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AmericasMeber2022-02-262022-11-250001050825SCS:国际会员2023-08-262023-11-240001050825SCS:国际会员2022-08-272022-11-250001050825SCS:国际会员2023-02-252023-11-240001050825SCS:国际会员2022-02-262022-11-250001050825SRT: AmericasMeber2023-11-240001050825SRT: AmericasMeber2023-02-240001050825SCS:国际会员2023-11-240001050825SCS:国际会员2023-02-240001050825SCS:2023 年重组成员SRT: AmericasMeber2022-11-262023-02-240001050825SCS:2023 年重组成员SRT: AmericasMeber2023-02-240001050825SCS:2023 年重组成员SRT: AmericasMeber2023-08-262023-11-240001050825SCS:2023 年重组成员SRT: AmericasMeber2023-05-272023-08-250001050825SCS:2023 年重组成员SRT: AmericasMeber2023-02-252023-05-260001050825SCS:2024 重组计划成员SRT: 最低成员美国公认会计准则:EME成员2023-02-252023-05-26scs: 员工0001050825SRT: 最大成员SCS:2024 重组计划成员美国公认会计准则:EME成员2023-02-252023-05-260001050825SCS:2024 重组计划成员SRT: 亚太地区会员2023-02-252023-05-260001050825SCS:2024 重组计划成员SRT: AmericasMeber2023-02-252023-05-260001050825SCS:2024 重组计划成员SRT: 最低成员SCS:国际会员2023-11-240001050825SRT: 最大成员SCS:2024 重组计划成员SCS:国际会员2023-11-240001050825SCS:2024 重组计划成员SRT: AmericasMeber2023-11-240001050825SCS:2024 重组计划成员SCS:国际会员2023-08-262023-11-240001050825SCS:2024 重组计划成员SCS:国际会员2023-05-272023-08-250001050825SCS:2024 重组计划成员SCS:国际会员2023-02-252023-05-260001050825SCS:裁员会员2023-02-240001050825美国公认会计准则:重组指控成员SCS:裁员会员2023-11-240001050825SCS:裁员会员2023-02-252023-11-240001050825SCS:裁员会员2023-11-24 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
___________________________________________________________
表单10-Q
| | | | | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至2023年11月24日的季度期间
| | | | | | | | | | | |
要么 |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号 1-13873
___________________________________________________________
STEELCASE 公司.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
密歇根 | | 38-0819050 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织的) | | (美国国税局雇主识别号) |
东南 44 街 901 号 | | |
大急流城, | 密歇根 | | 49508 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(616) 247-2710
(注册人的电话号码,包括区号)
没有
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
A 类普通股 | SCS | 纽约证券交易所 |
用复选标记指明注册人(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。是的 ☑没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☑没有☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☑
截至 2023 年 12 月 15 日,Steelcase Inc. 已经 93,867,310A类普通股的股票以及 20,354,413已发行B类普通股。
| | |
STEELCASE INC. 表格 10-Q
截至2023年11月24日的季度期间
索引 |
| | | | | | | | |
| | 页号 |
| | |
第一部分 | 财务信息 | 1 |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 1 |
| 截至2023年11月24日和2022年11月25日的三个月和九个月的简明合并损益表 | 1 |
| 截至2023年11月24日和2022年11月25日的三个月和九个月的简明合并综合收益(亏损)报表 | 2 |
| 截至2023年11月24日和2023年2月24日的简明合并资产负债表 | 3 |
| 截至2023年11月24日和2022年11月25日的三个月和九个月的简明合并股东权益变动表 | 4 |
| 截至2023年11月24日和2022年11月25日的九个月的简明合并现金流量表 | 5 |
| 简明合并财务报表附注 | 6 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 29 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 30 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | 30 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 30 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 30 |
第 6 项。 | 展品 | 31 |
签名 | 32 |
| |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表:
| | | | | | | | | | | | | | |
STEELCASE INC. 简明合并收益表(未经审计) (以百万计,每股数据除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | 九个月已结束 |
| 11月24日 2023 | 11月25日 2022 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 |
收入 | $ | 777.9 | | | $ | 826.9 | | | $ | 2,384.4 | | | $ | 2,430.9 | | |
销售成本 | 525.5 | | | 587.7 | | | 1,611.2 | | | 1,748.4 | | |
重组成本 | 0.1 | | | 1.4 | | | 2.9 | | | 2.3 | | |
毛利 | 252.3 | | | 237.8 | | | 770.3 | | | 680.2 | | |
运营开支 | 206.5 | | | 208.1 | | | 663.0 | | | 630.4 | | |
重组成本 | 2.0 | | | 9.2 | | | 15.2 | | | 13.0 | | |
营业收入 | 43.8 | | | 20.5 | | | 92.1 | | | 36.8 | | |
利息支出 | (6.4) | | | (7.6) | | | (19.6) | | | (21.2) | | |
投资收益 | 2.3 | | | 0.3 | | | 3.6 | | | 0.7 | | |
其他收入,净额 | 0.9 | | | 3.4 | | | 4.4 | | | 10.9 | | |
所得税支出前的收入 | 40.6 | | | 16.6 | | | 80.5 | | | 27.2 | | |
所得税支出 | 9.8 | | | 5.2 | | | 20.7 | | | 7.6 | | |
净收入 | $ | 30.8 | | | $ | 11.4 | | | $ | 59.8 | | | $ | 19.6 | | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.26 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.50 | | | $ | 0.17 | | |
稀释 | $ | 0.26 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.50 | | | $ | 0.17 | | |
每股普通股申报和支付的股息 | $ | 0.100 | | | $ | 0.100 | | | $ | 0.300 | | | $ | 0.390 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
见附带的简明合并财务报表附注。
STEELCASE INC.
简明合并综合收益(亏损)表(未经审计)
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | 九个月已结束 |
| 11月24日 2023 | 11月25日 2022 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 |
净收入 | $ | 30.8 | | | $ | 11.4 | | | $ | 59.8 | | | $ | 19.6 | | |
其他综合收益(亏损),净额: | | | | | | | | |
未实现的投资收益(亏损) | 0.4 | | | (0.1) | | | 0.4 | | | (0.1) | | |
养恤金和其他退休后负债调整 | (0.2) | | | (0.4) | | | (1.5) | | | (0.2) | | |
衍生品摊销 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 0.7 | | |
外币折算调整 | 0.7 | | | 8.8 | | | 8.1 | | | (31.1) | | |
其他综合收益(亏损)总额,净额 | 1.1 | | | 8.5 | | | 7.7 | | | (30.7) | | |
综合收益(亏损) | $ | 31.9 | | | $ | 19.9 | | | $ | 67.5 | | | $ | (11.1) | | |
见附带的简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | |
STEELCASE INC. 简明的合并资产负债表 (单位:百万) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | |
| 11月24日 2023 | 2月24日 2023 |
资产 | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 262.0 | | | $ | 90.4 | | |
| | | | |
应收账款,扣除6.3美元和6.5美元的备抵额 | 354.5 | | | 373.3 | | |
库存 | 259.8 | | | 319.7 | | |
| | | | |
预付费用 | 31.0 | | | 28.9 | | |
持有待售资产 | 19.3 | | | 29.0 | | |
| | | | |
其他流动资产 | 42.2 | | | 42.7 | | |
流动资产总额 | 968.8 | | | 884.0 | | |
不动产、厂房和设备,扣除累计折旧1,116.8美元和1,088.6美元 | 362.2 | | | 376.5 | | |
公司拥有的人寿保险(“COLI”) | 162.6 | | | 157.3 | | |
递延所得税 | 117.6 | | | 117.3 | | |
善意 | 274.9 | | | 276.8 | | |
其他无形资产,扣除110.6美元和97.6美元的累计摊销额 | 98.8 | | | 111.2 | | |
对未合并关联公司的投资 | 52.6 | | | 51.1 | | |
使用权经营租赁资产 | 171.7 | | | 198.3 | | |
其他资产 | 37.7 | | | 30.3 | | |
总资产 | $ | 2,246.9 | | | $ | 2,202.8 | | |
负债和股东权益 | |
流动负债: | | | | |
应付账款 | $ | 231.6 | | | $ | 203.5 | | |
短期借款和长期债务的流动部分 | — | | | 35.7 | | |
当前的经营租赁债务 | 45.0 | | | 44.7 | | |
应计费用: | | | | |
员工薪酬 | 150.1 | | | 120.0 | | |
员工福利计划债务 | 35.1 | | | 31.2 | | |
累积的促销活动 | 20.2 | | | 26.7 | | |
客户存款 | 54.0 | | | 50.8 | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | 94.6 | | | 90.7 | | |
流动负债总额 | 630.6 | | | 603.3 | | |
长期负债: | | | | |
长期债务减去当前到期日 | 446.1 | | | 445.5 | | |
员工福利计划债务 | 100.4 | | | 103.0 | | |
长期经营租赁债务 | 142.1 | | | 169.9 | | |
其他长期负债 | 51.8 | | | 54.9 | | |
长期负债总额 | 740.4 | | | 773.3 | | |
负债总额 | 1,371.0 | | | 1,376.6 | | |
股东权益: | | | | |
| | | | |
额外的实收资本 | 37.3 | | | 19.4 | | |
累计其他综合收益(亏损) | (64.8) | | | (72.5) | | |
留存收益 | 903.4 | | | 879.3 | | |
股东权益总额 | 875.9 | | | 826.2 | | |
负债和股东权益总额 | $ | 2,246.9 | | | $ | 2,202.8 | | |
见附带的简明合并财务报表附注。
STEELCASE INC.
