美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度期间
委员会档案编号
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | |
| （公司或组织的州或其他司法管辖区） | （国税局雇主识别号） |
（主要行政办公室地址，邮政编码）
(
（注册人）’的电话号码，包括区号）
用复选标记指明注册人（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。
用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内（或要求注册人提交此类文件的较短时限）以电子方式提交了根据第 S-T 条例（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| 大型加速过滤器 ☐ | |
| 非加速文件管理器 ☐ | 规模较小的申报公司 |
| 新兴成长型公司 |
|
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐
根据该法第12（b）条注册的证券：
| 每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | |
截至2023年12月1日，有
目录
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第一部分财务信息 |
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第 1 项。 |
财务报表 |
3 |
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第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
18 |
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第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
30 |
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第 4 项。 |
控制和程序 |
31 |
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第二部分。其他信息 |
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第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
32 |
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第 5 项。 |
其他信息 |
32 |
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第 6 项。 |
展品 |
33 |
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签名 |
34 |
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第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
HOOKER FURNITURE 公司和子公司
简明的合并资产负债表
（以千计）
|
截至截至 |
十月二十九日 |
1月29日 |
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2023 |
2023 |
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（未经审计） |
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|
资产 |
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流动资产 |
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|
现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
|
贸易应收账款，净额 |
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|
库存 |
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|
所得税可退还 |
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|
预付费用和其他流动资产 |
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|
流动资产总额 |
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|
财产、厂房和设备，净额 |
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|
人寿保险单的现金退保价值 |
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|
递延税 |
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|
运营租赁使用权资产 |
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|
无形资产，净额 |
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|
善意 |
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|
其他资产 |
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|
非流动资产总额 |
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|
总资产 |
$ | $ | ||||||
|
负债和股东权益 |
||||||||
|
流动负债 |
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|
长期债务的当前部分 |
$ | $ | ||||||
|
贸易应付账款 |
||||||||
|
应计工资、工资和福利 |
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|
客户存款 |
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|
经营租赁负债的流动部分 |
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|
其他应计费用 |
||||||||
|
流动负债总额 |
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|
长期债务 |
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|
递延补偿 |
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|
经营租赁负债 |
||||||||
|
其他长期负债 |
||||||||
|
长期负债总额 |
||||||||
|
负债总额 |
||||||||
|
股东权益 |
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| 普通股，没有面值， |
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|
留存收益 |
||||||||
|
累计其他综合收益 |
||||||||
|
股东权益总额 |
||||||||
|
负债和股东权益总额 |
$ | $ | ||||||
所附附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
HOOKER FURNITURE 公司和子公司
简明合并运营报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
|
对于 |
||||||||||||||||
|
十三周结束 |
三十九周已结束 |
|||||||||||||||
|
十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
|||||||||||||
|
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
|
净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
销售成本 |
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|
毛利 |
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|
销售和管理费用 |
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|
无形资产摊销 |
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|
营业收入 |
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|
其他收入，净额 |
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|
利息支出，净额 |
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|
所得税前收入 |
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|
所得税支出 |
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|
净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
每股收益 |
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|
基本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
稀释 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
加权平均已发行股数： |
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|
基本 |
||||||||||||||||
|
稀释 |
||||||||||||||||
|
申报的每股现金分红 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所附附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
HOOKER FURNITURE 公司和子公司
综合收益的简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
|
对于 |
|
|||||||||||||||
|
十三周结束 |
三十九周已结束 |
|||||||||||||||
|
十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
|||||||||||||
|
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
|
净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
其他综合收入： |
||||||||||||||||
|
精算（收益）/亏损摊销 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
所得税对摊销的影响 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
定期养恤金净成本调整 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
综合收入总额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所附附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
HOOKER FURNITURE 公司和子公司
简明的合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
|
对于 |
||||||||
|
三十九周已结束 |
||||||||
|
十月二十九日 |
十月三十日 |
|||||||
|
2023 |
2022 |
|||||||
|
经营活动： |
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|
净收入 |
$ | $ | ||||||
|
调整净收入与净现金 由运营活动提供/（用于）： |
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|
折旧和摊销 |
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|
递延所得税支出 |
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|
非现金限制性股票和绩效奖励 |
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|
可疑账款准备金和销售补贴 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
人寿保险单的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
处置资产的损失/（收益） |
||||||||
|
资产和负债的变化： |
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|
贸易应收账款 |
||||||||
|
库存 |
( |
) | ||||||
|
所得税可退还 |
||||||||
|
预付费用和其他资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
贸易应付账款 |
( |
) | ||||||
|
应计工资、工资和福利 |
( |
) | ||||||
|
客户存款 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
经营租赁资产和负债 |
( |
) | ||||||
|
其他应计费用 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
递延补偿 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
经营活动提供/（用于）的净现金 |
$ | $ | ( |
) | ||||
|
投资活动： |
||||||||
|
收购 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
购买财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
