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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格310-K

(标记一)

截至2020年12月31日的财年

或

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委托档案第001-38761号

遗产住房公司

(注册人的确切姓名载于其约章)

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注册人的电话号码，包括区号(817)-799-4900

根据该法第12(B)款登记的证券：

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根据该法第12(G)条登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是，◻否

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第13节或第15(D)节提交报告。是，◻否

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。(2)注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了根据1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告。是，否，◻

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是，否，◻

用复选标记表示根据S-K规则第405项披露的违约者是否未包含在此，据注册人所知，也不会包含在通过引用并入本表格第III部分的最终委托书或信息声明(10-K)或对本表格(10-K)的任何修订中，也不会包含在本表格第10-K部分的最终委托书或信息声明中。◻

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见《交易法》规则第312B-2条中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

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如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是，◻否

截至2020年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日)，非关联公司持有的注册人普通股总市值为102,082,692美元；非关联公司持有7,178,811股普通股。仅就上述计算而言，截至2020年6月30日为注册人的SEC报告人的所有董事和高管均被视为联属公司。

截至2021年3月12日，注册人普通股流通股总数为24,202,631股。

引用合并的文档：无

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第I部分

第(1)项：商业银行业务。

前瞻性陈述

本Form 10-K年度报告(“Form 10-K”)包含前瞻性陈述。前瞻性陈述是基于对未来事件的预期和预测做出的预测，而不是对历史事实的陈述。前瞻性陈述包括有关业务战略的陈述，包括我们业务和我们经营的市场的预期趋势和发展以及管理计划。在某些情况下，您可以通过前瞻性词汇来识别这些陈述，例如“估计”、“预期”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测”、“预见”、“可能”、“可能”、“应该”、“目标”、“目标”、“可能”、“将”、“将”、“可以”、“可以”“预测”和“继续”这两个词和其他类似术语的否定或复数。本10-K表格中包含的所有前瞻性陈述均基于截至本10-K表格提交之日我们掌握的信息，我们没有义务以任何理由更新这些前瞻性陈述中的任何一项。你不应该过分依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些陈述明示或暗示的大不相同。这些因素包括我们的S-1表格注册声明中的“风险因素”项下讨论的事项，以及本表格10-K中其他地方描述的事项，以及我们在提交给证券交易委员会的未来报告中不时描述的事项。您应仔细考虑本10-K表格中描述的风险和不确定性。

在本10-K表格中，除非另有说明或文意另有所指外，“Legacy”、“The Company”、“We”、“Us”或“Our”是指Legacy Housing Corporation，一家德克萨斯州公司。

我公司

我们建造、销售和资助制造房屋和“微型房屋”，这些房屋通过独立零售商和公司所有的商店网络分销，也直接销售给制造房屋社区。该公司成立于2005年，是一家名为Legacy Housing，Ltd的德克萨斯州有限合伙企业。从2018年1月1日起，我们转变为特拉华州的一家公司，并更名为Legacy Housing Corporation。自2019年12月31日起，我们从特拉华州的一家公司转换为德克萨斯州的一家公司。我们的公司办公室位于德克萨斯州的贝德福德(位于达拉斯和沃斯堡之间)。我们于2018年12月完成了首次公开募股(IPO)，我们的普通股在纳斯达克全球市场(NASDAQ Global Market)进行交易，代码为“LEGH”。

在截至2020年9月30日的12个月期间，我们是美国第四大人造住宅生产商，根据制造住宅协会和IBTS提供的信息，按制造住宅数量排名。由于目前的业务主要集中在美国南部，我们为客户提供了一系列高品质的住宅，面积从大约390平方英尺到2667平方英尺不等，其中包括1到5间卧室，1到3间卧室¹/₂洗手间。我们的房屋零售价从大约27,000美元到160,000美元不等。2020年，我们售出了3814个家居部分(全模块或单层)，2019年我们售出了3904个家居部分。我们于2005年开始运营，自成立以来经历了强劲的销售增长。

我们的住房满足了美国对经济适用房的巨大需求。这种对经济适用房的需求是由全国范围内的趋势推动的，即住房租赁率上升，工地建房价格上涨，部分美国人口的住房拥有率下降。我们的客户通常家庭年收入低于6万美元，包括年轻的和工薪阶层家庭，以及55岁及以上的人。根据美国人口普查局发布的当前人口调查，2018年，美国约有5816万个家庭的年收入低于6万美元，占美国所有家庭的近一半。

我们相信，我们的公司是制造住宅行业垂直整合程度最高的公司之一，使我们能够为客户提供完整的解决方案，从使用优质材料制造定制住宅并通过我们庞大的独立零售商和公司拥有的分销地点网络分销这些住宅，到为我们的客户提供量身定制的融资解决方案。我们的房子是在美国建造的

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我们的三个制造设施之一符合美国住房和城市发展部(“HUD”)的建筑和安全标准。我们的工厂采用大批量生产技术，使我们每周总共可以生产大约75个家居部分，或者根据产品组合平均生产大约62个完整的家居。我们使用优质材料，并运营自己的零部件制造设施，用于建造我们的房屋。每个家庭都可以根据不同的平面图进行配置，并配备壁炉、中央空调和最先进的厨房等功能。

我们的房屋以我们首屈一指的“Legacy”品牌销售，截至2020年12月31日，我们的房屋主要通过由100个独立零售点、13个公司所有的零售点组成的网络以及直接销售给制造住宅社区的业主，销售给消费者，主要分布在15个州。我们的13家公司拥有的零售点，包括11家Heritage Housing商店和两家小型House Outlet商店，专门销售我们的房屋。2020年，我们约46%的人造房屋在德克萨斯州售出，紧随其后的是佐治亚州8%，密歇根州8%，堪萨斯州5%，北卡罗来纳州5%。2019年，我们约48%的人造房屋在德克萨斯州售出，其次是佐治亚州8%，堪萨斯州6%，佛罗里达州5%，俄克拉何马州5%。我们计划通过使用运营现金和我们信用额度的借款来深化我们的分销渠道，以在新的和现有的市场扩大我们公司拥有的零售点。

我们为客户提供三种类型的融资解决方案。我们为我们的独立零售商提供平面图融资，这采取了零售商和我们之间寄售安排的形式。我们还为通过独立零售点和公司所有零售点销售给最终用户的产品提供消费者融资，并为购买我们产品供其住宅社区使用的制造住房社区业主提供融资解决方案。我们在零售场所提供有竞争力的融资选择的能力为我们提供了几个竞争优势，并使我们能够获得在没有我们提供消费者融资的能力的情况下可能不会发生的销售。

公司转换

2018年1月1日之前，我们是一家名为Legacy Housing，Ltd的德克萨斯州有限合伙企业。自2018年1月1日起，我们根据法定转换或公司转换转换为特拉华州的一家公司，并更名为Legacy Housing Corporation。我们所有未偿还的合伙权益都按比例转换为传统住房公司的普通股。根据美国国税法第351条，这项转换符合免税交易的条件。

公司转换后，遗留住房公司继续持有遗留住房有限公司的所有财产和资产，遗留住房有限公司的所有债务和义务继续作为遗留住房公司的债务和义务。公司转换的目的是重组我们的公司结构，使我们公司结构中的顶级实体，即在首次公开募股(IPO)中向公众提供普通股的实体，成为一家公司，而不是有限合伙企业。除另有说明外，本10-K表格中包含的财务报表均为遗留房屋公司的财务报表。

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我们的市场机遇

与其他形式的经济适用房相比，人造住房是一种有竞争力的选择，无论是新建的还是现有的，或者位于城市、郊区或农村地区。我们认为，制造业购房者的目标人群是年收入低于6万美元的家庭，占2018年美国家庭总数的近一半。我们认为，我们的目标美国年龄组包括20-39岁之间的年轻家庭和50岁以上的人。自2007年以来，这些年龄段的人口大幅增长。设备齐全的工业住宅的整体成本相对较低，对我们的目标消费者很有吸引力。下面的图表突出了新制造的住宅和新的现场建造的住宅(不包括土地)之间每平方英尺的整体平均销售价格的差异。

每平方英尺平均价格比较

资料来源：美国人口普查局、建筑技术与安全研究所和制造住房研究所。

2007-2017年间的人口增长

资料来源：美国人口普查局。

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随着新的独栋住宅价格继续快速上涨，人造住宅对消费者来说是一个有吸引力的选择。如下图所示，自2009年以来，新建独户住宅(包括建房用地)的平均售价上涨了约42%，而同期制造业住宅的年平均售价上涨了14%。

平均售价比较

资料来源：美国人口普查局、建筑技术与安全研究所和制造住房研究所。

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此外，创新的工程和设计，以及高效的生产技术，包括“微型住宅”市场的出现和发展，继续将人造住宅定位为一种可行的住房替代方案。对15万美元以下高质量经济适用房的需求也受到了住房租赁率上升、建筑价格上涨、部分美国人口住房拥有率下降以及美国工资增长停滞的推动。

成交金额在150,000美元以下的新房百分比

资料来源：美国人口普查局。

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根据美国人口普查局、建筑技术与安全研究所(IBTS)和制造住房研究所(MHI)发布的数据，2017年，制造住房行业出货量为92891套。2018年制造住宅年化总出货量增加到约96,500件。根据三菱重工和人口普查局的数据，2019年，制造业住房出货量约为94,600套，仍远低于1994年至1999年间约35万套的年均出货量。

制造房屋出货量与总竣工房屋出货量之比

资料来源：美国人口普查局、建筑技术与安全研究所和制造住房研究所。

我们的竞争优势

我们为经济适用的人造住房提供完整的解决方案。我们相信，凭借以下关键竞争优势，我们能够从竞争对手中脱颖而出，实现业务增长：

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我们的增长战略

在过去16年里，我们在投资于成功的增长举措方面有着强大的运营历史。我们相信，由于我们公司的垂直整合，我们能够为客户提供的解决方案提高了我们作为领先生产商的品牌认知度，提高了我们制造工厂的利用率，并扩大了我们各种可定制住宅的竞争优势，直接面向消费者。这一运营重点在过去几年为我们提供了可持续的净销售额和净收入增长。我们的增长战略包括以下主要举措：

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我们的产品

概述。在截至2020年9月30日的12个月期间，我们是美国第四大人造住宅生产商，根据制造住宅协会和IBTS提供的信息，按制造住宅数量排名。我们生产的房屋种类繁多，可供客户以多种方式使用。我们建造各种大小和平面图的住宅和小房子。我们与我们的合作伙伴通力合作，以满足不同的住房需求，例如私有土地上的住宅和制造住宅社区的住宅，狩猎小屋等休闲和度假物业，以及油田和其他行业劳动力的住宿。

制造和质量设计。我们利用当地市场研究来设计满足客户特定需求的住宅，我们的住宅是在经过广泛的实地研究和消费者反馈后设计的。我们经常推出新的平面图、装饰、外观设计、功能和配件，以迎合不断变化的消费者趋势，我们还提供各种定制，以满足每位客户的个性化品味。每个家庭通常有一个客厅、就餐区、厨房、1到5间卧室和1到3间卧室。¹/₂每个家庭都可以定制某些功能，包括壁炉、中央空调、头顶热管、点画天花板、装饰木纹乙烯基地板、木橱柜和节能元件等。

我们建造的人造房屋是按照平显的建筑和安全标准建造的。我们的德克萨斯州工厂获得了根据德克萨斯州工业化住房和建筑法(称为德克萨斯州模块化代码)建造住宅的认证，我们的佐治亚州工厂也获得了根据佐治亚州建筑法规建造住宅的认证。除了传统的人造房屋，我们还提供各种各样的小房子，这些小房子是面积在320到399平方英尺之间的休闲建筑，用作临时住所，可以用皮卡拉着，通常在美学上与大房子相似。我们的小房子有各种型号和平面图，通常有1到3间卧室和1到2个浴室。小房子不需要按照平显的标准建造。

制造过程。我们的制造住宅完全是在我们的三个工厂建造和装备的。我们的住宅采用大批量生产技术建造，每个工厂约有150至275名员工。我们的大多数住宅都是在钢制底盘上的一个或多个部分(或楼层)建造的。每个部分都是分阶段组装的，从底盘的制造开始，然后添加其他制造和购买的组件，最后进行质量控制检查。生产过程的效率和在受控工厂环境中建造住宅的好处使我们能够在更短的时间内以更低的每平方英尺成本生产住宅，而不是传统的住宅建筑。然后，成品住宅被直接运送到零售中心、工作地点或制造住宅社区的客户手中。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，我们售出了3814套和3904套住房，其中分别包括151套和138套小户型。

