美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至的财政年度：9月30日, 2023

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

关于从到的过渡期

委托文件编号： 0-11412

Amtech Systems，Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人的电话号码，包括区号：480-967-5146

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：

普通股，面值0.01美元

(班级名称)

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒是☐编号

通过勾选标记确认注册人是否在过去12个月内（或注册人需要提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据法规S-T（本章第232.405条）第405条要求提交的所有交互式数据文件。☒ 是☐编号

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是☒

截至2023年3月31日，即注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的投票权和无投票权股票的总市值约为 $108,523,062，基于纳斯达克全球市场在该日报告的收盘销售价格。

截至2023年12月1日，注册人已超过丁 14,190,977普通股，面值0.01美元。

以引用方式并入的文件

AMTECH SYSTEMS，INC.和子公司

目录表

2

定义vt.

案文中使用的首字母缩写和定义的术语包括：

3

4

有关以下事项的警示前瞻性陈述

我们在本Form 10-K年度报告、我们提交给股东的2023年年度报告、我们提交给美国证券交易委员会的其他报告、我们的新闻稿以及我们高管和公司发言人的公开声明中的讨论和分析包含符合证券法第27A节、交易法第21E节和1995年私人证券诉讼改革法的“前瞻性”声明。前瞻性陈述提供我们或我们的官员对未来事件的当前预期或预测。你可以通过它们与历史或当前事件没有严格相关这一事实来识别这些陈述。你还可以通过对战略、计划或管理层意图的讨论来识别前瞻性陈述。我们尽可能地尝试通过使用诸如“可能”、“计划”、“预期”、“寻求”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“相信”、“继续”、“预测”、“潜在”、“项目”、“应该”、“将”、“可能”、“未来”、“目标，“预测”、“目标”、“观察”和“战略”或其否定或其变体，或与未来事件或结果的不确定性有关的类似术语。基于这些前瞻性陈述的任何预期都会受到风险、不确定因素和其他重要因素的影响。一些可能导致实际结果与预期大不相同的因素包括但不限于未来经济条件，包括我们经营的市场的变化；对我们服务和产品的需求变化；我们的收入和经营业绩；成功执行我们的增长计划的困难；执行我们关于材料和衬底业务部门的战略计划的困难；我们有效整合我们于2023年1月收购的Entrepix，Inc.的能力；我们经营的市场中竞争的影响，包括竞争性产品公告或新进入我们市场的人的不利影响，以及竞争对手向我们市场转移资源的不利影响；半导体行业的周期性；定价和毛利压力；成本和支出的控制；与新技术相关的风险及其对我们业务的影响；我们所在市场的立法、监管和竞争发展；未来可能发生的索赔、诉讼或执法行动以及任何此类索赔、诉讼程序或执法行动的结果；业务中断，以及未来对我们的业务运营、财务结果和财务状况的任何大流行；未来网络安全事件的风险；影响金融机构的不利事态发展，包括银行倒闭；未能遵守我们与UMB银行的信贷协议下的财务和其他契约；以及本年度报告中确定或在我们提交给美国证券交易委员会的文件中不时提及的其他情况和风险。所述事件的发生和预期结果的实现取决于许多事件，其中一些或全部事件无法预测或在我们的控制范围之内。这些因素和许多其他因素可能会影响Amtech未来的经营业绩和财务状况，并可能导致实际结果与基于本文件或Amtech其他地方或其代表所作前瞻性陈述的预期大不相同。

前瞻性陈述既不是历史事实，也不是对未来业绩的保证。相反，它们是基于我们或我们的官员对我们业务的未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的当前信念、预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关，它们会受到一定风险和不确定性的影响。鉴于这些风险和不确定性，不能保证本年度报告中以Form 10-K格式提供的前瞻性信息确实会披露或证明是准确的。你不应该过分依赖这些前瞻性陈述，它们只反映了它们作出之日的情况。

在本10-K表格年度报告发布之日之后，公司没有义务更新或公开修改任何前瞻性陈述，无论是由于新的信息、未来的发展还是其他原因。可归因于公司或代表公司行事的人的所有后续书面或口头前瞻性陈述都明确地受到本警示声明的限制。不过，我们建议您参考我们在随后提交给美国证券交易委员会的10-Q表和8-K表报表以及其他文件中就相关主题所做的任何进一步披露。还请注意，我们对与我们的业务相关的风险、不确定性和可能不准确的假设进行了警示讨论，见“第1A项”。风险因素“是本年度报告的10-K表格。我们注意到1995年《私人证券诉讼改革法》允许投资者考虑的这些因素。你应该明白，不可能预测或识别所有这些因素。

除非上下文另有说明，否则术语“Amtech”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是亚利桑那州的Amtech系统公司及其子公司。

5

部分 I

第1项。生意场

我们公司

我们是全球领先的资本设备制造商，包括热处理、晶片抛光和清洁以及制造半导体设备所需的相关耗材，如碳化硅(SIC)和硅功率器件、模拟和分立器件、电子组件和发光二极管(LED)。我们向世界各地的半导体设备和模块制造商销售这些产品，特别是在亚洲、北美和欧洲。我们的战略重点是利用我们在热处理和衬底处理方面的核心能力优势，在电力电子、传感器和模拟设备领域创造半导体增长机会。我们是高端功率芯片市场(用于功率、射频和其他高级应用的碳化硅衬底、300 mm卧式热反应堆和电子组件)的市场领导者，开发和供应半导体行业中使用的基本设备和消耗品。

我们将我们的每个子公司分为两个可报告的细分市场之一，主要基于它们服务的行业：

这些可报告的部门由以下六家全资子公司组成：

半导体：

材料和基材：

我们在半导体行业的战略重点是开发用于半导体制造的热处理和沉积设备，特别是专注于衬底、制造、封装和表面贴装技术(SMT)。我们服务的市场正在经历技术进步，而且从历史上看是周期性的。因此，未来的盈利和增长取决于我们投资、开发和/或获取和营销新技术产品的能力，以及我们适应周期性趋势的能力。

集成电路、光电子、传感器和分立(O-S-D)组件，如电源芯片、LED和某些MEMS，是在硅和化合物半导体晶片衬底(如碳化硅)上制造的半导体器件。半导体芯片是许多产品电路的一部分，包括逆变器、车载充电、计算机、电信设备、汽车电子和传感器、消费电子和工业电子

6

自动化和控制系统。使用我们的设备制造的LED被用于工业、商业和住宅照明。我们的热加工和消耗品产品目前涉及半导体、LED、MEMS制造中使用的扩散和沉积步骤，以及新切片的硅和化合物半导体晶圆的抛光，以及电子元件和组件的封装和组装。我们的回流焊炉为半导体封装和电子组装提供关键的热处理步骤。这些封装和组件的主要终端市场包括：电动汽车和充电基础设施、可再生能源、通信、汽车电子和传感器、计算和网络以及消费和工业电子产品。

我们的材料和基板部门为碳化硅功率芯片应用、硅、LED、光学、陶瓷和光电子学的研磨和抛光市场提供解决方案。研磨和抛光是对零件进行高精度平面度、平行度和表面光洁度的研磨加工。这项技术的常见应用是用于半导体产品的硅片、用于LED和功率设备应用的碳化硅晶片等化合物基板、用于LED照明和移动设备的蓝宝石基板、用于3D图像传输的各种玻璃和二氧化硅组件、用于电信设备的石英和陶瓷组件、医疗设备组件以及光学和光子学应用。

我们相信，通过技术创新和关键收购的成功整合，我们的产品组合通过提高产量、效率和生产能力，为半导体制造提供了非凡的价值。30多年来，我们一直为半导体行业提供制造解决方案，并利用我们的半导体技术和行业影响力来利用增长机会。我们的客户使用我们的设备制造半导体芯片、硅和化合物半导体晶圆以及MEMS，用于终端市场，如电信(5G)、消费和工业电子(物联网和嵌入式设备)、计算(数据中心)、汽车电子和传感器(XEV)以及移动设备(智能设备)。为了补充我们的研发工作，我们还向研究机构、大学和客户出售我们的设备，并与他们协调某些开发工作。

半导体行业是周期性的，在历史上经历了显著的波动。我们的收入受到这些广泛的行业趋势的影响。我们目前正处于一个长于历史平均水平的收缩周期，我们认为这主要是由于个人电脑和智能手机的需求在新城疫大流行期间需求激增后长期低迷。

关于我们两个可报告部门各自应占的净收入、营业收入和可识别资产的信息，请参阅本年度报告中“第8项财务报表和补充数据”和“第7项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中合并财务报表附注16。有关每个可报告类别的产品的信息，请参阅本“项目1.业务”部分中的“半导体产品”和“材料和基板产品”。有关本公司业务风险的信息，请参阅“项目1A”。风险因素。

我们的财政年度是从10月1日到9月30日。除非另有说明，所提及的2023年、2022年和2021年分别指的是截至2023年、2023年、2022年和2021年的财政年度。

收购

2023年1月17日，我们以3920万美元的现金收购了总部位于亚利桑那州的化学机械抛光技术制造商Entrepix的100%已发行和已发行股本。Entrepix的化学机械抛光技术组合和水清洗设备是对我们现有的衬底抛光和湿法化学产品的补充。Entrepix的运营结果从收购之日起就包含在我们的材料和衬底部门中。

7

2021年3月3日，我们以530万美元的现金收购了InterSurface Dynamic 100%的已发行和已发行股本，InterSurface Dynamic是一家总部位于康涅狄格州的衬底工艺化学品制造商，用于各种制造工艺，包括半导体、硅和化合物半导体晶圆以及光学元件。InterSurface Dynamic的运营结果从收购之日起就包含在我们的材料和基板部门中。

增长和投资战略

我们认为，有三个关键的长期趋势对我们未来的增长至关重要：

我们继续投资于研发，并于2023年推出了我们的下一代回流平台Aurora。从历史上看，我们的业务主要是通过收购实现增长的，其中包括目前构成我们在半导体以及材料和基板行业的两个可报告部门的业务：Bruce Technologies、BTU、PR Hoffman、InterSurface Dynamic和Entrepix。我们在2023年对Entrepix的收购增强了我们在化学机械抛光技术领域的产品，并将晶圆清洁纳入我们现有的资本设备产品线。虽然我们仍然相信这种无机增长战略是Amtech作为一家公司的支柱，但我们也有一个追求有机增长的补充战略，特别是在我们缺乏足够的资本资源通过收购实现增长的时期。我们打算通过实施以下战略来实现这些并行目标：

增加消耗品收入，以降低受半导体商业周期影响的脆弱性。半导体行业是高度周期性的，该行业的状况仍然不稳定。我们目前正处于一个比历史平均水平更长的收缩周期，我们认为这是由于冠状病毒流行期间对消费电子产品的需求激增而导致的产能。尽管所有行业参与者都受到了这些需求波动的影响，但对于依赖产能扩张获得许多订单的设备供应商来说，这可能是一个特别大的问题。这些急剧的商业周期不仅影响短期财务业绩，还可能削弱供应商的实力，因为他们减少了组织规模，以适应减少的生产需求。我们的耗材产品系列，包括模板、载体、抛光相关化学品和备件，在用于已投入使用的设备时，无论产能扩张如何，都能产生持续的收入流。为了尽量减少这些商业周期造成的资金短缺和组织损害，我们正在寻求增加我们业务中的消耗品部分。我们最初的重点是积极发展材料和基材部门的消费品业务，这一业务约占我们2023财年综合收入的19%。此外，我们正在努力改造我们半导体部门的售后销售业务，利用我们庞大的安装基础的实力，增加更换部件和服务的高利润率销售。

增加我们产品线组合中与高增长、大趋势终端市场(如电动汽车)相关的比例。我们相信，通过战略调整与大趋势相关的项目实现有机增长的机会，是我们所有部门都存在的机会。在材料和衬底部门，碳化硅衬底的加工与电动汽车和其他绿色技术应用(如风能和太阳能)中使用的电力模块的生产直接相关。我们的半导体部门与电动汽车生产有多个交叉点，包括使用我们的扩散炉和表面贴装技术回流焊产品来制造功率半导体，以及我们的高温炉用于功率模块中的DBC应用。为了增加我们的业务份额

8

与这些高增长的大趋势联系在一起，我们正在采用多种战术和战略，包括战略销售和以客户为中心的产品开发。

研发中以客户为中心的产品开发为了增加我们开发团队的产出，并降低与引入新产品相关的风险，我们在所有部门都强调并优先考虑以客户为中心的产品开发。例如，BTU的Aurora回流焊系统的开发和推出在制造要求中采用了直接的客户输入，新系统首先作为测试件部署给多个地区的客户进行验证。此外，Entrepix的设备和售后解决方案的开发侧重于消除客户的痛点，这往往是行业忽视的领域。2023年，我们为Entrepix增加了一项面向客户的关键资源，以便在欧洲、中东和非洲地区与一名驻欧洲的业务开发经理实现这种类型的客户协作。在评估我们投资组合中的潜在研发项目时，将优先考虑存在强大客户合作伙伴或合作伙伴的机会，而不是内部驱动的计划。

