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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年6月30日
要么
| | | | | |
¨ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ___________ 到 _________ 的过渡时期
委员会档案编号: 001-38424
Lazydays Holdings,Inc.
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 82-4183498 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | | | | | | |
4042 Park Oaks Blvd, 坦帕, 佛罗里达 | | 33610 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(注册人的电话号码,包括区号) 813-246-4999
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | | 懒惰 | | 纳斯达克资本市场 |
用复选标记指明注册人是否:(1)在过去的12个月内(或要求注册人提交此类报告的较短时限)已提交1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告;(2)在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。 是的x没有 ¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 ¨
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ¨ | | 加速过滤器 | x |
非加速过滤器 | ¨ | | 规模较小的申报公司 | x |
| | | 新兴成长型公司 | o |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。是的 ¨没有 x
有 13,916,261截至2023年7月27日已发行和流通的普通股,面值0.0001美元。
Lazydays Holdings, Inc
截至2023年6月30日的季度期的10-Q表
目录
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| 页面 |
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第一部分 — 财务信息 | |
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项目 1 — 财务报表 | 3 |
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项目2 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
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第 3 项 — 关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
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项目 4 — 控制和程序 | 32 |
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第二部分 — 其他信息 | |
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第 1A 项 — 风险因素 | 34 |
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项目 6 — 展品 | 35 |
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签名 | 36 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
LAZYDAYS HOLDINGS, INC.和子公司
简明的合并资产负债表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金 | $ | 24,173 | | | $ | 61,687 | |
应收账款,扣除可疑账户备抵金 $476和 $476 | 28,468 | | | 25,053 | |
库存 | 389,832 | | | 378,881 | |
应收所得税 | 6,673 | | | 7,912 | |
预付费用和其他 | 5,490 | | | 3,316 | |
流动资产总额 | 454,636 | | | 476,849 | |
| | | |
不动产和设备,扣除累计折旧美元40,412和 $35,275 | 207,568 | | | 158,991 | |
经营租赁使用权资产 | 24,836 | | | 26,984 | |
善意 | 89,128 | | | 83,460 | |
无形资产,净额 | 77,999 | | | 81,665 | |
其他资产 | 3,159 | | | 2,769 | |
总资产 | $ | 857,326 | | | $ | 830,718 | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
LAZYDAYS HOLDINGS, INC.和子公司
简明合并资产负债表,续
(除股票和每股数据外,以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 14,587 | | | $ | 10,843 | |
应计费用和其他流动负债 | 30,595 | | | 27,875 | |
应付股息 | 1,197 | | | 1,210 | |
应缴所得税 | 67 | | | — | |
平面图应付票据,扣除债务折扣 | 305,061 | | | 348,735 | |
融资负债,流动部分 | 2,301 | | | 2,281 | |
长期债务,流动部分 | 400 | | | 3,607 | |
经营租赁负债,流动部分 | 5,073 | | | 5,074 | |
流动负债总额 | 359,281 | | | 399,625 | |
| | | |
长期负债 | | | |
融资负债,非流动部分,扣除债务折扣 | 90,090 | | | 89,770 | |
循环信贷额度 | 45,000 | | | — | |
长期债务,非流动部分,扣除债务折扣 | 312 | | | 10,131 | |
经营租赁负债,非流动部分 | 20,701 | | | 22,755 | |
递延所得税负债 | 15,389 | | | 15,536 | |
认股证负债 | — | | | 906 | |
负债总额 | 530,773 | | | 538,723 | |
| | | |
承付款和意外开支 | | | |
| | | |
A系列可转换优先股; 600,000指定、已发行和流通的股份;清算优先权为美元60,000 | 54,983 | | | 54,983 | |
| | | |
股东权益 | | | |
| | | |
优先股,$0.0001面值; 5,000,000授权股份; | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值; 100,000,000授权股份; 17,328,483和 14,515,253已发行的股票和 13,916,261和 11,112,464已发行股份 | — | | | — | |
额外的实收资本 | 162,211 | | | 130,828 | |
库存股,按成本计算, 3,412,222和 3,402,789股份 | (57,128) | | | (57,019) | |
留存收益 | 166,487 | | | 163,203 | |
股东权益总额 | 271,570 | | | 237,012 | |
负债和股东权益总额 | $ | 857,326 | | | $ | 830,718 | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
LAZYDAYS HOLDINGS, INC.和子公司
简明合并运营报表和综合收益(亏损)
(除股票和每股数据外,以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
新车零售 | $ | 182,752 | | | $ | 219,186 | | | $ | 359,499 | | | $ | 436,622 | |
二手车零售 | 90,991 | | | 112,430 | | | 175,766 | | | 228,930 | |
汽车批发 | 1,716 | | | 5,704 | | | 3,424 | | | 12,228 | |
金融和保险 | 17,742 | | | 21,382 | | | 34,623 | | | 43,017 | |
服务、车身和零件及其他 | 15,179 | | | 14,850 | | | 30,724 | | | 28,916 | |
总收入 | 308,380 | | | 373,552 | | | 604,036 | | | 749,713 | |
| | | | | | | |
适用于收入的成本 | | | | | | | |
新车零售 | 158,144 | | | 175,109 | | | 311,475 | | | 347,714 | |
二手车零售 | 72,425 | | | 83,627 | | | 139,953 | | | 171,910 | |
汽车批发 | 1,685 | | | 5,834 | | | 3,406 | | | 12,413 | |
金融和保险 | 810 | | | 843 | | | 1,503 | | | 1,540 | |
服务、车身和零件及其他 | 7,517 | | | 7,656 | | | 14,698 | | | 14,376 | |
后进先出 | 76 | | | 1,866 | | | 1,387 | | | 4,326 | |
适用于收入的总成本 | 240,657 | | | 274,935 | | | 472,422 | | | 552,279 | |
毛利 | 67,723 | | | 98,617 | | | 131,614 | | | 197,434 | |
| | | | | | | |
折旧和摊销 | 4,459 | | | 4,052 | | | 8,862 | | | 8,136 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | 50,480 | | | 61,605 | | | 104,012 | | | 117,709 | |
运营收入 | 12,784 | | | 32,960 | | | 18,740 | | | 71,589 | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
| | | | | | | |
平面图利息支出 | (5,835) | | | (1,466) | | | (11,366) | | | (2,442) | |
其他利息支出 | (2,083) | | | (1,919) | | | (3,783) | | | (3,855) | |
认股权证负债公允价值的变化 | — | | | 9,652 | | | 856 | | | 11,192 | |
| | | | | | | |
其他(支出)收入总额,净额 | (7,918) | | | 6,267 | | | (14,293) | | | 4,895 | |
所得税支出前的收入 | 4,866 | | | 39,227 | | | 4,447 | | | 76,484 | |
所得税支出 | (1,306) | | | (7,383) | | | (1,163) | | | (16,356) | |
净收入 | 3,560 | | | 31,844 | | | 3,284 | | | 60,128 | |
A系列可转换优先股的股息 | (1,196) | | | (1,197) | | | (2,380) | | | (2,381) | |
归属于普通股和参与证券的净收益和综合收益 | $ | 2,364 | | | $ | 30,647 | | | $ | 904 | | | $ | 57,747 | |
| | | | | | | |
EPS: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.12 | | | $ | 1.76 | | | $ | 0.05 | | | $ | 3.14 | |
稀释 | $ | 0.12 | | | $ | 0.81 | | | $ | — | | | $ | 1.98 | |
加权平均已发行股数: | | | | | | | |
基本 | 14,181,659 | | 11,394,761 | | 13,066,607 | | 12,336,431 |
稀释 | 14,292,064 | | 12,871,296 | | 13,188,135 | | 13,914,982 |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
LAZYDAYS HOLDINGS, INC.和子公司
简明的合并股东权益表
(除共享数据外,以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外 付费 首都 | | 已保留 收益 | | 股东总数 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 14,515,253 | | $ | — | | | 3,402,789 | | $ | (57,019) | | | $ | 130,828 | | | $ | 163,203 | | | $ | 237,012 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 797 | | | — | | | 797 | |
