由 CorpacQ Group Plc 根据以下规定提交

1933 年《证券法》第 425 条

并被视为根据第 14a-12 条提交

根据1934年的《证券交易法》

标的公司：丘吉尔资本公司 VII

委员会档案编号：001-40051

美国 个州
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

8-K 表格

当前报告

根据第 13 条或第 15 (d) 条
1934 年 《证券交易法》中的

报告日期（最早报告事件的日期）：2023 年 11 月 17 日

丘吉尔资本公司VII

（注册人的确切姓名在其 章程中指定）

第五大道 640 号，12 楼
纽约州纽约 10019

（主要 行政办公室的地址，包括邮政编码）

注册人的电话号码， ，包括区号：(212) 380-7500

不适用
（以前的姓名或以前的地址，如果自上次报告以来发生了变化）

如果 8-K 表格申报旨在同时 履行以下任何条款规定的注册人的申报义务，请勾选下面的相应方框：

根据该法第 12 (b) 条注册的证券 ：

用复选标记表明注册人 是否是1933年《证券法》第405条（本章第230.405条）或1934年《证券交易法》第12b-2条（本章第240.12b-2条）中定义的新兴成长型公司。

新兴成长型公司§

如果是一家新兴成长型公司，请用勾选 标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计 准则。§

丘吉尔资本公司七期（“CCVII”）、 根据英格兰和威尔士法律注册成立的私人有限公司（“CorpacQ”） 和根据英格兰和威尔士法律注册成立的上市有限公司 CorpacQ Group Plc（“CorpacQ 集团”）于 2023 年 11 月 17 日发布了 联合新闻稿（“新闻稿”），宣布提交 CorpacQ 集团于 2023 年 11 月 17 日向美国证券交易委员会 (“SEC”) 提交的 F-4 表格（“注册 声明”）的注册声明 。

注册声明包含一份初步委托书/招股说明书 ，内容涉及CCVII、CorpacQ集团和CorpacQ之间的拟议业务合并（以及 因此考虑的其他交易，即 “交易”）。尽管注册声明尚未生效，其中包含的 信息可能会发生变化，但它提供了有关CCVII、CorpacQ集团、CorpacQ和交易的重要信息。新闻稿 作为附录99.1附于此，并以引用方式纳入此处。

作为附录99.2附后，以引用方式纳入此处的是日期为2023年11月的 份投资者简报（“投资者简报”），将由CCVII、CorpacQ 集团和CorpacQ在交易中使用。

其他信息以及在哪里可以找到

表格8-K的最新报告（以下简称 “当前报告”） 不包含应考虑的与交易有关的所有信息，也无意构成任何投资 决定或与交易有关的任何其他决定的依据。CorpacQ集团已向美国证券交易委员会提交了注册声明，其中 包括一份委托书/招股说明书，该委托书/招股说明书将分发给CCVII的股东和担保持有人，该委托书/招股说明书涉及CCVII的股东和担保权持有人 就注册声明中描述的交易和其他事项 以及与该要约有关的招股说明书 CorpacQ Group 将在完成后向CCVII的股东和认股权证持有人发行证券交易。在做出任何投票或其他 投资决策之前，建议CCVII的股东和认股权证持有人以及其他利益相关者阅读注册 声明及其任何修正案，以及与CCVII 为其股东特别会议和认股权持有人特别会议征集代理人以批准 其他内容有关的最终委托书/招股说明书，交易，以及CCVII或CorpacQ集团向美国证券交易委员会提交的与交易有关的其他文件交易， ，因为这些文件将包含有关CorpacQ、CorpacQ集团、CCVII和交易的重要信息。注册 声明被宣布生效后，丘吉尔七世将在为交易投票确定的记录日期向 其股东和认股权证持有人邮寄一份最终的委托书/招股说明书和其他相关文件。股东和担保持有人 还可以在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上免费获得注册或最终委托书/招股说明书的副本，以及CCVII向美国证券交易委员会提交的其他文件 ，或者向位于纽约州纽约第五大道640号12楼的丘吉尔 Capital Corp VII提出书面申请。

前瞻性陈述

本最新报告包括1995年《美国私人证券诉讼 改革法案》中 “安全港” 条款所指的 “前瞻性 陈述”。前瞻性陈述可以通过使用 “估计”、 “计划”、“项目”、“预测”、“打算”、“将”、“期望”、 “预测”、“相信”、“寻找”、“目标”、“继续”、“可能”、“可能”、“可能”、“潜力”、“预测” 等词语来识别} 或其他预测或指示未来事件或趋势或不是历史问题陈述的类似表达式。 CCVII 和 CorpacQ 的这些前瞻性陈述以其当前对未来 事件的预期和预测为基础。这些前瞻性陈述包括但不限于有关财务 和运营指标的估算和预测的陈述。这些陈述基于各种假设，无论是否在本期报告中确定，并基于 CorpacQ和CCVII各自管理团队的当前预期，而不是对实际 业绩的预测。本最新报告中的任何内容均不应被视为任何人表示将实现此处提出的前瞻性陈述 或此类前瞻性陈述的任何预期结果将得以实现。这些 前瞻性陈述仅用于说明目的，无意充当 任何投资者，也不得将其作为担保、保证、预测或明确的事实或概率陈述。实际事件和 情况很难或无法预测，可能与假设存在重大差异。许多实际事件和 情况超出了 CCVII 和 CorpacQ 的控制范围。这些前瞻性陈述受已知和未知风险、CCVII和CorpacQ的不确定性和假设的影响，这些不确定性和假设可能导致其每项实际业绩、活动水平、绩效或 成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、活动水平、绩效或成就存在重大差异。此类风险和不确定性包括国内外业务的变化 CorpacQ 运营所处竞争环境的变化；CorpacQ 管理其增长前景、实现其运营和 财务目标以及执行其战略的能力；任何经济混乱、市场需求减少和其他宏观经济 因素（包括全球疫情的影响）对CorpacQ业务的影响、预计的经营业绩、财务 业绩或其他财务指标；对未来需求增长的预期CorpacQ 的产品和服务；CorpacQ 对其高级管理团队和关键员工的依赖；与流动性、资本资源和资本支出相关的风险； 未能遵守适用的法律法规或 CorpacQ 运营所在监管环境的变化；CorpacQ 可能面临的任何潜在诉讼、政府和监管程序、调查和询问的 假设或分析事实证明，PacQ的预测不正确，导致其实际运营和财务状况结果 将大大低于其预期；CorpacQ 未能维持目前的收购水平或收购未按计划进行 ，对经营业绩产生负面影响；各方无法成功或及时完成交易，包括未获得任何必要的监管批准、延迟或受可能对 CorpacQ 集团或交易的预期收益产生不利影响的 种意想不到的条件的风险或者说 CCVII 股东的 批准未获得；CCVII的股东可能选择由CCVII赎回其股份 ，从而使CorpacQ集团没有足够的现金来完成交易或发展其业务；可能对CorpacQ或CCVII提起的任何 法律诉讼的结果；未能实现交易的预期收益； 与CorpacQ的预计财务信息的不确定性有关的风险；竞争的影响； 适用法律或法规的变化；CorpacQ 的管理能力支出以及招聘和留住关键员工；CCVII或CorpacQ集团发行与交易相关的股票或股票挂钩证券的 能力；任何潜在诉讼、政府和监管程序、调查和调查的结果； 美国政府可能关闭；某些地缘政治事件的影响，包括乌克兰及周边地区以及以色列和哈马斯之间的战争；当前或未来的影响 CorpacQ、CCVII、CorpacQ 集团预计的疫情 经营业绩、财务业绩或其他财务指标或上述任何风险的结果；2023年注册声明中 标题 “风险因素” 下讨论的因素，可能会不时修改，以及CCVII或CorpacQ集团向美国证券交易委员会提交或将要提交的其他文件 。如果其中任何风险得以实现，或者CorpacQ、CorpacQ 集团或CCVII的假设被证明不正确，则实际结果可能与这些 前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。可能还有其他风险，这些风险是CorpacQ、CorpacQ集团和CCVII目前都不知道的，或者 CorpacQ、CorpacQ Group和CCVII目前认为并不重要，这些风险也可能导致实际业绩与前瞻性陈述中包含的 存在重大差异。此外，前瞻性陈述反映了截至本报告发布之日CorpacQ、CorpacQ 集团和CCVII对未来事件的预期、计划或预测以及观点。 CorpacQ、CorpacQ Group 和 CCVII 预计，后续的事件和发展将导致 CorpacQ、CorpacQ 集团和 CCVII 的评估发生变化。但是，尽管CorpacQ、CorpacQ集团和CCVII可能会选择在未来的某个时候更新这些 前瞻性声明，但CorpacQ、CorpacQ集团和CCVII明确表示没有义务这样做 。这些前瞻性陈述不应被视为代表CorpacQ、CorpacQ集团和 CCVII在本报告发布之日之后的任何日期的评估。因此， 不应过分依赖前瞻性陈述。对CorpacQ、CorpacQ集团或CCVIII的投资不是对CorpacQ、CorpacQ集团或CCVII创始人或赞助人过去的任何投资或公司或与上述任何一项相关的任何 基金的投资。这些投资的历史业绩并不表示 CorpacQ、CorpacQ Group 或 CCVII 的未来表现，这些表现可能与过去的投资、公司或关联的 基金的表现存在重大差异。

不得提出要约或邀请

本最新报告不构成出售要约或招标 购买任何证券的要约，也不构成对任何投票或批准的邀请，也不得在根据任何 司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前，在任何司法管辖区 ，此类要约、招标或出售属于非法行为。本最新报告不是，在任何情况下都不应被解释为委托书或委托书、招股说明书、广告或在美国或任何其他司法管辖区公开发行本文所述证券。 除非通过符合1933年《证券法》第10条、经修订的 要求的招股说明书或其豁免，否则不得进行证券要约。对本文所述的任何证券的投资尚未获得美国证券交易委员会或任何其他监管机构的批准，也没有任何机构对本次发行的优点或此处所含信息的准确性或充分性 进行传递或认可。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。

招标参与者

CorpacQ、CorpacQ集团、CCVII、丘吉尔赞助商VII LLC和 其各自的董事和执行官可被视为参与向CCVII的 股东和认股权证持有人征集与交易有关的代理人。CCVII向美国证券交易委员会提交的文件中列出了CCVII董事和高管 官员的姓名及其在CCVII中的权益描述（包括CCVII分别在10-K和10-Q表格上向美国证券交易委员会提交的 注册声明和年度报告和季度报告，以及 与交易有关的任何其他文件），可在美国证券交易委员会的网站上免费获得，网址为 网址为 www.sec.gov，或者向位于纽约州纽约第五大道 640 号 12 楼的丘吉尔资本公司七世提出书面申请10019。 有关代理招标参与者的其他信息及其直接和间接利益描述 将在最终委托书/招股说明书发布后包含在最终委托书/招股说明书中。在做出任何投票或投资决策之前，股东、潜在投资者和其他 利益相关者应仔细阅读每份注册声明和最终委托书/招股说明书 发布后。您可以从上述来源 免费获得这些文档的副本。

(d) 展品

签名

根据1934年《证券 交易法》的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本最新报告。

日期：2023 年 11 月 17 日

附录 99.1

CorpacQ 和 Churchill Capital Corp. VII 宣布 以 F-4 表格提交与拟议业务合并和 CorpacQ 2023 年上半年业绩相关的注册声明

英格兰奥尔特林厄姆和纽约，2023 年 11 月 17 日 —— CorpacQ 控股有限公司（“CorpacQ”），一家在收购和支持创始人主导的企业方面有着良好的记录、 特殊目的收购公司丘吉尔资本公司七期（“丘吉尔七世”）（纽约证券交易所代码：CVII）和上市有限公司 CorpacQ Group Plc。根据英格兰和威尔士法律（“CorpacQ 集团”），今天宣布向美国证券交易所提交CorpacQ集团的F-4表格（“注册声明”）的注册 声明交易委员会（ “SEC”）于2023年11月17日发布。

注册声明包含 中的委托书/招股说明书，内容涉及丘吉尔七世、CorpacQ和CorpacQ集团就拟议的业务 合并达成的最终协议（“合并协议”，以及由此设想的交易，即 “交易”）。虽然 注册声明尚未生效，其中包含的信息可能会发生变化，但它提供了有关CorpacQ、CorpacQ集团、丘吉尔七世和交易的重要 信息。

正如2023年8月1日宣布的那样，CorpacQ打算通过与丘吉尔七世的业务合并 上市。收盘后，CorpacQ Group将成为一家上市的企业复合企业，拥有42家企业（截至2023年9月30日），这些业务拥有强大的资产基础，在具有高进入壁垒 的弹性行业中运营，并产生强劲的增长和自由现金流。

这些交易已获得CorpacQ和丘吉尔七世董事会 的批准，预计将于2024年初完成，并有待丘吉尔七世股东的批准、美国证券交易委员会宣布注册 声明生效、丘吉尔七世在收盘时拥有至少3.5亿美元的可用现金、扣除交易 费用以及其他惯例成交条件。交易完成后，合并后的公司将以CorpacQ Group Plc的名义运营，预计将在纽约证券交易所上市，股票代码为 “CPGR”。

此外，CorpacQ在2023年的前六个月表现强劲，有机收入增长约9％，有机调整后的息税折旧摊销前利润增长约11％。在截至2023年6月30日的 六个月中，CorpacQ的总收入和调整后的息税折旧摊销前利润分别约为3.416亿英镑和6,060万英镑， 。有关CorpacQ2023年前六个月财务业绩的更多信息，请参阅注册 声明。

