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场景预测成员2023-12-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
截至的季度期间 2023年9月30日要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号 001-07283
皇家雷克斯诺德公司演讲
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
威斯康星 | | 39-0875718 |
(州或其他司法管辖区 公司) | | (国税局雇主 证件号) |
西密歇根街 111 号, 密尔沃基, 威斯康星53203
(主要行政办公室地址)
(608) 364-8800
注册人的电话号码,包括区号
根据1934年《证券交易法》第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | RRX | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒没有☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记注明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是 ☐ 不是☒
2023 年 10 月 31 日,注册人的未付款 66,349,406普通股,每股面值0.01美元。
REGAL 雷克斯诺德公司
索引
| | | | | | | | |
| 页面 |
第一部分 — 财务信息 | |
第 1 项 — | 简明合并财务报表(未经审计) | |
| 简明合并收益(亏损)报表 | 5 |
| 综合收益(亏损)简明合并报表 | 6 |
| 简明合并资产负债表 | 7 |
| 简明合并权益表 | 8 |
| 简明合并现金流量表 | 9 |
| 简明合并财务报表附注 | 12 |
| 1。演示基础 | 12 |
| 2。其他财务信息 | 14 |
| 3。持有待出售、收购和剥离 | 16 |
| 4。累计其他综合收益(亏损) | 21 |
| 5。商誉和无形资产 | 22 |
| 6。细分信息 | 24 |
| 7。债务和银行信贷工具 | 27 |
| 8。退休计划 | 29 |
| 9。股东权益 | 30 |
| 10。所得税 | 30 |
| 11。每股收益(亏损) | 31 |
| 12。突发事件 | 31 |
| 13。衍生金融工具 | 33 |
| 14。公允价值 | 38 |
| 15。重组活动 | 39 |
| | |
第 2 项 — | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 40 |
第 3 项 — | 关于市场风险的定量和定性披露 | 48 |
第 4 项 — | 控制和程序 | 50 |
| | |
第二部分 — 其他信息 | |
第 1 项 — | 法律诉讼 | 51 |
第 1A 项 — | 风险因素 | 51 |
第 2 项 — | 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 51 |
第 5 项 — | 其他信息 | 51 |
第 6 项 — | 展品 | 52 |
签名 | | 53 |
| |
警示声明
本10-Q表季度报告包含经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述,这些陈述反映了公司当前对公司未来业绩、业绩、前景和机会的估计、预期和预测。 此类前瞻性陈述可能包括有关收购Altra Industrial Motion Corp.(“Altra”)的陈述、收购Altra的好处和协同效应(“Altra交易”)、公司的未来机会以及有关公司未来运营、预期经济活动、业务水平、信用评级、未来收益、计划活动、预期增长、市场机会、战略、竞争和其他对未来时期的预期和估计的任何其他陈述。前瞻性陈述包括不是历史事实的陈述,可以用 “预期”、“相信”、“信心”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“项目”、“预测”、“将”、“可以”、“应该” 等前瞻性词语来识别。这些前瞻性陈述基于公司目前可用的信息,并受许多风险、不确定性和其他因素的影响,这些因素可能导致公司的业绩、前景或机会与这些前瞻性陈述中表达或暗示的业绩、前景或机会存在重大差异。可能导致实际业绩与公司在本报告中发表的前瞻性陈述中提及的业绩存在重大差异的重要因素包括:
•公司因Altra交易而产生的巨额负债,以及这种负债在Altra交易后对公司财务灵活性的影响;
•公司是否有能力在预期的时间表内实现减少债务的目标;
•对主要供应商的依赖以及供应中断的潜在影响;
•商品价格和原材料成本的波动;
•负债、未来资本支出、收入、支出、协同效应、债务、财务状况、亏损和未来前景的任何不可预见的变化或影响;
•公司可能无法在预期的时间范围内或根本无法实现与Altra交易以及与雷克斯诺过程与运动控制业务(“雷克斯诺PMC业务”)的合并相关的预期收益、协同效应和运营效率,也无法成功整合Altra和Rexnord PMC业务;
•预期或有针对性的未来财务和经营业绩和业绩;
•在Altra交易或公司与Rexnord PMC业务合并后,运营成本、客户流失和业务中断(包括但不限于与员工、客户、客户或供应商维持关系的困难)高于预期;
•公司留住主要高管和员工的能力;
•与 COVID-19 疫情相关的剩余直接和间接财务和运营影响以及对客户和供应商的不确定性;
•在预期成本和时间范围内执行重组计划的能力的不确定性;
•对与Rexnord PMC业务合并及相关交易所选择的税收待遇提出质疑;
•要求遵守与Rexnord PMC业务合并的税收待遇方面可能存在的重大限制,这可能会限制公司采取某些原本可能有利的公司行动的能力;
•竞争对手采取的行动及其在竞争日益激烈的全球电动机、驱动和控制、发电和输电行业中有效竞争的能力;
•基于技术创新(例如物联网)开发新产品的能力,以及市场对新产品和现有产品的接受程度,包括与公司开展业务的地理位置尚未采用或使用的技术相关的产品;
•对重要客户的依赖;
•对暖通空调系统和其他住宅应用产品销售的季节性影响;
•与气候变化相关的风险以及我们兑现气候承诺和/或满足相关投资者、客户和其他第三方对可持续发展工作的期望的不确定性;
•与全球制造业相关的风险,包括与公共卫生危机以及政治、社会或经济不稳定相关的风险,包括俄罗斯和乌克兰冲突造成的不稳定;
•被收购的公司和企业整合所产生的问题和成本,以及收购会计调整的时间和影响;
•一个或多个市场(例如供暖、通风、空调、制冷、发电、石油和天然气、单位物料搬运、热水和航空航天)长期下跌;
•全球市场的经济变化,例如产品需求减少、货币汇率、通货膨胀率、利率、银行危机、衰退、政府政策,包括影响税收、贸易、关税、移民、海关、边境行动等的政策变化,以及公司无法控制的其他外部因素;
•产品责任、石棉和其他诉讼,或最终用户、政府机构或其他方面对产品或客户的应用程序未能按预期运行提出的索赔,尤其是在大批量应用中,或者此类故障被指控为财产或意外伤害索赔的原因;
•被收购企业的意外负债;
•业务退出或剥离带来的意想不到的不利影响或负债,包括与我们提议出售占我们工业系统运营板块大部分的工业电机和发电机业务有关的负面影响或负债;
•公司识别和执行未来并购机会(包括重大并购交易)的能力;
•任何此类并购交易对公司业绩、运营和财务状况的影响,包括任何此类交易的执行和融资成本的影响;
•与产品保修问题相关的意外成本或开支;
•第三方侵犯知识产权、对知识产权的质疑和对第三方技术的侵权索赔;
•任何重大商誉减值对收益的影响;
•因涉及信息技术基础设施和数据的故障、漏洞、攻击或披露而造成的损失;
•数据隐私法律和法规的快速演变所产生的成本和意外责任;
•影响全球资本货物市场的周期性衰退;
•以及其他风险和不确定性,包括但不限于公司向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的10-K表年度报告中描述的风险和不确定性,以及不时在包括公司10-Q表季度报告在内的其他已提交报告中描述的风险和不确定性。有关与公司相关的风险因素的更详细描述,请参阅公司向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中的第一部分——第1A项——风险因素,以及随后的美国证券交易委员会文件。
我们敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些因素,并提醒他们不要过分依赖此类前瞻性陈述。本报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出,公司没有义务更新本报告中包含的任何前瞻性信息以反映随后的事件或情况。
第一部分—财务信息
第 1 项。简明合并财务报表
REGAL 雷克斯诺德公司
简明合并收益(亏损)表
(未经审计)
(金额以百万计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
净销售额 | $ | 1,649.8 | | | $ | 1,325.3 | | | $ | 4,642.5 | | | $ | 3,973.2 | |
销售成本 | 1,107.6 | | | 917.6 | | | 3,138.4 | | | 2,710.1 | |
毛利润 | 542.2 | | | 407.7 | | | 1,504.1 | | | 1,263.1 | |
运营费用 | 388.9 | | | 233.8 | | | 1,127.9 | | | 724.4 | |
商誉减值 | 57.3 | | | — | | | 57.3 | | | — | |
资产减值 | 3.7 | | | — | | | 6.1 | | | — | |
持有待售资产的损失 | 112.7 | | | — | | | 112.7 | | | — | |
运营支出总额 | 562.6 | | | 233.8 | | | 1,304.0 | | | 724.4 | |
(亏损)运营收入 | (20.4) | | | 173.9 | | | 200.1 | | | 538.7 | |
利息支出 | 111.5 | | | 21.4 | | | 323.3 | | | 43.8 | |
利息收入 | (3.5) | | | (1.3) | | | (40.5) | | | (3.2) | |
其他收入,净额 | (2.5) | | | (1.3) | | | (6.7) | | | (4.1) | |
(亏损)税前收入 | (125.9) | | | 155.1 | | | (76.0) | | | 502.2 | |
所得税准备金 | 12.7 | | | 33.2 | | | 34.9 | | | 110.0 | |
净(亏损)收入 | (138.6) | | | 121.9 | | | (110.9) | | | 392.2 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 0.9 | | | 2.1 | | | 2.4 | | | 4.8 | |
归属于Regal Rexnord公司的净(亏损)收益 | $ | (139.5) | | | $ | 119.8 | | | $ | (113.3) | | | $ | 387.4 | |
归属于Regal Rexnord公司的每股收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | (2.10) | | | $ | 1.81 | | | $ | (1.71) | | | $ | 5.80 | |
假设稀释 | $ | (2.10) | | | $ | 1.80 | | | $ | (1.71) | | | $ | 5.76 | |
加权平均已发行股票数量: | | | | | | | |
基本 | 66.3 | | | 66.3 | | | 66.3 | | | 66.8 | |
假设稀释 | 66.3 | | | 66.7 | | | 66.3 | | | 67.2 | |
参见简明合并财务报表的附注
REGAL 雷克斯诺德公司
综合收益(亏损)的简明合并报表
(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
净(亏损)收入 | $ | (138.6) | | | $ | 121.9 | | | $ | (110.9) | | | $ | 392.2 | |
扣除税款的其他综合亏损: | | | | | | | |
外币折算调整 | (86.1) | | | (182.5) | | | (82.1) | | | (303.7) | |
| | | | | | | |
套期保值活动: | | | | | | | |
(减少)扣除税收影响后的套期保值活动的公允价值增加(美元)0.6) 百万和 $ (1.1) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中为百万美元5.9百万和 $ (3.3) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元 | (1.8) | | | (3.5) | | | 18.7 | | | (10.3) | |
净额(亏损)收入中包含的收益的重新分类,扣除税收影响(美元)0.7) 百万和 $ (0.5) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中为百万美元,以及 $ (0.5) 百万和 $ (4.0) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元 | (2.4) | | | (1.6) | | | (1.6) | | | (12.9) | |
养老金和退休后计划: | | | | | | | |
| | | | | | | |
净额(亏损)收入中包含的养老金和退休后福利的重新分类调整,扣除税收影响(美元)0.1) 百万和 零在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,以及 $ (0.4) 百万和美元0.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元 | (0.4) | | | 0.2 | | | (1.2) | | | 0.5 | |
其他综合损失 | (90.7) | | | (187.4) | | | (66.2) | | | (326.4) | |
综合(亏损)收入 | (229.3) | | | (65.5) | | | (177.1) | | | 65.8 | |
减去:归属于非控股权益的综合收益(亏损) | 0.5 | | | (0.9) | | | 1.1 | | | (0.1) | |
归属于富豪雷克斯诺德公司的综合(亏损)收益 | $ | (229.8) | | | $ | (64.6) | | | $ | (178.2) | | | $ | 65.9 | |
参见简明合并财务报表的附注
REGAL 雷克斯诺德公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)
(以百万美元计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 540.6 | | | $ | 688.5 | |
贸易应收账款,减去美元准备金36.9百万和美元30.9分别在 2023 年和 2022 年达到一百万 | 918.7 | | | 797.4 | |
库存 | 1,302.8 | | | 1,336.9 | |
预付费用和其他流动资产 | 224.0 | | | 150.9 | |
递延融资费 | — | | | 17.0 | |
持有待售资产 | 385.9 | | | 9.8 | |
流动资产总额 | 3,372.0 | | | 3,000.5 | |
净资产、厂房和设备 | 1,055.6 | | | 807.0 | |
经营租赁资产 | 167.8 | | | 110.9 | |
善意 | 6,473.0 | | | 4,018.8 | |
扣除摊销后的无形资产 | 4,117.3 | | | 2,229.9 | |
递延所得税优惠 | 43.0 | | | 43.9 | |
其他非流动资产 | 61.0 | | | 57.9 | |
| | | |
待售的非流动资产 | 75.3 | | | — | |
总资产 | $ | 15,365.0 | | | $ | 10,268.9 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 588.0 | | | $ | 497.7 | |
应付股息 | 23.2 | | | 23.2 | |
| | | |
应计薪酬和员工福利 | 185.5 | | | 141.1 | |
应计利息 | 90.7 | | | 5.2 | |
其他应计费用 | 273.1 | | | 274.8 | |
当前的经营租赁负债 | 35.7 | | | 26.4 | |
长期债务的当前到期日 | 3.7 | | | 33.8 | |
待售负债 | 105.5 | | | — | |
流动负债总额 | 1,305.4 | | | 1,002.2 | |
长期债务 | 6,493.9 | | | 1,989.7 | |
递延所得税 | 1,022.9 | | | 591.9 | |
| | | |
养老金和其他退休后福利 | 108.7 | | | 97.6 | |
非流动经营租赁负债 | 128.9 | | | 88.1 | |
| | | |
其他非流动负债 | 83.9 | | | 76.8 | |
待售的非流动负债 | 25.0 | | | — | |
意外开支(参见附注12——意外开支) | | | |
股权: | | | |
Regal Rexnord 公司股东权益: | | | |
普通股,$0.01面值, 100.0已授权的百万股, 66.3百万和 66.22023年和2022年已发行和流通的股票分别为百万股 | 0.7 | | | 0.7 | |
额外的实收资本 | 4,638.4 | | | 4,609.6 | |
留存收益 | 1,947.1 | | | 2,130.0 | |
累计其他综合亏损 | (417.0) | | | (352.1) | |
瑞格雷克斯诺德公司股东权益总额 | 6,169.2 | | | 6,388.2 | |
非控股权益 | 27.1 | | | 34.4 | |
权益总额 | 6,196.3 | | | 6,422.6 | |
负债和权益总额 | $ | 15,365.0 | | | $ | 10,268.9 | |
参见简明合并财务报表的附注。
REGAL 雷克斯诺德公司
简明合并权益表
(未经审计)
(以百万美元计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 普通股 $0.01面值 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 非控制性 兴趣爱好 | | 权益总额 |
2023年6月30日 | $ | 0.7 | | | $ | 4,626.5 | | | $ | 2,109.8 | | | $ | (326.7) | | | $ | 26.6 | | | $ | 6,436.9 | |
净(亏损)收入 | — | | | — | | | (139.5) | | | — | | | 0.9 | | | (138.6) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (90.3) | | | (0.4) | | | (90.7) | |
已申报股息 ($)0.35每股) | — | | | — | | | (23.2) | | | — | | | — | | | (23.2) | |
行使的股票期权 | — | | | (1.0) | | | — | | | — | | | — | | | (1.0) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | 12.9 | | | — | | | — | | | — | | | 12.9 | |
| | | | | | | | | | | |
2023年9月30日 | $ | 0.7 | | | $ | 4,638.4 | | | $ | 1,947.1 | | | $ | (417.0) | | | $ | 27.1 | | | $ | 6,196.3 | |
| | | | | | | | | | | |
2022年6月30日 | $ | 0.7 | | | $ | 4,611.6 | | | $ | 1,996.6 | | | $ | (332.2) | | | $ | 39.0 | | | $ | 6,315.7 | |
净收入 | — | | | — | | | 119.8 | | | — | | | 2.1 | | | 121.9 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (184.4) | | | (3.0) | | | (187.4) | |
已申报股息 ($)0.35每股) | — | | | — | | | (23.2) | | | — | | | — | | | (23.2) | |
行使的股票期权 | — | | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | |
股票回购 | — | | | (13.7) | | | (41.5) | | | — | | | — | | | (55.2) | |
基于股份的薪酬 | — | | | 5.8 | | | — | | | — | | | — | | | 5.8 | |
