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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
 
表单10-Q
 （Mark One）
 
☒     根据1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年9月30日
 
或者
 
☐        根据1934年《证券法》第13或15 (d) 条提交的过渡报告

在从到的过渡期内。
 
委员会档案编号 001-14775

 DMC GLOBAL INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
 
84-0608431
（注册国或组织国） （美国国税局雇主识别号）
11800 Ridge Parkway, 300 套房, 布鲁姆菲尔德, 科罗拉多州80021
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）
 
(303) 665-5700
（注册人的电话号码，包括区号）
 
每个班级的标题交易符号注册的交易所名称
普通股，面值0.05美元
繁荣纳斯达克全球精选市场

用复选标记指明注册人是否：（1）在过去的12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短时限）已提交1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。 是的  ☒没有 ☐
 
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的  ☒没有 ☐
 
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
 
大型加速过滤器 ☐
 
加速过滤器  ☒
   
非加速过滤器 ☐
 
规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的 ☐没有☒
 
已发行普通股的数量为 19,761,581截至2023年10月30日。




关于前瞻性陈述的警示性说明
 
这份10-Q表的季度报告包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。我们打算将本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述纳入安全港前瞻性陈述条款。本报告中包含的不是历史事实的陈述是前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，可能导致实际业绩与预期业绩存在重大差异。这些陈述有时可以通过我们使用前瞻性词语来识别，例如 “可能”、“相信”、“计划”、“预期”、“估计”、“期望”、“打算” 和其他具有类似含义的短语。此类陈述包括对2023年第四季度北美油井完井活动的预期、制造流程变化和DynaEnergetics推出新产品带来的预期利润率提高、我们对DynaEnergetics在2023年剩余时间内专利诉讼费用减少的预期、阿卡迪亚新企业资源规划系统第一阶段完成的预期收益，预计NobelClad的需求、我们在NobelClad的待办事项、我们未来获得资本市场交易的能力、支持我们流动性状况的资金可用性以及我们预期的未来流动性状况将增加。前瞻性信息基于截至本季度报告发布之日可用的信息，以及我们无法控制的许多假设和发展。尽管我们认为这些前瞻性陈述中表达的预期是合理的，但我们无法向您保证我们的预期会是正确的。可能导致实际业绩出现重大差异的因素包括但不限于我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中提及的因素，例如：地缘政治和经济不稳定，包括衰退或萧条；通货膨胀；供应链延迟和中断；能源供应和成本；运输中断；以有吸引力的价格获得新合同的能力；客户订单和发货的规模和时间；产品定价和利润率；我们的能力利用我们的积压实现销售；客户需求波动；外币波动；竞争因素；合同的及时完成；支出的时间和规模；及时获得政府批准和许可；金属、铝和其他原材料的价格和可用性；关税或配额的波动；影响我们的业务和我们所服务的最终市场用户业务的国内外法律法规的变化；我们当地劳动力供应的充足性设施；当前或将来我们各种业务的制造能力受到限制；我们成功整合阿卡迪亚的能力；未决或未来的诉讼或监管事项的影响；资金的可用性和成本；我们在信贷额度下获得借款能力或进入资本市场的能力；全球经济状况；以及战争、恐怖主义和武装冲突。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅反映管理层截至本文发布之日的分析。我们没有义务公开发布这些前瞻性陈述的任何修订结果，这些修订可能是为了反映本文发布之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。


索引
 
  页面
第一部分-财务信息
第 1 项
简明合并财务报表
4
   
 
截至2023年9月30日（未经审计）和2022年12月31日的简明合并资产负债表
4
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表（未经审计）
5
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并综合收益表（未经审计）
6
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的股东权益和可赎回非控股权益简明合并报表（未经审计）
7
 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表（未经审计）
9
 
简明合并财务报表附注（未经审计）
10
   
第 2 项
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
23
   
第 3 项
关于市场风险的定量和定性披露
38
   
第 4 项
控制和程序
38
   
第二部分-其他信息
   
第 1 项
法律诉讼
39
   
第 1A 项
风险因素
39
   
第 2 项
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
39
   
第 3 项
优先证券违约
39
   
第 4 项
矿山安全披露
39
   
第 5 项
其他信息
39
   
第 6 项
展品
40
   
 
签名
40

3
目录

第一部分-财务信息

第 1 项。简明合并财务报表

DMC GLOBAL INC.
简明的合并资产负债表
（金额以千计，股票和每股数据除外）
2023年9月30日2022年12月31日
（未经审计）
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$28,060 $25,144 
有价证券7,516 — 
应收账款，扣除可疑账款备抵金美元945和 $925，分别地
105,519 94,415 
库存185,777 156,590 
预付费用和其他9,945 10,723 
流动资产总额336,817 286,872 
不动产、厂房和设备217,791 211,277 
减去-累计折旧(91,696)(81,832)
不动产、厂房和设备，净额126,095 129,445 
善意141,725 141,725 
购买的无形资产，净额200,925 217,925 
递延所得税资产6,843 7,633 
其他资产83,873 95,378 
总资产$896,278 $878,978 
负债、可赎回的非控股权益和股东权益
流动负债：
应付账款$45,589 $46,816 
应计费用12,623 8,415 
应计所得税11,527 4,256 
应计员工薪酬和福利15,638 14,441 
合同负债28,557 32,080 
长期债务的当前部分15,000 15,000 
其他流动负债8,693 7,042 
流动负债总额137,627 128,050 
长期债务104,460 117,798 
递延所得税负债3,336 1,908 
其他长期负债58,167 63,053 
负债总额303,590 310,809 
承付款和或有开支（注11）
可赎回的非控制性权益187,522 187,522 
股东权益
优先股，$0.05面值； 4,000,000授权股份； 不已发行和流通股票
— — 
普通股，$0.05面值； 50,000,000授权股份； 20,457,257和 20,140,654分别发行的股票
1,022 1,007 
额外的实收资本312,152 303,893 
留存收益146,421 125,215 
其他累积综合亏损(29,846)(28,758)
按成本计算的库存股和用于递延薪酬的公司股票（按面值计算）； 693,538和 605,723分别为股票
(24,583)(20,710)
股东权益总额405,166 380,647 
负债总额、可赎回的非控制性权益和股东权益$896,278 $878,978 

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
DMC GLOBAL INC.
简明合并运营报表
（金额以千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
净销售额$172,147 $174,465 $545,152 $479,012 
销售产品的成本119,550 123,127 378,454 338,669 
毛利52,597 51,338 166,698 140,343 
成本和支出：    
一般和管理费用16,259 19,796 60,285 56,330 
销售和分销费用12,454 10,748 36,978 31,383 
已购无形资产的摊销5,667 7,385 17,001 33,154 
重组费用和资产减值515 8 515 53 
成本和支出总额34,895 37,937 114,779 120,920 
营业收入17,702 13,401 51,919 19,423 
其他收入（支出）：    
其他收入（支出），净额302 120 (337)(35)
利息支出，净额(2,392)(1,771)(7,205)(4,058)
所得税前收入15,612 11,750 44,377 15,330 
所得税准备金4,087 3,537 13,187 4,938 
净收入$11,525 $8,213 $31,190 $10,392 
减去：归属于可赎回非控股权益的净收益2,642 1,496 7,695 1,411 
归属于DMC Global Inc. 股东的净收益$8,883 $6,717 $23,495 $8,981 
归属于DMC Global Inc.股东的每股净收益：  
基本$0.38 $0.46 $1.07 $0.20 
稀释$0.38 $0.46 $1.07 $0.20 
加权平均已发行股数：    
基本19,543,251 19,381,489 19,492,212 19,352,638 
稀释19,596,575 19,381,794 19,540,978 19,357,333 

为计算每股收益而对可赎回的非控股权益进行调整后归属于DMC Global Inc.股东的净收益的对账
截至9月30日的三个月
截至9月30日的九个月
2023202220232022
归属于DMC Global Inc. 股东的净收益$8,883 $6,717 $23,495 $8,981 
调整可赎回的非控股权益(1,263)2,256 (2,289)(4,996)
调整可赎回的非控股权益后归属于DMC Global Inc.股东的净收益$7,620 $8,973 $21,206 $3,985 

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
DMC GLOBAL INC.
综合收益的简明合并报表
（金额以千计）
（未经审计）

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
净收入$11,525 $8,213 $31,190 $10,392 
累计外币折算调整的变动(2,303)(3,472)(1,088)(7,263)
其他综合收入$9,222 $4,741 $30,102 $3,129 
减去：归属于可赎回非控股权益的综合收益2,642 1,496 7,695 1,411 
归属于DMC Global Inc.股东的综合收益$6,580 $3,245 $22,407 $1,718 
 
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
6
目录
DMC GLOBAL INC.
股东权益和可赎回的非控股权益的简明合并报表
（金额以千计，股票数据除外）
（未经审计）

     其他按成本计算的库存股，以及总计可兑换
   额外 累积持有的公司股票DMC Global Inc非-
 普通股付费已保留全面递延薪酬，按面值计算股东控制
 股份金额资本收益损失股份金额公平利息
余额，2022 年 12 月 31 日20,140,654 $1,007 $303,893 $125,215 $(28,758)(605,723)$(20,710)$380,647 $187,522 
净收入— — — 909 — — — 909 1,230 
累计外币折算调整的变动— — — — 769 — — 769 — 
与股票薪酬计划相关的发行的股票258,807 13 (13)— — — — — — 
基于股票的薪酬— — 4,795 — — — — 4,795 232 
向可赎回的非控股权益持有人分配— — — — — — — — (2,600)
调整可赎回的非控股权益— — — (1,138)— — — (1,138)1,138 
国库股票活动— — — — — (77,184)(3,705)(3,705)— 
余额，2023 年 3 月 31 日20,399,461 $1,020 $308,675 $124,986 $(27,989)(682,907)$(24,415)$382,277 $187,522 
净收入— — — 13,703 — — — 13,703 3,823 
累计外币折算调整的变动— — — — 446 — — 446 — 
与股票薪酬计划相关的发行的股票50,582 2 210 — — — — 212 — 
基于股票的薪酬— — 1,570 — — — — 1,570 129 
向可赎回的非控股权益持有人分配— — — — — — — — (3,840)
调整可赎回的非控股权益— — — 112 — — — 112 (112)
国库股票活动— — — — — (2,635)(14)(14)— 
余额，2023 年 6 月 30 日20,450,043 $1,022 $310,455 $138,801 $(27,543)(685,542)$(24,429)$398,306 $187,522 
净收入— — — 8,883 — — — 8,883 2,642 
累计外币折算调整的变动— — — — (2,303)— — (2,303)— 
与股票薪酬计划相关的发行的股票7,214 — — — — — — — — 
基于股票的薪酬— — 1,697 — — — — 1,697 135 
向可赎回的非控股权益持有人分配— — — — — — — — (4,040)
调整可赎回的非控股权益— — — (1,263)— — — (1,263)1,263 
国库股票活动— — — — — (7,996)(154)(154)— 
余额，2023 年 9 月 30 日20,457,257 $1,022 $312,152 $146,421 $(29,846)(693,538)$(24,583)$405,166 $187,522 

