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错误Q20001050606--12-31TX德00010506062023-06-3000010506062022-12-3100010506062022-01-012022-06-3000010506062023-01-012023-06-3000010506062022-04-012022-06-3000010506062023-04-012023-06-3000010506062021-12-3100010506062022-01-012022-03-3100010506062023-01-012023-03-3100010506062022-01-012022-12-3100010506062023-03-202023-03-2000010506062022-05-012022-05-3100010506062022-06-3000010506062023-03-3100010506062022-03-3100010506062024-01-012023-06-3000010506062025-01-012023-06-3000010506062026-01-012023-06-3000010506062027-01-012023-06-3000010506062028-01-012023-06-3000010506062029-01-012023-06-300001050606Salm：关联方租赁成员2023-06-300001050606Salm：其他运营租赁成员2023-06-300001050606Salm：老年人安全债务成员2023-06-300001050606Salm:SevenPointOneTwoFivePercentSeniorSecuredDebtMember2023-06-300001050606Salm:OtherIndefiniteLivedIntangibleAssetsMember2023-06-300001050606美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-06-300001050606美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-06-300001050606美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-06-300001050606美国-公认会计准则：员工股票期权成员2023-06-300001050606美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员Salm:OtherIndefiniteLivedIntangibleAssetsMember2023-06-300001050606美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Salm:OtherIndefiniteLivedIntangibleAssetsMember2023-06-300001050606US-GAAP：客户合同成员2023-06-300001050606Salm：BrandNamesMember2023-06-300001050606Salm：最受欢迎的租赁和其他成员2023-06-300001050606Salm：订阅基本和列表成员2023-06-300001050606Salm：作者关系成员2023-06-300001050606US-GAAP：非竞争性协议成员2023-06-300001050606美国公认会计准则：其他无形资产成员2023-06-300001050606美国-公认会计准则：公共类别成员2023-06-300001050606美国-公认会计准则：公共类别成员2023-06-300001050606Salm：AssetBasedRevolovingCreditFacilityMember2023-06-300001050606美国-GAAP：BuildingMembers2023-06-300001050606美国-公认会计准则：本土成员2023-06-300001050606美国-公认会计准则：汽车行业成员2023-06-300001050606美国-公认会计准则：租赁改进成员2023-06-300001050606Salm：StudioEntertainmentMembers2023-06-300001050606Salm:ComputerSoftwareAndWebsiteDevelopmentCostsMember2023-06-300001050606Salm：Office 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30成员Salm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606Salm：SeniorSecuredNotePeriod ThirtyOne成员Salm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606Salm：SeniorSecuredNotePeriod ThirtyTwoMemberSalm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606Salm：老年人安全注意期间16个月Salm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606salm：SeniorSecuredNotePeriodSeventeenMemberSalm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606salm：SeniorSecuredNotePeriodEighteenMemberSalm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606salm：SeniorSecuredNotePeriodNineteenMemberSalm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606salm：SeniorSecuredNotePeriodTwentyMemberSalm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606salm：SeniorSecuredNotePeriodTwentyOneMemberSalm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606salm：SeniorSecuredNotePeriodTenMemberSalm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606salm：SeniorSecuredNotePeriodElevenMemberSalm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606salm：SeniorSecuredNotePeriodNoteMemberSalm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606salm：SeniorSecuredNotePeriodThirteenMemberSalm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606Salm：老年人安全注意期间14个月Salm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606Salm：老年人安全注意期间15月15日Salm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606salm：SeniorSecuredNotePeriodFourMemberSalm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606Salm：老年人安全注意期间5个成员Salm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606salm：SeniorSecuredNotePeriodSixMemberSalm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606salm：SeniorSecuredNotePeriodSevenMemberSalm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606salm：SeniorSecuredNotePeriodEightMemberSalm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606salm：SeniorSecuredNotePeriodNineMemberSalm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606Salm：老年人安全注意事项成员2023-01-012023-06-300001050606salm：注册会员2023-01-012023-06-300001050606Salm：AssetBasedRevolovingCreditFacilityMembersalm：注册会员2023-01-012023-06-300001050606salm：BroadcastingMembersalm：DigitalSubscriptionsMember2023-01-012023-06-300001050606萨尔姆：格林维尔成员2023-01-012023-06-300001050606萨尔姆：檀香山成员2023-01-012023-06-300001050606Salm：HoustontxMember2023-01-012023-06-300001050606Salm：PhoenixAzMember2023-01-012023-06-300001050606萨尔姆：匹兹堡-帕姆成员2023-01-012023-06-300001050606萨姆：波特兰或成员2023-01-012023-06-300001050606萨勒姆：萨克拉门托·卡梅尔2023-01-012023-06-300001050606Salm：SanAntonioTxMember2023-01-012023-06-300001050606Salm：SanFranciscoCaMember2023-01-012023-06-300001050606Salm：LittleRockArMember2023-01-012023-06-300001050606Salm：LosAnglescaMembers2023-01-012023-06-300001050606Salm：NashvilleTnMember2023-01-012023-06-300001050606Salm：纽约纽约成员2023-01-012023-06-300001050606萨尔姆：奥兰多·弗洛姆成员2023-01-012023-06-300001050606Salm：PhiladelphiaPaMember2023-01-012023-06-300001050606萨尔姆：波士顿成员2023-01-012023-06-300001050606Salm：SeattleWaMember2023-01-012023-06-300001050606Salm：TampaFlMember2023-01-012023-06-300001050606Salm：华盛顿州DcMember2023-01-012023-06-300001050606萨尔姆：芝加哥伊利诺伊州2023-01-012023-06-300001050606萨尔姆：克利夫兰OhMembers2023-01-012023-06-300001050606萨尔姆：哥伦布·奥赫迈尔2023-01-012023-06-300001050606Salm：DallasTxMember2023-01-012023-06-300001050606Salm：DenverCoMember2023-01-012023-06-300001050606萨尔姆：德特罗里特·米姆2023-01-012023-06-300001050606萨姆：两千二十八个音符成员2023-01-012023-06-300001050606Salm：两千人和二十二人一次申请成员2023-01-012023-06-300001050606萨姆：两千二十八个音符成员美国公认会计准则：运营费用成员Salm:SevenPointOneTwoFivePercentSeniorSecuredDebtMember2023-01-012023-06-300001050606Salm：OnePartyamericaLLCM成员2023-01-012023-06-300001050606Salm：AssetBasedRevolvingCreditFacilityMember2023-01-012023-06-300001050606US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-03-310001050606美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-01-012023-03-310001050606Salm：广播许可证成员萨姆：邦德和佩卡罗成员2023-01-012023-03-310001050606萨姆：两千二十八个音符成员2023-03-202023-03-200001050606Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodFourMember萨姆：两千二十八个音符成员2023-03-202023-03-200001050606Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember萨姆：两千二十八个音符成员2023-03-202023-03-200001050606Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember萨姆：两千二十八个音符成员2023-03-202023-03-200001050606Salm:SevenPointOneTwoFivePercentSeniorSecuredDebtMember萨姆：两千二十八个音符成员美国公认会计准则：运营费用成员2023-03-202023-03-200001050606Salm：老年人安全注意事项2024成员2023-03-202023-03-200001050606萨姆：两千二十八个音符成员2023-03-200001050606Salm：老年人安全注意事项2028成员2023-03-200001050606Salm：老年人安全注意事项2024成员2023-03-200001050606萨姆：两千二百二十四个音节成员2023-03-200001050606萨姆：两千二百二十四个音节成员2023-01-192023-01-190001050606萨姆：两千二百二十四个音节成员2023-01-190001050606Salm：AssetBasedRevolovingCreditFacilityMember2023-03-310001050606Salm：AssetBasedRevolvingCreditFacilityMember2023-03-310001050606Salm:GeorgeGilderReportAndOtherDigitalNewslettersAndRelatedWebsiteAssetsMember2023-02-012023-02-010001050606Salm：数字媒体企业成员2023-02-010001050606Salm:DigitalFeltProductionsAndDigitalContentLibraryMember2023-03-242023-03-240001050606Salm：The 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4217：美元Utr：年份Xbrli：纯Xbrli：共享Salm：细分市场ISO 4217：美元Xbrli：共享Salm：MarketCluster


美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 
 
表格
10-Q
 
 
 
☒
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末6月30日，2023
或
 
☐
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期
                    
至
                    
佣金文件编号
000-26497
 
 
塞勒姆媒体集团，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
 

 
 
 
特拉华州
 
77-0121400
(国家或其他司法管辖权
成立为公司或组织)
 
(税务局雇主
识别码)
6400号北带线公路
欧文, 德克萨斯州
 
75063
(主要执行办公室地址)
 
(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(469)
586-0080
 
 
 
每个班级的标题
 
交易
符号
 
注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股面值0.01美元
 
萨姆
 
纳斯达克全球市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是*☒*☐*
用复选标记表示注册人是否已经按照条例第405条的规定，以电子方式提交了需要提交和张贴的每一份互动数据文件
S-T
(本章232.405节)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)。
是*☒*☐*
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、
非加速
Filer、较小的报告公司或新兴成长型公司。见规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义
12b-2
《交易法》之首。
 
大型数据库加速的文件管理器
 
☐
  
加速文件管理器
 
☐
非加速
文件服务器
 
☒
  
规模较小的新闻报道公司
 
☒
 
  
新兴成长型公司
 
☐
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如规则所定义
12b-2
交换法）。
是，☐不是，不是，不是。☒
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
 
A类
 
截至2023年8月1日未偿还
普通股，每股面值0.01美元
 
21,663,091股票
B类
 
截至2023年8月1日未偿还
普通股，每股面值0.01美元
 
5,553,696股票
 
 
 

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前瞻性陈述

      2  

第一部分-财务信息

   

项目1.简明合并财务报表。

      3  

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

      30  

第三项关于市场风险的定量和定性披露。

      56  

项目4.控制和程序。

      56  

第二部分--其他资料

   

第一项：法律诉讼。

      57  

第1A项。风险因素。

      57  

第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。

      57  

第三项高级证券违约。

      57  

第四项矿山安全披露。

      57  

第5项：其他资料。

      57  

项目6.展品。

      57  

展品索引

      58  

签名

      59  

 

1

目录表

某些定义

除文意另有所指外，本报告中对“Salem”或“公司”的所有提及，包括“我们”、“我们”和“其”对Salem的提及，均指Salem Media Group，Inc.及其子公司。

关于前瞻性陈述的警告性声明

Salem不时在书面报告(包括本年度报告)和口头声明中做出“前瞻性声明”，符合联邦和州证券法的含义。使用公司“相信”、“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“将”、“可能”、“可能”、“将会”、“应该”、“寻求”、“预测”或“计划”等词语以及类似表述的披露旨在识别根据1995年“私人证券诉讼改革法”定义的前瞻性陈述。

您不应过度依赖这些前瞻性陈述，它们反映了我们基于公司截至本年度报告发布之日的数据所作的预期。此类陈述会受到某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与预期大相径庭。除法律另有规定外，公司不承担更新或修改本年度报告中的任何前瞻性陈述的义务。任何这样的前瞻性陈述，无论是在本年度报告中还是在其他地方做出的，都应该结合塞勒姆关于其业务的各种披露来考虑。这些预测和其他前瞻性陈述属于修订后的1933年证券法(“证券法”)第227A节和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的安全港。

 

2

目录表
P1YP1YP1YP1YP1YP1Y0.020.02
第一部分-财务信息
塞勒姆媒体集团，Inc.
 
第1项。
简明合并财务报表(未经审计)
 
3
目录表
塞勒姆媒体集团，Inc.
简明合并资产负债表
(千美元，不包括每股和每股数据)
 
     2022年12月31日
(注1)		    
2023年6月30日

(未经审计)
  
资产
                 
流动资产：
                 
现金和现金等价物
    $ —      
$
2
 
应收账款(扣除准备金净额#美元7,9392022年和$8,4382023年)
      30,756    
 
29,526
 
未开账单的收入
      2,890    
 
2,403
 
应收所得税
      195    
 
349
 
其他应收款(扣除准备金净额#美元5862022年和$6402023年)
      1,817    
 
1,878
 
盘存
      1,513    
 
1,308
 
预付费用
      7,619    
 
9,328
 
持有待售资产
      267    
 
1,267
 
    
 
 
    
 
 
  
流动资产总额
      45,057    
 
46,061
 
    
 
 
    
 
 
  
应收票据(扣除备用额#美元)5712022年和$4732023年)
      922    
 
941
 
财产和设备(扣除累计折旧#美元的净额191,6382022年和$196,3402023年)
      81,296    
 
83,467
 
经营租赁
使用权
资产
      43,671    
 
44,547
 
融资租赁
使用权
资产
      63    
 
81
 
广播许可证
      303,774    
 
299,724
 
商誉
      24,085    
 
23,499
 
应摊销无形资产(累计摊销净额#美元59,3832022年和$60,0752023年)
      2,149    
 
4,836
 
递延融资成本
      681    
 
56
 
其他资产
      3,424    
 
4,035
 
    
 
 
    
 
 
  
总资产
    $ 505,122    
$
507,247
 
    
 
 
    
 
 
  
负债和股东权益
                 
流动负债：
                 
应付帐款
    $ 6,539    
$
4,096
 
应计费用
      17,495    
 
16,321
 
应计补偿和相关费用
      10,298    
 
10,366
 
应计利息
      949    
 
1,027
 
合同责任
      11,901    
 
13,283
 
递延租金收入
      122    
 
118
 
经营租赁负债的当期部分
      8,305    
 
9,920
 
融资租赁负债的当期部分
      43    
 
50
 
长期债务的当期部分
      8,958    
 
22,615
 
    
 
 
    
 
 
  
流动负债总额
      64,610    
 
77,796
 
    
 
 
    
 
 
  
长期债务，减少流动部分
      150,367    
 
152,297
 
经营租赁负债减去流动部分
      42,406    
 
42,380
 
融资(资本)租赁负债减去流动部分
      39    
 
43
 
递延所得税
      66,732    
 
63,901
 
长期合同负债
      1,886    
 
3,836
 
递延租金收入，减去当期部分
      3,659    
 
3,613
 
其他长期负债
      66    
 
61
 
    
 
 
    
 
 
  
总负债
      329,765    
 
343,927
 
    
 
 
    
 
 
  
承付款和或有事项(附注13)
             
股东权益：
 
A类普通股，$0.01面值；授权80,000,000股份；23,980,741已发布，并21,663,091在2022年12月31日和2023年6月30日未偿还
      232    
 
232
 
B类普通股，$0.01面值；授权20,000,000股份；5,553,696已发行和未偿还日期分别为2022年12月31日和2023年6月30日
      56    
 
56
 
其他内容
已缴费
资本
      248,820    
 
249,031
 
累计赤字
      (39,745 )   
 
(51,993
 )
 
库存股，按成本计算(2,317,6502022年12月31日和2023年6月30日的股票)
      (34,006 )   
 
(34,006
) 
    
 
 
    
 
 
  
股东权益总额
      175,357    
 
163,320
 
    
 
 
    
 
 
  
总负债和股东权益
    $ 505,122    
$
507,247
 
    
 
 
    
 
 
  
请参阅附注
 
4
目录表
塞勒姆媒体集团，Inc.
简明合并业务报表
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
 
 
  
截至三个月

6月30日，
 
 
截至六个月

6月30日，
 
 
  
2022
 
 
2023
 
 
2022
 
 
2023
 
净转播收入
    $ 52,452    
$
49,680
 
   $ 100,884    
$
98,020
 
数字媒体净收入
      10,804    
 
10,860
 
     21,104    
 
21,370
 
净出版收入
      5,426    
 
5,234
 
     9,303    
 
9,873
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
净收入合计
      68,682    
 
65,774
 
     131,291    
 
129,263
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
运营费用：
                                 
广播业务费用，不包括以下所示折旧和摊销(包括#美元453及$586截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月，以及美元901及$1,068截至6月30日止六个月(分别于2022年及2023年支付予关联方)
      41,538    
 
43,518
 
     79,659    
 
86,327
 
法律和解
      951    
 
—  
 
     951    
 
—  
 
数字媒体运营费用，不包括折旧和摊销，如下所示
      8,273    
 
9,026
 
     16,746    
 
18,020
 
出版营业费用，不包括折旧和摊销，如下所示
      5,432    
 
6,026
 
     9,899    
 
11,402
 
未分配公司费用，不包括折旧和摊销，如下所示(包括#美元159及$8 截至2022年6月30日和2023年6月30日的三个月，以及美元168及$17截至6月30日止六个月(分别于2022年及2023年支付予关联方)
      4,781    
 
4,655
 
     9,591    
 
9,651
 
债务修改成本
      20    
 
—  
 
     248    
 
—  
 
折旧
      2,858    
 
2,874
 
     5,800    
 
5,724
 
摊销
      332    
 
647
 
     666    
 
1,190
 
或有估计公允价值变动
赚取收益
考虑
      —      
 
—  
 
     (5 )   
 
(2
) 
商誉以外的无限期长期资产的减值
      3,935    
 
1,139
 
     3,935    
 
3,263
 
商誉减值
      127    
 
1,847
 
     127    
 
1,847
 
资产处置净(利)损
      (6,893 )   
 
143
 
     (8,628 )   
 
122
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
总运营费用
      61,354    
 
69,875
 
     118,989    
 
137,544
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
营业收入(亏损)
      7,328    
 
(4,101
) 
     12,302    
 
(8,281
) 
其他收入(支出)：
                                 
利息收入
      149    
 
13
 
     149    
 
26
 
利息支出
      (3,389 )   
 
(3,539
) 
     (6,783 )   
 
(6,970
) 
提前偿还长期债务的收益(损失)
      35    
 
—  
 
     (18 )   
 
(60
) 
权益法投资的收益(亏损)
      3,913    
 
(19
) 
     3,913    
 
(11
) 
杂项收入和(费用)净额
      (1 )   
 
(9
) 
     —      
 
211
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
所得税前净收益(亏损)
      8,035    
 
(7,655
) 
     9,563    
 
(15,085
) 
从所得税中受益
      (1,082 )   
 
(561
 )     (1,293 )   
 
(2,837
 )
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
净收益(亏损)
    $ 9,117    
$
(7,094
 )
 
   $ 10,856    
$
(12,248
 )
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
每股基本收益(亏损)数据：
                                 
每股基本收益
    $ 0.33    
$
(0.26
 )
 
   $ 0.39    
$
(0.45
 )
 
每股摊薄收益(亏损)数据：
                                 
稀释后每股收益
    $ 0.33    
$
(0.26
 )
 
   $ 0.39    
$
(0.45
 )
 
基本加权平均流通股
      27,214,787    
 
27,216,787
 
     27,196,081    
 
27,216,787
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
稀释加权平均流通股
      27,570,881    
 
27,216,787
 
     27,590,644    
 
27,216,787
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
请参阅附注
 
5
目录表
塞勒姆媒体集团，Inc.
简明合并股东权益报表
(千美元，不包括每股和每股数据)
 
 
  
A类

普通股
 
  
B类
普通股
 
  
其他内容
已缴费
 
  
累计
 
 
财务处
 
 
 
 
 
  
股票
 
  
金额
 
  
股票
 
  
金额
 
  
资本
 
  
赤字
 
 
库存
 
 
总计
 
股东权益，2021年12月31日
   
 
23,922,974
 
   
$
232
 
   
 
5,553,696
 
   
$
56
 
   
$
248,438
 
   
$
(36,509
) 
  
$
(34,006
) 
  
$
178,211
 
基于股票的薪酬
      —          —          —          —          106        —         —         106  
行使的期权
      40,913        —          —          —          94        —         —         94  
限售股份失效
      14,854        —          —          —          —          —         —         —    
净收入
      —          —          —          —          —          1,739       —         1,739  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
股东权益，2022年3月31日
   
 
23,978,741
 
   
$
232
 
   
 
5,553,696
 
   
$
56
 
   
$
248,638
 
   
$
(34,770
) 
  
$
(34,006
) 
  
$
180,150
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
基于股票的薪酬
      —          —          —          —          68        —         —         68  
净收入
      —          —          —          —          —          9,117       —      
 
9,117
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
股东权益，2022年6月30日
   
 
23,978,741
 
   
$
232
 
   
 
5,553,696
 
   
$
56
 
   
$
248,706
 
   
$
(25,653
) 
  
$
(34,006
) 
  
$
189,335
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
 
  
A类

普通股
 
  
B类
普通股
 
  
其他内容
已缴费
 
  
累计
 
 
财务处
 
 
 
 
 
  
股票
 
  
金额
 
  
股票
 
  
金额
 
  
资本
 
  
赤字
 
 
库存
 
 
总计
 
股东权益，2022年12月31日
   
 
23,980,741
 
   
$
232
 
   
 
5,553,696
 
   
$
56
 
   
$
248,820
 
   
$
(39,745
) 
  
$
(34,006
) 
  
$
175,357
 
基于股票的薪酬
      —          —          —          —       
 
75
 
      —         —      
 
75
 
净亏损
      —          —          —          —          —       
 
(5,154
) 
     —      
 
(5,154
) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
股东权益，2023年3月31日
   
 
23,980,741
 
   
$
232
 
   
 
5,553,696
 
   
$
56
 
   
$
248,895
 
   
$
(44,899
) 
  
$
(34,006
) 
  
$
170,278
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
基于股票的薪酬
      —          —          —          —       
 
136
 
      —         —      
 
136
 
净亏损
      —          —          —          —          —       
 
(7,094
 )
 
     —      
 
(7,094
 )
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
股东权益，2023年6月30日
   
 
23,980,741
 
   
$
232
 
   
 
5,553,696
 
   
$
56
 
   
$
249,031
 
   
$
(51,993
 )
 
  
$
(34,006
) 
  
$
163,320
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
请参阅附注
 
6
目录表
塞勒姆媒体集团，Inc.
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
 
    
截至六个月

6月30日，
  
    
2022
    
2023
  
经营活动
                 
净收益(亏损)
    $ 10,856    
$
(12,248
 )
 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
                 
非现金
基于股票的薪酬
      174    
 
211
 
折旧及摊销
      6,466    
 
6,914
 
递延融资成本摊销
      496    
 
835
 
非现金
租赁费
      4,414    
 
4,600
 
与收购有关的递延付款和或有款项的增加
赚取收益
考虑
      —      
 
9
 
坏账准备
      (102 )   
 
(1,060
) 
递延所得税
      (1,204 )   
 
(2,831
 )
 
或有估计公允价值变动
赚取收益
考虑
      (5 )   
 
(2
) 
商誉以外的无限期长期资产的减值
      3,935    
 
3,263
 
商誉减值
      127    
 
1,847
 
(收益)提前偿还长期债务的损失
      18    
 
60
 
资产处置净(利)损
      (8,628 )   
 
122
 
经营性资产和负债变动情况：
                 
应收账款和未开票收入
      (5,314 )   
 
2,649
 
应收所得税
      —      
 
(154
 )
 
盘存
      (568 )   
 
205
 
预付费用和其他流动资产
      (1,608 )   
 
(1,709
) 
应付账款和应计费用
      5,162    
 
(585
) 
经营租赁负债
      (4,324 )   
 
(3,861
) 
合同责任
      (167 )   
 
(1,688
) 
递延租金收入
      (88 )   
 
(27
) 
其他负债
      (518 )   
 
(4
 )
 
应付所得税
      (1,322 )   
 
—  
 
    
 
 
    
 
 
  
经营活动提供(用于)的现金净额
      7,800    
 
(3,454
) 
    
 
 
    
 
 
  
投资活动
                 
扣除租户改善津贴后用于资本支出的现金
      (6,153 )   
 
(5,279
) 
根据租户改善津贴和贸易协议可偿还的资本支出
      (52 )   
 
(62
) 
购买广播资产和广播电台
      (548 )   
 
(5,535
) 
购买数字媒体业务和资产
      (190 )   
 
(25
) 
有限责任公司股权投资的回报
      4,500    
 
—  
 
有限责任公司的股权投资
      (3,500 )   
 
(1,500
) 
出售资产所得收益
      14,150    
 
3,500
 
其他
      106    
 
221
 
    
 
 
    
 
 
  
投资活动提供(用于)的现金净额
      8,313    
 
(8,680
) 
    
 
 
    
 
 
  
融资活动
                 
发行2028年债券所得款项
      —      
 
44,685
 
回购2024年票据的付款
      (15,394 )   
 
(38,966
) 
ABL贷款项下的借款收益
      26,229    
 
115,348
 
在ABL设施上付款
      (26,219 )   
 
(101,691
) 
债务发行成本的支付
      (37 )   
 
(4,056
) 
与收购有关的或有事项的支付
赚取收益
考虑
      —      
 
(30
) 
行使股票期权所得收益
      94    
 
—  
 
支付融资租赁负债
      (31 )   
 
(30
) 
图书透支
      —      
 
(3,124
) 
    
 
 
    
 
 
  
融资活动提供(用于)的现金净额
      (15,358 )   
 
12,136
 
    
 
 
    
 
 
  
现金及现金等价物净增加情况
      755    
 
2
 
年初现金及现金等价物
      1,785       —    
    
 
 
    
 
 
  
期末现金及现金等价物
    $ 2,540     $
2
  
    
 
 
    
 
 
  
 
请参阅附注
 
7
目录表
塞勒姆媒体集团，Inc.
简明合并现金流量表(续)
(千美元)
(未经审计)
 
 
  
截至六个月

6月30日，
 
 
  
2022
 
  
2023
 
现金流量信息的补充披露：
                  
期内支付的现金：
                  
支付利息的现金，扣除资本化利息
  
$
6,156
     
$
5,965
  
为融资租赁负债利息支付的现金
   
$
4
     
$
2
  
为所得税支付（收到）的现金净额
   
$
1,233
     
$
148
  
现金流量资料之其他补充披露：
                  
易货收入
   
$
1,525
     
$
1,552
  
易货费用
   
$
1,632
     
$
1,580
  
非现金
投资和融资活动：
                  
根据租户改善津贴偿还的资本支出
   
$
52
     
$
62
  
使用权
通过经营租赁取得的资产
   
$
5,569
     
$
5,747
  
使用权
通过融资租赁取得的资产
   
$
17
     
$
39
  
年承担的净资产和负债
非现金
收购
   
$
—
  		     
$
5,020
  
或有收益对价的估计现值
   
$
6
     
$
529
  
请参阅附注
 
8
目录表
塞勒姆媒体集团，Inc.
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1.业务和列报依据
业务
Salem Media Group，Inc.(“Salem”、“We”、“Us”、“Our”或“Company”)是一家专注于基督教和保守派内容的国内多媒体公司。我们的媒体资产包括无线电广播、数字媒体和出版实体。我们有三经营部门：(1)广播，(2)数字媒体，和(3)出版，在附注15-部门数据中讨论。
陈述的基础
随附的塞勒姆简明综合财务报表包括该公司及其全资子公司。所有重大的公司间余额和交易都已被冲销。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月的信息未经审计。所附未经审计简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“GAAP”)及编制指引编制
10-Q
和《条例》第十条
S-X。
因此，它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，未经审计的中期财务报表包含公平列报公司财务状况、经营业绩和现金流量所需的所有调整，包括正常经常性应计项目。未经审计的中期财务报表应与以表格形式提交的塞勒姆年度报告中的综合财务报表及其附注一并阅读
10-K
截至2022年12月31日的年度。我们的业绩受季节性波动的影响，因此，报告的中期经营业绩不一定代表全年的经营业绩。
本报告所包括的截至2022年12月31日的资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的，但不包括公认会计准则要求的所有信息和脚注。对上一年的财务报表进行了某些重新分类，以符合本年度的列报方式，这对以前报告的财务报表没有影响。
权益法投资
我们投资了OneParty America LLC(“OPA”)，这是一个为开发、制作和发行纪录片电影而成立的实体。我们分析了我们的投资，以确定我们对OPA的影响程度。要确定我们能够影响被投资人的程度，需要根据每项投资的条款和性质进行广泛的分析。
我们根据《会计准则汇编》(“ASC”)810中的指导意见审查了OPA
，整合
。根据我们使用可变利息模型进行的分析，我们确定OPA是一个可变利息实体(VIE)，但由于我们没有控股权，我们不是OPA的主要受益者。因此，我们按照ASC核算了我们在OPA的投资
323-30
、投资--权益法和合资企业
.
我们按成本计入权益法投资，随后对我们应占OPA收益或亏损的账面价值进行调整。从权益法投资收到的分派被记录为此类投资账面价值的减值，并根据最新累计收益法在未经审计的简明综合中期现金流量表上分类。根据累计收益法，除非收到的累计分配超过投资确认收益中的累计权益，否则收到的分配将作为投资回报计入经营活动的现金流入。当出现这种超额时，截至该超额的当期分配被视为投资回报，并被归类为投资活动的现金流入。
纪录片电影，
2000穆勒
，于2022年5月发布。我们记录了$3.9我们在OPA的股权投资带来的收益中有400万美元。于2022年6月30日，我们录得应收账款净额$1.3来自OPA的100,000,000美元，包括在我们简明综合资产负债表的其他应收账款中，代表我们从纪录片电影中获得的利润份额。
 
截至2023年6月30日，该应收账款余额为美元。43,000.
我们监控权益法投资的减值，并在账面价值超过估计公允价值时记录账面价值的减少。当该等减值被视为非暂时性时，将计入减值费用。为了确定减值是否是暂时的，我们考虑我们持有投资的能力和意图，直到账面金额完全收回。表明减值可能已经发生的情况包括诸如报价市场价格下降或被投资方业务下降等因素。对投资的潜在减值进行评估需要我们作出重大判断并做出某些假设。使用不同的判断和假设可能会产生不同的结论。有几个不是截至202年6月30日的减值迹象
3
.
 