向非控股权益申报的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.2) | | | (6.2) | |
2022年9月30日 | $ | 0.7 | | | $ | 4,604.1 | | | $ | 2,051.7 | | | $ | (516.6) | | | $ | 31.9 | | | $ | 6,171.8 | |
参见简明合并财务报表的附注。
REGAL 雷克斯诺德公司
简明合并权益表
(未经审计)
(以百万美元计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 普通股 $0.01面值 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控股权益 | | 权益总额 |
2022年12月31日 | $ | 0.7 | | | $ | 4,609.6 | | | $ | 2,130.0 | | | $ | (352.1) | | | $ | 34.4 | | | $ | 6,422.6 | |
净(亏损)收入 | — | | | — | | | (113.3) | | | — | | | 2.4 | | | (110.9) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (64.9) | | | (1.3) | | | (66.2) | |
已申报股息 ($)1.05每股) | — | | | — | | | (69.6) | | | — | | | — | | | (69.6) | |
行使的股票期权 | — | | | (9.2) | | | — | | | — | | | — | | | (9.2) | |
| | | | | | | | | | | |
授予替代股权奖励 | — | | | 4.6 | | | — | | | — | | | — | | | 4.6 | |
基于股份的薪酬 | — | | | 33.4 | | | — | | | — | | | — | | | 33.4 | |
向非控股权益申报的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (8.4) | | | (8.4) | |
2023年9月30日 | $ | 0.7 | | | $ | 4,638.4 | | | $ | 1,947.1 | | | $ | (417.0) | | | $ | 27.1 | | | $ | 6,196.3 | |
| | | | | | | | | | | |
2022年1月1日 | $ | 0.7 | | | $ | 4,651.8 | | | $ | 1,912.6 | | | $ | (195.1) | | | $ | 38.2 | | | $ | 6,408.2 | |
净收入 | — | | | — | | | 387.4 | | | — | | | 4.8 | | | 392.2 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (321.5) | | | (4.9) | | | (326.4) | |
已申报股息 ($)1.03每股) | — | | | — | | | (68.5) | | | — | | | — | | | (68.5) | |
行使的股票期权 | — | | | (5.3) | | | — | | | — | | | — | | | (5.3) | |
股票回购 | — | | | (59.4) | | | (179.8) | | | — | | | — | | | (239.2) | |
基于股份的薪酬 | — | | | 17.0 | | | — | | | — | | | — | | | 17.0 | |
向非控股权益申报的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.2) | | | (6.2) | |
2022年9月30日 | $ | 0.7 | | | $ | 4,604.1 | | | $ | 2,051.7 | | | $ | (516.6) | | | $ | 31.9 | | | $ | 6,171.8 | |
参见简明合并财务报表的附注。
REGAL 雷克斯诺德公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净(亏损)收入 | $ | (110.9) | | | $ | 392.2 | |
为调节净(亏损)收入与运营活动提供的净现金(扣除收购和资产剥离)而进行的调整: | | | |
折旧 | 131.7 | | | 91.0 | |
摊销 | 222.7 | | | 139.4 | |
商誉减值 | 57.3 | | | — | |
资产减值 | 6.1 | | | — | |
持有待售资产的损失 | 112.7 | | | — | |
非现金租赁费用 | 31.6 | | | 24.3 | |
基于股份的薪酬支出 | 49.1 | | | 17.0 | |
融资费用支出 | 29.8 | | | 1.8 | |
| | | |
从递延所得税中受益 | (89.4) | | | (60.6) | |
| | | |
其他非现金变动 | 5.6 | | | 0.8 | |
扣除收购和剥离后的运营资产和负债变动 | | | |
应收款 | 29.2 | | | (76.2) | |
库存 | 206.7 | | | (222.3) | |
应付账款 | (18.7) | | | (64.8) | |
其他资产和负债 | (149.5) | | | (4.6) | |
经营活动提供的净现金 | 514.0 | | | 238.0 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
不动产、厂房和设备的增加 | (88.7) | | | (54.6) | |
出售不动产、厂房和设备所得收益 | 6.3 | | | 5.5 | |
| | | |
| | | |
业务收购,扣除收购的现金 | (4,870.2) | | | (35.0) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (4,952.6) | | | (84.1) | |
来自融资活动的现金流量: | | | |
循环信贷额度下的借款 | 1,801.3 | | | 1,797.2 | |
循环信贷额度下的还款 | (2,213.8) | | | (1,933.9) | |
短期借款收益 | 34.7 | | | 6.0 | |
偿还短期借款 | (38.2) | | | (8.0) | |
长期借款的收益 | 5,532.9 | | | 1,536.8 | |
长期借款的还款 | (624.7) | | | (1,115.9) | |
支付给股东的股息 | (69.6) | | | (67.9) | |
因纳税而交出的股票 | (11.5) | | | (8.6) | |
行使股票期权的收益 | 3.1 | | | 4.8 | |
| | | |
回购普通股 | — | | | (239.2) | |
对非控股权益的分配 | (8.4) | | | (6.2) | |
| | | |
| | | |
已支付的融资费用 | (51.1) | | | (6.5) | |
融资活动提供的净现金 | 4,354.7 | | | (41.4) | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | (5.8) | | | (61.7) | |
现金和现金等价物的净(减少)增长 | (89.7) | | | 50.8 | |
期初的现金和现金等价物 | 688.5 | | | 672.8 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 598.8 | | | $ | 723.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
现金流信息的补充披露 | | | |
已支付的现金: | | | |
利息 | $ | 209.5 | | | $ | 36.6 | |
所得税 | $ | 166.9 | | | $ | 149.0 | |
现金和现金等价物列报: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 540.6 | | | 723.6 | |
持有待售资产 | 58.2 | | | — | |
现金和现金等价物总额 | $ | 598.8 | | | $ | 723.6 | |
参见简明合并财务报表的附注。
REGAL 雷克斯诺德公司
简明合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
(除非另有说明,否则每股数据除外,以百万美元计)
1. 列报基础
所附的(a)截至2022年12月31日的Regal Rexnord Corporation(以下简称 “公司”)简明合并资产负债表,该资产负债表源自经审计的合并财务报表,以及(b)截至2023年9月30日以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的未经审计的中期简明合并财务报表,是根据证券交易委员会的规则和条例编制的。根据这些细则和条例,通常包含在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被压缩或省略,尽管公司认为披露足以使这些信息不具有误导性。
建议将这些简明合并财务报表与公司于2023年2月24日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
管理层认为,为公允列报财务业绩所必需的所有调整均已作出。除非另有讨论,否则此类调整仅包括正常的经常性调整。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的整个财年的预期业绩。
简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的,公认会计原则要求公司做出估算和假设,这些估计和假设会影响简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及报告期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计值不同。除其他项目外,公司使用估算值来核算信贷损失备抵额、过剩和过时库存、股票薪酬、收购、产品保修义务、养老金和退休后资产和负债、衍生公允价值、商誉和其他资产减值、医疗储备、回扣和激励措施、诉讼索赔和意外开支,包括环境事项;以及所得税。如果有基于事实的经验,公司会对估计和假设的变化进行核算。
自2023年第一季度起,在Altra交易(定义见附注3——持有待售、收购和剥离)的同时,公司调整了其 四在Altra交易之后,运营部门发生了管理结构和运营模式的变化。新的运营和可报告的细分市场是:工业动力总成解决方案(IPS)、功率效率解决方案(PES)、自动化和运动控制(AMC)和工业系统。上期财务信息已重新分类,以反映这些新的应报告分部。有关更多信息,请参见注释6-区段信息。
如附注3——待售、收购和剥离所进一步描述的那样,出售工业电机和发电机业务并不代表会对公司的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变,因此没有资格列为已终止业务。截至2023年9月30日,公司简明合并资产负债表上与这些业务相关的资产和负债已重新归类为待售资产、待售非流动资产、待售负债和待售非流动负债。
改叙
某些上一年度的金额已在简明合并现金流量表中进行了重新分类,以符合截至2023年9月30日的九个月中使用的列报方式。折旧和摊销均从折旧和摊销中重新归类,并在简明合并现金流量表中单独列报。递延所得税、应收账款、库存、应付账款和其他资产与负债的收益从运营资产和负债变动中重新归类,并在简明合并现金流量表中单独列报。
2023 年通过的新会计准则
2022 年 9 月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了 2022-04 年度会计准则更新(“ASU”), 负债——供应商融资计划(副标题405-50)披露供应商融资计划义务。亚利桑那州立大学要求供应商融资计划的买家披露有关该计划的足够信息,以允许用户
财务报表,以了解该计划的性质、期间的活动、不同时期的变化以及潜在的规模。公司在2023年第一季度采用了这项新的会计指南。见附注2-其他财务信息。
2. 其他财务信息
收入确认
该公司确认销售电动机、电动运动控制、发电、自动化和动力传输产品和组件、工厂自动化子系统、工业动力总成解决方案、空气流动产品以及特种电气元件和系统的收入。当产品控制权移交给客户或提供服务时,公司确认收入,并以反映预期为换取此类商品或服务而获得的对价的金额进行确认。
下表列出了按地理区域分列的公司收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
2023年9月30日 | | 工业动力总成解决方案 | | 能效解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统 | | 总计 |
北美 | | $ | 422.6 | | | $ | 367.8 | | | $ | 274.8 | | | $ | 68.3 | | | $ | 1,133.5 | |
亚洲 | | 45.7 | | | 44.4 | | | 22.7 | | | 36.4 | | | 149.2 | |
欧洲 | | 126.3 | | | 33.8 | | | 100.3 | | | 12.9 | | | 273.3 | |
世界其他地方 | | 46.1 | | | 15.3 | | | 22.0 | | | 10.4 | | | 93.8 | |
总计 | | $ | 640.7 | | | $ | 461.3 | | | $ | 419.8 | | | $ | 128.0 | | | $ | 1,649.8 | |
| | | | | | | | | | |
2022年9月30日 | | 工业动力总成解决方案 | | 能效解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统 | | 总计 |
北美 | | $ | 321.9 | | | $ | 451.3 | | | $ | 138.3 | | | $ | 79.9 | | | $ | 991.4 | |
亚洲 | | 38.2 | | | 49.5 | | | 4.9 | | | 44.8 | | | 137.4 | |
欧洲 | | 54.5 | | | 46.1 | | | 37.6 | | | 11.7 | | | 149.9 | |
世界其他地方 | | 1.0 | | | 22.2 | | | 11.8 | | | 11.6 | | | 46.6 | |
总计 | | $ | 415.6 | | | $ | 569.1 | | | $ | 192.6 | | | $ | 148.0 | | | $ | 1,325.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 |
2023年9月30日 | | 工业动力总成解决方案 | | 能效解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统 | | 总计 |
北美 | | $ | 1,206.8 | | | $ | 1,094.4 | | | $ | 726.8 | | | $ | 211.8 | | | $ | 3,239.8 | |
亚洲 | | 114.1 | | | 133.1 | | | 50.7 | | | 113.9 | | | 411.8 | |
欧洲 | | 299.8 | | | 118.3 | | | 251.2 | | | 44.0 | | | 713.3 | |
世界其他地方 | | 133.1 | | | 45.1 | | | 67.4 | | | 32.0 | | | 277.6 | |
总计 | | $ | 1,753.8 | | | $ | 1,390.9 | | | $ | 1,096.1 | | | $ | 401.7 | | | $ | 4,642.5 | |
| | | | | | | | | | |
2022年9月30日 | | 工业动力总成解决方案 | | 能效解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统 | | 总计 |
北美 | | $ | 907.9 | | | $ | 1,360.7 | | | $ | 418.6 | | | $ | 224.0 | | | $ | 2,911.2 | |
亚洲 | | 102.5 | | | 154.5 | | | 13.4 | | | 121.8 | | | 392.2 | |
欧洲 | | 174.8 | | | 140.4 | | | 118.3 | | | 37.3 | | | 470.8 | |
世界其他地方 | | 68.8 | | | 76.1 | | | 20.7 | | | 33.4 | | | 199.0 | |
总计 | | $ | 1,254.0 | | | $ | 1,731.7 | | | $ | 571.0 | | | $ | 416.5 | | | $ | 3,973.2 | |
贸易应收账款
公司估算贸易应收账款信贷损失备抵的政策考虑了多个因素,包括历史注销经验、与总体经济和市场状况相关的整体客户信贷质量以及为估计预期信贷损失而进行的特定客户账户分析。特定的客户账户分析考虑了信用价值、付款历史和历史坏账经历等项目。贸易应收账款在注销之后被注销
进行了详尽的收款工作,应收账款被视为无法收回。对信贷损失备抵的调整记入运营费用。
库存
下表显示了主要类别库存之间的近似百分比分布(截至2023年9月30日的百分比不包括已重新归类为待售资产的工业电机和发电机业务的库存):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
原材料和在制品 | 65.1% | | 57.0% |
成品和购买的零件 | 34.9% | | 43.0% |
库存按成本或可变现净值中较低者列报。所有库存均使用先进先出成本法进行估值。
财产、厂房和设备
下表按主要分类列出了不动产、厂房和设备:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年内有用寿命 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
土地和改善 | | | $ | 139.5 | | | $ | 103.4 | |
建筑物和改进 | 3 - 50 | | 434.6 | | | 401.7 | |
机械和设备 | 3 - 15 | | 1,216.9 | | | 1,111.3 | |
不动产、厂房和设备 | | | 1,791.0 | | | 1,616.4 | |
减去:累计折旧 | | | (735.4) | | | (809.4) | |
净资产、厂房和设备 | | | $ | 1,055.6 | | | $ | 807.0 | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司对美元进行了重新分类243.8百万不动产、厂场和设备以及 $152.9待售非流动资产累计折旧百万美元。有关更多信息,请参见附注3——持有待出售、收购和剥离。
供应商融资计划
公司与美国银行(“银行”)的供应商融资计划为公司的指定供应商提供了在发票到期日之前以折扣价收取未付发票款的选项。公司对银行的付款义务仍以相应供应商的发票到期日为准。银行充当付款代理人,根据公司确认有效的发票付款。供应商融资计划仅适用于记账交易,可由公司或银行终止 15提前几天通知。该公司尚未根据该计划质押任何资产。公司没有产生任何与公司供应商融资计划相关的订阅、服务或其他费用。该公司在供应商融资计划下的未偿债务归类为应付账款,为美元66.8百万和美元69.9截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。
3. 持有待出售、收购和剥离
待售资产和负债——工业系统
2023年9月23日,公司签署了一项协议,出售其工业电机和发电机业务,这些业务占工业系统板块的大部分,总对价为美元400收盘时已转账百万加现金,但须视营运资金和其他惯例收购价格调整而定。该交易预计将于2024年上半年完成。 截至2023年9月30日,公司简明合并资产负债表上与这些业务相关的资产和负债已重新归类为待售资产、待售非流动资产、待售负债和待售非流动负债,如下表所示:
| | | | | | | | | | |
| | | | 2023年9月30日 |
持有待售资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | | | $ | 58.2 | |
贸易应收账款,减去备抵金 | | | | 97.6 | |
库存 | | | | 209.6 | |
预付费用和其他流动资产 | | | | 15.0 | |
待售流动资产总额 | | | | $ | 380.4 | |
净资产、厂房和设备 | | | | 90.9 | |
经营租赁资产 | | | | 19.1 | |
善意 | | | | 53.9 | |
扣除摊销后的无形资产 | | | | 2.2 | |
| | | | |
其他非流动资产 | | | | 21.9 | |
持有待售资产的损失 | | | | (112.7) | |
待售的非流动资产总额 | | | | $ | 75.3 | |