回购库存股 | — | | — | | | 9,433 | | (109) | | | — | | | — | | | (109) | |
权证、期权和限制性股票单位的转换 | 2,739,975 | | — | | | — | | — | | | 31,238 | | | — | | | 31,238 | |
撤回空头利润 | — | | — | | | — | | — | | | 622 | | | — | | | 622 | |
A系列优先股的分红 | — | | — | | | — | | — | | | (1,184) | | | — | | | (1,184) | |
净亏损 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (276) | | | (276) | |
截至2023年3月31日的余额 | 17,255,228 | | — | | | 3,412,222 | | (57,128) | | | 162,301 | | | 162,927 | | | 268,100 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 842 | | | — | | | 842 | |
回购库存股 | — | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | |
权证、期权和限制性股票单位的转换 | 45,989 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据员工股票购买计划发行的股票 | 27,266 | | — | | | — | | — | | | 265 | | | — | | | 265 | |
A系列优先股的分红 | — | | — | | | — | | — | | | (1,197) | | | — | | | (1,197) | |
净收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 3,560 | | | 3,560 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 17,328,483 | | $ | — | | | 3,412,222 | | $ | (57,128) | | | $ | 162,211 | | | $ | 166,487 | | | $ | 271,570 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
LAZYDAYS HOLDINGS, INC.和子公司
简明的合并股东权益表
(除共享数据外,以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 国库股 | | 额外 付费 首都 | | 已保留 收益 | | 股东总数 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | |
截至2021年12月31日的余额 | 13,694,417 | | $ | — | | | 707,312 | | $ | (12,515) | | | $ | 121,831 | | | $ | 96,810 | | | $ | 206,126 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 523 | | | — | | | 523 | |
购买库存股票 | — | | — | | | 1,086,797 | | (19,175) | | | — | | | — | | | (19,175) | |
行使认股权证和期权 | 148,765 | | — | | | — | | — | | | 1,867 | | | — | | | 1,867 | |
| | | | | | | | | | | | | |
A系列优先股的分红 | — | | — | | | — | | — | | | (1,184) | | | — | | | (1,184) | |
净收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 28,284 | | | 28,284 | |
截至2022年3月31日的余额 | 13,843,182 | | — | | | 1,794,109 | | (31,690) | | | 123,037 | | | 125,094 | | | 216,441 | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 729 | | | — | | | 729 | |
购买库存股票 | — | | — | | | 1,166,609 | | (18,991) | | | — | | | — | | | (18,991) | |
行使认股权证和期权 | 31,750 | | — | | | — | | — | | | 354 | | | — | | | 354 | |
根据员工股票购买计划发行的股票 | 39,860 | | — | | | — | | — | | | 602 | | | — | | | 602 | |
A系列优先股的分红 | — | | — | | | — | | — | | | (1,197) | | | — | | | (1,197) | |
净收入 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 31,844 | | | 31,844 | |
截至2022年6月30日的余额 | 13,914,792 | | $ | — | | | 2,960,718 | | $ | (50,681) | | | $ | 123,525 | | | $ | 156,938 | | | $ | 229,782 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
LAZYDAYS HOLDINGS, INC.和子公司
简明的合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收入 | $ | 3,284 | | | $ | 60,128 | |
为调节净收入与(用于)经营活动提供的净现金而进行的调整: | | | |
基于股票的薪酬 | 1,639 | | | 1,252 | |
坏账支出 | 9 | | | 76 | |
财产和设备的折旧 | 5,195 | | | 4,521 | |
无形资产的摊销 | 3,667 | | | 3,615 | |
债务折扣的摊销 | 655 | | | 186 | |
非现金租赁费用 | 93 | | | 138 | |
财产和设备出售损失 | — | | | 2 | |
递延所得税 | (147) | | | — | |
认股权证负债公允价值的变化 | (856) | | | (11,192) | |
与股票奖励相关的税收优惠 | — | | | 79 | |
减值费用 | 538 | | | — | |
运营资产和负债的变化(扣除收购): | | | |
应收款 | (3,424) | | | (3,665) | |
库存 | (4,346) | | | (79,231) | |
预付费用和其他 | (2,712) | | | (1,144) | |
应收/应付所得税 | 1,239 | | | (3,560) | |
其他资产 | (390) | | | (423) | |
应付账款 | 3,744 | | | (4,494) | |
应计费用和其他流动负债 | 2,517 | | | 1,967 | |
调整总数 | 7,421 | | | (91,873) | |
(用于)经营活动提供的净现金 | 10,705 | | | (31,745) | |
来自投资活动的现金流 | | | |
为收购支付的现金 | (19,730) | | | — | |
出售财产和设备的收益 | — | | | 18 | |
购买财产和设备 | (46,312) | | | (12,730) | |
用于投资活动的净现金 | (66,042) | | | (12,712) | |
来自融资活动的现金流 | | | |
M&T 银行平面图下的净借款(还款) | (44,293) | | | 89,487 | |
循环信贷额度下的借款 | 45,000 | | | — | |
| | | |
偿还M&T银行的长期债务 | (12,245) | | | (2,806) | |
融资负债的收益 | 1,384 | | | 4,242 | |
偿还融资负债 | (1,041) | | | (958) | |
支付A系列优先股的股息 | (2,393) | | | (2,394) | |
回购国库股 | (109) | | | (38,166) | |
根据员工股票购买计划发行的股票的收益 | 265 | | | 602 | |
行使认股权证的收益 | 30,543 | | | 513 | |
行使股票期权的收益 | 911 | | | 1,706 | |
撤回空头利润 | 622 | | | — | |
| | | |
应付购置票据的还款 | — | | | (530) | |
贷款发放成本 | (821) | | | — | |
融资活动提供的净现金 | 17,823 | | | 51,696 | |
现金净额(减少)增长 | (37,514) | | | 7,239 | |
现金-初期 | 61,687 | | | 98,120 | |
现金-结局 | $ | 24,173 | | | $ | 105,359 | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
LAZYDAYS HOLDINGS, INC.和子公司
简明的合并现金流量报表,续
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 |
现金流信息的补充披露: | | | |
在此期间支付的利息现金 | $ | 2,672 | | | $ | 3,114 | |
在此期间支付的所得税现金(扣除收到的退款) | 4 | | | 19,910 | |
| | | |
非现金投资和融资活动 | | | |
A系列优先股的应计股息 | $ | 1,197 | | | $ | 1,197 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
由于认股权证到期,PIPE 认股权证责任减少 | 50 | | | — | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
LAZYDAYS HOLDINGS, INC.和子公司
简明合并财务报表附注
(以千计,每股和单位金额除外)
(未经审计)
注释 1 — 业务组织和运营性质
Lazydays RV Center, Inc. 是Lazydays Holdings, Inc. 的运营子公司,在美国经营休闲车(“房车”)经销商 二十地点包括 二在佛罗里达州 二在科罗拉多州 二在亚利桑那州 三在田纳西州 二在明尼苏达州 二在印第安纳州, 一在俄勒冈州 一在华盛顿州, 一在威斯康星州 一在俄克拉荷马州 一在内华达州和 一在爱荷华州。除非另有说明或上下文另有说明,否则在这些说明中使用时,提及的 “公司”、“我们的公司”、“Lazydays RV Center, Inc.”、“Lazydays RV”、“我们” 或 “我们的” 是指Lazydays Holdings, Inc及其全资子公司。
自2020年初以来,Lazydays RV还在德克萨斯州休斯敦附近运营着一个专门的服务中心,该服务中心在2022年第四季度扩大到包括一个销售中心。Lazydays RV销售和维修新的和二手的休闲车,并销售相关的零件和配件。我们还通过第三方融资来源和延长保修提供商为汽车销售安排融资和延长服务合同。我们还为客户提供诸如过夜露营地和餐厅设施等辅助服务。
注意事项 2 — 列报依据和关键会计政策
演示基础
这些简明合并财务报表包含截至2023年6月30日以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的未经审计的信息。未经审计的中期财务报表是根据10-Q表报告的细则和条例编制的。因此,本文件不包括美利坚合众国(“美国”)普遍接受的年度财务报表会计原则所要求的某些披露。管理层认为,这些未经审计的财务报表与2022年经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读时,反映了公允列报信息所需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)。截至2022年12月31日的财务信息来自我们于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告。所列过渡期的业务结果不一定代表全年预期的结果。
简明合并财务报表包括Lazydays Holdings, Inc.和Lazy Days RV Center, Inc.及其全资子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易均已在合并中删除。
关键会计政策
在截至2023年6月30日的六个月中,我们的关键会计政策与我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的政策相比没有重大变化。
改叙
以往各期的某些金额已重新分类,以符合本期列报方式。这些重新分类对先前报告的净收入没有影响。
注释 3- 新的会计公告
已通过
2021年10月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)第2021-08号,《业务合并(主题805):合同资产和与客户签订的合同负债的会计》(“ASU 2021-08”)。该准则要求收购方根据会计准则编纂(“ASC”)606 “与客户签订合同的收入”,在收购之日确认和衡量在业务合并中收购的合同资产和合同负债,例如某些应收账款和递延收入。通常,这项新指南将导致收购方按收购方记录的相同金额确认合同资产和合同负债,而不是按公允价值记录这些余额。该标准应有前瞻性地应用于