7
目录
DMC GLOBAL INC.
股东权益和可赎回的非控股权益的简明合并报表
（金额以千计，股票数据除外）
（未经审计）
     其他按成本计算的库存股，以及总计可兑换
   额外 累积持有的公司股票DMC Global Inc非-
 普通股付费已保留全面递延薪酬，按面值计算股东控制
 股份金额资本收益损失股份金额公平利息
余额，2021 年 12 月 31 日19,920,829 $996 $294,515 $111,031 $(26,538)(570,415)$(19,479)$360,525 $197,196 
净亏损— — — (3,288)— — — (3,288)(992)
累计外币折算调整的变动— — — — (1,204)— — (1,204)— 
与股票薪酬计划相关的发行的股票163,443 8 (8)— — — — — — 
与可赎回的非控股权益相关的对价调整— — — — — — — — (427)
基于股票的薪酬— — 2,267 — — — — 2,267 102 
向可赎回的非控股权益持有人分配— — — — — — — — (4,400)
调整可赎回的非控股权益— — — (5,717)— — — (5,717)5,717 
国库股票活动— — — — — (16,773)(1,088)(1,088)— 
余额，2022 年 3 月 31 日20,084,272 $1,004 $296,774 $102,026 $(27,742)(587,188)$(20,567)$351,495 $197,196 
净收入— — — 5,552 — — — 5,552 907 
累计外币折算调整的变动— — — — (2,587)— — (2,587)— 
与股票薪酬计划相关的发行的股票35,657 2 (2)— — — — — — 
基于股票的薪酬— — 2,133 — — — 2,133 158 
向可赎回的非控股权益持有人分配— — — — — — — — (2,600)
调整可赎回的非控股权益— — — (1,535)— — — (1,535)1,535 
国库股票活动— — — — — (10,570)(3)(3)— 
余额，2022 年 6 月 30 日20,119,929 $1,006 $298,905 $106,043 $(30,329)(597,758)$(20,570)$355,055 $197,196 
净收入— — — 6,717 — — — 6,717 1,496 
累计外币折算调整的变动— — — — (3,472)— — (3,472)— 
与股票薪酬计划相关的发行的股票7,750 1 (1)— — — — — — 
与可赎回的非控股权益相关的对价调整— — — — — — — — 1,783 
调整可赎回的非控股权益— — — 2,256 — — — 2,256 (2,256)
基于股票的薪酬— — 2,099 — — — — 2,099 143 
向可赎回的非控股权益持有人分配— — — — — — — — (3,400)
国库股票活动— — — — — (64)(2)(2)— 
余额，2022 年 9 月 30 日20,127,679 $1,007 $301,003 $115,016 $(33,801)(597,822)$(20,572)$362,653 $194,962 

随附的附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分


8
目录
DMC GLOBAL INC.
简明的合并现金流量表
（金额以千计）
（未经审计）
截至9月30日的九个月
 20232022
经营活动提供的现金流：  
净收入$31,190 $10,392 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：  
折旧10,294 10,578 
已购无形资产的摊销17,001 33,154 
递延债务发行成本的摊销412 412 
与收购相关的库存估值的摊销升级— 430 
基于股票的薪酬8,558 6,891 
递延所得税2,218 (1,612)
重组费用和资产减值515 53 
其他(2,040)(295)
改进：  
应收账款，净额(11,416)(24,421)
库存(29,460)(31,311)
预付费用和其他14,185 3,736 
应付账款(1,485)2,925 
合同负债(3,450)9,277 
应计费用和其他负债6,226 4,126 
经营活动提供的净现金42,748 24,335 
用于投资活动的现金流：   
投资有价证券(7,516)— 
与收购业务相关的对价调整— (2,034)
购置不动产、厂房和设备(7,455)(11,277)
用于投资活动的净现金(14,971)(13,311)
用于融资活动的现金流：   
定期贷款的还款(13,750)(11,250)
支付债务发行成本— (179)
向可赎回的非控股权益持有人发放(10,345)(10,293)
向员工和董事发行普通股所得净收益212 — 
购买国库股(2,328)(1,092)
用于融资活动的净现金(26,211)(22,814)
汇率对现金的影响1,350 (534)
现金和现金等价物的净增加（减少）2,916 (12,324)
期初的现金和现金等价物25,144 30,810 
期末的现金和现金等价物$28,060 $18,486 

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
9
目录

DMC GLOBAL INC.
简明合并财务报表附注
（金额以千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
 
1.      列报基础
 
简明合并财务报表中包含的信息未经审计，但包括所有正常和经常性调整，管理层认为，这些调整是公允列报中期所必需的。在本季度列报中，某些信息和脚注披露，包括通常包含在根据公认会计原则编制的合并财务报表中的关键和重要会计政策，已被精简或省略。这些简明合并财务报表应与我们在截至2022年12月31日的10-K表上提交的年度报告中包含的财务报表一起阅读。

2.      重要的会计政策
 
整合原则
 
简明合并财务报表包括DMC Global Inc.（“DMC”、“我们”、“我们的” 或 “公司”）及其控股子公司的账目。只有持有控股权益的子公司才会合并。在合并中，所有公司间账户、利润和交易均已清除。

应收账款

公司使用当前的预期信用损失模型来衡量其应收账款的预期信用损失，该模型基于历史经验，根据当前状况和合理且可支持的预测进行了调整。公司按业务、地理位置和/或客户风险状况对应收账款余额进行了分类，并利用历史和其他经验在确认应收账款时为信用损失设定了备抵金。为了衡量预期的信贷损失，我们选择按业务部门汇总贸易应收账款，并将每个细分市场的应收账款余额作为单独的总数进行分析。在每个细分市场中，应收账款都表现出相似的风险特征。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们的预期亏损率反映了我们业务中存在的市场状况的不确定性，包括供应链中断、利率上升以及全球地缘政治和经济不稳定。此外，我们还审查了未偿应收账款，包括账龄余额，在我们知道特定客户无法履行对我们的财务义务的情况下，我们会根据应付金额记录一笔特定的备抵金，将确认的应收账款净额减至我们估计将要收取的金额。在我们的简明合并运营报表中，记录的津贴的抵消费用记入 “销售和分销费用”。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，净准备金为美元317和 $141，分别被记录下来。

下表汇总了我们每个业务领域客户应收账款信贷损失准备金中迄今为止的活动：

世外桃源DynaEnergetNobelCladDMC Global Inc
可疑账户备抵金，2022年12月31日
$244 $603 $78 $925 
本期预期信贷损失准备金— 451 — 451 
从津贴中扣除的注销款(120)— (120)
收回先前储备的金额(184)(126)— (310)
外币汇率的影响及其他— 1 (2)(1)
可疑账户备抵金，2023年9月30日
$60 $809 $76 $945 

10
目录

可赎回的非控制性权益

2021年12月23日，DMC完成了对以下公司的收购 60Arcadia Products, LLC的会员权益百分比，Arcadia Products, LLC是一家由Arcadia, Inc.（统称为 “Arcadia”）转换而产生的科罗拉多州有限责任公司。Arcadia的有限责任公司运营协议（“运营协议”）包含公司在收购截止日期（“看涨期权”）三周年或之后从少数股权持有人那里购买Arcadia剩余权益的权利。同样，Arcadia的少数股权持有人有权在收购截止日期（“看跌期权”）三周年或之后将其在Arcadia的剩余权益出售给公司。看涨期权和看跌期权均允许各自的持有人根据运营协议中包含的预定义计算行使权利。

该公司最初将收购日的非控股权益的公允价值入账。我们确定，看涨期权和看跌期权都不符合衍生品的定义，因为运营协议不允许合同净结算，期权不能在运营协议之外通过市场机制结算，标的股票被视为流动性不足，因为它们不是公开交易的，因此不容易转换为现金。此外，两种期权的结算价格均基于与调整后收益挂钩的预定义计算，而不是固定价格，该公式基于阿卡迪亚三年内调整后平均收益的倍数。因此，我们得出的结论是，看涨期权和看跌期权属于非控股权益，因此不代表独立工具。

鉴于非控股权益可能被赎回，赎回权不完全在公司控制范围内，我们得出的结论是，非控股权益应根据ASC 480区分负债与股权（“ASC 480”）进行核算。非控股权益也有可能被赎回，因为证券可赎回的唯一标准是时间的流逝。因此，在简明合并资产负债表中，可赎回的非控股权益归类为临时权益，与股东权益部分分开。

在收购后的每个资产负债表日期，必须进行两次单独的计算以确定可赎回的非控股权益的价值。首先，可赎回的非控股权益必须根据ASC 810合并（“ASC 810”）进行核算，根据该合并，归属于可赎回的非控股权益持有人的收入（亏损）和现金分配。发生这种情况之后，必须考虑ASC 480的适用条款，以确定是否需要进一步调整以增加可赎回的非控股权益的账面价值。根据运营协议的条款，只有在可赎回的非控股权益的估计结算金额超过根据ASC 810计算的账面价值时，才需要进行调整。如果需要进行此类调整，则该影响将立即记录在留存收益中，因此不会影响简明合并运营报表或综合收益（亏损）。截至2023年9月30日和2022年12月31日，可赎回的非控股权益为美元187,522.

本票

为了使可赎回的非控股权益持有人相对于替代交易结构的税后对价均衡，收购完成后，公司立即贷款 $24,902致可赎回的非控股权益持有人。这笔贷款由无抵押本票作证，贷款将从出售可赎回的非控股权益持有人在阿卡迪亚的权益的收益中偿还，无论是在行使看跌期权、看涨期权时获得的，还是在向运营协议条款允许的第三方出售时获得的。贷款必须在行使看跌期权或看涨期权时或在2051年12月16日之前全额偿还，并已记录在 “其他资产” 中 在简明合并资产负债表中。

收入确认

公司的收入主要来自客户为有形商品支付的对价。公司按业务领域分析其不同的产品，以确定收入确认的适当依据。收入不是从与客户签订的合同以外的其他来源产生的，收入是扣除向客户征收的任何税款后确认的，这些税款随后汇给政府当局。与客户签订的合同不会产生任何实质性的前期运营成本。

11
目录

在DynaEnergetics和NobelClad业务领域转移给客户的货物的付款权是在某个时间点转移控制权而不是根据任何其他标准转移控制权时产生的。当控制权在某个时间点转移到客户时，我们对在Arcadia业务领域转移给客户的货物的付款权通常也会产生；但是，某些基于项目的定制产品的控制权有时会随着时间的推移移交给客户。付款条款和条件因合同而异，但条款通常包括合同中的付款要求 30到 90我们所有细分市场的天数。如果我们要求客户在订单发货之前提前付款，我们会记录合同责任。鉴于我们每个细分市场的订单启动和订单履行之间的时间很短，我们已经确定，我们的合同负债不包括重要的融资部分。 有关分类收入披露，请参阅附注9 “业务板块”。

在我们提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中，查看针对我们每个业务领域的其他收入确认政策披露。

所得税

我们确认递延所得税资产和负债因财务报告和资产负债税基之间的暂时差异而产生的预期未来所得税后果。所得税税率或税法变化的任何影响均包含在颁布期间的所得税规定中。税收抵免的递延所得税影响被视为对所得税支出的即时调整。我们确认递延所得税资产对所有可扣除的临时差额的预期未来影响，前提是我们认为这些资产很有可能变现。根据当前情况，当递延所得税资产的全部或部分可能无法变现时，我们会记录估值补贴。在做出此类决定时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括未来现有应纳税临时差额的逆转、预计的未来应纳税所得额、税收筹划策略、最近的财务运营及其相关的估值补贴（如果有）。

只有当根据职位的技术优点，税收状况很有可能在审查（包括任何相关上诉或诉讼的解决）后得以维持时，我们才承认不确定的税收状况所带来的税收优惠。简明合并财务报表中确认的此类头寸的税收优惠被衡量为最终解决后很可能实现的最大收益。我们确认与运营费用中不确定的税收状况相关的利息和罚款。

每股收益

在有净收入的时期，公司使用两类方法计算每股收益（“EPS”），这是一种收益分配公式，根据申报的股息和未分配收益的参与权确定 (i) 每类普通股（公司有单一类别的普通股）和（ii）参与证券的每股收益。限制性股票奖励在净收入期内被视为参与证券，因为它们作为普通股获得不可没收的股息权。限制性股票奖励不计入净亏损。

基本每股收益的计算方法是将调整可赎回的非控股权益后归属于公司股东的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。公司普通股股东可获得的净收益（亏损）包括截至报告期末对可赎回的非控股权益价值的任何调整。有关可赎回非控股权益调整计算的进一步讨论，请参阅上文 “可赎回的非控股权益” 部分。摊薄后的每股收益根据限制性股票奖励、限制性股票单位、绩效股票单位和其他潜在的稀释性金融工具（稀释性证券）的影响调整基本每股收益，只有在限制性股票奖励、限制性股票单位、绩效股票单位和其他潜在的稀释性金融工具（稀释性证券）的影响下才会调整基本每股收益。稀释证券的影响通过应用（1）库存股法或（2）两类法中较高的稀释系数反映在摊薄后的每股收益中。在所列的适用时期，使用两类方法的摊薄每股收益比库存股法更具稀释性；因此，下面只包括了两类法。
12
目录