9
目录表
预算的使用
我们的简明综合财务报表是根据GAAP编制的，这要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。这些估计需要使用作为未来事件的判断，而这些事件的影响不能确切地预测。
随着新事件的发生和更多信息的出现，我们的估计可能会发生变化，这些变化在我们的合并财务报表中确认或披露。我们不断评估和更新我们的假设和估计，我们可能会在认为必要时咨询外部专家提供协助。
管理层使用估算的重要领域包括：
 
 
•
 
收入确认；
 
 
•
 
资产减值，包括广播许可证和商誉；
 
 
•
 
应急准备金；
 
 
•
 
计提坏账准备；
 
 
•
 
易货交易；
 
 
•
 
评估基于合同的因素、基于资产的因素、基于实体的因素和基于市场的因素以确定影响租赁期限的因素
使用权
(“净资产收益率”)资产和租赁负债；以及
 
 
•
 
确定用于计算ROU资产和租赁负债的增量借款利率(IBR)
附注2.主要会计政策摘要
我们的年度报表附注2中所述的重大会计政策没有任何变化
10-K
截至2022年12月31日提交给美国证券交易委员会的年度报告，对我们的简明合并财务报表及相关附注产生了实质性影响。
我们可能会对在基督教和保守内容上有相似兴趣的实体进行战略投资。这些投资的会计处理取决于我们对被投资方的影响程度。要确定我们可以影响被投资人的程度，需要根据每项投资的条款和性质进行广泛的分析。对于我们直接或间接持有控股权的重大投资，我们适用ASC 810中的指导，
整固
。对于我们不持有控股权但有重大影响的重大投资，我们采用资产负债表下的权益会计方法。
323-30,
投资--权益法和合资企业
。对于我们没有重大影响的投资，我们适用ASC 321-投资权益证券中的会计准则。
我们监控权益法投资的减值，并在账面价值超过估计公允价值时记录账面价值的减少。当该等减值被视为非暂时性时，将计入减值费用。为了确定减值是否是暂时的，我们考虑我们持有投资的能力和意图，直到账面金额完全收回。表明减值可能已经发生的情况包括诸如报价市场价格下降或被投资方业务下降等因素。对投资的潜在减值进行评估需要我们作出重大判断并做出某些假设。使用不同的判断和假设可能会产生不同的结论。截至2023年6月30日，没有损害的迹象。
近期会计公告
会计原则的变更是由财务会计准则委员会(“FASB”)以会计准则更新(“ASUS”)的形式对财务会计准则委员会(FASB)制定的。我们考虑所有华硕的适用性和对我们的财务状况、运营结果、现金流或其列报的影响。下面描述的是华硕可能适用于我们的财务状况、运营结果、现金流或其列报。以下未列明的华硕已被评估及决定不适用于本公司的财务状况、经营业绩、现金流或其列报。
2023年采用的会计准则
2022年9月，FASB发布了ASU
2022-04
、负债-供应商财务方案(副主题
405-50):
供应商财务计划义务的披露
，提高供应商融资计划使用的透明度。ASU于2023年1月1日生效，并将追溯应用，允许及早采用。我们目前不使用供应商财务计划，因此，采用ASU
编号：2022-04
不会对我们的浓缩综合财务状况、经营结果、现金流或其列报产生实质性影响。
2022年3月，FASB发布了ASU
2022-02,
*问题债务重组(TDR)和Vintage披露
*(话题326)：
*金融工具--信贷损失
。这一修订后的指南将取消将贷款修改指定为TDR的会计指定，包括取消TDR的计量指南。该等修订亦加强了现有的披露规定，并引入了与向遇到财政困难的借款人更改应收账款有关的新规定。此外，本指导意见要求各实体披露贷款和应收利息等融资应收账款按起源年度分列的核销总额。ASU于2023年1月1日生效，要求前瞻性应用，但TDR的确认和测量可在修改后的追溯基础上应用。空分设备的采用
编号：2022-02
不会对我们的浓缩综合财务状况、经营结果、现金流或其列报产生实质性影响。
 
10
目录表
2021年10月下旬
,
*FASB发布了2021年ASU
-
08
,
企业合并(主题
 805
)：从与客户的合同中核算合同资产和合同负债
，它要求收购人按照与客户合同的收入(主题)确认和计量在企业合并中获得的合同资产和负债
 606
)，而不是在收购之日将其调整为公允价值。ASU于2023年1月1日生效，允许提前采用。空分设备的采用
编号：2021-08
不会对我们的综合财务状况、经营结果、现金流或其列报产生实质性影响。
最近的会计准则或更新
不
但尚未见效
2023年3月，FASB发布了ASU
2023-01,
租赁(主题842)--共同管制安排
。ASU修订了共同控制安排中租赁改进的会计处理，要求共同控制租赁安排中的承租人在改进的使用年限内将其拥有的租赁改进摊销给共同控制组，而不考虑租赁期限，前提是承租人继续通过租赁控制基础资产的使用。此外，不再控制标的资产用途的承租人将通过权益调整取消确认改进的剩余账面金额，反映资产转让给共同控制下的出租人。本ASU在2023年12月15日之后的财年(2025财年)有效，包括这些财年内的过渡期。允许在相关财政年度开始的任何年度或过渡期内及早采用。我们正在评估采用这一新的会计准则的效果。
2022年6月，FASB发布了ASU
2022-03,
公允价值计量(主题820)受合同销售限制的股权证券公允价值计量
。经修订的指导意见澄清，对出售股权担保的合同限制不被视为股权担保会计单位的一部分，因此在计量公允价值时不考虑该限制。ASU将于2024年1月1日生效，并将在允许及早采用的情况下进行前瞻性应用。我们预计采用这一ASU不会对我们的综合财务状况、经营结果、现金流或其列报产生实质性影响。
注3.最近的交易
在.期间
六个月
截至2023年6月30日止期间，吾等完成或订立以下交易：
关联方交易
2023年5月25日，我们完成了向关联方出售南卡罗来纳州格林维尔无线电发射机基地租约中的经济权益的交易，价格为$
3.5 
100万美元的税前收益
3.31000万美元。
债务交易
因为我们的ABL设施的可用性不到$4.5在本季度，我们被要求对照固定费用覆盖率公约进行测试。固定费用覆盖率低于要求的1.0因此，我们没有遵守该公约。2023年8月7日，我们签署了一份忍耐协议，银行同意在8月份不对违约进行补救。此外，左轮手枪的名义数额从#美元减少。30.02000万美元至2000万美元25.0 百万美元，最低可用金额为1.0 万最后，ABL贷款的利率提高了 二
从2023年7月1日起至禁止令修订之日止的百分点。
2023年3月20日，我们发行了$
44.7
百万新
7.125
% 2028年到期的优先有抵押票据（“2028年票据”），折让为
41.9
100万美元，实际收益为
8.625
%.我们用这笔借款的一部分收益赎回了剩余的美元。
36.5
1000万美元
6.75
%于二零二四年到期的高级有抵押票据（“二零二四年票据”）。2024年票据的赎回已于2023年3月27日结束。
2023年1月19日，我们回购了$2.5 2024年票据的百万美元， 97.25确认收益为$的面值百分比39,000在调整债务发行成本后。
收购
我们投资了一家有限责任公司，该公司将拥有，发行和营销电影。投资$1.5 
于2023年6月30日，百万美元按成本于其他资产中反映。
2023年3月24日，我们通过其www.digitalfelt.com域名和网站以$完成了对Digital Felt Productions和数字内容库的收购25,000用现金支付。
 
11
目录表
于2023年2月1日，我们完成收购George Gilder Report及其他数码通讯及相关网站资产。我们假设递延认购负债在交割时不支付现金。我们会付钱给卖家
25下一年向乔治·吉尔德订户名单上的订户销售大多数鹰金融产品所产生的净收入的%，这些订户尚未在鹰金融名单上。我们记录了大约$的商誉1.2 亿美元，这与将业务合并到Eagle Financial Publications的数字媒体平台后实现的预期协同效应有关。随附的简明综合经营报表反映了该实体在数字媒体部门截止日期的经营业绩。
2023年1月10日，我们关闭了
在……上面
广播电台的购置
WWFE-AM，
WRHC-AM，
两个调频翻译和六个办公公寓在迈阿密，佛罗里达州的美元3.01.2亿美元现金。
2023年1月6日，我们完成了对广播电台的收购
WMYM-AM
和一个调频翻译在迈阿密，佛罗里达州为美元3.21.2亿美元现金。
本集团于年内进行业务收购及资产收购的总收购价代价
六个月
截至2023年6月30日的期间如下：
 
描述
  
总对价
 
  
(美元，单位：万美元)
 
结账时支付的现金
    $
5,568
  
前几年支付的托管保证金
   
 
750
 
或有公允价值
赚取收益
考虑
   
 
263
 
    
 
 
  
购买总价对价
    $
6,581
  
    
 
 
  
下表所列分配基于使用包括收入、成本和市场法在内的估值技术对公允价值的估计。以下初步收购价分配基于资产估值，这些估计和假设可能会随着我们在测算期内获得更多信息而发生变化，测算期可能从收购之日起至多一年。初步估值和最终估值之间的差异可能与初始估值有很大不同。
 
    
网络直播
     
网络与数字媒体
     
总计
  
    
收购的资产
     
收购的资产
     
净资产
  
资产
                           
财产和设备
   
$
2,671
 
   
$
39
 
   
$
2,710
 
广播许可证
   
 
3,542
 
      —       
 
3,542
 
商誉
   
 
80
 
   
 
1,181
 
   
 
1,261
 
域名和品牌名称
   
 
—  
 
   
 
718
 
   
 
718
 
用户基数和列表
   
 
—  
 
   
 
1,769
 
   
 
1,769
 
竞业禁止
协议
   
 
—  
 
   
 
1,601
 
   
 
1,601
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
负债
                           
合同责任
      —       
 
(5,020
) 
   
 
(5,020
) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
    
$
6,293
 
   
$
288
 
   
$
6,581
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
待定交易
2023年6月29日，我们达成了一项协议，以1美元的价格出售加州萨克拉门托的KSAC-FM电台。
1.01.8亿美元，有待联邦通信委员会(FCC)的批准
.
广播电台
KSAC-FM
将于2023年8月1日开始根据时代经纪协议(TBA)进行编程。根据我们出售电视台的计划，我们记录了
税前
出售资产损失#美元。3.3 
在2023年6月30日，反映了与资产账面价值相比的销售价格。这一美元1.0截至2023年6月30日，这些资产的百万账面价值被重新归类为持有待售。我们预计在今年第四季度完成销售。
2022年6月，我们签订了出售广播电台的协议
KLFE-AM
和
KNOTS-AM
在华盛顿州西雅图，售价为$0.7 
100万美元，有待FCC的批准。这一美元0.3截至2023年6月30日，这些资产的百万账面价值包括持有出售。广播电台KLFE-AM自2022年8月1日以来一直在TBA下进行编程。该站的销售于2023年7月完成。
 
12
目录表
注4.收入确认
下表列出了我们每个运营部门按收入来源分类的收入：

 
 
  
截至2023年6月30日的六个月
 
 
  
广播
 
  
数位
媒体
 
  
出版
 
  
已整合
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
按收入来源划分：
                                    
块编程--国家
  
$
26,979
 
  
$
—  
 
  
$
—  
 
  
$
26,979
  
块编程--本地
  
 
11,917
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
11,917
  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
广播节目收入
   
 
38,896
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
38,896
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
现货广告-全国
   
 
5,750
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
5,750
 
现场广告-本地广告
   
 
19,554
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
19,554
 
网络广告
   
 
10,208
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
10,208
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
广播广告收入
   
 
35,512
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
35,512
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
信息广告
  
 
337
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
337
 
其他收入
  
 
4,149
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
4,149
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
其他广播收入
   
 
4,486
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
4,486
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
数字广告
   
 
15,244
 
  
 
7,967
 
  
 
—
  
 
  
 
23,211
 
数字流媒体
   
 
3,112
 
  
 
1,693
 
  
 
—
  
 
  
 
4,805
 
数字下载
   
 
89
 
  
 
3,757
 
  
 
—
  
 
  
 
3,846
 
数字订阅
   
 
418
 
  
 
7,873
 
  
 
—
  
 
  
 
8,291
 
其他数字收入
   
 
263
 
  
 
80
 
  
 
—
  
 
  
 
343
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
数字收入
   
 
19,126
 
  
 
21,370
 
  
 
—
  
 
  
 
40,496
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
图书销售
   
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
5,541
 
  
 
5,541
 
预估销售退货额及折扣
   
 
—  
 
  
 
—
  
 
  
 
(10
) 
  
 
(10
) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
图书净销售额
   
 
—  
 
  
 
—
  
 
  
 
5,531
 
  
 
5,531
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
电子书
销售额
  
 
—  
 
  
 
—
  
 
  
 
496
 
  
 
496
 
自助出版费
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
3,436
 
  
 
3,436
 
其他出版收入
  
 
—
  
 
  
 
—
  
 
  
 
410
 
  
 
410
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
出版收入
   
 
—
  
 
  
 
—
  
 
  
 
9,873
 
  
 
9,873
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
  
$
98,020
 
  
$
21,370
 
  
$
9,873
 
  
$
129,263
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
收入确认的时机
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
时间点
  
$
97,099
 
  
$
21,370
 
  
$
9,873
 
  
$
128,342
 
租金收入(1)
  
 
921
 
  
 
—
  
 
  
 
—
  
 
  
 
921
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
  
$
98,020
 
  
$
21,370
 
  
$
9,873
 
  
$
129,263
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
 
  
截至2022年6月30日的六个月
 
 
  
广播
 
  
数位
媒体
 
  
出版
 
  
已整合
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
按收入来源划分：
                                    
块编程--国家
    $ 26,399      $ —        $ —        $ 26,399  
块编程--本地
      12,049        —          —          12,049  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
广播节目收入
   
 
38,448
 
      —          —       
 
38,448
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
现货广告-全国
      7,700        —          —          7,700  
现场广告-本地广告
      21,552        —          —          21,552  
网络广告
      10,240        —          —          10,240  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
广播广告收入
   
 
39,492
 
      —          —       
 
39,492
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
信息广告
      373        —          —          373  
其他收入
      4,484        —          —          4,484  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
其他广播收入
   
 
4,857
 
      —          —       
 
4,857
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
数字广告
      14,112        9,088        —          23,200  
数字流媒体
      2,492        1,798        —          4,290  
数字下载
      387        3,797        —          4,184  
数字订阅
      503        6,343        —          6,846  
其他数字收入
      593        78        —          671  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
数字收入
   
 
18,087
 
   
 
21,104
 
      —       
 
39,191
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
图书销售
      —          —          6,204        6,204  
预估销售退货额及折扣
      —          —          (1,444 )       (1,444 ) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
图书净销售额
      —          —          4,760        4,760  
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
13
目录表
 
  
截至2022年6月30日的六个月
 
 
  
广播
 
  
数位
媒体
 
  
出版
 
  
已整合
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
电子书
销售额
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
625
 
  
 
625
 
自助出版费
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
3,379
 
  
 
3,379
 
其他出版收入
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
539
 
  
 
539
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
出版收入
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
9,303
 
  
 
9,303
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
  
$
100,884
 
  
$
21,104
 
  
$
9,303
 
  
$
131,291
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
收入确认的时机
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
时间点
  
$
99,744
 
  
$
21,104
 
  
$
9,303
 
  
$
130,151
 
租金收入(1)
  
 
1,140
 
  
 
—
  
 
  
 
—
  
 
  
 
1,140
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
  
$
100,884
 
  
$
21,104
 
  
$
9,303
 
  
$
131,291
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
(1)
租金收入不适用于FASB ASC主题606，但显示的目的是为了识别在本表格中我们的简明综合财务报表的总收入中显示的每个收入来源
10-Q.
请参阅附注4-我们年报的收入确认表格
10-K
截至2022年12月31日的年度，以了解我们根据ASC 606规定的每个收入流的描述。
合同资产
合同资产-获得合同的成本：
在我们的自助出版业务中，当客户合同签订并收到预付款时，我们将支付给销售人员的佣金作为资本。这些资本化成本在简明综合资产负债表中记为预付佣金费用。资本化的金额是合同的增量，如果没有执行客户合同，就不会发生资本化的金额。在最初获得合同时支付的佣金在确认相关收入时支出。预付佣金支出定期审查减值。截至2023年6月30日，我们的预付佣金费用为$0.61000万美元。
合同责任
合同负债包括客户预付款和超过确认收入的账单。我们可能会在完成履约义务之前收到客户的付款。此外，新客户、没有批准信用条款的现有客户和购买特定自助出版服务的作者必须在产品交付或服务执行之前付款。我们记录的合同负债等于收到的超过确认收入的付款金额，包括如果客户根据合同条款取消合同则可退还的付款。合同负债历来被记录在“递延收入”的标题下，当履行合同条款下的履约义务的时间不到一年时，合同负债作为流动负债在我们的合并财务报表中报告。长期合同负债是指当履行履约义务的时间超过一年时，收到的付款超过收入的数额，包括可退还的款项。我们的长期负债包括期限为两年的订阅，其中一些客户已经购买并支付了多年。
在此期间，我们合同负债余额的重大变化如下：
 
     短期内     
长期的
  
               
    
(千美元)
  
余额，2023年1月1日期初
    $ 11,901      $ 1,886  
在该期间确认的收入，已列入合同负债期初余额
      (6,978 )       —    
在本期间确认的额外款项
      14,942        3,329  
在该期间内确认的、在该期间内记录的收入
      (7,961 )       —    
转账
      1,379        (1,379 ) 
    
 
 
     
 
 
  
余额，2023年6月30日期末
    $ 13,283      $ 3,836  
    
 
 
     
 
 
  
期初可退还的款额
    $ 11,901      $ 1,886  
期满时可退还的款额
    $ 13,283      $ 3,836  
 
14
目录表
我们期望履行这些履约义务如下：
 
    
金额
  
截至2013年6月30日的年度，
   
(美元，单位：万美元)
  
2024
    $ 13,283  
2025
      1,799  
2026
      1,197  
2027
      351  
2028
      100  
此后
      389  
    
 
 
  
     $ 17,119  
    
 
 
  
重要的融资组成部分
我们通常的销售协议期限不到12个月；但是，我们可能会以
两年制
学期。我们长期合同负债的余额是指剩余期限超过一年的认购未履行的履约义务。我们审查预计将在一年以上完成的长期合同负债，以评估合同是否包含重要的融资组成部分。余额包括将在2023年7月1日至2028年6月31日之间的不同日期满足的订阅。承诺对价和出版物的现金售价之间的差异并不显著。因此，我们得出结论，订阅不包含FASB ASC主题606下的重要融资部分。
我们的自助出版合同可能会超过
一年制
由于作者提交和批准出版手稿的时间长度所致的期限。作者可以在生产时间线上分期支付出版服务费用，并在演出之前支付费用。根据自行出版安排转让商品和服务的时间由作者自行决定，并基于我们基本上无法控制的未来事件。我们要求预付款，为我们提供保护，使其不会因独一无二且只能出售给作者的产品而产生成本。基于这些考虑，我们得出结论，我们的自助出版合同不包含FASB ASC主题606项下的重要融资部分。
可变考虑事项
我们在销售点做出与可变对价相关的重大估计，包括退款和产品退货估计。根据FASB ASC主题606，在某些情况下，包括在任何估计的累积收入数额可能不会发生重大逆转的情况下，应在解决或有事项之前确认可变对价的估计。
我们签订协议，根据协议，我们的收入取决于我们的客户在合同期限内筹集的资金数量。我们的客户通常是一家慈善机构或程序员，他们购买大量的节目时间或点位，以从我们的观众那里获得收入。合同期限从几周到几个月不等，具体取决于慈善机构或程序员。如果活动没有生成
预先确定的
对于我们客户的捐赠或收入水平，我们预期有权获得的对价可能会超过合同规定的最低基本水平。从历史上看，在FASB ASC主题605下，当金额是固定和可确定的时，我们将可变对价报告为收入。根据FASB ASC主题606，可变对价将使用期望值或最可能的金额进行估计，直到与可变对价相关的不确定性随后得到解决时很可能不会发生重大逆转的程度。
根据FASB ASC主题606中使用可变对价估计的限制，以及我们在这些活动中的历史经验，我们将继续按照活动的基本金额确认收入，并在解决每个活动的不确定性时确认可变对价。这些限制包括：(1)收到的对价金额非常容易受到我们影响之外的因素的影响，特别是我们的受众向我们的客户或程序员捐赠或贡献的程度，(2)关于预期对价金额的不确定性将在多长时间内得到解决，以及(3)我们的经验表明，这些合同具有大量和广泛的可能结果。
贸易和易货交易
在广播中，贸易或易货贸易协议通常被用来通过用广告时间交换商品或服务来减少现金支出。我们可能会签订易货协议，为可以在我们的业务中使用或可以在听众购买计划下出售给我们的受众的商品或服务做广告。这些易货协议的条款允许我们抢占易货广告活动的先机，有利于为现金购买广告活动的客户。这些东西的价值
非现金
交易所包括在收入中，金额等于我们收到的商品或服务的公允价值。必须审查每笔交易，以确定我们收到的产品、用品和/或服务对我们来说具有经济实质或价值。我们在收到和使用产品、供应品和服务时记录易货贸易运营费用。我们在广告活动交付时记录易货贸易收入，这代表控制权转移到客户从而完成我们的履行义务的时间点。易货收入按毛数记录，除非代理程序员，在这种情况下，报告的收入是扣除代理保留的佣金后的净额。
 
15
目录表
贸易和易货贸易的收入和支出如下：
 
 
  
三个月后结束
 
  
截至六个月
 
 
  
6月30日，
 
  
6月30日，
 
 
  
2022
 
  
2023
 
  
2022
 
  
2023
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
广播易货净收入
    $ 679      $
816
      $ 1,525      $
1,552
  
广播易货费用净额
    $ 873      $
788
      $ 1,632      $
1,580
  
附注5.财产和设备
我们按照FASB ASC主题对财产和设备进行核算
360-10,
物业、厂房及设备
.
以下是我们的财产和设备类别的摘要：

 
 
  
自.起
 
 
  
2022年12月31日
 
  
2023年6月30日
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
建筑物
    $ 28,523     
$
29,497
 