在生效日期之后发生的收购。2023年1月1日ASU 2021-08的通过对我们的简明合并财务报表没有任何影响。
尚未通过
2020年8月,财务会计准则委员会发布了ASU编号2020-06,《债务——带有转换和其他期权的债务(副题470-20)》和《衍生品和套期保值——实体自有权益合约》(副标题815-40):实体自有权益中可转换工具和合约的会计。该更新减少了会计模型的数量并限制了与主要合同分开确认的嵌入式转换功能的数量,从而简化了可转换债务工具和可转换优先股的会计。该指导还包括对可转换工具和每股收益的披露进行有针对性的改进。亚利桑那州立大学2020-06对2023年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期。我们目前正在评估这项新准则将对我们的合并财务报表产生的影响。
注意事项 4 — 业务合并
在截至2023年6月30日的六个月中,我们完成了以下收购:
•2023 年 2 月 16 日-位于内华达州拉斯维加斯的芬德利房车(芬德利)( “收购芬德利”)
自收购之日起,2023年收购带来的收入和运营收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至2023年6月30日的三个月 | | 截至2023年6月30日的六个月 |
收入 | | $ | 5,483 | | | $ | 7,748 | |
运营收入 | | 370 | | | 300 | |
下表汇总了截至收购芬德利之日已收购的已确定资产和负债的已支付对价和初步收购价格分配:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 考虑 | | | | | | |
已支付的现金,扣除获得的现金 | $ | 19,730 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 收购的资产和承担的负债 | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
库存 | $ | 6,787 | | | | | | | |
预付费用和其他 | 14 | | | | | | | |
财产和设备 | 7,452 | | | | | | | |
善意 | 5,479 | | | | | | | |
| | | | | | | |
收购的总资产 | 19,732 | | | | | | | |
| | | | | | | |
应付账款 | 2 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
收购的净资产 | $ | 19,730 | | | | | | | |
我们将芬德利收购记为业务合并,这要求我们记录截至收购之日收购的资产和按公允价值承担的负债。收购资产和假设负债的初步公允价值如上表所示,以及相关的初步收购会计以管理层的估计和假设以及管理层汇编的信息为基础。我们的估计和假设可能会在测量期内发生变化,自收购之日起不超过一年。
商誉代表收购价格超过分配给收购的有形和可识别无形资产和承担的负债的估计公允价值的部分。产生商誉的主要项目是我们与被收购业务之间协同效应的价值,以及推动盈利能力的增长和运营改进
增长,两者都没有资格被认定为单独确定的无形资产等。我们预计,与2023年完成的芬德利收购相关的几乎所有商誉都可以用于联邦所得税的扣除。
参见 附注6-商誉和无形资产了解有关商誉的更多信息。
以下未经审计的预估财务信息提供了合并信息,就好像在2022年对戴夫的克莱尔莫尔房车和芬德利的收购已于2022年1月1日完成一样:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 316,129 | | | $ | 387,398 | | | $ | 613,353 | | | $ | 779,255 | |
所得税前收入 | $ | 5,164 | | | $ | 39,722 | | | $ | 4,566 | | | $ | 77,691 | |
净收入 | $ | 3,756 | | | $ | 32,235 | | | $ | 3,362 | | | $ | 61,081 | |
对这些金额进行了调整,以扣除业务合并费用、与初步收购价格分配相关的增量折旧和摊销,以及先前未纳税的收购实体的所得税,以确定预计的净(亏损)收入。
注意事项 5 — 库存
车辆和零件库存按成本或可变现净值的较低者入账,成本由后进先出(“后进先出”)法确定。成本包括购买成本、翻新成本、经销商安装的配件和运费。对于接受以旧换新的车辆,成本是此类二手车在以旧换新时的公允价值。其他库存包括零件和配件,以及零售旅行和休闲特色商品,按成本或可变现净值中较低者入账,成本由以下公式确定后进先出法。
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 截至2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日 |
新款休闲车 | $ | 338,282 | | | $ | 342,415 | |
二手休闲车 | 65,916 | | | 50,457 | |
零件、配件及其他 | 7,843 | | | 6,831 | |
| 412,041 | | | 399,703 | |
减去:当前成本超过后进先出 | (22,209) | | | (20,822) | |
总计 | $ | 389,832 | | | $ | 378,881 | |
注释 6- 商誉和无形资产
善意
商誉账面金额的变化如下(以千计):
| | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | 80,318 | |
通过收购增资 | | 4,692 | |
与先前收购相关的衡量期调整 | | (1,550) | |
| | |
| | |
截至2022年12月31日的余额 | | 83,460 | |
通过收购增资 | | 5,479 | |
与先前收购相关的衡量期调整 | | 189 | |
| | |
| | |
截至2023年6月30日的余额 | | $ | 89,128 | |
无形资产
无形资产的详细情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 资产净值 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 资产净值 |
可摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | | |
制造商关系 | | $ | 65,400 | | | $ | 23,539 | | | $ | 41,861 | | | $ | 65,400 | | | $ | 20,346 | | | $ | 45,054 | |
客户关系 | | 10,395 | | | 4,443 | | | 5,952 | | | 10,395 | | | 3,993 | | | 6,402 | |
非竞争协议 | | 230 | | | 144 | | | 86 | | | 230 | | | 121 | | | 109 | |
| | 76,025 | | | 28,126 | | | 47,899 | | | 76,025 | | | 24,460 | | | 51,565 | |
| | | | | | | | | | | | |
不可摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | | |
商品名称和商标 | | 30,100 | | | — | | | 30,100 | | | 30,100 | | | — | | | 30,100 | |
| | $ | 106,125 | | | $ | 28,126 | | | $ | 77,999 | | | $ | 106,125 | | | $ | 24,460 | | | $ | 81,665 | |
与无形资产相关的摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
摊销费用 | | $ | 1,834 | | | $ | 1,808 | | | $ | 3,667 | | | $ | 3,615 | |
可摊销无形资产的未来摊销如下:
| | | | | | | | |
(以千计) | | |
2023 年的剩余时间 | | $ | 3,666 | |
2024 | | 7,332 |
2025 | | 7,264 |
2026 | | 6,585 |
2027 | | 6,274 |
此后 | | 16,778 |
总计 | | $ | 47,899 | |
注意事项 7 — 资产减值
在2023年第一季度,我们记录了总额为美元的资产减值费用0.6百万美元,作为与我们决定不使用的IT项目资本化软件相关的销售、一般和管理费用的一部分。$0.5截至2022年12月31日,我们的简明合并资产负债表中已记录了100万美元的预付资产和其他资产。其余部分记录在2023年第一季度的销售、一般和管理费用中。
注意事项 8 — 租赁
我们在美国各地主要以运营租赁方式租赁财产、设备和广告牌。这些运营租赁的相关使用权(“ROU”)资产包含在经营租赁使用权资产中。租赁期为12个月或更短的租赁在租赁期内按直线记账,不记录在简明合并资产负债表中。
大多数租约包括 一或更多续订选项,续订条款可以将租赁期限延长至 50年(有些租约包括多个续订期)。租约续订选项的行使由我们自行决定。此外,我们的一些租赁协议包括定期根据通货膨胀调整的租金。我们的租赁协议既不包含任何剩余价值担保,也没有施加任何重大限制或契约。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,没有新的重大租约增加或终止。
注意事项 9 — 债务
M&T 融资协议
2023 年 2 月 21 日,我们修改了我们的美元369M&T银行的百万美元高级担保信贷额度。
修正案的实质性条款是 (i) 将平面图信贷额度的容量提高到最高美元525.0百万美元起327.0百万美元,并将循环信贷额度下的容量提高到最高美元50.0百万美元起25.0百万;(ii)取消抵押贷款工具(“抵押贷款工具”)和M&T定期贷款工具(“M&T定期贷款工具”);(iii)将M&T平面计划信贷额度(“平面计划信贷额度”)和循环信贷额度(“循环信贷额度”)的期限延长至2027年2月21日;(iv)降低平面规划信贷额度的利率,以及循环信贷额度;以及(v)取消某些担保人。
在2023年第一季度,在修正案出台时,我们还清了这笔钱5.4抵押贷款机制的百万美元未偿还款项和 $6.7定期贷款机制的未偿还额度为百万美元。
截至 2023 年 6 月 30 日,有 $346.1平面图信贷额度中未偿还的百万美元,利率为 7.13% 和 $45.0循环信贷额度未偿还的百万美元,利率为 7.36%。截至2023年6月30日,我们遵守了所有财务和限制性契约。
平面图信贷额度的利息为:(a) 30 天 SOFR 加上适用的利润率为 1.90% 至 2.05%基于总净杠杆比率(在新的M&T基金中定义)或(b)基准利率加上利率为 0.90% 至 1.05%基于总净杠杆比率(在新的M&T基金中定义)。基本利率是指任何一天的年浮动利率,等于以下方面的最高值:(a)当天有效的联邦基金利率,(b)当天有效的联邦基金利率加上最高值 50基点,以及 (c) 每日确定的一个月调整后期限 SOFR 利率,加上 100基点。楼层规划信贷额度还需缴纳年度未使用承诺费,网址为 0.15占楼层平面图中平均每日未使用部分的百分比。
M&T循环信贷额度的利息为:(a)30天SOFR,加上适用的利润率为 2.15% 至 2.90%基于总净杠杆比率(在新的M&T基金中定义)或(b)基准利率加上利率为 1.15% 至 1.90%基于总净杠杆比率(在新的M&T基金中定义)。基本利率是指任何一天的年浮动利率,等于以下方面的最高值:(a)当天有效的联邦基金利率,(b)当天有效的联邦基金利率加上最高值 50基点,以及 (c) 每日确定的一个月调整后期限 SOFR 利率,加上 100基础积分。循环信贷额度还需缴纳季度未使用承诺费,费率为 0.15信贷额度平均每日未使用部分的百分比。
注释 10- 收入和集中度
收入确认
当承诺的商品或服务的控制权以我们有权获得的此类商品和服务的预期金额移交给客户时,即确认收入。在未经审计的简明合并运营报表中,对创收交易征收的税款不包括在收入中。
车辆销售合同的收入在交付、所有权转让和融资安排完成后的某个时间点予以确认。
部件、配件和相关服务的销售收入被确认为服务和部件的交付或客户对服务完成要素的认可。零件、配件及相关服务的销售收入在简明合并运营报表中的服务、车身和零件以及其他收入中确认。
退款
我们从向客户出售保险和车辆服务合同中获得佣金。此外,我们还通过各种金融机构为客户安排融资并收取佣金。如果我们的客户提前终止合同,我们可能会被收取融资费、保险费或车辆服务合同佣金(“退款”)。融资费用和佣金收入在车辆销售时入账,并根据历史运营业绩和适用合同的终止条款确定未来退款备抵额。对未来退款的估计需要管理层的判断,因此,存在与这些收入流相关的风险因素。
我们的退款应计金额总计为 $8.8百万和美元8.2截至2023年6月30日和2022年12月31日分别为百万美元,并包含在随附的简明合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。
各州收入
各州产生10%或以上收入的收入如下(未经审计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
佛罗里达 | 39 | % | | 42 | % | | 45 | % | | 47 | % |
田纳西 | 16 | % | | 15 | % | | 13 | % | | 14 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
这些地理集中增加了与竞争以及经济、人口和天气条件有关的不利事态发展的风险。
供应商集中度
