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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-K
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2021
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-3950
福特汽车公司公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 38-0549190 |
(成立为法团的国家) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | |
一条美国之路 | | |
迪尔伯恩 | 密西根 | | 48126 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
313-322-3000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | F | | 纽约证券交易所 |
债券利率6.200%,2059年6月1日到期 | | 财务及公共关系科 | | 纽约证券交易所 |
债券利率6.000厘,2059年12月1日到期 | | Fprc | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:他们一个也没有。
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条所界定的知名经验丰富的发行人。是 ☑不,不是。☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑不,不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了S-T法规(本章232.405节)第405条规定要求提交的所有交互数据文件。这是一个很大的问题。是 ☑不,不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☑ 加速过滤器 非加速过滤器 小型上市公司 ☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐ 没有
截至2021年6月30日,福特拥有3,923,909,331股普通股和70,852,076股B类股票。 根据当日纽约证券交易所普通股综合交易收盘价(每股14.86美元),该普通股的总市值为美元。58,309,292,659*虽然我们的B类股票没有报价市场,但B类股票可以随时转换为同等数量的普通股,以实现出售或以其他方式处置此类普通股。2021年6月30日已发行的普通股和B类股票包括可能被视为福特“关联公司”的人拥有的股份。*然而,我们不认为任何这样的人应该被视为关联公司。关于已发行普通股和B类股票所有权的信息,请访问:见目前定于2022年5月12日举行的福特年度股东大会的委托书(我们的“委托书”),该委托书通过引用并入本报告的各个项目,如下所示。
截至2022年1月31日,福特拥有杰出的3,933,395,476普通股和普通股70,852,076B类股票:根据当日纽约证券交易所普通股的综合交易收盘价(每股20.30美元),该普通股的总市值为79,847,928,163美元。
以引用方式并入的文件
| | | | | | | | |
文档 | | Where Inc. |
代理声明 * | | 第三部分(项目10、11、12、13和14) |
__________
*如本报告各项目所述,只有这种文件的某些特定部分通过参考纳入本报告。
展品索引从第页开始99
福特汽车公司
表格10-K的年报
截至2021年12月31日止的年度
| | | | | | | | | | | |
| 目录表 | | 页面 |
| 第一部分 | | |
项目1 | 业务 | | 1 |
| 概述 | | 2 |
| 汽车领域 | | 2 |
| 移动细分市场 | | 6 |
| 福特信贷部门 | | 6 |
| 企业其他 | | 7 |
| 债务利息 | | 7 |
| 政府标准 | | 7 |
| 人力资本资源 | | 13 |
第1A项 | 风险因素 | | 17 |
项目1B | 未解决的员工意见 | | 26 |
项目2 | 属性 | | 27 |
第3项 | 法律诉讼 | | 28 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | | 30 |
第4A项 | 福特的高级管理人员 | | 31 |
| 第II部 | | |
第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | | 32 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 34 |
| 影响福特和汽车工业的主要趋势和经济因素 | | 34 |
| 运营结果-2021年 | | 38 |
| 汽车领域 | | 40 |
| 移动细分市场 | | 46 |
| 福特信贷部门 | | 46 |
| 企业其他 | | 49 |
| 债务利息 | | 49 |
| 税费 | | 50 |
| 运营结果-2020年 | | 51 |
| 汽车领域 | | 53 |
| 移动细分市场 | | 58 |
| 福特信贷部门 | | 58 |
| 企业其他 | | 59 |
| 债务利息 | | 59 |
| 税费 | | 59 |
| 流动性与资本资源 | | 60 |
| 信用评级 | | 72 |
| 展望 | | 73 |
| 关于前瞻性陈述的警示说明 | | 74 |
| 补充GAAP计量的非GAAP财务计量 | | 75 |
| 非公认会计准则财务计量调整 | | 77 |
| 2021年补充财务信息 | | 80 |
| 关键会计估计 | | 84 |
| 已发布但尚未采用的会计准则 | | 92 |
目录表
(续) | | | | | | | | | | | |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 93 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | | 96 |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 96 |
第9A项 | 控制和程序 | | 97 |
项目9B | 其他信息 | | 97 |
项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 97 |
| 第三部分 | | |
第10项 | 福特公司董事、高管与公司治理 | | 98 |
项目11 | 高管薪酬 | | 98 |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | | 98 |
第13项 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | | 98 |
项目14 | 首席会计费及服务 | | 98 |
| 第IV部 | | |
项目15 | 展品和财务报表附表 | | 99 |
项目16 | 表格10-K摘要 | | 103 |
| 签名 | | 104 |
| 福特汽车公司及其子公司财务报表 | | |
| 独立注册会计师事务所报告 | | 106 |
| 合并现金流量表 | | 109 |
| 合并损益表 | | 110 |
| 综合全面收益表 | | 110 |
| 合并资产负债表 | | 111 |
| 合并权益表 | | 112 |
| 财务报表附注 | | 113 |
| 附表二-估值及合资格账目 | | 177 |
第一部分:
第1项。公事。
福特汽车公司于1919年在特拉华州成立。我们收购了密歇根州一家公司的业务,该公司也被称为福特汽车公司,该公司于1903年成立,生产和销售亨利·福特设计和设计的汽车。我们是一家总部设在密歇根州迪尔伯恩的全球性公司。该公司在全球拥有约183,000名员工,致力于帮助建设一个更美好的世界,在这个世界里,每个人都可以自由行动和追求自己的梦想。该公司的Ford+增长和价值创造计划结合了现有的优势、新的能力和与客户的始终在线的关系,以丰富这些客户的体验并加深他们的忠诚度。福特设计、制造、营销和服务全系列联网、日益电气化的乘用车和商用车:福特卡车、多功能车、货车和轿车,以及林肯豪华车。该公司在电气化、联网车辆服务和移动解决方案(包括自动驾驶技术)方面处于领先地位,并通过福特汽车信贷公司(“Ford Credit”)提供金融服务。
除本截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(“2021年Form 10-K报告”或“报告”)所载有关福特及其附属公司的资料外,有关本公司的广泛资料可在Http://corporate.ford.com,包括有关我们的管理团队、品牌、产品、服务和公司治理原则的信息。
我们网站上的公司治理信息包括我们的公司治理原则、高级财务人员道德准则、董事会道德准则、所有员工的公司行为准则以及我们董事会每个委员会的章程。此外,对我们道德准则的任何修改或授予我们董事和高管的豁免将张贴在我们的公司网站上。所有这些文件都可以通过访问我们的公司网站来访问,或者可以通过写信给我们的股东关系部,福特汽车公司,One-American Road,P.O.Box 1899,Dearborn,免费获取。密歇根州48126-1899年。
我们最近根据经修订的1934年证券交易法第13(A)或15(D)节向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的定期报告可在以下网址免费获取:Http://shareholder.ford.com。这包括Form 10-K的最新年度报告、Form 10-Q的季度报告和Form 8-K的当前报告,以及对这些报告的任何修订和我们的第16节文件。*这些文件以电子方式提交给美国证券交易委员会后,我们在合理可行的情况下尽快将其发布在我们的网站上。我们向美国证券交易委员会提交的报告也可以在美国证券交易委员会的网站上找到Www.sec.gov.
我们的综合可持续发展和财务报告详细说明了我们在实现可持续发展和企业责任目标方面的表现和进展,可在Http://sustainability.ford.com.
以上有关我们网站及其内容的信息仅为方便起见,不被视为通过引用而并入本报告或提交给美国证券交易委员会。
概述
以下是对我们的可报告部门和其他活动的描述。
汽车细分市场
汽车部门主要包括福特和林肯汽车、零部件和配件的全球销售,以及车辆、零部件和配件的开发、制造、分销和维修的相关成本。这一部分包括与我们的电气化汽车计划相关的收入和成本。该部门包括以下地区业务部门:北美、南美、欧洲、中国(包括台湾)和国际市场集团。
一般信息
我们的汽车品牌是福特和林肯。2021年,我们在全球批发销售了大约394.2万辆汽车。关于批发量计算的讨论,见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”(“项目7”)。
我们几乎所有的汽车、零部件和配件都是通过分销商和经销商(统称为经销商)销售的,其中绝大多数是独立拥有的。截至12月31日,全球经销我们汽车品牌的经销商数量大致如下:
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品牌 | 2020 | | 2021 |
福特 | 9,618 | | | 8,900 | |
福特-林肯(合并) | 707 | | | 654 | |
林肯 | 392 | | | 401 | |
总计 | 10,717 | | | 9,955 | |
我们不依赖任何一个客户或几个客户,因为这些客户的流失将对我们的业务产生重大不利影响。
除了我们销售给经销商的零售产品外,我们还向经销商销售车辆,供车队客户销售,包括商业车队客户、日租汽车公司和政府。我们还销售零部件和配件,主要销售给我们的经销商(反过来,经销商将这些产品销售给零售客户)和授权零部件分销商(后者又主要将这些产品销售给零售商)。我们还提供延长服务合同。
全球汽车业受到我们几乎无法控制的一般经济和政治条件的重大影响。汽车是耐用商品,消费者和企业可以自由决定是否以及何时更换现有汽车。是否购买汽车的决定可能会受到经济增长放缓、地缘政治事件和其他因素(包括购买和运营汽车、卡车和SUV的成本,以及融资和燃料的可获得性和成本)的重大影响。因此,汽车、卡车和SUV的销量可能每年都有很大差异。此外,汽车行业是一个竞争激烈的行业,越来越多的制造商提供种类繁多且不断增加的产品和服务。
我们的批发量随行业总需求水平和我们在该行业需求中所占份额的不同而变化。我们的批发量还受到经销商库存水平的影响,以及我们在供应商中断或其他类型的中断影响我们生产的情况下维持足够的生产水平以支持所需经销商库存的能力。我们的份额受到客户对我们产品的看法的影响,与其他制造商提供的产品相比,我们的产品基于许多因素,包括价格、质量、款式、可靠性、安全性、燃油效率、功能和声誉。我们的份额还受到新车型推出的时机和频率的影响。我们满足不断变化的消费者和业务偏好(关于车辆类型或大小以及设计和性能特征)的能力显著影响我们的销售和收益。
与其他制造商一样,我们业务的盈利能力受到许多因素的影响,包括:
•批发量
•每辆售出车辆的利润率--这反过来又受到许多因素的影响,例如:
◦市场因素-售出的车辆和期权的数量和组合,以及净定价(除其他因素外,还反映了激励计划)
◦生产汽车所需的零部件和原材料成本
◦客户保修索赔和其他服务行动的成本
◦安全、排放和燃油经济性技术和设备的成本
•相对固定的结构性成本比例较高,因此批发单位数量的微小变化可能会显著影响整体盈利能力
我们的行业有一个非常有竞争力的定价环境,部分原因是行业产能过剩。在过去的几十年里,制造商通常会提供价格折扣和其他营销激励措施,以为客户提供价值,并维持市场份额和生产水平。然而,过去外币价值的下降在很大程度上加剧了我们许多市场的竞争压力。美国政府一直在寻求通过美国-墨西哥-加拿大协定和美国-中国贸易协定中包含的货币条款来解决这个问题。
竞争地位。*全球汽车行业由许多生产商组成,没有单一的占主导地位的生产商。然而,某些制造商占特定国家总销售额的主要百分比,特别是其原产国。
季节性。*我们根据许多因素来管理我们的车辆生产计划,包括零售额(即我们的经销商以零售方式销售给客户的单位)和经销商库存水平(即我们的经销商为出售给他们的客户而持有的库存单位的数量)。从历史上看,我们的业务经历了一些季节性波动,许多市场的产量在今年上半年往往会更高,以满足春季和夏季(通常是一年中销售最强劲的月份)的需求。由于2020年与新冠肺炎相关的限制,以及最近半导体短缺,下半年的产量一直较高。
积压订单。*过去一年,经销商的总库存水平低于正常水平,主要原因是半导体短缺,完成某些汽车订单所需的时间增加。
原材料。*我们从世界各地的众多供应商购买各种原材料,用于生产和开发我们的汽车技术。这些材料包括贱金属(例如钢和铝)、贵金属(例如钯)、能源(例如天然气)和塑料/树脂(例如聚丙烯)。随着我们过渡到更多的电池电动汽车组合,我们预计将增加对锂、钴和镍电池的依赖。我们相信我们有足够的供应或必要的原材料来源来满足我们的需求;然而,关于原材料的供应总是存在风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能会影响供应,并以符合成本效益的价格满足我们的需求。请参见第7项中的“影响福特和汽车行业的关键趋势和经济因素”部分,以讨论由于关键零部件短缺造成的供应商中断,以及商品和能源价格的变化,以及“第7A项。关于市场风险的定量和定性披露“(”项目7A“),讨论商品价格风险。
知识产权。*我们拥有或持有在全球范围内使用大量专利、商业秘密、版权和商标的许可证。我们希望在积极追求业务每个部分的创新的同时,继续建立这一组合。我们还拥有大量商标和服务标志,有助于我们公司及其产品和服务在全球的身份和认可。尽管我们的知识产权总体上对我们每一项业务的运营都很重要,但我们不认为任何特定知识产权到期或终止任何特定知识产权协议会对我们的业务产生实质性影响。
保修范围、现场服务行动和客户满意行动。*我们为我们销售的车辆提供保修。我们为特定的时间和/或里程提供保修。保修根据产品类型和销售的地理位置而有所不同。*根据这些保修,我们将在指定的保修期内维修、更换或调整车辆上在出厂供应的材料或工艺上有缺陷的部件。*除了与我们车辆提供的保修范围相关的成本外,我们还会因现场服务行动(即安全召回、排放召回和其他产品活动)以及客户满意行动而产生成本。
关于保修和相关费用的更多信息,见财务报表附注第7项和附注25中的“关键会计估计数”。
批发业
批发主要包括出售给经销商的车辆。对于这类销售的大部分,我们在将车辆从我们的制造设施运往经销商时确认收入。关于收入确认做法的额外讨论见项目7。在过去三年中,每个地区和每个地区内某些关键市场的批发量如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 批发业(A) |
| (单位:千) |
| 2019 | | 2020 | | 2021 |
美国 | 2,412 | | | 1,826 | | | 1,716 | |
加拿大 | 289 | | | 210 | | | 233 | |
墨西哥 | 53 | | | 34 | | | 40 | |
北美 | 2,765 | | | 2,081 | | | 2,006 | |
巴西 | 218 | | | 135 | | | 27 | |
阿根廷 | 47 | | | 31 | | | 26 | |
南美 | 295 | | | 185 | | | 81 | |
英国 | 367 | | | 208 | | | 227 | |
德国 | 328 | | | 211 | | | 152 | |
欧洲20欧元(B) | 1,317 | | | 904 | | | 806 | |
土耳其 | 47 | | | 102 | | | 72 | |
欧洲 | 1,390 | | | 1,020 | | | 891 | |
中国(C) | 535 | | | 617 | | | 649 | |
澳大利亚 | 64 | | | 57 | | | 70 | |
印度 | 73 | | | 46 | | | 34 | |
东盟(D) | 102 | | | 67 | | | 75 | |
俄罗斯 | 28 | | | 14 | | | 22 | |
国际市场集团 | 401 | | | 284 | | | 315 | |
公司总数 | 5,386 | | | 4,187 | | | 3,942 | |
__________
(a)批发量包括中型和重型卡车的销售。批发量还包括销售给经销商的所有福特和林肯品牌汽车(无论是由福特还是由未合并的附属公司生产)、由福特制造并销售给其他制造商的汽车、由福特分销给其他制造商的汽车、由我们未合并的中国合资企业江铃汽车股份有限公司(“江铃汽车”)生产、销售给经销商的本地品牌汽车,以及从2021年第二季度起,由Lio Ho Group在台湾生产的福特品牌汽车。出售给有保证回购选择权(即租赁回购)的日租车公司的车辆,以及收入确认推迟的其他成品车辆的销售(例如寄售),也计入批发单位数量。批发单位数量的某些车辆的收入(具体地说,由我们未合并的附属公司生产和分销的福特标志汽车,以及JMC品牌汽车)不包括在我们的收入中。
(b)Eu20市场包括英国、德国、法国、意大利、西班牙、奥地利、比利时、捷克共和国、丹麦、芬兰、希腊、匈牙利、爱尔兰、荷兰、挪威、波兰、葡萄牙、罗马尼亚、瑞典和瑞士。
(c)中国包括台湾。
(d)东盟包括菲律宾、泰国和越南。
零售额、行业规模和市场份额
过去三年,各地区及各地区内某些主要市场的零售额、行业数量及市场占有率如下:
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| 零售业销货额(A) | | 行业数量(B) | | 市场份额(C) |
| (单位:百万) | | (单位:百万) | | (以百分比表示) |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
美国 | 2.4 | | | 2.0 | | | 1.9 | | | 17.5 | | | 14.9 | | | 15.4 | | | 13.8 | % | | 13.7 | % | | 12.4 | % |
加拿大 | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 2.0 | | | 1.6 | | | 1.7 | | | 14.6 | | | 15.1 | | | 14.3 | |
墨西哥 | 0.1 | | | — | | | — | | | 1.4 | | | 1.0 | | | 1.0 | | | 4.4 | | | 4.0 | | | 4.0 | |
北美 | 2.8 | | | 2.3 | | | 2.2 | | | 21.1 | | | 17.6 | | | 18.4 | | | 13.2 | | | 13.2 | | | 12.0 | |
巴西 | 0.2 | | | 0.1 | | | — | | | 2.8 | | | 2.1 | | | 2.1 | | | 8.1 | | | 6.8 | | | 1.7 | |
阿根廷 | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.5 | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 11.4 | | | 9.7 | | | 7.9 | |
南美 | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 4.3 | | | 3.1 | | | 3.6 | | | 7.2 | | | 6.2 | | | 2.6 | |
英国 | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 2.7 | | | 1.9 | | | 2.0 | | | 13.0 | | | 12.9 | | | 11.8 | |
德国 | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 4.0 | | | 3.3 | | | 3.0 | | | 8.3 | | | 7.4 | | | 5.7 | |
欧盟20(d) | 1.3 | | | 1.0 | | | 0.9 | | | 17.9 | | | 13.7 | | | 13.7 | | | 7.4 | | | 7.1 | | | 6.4 | |
土耳其 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.5 | | | 0.8 | | | 0.8 | | | 10.1 | | | 12.4 | | | 9.7 | |
欧洲 | 1.4 | | | 1.1 | | | 1.0 | | | 19.2 | | | 15.1 | | | 15.1 | | | 7.3 | | | 7.2 | | | 6.4 | |
中国(E) | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 26.1 | | | 25.2 | | | 26.3 | | | 2.2 | | | 2.4 | | | 2.4 | |
澳大利亚 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 1.1 | | | 0.9 | | | 1.1 | | | 6.0 | | | 6.5 | | | 6.8 | |
印度 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | 3.8 | | | 2.8 | | | 3.5 | | | 2.0 | | | 1.7 | | | 1.0 | |
东盟(F) | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 1.8 | | | 1.3 | | | 1.4 | | | 5.9 | | | 5.3 | | | 5.3 | |
俄罗斯 | — | | | — | | | — | | | 1.8 | | | 1.5 | | | 1.7 | | | 1.6 | | | 0.9 | | | 1.2 | |
国际市场集团 | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.3 | | | 21.2 | | | 17.5 | | | 18.7 | | | 1.9 | | | 1.7 | | | 1.8 | |
全球/总公司 | 5.5 | | | 4.5 | | | 4.2 | | | 91.9 | | | 78.5 | | | 82.1 | | | 6.0 | % | | 5.8 | % | | 5.1 | % |
__________
(a)零售额主要代表经销商的销售额,部分基于估计的车辆登记数量;包括中型和重型卡车。
(b)行业销量是根据从全球各地的政府、私人和公共来源收集的公开数据进行的内部估计;包括中型和重型卡车。
(c)市场份额是指我们的品牌在相关市场或地区的报告零售额占行业总销售额的百分比。
(d)Eu20市场包括英国、德国、法国、意大利、西班牙、奥地利、比利时、捷克共和国、丹麦、芬兰、希腊、匈牙利、爱尔兰、荷兰、挪威、波兰、葡萄牙、罗马尼亚、瑞典和瑞士。
(e)中国包括台湾;中国市场份额包括我们未合并的子公司生产和销售的福特品牌和江铃品牌汽车。
(f)东盟包括菲律宾、泰国和越南。
按类型划分的美国销售额
下表显示按卡车、运动型多用途车(“SUV”)和汽车销售划分的美国零售量和美国批发量。 美国零售销售量反映了与(i)零售和车队客户(由经销商报告),(ii)政府和(iii)福特管理层的交易。 美国的批发反映了对经销商的销售。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国零售额 | | 美国批发业 |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
卡车 | 1,102,097 | | | 1,011,198 | | | 953,165 | | | 942,472 | |
运动型多用途车 | 749,583 | | | 827,278 | | | 712,623 | | | 724,539 | |
汽车 | 193,064 | | | 67,479 | | | 160,449 | | | 49,470 | |
车辆总数 | 2,044,744 | | | 1,905,955 | | | 1,826,237 | | | 1,716,481 | |
移动细分市场
自2021年1月1日起,我们重新调整了与企业连接活动相关的成本和收益,这些成本和收益先前包括在汽车分部中。 因此,移动部门主要包括福特自动驾驶汽车及相关业务的开发成本、福特在Argo AI(自动驾驶系统开发商)的股权以及其他移动业务和投资。
福特信用额度
福特信贷部门由综合基础上的福特信贷业务组成,主要是与车辆相关的融资和租赁活动。
福特信贷向世界各地的汽车经销商提供各种各样的汽车金融产品。福特信贷的主要业务包括为我们的车辆融资和支持我们的经销商。福特信贷的收入主要来自根据零售分期付款销售和融资租赁(零售融资)以及其发起和购买的运营租赁合同支付的款项;我们及其附属公司的利率补充和其他支持付款;以及经销商融资计划下的付款。
作为这些融资活动的结果,Ford Credit拥有大量的金融应收账款和经营租赁组合,并将其分为两个投资组合-“消费者”和“非消费者”。消费者投资组合中的金融应收账款和经营租赁包括向个人和企业提供的产品,用于从经销商手中购买我们的汽车供个人和商业使用。零售融资包括新车和二手车的零售分期付款销售合同,以及向零售和商业客户(包括租赁公司、政府实体、日常租赁公司和车队客户)购买新车的融资租赁(包括销售型和直接融资租赁)。非消费者投资组合中的金融应收账款包括提供给汽车经销商的产品。福特信贷向经销商提供批发贷款,为购买汽车库存提供资金,也称为平面图融资,以及向经销商提供贷款,为营运资金和经销商设施的改善提供资金,为购买经销商房地产提供资金,并为其他经销商车辆项目提供资金。福特信贷还购买我们及其附属公司产生的应收账款,主要与向经销商销售零部件和配件以及从日租车队公司购买某些二手车有关。福特信贷还为我们租赁给员工的车辆提供融资。
福特信贷通过商业中心在美国和加拿大开展业务。在美国之外,欧洲是福特信贷最大的业务。福特信贷的欧洲业务主要通过其位于英国的子公司FCE Bank plc(“FCE”)进行管理。在欧洲,福特信贷最大的市场是英国和德国。
关于Ford Credit的应收账款、信贷损失、信贷损失准备、亏损与应收账款比率、资金来源和筹资策略的详细讨论,见财务报表附注第7项和附注10和12。关于Ford Credit如何管理其金融市场风险的讨论,见项目7A。
我们经常向选择从Ford Credit融资或租赁我们车辆的经销商客户提供特别零售融资和租赁激励。为了补偿Ford Credit向零售客户提供的较低利息或租赁付款,当Ford Credit与经销商的客户签订零售融资或租赁合同时,我们直接向Ford Credit支付激励的贴现价值。这些计划增加了福特信贷的融资量和份额。有关我们对这些计划的会计信息,请参阅财务报表附注2。
我们与Ford Credit签订了第二份修订和重新签署的关系协议,根据该协议,如果Ford Credit在一个日历季度的管理杠杆率高于11.5:1(如其最新定期报告中所述),则Ford Credit可要求我们向其出资额足以导致此类管理杠杆率为11.5:1的金额。*根据本协议,没有进行任何出资。在与FCE的单独协议中,Ford Credit已同意将FCE的净资产维持在5亿美元以上。没有根据该协议支付任何款项。
福特信贷定期向美国证券交易委员会提交报告,其中包含有关福特信贷的其他信息。 这些报告可通过福特信贷的网站获得, www.fordcredit.com/investor-center也可以在SEC的网站上找到, Www.sec.gov.
有关福特信贷网站及其内容的上述信息仅为方便起见,不应视为通过引用纳入本报告或提交给SEC。
企业其他
公司其他主要包括公司治理费用、利息收入(不包括从我们的汽车部门包括的延长服务合同组合中赚取的利息)、现金、现金等价物和有价证券的损益(不包括股权证券投资的损益),以及与公司间拆借相关的外汇衍生品损益。公司治理费用主要是行政费用,代表全球企业提供利益,而不是分配给运营部门。这些费用包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益相关的费用。
自2021年1月1日起,(I)在汽车部门报告的现金和其他中央管理的公司资产被重新调整到公司其他,以及(Ii)以前在汽车部门报告的有利于全球企业的某些公司治理费用被报告为公司其他的一部分。
债务利息
债务利息包括公司债务的利息支出,不包括福特信贷。
政府标准
许多与安全、燃油经济性、排放控制、噪音控制、车辆回收、关注物质、车辆损坏和防盗有关的政府标准和法规适用于新的机动车、发动机和设备。此外,制造和其他汽车组装设施必须遵守严格的标准,管理空气排放、水排放以及危险物质的处理和处置。下面讨论影响我们的最重要的标准和法规:
车辆排放控制
美国要求-联邦和加州的尾气排放标准。美国环境保护局(EPA)和加州空气资源委员会(CARB)都制定了机动车尾气和蒸发排放标准,这些标准随着时间的推移变得越来越严格。已有15个州采用了加州的轻型标准,其他州可能会加入他们的行列,各州也可能采用加州的重型标准。联邦和加利福尼亚州的法规还要求机动车配备车载诊断(OBD)系统,以监控与排放相关的系统和部件。此外,轻型和中型车辆和重型发动机在美国销售之前必须经过美国环保局的认证,在加利福尼亚州和相关州销售之前必须经过CARB的认证。加拿大接受EPA认证。遵守排放标准、OBD要求和相关法规可能具有挑战性,并可能导致产品开发成本、保修成本和车辆召回成本增加。
CARB已经通过了适用于2024年车型重型发动机的新排放法规,以及2022年车型年延长的重型保修要求,美国环保局宣布,它打算从2027年车型年开始采用更严格的重型标准。这些规定包括更严格的排放标准,以及影响耐久性测试、保修和OBD的新要求。CARB还提出了适用于2026款年车型的新的轻型排放标准,其中包括更严格的车队平均排放标准和其他新的排放要求。这些新规定预计将给轻型汽车和重型发动机的发展带来更大的挑战和成本。
遵守汽车排放标准在一定程度上取决于车辆设计使用的高质量和一致的汽车燃料的广泛可用性。国家和州一级与燃油质量有关的立法、法规和司法发展可能会影响车辆制造商的保修成本以及他们遵守车辆排放标准的能力。
加州机动车排放计划还包括要求制造商生产和交付零排放汽车(ZEV)。目前的轻型汽车ZEV法规使用了一个基于信用的系统,可以存入银行并结转,要求在2025车型年之前大幅增加电池-电动、燃料电池和插电式混合动力汽车的生产和销售。届时,该法规将要求积分相当于一家制造商在加州轻型汽车销量的22%。加利福尼亚州正在通过适用于2026-2035车型年的新ZEV法规。拟议的法规包括大幅增加所需年销售量,对信用使用进行重大限制,以及对电动汽车电池耐用性的新要求。加利福尼亚州还制定了针对中型和重型车辆的ZEV法规,从2024年车型年开始。这些中型和重型规则可能会带来巨大的成本和合规挑战,包括一些车辆配置的复杂保修和召回要求。遵守ZEV规则取决于市场条件以及是否有足够的基础设施来支持车辆充电。
欧洲的要求。欧盟(EU)和英国的法规、指令和相关立法限制了在欧盟和英国销售的新机动车和发动机可能排放的受监管污染物的数量。自引入第六阶段排放标准以来,监管严格程度大大提高,随后实施了一氧化碳实验室测试周期2以及采用便携式尾气分析仪进行道路尾气排放测试(真实驾驶尾气排放或“RDE”)。这些道路上的废气排放测试是对实验室测试的补充。随着监管要求的增加,在实验室条件下测试的监管限值与在RDE测试中测得的允许值之间的偏差最终将减少到零。此外,即将出台的欧7法规将包括对尾气排放和非尾气排放的新要求。遵守所有这些要求的相关成本是巨大的,随着欧盟委员会在其路线图出版物《欧盟绿色协议》以及欧盟可持续机动性行动计划中表示有意加快排放规则,这些挑战将在包括英国在内的欧洲市场继续存在。此外,整车类型审批(“WVTA”)规例亦已更新,以加强市场监管。此外,在英国S退出欧盟后,我们可能会受到欧洲市场不同要求的约束,这可能会增加车辆的复杂性和关税。
对内燃机驱动的车辆实施城市准入限制的趋势越来越大,特别是在不符合空气质量限制的欧洲城市。正在引入的访问规则是由各个城市根据其特定关注事项制定的,导致快速部署不同城市之间差异很大的访问规则。准入规则的实施速度可能会直接影响客户车辆的剩余价值和下一次购买的选择,这些规则可能会导致客户需要为其车辆改装排放后处理系统。为了支持《巴黎协定》,一些国家正在采取每年增加二氧化碳排放的做法2例如,挪威将于2025年和联合王国和荷兰分别于2025年和2030年公布内燃机车辆不再登记的日期。
其他国家要求。为了解决空气质量和气候变化方面的关切,许多国家正在采用以前版本的欧洲或联合国欧洲经济委员会(“联合国欧洲经委会”)移动污染源排放条例。一些国家在最新版本的欧洲或美国法规的基础上采用了更先进的法规。例如,基于欧洲轻型车辆第六阶段排放标准、美国蒸发和加油排放标准以及CARB OBD II要求的中国第六阶段轻型车辆排放标准,对尾气排放纳入了两个级别的严格要求。根据中国目前在全国范围内实施的一级(VI(A))标准,除了CO比欧盟第六阶段的限制低30%外,排放限制与欧盟第六阶段的限制相当。更严格的第二级(VI(B))标准的排放限制大约比欧盟第六阶段的限制低30%-50%,具体取决于污染物。虽然第二级(VI(B))要到2023年7月才能在全国范围内实施,但政府已经鼓励经济较发达的省市提前实施。例如,上海、天津、河北和广东省都已开始实施第二级(VI(B))。中国第七阶段轻型车辆和重型车辆排放法规目前都在评估中,生态环境部表示,第七阶段法规将对污染物排放有更严格的限制,并将对温室气体(主要是CO)设定限制2)尾气排放。
加拿大的标准排放法规在很大程度上与美国的要求一致;然而,魁北克现有的ZEV法规和2020年7月在不列颠哥伦比亚省公布的法规比加利福尼亚州的法规更严格。联邦政府已经开始就潜在的ZEV授权进行初步磋商。
在其他地方,有基于美国和欧盟标准的各种法规和程序。并非所有国家都通过了适当的燃料质量标准来配合严格的排放标准。这可能会导致合规问题,特别是在实施OBD或在用监视要求的情况下。
全球发展。近年来,EPA和CARB越来越多地关注“减效装置”的使用。减效装置是设计元素(通常嵌入在软件中),在没有正当理由的情况下,不适当地导致排放控制系统在正常道路驾驶期间的工作效率低于在官方实验室排放测试期间的工作效率。在许多司法管辖区,它们是被法律禁止的,我们在我们的车辆上不使用减效装置。
世界各地的监管机构继续审查汽车制造商的排放测试,这已导致多家制造商达成多项减值装置和解协议。美国环保局正在进行额外的非标准测试,作为其车辆认证计划的一部分。CARB还一直在进行广泛的非标准排放测试,在某些情况下,这导致柴油车的认证延迟。过去,几个欧洲国家进行了非标准的排放测试并公布了结果,在某些情况下,这种补充测试引发了对制造商可能的减效装置的调查。预计测试将持续进行。此外,原告律师正在就汽车和卡车排放超标提起消费者集体诉讼,这反过来可能会促使监管机构展开进一步调查。
汽车燃油经济性和温室气体标准
美国的要求-轻型车辆。联邦法律要求轻型车辆满足国家骇维金属加工交通安全管理局(NHTSA)制定的最低企业平均燃油经济性(CAFE)标准。如果制造商在任何车型年未能达到CAFE标准,在考虑到前五个车型年的所有可用信用额度和随后三个车型年的预期信用额度后,制造商将受到重大民事处罚。该法律要求NHTSA颁布并执行适用于每个制造商的国内乘用车、进口乘用车和轻型卡车车队的单独CAFE标准。
环保局还根据《清洁空气法》监管车辆温室气体(“GHG”)排放。由于车辆排放的绝大多数温室气体是燃料燃烧的结果,因此温室气体排放标准与燃油经济性标准相似。因此,NHTSA和EPA分别在燃油经济性和温室气体标准上相互协调,以避免潜在的不一致。
从2012车型年开始,美国环保局和美国国家公路交通安全管理局在后来被称为“一个国家计划”(“ONP”)的框架下联合颁布了协调的温室气体和燃油经济性法规。加州已经颁布了自己的一套针对州的温室气体法规,它同意,遵守联邦计划将满足对自己的温室气体要求的遵守,从而避免联邦和州温室气体标准可能相互冲突的拼凑。ONP要求制造商达到越来越严格的年复一年标准。
预计ONP至少将持续到2025年车型年。2020年,美国环保局推出了适用于2021-2026车型年的明显不那么严格的燃油经济性和温室气体标准。联邦政府还撤销了加州制定和执行自己的机动车温室气体标准的权力,以及其他选择采用加州标准的州的权力。加州继续维护其监管机动车温室气体的权力,在法庭上挑战联邦政府的先发制人行动,退出ONP,并计划重新执行自己的州特定温室气体标准。
围绕标准和优先购买权的诉讼,结果不确定,给福特未来的产品规划带来了困难。为了避免加州和其他15个采用加州温室气体标准的州执行一套规则,而另一套规则适用于美国其他地区的监管情况,福特与加州就替代框架的一套条款达成了协议,在该框架中,福特承诺在全国范围内满足指定的一套标准,而不是加州的监管计划。这一框架使福特能够在全国范围内继续进行产品规划,同时与福特的环境目标保持一致。福特于2020年与加州敲定了协议,其他采用加州标准的州表示将尊重该协议。
2021年,环保局再次重新评估了2026年车型年燃油经济性和温室气体标准的严格性,以及是否将严格性恢复到以前的ONP水平,或更高。适用于2023-2026年模型年的最终温室气体标准于2021年12月敲定,并更加严格。这些标准,加上预计将于2022年敲定的2024-2026年车型年更严格的燃油经济性标准,可能会增加福特的成本和复杂性。联邦政府还在2021年12月采取行动,废除了阻止加州制定和执行自己的机动车温室气体标准的权力,以及采用加州标准的其他州的权力的规定。根据《清洁空气法》,环保局预计将在2022年初采取类似行动。如果任何联邦或州机构强加和执行与市场状况不一致的燃油经济性和温室气体标准,福特很可能会被迫采取各种行动,可能对其销量和运营结果产生重大不利影响。这些行动可能包括限制部分发动机和热门选项的供应;增加对福特最省油汽车的市场支持计划;并最终限制某些汽车的生产和销售,如高性能轿车、多用途车和/或全尺寸轻型卡车,以保持合规。
美国的要求-重型车辆。美国环保局和美国国家公路交通安全局联合颁布了重型汽车的温室气体和燃油经济性标准(通常是指总重超过8500磅的车辆),直至2027年车型年。在福特的案例中,这些标准主要影响重型皮卡和面包车,以及穿梭巴士和送货卡车等职业车辆。随着重型标准越来越严格,在继续提供全系列重型卡车的同时,遵守标准可能会变得更加困难。
欧洲的要求。欧盟监管乘用车和轻型商用车公司2使用不同CO的滑动标度进行排放2每个制造商的目标是根据其车队在一个日历年首次登记的车辆的平均车辆重量确定的,乘用车和轻型商用车的目标各不相同。惩罚制度适用于未能达到个人CO要求的制造商2目标。制造商之间的共享协议在某些条件下是可能的,我们已经签订了这种共享协议,以便遵守燃油经济性规定而无需支付罚款,并使其他制造商能够从我们的正CO中受益2性能。对于“多阶段车辆”(例如,福特的运输底盘驾驶室),底座制造商(例如,福特)完全负责CO2最后一辆车的性能。 最初的目标水平每五年(2025年,2030年,2035年)就会变得更加严格,需要在推进技术和广泛的车队管理方面进行大量投资,以降低CO2排放 延迟发布、供应短缺或低CO需求降低2排放车辆以及有限的充电基础设施可能会引发合规风险。
欧盟委员会正在调查引入真实驾驶CO2和生命周期评估要素,以及重型车辆在具有类似要求和挑战的单独条例中处理。如上所述,欧盟委员会已经宣布了一项“绿色协议”,这可能会引发对CO的更严格要求2排放(包括更严格的CO2船队法规)和其他受管制的排放,并包括回收和物质限制。虽然欧盟委员会的目标是到2050年实现净气候中立,并制定更雄心勃勃的2030年中期目标(55%而不是40%的CO2(与1990年相比减少),德国等几个国家采取了更严格的中期目标和更早的净气候中和目标。
在欧盟之外,英国和瑞士也出台了类似的规则。福特面临着对乘用车和轻型商用车提前支付保费要求的风险,例如,由于意外的市场波动和较短的交货期影响了车队的平均表现。
联合国制定了乘用车排放和CO排放的技术法规,2。这一世界轻型测试程序(WLTP)主要集中在更好地协调实验室CO2和燃料消耗数据与客户报告的数字。 WLTP于2017年9月开始在欧洲推出,需要更新CO2标签,从而影响CO国家的税收2税务计划以及CO2乘用车和轻型商用车的车队法规。 与WLTP的新的或增量测试相关的成本很高。
一些欧洲国家已经实施或正在考虑其他减少二氧化碳排放的举措。2车辆排放,包括财政措施和一氧化碳2贴上标签,以解决与《巴黎协定》相关的国家具体目标。例如,英国、法国、德国、西班牙、葡萄牙和荷兰等国都采用了以CO为基础的税收。2排放。欧盟公司2这些要求可能会引发进一步的措施。
其他国家要求。加拿大联邦政府根据《加拿大环境保护法》对车辆温室气体排放进行监管。2014年10月,加拿大联邦政府公布了轻型车辆法规的最终修改,这些车辆在2017-2025年车型年与美国环保局车辆温室气体标准保持一致。修订后的美国环保局标准在加拿大自动通过了2022-2025车型年的参考;然而,加拿大也对2022车型年及以后的标准进行了中期评估,该评估于2021年结束,试图与美国(联邦或州)最严格的标准保持一致。当美国环保局的最终规则生效时,加拿大将参照美国联邦法规自动采用新标准。然而,目前正在就2023-2025年模式年未自动参照通过的少数独立要素进行协商,这些修正草案预计将于2022年通过。2021年车型年及以后的重型车辆和发动机温室气体排放法规于2018年5月发布,符合美国的要求,但这些要求在本届美国总统政府的领导下可能会发生任何变化。
中国的企业平均燃油消耗量和新能源汽车(“NEV”)信用管理规则包含了对新能源乘用车(即插电式混合动力车、电池电动汽车或燃料电池汽车)的油耗要求和信用要求。燃料消耗要求采用以重量为基础的方法来确定目标,目标是逐年减少。中国为2020年乘用车行业油耗车队平均设定了5.0L/100公里的目标,根据新欧洲驾驶循环(NEDC)系统,到2025年,这一目标将降至4.0L/100公里。政府计划在2030年进一步降低燃油消耗,目标是3.2L/100公里。NEV要求原始设备制造商每年产生特定数量的NEV信用,其中NEV信用至少占2021年、2022年和2023年ICE乘用车年产量或进口量的14%、16%和18%。未来的百分比目前正在考虑中。
如下文项目1A所述。“风险因素”福特可能需要大幅修改其产品计划,以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶汽车和其他法规,生产中断、停运、我们车辆的市场接受度低于计划,或其他中间事件可能会导致我们修改产品计划,或者在某些情况下,为了符合燃油经济性标准而购买积分。
车辆安全
美国的要求。1966年《国家交通和机动车辆安全法》(“安全法”)以两种主要方式管理车辆和车辆设备。首先,《安全法》禁止在美国销售任何不符合美国国家公路交通安全管理局制定的适用车辆安全标准的新车辆或设备。满足或超过许多安全标准的成本很高,而且随着全球合规性和公共领域(例如,新车评估计划(NCAP)、骇维金属加工安全保险协会(IIHS))要求继续发展,要求不断增加,并且在全球范围内缺乏协调,这些要求一直在不断发展。随着我们将业务重点扩展到包括自动驾驶汽车和更广泛的移动产品和服务,我们的财务敞口也有所增加。其次,《安全法》要求通过安全召回运动来补救与机动车安全有关的缺陷。如果制造商确定车辆不符合安全标准,就有义务召回车辆。如果我们或NHTSA确定我们的任何车辆存在安全缺陷或不合规问题,此类召回活动的成本可能会很高。
欧洲的要求。欧盟已经建立了车辆安全标准和法规,并可能在未来采取额外或更严格的要求,特别是在获取车载数据和自动驾驶汽车方面。
欧洲通用安全法规(“GSR”)引入了联合国欧洲经委会的法规,这将是欧洲型式认证过程所必需的。GSR包括强制引入多种主动和被动安全功能,包括2022年新车型和2024年所有注册的网络安全要求。欧盟监管机构还将重点放在主动安全功能上,如车道偏离警告系统、电子稳定性控制和自动刹车辅助。
其他国家要求。在全球范围内,各国政府普遍通过了以联合国欧洲经委会为基础的条例,但略有不同,以解决当地的关切。北美法规和基于联合国欧洲经委会的法规之间的任何差异都可能增加全球平台车辆开发的复杂性和成本,我们继续支持协调法规的努力,以降低车辆设计的复杂性,同时提供共同的安全性能;正在进行的几项关于自由贸易的双边谈判可能有助于实现这一目标。
巴西、中国、印度和海湾合作委员会(“GCC”)国家的安全和召回要求可能会给我们的全球召回实践增加大量成本和复杂性。巴西已经设定了强制性的机队安全目标,如果不能保持这些水平,就会受到惩罚,而表现超标的可能会减税。在加拿大,监管要求目前与美国法规保持一致;然而,根据加拿大《机动车安全法》,交通部长有广泛的权力,在部长认为符合安全利益的情况下,命令制造商提交缺陷或不符合规定的通知。2021年,加拿大开始就几项新的拟议法规进行初步磋商,其中包括一项行政货币处罚(AMPS)条例。AMPS法规的措辞草案预计将于2022年出台。在中国,一项比美国要求更全面的强制性事件数据记录器新规定已经发布,在中国、马来西亚和韩国,强制性电子通话要求正在起草中。从2021年车型年开始,阿联酋的新车必须使用电子呼叫,预计五年内其他一些GCC国家也将强制使用电子呼叫。
新车评估计划。世界各地的组织对NCAP中的机动车进行评级和比较,为消费者和企业提供有关新车安全的更多信息。NCAP使用与适用法规要求不同的碰撞测试和其他评估,并使用星级对车辆安全进行评级,最高评级为五星,最低评级为一星。实现高NCAP评级(可能因国家或地区而异)可能会增加车辆的复杂性和成本。同样,环境评级系统也存在于不同区域,例如欧洲的绿色NCAP。在中国身上,C-NCAP有严格的评级结构,以减少五星评级的数量。此外,还实施了中国保险汽车安全指数(类似于IIHS),对乘客和行人保护以及驾驶员辅助技术提出了更高的标准。这些协议规定了与测试、评估和强制安全功能相关的额外要求,遵守这些要求(或对其进行任何后续更新)可能代价高昂。
人力资本资源
人才战略与治理
通过重视多样性,拥抱包容,庆祝成功,鼓励新思维,通过变革相互支持,以及作为一个团队赢得胜利,这是我们推动长期业务成功计划的关键要素。 福特设有一个由首席执行官和高层领导团队组成的高管论坛,每月举行一次会议,重点讨论人员和组织主题,以实现并加速业务计划的交付。 主要主题领域包括我们的企业人才战略、组织设计和劳动力规划、人才规划和发展以及领导力发展和文化。
我们的董事会和董事会委员会对某些人力资本事务提供重要监督,包括在高管论坛上讨论的项目。 薪酬、人才及文化委员会负责检讨、讨论及制定多项与人员相关的业务策略的策略方向,包括:薪酬及福利计划;领导层继任计划;文化;多元化、公平及包容(“DEI”);及人才发展计划。 可持续发展、创新及政策委员会负责就维持及改善可持续发展策略与管理层进行讨论及提供意见,而可持续发展策略的实施可创造价值,并符合长期维护及提升股东价值及社会福祉的原则,包括人权、工作条件及负责任采购。 向董事会及其委员会提出的集体建议是我们如何以符合福特价值观的方式积极管理我们的人力资本和关心我们的员工。
多样性、公平性和包容性
在福特,我们相信为所有员工创造一种归属感文化既是实现福特+计划的基础,也是正确的做法。 福特提供11个员工资源小组(“ERG”),代表我们员工群体的各个方面,包括种族,民族,性别,宗教,性取向和性别认同,能力和代际社区,在世界各地设有分会,以及福特归属倡导(“FAB”)委员会。 我们的ERG和FAB委员会有助于为我们全球多元化的员工提供发言权,并分享对产品,服务和体验开发的宝贵见解。
于二零二零年及二零二一年,我们在美国及七个主要市场进行全面的DEI审核。 审计的目的包括定性数据、定量数据和深入的民族志,旨在加快我们改善员工体验和培养归属感文化的努力。 我们的每个全球业务单位都制定了针对其独特需求和文化的行动计划。 从企业的角度来看,我们已经采取了一些具体措施来进一步推动这些努力,包括将DEI嵌入我们的企业战略和治理,并为每一位受薪员工制定进步目标。 这一全面的DEI战略包括对种族平等和DEI教育的强烈关注。
截至2021年12月31日,我们的多元化统计数据包括以下内容(基于聘用之日的自我报告):我们全球受薪员工中有28.1%为女性(根据欧盟的一般数据保护条例,不包括欧洲的某些员工);我们在美国的受薪和小时工总数中有25.0%是女性;在美国,34.9%的受薪和小时工是少数族裔。
人才吸引、成长和能力评估
在一个许多员工不再局限于物理位置的环境中,我们在哪里以及如何寻找人才正在发生变化。 从增长的角度来看,我们专注于对我们的成功至关重要的几个关键领域(例如,软件、电气化和数据科学)。 自二零二零年一月起,我们已为受薪员工队伍增加大量雇员,以支持我们业务的这些新兴领域,并投入更多资源招聘该等雇员。
从能力的角度来看,我们正在利用评估和人才管理方面的最佳实践来加强我们目前的能力和未来的人才储备,同时加强归属感、赋权和创新的文化。 此外,我们还创造了有针对性的学习体验,使整个组织的学习和职业发展机会民主化,并使员工能够设计自己的职业道路,并针对当前和未来的角色进行技能发展。
最后,我们的员工领导者在多大程度上有能力关心、激励和授权我们的员工,这在我们的战略中起着至关重要的作用,我们致力于通过专门的学习途径和非传统的学习机会帮助我们的领导者加强这些能力。 2021年,我们成立了“领导+”,这是一个新的机制,旨在培养员工领导者,并传递与该角色相关的关键信息,包括展示关怀、培养心理安全、灌输挑战者的心态,以及引领工作的发展。 通过Leadership+,我们已经快速、大规模地激活了People Leaders,以帮助实现Ford+。
员工健康与安全
没有什么比我们员工的健康、安全和福祉更重要,我们始终致力于通过应用合理的政策和最佳实践来实现世界级的安全水平。 我们维持稳健的安全文化,以减少工伤,并辅以有效的沟通、报告及外部基准。 我们核实是否符合监管规定及内部安全标准,并定期向公司管理层报告重大安全问题,包括重大事故及高潜在未遂事故,以防止再次发生。 我们还参与汽车行业内外的多行业团体,分享安全最佳实践,并合作解决共同问题。
我们的安全记录
在工作场所发生的任何生命损失或严重伤害都是不可接受的,并深表遗憾。 不幸的是,我们的北美生产设施于二零二一年发生三起致命事故。 另一项关键安全指标为我们的全球损失工时个案率(“LTCR”),其定义为每200,000工作小时因工伤╱疾病而损失一个或以上工作日的个案数目。 我们的LTCR由2020年的0. 31增加至2021年的0. 35,主要由于生产时间表及员工流失率变动较大。
我们继续应对全球COVID-19疫情的复杂性,包括我们如何支持和保护我们的员工、我们经营所在的社区以及我们的公司资产。 COVID-19业务恢复计划,即,《复工手册》继续指引我们在疫情持续下保护员工的努力。 《重返工作岗位行动手册》是我们的企业指导方针,与世界卫生组织、疾病控制和预防中心以及国家和地方卫生部门的建议保持一致。 行动手册的核心目标是保护我们的员工并提供安全的工作环境。 行动手册的主要内容包括:
•完成每日健康检查调查的指南和要求
•进入某些设施前的温度扫描指南
•个人防护设备的正确使用和应用指南
•工作站内外保持社交距离的指南和建议
•清洁和消毒工作站和公共区域
•支持洗手方法和频率的指南
•洗手液加油站的设置策略
我们将继续保持警惕和积极主动,有效管控新冠肺炎疫情。
员工福利计划
我们的全球整体福利方法涵盖了我们员工的财务、社会、心理/情感、身体和职业需求。我们的福利理念的基础是提供广泛的资源和解决方案,以教育员工、建设能力并满足个人和组织的福利需求和目标。幸福感是我们整体奖励战略中不可或缺的一部分,因为我们努力通过多渠道方法来应对业务和员工挑战,为我们不同的人群和全球地区提供灵活性和选择,以满足他们的特定需求。
我们使用通过调查、焦点小组和索赔数据收集的数据驱动的洞察力来了解员工需求,并确定我们的福利努力的优先顺序。通过我们的全球福利计划,其中包括加强儿童保育和父母资源、精神健康急救、正念俱乐部和世界精神卫生日纪念活动等,我们为员工提供体验、自我指导工具,并获得他们实现自身幸福感所需的专业支持和资源。我们致力于创造一个环境,在我们交付Ford+的过程中,员工和员工领导人相互关心。
员工情绪策略
我们利用我们的询问/倾听/观察框架来了解福特员工的情绪。这种方法是一种整体和一致的方法,使我们能够实时了解员工的感受并采取相应的行动。我们的测量侧重于几个对我们的业务至关重要的领域:员工心理和情绪健康状况、健康与安全(包括我们的新冠肺炎安全协议)、员工体验、文化、Dei、领导力和战略一致性。我们在这些领域推动变革的努力正在得到回报。 例如,我们从新冠肺炎疫情开始就开始调查员工的工作与生活平衡;2021年,87%的受访者(主要是受薪员工)表示,他们可以灵活地平衡工作和个人生活的需求。2021年,员工回复还表明,84%的受访者了解公司战略及其在其中的角色,85%的受访者对福特未来能够取得的成就感到兴奋。
我们衡量计划的一个关键要素是确保数据最终落入那些最有能力推动有意义的变化的人手中。为此,各级领导可以访问仪表板,仪表板上有来自其团队和组织的数据,以及嵌入行动规划工具的个性化下一步建议。我们的衡量方法也被用来为我们作为一个组织的重点领域提供信息,并评估整个企业的人才计划的有效性。
就业数据
截至12月31日,我们和我们合并的实体雇用的个人人数大致如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 (a) | | 2021 |
北美 | 100 | | | 99 | |
南美 | 8 | | | 4 | |
欧洲 | 42 | | | 42 | |
中国(含台湾) | 4 | | | 3 | |
国际市场集团 | 14 | | | 16 | |
全汽车 | 168 | | | 164 | |
Ford Credit | 6 | | | 5 | |
移动性 | 2 | | | 2 | |
公司和其他 | 10 | | | 12 | |
公司总数 | 186 | | | 183 | |
__________
(a)自2021年报告起,先前在汽车行业报告的全球企业的某些成本现在在企业其他中报告,而先前在移动行业报告的与连接相关的成本和收益现在在汽车行业报告。 过往期间总额已更新,以与二零二一年报告一致。
2021年的员工减少主要是由于我们在全球(主要是南美和欧洲)进行了重新设计,部分被增长领域(包括软件和电气化)的员工增加所抵消。
我们汽车业务的绝大部分小时工均由工会代表,并受集体谈判协议所涵盖。 在美国,我们汽车分部约99%的工会小时工由国际工会、美国汽车、航空航天和农具工人联合会(“UAW”或“美国汽车工人联合会”)代表。 于二零二一年十二月三十一日,美国约有56,000名小时工由UAW代表。
第1A项。风险因素。
我们已将适用于我们的重大风险因素分为以下类别:营运风险;宏观经济、市场及策略风险;财务风险;以及法律及监管风险。
操作风险
福特和福特信贷的财务状况和经营业绩已经并可能继续受到公共卫生问题的不利影响,包括流行病或COVID-19等大流行病。 我们面临与公共卫生问题相关的各种风险,包括流行病、大流行病和其他疫情,包括全球爆发的COVID-19。 COVID-19的影响,包括消费者行为的变化、对疫情的担忧和市场低迷,以及对商业和个人活动的限制,周期性地给全球经济带来重大波动。 国际、联邦、州及地方公共卫生及政府当局已采取特别行动,以遏制及对抗COVID-19在全球各地的爆发及传播,包括旅行禁令、禁令、“待在家中”令及类似授权,以大幅限制许多个人的日常活动及令许多企业缩减或停止正常营运。 例如,于2020年,为配合政府当局所采取的行动,我们暂停了全球各地的制造业务,然后在工厂引入新的安全协议后,分阶段恢复制造业务。 在任何地点病例激增的情况下,可能会在这些地区恢复以前可能已经放松的对日常活动的严格限制。 此外,倘COVID-19出现新菌株或变种,或缺乏足够数量的疫苗或治疗方法、未能在相当长一段时间内广泛施用或以其他方式证明无效,则COVID-19对全球经济的影响,进而对我们的财务状况、流动资金及经营业绩的影响可能重大。
福特信贷的主要业务包括为福特和林肯汽车提供融资,而COVID-19或类似公共卫生问题的持续时间或死灰复燃可能对福特信贷的发起水平产生负面影响。 例如,福特暂停制造业务、经销商展厅流量大幅下降和/或经销商业务减少可能导致福特信贷的消费者和非消费者来源大幅下降。 此外,COVID-19对许多企业造成重大负面影响,失业率较COVID-19前水平上升。 经济不确定性和失业率上升可能导致福特信贷消费者组合的违约率上升,而长期失业可能对新车和二手车需求产生负面影响。
全球经济放缓和美国各地颁布的居家令扰乱了许多地方的拍卖活动,这对实现退租和收回车辆的转售价值产生了不利影响并造成延误。 尽管拍卖价值大幅增加,但未来或额外的限制可能会对福特信贷产生类似的不利影响。 有关较高信贷损失和较低残值对福特信贷业务影响的更多信息,请参见“福特信贷可能会经历高于预期的信贷损失,低于预期的剩余价值,或高于预期的回报量租赁车辆“下面。
如下面在“福特和福特信贷以具有竞争力的利率或足够的金额进入全球债务、证券化或衍生品市场可能会受到信用评级下调、市场波动、市场混乱、监管要求或其他因素的影响,“COVID-19造成的波动对福特信贷进入债务和证券化市场及其融资成本产生了不利影响,而资本市场因COVID-19病例激增、新的疫情或变种或任何其他原因而出现的任何波动都可能对福特信贷进入这些市场及其融资成本产生不利影响。
COVID-19对我们财务状况及经营业绩的全面影响仍不确定,并将取决于未来发展,例如疫情的最终持续时间及范围(包括任何潜在的未来浪潮,变种的出现或重新出现及其传播性,以及疫苗接种计划和治疗的成功),其对我们的客户,经销商和供应商的影响,正常的经济状况、运营和对我们产品的需求能多快恢复,以及疫情可能导致的任何永久性行为变化。 例如,倘若制造业务再次暂停,将我们的生产进度全面提升至先前水平所需的时间可能较先前恢复所需的时间为长,并将部分取决于我们的供应商及经销商是否已恢复正常营运。 我们的汽车业务一般不会实现收入,而我们的制造业务暂停,但我们继续产生经营和非经营费用,导致我们的现金流恶化。 因此,无论是由于我们自己或供应商暂停运营,我们的生产计划在区域或全球范围内的任何重大未来中断都可能对我们的财务状况、流动性和经营业绩产生重大不利影响。 此外,我们的客户、供应商、经销商或我们可能无法获得政府为应对COVID-19而发起的流动性或刺激计划,即使有,也可能不足以应对COVID-19的影响。 此外,我们的供应和分销链可能会因供应商或经销商破产或其永久停止运营而中断。
2019冠状病毒病疫情亦可能加剧我们于2021年10-K表格报告中披露的其他风险,包括但不限于我们的竞争力、对我们产品及服务的需求或市场接受度、消费者偏好的转变,以及我们成功执行策略的能力。
福特高度依赖其供应商按照福特的生产计划交付零部件,关键零部件(如半导体)或原材料的短缺可能会扰乱福特的汽车生产。我们的产品包含我们从全球供应商采购的组件,而供应商又从其供应商采购组件。 如果我们的供应链中出现关键部件短缺,而该部件无法轻易从其他供应商采购,则短缺可能会扰乱我们的生产。 例如,汽车行业继续面临半导体的严重短缺,该行业的供应链复杂,需要较长的交货时间来提高产量和产能。 短缺在很大程度上是由于强劲的跨行业需求,这在全球范围内带来了挑战和生产中断,包括我们的装配厂。 此外,汽车行业(尤其是我们)的主要半导体供应商瑞萨电子公司(Renesas Electronics Corporation)于二零二一年三月在其Naka工厂发生重大火灾,而东南亚与COVID相关的工作限制进一步影响了半导体生产。 由于车辆上的模块多达50个,我们和需要集成电路的竞争对手正在经历不同程度的半导体影响。 由于供应链中断、产能限制、汽车行业及其他行业内对该等项目的竞争或其他原因而导致的关键零部件或原材料短缺,可能会对我们的生产计划造成重大干扰,并对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
福特的长期竞争力取决于Ford+的成功执行。我们之前宣布了我们的增长和价值创造计划-福特+。 Ford+专注于提供独特且日益电动化的产品,以及“Always-On”的客户关系和用户体验。 我们的Ford+计划旨在利用我们的基础优势建立新的能力-丰富客户体验并加深忠诚度。 当我们进行业务转型时,我们必须将我们的战略举措整合到一个有凝聚力的业务模式中,并平衡相互竞争的优先事项,否则我们将不会成功。 为了促进这一转变,我们正在进行大量投资,招募新的人才,并优化我们的商业模式,管理体系和组织。 因此,保持资本分配的纪律仍然很重要,因为强大的核心业务和资产负债表提供了投资这些新增长机会的灵活性,这对我们的福特+计划的成功至关重要。 如果我们无法优化我们在车辆、服务、技术和其他资本需求之间的资本配置,或者我们未能成功执行Ford+(或因我们无法控制的原因而延迟),我们可能无法实现我们计划的全部利益,这可能对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。 此外,如果我们未能按照股东期望的速度推进我们的计划,可能会导致股东激进主义的增加,这可能会扰乱我们的业务,转移管理层的注意力和资源。
福特的汽车可能会受到缺陷的影响,这些缺陷会导致新车型的发布延迟、召回活动或增加保修成本。政府的安全标准要求制造商通过安全召回活动来补救与汽车安全相关的缺陷,如果制造商确定车辆不符合安全标准,就有义务召回车辆。NHTSA的执法战略导致了重大的民事处罚,并使用了要求NHTSA直接监督某些制造商安全流程的同意令,这一趋势可能会继续下去。如果我们或政府安全监管机构在开始生产之前确定我们的某些车辆存在安全或其他缺陷或不符合规定,则此类车辆的推出可能会推迟,直到此类缺陷得到补救。为补救已售出车辆的缺陷而采取的召回和客户满意行动的成本可能会很高,特别是如果这些行动与全球平台有关,或涉及在生产多年后发现的缺陷。例如,NHTSA和汽车行业目前正在对美国约5600万台高田干燥安全气囊充气泵的安全性进行研究。其中,大约三百五十万个充气装置在我们的车辆上。如果NHTSA确定充气泵存在安全缺陷,福特和其他制造商可能面临巨额增量召回成本。此外,如果召回和客户满意行动涉及我们从供应商那里收到的有缺陷的部件,我们向供应商追回的能力可能会受到供应商财务状况的限制。我们在车辆售出时计入基本保修范围和现场服务行动的估计成本,并定期重新评估应计费用的充分性。此外,我们不时自费签发延长保修,其估计成本在签发时应计。有关保修和外勤服务行动费用的更多信息,包括我们建立准备金的过程,见财务报表附注7中的“关键会计估计数”和附注25。如果由于车辆和部件复杂性增加、采用新技术或其他原因导致保修成本高于预期,则此类成本可能会对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。此外,发布延迟、召回行动和增加的保修成本可能会对我们的声誉或市场对我们产品的接受度产生不利影响,如下所述。福特的新产品和现有产品、数字和物理服务以及移动服务都受到市场的接受,并面临来自汽车、移动和数字服务行业现有和新进入者的激烈竞争.”