| | | | |
待售负债 | | | | |
应付账款 | | | | $ | 70.2 | |
应计薪酬和员工福利 | | | | 12.8 | |
其他应计费用 | | | | 18.9 | |
当前的经营租赁负债 | | | | 3.6 | |
待售流动负债总额 | | | | $ | 105.5 | |
递延所得税 | | | | 4.6 | |
养老金和其他退休后福利 | | | | 0.2 | |
非流动经营租赁负债 | | | | 16.4 | |
其他非流动负债 | | | | 3.8 | |
待售的非流动负债总额 | | | | $ | 25.0 | |
出售工业电机和发电机业务并不代表会对公司的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变,因此,不符合列为已终止业务的资格。该公司录得的商誉减值为美元57.3百万美元和持有的待售资产亏损美元112.7在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,简明合并收益(亏损)表中的百万美元。待售资产的亏损主要涉及外币折算损失,该损失将在交易结束时从累计的其他综合收益中重新归类为收益。
除了工业电机和发电机业务的资产和负债外,截至2023年9月30日,公司合并资产负债表上的 “待售资产” 中还有其他不重要的资产。
其他交易
2022年10月26日,公司与特拉华州的一家公司Altra Industrial Motion Corp.(“Altra”)和特拉华州的一家公司兼公司全资子公司Aspen Sub, Inc.(“Merger Sub”)(“Merger Sub”)签订了协议和合并计划(“Altra合并协议”)。2023年3月27日,根据Altra合并协议的条款和条件,Merger Sub与Altra合并(“Altra合并”),并入Altra,Altra作为公司的全资子公司在Altra合并(“Altra交易”)中幸存下来。
根据Altra合并协议,在Altra合并生效时(“生效时间”),Altra的每股已发行和流通普通股,面值为美元0.001每股(“Altra普通股”)(不包括(i)公司、Altra或Merger Sub持有的任何股份,(ii)Altra或公司的任何直接或间接全资子公司拥有的股份,(iii)根据特拉华州通用公司法第262条已适当要求获得评估权的股票以及(iv)根据Altra的2014年综合激励计划授予的Altra普通股限制性股票以及视没收条件而定) 已兑换为 $62.00现金,不计利息(“Altra合并对价”)。Altra合并协议一般规定,(1) 在生效时间之前未偿还的每份既得Altra股票期权均被取消,并根据Altra合并对价转换为相当于该期权内在价值的现金支付;(2) 在生效时间之前未偿还的每份未归属的Altra股票期权均转换为公司普通股的股票期权奖励,面值为美元0.01每股(“普通股”),其内在价值等于基于Altra合并对价的Altra股票期权的内在价值,(3)截至生效时间,仅受时间归属条件约束的每个未归属Altra限制性股票单位均转换为基于Altra合并对价的同等价值的普通股的限制性股票单位奖励,条件基本相似,条件,(4) 每笔未归属的 Altra 限制性股票奖励都转换为奖励根据基本相似的条款和条件的Altra合并对价计算的等值现金,(5) 截至生效时间,每个未归属的Altra限制性股票单位受基于业绩归属条件的约束,均转换为基于Altra合并对价的同等价值的基于时间限制性股票的奖励,条款和条件基本相似(业绩目标被视为在特定水平上得到满足),以及(6)每只既得的Altra限制性股票奖励截至生效时未偿还的库存单位根据Altra合并对价,时间被转换为获得现金付款的权利。
根据本节所述的事实和情况以及其他相关因素,公司管理层确定公司是Altra交易的会计收购方。因此,该公司对Altra的可识别资产和负债采用了收购会计方法,这些资产和负债是按截至业务合并之日的估计公允价值计量的。
收购Altra的初步收购价格约为 $5.1十亿美元,以最终确定购买会计为准。
Altra的初步收购价格包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至2023年9月30日 |
为未偿还的Altra普通股支付的现金(1) | | | | | | $ | 4,051.0 | |
基于股票的薪酬(2) | | | | | | 23.1 | |
偿还 Altra 债务(3) | | | | | | 1,061.0 | |
先前存在的关系(4) | | | | | | (0.5) | |
| | | | | | |
初步收购价格 | | | | | | $ | 5,134.6 | |
(1) 为初步收购价中普通股部分支付的现金基于 65.3截至2023年3月27日,已发行Altra普通股的百万股,按美元计算62.00根据Altra合并协议,每股。
(2) 代表以股票为基础的重置奖励和为结算其他Altra股票奖励而发行的公司普通股的公允价值。公允价值中归属于收购前服务的部分在Altra交易中记录为转让对价的一部分,其中$17.32023年第二季度以现金支付了百万美元。
(3) 公司为结算 (a) 定期贷款额度、(b) 循环信贷额度和 (c) 而支付的现金 95.28% 的 6.125Altra的全资子公司史蒂文斯控股公司(“Altra票据”)2026年到期的优先票据百分比。$18.1Altra交易完成后,仍有数百万张Altra票据未偿还。有关更多信息,请参阅附注7——债务和银行信贷额度。
(4) 代表公司与Altra之间未付应付账款和应收账款的有效结算。该和解协议未确认任何收益或损失。
购买价格分配
Altra的资产和负债按截至2023年3月27日的估计公允价值计量,主要使用三级投入。公允价值估计值代表了管理层对未来事件和不确定性假设的最佳估计,包括与未来现金流、贴现率、竞争趋势、利润率和收入增长假设、特许权使用费率和客户流失率等相关的重大判断。所使用的投入通常来自历史数据,再加上当前和预期的市场状况以及截至收购之日的预期增长率。
由于 Altra 交易的时机 以及所收购净资产的性质,截至2023年9月30日,确定公允价值的估值过程尚未完成,预计将在2023财年进行进一步调整。公司已根据目前可用的信息估算了收购净资产的初步公允价值,并将在获得更多信息后继续调整这些估计,包括估值假设的完善。在公司最终确定收购资产和假设负债的公允价值时,将在衡量期内记录额外的收购价格分配调整,但不迟于收购之日起一年。公司将在确定调整的期间内反映衡量期的调整。
收购资产和假设负债的初步公允价值和随后的计量期调整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 根据截至 2023 年 3 月 31 日的报告 | | 测量周期调整 | | 截至2023年9月30日 |
| | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 259.1 | | | $ | — | | | $ | 259.1 | |
贸易应收账款 | | 258.1 | | | (0.1) | | | 258.0 | |
库存 | | 436.4 | | | (47.4) | | | 389.0 | |
预付费用和其他流动资产 | | 33.0 | | | — | | | 33.0 | |
不动产、厂房和设备 | | 411.8 | | | (4.3) | | | 407.5 | |
| | | | | | |
无形资产 | | 2,224.0 | | | (82.0) | | | 2,142.0 | |
递延所得税优惠 | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
经营租赁资产 | | 42.3 | | | 4.5 | | | 46.8 | |
其他非流动资产 | | 21.6 | | | 0.2 | | | 21.8 | |
应付账款 | | (183.2) | | | — | | | (183.2) | |
应计薪酬和福利 | | (66.1) | | | — | | | (66.1) | |
其他应计费用(1) | | (145.7) | | | 0.6 | | | (145.1) | |
当前的经营租赁负债 | | (12.5) | | | 0.2 | | | (12.3) | |
长期债务的当前到期日 | | (0.4) | | | — | | | (0.4) | |
长期债务 | | (25.3) | | | — | | | (25.3) | |
递延所得税 | | (560.7) | | | 25.7 | | | (535.0) | |
养老金和其他退休后福利 | | (19.8) | | | — | | | (19.8) | |
非流动经营租赁负债 | | (29.7) | | | 0.7 | | | (29.0) | |
其他非流动负债 | | (8.3) | | | — | | | (8.3) | |
| | | | | | |
可识别净资产总额 | | 2,635.3 | | | (101.9) | | | 2,533.4 | |
善意 | | 2,499.3 | | | 101.9 | | | 2,601.2 | |
初步收购价格 | | $ | 5,134.6 | | | $ | — | | | $ | 5,134.6 | |
(1) 包括 $60.1百万美元与公司在Altra交易完成时支付的Altra交易费用有关。
重要公允价值方法摘要
下文讨论了用于确定购买价格分配中包含的重要可识别资产和负债的公允价值的方法。
库存
收购的库存包括制成品、在制品和原材料。制成品的公允价值按估计的销售价格计算,并根据销售成本和与销售工作相关的合理利润补贴进行了调整。在制品库存的公允价值主要计算为估计的销售价格,并根据完成制造的估计成本、估计的销售成本以及剩余制造和销售工作的合理利润率进行调整。原材料和用品的公允价值是根据重置成本确定的,重置成本近似于历史账面价值。
不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备的初步公允价值是使用成本法确定的,后者依赖于对新资产重置成本的估计和估计的应计折旧,要么使用市场方法。
可识别的无形资产
可识别的无形资产的初步公允价值和加权平均使用寿命如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | 加权平均使用寿命(年) |
客户关系(1) | | $ | 1,710.0 | | | 14.0 |
商标(2) | | 330.0 | | | 10.0 |
科技(3) | | 102.0 | | | 13.0 |
可识别的无形资产总额 | | $ | 2,142.0 | | | |
(1) 客户关系的公允价值是使用多期超额收益法进行估值的,这是一种收益法,它纳入了Altra现有客户群产生的估计未来现金流。
(2) Altra商标是使用特许权使用费减免法进行估值的,该方法既考虑了市场方法,也考虑了收入法。
(3) Altra Technology是使用特许权使用费减免法进行估值的,该方法既考虑了市场方法,也考虑了收入法。
与确定的客户关系、商标和技术相关的无形资产按其估计使用寿命进行摊销。
租赁,包括使用权(“ROU”)资产和租赁负债
截至收购生效之日,租赁负债按剩余租赁期限内未来最低租赁付款的现值和公司的增量借款利率来衡量,就好像收购之日收购的租约是新租约一样。记录在 “经营租赁资产” 中的ROU资产等于根据任何场外租赁条款调整后的收购日的租赁负债金额。剩余的租赁期限基于收购日的剩余期限,加上公司合理确定将行使的任何续订或延期选项。
递延所得税资产和负债
此次收购采用合并结构,因此公司假设Altra资产和负债的历史纳税基础。递延所得税资产和负债包括预期的未来联邦、州和外国税收后果,这些后果与收购资产的公允价值和承担的负债以及相应的税基之间的暂时差异有关。计算递延所得税时使用的税率通常代表标的资产或负债法定所有权所在司法管辖区在收购生效之日颁布的法定税率。有关所得税的更多信息,请参阅附注10——所得税。
收购的其他资产和承担的负债(不包括商誉)
公司使用扣除备抵后的账面价值对应收账款和应付账款以及其他流动资产和负债进行估值,因为已确定账面价值代表这些项目在收购之日的公允价值。应收账款反映了收购之日预计收取的合同现金流的最佳估计。
善意
收购对价超过所收购净资产公允价值的部分记作商誉。该商誉归因于预期的协同效应以及将公司业务与Altra的业务合并所带来的扩大市场机会。出于税收目的,预计此次收购中产生的商誉不可扣除。
交易成本
该公司承担了与Altra交易相关的交易相关费用约为美元7.5百万和美元82.5在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元,其中包括法律和专业服务以及某些员工薪酬费用,包括遣散费和留用费,这些费用在公司的简明合并损益表(亏损)中被确认为运营费用。有 $1.0在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,确认了与Altra交易相关的百万笔交易相关成本。在截至2022年12月31日的年度中,公司支出了美元14.7数百万美元的成本与Altra交易有关。
该公司还产生了 $15.72023年第一季度的百万股薪酬支出与加速向某些前Altra员工发放奖励有关。有关更多信息,请参见附注9——股东权益。
在Altra交易中,由于签订了某些融资安排,公司承担了额外费用。附注7——债务和银行信贷额度中描述了此类融资安排。
未经审计的备考信息
以下未经审计的补充预估财务信息分别显示了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的财务业绩,就好像Altra交易发生在2022年1月2日,即公司截至2022年12月31日的财年的第一天。预计财务信息酌情包括以下方面的调整:(i)与收购的无形资产相关的本应确认的额外摊销费用;(ii)与交易相关的借款的额外利息支出减去Altra交易结束前借款收益投资所得的利息收入;(iii)与收购的不动产、厂房和设备相关的本应确认的额外折旧费用;(iv)交易成本和其他一次性非经常性费用,包括与加快某些前Altra雇员的奖励归属相关的基于股份的薪酬支出,这使支出减少了美元7.5百万和美元98.2截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,支出增加了美元4.2百万和美元111.9在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元,(v)与库存估值调整相关的额外销售成本,这使支出减少了美元8.8百万和美元52.9截至2023年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,支出增加了 零和 $52.9截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元,以及(六)估计的所得税对预计调整的影响。
列报的预计财务信息仅用于说明目的,不一定表明如果Altra交易在指定日期完成本来可以实现的经营业绩,也不一定能说明将来可能获得的业绩。
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| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
净销售额 | | $ | 1,649.8 | | | $ | 1,791.6 | | | $ | 5,093.6 | | | $ | 5,449.3 | |
归属于Regal Rexnord公司的净(亏损)收益 | | $ | (126.7) | | | $ | 66.8 | | | $ | (7.2) | | | $ | 80.5 | |
归属于Regal Rexnord公司的每股收益(亏损): | | | | | | | | |
基本 | | $ | (1.91) | | | $ | 1.01 | | | $ | (0.11) | | | $ | 1.21 | |
假设稀释 | | $ | (1.91) | | | $ | 1.00 | | | $ | (0.11) | | | $ | 1.20 | |
4. 累计其他综合收益(亏损)
外币折算调整、套期保值活动以及养老金和退休后福利调整包含在累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)中,累计其他综合收益(“AOCI”)是总权益的一部分。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中按组成部分划分的AOCI的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
2023年9月30日 | | 套期保值活动 | | 养老金和退休后福利调整 | | 外币折算调整 | | 总计 |
期初余额 | | $ | 38.6 | | | $ | (14.1) | | | $ | (351.2) | | | $ | (326.7) | |
重新归类前的其他综合亏损 | | (2.4) | | | — | | | (85.7) | | | (88.1) | |
税收影响 | | 0.6 | | | — | | | — | | | 0.6 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额 | | (3.1) | | | (0.5) | | | — | | | (3.6) | |
税收影响 | | 0.7 | | | 0.1 | | | — | | | 0.8 | |
本期净其他综合亏损 | | (4.2) | | | (0.4) | | | (85.7) | | | (90.3) | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | $ | 34.4 | | | $ | (14.5) | | | $ | (436.9) | | | $ | (417.0) | |
| | | | | | | | |
2022年9月30日 | | 套期保值活动 | | 养老金和退休后福利调整 | | 外币折算调整 | | 总计 |
期初余额 | | $ | 2.9 | | | $ | (13.5) | | | $ | (321.6) | | | $ | (332.2) | |
重新归类前的其他综合亏损 | | (4.6) | | | — | | | (179.5) | | | (184.1) | |
税收影响 | | 1.1 | | | — | | | — | | | 1.1 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额 | | (2.1) | | | 0.2 | | | — | | | (1.9) | |
税收影响 | | 0.5 | | | — | | | — | | | 0.5 | |
| | | | | | | | |
本期净其他综合(亏损)收益 | | (5.1) | | | 0.2 | | | (179.5) | | | (184.4) | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | $ | (2.2) | | | $ | (13.3) | | | $ | (501.1) | | | $ | (516.6) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 |
2023年9月30日 | | 套期保值活动 | | 养老金和退休后福利调整 | | 外币折算调整 | | 总计 |
期初余额 | | $ | 17.3 | | | $ | (13.3) | | | $ | (356.1) | | | $ | (352.1) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 24.6 | | | — | | | (80.8) | | | (56.2) | |
税收影响 | | (5.9) | | | — | | | | | (5.9) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额 | | (2.1) | | | (1.6) | | | | | (3.7) | |
税收影响 | | 0.5 | | | 0.4 | | | | | 0.9 | |
本期其他综合收益(亏损)净额 | | 17.1 | | | (1.2) | | | (80.8) | | | (64.9) | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | $ | 34.4 | | | $ | (14.5) | | | $ | (436.9) | | | $ | (417.0) | |
| | | | | | | | |
2022年9月30日 | | 套期保值活动 | | 养老金和退休后福利调整 | | 外币折算调整 | | 总计 |
期初余额 | | $ | 21.0 | | | $ | (14.3) | | | $ | (201.8) | | | $ | (195.1) | |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | | (13.6) | | | 0.5 | | | (299.3) | | | (312.4) | |
税收影响 | | 3.3 | | | — | | | — | | | 3.3 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额 | | (16.9) | | | 0.6 | | | — | | | (16.3) | |
税收影响 | | 4.0 | | | (0.1) | | | | | 3.9 | |