简明合并股东权益变动表(未经审计)
(以百万计,股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | 九个月已结束 |
| 11月24日 2023 | 11月25日 2022 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 |
已发行普通股的变化: | | | | | | | | |
期初已发行普通股 | 114,003,058 | | | 112,762,002 | | | 112,988,721 | | | 112,109,294 | | |
普通股发行 | 32,943 | | | 26,047 | | | 108,724 | | | 68,428 | | |
普通股回购 | (82,717) | | | (64,184) | | | (512,707) | | | (343,485) | | |
业绩和限制性股票单位作为普通股发行 | 246,150 | | | 212,936 | | | 1,614,696 | | | 1,102,564 | | |
期末已发行普通股 | 114,199,434 | | | 112,936,801 | | | 114,199,434 | | | 112,936,801 | | |
| | | | | | | | |
额外实收资本的变化 (1): | | | | | | | | |
额外实收资本,期初 | $ | 34.6 | | | $ | 13.7 | | | $ | 19.4 | | | $ | 1.5 | | |
普通股发行 | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.8 | | | 0.8 | | |
普通股回购 | (0.9) | | | (0.5) | | | (4.2) | | | (3.9) | | |
业绩和限制性股票单位费用 | 3.4 | | | 2.1 | | | 21.3 | | | 17.2 | | |
额外实收资本,期末 | 37.3 | | | 15.6 | | | 37.3 | | | 15.6 | | |
| | | | | | | | |
累计其他综合收益(亏损)的变化: | | | | | | | | |
期初累计其他综合收益(亏损) | (65.9) | | | (89.8) | | | (72.5) | | | (50.6) | | |
其他综合收益(亏损) | 1.1 | | | 8.5 | | | 7.7 | | | (30.7) | | |
| | | | | | | | |
累计其他综合收益(亏损),期末 | (64.8) | | | (81.3) | | | (64.8) | | | (81.3) | | |
| | | | | | | | |
留存收益的变化: | | | | | | | | |
期初留存收益 | 884.4 | | | 875.5 | | | 879.3 | | | 901.3 | | |
净收入 | 30.8 | | | 11.4 | | | 59.8 | | | 19.6 | | |
已支付的股息 | (11.8) | | | (11.6) | | | (35.7) | | | (45.6) | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末留存收益 | 903.4 | | | 875.3 | | | 903.4 | | | 875.3 | | |
股东权益总额 | $ | 875.9 | | | $ | 809.6 | | | $ | 875.9 | | | $ | 809.6 | | |
_______________________________________
(1)我们的A类和B类普通股没有面值;因此,普通股没有余额。
见附带的简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | |
STEELCASE INC. 简明合并现金流量表(未经审计) (单位:百万) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 11月24日 2023 | 11月25日 2022 |
经营活动 | | | | |
净收入 | $ | 59.8 | | | $ | 19.6 | | |
折旧和摊销 | 62.8 | | | 67.2 | | |
基于股份的薪酬 | 22.1 | | | 18.0 | | |
重组成本 | 18.1 | | | 15.3 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
或有对价公允价值的变化 | (9.5) | | | — | | |
其他 | (12.4) | | | (4.3) | | |
运营资产和负债的变化: | | | | |
应收账款 | 5.8 | | | (68.1) | | |
库存 | 59.8 | | | (48.2) | | |
应收所得税 | (4.6) | | | 25.4 | | |
其他资产 | 0.3 | | | (15.7) | | |
应付账款 | 30.2 | | | 7.8 | | |
员工补偿负债 | 17.3 | | | 17.0 | | |
员工福利义务 | (1.7) | | | (14.0) | | |
客户存款 | 5.1 | | | (19.8) | | |
应计费用和其他负债 | (1.8) | | | 1.2 | | |
经营活动提供的净现金 | 251.3 | | | 1.4 | | |
投资活动 | | | | |
资本支出 | (37.4) | | | (42.8) | | |
处置固定资产的收益 | 28.2 | | | 5.6 | | |
收购,扣除获得的现金 | — | | | (105.3) | | |
其他 | 4.0 | | | 15.0 | | |
用于投资活动的净现金 | (5.2) | | | (127.5) | | |
筹资活动 | | | | |
已支付的股息 | (35.7) | | | (45.6) | | |
| | | | |
全球承诺银行贷款的借款 | 69.0 | | | 480.9 | | |
全球承诺银行贷款的还款 | (69.0) | | | (446.9) | | |
应付票据的还款 | (32.2) | | | (2.1) | | |
其他 | (6.1) | | | (2.9) | | |
用于融资活动的净现金 | (74.0) | | | (16.6) | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (0.2) | | | (2.6) | | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | 171.9 | | | (145.3) | | |
现金和现金等价物以及限制性现金,期初 (1) | 97.2 | | | 207.0 | | |
现金和现金等价物以及限制性现金,期末 (2) | $ | 269.1 | | | $ | 61.7 | | |
_______________________________________
(1)这些金额包括限制性现金 $6.8和 $6.1分别截至2023年2月24日和2022年2月25日。
(2)这些金额包括限制性现金 $7.1和 $6.7分别截至2023年11月24日和2022年11月25日。
限制性现金主要代表托管中为未来潜在的工伤补偿和产品责任索赔而持有的资金。限制性现金余额作为一部分包括在内 其他资产在简明合并资产负债表上。
见附带的简明合并财务报表附注。
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简明合并财务报表附注
(未经审计)
1.列报基础
随附的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则(“GAAP”)和S-X条例第10条的指示编制的。因此,它们不包括完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,所有为公允列报简明合并财务报表所必需的调整(包括正常的经常性应计账款和调整)都已包括在内。不应将过渡期的业绩视为全年预期业绩的指标。请参阅我们截至2023年2月24日财年的10-K表年度报告(“10-K表”)中包含的合并财务报表及其附注。截至2023年2月24日的简明合并资产负债表来自我们10-K表中包含的经审计的合并资产负债表。
如本10-Q表季度报告(“报告”)中所述,除非另有明确说明或上下文另有要求,否则所有提及 “Steelcase”、“我们”、“我们的”、“公司” 和类似提及的均指Steelcase Inc.及其持有控股权的子公司。除非上下文另有说明,否则提及的年度是指截至所示年份2月的财政年度,而不是一个日历年。此外,第一季度、第二季度、第三季度和第四季度分别参考了所示财年的第一、第二、第三和第四季度。除股票和每股数据、以百分比或其他方式显示的数据外,所有金额均以百万计.
2.新的会计准则
我们会评估财务会计准则委员会(“FASB”)发布的所有会计准则更新(“ASU”),以考虑其对合并财务报表的适用性。我们已经评估了所有已发行但尚未采用的ASU,得出的结论是,未披露的要么不适用于我们,要么预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
采用新会计准则
自 2024 年第一季度起,我们采用了亚利桑那州立大学第 2022-04 号, 负债-供应商融资计划(副主题 405-50),该法旨在通过要求披露关键条款、未付金额(包括未付金额的结转)以及说明这些金额在合并财务报表中的列报位置来提高供应商财务计划的透明度。
我们参与了第三方金融机构在西班牙提供的供应商融资计划。该计划允许参与的供应商在预定到期日之前以金融机构设定的折扣价格为我们的付款义务提供资金。我们已经延长了与自愿选择参与该计划的供应商的付款期限。截至2023年11月24日,未偿还的计划债务金额,报告于 应付账款 在简明合并资产负债表上,为 $0.7。在截至2023年11月24日的九个月内通过该计划结算的金额是 $6.5.
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3.收入
收入分列
下表提供了有关我们每个应报告的细分市场按产品类别分列的收入的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
产品类别数据 | 三个月已结束 | 九个月已结束 |
11月24日 2023 | 11月25日 2022 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 |