福特可能无法实现现有或未决的战略联盟、合资企业、收购、资产剥离或新业务战略的预期好处。我们已经投资了一些公司,与之结成了战略联盟,并宣布或与之成立了合资企业,我们可能会扩大这些关系,或者与更多的公司建立类似的关系。这些举措通常涉及巨大的复杂性,并可能涉及漫长的监管审批过程。因此,我们可能无法完成预期的交易,这些交易的预期收益可能无法实现,或者收益可能会延迟。例如,我们可能无法成功地将联盟或合资企业整合到我们的运营中,包括实施我们的控制、系统、程序和政策,或者可能出现在投资或加入战略联盟之前的尽职调查中未发现的意外费用或负债,或者我们与另一方之间可能出现利益错位。此外,如果我们与合资企业中的另一方共享所有权、控制权或管理权,我们影响合资企业的能力可能会受到限制,我们可能无法防止不当行为或实施我们的合规或内部控制制度。此外,实施新的业务战略可能会扰乱我们现有的业务运营,包括分散管理层对当前运营的注意力。新活动的运营结果可能低于我们现有的活动,如果一项战略不成功,我们可能无法收回在该战略中的投资,这可能是重大的。此外,我们可能在战略资产剥离或停止市场运营后继续面临财务风险,重组行动可能会使我们受到员工、供应商、经销商或政府当局的潜在索赔,或损害我们的声誉。如果不能成功和及时地实现这些交易或战略的预期收益,可能会对我们的财务状况或经营结果产生不利影响。
操作系统、安全系统、车辆和服务可能会受到网络事件、勒索软件攻击和其他中断的影响。我们依赖信息技术网络和系统,包括车载系统和移动设备,其中一些由供应商管理,以处理、传输、存储对我们的业务、我们的车辆和我们提供的服务的运营至关重要的电子信息。尽管采取了安全措施,但我们仍面临以下方面的中断、中断和损害:(I)业务、财务、会计、产品开发、消费者应收账款、数据处理或制造流程;(Ii)设施安全系统;和/或(Iii)车载系统或移动设备,无论是由勒索软件或其他网络攻击、安全漏洞或其他原因(例如自然灾害、火灾或超负荷的基础设施系统)引起的。此类事件可能会严重扰乱运营系统;导致商业秘密或其他专有或竞争敏感信息的丢失;危及消费者、员工或其他人的个人信息隐私;危及我们设施的安全;影响我们提供的车载系统或服务的性能;和/或影响我们车辆的安全。随着我们继续开发和生产连接能力更强的汽车,这种风险敞口也会增加。此外,我们、我们的供应商和我们的经销商过去一直是网络攻击的目标,未来此类攻击将继续并演变,这可能会导致网络事件在一段时间内更难被发现。我们的网络和车载系统共享相似的架构,也可能受到访问我们网络和系统的内部人员或第三方的疏忽或不当行为的影响,或者数据泄露可能会导致这些疏忽或不当行为。我们不断采用旨在降低和减轻网络攻击风险的功能、流程和其他安全措施;然而,此类预防性措施不能提供绝对安全,可能在所有情况下都不足以或缓解所有潜在风险。此外,网络事件可能损害我们的声誉,导致客户对我们的安全措施失去信任,和/或使我们受到监管行动或诉讼的影响,而涉及我们或我们的供应商之一的网络事件可能会影响生产、我们的内部运营或我们向客户提供产品和服务的能力。
福特的生产以及福特供应商的生产可能会受到劳工问题、自然灾害或人为灾难、财务困境、生产困难、产能限制或其他因素的干扰。福特或其供应商的工厂可能因各种原因停工或其他限制生产,包括劳工问题,包括与工会现有集体谈判协议下的纠纷或与谈判新的集体谈判协议有关的纠纷、旷工、公共卫生问题(如新冠肺炎)、居家订单或应对潜在的重组行动(如工厂关闭);供应商财务困难或其他生产限制,如零部件数量有限,包括但不限于半导体或原材料、质量问题、能力限制或其他困难;自然灾害(包括与气候有关的实际风险);网络事件;或其他原因。我们车辆中使用的许多部件只能从单一或有限数量的供应商处获得,因此不能快速或廉价地重新采购给另一家供应商(由于交货期较长、另一家供应商在增加提供部件或材料之前可能需要新的合同承诺等)。这些供应商还可能威胁要扰乱我们的生产,作为谈判中的筹码。此外,当我们进行型号转换时,我们的一个或多个生产设施可能需要长时间的停机,如果我们的一个设施或供应商的设施遇到生产困难,我们恢复全面生产的能力可能会被推迟。此外,随着车辆、零部件及其集成变得更加复杂,我们可能面临新车生产延迟的风险增加。不管是什么原因,我们挽回损失的产量的能力可能是有限的。因此,生产计划的重大中断可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响,并可能影响我们遵守下文下文讨论的燃油经济性标准的战略。福特可能需要大幅修改其产品计划,以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶汽车和其他法规。”
福特维持有竞争力的成本结构的能力可能会受到劳动力或其他限制的影响。我们在美国和加拿大的汽车业务中几乎所有的小时工都由工会代表,并由集体谈判协议涵盖。这些协议在整个合同期限内提供有保证的工资和福利水平,并在一定程度上提供收入保障,但受某些条件的限制。这些协议可能会限制我们关闭工厂和剥离业务的能力。我们在其他地区的大量员工由工会或政府委员会代表,促进在州、国家或地区保留制造业或其他就业的立法或习俗可能会在实际问题上限制我们出售或关闭制造或其他设施的能力。
福特吸引和留住有才华、多样化和高技能员工的能力对其成功和竞争力至关重要。我们的成功取决于我们是否有能力继续招聘和留住在工程、软件、技术(包括数字能力和连接)、营销和金融等领域具有高度技能的有才华和多样化的员工。对这类员工的竞争非常激烈,这导致整个劳动力市场的薪酬都增加了,因此可能会增加雇主的成本。除了薪酬考虑外,潜在员工越来越看重各种无形资产,比如为目标明确的公司工作,灵活的工作安排,以及其他考虑因素。如果我们不被视为首选雇主,我们可能无法招聘到高技能员工。此外,如果我们失去了拥有所需技能的现有员工。或者我们无法提升现有员工的技能和发展,特别是在引入新技术的情况下,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
宏观经济、市场和战略风险
福特的新产品和现有产品、数字和物理服务以及移动服务都受到市场的认可,并面临来自汽车、移动和数字服务行业现有和新进入者的激烈竞争。尽管我们在推出新车或更新换代汽车以及推出新服务之前进行了广泛的市场研究,但我们控制范围内外的许多因素都会影响新产品和服务在市场上的成功,我们可能无法准确预测或识别新兴趋势或新产品或服务在市场上的成功。设计和开发一辆新车或更换一辆现有车需要数年时间。由于客户的喜好可能会迅速变化,我们的新产品和现有产品可能无法以足够低的成本和足够的数量产生销售,从而盈利并收回投资成本。提供客户想要的和有价值的车辆和服务可以缓解价格竞争加剧和需求下降的风险,但被认为不太可取的产品和服务(无论是在价格、质量、款式、安全、总体价值、燃油效率或其他属性方面)可能会加剧这些风险。例如,如果我们无法将我们的产品和服务与竞争对手的产品和服务区分开来,开发创新的新产品和服务,或根据其他市场的客户充分定制我们的产品和服务,可能会对我们的产品和服务需求不足,这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
随着消费者通过互联网、社交媒体和其他媒体相互联系的增加,仅涉及质量、安全、燃油效率、企业社会责任或其他关键属性的指控就会对我们的声誉或市场对我们产品或服务的接受度产生负面影响,即使这些指控被证明是不准确或没有根据的。此外,我们通过在电气化、连通性、数字和物理服务以及移动领域的产能扩展和投资实现成功增长的能力取决于许多因素,包括技术进步、监管变化、基础设施发展(例如广泛的车辆充电网络)以及其他难以预测的因素,这些因素可能会对电动汽车和自动驾驶汽车、数字和物理服务以及移动服务的未来产生重大影响。汽车、移动和数字服务业务竞争非常激烈,正在经历快速变化。传统竞争对手正在扩大其产品范围,而新类型的竞争对手(特别是在我们的优势领域,如皮卡和公用事业)可能拥有优越的技术,可能在某些方面具有更高效率的商业模式,并且不受与我们相同的固定成本水平的影响,正在进入市场。这种水平的竞争增加了我们及时预测、开发和提供客户所需的产品和服务的能力的重要性,这些产品和服务的数量与需求一致,成本低到足以盈利。
我们已经宣布,我们打算继续在电气化和机动性方面进行数十亿美元的投资。我们的计划包括提供我们的许多车辆的电气化版本,包括F-150 Lightning和E-Transport。如果电动汽车市场没有以我们预期的速度发展,即使监管框架鼓励快速采用电动汽车,人们对我们的汽车或一般电动汽车也有负面看法,或者如果消费者更喜欢我们竞争对手的汽车,可能会对我们的财务状况或运营业绩产生不利影响。此外,如下所述,“福特可能需要大幅修改其产品计划,以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶汽车和其他法规,市场对我们车辆的接受度低于计划,可能会影响我们遵守燃油经济性标准的战略。此外,新产品,包括与电动汽车和自动驾驶汽车相关的产品,可能会带来技术挑战,实施和克服这些挑战的成本可能会很高,如果这些产品没有按预期运行,我们可能会受到客户的投诉。此外,由于新技术取决于市场接受程度,涉及任何制造商的自动驾驶汽车的故障可能会对自动驾驶汽车的认知产生负面影响,并侵蚀客户的信任。
福特的近期业绩取决于更大、更有利可图的汽车的销量,尤其是在美国。消费者偏好从更大、更有利可图的内燃机汽车(包括卡车和公用事业)转向电池电动汽车或我们投资组合中其他可能利润较低的汽车,可能会在短期内对我们的财务状况或运营业绩造成不利影响。从长期来看,如果对电池电动汽车的需求增长速度超过了我们提高这些汽车产能的能力,可能会导致市场份额和收入下降,以及与内燃机汽车生产相关的设施和其他资产相关费用(如加速折旧)。
由于业务遍及全球,福特的业绩可能会受到经济、地缘政治、保护主义贸易政策或包括关税在内的其他事件的不利影响。随着全球经济的相互联系,大流行、金融危机、经济低迷或衰退、自然灾害、地缘政治危机或世界某一地区发生的其他重大事件的挑战可能会对世界各地的市场产生直接和实质性的不利影响。国际贸易政策的变化也可能对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。美国政府对汽车、零部件和其他产品及材料征收或考虑征收关税的步骤可能会扰乱现有供应链,给我们的业务带来额外成本,并可能导致其他国家试图通过征收关税进行报复,这将使我们的产品对其他市场的客户来说更加昂贵,进而可能降低我们的产品的竞争力。由于美中关系紧张,以及中国独特的监管环境,中国给美国汽车制造商带来了独特的风险。
我们在经济或政治环境动荡的不同市场开展业务。这可能会使我们面临更高的经济、地缘政治或其他事件风险,包括政府接管(即国有化)我们的制造设施或知识产权、限制性汇率或进口管制、系统性政治或经济不稳定导致的运营中断、战争爆发或敌对行动扩大以及恐怖主义行为,每一项都可能对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。此外,美国政府、其他政府、国际组织可以施加额外的制裁,限制我们在某些国家或政党直接或间接做生意,或与某些国家或政党做生意,这些国家或政党可能包括附属公司。
福特任何一个关键市场的行业销量都可能波动,如果发生金融危机、经济衰退或重大地缘政治事件,销量可能会下降。由于我们与其他制造商一样,拥有较高比例的相对固定的结构性成本,行业销售量相对较小的变化可以对我们的现金流和经营业绩产生重大影响。行业车辆销售受到整体经济和市场状况以及发展趋势的影响,如共享车辆所有权和交通即服务模式,例如拼车服务。如果行业车辆销量大幅下降到显著低于我们对美国、欧洲或中国等关键市场的规划假设的水平,这种下降可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。关于经济趋势的讨论,见项目7。
由于行业产能过剩、汇率波动、竞争行动或其他因素,福特可能面临更激烈的价格竞争或对其产品的需求减少。全球汽车行业竞争激烈,制造能力普遍远远超过当前的需求(最近的产能限制是一个暂时的例外)。从历史上看,行业产能过剩导致许多制造商为保持和扩大市场份额而对汽车提供营销激励;这些激励措施历来包括补贴融资或租赁计划、价格回扣和其他激励措施的组合。因此,我们不一定能够设定我们的价格来抵消更高的营销激励、商品或其他成本增加、关税或不利汇率波动的影响,包括外国竞争对手可能因为本国市场货币疲软而拥有的成本优势,这反过来可能使这些竞争对手能够以更低的价格提供产品。随着汽车行业向电池电动汽车转型,产能过剩,特别是内燃机卡车和公用事业的产能过剩可能会持续或增加。这种过剩的产能可能会进一步加剧该细分市场的价格竞争,这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
通胀压力以及商品价格、外币汇率、利率和福特或福特信贷投资的市场价值(包括有价证券)的波动可能会对业绩产生重大影响。我们面临通胀压力和各种市场风险,包括大宗商品价格、外币汇率和利率变化的影响。我们监测和管理这些风险敞口,作为我们整体风险管理计划的组成部分,该计划认识到市场的不可预测性,并寻求减少对我们业务的潜在不利影响。商品价格的变化(如上文“#”项下所讨论的,从关税开始在全球范围内,福特的业绩可能会受到经济、地缘政治、保护主义贸易政策或包括关税在内的其他事件的不利影响、“或其他)、货币汇率和利率不能总是被预测、对冲或通过价格上涨来抵消以消除收益波动。因此,大宗商品价格、外币汇率或利率的重大变化可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。关于货币、商品价格和利率风险的额外讨论见项目7和项目7A。此外,我们的业绩受到我们投资的市场价值波动的影响,包括我们的Rivian有价证券,未实现收益和亏损在任何时期都可能是重大的。
金融风险
福特和福特信贷在世界各地以具有竞争力的利率或足够的金额获得债务、证券化或衍生品市场的机会可能会受到信用评级下调、市场波动、市场混乱、监管要求或其他因素的影响。福特和福特信贷是否有能力以合理的成本获得无担保融资,取决于它们的信用评级或其感知的信誉。此外,Ford Credit能否根据其承诺的资产担保流动性计划和某些其他资产担保证券化交易获得证券化资金,取决于是否有足够数量的资产符合这些计划的资格,以及Ford Credit获得适当信用评级的能力,以及对于某些承诺的计划,获得管理利率风险的衍生品的能力。随着时间的推移,特别是在信用评级下调、市场波动、市场混乱或其他因素的情况下,Ford Credit可能会因为资金限制而减少其购买或来源的应收账款金额。终止LIBOR是可能导致市场波动或中断的风险之一,并可能对Ford Credit进入债务、证券化或衍生品市场的机会产生不利影响,并增加其融资和对冲成本。此外,如果对其提供的证券类型的需求大幅下降,或Ford Credit无法获得衍生品来管理与其证券化交易相关的利率风险,Ford Credit可能会减少其购买或发起的应收账款金额。福特信贷采购或原始产品应收账款的大幅减少将大大降低其持续的经营业绩,并可能对其支持福特汽车销售的能力产生不利影响。
福特收到的政府奖励可能会被扣减、终止或追回。我们从世界不同地区的国家、州和地方政府获得经济利益,其形式是旨在鼓励制造商建立、维持或增加投资、劳动力或生产的激励措施。这些激励措施可以采取各种形式,包括赠款、贷款补贴、减税或抵免。在报告所述期间,这些激励措施对特定市场的影响可能很大。由于行政决定或其他原因,我们的任何业务部门减少、到期而不续期,或其他停止或收回政府激励措施,可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。直到2021年,我们在南美的大部分制造设施都位于巴西,州或联邦政府历来向制造商提供重大激励措施,以鼓励资本投资、增加制造业生产和创造就业机会。因此,我们南美业务的业绩在很大程度上受到了政府激励措施的有利影响。巴西联邦政府就我们之前获得的联邦激励措施对我们征收了税款,S圣保罗州对巴伊亚州给予我们的税收激励措施提出了质疑。请参阅财务报表附注2,以讨论我们对政府激励措施的会计处理,以及“第3项.法律诉讼”,以讨论在巴西的税务诉讼和我们提供抵押品的潜在要求。
福特信贷可能会经历高于预期的信贷损失,低于预期的剩余价值,或高于预期的租赁车辆回报率。 信用风险是指客户或经销商未能按照合同条款付款而造成损失的可能性。信用风险(这在很大程度上取决于经济因素,包括失业、消费者偿债负担、个人收入增长、经销商盈利能力和二手车价格)对Ford Credit的业务有重大影响。福特信贷可能遭受的信贷损失水平可能超出其预期,并对其财务状况或经营业绩产生不利影响。此外,福特信贷预计其租赁车辆的预期剩余价值(包括福特支付的剩余价值支持付款)和返回量。Ford Credit在租赁终止时出售归还的租赁车辆时实现的实际收益可能低于预期金额,这将减少Ford Credit在租赁交易中的回报。可能影响回收租赁车辆价值的因素包括整个行业回收车辆的数量和组合、经济状况、营销计划、车辆的质量或感知质量、安全、燃油效率或可靠性,或者推进技术的变化和相关的法律变化。实际退货量可能会受到这些因素的影响,也可能受到合同租赁结束价值相对于拍卖价值的影响。2021年,福特信贷的回报率低于预期。如果未来拍卖价值大幅下降,返回量可能会超出福特信贷的预期。如果实际结果与福特信贷的预测大不相同,这些因素中的每一个单独或结合在一起,都有可能对福特信贷的经营业绩产生不利影响。其他讨论见项目7中的“关键会计估计数”。
养老金和其他退休后福利计划的经济和人口统计经验(例如,贴现率或投资回报)可能比福特假设的更糟糕. 在根据我们的养老金和其他退休后福利计划衡量我们的义务、成本和与福利相关的负债时,我们需要估计预计向所有参与者支付的未来付款的现值。我们使用许多假设来计算这些估计,包括与贴现率、指定计划资产的投资回报以及人口统计经验(例如死亡率和退休比率)相关的假设。我们通常在每年年底重新衡量这些估计,并确认发生的年度与我们计划资产和负债变化相关的任何收益或损失。如果实际结果不如我们的假设,我们可能会在结果中确认重新测量的损失,这可能是很大的损失。有关我们的假设的更多信息,请参阅财务报表附注7中的“关键会计估计数”和附注17。
养老金和其他退休后的负债可能会对福特的流动性和财务状况产生不利影响。我们在美国已经确定了福利退休计划,涵盖了我们的许多小时工和工薪族。我们还向非美国员工和退休人员提供养老金福利,主要是在欧洲。此外,我们还发起了为退休员工提供其他退休后福利(“OPEB”)的计划(主要是医疗和人寿保险福利)。有关这些计划的更多信息,见财务报表附注17。这些福利计划给我们带来了巨大的负债,并可能需要我们做出额外的现金贡献,这可能会损害我们的流动性。如果我们的现金流和资本资源不足以支付任何养老金或OPEB义务,我们可能会被迫减少或推迟投资和资本支出,暂停股息支付,寻求额外资本,或者重组或再融资我们的债务。
法律和监管风险
福特和福特信贷可能会遭遇不寻常或重大的诉讼、政府调查或因产品、服务、感知到的环境影响或其他方面的所谓缺陷而产生的负面宣传。我们花费大量资源确保遵守政府安全法规、移动和固定污染源排放法规、消费者和汽车财务法规以及其他标准,但我们不能确保员工或与我们有关联的其他个人不会违反这些法律或法规。此外,如下文“福特可能需要大幅修改其产品计划,以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶汽车和其他法规“和”福特信用可能会受到新的或增加的信用法规、消费者保护法规或其他法规的约束监管标准和解释可能会在短时间内发生变化,并影响我们的合规状态。此外,遵守政府标准并不一定能防止个人或集体诉讼,这可能会带来巨大的成本和风险。在某些情况下,即使我们的车辆、服务和金融产品符合联邦和/或其他适用法律,法院也可以允许提起民事诉讼。此外,仅仅回应实际或威胁的诉讼或政府对我们遵守监管标准的调查,无论是与我们的产品、服务或业务或商业关系相关的,都需要花费大量的时间和其他资源。诉讼本身也是不确定的,我们可能会遇到重大的不利结果,这可能会对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。此外,围绕指控的负面宣传可能会造成重大的声誉损害,可能会对我们的销售产生重大不利影响。
福特可能需要大幅修改其产品计划,以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶汽车和其他法规。汽车行业受到全球范围内管理产品特性的法规的约束,这些法规因全球地区、国家和地区而异,有时还在国内范围内。此外,继续提出额外和新的法规,以解决有关环境(包括对全球气候变化及其影响的担忧)、车辆安全和能源独立性的担忧,监管格局可能会在短时间内发生变化。在美国,法律和政策辩论仍在继续,主要焦点是减少温室气体排放和增加汽车电气化。特朗普政府在2026车型年期间取消了奥巴马政府的温室气体标准,并试图阻止加州通过自己的法规的权力,以及其他州选择加入加州标准的权力。各州、环保组织和其他人在法庭上对特朗普政府的这两项行动提出了质疑。拜登政府已经完成了逆转温室气体排放标准倒退的行动,并废除了美国国家公路交通安全局阻止加州和其他州权威的规定,预计拜登政府将逆转美国国家公路交通安全局对燃油经济性标准的倒退,以及美国环保局阻止加州和其他州权威的行动。加州有一项雄心勃勃的计划,要在2030年之前将总体温室气体排放量减少到1990年水平的40%,环境保护局也在2026年车型年之后制定新的更严格的温室气体排放标准。联邦、加利福尼亚州和其他州监管机构的法院裁决和行动造成了监管的不确定性,并有可能使适用的监管标准迅速变化。此外,许多政府监管当地产品含量和/或实施进口要求,目的是创造就业机会,保护国内生产者,并影响国际收支。
我们正在继续改变我们的产品周期计划,以提高我们石油动力汽车的燃油经济性,并提供更多的推进选择,如温室气体排放较低的电动汽车。然而,我们在特定时间框架内实现燃油经济性改善的能力是有限的,主要涉及现有技术的成本和有效性、消费者对新技术的接受程度以及车辆组合的变化(如上文“福特的新产品和现有产品、数字和物理服务以及移动服务都受到市场的接受,并面临来自汽车、移动和数字服务行业现有和新进入者的激烈竞争“)、消费者是否愿意承担新技术的额外成本、某些技术是否适合(或缺乏)、新技术的配套基础设施的普遍可获得性(或缺乏),以及在短时间内在各种产品和动力系统中部署新技术所需的人力、工程和财政资源。如果燃料价格相对较低,而且市场状况不会促使消费者大量购买电动汽车和其他高能效汽车,那么在不影响结果的情况下,可能很难达到适用的环境标准。此外,生产中断、停运、必要组件(如电池)的可获得性有限、对我们车辆的市场接受度低于计划,或其他中间事件可能会导致我们修改产品计划,或在某些情况下更改购买积分,以符合燃油经济性标准,这可能会对我们的财务状况或运营结果产生不利影响,和/或造成声誉损害。
世界各地监管机构对汽车制造商排放测试的更严格审查导致了新的法规、更严格的执法计划、要求采取现场行动、要求报告排放组件的现场性能和对现场数据进行更严格的审查,和/或监管审批的延迟。遵守现有政府法规的成本(加上监管行动可能导致的任何现场服务行动的成本)是巨大的,额外的法规、法规解释的变化或影响车辆组合的消费者偏好的变化可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。此外,一些政府以及非政府组织根据自己的协议公开评估车辆。协议可能会改变,任何对我们接受此类测试的车辆性能的负面看法都可能会减少未来的销售。由消费者和投资者诉讼引起的法院裁决可能会导致事实改变对现有排放法律法规的解释,从而给制造商带来新的负担。有关标准对我们全球业务的影响的更多讨论,请参阅上文“项目1.业务”中的“政府标准”讨论。
我们和其他公司继续开发自动驾驶汽车技术,美国和外国政府也在继续制定管理自动驾驶汽车的监管框架。自动驾驶汽车监管框架的演变,以及此类监管框架的发展速度,可能会使我们面临更高的成本和不确定性,并最终可能影响我们提供客户想要的自动驾驶汽车和相关服务的能力。
福特和福特信贷可能会受到更严格的隐私、数据使用和数据保护法律法规的持续发展以及消费者对保护个人信息的更高期望的影响。我们受制于美国和其他国家/地区与收集、使用、跨境数据传输和保护消费者、员工或其他人的个人信息有关的法律、规则、指导方针以及美国和其他国家/地区的法规(如欧盟的一般数据保护条例和加州消费者隐私法),包括可能要求我们将数据安全事件通知监管机构和受影响个人的法律。现有和新制定的法律和法规可能包含对个人信息的广泛定义,可能会受到法院和监管机构的变化和不确定解释的影响,并且可能因州与州或国与国之间的不一致而不一致。因此,遵守此类法律和法规可能会导致消费者参与度下降,或导致我们在修改运营或业务实践时产生巨额成本。此外,在数据泄露、滥用消费者信息、或被认为或实际违反数据保护或隐私要求的情况下,可能会对我们采取监管行动,寻求对不遵守规定和/或法律行动(包括根据规定消费者私人诉讼权利的法律)施加重大经济处罚。此外,任何未经授权泄露个人信息都可能损害我们的声誉,扰乱我们的业务,导致我们花费大量资源,并导致消费者信心丧失,从而对我们的业务和/或决定拒绝或撤回对我们收集或使用数据的同意的消费者造成不利影响。
福特信贷可能会受到新的或增加的信用法规、消费者保护法规或其他法规的约束。 作为一家金融公司,福特信贷在其运营地点受到政府当局的高度监管,这可能会对其业务施加显著的额外成本和/或限制。例如,在美国,福特信贷的运营受到各种联邦、州和当地法律的监管和监督,包括联邦真实贷款法、消费者租赁法、平等信用机会法和公平信用报告法。
多德-弗兰克法案指示联邦机构采用规则来监管金融业和资本市场,并赋予消费者金融保护局(CFPB)广泛的规则制定和执行权,以监管一系列监管消费金融业务的消费者金融保护法,例如Ford Credit的汽车金融业务。CFPB行使这些权力可能会增加汽车金融业务公司的成本,对其施加额外限制,或以其他方式对其产生不利影响。CFPB有权监督和检查福特信贷等最大的非银行汽车金融公司是否遵守消费者金融保护法。
不遵守适用的法律和法规可能会使Ford Credit面临监管执法行动,包括同意令或类似命令,在这些命令中,Ford Credit可能被要求修改做法、向客户支付报酬或支付罚款。针对福特信贷的执法行动可能会损害福特信贷的声誉,或导致进一步的诉讼。
项目1B.决议草案未解决的员工评论。
没有。
第二项。财产。
我们的主要资产包括制造和组装设施、配送中心、仓库、销售或行政办公室以及工程中心。
我们基本上拥有我们在美国的所有制造和组装设施。我们的工厂分布在全国各地,包括组装厂、发动机厂、铸造厂、五金冲压厂、变速器厂和其他零部件厂。我们的大部分配送中心都是租赁的(我们拥有大约35%的总面积,其余的都是租赁的)。我们运营的大部分仓库都是租赁的,尽管我们的许多制造和组装设施都有一些仓储空间。我们几乎所有的销售办公室都是租来的。我们的工程中心和辅助研发空间约90%的总面积由我们拥有。
此外,我们还维护和运营美国以外的制造工厂、组装设施、零部件配送中心和工程中心。我们基本上拥有我们所有的非美国制造工厂、组装设施和工程中心。我们在美国以外的大部分零部件配送中心都是由供应商根据服务合同租用或提供的。
截至2021年12月31日,我们和我们整合的实体使用8个地区性工程、研发中心和48家制造和组装工厂,其中包括由我们运营的工厂或支持我们汽车部门的合并合资企业。
在我们的汽车部门,我们有一家重要的合并合资企业:
•福特越南有限公司- 福特(75%的合伙人)和Diesel Song Cong One Member Limited Liability Company(越南发动机和农业机械公司的子公司,该公司由越南工业和贸易部代表的国家拥有多数股权(87.43%))(25%的合伙人)之间的合资企业。 福特越南有限公司组装和分销各种福特乘用车和商用车车型。 该合资企业在越南经营一家工厂。
除了我们直接运营或由我们合并的合资企业运营的工厂外,支持我们汽车部门的更多工厂由我们是合作伙伴的未合并的合资企业运营。我们汽车和移动领域最重要的未合并合资企业如下:
•Argo AI,LLC — Argo AI是一家自动驾驶技术平台公司,在宾夕法尼亚州匹兹堡、加利福尼亚州帕洛阿尔托、密歇根州艾伦公园、新泽西州克兰伯里德国慕尼黑。福特和大众分别持有Argo AI 41%的所有权权益,其余权益由员工、创始人和Lyft持有。
•汽车联盟(泰国)有限公司Ltd.(“AAT”)- 福特和马自达各占50/50的合资企业,在泰国罗勇拥有并经营一家制造工厂。 AAT生产福特和马自达产品,供国内和出口销售。
•长安福特汽车有限公司(“CAF”)--福特与重庆长安汽车股份有限公司(“长安”)各占一半股权的合资企业。CAF在中国经营着四家组装厂、一家发动机厂和一家变速器厂,在那里生产和分销各种福特乘用车车型。
•Ford Lio Ho Motor Company Ltd.(“FLH”)-福特(26%的合作伙伴)和当地合作伙伴(总计74%的所有权)在台湾成立的合资企业,组装从福特采购的各种福特汽车。除了国内组装外,FLH还从亚太地区、欧洲和美国进口福特品牌的组装汽车。这家合资企业在台湾经营着一家工厂。
•Ford Otomotiv Sanayi Anonim Sirketi(“Ford Otosan”)-由福特(41%合作伙伴)、土耳其科克集团(41%合作伙伴)和公众投资者(18%)在土耳其成立的合资企业,是我们在欧洲的过境、过境定制和过境快递商用车的唯一供应商,也是我们在土耳其的福特汽车的独家分销商。福特奥多桑还为欧洲、中东和非洲市场制造福特重型卡车。合资企业在土耳其拥有三家工厂、一个零部件配送仓库和一个研发中心。
•Ford Sollers Netherlands B.V.(“Ford Sollers”) -福特(49%的股东)和索勒斯PJSC(索勒斯)(51%的股东)的合资企业。该合资企业主要从事在俄罗斯销售的轻型商用车的制造,并通过某些商标和知识产权的许可,拥有在俄罗斯制造、组装和分销轻型商用福特汽车的独家权利。这家合资企业在俄罗斯经营着一家制造工厂。
•JMC--中国的一家上市公司,福特汽车(持股32%)和南昌江铃投资有限公司(持股41%)为控股股东。中国南昌江铃投资有限公司是长安汽车和江铃汽车股份有限公司各占一半股权的合资企业。京东汽车的公众投资者持有其总流通股的27%。京东汽车组装福特交通、一系列福特SUV、福特发动机和非福特车辆和发动机,用于在中国和其他出口市场分销。JMC在南昌经营着两家组装厂和一家发动机厂。
管理层认为,上述设施适用于我们和我们合资企业产品的制造和组装。
我们的福特信贷业务拥有的家具、设备和其他实物财产与业务总资产相比并不重要。
项目3.法律诉讼。
诉讼过程受到许多不确定因素的影响,个别案件的结果无法有把握地预测。关于或有损失的讨论,见财务报表附注25。以下是我们重要的悬而未决的法律程序的讨论:
产品责任问题
我们是美国国内外州和联邦法院多起诉讼的被告,这些诉讼指控我们的车辆因据称存在的缺陷而造成(或因此而加重)的伤害造成的损害。在许多诉讼中,没有具体说明损害赔偿的金额,或者所指控的具体金额是司法管辖区的最低金额。根据我们在诉讼中声称的特定损害赔偿金额的经验,平均而言,这些金额与我们为解决这类问题而支付的实际损害赔偿金额(如果有的话)几乎没有关系。
除了待采取的行动外,我们还评估可能已经发生但尚未报告给我们的事件的可能性。我们亦会考虑已提出索偿但尚未进行诉讼的具体事项。个别产品责任问题有超过很小的损失风险,如果问题以对我们不利的方式解决,这种损失可能会很大,将在这里描述。目前没有这样的事情要报告。
石棉事宜
自20世纪初以来,石棉被用于一些刹车、离合器和其他汽车部件。与其他汽车制造商一样,我们一直是石棉诉讼的目标,因此,我们也成为了多起诉讼的被告,这些诉讼声称是由于据称接触了福特零部件和其他含有石棉的产品而造成的伤害。这些人身伤害案件的原告声称,石棉暴露导致各种健康问题,无论是旧车中发现的零部件、我们设施中的绝缘材料或其他石棉产品,还是我们前海上船队上的石棉。我们认为,我们在石棉诉讼中成为更积极的目标,因为许多以前受到攻击的公司已经申请破产或摆脱破产,免除了此类索赔的责任。
我们面临的大多数石棉诉讼涉及声称曾在我们的车辆刹车上工作的个人。我们准备为这些案件辩护,并相信科学证据证实了我们的长期立场,即接触以前用于车辆刹车的石棉类型不会增加与石棉有关的疾病的风险。我们对石棉诉讼的财务风险仍然很难估计,可能包括补偿性和惩罚性损害赔偿。我们大多数的石棉案件都没有规定损害赔偿的金额;在许多其他案件中,规定的金额是司法管辖区的最低金额,而且这些案件绝大多数涉及多名被告,有时超过100人。其中许多案件还涉及多名原告,我们往往无法从诉状中分辨出哪些原告对我们提出索赔(与其他被告相反)。未来,每年的支出和国防成本可能会变得很大。我们对石棉事项的应计包括已索赔和未索赔的可能损失。
消费者事务
我们为销售的车辆提供保修服务。保修针对特定的时间和/或里程提供,并根据产品类型和销售地理位置的不同而有所不同。根据这些保修,我们将在指定的保修期内维修、更换或调整车辆上在工厂供应的材料或工艺上存在缺陷的部件。我们是州法院和联邦法院多起诉讼的被告,这些诉讼指控违反保修,并根据州和联邦消费者保护法要求损害赔偿。这些法规下的补救措施可能包括车辆回购、民事处罚和福特支付原告的律师费。在某些情况下,原告还包括欺诈指控。欺诈索赔的补救措施可能包括合同解除、车辆回购和惩罚性赔偿。
这些诉讼事项的成本包括在我们的保修成本中。我们使用模式估计模型在销售时应计保修成本的义务,该模型包括每个车型年每个车辆系列的索赔的性质、频率和平均成本的历史信息。我们定期重新评估应计项目的充分性。
我们目前是许多与车辆性能有关的诉讼案件的被告,包括那些配备DPS6变速器的车辆。
环境问题
我们已收到根据各种联邦和州环境法发出的通知,我们(与其他人一起)是或可能是与补救许多州的大量危险物质储存、回收或处置场所相关的费用的潜在责任方,在某些情况下,还可能承担自然资源损害的费用。我们也可能在其他一些地点产生了危险物质。我们可能要承担的任何此类费用或损害的金额可能是巨大的。目前,我们没有根据任何联邦、州或地方条款而提起的法律程序,这些条款已经颁布或通过,以监管向环境排放材料或主要出于保护环境的目的,其中(I)政府当局是当事一方,(Ii)我们认为存在超过1,000,000美元的金钱制裁(不包括利息和费用)的可能性。
集体诉讼
鉴于过去针对我们提起的所谓集体诉讼中,很少有被法院认证为集体诉讼的事实,我们通常列出以下诉讼:(I)已被有管辖权的法院认证为集体诉讼(以及提出与现有和经认证类别基本相似的指控的任何其他据称的集体诉讼),以及(Ii)存在更大的损失风险,如果诉讼的解决对我们不利,这种损失可能会很大。目前,我们还没有对我们提起这样的集体诉讼。
其他事项
巴西的税务问题。巴西的一个州(S)和巴西联邦税务当局目前对福特汽车公司巴西有限公司有大量未缴纳的税款。(“福特巴西”)与福特巴西公司在巴西巴伊亚州的业务获得的州和联邦税收优惠有关。对S的评估是巴西各州之间更广泛冲突的一部分。联邦立法机构颁布了旨在鼓励各州结束这场冲突的法律,2017年,各州就解决框架达成了协议。福特巴西公司继续在该框架下寻求一项决议,并预计各州剩余的任何分摊金额将在该框架下得到解决。联邦评估超出了立法的范围。
所有未缴摊款均已向每个司法管辖区的有关行政法院提出上诉。要在司法法院系统内进行上诉,上诉人可能被要求提供抵押品。到目前为止,我们没有被要求提供任何抵押品。如果我们被要求提供抵押品,金额可能超过10亿美元,我们预计它将以固定资产、担保债券和/或信用证的形式出现,但我们可能被要求提供现金抵押品。虽然这些问题的最终解决可能需要很多年,但我们认为我们的总体损失风险很小。
欧洲竞争法很重要。2018年10月5日,FCE Bank plc(“FCE”)收到意大利竞争管理局(“ICA”)的通知,称其涉嫌违反《欧盟运作条约》第101条。 ICA指控FCE和其他各方在意大利汽车金融市场上从事反竞争做法。 2019年1月9日,FCE收到了ICA的决定,其中包括对FCE罚款4200万欧元的评估。 2019年3月8日,FCE就该决定和罚款向意大利行政法院提出上诉,2020年11月24日,意大利行政法院作出了有利于FCE的裁决。 2020年12月23日,ICA就意大利行政法院的决定向意大利国务委员会提出上诉,并于2022年1月13日举行了上诉听证会。 2022年2月1日,意大利国务委员会驳回了ICA的上诉。
排放认证。从2018年开始到2020年,该公司调查了涉及其美国排放认证过程的潜在问题。 该事项侧重于与道路负荷估计有关的问题,包括分析建模和滑行测试。 潜在问题不涉及失效装置的使用(失效装置定义见第1项政府标准)。 我们分别于2019年2月18日和2019年2月21日自愿向美国环境保护署(“EPA”)和加州空气资源委员会(“CARB”)披露了此事。 随后,美国司法部(“司法部”)对此事展开刑事调查。 此外,我们还通知了其他一些州和联邦机构。 我们与这些政府机构充分合作。 我们收到了EPA,CARB和DOJ的通知,这些机构已经结束了对此事的调查,不打算采取任何进一步行动。 加拿大环境和气候变化部的信息请求已经完成。
过境连接海关罚款通知。美国海关及边境保护局(“CBP”)于2013年裁定,以货车形式进口并其后改装为货车的过境接驳车辆须缴付适用于货车的25%关税,而非适用于客车的2.5%关税。 我们向美国国际贸易法院(“CIT”)提出质疑,而CIT于二零一七年作出有利于我们的裁决。 CBP随后向美国联邦巡回上诉法院提交了上诉通知,该法院作出了有利于CBP的裁决。 在美国最高法院于2020年驳回我们的certaintari令状申请后,我们支付了某些先前进口产品的增加关税,加上利息,并披露CBP可能会提出罚款索赔。 随后,CBP于2021年7月22日向我们发出罚款通知,并于2021年11月18日对我们征收13亿美元的罚款和1. 81亿美元的额外关税,外加利息。 我们打算积极为我们的行为辩护,并对罚款和附加税的支付提出异议。
项目4.煤矿安全信息披露。
不适用。
项目4A。福特的高级管理人员。
我们的执行官如下,以及每个执行官在2022年2月1日的职位和年龄: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 职位 | | 职位 持有日期为 | | 年龄 |
小威廉·克莱·福特(A) | | 执行主席和理事会主席 | | 2006年9月 | | 64 |
James D.小法利(b) | | 总裁与首席执行官 | | 2020年10月 | | 59 |
小乔恩·M·亨茨曼(C) | | 负责政策的副主席 | | 2021年5月 | | 61 |
约翰·劳勒 | | 首席财务官 | | 2020年10月 | | 55 |
厚泰堂 | | 首席产品平台和运营官 | | 2020年10月 | | 55 |
迈克尔·麦迪恩 | | 首席数字和信息官 | | 2021年9月 | | 44 |
史蒂文·P·克罗利 | | 首席政策官兼总法律顾问 | | 2021年7月 | | 56 |
J·道格·菲尔德 | | 首席高级技术和嵌入式系统官 | | 2021年9月 | | 56 |
基尔斯滕·罗宾逊 | | 首席人员和员工体验官 | | 2020年10月 | | 51 |
陈安宁 | | 福特中国总裁兼首席执行官 | | 2018年12月 | | 60 |
Ashwani(“Kumar”)Galhotra | | 美洲和国际市场集团总裁 | | 2020年4月 | | 56 |
斯图尔特·罗利 | | 福特欧洲总裁 | | 2019年4月 | | 54 |
凯西·奥卡拉汉 | | 控制器 | | 2018年6月 | | 53 |
__________
(a)也是董事,主席和首席执行官办公室主席,财务委员会主席,以及董事会可持续发展,创新和政策委员会成员。 福特先生的女儿亚历山德拉·福特英语是董事会成员。
(b)也是主席兼首席执行官办公室主任和成员。
(c)也是董事会可持续发展、创新和政策委员会的董事和成员。
除下文所述者外,上述每名高级职员在过去五年内均曾以一种或多种身份受雇于福特或其子公司。
在成为政策副主席之前,洪博培州长在2012年至2017年担任董事后,于2020年10月再次当选福特董事会成员。 洪博培州长于2017年至2019年担任美国驻俄罗斯大使。 他曾于2014年至2017年担任美国大西洋理事会主席,并于2012年至2017年担任亨茨曼癌症基金会主席。 他曾担任美国驻中国大使、美国驻新加坡大使和美国副贸易代表。 洪博培曾两次当选犹他州州长。
在成为首席数字和信息官之前,迈克尔·莫迪恩于2018年至2021年在罗氏在线工作,供职于总裁。2015年至2018年,莫迪恩先生在JCPenney担任执行副总裁总裁,负责全方位服务。
在成为首席政策官和总法律顾问之前,Steven Croley于2017年至2021年担任Latham&Watkins华盛顿办事处的合伙人。2014-2017年间,克罗利先生担任美国能源部总法律顾问。
在成为首席高级技术和嵌入式系统官之前,J·道格·菲尔德于2018年至2021年在苹果公司担任特别项目组副主任总裁。2013年至2018年,菲尔德先生担任特斯拉的高级副总裁工程部。
在2010年至2018年出任中国汽车有限公司首席执行官兼福特首席执行官之前,陈安宁在奇瑞汽车有限公司担任过多个领导职务,包括:首席执行官中国;执行副总裁总裁兼首席运营官;产品与工程部副总裁。他还担任过奇瑞捷豹路虎汽车公司董事会主席中国和观致汽车公司董事长中国。
根据我们的附例,执行人员由董事会为此目的举行的年度会议或通过决议选举产生,以填补空缺。每名人员均获选任职,直至选出继任者或附例另有规定为止。
第二部分。
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
注册人股票市场
我们的普通股在美国纽约证券交易所上市,代码为F。截至2022年1月31日,福特的记录股东包括大约107,225名普通股持有人和3名B类股票持有人。我们相信,受益所有人的数量远远多于记录保持者的数量,因为我们的普通股很大一部分是由经纪商以“街头名义”持有的。
股票表现图表
本“股票表现图表”一节中包含的信息不应被视为“征集材料”或“存档”,或在未来提交给美国证券交易委员会的文件中以引用方式并入,或承担交易法第18节的责任,除非我们特别通过引用将其并入根据证券法或交易法提交的文件中。
下图比较了截至2021年12月31日的五年期间,我们普通股的累计股东总回报与S指数和道琼斯汽车及零部件巨头30指数的总回报。它显示了2016年12月31日100美元投资的增长,包括所有股息的再投资。
![https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/37996/000003799622000013/f-20211231_g1.jpg](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/37996/000003799622000013/f-20211231_g1.jpg)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基期 | | 结束的年份 |
公司/指数 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
福特汽车公司 | | 100 | | 109 | | 71 | | 93 | | 89 | | 211 |
标准普尔500指数 | | 100 | | 122 | | 116 | | 153 | | 181 | | 233 |
道琼斯汽车及零部件巨头30强 | | 100 | | 121 | | 95 | | 108 | | 163 | | 204 |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券(续)
发行人购买证券
2021年第四季度,根据我们的各种补偿计划,我们从员工手中回购了与某些股票期权行使相关的福特普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值) |
2021年10月1日至2021年10月31日 | | 1,593,054 | | | $ | 16.02 | | | — | | | — | |
2021年11月1日至2021年11月30日 | | 4,096,030 | | | 19.69 | | | — | | | — | |
2021年12月1日至2021年12月31日 | | 373,535 | | | 20.28 | | | — | | | — | |
总数/平均值 | | 6,062,619 | | | $ | 18.76 | | | — | | | — | |
分红
下表显示了我们在2020年和2021年每个季度支付的普通股和B类股每股股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 |
| 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 | | 第一 季度 | | 第二 季度 | | 第三 季度 | | 第四 季度 |
福特普通股和B类股每股股息 | $ | 0.15 | | | $ | 0.00 | | | $ | 0.00 | | | $ | 0.00 | | | $ | 0.00 | | | $ | 0.00 | | | $ | 0.00 | | | $ | 0.10 | |
2021年10月27日,我们宣布从2021年第四季度开始恢复普通股和B类股每股0.10美元的定期季度股息,我们打算继续对我们已发行的普通股和B类股支付季度现金股息。未来股息的宣布和支付由董事会在考虑各种因素后自行决定,这些因素包括我们的财务状况、经营业绩、可用现金以及当前和预期的现金需求。
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
影响福特和汽车工业的主要趋势和经济因素
供应商中断。汽车行业拥有一个复杂的供应网络,每个制造商的产品都包含从供应商那里采购的零部件,而供应商又从他们的供应商那里采购零部件。当我们的供应链中有一个关键部件短缺,并且该部件不能很容易地从不同的供应商处采购时,这种短缺可能会扰乱生产。自2021年初以来,我们和汽车行业的其他公司一直面临半导体严重短缺的问题。全球半导体短缺在很大程度上是由于半导体制造商配置了产能,以满足新冠肺炎疫情期间消费电子产品需求的激增,而汽车原始设备制造商则经历了全行业的工厂关闭。与此同时,支持芯片制造商的晶片代工厂近年来投资不足,无法将产能提高到支持所有客户需求所需的水平。晶圆生产的提前期很长,这进一步加剧了短缺。当全球汽车制造商在2020年恢复汽车生产时--甚至比一些人预期的更快--半导体供应变得更加紧张。消费电子产品的需求增加、新冠肺炎导致的汽车停产、汽车需求的快速复苏以及晶圆生产的长时间交货期等这些因素的综合作用,正在导致半导体的持续短缺。有关半导体短缺影响的更多信息,请参阅第页的展望部分73.
新冠肺炎。新冠肺炎的影响,包括消费者行为的变化、对疫情的担忧和市场低迷,以及对企业和个人活动的限制,已经在全球经济中造成了极大的波动。与政府当局采取的行动一致,2020年3月下旬,我们在中国以外的地区闲置了我们的制造业务,那里的制造业务在1月和2月暂停,然后在3月份开始恢复运营。我们的制造工厂、供应网络和其他相关功能在2020年第二季度成功地分阶段重启。我们在2020年实施的远程工作安排在大多数地点仍然有效。我们的远程工作安排旨在允许继续运行非生产业务关键职能,包括财务报告系统和内部控制。新冠肺炎对未来结果的全面影响取决于未来的发展,例如疫情的最终持续时间和范围(包括因变异或其他原因而可能出现的未来浪潮,以及疫苗接种计划的成功)及其对客户、经销商和供应商的影响。尽管我们的制造业务在2020年成功重启,但我们的供应链继续经历与新冠肺炎相关的间歇性中断。此外,新的限制措施可能会对汽车的生产、供应链、分销和需求产生不利影响。关于新冠肺炎对我们的影响和潜在影响的更多信息,请参见第1A项。第页的风险因素17.
全球重新设计。我们之前宣布了我们的全球业务重新设计计划,根据该计划,我们正在努力扭转汽车业务,像挑战者一样竞争,并通过将更多资本、更多资源和更多人才分配给我们最强大的业务和汽车特许经营权来利用我们的优势。根据该计划,我们预计将产生约110亿美元的息税前费用,其中约70亿美元的现金影响,与我们的全球重新设计努力有关。在2018年至2022年期间,我们预计将产生110亿美元息税前费用中的绝大多数。有关全球重新设计的其他信息,请参阅第页的Outlook部分73.