本期净其他综合(亏损)收益 | | (23.2) | | | 1.0 | | | (299.3) | | | (321.5) | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | $ | (2.2) | | | $ | (13.3) | | | $ | (501.1) | | | $ | (516.6) | |
受上表中从AOCI重新归类的套期保值活动影响的简明合并损益表(亏损)项目在附注13——衍生金融工具中披露。
上表中养老金和退休后津贴调整的重新分类金额是 “其他收入,净额” 中记录的定期福利费用净额的一部分(另见附注8——退休计划)。
5. 商誉和无形资产
善意
根据要求,公司从10月财月底开始对商誉进行年度减值测试,如果事件或情况发生变化,很可能会使其申报单位的公允价值低于其账面价值,则更频繁地进行减值测试。
下表显示了截至2023年9月30日的九个月中商誉的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 工业动力总成解决方案 | | 能效解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统 |
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| | | | | | | | | |
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截至2022年12月31日的余额 | $ | 4,018.8 | | | $ | 2,290.0 | | | $ | 752.3 | | | $ | 865.0 | | | $ | 111.5 | |
| | | | | | | | | |
减值 | (57.3) | | | — | | | — | | | — | | | (57.3) | |
收购 | 2,601.2 | | | 1,429.7 | | | — | | | 1,171.5 | | | — | |
重新归类为待售的非流动资产 | (53.9) | | | — | | | — | | | — | | | (53.9) | |
翻译调整 | (35.8) | | | (16.6) | | | (1.9) | | | (17.0) | | | (0.3) | |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 6,473.0 | | | $ | 3,703.1 | | | $ | 750.4 | | | $ | 2,019.5 | | | $ | — | |
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累计商誉减值费用 | $ | 386.0 | | | $ | 18.1 | | | $ | 200.4 | | | $ | 5.1 | | | $ | 162.4 | |
无形资产
下表列出了无形资产,包括在Altra交易中收购的资产(有关更多信息,请参阅附注3——持有待出售、收购和剥离):
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| | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 加权平均摊销期(年) | | 总价值 | | 累积的 摊销 | | 净账面金额 | | 总价值 | | 累积的 摊销 | | 净账面金额 |
客户关系 | 15 | | $ | 3,981.9 | | | $ | 670.0 | | | $ | 3,311.9 | | | $ | 2,321.4 | | | $ | 532.0 | | | $ | 1,789.4 | |
科技 | 13 | | 299.1 | | | 86.8 | | | 212.3 | | | 246.2 | | | 125.0 | | | 121.2 | |
商标 | 10 | | 702.7 | | | 109.6 | | | 593.1 | | | 392.7 | | | 73.4 | | | 319.3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
无形资产总数 | | | $ | 4,983.7 | | | $ | 866.4 | | | $ | 4,117.3 | | | $ | 2,960.3 | | | $ | 730.4 | | | $ | 2,229.9 | |
截至2023年9月30日的三个月和九个月中,记录的摊销费用为美元87.0百万和美元222.7分别为百万。截至2022年9月30日的三个月和九个月中,记录的摊销费用为美元45.6百万和美元139.4分别为百万。2023财年的摊销费用估计为美元315.0百万。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司对美元进行了重新分类59.2百万无形资产总值和 $57.0百万无形资产累计摊销至待售非流动资产。有关更多信息,请参见附注3——持有待出售、收购和剥离。
下表列出了无形资产的未来估计年度摊销费用:
| | | | | | | | |
年 | | 预计摊销额 |
2024 | | $ | 349.2 | |
2025 | | 347.2 | |
2026 | | 343.7 | |
2027 | | 343.7 | |
2028 | | 343.7 | |
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6. 区段信息
自2023年第一季度起,公司调整了其 四运营部门考虑了Altra交易完成后其管理结构和运营模式的变化。之前的所有时期都进行了重组,以反映当前细分市场的列报方式。公司由以下人员组成 四运营部门:工业动力总成解决方案 (IPS)、能效解决方案 (PES)、自动化与运动控制 (AMC) 和工业系统。
IPS由公司之前的运动控制解决方案(MCS)板块的大部分组成,不包括输送和航空航天业务部门,以及Altra的动力传动技术板块。IPS部门设计、生产和服务安装式和非安装式轴承、联轴器、机械动力传动驱动器和部件、变速箱和齿轮电动机、离合器、制动器、特殊部件产品和工业动力总成部件和解决方案,服务于包括食品和饮料、散装处理、电子商务/仓库配送、能源、农业机械、草坪和园艺以及一般工业在内的广泛市场。
PES由该公司之前的气候解决方案和商业系统部门组成。PES部门设计和生产分数至约5马力的交流和直流电动机、电子变速控制器、用于商业应用的风扇和鼓风机以及小型电机、电子变速控制器和空气流动解决方案,服务于住宅和轻型商用暖通空调、热水器、商用制冷、商业建筑通风、游泳池和水疗中心、灌溉、排水、农业和通用商用设备等市场。
AMC由公司之前的MCS航空航天和输送业务部门、Altra的自动化与专业部门以及之前属于公司工业系统领域的汤姆森动力系统业务组成。AMC部门设计、生产和服务输送机产品、输送自动化子系统、航空航天部件、旋转精密运动解决方案、高效微型电机和运动控制产品、自动化转换开关、工业应用开关以及支持和控制旋转运动向线性运动过渡的自动化系统。这些产品用于先进的物料搬运、航空航天和国防、工厂自动化、数据中心、医疗设备、包装、印刷、半导体、机器人、工业电动工具、移动非公路、食品和饮料加工以及其他应用。
工业系统由公司之前的工业系统部门组成,不包括汤姆森动力系统业务。工业系统部门设计和生产一体式电机、工业应用交流发电机,以及支持此类产品的售后零件和套件。这些产品服务于农业、海运、采矿、石油和天然气、食品和饮料、数据中心、主用和备用电源以及通用工业设备等市场。
公司根据该细分市场的运营收入来评估业绩。公司成本已根据每个细分市场的净销售额分配给每个细分市场。每个细分市场报告的外部净销售额均来自外部客户。
以下内容列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中归属于公司运营部门的某些财务信息,如上所述:
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| 三个月已结束 |
2023年9月30日 | 工业动力总成解决方案 | | 能效解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统 | | 淘汰 | | 总计 |
外部销售 | $ | 640.7 | | | $ | 461.3 | | | $ | 419.8 | | | $ | 128.0 | | | $ | — | | | $ | 1,649.8 | |
细分市场间销售 | 3.6 | | | 3.1 | | | 4.2 | | | 0.6 | | | (11.5) | | | — | |
总销售额 | 644.3 | | | 464.4 | | | 424.0 | | | 128.6 | | | (11.5) | | | 1,649.8 | |
毛利 | 215.8 | | | 138.0 | | | 161.2 | | | 27.2 | | | — | | | 542.2 | |
运营费用 | 175.1 | | | 71.5 | | | 117.6 | | | 24.7 | | | — | | | 388.9 | |
商誉减值 | — | | | — | | | — | | | 57.3 | | | — | | | 57.3 | |
资产减值 | 1.3 | | | 1.5 | | | 0.5 | | | 0.4 | | | — | | | 3.7 | |
持有待售资产的损失 | — | | | — | | | — | | | 112.7 | | | — | | | 112.7 | |
总运营费用 | 176.4 | | | 73.0 | | | 118.1 | | | 195.1 | | | — | | | 562.6 | |
运营收入(亏损) | 39.4 | | | 65.0 | | | 43.1 | | | (167.9) | | | — | | | (20.4) | |
折旧和摊销 | 75.9 | | | 15.8 | | | 46.1 | | | 3.1 | | | — | | | 140.9 | |
资本支出 | 5.8 | | | 8.1 | | | 9.8 | | | 1.5 | | | — | | | 25.2 | |
| | | | | | | | | | | |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | |
外部销售 | $ | 415.6 | | | $ | 569.1 | | | $ | 192.6 | | | $ | 148.0 | | | $ | — | | | $ | 1,325.3 | |
细分市场间销售 | 1.9 | | | 2.9 | | | 5.6 | | | 0.4 | | | (10.8) | | | — | |
总销售额 | 417.5 | | | 572.0 | | | 198.2 | | | 148.4 | | | (10.8) | | | 1,325.3 | |
毛利 | 169.7 | | | 139.4 | | | 64.3 | | | 34.3 | | | — | | | 407.7 | |
运营费用 | 97.8 | | | 68.5 | | | 45.0 | | | 22.5 | | | — | | | 233.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总运营费用 | 97.8 | | | 68.5 | | | 45.0 | | | 22.5 | | | — | | | 233.8 | |
运营收入 | 71.9 | | | 70.9 | | | 19.3 | | | 11.8 | | | — | | | 173.9 | |
折旧和摊销 | 41.6 | | | 11.6 | | | 17.8 | | | 3.1 | | | — | | | 74.1 | |
资本支出 | 4.3 | | | 12.4 | | | 1.3 | | | 4.0 | | | — | | | 22.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
2023年9月30日 | 工业动力总成解决方案 | | 能效解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统 | | 淘汰 | | 总计 |
外部销售 | $ | 1,753.8 | | | $ | 1,390.9 | | | $ | 1,096.1 | | | $ | 401.7 | | | $ | — | | | $ | 4,642.5 | |
细分市场间销售 | 11.5 | | | 10.8 | | | 15.3 | | | 2.0 | | | (39.6) | | | — | |
总销售额 | 1,765.3 | | | 1,401.7 | | | 1,111.4 | | | 403.7 | | | (39.6) | | | 4,642.5 | |
毛利 | 617.6 | | | 389.5 | | | 412.8 | | | 84.2 | | | — | | | 1,504.1 | |
运营费用 | 510.5 | | | 217.8 | | | 323.7 | | | 75.9 | | | — | | | 1,127.9 | |
商誉减值 | — | | | — | | | — | | | 57.3 | | | — | | | 57.3 | |
资产减值 | 1.6 | | | 1.5 | | | 2.6 | | | 0.4 | | | — | | | 6.1 | |
持有待售资产的损失 | — | | | — | | | — | | | 112.7 | | | — | | | 112.7 | |
总运营费用 | 512.1 | | | 219.3 | | | 326.3 | | | 246.3 | | | — | | | 1,304.0 | |
运营收入(亏损) | 105.5 | | | 170.2 | | | 86.5 | | | (162.1) | | | — | | | 200.1 | |
折旧和摊销 | 191.9 | | | 39.3 | | | 113.4 | | | 9.8 | | | — | | | 354.4 | |
资本支出 | 30.9 | | | 25.2 | | | 27.2 | | | 5.4 | | | — | | | 88.7 | |
| | | | | | | | | | | |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | |
外部销售 | $ | 1,254.0 | | | $ | 1,731.7 | | | $ | 571.0 | | | $ | 416.5 | | | $ | — | | | $ | 3,973.2 | |
细分市场间销售 | 5.3 | | | 8.0 | | | 12.5 | | | 1.4 | | | (27.2) | | | — | |
总销售额 | 1,259.3 | | | 1,739.7 | | | 583.5 | | | 417.9 | | | (27.2) | | | 3,973.2 | |
毛利 | 491.7 | | | 473.6 | | | 197.9 | | | 99.9 | | | — | | | 1,263.1 | |
运营费用 | 304.7 | | | 212.3 | | | 144.1 | | | 63.3 | | | — | | | 724.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总运营费用 | 304.7 | | | 212.3 | | | 144.1 | | | 63.3 | | | — | | | 724.4 | |
运营收入 | 187.0 | | | 261.3 | | | 53.8 | | | 36.6 | | | — | | | 538.7 | |
折旧和摊销 | 128.3 | | | 35.5 | | | 56.4 | | | 10.2 | | | — | | | 230.4 | |
资本支出 | 11.8 | | | 30.1 | | | 4.6 | | | 8.1 | | | — | | | 54.6 | |
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日归属于公司运营部门的可识别资产信息,如上所述进行了重组:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工业动力总成解决方案 | | 能效解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统 | | 总计 |
截至2023年9月30日的可识别资产 | $ | 7,969.8 | | | $ | 2,043.4 | | | $ | 4,888.4 | | | $ | 463.4 | | | $ | 15,365.0 | |
截至2022年12月31日的可识别资产 | 5,028.5 | | | 2,234.1 | | | 2,202.2 | | | 804.1 | | | 10,268.9 | |
7. 债务和银行信贷额度
下表显示了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的负债情况:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
高级票据 | $ | 4,700.0 | | | $ | — | |
定期设施 | 1,254.1 | | | 536.3 | |
私募票据 | — | | | 500.0 | |
土地定期贷款 | 486.8 | | | 486.8 | |
多币种周转基金 | 16.5 | | | 429.0 | |
Altra Notes | 18.1 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 78.3 | | | 76.7 | |
减去:债务发行成本 | (56.2) | | | (5.3) | |
总计 | 6,497.6 | | | 2,023.5 | |
减去:当前到期日 | 3.7 | | | 33.8 | |
长期债务 | $ | 6,493.9 | | | $ | 1,989.7 | |
以下关于公司债务的讨论应与公司于2023年2月24日提交的2022年10-K表年度报告中的附注7——债务和银行信贷额度一起阅读。
信贷协议
2022年3月28日,公司与作为行政代理人的北卡罗来纳州摩根大通银行及其指定的贷款机构签订了第二份经修订和重述的信贷协议(“信贷协议”),该协议随后于2022年11月17日(“第一修正案”)和2022年11月30日(“承付协议”)进行了修订,其中除其他外,规定了:
i.初始本金不超过 $ 的无抵押定期贷款550.0百万,将于 2027 年 3 月 28 日到期,扩大了美元840.02023年3月27日与Altra交易(“定期融资”)有关的百万美元;
ii。初始本金为美元的无抵押定期贷款额度486.8百万元,该公司的子公司Land Newco, Inc.仍然是唯一的借款人,将于2027年3月28日到期(“土地定期贷款”);以及
iii。初始本金不超过$的无抵押循环贷款1,000.0百万,将于 2027 年 3 月 28 日到期,扩大了美元570.02023年3月27日与Altra交易(“多币种循环基金”)有关的百万美元。
信贷协议下的借款根据借款货币确定的指数(SOFR或美元借款的替代基准利率)按浮动利率计息,或者在每种情况下均按替代基准利率加上适用的利率计息。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,定期贷款的加权平均利率为 7.2% 和 3.4分别为%。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,定期贷款的加权平均利率为 6.9% 和 2.2分别为%。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,土地定期贷款的加权平均利率为 7.2% 和 3.5分别为%。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,土地定期贷款的加权平均利率为 6.7% 和 2.3分别为%。
定期贷款要求按季度摊销 5.0每年%,除非事先预付。根据信贷协议的条款,可以免费支付预付款,并适用于下一笔到期的付款。土地定期贷款不需要摊销。
截至2023年9月30日,该公司已经 不根据多币种循环贷款机制签发的备用信用证,以及 $1,553.5百万的可用借贷能力。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,根据多币种循环贷款,平均每日借款余额为美元123.9百万和美元600.5分别为百万,加权平均利率为 7.2% 和 3.5分别为%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,根据多币种循环贷款,平均每日借款余额为美元320.0百万和美元719.0分别为百万,加权平均利率为 6.6% 和 2.2分别为%。该公司支付的非使用费为 0.25截至2023年9月30日,多币种循环贷款未使用金额总额的百分比,其利率参照其合并融资债务与合并息税折旧摊销前利润的比率确定。
私募票据
2022年4月7日,公司签订了发行和出售美元的票据购买协议500.0百万本金总额为 3.902032年4月7日到期的优先票据百分比(“私募票据”)。在发行下文讨论的优先票据后,公司于2023年1月27日全额偿还了私募票据,没有预付款。
桥梁设施