制造设施。我们目前在德克萨斯州的沃斯堡、德克萨斯州的商业和佐治亚州的伊顿顿经营着三家制造工厂，每个工厂的面积从大约97,000平方英尺到388,000平方英尺不等。我们生产设施的生产计划是基于从分销商那里收到的批发订单，这些订单每周都在波动。一般来说，我们的设施的结构是每天8至9小时轮班运行，每周5天。我们目前在大约三到六天的生产时间内制造出一个典型的家庭。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年里，我们平均每周生产约75个家居部分，即62套完全完工的房屋。

原材料和供应商。我们生产人造住宅所用的主要材料包括木材、木制品、钢、铝、石膏墙板、窗、门、玻璃纤维隔热层、地毯、乙烯基板、

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紧固件、管道材料、电器和电气产品。我们目前从各种第三方制造商和经销商处购买这些材料。我们为所有关键材料采购多个供应源，以降低任何供应链风险。我们打算继续从原始制造商那里寻求更多的直接材料来源。这将使我们能够节省成本，更好地控制我们产品中使用的材料的质量，并增加定制以满足客户不断变化的偏好。无法获得用于生产我们房屋的任何材料，无论是由于材料短缺、供应商设施限制还是其他影响零部件生产的事件，都可能影响我们满足或维持生产要求的能力。我们以前在获得足够数量或质量的关键材料方面没有遇到任何实质性的困难。

保修。我们从购买之日起为零售购房者提供为期一年的有限保修，包括房屋结构、管道和电气系统中的材料或工艺缺陷。我们的保修范围不包括通常由零售商安排的房屋安装和设置。家用电器、地毯、屋顶和类似物品由其原始制造商保修，保修期各不相同。目前，我们不提供任何有关小型房屋的保修。

分布

截至2020年12月31日，我们主要通过100个独立零售点、13个公司所有的零售点和直销给制造住宅社区的业主的网络，在15个州分销我们的制造住宅。正如行业中常见的那样，我们的独立分销商通常除了销售我们的制造住宅外，还销售其他制造商生产的制造住宅。此外，一些独立零售商还经营多个销售点。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，没有一家独立零售商占我们制造业销售额的10%或更多。

以下是我们销售大部分人造房屋的州的列表，以及这些销售额占我们产品总销售额的大约6%：

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2020年和2019年，我们还在阿拉巴马州、阿肯色州、亚利桑那州、科罗拉多州、爱荷华州、伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、明尼苏达州、密西西比州、密苏里州、内布拉斯加州、新墨西哥州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州、田纳西州、威斯康星州和弗吉尼亚州出售了房屋。我们不断寻求通过增加现有独立零售商的销售额和寻找新的独立零售商来销售我们的房屋，以增加我们的批发发货量。我们为零售销售人员提供全面的销售培训，并将他们带到我们的制造工厂进行产品培训，并在新产品设计开发的过程中观看它们。这些培训研讨会通过增加零售顾问的技能和知识来促进我们的房屋销售。此外，我们在贸易展会上展示我们的产品，并通过分发平面图文献、小册子、装饰选择展示和销售点促销材料以及基于互联网的营销援助来支持我们的零售商。我们相信我们拥有业内最全面的住宅产品印刷目录。

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我们的独立零售商通常要么支付现金购买库存，要么通过我们的寄售安排为他们的库存需求融资。我们的某些独立零售商通过与第三方的批发平面图融资安排为他们的部分库存融资。在这种情况下，我们与第三方核实订单，然后制造房屋并将其发货给零售商。第三方贷款人应在产品装运到零售商后付款，根据每项安排的条款，我们可能有也可能没有与此库存相关的有限回购义务。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们根据此类回购协议承担的或有债务的最高金额分别约为14万美元和26万美元，不会减少房屋的转售价值。

在我们2020年的产品销售额中，约39%来自我们的独立零售分销商，12%来自我们公司拥有的零售点，49%直接来自制造住宅社区的业主。我们2019年产品销售额的约44%来自我们的独立零售分销商，11%来自我们公司拥有的零售点，45%来自直接销售给制造住房社区的业主。

除了我们广阔的独立零售商渠道外，我们还有极具吸引力的增长机会，可以扩大我们公司拥有的地点。截至2020年12月31日，我们经营着13个公司所有的零售点。我们公司拥有的地点使我们能够通过购买过程的所有步骤(从制造和设计到销售、融资和客户服务)来改善客户体验。这也让我们有了一个直接了解消费者偏好和贷款机会的窗口。我们相信，平均而言，我们的公司自营门店将比我们的独立零售点更具生产力，毛利率也更高。

销售及市场推广

我们的企业营销努力集中于提高我们的品牌知名度，传达我们对质量的承诺，以及我们公司提供的许多其他竞争优势。我们的营销战略是提供几个系列的人造住宅，吸引广泛的购房者，不断提高我们品牌的知名度，并创造对我们产品的需求。我们在这一领域依赖多个渠道，包括数字广告、电子邮件营销、社交媒体和关联营销，以及通过各种战略合作伙伴关系。我们的网站是www.legacyhouse ingcorp.com。

我们的销售和营销策略主要针对年收入低于6万美元的家庭，其中包括年轻家庭、工薪阶层家庭和50岁及以上的人。我们还向其他类型的客户进行营销，包括制造住宅社区的业主、对微型房屋感兴趣的买家、休闲买家以及为劳动力或营地住房而建的房屋。此外，我们继续处于有利地位，以应对由于不可预见的恶劣天气条件和类似事件而导致的对负担得起的、快速交付的制造住宅需求的增加。我们所有的客户都在美国。在截至2020年12月31日的年度内，一个客户占我们净销售额的29%，没有其他客户占我们净销售额的10%以上。在截至2019年12月31日的年度内，一个客户占我们净销售额的28%，没有其他客户占我们净销售额的10%以上。

为客户提供融资解决方案

我们提供三种类型的融资解决方案：

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截至2020年12月31日的消费者和MHP融资选项概览

(千美元)

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我们还向零售商提供库存楼层计划融资，采取寄售安排的形式。截至2020年12月31日，我们向零售商寄售的库存为1994.7万美元。

三种融资方式。为我们的经销商和客户提供融资解决方案通常会提高我们对潜在买家需求的响应能力，同时也为我们提供了贷款发放和服务收入的机会，这对我们的净收入起到了额外的推动作用。

平面图融资。我们为我们的大多数独立零售商提供平面图或批发融资，用于我们生产的产品和二手产品。这笔批发融资是我们向我们的独立零售商寄售的。零售商自己支付运费，每月向我们支付房屋批发发票金额的0.5%至1.4%不等的月费。他们还有义务在发货后一年支付1,000美元的发票金额，第一次减价1,000美元将在发货后一年到期。2020年，我们从独立零售商那里获得了223.9万美元。一旦出售，独立零售商有义务在将房屋搬离其零售地点之前，向我们支付发票金额，减去任何预付折扣。如果他们向我们提供某些文件，我们允许他们将房子搬到客户的位置，并通知客户的贷款来源在贷款到期时支付我们的金额。我们有专有技术安装在许多寄售房屋中，使我们能够确定寄售房屋是否在未经许可的情况下从零售地点转移。独立经销商有权提前90天通知我们终止寄售协议，如果它没有履行对我们的所有义务的话。我们的批发寄售合同允许我们推迟收入确认，直到我们全额付款。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们的寄售销售额分别为41,778,000美元和42,934,000美元。当我们的寄售协议中的一套房子卖给最终消费者时，寄售销售就会被记录下来。

我们向独立零售商出售的某些批发工厂建造的房屋是通过批发建筑平面图融资安排购买的。在典型的平面图融资安排下，一家专门从事这一业务的独立金融机构为零售商提供贷款，以支付房屋的购买价格，并保持房屋的担保权益作为抵押品。金融机构通常要求我们作为房屋制造商与金融机构签订单独的回购协议，根据该协议，我们有义务在零售商违约时以及在某些其他情况下，在回购协议期限(通常为24个月)内以降价回购融资的房屋。根据这些协议，我们有义务回购住房的价格是根据融资金额加上一定的行政和运输费用而定的。我们在这些回购协议下的义务在零售客户购买房屋时终止。截至2020年12月31日，我们回购协议下的或有债务(不减少房屋的转售价值)的最高金额为14万美元。根据这些协议，损失风险分散在许多零售商身上，并通过房屋的转售价值进一步降低。我们没有为这项或有负债预留任何准备金。

消费者融资。工厂住宅的销售受到消费者融资的可获得性和成本的显著影响。工厂住宅行业有三种基本类型的消费融资：(I)动产或个人财产贷款，面向没有任何相关土地的购房者(通常是HUD代码房屋)；(Ii)面向购房者和房屋所在土地的不合规抵押贷款；以及(Iii)符合联邦住房管理局(FHA)、退伍军人事务部或GSE贷款要求的符合要求的按揭贷款。目前，我们只提供动产贷款。作为我们自己的公司自营零售网络

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随着消费金融中心在我们生产中的份额越来越大，我们将能够将我们的消费者融资解决方案与我们自己的中心预期销售额的提高结合在一起。

我们为购买我们的全尺寸成品住宅和微型住宅的消费者提供零售消费者融资，并提供经销商奖励安排，以鼓励独立零售商使用我们的融资产品。根据这些安排，一旦客户与Legacy Finding签署购房协议，我们将通过这些寄售安排向零售商支付零售商80%的毛利，并在寄售组合中保留20%的零售毛利。我们将房屋的寄售价值转移到寄售组合，作为我们对寄售安排的贡献。零售商有义务重新销售与寄售交易相关的任何收回物品，并在收回时获得房屋未偿还余额的90%。我们在寄售安排中向每个交易商收取偿还贷款的费用，我们的投资额每年可获得10%至12%的优先回报。在退还我们的贡献、费用和优先退货后，我们将根据一个协商的公式与独立零售商分享剩余余额，该公式被计入经销商激励责任。截至2020年12月31日，我们拥有3195笔零售消费贷款，平均本金余额为36200美元。截至2020年12月31日，我们这些贷款的平均剩余期限为149个月，平均利息百分比(APR)为13.8%。截至2020年12月31日，我们在贷款发放时的平均贷款价值比(LTV)(基于对借款人的总销售价格)为消费者融资组合的84%。我们没有资助，目前也没有计划资助我们的竞争对手在正常业务过程中建造的新住宅。

所有贷款申请都要经过在我们公司总部进行的承保流程，以评估信用风险，该流程考虑了许多因素，包括首付、FICO评分、月收入和借款人的总住房还款额。已批准贷款的利率由买方的信用评分和首付金额决定。我们使用支付历史记录来持续监控消费贷款的信用质量。

制造住房社区融资。我们为制造住房社区的业主提供融资，让他们购买我们的产品，以便出租给他们的居民。这些贷款的期限一般为10年，利率可以是固定的，也可以是浮动的。这些贷款中约有八成的固定利率由5.0%至17.5%不等。剩下的贷款按最优惠利率加4%计息，有下限和上限。首付款、交货费和安装费将根据具体情况进行协商。截至2020年12月31日和2019年12月31日，制造业住宅社区的未偿还贷款总额为136，34万美元和92,344,000美元，其中分别包括589笔和405笔贷款。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们这些贷款的平均剩余期限约为6年。

我们亦会向社区业主提供贷款，作为收购或发展物业的用途，而作为安排的一部分，这些社区业主会与我们签约购买居所。这些贷款的期限通常为两年至五年，利息为6.5%至12.0%。在截至2020年12月31日的一年中，我们向制造住宅社区的业主发起了用于地块开发目的的贷款，未偿还贷款总额为14,686,000美元。

竞争

制造住房行业在制造和零售层面都竞争激烈，竞争基于几个因素，包括价格、产品功能、服务和质量声誉、分销深度、促销、商品销售以及零售和批发消费融资的条款。我们与其他人造住宅生产商竞争，新的生产商继续进入市场。我们还与提供从批发商或消费者手中收回的待售房屋的公司竞争，我们与新建和现有的现场建造的房屋以及公寓、联排别墅和公寓竞争。

除了我们的公司，还有许多其他国家的制造商在争夺美国制造住房市场的重要份额，包括Clayton Homes，Inc.，Cavco Industries，Inc.和Skyline Champion Corporation。其中某些竞争对手拥有比我们更多的财务、制造、分销和营销资源。在过去的16年里，该行业经历了整合的趋势，因此，大部分市场份额被少数公司控制。我们是这个国家的第四名

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最大的人造住宅生产商。因此，我们相信，通过有效地扩大我们的市场份额，我们有一个在这个行业扩张的重要机会。