办公家具和设备
      37,162     
 
37,497
 
天线、发射塔和发射设备
      76,950     
 
78,850
 
演播室、制作和移动设备
      30,267     
 
30,801
 
计算机软件和网站开发成本
      42,304     
 
43,717
 
汽车
      1,633     
 
1,625
 
租赁权改进
      19,131     
 
19,499
 
    
 
 
     
 
 
  
     $ 235,970     
$
241,486
  
减去累计折旧
      (191,638 )      
(196,340
)
 
    
 
 
     
 
 
  
       44,332     
$
45,146
  
    
 
 
     
 
 
  
土地
    $ 27,070       
27,071
  
在建工程
      9,894       
11,250
  
    
 
 
     
 
 
  
财产和设备，净额
    $ 81,296     
$
83,467
  
    
 
 
     
 
 
  
折旧e
费用大约是$2.91000万美元用于
 
e
a
c
h
 
o
F截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的三个月期间，以及#美元5.71000万美元和300万美元5.81000万美元
六个月
分别截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年6月。当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法完全收回时，我们会审核长期资产的减值。这项审查要求我们使用重大的不可观察的输入来估计资产的公允价值，这些输入反映了我们自己对市场参与者将用于计量公允价值的估计的假设，包括对风险的假设。如果未来的实际结果不如我们使用的假设和估计，我们将受到未来减值费用的影响，金额可能是重大的。截至2023年6月30日的六个月内，没有减值迹象。
附注6.经营性和融资租赁
使用权
资产
租赁交易
请参阅脚注7-经营和融资租赁
使用权
我们的年报资产报表
10-K
截至2022年12月31日的年度，以了解我们根据ASC 842进行的租赁交易的描述。
由于金融危机对经济的不利影响
新冠肺炎
在大流行期间，我们在2020年初与房东谈判，以获得租金优惠，以改善我们的短期流动资金。根据财务会计准则委员会最近关于租金优惠的工作人员问答，
新冠肺炎
在大流行期间，我们没有应用FASB ASC主题842项下的租约修改指导来获得租金特许权，导致修改后的合同所需的总付款基本上等于或低于原始合同所要求的总付款。对于符合资格的减租优惠，我们在宽减期间记录了减租的负租赁费用。2022年12月31日，$
0.2
在延期支付的现金中，仍有#亿美元。
26,000
2023年支付，其余部分2024年支付。

资产负债表
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：

 
 
  
2023年6月30日
 
 
  
(千美元)
 
经营租约
  
关联方
 
  
其他
 
  
总计
 
经营租赁ROU资产
  
$
8,846
 
  
$
35,701
 
  
$
44,547
 
经营租赁负债(流动)
  
$
1,305
 
  
$
8,615
 
  
$
9,920
 
经营租赁负债
(非当前)
  
 
7,849
 
  
 
34,531
 
  
 
42,380
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
经营租赁负债总额
  
$
9,154
 
  
$
43,146
 
  
$
52,300
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
16
目录表
加权平均剩余租期
  
 
 
 
经营租约
  
 
7.2
年份
 
融资租赁
  
 
2.4 
年份
 
加权平均贴现率
  
 
 
 
经营租约
  
 
8.52
% 
融资租赁
  
 
7.74
% 
租赁费
租赁费用的构成如下：

 
  
六个月后结束
 
 
  
2023年6月30日
 
 
  
(美元，单位：万美元)
 
融资租赁ROU资产摊销
    $ 21  
融资租赁负债利息
      3  
    
 
 
  
融资租赁费用
      24  
经营租赁费用
      6,745  
可变租赁费用
      788  
短期租赁费用
      258  
    
 
 
  
租赁总费用
    $ 7,815  
    
 
 
  
补充现金流
与租赁有关的补充现金流量信息如下：

 
  
截至六个月
2023年6月30日
 
 
  
(美元，单位：万美元)
 
为计入租赁的金额支付的现金
负债：
         
来自经营租赁的经营现金流
    $ 7,177  
融资租赁的营运现金流
      2  
融资租赁产生的现金流
      30  
以租赁资产换取新的经营租赁负债
    $ 5,747  
用租赁资产换取新的融资租赁负债
      39  
到期日
根据初始租约或剩余租约支付的未来最低租金
不可取消
截至2023年6月30日，超过一年的租赁期限如下：

未来最低租期
  
经营租约
 
 
 
 
 
 
 
  
关联方
 
 
其他
 
 
总计
 
 
融资租赁
 
 
总计
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
(千美元)
 
2024
(7月至12月)
   
$
1,698
 
 
$
10,324
 
 
$
12,022
 
 
$
53
 
 
$
12,075
 
2025
   
 
2,052
 
 
 
9,885
 
 
 
11,937
 
 
 
25
 
 
 
11,962
 
2026
   
 
2,069
 
 
 
9,185
 
 
 
11,254
 
 
 
16
 
 
 
11,270
 
2027
   
 
1,817
 
 
 
6,387
 
 
 
8,204
 
 
 
7
 
 
 
8,211
 
2028
   
 
1,366
 
 
 
4,251
 
 
 
5,617
 
 
 
1
 
 
 
5,618
 
此后
   
 
3,725
 
 
 
20,223
 
 
 
23,948
 
 
 
—
 
 
 
23,948
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未贴现现金流
   
$
12,727
 
 
$
60,255
 
 
$
72,982
 
 
$
102
 
 
$
73,084
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
减去：推定利息
   
 
(3,573
) 
 
 
(17,109
) 
 
 
(20,682
) 
 
 
(9
) 
 
 
(20,691
) 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
总计
   
$
9,154
 
  
$
43,146
 
  
$
52,300
 
  
$
93
 
  
$
52,393
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
对租赁负债的对账：
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
租赁负债--流动负债
  
$
1,305
 
 
$
8,615
 
 
$
9,920
 
 
$
50
 
 
$
9,970
 
租赁负债--长期
  
 
7,849
 
 
 
34,531
 
 
 
42,380
 
 
 
43
 
 
 
42,423
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
租赁负债总额
  
$
9,154
 
 
$
43,146
 
 
$
52,300
 
 
$
93
 
 
$
52,393
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
注7.广播许可证
我们根据FASB ASC主题对广播许可证进行核算
350
无形资产-商誉和其他
。我们不摊销广播许可证，而是每年或更频繁地测试减损，如果事件或情况表明价值可能减值。就我们的广播电台而言，如果没有每个物业的相关广播许可证，我们将无法运营这些物业。广播许可证每隔一年与FCC续签一次
八年
收取象征性费用，按发生的费用计入费用。我们持续监测我们的站点遵守FCC所需的各种法规要求的情况
 
17
目录表
续签，我们所有的广播许可证都已在各自的期限结束时续签。我们预计我们所有的广播许可证都将在未来续签，因此，我们认为我们的广播许可证是无限期的无形资产。我们是不是没有意识到任何法律、竞争、经济或其他因素实质性地限制了我们的广播许可证的使用期限。
我们聘请了独立第三方评估和估值公司Bond&Pecaro协助我们确定与收购Radio Station相关的资产价值
WMYM-AM
在佛罗里达州的迈阿密，这被确定为低于收购价。根据我们的审查和分析，我们记录了#美元的减值费用。2.1在截至2023年3月31日的三个月内达到1.2亿欧元。
由于宏观经济状况的变化和媒体行业的重新预测，我们于2023年6月30日对减值广播许可证进行了中期审查。我们更新了我们的2022年
年终
截至中期测试日期的WACC和收入预测变化的估值。我们对上一年度估计公允价值超过广播许可证账面价值的金额进行了评估，
年初至今
市场收入与上一年度估值中使用的预测市场收入的比较
初创企业
收入法。
减值测试要求对我们的无限期无形资产的公允价值进行估计。我们相信这些对公允价值的估计是关键的会计估计，因为该价值相对于我们的总资产是重要的，而该估计包含了基于我们对我们未来经营业绩的经验和判断的变量和假设。公允价值计量使用重大的不可观察的输入，这些输入反映了我们自己对市场参与者将用于计量公允价值的估计的假设，包括对风险的假设。如果未来实际结果不如我们估计中使用的假设和估计，我们将受到未来减值费用的影响，金额可能是重大的。未观察到的输入在FASB ASC主题820“公允价值计量和披露”中定义为注11-公允价值计量中详细讨论的第三级输入。
根据我们的评估，我们聘请了独立第三方评估和估值公司Bond&Pecaro来帮助我们确定我们25个市场集群的企业价值。每个市场群的估计公允价值是使用收益法的一种形式--绿田法确定的。格林菲尔德方法的前提是广播许可证的价值等于假设的
初创企业
其中，截至估值日，电视台拥有的唯一资产是广播许可证。这种方法消除了我们运营空间站所独有的因素，包括它的形式和历史财务业绩。然后，该方法假设该实体必须购买、建造或租赁所有其他资产，以运营与截至估值日使用广播许可证的电台相比较的电台。现金流是估计的，并根据所有
初创企业
实现正常和成熟运营状态所需的成本、支出和投资，因此仅反映直接可归因于广播许可证的现金流。然后使用多年贴现现金流量法来确定这些现金流量的净现值，以得出公允价值的指示。对于超出预测期的现金流，最终价值是根据戈登恒定增长模型和基于长期行业增长和国内生产总值(GDP)通货膨胀率的长期行业增长率假设来计算的。
格林菲尔德方法中使用的主要假设是：
 
 
(1)
车站指定市场区域的总运营收入，
 
 
(2)
市场份额正常化，
 
 
(3)
归一化利润率
 
 
(4)
持续时间
“加速前进”
达到正常运作的期限(假定为三年)，
 
 
(5)
估计
初创企业
成本(基于市场规模)、
 
 
(6)
固定资产和营运资本的持续重置成本，
 
 
(7)
投资资本的年度自由现金流量净额的计算；
 
 
(8)
无形资产或转播许可证的摊销。
所使用的假设反映了假设的市场参与者的假设，而不一定是塞勒姆的实际或预期结果。报告中使用的主要估计和假设
初创企业
我们广播许可证的收入估值如下：
 
广播许可证
  
2022年12月31日
  
2023年6月30日
风险调整贴现率
  
9.5
%
 
9.5
%
营业利润率范围
  
3.9% - 
30.4
%%
 
3.9% - 
30.4
%%
 
长期收入增长率
  
0.4
% - 
0.8
%
 
0.4% - 
0.8
%
风险调整贴现率反映了根据相同或类似行业参与者的数据和截至测量日期的公开市场数据制定的WACC。
基座
根据我们的审查和分析，我们确定广播许可证的账面价值在二
 
截至2023年6月30日的中期测试期，我们有6%的市场集群受损。我们记录了一笔减值费用#美元。1.1 波特兰和旧金山的广播许可证价值100万美元。减值开支乃由于收入增长率较二零一零年所用者下降所致。
年终
估值预测。我们认为，这些因素反映了整个行业的趋势，而不是我们公司或业务所独有的。
 
18
目录表
下表呈列本集团根据
初创企业
于2023年6月30日的收益法：

市场集群
  
超额公允价值2023年6月30日
 
马萨诸塞州波士顿
      12.7 %
伊利诺伊州芝加哥
      0.2 % 
俄亥俄州克利夫兰
      7.5 % 
俄亥俄州哥伦布
      11.4 % 
德克萨斯州达拉斯
      7.1 % 
丹佛，CO
      857.2 % 
密歇根州底特律
      45.6 % 
南卡罗来纳州格林维尔
      5.2 % 
火奴鲁鲁，HI
      12.3 % 
德克萨斯州休斯顿
      2,318.6 % 
阿肯色州小石城
      7.0 % 
加州洛杉矶
      31.3 % 
田纳西州纳什维尔
      457.2 % 
纽约州纽约市
      2.1 % 
佛罗里达州奥兰多
      14.1 % 
宾夕法尼亚州费城
      31.2 % 
菲尼克斯，AZ
      49.7 % 
宾夕法尼亚州匹兹堡
      197.6 % 
波特兰，或
      (3.0 )% 
加利福尼亚州萨克拉门托
      15.7 % 
德克萨斯州圣安东尼奥
      279.1 % 
加州旧金山
      (1.9 )% 
华盛顿州西雅图
      85.5 % 
佛罗里达州坦帕市
      18.0 % 
华盛顿特区。
      150.3 % 
下表列出了广播许可证的变化，其中包括收购和剥离广播电台和调频翻译机。
 

广播许可证
  
12个月已结束
2022年12月31日
 
  
六个月后结束

2023年6月30日
 
  
 
 
  
 
 
  
(千美元)
 
期初累计减值损失前余额
    $ 434,444     
$
429,890
  
期初累计减值损失
      (114,436 )      
(126,116
)
 
    
 
 
     
 
 
  
期初累计减值损失后余额
      320,008     
 
303,774
 
    
 
 
     
 
 
  
购置广播电台和调频台翻译
      514     
 
3,542
 
广播电台和调频翻译的配置
      (2,763 )    
 
(4,329
) 
减值损失
      (13,985 )    
 
(3,263
) 
    
 
 
     
 
 
  
累计减值损失后期末余额
    $ 303,774     
$
299,724
  
    
 
 
     
 
 
  
累计减值损失前期末余额
    $ 429,890     
$
424,865
  
期末累计减值损失
      (126,116 )      
(125,141
)
 
    
 
 
     
 
 
  
累计减值损失后期末余额
    $ 303,774     
$
299,724
  
    
 
 
     
 
 
  
说明8.商誉
我们根据FASB ASC Topic 350对商誉进行会计处理
无形资产-商誉和其他
.我们不会摊销商誉，而是每年进行减值测试，或在有事件或情况显示资产可能减值时更频繁地进行减值测试。我们在每年第四季度进行年度减值测试，这与我们来年的预算和规划过程相吻合。
由于宏观经济状况及收益预测的变动，我们于二零二三年六月三十日对商誉进行减值中期审阅。我们评估了多项因素，包括对二零二三年余下时间的预测及先前估计公平值超出账面值（包括商誉）的金额。
根据我们的定性审查，我们测试了一个市场的商誉减值。我们聘请了一家独立的评估公司Bond & Pecaro来帮助我们评估Townhall.com的企业价值
®
测试商誉减值。企业估值假设标的资产是作为经营业务的一部分安装的，而不是作为一种假设
启动
 
19
目录表
我们的企业估值所用的主要估计及假设如下：
 
广播市场企业估值
  
2022年12月31日
  
2023年6月30日
风险调整贴现率
    10.5%  
10.5%
营业利润率范围
    0.9% – 5.3%  
(1.5)% – 3.0%
长期收入增长率
    0.6%  
0.6%
风险调整贴现率反映根据相同或类似行业的数据制定的加权平均资本成本
参与
蚂蚁和公开可用的市场数据的测量日期。
基于O
在我们的审查和分析中，我们记录了$
1.8
 
与Townhall.com相关的商誉的账面价值
®
2023年6月30日减值支出乃由于行业内收入增长率较
年终
估值预测。我们认为，这一下降表明了整个行业的趋势，而不是我们公司或业务所独有的。
下表呈列商誉之变动，包括业务收购及出售
AS
在我们的简明综合财务报表附注3中讨论。


商誉
  
12个月已结束
2022年12月31日
 
  
六个月后结束
2023年6月30日
 
  
 
 
  
 
 
  
(千美元)
 
累计减值损失前期初余额，
  
$
28,749
 
  
$
28,976
 
累计减值损失
  
 
(4,763
) 
  
 
(4,891
) 
    
 
 
     
 
 
  
累计减值损失后期初余额
  
 
23,986
 
  
 
24,085
 
    
 
 
     
 
 
  
收购广播电台
  
 
—
  
 
  
 
80
 
收购数字媒体实体
  
 
226
 
  
 
1,181
 
减值损失
  
 
(127
) 
  
 
(1,847
) 
    
 
 
     
 
 
  
期末余额
  
$
24,085
 
  
$
23,499
 
    
 
 
     
 
 
  
累计减值损失前期末余额
  
 
28,976
 
  
 
30,237
 
累计减值损失
  
 
(4,891
) 
  
 
(6,738
) 
    
 
 
     
 
 
  
期末余额
  
$
24,085
 
  
$
23,499
 
    
 
 
     
 
 
  
附注9.可摊销无形资产
下表汇总了我们重要的可摊销无形资产类别：

 
  
截至2023年6月30日
 
 
  
 
 
  
累计
 
  
 
 
 
  
成本
 
  
摊销
 
  
网络
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
客户列表和合同
  
$
24,186
 
  
$
(23,424
)
 
  
$
762
 
域名和品牌名称
  
 
20,696
 
  
 
(19,871
) 
  
 
825
 
优惠租约和转让租约
  
 
1,479
 
  
 
(1,479
) 
  
 
—
  
 
用户基数和列表
  
 
10,416
 
  
 
(8,820
) 
  
 
1,596
 
作者关系
  
 
3,070
 
  
 
(2,821
) 
  
 
249
 
竞业禁止
协议
  
 
3,653
 
  
 
(2,269
) 
  
 
1,384
 
其他应摊销无形资产
  
 
1,411
 
  
 
(1,391
) 
  
 
20
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
  
$
64,911
 
  
$
(60,075
)
 
  
$
4,836
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
 
  
截至2022年12月31日
 
 
  
 
 
  
累计
 
  
 
 
 
  
成本
 
  
摊销
 
  
网络
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
客户列表和合同
  
$
24,186
 
  
$
(23,006
) 
  
$
1,180
 
域名和品牌名称
  
 
19,978
 
  
 
(19,704
) 
  
 
274
 
优惠租约和转让租约
  
 
2,188
 
  
 
(1,975
) 
  
 
213
 
用户基数和列表
  
 
8,647
 
  
 
(8,531
) 
  
 
116
 
作者关系
  
 
3,070
 
  
 
(2,771
) 
  
 
299
 
竞业禁止
协议
  
 
2,052
 
  
 
(2,044
) 
  
 
8
 
其他应摊销无形资产
  
 
1,411
 
  
 
(1,352
) 
  
 
59
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
  
$
61,532
 
  
$
(59,383
) 
  
$
2,149
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
  
摊销
费用约为$
0.6
1000万美元和300万美元
0.3
截至2023年及2022年6月30日止三个月期间分别为百万美元及$
1.2
1000万美元和300万美元
0.7
1000万美元
六个月
截至二零二三年及二零二二年六月三十日止期间。根据于2023年6月30日持有的可摊销无形资产，我们估计未来五年的摊销费用如下：
 
20
目录表
截至2013年12月31日止的年度，
  
摊销费用
 
 
  
(千美元)
 
2023年（7月至12月）
  
$
1,046
 
2024
  
 
1,686
 
2025
  
 
1,500
 
2026
  
 
361
 
2027
  
 
231
 
此后
  
 
12
 
    
 
 
  
总计
  
$
4,836
 
    
 
 
  
注10.长期债务
Salem Media Group，Inc.没有独立的资产或业务，与某些债务有关的附属担保是完全和无条件的，以及共同和几个，Salem Media Group，Inc.除附属担保人之外的任何子公司都是次要的。
长期债务由以下部分组成：

 
 
  
2022年12月31日
 
  
2023年6月30日
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
2028年笔记
  
$
114,731
 
  
$
159,416
 
减少未摊销贴现和债务发行成本
  
 
(3,253
) 
  
 
(7,119
) 
    
 
 
     
 
 
  
2028年票据，账面净值
  
 
111,478
 
  
 
152,297
 
    
 
 
     
 
 
  
2024年笔记
  
 
39,035
 
  
 
—
  
 
减少未摊销债务发行成本
  
 
(146
) 
  
 
—
  
 
    
 
 
     
 
 
  
2024年票据，账面净值
  
 
38,889
 
  
 
—
  
 
    
 
 
     
 
 
  
基于资产的循环信贷安排未偿还本金(1)
  
 
8,958
 
  
 
22,615
 
    
 
 
     
 
 
  
长期债务减去未摊销贴现和债务发行成本
  
$
159,325
 
  
$
174,912
 
    
 
 
     
 
 
  
较小电流部分
  
 
8,958
 
  
 
22,615
 
    
 
 
     
 
 
  
长期债务减去未摊销贴现和债务发行成本，扣除当期部分
  
$
150,367
 
  
$
152,297
 
    
 
 
     
 
 
  
 
(1)
截至2023年6月30日，基于资产的循环信贷安排(ABL)的借款基数为#美元。
25.1
1000万，$
22.6
未偿还借款2.5亿美元，以及
0.3
1000万未偿信用证，产生了1美元。
2.2
万个借款基础可用。
我们的加权平均利率是
6.85
%和
7.12
2022年12月31日和2022年6月30日，
分别为2023年和2023年。
除上述未偿还金额外，截至2023年6月30日，我们还有与长期债务相关的利息义务如下：
 
 
•
 
$
159.4
本金总额为2028年的债券，每半年支付一次利息，年利率为
7.125
%; 
 
 
•
 
$
22.6
ABL贷款机制下的未偿还借款1,000万笔，利息以LIBOR加
1.5
%至
2.0
年利率或最优惠利率加
0.5
%至
1.0
年利率；及
 
 
•
 
承诺费
0.25
%至
0.375
ABL设施未使用部分的年利率。
2028年笔记
2023年3月20日，我们发行了$
44.7
百万新
7.125
2028年到期的高级担保票据百分比，折价$
41.9
100万美元，实际收益为
8.625
%.我们用这笔借款的一部分收益赎回了剩余的美元。
36.5
1000万美元
6.75
到期的高级担保票据百分比。2024年票据的赎回截止日期为2023年3月27日。
2028年的债券是在优先担保的基础上提供担保的。我们可以在2024年6月1日之前的任何时间全部或部分赎回2028年债券，赎回价格相当于
100
2028年期债券本金的%，另加“完整”溢价及截至(但不包括)赎回日为止的应计及未付利息(如有的话)。于2024年6月1日或之后的任何时间，我们可按2028年票据契约所载的赎回价格(以本金的百分比表示)赎回部分或全部2028年票据，另加截至但不包括赎回日期的应计及未付利息(如有)。此外，我们最多可赎回
35
2028年6月1日前发行的债券本金总额的%，其中包括以赎回价格赎回某些股票所得的现金净额
107.125
本金的%加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有)。我们也可以兑换最多
10
2028年债券原来本金总额的百分比，每12个月赎回一次，赎回价格为
101本金的%加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。
2028年发行的债券将于
2028年6月1日
，除非之前赎回或回购。
2028年债券的利息自2021年9月10日起计，每半年支付一次，以拖欠的现金形式支付，从2021年12月1日开始，每年6月1日和12月1日支付一次
。根据截至2023年6月30日的2028年未偿还票据余额，我们需要支付$
11.4
每年1000万英镑的利息。截至2023年6月30日，2028年票据的应计和未付利息为$
1.0
1000万美元。
 
21
目录表
2028年票据契约载有(其中包括)限制下列各项能力的契诺：(I)招致额外债务；(Ii)宣布或支付股息、赎回股票或向股东作出其他分派；(Iii)作出投资；(Iv)设定留置权或在其他交易中使用资产作为抵押；(V)合并或合并，或出售、转让、租赁或处置几乎所有资产；(Vi)与联属公司进行交易；及(Vii)出售或转让资产。在2023年6月30日，我们是，而且我们仍然遵守契约下的所有契约。
我们记录的债务发行成本为#美元。
9.2
1000万美元，其中
0.2
截至2022年3月31日止三个月，第三方债务修订成本已支销。截至二零二三年六月三十日止三个月及六个月，
0.4
1000万美元和300万美元
0.8
与票据相关的债务发行成本及延迟提取费用分别为1，000，000港元，已摊销至利息开支。截至二零二二年六月三十日止三个月及六个月，
0.2
1000万美元和300万美元
0.4
与票据相关的债务发行成本及延迟提取费用分别为1，000，000港元，已摊销至利息开支。
2024年笔记
O
2017年5月19日，我们发布了
6.75
%私募优先有抵押票据（“二零二四年票据”）。2024年票据由我们的现有附属公司（“附属公司担保人”）按优先抵押基准担保。2024年票据按年利率6. 75%累计利息，并于2024年6月1日到期，除非其提前赎回或购回。利息每半年支付一次，在每年的6月1日和12月1日以现金支付。
2024年票据由我们及附属担保人的绝大部分资产的第一优先留置权担保，ABL融资优先抵押品除外，如下所述。除经济价值和收益外，在法律或法规禁止的范围内，我们的FCC许可证没有直接留置权。
我们重申
债券发行成本为美元
6.3
100万美元作为债务收益的减少，
非现金
使用实际利率法计算票据有效期内的利息支出。截至二零二三年六月三十日止三个月及六个月，
0
和
$
20,000
与票据相关的债务发行成本分别摊销至利息开支。截至二零二二年六月三十日止三个月及六个月，
45,000
及$
0.1
与票据相关的债务发行成本分别为1，000，000元，已摊销至利息开支。
在三月
2023年7月27日，我们赎回了剩余的$
36.5
2024年发行，支付了美元
0.8
截至赎回日的应计但未支付的利息为100万美元。
根据当时的市场情况，我们完成了2024年债券的回购如下：