关于Altra交易,公司于2022年10月26日签订了一份承诺书,根据该承诺书,北卡罗来纳州摩根大通银行承诺向公司提供约$5,500.0a项下的优先过桥贷款本金总额为百万美元 364为期一天的高级无抵押过渡定期贷款机制(“过桥贷款”),除其他外,用于为Altra交易提供部分资金。桥梁融资于2023年1月发行优先票据后终止。公司支付了 $27.52022财年的桥梁设施费用为百万美元,其中美元10.52022年第四季度在利息支出中确认了百万美元, 零和 $17.0在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,分别确认了百万美元的利息支出。
高级票据
2023年1月24日,该公司发行了美元1,100.0百万其本金总额 6.052026年到期的优先票据(“2026年优先票据”)百分比,美元1,250.0百万其本金总额 6.052028年到期的优先票据(“2028年优先票据”)百分比,美元1,100.0百万其本金总额 6.302030年到期优先票据(“2030年优先票据”)百分比和美元1,250.0百万其本金总额 6.402033年到期的优先票据百分比(“2033年优先票据”,以及2026年优先票据、2028年优先票据和2030年优先票据合称 “优先票据”)。2026年优先票据定于2026年2月15日到期,2028年优先票据计划于2028年4月15日到期,2030年优先票据计划于2030年2月15日到期,2033年优先票据计划于2033年4月15日到期。
优先票据的每个系列的利率最高可上调 2.00优先票据的债务评级出现某些下调时的百分比。2026年优先票据和2030年优先票据的利息将从2023年8月15日开始,每半年在每年的2月15日和8月15日支付一次。2028年优先票据和2033年优先票据的利息将从2023年4月15日开始,每半年在每年的4月15日和10月15日支付一次。
根据1933年《证券法》第144A条,优先票据以私募形式向有理由认为是合格机构买家的人士以及根据《证券法》S条例在美国境外的人士发行和出售。根据注册权协议,公司将使用注册票据交换优先票据,其中的条款与优先票据基本相同 540自发行之日起的天数。
该公司收到了 $4,647.0扣除初始购买者的折扣和预计的发行费用后,出售优先票据的净收益为百万美元。公司将部分净收益用于偿还公司未偿还的私募票据,并使用剩余的净收益,以及定期融资下的增量定期贷款承诺和手头现金,为Altra交易的对价提供资金,偿还Altra的某些未偿债务,并支付某些费用和开支。
在Altra交易完成之前,公司于2023年1月使用部分收益偿还了多币种循环融资机制下的未偿借款,并将剩余的净收益约为美元进行了投资3.6数十亿美元的计息账户。公司认可 零和 $29.4在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,利息收入分别为百万美元。
Altra Notes
2023年3月27日,在Altra交易中,该公司假设美元18.1百万本金总额为 6.1252026年到期优先票据(“Altra票据”)的百分比。公司购买了 95.28未偿还的Altra票据的百分比,总对价为美元382.7百万。有关更多信息,请参见附注3——持有待出售、收购和剥离。
Altra Notes将于2026年10月1日到期。Altra票据可以在2023年10月1日当天或之后由发行人选择赎回。这些票据由公司的某些国内子公司在优先无抵押基础上担保。
遵守财务契约
信贷协议、优先票据和Altra票据要求公司满足规定的财务比率并满足某些财务状况测试。截至2023年9月30日,该公司遵守了所有财务契约。
其他应付票据
这些金额包括融资租赁以及欧洲子公司签订的某些长期固定利率定期贷款,这些贷款通常由当地不动产、厂房和设备担保。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,其他应付票据的加权平均利率为 4.9% 和 5.1分别为%。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,其他应付票据的加权平均利率为 4.9% 和 5.1分别为%。
其他披露
根据具有可比到期日和信贷质量的工具的利率,这些工具被归类为2级投入(另见附注14——公允价值),优先票据的大致公允价值为美元4,564.4百万,而账面价值为美元4,700.0截至2023年9月30日,百万人。该公司认为,所有其他债务工具的公允价值接近其账面价值。
截至2023年9月30日,不包括债务发行成本在内的长期未偿债务的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年 | | | | | | 到期金额 |
2023 | | | | | | $ | 0.9 | |
2024 | | | | | | 21.1 | |
2025 | | | | | | 73.5 | |
2026 | | | | | | 1,191.6 | |
2027 | | | | | | 1,605.4 | |
此后 | | | | | | 3,661.3 | |
总计 | | | | | | $ | 6,553.8 | |
8. 退休计划
下表列出了公司的定期收益净收入部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
服务成本 | $ | 0.6 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.0 | |
利息成本 | 5.8 | | | 3.5 | | | 17.1 | | | 10.6 | |
计划资产的预期回报率 | (6.8) | | | (4.9) | | | (20.2) | | | (15.2) | |
先前服务成本和精算净亏损摊销 | (0.5) | | | 0.2 | | | (1.6) | | | 0.6 | |
定期福利净收入 | $ | (0.9) | | | $ | (1.0) | | | $ | (3.2) | | | $ | (3.0) | |
服务成本部分包含在销售成本和运营费用中。定期净收益成本的所有其他组成部分均包含在公司简明合并损益表(亏损)中的 “其他收益,净额” 中。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,公司出资了美元1.9百万和美元1.5分别为百万美元,用于发布退休计划。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,公司出资了美元5.4百万和美元4.5分别为百万。该公司预计捐款总额为美元6.52023 年将达到一百万。该公司共出资 $8.32022财年为百万美元。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,公司出资了美元10.5百万和美元5.9分别向固定缴款计划拨款百万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,公司出资了美元28.0百万和美元18.2分别是百万。
与 Altra 交易有关,$30.5百万美元计划福利债务和 $13.82023年3月27日,Altra业务中包含的数百万份计划资产已转让给该公司。
9. 股东权益
基于股份的薪酬
该公司确认了大约 $12.9百万和美元5.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,基于股份的薪酬支出分别为百万美元,约为美元49.1百万和美元17.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。那个 $49.1百万包括 $15.7百万美元与加速向某些前Altra员工发放奖励有关。在简明合并损益表(亏损)中确认的基于股份的薪酬支出的所得税优惠总额为美元2.6百万和美元1.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月分别为百万美元,以及美元6.3百万和美元4.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。公司在每项奖励的归属期内以直线方式确认发放基于股份的薪酬奖励所产生的薪酬支出。
在 截至2023年9月30日的九个月,公司授予了以下基于股份的激励奖励:
| | | | | | | | | | | | | | |
奖励类型 | | 奖项数量 | | 加权平均授予日公允价值 |
期权和特别提款权1 | | 147,174 | | | $ | 54.96 | |
限制性股票奖励1 | | 31,605 | | | $ | 134.57 | |
限制性股票单位1 | | 257,560 | | | $ | 141.73 | |
绩效共享单位 | | 59,101 | | | $ | 235.77 | |
1 Altra员工持有的某些与Altra普通股相关的未偿还的股票奖励被条款和条件基本相似的公司普通股股权奖励所取代。这些奖项包括 32,419加权平均授予日公允价值为 $ 的期权57.64, 20,114限制性股票奖励,加权平均授予日公允价值为 $138.11和 161,414加权平均授予日公允价值为美元的限制性股票单位135.50作为2023年3月27日Altra交易结束时未偿还的Altra未归属奖励的替代奖励发放。
10. 所得税
截至2023年9月30日的三个月中,有效税率为 (10.1)% vs 21.4截至2022年9月30日的三个月的百分比。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,有效税率为(45.9)% 和 21.9分别为%。截至2023年9月30日的三个月中,由于税前亏损,有效税率低于上年同期,这主要是由不可扣除的商誉减值以及与预期出售工业电机和发电机业务相关的待售资产亏损所致。截至2023年9月30日的九个月中,由于税前亏损,有效税率低于上年同期,这主要是由与预期出售工业电机和发电机业务相关的不可扣除的商誉减值和待售资产亏损以及与Altra交易相关的不可扣除的交易成本推动的。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司的收入约为美元9.2百万和美元5.7分别有数百万项未确认的税收优惠,如果得到确认,所有这些都将影响有效所得税税率。与未确认的税收优惠相关的潜在利息和罚款记入所得税支出。该公司有 $1.2截至2023年9月30日和2022年12月31日,应计利息为百万美元。
11. 每股收益(亏损)
稀释后的收益每秒英数(损失)份额的计算方法是适用于普通股的收益除以经其他摊薄证券影响调整后的该期间已发行普通股的加权平均数。反稀释股票的金额为 0.3百万和 0.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,分别为百万美元。反稀释股票的金额为 0.3百万和 0.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。 下表对收益中使用的基本股票和摊薄后的股票进行了核对每股英镑(亏损)c截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
每股基本收益的分母 | 66.3 | | | 66.3 | | | 66.3 | | | 66.8 | |
稀释性证券的影响 | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
摊薄后每股收益的分母 | 66.3 | | | 66.7 | | | 66.3 | | | 67.2 | |
12. 突发事件
一个该公司在2007年收购的子公司中,有许多索赔是在不同司法管辖区提出的,这些索赔涉及某些分段式发动机,这些电机主要生产到2004年,并被列为第三方大量制造和销售的住宅和商用通风装置的组件。这些通风装置必须遵守产品安全要求以及美国消费品安全委员会(“CPSC”)等政府机构对其性能的其他潜在监管。索赔普遍指称通风设备是起火的原因。公司已记录了所发生索赔的估计负债。根据目前的事实,公司无法保证这些索赔无论是单独还是总体而言,不会对其子公司的财务状况产生重大不利影响。公司的子公司无法合理地预测这些索赔的结果、美国消费品安全委员会或其他补救措施(如果有的话)的性质或程度,公司子公司可能需要对留在现场的发动机采取的任何补救措施(如果有),或者可能产生的成本(其中一些可能很大)。
由于公司收购了Rexnord PMC业务,它有权就雷克斯诺PMC业务的某些或有负债(包括某些收盘前的环境负债)获得与雷克斯诺德PMC业务协议的第三方的赔偿。
公司认为,根据与雷克斯诺德PMC业务从Invensys plc(“Invensys”)手中收购斯特恩斯业务相关的交易文件,Invensys(现名为施耐德电气)有义务就下述与埃尔斯沃思工业园用地和各种石棉索赔有关的事项为我们辩护和赔偿。与下述事项有关的赔偿义务以及与其他事项相关的赔偿义务均受等于购买价格的总美元上限的约束,金额超过美元900.0百万。如果公司无法就以下事项从Invensys获得赔偿,则可能有权从Zurn Water Solutions Corporation(前身为Rexnord Corporation)(“Zurn”)获得赔偿,但须遵守某些限制。以下段落概述了最重要的行动和程序:
•2002年,该公司的子公司Rexnord Industries, LLC(“Rexnord Industries”)与至少十家其他公司一起被美国环境保护署(“USEPA”)和伊利诺伊州环境保护署(“IEPA”)和伊利诺伊州环境保护署(“IEPA”)列为位于伊利诺伊州杜佩奇县唐纳斯格罗夫埃尔斯沃思工业园区(“场地”)的潜在责任方(“PRP”)。雷克斯诺德工业公司的唐纳斯格罗夫物业位于埃尔斯沃思工业园区内。美国环保局和IEPA声称,该地点存在一次或多次氯化溶剂和其他危险物质、污染物或污染物的释放或威胁释放,据称包括但不限于在雷克斯诺德工业公司的财产上或从雷克斯诺德工业公司的财产上释放或威胁释放。美国环保局和IEPA寻求的救济措施包括对该场地的进一步调查和可能的补救,以及对美国环保局过去费用的补偿。2020年初,雷克斯诺德工业公司与美国环保局签订了一项行政命令,要求对其唐纳斯格罗夫的房产进行修复工作。土壤挖掘工作以及挖掘物质的运输和处置已于2020年10月完成。AS/SVE 系统的建设已于 2022 年 2 月完成,预计将运行三年。此前所有未决的针对雷克斯诺德工业的与本网站有关的财产损失和人身伤害诉讼均已和解或驳回。根据其赔偿义务,Invensys继续就与该网站相关的已知事项为Rexnord Industries辩护,包括根据2020年行政命令进行的修复工作的费用,并已支付 100迄今为止费用的百分比。这个
赔偿权并不能保护雷克斯诺德工业公司免受与Invensys收购Stearns业务时所不知道的环境状况有关的责任。
•多起诉讼(大约 372索赔人)正在许多司法管辖区的州或联邦法院待审,这些人涉嫌因雷克斯诺德PMC业务的Stearns品牌的制动器和离合器和/或其前身所有者制造的某些制动器和离合器中存在石棉而造成的人身伤害。Stearns业务的前所有者Invensys和FMC已经付款 100迄今为止与Stearns诉讼有关的费用占的百分比。同样,Rexnord PMC业务的Prager子公司也是多名索赔人的索赔对象,他们声称由于据称由Prager生产的产品中存在石棉而造成人身伤害。但是,所有这些索赔目前都在德克萨斯州多地区诉讼待审案件目录表上,该公司认为这些索赔将来不会活跃。迄今为止,Rexnord PMC业务的保险提供商已经付款 100与普拉格石棉有关的成本的百分比很重要。我们认为,公司的保险范围和Invensys的赔偿义务相结合,将涵盖这些事项的未来任何费用。
在公司收购雷克斯诺德PMC业务方面,与雷克斯诺德PMC业务从汉密尔顿桑德斯特兰德公司收购福尔克公司相关的交易文件被分配给了雷克斯诺德工业公司,并向雷克斯诺德工业公司提供了某些与产品相关的石棉暴露负债的赔偿。公司认为,根据此类赔偿义务,汉密尔顿·桑德斯特兰德有义务就下述石棉索赔为雷克斯诺德工业公司进行辩护和赔偿,而且对于这些索赔,此类赔偿义务不受任何时间或金额限制。
以下段落概述了汉密尔顿·桑德斯特兰德已承担责任的最重要的诉讼和诉讼:
•Rexnord Industries是多个司法管辖区的州或联邦法院待审的多起诉讼的被告,这些诉讼涉及据称由于福尔克公司以前制造的某些离合器和驱动器中存在石棉而造成的人身伤害。这些诉讼的最终结果目前尚无法确定。汉密尔顿·桑德斯特兰德根据其赔偿义务在这些诉讼中为雷克斯诺德工业公司辩护,并已付款 100迄今为止的费用百分比。
公司不时成为诉讼和其他法律或监管程序的当事方,这些诉讼和其他法律或监管程序是在其正常业务运营过程中产生的,其结果存在很大的不确定性,包括产品保修和责任索赔、合同纠纷以及环境、石棉、知识产权、就业和其他诉讼事项。该公司的产品用于各种工业、商业和住宅应用,这使公司声称使用其产品导致了人身伤害或其他损害。其中许多问题只有在未来发生或未发生一个或多个事件时才能得到解决。管理层定期进行审查,包括法律顾问的最新情况,以评估是否需要对这些突发事件进行会计确认或披露,而这种评估本质上涉及判断力。公司以其认为充足的金额累积风险敞口,公司认为任何此类诉讼的单独或集体结果都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
公司在销售时确认与其产品标准保修相关的成本。确认的金额以历史经验为依据。 下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的应计保修费用变化的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
期初余额 | $ | 39.3 | | | $ | 23.4 | | | $ | 28.8 | | | $ | 23.0 | |
减去:付款 | (5.5) | | | (6.3) | | | (15.8) | | | (19.6) | |
规定 | 6.3 | | | 9.1 | | | 16.3 | | | 23.1 | |
收购 | — | | | — | | | 9.8 | | | — | |
重新归类为待售负债 | (3.4) | | | — | | | (3.4) | | | — | |
翻译调整 | (0.3) | | | (0.4) | | | 0.7 | | | (0.7) | |
期末余额 | $ | 36.4 | | | $ | 25.8 | | | $ | 36.4 | | | $ | 25.8 | |
这些负债包含在简明合并资产负债表上的其他应计费用和其他非流动负债中。
13. 衍生金融工具
公司面临与其持续业务运营相关的某些风险。使用衍生工具管理的主要风险是商品价格风险、货币兑换风险和利率风险。签订某些大宗商品的远期合约是为了管理与预计购买公司制造过程中使用的材料相关的价格风险。签订某些货币的远期合约是为了管理某些外币的预测现金流。利率互换用于管理与公司浮动利率借款相关的利率风险。
如果交易对手不履行各种财务协议,包括其大宗商品套期保值交易、外币兑换合约和利率互换协议,则公司将面临信用损失。交易对手信用风险敞口的管理方法是将交易对手限制在符合既定信贷准则的主要国际银行和金融机构内,并持续监测其遵守信用准则的情况。公司不获得抵押品或其他证券来支持存在信用风险的金融工具。公司预计交易对手不会不履约,但无法提供保证。
公司在简明合并资产负债表上按公允价值将所有衍生工具列为资产或负债。公司将大宗商品远期合约指定为预计购买的大宗商品的现金流套期保值,将货币远期合约指定为预测外币现金流的现金流套期保值,将利率互换指定为基于SOFR的预测利息支付的现金流套期保值。截至2023年9月30日或2022年9月30日,衍生金融工具没有大量抵押品存款。
衍生品收益或亏损的有效部分作为AOCI的组成部分报告,并在简明合并报表中重新归类为同一行收入(亏损)的 t 为在套期保值交易影响收益的同一时期或同一时期,套期保值项目的收益影响。代表套期保值无效或未指定为套期保值的衍生品市值变化的衍生品的收益和亏损记入当期收益。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司的收入为美元18.4百万和美元11.9当套期保值项目影响收益时,AOCI中已关闭的对冲工具的衍生收益分别为百万美元,这些收益将在收益中变现。
该公司持有期限至2025年2月的货币远期合约。以套期保值货币的美元价值表示的名义金额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
中国人民币 | $ | 377.9 | | | $ | 173.8 | |
墨西哥比索 | 138.3 | | | 215.2 | |
欧元 | 623.3 | | | 159.6 | |
印度卢比 | 41.2 | | | 33.1 | |
| | | |
澳元 | 0.3 | | | — | |
瑞典克朗 | 1.6 | | | — | |
英镑 | 6.7 | | | 2.1 | |
| | | |
| | | |
该公司持有大宗商品远期合约,用于对冲期限至2025年2月的大宗商品的预期购买量。以套期保值项目的美元价值表示的名义金额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
铜 | $ | 47.5 | | | $ | 89.4 | |
铝合金 | 3.7 | | | 4.0 | |
该公司签订了 二从2020年6月开始获得可变/固定薪酬的远期非摊销利率互换,名义总额为美元250.0百万,随后于2022年3月终止。现金收益为 $16.2在2025年7月终止的掉期计划到期之前,通过有效利率法将收到的用于结算终止掉期的百万美元确认为利息支出的减少。该公司签订了 二额外收取可变/固定支付的远期非摊销利率互换,总名义金额为美元250.0百万。这些互换将于 2027 年 3 月到期。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,衍生工具的公允价值为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 预付费用和其他流动资产 | | 其他非流动资产 | | 其他应计费用 | | 其他非流动负债 |
被指定为套期保值工具: | | | | | | | |