占我们房车和替换零件总购买量10%或以上的供应商如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
雷神工业公司 | | 38.9 | % | | 44.2 | % | | 38.2 | % | | 46.8 | % |
Winnebago Industries, Inc. | | 34.0 | % | | 34.6 | % | | 33.8 | % | | 32.0 | % |
Forest River, Inc. | | 24.1 | % | | 17.6 | % | | 24.0 | % | | 17.4 | % |
我们受与每个制造商签订的经销商协议的约束。如果我们严重违反协议条款,制造商有权终止经销商协议。
注意 11- 每股收益
我们通过将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算基本和摊薄后的每股收益(“EPS”)。
在我们有净收入的时期,我们必须使用两类方法计算每股收益。两类方法是一种收益分配公式,它将参与证券视为拥有普通股股东本可以获得的收益权,但不要求列报普通股以外证券的基本和摊薄后的每股收益。之所以需要采用两类方法,是因为如果我们宣布普通股的分红,就好像优先股的持有人已转换为普通股一样,我们的A系列可转换优先股(“优先股”)有权获得股息或股息等价物。根据两类法,将该期间的收益分配给普通股和优先股股东,同时考虑到A系列优先股股东在折算基础上参与分红。然后,使用该期间已发行普通股和优先股的加权平均数来计算每类股票的基本每股收益。摊薄后每股收益的计算方法与基本每股收益相同,唯一的不同是分母增加了以股票为基础的或有可发行的薪酬奖励的数量,除非这些额外股票具有反摊薄作用,否则这些奖励本来可以流通。对于摊薄后的每股收益计算,采用库存股法并将其与两类方法进行比较,无论哪种方法产生更高的摊薄影响,都将使用摊薄后的每股收益来计算摊薄后的每股收益。
在我们出现净亏损的时期,每股基本亏损的计算方法是将归属于普通股股东的亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。由于优先股不参与亏损,因此不使用两类方法。
下表汇总了用于计算每股普通股基本收益和摊薄后收益时使用的归属于普通股股东的净收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(以千美元计,股份和每股金额除外) | | | | | | | | |
分配给普通股的分配收益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
用于计算每股基本(亏损)收益的普通股和参与证券的净收益 | | 3,560 | | | 20,028 | | | 3,284 | | | 38,763 | |
分配给A系列可转换优先股的净收益 | | (1,196) | | | 10,619 | | | (2,380) | | | 18,984 | |
分配给普通股和参与证券的净收益 | | $ | 2,363 | | | $ | 30,647 | | | $ | 904 | | | $ | 57,747 | |
| | | | | | | | |
加权平均已发行股数 | | 13,881,302 | | 11,094,404 | | 12,766,250 | | 12,036,074 |
预先筹集的认股权证的摊薄效应 | | 300,357 | | 300,357 | | 300,357 | | 300,357 |
加权平均已发行股票——基本 | | 14,181,659 | | 11,394,761 | | 13,066,607 | | 12,336,431 |
| | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | 13,881,302 | | 11,094,404 | | 12,766,250 | | 12,036,074 |
加权平均预先注资认股权证 | | 300,357 | | 300,357 | | 300,357 | | 300,357 |
加权平均权证(权益) | | — | | 638,296 | | — | | 687,976 |
加权平均认股权证(负债) | | — | | 443,763 | | — | | 478,301 |
加权平均期权 | | 110,405 | | 394,476 | | 121,528 | | 412,274 |
加权平均已发行股票——摊薄 | | 14,292,064 | | 12,871,296 | | 13,188,135 | | 13,914,982 |
| | | | | | | | |
普通股每股基本收入 | | $ | 0.12 | | | $ | 1.76 | | | $ | 0.05 | | | $ | 3.14 | |
每股普通股摊薄收益 | | $ | 0.12 | | | $ | 0.81 | | | $ | — | | | $ | 1.98 | |
以下普通股等价股不包括在摊薄后每股收益的计算中,因为将其包括在内本可以起到反摊薄作用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
股票期权 | 243,958 | | 245,032 | | 243,958 | | 245,032 |
限制性库存单位 | 291,739 | | 59,989 | | 291,739 | | 59,989 |
根据员工股票购买计划可发行的股票 | 27,266 | | 5,611 | | 27,266 | | 5,611 |
摊薄后每股收益中不包括股票等价物 | 562,963 | | 310,632 | | 562,963 | | 310,632 |
注意 12- 承付款和意外开支
租赁义务
参见 附注8-租约以获取有关租赁的更多信息。
法律事务
我们是正常业务过程中出现的多起法律诉讼的当事方。我们有一定的保险范围和赔偿权。我们认为,这些问题的最终解决不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。但是,无法确定地预测这些问题的结果,其中一个或多个问题的不利解决可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
注释 13 — 优先股
我们的优先股是累积的可兑换优先股。因此,它被归类为临时股权,并扣除发行成本和与发行优先股同时发行的认股权证的公允价值。
在董事会宣布分红之前,未付的优先股息是累积的,在每个季度分红日进行复利,并在优先股的账面价值内列报。董事会宣布优先股的股息为美元1.2在截至2023年6月30日的六个月期间,每个季度均为百万美元。有 $1.2百万美元包含在随附的简明合并资产负债表中截至2023年6月30日的应付股息中,并于2023年7月3日支付。
注意 14 — 股东权益
股票回购计划
2021 年 9 月 13 日,我们的董事会批准回购不超过 $25截至2024年12月31日,我们的普通股有100万股。2022 年 12 月 15 日,我们的董事会批准最多额外回购一美元50截至2024年12月31日,我们的普通股有100万股。这些股票可以不时地在公开市场上以现行价格购买,也可以通过私下谈判的交易或通过大宗交易购买。
根据该计划进行的回购如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 年的回购 | | 截至2023年6月30日的累计回购量 |
| | 股份 | | 平均价格 | | 股份 | | 平均价格 |
股票回购计划 | | 9,433 | | | $ | 11.56 | | | 3,412,000 | | | $ | 14.16 | |
所有回购的股票都包含在简明合并资产负债表上的美国国库券中。截至 2023 年 6 月 30 日,有 $63.4剩余百万美元可供将来回购。
撤回空头利润
在2023年第一季度,一位大股东在违反空头利润规则的时间段内买入和卖出我们的普通股,因此,从交易中获利总额为美元0.6百万美元已支付给我们,并作为额外实收资本记入我们的简明合并资产负债表。
注释 15- 股票薪酬
股票薪酬包含在我们的简明合并运营报表的销售、一般和管理费用中,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基于股票的薪酬 | | $ | 842 | | | $ | 729 | | | $ | 1,639 | | | $ | 1,252 | |
未被认可的股票薪酬
截至2023年6月30日,未确认的股票薪酬总额为美元0.4百万,预计将在加权平均期内确认 1.6年份。
2018年长期股权激励计划
我们经修订的2018年长期股权激励计划(“2018年计划”)规定授予期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、认股权证或其他证券,这些证券可以转换、行使或兑换成我们的普通股。截至2023年6月30日,有 1,684,481可根据2018年计划发行的普通股。
股票期权
股票期权活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 标的股票 选项 | | 每股加权平均行使价 | | 剩余加权平均值 合同寿命(年) | | 内在聚合 价值(以千计) |
截至2022年12月31日未偿还的期权 | 1,052,093 | | $ | 12.34 | | | 2.26 | | $ | (427) | |
已授予 | 94,326 | | 12.38 | | | | | |
已取消或终止 | (457,611) | | 12.14 | | | | | |
已锻炼 | (94,061) | | 7.72 | | | | | |
截至2023年6月30日未兑现的期权 | 594,747 | | 8.60 | | | 2.26 | | $ | 1,758 | |
截至2023年6月30日归属的期权 | 365,002 | | 10.82 | | | 2.48 | | $ | 270 | |
期权自2023年6月30日起归属,预计将在2023年6月30日之后归属 | 594,747 | | | | | | |
限制性股票单位
限制性股票单位活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票单位数量(1) | | 加权平均拨款日期公允价值 |
截至 2022 年 12 月 31 日已发行 | 207,822 | | $ | 14.98 | |
已授予 | 291,739 | | 12.2 |
既得 | (46,752) | | | 16.47 |
| | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的未付款 | 452,809 | | 12.62 |
(1) 包括公司董事会薪酬委员会批准的激励奖励。
PIPE 权证
PIPE 认股权证活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股票标的认股权证 | | 加权平均值 行使价格 |
2022 年 12 月 31 日未兑现的认股 | 2,865,068 | | $ | 11.50 | |
| | | |
已取消或已过期 | (208,912) | | 11.50 | |
已锻炼 | (2,656,156) | | 11.50 | |
2023 年 6 月 30 日未兑现的认股 | — | | — | |
预付认股权证
截至 2023 年 6 月 30 日,有 300,357未偿还的永久不可赎回的预融资认股权证,行使价为美元0.01每股。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,没有任何活动。
注释 16 — 公允价值测量
用于确定我们的金融资产和负债公允价值的因素可归纳为三大类:
•第一级——同类证券在活跃市场的报价;
•第 2 级-其他重要的可观察投入,包括类似证券的报价、利率、预付款利差、信用风险;以及
•第 3 级-重要的不可观察的输入,包括我们在确定公允价值时自己的假设。
由于期限的短期性,我们确定现金、应收账款、应付账款和应计费用以及其他流动负债的账面价值与其公允价值相似。
在截至2023年6月30日的季度中,我们的估值技术没有变化。
资产减值
参见 附注7-资产减值用于讨论截至2023年3月31日的季度中记录的资产减值费用。有 不截至2023年6月30日的季度的减值费用。
PIPE 权证
我们剩余的所有PIPE认股权证均已在2023年第一季度行使或到期。
我们的PIPE认股权证在每个报告期末和交易日均按公允价值入账,公允价值的变化记录在我们的简明合并运营报表中。
公开的PIPE认股权证在活跃市场上交易,交易量足以符合1级金融工具的资格,因为它们具有可观察的市场价格,用于估算公允价值。
私募PIPE认股权证没有在活跃市场上交易,或者交易量不足,因此代表了使用Black-Scholes期权定价模型估值的3级金融工具。
PIPE认股权证责任的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 |
| | | | | | | | | 携带 金额 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
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PIPE 权证 | | | | | | | | | $ | 742 | | | $ | 742 | | | $ | — | | | $ | — | |
私人认股权证 | | | | | | | | | 164 | | | — | | | — | | | 164 | |
总计 | | | | | | | | | $ | 906 | | | $ | 742 | | | $ | — | | | $ | 164 | |
第 3 级披露
3级PIPE认股权证责任的变化如下:
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| | 截至2023年6月30日的六个月 |
| | |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | 164 | |