日期
  
本金
已回购
 
  
现金

已支付
 
  
5%的人有脸
价值
 
 
债券的发行
费用
 
  
净收益
(亏损)
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
2023年1月19日
    $ 2,500      $ 2,431        98.95 %    $ 30      $ 39  
2022年12月19日
      4,650        4,557        98.00 %      57        36  
2022年12月14日
      1,000        965        96.50 %      5        30  
2022年6月13日
      5,000        4,947        98.95 %      35        18  
2022年6月10日
      3,000        2,970        99.00 %      21        9  
2022年6月7日
      2,464        2,446        99.25 %      17        1  
2022年5月17日
      2,525        2,500        99.00 %      18        7  
2022年1月12日
      2,500        2,531        101.26 %      22        (53 ) 
2021年12月10日
      35,000        35,591        101.69 %      321        (912 ) 
2021年10月25日
      2,000        2,020        101.00 %      19        (39 ) 
2021年10月12日
      250        251        100.38 %      2        (3 ) 
2021年10月5日
      763        766        100.38 %      7        (10 ) 
2021年10月4日
      628        629        100.13 %      6        (7 ) 
2021年9月24日
      4,700        4,712        100.25 %      44        (56 ) 
2020年1月30日
      2,250        2,194        97.50 %      34        22  
2020年1月27日
      1,245        1,198        96.25 %      20        27  
2019年12月27日
      3,090        2,874        93.00 %      48        167  
2019年11月27日
      5,183        4,548        87.75 %      82        553  
2019年11月15日
      3,791        3,206        84.58 %      61        524  
2019年3月28日
      2,000        1,830        91.50 %      37        134  
2019年3月28日
      2,300        2,125        92.38 %      42        133  
2019年2月20日
      125        114        91.25 %      2        9  
2019年2月19日
      350        319        91.25 %      7        24  
2019年2月12日
      1,325        1,209        91.25 %      25        91  
2019年1月10日
      570        526        92.25 %      9        35  
2018年12月21日
  
 
2,000
 
  
 
1,835
 
  
 
91.75
% 
 
 
38
 
  
 
127
 
2018年12月21日
  
 
1,850
 
  
 
1,702
 
  
 
92.00
% 
 
 
35
 
  
 
113
 
2018年12月21日
  
 
1,080
 
  
 
999
 
  
 
92.50
% 
 
 
21
 
  
 
60
 
2018年11月17日
  
 
1,500
 
  
 
1,357
 
  
 
90.50
% 
 
 
29
 
  
 
114
 
2018年5月4日
  
 
4,000
 
  
 
3,770
 
  
 
94.25
% 
 
 
86
 
  
 
144
 
2018年4月10日
  
 
4,000
 
  
 
3,850
 
  
 
96.25
% 
 
 
87
 
  
 
63
 
2018年4月9日
  
 
2,000
 
  
 
1,930
 
  
 
96.50
% 
 
 
43
 
  
 
27
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
    $   105,639      $ 102,902                          $    1,310      $  1,427  
 
   
 
 
     
 
 
             
 
 
     
 
 
  
 
22
目录表
基于资产的循环信贷安排
于2017年5月19日，吾等与吾等及其附属公司、作为借款人的借贷各方、作为行政代理和牵头安排行的富国银行、作为贷款当事人的贷款人之间，根据信贷协议(“信贷协议”)订立了ABL贷款。我们利用ABL融资所得款项，连同债券发售所得款项净额，偿还先前现有优先信贷融资项下的未偿还借款及相关费用及开支。ABL融资的当前收益用于提供持续营运资金和其他一般企业用途，包括允许的收购。
ABL贷款是一美元30.02024年3月1日到期的1.2亿循环信贷安排，其中包括一笔5.0800万美元备用信用证次级贷款和1美元7.5Swingline贷款的100万个子贷款。ABL贷款机制下的所有借款应按等于基本利率或LIBOR加利差的利率计息。价差基于基于可用性的衡量标准，范围从0.50%至1.00基本利率借款和1.50%至2.00伦敦银行同业拆借利率为%。如果发生违约事件，利率可能会增加2.00年利率。根据ABL融资机制，未偿还的金额可以支付，然后由我们酌情重新借款，而无需罚款或溢价。此外，我们还为未使用的余额支付承诺费0.25%至0.375基于借款水平的每年%。2020年4月7日的修正案还允许使用替代基准利率，其中可能包括由于LIBOR而产生的SOFR
他的存在
计划停产。
ABL贷款的可获得性取决于借款基数，借款基数包括(A)90%的合格应收账款加上(B)基于某些不动产价值计算的金额。截至2023年6月30日，ABL贷款机制下的可用金额为$25.11000万美元，其中22.61000万美元是杰出的。ABL融资对本公司及附属担保人的应收账款、库存、存款和证券账户、某些房地产和相关资产拥有优先留置权，对票据优先抵押品拥有第二优先留置权。除经济价值和收益外，在法律或法规禁止的范围内，我们的FCC许可证没有直接留置权。
信贷协议包括弹性固定费用覆盖率的1.0至1.0，在可获得性(如信贷协议中的定义)小于最大转账金额(如信贷协议中的定义)的15%和450万美元之前的最近一个财政月的最后一天开始的期间内进行测试，并在可获得性超过该阈值金额的第一天后的连续60天内继续进行测试。信贷协议亦包括其他适用于这类信贷安排的负面契诺，包括在信贷协议所述的例外情况下，限制或限制我们的能力及我们附属公司的能力，以(I)招致额外债务；(Ii)进行投资；(Iii)作出分配、贷款或转让资产；(Iv)订立、设立、招致、承担或容受任何留置权；(V)出售资产；(Vi)与联属公司订立交易；(Vii)与第三方合并或合并，或将所有资产处置给第三方，除非经其许可；(Viii)预付债务(不包括债券回购)；及(Ix)支付股息。
信贷协议规定了以下违约事件：
(I)不付款
(Ii)任何借款人或任何附属公司未能遵守信贷协议或任何其他贷款文件所载的任何契诺或协议，在某些情况下须受适用通知及时间流逝规限；(Iii)根据信贷协议或任何其他贷款文件作出的任何陈述或担保在作出时在任何重大方面均属不正确；(Iv)任何借款人或任何附属公司的某些其他债务违约至少达$10(V)任何借款人或任何附属公司的某些破产或无力偿债事件；(Vi)有关支付1,000万美元或以上款项的某些判决；(Vii)控制权的变更；以及(Viii)与丧失FCC牌照、停止广播和终止材料电台合同有关的某些违约。如果违约事件发生并仍在继续，行政代理和贷款人可以加快ABL贷款机制下的未偿还金额，并可以对抵押品行使补救措施。
因为可获得性不到$4.5在本季度，我们被要求针对固定费用覆盖范围进行测试
比率
圣约。本季度固定费用覆盖率低于要求的1.0至1.0水平，因此，我们没有遵守该公约。2023年8月7日，我们签署了一份忍耐协议，银行同意在8月份不对违约进行补救。此外，左轮手枪的名义数额从#美元减少。30.02000万美元至2000万美元25.0 百万美元，最低可用金额为1.0 万最后，ABL贷款的利率提高了 二
从2023年7月1日起至禁止令修订之日止的百分点。
 
23
目录表
我们记录的债务发行成本为#美元。1.0作为一项资产摊销至
非现金
使用有效利息法的ABL贷款期限内的利息支出。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，23,000及$0.1与ABL融资相关的债务发行成本分别有100万欧元摊销为利息支出。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，28,000及$0.1与ABL融资相关的债务发行成本分别有100万欧元摊销为利息支出。截至2023年6月30日，ABL贷款下未偿还金额的混合利率为7.74%.
我们报告ABL贷款上的未偿还余额为短期余额，而不考虑到期日，这是基于ABL贷款用于满足经常还款的普通和惯例运营现金需求。我们相信，我们在ABL贷款下的借款能力使我们能够满足我们持续的运营需求，为资本支出提供资金，并至少在未来12个月内满足我们的偿债要求。
长期债务的到期日
截至2023年6月30日的所有长期债务协议规定的未来五年及以后每年的本金偿还要求如下：
 
    
金额
  
截至2013年6月30日的年度，
   
(美元，单位：万美元)
  
2024
    $ 22,615  
2025
      —    
2026
      —    
2027
      —    
2028
      159,416  
此后
      —    
    
 
 
  
     $ 182,031  
    
 
 
  
注11.公平值计量
于2023年6月30日，由于现金及现金等价物、应收账款、应付账款、应计费用及应计利息的短期性质，该等工具的账面值与公平值相若。票据于二零二三年六月三十日之账面值为$159.4 与估计公允价值美元相比，150.6 根据我们债券的现行利率及买卖活动计算，本公司债券的年利率约为100，000，000港元。
我们有若干资产按公允价值计量，
非复发性
仅当账面值超过公平值时，方会调整至公平值。由于估计公平值时所使用的不可观察输入数据的主观性质，用于为资产定价的框架分类被视为第三级。
下表概述按公平值计量的金融资产及负债的公平值：
 
 
  
2023年6月30日
 
 
  
账面价值
资产负债表
 
  
公允价值计量类别
 
 
  
第1级
 
  
二级
 
  
第三级
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
负债：
                                    
或有负债的估计公允价值
赚取收益
计入应计费用的代价
   
$
529
 
      —          —        $ 529  
长期债务减去未摊销贴现和债务发行成本
   
 
174,912
 
      —          168,834        —    
注12.所得税
我们确认递延税项资产和负债是由于我们的综合财务报表中资产和负债的账面金额与其各自的税基之间的差异导致的未来税项后果。我们使用已制定的税率来衡量这些递延税项资产和负债，这些税率预计将适用于这些暂时性差异有望逆转的年份。我们确认在包括变动日期的期间内收入税率变化对递延税项资产和负债的影响。
截至2022年12月31日，我们有净营业亏损结转用于联邦所得税，约为$95.1在几年内到期的2024穿过2037对于州所得税来说，大约是$633.92023年至2042年到期的1.8亿美元。由于我们调整后的三年累计
税前
账面损失截至2020年12月31日，我们对有关实现我们的递延税项净资产的正面和负面证据进行了评估。这项评估包括对递延税项负债的预定冲销的评价、结转的可得性以及对预计未来应税收入的估计。经济的不确定性来自于
新冠肺炎
大流行病提供了更多的负面证据，超过了正面证据，导致确认了2020年联邦和州净营业亏损结转的估值拨备。与联邦和州营业净亏损结转有关的估值津贴为#美元。39.11000万美元和300万美元40.0截至2021年、2021年和2022年12月31日，分别为1.2亿美元。随着经济继续走出困境，
新冠肺炎
大流行
和
 
24
目录表
呆在家里
根据避难所订单，我们继续监测我们的预算；然而，目前我们已经确定，本年度之后的合理预测很可能无法提供足够的证据来衡量2022年12月31日和2023年6月30日递延税资产的实现情况。
于截至2023年6月30日止中期内，我们采用适用于全年的估计有效年率计算所得税拨备。我们更新了预测，预计2023日历年的应纳税所得额。根据FASB ASC主题下的指导
740-270-25-4,
我们衡量了联邦和州司法管辖区的经营亏损结转和估值拨备发放的估计使用率。
出于税务目的(而不是账面目的)摊销我们无限期的无形资产，就会产生递延纳税负债。在以下情况下，可能会发生递延税项负债的冲销：(1)减值；或(2)出售，这通常只发生在应税交易中出售一个或多个车站或整个公司的资产时。由于我们的无限期无形资产的摊销是出于税务目的而不是账面目的，我们预计未来期间将继续产生递延税项负债，但不包括未来期间的任何减值损失。这些递延税项负债和净营业亏损结转导致我们的所得税拨备与已支付税款之间的差额。
我们每季度审查和重新评估不确定的税收状况。假设的改变可能会导致对税收优惠的确认或对税收拨备的额外收费。
附注13.承付款和或有事项
我们在正常业务过程中签订了各种包含最低保证金的协议。最低担保通常与未来的事件挂钩，例如未来超过合同水平的收入。因此，这些安排的公允价值为零。
我们可能会记录临时情况
赚取收益
对价代表与收购相关的未来负债的估计公允价值，这些收购可能会在实现某些业绩目标时支付额外款项。或有事项的公允价值
赚取收益
对价于购置日估计为预期或有付款的现值，按预期付款金额的加权概率厘定。我们审查未来可能付款的可能性，以估计任何或有事项的公允价值。
赚取收益
以季度为基础对
赚取收益
句号。实际结果与我们的预测中使用的估计和实现概率进行比较。如果收购业务的实际结果与我们的估计和假设相比增加或减少，或有的估计公允价值
赚取收益
对价责任将增加或减少，最高可达合同规定的限额，视情况而定。或有事项估计公允价值变动
赚取收益
考虑因素反映在确定其期间的业务结果中。或有事项估计公允价值变动
赚取收益
考虑因素可能会对我们的经营业绩产生重大影响并导致波动。
我们和我们的子公司，在我们的业务活动中，是许多法律程序、诉讼、仲裁和其他索赔的当事人。此类事项会受到许多不确定因素和结果的影响，而这些不确定因素和结果是无法有把握地预测的。我们根据我们认为的可能性和合理的可估计性来评估索赔。我们维持可能为此类事项提供保险的保险。因此，我们无法确定货币负债的最终总额或与这些事项有关的财务影响。目前，我们相信，这些问题的最终解决，无论是个别的还是总体的，都不会对我们的浓缩综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注14.股票激励计划
下表反映了在简明合并业务报表中确认的基于股票的薪酬费用的构成部分
六个月
截至2023年6月30日和2022年6月30日的期间：

 
 
  
截至6月30日的三个月，
 
  
截至6月30日的6个月，
 
 
  
2022
 
  
2023
 
  
2022
 
  
2023
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
  
(千美元)
 
包括在未分配公司费用中的股票期权补偿费用
   
$
34
 
  
$
83
 
  
$
36
 
  
$
118
 
计入公司费用的限制性股票补偿费用
   
 
—
  
 
  
 
—
  
 
  
 
54
 
  
 
—
  
  
计入广播运营费用的股票期权补偿费用
   
 
19
 
  
 
35
 
  
 
49
 
  
 
61
 
计入数字媒体运营费用的股票期权补偿费用
   
 
15
 
  
 
16
 
  
 
35
 
  
 
29
 
计入发布运营费用的股票期权补偿费用
   
 
—
  
 
  
 
2
 
  
 
—
  
 
  
 
3
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
基于股票的薪酬总支出，
税前
   
$
68
 
  
$
136
 
  
$
174
 
  
$
211
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
股票薪酬费用的税费
   
 
(18
) 
  
 
(35
) 
  
 
(45
) 
  
 
(55
) 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
基于股票的薪酬支出总额，扣除税额
   
$
50
 
  
$
101
 
  
$
129
 
  
$
156
 
    
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
 
25
目录表
使用布莱克-斯科尔斯估值模型估计股票期权公允价值的加权平均假设如下
六个月
截至2023年6月30日和2022年6月30日的期间：

 
 
  
三个月后结束
2022年6月30日
 
  
六个月后结束
2022年6月30日
 
 
三个月后结束
2023年6月30日
 
  
六个月后结束
2023年6月30日
 
预期波动率
  
 
不适用
 
  
 
84.69
% 
 
 
不适用
 
  
 
87.94
%
预期股息
  
 
不适用
 
  
 
0.00
% 
 
 
不适用
 
  
 
0.00
% 
预期期限(以年为单位)
  
 
不适用
 
  
 
9.5
 
 
 
不适用
 
  
 
8.4
 
无风险利率
  
 
不适用
 
  
 
1.61
% 
 
 
不适用
 
  
 
3.69
% 
与我们的期权奖励有关的活动
六个月
截至2023年6月30日的期间如下：

 
选项
  
股票
 
 
加权平均
行使价格
 
  
加权
平均助学金
日期
公允价值
 
  
加权平均
剩余合同
术语
 
  
集料
内在价值
 
 
  
 
 
 
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(美元，单位：千，不包括加权平均行权价格和加权平均授予日期公允价值)
 
截至2023年1月1日未偿还
     
1,706,340
 
 
$
2.68
 
  
$
1.23
 
  
 
4.2
五年
 
  
$
—  
 
授与
     
1,249,500
 
 
 
1.06
 
  
 
0.87
 
  
 
 
 
  
 
—  
 
已锻炼
     
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
 
 
  
 
—  
 
没收或过期
   
 
(123,247
) 
 
 
4.90
 
  
 
1.43
 
  
 
 
 
  
 
—  
 
    
 
 
                                     
截至2023年6月30日未偿还
  
 
2,832,593
 
 
 
1.88
 
  
 
1.07
 
  
 
5.8
五年
 
  
$
—
  
 
    
 
 
                                     
可于2023年6月30日行使
   
 
1,079,843
 
 
 
2.76
 
  
 
1.20
 
  
 
2.9
年份
 
  
 
—  
 
    
 
 
                                     
预计将授予
  
 
1,664,236
 
 
 
1.90
 
  
 
1.07
 
  
 
5.7
年份
 
  
$
—
  
 
    
 
 
                                     
与我们的限制性股票奖励有关的活动
六个月
截至2023年6月30日的期间如下：

 
限制性股票奖
  
股票
 
  
加权平均
授予日期和公允价值
 
  
加权平均
剩余的合同期限
 
  
集料
内在价值
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(美元，单位：千，不包括加权平均行权价格和加权平均授予日期公允价值)
 
杰出的
2023年1月1日
   
 
14,854
 
  
 
3.66
 
  
 
1.20
 
  
$
16
 
授与
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
已失效
   
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
被没收
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
    
 
 
                             
截至6月30日未偿还，
2023
  
 
14,854
 
  
 
3.66
 
  
 
0.7
 
  
$
14
 
    
 
 
                             
总内在价值代表公司在2023年6月30日的收盘价与美元之间的差额。
0.96
以及现金中的股票期权的股票的期权行权价，乘以这些期权的标的股票数量。截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月止期间归属的期权公允价值总额为#美元
0.1
1000万美元和300万美元
0.3
分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
截至6月30日
，2023年，有1美元1.2未确认的赔偿总成本中的1亿美元与
非既得利益
股票期权奖励。这一成本预计将在加权平均期内确认3.1好几年了。
注15.分段数据
FA
SB ASC主题280，
细分市场报告
，要求公司提供有关其经营分部的某些信息。我们有 三经营分部：（1）广播、（2）数字媒体及（3）出版，亦符合可报告分部的资格。我们的经营分部反映我们的主要经营决策者（我们将其定义为一组高级行政人员）如何评估各经营分部的表现，并决定向各分部适当分配资源。我们持续检讨我们的经营分部分类，以配合我们业务的营运变动，并可能于必要时作出更改。
我们根据经营收入和经营支出来衡量和评估我们的经营分部，其中不包括与公司职能相关的成本分配，如会计和财务、人力资源、法律、税务和库务，这些成本在我们的简明综合经营报表中报告为未分配的公司支出。
10-Q.
我们还排除了摊销、折旧、税收和利息费用等成本。正如我们所定义的那样，分部业绩不一定与其他公司的其他类似标题相比较。
广播
我们的基础业务是无线电广播，包括在大都市市场拥有和运营无线电台。我们的广播部门包括我们的国家网络和国家销售公司。全国性的公司往往更喜欢在美国各地做广告，作为一种有效和具有成本效益的方式来接触他们的目标受众。我们的全国性平台，我们提供广播时间，数字活动和其他广告可以通过覆盖美国各地的受众使全国性公司受益。
 
26
目录表
塞勒姆广播网
TM
（“SRN
TM
“），总部设在得克萨斯州达拉斯，开发，生产，并辛迪加广泛的节目，专门针对基督教和家庭为主题的谈话台，音乐台和新闻谈话台。SRN
TM
通过卫星向全美约3，100个附属广播电台提供节目，包括我们的几个塞勒姆拥有的电台。SRN
TM
有五个部门，
TM
交谈，SRN
TM
新闻，SRN
TM
网站，SRN
TM
卫星服务和塞勒姆音乐网络，其中包括今日的基督教音乐(“中医”)。
塞勒姆媒体代表(“SMR”)是我们的全国性广告销售公司，在美国10个城市设有办事处。SMR专门在基督教和谈话格式的广播电台以及其他商业广播电台上投放全国广告。SMR在我们的广播电台和我们的网络上向全国广告商以及独立广播电台附属公司出售商业播出时间。SMR还与独立广播电台签订合同，为全国广告商创建定制广告活动，以进入多个市场。
塞勒姆环绕广告是我们的全国性多媒体广告代理公司，在美国29个市场设有办事处，提供一整套数字营销服务，为全国和地方客户制定和执行基于受众的营销策略。塞勒姆环绕专门为我们的每个广播电台和网站提供数字营销服务，并为我们的每个客户提供全方位的多媒体营销战略。Salem Podcast Network(“SPN”)是一个高度专业化的平台，提供面向保守派、政治、新闻和家庭的播客。SPN每月下载量超过1300万次，根据苹果播客排行榜，SPN经常跻身下载最多的新闻和政治播客前100名。
SalemNow是我们的在线目的地，提供各种手表
按需提供。
SalemNow是一部致力于独家保守和基于信仰的电影，包括票房热门、广受好评的纪录片、音乐节、对顶级基督教艺术家的采访、与我们的保守派脱口秀主持人的活动和许多其他视频。SalemNoW可以在移动应用程序以及Roku、Apple TV、Amazon Fire Stick和部分智能电视等流媒体服务中找到。
塞勒姆新闻频道(SNC)是一个保守的新闻、观点和评论电视网络，由许多迷人、引人注目和受人尊敬的保守派媒体人士主持。SNC的使命是以犹太基督教的世界视野，满足对政治新闻和观点内容感兴趣的受众的媒体需求，并寻求成为为快速增长的OTT电视和多屏幕数字受众提供保守新闻和可选内容的领先供应商。
数字媒体
我们的基于数字媒体的企业通过网络以数字方式提供基督教、保守派、投资性内容、音频和视频流以及其他资源。Salem Web Network(“SWN”)网站包括基督教内容网站；BibleStudyTools.com，Crosswalk.com
®
，Christian，iBelieve.com，GodTube
®
.com、OnePlace
®
.com、GodUpdates.com、CrosCard
™
.com、Christian Headlines.com和LightSource.com，以及我们的保守派观点网站；统称为TownHall Media，包括Townhal.com
®
，HotAir
™
.com，Twitchy
®
.com，RedState
®
.com、BearingArms.com、TherativeRadio.com和pjmedia.com。我们还通过Eagle Financial Publications发布数字通讯，提供市场分析和
非个性化
订阅来自财经评论员的投资策略。
我们的教会产品网站，包括SermonSearch
™
.com、ChurchStaffing.com、WorshiHouseMedia.com、SermonSpice
™
.com、WorshiHouseKids.com、Preaching.com、Christian Jobs.com、ShiftWorship.com、JourneyBoxMedia.com、Playback Media.com和HyperPixelsMedia.com为牧师和教会领袖提供各种数字资源，包括视频、歌曲、布道档案和工作清单。
我们的网络内容可以通过我们所有的广播电台网站访问，这些网站提供全美当地观众感兴趣的内容。
出版
我们的出版运营部门包括两项业务：(1)Regnery
®
(2)Salem Author Services，这是一家通过Xulon Press和Mill City Press为作家提供自助出版服务的自助出版服务公司。
下表根据我们运营部门的构成，提供了截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的每个运营部门的财务信息：
 
 
  
广播
 
  
数位
媒体
 
  
出版
 
 
未分配
公司
费用
 
 
已整合
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
(千美元)
 
截至2023年6月30日的三个月
                                         
净收入
  
$
49,680
 
 
$
10,860
 
 
$
5,234
 
 
$
—  
 
 
$
65,774
 
运营费用
  
 
43,518
 
 
 
9,026
 
 
 
6,026
 
 
 
4,655
 
 
 
63,225
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未计折旧、摊销、减值的净营业收入(亏损)和处置资产的净亏损(收益)
  
$
6,162
 
 
$
1,834
 
 
$
(792
) 
 
$
(4,655
) 
 
$
2,549
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
27
目录表
 
  
广播
 
 
数位
媒体
 
 
出版
 
 
未分配
公司
费用
 
 
已整合
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
(千美元)
 
折旧
   
 
1,630
 
 
 
1,006
 
 
 
60
 
 
 
178
 
 
 
2,874
 
摊销
   
 
2
 
 
 
620
 
 
 
25
 
 
 
—  
 
 
 
647
 
商誉以外的无限期长期资产的减值
   
 
1,139
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
1,139
 
商誉减值
     
—  
 
 
 
1,847
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
1,847
 
资产处置净(利)损
   
 
142
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
1
 
 
 
143
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
净营业收入(亏损)
   
$
3,249
 
 
$
(1,639
) 
 
$
(877
) 
 
$
(4,834
) 
 
$
(4,101
) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2022年6月30日的三个月
     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
净收入
   
$
52,452
 
 
$
10,804
 
 
$
5,426
 
 
$
—  
 
 
$
68,682
  
运营费用
     
41,538
 
 
 
8,273
 
 
 
5,432
 
 
 
4,781
 
 
 
60,024
  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
法定结算前净营业收入(亏损)、债务修改成本、折旧、摊销、减值和处置资产的净亏损(收益)
   
$
10,914
 
 
$
2,531
 
 
$
(6
) 
 
$
(4,781
) 
 
$
8,658
  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
法律和解
     
951
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
951
 
债务修改成本
     
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
20
 
 
 
20
 
折旧
     
1,530
 
 
 
979
 
 
 
89
 
 
 
260
 
 
 
2,858
 
摊销
     
4
 
 
 
328
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
332
 
商誉以外的无限期长期资产的减值
     
3,935
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
3,935
 
商誉减值
     
127
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
127
 
资产处置净(利)损
     
(6,919
) 
 
 
(1
) 
 
 
—  
 
 
 
27
 
 
 
(6,893
) 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
净营业收入(亏损)
   
$
11,286
 
 
$
1,225
 
 
$
(95
) 
 
$
(5,088
) 
 
$
7,328
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
 
  
广播
 
 
数位
媒体
 
 
出版
 
 
未分配
公司
费用
 
 
已整合
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
(千美元)
 
截至2023年6月30日的六个月
                                         
净收入
   
$
98,020
 
 
$
21,370
 
 
$
9,873
 
 
$
—  
 
 
$
129,263
 
运营费用
   
 
86,327
 
 
 
18,020
 
 
 
11,402
 
 
 
9,651
 
 
 
125,400
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
未计折旧、摊销、或有事项估计公允价值变动前的净营业收入(亏损)
赚取收益
资产处置的对价、减值和净(收益)损失
   
$
11,693
 
 
$
3,350
 
 
$
(1,529
) 
 
$
(9,651
) 
 
$
3,863
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
折旧
   
 
3,185
 
 
 
2,032
 
 
 