利率互换合约 | $ | — | | | $ | 12.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
货币合约 | 14.1 | | | 0.7 | | | 3.5 | | | 0.6 | |
商品合约 | 0.6 | | | 0.1 | | | 2.1 | | | 0.3 | |
未被指定为套期保值工具: | | | | | | | |
货币合约 | 15.9 | | | — | | | 1.4 | | | — | |
| | | | | | | |
衍生品总额 | $ | 30.6 | | | $ | 13.0 | | | $ | 7.0 | | | $ | 0.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 预付费用和其他流动资产 | | 其他非流动资产 | | 其他应计费用 | | 其他非流动负债 |
被指定为套期保值工具: | | | | | | | |
利率互换合约 | $ | — | | | $ | 7.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
货币合约 | 12.3 | | | 0.9 | | | 4.8 | | | — | |
商品合约 | 0.9 | | | 0.3 | | | 10.2 | | | — | |
未被指定为套期保值工具: | | | | | | | |
货币合约 | 0.7 | | | — | | | — | | | — | |
商品合约 | — | | | — | | | 0.4 | | | — | |
衍生品总额 | $ | 13.9 | | | $ | 9.1 | | | $ | 15.4 | | | $ | — | |
被指定为现金流对冲工具的衍生产品
被指定为现金流套期保值的衍生工具对简明合并损益表(亏损)和简明合并综合收益表的影响是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
| 大宗商品远期合约 | | 远期货币 | | 利率互换 | | 总计 | | 大宗商品远期合约 | | 远期货币 | | 利率互换 | | 总计 |
(亏损)在其他综合收益中确认的收益(亏损) | $ | (0.9) | | | $ | (3.7) | | | $ | 2.2 | | | $ | (2.4) | | | $ | (12.3) | | | $ | (2.4) | | | $ | 10.1 | | | $ | (4.6) | |
从其他综合收益(亏损)中重新归类的金额: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在销售成本中确认的(亏损)收益 | (3.1) | | | 4.6 | | | — | | | 1.5 | | | (0.7) | | | 2.7 | | | — | | | 2.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出中确认的收益 | — | | | — | | | 1.6 | | | 1.6 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
| 大宗商品远期合约 | | 远期货币 | | 利率互换 | | 总计 | | 大宗商品远期合约 | | 远期货币 | | 利率互换 | | 总计 |
(亏损)在其他综合收益中确认的收益(亏损) | $ | (0.7) | | | $ | 21.0 | | | $ | 4.3 | | | $ | 24.6 | | | $ | (34.5) | | | $ | 2.0 | | | $ | 18.9 | | | $ | (13.6) | |
从其他综合收益(亏损)中重新归类的金额: | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额中确认的收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
在销售成本中确认的(亏损)收益 | (10.9) | | | 8.6 | | | — | | | (2.3) | | | 8.9 | | | 8.1 | | | — | | | 17.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出中确认的收益(亏损) | — | | | — | | | 4.4 | | | 4.4 | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
未指定为现金流套期保值工具的衍生品:
未被指定为现金流套期保值的衍生工具对简明合并损益表(亏损)的影响是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
| 大宗商品远期合约 | | 远期货币 | | 大宗商品远期合约 | | 远期货币 |
在销售成本中确认的收益(亏损) | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | (0.3) | | | $ | — | |
在运营费用中确认的收益(亏损) | — | | | 27.4 | | | — | | | (2.9) | |
| 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
| 大宗商品远期合约 | | 远期货币 | | 大宗商品远期合约 | | 远期货币 |
在销售成本中确认的收益(亏损) | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | (0.9) | | | $ | — | |
在运营费用中确认的收益 | — | | | 14.9 | | | — | | | 2.1 | |
与套期保值活动相关的AOCI余额由美元组成34.4截至2023年9月30日,扣除税款后的百万美元收益,其中包括美元21.5预计未来十二个月内将有100万笔当前递延收益净额重新归类为合并综合收益表。根据预测的交易不会发生的可能性,没有将损益从AOCI重新归类为收益。
公司的大宗商品和货币衍生品合约受与各自交易对手签订的主净额结算协议的约束,这些协议允许公司使用一方支付给另一方的单一净额进行净结算交易。公司已选择在简明合并资产负债表上按总额列报截至2023年9月30日和2022年12月31日的衍生资产和衍生负债。
下表按净值列出了根据可执行的主净额结算协议受抵消权的衍生资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 简明合并资产负债表上列报的总金额 | | 受抵消权约束的衍生品合约金额 | | 按净值列报的衍生品合约 |
预付费用和其他流动资产: | | | | | |
衍生货币合约 | $ | 30.0 | | | $ | (4.2) | | | $ | 25.8 | |
衍生商品合约 | 0.6 | | | (0.5) | | | 0.1 | |
其他非流动资产: | | | | | |
| | | | | |
衍生货币合约 | 0.7 | | | (0.2) | | | 0.5 | |
衍生商品合约 | 0.1 | | | (0.1) | | | — | |
其他应计费用: | | | | | |
衍生货币合约 | 4.9 | | | (4.2) | | | 0.7 | |
衍生商品合约 | 2.1 | | | (0.5) | | | 1.6 | |
其他非流动负债: | | | | | |
衍生货币合约 | 0.6 | | | (0.2) | | | 0.4 | |
衍生商品合约 | 0.3 | | | (0.1) | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 简明合并资产负债表上列报的总金额 | | 受抵消权约束的衍生品合约金额 | | 按净值列报的衍生品合约 |
预付费用和其他流动资产: | | | | | |
衍生货币合约 | $ | 13.0 | | | $ | (2.5) | | | $ | 10.5 | |
衍生商品合约 | 0.9 | | | (0.9) | | | — | |
其他非流动资产: | | | | | |
衍生货币合约 | 0.9 | | | — | | | 0.9 | |
衍生商品合约 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
其他应计费用: | | | | | |
衍生货币合约 | 4.8 | | | (2.5) | | | 2.3 | |
衍生商品合约 | 10.6 | | | (0.9) | | | 9.7 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
14. 公允价值
公允价值的定义是市场参与者在计量日(退出价格)有序交易中出售资产或转移负债所获得的价格。用于衡量公允价值的输入分为以下层次结构:
| | | | | |
第 1 级 | 活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价 |
第 2 级 | 活跃市场中类似资产或负债的未经调整的报价,或 |
| 非活跃市场中相同或相似资产或负债的未经调整的报价,或 |
| 资产或负债可观察到的报价以外的投入 |
第 3 级 | 无法观察的资产或负债输入 |
公司使用现有的最佳信息来衡量公允价值。金融资产和负债是根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平进行全面分类的。
由于到期时间短,现金等价物和短期存款的公允价值接近其截至2023年9月30日和2022年12月31日的账面价值,并使用1级投入进行分类。由于到期时间短,贸易应收账款和应付账款的公允价值接近账面价值。有关截至2023年9月30日和2022年12月31日公司债务的大致公允价值的披露,请参阅附注7——债务和银行信贷额度。
下表列出了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日经常按公允价值记账的金融资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 分类 |
资产: | | | | | |
预付费用和其他流动资产: | | | | | |
衍生货币合约 | $ | 30.0 | | | $ | 13.0 | | | 第 2 级 |
衍生商品合约 | 0.6 | | | 0.9 | | | 第 2 级 |
| | | | | |
其他非流动资产: | | | | | |
拉比信托基金持有的资产 | 12.7 | | | 6.4 | | | 第 1 级 |
衍生货币合约 | 0.7 | | | 0.9 | | | 第 2 级 |
衍生商品合约 | 0.1 | | | 0.3 | | | 第 2 级 |
利率互换 | 12.2 | | | 7.9 | | | 第 2 级 |
负债: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他应计费用: | | | | | |
| | | | | |
衍生货币合约 | 4.9 | | | 4.8 | | | 第 2 级 |
衍生商品合约 | 2.1 | | | 10.6 | | | 第 2 级 |
其他非流动负债: | | | | | |
| | | | | |
衍生货币合约 | 0.6 | | | — | | | 第 2 级 |
衍生商品合约 | 0.3 | | | — | | | 第 2 级 |
| | | | | |
| | | | | |
拉比信托基金持有的资产的1级公允价值衡量标准是未经调整的报价。
衍生资产和负债的二级公允价值衡量标准是使用活跃市场中类似资产和负债的报价来衡量的。利率互换是根据贴现现金流进行估值的,使用具有相似合同条款的工具的SOFR远期收益率曲线。外币远期的估值基于国内和外国银行对类似工具的报价。大宗商品远期合约的估值基于可观察到的远期商品价格市场交易。债务工具的估值基于活跃市场中合同条款相似的工具的报价。
15. 重组活动
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,公司承担了与项目重组和重组相关的费用。公司已启动重组计划,通过采购、分销效率、足迹合理化和其他一般成本节约措施实现成本协同效应。重组成本包括员工解雇和工厂搬迁成本。与重组相关的成本还包括与公司简化计划所产生的行动直接相关的成本,例如资产减记或因场地关闭而缩短使用寿命而导致的加速折旧、可自由支配的就业福利成本和其他设施合理化成本。员工解雇费用的重组成本通常在确定离职责任有可能得到支付且可以合理估算时予以确认,而工厂搬迁费用和相关费用通常需要在发生时记为支出。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中重组项目的准备金和付款对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
期初余额 | $ | 18.3 | | | $ | 6.4 | | | $ | 15.1 | | | $ | 5.0 | |
收购(1) | — | | | — | | | 0.2 | | | — | |
规定(2) | 7.1 | | | 20.9 | | | 26.1 | | | 36.7 | |
| | | | | | | |
减去:付款/其他 | 4.6 | | | 13.0 | | | 20.6 | | | 27.4 | |
期末余额 | $ | 20.8 | | | $ | 14.3 | | | $ | 20.8 | | | $ | 14.3 | |
(1) 不包括美元12.4与Altra交易相关的数百万美元遣散费,该交易于2023年第二季度支付。
(2) 不包括 $7.52023年第三季度发生的百万美元加速折旧。
下表分别显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中重组项目的重组成本对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
重组成本: | 销售成本 | | 运营费用 | | 总计 | | 销售成本 | | 运营费用 | | 总计 |
员工解雇费用 | $ | 0.4 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2.4 | | | $ | 13.4 | | | $ | 1.2 | | | $ | 14.6 | |
设施相关费用 | 9.4 | | | 0.1 | | | 9.5 | | | 5.9 | | | 0.1 | | | 6.0 | |
其他开支 | 2.8 | | | (0.1) | | | 2.7 | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
总重组成本 | $ | 12.6 | | | $ | 2.0 | | | $ | 14.6 | | | $ | 19.6 | | | $ | 1.3 | | | $ | 20.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
重组成本: | 销售成本 | | 运营费用 | | 总计 | | 销售成本 | | 运营费用 | | 总计 |
员工解雇费用 | $ | 10.1 | | | $ | 4.9 | | | $ | 15.0 | | | $ | 19.6 | | | $ | 3.8 | | | $ | 23.4 | |
设施相关费用 | 12.4 | | | 0.3 | | | 12.7 | | | 11.9 | | | 0.6 | | | 12.5 | |
其他开支 | 5.9 | | | — | | | 5.9 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.8 | |
总重组成本 | $ | 28.4 | | | $ | 5.2 | | | $ | 33.6 | | | $ | 31.9 | | | $ | 4.8 | | | $ | 36.7 | |
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月按分部划分的重组成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重组成本-已结束三个月 | 总计 | | 工业动力总成解决方案 | | 能效解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统 |
2023年9月30日 | $ | 14.6 | | | $ | 5.9 | | | $ | 7.5 | | | $ | 1.2 | | | $ | — | |
2022年9月30日 | $ | 20.9 | | | $ | 3.7 | | | $ | 8.6 | | | $ | 8.3 | | | $ | 0.3 | |
| | | | | | | | | |
重组成本-已结束九个月 | 总计 | | 工业动力总成解决方案 | | 能效解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统 |
2023年9月30日 | $ | 33.6 | | | $ | 7.5 | | | $ | 22.7 | | | $ | 2.7 | | | $ | 0.7 | |
2022年9月30日 | $ | 36.7 | | | $ | 13.1 | | | $ | 10.3 | | | $ | 12.8 | | | $ | 0.5 | |
公司目前的重组活动预计将持续到2023年。该公司预计将记录的未来总费用约为美元242023年第四季度为百万美元。该公司将继续评估运营效率,并预计未来将产生与这些活动相关的额外成本。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
(除非另有说明,否则每股数据除外,以百万美元计)
概述
Regal Rexnord Corporation(纽约证券交易所代码:RRX)(“我们”、“我们的” 或 “公司”)是工厂自动化子系统、工业动力总成解决方案、自动化和机械动力传动组件、电动机和电子控制、气动产品以及特种电气部件和系统的工程和制造领域的全球领导者,为世界各地的客户提供服务。通过长期的技术领先地位以及对生产更节能的产品和系统的有意关注,我们帮助为我们的客户和地球创造更美好的明天。我们的总部位于威斯康星州密尔沃基市,在全球设有制造、销售和服务设施。
我们公司由四个运营部门组成:工业动力总成解决方案(IPS)、功率效率解决方案(PES)、自动化和运动控制(AMC)和工业系统。自2023年第一季度起,在Altra交易(定义见附注3——持有待售、收购和资产剥离)的同时,我们根据管理结构和运营模式的变化对四个运营部门进行了调整。更多信息请参阅附注6——简明合并财务报表附注的分部信息。
我们的四个业务板块的描述如下:
•IPS由我们之前的运动控制解决方案(MCS)细分市场的大部分组成,不包括输送和航空航天业务部门,以及Altra的动力传输技术部门。IPS部门设计、生产和服务安装和未安装的轴承、联轴器、机械传动驱动器和组件、变速箱和齿轮电动机、离合器、制动器、特殊部件产品以及工业动力总成组件和解决方案,服务于包括食品和饮料、散装搬运、电子商务/仓库配送、能源、农业机械、草坪和园艺以及一般工业在内的广泛市场。
•PES由我们之前的气候解决方案和商业系统部门组成。PES部门设计和生产小功率至约5马力的交流和直流电动机、电子变速控制器、用于商业应用的风扇和鼓风机以及小型电机、电子变速控制器和空气流动解决方案,服务于住宅和轻型商用暖通空调、热水器、商用制冷、商业建筑通风、游泳池和水疗中心、灌溉、排水、农业和通用商用设备等市场
•AMC 包括我们之前的 MCS 航空航天和运输业务部门、Altra 的自动化和专业部门以及之前属于我们工业系统领域的汤姆森动力系统业务。AMC 部门设计、生产和服务输送机产品、输送自动化子系统、航空航天部件、旋转装置
精密运动解决方案、高效微型电机和运动控制产品、自动转换开关、工业应用开关设备以及支持和控制旋转运动向线性运动过渡的自动化系统。这些产品用于先进的物料搬运、航空航天和国防、工厂自动化、数据中心、医疗设备、包装、印刷、半导体、机器人、工业电动工具、移动非公路、食品和饮料加工和其他应用。
•工业系统包括我们之前的工业系统部门,不包括汤姆森动力系统业务。工业系统部门设计和生产一体式电机、工业应用交流发电机,以及支持此类产品的售后零件和套件。这些产品服务于农业、海运、采矿、石油和天然气、食品和饮料、数据中心、主用和备用电源以及通用工业设备等市场。
2023年9月23日,我们签署了一项协议,出售占工业系统运营部门大部分的工业电机和发电机业务,总对价为4亿美元,另有收盘时转移的现金,但须视营运资金和其他惯例收购价格的调整而定。该交易预计将于2024年上半年完成。截至2023年9月30日,公司简明合并资产负债表上与这些业务相关的资产和负债已重新归类为待售资产、待售非流动资产、待售负债和待售非流动负债。出售工业电机和发电机业务并不代表会对我们的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变,因此,不符合列为已终止业务的资格。更多信息请参阅简明合并财务报表附注3——持有待出售、收购和剥离。
损益的组成部分
净销售额。我们向各种制造商、分销商和最终用户销售我们的产品。我们的客户包括各行各业的企业,从财富100强公司到小型企业。我们的许多产品都出售给原始设备制造商(“OEM”),他们将我们的产品(例如电动机)整合到他们生产的产品中,而且我们的许多产品都是根据客户的要求制造的。我们的大部分销售来自公司雇用的销售人员对客户的直接销售,但是,我们的销售额中有很大一部分来自制造商代表的销售,他们完全按佣金支付。我们的产品销售是通过采购订单、长期合同进行的,在某些情况下还通过一次性购买进行的。我们的许多产品都有广泛的客户群,不同业务部门的客户收入集中程度差异很大。
