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和公司引擎支持有限公司会员WLFC：出售发动机成员2023-01-012023-09-3000010181642023-01-012023-07-31wlfc: 机库0001018164WLFC: HangarLease 成员SRT：董事会主席成员2023-01-012023-07-31iso421:gbp0001018164WLFC: mikchalklakellcMemberSRT：董事会主席成员2023-01-012023-09-300001018164WLFC: mikchalklakellcMemberSRT：董事会主席成员2022-01-012022-09-300001018164WLFC: Westviii 会员WLFC：Westviinotes 会员US-GAAP：后续活动成员2023-10-310001018164US-GAAP：后续活动成员2023-10-312023-10-310001018164US-GAAP：后续活动成员2023-10-232023-10-23
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
______________________________________________________________________
表单10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
委员会档案编号： 001-15369
______________________________________________________________________
威利斯租赁金融公司演讲
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华68-0070656
（注册成立的州或其他司法管辖区或
组织）		（国税局雇主识别号）
4700 里昂科技公园大道椰子溪佛罗里达33073
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号 (561) 349-9989
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的交易所名称
普通股，每股面值0.01美元WLFC纳斯达克全球市场
______________________________________________________________________
用复选标记指明注册人（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内（或要求注册人提交此类文件的较短时限）以电子方式提交了根据第 S-T 条例（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
☐
加速文件管理器
☒
非加速文件管理器
☐
规模较小的申报公司
☒
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐ 没有☒
注册人的股票数量’s 截至2023年11月1日的已发行普通股为 6,367,912.

目录
威利斯租赁融资公司
和子公司
索引
第一部分
财务信息
4
 
第 1 项。
简明合并财务报表（未经审计）
4
 
截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表
4
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并损益表
6
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益表
7
 
可赎回优先股和股东简明合并报表’截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的权益
8
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表
10
 
简明合并财务报表附注
11
 
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
26
 
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
33
 
第 4 项。
控制和程序
33
 
第二部分。
其他信息
33
 
第 1A 项。
风险因素
33
 
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
34
 
第 5 项。
其他信息
34
第 6 项。
展品
35
2
目录
关于前瞻性陈述的特别说明
这份10-Q表季度报告包含某些前瞻性陈述，包括但不限于有关我们行业状况、我们的运营、我们的经济表现和财务状况的陈述，特别包括与我们的业务、运营、增长战略和服务开发工作、最近 COVID-19 疫情的潜在影响以及当前的高利率和通货膨胀环境对公司业务、经营业绩和财务状况有关的陈述。1995年的《私人证券诉讼改革法》为某些前瞻性陈述提供了 “安全港”，前提是此类信息被确定为前瞻性信息，并附有有意义的警示性陈述，这些声明指出了可能导致实际结果与信息中预测的结果存在重大差异的重要因素。在本表格10-Q的季度报告中使用 “可能”、“可能”、“应该”、“估计”、“项目”、“计划”、“预期”、“预期”、“打算”、“展望”、“相信” 等词语旨在识别前瞻性陈述和信息。提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发布日期。这些前瞻性陈述基于我们管理层的估计和假设，尽管我们认为这些估计和假设是合理的，但本质上是不确定性的，存在许多风险和不确定性。这些风险和不确定性包括但不限于我们于2023年3月10日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告、截至2023年9月30日的三个月和九个月的10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他报告中的风险和不确定性。除非法律另有要求，否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述。我们在向美国证券交易委员会提交的其他文件中还不时提及此类风险和不确定性。
3
目录
第一部分 — 财务信息
第 1 项。简明合并财务报表（未经审计）
威利斯租赁融资公司
和子公司
简明合并资产负债表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
2023年9月30日2022年12月31日
资产
现金和现金等价物$5,372 $12,146 
限制性现金50,260 76,870 
持有的用于运营租赁的设备，减去累计折旧美元600,026和 $543,183分别在2023年9月30日和2022年12月31日
2,170,980 2,111,935 
维护权13,375 17,708 
待售设备1,060 3,275 
扣除备抵后的应收账款1,778和 $1,511分别在2023年9月30日和2022年12月31日
46,305 46,954 
备件库存45,476 38,577 
投资53,860 56,189 
财产、设备和家具，减去累计折旧美元18,494和 $16,060分别在2023年9月30日和2022年12月31日
37,164 35,350 
无形资产，净额1,085 1,129 
应收票据，扣除美元备抵后的净额71和 $0分别在2023年9月30日和2022年12月31日
93,999 81,439 
对销售类租赁的投资，扣除美元备抵后的净额6和 $0分别在2023年9月30日和2022年12月31日
5,514 6,440 
其他资产77,870 87,205 
总资产 (1)$2,602,320 $2,575,217 
负债、可赎回优先股和股东权益
负债：
应付账款和应计费用$42,973 $43,040 
递延所得税143,090 132,516 
债务义务1,788,024 1,847,278 
维护储备85,370 59,453 
保证金23,462 20,490 
未赚收入37,521 17,863 
负债总额 (2)2,120,440 2,120,640 
可赎回优先股 ($0.01面值， 2,500授权股份； 2,500分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行的股票）
49,952 49,889 
股东权益：
普通股 ($)0.01面值， 20,000授权股份； 6,859和 6,615分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行的股票）
69 66 
实收资本超过面值25,709 20,386 
留存收益387,743 357,493 
累计其他综合收益，扣除所得税支出 $5,236和 $7,587分别在2023年9月30日和2022年12月31日
18,407 26,743 
股东权益总额431,928 404,688 
负债、可赎回优先股和股东权益总额$2,602,320 $2,575,217 
4
目录
_____________________________
(1)截至2023年9月30日和2022年12月31日，总资产包括可变利息实体（“VIE”）的以下资产，这些资产只能用于清偿VIE的负债：限制性现金美元50,260和 $76,870; 装备 $1,166,001和 $1,167,970; 维护权 $6,822和 $5,433; 应收票据 $77,945和 $80,220; 和其他资产 $6,941和 $6,470（分别为）。
(2)截至2023年9月30日和2022年12月31日，总负债包括VIE的债权人无法向威利斯租赁金融公司追索的VIE的以下负债：债务负债 $1,039,650和 $1,118,721，分别地。
见未经审计的简明合并财务报表附注。
5
目录
威利斯租赁融资公司
和子公司
简明合并损益表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
收入
租赁租金收入$53,573 $39,515 $161,209 $114,344 
维护储备收入37,696 20,438 96,609 59,517 
备件和设备销售3,359 6,966 12,961 20,388 
利息收入2,106 1,811 6,409 5,790 
出售租赁设备的收益773 920 5,101 3,716 
出售金融资产的收益— — — 3,116 
其他收入8,238 7,241 21,986 16,912 
总收入105,745 76,891 304,275 223,783 
费用
折旧和摊销费用23,088 22,059 68,131 65,480 
备件和设备销售成本2,024 4,204 9,581 16,080 
减记设备719 654 2,390 21,849 
一般和行政33,993 22,788 105,591 66,820 
技术费用6,871 2,139 14,618 11,222 
净财务成本：
利息支出19,052 16,304 56,526 49,209 
净财务成本总额19,052 16,304 56,526 49,209 
支出总额85,747 68,148 256,837 230,660 
运营收入（亏损）19,998 8,743 47,438 (6,877)
合资企业的收入（亏损）346 (384)(1,289)(1,531)
所得税前收入（亏损）20,344 8,359 46,149 (8,408)
所得税支出5,726 1,970 13,321 496 
净收益（亏损）14,618 6,389 32,828 (8,904)
优先股分红819 819 2,431 2,431 
优先股发行成本的增加21 21 63 63 
归属于普通股股东的净收益（亏损）$13,778 $5,549 $30,334 $(11,398)
普通股每股基本加权平均收益（亏损）$2.16 $0.91 $4.83 $(1.88)
摊薄后的每股普通股加权平均收益（亏损）$2.13 $0.89 $4.70 $(1.88)
基本加权平均已发行普通股6,365 6,093 6,282 6,058 
摊薄后的加权平均已发行普通股6,466 6,270 6,454 6,058 
见未经审计的简明合并财务报表附注。

