附录 99.1
Star Group, L.P. 公布2023财年第四季度业绩
康涅狄格州斯坦福,2023年12月6日(GLOBE NEWSWIRE)——家庭能源分销商和服务提供商星光集团,有限责任公司(“公司” 或 “明星”)(纽约证券交易所代码:SGU)今天公布了截至2023年9月30日的2023财年第四季度和年度的财务业绩。
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
Star报告称,2023财年第四季度的总收入下降了10.0%,至2.669亿美元,而去年同期为2.966亿美元,这主要是由于销售价格下跌以及在较小程度上石油产品总需求的下降。2023财年第四季度的家用取暖油和丙烷销量下降了60万加仑,下降了3.1%,至1,880万加仑,汽车燃料的销售量下降了5.8%,至3,430万加仑。
Star的净亏损在本季度减少了3,030万美元,至1,970万美元,这主要是由于衍生工具的公允价值出现了有利的变化,为4,680万美元,但被公司所得税优惠减少1,480万美元以及折旧和摊销费用增加120万美元所抵消。
该公司报告称,第四季度调整后的息税折旧摊销前利润率亏损(非公认会计准则定义见下文)为3140万美元,增加了70万美元,反映了销量的减少和运营成本的增长4.6%,这在很大程度上被家用取暖油和丙烷每加仑利润率的增加所抵消。
Star Group总裁兼首席执行官杰夫·伍斯南表示:“在我们进入2023财年之际,我想说的是,今年在许多方面与前一年相似——因为我们经历了油价上涨和市场持续波动,因此收入很高,但这主要是由于天气转暖,整体产品需求下降。”“值得注意的是,今年的气温是纽约市大都市区123年来第三高的气温。也就是说,我们保持了成本纪律,与上一财年相比,净客户流失率略有改善,并完成了几项收购,以补充我们在关键地域的现有业务。在进入2024财年之际,我们将继续专注于有效管理营运资金、控制运营支出并提供尽可能好的客户服务。”
截至2023年9月30日的财年与截至2022年9月30日的财年相比
Star报告称,2023财年的收入同比几乎持平,为20亿美元,这是因为批发产品成本上涨导致的销售价格上涨几乎完全抵消了总销量的减少。
2023财年家用取暖油和丙烷的销售量减少了3690万加仑,下降了12.5%,至2.592亿加仑,而收购带来的额外销量被气温升高、客户净流失和其他因素的影响所抵消。根据美国国家海洋与大气管理局的报告,在十二个月期间,Star地理运营区域的气温比上一财年高7.7%,比正常水平高16.3%。
Star的净收入下降了340万美元,至3190万美元,这主要是由于调整后的息税折旧摊销前利润减少了1,350万美元,利息支出增加了500万美元,但部分被衍生工具公允价值的1,530万美元有利变化所抵消。
调整后的息税折旧摊销前利润减少了1,350万美元,至9,690万美元,这是由于家用取暖油和丙烷销量的下降抵消了每加仑利润率的增加以及公司天气对冲下录得的1140万美元收益的增加。
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则财务指标)
息税折旧摊销前利润(扣除净利息支出、所得税、折旧和摊销前的持续经营收益)和调整后的息税折旧摊销前利润(扣除净利息支出、所得税、折旧和摊销前的持续经营收益、衍生品公允价值减少(增加)、其他收益(亏损)、净多雇主养老金计划提款费用、债务赎回损益、商誉减值以及其他非现金和非经营费用前的收益)均为非公认会计准则财务指标被管理层用作补充财务措施以及公司财务报表的外部用户,例如投资者、商业银行和研究分析师,以评估Star在以下方面的立场:
计算调整后息税折旧摊销前利润的方法可能与其他公司的方法不一致,息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具都有局限性,因此不应孤立地看待,而应与根据公认会计原则计算的测量结果结合起来看。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的一些限制如下:
提醒:
明天,即2023年12月7日,美国东部时间上午11点,Star管理团队成员将主持网络直播和电话会议。网络直播将在公司的网站www.stargrouplp.com上播出,电话会议的电话号码为1-888-346-3470(国际来电者的电话号码为1-412-317-5169)。
关于 Star Group, L.P.