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测量调整 | | (164) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | | $ | - | |
关于前瞻性陈述的披露
本10-Q表季度报告中的某些陈述(包括但不限于本项目2,即 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”)构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。除本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述外,所有陈述均为 “前瞻性” 陈述。前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别,例如 “可能”、“将”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻找”、“估计” 或 “继续”,或者此类词汇的否定词语或此类词语和类似表达方式的变体。这些陈述不能保证未来的表现,涉及某些难以预测的风险、不确定性和假设。因此,实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中表达或预测的结果存在重大差异,我们无法保证此类前瞻性陈述会被证明是正确的。可能导致实际结果与前瞻性陈述或 “警示性陈述” 所表达或暗示的结果存在重大差异的重要因素包括但不限于:
•未来的市场状况和行业趋势,包括预计的全国新型休闲车(“房车”)的批发出货量;
•美国或全球经济状况的变化;
•预期经营业绩的变化,例如门店业绩、销售、一般和管理费用(“SG&A”)占毛利的百分比以及所有预测;
•我们采购和管理库存水平以反映消费者需求的能力;
•我们寻找增值收购的能力;
•收购的经销商和绿地的计划整合、成功与增长的变化;
•我们来自现金、信贷额度下的可用性和无融资房地产的预期流动性的变化;
•遵守我们的信贷额度和其他债务协议下的财务和限制性契约;
•未来我们预期的资本支出水平的变化;
•根据我们的股票回购计划回购股票;以及
•我们在客户保留、增长、市场地位、财务业绩和风险管理方面的业务战略。
非公认会计准则财务指标
本演示文稿包含非公认会计准则财务指标,例如调整后的毛利率和调整后的毛利率。根据公认会计原则,非公认会计准则指标没有定义,与其他公司使用的同名衡量标准可能有不同的定义,也无法与之比较。因此,我们会审查任何非公认会计准则财务指标,并审查根据公认会计原则计算的最直接可比的指标。我们提醒您不要过分依赖此类非公认会计准则指标,也要将其与最直接可比的公认会计准则指标一起考虑。我们在下表中列出了来自运营的现金流,经调整后纳入了非交易楼层计划债务的变化,以提高与汽车融资相关的现金流的可见性。根据美国证券交易委员会规则的要求,我们已将这些指标与本新闻稿附件中最直接可比的GAAP指标进行了协调。我们认为,我们提出的非公认会计准则财务指标提高了披露的透明度;有意义地列报了我们的核心业务运营业绩,因为它们不包括与核心业务运营和其他非现金项目无关的项目;并提高了核心业务运营业绩的同期可比性。不应将这些陈述视为公认会计原则衡量标准的替代方案。
项目2 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下内容应与本10-Q表第一部分第1项中包含的财务报表和相关附注以及我们于2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告一起阅读。
概述
我们经营休闲车经销商,为房车车主和户外运动爱好者提供全面的产品和服务组合。我们通过为房车车主和户外运动爱好者提供全方位的产品来创造收入:房车销售、房车维修和服务、融资和保险产品、第三方保护计划以及售后零件和配件。在2023年第二季度,我们关闭了位于佛罗里达州坦帕的露营地设施。
根据行业研究和管理层的估计,我们认为我们经营着世界上最大的房车经销商,按现场库存计算,该经销商位于佛罗里达州坦帕市以外约126英亩的土地上。我们还在佛罗里达州的The Villages、亚利桑那州的图森和菲尼克斯、明尼苏达州明尼阿波利斯附近的两家、田纳西州的诺克斯维尔、纳什维尔和玛丽维尔、科罗拉多州的洛夫兰和丹佛、印第安纳州的埃尔克哈特和伯恩斯港、俄勒冈州的波特兰、华盛顿的温哥华、威斯康星州的密尔沃基、俄克拉荷马州的塔尔萨、德克萨斯州的休斯敦和德克萨斯州的休斯敦都有经销商内华达州拉斯维加斯
Lazydays提供全美最大的领先房车品牌选择之一,拥有4,000多辆全新和二手房车。我们有超过 575 个服务区,每个地点都有一家房车零件和配件商店。我们在二十个经销店雇用了大约 1,500 名员工。我们的办公地点配备了知识渊博的当地团队成员,为客户提供丰富的房车专业知识。我们相信,我们的位置战略性地位于主要的房车市场。根据我们从统计调查编制的报告中收集的信息,这些房车市场(佛罗里达州、科罗拉多州、亚利桑那州、明尼苏达州、田纳西州、印第安纳州、俄勒冈州、华盛顿州、威斯康星州、俄克拉荷马州、德克萨斯州和内华达州)占美国每年销售的新房车的很大一部分。我们在这些关键市场的经销商吸引了除夏威夷以外的所有州的客户。
我们主要通过Lazydays经销店以及数字和传统营销活动吸引新客户。一旦我们获得客户,这些客户就会成为我们客户数据库的一部分,我们在其中利用客户关系管理工具和分析来积极参与、营销和销售我们的产品和服务。
运营结果
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| 截至6月30日的三个月 | | | | |
(以千计,车辆和每辆车的数据除外) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | % 变化 |
收入 | | | | | | | |
新车零售 | $ | 182,752 | | | $ | 219,186 | | | $ | (36,434) | | | (16.6) | % |
二手车零售 | 90,991 | | | 112,430 | | | (21,439) | | | (19.1) | % |
汽车批发 | 1,716 | | | 5,704 | | | (3,988) | | | (69.9) | % |
金融和保险 | 17,742 | | | 21,382 | | | (3,640) | | | (17.0) | % |
服务、车身和零件及其他 | 15,179 | | | 14,850 | | | 329 | | | 2.2 | % |
总收入 | $ | 308,380 | | | $ | 373,552 | | | $ | (65,172) | | | (17.4) | % |
| | | | | | | |
毛利 | | | | | | | |
新车零售 | $ | 24,608 | | | $ | 44,077 | | | $ | (19,469) | | | (44.2) | % |
二手车零售 | 18,566 | | | 28,803 | | | (10,237) | | | (35.5) | % |
汽车批发 | 31 | | | (130) | | | 161 | | | NM |
金融和保险 | 16,932 | | | 20,539 | | | (3,607) | | | (17.6) | % |
服务、车身和零件及其他 | 7,662 | | | 7,194 | | | 468 | | | 6.5 | % |
后进先出 | (76) | | | (1,866) | | | 1,790 | | | (95.9) | % |
总毛利 | $ | 67,723 | | | $ | 98,617 | | | $ | (30,894) | | | (31.3) | % |
| | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | |
新车零售 | 13.5 | % | | 20.1 | % | | (660) | | bps | |
二手车零售 | 20.4 | % | | 25.6 | % | | (520) | | bps | |
汽车批发 | 1.8 | % | | (2.3) | % | | 410 | | bps | |
金融和保险 | 95.4 | % | | 96.1 | % | | (70) | | bps | |
服务、车身和零件及其他 | 50.5 | % | | 48.4 | % | | 210 | | bps | |
总毛利率 | 22.0 | % | | 26.4 | % | | (440) | | bps | |
总毛利率(不包括后进先出) | 22.0 | % | | 26.9 | % | | (490) | | bps | |
| | | | | | | |
已售零售单位 | | | | | | | |
新车零售 | 1,979 | | | 2,455 | | | (476) | | | (19.4) | % |
二手车零售 | 1,388 | | | 1,597 | | | (209) | | | (13.1) | % |
零售单位总售出 | 3,367 | | | 4,052 | | | (685) | | | (16.9) | % |
| | | | | | | |
每个零售单位的平均销售价格 | | | | | | | |
新车零售 | $ | 92,346 | | | $ | 89,281 | | | $ | 3,065 | | | 3.4 | % |
二手车零售 | 65,555 | | | 70,401 | | | (4,846) | | | (6.9) | % |
| | | | | | | |
每个零售单位的平均毛利(不包括后进先出) | | | | | | | |
新车零售 | $ | 12,552 | | | $ | 17,954 | | | $ | (5,402) | | | (30.1) | % |
二手车零售 | 13,461 | | | 18,036 | | | (4,575) | | | (25.4) | % |
金融和保险 | 5,029 | | | 5,069 | | | (40) | | | (0.8) | % |
NM-没有意义
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | | | |
(以千计,车辆和每辆车的数据除外) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | % 变化 |
收入 | | | | | | | |
新车零售 | $ | 359,499 | | | $ | 436,622 | | | $ | (77,123) | | | (17.7) | % |
二手车零售 | 175,766 | | | 228,930 | | | (53,164) | | | (23.2) | % |
汽车批发 | 3,424 | | | 12,228 | | | (8,804) | | | (72.0) | % |
金融和保险 | 34,623 | | | 43,017 | | | (8,394) | | | (19.5) | % |
服务、车身和零件及其他 | 30,724 | | | 28,916 | | | 1,808 | | | 6.3 | % |
总收入 | $ | 604,036 | | | $ | 749,713 | | | $ | (145,677) | | | (19.4) | % |
| | | | | | | |
毛利 | | | | | | | |
新车零售 | $ | 48,024 | | | $ | 88,908 | | | $ | (40,884) | | | (46.0) | % |
二手车零售 | 35,813 | | | 57,020 | | | (21,207) | | | (37.2) | % |
汽车批发 | 18 | | | (185) | | | 203 | | | NM |
金融和保险 | 33,120 | | | 41,477 | | | (8,357) | | | (20.1) | % |
服务、车身和零件及其他 | 16,026 | | | 14,540 | | | 1,486 | | | 10.2 | % |
后进先出 | (1,387) | | | (4,326) | | | 2,939 | | | (67.9) | % |
总毛利 | $ | 131,614 | | | $ | 197,434 | | | $ | (65,820) | | | (33.3) | % |
| | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | |
新车零售 | 13.4 | % | | 20.4 | % | | (700) | | bps | |
二手车零售 | 20.4 | % | | 24.9 | % | | (450) | | bps | |
汽车批发 | 0.5 | % | | (1.5) | % | | 200 | | bps | |
金融和保险 | 95.7 | % | | 96.4 | % | | (70) | | bps | |
服务、车身和零件及其他 | 52.2 | % | | 50.3 | % | | 190 | | bps | |
总毛利率 | 21.8 | % | | 26.3 | % | | (450) | | bps | |
总毛利率(不包括后进先出) | 22.0 | % | | 26.9 | % | | (490) | | bps | |
| | | | | | | |
已售零售单位 | | | | | | | |
新车零售 | 3,959 | | | 4,725 | | | (766) | | | (16.2) | % |
二手车零售 | 2,692 | | | 3,075 | | | (383) | | | (12.5) | % |
零售单位总售出 | 6,651 | | | 7,800 | | | (1,149) | | | (14.7) | % |
| | | | | | | |
每个零售单位的平均销售价格 | | | | | | | |
新车零售 | $ | 90,806 | | | $ | 92,407 | | | $ | (1,601) | | | (1.7) | % |