在为制造业购房者提供贷款的银行中，有重要的竞争对手，包括国家、地区和地方银行、独立金融公司、抵押贷款经纪人和抵押贷款银行，如Clayton Homes，Inc.、伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)、Inc.、Triad Finance Corporation和CU Factory Build Lending，LLP的子公司21世纪抵押贷款公司(21st Of Mortgage Corporation)。其中一些竞争对手比我们规模更大，可以获得更多的资本和成本效益。

专有技术的保护

我们依靠美国和其他司法管辖区的版权和商业秘密法律，以及保密程序和合同条款来保护我们的专有信息、技术和品牌。我们保护我们的专有信息和技术，部分是通过要求我们的某些员工签订协议，规定对他们在受雇于我们期间所做的发明进行保密和转让权利。我们还可能与我们的某些技术顾问签订保密和发明转让协议，以保护我们的机密和专有信息和技术。我们不能向您保证我们与员工和顾问之间的保密协议不会被违反，我们将能够有效地执行这些协议，我们将对任何违反这些协议的行为有足够的补救措施，或者我们的商业秘密和其他专有信息和技术将不会被泄露或以其他方式受到保护。

我们的知识产权包括美国版权局为我们的许多平面图颁发的版权。我们目前并不知道有任何侵犯我们知识产权的指控或其他挑战。

政府监管

将军。我们公司在一个受监管的行业中运营，有许多联邦、州和地方法律、法规和法规影响着我们的业务。政府当局有权强制遵守其规定，违反规定可能导致支付罚款、实施禁令或两者兼而有之。虽然我们相信我们的运营基本上符合所有适用法律和法规的要求，但我们无法预测遵守所有适用法律和执法政策的最终成本。

联邦人造房屋条例。我们的人造住宅受许多联邦、州和地方法律、法规和法规的约束。人造住房的建造受1974年“国家人造住房建设和安全标准法案”以及住房和城市发展部根据该法案发布的条例的管辖。HUD法规统称为联邦制造住宅建设和安全标准，涵盖制造住宅建设的方方面面，包括结构完整性、消防安全、风荷载、热防护和通风。我们德克萨斯州的制造设施，以及他们生产的符合HUD标准的住宅的计划和规格，已经通过了HUD认证的检验机构的批准。此外，独立的HUD认证的第三方检查员在施工期间定期检查我们的制造房屋是否符合HUD规定。不遵守适用的HUD法规可能会使我们面临各种各样的制裁，包括强制关闭我们的制造设施。我们相信我们的人造房屋基本上符合目前所有平显的要求。人造房屋通常是用含有甲醛树脂的木制品建造的。住房和城市发展部规定了在人造住宅中使用的某些产品中甲醛的允许浓度，并要求制造商警告购买者甲醛相关的风险。美国环境保护局(EPA)和其他政府机构过去曾对甲醛的影响进行过评估。我们在制造的房屋中使用符合HUD甲醛排放标准的材料，并相信我们在这方面遵守HUD和其他适用的政府法规。

交通和分区条例。高速公路上的人造房屋运输受到各种联邦、州和地方当局的监管。这些法规可以规定大小和道路使用限制，并规定低于正常速度限制和各种其他要求。我们的人造房屋(包括我们的小房子)也受到当地分区和住房法规的约束。在我们房屋出售地区的某些市县，当地政府已经颁布法令和条例，限制摆放制造的房屋。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)

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目录

在私有土地上的房屋，或者需要在制造住宅社区安置制造住宅的房屋。这些条例和法规可能会对我们在生效的社区出售房屋安装的能力产生不利影响。一些州已经通过了管理人造房屋安装的程序。公用设施连接受到州和地方法规的约束，零售商或其他安装住宅的人员必须遵守这些法规。

保修规定。我们出具的某些保修可能受《马格努森-莫斯保修联邦贸易委员会改进法案》(Magnuson-Moss Warranty Federal Trade Commission Implementation Act)的约束，该法案对消费品保修的描述进行了规范。例如，受该法案约束的保修必须包含在一份易于阅读的文档中，该文档通常在购买之前提供。该法案还禁止某些否认或修改默示保证的尝试，以及使用欺骗性或误导性术语。我们保修的描述和内容也受各种州法律法规的约束。一些州要求制造家居制造商提交保证金，以确保消费者保修索赔的满足。

金融服务条例。各种各样的法律影响着我们制造的房屋的融资。根据该法案颁布的联邦消费者信用保护法(Federal Consumer Credit Protection Act)和第Z号法规要求书面披露与此类融资相关的信息，包括年利率和融资费用的金额。联邦公平信用报告法还要求向潜在客户披露某些信用信息，以此作为拒绝信用的依据。根据该法案颁布的联邦平等信贷机会法案和条例B禁止基于某些特定理由歧视任何信贷申请人。根据该法案颁布的《房地产和解程序法》和第X号条例要求披露某些有关房地产和解性质和成本的信息。联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)通过或提议了各种贸易监管规则，涉及不公平的信贷和托收做法，以及保护消费者的索赔和抗辩。分期付款销售合同、直接贷款和抵押贷款符合Ginnie Mae计划的条件，必须遵守联邦住房管理局的信贷承保要求。美国住房救援和止赎预防法案为房地产业提供援助，包括制造业住房，其中包括提高动产(仅限住房的标题I)贷款的贷款限额。联邦住房管理局最近的指导方针为吉尼联邦抵押协会提供了将制造住房FHA Title I贷款证券化的能力，使贷款人能够获得新的资本，然后这些资本可以用于为我们的客户提供新的贷款资金。“抵押贷款许可安全和公平执法法”规定了所有抵押贷款发起人(“MLO”)的许可和登记要求。传统上讲, 制造住房零售商帮助购房者获得购房融资，包括谈判利率和贷款条款。然而，根据该法案，除非由注册或许可的MLO进行，否则这些活动是被禁止的。多个州的法律也规定了融资文件的形式，以及根据融资文件收取的允许押金、融资手续费和手续费。住房抵押贷款披露法案(Home Mortgage Discovery Act)的第C条等规定，要求某些金融机构，包括非存款机构，收集、记录、报告和披露有关其抵押贷款活动的信息，这些信息用于识别潜在的歧视性贷款模式，并执行反歧视法规。

多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案通过成为法律，并成立了消费者金融保护局(CFPB)，监管消费者金融产品和服务。某些CFPB抵押贷款融资规则将适用于以住宅为抵押的消费信贷交易，包括以制造住房为抵押的房地产抵押贷款和动产贷款。除其他事项外，这些规则还规定了“合格抵押贷款”的发起标准，为贷款人确立了证明借款人偿还能力的具体要求，概述了合格抵押贷款在何种条件下受到对借款人的责任的安全港限制，并确定了利率和其他成本参数，以确定哪些合格抵押贷款属于安全港保护范围。虽然许多制造业住房是通过符合机构标准的抵押贷款融资的，这些抵押贷款的偿还能力得到了验证，利率和其他成本也在安全港限制之内，但为购买制造业住房提供资金的大量贷款，特别是动产贷款和不符合条件的土地-房屋贷款，都不在这种安全港之外。此外，CFPB规则除其他事项外，修订了“贷款法”和“房地产结算程序法”，扩大了受1994年“居者有其屋及权益保护法”(“HOEPA”)保护的按揭贷款类型，并对HOEPA所涵盖的按揭施加额外限制。因此，某些制造性住房贷款现在受到HOEPA对利率和费用的限制。利率或费用超过限额的贷款被认为是“高成本抵押贷款”，并为借款人提供额外的保护，包括在确定房屋价值方面。大部分贷款用于购买

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制造业住房的利率和费用在这些规则下似乎不会被视为高成本抵押贷款，虽然一些贷款人可能会提供被视为高成本抵押贷款的贷款，但利率和费用限制可能会阻止一些贷款人向借款人提供此类贷款，或者不愿根据HOEPA的规定发放贷款。此外，CFPB的某些规则将适用于获得更高价格抵押贷款的主要住宅的评估。某些由制造房屋担保的贷款，主要是动产贷款，可以被认为是价格更高的抵押贷款。其中，规则将要求债权人在关闭贷款之前向借款人提供评估报告的副本。遵守这些规定可能会限制贷款人对某些贷款进行有利可图的定价的能力，或者可能导致贷款人为实施新的流程、程序、控制和基础设施而招致额外成本，并可能导致一些贷款人完全削减某些贷款的承销。此外，由于潜在诉讼和其他成本的不确定性，一些投资者可能不愿参与拥有此类贷款。因此，一些制造业住房的潜在买家可能无法获得必要的融资。如果不遵守这些规定，这些或其他规定的变化，或实施额外的规定，可能会影响我们的收益，限制我们获得资本的机会，并对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

2018年5月24日，《经济增长、监管救济和消费者保护法案》(《多德-弗兰克改革法案》)签署成为法律。多德-弗兰克改革法案修订了多德-弗兰克法案的部分内容，减轻了小型金融机构的监管负担，包括取消了2008年“抵押贷款许可安全和公平执法法案”(“SAFE法案”)的条款，并保护了消费者获得信贷的机会。随着《保险法》某些条款的取消，制造业住房零售商现在可以帮助购房者获得购房融资；但他们可能不会协助谈判融资条款。这将使购房者更容易找到融资渠道，并使整体购房体验更加顺畅。

2018年1月25日，HUD宣布对其制造住房规则进行自上而下的审查，这是更广泛努力的一部分，目的是找出考虑到对保障性住房的迫切需求，可能无效、负担过重或成本过高的监管规定。如果做出某些改变，我们公司也许能够更有效地服务于经济适用房的购房者。

2017年，我们的主要贷款人要求对我们的零售分期付款合同和相关程序进行广泛审查，这些合同和相关程序是我们消费者融资解决方案战略的一部分。在审查的基础上，我们改进了合同中使用的语言的某些部分，并修改了我们做法的某些方面。虽然我们认为我们的表格和程序不存在实质性的合规性问题，但我们仍受上述联邦法规和其他法规的约束。

季节性

一般来说，在3月至10月的前几个月，我们的销售量会更高。在冬季的几个月里，我们的销售通常会放缓，在我们服务的某些经历了恶劣天气条件的地理市场地区，发货可能会延迟。

雇员

截至2020年12月31日，我们约有870名员工。在我们的员工中，大约有760人是小时工，大约110人是受薪员工。我们的员工目前没有任何集体谈判单位代表。我们相信我们与员工的关系很好。

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第(1A)项包括风险因素。

不适用于规模较小的报告公司。

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项目(1B)包括未解决的工作人员意见。

没有。

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第(2)项：包括所有财产。

设施

下表列出了有关我公司运营设施的某些信息：

我们拥有位于德克萨斯州沃斯堡和德克萨斯州商业的制造设施和工厂所在的土地。我们相信这些设施已得到妥善保养，并适合其用途。根据一份已续签至2021年12月1日的租约，我们目前从普特南发展局(Putnam Development Authority)租赁了我们在佐治亚州伊顿顿(Eatonton)的设施。2016年12月，我们达成了佐治亚州当地社区发展项目普遍提供的以税代税(“试点”)安排，以鼓励行业发展。试验安排的净效果是通过减免地方、市和县的物业税为我们提供激励措施，并为我们佐治亚州工厂(“项目”)的改善提供资金。作为试验安排的一部分，普特南县发展局向我们提供了高达1000万美元的信贷安排，可用于资助信贷安排中定义的项目改善和资本支出。如果资金被提取，我们将支付交易成本和偿债支付。信贷安排要求未偿还余额每年支付6.0%的利息，这些余额将于每年12月1日至2021年12月1日到期，届时所有未偿还的本金和利息都将到期。信贷安排以该项目的资产为抵押。截至2020年12月31日，我们尚未动用这一信贷安排。

我们目前经营着13家零售店。每个零售店占地约5至7英亩。根据2021年至2028年到期的租约，我们租赁了我们在该业务中运营的13个零售点中的10个。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度租金总支出分别为60.2万美元和59.3万美元。

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第(3)项：继续进行法律诉讼。

我们是某些法律诉讼的当事人，这些诉讼是在我们的正常业务过程中发生的，并与我们的业务有关。针对我们的某些未决索赔包括违反合同、违反明示和默示保证、建筑缺陷、欺骗性贸易行为、产品责任和人身伤害。虽然诉讼本身是不确定的，但根据过去的经验和现有的信息，管理层认为目前悬而未决和受到威胁的诉讼或索赔不会对我们公司的财务状况、流动性或经营业绩产生实质性的不利影响。然而，管理层目前未知的未来事件或情况将决定悬而未决或受到威胁的诉讼或索赔的解决最终是否会对我们未来任何报告期的财务状况、流动资金或经营结果产生重大影响。