为人寿保险单支付的保费 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
人寿保险单收到的收益 |
||||||||
|
用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
融资活动： |
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|
普通股的购买和退休 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
已支付的现金分红 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
长期贷款的还款 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
长期贷款的收益 |
||||||||
|
循环信贷额度的收益 |
||||||||
|
循环信贷额度的付款 |
( |
) | ||||||
|
债务发行成本 |
( |
) | ||||||
|
（用于）/由融资活动提供的净现金 |
( |
) | ||||||
|
现金和现金等价物的净增加/（减少） |
( |
) | ||||||
|
现金和现金等价物-年初 |
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|
现金和现金等价物-季度末 |
$ | $ | ||||||
|
现金流信息的补充披露： |
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|
已付现金/（退款）所得税 |
$ | $ | ( |
) | ||||
|
支付利息的现金，净额 |
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|
非现金交易： |
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|
（减少）/使用权资产变动引起的租赁负债增加 |
$ | ( |
) | $ | ||||
|
通过累积购买增加财产和设备 |
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所附附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
HOOKER FURNITURE 公司和子公司
股东权益合并报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
|
累积的 |
||||||||||||||||||||
|
其他 |
总计 |
|||||||||||||||||||
|
普通股 |
已保留 |
全面 |
股东 |
|||||||||||||||||
|
股份 |
金额 |
收益 |
收入（亏损） |
公平 |
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|
截至2022年7月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
|
截至2022年10月30日的13周的净收入 |
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| 扣除税款后的固定收益计划的未实现亏损 |
||||||||||||||||||||
| 已支付的现金分红 ($) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
|
普通股的购买和退休 |
( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
|
扣除没收后的限制性股票补助 |
( |
) | - | - | ||||||||||||||||
|
限制性股票补偿成本 |
||||||||||||||||||||
|
基于绩效的限制性股票单位成本 |
||||||||||||||||||||
|
截至 2022 年 10 月 30 日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
|
截至2023年7月30日的余额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
|
截至2023年10月29日的13周的净收入 |
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| 扣除税款后的固定收益计划的未实现亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 已支付的现金分红 ($) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
|
普通股的购买和退休 |
( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
|
扣除没收后的限制性股票补助 |
- | |||||||||||||||||||
|
限制性股票补偿成本 |
||||||||||||||||||||
|
基于绩效的限制性股票单位成本 |
||||||||||||||||||||
|
截至 2023 年 10 月 29 日的余额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
所附附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
HOOKER FURNITURE 公司和子公司
合并股东权益表（续）
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
|
累积的 |
||||||||||||||||||||
|
其他 |
总计 |
|||||||||||||||||||
|
普通股 |
已保留 |
全面 |
股东 |
|||||||||||||||||
|
股份 |
金额 |
收益 |
收入（亏损） |
公平 |
||||||||||||||||
|
截至2022年1月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
|
截至2022年10月30日的39周的净收入 |
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| 扣除税款后的固定收益计划的未实现亏损 |
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| 已支付的现金分红 ($) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
|
普通股的购买和退休 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
扣除没收后的限制性股票补助 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
|
限制性股票补偿成本 |
||||||||||||||||||||
|
基于绩效的限制性股票单位成本 |
||||||||||||||||||||
|
截至 2022 年 10 月 30 日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
|
截至2023年1月29日的余额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
|
截至2023年10月29日的39周的净收入 |
||||||||||||||||||||
| 扣除税款后的固定收益计划的未实现亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 已支付的现金分红 ($) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
|
普通股的购买和退休 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
扣除没收后的限制性股票补助 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
|
限制性股票补偿成本 |
||||||||||||||||||||
|
基于绩效的限制性股票单位成本 |
||||||||||||||||||||
|
截至 2023 年 10 月 29 日的余额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
所附附注是未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
HOOKER FURNITURE 公司和子公司
简明合并财务报表附注
（除非另有说明，否则表格中的美元和股份金额除每股金额以千计）
（未经审计）
在截至 2023 年 10 月 29 日的三十九周内
1。编制中期财务报表
Hooker Furniture Corporation及其子公司（简称 “我们”、“我们的”、“胡克” 或 “公司”）的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的。管理层认为，这些报表包括为公平陈述此处报告的所有中期业绩而进行的所有必要调整。所有这些调整都属于正常的重复性质。根据美国证券交易委员会的规章制度，根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的某些信息和脚注披露被压缩或省略。但是，我们认为，所做的披露足以公平地列报我们的经营业绩和财务状况。这些财务报表应与截至2023年1月29日财年的10-K表年度报告（“2023年年度报告”）中包含的经审计的合并财务报表和随附附注一起阅读。根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出估算和假设，这些估计和假设既影响财务报表发布日报告的资产和负债金额，也影响报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与我们的估计有所不同。此处报告的中期经营业绩可能并不代表该财年的预期业绩。
此处包含的财务报表是作为10-Q表季度报告的一部分提交的，该报告涵盖了从2023年7月31日开始的2024财年十三周期（也称为 “三个月”、“三个月期”、“季度”、“第三季度” 或 “季度期”）以及三十九周期间（也称为 “九个月”、“九个月期” 或 “年初至今”））始于2023年1月30日，均于2023年10月29日结束。本报告讨论了我们在这些时期的经营业绩与2023年8月1日开始的2023财年十三周期间和从2022年1月31日开始的39周期间（均截至2022年10月30日）相比的经营业绩；以及我们截至2023年10月29日与2023年1月29日相比的财务状况。
这些附注中提及本公司的简明合并财务报表时提及：
|
■ |
2024财年和可比术语是指从2023年1月30日开始并将于2024年1月28日结束的为期五十二周的财政年度；以及 |
|
■ |
2023 财年和可比术语是指从 2022 年 1 月 31 日开始到 2023 年 1 月 29 日结束的为期五十二周的财年。 |
2。最近通过的会计政策
2024财年没有通过任何新的会计公告。我们审查了新发布的会计公告，得出的结论是，这些公告要么不适用于我们的业务，要么预计不会因为将来的采用而对我们的合并财务报表产生重大影响。
3。应收账款
|
十月二十九日 |
1月29日 |
|||||||
|
2023 |
2023 |
|||||||
|
应收账款总额 |
$ | $ | ||||||
|
客户津贴 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
可疑账款备抵金 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
贸易应收账款 |
$ | $ | ||||||
4。库存
|
十月二十九日 |
1月29日 |
|||||||
|
2023 |
2023 |
|||||||
|
成品家具 |
$ | $ | ||||||
|
在加工中的家具 |
||||||||
|
材料和用品 |
||||||||
|
FIFO 的库存 |
||||||||
|
简化为后进先出基础 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
库存 |
$ | $ | ||||||
5。财产、厂房和设备
|
可贬值的生命 |
十月二十九日 |
1月29日 |
|||||||||
|
（以年为单位） |
2023 |
2023 |
|||||||||
|
建筑物和土地改善 |
$ | $ | |||||||||
|
计算机软件和硬件 |
|||||||||||
|
机械和设备 |
|||||||||||
|
租赁权改进 |
|
||||||||||
|
家具和固定装置 |
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|
其他 |
|||||||||||
|
按成本计算的折旧财产总额 |
|||||||||||
|
减去累计折旧 |
( |
) | ( |
) | |||||||
|
折旧财产总额，净额 |
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|
土地 |
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|
在建工程 |
|||||||||||
|
财产、厂房和设备，净额 |
$ | $ | |||||||||
6。云计算托管安排
我们正在所有部门实施共同的企业资源规划系统（ERP）。ERP 系统于 2022 年 12 月在日落西部上线，并于 2023 年 9 月初在胡克的传统部门上线。我们预计，新的ERP系统将于2025财年在家庭子午线领域上线。
|
资本化 实施成本 |
资本化 利息支出 |
|||||||
|
截至2023年1月29日的余额 |
$ | $ | ||||||
|
在此期间资本化的成本 |
||||||||
|
该期间的累计摊销额 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
截至 2023 年 10 月 29 日的余额 |
$ | $ | ||||||
7。公允价值测量
公允价值是指在适用的计量日市场参与者之间的有序交易中，出售资产时将获得的价格，或在转让负债（退出价格）时支付的价格。我们使用三级公允价值层次结构，优先考虑用于衡量公允价值的投入。这些等级包括：
|
■ |
第一级，定义为可观察的投入，例如活跃市场中相同资产和负债的报价； |
|
■ |
第 2 级，定义为活跃市场中除报价之外的、可直接或间接观察到的投入；以及 |
|
■ |
第三级，定义为几乎没有或根本没有市场数据的不可观察的输入，因此要求实体制定自己的假设。 |
截至2023年10月29日和2023年1月29日，公司拥有的人寿保险是根据2级投入定期按公允价值计量的。公司拥有的人寿保险的公允价值由公开市场上随时可用的投入或可以从公开上市市场提供的信息中得出的投入决定。此外，公司拥有的人寿保险的公允价值在每个报告期均按市价计算，公允价值的任何变化都反映在该期间的收入中。
|
截至2023年10月29日的公允价值 |
截至2023年1月29日的公允价值 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
描述 |
第 1 级 |
第 2 级 |
第 3 级 |
总计 |
第 1 级 |
第 2 级 |
第 3 级 |
总计 |
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|
（以千计） |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