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
据报道，归属于DMC Global Inc. 股东的净收益$8,883 $6,717 $23,495 $8,981 
调整可赎回的非控股权益(1,263)2,256 (2,289)(4,996)
减去：参与证券的未分配净收益(118)(136)(329)(61)
每股基本净收益的分子：7,502 8,837 20,877 3,924 
加：分配给参与证券的未分配净收益118 136 329 61 
减去：重新分配给参与证券的未分配净收益(117)(136)(328)(61)
摊薄后每股净收益的分子：$7,503 $8,837 $20,878 $3,924 
分母：
每股基本净收益的加权平均流通股数19,543,251 19,381,489 19,492,212 19,352,638 
稀释性证券的影响 (1)
53,324 305 48,766 4,695 
摊薄后每股净收益的加权平均流通股数19,596,575 19,381,794 19,540,978 19,357,333 
归属于DMC Global Inc.股东的每股净收益
基本$0.38 $0.46 $1.07 $0.20 
稀释$0.38 $0.46 $1.07 $0.20 

(1)在截至2023年9月30日的三个月和九个月中， 3,239和 9,447股票分别被排除在外，因为它们的作用本来是反稀释的。

递延补偿计划

公司维持不合格递延薪酬计划（“计划”），作为其针对某些员工的整体薪酬待遇的一部分。参与者有资格在延税的基础上通过本计划推迟部分年薪、年度激励奖金和股权奖励。延期加入该计划不由公司提供相应或补贴，也没有资格获得高于市场的收益或优惠收益。

该计划规定，递延薪酬义务应根据参与者的缴款和选择，通过交付固定数量的DMC普通股或现金来结算。对于递延股权奖励，在股权奖励归属之后，在本计划规定的期限之后，参与者可以选择将股票奖励的缴款分散到计划参与者可以选择的其他投资选择中。一旦实现多元化，此类捐款将通过交付现金来结算。

公司设立了通常被称为 “拉比信托” 的设保人信托，并出资了某些资产来偿还计划参与者的未来债务。这些资产受公司普通债权人的潜在债权约束。信托中持有的资产包括未归属的限制性股票奖励（“RSA”）、既得公司股票奖励、针对某些现任和前任员工的公司拥有的人寿保险（“COLI”），以及货币市场和共同基金。信托持有的未归属RSA和普通股反映在简明合并资产负债表中 “按成本计算的库存股和为递延薪酬而持有的公司股票”，按普通股或未归属的RSA的面值计算。这些账户未根据普通股公允价值的后续变化进行调整。COLI按现金退还价值入账，而信托持有的货币市场和共同基金按公允价值入账。

根据本计划的条款，将以现金结算的递延薪酬债务按应计制记账。这些债务是根据计划参与者选择的标的投资期权的价值变化进行调整的。递延薪酬义务将通过交付固定数量的公司普通股来结算，反映在 “普通股” 内的股东权益和可赎回非控股权益简明合并报表中，按普通股或未归属的RSA的面值计算。这些账户未根据普通股公允价值的后续变化进行调整。

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目录

在本报告所述期间，与递延薪酬计划相关的余额如下。“预付费用和其他” 和 “其他流动负债” 中包含的金额涉及根据本计划条款向我们的前首席执行官（“首席执行官”）进行的定期分配，该分配将在自2023年9月30日起的十二个月内进行。有关首席执行官过渡的更多信息，请参阅附注12。

资产负债表位置2023年9月30日2022年12月31日
递延补偿资产预付费用和其他$1,428 $— 
递延补偿资产其他资产8,087 13,566 
递延补偿义务其他流动负债1,428 — 
递延补偿义务其他长期负债11,673 15,292 

金融工具的公允价值

公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。我们必须根据估值的输入以及它们在市场上可观察到或不可观察的程度，使用既定的层次结构进行公允价值测量。层次结构中的三个级别如下所示：

•第 1 级 — 根据截至计量日可访问的活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）对估值的输入。

•第 2 级 — 估值的输入包括不活跃的市场或类似资产或负债的活跃市场的报价、可观察到的报价以外的投入，以及主要来自可观察到的市场数据或由可观察到的市场数据证实的投入。

•第 3 级 — 估值输入是资产或负债不可观察的输入。

最高优先级分配给 1 级输入，最低优先级分配给 3 级输入。

现金及现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用的账面价值接近其公允价值。我们的有价证券是使用活跃市场的报价进行估值的，这些报价自计量之日起即可获得。我们的循环贷款和信贷额度下的定期贷款的账面价值在未偿还时接近其公允价值，因为这些工具的利率是浮动的，每月按市场利率重置。所有这些账户余额均被视为一级资产和负债。

我们的外币远期合约使用市场报价进行估值，或者使用基于当前市场汇率的收益率曲线模型确定。因此，我们将这些工具归类为公允价值层次结构中的二级。货币市场基金和共同基金 $3,175截至 2023 年 9 月 30 日和 $8,444截至2022年12月31日，为履行未来递延薪酬义务而持有的递延薪酬按标的证券的市值进行估值，在公允价值层次结构中被归类为二级资产。

截至2023年9月30日或2022年12月31日，我们没有持有任何三级资产或负债。

最近的会计公告

我们已经考虑了最近发布的所有会计公告，但尚未生效，我们预计任何公告不会对公司的简明合并财务报表产生重大影响。

3.      库存
 
库存按成本（先入先出）或可变现净值中较低者列报。库存中包含的重要成本要素是材料、人工、运费、分包成本和制造间接费用。必要时，我们会通过记录过剩、流动缓慢和过时库存的准备金，将库存减记为其可变现净值。我们会定期审查现有库存数量和价值，并将其与未来产品需求、市场状况、生产要求和技术发展的估计值进行比较。

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目录

截至2023年9月30日，库存包括以下内容：
世外桃源DynaEnergetNobelCladDMC Global Inc
原材料$8,761 $25,215 $9,675 $43,651 
在处理中工作9,798 32,776 14,581 57,155 
成品56,665 28,012 — 84,677 
补给品— — 294 294 
库存总额$75,224 $86,003 $24,550 $185,777 

截至2022年12月31日，库存包括以下内容：
世外桃源DynaEnergetNobelCladDMC Global Inc
原材料$11,099 $23,701 $8,926 $43,726 
在处理中工作11,468 21,198 7,587 40,253 
成品55,074 16,802 456 72,332 
补给品— — 279 279 
库存总额$77,641 $61,701 $17,248 $156,590 

4.      购买的无形资产
 
截至2023年9月30日，我们购买的无形资产包括以下内容：
格罗斯累积的
摊销		网
核心技术$13,920 $(13,902)$18 
客户关系244,404 (62,894)181,510 
商标/商品名称23,894 (4,497)19,397 
无形资产总额$282,218 $(81,293)$200,925 
 
截至2022年12月31日，我们购买的无形资产包括以下内容：
格罗斯累积的
摊销		网
核心技术$14,063 $(14,031)$32 
客户待办事项22,000 (22,000)— 
客户关系244,650 (47,254)197,396 
商标/商品名称23,914 (3,417)20,497 
无形资产总额$304,627 $(86,702)$217,925 
 
截至2022年9月30日，我们未摊销购买的无形资产的总价值从2022年12月31日起发生了变化，这是由于外币折算造成的。

5.      合同负债
 
有时，我们会要求客户在订单发货之前预付款，以帮助我们为大宗订单的库存投资提供资金或将客户的信用额度保持在可接受的水平。 报告所述期间的合同负债如下：
2023年9月30日2022年12月31日
世外桃源$16,564 $27,634 
NobelClad10,003 3,661 
DynaEnerget1,990 785 
合同负债总额$28,557 $32,080 

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目录

我们通常预计在不超过一年的时间内确认与合同负债相关的收入，但不可预见的情况可能会导致与合同负债相关的发货延迟，主要是供应链延误和中断.

6.      租赁

该公司租赁用于制造业以及行政和销售办公室的不动产，并租赁汽车和办公设备。公司在合同开始时确定合同是否包含租赁安排。对于公司作为承租人的租赁，租赁分为融资租赁或运营租赁。使用权（“ROU”）资产最初按租赁期内租赁付款的现值加上初始直接成本（如果有）来衡量。如果租赁没有提供贴现率，也无法轻易确定隐含利率，则使用递增借款利率来确定未来租赁付款的现值。在简明合并运营报表中，最低租赁付款额的租赁费用在租赁期限内按直线方式确认。公司租赁协议中的租赁和非租赁部分一起核算。可变租赁付款在债务发生期间确认。公司没有以公司为出租人的租约。

公司几乎所有的租赁安排都被归类为经营租赁。在本报告所述期间，ROU的资产和租赁负债余额如下：
2023年9月30日2022年12月31日
ROU 资产$44,661 $48,470 
当前的租赁负债7,290 7,041 
长期租赁负债39,288 43,001 
租赁负债总额$46,578 $50,042 

ROU 资产在” 中报告其他资产” 而当前的租赁负债则在”其他流动负债” 而长期租赁负债在” 中报告其他长期负债” 在公司的简明合并资产负债表中。为经营租赁负债支付的现金在公司的简明合并现金流量表中记录为运营现金流出。

阿卡迪亚向与可赎回的非控股权益持有人和阿卡迪亚前总裁有关联的实体租赁某些办公、制造、分销和仓库设施。曾经有 八关联方租约自2023年9月30日起生效，到期日从2023年到2026日历年不等，不包括任何续订选项。截至2023年9月30日，为关联方租赁确认的ROU资产和相关租赁负债总额为美元26,291和 $27,062，分别地。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，运营租赁费用为美元3,349和 $2,872，分别地。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，运营租赁费用为美元9,504和 $8,413，分别地。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，关联方租赁费用为美元1,156和 $3,469，分别计入每个期间，并包含在运营租赁费用总额中。在所列的任何时期，短期和可变租赁成本都不大。

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7.      债务
 
未偿借款包括以下内容：
2023年9月30日2022年12月31日
银团信贷协议：  
美元循环贷款$— $— 
定期贷款121,250 135,000 
德国商业银行信贷额度— — 
未偿借款121,250 135,000 
减去：债务发行成本(1,790)(2,202)
债务总额119,460 132,798 
减去：长期债务的流动部分(15,000)(15,000)
长期债务$104,460 $117,798 

银团信贷协议

2021 年 12 月 23 日，我们签订了 五年 $200,000银团信贷协议（“信贷额度”），其中包括 $150,000定期贷款，可摊还于 10每年本金的百分比，在2026年信贷额度到期日为未偿余额支付气球，并允许最高为美元的循环贷款50,000。信贷额度具有手风琴功能，可将承诺增加$100,000根据循环贷款类别和/或增加定期贷款，但须经适用贷款人批准。我们与一个集团签订了信贷额度 四银行，由北卡罗来纳州KeyBank担任行政代理人。信贷额度由DMC的某些资产担保，包括应收账款、库存和固定资产，包括Arcadia及其子公司，以及DMC及其子公司的担保和股票质押。
美元以下的借款150,000定期贷款和 $50,000循环贷款限额可以采用调整后的每日简单担保隔夜融资利率（“SOFR”）贷款或一个月调整后的定期SOFR贷款的形式。此外，循环贷款的美元借款可以采用基准利率贷款的形式（基准利率借款基于行政代理人最优惠利率、调整后的联邦基金利率或调整后的SOFR利率中较高者）。SOFR 贷款按适用的 SOFR 利率加上适用的保证金（不同于 1.50% 至 3.00%)。基准利率贷款按规定的基本利率加上适用的保证金（不同于 0.50% 至 2.00%)。截至2023年9月30日， 不这把左轮手枪的款项尚待支付。

信贷额度包括各种契约和限制，其中一些契约和限制涉及向股东支付股息或其他分配；赎回股本；承担额外债务；主要资产的抵押、质押或处置；以及维持规定的比率。

在信贷额度中，杠杆率定义为过去四个季度最后一天的合并融资债务（定义在信贷额度中）与该期间的合并预计息税折旧摊销前利润（定义见信贷额度）的比率。我们的信贷额度允许的最大杠杆率为 3.0从截至2023年6月30日的季度及以后的季度降至1.0。

在信贷额度中，还本付息覆盖率的定义为合并预估息税折旧摊销前利润减去以现金支付的资本分配（根据运营协议发行的优先股的资本分配除外）、合并的无资金资本支出（定义见信贷额度）和净现金所得税的比率除以现金利息支出、以现金支付的优先股的任何股息和资金负债的定期本金支付总额性。根据我们的信贷额度，允许的最低还本付息覆盖率为 1.35到 1.0。

