MillerKnoll, Inc. 公布2024财年第二季度业绩

密歇根州泽兰，2023年12月20日——米勒诺尔公司（纳斯达克股票代码：MLKN）今天公布了截至2023年12月2日的2024财年第二季度业绩。

业务亮点

•2024财年全年调整后收益指引提高至每股2.00美元至2.16美元之间。

•合并毛利率比上年提高了470个基点，据报道，所有三个细分市场均实现增长。

•整体利润显著增长。美国公认会计原则和调整后的每股收益分别同比增长114.3％和28.3％。

2024财年第二季度财务业绩

致我们的股东：

我们很高兴地宣布，尽管销售额有所下降，但调整后的每股收益仍同比增长28.3％，这是又一个季度的强劲财务业绩。我们的团队通过专注于他们可以控制的内容来取得这些成果，包括毛利率的持续提高，我们所有三个业务领域的毛利率都超过了去年的水平。这一成功是由我们的战略库存管理和定价计划、产品和区域组合优化、投入成本控制以及收购相关协同效应的持续收益（包括运营和物流效率的提高）推动的。此外，我们正在努力管理运营支出，为现有的需求压力提供了宝贵的抵消。

商业信心已从近期低点反弹，但由于资本成本上涨和地缘政治担忧，需求挑战仍然存在。尽管存在这些障碍，但我们的业务仍显示出令人鼓舞的迹象，这反映在项目渠道活动的增加、订单比较的改善以及零售板块的强劲季节性需求上。

我们对实现业务多元化、追求国际扩张、进行技术投资以改善客户和经销商体验、简化流程以及继续提供创新解决方案所具有的战略优势仍然充满信心。

2024财年第二季度合并业绩

第二季度的合并净销售额为9.495亿美元，与去年同期相比下降了11.0％，有机下降了10.1％。净销售额的整体同比有机下降是由初始积压减少所推动的，但部分被更快的配送模式所抵消。根据报告，本季度9.440亿美元的订单减少了6.8％，与去年同期相比有机减少了6.0％。尽管我们整个季度的订单量同比下降，但随着同期的进展，订单量逐年增加。

该季度的毛利率为39.2％，比去年同期高出470个基点。毛利率的同比增长主要是由战略库存管理、投入成本的节制、价格优化策略的实现以及我们持续的协同努力所带来的收益所推动的。这是调整后毛利率连续第四个季度实现合并同比增长。

该季度的合并运营支出为3.116亿美元，而去年同期为3.289亿美元。调整后的合并运营支出为2.969亿美元，同比下降700万美元，这主要是由于对成本优化和协同效应的持续关注。

该季度的营业利润率为6.4％，而去年同期为3.6％。经调整后，该季度的合并营业利润率为7.9％，创收购Knoll, Inc.以来的历史新高。

报告的本季度摊薄后每股收益为0.45美元，而去年同期为0.21美元。本季度调整后的摊薄后每股收益为0.59美元，而去年同期为0.46美元，尽管有机净销售额下降了10.1％，但同比增长28.3％。

截至2023年12月2日，我们的流动性状况反映了手头现金和循环信贷额度的可用性，总额为5.831亿美元。在第二季度，该业务从运营中创造了8240万美元的现金流，我们将未偿债务总额减少了1,890万美元，这是我们维持强劲资产负债表的资本部署优先事项的一部分。我们还回购了约140万股股票，总现金支出为2790万美元。根据贷款协议的定义，我们在第二季度末的净负债与息税折旧摊销前利润的比率为2.5倍。我们在2024财年剩余时间以及2025、2026和2027财年的计划债务到期日（不包括循环到期日）分别为2,040万美元、4,130万美元、4,620万美元和2.763亿美元。

截至第二季度末，通过在2022财年第一季度收购Knoll, Inc.，我们已经实现了1.47亿美元的运行成本协同效应。我们继续在整合计划方面取得有意义的进展，预计到2024年7月，也就是收购Knoll, Inc. 的三周年之际，每年的总运行成本协同效应将达到1.6亿美元。

按细分市场划分的2024财年第二季度业绩

美洲合约

第二季度，美洲合约板块公布净销售额共计4.761亿美元，按报告同比下降10.1％，有机下降10.3％。该季度的新订单总额为4.374亿美元，根据报告，同比下降7.7％，有机下降8.1％。随着本季度的推进，订单增长趋势有所改善，该细分市场在11月份出现同比增长，这得益于项目渠道活动、项目模型和定价请求的增加。数字工具的采用率不断提高，我们的经销商网络增强了交叉销售专业知识，这也为乐观的前景提供了支持。此外，11月推出的新MillerKnoll B2B电子商务平台是一个重要的里程碑，反映了公司对技术创新的承诺。