以公允价值计量的资产 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
公司拥有的人寿保险 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
8。无形资产
我们具有无限寿命的无形资产包括：与收购雪兰多、日落西部和BOBO Internating Objects相关的商誉；以及与收购Bradington-Young、Home Meridian和BOBO Internating Objects相关的商标和商品名。在2024财年第二季度，我们记录了美元的初步估计
在2024财年第一季度，我们宣布将山姆·摩尔产品线更名为 “HF Custom”。结果，我们重新评估了 Sam Moore 商品名称的特征和推出流程，并确定其符合摊销条件；因此，我们开始将 Sam Moore 商品名称摊销为
|
2023年10月29日 |
2023年1月29日 |
|||||||||||||||
|
格罗斯 携带 金额 |
累积的 摊销 |
格罗斯 携带 金额 |
累积的 摊销 |
|||||||||||||
|
寿命无限的无形资产： |
||||||||||||||||
|
善意 |
||||||||||||||||
|
家用室内装饰-雪兰多厄* |
||||||||||||||||
|
家用室内装饰-西部日落 |
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|
所有其他-BOBO 趣味物品 |
||||||||||||||||
|
善意 |
||||||||||||||||
|
商标和商品名称* |
- | - | ||||||||||||||
|
有生命的无形资产： |
||||||||||||||||
|
客户关系 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
商标和商品名 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
|
无形资产，净额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
*：这些金额已扣除减值费用（美元）
具有固定寿命的无形资产的摊销费用为 $
9。租赁
我们有仓库、展厅、制造设施、办公室和设备的运营租约。我们确认的转租收入为 $
|
十三周结束 |
三十九周已结束 |
|||||||||||||||
|
2023年10月29日 |
2022年10月30日 |
2023年10月29日 |
2022年10月30日 |
|||||||||||||
|
运营租赁成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
可变租赁成本 |
||||||||||||||||
|
短期租赁成本 |
||||||||||||||||
|
运营租赁总成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
运营现金流出 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在2024财年第二季度，我们将足迹减少了
|
2023年10月29日 |
2023年1月29日 |
|||||||
|
房地产 |
$ | $ | ||||||
|
财产和设备 |
||||||||
|
运营租赁使用权资产总额 |
$ | $ | ||||||
|
经营租赁负债的流动部分 |
$ | $ | ||||||
|
长期经营租赁负债 |
||||||||
|
经营租赁负债总额 |
$ | $ | ||||||
对于 2022 年 7 月之前开始的租约，我们使用了
|
未打折的未来 经营租赁 付款 |
||||
|
2024 财年的剩余时间 |
$ | |||
|
2025 |
||||
|
2026 |
||||
|
2027 |
||||
|
2028 |
||||
|
2029 年及以后 |
||||
|
租赁付款总额 |
$ | |||
|
减去：折扣的影响 |
( |
) | ||
|
租赁付款的现值 |
$ | |||
10。长期债务
2022年7月26日，我们与北卡罗来纳州美国银行（“BofA”）签订了第二份经修订和重列的贷款协议的第四修正案（“修正案”），以补充用于收购日落西部几乎所有资产（于2023财年第一季度初结束）（“日落收购”）的现金。截至2017年9月29日的第二份经修订和重列的贷款协议此前已由截至2019年1月31日的第二修正和重列贷款协议的第一修正案、截至2020年11月4日的第二修正和重列贷款协议的第二修正案以及截至2021年1月27日的第二修正和重列贷款协议的第三修正案（经修订的 “现有贷款协议”）进行了修订。修正案中规定的个人信贷额度详情如下：
| ■ | 无抵押循环信贷额度。根据修正案，现有 $ 的到期日期 |
| ■ | 2022 年有担保定期贷款。该修正案为我们提供了 $ |
| ■ | 2022 年无抵押定期贷款。该修正案为我们提供了 $ |
我们可以随时预付根据有担保定期贷款或无抵押定期贷款借入的任何未偿还本金，前提是任何还款均附带所有应计欠款。截至2023年10月29日，美元
我们花了 $
该修正案还包括惯例陈述和担保，要求我们遵守习惯契约，包括以下财务契约等：
| ■ | 保持资金负债与息税折旧摊销前利润的比率不超过： |
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o |
2. 截至 2024 年 7 月 30 日 25:1.0；以及 |
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o |
2. 此后为 00:1。 |
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■ |
基本固定费用覆盖比率至少为 1. 25:1.00；以及 |
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■ |
将任何财政年度的资本支出限制在不超过1,500万美元。 |
现有贷款协议还限制了我们承担其他债务、进行某些投资和为我们的资产设定留置权的权利，但某些例外情况除其他限制外。现有贷款协议不限制我们为普通股支付现金分红或回购普通股的能力，前提是我们在《现有贷款协议》下没有以其他方式违约，则须遵守上面讨论的财务契约。
截至2023年10月29日，我们遵守了每项财务契约，并预计在可预见的将来将继续遵守现有契约。
截至 2023 年 10 月 29 日，我们的收入为
11。每股收益
我们请您参阅附注2中关于每股收益的讨论。重要会计政策摘要，载于我们的2023年年度报告中的财务报表，以获取有关每股收益（EPS）计算的更多信息。
所有股票奖励都旨在鼓励留住股东并为增加股东价值提供激励。自 2006 年以来，我们已向非雇员的董事会成员发放限制性股票奖励，自 2014 年起向某些非执行员工发放限制性股票奖励。自2012财年以来，我们已根据公司的股票激励计划向某些高级管理人员发行了限制性股票单位（“RSU”）。如果高管在三年服务期结束之前继续在公司工作，则每位RSU都有权获得一股公司普通股。RSU可以由董事会薪酬委员会自行决定，以普通股、现金或两者兼而有之。自2019财年以来，我们已根据公司的股票激励计划向某些高级管理人员发行了基于业绩的限制性股票单位（“PSU”）。如果执行官在三年业绩期结束之前继续工作，则每个 PSU 都有权在满足两个特定绩效条件的基础上获得一股普通股。一个目标基于我们在业绩期内每股收益的年平均增长，另一个目标基于业绩期内每股收益与同行相比的增长。PSU的支付或结算将以我们的普通股进行。
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十月二十九日 |
1月29日 |
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2023 |
2023 |
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限制性股票 |
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RSU 和 PSU |
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在计算摊薄后的每股收益时，将考虑所有尚未归属的限制性股票、RSU和PSU。
在2024财年的九个月期间，我们购买并退休
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十三周结束 |
三十九周已结束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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净收入 |
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减去：未归属参与限制性股票股息 |
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分配给未归属参与限制性股票的净收益 |
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普通股股东可获得的收益 |
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每股基本收益的加权平均已发行股数 |
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未归属限制性股票、RSU和PSU奖励的稀释效应 |
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摊薄后每股收益的加权平均流通股数 |
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每股基本收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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摊薄后的每股收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
12。所得税
我们记录的所得税支出为美元
尚未发现任何具有不确定税收状况的重要和非常规立场。
截至2020年2月2日至2023年1月29日的纳税年度仍需接受联邦和州税务机关的审查。
13。分段信息
作为公共实体，我们需要使用管理方法按细分市场提供分类信息。这种方法的目的是让我们的财务报表的用户能够根据管理层审查业绩和做出决策的方式，通过管理层的眼光看待我们的业务。管理方法要求根据管理层内部评估公司业务部门或分部的经营业绩的方式来报告细分市场信息。这种方法的目标是满足ASC 280中概述的分部报告的基本原则 细分市场 （“ASC 280”），允许我们的财务报表的用户：
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■ |
更好地了解我们的表现； |
|
■ |
更好地评估我们对未来净现金流的前景；以及 |
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■ |
对我们整体做出更明智的判断。 |
我们将细分市场定义为我们的首席运营决策者（“CODM”）定期审查以分析业绩和分配资源的业务。除其他衡量标准外，我们使用每个细分市场的净销售额、毛利和营业收入来衡量分部的业绩，这些指标由CODM定期审查的信息确定。
出于财务报告的目的，我们组织为
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■ |
Hooker Branded，包括我们进口的 Hooker Casegoods 和 Hooker 室内装潢业务的业务； |
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■ |
Home Meridian是一家在2017财年初收购的企业，是一家独立的、主要是自主经营的企业，其服务客户类型或类别与我们的其他运营部门不同，利润率要低得多； |
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■ |
家用室内装饰，包括2023财年初收购的Bradington-Young、HF Custom（前身为山姆·摩尔）、雪兰多家具和日落西部的国内室内装饰品制造业务；以及 |
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■ |
所有其他，包括 H Contract、生活方式品牌和 BOBO 趣味物品。这些运营部门均不可单独报告；因此，我们根据ASC 280将其合并到 “所有其他” 中。 |
2024 财年分部报告的变更
在2024财年的第二季度，我们收购了BOBO Internating Objects的几乎所有资产。根据 ASC 280 的要求： 分部报告，BOBO 的结果将预先包含在 “所有其他” 中。
我们会定期监控应报告的细分市场，以了解事实和情况的变化，以确定是否需要更改运营部门的识别或汇总。在2024财年第三季度之前，H Contract的业绩包括来自胡克品牌细分市场和日落西部的产品的销售。由于管理层内部评估经营业绩的方式发生了变化，从2024财年第三季度开始，Hooker Branded和家用室内装潢板块的业绩现在包括以前包含在H Contract业绩中的产品的销售。为了反映这一变化，对下文讨论的2024财年迄今和2023财年的业绩进行了重新调整。本土子午线段保持不变。
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十三周结束 |
三十九周已结束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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% 净额 |
% 净额 |
% 净额 |
% 净额 |
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净销售额 |
销售 |
销售 |
销售 |
销售 |
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胡克品牌 |
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主页子午线 |
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家用室内装饰 |
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所有其他 |
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合并 |
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毛利 |
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胡克品牌 |
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主页子午线 |
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家用室内装饰 |
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所有其他 |
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合并 |
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营业收入/（亏损） |
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胡克品牌 |