6
目录
威利斯租赁融资公司
和子公司
简明综合收益表
（以千计）
（未经审计）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
净收益（亏损）$14,618 $6,389 $32,828 $(8,904)
其他综合收益（亏损）：
货币折算调整(104)(1,029)(799)(1,877)
衍生工具的未实现（亏损）收益(3,627)8,049 (9,647)29,145 
合资企业衍生工具的未实现（亏损）收益(97)355 (241)1,764 
在其他综合收益中确认的净（亏损）收益 (3,828)7,375 (10,687)29,032 
与其他综合收入项目相关的税收（福利）支出 (841)1,662 (2,351)6,522 
其他综合（亏损）收入(2,987)5,713 (8,336)22,510 
综合收入总额$11,631 $12,102 $24,492 $13,606 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
7
目录
威利斯租赁融资公司
和子公司
可赎回优先股和股东简明合并报表’公平
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三个月
（以千计）
（未经审计）
股东权益
可兑换累积其他
优先股普通股以资本支付已保留全面股东总数
股份金额股份金额超过面值收益收入公平
截至2023年6月30日的余额
2,500 $49,931 6,845 $68 $21,740 $373,965 $21,394 $417,167 
净收入— — — — — 14,618 — 14,618 
货币折算调整产生的未实现净亏损，扣除税收优惠后的美元22
— — — — — — (82)(82)
衍生工具的未实现净亏损，扣除税收优惠后的美元819
— — — — — — (2,905)(2,905)
根据股票补偿计划发行的股票— — 14 1 98 — — 99 
扣除没收后的股票薪酬支出— — — — 3,871 — — 3,871 
优先股发行成本的增加— 21 — — — (21)— (21)
优先股股息 ($)0.33每股）
— — — — — (819)— (819)
截至2023年9月30日的余额
2,500 $49,952 6,859 $69 $25,709 $387,743 $18,407 $431,928 
股东权益
可兑换累积其他
优先股普通股以资本支付已保留全面股东总数
股份金额股份金额超过面值收益收入公平
截至2022年6月30日的余额
2,500 $49,847 6,609 $63 $14,562 $338,441 $21,828 $374,894 
净收入— — — — — 6,389 — 6,389 
货币折算调整产生的未实现净亏损，扣除税收优惠后的美元232
— — — — — — (797)(797)
衍生工具的未实现净收益，扣除税收支出 $1,894
— — — — — — 6,510 6,510 
回购的股票— — — — (65)— — (65)
根据股票补偿计划发行的股票— — 10 3 167 — — 170 
扣除没收后的股票薪酬支出— — — — 3,146 — — 3,146 
优先股发行成本的增加— 21 — — — (21)— (21)
优先股股息 ($)0.33每股）
— — — — — (819)— (819)
截至2022年9月30日的余额
2,500 $49,868 6,619 $66 $17,810 $343,990 $27,541 $389,407 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
8
目录
威利斯租赁融资公司
和子公司
可赎回优先股和股东简明合并报表’公平
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月
（以千计）
（未经审计）
股东权益
可兑换累积其他
优先股普通股以资本支付已保留全面股东总数
股份金额股份金额超过面值收益收入公平
截至2022年12月31日的余额
2,500 $49,889 6,615 $66 $20,386 $357,493 $26,743 $404,688 
净收入— — — — — 32,828 — 32,828 
货币折算调整产生的未实现净亏损，扣除税收优惠后的美元176
— — — — — — (623)(623)
衍生工具的未实现净亏损，扣除税收优惠后的美元2,175
— — — — — — (7,713)(7,713)
根据股票补偿计划发行的股票— — 346 4 272 — — 276 
取消限制性股票以偿还预扣税— — (102)(1)(5,619)— — (5,620)
扣除没收后的股票薪酬支出— — — — 10,670 — — 10,670 
优先股发行成本的增加— 63 — — — (63)— (63)
优先股股息 ($)0.97每股）
— — — — — (2,431)— (2,431)
采用新会计准则产生的累积影响— — — — — (84)— (84)
截至2023年9月30日的余额
2,500 $49,952 6,859 $69 $25,709 $387,743 $18,407 $431,928 
股东权益
可兑换累积其他
优先股普通股以资本支付已保留全面股东总数
股份金额股份金额超过面值收益收入公平
截至2021年12月31日的余额
2,500 $49,805 6,531 $65 $15,401 $355,388 $5,031 $375,885 
净亏损— — — — — (8,904)— (8,904)
货币折算调整产生的未实现净亏损，扣除税收优惠后的美元423
— — — — — — (1,454)(1,454)
衍生工具的未实现净收益，扣除税收支出 $6,945
— — — — — — 23,964 23,964 
回购的股票— — (154)(1)(5,244)— — (5,245)
根据股票补偿计划发行的股票— — 350 2 333 — — 335 
取消限制性股票以偿还预扣税— — (108)— (3,496)— — (3,496)
扣除没收后的股票薪酬支出— — — — 10,816 — — 10,816 
优先股发行成本的增加— 63 — — — (63)— (63)
优先股股息 ($)0.97每股）
— — — — — (2,431)— (2,431)
截至2022年9月30日的余额
2,500 $49,868 6,619 $66 $17,810 $343,990 $27,541 $389,407 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
9
目录
威利斯租赁融资公司
和子公司
简明合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
截至9月30日的九个月
20232022
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$32,828 $(8,904)
为调节净收入（亏损）与经营活动提供的净现金而进行的调整：
折旧和摊销费用68,131 65,480 
减记设备2,390 21,849 
股票薪酬支出10,670 10,816 
递延成本的摊销4,128 3,940 
津贴和补助金304 620 
出售租赁设备的收益(5,101)(3,716)
出售金融资产的收益— (3,116)
按销售类租赁收到的款项921 290 
合资企业的损失1,289 1,531 
保险收益收益(761)— 
递延所得税12,924 (567)
资产和负债的变化：
应收款(4,663)(11,170)
库存(6,441)10,241 
其他资产(1,966)(3,815)
应付账款和应计费用8,330 (1,710)
维护储备26,325 (55)
保证金2,972 1,791 
未赚收入16,700 (922)
经营活动提供的净现金168,980 82,583 
来自投资活动的现金流：
出售设备的收益（扣除销售费用）25,014 53,353 
出售应收票据的收益（扣除销售费用）— 40,705 
发行应收票据(15,397)(15,270)
已收到的应收票据付款 2,766 2,926 
收到的设备保险收益2,189 — 
购买用于运营租赁和出售的设备(142,471)(220,708)
购买财产、设备和家具(4,247)(5,066)
用于投资活动的净现金(132,146)(144,060)
来自融资活动的现金流：
债务收益159,840 219,000 
债务发行成本(384)— 
债务的本金支付(221,890)(160,940)
根据股票补偿计划发行的股票的收益276 335 
取消限制性股票单位以偿还预扣税(5,620)(3,496)
回购普通股— (5,245)
优先股分红(2,440)(2,431)
融资活动提供的（用于）净现金(70,218)47,223 
现金、现金等价物和限制性现金减少(33,384)(14,254)
期初现金、现金等价物和限制性现金89,016 95,641 
期末现金、现金等价物和限制性现金$55,632 $81,387 
现金流信息的补充披露：
支付的净现金：
利息$55,445 $46,495 
所得税$181 $1,898 
非现金活动的补充披露：
从持有的运营租赁设备转移到销售类租赁投资$— $7,025 
从持有运营租赁的设备转移到备件库存$457 $1,183 
从持有运营租赁的设备转移到持有待售的设备$1,901 $4,974 
优先股发行成本的增加$63 $63 

见未经审计的简明合并财务报表附注。
10
目录
威利斯租赁融资公司 
和子公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日
（未经审计）
除非上下文另有要求，否则本10-Q表季度报告中提及的 “公司”、“WLFC”、“我们” 或 “我们的” 是指威利斯租赁金融公司及其子公司.
1.  重要会计政策摘要

公司的重要会计政策已在公司截至2022年12月31日的财年10-K表（“2022年10-K表”）中包含的经审计的合并财务报表附注1中进行了描述。在截至2023年9月30日的九个月中，公司的重大会计政策没有重大变化。

(a)   演示基础

随附的公司未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的，在所有重大方面均与2022年10-K表格中适用于中期财务信息的会计原则一致，并符合美国证券交易委员会的规章制度。因此，它们并不包括年度合并财务报表中通常包含的所有信息和脚注，应与2022年10-K表格中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。管理层认为，未经审计的简明合并财务报表包含公允列报此类过渡期的简明合并资产负债表、损益表、综合收益表、可赎回优先股和股东权益表以及现金流量表所需的所有调整（主要包括正常的经常性应计账款）。过渡期的经营业绩不一定代表全年预期的业绩。此外，为了与本年度的列报方式保持一致，对上一年度的列报进行了某些重新分类。这些改叙对报告的业务结果没有影响。对截至2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并损益表进行了调整，因为在本期财务报表中，除 “其他收入” 外，“利息收入” 余额是在单独的项目中报告的。

根据公认会计原则，管理层必须做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产负债金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。在编制这些财务报表时，管理层对财务报表中所列的某些金额做出了最佳估计和判断，同时适当考虑了重要性。这些估计和判断基于管理层认为合理的历史经验和其他假设，并考虑了最近 COVID-19 疫情以及当前的高利率和通货膨胀环境对公司关键和重要会计估计的经济影响。但是，这些会计政策的应用涉及对未来的不确定性作出判断和使用假设，因此，实际结果可能与这些估计数存在重大差异。随附的未经审计的简明合并财务报表中做出的重要估计包括与无形资产、长期资产、待售设备、可疑账目备抵和信贷损失、库存、简明合并资产负债表中 “未得收入” 中包含的递延实质固定付款使用费以及估计所得税有关的某些假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值存在重大差异。鉴于当前高利率和通货膨胀环境的不确定性，公司将继续评估其业务、经营业绩和财务状况影响的性质和程度。

(b) 整合原则

随附的未经审计的简明合并财务报表包括公司及其全资子公司（包括可变利息实体（“VIE”）的账目，根据合并指导，公司是其主要受益人。公司首先评估其拥有经济利益的所有实体，以确定出于会计目的该实体是VIE还是有表决权益的实体。如果该实体是VIE，则如果该实体是该实体活动的主要受益人，则公司将合并该实体的财务报表。如果该实体是有表决权的实体，则当该公司在该实体中拥有多数表决权益时，公司将合并该实体的财务报表。公司间交易和余额已在合并中被删除。

(c)   风险和不确定性

11
目录
COVID-19 对航空业乃至公司业务影响的范围和性质不断演变，结果尚不确定。此外，鉴于与当前高利率和通货膨胀环境相关的快速变化的市场和经济状况的不确定性，我们将继续评估对公司业务和财务状况影响的性质和程度。最近的 COVID-19 疫情以及当前的高利率和通货膨胀环境对公司的最终影响将取决于未来的发展，这种影响可能会持续很长时间。