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第(4)项：关于煤矿安全信息披露。

不适用。

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第II部

第五项：建立注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。

市场信息

自2018年12月14日我们完成IPO以来，我们的普通股一直在纳斯达克全球市场(NASDAQ Global Market)交易，交易代码为“LEGH”。在此之前，我们的普通股没有公开市场。截至2021年3月12日，我们普通股的记录持有者有16人。这不包括通过经纪人或银行持有我们被提名人或“街名”账户普通股的人。

分红

我们在2020年或2019年期间没有宣布或支付现金股息。在可预见的未来，我们没有计划为我们的普通股支付任何现金股息，而是计划保留收益(如果有的话)用于未来的运营，为业务和偿债的增长提供资金。未来宣布和支付股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的运营结果、现金需求、财务状况、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。

最近出售的未注册证券

在本表格所涵盖的10-K期间，我们没有出售任何未注册的股权证券。

发行人购买股票证券

2019年4月12日，我们的董事会批准了一项股票回购计划。根据回购计划，公司可购买最多1,000万美元的普通股，股票购买可根据市场状况、股价、交易量和其他因素不时在公开市场或通过私下协商的交易进行，但此类购买(如有)将根据适用的内幕交易和其他证券法律法规进行，但这些回购可能随时或不时开始或暂停，而无需事先通知。

2019年4月17日，根据回购计划，我们以每股10.20美元的平均价格收购了30万股普通股。在截至2020年12月31日的一年中，根据公司的回购计划，公司以每股9.77美元的平均价格购买了145,065股普通股。截至2020年12月31日，根据该计划可能购买的股票的美元价值约为5523,000美元。

第(6)项：统计精选财务数据。

不适用于规模较小的报告公司。

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第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

以下讨论应与财务报表和附注以及本表格10-K其他部分中包含的信息一起阅读。它包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，基于我们管理层的信念，以及我们管理层所做的假设和目前可获得的信息。由于各种因素的影响，我们的实际结果可能与我们管理层在这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，包括在本10-K表格和我们的S-1表格注册陈述中讨论的那些因素，特别是在“风险因素”标题下。

概述

遗产住房公司建造、销售和资助人造房屋和“微型房屋”，这些房屋通过独立零售商和公司所有的商店网络分销，并直接出售给人造房屋社区。在截至2020年9月30日的12个月期间，我们是美国第四大人造住宅生产商，根据制造住宅协会和IBTS提供的信息，按制造住宅数量排名。由于目前的业务主要集中在美国南部，我们为客户提供了一系列高品质的住宅，面积从大约390平方英尺到2667平方英尺不等，其中包括1到5间卧室，1到3间卧室¹/₂洗手间。我们的房屋零售价从大约27,000美元到160,000美元不等。2020年，我们售出了3814个住宅区块(即整栋住宅或单层住宅，它们组合在一起形成了完整的住宅)，2019年，我们售出了3904个住宅区块。

该公司有一个可报告的部门。我们所有的活动都是相互关联的，每一项活动都是基于公司的每一项活动对其他活动的支持程度而进行的依赖和评估。例如，制造房屋的销售包括向经销商提供运输和寄售安排。我们还为客户提供融资选择，以促进此类房屋的出售。另外，房屋的销售与我们提供的融资直接相关。因此，首席运营决策者、董事会执行主席做出的所有重大运营和战略决策都是基于对我们公司作为一个部门或单位的分析。

我们相信，我们的公司是制造住宅行业垂直整合程度最高的公司之一，使我们能够为客户提供完整的解决方案，从使用优质材料制造定制住宅并通过我们庞大的独立零售商和公司拥有的分销地点网络分销这些住宅，到为我们的客户提供量身定制的融资解决方案。我们的住宅是按照美国住房和城市发展部(“HUD”)的建筑和安全标准在美国的三个制造工厂之一建造的。我们的工厂采用大批量生产技术，使我们平均每周可以生产大约75个家居部分，或者根据产品组合，总共生产62个完整的家居。我们使用优质材料，并运营自己的零部件制造设施，用于建造我们的房屋。每个家庭都可以根据不同的平面图进行配置，并配备壁炉、中央空调和最先进的厨房等功能。

我们的房屋以我们首屈一指的“Legacy”品牌销售，目前主要通过84个独立零售点、13个公司所有的零售点以及直接销售给制造住宅社区的业主，在15个州销售。我们的13家公司拥有的零售点，包括11家Heritage Housing商店和两家小型House Outlet商店，专门销售我们的房屋。2020年，我们约46%的人造房屋在德克萨斯州售出，紧随其后的是佐治亚州8%，密歇根州8%，堪萨斯州5%，北卡罗来纳州5%。2019年，我们48%的人造房屋在德克萨斯州售出，紧随其后的是佐治亚州8%，堪萨斯州6%，俄克拉何马州5%，佛罗里达州5%。我们计划通过使用运营现金和我们信用额度的借款来深化我们的分销渠道，在新的和现有的市场上扩大我们公司拥有的零售点。

我们为客户提供三种类型的融资解决方案。我们为我们的独立零售商提供平面图融资，这采取了零售商和我们之间寄售安排的形式。我们还为通过独立零售点和公司所有零售点销售给最终用户的产品提供消费者融资，并为购买我们产品供其制造住宅社区使用的制造住房社区业主提供融资解决方案。我们有能力在我们的零售地点提供有竞争力的融资选择

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这为我们提供了几个竞争优势，并使我们能够在没有我们提供消费者融资能力的情况下获得可能不会发生的销售。

公司转换

2018年1月1日之前，我们是一家名为Legacy Housing，Ltd的德克萨斯州有限合伙企业。自2018年1月1日起，我们根据法定转换或公司转换转换为特拉华州的一家公司，并更名为Legacy Housing Corporation。我们所有未偿还的合伙权益都按比例转换为传统住房公司的普通股。自2019年12月31日起，该公司从特拉华州的一家公司重新注册为德克萨斯州的一家公司。有关详细信息，请参阅附注1中的“公司转换”。

公司转换后，遗留住房公司继续持有遗留住房有限公司的所有财产和资产，遗留住房有限公司的所有债务和义务继续作为遗留住房公司的债务和义务。公司转换的目的是重组我们的公司结构，使我们公司结构中的顶级实体是公司而不是有限合伙企业，使我们现有的所有者拥有我们普通股的股份，而不是有限合伙企业中的合伙企业权益。除另有说明外，本10-K表格中包含的财务报表均为遗留房屋公司的财务报表。

影响我们业绩的因素

我们相信，我们业务的增长和未来的成功取决于各种机会、挑战、趋势和其他因素，包括以下因素：

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我们继续关注政府支持经济的反应，并评估这些行动可能如何缓解上述风险。目前，我们认为这场大流行将对我们的财务业绩产生负面影响，影响范围从轻微到重大。

近几个月来，管理层采取了一系列行动，包括通过提供折扣和修改采购条款来刺激需求，减少生产劳动力，暂停加班，以及降低非生产工人的工资率。此外，该公司还与其主要银行谈判了一项新的信贷协议，这将扩大和延长我们的信贷安排。新的信贷协议于2020年3月30日结束。

关键会计政策和估算

我们管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的财务报表为基础的，这些报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。编制这些财务报表需要我们做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。管理层根据历史经验及在当时情况下被认为合理的各种其他因素作出估计及判断，而这些因素的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。

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管理层认为以下会计政策对我们的经营业绩至关重要，或可能影响我们编制财务报表时使用的重大判断和估计。

贷款损失准备--应收消费贷款

贷款损失拨备反映管理层根据对截至资产负债表日期的消费贷款组合的审查和评估，对消费贷款固有损失的估计，这些损失可能无法收回。在计算准备金时，除考虑其他因素外，还会考虑贷款特点，包括借款人的财务状况、抵押品的价值和流动性、拖欠和历史损失经验。

贷款损失准备金由两部分组成：一般准备金和专项准备金。我们计算总准备金时考虑了过去三年的历史损失率，并根据估计的损失发现期间和公司内部和外部的任何定性因素进行了调整。特定准备金是根据特定分类减值贷款的可能损失确定的。

我们的政策是，当有明确迹象表明借款人的现金流可能不足以支付到期款项时，我们的政策是将贷款置于非权责发生状态，这通常是在本金或利息逾期且仍未支付超过90天的情况下。管理层基于对历史数据和贷款业绩的分析，以及一旦本金或利息付款拖欠并超过90天后收回的可能性，实施了这项政策。只要资产的剩余账面余额被认为是可收回的，非权责发生贷款收到的付款就按现金收付方式记账，首先计入利息，然后计入本金。当逾期本金或利息支付在当期90天内收回时，利息计提恢复。

减值贷款是指我们很可能无法按照贷款协议的原始合同条款收回所有到期金额的贷款，包括预定的本金和利息支付。不良贷款或其部分在被认为无法收回时予以冲销。如果一笔贷款的本金或利息逾期超过90天，正在破产程序中，或正在收回过程中，则通常被视为减值。根据基础抵押品价值的公允价值减去估计的销售成本，为不良贷款设立特定的准备金。我们使用某些因素来确定不良贷款的基础抵押品的价值。这些因素是：(1)单位在建造后未售出的时间；(2)房屋被占用的时间；(3)借款人的合作水平，即需要法律行动或广泛的田野收集工作的贷款将降低价值；(4)位于私人财产上的单位会出现额外的价值损失，因为从私人财产中移走单位的成本往往比工业住宅公园更高；(5)借款人在房子里居住的时间长短；(5)借款人在没有付款的情况下居住在房子里的时间长度；(4)位于私人财产上的单位会出现额外的价值损失，因为从私人财产中移除单位的成本往往高于制造的住宅公园；(5)借款人在没有付款的情况下在房屋中居住的时间长度；(6)地点和规模，包括市场状况；及(7)特定交易商协助收集工作的经验和专业知识。

收回贷款的抵押品是通过丧失抵押品赎回权或类似程序获得的，并按房屋的估计公允价值减去出售成本记录。收回时，抵押品的公允价值是根据以前冲销的贷款的历史回收率计算的；贷款被冲销，损失计入贷款损失拨备。在每个报告期，抵押品的公允价值根据当前信息调整为收回时记录的金额或估计销售价格减去估计销售成本中的较低者。

贷款损失拨备-置业安心计划债券

MHP票据是按客户应支付的金额(扣除贷款损失拨备后)列报的。我们会考虑几个因素来确定免赔额，包括逾期余额的老化、客户的付款历史和我们以前的损失历史。我们建立了由被认为无法收回的具体准备金和一般准备金组成的准备金。从历史上看，我们在MHP债券上没有经历过重大损失。

盘存

存货由原材料、在制品和产成品组成，以成本或可变现净值中的较低者列报。原材料成本近似先进先出法。产成品和在制品以标准成本系统为基础，该系统使用特定的识别方法近似实际成本。

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存货成本和可变现净值的较低估计值是通过将产品的实际成本与基于当前市场和经济条件的正常业务过程中的估计销售价格进行比较来确定的，该价格是根据库存的完工、处置和运输的较不合理的可预测成本而确定的。

我们根据历史经验评估库存，以估计我们的库存预计在不到一年的时间内不会售出。我们将我们的库存归类为非流动库存，预计一年内不会销售。

物业、厂房和设备

财产、厂房和设备按成本减去累计折旧计算。折旧费用是在每项资产的预计使用寿命内使用直线法计算的。重要类别资产的估计使用年限如下：建筑物和装修，30年至39年；车辆，5年；机械和设备，7年；家具和固定装置，7年。维修费和维护费在发生时计入费用。用于延长现有财产、厂房和设备的使用寿命的重大更新或改造的支出被资本化和折旧。我们定期评估将持有和使用的长期资产的账面价值，并在事件和情况需要进行此类审查时进行评估。当长期资产的预期未贴现现金流少于其账面价值时，该资产的账面价值被视为减值。在这种情况下，根据账面价值超过长期资产公允价值的金额确认损失。公允价值主要使用按与所涉风险相称的比率折现的预期现金流量来确定。待处置长期资产的亏损以类似方式确定，不同之处在于公允价值主要基于独立评估和初步或最终合同安排减去处置成本。

收入确认

直销

出售给独立零售商的房屋收入没有融资，也不是根据寄售安排，通常在销售合同签署和房屋发货时确认，届时所有权转移到独立零售商，可收藏性得到合理保证。这些类型的房屋通常要么在发货前付款，要么由独立零售商通过标准的行业安排(其中可能包括回购协议)通过第三方贷款人融资。