截至2023年9月30日，我们遵守了债务协议的所有财务契约和其他条款。

我们还在一家德国银行维持信贷额度，其借贷能力为欧元7,000用于某些欧洲业务。该信贷额度还用于向客户发放银行担保，以担保他们支付的预付款。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们有 不该信贷额度下的未偿借款和欧元的银行担保2,491和 €2,221, 分别由信贷额度担保.信贷额度是无限期的，银行可以随时取消。
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“长期债务” 中包含的递延债务发行成本为美元1,790和 $2,202分别截至2023年9月30日和2022年12月31日。递延债务发行成本将在信贷额度的剩余期限内摊销，该信贷额度将于2026年12月23日到期。

8.     所得税

每个报告期的有效税率与美国的法定税率不同，这主要是由于每个司法管辖区在相应时期对合并税前收入的缴款存在差异，美国和外国税率之间的差异（范围从 20% 至 33%）、账面收入和应纳税所得额之间的永久差额，以及可赎回的非控股权益持有人的收入或亏损。

出于美国税务目的，Arcadia被视为合伙企业。除某些州税外，收入或亏损流向股东，并在股东层面征税。合并所得税准备金中不包括与阿卡迪亚收入或亏损相关的税收影响，这些影响包含在合并税前业绩中，但归因于可赎回的非控股权益持有人。

我们评估现有的正面和负面证据，以估计未来是否会产生足够的应纳税收入来使用现有的递延所得税资产。此外，合并财务报表级别的三年累计亏损可能被视为影响本身不处于三年累计亏损状况的司法管辖区的负面证据。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，除了与递延所得税资产余额变化相关的相应调整外，我们没有记录对先前设定的估值补贴的任何调整。这些调整对简明合并运营报表没有影响。公司将继续监测递延所得税资产的可变现性以及估值补贴的需求，并将在事实支持此类变化的时期内记录调整情况。

《减税和就业法》（“TCJA”）规定，国外收入通常可以汇回美国，而不会产生联邦税收后果。我们已经评估了这样的说法，即我们的外国子公司的累积收益可以无限期地进行再投资。我们将继续对国际子公司的收益进行永久再投资，因此我们不提供将这些收益分配给美国母公司可能产生的美国所得税或预扣税。如果任何此类收益最终以股息或其他形式分配给美国，或者如果我们的国际子公司的股票被出售或转让，我们可能需要缴纳额外的美国联邦和州所得税。由于收入汇回的途径多种多样，而且这些收入中有很大一部分没有流动性，因此估算这些未分配的国外收入可能要缴纳的额外税款金额是不切实际的。

9.      业务板块
 
我们的业务组织为 三细分市场：Arcadia、DynaEnergetics 和 NobelClad。2021 年 12 月，DMC 收购了 60% 阿卡迪亚控股权。Arcadia为商业建筑市场提供建筑产品，包括外部和内部框架系统、幕墙、窗户、门和室内隔板；它还为高端住宅建筑市场提供定制的门窗。DynaEnergetics设计、制造和分销高度工程化的产品，这些产品被全球石油和天然气行业主要用于油气井的穿孔。NobelClad 是生产用于制造耐腐蚀工业加工设备的爆炸焊接复合金属板以及用于建造通勤轨道车辆、船舶和液化天然气 (LNG) 加工设备的专用过渡接头的领导者。

我们的应报告细分市场是单独管理的战略业务部门，提供不同的产品和服务，每个细分市场都有单独的财务信息，首席运营决策者（“CODM”）在分配资源和评估业绩时定期评估这些信息。每个细分市场的产品面向不同的客户类型，需要不同的制造工艺和技术。
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区段信息如下：
 
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
净销售额：
世外桃源$71,455 $80,697 $230,951 $225,127 
DynaEnerget72,998 70,372 239,720 186,776 
NobelClad27,694 23,396 74,481 67,109 
净销售额$172,147 $174,465 $545,152 $479,012 

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
所得税前收入（亏损）：
世外桃源$6,476 $3,742 $19,189 $3,521 
DynaEnerget10,871 11,978 41,772 26,585 
NobelClad5,232 2,505 12,560 5,690 
分部营业收入22,579 18,225 73,521 35,796 
未分配的公司费用(3,382)(2,939)(14,283)(10,490)
未分配的股票薪酬*
(1,495)(1,885)(7,319)(5,883)
其他收入（支出），净额302 120 (337)(35)
利息支出，净额(2,392)(1,771)(7,205)(4,058)
所得税前收入$15,612 $11,750 $44,377 $15,330 

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
折旧和摊销：
世外桃源$6,621 $7,966 $19,631 $34,818 
DynaEnerget1,697 1,957 5,212 5,908 
NobelClad712 899 2,152 2,725 
分部折旧和摊销9,030 10,822 26,995 43,451 
企业和其他97 104 300 281 
合并折旧和摊销$9,127 $10,926 $27,295 $43,732 

* 股票薪酬不分配给全资板块DynaEnergetics和NobelClad。Arcadia板块的股票薪酬分配为 60此类开支的百分比归于公司，而其余的 40% 归于可赎回的非控股权益持有人。

在下表中，所有业务领域净销售额的地理分布均基于客户所在地。Arcadia的净销售额与美国建筑师协会提供的美国区域定义一致。
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世外桃源
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
西方$58,572 $63,281 $183,829 176,288 
南方6,869 12,139 22,261 27,362 
东北4,001 2,958 17,991 11,880 
中西部2,013 2,319 6,870 9,597 
Total Arcadia$71,455 $80,697 $230,951 $225,127 

DynaEnerget
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
美国$56,739 $55,999 $189,104 $146,297 
加拿大4,975 4,341 17,883 14,453 
阿曼2,414 704 5,548 2,695 
科威特1,342 193 3,492 1,272 
印度尼西亚630 1,051 2,318 1,903 
阿拉伯联合酋长国548 308 4,506 1,524 
世界其他地区(1)
6,350 7,776 16,869 18,632 
Total dynaEnerg$72,998 $70,372 $239,720 $186,776 

(1) 世界其他地区不包括任何销售额超过本报告所述期间DynaEnergetics总收入5％的国家。

NobelClad
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
美国$13,279 $9,120 $33,643 $29,055 
大韩民国3,691 672 4,294 1,510 
加拿大2,334 3,161 6,048 6,952 
德国1,579 2,055 4,393 3,215 
沙特阿拉伯1,106 — 3,104 1,995 
法国1,021 472 2,101 1,625 
中国743 1,100 3,810 3,467 
阿拉伯联合酋长国607 1,003 3,273 2,705 
澳大利亚534 844 677 1,499 
比利时463 165 1,937 507 
瑞典353 1,096 871 2,179 
荷兰276 357 1,038 1,464 
巴西88 1,227 1,834 1,240 
世界其他地区 (1)
1,620 2,124 7,458 9,696 
NobelClad 总计$27,694 $23,396 $74,481 $67,109 

(1) 世界其他地区不包括任何销售额超过所述期间NobelClad总收入5％的个别国家。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，一位 DynaEnergetics 客户约占比 15% 和 12分别占合并净销售额的百分比。同一个 DynaEnergetics 客户占了大约 20% 和 15截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别占合并应收账款的百分比。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，没有一个客户占合并净销售额的10％以上。

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目录

10.      衍生工具

我们面临汇率波动导致的外币兑换风险，主要是美元兑欧元、美元兑加元，以及在较小程度上由子公司以本位币以外货币计价的公司间和第三方交易所产生的其他货币。如果这些交易在报告期末未结算，或者在交易结算时已实现的收益或亏损，则这些交易的汇率变动会导致未实现的损益。我们使用外币远期合约来抵消外币计价资产和负债头寸的外汇汇率波动。这些合约均未被指定为会计套期保值，远期合约公允价值的所有变动均在我们的简明合并运营报表中的 “其他收益（费用），净额” 中确认。

我们与专业的外汇经纪公司以及其他大型金融机构合作执行衍生品。衍生品协议固有的主要信用风险是，协议对手不履行协议可能会造成损失。在合同签订之初，我们会持续审查交易对手的信用风险。我们预计，我们的交易对手将能够充分履行协议规定的义务，但如果对交易对手的履约能力产生疑问，我们将采取行动。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司持有的远期合约的名义净额为美元32,333和 $21,907，分别地。截至2023年9月30日和2022年12月31日，未偿远期合约的公允价值为美元0.

下表反映了所列期间套期保值活动的净收益（亏损）的地点和金额。这些套期保值净收益（亏损）抵消了正常业务过程中记录的外币损益，下文未列出。
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
衍生物运营声明地点2023202220232022
外币合约其他收入（支出），净额$(1,079)$(637)$(901)$(789)

11.    承付款和意外开支

或有负债

当亏损既可能发生又可以合理估算时，公司记录或有负债的应计额。如果损失范围内的某个金额似乎比该范围内的任何其他金额都要好，则该金额应计为应计金额。如果某一损失范围内的任何金额似乎都不比任何其他金额更好，则应计该范围内的最低金额。

法律诉讼

我们可能会不时卷入正常业务过程中出现的各种诉讼和法律诉讼。但是，诉讼存在固有的不确定性，这些或其他事项可能会不时产生不利结果，从而损害我们的业务。除下述情况外，我们目前尚不知道有任何此类法律诉讼或索赔会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生单独或总体上的重大不利影响：

工资和工时事宜

Felipe 诉 Arcadia, Inc. 和 One Stop 就业服务公司（“一站式”）。该申诉于2021年10月22日在洛杉矶高等法院提出，旨在指控在申诉之日之前的四年中代表One Stop或Arcadia工作的所有非豁免加利福尼亚州员工提起集体诉讼。One Stop 是一家提供临时工的人力资源机构，包括为阿卡迪亚提供临时工。该申诉陈述了根据加利福尼亚州劳动法及其一般不公平商业行为法案、《加州商业与职业法》第17200条提出的索赔。原告随后无偏见地驳回了集体诉讼，承认阿卡迪亚的仲裁协议可能禁止此类集体索赔。原告还根据加利福尼亚州的《私人检察长法》（“PAGA”）提起了单独的诉讼，指控存在基本相同的工资和工时违规行为。该行动包括阿卡迪亚的其他员工。加利福尼亚最高法院最近裁定，仲裁协议不禁止代表性的PAGA索赔。原告已开始就个人索赔进行仲裁，仲裁定于2024年进行。同时，PAGA的代表声称是
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目录

在个别仲裁索赔得到解决或原则上完成下述和解之前，中止并可能继续暂缓执行。

Mayorga 诉 Arcadia, Inc. 该申诉于 2021 年 11 月 15 日在洛杉矶高等法院提出。它声称代表公司在提出申诉之日前四年内在公司工作的所有非豁免加州员工提起集体诉讼。它声称的索赔与《公约》中提出的索赔大致相似 菲利佩案件，但不包括作为被告的 “一站式”。原告修改了申诉，删除了集体诉讼索赔和任何个人非PAGA索赔。因此，原告的申诉现在仅限于PAGA集体诉讼索赔。但是，原告仅以个人为基础开始对其工资和工时索赔进行仲裁，并已指定一名仲裁员来裁决这些索赔。剩下的 马约尔加PAGA 代表的索赔现已分配给与该法官相同的法官 菲利佩案例。如 菲利佩，这些PAGA代表的索赔目前暂停执行，如果原则上没有达成和解，则很可能会一直搁置到和解完成或个人仲裁完成之前。

我们已经调解了 马约尔加索赔, 因此原则上达成了和解.阿卡迪亚已同意支付 $375总计 $600和解金额，以解决其在两个 PAGA 索赔中所占的部分 马约尔加和 菲利佩行动。按照目前的提议，双方原则上同意，和解协议将包括原告的个人索赔 菲利佩。只有双方就包含所有和解条款的最终书面文件达成协议，并且只有在法院批准此类和解的情况下，和解才会成为最终协议。不保证这两种情况都会发生。