货币汇率波动性。在为应对新冠肺炎疫情而大举放松货币政策之后,美联储和世界各地的其他央行准备通过加息来取消货币刺激。上一次美联储从宽松转向收紧是在2013年至2017年,当时美元走强,金融市场变得更加动荡。发达和新兴市场货币的波动性增加,可能再次是政策收紧的结果。新兴市场还面临着不同的通胀背景,在某些情况下,还面临大宗商品价格和政治不稳定的风险敞口,这导致它们的汇率出现不可预测的波动。除了对全球汽车公司的资金流产生直接影响外,汇率变动也会影响出口到海外市场的汽车的定价,最明显的是日元和韩元。在大多数市场,汇率是由市场决定的,所有汇率都受到许多不同的宏观经济和政策因素的影响,因此可能会保持波动。然而,在一些市场,汇率受到政府的严重影响或控制。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
产能过剩。根据汽车研究公司IHS Automotive的数据,2021年全球轻型车产能估计约为1.24亿辆,比全球产量高出略低于4100万辆。预计2021年全球实际产量将增加890万辆,而产能增加略低于200万辆,导致过剩产能下降略低于700万辆。下降的部分原因是与新冠肺炎相关的生产中断的影响,但2021年产量的反弹仍使全球过剩产能比2019年高出1%。在北美,过剩产能从2019年的480万套增加到2020年的750万套,但随后在2021年下降到570万套。欧洲也遵循了类似的模式,过剩产能从2019年的620万辆增加到2020年的1060万辆,但随后在2021年下降到860万辆。然而,在亚洲,过剩产能从2019年的1,930万辆下降到2020年的1,590万辆,并在2021年下降到1,520万辆,这是由于2018年至2019年中国的经济和汽车行业基础薄弱。在与大流行相关的中断缓解后,IHS预计全球过剩产能将呈下降趋势,从2021年的约49%降至2028年的略低于30%。尽管预计将逐步下降,但过剩产能的数量仍将很大,并对汽车价格和收入构成风险。
定价压力。过去一年,由于需求上升和供应短缺,新车和二手车的价格都大幅上涨。随着汽车生产从半导体短缺中缓慢复苏,价格上涨速度很可能会放缓,但目前尚不清楚价格是否会完全回落至新冠肺炎疫情爆发前的水平。从长期来看,激烈的竞争和过剩的产能可能会给同样满意的汽车经通胀调整后的价格带来下行压力,并为大多数主要市场的汽车业带来具有挑战性的定价环境。
大宗商品和能源价格的变化。从新冠肺炎疫情中恢复过来,在过去一年里推高了能源价格。预计油价将保持波动,由于全球库存较低,近期油价可能会上涨。从长期来看,去碳化的结果可能会抑制石油需求,但全球能源转型也将加剧石油和其他能源价格的波动。其他大宗商品的价格也一直不稳定,尽管总体上较高,因为全球需求的波动以及疫情导致的不同行业产出的差异,导致不同大宗商品的价格走势存在差异。有关大宗商品成本的其他信息,请参阅第页的Outlook部分73.
车辆盈利能力。我们的财务业绩取决于我们销售的车辆的盈利能力,这可能会因车辆系列而异。总体而言,无论是在汽车领域还是在汽车领域,大型汽车往往比小型汽车价格更高,利润更高。例如,在北美,我们的较大、更有利可图的车辆的平均贡献利润率是我们所有车辆总平均贡献利润率的118%,而我们的较小车辆的贡献利润率明显较低。此外,旨在减少排放和提高燃油效率的政府法规(如ZEV指令和低排放区),以及其他加速向电动汽车过渡的因素,可能会使车辆成本增加超过消费者预期的好处,并抑制利润率。
贸易政策。如果不同地区的政府设置或加强进口壁垒,或实施有利于当地出口商在全球市场销售的货币政策,可能会对总部设在其他市场的制造商产生重大负面影响。虽然我们相信这一长期趋势将支持自由贸易的增长,但我们关切地注意到一些地区最近的事态发展。在亚太地区,疲软的日元显著降低了日本制造商向美国、欧洲和其他全球市场出口的成本,并在一段时间内促使其他国家通过干预汇率市场来推行疲软的货币政策。在韩国等其他亚洲国家,这种情况尤其可能发生。我们认为,拜登政府的首要任务将是应对新冠肺炎疫情,推进经济刺激计划。我们将继续监测和解决发展中的问题。
其他经济因素。利率,尤其是成熟市场的政府债券收益率,一直低于预期。与此同时,通胀加速,许多主要市场的政府赤字和债务仍处于较高水平。政府赤字和债务增加、货币政策收紧以及长期利率可能上升的最终影响,可能会在我们的规划期内推动更高的资金成本。为解决更高的赤字而提高利率和/或税收,也可能阻碍国内生产总值的实际增长,从而阻碍我们规划期内的汽车销售。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
收入
我们的汽车部门收入主要来自汽车、零部件和配件的销售。当控制权转移到我们的客户(通常是我们的经销商和分销商)手中时,收入就被记录下来。对于大多数销售来说,这发生在产品从我们的制造设施发货时。但是,当有单独的未来或准备就绪的履行义务时,例如延长服务合同或持续的车辆连接,我们将推迟收到的部分考虑。与延长服务合同相关的收入在协议期限内按我们预计履行合同义务所产生的成本的比例确认;与其他未来或随时可用的履约义务相关的收入一般在预期提供服务的期间以直线方式确认。出售给日租汽车公司的车辆有义务以保证金额回购,可由客户选择行使,作为经营租赁入账,租赁收入和利润在租赁期内确认。拍卖车辆所得款项在将车辆控制权转让给买方后在收入中确认。
我们销售给经销商和分销商的大部分汽车都是由福特信贷批发融资的。当Ford Credit发起与经销商购买车辆相关的批发应收账款时,Ford Credit向相关汽车法人实体支付现金,以支付经销商对车辆购买价格的义务。然后,经销商在将车辆出售给零售客户时,向Ford Credit支付应收批发融资。
我们的福特信贷部门的收入主要来自应收金融账款的利息,扣除作为融资收入减去的某些递延发起成本,此类收入使用利息方法在应收账款期限内确认。此外,经营性租赁的收入在租赁期内以直线基础确认。当收入超过支出时,就会产生收入,其中大部分是利息、折旧和运营费用。
我们的汽车和福特信贷部门之间的交易发生在正常的业务过程中。 例如,我们为选择从福特信贷融资或租赁我们车辆的经销商客户提供特殊的零售融资和租赁激励。 该等奖励的成本于记录向经销商销售相关车辆当日计入我们对可变代价的估计。 为了补偿福特信贷向零售客户提供的较低利息或租赁付款,我们在福特信贷与经销商的客户签订零售融资或租赁合同时,直接向福特信贷支付奖励的贴现值。 Ford Credit在零售融资合同的有效期内将奖励金额确认为融资收入的一部分,并在租赁合同的有效期内将奖励金额确认为折旧的减少。 有关我们汽车和福特信贷部门之间交易的更详细讨论,请参见财务报表附注的附注1。
成本和开支
我们的利润表将公司(不包括福特信贷)的总成本和费用分为两类:(i)销售成本,(ii)销售、行政和其他费用。 我们在销售成本中包括与我们的车辆、零部件、配件和服务的开发、生产和分销相关的成本。 具体而言,我们在销售成本中包括以下各项:材料成本(包括商品成本);运费;保修,包括产品召回成本;与我们的车辆开发和生产以及连接,零件,配件和服务相关的劳动力和其他成本;折旧和摊销;以及其他相关成本。 我们在销售、行政和其他费用中包括与我们的车辆、零部件、配件和服务的开发和生产没有直接关系的劳动力和其他成本,包括广告和促销成本等费用。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
我们的某些成本,如材料成本,通常会随着产量和生产结构的变化而直接变化。在我们的行业中,产量经常因季度和年度而变化很大。季度生产量全年经历季节性变化(包括零售销售旺季以及型号转换和新产品发布对生产的影响)。年产量受到外部经济因素的严重影响,包括经济增长速度和消费信贷可获得性和燃料成本等因素。
因此,我们分析了保持当年产量和组合不变以及货币兑换不变的某些成本变化对利润的影响,以评估我们的成本趋势,而不是不同的生产和货币兑换水平的影响。我们从以下几个方面分析这些成本变化:
•缴费成本-这些成本通常因生产量而异。这些成本包括材料(包括商品)、保修、运费和关税。
•结构成本这些成本通常与产量不成正比。 这些成本包括制造成本;车辆和软件工程;与支出有关;广告和促销;行政、信息技术和销售;以及养老金和OPEB成本。
虽然贡献成本通常与生产量成正比,但我们结构性成本类别中的要素受到生产量变化的不同程度的影响。当涉及到控制我们结构成本内的不同因素时,我们也有不同程度的自由裁量权。例如,折旧和摊销费用在很大程度上与先前的资本支出决定有关。另一方面,虽然人工成本不会随着生产量的增加而直接变化,但制造人工成本可能会受到产量变化的影响,例如,当我们增加加班、增加生产班次或增加人员以支持产量增加时。其他结构性成本,如广告或工程成本,不一定与产量成正比。我们的结构性成本一般在我们的酌情决定范围内,尽管程度不同,并可以随着时间的推移而根据外部因素进行调整。
我们认为,某些结构性成本是对未来增长和收入的直接投资。例如,结构性成本对于我们的业务增长和盈利能力的提高、对新产品和技术的投资、对不断增长的行业销售量的响应以及我们的市场份额的增长都是必要的。
销售成本和销售、管理和其他费用2021年全年为1,266亿元。 我们汽车部门的材料和商品成本占这些成本和费用的最大部分,其次是结构性成本。 虽然材料成本是我们最大的绝对成本,但我们的利润率可能会受到任何类别成本变化的重大影响。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
经营业绩-二零二一年
2021年福特汽车公司应占净收入为179. 37亿元。 公司调整后的EBIT为100亿美元。
净收入/(亏损)包括不包括在公司调整后息税前利润中的某些项目(“特殊项目”)。 该等项目于财务报表附注之附注26内有更详细讨论。 我们单独报告特殊项目,以便投资者分析我们的业绩,以确定他们在考虑持续经营业绩趋势时可能希望排除的某些不常见的重要项目。 我们的税前及税项特别项目如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 |
全球重新设计 | | | | |
欧洲 | | $ | (727) | | | $ | (530) | |
印度 | | (23) | | | (468) | |
南美 | | (2,486) | | | (803) | |
俄罗斯 | | 18 | | | 5 | |
中国(含台湾) | | (56) | | | 150 | |
分色和其他(未包括在上面) | | (94) | | | (74) | |
小计全球重新设计 | | $ | (3,368) | | | $ | (1,720) | |
其他项目 | | | | |
通过Argo AI获得交易收益 | | $ | 3,454 | | | $ | — | |
Rivian首次公开募股和按市值计价的收益 | | 143 | | | 9,096 | |
股权证券投资的损益(不包括Rivian) | | 100 | | | 92 | |
债务清偿保费 | | — | | | (1,692) | |
高田现场服务行动 | | (610) | | | — | |
福特信贷-巴西和阿根廷 | | — | | | 14 | |
其他 | | (226) | | | (10) | |
小计其他项目 | | $ | 2,861 | | | $ | 7,500 | |
养老金和OPEB收益/(亏损) | | | | |
养老金和OPEB的重新计量 | | $ | (1,435) | | | $ | 3,873 | |
养恤金结算和削减 | | (61) | | | (70) | |
养老金和OPEB损益小计 | | $ | (1,496) | | | $ | 3,803 | |
息税前特殊项目合计 | | $ | (2,003) | | | $ | 9,583 | |
| | | | |
全球重新设计的现金效应(包括分色) | | $ | (503) | | | $ | (1,935) | |
| | | | |
特别税项拨备(受益)(A) | | $ | 721 | | | $ | (1,924) | |
__________
(a)包括特殊项目的相关税收影响和特殊项目的税收影响。
自2021年第四季度业绩报告起,税前特别项目现在包括股权证券投资的收益和损失。就全年而言,我们录得96亿美元的税前特别项目,主要反映年内我们在Rivian的股权投资因Rivian的首次公开招股及按市值计价的估值调整所带来的收益,以及与我们的全球退休金及海外收益计划相关的重新计量收益。收益被与我们的全球重新设计行动相关的成本以及与回购和赎回我们的76亿美元较高票面利率债务相关的债务清偿溢价部分抵消。
在财务报表附注26中,特殊项目作为单独的对账项目反映,而不是在汽车、移动和福特信贷部门之间分配。这反映了管理层为了衡量分部的盈利能力和分配资源而从其对经营分部业绩的审查中排除了这些项目。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
公司关键指标
下表显示了与一年前相比,公司2021年全年的主要指标。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | H/(L) |
GAAP财务指标 | | | | | | |
经营活动现金流(亿美元) | | $ | 24.3 | | | $ | 15.8 | | | $ | (8.5) | |
收入(百万美元) | | 127,144 | | | 136,341 | | | 7 | % |
净收益/(亏损)(百万美元) | | (1,279) | | | 17,937 | | | $ | 19,216 | |
净收益/(亏损)利润率(%) | | (1.0) | % | | 13.2 | % | | 14.2厘 |
每股收益(稀释) | | $ | (0.32) | | | $ | 4.45 | | | $ | 4.77 | |
| | | | | | |
非公认会计准则财务指标 (a) | | | | | | |
公司调整自由现金流(亿美元) | | $ | 1.3 | | | $ | 4.6 | | | $ | 3.3 | |
公司调整息税前利润(百万美元) | | 2,536 | | | 10,000 | | | 7,464 | |
公司调整息税前利润(%) | | 2.0 | % | | 7.3 | % | | 5.3ppt |
调整后每股收益(稀释) | | $ | 0.36 | | | $ | 1.59 | | | $ | 1.23 | |
调整后的ROIC(落后四个季度) | | 0.7 % | | 9.8 | % | | 9.1厘 |
__________
(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。
2021年,我们普通股和B类股的稀释后每股收益为4.45美元,稀释后调整后每股收益为1.59美元。
2021年净收益/(亏损)利润率为13.2%,高于一年前的负1.0%。2021年,公司调整后的EBIT利润率为7.3%,高于一年前的2.0%。
下表显示了我们2021年全年可归因于福特和公司调整后的EBIT的净收益/(亏损),按部门划分(以百万为单位)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | H/(L) |
汽车 | | $ | 1,706 | | | $ | 7,397 | | | $ | 5,691 | |
移动性 | | (1,052) | | | (1,030) | | | 22 | |
福特信贷 | | 2,608 | | | 4,717 | | | 2,109 | |
企业其他 | | (726) | | | (1,084) | | | (358) | |
公司调整后息税前利润(A) | | 2,536 | | | 10,000 | | | 7,464 | |
债务利息 | | (1,649) | | | (1,803) | | | 154 | |
特殊项目 | | (2,003) | | | 9,583 | | | (11,586) | |
税项/非控股权益 | | (163) | | | 157 | | | (320) | |
净收益/(亏损) | | $ | (1,279) | | | $ | 17,937 | | | $ | 19,216 | |
__________
(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。
2021年净收益/(亏损)同比增加192亿美元,其中包括特殊项目的影响,包括Rivian首次公开募股和按市值计价的收益,以及更高的汽车息税前利润和福特信贷EBT。公司调整后息税前利润同比增长75亿美元是由于汽车息税前利润增加和福特信贷EBT增加所致。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
汽车领域
下表按业务单位显示了我们2021年全年的汽车部门息税前利润(以百万为单位)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | H/(L) |
北美 | | $ | 3,710 | | | $ | 7,377 | | | $ | 3,667 | |
南美 | | (490) | | | (121) | | | 369 | |
欧洲 | | (851) | | | (154) | | | 697 | |
中国(含台湾) | | (499) | | | (327) | | | 172 | |
国际市场集团 | | (164) | | | 622 | | | 786 | |
汽车领域 | | $ | 1,706 | | | $ | 7,397 | | | $ | 5,691 | |
下表及以下各页提供了我们的汽车部门及其区域业务部门:北美、南美、欧洲、中国(包括台湾)和国际市场集团的2021年全年关键指标以及2021年全年息税前利润与2020年全年息税前利润相比的变化。有关这些原因的说明,请参阅关于汽车因果因素的定义和信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 5.8 | % | | 5.1 | % | | (0.6)百万分之三 |
批发单位(000个) | | 4,187 | | | 3,942 | | | (245) | |
收入(百万美元) | | $ | 115,894 | | | $ | 126,150 | | | $ | 10,256 | |
息税前利润(百万美元) | | 1,706 | | | 7,397 | | | 5,691 | |
息税前利润(%) | | 1.5 | % | | 5.9 | % | | 4.4ppt |
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2020年全年息税前利润 | | $ | 1,706 | |
音量/混合 | | (2,853) | |
净定价 | | 9,700 | |
成本 | | (2,173) | |
交易所 | | 524 | |
其他 | | 493 | |
2021年全年息税前利润 | | $ | 7,397 | |
2021年,我们汽车部门的批发量比一年前下降了6%,反映出与半导体相关的生产限制以及南美向新商业模式的转变。2021年全年汽车收入增长9%,这是由于更高的净定价、有利的组合和更强劲的货币,但部分被较低的批发量所抵消。
我们2021年全年的汽车部门息税前利润比一年前增加了57亿美元,息税前利润为5.9%。息税前利润的增长是由更高的净价(反映了我们产品组合的实力和对经销商库存水平下降的激励)、较低的保修费用、有利的组合、我们福特客户服务部业务的更高利润以及更强的货币推动的,但部分被较低的批发量和增加的商品成本所抵消。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
北美 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 13.2 | % | | 12.0 | % | | (1.2)ppt |
批发单位(000个) | | 2,081 | | | 2,006 | | | (75) | |
收入(百万美元) | | $ | 80,044 | | | $ | 87,783 | | | $ | 7,739 | |
息税前利润(百万美元) | | 3,710 | | | 7,377 | | | 3,667 | |
息税前利润(%) | | 4.6 | % | | 8.4 | % | | 3.8ppt |
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2020年全年息税前利润 | | $ | 3,710 | |
音量/混合 | | (1,661) | |
净定价 | | 7,858 | |
成本 | | (2,672) | |
交易所 | | 220 | |
其他 | | (78) | |
2021年全年息税前利润 | | $ | 7,377 | |
在北美,2021年的批发量比一年前下降了4%,主要反映了半导体相关生产限制的影响。2021年全年收入增长10%,原因是更高的净定价、有利的组合和更强劲的货币,但部分被较低的批发量所抵消。
北美2021年息税前利润同比增长37亿美元,息税前利润率为8.4%。息税前利润的改善是由更高的净定价、更低的保修费用和有利的组合推动的,但部分被大宗商品价格上涨、销量下降和结构成本上升所抵消。
南美 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 6.2 | % | | 2.6 | % | | (3.7)ppt |
批发单位(000个) | | 185 | | | 81 | | | (104) | |
收入(百万美元) | | $ | 2,463 | | | $ | 2,399 | | | $ | (64) | |
息税前利润(百万美元) | | (490) | | | (121) | | | 369 | |
息税前利润(%) | | (19.9) | % | | (5.1) | % | | 14.8厘 |
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2020年全年息税前利润 | | $ | (490) | |
音量/混合 | | (210) | |
净定价 | | 602 | |
成本 | | (12) | |
交易所 | | 2 | |
其他 | | (13) | |
2021年全年息税前利润 | | $ | (121) | |
在南美,2021年的批发量比一年前下降了56%,主要反映了该地区向新商业模式的转变以及半导体相关生产限制的影响。2021年全年收入下降3%,原因是销量下降和货币走弱,但部分被更高的净定价和有利的组合所抵消。
南美2021年息税前利润较上年同期增加3.69亿美元,息税前利润为负5.1%。息税前利润的改善是由较高的净定价推动的,但部分被较低的销量所抵消。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
欧洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 7.2 | % | | 6.4 | % | | (0.8)ppt |
批发单位(000)(A) | | 1,020 | | | 891 | | | (128) | |
收入(百万美元) | | $ | 22,644 | | | $ | 24,466 | | | $ | 1,822 | |
息税前利润(百万美元) | | (851) | | | (154) | | | 697 | |
息税前利润(%) | | (3.8) | % | | (0.6) | % | | 3.2ppt |
__________
(a)包括我们在土耳其的未合并附属公司生产和销售的福特品牌汽车(2020年约72,000辆,2021年约61,000辆);收入不包括这些销售。
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2020年全年息税前利润 | | $ | (851) | |
音量/混合 | | (941) | |
净定价 | | 949 | |
成本 | | 472 | |
交易所 | | (112) | |
其他 | | 329 | |
2021年全年息税前利润 | | $ | (154) | |
在欧洲,2021年的批发量比一年前下降了13%,主要反映了半导体相关生产限制的影响。2021年全年收入增长8%,这是由于有利的组合、更强劲的货币和更高的净定价,但部分被较低的销量所抵消。
欧洲2021年息税前利润较上年同期增加6.97亿美元,息税前利润为负0.6%。息税前利润的改善是由更高的净定价、更低的材料和保修费用以及更低的结构成本推动的,但产量下降和大宗商品价格上涨部分抵消了这一影响。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
中国(包括台湾)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 2.4 | % | | 2.4 | % | | - PPTs |
批发单位(000)(A) | | 617 | | | 649 | | | 31 | |
收入(百万美元) | | $ | 3,202 | | | $ | 2,547 | | | $ | (655) | |
息税前利润(百万美元) | | (499) | | | (327) | | | 172 | |
息税前利润(%) | | (15.6) | % | | (12.8) | % | | 2.8 PPTs |
| | | | | | |
中国未合并关联公司 | | | | | | |
批发单位(b) | | 564 | | | 633 | | | 69 | |
福特股权收益/(亏损)(百万美元) | | $ | 49 | | | $ | 165 | | | $ | 116 | |
__________(a)包括我们未合并的子公司生产和销售的车辆。 收入不包括这些销售。
(b)包括在中国生产和销售的福特和林肯品牌以及江铃品牌汽车,以及从2021年第二季度起,由六和集团在台湾生产的福特品牌汽车。
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2020年全年息税前利润 | | $ | (499) | |
音量/混合 | | (190) | |
净定价 | | 73 | |
成本 | | 16 | |
交易所 | | 69 | |
其他 | | 204 | |
2021年全年息税前利润 | | $ | (327) | |
在中国,2021年的批发量比一年前增长了5%,这得益于合资企业数量的增加。2021年全年综合收入下降20%,原因是产品本地化和台湾业务的拆分,部分被有利的进口组合、对我们在中国的合资企业更高的零部件销售以及货币走强所抵消。
中国2021年息税前利润较上年同期增加1.72亿美元,息税前利润为负12.8%。息税前利润的改善是由于进口汽车的有利组合、较高的合资企业利润和特许权使用费以及较高的净价,但部分被我们合并业务的较低销量所抵消。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
国际市场集团 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 1.7 | % | | 1.8 | % | | - PPTs |
批发单位(000)(A) | | 284 | | | 315 | | | 31 | |
收入(百万美元) | | $ | 7,541 | | | $ | 8,955 | | | $ | 1,414 | |
息税前利润(百万美元) | | (164) | | | 622 | | | 786 | |
息税前利润(%) | | (2.2) | % | | 6.9 | % | | 9.1厘 |
_________
(a)包括我们在俄罗斯的非合并附属公司生产和销售的福特品牌汽车(2020年约为14,000辆,2021年约为22,000辆)。收入不包括这些销售额。
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2020年全年息税前利润 | | $ | (164) | |
音量/混合 | | 150 | |
净定价 | | 218 | |
成本 | | 24 | |
交易所 | | 344 | |
其他 | | 50 | |
2021年全年息税前利润 | | $ | 622 | |
在我们的国际市场部,2021年的批发量比一年前增长了11%,反映出与COVID相关的停产不会重演,行业产量增加,但部分被半导体相关供应限制的影响所抵消。2021年全年收入增长19%,这是由于更高的销量和组合、更高的净定价和更强的货币。
我们国际市场集团2021年的息税前利润比一年前增加了7.86亿美元,息税前利润达到6.9%。息税前利润的增长是由更强劲的货币、更高的净价和净量以及更低的保修费用推动的。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
关于汽车因果因素的定义和信息
一般来说,我们使用下面列出的因果因素来衡量汽车部门息税前利润的同比变化,其中净定价和成本差异是根据本年度的销量以及混合和交换计算的:
•市场因素(不包括未合并的附属批发单位的影响):
◦音量和混合-主要衡量因行业数量、市场份额和经销商库存的变化而导致的批发单位数量变化(按前一年每单位平均贡献利润率计算)的息税前利润差异,以及因产品组合变化而产生的息税前利润差异,包括车辆系列之间的组合以及车辆系列内装饰水平和选项的组合
◦净定价-主要衡量经销商批发单价变化和营销激励计划(如返点计划、低利率融资优惠、特殊租赁优惠和经销商库存库存调整)所驱动的EBIT差异
•成本:
◦缴费成本-主要衡量单位成本类别中的EBIT差异,这些成本类别通常随数量而变化,例如材料成本(包括商品和组件成本)、保修费用以及运费和关税成本
◦结构成本-主要衡量由成本类别的绝对变化驱动的息税前利润差异,这些成本类别通常与生产量没有直接的比例关系。结构成本包括以下成本类别:
▪制造业,包括与批量相关的-主要包括小时工和受薪制造人员的成本、工厂管理费用(如公用事业和税收)和新产品发布费用。这些成本可能会受到加班、线速和班次计划等操作模式操作量的影响
▪工程和连接– 主要包括车辆和软件工程人员、原型材料、测试以及外部工程和软件服务的成本
▪与支出相关– 主要包括制造和工程资产的折旧和摊销,但也包括资产报废和经营租赁
▪广告和促销活动– 包括广告、营销计划、品牌推广、客户邮寄和促销活动以及车展的费用
▪管理、信息技术和销售– 主要包括受薪人员和与我们的工作人员活动、信息技术和销售职能有关的购买服务的费用
▪养老金和OPEB– 主要由过去的工作人员养恤金成本和其他退休后员工福利成本组成
•交易所-主要计量由以下一种或多种因素驱动的息税前利润差异:(I)以有关实体的功能货币以外的货币计价的交易;(Ii)将功能货币收入转换为美元的影响;(Iii)以其功能货币以外的货币重新计量相关实体的货币资产和负债的影响;或(Iv)我们的外币对冲的结果
•其他– 包括各种项目,如部件和服务收入、特许权使用费、政府奖励和与补偿相关的变更
此外,本报告中使用的定义和计算包括:
•批发和收入-批发单位数量包括出售给经销商的所有福特和林肯标志单位(无论是由福特还是由未合并的附属公司生产),由福特制造的出售给其他制造商的单位,福特为其他制造商分销的单位,以及我们中国合资企业江铃汽车股份有限公司生产的出售给经销商的本地品牌单位。出售给有保证回购选择权(即租赁回购)的日租车公司的车辆,以及收入确认推迟的其他成品车辆的销售(例如寄售),也计入批发单位数量。批发单位数量的某些车辆的收入(特别是由我们未合并的附属公司生产和分销的带有福特标志的汽车,以及JMC品牌汽车)不包括在我们的收入中
•行业规模和市场份额-部分基于车辆登记估计数;包括中型和重型卡车
•萨尔-经季节调整的年率
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
移动细分市场
自2021年1月1日起,我们重新调整了与企业连接活动相关的成本和收益,这些成本和收益先前包括在汽车分部中。 因此,从2021年开始,移动部门主要包括福特自动驾驶汽车及相关业务的开发成本、福特在Argo AI(自动驾驶系统开发商)的股权以及其他移动业务和投资。
在移动出行业务方面,我们的2021年EBIT亏损较一年前改善22百万美元。 10亿美元的EBIT亏损反映了我们在2021年的战略投资,因为我们继续扩大我们在自动驾驶汽车和移动业务方面的能力。
福特信贷部门
下表按因果因素提供福特信贷分部二零二一年全年主要指标及二零二一年全年企业所得税较二零二零年全年的变动。 有关这些因果因素的说明,请参见 关于福特信用因果因素的定义和信息. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | H/(L) |
GAAP财务指标 | | | | | | |
净收入总额(亿美元) | | $ | 132 | | | $ | 118 | | | (11) | % |
(a) | | 36 | | | 6 | | | (30) | |
拍卖价值(b) | | $ | 20,600 | | | $ | 25,800 | | | 25 | % |
EBT(百万美元) | | 2,608 | | | 4,717 | | | $ | 2,109 | |
净资产收益率(%)(c) | | 15 | % | | 32 | % | | 17个百分点 |
| | | | | | |
其他资产负债表指标 | | | | | | |
债务(亿美元) | | $ | 138 | | | $ | 118 | | | (15) | % |
净流动资金(亿美元) | | 35 | | | 32 | | | (10) | % |
财务报表杠杆(至1)(c) | | 8.8 | | | 9.5 | | | 0.7 | |
__________
(a)仅限美国零售融资。
(b)2021年全年美国36个月停租拍卖价值。
(c)由于采用ASU 2019-12,前期金额已更新, 简化所得税的会计核算. 有关其他资料,请参阅财务报表附注3。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | H/(L) |
非公认会计准则财务指标 | | | | | | |
管理费用(B美元)(a) | | $ | 141 | | | $ | 123 | | | (12) | % |
管理杠杆(至1)(b)(c) | | 7.5 | | | 8.4 | | | 0.9 | |
__________
(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。
(b)看见流动性和资本资源-福特信贷部门符合公认会计准则的对账部分。
(c)由于采用ASU 2019-12,前期金额已更新, 简化所得税的会计核算. 有关其他资料,请参阅财务报表附注3。
| | | | | | | | |
按因果因素计算的EBT变化(单位:百万) | | |
2020年全年EBT | | $ | 2,608 | |
音量/混合 | | (243) | |
融资保证金 | | (206) | |
信用损失 | | 1,136 | |
剩余租约 | | 1,494 | |
交易所 | | 27 | |
其他 | | (99) | |
2021年全年EBT | | $ | 4,717 | |
于2021年12月31日,应收账款净额总额较去年同期减少140亿元,主要反映半导体短缺导致经销商库存减少导致批发应收账款减少。 福特信贷的损失指标反映了健康和稳定的消费信贷条件和强劲的拍卖价值。 福特信贷(Ford Credit)美国36个月非租赁汽车拍卖价值较上年同期增长25%,反映出二手车需求强劲,包括半导体短缺导致新车产量下降的影响。 我们计划2022年全年的拍卖价值保持强劲。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
Ford Credit的2021年EBT较上年同期增加21.09亿美元,主要原因是良好的经营租赁剩余表现,由于与COVID-19相关的宏观经济状况恶化导致的2020年信贷损失准备金增加不再发生,以及2021年信贷损失准备金减少,部分被全球半导体短缺和融资利润率下降导致的销量下降所抵消。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
关于福特信用因果因素的定义和信息。
总体而言,我们使用下面列出的因果因素来衡量Ford Credit的EBT的同比变化:
•音量和混合:
◦交易量主要衡量按前期汇率计算的平均管理应收账款按融资保证金收益率(定义见下文融资保证金)变动所带动的融资保证金净额变动。销量变化的主要驱动因素是新车和二手车的销售量和租赁量、Ford Credit购买零售融资和运营租赁合同的程度、Ford Credit提供批发融资的程度、融资车辆的销售价格、经销商库存水平、仅通过Ford Credit提供的福特赞助的特别融资计划以及成本效益资金的可用性
◦Mix主要衡量由各地区内Ford Credit按产品分类的平均管理应收账款构成的期间变化推动的净融资利润率的变化
•融资保证金:
◦融资保证金差异是指融资保证金收益率的期间变动乘以按前期汇率计算的本期平均管理应收账款。此计算在产品和国家/地区级别执行,然后汇总。融资保证金收益率等于当期收入减去利息支出和计划折旧除以同期平均管理应收账款
◦融资保证金的变化是由收入和利息支出的变化推动的。收入的变化主要受市场利率水平、定价中的成本假设、业务组合和竞争环境的影响。利息支出的变化主要是由市场利率水平、借款利差和资产负债管理推动的
•信用损失:
◦信贷损失是指按前期汇率计提的信贷损失准备金的变动。为便于分析,管理层将信贷损失准备金分为净冲销和信贷损失准备变动。
◦净冲销变化主要受收回次数、每次收回的严重程度和收回次数的影响。信贷损失准备的变化主要是由于信贷损失和恢复的历史趋势的变化、Ford Credit目前投资组合的组成和规模的变化、历史二手车价值趋势的变化以及前瞻性宏观经济状况的变化。有关更多信息,请参阅我们的2021年Form 10-K报告第二部分第7项的“关键会计估计--信贷损失准备”部分
•剩余租约:
◦租赁余额衡量按前期汇率计算的剩余业绩的变化。出于分析的目的,管理层将剩余业绩主要分为剩余损益和累计补充折旧的变化。
◦剩余损益变动主要是由退还Ford Credit并售出的车辆数量以及拍卖价值和售出车辆的折旧价值(包括基本和累计补充折旧)之间的差额推动的。累计补充折旧的变化主要是由于Ford Credit对租赁期结束时预期拍卖价值的估计发生了变化,以及Ford Credit对归还给它并出售的车辆数量的估计发生了变化。有关更多信息,请参阅我们的2021年Form 10-K报告第二部分第7项的“关键会计估计--营运租赁车辆的累计折旧”部分
•交易所:
◦反映在将本位币收入转换为美元的影响下EBT的变化
•其他:
◦主要包括营业费用、其他收入、保险费和按前期汇率计算的其他收入
◦运营费用的变化主要是由受薪人员成本、设施成本以及与发起和服务客户合同相关的成本推动的
◦一般而言,其他收入变动主要是由与衍生工具(主要与利率变动有关)及其他杂项项目的市场估值调整有关的盈利变动所推动。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
此外,以下定义和计算适用于本报告中使用的福特信用:
•现金(如筹资、流动性和杠杆部分所示)-现金、现金等价物和有价证券,不包括与保险活动有关的金额
•债务(如关键指标和杠杆表所示)-福特信贷资产负债表上的债务。包括以证券化方式发行并仅从相关证券化资产的收款中支付的债务和相关增强措施。福特信贷拥有获得不需要支付证券化实体发行的债务和其他债务的超额现金流的权利,这些实体是这些证券化交易的当事人
•税前收益(EBT)-反映福特信贷的所得税前收入
•股本回报率(ROE))(如关键指标表中所示)-反映按年化该期间的净收入并除以该期间的月平均权益计算的股本回报率
•证券化与受限现金(如流动资金表所示)-为证券化投资者的利益而持有的证券化现金(例如,储备基金)。限制性现金主要包括为满足某些地方政府和监管机构的准备金要求而持有的现金,以及根据某些合同协议条款持有的现金
•证券化(如公共期限融资计划表所示)-公共证券化交易,由Ford Credit赞助的规则144A,以及由Ford Credit Canada提供的广泛分发的产品
•定期资产支持证券(如融资结构表所示)-证券化交易中发行的债务,只能从基础证券化资产的集合中支付和相关增强
•应收账款净额合计(如关键指标和福特信贷净应收账款对账管理应收账款表格所示)-包括为合法目的销售的金融应收账款(零售融资和批发),以及证券化交易中不符合会计销售处理要求的经营租赁净投资。这些应收账款和经营租赁在福特信贷的资产负债表上报告,仅可用于支付参与这些证券化交易的证券化实体发行的债务和其他债务;它们不能用于支付福特信贷的其他债务或福特信贷的其他债权人的债权
企业其他
公司其他主要包括公司治理费用、利息收入(不包括从我们的汽车部门包括的延长服务合同组合中赚取的利息)、现金、现金等价物和有价证券的损益(不包括股权证券投资的损益),以及与公司间拆借相关的外汇衍生品损益。公司治理费用主要是行政费用,代表全球企业提供利益,而不是分配给运营部门。这些费用包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益相关的费用。2021年全年,Corporation Other亏损10.84亿美元,而2020年亏损7.26亿美元。较高的亏损是由于利息收入较低以及行政和IT相关费用较高所致。
债务利息
债务利息包括公司债务的利息支出,不包括福特信贷。我们2021年全年不包括福特信贷的公司债务利息支出为18.03亿美元,比2020年高出1.54亿美元,主要原因是美国无担保债务利息支出增加。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
税费
我们的所得税准备金[受益于]所得税2021年全年的福利为1.3亿美元,导致实际税率为负0.7%。这包括29亿美元的收益,用于确认由于我们全球税收结构变化而产生的递延税项资产,以及9.18亿美元的收益,来自美国估值免税额的逆转。
我们2021年全年调整后的有效税率(不包括特殊项目)为21.9%。
我们定期审查我们在非美国和美国税务管辖区的附属公司的组织结构和所得税选举,这可能会导致包括在我们的美国纳税申报单中或从我们的美国纳税申报单中排除的附属公司的变化。我们未来结构的任何变化,以及我们运营的国家所得税法律的任何变化,都可能导致我们的递延税收余额和相关估值免税额的增加或减少。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
经营成果--2020
2020年,福特汽车公司的净亏损为12.79亿美元。公司调整后的EBIT为25.36亿美元。
净收入/(亏损)包括不包括在公司调整后息税前利润中的某些项目(“特殊项目”)。 该等项目于财务报表附注之附注26内有更详细讨论。 我们单独报告特殊项目,以便投资者分析我们的业绩,以确定他们在考虑持续经营业绩趋势时可能希望排除的某些不常见的重要项目。 我们的税前及税项特别项目如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 |
全球重新设计 | | | | |
欧洲 | | $ | (1,246) | | | $ | (727) | |
印度 | | (804) | | | (23) | |
南美 | | (566) | | | (2,486) | |
俄罗斯 | | (357) | | | 18 | |
中国 | | (101) | | | (56) | |
分色和其他(未包括在上面) | | (107) | | | (94) | |
小计全球重新设计 | | $ | (3,181) | | | $ | (3,368) | |
其他项目 | | | | |
通过Argo AI获得交易收益 | | $ | — | | | $ | 3,454 | |
Rivian按市值计价收益 | | 94 | | | 143 | |
股权证券投资的损益(不包括Rivian) | | 28 | | | 100 | |
高田现场服务行动 | | — | | | (610) | |
其他包括焦点取消,运输连接海关裁决, 北美的每小时买断,和战车 | | (273) | | | (226) | |
小计其他项目 | | $ | (151) | | | $ | 2,861 | |
养老金和OPEB收益/(亏损) | | | | |
养老金和OPEB的重新计量 | | $ | (2,500) | | | $ | (1,435) | |
养老金削减 | | (45) | | | (61) | |
养老金和OPEB损益小计 | | $ | (2,545) | | | $ | (1,496) | |
息税前特殊项目合计 | | $ | (5,877) | | | $ | (2,003) | |
| | | | |
全球重新设计的现金效应(包括分色) | | $ | (911) | | | $ | (503) | |
| | | | |
特别税项拨备(受益)(A) | | $ | (1,298) | | | $ | 721 | |
__________
(a)包括特殊项目的相关税收影响和特殊项目的税收影响。
2020年,我们录得20亿美元的税前特殊项目费用,主要反映了全球在南美和欧洲的重新设计行动,我们的全球养老金和OPEB计划按市值计价的调整,以及高田安全气囊充气泵的现场服务行动,部分被我们在2020年第二季度与Argo AI和大众汽车交易带来的Argo AI投资收益所抵消。
在财务报表附注26中,特殊项目作为单独的对账项目反映,而不是在汽车、移动和福特信贷部门之间分配。这反映了管理层为了衡量分部的盈利能力和分配资源而从其对经营分部业绩的审查中排除了这些项目。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
公司关键指标
下表显示了公司2020年全年与2019年全年的主要指标。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
GAAP财务指标 | | | | | | |
经营活动现金流(亿美元) | | $ | 17.6 | | | $ | 24.3 | | | $ | 6.6 | |
收入(百万美元) | | 155,900 | | | 127,144 | | | (18) | % |
净收益/(亏损)(百万美元) | | 47 | | | (1,279) | | | (1,326) | |
净收益/(亏损)利润率(%) | | 0.0 | % | | (1.0) | % | | (1.0)ppt |
每股收益(稀释) | | $ | 0.01 | | | $ | (0.32) | | | $ | (0.33) | |
| | | | | | |
非公认会计准则财务计量(A) | | | | | | |
公司调整自由现金流(亿美元) | | $ | 2.9 | | | $ | 1.3 | | | $ | (1.6) | |
公司调整息税前利润(百万美元) | | 6,257 | | | 2,536 | | | (3,721) | |
公司调整息税前利润(%) | | 4.0 % | | 2.0 | % | | (2.0)ppt |
调整后每股收益(稀释) | | $ | 1.16 | | | $ | 0.36 | | | $ | (0.80) | |
调整后的ROIC(落后四个季度) | | 7.6 | % | | 0.7 | % | | (6.9)ppt |
__________
(a)有关与GAAP对帐的信息,请参阅非GAAP财务度量对帐部分。
2020年,我们普通股和B类股的稀释后每股收益为亏损0.32美元,稀释后调整后每股收益为0.36美元。
2020年净收益/(亏损)利润率为负1.0%,低于一年前的0.0%。2020年,公司调整后的EBIT利润率为2.0%,低于2019年的4.0%。
下表显示了我们2020年全年可归因于福特和公司调整后的EBIT的净收益/(亏损),按部门划分(以百万为单位)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
汽车 | | $ | 4,888 | | | $ | 1,706 | | | $ | (3,182) | |
移动性 | | (941) | | | (1,052) | | | (111) | |
福特信贷 | | 2,998 | | | 2,608 | | | (390) | |
企业其他 | | (688) | | | (726) | | | (38) | |
公司调整后息税前利润(A) | | 6,257 | | | 2,536 | | | (3,721) | |
债务利息 | | (1,020) | | | (1,649) | | | 629 | |
特殊项目 | | (5,877) | | | (2,003) | | | (3,874) | |
税项/非控股权益 | | 687 | | | (163) | | | 850 | |
净收益/(亏损) | | $ | 47 | | | $ | (1,279) | | | $ | (1,326) | |
__________
(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。
2020年净收益/(亏损)和公司调整后息税前利润同比下降13亿美元,这是由汽车息税前利润和福特信贷息税前利润下降推动的,主要反映了新冠肺炎的影响。我们2020年的净亏损包括特殊项目的影响,包括在南美和欧洲的全球重新设计行动,我们全球养老金和OPEB计划的按市值计价调整,以及高田安全气囊充气泵的现场服务行动,但被我们在Argo AI的投资收益部分抵消。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
汽车领域
下表按业务单位显示了我们2020年全年的汽车部门息税前利润(以百万为单位)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
北美 | | $ | 6,545 | | | $ | 3,710 | | | $ | (2,835) | |
南美 | | (696) | | | (490) | | | 206 | |
欧洲 | | 124 | | | (851) | | | (975) | |
中国(含台湾) | | (762) | | | (499) | | | 263 | |
国际市场集团 | | (323) | | | (164) | | | 159 | |
汽车领域 | | $ | 4,888 | | | $ | 1,706 | | | $ | (3,182) | |
下表及以下各页提供了我们汽车部门及其区域业务部门2020年全年的关键指标,以及2020年全年息税前利润与2019年全年相比的变化情况。有关这些原因的说明,请参阅关于汽车因果因素的定义和信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 6.0 | % | | 5.8 | % | | (0.2)ppt |
批发单位(000个) | | 5,386 | | | 4,187 | | | (1,199) | |
收入(百万美元) | | $ | 143,604 | | | $ | 115,894 | | | $ | (27,710) | |
息税前利润(百万美元) | | 4,888 | | | 1,706 | | | (3,182) | |
息税前利润(%) | | 3.4 | % | | 1.5 | % | | (1.9)ppt |
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2019全年息税前利润 | | $ | 4,888 | |
音量/混合 | | (9,417) | |
净定价 | | 4,985 | |
成本 | | 904 | |
交易所 | | (312) | |
其他 | | 658 | |
2020年全年息税前利润 | | $ | 1,706 | |
于二零二零年,汽车分部的批发业务较二零一九年减少22%,反映除中国外各业务单位均有所减少。 二零二零年全年汽车业务收入较二零一九年减少19%。
我们2020年全年汽车业务的息税前利润较2019年减少32亿美元,息税前利润率为1. 5%。 更高的净定价和有利的产品组合被新冠肺炎相关的行业销量下降和向F-150的转变所抵消。 结构性成本大幅下降,主要反映我们于二零二零年早些时候因COVID-19暂停生产的影响。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
北美 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 13.2 | % | | 13.2 | % | | - PPTs |
批发单位(000个) | | 2,765 | | | 2,081 | | | (684) | |
收入(百万美元) | | $ | 98,058 | | | $ | 80,044 | | | $ | (18,014) | |
息税前利润(百万美元) | | 6,545 | | | 3,710 | | | (2,835) | |
息税前利润(%) | | 6.7 | % | | 4.6 | % | | (2.0)ppt |
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2019全年息税前利润 | | $ | 6,545 | |
音量/混合 | | (6,776) | |
净定价 | | 3,041 | |
成本 | | 366 | |
交易所 | | (64) | |
其他 | | 598 | |
2020年全年息税前利润 | | $ | 3,710 | |
在北美,由于与COVID相关的行业销量下降以及改用F-150,2020年的批发量比2019年下降了25%。2020年全年收入比2019年下降18%,原因是销量下降,部分被更高的净价以及有利的系列和期权组合所抵消。
北美2020年息税前利润较2019年减少28亿美元,息税前利润为4.6%。较低的息税前利润是由较低的产量、较高的材料成本和较高的保修费用推动的。较高的净定价、有利的组合和较低的结构成本是部分抵消。
南美 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 7.2 | % | | 6.2 | % | | (1.0)ppt |
批发单位(000个) | | 295 | | | 185 | | | (111) | |
收入(百万美元) | | $ | 3,893 | | | $ | 2,463 | | | $ | (1,430) | |
息税前利润(百万美元) | | (696) | | | (490) | | | 206 | |
息税前利润(%) | | (17.9) | % | | (19.9) | % | | (2.0)ppt |
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2019全年息税前利润 | | $ | (696) | |
音量/混合 | | (143) | |
净定价 | | 513 | |
成本 | | 89 | |
交易所 | | (232) | |
其他 | | (21) | |
2020年全年息税前利润 | | $ | (490) | |
在南美,由于与COVID相关的行业销量下降,2020年的批发量比2019年下降了38%。2020年全年收入比2019年下降37%,原因是销量下降和货币走弱,但部分被更高的净价和有利的车辆组合所抵消。
南美2020年息税前利润较2019年增加2.06亿美元,息税前利润为负19.9%。息税前利润的改善是由更高的净定价和成本降低推动的。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
欧洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 7.3 | % | | 7.2 | % | | (0.1)ppt |
批发单位(000)(A) | | 1,390 | | | 1,020 | | | (370) | |
收入(百万美元) | | $ | 28,150 | | | $ | 22,644 | | | $ | (5,506) | |
息税前利润(百万美元) | | 124 | | | (851) | | | (975) | |
息税前利润(%) | | 0.4 | % | | (3.8) | % | | (4.2)百万分之三 |
_________
(a)包括我们在土耳其的未合并关联公司生产和销售的福特品牌汽车(2019年约34,000辆,2020年约72,000辆);收入不包括这些销售。
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2019全年息税前利润 | | $ | 124 | |
音量/混合 | | (1,973) | |
净定价 | | 1,354 | |
成本 | | (190) | |
交易所 | | 74 | |
其他 | | (240) | |
2020年全年息税前利润 | | $ | (851) | |
在欧洲,受新冠肺炎相关行业交易量下降的推动,2020年的批发量比2019年下降了27%。2020年全年收入比2019年下降20%,原因是销量下降,部分被更高的净价以及有利的系列和期权组合所抵消。
欧洲2020年息税前利润较2019年减少9.74亿美元,息税前利润为负3.8%。较低的息税前利润更多地是由于新冠肺炎行业销量较低以及库加PHEV在2020年第三季度召回。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
中国(包括台湾) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 2.2 | % | | 2.4 | % | | 0.2ppt |
批发单位(000)(A) | | 535 | | | 617 | | | 83 | |
收入(百万美元) | | $ | 3,615 | | | $ | 3,202 | | | $ | (413) | |
息税前利润(百万美元) | | (762) | | | (499) | | | 263 | |
息税前利润(%) | | (21.1) | % | | (15.6) | % | | 5.5ppt |
| | | | | | |
中国未合并关联公司 | | | | | | |
批发单位(b) | | 462 | | | 564 | | | 102 | |
福特股权收益/(亏损)(百万美元) | | $ | (161) | | | $ | 49 | | | $ | 210 | |
__________
(a)包括我们未合并的子公司生产和销售的车辆。 收入不包括这些销售。
(b)包括在中国生产和销售的福特和林肯品牌汽车以及江淮汽车品牌汽车。
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2019全年息税前利润 | | $ | (762) | |
音量/混合 | | (137) | |
净定价 | | (15) | |
成本 | | 193 | |
交易所 | | (113) | |
其他 | | 335 | |
2020年全年息税前利润 | | $ | (499) | |
在合资企业销量增加的推动下,中国2020年的批发量比2019年增长了16%。2020年全年综合收入较2019年下降11%,原因是销量下降,但对我们在中国的合资企业的零部件销售增加以及有利的系列和选项组合部分抵消了这一影响。
中国2020年息税前利润较2019年增加2.63亿美元,息税前利润为负15.6%。息税前利润的改善是由于合资企业利润和特许权使用费的增加以及结构成本的降低。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
国际市场集团 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
关键指标 | | | | | | |
市场份额(%) | | 1.9 | % | | 1.7 | % | | (0.2)ppt |
批发单位*(000) | | 401 | | | 284 | | | (117) | |
收入(百万美元) | | $ | 9,888 | | | $ | 7,541 | | | $ | (2,347) | |
息税前利润(百万美元) | | (323) | | | (164) | | | 159 | |
息税前利润(%) | | (3.3) | % | | (2.2) | % | | 1.1ppt |
_________
(a)包括我们在俄罗斯的未合并附属公司生产和销售的福特品牌汽车(2019年约为2.8万辆,2020年约为1.4万辆)。2019年第二季度之后的收入不包括这些销售。
| | | | | | | | |
按因果因素计算的息税前利润变动(单位:百万) | | |
2019全年息税前利润 | | $ | (323) | |
音量/混合 | | (388) | |
净定价 | | 91 | |
成本 | | 446 | |
交易所 | | 22 | |
其他 | | (12) | |
2020年全年息税前利润 | | $ | (164) | |
在我们的国际市场组中,由于与COVID相关的行业交易量下降,2020年的批发量比2019年下降了29%。2020年全年收入比2019年下降24%,原因是销量下降和货币走弱,但部分被更高的净价以及有利的系列和期权组合所抵消。
我们国际市场集团2020年息税前利润亏损比2019年增加了1.59亿美元,息税前利润为负2.2%。息税前利润的改善是由成本降低、更高的净定价和有利的组合推动的,但部分被较低的销量所抵消。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
移动细分市场
在我们的移动部门,我们2020年的EBIT亏损比2019年高出1.11亿美元。11亿美元的息税前利润亏损反映了我们在2020年的战略投资,因为我们继续扩大我们在自动驾驶汽车和移动业务方面的能力。
福特信贷部门
下表按因果因素提供了2020年全年的关键指标以及2020年全年的EBT与2019年全年相比的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
GAAP财务指标 | | | | | | |
净收入总额(亿美元) | | $ | 142 | | | $ | 132 | | | (7) | % |
(a) | | 52 | | | 36 | | | (16) | |
拍卖价值(b) | | $ | 19,955 | | | $ | 20,600 | | | 3 | % |
EBT(百万美元) | | 2,998 | | | 2,608 | | | $ | (390) | |
净资产收益率(%)(c) | | 16 | % | | 15 | % | | (1)ppt |
| | | | | | |
其他资产负债表指标 | | | | | | |
债务(亿美元) | | $ | 140 | | | $ | 138 | | | (1) | % |
净流动资金(亿美元) | | 33 | | | 35 | | | 6 | % |
财务报表杠杆(至1)(c) | | 8.5 | | | 8.8 | | | 0.3 | |
__________
(a)仅限美国零售融资。
(b)2021年全年美国36个月停租拍卖价值。
(c)由于采用ASU 2019-12,前期金额已更新, 简化所得税的会计核算. 有关其他资料,请参阅财务报表附注3。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | H/(L) |
非公认会计准则财务指标 | | | | | | |
管理费用(B美元)(a) | | $ | 152 | | | $ | 141 | | | (7) | % |
管理杠杆(至1)(b)(c) | | 7.8 | | | 7.5 | | | (0.3) | |
__________
(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。
(b)看见流动性和资本资源-福特信贷部门符合公认会计准则的对账部分。
(c)由于采用ASU 2019-12,前期金额已更新, 简化所得税的会计核算. 有关其他资料,请参阅财务报表附注3。
| | | | | | | | |
按因果因素计算的EBT变化(单位:百万) | | |
2019全年EBT | | $ | 2,998 | |
音量/混合 | | (173) | |
融资保证金 | | 20 | |
信用损失 | | (539) | |
剩余租约 | | 304 | |
交易所 | | (9) | |
其他 | | 7 | |
2020年全年EBT | | $ | 2,608 | |
福特信贷2020年的亏损指标反映了健康稳定的消费信贷状况,停租车辆的拍卖价值比2019年高出3%。
福特信贷2020年的EBT较2019年减少3.9亿美元,主要原因是新冠肺炎导致的信贷损失准备金增加,以及应收账款减少导致的不利数量和组合,但由于拍卖价值的提高,有利的租赁剩余表现部分抵消了这一影响。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
企业其他
2020年全年,Corporation Other亏损7.26亿美元,而2019年亏损6.88亿美元。这一同比下降的原因不仅仅是利息收入的下降。
债务利息
我们2020年全年不包括福特信贷债务的公司利息支出为16.49亿美元,比2019年高出6.29亿美元,超过了美国债务利息支出的增长。
税费
我们的所得税准备金[受益于]所得税2020年全年拨备为1.6亿美元,实际税率为负14.3%。这包括建立13亿美元估值免税额的费用,主要针对记录为递延税项资产的美国税收抵免。
我们2020年全年调整后的有效税率(不包括特殊项目)为负63.2%。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
流动资金和资本资源
截至2021年12月31日,资产负债表上的现金、现金等价物、有价证券和限制性现金(包括福特信贷)总额为498亿美元。
我们认为我们的主要资产负债表指标是:(I)公司现金,包括现金等价物、有价证券和限制性现金,不包括Ford Credit的现金、现金等价物、有价证券和限制性现金;以及(Ii)公司流动性,包括公司现金、较少的限制性现金和可用承诺信用额度,不包括Ford Credit的可用承诺信用额度。
不包括福特信贷的公司 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 |
资产负债表 ($B) | | | | |
公司现金 | | $ | 30.8 | | | $ | 36.5 | |
流动性 | | 46.9 | | | 52.4 | |
债务 | | (24.0) | | | (20.4) | |
扣除债务后的现金净额 | | 6.8 | | | 16.1 | |
| | | | |
养老金出资状况($B) | | | | |
有资金的计划 | | $ | 0.3 | | | $ | 5.8 | |
资金不足的计划 | | (7.0) | | | (6.1) | |
全球养老金总额 | | $ | (6.7) | | | $ | (0.3) | |
| | | | |
资金状况OPEB合计 | | $ | (6.6) | | | $ | (6.0) | |
流动性。我们的主要优先事项之一是保持强劲的资产负债表,同时拥有可用于投资和发展业务的资源。截至2021年12月31日,我们拥有公司现金365亿美元,比2020年12月31日增加57亿美元,主要反映出纳入了106亿美元的Rivian有价证券。不包括Rivian有价证券,截至2021年12月31日,公司现金为260亿美元。截至2021年12月31日,公司流动资金为524亿美元。公司现金和流动性包括有价证券,例如我们的Rivian股票。因此,随着有价证券价值的增加或减少,公司的现金和流动性也将同样增加或减少。此外,截至2021年12月31日,公司约92%的现金由在美国注册的合并实体持有。
为了为经济低迷做好准备,我们的目标是持续的公司现金余额达到或超过200亿美元,外加比我们的公司现金目标高出的大量额外流动性。我们预计,由于(I)未来现金流预期,例如对未来机会的投资、资本投资、债务到期日、养老金缴款或重组要求,(Ii)短期时间差异,以及(Iii)全球经济环境的变化,我们将有高于或低于这一数额的时期。
我们公司的现金投资(不包括Rivian有价证券)主要包括美国财政部债务、联邦机构证券、投资级机构的银行定期存款、投资级公司证券、投资级商业票据,以及少数非美国政府、非美国政府机构和超国家机构的债务。这些投资的平均期限约为一年,并根据市场状况和流动性需求进行调整。我们每天监测公司的现金水平和平均到期日。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
材料现金需求。我们的主要现金需求包括:(1)资本支出(有关更多信息,请参阅下面的“公司现金变化”部分)以及用于工程、软件、产品开发和执行我们的电池电动汽车计划的其他付款;(2)购买原材料和部件,以支持汽车(包括电动汽车)、零部件和配件的制造和销售(有关更多信息,请参见下面的合同义务总表和我们的“购买义务”的说明);(3)向经销商支付营销奖励款项;(4)保修和外地服务行动的付款(详情见财务报表附注25);(5)债务偿还(详情见下表合同债务总额表和财务报表附注19);(6)对我们全球养恤金计划的酌情和强制性付款(详情见下表合同债务总额表、下文“公司现金变动”一节和财务报表附注17);(7)雇员工资、福利和奖励;(8)经营租赁支付(有关更多信息,请参阅下面的合同债务总额表和财务报表附注18);(9)与我们业务的全球重新设计相关的现金影响(有关更多信息,请参阅下面的“公司现金变化”部分);以及(10)战略收购和投资,以发展我们的业务,包括电气化。此外,根据我们董事会的批准,以股息支付和/或股票回购计划形式进行的股东分配可能需要花费大量现金。此外,我们可能会受到额外的重大现金需求的约束,这些需求取决于某些事件的发生,例如法律或有事项、不确定的税收状况和其他事项。
我们是许多合同义务的当事方,涉及向第三方付款的承诺,如上所述,这种承诺需要大量现金。其中大部分是我们的福特信贷部门产生的债务。此外,作为我们正常业务做法的一部分,我们与供应商签订购买某些原材料、零部件和服务的合同,以促进这些材料和服务的充足供应。这些安排可能包含固定数量或最低数量的购买要求。以下合同义务合计表中的“采购义务”被定义为购买对公司具有强制执行力和法律约束力的商品或服务的表外协议,并规定了所有重要条款;然而,由于我们购买的原材料和零部件超出了“购买义务”所要求的最低金额,我们对这些项目的重大现金需求高于合同合计债务表中反映的金额。有关这些付款的时间和对我们营运资金的影响的更多信息,请参阅下面的“公司现金变化”部分。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
下表汇总了截至2021年12月31日我们的总合同义务(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 | | |
| 2022 | | 2023 - 2024 | | 2025 - 2026 | | 此后 | | 总计 |
不包括福特信贷的公司 | | | | | | | | | |
资产负债表内 | | | | | | | | | |
长期债务(A) | $ | 2,811 | | | $ | 134 | | | $ | 6,069 | | | $ | 10,862 | | | $ | 19,876 | |
与长期债务有关的利息支付(b) | 855 | | | 1,650 | | | 1,442 | | | 8,970 | | | 12,917 | |
融资租赁(c) | 94 | | | 157 | | | 119 | | | 289 | | | 659 | |
经营租赁(d) | 370 | | | 504 | | | 270 | | | 326 | | | 1,470 | |
养恤金供资(e) | 171 | | | 357 | | | 366 | | | — | | | 894 | |
表外 | | | | | | | | | |
购买义务 | 1,476 | | | 1,143 | | | 604 | | | 132 | | | 3,355 | |
不包括福特信贷的公司总数 | 5,777 | | | 3,945 | | | 8,870 | | | 20,579 | | | 39,171 | |
| | | | | | | | | |
福特信贷 | | | | | | | | | |
资产负债表内 | | | | | | | | | |
长期债务(A) | 31,709 | | | 39,047 | | | 22,976 | | | 8,968 | | | 102,700 | |
与长期债务有关的利息支付(b) | 2,408 | | | 3,212 | | | 1,415 | | | 838 | | | 7,873 | |
经营租约 | 15 | | | 26 | | | 19 | | | 9 | | | 69 | |
表外 | | | | | | | | | |
购买义务 | 31 | | | 29 | | | 3 | | | — | | | 63 | |
福特汽车信贷总额 | 34,163 | | | 42,314 | | | 24,413 | | | 9,815 | | | 110,705 | |
美国道达尔公司 | $ | 39,940 | | | $ | 46,259 | | | $ | 33,283 | | | $ | 30,394 | | | $ | 149,876 | |
__________
(a)不包括未摊销债务贴现/溢价、未摊销债务发行成本和公允价值调整。
(b)长期债务可能有固定或浮动利率。 就浮息长期债务而言,我们根据从第三方收到的各种浮息基准的预测市场利率估计未来利息付款。
(c)包括支付9400万美元的利息。
(d)不包括未来期间开始的各种经营租赁的约2.52亿美元的未来租赁付款。
(e)金额代表我们对福特-韦克计划合同义务捐款的估计。有关我们预计的2021年养老金缴费和资金状况的进一步信息,请参阅财务报表附注17。
我们计划利用我们的流动性(如上所述)和我们来自业务运营的现金流来满足我们的重要现金需求。
公司现金的变动。在管理我们的业务时,我们将公司现金的变化分为经营性项目和非经营性项目。经营项目包括:公司调整后的息税前利润,不包括福特信贷EBT、资本支出、折旧和工具摊销、营运资本的变化、福特信贷分配、债务利息、现金税和所有其他和时间差异(包括应计息税前利润和相关现金流之间的时间差异)。非经营性项目包括:全球重新设计(包括离职付款)、不包括福特信贷的公司债务变化、对基金养老金计划的贡献、股东分配和其他项目(包括股权证券投资的损益、收购和剥离以及与福特信贷的其他交易)。
关于“营运资本的变化”,一般来说,与我们的贸易应收账款相比,我们的汽车部门贸易应收账款相对较低,因为我们的大多数汽车批发业务在向经销商销售车辆后立即提供资金(主要由福特信贷提供),这通常发生在生产后不久。相比之下,我们的汽车贸易应付款主要基于行业标准的生产供应商约45天的付款条款。因此,如果批发量(和相应的收入)减少,而贸易应付款继续到期,我们的现金流就会恶化。相反,如果批发量(和相应的收入)增加,而新的贸易应付款通常不会在大约45天内到期,我们的现金流就会改善。例如,2020年初,由于新冠肺炎的影响,我们大部分组装厂停产和行业产量下降导致我们的现金流最初恶化,而随后我们大多数组装厂恢复生产运营并恢复到新冠肺炎之前的生产水平,导致我们的现金流随后有所改善。然而,即使在正常的经济条件下,这些营运资本余额通常也会受到季节性变化的影响,这可能会影响现金流。例如,我们通常会遇到与库存和应付款相关的现金流时间差异,这是由于我们每年的夏季和12月停产期间,此时生产通常处于最低水平,因此库存和批发量通常处于最低水平,而应付款仍在继续到期和支付。这种影响的净影响通常会导致现金流出,因为在这些关闭期间,我们的营运资金余额发生了变化。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
我们的库存包括已完成但等待安装受半导体供应短缺影响的部件的车辆。由于短缺,我们2021年的库存高于前几年。
作为对供应商中断的响应或预期,我们可能会储存某些零部件或原材料,以帮助防止我们的车辆生产中断。这样的行动可能会对我们的现金产生不利影响,并增加我们的库存。
金融机构参与供应链融资(“SCF”)计划,使我们的供应商能够在无追索权的基础上将他们的福特应收账款(即我们对供应商的付款义务)出售给金融机构,以便比我们的付款条件更早支付。我们的供应商自愿将发票纳入SCF计划,对我们的付款条件、我们支付的金额或我们的流动性没有任何影响。我们对供应商决定参与SCF计划没有任何经济利益,我们与SCF金融机构也没有直接的财务关系。此外,我们不提供与SCF计划相关的任何保证。截至2021年12月31日,供应商选择出售给SCF金融机构的福特应收账款余额为1.78亿美元。2021年通过SCF计划达成的和解金额为10亿美元。
不包括福特信贷的公司现金变化汇总如下(以十亿计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 |
不包括福特信贷的公司 | | | | | | |
公司调整后息税前利润(不包括福特信贷)(A) | | $ | 3.3 | | | $ | (0.1) | | | $ | 5.3 | |
| | | | | | |
资本支出 | | $ | (7.6) | | | $ | (5.7) | | | $ | (6.2) | |
折旧和工装摊销 | | 5.5 | | | 5.3 | | | 5.1 | |
净支出 | | $ | (2.1) | | | $ | (0.4) | | | $ | (1.1) | |
| | | | | | |
应收账款 | | $ | (0.1) | | | $ | 0.4 | | | $ | (0.2) | |
库存 | | 0.1 | | | 0.3 | | | (1.8) | |
贸易应付款 | | (0.6) | | | 1.3 | | | 0.3 | |
营运资金的变动 | | $ | (0.6) | | | $ | 2.0 | | | $ | (1.7) | |
| | | | | | |
福特信用分配 | | $ | 2.9 | | | $ | 3.3 | | | $ | 7.5 | |
债务利息和现金税 | | (1.5) | | | (1.8) | | | (2.3) | |
所有其他差异和时间差异 | | 0.9 | | | (1.7) | | | (3.1) | |
公司调整自由现金流(A) | | $ | 2.9 | | | $ | 1.3 | | | $ | 4.6 | |
| | | | | | |
全球重新设计(包括分色) | | $ | (0.9) | | | $ | (0.5) | | | $ | (1.9) | |
债务的变动 | | 1.1 | | | 8.4 | | | (3.7) | |
基金养老金缴费 | | (0.7) | | | (0.6) | | | (0.8) | |
股东分派 | | (2.6) | | | (0.6) | | | (0.4) | |
所有其他(B) | | (0.4) | | | 0.5 | | | 7.9 | |
现金零钱 | | $ | (0.8) | | | $ | 8.5 | | | $ | 5.7 | |
__________
(a)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。
(b)2021年包括我们在Rivian的106亿美元投资,以及与回购和赎回76亿美元高票面利率债务相关的支付的现金溢价16亿美元。
注:由于四舍五入,数字相加可能不相等。
我们的2021年全年经营活动提供的(用于)现金净额为正158亿美元,比一年前减少85亿美元(更多信息见第78页)。 同比下降的原因是不利的营运资本和福特信贷经营现金流的减少。 公司调整后的自由现金流为46亿美元,比去年同期高出33亿美元,这是由于福特信贷分配增加和公司调整后的息税前利润增加。
2021年的资本支出为62亿美元,比一年前增加5亿美元,预计2022年将在70亿至80亿美元之间。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
由于库存增加,2021年全年营运资本影响为17亿美元。 所有其他和时间差异为负31亿美元,反映了各种差异,包括应计息税前利润和相关现金流之间的差异(例如,营销激励和对经销商的保修付款;养老金和OPEB收入或费用)。 我们预计,当供应恢复、经销商库存反弹、激励措施可能增加时,营运资本和时间差异将正常化。
2021年的股东分派为4亿元,全部归因于我们于第四季度恢复定期季度股息。
我们之前宣布了我们对全球业务重新设计的计划,根据该计划,我们正在努力扭转汽车业务,像挑战者一样竞争,并通过分配更多资本,更多资源和更多人才来利用我们最强大的业务和汽车特许经营权。 从我们在2018年采取的行动开始,我们预计我们的全球重新设计将产生约70亿美元的潜在现金效应。 截至2021年12月31日,与我们的全球重新设计活动相关的现金影响为35亿美元。 有关全局重新设计的其他信息,请参阅第页的Outlook部分 73.