加强并投资于遗留业务运营。我们的传统业务是为我们各部门的有机和无机增长机会提供资金的关键。在整个2023年，我们一直在所有部门和地点重新执行Amtech的核心价值观、宗旨和方法，包括强调持续改进和解决问题。我们增加了跨部门的资源和专业知识共享，如最佳做法和全球采购。这一战略是由安迈首席执行官兼首席财务官、运营副总裁总裁、销售和客户服务副总裁总裁、市场细分经理和战略营销董事制定的，目的是确保这些改进在安迈科技的所有业务中得到统一实施。此外，我们已经在我们的几个地点进行了产能投资，并预计在我们马萨诸塞州工厂的两年回租到期后进行未来投资(见附注7)。我们还在评估我们的管理信息系统和需求，以便提高效率，并确保我们的基础设施能够支持我们未来的增长计划。在2024财年，我们打算专注于进一步的投资，以加强和扩大我们的制造能力，包括评估后备和替代制造地点以及合同制造，以满足SIC行业部门预期的增长需求，并同时提高我们的效率和降低我们业务的单点故障风险。

半导体、材料和衬底业务

我们为领先的半导体制造商提供扩散和回流加热系统以及晶片清洁设备、抛光耗材和相关服务。我们的产品包括用于生产半导体(如模拟、传感器和分立器件)和MEMS的卧式扩散炉，以及晶圆清洁系统、双面研磨和抛光载体、单面抛光模板和化学机械抛光服务。

随着对日益复杂的电子设备的需求持续增长，电动汽车、人工智能、先进电源管理、消费电子进步、5G通信和物联网等新技术将有助于推动未来的增长。电子设备继续变得越来越复杂，但最终用户要求设备更小、更轻、更便宜。这一趋势反过来要求提高电子组件、印刷电路板和半导体的性能并降低成本。为了应对这些发展，制造商越来越多地采用更复杂的生产和组装技术，需要更先进的制造设备和相关消耗品。

尽管半导体市场在过去15年中经历了显著的增长，但它本质上仍然是周期性的。市场的特点是大多数半导体，包括微处理器、存储器、电源管理芯片和其他逻辑设备，产能利用率低或过高的时间很短。当产能利用率因过剩产能的增加而下降时，半导体制造商通常会放慢对资本设备的采购。相反，当产能利用率增加时，资本支出也会增加。我们相信，消费品和售后市场产品的持续扩大，主要是在材料和基材领域，将使我们能够部分抵消这些周期性影响。

9

半导体产品

我们的熔炉设备在马萨诸塞州和中国的工厂生产，并通过加拿大和墨西哥的合同制造商生产。以下段落描述了构成我们当前半导体业务产品线的产品：

连续热处理系统。我们生产和销售用于印刷电路板组装的焊料回流焊和固化阶段的热处理系统，以及用于先进半导体封装的热处理系统。我们的印刷电路板组装产品主要用于采用表面贴装技术的高级、高密度细分市场。

倒装芯片回流焊提供半导体器件与其封装的物理和电子结合。我们的一系列对流回流系统采用专利的闭环对流技术，额定温度高达400°C，可在空气或氮气气氛中运行。这些产品由我们位于上海的ISO9001：2015认证工厂中国生产，并利用强制撞击对流技术将热量传递到基板。使用高达8千瓦的可配置加热元件，它们可以在双通道、双速配置中处理基板，从而使我们的客户能够在不增加机器占地面积的情况下将产量提高一倍。这些产品有四种型号可供选择，这些型号基于加热后的加工室长度。加热长度根据客户要求的生产率和装载要求而定。

高温皮带炉。我们还生产和销售高温皮带炉，已在马萨诸塞州制造六十多年来通过ISO 9001：2015质量认证，确保每台设备都符合严格的制造和测试标准。这些熔炉可在高达1180°C的温度下运行，并能够在受控气氛中进行加工，如氮气、氩气和氢气。应用包括DBC、炉钎焊、退火、玻璃-金属密封、烧结和热处理，适用于汽车、半导体、航空航天和医疗等不同市场。

卧式扩散炉。我们生产和销售200 mm和300 mm水平扩散和沉积炉。我们的卧式熔炉目前涉及半导体制造过程中的几个步骤，包括扩散、高温氧化(用于硅功率芯片)和退火。

我们的卧式熔炉通常由三个大模块组成：装载站，晶片装载位置；炉段，由一到四个热反应室组成；以及气体分配柜，气体流入反应室的流量受到控制，通常通过一系列选项进行配置，以满足客户特定的工艺需求。卧式熔炉结合了现有的行业和专有技术，主要销售给半导体客户。我们的产品能够加工目前所有现有的晶圆尺寸。

未来的半导体产品

以下段落描述了一种目前处于开发的最后阶段的产品，我们预计将在2024财年开始向客户提供该产品，作为我们半导体产品线的一部分：

回流。我们已经开始了一个项目，最终用下一代平台取代目前的Pyramax回流产品。这个更新的平台将解决目前还没有被Pyramax系列服务的市场领域，并为现有客户提供额外的增强和功能。下一代平台Aurora于2023年年中推出，2024年初开始全面投产。

材料和基材产品

我们的材料和基板部门在亚利桑那州、宾夕法尼亚州和康涅狄格州生产下列产品，并分别以我们的Entrepix、PR Hoffman和InterSurface Dynamic品牌销售。我们的南卡罗来纳州工厂将于2024年开始生产。

10

双面硅片清洗系统。Entrepix双面晶圆清洗系统(OnTrak)是一种单面晶圆清洗系统，它使用通过PVA刷子提供的水或温和的化学物质来同时清洗衬底的两面。这些晶片(衬底)需要在各种工艺步骤之后进行清洁，这些步骤会使衬底受到材料颗粒的污染。该系统设计为接收湿晶片，并通过两个刷子清洁步骤发送每个基板，然后进行漂洗和旋转干燥，同时还通过大功率灯提供热量，以干燥任何残留的液滴。Entrepix清洗剂通常用于抛光后步骤、优质硅/碳化硅清洗、外延硅沉积工艺和一般晶片清洗需求。

完整性主管测试员。Entrepix EnIntegrity磁头测试仪是一种台式化学机械抛光磁头测试系统，可为我们的客户提供有关组成抛光磁头的磁头消耗品的宝贵数据。该系统允许用户定制操作和配方编程。这使用户可以测试各个区域的泄漏或串扰，并通过生成数据跟踪每个磁头的性能，这些数据可用于跟踪磁头重建的问题，然后再将其安装到抛光机上。该公司的用户友好的触摸式界面实时显示数据，并提供各个区域的实况图表。在测试前扫描每个头部条形码的能力允许用户为每个特定头部创建一个数据集，该数据集可以在屏幕上查看或通过网络连接下载。

衬底载体。我们生产各种尺寸和材料的载体。直径从3英寸到38英寸不等，使用各种特殊钢材、层压板和挤塑聚合物原材料。硅晶片、化合物半导体晶片和大型光学元件都需要这些特殊的插入载体。这些载体将淬火钢作为加工骨干的强度与工作孔中较软的塑料材料(称为镶件)结合在一起。插入件通过加压工艺永久地模压到工作孔中。这些插入的工作孔提供更流畅的加工、改善的晶片总厚度变化(TTV)和改善的晶片边缘质量。镶件托架可用于从75 mm到450 mm的所有晶片尺寸，并且可以由淬火和回火碳钢或特殊不锈钢制成，当金属污染是一个加工问题时。当在前端晶片工艺中使用双面研磨或抛光时，镶嵌托架被广泛接受为优质晶片和回收晶片制造商的行业解决方案。

基板抛光模板. 我们的抛光模板用于在单面无蜡抛光过程中将碳化硅、硅、蓝宝石或其他晶片材料牢固地固定在适当的位置。抛光模板是为特定应用定制的，制造时公差极小。我们提供多种选项，为每个特定流程提供最佳解决方案。抛光模板适用于所有品牌的工具和几乎任何不含蜡的客户流程。关键的前端晶圆表面规格在抛光过程中最终确定。

双面研磨抛光机. 我们决定停止生产我们传统的双面研磨机和抛光机。公关霍夫曼将把这些资源转移到核心消费品业务产品线上。这些传统系统的后续部件和服务将转移到我们的Entrepix部门。我们的 目前正在对最大的双面抛光机进行评估，包括额外的测试和文件。

单面抛光机。我们开发了一种新的单面批量抛光机，专门针对抛光碳化硅等化合物半导体基板的挑战。该系统也在评估中，包括额外的测试和文件。

衬底加工化学品. 通过InterSurface Dynamic，我们生产和销售衬底加工化学品，用于在各种材料上实现特定的表面形貌。我们的衬底处理化学品客户包括一些世界上最大的半导体器件、硅晶圆、精密光学、眼镜片、先进显示器和福莱特玻璃的制造商。我们提供三种不同的产品系列：张量系列产品、矢量系列产品和挑战系列产品。张量系列产品被集成电路制造商用于清洁、蚀刻、切割和化学机械抛光等应用。VECTOR系列产品专为硅片等半导体材料的研磨、锯切、研磨、清洁、蚀刻和抛光而设计。Challenges系列产品针对精密光学、工业陶瓷和先进显示器制造商的类似工艺，帮助实现最佳产量。

11

制造业、原材料和供应链

我们的半导体制造业务主要包括满足特定和不断变化的客户需求的工程设计，以及在马萨诸塞州和中国或通过我们在加拿大和墨西哥的合同制造合作伙伴采购和组装各种商业和专有组件到成品热处理系统中。

我们在抛光业务中的制造活动包括激光切割和其他制造步骤，以生产研磨和抛光耗材，包括在我们位于宾夕法尼亚州的ISO 9001：2015认证设施中的载体、模板、齿轮、耐磨件和备件，由我们的供应商根据我们的规格生产原材料。这些产品专为特定应用而设计，以满足客户日益严格的公差要求。 许多项目，如半导体设备的专有组件，都是从按照我们的规格制造这些项目的供应商那里购买的。

我们的清洁生产活动包括在菲尼克斯工厂建造两种版本的双面洗涤器/清洁器的部件和组件的电气和机械装配。 这些部件和组件专为特定应用而设计，以满足客户日益严格的公差要求。许多产品是从供应商那里购买的，这些供应商根据我们的规格制造这些产品。我们还利用我们在北凤凰城的第二个制造中心，从原材料中制造和加工零件，供我们自己和客户在清洁机的建设中使用。

我们机器的最终组装和测试在我们的制造工厂内进行。通过检查来料和部件、设备组装期间的过程中检查、组件测试和最终检查以及（如可行）在装运前操作制造的设备来保持质量控制。

我们的抛光用品业务依赖于某些材料的主要供应商，包括德国和日本的专业钢厂、一台注塑机、一家来自日本的单一来源衬垫供应商和一家粘合剂制造商。我们插件载体的注塑成型被分包给第三方。为了将生产和服务中断和/或关键零部件短缺的风险降至最低，我们寻求保持关键原材料和零部件的适当库存水平。此外，为了应对碳化硅衬底制造的预期增长率，并为我们的客户提供业务连续性和风险缓解的保证，我们在南卡罗来纳州斯帕坦堡开设了一家新的碳化硅相关抛光耗材的制造工厂。该工厂由我们的ACMI子公司运营，不仅提供额外的制造能力，还使我们在地理上更接近该地区的主要客户，从而实现更快的响应时间。

从2019年开始到整个2023年，我们在两个可报告的细分市场中都经历了各种部件和服务的交付期增加。为了应对提前期的增加，我们增加了与长提前期项目相关的现有库存和采购订单承诺量。作为降低供应链风险战略的一部分，我们还增加了某些零部件的现有库存。在2023财年末，交付期和供应链中断开始正常化。尽管有这些战略性的增长，但不能保证我们在收到订单时手头有足够的库存，也不能保证我们不会导致生产时间的延误。此外，我们可能会在收到客户订单之前订购项目，这可能会导致库存储备费用增加。

在2023年期间，我们与合同制造商(“CM”)合作，以改善我们的交付期并使我们的制造业务多样化。One CM位于加拿大，正在建造我们的高温带式熔炉。通过与该CM的合作，我们在2023财年第四季度实现了高温皮带炉的创纪录出货量。我们还与墨西哥的一家CM合作，后者将建造我们的Pyramax熔炉，并将其运往我们的北美和欧洲客户。我们预计我们墨西哥CM的第一批发货将在2024财年上半年完成。我们还使用CM合作伙伴和我们的上海工厂作为后备来源，为某些高温皮带炉生产关键部件。这一CM战略对于确保我们不会集中在一个地理位置并在半导体高峰期为我们提供额外产能至关重要。