在截至2023年9月30日的九个月中，阿卡迪亚预留了美元375这是其目前为解决所有PAGA索赔而估算的损失.根据股权购买协议，公司因迄今为止确认的与这些事项有关的责任而获得赔偿。因此，还确认了抵消性应收账款，因此在截至2023年9月30日的九个月中，公司的简明合并运营报表没有受到任何影响。

关于Felipe 的剩余的个人索赔，如果原则上没有通过和解解决，Arcadia打算大力辩护菲利佩和 马约尔加 行动。由于这些问题的性质和固有的不确定性，在这种情况下，不可能评估出现不利结果的可能性，也无法估计潜在损失的金额或范围（如果有的话）。

12. 首席执行官过渡

在2023年第一季度，公司与其前首席执行官签订了离职协议，根据该协议，前首席执行官获得了与其先前与公司签订的雇佣协议一致的某些遣散费。这些遣散补助金包括18个月的工资、一次性现金补助金以及未偿股权奖励的加速归属。在截至2023年9月30日的九个月中，公司确认了美元1,621遣散费相关费用和 $3,040与加速归属未偿还股权奖励相关的股票薪酬支出。这些费用在简明合并运营报表的 “一般和管理费用” 中确认。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析
 
以下讨论应与我们的历史合并财务报表和附注一起阅读，这些报表和附注包含在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中。
 
除非另有说明，否则所有美元数字均以千 (000) 表示。
 
概述
 
普通的

DMC Global Inc.（“DMC”、“我们”、“我们的” 或 “公司”）拥有并经营Arcadia、DynaEnergetics和NobelClad，这三家创新的轻资产制造企业，为建筑、能源、工业加工和运输市场的利基细分市场提供差异化产品和工程解决方案。我们的每家企业都提供一套独特的高度工程化产品和差异化解决方案，并且每家公司都在各自的市场中树立了领先地位。我们的业务寻求利用其产品和服务差异化来增加市场份额，扩大利润率，增加现金流并提高股东价值。

我们的业务遵循明确而有说服力的战略，并由优秀的领导团队领导，我们为这些团队提供业务资源和资本支持。我们采取有针对性的资本配置方法，并与我们的商业领袖合作，寻找能够推进其运营战略并产生诱人回报的投资。我们的方法可以帮助我们的投资组合公司发展其核心业务，启动新计划，升级技术和系统，扩大市场并提高竞争地位。我们的文化是促进本地创新而不是集中控制。DMC总部位于科罗拉多州布鲁姆菲尔德，在纳斯达克上市，股票代码为 “BOOM”。

世外桃源

2021年12月23日，DMC完成了对Arcadia Products, LLC60％会员权益的收购。Arcadia Products, LLC是一家科罗拉多州有限责任公司，源于阿卡迪亚公司（统称 “阿卡迪亚”）的转让。Arcadia向商业建筑市场提供建筑产品，包括外部和内部框架系统、幕墙、窗户、门和内部隔板。此外，Arcadia还为高端住宅建筑市场提供定制的门窗。

为阿卡迪亚销售的产品成本包括制造中使用的铝、油漆和其他原材料的成本，以及员工薪酬和福利、制造设施租赁费用、制造设备折旧、用品和其他制造管理费用。

DynaEnerget

DynaEnergetics设计、制造和分销高度工程化的产品，这些产品被全球石油和天然气行业主要用于油气井的穿孔。这些产品主要销往美国、欧洲、加拿大、非洲、中东和亚洲的油田服务公司。完井过程中使用的穿孔产品的市场通常与石油和天然气勘探和生产活动相对应。完井作业变得越来越复杂，这反过来又增加了对本质安全、可靠和技术先进的穿孔系统的需求。

为DynaEnergetics销售的产品成本包括用于制造成型装药、引爆产品和穿孔枪的金属、炸药和其他原材料的成本，以及员工薪酬和福利、制造设施和设备的折旧、用品和其他制造管理费用。

NobelClad

NobelClad 生产爆炸焊接复合金属板，用于建造耐腐蚀的工业加工设备以及通勤轨道车辆、船舶和液化天然气 (LNG) 处理设备的专用过渡接头。虽然对我们产品的大部分需求是由现有工厂和设施的维护和改造项目推动的，但石化加工、炼油和铝冶炼设施的新项目也占总需求的很大一部分。这些行业本质上往往是周期性的，新订单流入的时间仍然难以预测。我们使用待办事项（定义为当时所有未完成的公司采购订单和承诺）来衡量我们NobelClad业务的近期前景。大多数确定的采购订单和承诺都是在十二个月内兑现和发货的。NobelClad的待办事项从2022年12月31日的55,451美元增加到2023年9月30日的60,821美元。

为NobelClad出售的产品成本包括用于制造复合金属板和过渡接头的金属、爆炸性粉末和其他原材料的成本，以及员工薪酬和福利、外部加工成本、制造设备折旧、制造设施租赁费用、供应和其他制造管理费用。

影响结果的因素

•2023年第三季度的合并销售额为172,147美元，而2022年第三季度的合并销售额为174,465美元，下降了1％。销售业绩的下降是由阿卡迪亚的销售下降推动的。

•阿卡迪亚报告称，2023年第三季度的销售额为71,455美元，与2022年第三季度相比下降了11％。下降的主要原因是基本铝金属价格下跌导致客户定价降低，以及对商用内饰产品的需求疲软以及实施新的ERP系统带来的短暂运营挑战推动的销量减少。

•由于DS穿孔系统的销量增加，DynaEnergetics在2023年第三季度的销售额为72998美元，与2022年第三季度相比增长了4％。国际销售增长d 13%而北美的销售额增长了2％。北美的销售增长受到活跃钻机和水力压裂人员减少的影响，这导致完井活动减少。

•NobelClad在2023年第三季度的销售额为27,694美元，与2022年第三季度相比增长了18％，这反映了核心能源和石化终端市场的健康活动。

•2023年第三季度的合并毛利为30.6％，而2022年第三季度的合并毛利为29.4％。尽管毛利润与去年相当，但这一百分比的增长归因于Arcadia的利润率回升，因为基本铝金属价格的下跌超过了客户定价的下降。有利的项目和区域组合，以及NobelClad更好地吸收固定制造管理费用，也促成了百分比的提高。

•2023年第三季度的合并销售、一般和管理（SG&A）费用为28,713美元，而2022年第三季度为30,544美元。

•截至2023年9月30日，现金和有价证券为35,576美元，较2022年12月31日的25,144美元现金增加了10,432美元。增长主要归因于运营产生的现金。

•截至2023年9月30日，该公司的杠杆比率根据其信贷额度计算，为1.26比1.0，而允许的最大比率为3.0比1.0。该公司使用截至2023年9月30日的净负债计算得出的调整后杠杆比率为0.89比1.0。

外表

Arcadia主要为美国西部和西南部的商业建筑产品市场以及美国各地的高端住宅市场提供服务。新的企业资源规划 (ERP) 系统的第一阶段于2023年7月上线，预计将提高整个阿卡迪亚的运营效率和内部控制环境。尽管ERP的转换导致本季度初的运营短暂放缓，但随着第三季度的推进，Arcadia的业绩有所改善。该业务预计将在第四季度在这些改善的基础上再接再厉，并受益于其多样化的商业外观和高端住宅市场的稳定需求。该公司预计，季节性和年度设施维护将部分抵消这些改善。

在北美，第三季度 根据美国能源信息管理局的数据，完井活动与第二季度相比下降了约10％。这种下降，加上本季度末出现的客户项目延迟，对DynaEnergetics的需求产生了负面影响。 我们认为，由于活跃钻机和水力压裂人员数量的减少，北美的完井活动将在2023年第四季度保持疲软。 DynaEnergetics正在实施更高效的制造流程，并将在2023年推出几款优质产品，这些产品共同预计将提高长期利润率。近年来和2023年第一季度，专利诉讼费用增加了我们的一般和管理费用；但是，这些成本在2023年第二和第三季度大幅降低，预计在今年余下的时间里将保持在较低水平。

NobelClad 对用于液化天然气行业的 Cylindra™ 低温过渡接头的需求不断增加，而下游能源和石化行业的维修和维护工作也为财务业绩的改善做出了贡献。截至2023年9月30日，NobelClad的积压额为60,821美元，高于截至2022年12月31日的55,451美元。我们预计积压的大多数订单将在 12 个月内发货。

2023年1月，公司宣布任命迈克尔·库塔和大卫·阿尔多斯为临时联席总裁兼首席执行官。此外，DMC任命埃里克·沃尔特为新任首席财务官，阿卡迪亚任命詹姆斯·奇尔科夫为新任总裁。2023年8月4日，公司任命迈克尔·库塔为总裁兼首席执行官兼董事。戴维·阿尔多斯仍然是公司董事会成员，并再次被任命为董事长，自2023年8月4日起生效。与这些领导层变动相关的短期优先事项包括加快Arcadia的整合，增强DynaEnergetics的盈利能力，使用NobelClad推出的新产品取得商业成功，以及通过更有效的营运资金管理和有针对性的成本削减来改善公司的整体现金流。

非公认会计准则财务指标的使用

调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则（公认会计原则）衡量标准，我们认为该指标是衡量我们持续经营业绩的重要指标，我们将其用于运营和财务决策。我们将息税折旧摊销前利润定义为净收益（亏损）加上净利息、税款、折旧和摊销。调整后的息税折旧摊销前利润不包括基于股票的薪酬、重组费用和资产减值费用（如果适用），并酌情不包括管理层在评估DMC运营业绩时未使用的非经常性项目（详见下表）。归属于DMC Global Inc.股东的调整后息税折旧摊销前利润不包括归因于阿卡迪亚40％可赎回非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润。对于我们的业务部门，调整后的息税折旧摊销前利润被定义为营业收入（亏损）加上折旧、摊销、分配的股票薪酬（如果适用）、重组费用和资产减值费用（如果适用），以及管理层在评估经营业绩时未使用的非经常性项目（如果适用）。因此，在月度运营审查中使用的内部管理报告以调整后的息税折旧摊销前利润为特征，某些管理激励奖励部分基于该年度实现的调整后息税折旧摊销前利润金额。

调整后的净收益（亏损）定义为归属于DMC Global Inc. 股东的净收益（亏损）加上重组费用和资产减值费用（如果适用），以及管理层在评估DMC经营业绩时未使用的非经常性项目。调整后的摊薄后每股收益定义为归属于DMC Global Inc. 股东的摊薄后每股收益（不包括可赎回的非控股权益的调整）加上重组费用和资产减值费用（如果适用），以及管理层在评估DMC经营业绩时未使用的非经常性项目。

之所以列报调整后的净收益（亏损）和调整后的摊薄后每股收益，是因为管理层认为这些衡量标准有助于了解重组、减值和其他非经常性费用分别对DMC净收益（亏损）和摊薄后每股收益的影响。

净负债是我们用来补充简明合并财务报表中信息的非公认会计准则指标。我们将净负债定义为总负债减去总现金、现金等价物和有价证券。除了根据公认会计原则制定的传统指标外，公司还使用这些信息来评估其业绩，我们认为某些投资者也可能会这样做。

本报告中出现非公认会计准则财务指标并不意味着应单独考虑此类指标，也不是为了替代或优于DMC的GAAP信息，并提醒投资者，非公认会计准则财务指标的用处有限。鉴于并非所有公司都使用相同的计算方法，DMC对非公认会计准则财务指标的列报可能无法与其他公司的同名指标相提并论。
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目录

合并经营业绩

截至2023年9月30日的三个月，而截至2022年9月30日的三个月为截至2022年9月30日的三个月
截至9月30日的三个月
20232022$ 零钱% 变化
净销售额$172,147 $174,465 $(2,318)(1 %)
毛利52,597 51,338 1,259 2 %
毛利百分比30.6 %29.4 %
成本和支出：
一般和管理费用16,259 19,796 (3,537)(18 %)
占净销售额的百分比9.4 %11.3 %
销售和分销费用12,454 10,748 1,706 16 %
占净销售额的百分比7.2 %6.2 %
已购无形资产的摊销5,667 7,385 (1,718)(23 %)
占净销售额的百分比3.3 %4.2 %
重组费用和资产减值515 8 507 6,338 %
营业收入17,702 13,401 4,301 32 %
其他收入，净额302 120 182 152 %
利息支出，净额(2,392)(1,771)(621)35 %
所得税前收入15,612 11,750 3,862 33 %
所得税准备金4,087 3,537 550 16 %
净收入11,525 8,213 3,312 40 %
减去：归属于可赎回非控股权益的净收益2,642 1,496 1,146 77 %
归属于DMC Global Inc.的净收益8,883 6,717 2,166 32 %
调整后的息税折旧摊销前利润归属于DMC Global Inc.$24,607 $21,751 $2,856 13 %