美洲 | | | | | | | | |
办公桌、工作台、系统和存储 | $ | 262.6 | | | $ | 263.7 | | | $ | 799.5 | | | $ | 827.4 | | |
座位 | 152.5 | | | 174.1 | | | 492.5 | | | 533.6 | | |
其他 (1) | 171.0 | | | 182.0 | | | 546.2 | | | 479.6 | | |
国际 | | | | | | | | |
办公桌、工作台、系统和存储 | 70.0 | | | 69.4 | | | 194.2 | | | 200.3 | | |
座位 | 67.3 | | | 76.3 | | | 190.7 | | | 215.0 | | |
其他 (1) | 54.5 | | | 61.4 | | | 161.3 | | | 175.0 | | |
| $ | 777.9 | | | $ | 826.9 | | | $ | 2,384.4 | | | $ | 2,430.9 | | |
_______________________________________(1)按细分市场划分的其他产品类别数据主要包括合并经销商销售的产品、纺织品和表面材料、工作工具、建筑和其他未分类的产品线和服务,减去所有产品类别的促销和激励措施.
可报告的地理信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可报告的地域收入 | 三个月已结束 | 九个月已结束 | |
11月24日 2023 | 11月25日 2022 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 | | |
美国 | $ | 541.5 | | | $ | 576.0 | | | $ | 1,715.5 | | | $ | 1,712.3 | | | | | | |
国外地点 | 236.4 | | | 250.9 | | | 668.9 | | | 718.6 | | | | | | |
| $ | 777.9 | | | $ | 826.9 | | | $ | 2,384.4 | | | $ | 2,430.9 | | | | | | |
合约余额
有时,我们在确认收入之前收到客户的付款,从而确认了合同负债(客户存款)在简明合并资产负债表上列报。
的变化 客户存款截至2023年11月24日的九个月的余额如下:
| | | | | | | | |
| 客户存款 |
截至2023年2月24日的余额 | $ | 50.8 | | |
确认与年初客户存款相关的收入 | (46.5) | | |
收到的客户存款,扣除该期间确认的收入 | 51.7 | | |
其他 (1) | (2.0) | | |
截至2023年11月24日的余额 | $ | 54.0 | | |
_______________________________________
(1)代表通过剥离合并交易商而转移的客户存款。
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4.每股收益
每股收益使用两类法计算。两类法根据股息或股息等价物及其各自在未分配收益中的参与权来确定每类普通股和参与证券的每股收益。参与证券代表限制性股票单位,参与者在业绩期内拥有不可剥夺的股息等价物的权利。摊薄后的每股收益包括某些绩效单位的影响,在这些绩效单位中,参与者在业绩期内拥有获得股息等价物的可没收权利。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
的计算 每股收益 | 截至 2023 年 11 月 24 日的三个月 | 截至 2022 年 11 月 25 日的三个月 |
净收入 | 基础股票 (单位:百万) | 摊薄后的股份 (单位:百万) | 净收入 | 基础股票 (单位:百万) | 摊薄后的股份 (单位:百万) |
用于计算每股收益的金额 | $ | 30.8 | | | 118.9 | | | 119.4 | | | $ | 11.4 | | | 117.2 | | | 117.6 | | |
参与证券的影响 | (1.2) | | | (4.7) | | | (4.7) | | | (0.4) | | | (4.4) | | | (4.4) | | |
用于计算每股收益的金额,不包括参与证券 | $ | 29.6 | | | 114.2 | | | 114.7 | | | $ | 11.0 | | | 112.8 | | | 113.2 | | |
| | | | | | | | | | | | |
每股收益 | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.26 | | | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.10 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
的计算 每股收益 | 截至 2023 年 11 月 24 日的九个月 | 截至 2022 年 11 月 25 日的九个月 |
净收入 | 基础股票 (单位:百万) | 摊薄后的股份 (单位:百万) | 净收入 | 基础股票 (单位:百万) | 摊薄后的股份 (单位:百万) |
用于计算每股收益的金额 | $ | 59.8 | | | 118.5 | | | 119.0 | | | $ | 19.6 | | | 117.1 | | | 117.4 | | |
参与证券的影响 | (2.3) | | | (4.5) | | | (4.5) | | | (0.7) | | | (4.3) | | | (4.3) | | |
用于计算每股收益的金额,不包括参与证券 | $ | 57.5 | | | 114.0 | | | 114.5 | | | $ | 18.9 | | | 112.8 | | | 113.1 | | |
| | | | | | | | | | | | |
每股收益 | | | $ | 0.50 | | | $ | 0.50 | | | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | | |
| | | | | | | | | | | | |
在截至2023年11月24日和2022年11月25日的三个月和九个月中,没有将反摊薄绩效单位排除在摊薄后每股收益的计算之外。
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5.累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了截至2023年11月24日的三个月中其他综合收益(亏损)累计余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现的投资收益(亏损) | 养恤金和其他退休后负债调整 | 衍生品摊销 | 外币折算调整 | 总计 |
截至2023年8月25日的余额 | $ | (0.1) | | | $ | 8.0 | | | $ | (5.2) | | | $ | (68.6) | | | $ | (65.9) | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 0.4 | | | 0.2 | | | — | | | 0.7 | | | 1.3 | | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | (0.4) | | | 0.2 | | | — | | | (0.2) | | |
期内其他综合收益(亏损)净额 | 0.4 | | | (0.2) | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 1.1 | | |
截至2023年11月24日的余额 | $ | 0.3 | | | $ | 7.8 | | | $ | (5.0) | | | $ | (67.9) | | | $ | (64.8) | | |
下表汇总了截至2023年11月24日的九个月中其他综合收益(亏损)累计余额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现的投资收益(亏损) | 养恤金和其他退休后负债调整 | 衍生品摊销 | 外币折算调整 | 总计 |
截至2023年2月24日的余额 | $ | (0.1) | | | $ | 9.3 | | | $ | (5.7) | | | $ | (76.0) | | | $ | (72.5) | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 0.4 | | | (0.2) | | | — | | | 8.1 | | | 8.3 | | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | (1.3) | | | 0.7 | | | — | | | (0.6) | | |
期内其他综合收益(亏损)净额 | 0.4 | | | (1.5) | | | 0.7 | | | 8.1 | | | 7.7 | | |
截至2023年11月24日的余额 | $ | 0.3 | | | $ | 7.8 | | | $ | (5.0) | | | $ | (67.9) | | | $ | (64.8) | | |
下表提供了截至2023年11月24日和2022年11月25日的三个月和九个月从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他详情 综合收益(亏损)组成部分 | 从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额 | 简明合并损益表中的受影响项目 |
三个月已结束 | 九个月已结束 | |
11月24日 2023 | 11月25日 2022 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
养老金和其他退休后精算收益的摊销 | $ | (0.5) | | | $ | (0.4) | | | $ | (1.7) | | | $ | (1.2) | | | | | | | 其他收入,净额 |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税支出 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | | | | | 所得税支出 |
| (0.4) | | | (0.3) | | | (1.3) | | | (0.9) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
衍生品摊销 | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.9 | | | 1.0 | | | | | | | 利息支出 |
所得税优惠 | — | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.3) | | | | | | | 所得税支出 |
| 0.2 | | | 0.2 | | | 0.7 | | | 0.7 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
改叙总数 | $ | (0.2) | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.6) | | | $ | (0.2) | | | | | | | |
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6.公允价值
由于到期日相对较短,我们的许多金融工具,包括现金和现金等价物、应收账款和票据、应付账款、短期借款和某些其他负债,其账面价值接近其公允价值。我们的外汇远期合约、长期投资和或有对价在简明合并资产负债表上以公允价值计量。
我们的总债务是按成本计算的,为 $446.1和 $481.2分别截至2023年11月24日和2023年2月24日。我们总债务的公允价值是使用折扣现金流分析来衡量的,该分析基于类似类型工具的当前市场利率,为美元405.4和 $405.9分别截至2023年11月24日和2023年2月24日。我们总债务的公允价值估算基于第二级公允价值衡量标准。
我们可能会使用衍生金融工具来管理外汇汇率和利率变动的风险敞口。这些金融工具的使用改变了这些风险的敞口,目的是降低我们的波动风险。我们不将衍生品用于投机或交易目的。
与2022年第三季度收购Viccarbe Habitat, S.L有关,最高可额外支付1美元14.2(或13.0欧元)是根据在截至2025年的三年期内实现某些收入和营业收入目标而向卖家支付的。这笔款项被视为或有对价,出于会计考虑,被视为收购总价的一部分。我们使用蒙特卡罗模拟模型来计算截至收购日的或有对价的公允价值,这代表了三级衡量标准。在随后的每个报告日,负债公允价值的变化均记录为 运营开支直到责任得到解决。在 2024 年第三季度,我们录得了 $9.5根据收益期内对Viccarbe业务的最新预测,降低或有对价的公允价值。
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截至2023年11月24日和2023年2月24日,我们的简明合并资产负债表中以公允价值计量的资产和负债汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年11月24日 |
金融工具的公允价值 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 262.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 262.0 | | |
限制性现金 | 7.1 | | | — | | | — | | | 7.1 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外汇远期合约 | — | | | 2.1 | | | — | | | 2.1 | | |
拍卖价格安全 | — | | | — | | | 2.7 | | | 2.7 | | |
| | | | | | | | |
| $ | 269.1 | | | $ | 2.1 | | | $ | 2.7 | | | $ | 273.9 | | |
负债: | | | | | | | | |
外汇远期合约 | $ | — | | | $ | (0.3) | | | $ | — | | | $ | (0.3) | | |
或有考虑 | — | | | — | | | — | | | — | | |
| $ | — | | | $ | (0.3) | | | $ | — | | | $ | (0.3) | | |
| | | | | | | | |
| 2023年2月24日 |
金融工具的公允价值 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 |
资产: | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 90.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 90.4 | | |
限制性现金 | 6.8 | | | — | | | — | | | 6.8 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外汇远期合约 | — | | | 2.3 | | | — | | | 2.3 | | |
拍卖价格安全 | — | | | — | | | 2.1 | | | 2.1 | | |
| | | | | | | | |
| $ | 97.2 | | | $ | 2.3 | | | $ | 2.1 | | | $ | 101.6 | | |
负债: | | | | | | | | |
外汇远期合约 | $ | — | | | $ | (0.3) | | | $ | — | | | $ | (0.3) | | |
或有考虑 | — | | | — | | | (9.5) | | | (9.5) | | |
| $ | — | | | $ | (0.3) | | | $ | (9.5) | | | $ | (9.8) | | |
以下是截至2023年11月24日的九个月中使用3级投入按估计公允价值计量的资产和负债的结转情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
使用第 3 级输入向前滚动公允价值 | 拍卖率 安全- 其他资产 | 或有对价-其他长期负债 |
截至2023年2月24日的余额 | $ | 2.1 | | | $ | 9.5 | | |
未实现的投资收益(亏损) | 0.6 | | | — | | |
外币(收益)损失 | — | | | — | | |
估计公允价值的变化 | — | | | (9.5) | | |
截至2023年11月24日的余额 | $ | 2.7 | | | $ | — | | |
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7.库存
| | | | | | | | | | | | | | |
库存 | 11月24日 2023 | 2月24日 2023 |
原材料和在制品 | $ | 176.6 | | | $ | 232.8 | | |
成品 | 113.5 | | | 118.1 | | |
| 290.1 | | | 350.9 | | |
对后进先出进行重估 | 30.3 | | | 31.2 | | |
| $ | 259.8 | | | $ | 319.7 | | |
由后进先出法确定的库存部分合计为美元122.3和 $134.1分别截至2023年11月24日和2023年2月24日。
8.短期借款
我们有一个 $250.0全球承诺银行贷款,将于2025年到期。根据我们的选择,在某些条件下,我们可以将该融资机制下的总承诺额最多增加美元125.0通过获得一个或多个贷款人的至少一项承诺。2024 年第一季度,信贷额度进行了修订。经修订后,该融资机制下的借款利息基于我们从以下选项中选择的利率(所有资本化术语均具有经修订的信贷协议中规定的含义):
•有效的适用浮动利率利率利率加上(i)最优惠利率、(ii)联邦基金有效利率加0.5%、(iii)一个月利息期的定期SOFR参考利率加上1.10%或(iv)0.75%中的最大值;
•有效的适用期限基准/RFR利润率加上(i)美元借款,期限SOFR参考利率加0.10%,或(ii)欧元借款,调整后的欧元银行同业拆借利率;或
•有效的适用期限基准/RFR 利润率加上每日简单 SOFR 利率加 0.10%。
在 2024 年第一季度,我们借入并偿还了 $67.2根据该基金为我们的运营提供资金和一笔大笔款项31.8适用于本季度到期的应付票据。在 2024 年第二季度,我们借入并偿还了 $1.8在设施下面。在2024年第三季度,该融资机制下没有额外的借款或还款,截至2023年11月24日,该融资机制下没有未偿借款.