123
 
 
 
384
 
 
 
5,724
 
摊销
   
 
2
 
 
 
1,138
 
 
 
50
 
 
 
—  
 
 
 
1,190
 
或有估计公允价值变动
赚取收益
考虑
     
—  
 
 
 
(2
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(2
) 
商誉以外的无限期长期资产的减值
   
 
3,263
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
3,263
 
商誉减值
     
—  
 
 
 
1,847
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
1,847
 
资产处置净(利)损
   
 
120
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
2
 
 
 
122
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
净营业收入(亏损)
   
$
5,123
 
 
$
(1,665
) 
 
$
(1,702
) 
 
$
(10,037
) 
 
$
(8,281
) 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
截至2022年6月30日的六个月
     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
净收入
   
$
100,884
 
 
$
21,104
 
 
$
9,303
 
 
$
—  
 
 
$
131,291
  
运营费用
     
79,659
 
 
 
16,746
 
 
 
9,899
 
 
 
9,591
 
 
 
115,895
  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
法定结算前净营业收入(亏损)、债务修改成本、折旧、摊销、减值和处置资产的净亏损(收益)
   
$
21,225
 
 
$
4,358
 
 
$
(596
) 
 
$
(9,591
) 
 
$
15,396
  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
法律和解
     
951
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
951
  
债务修改成本
     
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
248
 
 
 
248
  
折旧
     
3,186
 
 
 
1,920
 
 
 
169
 
 
 
525
 
 
 
5,800
  
摊销
     
8
 
 
 
658
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
666
  
或有估计公允价值变动
赚取收益
考虑
     
—  
 
 
 
(5
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(5
 ) 
商誉以外的无限期长期资产的减值
     
3,935
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
3,935
  
商誉减值
     
127
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
127
  
资产处置净(利)损
     
(8,657
) 
 
 
(1
) 
 
 
—  
 
 
 
30
 
 
 
(8,628
 ) 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
净营业收入(亏损)
   
$
21,675
 
 
$
1,786
 
 
$
(765
) 
 
$
(10,394
) 
 
$
12,302
  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
 
28
目录表
 
  
广播
 
  
数位
媒体
 
  
出版
 
  
未分配
公司
 
  
已整合
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(千美元)
 
截至2023年6月30日
                                             
库存，净额
    $ —        $ —       
$
1,308
 
   
$
—  
 
   
$
1,308
 
财产和设备，净额
   
 
66,336
 
   
 
7,340
 
   
 
471
 
   
 
9,320
 
   
 
83,467
 
广播许可证
   
 
299,724
 
      —          —          —       
 
299,724
 
商誉
   
 
2,702
 
   
 
19,351
 
   
 
1,446
 
      —       
 
23,499
 
可摊销无形资产净额
      —       
 
4,587
 
   
 
249
 
      —       
 
4,836
 
截至2022年12月31日
                                             
库存，净额
    $ —        $ —        $ 1,513      $ —        $ 1,513  
财产和设备，净额
      63,634        7,751        546        9,365        81,296  
广播许可证
      303,774        —          —          —          303,774  
商誉
      2,623        20,016        1,446        —          24,085  
可摊销无形资产净额
      213        1,637        299        —          2,149  
注16.后续事件
7月2日
1
，2023年我们卖掉了广播电台
KNOTS-AM
在华盛顿州西雅图，售价为$
0.2
1000万美元。
7月1日
3
，2023年我们卖掉了广播电台
KLFE-AM
在华盛顿州西雅图，售价为$0.51000万美元。
后续事件反映了截至申请之日的所有适用交易。
 
29

目录表

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

一般信息

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应结合本报告其他部分所列的简明综合财务报表和相关附注阅读表格10-Q及经审计的综合财务报表于年报表格10-K截至2022年12月31日的年度。由于收购和处置，我们的简明合并财务报表不能在不同时期进行直接比较。请参阅我们的简明合并财务报表附注3：表格10-Q获取每笔交易的详细信息。

过去的经营业绩并不一定预示着未来的经营业绩。由于各种因素，未来的实际结果可能与前瞻性陈述中包含或暗示的结果不同。这些因素包括但不限于：

 

  •  

与需要额外资金偿还债务有关的风险和不确定因素，

 

  •  

与需要额外资金来执行我们的业务战略有关的风险和不确定性，

 

  •  

我们通过ABL贷款获得借款的能力，

 

  •  

下调营收预期，

 

  •  

我们续签广播执照的能力，

 

  •  

利率的变化，

 

  •  

我们完成任何收购或处置的能力的时机，

 

  •  

整合任何已完成的收购所产生的成本和协同效应，

 

  •  

我们有效管理成本的能力，

 

  •  

我们推动和管理增长的能力，

 

  •  

广播作为一种广播和广告媒体的流行，

 

  •  

消费者品味的变化，

 

  •  

美国或我们开展业务的特定市场的总体经济状况的影响，

 

  •  

通货膨胀增加经营成本和改变消费者习惯的影响，

 

  •  

行业条件，包括现有的竞争和未来的竞争技术，

 

  •  

响应国家或世界事件的广告时间表和节目的中断或推迟，

 

  •  

我们有能力从新的来源获得收入，包括本地商业和以技术为基础的举措，以及

 

  •  

监管规则或程序的影响可能会不时影响我们的业务，以及未来核销我们的FCC广播许可证和商誉的公允价值的任何重要部分。

由于这些因素可能导致实际结果或结果与我们或代表我们所作的任何前瞻性陈述中所表达的结果大不相同，您不应过度依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。此外，任何前瞻性陈述仅在发表之日发表，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映陈述之日之后的事件或情况，反映意外事件或其他情况的发生，除非法律另有要求。

概述

Salem Media Group，Inc.(“Salem”)是一家专注于基督教和保守派内容的国内多媒体公司，其媒体资产包括无线电广播、数字媒体和出版。我们的内容面向对基督教和家庭主题节目以及保守派新闻谈话感兴趣的观众。我们在www.salemmedia.com上维护着一个网站。我们的年度报告表格10-K，季度报告：表格10-Q，目前关于以下方面的报告表格8-K，在这些报告以电子方式提交给或提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)后，对这些报告的任何修改都可以在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费获取。我们网站上的信息不是本报告或向美国证券交易委员会提交的公司的任何其他报告的一部分，也不是通过引用的方式纳入本报告或任何其他报告的信息。

我们有三个运营部门：(1)广播、(2)数字媒体和(3)出版，这三个部门也有资格被列为可报告的部门。我们的运营部门反映了我们的首席运营决策者--我们将其定义为一个由高级管理人员组成的集体团体--如何评估每个运营部门的业绩，并决定为每个部门分配适当的资源。我们不断审查我们的运营部门分类，以与业务中的运营变化保持一致，并可能根据需要进行更改。

我们根据运营收入和运营费用(不包括与公司职能相关的成本，如会计和财务、人力资源、法律、税务和财务)来衡量和评估我们的运营部门。在评估我们的运营部门的业绩时，我们还不包括摊销、折旧、税收和利息支出等成本。

 

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目录表

我们的主要广播收入来源包括：

 

  •  

向国家和地方节目制作人出售分块节目时间；

 

  •  

向国家和地方广告商出售我们电台的广告时间；

 

  •  

在我们的电台网站或移动应用程序上销售横幅广告；

 

  •  

在我们的电台网站或移动应用程序上销售数字流媒体广告；

 

  •  

销售数字通讯中包含的广告；

 

  •  

通过Salem环绕为我们的客户创建定制数字媒体活动和网站所赚取的费用；

 

  •  

在我们的全国网络上销售广告时间；

 

  •  

在我们的国家网络上联合制作节目；

 

  •  

通过播客和广播出售广告时间视频点播服务；

 

  •  

产品销售和版税正在直播主办材料、播客、节目和媒体内容，包括纪录片、电影和

 

  •  

其他收入，如活动，包括门票销售和赞助，听众购买计划，其中收入来自我们的广告商向我们的听众提供的特殊折扣和激励；来自我们的正在直播个性和制作服务，以及工作室、塔楼或办公空间的租金收入。

我们数字媒体收入的主要来源包括：

 

  •  

在我们的网站和移动应用程序上销售数字横幅广告；

 

  •  

在网站和移动应用程序上销售数字流媒体广告；

 

  •  

支持和推广我们网站上的第三方内容；

 

  •  

销售数字通讯中包含的广告；

 

  •  

以数码方式向订户发送通讯；以及

 

  •  

视频和图形下载量。

我们的主要出版收入来源包括：

 

  •  

卖书和卖书电子书；

 

  •  

来自作者的出版费；以及

 

  •  

在数字通讯中销售数字广告。

在我们的每个经营分部，我们可以收取的通话时间，广告和其他产品和服务的费率取决于几个因素，包括：

 

  •  

观众份额;

 

  •  

我们的节目和广告为我们的客户提供的服务;

 

  •  

市场和受众的规模;

 

  •  

传递的印象数;

 

  •  

广告和节目的数量;

 

  •  

达到的页面浏览量;

 

  •  

下载完成的次数;

 

  •  

举办的活动数量、售出的活动门票数量以及每次活动的出席人数;

 

  •  

对书籍和出版物的需求;

 

  •  

一般经济状况；以及

 

  •  

在地方和国家一级对广播时间的供求。

广播

我们的基础业务是无线电广播，包括在大都市市场拥有和运营无线电台，我们的国家网络和我们的国家销售公司，包括塞勒姆环绕。我们的广播电台、网络和销售公司产生的收入在本季度报告第1部分所载的简明综合财务报表中作为广播媒体收入报告， 表格10-Q。广告收入按毛额入账，除非代理商代表广告客户，在这种情况下，收入按扣除代理商保留的佣金后的净额列报。

 

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目录表

广播收入受广播电台对节目和广告时间的收费率、出售给节目制作人和广告商的播出时间、交付的展示次数或下载次数以及举办的活动数量（包括活动规模和参加人数）的影响。块编程率是基于我们的电台的能力，以吸引观众，将支持节目制作人通过贡献和购买他们的产品。广告费率基于广告时间的需求，而广告时间又基于我们的电视台和网络为广告客户产生结果的能力。

我们根据受众的反应向广告商推销自己。我们的大多数广播电台都没有订阅传统的受众测量服务。在特定市场，我们订阅尼尔森音频，该公司每月编制报告，衡量广播电台在广告商目标人群中的受众份额。我们的每个广播电台和网络都有一个 预先确定的可用于区块节目和/或广告的时间级别，在一天中的不同时间可能会有所不同。

尼尔森音响使用便携式人物计时器TM(“PPM”)技术为其评级服务收集数据。PPM是一种小型设备，能够自动测量广播公司编码的广播、电视、互联网、卫星广播和卫星电视信号。与传统的日记收视率收集系统相比，PPM具有许多优势，包括易用性、更可靠的收视率数据、广告播放和实际收听数据之间的时间段更短，以及用户很少操纵数据。PPM的缺点包括“面板”(一组持有PPM设备的个人)的变化引起的数据波动。这使得所有电台都容易受到收视率不一致的影响，这些收视率可能会也可能不会准确地反映任何给定时间的实际收听者数量。我们在我们的七个广播市场订阅尼尔森音频的评级服务。

我们的结果会受到季节性波动的影响。与广播业的典型情况一样，我们第二季度和第四季度的广告收入通常超过第一季度和第三季度的广告收入。广告收入的季节性波动与零售业的季度波动相对应。此外，我们经历了选举期间对政治广告的需求增加，即使是在过去的几年里非选举奇数年。政治广告收入根据候选人的数量和类型以及辩论问题的数量和类型而有所不同。

我们来自广播的现金流可能会受到电台所经历的过渡期的影响，当我们根据电台的性质、我们对市场的计划或其他情况，发现改变电台格式是有益的。在这个过渡期内，当我们发展电台的听众和客户基础时，电台可能会产生负的现金流或微不足道的现金流。

在广播中，贸易或易货贸易协议通常被用来通过用广告时间交换商品或服务来减少现金支出。我们可能会签订易货协议，用广播时间或数字广告交换可以在我们的业务中使用的商品或服务，或者可以通过听众购买计划向我们的受众销售的商品或服务。这些易货协议的条款允许我们抢占易货通话时间或数字活动的先机，有利于购买通话时间或数字活动以换取现金的客户。这些东西的价值非现金交易所包括在收入中的金额等于我们收到的商品或服务的公允价值。必须审查每笔交易，以确定我们收到的产品、用品和/或服务对我们来说具有经济实质或价值。我们在收到和使用产品、供应品和服务时记录易货贸易运营费用。我们将易货收入记录为广告位或数字活动的交付，这代表控制权转移到客户从而完成我们的履行义务的时间点。易货收入按毛数记录，除非代理程序员，在这种情况下，报告的收入是扣除代理保留的佣金后的净额。在截至2023年和2022年6月30日的六个月内，我们98%的广播收入以现金形式出售。

我们的广播业务产生的主要运营费用包括：(I)员工工资、佣金和相关员工福利和税收；(Ii)设施费用，如租赁费用和水电费；(Iii)营销和推广费用；(Iv)制作和节目制作费用；以及(V)音乐许可费。除了这些费用外，我们的网络还会产生编程成本和卫星通信设施的租赁费用。

数字媒体

我们基于数字媒体的企业通过网络以数字方式提供基督教、保守派、投资、音频和视频流以及其他资源。请参阅第(1)项：我司年度报告业务情况表格10-K截至2022年12月31日的年度报告，以了解我们每个数字媒体网站和运营的描述。这一部门产生的收入在本季度报告第1部分包括的简明综合财务报表中报告为数字媒体收入表格10-Q。

数字媒体收入受我们网站可以对广告时间收费、销售的广告级别、提供的印象数量或销售的产品数量以及销售的数字订阅数量的影响。与我们的广播部门一样，我们数字媒体部门第二季度和第四季度的广告收入通常超过该部门第一季度和第三季度的广告收入。广告收入的这种季节性波动与零售广告业的季度波动相对应。我们还经历了基于复活节的日期的季度间比较的波动，因为这个节日从我们的教会产品网站产生了更多的产品下载量。此外，在选举年，我们对政治广告的广告时间和投放位置的需求增加。

 

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目录表

我们数字媒体业务产生的主要运营费用包括：(I)员工工资、佣金和相关员工福利和税收，(Ii)设施费用，如租赁费用和水电费，(Iii)营销和促销费用，(Iv)版税，(V)流媒体成本，以及(Vi)与以下相关的销售商品成本电子商务网站。

出版

我们的出版业务包括通过Regnery出版图书®通过Salem Author Services发布和自助发布。请参阅第(1)项：我司年度报告业务情况表格10-K截至2022年12月31日的年度，以获取对我们每个出版实体的描述。这一部门产生的收入在本季度报告第1部分中包含的简明综合财务报表中报告为出版收入表格10-Q。出版收入受到图书零售价格和电子书，售出的图书数量、数量和零售价电子书销售量，以及自行出版的图书的数量和速度。雷格纳里®出版收入受到选举的影响，因为它产生了对包含保守和基于政治的观点的出版物的更高水平的兴趣和需求。

我们的出版业务产生的主要运营费用包括：(I)员工工资、佣金和相关员工福利和税收；(Ii)设施费用，如租赁费用和水电费；(Iii)营销和促销费用；以及(Iv)销售商品的成本，包括书籍印刷和制作成本、履约成本、作者版税和库存储备。

已知的趋势和不确定性

疫情、乌克兰军事冲突、消费者价格上涨、持续的通胀以及美联储上调联邦基金利率等持续的全球供应链中断，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。如果这些因素中的任何一个干扰我们客户的广告和促销支出，我们可能会经历收入增长率的下降和控制成本的越来越大的压力。收入的减少可能会对我们的经营业绩、财务状况和经营业绩产生不利影响。这些不确定性可能会对与但不限于坏账准备、减值和使用权资产。因此，我们的许多估计和假设需要更多的判断，并带有更高程度的变异性和波动性。

我们经历了与消费物价指数(“CPI”)变化相关的升级相关的租赁费用增加，以及与公共区域维护(“CAM”)费用相关的更高的可变成本。截至2022年12月31日的12个月，CPI上涨了6.5%，而截至2021年12月31日的12个月，CPI上涨了7.0%。更高的能源成本和通货膨胀的影响导致了更高的CAM费用。截至2022年12月31日的一年，与前一年相比，租赁费用增加了20万美元，其中包括来自CAM和CPI的90万美元的增长，但由于合并选定的地点和减少租赁空间而减少了70万美元，抵消了这一增长。

与音频流服务、播客和卫星广播相比，广播广播时间的销售收入增长受到以下因素的负面影响：受众通勤时间减少、某些汽车制造商移除AM无线电接收器、其他形式的内容分发增加以及收听广播广播的时间减少。这些因素可能会导致广告商得出结论，认为广播的有效性已经减弱。我们继续增强我们的数字资产，以补充我们的广播内容。越来越多地使用智能扬声器和其他声控平台，使听众能够访问AM和FM广播电台，这为无线电广播公司接触听众提供了潜在的来源。

我们的广播广告收入尤其依赖于来自洛杉矶和达拉斯市场的广告，这两个市场在年内分别创造了我们总净广播广告收入的14.4%和18.3%六个月截至2023年6月30日止期间，分别占我们去年同期总广播广告收入净额的12.7%及18.5%。

数字收入受到页面浏览量的性质和交付以及每个页面浏览量上出现的广告数量的影响。虽然页面浏览量继续增长，但来自桌面设备的页面浏览量继续下降，倾向于从移动设备进行页面浏览量。来自移动设备的页面浏览量每页广告数量较少，通常以较低的价格出售。从桌面页面查看向移动设备查看的转变对收入产生了负面影响，因为移动设备的费率更低，每个页面的广告更少。我们还经历了页面浏览量的下降，原因是算法的变化，包括限制政治内容的算法，以及阻止限制广告投放的第三方Cookie的浏览器。

关键财务绩效指标--同站定义

在下面对我们的运营结果的讨论中，我们比较了不同时段的广播运营结果如报道的那样其中包括在任一时期内的任何时间拥有或经营的所有无线电台和网络的经营结果，以及同一电台的经营业绩。同一站是一个非公认会计原则财务指标，用于向股东和投资界展示我们的结果，以及我们对业务的内部评估和管理。我们认为，同一家电视台的运营收入为我们的核心广播业务提供了一种有意义的期间业绩比较，因为这一衡量标准不包括新电台的影响、我们不再拥有或运营的电台的影响，以及以新的节目格式运营的电台的影响。我们对同一站营业收入的列报并不打算孤立地考虑，也不打算作为根据公认会计原则报告的最直接可比财务指标的替代品。我们对

 

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目录表

同一家公司的营业收入不一定与其他公司报告的类似名称的措施相媲美。参考“非公认会计原则以下是“财务措施”，以协调这些措施非公认会计原则业绩衡量标准与最具可比性的公认会计准则衡量标准相一致。

我们将同一家电台的净广播收入定义为我们在每个季度的第一天和最后一天以及上一年的相应季度以相同格式拥有或运营的广播电台和网络的净广播收入。我们将同一家电台的广播运营费用定义为我们在每个季度的第一天和最后一天以及上一年的相应季度以相同格式拥有或运营的广播电台和网络的广播运营费用。同一电视台的营业收入包括我们在每个季度的第一天和最后一天拥有或以相同格式运营的电台，以及上一年的相应季度。一整历年的同一车站的营业收入以该年四个季度的同一车站业绩的总和计算。

非公认会计原则财务措施

管理使用某些特定的非公认会计原则在与投资者、分析师、评级机构、银行和其他人的沟通中定义了以下财务指标，以帮助这些各方了解各种项目对我们财务报表的影响。我们用这些非公认会计原则评估财务结果、制定预算、管理支出的财务措施，并作为薪酬计划下的绩效衡量标准。

我们对这些的介绍非公认会计原则财务措施不应被视为取代或优于根据公认会计原则报告的最直接可比的财务措施。

规例第10E项S-K定义并规定在某些情况下非公认会计原则财务信息可在本报告中提出。我们密切监测EBITDA、调整后的EBITDA、电视台营业收入(SOI)、同台净广播收入、同台播出运营费用、同台运营收入、数字媒体运营收入和出版运营亏损，所有这些都是非公认会计原则财政措施。我们相信这些都是非公认会计原则财务指标提供了有关我们核心经营业绩的有用信息，因此，有助于加强对我们财务业绩的整体了解。这些非公认会计原则财务措施旨在让管理层和投资者更全面地了解我们的基本运营结果、趋势和业绩。

无线电广播公司的业绩通常是由其电台产生SOI的能力来衡量的。我们将SOI定义为净广播收入减去广播运营费用。因此，如上所述，净广播收入和广播运营费用的变化对SOI的变化有直接影响。SOI不是根据GAAP计算的业绩衡量标准。SOI应被视为对我们根据公认会计原则提出的运营结果的补充，而不是替代。我们相信SOI是一种有用的非公认会计原则当与营业收入(GAAP财务衡量标准与SOI最直接的可比性)一起考虑时，它将被视为投资者的财务计量，因为它被无线电广播业普遍认为是衡量业绩和对媒体、娱乐和通信行业的公司应用估值方法的工具。对该行业进行报告的投资者和分析师通常使用SOI来提供广播集团之间的比较。我们使用SOI作为衡量运营效率和盈利能力的关键指标之一，包括与我们的无限期无形资产减值分析相关的内部审查。SOI并不声称代表经营活动提供的现金。我们的现金流量表根据公认会计原则显示我们的现金活动，我们的损益表显示根据公认会计原则编制的财务业绩。我们对SOI的定义不一定与其他公司报告的类似标题的指标相比较。

我们将同一家电台的净广播收入定义为我们在每个季度的第一天和最后一天以及上一年的相应季度以相同格式拥有或运营的广播电台和网络的净广播收入。我们将同一家电台的广播运营费用定义为我们在每个季度的第一天和最后一天以及上一年的相应季度以相同格式拥有或运营的广播电台和网络的广播运营费用。同一电视台的营业收入包括我们在每个季度的第一天和最后一天拥有或以相同格式运营的电台，以及上一年的相应季度。一整历年的同一站营业收入以该年四个季度的同一站结果的总和计算。我们使用同一台的营业收入，a非公认会计原则财务措施，包括向股东和投资界展示我们的结果，以及我们对业务的内部评估和管理。我们认为，同一家电视台的运营收入为我们的核心广播业务提供了一种有意义的期间业绩比较，因为这一衡量标准不包括新电台的影响、我们不再拥有或运营的电台的影响，以及以新的节目格式运营的电台的影响。我们对同一站营业收入的列报并不打算孤立地考虑，也不打算作为根据公认会计原则报告的最直接可比财务指标的替代品。我们对同一台净广播收入、同一台广播运营费用和同一台运营收入的定义不一定与其他公司报告的类似名称的措施相比较。

我们对我们的数字媒体和出版集团采用了类似的方法。数字媒体运营收入的定义是数字媒体净收入减去数字媒体运营费用。出版经营亏损的定义是出版净收入减去出版经营费用。数字媒体营业收入和出版营业亏损不是根据公认会计准则衡量业绩的指标。我们对这些的介绍非公认会计原则财务业绩衡量标准不应被视为取代或优于我们根据公认会计原则报告的经营业绩。我们相信数字媒体的运营收入和

 

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目录表

公布营业亏损是有用的非公认会计原则当与营业收入(最直接可比的公认会计准则财务衡量标准)一起考虑时，应向投资者提供财务衡量标准，因为它们与用来衡量我们广播公司业绩的指标相当。我们将这一分析作为衡量运营效率和盈利能力的关键指标之一，并在内部审查中使用。这一计量并不代表经营活动提供的现金。我们的现金流量表按照公认会计原则显示我们的现金活动，我们的损益表根据公认会计原则显示我们的财务业绩。我们对数字媒体运营收入和出版运营亏损的定义不一定与其他公司报告的类似标题的衡量标准进行比较。

我们将EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收入。我们将调整后的EBITDA定义为在出售或处置资产的损益之前、或有估计公允价值发生变化之前的EBITDA赚取收益在低价购买收益前、利率互换公允价值变动前、减值前、杂项收入和费用净额前、提前偿还债务损失前、停业经营损失前和之前的对价非现金补偿费用。EBITDA和调整后的EBITDA通常被广播和媒体行业用作衡量业绩的重要指标，并被投资者和分析师使用，他们对该行业进行报告，以提供广播公司之间有意义的比较。EBITDA和调整后的EBITDA不是根据GAAP衡量流动性或业绩的指标，应被视为对我们根据GAAP公布的经营业绩和财务状况的补充，而不是替代或更好。我们对EBITDA和调整后EBITDA的定义不一定与其他公司报告的类似标题的衡量标准相比较。

为所有人非公认会计原则对于财务指标，投资者应考虑与这些指标相关的限制，包括这些指标在一家公司与另一家公司之间可能缺乏可比性。

我们用非公认会计原则用于评估财务业绩、制定预算、管理支出和确定员工薪酬的财务措施。我们对这一补充信息的列报不应被视为取代或优于根据公认会计原则报告的最直接可比的衡量标准。

对账非公认会计原则财政措施：

在下表中，我们提出了广播净收入(最具可比性的GAAP指标)与同台净广播收入以及广播运营费用(最具可比性的GAAP指标)与同台广播运营费用的对账。在我们计算数字媒体运营收入和出版运营亏损之后的表格中，我们显示了我们对电视台运营收入和同一家电视台运营收入的计算，这是与最具可比性的公认会计准则衡量标准--净收入--进行核对的。我们对这些的介绍非公认会计原则不应将衡量标准视为替代或优于根据公认会计原则报告的最直接可比的衡量标准。

 

     截至6月30日的三个月，      截至6月30日的6个月，  
     2022      2023      2022      2023  
                             
     (千美元)  

广播净收入与同台净广播收入的对账

 

净转播收入

    $ 52,452      $ 49,680      $ 100,884      $ 98,020  

净广播收入--收购

      —          (293 )       —          (498 ) 

净广播收入--处置

      (68 )       (27 )       (115 )       (24 ) 