商业销售

根据涉及我公司提供资金的商业贷款计划出售给移动房屋公园的房屋的收入在房屋发货时确认，此时所有权转移给客户，执行销售和融资合同，收到首付款，并合理保证可收回性。

寄售销售

我们为独立零售商提供楼层平面图融资，采取寄售安排的形式。寄售协议下的销售在我们签订销售合同并收到现金销售的全额付款和所有权转让时确认为收入；或者，在执行销售和融资合同时，在向最终个人客户交付房屋时收到首付款，届时所有权转移和可收购性得到合理保证。对于在寄售安排下通过独立零售商出售给客户并由我们提供资金的房屋，将预先向独立零售商支付一定比例的利润作为销售佣金，并偿还独立零售商在每笔交易中发生的某些直接费用。此类付款在我们的营业报表中记为产品销售成本。

零售店销售额

当客户签订了具有法律约束力的销售合同，收到付款，房屋在客户现场交付，所有权已经转让，并且收款得到合理保证时，通过公司拥有的零售地点直接零售的收入通常会得到确认。由我们提供资金的零售额在以下情况下确认为收入

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执行销售和融资合同，并收到首付款，在将房屋交付给最终客户时，所有权转移和可收购性得到合理保证。

收入确认为扣除销售税后的净额。

产品保修

我们为零售购房者提供自购买制造库存之日起一年的保修。当承保房屋出售给客户时，应计产品保修成本。产品保修费用根据产品保修条款和相关预计成本确认。用于确定保修责任的因素包括保修房屋的数量和保修服务的历史成本。应计保修责任随着成本的发生而减少，保修责任余额作为应计负债的一部分计入我们的资产负债表。

经营成果

以下讨论应与财务报表中所载信息以及本表格10-K其他部分的附注一并阅读。

2020年12月31日与2019年12月31日止年度对比(单位：千)

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产品销售主要包括直销、商业销售、寄售销售和零售店销售。与2019年相比，2020年产品销售额增加了480万美元，增幅为3.4%，而房屋销售量持平。这一变化是由商业销售、零售店销售、寄售销售和其他产品销售的增长推动的，直销销售的下降部分抵消了这一增长。商业销售额从2019年的6440万美元增加到2020年的7020万美元，寄售销售额从2019年的4290万美元增加到2020年的4380万美元，我们公司拥有的零售店销售额从2019年的1610万美元增加到2020年的1740万美元。*这些增长被直接销售额从2019年的1520万美元减少到2020年的1170万美元部分抵消了。其他产品销售额从2019年的460万美元增加到2020年的490万美元，增加了30万美元

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这主要是由于成型收入和杂项销售收入的增加，部分被零部件销售和直接运费的下降所抵消。

2020和2019年，我们工厂住宅的净收入包括以下内容：

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2020年，由于产品销售组合的变化，我们每销售一种产品的净收入略有增加。我们对制造业住宅社区的销售额、寄售销售额以及通过我们公司拥有的零售店的销售额都有所增加。这些增长被直销下降部分抵消。通过我们公司拥有的零售店的销售和对制造住宅社区的销售比我们的直销和寄售销售的利润率更高。此外，由于材料和劳动力成本上涨，我们的产品价格在2020年期间出现了上涨，这导致了更高的房屋销售价格和更多的每套房屋销售收入。

与2019年相比，2020年消费者和MHP贷款利息收入增加了320万美元，增幅为14.3%，这与我们未偿还MHP Note投资组合和消费者贷款组合的增加有关。在2020年12月31日至2019年12月31日期间，我们的MHP Note投资组合增加了4420万美元，消费贷款投资组合增加了670万美元。

其他收入主要包括服务费和托运费。其他收入减少20万美元，或6.7%，原因是其他收入减少30万美元，寄售费用收入减少0.1美元，但服务费收入增加20万美元抵消了这一影响。

与2019年相比，2020年产品销售成本增加了480万美元，增幅为4.6%。成本的增加主要与2020年材料和劳动力成本的增加有关。

与2019年相比，2020年的销售、一般和行政费用减少了640万美元，降幅为25.6%。这主要是由于2019年第一季度记录为SG&A的120万美元零售店费用，这些费用随后记录在2019年晚些时候的销售成本中，保修成本减少170万美元，贷款损失减少1.9美元，咨询和专业费用减少50万美元，工资和激励成本减少80万美元，2019年第一季度解决诉讼的费用20万美元，这些费用被法律费用增加30万美元部分抵消。此外，与2019年相比，2020年经销商激励费用增加了40万美元，增幅为58.0%。

与2019年相比，2020年其他收入(支出)净增150万美元。*这一增长主要是由于与公司以前的供应商达成诉讼和解带来的110万美元的收益，营业外利息收入增加了60万美元，杂项净收入增加了10万美元，利息支出增加了40万美元。

2020年的所得税支出为1080万美元，而2019年为870万美元。截至2020年12月31日的一年，有效税率为22.2%，主要不同于联邦法定税率21%，主要原因是州所得税扣除联邦节能建筑税收抵免。截至2019年12月31日的年度有效税率为23.3%，与联邦法定税率21%不同，主要原因是州所得税。

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目录

流动性与资本资源

现金和现金等价物

我们认为所有原始到期日为三个月或更短的现金和高流动性投资都是现金等价物。我们在银行账户中的现金余额有时可能会超过联邦保险的限额。我们并未因该等账户蒙受任何损失，管理层认为损失的风险微乎其微。我们相信，截至2020年12月31日的运营现金流、现金和现金等价物以及我们信贷额度的可用性将足以为我们的运营提供资金，并为未来12至18个月和可预见的未来提供增长。我们已经与北卡罗来纳州第一资本公司谈判达成了一项新的信贷协议，扩大和延长了我们的信贷可获得性。截至2020年12月31日，我们拥有约80万美元的现金和现金等价物，而截至2019年12月31日的现金和现金等价物为170万美元。

现金流活动

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2020-2019年现金流量活动比较

与2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的年度内，经营活动中使用的净现金减少了270万美元，这主要是由于支持对MHPS销售的贷款发放量增加(扣除本金收款)、我们租赁给MHPS的房屋单位组合的增长、消费贷款发放额扣除本金收款后的增长、应收账款增加以及经销商激励责任的减少。上述营业现金流的减少被非现金调整前的营业收入、增加的应付款项和应计费用、增加的客户存款、减少的预付费用和减少的存货所产生的现金部分抵消。

2020年投资活动中使用的现金净额为330万美元，主要原因是260万美元用于购买房地产、厂房和设备，50万美元用于购买消费贷款，590万美元用于向第三方提供贷款，用于开发制造业住房公园。这些被我们向第三方提供的440万美元的贷款和我们购买的消费贷款中的130万美元所抵消。

2020年融资活动提供的现金净额为380万美元，主要归因于我们信贷额度的净收益500万美元和公司收到的托管存款增加20万美元，抵消了购买库存股的140万美元。

负债

Capital One Revolver。于2019年12月31日，我们与北卡罗来纳州Capital One拥有循环信贷额度(“Revolver 1”)，最高信贷额度为45,000,000美元，到期日为2020年5月11日。2020年3月30日，我们与北卡罗来纳州Capital one达成协议，以新的循环信贷额度(“New Revolver”)取代Revolver 1。New Revolver的最高信用额度为7000万美元，到期日为2024年3月30日。从2020年1月1日到2020年3月30日，以及截至2019年12月31日的一年，Revolver 1的应计利息为一个月期LIBOR加2.40%。截至2019年12月31日的有效利率为4.09%。Revolver 1项下的可用金额取决于基于符合条件的消费贷款和MHP Notes的公式，并且是

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目录

以所有应收账款、应收消费贷款和MHP票据为抵押。截至2019年12月31日，Revolver 1项下的可用信贷金额为16,140,000美元。

New Revolver的利息为一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加2.00%。截至2020年12月31日的有效利率为2.15%。与Revolver 1一样，New Revolver下的可用金额取决于基于合格消费贷款和MHP票据的公式，并由所有应收账款和应收消费贷款和MHP票据担保。截至2020年12月31日，新革命者计划下的可用信贷金额为33,826,000美元。与New Revolver有关，我们支付了约30万美元的某些安排费用和其他费用，这些费用被资本化为未摊销债务发行成本，并将在New Revolver的使用寿命内摊销为利息支出。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年中，Capital One左轮手枪项下的利息支出分别为1,020,000美元和396,000美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，未偿余额分别为36,174,000美元和28,860,000美元。截至2020年12月31日，我们遵守了所有金融契约，包括我们保持至少12000万美元的有形净资产，以及我们的债务与EBITDA的比率保持在4比1或更低。

Veritex社区银行Revolver。2016年4月，我们与Veritex Community Bank达成协议，获得15,000,000美元的额外循环信贷额度(《Revolver 2》)。左轮手枪2的利息为一个月期伦敦银行同业拆借利率加2.50%，所有未偿还的本金和利息将于2021年4月4日到期。左轮手枪2由所有产成品库存担保，不包括收回的房屋。Revolver 2项下的可用金额取决于基于合格库存的公式。截至2020年3月31日和2019年12月31日的有效利率分别为4.17%和4.19%。2017年5月12日，我们达成协议，将Revolver 2下的最高借款额度提高到2000万美元。2018年10月15日，对《左轮车2》进行了修改，将到期日从2019年4月4日延长至2021年4月4日。截至2020年3月31日和2019年12月31日，Revolver 2项下的可用信贷金额分别为12,028,000美元和11,262,000美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，利息支出分别为17,000美元和131,000美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，未偿还余额为2,001,000美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们遵守了所有金融契约，包括我们保持至少8000万美元的有形净资产。2020年4月，这张票据被全额支付，该贷款被终止。

购买力平价贷款。2020年4月10日，我们公司根据冠状病毒援助、救济和经济保障法下的Paycheck保护计划，与作为贷款人的人民银行签订了本金总额为6,545,700美元的贷款(“贷款”)。这笔贷款以日期为2020年4月10日的期票(“票据”)为证，到期日为2022年4月10日。该批债券的年息率为1.000厘，首六个月的利息延迟支付。本金和利息从2020年11月10日开始按月支付，我们可以在到期前的任何时间预付本金和利息，而不会受到提前还款的处罚。2020年5月1日，这笔贷款全部付清。

应付票据。我们在伍德海文银行有一张期票。期票项下到期的金额在2017年2月2日之前按3.85%的年利率计息，2018年4月7日到期时按最优惠利率加0.60%计息。这笔贷款随后续签至2033年4月7日。期票要求每月支付3万美元的本金和利息，到期时应支付最后一笔款项。截至2018年12月31日的有效利率为4.25%。这张钞票是以我们的某些不动产作担保的。截至2019年12月31日的年度，应付票据支付的利息为135,000美元。2019年10月，这张票据全额兑付。

2016年5月24日，我们与Eagle One LLC签署了一张51.5万美元的期票，以购买位于俄克拉何马州俄克拉何马城的房地产为抵押。本票项下到期的金额按6.00%的年利率计息。这张期票要求在2026年6月1日之前每月支付6,000美元的本金和利息。截至2019年12月31日的年度，应付票据支付的利息为1,000美元。2019年1月，这张票据全额兑付。

试点协议。2016年12月，我们在廖中州签订了一项税收(试点)协议，该协议通常由佐治亚州的当地社区发展项目提供，以鼓励行业发展。试点协议的净效果是通过减少地方、市和县的财产来为我们提供激励。

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目录

为改善佐治亚州工厂(“项目”)提供资金。关于试点协议，普特曼县发展局提供高达1000万美元的信贷安排，可用于为协议中规定的项目改善和资本支出提供资金。如果资金被提取，我们将支付交易费用和偿债付款。试点协议要求未偿还余额每年支付6.00%的利息，这些余额将于每年12月1日至2021年12月1日到期，届时所有未偿还的本金和利息都将到期。试点协议以该项目的资产为抵押。截至2020年12月31日，我们尚未动用这一信贷安排。

合同义务

下表是截至2020年12月31日的合同现金义务摘要：

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表外安排

我们没有任何表外安排，这些安排合理地可能对我们的财务状况、净销售额、经营业绩、流动性或资本支出产生当前或未来的影响。然而，我们确实与一家金融机构签订了回购协议，为我们产品的独立零售商提供库存融资。根据这项协议，我们同意在协议期限内(24个月)以下降的价格回购房屋。我们在回购协议下的义务在零售客户购买房屋后终止。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们根据此类回购协议承担的或有债务的最高金额分别约为14万美元和26万美元，不会减少房屋的转售价值。我们未来可能被要求履行或有回购义务，并可能因这些回购协议而产生额外费用。我们认为我们在现有合同上的义务是无关紧要的，因此，截至2020年12月31日，我们没有记录任何回购承诺准备金。