(d)   最近的会计公告

公司最近通过的会计公告

2023年1月初，公司通过了2016-13年度会计准则更新（“ASU”），“金融工具——信贷损失（主题326）金融工具信用损失的衡量”。亚利桑那州立大学2016-13将以摊余成本计量的金融资产的信贷损失计量方法从已发生损失方法修订为预期损失方法。ASU 2016-13影响贸易应收账款、债务证券、租赁净投资以及代表现金收取权的大多数其他金融资产。还需要进一步披露重要估算值和信贷质量。采用该准则后，未对未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。

应收票据和销售类租赁投资，扣除备抵后，代表我们预计为失败的售后回租交易和销售型租赁收取的当前剩余余额。我们设立信贷损失准备金，以弥补投资组合中可能存在但具体未知的损失。为此，我们按具有相似风险特征的资金池对金融资产进行分类，包括金融资产是否有抵押担保以及客户是否处于非应计状态。 当全部或部分金融资产被认为无法收回时，即记录注销。注销是从先前设立的信贷损失备抵中扣除的。部分或全部收回先前注销的款项通常被视为信贷损失备抵额的减少。

扣除补贴后的应收账款包括向客户开具的无条件付款权的款项。 即使损失风险微乎其微，我们也为贸易应收账款保留备抵金，以抵充无法收取的估计金额。如果存在类似的风险特征，则在集体资金池基础上计量备抵额，并按应收账款的百分比确定。 该百分比基于所有可用的相关信息，包括未付应收账款的年龄、历史付款经历和损失记录、当前的经济状况，以及在存在合理和可支持因素的情况下，管理层对未来经济状况的预期。当全部或部分应收款被视为无法收回时，即记录注销。 注销是从先前设立的信贷损失备抵中扣除的。 部分或全部收回先前注销的款项通常被视为信贷损失备抵的减少。

公司近期将采用的会计公告

2023 年 8 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-05，“业务合并——合资企业组建（副主题 805-60）：认可和初步衡量”。本ASU中的修正适用于成立合资企业，根据该ASU，合资企业的组建是创建新的报告实体，这将触发新的会计基础。该亚利桑那州立大学要求在组建交易中向合资企业缴纳的净资产在成立之日按公允价值计量。本亚利桑那州立大学的修正案对2025年1月1日当天或之后成立的亚利桑那州立大学范围内的所有合资企业有效，允许提前通过。在亚利桑那州立大学2023-05年生效之日当天或之后成立的合资企业将被要求前瞻性地应用新的指导方针。在亚利桑那州立大学生效日期之前成立的合资企业可以追溯适用新的指导方针（1）如果有 “足够的信息”，或者（2）如果财务报表尚未发布（或可供发布），则可以事后适用。公司预计将采用自2025年1月1日起生效的本会计准则更新，目前正在评估对合并财务报表的潜在影响。
12
目录
2. 与客户签订合同的收入

下表按主要来源分列截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的收入（以千计）：
截至2023年9月30日的三个月租赁和
相关操作		备件销售淘汰总计
租赁租金收入$53,573 $— $— $53,573 
维护储备收入37,696 — — 37,696 
备件和设备销售111 3,248 — 3,359 
利息收入2,106 — — 2,106 
出售租赁设备的收益773 — — 773 
托管服务7,623 — — 7,623 
其他收入551 119 (55)615 
总收入$102,433 $3,367 $(55)$105,745 

截至2022年9月30日的三个月租赁和
相关操作		备件销售淘汰总计
租赁租金收入$39,515 $— $— $39,515 
维护储备收入20,438 — — 20,438 
备件和设备销售520 6,446 — 6,966 
利息收入1,811 — — 1,811 
出售租赁设备的收益920 — — 920 
托管服务6,400 — — 6,400 
其他收入558 315 (32)841 
总收入$70,162 $6,761 $(32)$76,891 

截至2023年9月30日的九个月租赁和
相关操作		备件销售淘汰总计
租赁租金收入$161,209 $— $— $161,209 
维护储备收入96,609 — — 96,609 
备件和设备销售420 12,541 — 12,961 
利息收入6,409 — — 6,409 
出售租赁设备的收益5,101 — — 5,101 
托管服务19,863 — — 19,863 
其他收入1,836 446 (159)2,123 
总收入$291,447 $12,987 $(159)$304,275 

截至2022年9月30日的九个月租赁和
相关操作		备件销售淘汰总计
租赁租金收入$114,344 $— $— $114,344 
维护储备收入59,517 — — 59,517 
备件和设备销售771 19,617 — 20,388 
利息收入5,790 — — 5,790 
出售租赁设备的收益3,716 — — 3,716 
出售金融资产的收益3,116 — — 3,116 
托管服务15,831 — — 15,831 
其他收入651 549 (119)1,081 
总收入$203,736 $20,166 $(119)$223,783 

13
目录

截至2023年9月30日和2022年12月31日，共有美元24.7百万和美元6.3“未得收入” 中分别包含百万的递延实质固定付款使用费。
3. 因经营租赁而持有的设备和应收票据
截至2023年9月30日，该公司拥有美元2,171.0我们的运营租赁投资组合中持有数百万台设备，$94.0百万张应收票据，美元13.4百万的维护权，以及 $5.5数百万美元对销售类租赁的投资，这代表着 351发动机， 12飞机， 一海上船只以及其他租赁部件和设备。截至2022年12月31日，该公司拥有美元2,111.9我们的运营租赁投资组合中持有数百万台设备，$81.4百万张应收票据，美元17.7百万的维护权，以及 $6.4数百万美元对销售类租赁的投资，这代表着 339发动机， 13飞机， 一海上船只以及其他租赁部件和设备。
下表按资产类别分列了为经营租赁而持有的设备（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
总价值累计折旧账面净值总价值累计折旧账面净值
发动机和相关设备$2,600,000 $(577,243)$2,022,757 $2,491,448 $(525,172)$1,966,276 
飞机和机身156,640 (19,709)136,931 150,089 (15,543)134,546 
海上船只14,366 (3,074)11,292 13,581 (2,468)11,113 
$2,771,006 $(600,026)$2,170,980 $2,655,118 $(543,183)$2,111,935 
应收票据和销售类租赁投资
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司记录了与应收票据和销售类租赁投资相关的利息收入，金额为美元2.1百万和美元1.8分别为百万和美元6.4百万和美元5.8在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。我们的应收票据和销售类租赁投资的有效利率从 7.1% 至 12.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的百分比。
4.  投资

2011年，该公司与三井物产株式会社签订协议，参与一家总部位于都柏林的爱尔兰有限公司威利斯三井物产发动机支持有限公司（“WMES”）组建的合资企业，目的是收购和租赁喷气发动机。每个合伙人都有一个 五十合资企业的百分比权益，公司使用权益法记录投资活动。截至2023年9月30日，WMES拥有租赁投资组合，包括 35发动机和 四净账面价值为美元的飞机221.6百万。

2014年，公司与中国航空用品进出口总公司（“CASC”）签订协议，参与一家名为中航威利斯发动机租赁有限公司（“CASC Willis”）的合资企业，这是一家总部位于中国上海的合资企业。每个合伙人都有一个 五十合资企业的百分比权益，公司使用权益法记录投资活动。CASC Willis向中国航空公司收购和租赁喷气发动机，专注于中华人民共和国对租赁商用飞机发动机和航空资产的需求。截至2023年9月30日，CASC Willis拥有的租赁投资组合为 四账面净值为 $ 的发动机39.9百万。
截至2023年9月30日WMESCASC Willis总计
（以千计）
截至2022年12月31日对合资企业的投资$41,014 $15,175 $56,189 
合资企业的损失(1,227)(62)(1,289)
外币折算调整— (799)(799)
合资企业的其他综合亏损(241)— (241)
截至2023年9月30日对合资企业的投资$39,546 $14,314 $53,860 

简明合并损益表上的 “其他收入” 包括 $0.8百万和美元0.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元，以及1.9百万和美元1.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元，包括与WMES租赁组合发动机维修相关的管理费。
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在截至2023年9月30日的九个月中，WMES以美元的价格向该公司出售了一台发动机22.3百万，该公司以美元的价格向WMES出售了一台发动机15.5百万。有 不在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司向WMES或CASC Willis出售飞机。

下表列出了WMES的100％未经审计的汇总财务信息：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）（以千计）
收入$13,149 $8,540 $34,999 $39,266 
开支12,659 8,910 35,212 41,601 
WMES 净收益（亏损）$490 $(370)$(213)$(2,335)

9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以千计）
总资产$234,289 $267,580 
负债总额149,673 183,083 
WMES 净资产总额$84,616 $84,497 

公司对WMES的投资与之区别 50WMES净资产总额的百分比主要归因于递延收益的确认，该收益与WMES向公司出售的发动机有关，在采用ASU 2017-05之前，与公司向WMES出售的发动机有关。
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目录
5.  债务义务