净广播收入--格式更改

      —          —          —          —    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

同台净转播收入

    $ 52,384      $ 49,360      $ 100,769      $ 97,498  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

广播营运开支与同一电台广播营运开支对账

 

广播业务费用

    $ 41,538      $ 43,518      $ 79,659      $ 86,327  

广播业务费用-购置

      —          (872 )       (15 )       (1,531 ) 

广播业务费用-处置

      (54 )       (73 )       (79 )       (98 ) 

广播业务费用-格式改变

      —          —          —          —    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

同台广播业务费

    $ 41,484      $ 42,573      $ 79,565      $ 84,698  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

营业收入与同站营业收入的对账

 

电站运营收入

    $ 10,914      $ 6,162      $ 21,225      $ 11,693  

电站运营（收入）损失-购置

      —          579        15        1,033  

电站运营（收入）损失-处置

      (14 )       46        (36 )       74  

电站运行损失-格式变更

      —          —          —          —    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

同站-站营业收入

    $ 10,900      $ 6,787      $ 21,204      $ 12,800  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

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目录表

在下表中，我们列出了我们对电台运营收入、数字媒体运营收入和出版运营亏损的计算。我们对这些的介绍 非公认会计原则业绩指标不应被视为替代或优于根据公认会计原则报告的直接可比指标。

 

     截至三个月      截至六个月  
     6月30日，      6月30日，  
                             
     2022      2023      2022      2023  
                             
     (千美元)  

电视台营业收入、数字媒体营业收入和出版营业亏损的计算

 

      

净转播收入

    $ 52,452      $ 49,680      $ 100,884      $ 98,020  

减少播出运营费用

      (41,538 )       (43,518 )       (79,659 )       (86,327 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

电站运营收入

    $ 10,914      $ 6,162      $ 21,225      $ 11,693  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

数字媒体净收入

    $ 10,804      $ 10,860      $ 21,104      $ 21,370  

更少的数字媒体运营费用

      (8,273 )       (9,026 )       (16,746 )       (18,020 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

数字媒体运营收入

    $ 2,531      $ 1,834      $ 4,358      $ 3,350  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

净出版收入

    $ 5,426      $ 5,234      $ 9,303      $ 9,873  

更少的出版运营费用

      (5,432 )       (6,026 )       (9,899 )       (11,402 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

出版经营亏损

    $ (6 )     $ (792 )     $ (596 )     $ (1,529 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

在下表中，我们提出了净收益(亏损)的对账，净收益(亏损)是与电视台运营收入、数字媒体运营收入和出版运营亏损最直接可比的GAAP衡量标准。我们对这些的介绍非公认会计原则业绩指标不应被视为取代或优于根据公认会计原则报告的最直接可比的衡量标准。

 

     截至三个月      截至六个月  
     6月30日，      6月30日，  
                             
     2022      2023      2022      2023  
                             
     (千美元)  

净收益(亏损)与营业收入和电台营业收入、数字媒体营业收入和出版营业亏损的对账

 

净收益(亏损)

    $ 9,117      $ (7,094 )     $ 10,856      $ (12,248 ) 

外加所得税优惠

      (1,082 )       (561 )       (1,293 )       (2,837 ) 

加上杂项收入和(费用)净额

      1        9        —          (211 ) 

长期债务提前偿还的加(利)损

      (35 )       —          18        60  

权益法投资的附加(收益)损失

      (3,913 )       19        (3,913 )       11  

扣除资本化利息后的利息支出

      3,389        3,539        6,783        6,970  

利息收入减少

      (149 )       (13 )       (149 )       (26 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

净营业收入(亏损)

    $ 7,328      $ (4,101 )     $ 12,302      $ (8,281 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

加上处置资产的净(利)损

      (6,893 )       143        (8,628 )       122  

加上或有公允价值估计变动赚取收益考虑

      —          —          (5 )       (2 ) 

外加法律和解

      951        —          951        —    

外加债务修改成本

      20        —          248        —    

加上商誉以外的无限期长期资产的减值

      3,935        1,139        3,935        3,263  

加上商誉减值

      127        1,847        127        1,847  

加上折旧和摊销

      3,190        3,521        6,466        6,914  

加上未分配的公司费用

      4,781        4,655        9,591        9,651  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

电台营业收入、数字媒体营业收入和出版营业亏损合计

    $ 13,439      $ 7,204      $ 24,987      $ 13,514  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

电站运营收入

    $ 10,914      $ 6,162      $ 21,225      $ 11,693  

数字媒体运营收入

      2,531        1,834        4,358        3,350  

出版经营亏损

      (6 )       (792 )       (596 )       (1,529 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

电台营业收入、数字媒体营业收入和出版营业亏损合计

    $ 13,439      $ 7,204      $ 24,987      $ 13,514  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

36

目录表

在下表中，我们提出了调整后EBITDA与EBITDA至净收益(亏损)的对账，这是最直接可比的GAAP衡量标准。EBITDA和调整后的EBITDA为非公认会计原则不得被视为替代或优于根据公认会计原则报告的最直接可比衡量标准的财务业绩衡量标准。

 

     截至三个月      截至六个月  
     6月30日，      6月30日，  
     2022      2023      2022      2023  
                             
     (千美元)  

调整后的EBITDA与EBITDA对账至净收益(亏损)

 

净收益(亏损)

    $ 9,117      $ (7,094 )     $ 10,856      $ (12,248 ) 

扣除资本化利息后的利息支出

      3,389        3,539        6,783        6,970  

外加所得税优惠

      (1,082 )       (561 )       (1,293 )       (2,837 ) 

加上折旧和摊销

      3,190        3,521        6,466        6,914  

利息收入减少

      (149 )       (13 )       (149 )       (26 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

EBITDA

    $ 14,465      $ (608 )     $ 22,663      $ (1,227 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

加上处置资产的净(利)损

      (6,893 )       143        (8,628 )       122  

加上或有公允价值估计变动赚取收益考虑

      —          —          (5 )       (2 ) 

外加债务修改成本

      20        —          248        —    

加上商誉以外的无限期长期资产的减值

      3,935        1,139        3,935        3,263  

加上商誉减值

      127        1,847        127        1,847  

加上杂项(收入)和费用净额

      1        9        —          (211 ) 

长期债务提前偿还的加(利)损

      (35 )       —          18        60  

加号非现金基于股票的薪酬

      68        136        174        211  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

调整后的EBITDA

    $ 11,688      $ 2,666      $ 18,532      $ 4,063  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

37

目录表

行动的结果

与去年同期相比，以下因素影响了我们截至2023年6月30日的三个月的运营结果和现金流：

由于行业分析师预测的收入增长预测下降，我们在2023年6月30日对减值广播许可证进行了中期审查。根据我们的审查和分析，我们确定，在截至2023年6月30日的中期测试期内，我们两个市场集群的广播许可证的账面价值已经减值。我们在波特兰和旧金山的广播许可证价值中记录了110万美元的减值费用。

由于宏观经济状况和收入重新预测的变化，我们于2023年6月30日对减值商誉进行了中期审查。根据我们的审查和分析，我们在TownHall.com上记录了180万美元的商誉减值费用®2023年6月30日。

收购和资产剥离

我们的业务收购和资产购买的经营结果从它们各自的结束日期或我们根据当地营销协议(“LMA”)或时间经纪协议(“TBA”)开始经营之日起计入我们的综合经营结果。业务和资产剥离的经营结果从它们各自的结束日期或第三方开始根据LMA或TBA运营它们的日期起不包括在我们的综合经营结果中。

 

  •  

2023年5月25日，我们以350万美元的价格完成了向关联方出售南卡罗来纳州格林维尔无线电发射机站点租赁中的经济权益，导致税前收益330万美元。

 

  •  

2023年3月24日，我们通过其www.digitalFelt.com域名和网站完成了对Digital Feel Productions和数字内容库的收购，现金金额为25,000美元。

 

  •  

2023年2月1日，我们完成了对George Gilder Report和其他数字时事通讯及相关网站资产的收购。我们假设递延认购负债在成交时不支付现金。收购价格是明年向乔治·吉尔德订户名单上的人销售大多数Eagle Financial产品所产生的净收入的25%，这些订户名单上的人已经不在Eagle Financial名单上。我们记录了约120万美元的商誉，与预期的协同效应相关，这些业务合并到我们在Eagle Financial Publications内的数字媒体平台后将实现。

 

  •  

2023年1月10日，我们完成了对广播电台的收购WWFE-AM， WRHC-AM以及佛罗里达州迈阿密的两台FM翻译机，现金300万美元。

 

  •  

2023年1月6日，我们完成了对广播电台的收购 WMYM-AM以及佛罗里达州迈阿密的一台FM翻译机，现金320万美元。

 

  •  

2022年6月27日，我们以820万美元的价格完成了丹佛地区9.3英亩土地的出售，导致税前收益650万美元。

 

  •  

2022年5月25日，我们完成了广播电台的出售WFIA-AM， WFIA-FM和WGTK-AM在肯塔基州路易斯维尔，400万美元，抵免来自之前支付的金额，包括根据TBA支付的月费的一部分。我们录制了一段税前收益50万美元。

 

  •  

2022年5月2日，我们完成了以20万美元现金收购退休媒体网站和相关资产的交易。我们记录了大约2400美元的商誉，这与预期的协同效应有关，这些业务合并到我们在Eagle Financial Publications内的数字媒体平台后将实现。随附的简明综合经营报表反映了该实体在我们的数字媒体部门截至截止日期的经营结果。

 

  •  

2022年2月15日，我们完成了对Radio Station的收购WLCC-AM以及佛罗里达州坦帕市场上的一台FM翻译机，售价60万美元现金。

 

  •  

2022年1月10日，我们以200万美元的现金完成了亚利桑那州凤凰城4.5英亩土地的销售。我们录制了一段税前从出售中获得180万美元，并可以使用该土地90天将我们的发射机设备重新部署到KXXT-AM。

债务交易

 

  •  

于2023年3月20日，我们以折价4,190万美元发行了4,470万美元2028年到期的新7.125%高级担保票据(“2028年债券”)，实际收益率为8.625%。我们用这笔借款的一部分收益赎回了剩余的3650万美元2024年到期的6.75%优先担保票据(“2024年票据”)。2024年票据的赎回截止日期为2023年3月27日。

 

38

目录表
  •  

2023年1月19日，我们以面值的97.25%回购了250万美元的2024年债券，经债务发行成本调整后确认了39,000美元的收益，详见本季度报告第一部分中的附注10-我们的合并财务报表的长期债务表格10-Q。

截至2023年6月30日的三个月与截至2022年6月30日的三个月

净广播收入

 

     截至6月30日的三个月，  
     2022      2023      零钱：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)           占公司净收入总额的%  

净广播收入

    $ 52,452      $ 49,680      $ (2,772 )      (5.3 )%      76.4 %      75.5 % 

同台净转播收入

    $ 52,384      $ 49,360      $ (3,024 )      (5.8 )%     

下表显示了每个广播收入来源的净广播收入的美元金额和百分比。

 

     截至6月30日的三个月，  
     2022     2023  
                            
     (千美元)  

块编程：

           

全国

    $ 13,340        25.4 %    $ 13,453        27.1 % 

本地

      5,876        11.2 %      5,900        11.9 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
     19,216        36.6 %      19,353        39.0 % 

广播广告：

           

全国

      4,059        7.7 %      2,861        5.8 % 

本地

      11,269        21.5 %      10,127        20.4 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
     15,328        29.2 %      12,988        26.2 % 

电台数字(本地)

      9,881        18.9 %      9,937        20.0 % 

信息广告

      182        0.4 %      154        0.3 % 

网络

      5,409        10.3 %      5,094        10.3 % 

其他收入

      2,436        4.6 %      2,154        4.3 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

净广播收入

    $ 52,452        100 %    $ 49,680        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

由于我们2023年年度续费和新计划的推出，区块节目收入从1920万美元增长到194万美元，增幅为0.7%。更高的需求可能会导致费率上升，特别是在优质时段售罄的情况下。我们的新闻谈话格式广播电台的国家节目增加了10万美元，我们的基督教教学和谈话电台增加了10万美元。当地节目保持一致，包括我们剩余的广播电台格式增加了10万美元，但被我们的新闻谈话格式电台减少了10万美元所抵消。

扣除代理佣金或净广告收入的广告收入从1,530万美元下降至1,300万美元，降幅为15.3%，降幅为230万美元，其中全国广告收入下降29.5%，地方广告收入下降10.1%。这一下降反映了政治收入的影响，2023年政治收入创造了10万美元的收入(地方收入10万美元)，而2022年为100万美元(国家收入50万美元，地方收入50万美元)，即减少了90万美元。剔除政治收入的影响，净广告收入从1,430万美元下降至1,290万美元，降幅为9.9%。我们当代基督教音乐格式电台的收入为580万美元，而前一年为640万美元，减少了60万美元。我们的新闻谈话格式电台的收入为400万美元，而前一年为460万美元，减少了60万美元。我们基督教教学和谈话格式电台的收入为180万美元，而前一年为210万美元，减少了30万美元，但被我们剩余的电台格式增加了10万美元所抵消。由于对经济的担忧导致广告支出减少，我们在2022年下半年开始经历需求下降。

广播数字收入，扣除代理佣金，即来自我们广播市场和网络的数字净收入，增长0.6%，即10万美元。这一增长包括，由于通过塞勒姆环游对数字营销服务的更高需求而增加了70万美元，塞勒姆播客网络增加了50万美元，塞勒姆新闻频道增加了20万美元，但SalemNoW从我们前一年投资的纪录片电影中获得的发行费减少了70万美元，我们电台网站的流媒体收入和数字广告收入减少了40万美元，我们的网络减少了20万美元。与前一年相比，数字费率没有重大变化。

由于播出的信息广告数量减少，信息广告收入下降，与上一年相比，费率没有明显变化。信息广告的位置在不同时期可能会有很大的不同，这是因为可用的时间段的数量以及我们的受众认为信息商业内容感兴趣的程度。

 

39

目录表

扣除数字收入后的网络收入下降了5.8%，即30万美元，主要是由于政治广告减少了30万美元。

其他收入下降11.6%，即30万美元，其中活动收入下降10万美元，租金收入下降10万美元，低半价学费销售导致听众购买计划收入下降10万美元。活动收入根据活动的性质和时间、观众需求以及在某些情况下可能影响上座率的天气而不同。

在同一电视台的基础上，净广播收入减少了300万美元，这反映了这些项目扣除了电视台收购和处置的影响。

数字媒体净收入

 

     截至6月30日的三个月，  
     2022      2023      零钱：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            占公司净收入总额的%  

数字媒体净收入

    $ 10,804      $ 10,860      $ 56        0.5 %      15.7 %      16.5 % 

下表显示了每个数字媒体收入来源的全国数字媒体净收入或我们的网站和数字订阅产生的收入的美元金额和百分比。

 

     截至6月30日的三个月，  
     2022     2023  
                            
     (千美元)  

数字广告，网络

    $ 4,549        42.1 %    $ 4,064        37.4 % 

数字流媒体

      897        8.3       832        7.7  

数字订阅

      3,191        29.5       3,890        35.8  

数字下载

      2,047        19.0       1,912        17.6  

其他收入

      120        1.1       162        1.5  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

数字媒体净收入

    $ 10,804        100.0 %    $ 10,860        100 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

扣除代理佣金后的数字广告收入，即全国数字净收入，下降了10.7%，即50万美元，主要是由于TownHall Media下降了50万美元。TownHall Media的下降是由于Facebook算法的变化限制了政治内容，越来越多的浏览器使用了限制广告的第三方Cookie，以及整体经济状况削弱了对广告的需求，导致广告数量减少和费率下降。

由于对我们基督教网站内容的需求下降，数字流媒体收入下降了7.2%，即10万美元。利率没有明显变化。

数字订阅收入增长了21.9%，即70万美元，其中包括Eagle Financial Publications通过新收购的George Gilder Report和DayTradeSPY产生的新订阅增加了80万美元，以及TownHall VIP增加了10万美元，但Salem Web Network减少了20万美元。与前一年同期相比，这一比率没有重大变化。

数字下载收入下降6.6%，或10万美元，原因是我们教会产品网站的下载量减少，与去年同期相比，费率没有明显变化。

其他收入包括移动应用程序和邮件列表租赁的收入分享安排，与去年同期相比，数量略有增加，费率没有变化。

网络出版收入

 

     截至6月30日的三个月，  
     2022      2023      零钱：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)           占公司净收入总额的%  

网络出版收入

    $ 5,426      $ 5,234      $ (192 )      (3.5 )%      7.9 %      8.0 % 

 

40

目录表

下表显示了每个出版收入来源的净出版收入的美元金额和百分比。

 

     截至6月30日的三个月，  
     2022     2023  
                            
     (千美元)  

图书销售

    $ 3,643        67.1 %    $ 2,677        51.1 % 

预估销售退货额及折扣

      (609 )       (11.2 )      479        9.2  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

图书净销售额

      3,034        55.9 %      3,156        60.3 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

电子书销售额

      338        6.3       227        4.3  

自助出版费

      1,652        30.4       1,590        30.4  

其他收入

      402        7.4       261        5.0  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

网络出版收入

    $ 5,426        100.0 %    $ 5,234        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

净图书销售额增长4.0%，即10万美元，其中包括Salem Author Services增加的10万美元，而Regnery®出版量略有下降，因为图书销量下降了28%，单位销售平均价格下降了3%。通过Regnery进行图书销售®出版直接归因于每个时期发行的图书的数量和受欢迎程度以及现有图书的综合组合。根据图书的发行日期以及图书的数量和受欢迎程度，不同时期的收入差异很大。估计销售退货和津贴增加了110万美元，这反映了根据对迄今扫描的销售的审查，对几款游戏的预期未来退货进行了有利的调整。Salem Author Services的图书销售额增加是因为在销售价格没有重大变化的情况下，售出的图书数量增加。

雷格纳里®出版电子书销售额下降了32.8%，即10万美元，原因是每售出单位的平均价格下降了19%，销售量下降了17%。电子书销量也可能根据每个时期发行和可用的图书的组合而有所不同。根据图书发行日期和登上畅销书排行榜的书目数量，收入可能会有很大差异，这可以提高人们对这本书的知名度和需求。

自助出版费用下降3.8%，或10万美元，原因是向作者收取的费用没有实质性变化的作者数量减少。

其他收入包括更改费、视频预告片和网站收入，以及Regnery原版图书的外文翻译和有声图书的转载收入。®出版业。Subright的收入下降了35.1%，即10万美元，原因是需求下降导致销售量下降。数量和速度都没有变化。

广播运营费用

 

     截至6月30日的三个月，  
     2022      2023      零钱：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            占公司净收入总额的%  

广播运营费用

    $ 41,538      $ 43,518      $ 1,980        4.8 %      60.5 %      66.2 % 

同台播出运营费用

    $ 41,484      $ 42,573      $ 1,089        2.6 %     

广播运营费用增加了4.8%，即200万美元，其中包括广播实体增加了90万美元，自2022年塞勒姆新闻频道推出以来增加了50万美元，塞勒姆环绕增加了30万美元，塞勒姆播客网络增加了20万美元。塞勒姆环绕频道、塞勒姆新闻频道和塞勒姆播客网络的支出增加与这些实体的增长和投资一致，以扩大我们广播部门的数字产品供应和收入来源。我们广播实体增加的90万美元包括与员工相关的支出增加80万美元，其中包括员工福利10万美元，坏账支出增加40万美元，以及租赁费用30万美元，这些增加被旅行和娱乐支出减少30万美元和专业服务支出减少20万美元所抵消。

在同一家电视台的基础上，广播运营费用增加了2.6%，即110万美元。按同一电视台计算的广播业务费用增加反映了这些项目扣除以下影响初创企业与收购和站点配置相关的成本。

法律和解

 

     截至6月30日的三个月，  
     2022      2023      零钱：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)           占公司净收入总额的%  

法律和解

    $ 951      $ —        $ (951 )      (100.0 )%      1.4 %      —   % 

2022年9月26日，我们就一起诉讼达成和解协议。虽然我们否认了诉讼中的指控，但我们认为，解决问题比旷日持久和代价高昂的诉讼更可取。我们此前估计，我们将以150万美元解决此事，这笔钱是在2022年6月30日应计的。在2022年9月26日举行的调解期间，双方达成和解，我们支付了530万美元，以换取原告释放所有索赔。和解金额于2022年12月支付。

 

41

目录表

数字媒体运营费用

 

     截至6月30日的三个月，  
     2022      2023      零钱：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            占公司净收入总额的%  

数字媒体运营费用

    $ 8,273      $ 9,026      $ 753        9.1 %      12.0 %      13.7 % 

数字媒体运营费用增加9.1%，即80万美元，其中与员工相关的成本增加20万美元，广告和促销费用增加20万美元，原因是电子邮件增加订阅的营销努力，软件和流媒体成本增加10万美元，版税增加10万美元，专业服务支出增加10万美元。

出版运营费用

 

     截至6月30日的三个月，  
     2022      2023      零钱：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            占公司净收入总额的%  

出版运营费用

    $ 5,432      $ 6,026      $ 594        10.9 %      7.9 %      9.2 % 

出版运营费用增加了10.9%，即60万美元，其中员工相关成本增加了20万美元，销售成本增加了10万美元，版税增加了10万美元，专业服务支出增加了10万美元。销售成本的增加主要与Salem Author Services有关，主要是因为纸张成本增加。Regnery的毛利率®由于销售量下降和库存陈旧储备增加，出版业从38%下降到0%。雷格纳里®出版利润率根据电子书销售，由于交付的性质而具有较高的利润率，并且没有为销售退货和津贴留出准备金。由于印刷成本上升，Salem Author Services的毛利率从79%下降到74%。

未分配的公司费用

 

     截至6月30日的三个月，  
     2022      2023      零钱：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)           占公司净收入总额的%  

未分配的公司费用

    $ 4,781      $ 4,655      $ (126 )      (2.6 )%      7.0 %      7.1 % 

未分配的公司费用包括共享服务，如会计和财务、人力资源、法律、税务和财务，这些服务不能直接归因于我们的任何一个运营部门。减少2.6%，即10万美元，其中包括旅行和娱乐费用减少20万美元，特许经营税减少10万美元，与收购相关的费用减少10万美元，但被专业服务费用增加30万美元所抵消。

债务修改成本

 

     截至6月30日的三个月，  
     2022      2023      零钱：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)           占公司净收入总额的%  

债务修改成本

    $ 20      $ —        $ (20 )      (100.0 )%      —   %      —   % 

我们在2022年第二季度记录了20,000美元的额外债务修改成本，这与2024年债券的112.8美元和2028年债券的114.7美元的再融资相关。

折旧费用

 

     截至6月30日的三个月，  
     2022      2023      零钱：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            占公司净收入总额的%  

折旧费用

    $ 2,858      $ 2,874      $ 16        0.6 %      4.2 %      4.4 % 

折旧费用增加反映购置的财产和设备，包括因大流行而推迟的资本项目。这被上一年用于数据处理设备和计算机软件的资本支出的影响略微抵消，这些设备和计算机软件的估计使用寿命比铁塔或其他资产短，并在本年度全额折旧。我们的折旧方法或我们资产组的估计使用寿命没有变化。

 

42

目录表

摊销费用下降。

 

     截至6月30日的三个月，  
     2022      2023      零钱：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            占公司净收入总额的%  

摊销费用

    $ 332      $ 647      $ 315        94.9 %      0.5 %      1.0 % 

摊销费用的增加反映了2023年2月购买了乔治·吉尔德报告，该报告与用户基础名单、域名和竞业禁止估计可用寿命为三至五年的协议。我们的摊销方法或无形资产组的估计使用寿命没有变化。

商誉以外的无限期长期资产减值

 

     截至6月30日的三个月，  
     2022      2023      零钱：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (美元) (以千计)           占公司净收入总额的%  

商誉以外的无限期长期资产减值

    $ 3,935      $ 1,139      $ (2,796 )      (71.1 )%      5.7 %      1.7 % 

由于行业分析师预测的收入增长预测下降，我们在2023年6月30日对减值广播许可证进行了中期审查。根据我们的审查和分析，我们确定，在截至2023年6月30日的中期测试期内，我们两个市场集群的广播许可证的账面价值已经减值。我们在波特兰和旧金山的广播许可证价值中记录了110万美元的减值费用。减值费用是由于影响2023年剩余时间的广播业预计收入下降，以及基于当前经济指标的未来行业增长率下降所致。

我们在2022年6月30日对减损的广播许可证进行了中期审查。根据我们的审查和分析，我们确定在截至2022年6月30日的中期测试期内，我们七个市场集群的广播许可证的账面价值已减值。我们在哥伦布、达拉斯、格林维尔、火奴鲁鲁、奥兰多、波特兰和萨克拉门托的广播许可证价值中记录了390万美元的减值费用。减值费用是由WACC的增加推动的，而收入增长率的改善部分抵消了WACC的增加年终估值预测。

商誉减值

 

     截至6月30日的三个月，  
     2022      2023      零钱：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (美元) (以千计)            占公司净收入总额的%  

商誉减值

    $ 127      $ 1,847      $ 1,720        1,354.3 %      0.2 %      2.8 % 

由于宏观经济状况和收入重新预测的变化，我们于2023年6月30日对减值商誉进行了中期审查。根据我们的审查和分析，我们在TownHall.com上记录了180万美元的商誉减值费用®2023年6月30日。

由于宏观经济状况的变化和利率上升增加了WACC，我们于2022年6月30日对减值商誉进行了中期审查。根据我们的审查和分析，我们在2022年6月30日在我们的一个广播市场记录了10万美元的商誉减值费用。

资产处置净(利)损

 

     截至6月30日的三个月，  
     2022     2023      零钱：$      更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)            占公司净收入总额的%  