该板块调整后的营业利润率为9.4％，同比增长130个基点。总营业利润率和调整后营业利润率的同比增长继续反映出积极的价格/成本动态以及协同效应带来的好处，为该细分市场的整体弹性和运营成功做出了贡献。

国际合同和专业

国际合同和专业业务板块在第二季度的净销售额为2.412亿美元，按报告计算下降8.9％，同比有机下降10.4％。新订单总额为2.339亿美元，按报告同比下降3.2％，有机下降5.1％。尽管由于高利率和宏观经济挑战，欧洲和中国需求持续疲软，但在强劲的前瞻性项目以及印度、韩国和中东持续走强的推动下，我们保持乐观的前景。Herman Miller经销商向MillerKnoll经销商的过渡在24财年仍在继续，超过30％的网络已经在销售MillerKnoll产品组合，并计划在未来几个月内推出更多经销商。本季度，我们的专业业务对产品的需求有所增长，其中Holly Hunt尤其强劲。

该细分市场的调整后营业利润率为11.3％，受销售额下降的推动，同比下降80个基点。尽管如此，由于战略定价优化、有利的区域和产品组合以及积极的重组措施提高了制造效率，我们的毛利率还是连续和同比都有所提高。

全球零售

根据报告，我们的全球零售板块第二季度的净销售额为2.322亿美元，比去年同期下降14.7％，有机下降9.4％，这主要是受住房相关需求疲软的推动。根据报告，该季度的新订单总额为2.727亿美元，与去年同期相比下降8.4％，有机下降3.0％。尽管本季度的有机需求与去年同期相比有所下降，但与我们在本财年第一季度报告的6.4％的有机需求相比确实有所改善。我们敏捷的战略性促销策略和有针对性的营销使我们能够在零售日历中的关键月份，推动11月份的有机订单同比增长。我们仍然致力于增强我们的店内体验、品牌知名度、数字平台、技术基础设施和营销，以激发和提升整体客户体验，提高品牌忠诚度并促进参与度。

该细分市场的调整后营业利润率为7.1％，同比增长570个基点，这得益于战略库存和运输管理、良好的产品组合以及有效的全权促销活动，这些活动推动了对利润率最高的品牌和系列的需求。公司的设计和制造能力也起着至关重要的作用，大规模生产专有和标志性产品。

第三季度和 2024 财年展望

尽管我们部分业务仍然存在经济不确定性，但由于我们在每个业务领域推动的利润率提高以及北美需求稳定的早期迹象，我们对前景普遍持乐观态度。对于2024财年全年，我们将提高预期，预计调整后的摊薄收益将在每股2.00美元至2.16美元之间。

就2024财年第三季度而言，我们预计净销售额将在8.9亿美元至9.3亿美元之间，调整后的摊薄后每股收益将在0.40美元至0.48美元之间。截至2024财年第三季度的前两周，合并订单与去年同期相比有机增长了4％。我们的收入指导考虑了这一点以及初始积压的规模和日程安排。它还考虑了我们通常在第二至第三季度经历的相对季节性下降，其特点是假日季合同细分市场的需求和运输活动减少。

网络直播和电话会议信息

公司将于美国东部时间2023年12月20日星期三下午5点举行电话会议和网络直播，讨论2024财年第二季度的业绩。为了确保参与，请留出更多时间访问公司的网站 https://www.millerknoll.com/investor-relations/news-events/events-and-presentations 下载参与所需的直播软件。网络直播的在线档案也将在公司的投资者关系网站上公布。支持该版本的材料的其他链接也将在 https://www.millerknoll.com/investor-relations 上提供。

欲了解更多信息：

投资者，投资者关系副总裁卡罗拉·门戈利尼，(786) 642-7714，carola_mengolini@millerknoll.com

媒体，劳拉·亚格曼，企业传播总监，(616) 654-5977，media_relations@millerknoll.com

截至2023年12月2日的三个月和六个月的财务亮点如下：

MillerKnoll, Inc.

简明合并运营报表

MillerKnoll, Inc.

简明合并现金流量表

MillerKnoll, Inc.