我们在任何给定时期内的净销售水平取决于许多因素,包括 (i) 对我们产品和以我们的产品为组成部分的产品的需求;(ii) 总体经济实力和我们竞争的终端市场;(iii) 客户在任何给定时间对我们产品质量的看法;(iv) 我们的报价、交货时间和交货时间;(v) 我们产品的销售价格;(vi) 库存我们产品销售渠道的水平;以及(vii)天气。因此,我们的总收入往往会出现季度变化,我们任何特定季度的总收入可能无法预示未来的业绩。
我们使用 “有机销售” 一词来指现有业务的销售额,不包括(i)收购一周年前记录的被收购业务的销售额(“收购销售”),(ii)减去任何被剥离/将要退出的业务的销售额,以及(iii)外币折算的影响。外币折算的影响是通过使用与上一年度相同的汇率折算相应时期的有机销售额来确定的。我们使用 “有机销售增长” 一词来指由于有机销售而导致的两期之间销售额的增长。我们使用 “收购增长” 一词来指两期之间因收购销售而导致的销售额增长。有机销售、有机销售增长和收购增长是非公认会计准则指标。参见下文非公认会计准则指标中这些指标与GAAP净销售额的对账。
毛利。我们的毛利受净销售额和销售成本的影响。除其他外,我们的销售成本包括 (i) 原材料,包括铜、钢和铝;(ii) 铸件、棒材、工具、轴承和电子设备等组件;(iii) 制造、装配和物流人员的工资和相关人员费用;(iv) 制造设施,包括我们的制造设施和设备、保险和公用事业的折旧;以及 (v) 运输。我们的大部分销售成本包括原材料和组件。我们为大宗商品和组件支付的价格可能会受到大宗商品价格波动的影响。我们试图通过与供应商签订的固定价格协议和我们的套期保值策略来缓解这种情况。当我们遇到大宗商品价格上涨时,我们倾向于向通过采购订单购买的客户宣布价格上涨,这种上涨通常在公告发布后的一段时间内生效。对于我们根据长期合同进行的销售,我们倾向于使用材料价格公式,这些公式根据包括大宗商品价格在内的各种因素指定季度或每半年的价格调整。
除了总体经济周期性之外,根据每项业务的特定因素,我们的业务部门每季度的毛利差异程度各不相同。例如,我们的PES细分市场的一部分生产用于空调应用的产品。因此,我们在该业务中的销售额在第一和第四季度往往较低,而在第二和第三季度则较高。相比之下,我们的PES细分市场、IPS板块、AMC板块和工业系统板块中的一部分拥有广泛的客户群和各种各样的应用,因此有助于缓解总体经济状况之外的大幅季度波动。
运营费用。我们的运营费用主要包括 (i) 一般和管理费用;(ii) 销售和营销费用;(iii) 一般工程和研发费用;以及 (iv) 与分销活动相关的手续费。人事相关成本是我们最大的运营支出。
我们的一般和管理费用主要包括 (i) 与我们的高管、财务、人力资源、信息技术、法律和运营职能相关的工资、福利和其他人事费用;(ii) 占用费用;(iii) 技术相关成本;(iii) 技术相关成本;(iv) 折旧和摊销;以及 (v) 公司相关差旅。我们的大部分一般和管理费用用于工资和相关的人事开支。考虑到我们不同的制造业务地点,这些成本可能因企业而异。
我们的销售和营销费用主要包括 (i) 与我们的销售和营销职能相关的工资、福利和其他人事费用;(ii) 内部和外部销售佣金和奖金;(iii) 与我们的销售工作相关的差旅、住宿和其他自付费用;以及 (iv) 其他相关管理费用。
我们的一般工程和研发费用主要包括 (i) 工资、福利和其他人事费用;(ii) 设计和开发新的能效产品和增强功能;(iii) 质量保证和测试;以及 (iv) 其他相关管理费用。我们的研发工作往往以开发新产品为目标,无论是在新的应用还是现有应用中,这些产品都将使我们能够保持或获得额外的市场份额。特别是,我们在这三个领域的研发工作的一个重要驱动力是能源效率,这通常意味着使用更少的电力来产生更多的机械动力。
运营收入。我们的运营收入包括分部毛利减去分部运营费用。此外,还有包括公司、工程和信息技术费用的共享运营成本,这些费用始终分配给运营部门,并包含在细分市场的运营费用中。运营收入是用来衡量各细分市场同比增长的关键指标。
其他交易
2023年3月27日,根据Altra合并协议的条款和条件,我们、Altra和Merger Sub在满足特定条件后,Merger Sub与Altra合并并入Altra,Altra作为我们的全资子公司在Altra合并后幸存下来。有关Altra交易的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注3——持有待出售、收购和剥离。
关于Altra交易,我们签订了某些融资安排,详情见下文 “流动性和资本资源” 部分。
2023 展望
我们现在预计,由于待售资产亏损1.127亿美元,以及宣布出售工业电机和发电机业务后的5,730万美元商誉减值,我们现在预计,有机销售将下降中等个位数,2023财年的每股亏损。我们预计,合并和收购协同效应、改善新产品组合、正在进行的80/20计划和各种产品将带来收益销量减少、物质和非物质通胀、战略增长投资、更高的税率、更高的净利息支出和更高的折旧支出所带来的不利因素将足以抵消生产率举措。
运营结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
净销售额: | | | | | | | |
工业动力总成解决方案 | $ | 640.7 | | | $ | 415.6 | | | $ | 1,753.8 | | | $ | 1,254.0 | |
能效解决方案 | 461.3 | | | 569.1 | | | 1,390.9 | | | 1,731.7 | |
自动化和运动控制 | 419.8 | | | 192.6 | | | 1,096.1 | | | 571.0 | |
工业系统 | 128.0 | | | 148.0 | | | 401.7 | | | 416.5 | |
合并 | $ | 1,649.8 | | | $ | 1,325.3 | | | $ | 4,642.5 | | | $ | 3,973.2 | |
| | | | | | | |
毛利占净销售额的百分比: | | | | | | | |
工业动力总成解决方案 | 33.7 | % | | 40.8 | % | | 35.2 | % | | 39.2 | % |
能效解决方案 | 29.9 | % | | 24.5 | % | | 28.0 | % | | 27.3 | % |
自动化和运动控制 | 38.4 | % | | 33.4 | % | | 37.7 | % | | 34.7 | % |
工业系统 | 21.3 | % | | 23.2 | % | | 21.0 | % | | 24.0 | % |
合并 | 32.9 | % | | 30.8 | % | | 32.4 | % | | 31.8 | % |
| | | | | | | |
运营费用占净销售额的百分比: | | | | | | | |
工业动力总成解决方案 | 27.5 | % | | 23.5 | % | | 29.2 | % | | 24.3 | % |
能效解决方案 | 15.8 | % | | 12.0 | % | | 15.8 | % | | 12.3 | % |
自动化和运动控制 | 28.1 | % | | 23.4 | % | | 29.8 | % | | 25.2 | % |
工业系统 | 152.4 | % | | 15.2 | % | | 61.3 | % | | 15.2 | % |
合并 | 34.1 | % | | 17.6 | % | | 28.1 | % | | 18.2 | % |
| | | | | | | |
运营收入(亏损)占净销售额的百分比: | | | | | | | |
工业动力总成解决方案 | 6.1 | % | | 17.3 | % | | 6.0 | % | | 14.9 | % |
能效解决方案 | 14.1 | % | | 12.5 | % | | 12.2 | % | | 15.1 | % |
自动化和运动控制 | 10.3 | % | | 10.0 | % | | 7.9 | % | | 9.4 | % |
工业系统 | (131.2) | % | | 8.0 | % | | (40.4) | % | | 8.8 | % |
合并 | (1.2) | % | | 13.1 | % | | 4.3 | % | | 13.6 | % |
| | | | | | | |
(亏损)运营收入 | $ | (20.4) | | | $ | 173.9 | | | $ | 200.1 | | | $ | 538.7 | |
利息支出 | 111.5 | | | 21.4 | | | 323.3 | | | 43.8 | |
利息收入 | (3.5) | | | (1.3) | | | (40.5) | | | (3.2) | |
其他收入,净额 | (2.5) | | | (1.3) | | | (6.7) | | | (4.1) | |
(亏损)税前收入 | (125.9) | | | 155.1 | | | (76.0) | | | 502.2 | |
所得税准备金 | 12.7 | | | 33.2 | | | 34.9 | | | 110.0 | |
净(亏损)收入 | (138.6) | | | 121.9 | | | (110.9) | | | 392.2 | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 0.9 | | | 2.1 | | | 2.4 | | | 4.8 | |
归属于富豪雷克斯诺德公司的净(亏损)收益 | $ | (139.5) | | | $ | 119.8 | | | $ | (113.3) | | | $ | 387.4 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月与 2022 年 9 月 30 日相比
与2022年第三季度相比,2023年第三季度的净销售额增长了3.245亿美元,增长了24.5%。增长包括34.9%的收购增长和0.4%的正外币折算被10.8%的负有机销售所抵消。增长的主要原因是收购Altra,但电力效率解决方案和工业系统领域的净销售额下降部分抵消了这一增长。与2022年第三季度相比,2023年第三季度的毛利增长了1.345亿美元,增长了33.0%。毛利的增长是由收购Altra及更低价格推动的
电力效率解决方案和工业系统板块毛利下降部分抵消了重组成本。与2022年第三季度相比,2023年第三季度的总运营支出增加了3.288亿美元,增长了140.6%,这主要是由于收购了Altra,包括交易成本以及宣布出售工业电机和发电机业务造成的待售资产损失和商誉减值。
工业动力总成解决方案板块2023年第三季度的净销售额为6.407亿美元,与2022年第三季度相比增长2.251亿美元,增长54.2%。增长包括59.1%的收购增长和1.3%的正外币折算部分被6.2%的负有机销售所抵消。增长主要是由对Altra的收购推动的。与2022年第三季度相比,毛利增长了4,610万美元,增长了27.2%。毛利的增长主要是由收购Altra推动的。与2022年第三季度相比,2023年第三季度的总运营支出增加了7,860万美元,增长了80.4%,这主要是由于收购了Altra,包括交易成本和更高的员工薪酬。
电力效率解决方案板块2023年第三季度的净销售额为4.613亿美元,与2022年第三季度相比下降1.078亿美元,下降18.9%。下降包括19.1%的负有机销售额被0.1%的正外币折算所抵消。下降的主要原因是销量减少,这主要是由于北美泳池泵、住宅和轻型商用暖通空调以及一般工业市场的市场需求放缓。与2022年第三季度相比,毛利下降了140万美元,下降了1.0%。毛利的下降主要是由销量减少和劳动力通胀推动的,运费成本的降低和产品组合的改善部分抵消了这一点。与2022年第三季度相比,2023年第三季度的总运营支出增加了450万美元,增长了6.6%,这主要是由于2022年有利的外汇收益。
自动化和运动控制板块的净销售额为4.198亿美元,与2022年第三季度相比增长2.272亿美元,增长118.0%。增长包括112.5%的收购增长和5.5%的正有机销售。增长的主要原因是收购了Altra、价格上涨以及航空航天业份额的增加。与2022年第三季度相比,毛利增长了9,690万美元,增长了150.7%。毛利的增长主要是由收购Altra和更高的价格实现推动的。与2022年第三季度相比,2023年第三季度的总运营支出增加了7,310万美元,增长了162.4%,这主要是由于收购了Altra,包括交易成本。
工业系统板块2023年第三季度的净销售额为1.28亿美元,与2022年第三季度相比减少了2,000万美元,下降了13.5%。下降包括负13.2%的有机销售额和0.3%的负外币折算。下降的主要原因是北美汽车市场需求减少以及中国汽车和发电机市场经济活动放缓,但欧洲汽车市场的增长部分抵消了这一下降。2023年第三季度的毛利下降了710万美元,下降了20.7%。下降是由成交量下降推动的。与2022年第三季度相比,2023年第三季度的总运营支出增加了1.726亿美元,这主要是由于待售资产亏损1.127亿美元,以及宣布出售工业电机和发电机业务后的5,730万美元商誉减值。
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月与 2022 年 9 月 30 日相比
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,净销售额增长了6.693亿美元,增长了16.8%。增长包括25.5%的收购增长,被8.0%的负有机销售和0.6%的负外币折算所抵消。增长主要是由收购Altra和价格上涨推动的,但部分被能效解决方案和工业系统板块净销售额的下降所抵消。与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,毛利增长了2.410亿美元,增长了19.1%。毛利的增长是由收购Altra、更高的价格实现和较低的运费成本所推动的,电力效率解决方案和工业系统领域的毛利下降部分抵消了。截至2023年9月30日的九个月中,总运营支出与截至2022年9月30日的九个月相比增加了5.796亿美元,增长了80.0%,这主要是由于收购了Altra,包括交易成本、员工薪酬成本的增加以及宣布出售工业电机和发电机业务后的待售资产损失和商誉减值。
截至2023年9月30日的九个月中,工业动力总成解决方案板块的净销售额为17.538亿美元,与截至2022年9月30日的九个月相比增长了4.998亿美元,增长了39.9%。增长包括42.2%的收购增长,但被0.3%的负外币折算和2.1%的负有机销售所抵消。增长主要是由对Altra的收购推动的。与截至2022年9月30日的九个月相比,毛利增加了1.259亿美元,增长了25.6%。毛利的增加主要是由收购Altra和降低重组成本推动的。截至2023年9月30日的九个月中,总运营支出与截至2022年9月30日的九个月相比增加了2.074亿美元,增长了68.1%,这主要是由于收购了Altra,包括交易成本和更高的员工薪酬成本。
截至2023年9月30日的九个月中,电力效率解决方案板块的净销售额为13.909亿美元,与截至2022年9月30日的九个月相比下降了3.408亿美元,下降了19.7%。下降包括有机销售额为负19.1%,外币折算为负0.6%。下降的主要原因是北美泳池泵、住宅和轻型商用暖通空调以及一般工业市场的市场需求放缓导致销量减少。与截至2022年9月30日的九个月相比,毛利下降了8,410万美元,下降了17.8%。毛利下降的主要原因是销量减少、重组成本增加和劳动力通货膨胀,运费成本的降低和产品组合的改善部分抵消了这一点。截至2023年9月30日的九个月中,总运营支出与截至2022年9月30日的九个月相比增加了700万美元,增长了3.3%,这主要是由于2022年有利的外汇汇率。
自动化和运动控制板块的净销售额为10.961亿美元,与截至2022年9月30日的九个月相比增长了5.251亿美元,增长了92.0%。增长包括84.7%的收购增长和8.0%的正有机销售,但被0.7%的负外币折算所抵消。增长的主要原因是收购了Altra、价格上涨以及在航空航天和运输领域的份额增加。与截至2022年9月30日的九个月相比,毛利增长了2.149亿美元,增长了108.6%。毛利的增长主要是由收购Altra、更高的价格实现和较低的重组成本推动的。截至2023年9月30日的九个月中,总运营支出与截至2022年9月30日的九个月相比增加了1.822亿美元,这主要是由于收购了Altra,包括交易成本和更高的员工薪酬成本。
截至2023年9月30日的九个月中,工业系统板块的净销售额为4.017亿美元,与截至2022年9月30日的九个月净销售额4.165亿美元相比,下降了1,480万美元,下降了3.6%。下降包括1.8%的有机销售额为负1.8%,外币折算为负1.8%。下降的主要原因是北美汽车市场需求疲软以及中国电机和发电机市场的疲软,但北美发电机市场和欧洲汽车市场的需求强劲部分抵消了这一下降。截至2023年9月30日的九个月中,毛利下降了1,570万美元,下降了15.7%。下降是由外汇损失和物资通货膨胀推动的,部分被价格变动所抵消。截至2023年9月30日的九个月中,总运营支出与截至2022年9月30日的九个月相比增加了1.830亿美元,这主要是由于待售资产亏损1.127亿美元,宣布出售工业电机和发电机业务后出现5,730万美元的商誉减值,以及员工薪酬成本、佣金和外汇损失的增加。
截至2023年9月30日的三个月,有效税率为(10.1)%,而截至2022年9月30日的三个月中,有效税率为21.4%。截至2023年9月30日的九个月中,有效税率为(45.9)%,而截至2022年9月30日的九个月中,有效税率为21.9%。截至2023年9月30日的三个月中,由于税前亏损,有效税率低于上年同期,这主要是由不可扣除的商誉减值以及与预期出售工业电机和发电机业务相关的待售资产亏损所致。截至2023年9月30日的九个月中,由于税前亏损,有效税率低于上年同期,这主要是由与预期出售工业电机和发电机业务相关的不可扣除的商誉减值和待售资产亏损以及与Altra交易相关的不可扣除的交易成本推动的。
非公认会计准则指标
我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制财务报表。如上所述,在这份10-Q表季度报告中,我们还披露了有机销售、有机销售增长和收购增长,这些被视为非公认会计准则财务指标。我们使用 “有机销售增长” 一词来指可归因于销售的两个时期之间的销售增长。“有机销售” 是指来自现有业务的GAAP销售额,不包括收购一周年之前记录的被收购业务的任何销售额,也不包括退出一周年之前记录的已剥离/待退出业务的任何销售额,也不包括外币折算的影响。外币折算的影响是通过使用上一年度有效的货币汇率折算相应时期的有机销售额来确定的。我们将下表中的这些非公认会计准则指标与GAAP净销售额进行了对比。我们认为,这些非公认会计准则财务指标是有用的衡量标准,可以为投资者提供有关我们经营业绩的更多信息,也可以帮助投资者了解和比较我们各会计期的经营业绩并与同行进行比较。这些额外的非公认会计准则信息不应单独考虑,也不能替代公司根据公认会计原则编制和列报的经营业绩。
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| | 工业动力总成解决方案 | | 能效解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统 | | 总计 |
截至2023年9月30日的三个月净销售额 | | $ | 640.7 | | | $ | 461.3 | | | $ | 419.8 | | | $ | 128.0 | | | $ | 1,649.8 | |
收购企业的净销售额 | | (245.5) | | | — | | | (216.6) | | | — | | | (462.1) | |
| | | | | | | | | | |
外币汇率的影响 | | (5.5) | | | (0.7) | | | — | | | 0.5 | | | (5.7) | |
截至2023年9月30日的三个月的有机销售 | | $ | 389.7 | | | $ | 460.6 | | | $ | 203.2 | | | $ | 128.5 | | | $ | 1,182.0 | |
| | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的三个月内有机销售增长 | | (6.2) | % | | (19.1) | % | | 5.5 | % | | (13.2) | % | | (10.8) | % |
截至2023年9月30日的三个月内收购量增长 | | 59.1 | % | | — | % | | 112.5 | % | | — | % | | 34.9 | % |
外币汇率的影响 | | 1.3 | % | | 0.1 | % | | — | % | | (0.3) | % | | 0.4 | % |
| | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的三个月净销售额 | | $ | 415.6 | | | $ | 569.1 | | | $ | 192.6 | | | $ | 148.0 | | | $ | 1,325.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 工业动力总成解决方案 | | 能效解决方案 | | 自动化和运动控制 | | 工业系统 | | 总计 |
截至2023年9月30日的九个月净销售额 | | $ | 1,753.8 | | | $ | 1,390.9 | | | $ | 1,096.1 | | | $ | 401.7 | | | $ | 4,642.5 | |
收购企业的净销售额 | | (529.6) | | | — | | | (483.9) | | | — | | | (1,013.5) | |
| | | | | | | | | | |