近期会计公告

有关最近发布和通过的会计声明的信息，请参阅我们2020年12月31日财务报表的附注2，重大会计政策摘要，包括在本表格-10K的第二部分，第7.8项，财务报表和补充数据中。

新兴成长型公司地位

根据“就业法案”的定义，我们是一家“新兴成长型公司”。就业法案第107节规定，“新兴成长型公司”可以利用证券法第107节第7(A)(2)(B)节规定的延长过渡期来遵守新的或修订后的会计准则。换句话说，“新兴成长型公司”可以推迟采用某些会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们选择利用这些豁免，直到我们不再是一家新兴的成长型公司，或者直到我们肯定和不可撤销地选择退出这一豁免。

第(7A)项规定了关于市场风险的定量和定性披露。

不适用于规模较小的报告公司。

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目录

项目8、会计报表编制、财务报表编制

财务报表索引

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目录

独立注册会计师事务所报告书

审计委员会、董事会和股东

遗产住房公司

德克萨斯州贝德福德

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对财务报表的几点看法

我们审计了遗留房屋公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的资产负债表、截至2020年12月31日的两年期内各年度的相关经营报表、股东权益和现金流量变化以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的两年期间每年的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。

我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/s/bkd，LLP

自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。

达拉斯，得克萨斯州

2021年3月17日

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目录

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遗产住房公司

资产负债表(单位为千，共享数据除外)

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见财务报表附注

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目录

遗产住房公司

营业报表(千元，每股和每股数据除外)

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请参阅财务报表附注。

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目录

遗产住房投资公司

股东权益变动表

(单位为千，共享数据除外)

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见财务报表附注

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目录

遗产住房公司

现金流量表(千元)

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见财务报表附注

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目录

遗产住房公司

财务报表附注

2020年12月31日和2019年12月31日

(千美元，每股除外)

1.业务性质

Legacy Housing Group Corporation(以下简称“公司”)成立于2018年1月1日，是特拉华州的一家公司，由2005年5月成立的德克萨斯州有限合伙企业Legacy Housing，Ltd.(以下简称“合伙企业”)进行公司化改造而成。自2019年12月31日起，该公司从特拉华州的一家公司重新注册为德克萨斯州的一家公司。该公司总部设在得克萨斯州贝德福德。

本公司(1)制造和提供移动房屋运输，(2)向经销商和移动房屋公园提供批发融资，(3)向消费者提供零售融资，(4)参与融资和开发新的制造房屋社区。该公司在德克萨斯州沃斯堡、德克萨斯州商业和佐治亚州伊顿顿的工厂生产移动房屋。该公司依靠经销商网络来营销和销售其移动房屋。该公司还直接向经销商和移动房屋公园出售房屋。

2018年12月，公司通过首次公开发行(IPO)以每股12.00美元的价格出售了400万股普通股。首次公开募股的收益，扣除公司支付的承销折扣和发售费用后的净额为43492美元。2019年1月，作为IPO的一部分，该公司以每股12.00美元的价格额外出售了60万股普通股。2019年1月发行的收益，扣除公司支付的505美元承销折扣和发售费用后，净额为6695美元。

2019年4月17日，根据公司的回购计划，公司以每股10.20美元的价格购买了30万股普通股。在截至2020年12月31日的一年中，根据公司的回购计划，公司以每股9.77美元的平均价格购买了145,065股普通股。根据回购计划，该公司最多可以购买1万美元的普通股。根据市况、股价、成交量及其他因素，可不时在公开市场或透过私下协商的交易进行购股。*此等购入(如有)将根据适用的内幕交易及其他证券法律及法规进行。*此等购回可随时或不时开始或暂停，而无须事先通知。

公司转换

自2018年1月1日起，该合伙企业根据法定转换转换为特拉华州的一家公司，并更名为Legacy Housing Corporation。为了完成2018年1月1日完成的公司转换，向特拉华州国务卿和德克萨斯州国务卿提交了转换证书。Legacy Housing，Ltd.合伙权益的持有者在比例的基础上获得了2000万股Legacy Housing Corporation普通股的初步分配。

公司化后，遗留房屋股份有限公司继续持有遗留房屋股份有限公司的全部财产和资产，以及遗留房屋股份有限公司的全部债务和义务。自公司化生效之日起，遗留房屋股份有限公司的高级职员成为遗留房屋股份有限公司的高级职员。作为公司转换的结果，该公司现在是联邦公司纳税人。

陈述的基础

该公司的财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例编制的。

预算的使用

按照公认会计原则编制我们的财务报表需要管理层作出估计和假设。这些估计和假设影响于财务报表日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告的收入和负债金额。

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目录

遗产住房公司

财务报表附注

2020年12月31日和2019年12月31日

(千美元，每股除外)

报告所述期间的费用。近期易受重大变化影响的重大估计主要涉及应收账款、流动房屋公园贷款、消费贷款和应收票据、存货陈旧、所得税、金融工具公允价值和或有负债的确定。实际结果可能与这些估计不同。

细分市场报告

该公司有一个可报告的部门。公司的所有活动都是相互关联的，每一项活动都是根据公司的每项活动对其他活动的支持程度进行依赖和评估的。例如，制造房屋的销售是通过批发和零售业务完成的，其中包括与经销商达成运输和寄售安排。公司还为客户提供融资选择，以促进此类房屋的销售。此外，房屋销售与公司提供的融资直接相关。因此，首席运营决策者、董事会执行主席做出的所有重大运营和战略决策都是基于对公司作为一个部门或单位的分析。

2.重要会计政策摘要

现金和现金等价物

该公司将所有原始到期日为三个月或以下的现金和高流动性投资视为现金等价物。该公司在银行账户中的现金余额有时可能超过联邦保险的限额。本公司并未因该等账目蒙受任何损失，管理层认为损失的风险微乎其微。截至2020年12月31日，该公司有一个银行账户总计超过FDIC限额518美元。

应收帐款

应收账款包括直接销售移动房屋和向客户销售零部件和用品的应收账款、托运费和应收利息。

应收账款一般在30天内到期，并按客户应收金额扣除坏账准备后列报。超过合同付款期限的未付账款被视为逾期。本公司会考虑多项因素，包括逾期结余的账龄、客户的付款纪录，以及本公司以往的亏损纪录，以厘定免税额。公司为被认为无法收回的金额设立了坏账准备。截至2020年12月31日和2019年12月31日，坏账拨备分别为97美元和457美元。

应收消费贷款

应收消费贷款来自与通过独立零售商和公司拥有的零售点销售的移动房屋的零售消费者达成的融资交易。应收消费贷款通常包括销售价格和任何额外的融资费用，减去买方的首付款。利息收入按融资协议条款按月确认。截至2020年12月31日，每笔贷款的平均合同利率约为13.8%，截至2019年12月31日，每笔贷款的平均合同利率约为14.0%。应收消费贷款的到期日从2年到30年不等。

贷款申请经过一个承保过程，该过程考虑信用历史来评估消费者的信用风险。已批准贷款的利率是根据消费者信用评分、支付能力和首付金额确定的。

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目录

遗产住房公司

财务报表附注

2020年12月31日和2019年12月31日

(千美元，每股除外)

该公司使用支付历史记录来持续监控消费贷款的信用质量。

该公司还可能收到包括在其消费贷款收款中的财产税和保险的第三方托管付款。截至2020年12月31日和2019年12月31日，与这些托管收款相关的负债总额分别为7729美元和7530美元，并计入资产负债表中的托管负债。

贷款损失准备--应收消费贷款

贷款损失拨备反映管理层根据对截至资产负债表日期的消费贷款组合的审查和评估，对消费贷款固有损失的估计，这些损失可能无法收回。贷款损失拨备是在考虑贷款特征(包括借款人的财务状况、抵押品的价值和流动资金、拖欠款项和历史损失经验)后确定的。

贷款损失准备金由两部分组成：一般准备金和专项准备金。本公司在计算一般准备金时考虑了过去三年的历史亏损率，并根据估计的亏损发现期间以及公司内部和外部的任何定性因素进行了调整。特定准备金是根据特定分类减值贷款的可能损失确定的。

该公司的政策是，当有明确迹象表明借款人的现金流可能不足以支付到期付款时，该公司的政策是以非应计状态发放贷款，这通常是在本金或利息逾期且仍未支付超过90天的情况下。管理层基于对历史数据、当前贷款表现以及一旦本金或利息付款拖欠并超过90天后收回的可能性的分析，实施了这项政策。只要资产的剩余账面余额被认为是可收回的，非权责发生贷款收到的付款就按现金收付方式记账，首先计入利息，然后计入本金。当逾期本金或利息支付在当期90天内收回时，利息计提恢复。截至2020年12月31日和2019年12月31日，非权责发生状态消费贷款的未偿还本金总额分别为1603美元和1677美元。

减值贷款是指公司很可能无法按照贷款协议的原始合同条款收回所有到期金额的贷款，包括预定的本金和利息支付。不良贷款或其部分在被认为无法收回时予以冲销。如果一笔贷款的本金或利息逾期超过90天，正在破产程序中，或正在收回过程中，则通常被视为减值。根据基础抵押品价值的公允价值减去估计的销售成本，为不良贷款设立特定的准备金。该公司使用各种因素来确定不良贷款的基础抵押品的价值。这些因素是：(1)房屋建成后未售出的时间长度；(2)房屋被占用的时间；(3)借款人的合作水平，即需要法律行动或广泛的田野收集工作的贷款；(4)位于私人物业而不是工业住宅公园的单位；(5)借款人在房屋中居住的时间长度；(6)位置、大小和市场状况；以及(7)特定交易商的经验和专业知识。

收回贷款的抵押品是通过丧失抵押品赎回权或类似程序获得的，并按房屋的估计公允价值减去出售成本记录。收回时，抵押品的公允价值是根据以前冲销的贷款的历史回收率计算的；贷款被冲销，损失计入贷款损失拨备。在每个报告期，抵押品的公允价值根据当前信息调整为收回时记录的金额或估计销售价格减去估计销售成本中的较低者。截至2020年12月31日和2019年12月31日，收回的房屋总额分别为1,395美元和1,846美元，并计入资产负债表中的其他资产。

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遗产住房公司

财务报表附注

2020年12月31日和2019年12月31日

(千美元，每股除外)

从流动房屋公园应收票据

来自流动房屋停车场的应收票据(“MHP票据”或“票据”)涉及出售给流动房屋公园并通过应收票据融资的流动房屋。这些债券的到期日各不相同，需要每月支付本金和利息。MHP债券的利率可以是固定的，也可以是浮动的。其中约1.09亿元债券的固定息率由5.0厘至9.5厘不等。其余债券的浮动利率通常设定在最优惠利率之上4.0%，最低利率为8.0%。截至2020年12月31日和2019年12月31日，每笔贷款的平均利率分别约为7.7%和8.7%，期限从1年到20年不等。债券的抵押品是个人流动房屋，可以收回和转售。该批MHP债券一般由财力雄厚的借款人亲自担保。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司与独立第三方及其附属公司持有的MHP Notes集中在一起，相当于未偿还本金余额的52.9%和38.3%，全部由移动房屋担保。

贷款损失拨备-置业安心计划债券

MHP票据是按客户应支付的金额，扣除贷款损失拨备后列报的。本公司会考虑多项因素，包括逾期结余的账龄、客户的付款纪录及本公司以往的亏损纪录，以厘定免税额。本公司设立由特定储备额和一般储备额组成的备付金公积金。截至2020年12月31日和2019年12月31日，MHP Notes的逾期余额很少，MHP Notes在截至2020年12月31日和2019年12月31日的两个年度没有记录冲销。贷款损失拨备被认为是无关紧要的，因此，截至2020年12月31日和2019年12月31日，MHP Notes没有记录任何拨备。

其他应收票据

其他应收票据涉及向流动房屋公园所有者和经销商发行的各种票据，这些票据与流动房屋的销售没有直接联系。其他票据的到期日各不相同，需要每月支付本金和利息。其他票据以房地产抵押、融资和用作写字楼的单位以及车辆为抵押，通常由借款人亲自担保。其他票据的利率是固定的，从6.25%到12.00%不等。本公司根据可能影响借款人支付能力、借款人的财务实力和历史损失经验的当前经济状况，为其他票据的估计亏损预留准备金。截至2020年12月31日和2019年12月31日，其他票据的贷款损失拨备分别为75美元和74美元。