简明合并资产负债表

非公认会计准则财务指标和其他补充数据

本演示文稿包含非公认会计准则财务指标，这些指标不符合公认会计原则（GAAP），也不能替代公认会计原则（GAAP），可能与其他公司提出的非公认会计准则指标不同。这些非公认会计准则财务指标不是衡量我们在公认会计原则下的财务业绩的指标，不应被视为相关公认会计准则衡量标准的替代方案。这些非公认会计准则指标作为分析工具存在局限性，不应孤立考虑，也不应替代我们在公认会计原则下报告的业绩分析。我们对非公认会计准则指标的列报不应被解释为表明我们未来的业绩不会受到异常或罕见项目的影响。我们通过同样突出我们的 GAAP 业绩来弥补这些局限性。这些非公认会计准则指标与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标的对账表见本列报的财务表。该公司认为，这些非公认会计准则指标对投资者很有用，因为它们在更具可比性的基础上提供了所列期间的财务信息。

本演示文稿中提及的非公认会计准则财务指标包括：调整后的营业收益（亏损）、调整后的营业利润率、调整后的每股收益、调整后的营业费用、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的银行契约息税折旧摊销前利润和有机增长（下降）。

调整后的营业收益（亏损）是指报告的营业收益加上整合费用、Knoll购买的无形资产的摊销以及重组费用。下文将进一步介绍这些调整。

调整后的营业利润率是通过调整后的营业收益（亏损）除以净销售额计算得出的。

调整后的每股收益代表报告的摊薄后每股收益，其中不包括Knoll购买的无形资产摊销的影响、整合费用、重组费用以及这些调整的相关税收影响。下文将进一步介绍这些调整。

调整后的运营支出代表列报的运营费用，不包括整合费用、Knoll购买的无形资产的摊销和重组费用。下文将进一步介绍这些调整。

调整后的息税折旧摊销前利润是通过从净收入中扣除所得税支出、利息收入和支出、折旧和摊销费用、重组和整合费用来计算的。

调整后的银行契约息税折旧摊销前利润通过不包括折旧、摊销、利息支出、净收入税和某些其他调整来计算。其他调整包括与业务重组行动相关的费用、整合费用、减值支出、非现金股票薪酬、未来协同效应以及我们的贷款协议中描述的其他项目（如适用）。

有机增长（下降）代表销售和订单的变化（不包括货币折算影响）、2023财年延长一周的影响以及Fully业务关闭的影响。

得出这些非公认会计准则财务指标的调整如下：

Knoll购买的无形资产的摊销：包括与在Knoll收购中收购的与收购相关的无形资产的摊销相关的费用。相关的无形资产产生的收入并未被排除在相关的非公认会计准则财务指标之外。我们排除了对Knoll购买的无形资产进行摊销的影响，因为此类非现金金额受到Knoll收购规模的重大影响。此外，我们认为，这项调整可以更好地比较我们的业绩，因为一旦Knoll购买的无形资产全部摊销，将来不会再次进行摊销。未来的任何收购都可能导致其他无形资产的摊销。尽管我们在这些非公认会计准则指标中排除了Knoll购买的无形资产的摊销，但我们认为，对于投资者而言，重要的是要明白，此类无形资产是作为收购会计的一部分记录的，并有助于创收。

整合费用：Knoll整合相关成本包括遣散费、加速股票薪酬支出、资产减值费用以及与协同效应实现工作和重组计划相关的费用。

重组费用：包括与涉及有针对性的裁员的行动相关的成本。

税收相关项目：我们在非公认会计准则衡量标准中排除了税收相关项目的所得税优惠/准备金效应，因为它们与我们持续经营业绩的税收支出无关。

以下某些表格汇总了所示时期内与公司每个应报告部门相关的精选财务信息。美洲合同（“美洲”）板块包括与通过独立经销商网络直接或间接设计、制造和销售家具产品相关的业务，这些经销商网络适用于北美和南美的办公、医疗保健和教育环境。国际合同和专业产品（“国际和特产”）部门包括通过欧洲、中东、非洲和亚太地区的独立经销商网络间接或直接进行与家具产品的设计、制造和销售相关的业务，以及包括Holly Hunt、Spinneybeck、Maharam、Edelman和Knoll Textiles在内的专业品牌的全球业务。全球零售（“零售”）部门包括与向第三方零售商销售现代设计家具和配饰相关的全球业务，以及通过电子商务、直邮目录和实体零售商店直接向消费者销售的业务。公司成本是指与公司一般职能相关的未分配费用，包括但不限于某些法律、行政、公司财务、信息技术、行政和整合相关成本。