净销售额 截至2023年9月30日的三个月，价格为172,147美元，与2022年同期相比下降了1％，这主要是由于阿卡迪亚的销售额下降。

毛利百分比为30.6％，而2022年同期为29.4％。与去年相比的改善归因于Arcadia的利润率回升，因为基本铝金属价格的下跌超过了客户定价的下降。良好的项目和区域组合，以及NobelClad更好地吸收固定制造管理费用，也为业绩的改善做出了贡献。

一般和管理费用 截至2023年9月30日的三个月中，与2022年同期相比减少了3537美元。较低的开支 是由下降推动的 DynaEnergetics的专利侵权诉讼费用为1,305美元，业务部门补偿成本为1,014美元，NobelClad的ERP系统实施成本为447美元，股票补偿费用为374美元，折旧费用为135美元。

销售和分销费用 截至2023年9月30日的三个月中，与2022年同期相比增加了1706美元。支出增加的主要原因是补偿成本增加了1,011美元，坏账支出增加了354美元，运费和供应成本增加了228美元。

已购无形资产的摊销在截至2023年9月30日的三个月中，由于阿卡迪亚客户积压购买的无形资产已于2022年全部摊销，因此与2022年同期相比减少了1,718美元。

营业收入截至2023年9月30日的三个月中为17,702美元，而2022年同期为13,401美元。营业收入的增加是Arcadia和NobelClad财务业绩改善的结果。

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其他收入，净额 的 $302 在截至2023年9月30日的三个月中，主要与未实现的外汇汇率净收益有关。当子公司进行以本位币以外币计价的公司间交易和第三方交易时，包括用于抵消某些外币计价资产和负债头寸外汇汇率波动的外币远期合约，就会产生货币损益。

利息支出，净额 的 $2,392 在截至2023年9月30日的三个月中，由于与定期贷款相关的浮动利率上升，与2023年同期相比增长了35％。

所得税准备金 在截至2023年9月30日的三个月中，所得税前收入为4,087美元，为15,612美元。我们最重要的业务位于美国，其法定所得税税率为21％，德国的合并法定所得税税率为32％。这些司法管辖区之间的所得税前收入或亏损混合是我们21％的法定税率与有效税率之间差异的主要驱动因素之一。本季度的有效利率受到税前所得和州税的地理组合的不利影响。归属于可赎回的非控股权益持有人的Arcadia的经营业绩不在DMC征税，这在一定程度上抵消了对有效税率的有利影响。在截至2022年9月30日的三个月中，我们记录的所得税前所得税准备金为3537美元，为11,750美元。上一年度的利率受到前面讨论的相同因素的影响。

归属于DMC Global Inc.的净收益 截至2023年9月30日的三个月中，价格为8,883美元，而2022年同期为6,717美元。

调整后 EBITDA 在截至9月30日的三个月中，2023年与2022年同期相比有所增长，这主要是由于NobelClad的业绩有所改善。有关调整后息税折旧摊销前利润的使用说明，请参阅上文 “非公认会计准则财务指标的使用”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后的息税折旧摊销前利润的对账表。
截至9月30日的三个月
 20232022
净收入$11,525 $8,213 
利息支出，净额2,392 1,771 
所得税准备金4,087 3,537 
折旧3,460 3,541 
已购无形资产的摊销5,667 7,385 
EBITDA27,131 24,447 
基于股票的薪酬1,832 2,242 
首席执行官过渡费用 (1)
805 — 
重组费用和资产减值515 8 
其他收入，净额(302)(120)
调整后 EBITDA29,981 26,577 
减去：归属于可赎回的非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润(5,374)(4,826)
调整后的息税折旧摊销前利润归属于DMC Global Inc.$24,607 $21,751 

(1)该公司与其前首席执行官于2023年第一季度签订了分居协议。结合本次活动以及调整短期举措的优先顺序，我们在2023年第三季度承担了与首席执行官过渡和猎头公司805美元成本相关的某些费用。

调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益 在截至9月30日的三个月中，2023年与2022年同期相比有所增加，这主要是由于上述因素。有关使用非公认会计准则指标的解释，请参阅上文 “使用非公认会计准则财务指标”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后净收益和调整后的摊薄每股收益的对账表。

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截至2023年9月30日的三个月
金额
每股 (1)
归属于DMC Global Inc.的净收益 (2)
$8,883 $0.45 
首席执行官过渡费用，扣除税款620 0.03 
重组费用和资产减值，扣除税款358 0.02 
经调整后$9,861 $0.50 
(1)使用摊薄后的加权平均流通股票19,596,575股计算
(2) 调整可赎回的非控股权益前归属于DMC Global Inc.的净收益

截至2022年9月30日的三个月
金额
每股 (1)
归属于DMC Global Inc.的净收益 (2)
$6,717 $0.35 
NobelClad 重组费用，扣除税款5 — 
经调整后$6,722 $0.35 
(1) 使用摊薄后的加权平均流通股票19,381,794股计算
(2) 调整可赎回的非控股权益前归属于DMC Global Inc.的净收益

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截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
截至9月30日的九个月
20232022$ 零钱% 变化
净销售额$545,152 $479,012 $66,140 14 %
毛利166,698 140,343 26,355 19 %
毛利百分比30.6 %29.3 %
成本和支出：
一般和管理费用60,285 56,330 3,955 7 %
占净销售额的百分比11.1 %11.8 %
销售和分销费用36,978 31,383 5,595 18 %
占净销售额的百分比6.8 %6.6 %
已购无形资产的摊销17,001 33,154 (16,153)(49 %)
占净销售额的百分比3.1 %6.9 %
重组费用和资产减值515 53 462 872 %
营业收入51,919 19,423 32,496 167 %
其他费用，净额(337)(35)(302)863 %
利息支出，净额(7,205)(4,058)(3,147)78 %
所得税前收入44,377 15,330 29,047 189 %
所得税准备金13,187 4,938 8,249 167 %
净收入31,190 10,392 20,798 200 %
归属于可赎回非控股权益的净收益7,695 1,411 6,284 445 %
归属于DMC Global Inc.的净收益23,495 8,981 14,514 162 %
调整后的息税折旧摊销前利润归属于DMC Global Inc.$76,474 $54,618 $21,856 40 %

净销售额 截至2023年9月30日的九个月中，价格为545,152美元，与2022年同期相比增长了14％，这主要是由于DynaEnergetics的DS穿孔系统的单位销售额增加，阿卡迪亚为应对原材料和劳动力通胀而提高了客户定价，以及由于核心能源和石化终端市场活动增加而提高了NobelClad 的业绩。

毛利百分比为30.6％，而2022年为29.3％。与去年相比的改善归因于销量增加对固定制造管理费用的影响，这主要是由于DynaEnergetics的DS穿孔系统的销量增加。NobelClad的良好项目组合和阿卡迪亚的利润率回升也促进了业绩的改善。

一般和管理费用 截至2023年9月30日的九个月中，与2022年同期相比增加了3,955美元。这一增长是由4,343美元的首席执行官过渡费用推动的，但与业务相关的差旅费减少了472美元，部分抵消了这笔费用。

销售和分销费用 截至2023年9月30日的九个月中，与2022年同期相比增加了5,595美元。支出增加的主要原因是补偿成本增加了3,738美元，营销和其他外部服务成本增加了1,204美元，运费和用品成本增加了506美元。

已购无形资产的摊销在截至2023年9月30日的九个月中，由于阿卡迪亚客户积压购买的无形资产已于2022年全部摊销，因此与2022年同期相比减少了16,153美元。

营业收入截至2023年9月30日的九个月中为51,919美元，而去年同期为19,423美元。营业收入的增加是所有业务部门财务业绩改善的结果。

其他费用，净额 的 $337 为了 这 截至2023年9月30日的九个月主要与已实现的净外币汇兑亏损有关。当子公司进行以本位币以外币计价的公司间交易和第三方交易时，包括用于抵消某些外币计价资产和负债头寸外汇汇率波动的外币远期合约，就会产生货币损益。
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目录


利息支出，净额 的 截至2023年9月30日的九个月中，7,205美元与2022年同期相比增长了78％ 由于与定期贷款相关的浮动利率上升。

所得税准备金 截至2023年9月30日的九个月中，所得税前收入为13,187美元，为44,377美元。我们最重要的业务位于美国，其法定所得税税率为21％，德国的法定所得税税率为32％。这些司法管辖区之间的所得税前收入或亏损混合是我们21％的法定税率与有效税率之间差异的主要驱动因素之一。本年度的有效税率受到美国税前收入、州税和某些不可减税的薪酬支出的地域组合的不利影响。此外，分散股票薪酬影响的1,401美元对有效税率产生了不利影响。归属于可赎回的非控股权益持有人的Arcadia的经营业绩不在DMC征税，这对有效税率产生了有利影响。在截至2022年9月30日的九个月中，我们记录的所得税前所得税准备金为4,938美元，为15,330美元。去年的有效利率受到454美元的离散股票薪酬影响的不利影响。该利率也受到前面讨论的相同因素的影响。

归属于DMC Global Inc.的净收益 截至2023年9月30日的九个月中，价格为23,495美元，而2022年同期为8,981美元。

调整后 EBITDA 在截至9月30日的九个月中，2023年与2022年同期相比有所增长，这主要是由于上述因素。有关调整后息税折旧摊销前利润的使用说明，请参阅上文 “非公认会计准则财务指标的使用”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后的息税折旧摊销前利润的对账表。
截至9月30日的九个月
 20232022
净收入$31,190 $10,392 
利息支出，净额7,205 4,058 
所得税准备金13,187 4,938 
折旧10,294 10,578 
已购无形资产的摊销17,001 33,154 
EBITDA78,877 63,120 
基于股票的薪酬8,558 6,891 
首席执行官过渡费用 (1)
4,343 — 
重组费用和资产减值515 53 
与收购相关的库存估值的摊销升级— 430 
其他费用，净额337 35 
调整后 EBITDA92,630 70,529 
减去：归属于可赎回的非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润(16,156)(15,911)
调整后的息税折旧摊销前利润归属于DMC Global Inc.$76,474 $54,618 

(1)该公司与其前首席执行官于2023年第一季度签订了分居协议。结合本次活动以及调整短期举措的优先顺序，我们产生了一些费用，主要包括：（a）前首席执行官和其他受影响员工的离职费1,948美元；（b）首席执行官过渡和猎头公司费用1,893美元；（c）350美元的合同终止费用。

调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益 截至2023年9月30日的九个月中，与2022年同期相比有所增加，这主要是由于上述因素。有关使用非公认会计准则指标的解释，请参阅上文 “使用非公认会计准则财务指标”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后净收益和调整后的摊薄每股收益的对账表。

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目录

截至2023年9月30日的九个月
金额
每股 (1)
归属于DMC Global Inc.的净收益 (2)
$23,495 $1.20 
首席执行官过渡费用和加速的股票薪酬，扣除税款 (3)
6,284 0.32 
重组费用和资产减值，扣除税款358 0.02 
经调整后$30,137 $1.54 
(1) 使用摊薄后的加权平均已发行股票19,540,978股计算
(2) 调整可赎回的非控股权益之前，归属于DMC Global Inc.的净收益。
(3)包括首席执行官过渡费用4,343美元，以及与归属前首席执行官的未偿股权奖励相关的3,040美元的加速股票薪酬（扣除税款）。


截至2022年9月30日的九个月
金额
每股 (1)
归属于DMC Global Inc.的净收益 (2)
$8,981 0.47 
与收购相关的库存估值的摊销上升，扣除税款199 0.01 
NobelClad 重组费用，扣除税款36 — 
经调整后$9,216 $0.48 
(1) 使用摊薄后的加权平均已发行股票19,357,333股计算
(2) 调整可赎回的非控股权益前归属于DMC Global Inc.的净收益