二手车零售 | 65,292 | | | 74,449 | | | (9,157) | | | (12.3) | % |
| | | | | | | |
每个零售单位的平均毛利(不包括后进先出) | | | | | | | |
新车零售 | $ | 12,189 | | | $ | 18,816 | | | $ | (6,627) | | | (35.2) | % |
二手车零售 | 13,347 | | | 18,543 | | | (5,196) | | | (28.0) | % |
金融和保险 | 4,980 | | | 5,318 | | | (338) | | | (6.4) | % |
NM-没有意义
相同商店的运营结果
我们认为,同店比较是衡量我们财务业绩的重要指标。同样的门店措施也表明了我们有能力在现有地点扩大业务。
相同的门店衡量标准反映了在每个比较期内营业的门店的结果,并且仅包括两个时期内营业的月份。例如,2022年5月收购的门店将在其第一个完整的可比运营月后从2023年6月开始包含在同一门店的运营数据中。同一门店比较的第二季度经营业绩将仅包括该门店在6月份两个可比时期的业绩。我们认为,这项衡量标准为我们的业绩和经营业绩提供了有意义的信息。但是,读者应该知道,该财务指标没有标准化的含义,可能无法与其他公司提出的类似指标相提并论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | | | |
(以千计,车辆和每辆车的数据除外) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | % 变化 |
收入 | | | | | | | |
新车零售 | $ | 171,812 | | | $ | 219,186 | | | $ | (47,374) | | | (21.6) | % |
二手车零售 | 86,577 | | | 112,430 | | | (25,853) | | | (23.0) | % |
汽车批发 | 1,646 | | | 5,704 | | | (4,058) | | | (71.1) | % |
金融和保险 | 16,531 | | | 21,382 | | | (4,851) | | | (22.7) | % |
服务、车身和零件及其他 | 14,340 | | | 14,849 | | | (509) | | | (3.4) | % |
总收入 | $ | 290,906 | | | $ | 373,551 | | | $ | (82,645) | | | (22.1) | % |
| | | | | | | |
毛利 | | | | | | | |
新车零售 | $ | 23,166 | | | $ | 44,077 | | | $ | (20,911) | | | (47.4) | % |
二手车零售 | 17,585 | | | 28,803 | | | (11,218) | | | (38.9) | % |
汽车批发 | 36 | | | (130) | | | 166 | | | NM |
金融和保险 | 15,767 | | | 20,540 | | | (4,773) | | | (23.2) | % |
服务、车身和零件及其他 | 7,219 | | | 7,193 | | | 26 | | | 0.4 | % |
后进先出 | (76) | | | (1,866) | | | 1,790 | | | (95.9) | % |
总毛利 | $ | 63,697 | | | $ | 98,618 | | | $ | (34,921) | | | (35.4) | % |
| | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | |
新车零售 | 13.5 | % | | 20.1 | % | | (660) | | bps | |
二手车零售 | 20.3 | % | | 25.6 | % | | (530) | | bps | |
汽车批发 | 2.2 | % | | (2.3) | % | | 450 | | bps | |
金融和保险 | 95.4 | % | | 96.1 | % | | (70) | | bps | |
服务、车身和零件及其他 | 50.3 | % | | 48.4 | % | | 190 | | bps | |
总毛利率 | 21.9 | % | | 26.4 | % | | (450) | | bps | |
总毛利率(不包括后进先出) | 21.9 | % | | 26.9 | % | | (500) | | bps | |
| | | | | | | |
已售零售单位 | | | | | | | |
新车零售 | 1,836 | | | 2,455 | | | (619) | | | (25.2) | % |
二手车零售 | 1,305 | | | 1,597 | | | (292) | | | (18.3) | % |
零售单位总售出 | 3,141 | | | 4,052 | | | (911) | | | (22.5) | % |
| | | | | | | |
每个零售单位的平均销售价格 | | | | | | | |
新车零售 | $ | 93,580 | | | $ | 89,281 | | | $ | 4,299 | | | 4.8 | % |
二手车零售 | 66,342 | | | 70,401 | | | (4,059) | | | (5.8) | % |
| | | | | | | |
每个零售单位的平均毛利(不包括后进先出) | | | | | | | |
新车零售 | $ | 12,744 | | | $ | 17,954 | | | $ | (5,210) | | | (29.0) | % |
二手车零售 | 13,566 | | | 18,036 | | | (4,470) | | | (24.8) | % |
金融和保险 | 5,020 | | | 5,069 | | | (49) | | | (1.0) | % |
NM-没有意义
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | | | |
(以千计,车辆和每辆车的数据除外) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | % 变化 |
收入 | | | | | | | |
新车零售 | $ | 339,778 | | | $ | 436,622 | | | $ | (96,844) | | | (22.2) | % |
二手车零售 | 168,538 | | | 228,930 | | | (60,392) | | | (26.4) | % |
汽车批发 | 3,354 | | | 12,228 | | | (8,874) | | | (72.6) | % |
金融和保险 | 32,660 | | | 43,017 | | | (10,357) | | | (24.1) | % |
服务、车身和零件及其他 | 29,289 | | | 28,915 | | | 374 | | | 1.3 | % |
总收入 | $ | 573,619 | | | $ | 749,712 | | | $ | (176,093) | | | (23.5) | % |
| | | | | | | |
毛利 | | | | | | | |
新车零售 | $ | 45,502 | | | $ | 88,908 | | | $ | (43,406) | | | (48.8) | % |
二手车零售 | 34,257 | | | 57,020 | | | (22,763) | | | (39.9) | % |
汽车批发 | 23 | | | (186) | | | 209 | | | NM |
金融和保险 | 31,233 | | | 41,478 | | | (10,245) | | | (24.7) | % |
服务、车身和零件及其他 | 15,251 | | | 14,540 | | | 711 | | | 4.9 | % |
后进先出 | (1,387) | | | (4,326) | | | 2,939 | | | (67.9) | % |
总毛利 | $ | 124,879 | | | $ | 197,432 | | | $ | (72,553) | | | (36.7) | % |
| | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | |
新车零售 | 13.4 | % | | 20.4 | % | | (700) | | bps | |
二手车零售 | 20.3 | % | | 24.9 | % | | (460) | | bps | |
汽车批发 | 0.7 | % | | (1.5) | % | | 220 | | bps | |
金融和保险 | 95.6 | % | | 96.4 | % | | (80) | | bps | |
服务、车身和零件及其他 | 52.1 | % | | 50.3 | % | | 180 | | bps | |
总毛利率 | 21.8 | % | | 26.3 | % | | (450) | | bps | |
总毛利率(不包括后进先出) | 22.0 | % | | 26.9 | % | | (490) | | bps | |
| | | | | | | |
已售零售单位 | | | | | | | |
新车零售 | 3,677 | | | 4,725 | | | (1,048) | | | (22.2) | % |
二手车零售 | 2,553 | | | 3,075 | | | (522) | | | (17.0) | % |
零售单位总售出 | 6,230 | | | 7,800 | | | (1,570) | | | (20.1) | % |
| | | | | | | |
每个零售单位的平均销售价格 | | | | | | | |
新车零售 | $ | 92,406 | | | $ | 92,407 | | | $ | (1) | | | — | % |
二手车零售 | 66,016 | | | 74,449 | | | (8,433) | | | (11.3) | % |
| | | | | | | |
每个零售单位的平均毛利(不包括后进先出) | | | | | | | |
新车零售 | $ | 12,438 | | | $ | 18,816 | | | $ | (6,378) | | | (33.9) | % |
二手车零售 | 13,465 | | | 18,543 | | | (5,078) | | | (27.4) | % |
金融和保险 | 5,013 | | | 5,318 | | | (305) | | | (5.7) | % |
NM-没有意义
收入和毛利率讨论
新车零售
从入门级旅行拖车到A级房车,我们在经销商处和网站上提供各种价位、等级和平面图的新房车的全面选择。我们与领先的房车制造商建立了牢固的战略联盟。我们销售的核心品牌代表获得 97.0% 的折扣我们在2023年前六个月销售的新车由雷神工业公司、Winnebago Industries, Inc.和Forest River, Inc.制造。
根据我们的业务战略,我们相信,通过以旧换新提供二手房车库存、安排第三方融资、房车服务和保险合同、未来转售以旧换新和零件以及服务工作,我们的新房车销售创造了增量利润机会。
与2022年同期相比,2023年第二季度的新车收入下降了3640万美元,下降了16.6%,这主要是由于销量下降了19.4%,但被每个零售单位平均销售价格上涨3.4%所部分抵消。与去年同期相比,2023年前六个月的新车收入下降了7,710万美元,下降了17.7%,这主要是由于销售量下降了16.2%,每个零售单位的平均销售价格下降了1.7%。销量下降主要是由于2022年表现强劲后市场萎缩。
2023年第二季度的新车毛利与2022年同期相比下降了1,950万美元,下降了44.2%,与2022年同期相比,2023年前六个月下降了4,090万美元,下降了46.0%,这主要是由于销量减少以及每单位毛利分别下降了30.1%和35.2%。随着库存继续正常化和整体销售额的下降,在新车型年份变更之前,我们将一如既往地进行折扣,以创造销售,这导致单位毛利下降
在同店基础上,2023年第二季度的新车收入与2022年同期相比下降了4,740万美元,下降了21.6%,与2022年同期相比,2023年前六个月的新车收入下降了9,680万美元,下降了22.2%,这主要是由于零售销量分别下降了25.2%和22.2%。截至2023年6月30日的三个月期间,平均销售价格上涨了4.8%,与2022年同期相比,截至2023年6月30日的六个月期间持平。
在同店基础上,2023年第二季度的新车毛利与2022年同期相比下降了2,090万美元,下降了47.4%,与去年同期相比,2023年前六个月下降了4340万美元,下降了48.8%,这主要是由于销量减少和单位毛利润减少。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中,新车同店每单位毛利分别为12,744美元和12,438美元,与2022年同期相比下降了29.0%和33.9%,
尽管供应链和库存在2023年前六个月继续恢复正常,但我们的门店继续对2022年新车型年度库存进行折扣定价,以限制上一车型年度库存的百分比。截至2023年第二季度,我们的库存约占当前车型年份的94%。
二手车零售
二手车零售目前是增长的战略重点。我们的二手车业务提供了向无法或不愿购买新车的客户创造销售机会,出售商店新车型以外的车型,通过以旧换新获得更多二手车库存以及增加金融和保险产品的销售额。我们在经销商处出售种类繁多的二手房车。我们已经设定了一个目标,即达到 1:1 的二手与新比例。实现这一目标的策略包括减少批发销售,购买额外的二手房车投资直接从消费者那里购买,并更深入地销售二手房车系列。我们的二手新比率为 2023 年第二季度为 0. 7:1。
2023年第二季度的二手车零售收入与2022年同期相比下降了2140万美元,下降了19.1%,与2022年同期相比,2023年前六个月的二手车零售收入下降了5,320万美元,下降了23.2%,这主要是由于销售的零售单位分别下降了13.1%和12.5%,每个零售单位的平均销售价格分别下降了6.9%和12.3%。零售单位销售量下降主要是由于2022年表现强劲后市场萎缩。