12

客户和季节性

我们的客户主要是半导体基板、器件和电子组件的制造商。此外，我们的材料和基板部门还为陶瓷和光学行业的客户提供服务。2023年，我们52%的净收入来自北美以外的客户。这一群体占2022年收入的64%。2023年，净收入在不同地理区域的客户之间的分配如下：

2023年，一家半导体客户占我们净收入的11%。2022年，两家半导体客户分别占我们净收入的14%和12%。

我们的业务本质上不是季节性的，但基于半导体制造商的资本设备投资模式是周期性的。这些支出模式基于许多因素，包括产能利用率、预期需求、新技术的发展以及全球和区域经济状况。从历史上看，这些周期通常持续10-17个季度，每个完整的周期由大约4-6个季度的收缩阶段组成，然后是大约6-11个季度的扩张阶段。我们目前正处于一个长于历史平均水平的收缩周期，我们认为这主要是由于个人电脑和智能手机的需求在新城疫大流行期间需求激增后长期低迷。

销售和市场营销

由于我们产品的高科技性质，我们主要通过销售人员和专门从事半导体设备和用品的国内和国际独立销售代表和分销商的网络与客户直接联系来销售我们的产品。我们的促销活动包括直接销售联系、参加贸易展会、在行业杂志上发布广告和新闻稿，以及数字营销，包括网站搜索引擎优化和按点击付费广告。

我们使用全球直销、代表和分销商的组合。制造商代表在特定的地理区域提供销售覆盖，并在产品销售时获得佣金。对总代理商的销售通常与对最终用户客户的销售条件相当，因为我们的总代理商通常在首先从我们那里获得报价后向他们的客户报价，并在向我们下订单之前从最终用户那里获得订单。我们对经销商的销售不取决于他们未来的销售，也不包括一般的退货权。从历史上看，回报一直很少。我们半导体设备的分销商没有大量库存，因为他们持有的库存通常仅限于为客户提供及时维修所需的零部件。我们的制造商代表和经销商由我们的全球销售团队密切管理。

从历史上看，我们的每个部门都负责自己的销售和营销活动，包括管理销售人员以及代表和经销商关系，然而，随着我们继续调整重点并发展我们的组织，我们正在开发机会，以加强我们各部门的协作和团队合作。这些跨部门协作机会将继续成为我们组织所有级别和部门的重点，因为我们相信它们可以在降低运营成本的同时提高效率。这些工作由销售和客户服务部总裁副总裁进一步协调，他负责监督每个部门的所有销售和营销活动。

研究、开发和工程

我们服务的市场的特点是快速发展的行业标准和技术变化。为了有效地竞争，我们必须不断保持或超过这种变化的速度，方法是改进我们的产品和工艺技术，并开发在价格和性能方面具有竞争力的新技术和产品。为了确保这些技术和产品满足当前和未来的客户需求，我们尽可能多地获得客户的合作和投入，从而提高我们的

13

研究和开发的努力。此外，我们还寻求战略性收购，为我们提供新技术，以便在我们运营的市场上有效竞争。

研发和设备费用可能因正在进行的工程项目而有所不同。与从事战略项目或支持工程项目的工程师相关的费用记录在研发与工程中。然而，我们不时地在工程和制造过程中为我们的产品添加功能或开发新产品以满足客户订单的规格，在这种情况下，开发成本以及订单的其他成本将计入销售商品成本。

2023年、2022年和2021年，我们记录的研发费用分别为730万美元、640万美元和600万美元。我们计划继续开发新产品，并投资于现有产品的升级，以保持在我们服务的市场上的竞争力。在2023财年，我们推出了我们的下一代回流平台Aurora，它为我们的客户提供了更新的选项和更长的配置。我们预计我们未来的研发投资将集中在我们的材料和基板领域的消耗品和其他产品上。

竞争

我们在半导体器件、半导体衬底、MEMS、半导体封装和电子组装等几个不同的设备市场以及功率半导体应用中使用的供应市场展开竞争。每个市场都是高度竞争的。我们的竞争能力取决于我们不断改进产品、流程和服务的能力，以及我们开发新产品以满足不断变化的客户需求的能力。在这些市场取得成功的重要竞争因素包括产品的技术能力、生产率、成本效益、总体可靠性、易用性和维护、污染和缺陷控制以及技术服务和支持水平。

半导体市场. 我们的半导体设备主要与其他OEM生产的设备竞争。其中一些制造商是信誉卓著的公司，规模大得多，拥有比我们更多的财政和其他资源来进行产品的开发、工程、制造、营销和分销。此外，这些制造商通常可以更好地承受不利的经济或市场条件。

我们卧式扩散炉的竞争对手包括Centrotherm GmbH和CVD Equipment，Inc. 我们在印刷电路板组装设备和先进半导体封装领域的主要竞争对手因产品应用而异。回流焊系统的主要竞争对手是ITW/EAE Vitronics-Soltec，Heller，Folungwin，ERSA，深圳JT自动化设备有限公司，Ltd.和Aluminium.先进半导体封装的主要竞争对手是ITW/EAE Vitronics-Soltec和Heller。我们的在线可控气氛炉主要与Centrotherm和SierraTherm/Schmid Thermal Systems提供的产品竞争。我们还面临来自新兴的低成本亚洲制造商和其他老牌欧洲制造商的竞争。

虽然价格是购买决定的一个因素，但我们认为，技术领先地位、工艺能力、生产能力、更安全的设计、可靠性、平均维修时间、拥有成本和售后支持已成为购买我们产品的越来越重要的因素。因此，我们认为我们主要是根据这些标准进行竞争，而不仅仅是根据价格。

一般半导体基板市场. 我们的材料及基板分部面对来自外国制造商的晶圆载具的价格竞争，有关资料极少公开。因此，我们正加紧努力降低运营商的成本，并期望通过不断更新我们的产品线以跟上客户需求的快速变化，并通过提供高水平的质量和客户服务，与其他运营商竞争。我们在先进的激光切割工具上生产钢载体，包括插入载体，这降低了我们的成本和交货时间，并提高了我们对质量的控制。

Spanpix与其他清洁设备供应商竞争，包括使用OnTrak双面洗涤器的Screen和TEL。 OnTrak通常与独立的CMP工具配对以匹配吞吐量。 OnTrak在其他几个应用中与其他清洁技术竞争，如SiC衬底制造和其他需要从器件晶圆表面去除颗粒的应用。

14

Sparkpix还与其他专门翻新旧的CMP设备的公司竞争。 竞争对手包括Axus Technology和位于中国、韩国和台湾等地理区域的许多其他公司。 Sparkpix的战略包括为传统的200毫米和更小的晶圆加工设备的过时设备提供解决方案，这些设备的支持已被OEM停止。此外，Applpix还为客户在1000级洁净室铸造厂的各种晶圆生产和研发要求提供支持。

基质工艺化学品行业的竞争格局各不相同，从大型跨国公司到小型区域或区域性公司。 Intersurface Dynamics与Entegris，Inc.等大公司竞争。还有卡伯特

人力资本

Amtech价值观

Amtech专注于增长：盈利的公司增长和员工增长。 为了鼓励这种增长，Amtech的首席执行官和首席财务官制定了Amtech的核心价值观，并定期向员工传达。 这些核心价值包括：

Amtech的员工

我们的员工对于我们作为全球领先的资本设备和用于制造半导体器件的相关耗材制造商的成功至关重要。 为了继续为客户生产和提供高质量的产品和服务，并在竞争激烈和不断发展的市场中竞争并取得成功，我们必须继续吸引、留住和发展我们组织各级的多元化人才。

我们的管理层力求使雇佣水平与我们的业务需求保持一致。 截至2023年9月30日，我们雇用了405名员工。我们亦聘用临时全职员工，并在必要时使用承包商的服务。在我们的405名员工中，39%从事制造业，20%从事销售和服务，11%从事研发和工程，30%从事其他工作。我们的员工来自以下地点：

在我们宾夕法尼亚州卡莱尔工厂雇用的50人中，有25人由全美汽车工人联合会-当地1443代表。我们与该工会签订了一份为期三年的协议，该协议将于2025年9月30日到期。我们预计这份协议将在到期前续签。我们从未经历过停工或罢工，除了卡莱尔工厂的员工外，没有其他员工由工会代表。在选定的业务单位，

15

我们根据雇佣合同雇用了某些高度专业化的员工，这些合同规定了雇用期限、薪酬和其他福利。我们认为我们的员工关系很好。

人才的获取和留住

我们公司未来的发展和成功在很大程度上取决于我们吸引、培养和留住合格专业人员的能力。作为我们努力实现这一目标的一部分，我们提供具有竞争力的奖励、补偿和福利，包括员工股权奖励计划、基于绩效的奖金、健康和健康福利、退休福利、灵活的工作时间以及假期和带薪假期。我们明白，有效的薪酬和福利计划对于留住高表现和合格的个人非常重要。2023年，我们聘请了一位首席人力资源官，他将继续评估我们的薪酬计划以及医疗保健和退休福利，以便为我们的员工提供具有竞争力的整体薪酬方案。

我们知道，留住表现优秀的员工对我们和我们的客户都有好处。我们致力于帮助我们的员工在职业生涯中发展，并在公司内部蓬勃发展。管理层提供定期的绩效评估，以确保我们的员工得到及时和建设性的反馈，并根据他们的表现获得奖励。这些绩效评估还会评估每位员工的表现，因为这与Amtech的价值观有关。我们相信，这些计划和努力有助于吸引和留住一支有才华、有干劲的劳动力队伍。

营业额

2023年，我们的员工总流动率为5.4%，其中约70.8%是自愿的。大约4.6%的自愿离职是从劳动力大军中退休的员工。我们员工的平均年限约为9年，其中约41.4%的员工在我们公司工作了10年以上。2022年，我们的员工总流动率为12.4%，其中约71.1%是自愿的。大约14.8%的自愿离职是从劳动力大军中退休的员工。

在2024财年第一季度，由于转向代工制造，以及更广泛的半导体行业放缓时间长于预期，我们开始进行有针对性的裁员。

多样性、公平性和包容性

Amtech致力于建立一支多元化的劳动力队伍，培养建立在包容原则基础上的文化，并维护一个没有歧视的工作场所。我们坚信，多样化的经验、视角和背景将为我们的员工带来更好的环境，为我们的客户提供更好的产品和服务。Amtech对多元化的承诺涵盖了我们的董事会、我们的领导团队以及我们全球各地的所有团队和职能。

健康与安全

确保员工、客户和供应商的安全是我们的首要任务。我们为我们的员工提供持续的安全培训，以确保安全政策和程序得到有效和及时的沟通和实施。

16

专利

下表显示了我们的材料专利和每项专利的到期日：

据我们所知，目前没有针对我们的关于侵犯任何现有专利或其他知识产权的未决诉讼，或第三方指控我们侵犯该等第三方知识产权的任何重大悬而未决的索赔。

可用信息

我们根据1934年证券交易法或1933年证券法(视情况而定)向美国证券交易委员会提交Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、委托书和其他文件(包括登记声明)。我们的美国证券交易委员会备案文件可在美国证券交易委员会的网站上向公众查阅，网址为Www.sec.gov并通过纳斯达克全球精选市场，纽约百老汇165号，纽约10006，我们的普通股在该市场上市。

Amtech网站

除了本报告中包含的信息外，有关Amtech的详细信息可在以下网址找到Www.amtechsystems.com，包括有关我们的管理团队、产品和服务以及公司治理实践的信息。我们网站上的公司治理信息包括我们的行为准则、公司治理准则和董事会每个委员会的章程。此外，对这些文件的修订以及根据《行为守则》授予董事和高管的豁免(如果有)将张贴在网站的这一区域。此外，我们向美国证券交易委员会提交的文件，以及我们任何高管或董事就AMTECH普通股提交的第16条文件，在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会后，可在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费查阅。

这些关于我们网站及其内容的详细信息仅供参考。我们网站的内容没有，也不应被视为通过引用纳入本报告。此外，我们对网站URL的引用仅用于非活动文本引用。

第1A项。钻探SK因素

有许多因素影响我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流，以及我们证券的市场价格。以下是对可能导致我们未来业务的实际结果与本报告所述前瞻性陈述中目前预期或讨论的结果大不相同的重要因素的描述。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险。我们在不断变化的商业环境中运营。我们目前不知道或我们目前可能认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能损害我们的业务运营。前瞻性表述及此类风险、不确定因素和其他因素仅在本报告发布之日发表，我们明确表示不承担任何义务或承诺更新或修订本文中包含的任何前瞻性表述，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类表述所基于的事件、条件或情况的任何其他变化，除非法律另有要求。以下风险因素应与本10-K表格年度报告中的所有其他信息一起阅读，包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及我们的综合财务报表和相关说明。