债务包括以下内容：
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（以千计）
一个月期浮动利率的信贷额度有担保隔夜融资利率（“SOFR”）+ 1.75% 截至2023年9月30日，由发动机担保。该设施的承诺金额为 $1.0截至2023年9月30日，将持续到2024年6月到期日
$730,000 $727,000 
WEST VI A系列2021年定期票据按固定利率支付 3.10%，将于 2046 年 5 月到期，由发动机担保 一机身
255,305 262,779 
WEST VI B系列2021年定期票据按固定利率支付 5.44%，将于 2046 年 5 月到期，由发动机担保 一机身
35,464 36,502 
WEST VI C系列2021年定期票据按固定利率支付 7.39%，将于 2046 年 5 月到期，由发动机担保 一机身
12,945 14,738 
WEST V A系列2020年定期票据按固定利率支付 3.23%，将于 2045 年 3 月到期，由发动机担保
244,959 255,136 
WEST V B系列2020年定期票据按固定利率支付 4.21%，将于 2045 年 3 月到期，由发动机担保
34,125 35,542 
WEST V C系列2020年定期票据按固定利率支付 6.66%，将于 2045 年 3 月到期，由发动机担保
11,395 13,314 
WEST IV A系列2018年定期票据按固定利率支付 4.75%，将于 2043 年 9 月到期，由发动机担保
217,765 238,072 
WEST IV B系列2018年定期票据，按固定利率支付 5.44%，将于 2043 年 9 月到期，由发动机担保
30,777 36,386 
WEST III A系列2017年定期票据按固定利率支付 4.69%，将于 2042 年 8 月到期，由发动机担保
182,991 209,061 
WEST III B系列2017年定期票据按固定利率支付 6.36%，将于 2042 年 8 月到期，由发动机担保
24,729 30,255 
按固定利率支付的票据为 4.23%，将于 2031 年 7 月到期，由发动机担保
17,825 — 
按固定利率支付的票据为 3.18%，将于2024年7月到期，由飞机担保
1,759 3,304 
1,800,039 1,862,089 
减去：未摊销的债务发行成本(12,015)(14,811)
债务总额$1,788,024 $1,847,278 

2023年10月31日，公司签订了第四份经修订和重述的信贷协议的第4号修正案，延长了美元的到期日500.0截至2025年6月，其信贷额度为百万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，一个月期限的SOFR为5.31％，一个月的伦敦银行同业拆借利率分别为4.39％。

因为它与 $ 有关17.8由发动机担保的百万美元应付票据，该公司可以选择在2031年7月以美元的价格回购该发动机17.0百万。
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截至2023年9月30日的未偿还本金预计将按以下方式偿还：

年（以千计）
2023$15,342 
2024789,963 
202558,732 
2026261,319 
2027183,396 
此后491,287 
总计$1,800,039 

实际上，上述所有债务都需要持续遵守某些财务契约，包括债务/权益比率、最低有形净资产和最低利息覆盖比率，以及包括客户和地域集中度限制在内的其他资格标准。公司还负有某些负财务契约债务，这些债务与留置权、预付款、业务变动、资产出售、股息和股票回购等项目有关。根据要求，每月、每季度或每年对这些契约的遵守情况进行测试，截至2023年9月30日，公司已完全遵守所有财务契约要求。
6.  衍生工具

公司定期持有利率衍生工具，以减少利率变化的风险，主要是为期一个月的SOFR，金额为美元730.0百万和美元727.0截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别有数百万笔浮动利率借款。从政策上讲，管理层不将衍生品用于投机目的。截至2023年9月30日，该公司已经 五利率互换协议。在2021年，该公司签订了 四固定利率利率互换协议，每份协议的名义金额均为美元100.0百万， 二其余条款为 四个月和 二其余条款为 28截至 2023 年 9 月 30 日的几个月。 一个利率互换协议于2019年签订，名义未偿还金额为美元100.0百万，剩余期限为 九个月截至2023年9月30日。每种衍生工具在成立之初都被指定为现金流套期保值，并按公允价值入账。

该公司评估了互换协议对冲与其浮动利率债务相关的利率风险的有效性，并在互换开始之日得出结论，每份互换在对冲该风险方面都非常有效。公司持续评估套期保值关系的有效性，得出的结论是，在截至2023年9月30日的期间，套期保值没有失效。

公司使用折扣现金流技术估算衍生工具的公允价值。衍生工具的估值需要对基础变量进行某些假设，使用不同的假设会导致不同的估值。管理层认为，在此期间，它始终如一地应用了假设。公司采用套期保值会计，并通过所有衍生工具的其他综合收益来核算其现金流套期保值的公允价值的变化。

截至2023年9月30日，利率互换的净公允价值为美元25.1百万，代表资产，反映在简明合并资产负债表的 “其他资产” 中。截至2022年12月31日，利率互换的净公允价值为美元34.8百万，代表一项资产，反映在简明合并资产负债表的 “其他资产” 中。该公司记录的利息支出调整为美元 (6.3) 百万和 $ (2.7) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元，以及 $ (17.4) 百万和 $ (3.3）在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别来自衍生工具的百万美元。

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衍生工具对简明合并损益表和综合收益表中收益的影响 

下表提供了有关截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中与现金流套期保值相关的财务报表影响的更多信息：
现金流对冲关系中的衍生品衍生品OCI中确认的（亏损）收益金额
（有效部分）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）（以千计）
利率合约$(3,627)$8,049 $(9,647)$29,145 
总计$(3,627)$8,049 $(9,647)$29,145 

被指定为现金流对冲的衍生工具的公允价值变动的有效部分被列为其他综合收益的一部分，如果确定预测的交易不太可能发生，则在套期保值交易影响收益的时期内重新归类为收益。套期保值的无效部分（如果有）记入本期的收益。

交易对手信用风险

公司评估其套期保值协议下交易对手的信誉。利率互换的交易对手是拥有投资级信用评级的大型金融机构。基于这些评级，公司认为交易对手是信誉良好的，他们在套期保值协议下的持续表现是可能的，并且不要求交易对手向公司提供抵押品或其他担保。
7.  所得税

截至2023年9月30日的三个月和九个月的所得税支出为美元5.7百万和美元13.3分别为百万。截至2023年9月30日的三个月和九个月的有效税率为 28.1% 和 28.9分别为%。截至2022年9月30日的三个月和九个月的所得税支出为美元2.0百万和美元0.5分别为百万。截至2022年9月30日的三个月和九个月的有效税率为 23.6% 和 (5.9) 分别为%。该公司的有效税率与美国联邦法定税率的21.0％不同，这主要是由于高管薪酬超过了经修订的1986年《国税法》（以下简称 “守则”）第162（m）条所定义的100万美元，以及截至2022年3月31日的季度中记录的与俄罗斯和乌克兰冲突导致的发动机减记相关的离散项目。有关俄罗斯减记的更多详情，请参阅附注8 “公允价值衡量标准”。

公司将异常或不常见项目的税收支出或收益分开记录在发生期间。公司的税率可能会根据租赁给国内外承租人的资产组合的变化、加利福尼亚州内外产生的收入比例、《守则》第162（m）条定义的超过100万美元的高管薪酬金额以及包括税法变化在内的许多其他因素而发生变化。

8. 公允价值测量

与强制出售或清算相比，金融工具的公允价值代表有意愿的当事方在当前交易中可以交换该工具的金额。公允价值估算是根据有关金融工具的相关市场信息，在特定时间点进行的。这些估计本质上是主观的，涉及不确定性和判断问题，因此无法精确确定。

会计准则将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，出售资产或在主要市场或最有利市场中转移资产或负债而支付的价格。会计准则建立了公允价值等级制度，要求实体在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的投入，尽量减少使用不可观察的投入，还确定了可用于衡量公允价值的以下三个投入水平：

第1级-活跃市场中相同资产或负债的报价。

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第 2 级-除第 1 级以外可直接或间接观察到的输入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或基本上整个资产或负债期限内可观察到或可由可观测的市场数据证实的其他投入。

第 3 级-几乎或根本没有市场活动支撑且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。

公司在估算金融工具的公允价值披露时使用了以下方法和假设：

•现金和现金等价物、限制性现金、应收账款和应付账款:随附的简明合并资产负债表中报告的金额由于其短期性质而接近公允价值。

•应收票据: 据估计，截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司应收票据的未偿账面余额的公允价值约为美元88.6百万和美元83.5分别为百万美元，基于估计未来付款的公允价值，该利率使用接近每个期末的现行市场利率（二级输入）计算得出。

•对销售类租赁的投资：据估计，截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司销售类租赁投资的未偿余额的公允价值约为美元5.3百万和美元6.4分别为百万美元，基于估计未来付款的公允价值，该利率使用接近每个期末的现行市场利率（二级输入）计算得出。

•债务义务: 据估计，截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司债务未偿余额的账面价值约为美元1,482.6百万和美元1,540.2分别为百万美元，基于估计未来付款的公允价值，该利率使用接近每个期末的现行市场利率（二级输入）计算得出。

定期和非经常性按公允价值计量和记录的资产

截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司根据二级投入来衡量其利率互换协议的公允价值，这是因为使用的投入可以得到可观测的市场数据的证实。公司使用折扣现金流技术估算衍生工具的公允价值。截至2023年9月30日，利率互换的净公允价值为美元25.1百万，代表资产。截至2022年12月31日，利率互换的净公允价值为美元34.8百万，代表资产。该公司记录的利息支出调整为美元 (6.3) 百万和 $ (2.7) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元，以及 $ (17.4) 百万和 $ (3.3）在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别来自衍生工具的百万美元。

每年年底，通过将申报单位的公允价值与账面金额进行比较，对商誉进行减值评估。公司首先评估定性因素，以确定是否有必要进行量化商誉减值测试。

公司参照独立评估、市场报价（例如收购要约）和其他因素来确定持有和使用的长期资产（例如为经营租赁而持有的设备和待售设备）的公允价值。当资产的账面价值超过其公允价值时，将记入减值费用。 公司使用2级输入来衡量待租设备和待售设备的减记额。
总亏损
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）（以千计）
待租赁的设备$454 $654 $2,075 $21,771 
待售设备265 — 315 78 
总计$719 $654 $2,390 $21,849 