瑞银投资银行担任CorpacQ的财务顾问。花旗集团 环球市场公司担任丘吉尔七世的资本市场顾问。礼德律师事务所担任CorpacQ的法律顾问。Weil， Gotshal & Manges LLP 担任丘吉尔七世的法律顾问。

关于 CorpacQ 控股有限公司

CorpacQ 是一家企业复合企业，成立于 2006 年，拥有深厚的商业 经验，拥有跨多个大型行业的 42 家公司的多元化投资组合（截至 2023 年 9 月 30 日）。CorpacQ 通过其成熟的并购手册 和去中心化运营方法，在为中小型企业释放业务潜力和长期增长方面有着良好的记录。CorpacQ 的高管团队与子公司 管理层建立了密切的关系，为他们提供财务和战略专业知识支持，同时使他们能够保持独立性，继续成功经营其 业务。CorpacQ 总部位于英国。

关于丘吉尔资本公司七期

Churchill Capital Corp VII 成立的目的是 与一家或多家企业进行合并、资本证券交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并。

与财务顾问有关的重要通知

瑞银集团伦敦分行（“瑞银”）由瑞士金融市场监管局授权和监管 。它已获得PRA的授权，并受FCA的监管以及英国PRA的有限 监管。瑞银向CorpacQ提供了财务建议，没有向其他人提供与本公告的流程或 内容有关的建议。就此类事宜而言，瑞银不会将任何其他人视为其客户，也不会因为向其客户提供保护或就本公告的流程、内容 或此处提及的任何其他事项提供建议而对任何其他人负责 。

前瞻性陈述

本通信包括1995年《美国私人证券诉讼改革法》中 “安全港” 条款所指的 “前瞻性陈述” 。 前瞻性陈述可以通过使用 “估计”、“计划”、“项目”、“预测”、“打算”、“将”、“预期”、“预期”、“相信”、“寻找”、“目标”、“继续”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、或其他预测或指示未来事件或趋势或 非历史问题陈述的类似表达式。丘吉尔七世和CorpacQ的这些前瞻性陈述基于其当前的预期 和对未来事件的预测。这些前瞻性陈述包括但不限于有关估计 以及财务和运营指标预测的陈述。这些陈述基于各种假设，无论是否在此 通信中提出，以及CorpacQ和Churchill VII各自管理团队当前的预期，而不是对实际业绩的预测。本通信中的任何内容均不应被视为任何人表示将实现此处规定的前瞻性陈述 或此类前瞻性陈述的任何预期结果将得以实现。这些前瞻性 陈述仅用于说明目的，无意作为保证、保证、预测或明确的事实或概率陈述，也不得被任何投资者依赖。实际事件和情况很难预测 或无法预测，可能与假设存在重大差异。许多实际事件和情况超出了丘吉尔 VII 和 CorpacQ 的控制范围。这些前瞻性陈述受丘吉尔 VII 和 CorpacQ 的已知和未知风险、不确定性和假设的影响，这些风险和假设可能导致其每项实际业绩、活动水平、绩效或成就 与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、活动水平、绩效或成就存在重大差异。这些 风险和不确定性包括国内外业务的变化、CorpacQ 运营所在竞争环境的变化； CorpacQ 管理其增长前景、实现其运营和财务目标以及执行其战略的能力； 任何经济混乱、市场需求减少和其他宏观经济因素（包括全球疫情的影响）对CorpacQ 业务的影响、预计的经营业绩、财务业绩或其他财务指标；CorpacQ 对其高级管理层的依赖 团队和关键员工；与流动性、资本资源和资本支出相关的风险；未能遵守适用法律 和法规或CorpacQ运营所在监管环境的变化；CorpacQ可能面临的任何潜在诉讼、政府 和监管程序、调查和询问的结果；用于CorpacQ预测的假设或分析证明 不正确并导致其实际运营和财务业绩大大低于其预测；CorpacQ 未能维持 当前的收购水平或收购未按计划进行，对经营业绩产生负面影响；当事方 无法成功或及时完成交易，包括未获得任何必要的监管批准、延迟或受到意外情况影响的风险，这些情况可能会对CorpacQ Group（交易完成时将是合并后的 公司）或交易的预期收益或交易获得批准产生不利影响丘吉尔 VII 的股东不是获得的风险；丘吉尔七世的股东可能选择让丘吉尔七世赎回其股份，从而使 CorpacQ 集团没有足够的现金来完成交易或发展其业务； 可能对CorpacQ或丘吉尔七世提起的任何法律诉讼的结果；未能实现交易的预期收益；与 CorpacQ 的预计财务信息的不确定性相关的风险；竞争的影响；适用法律或法规的变化； 的能力CorpacQ 管理开支、招聘和留住关键员工；丘吉尔七世或 CorpacQ 集团发行与交易或未来相关的股票 或股票挂钩证券的能力；任何潜在诉讼、政府 和监管程序、调查和调查的结果；美国政府可能关闭；某些地缘政治事件（包括乌克兰及周边地区和中东战争）的影响；CorpacQ、Churchill VII 或 CorpacQ 当前或未来的疫情集团的预计经营业绩、财务业绩或其他财务指标，或对上述任何风险的预测； 丘吉尔七世或CorpacQ集团向美国证券交易委员会提交或将要提交的其他文件，注册声明中 “风险因素” 标题下讨论的因素，可能会不时修改。如果其中任何风险得以实现，或者 CorpacQ或Churchill VII的假设被证明不正确，则实际结果可能与这些前瞻性陈述所暗示的结果 存在重大差异。可能还有其他风险，这些风险目前CorpacQ和丘吉尔七世都不知道，或者CorpacQ 和丘吉尔七世目前认为不重要，这些风险也可能导致实际结果与 前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。此外，前瞻性陈述反映了CorpacQ和Churchill VII的预期、计划 或对未来事件的预测以及截至本来文发布之日的观点。CorpacQ和丘吉尔七世预计，随后发生的事件 和发展将导致CorpacQ和丘吉尔七世的评估发生变化。但是，尽管CorpacQ和丘吉尔七世 可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性陈述，但CorpacQ和丘吉尔七世明确表示没有这样做的任何 义务。截至本来文发布之日之后的任何日期，不应将这些前瞻性陈述视为CorpacQ和Churchill VII的评估 。因此，不应过分依赖前瞻性 陈述。对CorpacQ、CorpacQ集团或丘吉尔七世的投资不是对CorpacQ、CorpacQ集团、 或丘吉尔七世各自创始人或赞助人过去的任何投资或公司或与上述任何 相关的基金的投资。这些投资的历史业绩并不代表CorpacQ、CorpacQ集团或丘吉尔 VII的未来表现，这些表现可能与过去的投资、公司或关联基金的表现存在重大差异。

非公认会计准则财务指标

本通信包括某些未按照英国公认会计原则或国际财务报告准则列报的财务指标，包括但不限于调整后息税折旧摊销前利润、自由现金流、息税折旧摊销前利润率、息税折旧摊销前利润率、投资回报率和某些比率 以及由此得出的其他指标。根据英国 GAAP、IFRS 或任何其他公认会计原则，这些非公认会计准则财务指标不是衡量财务业绩的指标，可能不包括对理解和评估CorpacQ财务业绩具有重要意义的项目。 因此，不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为净收益、运营现金流或英国公认会计原则、国际财务报告准则或任何其他公认会计原则下的其他 盈利能力、流动性或绩效指标的替代指标。你应该意识到，CorpacQ对这些衡量标准的介绍 可能无法与其他公司使用的标题相似的衡量标准相提并论。

CorpacQ认为，这些非公认会计准则财务业绩指标为管理层和投资者提供了有关与CorpacQ财务状况 和经营业绩相关的某些财务和业务趋势的有用信息。CorpacQ认为，使用这些非公认会计准则财务指标为投资者 提供了另一种工具，可以用来评估持续的经营业绩和趋势，并将CorpacQ的财务指标与其他类似公司的财务指标进行比较， 其中许多公司向投资者提供了类似的非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则指标受到固有的限制，因为 它们反映了管理层对在确定这些非公认会计准则 财务指标时排除或包含哪些支出和收入的判断。

其他信息以及在哪里可以找到

本来文不包含 应考虑的与交易有关的所有信息，也无意构成与交易 有关的任何投资决策或任何其他决定的依据。

注册声明包括提交给 的委托书/招股说明书，该委托书/招股说明书将分发给丘吉尔七世的股东和认股权证持有人，该委托书/招股说明书涉及丘吉尔七世股东和担保权持有人就注册声明中描述的交易和其他事项征求代理人 ，以及与CorpacQ发行的证券发行有关的招股说明书就交易的完成向丘吉尔的 股东和认股权证持有人进行分组。在做出任何投票或其他投资决定之前， 丘吉尔七世的股东和认股权证持有人以及其他利益相关者应阅读注册声明及其 任何修正案，以及与丘吉尔七世征集 股东特别会议和认股权持有人特别会议代理人以批准相关的最终委托书/招股说明书，除其他事项外， 这些交易，以及丘吉尔七世或CorpacQ集团向美国证券交易委员会提交的其他文件与交易的关系， ，因为这些文件将包含有关CorpacQ、CorpacQ集团、丘吉尔七世和交易的重要信息。注册 声明被宣布生效后，丘吉尔七世将在为拟议交易进行表决而确定的记录日期向 其股东和认股权证持有人邮寄一份最终的委托书/招股说明书和其他相关文件。股东和担保持有人 还可以在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上免费获得注册声明或最终委托书/招股说明书的副本，以及丘吉尔七世向美国证券交易委员会提交的其他文件 ，或向位于纽约州纽约第五大道640号12楼的丘吉尔资本公司七世提出书面申请 。

招标参与者

CorpacQ、CorpacQ集团、丘吉尔七世、丘吉尔赞助商VII LLC和 其各自的董事和执行官可被视为参与就注册声明中描述的交易和其他事项向丘吉尔七世 股东和认股权证持有人征集委托书。丘吉尔七世向美国证券交易委员会提交的文件中列出了 的丘吉尔七世董事和执行官的姓名及其在丘吉尔七世中的权益描述（包括 丘吉尔七世分别在10-K和10-Q表上向美国证券交易委员会提交的注册声明和年度报告以及季度报告），可在美国证券交易委员会的网站上免费查阅，网址为 www.sec.gov v，或者向位于纽约州纽约第五大道640号12楼的丘吉尔资本第七公司提出书面申请。有关代理招标参与者的其他 信息及其直接和间接利益描述将在最终委托书/招股说明书发布后包含在最终委托书/招股说明书中。在做出任何投票或投资决定之前，股东、潜在投资者和其他利益相关者 应在最终委托书/招股说明书发布后仔细阅读该委托书/招股说明书。 您可以从上述来源免费获得这些文件的副本。

不得提出要约或邀请

本通信不构成出售要约或招标 购买任何证券的要约，也不构成对任何表决或批准的邀请，也不得在根据任何 司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前，在任何司法管辖区 进行此类要约、招标或出售属于非法行为，也不得进行任何证券销售。本通信不是，在任何情况下都不应被解释为委托书或委托书、招股说明书、广告或在美国或任何其他司法管辖区公开发行本文所述证券。 除非通过符合1933年《证券法》第10条、经修订的 要求的招股说明书或其豁免，否则不得进行证券要约。对本文所述的任何证券的投资尚未获得美国证券交易委员会或任何其他监管机构的批准，也没有任何机构对本次发行的优点或此处所含信息的准确性或充分性 进行传递或认可。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。