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目录

业务板块财务信息

我们主要根据分部收入、营业收入和调整后息税折旧摊销前利润以及预计的未来业绩评估业绩和分配资源。分部营业收入定义为收入减去该分部可识别的支出。分部营业收入将通过扣除未分配的公司支出（包括未分配的股票薪酬、其他收入（支出）、净额和净利息支出，与所得税前的合并收入进行对账。

世外桃源

截至2023年9月30日的三个月，而截至2022年9月30日的三个月

截至9月30日的三个月
20232022$ 零钱% 变化
净销售额$71,455 $80,697 $(9,242)(11 %)
毛利23,789 23,892 (103)— %
毛利百分比33.3 %29.6 %
成本和支出：
一般和管理费用7,413 8,782 (1,369)(16 %)
销售和分销费用4,248 4,135 113 3 %
已购无形资产的摊销5,652 7,233 (1,581)(22 %)
营业收入6,476 3,742 2,734 73 %
调整后 EBITDA13,434 12,065 1,369 11 %
减去：归属于可赎回的非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润(5,374)(4,826)548 11 %
调整后的息税折旧摊销前利润归属于DMC Global Inc.$8,060 $7,239 821 11 %

净销售额 截至2023年9月30日的三个月中，与2022年同期相比下降了9,242美元，这主要是由于低为应对基本铝金属价格的下跌以及对商用内饰产品的需求疲软以及实施新的ERP系统带来的短暂运营挑战而导致的销量下降，推迟了客户定价。

毛利百分比 截至2023年9月30日的三个月，上涨至33.3％，而2022年同期为29.6％，这主要是由于基本铝金属价格的下跌超过了客户定价的下跌。

一般和管理费用 减少了 1,369 美元 截至2023年9月30日的三个月与2022年同期相比，这主要是由于员工人数减少和可变薪酬。

已购无形资产的摊销在截至2023年9月30日的三个月中，与2022年同期相比，减少了1,581美元，因为客户积压购买的无形资产已于2022年全部摊销。

营业收入 增加了2734美元 由于上述因素，截至2023年9月30日的三个月与2022年同期相比。

调整后 EBITDA 由于上述因素，截至2023年9月30日的三个月与2022年同期相比有所增加。有关调整后息税折旧摊销前利润的使用说明，请参阅上文 “非公认会计准则财务指标的使用”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后的息税折旧摊销前利润的对账表。
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目录

截至9月30日的三个月
20232022
营业收入$6,476 $3,742 
调整：
折旧969 733 
已购无形资产的摊销5,652 7,233 
基于股票的薪酬337 357 
调整后 EBITDA13,434 12,065 
减去：归属于可赎回的非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润(5,374)(4,826)
调整后的息税折旧摊销前利润归属于DMC Global Inc.$8,060 $7,239 

截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比


截至9月30日的九个月
20232022$ 零钱% 变化
净销售额$230,951 $225,127 $5,824 3 %
毛利73,342 70,364 2,978 4 %
毛利百分比31.8 %31.3 %
成本和支出：
一般和管理费用23,476 22,337 1,139 5 %
销售和分销费用13,721 11,832 1,889 16 %
已购无形资产的摊销16,956 32,674 (15,718)(48 %)
营业收入19,189 3,521 15,668 445 %
调整后 EBITDA40,390 39,777 613 2 %
减去：归属于可赎回的非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润(16,156)(15,911)245 2 %
调整后的息税折旧摊销前利润归属于DMC Global Inc.$24,234 $23,866 368 2 %

净销售额 截至2023年9月30日的九个月中，与2022年同期相比增加了5,824美元，这主要是由于原材料和劳动力通胀导致客户定价上涨。

毛利百分比 在截至2023年9月30日的九个月中，增长至31.8％，这主要是由于为抵消大幅的成本通胀并将利润率恢复到历史水平而实施了更高的客户定价。

一般和管理费用上涨了1,139美元 截至2023年9月30日的九个月与2022年同期相比，这是由于外部服务成本增加607美元，主要归因于新的ERP系统的实施，折旧费用为248美元，股票薪酬支出增加200美元。

销售和分销费用 增加了1,889美元 由于薪酬成本增加，截至2023年9月30日的九个月与2022年同期相比。

已购无形资产的摊销在截至2023年9月30日的九个月中，与2022年同期相比，减少了15,718美元，因为客户积压购买的无形资产已于2022年全部摊销。

营业收入 增加了15,668美元 由于上述因素，截至2023年9月30日的九个月与2022年同期相比。

调整后 EBITDA 增加的 由于上述因素，截至2023年9月30日的九个月与2022年同期相比。有关调整后息税折旧摊销前利润的使用说明，请参阅上文 “非公认会计准则财务指标的使用”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后的息税折旧摊销前利润的对账表。
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目录


截至9月30日的九个月
20232022
营业收入$19,189 $3,521 
调整：
折旧2,675 2,144 
已购无形资产的摊销16,956 32,674 
基于股票的薪酬1,239 1,008 
首席执行官过渡费用331 — 
与收购相关的库存估值的摊销升级— 430 
调整后 EBITDA40,390 39,777 
减去：归属于可赎回的非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润(16,156)(15,911)
调整后的息税折旧摊销前利润归属于DMC Global Inc.$24,234 $23,866 

DynaEnerget

截至2023年9月30日的三个月，而截至2022年9月30日的三个月
截至9月30日的三个月
20232022$ 零钱% 变化
净销售额$72,998 $70,372 $2,626 4 %
毛利19,585 21,237 (1,652)(8 %)
毛利百分比26.8 %30.2 %
成本和支出：
一般和管理费用3,095 4,924 (1,829)(37 %)
销售和分销费用5,604 4,257 1,347 32 %
已购无形资产的摊销15 78 (63)(81 %)
营业收入10,871 11,978 (1,107)(9 %)
调整后 EBITDA$12,568 $13,935 $(1,367)(10 %)

净销售额 由于DS穿孔系统的销量增加，截至2023年9月30日的三个月中，与2022年同期相比增加了2626美元。国际销售增长d 13%而北美的销售额增长了2％。

毛利百分比 在截至2023年9月30日的三个月中，降至26.8％这主要是由于固定制造管理成本的吸收率降低以及不利的客户群体。

一般和管理费用 截至2023年9月30日的三个月中，与2022年同期相比下降了1,829美元，这是由于专利侵权诉讼费用减少了1,305美元，赔偿成本减少了231美元，折旧费用减少了146美元。

销售和分销费用 增加了1,347美元 截至2023年9月30日的三个月，与2022年同期相比，这是由于坏账支出增加408美元，补偿成本增加352美元，营销成本增加345美元，运费和其他供应费用增加203美元。

营业收入 下跌了1,107美元 由于上述因素，截至2023年9月30日的三个月与2022年同期相比。

调整后 EBITDA 由于上述因素，截至2023年9月30日的三个月与2022年同期相比有所下降。有关调整后息税折旧摊销前利润的使用说明，请参阅上文 “非公认会计准则财务指标的使用”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后的息税折旧摊销前利润的对账表。

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目录

截至9月30日的三个月
20232022
营业收入$10,871 $11,978 
调整：
折旧1,682 1,879 
已购无形资产的摊销15 78 
调整后 EBITDA$12,568 $13,935 

截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比

截至9月30日的九个月
20232022$ 零钱% 变化
净销售额$239,720 $186,776 $52,944 28 %
毛利70,574 53,805 16,769 31 %
毛利百分比29.4 %28.8 %
成本和支出：
一般和管理费用12,869 14,657 (1,788)(12 %)
销售和分销费用15,888 12,318 3,570 29 %
已购无形资产的摊销45 245 (200)(82 %)
营业收入41,772 26,585 15,187 57 %
调整后 EBITDA$46,984 $32,493 $14,491 45 %

净销售额 由于北美钻探和完井量增加，导致对DS穿孔系统的需求增加，截至2023年9月30日的九个月中与2022年同期相比增加了52,944美元。截至2023年9月30日的九个月中，国际销售额与2022年同期相比也增长了26％。

毛利百分比 截至2023年9月30日的九个月中，增长至29.4％，而2022年同期为28.8％，这主要是由于销量增加对固定制造管理费用的影响。

一般和管理费用 截至2023年9月30日的九个月中，由于专利侵权诉讼费用降低了1,155美元，折旧费用为400美元，与2022年同期相比减少了1,788美元。

销售和分销费用 截至2023年9月30日的九个月中，与2022年同期相比增加了3570美元，这主要是由于营销成本增加了1,181美元，薪酬成本增加了1,026美元，运费和其他供应费用增加了717美元，坏账支出增加了386美元，与商务相关的差旅增加了160美元。

营业收入 增加了 15,187 美元 由于上述因素，截至2023年9月30日的九个月与2022年同期相比。

调整后 EBITDA 由于上述因素，截至2023年9月30日的九个月中与2022年同期相比有所增加。有关调整后息税折旧摊销前利润的使用说明，请参阅上文 “非公认会计准则财务指标的使用”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后的息税折旧摊销前利润的对账表。

截至9月30日的九个月
20232022
营业收入$41,772 $26,585 
调整：
折旧5,167 5,663 
已购无形资产的摊销45 245 
调整后 EBITDA$46,984 $32,493 

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目录

NobelClad

截至2023年9月30日的三个月，而截至2022年9月30日的三个月为截至2022年9月30日的三个月
截至9月30日的三个月
20232022$ 零钱% 变化
净销售额$27,694 $23,396 $4,298 18 %
毛利9,309 6,325 2,984 47 %
毛利百分比33.6 %27.0 %
成本和支出：
一般和管理费用1,106 1,475 (369)(25 %)
销售和分销费用2,531 2,263 268 12 %
已购无形资产的摊销— 74 (74)(100 %)
重组费用和资产减值440 8 432 5,400 %
营业收入5,232 2,505 2,727 109 %
调整后 EBITDA$6,384 $3,412 $2,972 87 %

净销售额 截至2023年9月30日的三个月中，与2022年同期相比增加了4,298美元，这主要是由于核心能源和石化终端市场的活动增加，包括压力容器板材出货量的增加。

毛利百分比在截至2023年9月30日的三个月中，增长至33.6％，这要归因于更有利的项目和区域结构，以及销售增长对固定制造管理费用的影响。

一般和管理费用 截至2023年9月30日的三个月中，与2022年同期相比下降了369美元e 在ERP系统实施成本降低的推动下，降低外部服务成本。

销售和分销费用 截至2023年9月30日的三个月中，与2022年同期相比增加了268美元e 主要向更高 289美元的补偿成本，部分被坏账支出减少的58美元所抵消。

重组费用和资产减值 上涨了 432 美元 由于已停止生产的制造业资产减值，截至2023年9月30日的三个月与2022年同期相比。

营业收入 为此增加了2727美元 截至2023年9月30日的三个月，与2022年同期相比，这主要是由于毛利的增加。

调整后 EBITDA截至2023年9月30日的三个月中，与2022年同期相比有所增加，这主要是由于上述因素。有关调整后息税折旧摊销前利润的使用说明，请参阅上文 “非公认会计准则财务指标的使用”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后的息税折旧摊销前利润的对账表。

截至9月30日的三个月
20232022
营业收入$5,232 $2,505 
调整：
折旧712 825 
已购无形资产的摊销— 74 
重组费用和资产减值440 8 
调整后 EBITDA$6,384 $3,412 

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目录

截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
截至9月30日的九个月
20232022$ 零钱% 变化
净销售额$74,481 $67,109 $7,372 11 %
毛利23,113 16,532 6,581 40 %
毛利百分比31.0 %24.6 %
成本和支出：
一般和管理费用2,978 3,644 (666)(18 %)
销售和分销费用7,135 6,910 225 3 %
已购无形资产的摊销— 235 (235)(100 %)
重组费用和资产减值440 53 387 730 %
营业收入12,560 5,690 6,870 121 %
调整后 EBITDA$15,152 $8,468 $6,684 79 %

净销售额 截至2023年9月30日的九个月中，与2022年同期相比增加了7,372美元，这主要是由于核心能源和石化终端市场的活动增加，包括压力容器板材出货量的增加。

毛利百分比在截至2023年9月30日的九个月中，增长至31.0％，这要归因于更有利的项目和区域结构，以及销售增长对固定制造管理费用的影响。

一般和管理费用 截至2023年9月30日的九个月中，与2022年同期相比下降了666美元e) 主要是为了降低企业资源规划系统减少所带来的外部服务成本stem 实施成本。