A. 按细分市场划分的营业收益（亏损）与调整后营业收益（亏损）的对账

			三个月已结束															六个月已结束
			2023年12月2日						2022年12月3日									2023年12月2日						2022年12月3日
美洲
净销售额			$	476.1		100.0		%	$	529.7		100.0		%				$	966.5		100.0		%	$	1,067.1		100.0		%
毛利率			161.0			33.8		%	158.7			30.0		%				335.8			34.7		%	302.9			28.4		%
运营费用总额			125.9			26.4		%	133.4			25.2		%				259.3			26.8		%	257.2			24.1		%
营业收益			$	35.1		7.4		%	$	25.3		4.8		%				$	76.5		7.9		%	$	45.7		4.3		%
调整
重组			—			—		%	13.2			2.5		%				4.3			0.4		%	13.2			1.2		%
整合费			6.4			1.3		%	1.1			0.2		%				9.5			1.0		%	4.0			0.4		%
Knoll 购买的无形资产的摊销			3.2			0.7		%	3.2			0.6		%				6.4			0.7		%	6.4			0.6		%
调整后的营业收益			$	44.7		9.4		%	$	42.8		8.1		%				$	96.7		10.0		%	$	69.3		6.5		%
国际与专业
净销售额			$	241.2		100.0		%	$	264.9		100.0		%				$	469.5		100.0		%	$	537.4		100.0		%
毛利率			106.0			43.9		%	109.0			41.1		%				202.9			43.2		%	222.4			41.4		%
运营费用总额			82.2			34.1		%	80.7			30.5		%				167.7			35.7		%	166.2			30.9		%
营业收益			$	23.8		9.9		%	$	28.3		10.7		%				$	35.2		7.5		%	$	56.2		10.5		%
调整
重组			0.8			0.3		%	0.7			0.3		%				1.5			0.3		%	0.7			0.1		%
整合费			0.5			0.2		%	1.0			0.4		%				1.2			0.3		%	1.5			0.3		%
Knoll 购买的无形资产的摊销			2.1			0.9		%	2.0			0.8		%				4.2			0.9		%	4.0			0.7		%
调整后的营业收益			$	27.2		11.3		%	$	32.0		12.1		%				$	42.1		9.0		%	$	62.4		11.6		%
零售
净销售额			$	232.2		100.0		%	$	272.3		100.0		%				$	431.2		100.0		%	$	541.2		100.0		%
毛利率			105.0			45.2		%	99.9			36.7		%				191.4			44.4		%	214.4			39.6		%
运营费用总额			90.3			38.9		%	97.9			36.0		%				174.5			40.5		%	194.6			36.0		%
营业收益			$	14.7		6.3		%	$	2.0		0.7		%				$	16.9		3.9		%	$	19.8		3.7		%
调整
重组			1.0			0.4		%	0.8			0.3		%				1.2			0.3		%	1.3			0.2		%
整合费			—			—		%	—			—		%				—			—		%	0.2			—		%
Knoll 购买的无形资产的摊销			0.7			0.3		%	1.0			0.4		%				1.4			0.3		%	2.3			0.4		%
调整后的营业收益			$	16.4		7.1		%	$	3.8		1.4		%				$	19.5		4.5		%	$	23.6		4.4		%
企业
运营开支			$	13.2		—		%	$	16.9		—		%				$	27.9		—		%	$	32.2		—		%
经营（亏损）			$	(13.2)		—		%	$	(16.9)		—		%				$	(27.9)		—		%	$	(32.2)		—		%
调整
整合费			—			—		%	2.0			—		%				0.1			—		%	3.0			—		%
调整后的营业（亏损）			$	(13.2)		—		%	$	(14.9)		—		%				$	(27.8)		—		%	$	(29.2)		—		%
MillerKnoll, Inc.
净销售额			$	949.5		100.0		%	$	1,066.9		100.0		%				$	1,867.2		100.0		%	$	2,145.7		100.0		%
毛利率			372.0			39.2		%	367.6			34.5		%				730.1			39.1		%	739.7			34.5		%
运营费用总额			311.6			32.8		%	328.9			30.8		%				629.4			33.7		%	650.2			30.3		%
营业收益			$	60.4		6.4		%	$	38.7		3.6		%				$	100.7		5.4		%	$	89.5		4.2		%
调整
重组			1.8			0.2		%	14.7			1.4		%				7.0			0.4		%	15.2			0.7		%
整合费			6.9			0.7		%	4.1			0.4		%				10.8			0.6		%	8.7			0.4		%
Knoll 购买的无形资产的摊销			6.0			0.6		%	6.2			0.6		%				12.0			0.6		%	12.7			0.6		%
调整后的营业收益			$	75.1		7.9		%	$	63.7		6.0		%				$	130.5		7.0		%	$	126.1		5.9		%