盘存

存货由原材料、在制品和产成品组成，以成本或可变现净值中的较低者列报。原材料成本以先进先出法为基础。产成品和在制品以标准成本系统为基础，该系统使用特定的识别方法近似实际成本。

存货成本和可变现净值的较低估计值是通过将产品的实际成本与基于当前市场和经济条件的正常业务过程中的估计销售价格进行比较来确定的，该价格是根据库存的完工、处置和运输的较不合理的可预测成本而确定的。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的期间，公司记录了微不足道的库存减记。

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遗产住房公司

财务报表附注

2020年12月31日和2019年12月31日

(千美元，每股除外)

该公司根据历史经验对库存进行评估，以估计其库存预计不会在一年内售出。该公司将其预计不会在一年内销售的库存归类为非流动库存。截至2020年12月31日和2019年12月31日，非流动库存分别为8,656美元和11,930美元。

物业、厂房和设备

财产、厂房和设备按成本减去累计折旧计算。折旧费用是在每项资产的预计使用寿命内使用直线法计算的。重要类别资产的估计使用年限如下：建筑物和装修，30年至39年；车辆，5年；机械和设备，7年；家具和固定装置，7年。维修费和维护费在发生时计入费用。延长现有财产、厂房和设备的使用寿命的重大更新或改造的支出被资本化和折旧。

长期资产减值

只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回，本公司就审查长期资产的减值。资产被分组在最低水平，其中存在可识别的现金流，这些现金流在很大程度上独立于其他资产组的现金流。在此情况下，若标的资产的未来未贴现现金流量少于账面金额，则长期资产的账面金额将按减值调整至与标的资产的贴现现金流量分析或其可厘定公允价值相称的水平。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个年度，长期资产没有记录减值。

经销商激励责任

根据与有资格的独立零售商达成的经销商协议，将为独立零售商出售的房屋创建一个投资组合，消费者贷款安排由本公司提供资金。独立零售商有资格获得经销商奖励，这是在公司的贡献达到后，消费者贷款组合预期的总收藏量的一部分(根据经销商协议的条款设定的收款门槛，其中包括Legacy的初始贡献，加上利息分配和其他商定的定期费用)。

交易商激励负债根据期末个人交易商贷款组合的未偿还余额总额减去公司在各自投资组合中的剩余部分，记录在公司的资产负债表中。截至2020年12月31日和2019年12月31日，经销商激励负债分别为4242美元和5531美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日止三个年度的经销商激励费用合计分别为336美元和731美元，并计入公司的营业报表。

产品保修

该公司为零售购房者提供自购买制造库存之日起一年的保修。当承保房屋出售给客户时，应计产品保修成本。产品保修费用根据产品保修条款和相关预计成本确认。用于确定保修责任的因素包括保修房屋的数量和保修服务的历史成本。应计保修负债随着成本的发生而减少，保修责任余额作为应计负债的一部分计入公司资产负债表。

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2020年12月31日和2019年12月31日

(千美元，每股除外)

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年中，保修责任账户内的活动的表格显示如下：

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广告费

本公司在发生的期间内承担所有广告和营销费用。截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年中，广告成本分别为1193美元和1139美元。

公允价值计量

本公司的投资和衍生工具按照美国会计准则第820-10号会计准则核算。公允价值计量，它提供了衡量公允价值的框架。该框架提供了公允价值层次结构，对用于计量公允价值的估值技术的投入进行了优先排序。对于相同的资产或负债，该层次将活跃市场的未调整报价给予最高优先级(第I级衡量标准)，对不可观察到的投入给予最低优先级(第III级衡量标准)。ASC 820-10下的公允价值层次的三个层次，公允价值计量，详情如下：

公允价值体系内的资产或负债公允价值计量水平基于对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。

该公司使用衍生品来管理与利率变动相关的风险。本公司不会为投机目的订立衍生合约。利率互换合约在资产负债表上确认为资产或负债，并按公允价值计量。公允价值是由贷款人计算和提供的，这是一种二级估值技术。管理层审阅了贷款人提供的工具的公允价值，并确定相关资产和负债是对本公司未来损益的准确估计。截至2019年12月31日，利率互换的公允价值被估值为3美元的资产。该利率互换协议于2020年5月11日到期。

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财务报表附注

2020年12月31日和2019年12月31日

(千美元，每股除外)

金融工具的公允价值

该公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款、消费贷款、MHP票据、其它票据、应付账款、信用额度、应付票据和消费者贷款的交易商部分。

由于这些票据的短期到期日或预期结算日期，现金及现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近其各自的公允价值。这被认为是I级估值技术。信贷额度、应付票据及部分MHP票据的浮动利率反映市场利率，其公允价值接近其账面价值。这被认为是二级估值技术。该公司还根据剩余本金和利息现金流的折现值评估了应收消费贷款、固定利率MHP票据和其他票据的公允价值。本公司确定，消费贷款组合的公允价值约为115,000美元，而截至2020年12月31日的账面价值为111,742美元，公允价值约为101,000美元，而截至2019年12月31日的账面价值为105,042美元。公司确定，固定利率MHP票据的公允价值约为108,000美元，而截至2020年12月31日的账面价值为109,806美元，公允价值约为85,000美元，而截至2019年12月31日的账面价值为86,881美元。公司确定，其他票据的公允价值约为15,000美元，而截至2020年12月31日的账面价值为15,104美元，公允价值约为14,000美元，而截至2019年12月31日的账面价值为13,478美元。这是一种III级估值技术。

收入确认

2014年5月，FASB发布了ASU 2014-09，与客户签订合同的收入(主题606)它概述了一个全面的五步模式，供实体用于核算与客户合同产生的收入，并取代了大多数以前的收入确认指导，包括行业具体指导。该标准要求实体确认收入，以描述向客户转让承诺的商品或服务的金额，该金额反映了实体预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。新的指导还包括一套连贯的披露要求，旨在向财务报表用户提供有关与客户签订合同产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性的全面信息。本公司于2019年1月1日采用新收入准则的要求，采用修改后的追溯过渡法，适用于截至首次申请日未完成、对财务报表无实质性影响的合同。

亚利桑那州2014-09年度的新指引适用于我们的产品销售，包括通过各种销售渠道销售房屋，以及其他收入，包括托运费、服务费和杂项收入。来自利息、其他贷款活动和投资收入的收入不包括在亚利桑那州立大学2014-09年度，并将继续在现有指导下入账。

对于那些受ASU 2014-09年度约束的收入流，本公司在现有指导下评估了采用新标准对我们收入确认政策的影响，并确定没有影响。该项采用对本公司的综合经营业绩、财务状况或现金流并无重大影响。公司对亚利桑那州立大学2014-09年度对主要收入来源的影响评估如下：

产品销售，主要包括通过各种销售渠道向消费者销售移动房屋和移动房屋公园，包括直销、商业销售、寄售销售和零售店销售。直接销售包括直接出售给独立零售商或客户的房屋，这些房屋不是由本公司提供资金，也不是根据寄售安排出售的。这些类型的房屋通常在发货前付款。商业销售包括根据商业贷款计划出售给移动房屋公园的房屋或预先支付的房屋。该公司为独立零售商提供平面图融资，采取寄售安排的形式。寄售被认为是从独立经销商向个人客户出售的寄售房屋。零售店销售就是家

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2020年12月31日和2019年12月31日

(千美元，每股除外)

通过公司拥有的零售点销售。房屋的寄售和零售可以由公司、第三方或现金支付。

产品销售收入在履行与我们客户的合同条款下的履行义务时确认，这通常发生在房屋交付和所有权转让时，正如这描述的那样，承诺货物的控制权转移给了我们的客户。对于公司的融资销售，个人客户签订销售和融资合同，并要求支付首付款。这些融资销售包含一个重要的融资部分，任何利息收入都单独记录在营业报表中。

收入是指将房屋转让给客户后，预计将获得的对价金额。与创收活动同时征收的销售收入和其他类似税收不包括在收入中。

该公司做出了会计政策选择，将控制权移交后发生的任何运输和处理成本作为控制权移交时应计的履行成本来核算。与单位销售相关的保修义务是为期12个月的保证型保修，是对住宅预期功能的保证，因此在合同范围内不代表不同的履约义务。如果本公司本应确认的资产的摊销期限为一年或更短时间，本公司已选择使用实际权宜之计来支出获得合同的增量成本。合同成本，包括与房屋销售相关的佣金，在相关收入确认时计入费用。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，对独立第三方及其附属公司的销售额分别占我们产品销售额的41263美元(28.7%)和38439美元(26.8%)。他说：

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，产品销售的总成本包括24,165美元和23,760美元的成本，主要涉及预付经销商佣金和已报销的经销商寄售销售费用，以及零售店和商业销售产生的某些其他类似成本。

其他收入包括托运费、服务费和其他杂费收入。根据寄售安排，独立零售商持有的房屋每月向独立零售商收取托运费，直到房屋出售给个人客户。寄售费是以房屋批发价的百分比确定给独立经销商的。寄售费用的收入确认是使用产出法随着时间的推移而确认的，因为它如实地描述了公司在完成合同规定的履行义务方面的表现，以及在寄售房屋期间转移给独立零售商的价值。服务费收入和杂项收入在履行履行义务时确认。

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2020年12月31日和2019年12月31日

(千美元，每股除外)

收入的分类。下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按收入来源分类的客户合同收入：

回购承诺准备金

根据房屋制造行业的惯例，本公司已与某些向行业零售商提供楼面平面图融资的金融机构及其他信贷来源订立若干回购协议，规定在某些情况下，如零售商未能履行其对该等信贷来源的责任，本公司将有责任回购出售予零售商的房屋。本公司在该等回购协议下的责任于零售客户购买该住宅后即告终止。本公司采用ASC 460，担保和ASC 450-20，或有损失，以说明其回购承诺的责任。本公司认为其对现有合同的当前义务无关紧要，因此，截至2020年12月31日和2019年12月31日，没有记录任何回购承诺准备金。

其他收入，净额

其他收入主要包括与商业贷款应收余额有关的利息和现金余额的利息收入，减去利息费用。

利息收入

消费贷款、MHP票据和其他票据的利息使用实际利息法对未偿还本金余额进行确认，并记录为总收入的一部分。与贷款发放相关的费用和某些直接贷款发放成本被扣除，净额被递延，并在贷款有效期内确认为收益调整。

基于股份的薪酬

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2020年12月31日和2019年12月31日

(千美元，每股除外)

本公司按照ASC 718的规定进行股份薪酬核算。薪酬-股票薪酬。基于股份的补偿费用是根据奖励的估计授予日期公允价值确认的，以便确认那些预期归属的股票的补偿成本。该公司已选择在发生没收时将其记录在案。补偿成本在奖励的归属期间以直线基础确认，并随着没收的发生而调整。

使用Black-Scholes定价模型估算了仅有基于服务的条件下授予的每个期权的公允价值。每个限制性股票单位(“RSU”)的公允价值是根据公司普通股在授予日的收盘价计算的。

股票期权奖励在授予之日的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的，该模型要求公司做出某些预测性假设。无风险利率基于与奖励预期寿命相对应的美国国债零息证券的隐含收益率。作为一家最近成立的公共实体，其普通股在纳斯达克全球市场的公开流通率较小，交易有限，因此，本公司估计其普通股的波动性是不可行的；因此，管理层根据少数被认为与本公司尽可能接近的公司的历史波动性来估计波动性，所有公司在期权的预期寿命内都具有同等权重。管理层得出的结论是，与广泛的行业指数相比，这一组更具公司业务的特点。授予的奖励的预期寿命代表基于“简化”方法的奖励预计未偿还的时间段，该方法允许不能根据其历史奖励行使经验合理估计期权预期寿命的公司。该公司预计不会为其普通股支付股息。

运费和搬运费

将产品交付给我们的客户所产生的运输和搬运成本作为产品销售成本的一个组成部分包括在运营报表中。截至2020年12月31日和2019年12月31日的两个年度的运输和搬运成本分别为706美元和525美元。

所得税

作为一家公司，该公司需缴纳美国联邦和州所得税。在公司转换之前，合伙企业被视为美国联邦所得税的直通实体，因此通常不需要缴纳实体层面的美国联邦所得税。相反，与其应税收入相关的纳税义务转嫁给了其合伙人。因此，在公司转换之前，合伙企业只记录了德克萨斯州特许经营税的拨备，因为合伙企业的应纳税所得额包括在个人合伙人的所得税申报单中。