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9。基于股份的薪酬
性能单位
我们已经向某些员工发放了绩效单位(“PSU”),这些绩效单位是根据薪酬委员会在适用财政年度的前三个月内每年确定的绩效条件在三年绩效期内获得的。然后,根据与比较组公司相比,某些股东总回报率的实现情况,对PSU进行修改,这是一种市场状况。当一个财政年度的绩效条件确定时,或者如果绩效条件涉及定性评估并且已经进行了此类评估,则发行的PSU中有三分之一被视为获得批准。因此,绩效期内的三个财政年度中的每一个都被视为该奖项的单独部分(分别被称为 “第一部分”、“第二部分” 和 “第三部分”)。
截至2023年11月24日,以下PSU已经发行并仍未兑现:
•767,600将在2024年至2026年期间获得的PSU(“2024 PSU”),
•428,700在 2023 年至 2025 年期间将获得的 PSU(“2023 年 PSU”)以及
•448,300将在2022年至2024年期间获得PSU(“2022 PSU”)。
一旦获得批准,PSU 就会被列为费用并记录在 额外的实收资本在剩余的业绩期内,在简明的合并资产负债表上。对于在绩效期内符合退休资格或有资格退休的参与者,PSU 将在截至参与者获得退休资格之日止的期间内进行支出。如果参与者出于退休、残疾或死亡以外的原因离开公司,或者如果参与者参与激励性薪酬计划中定义的任何竞争,则奖励将被没收。
截至2023年11月24日,2024年的PSU、2023年的PSU和2022年的PSU被视为获得批准,具体如下:
•在2024年第一季度,为2024年PSU中的第1部分、2023年PSU的第2部分和2022年PSU的第3批制定了绩效条件,因此,这些部分在2024年第一季度被视为获得批准。
•2023年第一季度,为2023年第一批PSU和2022年PSU的第2批制定了绩效条件,因此,此类部分在2023年第一季度被视为获得批准。
•2022 年第一季度,2022 年 PSU 第 1 批的绩效条件已确定,因此,该部分在 2022 年第一季度被视为获得批准。
我们使用蒙特卡罗模拟模型来计算相应授予日期市场条件的公允价值,得出的总公允价值为 $4.5, $3.5和 $2.3对于分别在2024年、2023年和2022年获得市场条件的PSU,截至2023年11月24日仍未兑现。 蒙特卡罗模拟是使用以下假设计算得出的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 PSU | 2023 PSU | 2022 PSU |
第 1 部分 | 第 2 部分 | 第 1 部分 | 第 3 部分 | 第 2 部分 | 第 1 部分 |
无风险利率 (1) | 3.7 | % | | 4.0 | % | | 2.6 | % | | 4.7 | % | | 2.3 | % | | 0.3 | % | |
预期期限 | 3年份 | | 2年份 | | 3年份 | | 1年 | | 2年份 | | 3年份 | |
估计的波动率 (2) | 44.1 | % | | 37.8 | % | | 52.2 | % | | 45.5 | % | | 43.8 | % | | 53.5 | % | |
_______________________________________
(1)基于授予日的美国政府债券基准。
(2)代表授予日之前我们的A类普通股的历史价格波动率,相当于该部分的预期期限。
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在截至2023年11月24日和2022年11月25日的三个月和九个月中,记录的PSU支出(抵免)和相关的税收优惠(支出)总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |
性能单位 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 | | |
费用(贷项) | $ | 0.1 | | | $ | (1.3) | | | $ | 6.3 | | | $ | 2.6 | | | | | | |
税收优惠(费用) | — | | | (0.3) | | | 1.5 | | | 0.7 | | | | | | |
截至2023年11月24日的九个月中,PSU活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
非归属单位的最大股份数量 | 总计 | | 加权平均值 授予日期 公允价值 每单位 | |
截至 2023 年 2 月 24 日,未归属 | 1,060,231 | | | $ | 13.11 | | |
已授予 | 1,315,664 | | | 8.30 | | |
| | | | |
截至 2023 年 11 月 24 日,未归属 | 2,375,895 | | | $ | 10.44 | | |
截至 2023 年 11 月 24 日,有 $2.6与非既得PSU相关的剩余未确认薪酬支出,预计将在剩余的加权平均期内予以确认 1.8年份。
限制性股票单位
在截至2023年11月24日的九个月中,我们授予了 1,767,505某些员工的限制性股票单位(“RSU”)。限制性股票单位的转让限制在授予之日起三年内失效,届时限制性股权单位将作为A类普通股的非限制性股票发行。RSU 已开支并记录在 额外的实收资本在必要服务期内的简明合并资产负债表上,以授予日的股份价值为基础。对于在服务期内符合退休资格或有资格领取被视为符合退休资格的奖励的参与者,RSU将在截至参与者获得退休资格之日止的期间内进行支出。通常,如果参与者出于退休、残疾或死亡以外的原因离开公司,或者如果参与者与我们进行任何竞争(如激励性薪酬计划所定义),则这些奖励将被没收。
截至2023年11月24日和2022年11月25日的九个月中,RSU的总支出和相关税收优惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |
限制性股票单位 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 | | |
费用 | $ | 3.3 | | | $ | 3.4 | | | $ | 15.0 | | | $ | 14.6 | | | | | | |
税收优惠 | 0.8 | | | 0.9 | | | 3.7 | | | 3.7 | | | | | | |
截至2023年11月24日的九个月中,RSU的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
非既得单位 | 总计 | | 加权平均值 授予日期 公允价值 每单位 | |
截至 2023 年 2 月 24 日,未归属 | 3,293,268 | | | $ | 12.11 | | |
已授予 | 1,767,505 | | | 8.31 | | |
既得 | (269,934) | | | 11.65 | | |
被没收 | (65,580) | | | 10.48 | | |
截至 2023 年 11 月 24 日,未归属 | 4,725,259 | | | $ | 10.74 | | |
截至 2023 年 11 月 24 日,有 $12.3与非既得RSU相关的剩余未确认薪酬支出,预计将在剩余的加权平均期内予以确认 1.8年份。
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10. 租赁
我们的公司办公室、销售办公室、陈列室、制造和分销设施、车辆和设备的运营租约将在2035年的不同日期到期。某些租赁协议包括根据合同水平(例如行驶里程或机器运行时间)的单位使用量支付或有租金,而其他租赁协议则包括根据通货膨胀指数定期调整的租金。此外,一些租赁包括续订或终止租约的选项,可由我们自行决定行使。
在截至2023年11月24日和2022年11月25日的三个月和九个月中,租赁费用的组成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 | | | |
11月24日 2023 | 11月25日 2022 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 | | |
运营租赁成本 | $ | 13.7 | | | $ | 13.2 | | | $ | 40.9 | | | $ | 38.8 | | | | | |
转租租金收入 | (0.5) | | | (0.6) | | | (1.5) | | | (1.7) | | | | | |
| $ | 13.2 | | | $ | 12.6 | | | $ | 39.4 | | | $ | 37.1 | | | | | |
在截至2023年11月24日和2022年11月25日的三个月和九个月中,与租赁相关的补充现金流和其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | | |
11月24日 2023 | 11月25日 2022 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 | | |
现金流信息: | | | | | | | | | | | | |
用于经营租赁的运营现金流 | $ | 14.4 | | | $ | 13.3 | | | $ | 42.1 | | | $ | 40.4 | | | | | | |
为换取新的经营租赁债务而获得的租赁资产 | 4.5 | | | 11.7 | | | 12.1 | | | 25.2 | | | | | | |
截至2023年11月24日和2023年2月24日,加权平均剩余租赁条款为 4.9年和 5.3年份分别为,加权平均折扣率为 4.5% 和 4.2分别为%。
下表汇总了截至2023年11月24日的未来最低租赁付款额:
| | | | | | | | |
截至二月份的财政年度 | 金额 (1) |
2024 | $ | 12.0 | | |
2025 | 52.4 | | |
2026 | 42.5 | | |
2027 | 34.3 | | |
2028 | 26.1 | | |
此后 | 41.9 | | |
租赁付款总额 | 209.2 | | |
减去:利息 | 22.1 | | |
租赁负债的现值 | $ | 187.1 | | |
_______________________________________
(1)租赁付款包括可以合理确定会被行使的延长租赁期限的期权。这些款项不包括已签署但尚未开始的租赁的具有法律约束力的最低租赁付款。
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11.收购
HALCON
2023 年第二季度,我们收购了 Halcon Furniture LLC(“HALCON”),这是一家总部位于明尼苏达州的设计师和制造商,为工作场所提供精密定制的木制家具。该交易包括以美元收购HALCON的所有未偿会员权益127.5减去 $ 的客户存款24.3,再加上调整后的美元1.9用于营运资金。此次收购的资金来自手头现金和我们的全球承诺银行贷款下的借款。额外的 $2.0应根据在三年内持续工作向卖方支付款项,这笔费用按直线计算在服务期内支出。
HALCON的有形资产和负债是使用市场分析对截至收购之日进行估值的,而无形资产则使用折现现金流分析进行估值,折现现金流分析代表三级衡量标准。在收购之日,我们记录了 $51.8与可识别的无形资产有关,$36.6与商誉和美元有关16.7与有形资产有关。有形资产主要包括不动产、厂房和设备,金额为美元30.6,营运资金(主要是存货美元)12.8) 和 $ 的客户存款24.3。商誉记录在美洲板块,可扣除用于美国所得税。此次收购产生的商誉主要与HALCON的增长潜力有关,预计将由新产品开发、地域扩张以及HALCON产品整合到我们的经销商网络中来推动。无形资产主要与经销商关系、HALCON 商品名称和内部开发的专有技术和设计有关,这些资产自收购之日起 9 至 10 年内摊销。我们还积压了在 2023 年发货的订单。收购HALCON的收购账目已在本年度完成。
下表汇总了收购的已确定的无形资产以及每项资产在收购之日各自的公允价值和使用寿命:
| | | | | | | | | | | | | | |
其他无形资产 | 有用生活 (年份) | 公允价值 |
|
经销商关系 | 10.0 | | $ | 21.5 | | |
商标 | 9.0 | | 14.0 | | |
专有技术和设计 | 9.0 | | 12.0 | | |
待办事项 | 0.7 | | 4.3 | | |
| | | $ | 51.8 | | |
购买的无形资产的公允价值在其使用寿命内按直线摊销。下表汇总了截至2023年11月24日未来五年的预计未来摊销费用:
| | | | | | | | |
截至二月份的财政年度 | 金额 |
2024 | $ | 1.3 | | |
2025 | 5.1 | | |
2026 | 5.0 | | |
2027 | 5.0 | | |
2028 | 5.0 | | |
| $ | 21.4 | | |
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12. 可报告的细分市场
截至2024年第一季度末,由于我们监控业务绩效和分配资源以支持我们的首要战略优先事项的方式发生了变化,我们出于财务报告目的重新调整了应报告的细分市场。在2024年第一季度,我们简化了内部报告,按地域汇总了所有品牌的业绩,包括以前未分配的企业支出的使用情况。这种变化与我们的首席执行官以首席运营决策者(“CODM”)的身份使用组织结构来做出运营和投资决策以及评估业务绩效是平行的。
CODM定期审查的运营部门是(1)美洲,(2)欧洲、中东和非洲(“EMEA”)以及(3)亚太地区。亚太地区为澳大利亚、中国、印度、日本、韩国和东南亚其他国家的客户提供服务。在内部审查流程和报告中,我们主要审查和评估这些细分市场的收入、毛利和营业收入(亏损)。我们还主要根据收入、毛利和营业收入(亏损)在这些细分市场之间分配资源。按细分市场划分的总资产包括与每个细分市场相关的制造业和其他资产。
出于对外分部报告的目的,我们将欧洲、中东和非洲及亚太地区的运营分部汇总为国际板块,其依据是《会计准则汇编》(“ASC”)280中定义的某些定量和定性特征的相似性, 细分报告。 我们评估了这些运营领域的经济相似性,包括收入、毛利和营业收入(亏损)的模式和趋势,以及这些地区产品和服务性质、客户类型以及生产和分销流程的相似性。我们得出的结论是,这些运营部门符合ASC 280中描述的分部报告的基本原则和目标的汇总标准。出于商誉减值测试的目的,我们应申报分部的变化并未导致我们的申报单位发生变化。
T美洲分部为美国、加拿大、加勒比群岛和拉丁美洲的客户提供全面的家具、建筑、纺织品和表面成像产品组合,主要通过Steelcase、AMQ、Coalesse、Designtex、HALCON、Orangebox、Smith System和Viccarbe品牌向企业、政府、医疗保健、教育和零售客户销售。