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将设备减记至其估计的公允价值共计美元0.7截至2023年9月30日的三个月，为百万美元，反映了账面价值的调整 一发动机和 二机身。将设备减记至其估计的公允价值共计美元2.4截至2023年9月30日的九个月中为百万美元，反映了账面价值的调整 三发动机和 二机身。截至 2023 年 9 月 30 日，待租设备和待售设备中包含美元28.9剩余账面价值为百万美元 15先前减记的资产。

将设备减记至其估计的公允价值共计美元0.7截至2022年9月30日的三个月，为百万美元，反映了账面价值的调整 一发动机受损。将设备减记至其估计的公允价值共计美元21.8截至2022年9月30日的九个月中为百万美元，反映了对账面价值的调整 四发动机受损。在这笔减记中，$20.4百万反映了减值 二由于俄罗斯和乌克兰的冲突，被确定为无法回收的位于俄罗斯的发动机。剩余的减记属于正常业务流程。
9.  每股收益

普通股每股基本收益的计算方法是将净收益、减去优先股分红和优先股发行成本的增加，除以该期间已发行普通股的加权平均数。库存股不包括在已发行普通股的加权平均数中。归属于普通股股东的摊薄后每股收益是根据该期间已发行普通股和摊薄证券的加权平均数计算得出的。稀释性证券是普通股等价物，可以以低于市场价格自由行使成普通股，或者在转换后以其他方式稀释收益。普通股等价物的净影响基于使用库存股法归属限制性股票后将发行的增量普通股。当普通股等价物具有反摊薄作用时，它们不包括在摊薄后的每股收益中。此外，可赎回优先股不可兑换，也不会影响摊薄股。

有 不截至2023年9月30日的三个月和九个月的反稀释股票。有 不截至2022年9月30日的三个月内，在计算摊薄后的加权平均每股收益时不包括反摊薄股票。有 0.2截至2022年9月30日的九个月内，计算摊薄后的加权平均每股亏损时不包括百万股反摊薄股票。

下表列出了基本和摊薄后每股收益的计算方法（以千计，每股数据除外）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
归属于普通股股东的净收益（亏损）$13,778 $5,549 $30,334 $(11,398)
基本加权平均已发行普通股6,365 6,093 6,282 6,058 
可能具有摊薄作用的普通股101 177 172 — 
摊薄后的加权平均已发行普通股6,466 6,270 6,454 6,058 
普通股每股基本加权平均收益（亏损）$2.16 $0.91 $4.83 $(1.88)
摊薄后的每股普通股加权平均收益（亏损）$2.13 $0.89 $4.70 $(1.88)
10. 公平

普通股回购

2022 年 10 月，董事会批准续订现有普通股回购计划，该计划允许回购最高为 $60.0百万股公司普通股，将该计划延长至2024年12月31日。回购的股票将立即退出。 没有在截至2023年9月30日的三个月和九个月内回购了股票。在截至2022年9月30日的九个月中，公司共回购了 154,215普通股的售价约为 $5.2百万加权平均价格为 $33.98每股。

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可赎回优先股

分红：该公司的A-1系列优先股按每年的利率累积季度股息 6.5截至 2023 年 10 月 15 日，每股百分比，年利率为 8.5此后每股百分比。A-2系列优先股按每年的利率累积季度股息 6.5每股百分比。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司支付的股息总额为美元2.4百万，在A-1系列和A-2系列优先股上。

兑换：优先股没有明确的到期日，但是，优先股的持有人可以选择在经营业绩、所有权结构或优先股购买协议中定义的流动性事件发生任何重大变化时，优先股的持有人可以选择要求公司将全部或任何部分优先股兑换成现金。兑换价格为 $20.00每股加上应计但未支付的股息。公司将优先股从发行之日起至优先股首次赎回之日（A系列优先股和A-2系列优先股均为2024年9月，这是对截至2023年9月26日A系列累积可赎回优先股的第二修订和重述的指定证书、优先权以及相对权利和限制证书的第一修正案的结果），将优先股计入赎回价值，例如证券的账面金额将等于赎回金额最早的兑换日期。
11.  股票薪酬计划

股票薪酬费用的组成部分如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）（以千计）
2023 年激励股票计划$3,843 $3,098 $10,557 $10,732 
员工股票购买计划28 48 113 84 
股票补偿支出总额$3,871 $3,146 $10,670 $10,816 

2023年激励股票计划（“2023年计划”）修订并重述了之前的2021年激励股票计划。2023 年计划获得批准 1,750,000待发行的股份，加上先前股票计划下剩余的待发行股票数量以及先前计划下未来没收的奖励。股票补偿采用限制性股票奖励（“RSA”）的形式。RSA 受任一基于服务的授予约束，这通常介于 一和 四年，即必须经过一段特定的持续工作时间才能获得奖励，或者基于绩效的授予，通常介于两者之间 一和 两年。与这些奖励相关的费用在相应的归属期内以直线方式确认，没收款在发生时入账。对于奖励的任何归属部分，确认的累计补偿成本金额等于授予日期公允价值中当时实际归属的部分。

截至2023年9月30日，该公司已授予 1,591,8002023 年计划下的 RSA 和 2,052,796可供未来发行的股票。限制性股票奖励的公允价值等于授予日的股票价格。

下表汇总了截至2023年9月30日的九个月内限制性股票活动：
股份
截至2022年12月31日的未归属股份余额495,948 
授予的股份335,100 
被没收的股票(1,999)
既得股份(337,027)
截至2023年9月30日的未归属股份余额492,022 

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根据经修订和重述的2021年11月生效的员工股票购买计划（“ESPP”）， 425,000普通股已预留待发行。符合条件的员工可以指定不超过 10根据ESPP购买普通股的每个工资期将扣除其基本现金补偿的百分比。参与者可以购买以下两者中较小的一种 1,000股票或 $25,000任何一个日历年的普通股。每年1月31日和7月31日，购买普通股，并从前一天扣除员工的工资 六个月每股价格为 85购买日普通股市价或进入发行期之日普通股市场价格中较低者的百分比。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中， 9,832和 19,789普通股分别根据ESPP发行。员工购买股票后，公司通过其转让代理发行新股。
12. 可报告的细分市场

该公司有 二应报告的细分市场：（i）租赁及相关业务，主要涉及根据运营租赁收购和租赁商用飞机、飞机发动机和其他飞机设备，以及选择性购买和转售商用飞机发动机和其他飞机设备以及其他相关业务；（ii）备件销售，涉及购买和转售售后市场发动机零件、整台发动机、发动机模块和便携式飞机部件。

公司根据扣除一般和管理费用后的损益来评估每个部门的业绩。尽管该公司认为两者之间存在协同效应 二业务板块，这些细分市场是分开管理的，因为每个部门需要不同的业务策略。

下表汇总了可报告的细分市场（以千计）：
截至2023年9月30日的三个月租赁和
相关操作		备件销售淘汰总计
收入：
租赁租金收入$53,573 $— $— $53,573 
维护储备收入37,696 — — 37,696 
备件和设备销售111 3,248 — 3,359 
利息收入2,106 — — 2,106 
出售租赁设备的收益773 — — 773 
其他收入8,174 119 (55)8,238 
总收入102,433 3,367 (55)105,745 
费用：
折旧和摊销费用23,069 19 — 23,088 
备件和设备销售成本3 2,021 — 2,024 
减记设备719 — — 719 
一般和行政33,117 876 — 33,993 
技术费用6,871 — — 6,871 
净财务成本：
利息支出19,052 — — 19,052 
财务成本总额19,052 — — 19,052 
支出总额82,831 2,916 — 85,747 
运营收入$19,602 $451 $(55)$19,998 

22
目录
截至2022年9月30日的三个月租赁和
相关操作		备件销售淘汰总计
收入：
租赁租金收入$39,515 $— $— $39,515 
维护储备收入20,438 — — 20,438 
备件和设备销售520 6,446 — 6,966 
利息收入1,811 — — 1,811 
出售租赁设备的收益920 — — 920 
其他收入6,958 315 (32)7,241 
总收入70,162 6,761 (32)76,891 
费用：
折旧和摊销费用22,032 27 — 22,059 
备件和设备销售成本43 4,161 — 4,204 
减记设备654 — — 654 
一般和行政21,824 964 — 22,788 
技术费用2,139 — — 2,139 
净财务成本：
利息支出16,304 — — 16,304 
财务成本总额16,304 — — 16,304 
支出总额62,996 5,152 — 68,148 
运营收入$7,166 $1,609 $(32)$8,743 

截至2023年9月30日的九个月租赁和
相关操作		备件销售淘汰总计
收入：
租赁租金收入$161,209 $— $— $161,209 
维护储备收入96,609 — — 96,609 
备件和设备销售420 12,541 — 12,961 
利息收入6,409 — — 6,409 
出售租赁设备的收益5,101 — — 5,101 
出售金融资产的收益— — — — 
其他收入21,699 446 (159)21,986 
总收入291,447 12,987 (159)304,275 
费用：
折旧和摊销费用68,058 73 — 68,131 
备件和设备销售成本53 9,528 — 9,581 
减记设备2,390 — — 2,390 
一般和行政102,653 2,938 — 105,591 
技术费用14,618 — — 14,618 
净财务成本：
利息支出56,526 — — 56,526 
财务成本总额56,526 — — 56,526 
支出总额244,298 12,539 — 256,837 
运营收入$47,149 $448 $(159)$47,438 
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目录
截至2022年9月30日的九个月租赁和
相关操作		备件销售淘汰总计
收入：
租赁租金收入$114,344 $— $— $114,344 
维护储备收入59,517 — — 59,517 
备件和设备销售771 19,617 — 20,388 
利息收入5,790 — — 5,790 
出售租赁设备的收益3,716 — — 3,716 
出售金融资产的收益3,116 — — 3,116 
其他收入16,482 549 (119)16,912 
总收入203,736 20,166 (119)223,783 
费用：
折旧和摊销费用65,399 81 — 65,480 
备件和设备销售成本53 16,027 — 16,080 
减记设备21,849 — — 21,849 
一般和行政64,212 2,608 — 66,820 
技术费用11,222 — — 11,222 
净财务成本：
利息支出49,209 — — 49,209 
财务成本总额49,209 — — 49,209 
支出总额211,944 18,716 — 230,660 
（亏损）运营收入$(8,208)$1,450 $(119)$(6,877)