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主页子午线 |
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) | - |
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家用室内装饰 |
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所有其他 |
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合并 |
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资本支出（扣除出售额） |
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胡克品牌 |
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主页子午线 |
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家用室内装饰 |
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所有其他 |
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合并 |
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折旧 和摊销 |
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胡克品牌 |
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主页子午线 |
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家用室内装饰 |
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所有其他 |
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合并 |
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截至10月29日 |
截至1月29日， |
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2023 |
% 总计 |
2023 |
% 总计 |
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可识别资产 |
资产 |
资产 |
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胡克品牌 |
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主页子午线 |
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家用室内装饰 |
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所有其他 |
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合并 |
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合并商誉和无形资产 |
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合并资产总额 |
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净销售额（以千计） |
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十三周结束 |
三十九周已结束 |
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2023年10月29日 |
% 总计 |
2022年10月30日 |
% 总计 |
2023年10月29日 |
% 总计 |
2022年10月30日 |
% 总计 |
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箱包 |
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室内装饰 |
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14。后续事件
分红
开启
第 2 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
所有提及 “公司，” “我们，” “我们”和 “我们的”除非特别提及细分市场信息，否则本文件中提及胡克家具公司及其合并子公司。所有提及 “胡克，” “Hooker Division（s），” “胡克传统品牌”要么 “传统的 Hooker”部门或公司是指除 Home Meridian 细分市场之外的所有当前业务部门和品牌。Hooker Branded 细分市场包括 Hooker Casegoods 和 Hooker 室内装饰。家用室内装饰品板块包括Bradington-Young、HF Custom（前身为山姆·摩尔）、雪兰多家具和日落西区。所有其他包括 H Contract、生活方式品牌和 BOBO 趣味物品。
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述，包括项目2下的陈述。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及本报告中包含的合并财务报表附注不是基于历史事实，而是前瞻性陈述。这些陈述反映了我们对未来事件的合理判断，通常可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “相信”、“期望”、“计划”、“可能”、“将”、“应该”、“将”、“可能” 或 “预期”，或其负面因素，或其其他变体，或类似术语，或战略讨论。前瞻性陈述存在风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于：
|
■ |
国内和国际的总体经济或商业状况，包括当前宏观经济的不确定性和家居用品零售环境面临的挑战以及金融和信贷市场的不稳定，部分原因是通货膨胀和利率上升，包括它们对 (i) 我们的销售和运营成本及融资渠道、(ii) 客户和 (iii) 供应商及其获得融资或产生开展各自业务所需的现金的能力的潜在影响； |
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■ |
我们的员工为实施我们的企业资源规划系统（“ERP”）所花费的直接和间接成本和时间，包括因我们的业务意外中断而产生的成本； |
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■ |
家具行业的周期性质，该行业对消费者信心的变化、可供全权购买的消费者收入金额以及消费信贷的可用性和条款特别敏感； |
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■ |
消费者偏好的变化，包括对低价家具的需求增加； |
|
■ |
难以预测对我们的进口产品和国内业务中使用的原材料的需求； |
|
■ |
与我们依赖离岸采购和进口商品成本相关的风险，包括所购成品价格的波动、海关问题、运费（包括集装箱、远洋船只、海运和国内卡车运输的价格和可用性）以及仓储成本，以及我们的离岸供应商或运输和装卸行业中断（包括停工、罢工或减速）可能对我们及时完成客户订单的能力产生不利影响的风险； |
|
■ |
与Home Meridian板块重组和成本节约工作相关的风险，包括我们及时减少支出并使该细分市场恢复盈利的能力； |
|
■ |
我们的长期资产（包括商誉）的减值，这可能导致收益和净资产减少； |
|
■ |
不利的政治行为或事态发展，或影响我们进口产品的国际市场，包括外国政府或美国政府对这些产品征收的关税或关税，以及未来美国与中国可能发生的冲突； |
|
■ |
我们的信息系统或信息技术基础设施、相关服务提供商或互联网的中断、不足、安全漏洞或集成失败或其他相关问题，包括未经授权披露机密信息、黑客攻击或其他网络安全威胁，或网络保险水平不足或网络保险未涵盖的风险； |
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■ |
与我们在乔治亚州的仓库相关的风险，包括无法实现预期的成本节省以及以优惠条件转租多余的空间； |
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■ |
与国内制造业务相关的风险，包括产能利用率和关键原材料价格和可用性的波动，以及运输、仓储和国内劳动力成本的变化、熟练劳动力的可用性以及环境合规和补救成本的变化； |
|
■ |
与日落收购相关的风险，包括整合成本、维持日落西部现有的客户关系、还本付息成本、利率波动、使用运营现金流偿还债务而损害其他公司计划或战略机会、日落西部关键员工流失、正在进行的业务中断或整个企业的标准、控制、程序和政策不一致可能会对我们的内部控制或信息系统以及带来成本产生不利影响他们合规，未能实现日落收购的预期收益； |
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■ |
与收购BOBO Internicing Objects相关的风险，包括失去一名重要的BOBO员工，整个业务的标准、控制、程序和政策不一致，可能对我们的内部控制或信息系统产生不利影响，以及未能实现收购BOBO的预期收益； |
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■ |
美国和外国政府法规的变化，以及我们产品来源国的政治、社会和经济环境的变化； |
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■ |
与产品缺陷相关的风险，包括与产品质量和安全相关的成本高于预期、与消费品销售相关的监管合规成本（例如与美国消费品安全委员会新的强制性家具倾倒标准STRYDY相关的成本）以及与缺陷或不合规产品相关的成本、产品责任索赔和召回缺陷产品的成本以及负面媒体报道的不利影响； |
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■ |
影响我们的弗吉尼亚州或乔治亚州仓库、弗吉尼亚州、北卡罗来纳州或加利福尼亚州的行政设施、我们的海波因特、拉斯维加斯和亚特兰大陈列室或我们在越南和中国的代表处或仓库的中断和损坏（包括天气造成的干扰和损坏）； |
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■ |
与我们的销售和应收账款的很大一部分集中在少数客户身上而特别相关的风险，包括因业务合并、倒闭或其他原因而失去几个大客户，或者与主要客户签订的重要销售计划丢失； |
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■ |
我们无法收取欠我们的款项或在收取此类款项时出现严重延迟； |
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■ |
实现和管理增长与变革，以及与新业务线、收购（包括选择合适的收购目标、重组、战略联盟和国际运营）相关的风险； |
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■ |
资本要求和成本； |
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■ |
与通过第三方零售商进行分销相关的风险，例如不具约束力的经销商安排； |
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■ |
在国外市场营销和销售我们的产品的成本和难度； |
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■ |
影响我们进口产品和原材料价格的国内和国际货币政策的变化以及外币汇率的波动；以及 |
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■ |
家具行业的价格竞争。 |
考虑到这些和其他风险、不确定性和假设，我们的前瞻性陈述可能是错误的。本报告中描述的未来事件、发展或结果可能会有实质性的不同。我们发表的任何前瞻性陈述仅代表该陈述发布之日，除非法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，您不应指望我们这样做。
此外，我们的业务面临重大风险和不确定性，其中任何风险和不确定性都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或未来前景产生不利影响。有关我们面临的风险和不确定性的讨论，请参阅上文详述的前瞻性陈述和我们2023年年度报告中的第1A项 “风险因素”。
投资者还应意识到，尽管我们偶尔会与证券分析师和其他人沟通，但有选择地向他们披露任何重要的非公开信息或其他机密商业信息是违反我们的政策的。因此，无论声明或报告的内容如何，投资者都不应假设我们同意任何分析师发布的任何预测、预测或报告，因为我们的政策禁止确认他人发布的信息。
季度报告
这份10-Q表的季度报告包括我们从2023年7月31日开始的2024财年十三周期（也称为 “三个月”、“三个月期”、“季度”、“第三季度” 或 “季度期”）以及开始的三十九周期间（也称为 “九个月”、“九个月期” 或 “年初至今”）的未经审计的简明合并财务报表 2023年1月30日，均于2023年10月29日结束。本报告讨论了我们在这些时期的经营业绩与2023年8月1日开始的2023财年十三周期间和从2022年1月31日开始的39周期间（均截至2022年10月30日）相比的经营业绩；以及我们截至2023年10月29日与2023年1月29日相比的财务状况。
本报告提及：
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■ |
2024财年和可比术语是指从2023年1月30日开始并将于2024年1月28日结束的财政年度；以及 |
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■ |
2023 财年和可比术语是指从 2022 年 1 月 31 日开始到 2023 年 1 月 29 日结束的财政年度。 |
下表中列出的美元金额以千计，每股数据除外。
以下讨论应与本季度报告其他地方包含的简明合并财务报表（包括相关附注）一起阅读。我们还鼓励本报告的用户熟悉我们最近向美国证券交易委员会提交的所有公开文件，尤其是我们的2023年年度报告。我们的2023年年度报告包含有关我们面临的已知风险和不确定性的重要信息、关键会计政策以及未反映在我们的简明合并财务报表中的承诺和合同义务的信息，以及对我们公司战略和新业务计划的更透彻和详细的讨论。
我们的2023年年度报告和向美国证券交易委员会提交的其他公开文件可在www.sec.gov和 http://investors.hookerfurnishings.com 上免费查阅。
概述
Hooker Furniture Corporation于1924年在弗吉尼亚州成立，是一家为住宅、酒店和合同市场设计和销售家居用品（木制和金属家具）、皮革家具、织物软垫家具、照明、配件和家居装饰品的设计师、营销商和进口商。我们还在国内生产优质住宅定制皮革、定制织物软垫家具和户外家具。
2024 财年分部报告的变更