可用信贷额度. 截至2021年12月31日,公司承诺的信贷额度总额(不包括福特信贷)为183亿美元,其中包括135亿美元的公司信贷额度、20亿美元的补充循环信贷额度、15亿美元的延迟提取定期贷款额度和13亿美元的当地信贷额度。 于2021年12月31日,公司信贷融资的已动用部分为25百万美元,相当于用于信用证的金额,而补充循环信贷融资的任何部分均未动用。 15亿美元的延迟提取定期贷款融资已于2019年全额提取,并仍未偿还。 此外,截至2021年12月31日,8.47亿美元的承诺公司信贷额度(不包括福特信贷)已用于我们的关联公司的本地信贷额度。
我们的企业信贷安排下的贷款人有34亿美元的承诺于2024年9月29日到期,101亿美元的承诺于2026年9月29日到期。 我们的补充循环信贷安排下的贷款人有20亿美元的承诺,将于2024年9月29日到期。
于2021年9月,我们修订了公司及补充信贷协议,以取消对我们回购股份或派付股息能力的限制。 此外,该等协议包括若干与可持续发展相关的目标,根据该等目标,倘福特达成或未能达成有关全球制造设施温室气体排放、可再生电力消耗及福特欧洲公司(“福特欧洲”)的指定目标,则可调整适用的利润率及设施费用。2尾气排放 此外,公司及补充循环信贷融资项下的任何美元借款的利息将使用每日简单SOFR计算。 于修订前,该利息乃按伦敦银行同业拆息计算。
企业信贷融资为无抵押,且不存在重大不利借贷变动条件、限制性财务契诺(例如利息或固定费用覆盖比率、负债权益比率及最低净值规定)及可能限制我们获取资金或触发提前还款能力的信贷评级触发因素。 公司信贷融资包含一项流动性契约,要求我们在融资项下保持至少40亿美元的国内现金、现金等价物、贷款和有价证券和/或可用性。 延迟提取定期贷款(与可持续发展挂钩的拨备及由伦敦银行同业拆息过渡至伦敦银行同业拆息除外)及补充循环信贷融资的条款及条件与我们的企业信贷融资一致。
公司信贷融资、补充循环信贷融资、延迟提取定期贷款以及我们与美国能源部签订的贷款安排和偿还协议(“DOE”)包括一项契约,要求我们在我们的高级、无担保、长期债务未能维持惠誉、穆迪、以下附属公司已根据信贷安排向贷款人及向DOE提供无抵押担保:Ford Component Sales,LLC; Ford European Holdings LLC; Ford Global Technologies,LLC; Ford Holdings LLC(Ford Credit的母公司); Ford International Capital LLC; Ford Mexico Holdings LLC; Ford Motor Service Company; Ford Next LLC(前称Ford Autonomous Vehicles LLC)、Ford Smart Mobility LLC和Ford Trading Company,LLC。
债务。如财务报表附注19所示,于2021年12月31日,不包括福特信贷的公司债务为204亿美元。 这一余额比2020年12月31日减少36亿美元,主要反映了我们在2021年第四季度回购和赎回了76亿美元的高票息债务,部分被我们在2021年3月发行的可转换票据和2021年11月发行的绿色债券所抵消。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
2021年3月,我们发行了本金总额23亿美元的无担保0%可转换优先票据,2026年到期。这些票据可在2025年12月15日或之后由票据持有人选择兑换。在2025年12月15日之前,这些票据在某些情况下是可以转换的。在转换时,我们将支付现金,最高不超过待转换票据的本金总额,并根据我们的选择支付现金、我们普通股的股票或现金和普通股的组合,以支付超过被转换票据本金总额的剩余债务(如果有)。有关可转换票据的更多信息,包括允许票据持有人在2025年12月15日之前进行转换的情况说明,请参阅财务报表附注19。
2021年,我们推出了可持续融资框架,涵盖了各种潜在的无担保和证券化融资交易,包括福特和福特信贷为环境和社会项目融资而发行的ESG债券。可持续融资交易的净收益将投资并用于四个领域:清洁交通、清洁制造、让生活更美好和社区振兴。2021年11月,我们发行了25亿美元的绿色债券,这是我们可持续融资框架下的第一笔融资交易。我们将把此次发行的净收益分配给我们的电池电动汽车的设计、开发和制造。
美国能源部先进技术车辆制造商(“ATVM”)奖励计划。有关ATVM贷款的资料,请参阅财务报表附注19。
筹码。我们通过杠杆框架管理公司债务(不包括福特信贷)水平,该框架在正常商业周期中以投资级信用评级为目标。 杠杆框架包括公司债务总额(不包括福特信贷),资金不足的养老金负债,经营租赁和其他调整的比率,除以公司调整后的息税前利润(不包括福特信贷EBT),并进一步调整以排除折旧和工具摊销(不包括福特信贷)。
福特信贷的杠杆是作为一个单独的业务计算的,如第7项的流动性-福特信贷部分所述。 福特信贷是自筹资金,其债务,这是用来资助其业务,是独立于我们的公司债务不包括福特信贷。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
福特信贷部门
Ford Credit在2021年结束时拥有320亿美元的流动性。 在这一年里,福特信贷完成了140亿美元的公共定期融资。
福特信贷融资战略的关键要素包括:
•保持较强的流动性
•谨慎进入公开市场,包括欧洲的零售存款
•根据需要灵活增加ABS组合;保留资产和承诺产能
•目标管理杠杆率为8:1至9:1
•保持自我清偿的资产负债表
福特信贷的流动性状况继续保持多样化,稳健,并专注于保持满足其业务和融资需求的流动性水平。 福特信贷定期对其资产负债表和流动性进行压力测试,以确保其能够在经济周期中继续履行其财务义务。
资金来源。福特信贷的资金来源主要包括无担保债务和证券化交易(包括其他结构性融资)。福特信贷发行短期和长期债务,机构投资者和散户投资者都持有,长期债务的原始期限超过12个月。福特信贷赞助了一系列证券化计划,这些计划可以通过机构投资者和美国和国际资本市场的其他金融机构提供短期和长期融资。
Ford Credit根据其Ford Interest Advantage计划以及通过FCE Bank plc(“FCE”)和Ford Bank GmbH(“Ford Bank”)的零售存款计划出售即期票据获得无担保资金。 于2021年12月31日,Ford Interest Advantage票据(其持有人可随时选择赎回而不受限制)及FCE及Ford Bank存款的未偿还本金额为129亿元。
福特信贷维持多个随时可用的流动资金来源,以支付其无担保短期债务。
下表显示了Ford Credit管理应收账款的资金(以十亿美元计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 |
资金结构 | | | | | | |
定期无担保债务 | | $ | 75.5 | | | $ | 73.3 | | | $ | 59.4 | |
定期资产支持证券 | | 56.6 | | | 54.6 | | | 45.4 | |
福特利息优势/零售存款 | | 8.0 | | | 9.8 | | | 12.9 | |
其他(A) | | 6.9 | | | 5.7 | | | 5.7 | |
权益(A) | | 16.4 | | | 15.6 | | | 12.4 | |
现金调整 | | (11.7) | | | (18.5) | | | (12.4) | |
管理应收账款合计(B) | | $ | 151.7 | | | $ | 140.5 | | | $ | 123.4 | |
| | | | | | |
证券化资金占管理应收账款的百分比 | | 37.3 | % | | 38.8 | % | | 36.7 | % |
__________
(a)由于采用ASU 2019-12,前期金额已更新, 简化所得税的会计核算. 有关其他资料,请参阅财务报表附注3。
(b)看见非公认会计准则财务计量调整符合公认会计准则的对账部分。
截至2021年12月31日,管理应收账款为1234亿美元,资金主要来自定期债务和定期资产支持证券。证券化资金占管理应收账款的百分比为36.7%。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
公共长期资助计划。下表显示了福特信贷2019年、2020年和2021年全年的发行量,以及2022年全年的计划发行量,不包括短期融资计划(以十亿美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 实际 | | 2020 实际 | | 2021 实际 | | 2022 预测 |
| | | | | | | | |
不安全 | | $ | 17 | | | $ | 14 | | | $ | 5 | | | $ 8 - 11 |
证券化(A) | | 14 | | | 13 | | | 9 | | | 6 - 9 |
公共总人数 | | $ | 31 | | | $ | 27 | | | $ | 14 | | | $ 14 - 20 |
__________
(a)看见关于福特信用因果因素的定义和信息一节。
注:由于四舍五入,数字相加可能不相等。
2021年,福特信贷完成了140亿美元的公共融资。福特信贷预计,2022年全年公共融资在140亿至200亿美元之间。截至2022年2月2日,福特信贷已经完成了30亿美元的公开发行。
流动性。下表显示了福特信贷的流动性来源和利用率(以十亿计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 |
流动资金来源 (a) | | | | | | |
现金 | | $ | 11.7 | | | $ | 18.5 | | | $ | 12.4 | |
承诺的资产担保设施 | | 36.6 | | | 38.1 | | | 37.1 | |
其他无担保信贷安排 | | 3.0 | | | 2.5 | | | 2.7 | |
福特公司信贷安排分配 | | 3.0 | | | — | | | — | |
总流动资金来源 | | $ | 54.3 | | | $ | 59.1 | | | $ | 52.2 | |
| | | | | | |
流动资金利用 (a) | | | | | | |
证券化现金和限制性现金 | | $ | (3.6) | | | $ | (3.9) | | | $ | (3.9) | |
承诺的资产担保设施 | | (17.3) | | | (16.7) | | | (12.5) | |
其他无担保信贷安排 | | (0.8) | | | (0.5) | | | (1.0) | |
福特公司信贷安排分配 | | — | | | — | | | — | |
流动资金利用总量 | | $ | (21.7) | | | $ | (21.1) | | | $ | (17.4) | |
| | | | | | |
总流动资金 | | $ | 32.6 | | | $ | 38.0 | | | $ | 34.8 | |
资产担保能力超过符合条件的应收款和其他调整 | | 0.4 | | | (2.6) | | | (2.8) | |
可使用的净流动资金 | | $ | 33.0 | | | $ | 35.4 | | | $ | 32.0 | |
__________
(a)看见关于福特信用因果因素的定义和信息一节。
福特信贷的可用净流动资金将根据近期债务到期日、应收账款增长和下降以及融资交易的时机等因素按季度波动。截至2021年12月31日,福特信贷的可用净流动资金为320亿美元,比2020年底减少34亿美元。福特信贷的流动性来源包括现金、承诺的资产担保工具和无担保信贷工具。截至2021年12月31日,福特信贷的流动性来源总计522亿美元,较2020年底减少69亿美元。
材料现金需求。Ford Credit的重大现金需求包括:(1)向经销商购买零售融资和经营租赁合同,并为经销商提供批发融资,为新车和二手车融资;以及(2)偿还债务(有关债务的更多信息,请参阅下文“资产负债表流动性概况”部分、上文“流动性和资本资源-不包括Ford Credit的公司”的“重大现金需求”部分,以及财务报表附注19)。此外,根据福特信贷董事会的批准,股东分配可能需要花费大量现金。此外,福特信贷可能会受到额外的重大现金要求的约束,这些要求取决于某些事件的发生,例如法律或有事项、不确定的税收状况和其他事项。
福特信贷计划利用其流动性(如上所述)和业务运营的现金流,为其重要的现金需求提供资金。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
资产负债表流动性概况。Ford Credit将其资产负债表流动性状况定义为其融资应收账款、经营租赁投资和现金的累计到期日,减去即将到来的年度期间的累计债务到期日,包括预期预付款和信贷损失拨备的影响。福特信贷的资产负债表本质上是流动的,因为其融资应收账款、运营租赁投资和现金的短期性质。福特信贷确保其累计债务到期日比其累计资产到期日更长。这种积极的到期日状况是为了在福特信贷的所有资产都得到融资后为其提供额外的流动性,并作为可用于应对压力情景的流动性之外的补充。
下表显示了Ford Credit在报告期间的资产和总债务的累计到期日,以及在报告的各个期间的无担保长期债务到期日(以十亿美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025年及以后 |
资产负债表流动性状况 | | | | | | | | |
资产(A) | | $ | 64 | | | $ | 92 | | | $ | 113 | | | $ | 135 | |
债务总额(B) | | 53 | | | 76 | | | 92 | | | 118 | |
备注:无担保长期债务到期日 | | 14 | | | 11 | | | 11 | | | 22 | |
__________
(a)包括应收账款毛额减去信贷损失准备(包括某些在合并中重新分类为贸易和其他应收款)、经营租赁投资扣除累计折旧、现金和现金等价物以及有价证券(不包括与保险活动有关的金额)。所列数额包括预期提前还款的影响。
(b)不包括未摊销债务(贴现)/溢价、未摊销发行成本和公允价值调整。
经营租赁的投资到期日主要包括租赁剩余期限内可归因于折旧的租金支付部分和租赁终止时的预期剩余价值。上表中的融资应收账款和经营租赁投资的到期日包括Ford Credit零售分期付款销售合同的预期预付款和经营租赁投资。上表还反映了对债务到期日的调整,以使资产支持债务到期日与标的资产到期日相匹配。
所有批发证券化交易和批发应收账款都显示将在未来12个月到期,即使到期日延长至2022年以后。根据某些已承诺资产抵押安排进行的零售证券化交易假设为立即摊销,而不是在承诺期届满后摊销。截至2021年12月31日,福特信贷拥有1350亿美元的资产,其中740亿美元未获担保。
资金和流动性风险。福特信贷的融资计划受到风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性是其无法控制的,包括资本市场的中断(例如新冠肺炎的影响),可能影响无担保债务和资产支持证券,以及监管改革对金融市场的影响。
尽管福特信贷的资金和流动性来源多样,但其维持流动性的能力可能会受到以下因素的影响(不一定按重要性或发生概率的顺序列出):
•债务和证券化市场长期中断;
•全球资本市场波动;
•分配给福特和福特信用的信用评级;
•福特和福特信贷赞助的投资的市场容量;
•对福特信贷提供的证券类型的一般需求;
•福特信贷继续通过资产担保融资结构融资的能力;
•福特信贷资产担保融资结构内的标的资产表现;
•无法获得套期保值工具;
•会计和监管变化(包括伦敦银行同业拆借利率);以及
•福特信贷维持信贷安排和承诺的资产担保安排的能力。
压力测试。福特信贷定期对其资金和流动性来源进行压力测试,以确保它能够继续履行财务义务,并在公司特定和整个市场的压力事件期间支持福特和林肯汽车的销售。压力测试旨在量化各种不利情景对资产负债表和流动性的潜在影响。这些情景包括关于进入无担保和担保债务市场的假设、短期融资的流动以及续签即将到期的流动性承诺的能力,并按不同的时间段进行衡量,包括30天、90天和更长期限。福特信贷的压力测试没有假设福特提供任何额外的资金、流动性或资本支持。福特信贷定期制定应急融资计划,作为其流动性压力测试的一部分。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
筹码。Ford Credit使用杠杆率或债务权益比来做出各种商业决策,包括评估和制定应收融资和经营租赁融资的定价,以及评估其资本结构。
下表显示了Ford Credit的财务报表杠杆率和管理杠杆率的计算(单位:十亿): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 |
杠杆计算 | | | | | | |
债务 | | $ | 140.0 | | | $ | 137.7 | | | $ | 117.7 | |
现金调整 | | (11.7) | | | (18.5) | | | (12.4) | |
衍生会计调整(A) | | (0.5) | | | (1.5) | | | (0.4) | |
调整后债务总额 | | $ | 127.8 | | | $ | 117.7 | | | $ | 104.9 | |
| | | | | | |
股权(B) | | $ | 16.4 | | | $ | 15.6 | | | $ | 12.4 | |
衍生会计调整(A) | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
调整后股本总额 | | $ | 16.4 | | | $ | 15.7 | | | $ | 12.5 | |
| | | | | | |
财务报表杠杆率(至1)(GAAP)(C) | | 8.5 | | | 8.8 | | | 9.5 | |
管理杠杆(至1)(非公认会计准则)(C) | | 7.8 | | | 7.5 | | | 8.4 | |
__________
(a)主要与利率变动对衍生品的市场估值调整有关。债务调整与套期保值活动有关,权益调整与留存收益有关。
(b)在福特信贷的资产负债表上报告了总的股东权益。
(c)由于采用ASU 2019-12,前期金额已更新, 简化所得税的会计核算. 有关其他资料,请参阅财务报表附注3。
福特信贷通过考虑市场状况和业务的风险特征来规划其管理杠杆。截至2020年12月31日和2021年12月31日,福特信贷的财务报表杠杆率分别为8.8:1和9.5:1,管理杠杆率分别为7.5:1和8.4:1。福特信贷的目标是管理杠杆在8:1到9:1的范围内。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
公司总数
养老金计划缴费和战略。我们的战略是降低我们的基金固定收益养老金计划的风险,包括将我们的养老金资产价值相对于养老金负债的波动性降至最低,以及需要意外使用资本资源为该计划提供资金。该战略减少了资产负债表、现金流和收入敞口,进而降低了我们的风险状况。展望未来,我们预计:
•限制我们的养老金缴费,以抵消持续的服务成本或满足监管要求(如果有的话);
•尽量减少我们的养老金资产价值相对于养老金债务的波动,并确保资产足以支付计划福利;以及
•评估减少养老金负债的战略行动,如计划设计变更、削减或结算
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | 2021 H/(L) 2020 |
养老金出资状况 ($B) | | | | | | |
美国的计划 | | $ | (0.7) | | | $ | 1.0 | | | $ | 1.7 | |
非美国计划 | | (6.0) | | | (1.3) | | | 4.7 | |
全球养老金总额 | | $ | (6.7) | | | $ | (0.3) | | | $ | 6.4 | |
| | | | | | |
年终贴现率(加权平均) | | | | | | |
美国的计划 | | 2.56 | % | | 2.91 | % | | 0.35% |
非美国计划 | | 1.23 | % | | 1.75 | % | | 0.52ppt |
| | | | | | |
实际资产回报 | | | | | | |
美国的计划 | | 16.44 | % | | 2.82 | % | | (13.62)ppt |
非美国计划 | | 10.96 | % | | 2.69 | % | | (8.27)ppt |
| | | | | | |
仅限养老金基金计划 ($B) | | | | | | |
资金状况 | | $ | 0.3 | | | $ | 5.8 | | | $ | 5.5 | |
对供资计划的供款 | | 0.6 | | | 0.8 | | | 0.2 | |
在全球范围内,截至2021年12月31日,我们的固定收益养老金计划资金不足3亿美元,较2020年12月31日增加64亿美元,主要反映了较高贴现率的影响以及相对于贴现率变化的持续强劲资产表现。截至2021年底,在3亿美元的资金不足状况中,我们的资金计划超支58亿美元,我们的无资金计划资金不足61亿美元。这些没有资金的计划是“现收现付”,福利由公司现金支付,主要包括德国的某些计划和美国针对高级管理人员的固定福利计划。
截至2021年底,我们在美国计划中的固定收益组合为81%,在非美国计划中为83%。
2021年,我们为全球基金养老金计划贡献了7.73亿美元,比2020年增加了2.03亿美元。在2022年期间,我们预计将为我们的全球资金养老金计划贡献6亿至8亿美元的现金。我们还预计将向无资金计划的参与者支付约3.9亿美元的福利。根据目前的假设和法规,我们预计不会有法律要求为我们在2022年的主要美国计划提供资金。我们的全球资金计划总体上仍然得到充分的资金支持,这表明了我们降低风险战略的有效性,以及我们对强劲资产负债表的承诺。
有关我们的养老金计划的详细讨论,请参阅我们的2021年Form 10-K报告第二部分第7项的“关键会计估计--养老金和其他退休后员工福利”部分和财务报表附注17。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
投资资本回报率(ROIC)。我们使用基于税后滚动四个季度平均值的调整后的ROIC财务指标来分析公司的整体业绩。下表包含我们对所示年份的ROIC的计算(以十亿为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 |
调整后现金税后净营业利润/(亏损) | | | | | | |
可归因于福特的净收益/(亏损) | | $ | — | | | $ | (1.3) | | | $ | 17.9 | |
添加:非控股权益 | | — | | | — | | | — | |
减去:所得税 | | 0.7 | | | (0.2) | | | 0.1 | |
添加:现金税 | | (0.6) | | | (0.4) | | | (0.6) | |
减:债务利息 | | (1.0) | | | (1.6) | | | (1.8) | |
减:养恤金/ OPEB总收入/(费用) | | (2.6) | | | (1.0) | | | 4.9 | |
加:养恤金/ OPEB服务费用 | | (1.0) | | | (1.1) | | | (1.1) | |
现金税后净营业利润/(亏损) | | $ | 1.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | 13.0 | |
减:特殊项目(不包括养老金/ OPEB)税前 | | (3.3) | | | (0.4) | | | 5.9 | |
调整后现金税后净营业利润/(亏损) | | $ | 4.7 | | | $ | 0.5 | | | $ | 7.1 | |
| | | | | | |
已投资资本 | | | | | | |
权益 | | $ | 33.2 | | | $ | 30.8 | | | $ | 48.6 | |
可赎回的非控股权益 | | — | | | — | | | — | |
债务(不包括福特信贷) | | 15.3 | | | 24.0 | | | 20.4 | |
养恤金和OPEB负债净额 | | 12.9 | | | 13.3 | | | 6.4 | |
投入资本(期末) | | $ | 61.4 | | | $ | 68.1 | | | $ | 75.4 | |
平均投资资本 | | $ | 61.7 | | | $ | 70.7 | | | $ | 72.1 | |
| | | | | | |
ROIC(A) | | 2.2 | % | | 0.1 | % | | 18.0 | % |
调整后的ROIC(非GAAP)(B) | | 7.6 | % | | 0.7 | % | | 9.8 | % |
__________
(a)计算方法为过去四个季度税后净营业利润的总和,除以过去四个季度的平均投资资本。
(b)计算方法为过去四个季度的调整后净营业利润(扣除现金税)除以过去四个季度的平均投资资本。
注:由于四舍五入,数字相加可能不相等。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
信用评级
我们的短期和长期债务由四家被美国证券交易委员会指定为国家认可统计评级机构(NRSRO)的信用评级机构进行评级:DBRS、惠誉、穆迪和S。
在几个市场上,当地公认的评级机构也会对我们进行评级。信用评级反映评级机构对与公司实体或该实体发行的特定证券相关的信用风险的评估。评级机构对我们的评级是基于我们和其他来源提供的信息。信用评级不是购买、出售或持有证券的建议,可随时由指定评级机构修改或撤回。每个评级机构可能有不同的标准来评估公司风险,因此,每个评级机构的评级应该独立进行评估。
自我们提交截至2021年9月30日的Form 10-Q季度报告以来,这些NRSRO采取了以下评级行动:
•2021年11月18日,S确认福特和福特信用的信用评级为BB+,并将各自的前景从负面调整为正面。
下表汇总了这四个NRSRO目前分配的某些信用评级和展望: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| NRSRO评级 |
| 福特 | | 福特信贷 | | NRSRO |
| 发行人 默认/ 公司/ 发行人评级 | | 长期高级无担保 | | 展望/趋势 | | 长期高级无担保 | | 短期 不安全 | | 展望/趋势 | | 最低长期投资级评级 |
DBRS | BB(高) | | BB(高) | | 稳定 | | BB(高) | | R-4 | | 稳定 | | BBB(低) |
惠誉 | BB+ | | BB+ | | 稳定 | | BB+ | | B | | 稳定 | | BBB- |
穆迪 | 不适用 | | Ba2 | | 稳定 | | Ba2 | | NP | | 稳定 | | Baa3 |
标普(S&P) | BB+ | | BB+ | | 正性 | | BB+ | | B | | 正性 | | BBB- |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
展望
我们在2022年2月3日的8-K表格中提供了2022年公司指引。*该指引基于我们截至2022年2月3日的预期,并假设当前经济环境不会发生实质性变化,包括外汇和关税。由于风险、不确定因素和其他因素,包括第一部分第1A项“风险因素”中所列的因素,我们的实际结果可能与我们的指导意见大不相同。 | | | | | | | | |
| | 2022年指南 |
公司总数 | | |
调整后息税前利润(A) | | 115亿-125亿美元 |
调整后自由现金流(A) | | 55亿至65亿美元 |
资本支出 | | 70亿至80亿美元 |
养老金缴费 | | 6亿至8亿美元 |
全球重新设计息税前利润 | | 18亿至24亿美元 |
全球重新设计现金效应 | | 20-25亿美元 |
福特信贷 | | |
EBT | | 强劲,但低于2021年 |
__________
(a)当我们为调整后息税前利润和调整后自由现金流量提供指导时,我们不会为最具可比性的GAAP衡量标准提供指导,因为正如下文“补充GAAP衡量标准的非GAAP衡量标准”中更详细地描述的那样,它们包括难以合理确定地预测的项目。
我们对2022年的展望假设了以下运营环境:
•供应限制将保持不稳定,反映出各种因素,包括半导体供应和新冠肺炎的影响
•批发量预计将同比增长约10%-15%
•预计定价环境将保持强劲,尽管数量和定价之间的相互作用将是动态的
•通胀压力将影响一系列广泛的成本
•大宗商品成本将同比上涨15亿至20亿美元
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
关于前瞻性陈述的警示说明
本文中包含或引用的陈述可能构成1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述基于我们管理层的预期、预测和假设,涉及许多风险、不确定性和其他因素,可能导致实际结果与陈述的结果大不相同,包括但不限于:
•福特和福特信贷的财务状况和经营业绩已经并可能继续受到公共卫生问题的不利影响,包括流行病或新冠肺炎等流行病;
•福特高度依赖供应商按照福特的生产计划交付零部件,半导体等关键零部件或原材料的短缺可能扰乱福特汽车的生产;
•福特的长期竞争力取决于福特+的成功执行;
•福特的汽车可能会受到缺陷的影响,这些缺陷会导致新车型的发布延迟、召回活动或增加保修成本;
•福特可能无法实现现有或即将建立的战略联盟、合资企业、收购、资产剥离或新业务战略的预期收益;
•操作系统、安全系统、车辆和服务可能受到网络事件、勒索软件攻击和其他中断的影响;
•福特的生产,以及福特供应商的生产,可能会受到劳工问题、自然灾害或人为灾难、财务困境、生产困难、产能限制或其他因素的干扰;
•福特维持有竞争力的成本结构的能力可能会受到劳动力或其他限制的影响;
•福特吸引和留住有才华、多样化和高技能员工的能力对其成功和竞争力至关重要;
•福特的新产品和现有产品、数字和物理服务以及移动服务都受到市场的接受,并面临来自汽车、移动和数字服务行业现有和新进入者的激烈竞争;
•福特的近期业绩依赖于更大、更有利可图的汽车的销售,尤其是在美国;
•在全球范围内,福特的业绩可能会受到经济、地缘政治、保护主义贸易政策或包括关税在内的其他事件的不利影响;
•福特任何一个关键市场的行业销量都可能波动,如果发生金融危机、经济衰退或重大地缘政治事件,销量可能会下降;
•由于行业产能过剩、汇率波动、竞争行为或其他因素,福特可能面临更激烈的价格竞争或对其产品的需求减少;
•通胀压力以及商品价格、外币汇率、利率和福特或福特信贷投资的市值(包括有价证券)的波动可能对业绩产生重大影响;
•福特和福特信贷在世界各地以具有竞争力的利率或足够的金额获得债务、证券化或衍生品市场的机会可能会受到信用评级下调、市场波动、市场混乱、监管要求或其他因素的影响;
•福特接受政府奖励可能会受到减税、终止或追回的影响;
•福特信贷可能会经历高于预期的信贷损失,低于预期的剩余价值,或高于预期的租赁车辆回报量;
•养老金和其他退休后福利计划的经济和人口统计经验(例如,贴现率或投资回报)可能比福特假设的更糟糕;
•养老金和其他退休后负债可能会对福特的流动性和财务状况产生不利影响;
•福特和福特信贷可能会遭遇不寻常或重大的诉讼、政府调查或因产品、服务、感知的环境影响或其他方面的所谓缺陷而产生的负面宣传;
•福特可能需要大幅修改其产品计划,以符合安全、排放、燃油经济性、自动驾驶汽车和其他法规;
•福特和福特信贷可能会受到更严格的隐私、数据使用和数据保护法律法规的持续发展以及消费者对保护其个人信息的更高期望的影响;以及
•福特信贷可能会受到新的或增加的信用法规、消费者保护法规或其他法规的约束。
我们不能肯定在准备前瞻性陈述时做出的任何期望、预测或假设将被证明是准确的,或者任何预测将被实现。可以预料的是,预计结果和实际结果之间可能会有差异。我们的前瞻性陈述仅在首次发布之日起发表,我们不承担任何义务,无论是否因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述。关于其他讨论,见“项目1A”。风险因素“。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
补充GAAP衡量标准的非GAAP财务衡量标准
我们使用公认会计原则(“GAAP”)和非GAAP财务指标进行运营和财务决策,并评估公司和部门的业务表现。以下列出的非GAAP衡量标准旨在被用户视为其同等GAAP衡量标准的补充信息,以帮助投资者更好地了解我们的财务业绩。我们相信,这些非GAAP衡量标准为潜在的经营结果和趋势提供了有用的视角,并提供了一种比较我们期间业绩的手段。这些非GAAP指标不应被视为替代或优于根据GAAP编制的财务业绩指标。由于方法和调整的项目或事件可能存在差异,这些非GAAP衡量标准可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。
•公司调整后息税前利润(最具可比性的公认会计准则衡量标准:可归因于福特的净收益/(亏损))-息税前收益(EBIT)不包括债务利息(不包括福特信贷债务)、税收和税前特殊项目。这一非GAAP衡量标准对管理层和投资者很有用,因为它侧重于基本的经营结果和趋势,并提高了我们的期间业绩的可比性。我们的管理层通常在审查经营部门的业绩时不计入特殊项目,以衡量部门的盈利能力和分配资源。我们的税前特殊项目类别和每个项目(可能由与单一事件或行动相关的一组项目组成)适用的重要性准则如下:
| | | | | | | | |
税前特殊项目 | | 重要性准则 |
∘养恤金和其他支出项目的重新计量损益 | | ∘无最低要求 |
| | |
股权证券投资的∘损益 | | ∘无最低要求 |
| | |
∘人员费用、经销商相关成本和设施相关费用源于我们努力使产能和成本结构与市场需求和不断变化的车型组合相匹配 | | ∘一般为1亿美元或更多 |
| | |
∘我们不一定认为是持续经营活动收益的其他项目 | | 个别外勤服务行动的∘为5亿美元或以上;其他项目一般为1亿美元或以上 |
当我们为经调整的息税前利润提供指引时,我们并不以净收益为基准提供指引,因为GAAP计量将包括尚未发生且难以合理确定地预测的潜在重大特殊项目,包括养老金和OPEB重新计量以及股权证券投资的损益。
•公司调整后息税前利润(最具可比性的公认会计准则衡量标准:公司净收入/(亏损)利润率)-公司调整后息税前利润是公司调整后息税前利润除以公司收入。这一非GAAP衡量标准对管理层和投资者很有用,因为它允许用户根据行业报告评估我们的经营业绩。
•调整后每股收益/(亏损)(最具可比性的公认会计准则衡量标准:每股收益/(亏损))-衡量经税前特殊项目(如上所述)、税收特殊项目和非控股权益重组影响调整后的公司稀释后净收益/(每股亏损)。该措施为投资者提供了有用的信息,以评估我们的业务表现,不包括不能表明我们业务的潜在运行率的项目。当我们为调整后的每股收益/(亏损)提供指引时,我们不提供每股收益/(亏损)的指引,因为GAAP衡量标准将包括潜在的重大特殊项目,这些项目尚未发生,很难在年底前合理确定地预测,包括养老金和OPEB重新计量损益。
•调整后的实际税率(最具可比性的公认会计准则衡量标准:实际税率)-不包括税前特殊项目(如上所述)和税收特殊项目的公司税率的衡量。该措施提供了一个持续有效的利率,投资者认为这对历史比较和预测有用。当吾等就经调整的实际税率提供指引时,吾等并不就有效税率基准提供指引,因为GAAP措施将包括尚未发生且难以在年底前合理确定地预测的潜在重大特殊项目,包括退休金及OPEB重新计量损益。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
•公司调整后自由现金流量(最具可比性的公认会计准则衡量标准:由/(用于)经营活动的净现金)-衡量公司的营运现金流,不包括福特信贷的营运现金流。该措施包含管理层考虑的经营活动要素,包括汽车和移动资本支出、福特向母公司的信贷分配以及衍生品结算。该措施不包括基金养老金缴费、全球重新设计(包括分离)的现金流出,以及根据美国公认会计准则被视为运营现金流的其他项目。这一措施对管理层和投资者是有用的,因为它与管理层对公司经营现金流业绩的评估是一致的。当我们为公司调整后的自由现金流提供指导时,我们不会为经营活动提供/(用于)经营活动的净现金提供指导,因为GAAP衡量标准将包括难以量化或难以合理确定地预测的项目,包括与公司对外币汇率和某些商品价格的风险敞口相关的现金流量(与任何相关对冲分开)、Ford Credit的运营现金流以及与特殊项目相关的现金流,包括分离付款,每个单独或合计都可能对我们的经营活动提供/(用于)我们的净现金产生重大影响。
•调整后的ROIC-计算方法为最近四个季度调整后的现金税后净营业利润除以过去四个季度的平均投资资本。经调整投资回报率(“经调整ROIC”)为管理层及投资者提供有用的资料,以评估本公司于报告期内的投资资本除现金税后营运回报。调整后的现金税后净营业利润衡量经营业绩减去特殊项目、债务利息(不包括。福特信用债务),以及某些养老金/OPEB成本。平均投资资本是平均资产负债表权益、债务(不包括)的总和。福特信贷债务),以及养老金/OPEB净负债。
•福特信贷管理应收账款(最具可比性的GAAP衡量标准:财务应收账款净额加上经营租赁投资净额)-衡量Ford Credit的应收账款净额,不包括未赚取利息补充和剩余支持、信贷损失准备和其他(主要是累积的补充折旧)。这一措施对管理层和投资者很有用,因为它非常接近客户的应收账款未偿余额,这是赚取收入的基础。
•福特信用管理杠杆(最具可比性的GAAP衡量标准:财务报表杠杆)-Ford Credit的债务与股权比率进行了调整(I)不包括现金、现金等价物和有价证券(与保险活动有关的金额除外),以及(Ii)用于衍生会计。这项措施对投资者很有用,因为它反映了福特信贷管理业务的方式。现金、现金等价物和有价证券被扣除,因为它们通常对应于超出支持运营和资产负债表内证券化交易所需金额的超额债务。衍生工具会计调整对资产、债务和股权头寸进行调整,以反映Ford Credit定期债务发行和证券化交易所使用的利率工具的影响。Ford Credit通常在债务到期时偿还债务,因此市场利率变化的临时影响不包括在管理杠杆的计算中。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
非公认会计准则财务计量对账
下表显示了我们的非公认会计准则财务计量对账。福特信贷管理杠杆的GAAP对账可在“流动性和资本资源”的福特信贷部分找到。
净收益/(亏损)对账调整后息税前利润(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | 2021 |
| | | | | | |
可归因于福特(GAAP)的净收益/(亏损) | | $ | 47 | | | $ | (1,279) | | | $ | 17,937 | |
可归于非控股权益的收入/(亏损) | | 37 | | | 3 | | | (27) | |
净收益/(亏损) | | $ | 84 | | | $ | (1,276) | | | $ | 17,910 | |
减去:(拨备)/所得税利益(A) | | 724 | | | (160) | | | 130 | |
所得税前收益/(亏损) | | $ | (640) | | | $ | (1,116) | | | $ | 17,780 | |
减去:特殊税前项目 | | (5,877) | | | (2,003) | | | 9,583 | |
特殊项目税前收益/(亏损) | | $ | 5,237 | | | $ | 887 | | | $ | 8,197 | |
减:债务利息 | | (1,020) | | | (1,649) | | | (1,803) | |
调整后息税前利润(非公认会计原则) | | $ | 6,257 | | | $ | 2,536 | | | $ | 10,000 | |
| | | | | | |
备注: | | | | | | |
收入(亿美元) | | $ | 155.9 | | | $ | 127.1 | | | $ | 136.3 | |
净收益/(亏损)利润率(%) | | — | % | | (1.0) | % | | 13.2 | % |
调整后的息税前利润(%) | | 4.0 | % | | 2.0 | % | | 7.3 | % |
_________
(a)2021年包括确认递延税项净资产和我们估值津贴的变化,但被可出售证券的未实现收益的税收后果所抵消。
每股收益/(亏损)调整后每股收益/(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | 2021 |
稀释后的税后业绩 ($M) | | | | | | |
稀释后税后业绩(GAAP) | | $ | 47 | | | $ | (1,279) | | | $ | 17,937 | |
减去:税前和税前特殊项目的影响 | | (4,579) | | | (2,724) | | | 11,507 | |
较少:俄罗斯重组对非控股利益的影响 | | (35) | | | — | | | — | |
调整后净收益/(亏损)-摊薄(非公认会计准则) | | $ | 4,661 | | | $ | 1,445 | | | $ | 6,430 | |
| | | | | | |
基本股份和稀释股份 (M) | | | | | | |
基本股份(平均流通股) | | 3,972 | | | 3,973 | | | 3,991 | |
净稀释期权、未归属限制性股票单位、未归属限制性股票和可转换债务 | | 32 | | | 29 | | | 43 | |
稀释后股份 | | 4,004 | | | 4,002 | | | 4,034 | |
| | | | | | |
每股收益/(亏损)-摊薄(GAAP)(A) | | $ | 0.01 | | | $ | (0.32) | | | $ | 4.45 | |
减去:调整的净影响 | | (1.15) | | | (0.68) | | | 2.86 | |
调整后每股收益-摊薄(非公认会计准则) | | $ | 1.16 | | | $ | 0.36 | | | $ | 1.59 | |
_________
(a)2020年的计算不包括2900万股净稀释期权、未授予的限制性股票单位和限制性股票,因为它们具有反稀释作用。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
有效税率与调整后的有效税率的对账 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | 2021 |
税前业绩 ($M) | | | | | | |
所得税前收益/(亏损)(GAAP) | | $ | (640) | | | $ | (1,116) | | | $ | 17,780 | |
减去:特殊项目的影响 | | (5,877) | | | (2,003) | | | 9,583 | |
调整后税前收益(非公认会计准则) | | $ | 5,237 | | | $ | 887 | | | $ | 8,197 | |
| | | | | | |
税费 ($M) | | | | | | |
(拨备)/所得税收益(GAAP) | | $ | 724 | | | $ | (160) | | | $ | 130 | |
减去:特别项目的影响(A) | | 1,298 | | | (721) | | | 1,924 | |
调整后(拨备)/所得税收益(非公认会计准则) | | $ | (574) | | | $ | 561 | | | $ | (1,794) | |
| | | | | | |
税率 (%) | | | | | | |
有效税率(GAAP) | | 113.1 | % | | (14.3) | % | | (0.7) | % |
调整后的有效税率(非公认会计原则) | | 11.0 | % | | (63.2) | % | | 21.9 | % |
_________
(a)2020年包括建立主要针对美国税收抵免的估值免税额。2021年包括确认递延税项净资产和我们估值津贴的变化,但被可出售证券的未实现收益的税收后果所抵消。
经营活动提供/使用的现金净额对账公司调整后的自由现金流量(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | 2021 |
| | | | | | |
经营活动提供/使用的现金净额(公认会计原则) | | $ | 17,639 | | | $ | 24,269 | | | $ | 15,787 | |
| | | | | | |
减去:未计入公司调整后自由现金流量的项目 | | | | | | |
福特信贷营运现金流(A) | | $ | 11,531 | | | $ | 21,592 | | | $ | 15,293 | |
基金养老金缴费 | | (730) | | | (570) | | | (773) | |
全球重新设计(包括分色) | | (911) | | | (503) | | | (1,935) | |
根据分税制协议(A),福特汽车抵免税支付/(退款) | | 391 | | | 477 | | | 15 | |
其他,净额 | | (77) | | | (583) | | | (341) | |
| | | | | | |
新增:包含在公司调整后自由现金流量中的项目 | | | | | | |
不包括福特信贷资本支出的公司 | | $ | (7,580) | | | $ | (5,702) | | | $ | (6,183) | |
福特信用分配(A) | | 2,900 | | | 3,290 | | | 7,500 | |
衍生工具的结算 | | 107 | | | (171) | | | (255) | |
公司调整的自由现金流量(非公认会计准则)(A) | | $ | 2,862 | | | $ | 1,273 | | | $ | 4,590 | |
__________
(a)由于采用ASU 2019-12,前期金额已更新, 简化所得税的会计核算. 有关其他资料,请参阅财务报表附注3。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
福特信用净应收款调节至管理应收款(美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | 2021 |
| | | | | | |
福特信贷融资应收账款净额(公认会计准则)(A) | | $ | 107.4 | | | $ | 97.7 | | | $ | 83.8 | |
经营租赁净投资(公认会计原则)(A) | | 27.6 | | | 26.6 | | | 25.2 | |
合并调整(B) | | 7.0 | | | 7.4 | | | 8.5 | |
应收账款净额合计 | | $ | 142.0 | | | $ | 131.7 | | | $ | 117.5 | |
| | | | | | |
待售应收账款(GAAP) | | $ | 1.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
福特信贷未赚取利息补充和剩余支持 | | 6.7 | | | 6.5 | | | 4.6 | |
信贷损失准备 | | 0.5 | | | 1.3 | | | 0.9 | |
其他,主要是累计的补充折旧 | | 1.0 | | | 1.0 | | | 0.4 | |
管理应收账款总额(非公认会计准则) | | $ | 151.7 | | | $ | 140.5 | | | $ | 123.4 | |
__________
(a)包括为合法目的销售的金融应收账款(零售和批发)以及证券化交易中不符合会计出售处理要求的经营租赁净投资。这些应收账款和经营租赁在Ford Credit的资产负债表上列报,仅用于支付作为该等证券化交易当事人的证券化实体发行的债务和其他债务;它们不能用于支付Ford Credit的其他债务或Ford Credit的其他债权人的债权。
(b)主要包括福特信贷购买的汽车部门应收账款,这些应收账款分类为贸易和其他应收款在我们的综合资产负债表上。还包括部门间交易的抵销。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
2021年补充信息
下表提供了综合财务信息和其他财务信息的补充。不包括福特信贷的公司包括我们的汽车和移动可报告部门、公司其他、债务利息和特殊项目。抵销(如列示)主要指部门间交易和递延税项净额的抵销。
选定的现金流信息。下表提供了补充现金流信息(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日止的年度 |
经营活动的现金流 | | 不包括福特信贷的公司 | | 福特信贷 | | 淘汰 | | 已整合 |
净收益/(亏损) | | $ | 13,403 | | | $ | 4,507 | | | $ | — | | | $ | 17,910 | |
折旧和工装摊销 | | 5,652 | | | 1,666 | | | — | | | 7,318 | |
其他摊销 | | 141 | | | (1,499) | | | — | | | (1,358) | |
巴西制造业退出非现金费用(不包括322美元的加速折旧) | 48 | | | — | | | — | | | 48 | |
(收益)/债务清偿损失 | | 1,692 | | | 10 | | | — | | | 1,702 | |
信贷和保险损失准备金 | | 3 | | | (301) | | | — | | | (298) | |
养老金和OPEB费用/(收入) | | (4,865) | | | — | | | — | | | (4,865) | |
收到的股权投资股息超过(收益)/亏损 | 120 | | | (4) | | | — | | | 116 | |
外币调整 | | 406 | | | 126 | | | — | | | 532 | |
现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现(收益)/损失净额 | (9,174) | | | 15 | | | — | | | (9,159) | |
附属公司投资变动净额(收益)/亏损 | | (367) | | | (1) | | | — | | | (368) | |
股票薪酬 | | 296 | | | 9 | | | — | | | 305 | |
递延所得税准备金 | | (710) | | | 147 | | | — | | | (563) | |
应收账款(批发和其他)减少/(增加) | — | | | 7,656 | | | — | | | 7,656 | |
部门间应收/应付款减少/(增加) | | (662) | | | 662 | | | — | | | — | |
应收账款和其他资产减少/(增加) | | (1,378) | | | 237 | | | — | | | (1,141) | |
库存减少/(增加) | | (1,778) | | | — | | | — | | | (1,778) | |
增加/(减少)应付账款、应计账款和其他负债 | 187 | | | (223) | | | — | | | (36) | |
其他 | | (180) | | | (54) | | | — | | | (234) | |
对福特信贷的利息补充和剩余价值支持 | (2,340) | | | 2,340 | | | — | | | — | |
经营活动提供的(用于)现金净额 | | $ | 494 | | | $ | 15,293 | | | $ | — | | | $ | 15,787 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资活动产生的现金流 | | | | | | | | |
资本支出 | | $ | (6,183) | | | $ | (44) | | | $ | — | | | $ | (6,227) | |
收购融资应收账款和经营租赁 | | — | | | (48,379) | | | — | | | (48,379) | |
应收融资和经营租赁收款 | | — | | | 52,094 | | | — | | | 52,094 | |
出售业务所得收益 | | 145 | | | — | | | — | | | 145 | |
购买有价证券和其他投资 | | (19,477) | | | (8,014) | | | — | | | (27,491) | |
有价证券和其他投资的销售和到期日 | | 22,553 | | | 10,676 | | | — | | | 33,229 | |
衍生品的结算 | | (255) | | | (17) | | | — | | | (272) | |
其他 | | (354) | | | — | | | — | | | (354) | |
投资活动(到/来自其他细分市场) | | 7,478 | | | (146) | | | (7,332) | | | — | |
投资活动提供/(用于)的现金净额 | | $ | 3,907 | | | $ | 6,170 | | | $ | (7,332) | | | $ | 2,745 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
融资活动产生的现金流 | | | | | | | | |
股息和股利等价物的现金支付 | | $ | (403) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (403) | |
购买普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | |
短期债务净变化 | | (187) | | | 3,460 | | | — | | | 3,273 | |
发行长期债券所得收益 | | 4,800 | | | 23,101 | | | — | | | 27,901 | |
偿还长期债务 | | (9,904) | | | (44,260) | | | — | | | (54,164) | |
其他 | | (42) | | | (63) | | | — | | | (105) | |
向/(从)其他细分市场融资活动 | | 146 | | | (7,478) | | | 7,332 | | | — | |
融资活动提供的/(用于)的现金净额 | | $ | (5,590) | | | $ | (25,240) | | | $ | 7,332 | | | $ | (23,498) | |
| | | | | | | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | $ | (104) | | | $ | (128) | | | $ | — | | | $ | (232) | |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
选定的损益表信息。下表提供了补充损益表信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 |
| 不包括福特信贷的公司 | | 福特信贷 | | 已整合 |
收入 | $ | 126,268 | | | $ | 10,073 | | | $ | 136,341 | |
总成本和费用 | 126,566 | | | 5,252 | | | 131,818 | |
营业收入/(亏损) | (298) | | | 4,821 | | | 4,523 | |
公司债务利息支出(不包括福特信贷) | 1,803 | | | — | | | 1,803 | |
其他收入/(亏损),净额 | 14,868 | | | (135) | | | 14,733 | |
关联公司净收益/(亏损)权益 | 296 | | | 31 | | | 327 | |
所得税前收益/(亏损) | 13,063 | | | 4,717 | | | 17,780 | |
所得税准备金[受益于]所得税 | (340) | | | 210 | | | (130) | |
净收益/(亏损) | 13,403 | | | 4,507 | | | 17,910 | |
减:非控股权益应占收入╱(亏损) | (27) | | | — | | | (27) | |
可归因于福特汽车公司的净收益/(亏损) | $ | 13,430 | | | $ | 4,507 | | | $ | 17,937 | |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
选定的资产负债表信息。下表提供了补充的资产负债表信息(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
资产 | | 不包括公司 福特信贷 | | 福特信贷 | | 淘汰 | | 已整合 |
现金和现金等价物 | | $ | 9,577 | | | $ | 10,963 | | | $ | — | | | $ | 20,540 | |
有价证券 | | 26,880 | | | 2,173 | | | — | | | 29,053 | |
福特信贷融资应收账款,净额 | | — | | | 32,543 | | | — | | | 32,543 | |
贸易和其他应收款净额 | | 3,564 | | | 7,806 | | | — | | | 11,370 | |
盘存 | | 12,065 | | | — | | | — | | | 12,065 | |
其他资产 | | 2,473 | | | 952 | | | — | | | 3,425 | |
其他分部应收账款 | | 55 | | | 1,333 | | | (1,388) | | | — | |
流动资产总额 | | 54,614 | | | 55,770 | | | (1,388) | | | 108,996 | |
| | | | | | | | |
福特信贷融资应收账款,净额 | | — | | | 51,256 | | | — | | | 51,256 | |
经营租赁净投资 | | 1,194 | | | 25,167 | | | — | | | 26,361 | |
网络属性 | | 36,915 | | | 224 | | | — | | | 37,139 | |
关联公司净资产权益 | | 4,422 | | | 123 | | | — | | | 4,545 | |
递延所得税 | | 13,606 | | | 190 | | | — | | | 13,796 | |
其他资产 | | 13,273 | | | 1,669 | | | — | | | 14,942 | |
其他分部应收账款 | | — | | | 29 | | | (29) | | | — | |
总资产 | | $ | 124,024 | | | $ | 134,428 | | | $ | (1,417) | | | $ | 257,035 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
应付款 | | $ | 21,315 | | | $ | 1,034 | | | $ | — | | | $ | 22,349 | |
其他负债和递延收入 | | 17,394 | | | 1,292 | | | — | | | 18,686 | |
公司不包括福特公司一年内应付的信用债 | | 3,175 | | | — | | | — | | | 3,175 | |
福特一年内应付的信用债 | | — | | | 46,517 | | | — | | | 46,517 | |
应付给其他细分市场 | | 1,388 | | | — | | | (1,388) | | | — | |
流动负债总额 | | 43,272 | | | 48,843 | | | (1,388) | | | 90,727 | |
| | | | | | | | |
其他负债和递延收入 | | 26,393 | | | 1,312 | | | — | | | 27,705 | |
不包括福特信贷长期债务的公司 | | 17,200 | | | — | | | — | | | 17,200 | |
福特信贷长期债务 | | — | | | 71,200 | | | — | | | 71,200 | |
递延所得税 | | 905 | | | 676 | | | — | | | 1,581 | |
应付给其他细分市场 | | 29 | | | — | | | (29) | | | — | |
总负债 | | $ | 87,799 | | | $ | 122,031 | | | $ | (1,417) | | | $ | 208,413 | |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
已选择其他信息。
公平。截至2020年12月31日,福特应占总股本为307亿美元,较2019年12月31日减少25亿美元。截至2021年12月31日,福特应占总股本为485亿美元,比2020年12月31日增加178亿美元。这些更改的详细信息如下所示(以十亿计): | | | | | | | | | | | |
| 2020年VS 2019年增长/ (减少) | | 2021年与2020年增长/ (减少) |
净收益/(亏损) | $ | (1.3) | | | $ | 17.9 | |
股东分派 | (0.6) | | | (0.4) | |
其他综合收益/(亏损) | (0.5) | | | — | |
采用会计准则 | (0.2) | | | — | |
已发行普通股(包括基于股份的薪酬影响) | 0.1 | | | 0.3 | |
总计 | $ | (2.5) | | | $ | 17.8 | |
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关键会计估计
在以下情况下,我们认为会计估计是关键的:(1)会计估计要求我们对作出会计估计时高度不确定的事项作出假设,以及(2)估计在不同时期可能发生的合理变化,或使用我们本应合理地在本期使用的不同估计,将对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
管理层已经与我们董事会的审计委员会讨论了这些关键会计估计的制定和选择。此外,我们的财务报表中还有其他项目需要估计,但不被认为是上文定义的关键项目。这些项目和其他项目中使用的估计值的变化可能会对我们的财务报表产生实质性影响。
保修和现场服务行动
所需估计的性质。我们为我们销售的产品提供特定时间和/或里程的基本保修,具体时间和/或里程因产品类型和销售的地理位置而异。另外,我们还定期执行与安全召回、排放召回和其他产品活动相关的现场服务行动。根据这些保修和现场服务行动,我们将维修、更换或调整车辆上出厂材料或工艺有缺陷的部件。我们在销售时计入基本保修范围和现场服务行动的估计成本。此外,我们不时自费签发延长保修,其估计成本在签发时应计。
所使用的假设和方法。我们使用模式化估计模型来确定我们对基本保证义务的估计。我们使用关于每个车型年每条车辆线路的索赔性质、频率和平均成本的历史信息。我们定期重新评估我们对基本保修义务的估计。经验表明,任何给定模型年的初始数据可能是不稳定的;因此,我们的过程依赖于长期历史平均值,直到有足够的数据可用。根据实际经验,我们使用这些数据来更新历史平均值。然后,我们将由此产生的应计项目与目前的支出比率进行比较,以评估余额是否足以履行预期的未来债务。根据这些数据,我们会根据需要更新我们的估计。
现场服务操作可能超出基本保修保修期。我们使用模式化估计模型来确定我们对外勤服务行动义务的估计。我们使用有关每个车型年索赔的性质、频率、严重性和平均成本的历史信息。我们根据实际索赔经验定期评估我们对外地服务行动的义务,并在必要时更新我们的估计数。
由于在确定我们的估计时使用的因素存在不确定性和潜在的波动性,我们假设的变化可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。有关保修和外地服务行动费用的信息,见财务报表附注25。
养老金和其他退休后雇员福利
所需估计的性质。在估计我们的固定收益养老金和OPEB计划的义务和费用时,我们需要利用对所有参与者的预计未来付款的现值的估计,并考虑到未来可能发生的事件,如人口统计经验和医疗保健成本增加。计划债务和费用以现有的退休计划规定为基础。除了我们目前承诺的福利条款(例如,在现有劳动合同中)之外,对于未来可能发生的任何福利条款变化,我们不做任何假设。
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所使用的假设和方法。编制所需估计数时使用的假设包括以下关键因素:
•贴现率。我们的贴现率假设主要基于现金流匹配分析的结果,该分析将每个主要计划的未来现金流出与基于该计划所在国家/地区的高质量债券的收益率曲线相匹配。福利付款按曲线上的比率贴现,以确定年终债务。
•计划资产的预期长期回报率。我们的预期长期回报率考虑了一系列顾问对资本市场回报、通胀、债券收益率和其他变量的投入,并按计划针对我们投资战略的特定方面进行了调整。历史收益在适当的时候也会被考虑。这一假设是基于对所有投入的考虑,重点放在长期趋势上,以避免短期市场影响。
•工资增长。我们的薪资增长假设反映了我们的实际经验、长期前景和假设的通胀。
•通货膨胀。我们的通胀假设是基于对外部市场指标的评估,包括实际国内生产总值(GDP)增长和央行通胀目标。
•预期捐款。我们预计的捐款金额和时间是基于对最低要求、现金可获得性和其他考虑因素(例如,资金状况、避免监管溢价和征税以及税收效率)的评估。
•退休比率。制定退休比率是为了反映实际和预测的计划经验。
•死亡率。制定死亡率是为了反映实际和预测的计划经验。
•医疗保健成本趋势。我们的医疗保健成本趋势假设是基于历史成本数据、近期前景和对可能的长期趋势的评估而制定的。
假设是在每年年底确定的,通常不会在一年内改变,除非发生重大计划事件,如可能引发计划重新计量的削减或结算。
有关养恤金和OPEB费用和假设的更多信息,见财务报表附注17。
养老金计划
实际效果的效果。2021年底,美国计划的加权平均贴现率为2.91%,非美国计划的加权平均贴现率为1.75%,分别比2020年底增加了35和52个基点。2021年,美国实际资产收益率为2.82%,低于预期的6.0%的长期收益率。美国以外的实际资产回报率为2.69%,低于预期的3.42%的长期回报率。回报率较低的主要原因是固定收益资产的亏损被超过我们的增长回报假设的增长资产回报所抵消。总体而言,较高的利率和超额增长的资产回报,加上人口和其他最新情况,导致重新计量净收益35亿美元,已在净定期福利成本中确认,并作为特殊项目报告。