17

与半导体行业相关的风险

半导体设备行业持续波动。

半导体设备行业具有很强的周期性和波动性。因此，由于许多因素，对我们产品的需求及其盈利能力可能会在不同时期发生重大变化，其中包括：(A)全球和地区经济状况的变化；(B)半导体生产转移到亚洲，那里的价格竞争往往更加激烈；(C)关税、配额和国际贸易壁垒；(D)半导体、硅晶片和MEMS制造商的产能利用率和生产量的变化；(E)这些制造商的盈利能力和资本资源；以及(F)与向多样化和分散的客户群营销和销售制造设备和服务相关的挑战。

我们客户的采购决策高度依赖于他们的产能利用率，随着新设施的投产和对我们产品的需求水平以及我们客户的资本支出预算，产能利用率会发生变化。购买决定也受到客户所服务国家经济变化的影响，以及我们未来运营或预期运营的全球行业的状况。半导体设备行业的起伏周期的时间、长度和严重性很难预测。此外，我们通常在大型设备制造商经历的好转/低迷之间经历一到两个季度的滞后。

当周期性波动导致收入水平低于预期时，我们的经营业绩就会受到不利影响。为了保持竞争力和财政稳健，我们可能需要采取降低成本的措施。在下行周期中，如果我们不能及时调整我们的成本和费用结构，以适应当前的市场状况，有效管理我们的供应链，并激励和留住关键员工，我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外，在快速增长期间，如果我们无法增加制造能力和人员来满足客户需求，我们的经营业绩可能会受到不利影响，这可能需要额外的流动性。我们不能保证我们能够及时有效地应对行业周期，如果我们不这样做，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

半导体设备行业竞争激烈，由于我们的规模相对较小，与竞争对手相比，我们的财力和其他资源较少，因此我们可能无法与他们成功竞争。

我们的行业包括拥有大量资源支持全球客户的大型制造商。我们未来的表现在一定程度上取决于我们能否继续在这些市场上取得成功。我们的一些竞争对手是多元化的公司，拥有广泛的财务资源，以及比我们更强大的研究、工程、制造、营销和客户服务和支持能力。我们面临着来自公司的竞争，这些公司的战略是提供广泛的产品，其中一些与我们提供的产品和服务竞争。这些竞争对手可能会以一种阻碍客户购买我们产品的方式捆绑他们的产品。此外，我们还面临来自新兴半导体设备公司的竞争，这些公司的战略是以低于我们的价格提供我们提供的部分产品和服务，并使用创新技术将产品销售到专门市场。我们还面临着来自中国设备制造商的竞争，这些制造商可能会从中国客户和政府机构那里获得比我们更大的支持，因为他们的总部设在当地。此外，我们的中国本土竞争对手可能会提供比我们更低的价格和更宽松的付款条件。由于这些因素中的任何一个而失去我们的竞争地位可能会损害我们的价格、客户订单、收入、毛利率和市场份额，其中任何一个都会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

与我们的业务相关的风险

我们的杠杆可能会使我们难以偿还债务和运营业务。

截至2023年9月30日，我们的总债务为1070万美元，其中包括 根据本行与UMB Bank，N.A.(以下简称“UMB银行”或“贷款人”)订立的贷款及保证协议(“贷款协议”)，借款1,060万美元。我们的杠杆可能会产生重要后果，包括：(A)使我们更难履行与我们各种债务和债务有关的义务；(B)要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，从而减少通过工作为内部增长提供资金的现金流。

18

一般企业用途的资本和资本支出；(C)使我们更容易受到业务下滑或不利的经济或行业状况的影响；(D)使我们与我们的竞争对手相比处于竞争劣势，这些竞争对手的债务相对于现金流较少，因此可能能够利用我们的杠杆将阻止我们追求的机会；(E)限制我们规划或应对业务和行业的变化的灵活性；(F)限制我们进行战略性收购或利用某些商业机会，或导致我们进行非战略性资产剥离；(G)在借款大幅增加或未能达到某些流动资金上限的情况下，根据我们的贷款协议要求额外的监察、报告和借款基数要求；及(H)限制我们未来借入额外资金或筹集股本的能力，并增加此类额外融资的成本。

于2023年9月30日，吾等未能遵守吾等贷款协议下的债务与EBITDA比率及固定费用覆盖比率财务契诺。于2023年12月5日，吾等与UMB银行就该等违规行为订立容忍及修改协议(“容忍协议”)，根据该协议，UMB银行同意不会因该等违约行为而行使其权利及可获得的补救。我们将按照该容忍协议的条款运营至2025年1月17日(“忍耐期”)。

我们遵守贷款协议和容忍协议的条款，以及履行我们的偿债义务或为我们的债务进行再融资的能力取决于我们未来的经营和财务表现，这将受到我们成功实施我们的业务战略的能力以及一般经济、财务、竞争、监管和其他我们无法控制的因素的影响。如果我们的业务没有从运营中产生足够的现金流，或者如果我们未来没有足够的借款来偿还我们的债务或满足我们的其他流动性需求，我们可能需要在债务到期时或之前对我们的全部或部分债务进行再融资、出售资产、减少或推迟资本投资或寻求筹集额外资本，任何这些都可能对我们的业务产生重大不利影响。此外，如果有必要，我们可能无法以商业合理的条款或根本无法影响其中任何一项行动。对我们的债务进行任何再融资可能会以更高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁琐的公约，这可能会进一步限制我们的业务运营。我们现有或未来债务工具的条款可能会限制或阻止我们采取任何此类行动。如果吾等不能遵守容忍协议的条款，或以其他方式拖欠某些债务条款所规定的款项，则该等债务连同根据其他债务协议或包含交叉违约或交叉加速条款的其他债务协议或工具而产生的债务，可能会在要求时支付，而吾等可能没有足够的资金偿还所有债务。因此，我们无法产生足够的现金流来偿还我们的偿债义务，或者以商业合理的条款再融资或重组我们的债务，这将对我们的业务、财务状况和运营结果以及我们履行债务的能力产生不利影响，这可能是实质性的。

我们受制于，将来也可能受制于限制我们经营和财务灵活性的契约，如果我们根据债务契约违约，我们可能无法履行我们的还款义务。

我们的贷款协议以及管理任何未来债务义务的任何工具都包含 对我们和我们的受限制子公司的经营能力施加重大限制的契约，包括对以下能力的限制：(A)产生或担保额外债务；(B)设立或产生留置权；(C)进行贷款、收购或其他投资；(D)进行合并或合并；(E)转让或处置资产；(F)就我们的股权证券进行某些付款，包括股息或其他分配；(G)与关联公司进行交易；(H)就购买材料、用品或其他财产承担任何无条件的义务；(I)取消欠吾等的任何重大索偿或债务；(J)订立任何载有与贷款协议所载条款不符的条款的协议；(K)设立任何新的存款账户或其他银行账户；(L)从事与现有业务活动有重大不同的业务活动；及(M)修订吾等的组织文件。尽管这些限制会受到例外情况和限制条件的限制，但这些公约可能会限制我们为未来的运营和资本需求融资的能力，以及我们进行收购和其他可能符合我们利益的商业活动的能力。

于2023年9月30日，吾等亦须遵守某些财务契约，即自2023年3月31日开始的每个财政季度结束时，吾等必须维持(I)该财政季度的综合债务与综合EBITDA的比率(定义见贷款协议)，直至2024年12月31日，不超过1.50至1.00的比率(如贷款协议所述)，然后维持其后每个财政季度的1.00至1.00的比率(“债务与EBITDA比率”)，(Ii)(A)该财政季度的

19

EBITDAR(定义见贷款协议)减去以现金支付的所有所得税加现金股息/分配加维护资本支出(定义见贷款协议)加现金支付的管理费的总和，(B)该会计季度(1)利息费用(定义见贷款协议)加(2)所需支付的债务本金(定义见贷款协议)(包括定期贷款，但不包括转盘)加(3)经营租赁/租金费用，不少于1.30至1.00(按贷款协议所述之楼宇计算)及(Iii)流动资产综合营运资本(不包括关联方应收账款及预付开支)减去至少3,500万美元流动负债。有关吾等未能遵守于2023年9月30日的债务与EBITDA及固定费用覆盖率契约、根据容忍协议于2023年12月订立的贷款协议的修订(下文讨论)，以及对上述财务契约的相关更改的讨论，请参阅本公司于本文其他地方所载的综合财务报表附注20。

我们遵守这些公约和限制的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。这些因素包括当前的经济、金融和行业状况。如果我们违约我们的贷款协议下的义务，那么贷款人可以选择声明债务，连同应计和未付的利息和其他费用，如果有的话，立即到期和应付，并对任何担保该债务的抵押品进行担保。如果这种债务加速，我们的资产可能不足以全额偿还这种债务。上述任何一项都可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流造成严重后果，并可能导致我们破产或资不抵债。

如果我们不能满足与我们的容忍和修改协议相关的未来要求，我们可能无法从贷款人那里获得未来潜在违约的豁免

截至2023年9月30日，我们没有遵守上文讨论的债务与EBITDA和固定费用覆盖率财务契约。于2023年12月5日，吾等与UMB银行订立有关该等违规行为的容忍及修改协议(“容忍协议”)，根据该协议，UMB银行同意不会因该等违约行为而行使其权利及可获得的补救，并将根据该容忍协议的条款经营至2025年1月17日。我们不能保证UMB银行将延长容忍协议的条款，或在我们未来不遵守的情况下向我们提供豁免。未能遵守忍耐协议的条款，以及UMB银行不同意豁免违规行为，将导致未偿还借款违约并按需支付，这将对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

我们可能无法产生足够的现金流，也无法获得为现有业务和我们的增长计划提供资金所需的外部融资。

我们的现金流可能不足以在未来提供足够的营运资金，我们可能需要额外的资金来为现有业务和我们的增长计划提供资金。不能保证在需要时会有任何额外的融资，或者即使有，也不能保证不会大幅稀释我们当时现有股东的持股比例，导致支出增加，或导致限制我们运营的契诺或特殊权利。

我们可能无法在严峻的商业周期中成功管理我们的业务。

我们可能无法成功地扩展或收缩我们的业务，以满足不断变化的需求。市场波动给我们的管理、人员、制度和资源带来了巨大的压力。为了通过这种市场波动成功地管理我们的增长，我们认为我们必须有效地：(A)保持适当的长期、兼职、临时和合同工的数量和组合，以满足对我们产品的波动的需求；(B)培训、整合和管理人员，特别是流程工程师、现场服务工程师、销售和营销人员以及财务和信息技术人员，以保持和提高技能和士气；(C)保留关键管理并加强我们的管理团队，特别是在我们失去关键成员的情况下；(D)继续加强我们的客户资源和制造管理系统，以保持高水平的客户满意度和效率，包括库存控制；(E)执行和改进现有的和新的行政、财务和

20

(F)扩大和提升我们的技术能力；(G)管理与我们的客户、供应商和其他第三方的多种关系。

在有效管理快速变化的商业周期带来的预算、预测和其他流程控制问题方面，我们可能会遇到困难。如果我们不能在这些周期中有效地管理我们的业务，我们可能就无法利用市场机会、开发新技术和其他产品、满足客户要求、执行我们的业务计划或应对竞争压力。

我们无法吸引、培训和留住有效的员工和管理人员，这可能会损害我们的业务。

我们的成功有赖于我们的高级管理人员和某些其他员工的持续贡献，他们中的许多人在我们公司拥有多年的经验，将极难被取代。我们还必须吸引和留住有经验和高技能的工程、销售、营销和管理人员。我们行业对人才的竞争非常激烈，我们可能无法成功地聘用和留住这些人。如果我们失去了高管或其他高素质和经验丰富的员工的服务，或者无法吸引和留住其他合格的人员，我们的业务可能会因为缺乏对我们业务的积累的知识而导致管理效率下降而受到影响，或者由于我们的产品设计、制造和营销能力下降而导致产品不太成功而受到影响。

我们可能无法成功收购和整合新业务，这可能会导致我们的业务受到影响。

我们不断评估潜在的收购，并将收购视为我们未来增长战略的重要组成部分。过去，我们曾通过协同产品、服务和技术对其他业务进行收购或重大投资，并计划在未来继续这样做。我们不能保证我们将能够在未来找到合适的收购机会，或者我们将能够以我们可以接受的条款和条件完成任何此类交易。