在2024财年的第二季度，我们收购了BOBO Internating Objects的几乎所有资产。根据 ASC 280 的要求： 分部报告，BOBO 的结果将预先包含在 “所有其他” 中。
我们会定期监控应报告的细分市场以了解事实和情况的变化，以确定是否需要更改运营部门的识别或汇总。在2024财年第三季度之前，H Contract的业绩包括来自Hooker品牌板块和家用内饰板块的日落西部分部的某些产品的销售。由于管理层内部评估经营业绩的方式发生了变化，从2024财年第三季度开始，胡克品牌和家用室内装饰板块的业绩现在包括以前包含在H Contract业绩中的产品的销售。为了反映这一变化，对下文讨论的2024财年迄今和2023财年的业绩进行了重新调整。本土子午线段保持不变。
订单和待办事项
在下文和本文的讨论中，我们提及的是在特定时间段内销售订单或 “订单” 和销售订单积压（某个时间点未发货的订单）或 “积压” 的变化，除非另有说明，否则所讨论的变化以销售美元而不是库存单位计算。我们认为，订单通常是衡量当前销售势头和商业状况的良好指标。如果订购的商品有现货且买家要求立即交货，我们通常会在收到订单后大约七天或更短的时间内发货；但是，如果订单缺货、生产或发货延迟，或者客户要求稍后发货，则订单可能会稍后发货。我们的政策和行业惯例是，允许在装运之前取消散装货物的订单，如果是集装箱直接订单，则允许在向海运承运人预订集装箱之前取消订单；因此，客户对箱货的订单不成立。但是，国产的软垫产品主要是定制的，因此，一旦皮革或面料被裁剪，就无法取消。我们的酒店产品是高度定制的，通常不可取消。对于我们的户外家具，大多数订单需要在下单时支付押金，余额才开始生产，因此通常是不可取消的。
对于胡克品牌和家用室内装潢细分市场以及所有其他细分市场，我们通常认为积压是衡量未来30天销售额的有用指标，但由于我们的交货相对较快且我们的取消政策，我们不认为订单积压是衡量预期长期销售的可靠指标。有时，新产品与当前可用库存商品的比率会影响短期内可以转换为发货的积压量。我们通常认为，Home Meridian板块的待办事项是衡量该细分市场未来90天销售额的一个有用指标。由于（i）其大众和大型账户分销渠道的平均销售订单规模，（ii）其许多产品的专有性质，（iii）其酒店业务的项目性质，该业务的平均订单规模往往更大，因此，Home Meridian细分市场的订单积压往往更大。
上段中提到的我们的订单和积压订单的总体预测性质也有例外，例如在需求极高的时期，以及在最初的 COVID-19 危机以及随后的复苏之后立即经历的供应链挑战时期。由于运输集装箱和船舶空间的缺乏和成本，以及海外供应商能力和我们的国内生产能力有限，与疫情前的环境相比，订单转化为装运的速度没有预期的那么快。结果，积压案件显著增加，在过去两年中达到了历史水平。
截至 2023 年 10 月 29 日，我们积压的未发货订单如下：
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订单积压 |
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（以千美元计） |
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报告部分 |
2023年10月29日 |
2023年1月29日 |
2022年10月30日 |
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胡克品牌 |
$ | 18,646 | $ | 20,568 | $ | 36,747 | ||||||
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主页子午线 |
27,611 | 43,052 | 56,761 | |||||||||
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家用室内装饰 |
21,418 | 29,696 | 41,844 | |||||||||
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所有其他 |
1,760 | 2,070 | 1,983 | |||||||||
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合并 |
$ | 69,435 | $ | 95,386 | $ | 137,335 | ||||||
在2024财年第三季度末，与2023财年年底和去年第三季度末相比，积压的订单有所减少。下降归因于需求疲软以及Home Meridian板块没有ACH订单和积压订单。有关我们收到的订单和待处理订单的更多信息，请参阅下方的 “查看”。
执行摘要-运营业绩
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■ |
2024财年第三季度的合并净销售额与上一季度相比下降了3,470万美元，下降了22.9％，这是由于对家居用品的持续疲软需求以及我们退出Accentrics Home产品线的推动，所有三个报告领域的销售额均有所下降。尽管销售额下降，但本季度的合并毛利润率和利润率均有所增加，这要归因于海运成本降低以及由于我们退出无利可图类别而导致Home Meridian板块的利润率提高，但由于间接成本（主要是间接劳动力成本）吸收不足，家用室内装潢板块的毛利和利润率下降部分抵消。由于胡克品牌和Home Meridian板块盈利能力的提高，合并营业收入和利润率为880万美元和7.5％，而去年第三季度的合并营业收入和利润率分别为640万美元和4.2％。合并净收益为700万美元，摊薄每股收益为0.65美元，而去年同期为480万美元，摊薄每股收益0.42美元。 |
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■ |
在2024财年的九个月中，合并净销售额与去年同期相比下降了1.154亿美元，下降了25.5％，这是由于全行业需求疲软，以及我们退出家居子午线板块的Accentrics Home产品线，这三个细分市场的净销售额均有所下降。由于销售额下降，合并毛利率下降，而毛利率增加则归因于Hooker Brandian和Home Meridian板块的利润率增加，但家用内饰板块毛利和利润率的下降部分抵消了这一增长。合并营业收入和利润率为1,200万美元，占3.6％，而去年同期为1,760万美元，利润率为3.9％。合并净收益为930万美元，摊薄每股收益为0.85美元，而去年同期为1,360万美元，摊薄每股收益为1.14美元。 |
下文 “回顾” 和 “经营业绩” 下将更详细地讨论我们2024财年第三季度和九个月的业绩。
点评
尽管家居用品行业面临严峻的宏观经济环境，包括房地产市场放缓、高利率以及非必需消费支出从家居用品转移到其他地方，但我们很高兴地报告说，2024财年第三季度的净收入有所增加。尽管面临这些挑战，但海运成本正常化、供应链限制有所缓解、原材料成本更加稳定以及劳动力可用性增加等积极指标令我们感到鼓舞。此外，我们将Home Meridian板块从波动、高风险且盈利能力不可预测的模式重新定位为风险较低、可持续的盈利模式的战略已开始取得积极成果，该细分市场自2021日历年以来首次公布季度营业收入。所有这些因素都促成了我们本季度的盈利能力的提高。
这个Hooker 品牌细分市场在2024财年第三季度，净销售额下降了1750万美元，下降了30.9％，这主要是由于当前对家居用品的需求减少推动销量减少。与劳动节周末实施新的ERP系统相关的短期延迟造成了约300万美元的影响，这将使该细分市场本季度的销售额下降26％。更糟糕的是，去年第三季度异常高的净销售额为本年度的比较奠定了具有挑战性的基础。尽管销售额下降，但该细分市场报告称，本季度的毛利率仍增长了45.6％，这主要是由于海运成本降低。我们在8月份对新订单实施了降价和促销活动，以适应海运成本的降低和家居用品市场的折扣水平。但是，大多数出货量仍实现了我们在去年实施的提价，再加上运费成本的降低，导致本季度的毛利率异常高。我们预计，随着更多订单按照我们修订后的定价发货，毛利率随后将下降。此外，仓储成本的下降也促成了毛利率的提高，因为滞期费和拖运费用与去年同期相比大幅下降。该细分市场公布的稳健营业收入为730万美元，营业利润率为18.6％，而去年同期为590万美元和10.3％。与去年第三季度和今年第二季度相比，收到的订单均增长了7％。尽管季度末的订单积压量远低于上一季度末，但比今年的第二季度末有所增加，并且仍比2020财年第三季度末疫情前的水平高出近70％。
这个主页子午线片段’s 与去年第三季度相比，净销售额下降了690万美元，下降了13.6％，但与2024财年第一和第二季度相比有所增加。由于我们退出Accentrics Home（ACH）产品线，电子商务渠道的销售下降占该细分市场整体下降的40％以上。该细分市场的剩余下降归因于塞缪尔·劳伦斯家具（SLF）、Prime Resources International（PRI）和普拉斯基家具（PFC）的销售额下降，这些部门为独立家具商店和大型家具连锁店提供服务。下降部分被塞缪尔·劳伦斯酒店集团（SLH）的强劲销售所抵消，该公司报告称，与去年同期相比，第三季度和九个月的销售额分别增长了152％和46％。去年第四季度减记的库存清算已在本季度基本完成，对毛利的影响微乎其微。尽管净销售额有所下降，但HMI的毛利润和利润率与去年第三季度相比增加了340万美元和940个基点，这是由于无利可图的销售渠道和产品线缺乏销售，以及SLH的强劲表现。该板块的季度营业收入为90万美元，而去年第三季度的营业亏损为320万美元。库存水平与年底相比下降了1500万美元，与去年第三季度末相比减少了4,600万美元，这主要是由于Accentrics Home库存不足，以及为反映我们当前的业务计划而调整了库存组合。我们在第二季度将佐治亚州仓库的占地面积减少了20万平方英尺，并在第三季度达成协议，到明年初再减少20万平方英尺。因此，乔治亚州仓库的成本在第三季度下降了100个基点。新订单比去年第三季度增加了19％，但低于第一和第二季度的订单，这是因为我们的零售客户正在将库存与当前对家居用品的疲软需求相匹配。季度末积压量低于去年同期。
这个家用室内装饰细分市场’s由于所有四个部门的销售额下降，净销售额与去年第三季度相比下降了1,090万美元，下降了25％。我们在八月份减少了Bradington Young和HF Custom的产量，以适应目前的积压量。毛利和利润率下降了340万美元和290个基点，这主要是由于销售额的下降。从积极的方面来看，由于材料成本更加稳定，直接材料成本比上年同期下降了220个基点；但是，由于净销售额下降，间接成本吸收不足抵消了这一有利差异，间接成本比去年第三季度增加了440个基点。由于生产水平和滞期费用下降，直接人工和仓储费用有所下降，但由于净销售额下降，占销售额的百分比有所增加。尽管销售额下降，但雪兰多厄和日落西部仍录得营业收入。Bradington Young在本季度实现了盈亏平衡，而HF Custom则因销售下降以及成本和运营费用吸收不足而录得营业亏损。与去年第三季度相比，新订单增长了39％，这是因为Bradington Young、HF Custom和Shenandoah的订单均有所增加。与去年第三季度相比，日落西部的订单保持不变。该细分市场的季度末积压量比第二季度末略有下降。截至2020财年第三季度末，布雷丁顿-杨的积压量是疫情前水平的2.5倍，而HF Custom和Shenandoah的积压量降至与2020财年相当的水平。
截至2024财年第三季度末，现金及现金等价物为3,980万美元，比去年年底增加了2,080万美元。在九个月期间，我们将运营活动产生的4,880万美元现金中的一部分用于资助1170万美元的股票回购、720万美元的股东现金分红、570万美元的资本支出（包括对新High Point和亚特兰大展厅的投资）、380万美元用于进一步开发我们基于云的ERP系统，以及240万美元用于收购BOBO。我们的2500万美元股票回购计划已在2024财年第三季度完成。自去年第二季度股票回购计划启动以来，我们购买并回收了大约140万股普通股。除了现金余额外，截至季度末，我们现有的周转资金下共有2720万美元可用来满足营运资金需求。凭借战略库存管理、合理的资本支出和谨慎的支出管理，我们相信在可预见的将来，我们有足够的财务资源来支持我们的业务运营。
运营结果
下表列出了本报告中包含的简明合并收益表中某些项目与净销售额的百分比关系。
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十三周结束 |
三十九周已结束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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净销售额 |
100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | ||||||||
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销售成本 |
71.1 | 78.9 | 74.7 | 79.5 | ||||||||||||
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毛利 |
28.9 | 21.1 | 25.3 | 20.5 | ||||||||||||
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销售和管理费用 |
20.6 | 16.3 | 20.9 | 16.0 | ||||||||||||
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无形资产摊销 |
0.8 | 0.6 | 0.8 | 0.6 | ||||||||||||
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营业收入 |
7.5 | 4.2 | 3.6 | 3.9 | ||||||||||||
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其他收入，净额 |
0.6 | 0.1 | 0.3 | 0.1 | ||||||||||||
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利息支出 |
0.3 | 0.3 | 0.4 | 0.1 | ||||||||||||
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所得税前收入 |
7.8 | 4.1 | 3.5 | 3.9 | ||||||||||||
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所得税支出 |
1.7 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | ||||||||||||
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净收入 |
6.0 | 3.2 | 2.8 | 3.0 | ||||||||||||
2024 财年第三季度和九个月与 2023 财年第三季度和九个月的比较
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净销售额 |
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十三周结束 |
三十九周已结束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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% 净额 销售 |
% 净额 销售 |
$ Change |
% 变化 |
% 净额 销售 |
% 净额 销售 |
$ Change |
% 变化 |
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胡克品牌 |