2022年,美国计划的预期长期资产回报率为5.75%,较2021年下降25个基点,非美国计划为3.29%,较一年前下降13个基点,反映出顾问对资本市场回报预期的共识较低。
降低风险战略。我们对我们的全球融资计划采用了广泛的去风险战略,随着融资状况的改善,我们的资产相对于我们的义务增加了匹配特征。利率的变化直接影响贴现率的变化,此外还有其他因素,对我们的养老金债务和固定收益资产组合的价值有重大影响。我们的去风险策略增加了对固定收益投资的配置,降低了我们的资金状况对利率变化的敏感度。利率的变化应该会导致我们养老金债务的价值和固定收益资产组合的价值产生抵消效应。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
敏感性分析。2021年12月31日的养老金资金状况和2022年的支出受到2021年年底假设的影响。对这些假设的敏感性可能是不对称的,并特定于所指出的时间段。以下讨论了通常对年终供资状况和养恤金支出影响最大的因素的变化的影响。
贴现率和利率对我们的债务和固定收益资产的影响最大。下表估计了贴现率和利率的增加/减少对我们资金状况的影响(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基础 点变化 | | 增加/(减少) 2021年12月31日资金状况 |
| | |
因素 | | | 美国的计划 | | 非美国计划 |
贴现率--债务 | | +/-100 bps | | $4,800/$(5,800) | | $4,800/$(6,300) |
利率-固定收益资产 | | +/- 100 | | (4,600)/5,600 | | (3,300)/4,300 |
对供资状况的净影响 | | | | $200/$(200) | | $1,500/$(2,000) |
所示固定收益资产敏感度不包括其他固定收益回报组成部分(如,信用利差、债券息票和主动管理超额收益的变化)以及增长型资产收益。 影响资金净额状况的其他因素(例如,捐款)没有反映。
利率和预期长期资产收益率对养老金支出的影响最大。 这些假设通常在每年年底为下一年度记录的费用设定。 下表估计了这些因素的较高/较低假设对养老金支出的影响(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基础 点变化 | | 增加/(减少) 2022年养老金计划 |
| | |
因素 | | | 美国的计划 | | 非美国计划 |
利率--服务成本和利息成本 | | +/-25bps | | $45/$(50) | | $35/$(30) |
预期长期资产收益率 | | +/- 25 | | (445)/445 | | (325)/325 |
同时改变多个因素的影响不能通过组合各个敏感度来计算。 退休金开支对贴现率假设变动之敏感度可能并非呈线性。
其他退休后员工福利
实际效果的效果。2021年12月31日用于确定全球OPEB计划福利义务的加权平均贴现率为2.97%,而2020年12月31日为2.62%,导致全球净重计量收益3.76亿美元,已在净定期福利成本内确认,并作为特殊项目报告。
敏感性分析。贴现率和利率对我们的OPEB义务和费用影响最大。下表估计了对这些因素的较高/较低假设对2022年OPEB支出的影响(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 全球OPEB |
| | 基础 点变化 | | (增加)/减少 2021年YE义务 | | 增加/(减少) 2022年支出 |
| | | |
因素 | | | |
贴现率--债务 | | +/-100 bps | | $675/$(835) | | 不适用 |
利率--服务成本和利息成本 | | +/- 25 | | 不适用 | | $5/$(5) |
所得税
所需估计的性质。在为财务报告确定所得税拨备时,我们必须作出估计并作出判断。我们主要在以下方面作出估计及判断:(I)计算税项抵免,(Ii)就税务报告及财务报表而言,计算确认收入及开支的时间差异,以及(Iii)计算与不确定税务状况有关的利息及罚金。这些估计和判断的变化可能会导致我们的税收拨备大幅增加或减少,这将记录在发生变化的期间。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
所使用的假设和方法。我们受我们运营所在多个司法管辖区的所得税法律和法规的约束。这些税收法律法规很复杂,在适用于我们的事实和情况时存在不确定性,这些事实和情况可能有待解释。我们确认这些不确定税收头寸的利益是基于一个过程,该过程需要对法律、法规和各种相关司法意见的技术应用做出判断。根据我们的判断,如果我们更有可能(定义为50%以上的可能性)对我们有利地解决不确定的税收状况,我们估计最终将实现的金额。这一进程本质上是主观的,因为它需要我们对未来结果的可能性进行评估。我们按季度评估这些不确定的税务状况,包括考虑事实和情况的变化,如新法规或最近的司法意见,以及税务机关审计活动的状况。我们对将变现金额的估计的变化在发生变化的期间记录在我们的所得税准备金中。
我们还必须评估我们能够从未来的应税收入来源收回递延税项资产的可能性,并在根据所有现有证据更有可能无法实现全部或部分递延税项资产的情况下,通过记录估值拨备来减少递延税项资产的账面金额。
这项评估是在征税管辖区的基础上完成的,考虑了各种类型的证据,包括:
•当前和累计财务报告损失的性质、频率和严重程度。客观衡量的近期财务报告损失模式被严重视为负面证据的来源。 我们通常认为,截至本季度的三年期累计税前亏损是未来盈利能力的重大负面证据。 我们还考虑盈利的强度和趋势,以及其他相关因素。 在某些情况下,由于我们的业务运营发生变化,历史信息可能不再相关;
•未来应纳税所得额来源。现有暂时性分歧的未来逆转是可客观核实的积极证据的重要来源。只有将对未来应税收入的预测与近期利润的历史相结合,并且可以合理估计,才能成为积极证据的来源,但不包括扭转暂时性差异。否则,这些预测本身就被认为是主观的,通常不足以克服包括最近几年相关累计亏损在内的负面证据,特别是如果预测的未来应纳税收入依赖于尚未实现的预期扭亏为盈。在这种情况下,我们在评估估值免税额时,一般不会考虑这些对未来应课税收入的预测;以及
•税务筹划策略。如果有必要和可行,可以实施税务筹划策略,以加快应税金额,以利用即将到期的结转。这些战略将是更多积极证据的来源,根据其性质,可能会受到很大的重视。
在评估递延税项资产的变现能力时,我们考虑了现金保留和现金支出之间的权衡,以保留税收抵免。2021年,我们逆转了之前确立的9.18亿美元的美国估值津贴。这一逆转主要反映了我们的意图发生了变化,我们打算采取涉及现金支出的规划行动,以保留税收抵免。我们目前认为需要11亿美元的全球估值免税额。我们相信,我们最终将收回剩余的122亿美元递延税项资产。然而,我们递延税项资产的最终变数受制于若干变数,包括我们在相关税务管辖区的未来盈利能力、未来税务筹划及对我们现金及流动资金状况的相关影响。因此,我们的估值免税额在未来期间可能会增加或减少。
有关所得税的其他资料,见财务报表附注7。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
长期资产减值与商誉
资产组的测试是在可识别的最小资产组的水平上进行的,这些资产组产生的现金流入在很大程度上独立于其他资产或资产组的现金流入。我们目前的资产集团包括区域汽车业务部门(即北美、南美、欧洲、中国(包括台湾)和国际市场集团)、福特信贷以及移动业务部门中的独立法人实体。当发生诸如组织结构和管理报告变化等事件时,将重新评估用于减值分析的资产分组。
所需估计的性质-持有和使用的长期资产。 当环境变化表明其账面价值可能无法收回时,我们会测试我们的长期资产组。引发可回收测试的事件包括:预计收入或支出的重大不利变化、当前现金流量损失与现金流量损失历史相结合以及显示重大持续亏损、重大负面行业或经济趋势(包括消费者偏好的重大转变)的预测、目前对长期资产组将在其使用年限结束前被大幅处置的预期、资产组的使用方式或实际状况的重大不利变化,或资产组发生变化。当触发事件发生时,执行可恢复性测试,将预测的未贴现未来现金流与资产组的账面价值进行比较。如果可回收测试发现可能的减值,则资产组的公允价值主要根据贴现现金流量法进行计量。在可用范围内,我们还将考虑为其他商业目的准备的长期资产的第三方估值。资产组的账面价值超过其估计公允价值的金额确认为减值费用。当就应持有及使用的资产确认减值亏损时,该等资产的经调整账面金额将于其剩余使用年限内折旧。
所需估计的性质--商誉。商誉须进行定期减值评估。我们在第四季度,或当发生事件或情况变化表明资产可能减值时,每年测试商誉减值。我们评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,包括商誉。如果定性评估确定了可能的减值或我们对报告单位的资产进行了减值,则进行商誉减值量化测试。如果报告单位的账面价值高于公允价值,则确认减值损失的金额等于超出的金额。
假设和方法二手持有和使用的长期资产和商誉。资产组的公允价值是从市场参与者的角度来确定的,其中包括考虑适当的贴现率、估值技术、最有利的市场以及关于该资产组的最高和最佳使用的假设。
我们根据市场价格计量资产组的公允价值(即,资产可以出售给第三方的金额)。 当无法获得市场价格时,我们一般使用收入法及╱或市场法估计资产组的公平值。 收入法使用现金流量预测。 我们制定现金流量预测的内在因素是对我们的经营业绩、业务计划预测、预期增长率和资本成本进行审查后得出的假设和估计,类似于市场参与者用于评估公允价值的假设和估计。 我们还对未来的经济状况和其他数据做出某些假设。 评估公平值所用的多项因素均非管理层所能控制,而该等假设及估计可能于未来期间变动。
假设或估计的变化可能对资产组的公允价值计量产生重大影响,因此可能影响测试结果。 以下为我们于作出现金流量预测时所采用的主要假设:
•商业预测。 我们对市场上对我们产品的需求做出假设。 这些
假设推动了我们对数量、组合和定价的规划假设。我们还对我们的成本水平(例如,容量利用率、性价比)做出假设。这些预测是根据我们的内部业务计划预测得出的,这些预测至少每年更新一次,并由我们的董事会审查。
•长期增长率。增长率用于计算企业的最终价值,并与无债务中期现金流的现值相加。增长率是指资产集团业务部门的盈利流在规划期后预计将增长的预期增长率。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
•贴现率。在衡量可能的减值时,未来现金流的贴现率与我们预计潜在市场参与者将使用的加权平均资本成本一致。加权平均资本成本是对企业股权和债务持有人预期的整体风险调整后税前回报率的估计。
•经济预测。有关一般经济状况的假设包含在我们对汽车行业销售和定价估计的假设中,并会影响这些假设。这些宏观经济假设包括但不限于行业销售量、通货膨胀、利率、原材料(如商品)价格和外币汇率。
市场法是衡量报告单位或资产组公允价值的另一种方法。这种方法依赖于与被评估的报告单位或资产组从事相同或类似业务的公司的市值(即市值)。此外,在可用范围内,我们还考虑为其他商业目的准备的第三方估值。
在2021年期间,我们继续通过重新评估我们的运营和降低结构成本来推进全球重新设计。作为重新设计的一部分,福特巴西公司在2020年承诺了一项退出制造业务的计划,该计划导致2021年关闭了卡马萨里、陶巴特和特罗尔的工厂。此外,2021年,福特印度公司承诺退出其在金奈工厂的发动机和车辆制造业务以及其在萨南德工厂的汽车制造业务。福特印度公司于2021年第四季度停止了在萨南德的汽车制造,并将在2022年第二季度之前停止在金奈的发动机和汽车制造。
在此背景下,我们确定存在与我们的南美和国际市场集团(“IMG”)业务部门相关的触发事件。在年内发生触发事件的每一种情况下,我们使用内部经济和业务预测以及对某些长期资产的第三方估值来测试我们的长期资产的减值。我们确定,于2021年12月31日,长期资产的账面价值可在这些业务部门收回。虽然不需要减值,但巴西和印度长期资产的账面价值因加速折旧而减少,而加速折旧是在其估计使用寿命结束前决定停止制造业务时触发的。如果我们的经济或业务预测在未来几个季度因我们的计划或经济或商业环境的变化而发生变化,长期资产的使用范围或方式发生重大不利变化,或者目前预计长期资产组将在其使用寿命结束前被大幅处置,我们将酌情进行额外的测试,这可能导致长期资产减值。
在我们的移动部门,根据为其他业务目的评估的外部市场指标,与两项投资相关的1.02亿美元商誉在2021年下半年完全减值。
信贷损失准备
信贷损失准备是Ford Credit对截至资产负债表日的金融应收账款中固有的预期终身信贷损失的估计。福特信贷的信贷损失拨备的充分性每季度进行一次评估,并定期评估建立拨备时使用的假设和模型。由于信贷损失可能会随着时间的推移而变化很大,因此估计信贷损失需要对不确定的问题做出许多假设。假设的变化会影响福特信贷利息、运营和其他费用关于我们的综合收益表和以下所载的信贷损失准备福特信贷融资应收账款,净额在我们的综合资产负债表上。关于计提信贷损失准备的更多信息,见财务报表附注10。
所需估计的性质。Ford Credit根据集体评估,结合计量模型和管理层判断,估计了具有类似风险特征的应收账款的信贷损失准备金。这些模型考虑了信贷损失的历史趋势、最近的投资组合表现和前瞻性宏观经济状况等因素。这些模型根据投资组合和应收账款类型的不同而不同,包括消费金融应收账款、批发贷款和经销商贷款。如果Ford Credit不认为模型反映了投资组合的终身预期信贷损失,则进行调整,以反映管理层对定性因素的判断,包括经济不确定性、投资组合业绩的可观察变化和其他相关因素。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
所使用的假设。福特信贷的信贷损失拨备是基于以下假设的:
•违约概率。预期付款概率和违约时间,其中包括对宏观经济因素和近期表现的假设;以及
•在违约情况下的损失。在违约时到期的预期余额中不可收回的百分比。违约造成的损失考虑了预期的抵押品价值和未来的回收。
福特信贷的模型中使用的宏观经济因素因国家而异,包括失业率、房价和国内生产总值等变量。
敏感性分析。在假设违约的情况下,违约和损失概率的变化将影响信贷损失拨备。福特信贷对美国福特和林肯零售融资的假设增加/减少的影响如下(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | |
假设 | | 基点变化 | | 增加/(减少) |
违约概率(生存期) | | +/-100 bps | | $200/$(200) |
违约造成的损失 | | +/- 100 | | 10/(10) |
经营租赁车辆的累计折旧
受经营租赁约束的车辆的累计折旧使Ford Credit的经营租赁组合中租赁车辆的价值从最初的收购价值降至租赁期结束时的预期剩余价值。
福特信贷每月监控剩余价值,并每季度审查累计折旧是否充足。 如果福特信贷认为其车辆的预期剩余价值发生了变化,它会修订折旧,以确保经营租赁的净投资(等于车辆的收购价值减去累计折旧)将得到调整,以反映福特信贷对租赁期结束时的预期剩余价值的修订估计。 折旧开支的调整导致经营租赁车辆的折旧率变动,并按直线法未来入账。
每个租赁客户都可以选择在租赁结束时购买租赁车辆或将车辆归还给经销商。
所需估计的性质。福特信贷投资组合中的每个运营租约代表其拥有的一辆已出租给客户的车辆。在福特信贷购买租赁时,它确定了车辆的预期剩余价值。福特信贷通过评估最近的拍卖价值、租赁汽车的返回量、整个行业的二手车价格、营销激励计划和汽车质量数据来估计预期的剩余价值。
所使用的假设。福特信贷对受运营租赁约束的车辆的累计折旧基于以下假设:
•拍卖价。福特信贷对租赁结束时出售的车辆的市场价值的预测;以及
•返回音量。福特信贷对租赁期将归还的汽车数量的预测。
有关经营租赁车辆累计折旧的更多资料,请参阅财务报表附注12。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
敏感性分析。对于归还的车辆,福特信贷面临的风险是,它从拍卖出售的车辆中获得的金额将低于其对车辆预期剩余价值的估计。 假设变动对未来拍卖价值及退货量的影响将增加或减少经营租赁余下年期内的累计补充折旧及折旧开支。 如果未来拍卖价值低于租赁合同中规定的购买价格,则拍卖价值假设的变化将影响福特信贷对累计补充折旧的估计。 福特信贷美国福特和林肯经营租赁组合假设的所示增加/减少的影响如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | |
假设 | | 基点 变化 | | 增加/(减少) |
未来拍卖价值 | | +/-100 bps | | $(20)/$20 |
返回卷 | | +/- 100 | | 5/(5) |
对经营租赁的累计补充折旧金额的调整反映在我们的资产负债表中, 经营租赁净投资在我们的收益表上, 福特信贷的利息、运营和其他费用。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(续)
已发布但尚未采用的会计准则
财务会计准则委员会(“FASB”)已发布以下会计准则更新(“ASU”),预计不会对我们的财务报表或财务报表披露产生重大影响。 有关其他资料,请参阅财务报表附注3。 | | | | | | | | | | | |
ASU | | 生效日期(A) |
2021-04 | 发行人对权证的某些修改或交换的会计处理 | | 2022年1月1日 |
2021-05 | 出租人-可变租赁付款的某些租赁 | | 2022年1月1日 |
2021-10 | 政府援助:商业实体披露政府援助 | | 2022年1月1日 |
2018-12 | 对长期合同会计的有针对性的改进 | | 2023年1月1日 |
2021-08 | 企业合并:从与客户的合同中核算合同资产和合同负债 | | 2023年1月1日 |
_________
(a)允许提早采纳各项准则。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
概述
我们面临各种市场风险和其他风险,包括外币汇率、商品价格和利率变化的影响,以及资金来源的风险、危险事件和特定资产风险。
这些风险对我们的汽车和福特信贷部门的影响是不同的。我们将这些风险敞口作为我们整体风险管理计划不可或缺的一部分进行监控和管理,该计划包括定期向中央管理委员会--全球风险管理委员会(GRMC)提交报告。GRMC由我们的首席财务官担任主席,委员会包括我们的主计长和财务主管。
我们的汽车和福特信贷部门面临流动性风险,包括可能不得不削减业务或因资金来源可能减少或变得不可用而无法履行到期的财务义务。我们的计划是维持资金来源,以确保在各种经济或商业周期中的流动性。如第(7)项更详细地讨论,我们的资金来源包括证券化和其他结构性融资中的应收账款销售、无担保债务发行、股权和股权挂钩发行以及银行借款。
我们面临各种风险,如财产损失或损坏、责任索赔和员工受伤。我们通过购买商业保险来防范这些风险,该保险旨在保护我们免受可能造成重大损失的事件的影响,而不是我们的自我保险保留。
执行我们的市场风险管理策略的直接责任由我们的司库办公室负责,并由书面政策和程序管理。在衍生品交易的发展和授权、衍生品交易和现金流结算之间保持职责分离。定期进行审计,以确保适当的控制措施到位并保持有效。此外,我们的市场风险敞口和我们使用衍生品管理这些风险敞口的做法得到了GRMC的批准,并由我们董事会的审计委员会进行了审查。
根据我们的公司风险管理政策,我们使用衍生工具,如远期合约、掉期和期权,这些工具可以对某些风险敞口(外币、大宗商品和利率)进行经济对冲。我们不将衍生品合约用于交易、做市或投机目的。在某些情况下,我们放弃对冲会计,而在某些其他情况下,我们的衍生品不符合对冲会计的资格。任何一种情况都会导致在收入中确认的未实现收益和损失。有关我们衍生品的更多信息,请参阅财务报表附注20。
我们的汽车和福特信贷部门的市场和交易对手风险将在下面讨论和量化。
汽车市场风险
我们的汽车部门经常有以外币计价的支出和收入,包括以下内容:购买和销售成品汽车和生产零部件、债务和其他应付账款、附属股息以及对海外业务的投资。这些支出和收入造成了汇率变化的风险敞口。我们还受到用于生产汽车的大宗商品价格变化和利率变化的影响。
外币风险、商品风险和利率风险使用一个模型来衡量和量化,以评估市场价值对利率和/或价格的瞬时、平行变化的敏感性。
外币风险。外汇风险是指,由于货币汇率的变化,我们的财务业绩可能会比计划的更差。因此,我们的做法是使用衍生品工具来对冲我们在预测收入和成本、资产、负债和以某些外币计价的公司承诺方面的经济风险,以符合我们的整体风险管理战略。在我们的套期保值行动中,我们使用公司常用的衍生工具来降低外汇风险(例如远期合约)。
截至2021年12月31日的外汇远期合约公允净值(包括信用风险调整)为负债2.53亿美元,而截至2020年12月31日的负债为4.87亿美元。以美元计算,基础汇率变化10%可能导致的公允价值变化在2021年12月31日为22亿美元,而2020年12月31日为25亿美元。本文提出的敏感性分析是假设的,并假设所有货币的汇率变化都是瞬时的和不利的。事实上,我们的一些风险敞口被抵消,外汇汇率在不同的时间以不同的幅度变动,公允价值的任何变化通常都会被基础风险敞口的变化所抵消。有关我们的外币兑换合同的更多信息,请参阅财务报表附注20。
商品价格风险。大宗商品价格风险是指,由于用于汽车生产的商品价格变化,我们的财务业绩可能比计划的更差,这些商品包括贱金属(例如钢、铜和铝)、贵金属(例如钯)、能源(例如天然气和电力)和塑料/树脂(例如聚丙烯)。随着我们向更多的电池电动汽车过渡,我们预计将增加对锂、钴和镍电池的依赖。因此,我们的做法是使用衍生品工具来对冲我们可以经济对冲的某些商品(主要是贱金属和贵金属)的预测购买的价格风险,并与我们的整体风险管理策略保持一致。在我们的对冲行动中,我们使用公司常用的衍生品工具来降低大宗商品价格风险(例如,财务结算的远期合约)。我们对冲的程度也受到我们实现指定对冲会计的能力的影响。
截至2021年12月31日的商品远期合约公允净值(包括信用风险调整)为资产2.2亿美元,而截至2020年12月31日的资产为1.05亿美元。2021年12月31日,基础大宗商品价格变化10%可能导致的公允价值变化为2.15亿美元,而2020年12月31日的公允价值变化为1.41亿美元。本文提出的敏感性分析是假设性的,假设所有商品的价格变化都是瞬时的和不利的。事实上,大宗商品价格的变动幅度和时间不同,公允价值的任何变化通常都会被基础风险敞口的变化所抵消。
此外,我们的采购组织(酌情在GRMC的指导下)就持续供应原材料的合同进行谈判。在某些情况下,这些合同规定了最低购买量和具体价格,因此在管理商品价格风险方面发挥了作用。
利率风险。利率风险是指我们的公司现金投资组合可能因利率变化而蒙受的损失。我们对投资组合的利率敏感性分析包括现金和现金等价物以及可销售证券净值。截至2021年12月31日,公司现金包括106亿美元的Rivian有价证券和我们投资组合中的260亿美元现金,而截至2020年12月31日,公司现金为308亿美元。我们将投资组合投资于各种类型和期限的证券,这些证券的价值会受到利率波动的影响。投资策略基于明确定义的风险和流动性指导方针,以保持流动性,将风险降至最低,并从短期投资中赚取合理回报。在将现金投资于我们的投资组合时,本金安全是首要目标,风险调整后的回报是次要目标。
在任何时候,利率上升都可能对我们投资组合的公允价值产生实质性的不利影响。假设利率上调一个百分点,根据截至2021年12月31日的计算,我们投资组合的价值将减少2.5亿美元。相比之下,截至2020年12月31日,这一数字为2.5亿美元。虽然这些是我们对指定利率情景影响的最佳估计,但实际结果可能与预期的不同。本文提出的敏感度分析假设利率变化是收益率曲线上的瞬时平行移动。在现实中,这种规模的利率变化很少是瞬间或平行的。
福特信贷市场风险
福特信贷的市场风险是,利率和货币汇率的变化可能会对现金流和经济价值产生不利影响。
利率风险。一般来说,福特信贷的资产和相关债务有不同的重新定价期限,因此对利率变化的反应也不同。
福特信贷的资产主要包括固定利率零售融资和经营租赁合同以及浮动利率批发应收款。 定息零售融资及经营租赁合约一般要求客户于合约期内每月支付等额款项。 批发应收款的来源是为经销商库存中的新车和二手车提供资金,通常要求经销商支付浮动利率。
债务主要包括短期和长期无担保和证券化债务。 福特信贷的定期债务工具主要是固定利率的,并要求在工具的生命周期内支付固定和相等的利息,并在到期时支付单一本金。
Ford Credit的利率风险管理目标是基于既定的风险容忍度(可能因市场而异)减少其现金流的波动性和经济价值因利率变化而产生的波动性。Ford Credit使用经济价值敏感性分析和重新定价差距分析来评估利率变化的潜在长期影响。然后,它进行利率互换,将部分浮动利率债务转换为固定利率债务,或将固定利率债务转换为浮动债务,以确保福特信贷的风险敞口在既定的容忍度范围内。福特信贷还使用税前现金流敏感度分析来监控近期现金流敞口的水平。税前现金流敏感度分析衡量与Ford Credit的利率敏感型资产、负债和衍生金融工具相关的预期现金流的变化,这些变化来自12个月内利率的假设变化。利率互换是为了将风险敞口维持在批准的门槛内,资产负债委员会每月审查重新定价错配的情况。
为提供税前现金流对利率变动敏感度的量化计量,Ford Credit使用假设所有期限的所有利率瞬时上升或下降一个百分点(“平行变动”)的利率情景,以及假设所有利率保持现有水平不变的基本情况。 事实上,利率变化很少是即时或平行的,利率的变化可能会比福特信贷分析中假设的一个百分点多或少。 因此,对税前现金流的实际影响可能高于或低于下表详述的结果。 这些利率情景纯属假设,并不代表福特信贷对未来利率走势的看法。
在这些利率情景下,福特信贷预计未来12个月将有更多的债务和负债而不是资产重新定价。 在其他条件相同的情况下,这意味着在利率上升期间,福特信贷资产的利息增长将低于福特信贷债务的利息增长,从而最初减少了福特信贷的税前现金流。 在利率下降期间,福特信贷预计其税前现金流最初将增加。 福特信贷的税前现金流对利率变动的敏感度如下表所示。
于12月31日的税前现金流量敏感度如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
税前现金流敏感度 | | 2020 | | 2021 |
一个百分点瞬间 增加在利率方面 | | $ | (3) | | | $ | (76) | |
一个百分点瞬间 减少量利率(A) | | 3 | | | 76 | |
__________
(a)在利率下降一个百分点的情况下,税前现金流量敏感度需要假设现有利率低于一个百分点的市场的负利率。
虽然所呈列的敏感度分析是福特信贷对特定假设利率情景影响的最佳估计,但其实际结果可能与预测结果不同。 福特信贷用于进行这一分析的模型在很大程度上依赖于假设。 该模式包含有关到期资产本金再投资、到期债务再融资、到期衍生工具置换、行使债务及衍生工具内含期权,以及零售融资及经营租赁合约于合约到期前的预计还款的假设。 福特信贷在合同到期前的还款预测是基于历史经验。 如果利率或其他因素发生变化,福特信贷的实际提前还款经验可能与预期不同。
外汇风险。 福特信贷的政策是将货币汇率变化的风险降至最低。为了实现融资目标,福特信贷以多种货币借款,主要是美元、加拿大元、欧元、英镑和人民币。如果应收账款的货币与为这些应收账款提供资金的债务的货币之间存在不匹配,福特信贷将面临货币汇率的风险。在可能的情况下,应收账款以相同货币的债务提供资金,从而最大限度地减少汇率变动的风险。当使用不同的货币时,Ford Credit可以使用外币掉期和外币远期将其几乎所有的外币债务转换为应收账款的当地货币。由于这一政策,福特信贷认为,其与2021年12月31日货币汇率变化相关的市场风险敞口微不足道。
衍生工具公允价值。 截至2021年12月31日和2020年12月31日,福特信贷衍生金融工具的公允净值分别为5.53亿美元和21亿美元。
从伦敦银行同业拆借利率过渡到替代参考利率
我们和我们的附属公司,包括福特信贷,一直在努力从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到替代参考利率。我们已经制定了受影响金融工具和合同的公司总库存,一直在努力将与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的传统合约转换为替代参考利率,并且不再将伦敦银行间同业拆借利率用于新合同。
交易对手风险
交易对手风险是指如果债务人或交易对手在投资或衍生品合同上违约,我们可能遭受的损失。我们与交易对手签订主协议,允许对某些风险敞口进行净额结算,以管理这一风险。风险敞口主要涉及用于管理利率、外币汇率和商品价格风险的固定收益工具和衍生品合约的投资。我们与福特信贷一起为每一家交易对手设定敞口上限,以将风险降至最低,并提供交易对手多元化。
我们管理交易对手风险的方法是前瞻性和前瞻性的,使我们能够在风险变成损失之前采取风险缓解行动。风险敞口限额是根据我们的总体风险承受能力建立的,该风险承受能力是根据交易对手信用评级和基于市场的信用违约互换(CDS)利差计算得出的。对于规模较小、评级较低的交易对手、CDS利差相对较高的交易对手,以及期限较长的敞口,敞口上限较低。我们的风险敞口被定期监测,并包括在提交给财务主管的定期报告中。
我们几乎所有的交易对手敞口都是拥有投资级评级的交易对手。投资级是我们对最低交易对手长期评级的指导方针。
第八项。财务报表和补充数据。
作为本报告一部分提交的独立注册会计师事务所报告、我们的财务报表、财务报表附注和财务报表附表列在“第15项.证物和财务报表附表”下,并从第页开始列出106紧跟在本报告的签名页之后。
第九项。与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
项目9A.控制和程序。
信息披露控制和程序的评估。我们的首席执行官(CEO)小詹姆斯·D·法利(James D.Farley,Jr.)和我们的首席财务官(CFO)约翰·T·劳勒(John T.Lawler)对公司的披露控制和程序进行了评估,该术语在1934年《证券交易法》(修订后的《交易法》)规则13a-15(E)中定义,截至2021年12月31日,双方均得出结论,此类披露控制和程序有效,可确保记录、处理、汇总根据交易法提交的定期报告中要求披露的信息。并在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内报告,这些信息被积累并传达给首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化或由于遵守政策或程序的程度可能恶化,控制措施可能变得不充分。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,我们对截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。评估的依据是框架中确定的标准。内部控制--综合框架(2013),由特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。基于这一评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2021年12月31日起有效。
公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性已由普华永道会计师事务所(PCAOB ID238),一家独立的注册会计师事务所,如本文所列报告所述。
财务报告内部控制的变化。在截至2021年12月31日的季度内,财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B:其他信息。
没有。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分。
第10项。福特的董事、高管和公司治理。
第10项所要求的有关我们董事的信息通过参考纳入了我们委托书中“建议1.董事选举”、“公司治理--有益股票所有权”和“公司治理-拖欠第16(A)条报告”标题下的信息。项目10要求提供有关我们的执行干事的资料,作为本报告第一部分下的项目4A。第10项所要求的有关审计委员会财务专家的资料,参考本公司委托书中“公司管治--审计委员会财务专家及核数师轮值”项下的资料。 第10项所要求的有关本公司董事会审计委员会成员的信息以参考方式纳入本公司委托书中“委托书摘要”、“公司治理-董事会委员会职能”、“公司治理-审计委员会财务专家和审计师轮换”以及“建议1.董事选举”的信息。第10项所要求的有关审核委员会审核及讨论经审核财务报表的资料,以参考方式纳入吾等委托书“审核委员会报告”项下的资料。第10项所要求的有关本公司道德守则的资料,以参考方式纳入本公司委托书中“公司管治-道德守则”标题下的资料。此外,我们在第1项中包含了关于如何在我们的网站和互联网地址上访问我们的道德准则的说明。 对《高级财务人员道德守则》的修订和豁免(如果有)也将张贴在我们的网站上。
第11项。高管薪酬。
第11项所要求的信息是通过引用从我们的委托书中下列标题下的信息中纳入的:“2021年董事薪酬”,“薪酬讨论与分析”,“薪酬委员会报告”,“薪酬委员会联锁和内部人士参与”,“被点名高管的薪酬”,“汇总薪酬表”,“2021年基于计划的奖励的授予”,“2021财政年末的杰出股权奖励”,“2021年的期权行使和股票归属”,“2021年的养老金福利,”,“2021年非合格延期补偿”、“终止或控制变更时的潜在付款”和“支付比率”。
第12项。若干实益拥有人的担保所有权及管理层及相关股东事宜。
第12项所要求的资料乃参考吾等委托书中“股权补偿计划资料”及“公司管治-实益股权”项下的资料而编入。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
第13项所需资料参考自吾等委托书中“公司管治-若干关系及关联方交易”及“公司管治-董事独立性及相关事实及情况”的资料。
第14项。首席会计费及服务费。
第14项所需资料以参考方式纳入本行委托书中“建议2.认可独立注册会计师事务所”一栏下的资料。
第四部分。
第15项。展品和财务报表明细表。
1.财务报表--福特汽车公司及其子公司
以下内容包含在这份2021年Form 10-K报告中:
•独立注册会计师事务所报告。
•截至2019年12月31日、2019年12月31日、2020年和2021年的合并现金流量表。
•截至2019年12月31日、2019年12月31日、2020年和2021年的合并损益表。
•截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表。
•截至2020年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表。
•截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日止年度的综合权益报表。
•财务报表附注。
独立注册会计师事务所报告、综合财务报表和上述财务报表附注作为本报告的一部分提交,并从第页开始列出106紧跟在本报告的签名页之后。
(A)2.财务报表附表
| | | | | | | | |
名称 | | 描述 |
附表II | | 截至2019年、2020年和2021年的估值和合格账户 |
附表二作为本报告的一部分提交,载于第页。177紧跟在上述财务报表附注之后。如其他附表因不适用而被省略,则须载于其中的资料在我们的综合财务报表的其他地方披露,或所涉及的金额不足以要求提交。
(A)3.证物 | | | | | | | | | | | | | | |
名称 | | 描述 | | 备案方法 |
附件3-A | | 重述的公司注册证书,日期为2000年8月2日。 | | 在截至2000年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件3-A提交。(A) |
附件3-A-1 | | 2009年9月11日备案的A系列初级参与优先股指定证书。 | | 作为我们当前报告的附件3.1于2009年9月11日提交的Form 8-K。(A) |
附件3-B | | 附例。 | | 作为我们于2021年7月9日提交的Form 8-K的附件3.1。(A) |
附件4-A | | 2009年9月11日福特汽车公司和北卡罗来纳州ComputerShare Trust Company之间的税收优惠保护计划(“TBPP”)。 | | 作为我们当前报告的附件4.1于2009年9月11日提交的Form 8-K。(A) |
附件4-A-1 | | 2012年9月11日对TBPP的第1号修正案。
| | 作为我们2012年9月12日提交的Form 8-K当前报告的附件4提交。(A) |
附件4-A-2 | | 2015年9月9日TBPP第2号修正案。
| | 作为我们当前报告的附件4于2015年9月11日提交的Form 8-K。(A) |
附件4-A-3 | | TBPP第3号修正案,日期为2018年9月13日。 | | 作为我们于2018年9月14日提交的Form 8-K当前报告的附件4提交。(A) |
附件4-A-4 | | 2021年9月9日对TBPP的第4号修正案。 | | 作为我们当前报告的附件4于2021年9月10日提交的Form 8-K。(A) |
附件4-B | | 证券说明。 | | 随本报告提交。 |
附件10-A | | 高管离职津贴计划,经修订重述,自2018年1月1日起生效。(B) | | 作为我们2018年2月7日提交的Form 8-K当前报告的附件10.1提交。(A) |
附件10-B | | 截至2012年1月1日修订并重述的非雇员董事递延薪酬计划。(B) | | 在截至2011年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-B提交。(A) |
附件10-C | | 非雇员董事2014年股票计划(B) | | 在截至2013年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-C提交。(A) |
| | | | | | | | | | | | | | |
名称 | | 描述 | | 备案方法 |
附件10-D | | 福利均衡计划,经修订和重述,自2018年1月1日起生效。(B) | | 作为我们2018年2月7日提交的Form 8-K当前报告的附件10.2提交。(A) |
附件10-E | | 对向某些高管提供的财务咨询服务的描述。(B) | | 作为我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10-E提交。(A) |
附件10-F | | 固定福利补充高管退休计划,修订并重述,自2018年1月1日起生效。(B) | | 作为我们2018年2月7日提交的Form 8-K当前报告的附件10.3提交。(A) |
附件10-F-1 | | 固定缴费补充高管退休计划,经修订和重述,自2020年7月9日起生效。(B) | | 作为我们季度报告的附件10提交到截至2020年6月30日的Form 10-Q。(A) |
附件10-G | | 董事截至2006年7月13日的薪酬说明。(B) | | 作为我们截至2006年9月30日的季度报告10-Q表格的附件10-G-3提交。(A) |
附件10-G-1 | | 修改董事截至2012年2月8日的薪酬说明。(B) | | 在截至2011年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-F-3提交。(A) |
附件10-G-2 | | 修改董事自2013年7月1日起的薪酬说明。(B) | | 在截至2013年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-G-2提交。(A) |
附件10-G-3 | | 修改董事自2017年1月1日起的薪酬说明。(B) | | 在截至2016年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-G-3提交。(A) |
附件10-H | | 2008年长期激励计划。(B) | | 作为我们截至2008年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.1提交。(A) |
附件10-I | | 面向非执行董事的车辆评估计划说明。(B) | | 随本报告提交。 |
附件10-J | | 截至2010年12月31日修订和重述的非雇员董事人寿保险和可选退休计划。(B) | | 作为我们截至2010年12月31日的10-K表格年度报告的附件10-I提交。(A) |
附件10-K | | 非雇员董事意外死亡、肢解及永久完全伤残赔偿说明。(B) | | 作为附件10-S提交给我们截至1992年12月31日的年度报告Form 10-K。(A) |
附件10-K-1 | | 《基本人寿保险和意外死亡伤残保险修正案说明》。(B) | | 在截至2013年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-K-1提交。(A) |
展品10--L | | 福特汽车公司与小乔恩·M·洪博培的协议。日期为2021年4月12日。(B) | | 作为我们截至2021年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.3提交。(A) |
展品10-M | | 日期为2021年8月16日的给迈克尔·莫迪的聘书。(B) | | 随本报告提交。 |
附件10-N | | 给道格·菲尔德的邀请函日期为2021年8月26日。(B) | | 随本报告提交。 |
展品10-O | | 福特汽车公司和小詹姆斯·D·法利之间的协议。日期为2020年8月3日。(B) | | 作为我们截至2020年9月30日的季度报告10-Q表的附件10.1提交。(A) |
附件10-P | | 选择自2018年1月1日起修订和重述的退休计划。(B) | | 作为我们2018年2月7日提交的Form 8-K当前报告的附件10.4提交。(A) |
附件10-Q | | 延期补偿计划,截至2010年12月31日修订和重述。(B) | | 在截至2010年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-M提交。(A) |
附件10-Q-1 | | 暂停延期补偿计划中的公开登记。(B) | | 在截至2009年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-M-1提交。(A) |
附件10-R | | 年度激励薪酬计划,修订后重述,自2022年1月19日起生效。(B) | | 随本报告提交。 |
附件10-R-1 | | 2020年年度激励薪酬计划指标。(B) | | 作为我们截至2020年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.1提交。(A) |
附件10-R-2 | | 2021年年度激励薪酬计划指标。(B) | | 作为我们截至2021年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.1提交。(A) |
附件10-R-3 | | 2018年基于业绩的限制性股票单位指标。(B) | | 作为我们截至2018年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.2提交。(A) |
附件10-R-4 | | 2019年基于业绩的限制性股票单位指标。(B) | | 作为我们截至2019年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.2提交。(A) |
附件10-R-5 | | 2020年基于业绩的限制性股票单位指标。(B) | | 作为我们截至2020年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.2提交。(A) |
附件10-R-6 | | 2021年基于业绩的限制性股票单位指标。(B) | | 作为我们截至2021年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.2提交。(A) |
附件10-R-7 | | 高管薪酬补偿政策。(B) | | 在截至2010年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-N-8提交。(A) |
附件10-R-8 | | 递增奖金说明。(B) | | 在截至2010年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-N-9提交。(A) |
展品10--S | | 2018年度长期激励计划。(B) | | 作为第333-226348号注册说明书的附件4.1存档。(A) |
展品10--S 1 | | 股票期权条款格式及长期激励计划条件。(B) | | 作为我们截至2020年9月30日的季度报告10-Q表的附件10.4提交。(A) |
展品10--S 2 | | 长期激励计划股票期权协议格式。(B) | | 在截至2017年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-P-3提交。(A) |
展品10--S 3 | | 长期激励计划股票期权协议(ISO)格式。(B) | | 在截至2017年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-P-4提交。(A) |
展品10--S 4 | | 长期激励计划股票期权协议(英国)格式。(B) | | 在截至2017年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-P-5提交。(A) |
| | | | | | | | | | | | | | |
名称 | | 描述 | | 备案方法 |
展品10--S 5 | | 股票期权表格(英国)长期激励计划的条款和条件。(B) | | 在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-R-5提交。(A) |
展品10--S 6 | | 限制性股票授权书格式。(B) | | 在截至2017年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-P-7提交。(A) |
展品10--S 7 | | 业绩限售股最终获奖通知书格式。(B) | | 在截至2017年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-P-8提交。(A) |
展品10--S 8 | | 年度股权授权书格式V.1。(B) | | 在截至2017年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-P-9提交。(A) |
展品10--S-9 | | 年度股权授权书格式V.2.(B) | | 在截至2017年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-P-10提交。(A) |
展品10-S-10 | | 长期激励计划限制性股票单位协议格式。(B) | | 在截至2017年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-P-11提交。(A) |
展品10--S-11 | | 长期激励计划保留限制性股票单位协议格式(B) | | 随本报告提交。 |
展品10-S-12 | | 长期激励计划限制性股票单位条款和条件。(B) | | 在截至2017年12月31日的10-K表格年度报告中作为附件10-P-12提交。(A) |
附件10-S-13 | | 长期激励计划下基于业绩的限制性股票单位最终奖励协议格式。(b) | | 作为附件10-P-13提交至我们截至2017年12月31日的10-K表格年度报告。(a) |
附件10-S-14 | | 长期激励计划下基于业绩的限制性股票单位最终奖励条款和条件表格。(b) | | 作为附件10-P-14提交至我们截至2017年12月31日的10-K表格年度报告。(a) |
附件10-S-15 | | 时间限制性股票单位通知函格式。(b) | | 作为附件10-P-15提交至我们截至2017年12月31日的10-K表格年度报告。(a) |
附件10-T | | 福特汽车公司与Edsel B.福特二号(b) | | 作为附件10-X提交至我们截至1998年12月31日的10-K表格年度报告。(a) |
附件10-T-1 | | 2010年5月5日,福特汽车公司和Edsel B之间的咨询协议修正案。福特二号(b) | | 存档为截至2010年3月31日的10-Q表季度报告的附件10.3。(a) |
附件10-T-2 | | 2012年1月1日,福特汽车公司与Edsel B.福特二号(b) | | 作为附件10-P-2提交至我们截至2011年12月31日的10-K表格年度报告。(a) |
附件10-U | | 福特汽车公司和福特汽车信贷有限责任公司于2020年3月19日签订的第二次修订和重述关系协议。 | | 作为我们于2020年3月19日提交的8-K表格的当前报告的附件10提交。(A) |
附件10-V | | 关于高管俱乐部会员资格的公司惯例说明。(B) | | 随本报告提交。 |
附件10-W | | 修订并重新签署了截至2009年11月24日的信贷协议。 | | 作为我们2009年11月25日提交的8-K表格的当前报告的附件99.2提交。(A) |
附件10-W-1 | | 截至2012年3月15日对截至2006年12月15日的信贷协议的第七次修订,自2009年11月24日起修订和重述,以及进一步修订。 | | 作为我们2012年3月15日提交的Form 8-K当前报告的附件99.2提交。(A) |
展品10-W-2 | | 截至2013年4月30日对截至2006年12月15日的信贷协议的第九次修订,截至2009年11月24日的修订和重述,以及进一步修订。 | | 在截至2013年3月31日的季度10-Q表格中作为我们季度报告的附件10提交。(A) |
展品10-W-3 | | 截至2014年4月30日对截至2006年12月15日的信贷协议的第十次修订,自2009年11月24日起修订和重述,以及进一步修订。 | | 在截至2014年3月31日的季度10-Q表格中作为我们季度报告的附件10.1提交。(A) |
展品10-W-4 | | 截至2015年4月30日对我们截至2006年12月15日的信贷协议的第十一项修正案,截至2009年11月24日的修订和重述,截至2014年4月30日的修订和重述,以及进一步的修订,包括第三次修订和重新启动的信贷协议。 | | 作为我们2015年5月1日提交的Form 8-K当前报告的附件10.1提交。(A) |
附件10-W-5 | | 截至2016年4月29日对截至2006年12月15日的信贷协议的第十二次修订,于2009年11月24日修订和重述,于2014年4月30日修订和重述,以及截至2015年4月30日的进一步修订和重述。 | | 作为我们于2016年4月29日提交的表格8-K当前报告的附件10提交。(a) |
展品10-W-6 | | 截至2017年4月28日对截至2006年12月15日的信贷协议的第十三次修订,于2009年11月24日修订和重述,截至2014年4月30日修订和重述,以及截至2015年4月30日的进一步修订和重述。 | | 作为我们于2017年4月28日提交的表格8-K当前报告的附件10提交。(a) |
展品10-W-7 | | 我们于2006年12月15日签署的信贷协议于2018年4月26日签署的第十四次修订,于2009年11月24日修订并重述,于2014年4月30日修订并重述,于2015年4月30日进一步修订并重述。 | | 作为我们于2018年4月26日提交的表格8-K当前报告的附件10提交。(a) |
| | | | | | | | | | | | | | |
名称 | | 描述 | | 备案方法 |
附件10-W-8 | | 我们于2006年12月15日签署的信贷协议于2019年4月23日签署的第十五次修订,于2009年11月24日修订和重述,于2014年4月30日修订和重述,并于2015年4月30日进一步修订和重述。 | | 存档为我们于2019年4月26日提交的表格8-K当前报告的附件10.1。(a) |
附件10-W-9 | | 我们于2006年12月15日签署的信贷协议于2020年7月27日签署的第十六次修订,于2009年11月24日修订并重述,于2014年4月30日修订并重述,于2015年4月30日进一步修订并重述。 | | 存档为我们于2020年7月30日提交的表格8-K当前报告的附件10.1。(a) |
附件10-W-10 | | 我们于2006年12月15日签署的信贷协议于2021年3月16日签署的第十七次修订,于2009年11月24日修订并重述,于2014年4月30日修订并重述,于2015年4月30日进一步修订并重述。 | | 存档为我们于2021年3月17日提交的表格8-K当前报告的附件10.1。(a) |
展品10-W-11 | | 截至2021年9月29日的第十八次修订,日期为2006年12月15日,修订和重述为2009年11月24日,修订和重述为2014年4月30日,修订和重述为2015年4月30日,以及进一步修订,包括第四次修订和重新签署的信用协议。 | | 作为我们当前报告的附件10.1于2021年9月29日提交的Form 8-K。(A) |
附件10-X | | 截至2019年4月23日的循环信贷协议。 | | 作为我们2019年4月26日提交的Form 8-K当前报告的附件10.2提交。(A) |
附件10-X-1 | | 2019年4月23日循环信贷协议的2020年7月27日第一修正案。 | | 作为我们于2020年7月30日提交的Form 8-K当前报告的附件10.2提交。(A) |
展品10-X-2 | | 2019年4月23日循环信贷协议2021年3月16日第二修正案。 | | 作为我们当前报告的附件10.2提交于2021年3月17日提交的Form 8-K。(A) |
展品10-X-3 | | 2021年9月29日对2019年4月23日的循环信贷协议的第三次修正案,以及进一步修订,包括第一次修订和重新修订的循环信贷协议。 | | 作为我们当前报告的附件10.2于2021年9月29日提交的Form 8-K。(A) |
附件10-Y | | 定期贷款信贷协议日期为2019年4月23日。 | | 作为我们2019年4月26日提交的Form 8-K当前报告的附件10.3提交。(A) |
附件10-Z | | 福特汽车公司与美国能源部于2009年9月16日签订的贷款安排和偿还协议。 | | 作为我们2009年9月22日提交的Form 8-K当前报告的附件10.1提交。(A) |
附件10-AA | | 2009年9月16日联邦金融银行、福特汽车公司和美国能源部长签署的票据购买协议。 | | 作为我们2009年9月22日提交的Form 8-K当前报告的附件10.2提交。(A) |
附件21 | | 截至2022年1月31日的福特子公司名单。 | | 随本报告提交。 |
附件23 | | 独立注册会计师事务所同意。 | | 随本报告提交。 |
附件24 | | 授权书。 | | 随本报告提交。 |
附件31.1 | | 规则15d-14(A)首席执行官的认证。 | | 随本报告提交。 |
附件31.2 | | 规则15d-14(A)首席财务官的证明。 | | 随本报告提交。 |
附件32.1 | | 第1350节首席执行官证书。 | | 随本报告一起提供。 |
附件32.2 | | 第1350条首席财务官的证书。 | | 随本报告一起提供。 |
附件101.INS | | 符合S-T法规第405条的交互数据文件,格式为内联可扩展商业报告语言(“内联XBRL”)。 | | (c) |
附件101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 | | (c) |
附件101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | (c) |
附件101.实验室 | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | | (c) |
附件101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | | (c) |
附件101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | | (c) |
展品104 | | 封面交互数据文件(格式为附件101中包含的内联XBRL)。 | | (c) |
__________
(a)通过引用并入本报告(除非另有说明,档案号为1-3950)。
(b)管理合同或补偿计划或安排。
(c)根据S-T条例的规定,以电子方式提交本报告。
由于任何一种此类债务的授权本金金额不超过福特及其子公司在合并基础上总资产的10%,因此没有将界定某些福特长期债务、某些合并子公司和任何未合并子公司的财务报表的持有人的权利的文书作为本报告的证物提交。*福特同意应要求向美国证券交易委员会提供每一份此类票据的副本。
项目16.表格10-K摘要。
没有。
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,福特已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
福特汽车公司
| | | | | |
发信人: | /S/凯西·奥卡拉汉 |
| 凯西·奥卡拉汉,财务总监 |
| (首席会计官) |
| |
日期: | 2022年2月3日 |
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求,本报告已于指定日期由以下人员代表福特并以其身份签署:
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/小威廉·克莱·福特 | | 董事,董事会主席、执行主席、主席兼首席执行官办公室主席、财务委员会主席 | | 2022年2月3日 |
小威廉·克莱·福特 | | | |
| | | | |
/S/小詹姆斯·D·法利 | | 董事、总裁和首席执行官 | | 2022年2月3日 |
小詹姆斯·D·法利 | | (首席行政官) | | |
| | | | |
金佰利A.卡西亚诺 * | | 董事 | | 2022年2月3日 |
金伯莉卡夏诺 | | | | |
| | | | |
安东尼F。EARLEY,JR.* | | 董事和薪酬、人才和文化委员会主席 | | 2022年2月3日 |
安东尼·F.小厄利 | | | |
| | | | |
亚历山德拉·福特英语* | | 董事 | | 2022年2月3日 |
亚历山德拉·福特英语 | | | | |
| | | | |
亨利·福特三世* | | 董事 | | 2022年2月3日 |
亨利·福特三世 | | | |
| | | | |
William W.赫尔曼四世 * | | 董事和可持续发展、创新和政策委员会主席 | | 2022年2月3日 |
威廉·W·赫尔曼四世 | | | |
| | | | |
/S/小乔恩·M·洪博培 | | 董事,政策副主席 | | 2022年2月3日 |
小乔恩·M·亨茨曼 | | | |
| | | | |
威廉·E·肯纳德* | | 董事和提名与治理委员会主席 | | 2022年2月3日 |
威廉·E·肯纳德 | | | |
| | | | |
约翰·C·梅二世* | | 董事 | | 2022年2月3日 |
约翰·C·梅二世 | | | | |
| | | | |
贝丝·E·穆尼* | | 董事 | | 2022年2月3日 |
贝丝·E·穆尼 | | | | |
| | | | |
林恩·沃伊沃迪奇·拉达科维奇* | | 董事 | | 2022年2月3日 |
林恩·沃伊沃迪奇·拉达科维奇 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
约翰·桑顿* | | 董事 | | 2022年2月3日 |
约翰·L·桑顿 | | | | |
| | | | |
John B. VEIHMEYER* | | 董事和审计委员会主席 | | 2022年2月3日 |
John B. Veihmeyer | | | | |
| | | | |
John S.温伯格 * | | 董事 | | 2022年2月3日 |
John S.温伯格 | | | | |
| | | | |
/S/约翰·T·劳勒 | | 首席财务官 | | 2022年2月3日 |
约翰·T·劳勒 | | (首席财务官)。 | | |
| | | | |
Cathy O'Callaghan | | 控制器 | | 2022年2月3日 |
凯西·奥卡拉汉 | | (首席会计官) | | |
| | | | |
*作者:/S/乔纳森·E·奥斯古德 | | | | 2022年2月3日 |
乔纳森·E·奥斯古德 | | | | |
事实律师 | | | | |
| | | | |
独立注册会计师事务所报告
致福特汽车公司董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本公司已审计福特汽车公司及其附属公司(“本公司”)截至2021年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日的合并资产负债表,以及截至2021年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益表及现金流量表,包括列于第15(A)(2)项(统称为“综合财务报表”)指标的相关附注及财务报表附表。我们还审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制,根据内部控制--综合框架 (2013) 由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
吾等认为,上述综合财务报表按美国公认会计原则,在各重大方面公平地呈列本公司于二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日的财务状况,以及截至二零二一年十二月三十一日止三个年度内各年度的经营业绩及现金流量。同样,我们认为,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,截至2021年12月31日,根据内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注10所述,本公司改变了2020年信贷损失的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的本期综合财务报表审计产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
福特信贷消费金融应收账款信贷损失拨备
如综合财务报表附注10所述,截至2021年12月31日,本公司的消费金融应收账款为7344.46亿美元,其中消费者信贷损失拨备为9.03亿美元。消费者信贷损失准备是指管理层对截至资产负债表日的消费金融应收账款固有的终身预期信贷损失的估计。对于具有相似风险特征的消费者应收账款,管理层基于使用计量模型和管理层判断的集体评估来估计预期信贷损失。应收账款的终身预期信贷损失是通过将违约概率和给定违约假设的损失应用于每月预期风险,然后使用应收账款的原始有效利率或浮动利率应收账款的当前有效利率将这些现金流量贴现至现值来确定的。如果管理层不认为模型反映了投资组合的终身预期信用损失,则进行调整,以反映管理层对定性因素的判断,包括经济不确定性、投资组合业绩的可观察变化和其他相关因素。
我们决定执行与Ford Credit消费金融应收账款信贷损失准备相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在确定消费金融应收账款信贷损失准备时的重大判断;(Ii)鉴于违约假设和管理层对定性因素的判断,审计师在执行程序和评估与违约和损失概率有关的审计证据方面具有高度的主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理该等事项涉及执行程序及评估审核凭证,以形成我们对综合财务报表的整体意见。 这些程序包括测试与公司确定消费金融应收款信用损失准备有关的控制措施的有效性。 该等程序亦包括(其中包括)(i)测试管理层厘定消费金融应收款项信贷亏损拨备的程序;(ii)评估厘定拨备所用模型的适当性;(iii)评估违约概率及违约损失率假设的合理性;(iv)测试模型所用的数据;(iv)评估信贷亏损拨备的合理性。及(v)评估管理层就与经济不明朗因素、投资组合表现的可观察变动及其他相关因素有关的定性因素作出判断的合理性。 使用具有专业技能和知识的专业人员协助执行(i)至(v)中所述的程序。
应计保修和现场服务行动(美国)
如综合财务报表附注25所述,截至2021年12月31日,本公司估计未来保修和现场服务行动成本的应计费用(扣除估计供应商回收费用)(“保修应计费用”)为84. 51亿美元,其中美国占很大一部分。 管理层在销售时计算基本保修范围和现场服务行动的估计成本。 管理层使用模式估计模型,并使用有关各车型年度索赔性质、频率及平均成本的历史资料,建立其对基本保修责任的估计。 管理层使用模式估计模型,并使用有关各型号年度索赔性质、频率、严重程度及平均成本的历史资料,建立其对现场服务行动责任的估计。 管理层定期重新评估其应计项目的充足性。
我们确定执行与美国保修应计费用有关的程序是关键审计事项的主要考虑因素是:(i)管理层在估计应计费用和开发模式估计模型时的重大判断;(ii)高度的审计判断、主观性,努力执行程序,评估与索赔频率和平均费用有关的估计模型和重要假设;及(iii)审核工作涉及聘用具备专业技能及知识的专业人士。
处理该等事项涉及执行程序及评估审核凭证,以形成我们对综合财务报表的整体意见。 这些程序包括测试与美国保修应计费用估计数有关的控制措施的有效性。 该等程序亦包括(其中包括)评估管理层为制定美国保修应计费用而使用的重大假设的合理性,该等假设与索赔的频率及平均成本有关,部分是考虑本公司的历史经验。 利用具有专门技能和知识的专业人员协助评价该模式的适当性以及与索赔频率和平均费用有关的重要假设的合理性.