公司的所得税费用是根据财务报表中报告的交易的税收影响确认的，由当前应缴税款加上递延税款组成。递延税项资产和负债代表这些差额的未来纳税申报后果，当资产和负债被收回或清偿时，这些差额将是应税或可扣除的。递延税项资产和负债按适用于递延税项资产或负债预期变现或结算期间的所得税税率反映。随着税法或税率的变化，递延税项资产和负债通过所得税拨备进行调整。

如果需要，估值津贴可以将递延税项资产减少到最有可能实现的预期金额。递延税项资产的变现取决于产生足够水平的未来应纳税所得额和前几年支付的可退还税款。虽然不能保证变现，但管理层相信递延税项资产变现的可能性更大。此外，管理层不认为有任何未记录的递延税项负债对财务报表有重大影响。

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2020年12月31日和2019年12月31日

(千美元，每股除外)

2017年12月，美国通过了一项全面的税制改革方案，即减税和就业法案(Tax Act)，其中包括将企业所得税税率从35%降至21%。作为2018年1月1日公司转换的结果，本公司按新颁布的税率计量其期初递延税项资产和负债。

所得税拨备的确定需要重要的判断、估算的使用，以及复杂税法的解释和应用。在评估免税和应税项目的时间和金额以及维持不确定税收状况的可能性时，需要做出重大判断。只有在确定不确定的税收状况更有可能经受住税务机关的挑战(如果有的话)之后，不确定税收状况的好处才会记录在公司的财务报表中。当事实和情况发生变化时，本公司重新评估这些可能性，并通过所得税拨备记录任何变化。该公司确认与不确定税收规定有关的利息和罚款是税费的一个组成部分。就所述期间而言，管理层已确定，截至2020年12月31日(包括2018和2019年)的纳税年度(包括2018和2019纳税年度)没有重大不确定的纳税头寸，这些纳税年度仍需接受主要税务管辖区的审查。

浓度值

可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括应收账款、消费贷款、MHP票据和其他应收票据。管理层相信，其信贷政策足以将与应收账款和其他应收票据相关的潜在信贷风险降至最低。消费贷款是由通过贷款融资的移动房屋担保的。MHP Notes由移动房屋和其他资产担保，并由个人担保。MHP Notes的个人担保人可能涵盖多个公园，每个公园都被视为客户。截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司与独立第三方及其关联公司的MHP票据集中度分别相当于未偿还本金余额的52.9%和38.3%，均已获得担保。

近期会计公告

作为一家新兴的成长型公司，该公司已选择在根据“就业法案”采用新的或修订的财务会计准则时使用较长的分阶段进步期。

2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02，租赁(主题842)，通过在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债，并披露有关租赁安排的关键信息，提高各组织之间的透明度和可比性。承租人应当在资产负债表中确认支付租赁款项的负债(租赁负债)和代表其在租赁期内使用标的资产的权利的资产。承租人对租赁产生的费用和现金流量的确认、计量和列报与以前的要求没有重大变化。公司计划采用更长的分段期，因此，本ASU在公司从2022年1月1日开始的财年中有效。修改后的追溯应用和早期采用是允许的。本公司预期，采用本准则将导致资产负债表上的资产和负债大幅增加，但不会对营业报表产生重大影响。*虽然本公司继续评估采用本准则的所有影响，但目前认为最重大的影响涉及(I)在资产负债表上确认其财产和设备经营租赁的新使用权资产和租赁负债，以及(Ii)提供有关其租赁活动的重大新披露。

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13年度最新会计准则金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量修订了关于报告以摊余成本为基础持有并可供出售的债务证券的资产的信贷损失的指导方针。对于以摊余成本为基础持有的资产，主题326取消了当前GAAP中可能的初始确认阈值，而是要求实体反映其对所有预期信贷损失的当前估计。信贷损失准备是从金融资产的摊余成本基础上扣除的计价账户，用以表示预计应收回的净额。为

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2020年12月31日和2019年12月31日

(千美元，每股除外)

对于可供出售的债务证券，信贷损失的计量方式应与现行公认会计准则类似，不过，专题326将要求将信贷损失作为津贴而不是减记列报，并影响持有金融资产的实体以及未通过净收入按公允价值核算的租赁净投资。这些修订影响到贷款、债务证券、应收贸易账款、租赁净投资、表外信贷敞口、再保险应收账款，以及不排除在合同范围内有权获得现金的任何其他金融资产。公司计划采用更长的分段期，因此，本ASU在公司从2023年1月1日开始的财年中有效。该公司正在继续评估采用这一ASU的影响，目前还不确定对财务报表和披露的影响。

财务会计准则委员会(FASB)和其他监管机构不时发布新的会计声明，这些声明自规定的生效日期起被本公司采用。除非另有讨论，否则管理层认为最近发布的尚未生效的准则的影响不会对公司采用后的财务报表产生实质性影响。

3.应收消费贷款

截至2020年12月31日和2019年12月31日，扣除贷款损失准备金和递延融资费后的应收消费贷款包括以下内容：

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下表详细列出了2020年12月31日和2019年12月31日终了年度的贷款损失拨备活动：

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2020年12月31日、2019年12月31日计提贷款损失准备及一般准备金：

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2020年12月31日和2019年12月31日

(千美元，每股除外)

截至2020年12月31日逾期的应收消费贷款账龄详细情况如下：

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4.来自流动房屋停车场的应收票据(“MHP票据”)

MHP票据是按客户应支付的金额，扣除贷款损失拨备后列报的。本公司会考虑多项因素，包括逾期结余的账龄、客户的付款纪录及本公司以往的亏损纪录，以厘定免税额。本公司设立由特定储备额和一般储备额组成的备付金公积金。截至2020年12月31日和2019年12月31日，MHP Note余额分别扣除未摊销融资费用20万美元和0美元。财务费用在债券有效期内摊销。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司与独立第三方及其附属公司持有的MHP票据分别相当于未偿还本金余额的52.9%和38.3%，全部得到担保。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，MHP Notes的逾期余额分别为最低限度，MHP Notes在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内没有记录冲销。贷款损失拨备被认为是非实质性的，因此，截至2020年12月31日和2019年12月31日，MHP Notes没有记录任何损失。

5.其他应收票据

截至2020年12月31日和2019年12月31日，其他应收票据的未偿余额如下：

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6.库存

截至2020年12月31日和2019年12月31日，库存包括以下内容：

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2020年12月31日和2019年12月31日

(千美元，每股除外)

7.物业、厂房及设备

截至2020年12月31日和2019年12月31日，物业、厂房和设备包括以下内容：

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截至2020年12月31日的财年，折旧费用为1,013美元，其中409美元作为产品销售成本的组成部分；截至2019年12月31日的财年，折旧费用为929美元，其中370美元作为产品销售成本的组成部分。

8.其他资产

截至2020年12月31日和2019年12月31日，其他资产包括以下内容：

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在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年中，租赁物业的折旧费用分别为199美元和85美元。

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9.应计负债

截至2020年12月31日和2019年12月31日，应计负债包括以下内容：

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2020年12月31日和2019年12月31日

(千美元，每股除外)

10.债项

信用额度

左轮手枪1

于2019年12月31日，本公司与北卡罗来纳州第一资本拥有循环信贷额度(“Revolver 1”)，最高信贷额度为45,000美元，到期日为2020年5月11日。2020年3月30日，本公司与北卡罗来纳州Capital one签订协议，以新的循环信贷额度(“New Revolver”)取代Revolver 1。New Revolver的最高信用额度为7万美元，到期日为2024年3月30日。从2020年1月1日到2020年3月30日以及截至2019年12月31日的一年，Revolver 1的应计利息为一个月期LIBOR加2.40%。截至2019年12月31日的有效利率为4.09%。Revolver 1项下的可用金额取决于基于符合条件的消费贷款和MHP票据的公式，并由所有应收账款和应收消费贷款和MHP票据担保。截至2019年12月31日，Revolver 1项下的可用信贷金额为16,140美元。

New Revolver的利息为一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加2.00%。截至2020年12月31日的有效利率为2.15%。与Revolver 1一样，新Revolver下的可用金额取决于基于合格消费贷款和MHP票据的公式，并由所有应收账款和应收消费贷款和MHP票据担保。截至2020年12月31日，新革命者计划下的可用信贷金额为33,826美元。与New Revolver有关，我们支付了约30万美元的某些安排费用和其他费用，这些费用被资本化为未摊销债务发行成本，并将在New Revolver的使用寿命内摊销为利息支出。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年中，Capital One左轮手枪项下的利息支出分别为1,020美元和396美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，未偿余额分别为36174美元和28860美元。截至2020年12月31日，该公司遵守了所有财务契约，包括保持至少12万美元的有形净资产，以及保持债务与EBITDA的比率为4比1或更低。

左轮手枪2

于二零一六年四月，本公司与Veritex Community Bank订立协议，以获得15,000美元的额外循环信贷额度(“Revolver 2”)。左轮手枪2的利息为一个月期伦敦银行同业拆借利率加2.50%，所有未偿还的本金和利息将于2021年4月4日到期。左轮手枪2由所有产成品库存担保，不包括收回的房屋。Revolver 2项下的可用金额取决于基于合格库存的公式。截至2020年3月31日和2019年12月31日的有效利率分别为4.17%和4.19%。2017年5月12日，本公司签订协议，将授信额度提高至2万美元。2018年10月15日，对《左轮车2》进行了修改，将到期日从2019年4月4日延长至2021年4月4日。截至2020年3月31日和2019年12月31日，Revolver 2项下的可用信贷金额分别为12,028美元和11,262美元。截至2020年3月31日，该公司遵守了所有要求的契约。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年中，利息支出分别为17美元和131美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，未偿还余额为2,001美元。该公司遵守了其他财务契约，即它保持至少8万美元的有形净资产。2020年4月，这张票据被全额支付，该贷款被终止。

购买力平价贷款

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财务报表附注

2020年12月31日和2019年12月31日

(千美元，每股除外)

于二零二零年四月十日，本公司根据冠状病毒援助、救济及经济保障法下的支薪支票保护计划，与作为贷款人的人民银行订立本金总额为6,545,700美元的贷款(“贷款”)。这笔贷款以日期为2020年4月10日的期票(“票据”)为证，到期日为2022年4月10日。该批债券的年利率为1.00厘，首六个月的利息延迟支付。本金和利息从2020年11月10日开始按月支付，本公司可以在到期日之前的任何时间预付本金和利息，不会受到提前还款的处罚。2020年5月1日，这笔贷款全部付清。

应付票据

2011年4月7日，公司与伍德海文银行签署了4830美元的期票。期票项下到期的金额在2017年2月2日之前按3.85%的年利率计息，2018年4月7日到期时按最优惠利率加0.60%计息。2018年4月7日，伍德海文银行的本票续签，到期本金和利息各不相同，截止到期日为2033年4月7日。这张期票的利率为4.25%，每月支付30美元，到期时应支付最后一笔款项。该票据以公司的某些不动产作抵押。利息支出为135美元，截至2019年12月31日的一年。2019年10月，这张票据全额兑付。

2016年5月24日，公司与Eagle One签署了一张515美元的期票，Eagle One LLC以购买位于俄克拉何马州俄克拉何马城的房地产为抵押。本票项下到期的金额按6.00%的年利率计息。这张期票要求在2026年6月1日之前每月支付6美元的本金和利息。截至2019年12月31日的一年，利息支出为1美元。2019年1月，这张票据全额兑付。

试点协议

于二零一六年十二月，本公司签订了一项由佐治亚州当地社区发展计划普遍提供以鼓励行业发展的税项(“试点”)协议。试点协议的净效果是通过减免地方、市和县财产税为本公司提供激励措施，并为改善本公司佐治亚州工厂(“项目”)提供资金。关于试点协议，普特曼县发展局提供了高达10,000美元的信贷安排，可用于为协议中规定的项目改善和资本支出提供资金。如果资金被提取，公司将支付交易费用和偿债付款。试点协议要求未偿还余额每年支付6.00%的利息，这些余额将于每年12月1日到期，至2021年12月1日到期，届时所有未偿还的本金和利息都将到期。试点协议以该项目的资产为抵押。截至2020年12月31日，本公司尚未动用这一信贷安排。

11.所得税

本公司于2018年1月1日成为一家须缴纳联邦所得税的公司，请参阅附注1中的公司转换。税务状态的变化要求确认在状态变化时的初始临时差异的递延税项资产或负债。由此产生的2,066美元的递延税项净负债在公司转换完成之日计入所得税支出。

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财务报表附注

2020年12月31日和2019年12月31日

(千美元，每股除外)

所得税拨备的重要组成部分如下(以千计)：