二手车零售毛利在2023年第二季度与2022年同期相比下降了1,020万美元,下降了35.5%;与2022年同期相比,2023年前六个月的二手车零售毛利润减少了2,120万美元,下降了37.2%,到期
主要是减少销售量,同时降低单位毛利。单位毛利下降的主要原因是2022年需求增加导致库存枯竭,导致2022年利润率上升,此后供应恢复正常。
在同店基础上,二手车零售收入在2023年第二季度下降了2590万美元,与2022年同期相比下降了23.0%,在2023年前六个月下降了6,040万美元,下降了26.4%,这主要是由于平均销售价格分别下降了5.8%和11.3%,零售销量分别下降了18.3%和17.0%。
二手车同店零售总利润在2023年第二季度与2022年同期相比下降了1,120万美元,下降了38.9%,与2022年同期相比,2023年前六个月下降了2,280万美元,下降了39.9%。这些下降是销售单位减少以及每售出单位毛利下降的结果。在截至2023年6月30日的三个月中,按同店计算,二手车销量下降了18.3%,单位毛利下降至13,566美元,与2022年同期相比下降了24.8%。在截至2023年6月30日的六个月中,同店二手车销量下降了11.3%,每单位毛利下降至13,465美元,比2022年同期下降了27.4%。
金融和保险
我们认为,及时安排融资是提供房车生活方式的重要组成部分,我们努力为我们出售的每辆车安排融资。我们还提供相关产品,例如延长保修、保险合同和其他维护产品。
2023年第二季度的金融和保险(“F&I”)收入与2022年同期相比下降了360万美元,下降了17.0%,与2022年同期相比,在2023年前六个月下降了840万美元,下降了19.5%,这主要是由于零售单位销售总额分别下降了16.9%和14.7%,每单位F&I分别下降了0.8%和6.4%。
在同店基础上,2023年第二季度F&I收入与2022年同期相比下降了490万美元,下降了22.7%,与2022年同期相比,2023年前六个月下降了1,040万美元,下降了24.1%,这主要是由于零售销量分别下降了22.5%和20.1%,每单位到期的F&I分别下降了1.0%和5.7% 再到利率上升导致更多的现金购买者。
有关我们的 F&I 业务的某些信息如下:
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| | 截至6月30日的三个月 | | | | |
总的来说 | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | % 变化 |
每单位 F&I | | $ | 5,029 | | | $ | 5,069 | | | $ | (40) | | | (0.8) | % |
F&I 渗透率 | | 62.7 | % | | 66.1 | % | | (340) | | bps | |
| | | | | | | | |
同一家店 | | | | | | | | |
每单位 F&I | | $ | 5,020 | | | $ | 5,069 | | | $ | (49) | | | (1.0) | % |
F&I 渗透率 | | 62.7 | % | | 66.1 | % | | (340) | | bps | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月 | | | | |
总的来说 | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | % 变化 |
每单位 F&I | | $ | 4,980 | | | $ | 5,318 | | | $ | (338) | | | (6.4) | % |
F&I 渗透率 | | 62.0 | % | | 65.6 | % | | (360) | | bps | |
| | | | | | | | |
同一家店 | | | | | | | | |
每单位 F&I | | $ | 5,013 | | | $ | 5,318 | | | $ | (305) | | | (5.7) | % |
F&I 渗透率 | | 62.0 | % | | 65.6 | % | | (360) | | bps | |
服务、车身和零件
我们拥有大约 575 个服务区,在所有经销商地点提供现场一般房车维护和维修服务。我们雇用了 300 多名高技能的技术人员,其中许多人获得了休闲车的认证
行业协会(“RVIA”)或全国房车经销商协会(“RVDA”),我们有能力为大多数房车部件提供全面的服务并进行 OEM 保修维修。从历史上看,在经济低迷时期,服务、车身和零件方面的收入更具弹性,当时车主倾向于持有和修理现有的房车,而不是购买新的房车。
服务、车身和零件是战略重点领域,也是增加额外收益的机会领域。与2022年同期相比,我们在2023年第二季度的服务、车身和零件收入和毛利分别增长了2.2%和6.5%,与2022年同期相比,在2023年前六个月分别增长了6.3%和10.2%,这主要是由于更多的运营单位和保修率的提高。
与2022年同期相比,我们在2023年第二季度的同店服务、车身和零件收入分别下降了3.4%,毛利增长了0.4%。与2022年同期相比,2023年前六个月的服务、车身和零件收入分别增长了1.3%,毛利增长了4.9%。
折旧和摊销
折旧和摊销如下:
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| 截至6月30日的三个月 | | | | |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | % 变化 |
折旧和摊销 | $ | 4,459 | | | $ | 4,052 | | | $ | 407 | | | 10.0 | % |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | | | |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | % 变化 |
折旧和摊销 | $ | 8,862 | | | $ | 8,136 | | | $ | 726 | | | 8.9 | % |
在截至6月30日的三个月和六个月期间,折旧和摊销额有所增加,与2022年同期相比,2023年主要与几笔收购导致不动产和设备的增加有关ons,几家经销店的扩建以及自2022年6月以来新店的开业。
销售、一般和管理
销售、一般和管理(“SG&A”)费用主要包括与工资相关的费用、与佣金和广告相关的销售费用、租赁费用、公司管理费用、交易成本和股票薪酬支出,不包括折旧和摊销费用。
SG&A 费用如下:
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| 截至6月30日的三个月 | | | | |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | % 变化 |
销售和收购费用 | $ | 50,480 | | | $ | 61,605 | | | $ | (11,125) | | | (18.1) | % |
SG&A 占毛利润的百分比 | 74.5 | % | | 62.5 | % | | 1,200 | bps | |
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| 截至6月30日的六个月 | | | | |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | % 变化 |
销售和收购费用 | $ | 104,012 | | | $ | 117,709 | | | $ | (13,697) | | | (11.6) | % |
SG&A 占毛利润的百分比 | 79.0 | % | | 59.6 | % | | 1,941 | | bps | |
在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间,销售和收购与2022年同期相比有所减少,这主要与营销费用减少、员工减少以及由于单位减少而支付的佣金减少有关
已售出。2023年第一季度因注销我们确定不会使用的资本化软件而产生的60万美元减值费用抵消了六个月期间的下降。
在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间,销售和收购占毛利润的百分比与2022年同期相比的增加主要与毛利下降和上述减值费用有关。
SG&A 包括股票薪酬,如下所示:
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基于股票的薪酬 | $ | 842 | | | $ | 729 | | | $ | 1,639 | | | $ | 1,252 | |
平面图利息支出
楼层平面图利息支出如下:
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| 截至6月30日的三个月 | | | | |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | % 变化 |
平面图利息支出 | $ | 5,835 | | | $ | 1,466 | | | $ | 4,369 | | | 298.0 | % |
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| 截至6月30日的六个月 | | | | |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | % 变化 |
平面图利息支出 | $ | 11,366 | | | $ | 2,442 | | | $ | 8,924 | | | 365.4 | % |
在截至2023年6月30日的三个月期间,平面图利息支出增加了298.0%,其中包括由于利率上升而增加的192.2%,与同店库存水平增加相关的增长88.8%,以及与2022年同期相比收购量增加的17.0%。在截至2023年6月30日的六个月期间,平面图利息支出与2022年同期相比增加了365.4%,其中包括由于利率上升而增加246.2%,与同店库存水平增加相关的增长100.9%,与收购量相关的增长18.3%。
其他利息支出
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| 截至6月30日的三个月 | | | | |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | % 变化 |
其他利息支出 | $ | 2,083 | | | $ | 1,919 | | | $ | 164 | | | 8.6 | % |
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| 截至6月30日的六个月 | | | | |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | % 变化 |
其他利息支出 | $ | 3,783 | | | $ | 3,855 | | | $ | (72) | | | (1.9) | % |
在截至2023年6月30日的三个月期间,其他利息支出与2022年同期相比有所增加,这主要是由于该季度未清的周转余额。在截至2023年6月30日的六个月期间,其他利息支出与2022年同期相比有所减少,这主要是由于我们的抵押贷款机制和2023年2月以1200万美元的价格还清了定期贷款,以及在2022年12月购买了之前租赁的纳什维尔和埃尔克哈特经销商物业。这些物业先前被记为融资租赁。与该期间未清周转余额相关的利息支出略微抵消了这些减少。
认股权证负债公允价值的变化
认股权证负债公允价值的变化代表对2018年3月我们因SPAC合并而发行的未偿还的PIPE认股权证的按市值计值的公允价值调整。认股权证的公允价值波动为
我们普通股价值的变化。所有认股权证均在2023年第一季度行使或到期,因此,截至2023年6月30日,没有尚未兑现的PIPE认股权证。
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| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
认股权证负债公允价值的变化 | $ | — | | | $ | 9,652 | | | $ | 856 | | | $ | 11,192 | |
所得税支出
所得税支出如下:
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| 截至6月30日的三个月 | | | | |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | % 变化 |
所得税支出 | $ | (1,306) | | | $ | (7,383) | | | $ | 6,077 | | | (82.3) | % |
有效税率 | 26.8 | % | | 18.8 | % | | | | |
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| 截至6月30日的六个月 | | | | |
(以千美元计) | 2023 | | 2022 | | 改变 | | % 变化 |
所得税支出 | (1,163) | | | $ | (16,356) | | | $ | 15,193 | | | (92.9) | % |
有效税率 | 26.2 | % | | 21.4 | % | | | | |
所得税支出与法定税率不同,这主要是由于在此期间各州所得税以及股票奖励归属和行使期权的超额税收优惠。由于与未偿还的认股权证相关的公允价值调整的影响,在截至2022年6月30日的三个月和六个月期间,有效税率较低。所有认股权证都已于2023年3月被取消或到期,因此不再对我们的有效税率产生有意义的影响。
流动性和资本资源
我们对流动性和资本资源的主要需求是资本支出和营运资金,以及通过收购和绿地实现增长。我们历来通过运营现金流、信贷额度下的借款以及偶尔的售后回租安排来满足我们的流动性需求。除了这些流动性来源外,为我们的业务战略提供资金的潜在来源还包括自有房地产、建筑贷款以及债务或股票发行收益的融资。我们会对所有这些选项进行评估,并可能根据总体资本需求以及资本的可用性和成本选择其中一个或多个选项,尽管无法保证这些资本来源将有足够的金额或条件我们可以接受。