媒体联系人

克里斯蒂娜·斯滕森/迈克尔·兰道 Gladstone Place Partners
(212) 230-5930

附录 99.2

2023 年 11 月投资者推介会

2 关于本演示文稿本演示文稿 仅供参考，旨在帮助利益相关方对CorpacQ Holdings Limited （“CorpacQ”）和丘吉尔资本公司VII（“丘吉尔”）之间拟议的 业务合并（连同关联交易，即 “拟议交易”）做出自己的评估。此处包含的信息并不意味着 具有包容性，本演示文稿或收件人评估CorpacQ和Churchill 及其各自关联公司过程中向收件人传达的任何 其他书面或口头沟通中均未提供任何明示或暗示的陈述或保证。本演示文稿中包含的信息本质上是初步的，可能会发生变化， 任何此类更改都可能是实质性的。本演示不构成 (i) 就任何证券或拟议交易向 征求委托、同意或授权，或 (ii) 出售要约、征求买入要约，或 建议购买丘吉尔、CorpacQ或其任何相应关联公司的任何证券。您不应将本演示文稿的内容 解释为法律、税务、会计或投资建议或建议。您应就与本文所述事项有关的法律和相关事宜咨询自己的律师、税务 和财务顾问，并且，通过接受本陈述， 您确认您没有依赖此处包含的信息来做出任何决定。收款人在投资或决定投资 CorpacQ 或 Churchill 或其各自的关联公司时，不得依赖任何其他个人、公司或公司做出的任何 声明、陈述或保证。在法律允许的最大范围内，在任何情况下，CorpacQ、Churchill 或其各自的子公司、利益持有人、关联公司、代表、合作伙伴、董事、高级职员、员工、顾问 或代理人均不对因使用本演示文稿、 其内容、遗漏、依赖其中所含信息或意见而产生的任何直接、间接或间接的利润损失或损失承担任何责任或承担责任就此传达或与之相关的其他 。此外，本演示文稿并不意图包罗万象，也无意包含对CorpacQ、Churchill或拟议交易进行全面分析可能需要的所有信息 。有关拟议交易的完整条款，请参阅最终合并协议 和其他相关交易文件（如果有）。本演示文稿中包含的一般解释 不能解决也无意解决您的具体投资目标、财务状况 或财务需求。本演示文稿的分发也可能受到法律的限制，拥有此演示文稿的人应告知并遵守任何此类限制。收款人承认，它（a）知道美国 各州的证券法禁止任何拥有公司重要非公开信息的人购买或出售该公司 的证券，或在可以合理预见 的情况下将此类信息传递给任何其他人，并且（b）熟悉经修订的1934年《美国证券交易法》，以及据此颁布的细则和条例（统称，“交易法”），并且收件人 不得使用或促使任何第三方使用本演示文稿或其中包含的任何信息，这违反了《交易所法》，包括但不限于该法案下的第10 b-5条。前瞻性陈述本演示文稿包括 1995 年美国私人证券诉讼改革 法案 “安全港” 条款所指的 “前瞻性 陈述”。前瞻性陈述可以通过使用 “估计”、“计划”、“项目”、“预测”、“打算”、“将”、“期望”、“预期”、“相信”、 “寻找”、“目标”、“继续”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“潜力”、“预测” 或其他词语来识别预测或指示未来事件或趋势，或者 不是历史问题陈述的类似表达式。丘吉尔和CorpacQ的这些前瞻性陈述是基于其当前的预期 和对未来事件的预测。 这些陈述基于各种假设，无论是否在本演示文稿中 提出，以及CorpacQ和Churchill各自管理团队当前的预期，而不是对实际业绩的预测。本演示文稿中的任何内容均不应被视为任何人表示将实现此处提出的前瞻性陈述 或此类前瞻性陈述的任何预期结果将得以实现。 这些 前瞻性陈述仅用于说明目的，无意充当 任何投资者，也不得将其作为担保、保证、预测或明确的事实或概率陈述。实际事件和情况 很难或不可能预测，可能与假设存在重大差异。许多实际事件和情况超出丘吉尔和CorpacQ的控制范围。这些前瞻性陈述受丘吉尔和CorpacQ的已知和未知风险、不确定性和假设的影响，这些风险和假设可能导致其每项实际业绩、活动水平、绩效或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、活动水平、绩效或成就存在重大差异 。此类风险和不确定性包括国内外业务的变化、CorpacQ 运营所在竞争环境的变化；CorpacQ 管理其增长前景、实现其运营和财务目标以及执行其战略的能力；任何经济混乱、市场需求减少和其他宏观经济因素（包括全球疫情的影响）的 影响， 对CorpacQ的业务、预期的经营业绩、财务业绩或其他的影响财务指标；对未来 需求增长的预期CorpacQ 的产品和服务；CorpacQ 对其高级管理团队和关键员工的依赖； 与流动性、资本资源和资本支出相关的风险；未能遵守适用的法律法规或 CorpacQ 运营所在的监管 环境的变化；CorpacQ 可能面临的任何潜在诉讼、政府和监管程序、调查 和查询的结果；CorpacQ 使用的假设或分析事实证明预测不正确，导致其实际 运营以及财务业绩将大大低于其预期；CorpacQ未能维持其目前的收购水平 或收购未按计划进行并对经营业绩产生负面影响；各方无法成功 或及时完成拟议交易，包括未获得任何必要的监管批准、被延迟 或受到意想不到的情况的影响，这些情况可能会对CorpacQ Group Plc（提议后的合并后的公司）产生不利影响交易 “CorpacQ 集团”），或拟议交易的预期收益或未获得丘吉尔 股东的批准；丘吉尔股东可能选择让丘吉尔赎回股份，从而使CorpacQ 的现金不足以完成拟议交易或发展业务； 可能对CorpacQ或丘吉尔提起的任何法律诉讼的结果；未能实现拟议交易的预期收益；与预计财务信息的不确定性 相关的风险关于 CorpacQ；竞争的影响；适用法律或法规的变化 ；CorpacQ 管理开支、招聘和留住关键员工的能力；丘吉尔或 CorpacQ Group Plc 发行与拟议交易或未来相关的 股权或股票挂钩证券的能力；任何潜在诉讼、 政府和监管程序、调查和调查的结果；潜在的U美国政府关闭；某些 次地缘政治事件的影响，包括乌克兰及周边地区以及以色列和哈马斯之间的战争；当前或未来 疫情或任何未来的疫情对CorpacQ、Churchill或CorpacQ Group Plc的预计经营业绩、财务业绩 或其他财务指标的影响，或对上述任何风险的影响；在 “风险因素” 标题下讨论的这些因素 CorpacQ Group Plc 于 11 月提交的 F-4 表格（“注册声明”）上的注册声明2023 年 17 日，可能会不时修改，以及丘吉尔或 CorpacQ Group Plc 向美国证券交易委员会提交或将要提交的其他文件。如果 其中任何一种风险得以实现，或者CorpacQ或Churchill的假设被证明不正确，则实际结果可能与这些前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。可能还有其他风险，这些风险目前CorpacQ和Churchill都不知道，或者CorpacQ和Churchill目前认为不重要，这些风险也可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的 存在重大差异。此外，前瞻性陈述反映了CorpacQ和Churchill的预期、 对未来事件的计划或预测以及截至本演讲之日的观点。 但是，尽管CorpacQ和Churchill 可能会选择在未来的某个时候更新这些前瞻性声明，但CorpacQ和Churchill明确表示， 没有义务这样做。这些前瞻性陈述不应被视为代表CorpacQ和Churchill截至本演示之日之后的任何日期 的评估。因此，不应过分依赖前瞻性陈述 。对CorpacQ或Churchill的投资不是对CorpacQ或丘吉尔的创始人或赞助商 过去的任何投资或公司或与上述任何一项相关的基金的投资。这些投资的历史业绩并不 表明CorpacQ或Churchill的未来表现，这可能与过去的投资、公司 或关联基金的表现存在重大差异。

3 财务信息本列报中包含的财务信息取自CorpacQ列报期间的历史财务报表或根据这些报表编制。CorpacQ在2021年之前的历史财务信息是根据英国公认的会计惯例（“英国公认会计准则”）编制的。此类信息尚未根据上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）的标准进行审计。丘吉尔和CorpacQ都无法向您保证，如果财务报表符合经修订的1933年《美国证券法》（“证券法”）的S-X条例，以及根据该法颁布或根据PCAOB标准审计的美国证券交易委员会法规，就不会有差异，这种差异可能是重大的。注册报表中包含的CorpacQ的财务报表是根据国际财务报告准则编制的。此外，本演示文稿中包含的CorpacQ在2023年6月30日之后的所有财务信息均为初步信息，未经审计。CorpacQ的独立审计师未对本演示文稿中包含的未经审计的初步财务业绩进行审查或执行任何程序。因此，列报中所列财务信息的列报方式和登记报表中的财务信息的列报方式可能存在重大差异。本列报中包含的某些货币金额、百分比和其他数字已进行四舍五入调整。由于四舍五入，本演示文稿中显示的某些其他金额可能不相加。非公认会计准则财务指标本演示文稿包括某些未按照英国公认会计原则或国际财务报告准则列报的财务指标，包括但不限于调整后息税折旧摊销前利润、自由现金流、息税折旧摊销前利润率、息税折旧摊销前利润率、投资回报率和由此得出的其他指标。这些非公认会计准则财务指标不是根据英国公认会计原则、国际财务报告准则或任何其他公认会计原则衡量财务业绩的指标，可能不包括对理解和评估CorpacQ财务业绩具有重要意义的项目。因此，不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为净收入、运营现金流或英国公认会计原则、国际财务报告准则或任何其他公认会计原则下的盈利能力、流动性或业绩指标的替代指标。您应该意识到，CorpacQ对这些衡量标准的列报可能无法与其他公司使用的标题相似的衡量标准相提并论。CorpacQ认为，这些非公认会计准则财务业绩指标为管理层和投资者提供了有关与CorpacQ财务状况和经营业绩相关的某些财务和业务趋势的有用信息。CorpacQ认为，使用这些非公认会计准则财务指标为投资者提供了另一种工具，可以用来评估持续的经营业绩和趋势，并将CorpacQ的财务指标与其他类似公司的财务指标进行比较，其中许多类似的公司向投资者提供了类似的非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则指标受到固有的限制，因为它们反映了管理层对在确定这些非公认会计准则财务指标时排除或包含哪些支出和收入的判断。本演示文稿还包括对非公认会计准则财务指标的某些预测。由于变异性很大，难以对这些预测指标中排除的某些信息做出准确的预测和预测，再加上一些排除在外的信息无法确定或获取，因此CorpacQ无法在不作出不合理努力的情况下量化需要纳入最直接可比的GAAP财务指标的某些金额。因此，不包括对估计的可比公认会计准则指标的披露，也不包括前瞻性非公认会计准则财务指标的对账。请参阅本演示文稿的附录，了解本演示文稿中使用的非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP指标的对账情况。行业和市场数据；商标本演示文稿还包含基于独立行业出版物或其他公开信息的某些统计数据、估计和预测，以及基于其他第三方或内部来源的其他信息。这些信息涉及许多假设和限制，提醒您不要过分重视此类信息。CorpacQ、Churchill或任何配售代理均未独立验证行业出版物和其他公开信息中包含的信息的准确性或完整性。因此，CorpacQ、Churchill或任何配售代理均未就该信息的准确性或完整性作出任何陈述，CorpacQ、Churchill或任何配售代理人也不承诺在本演示之日之后更新此类信息。此外，本演示文稿并不意图包罗万象，也无意包含对CorpacQ或拟议交易进行全面分析可能需要的所有信息。您应该对CorpacQ以及信息的相关性和充分性做出自己的评估，并应进行您认为必要的其他调查。本演示文稿中引用的第三方引文中包含的信息未以引用方式纳入本演示文稿。本演示文稿可能包含其他公司的商标、服务标记、商品名称和版权，这些都是其各自所有者的财产。仅为方便起见，本演示文稿中提及的某些商标、服务标记、商品名称和版权可能会不带商标、SM、(c) 或 (r) 符号，但CorpacQ和Churchill将在适用法律的最大范围内主张适用所有者（如果有）对这些商标、服务标记、商品名称和版权的权利。有关拟议交易及其查找地点的其他信息本演示文稿不包含与拟议交易有关的所有应予考虑的信息，也无意构成与拟议交易有关的任何投资决策或任何其他决定的基础。CorpacQ Group Plc已向美国证券交易委员会提交了注册声明，其中包括一份委托书/招股说明书，该委托书/招股说明书将分发给丘吉尔股东和认股权证持有人，该委托书/招股说明书涉及丘吉尔股东和认股权证持有人就拟议交易和注册声明中描述的其他事项征求表决，以及与Corpac发行证券发行有关的招股说明书 Q Group Plc 致丘吉尔的股东和认股权证持有人完成拟议的交易。在做出任何投票或其他投资决定之前，建议丘吉尔的股东和认股权证持有人以及其他利益相关者阅读注册声明及其任何修正案，以及最终委托书/招股说明书，该委托书/招股说明书一经发布，该委托书/招股说明书与丘吉尔为批准拟议交易等目的而征求股东特别会议和认股权证持有人特别会议以及其他文件向美国证券交易委员会提交的其他文件有关、CorpacQ 或 CorpacQ Group Plc（与拟议案有关）交易，因为这些文件将包含有关CorpacQ、CorpacQ Group Plc、Churchill和拟议交易的重要信息。宣布注册声明生效后，丘吉尔将在为拟议交易进行表决而确定的记录日期之前向其股东和认股权证持有人邮寄一份最终的委托书/招股说明书和其他相关文件。丘吉尔的股东和认股权证持有人还可以在美国证券交易委员会网站上免费获得注册声明或最终委托书/招股说明书的副本，以及丘吉尔向美国证券交易委员会提交的其他文件，地址为www. sec. gov或向位于纽约第五大道640号12楼的丘吉尔资本公司VII提出书面申请，10019。关于本次演示