/s/普华永道会计师事务所
密歇根州底特律
2022年2月3日
自1946年以来,我们一直担任该公司的审计师。
福特汽车公司及其子公司
合并现金流量表
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2019 | | 2020 | | 2021 |
经营活动的现金流 | | | | | |
净收益/(亏损) | $ | 84 | | | $ | (1,276) | | | $ | 17,910 | |
折旧及模具摊销(附注12及附注13) | 9,689 | | | 8,751 | | | 7,318 | |
其他摊销 | (1,199) | | | (1,294) | | | (1,358) | |
持作出售减值准备(附注21) | 804 | | | 23 | | | — | |
巴西制造业出口非现金费用(不包括加速折旧,145及$322(附注21) | — | | | 1,159 | | | 48 | |
偿还债务(收益)╱亏损(附注5及附注19) | 55 | | | 1 | | | 1,702 | |
信贷和保险损失准备金 | 413 | | | 929 | | | (298) | |
退休金及其他退休后雇员福利开支╱(收入)(附注17) | 2,625 | | | 1,027 | | | (4,865) | |
收到的股权投资股息超过(收益)/亏损 | 203 | | | 130 | | | 116 | |
外币调整 | (54) | | | (420) | | | 532 | |
现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现(收益)/损失净额 | (139) | | | (315) | | | (9,159) | |
于联属公司投资变动之净(收益)╱亏损(附注5) | (29) | | | (3,446) | | | (368) | |
股票报酬(注6) | 228 | | | 199 | | | 305 | |
递延所得税准备金 | (1,370) | | | (269) | | | (563) | |
应收账款(批发和其他)减少/(增加) | 1,554 | | | 12,104 | | | 7,656 | |
应收账款和其他资产减少/(增加) | (816) | | | (63) | | | (1,141) | |
库存减少/(增加) | 206 | | | 148 | | | (1,778) | |
增加/(减少)应付账款、应计账款和其他负债 | 5,260 | | | 6,809 | | | (36) | |
其他 | 125 | | | 72 | | | (234) | |
经营活动提供的(用于)现金净额 | 17,639 | | | 24,269 | | | 15,787 | |
| | | | | |
投资活动产生的现金流 | | | | | |
资本支出 | (7,632) | | | (5,742) | | | (6,227) | |
收购融资应收账款和经营租赁 | (55,576) | | | (55,901) | | | (48,379) | |
应收融资和经营租赁收款 | 50,182 | | | 48,746 | | | 52,094 | |
出售业务所得款项(附注22) | — | | | 1,340 | | | 145 | |
购买有价证券和其他投资 | (17,472) | | | (39,624) | | | (27,491) | |
有价证券和其他投资的销售和到期日 | 16,929 | | | 32,395 | | | 33,229 | |
衍生品的结算 | (114) | | | (323) | | | (272) | |
其他 | (38) | | | 494 | | | (354) | |
投资活动提供/(用于)的现金净额 | (13,721) | | | (18,615) | | | 2,745 | |
| | | | | |
融资活动产生的现金流 | | | | | |
股息和股利等价物的现金支付 | (2,389) | | | (596) | | | (403) | |
购买普通股 | (237) | | | — | | | — | |
短期债务净变化 | (1,384) | | | (2,291) | | | 3,273 | |
发行长期债券所得收益 | 47,604 | | | 65,900 | | | 27,901 | |
偿还长期债务 | (46,497) | | | (60,514) | | | (54,164) | |
其他 | (226) | | | (184) | | | (105) | |
融资活动提供的/(用于)的现金净额 | (3,129) | | | 2,315 | | | (23,498) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 45 | | | 225 | | | (232) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少) | $ | 834 | | | $ | 8,194 | | | $ | (5,198) | |
| | | | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金(附注9) | $ | 16,907 | | | $ | 17,741 | | | $ | 25,935 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加/(减少) | 834 | | | 8,194 | | | (5,198) | |
期末现金、现金等价物和限制性现金(附注9) | $ | 17,741 | | | $ | 25,935 | | | $ | 20,737 | |
附注是合并财务报表的一部分。
福特汽车公司及其子公司
合并损益表
(单位:百万,每股除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2019 | | 2020 | | 2021 |
收入 | | | | | |
汽车 | $ | 143,604 | | | $ | 115,894 | | | $ | 126,150 | |
福特信贷 | 12,260 | | | 11,203 | | | 10,073 | |
移动性 | 36 | | | 47 | | | 118 | |
总收入(注4) | 155,900 | | | 127,144 | | | 136,341 | |
| | | | | |
成本和开支 | | | | | |
销售成本 | 134,693 | | | 112,752 | | | 114,651 | |
销售、管理和其他费用 | 11,161 | | | 10,193 | | | 11,915 | |
福特信贷利息、运营和其他费用 | 9,472 | | | 8,607 | | | 5,252 | |
总成本和费用 | 155,326 | | | 131,552 | | | 131,818 | |
营业收入/(亏损) | 574 | | | (4,408) | | | 4,523 | |
公司债务利息支出(不包括福特信贷) | 1,020 | | | 1,649 | | | 1,803 | |
其他收入/(亏损)净额(附注5和附注22) | (226) | | | 4,899 | | | 14,733 | |
关联公司净收益/(亏损)权益 | 32 | | | 42 | | | 327 | |
所得税前收益/(亏损) | (640) | | | (1,116) | | | 17,780 | |
所得税拨备/(受益)(注7) | (724) | | | 160 | | | (130) | |
净收益/(亏损) | 84 | | | (1,276) | | | 17,910 | |
减去:可归因于非控股权益的收入/(亏损) | 37 | | | 3 | | | (27) | |
可归因于福特汽车公司的净收益/(亏损) | $ | 47 | | | $ | (1,279) | | | $ | 17,937 | |
| | | | | |
可归因于福特汽车公司普通股和B类股的每股收益/(亏损)(注8) |
基本收入/(亏损) | $ | 0.01 | | | $ | (0.32) | | | $ | 4.49 | |
摊薄收益/(亏损) | 0.01 | | | (0.32) | | | 4.45 | |
| | | | | |
用于计算每股收益/(亏损)的加权平均股份 | | | | | |
基本股份 | 3,972 | | | 3,973 | | | 3,991 | |
稀释后股份 | 4,004 | | | 3,973 | | | 4,034 | |
综合全面收益表
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2019 | | 2020 | | 2021 |
净收益/(亏损) | $ | 84 | | | $ | (1,276) | | | $ | 17,910 | |
其他综合收益/(亏损),税后净额(附注23) | | | | | |
外币折算 | 174 | | | (901) | | | 43 | |
有价证券 | 130 | | | 85 | | | (175) | |
衍生工具 | (689) | | | 222 | | | 73 | |
退休金和其他退休后福利 | 23 | | | 27 | | | 18 | |
其他综合收益/(亏损)总额,税后净额 | (362) | | | (567) | | | (41) | |
综合收益/(亏损) | (278) | | | (1,843) | | | 17,869 | |
减去:非控股权益的综合收益/(亏损) | 37 | | | 2 | | | (23) | |
福特汽车公司的综合收益/(亏损) | $ | (315) | | | $ | (1,845) | | | $ | 17,892 | |
附注是合并财务报表的一部分。
福特汽车公司及其子公司
合并资产负债表
(单位:百万) | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产 | | | |
现金及现金等价物(附注9) | $ | 25,243 | | | $ | 20,540 | |
有价证券(附注9) | 24,718 | | | 29,053 | |
Ford Credit应收融资款项,扣除信贷亏损拨备$394及$282(注:10) | 42,401 | | | 32,543 | |
应收贸易账款及其他应收款,减备抵84及$48 | 9,993 | | | 11,370 | |
存货(附注11) | 10,808 | | | 12,065 | |
其他资产 | 3,581 | | | 3,425 | |
流动资产总额 | 116,744 | | | 108,996 | |
Ford Credit应收融资款项,扣除信贷亏损拨备$911及$643(注:10) | 55,277 | | | 51,256 | |
经营租赁投资净额(附注12) | 27,951 | | | 26,361 | |
财产净额(附注13) | 37,083 | | | 37,139 | |
联属公司净资产权益(附注14) | 4,901 | | | 4,545 | |
递延所得税(注7) | 12,423 | | | 13,796 | |
其他资产 | 12,882 | | | 14,942 | |
总资产 | $ | 267,261 | | | $ | 257,035 | |
负债 | | | |
应付款 | $ | 22,204 | | | $ | 22,349 | |
其他负债及递延收入(附注16及附注25) | 23,645 | | | 18,686 | |
一年内应付债务(附注19) | | | |
不包括福特信贷的公司 | 1,374 | | | 3,175 | |
福特信贷 | 49,969 | | | 46,517 | |
流动负债总额 | 97,192 | | | 90,727 | |
其他负债及递延收入(附注16及附注25) | 28,379 | | | 27,705 | |
长期债务(附注19) | | | |
不包括福特信贷的公司 | 22,633 | | | 17,200 | |
福特信贷 | 87,708 | | | 71,200 | |
递延所得税(注7) | 538 | | | 1,581 | |
总负债 | 236,450 | | | 208,413 | |
股权 | | | |
普通股,面值$0.01每股(4,050已发行的百万股6授权数为10亿) | 40 | | | 40 | |
B类股票,面值$0.01每股(71已发行的百万股530百万授权) | 1 | | | 1 | |
超过股票面值的资本 | 22,290 | | | 22,611 | |
留存收益 | 18,243 | | | 35,769 | |
累计其他综合收益/(亏损)(附注23) | (8,294) | | | (8,339) | |
库存股 | (1,590) | | | (1,563) | |
福特汽车公司应占权益总额 | 30,690 | | | 48,519 | |
归属于非控股权益的权益 | 121 | | | 103 | |
总股本 | 30,811 | | | 48,622 | |
负债和权益总额 | $ | 267,261 | | | $ | 257,035 | |
下表包括将用于结算综合可变利息实体(“VIE”)负债的资产。这些资产和负债包括在上述综合资产负债表中。有关VIE的其他信息,请参阅附注24。 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2021 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,822 | | | $ | 3,407 | |
福特信贷融资应收账款,净额 | 51,472 | | | 43,001 | |
经营租赁净投资 | 12,794 | | | 7,540 | |
其他资产 | — | | | 39 | |
负债 | | | |
其他负债和递延收入 | $ | 56 | | | $ | 6 | |
债务 | 46,770 | | | 38,274 | |
附注是合并财务报表的一部分。
福特汽车公司及其子公司
合并权益表
(单位:百万) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 福特汽车公司应占权益 | | | | |
| 股本 | | 帽子。在……里面 超过 票面价值 的库存 | | 留存收益/(累计亏损) | | 累计其他全面收益/(亏损)(附注23) | | 库存股 | | 总计 | | 权益 归因于 致非控股权益 | | 总计 权益 |
2018年12月31日的余额 | $ | 41 | | | $ | 22,006 | | | $ | 22,668 | | | $ | (7,366) | | | $ | (1,417) | | | $ | 35,932 | | | $ | 34 | | | $ | 35,966 | |
采用会计准则 | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | 13 | |
净收益/(亏损) | — | | | — | | | 47 | | | — | | | — | | | 47 | | | 37 | | | 84 | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | (362) | | | — | | | (362) | | | — | | | (362) | |
已发行普通股(A) | — | | | 159 | | | — | | | — | | | — | | | 159 | | | — | | | 159 | |
国库股/其他股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | (196) | | | (196) | | | (26) | | | (222) | |
宣布的股息及股息等价物(B) | — | | | — | | | (2,408) | | | — | | | — | | | (2,408) | | | — | | | (2,408) | |
2019年12月31日的余额 | $ | 41 | | | $ | 22,165 | | | $ | 20,320 | | | $ | (7,728) | | | $ | (1,613) | | | $ | 33,185 | | | $ | 45 | | | $ | 33,230 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | $ | 41 | | | $ | 22,165 | | | $ | 20,320 | | | $ | (7,728) | | | $ | (1,613) | | | $ | 33,185 | | | $ | 45 | | | $ | 33,230 | |
采用会计准则 | — | | | — | | | (202) | | | — | | | — | | | (202) | | | — | | | (202) | |
净收益/(亏损) | — | | | — | | | (1,279) | | | — | | | — | | | (1,279) | | | 3 | | | (1,276) | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | (566) | | | — | | | (566) | | | (1) | | | (567) | |
已发行普通股(A) | — | | | 125 | | | — | | | — | | | — | | | 125 | | | — | | | 125 | |
国库股/其他股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | 23 | | | 23 | | | 86 | | | 109 | |
宣布的股息及股息等价物(B) | — | | | — | | | (596) | | | — | | | — | | | (596) | | | (12) | | | (608) | |
2020年12月31日余额 | $ | 41 | | | $ | 22,290 | | | $ | 18,243 | | | $ | (8,294) | | | $ | (1,590) | | | $ | 30,690 | | | $ | 121 | | | $ | 30,811 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日余额 | $ | 41 | | | $ | 22,290 | | | $ | 18,243 | | | $ | (8,294) | | | $ | (1,590) | | | $ | 30,690 | | | $ | 121 | | | $ | 30,811 | |
净收益/(亏损) | — | | | — | | | 17,937 | | | — | | | — | | | 17,937 | | | (27) | | | 17,910 | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | — | | | — | | | — | | | (45) | | | — | | | (45) | | | 4 | | | (41) | |
已发行普通股(A) | — | | | 321 | | | — | | | — | | | — | | | 321 | | | — | | | 321 | |
国库股/其他股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | 27 | | | 27 | | | 5 | | | 32 | |
宣布的股息及股息等价物(B) | — | | | — | | | (411) | | | — | | | — | | | (411) | | | — | | | (411) | |
2021年12月31日的余额 | $ | 41 | | | $ | 22,611 | | | $ | 35,769 | | | $ | (8,339) | | | $ | (1,563) | | | $ | 48,519 | | | $ | 103 | | | $ | 48,622 | |
__________
(a)包括基于股份的薪酬的影响。
(b)我们宣布普通股和B类股每股股息为#美元。0.60, $0.15、和$0.102019年、2020年和2021年分别为每股。
附注是合并财务报表的一部分。
福特汽车公司及其子公司
财务报表附注
目录表 | | | | | | | | |
脚注 | | 页面 |
注:1 | 介绍 | 114 |
注:2 | 重要会计政策摘要 | 115 |
注:3 | 新会计准则 | 120 |
注:4 | 收入 | 121 |
注:5 | 其他收入/(亏损) | 123 |
注:6 | 基于股份的薪酬 | 124 |
注:7 | 所得税 | 125 |
注:8 | 股本和每股收益/(亏损) | 129 |
注:9 | 现金、现金等价物和有价证券 | 130 |
注:10 | 福特信贷融资应收账款及信贷损失拨备 | 133 |
注:11 | 盘存 | 140 |
注:12 | 经营性租赁净投资 | 141 |
注:13 | 网络属性 | 142 |
附注:14 | 关联公司净资产权益 | 143 |
注:15 | 其他投资 | 144 |
注:16 | 其他负债和递延收入 | 144 |
注:17 | 退休福利 | 145 |
注:18 | 租赁承诺额 | 152 |
注:19 | 债务和承诺 | 154 |
注:20 | 衍生金融工具与套期保值活动 | 161 |
注:21 | 员工离职行动和离职处置活动 | 165 |
注:22 | 收购和资产剥离 | 167 |
注:23 | 累计其他综合收益/(亏损) | 168 |
注:24 | 可变利息实体 | 169 |
注:25 | 承付款和或有事项 | 170 |
注:26 | 细分市场信息 | 173 |
附注:1.修订。演示文稿
在本报告中,“福特”、“公司”、“我们”、“我们”或类似的引用是指福特汽车公司、我们的合并子公司和我们是主要受益者的合并VIE,除非上下文另有要求。我们还参考了福特汽车信贷公司,这里指的是福特信贷。我们的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。我们在合并财务报表中对上一年度的某些金额进行了重新分类,以符合本年度的列报。
汽车、移动和福特信贷之间的某些交易
分部间交易于日常业务过程中进行。 截至12月31日,有关某些交易及其对各分部的影响的其他详情如下(以十亿计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 |
| 汽车 | | 移动性 | | 福特信贷 | | 汽车 | | 移动性 | | 福特信贷 |
应收贸易账款及其他应收款(a) | | | | | $ | 5.9 | | | | | | | $ | 7.4 | |
未得利息补贴和剩余支助(b) | | | | | (6.5) | | | | | | | (4.6) | |
应收融资及其他(c) | | | | | 1.5 | | | | | | | 1.2 | |
分部间应收款╱(应付款) | $ | (2.7) | | | $ | — | | | 2.7 | | | $ | (1.4) | | | $ | — | | | 1.4 | |
__________ (a)汽车应收款项(主要来自向第三方销售汽车及零部件)出售予福特信贷。
(b)汽车在零售融资或租赁发起时向福特信贷支付金额,代表利息补充和剩余支持。
(c)与福特合并子公司的实体的优先应收款项,包括汽车和福特信贷之间的售后回租协议,主要涉及我们租赁给员工的车辆。
说明2. 重要会计政策摘要
对于在其各自的附注中涉及的每个会计主题,会计政策的说明可在相关附注中找到。其他重要的会计政策描述如下。
预算的使用
编制财务报表需要我们做出影响我们结果的估计和假设。估计用于核算某些项目,如营销应计费用、保修成本、员工福利计划、信贷损失准备金和其他需要判断的项目。这些估计是基于我们认为在这种情况下是合理的假设。由于估计本身存在不确定性,实际结果可能会有所不同。
外币
当一个实体的货币资产和负债以不同于其本位币的货币计价时,我们将这些资产和负债从交易货币重新计量为该实体的本位币。这个重新计量过程的影响和我们相关的外汇对冲活动的结果载于销售成本和其他收入/(亏损),净额和是$581000万,$(46),以及(74),分别为2019年、2020年和2021年止的年度。
一般来说,我们的海外子公司使用当地货币作为他们的本位币。我们使用期末汇率将海外子公司的资产和负债从各自的本位币转换为美元。可归因于汇率波动的这些资产和负债的账面价值变动在外币折算,是的组件其他综合收入/(损失),税后净额。于出售或于境外附属公司的投资完成或实质上完全清盘时,与该实体有关的累计外币折算金额将重新分类为收入,并确认为投资损益的一部分。
现金等价物
现金和现金等价物是流动性高的投资,可随时转换为已知金额的现金,并受利率、报价或提款惩罚导致的价值变化的微不足道的风险。如果债务证券符合这些标准,并且自购买之日起剩余时间不超过三个月,则将其归类为现金等价物。存款和按需可用的金额,或协商提供每日流动资金而不受惩罚的金额,归类为现金和现金等价物. 符合上述标准的定期存款、存单和货币市场账户在我们的综合资产负债表中按面值报告。
受限现金
根据某些合同协议的条款限制取款或使用的现金和现金等价物记录在其他资产在我们合并余额的非流动资产部分 薄膜. 本公司(不包括Ford Credit)的受限制现金结余主要包括与法律、保险、海关及环境事宜有关的各种托管协议,以及根据若干合约协议条款持有的现金。 我们的福特信贷分部受限制现金余额主要包括为满足某些当地政府和监管要求而持有的现金。 储备金及根据若干合约协议条款持有的现金。 受限制现金不包括规定的最低余额或通过证券化交易发行的债务担保现金。
说明2. 主要会计政策概要 (续)
有价证券
于购买日期起计到期日超过三个月的债务证券投资及因利率、报价或撤回罚款而导致价值变动的风险不重大的其他债务证券,均分类及入账为交易或可供出售有价证券。 可轻易厘定公平值之股本证券分类及入账为买卖有价证券。
我们所有有价证券的已实现损益、利息收入和股息收入以及未分类为可供出售证券的未实现损益均记录在 其他收入/(亏损),净额. 可供出售证券的未实现收益和损失在 证券未实现损益,是的组件其他综合收益/(亏损),税后净额。已实现损益和累计其他全面收益重新分类为净收益采用特定的确认方法计量。
我们每季度审查一次可供出售的债务证券,以确定是否存在信用损失。我们将预期从证券中收取的现金流的现值与证券的摊销成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于证券的摊余成本基础,我们将确定是否有必要计提信用损失准备金。如果有必要计提信用损失准备,我们将以公允价值小于摊销成本基础的金额为限,并确认相应的费用。其他收入/(亏损),净额。我们考虑的因素包括减值的严重程度、价值下降的原因、利率变化和交易对手的长期评级。
应收贸易账款
贸易和其他应收款主要包括与客户签订的车辆、零部件、配件和服务销售合同中不包括福特信用应收账款的公司。应收贸易账款最初按交易金额入账,通常为30几天或更短时间。于每一报告期内,吾等评估应收账款的可收回性,并记录坏账准备,代表吾等对应收账款预期年限内可能发生的违约事件所导致的预期亏损的估计。对坏账准备的更改是通过将费用记录到#年报告的坏账费用中来进行的销售、管理和其他费用。
无形资产及商誉净额
无限期无形资产及商誉不作摊销,但每年进行减值测试,或于有事件或情况显示资产可能减值时更频密地进行减值测试。 商誉减值测试亦于商誉分配至将予出售之业务或报告单位变动后进行。 我们通过评估定性因素进行减值测试,以确定无限期无形资产或获分配商誉的报告单位的公平值是否更有可能低于其账面值。 倘定性评估显示可能出现减值,则将资产或报告单位的账面值与其公平值进行比较。 公平值主要依赖收入法(应用贴现现金流量法)、市场法(使用市值或倍数)及╱或第三方估值计量。我们将有限年限的无形资产资本化,并在其预计使用年限内摊销。
无形资产和商誉的账面金额在其他资产在我们综合资产负债表的非流动资产部分。无形资产主要由广告协议、土地权和技术许可证组成。我们无形资产的账面净值为$1441000万美元和300万美元111分别为2020年12月31日和2021年12月31日。于本报告所列期间,我们并无就无限期的无形资产记录任何重大减值。商誉的账面净额为#美元。2581000万美元和300万美元619分别为2020年12月31日和2021年12月31日。2020年12月31日至31日的商誉增长主要反映了2021年3月收购Getrag Ford变速器有限公司和2021年6月收购Electrtriphi,Inc.(见附注22),但部分被我们移动部门两项投资的商誉全额减值所抵消。
说明2. 主要会计政策概要 (续)
持有和使用的长期资产减值
当环境变化表明账面价值可能无法收回时,我们会测试长期资产组。引发可回收测试的事件包括:预计收入或支出的重大不利变化、当前现金流量损失加上现金流量损失历史以及显示重大持续亏损的预测、重大负面行业或经济趋势、目前对长期资产组将在其使用年限结束前大量处置的预期、资产组使用方式或实际状况的重大不利变化,或资产组发生变化。当触发事件发生时,执行可恢复性测试,将预测的未贴现未来现金流与资产组的账面价值进行比较。如果可回收测试发现可能的减值,则资产组的公允价值主要根据贴现现金流量法进行计量。在可用范围内,我们还将考虑为其他商业目的准备的长期资产的第三方估值。资产组的账面价值超过其估计公允价值的金额确认为减值费用。当就应持有及使用的资产确认减值亏损时,该等资产的经调整账面金额将于其剩余使用年限内折旧。在本报告所述期间,我们没有记录任何减值。
待售资产减值
当吾等承诺采取行动且行动预期于一年内完成时,吾等对将被终止、持有以供出售(“HFS”)或以其他方式处置的出售集团进行减值测试。我们估计公允价值以接近预期将收到的收益减去出售成本,并将其与出售集团的账面价值进行比较。当账面值超过估计公允价值时,确认减值费用(见附注22)。如果出现被认为不太可能的情况,我们也会评估公允价值,因此,我们决定不出售在重新分类为持有和使用时以前被归类为HFS的处置集团。当销售计划发生变动,而资产由HFS重新分类为持有及使用时,长寿资产将按(I)指定HFS前的账面金额(经调整折旧后如资产未被分类为HFS则会确认)或(Ii)资产不再符合分类为HFS的标准时的公允价值中较低者列报。
公允价值计量
我们使用各种估值方法衡量我们的金融工具的公允价值,包括那些在我们的养老金计划中持有的工具,并优先使用可观察到的投入。可观察和不可观察投入的使用及其在计量公允价值时的重要性反映在我们的公允价值层次结构中:
•一级-投入包括相同工具的报价,是最容易观察到的
•二级-投入包括类似工具的报价和可观察到的投入,如利率、货币汇率和收益率曲线
•第3级-输入包括市场上无法观察到的数据,并反映管理层对市场参与者在为工具定价时将使用的假设的判断
固定收益证券、股票、混合基金、衍生金融工具和另类资产在我们的综合财务报表中重新计量,并在经常性基础上按公允价值列报。财务应收账款和债务按公允价值计量,以进行披露。其他资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量。
确认调入和调出层级的情况,如同它们是在报告所述期间结束时发生的一样。
说明2. 主要会计政策概要 (续)
计价方法
固定收益证券。固定收益证券主要包括政府证券、政府机构证券、公司债券和资产支持证券。我们通常使用定价服务获得的价格或此类证券交易商的报价来衡量公允价值。定价服务使用的定价方法和估值模型的投入取决于证券类型(即资产类别)。在可能的情况下,公允价值是使用市场投入产生的,包括报价(交易所市场的收盘价)、买入价(买方准备购买的价格)和其他市场信息。对于交易不活跃的固定收益证券,定价服务使用其他方法来确定证券的公允价值,包括类似固定收益证券的报价、矩阵定价、使用基准曲线的贴现现金流或其他因素。在某些情况下,当市场数据不可用时,我们可能会使用经纪人报价或定价服务,这些服务使用专有定价模型来确定公允价值。专有模型纳入了不可观察的输入,主要由提前还款曲线、贴现率、违约假设、回收率、收益率假设和信用利差假设组成。
对从我们的定价服务收到的证券价格进行年度审查,其中包括讨论和分析定价服务用于对我们的证券进行估值的投入。我们还将在接近季度末时出售的某些证券的价格与同一证券在资产负债表日的价格进行比较,以确保报告的公允价值是合理的。
股票。股权证券主要在交易所交易,并根据活跃交易所的收盘价、正式收盘价或最后交易价格进行估值。如果收盘价不可用,则证券以最后报价的买入价进行估值,或使用最后可用价格进行估值。成交清淡或退市的证券使用不可观察的定价数据进行估值。
混合基金。固定收益证券和公募股权证券可以各自合并为混合基金投资。大多数混合基金的估值是根据报告的年终资产净值(“NAV”)来反映我们对基金的兴趣。
衍生金融工具。 容易获得市场报价的交易所交易衍生品,按其交易所在一级市场或交易所的独立定价服务所报告的最后报告的销售价格或官方收盘价进行估值。场外衍生品不进行交易所交易,并使用独立定价服务或行业标准估值模型(如贴现现金流)进行估值。当使用贴现现金流模型时,根据市场对利率、汇率、商品价格和衍生工具的合同条款的预期,预测的未来现金流被折现为现值。使用的贴现率是相关基准利率(例如LIBOR、SONIA)加上对非履约风险的调整。这一调整反映了考虑到主要净额结算协议和任何已入账抵押品后,按交易对手计算的适用于净风险敞口的全部信用违约互换(CDS)利差。当我们处于净资产头寸时,我们使用交易对手的CDS利差,当我们处于净负债头寸时,我们使用我们自己的CDS利差。在没有市场数据的情况下,我们使用经纪人报价和模型(例如布莱克-斯科尔斯模型)来确定公允价值。这包括一种特定货币或商品缺乏流动性的情况,或者该工具的期限较长的情况。当使用经纪人报价或模型来确定公允价值时,衍生品被归类在层次结构的第三级。所有其他衍生品都被归类在第二级。
另类资产。 对冲基金通常持有流动性和易于定价的证券,如公共股票,交易所交易衍生品和公司债券。 私人股本和房地产投资的流动性较低。 外部投资经理通常报告反映初始成本的估值或更新的估值,并根据现金流量以及已实现和未实现的收益/损失进行调整。 所有另类资产均按投资发起人或第三方管理人提供的资产净值估值,因为它们没有现成的市场报价。 估值可能会滞后6个月。 资产净值将根据现金流(额外投资或捐款以及分配)进行调整,直至年底。 我们可能会就资产净值中未反映的任何已知重大估值变动作出进一步调整。
说明2. 主要会计政策概要 (续)
我们可能会在我们的一些非美国养老金计划中持有年金合同(见注17)。一般来说,合同估值方法适用于我们从保险公司购买了非参保年金合同作为计划资产的市场。福特-Werke GmbH(“Ford-Werke”)固定福利计划主要通过参加团体保险合同提供资金。对于福特-沃克计划,我们通过预测合同中预期的未来现金流、根据当前市场利率将其贴现到现值以及对保险公司的不履行风险进行评估来衡量保险资产的公允价值。用于预测预期未来现金流的假设是基于精算估计的,是不可观察的。我们包括层次结构第三级内的所有年金合同。
财务部 我们使用内部估值模型(见附注10)按公允价值计量融资应收账款。这些模型根据预定的合同付款(包括本金和利息)预测融资合同的未来现金流。预计现金流根据预期信贷损失、预付款速度和适用的利差折现至现值,以接近当前利率。应收金融账款的公允价值归类于层次结构的第三级。
在非经常性基础上,我们还以公允价值计量零售合同, 120逾期或被认为无法收回的天数,以及可能丧失抵押品赎回权的个人经销商贷款。我们使用抵押品的公允价值来确定这些应收账款的公允价值,抵押品的公允价值根据出售的估计成本进行了调整。零售融资或批发应收账款的抵押品是融资工具,经销商贷款的抵押品是房地产或其他财产。
零售应收款项抵押品之公平值乃按未偿还应收款项结余乘以平均可收回价值百分比计算。 应收批发款项抵押品之公平值乃根据新车及二手车之批发市值或清盘价值厘定。 经销商贷款抵押品的公允价值通过审查各种评估确定,包括土地和改进的总调整评估价值、替代用途评估价值、经纪人的价值意见和购买报价。
债务。我们按公允价值计量债务,使用我们自己剩余期限大致相同的债务的报价(见附注19)。如无报价,我们会使用贴现现金流量及对利率、信贷风险及债务工具合约条款的市场预期来估计公允价值。对于某些原始到期日不超过一年的短期债务,我们假设账面价值是债务公允价值的合理近似值。债务的公允价值被归类在层次结构的第二级。
融资和租赁激励措施
我们经常向选择从福特信贷融资或租赁我们车辆的经销商客户提供特别零售融资和租赁激励。当车辆出售给经销商时,这些激励措施的成本包括在我们的可变对价估计中。Ford Credit在记录基础融资合同时记录了应收融资减少或车辆运营租赁成本,我们代表经销商的客户将奖励金额转移到Ford Credit。有关Automotive和Ford Credit之间交易的更多信息,请参见附注1。福特信贷部门确认的利息收入为1美元2.530亿美元,2.430亿美元,以及2.42019年、2020年和2021年分别为20亿美元和更低的折旧美元2.6亿,美元2.330亿美元,以及1.92019年、2020年和2021年分别为10亿美元,与这些激励措施相关。
供应商价格调整
我们经常在整个生产周期内与供应商谈判价格调整,即使在收到生产材料后也是如此。这些价格调整涉及设计规范或其他商业术语的更改,如经济性、生产率和有竞争力的定价。当我们与供应商达成最终协议时,我们承认价格调整。一般来说,考虑到未来的业务,我们避免直接的价格变化;然而,当发生这种情况时,我们的政策是推迟确认任何此类明确考虑到未来业务的价格变化。
政府激励措施
我们从美国和非美国政府实体以退税或抵免、赠款和贷款的形式获得激励。政府激励措施按照其目的是减少开支、降低资本投资成本或其他收入,记录在我们的合并财务报表中。一般情况下,当奖励附带的所有条件都已满足,并且有合理的领取保证时,福利才会入账。
说明2. 主要会计政策概要 (续)
选定的其他成本
工程、研究和开发费用在中报告销售成本主要包括工资、材料和相关费用。如果我们保证报销,工程、研究和开发成本在内部执行时或由供应商执行时按发生的方式计入费用。广告费用在中报告销售、管理和其他费用并在发生时计入费用。截至2013年12月31日的年度工程、研发和广告费用如下(以十亿计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 |
工程、研究和开发 | $ | 7.4 | | | $ | 7.1 | | | $ | 7.6 | |
广告 | 3.6 | | | 2.8 | | | 3.1 | |
注:第三条。新会计准则
采用新会计准则
会计准则更新(“ASU”)2019-12,所得税--简化所得税会计。自2021年1月1日起,我们通过了本ASU中的修正案,以简化所得税的会计处理。修正案澄清,一个实体可以选择,但不是必需的,以反映对税务机关在其单独发布的财务报表中视作不予理会的非应税法人实体的合并当期和递延税项支出的分配。
随着ASU 2019-12年度修正案的通过,福特信贷单独发布的财务报表不再反映我们在美国合并的当期和递延税费支出分配给它及其某些美国子公司的情况,这些子公司在美国被视为被视为忽略实体。这些修订的采用降低了所得税会计的复杂性,并更好地反映了福特信贷对税务机关的外部义务。通过后,于2021年4月,我们与福特信贷签订了第二份修订和重新签署的税收分享协议。采用ASU 2019-12年度及第二份经修订及重新签署的税务分成协议对本公司的综合财务状况或经营业绩并无影响。这些修正案是在追溯的基础上通过的,并反映在福特信贷的独立财务报表和披露中。
ASU 2020-06,实体自有权益中可转换工具和合同的会计。自2021年1月1日起,我们采用了新的准则,简化了发行人对可转换债务工具的会计处理,并修改了有关实体自有股权中可转换工具和合同每股收益计算的某些指导意见。这对收养的日期没有影响。在2021年第一季度,我们发行了可转换票据(见附注19)。
已发布但尚未采用的会计准则
本公司考虑所有华硕的适用性和影响力。华硕被评估并被确定为不适用或预计对我们的合并财务报表的影响最小。
注:4.收入
以下表格按主要来源分列了我们截至12月31日的年度收入(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 不包括福特信贷的公司 | | 福特信贷 | | 已整合 |
车辆、部件和附件 | $ | 137,659 | | | $ | — | | | $ | 137,659 | |
二手车 | 3,307 | | | — | | | 3,307 | |
服务和其他收入(A) | 2,228 | | | 204 | | | 2,432 | |
销售和服务收入 | 143,194 | | | 204 | | | 143,398 | |
| | | | | |
租赁收入 | 446 | | | 5,899 | | | 6,345 | |
融资收入 | — | | | 5,996 | | | 5,996 | |
保险收入 | — | | | 161 | | | 161 | |
总收入 | $ | 143,640 | | | $ | 12,260 | | | $ | 155,900 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 不包括福特信贷的公司 | | 福特信贷 | | 已整合 |
车辆、部件和附件 | $ | 110,180 | | | $ | — | | | $ | 110,180 | |
二手车 | 2,935 | | | — | | | 2,935 | |
服务和其他收入(A) | 2,514 | | | 161 | | | 2,675 | |
销售和服务收入 | 115,629 | | | 161 | | | 115,790 | |
| | | | | |
租赁收入 | 312 | | | 5,653 | | | 5,965 | |
融资收入 | — | | | 5,261 | | | 5,261 | |
保险收入 | — | | | 128 | | | 128 | |
总收入 | $ | 115,941 | | | $ | 11,203 | | | $ | 127,144 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 不包括福特信贷的公司 | | 福特信贷 | | 已整合 |
车辆、部件和附件 | $ | 120,973 | | | $ | — | | | $ | 120,973 | |
二手车 | 2,358 | | | — | | | 2,358 | |
服务和其他收入(A) | 2,651 | | | 161 | | | 2,812 | |
销售和服务收入 | 125,982 | | | 161 | | | 126,143 | |
| | | | | |
租赁收入 | 286 | | | 5,291 | | | 5,577 | |
融资收入 | — | | | 4,560 | | | 4,560 | |
保险收入 | — | | | 61 | | | 61 | |
总收入 | $ | 126,268 | | | $ | 10,073 | | | $ | 136,341 | |
__________
(a)包括延长服务合同收入。
收入是在履行与客户的合同条款下的义务时确认的;通常情况下,这发生在我们转移对车辆、零部件或附件的控制权或提供服务时。收入是指我们因转让货物或提供服务而预期获得的对价金额。对于大多数销售来说,这发生在产品从我们的制造设施发货时。但是,当有单独的未来或准备就绪的履行义务时,例如延长服务合同或持续的车辆连接,我们将推迟收到的部分考虑。我们在创收活动的同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。在合同中无关紧要的附带项目被确认为费用。与我们的基本保修和现场服务行动相关的预期成本在产品销售时确认为费用(见附注25)。我们没有任何实质性的付款条款,因为付款是在销售点或之后不久收到的。
注:4.收入(续)
不包括福特信贷的公司
车辆、零部件和配件。对于大多数车辆、零部件和配件,当我们将产品从我们的制造设施发货给我们的客户(经销商和分销商)时,我们会转移控制权并确认销售。我们收到的现金相当于批发时大多数汽车销售的发票价格。当汽车销售由我们的全资子公司Ford Credit提供资金时,经销商有义务在向零售客户销售车辆时支付Ford Credit(见附注10)。向经销商、分销商和零售商出售部分产品的付款条件为30至120几天。我们收到的对价金额和我们确认的收入会随着我们向客户及其客户提供的退货权和营销激励措施的变化而变化。当我们给予经销商退还合格部件和附件的权利时,我们基于对历史经验的分析来估计预期回报。对营销激励的估计是基于预期的零售和车队销售量、要销售的产品组合以及将提供的激励计划。客户对产品和计划的接受度以及其他市场状况将影响这些估计。我们在预期对价价值发生变化或对价固定的较早时间调整我们的收入估计。由于我们对营销激励措施的估计发生了变化,我们的收入减少了1美元844百万美元和美元9732019年和2020年分别达到100万美元,收入增加美元2522021年期间与前几个年度确认的收入相关的收入。
当车辆、部件或配件的控制权转移到客户手中时,我们已选择确认运费和运输成本。销售成本.
我们将车辆出售给日常租赁公司,并可能保证我们将向他们支付协议金额与他们转售时能够实现的价值之间的差额。在将车辆转让给日租公司时,我们记录了根据担保我们可能支付的金额其他负债和递延收入(见附注25).
二手车。我们既在拍卖会上出售二手车,也通过我们的综合经销商出售。出售这些车辆的收益确认为不包括福特信贷收入的公司在将车辆控制权转让给客户时,相关的车辆账面价值在销售成本.
服务和其他收入。我们使用可观察价格来确定作为收到的车辆对价(例如,免费延长服务合同、车辆连通性、空中更新)包括的单独或独立的性能义务的独立销售价格,或者在没有成本加保证金的情况下使用成本加成保证金方法。我们还销售单独定价的服务合同,这些合同将机械和维护覆盖范围扩大到我们对车主的基本保修协议之外。我们在合同开始时收到付款,合同范围从12至120月份。我们确认车辆服务合同的收入,这些合同在协议期限内将机械和维护保险范围扩大到我们的基本保修范围之外,这与我们预计履行合同义务所产生的成本成比例。与其他未来或随时待命的履约义务有关的收入一般在预计提供服务的期间内以直线方式确认。
截至2019年12月31日和2020年12月31日,余额为美元4.2年报告了主要与未履行的延长服务合同有关的未赚取收入其他负债和递延收入。我们认识到 $1.210亿美元1.3在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度内,分别将未赚取的金额作为收入。截至2021年12月31日,未赚取的金额为$4.31000亿美元。我们预计将确认大约$1.32022年未赚取的金额中的140亿美元,1.12023年为140亿美元,以及1.910亿美元之后。
我们在估计与延长服务合同相关的未来成本超过未确认收入的范围内,记录了保费不足准备金。为获得这些合同而支付给交易商的金额被递延并记录为其他资产。这些成本按照相关收入的确认方式摊销至费用。我们有一笔余额为$283百万美元和美元309截至2020年12月31日和2021年12月31日的递延成本分别为100万美元。我们认出了$741000万,$792000万美元,和美元81分别在截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度内摊销百万美元。
注:4.收入(续)
我们还会因代理向客户销售第三方产品或服务而获得净佣金,为他人提供与车辆相关的设计和测试服务的付款,以及与各种移动业务相关的收入。我们运用了实际的权宜之计来认识到汽车收入提供与车辆相关的设计和测试服务二至三这些协议的期限与我们有权开具发票的金额成比例。
租赁收入。 我们向日租公司出售车辆,并有义务按客户的选择以保证金额回购车辆。 该等交易入账列作经营租赁。 在将车辆转让给日租公司后,我们将收到的收入记录在 其他负债和递延收入。 已收所得款项与担保回购金额之间的差额于 不包括福特信贷收入的公司租赁期内使用直线法。 车辆的成本记录在 经营租赁净投资在我们的综合资产负债表上,车辆成本与预计拍卖价值之间的差额在#年折旧销售成本在租约期限内。
福特信贷部门
租赁收入。福特信贷通过发起租赁的福特和林肯品牌经销商向零售消费者提供租赁计划。福特信贷记录了从经销商那里购买的车辆的经营租赁。零售消费者支付的租赁费用代表Ford Credit购买车辆的价格与车辆的合同剩余价值加上租赁费之间的差额,我们在租赁协议期限内以直线基础确认这一差额。车辆的折旧和处置时的损益记录在福特信贷利息、运营和其他费用.