此外，我们无法预测收购是否或何时完成，我们可能面临收购目标的激烈竞争。收购涉及许多风险，包括：(A)难以整合被收购公司的业务、技术、管理信息系统、产品和人员；(B)管理层将注意力从企业的正常日常业务上转移；(C)关键员工的流失；(D)难以进入我们没有经验或经验有限的市场，而我们在这些市场的竞争对手具有更强的市场地位；(E)难以遵守反垄断和环境条例等法规，以及管理与被收购企业有关的风险；(F)无法及时获得融资，包括对我们现有融资协议的任何修改；(G)无法执行统一的标准、控制、程序和政策；(H)未发现和未知的问题、缺陷、债务或其他与任何收购有关的问题，这些问题只有在收购后才为我们所知；以及(I)关键客户或供应商的流失。这些风险中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响，特别是在大型收购的情况下。

我们对少数几个大客户销售的依赖，通常是以信用条件进行的，将我们置于财务风险之中。

我们目前向相对较少的客户销售产品，并预计在可预见的未来这样做。因此，我们的经营业绩取决于这些客户在其制造业务中销售需要我们设备的产品的能力。我们的许多客户关系都是在短时间内发展起来的，有些还处于发展的早期阶段。对这些客户中的任何一个的销售损失都将对我们的业务产生重大负面影响。此外，如果我们未能满足某些产品规格、严重违反协议或遭遇破产或破产，我们的客户可能会取消与我们的协议或订单。任何此类取消都可能导致库存，我们可能无法快速转售。他们还可能寻求重新谈判当前协议或续签的条款。我们不能确定我们现有的客户在未来会为我们带来可观的收入，也不能确定这些新的客户关系是否会保持或继续发展。如果我们无法保持或扩大我们的客户基础，我们可能就无法保持或增加我们的收入。

除了拥有相对有限的客户数量外，我们还为每个客户生产有限数量的产品。如果我们失去了任何最大的客户(就像我们过去不时发生的那样)，体验

21

如果对任何此类客户的销售额大幅减少，或者不再为我们最大的客户之一生产特定的产品线，我们的收入将大幅下降。

截至2023年9月30日，两家半导体客户分别占我们应收账款的17%。我们从一个或少数客户那里获得的应收账款集中，将我们置于风险之中。我们购买大型系统的任何客户的流动性或财务状况发生重大变化，都可能对我们应收账款的可收回性和我们未来的经营业绩产生重大影响。我们试图通过在发货前要求大量分期付款以及积极监控收款来管理这种信用风险。我们还需要某些客户的信用证，这取决于订单的大小、客户的类型或其信誉及其居住国。我们的主要客户可能寻求，有时可能会收到比我们通常获得的当前条款更不利于我们的定价、付款或其他商业条款。如果我们的任何一个或多个主要客户试图以更优惠的条款重新谈判他们的协议，或者不向我们付款或继续与我们开展业务，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

生产中断或延误可能会影响我们满足客户需求的能力，并导致成本上升。

我们的业务有赖于及时提供满足客户快速变化的技术和数量要求的设备、服务和相关产品。我们产品的一些关键部件需要很长的交货期和/或只能从单一供应商或有限的供应商集团获得。周期性的行业状况和对制造设备的需求波动增加了我们和整个供应链中公司的资本、技术、运营和其他风险。此外，这些条件可能会导致一些供应商缩减业务、退出业务、与其他公司合并、申请破产保护，甚至可能停止运营。我们的制造业务也可能受到严重干扰，我们交付产品或服务的能力出现延误或成本增加，原因如下：(A)供应商未能或不能以具有成本效益和及时的方式提供足够数量的优质零部件；(B)包括稀土元素在内的材料的供应和成本波动；(C)在获得所需的进出口批准方面遇到困难或延误；(D)信息技术或基础设施故障；以及(E)自然灾害或其他我们无法控制的事件(如地震、洪水或风暴、地区经济衰退、流行病、社会动荡、政治不稳定、恐怖主义或战争行为)，特别是在我们从事制造业务的地方。

我们的某些制造活动使用第三方。如果我们的合同制造商不能有效地执行，我们可能无法实现预期的成本节约，并可能产生额外的成本来纠正错误或满足客户需求。根据涉及的职能，此类错误还可能导致业务中断、处理效率低下、因安全漏洞而造成的知识产权损失或损害，或对员工士气的影响。如果这些合同制造商中的任何一家没有财务能力来满足我们日益增长的需求，我们的运营也可能受到负面影响。

开办新工厂或扩大产能，无论是我们自己的工厂还是我们合同制造商的工厂，都存在内在的执行风险，以及将生产转移到不同的合同制造商的风险，这可能会增加成本，降低我们的经营业绩。2023财年第四季度，我们在南卡罗来纳州斯帕坦堡开设了一家新的SIC耗材工厂，以补充我们在宾夕法尼亚州卡莱尔的制造工厂。我们还与加拿大和墨西哥的代工工厂合作。建立和运营新的制造设施或合同制造涉及巨大的风险和挑战，其中一些我们已经经历过，未来可能会经历，包括但不限于：(A)设计和施工延误以及成本超支；(B)安装和鉴定新设备和提高产量方面的问题；(C)生产过程良率低和质量控制降低；以及(D)缺乏具有必要专业知识和经验的人员来运营我们制造的产品的制造设施。

由于我们依赖来自国际客户的收入，我们的业务可能会受到我们所在国家或地区的经济和政策变化的不利影响。

2023年，我们净收入的52%来自北美以外的客户如下：亚洲-31%(包括中国-14%，台湾-5%，马来西亚-6%)；欧洲-21%(包括捷克共和国-5%，奥地利-4%，德国-2%)。

22

我们、我们的客户和我们的供应商运营的每个地理区域都表现出独特的特征，这些特征可能会导致资本设备投资模式在不同时期显著不同。我们的业务和运营结果可能会受到周期性的本地或国际经济低迷、贸易平衡问题以及中国、俄罗斯、印度、韩国、台湾、乌克兰等国家的政治、社会和军事不稳定的负面影响，可能还包括其他地方。此外，我们还面临来自亚洲多家供应商的竞争，这些供应商与亚洲以外的供应商相比具有一定的优势。这些优势包括较低的运营、运输和监管成本，接近客户，优惠的关税和其他有利于当地供应商的政府政策。此外，在向国际市场营销和销售我们的产品时，我们面临着一些风险，包括：(A)与保持了解当地市场和跟踪其趋势和习俗的能力以及发展和保持有效的营销和分销存在相关的成本增加；(B)我们要求客户预付款的能力受到限制；(C)在当地市场提供客户服务和支持的困难；(D)人员配备和管理海外业务的困难；(E)销售周期和收款期较长；(F)对我们知识产权的法律保护较少或较弱；(G)未能针对海外业务制定适当的风险管理和内部控制架构；(H)与遵守我们海外市场不同或不断变化的商业和法律要求有关的困难和成本；(I)外币汇率和利率的波动；(J)未能为我们的产品或服务在这些市场获得或保持认证；以及(K)国际贸易壁垒，如出口要求、关税、税收和其他限制和费用。

我们的业务可能会受到汇率大幅波动的不利影响。

虽然我们的业务过去没有受到汇率波动的重大影响，但未来可能会受到重大不利影响的风险。这种风险包括汇率波动、未来禁止汇回收益或处置投资收益可能造成的损失。

我们面临着与不确定的全球经济相关的风险。

全球经济形势不明朗，中国、欧洲和美国经济增长放缓，金融市场困难，一些地区的国家债务担忧和政府紧缩措施，都给我们经营的行业带来了挑战。相关因素，包括失业、通货膨胀和燃料价格，加剧了企业和消费者支出的负面趋势，并可能导致我们的客户推迟、取消或不下设备或服务订单。这些行动反过来可能会减少我们的净销售额，减少积压，并对我们将积压转化为销售的能力产生负面影响。不确定的市场状况、获得资金的困难或盈利能力下降也可能导致一些客户缩减业务、退出业务、与其他制造商合并，或者申请破产保护并可能停止运营，这可能会导致我们的销售额下降和/或额外的库存或坏账支出。这些情况可能同样会影响主要供应商，削弱他们交付部件的能力，并可能导致我们产品交付的延迟或增加成本。此外，这些条件可能会导致其他设备制造商的战略联盟或合并，这可能会对我们有效竞争的能力产生不利影响。未来经济和行业状况的不确定性也使我们更具挑战性地预测我们的经营业绩，做出业务决策，识别可能影响我们的业务、现金来源和使用、财务状况和运营结果的风险并确定其优先顺序。我们可能需要实施额外的成本削减努力，包括重组活动，和/或修改我们的商业模式，这可能会对我们在市场复苏中利用机会的能力产生不利影响。如果我们不能及时和适当地适应这些不确定的宏观经济和行业状况带来的变化，或者不能适应金融市场的困难，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大和不利的影响。

如果我们不能保持最佳库存水平，我们的库存过时成本可能会增加，我们的流动性可能会大大减少，或者我们的收入可能会减少。

虽然我们必须维持足够的库存水平以成功经营业务、满足客户需求及减轻供应链问题的可能影响，但累积过量库存可能会对我们的经营业绩及财务状况产生重大不利影响。不断变化的客户需求、供应商交货时间以及围绕新产品发布的不确定性使我们面临与库存过剩或短缺相关的风险。我们的产品是使用各种各样的采购零件和原材料制造的，我们必须保持足够的库存水平，以满足我们销售的产品的需求，这可能会迅速变化，

23

出乎意料在我们业务的高峰期，对资本设备的需求增加导致许多重要系统组件的交货时间延长。未来需求的增加可能会导致延迟满足我们客户的运输要求或期望。由于客户订单的可变性和独特性，我们尽量避免维持大量的制造材料库存。然而，在行业上升期，重要系统组件的交货期较长，有时需要我们持有更高水平的库存，并作出更大的采购承诺。如果市场需求发生变化，我们可能无法销售足够数量的产品，导致库存过剩的风险增加，这可能导致我们履行采购承诺时过时或流动性降低。相反，如果我们没有足够的产品库存来履行客户订单，我们可能会失去订单或客户，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们可能无法准确预测市场需求以避免库存短缺或建立库存并发出超过我们当前需求的采购承诺。

供应商产能限制、供应商生产中断、供应商质量问题或价格上涨可能会增加我们的经营成本，并对我们产品的竞争地位产生不利影响。

我们在产品生产过程中使用众多供应商，涵盖广泛的材料和服务，包括定制电子和机械部件。 主要供应商包括扩散系统的控制器、石英和碳化硅供应商、能够生产符合晶圆载体公差要求的钢材的钢厂、将塑料嵌件成型到钢载体中的注塑机、提供关键胶水的粘合剂制造商以及生产用于制造抛光模板的独特材料的抛光垫供应商。我们还依赖第三方提供某些机加工零件、钢架和金属板以及其他组件，特别是用于组装我们的生产设备的组件。 尽管我们致力确保零件可从多个供应商获得，但我们向单一供应商或有限数目的供应商采购部分关键零件。 因此，有时，某些零件可能无法提供足够的数量，或在及时和具有成本效益的基础上，以充分满足我们的需求和客户的需求。

如果供应商产能受限、生产中断或未能满足我们在质量、成本或性能因素方面的要求，我们可能会寻求将业务转移到其他来源，这可能会导致进一步的延迟、额外成本或其他困难。如果将来我们不能以及时和具有成本效益的方式收到足够数量和质量的零件以满足我们的生产要求，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们的所得税会受到我们无法控制的变数的影响。

我们的净收入和现金流可能会受到影响所得税的条件的不利影响，这些条件不在我们的控制范围内。可能影响我们税率的潜在不可控情况的例子如下：

自然灾害、传染病爆发、恐怖袭击、战争和战争威胁可能对我们的运营、收入、成本和股价产生负面影响。

除了新冠肺炎或其他灾难性事件外，自然灾害(如地震、洪水、恶劣天气条件、传染病爆发)可能会严重影响我们的运营或我们供应商和客户的运营。恐怖主义行为以及因此而发生的事件，包括未来可能发生的恐怖袭击、谣言或战争威胁、实际的军事冲突或影响我们国内外客户或供应商的贸易中断，都可能对我们的运营产生负面影响，包括导致供应或成品交付的延迟或损失，以及我们产品的销售下降。更广泛地说，这些事件中的任何一项都可能导致消费者信心和支出下降和/或导致全球金融市场波动加剧

24

市场和经济。它们还可能导致全球或我们所在市场的经济衰退。这些情况中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们维持超过联邦保险限额的现金存款。影响金融机构的不利发展，包括银行倒闭，可能会对我们的流动资金和财务表现产生不利影响。.