4 招标的参与者CorpacQ、CorpacQ集团有限公司、丘吉尔、丘吉尔赞助商VII LLC及其董事和执行官可被视为参与就拟议交易向丘吉尔股东和认股权证持有人征集代理人。丘吉尔向美国证券交易委员会提交的文件中列出了丘吉尔董事和执行官的姓名名单及其在丘吉尔的权益描述（包括丘吉尔分别在表格10-K和10-Q上向美国证券交易委员会提交的注册声明和年度报告以及与拟议交易有关的任何其他文件），可在美国证券交易委员会的网站上免费查阅，网址为www. sec. gov，或者向位于第五大道 640 号 12 号的丘吉尔资本七号提出书面申请楼层，纽约，纽约，10019。最终委托书/招股说明书发布后，有关代理招标参与者的其他信息及其直接和间接利益的描述将包含在最终委托书/招股说明书中。在做出任何投票或投资决定之前，股东、潜在投资者和其他利益相关者应仔细阅读每份注册声明和最终委托书/招股说明书发布后。您可以从上述来源免费获得这些文件的副本。禁止要约或招标本演示文稿不构成出售要约或招揽购买任何证券的要约，也不构成对任何投票或批准的邀请，在根据任何此类司法管辖区的证券法进行注册或获得资格之前，此类要约、招标或出售为非法的司法管辖区，也不得进行任何证券出售。本陈述不是，在任何情况下都不应被解释为委托书或委托书、招股说明书、广告或在美国或任何其他司法管辖区公开发行本文所述证券。除非通过符合经修订的1933年《证券法》第10条要求的招股说明书或其豁免，否则不得进行证券要约。对本文所述任何证券的投资尚未获得美国证券交易委员会或任何其他监管机构的批准，也没有任何机构对本次发行的优点或本文所含信息的准确性或充分性进行传递或认可。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。风险因素有关与CorpacQ和CorpacQ Group Plc相关的某些风险（包括其业务和运营以及拟议的交易）的非详尽描述，请您参阅本演示文稿末尾的 “风险因素”。另请参阅注册声明中标题为 “风险因素” 的部分，了解更多信息。预测的使用本演示文稿包含CorpacQ的某些财务预测信息，包括但不限于2023财年的估计业绩，包括调整后的息税折旧摊销前利润、收入和毛利率以及公司的长期业务模式。此类财务预测信息构成前瞻性信息，仅供参考，不应作为未来业绩的必然依据。此类财务预测信息所依据的假设和估计本质上是不确定的，并受到各种重大商业、经济、竞争和其他风险和不确定性的影响。请参阅上面的 “前瞻性陈述” 和本演示文稿末尾的 “精选风险因素”。实际业绩可能与本演示文稿中包含的财务预测信息所设想的结果存在重大差异，任何人都不应将此类信息视为表示此类预测中反映的结果将得以实现。CorpacQ或Churchill的独立审计师均未出于将其纳入本演示文稿的目的对预测进行审计、审查、汇编或执行任何程序，因此，他们均未就此发表意见或提供任何其他形式的保证。此外，此处包含的对CorpacQ和Churchill的分析不是，也不声称是对CorpacQ或Churchill证券、资产或业务的评估。关于本次演示

5 Simon Orange David Martin Michael Klein • 于 2006 年成立 CorpacQ • 目前的职责包括与 CorpacQ 合作伙伴一起确定和谈判收购事宜，推动融资、战略发展和合作 • 曾参与融资和管理业务，监督多家成功退出的企业的创建和发展 • 还是 BOL Foods（一家向主要零售商供应食品的公司）的创始人、投资者和董事 • 加入 CorpacQ 担任财务总监 2007 年担任董事并被任命为首席执行官2011 年担任执行官 • 领导 CorpacQ 的所有运营事务，并积极参与子公司业务 • 曾广泛参与多个领域的英国制造业务的管理和财务控制 • 在加入 CorpacQ 之前，曾在英国雀巢、Frank Roberts & Sons、Volex 和 GEC 担任过多个关键职位 • Churchill I-VII 的创始人兼首席执行官，迄今已完成四次业务合并 • M. 和 Klein 的创始人兼管理合伙人公司，他于 2012 年创立 • 战略背景咨询工作建立在他30多年的职业生涯中，包括在花旗及其前身工作了二十多年 • 曾任花旗机构业务首席执行官，总收入约为200亿美元，拥有65,000名员工 • 曾担任英国政府应对金融市场危机的私人顾问创始人兼董事长兼首席执行官收购负责人CorpacQ Churchill • 于2019年加入CorpacQ，担任收购经理 • 现任职务包括领先的新业务发起以及架构、谈判和执行收购 • 在高盛开始职业生涯，随后在嘉能可工作了11年，最终担任全球糖业贸易主管 • 在嘉能可获得商业经验，管理全球实物和票面交易账簿，并领导合同谈判以及补充性并购活动 Stuart Kissen 来源：CorpacQ 和丘吉尔资本公司第七管理层。今天的主持人

6 1 2 3 4 5 6 CorpacQ将通过与丘吉尔资本公司（纽约证券交易所代码：CVII）的业务合并上市，该交易预计将创建一个差异化的收购平台，将收益增长和诱人的风险调整后回报结合在一起，估值约为2023年度的10倍。调整后的息税折旧摊销前利润CorpacQ是一家以42（1）中小型多元化投资组合为支撑的企业复合体英国境内拥有稳定盈利资产的企业（“中小企业”）（2）——2018年至2022年间的富裕企业交付有机子公司——调整后的息税折旧摊销前利润增长（3）7％，调整后的息税折旧摊销前利润（4）总增长17％，调整后的息税折旧摊销前利润在23年上半年与丘吉尔资本公司七期合作，预计能够通过加快资本部署和收购步伐来加速其成功的平台战略。自2006年以来，CorpacQ已创下了 “首选买家” 的良好记录” 对于英国各地知名的、创始人领导的中小企业来说，他们通过保持企业内部的自主权并投资于长期业绩有吸引力的交易结构协调了CorpacQ管理团队与收盘后合并公司股东之间的利益，为新上市公司提供了从收盘起按当前估值约4％的预期收益率支付定期股息的潜在机会。业务合并预计将于2024年初完成，这将使丘吉尔资本公司七号投资者有机会成为CorpacQ的股东（1）截至2023年9月30日。（2）CorpacQ定义的中小企业作为拥有 10-249 名员工的企业。(3) 有机增长按子公司调整后的息税折旧摊销前利润在整个比较期内的子公司的总增长率计算得出。子公司级调整后的息税折旧摊销前利润以扣除利息、税项、折旧和摊销前的净利润来衡量，不包括CorpacQ的管理费。管理费是CorpacQ Limited向其子公司收取的用于一般企业服务的固定金额。子公司级调整后的息税折旧摊销前利润增长数据基于英国公认会计原则的审计，尚未根据PCAOB标准进行审计。(4) 参见附录了解调整息税折旧摊销前利润的定义以及与其最直接可比的公认会计准则指标的对账情况。(5) 假设保荐人没收1500万股创始人股票，收盘时股价等于或高于1170万美元的740万股和470万股创始人股票分别为每股50美元和每股15.00美元。7 由于赞助商预计将没收和投资超过75％（5）的创始人股份，因此股东团结一致CorpacQ将在第一天与丘吉尔资本VII合作上市，这要比交易价格高出交易价格的额外增值和收益

7 多元化平台以经过验证的资产为基础，辅之以有望推动股东回报的收购引擎当前的关键公司统计数据 (1) CorpacQ 价值创造引擎稳定、现金——生成型公司每年获得的息税折旧摊销前利润超过2500万美元稳定的留住经验丰富的管理团队盈利，息税折旧摊销前利润率增长约为15％，投资回报率为+ 20％（2）来源：CorpacQ 管理层。注：财务数据基于国际财务报告准则审计。截至2023年6月30日的LTM财务状况。假设美元兑英镑的汇率为1. 286:1（自2023年8月1日宣布合并之日起为5天vwap）（1）公司统计数据截至2023年9月30日。（2）收购投资回报率定义为营业收入减去税收、利息和还本付息除以CorpacQ的现金。目标收购的回报指标基于CorpacQ最近在2019年至2023年间完成的七项收购。（3）CorpacQ以超过总现金投资的10倍出售了3家企业（Regency、Vista、M＆S）。收购目标自筹资金 Alcentra Capital /资产融资高盛首选上市 CorpacQ 的融资路径 42 家子公司总数 ~8.6 亿美元 LTM 收入 >35k 子公司员工总数 >30 年子公司平均年龄 >6 子公司投资组合的平均年限 46 家公司收购 3 以丰厚的回报出售 (3) 4 管理层变动

8corpacQ的收购结构侧重于降低风险和推动回报CorpacQ部分通过其收购结构实现了持续诱人的已部署资本回报收购结构收购成本（中位数个位数EV/EBITDA倍数）进入公开市场可以提供股票挂钩薪酬的潜力，以帮助提高回报率说明性样本收购结构能够从第一天起提高 +20%（现金投资回报率为 “首选”）。Q topchase 创始人主导的中小企业为AttractiveMultiples即时增长的自由现金流（用于分红）有可能增加可观的已部署资本回报来源：CorpacQ Management。(1) 收购的现金投资回报率定义为营业收入减去税收、利息和还本付息除以CorpacQ的现金投资。目标收购的回报指标基于CorpacQ在2019-2023年间最近完成的七项收购，并不代表整个投资组合的表现。过去的表现并不代表未来的业绩。(2) 自由现金流定义为运营现金流减去净资本支出。净资本支出定义见附录中的对账表。收购资金来源~ 25% ~ 50% 现金~ 25% 债务（子公司层面）绩效相关延期补偿

9 实现复合自由现金流和股息增长的历史路线图结合其多元化的稳定公司投资组合和低风险、高现金回报的收购策略，为股息能力（2）增长提供了基础。有机GDP+收入增长结合运营支持和对英国基本终端市场的敞口有机+收购驱动的增长来源：CorpacQ Management。（1）自由现金流定义为运营现金流减净资本支出。有关净资本支出的定义，请参阅附录中的对账。(2) 股息能力定义为自由现金流。CorpacQ的复合平台战略已实现FCF增长和分红能力有机息税折旧摊销前利润增长长期息税折旧摊销前利润增长有吸引力的并购平台强劲的自由现金流（1）增长与分红（2）潜在的英国创始人主导的中小企业人才库

10 资料来源：CorpacQ 管理层。注意：2021年之前的财务信息基于英国公认会计原则的审计，尚未根据PCAOB标准进行审计。从2021年开始的财务信息是根据英国公认会计原则和国际财务报告准则的审计提供的。LTM 截至 2023 年 6 月 30 日。FY2023E 财务状况由 CorpacQ 管理层估计。假设美元兑英镑的汇率为1. 286:1。(1) 过去的表现并不代表未来的业绩。(2) 有机增长是根据在整个比较期内一直参与投资组合的子公司的收入或子公司调整后的息税折旧摊销前利润（如适用）的总增长计算得出的。子公司级调整后的息税折旧摊销前利润以扣除利息、税项、折旧和摊销前的净利润来衡量，不包括CorpacQ的管理费。管理费是CorpacQ Limited向其子公司日记收取的固定金额，用于一般企业服务。(3) 复合年增长率和有机增长以 FY2018 — FY2022 和英国公认会计准则审计为依据。(4) 调整后的息税折旧摊销前利润定义和对账见附录。(6) 调整后的息税折旧摊销前利润基于附录中。(6) 调整后的息税折旧摊销前利润基于国际财务报告准则 SS 进行审计，以扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益来衡量，不包括 m ana managementCorpacQ。(7) 包括分配给公司管理费的成本。调整后的息税折旧摊销前利润 (6) (2022) 有吸引力的多元化业务组合关键财务指标（英国公认会计原则）~ 17% 调整后息税折旧摊销前利润率（4）（LTM）16% /4% 收入复合年增长率/有机收入增长（2,3）（2018 — 2022）历史财务业绩收入（2,3）3)（百万美元）调整后的息税折旧摊销前利润（2,3）（百万美元）通过COVID实现的抵御能力占2022年调整后息税折旧摊销前利润总额的三分之二不到三分之二（6）十大子公司其他子公司（7）CorpacQ 财务概览（1）在收购策略的推动下，CorpacQ创下了有机收入增长和现金流创造的记录 ~ 16% 调整后的投资资本回报率 (5) (LTM) 717 938 美元 814 美元 127 美元 139 美元英国公认会计准则英国公认会计准则英国公认会计准则国际财务报告准则 12%/15% 上半年收入/调整后息税折旧摊销前利润增长 860 美元 149 美元主要财务指标 (IFRS) 451 美元 615 美元 722 美元 820 美元 63 951 美元 18A 19A 20A 21A 22A LTM 23E 70 美元 86 美元 84 美元 118 美元 129 美元 139 美元 152 18A 19A 20A 21A 22A LTM 23E

11 FY2022 报告了来自 FY2022 收购的增量贡献（1,3,6）FY2022 运行率指标（1）年初至今签署的收购（2,3,6）收入（百万英镑）814 25 839 80 调整后的息税折旧摊销前利润（百万英镑）139 5 144 12 调整息税折旧摊销前利润率 17% 15% 来源：CorpacQ Management。注：2022 年报告的财务信息基于国际财务报告准则审计。假设美元兑英镑的汇率为1. 286:1。(1) 假设截至2022年1月1日，公司的财务状况就像被收购一样。(2) 2023年收购的财务状况基于 FY2022 的数据。(3) 子公司级调整后的息税折旧摊销前利润以扣除利息、税项、折旧和摊销前的净利润来衡量，不包括CorpacQ的管理费。管理费是CorpacQ Limited向其子公司收取的用于一般企业服务的固定金额。(4) 调整后的息税折旧摊销前利润定义和对账见附录。(5) 收入和子公司层面的调整息税折旧摊销前利润基于CorpaC q管理层的估计。(6) CorpacQ 的 FY2022 调整后息税折旧摊销前利润和子公司级增量调整后的总和。2022年收购的息税折旧摊销前利润。(4) (3) (3) (6) 投资组合公司：34（截至1月1日）+ 3家（年内收购）投资组合公司：37 CorpacQ当前的投资组合表现

12 68 美元 78 美元 1H'22 1H'23 814 860 938 896 FY'22A LTM'23 财年 393 美元 439 美元 439 美元 1H'22 1H'23 注：2022 年和 23 年上半年根据国际财务报告准则审计报告了财务信息。LTM 截至 2023 年 6 月 30 日。假设美元兑英镑的汇率为 1. 286:1。(1) 2022 年末净杠杆率计算为年终净负债除以 FY2022 运行利率调整后的净杠杆率。息税折旧摊销前利润 (2) 2023 年 6 月净杠杆率按自 2023 年 6 月以来的收购调整后的净负债除以 2023 财年调整后的息税折旧摊销前利润 (百万美元) 净杠杆率基于财年调整息税折旧摊销前利润收购额 2.9x 2.8x 2022 年 6 月 2023 年 6 月 2023 年上半年收入和调整后息税折旧摊销前利润的贡献微乎其微 LTM + 2H'23 封闭收购的供款 LTM + 2H'23 封闭式收购的供款收购 23年上半年收购 23年下半年收购 (1) (2) CorpacQ 上半年业绩更新CorpacQ在23年上半年表现强劲，在上述趋势有机增长的带动下，实现了12％的收入和15％的息税折旧摊销前利润增长