资产处置净(利)损

    $ (6,893 )    $ 143      $ 7,036        (102.1 )%      (10.0 )%      0.2 % 

截至2023年6月30日的三个月期间，处置资产净亏损10万美元，估计为330万美元税前待售电台的亏损KSAC-FM在加利福尼亚州萨克拉门托，各种固定资产处置的净亏损10万美元，被330万美元所抵消税前将南卡罗来纳州格林维尔租约的经济权益出售给关联方的收益。

在截至2022年6月30日的三个月期间，处置资产的净收益为690万美元，反映出650万美元税前出售我们在科罗拉多州丹佛市广播业务使用的土地获得的收益和50万美元税前出售我们在肯塔基州路易斯维尔的广播电台的收益被各种固定资产处置的10万美元净亏损所抵消。

 

43

目录表

其他收入(费用)

 

     截至6月30日的三个月，  
     2022     2023     更改金额     更改率：%     2022     2023  
                                      
     (千美元)           占公司净收入总额的%  

利息收入

    $ 149     $ 13     $ (136 )      (91.3 )%      0.2 %      —   % 

利息支出

      (3,389 )      (3,539 )      (150 )      4.4 %      (4.9 )%      (5.4 )% 

提前偿还长期债务的收益(损失)

      35       —         (35 )      (100.0 )%      0.1 %      —   % 

权益法投资的收益(亏损)

      3,913       (19 )      (3,932 )      (100.5 )%      5.7       —   % 

杂项收入和(费用)净额

      (1 )      (9 )      (8 )      800.0 %      —   %      —   % 

利息收入是指去年同期超额现金、本票到期利息和我们在OPA的股权投资所赚取的利息的收益。

利息支出包括未偿债务余额的到期利息，以及非现金与延期分期付款和或有相关的累加赚取收益从某些收购中获得的对价。这一增长反映了截至2023年6月30日的三个月内ABL贷款的未偿还余额较高。

截至2022年6月30日的三个月，提前偿还长期债务的收益反映出以低于面值的价格回购债券1300万美元，导致税前获得35,000美元的收益。

我们在OPA的股权投资中记录了390万美元的收益，OPA是一个为开发、制作和发行纪录片电影而成立的实体。动画片，2000毛拉，于2022年5月发布。

杂项收入和支出净额包括非运营使用费和其他费用等收据。

从所得税中受益

 

     截至6月30日的三个月，  
     2022     2023     零钱：$      更改率：%     2022     2023  
                                       
     (千美元)            占公司净收入总额的%  

从所得税中受益

    $ (1,082 )    $ (561 )    $ 521        (48.2 )%      (1.6 )%      (0.9 )% 

截至2023年6月30日的三个月，税收优惠减少了50万美元，降至60万美元，而去年同期为110万美元。截至2023年6月30日的三个月，所得税收益占所得税前收入的百分比或有效税率为7.3%，而上年同期为(13.5%)。每个时期的有效税率与联邦法定所得税率21.0%不同，原因是州所得税的影响、某些不可扣除的费用以及估值免税额的变化。7.3%的实际税率是由于预计使用营业亏损结转，以及某些因所得税目的而不可扣除的费用。税前全额估值州司法管辖区的账面收入，以及可归因于全估值州司法管辖区无限活资产可扣除摊销的税项支出，其中全额估值准备已记录在净营业亏损结转中。

净收益(亏损)

 

     截至6月30日的三个月，  
     2022      2023     更改金额     更改率：%     2022     2023  
                                       
     (千美元)           占公司净收入总额的%  

净收益(亏损)

    $ 9,117      $ (7,094 )    $ (16,211 )      (177.8 )%      13.3 %      (10.8 )% 

由于上述因素，我们确认了710万美元的净亏损，而去年同期的净收益为910万美元。

截至2023年6月30日的6个月与截至2022年6月30日的6个月

与去年同期相比，以下因素影响了我们截至2023年6月30日的6个月的运营结果和现金流：

我们投资了一家有限责任公司，该公司将拥有、发行和营销一部电影。截至2023年6月30日的150万美元投资在其他资产中按成本反映。

由于行业分析师预测的收入增长预测下降，我们在2023年6月30日对减值广播许可证进行了中期审查。根据我们的审查和分析，我们确定，在截至2023年6月30日的中期测试期内，我们两个市场集群的广播许可证的账面价值已经减值。我们在波特兰和旧金山的广播许可证价值中记录了110万美元的减值费用。

由于宏观经济状况和收入重新预测的变化，我们于2023年6月30日对减值商誉进行了中期审查。根据我们的审查和分析，我们在TownHall.com上记录了180万美元的商誉减值费用®2023年6月30日。

 

44

目录表

我们聘请了独立第三方评估和估值公司Bond&Pecaro协助我们确定与收购Radio Station相关的资产价值WMYM-AM在佛罗里达州的迈阿密，这被确定为低于收购价。根据我们的审核和分析，我们在截至2023年3月31日的三个月内记录了210万美元的减值费用。

收购、资产剥离和其他交易

我们的业务收购和资产购买的经营结果从它们各自的结束日期或我们根据LMA或TBA开始运营的日期起包含在我们的综合经营结果中。业务和资产剥离的经营结果从它们各自的结束日期或第三方开始根据LMA或TBA运营它们的日期起不包括在我们的综合经营结果中。

 

  •  

2023年5月25日，我们以350万美元的价格完成了向关联方出售南卡罗来纳州格林维尔无线电发射机站点租赁中的经济权益，导致税前收益330万美元。

 

  •  

2023年3月24日，我们通过其www.digitalFelt.com域名和网站完成了对Digital Feel Productions和数字内容库的收购，现金金额为25,000美元。

 

  •  

2023年2月1日，我们完成了对George Gilder Report和其他数字时事通讯及相关网站资产的收购。我们假设递延认购负债在成交时不支付现金。收购价格是明年向乔治·吉尔德订户名单上的人销售大多数Eagle Financial产品所产生的净收入的25%，这些订户名单上的人已经不在Eagle Financial名单上。我们记录了约120万美元的商誉，与预期的协同效应相关，这些业务合并到我们在Eagle Financial Publications内的数字媒体平台后将实现。

 

  •  

2023年1月10日，我们完成了对广播电台的收购WWFE-AM， WRHC-AM以及佛罗里达州迈阿密的两台FM翻译机，现金300万美元。

 

  •  

2023年1月6日，我们完成了对广播电台的收购 WMYM-AM以及佛罗里达州迈阿密的一台FM翻译机，现金320万美元。

 

  •  

2022年6月27日，我们以820万美元的价格完成了丹佛地区9.3英亩土地的出售，导致税前收益650万美元。

 

  •  

2022年5月25日，我们完成了广播电台的出售WFIA-AM， WFIA-FM和WGTK-AM在肯塔基州路易斯维尔，以400万美元的价格出售，并从以前支付的金额中获得信贷，包括根据TBA支付的部分月费。我们录得 税前收益50万美元。

 

  •  

2022年5月2日，我们完成了以20万美元现金收购退休媒体网站和相关资产的交易。随附的简明综合经营报表反映了该实体在我们的数字媒体部门截至截止日期的经营结果。

 

  •  

2022年2月15日，我们完成了对Radio Station的收购WLCC-AM以及佛罗里达州坦帕市场上的一台FM翻译机，售价60万美元。

 

  •  

2022年1月10日，我们以200万美元的现金完成了亚利桑那州凤凰城4.5英亩土地的销售。我们录制了一段税前从出售中获得180万美元。

债务交易

 

  •  

于2023年3月20日，我们以折价4,190万美元发行了4,470万美元2028年到期的新7.125%高级担保票据(“2028年债券”)，实际收益率为8.625%。我们用这笔借款的一部分收益赎回了剩余的3650万美元2024年到期的6.75%优先担保票据(“2024年票据”)。2024年票据的赎回截止日期为2023年3月27日。

 

  •  

2023年1月19日，我们以面值的97.25%回购了250万美元的2024年债券，经债务发行成本调整后确认了39,000美元的收益，详见本季度报告第1部分中的附注10-我们的简明综合财务报表的长期债务10-Q.

净广播收入

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022      2023      零钱：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)           占公司净收入总额的%  

净广播收入

    $ 100,884      $ 98,020      $ (2,864 )      (2.8 )%      76.8 %      75.8 % 

同台净转播收入

    $ 100,769      $ 97,498      $ (3,271 )      (3.2 )%     

 

45

目录表

下表显示了每个广播收入来源的净广播收入的美元金额和百分比。

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022     2023  
                            
     (千美元)  

块编程：

           

全国

    $ 26,399        26.2 %    $ 26,979        27.5 % 

本地

      12,049        11.9 %      11,917        12.2 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
     38,448        38.1 %      38,896        39.7 % 

广播广告：

           

全国

      7,700        7.6 %      5,750        5.9 % 

本地

      21,552        21.4 %      19,554        19.9 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
     29,252        29.0 %      25,304        25.8 % 

广播数字(本地)

      18,087        17.9 %      19,126        19.5 % 

信息广告

      373        0.4 %      337        0.3 % 

网络

      10,240        10.2 %      10,208        10.4 % 

其他收入

      4,484        4.8 %      4,149        4.2 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

净广播收入

    $ 100,884        100.0 %    $ 98,020        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

区块节目收入增长1.2%，从3840万美元增至3890万美元，这是因为我们在2023年年度续费期间提高了费率，以及现有计划的扩展和新计划的推出带来了更高的需求。来自我们的基督教教学和谈话格式电台的国家节目增加了50万美元，而我们的新闻谈话格式电台增加了10万美元。当地节目从我们的新闻谈话格式电台减少了20万美元，从我们的基督教教学和谈话格式电台减少了10万美元，但被我们剩余的广播电台格式增加了20万美元所抵消。

扣除代理佣金后的广告收入净额，即净广告收入，从2920万美元下降到2530万美元，降幅为13.5%，降幅为390万美元，其中全国广告收入下降了25.3%，地方广告收入下降了9.3%。这一下降反映了政治收入的影响，2023年政治收入创造了30万美元的收入(地方收入30万美元)，而2022年为150万美元(国家收入90万美元，地方收入60万美元)，减少了120万美元。剔除政治收入的影响，净广告收入从2,770万美元下降至2,500万美元，降幅为9.6%。我们当代基督教音乐格式电台的收入为1110万美元，而前一年为1230万美元，减少了120万美元。我们的新闻谈话格式电台的收入为790万美元，而前一年为890万美元，减少了100万美元。我们基督教教学和谈话格式电台的收入为350万美元，而前一年为410万美元，减少了60万美元，但被我们剩余的电台格式增加了10万美元所抵消。我们在2022年上半年经历了对广告的更高需求，因为疫情限制放松，随后第三季度需求下降，因为广告收入受到广告商的不利影响，由于对通胀和经济状况的担忧加剧，他们限制了广告支出。

扣除代理佣金后的广播数字收入，即来自我们广播市场和网络的数字净收入，增长了5.7%，即100万美元。这一增长包括通过塞勒姆环游对数字营销服务的更高需求增加了110万美元，塞勒姆播客网络增加了100万美元，塞勒姆新闻频道增加了30万美元，但SalemNoW从我们前一年投资的纪录片电影中获得的发行费减少了70万美元，我们电台网站的流媒体收入和数字广告收入减少了60万美元，以及我们的网络减少了10万美元。与前一年相比，数字费率没有重大变化。

我们的信息广告收入略有下降，为36,000美元，这是由于在此期间播出的信息广告数量减少，费率与上一年相比没有重大变化。信息广告的位置在不同时期可能会有很大的不同，这是因为可用的时间段的数量以及我们的受众认为信息商业内容感兴趣的程度。

扣除数字收入后，网络收入下降了0.3%，降幅为3.2万美元，其中政治广告收入下降了20万美元，但我们的全国性辛迪加主持人节目增加了10万美元，抵消了这一下降。

其他收入下降7.5%，即30万美元，主要与租金收入下降20万美元有关。

在同一个电台的基础上，净广播收入减少了330万美元，这反映了这些项目的净影响的电台收购和处置。

数字媒体净收入

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022      2023      零钱：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            占公司净收入总额的%  

网络数字媒体

    $ 21,104      $ 21,370      $ 266        1.3 %      16.1 %      16.5 % 

 

46

目录表

下表显示各数字媒体收入来源的数字媒体净收入的美元金额和百分比。

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022     2023  
                            
     (千美元)  

数字广告，网络

    $ 9,088        43.1 %    $ 7,967        37.3 % 

数字流媒体

      1,798        8.5       1,693        7.9  

数字订阅

      6,343        30.1       7,873        36.8  

数字下载

      3,645        17.3       3,570        16.7  

其他收入

      230        1.0       267        1.3  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

数字媒体净收入

    $ 21,104        100.0 %    $ 21,370        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

扣除代理佣金后的数字广告收入或全国净数字收入下降了12.3%，即110万美元，其中包括Townhall Media减少的110万美元和Salem Web Network减少的4万美元，这被Eagle Financial Publications增加的0.1美元所抵消。Townhall Media的下滑是由Facebook算法的变化导致的，这些变化限制了政治内容，越来越多的浏览器使用阻止第三方cookie限制广告，以及整体经济状况削弱了需求，导致广告费率降低。

数字流媒体收入下降5.8%，或10万美元，这是基于对我们基督教网站内容的需求下降。销售量或销售率没有重大变化。

数字订阅收入增长了24.1%，即150万美元，其中包括Eagle Financial Publications增加了160万美元，这是因为新收购的George Gilder Report和DayTradeSPY产生了新的订阅，以及TownHall VIP增加了20万美元，但被Salem Web Network减少的30万美元所抵消。

数字下载收入下降2.1%，或10万美元，原因是我们教会产品网站的下载量减少，与去年同期相比，费率没有显著变化。

其他收入包括移动应用程序和邮件列表租赁的收入分享安排，数量略有增加，费率与上年同期相比没有变化。

网络出版收入

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022      2023      零钱：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            占公司净收入总额的%  

网络出版收入

    $ 9,303      $ 9,873      $ 570        6.1 %      7.1 %      7.6 % 

下表显示了每个出版收入来源的净出版收入的美元金额和百分比。

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022     2023  
                            
     (千美元)  

图书销售

    $ 6,204        66.7 %    $ 5,541        56.1 % 

预估销售退货额及折扣

      (1,444 )       (15.5 )      (10 )       (0.1 ) 

图书净销售额

      4,760        51.2       5,531        56.0  

电子书销售额

      625        6.7       496        5.0  

自助出版费

      3,379        36.3       3,436        34.8  

其他收入

      539        5.8       410        4.2  
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

网络出版收入

    $ 9,303        100.0 %    $ 9,873        100.0 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

图书净销售额增长了16.2%，即80万美元，其中包括Regnery出版公司增加的60万美元，因为图书销售反映了每单位销售平均价格增加了2%，但数量下降了15%，塞勒姆作者服务公司增加了20万美元。通过Regnery出版公司的图书销售直接归因于每个时期发行的图书的数量和受欢迎程度以及现有图书的组合。根据图书的发行日期以及图书的数量和受欢迎程度，不同时期的收入差异很大。估计销售退货和津贴增加了140万美元，这反映了根据对迄今扫描的销售的审查，对几款游戏的预期未来退货进行了有利的调整。Salem Author Services的图书销售额增加是因为在销售价格没有重大变化的情况下，售出的图书数量增加。

Regnery出版公司电子书销售额下降了20.6%，即10万美元，这是因为销售量下降了38%，被每售出单位的平均价格上涨了27%所抵消。电子书销量也可能根据每个时期发行和可用的图书的组合而有所不同。根据图书发行日期和登上畅销书排行榜的书目数量，收入可能会有很大差异，这可以提高人们对这本书的知名度和需求。

自助出版费用增加1.7%，或10万美元，原因是向作者收取的费用没有实质性变化的作者数量增加。

其他收入包括更改费、视频预告片和网站收入，以及Regnery原版图书的外文翻译和有声图书的转载收入。®出版业。Subright的收入下降了23.9%，即10万美元，原因是需求下降导致销售量下降。数量和速度都没有变化。

 

47

目录表

广播运营费用

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022      2023      零钱：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            占公司净收入总额的%  

广播运营费用

    $ 79,659      $ 86,327      $ 6,668        8.4 %      60.7 %      66.8 % 

同台播出运营费用

    $ 79,565      $ 84,698      $ 5,133        6.5 %     

广播运营费用增加了8.4%，即670万美元，其中广播实体增加了410万美元，塞勒姆新闻频道自2022年推出以来增加了110万美元，塞勒姆环绕增加了90万美元，塞勒姆播客网络增加了50万美元。塞勒姆环绕频道、塞勒姆新闻频道和塞勒姆播客网络的支出增加与这些实体的增长和投资一致，以扩大我们广播部门的数字产品供应和收入来源。我们广播实体增加的410万美元包括与员工相关的费用增加280万美元，其中包括20万美元的遣散费和20万美元的员工福利，80万美元的坏账支出和50万美元的租赁费用。

在同一家电视台的基础上，广播运营费用增加了6.5%，即510万美元。按同一电视台计算的广播业务费用增加反映出这些项目扣除以下影响初创企业与收购和站点配置相关的成本。

法律和解

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022      2023      零钱：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)           占公司净收入总额的%  

法律和解

    $ 951      $ —        $ (951 )      (100.0 )%      0.7 %      —   % 

2022年9月26日，我们就一起诉讼达成和解协议。虽然我们否认了诉讼中的指控，但我们认为，解决问题比旷日持久和代价高昂的诉讼更可取。我们此前估计，我们将以150万美元解决此事，这笔钱是在2022年6月30日应计的。在2022年9月26日举行的调解期间，双方达成和解，我们支付了530万美元，以换取原告释放所有索赔。和解金额于2022年12月支付。

数字媒体运营费用

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022      2023      零钱：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            占公司净收入总额的%  

数字媒体运营费用

    $ 16,746      $ 18,020      $ 1,274        7.6 %      12.8 %      13.9 % 

数字媒体运营费用增加了7.6%，即130万美元，其中与员工相关的成本增加了60万美元，其中包括10万美元的遣散费，以及由于电子邮件增加订阅量的营销努力，专业服务支出增加了20万美元，版税增加了10万美元，软件和流媒体成本增加了10万美元，但这被基于销售的佣金和奖金减少了20万美元所抵消。

出版运营费用

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022      2023      零钱：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            占公司净收入总额的%  

出版运营费用

    $ 9,899      $ 11,402      $ 1,503        15.2 %      7.5 %      8.8 % 

出版运营费用增加了15.2%，即150万美元，其中销售成本增加了40万美元，员工相关费用增加了40万美元，专业服务增加了30万美元，版税费用增加了20万美元，广告费用增加了10万美元。销售成本的增加包括Regnery增加的20万美元®出版和塞勒姆作者服务增加了20万美元。Regnery的毛利率®由于销售量下降和库存陈旧储备增加，出版业从41%下降到19%。雷格纳里®出版利润率根据电子书销售，由于交付的性质而具有较高的利润率，并且没有为销售退货和津贴留出准备金。由于印刷成本上升，塞勒姆作者服务公司的毛利率从79%下降到76%。

未分配的公司费用

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022      2023      零钱：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            占公司净收入总额的%  

未分配的公司费用

    $ 9,591      $ 9,651      $ 60        0.6 %      7.3 %      7.5 % 

 

48

目录表

未分配的公司费用包括共享服务，如会计和财务、人力资源、法律、税务和财务，这些费用不能直接归因于我们的任何一个运营部门。增加0.6%，即10万美元，其中包括主要与法律费用和公共报告成本相关的专业服务费用增加20万美元，以及与收购相关的费用增加20万美元，但这一增加被旅行和娱乐费用减少10万美元和特许经营税减少10万美元所抵消。

债务修改成本

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022      2023      零钱：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)           占公司净收入总额的%  

债务修改成本

    $ 248      $ —        $ (248 )      (100.0 )%      0.2 %      —   % 

我们在2022年上半年记录了20万美元的额外债务修改成本，这与2024年债券的112.8美元和2028年债券的114.7美元的再融资相关。

折旧费用

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022      2023      零钱：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)           占公司净收入总额的%  

折旧费用

    $ 5,800      $ 5,724      $ (76 )      (1.3 )%      4.4 %      4.4 % 

折旧费用反映上一年数据处理设备和计算机软件的资本支出的影响，这些设备和计算机软件的估计使用寿命比塔楼或其他资产短，并在本年度全额折旧。我们的折旧方法或我们资产组的估计使用寿命没有变化。

摊销费用

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022      2023      零钱：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (千美元)            占公司净收入总额的%  

摊销费用

    $ 666      $ 1,190      $ 524        78.7 %      0.5 %      0.9 % 

摊销费用的增加反映了2023年2月购买了乔治·吉尔德报告，该报告与用户基础名单、域名和竞业禁止估计可用寿命为三至五年的协议。我们的摊销方法或无形资产组的估计使用寿命没有变化。

或有负债估计公允价值变动 赚取收益考虑事项

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022     2023     零钱：$      更改率：%     2022     2023  
                                       
     (千美元)            占公司净收入总额的%  

或有负债估计公允价值变动 赚取收益考虑事项

    $ (5 )    $ (2 )    $ 3        (60.0 )%      —   %      —   % 

收购可能包括或有赚取收益对价作为购买价格的一部分，我们将在达到某些基准后向卖方支付未来款项。我们审查未来可能付款的可能性，以估计任何或有事项的公允价值。赚取收益以季度为基础对赚取收益句号。实际结果与我们预测中使用的估计和实现概率进行了比较。如果收购业务的实际结果与我们的估计和假设相比有所增加或减少，或有事项的估计公允价值赚取收益对价责任将增加或减少，最高可达合同规定的限额，视情况而定。

或有事项估计公允价值变动赚取收益考虑因素反映在我们确定的期间的业务结果中。或有事项估计公允价值变动赚取收益考虑因素可能会对我们的经营业绩产生重大影响并导致波动。

商誉以外的无限期长期资产减值

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022      2023      零钱：$     更改率：%     2022     2023  
                                        
     (美元) (以千计)           占公司净收入总额的%  

商誉以外的无限期长期资产减值

    $ 3,935      $ 3,263      $ (672 )      (17.1 )%      3.0 %      2.5 % 

由于行业分析师预测的收入增长预测下降，我们在2023年6月30日对减值广播许可证进行了中期审查。根据我们的审查和分析，我们确定，在截至2023年6月30日的中期测试期内，我们两个市场集群的广播许可证的账面价值已经减值。我们在波特兰和旧金山的广播许可证价值中记录了110万美元的减值费用。减值费用是由于影响2023年剩余时间的广播业预计收入下降，以及基于当前经济指标的未来行业增长率下降所致。

 

49

目录表

我们聘请了独立第三方评估和估值公司Bond&Pecaro协助我们确定与收购Radio Station相关的资产价值WMYM-AM在佛罗里达州的迈阿密，这被确定为低于收购价。根据我们的审核和分析，我们在截至2023年3月31日的三个月内记录了210万美元的减值费用。

由于宏观经济条件的变化和利率上升增加了WACC，我们于2022年6月30日对减值广播许可证进行了中期审查。根据我们的审查和分析，我们确定在截至2022年6月30日的中期测试期内，我们七个市场集群的广播许可证的账面价值已减值。我们在哥伦布、达拉斯、格林维尔、火奴鲁鲁、奥兰多、波特兰和萨克拉门托的广播许可证价值中记录了390万美元的减值费用。减值费用是由WACC的增长推动的，而WACC的增长被收入增长率改善所部分抵消年终预测。

商誉减值

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022      2023      零钱：$      更改率：%     2022     2023  
                                         
     (美元) (以千计)            占公司净收入总额的%  

商誉减值

    $ 127      $ 1,847      $ 1,720        1,354.3 %      0.1 %      1.4 % 

由于宏观经济状况和收入重新预测的变化，我们于2023年6月30日对减值商誉进行了中期审查。根据我们的审查和分析，我们在TownHall.com上记录了180万美元的商誉减值费用®2023年6月30日。

由于宏观经济状况的变化和利率上升增加了WACC，我们于2022年6月30日对减值商誉进行了中期审查。根据我们的审查和分析，我们在2022年6月30日在我们的一个广播市场记录了10万美元的商誉减值费用。

资产处置净(利)损

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022     2023      零钱：$      更改率：%     2022     2023  
                                        
     (千美元)            占公司净收入总额的%  

资产处置净(利)损

    $ (8,628 )    $ 122      $ 8,750        (101.4 )%      (6.6 )%      0.1 % 

年内处置资产净亏损10万元六个月截至2023年6月30日的期间，估计为330万美元税前待售电台的亏损KSAC-FM在加利福尼亚州萨克拉门托，各种固定资产处置的净亏损10万美元，被330万美元所抵消税前将南卡罗来纳州格林维尔租约的经济权益出售给关联方的收益。

年内处置资产的净收益860万美元六个月截至2022年6月30日的期间为650万美元税前出售我们在科罗拉多州丹佛市广播业务使用的土地获得的收益，180万美元预增益出售亚利桑那州凤凰城广播业务使用的土地，以及50万澳元税前出售我们在肯塔基州路易斯维尔的广播电台的收益被各种固定资产处置的20万美元净亏损所抵消。

其他收入(费用)

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022     2023     零钱：$     更改率：%     2022     2023  
                                      
     (千美元)           占公司净收入总额的%  

利息收入

    $ 149     $ 26     $ (123 )      (82.6 )%      0.1 %      —   % 

利息支出

      (6,783 )      (6,970 )      (187 )      2.8 %      (5.2 )%      (5.4 )% 

提前偿还长期债务的收益(损失)

      (18 )      (60 )      (42 )      233.3 %      —   %      —   % 

权益法投资的收益(亏损)

      3,913       (11 )      (3,924 )      (100.3 )%      3.0 %      —   % 

杂项收入和(费用)净额

      —         211       211       —   %      —   %      0.2 % 

利息收入是指去年同期超额现金、本票到期利息以及我们在OPA的股权投资所赚取的利息的收益。

利息支出包括未偿债务余额的到期利息，以及非现金与延期分期付款和或有相关的累加赚取收益从某些收购中获得的对价。这一增加是由于年内ABL贷款和融资租赁债务的未偿还余额较高。六个月截至2023年6月30日。