Star Group, L.P. 是一家全方位服务提供商,专门向住宅和商业客户销售家庭取暖产品和服务,为他们的房屋和建筑物供暖。该公司还向其家用取暖油和丙烷客户销售和维修供暖和空调设备,并在较小程度上向家用取暖油和丙烷客户群以外的客户提供这些服务。Star还仅在送货的基础上销售柴油、汽油和家用取暖油。我们认为,按销量计算,Star是全美最大的家用取暖油零售分销商。包括其丙烷分支机构在内,Star为美国东北部和中大西洋地区的北部和东部各州的客户提供服务。如需更多信息,请通过www.sec.gov获取公司在美国证券交易委员会的文件以及访问Star的网站www.stargrouplp.com,单位持有人可以在该网站上免费索取Star经审计的完整财务报表的纸质副本。
前瞻性信息
本新闻稿包括 “前瞻性陈述”,代表公司对涉及风险和不确定性的未来事件的预期或信念,包括地缘政治事件对批发产品成本波动的影响、我们销售的产品的价格和供应的影响、我们购买足够数量的产品以满足客户需求的能力、通货膨胀水平的快速上升、客户的消费模式、我们获得令人满意的毛利率的能力、天气条件对的影响我们的财务业绩、我们获得新客户和留住现有客户的能力、我们进行战略收购的能力、诉讼的影响、天然气转换和供暖系统的电气化、疫情和未来的全球健康疫情、衰退的经济状况、未来的工会关系以及当前和未来工会谈判的结果、包括气候变化、环境、健康和安全法规在内的当前和未来政府法规的影响、吸引和留住员工的能力,客户信用价值、交易对手信用价值、营销计划、网络攻击、全球供应链问题、劳动力短缺和新技术,包括住宅供暖和降温的替代方法。除本报告中包含的历史事实陈述以外的所有陈述,包括但不限于 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及此处其他地方的陈述,均为前瞻性陈述。在不限制上述内容的前提下,“相信”、“预期”、“计划”、“期望”、“寻找”、“估计” 等词语旨在识别前瞻性陈述。尽管我们认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们无法保证此类预期会被证明是正确的。由于某些风险和不确定性,实际结果可能与预测结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于截至2023年9月30日的财年的10-K表年度报告(“10-K表”)中 “风险因素” 和 “业务战略” 标题下列出的风险和不确定性。可能导致实际业绩与公司预期存在重大差异的重要因素(“警示声明”)已在本新闻稿、公司10-K表和10-Q表季度报告中披露。警示声明对随后归因于公司或代表公司行事的人员的所有书面和口头前瞻性陈述进行了明确的全面限定。除非法律另有要求,否则公司没有义务在本新闻稿发布之日后更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
(财务状况如下)
星光集团、有限合伙企业和子公司 合并资产负债表 | |||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||
(以千计) | 2023 | 2022 | |||||
资产 | |||||||
流动资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | 45,191 | $ | 14,620 | |||
应收账款,分别扣除8,375美元和7,755美元的备抵额 | 114,079 | 138,252 | |||||
库存 | 56,463 | 83,557 | |||||
衍生工具的公允资产价值 | 10,660 | 16,823 | |||||
预付费用和其他流动资产 | 28,308 | 32,016 | |||||
持有待售资产 | - | 2,995 | |||||
流动资产总额 | 254,701 | 288,263 | |||||
财产和设备,净额 | 105,404 | 107,744 | |||||
经营租赁使用权资产 | 90,643 | 93,435 | |||||
善意 | 262,103 | 254,110 | |||||
无形资产,净值 | 76,306 | 84,510 | |||||
限制性现金 | 250 | 250 | |||||
专属保险抵押品 | 70,717 | 66,662 | |||||
递延费用和其他资产,净额 | 15,354 | 17,501 | |||||
总资产 | $ | 875,478 | $ | 912,475 | |||
负债和合伙人的资本 | |||||||
流动负债 | |||||||
应付账款 | $ | 35,609 | $ | 49,061 | |||
循环信贷额度借款 | 240 | 20,276 | |||||
衍生工具的公允负债价值 | 118 | 183 | |||||
长期债务的当前到期日 | 20,500 | 12,375 | |||||
经营租赁负债的流动部分 | 18,085 | 17,211 | |||||
应计费用和其他流动负债 | 115,606 | 125,561 | |||||