13 创始人主导、扩大规模、盈利能力和多元化复合企业 3 强大的自由现金流 (1) 概况和收盘后支付股息的潜在能力 3 成熟的并购手册，在庞大的潜在收购池中具有灵活的结构 3 去中心化运营风格赋予管理团队权力和促进自主权 3 以长期价值创造为重点的永久所有权视野和审慎杠杆 3 在CorpacQ的良好声誉和信任基础上开发的专有采购渠道 3 带有轨道的可扩展模式增长记录和在周期中保持韧性 3 在资本市场、并购以及将领先公司上市方面的丰富经验 3 获得有可能加速 CorpacQ 增长和收购步伐的资本 3 强大的领导团队拥有广泛的企业、顾问和投资者网络 3 与CorpacQ的管理团队和股东保持一致的利益和互补技能 3 协助CorpacQ及其投资组合公司实现增长和价值提升的基础设施 3 来源：CorpacQ 和丘吉尔资本公司 VII 管理层。(1) 自由现金流是定义为运营现金流减去净资本支出。净资本支出的定义见附录中的对账表。(2) 过去的表现并不代表未来的业绩。(3) 代表信托收益（扣除赎回）加上与丘吉尔资本公司I、II、III、IV和CF金融收购公司相关的增量资本。标准普尔500指数公司的前高管阵容具有丰富的行业运营专业知识 3 5 交易已完成，资本交付额超过100亿美元（2,3）3 与丘吉尔资本公司的合作 VII 有望帮助解锁 CorpacQ 的下一个增长阶段

14 旨在提供复合回报的引人入胜的财务状况具有差异化故事的有吸引力的切入点收盘后潜在的强劲股息收益率高风险——调整后的现金投资回报率 (2) 管理层 “风险股份” 确保利息站的一致性——收盘与基本终端相关的持续有机增长既定的收购手册和严格的收购参数扩大目标规模并扩大地域覆盖面获得旨在加快收购步伐的资本深度近期和长期投资具有吸引力的英国本土企业管道由42家公司组成的投资组合，并且正在增长 2.有形的增长驱动力 3.复合回报的引人注目的概况 1.价值创造平台 L4Y Adj息税折旧摊销前利润复合年增长率为17％（1）调整后息税折旧摊销前利润增长+收购股息 = 长期股东价值低——收购企业以提高股东价值的风险策略 A 英国中小企业现有的多元化投资组合 B 有针对性支持的系统方法 C 以目标为目标的 “优先买家” 身份推动增值发展 D 自 2006 年以来信誉良好的老牌所有者兼经理 E A B C D E 来源：CorpacQ Management。(1) B) 基于英国公认会计原则的审计，尚未按照PCAOB标准进行审计。(2) 收购的现金投资回报率a re定义为营业收入减去税收、利息和还本付息除以CorpacQ的现金投资。目标收购的回报指标基于CorpacQ在2019年至2023年间最近完成的七项收购，并不代表整个投资组合的表现。过去的表现并不代表未来的业绩。拥有差异化增长故事的机会 CorpacQ 的盈利记录、增长轨迹、当前的行业定位、较低风险的收购策略以及支持分红的现金流创造代表着差异化的投资机会

15 1 创造价值的平台 01

16 资料来源：CorpacQ 管理层。注意：财务基于英国公认会计原则审计，尚未按照PCAOB标准进行审计。（1）截至2023年6月30日。（2）有机增长是根据整个比较期内投资组合中的子公司的子公司调整后的息税折旧摊销前利润的总增长计算得出的。子公司级调整后的息税折旧摊销前利润以扣除利息、税项、折旧和摊销前的净利润来衡量，不包括CorpacQ的管理费。管理费是CorpacQ Limited向其子公司收取的用于一般企业服务的固定金额。（3）增长以2018年至2022年来衡量。（4）收购的现金投资回报率定义为营业收入减去税收、利息和还本付息除以CorpacQ的现金投资。目标收购的回报指标基于CorpacQ在2019年至2023年间最近完成的七项收购，并不代表整个投资组合的表现。过去的表现并不代表未来的业绩。采用风险较低的策略收购由创始人主导、具有经营业绩的稳定且盈利的中小企业保留创始人和管理团队确保持续的创业方法帮助推动投资组合的有机增长杠杆规模专业化投资组合公司的并购往绩和作为 “首选买家” 的市场声誉>30年（1）公司平均年龄成熟和盈利与创始人-卖家收购后的利益保持一致17％（3）调整息税折旧摊销前利润增长推动 “首选买家” 地位〜 7% (2,3) 有机子公司级调整息税折旧摊销前利润增长交叉销售机会后台支持在投资组合中部署最佳实践 > 20% (4) 现金投资回报率自 2006 年以来，CorpacQ 的价值创造能力已发展成为一台运转良好的收购和运营机器 1A 推动价值创造的久经考验的战略

17 资料来源：CorpacQ 管理层。(1) 截至 2023 年 9 月 30 日。精选终端市场服务了42（1）家投资组合公司和管理团队多元化和大型终端市场有助于缓解整体投资组合风险业务和管理多元化住宅基础设施非住宅制造化学品工业石油和天然气服务维修和改造运输消费品投资组合包含42家企业的多元化投资组合，并且还在不断增加，创造了多元化并有助于在周期中降低风险 1B 强大的英国中小企业的多元化投资组合

18 自 2006 年以来制定的一致报告框架和最佳实践允许创始人专注于和发展业务西蒙·奥兰治董事长戴维·马丁首席执行官尼克·卡特尔首席财务官史蒂夫·斯科特首席运营官斯图尔特·基森收购财务运营交易生成/收购团队管理房地产和租赁健康与安全采购投资董事被任命为投资组合公司投资总监负责监督和协助 1 通过以下方式与企业建立强大、透明、互惠互利的关系团队间的持续沟通 2 投资董事兼首席运营官每月参加董事会会议 3 访问银行账户、公司大楼和为确保有效治理而获得的其他关键信息点 4 5 CorpacQ 组织概述 CorpacQ 如何帮助实现业务专业化来源：CorpacQ 管理层。去中心化和可扩展的结构允许投资组合公司实现自主权，同时增加价值 1C CorpacQ 的系统支持推动子公司的业务重点...

19 家子公司示例收入协同效应 (1) x WPI 促进知识和最佳实践共享，使梅特卡夫能够将其工作流程分散到土木工程领域 x FMG 分包专家工作到奥林巴斯和奥林巴斯，利用由 FMG 协商的机器供应商折扣，使两家公司受益 x Assisted Hessle 于 2012 年引入工业叉车部门，现在贡献了约 19% (2) 的收入，并促成了 10 年来子公司利润增长约 100% (3) 增长杠杆有针对性的支持来源：CorpacQ 管理层。注意：财务基于英国公认会计原则审计，未按照PCAOB标准进行审计（1）仅供说明之用。先前的业绩不代表未来的表现。(2) 2020 财年至 2022 财年收入的平均百分比。(3) 增长以 FY2012-2022 年来衡量。(4) 在 FY2019 至 2022 年期间衡量的子公司利润和毛利润率增长。(5) 假设美元兑英镑的汇率比率为 1. 286:1。新客户/终端市场简介 x Carrylift、DGP、Gray、Hessle 和 GM Leitch 共享营销工具和工程设计，通过覆盖全国赢得全国合同 x 利用更大的设备组合为客户提供更广泛范围的机会 x Glasscraft 和 Shepley 交叉销售密封单元玻璃交叉销售 (1) x 利用规模经济为非核心采购提供更优惠的价格 x 运用专业知识进行改进融资、研发索赔、营业利率 x Re-将业务重点放在哪里更高的利润率长期招聘（总经理提高了约7％）（4）x 重组运营减少了管理费用和仓库，使子公司的整体利润提高了55％，利润率提高了约10％（4）子公司示例：收入协同效应（1）x 管理团队变更 x 从小批量和低利润的客户群过渡业务 x 投资新套件和办公场所 x 发达的管理团队 x 通过投资和多元化从营业额上限 1000 万美元（5）进行能力审查将收入上行空间与后台职能优化相结合投资组合公司是将业务提升到更高水平的关键 1C... 预计将继续推动收入增长和利润率扩张

20 ~ 17 年 (1) 特定子公司现任管理团队的平均任期与独立企业建立深厚的关系并允许独立企业执行自己的战略，这使得 CorpacQ 能够以诱人的倍数收购市场资产 ~ 95% (3) 收购后至少有一名标的管理层成员仍在投资组合中任职~ 80% (2) 收购时留住的所有者经理仍积极参与业务 x CorpacQ 专注于保持创始人管理团队的存在并允许他们继续成功执行收购后的业务战略 x 管理团队可以从CorpacQ深厚的商业经验、投资组合知识和最佳实践中受益，以实现更高的增长 x CorpacQ 支持投资业务和管理以实现长期业绩，而不是部署贸易买家或私募股权公司经常采用的快速、短视、削减成本的举措 x 为每家投资组合公司制定继任计划，以帮助确保创始人退休后管理职位的平稳过渡良好的声誉与深度融合行业和地理知识战略合作伙伴对长期业绩感兴趣，不被迫出售业务以满足任何私募股权（例如基金回报）允许成功的企业继续独立发展支持商业专业化通过与其他投资组合公司的交叉合作获得运营协同效应保持企业家精神 “首选买家” 状态来源：CorpacQ Management。（1）基于拥有可用数据的22家子公司的子集。（2）投资组合公司被视为拥有供应商在收购后仍然在位——如果原始供应商之一仍担任某种职务，则收购；衡量当前所有42家企业。(3) 如果原来的经理之一仍在担任某种职务，则认为管理层在收购后仍在工作；衡量所有42家当前业务。CorpacQ 作为 “首选买家” 的地位和耐心是推动增值收购的关键 1D “优先买家” 身份在管理层的支持下——赋权价值主张

21 管理层与子公司建立了深厚的关系，了解子公司的愿景并赋予子公司经营业务的自主权——这使管理层能够以有吸引力的倍数购买市场资产由西蒙·奥兰治领导的高素质执行领导团队，他发现了英国中小企业市场的潜力，创始人不愿向私募股权和贸易买家出售产品 1 高级管理层汇集了成功收购所需的商业知识、广泛的人脉和运营意识 2 3 来源：CorpacQ Management。格雷厄姆·皮尔金顿高级投资者董事 16 年西蒙·奥兰治创始人兼董事长大卫·马丁首席执行官尼克·卡特尔首席运营官史蒂夫·斯科特首席运营官斯图尔特·基森收购主管 10 年 11 年 4 年 17 年 8 年欧文·海兰运营财务主管迈克·摩尔集团财务经理保罗·米德尔赫斯特集团健康与安全官保罗·贝尔德集团人力资源经理格雷厄姆·杨房地产与租赁主管 17 年 4 年 9 年 13 年在 CorpacQ 关系部工作多年-专注于管理团队创造机会通过现有网络寻找目标公司 1E 成熟且信誉良好的业主和管理团队...