$ | 39,122 | 33.5 | % | $ | 56,632 | 37.4 | % | $ | (17,510 | ) | -30.9 | % | $ | 118,936 | 35.4 | % | $ | 154,133 | 34.1 | % | $ | (35,197 | ) | -22.8 | % | ||||||||||||||||||||||
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主页子午线 |
43,692 | 37.4 | % | 50,588 | 33.4 | % | (6,896 | ) | -13.6 | % | 114,524 | 34.0 | % | 171,721 | 38.0 | % | (57,197 | ) | -33.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
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家用室内装饰 |
32,559 | 27.9 | % | 43,436 | 28.7 | % | (10,877 | ) | -25.0 | % | 98,555 | 29.3 | % | 122,982 | 27.2 | % | (24,427 | ) | -19.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
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所有其他 |
1,458 | 1.2 | % | 924 | 0.5 | % | 534 | 57.8 | % | 4,437 | 1.3 | % | 2,967 | 0.7 | % | 1,470 | 49.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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合并 |
$ | 116,831 | 100 | % | $ | 151,580 | 100 | % | $ | (34,749 | ) | -22.9 | % | $ | 336,452 | 100 | % | $ | 451,803 | 100 | % | $ | (115,351 | ) | -25.5 | % | ||||||||||||||||||||||
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单位体积 |
24 财年第 3 季度百分比 增加 对比 23 财年第三季度 |
24 财年年初至今% 增加 对比 23 财年年初至今 |
平均销售价格（“ASP”） |
24 财年第 3 季度百分比 增加 对比 23 财年第三季度 |
24 财年年初至今% 增加 对比 23 财年年初至今 |
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胡克品牌 |
-23.7 | % | -23.3 | % |
胡克品牌 |
-6.3 | % | 2.3 | % | |||||||||
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主页子午线 |
-18.0 | % | -19.2 | % |
主页子午线 |
4.8 | % | -16.6 | % | |||||||||
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家用室内装饰 |
-37.0 | % | -30.2 | % |
家用室内装饰 |
4.2 | % | 10.1 | % | |||||||||
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所有其他 |
-4.9 | % | 13.9 | % |
所有其他 |
-15.9 | % | -1.5 | % | |||||||||
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合并 |
-21.5 | % | -20.9 | % |
合并 |
-4.8 | % | -5.9 | % | |||||||||
与去年同期相比，2024财年第三季度和九个月期间的合并净销售额有所下降：
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■ |
胡克品牌板块在2024财年第三季度的净销售额下降了1750万美元，下降了30.9％，这主要是由于当前对家居用品的疲软需求推动单位销量减少，而在较小程度上，平均销售价格下降以及与9月初实施新的ERP系统相关的短期延迟。为了应对正常的海运成本并适应当前的需求，我们从8月起对新订单实施了降价和促销活动，这使ASP自2020年以来首次出现季度下降。在2024财年的九个月中，由于需求减少推动单位销量减少，净销售额下降了3520万美元，下降了22.8％。在过去的九个月中，ASP有所上涨，因为出售的大部分库存仍包含我们去年为应对运费成本上涨和产品成本上涨而实施的价格上涨。 |
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■ |
在2024财年第三季度，Home Meridian板块的净销售额下降了690万美元，下降了13.6％。下降归因于ACH销量减少以及独立家具商店和主要家具连锁店的销售额减少。在酒店业务持续反弹的推动下，SLH的强劲销售在很大程度上缓解了跌幅。由于先前减记的家具清算销售已基本完成，对同期收入的影响微乎其微，ASP在第三季度有所增长。此外，ASP受益于SLH销量的增加，而SLH往往是价格较高的商品。在过去的九个月中，由于主要家具连锁店、电子商务渠道、独立家具商店和大众商户类别的销售额下降，净销售额下降了5,720万美元，下降了33.3％。这些下降也被SLH的销售增长部分抵消。ASP在九个月内有所下降，这主要是由于第一和第二季度大幅折扣的ACH库存的清算销售以及PRI和SLF的过时库存的销售。 |
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■ |
由于单位销量大幅下降，家用室内装潢板块的净销售额在2024财年第三季度下降了1,090万美元，下降了25％。所有四个部门都报告了本季度和九个月期间的销售额均有所下降。在过去两年中，家用室内装饰品板块的销售额实现了增长。但是，随着收到的订单和积压订单的正常化，我们减少了产量以适应当前的需求。在2024财年第三季度和九个月期间，由于我们去年为应对原材料成本的上涨而实施了提价，所有部门的ASP均有所增加。但是，ASP 的增加不足以抵消单位体积的损失。 |
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毛利润和毛利 |
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十三周结束 |
三十九周已结束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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% 净额 销售 |
% 净额 销售 |
$ Change |
% 变化 |
% 净额 销售 |
% 净额 销售 |
$ Change |
% 变化 |
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胡克品牌 |
$ | 17,823 | 45.6 | % | $ | 16,156 | 28.5 | % | $ | 1,667 | 10.3 | % | $ | 43,840 | 36.9 | % | $ | 45,357 | 29.4 | % | $ | (1,517 | ) | -3.3 | % | |||||||||||||||||||||||
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主页子午线 |
8,803 | 20.1 | % | 5,431 | 10.7 | % | 3,372 | 62.1 | % | 18,726 | 16.4 | % | 19,057 | 11.1 | % | (331 | ) | -1.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
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家用室内装饰 |
6,485 | 19.9 | % | 9,918 | 22.8 | % | (3,433 | ) | -34.6 | % | 19,872 | 20.2 | % | 26,400 | 21.5 | % | (6,528 | ) | -24.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
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所有其他 |
599 | 41.1 | % | 503 | 54.4 | % | 96 | 19.1 | % | 2,519 | 56.8 | % | 1,708 | 57.6 | % | 811 | 47.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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合并 |
$ | 33,710 | 28.9 | % | $ | 32,008 | 21.1 | % | $ | 1,702 | 5.3 | % | $ | 84,957 | 25.3 | % | $ | 92,522 | 20.5 | % | $ | (7,565 | ) | -8.2 | % | |||||||||||||||||||||||
在2024财年第三季度，由于Hooker Brandand和Home Meridian板块的盈利能力显著提高，合并毛利和利润率有所增加。在2024财年的九个月期间，合并毛利有所下降，这主要是由于净销售额下降。但是，在此期间，合并毛利率有所增加，这也归因于胡克品牌和Home Meridian板块盈利能力的提高。
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■ |
尽管净销售额下降，但胡克品牌板块的毛利润和利润率在2024财年第三季度均有所增加。这一有利结果归因于海运减少导致产品成本大幅下降。销售的库存包括我们去年实施的价格上涨，加上较低的运费，促进了毛利润和利润率的增加。此外，自8月份以来，库存周转率稳步增加，导致以较低成本出售的库存比例增加。但是，随着更多以较低价格出售的订单出货，价格下调和从8月开始对新订单实施的促销活动预计将逐渐侵蚀利润率。此外，由于滞期费和拖运费用降低，以及由于运输活动减少，劳动力和补偿费用降低，仓储成本下降。在2024财年的九个月中，由于销售额下降，毛利率下降，而毛利率由于前面讨论的因素而增加。 |
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■ |
在2024财年第三季度，Home Meridian板块的毛利润率和利润率分别增长了340万美元和940个基点。这一增长主要归因于先前退出无利可图的销售渠道和产品线所导致的利润率提高、产品成本的降低以及SLH盈利能力的提高。此外，佐治亚州仓库成本的降低以及组织和人事变动导致的工资支出减少都促成了毛利润和利润率的增加。在2024财年的九个月中，在销售下降的推动下，毛利略有下降，而毛利率增长了530个基点，这要归因于前面提到的因素，以及去年第一季度没有仓库过渡和启动成本。先前减记或注销的库存的销售对2024财年第三季度和九个月期间的毛利影响不大。 |
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■ |
受净销售额下降的推动，家用室内装潢板块的毛利和利润率在2024财年第三季度和九个月期间均有所下降。由于原材料成本更加稳定，直接材料成本比去年同期低220个基点和310个基点。但是，这些下降被吸收不足的间接成本所抵消，与去年第三季度和九个月相比，间接成本分别高出440个基点和370个基点。由于Bradington Young、HF Custom和Shenandoah的产量减少，直接劳动力成本按绝对值计算有所下降。由于滞期费和运费减少，仓储和配送费用的绝对值也有所下降，这也受到销售额下降的影响。在此期间，由于销售额下降，直接劳动力成本和仓储成本占净销售额的百分比均有所增加。 |
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销售和管理费用 (S&A) |
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十三周结束 |
三十九周已结束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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% 净额 销售 |
% 净额 销售 |
$ Change |
% 变化 |
% 净额 销售 |
% 净额 销售 |
$ Change |
% 变化 |
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胡克品牌 |
$ | 10,535 | 26.9 | % | $ | 10,296 | 18.2 | % | $ | 240 | 2.3 | % | $ | 30,542 | 25.7 | % | $ | 28,935 | 18.8 | % | $ | 1,608 | 5.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
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主页子午线 |
7,550 | 17.3 | % | 8,302 | 16.4 | % | (752 | ) | -9.1 | % | 22,267 | 19.4 | % | 25,346 | 14.8 | % | (3,079 | ) | -12.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
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家用室内装饰 |
5,203 | 16.0 | % | 5,550 | 12.8 | % | (348 | ) | -6.3 | % | 15,392 | 15.6 | % | 16,479 | 13.4 | % | (1,088 | ) | -6.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
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所有其他 |
728 | 49.9 | % | 564 | 61.0 | % | 164 | 29.1 | % | 2,006 | 45.2 | % | 1,495 | 50.4 | % | 511 | 34.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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合并 |
$ | 24,016 | 20.6 | % | $ | 24,712 | 16.3 | % | $ | (696 | ) | -2.8 | % | $ | 70,207 | 20.9 | % | $ | 72,255 | 16.0 | % | $ | (2,048 | ) | -2.8 | % | ||||||||||||||||||||||