我们在联邦存款保险公司(“FDIC”)承保的银行中维持超过FDIC保险限额的国内现金存款。我们还在我们经营业务的外国银行保持现金存款，其中一些没有保险，或者只有FDIC或类似机构的部分保险。银行倒闭、涉及有限流动性的事件、违约、不良表现或其他影响金融机构的不利事态发展，或对此类事件的担忧或传言，可能会导致流动性约束。银行倒闭或金融或信贷市场的其他不利状况影响到我们维持余额的金融机构，可能会对我们的流动性和财务业绩产生不利影响。不能保证我们超过FDIC或其他类似保险限额的存款将得到美国或适用的外国政府的支持，也不能保证与我们有业务往来的任何银行或金融机构能够从其他银行、政府机构获得所需的流动性，或在发生破产或流动性危机时通过收购获得所需的流动性。

我们已发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点，如果不加以补救，可能会导致我们的财务报表出现重大错报。

在截至2023年9月30日的第四季度，我们发现内部控制存在重大弱点，这与信息技术系统在用户访问、职责分工和计划变更管理方面的无效信息技术总体控制有关，这些信息技术系统基本上支持公司的所有财务报告流程。这导致我们无法在公司的业务流程中分离用户职责。该公司的大部分控制依赖于从信息技术系统获得的信息，因此得出结论认为依赖控制是无效的。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。

此外，在截至2023年9月30日的第四季度，我们发现了一个重大弱点，因为我们没有设计和维护对非常规和复杂交易的充分内部控制，包括准备和审查第三方服务提供商商誉和无形资产领域的估值报告。

我们的管理层在审计委员会的监督下，已开始评估和实施旨在纠正导致这些重大弱点的控制缺陷的措施。在实施、测试所有必要的内部控制措施并确定其有效运作之前，不会补救重大弱点。此外，我们可能需要采取更多措施来解决重大弱点或修改计划的补救步骤，我们不能确定我们已经采取和预期采取的改善内部控制的措施是否足以解决已发现的问题、确保我们的内部控制有效或确保已发现的重大弱点不会导致我们的年度综合财务报表出现重大错报。此外，我们不能向您保证，我们不会在未来的财务报告内部控制中发现其他重大弱点。如果我们不能弥补重大弱点，我们准确记录、处理和报告财务信息以及按照美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间段编制财务报表的能力可能会受到不利影响。这一失败可能会对我们普通股的市场价格和交易流动性产生负面影响，导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，使我们受到民事和刑事调查和处罚，并总体上对我们的业务和财务状况产生重大和不利的影响。

25

与法规和诉讼相关的风险

我们受到各种法律法规的约束，包括最近发布的与气候相关披露、网络安全、隐私、反腐败和环境相关的法律法规。这些法律法规下的义务和责任可能会对我们的业务造成实质性的损害。

在我们开展业务的每个司法管辖区，我们的业务都受到一系列政府法规的约束，包括税收政策、治理和审计要求、就业和劳动法、环境法规、运输法规、进出口法规和关税、可能的外汇限制和国际货币波动。不遵守适用法规、实施新法规或修改现有法规可能会增加合规成本、要求终止某些活动或以其他方式对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

最近的声明-美国证券交易委员会、联邦贸易委员会、司法部和加利福尼亚州最近发布的与反垄断、气候相关披露、网络安全和隐私等有关的声明可能会导致公司合规成本增加，由于琐碎的诉讼而增加对公司的潜在责任，或者使公司处于不知道何时或是否制定了特定领域的法律的情况下，以便公司有效遵守。

反腐败法律法规--我们是一家总部位于美国的跨国公司，在亚洲和其他地区拥有广泛的业务。我们在几个高风险司法管辖区开展业务，包括但不限于中国。美国和某些非美国的反腐败/反贿赂和其他国际贸易法律法规适用于我们和我们的企业。这些法律和法规可能包括修订后的1977年《反海外腐败法》、《美国旅行法》、《美国联邦法典》第18编第201条、1986年《洗钱控制法》、《美国爱国者法》、《2018年美国出口管制改革法》、《美国出口管理条例》(15 C.F.R.第730节及以下)、《美国联邦法典》第31编第500-599节所载的美国制裁、美国《国际紧急经济权力法》，美国《与敌贸易法》、《美国国税法》的《国际抵制条款》(第999条)、英国《2010年贿赂法》、《英国2002年犯罪收益法》，以及其他一些反腐败、反贿赂、反回扣、反欺诈、反洗钱、反恐怖主义融资、反毒品、反抵制、出口管制、制裁、禁运、进口管制、海关、税务、内幕交易、保险、银行、虚假索赔、反敲诈勒索以及其他法律、法规、法令、政府或行政命令，或适用范围内的司法或行政决定或裁定。

这些法律和法规的解释非常宽泛，将影响和增加我们在业务所在的各个司法管辖区的业务的法律合规风险。违反这些法律和法规中的任何一项都可能导致大量民事和/或刑事罚款和处罚、监禁、丧失进出口特权、取消资格、重新评估税收、违反合同和欺诈诉讼、名誉损害和其他后果。

反腐败/反贿赂和上述其他法律法规由美国和其他政府机构积极执行。在各种事项中，反腐败/反贿赂法律禁止我们的公司、子公司、董事、高级管理人员、员工和业务合作伙伴，以及为我们或代表我们行事的第三方授权、承诺、提供、提供、招揽或直接或间接接受公共或私营部门收款人的不当付款或任何其他有价值的东西。我们可能会聘请供应商和第三方业务合作伙伴销售我们的产品或服务和/或获得必要的许可、许可证、专利注册和其他监管批准。我们与政府机构或政府附属机构的官员和员工有直接或间接的互动。这些活动增加了我们的反腐/反贿赂风险敞口。我们可能被要求为我们的高级职员、董事、员工和业务合作伙伴的腐败或其他非法活动以及为我们或代表我们行事的第三方的行为负责，即使我们没有明确授权或实际了解他们的不当行为。这些法律对我们的适用也可能使我们在与不受类似法律/法规约束的外国公司相比处于竞争劣势。

环境法律法规-我们受到各种国家、州、地区和地方环境法律法规的约束。除其他外，这些法律和条例对受管制材料和废物的排放和排放施加限制和禁止，并为使用、处置和管理受管制材料和废物确立标准，并对调查和清理费用以及危险物质或材料现在和过去的泄漏、处置或其他泄漏造成的损害规定责任。在平凡中

26

在业务过程中，我们使用和产生受环境法管制或可能有害的物质。根据环境法律和法规，我们有固有的责任风险，既涉及正在进行的运营，也涉及过去可能在我们的物业上或由于我们的运营而发生的污染。虽然我们努力遵守所有法规要求，但我们对所收购物业的运营或条件有时会导致根据这些环境法承担责任。我们未来可能会因遵守环境法而产生材料成本，或因不遵守或污染索赔而承担材料责任。根据某些环境法，我们可能要对与我们或我们的前辈过去或现在的设施的任何污染或迁移有关的所有费用负责。这些法律往往规定责任，即使所有者、经营者或出租人不知道或不对这种危险物质的排放负责。虽然我们维持某些相关的保险范围，但我们没有为任何此类债务预留准备金。

我们的某些作业还需要获得政府当局的环境许可。如果我们违反或未能获得或遵守这些法律、法规或许可，我们可能会被监管机构罚款或以其他方式制裁。如果员工或其他各方不正当地接触危险材料，我们也可能承担责任。

我们无法预测未来将制定哪些环境法规，如何管理或解释现有或未来的法律或法规，或者我们可能会发现我们的设施或第三方场所存在哪些环境条件，我们可能要对此承担责任。制定更严格的法律或法规，更严格地解释现有法律和法规，或要求对我们拥有的地点或第三方地点目前未知的环境污染进行调查或补救，可能需要我们支付额外的支出，其中一些可能是实质性的。应对政府调查或其他行动可能既耗时又对我们的运营造成干扰，并可能转移我们管理层和关键人员对我们业务运营的注意力。这些以及其他调查和诉讼的影响可能会对我们的财务报表产生实质性的不利影响。

美国可以退出或大幅修改某些国际贸易协定，或者以我们目前无法预测的方式改变与我们产品的全球制造和销售相关的关税、贸易或税收条款。

我们的部分业务活动是在国外进行的，包括中国、马来西亚和台湾。我们的业务受益于自由贸易协定，当我们在全球建造、营销和销售我们的产品时，也依赖于与国际商业相关的各种美国公司税条款。美国或国际社会、政治、监管和经济条件的变化可能会影响我们的业务、声誉、财务状况和运营结果。美国或国际上的政治和经济不稳定、地缘政治冲突、政治动荡、内乱、恐怖主义活动、战争行为、公共腐败、征用、民族主义和其他经济或政治不确定性可能会中断我们产品的销售，并对其产生负面影响。任何此类变化导致的对美国的任何负面情绪也可能对我们的业务产生不利影响。此外，在我们目前销售产品或开展业务的地区或国家，管理对外贸易、制造、发展和投资的法律和政策的变化可能会对我们的业务产生不利影响。美国总统政府已经制定或提议改变贸易政策，包括谈判或终止贸易协议，对进入美国的进口商品征收更高的关税，对个人、公司或国家实施经济制裁，以及影响美国与我们开展业务的其他国家之间贸易的其他政府法规。对于我们来说，改变我们的业务运营以适应或遵守任何此类变化可能既耗时又昂贵。美国或其他国家贸易政策的改变或拟议的改变可能会对国际贸易造成限制和经济上的不利影响。美国贸易政策的关税和其他变化过去已经并可能在未来引发受影响国家的报复行动，某些外国政府已经对某些美国商品采取或正在考虑实施报复措施。此外，美国或其他国家出现的任何保护主义或民族主义趋势都可能影响贸易环境。与许多其他跨国公司一样，Amtech的大量业务将受到美国和外国贸易政策变化的影响(包括与关税、国际贸易协定或经济制裁相关的政府行动)。此类变化有可能对我们开展业务的美国经济或其某些部门或另一个国家的经济、我们的行业和全球对我们产品的需求产生不利影响，从而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们正在继续评估宣布的和其他拟议的关税对我们从中国进口的产品的影响，我们可能会遇到

27

增加我们产品的成本，这可能导致我们的产品相对于竞争对手提供的产品变得不那么有吸引力。

这些事态发展，或认为其中任何一项都可能发生的看法，可能会对全球经济状况和全球金融市场的稳定产生实质性的不利影响，并可能大大减少全球贸易，特别是受影响国家与美国之间的贸易。这些因素中的任何一个，或与国际商务相关的美国公司税收政策的任何变化，都可能抑制经济活动，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们受到美国商务部工业和安全局最近实施的扩大出口管制限制的约束，这可能会对我们在中国的业务产生负面影响。

美国和我们开展业务的某些其他国家保持着政府控制，这些控制可能会限制我们进出口产品和服务的能力，或者通过征收关税、新的控制、彻底的禁令或其他方式增加我们的运营成本，这可能会损害我们的业务，并对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。例如，美国商务部将许多基于中国的实体添加到美国实体名单中，包括许多活跃在中国半导体行业的实体，限制了我们在没有出口许可证的情况下向此类实体提供产品和服务的能力。即使我们申请许可证来销售我们的产品或向美国实体名单上的公司提供服务，也不能保证许可证会被授予。此外，美国商务部还对向中国的客户实施了新的出口许可要求，这些客户在中国从事先进半导体和超级计算机、军事最终用户的开发或生产、军事最终用户支持，或者商务部确定存在转向军事最终用途的风险的情况下，并且要求我们的客户在使用基于美国技术的某些半导体资本设备来制造与美国实体名单上的特定实体相关的产品时，必须获得出口许可证。美国商务部还对支持或便利与中国项目进行交易以开发或生产先进半导体和超级计算机的美国人员的活动实施了限制。到目前为止，这些新规定还没有对我们的运营产生重大影响，但我们正在继续监测它们的影响。如果将更多公司添加到美国实体名单，或者施加其他许可要求或限制，从而限制我们向中国的其他客户销售我们的产品或服务的能力，我们的业务可能会受到严重损害。美国政府或其他国家的类似行动可能会影响我们向现有和潜在客户提供产品和服务的能力。

我们面临着产品责任索赔或其他诉讼的风险，这可能代价高昂，并可能分散管理层对我们业务运营的注意力。

Amtech和我们的子公司不时成为因我们的业务运营而引起的诉讼的被告。我们产品的制造和销售，在我们客户的运营中，涉及有毒材料和机器人机械，涉及产品责任索赔的风险。此外，如果我们的某个产品在客户现场出现故障，可能会中断客户的业务运营。我们现有的保险承保限额可能不足以保护我们免于因产品的制造和销售而产生的所有责任，如果对我们提出了成功的产品责任索赔或一系列产品责任索赔。截至2023年9月30日和2022年9月30日，我们的累计保修成本分别为100万美元和90万美元。我们对产品耐用性和可靠性的假设可能不准确，由于我们的产品有相对较长的保修期，因此我们不能向您保证，考虑到我们产品的实际性能，我们对产品的累计保修金额是否足够，或者我们不会经历高于预期的保修索赔。如果我们的保修索赔大幅增加，我们可能会产生与此类索赔相关的大量维修和更换费用。此外，广泛的产品表现不佳或故障将损害我们的声誉和客户关系，并可能导致我们的销售额下降，这反过来可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们也可能卷入其他法律程序或索赔，并在我们的正常业务过程中不时遇到法律行动的威胁。例如，证券集体诉讼通常是在证券市场价格波动或与战略交易有关的时期之后对公司提起的。由于我们普通股市场价格的波动或其他原因，我们未来可能成为证券诉讼的目标。任何证券诉讼都可能导致巨额费用，并可能分散我们管理层的注意力和资源。