截至2023年6月30日止六个月的长期债务提前偿还亏损反映回购2024年债券导致税前损失6万美元。截至2022年6月30日止六个月的长期债务提前偿还亏损反映1,550万美元以低于面值的价格回购债券，导致税前损失18,000美元。

 

50

目录表

我们在OPA的股权投资中记录了390万美元的收益，OPA是一个为开发、制作和发行纪录片电影而成立的实体。动画片，2000毛拉，于2022年5月发布。

杂项收入和支出净额包括非运营使用费和其他费用等收据。

从所得税中受益

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022     2023     更改金额     更改率：%     2022     2023  
                                      
     (千美元)           占公司净收入总额的%  

从所得税中受益

    $ (1,293 )    $ (2,837 )    $ (1,554 )      119.4 %      (1.0 )%      (2.2 )% 

截至2023年6月30日的6个月，税收优惠增加了150万美元，从去年同期的130万美元增加到280万美元。截至2023年6月30日的6个月，所得税收益占所得税前收入的百分比或有效税率为18.8%，而上年同期为(13.5%)。每个时期的有效税率与联邦法定所得税率21.0%不同，原因是州所得税的影响、某些不可扣除的费用以及估值免税额的变化。18.8%的实际税率是由于预计使用营业亏损结转，以及某些因所得税目的而不可扣除的费用。税前全额估值州司法管辖区的账面收入，以及可归因于全估值州司法管辖区无限活资产可扣除摊销的税项支出，其中全额估值准备已记录在净营业亏损结转中。

截至2022年12月31日，我们有约9,350万美元的净营业亏损结转，用于2024年至2037年到期的联邦所得税目的，以及约633.9美元的州所得税目的，将于2023年至2042年到期。在.期间六个月截至2023年6月30日，我们分别为联邦和州利用/(产生)净运营亏损约40万美元和(990万美元)，导致联邦净运营亏损结转9,310万美元，州净运营亏损结转643.9美元。

净收益(亏损)

 

     截至6月30日的六个月，  
     2022      2023     更改金额     更改率：%     2022     2023  
                                       
     (千美元)           占公司净收入总额的%  

净收益(亏损)

    $ 10,856      $ (12,248 )    $ (23,104 )      (212.8 )%      8.3 %      (9.5 )% 

由于上述因素，截至2023年6月30日的6个月，我们确认净亏损1220万美元，而去年同期的净收益为1090万美元。

关键会计估计

我们的合并财务报表是根据公认会计准则编制的，这要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。这些估计需要使用对未来事件的判断，而这些事件的影响不能确切地预测。这个新冠肺炎疫情为全球经济及金融市场带来重大不明朗因素及混乱。该等不确定性有合理可能对我们有关（但不限于）收益确认、广播牌照、商誉及所得税的估计产生重大影响。因此，我们的许多估计和假设需要更多的判断，并具有更高程度的可变性和波动性。

我们的估计可能会因发生新事件及出现额外资料而改变，而该等变动于我们的简明综合财务报表中确认或披露。我们会持续评估和更新我们的假设和估计，并在必要时咨询外部专家以提供帮助。与本公司最新年报“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析-关键会计政策及重大判断及估计”所披露者相比，本公司的关键会计政策并无重大及重大变动。 表格10-K，于2023年3月10日提交给SEC。

流动资金和资本资源

我们的主要资金来源为经营现金流量、信贷融资项下的借贷及出售选定资产或业务所得款项。从历史上看，我们已经并将继续从这些来源为运营支出、行政费用和资本支出提供资金。我们历来通过借款为收购提供资金，包括信贷融资下的借款，以及在较小程度上来自经营现金流以及选定资产和业务销售的所得款项。我们预计将通过手头现金、信贷额度下的借款、经营现金流以及可能通过出售创收资产或债务和股权发行所得款项为未来收购提供资金。为促进该等发售，于2022年12月，我们向美国证券交易委员会提交了一份搁置登记声明，涵盖发售、发行及出售最多15. 0百万美元的A类普通股或最多40. 0百万美元的B类债务证券。Riley Securities，Inc.作为销售代理。

 

51

目录表

营运现金流

我们最大的经营现金流入来源是来自客户的广告和节目收入。经营现金流入的其他来源包括来自客户的数字下载和流媒体收入、图书销售、订阅、自助出版费、门票销售、赞助和供应商促销。我们的大部分经营现金流出包括支付给员工的款项，如工资和福利、根据设施和塔楼租赁向供应商支付的款项、人才协议、库存采购以及经常性服务，如公用事业和音乐许可费。我们的经营现金流量受多种因素影响，例如首选广告媒体的波动，以及因人口、电视台数量、人口结构和观众口味变化而导致的需求变化。此外，如果我们的客户无法付款、延迟支付欠我们的款项，或如果我们的收入减少或成本和费用增加，我们的经营现金流可能会受到影响。

2006 - 2007两年期业务活动所用现金净额 六个月截至2023年6月30日止期间，经营活动所用现金净额增加1130万美元至350万美元，而去年同期经营活动提供的现金净额为780万美元。经营活动所用现金增加包括以下项目的影响：

 

  •  

净收入总额减少200万美元;

 

  •  

营业费用不包括折旧、摊销、或有负债估计公允价值变动 赚取收益资产处置的对价、减值和净收益（损失）增加950万美元;

 

  •  

扣除备抵后的应收账款减少了120万美元，而上一年同期增加了360万美元;

 

  •  

未开票收入减少50万美元;

 

  •  

于二零二三年六月三十日，我们的日销售额（即自销售日期起收取现金的平均天数）由去年同期的52天增加至53天;

 

  •  

应付账款和应计费用净额从上年的3430万美元减少到3080万美元，减少了350万美元；以及

 

  •  

截至2023年6月30日，手头净库存减少20万美元，至130万美元，而去年同期增加60万美元，至150万美元。

投资现金流

我们投资现金流入的主要来源是出售资产或业务的收益。投资现金流出包括用于收购企业、收购物业、设备和无形资产以及进行我们认为对我们的业务有利的投资的现金支付。

我们不时地承担项目，以升级我们的电台技术设施和/或FCC广播许可证，扩大我们的数字和基于Web的提供服务，改进我们的设施，升级我们的计算机基础设施。这些升级和支出的性质和时间可由管理层酌情推迟或缩减。根据我们目前的计划，我们预计2023年剩余时间的资本支出约为550万美元。

虽然我们的重点仍然是去杠杆化，但我们仍然致力于探索和追求战略收购和投资。我们计划为未来的任何投资流出提供资金，这些资金来自手头的现金、我们信贷安排下的借款、运营现金流，以及可能通过出售创收资产或债券和股票发行的收益。

年内用于投资活动的现金净额六个月截至2023年6月30日的期间，用于投资活动的现金净额增加了1700万美元，达到870万美元，而去年同期投资活动提供的现金净额为830万美元。用于投资活动的现金净额增加的原因是：

 

  •  

用于资本支出的现金从620万美元减少到530万美元，减少了90万美元；

 

  •  

截至2023年6月30日的6个月，用于收购的现金为560万美元，而去年同期为70万美元；

 

  •  

用于投资的现金从350万美元减少到150万美元，减少了200万美元；

 

  •  

上一年从投资回报收到的现金为450万美元；以及

 

  •  

从出售资产中收到的现金从1420万美元减少到350万美元。

融资现金流

融资现金流入包括在我们的信贷安排下的借款和根据我们的股票激励计划发行的股票期权的任何行使收益。融资现金流出包括偿还我们的信贷安排、支付股权分配和支付延期分期付款下的到期金额以及或有事项。赚取收益与收购活动相关的对价。

在.期间六个月截至2023年6月30日，票据和资产负债表贷款下的未偿还本金余额从159.9美元到212.3美元不等。这些未偿还余额是基于我们在这段时间内的运营和投资现金需求而正常和惯例的。

 

52

目录表

年内融资活动提供的现金净额六个月截至2023年6月30日的期间，融资活动提供的现金净额增加了2750万美元，达到1210万美元，而去年同期融资活动使用的现金净额为1540万美元。融资活动提供的现金增加包括：

 

  •  

图书透支增加310万美元；

 

  •  

4,470万美元现金，用于赎回剩余的3,650万美元到期的6.75%优先担保债券；以及

 

  •  

在截至2023年6月30日的六个月里，我们的ABL贷款净收益为1370万美元。

Salem Media Group，Inc.没有独立的资产或业务，与某些债务有关的附属担保是完全和无条件的，以及共同和几个，Salem Media Group，Inc.除附属担保人之外的任何子公司都是次要的。

长期债务由以下部分组成：

 

     2022年12月31日      2023年6月30日  
               
     (千美元)  

2028年笔记

    $ 114,731      $ 159,416  

减少未摊销贴现和债务发行成本

      (3,253 )       (7,119 ) 
  

 

 

     

 

 

  

2028年票据，账面净值

      111,478        152,297  
  

 

 

     

 

 

  

2024年笔记

      39,035        —    

减少未摊销债务发行成本

      (146 )       —    
  

 

 

     

 

 

  

2024年票据，账面净值

      38,889        —    
  

 

 

     

 

 

  

基于资产的循环信贷安排未偿还本金(1)

      8,958        22,615  
  

 

 

     

 

 

  

长期债务减去未摊销贴现和债务发行成本

    $ 159,325      $ 174,912  
  

 

 

     

 

 

  

较小电流部分

      8,958        22,615  
  

 

 

     

 

 

  

长期债务减去未摊销贴现和债务发行成本，扣除当期部分

    $ 150,367      $ 152,297  
  

 

 

     

 

 

  

 

(1)

截至2023年6月30日，基于资产的循环信贷安排(ABL)的借款基数为2510万美元，未偿借款2260万美元，未偿信用证30万美元，可用借款基数为220万美元。

我们的加权平均利率在2022年12月31日和2023年6月30日分别为6.85%和7.12%。

除上述未偿还金额外，截至2023年6月30日，我们还有与长期债务相关的利息义务如下：

 

  •  

总值159.4元的2028年债券本金总额，每半年派息一次，年息率为7.125厘；

 

  •  

2,260万美元的未偿还贷款，利息按伦敦银行同业拆息加年利率1.5%至2.0%或最优惠利率加0.5%至1.0%支付；以及

 

  •  

对未使用的部分收取每年0.25%至0.375%的承诺费。

2028年笔记

2023年3月20日，我们发行了4,470万美元的新7.125%高级担保票据，2028年到期，折价4,190万美元，实际收益率为8.625%。我们用这笔借款的部分收益赎回了剩余的3,650万美元到期的6.75%优先担保票据。2024年票据的赎回截止日期为2023年3月27日。

2028年的债券是在优先担保的基础上提供担保的。我们可于2024年6月1日前的任何时间，全部或部分赎回2028年债券，赎回价格相等于2028年债券本金的100%，另加截至(但不包括)赎回日的应计及未付利息(如有)。于2024年6月1日或之后的任何时间，我们可按2028年票据契约所载的赎回价格(以本金的百分比表示)赎回部分或全部2028年票据，另加截至但不包括赎回日期的应计及未付利息(如有)。此外，我们可于2024年6月1日前赎回2028年债券本金总额的最多35%，以及若干股票发行所得的现金净额，赎回价格为本金的107.125%，另加截至但不包括赎回日的应计及未付利息(如有)。我们亦可每12个月赎回2028年期债券本金总额的10%，有关赎回期间最多可赎回两次，赎回价格为本金的101%，另加截至(但不包括)赎回日的应计及未付利息。

除非提前赎回或回购，否则2028年债券将于2028年6月1日到期。2028年债券的利息从2021年9月10日起计，每半年支付一次，以现金形式拖欠，从2021年12月1日开始，每年6月1日和12月1日支付一次。根据截至2023年6月30日的2028年未偿还票据余额，我们每年需要支付1140万美元的利息。截至2023年6月30日，2028年票据的应计和未付利息为100万美元。

2028年票据契约载有(其中包括)限制下列各项能力的契诺：(I)招致额外债务；(Ii)宣布或支付股息、赎回股票或向股东作出其他分派；(Iii)作出投资；(Iv)设定留置权或在其他交易中使用资产作为抵押；(V)合并或合并，或出售、转让、租赁或处置几乎所有资产；(Vi)与联属公司进行交易；及(Vii)出售或转让资产。在2023年6月30日，我们是，而且我们仍然遵守契约下的所有契约。

 

53

目录表

我们记录了920万美元的债务发行成本，其中20万美元的第三方债务修改成本在截至2022年3月31日的三个月内支出。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，与债券相关的债务发行成本和延迟提取费用分别为40万美元和80万美元，摊销为利息支出。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，与债券相关的债务发行成本和延迟提取费用分别为20万美元和40万美元，摊销为利息支出。

2024年笔记

2017年5月19日，我们以私募方式发行了6.75%的优先担保票据(“2024年票据”)。2024年债券由我们现有的附属公司(“附属担保人”)按优先担保基准提供担保。2024年发行的债券年利率为6.75%，除非提前赎回或回购，否则将于2024年6月1日到期。利息每半年支付一次，拖欠的现金为每年6月1日和12月1日。

2024年债券以对我们和附属担保人的几乎所有资产的优先留置权作为担保，ABL设施优先抵押品除外，如下所述。除经济价值和收益外，在法律或法规禁止的范围内，我们的FCC许可证没有直接留置权。

我们记录了630万美元的债务发行成本，作为摊销债务收益的减少非现金使用实际利息法的票据有效期内的利息支出。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，与债券相关的债券发行成本分别为0美元和20,000美元，分别摊销为利息支出。在截至2022年6月30日的三个月和六个月内，与债券相关的债务发行成本分别为45,000美元和10万美元，摊销为利息支出。

2023年3月27日，我们赎回了剩余的3650万美元的2024年债券，并支付了80万美元的应计但未偿还的利息，截至赎回日。

根据当时的市场情况，我们完成了2024年债券的回购如下：

 

日期

    本金
已回购		      支付的现金      5%的人有脸
价值		     债券的发行
费用		      净收益
(亏损)		  
                                   
     (千美元)  

2023年1月19日

    $ 2,500      $ 2,431        98.95 %    $ 30      $ 39  

2022年12月19日

      4,650        4,557        98.00 %      57        36  

2022年12月14日

      1,000        965        96.50 %      5        30  

2022年6月13日

      5,000        4,947        98.95 %      35        18  

2022年6月10日

      3,000        2,970        99.00 %      21        9  

2022年6月7日

      2,464        2,446        99.25 %      17        1  

2022年5月17日

      2,525        2,500        99.00 %      18        7  

2022年1月12日

      2,500        2,531        101.26 %      22        (53 ) 

2021年12月10日

      35,000        35,591        101.69 %      321        (912 ) 

2021年10月25日

      2,000        2,020        101.00 %      19        (39 ) 

2021年10月12日

      250        251        100.38 %      2        (3 ) 

2021年10月5日

      763        766        100.38 %      7        (10 ) 

2021年10月4日

      628        629        100.13 %      6        (7 ) 

2021年9月24日

      4,700        4,712        100.25 %      44        (56 ) 

2020年1月30日

      2,250        2,194        97.50 %      34        22  

2020年1月27日

      1,245        1,198        96.25 %      20        27  

2019年12月27日

      3,090        2,874        93.00 %      48        167  

2019年11月27日

      5,183        4,548        87.75 %      82        553  

2019年11月15日

      3,791        3,206        84.58 %      61        524  

2019年3月28日

      2,000        1,830        91.50 %      37        134  

2019年3月28日

      2,300        2,125        92.38 %      42        133  

2019年2月20日

      125        114        91.25 %      2        9  

2019年2月19日

      350        319        91.25 %      7        24  

2019年2月12日

      1,325        1,209        91.25 %      25        91  

2019年1月10日

      570        526        92.25 %      9        35  

2018年12月21日

      2,000        1,835        91.75 %      38        127  

2018年12月21日

      1,850        1,702        92.00 %      35        113  

2018年12月21日

      1,080        999        92.50 %      21        60  

2018年11月17日

      1,500        1,357        90.50 %      29        114  

2018年5月4日

      4,000        3,770        94.25 %      86        144  

2018年4月10日

      4,000        3,850        96.25 %      87        63  

2018年4月9日

      2,000        1,930        96.50 %      43        27  
  

 

 

     

 

 

       

 

 

     

 

 

  
   $ 105,639      $ 102,902        $ 1,310      $ 1,427  
  

 

 

     

 

 

       

 

 

     

 

 

  

 

54

目录表

基于资产的循环信贷安排

于2017年5月19日，吾等与吾等及其附属公司、作为借款人的借贷各方、作为行政代理和牵头安排行的富国银行、作为贷款当事人的贷款人之间，根据信贷协议(“信贷协议”)订立了ABL贷款。我们利用ABL融资所得款项，连同债券发售所得款项净额，偿还先前现有优先信贷融资项下的未偿还借款及相关费用及开支。ABL融资的当前收益用于提供持续营运资金和其他一般企业用途，包括允许的收购。

ABL贷款是一项3000万美元的循环信贷安排，将于2024年3月1日到期，其中包括500万美元的备用信用证次级安排和750万美元的Swingline贷款次级安排。ABL贷款机制下的所有借款应按等于基本利率或LIBOR加利差的利率计息。利差基于可获得性衡量，基本利率借款的息差范围为0.50%至1.00%，伦敦银行同业拆借利率的息差为1.50%至2.00%。如果发生违约事件，利率可能每年增加2.00%。根据ABL融资机制，未偿还的金额可以支付，然后由我们酌情重新借款，而无需罚款或溢价。此外，我们根据借款水平每年支付未使用余额的承诺费，从0.25%到0.375%不等。2020年4月7日的修正案还允许另一个基准利率，其中可能包括SOFR，因为LIBOR计划停止。

ABL贷款的可获得性取决于借款基数，借款基数包括(A)合资格应收账款的90%加上(B)基于某些房地产价值计算的金额。截至2023年6月30日，ABL贷款机制下的可用资金为2510万美元，其中2260万美元未偿还。ABL融资对本公司及附属担保人的应收账款、库存、存款和证券账户、某些房地产和相关资产拥有优先留置权，对票据优先抵押品拥有第二优先留置权。除经济价值和收益外，在法律或法规禁止的范围内，我们的FCC许可证没有直接留置权。

信贷协议包括1.0至1.0的弹性固定费用覆盖比率，这一比率在可获得性(定义见信贷协议)小于最高转账金额(定义见信贷协议)的15%和450万美元的较大者之前的最近一个财政月的最后一天开始的期间内进行测试，并在可获得性超过该阈值金额的第一天后连续60天内进行测试。信贷协议亦包括其他适用于这类信贷安排的负面契诺，包括在信贷协议所述的例外情况下，限制或限制我们的能力及我们附属公司的能力，以(I)招致额外债务；(Ii)进行投资；(Iii)作出分配、贷款或转让资产；(Iv)订立、设立、招致、承担或容受任何留置权；(V)出售资产；(Vi)与联属公司订立交易；(Vii)与第三方合并或合并，或将所有资产处置给第三方，除非经其许可；(Viii)预付债务(不包括债券回购)；及(Ix)支付股息。

信贷协议规定了以下违约事件：(I)不付款(Ii)任何借款人或任何附属公司未能遵守信贷协议或任何其他贷款文件所载的任何契诺或协议，在某些情况下须受适用通知及时间流逝的规限；(Iii)根据信贷协议或任何其他贷款文件作出的任何陈述或担保在作出时在任何重大方面均属不正确；(Iv)任何借款人或任何附属公司的其他债务至少达1,000万美元的某些违约；(V)任何借款人或任何附属公司的某些破产或无力偿债事件；(Vi)支付1,000万美元或以上款项的某些判决；(Vii)控制权的变更；以及(Viii)与丧失FCC牌照、停止广播和终止材料电台合同有关的某些违约。如果违约事件发生并仍在继续，行政代理和贷款人可以加快ABL贷款机制下的未偿还金额，并可以对抵押品行使补救措施。

由于该季度的可获得性不到450万美元，我们被要求对照固定费用覆盖率公约进行测试。本季度固定费用覆盖率低于要求的1.0至1.0水平，因此，我们没有遵守该公约。2023年8月7日，我们签署了一份忍耐协议，银行同意在8月份不对违约进行补救。此外，左轮手枪的名义金额从3,000万美元减少到2,500万美元，最低可用金额为100万美元。最后，自2023年7月1日起至容忍修正案之日，ABL贷款利率上调了两个百分点。

我们将100万美元的债务发行成本记录为摊销资产非现金使用有效利息法的ABL贷款期限内的利息支出。在截至2023年6月30日的三个月和六个月内，与ABL贷款相关的债务发行成本分别为2.3万美元和10万美元，分别摊销为利息支出。在第三次和第六次

 

55

目录表

截至2022年6月30日的月份，与ABL融资相关的债务发行成本分别为28,000美元和10万美元，摊销为利息支出。截至2023年6月30日，ABL贷款下未偿还金额的混合利率为7.74%。

我们报告ABL贷款上的未偿还余额为短期余额，而不考虑到期日，这是基于ABL贷款用于满足经常还款的普通和惯例运营现金需求。我们相信，我们在ABL贷款下的借款能力使我们能够满足我们持续的运营需求，为资本支出提供资金，并至少在未来12个月内满足我们的偿债要求。

长期债务的到期日

截至2023年6月30日的所有长期债务协议规定的未来五年及以后每年的本金偿还要求如下：

 

     金额  
截至2013年6月30日的年度，    (美元，单位：万美元)  

2024

    $ 22,615  

2025

      —    

2026

      —    

2027

      —    

2028

      159,416  

此后

      —    
  

 

 

  
   $ 182,031  
  

 

 

  

商誉减值损失和无限期无形资产

我们的无限期无形资产产生了重大减值损失。我们认为，减值反映了整个行业的趋势，并不是我们公司或业务所特有的。而减值费用是非现金在本质上且不违反我们债务协议的契约的情况下，未来减值费用的可能性可被视为对预测未来业绩和现金流的负面因素。

无形资产的估值是主观的，是基于估计而不是精确计算的。我们的无限期无形资产的公允价值计量使用了重大的不可观察的投入，反映了我们自己对市场参与者将用于计量公允价值的估计的假设，包括对风险的假设。如果未来的实际结果不如我们使用的假设和估计，我们将受到未来减值费用的影响，金额可能是重大的。鉴于目前的经济环境和可能对我们的业务产生负面影响的不确定性，不能保证我们为我们的无限期无形公允价值估计所作的估计和假设将被证明是准确的。

失衡板材布置

备用信用证

截至2023年6月30日，我们有一张30万美元的未偿还备用信用证。备用信用证从我们的ABL项下未使用的循环贷款承诺中扣除，从而减少了可供提取的金额。

第三项关于市场风险的定量和定性披露。

较小的报告公司不需要

项目4.控制和程序。

信息披露控制和程序的评估。我们的管理层，包括我们的主要行政人员和财务主管，已经对规则中所定义的“信息披露控制和程序”的设计和运作的有效性进行了评估。13A-15(E)和15D-15(E)根据交易所法令，吾等须在吾等提交或提交的报告中披露的信息已在美国证券交易委员会的规则及表格中指定的时间内予以记录、处理、摘要及报告，并包括旨在确保吾等须在此类报告中披露的信息累积并传达至管理层(包括吾等的主要行政人员及财务总监)的控制及程序，以便及时就所需披露的事项作出决定。根据这一评估，我们的主要执行和财务官员得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化我们对财务报告的内部控制没有变化，这与规则要求的评估有关13A-15(D)和15D-15(D)在截至2023年6月30日的季度内发生的对我们财务报告的内部控制产生重大影响或合理地可能产生重大影响的交易法。

 

56

目录表

第二部分--其他资料

第一项：法律程序。

我们和我们的子公司，在我们的业务活动中，是许多法律程序、诉讼、仲裁和其他索赔的当事人。此类事项会受到许多不确定因素和结果的影响，而这些不确定因素和结果是无法有把握地预测的。我们维持可能为此类事项提供保险的保险。因此，我们无法确定货币负债的最终总额或与这些事项有关的财务影响。目前，我们相信，这些问题的最终解决，无论是个别的还是总体的，都不会对我们的年度综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

项目1A.风险因素。

较小的报告公司不需要。

项目2.非登记出售股本权益及所得款项用途。

没有。

项目3.对老年人的违约。

没有。

项目4.矿山安全披露。

不适用。

项目5.其他信息.

没有。

项目6.展品。

请参阅下面的“展览索引”。

 

57

目录表

展品索引

 

展品

数

   

展品说明

    表格      档案号      首次申报日期      展品
数		      已归档
特此声明		  
  31.1    按照规则对David·P·桑特雷拉进行认证13A-14(A)和15D-14(A)根据《交易法》。      —          —          —          —          X  
  31.2    按照规则对Evan D.Masyr进行认证13A-14(A)和15D-14(A)根据《交易法》。      —          —          —          —          X  
  32.1    根据《美国法典》第18编第1350节对David·P·桑特雷拉的认证。      —          —          —          —          X  
  32.2    根据《美国法典》第18编第1350节对Evan D.Masyr的认证。      —          —          —          —          X  
101    以下财务资料来自截至2023年6月30日止三个月及六个月的Form 10Q季度报告，以XBRL(可扩展商业报告语言)格式并以电子方式提供：(I)简明综合资产负债表(Ii)简明综合经营报表(Iii)简明现金流量表(Iv)简明综合财务报表附注。      —          —          —          —          X  
104    本季度报告的封面为10-Q,      —          —          —          —          X  

 

58

目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，Salem Media Group，Inc.已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。

 

      塞勒姆媒体集团，Inc.
2023年8月8日      
     

作者：S/David P.SANTRELLA

      David·P·桑特雷拉
      首席执行官
      (首席行政主任)
2023年8月8日      
              

作者：S/埃文·D·马西尔

      埃文·D·马西尔
      常务副总裁兼首席财务官
      (首席财务官)

 

59