租赁和
相关操作		备件销售淘汰总计
截至2023年9月30日的总资产$2,551,753 $50,567 $— $2,602,320 
截至2022年12月31日的总资产$2,530,130 $45,087 $— $2,575,217 
13. 关联方交易

合资企业

简明合并损益表上的 “其他收入” 包括赚取的管理费0.8百万和美元0.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元，以及1.9百万和美元1.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元，与WMES租赁组合的发动机维修有关。

在截至2023年9月30日的九个月中，WMES以美元的价格向该公司出售了一台发动机22.3百万，该公司以美元的价格向WMES出售了一台发动机15.5百万。

其他

2023年1月至2023年7月间，公司的全资和纵向整合子公司之一威利斯资产管理有限公司租赁了 一将其机库交给Fur Feather and Fin Limited，该公司执行主席保留该实体的所有权，季度租金约为美元7,700。该租约已获得董事会独立董事的批准。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司支付了约美元44千和 $35分别向Mikchalk Lake, LLC支付了数千笔费用，我们的执行主席保留该实体的所有权。这些费用用于住宿和其他与业务相关的服务，并已获得董事会独立董事的批准。
24
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14. 后续事件

WEST VII 证券化

2023年10月31日，公司及其直接全资子公司威利斯发动机结构信托基金VII（“WEST VII”）完成了美元的发行410.0固定利率票据（“票据”）的本金总额为百万美元。除其他外，这些票据由WEST VII在投资组合中的直接和间接权益担保 51飞机发动机和 四机身，WEST VII将根据资产购买协议从公司手中收购。

信贷额度延期

2023年10月31日，公司签订了第四份经修订和重述的信贷协议的第4号修正案，延长了美元的到期日500.0截至2025年6月，其信贷额度为百万美元。

行使购买期权

2023 年 10 月 23 日，承租人向公司发出通知，表示其选择行使购买期权 八引擎。当天，这些发动机被重新归类为销售类租赁投资，估计损失约为美元5.9百万。
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第 2 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下讨论应与本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注一起阅读。此外，应参阅我们的经审计的合并财务报表及其附注以及相关的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，该表包含在截至2022年12月31日的财年的10-K表格（“2022年表格10-K”）中。除历史合并财务信息外，以下讨论还包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们的计划、估计和信念，包括最近 COVID-19 疫情以及当前的高利率和通货膨胀环境对我们的业务、经营业绩和财务状况的潜在影响。我们的实际业绩可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果存在重大差异。本讨论和合并财务报表中包含的财务信息可能并不代表我们未来的合并财务状况、经营业绩、权益和现金流的变化。参见本报告前面包含的 “关于前瞻性陈述的特别说明”。
概述

我们的核心业务是根据运营租赁收购和租赁商用飞机和飞机发动机及相关的飞机设备，我们有时将所有这些统称为 “设备”。截至2023年9月30日，我们的大部分租赁均为经营租赁，但根据会计准则编纂（“ASC”）842的指导被归类为应收票据的某些失败的售后回租交易以及对销售类租赁的投资除外。截至2023年9月30日，我们在40个国家拥有73家承租人。由于设备的收购和销售，我们的产品组合不断变化。截至2023年9月30日，我们的运营租赁投资组合中持有21.710亿美元的设备、9,400万美元的应收票据、1,340万美元的维护权和550万美元的销售类租赁投资，其中包括351台发动机、12架飞机、一艘海上船只以及其他租赁的零件和设备。截至2023年9月30日，我们还代表其他方管理了194台发动机、飞机和相关设备。

我们的全资和纵向整合子公司威利斯资产管理有限公司（“威利斯资产管理”）专注于发动机管理和咨询业务。威利斯航空服务公司（“威利斯航空”）是一家全资纵向整合的子公司，其主要业务是通过收购或托运飞机和发动机来销售飞机发动机零件和材料。

我们积极管理我们的投资组合并安排租赁，以最大限度地提高租赁资产的剩余价值。我们的租赁业务专注于由CFMI、通用电气、普惠公司、劳斯莱斯和国际航空发动机制造的广受欢迎的第四阶段商用喷气发动机。这些发动机是世界上使用最广泛的发动机，为空中客车、波音、庞巴迪和巴西航空工业飞机提供动力。

风险和不确定性

COVID-19 对航空业乃至公司业务影响的范围和性质不断演变，结果尚不确定。此外，鉴于与当前高利率和通货膨胀环境相关的快速变化的市场和经济状况的不确定性，我们将继续评估对公司业务和财务状况影响的性质和程度。最近的 COVID-19 疫情以及当前的高利率和通货膨胀环境对公司的最终影响将取决于未来的发展，这种影响可能会持续很长时间。
关键会计政策与估计

根据第7项中提供的信息，我们的关键会计政策和估算没有实质性变化。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析包含在我们的 2022 年 10-K 表格中。
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目录
运营结果
截至2023年9月30日的三个月，与截至2022年9月30日的三个月相比
收入汇总如下：
截至9月30日的三个月
20232022% 变化
（千美元）
租赁租金收入$53,573 $39,515 35.6 %
维护储备收入37,696 20,438 84.4 %
备件和设备销售3,359 6,966 (51.8)%
利息收入2,106 1,811 16.3 %
出售租赁设备的收益773 920 (16.0)%
其他收入8,238 7,241 13.8 %
总收入$105,745 $76,891 37.5 %

租赁租金收入。租赁租金收入包括来自长期和短期发动机租赁、飞机租赁和其他租赁零件和设备的租金收入。截至2023年9月30日的三个月中，租赁租金收入从截至2022年9月30日的三个月的3,950万美元增长了1,410万美元，增长了35.6％，至5,360万美元。增长是由于购置和租赁的发动机数量增加，包括利用率与前一时期相比有所提高。在截至2023年9月30日的三个月中，我们购买了总额为3100万美元的设备（包括资本化成本），其中包括为租赁组合购买的五台发动机和其他零件和设备。在截至2022年9月30日的三个月中，我们购买了总额为1.394亿美元的设备（包括资本化成本），其中包括为租赁组合购买的37台发动机和其他零件和设备。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，每个客户分别占租赁租金总收入的10％以上。

截至2023年9月30日，该公司的经营租赁投资组合中持有21.710亿美元的设备、9,400万美元的应收票据、1,340万美元的维护权和550万美元的销售类租赁投资。截至2022年9月30日，公司的经营租赁投资组合中持有20.788亿美元的设备、8,250万美元的应收票据、2140万美元的维护权和670万美元的销售类租赁投资。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，平均利用率（基于账面净值）分别约为85％和80％。

维护储备收入。截至2023年9月30日的三个月，维护储备金收入从截至2022年9月30日的三个月的2,040万美元增加了1,730万美元，增至3,770万美元，增长了84.4％。长期维护收入受租赁补偿到期以及与发动机解除租赁相关的长期维护储备的变现的影响。截至2023年9月30日的三个月，确认的长期维护收入为330万美元，而上一个同期为450万美元。“不可报销” 的维护储备金收入直接受租赁发动机飞行时间和周期的影响。带有 “无偿使用费” 租赁的发动机产生了3,440万美元的短期维护收入，而前一同期为1,600万美元。截至2023年9月30日，“未得收入” 中包含2470万美元的递延实质固定付款使用费。这些递延的实质固定支付使用费代表的投资组合利用率超出了我们的简明合并损益表中反映的维持准备金收入。

备件和设备销售。截至2023年9月30日的三个月，备件和设备销售额下降了360万美元，至340万美元，下降了51.8％，而截至2022年9月30日的三个月为700万美元。截至2023年9月30日的三个月中，备件销售的下降反映了销售时间的变化。在截至2023年9月30日的三个月中，没有设备销售。在截至2022年9月30日的三个月中，出售一台发动机的设备销售额为40万美元。

利息收入。 截至2023年9月30日的三个月中，利息收入从2022年的180万美元增加了30万美元，至210万美元。增长主要是应收票据增加1150万美元的结果，部分被销售类租赁投资减少120万美元所抵消。
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目录
出售租赁设备的收益。在截至2023年9月30日的三个月中，我们从租赁组合中出售了一台发动机和一架机身，净收益为80万美元。在截至2022年9月30日的三个月中，我们出售了租赁组合中的两台发动机，净收益为90万美元。
其他收入。截至2023年9月30日的三个月，其他收入从截至2022年9月30日的三个月的720万美元增长了100万美元，增长了13.8％，至820万美元。其他收入主要包括管理费收入、租赁管理费、获得的第三方托运佣金、服务费收入和其他离散收入项目。2023年第三季度与去年同期相比的增长主要反映了托管服务收入的增加。
折旧和摊销费用。截至2023年9月30日的三个月，折旧和摊销费用增加了100万美元，达到2310万美元，增长4.7％，而截至2022年9月30日的三个月为2,210万美元。增长反映了投资组合与去年同期相比的增长。
备件和设备销售成本。截至2023年9月30日的三个月，备件和设备销售成本下降了220万美元，至200万美元，而截至2022年9月30日的三个月为420万美元，下降了51.9％，这反映了备件销售的下降。在截至2023年9月30日的三个月中，没有设备或设备销售成本。截至2022年9月30日的三个月，设备销售成本为43,000美元。
减记设备。在截至2023年9月30日的三个月中，设备减记额为70万美元，反映了一台发动机和两架机身的减记。在截至2022年9月30日的三个月中，设备减记额为70万美元，反映了一台发动机的减记。
一般和管理费用。截至2023年9月30日的三个月，一般和管理费用增加了1,120万美元，达到3,400万美元，增长49.2％，而截至2022年9月30日的三个月为2,280万美元。增加的主要原因是人事费用增加了710万美元。此外，由于俄罗斯和乌克兰冲突，外部服务费增加了140万美元，机体战争保险增加了110万美元，这进一步推动了一般和管理费用的增加。