28

在适当的情况下，我们打算积极为所有索赔辩护。然而，任何实际或威胁的索赔，即使不是有价值的或实质性的，都可能导致大量财政和管理资源的支出。继续为这些索赔和其他类型的诉讼辩护，可能会转移管理层对经营我们业务的注意力。此外，任何索赔的和解所需支付的金额以及与其辩护或和解相关的法律费用和其他成本无法估计，可能个别或总体上对我们的财务状况造成重大损害。

与我们的研发和知识产权活动相关的风险

我们可能跟不上满足客户要求所需技术的快速变化。

半导体设备行业的成功在一定程度上取决于现有技术的持续改进和新解决方案的快速创新。例如，半导体行业继续缩小半导体器件的尺寸。这一趋势和其他不断变化的客户需求要求我们不断地以新产品开发来回应。技术创新本质上是复杂的，需要很长的开发周期和适当的专业人员配置。我们未来的成功取决于我们开发和推出新产品或现有产品的新用途的能力，这些产品能够成功地满足不断变化的客户需求并获得市场认可。我们还必须以及时和具有成本效益的方式制造这些新产品。为了通过半导体行业的技术创新实现未来的增长，我们必须通过产品开发、合并和收购活动或通过从我们的技术合作伙伴那里获得产品许可来获得技术。如果我们不能及时成功地开发和引入新产品、技术或现有产品的用途，并不断寻找降低生产成本的方法，以应对不断变化的市场条件或客户要求，潜在的颠覆性技术可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的研发投资可能不会及时产生能够以优惠的价格销售并获得市场认可的新产品。

我们行业技术的快速变化要求我们继续在研究和开发方面进行投资，以提高我们产品的性能、功能和拥有成本，与竞争对手的产品保持同步，并满足客户对改进性能、特性和功能的需求。我们不能保证来自未来产品或增强功能的收入将足以收回与该等产品或增强功能相关的开发成本，也不能保证我们将能够获得为未来发展提供资金所需的财务资源。研究和开发成本通常是在我们确认产品的技术可行性和商业可行性之前发生的，并不是所有的开发活动都会产生商业上可行的产品。我们不能保证我们开发的任何新产品或增强功能都会得到市场的接受，也不能保证我们能够以对我们有利的价格销售这些产品，或者根本不能。如果我们不能成功地管理我们在研发方面的投资，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

第三方可能会侵犯我们的专有权，我们在这方面进行了大量投资，导致我们的一些知识产权价值损失或代价高昂的诉讼。

我们的成功在一定程度上取决于我们的技术和其他专有权利。我们拥有多项美国和国际专利，并有与我们的一些产品和技术相关的其他未决专利申请。在国内，尤其是在国际上保护和捍卫我们的专利是代价高昂的。此外，寻求专利保护的过程既漫长又昂贵。因此，我们不能确定未决或未来的申请是否会产生专利，或者专利是否会有足够的范围或实力为我们提供有意义的保护或商业优势。其他公司和个人，包括我们规模更大的竞争对手，可能会围绕我们拥有或许可的专利开发类似或优于我们的技术或设计。此外，我们在制造镶件载体时许可和使用的技术的专利已经到期，与上述与我们的专利相关的其他风险一起，可能会削弱或消除我们在制造工艺方面可能拥有的任何竞争优势。

我们还维护某些产品的商标，并要求对某些专有软件和文档进行版权保护。然而，我们不能保证我们的商标和版权将得到维护或成功阻止第三方的侵权行为。

29

我们试图通过与客户、供应商、员工和顾问的保密协议以及其他安全措施来保护我们的商业秘密和其他专有信息。对于某些产品中使用的技术，我们还与第三方保持独家和非独家许可。然而，这些员工、顾问和第三方可能会违反这些协议，我们可能没有足够的不当行为补救措施。此外，我们开发、制造或销售我们产品的某些地区的法律，如中国，可能无法像美国法律那样保护我们的知识产权。

我们可能面临知识产权侵权索赔，这可能是耗时和昂贵的辩护，并可能导致我们失去重要权利和评估三倍的损害赔偿。

我们不时收到其他方的通信，声称存在他们认为涵盖我们某些产品、工艺、技术或信息的专利权或其他知识产权。其中一些索赔可能会导致诉讼。我们不能保证我们会在这些诉讼中获胜，也不能保证不会对我们提起或起诉其他指控我们挪用或滥用第三方商业秘密、我们侵犯第三方专利和商标或我们专利有效性的诉讼。如果针对我们的侵权索赔成功，我们可能被要求向侵权方支付大量损害赔偿金(包括三倍的损害赔偿金，如果我们被发现故意侵犯第三方的专利)，产生开发非侵权技术的成本，停止销售或使用包含被指控的侵权知识产权的技术，或者签订可能无法以可接受的或商业上可行的条款获得的使用费或许可协议。知识产权诉讼，无论结果如何，都是昂贵和耗时的，可能会转移管理层对我们业务的注意力。我们未能成功防御侵权索赔，或未能及时开发非侵权技术或许可专有权，可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性的负面影响。

与我们普通股相关的风险

我们的股票价格可能会波动。

从历史上看，我们的普通股经历了很大的价格波动，特别是由于过去几年我们的收入、收益和利润率的波动，以及我们的实际财务业绩与分析师公布的预期之间的差异。例如，在截至2023年9月30日的两年期间，我们普通股的价格从15.78美元到6.66美元不等。如果我们未来的经营业绩或利润率低于股市分析师或投资者的预期，我们的股价可能会下跌。

媒体或投资界对我们的战略地位、财务状况、经营结果或重大交易的猜测和意见也可能导致我们的股价发生变化。我们关注的一些市场的竞争，如碳化硅行业，以及关税或新冠肺炎对我们业务的影响，可能会对我们的股票价格产生巨大影响。

其他因素可能会影响我们的股票价格，包括我们或我们现有股东出售我们的普通股，以及证券分析师对我们股票的覆盖范围和/或评级的变化。

我们的高管、董事和最大股东可以选择以他们的最佳利益行事，而不一定是我们其他股东的利益。

截至2023年9月30日，我们的董事、高管和持有5%或以上的已发行普通股及其关联公司的人占我们普通股的很大一部分，因此对我们的管理和公司政策具有重大影响。这些股东对提交给我们股东的所有事项具有重大影响力，包括选举我们的董事和批准业务合并，并可能发起或推迟、阻止或阻止控制权的变更。可能会出现这些股东的利益与Amtech或我们其他股东的利益冲突的情况，这些股东可能会导致我们采取与他们的利益一致的行动。如果出现利益冲突，我们不能保证这些股东的行为符合我们其他股东的最佳利益，或任何利益冲突将以有利于我们其他股东的方式得到解决。在……里面

30

此外，某些维权股东的参与可能会影响我们招聘和留住人才的能力，或者以其他方式分散管理层的注意力，或者做出我们认为符合所有股东长期利益的决定。

股东维权人士可能会对我们的业务造成干扰。

激进投资者可能表示不同意我们的战略方向或资本分配政策，并可能在我们的董事会寻求代表。我们的业务、经营结果或财务状况可能会受到不利影响，并可能导致(但不限于)：(A)经营成本增加，包括法律费用、保险、行政费用及与“董事”竞选相关的相关成本增加；(B)我们未来方向的不确定性，可能导致失去潜在的商机，使吸引、留住或激励合格人员变得更加困难，并使我们与投资者和客户的关系变得紧张；以及(C)我们有效执行当前业务战略和实施新战略的能力降低或延迟。

我们的公司治理文件中有条款可能会使收购本公司变得更加困难，并限制我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层。

我们修订和重述的公司章程、我们修订和重述的章程以及亚利桑那州法律包含的条款可能具有阻止收购或推迟或阻止股东可能认为符合其最佳利益的我们控制权变更或管理层变更的效果。我们修改和重述的公司章程以及修订和重述的章程包含以下条款：(A)授权“空白支票”优先股，无需股东批准即可由我们的董事会发行，并可能包含投票、清算、股息和其他高于我们普通股的权利；(B)规定我们的股东特别会议只能由我们的董事会、我们的董事会主席、我们的首席执行官或董事会的多数成员召开；(C)规定我们的董事会空缺只能由当时在任的董事的多数人填补，尽管不少于法定人数；(D)明确规定只有我们的董事会可以更改我们董事会的规模；(E)为提交给我们的股东年度会议的股东提案建立一个预先通知程序，包括建议提名我们的董事会成员；以及(F)明确授权我们的董事会修改、更改或废除我们的章程。这些条款单独或共同可能会推迟或阻止敌意收购、控制权的变更或我们管理层或董事会的变动。

此外，由于我们是在亚利桑那州注册成立的，我们受亚利桑那州修订后的法规第10-274条的条款管辖，该条款禁止我们与某些利益相关股东之间的某些业务合并，除非满足特定条件。这些规定还可能具有推迟或阻止Amtech控制权变更的效果。我们修订和重述的公司章程或修订和重述的章程或亚利桑那州法律中任何具有延迟或威慑控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们持有的普通股获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。

项目1B。未解决问题教育署职员评论

没有。

它EM 1C。网络安全

不适用。

31

项目2.P马戏团

我们相信我们的物业足以满足我们目前的需求。此外，我们相信我们可以获得足够的空间来满足我们可预见的业务需求。下表列出了我们拥有或租赁的主要物业。

项目3.法律法规L论文集

Amtech及其子公司不时成为因其业务运营而引起的诉讼的被告。我们不相信任何目前悬而未决的事项或程序会对我们的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。

项目4.地雷安全管理局安全披露

不适用。

32

部分第二部分：

项目5.注册人普通股的市场，相关的STOCKHOLDER Matters和发行人购买股权证券

市场信息

我们的普通股，每股面值0.01美元(普通股)，在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“ASYS”。股价详情可从纳斯达克网站获得，网址为Www.nasdaq.com.

发行人购买股权证券

共享回购计划

2023年2月7日，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以在一年内回购最多500万美元的已发行普通股，从2023年2月10日开始。根据该计划，回购将在公开市场交易中以现行市场价格、私下协商的交易或其他符合证券交易委员会规则和规定的方式进行；然而，我们没有义务回购股份，回购股份的时间、实际数量和价值取决于管理层的酌情权，并将取决于我们的股价和其他市场状况。我们可在回购计划生效期间，由董事会全权酌情决定终止回购计划。回购的股份可以注销或保存在国库中，以备进一步发行。于截至2023年9月30日止年度内，并无回购任何普通股。

2022年2月10日，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以在一年内回购最多500万美元的已发行普通股，从2022年2月16日开始。根据该计划，回购将在公开市场交易中按当前市场价格进行，以私下协商的交易方式进行，或以其他符合美国证券交易委员会规则和规定的方式进行；然而，我们没有义务回购股份，回购股份的时间、实际数量和价值取决于管理层的酌情决定权，并将取决于我们的股价和其他市场状况。我们可在回购计划生效期间，由董事会全权酌情决定终止回购计划。回购的股份可以注销或保存在国库中，以备进一步发行。在截至2022年9月30日的年度内，我们在公开市场回购了143,430股普通股，总成本约为140万美元(平均价格为每股9.78美元)。所有回购的股票都已注销。

在截至2023年9月30日的三个月内，我们没有回购任何股权证券，也没有出售任何未根据修订后的1933年证券法登记的股权证券。截至2023年9月30日，仍有500万美元可用于回购。

持有者

截至2023年11月17日，我们普通股的登记股东有297人。根据最近对经纪商的调查，我们估计截至当日约有5922名实益股东持有经纪或其他投资账户的股份。

分红

我们从未为我们的普通股支付过股息。我们目前的政策是将现金用于产品开发和升级、收购或扩张以及偿还债务方面的投资；因此，在可预见的未来，我们预计不会支付普通股的股息。然而，一旦达到上述优先事项，我们将像过去一样评估向股东返还资本的情况。

未登记的股权证券销售

2023财年没有未登记的股权证券销售。

33

项目6.R已保存

34

项目7.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况和经营成果

以下有关本公司财务状况及经营成果的讨论，应与本年度报告Form 10-K中“第8项.财务报表及补充数据”所载的综合财务报表及附注一并阅读。本讨论包含前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。由于某些因素的影响，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同，这些因素包括但不限于“风险因素”中描述的那些因素以及本年度报告Form 10-K中其他地方描述的那些因素。有关前瞻性陈述和“项目1A”的进一步信息，请参阅第5页。有关我们的风险因素的说明，请参阅“风险因素”。