融资收入。福特信贷发起并购买融资分期付款合同。融资收入指应收融资(包括销售型及直接融资租赁)所赚取的利息。利息是用利息法确认的,包括某些直接产生成本的摊销。
保险收入。保险合同的收入在协议期限内平均确认。保险佣金收入在向我们的客户销售第三方的产品或服务时按净额确认。
附注:5。2。其他收入/(亏损)
其中包含的金额其他收入/(亏损),净额截至12月31日的年度情况如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 |
定期养恤金和OPEB收入/(成本)净额,不包括服务成本(A) | $ | (1,602) | | | $ | 69 | | | $ | 5,997 | |
投资相关利息收入 | 809 | | | 452 | | | 254 | |
所得税利息收入/(费用) | (29) | | | (2) | | | 7 | |
现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现收益/(亏损)(B) | 144 | | | 325 | | | 9,159 | |
附属公司投资变动的收益/(亏损)(C) | 20 | | | 3,446 | | | 368 | |
清偿债务收益/(损失)(D) | (55) | | | (1) | | | (1,702) | |
特许使用费收入 | 381 | | | 493 | | | 619 | |
其他 | 106 | | | 117 | | | 31 | |
总计 | $ | (226) | | | $ | 4,899 | | | $ | 14,733 | |
__________
(A)有关我们的养老金和OPEB重新测量的更多信息,请参见附注17。
(B)关于我们对Rivian的投资的更多信息,请参见附注15。
(C)请参阅附注22,以了解有关我们在2020年进行的Argo AI、LLC(“Argo AI”)和大众汽车(“VW”)交易的更多信息。
(D)有关我们的债务回购的其他资料,请参阅附注19。
注:6:00。基于股份的薪酬
根据我们的长期激励计划,我们可能会发行限制性股票单位(RSU)、限制性股票(RSS)和股票期权。RSU和RSS由基于时间和基于绩效的奖励组成。在任何一年可以授予的股票数量限制为2截至上一日历年12月31日,我们已发行和已发行普通股的百分比。最高限额可以提高到3%,并相应减少未来几年可供授予的股份。被授予的RSU通常是悬崖背心或按比例授予三年制服务期。 基于业绩的受限制股份单位有两个组成部分:一个是基于内部财务业绩指标,另一个是基于相对于工业和汽车行业同行群体的股东总回报。 于归属时,受限制股份单位奖励以净额结算(即,股份被扣留以支付雇员的纳税义务)。 股票期权按比例归属于 三年制服务期限和终止 十年从授予之日起。
基于表现的受限制股份单位及受限制股份计划的基于时间及内部表现指标部分的公平值乃使用我们的普通股于授出日期的收市价厘定。 就包含市场条件的奖励而言,我们使用蒙特卡罗模拟法计量公平值。 截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度的加权平均每基金单位授出日期公平值为$8.99, $7.11、和$13.02,分别为。
按时间划分的受限制股份单位一般具有分级归属特征,据此,每次授出的三分之一于授出日期的第一周年后归属、三分之一于第二周年后归属及三分之一于第三周年后归属。 分级归属法在每个单独归属的部分的服务期内确认费用,这导致费用的加速确认。 以时间为基础的受限制股份单位、受限制股份计划及购股权的公平值于各独立归属期(采用分级归属法)或雇员于退休时合资格保留奖励的时间期间(以较短者为准)内支销。 按表现厘定的受限制股份单位及受限制股份单位的公平值于表现或所需服务期间(以较短者为准)内按表现指标计量时可能及可估计时支销。 我们于授出日期使用柏力克-舒尔斯期权定价模式(适用于无市况的期权)或蒙特卡罗模拟(适用于有市况的期权)计量我们的股票期权的公平值。 我们已选择将没收确认为对所有受限制股份单位、受限制证券和股票期权的补偿费用的调整,并在没收发生的同一期间内进行。 记录在 销售、管理和其他费用.
限制性股票单位和限制性股票
截至12月31日止年度,已归属受限制股份单位及受限制股份单位的公平值以及补偿成本如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 |
既得股公允价值 | $ | 231 | | | $ | 264 | | | $ | 217 | |
补偿费用(A) | 190 | | | 156 | | | 229 | |
__________ (a) 扣除税收优惠$38百万,$31百万美元,以及$742019年、2020年和2021年分别为100万美元。
截至2021年12月31日,约有美元121 与非归属受限制股份单位相关的未确认补偿成本为100万美元。 该费用将在以下加权平均期间内确认: 1.9好几年了。
2019年3月、2020年和2021年授予的基于业绩的RSU包括相对总股东回报(TSR)指标。用于通过蒙特卡洛模拟计算授权日公允价值的投入和假设如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | |
每股公允价值奖励 | $ | 9.66 | | | $ | 7.21 | | | $ | 13.45 | | | |
授予日期股票价格 | 8.81 | | | 7.08 | | | 11.93 | | | |
假设: | | | | | | | |
福特股价预期波动(A) | 24.1 | % | | 25.4 | % | | 39.9 | % | | |
同行公司的预期平均波动率(A) | 25.8 | | | 26.4 | | | 39.6 | | | |
无风险利率 | 2.57 | | | 0.68 | | | 0.32 | | | |
__________ (a)预期波动率基于三年截至授权日的每日收盘价变动。
注6.以股份为基础的薪酬(续)
2021年期间,减排股和减排股的活动情况如下(单位:百万,加权平均公允价值除外): | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权的- 平均值 公允价值 | | |
突出,年初 | 72.2 | | | $ | 8.35 | | | |
已批出(A) | 23.4 | | | 13.02 | | | |
既得(A) | (24.1) | | | 9.01 | | | |
被没收 | (9.0) | | | 10.73 | | | |
未清偿,年终(B) | 62.5 | | | 10.31 | | | |
__________ (a)包括授予非雇员董事的股份。
(b)不包括821,082截至2021年12月31日已归属但未发行的非员工董事股票。
股票期权
截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度,未偿还股票期权为26.9百万美元和11.9百万美元和可行使的股票期权分别为20.3百万美元和7.5分别为100万美元。在2021年期间,有111,000,000份股票期权,加权平均行权价为1美元12.07。行权期权价格由$6.19至$15.37在2021年期间。我们收到了大约$133百万美元的收益,相当于大约$197新发行的100万美元用于结算行使的期权。就截至2021年12月31日止年度内行使的购股权而言,已发行普通股的公允价值与各自行使价格之间的差额为$641000万美元。截至2021年12月31日,既得股票期权和未既得股票期权的内在价值为美元。51.61000万美元和300万美元63.2分别为100万美元。完全授予的股票期权和未授予的股票期权的平均剩余期限为2.3年和8.5分别是几年。截至2021年12月31日止年度的股票期权薪酬成本为$21000万美元。截至2021年12月31日,有不是与非既得股票期权相关的未确认薪酬成本。在2021年期间,不是授予了新的股票期权。
注:7.所得税
我们承认与所得税相关的处罚在所得税准备金[受益于]所得税在我们的合并损益表上。我们确认与所得税有关的利息收入和利息支出。其他收入/(亏损),净额在我们的合并损益表上。
我们对发生期间全球无形低税收入的美国税进行了核算。
递延税项资产和负债的估值
递延税项资产及负债乃根据资产及负债的账面价值与其各自的课税基础之间存在的暂时性差异,以及按课税管辖区结转的营业亏损及税项抵免之间存在的暂时性差异而产生的未来税务后果确认。我们使用已制定的税率来计量递延税项资产和负债,该税率将适用于我们预计收回或支付临时差额的年度。
我们对递延税项后果的会计处理代表了我们对已在综合财务报表或纳税申报表上确认的事件未来可能产生的税项后果及其未来可能性的最佳估计。在评估估值拨备的必要性时,我们同时考虑与递延税项资产变现可能性相关的正面和负面证据。如果根据现有证据的权重,递延税项资产更有可能无法变现,我们将计入估值拨备。
注:7.所得税(续)
所得税的组成部分
在截至12月31日的年度中,不包括会计原则变化、其他全面收入和关联公司税后净收益中的权益的累积影响的所得税组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 |
所得税前收入/(亏损)(单位:百万) | | | | | |
美国 | $ | 2,656 | | | $ | (231) | | | $ | 10,043 | |
非美国 | (3,296) | | | (885) | | | 7,737 | |
总计 | $ | (640) | | | $ | (1,116) | | | $ | 17,780 | |
所得税拨备(受益)(百万) | | | | | |
当前 | | | | | |
联邦制 | $ | (101) | | | $ | (23) | | | $ | 102 | |
非美国 | 738 | | | 554 | | | 598 | |
州和地方 | 33 | | | (45) | | | 26 | |
总电流 | 670 | | | 486 | | | 726 | |
延期 | | | | | |
联邦制 | (1,190) | | | (523) | | | 2,290 | |
非美国 | (70) | | | 168 | | | (3,254) | |
州和地方 | (134) | | | 29 | | | 108 | |
延期合计 | (1,394) | | | (326) | | | (856) | |
总计 | $ | (724) | | | $ | 160 | | | $ | (130) | |
有效税率对账 | | | | | |
美国法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
美国税率下的非美国税率 | 46.9 | | | (2.6) | | | 1.3 | |
州和地方所得税 | 12.4 | | | 8.9 | | | 0.5 | |
一般商业信贷 | 67.0 | | | 35.1 | | | (2.3) | |
处置和重组(A) | 45.5 | | | (0.4) | | | (18.8) | |
美国对非美国收入征税 | (49.2) | | | 27.0 | | | 2.4 | |
上一年的结算和索赔 | (5.0) | | | 8.3 | | | (0.3) | |
税收优惠 | 20.7 | | | (6.0) | | | (0.6) | |
制定和修改税法 | (12.5) | | | 1.5 | | | 1.1 | |
估值免税额 | (18.7) | | | (108.8) | | | (4.7) | |
其他 | (15.0) | | | 1.7 | | | (0.3) | |
有效率 | 113.1 | % | | (14.3) | % | | (0.7) | % |
__________
(a)包括$的收益2.92021年,我们将确认由于全球税收结构变化而产生的递延税项资产。
2017年12月22日,《减税和就业法案》(H.R.1)签署成为法律。该法案包括,除其他事项外,将美国企业所得税税率从35%至21%,从2018年1月1日起生效,并要求对积累的、未汇出的非美国收入立即征税。在截至2019年12月31日的年度内,我们的税务拨备包括额外费用$95100万美元与该法案的影响有关,随后发布了关于我们全球业务的财政部法规。
在2020年间,根据所有现有证据,我们确定了美国的估值免税额为$1.330亿美元,主要是针对税收抵免,因为人们认为这些递延税项资产更有可能无法实现。在评估递延税项资产的变现能力时,我们考虑了现金保留和现金支出之间的权衡,以保留税收抵免。2021年,我们扭转了美元918之前确立的美国估值免税额中的1.6亿美元。这一逆转主要反映了我们的意图发生了变化,我们打算采取涉及现金支出的规划行动,以保留税收抵免。
2021年12月31日,$16.710亿美元的非美国利润被认为是无限期再投资于美国以外的业务,没有为这些业务提供递延税款。量化与无限期再投资基差相关的递延税项负债(如果有的话)是不可行的。
注:7.所得税(续)
递延税项资产和负债的组成部分
截至12月31日,递延税项资产和负债的组成部分如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 |
递延税项资产 | | | |
员工福利计划 | $ | 4,760 | | | $ | 2,320 | |
净营业亏损结转 | 1,584 | | | 4,163 | |
税收抵免结转 | 11,037 | | | 10,437 | |
研究支出 | 1,321 | | | 1,117 | |
交易商和交易商的客户免税额和索赔 | 2,145 | | | 1,944 | |
其他境外递延税项资产 | 729 | | | 2,005 | |
所有其他 | 2,335 | | | 2,353 | |
递延税项总资产总额 | 23,911 | | | 24,339 | |
减去:估值免税额 | (1,981) | | | (1,067) | |
递延税项净资产总额 | 21,930 | | | 23,272 | |
递延税项负债 | | | |
租赁交易 | 3,299 | | | 2,103 | |
折旧和摊销(不包括租赁业务) | 3,218 | | | 2,881 | |
应收金融账款 | 574 | | | 756 | |
投资的账面价值 | 144 | | | 2,149 | |
其他外国递延税项负债 | 839 | | | 893 | |
所有其他 | 1,971 | | | 2,275 | |
递延税项负债总额 | 10,045 | | | 11,057 | |
递延税项净资产/(负债) | $ | 11,885 | | | $ | 12,215 | |
由于在美国纳税申报单中同时对某些非美国业务征税的选举,与某些非美国业务相关的净营业亏损和其他暂时性差异的递延税项资产没有被记录下来。在2021年期间,我们重组了这些业务中的很大一部分,从而确认了美元2.91,000亿美元的递延税金净资产。其余选举的逆转将导致承认#美元。4.310亿美元的递延税项资产,须接受估值拨备测试。
为税务目的结转的营业亏损为#美元。11.4截至2021年12月31日,其递延税金资产为3,00亿美元4.220亿美元。目前还没有到期日。3.2这些损失中的10亿美元。剩余亏损的很大一部分将在2024年后到期。可用于抵销未来纳税义务的税收抵免为$10.41000亿美元。这些积分中的大部分具有剩余的结转期五年或者更多。营运亏损及税项抵免结转的税项利益会持续评估,包括回顾过往及预测的未来经营业绩、合资格的结转期及可用的税务筹划策略。在我们的评估中,我们预计将做出改变美国纳税申报单上税收抵免结转使用顺序的税收选择。
注:7.所得税(续)
其他
12月31日终了年度未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下(单位:百万美元): | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 |
期初余额 | $ | 1,943 | | | $ | 1,913 | |
增加--前期税收头寸 | 137 | | | 1,054 | |
增加-本期税种头寸 | 25 | | | 25 | |
减税--前期纳税头寸 | (131) | | | (54) | |
聚落 | (61) | | | 1 | |
诉讼时效失效 | — | | | (7) | |
外币折算调整 | — | | | (22) | |
期末余额 | $ | 1,913 | | | $ | 2,910 | |
如果确认,将影响实际税率的未确认税收优惠金额为#美元。1.93亿美元和3,000美元2.9分别截至2020年12月31日和2021年12月31日。
税务机关的考试通过以下几年完成:印度2004年,墨西哥2006年,德国2008年,西班牙2010年,加拿大2011年,美国和英国2014年,中国2016年。
所得税净利息为#美元。291000万美元的费用,21000万美元的费用,以及7截至2019年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年12月31日的年度收入分别为2.5亿美元。这些都被报道在其他收入/(亏损),净额在我们的合并损益表中。与税务有关的利息应付款净额为#美元。361000万美元和300万美元32分别截至2020年12月31日和2021年12月31日。
缴纳所得税的现金为$599百万,$421百万美元,以及$5682019年、2020年和2021年分别为100万美元。
注:8:00。股本和每股收益/(亏损)
所有普通投票权都属于普通股和B类股的持有人。我们普通股的持有者60%的总投票权,而我们B类股票的持有者有权获得每股投票权,这将使他们获得剩余的投票权40%。普通股和B类股票在支付时和支付时的股息份额相等,股票股息应以所持类别股票的股份支付。
如果清算,普通股每股有权获得第一个$0.50可分配给普通股和B类股的持有者,B类股的每股有权获得下一个$1.00因此,普通股每股有权获得下一个$0.50因此,普通股和B类股的每股股票此后有权获得相同的金额。
我们在财务报告中同时列出基本和稀释后每股收益/(亏损)(“EPS”)金额。基本每股收益不包括稀释,通过除以可归因于福特汽车公司的净收益/(亏损)按当期已发行普通股和B类股的加权平均数计算。稀释每股收益反映了我们基于股票的薪酬(“现金”股票期权、未归属RSU和未归属RSS)和可转换债务可能发生的最大潜在稀释。如果潜在摊薄股票在该期间具有反摊薄作用,则不包括在计算范围内。
福特汽车公司普通股和B类股的每股收益/(亏损)
每股基本收益和稀释后收益/(亏损)的计算方法如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 |
可归因于福特汽车公司的净收益/(亏损) | $ | 47 | | | $ | (1,279) | | | $ | 17,937 | |
| | | | | |
基本股份和稀释股份 | | | | | |
基本股份(平均流通股) | 3,972 | | | 3,973 | | | 3,991 | |
净稀释期权、未归属限制性股票单位、未归属限制性股票和可转换债务(A) | 32 | | | — | | | 43 | |
稀释后股份 | 4,004 | | | 3,973 | | | 4,034 | |
__________
(A)在2020年,有两个国家293,000,000股由于其反稀释作用,不包括在每股摊薄收益/(亏损)的计算中。
注:9:00。现金、现金等价物和有价证券
按公允价值经常性计量的现金、现金等价物和有价证券的公允价值如下(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 |
| 公允价值水平 | | 不包括福特信贷的公司 | | 福特信贷 | | 已整合 |
现金和现金等价物 | | | | | | | |
美国政府 | 1 | | $ | 2,940 | | | $ | 3,255 | | | $ | 6,195 | |
美国政府机构 | 2 | | 850 | | | 640 | | | 1,490 | |
非美国政府和机构 | 2 | | 600 | | | 717 | | | 1,317 | |
公司债务 | 2 | | 605 | | | 970 | | | 1,575 | |
归类为现金等价物的有价证券总额 | | | 4,995 | | | 5,582 | | | 10,577 | |
现金、定期存款和货币市场基金 | | | 5,899 | | | 8,767 | | | 14,666 | |
现金和现金等价物合计 | | | $ | 10,894 | | | $ | 14,349 | | | $ | 25,243 | |
| | | | | | | |
有价证券 | | | | | | | |
美国政府 | 1 | | $ | 4,709 | | | $ | 1,082 | | | $ | 5,791 | |
美国政府机构 | 2 | | 3,259 | | | 485 | | | 3,744 | |
非美国政府和机构 | 2 | | 4,448 | | | 2,693 | | | 7,141 | |
公司债务 | 2 | | 7,095 | | | 308 | | | 7,403 | |
股票(A) | 1 | | 113 | | | — | | | 113 | |
其他有价证券 | 2 | | 234 | | | 292 | | | 526 | |
有价证券总额 | | | $ | 19,858 | | | $ | 4,860 | | | $ | 24,718 | |
| | | | | | | |
受限现金 | | | $ | 45 | | | $ | 647 | | | $ | 692 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 |
| 公允价值 技术水平 | | 不包括福特信贷的公司 | | 福特信贷 | | 已整合 |
现金和现金等价物 | | | | | | | |
美国政府 | 1 | | $ | 2,877 | | | $ | 711 | | | $ | 3,588 | |
美国政府机构 | 2 | | 355 | | | 240 | | | 595 | |
非美国政府和机构 | 2 | | 55 | | | 152 | | | 207 | |
公司债务 | 2 | | 105 | | | 940 | | | 1,045 | |
归类为现金等价物的有价证券总额 | | | 3,392 | | | 2,043 | | | 5,435 | |
现金、定期存款和货币市场基金 | | | 6,185 | | | 8,920 | | | 15,105 | |
现金和现金等价物合计 | | | $ | 9,577 | | | $ | 10,963 | | | $ | 20,540 | |
| | | | | | | |
有价证券 | | | | | | | |
美国政府 | 1 | | $ | 4,018 | | | $ | 864 | | | $ | 4,882 | |
美国政府机构 | 2 | | 2,270 | | | 75 | | | 2,345 | |
非美国政府和机构 | 2 | | 3,373 | | | 697 | | | 4,070 | |
公司债务 | 2 | | 6,299 | | | 304 | | | 6,603 | |
股票(A) | 1 | | 10,673 | | | — | | | 10,673 | |
其他有价证券 | 2 | | 247 | | | 233 | | | 480 | |
有价证券总额 | | | $ | 26,880 | | | $ | 2,173 | | | $ | 29,053 | |
| | | | | | | |
受限现金 | | | $ | 69 | | | $ | 128 | | | $ | 197 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
__________ (A)费用包括美元10.620亿股Rivian普通股,价值美元103.69截至2021年12月31日的每股收益。截至2020年12月31日和2021年12月31日仍持有的股权证券在报告期内发生的未实现净收益/亏损为澳元。24百万美元的收益和8.3分别获得20亿美元的收益。截至2022年2月2日,Rivian普通股估值为美元。64.32每股。福特的Rivian股票受到一份合同的约束180自2021年11月10日Rivian首次公开募股(首次公开募股)开始的天锁定期。
附注:9.现金、现金等价物和有价证券(续)
现金等价物和有价证券作为可供出售证券(“AFS”)核算如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | |
| | | | | | | | | 证券的公允价值与 合同到期日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 1年内 | | 一年到五年后 | | 5年后 |
不包括福特信贷的公司 | | | | | | | | | | | | | |
美国政府 | $ | 2,894 | | | $ | 44 | | | $ | — | | | $ | 2,938 | | | $ | 1,649 | | | $ | 1,286 | | | $ | 3 | |
美国政府机构 | 2,588 | | | 15 | | | — | | | 2,603 | | | 772 | | | 1,629 | | | 202 | |
非美国政府和机构 | 2,926 | | | 31 | | | — | | | 2,957 | | | 1,330 | | | 1,617 | | | 10 | |
公司债务 | 7,482 | | | 102 | | | (1) | | | 7,583 | | | 3,566 | | | 3,987 | | | 30 | |
其他有价证券 | 212 | | | 3 | | | — | | | 215 | | | 1 | | | 147 | | | 67 | |
总计 | $ | 16,102 | | | $ | 195 | | | $ | (1) | | | $ | 16,296 | | | $ | 7,318 | | | $ | 8,666 | | | $ | 312 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | |
| | | | | | | | | 证券的公允价值与 合同到期日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 | | 1年内 | | 一年到五年后 | | 5年后 |
不包括福特信贷的公司 | | | | | | | | | | | | | |
美国政府 | $ | 3,821 | | | $ | 12 | | | $ | (14) | | | $ | 3,819 | | | $ | 1,360 | | | $ | 2,435 | | | $ | 24 | |
美国政府机构 | 2,249 | | | 2 | | | (21) | | | 2,230 | | | 316 | | | 1,802 | | | 112 | |
非美国政府和机构 | 2,599 | | | 6 | | | (21) | | | 2,584 | | | 854 | | | 1,708 | | | 22 | |
公司债务 | 6,373 | | | 21 | | | (23) | | | 6,371 | | | 2,645 | | | 3,726 | | | — | |
其他有价证券 | 228 | | | 1 | | | (1) | | | 228 | | | — | | | 150 | | | 78 | |
总计 | $ | 15,270 | | | $ | 42 | | | $ | (80) | | | $ | 15,232 | | | $ | 5,175 | | | $ | 9,821 | | | $ | 236 | |
截至12月31日的年度,出售AFS证券的销售收入和已实现损益总额如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 |
不包括福特信贷的公司 | | | | | |
销售收益 | $ | 5,753 | | | $ | 8,574 | | | $ | 5,943 | |
已实现毛利 | 13 | | | 56 | | | 26 | |
已实现亏损总额 | 10 | | | 11 | | | 3 | |
附注:9.现金、现金等价物和有价证券(续)
现金等价物和有价证券中处于未实现亏损状态的现金等价物和有价证券的当前公允价值和未实现亏损总额,按投资类别和个别证券处于持续亏损状态的时间长短汇总如下(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 不到1年 | | 1年或更长时间 | | 总计 |
| 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 |
| | | | | | | | | | | |
不包括福特信贷的公司 | | | | | | | | | | | |
美国政府 | $ | 181 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 181 | | | $ | — | |
美国政府机构 | 83 | | | — | | | — | | | — | | | 83 | | | — | |
非美国政府和机构 | 164 | | | — | | | 10 | | | — | | | 174 | | | — | |
公司债务 | 1,538 | | | (1) | | | 9 | | | — | | | 1,547 | | | (1) | |
其他有价证券 | 23 | | | — | | | 13 | | | — | | | 36 | | | — | |
总计 | $ | 1,989 | | | $ | (1) | | | $ | 32 | | | $ | — | | | $ | 2,021 | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 不到1年 | | 1年或更长时间 | | 总计 |
| 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 | | 公允价值 | | 未实现亏损 |
不包括福特信贷的公司 | | | | | | | | | | | |
美国政府 | $ | 2,598 | | | $ | (14) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,598 | | | $ | (14) | |
美国政府机构 | 1,809 | | | (19) | | | 73 | | | (2) | | | 1,882 | | | (21) | |
非美国政府和机构 | 1,614 | | | (20) | | | 38 | | | (1) | | | 1,652 | | | (21) | |
公司债务 | 3,637 | | | (21) | | | 71 | | | (2) | | | 3,708 | | | (23) | |
其他有价证券 | 178 | | | (1) | | | 15 | | | — | | | 193 | | | (1) | |
总计 | $ | 9,836 | | | $ | (75) | | | $ | 197 | | | $ | (5) | | | $ | 10,033 | | | $ | (80) | |
我们使用特定的识别方法来确定AFS债务证券的信用损失。在截至2019年12月31日、2019年12月31日、2020年和2021年的几年里,我们做到了不是I don‘我不承认任何信用损失。证券的未实现亏损是由于利率和市场流动性的变化。
现金、现金等价物和受限现金
合并现金流量表中报告的现金、现金等价物和限制性现金如下(以百万计): | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2021 |
现金和现金等价物 | $ | 25,243 | | | $ | 20,540 | |
受限现金(A) | 692 | | | 197 | |
现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 25,935 | | | $ | 20,737 | |
__________
(a)包括在其他资产在我们综合资产负债表的非流动资产部分。
注:10:00。福特信贷融资应收账款及信贷损失准备
Ford Credit将应收账款作为“消费者”和“非消费者”投资组合进行管理。应收账款通常由融资的车辆、库存或其他财产提供担保。
消费者投资组合。这一投资组合中的应收账款包括向个人和企业提供的产品,这些产品为从经销商手中购买福特和林肯汽车提供资金,用于个人或商业用途。零售融资包括新车和二手车的零售分期付款合同,以及与零售客户、政府实体、日租公司和车队客户的融资租赁。
非消费者产品组合。这一投资组合中的应收账款包括提供给汽车经销商的产品。经销商融资包括向经销商提供批发贷款,为购买汽车库存提供资金,也称为平面图融资,以及向经销商提供贷款,为营运资金和经销商设施的改善提供资金,为购买经销商房地产提供资金,并为其他经销商计划提供资金。批发融资大约是89占经销商融资的1%。
应收金融账款在产生或购买时按公允价值入账,随后按扣除任何信贷损失准备后的摊余成本报告。
对于所有应收账款,福特信贷将“逾期”定义为任何付款,包括本金和利息,至少 31超过合同到期日的天数。
财务应收账款分类
若Ford Credit有意及有能力为可预见的未来或直至到期或偿付持有应收账款,则应收账款作为投资持有(“HFI”)入账。在可预见的未来,对持有意图和持有能力的确定具有很高的判断力,需要福特信贷基于发起或购买时获得的所有信息进行善意估计。如果福特信贷没有持有应收账款的意图和能力,则应收账款被归类为HFS。
每个季度,Ford Credit都会根据历史应收账款销售经验、内部预测和预算以及截至评估日期的其他相关、可靠的信息,确定本季度产生或购买的融资应收账款是否有可能在可预见的未来持有。就这一确定而言,可能指的是至少70%的可能性,与预算编制和预测期一致,可预见的未来指的是12个月。福特信贷按应收账款将应收账款归类为HFI或HFS。表外销售交易中包括的具体应收款一般要到销售发生的月份才能确认。
为投资而持有。归类为HFI的金融应收账款在发起或购买时按公允价值入账,随后按扣除任何信贷损失准备后的摊余成本报告。来自金融应收账款(不包括批发及其他应收账款)的现金流量最初被分类为HFI,但由于公认会计原则要求现金流量表的列报必须以应收账款的原始分类为基础,因此被记录为一项投资活动。批发和其他应收账款的现金流作为经营活动入账。
持有待售。归类为HFS的金融应收账款按成本或公允价值中的较低者列账。HFS应收账款的产生或买卖产生的现金流量在#年作为经营活动入账。应收账款(批发和其他)减少/(增加)。一旦决定出售最初被归类为HFI的应收账款,应收账款将被重新归类为HFS,并以成本或公允价值中的较低者入账。估值调整(如适用)记录于其他收入/(亏损),净额以成本或公允价值中较低者确认应收账款。
附注:10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)
福特信贷融资应收账款,净额截至12月31日,数字如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 |
消费者 | | | |
零售分期付款合同,毛数 | $ | 73,631 | | | $ | 69,148 | |
融资租赁,毛收入 | 8,431 | | | 7,318 | |
零售融资,总金额 | 82,062 | | | 76,466 | |
未赚取的利息附加费 | (3,987) | | | (3,020) | |
消费金融应收账款 | 78,075 | | | 73,446 | |
非消费者 | | | |
经销商融资 | 20,908 | | | 11,278 | |
非消费金融应收账款 | 20,908 | | | 11,278 | |
已记录的总投资 | $ | 98,983 | | | $ | 84,724 | |
| | | |
应收金融账款的记录投资 | $ | 98,983 | | | $ | 84,724 | |
信贷损失准备 | (1,305) | | | (925) | |
应收金融账款总额,净额 | $ | 97,678 | | | $ | 83,799 | |
| | | |
当前部分 | $ | 42,401 | | | $ | 32,543 | |
非流动部分 | 55,277 | | | 51,256 | |
应收金融账款总额,净额 | $ | 97,678 | | | $ | 83,799 | |
| | | |
按公允价值计算的应收融资净额(A) | $ | 89,651 | | | $ | 76,796 | |
公允价值(B) | 91,238 | | | 77,648 | |
__________ (a)按公允价值计算的融资应收账款净额不包括融资租赁。
(b)财务应收账款的公允价值归类于公允价值层次的第三级。
福特信贷的融资租赁包括销售型和直接融资租赁。这些融资主要包括以下条款的租赁计划24至60月份。截至2019年12月31日、2020年12月31日、2020年12月31日止年度的融资租赁收入及 2021年,是$380百万,$3572000万美元,和美元345分别为1000万美元,并包括在福特信贷收入在我们的合并损益表上。
截至12月31日,福特信贷的融资租赁合同到期金额如下(以百万为单位): | | | | | | | | |
| | 2021 |
2022 | | $ | 2,190 | |
2023 | | 1,376 | |
2024 | | 897 | |
2025 | | 322 | |
2026 | | 52 | |
此后 | | — | |
未来现金支付总额 | | 4,837 | |
减去:现值折扣 | | (206) | |
融资租赁应收账款 | | $ | 4,631 | |
附注:10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)
截至12月31日,融资租赁应收账款与融资租赁、毛额和融资租赁之间的对账情况如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 |
融资租赁应收账款 | $ | 5,436 | | | $ | 4,631 | |
未担保的剩余资产 | 2,893 | | | 2,605 | |
初始直接成本 | 102 | | | 82 | |
融资租赁,毛收入 | 8,431 | | | 7,318 | |
福特及其关联公司的未赚取利息补充 | (337) | | | (274) | |
信贷损失准备 | (67) | | | (41) | |
融资租赁,净额 | $ | 8,027 | | | $ | 7,003 | |
2020年12月31日 和 2021年,应计利息为$181百万美元和美元125分别为1000万美元,我们在其他资产在我们综合资产负债表的流动资产部分。
计入2020年12月31日的应收金融账款投资 和 2021年为消费者应收账款#美元43.73亿美元和3,000美元39亿美元,非消费者应收账款为#16.410亿美元12 已在证券化交易中出于法律目的出售,但继续在我们的综合财务报表中报告。 应收款仅可用于支付作为这些证券化交易当事方的证券化实体所发行的债务和其他义务;它们不能用于支付福特信贷其他债权人的其他义务或债权。 Ford Credit有权收取不需要支付证券化实体(即该等证券化交易的订约方)所发行债务及其他责任的超额现金流量(见附注24)。
信用质量
消费者投资组合
在产生消费者应收款时,福特信贷使用专有的评分系统,该系统使用信贷申请中的信息、拟议合同条款、征信机构数据和其他信息来衡量信用质量。 在生成专有风险评分之后,福特信贷基于对申请人、信贷申请、提议的合同条款、信用局信息(例如,FICO评分)、专有风险评分和其他信息。 评估强调申请人的支付能力和信誉,重点是支付能力,负担能力,申请人信用记录和稳定性作为主要考虑因素。
发起后,福特信贷根据客户支付活动审查零售融资的信用质量。 随着每个客户的付款历史记录,内部开发的行为评分模型被用来帮助确定最佳的收集策略,这使得福特信贷集中收集活动的风险较高的帐户。 这些模型用于完善福特信贷基于风险的人员配置模型,以确保催收资源与投资组合风险保持一致。 根据该评分模型的数据,合同按收款风险分类。 福特信贷的收款模型评估了几个因素,包括起源特征、更新的征信局数据和支付模式。
消费者应收账款的信用质量评级基于账龄。消费者应收账款信用质量评级如下:
•经过- 电流至 60逾期天数;
•特别提及 – 61至120逾期天数和强化收款状态;以及
•不合标准- 大于 120逾期天数及应收款项之不可收回部分已被撇销,并以抵押品之公平值减出售成本计量。
附注:10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)
于2020年12月31日,应收消费者款项的信贷质素分析如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按起始年度分列的摊余成本基础 | | | | |
| 2016年前 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 总计 | | 百分比 |
消费者 | | | | | | | | | | | | | | | |
逾期31-60天 | $ | 45 | | | $ | 62 | | | $ | 103 | | | $ | 162 | | | $ | 166 | | | 143 | | $ | 681 | | | 0.9 | % |
逾期61 - 120天 | 7 | | | 12 | | | 24 | | | 44 | | | 45 | | | 31 | | | 163 | | | 0.2 | |
逾期超过120天 | 11 | | | 6 | | | 7 | | | 8 | | | 7 | | | 2 | | | 41 | | | — | |
逾期合计 | 63 | | | 80 | | | 134 | | | 214 | | | 218 | | | 176 | | | 885 | | | 1.1 | |
当前 | 782 | | | 2,518 | | | 6,648 | | | 13,704 | | | 20,822 | | | 32,716 | | | 77,190 | | | 98.9 | |
总计 | $ | 845 | | | $ | 2,598 | | | $ | 6,782 | | | $ | 13,918 | | | $ | 21,040 | | | $ | 32,892 | | | $ | 78,075 | | | 100.0 | % |
于2021年12月31日,应收消费者款项的信贷质素分析如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按起始年度分列的摊余成本基础 | | | | |
| 2017年前 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 总计 | | 百分比 |
消费者 | | | | | | | | | | | | | | | |
逾期31-60天 | $ | 39 | | | $ | 52 | | | $ | 98 | | | $ | 120 | | | $ | 186 | | | $ | 91 | | | $ | 586 | | | 0.8 | % |
逾期61 - 120天 | 7 | | | 10 | | | 20 | | | 29 | | | 40 | | | 21 | | | 127 | | | 0.2 | |
逾期超过120天 | 10 | | | 6 | | | 6 | | | 9 | | | 11 | | | 1 | | | 43 | | | — | |
逾期合计 | 56 | | | 68 | | | 124 | | | 158 | | | 237 | | | 113 | | | 756 | | | 1.0 | |
当前 | 812 | | | 2,607 | | | 6,559 | | | 12,689 | | | 22,701 | | | 27,322 | | | 72,690 | | | 99.0 | |
总计 | $ | 868 | | | $ | 2,675 | | | $ | 6,683 | | | $ | 12,847 | | | $ | 22,938 | | | $ | 27,435 | | | $ | 73,446 | | | 100.0 | % |
非消费者产品组合
福特信用主要以信用额度的形式向经销商提供信贷,用于购买新的福特和林肯汽车以及二手车。当经销商已售出车辆时,需要付款。通过考虑借款人的财务状况和担保贷款的基础抵押品来评估每个非消费贷款请求。福特信用使用专有模型为每个交易商分配风险评级。该模型使用交易商的历史业绩数据来确定交易商的关键因素,这些因素被认为是预测交易商履行其财务义务的能力最重要的因素。福特信贷还考虑了经销商运营的许多其他财务和质量因素,包括资本和杠杆、流动性和现金流、盈利能力以及与福特信贷和其他债权人的信用记录。
交易商根据风险评级被分配到四个组之一,如下所示:
•第I组-强大到卓越的财务指标;
•第II组-公平对待有利的财务指标;
•第III组-边际至薄弱的财务指标;以及
•第IV组-财务指标不佳,包括被归类为无法收回的交易商。
福特信贷通常暂停信贷额度,不再向归类为第四类的经销商提供进一步的资金。
福特信贷定期审查该模型,以确认该模型的持续业务意义和统计可预测性,并可能进行更新,以提高该模型的性能。此外,福特信贷定期审计经销商库存和经销商销售记录,以核实经销商拥有融资车辆,并在融资车辆出售后及时支付每一笔应收款。现场车辆库存审计的频率主要取决于经销商的风险评级。根据福特信贷的政策,只有在情况允许的情况下,才会对低风险经销商进行现场车辆库存审计。对风险较高的经销商进行现场车辆库存审计的频率增加,主要基于经销商的风险评级,但也考虑了对经销商业绩的电子监测结果,包括每日付款核实和对经销商的财务报表、付款、陈旧库存、超额信贷额度和拖欠报告的每月分析。福特信贷通常每年对每个经销商进行信用审查,并根据经销商的风险评级和总敞口更频繁地审查某些经销商。如有必要,福特信贷会调整交易商的风险评级。
附注:10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)
截至2020年12月31日经销商融资应收账款信用质量分析如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按起始年度分列的摊余成本基础 | | 批发贷款 | | | | |
| | 经销商贷款 | | | | | |
| | 2016年前 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 总计 | | | 总计 | | 百分比 |
第I组 | | $ | 503 | | | $ | 129 | | | $ | 110 | | | $ | 188 | | | $ | 70 | | | $ | 248 | | | $ | 1,248 | | | $ | 13,160 | | | $ | 14,408 | | | 68.9 | % |
第II组 | | 38 | | | 20 | | | 11 | | | 35 | | | 3 | | | 87 | | | 194 | | | 4,680 | | | 4,874 | | | 23.3 | |
第III组 | | 9 | | | — | | | 3 | | | 19 | | | 3 | | | 35 | | | 69 | | | 1,464 | | | 1,533 | | | 7.3 | |
第IV组 | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 6 | | | 10 | | | 83 | | | 93 | | | 0.5 | |
总计(A) | | $ | 552 | | | $ | 149 | | | $ | 124 | | | $ | 242 | | | $ | 78 | | | $ | 376 | | | $ | 1,521 | | | $ | 19,387 | | | $ | 20,908 | | | 100.0 | % |
__________ (a)截至2020年12月31日,经销商融资应收账款总额为99百万美元。
2021年12月31日经销商融资应收账款信用质量分析如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按起始年度分列的摊余成本基础 | | 批发贷款 | | | | |
| 经销商贷款 | | | | | |
| 2017年前 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 总计 | | | 总计 | | 百分比 |
第I组 | $ | 391 | | | $ | 68 | | | $ | 151 | | | $ | 45 | | | $ | 109 | | | $ | 345 | | | $ | 1,109 | | | $ | 6,751 | | | $ | 7,860 | | | 69.7 | % |
第II组 | 11 | | | 7 | | | 26 | | | 2 | | | 4 | | | 54 | | | 104 | | | 2,689 | | | 2,793 | | | 24.8 | |
第III组 | 8 | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 20 | | | 30 | | | 529 | | | 559 | | | 4.9 | |
第IV组 | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 6 | | | 10 | | | 56 | | | 66 | | | 0.6 | |
总计(A) | $ | 410 | | | $ | 75 | | | $ | 182 | | | $ | 47 | | | $ | 114 | | | $ | 425 | | | $ | 1,253 | | | $ | 10,025 | | | $ | 11,278 | | | 100.0 | % |
__________ (a)于2021年12月31日,已逾期应收经销商融资总额为$62百万美元。
不应计收入。 当应收款项被确定为无法收回或无法收回时, 90天过期了 只有当客户结清所有过期短缺余额且未来付款得到合理保证时,账户才可恢复到应计状态。 对于非应计状态的应收款,仅在收到付款的情况下确认后续融资收入。 付款通常首先用于支付未付利息和费用,然后用于支付未付本金余额。
问题债务重组(TDR)。债务重组构成贸易和发展报告,如果出于福特信贷公司不会考虑的与债务人财务困难有关的经济或法律原因而给予债务人特许权。 消费者和非消费者应收款的修改后的利率低于市场利率或在依照《美国破产法》进行的重组程序中修改的,被视为贸易应收款,但损失风险最小的非消费者应收款除外。 Ford Credit并无就应收款项的本金结余授出宽减。 如果在重组程序中修改了应收款,则需要满足重组计划的所有付款要求,然后才能免除剩余余额。
附注:10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)
信贷损失准备
信贷损失准备是对截至资产负债表日的金融应收账款固有的终身预期信贷损失的估计。信贷损失准备金的充分性每季度进行一次评估。
对信贷损失准备的调整是通过将费用记录到福特信贷利息、运营和其他费用在我们的合并损益表上。应收账款的坏账部分在账款被认定为坏账或账款被清偿时,计入信用损失准备。120拖欠天数,考虑到客户或借款人的财务状况、抵押品的价值、对担保人的追索权以及其他因素。
应收财务账款的冲销包括与本金、利息、滞纳金和其他允许费用相关的未收回金额。以前被注销为无法收回的财务应收账款的收回计入信贷损失准备。在福特信贷收回抵押品的情况下,应收账款被注销,抵押品按其估计公允价值减去销售成本进行记录并报告其他资产在我们的综合资产负债表上。
消费者投资组合
对于具有相似风险特征的消费者应收账款,如产品类型、初始信用风险、期限、年份、地理位置和其他相关因素,Ford Credit根据集体评估估计终身预期信用损失准备 运用计量模型和管理判断。应收账款的终身预期信贷损失是通过将违约概率和给定违约假设的损失模型应用于每月预期风险,然后使用应收账款的原始有效利率或可变利率应收账款的当前有效利率将这些现金流贴现到现值来确定的。违约概率模型是从内部风险评分模型发展而来的,该模型考虑了预期的付款概率和违约时间,并根据宏观经济前景和最近的表现进行了调整。这些模型考虑了一些因素,如发起时的风险评估、信用损失的历史趋势(包括TDR的影响),以及当前投资组合的组成和近期表现(包括车辆品牌、期限、风险评估和新/旧车辆)。违约损失是指在考虑到预期抵押品价值和复苏趋势(包括拖欠、收回和破产等关键指标)后,在违约时到期的预期余额中不可追回的百分比。每月风险敞口等于应收账款的预期未偿还本金和利息余额。
信贷损失准备包含了基线、好转和低迷情景下的前瞻性宏观经济条件。从这些情景中计算出三种不同的信用损失准备金。然后对它们进行概率加权,以确定财务报表中确认的信贷损失准备金的定量估计数。Ford Credit使用来自第三方的预测,这些预测在合理和可支持的预测期后恢复到长期历史平均水平,这是特定于特定宏观经济变量的,并因市场而异。福特信贷每季度更新前瞻性宏观经济预测。
如果管理层不认为模型反映了投资组合的终身预期信用损失,则进行调整,以反映管理层对定性因素的判断,这些因素包括经济不确定性、投资组合业绩的可观察变化以及其他相关因素。
福特信用会持续审查其模型,包括宏观经济因素、宏观经济情景的选择及其权重,以确保它们反映投资组合的风险。
附注:10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)
非消费者产品组合
交易商融资是在单个交易商的基础上进行评估的,方法是根据风险特征(如贷款金额、抵押品的性质、交易商的财务状况和任何TDR修改)对交易商进行细分,以确定个别交易商是否需要特定的信用损失准备金。如有需要,拨备是基于交易商的应收账款预期未来现金流的现值,按贷款的原始有效利率贴现,或抵押品的公允价值,经估计销售成本调整后计算。
对于剩余的经销商融资,福特信贷估计将在集体基础上计入信贷损失拨备。
批发贷款。Ford Credit根据历史亏损与应收账款比率、预期的未来现金流和抵押品的公允价值估计批发贷款的信贷损失准备金。对于具有类似风险特征的批发贷款,信贷损失准备是使用LTR模型和管理层判断以集体为基础估计的。LTR模型是基于最近几年的历史。长期应收账款比率的计算方法是将信贷损失(即扣除回收后的冲销净额)除以平均应收账款净额,不包括未赚取利息补充和信贷损失准备。平均LTR比率乘以期末余额,代表终身预期信贷损失准备金。
经销商贷款。Ford Credit使用加权平均剩余期限法来估计经销商贷款的终身预期信用损失准备金。损失模型基于整个行业的商业房地产信贷损失,并对交易商贷款组合的历史信用损失进行了调整。预期信用损失是在不同的宏观经济情景下计算的,这些情景被加权,以提供总的终身预期信用损失。
在建立集体和具体的信贷损失拨备后,如果管理层认为,由于最近经济趋势和条件的变化或其他相关的前瞻性经济因素,拨备没有反映投资组合中固有的所有损失,则应根据管理层的判断进行调整。
附注:10.福特信贷融资应收账款和信贷损失准备(续)
对2013年12月31日终了年度与金融应收账款有关的信贷损失准备的分析如下(单位:百万美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 消费者 | | 非消费者 | | 总计 |
信贷损失准备 | | | | | |
期初余额 | $ | 496 | | | $ | 17 | | | $ | 513 | |
采用ASU 2016-13(A) | 247 | | | 5 | | | 252 | |
冲销 | (441) | | | (29) | | | (470) | |
复苏 | 161 | | | 8 | | | 169 | |
信贷损失准备金 | 771 | | | 57 | | | 828 | |
其他(B) | 11 | | | 2 | | | 13 | |
期末余额 | $ | 1,245 | | | $ | 60 | | | $ | 1,305 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 消费者 | | 非消费者 | | 总计 |
信贷损失准备 | | | | | |
期初余额 | $ | 1,245 | | | $ | 60 | | | $ | 1,305 | |
冲销 | (272) | | | (3) | | | (275) | |
复苏 | 202 | | | 8 | | | 210 | |
信贷损失准备金 | (270) | | | (40) | | | (310) | |
其他(B) | (2) | | | (3) | | | (5) | |
期末余额 | $ | 903 | | | $ | 22 | | | $ | 925 | |
__________
(a)2020年1月1日,我们通过了ASU 2016-13《信用损失-金融工具信用损失计量》,用一种反映终身预期信用损失的方法取代了已发生损失减值方法。我们确认这一累积影响是对截至2020年1月1日的留存收益的税前调整。
(b)主要表示与换算调整相关的金额。
2021年12月31日的信贷损失拨备考虑了可归因于新冠肺炎疫情的剩余经济不确定性,包括一旦经济支持计划结束对消费者流动性的负面影响,以及疫情对劳动力市场和失业的影响。
在截至2021年12月31日的年度中,信贷损失准备金减少了#美元。3802000万美元,主要反映经济前景的改善,导致福特信贷下调了可归因于新冠肺炎推动的宏观经济假设的终身亏损预期。尽管截至2021年12月31日的年度净冲销保持在较低水平,部分原因是政府支持计划、消费者支出行为的变化以及汽车拍卖价值较高,但新冠肺炎对未来信贷损失的影响仍不确定。福特信贷将继续监测经济趋势和状况以及投资组合表现,并将相应调整准备金。
注:11:00。库存
所有存货均按成本或可变现净值中较低者列报。我们的库存成本是通过近似先进先出(FIFO)的成本计算方法来确定的。截至12月31日的库存情况如下(单位:百万美元): | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 |
原材料、在制品和供应品 | $ | 4,676 | | | $ | 5,785 | |
成品 | 6,132 | | | 6,280 | |
总库存 | $ | 10,808 | | | $ | 12,065 | |
上表中截至2021年12月31日的成品包括已完成但等待安装受半导体供应短缺影响的部件的车辆,之后,它们将在发货给我们的经销商之前进行额外的质量审查程序。
注:12:00。经营租赁净投资
经营租赁净投资主要包括与个人、日租公司、政府实体和车队客户签订的车辆租赁合同。受经营租赁约束的资产在租赁期内使用直线折旧法进行折旧,以将资产减少到其估计剩余价值。估计剩余价值是根据租赁终止时的二手车价格和预计归还的车辆数量的假设计算的。
截至12月31日,经营租赁净投资额如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 |
不包括福特信贷的公司 | | | |
车辆,扣除折旧的净值 | $ | 1,304 | | | $ | 1,194 | |
福特信贷部门 | | | |
车辆和其他设备,按成本计算(A) | 32,486 | | | 29,982 | |
累计折旧 | (5,839) | | | (4,815) | |
福特信用部分合计 | 26,647 | | | 25,167 | |
总计 | $ | 27,951 | | | $ | 26,361 | |
__________ (a)包括福特信贷的经营租赁资产$12.83亿美元和3,000美元7.5截至2020年12月31日 和 经营租赁的这些净投资仅可用于偿还证券化交易中已发行或产生的债务或其他债务;它们不能用于支付其他债务或其他债权人的债权。
福特信贷部门
包括在福特信贷利息、运营和其他费用经营租赁折旧费用,包括处置资产的收益和损失,以及在租赁终止时评估给客户的费用,如被视为可变租赁付款的过度磨损和使用以及过度里程。截至2013年12月31日年度的经营租赁折旧费用如下(单位:百万美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 |
经营租赁折旧费用 | $ | 3,635 | | | $ | 3,235 | | | $ | 1,626 | |
截至2021年12月31日的经营租赁合同到期金额如下(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总计 |
经营租赁付款 | $ | 3,848 | | | $ | 2,278 | | | $ | 855 | | | $ | 138 | | | $ | 7 | | | $ | 7,126 | |
注:13。网络属性
净资产是按成本扣除累计折旧后报告的,其中包括减值。当我们预计新资产的使用时间超过一年时,我们会将新资产资本化。发生时,一般的维护和维修费用都会计入费用。
财产和设备的折旧主要使用直线折旧法,折旧时间为资产的估计使用年限。3五年来40五年。估计的有用寿命一般为14.5机器和设备的使用年限,8多年来的软件,30用于土地改良的年份,以及40 年,建筑物。 模具通常是摊销在预期寿命的产品程序使用直线法。
截至12月31日的净财产如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 |
土地 | $ | 451 | | | $ | 450 | |
建筑物及土地改善工程 | 12,557 | | | 12,438 | |
机器、设备和其他 | 40,463 | | | 39,636 | |
软件 | 3,900 | | | 4,598 | |
在建工程 | 1,718 | | | 2,152 | |
土地、厂房和设备合计,以及其他 | 59,089 | | | 59,274 | |
累计折旧 | (32,848) | | | (32,342) | |
净土地、厂房和设备及其他 | 26,241 | | | 26,932 | |
工装,摊销净额 | 10,842 | | | 10,207 | |
总计 | $ | 37,083 | | | $ | 37,139 | |
截至12月31日的年度,不包括经营租赁投资净额的与财产有关的支出如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 |
折旧及其他摊销 | $ | 3,449 | | | $ | 2,792 | | | $ | 2,986 | |
工装摊销 | 3,409 | | | 2,747 | | | 2,706 | |
总计(A) | $ | 6,858 | | | $ | 5,539 | | | $ | 5,692 | |
| | | | | |
维护和重新安排 | $ | 1,963 | | | $ | 1,670 | | | $ | 1,940 | |
__________ (A)减值包括2019年和2020年持有待售长期资产的减值。有关更多信息,请参见附注22。
注:14:00。关联公司净资产权益
对于我们无法控制但我们能够对其经营和财务政策施加重大影响的实体,我们采用权益法对其投资进行会计处理。
截至12月31日,我们的权益法投资的账面价值和所有权百分比如下(除百分比外,以百万美元计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资余额 | | 所有权百分比 |
| 2020 | | 2021 | | 2021 |
Argo AI,LLC(见注22) | $ | 2,368 | | | $ | 2,042 | | | 41 | % |
长安福特汽车股份有限公司(a) | 691 | | | 860 | | | 50 | |
江铃汽车股份有限公司(A)(B) | 592 | | | 468 | | | 32 | |
汽车联盟(泰国)有限公司公司 | 428 | | | 391 | | | 50 | |
福特Otomotiv Sanayi Anonim Sirketi | 328 | | | 278 | | | 41 | |
福特·索勒斯荷兰公司(Ford Soller Holland B.V.)(见注21) | 75 | | | 108 | | | 49 | |
FFS Finance South Africa(Pty)Limited | 76 | | | 70 | | | 50 | |
Ionity Holding GmbH & Co. KG | 52 | | | 41 | | | 20 | |
Getrag Ford变速器有限公司(A)(B)(见附注22) | 131 | | | — | | | 50 | |
其他 | 160 | | | 287 | | | 五花八门 |
总计 | $ | 4,901 | | | $ | 4,545 | | | |
__________ (a)2020年,长安福特汽车股份有限公司、江铃汽车股份有限公司和Getrag福特变速器有限公司记录了重组费用,我们的份额为$15百万,$40百万美元,以及$91分别为100万美元。这些费用包括在关联公司净收益/(亏损)权益.
(b)2021年,江铃汽车股份有限公司和格特拉克福特变速器有限公司记录了重组费用,我们的份额为$101000万美元和300万美元40分别为2.5亿美元和2.5亿美元。这些费用包括在关联公司净收益/(亏损)权益.
我们记录了$2441000万,$1802000万美元,和美元452截至2019年12月31日、2020年12月31日、2020年12月31日和2021年12月31日止年度,该等联营公司的股息分别为1,000万元。
在正常业务过程中,我们向/从权益法被投资人购买/出售各种产品和服务,包括车辆、零部件和零部件。此外,我们还获得特许权使用费收入。
截至12月31日或截至12月31日报告的权益法被投资人的交易情况如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
收益表 | 2019 | | 2020 | | 2021 |
销售额 | $ | 3,541 | | | $ | 4,126 | | | $ | 4,777 | |
购买 | 10,106 | | | 8,439 | | | 9,245 | |
特许使用费收入 | 250 | | | 381 | | | 458 | |
| | | | | | | | | | | |
资产负债表 | 2020 | | 2021 |
应收账款 | $ | 795 | | | $ | 724 | |
应付款 | 928 | | | 1,035 | |
附注:15。其他投资
我们对未按权益法入账的实体的投资,其公允价值并不容易获得。我们按成本(减去减值,如有)记录这些投资,并根据同一发行人相同或类似投资的有序交易中可见的价格变化进行调整。我们将这些投资的账面价值报告为其他资产在我们综合资产负债表的非流动资产部分。这些投资是$1.73亿美元和3,000美元0.9分别为2020年12月31日和2021年12月31日。
较2020年12月31日的减少主要反映了我们对Rivian的投资从其他资产至有价证券Rivian于2021年11月首次公开募股。 在IPO时,福特对Rivian优先股的投资(包括2021年早些时候可观察到的事件,902 2000万美元)和对Rivian无担保高级可转换票据转换为普通股的投资,我们记录了2000万美元8.2 2021年第四季度未实现收益10亿美元, 其他收入/(亏损),净额在我们的综合收益表上。
于2021年12月31日持有的其他投资相关调整的累计未实现收益净额为$1011000万美元。
说明16. 其他负债及递延收入
其他负债和递延收入截至12月31日,数字如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 |
当前 | | | |
交易商和交易商的客户免税额和索赔 | $ | 12,702 | | | $ | 8,300 | |
递延收入 | 2,161 | | | 2,349 | |
员工福利计划 | 1,752 | | | 1,687 | |
应计利息 | 1,215 | | | 888 | |
经营租赁负债 | 323 | | | 345 | |
OPEB | 339 | | | 332 | |
养老金 | 193 | | | 202 | |
其他 | 4,960 | | | 4,583 | |
流动其他负债和递延收入总额 | $ | 23,645 | | | $ | 18,686 | |
| | | |
非当前 | | | |
养老金 | $ | 10,738 | | | $ | 8,658 | |
OPEB | 6,236 | | | 5,708 | |
交易商和交易商的客户免税额和索赔 | 3,072 | | | 4,909 | |
递延收入 | 4,559 | | | 4,683 | |
经营租赁负债 | 991 | | | 1,048 | |
员工福利计划 | 1,074 | | | 1,007 | |
其他 | 1,709 | | | 1,692 | |
非流动其他负债和递延收入总额 | $ | 28,379 | | | $ | 27,705 | |
说明17. 退休福利
从12月31日起,至少每年根据所有参与者迄今提供的服务的预计未来福利付款的现值,重新计量固定福利养恤金和业务流程规划计划的债务。对预计未来收益的衡量取决于每个具体计划的规定、该计划涵盖的群体的人口统计情况以及其他关键的衡量假设。对于提供依赖于工资假设的福利的计划,我们在测量中包括工资增长的预测。除了我们目前承诺的福利条款(例如,在现有劳动合同中)之外,对于未来可能发生的任何福利条款变化,我们不做任何假设。
定期福利成本净额(包括服务成本、利息成本及预期资产回报)乃使用有关福利责任及计划资产(如适用)于每年年初之公平值之假设厘定。 我们已选择使用计划资产的公平值以定期福利成本净额计算资产的预期回报。 福利计划的资金到位状况,即福利责任与计划资产公允价值之间的差额,按逐项计划计算。 养恤金债务和相关资金到位状况是使用截至每年年底的假设确定的。 重新计量计划产生的精算损益在重新计量期间的定期福利费用净额中确认。 追溯计划修订的影响记录在 累计其他综合收益/(亏损), 并作为净定期成本的一部分摊销,通常在在职员工的剩余服务期内摊销。服务成本部分包括在销售成本和销售、行政和其他费用。定期福利净成本/(收入)的其他组成部分包括在其他收入/(亏损),净额在我们的合并损益表上。
削减是由于发生了大幅减少预期未来服务年限或取消了相当数量雇员未来服务的固定福利的应计项目。当有资格享受福利的雇员终止雇用时,或当采用导致削减收益的计划暂停或修订时,记录削减收益。当可能发生削减损失时,就记录削减损失。当年度内与所有结算相关的成本超过受影响计划的净定期成本的利息部分时,我们确认结算费用。削减和结算的费用记入#。其他收入/(亏损),净额.