技术费用。技术费用包括发动机维修的非资本化成本、发动机推力租赁费、外包技术支持服务、转租发动机租赁费用、发动机储存和运费成本。截至2023年9月30日的三个月，技术费用增加了470万美元，达到690万美元，而截至2022年9月30日的三个月为210万美元，这主要是由于发动机维修活动水平增加。

净财务成本。截至2023年9月30日的三个月，净融资成本增加了270万美元，达到1,910万美元，而截至2022年9月30日的三个月为1,630万美元，这主要是由于短期利率的上升，这推高了我们的循环信贷额度的借贷成本。

所得税费用。截至2023年9月30日的三个月，所得税支出为570万美元，而截至2022年9月30日的三个月，所得税支出为200万美元。2023年第三季度的有效税率为28.1％，而去年同期为23.6％。该公司的有效税率与美国联邦法定税率21.0％不同，这主要是由于经修订的1986年《美国国税法》（“守则”）第162（m）条中定义的高管薪酬超过100万美元。
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目录
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
收入汇总如下：
截至9月30日的九个月
20232022% 变化
（千美元）
租赁租金收入$161,209 $114,344 41.0 %
维护储备收入96,609 59,517 62.3 %
备件和设备销售12,961 20,388 (36.4)%
利息收入6,409 5,790 10.7 %
出售租赁设备的收益5,101 3,716 37.3 %
出售金融资产的收益— 3,116 (100.0)%
其他收入21,986 16,912 30.0 %
总收入$304,275 $223,783 36.0 %
 
租赁租金收入。截至2023年9月30日的九个月，租赁租金收入增长了4,690万美元，达到1.612亿美元，增长41.0％，而截至2022年9月30日的九个月为1.143亿美元。增长是由于购置和租赁的发动机数量增加，包括与去年同期相比利用率的提高。在截至2023年9月30日的九个月中，我们购买了总额为1.425亿美元的设备（包括资本化成本），其中包括为租赁组合购买的19台发动机和其他零件和设备。在截至2022年9月30日的九个月中，我们购买了总额为2.207亿美元的设备（包括资本化成本），主要包括为租赁组合购买的37台发动机和其他零件和设备。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，两位客户和一位客户分别占租赁租金总收入的10％以上。
截至2023年9月30日，该公司的经营租赁投资组合中持有21.710亿美元的设备、9,400万美元的应收票据、1,340万美元的维护权和550万美元的销售类租赁投资。截至2022年9月30日，该公司的经营租赁投资组合中持有20.788亿美元的设备、8,250万美元的应收票据、2140万美元的维护权和670万美元的销售类租赁投资。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，平均利用率（基于账面净值）分别约为85％和82％。
 
维护储备收入。截至2023年9月30日的九个月中，维持储备金收入从截至2022年9月30日的九个月的5,950万美元增加了3,710万美元，增长了62.3％，至9,660万美元。截至2023年9月30日的九个月中，长期维护收入为1,010万美元，而去年同期为2780万美元。带有 “无偿使用费” 租赁的发动机创造了8,650万美元的短期维护收入，而前一同期为3180万美元。截至2023年9月30日，“未得收入” 中包含2470万美元的递延实质固定付款使用费。这些递延的实质固定支付使用费代表的投资组合利用率超出了我们的简明合并损益表中反映的维持储备金收入。
 
备件和设备销售。截至2023年9月30日的九个月中，备件和设备销售额下降了740万美元，至1,300万美元，下降了36.4％，而去年同期为2,040万美元。截至2023年9月30日的九个月中，备件销售的下降反映了销售时间的变化。在截至2023年9月30日的九个月中，没有设备销售。在截至2022年9月30日的九个月中，出售一台发动机的设备销售额为40万美元。
 
出售租赁设备的收益。在截至2023年9月30日的九个月中，我们出售了租赁组合中的五台发动机、一架机身以及其他零件和设备，净收益为510万美元。在截至2022年9月30日的九个月中，我们出售了租赁组合中的15台发动机和其他零件和设备，净收益为370万美元。
出售金融资产的收益。在截至2023年9月30日的九个月中，由于我们没有出售任何应收票据，因此出售金融资产没有收益。在截至2022年9月30日的九个月中，我们出售了四张应收票据，净收益为310万美元。

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其他收入。截至2023年9月30日的九个月中，其他收入从截至2022年9月30日的九个月的1,690万美元增长了510万美元，增至2,200万美元，增幅30.0％。其他收入主要包括管理费收入、租赁管理费、获得的第三方托运佣金、服务费收入和其他离散收入项目。截至2023年9月30日的九个月中，与去年同期相比的增长主要反映了管理服务收入的增加。

折旧和摊销费用。截至2023年9月30日的九个月，折旧和摊销费用增加了270万美元，达到6,810万美元，增长4.0％，而截至2022年9月30日的九个月为6,550万美元。增长反映了投资组合与去年同期相比的增长。
 
备件和设备销售成本。截至2023年9月30日的九个月，备件和设备销售成本下降了650万美元，至960万美元，下降了40.4％，而截至2022年9月30日的九个月为1,610万美元，这反映了备件销售的下降。在截至2023年9月30日的九个月中，没有设备或设备销售成本。截至2022年9月30日的九个月中，设备销售成本为43,000美元。
 
减记设备。在截至2023年9月30日的九个月中，设备减记额为240万美元，主要反映了三台发动机和两架机身的减记。截至2022年9月30日的九个月中，设备减记额为2180万美元，主要反映了四台发动机的减记。在这笔减记额中，2,040万美元反映了位于俄罗斯的两台发动机的减值，这两台发动机因俄罗斯和乌克兰冲突而被确定为无法收回。剩余的减记属于正常业务流程。
 
一般和管理费用。截至2023年9月30日的九个月，一般和管理费用增加了3,880万美元，达到1.056亿美元，而截至2022年9月30日的九个月为6,680万美元。增加的主要原因是人事费用增加了2 100万美元。此外，外部服务费增加了260万美元，俄罗斯和乌克兰冲突导致的航空船体战争保险增加了350万美元，以及由于在印度开展的业务增加而导致的其他税收增加了320万美元，进一步推动了一般和管理费用的增加。
 
技术费用。截至2023年9月30日的九个月中，技术费用增加了340万美元，达到1,460万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，技术费用为1,120万美元，增长了30.3％，这主要是由于发动机维修活动和推力租赁费用的增加。
 
净财务成本。截至2023年9月30日的九个月中，净融资成本增加了730万美元，达到5,650万美元，而截至2022年9月30日的九个月为4,920万美元，这主要是由于短期利率的上升，这推高了我们的循环信贷额度的借贷成本。

所得税费用。截至2023年9月30日的九个月中，所得税支出为1,330万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，所得税支出为50万美元。截至2023年9月30日的九个月中，有效税率为28.9％，而去年同期为（5.9）％。该公司的有效税率与美国联邦法定税率的21.0％不同，这主要是由于该守则第162（m）条定义的高管薪酬超过100万美元，以及2022年记录的与俄罗斯和乌克兰冲突导致的发动机减记相关的离散项目。
财务状况、流动性和资本资源
流动性
截至2023年9月30日，该公司拥有540万澳元的现金及现金等价物，以及5,030万美元的限制性现金。我们的运营资金主要来自租赁活动提供的现金。我们通过主要由设备租赁投资组合担保的借款为我们的增长融资。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别有约1.598亿美元和2.19亿美元的现金来自我们的借款活动。在同一时期，分别使用2.219亿美元和1.609亿美元来偿还相关债务。

最近的 COVID-19 疫情对全球商业环境的影响已经造成并可能导致更多的客户破产、提前租赁回报、拖欠付款和租金优惠，这可能会减少租金或导致客户延期付款，从而对我们的财务业绩产生负面影响。此外，鉴于与当前高利率和通货膨胀环境相关的快速变化的市场和经济状况的不确定性，我们将继续评估对公司业务和财务状况影响的性质和程度。

对于我们达成的任何利率互换，如果利率对冲交易对手表现不佳，我们将面临风险。将来，我们可能会对冲更多金额的浮动利率债务。
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现金流讨论
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，经营活动提供的现金流分别为1.690亿美元和8,260万美元。

运营现金流主要由根据我们的租赁协议支付的款项驱动，这些款项包括租赁收入、保证金和维护准备金，并被利息支出以及一般和管理成本所抵消。作为租赁部分发动机的维护储备金收到的现金受到债务安排的部分限制。短期内，租赁收入流按固定利率计算，而我们的部分债务则按浮动利率计算。如果利率上升，我们不太可能在短期内提高租赁利率，这将导致我们的收益和运营现金流减少。收入和维护储备金也受到设备租赁金额的影响。截至2023年9月30日和2022年12月31日，按账面价值计算，我们约有84％和80％的资产是租赁的。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，平均利用率（基于账面净值）分别约为85％和82％。如果租赁外利率上升或租赁利率恶化没有被利率降低所抵消，则运营收益和现金流将受到负面影响。