22 70 美元 129 美元 139 美元 25 美元 34 百万美元 L4Y 年复合年增长率（%）+17% 上报子公司平均水平调整后息税折旧摊销前利润增长（2,3）调整后息税折旧摊销前利润增长明细投资组合积累历史——向上来源：CorpacQ Management。注意：2021年之前的财务信息基于英国公认会计原则的审计，尚未根据PCAOB标准进行审计。从2021年开始的财务信息是根据英国公认会计原则和国际财务报告准则的审计提供的。假设美元兑英镑的汇率为1. 286:1。(1) 过去的表现并不代表未来的业绩。(2) 有机增长基于 FY2018 — FY2022 子公司级调整后的息税折旧摊销前利润的累计有机贡献。子公司级调整后的息税折旧摊销前利润自收购的第一年起均包含在并购中，其后的增长为有机增长。(3) 子公司级调整后的息税折旧摊销前利润以扣除利息、税项、折旧和摊销前的净利润来衡量，不包括CorpacQ的管理费。管理费是 CorpacQ Limited 向其子公司收取的用于一般企业服务的固定金额。(4) 截至 2023 年 10 月 31 日 Ac 收购。2007 — 2013 年 12 月 2014 2015 2017 2018 2022 2023 (4) 5 1 4 6 2 8-3 5 2 5 5 5 5 5 疫情期间暂停收购，专注于投资组合公司服务解决方案 FY18A 有机 (2) 并购 FY22A 强劲的有机增长加上有纪律的并购多元化并增强了 CorpacQ 平台 1E... 拥有实现增长的良好记录 (1) 服务解决方案 23 年上半年增长 15% (2)LTM 139 美元 149 美元英国公认会计准则国际财务报告准则

23 2 有形的上行杠杆 02

24 通过获得资本加速增长目标更大规模和新地区核心业务的长期趋势继续增值型并购战略大量机会将模型扩展到更大的交易和美国现有业务的有机增长 A E C 经过验证的复合增长并购手册 B 目标——通过英国本地企业实现增长的丰富环境 D 增长核心举措扩展核心：并购和有针对性的支持获得流动的公开市场资本来源：CorpacQ Management。强大的有机基础与并购手册相结合，旨在实现长期复合业绩 2A 推动未来增长的多种机会

CorpacQ终端市场精选终端市场中25个有利的英国行业趋势英国是一个庞大而有吸引力的市场关键宏观趋势：• 中小企业的增长速度快于英国私营企业的总营业额 (1) • 在非欧盟国民通过特殊签证计划推动英国政策增长的推动下，英国的净移民人数正在加速英国政策增长 D 河流：• “升级”：英国政府投资于旨在支持和推动北部地区就业增长的基础设施英国（CorpacQ 业务所在地）• 举措示例包括：x千兆项目：64亿美元用于改善英国的宽带能力，伦敦和南部以外的投资份额不成比例 x 对英国城镇的61亿美元基础设施投资 x 改善伦敦以外八个城市交通的承诺，总额为73亿美元 3.2万亿美元 2022年国内生产总值 4.2% 2022 年名义国内生产总值 CAGR 3.7% 2022 年失业率 5.5 万亿美元私人企业住宅石油和天然气服务基础设施运输制造维修 & Remodel Chemicals 消费品来源：CorpacQ 管理层，英国商业、能源和工业战略部，英国议会，IMF《世界经济展望》，2023年4月，移民观察站。注：假设美元兑英镑的汇率为1. 286:1。(1) 中小企业被CorpacQ定义为拥有10-249名员工的企业；增长以2012年至2022年为衡量。2A 受英国有吸引力的行业趋势的支持

26 收购标准 x 创始人领导的盈利业务且运营历史悠久 x 强大的管理团队，致力于下一阶段的增长 x 进入门槛高 x 息税折旧摊销前利润率在 100 万美元至 3200 万美元之间 (3) x 目标息税折旧摊销前利润率 > 15% x 高现金收益率 x 有吸引力的进入息税折旧摊销前利润率 17% LTM 调整后息税折旧摊销前利润率 (4) ~ 16% LTM 调整后息税折旧摊销前利润率 (4) ~ FY2022 收购中子公司级别的平均调整后息税折旧摊销前利润 (2) x 产生自发、场外收购机会 x 目标强势公司拥有悠久的运营历史定向支持 x 保留现有管理团队 x 支持战略方向 x 提高运营效率再投资 x 再投资以实现持续增长 17 年内完成的收购 (1) 既定收购策略审查起源目标严格选择尽职调查报价成功收购入职监控第 1 阶段 2 卓越执行有吸引力的投资组合统计数据来源：CorpacQ Management。注：基于国际财务报告准则审计的2022年报告的财务信息假设美元兑英镑的汇率为1. 286:1。(1) 2018年11月至2023年10月完成的收购。(2) 子公司级调整后的息税折旧摊销前利润以扣除利息、税项、折旧和摊销前的净利润来衡量，不包括CorpacQ的管理费。管理费是CorpacQ Limited向其子公司收取的固定金额，用于一般企业服务。（3）息税折旧摊销前利润的目标是单一收购，有可能在一个财年内进行多项收购。（4）定义和对账见个人财产附录。CorpacQ 拥有强大的投资方法和业绩记录 20B 久经考验的并购手册

27 丘吉尔交易中筹集的资金预估资本结构 (2)（百万美元）6.06亿美元信托现金（1,2）交易使用赎回优先股 1 借记杠杆/向资产负债表提供部分资金次要资金 3 总债务 517 预计总负债/ FY2023E 调整息税折旧摊销前利润 3.2 倍预估现金 (3) 192 净债务 325 Pro Forma 净负债/ FY2023E 调整息税折旧摊销前利润 2.0x 2.0x 2.0 倍净杠杆 (2,3,4) 保守净杠杆 ~ 1.92 亿美元资产负债表现金 (2,3) 重要干粉来源：CorpacQ 和丘吉尔资本公司七号管理层注：基于国际财务报告准则审计的财务状况。2023财年的财务状况是CorpacQ管理层的估计。假设美元兑英镑的汇率为1. 286:1。截至2023年6月30日的债务余额，经最近完成的收购进行了调整。(1) 截至2023年8月31日，CVII信托现金为6.06亿美元。(2) 假设没有额外的赎回。(3) 预计现金余额假设截至2023年6月30日为6300万美元，加上减去不含税款的费用和支出后的信托现金，赎回CorpacQ优先股，然后不超过2.57亿美元次要收益的；假设没有额外的赎回，在任何二级收益之前，资产负债表中至少有1.29亿美元的现金。(4) 净杠杆率按总负债—预计现金计算/FY2023E Adj. EBTIDA。有关调整后息税折旧摊销前利润的定义和对账，请参阅附录。丘吉尔交易为优化CorpacQ的资产负债表提供了资金，并通过更广泛的收购范围来推动未来增长 2C：为加速增长提供大量新资本

28 >90k 27mm x 英国共有约550万家私营部门企业——在过去10年中，私营企业数量增长了约1.4％——总营业额约为54,000亿美元 x 与CorpacQ在建筑、制造业、石油和天然气服务、运输和消费者领域的子公司持平 5.5mm 英国私营企业总数中小企业总数（员工人数不超过250人）# 在注册的中小企业中，营业额在1300万美元至1.54亿美元之间的公司数量位于CorpacQ目标行业的公司数量（1）来源：CorpacQ Management。英国国家统计局。注：假设美元兑英镑的汇率为1. 286:1。(1) 包括（i）建筑，（ii）专业、科学和技术活动，（iii）行政和支持服务活动。（2）截至2023年6月30日的管道状况，反映了无法保证CorpacQ完成或无法获得息税折旧摊销前利润收益的潜在收购。英国总潜在市场超过9万个潜在收购目标英国私营企业市场有232万个5.5毫米的空白空间... 推动收购渠道（2）当前前景数字：36息税折旧摊销前利润：2.07亿美元高级讨论编号：10息税折旧摊销前利润：4700万美元CorpacQ在其现有目标领域拥有深厚的储备，可以通过收购扩大业务目标——富裕环境和增长管道 2D

29 机会随着时间的推移创造更大的英国机遇美国扩张英国的核心机会来源：CorpacQ Management。CorpacQ在其核心英国市场有大量的潜在目标，随着时间的推移，还将有机会扩展到收购美国市场的大型公司和公司 2E 目标更大规模的交易和规模模型到美国

30 3 复合收益概况 03

31 Pro Forma 企业价值约为17亿美元 (1) 具有吸引力的切入点具有总回报策略强大的股息能力 (5) 潜在的高风险——通过降低风险收购策略获得调整后的现金回报——风险收购策略显著的皮肤-在游戏中——CorpacQ 管理层确保与股东目标一致 > 50% 的派息率 (3) 现金投资年回报率 (2) ~ 48% Pro Forma 现有所有权 (4) 令人信服的财务状况融资 3A 3B 3D 3E 3C 收入增长 + 现金流产生 + 收购 + 分红来源：CorpacQ管理。注意：假设美元兑英镑的汇率为1. 286:1。(1) 更多估值详情请参阅 “拟议交易概览” 页面。(2) 收购的现金投资回报率定义为营业收入减去税款、利息和还本付息除以CorpacQ的现金投资。目标收购的回报指标基于CorpacQ在2019年至2023年间最近完成的七项收购，并不代表整个投资组合的表现。过去的表现并不代表未来的业绩。（3）支付率定义为（运营现金流减去净资本支出）的百分比。参见附录f或净资本支出对账。(4) 假设在向资产负债表存入至少1.29亿美元现金后，不会再从信托现金中赎回CorpacQ优先股和不超过2.57亿美元的二级收益。不包括任何受价格归属门槛约束的股票。Pro Forma的所有权不能得到保证，可能会发生变化。(5) 股息能力定义为自由现金流。引人注目的设置——追求复合回报 CorpacQ 的平台和上行杠杆提供了多个引人注目的机会，旨在为投资者带来复合回报

32 实现复合自由现金流和股息增长的历史路线图有机GDP+收入增长结合运营支持和对英国基本终端市场的敞口有机+收购驱动的增长来源：CorpacQ Management。(1) 自由现金流定义为运营产生的现金流减去净资本支出。有关净资本支出的定义，请参见附录中的对账。(2) 股息能力被定义为自由现金流。息税折旧摊销前利润有机增长长期息税折旧摊销前利润增长有吸引力的并购平台英国创始人主导的中小企业庞大的自由现金流（1）增长和分红（2）潜力结合其多元化的稳定公司投资组合和低风险、高现金回报收购策略为股息能力提供了基础（2）增长复合平台策略实现了FCF增长和分红能力 3A

33 $42 50 $57 $82 $73 $92 FY2018A FY2019A FY2020A FY2021A FY2022A LTM FY2023E $174 222 213 美元 257 美元 294 313 美元 351 FY2018A FY2019A FY2020A FY2021A FY2022A LTM 15% 14% 16% 16% 16% 16% 70 美元 86 美元 118 美元 129 美元 152 美元拜托2020A财年2021A财年LTM 2022E财年收入（百万美元）和同比增长百分比调整后息税折旧摊销前利润（百万美元）（1）和调整后的息税折旧摊销前利润率（％）毛利（百万美元）和毛利率（％）调整后的息税折旧摊销前利润（1）减去资本支出（2）（百万美元）和转换百分比来源：CorpacQ FY2023E FY2018A FY2019A FY2020A FY2021A FY2022A FY2023E FY2018A FY2019A管理。注意：2021年之前的财务信息基于英国公认会计原则的审计，尚未根据PCAOB标准进行审计。从2021年开始的财务信息是根据英国公认会计原则和国际财务报告准则的审计提供的。LTM 截至 2023 年 6 月 30 日。2023财年的财务状况是CorpacQ管理层的估计。假设美元兑英镑的汇率为1. 286:1。(1) 调整后的息税折旧摊销前利润定义和对账表见附录。(2) 资本支出包括有形资产的净现金支出和由租购融资的资本支出，不包括一次性购买 CorpacQ 房产。有关对账，请参阅附录。管理层持续发展CorpacQ平台，重点是收入和现金流创造收入增长和利润率扩张 3A 717 938 814 美元英国公认会计准则国际财务报告准则 127 美元 162 美元 139 美元 294 美元 96 美元 77 美元英国公认会计准则英国公认会计准则英国公认会计准则英国公认会计准则英国公认会计准则英国公认会计准则国际财务报告准则860 美元 314 美元 80 美元 NA 36% NA 16% Covid 340% 9% 36% 35% 36% 36% 36% 37% 60% 58% 68% 70% 563% 61%

34 说明性预测资本化（百万美元）净杠杆（8）基于 FY2023E 调整后的息税折旧摊销前利润（9）当前（3）预算（7）债务：循环信贷额度--现有定期贷款 (1) 253-其他债务总额 (2) 253 253 新定期贷款额度-253 债务总额 (3) 506 506 (+) 2023 年 6 月以来的收购债务 (4) 11 调整后 11 债务总额 (5) 517 517 (-) 现金 (3) (63) (192) 调整后净负债 (6) 454 325 2.8x 2.0 倍当前净杠杆率预估净杠杆率 • 作为交易一部分偿还现有优先和定期贷款额度 • 资本结构为平仓CorpacQ有利于继续追求未来有吸引力的收购目标并扩大其影响范围 • 根据 FY2023E 调整后的息税折旧摊销前利润为1.62亿美元，预计净杠杆率从2.8倍降至2.0倍（4）。假设没有额外的赎回来源：CorpacQ Management。注：财务基于国际财务报告准则审计。2023财年的财务状况是CorpacQ管理层的估计。假设美元兑英镑的汇率为1. 286:1。(1) 反映定期贷款余额而不是面值。(2) 包括所有计息贷款，不包括优先股和Alcentra定期贷款，以及递延对价和租赁负债。(3) 当前余额截至2023年6月30日。(4) 管理层对债务的估计包括自2023年6月30日以来最近完成的收购。(5) 调整后的债务总额为债务截至2023年6月30日的余额加上自2023年6月30日以来完成的收购的任何债务。(6) 调整后的净负债是经过调整的债务总额减去现金余额截至 2023 年 6 月 30 日。(7) Pro Forma 余额假设没有额外的信托现金赎回，减去不含税的费用和支出、赎回 CorpacQ 优先股，然后在向资产负债表存入至少1.29亿美元现金后最多可获得2.57亿美元的二级收益；次要收益的实际可用金额可能因赎回金额而异。(8) 净杠杆按净负债净额计算得出/调整后的息税折旧摊销前利润。(9) 调整后的息税折旧摊销前利润定义和对账见附录。FY2023E假设没有额外的赎回资本结构概述 3A CorpacQ 的后期资本结构预计将进行优化，以实现未来的收购目标