国际板块为欧洲、中东和非洲及亚太地区的客户提供全面的家具和建筑产品组合,这些产品主要通过Steelcase、Coalesse、Orangebox、Smith System和Viccarbe品牌向企业、政府、教育和零售客户销售。
按照 ASC 280 的要求, 所有提供的细分市场数据都反映了对先前报告的细分数据的重新分类。 下表列出了截至2023年11月24日和2022年11月25日的三个月和九个月的收入、毛利和营业收入(亏损)以及截至2023年11月24日和2023年2月24日的总资产和商誉,按细分市场列出,这些表格反映了调整后的细分市场:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |
可报告的分部损益表数据 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 | | |
收入 | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 586.1 | | | $ | 619.8 | | | $ | 1,838.2 | | | $ | 1,840.6 | | | | | | |
国际 | 191.8 | | | 207.1 | | | 546.2 | | | 590.3 | | | | | | |
| $ | 777.9 | | | $ | 826.9 | | | $ | 2,384.4 | | | $ | 2,430.9 | | | | | | |
毛利 | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 192.8 | | | $ | 181.2 | | | $ | 612.3 | | | $ | 526.2 | | | | | | |
国际 | 59.5 | | | 56.6 | | | 158.0 | | | 154.0 | | | | | | |
| $ | 252.3 | | | $ | 237.8 | | | $ | 770.3 | | | $ | 680.2 | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 37.2 | | | $ | 17.3 | | | $ | 117.0 | | | $ | 44.2 | | | | | | |
国际 | 6.6 | | | 3.2 | | | (24.9) | | | (7.4) | | | | | | |
| $ | 43.8 | | | $ | 20.5 | | | $ | 92.1 | | | $ | 36.8 | | | | | | |
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简明合并财务报表附注 —(续)
| | | | | | | | | | | | | | | |
可报告的分部资产负债表数据 | 11月24日 2023 | 2月24日 2023 | |
总资产 | | | | | |
美洲 | $ | 1,663.1 | | | $ | 1,631.2 | | | |
国际 | 583.8 | | | 571.6 | | | |
| $ | 2,246.9 | | | $ | 2,202.8 | | | |
| | | | | |
善意 | | | | | |
美洲 | $ | 266.2 | | | $ | 268.3 | | | |
国际 | 8.7 | | | 8.5 | | | |
| $ | 274.9 | | | $ | 276.8 | | | |
13. 重组活动
在2023年第四季度,我们实施了一系列重组行动,主要与客户航空职能的缩减有关,这与我们重塑市场模式和创造新客户体验的战略有关。重组行动包括终止大约 25美洲地区的带薪员工。我们预计将产生大约 $4.5与这些行动相关的美洲板块的重组成本,包括现金遣散费和其他与离职相关的福利。我们花了 $0.1, $0.1,以及 $0.7美洲板块分别在2024年第三季度、2024年第二季度和2024年第一季度因这些行动而产生的重组成本。我们还支付了 $3.62023年第四季度美洲细分市场因这些行动而裁员和其他与离职相关的福利。我们预计这些行动将在2024年底之前完成。
在2024年第一季度,我们宣布了一系列重组行动,以应对订单量的持续下降、持续的通货膨胀压力和工厂利用率的下降。这些行动涉及大约 40到 50欧洲、中东和非洲地区的带薪职位,大约取消了 240亚太地区的职位,以及大约 30与我们在乔治亚州亚特兰大的区域配送中心关闭有关的美洲员工。我们预计将产生约为 $ 的重组成本16到 $18在国际部分,大约 $1在与这些行动相关的美洲板块,包括现金遣散费和其他与离职相关的福利。我们承担了美元的重组成本1.5, $7.8,和 $6.8分别于2024年第三季度、2024年第二季度以及2024年第一季度进入国际分部。我们还支付了 $0.6针对2024年第一季度的这些行动,在美洲分部。我们预计,这些行动将在2024年底之前基本完成。
下表详细列出了截至2023年11月24日的九个月中重组准备金余额的变化:
| | | | | | | | |
| 裁员 |
截至2023年2月24日的余额 | $ | 4.0 | | |
重组成本 | 17.8 | | |
付款 | (7.3) | | |
截至2023年11月24日的余额 | $ | 14.5 | | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析:
该管理层对财务状况和经营业绩(“MD&A”)的讨论和分析应与截至2023年2月24日财年的10-K表年度报告一起阅读。提及的年度是指截至所示年份2月的财政年度,而不是日历年,除非有具体的日期。此外,第一季度、第二季度、第三季度和第四季度分别参考了所示财年的第一、第二、第三和第四季度。除股票和每股数据、以百分比或其他方式显示的数据外,所有金额均以百万为单位。
本项目包含某些非公认会计准则财务指标。“非公认会计准则财务指标” 被定义为衡量公司财务业绩的数字衡量标准,其中不包括或包含金额,因此不同于根据公认会计原则在公司简明合并运营报表、资产负债表或现金流量表中根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的衡量标准。使用的非公认会计准则财务指标是(1)有机收入增长(下降),(2)调整后的营业收入(亏损)和(3)调整后的每股收益。根据G条例的要求,我们在下表中提供了每项非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账表。这些指标是对最具可比性的GAAP指标的补充,并应与之结合使用。管理层使用这些非公认会计准则财务指标来监控和评估财务业绩和趋势。请参见 非公认会计准则财务指标以了解这些措施以及管理层为何认为它们对投资者也有用。
财务摘要
我们的应报告的细分市场包括美洲板块和国际板块。更多信息见简明合并财务报表附注12。
运营结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |
运营报表数据 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 | | |
收入 | $ | 777.9 | | | 100.0 | % | | $ | 826.9 | | | 100.0 | % | | $ | 2,384.4 | | | 100.0 | % | | $ | 2,430.9 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
销售成本 | 525.5 | | | 67.6 | | | 587.7 | | | 71.0 | | | 1,611.2 | | | 67.6 | | | 1,748.4 | | | 71.9 | | | | | | | | | |
重组成本 | 0.1 | | | — | | | 1.4 | | | 0.2 | | | 2.9 | | | 0.1 | | | 2.3 | | | 0.1 | | | | | | | | | |
毛利 | 252.3 | | | 32.4 | | | 237.8 | | | 28.8 | | | 770.3 | | | 32.3 | | | 680.2 | | | 28.0 | | | | | | | | | |
运营开支 | 206.5 | | | 26.5 | | | 208.1 | | | 25.2 | | | 663.0 | | | 27.8 | | | 630.4 | | | 26.0 | | | | | | | | | |
重组成本 | 2.0 | | | 0.3 | | | 9.2 | | | 1.1 | | | 15.2 | | | 0.6 | | | 13.0 | | | 0.5 | | | | | | | | | |
营业收入 | 43.8 | | | 5.6 | | | 20.5 | | | 2.5 | | | 92.1 | | | 3.9 | | | 36.8 | | | 1.5 | | | | | | | | | |
利息支出 | (6.4) | | | (0.8) | | | (7.6) | | | (0.9) | | | (19.6) | | | (0.8) | | | (21.2) | | | (0.9) | | | | | | | | | |
投资收益 | 2.3 | | | 0.3 | | | 0.3 | | | — | | | 3.6 | | | 0.1 | | | 0.7 | | | — | | | | | | | | | |
其他收入,净额 | 0.9 | | | 0.1 | | | 3.4 | | | 0.4 | | | 4.4 | | | 0.2 | | | 10.9 | | | 0.5 | | | | | | | | | |
所得税支出前的收入 | 40.6 | | | 5.2 | | | 16.6 | | | 2.0 | | | 80.5 | | | 3.4 | | | 27.2 | | | 1.1 | | | | | | | | | |
所得税支出 | 9.8 | | | 1.2 | | | 5.2 | | | 0.6 | | | 20.7 | | | 0.9 | | | 7.6 | | | 0.3 | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 30.8 | | | 4.0 | % | | $ | 11.4 | | | 1.4 | % | | $ | 59.8 | | | 2.5 | % | | $ | 19.6 | | | 0.8 | % | | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.26 | | | | | $ | 0.10 | | | | | $ | 0.50 | | | | | $ | 0.17 | | | | | | | | | | | |
稀释 | $ | 0.26 | | | | | $ | 0.10 | | | | | $ | 0.50 | | | | | $ | 0.17 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 年第三季度有机收入增长(下降) | 美洲 | 国际 | 合并 |
2023 年第三季度收入 | $ | 619.8 | | $ | 207.1 | | $ | 826.9 | |
| | | | | | |
资产剥离 | (8.6) | | (2.4) | | (11.0) | |
货币折算效应 | (0.4) | | 11.0 | | 10.6 | |
2023 年第三季度收入,调整后 | 610.8 | | 215.7 | | 826.5 | |
2024 年第三季度收入 | 586.1 | | 191.8 | | 777.9 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
有机增长(下降)$ | $ | (24.7) | | $ | (23.9) | | $ | (48.6) | |
有机增长(下降)% | (4) | % | | (11) | % | | (6) | % | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 年迄今为止的有机收入增长(下降) | 美洲 | 国际 | 合并 |
2023 年迄今为止的收入 | $ | 1,840.6 | | $ | 590.3 | | $ | 2,430.9 | |
收购 | 21.8 | | — | | 21.8 | |
资产剥离 | (14.8) | | (6.6) | | (21.4) | |
货币折算效应 | (3.3) | | 14.3 | | 11.0 | |
2023 年迄今为止的收入,调整后 | 1,844.3 | | 598.0 | | 2,442.3 | |
2024 年年初至今的收入 | 1,838.2 | | 546.2 | | 2,384.4 | |
有机增长(下降)$ | $ | (6.1) | | $ | (51.8) | | $ | (57.9) | |
有机增长(下降)% | — | % | | (9) | % | | (2) | % | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的营业收入 | 三个月已结束 | 九个月已结束 |
11月24日 2023 | 11月25日 2022 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 |
营业收入 | $ | 43.8 | | | 5.6 | % | | $ | 20.5 | | | 2.5 | % | | $ | 92.1 | | | 3.9 | % | | $ | 36.8 | | | 1.5 | % | |
购买的无形资产的摊销 | 4.2 | | | 0.5 | | | 6.6 | | | 0.8 | | | 12.9 | | | 0.6 | | | 16.8 | | | 0.7 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
重组成本 | 2.1 | | | 0.3 | | | 10.6 | | | 1.3 | | | 18.1 | | | 0.7 | | | 15.3 | | | 0.6 | | |
调整后的营业收入 | $ | 50.1 | | | 6.4 | % | | $ | 37.7 | | | 4.6 | % | | $ | 123.1 | | | 5.2 | % | | $ | 68.9 | | | 2.8 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的每股收益 | 三个月已结束 | 九个月已结束 |
11月24日 2023 | 11月25日 2022 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 |
每股收益 | $ | 0.26 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.50 | | | $ | 0.17 | | |