在截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金流为1.321亿美元，主要反映了与根据ASC 842被归类为应收票据的租赁相关的1,540万美元，以及用于购买运营租赁设备（包括资本化成本和该期间的预付存款）的1.425亿美元，部分被出售设备的收益（扣除销售费用）2,500万美元所抵消。截至2022年9月30日的九个月中，用于投资活动的现金流为1.441亿美元，主要反映了与根据ASC 842被归类为应收票据的租赁相关的1,530万美元，以及用于购买运营租赁设备（包括资本化成本和该期间的预付存款）的2.207亿美元，部分被出售设备和应收票据（扣除销售费用）的收益所抵消分别为百万。
截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的现金流为7,020万美元，主要反映了2.219亿美元的本金支付，部分被1.598亿美元的抵消 债务收益。在截至2022年9月30日的九个月中，融资活动提供的现金流为4,720万美元，主要反映了2.19亿美元的债务收益，部分被1.609亿美元的本金支付和520万美元的股票回购所抵消。
优先股分红
截至2023年10月15日，该公司的A-1系列优先股按每股6.5％的年利率累计季度股息，此后按每股8.5％的年利率累积季度股息。A-2系列优先股按每股6.5％的年利率累积季度股息。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司分别为A-1系列和A-2系列优先股支付了总额为240万美元的股息。
债务义务和契约合规
截至2023年9月30日，债务包括总额为17.880亿美元的贷款，扣除未摊销的发行成本，应付利率约为3.1％至7.4％。实际上，我们所有的资产都用于担保我们对债权人的债务。有关我们的债务工具的更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中的附注5 “债务债务”。

实际上，我们所有的债务都要求我们持续遵守某些财务契约，包括债务/权益比率、最低有形净资产和最低利息覆盖比率，以及包括客户和地域集中度限制在内的其他资格标准。根据我们的循环信贷额度，我们可以借入不超过发动机账面净值的85％和机身、备件库存或其他资产账面净值的65％。因此，我们必须有其他可用资金来支付要购买的任何新设备的购买价格的余额。我们的循环信贷额度、某些契约和其他债务相关协议也包含交叉违约条款。如果我们不遵守契约或资格要求，则可能不允许我们借入更多资金，因此可能需要加快付款。此外，大部分债务由发动机和飞机担保，如果出售发动机或飞机，则可能需要偿还这部分债务。

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截至2023年9月30日，我们遵守了循环信贷额度中规定的契约，包括至少2.25至1.00的利息覆盖率要求以及保持在4.00至1.00以下的总杠杆比率要求。根据信贷额度的定义，利息覆盖率是未计利息、税项、折旧和摊销前的收益（EBITDA）和其他一次性费用与合并利息支出的比率。根据信贷额度的定义，总杠杆率是总负债与有形净资产的比率。截至2023年9月30日，我们遵守了WEST III、WEST IV、WEST V和WEST VI契约和还本付息以及其他债务相关协议中规定的契约。

资产负债表外安排

截至2023年9月30日，我们没有任何对投资者至关重要的资产负债表外安排或债务对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出的变化、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生或合理可能产生影响。

合同义务和承诺

我们的债务总额的偿还主要包括定期贷款下的定期分期付款，资金来自无限制的现金储备和来自持续经营的现金流。下表汇总了我们截至2023年9月30日的合同承诺：
按期分列的应付款（以千计）
总计小于
1 年		1-3 年3-5 年超过
5 年
债务义务$1,800,039 $790,623 $117,465 $625,478 $266,473 
债务项下的利息支付166,881 43,116 78,177 38,026 7,562 
购买义务438,571 82,523 184,727 171,321 — 
经营租赁义务9,260 3,301 4,189 1,067 703 
总计$2,414,751 $919,563 $384,558 $835,892 $274,738 

我们会不时签订合同承诺，直接从原始设备制造商那里购买发动机。截至本报告发布之日，我们承诺以2.828亿美元的价格再购买18台新的 LEAP-1A 发动机，并以1.558亿美元的价格再购买九台新的 LEAP-1B 发动机。我们的购买协议通常包含允许公司在某些情况下推迟或取消购买承诺的条款。这些延期或转换不会导致罚款或成本增加，除非由于发动机标价的正常同比变化（类似于普通通货膨胀）而可能导致任何增加。该公司继续预计，随着737 Max继续获得重新认证，以及停放和存放超过一年的飞机（及其已安装的发动机）开始恢复服役的技术流程，对 LEAP-1B 发动机的需求将增加。

2020年12月，我们签订了购买25台现代技术飞机发动机的最终协议。作为收购的一部分，我们已承诺在未来提供某些大修和维护服务，预计到2030年，这些服务将在7,770万美元至1.12亿美元之间。

我们对剩余债务适用2023年9月30日适用的利率，并根据上表中列出的估计债务还款额进行了调整，估算了债务项下到期的利息支付。实际支付的利息将因利率的变化而有所不同。

我们认为，我们的股权基础、内部筹集的资金和现有的债务融资足以维持我们在未来十二个月的运营水平。如果设备租赁外量增加，现有债务融资机制下的可用性减少，或者借贷成本大幅上升，则内部筹集的资金水平可能会下降。这种下降将削弱我们维持运营水平的能力。我们将继续与商业和投资银行讨论增加资本基础的问题。如果我们无法获得更多资本，那么我们根据历史趋势继续增长资产基础的能力就会受到损害，而我们未来的增长将仅限于可以由内部产生的资本提供资金的增长。

最近的会计公告

本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表附注1描述了公司最近通过的会计声明和会计声明。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的主要市场风险敞口是利率风险。利率的变化将影响我们的借贷成本。利率上升可能导致我们提高向客户收取的隐性利率，这可能会导致对租赁的需求减少。或者，我们可能会根据市场价格对租赁进行定价，以保持机队的租赁状态，并且由于我们无法将利息成本转嫁给客户，我们的营业利润率会降低。截至2023年9月30日，我们的未偿债务中有7.3亿美元是浮动利率债务。我们估计，扣除利率互换后，浮动利率债务的利率每增加或降低1％，我们的年利息支出将增加或减少230万美元。
我们不时对部分借款进行套期保值，从而有效地固定了这些借款的利率。这种对冲活动有助于保护我们免受长期固定利率租赁利润率下降的影响。此类套期保值活动可能会限制我们参与利率下降所带来的好处的能力，但也可能保护我们免受利率上升的影响。此外，由于租赁利率往往会随利率水平而变化，因此我们可以根据租赁终止时利率变化的影响调整租赁利率。其他金融资产和负债按固定利率计算。
我们还面临货币贬值的风险。基本上，我们所有的租赁都需要以美元付款。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的租赁租金收入分别有66％和58％来自非美国居住的承租人。如果这些承租人的货币兑美元贬值，承租人可能会在支付租赁款时遇到困难。
第 4 项。控制和程序

(a) 评估披露控制和程序。 根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）颁布的第13a-15（b）条，我们在管理层（包括首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“首席财务官”）的监督和参与下，对我们的披露控制和程序（定义见规则13a-15（e）和第15d-15（e）条的有效性和设计进行了评估（根据《交易法》颁布），截至本报告所涉期末。基于此类评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序可以有效提供合理的保证，即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并酌情收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

(b) 控制方面的固有限制。 包括首席执行官和首席财务官在内的管理层预计我们的披露控制和程序不会防止或发现所有错误和欺诈行为。任何控制系统，无论设计和操作如何良好，都基于某些假设，只能为其目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外，对控制措施的任何评估都无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而出现的错误陈述，也无法绝对保证公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须将控制的好处与成本相比来考虑。

(c) 财务报告内部控制的变化。 在截至2023年9月30日的财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1A 项。风险因素
投资者应仔细考虑我们于2023年3月10日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告第1部分：第1A项，以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中 “风险因素” 中的风险。这些风险并不是公司面临的唯一风险。我们目前未知或我们目前认为不重要的其他风险也可能损害我们的业务运营。这些风险中的任何一个都可能对我们的业务、现金流、财务状况和经营业绩产生不利影响。由于其中任何风险，我们普通股的交易价格可能会波动，投资者可能会损失全部或部分投资。在评估这些风险时，投资者还应参考本10-Q表季度报告中以引用方式包含或纳入的其他信息。与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中讨论的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。
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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(a) 没有。
(b) 没有。
(c) 发行人购买股票证券。2022年10月，董事会批准续订现有普通股回购计划，该计划允许回购高达6,000万美元的公司普通股，将该计划延长至2024年12月31日。回购的股票将立即退出。在截至2023年9月30日的三个月中，没有回购任何股票。
第 5 项。其他信息

没有。

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第 6 项。
展品
展品编号描述
10.1
第二修正和重述的A系列累计可赎回优先股指定证书、优先权证书和相对权利与限制的第一修正案日期为2023年9月26日。
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第1350条对奥斯汀·威利斯进行认证。
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第1350条，对斯科特·弗莱厄蒂进行认证。
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根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证。
101.INSXBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中
101
以下财务报表来自公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告，格式为内联XBRL：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并收益表，（iii）简明合并综合收益表，（iv）可赎回优先股和股东权益简明合并报表，（v）简明合并现金流量表和（vi）附注合并财务报表，标记为文本块，包括详细标签。
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。

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签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
日期：2023 年 11 月 3 日
威利斯租赁金融公司
来自：/s/ Scott B. Flaherty
斯科特·B·弗莱厄蒂
首席财务官
（首席财务和会计官）
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