35 CorpacQ 与主要公众同行数据来源：公司文件和网站；截至2023年11月15日的市场价格。注意：假设美元兑英镑的汇率为1. 286:1。(1) 截至2023年8月31日。(2) 反映了CorpacQ发布的公告中的货币权益价值。假设在向资产负债表存入至少1.29亿美元现金后，不会再从信托现金中赎回CorpacQ优先股和不超过2.57亿美元的二级收益。不包括任何受价格归属门槛约束的股票。（3）反映基于英国公认会计原则审计（经非控股权调整后）而不是每股收益的净收入复合年增长率。（4）2023年息税折旧摊销前利润是CorpacQ Management根据国际财务报告准则审计得出的估计。（3）（1）（2）最接近的可比公司在行业、增值和支付倍数方面的收购策略略有不同，但执行是关键因子市场领导力分析 — 主要可比公司深入研究 3B (4) 主要终端市场多元化行业 P P P P P Trade P Life Sciences P PP 其他 P P P P 主要地区英国北欧、DACH、英国全球（>30 个国家）全球（>30 个国家）北美、欧洲、欧洲、亚洲、北美并购方法投资组合公司数量 42 156 238 211 142 39 年收购 #~3 000万美元/每年 3,000 万美元收购 ~3 百万美元/约 100 万美元/约 100 万美元息税折旧摊销前利润约5-1500万美元/约100万至300万美元息税折旧摊销前利润约100-3500万美元收入/约100万至700万美元息税前利润约500万至6500万美元/约100万美元息税前利润财务指标股票价值（百万美元）12.46美元 4,822美元7,701美元3年的每股收益复合年增长率（'19-'22）20.01 美元 1% 19.6% 21.7% 22.7% 16.0% 9.9% LTM 股息收益率股息开始收盘价 1.3% 1.2% 1.0% 1.9% 2.3% TEV/ FY2023E 息税折旧摊销前利润 10.4x 18.0x 16.2 倍 17.8 倍 15.5 倍 10.7 倍息税折旧摊销前利润 NA 17.4 x 15.8 倍 18.7 倍 14.1 x 9.8 倍 FY2024E

36 资料来源：CorpacQ Management，截至2023年11月15日的FactSet市场数据。（1）FY2019 — FY2022 时期。（2）截至2023年6月30日的LTM数据。（3）反映净收入复合年增长率（经非控制性股息调整后），而不是每股收益。CorpacQ的数字基于英国公认会计原则审计，尚未按照PCAOB标准进行审计。（4）基于国际财务报告准则审计的CorpacQ 2022年息税折旧摊销前利润率。（5）基于国际财务报告准则审计的CorpacQ净负债/息税折旧摊销前利润。2.2倍反映了假设没有额外赎回以及扣除不含税的费用和支出后，赎回CorpacQ优先股然后不超过美元向资产负债表存入至少1.29亿美元现金后，将获得2.57亿美元的次要收益。(6) CorpacQ的投资回报率基于国际财务报告准则审计，按调整后的净营业利润计算税收/投资资本总额；对账见附录。销售增长息税折旧摊销前利润增长每股收益复合年增长息税折旧摊销前利润率净负债/息税折旧摊销前利润 ROIC FY2018-FY2022 FY2018-FY2022 3 年 (1) LTM (2) LTM (2) 17% 19% 20% 3.0x /2.2x 16% 17% 20% 15% 1.6x 19% 18% 1.7x 15% 16% 23% 25% 1.3x 15% 22% 27% 16% 21% 1.1x 15% 7% 10% 18% 1.9x 11% 15% 20% 20% 20% 1.5x 15% 可比数据平均值 (3) (6) (5) 深层的可比世界为CorpacQ进入公开市场创造了令人信服的起点市场领导力分析——关键财务指标 3B (4)

37 NA 18.7x 17.4x 15.8x 14.8x 9.8x 12.4x 10.0x 9.7x 10.0x 17.8x 15.5x 16.2x 10.7x 13.8x 10.4x 10.4 倍企业总价值/FY2023E 息税折旧摊销前利润 (1,2) 来源：FactSet 截至2023年11月15日的市场数据。(1) 指标反映了非公认会计准则财务指标。（2）企业价值基于全面摊薄的已发行股份。（3）基于调整后的息税折旧摊销前利润。2023年经调整的息税折旧摊销前利润是CorpacQ Management根据国际财务报告准则审计得出的估计。FY2024E欧洲复合商美国多元化工业平均值：15.6倍平均值：11.6倍平均值：15.2倍平均值：10.7倍有吸引力的入场估值——对其他收购公司的折扣 3B (3)

38 8x 10x 12x 14x 16x 20x 0% 5% 10% 15% 20% TEV/2023E 息税折旧摊销前利润历史三年期每股收益复合年增长率可比公司 (1)：估值与每股收益增长率来源：截至2023年11月15日 FactSet。注：CorpacQ的财务状况基于英国公认会计原则审计，尚未按照PCAOB标准进行审计。（1）可比公司包括第三季度每股收益增长为正的公司（Beijer Alma、EMCOR、Diploma、Addtech、Indutrade、江森自控、Api Group 和 Lifco）。（2）反映净收入复合年增长率（经非控股权调整后），而不是每股收益。（3）每股收益复合年增长率衡量年度每股收益从 FY2019A-FY2022A 开始增长。每股收益按公认会计原则净收益/已完全摊薄的已发行股票计算。(4) 股息能力定义为自由现金流。CorpacQ以中个位数收购的总回报率息税折旧摊销前利润倍数带来了较高的现金回报率和收益增长公司因执行力和股东友好型增长而获得奖励CorpacQ对质量和强劲、可实现的现金回报的关注带来了历史性的两位数净收入增长 (2) 通过与丘吉尔资本的合作，CorpacQ的目标是加速和扩大其战略并推动股东增长除了强劲的盈利增长潜力，我们预计 CorpacQ 将能够定期支付股息 (4)股东 x 1 x 2 x 3 x 4 (3) (2) CorpacQ 提供了持有增长平台策略的机会，该策略已产生高风险调整后的回报，估值极具吸引力，总回报率由收购推动 3C

39 资料来源：CorpacQ 管理层。注：财务基于国际财务报告准则审计。LTM 截至 2023 年 6 月 30 日。调整后的息税折旧摊销前利润和净资本支出是非公认会计准则指标。有关定义和对账，请参阅附录。假设美元兑英镑的汇率为1. 286:1。(1) 净资本支出包括有形资产的净现金支出和通过租购融资的有形资产的增加，不包括一次性购买 CorpacQ 房产。(2) 转换率百分比为调整后的息税折旧摊销前利润——净资本支出/调整后的息税折旧摊销前利润。(3) 平均转换率基于2021-2022年的平均转换百分比。历史调整息税折旧摊销前利润减去净资本支出（1）和转化率框架潜在股息收益百万美元运行率息税折旧摊销前利润由有机+收购驱动的增长推动平均转化率（3）~ 60% 资本结构成本预估结构为收购融资提供了灵活性强的现有现金流产生驱动的股息能力引人注目的初始股息收益率潜在收益率127美元 149美元 82 美元 77 美元 FY2021 FY2022 LTM Adj 调整后的息税折旧摊销前利润——净资本支出转换率 (%) (2) FY2021 — FY2022 平均转化率利率：约 60% CorpacQ 强劲的现金创造能力旨在提供可观的股息能力，预计股息能力将随着投资组合的增长而增长。令人信服的现金概况应提供强劲的资本回报率从 Inception 3D 开始 64% 55% 53%

40 项说明性交易来源和用途来源：说明性帖子——货币估值公告来源：CorpacQ Management。注：财务数据基于国际财务报告准则审计。假设美元兑英镑的汇率为 1. 286:1。截至2023年6月30日的债务余额，经自2023年6月30日以来最近完成的收购进行了调整。(1) 截至2023年8月31日，CVII信托现金为6.06亿美元。(2) 假设没有额外的赎回。(3) 基于截至2023年8月31日的1.71亿美元本金余额，包括与提前赎回优先股相关的约3,600万美元成本；可能发生变化。(4) 不包括在内税收。(5) 所得款项的用途包括在CorpacQ资产负债表中增加至少1.29亿美元的现金，前提是满足扣除费用和支出后的每笔收入3.5亿美元的最低现金条件 (6)二级收益的实际可用金额可能因赎回金额而异。（7）假设没收了1500万股创始人股票，但不包括收盘时未归属的740万股和470万股创始人股票的影响，如果股价在60天中的15天内分别保持在每股11.50美元和15.00美元以上，则需要归属。不包括认股权证和潜在的股票收益。(8) 预计现金余额假设截至2023年6月30日为6300万美元加上信托现金，减去不包括税款的费用和支出、赎回CorpacQ优先股以及在向资产负债表存入至少1.29亿美元现金后最多2.57亿美元的次要收益；假设没有额外的赎回。(9) 非控股权是收购e的估计成本其子公司基于合同协议（即 “看跌期权下的总债务”）的任何未偿少数股权。(10) 交易收盘需遵守最低现金结算条件。百万美元交易亮点 • 预计现有2.57亿美元定期贷款再融资 • 预计企业价值为16.88亿美元 • 资产负债表中多余的现金有望为未来的收购提供资金 • 新上市公司有机会在收盘后定期支付股息 • 交易预计将于2024年初完成 (10) 6.06亿美元信托现金 (1,2) 使用总额为207美元的优先赎回成本 (1,2) 3) 1 预计费用和其他开支 (4) 59 美元 2 212 美元产生的次要收益 (6) 4 最低现金至CorpacQ 资产负债表 (5) 3 美元 129 美元 1,246 美元帖子——货币权益价值 (7) 517 美元 (+) 预估债务 (192 美元) (—) Pro Forma Cash (8) 116 美元 (+) 非控股权益 (9) 1,688 美元邮政——货币企业价值拟议交易概述 3E

41 拥有一个由英国中小企业组成的平台的差异化机会，该平台具有成熟稳定的收购模式，可产生高风险调整后的现金回报 1 经验丰富的管理团队，已执行并证明了CorpacQ可重复和可扩展的收购策略 2 有吸引力且成功的中小企业收购策略可以通过公共货币进行增强，从而进入更深层次的收购市场，例如美国 3 由42（1）家英国企业组成的多元化投资组合，这些企业服务于各个终端市场英国脱欧和新冠疫情等经济周期面临的挑战 4 凭借强劲的收入增长潜力和现金流生成实现盈利，可以加快收购步伐和分红支出，从而培养投资者基础 5 随着战略执行的盛行和股息的增长，有吸引力的入场估值使CorpacQ为潜在的扩张做好了准备 6 有机会拥有一个有吸引力的差异化投资/收购平台，该平台将顶级增长和盈利能力完美结合 CorpacQ 引人注目的公共投资论点 (1) As2023 年 9 月 30 日的。

42 附录

43 资料来源：CorpacQ 管理层。投资组合公司示例投资组合公司描述主要市场工业和食品应用聚乙烯包装制造商零售、食品和饮料装饰骨料、沙子、碎石、板岩和其他石制品的供应商住宅和非住宅 RMI 物流和卡车运输服务提供商汽车、运输、非住宅建筑休闲服装和鞋类零售服装零售窗户和屋顶玻璃制品的制造新建筑和 RMI 住宅建筑子组承包制造商（机加工、钣金和电镀）医疗保健、运输和一般工业供暖和管道服务承包商新建住宅建筑设备租赁服务提供商新建住宅建筑工业清洁服务提供商以及非危险和危险废物的回收和处置一般工业承包商土木工程、施工和表面处理工程承包商新建住宅建筑

44 评论息税折旧摊销前利润调整概述（英国公认会计原则）百万美元来源：CorpacQ Management。注意：财务信息基于英国公认会计原则审计，尚未根据PCAOB标准进行审计。LTM 截至 2023 年 6 月 20 日。2023财年的财务状况是CorpacQ管理层的估计。假设美元兑英镑的汇率为1. 286:1。(1) 净收入利润率定义为净收入/收入。(2) 调整后的息税折旧摊销前利润是扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，再加上与之前的资本筹集和基于股份的递延薪酬相关的任何一次性成本。(3) 调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润率/收入。1 2 FY2018A FY2019A FY2020A FY2021A FY2022A LTM FY2023E 收入 451 615 615 722 863 951 净收入 2 12 0 22 26 29 34 净利润率 (1) 0% 0% 0% 3% 3% 3% 4% 4% 利息支出 29 33 34 33 36 45 51 税收费用 5 5 5 14 9 8 10 其他调整 (0) (4) (0)-(3) (3)-折旧与摊销 35 40 44 49 54 58 57 息税折旧摊销前利润 70 86 83 117 123 137 152 152 非核心专业费用---3---基于股份的薪酬-1 1 1 1 1--调整后的息税折旧摊销前利润 (2) 70 86 84 118 129 139 152 调整后的息税折旧摊销前利润率 (3) 15% 14% 16% 16% 16% 3 1 2 3 与股权资本化相关的交易成本一次性业绩支出以股票支付的递延对价款项对账非 GAAP 财务

45 评论息税折旧摊销前利润调整概述（国际财务报告准则）百万美元来源：CorpacQ Management。注：基于国际财务报告准则审计的财务信息。2023财年的财务状况是CorpacQ管理层的估计。LTM 截至 2023 年 6 月 30 日。假设美元兑英镑的汇率为1. 286:1。(1) 净利润率定义为净收入/收入。(2) 调整后的息税折旧摊销前利润是指扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，加上与先前的资本筹集和基于股票的递延薪酬相关的任何一次性成本。(3) 调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润率/收入。FY2021A FY2022A LTM FY2023E 收入 717 814 860 938 净利润 6 (2) (6) 9 净利润率 (1) 1% NA NA 1% 利息支出 57 70 81 83 税收支出 14 9 10 10 其他调整---折旧和摊销 49 55 58 60 息税折旧摊销前利润 126 132 162 非核心专业费用-3--非核心资本筹集成本-2--调整后的息税折旧摊销前利润 (2) 127 139 149 162 调整后的息税折旧摊销前利润率 (3) 18% 17% 17% 17% 1 2 3 非公认会计准则财务对账 1 2 3 与股票资本化相关的交易成本一次性业绩与股权资本化相关的费用以股票支付的递延对价