每股购买的无形资产的摊销 | 0.04 | | | 0.05 | | | 0.11 | | | 0.14 | | |
每股购买的无形资产摊销对所得税的影响 | (0.01) | | | (0.02) | | | (0.03) | | | (0.04) | | |
每股重组成本 | 0.02 | | | 0.09 | | | 0.16 | | | 0.13 | | |
每股重组成本的所得税影响 | (0.01) | | | (0.02) | | | (0.04) | | | (0.03) | | |
调整后的每股收益 | $ | 0.30 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.37 | | |
概述
在2024年第一季度,我们出于财务报告目的重新调整了应报告的细分市场。自2024年第一季度末起,Designtex和之前未分配的公司支出包含在美洲板块中,欧洲、中东和非洲(“EMEA”)和亚太运营板块汇总并报告为国际分部。所有前一年的业绩都进行了重新分类,以便直接与这些调整后的细分市场进行比较。
在2024年第三季度,尽管收入有所下降,但我们的收益同比有所改善,这主要是由于我们在过去两年中为应对巨大的通货膨胀压力而采取的行动所带来的持续定价优惠。随着这些通货膨胀压力的缓和,与2023年第三季度相比,我们的定价优势和运营改善使毛利率显著提高。我们在2024年第三季度伊始,积压量比上年减少了26%,但全球订单增长和美洲更快的订单履行模式部分抵消了减少积压的影响。2024年第三季度的订单(经剥离和货币折算效应的影响调整后)与去年同期相比增长了15%。
2024 年第三季度与 2023 年第三季度相比
我们在2024年第三季度的净收入为30.8美元,每股收益为0.26美元,而上一年的净收入为11.4美元,每股收益为0.10美元。2024年第三季度的营业收入为43.8美元,与上一年的20.5美元的营业收入相比增长了23.3美元。 增长是由更高的定价收益、或有收益负债估值下降带来的9.5美元收益、与出售土地和其他固定资产相关的5.4美元收益以及较低的重组成本推动的,但交易量减少的影响部分抵消了这些收益。我们报告称,2024年第三季度调整后的营业收入为50.1美元,调整后的每股收益为0.30美元,而去年调整后的营业收入为37.7美元,调整后的每股收益为0.20美元。
2024年第三季度的收入为777.9美元,与去年同期相比下降了49.0美元,下降了6%。 大约50美元的更高定价收益和10.6美元的有利货币折算效果被与交易量减少相关的约110美元所抵消。美洲的收入下降了5%,国际收入下降了7%。在有机基础上,收入与上年相比下降了6%,美洲下降了4%,国际收入下降了11%。
与去年同期相比,2024年第三季度的销售成本占收入的百分比提高了约350个基点。 这种改善是由大约50美元的更高定价收益和大约8美元的运营改进(包括劳动力效率和运费降低,主要在美洲)所推动,但数量减少的影响部分抵消了这些好处。美洲的销售成本占收入的百分比提高了360个基点,国际销售成本占收入的百分比提高了350个基点。
与去年相比,运营支出在2024年第三季度减少了1.6美元,但占收入的百分比增加了130个基点。2024 年第三季度的运营支出包括:
•7.4 美元的较高可变薪酬费用,
•2.7美元的不利货币折算影响,
•因或有收入负债估值下降而获得的9.5美元收益;以及
•与出售土地和其他固定资产有关的收益为5.4美元。
我们在2024年第三季度录得的重组成本为2.1美元,主要与先前宣布的国际重组行动有关。更多信息见简明合并财务报表附注13。
我们的2024年第三季度的有效税率约为24.1%,而2023年第三季度的有效税率为31.3%。
2024 年年初至今与 2023 年迄今相比
2024年迄今为止,我们的净收入为59.8美元,每股收益为0.50美元,而上一年的净收入为19.6美元,每股收益为0.17美元。2024年迄今为止的营业收入为92.1美元,与上一年的36.8美元的营业收入相比增长了55.3美元。 这种改善是由更高的定价优势推动的,但销量减少和运营费用增加的影响部分抵消了这一改善。我们报告称,2024年迄今调整后的营业收入为123.1美元,调整后的每股收益为0.70美元,而去年调整后的营业收入为68.9美元,调整后的每股收益为0.37美元。
2024年迄今为止的收入为2,384.4美元,与上年相比下降了46.5美元,这主要是受国际业务下降的推动。 大约265美元的交易量减少(扣除收购和资产剥离的影响)被与更高定价收益相关的210美元和11.0美元的有利货币折算效应部分抵消。美洲的收入持平,而国际收入下降了7%。在有机基础上,收入与上年相比下降了2%,美洲持平,国际收入下降了9%。
2024年迄今为止,销售成本占收入的百分比与去年相比提高了430个基点。 这一改善是由大约210美元的更高定价收益和大约18美元的运营改善推动的,但被销量减少和13.9美元可变薪酬支出增加的影响部分抵消。美洲的销售成本占收入的百分比提高了470个基点,国际销售成本占收入的百分比提高了320个基点。
与去年相比,2024年迄今为止,运营费用增加了32.6美元,占收入的百分比增加了180个基点。2024 年迄今为止的运营支出包括:
•31.2 美元较高的可变薪酬费用,
•收购所得 6.3 美元,
•4.4美元的不利货币折算影响,
•2.2 美元的更高营销、产品开发和销售费用,
•其他职能领域的支出增加约6美元,以及
•9.5美元的收益来自或有收益负债估值的降低。
运营支出还包括2024年迄今与出售土地和其他固定资产相关的5.4美元收益以及主要与出售飞机和其他航空资产相关的5.1美元的收益,而2023年迄今为止,出售土地的收益为4.0美元。
2024年迄今为止,我们的重组成本为18.1美元,2023年迄今为止的重组成本为15.3美元。更多信息见简明合并财务报表附注13。
我们2024年迄今的有效税率约为25.7%,而2023年迄今为止的有效税率为27.9%。
利息支出、投资收入和其他收入,净额
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| 三个月已结束 | 九个月已结束 |
利息支出、投资收入和其他收入,净额 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 |
利息支出 | $ | (6.4) | | | $ | (7.6) | | | $ | (19.6) | | | $ | (21.2) | | |
投资收益 | 2.3 | | | 0.3 | | | 3.6 | | | 0.7 | | |
其他收入,净额: | | | | | | | | |
未合并关联公司的收益权益 | 2.1 | | | 4.4 | | | 7.3 | | | 9.9 | | |
外汇收益(亏损) | (0.3) | | | (0.4) | | | (0.4) | | | 1.2 | | |
定期养老金和退休后支出净额,不包括服务成本 | (0.2) | | | (0.6) | | | (0.5) | | | (1.0) | | |
杂项收入(支出),净额 | (0.7) | | | — | | | (2.0) | | | 0.8 | | |
其他收入总额,净额 | 0.9 | | | 3.4 | | | 4.4 | | | 10.9 | | |
利息支出、投资收入和其他收入总额,净额 | $ | (3.2) | | | $ | (3.9) | | | $ | (11.6) | | | $ | (9.6) | | |
2023年迄今为止的净杂项收入(支出)包括出售未合并子公司投资的2.2美元收益。
业务板块回顾
有关我们业务板块的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注12。
美洲
美洲分部为美国、加拿大、加勒比群岛和拉丁美洲的客户提供全面的家具、建筑、纺织品和表面成像产品组合,这些产品主要通过Steelcase、AMQ、Coalesse、Designtex、HALCON、Orangebox、Smith System和Viccarbe品牌向企业、政府、医疗保健、教育和零售客户销售。
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| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |
运营报表数据-美洲 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 | | |
收入 | $ | 586.1 | | | 100.0 | % | | $ | 619.8 | | | 100.0 | % | | $ | 1,838.2 | | | 100.0 | % | | $ | 1,840.6 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
销售成本 | 392.9 | | | 67.0 | | | 437.2 | | | 70.6 | | | 1,224.9 | | | 66.6 | | | 1,312.1 | | | 71.3 | | | | | | | | | |
重组成本 | 0.4 | | | 0.1 | | | 1.4 | | | 0.2 | | | 1.0 | | | 0.1 | | | 2.3 | | | 0.1 | | | | | | | | | |
毛利 | 192.8 | | | 32.9 | | | 181.2 | | | 29.2 | | | 612.3 | | | 33.3 | | | 526.2 | | | 28.6 | | | | | | | | | |
运营开支 | 155.5 | | | 26.6 | | | 154.7 | | | 24.9 | | | 494.4 | | | 26.9 | | | 469.0 | | | 25.5 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重组成本 | 0.1 | | | — | | | 9.2 | | | 1.5 | | | 0.9 | | | — | | | 13.0 | | | 0.7 | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 37.2 | | | 6.3 | % | | $ | 17.3 | | | 2.8 | % | | $ | 117.0 | | | 6.4 | % | | $ | 44.2 | | | 2.4 | % | | | | | | | | |
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调整后营业收入——美洲 | 三个月已结束 | 九个月已结束 |
11月24日 2023 | 11月25日 2022 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 |
营业收入 | $ | 37.2 | | | 6.3 | % | | $ | 17.3 | | | 2.8 | % | | $ | 117.0 | | | 6.4 | % | | $ | 44.2 | | | 2.4 | % | |
购买的无形资产的摊销 | 3.1 | | | 0.6 | | | 5.5 | | | 0.9 | | | 9.4 | | | 0.5 | | | 13.4 | | | 0.8 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
重组成本 | 0.5 | | | 0.1 | | | 10.6 | | | 1.7 | | | 1.9 | | | 0.1 | | | 15.3 | | | 0.8 | | |
调整后的营业收入 | $ | 40.8 | | | 7.0 | % | | $ | 33.4 | | | 5.4 | % | | $ | 128.3 | | | 7.0 | % | | $ | 72.9 | | | 4.0 | % | |
2024年第三季度,美洲的营业收入与去年同期相比增加了19.9美元。增长是由更高的定价收益和较低的重组成本推动的,但销量减少的影响部分抵消了这一增长。2024年第三季度调整后的营业收入为40.8美元,与上年相比增长了7.4美元。2024年迄今为止,美洲的营业收入与去年同期相比增长了72.8美元。增长是由与本季度相同的因素推动的。2024年迄今调整后的营业收入为128.3美元,与上年相比增长了55.4美元。
美洲收入占2024年第三季度合并收入的75.3%。在2024年第三季度,收入与上年相比下降了33.7美元,下降了5%。其中约70美元的下降与销量减少有关,但部分被与更高定价收益相关的约35美元所抵消。在有机基础上,2024年第三季度的收入与去年同期相比下降了24.7美元,下降了4%。2024年迄今为止,美洲的收入占合并收入的77.1%。2024年迄今为止,收入与上年相比下降了2.4美元。与去年相比,美国的收入受到与交易量减少相关的约170美元(扣除收购和资产剥离的影响),被与更高定价收益相关的约170美元以及约3美元的不利货币折算影响所抵消。在有机基础上,2024年迄今为止的收入与上年相比下降了6.1美元。
与去年同期相比,2024年第三季度的销售成本占收入的百分比提高了360个基点。这种改善是由大约35美元的更高定价收益和大约8美元的运营改进(包括劳动力效率和更低的运费成本)推动的,但数量减少的影响部分抵消了这一增长。2024年迄今为止,销售成本占收入的百分比与上年相比提高了470个基点。这一改善是由大约170美元的更高定价收益和大约18美元的运营改善推动的,但被销量减少和13.1美元可变薪酬支出增加的影响所部分抵消。
与去年同期相比,2024年第三季度的运营费用增加了0.8美元,占收入的百分比增加了170个基点。2024 年第三季度的运营支出包括:
•6.6美元的较高可变薪酬费用,
•2.1 美元的更高营销、产品开发和销售费用,
•与出售土地和其他固定资产相关的收益为5.4美元,以及
•4.7美元的收益来自或有收益负债估值的降低。
与去年相比,2024年迄今为止,运营费用增加了25.4美元,占收入的百分比增加了140个基点。2024 年迄今为止的运营支出包括:
•27.2 美元较高的可变薪酬费用,
•收购所得 6.3 美元以及
•4.7美元的收益来自或有收益负债估值的降低。
运营支出包括2024年迄今与出售土地和其他固定资产相关的5.4美元收益以及主要与出售飞机和其他航空资产相关的5.1美元的收益,而2023年迄今为止,出售土地的收益为4.0美元。
国际
国际板块为欧洲、中东和非洲及亚太地区的客户提供全面的家具和建筑产品组合,这些产品主要通过Steelcase、Coalesse、Orangebox、Smith System和Viccarbe品牌向企业、政府、教育和零售客户销售。
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| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |
运营报表数据 — 国际 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 | | |
收入 | $ | 191.8 | | | 100.0 | % | | $ | 207.1 | | | 100.0 | % | | $ | 546.2 | | | 100.0 | % | | $ | 590.3 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
销售成本 | 132.6 | | | 69.2 | | | 150.5 | | | 72.7 | | | 386.3 | | | 70.7 | | | 436.3 | | | 73.9 | | | | | | | | | |
重组成本(收益) | (0.3) | | | (0.2) | | | — | | | — | | | 1.9 | | | 0.4 | | | — | | | — | | | | | | | | | |
毛利 | 59.5 | | | 31.0 | | | 56.6 | | | 27.3 | | | 158.0 | | | 28.9 | | | 154.0 | | | 26.1 | | | | | | | | | |
运营开支 | 51.0 | | | 26.6 | | | 53.4 | | | 25.8 | | | 168.6 | | | 30.9 | | | 161.4 | | | 27.4 | | | | | | | | | |
重组成本 | 1.9 | | | 1.0 | | | — | | | — | | | 14.3 | | | 2.6 | | | — | | | — | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $ | 6.6 | | | 3.4 | % | | $ | 3.2 | | | 1.5 | % | | $ | (24.9) | | | (4.6) | % | | $ | (7.4) | | | (1.3) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后营业收入(亏损)-国际 | 三个月已结束 | 九个月已结束 |
11月24日 2023 | 11月25日 2022 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 |
营业收入(亏损) | $ | 6.6 | | | 3.4 | % | | $ | 3.2 | | | 1.5 | % | | $ | (24.9) | | | (4.6) | % | | $ | (7.4) | | | (1.3) | % | |
购买的无形资产的摊销 | 1.1 | | | 0.6 | | | 1.1 | | | 0.6 | | | 3.5 | | | 0.6 | | | 3.4 | | | 0.6 | | |
重组成本 | 1.6 | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 16.2 | | | 3.0 | | | — | | | — | | |
调整后的营业收入(亏损) | $ | 9.3 | | | 4.8 | % | | $ | 4.3 | | | 2.1 | % | | $ | (5.2) | | | (1.0) | % | | $ | (4.0) | | | (0.7) | % | |
2024年第三季度,国际业务的营业收入与去年同期相比增长了3.4美元。增长是由更高的定价收益和更低的运营支出推动的,但销量减少和重组成本增加的影响部分抵消了这一增长。2024年第三季度调整后的营业收入为9.3美元,与上年相比增加了5.0美元。2024年迄今为止,国际业务的营业亏损与去年同期相比增加了17.5美元。增长是由销量减少、重组成本增加和运营支出增加的影响推动的,但定价收益的提高部分抵消了这一影响。2024年迄今调整后的营业亏损为5.2美元,与上年相比下降了1.2美元。
国际收入占2024年第三季度合并收入的24.7%。在2024年第三季度,收入与上年相比下降了15.3美元,下降了7%。 大约40美元与交易量减少有关,但被大约15美元的更高定价优惠和大约11美元的有利货币折算效应部分抵消。在有机基础上,2024年第三季度的收入与去年同期相比下降了23.9美元,下降了11%。2024年迄今为止,国际收入占合并收入的22.9%。在2024年年初至今,收入下降了
与去年相比为44.1美元,占7%。 大约100美元与交易量减少(扣除资产剥离的影响)有关,但被约40美元的更高定价收益和约14美元的有利货币折算效应部分抵消。在有机基础上,2024年迄今的收入与去年同期相比下降了51.8美元,下降了9%。
与去年同期相比,2024年第三季度的销售成本占收入的百分比提高了350个基点。这种改善是由大约15美元的更高定价收益推动的,但部分被销量减少的影响所抵消。2024年迄今为止,销售成本占收入的百分比与上年相比提高了320个基点。这种改善是由大约40美元的更高定价收益推动的,但部分被销量减少的影响所抵消。
运营支出在2024年第三季度减少了2.4美元,但与去年同期相比,占收入的百分比增加了80个基点。2024年第三季度的运营支出包括2.7美元的不利货币折算影响和因或有收益负债估值下降而产生的4.8美元的收益。与去年相比,2024年迄今为止,运营费用增加了7.2美元,占收入的百分比增加了350个基点。2024 年迄今为止的运营支出包括:
•4.4美元的不利货币折算影响,
•4.0 美元的较高可变薪酬费用,
•1.9美元的更高的营销、产品开发和销售费用,
•其他职能领域的支出增加约3美元,以及
•4.8美元的收益来自或有收益负债估值的降低。
非公认会计准则财务指标
本次MD&A中使用的非公认会计准则财务指标是:(1)有机收入增长(下降),(2)调整后的营业收入(亏损)和(3)调整后的每股收益。
有机收入增长(下降)
我们将有机收入增长(下降)定义为收入增长(下降),其中不包括收购和资产剥离的影响以及外币折算的影响。有机收入增长(下降)的计算方法是调整上一年度的收入,使其包括被收购公司在公司收购之日之前的收入,不包括被剥离公司的收入,并在计算以外币计价的收入时使用本年度的平均汇率。我们认为,有机收入增长(下降)对投资者来说是一个有意义的指标,因为它可以更一致地比较我们与前几个时期以及与行业同行的收入。
调整后的营业收入(亏损)和调整后的每股收益
我们将调整后的营业收入(亏损)定义为不包括所购无形资产摊销和重组成本的营业收入(亏损)。我们将调整后的每股收益定义为摊薄后的每股收益,不包括已购无形资产的摊销和重组成本,扣除相关的所得税影响。
•购买的无形资产的摊销:当我们收购公司时,我们可能会记录无形资产(例如积压、经销商关系、商标、专有技术和专有技术)。我们根据收购的估计公允价值将收购对价的公允价值分配给收购的净有形和无形资产。这些无形资产的公允价值估算要求管理层做出重要的估计和假设,其中包括无形资产的使用寿命。我们认为,调整购买的无形资产的摊销可以使我们的经营业绩与前几个时期以及与行业同行进行更一致的比较。近年来,随着我们的业务战略包括增加收购次数,无形资产摊销变得更加重要。
•重组成本: 重组成本可能会随着我们的业务战略变化或市场趋势和经济状况的变化而被记录下来。我们认为,调整主要与企业退出和裁员成本相关的重组成本可以使我们的经营业绩与前几个时期以及与行业同行进行更一致的比较。
流动性和资本资源
现金和现金等价物用于为日常运营提供资金,包括季节性支出,尤其是每个财政年度第一季度应计可变薪酬和退休计划缴款的年度支付。在正常业务条件下,我们的目标是75美元至175美元的现金及现金等价物来满足运营需求。此外,我们可能会为战略计划的潜在投资提供额外的流动性,以缓冲经济波动,并且我们可能会不时允许我们的现金和现金等价物暂时低于为收购、其他增长计划和实质性承诺现金需求提供资金的目标范围。
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流动性来源 | 11月24日 2023 | 2月24日 2023 |
现金和现金等价物 | $ | 262.0 | | | $ | 90.4 | | |
公司拥有的人寿保险 | 162.6 | | | 157.3 | | |
信贷额度下的可用性 | 271.7 | | | 269.7 | | |
可用的流动性来源总数 | $ | 696.3 | | | $ | 517.4 | | |
截至2023年11月24日,我们共持有262.0美元的现金及现金等价物。 其中,75% 位于美国,25% 位于美国境外,主要位于中国(包括香港)、英国、墨西哥、印度、马来西亚和加拿大。
COLI 投资按其净现金退保价值入账。我们对大肠杆菌保单的投资旨在用作长期福利义务的资金来源。但是,大肠杆菌也可以用作流动性来源。我们认为,与我们的大肠杆菌保单相关的发行保险公司的财务实力足以履行其义务。
信贷额度下的可用性可能会因遵守适用契约而减少。见 流动性设施了解更多信息。
下表汇总了我们截至2023年11月24日和2022年11月25日的九个月的简明合并现金流量表:
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| 九个月已结束 |
现金流数据 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 |
提供的净现金(用于): | | | | |
经营活动 | $ | 251.3 | | | $ | 1.4 | | |
投资活动 | (5.2) | | | (127.5) | | |
筹资活动 | (74.0) | | | (16.6) | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (0.2) | | | (2.6) | | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | 171.9 | | | (145.3) | | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | 97.2 | | | 207.0 | | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 269.1 | | | $ | 61.7 | | |
经营活动提供的现金
| | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
现金流量数据——经营活动 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 |
净收入 | $ | 59.8 | | | $ | 19.6 | | |
折旧和摊销 | 62.8 | | | 67.2 | | |
基于股份的薪酬 | 22.1 | | | 18.0 | | |
重组成本 | 18.1 | | | 15.3 | | |
或有对价公允价值的变化 | (9.5) | | | — | | |
应收账款、存货和应付账款的变化 | 95.8 | | | (108.5) | | |
应收所得税 | (4.6) | | | 25.4 | | |
员工补偿负债 | 17.3 | | | 17.0 | | |
员工福利义务 | (1.7) | | | (14.0) | | |
其他 | (8.8) | | | (38.6) | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 251.3 | | | $ | 1.4 | | |
在2024年迄今为止,我们经营业绩的改善推动了现金的显著增加。我们从营运资金中获得现金的主要原因是库存水平下降以及与供应链改善相关的供应商交货时间正常化以及应收账款未偿销售天数的改善。2023年迄今为止,现金用于满足营运资金需求,这主要是由于为减轻供应链中断影响而购买的库存量增加,我们收到了33.5美元,用于抵消2021财年的美国税收损失。2024年迄今为止,与应计可变薪酬和退休计划缴款相关的年度付款总额为77.3美元,而去年同期为32.4美元。
用于投资活动的现金
| | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
现金流量数据——投资活动 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 |
资本支出 | $ | (37.4) | | | $ | (42.8) | | |
处置固定资产的收益 | 28.2 | | | 5.6 | | |
收购,扣除获得的现金 | — | | | (105.3) | | |
其他 | 4.0 | | | 15.0 | | |
用于投资活动的净现金 | $ | (5.2) | | | $ | (127.5) | | |
2024年迄今为止的资本支出主要与对制造业务、信息技术、产品开发、面向客户的设施和陈列室的投资有关。2024年迄今为止,出售固定资产的收益主要包括出售飞机和其他航空资产的14.9美元收益以及出售土地的12.5美元。2023年迄今为止,处置固定资产的收益包括出售土地所得的5.6美元。2023年迄今为止的其他投资活动包括出售未合并子公司投资的7.5美元收益和来自COLI保单到期日的收益6.6美元。
用于融资活动的现金
| | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
现金流量数据——融资活动 | 11月24日 2023 | 11月25日 2022 |
已支付的股息 | $ | (35.7) | | | $ | (45.6) | | |
| | | | |
全球承诺银行贷款的借款 | 69.0 | | | 480.9 | | |
全球承诺银行贷款的还款 | (69.0) | | | (446.9) | | |
应付票据的还款 | (32.2) | | | (2.1) | | |
其他 | (6.1) | | | (2.9) | | |
用于融资活动的净现金 | $ | (74.0) | | | $ | (16.6) | | |
下表详细列出了2024年迄今和2023年迄今为止的每个季度每股普通股支付的股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股息数据 | 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 总计 | |
2024 | | | | | | | | |
每股普通股申报和支付的股息 | $ | 0.100 | | | $ | 0.100 | | | $ | 0.100 | | | $ | 0.300 | | |
2023 | | | | | | | | |
每股普通股申报和支付的股息 | $ | 0.145 | | | $ | 0.145 | | | $ | 0.100 | | | $ | 0.390 | | |
2024年迄今为止,我们在全球承诺银行贷款下借入并偿还了69.0美元,为我们的运营提供资金,并为2024年第一季度到期的应付票据支付了31.8美元的巨额付款。更多信息见简明合并财务报表附注8.