未赚取的服务合同收入 | 63,215 | 62,858 | |||||
客户信用余额 | 111,508 | 93,555 | |||||
流动负债总额 | 364,881 | 381,080 | |||||
长期债务 | 127,327 | 151,709 | |||||
长期经营租赁负债 | 77,600 | 81,385 | |||||
递延所得税负债,净额 | 25,771 | 25,620 | |||||
其他长期负债 | 16,175 | 14,766 | |||||
合作伙伴的资本 | |||||||
普通单位持有人 | 281,862 | 277,177 | |||||
普通合伙人 | (4,615 | ) | (3,656 | ) | |||
扣除税款后的累计其他综合亏损 | (13,523 | ) | (15,606 | ) | |||
合伙人资本总额 | 263,724 | 257,915 | |||||
负债总额和合伙人资本 | $ | 875,478 | $ | 912,475 | |||
星光集团、有限合伙企业和子公司 合并运营报表 | |||||||||||||||
三个月 9月30日结束, | 十二个月 9月30日结束, | ||||||||||||||
(以千计,每单位数据除外) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||
(未经审计) | (未经审计) | ||||||||||||||
销售: | |||||||||||||||
产品 | $ | 188,035 | $ | 216,318 | $ | 1,650,741 | $ | 1,698,281 | |||||||
设施和服务 | 78,902 | 80,326 | 302,121 | 308,277 | |||||||||||
总销售额 | 266,937 | 296,644 | 1,952,862 | 2,006,558 | |||||||||||
成本和支出: | |||||||||||||||
产品成本 | 149,727 | 181,441 | 1,204,184 | 1,239,605 | |||||||||||
安装和服务成本 | 66,477 | 67,979 | 277,927 | 282,723 | |||||||||||
衍生工具公允价值(增加)下降 | (17,645 | ) | 29,167 | 1,977 | 17,286 | ||||||||||
送货和分支机构费用 | 76,661 | 73,128 | 353,614 | 353,517 | |||||||||||
折旧和摊销费用 | 9,203 | 8,002 | 32,350 | 32,598 | |||||||||||
一般和管理费用 | 6,161 | 6,053 | 25,780 | 24,882 | |||||||||||
财务费用收入 | (658 | ) | (1,206 | ) | (5,515 | ) | (4,506 | ) | |||||||
营业收入(亏损) | (22,989 | ) | (67,920 | ) | 62,545 | 60,453 | |||||||||
利息支出,净额 | (2,930 | ) | (3,050 | ) | (15,532 | ) | (10,472 | ) | |||||||
债务发行成本的摊销 | (252 | ) | (257 | ) | (1,084 | ) | (955 | ) | |||||||
所得税前收入(亏损) | (26,171 | ) | (71,227 | ) | 45,929 | 49,026 | |||||||||
所得税支出(福利) | (6,442 | ) | (21,234 | ) | 13,984 | 13,738 | |||||||||
净收益(亏损) | $ | (19,729 | ) | $ | (49,993 | ) | $ | 31,945 | $ | 35,288 | |||||
普通合伙人对净收益(亏损)的利息 | (180 | ) | (445 | ) | 288 | 281 | |||||||||
有限合伙人对净收益(亏损)的利息 | $ | (19,549 | ) | $ | (49,548 | ) | $ | 31,657 | $ | 35,007 | |||||
每单位数据(基本和稀释): | |||||||||||||||
有限合伙人可获得的净收益(亏损) | $ | (0.55 | ) | $ | (1.36 | ) | $ | 0.89 | $ | 0.94 | |||||
理论收益分配的稀释影响 | - | - | 0.08 | 0.09 | |||||||||||
每个有限合伙人单位的基本和摊薄收益(亏损): | $ | (0.55 | ) | $ | (1.36 | ) | $ | 0.81 | $ | 0.85 | |||||
有限合伙人未偿还单位的加权平均数(基本和摊薄) | 35,603 | 36,332 | 35,694 | 37,384 | |||||||||||