合并销售和管理（“S&A”）费用按绝对值计算有所下降，但在2024财年第三季度和九个月期间占净销售额的百分比有所增加。
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在2024财年第三季度和九个月期间，胡克品牌板块的并购支出按绝对值计算有所增加。这一增长主要归因于销售支出的增加，包括与陈列室占地面积扩大、专业服务费用增加和国际差旅费用增加相关的销售支出。净销售额下降导致的佣金减少部分抵消了这些增长。在2024财年第三季度和九个月期间，并购支出占净销售额的百分比均有所增加，这也是由于净销售额的减少。 |
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按绝对值计算，Home Meridian板块在2024财年第三季度和九个月期间的并购支出有所下降，这主要是由于人事变动导致的工资支出减少，而在较小程度上，由于库存水平大幅降低，销售成本降低和保险成本降低。由于净销售额降低，S&A费用占这些时期净销售额的百分比有所增加。 |
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■ |
由于销售成本降低，没有加速的ERP折旧费用以及当前盈利能力低下的应计奖金减少，家用室内装潢板块的并购支出在2024财年第三季度和九个月期间的绝对值有所下降。新M品牌广告供应和样品费用的增加以及专业服务费用的增加部分抵消了这些下降。 |
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无形资产摊销 |
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十三周结束 |
三十九周已结束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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% 净额 销售 |
% 净额 销售 |
$ Change |
% 变化 |
% 净额 销售 |
% 净额 销售 |
$ Change |
% 变化 |
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无形资产摊销 |
$ | 924 | 0.8 | % | $ | 878 | 0.6 | % | $ | 46 | 5.2 | % | $ | 2,732 | 0.8 | % | $ | 2,634 | 0.6 | % | $ | 98 | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
由于山姆·摩尔商标的重新评估和摊销，无形资产摊销支出在2024财年第三季度和九个月期间略有增加。有关更多信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注8。
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营业利润/（亏损）和利润 |
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十三周结束 |
三十九周已结束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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% 净额 销售 |
% 净额 销售 |
$ Change |
% 变化 |
% 净额 销售 |
% 净额 销售 |
$ Change |
% 变化 |
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胡克品牌 |
$ | 7,287 | 18.6 | % | $ | 5,860 | 10.3 | % | $ | 1,427 | 24.4 | % | $ | 13,298 | 11.2 | % | $ | 16,423 | 10.7 | % | $ | (3,125 | ) | -19.0 | % | |||||||||||||||||||||||
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主页子午线 |
923 | 2.1 | % | (3,205 | ) | -6.3 | % | 4,128 | 128.8 | % | (4,532 | ) | -4.0 | % | (7,290 | ) | -4.2 | % | 2,758 | 37.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
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家用室内装饰 |
688 | 2.1 | % | 3,823 | 8.8 | % | (3,135 | ) | -82.0 | % | 2,739 | 2.8 | % | 8,288 | 6.7 | % | (5,549 | ) | -67.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
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所有其他 |
(128 | ) | -8.8 | % | (60 | ) | -6.5 | % | (68 | ) | -113.3 | % | 513 | 11.6 | % | 212 | 7.2 | % | 301 | 142.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
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合并 |
$ | 8,770 | 7.5 | % | $ | 6,418 | 4.2 | % | $ | 2,352 | 36.6 | % | $ | 12,018 | 3.6 | % | $ | 17,633 | 3.9 | % | $ | (5,615 | ) | -31.8 | % | |||||||||||||||||||||||
由于上述因素，营业利润和利润率与去年第三季度相比有所增加，但与去年九个月相比有所下降。
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利息支出，净额 |
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十三周结束 |
三十九周已结束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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% 净额 销售 |
% 净额 销售 |
$ Change |
% 变化 |
% 净额 销售 |
% 净额 销售 |
$ Change |
% 变化 |
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合并利息支出，净额 |
$ | 364 | 0.3 | % | $ | 434 | 0.3 | % | $ | (70 | ) | -16.1 | % | $ | 1,197 | 0.4 | % | $ | 546 | 0.1 | % | $ | 651 | 119.2 | % | |||||||||||||||||||||||
由于我们在去年第三季度提取的现有左轮手枪没有利息支出，2024财年第三季度的合并利息支出有所下降。由于我们在2022年7月进入的定期贷款的利息以及利率的提高，在2024财年的九个月期间，利息支出有所增加。
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所得税 |
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十三周结束 |
三十九周已结束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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% 净额 销售 |
% 净额 销售 |
$ Change |
% 变化 |
% 净额 销售 |
% 净额 销售 |
$ Change |
% 变化 |
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合并所得税支出 |
$ | 2,027 | 1.7 | % | $ | 1,334 | 0.9 | % | $ | 693 | 51.9 | % | $ | 2,620 | 0.8 | % | $ | 3,946 | 0.9 | % | $ | (1,326 | ) | -33.6 | % | |||||||||||||||||||||||
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有效税率 |
22.4 | % | 21.6 | % | 22.0 | % | 22.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
我们在2024财年第三季度记录的所得税支出为200万美元，而去年同期为130万美元。2024财年和2023财年第三季度的有效税率分别为22.4％和21.6％。在2024财年的九个月期间，我们记录的所得税支出为260万美元，而去年同期为390万美元。2024财年和2023财年九个月期的有效税率分别为22.0％和22.5％。
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净收入 |
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十三周结束 |
三十九周已结束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
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% 净额 销售 |
% 净额 销售 |
$ Change |
% 变化 |
% 净额 销售 |
% 净额 销售 |
$ Change |
% 变化 |
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合并净收益 |
$ | 7,038 | 6.0 | % | $ | 4,841 | 3.2 | % | $ | 2,197 | 45.4 | % | $ | 9,272 | 2.8 | % | $ | 13,566 | 3.0 | % | $ | (4,294 | ) | -31.7 | % | |||||||||||||||||||||||
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摊薄后的每股收益 |
$ | 0.65 | $ | 0.42 | $ | 0.85 | $ | 1.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外表
尽管经济指标仍然喜忧参半，家具行业的零售流量从2023年1月到10月下降了约15％，但我们的合并订单在第三季度增长了1,270万美元，增长了15.7％，在前九个月中，合并订单增加了7,580万美元，增长了33.5％。最近的订单趋势和长期经济前景的改善对胡克和该行业来说是个好兆头。住房活动减少和抵押贷款利率居高不下仍然具有挑战性，但自上个季度以来出现了一些积极因素。核心通货膨胀率处于2021年以来的最低水平，美国经济上个季度增长了近5％，失业率仍处于历史最低水平，衰退的可能性似乎较小。
展望下一季度，我们看到价格较高的Hooker Legacy品牌的销售额与去年第四季度相比持平。我们预计，当前家具零售业务的低迷将暂时抑制HMI在第四季度的销售增长。但是，HMI最近实现的大量新零售产品投放将在下一财年第一季度开始提振销售，因为这些投放会产生订单和积压。
我们相信，我们的许多增长计划将在2024年的上半年开始受到关注。我们相信，我们对降低成本、保持资产负债表强劲和谨慎部署资本的关注，以及为提高知名度和未来增长而进行的投资，将继续使我们处于最有利的地位，可以利用家具需求回升至更典型的水平。
财务状况、流动性和资本资源
现金流——运营、投资和融资活动
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三十九周已结束 |
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十月二十九日 |
十月三十日 |
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2023 |
2022 |
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经营活动提供/（用于）的净现金 |
$ | 48,770 | $ | (41,149 | ) | |||
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用于投资活动的净现金 |
(8,025 | ) | (29,845 | ) | ||||
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净现金（用于）/由融资活动提供 |
(19,952 | ) | 8,136 | |||||
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现金和现金等价物的净增加/（减少） |
$ | 20,793 | $ | (62,858 | ) | |||
在截至2023年10月29日的九个月中，我们将运营产生的4,880万美元现金和44.4万美元人寿保险收益中的一部分用于资助1170万美元的股票回购、720万美元的股东现金分红、包括投资新展厅在内的570万美元资本支出、380万美元用于开发基于云的ERP系统、240万美元用于收购BOBO以及37.8万美元的人寿保险费人寿保险单。
相比之下，在截至2022年10月30日的九个月中，我们使用了2500万美元定期贷款收益和现有现金及现金等价物中的一部分来增加5,890万美元的库存水平，为2600万美元的日落收购提供资金，支付940万美元的普通股购买和报废，710万美元的现金分红，440万美元用于开发新的基于云的ERP系统，350万美元的资本支出来增强我们的能力业务系统和设施，以及公司自有人寿保险的464,000美元人寿保险费政策。
流动性、财务资源和资本支出
我们的财务资源包括：
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■ |
可用现金和现金等价物，这在很大程度上取决于收到的订单率和我们的经营业绩； |
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■ |
预期的运营现金流； |
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■ |
可用的信贷额度；以及 |
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■ |
公司拥有的人寿保险的现金退保价值。 |
我们营运资金中最重要的组成部分是库存、应收账款以及减去应付账款和应计费用后的现金和现金等价物。
我们最重要的持续短期现金需求主要涉及融资业务（包括库存、租赁付款和工资支出）、季度股息支付以及主要与我们的ERP项目、陈列室翻新和升级系统、建筑物和设备相关的资本支出。我们的营运资金需求的时间可能有很大差异，具体取决于对原材料和进口成品的需求和可用性，但由于传统秋季销售季节的库存增加，通常在仲夏最大。长期现金需求主要涉及融资租赁付款和长期债务的偿还。
贷款协议和循环信贷额度