外币汇率的影响 | | 3.4 | | | 10.2 | | | 4.2 | | | 7.4 | | | 25.2 | |
截至2023年9月30日的九个月有机销售 | | $ | 1,227.6 | | | $ | 1,401.1 | | | $ | 616.4 | | | $ | 409.1 | | | $ | 3,654.2 | |
| | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的九个月内有机销售增长 | | (2.1) | % | | (19.1) | % | | 8.0 | % | | (1.8) | % | | (8.0) | % |
截至2023年9月30日的九个月内收购量增长 | | 42.2 | % | | — | % | | 84.7 | % | | — | % | | 25.5 | % |
外币汇率的影响 | | (0.3) | % | | (0.6) | % | | (0.7) | % | | (1.8) | % | | (0.6) | % |
| | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的九个月净销售额 | | $ | 1,254.0 | | | $ | 1,731.7 | | | $ | 571.0 | | | $ | 416.5 | | | $ | 3,973.2 | |
流动性和资本资源
普通的
我们的主要流动性来源是经营活动提供的现金流。除营业收入外,影响我们现金流的其他重要因素包括营运资金水平、资本支出、分红、股票回购、收购和剥离、债务融资的可用性以及以可接受的条件吸引长期资本的能力。
截至2023年9月30日的九个月中,经营活动提供的现金流为5.14亿美元,比截至2022年9月30日的九个月增加了2.760亿美元。这一增长主要是由与营运资金相关的现金流的改善推动的,但部分被某些收购成本的支付所抵消。
截至2023年9月30日的九个月中,用于投资活动的现金流为49.526亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,用于投资活动的现金流为8,410万美元。这一变化主要是由本年度向Altra支付的48.702亿美元现金以及增加的资本增加所推动的。
在2023财年的剩余时间内,我们预计不动产、厂房和设备的资本支出约为4000万美元。我们认为,我们目前的制造设施将足以在2023财年的剩余时间内为我们的运营提供足够的容量。我们预计将使用运营现金流为2023财年的剩余资本支出提供资金。
截至2023年9月30日的九个月中,融资活动提供的现金流为43.547亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,融资活动提供的现金流为4140万美元。在截至2023年9月30日的九个月中,我们的净债务借款为44.922亿美元,而在截至2022年9月30日的九个月中,净债务借款为2.822亿美元。这一增长主要是由2023年1月发行的47亿美元优先票据和2023年3月无抵押定期贷款额度扩大8.4亿美元推动的,但部分被2023年1月偿还的5亿美元私募票据、1.221亿美元的定期贷款还款以及截至2023年9月30日的九个月中循环净还款4.125亿美元所抵消。截至2023年9月30日的九个月中,没有进行股票回购,而截至2022年9月30日的九个月中,股票回购额为2.392亿美元。截至2023年9月30日的九个月中,共支付了6,960万美元的股息,而去年同期的股息为6,790万美元。截至2023年9月30日的九个月中,共支付了5,110万美元的融资费,而去年同期为650万美元。截至2023年9月30日的九个月中,向非控股权益支付了840万美元的分配,而截至2022年9月30日的九个月为620万美元。
截至2023年9月30日,我们的营运资金为20.666亿美元(包括从Altra交易中承担的资产和负债以及归类为待售资产和负债),而截至2022年12月31日为19.983亿美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们的流动比率(即流动资产与流动负债的比率)分别为2. 6:1 和3. 0:1。我们的营运资金增加主要是由于作为Altra交易的一部分承担的资产和负债。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日的部分财务信息和统计数据:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
现金和现金等价物 | | $ | 540.6 | | | $ | 688.5 | |
贸易应收账款,净额 | | 918.7 | | | 797.4 | |
库存 | | 1,302.8 | | | 1,336.9 | |
营运资金 | | 2,066.6 | | | 1,998.3 | |
当前比率 | | 2.6:1 | | 3.0:1 |
截至2023年9月30日,我们的5.858亿美元现金(包括待售资产中的现金)由外国子公司持有,必要时可用于我们的国内业务。我们预计,能够在很大程度上通过运营产生的现金和周转资金下的可用容量来支持我们的流动性和运营需求。我们会定期评估我们的现金需求以及为这些需求提供资金的可用来源,其中包括汇回可能需缴纳预扣税的国外收入。根据现行法律,我们预计,在可预见的将来,对汇回美国境外持有的现金的限制或税收不会对我们的整体流动性、财务状况或经营业绩产生重大影响。截至2023年9月30日,我们已经在2023财年汇回了约7.596亿美元的外国现金,以支持偿还债务。我们将继续评估在2023财年第四季度汇回更多外国现金的机会。
我们将不时维持多余的现金余额,这些余额可用于(i)为运营提供资金,(ii)偿还未偿债务,(iii)基金收购,(iv)支付股息,(v)投资新产品开发计划,(vi)回购普通股,或(vii)为其他公司目标提供资金。
融资协议
在截至2023年9月30日的九个月中,公司对其融资协议进行了以下更新,主要与Altra交易有关:
•于2023年1月24日发行优先票据,净收益为46.47亿美元
•2023年3月27日,在定期融资下额外获得了8.4亿美元的定期贷款
•2023年3月27日,将多币种循环融资机制下的承付款增加了5.7亿美元
•假设Altra票据为1,810万美元
•全额偿还了5亿美元的私募票据
由于上述债务发行,公司将产生可观的增量利息支出。该公司计划使用运营产生的现金为其利息债务提供资金,并随着时间的推移减少债务的本金余额。该公司还计划使用拟议出售其工业电机和发电机业务的净收益来偿还未偿债务。
截至2023年9月30日,该公司没有根据多币种循环贷款机制签发的备用信用证,可用借款能力为15.535亿美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,多币种循环贷款下的平均每日借款余额分别为1.239亿美元和6.005亿美元,加权平均利率分别为7.2%和3.5%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,多币种循环贷款下的平均每日借款余额分别为3.2亿美元和7.19亿美元,加权平均利率分别为6.6%和2.2%。公司按多币种循环贷款的未使用总金额支付非使用费,其利率参照其合并融资债务与合并息税折旧摊销前利润的比率确定。
有关更多信息,请参阅附注7——债务和银行信贷额度以及附注3——持有待出售、收购和剥离。
关键会计估计
自该报告提交以来,我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中讨论了我们的关键会计政策和估计,这些政策和估算没有发生重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
由于购买的原材料的利率、外币汇率和大宗商品价格的变化,我们面临着与运营相关的市场风险。我们通过将正常运营和融资活动与衍生金融工具(例如利率互换、大宗商品现金流套期保值和外币远期外汇合约)相结合来管理这些风险敞口。所有套期保值交易均根据明确定义的政策和程序进行授权和执行,这些政策和程序禁止将金融工具用于投机目的。
通常,套期保值按公允价值记录在资产负债表上,并记作现金流套期保值,公允价值的变化记录在每个会计期的累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)中。套期保值中公允价值变化的无效部分(如果有)记录在变更期的收益中。
利率风险
我们用于为运营和收购融资的某些未偿债务面临利率风险。根据我们的合并净杠杆比率,信贷协议下的贷款按浮动利率加上保证金计息。截至2023年9月30日,不包括利率互换的影响, 我们有47.964亿美元的固定利率债务和17.574亿美元的浮动利率债务。 我们利用利率互换来管理由于预测的浮动利率利率支付的利率风险而导致的现金流波动。
我们有浮动利率借款,这使我们面临利率变化导致利息支付的可变性。假设截至2023年9月30日,我们的未偿浮动利率债务的加权平均借款利率将变动10%以1,270万美元计算税后年化收益的变化。 2020年6月,我们进行了两次远期起薪固定/收取浮动非摊销利率互换,名义总额为2.5亿美元,用于管理与浮动利率利率相关的利率风险产生的现金流波动。在信贷协议签订后,这些互换于2022年3月终止。在2025年7月终止的掉期计划到期之前,为结算终止的掉期而收到的1,620万美元现金收益将通过有效利率法确认为利息支出。2022年5月,我们还签订了两次远期起薪固定/收取浮动非摊销利率互换,名义总额为2.5亿美元,用于管理与浮动利率相关的利率风险产生的现金流波动
利息。从一开始,互换就被指定为现金流套期保值,以对冲预测的利息支付,扣除税款后的损益,按持续计算,记录在AOCI中。
截至2023年9月30日,有关这些工具的详细信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
乐器 | 名义金额 | 成熟度 | 已付利率 | 收到的汇率 | 公允价值 |
交换 | $250.0 | 2027 年 3 月 | 3.0% | SOFR(3 个月) | $ | 12.2 | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,其他非流动资产中分别包含1,220万美元和790万美元的利率互换资产。截至目前,未实现收益为1,680万美元(终止的掉期收益为760万美元,主动掉期收益为920万美元),扣除税款后的未实现收益为1,700万美元 2023 年 9 月 30 日以及 这分别是2022年12月31日在AOCI中记录的套期保值的有效部分。
外币风险
我们面临因正常业务运营而产生的外汇风险。这些风险包括外国子公司的当地货币余额的折算、与外国子公司的公司间贷款以及以外币计价的交易。我们的目标是通过将正常经营活动与利用外币兑换合约管理以适用本位币以外的货币计价的预测交易的风险敞口相结合,最大限度地减少我们面临这些风险的风险。合同由信誉良好的银行签订,并以主要工业化国家的货币计价。我们不对冲外国子公司报告业绩从当地货币兑换成美元的风险。
截至 2023年9月30日,3,000万美元、70万美元、490万美元和(60万美元)的衍生货币资产(负债)分别记入预付费用和其他流动资产、其他非流动资产、其他应计费用和其他非流动负债。截至2022年12月31日,1,300万美元、90万美元和480万美元(480万美元)的衍生货币资产(负债)分别记入预付费用和其他流动资产、其他非流动资产和其他应计费用。截至目前,套期保值有效部分的未实现税收收益为810万美元,扣除税款后的未实现收益为630万美元 2023年9月30日和2022年12月31日分别记录在AOCI中。截至 2023 年 9 月 30 日以及 2022年12月31日,AOCI封闭式对冲工具的扣除税款后分别获得了1,290万美元和530万美元的货币收益,当对冲项目影响收益时,这些收益将在收益中变现。
下表量化了旨在对冲非美元计价的应收账款和应付账款的未偿还外汇合约,以及假设其对应货币升值/贬值10%对这些工具的价值的相应影响 2023年9月30日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 收益(亏损)来自 |
货币 | | 名义金额 | | 公允价值 | | 对应货币升值10% | | 对应货币贬值10% |
中国人民币 | | $ | 377.9 | | | $ | 0.5 | | | $ | 37.8 | | | $ | (37.8) | |
墨西哥比索 | | 138.3 | | | 13.7 | | | 13.8 | | | (13.8) | |
欧元 | | 623.3 | | | 11.1 | | | 62.3 | | | (62.3) | |
印度卢比 | | 41.2 | | | (0.1) | | | 4.1 | | | (4.1) | |
| | | | | | | | |
澳元 | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | |
瑞典克朗 | | 1.6 | | | — | | | 0.2 | | | (0.2) | |
英镑 | | 6.7 | | | — | | | 0.7 | | | (0.7) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
敏感度分析中显示的损益将被基础预测的非美元计价现金流的损益所抵消。
大宗商品价格风险
我们定期进行大宗商品套期保值交易,以减少某些大宗商品(例如铜和铝)价格变动的影响,这些大宗商品是基于此类大宗商品的预测购买量。大宗商品对冲工具的合约条款通常反映套期保值项目的合约条款,从而提供了高度的风险降低和相关性。
60万美元、10万美元、(210万美元)和(30万美元)的衍生商品资产(负债)记入预付费用和其他流动资产、其他非流动资产、其他应计费用和其他非流动资产
负债。分别截至 2023年9月30日。截至2022年12月31日,预付费用和其他流动资产、其他非流动资产和其他应计费用中分别记录了90万美元、30万美元和1,060万美元(1,060万美元)的衍生商品资产(负债)。截至当日,扣除税款后,套期保值有效部分的未实现亏损为130万美元,扣除税款后的套期保值有效部分未实现亏损为690万美元 2023年9月30日和2022年12月31日分别记录在AOCI中。截至 2023年9月30日,扣除税款后,AOCI封闭式对冲工具的衍生商品亏损为210万美元,当套期保值项目影响收益时,这些亏损将在收益中变现。截至2022年12月31日,扣除税收后,AOCI封闭式对冲工具又有440万美元的衍生商品亏损,这些亏损是在套期保值项目影响收益时变现为收益的。
下表量化了旨在对冲原材料大宗商品价格的未偿还大宗商品合约,以及假设这些工具的价格升值/贬值10%,对这些工具的价值的相应影响 2023年9月30日:
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| | | | | | 收益(亏损)来自 |
大宗商品 | | 名义金额 | | 公允价值 | | 大宗商品价格上涨10% | | 大宗商品价格贬值10% |
铜 | | $ | 47.5 | | | $ | (1.5) | | | $ | 4.8 | | | $ | (4.8) | |
铝合金 | | 3.7 | | | (0.3) | | | 0.4 | | | (0.4) | |
敏感性分析中显示的收益和损失将由大宗商品的实际价格所抵消。
截至2023年9月30日,AOCI套期保值部分净余额包括3440万美元的收益,其中包括预计将在未来十二个月内实现的2150万美元当期递延净收益。从AOCI重新归类为此类衍生品收益的收益/亏损将在相关项目影响收益的同一时期内予以确认。
交易对手风险
如果交易对手不履行各种金融协议,包括我们的利率互换协议、外币兑换合约和大宗商品套期保值交易,我们将面临信用损失。我们通过将交易对手限制在符合既定信贷准则的主要国际银行和金融机构范围内,并持续监控它们对信用准则的遵守情况,来管理交易对手信用风险敞口。我们不获得抵押品或其他证券来支持存在信用风险的金融工具。我们预计交易对手不会不履约,但无法提供保证。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了截至本报告所涉期末我们的披露控制和程序(该术语定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据此类评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至该期限结束时,我们的披露控制和程序是有效的,可以确保 (a) 我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告,以及 (b) 我们在报告中要求披露的信息根据《交易法》提交或提交是酌情收集并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告的内部控制
在本报告所涉及的财季中,我们对财务报告的内部控制(该术语定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条),没有对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
如上所述,2023年3月27日,我们完成了Altra交易。作为我们对Altra的持续整合的一部分,我们将继续将控制和程序纳入Altra的业务,并扩大全公司的控制范围,以反映如此规模和复杂性的收购所固有的风险。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第3项所述的法律事项没有重大变化,该报告以引用方式纳入此处。有关更多信息,另请参阅附注12——意外开支。
第 1A 项。风险因素
我们的业务和财务业绩面临许多风险和不确定性。这些风险和不确定性与我们在截至年度的10-K表年度报告中第一部分第1A项——风险因素中报告的风险和不确定性没有实质性变化 2022年12月31日,现以引用方式将其纳入此处。有关公司面临的风险和不确定性的更多信息,另请参阅本10-Q表季度报告中 “警示声明” 标题下提供的信息。
第 2 项。股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
根据我们的股权激励计划,参与者可以选择以下方式支付行使价或履行与计划奖励有关的全部或部分联邦、州和地方预扣税义务:(a) 让公司预扣根据该奖励原本可发行的普通股,(b) 回购与此类奖励相关的股票或 (c) 交付其他先前拥有的普通股,每种情况下的价值均等于行使价或要预扣的金额。在本季度结束时d 2023 年 9 月 30 日,我们没有收购任何东西与根据股权激励计划进行的交易相关的股份。
在2021年10月26日的董事会会议上,公司董事会批准了根据公司股票回购计划购买高达5亿美元股票的授权。新的授权没有到期日期。本季度没有回购普通股。截至目前,我们可供购买的普通股的最大价值 2023年9月30日是 1.95 亿美元。
第 5 项。其他信息
根据第16a-1 (f) 条的定义,在我们上一财季中,公司没有董事或高级管理人员, 采用要么 终止a “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,每种安排的定义见S-K条例第408项。
第 6 项。展品
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展品编号 | | 展品描述 |
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31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
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31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
| |
32.1 | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官兼首席财务官的认证。 |
| |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 |
| | |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| | |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
| | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 ixBRL,包含在附录 101 中)。
|
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| REGAL 雷克斯诺德公司 (注册人) |
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| /s/ Robert J. Rehard |
| 罗伯特·J·雷哈德 执行副总裁 首席财务官 (首席财务官) |
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日期:2023 年 11 月 3 日 | |
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| REGAL 雷克斯诺德公司 (注册人) |
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| /s/ 亚历山大 P. Scarpelli |
| 亚历山大 ·P· 斯卡佩利 副总统 首席会计官 (首席会计官) |
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日期:2023 年 11 月 3 日 | |