补充信息 星光集团、有限合伙企业和子公司 息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润 (未经审计) | |||||||
三个月 9月30日结束, | |||||||
(以千计) | 2023 | 2022 | |||||
净亏损 | $ | (19,729 | ) | $ | (49,993 | ) | |
另外: | |||||||
所得税优惠 | (6,442 | ) | (21,234 | ) | |||
债务发行成本的摊销 | 252 | 257 | |||||
利息支出,净额 | 2,930 | 3,050 | |||||
折旧和摊销 | 9,203 | 8,002 | |||||
EBITDA | (13,786 | ) | (59,918 | ) | |||
衍生工具的公允价值(增加)/减少 | (17,645 | ) | 29,167 | ||||
调整后 EBITDA | (31,431 | ) | (30,751 | ) | |||
加/(减去) | |||||||
所得税优惠 | 6,442 | 21,234 | |||||
利息支出,净额 | (2,930 | ) | (3,050 | ) | |||
应收账款损失准备金 | 1,251 | 147 | |||||
应收账款减少 | 24,106 | 49,141 | |||||
库存增加 | (2,757 | ) | (1,133 | ) | |||
客户信用余额增加 | 33,070 | 44,301 | |||||
递延税的变化 | 9,783 | (11,018 | ) | ||||
其他经营资产和负债的变化 | (16,591 | ) | (3,531 | ) | |||
经营活动提供的净现金 | $ | 20,943 | $ | 65,340 | |||
用于投资活动的净现金 | $ | (22,617 | ) | $ | (7,856 | ) | |
用于融资活动的净现金 | $ | (10,281 | ) | $ | (51,828 | ) | |
家用取暖油和丙烷加仑已售出 | 18,800 | 19,400 | |||||
其他石油产品 | 34,300 | 36,400 | |||||
所有产品合计 | 53,100 | 55,800 | |||||
补充信息 星光集团、有限合伙企业和子公司 息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润 (未经审计) | |||||||
十二个月 9月30日结束, | |||||||
(以千计) | 2023 | 2022 | |||||
净收入 | $ | 31,945 | $ | 35,288 | |||
另外: | |||||||
所得税支出 | 13,984 | 13,738 | |||||
债务发行成本的摊销 | 1,084 | 955 | |||||
利息支出,净额 | 15,532 | 10,472 | |||||
折旧和摊销 | 32,350 | 32,598 | |||||
EBITDA | 94,895 | 93,051 | |||||
衍生工具的公允价值(增加)/减少 | 1,977 | 17,286 | |||||
调整后 EBITDA | 96,872 | 110,337 | |||||
加/(减去) | |||||||
所得税支出 | (13,984 | ) | (13,738 | ) | |||
利息支出,净额 | (15,532 | ) | (10,472 | ) | |||
应收账款损失准备金 | 9,761 | 5,411 | |||||
应收账款减少(增加) | 15,566 | (43,463 | ) | ||||
库存减少(增加) | 26,994 | (21,105 | ) | ||||
客户信用余额增加 | 17,585 | 5,804 | |||||
递延税的变化 | (501 | ) | (3,181 | ) | |||
其他经营资产和负债的变化 | (13,103 | ) | 4,314 | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | 123,658 | $ | 33,907 | |||
用于投资活动的净现金 | $ | (28,197 | ) | $ | (32,626 | ) | |
融资活动提供的(用于)净现金 | $ | (64,890 | ) | $ | 8,572 | ||
家用取暖油和丙烷加仑已售出 | 259,200 | 296,100 | |||||
其他石油产品 | 139,000 | 150,100 | |||||
所有产品合计 | 398,200 | 446,200 | |||||
联系人: Star Group,L.P. 投资者关系 203/328-7310 | Chris Witty 达罗合伙人 646/438-9385 或 cwitty@darrowir.com |
资料来源:Star Group,L.P.