46 评论息税折旧摊销前利润调整概述（国际财务报告准则）百万美元来源：CorpacQ Management。注：基于国际财务报告准则审计的财务信息。2023财年的财务状况是CorpacQ管理层的估计。LTM 截至 2023 年 6 月 30 日。假设美元兑英镑的汇率为1. 286:1。(1) 净利润率定义为净收入/收入。(2) 调整后的息税折旧摊销前利润是指扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，再加上与先前的资本筹集和基于股份的递延薪酬相关的任何一次性成本。(3) 调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润率/收入。1 2 1H'22 1H'23 收入 3H'23 93 439 净收入 3 (1) 净利润率 (1) 1% 0% 利息支出 29 40 税收支出 3 4 其他调整--折旧和摊销 26 30 息税折旧摊销前利润 62 73 非核心专业人士费用 3-非核心资本筹集成本 2-基于股票的薪酬 1 5 调整后息税折旧摊销前利润 (2) 68 78 调整后息税折旧摊销前利润率 (3) 17% 18% 3 1 2 3 非公认会计准则财务的半年度对账与股权资本化相关的交易成本与股权资本化相关的延期对价支付

47 FY2018A FY2019A FY2020A FY2021A FY2022A LTM FY2023E PP&E 的付款 40 57 40 54 62 69 60 (-) 出售PP&E的收益 (20) (26) (22) (27) (25) (29) (32) (+) 增值——租购 (1) 8 11 8 16 20 25 31 (-) 一次性购买—— (6)-(7)--净资本支出 28 36 27 35 65 65 60 资本支出计算（英国公认会计原则）来源：CorpacQ Management。注意：基于英国公认会计原则审计的财务信息尚未按照PCAOB标准进行审计。2023财年的财务状况是CorpacQ管理层的估计。LTM 截至 2023 年 6 月 30 日。假设美元兑英镑的汇率为1. 286:1。(1) 增值——租购是通过融资租赁融资的有形资产的非现金增值。非公认会计准则财务对账（续）百万美元资本支出计算（国际财务报告准则）FY2021A FY2022A LTM FY2023E PP&E 的付款 54 62 69 65 (-) 出售PP&E的收益 (33) (34) (37) (35) (+) 租赁负债 31 35 38 36 (-) 一次性房地产购买 (7)---净资本支出 45 63 70 66

48 资料来源：CorpacQ 管理层。注：基于国际财务报告准则审计的财务信息。假设美元兑英镑的汇率为 1. 286:1。投资回报率计算（国际财务报告准则）非公认会计准则财务对账（续）百万美元 FY2021A FY2022A LTM 息税前利润 77 77 85 (+) 摊销 5 6 6 息税折旧摊销前利润 82 83 91 (+) 一次性成本 1 8 6 调整息税折旧摊销前利润 83 90 97 税率 22% 20% 调整后NOPAT 65 72 78 股东权益 (13) (122) (+) LT 债务 425 494 3094 6 (+) ST Debt 79 175 371 (-) 现金 (64) (77) (63) 投资资本 426 467 491 调整后投资回报率 15% 15% 16%

49 除非上下文另有规定，否则本小节中提及的 “公司”、“CorpacQ”、“我们” 或 “我们的” 均指CorpacQ Limited及其子公司和CorpacQ集团有限公司。下文列出的风险是拟议交易（“合并后公司”）完成后CorpacQ、Churchill和CorpacQ Group Plc的业务和运营面临的一些一般风险，并非详尽无遗。以下清单完全由纽约公司、丘吉尔及其各自的关联公司或第三方未来向美国证券交易委员会提交的文件中包含的披露内容加以限定，包括丘吉尔分别在表格10-K和10-Q上向美国证券交易委员会提交的注册声明、年度报告和季度报告，以及与拟议交易有关的任何其他文件。此类文件中提出的风险可能与下文所述的风险有很大不同，并且可能更广泛。以下列表并不详尽，我们鼓励您对CorpacQ的业务、财务状况和前景进行自己的调查。除了本演示文稿中包含的信息外，您还应仔细考虑以下风险因素。CorpacQ可能面临其他风险和不确定性，这些风险和不确定性目前尚不为人所知或其目前认为不重要，这也可能损害CorpacQ的业务或其财务状况。这些风险仅代表截至本陈述之日，公司和丘吉尔均不承担任何义务更新此处包含的披露。在任何投资决策中，您都应完全依赖您所做的独立调查。您承认，除了您与她签订的任何最终协议中明确包含的公司和丘吉尔的声明、陈述和保证外，您没有依赖也没有依赖任何个人或实体做出的任何风险摘要或任何其他陈述、陈述或保证。您承认，您在财务和商业事务方面拥有足够的知识和经验，能够评估投资公司的利弊和风险，并且您已经向自己的顾问寻求了您认为做出明智决定所必需的会计、法律和税务建议。与公司业务和工业相关的风险 • 我们面临与经济混乱、市场需求减少和其他由我们控制的宏观经济因素相关的风险，包括俄罗斯和乌克兰冲突、通货膨胀和COVID-19疫情的影响。• 我们的收购策略存在风险，无法保证我们能够按计划或在有利条件下或根本不进行收购。• 收购和收购我们进行的投资可能不成功或消耗大量资金资源，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。• CorpacQ 能否继续经营业务，部分取决于获得足够的资金来为其运营提供资金。• 拟议交易完成后，邮政合并公司将成为控股公司，将依靠子公司的现金流来支付股息。• CorpacQ的某些子公司不是全资子公司，这意味着CorpacQ及其公司集团可能会并非总是能够单方面控制股东做出的决定尊重这些子公司。• CorpacQ及其子公司面临的风险越来越大，这些风险源于气候变化、环境考虑和环境、社会和治理，以及监管加强或监管制度变化的合规要求和相关成本。• 我们面临与收购目标尽职调查相关的风险，这些风险可能无法识别与其业务有关的所有重大风险，我们可能无法实现此类安排的预期收益。• 竞争合适的收购目标可能会起到领导作用我们将无法以合理的成本或根本无法进行收购，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。• 我们的增长和扩张战略可能无法按计划实现，也可能根本无法实现。• 如果邮政合并公司未能遵守规定或缺乏适当的内部控制，它可能会受到委员会或其他监管机构的制裁或调查。• 我们依赖投资组合公司的现金流。• 我们的许多投资组合公司运营在易受竞争影响的行业，而且，我们的投资组合公司未能在各自的行业中充分竞争可能会对我们的经营业绩产生不利影响。• 我们是一家分散的公司，赋予子公司管理层重大决策权，包括运营、治理和财务决策，这会带来一定的风险，我们可能并不总是能了解或控制此类决策。• 我们面临与部分控股的投资组合公司相关的风险。• 我们面临与以下方面相关的风险我们的信息技术系统、财务会计和其他数据处理系统，例如网络安全风险和与数据隐私相关的风险。• 我们面临与第三方供应商、客户、承包商和分包商有关的风险。• 我们和我们的投资组合公司面临与原材料价格上涨和供应链中断相关的风险，这可能导致我们的投资组合公司无法以合理的价格或根本无法购买必要材料，并可能导致我们的投资组合公司筹集资金的消费者价格任何产品或服务。• 我们的保险，包括投资组合公司持有的任何保险，可能无法涵盖所有潜在损失，也无法保证我们或我们的投资组合公司能够以合理的成本或根本不保留此类保险。• 投资组合公司的潜在撤资可能会使我们承受额外的风险和成本。• 我们和我们的投资组合公司可能会受到更严格的监管或监管制度变化的影响，这将影响我们 r f 财务表现。•我们服务的行业可能是季节性的、周期性的，并受天气条件的影响，这些综合影响可能会对我们的经营业绩产生不利影响。• 我们未来增长的一部分取决于公共和私人实体投资基础设施的能力和意愿。• 如果我们无法保护我们的知识产权免受未经授权的使用或第三方的边缘侵害，我们的业务将受到不利影响。• 我们的运营和财务业绩预测依赖于这在很大程度上取决于我们的假设和分析发达。如果这些假设或分析被证明是不正确的，那么我们的实际运营和财务业绩可能会大大低于我们的预期。• 我们的预测是以维持目前的收购渠道为前提的。未能维持这条渠道，或者如果收购的资金与我们的预测不同，我们的财务业绩可能会受到负面影响。精选风险因素

与公司员工和人力资源相关的 50 项风险 • 无法保证我们能够留住和招聘关键人员，包括我们的高级管理层，以及其他员工以完全或合理的成本满足当前或未来的需求。• 无法保证我们的投资组合公司能够留住和招聘关键人员，包括高级管理人员和其他员工，以满足当前或未来的需求，或以合理的价格满足当前或未来的需求成本。• 我们和我们的投资组合公司面临与工作场所事故有关的风险，因合规不当而进行的调查和索赔。我们的业务也可能因停工和罢工而中断。• 我们的员工、分包商或合作伙伴的不当行为或我们总体上不遵守法律或法规可能会损害我们的声誉，损害我们与客户的关系，减少我们的收入和利润，并使我们受到刑事和民事执法诉讼。与诉讼和监管相关的风险 • 我们受到不断变化的法律法规的约束，这些法律法规可能会给我们的运营带来巨额成本、法律禁令或不利变化，任何不遵守这些法律和法规，包括其演变过程中的不当行为，都可能导致诉讼并严重损害我们的业务和经营业绩。• 我们面临与争议和其他法律诉讼相关的风险，这些风险可能既耗时又昂贵。• 如果我们未能遵守适用的数据保护法规，比如GDPR，我们的合规成本可能会增加，如果存在合规缺陷，我们可能会被处以巨额罚款并承担损害赔偿责任。与债务和融资交易相关的风险•我们面临融资风险。无法保证我们能够以合理的成本或完全满足运营和未来的投资融资需求。• 我们将需要大量现金来偿还债务，我们产生现金的能力取决于我们无法控制的许多因素，任何未能履行偿债义务都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。• 我们面临与利率上升和任何不利事态发展有关的风险信贷市场。• 我们未能遵守规定由于与我们的未偿债务（包括由于我们无法控制的事件造成的未偿债务）有关的协议，可能会导致违约，从而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。• 我们的债务融资可能会对我们筹集额外资金为运营提供资金的能力产生不利影响，限制我们采取行动或应对经济或行业变化的能力，并阻碍我们履行义务。与税收相关的风险 • 出于美国联邦所得税的目的，我们可能被视为美国公司。• 丘吉尔的美国持有人在收到相应的现金后与你合并产生的任何收益（但不包括损失）将需缴纳美国联邦所得税。• 向DTC发行或转让邮政合并公司证券可能会在英国缴纳印花税或印花税储备税，这将导致与之相关的额外费用拟议交易的完成。• 意想不到的税法或任何变化在税率或现有税法对我们的适用方面，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。与丘吉尔相关的风险 • 丘吉尔的公众股东将因在拟议交易中发行后合并公司证券作为对价而受到稀释，并可能在拟议交易完成后受到其他几个来源的稀释。持有少数股权可能会减少丘吉尔的公众股东对后合并公司管理的影响。• 在拟议交易中，丘吉尔A类普通股每股净现金估计将低于赎回价格。因此，不行使赎回权的丘吉尔的公众股东将获得合并后公司证券，这些证券的价值可能低于他们在行使赎回权时获得的金额。此外，大多数最近完成特殊目的收购公司和运营公司业务合并的公司的股票交易价格均低于每股10美元。因此，不行使赎回权的丘吉尔的公众股东可能持有的证券的价值从未等于或超过丘吉尔信托账户的每股价值。• 丘吉尔赞助商七号有限责任公司、丘吉尔及其各自的董事或高级职员或关联公司可以从Church ill的公众股东那里购买股票，这可能会减少与特别会议相关的丘吉尔A类普通股的数量或被赎回股东，这可能会减少丘吉尔A类股的公众 “上市量”普通股（或者，在拟议交易完成后，邮政合并公司的A1普通股）。• 无法保证丘吉尔能够在2024年2月17日之前完成拟议的交易或另一项初始业务汇编，在这种情况下，丘吉尔将停止除清盘之外的所有业务，并将赎回丘吉尔的A类普通股并进行清算，在这种情况下，丘吉尔的公开股票持有人每股只能获得大约10.00美元，或者肯定会低于该金额情况。• 丘吉尔的公共认股权证和后合并公司C-1类股票的行使价高于过去许多类似的空白支票公司发行的股票的行使价，因此，丘吉尔的公开认股权证和后合并公司C-1类股票更有可能到期一文不值。精选风险因素

51 拟议交易后与合并后公司相关的风险 • 如果拟议交易的收益未达到投资者、股东或财务分析师的预期，则合并后公司证券的市价可能会下跌。• 投资者将因在潜在交易中发行股票证券作为对价而受到稀释，并可能受到与拟议交易相关的额外来源的稀释，包括行使邮政合并公司的某些股权证券 • 邮政合并公司的管理团队管理上市公司的经验有限。• 该公司和丘吉尔预计将承担与拟议交易相关的巨额交易成本。无论拟议的交易是否完成，这些成本的产生都将减少邮政合并公司可用于其他公司用途的现金金额。• 上市公司的要求可能会给邮政合并公司的资源带来压力，分散其管理层的注意力，这可能使其难以管理业务。• 在拟议交易之后，邮政合并公司将成为控股公司，将取决于来自的现金流 m 支付股息的子公司。风险已包含在上述 “与公司业务和行业相关的风险” 中。精选风险因素

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