截至2023年6月30日,我们的总流动性估计为8,530万美元,其中包括2420万美元的现金、460万美元的M&T循环信贷额度可用资金和5,640万美元的可用资金可以从未绘制的平面图容量和我们的平面图抵消账户中获得。此外,我们持有无融资房地产 of 我们估计,7,200万美元可以提供约6,120万美元的流动性。
现金流摘要
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| | 截至6月30日的六个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 |
净收入 | | $ | 3,284 | | | $ | 60,128 | |
非现金调整 | | 10,793 | | | (1,323) | |
运营资产和负债的变化 | | (3,372) | | | (90,550) | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | | 10,705 | | | (31,745) | |
用于投资活动的净现金 | | (66,042) | | | (12,712) | |
融资活动提供的净现金 | | 17,823 | | | 51,696 | |
现金净增加(减少) | | $ | (37,514) | | | $ | 7,239 | |
经营活动
库存是我们运营现金流中最重要的组成部分。截至2023年6月30日,我们的新车供应量为180天,比截至2022年12月31日的供应量减少了70天。截至 2023 年 6 月 30 日,我们的二手车供应量为 83 天,增长了 5 天超过了我们截至2022年12月31日的供应量。我们根据当前库存水平和 90 天的历史销售成本水平计算库存供应天数。我们将继续专注于管理我们的单位组合,并保持适当的新车和二手车库存水平。
与我们的新车库存平面图融资相关的M&T楼层规划信贷额度的借款和还款均列为融资活动。此外,为作为收购的一部分而购买的库存支付的现金作为投资活动列报,而新库存的后续底线则包含在我们的楼层平面图应付现金活动中。
为了更好地了解这些项目的影响,以下列出了运营活动提供的调整后净现金(一项非公认会计准则财务指标):
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| | 截至6月30日的六个月 | | | |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | |
据报告,由(用于)经营活动提供的净现金 | | $ | 10,705 | | | $ | (31,745) | | | $ | 42,450 | | |
平面图应付票据的净借款(还款) | | (44,293) | | | 89,487 | | | (133,780) | | |
减去与购置的新库存相关的平面图应付票据的借款 | | (4,271) | | | — | | | (4,271) | | |
加上楼层平面图抵消账户的净增额 | | 40,000 | | | — | | | 40,000 | | |
经调整的经营活动提供的净现金 | | $ | 2,141 | | | $ | 57,742 | | | $ | (55,601) | | |
投资活动
在2023年的前六个月,我们使用了1,970万美元收购了一家经销商,4,630万美元用于购买房地产和设备,主要与我们在亚利桑那州、俄亥俄州和佛罗里达州的绿地建设以及在内华达州和田纳西州购买房地产有关。
融资活动
重大融资活动包括2023年2月用于偿还定期贷款和抵押贷款的1,220万美元,以及从行使认股权证中获得的约3,050万澳元。
短期物质现金需求
至少在接下来的十二个月中,我们的主要资本要求是资本以维持我们目前的运营并支持我们计划中的定制绿地管道。我们还可能使用我们的资源为潜在的收购提供资金。用于收购的现金将取决于交易流和个人目标。与收购和储备新的绿地库存相关的库存将主要使用M&T平面图设施提供资金。
长期物质现金需求
在接下来的十二个月中,我们对资金的主要需求将是维护我们的核心业务,以及通过绿地和收购实现持续增长。我们可以自行决定将额外资金用于技术和效率投资。
我们预计将主要通过当前手头现金和运营产生的现金来满足我们的长期流动性需求。我们可能会为购买的土地以及在这些房产上建造绿地经销商的额外费用获得租赁或抵押贷款。如果我们需要的话,其他资金来源包括我们的M&T循环信贷下的460万美元可用资金。
就短期和长期现金需求而言,我们认为,我们的运营现金流,加上我们当前的现金水平和可用的借款能力,将足以支持我们的持续业务,并为未来十二个月以后的运营和增长需求提供资金。我们认为,在当前的市场条件下,如果需要,我们可以通过资本市场获得更多资金,但我们无法保证此类融资将以优惠条件提供,甚至根本无法保证。
M&T 信贷额度
2023 年 2 月 21 日,我们修订了与 M&T 银行签订的优先担保信贷额度。
修正案的实质性条款是:(i)将平面图信贷额度的容量从3.27亿美元提高到5.25亿美元,并将循环信贷额度的容量从2,500万美元提高到5,000万美元;(ii)取消抵押贷款机制和定期贷款额度;(iii)将平面图信贷额度和循环信贷的期限延长至2027年2月21日;(iv) 降低平面图信贷额度和循环信贷额度的利率;以及 (v) 取消某些担保人。
在修订时,我们还清了抵押贷款机制的540万美元未偿还款和定期贷款机制的670万美元未偿还款。
截至2023年6月30日,平面规划信贷额度有3.461亿美元的未偿还贷款,利率为7.13%,循环信贷额度有4,500万美元的未偿还贷款,利率为7.36%。截至2023年6月30日,我们遵守了所有财务和限制性契约。
通胀
由于制造商在定价中将供应链成本上涨转嫁给经销商,我们的房车零售和批发价格上涨幅度高于正常水平。我们会监控库存状况,并重点根据需要对上一车型年份的单位进行折扣。尽管我们预计许多2024年车型年份的定价将低于2023年车型的年份单位,但我们无法准确预测通货膨胀对我们运营的影响,包括可能的成本持续上涨、将2024年车型引入库存的全面影响以及这些单位的相关定价,消费者接受更高价格的意愿以及对零售需求和利润率的潜在影响。
周期性
房车的销量历来是周期性的,随总体经济周期而波动。在经济衰退期间,房车零售行业往往会经历与整体经济相似的衰退和衰退时期。我们认为,该行业受总体经济状况的影响,尤其是受消费者信心、个人可自由支配支出水平、燃油价格、利率和信贷可用性的影响。
季节性和天气的影响
每年上半年,我们的业务的汽车销量通常略有增加,部分原因是消费者的购买趋势以及我们在佛罗里达州和亚利桑那州的工厂在冬季温暖宜人的气候。此外,科罗拉多州、田纳西州、明尼苏达州、印第安纳州、俄勒冈州、华盛顿州和威斯康星州的北部地区在春季的汽车销量通常略有增加。
我们最大的房车经销商位于佛罗里达州坦帕附近,紧邻墨西哥湾。飓风等恶劣天气事件可能会对财产和库存造成严重损失,并减少我们经销商的流量。尽管我们认为我们有足够的保险保障,但如果我们遭受灾难性损失,我们可能会超过保单限额和/或将来可能难以获得类似的保险。
关键会计政策与估计
我们在2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中描述的关键会计政策和估算值的使用没有实质性变化。
第 3 项. — 关于市场风险的定量和定性披露.
本项目3所要求的信息不适用,因为我们已选择使用小型申报公司对本项目3可用的规模披露要求。
项目 4. — 控制和程序.
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性进行了评估(“评估”)。
基于此类评估,管理层确定,在截至2022年12月31日的季度中发现的内部控制重大缺陷尚未得到纠正,该漏洞与支持我们财务报告流程的信息技术(“IT”)系统的逻辑访问、变更管理和安全管理领域的信息技术总体控制(“ITGC”)无效有关。这些控制缺陷是由于缺乏证据,无法证明 (a) 提供的访问权限与请求的访问权限相符;(b) 使用完整、准确的数据对用户访问权限进行了审查。此外,没有保留任何证据来支持内部开发应用程序的更改在部署到生产环境之前已获得批准。我们还无法确定谁有权访问某些影响相同门户应用程序的服务器和数据库帐户。
重大缺陷并未导致任何已发现的财务报表错报,此前公布的财务业绩也没有变化。基于这一重大缺陷,管理层得出结论,截至2023年6月30日,我们对财务报告的内部控制无效。但是,执行了额外的手动业务流程控制,以解决因ITGC效率低下而加剧的重大错报风险。
在发现重大缺陷之后,在提交这份Form10-Q季度报告之前,我们完成了截至2023年6月30日的季度的实质性程序。基于这些程序,管理层认为,我们在本表格10-Q中包含的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。我们的首席执行官和首席财务官已经证明,根据他们的了解,本表格10-Q中包含的财务报表和其他财务信息在所有重大方面公允地反映了截至和截至本表格10-Q中列报的各期的财务状况、经营业绩和现金流。
管理层将继续设计和实施控制措施,确保补救导致重大缺陷的控制缺陷。补救措施包括但不限于:(a) 改进有关配置、取消配置和访问权限审查的流程和文档;(b) 修改控制措施,包括根据支持文档审查已实施的应用程序变更。在我们修复 ITGC 的同时,将继续执行额外的手动业务流程控制
重大缺陷补救计划和状态
我们已经开始实施补救计划,以解决去年发现的重大缺陷,在董事会及其审计委员会的参与下,我们的管理层将继续积极参与补救活动。这些补救工作正在进行中,包括以下内容:
a.我们已经聘请了新的首席财务官和首席技术官,我们还雇用并计划雇用更多的会计和信息技术人员,以增强我们的会计和信息技术能力以及建立和维护内部控制的能力。
b.我们将继续设计和实施 IT 总体控制措施,包括控制用户访问权限和权限的审查和更新,以及对变更管理实施更强大的 IT 政策和程序。
我们相信,在实现对财务报告和披露控制及程序的内部控制的有效性方面,我们正在取得进展。我们正在采取的行动需要接受高级管理层的持续审查,并接受董事会审计委员会的监督。在我们完成补救工作,包括在足够长的时间内对其持续有效性的评估之前,我们将无法得出我们正在采取的措施能否完全弥补财务报告内部控制中的重大缺陷。我们还可能得出结论,可能需要采取更多措施来纠正我们在财务报告内部控制中的重大缺陷,这可能需要额外的实施和评估时间。我们将继续评估我们对财务报告的内部控制的有效性,并采取措施迅速纠正已知的重大缺陷。我们预计,到2023年底,实质性疲软将得到弥补。
截至2023年6月30日,管理层将2023年2月收购的经销商的业务排除在财务报告内部控制评估之外。根据美国证券交易委员会的一般指导方针,这些业务被排除在外,因为它们和相关实体是在2023年通过收购业务合并收购的。这些业务共占截至2023年6月30日的季度总收入的4.2%。
财务报告内部控制的变化
我们正在采取行动纠正与财务报告内部控制有关的重大缺陷。除非上文另有说明,否则在最近一个财季中,我们对与评估相关的财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1A 项 — 风险因素
本10-Q表中的信息应结合我们在2023年3月1日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中披露的风险因素和信息一起阅读。如我们2022年10-K表年度报告第1A项 “风险因素” 下所述,与我们的业务和证券相关的主要风险没有重大变化。
项目 6. — 展品
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3.1 | Lazydays Holdings, Inc. 经修订和重述的公司注册证书,包括A系列可转换优先股指定证书(作为2022年6月3日提交的8-K表最新报告的附录3.1提交,并以引用方式纳入此处)。 |
3.2 | Lazydays Holdings, Inc. 经修订和重述的章程,自2023年1月25日起生效(作为2023年1月27日提交的8-K表最新报告的附录3.1提交,并以引用方式纳入本10-Q表中)。 |
31.1* | 根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 |
31.2* | 根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-14条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 |
32.1** | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 篇第 1350 条的认证(首席执行官) |
32.2** | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 篇第 1350 条的认证(首席财务官) |
101* | 以下财务报表来自公司截至2023年6月30日的10-Q表季度报告,采用内联XBRL格式,包括:(i)简明合并资产负债表,(ii)简明合并运营和综合收益(亏损),(iii)简明合并股东权益表,(iv)简明合并现金流量表和(v)简明合并财务报表附注。 |
104* | 封面页交互式数据文件(嵌入在 Inline XBRL 文档中并包含在附录 101 中) |
*随函提交。
**随函提供
附录32.1和32.2正在提供,就交易法第18条而言,不得被视为 “已提交” 或受该节责任约束,也不得将此类证物视为以提及方式纳入根据《证券法》或《交易法》提交的任何注册声明或其他文件中,除非此类文件中另有说明。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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| Lazydays Holdings, Inc |
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日期为 2023 年 7 月 28 日 | /s/ 凯利 ·A· 波特 |
| 凯利 ·A· 波特 |
| 首席财务官 |
| 首席财务和会计官 |