B. 每股收益与调整后的每股收益的对账

C. 将运营费用与调整后的运营费用进行对账

D. 净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账

			三个月已结束												六个月已结束
			2023年12月2日						2022年12月3日						2023年12月2日						2022年12月3日
净收入			$	33.5		3.5		%	$	16.0		1.5		%	$	50.2		2.7		%	$	41.8		1.9		%
所得税支出			9.5			1.0		%	4.3			0.4		%	14.6			0.8		%	10.6			0.5		%
利息收入和支出			18.6			2.0		%	17.6			1.6		%	35.5			1.9		%	33.8			1.6		%
折旧和摊销费用			37.4			3.9		%	38.2			3.6		%	74.6			4.0		%	77.7			3.6		%
重组和整合费用			7.4			0.8		%	18.8			1.8		%	15.2			0.8		%	23.9			1.1		%
调整后 EBITDA			$	106.4		11.2		%	$	94.9		8.9		%	$	190.1		10.2		%	$	187.8		8.8		%

    

E. 净收益与调整后的银行契约息税折旧摊销前利润和调整后的银行契约息税折旧摊销前利润比率的对账（按过去十二个月提供）

F. 按细分市场划分的有机销售增长

G. 按细分市场划分的有机订单增长

H. 合并米勒诺尔积压案件

一、销售和收益指引——下个季度

关于 MillerKnoll

MillerKnoll 是一个由充满活力的品牌组成的集体，它们共同设计了我们所生活的世界。MillerKnoll 品牌组合包括 Herman Miller、Knoll、Colebrook Bosson Saunders、Design Inside Reach、Edelman、Geiger、HAY、Holly Hunt、Knoll Textiles、Maharam、Muuto、NaughtOne 和 spinneyBeck|FilzFelt。MillerKnoll 是一个无与伦比的平台，它通过为所有人建设一个更可持续、更公平和更美好的未来，重新定义了 21 世纪的现代。

前瞻性陈述

本通讯包括1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及未来的事件和预期的经营业绩、业务战略、我们收购诺尔的预期收益、收购诺尔对合并后公司业务的预期影响以及未来的财务和经营业绩、收购诺尔产生的预期协同效应金额和时机以及我们运营或经营业绩的其他方面。这些前瞻性陈述通常可以通过诸如 “将”、“期望”、“预期”、“预见”、“预测”、“估计” 之类的短语或其他具有类似意义的词汇或短语来识别。目前尚不确定前瞻性陈述中预期的任何事件是否会发生或发生，或者如果发生或发生，它们将对MillerKnoll的经营业绩和财务状况或MillerKnoll的股票价格产生什么影响。这些前瞻性陈述涉及某些风险和不确定性，其中许多风险和不确定性是米勒诺尔无法控制的，可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述中指出的结果存在重大差异，包括但不限于：总体经济状况；保护个人健康和安全或维持国家或全球经济运转的任何政府政策和行动的影响，以及公司对任何此类政策和行动的反应；公共卫生危机的影响，例如作为大流行和流行病；与收购诺尔相关的额外债务相关的风险；MillerKnoll遵守债务契约和义务的能力；实现Knoll收购的预期收益的成本可能高于预期的风险；宣布收购Knoll对MillerKnoll留住和雇用关键人员以及与客户、供应商和其他人保持关系的能力的影响业务，或米勒诺尔的经营业绩和总体业务；成功整合Knoll业务的能力；MillerKnoll在完成收购Knoll后实施其对MillerKnoll业务的计划、预测和其他预期并实现预期协同效应的能力；收购Knoll后的业务中断；原材料的供应和定价；我们经销商的财务实力和客户的财务实力；新推出的产品的成功；政府采购的步伐和水平；以及未决诉讼的结果或政府审计或调查。有关可能导致实际业绩与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异的其他因素的更多信息，请参阅MillerKnoll的定期报告和向美国证券交易委员会提交的其他文件，包括MillerKnoll最新的10-Q表季度报告和10-K表年度报告中确定的风险因素。本通讯中包含的前瞻性陈述仅截至本文发布之日作出。除非法律要求，否则MillerKnoll不承担任何义务更新任何前瞻性陈述以反映后续事件或情况。