2022年7月26日，我们与北卡罗来纳州美国银行（“BofA”）签订了第二修正和重列贷款协议的第四修正案（“修正案”），以补充用于日落收购的现金。截至2017年9月29日的第二份经修订和重列的贷款协议此前已由截至2019年1月31日的第二修正和重列贷款协议的第一修正案、截至2020年11月4日的第二修正和重列贷款协议的第二修正案以及截至2021年1月27日的第二修正和重列贷款协议的第三修正案（经修订的 “现有贷款协议”）进行了修订。修正案中规定的个人信贷额度详情如下：
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■ |
无抵押循环信贷额度。根据该修正案，现有的3500万美元无抵押循环信贷额度（“现有循环信贷额度”）的到期日延长至2027年7月26日。任何未偿金额将按年利率计息，等于当时的彭博短期银行收益率指数（“BSBY”）（定期调整）加上1.00％。利率将每月调整一次。未开具信用证的实际每日金额需按季度收费，年费率为1％。我们还必须支付季度未使用承诺费，该费用基于相应季度设施的平均每日使用量； |
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■ |
2022 年有担保定期贷款。该修正案为我们提供了1,800万美元的有担保定期贷款（“有担保定期贷款”），该贷款已于2022年7月26日发放给我们。在全额偿还本金之前，我们只需要按月支付利息，年利率等于当时的BSBY利率（定期调整），再加上未偿余额的0.90％。利率将每月调整一次。2027年7月26日，包括所有本金和利息在内的全部未偿债务将全部到期。有担保定期贷款由公司与美国银行于2022年7月26日签订的担保协议（人寿保险单作为抵押品的转让）下的某些公司拥有的人寿保险单作为担保；以及 |
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■ |
2022 年无抵押定期贷款。该修正案为我们提供了700万美元的无抵押定期贷款（“无抵押定期贷款”），该贷款已于2022年7月26日发放给我们。我们需要每月支付116,667美元的本金和每月的利息，年利率等于当时的BSBY（定期调整），再加上未清余额的1.40％，直到全额付清。利率将每月调整一次。2027年7月26日，包括所有本金和利息在内的全部未偿债务将全部到期。 |
我们可以随时预付根据有担保定期贷款或无抵押定期贷款借入的任何未偿还本金，前提是任何还款均附带所有应计欠款。截至2023年10月29日，无抵押定期贷款下的未偿还额为520万美元，有担保定期贷款的未偿还额为1,800万美元。
我们承担了与定期贷款相关的37,500美元的债务发行成本。截至2023年10月29日，未摊销的贷款成本已从简明合并资产负债表上的定期贷款账面价值中扣除28,125美元。
该修正案还包括惯例陈述和担保，要求我们遵守习惯契约，包括以下财务契约等：
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■ |
保持资金负债与息税折旧摊销前利润的比率不超过： |
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o |
2. 截至 2024 年 7 月 30 日 25:1.0；以及 |
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o |
2. 此后为 00:1。 |
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■ |
基本固定费用覆盖比率至少为 1. 25:1.00；以及 |
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■ |
将任何财政年度的资本支出限制在不超过1,500万美元。 |
现有贷款协议还限制了我们承担其他债务、进行某些投资和为我们的资产设定留置权的权利，但某些例外情况除其他限制外。现有贷款协议不限制我们为普通股支付现金分红或回购普通股的能力，前提是我们在《现有贷款协议》下没有以其他方式违约，则须遵守上面讨论的财务契约。
截至2023年10月29日，我们遵守了每项财务契约，并预计在可预见的将来将继续遵守现有契约。
截至2023年10月29日，我们在3500万美元的现有左轮手枪下有2720万美元可用来满足营运资金需求。截至2023年10月29日，现有周转基金下总额为780万美元的备用信用证尚未兑现，用于抵押某些保险安排和购买进口产品。截至2023年10月29日，现有循环贷款下没有其他未偿借款。
股票回购授权
在2023财年，我们的董事会批准回购高达2000万美元的公司普通股。该授权不要求我们在任何时期内收购特定数量的股票，也没有到期日期，但董事会可以随时自行决定修改、暂停或终止该授权。回购可以不时在公开市场上进行，也可以通过私下谈判的交易或其他方式进行，但须遵守适用的法律、规章和法规，并须遵守我们用于其他目的的现金需求、遵守循环信贷额度贷款协议下的契约以及我们认为相关的其他因素。在2024财年第二季度，我们的董事会除了在2023财年批准的2000万美元授权外，又批准了500万美元用于回购普通股。
在2024财年的九个月期间，我们使用了大约1170万美元的授权购买了620,634股普通股（平均价格为每股18.79美元）。股票回购计划于2024财年第三季度完成。
资本支出
我们预计在2024财年的剩余时间内，将花费约100万美元的资本支出来维护和增强我们的运营系统和设施。
企业资源规划项目
在2021年，董事会批准了对当前ERP系统的升级，此后不久便开始实施工作。ERP 系统于 2022 年 12 月在日落西部上线，并于 2023 年 9 月初在胡克的传统部门上线。我们预计它将在2025财年在Home Meridian细分市场上线。为了按预期完成ERP系统的实施，我们将需要花费大量的财政和人力资源。我们预计在2024财年的剩余时间内将花费约100万美元，其中大量时间将由我们的员工投入。
分红
2023年12月5日，我们的董事会宣布派发每股0.23美元的季度现金分红，该股息将于2023年12月29日支付给2023年12月15日的登记股东。这意味着每股收益0.01美元，比上一季度股息增长4.5％，这是连续第八次年度股息增长。
关键会计政策
根据我们的2023年年度报告第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中提供的信息，我们的关键会计政策和估算没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中，我们面临各种类型的市场风险，包括利率变动、原材料价格风险和外币汇率变化的影响，这些风险可能会影响我们的经营业绩或财务状况。我们通过正常的运营活动来管理我们面临的风险。
利率风险
根据我们的循环信贷额度、有担保定期贷款和无抵押定期贷款分别按BSBY加1.00％、BSBY加0.90％和BSBY加1.40％的利率计算。因此，这些债务工具使我们面临利率变化的市场风险。截至2023年10月29日，除了金额为780万美元的备用信用证外，我们的循环信贷额度没有未清余额。截至2023年10月29日，我们的定期贷款有2320万美元未偿还。BSBY利率提高1％将使我们的定期贷款的利息支出每年增加约22.6万美元。
原材料价格风险
我们面临的市场风险来自国内室内装饰品制造工艺中使用的原材料成本的变化，主要是木材、织物和泡沫产品。房屋建筑活动的增加可能导致木材和织物成本的增加。此外，我们使用的石油基泡沫产品的成本对原油价格很敏感，而原油价格因供应、需求和地缘政治因素而异。
货币风险
对于进口产品，我们通常与外国供应商协商以美元计价的公司定价，通常为期至少一年。我们接受在这些谈判期之外面临的汇率变动风险。我们不使用衍生金融工具来管理这种风险，但将来可以选择这样做。我们的大部分进口商品都是从位于越南和中国的供应商那里购买的。中国货币相对于美元的浮动幅度有限，因此面临外币汇率波动的影响。
由于我们以美元交易购买的进口产品，因此美元价值的相对下跌可能会使我们在谈判期限之外为进口产品支付的价格上涨。我们通常希望在我们对进口产品收取的价格中基本上反映供应商提价的所有影响。但是，这些变化可能会对受影响时期的销量或利润率产生不利影响。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至2023年10月29日，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2023年10月29日的财政季度末我们的披露控制和程序的有效性。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年10月29日起生效，以提供合理的保证，即我们根据经修订的1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给公司管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定，有效为在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告此类信息提供合理的保证。
财务报告内部控制的变化
2022年1月31日，我们完成了对Sunset HWM, LLC（“日落西部”）几乎所有资产的收购。根据美国证券交易委员会对新收购企业的指导方针，我们将日落西部的业务排除在截至2023年1月29日的萨班斯-奥克斯利法案关于财务报告内部控制的第404节报告的范围之外。我们正在日落西部实施内部控制结构，预计这项工作将在2024财年完成。
在2024财年第二季度，我们完成了对BOBO Internating Objects（“BOBO”）几乎所有资产的收购。根据美国证券交易委员会对新收购企业的指导方针的允许，我们打算将BOBO的业务排除在截至2024年1月28日止年度的萨班斯-奥克斯利法案关于财务报告内部控制的第404节报告的范围之外。我们正在BOBO实施内部控制结构，预计这项工作将在2025财年完成。
在截至2023年10月29日的财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 2 项股权证券的未注册销售和所得款项的使用 (1)。
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总数 的股份 已购买 |
平均值 已支付的价格 每股 |
的总数 购买的股票 作为公开的一部分 已宣布的计划 |
最高美元 股票价值 可能还会如此 在下方购买 该计划 |
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| $ | 3,005,963 | |||||||||||||||
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2023 年 7 月 31 日至 2023 年 9 月 3 日 |
78,471 | 21.00 | 78,471 | 1,356,172 | ||||||||||||
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2023 年 9 月 4 日至 2023 年 10 月 1 日 |
62,705 | 19.73 | 62,705 | 117,838 | ||||||||||||
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2023 年 10 月 2 日至 2023 年 10 月 29 日 |
5,995 | 19.64 | 5,995 | 0 | ||||||||||||
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总计 |
147,171 | $ | 20.41 | 147,171 | ||||||||||||
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(1) |
2022年6月6日，我们的董事会批准回购高达2000万美元的公司普通股。该授权不要求我们在任何时期内收购特定数量的股票，也没有到期日期，但董事会可以随时自行决定修改、暂停或终止该授权。回购可以不时在公开市场上进行，也可以通过私下谈判的交易或其他方式进行，但须遵守适用的法律、规章和法规，并须遵守我们用于其他目的的现金需求、遵守循环信贷额度贷款协议下的契约以及我们认为相关的其他因素。在2024财年第二季度，我们的董事会除了在2023财年批准的2000万美元授权外，又批准了500万美元用于回购普通股。 |
在2024财年的九个月期间，我们使用了大约1170万美元的授权购买了620,634股普通股（平均价格为每股18.79美元）。股票回购计划于2024财年第三季度完成。
第 5 项。其他信息
在截至2023年10月29日的三个月中，公司没有董事或高级管理人员采用、终止或修改S-K条例第408（a）项中每个术语的定义，“规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”。
第 6 项展品
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3.1 |
截至2021年9月16日修订的公司章程（参照公司截至2021年10月31日的季度10-Q表季度报告（美国证券交易委员会文件编号000-25349）附录3.1纳入） |
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3.2* |
经修订和重述的公司章程，经2023年9月5日修订（参照公司截至2023年7月30日的季度10-Q表季度报告（美国证券交易委员会文件编号000-25349）附录3.2纳入） |
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4.1 |
经修订的公司章程（见附录3.1） |
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4.2 |
经修订的经修订和重述的公司章程（见附录 3.2） |
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31.1* |
规则 13a-14 (a) 公司首席执行官的认证 |
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31.2* |
规则 13a-14 (a) 公司首席财务官的认证 |
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32.1** |
规则 13a-14 (b) 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对公司首席执行官和首席财务官进行认证 |
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101* |
交互式数据文件（格式为行内 XBRL） |
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104* |
封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。 |
*随函提交
** 随函提供
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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胡克家具公司 |
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日期：2023 年 12 月 8 日 |
来自： |
/s/ Paul A. Huckfeldt |
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保罗·哈克费尔特 |
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首席财务官和 高级副总裁-财务和会计 |
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