销售和分销费用 截至2023年9月30日的九个月中，与2022年同期相比增加了225美元e 主要向更高可变的激励薪酬是由于与目标指标相比的绩效有所提高。

重组费用和资产减值 增加了 387 美元 由于已停止生产的制造业资产减值，截至2023年9月30日的九个月与2022年同期相比。

营业收入 截至2023年9月30日的九个月中，与2022年同期相比增加了6,870美元，这主要是由于毛利增加以及一般和管理费用降低。

调整后 EBITDA由于上述因素，截至2023年9月30日的九个月中与2022年同期相比有所增加。有关调整后息税折旧摊销前利润的使用说明，请参阅上文 “非公认会计准则财务指标的使用”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后的息税折旧摊销前利润的对账表。

截至9月30日的九个月
20232022
营业收入$12,560 $5,690 
调整：
折旧2,152 2,490 
已购无形资产的摊销— 235 
重组费用和资产减值440 53 
调整后 EBITDA$15,152 $8,468 

流动性和资本资源
 
从历史上看，我们的运营资金来自内部产生的现金流、循环信贷借款和各种长期债务安排。截至2023年9月30日，我们的净负债状况为83,884美元，而截至2022年12月31日为107,654美元。2023年前九个月净负债减少的主要原因是定期贷款还款额为13,750美元，对有价证券的投资为7,516美元。截至2023年9月30日，我们有一笔完全未提取的5万美元循环信贷额度。

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目录

我们认为，在可预见的将来，手头的现金和现金等价物、有价证券、运营现金流、我们当前信贷额度下的可用资金以及未来的任何替代资金将足以为我们当前业务运营的营运资金、所需的最低还本付息额和其他资本支出要求提供资金。如果我们认为市场条件有利，我们也可能执行资本市场交易，包括市场发行计划，以筹集额外资金，但无法保证未来的任何资金会以可接受的条件提供，或者根本无法保证。尽管如此，我们能否从运营中产生足够的现金流将取决于我们在执行战略方面的成功。如果我们无法 (i) 从积压中实现销售；(ii) 获得新的客户订单；(iii) 继续以有利可图的利润销售产品；以及 (iv) 继续实施具有成本效益的内部流程，那么我们通过运营活动满足现金需求的能力可能会受到影响。此外，对我们信贷额度下借款可用性的任何限制都可能对我们满足未来现金需求的能力产生负面影响。我们将继续监测金融市场状况，包括对信贷可用性和资本市场的相关影响。

债务便利
 
2021年12月23日，我们签订了一项为期五年的20万美元银团信贷协议（“信贷额度”），其中包括15万美元的定期贷款，该贷款按每年本金的10％摊销，并在2026年信贷额度到期日为未偿余额支付气球，并允许最高50,000美元的循环贷款。信贷额度具有手风琴功能，可将循环贷款类别下的承付款增加100,000美元，和/或增加定期贷款，但须经适用贷款机构批准。我们与一个由四家银行组成的集团签订了信贷额度，由北卡罗来纳州KeyBank担任行政代理人。信贷额度由DMC的资产担保，包括应收账款、库存和固定资产，包括Arcadia及其子公司，以及DMC及其子公司的担保和股票质押。

15万美元定期贷款和50,000美元循环贷款限额下的借款可以采用调整后的每日简单担保隔夜融资利率（“SOFR”）贷款或一个月的调整后定期SOFR贷款的形式。此外，循环贷款的美元借款可以采用基准利率贷款的形式（基准利率借款基于行政代理人最优惠利率、调整后的联邦基金利率或调整后的SOFR利率中较高者）。SOFR贷款按适用的SOFR利率加上适用的保证金（从1.50％到3.00％不等）计息。基准利率贷款按规定的基本利率加上适用的保证金（从0.50％到2.00％不等）计息。

信贷额度包括各种契约和限制，其中一些与向股东支付股息或其他分配；赎回股本；承担额外债务；抵押、质押或处置主要资产；以及维持特定比率有关。截至2023年9月30日，我们遵守了债务协议的所有财务契约和其他条款。

在信贷额度中，杠杆比率定义为过去四个季度最后一天的合并融资负债（定义在信贷额度中）与该期间合并预估息税折旧摊销前利润（定义见信贷额度）的比率。合并的预估息税折旧摊销前利润等于在 “合并经营业绩” 部分计算得出的调整后息税折旧摊销前利润，加上某些预定义的追加额，其中包括在收购Arcadia截止之日后的十二个月内产生的最高5,000美元的一次性整合费用。从截至2023年6月30日的季度及以后的季度起，我们的信贷额度允许的最大杠杆率为3.0比1.0。根据经修订的信贷额度计算，截至2023年9月30日，实际杠杆率为1.26比1.0。

在信贷额度中，还本付息覆盖率的定义为合并预估息税折旧摊销前利润减去以现金支付的资本分配（根据运营协议发行的优先股的资本分配除外）、合并的无资金资本支出（定义见信贷额度）和净现金所得税的比率除以现金利息支出、以现金支付的优先股的任何股息和资金负债的定期本金支付总额性。根据我们的信贷额度，允许的最低还本付息覆盖率为1.35比1.0。截至2023年9月30日的过去十二个月中，实际还本付息覆盖率为3.30比1.0。

截至2023年9月30日，根据我们的信贷额度，定期贷款的121,250美元借款尚未偿还。截至2023年9月30日，这把5万美元的左轮手枪没有未缴款项。

我们还在一家德国银行为某些欧洲业务维持信贷额度。该信贷额度提供7,000欧元的借款能力，截至2023年9月30日，尚无未偿还款项。

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目录

可赎回的非控制性权益

Arcadia的运营协议包含公司在收购截止日期（“看涨期权”）三周年或之后从少数股权持有人那里购买Arcadia剩余权益的权利。同样，Arcadia的少数股权持有人有权在收购截止日期（“看跌期权”）三周年或之后将其在Arcadia的剩余权益出售给公司。看涨期权和看跌期权均允许各自的持有人根据运营协议中包含的预定义计算行使权利。

截至 2023年9月30日，可赎回的非控股债券的结算金额其余187,522美元自2022年12月31日起保持不变。有关可赎回的非控股权益估值的更多信息，请参阅第 1 项中的附注2。

其他合同义务和承诺
 
出于上述原因，扣除递延债务发行成本后，我们的债务余额从2022年12月31日的132,798美元降至2023年9月30日的119,460美元。自 2022 年 12 月 31 日以来，我们的其他合同义务和承诺没有实质性变化。

经营活动提供的（用于）现金流
 
截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为42748美元，而去年同期为24,335美元。增长的主要原因是随着活动水平的稳定，净收入的增加以及营运资金现金使用量的减少。

投资活动中使用的现金流
 
截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为14,971美元，涉及收购7,455美元的不动产、厂房和设备以及投资7,516美元的有价证券。截至2022年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为13,311美元，与收购不动产、厂房和设备以及因收购阿卡迪亚而产生的对价调整有关。

用于融资活动的现金流量
 
截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的净现金流为26,211美元，主要包括向可赎回的非控股权益持有人分配的10,345美元、所需的季度本金和13,750美元的定期贷款的预付款，以及购买2328美元的库存股。截至2022年9月30日的九个月中，用于融资活动的净现金流为22,814美元，主要包括向可赎回的非控股权益持有人分配的10,293美元，需要为我们的11,250美元定期贷款支付季度本金，以及购买1,092美元的库存股。
 
支付股息
 
2020 年 4 月 23 日，DMC 宣布，由于 COVID-19 疫情导致经济前景不确定，其董事会无限期暂停季度分红。除其他外，未来的分红可能会受到我们对潜在未来资本要求的看法、未来的业务前景、债务契约合规考虑、所得税法的变化以及董事会认为相关的任何其他因素的影响。任何支付现金分红的决定将由董事会自行决定。

关键会计估计

根据美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响所报告的收入、支出、资产、负债和其他相关披露的金额。我们的关键会计估计与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中报告的估计没有变化。

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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
 
根据公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第7A项 “市场风险定量和定性披露” 中提供的信息，外汇汇率和利率变化的市场风险没有重大变化。

第 4 项。 控制和程序
 
评估披露控制和程序

截至本报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的定义，评估了公司的披露控制和程序，他们得出的结论是这些控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在2023年第三季度，阿卡迪亚实施了新的企业资源规划 (ERP) 系统。由于这种过渡，我们的流程和程序的某些变化导致我们对财务报告的内部控制发生了变化。我们预计，新的ERP将通过改善运营和报告来加强我们的内部财务控制。有关与阿卡迪亚内部控制环境相关的风险的进一步讨论，请参阅我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素，收购阿卡迪亚预计将使根据萨班斯-奥克斯利法案第404条及时实现有效的内部控制变得非常复杂，这可能会对我们的业务和股票价格产生重大不利影响”。

在本10-Q表季度报告所涵盖的财季中，没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的其他变化。

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第 II 部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼
 
请参阅简明合并财务报表附注11。

第 1A 项。风险因素
     
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中，确定与我们的业务相关的风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

关于2023年第三季度根据我们的股权激励计划将公司限制性普通股归属或根据经修订和重列的不合格递延薪酬计划（“递延薪酬计划”）分配普通股，我们保留了普通股以履行预扣税义务。我们还保留了普通股，这是参与者将递延薪酬计划中持有的股票奖励分散到其他投资选择的结果。这些股份由公司作为库存股持有。
购买的股票总数 (1) (2)
每股支付的平均价格
2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日— $— 
2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日8,064 $18.47 
2023 年 9 月 1 日至 9 月 31 日196 $24.27 
总计8,260 $18.61 

(1) 在此期间购买股票是为了抵消（i）根据2016年股权激励计划的条款归属限制性普通股以及（ii）根据递延薪酬义务分配普通股时产生的预扣税义务。
(2) 截至2023年9月30日，可以购买的最大股票数量将不超过员工在未归属股票上预扣的税款部分（451,281股），以及参与者选择后可能购买的部分，以便将递延薪酬计划中持有的股权奖励（94,001股）分散到计划参与者可用的其他投资选择。

第 3 项。优先证券违约
 
没有。
 
第 4 项。矿山安全披露
 
我们的Coolspring矿产受联邦矿山安全与健康管理局（“MSHA”）根据1977年《联邦矿山安全与健康法》（“矿业法”）的监管。根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》（“多德-弗兰克法案”）第1503（a）条，在美国煤炭或其他矿山运营商或拥有子公司运营商的发行人必须在其向美国证券交易委员会提交的定期报告中披露有关特定健康和安全违规行为、命令和引证、相关评估和法律行动以及与采矿相关的死亡人数的信息。在截至2023年9月30日的季度中，我们没有根据《多德-弗兰克法案》第1503（a）条要求披露的具体健康和安全违规行为、命令或引证、相关评估或法律行动、与采矿相关的死亡或类似事件。
 
第 5 项。其他信息
 
没有。

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第 6 项。展品

31.1 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的17 CFR 240.13a-14 (a) 或17 CFR 240.15d-14 (a) 对总裁兼首席执行官进行认证。
 
31.2 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的17 CFR 240.13a-14 (a) 或17 CFR 240.15d-14 (a) 对首席财务官进行认证。

32.1 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条对总裁兼首席执行官进行认证。
  
32.2 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席财务官进行认证。
 
101 以下材料来自DMC Global Inc.截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告，格式为XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并运营报表，（iii）综合收益（亏损）简明合并报表，（iv）股东权益和可赎回非控股权益简明合并报表，(v) 简明合并现金流量表，以及 (vi) 简明附注合并财务报表，标记为文本块。*
*    根据S-T法规第406T条，就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，本协议附录101中的交互式数据文件被视为未提交，或者是注册声明或招股说明书的一部分，根据经修订的1934年《证券交易法》第18条，则不承担这些条款规定的责任。
签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
 
 
  DMC Global Inc
  （注册人）
   
   
日期： 2023年11月2日 /s/ 埃里克·沃尔特
  Eric V. Walter，首席财务官（正式授权官兼首席财务官）
日期：2023年11月2日/s/ Brett Seger
Brett Seger，首席会计官（正式授权官兼首席会计官）

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