概述

我们是全球领先的资本设备制造商，包括用于制造半导体设备的热加工和晶片抛光及相关耗材，如碳化硅(“碳化硅”)和硅功率设备、模拟和分立设备、电子组件和发光二极管(“LED”)。我们向世界各地的半导体设备和模块制造商销售这些产品，特别是在亚洲、北美和欧洲。

我们主要根据它们所服务的行业，在两个可报告的部门运营：(I)半导体和(Ii)材料和基板。在我们的半导体部门，我们提供热处理设备，包括焊料回流焊炉、水平扩散炉和定制的高温带式炉，供半导体、电子和机电组装制造商使用。我们的半导体客户主要是用于模拟、电源和射频(“RF”)的集成电路、光电传感器和分立(“O-S-D”)组件的制造商。在我们的材料和基板领域，我们生产晶片清洗设备以及用于研磨(精细研磨)和抛光材料的基板耗材和化学品，例如用于半导体产品的硅晶片、用于LED应用的蓝宝石晶片以及用于功率器件应用的化合物基板，如碳化硅晶片。

半导体行业是周期性的，但不是季节性的，历史上也经历过波动。我们的收入受到这些广泛的行业趋势的影响。

战略

我们继续专注于我们的业务盈利增长计划，并制定了战略增长计划和资本分配计划，我们相信这将支持我们的增长目标。我们的功率半导体战略增长计划利用我们的经验、产品和能力来追求增长、盈利和可持续发展。我们的核心重点领域是：

我们预计未来的投资将需要满足我们不断增长的服务市场的预期需求，以实现我们的收入增长目标，包括研发投资和资本支出，其中还包括对人才和管理信息系统的进一步投资。2022年6月，我们完成了马萨诸塞州制造工厂所在房地产的销售。关于这笔交易，

35

我们签订了为期两年的设施回租合同。这项售后回租交易在偿还现有抵押贷款和结算相关销售费用后，产生了约1490万美元的现金净流入。2023年9月，我们签署了一份租约，租用了一个更符合我们半导体产品线需求的新地点。随着我们扩大对代工制造商的使用，新地点的面积减少了。我们预计在2024财年第三季度完成向这个新设施的搬迁。此外，我们正在评估我们的运营、我们的管理信息系统以及我们的需求中的业务连续性和弹性，以提高效率并确保我们的基础设施能够支持我们未来的增长计划。作为一家资本设备制造商，我们将继续投资于我们的业务，以推动未来的增长。

新冠肺炎

2020年3月，新冠肺炎的爆发被世界卫生组织认定为大流行，疫情变得越来越广泛，包括在我们经营业务的所有市场。我们继续关注新冠肺炎对我们业务方方面面的影响。根据美国国土安全部的定义，我们是一家在关键基础设施行业运营的公司。到目前为止，我们遵循联邦指导方针以及外国政府、州和地方政府的命令，在整个新冠肺炎疫情期间继续在我们的足迹内运营。仍有许多未知因素，我们将继续监测对我们产品和服务的预期趋势和相关需求，并已经并将继续相应地调整我们的业务。请参阅“第1A项”中的其他信息。风险因素。

2022年3月28日，中国政府下令强制关闭我们的一家制造工厂所在的上海。该工厂于2022年5月获准部分重新开工，并于2022年6月1日全面重新开工。在2022年6月1日重新开工后，该工厂能够在整个6月份接近满负荷运转，并在此后以正常产能水平运转。鉴于围绕新冠肺炎疫情的不确定性，我们不能保证我们的上海工厂将被允许持续开放。

分部报告变更

我们评估了我们的组织结构，结论是我们有两个需要报告的部门。我们的材料和基板部门包括InterSurface Dynamic和Entrepix，从各自的收购日期开始。

行业波动

我们的季度和年度运营业绩一直并将继续受到大型系统订单时间的影响。此外，半导体设备行业是高度周期性的，该行业的状况仍然不稳定。因此，我们的订单量每季都在波动。关于与我们的业务和行业相关的风险的更多信息，请参阅“项目1A”。10-K表中的风险因素“。

财政年度

我们的财政年度是从10月1日到9月30日。除非另有说明，所提及的2023年、2022年和2021年分别指的是截至2023年、2023年、2022年和2021年的财政年度。

36

经营成果

下表列出了所示期间某些财务数据占净收入的百分比：

2023财年与2022财年比较

净收入

净收入包括在装运或交付设备时确认的收入。备件销售在装运时确认，服务收入在服务活动完成时确认，服务活动通常在服务合同期限内计税。由于我们的大部分收入来自大型系统销售，因此收入、毛利润和运营收入可能会受到系统发货时间的显著影响。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度，我们按可报告部门划分的净收入如下：

截至2023年9月30日和2022年9月30日止年度的净收入分别为1.133亿美元和1.063亿美元，增长700万美元或7%。半导体部门的收入比去年同期减少了1040万美元，降幅为12%。我们2023年的半导体业绩反映出皮带炉出货量的增长被我们的水平扩散炉、SMT和包装设备出货量的下降所抵消。我们的先进包装和SMT设备的出货量继续疲软，这主要与消费市场的全球需求放缓有关。我们2022年的半导体业绩反映了我们上海制造工厂的关闭，该工厂于5月中旬部分重新开放，并于2022年6月1日完全重新开放。由于Entrepix的加入，我们的材料和基板部门的收入增加了1740万美元，增幅为95%，从2023年1月17日起生效，但这部分被我们抛光设备出货量的减少所抵消。2023年，Entrepix在材料和衬底领域的收入约为1860万美元。

37

订单和积压

截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度新订单如下：

截至二零二三年及二零二二年九月三十日，我们的积压工作如下（以千美元计）：

于2023年底，三名客户分别占我们总积压订单的27%、21%及14%。截至2023年9月30日，概无其他客户占我们积压订单的10%以上。包括在我们的积压订单一般是信用批准的客户采购订单，相信是坚定的，一般预计将在未来十二个月内发货。我们在任何特定时间点的积压不一定代表后续期间的实际销售，积压也不能保证我们将从完成这些订单中实现利润。

毛利和毛利率

毛利是净收入和销售成本之间的差额。已售货品成本包括购买材料、劳工及制造设备及备件的间接费用，以及就安装、保修及付费服务电话向客户提供服务及支援的成本。毛利率是毛利占净收入的百分比。 截至二零二三年及二零二二年九月三十日止年度，我们按可呈报分部划分的毛利及毛利率如下（以千元计）：

截至2023年9月30日及2022年9月30日止年度的毛利分别为3,560万元及3,950万元，减少400万元或10%。2023年和2022年的毛利率分别为31%和37%。半导体业务的毛利率在2023年增至38%，2022年则为35%，这主要是由于我们马萨诸塞州工厂的利用率提高，以及上述我们的上海制造工厂在2022年期间关闭。这一关闭导致了关闭期间利用率的下降，因为我们继续向员工支付工资，同时在2022财年第三季度的前八周完全停产。在材料和基材部分，毛利率从2022年的47%降至2023年的18%，这主要是由于无形资产减值费用460万美元和与抛光机产品库存注销相关的150万美元费用所致。此外，我们的设备销售额较高，主要是Entrepix，其利润率低于我们的消耗品。我们所有细分市场的材料成本都在上升。为了应对这种增加的成本，我们不断审查我们的定价计划和供应商协议，目的是尽可能将这些增加的成本转嫁给我们的客户；然而，我们仍然面临来自客户的定价压力。我们还在继续探索与合同制造商的合作伙伴关系，这些制造商可以在更大范围内利用自己的购买力。在2024财年的第一季度，我们开始

38

由于转向代工制造和更广泛的半导体行业持续放缓，进行有针对性的裁员。

销售、一般和行政费用

销售、一般及行政开支(“销售、一般及行政开支”)包括雇员、顾问及承包商的成本、设施成本、销售佣金、运输成本、促销营销开支、法律及会计开支及坏账开支。

截至2023年9月30日及2022年9月30日止年度的SG&A总开支分别为4,200万元及2,830万元，增幅为1,370万元或48.2%。这一增长主要是由于我们收购Entrepix增加了570万美元的SG&A费用、与收购Entrepix相关的320万美元交易费用以及390万美元的额外审计和咨询费用，主要与增加Entrepix、实施新的ERP系统以及我们的内部控制审计有关。SG&A支出包括2023年和2022年分别为130万美元和50万美元的非现金股票薪酬支出。

研究、开发和工程

研究、发展及工程(“研发及工程”)开支包括设计、设计及开发新产品及工序的雇员、顾问及承办商的成本，以及生产原型所用的材料及用品的成本。研发和设备费用可能因正在进行的工程项目而有所不同。与从事战略项目或支持工程项目的工程师相关的费用记录在研发与工程中。然而，我们不时地在工程和制造过程中为我们的产品添加功能或开发新产品以满足客户订单的规格，在这种情况下，开发成本以及订单的其他成本将计入销售商品成本。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度的研发费用分别为730万美元和640万美元，增加了90万美元。这一增长主要是由于我们收购Entrepix增加了80万美元的研发和设备，这是因为我们半导体部门减少了110万美元，抵消了材料和衬底部门增加的100万美元(不包括Entrepix)。我们预计，随着我们精简产品供应，我们的研发费用将在2024财年减少。

固定资产销售收益

出售固定资产的收益主要包括出售BTU在马萨诸塞州的大楼的收益。售价为2,060万美元，其中70万美元在成交时扣除佣金和其他成交费用。与此次出售有关，我们确认了1250万美元的销售税前收益。

无形资产减值

在截至2023年9月30日的年度内，我们在材料和衬底部门确认了520万美元的已确认无形资产减值。如上所述，这项减值中的460万美元计入了销售成本，其余的计入了综合经营报表的营业费用。

遣散费

我们在2023年记录了70万美元的遣散费。这笔费用主要与本公司创办人王俊生先生的退休有关。2022年没有记录遣散费。

所得税

我们2023年和2022年的有效税率分别为17.1%和7.5%。实际税率是所得税总支出与税前收入之比。2023年和2022年的实际税率低于美国21%的法定税率。2023年的有效税率受到了不可扣除的费用、可包括的外国收入和无法确认税收优惠的损失的负面影响。2023年的有效税率受到了之前未确认的税收优惠的确认以及2023年部分估值免税额的释放的有利影响

39

与Entrepix收购相关的递延税项负债有关。2022年的有效税率受到了有利的影响，这是因为我们出售马萨诸塞州房产的收益在美国产生了很大一部分收益，而由于利用了充分估值的净营业亏损和外国税收抵免，因此没有确认任何税费。

2023年和2022年，我们分别记录了所得税(福利)和支出(260万美元)和140万美元。所得税拨备是基于对年收入、年度永久差额、法定税率和我们所经营的各个司法管辖区的抵免的估计。在确定综合所得税费用时，需要作出重大判断和估计。

美国公认会计原则(“GAAP”)要求，当“更有可能”全部或部分递延税项资产无法变现时，应设立估值准备。需要考虑对所有可用的正面和负面证据进行审查，包括公司的业绩、公司运营的市场环境以及结转和结转期的长度。根据这些原则，当客观的负面证据包括近年来的累积损失时，很难得出不需要估值津贴的结论。这种客观的负面证据限制了考虑其他主观证据的能力，例如未来的预测。基于对所有现有证据的考虑，我们得出的结论是，我们将对与美国净营业亏损和税收抵免结转相关的所有递延税项净资产维持全额估值准备金。我们将继续监测我们在美国和外国司法管辖区的累计收益和亏损状况，以确定美国递延税净资产的全额估值津贴是否合适。

在计算我们的纳税义务时，涉及到在我们全球业务的多个司法管辖区应用复杂的税收法律和法规时的不确定性。ASC 740规定，如果根据技术上的是非曲直，通过审查，包括任何相关上诉或诉讼程序的解决，更有可能维持来自不确定税收状况的税收优惠，则可确认该状况。2023年，我们确认了之前未确认的100万美元税收优惠，截至2023年9月30日，我们的财务报表中没有记录未确认的税收优惠。根据美国会计准则第740条，我们将未确认的税收利益记录为负债，并在我们的判断因评估以前无法获得的新信息而发生变化时对这些负债进行调整。

由于我们结转的美国净营业亏损，我们预计在可预见的未来支付最低限度的美国联邦现金税。

我们未来的有效所得税率取决于各种因素，如每个税收管辖区的收入(损失)金额、每个地区的税收规定、不可扣除的费用占税前收入的百分比以及我们税收筹划策略的有效性。

40

选定的季度数据(未经审计)

下表列出了选定的截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的年度的未经审计的综合季度财务信息，单位为千，但百分比和每股金额除外：