其他融资活动包括股票回购。2024年迄今为止,我们以4.2美元的价格回购了512,707股A类普通股,在2023年迄今为止,我们以3.9美元的价格回购了343,485股A类普通股。根据我们的激励性薪酬计划的条款,回购所有股票是为了履行参与者在股权奖励下发行股票时的预扣税义务。
截至2023年11月24日,根据董事会于2016年和2024年批准的股票回购计划,我们还有106.4美元的剩余可用股份。
流动性设施
下表汇总了截至2023年11月24日我们的流动性融资机制下的可用容量:
| | | | | | | | |
流动性设施 | 11月24日 2023 |
全球承诺银行贷款 | $ | 250.0 | | |
| | |
各种未投入使用的设施 | 21.8 | | |
可用信贷额度总额 | 271.8 | | |
减去:未偿借款 | — | | |
减去:信用证 | (0.1) | | |
可用容量 | $ | 271.7 | | |
我们的全球承诺银行贷款额度为250美元,有效期至2025年。截至2023年11月24日,没有未偿还的借款,有0.1美元的信用证减少了我们的可用性,我们遵守了该融资机制下的所有契约。
截至2023年11月24日,我们为多家金融机构提供了用于营运资金目的的无抵押短期信贷额度,总美元借款能力高达3.7美元,总外币借款能力高达18.1美元。这些信贷额度没有明确的到期日期,但银行可以随时更改或取消。截至2023年11月24日,这些融资机制下没有未偿还的借款。
截至2023年11月24日,合并债务总额为446.1美元,由2029年到期的定期票据组成,有效利率为5.6%。定期票据是无抵押的,不包含财务契约,也没有交叉违约给我们的其他债务工具。
流动性展望
我们的物质现金需求可能会因业务需求、经济波动性或战略计划投资而波动。我们的流动性状况、来自COLI和信贷额度的可用资金以及未来运营产生的现金预计将足以满足我们已知或可预见的流动性需求,包括我们的物质现金需求。截至2023年11月24日,我们的总流动性(包括现金和现金等价物以及COLI的现金退保价值)合计为 $424.6.
截至2024年第三季度,我们在截至2023年2月24日财年的10-K表年度报告中确定为实质性承诺现金需求的项目没有重大变化。
我们还计划使用其他我们认为可自由支配的现金。这包括资本支出计划,预计到2024年,资本支出总额约为55至65美元,而2023年为59.1美元。此外,我们还为董事会宣布的股息支付提供资金。2023年12月19日,我们宣布普通股的季度股息为每股0.10美元,约合11美元,将于2024年第四季度支付。
关键会计估计
截至2024年第三季度,我们在截至2023年2月24日财年的10-K表年度报告中确定为关键会计估算的项目没有变化。
最近发布的会计准则
见简明合并财务报表附注2。
前瞻性陈述
我们会不时地在书面和口头陈述中讨论我们对未来活动的期望以及我们对未来运营的计划和目标。这些前瞻性陈述基于管理层当前的信念以及我们做出的假设和我们目前获得的信息,讨论有关未来趋势、计划、事件、经营业绩或财务状况的目标、意图和预期,或陈述与我们有关的其他信息。前瞻性陈述通常附带诸如 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“可能”、“潜力”、“预测”、“项目”、“目标” 或其他类似的词、短语或表达方式。尽管我们认为这些前瞻性陈述是合理的,但它们基于有关未来状况的许多假设,其中任何或全部最终都可能被证明是不准确的。前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异,并与我们的预期有所不同,原因包括但不限于国内和国际竞争和总体经济状况;恐怖行为、战争、政府行动、自然灾害、疫情和其他不可抗力事件;网络攻击;法律和监管环境的变化;原材料、商品和其他投入成本的变化;货币;货币;波动;客户需求的变化;以及本报告、我们最新的10-K表年度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中详述的其他风险和突发事件。无论是由于新信息、未来事件还是其他原因,我们都没有义务更新、修改或澄清前瞻性陈述。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露:
截至2023年11月24日,我们面临的市场风险(即市场利率和价格的不利变化造成的损失风险)的性质与我们在截至2023年2月24日财年的10-K表年度报告中披露的内容没有实质性变化。我们面临来自外汇、利率、大宗商品价格以及固定收益和股票价格的市场风险,这可能会影响我们的经营业绩、财务状况和现金流。
外汇风险
在2024年第三季度,外汇风险没有发生实质性变化。
利率风险
在2024年第三季度,利率风险没有发生实质性变化。
大宗商品价格风险
在2024年第三季度,大宗商品价格风险没有发生实质性变化。
固定收益和股票价格风险
在2024年第三季度,固定收益和股票价格风险没有发生重大变化。
第 4 项。控制和程序:
(a) 披露控制和程序。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下,评估了截至2023年11月24日我们披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条或第15d-15(e)条)的有效性。根据此类评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年11月24日,我们的披露控制和程序在以下方面是有效的:(1) 及时记录、处理、总结和报告我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息;(2) 确保汇总我们在此类报告中要求披露的信息并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官还有我们的首席财务官,如适合于及时就所需的披露做出决定。
(b) 财务报告的内部控制。在我们的第三个财政季度,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条),没有对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1A 项。风险因素:
有关影响我们业务的风险的更详细说明,请参阅我们截至2023年2月24日财年的10-K表年度报告中的风险因素部分。截至2023年2月24日的财年,我们在10-K表年度报告中列出的风险因素没有任何重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用:
发行人购买股票证券
以下是2024年第三季度的股票回购活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | (a) 的总数 购买的股票 | | (b) 平均价格 每股支付 | | (c) 的总数 以身份购买的股票 公开的一部分 已宣布的计划 或程序 (1) | | (d) 近似美元 股票价值 那可能还是 已购买 根据计划 或程序 (1) (单位:百万) | |
08/26/2023 - 09/29/2023 | 14,359 | | | $ | 8.91 | | | — | | | $ | 6.4 | | |
09/30/2023 - 10/27/2023 | 68,358 | | | $ | 11.24 | | | — | | | $ | 106.4 | | |
10/28/2023 - 11/24/2023 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 106.4 | | |
总计 | 82,717 | | | (2) | | — | | | | |
_______________________________________
(1)2016 年 1 月,董事会批准了 2016 年 1 月 19 日宣布的股票回购计划,允许回购高达 150 美元的普通股。2023 年 10 月,董事会批准了一项于 2023 年 10 月 30 日宣布的股票回购计划,允许回购不超过 100 美元的普通股。2023年10月30日,我们与一家独立的第三方经纪商签订了股票回购协议,根据该协议,该经纪人有权在2023年10月31日至2024年2月23日期间代表我们回购最多200万股普通股,但须遵守协议中规定的某些价格、市场和交易量限制。该协议是根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条制定的。
(2)根据我们的激励性薪酬计划的条款,回购所有股票是为了履行参与者在股权奖励下发行股票时的预扣税义务。
第 6 项。展品:
| | | | | | | | |
展览 没有。 | 描述 | |
| | |
31.1 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条对首席执行官进行认证 | |
31.2 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条对首席财务官进行认证 | |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证 | |
101.INS | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 | |
101.SCH | 内联 XBRL 架构文档 | |
101.CAL | 内联 XBRL 计算链接库文档 | |
101.LAB | 内联 XBRL 标签 Linkbase 文档 | |
101.PRE | 内联 XBRL 演示链接库文档 | |
101.DEF | 内联 XBRL 定义链接库文档 | |
104 | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) | |
________________
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
来自: | /s/ NICOLE C. MCGRATH |
| Nicole C. McGrath 副总裁、公司财务总监兼总监 首席会计官 (正式授权官员兼首席会计官) |
日期:2023 年 12 月 20 日