固定收益养老金计划。我们已经定义了覆盖美国、加拿大、英国、德国和其他地点的小时工和工薪族的福利养老金计划。我们全球义务的最大部分与我们的美国计划有关。事实上,我们在全球范围内的所有固定福利计划都不对新参与者开放。
一般来说,我们的固定收益养老金计划是有资金支持的(即,支付福利的资产受到限制)。我们没有资金的固定收益养老金计划是在“现收现付”的基础上处理的,福利支付来自公司的一般现金。这些资金不足的计划主要包括德国和美国的某些计划,即高级管理人员的固定福利计划。
OPEB我们已经定义了福利OPEB计划,主要是某些医疗保健和人寿保险福利,涵盖美国、加拿大和其他地点的小时工和工薪族。我们全球义务的最大部分与我们的美国计划有关。我们的OPEB计划没有资金,福利是从一般公司现金支付的。
界定供款和储蓄计划。我们还为美国和其他地区的小时工和工薪族制定了缴费和储蓄计划。公司对这些计划的贡献(如果有)是从公司一般现金中支付的,并在发生时支出。我们的全球固定缴款和储蓄计划的费用为$4441000万,$3982000万美元,和美元432分别为2019年12月31日、2020年12月31日和2021年12月31日。这包括我们在美国的主要员工储蓄计划的公司匹配缴费费用$1431000万,$1462000万美元,和美元152截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度分别为3.8亿美元。2019年的支出还反映了一次性捐款#美元。33作为UAW集体谈判协议的一部分,向某些符合条件的员工发放100万美元。
附注:17.退休福利(续)
定义的福利计划-费用和状态
用于确定福利债务和定期福利净成本/(收入)的假设如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 | | 全球OPEB |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
12月31日的加权平均假设 | | | | | | | | | | | |
贴现率 | 2.56 | % | | 2.91 | % | | 1.23 | % | | 1.75 | % | | 2.62 | % | | 2.97 | % |
补偿的平均增长率 | 3.50 | | | 3.50 | | | 3.34 | | | 3.19 | | | 3.44 | | | 3.46 | |
用于确定截至12月31日止年度净效益成本的加权平均假设 | | | | | | | | | | | |
贴现率-服务成本 | 3.55 | % | | 3.02 | % | | 1.75 | % | | 1.44 | % | | 3.57 | % | | 3.14 | % |
福利债务的实际利率 | 2.88 | | | 2.00 | | | 1.46 | | | 1.06 | | | 2.85 | | | 1.96 | |
预期长期资产收益率 | 6.50 | | | 6.00 | | | 3.67 | | | 3.42 | | | — | | | — | |
补偿的平均增长率 | 3.50 | | | 3.50 | | | 3.37 | | | 3.34 | | | 3.44 | | | 3.44 | |
截至12月31日的年度,我们的固定收益养老金和OPEB计划的税前定期收益净成本/(收入)如下(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | | | | | |
| 美国的计划 | | 非美国计划 | | 全球OPEB |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
服务成本 | $ | 474 | | | $ | 520 | | | $ | 526 | | | $ | 506 | | | $ | 529 | | | $ | 557 | | | $ | 43 | | | $ | 47 | | | $ | 49 | |
利息成本 | 1,570 | | | 1,291 | | | 928 | | | 691 | | | 514 | | | 420 | | | 211 | | | 169 | | | 127 | |
预期资产收益率 | (2,657) | | | (2,795) | | | (2,728) | | | (1,124) | | | (1,067) | | | (1,130) | | | — | | | — | | | — | |
摊销先前服务费用/(贷项) | 87 | | | 4 | | | 2 | | | 33 | | | 32 | | | 24 | | | (70) | | | (16) | | | (12) | |
净重计量(损益)/净亏损 | (135) | | | 377 | | | (254) | | | 2,084 | | | 499 | | | (3,241) | | | 551 | | | 556 | | | (376) | |
离职计划/其他 | 22 | | | 35 | | | 19 | | | 398 | | | 226 | | | 156 | | | — | | | — | | | — | |
定居点和削减量 | (67) | | | 5 | | | 70 | | | 8 | | | 103 | | | (2) | | | — | | | (2) | | | — | |
定期收益净额成本/(收益) | $ | (706) | | | $ | (563) | | | $ | (1,437) | | | $ | 2,596 | | | $ | 836 | | | $ | (3,216) | | | $ | 735 | | | $ | 754 | | | $ | (212) | |
2019年,我们确认的额外费用为3611000万美元与分居方案、定居和削减有关,其中包括1美元571000万美元的和解损失,部分被1美元抵消121百万美元削减收益,与将我们的荷兰养老金义务和相关计划资产转移到一家保险公司有关,以及1美元4152000万美元的离职费,部分被#美元抵消1041000万美元的和解和削减收益,与正在进行的重新设计计划有关。
在2020年,我们确认的额外支出为367700万美元与分居方案、定居和削减有关,其中包括$61与非美国养老金计划有关的百万美元和解损失和268与正在进行的重新设计计划有关的100万美元。
2021年,我们确认的支出为244700万美元与分居方案、定居和削减有关,其中包括$701.5亿美元与美国养老金计划有关的和解损失和额外的分居费用$156与正在进行的重新设计计划相关的非美国养老金计划中的1.8亿美元。在我们的全球重新设计计划完成之前,我们预计在接下来的时期内对我们的计划进行进一步的调整。
附注:17.退休福利(续)
这些计划的年终状况如下(百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | | | |
| | 美国的计划 | | 非美国计划 | | 全球OPEB |
| | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
福利义务的变更 | | | | | | | | | | | | |
1月1日的福利义务 | | $ | 45,672 | | | $ | 49,020 | | | $ | 35,373 | | | $ | 39,835 | | | $ | 6,072 | | | $ | 6,575 | |
服务成本 | | 520 | | | 526 | | | 529 | | | 557 | | | 47 | | | 49 | |
利息成本 | | 1,291 | | | 928 | | | 514 | | | 420 | | | 169 | | | 127 | |
修正 | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 21 | | | — | |
离职计划/其他 | | (10) | | | (25) | | | 219 | | | 185 | | | — | | | — | |
削减开支 | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | |
聚落 | | (25) | | | (1,297) | | | (189) | | | — | | | — | | | — | |
计划参与者缴费 | | 23 | | | 20 | | | 14 | | | 13 | | | 21 | | | 21 | |
已支付的福利 | | (3,055) | | | (2,522) | | | (1,394) | | | (1,565) | | | (339) | | | (356) | |
外汇兑换翻译 | | — | | | — | | | 1,131 | | | (1,432) | | | 28 | | | — | |
精算(收益)/损失 | | 4,604 | | | (1,762) | | | 3,638 | | | (3,581) | | | 556 | | | (376) | |
12月31日的福利义务 | | 49,020 | | | 44,888 | | | 39,835 | | | 34,432 | | | 6,575 | | | 6,040 | |
计划资产的变更 | | | | | | | | | | | | |
1月1日计划资产的公允价值 | | 44,253 | | | 48,355 | | | 29,958 | | | 33,820 | | | — | | | — | |
计划资产的实际回报率 | | 7,018 | | | 1,150 | | | 4,149 | | | 788 | | | — | | | — | |
公司缴费 | | 186 | | | 247 | | | 744 | | | 912 | | | — | | | — | |
计划参与者缴费 | | 23 | | | 20 | | | 14 | | | 13 | | | — | | | — | |
已支付的福利 | | (3,055) | | | (2,522) | | | (1,394) | | | (1,565) | | | — | | | — | |
聚落 | | (25) | | | (1,297) | | | (189) | | | — | | | — | | | — | |
外汇兑换翻译 | | — | | | — | | | 547 | | | (855) | | | — | | | — | |
其他 | | (45) | | | (44) | | | (9) | | | (28) | | | — | | | — | |
12月31日计划资产的公允价值 | | 48,355 | | | 45,909 | | | 33,820 | | | 33,085 | | | — | | | — | |
12月31日的资金状况 | | $ | (665) | | | $ | 1,021 | | | $ | (6,015) | | | $ | (1,347) | | | $ | (6,575) | | | $ | (6,040) | |
| | | | | | | | | | | | |
在资产负债表上确认的金额 | | | | | | | | | | | | |
预付资产 | | $ | 1,578 | | | $ | 3,130 | | | $ | 2,673 | | | $ | 5,404 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他负债 | | (2,243) | | | (2,109) | | | (8,688) | | | (6,751) | | | (6,575) | | | (6,040) | |
总计 | | $ | (665) | | | $ | 1,021 | | | $ | (6,015) | | | $ | (1,347) | | | $ | (6,575) | | | $ | (6,040) | |
在累计其他全面亏损中确认的金额(税前) | | | | | | | | | | | | |
未摊销先前服务成本/(积分) | | $ | 4 | | | $ | 2 | | | $ | 206 | | | $ | 170 | | | $ | (11) | | | $ | 22 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至12月31日累计福利义务超过计划资产的养老金计划 | | | | | | | | | | | | |
累积利益义务 | | $ | 2,295 | | | $ | 2,192 | | | $ | 14,595 | | | $ | 12,586 | | | | | |
计划资产的公允价值 | | 145 | | | 140 | | | 7,203 | | | 6,835 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的累积福利义务 | | $ | 47,848 | | | $ | 43,879 | | | $ | 36,272 | | | $ | 31,850 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
截至12月31日,预计福利义务超过计划资产的养老金计划 | | | | | | | | | | | | |
预计福利义务 | | $ | 2,389 | | | $ | 2,249 | | | $ | 15,951 | | | $ | 13,651 | | | | | |
计划资产的公允价值 | | 145 | | | 140 | | | 7,264 | | | 6,900 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
12月31日的预计福利义务 | | $ | 49,020 | | | $ | 44,888 | | | $ | 39,835 | | | $ | 34,432 | | | | | |
附注:17.退休福利(续)
2020和2021年我们的养恤金福利债务的精算(收益)/损失主要与贴现率的变化有关。
养老金计划缴费
我们对基金养老金计划的政策是每年至少缴纳适用法律和法规所要求的金额。我们可能会做出超出法律要求的捐款。
2021年,我们贡献了773向我们的全球基金养老金计划捐赠了100万美元,并赚取了387向无资金计划的参与者支付的福利金额为1.6亿美元。在2022年期间,我们预计将贡献6001000万美元和300万美元8002000万现金用于我们的全球资金养老金计划。我们还预计能赚到大约5美元390向无资金计划的参与者支付的福利金额为1.6亿美元。根据目前的假设和法规,我们预计不会有法律要求在2022年为我们的主要美国养老金计划提供资金。
预期未来的福利支付
截至2021年12月31日的预期未来福利支出如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 福利支付 |
| | 养老金 | | |
| | 美国的计划 | | 非美国 平面图 | | 世界范围 OPEB |
2022 | | $ | 2,700 | | | $ | 1,490 | | | $ | 335 | |
2023 | | 2,670 | | | 1,350 | | | 330 | |
2024 | | 2,680 | | | 1,360 | | | 330 | |
2025 | | 2,680 | | | 1,380 | | | 330 | |
2026 | | 2,650 | | | 1,380 | | | 330 | |
2027-2031 | | 12,805 | | | 7,035 | | | 1,620 | |
养老金计划资产信息
投资目标和战略。我们对美国计划的投资目标是将我们的美国养老金资产价值相对于美国养老金义务的波动性降至最低,并确保资产足以支付计划福利。我们最大的非美国计划(例如英国和加拿大)的投资目标与美国计划相似。
美国计划和最大的非美国计划的投资战略和政策反映了降低风险和寻求回报的考虑之间的平衡。将资产相对于债务的波动性降至最低的目标主要通过资产负债匹配、资产多元化和对冲来实现。固定收益资产配置与养老金债务的债券性质和长期性质相匹配。资产在资产类别内广泛分散,以实现风险调整后的回报,总体上,相对于债务,资产波动性较低。解决确保有足够资产支付福利的目标的战略包括对广泛的资产类别进行目标分配,以及在资产类别内提供足够的回报、多样化和流动性的战略。
附注:17.退休福利(续)
允许固定收益投资和公共股票经理使用衍生品作为传统证券的有效替代品,并管理利率和外汇风险的敞口。金融利率和外币衍生品工具用于对冲因利率变化和货币波动而导致的资产公允价值变化。金融利率衍生品也用于调整投资组合期限。衍生品不得被用来杠杆化或改变投资经理授权范围以外的资产类别的经济敞口。另类投资经理被允许使用可能改变经济敞口的杠杆(包括通过使用衍生品或其他工具)。
另类投资执行不同的策略,这些策略提供了广泛的对冲基金策略、对私人公司的股权投资和对私人房地产基金的投资。
风险高度集中。我们计划资产中相当大的风险集中涉及利率、增长资产和经营风险。*为了将资产相对于债务的波动性降至最低,大多数计划资产被配置到面临利率风险的固定收益投资中。利率上升通常会导致固定收益资产的价值下降,同时降低债务的现值。相反,利率下降通常会增加固定收益资产的价值,抵消债务的相关增加。
为了确保资产足以支付福利,计划资产的一部分被分配到成长型资产(主要是对冲基金、房地产、私募股权和公共股权),这些资产预计随着时间的推移会获得比固定收益投资更高的回报和更大的波动性,固定收益投资与养老金义务更接近。在成长型资产中,通过构建按资产类别、投资策略、经理、风格和流程广泛分散的投资组合来降低风险。
运营风险包括多元化不足和控制不力的风险。为了缓解这些风险,投资在资产类别之间和资产类别内多样化,以支持投资目标。应对运营风险的主要政策和做法包括持续的经理监督(例如,风格坚持、团队实力、公司健康和内部风险控制)、传达给经理的计划和资产类别投资指南和指示,以及定期合规审查以确保遵守。
截至2021年年底,福特证券所占比例不到1我们计划资产的%。
预期长期资产回报率。2021年年底的长期回报假设为5.75对于美国的计划,3.00%用于英国计划,以及4.11加拿大计划的%,以及平均值3.29对于所有非美国计划。世界范围内普遍采用一致的方法来发展这一假设。这种方法主要考虑了一系列顾问对长期资本市场回报、通胀、债券收益率和其他变量的投入,并根据我们投资策略的特定方面进行了计划调整。在适当的情况下,也会考虑历史回报。这一假设是基于对所有投入的考虑,重点放在长期趋势上,以避免短期市场影响。
附注:17.退休福利(续)
我们的固定收益养老金计划资产(包括股息和应收利息#美元)的公允价值3171000万美元和300万美元102(美国和非美国计划分别为百万美元)截至12月31日,按资产类别划分的数字如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 按资产净值(A)计量的资产 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 按资产净值(A)计量的资产 | | 总计 |
资产类别 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国公司 | $ | 2,161 | | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,181 | | | $ | 1,989 | | | $ | 48 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,037 | |
国际公司 | 1,346 | | | 18 | | | 2 | | | — | | | 1,366 | | | 1,428 | | | 181 | | | 4 | | | — | | | 1,613 | |
总股本 | 3,507 | | | 38 | | | 2 | | | — | | | 3,547 | | | 3,417 | | | 229 | | | 4 | | | — | | | 3,650 | |
固定收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构 | 9,243 | | | 2,177 | | | — | | | — | | | 11,420 | | | — | | | 75 | | | — | | | — | | | 75 | |
非美国政府 | — | | | 1,203 | | | 14 | | | — | | | 1,217 | | | — | | | 20,398 | | | — | | | — | | | 20,398 | |
公司债券 | — | | | 26,983 | | | — | | | — | | | 26,983 | | | — | | | 3,391 | | | 53 | | | — | | | 3,444 | |
抵押贷款/其他资产担保 | — | | | 512 | | | — | | | — | | | 512 | | | — | | | 515 | | | 16 | | | — | | | 531 | |
混合型基金 | — | | | 189 | | | — | | | — | | | 189 | | | — | | | 111 | | | — | | | — | | | 111 | |
衍生金融工具,净额 | 1 | | | (95) | | | — | | | — | | | (94) | | | 2 | | | 80 | | | (118) | | | — | | | (36) | |
固定收益总额 | 9,244 | | | 30,969 | | | 14 | | | — | | | 40,227 | | | 2 | | | 24,570 | | | (49) | | | — | | | 24,523 | |
替代方案 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对冲基金 | — | | | — | | | — | | | 3,258 | | | 3,258 | | | — | | | — | | | — | | | 1,259 | | | 1,259 | |
私募股权 | — | | | — | | | — | | | 1,859 | | | 1,859 | | | — | | | — | | | — | | | 729 | | | 729 | |
房地产 | — | | | — | | | — | | | 1,220 | | | 1,220 | | | — | | | — | | | — | | | 323 | | | 323 | |
总替代方案 | — | | | — | | | — | | | 6,337 | | | 6,337 | | | — | | | — | | | — | | | 2,311 | | | 2,311 | |
现金、现金等价物和回购协议(b) | (605) | | | — | | | — | | | — | | | (605) | | | (2,257) | | | — | | | — | | | — | | | (2,257) | |
其他(C) | (1,151) | | | — | | | — | | | — | | | (1,151) | | | (458) | | | — | | | 6,051 | | | — | | | 5,593 | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 10,995 | | | $ | 31,007 | | | $ | 16 | | | $ | 6,337 | | | $ | 48,355 | | | $ | 704 | | | $ | 24,799 | | | $ | 6,006 | | | $ | 2,311 | | | $ | 33,820 | |
__________
(a)若干使用每股资产净值(或其等值)实际权宜方法按公平值计量之资产并无分类为公平值层级。
(b)主要是为计划投资经理提供流动性的短期投资基金,为支付福利而持有的现金,以及价值为300万美元的回购协议。2.4)亿美元的美国计划和(2.9)10亿美元的非美国计划。
(c)对于美国计划,与净未结证券(购买)/销售和净未结外币购买/(销售)相关的金额。对于非美国计划,主要是福特-韦尔克,计划资产(保险合同价值$5(2020年底为30亿美元),以及与未结清证券净额(购买)/销售和未结清外币净购买/(销售)有关的金额。
附注:17.退休福利(续)
我们的固定收益养老金计划资产(包括股息和应收利息#美元)的公允价值3101000万美元和300万美元96(美国和非美国计划分别为百万美元)截至12月31日,按资产类别划分的数字如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 美国的计划 | | 非美国计划 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 按资产净值(A)计量的资产 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 按资产净值(A)计量的资产 | | 总计 |
资产类别 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
权益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国公司 | $ | 1,396 | | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,416 | | | $ | 1,862 | | | $ | 48 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,910 | |
国际公司 | 740 | | | 8 | | | 8 | | | — | | | 756 | | | 1,254 | | | 59 | | | — | | | — | | | 1,313 | |
总股本 | 2,136 | | | 28 | | | 8 | | | — | | | 2,172 | | | 3,116 | | | 107 | | | — | | | — | | | 3,223 | |
固定收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国政府和机构 | 9,660 | | | 1,687 | | | — | | | — | | | 11,347 | | | 47 | | | 13 | | | — | | | — | | | 60 | |
非美国政府 | — | | | 1,230 | | | 12 | | | — | | | 1,242 | | | — | | | 20,338 | | | 123 | | | — | | | 20,461 | |
公司债券 | — | | | 25,842 | | | — | | | — | | | 25,842 | | | — | | | 2,901 | | | 70 | | | — | | | 2,971 | |
抵押贷款/其他资产担保 | — | | | 464 | | | — | | | — | | | 464 | | | — | | | 338 | | | 15 | | | — | | | 353 | |
混合型基金 | — | | | 164 | | | — | | | — | | | 164 | | | — | | | 185 | | | — | | | — | | | 185 | |
衍生金融工具,净额 | 1 | | | (19) | | | — | | | — | | | (18) | | | (1) | | | 23 | | | 28 | | | — | | | 50 | |
固定收益总额 | 9,661 | | | 29,368 | | | 12 | | | — | | | 39,041 | | | 46 | | | 23,798 | | | 236 | | | — | | | 24,080 | |
替代方案 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对冲基金 | — | | | — | | | — | | | 3,390 | | | 3,390 | | | — | | | — | | | — | | | 1,221 | | | 1,221 | |
私募股权 | 1 | | | — | | | — | | | 1,976 | | | 1,977 | | | — | | | — | | | — | | | 756 | | | 756 | |
房地产 | — | | | — | | | — | | | 1,323 | | | 1,323 | | | — | | | — | | | — | | | 386 | | | 386 | |
总替代方案 | 1 | | | — | | | — | | | 6,689 | | | 6,690 | | | — | | | — | | | — | | | 2,363 | | | 2,363 | |
现金、现金等价物和回购协议(b) | (1,220) | | | — | | | — | | | — | | | (1,220) | | | (1,899) | | | — | | | — | | | — | | | (1,899) | |
其他(C) | (774) | | | — | | | — | | | — | | | (774) | | | (466) | | | — | | | 5,784 | | | — | | | 5,318 | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 9,804 | | | $ | 29,396 | | | $ | 20 | | | $ | 6,689 | | | $ | 45,909 | | | $ | 797 | | | $ | 23,905 | | | $ | 6,020 | | | $ | 2,363 | | | $ | 33,085 | |
__________
(a)若干使用每股资产净值(或其等值)实际权宜方法按公平值计量之资产并无分类为公平值层级。
(b)主要是短期投资基金,为计划投资经理提供流动性,持有现金支付福利,以及价值#美元的回购协议2.9美国计划中的10亿美元和2.610亿美元的非美国计划。
(c)对于美国计划,与净未结证券(购买)/销售和净未结外币购买/(销售)相关的金额。对于非美国计划,$4.7200亿美元的保险合同,主要是福特-韦尔克公司,以及与净未结证券(购买)/销售和净未结外币购买/(销售)有关的金额。
附注:17.退休福利(续)
下表汇总了截至12月31日的年度按公允价值经常性计量的第三级固定收益养恤金计划资产的变化(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| | 计划资产回报率 | | | | | | |
| 公平 价值 在… 一月一日 | | 归因于 到资产 vbl.持有 在… 12月31日 | | 归因于 至 资产 售出 | | 净购买量/ (定居点) | | 转入/(转出)3级 | | 公平 价值 在… 12月31日 |
美国的计划 | $ | 17 | | | $ | (2) | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16 | |
非美国计划(A) | 5,572 | | | 473 | | | 1 | | | 1 | | | (41) | | | 6,006 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| | 计划资产回报率 | | | | | | |
| 公平 价值 在… 一月一日 | | 归因于 到资产 vbl.持有 在… 12月31日 | | 归因于 至 资产 售出 | | 净购买量/ (定居点) | | 转入/(转出)3级 | | 公平 价值 在… 12月31日 |
美国的计划 | $ | 16 | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 1 | | | $ | 20 | |
非美国计划(A) | 6,006 | | | (943) | | | 153 | | | 687 | | | 117 | | | 6,020 | |
__________
(a)非美国计划、保险合同,主要是福特-韦尔克计划,价值$53亿美元和3,000美元4.7分别在2020年底和2021年底达到10亿美元。
注:18。 租赁承诺额
我们根据协议租赁土地、经销设施、办公室、配送中心、仓库和设备,合同期限从一年至40好几年了。我们的许多租约都包含一个或多个续期选项。在某些经销商租赁协议中,我们是租户,我们将场地转租给经销商。如果转租被终止,我们有权终止总租约。我们在考虑了所有相关的经济和金融因素后,在评估租赁期时合理地确定将行使的期权。
在经济上与购买资产类似的租赁被归类为融资租赁。融资租赁安排中的租赁(“使用权”)资产在#中报告。网络属性在我们的综合资产负债表上。否则,租约被归类为经营性租约,并在其他资产在我们综合资产负债表的非流动资产部分。
对于我们的大多数租赁,我们没有将非租赁组成部分(例如,维护和运营服务)与它们相关的租赁组成部分分开。相反,非租赁部分计入了租赁负债的计量。然而,对于包含重要服务组成部分的合同(例如,能源履约合同),我们将租赁和非租赁组成部分分开。我们将初始租赁负债计算为尚未支付的固定付款和基于市场利率或指数(如CPI)的浮动付款的现值,在开始计量时计算。我们的大部分租约都是使用我们的增量借款利率进行贴现的,因为租约中隐含的利率不容易确定。所有其他可变付款在发生时计入费用。
注:18。 租赁承诺额(续)
截至12月31日的租赁使用权资产和负债情况如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 |
经营租约 | | | | |
其他非流动资产 | | $ | 1,287 | | | $ | 1,337 | |
| | | | |
其他负债和递延收入,流动 | | $ | 323 | | | $ | 345 | |
其他非流动负债和递延收入 | | 991 | | | 1,048 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 1,314 | | | $ | 1,393 | |
| | | | |
融资租赁 | | | | |
财产和设备,毛额 | | $ | 540 | | | $ | 715 | |
累计折旧 | | (50) | | | (68) | |
财产和设备,净额 | | $ | 490 | | | $ | 647 | |
| | | | |
公司不包括福特公司一年内应付的信用债 | | $ | 46 | | | $ | 76 | |
不包括福特信贷长期债务的公司 | | 368 | | | 489 | |
融资租赁负债总额 | | $ | 414 | | | $ | 565 | |
截至2021年12月31日,我们租赁负债的合同到期金额如下(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约(A) | | 金融 租契 |
2022 | | $ | 385 | | | $ | 94 | |
2023 | | 307 | | | 88 | |
2024 | | 223 | | | 70 | |
2025 | | 161 | | | 62 | |
2026 | | 128 | | | 57 | |
此后 | | 335 | | | 288 | |
总计 | | 1,539 | | | 659 | |
减去:现值折扣 | | 146 | | | 94 | |
租赁总负债 | | $ | 1,393 | | | $ | 565 | |
__________
(A)预算不包括约#美元252未来期间开始的各种经营租赁的未来租赁支付百万美元。
注:18。 租赁承诺额(续)
截至12月31日止年度与租赁有关的补充现金流量资料如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | 2021 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 460 | | | $ | 434 | | | $ | 424 | |
融资租赁的营运现金流 | | 6 | | | 15 | | | 14 | |
融资租赁产生的现金流 | | 35 | | | 105 | | | 52 | |
以租赁负债换取的使用权资产 | | | | | | |
经营租约 | | $ | 527 | | | $ | 304 | | | $ | 441 | |
融资租赁 | | 43 | | | 306 | | | 192 | |
12月31日终了年度的租赁费用构成如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | 2021 |
经营租赁费用 | | $ | 467 | | | $ | 463 | | | $ | 444 | |
可变租赁费用 | | 53 | | | 57 | | | 49 | |
转租收入 | | (16) | | | (14) | | | (16) | |
融资租赁费用 | | | | | | |
使用权资产摊销 | | 15 | | | 27 | | | 34 | |
租赁负债利息 | | 6 | | | 15 | | | 14 | |
租赁总费用 | | $ | 525 | | | $ | 548 | | | $ | 525 | |
截至12月31日的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | 2021 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | | | | |
经营租约 | | 6.3 | | 6.3 | | 6.0 |
融资租赁 | | 3.0 | | 14.8 | | 12.1 |
加权平均贴现率 | | | | | | |
经营租约 | | 3.4 | % | | 3.8 | % | | 3.3 | % |
融资租赁 | | 3.3 | % | | 3.5 | % | | 3.3 | % |
注:19年1月1日。债务和承诺
我们的债务包括短期和长期有担保和无担保的债务证券,以及来自银行和其他贷款人的有担保和无担保的借款。这些债务发行由我们直接发行,或通过证券交易商或承销商发行,由机构和散户投资者持有。此外,福特信贷还赞助证券化计划,通过美国和国际资本市场的机构投资者提供短期和长期资产担保融资。
债务于综合资产负债表按面值列报,经未摊销折价或溢价、未摊销发行成本及与指定公允价值对冲相关的调整而调整(见附注20)。与发行债务直接相关的贴现、溢价和成本在债务有效期或认沽日期资本化和摊销,并采用实际利息法计入利息支出。清偿债务的损益记录于其他收入/(亏损),净额.
附注:19.政府债务和承付款(续)
截至12月31日,不包括福特信贷和福特信贷债务的公司债务账面价值如下(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 利率 | |
| | | | | 平均合同 | | 平均有效(A) | |
不包括福特信贷的公司 | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | |
一年内应付的债务 | | | | | | | | | | | | |
短期 | $ | 613 | | | $ | 286 | | | 4.0 | % | | 0.4 | % | | 4.0 | % | | 0.4 | % | |
一年内的长期应付款项 | | | | | | | | | | | | |
公共无担保债务证券 | 180 | | | 86 | | | | | | | | | | |
美国能源部先进技术汽车制造(DOE ATVM)激励计划 | 148 | | | 953 | | | | | | | | | | |
延期支取定期贷款 | — | | | 1,500 | | | | | | | | | | |
其他债务 | 434 | | | 348 | | | | | | | | | | |
未摊销(折扣)/溢价 | (1) | | | 2 | | | | | | | | | | |
一年内应付债务总额 | 1,374 | | | 3,175 | | | | | | | | | | |
一年后应付的长期债务 | | | | | | | | | | | | |
公共无担保债务证券 | 18,877 | | | 13,643 | | | | | | | | | | |
可转换票据 | — | | | 2,300 | | | | | | | | | | |
延期支取定期贷款 | 1,500 | | | — | | | | | | | | | | |
能源部自动柜员机奖励计划 | 1,064 | | | — | | | | | | | | | | |
英国出口融资计划 | 854 | | | 843 | | | | | | | | | | |
其他债务 | 768 | | | 768 | | | | | | | | | | |
未摊销(折扣)/溢价 | (242) | | | (188) | | | | | | | | | | |
未摊销发行成本 | (188) | | | (166) | | | | | | | | | | |
一年后应付的长期债务总额 | 22,633 | | | 17,200 | | | 6.3 | % | (b) | 4.4 | % | (b) | 6.5 | % | (b) | 4.6 | % | (b) |
不包括福特信贷的公司总数 | $ | 24,007 | | | $ | 20,375 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
不包括福特信贷的公司债务公允价值(C) | $ | 27,794 | | | $ | 24,044 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
福特信贷 | | | | | | | | | | | | |
一年内应付的债务 | | | | | | | | | | | | |
短期 | $ | 11,429 | | | $ | 14,810 | | | 1.5 | % | | 1.2 | % | | 1.6 | % | | 1.3 | % | |
一年内的长期应付款项 | | | | | | | | | | | | |
无担保债务 | 17,185 | | | 13,660 | | | | | | | | | | |
资产担保债务 | 21,345 | | | 18,049 | | | | | | | | | | |
未摊销(折扣)/溢价 | 2 | | | 1 | | | | | | | | | | |
未摊销发行成本 | (17) | | | (13) | | | | | | | | | | |
公允价值调整(D) | 25 | | | 10 | | | | | | | | | | |
一年内应付债务总额 | 49,969 | | | 46,517 | | | | | | | | | | |
一年后应付的长期债务 | | | | | | | | | | | | |
无担保债务 | 54,197 | | | 44,337 | | | | | | | | | | |
资产担保债务 | 32,276 | | | 26,654 | | | | | | | | | | |
未摊销(折扣)/溢价 | 28 | | | 28 | | | | | | | | | | |
未摊销发行成本 | (235) | | | (199) | | | | | | | | | | |
公允价值调整(D) | 1,442 | | | 380 | | | | | | | | | | |
一年后应付的长期债务总额 | 87,708 | | | 71,200 | | | 2.7 | % | (b) | 2.6 | % | (b) | 2.7 | % | (b) | 2.6 | % | (b) |
福特汽车信贷总额 | $ | 137,677 | | | $ | 117,717 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
福特信用债务的公允价值(C) | $ | 139,796 | | | $ | 120,204 | | | | | | | | | | |
__________ (a)平均有效利率反映平均合同利率加上贴现、溢价和发行成本的摊销。
(b)包括一年内和一年后应付的长期债务的利息。
(c)在2020年12月31日、2020年和2021年12月31日,债务的公允价值包括美元5291000万美元和300万美元209公司百万美元,不包括福特信贷短期债务和美元10.43亿美元和3,000美元14.1福特信贷分别持有1000亿美元的短期债务,按成本计价,接近公允价值。所有其他债务均归类于公允价值层次结构的第二级。
(d)这些调整与套期保值活动有关,包括#美元的停产套期保值关系调整。299百万美元和美元257分别为2020年12月31日和2021年12月31日。对冲债务的账面价值为#美元。45.510亿美元37.5分别为2020年和2021年12月31日的10亿美元。
附注:19.政府债务和承付款(续)
支付利息的现金为$130亿美元,1.430亿美元,以及1.92019年、2020年和2021年,不包括福特信用债务的公司分别为30亿美元。支付利息的现金为$4.130亿美元,3.4亿美元,以及2.82019年、2020年和2021年分别为福特信用债务提供10亿美元。
到期日
截至2021年12月31日的债务到期日如下(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此后 | | 调整 | | 总债务到期日 |
不包括福特信贷的公司 | | | | | | | | | | | | | | | |
公共无担保债务证券 | $ | 86 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,234 | | | $ | 3,972 | | | $ | 10,737 | | | $ | (242) | | | $ | 15,787 | |
能源部自动柜员机奖励计划 | 953 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 955 | |
延期支取定期贷款 | 1,500 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,500 | |
短期债务和其他债务 | 634 | | | 195 | | | 70 | | | 914 | | | 52 | | | 380 | | | (112) | | | 2,133 | |
总计 | $ | 3,173 | | | $ | 195 | | | $ | 70 | | | $ | 2,148 | | | $ | 4,024 | | | $ | 11,117 | | | $ | (352) | | | $ | 20,375 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
福特信贷 | | | | | | | | | | | | | | | |
无担保债务 | $ | 27,761 | | | $ | 11,319 | | | $ | 10,730 | | | $ | 8,870 | | | $ | 5,150 | | | $ | 8,268 | | | $ | 260 | | | $ | 72,358 | |
资产担保债务 | 18,758 | | | 11,791 | | | 5,207 | | | 6,736 | | | 2,220 | | | 700 | | | (53) | | | 45,359 | |
总计 | $ | 46,519 | | | $ | 23,110 | | | $ | 15,937 | | | $ | 15,606 | | | $ | 7,370 | | | $ | 8,968 | | | $ | 207 | | | $ | 117,717 | |
附注:19.政府债务和承付款(续)
不包括福特信贷部门的公司
公共无担保债务证券
截至12月31日,我们的未偿还公共无担保债务证券如下(以百万美元计): | | | | | | | | | | | |
| 未偿还本金总额 |
证券头衔 | 2020 | | 2021 |
9.215% 2021年9月15日到期的债券 | $ | 180 | | | $ | — | |
8 7/8%债券,2022年1月15日到期 | 86 | | | 86 | |
8.500% 2023年4月21日到期的票据 | 3,500 | | | — | |
9.000% 2025年4月22日到期的票据 | 3,500 | | | 1,058 | |
7 1/8%债券,2025年11月15日到期 | 209 | | | 176 | |
0.00% 2026年3月15日到期的票据 | — | | | 2,300 | |
2026年8月1日到期的7 1/2%债券 | 193 | | | 172 | |
4.346% 2026年12月8日到期的票据 | 1,500 | | | 1,500 | |
6 5/8%的债券将于2028年2月15日到期 | 104 | | | 104 | |
6 5/8%的债券将于2028年10月1日到期 (a) | 638 | | | 446 | |
6 3/8%债券,2029年2月1日到期 (a) | 260 | | | 202 | |
9.30% 2030年3月1日到期的票据 | 294 | | | 294 | |
9.625% 2030年4月22日到期的票据 | 1,000 | | | 432 | |
7.452031年7月16日到期的GLOBLS百分比 (a) | 1,794 | | | 1,070 | |
8.900% 2032年1月15日到期的债券 | 151 | | | 108 | |
3.25% 2032年2月12日到期的票据 | — | | | 2,500 | |
9.95% 2032年2月15日到期的债券 | 4 | | | 4 | |
4.75% 2043年1月15日到期的票据 | 2,000 | | | 2,000 | |
7.75% 2043年6月15日到期的债券 | 73 | | | 73 | |
7.40% 2046年11月1日到期的债券 | 398 | | | 398 | |
5.291% 2046年12月8日到期的票据 | 1,300 | | | 1,300 | |
9.980% 2047年2月15日到期的债券 | 181 | | | 114 | |
6.20% 2059年6月1日到期的票据 | 750 | | | 750 | |
6.00% 2059年12月1日到期的票据 | 800 | | | 800 | |
7.70% 2097年5月15日到期的债券 | 142 | | | 142 | |
公共无担保债务证券总额 | $ | 19,057 | | | $ | 16,029 | |
__________ (a)在卢森堡交易所和新加坡交易所上市。
附注:19.政府债务和承付款(续)
2021年债务清偿
根据我们2021年11月的现金投标报价和2021年12月的赎回要约,我们回购或赎回了$7.61,000亿美元的公共无担保债务证券本金,总成本为$9.330亿美元(包括交易成本以及此类投标证券的应计和未付利息支付)。 由于这些交易,我们录得税前亏损#美元。1.7200亿美元(扣除未摊销折扣、保费和费用后)其他收入/(亏损),净额在2021年第四季度。
环境、社会、治理(ESG)债券
2021年11月,我们发行了美元2.520亿美元本金总额绿色债券,利率为3.250%在我们新的可持续融资框架下。我们将把此次发行的净收益分配给我们的电池电动汽车的设计、开发和制造。
可转债
2021年3月,我们发行了美元2.330亿美元无担保本金总额02026年到期的可转换优先票据百分比,包括$300根据授予初始购买者的超额配售选择权的全部行使,该等票据的本金总额为100万美元。这些票据将不会产生定期利息,并且不会产生本金。在扣除债务发行成本后,此次发行的净收益总额约为#美元。2.2671000亿美元。
每美元1,000票据的本金金额将可转换为57.1886我们普通股的股份,相当于转换价格约为$17.49每股,可根据特定事件的发生进行调整。这些票据可以在2025年12月15日或之后由票据持有人选择兑换。在2025年12月15日之前,票据只有在以下情况下才可兑换:
•在2021年9月30日结束的财政季度之后开始的任何财政季度内(且仅在该财政季度内),如果我们的普通股至少20在以下期间内的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于130票据在每个适用交易日的转换价的百分比;
•在.期间五任何时间之后的营业日期间五连续交易日期间,每美元的交易价1,000每一天的票据本金五连续交易日期间少于98本公司普通股最近一次报告销售价格的乘积的百分比和该交易日票据的转换率;
•如果我们赎回任何或所有票据;或
•在发生特定公司事件时,如控制权变更或向普通股股东分配某些利益(如管理票据的契约所述)。
在转换时,我们将支付现金,最高不超过待转换票据的本金总额,并在我们选择的情况下支付现金、普通股股票或现金和普通股的组合,以支付超过被转换票据本金总额的剩余债务(如果有)。
我们可能不会在2024年3月20日之前赎回这些票据。于2024年3月20日或之后,我们可赎回全部或任何部分票据,以换取相当于100如果我们普通股的最后一次报告销售价格至少是130当时有效的转换价格的%,至少20任何期间的交易日(不论是否连续)30连续交易日期间。
如果我们经历了根本的改变(例如控制权的改变),在某些条件下,票据持有人可能要求我们以现金方式回购全部或任何部分票据,回购价格等于100票据本金的%。此外,如果特定公司事件在到期日之前发生或如果我们发布赎回通知,我们将提高与此类公司事件相关而选择转换票据的持有人的转换率预定义金额。2021年,允许票据持有人转换的条件没有得到满足。
附注:19.政府债务和承付款(续)
该等票据按面值发行,与发行该等票据有关的费用摊销至公司债务利息支出(不包括福特信贷)超过票据的合同期限。发行成本摊销为#美元52021年将达到2.5亿美元。票据的实际利率为0.3%.
截至2021年12月31日,票据的总估计公允价值约为$3.21000亿美元。公允价值乃采用常用估值方法厘定,并采用可观察到的市场投入,并归类于公允价值等级的第二级。
这些票据对我们2021年全年稀释后每股收益没有影响。
能源部自动柜员机奖励计划
2009年9月,我们与美国能源部签订了一项贷款安排和偿还协议,根据该协议,我们通过多次提取美元借款。5.910亿美元,为节油、先进技术汽车的某些成本提供资金。截至2021年12月31日,总金额为9531000万美元是杰出的。2020年6月,ATVM贷款进行了修改,将季度本金支付从1美元减少到1美元。148百万至美元371000万美元。本金的延期部分将在2022年6月原始到期日到期。由于我们在2021年12月支付了股息,剩余的季度本金支付从$37百万美元恢复到美元148根据贷款安排及偿还协议的条款,本公司将支付1,000,000美元。ATVM贷款以每次提取时美国国债收益率曲线为基础的混合利率计息(所有此类提取的加权平均利率约为2.3本金的年利率),另加1.45本金递延部分的年利率。
英国出口融资计划
2020年,我们在英国的运营子公司福特汽车有限公司(“英国福特”)签订并全面制定了一项GB625与多家银行组成的银团提供百万定期贷款信贷安排,以支持英国福特的一般出口活动。因此,英国出口金融公司(“UKEF”)提供了1 GB500根据其出口发展担保计划,为信贷安排提供100万欧元的担保,该计划支持向英国出口商提供高价值商业贷款。我们还向福特保证,英国对贷款人的信贷安排将履行其义务。截至2021年12月31日,完整的GB625仍有1.8亿美元未偿还。这五年制,非摊销贷款将于2025年6月30日到期。
不包括福特信贷融资的公司
截至2021年12月31日,公司承诺的总信贷额度(不包括福特信贷)为$18.3亿美元,其中包括13.530亿美元的企业信贷安排,2.010亿美元的补充循环信贷安排,1.530亿美元的延迟提取定期贷款安排,以及1.31000亿美元的地方信贷安排。截至2021年12月31日,公司信贷安排的已使用部分为$252000万美元,即用于信用证的金额,补充循环信贷安排的任何部分都没有使用。这一美元1.52019年,1000亿美元的延迟提取定期贷款安排已全额提取,目前仍未偿还。此外,美元847截至2021年12月31日,承诺的公司信贷额度(不包括福特信贷)已在为我们的附属公司提供的当地信贷安排下使用。
在我们的公司信贷安排下,贷款人有$3.42024年9月29日到期的承诺额为10亿美元,10.12026年9月29日到期的承诺额为1000亿美元。根据我们的补充循环信贷安排,贷款人有$2.02024年9月29日到期的10亿美元承诺。
附注:19.政府债务和承付款(续)
于2021年9月,我们修订了公司及补充信贷协议,以取消对我们回购股份或派付股息能力的限制。 此外,该等协议包括若干与可持续发展相关的目标,根据该等目标,倘福特达成或未能达成有关全球制造设施温室气体排放、可再生电力消耗及福特欧洲公司(“福特欧洲”)的指定目标,则可调整适用的利润率及设施费用。2尾气排放 此外,公司及补充循环信贷融资项下的任何美元借款的利息将使用每日简单SOFR计算。 于修订前,该利息乃按伦敦银行同业拆息计算。
公司信贷安排是无抵押的,不存在借款的重大不利变化条件、限制性金融契约(例如利息或固定费用覆盖率、债务与股本比率和最低净值要求),以及可能限制我们获得资金或触发提前还款能力的信用评级触发因素。公司信贷安排包含一项流动资金契约,要求我们维持至少$4国内现金、现金等价物以及贷款和有价证券和/或该机制下的可获得性合计1,000亿美元。延迟提取定期贷款的条款和条件(与可持续性相关的条款和从LIBOR过渡到SOFR的条款除外)和补充循环信贷安排的条款和条件与我们的企业信贷安排一致。
公司信贷安排、补充循环信贷安排、延迟提取定期贷款以及我们与美国能源部的贷款安排和偿还协议中的每一项都包括一项契约,要求我们在我们的优先、无担保、长期债务无法保持至少两个来自惠誉、穆迪和S的投资级评级的情况下,由我们的某些子公司提供担保。以下子公司根据信贷安排向贷款人和美国能源部提供了无担保担保:福特零部件销售有限责任公司;福特欧洲控股有限责任公司;福特全球技术公司;福特控股有限责任公司;福特国际资本有限责任公司;福特墨西哥控股有限责任公司、福特汽车服务公司、福特Next有限责任公司(前身为福特自动驾驶汽车有限责任公司)、福特智能移动有限责任公司和福特贸易公司。
福特信贷部门
资产担保债务
截至2021年12月31日,我们资产支持债务的账面价值为$45.4十亿美元。这种担保债务由福特信贷发行,包括用于为运营提供资金和维持流动性的资产支持证券。担保作为我们所有证券化交易的一部分发行的相关债务的资产包括在我们的综合业绩中,并基于标的资产的合法转让,以反映债务持有人的合法所有权和实益所有权。证券化交易的第三方投资者仅对担保债务的资产具有法律追索权,而对吾等没有追索权,除非符合惯例的陈述和担保条款,或当吾等是特殊目的实体(“特殊目的实体”)的某些衍生交易的交易对手时。此外,资产产生的现金流仅限于支付此类负债;福特信贷保留剩余现金流的权利。有关更多信息,请参见附注24。
虽然没有合同要求,但我们定期支持我们的批发证券化计划,当交易商的业绩面临风险时,我们通过从SPE回购交易商的应收账款来支持我们的批发证券化计划,这将相应的损失风险从SPE转移给我们。为了继续为批发应收账款提供资金,如果抵押品低于要求的水平,我们还可能提供额外的现金或批发应收账款。与这些捐款有关的现金余额为#美元。25百万美元和美元1,150截至2020年12月31日和2021年12月31日,分别为100万美元和0至$524在2020年期间以及从25100万美元至100万美元3,7002021年将达到100万。现金贡献高于一年前,主要是由于半导体短缺导致经销商库存减少,导致批发应收账款减少。
面临利率或货币风险的特殊目的企业可以通过开展衍生品交易来降低风险。在某些情况下,我们已与交易对手订立衍生工具交易,以保障交易对手免受透过与特殊目的实体进行衍生交易而吸收的风险。与支持Ford Credit证券化计划的衍生品交易相关的衍生品收入/(支出)为(75)1.8亿美元,(234)1000万,和$41截至2019年12月31日、2020年和2021年12月31日的年度分别为3.8亿美元。有关衍生品会计的更多信息,请参见附注20。
证券化债务的利息支出为$1.630亿美元,1.230亿美元,以及0.9 分别在2019年、2020年和2021年达到10亿美元。
附注:19.政府债务和承付款(续)
截至12月31日,与我们的资产担保债务安排相关的资产和负债包括在我们的综合财务报表中,如下(以十亿计): | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3.2 | | | $ | 3.8 | |
财务应收账款净额 | 59.6 | | | 50.6 | |
经营租赁净投资 | 12.8 | | | 7.5 | |
| | | |
负债 | | | |
债务(A) | $ | 54.6 | | | $ | 45.4 | |
__________ (a)债务是扣除未摊销贴现和发行成本后的净额。
承诺信贷安排
截至2021年12月31日,福特信贷的承诺产能总额为$39.8 10亿美元,40.6截至2020年12月31日, 福特信贷的承诺能力主要包括来自银行赞助的商业票据管道和其他金融机构的承诺资产支持证券融资,以及与金融机构的无担保信贷融资。
注20. 衍生金融工具和套期保值活动
在正常业务过程中,我们的业务面临全球市场风险,包括外币汇率、某些大宗商品价格和利率变化的影响。为了管理这些风险,我们签订了高效的衍生品合约:
•用于管理外汇敞口的外币兑换合约,包括远期合约;
•用于管理商品价格风险的商品合约,包括远期合约;
•用于管理利率波动影响的利率合约,包括掉期合约;以及
•用于管理外币和外币计价债务利率敞口的交叉货币利率掉期合约。
我们的衍生品是场外定制的衍生品交易,不是交易所交易。我们定期审查我们的对冲计划、衍生品头寸和整体风险管理策略。
衍生金融工具与对冲会计。衍生资产在中报告其他资产和衍生品负债在应付款和其他负债和递延收入。
我们已选择将对冲会计应用于某些衍生品。在套期保值关系中指定的衍生品在被指定时和整个套期保值期内使用回归分析来评估其有效性。一些衍生品不符合对冲会计的条件;对于其他衍生品,我们选择不应用对冲会计。
现金流对冲基金。我们已将某些远期合约指定为预测交易的现金流对冲,这些交易面临外汇兑换和大宗商品价格风险。
现金流量套期保值的公允价值变动在累计其他综合收益/(亏损)并被识别为销售成本当套期保值项目影响收益时。我们的政策是在预测交易在综合资产负债表上确认为资产或负债之前取消外汇兑换现金流量对冲,并通过以下方式报告随后的公允价值变化销售成本。如果最初预测的交易很可能不会发生,则包括在累计其他综合收益/(亏损)重新分类并在收益中确认。与指定到到期的套期保值相关的现金流报告如下经营活动提供的(用于)现金净额在我们的综合现金流量表上。 我们的现金流对冲在 三年.
注20. 衍生金融工具及对冲活动 (续)
公允价值对冲。我们的福特信贷分部使用衍生工具来降低债务公允价值变动的风险。 我们已指定若干收取固定、支付浮动利率及交叉货币利率掉期作为定息债务的公平值对冲。 被套期风险是指被套期债务的公允价值因基准利率和汇率变动而发生变动的风险。 我们报告与基准利率变动相关的套期债务公允价值变动, 福特信用债和福特信贷利息、运营和其他费用. 我们报告与外币相关的对冲债务和对冲工具的公允价值变动, 其他收入╱(亏损)净额。 净利息结算和应计费用,以及基准利率变动导致的套期工具公允价值变动, 福特信贷利息、运营和其他费用。与公允价值套期保值相关的现金流量在经营活动提供的(用于)现金净额在我们的合并现金流量表上。
当公允价值对冲被取消指定,或衍生工具在到期前终止时,对对冲债务的公允价值调整继续作为债务账面价值的一部分报告,并在福特信贷利息、运营和其他费用在它的余生中。
未被指定为对冲工具的衍生品。对于不包括福特信贷的道达尔公司,我们通过以下方式报告未被指定为对冲工具的衍生品的公允价值变化销售成本。与非指定或非指定衍生品相关的现金流报告于投资活动提供/(用于)的现金净额在我们的合并现金流量表上。
我们的福特信贷部门报告了未被指定为对冲工具的衍生品的收益/(损失)其他收入/(亏损),净额。与非指定或非指定衍生品相关的现金流报告于投资活动提供/(用于)的现金净额在我们的合并现金流量表上。
正常购买和正常销售分类。我们已选择对实物供应合同适用正常购买和正常销售分类,这些合同的目的是采购在我们正常业务过程中的合理时间内用于生产的商品。
注:20.金融衍生金融工具及对冲活动(续)
衍生金融工具的收益效应
截至12月31日止年度,按对冲指定报告的收益/(亏损)如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 |
现金流对冲 | | | | | |
从AOCI重新分类为销售成本 | | | | | |
外币兑换合约(A) | $ | 29 | | | $ | (11) | | | $ | (412) | |
商品合同(B) | (32) | | | (55) | | | 132 | |
公允价值对冲 | | | | | |
利率合约 | | | | | |
套期工具的净利息结算和应计费用 | (16) | | | 290 | | | 393 | |
套期保值工具的公允价值变动 | 706 | | | 986 | | | (1,001) | |
套期债务的公允价值变动 | (694) | | | (985) | | | 957 | |
交叉货币利率掉期合约 | | | | | |
套期工具的净利息结算和应计费用 | — | | | (2) | | | (8) | |
套期保值工具的公允价值变动 | — | | | 38 | | | (93) | |
套期债务的公允价值变动 | — | | | (37) | | | 82 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | |
外币兑换合同(c) | 84 | | | (310) | | | 375 | |
交叉货币利率掉期合约 | (229) | | | 486 | | | (507) | |
利率合约 | (13) | | | (100) | | | (3) | |
商品合同 | — | | | 47 | | | 170 | |
总计 | $ | (165) | | | $ | 347 | | | $ | 85 | |
__________ (a)2019年、2020年和2021年,8391000万美元的损失,一美元1981000万美元的收益,以及1美元453年分别报告了1.8亿美元的损失。其他综合收益/(亏损),税后净额.
(b)2019年、2020年和2021年,36百万美元的损失,一美元91000万美元的收益,以及1美元284年分别报告了百万美元的收益其他综合收益/(亏损),税后净额.
(c)2019年、2020年和2021年,32百万美元的收益,228百万美元的损失,以及230年分别报告了百万美元的收益销售成本和一美元52 百万收益,82百万美元的损失,以及145的溢利 被报告在其他收入/(亏损)、净额、分别进行了分析。
注:20.金融衍生金融工具及对冲活动(续)
衍生金融工具的资产负债表效应
衍生工具资产及负债于综合资产负债表按公平值呈报,并按总额基准呈列。 衍生工具的名义金额不一定代表各方交换的金额,也不是我们财务风险的直接衡量标准。 我们亦与交易对手订立主协议,允许在违约或违反交易对手协议的情况下抵销风险。 抵押品指根据我们与衍生工具交易对手订立的互惠安排收取或支付的现金,我们不会将其用于抵销我们的衍生工具资产及负债。
于12月31日,我们衍生工具的公允价值及相关名义金额如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 |
| 概念上的 | | 的公允价值 资产 | | 的公允价值 负债 | | 概念上的 | | 的公允价值 资产 | | 的公允价值 负债 |
现金流对冲 | | | | | | | | | | | |
外币兑换合约 | $ | 15,860 | | | $ | 47 | | | $ | 383 | | | $ | 11,534 | | | $ | 74 | | | $ | 346 | |
商品合同 | 703 | | | 40 | | | 5 | | | 931 | | | 182 | | | 5 | |
公允价值对冲 | | | | | | | | | | | |
利率合约 | 26,924 | | | 1,331 | | | 4 | | | 23,893 | | | 544 | | | 274 | |
交叉货币利率掉期合约 | 885 | | | 46 | | | — | | | 885 | | | — | | | 49 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
外币兑换合约 | 25,956 | | | 172 | | | 399 | | | 28,463 | | | 281 | | | 198 | |
交叉货币利率掉期合约 | 6,849 | | | 557 | | | 1 | | | 6,533 | | | 117 | | | 61 | |
利率合约 | 70,318 | | | 663 | | | 439 | | | 50,060 | | | 338 | | | 126 | |
商品合同 | 599 | | | 74 | | | 4 | | | 997 | | | 54 | | | 11 | |
衍生金融工具总额,毛额(A)(B) | $ | 148,094 | | | $ | 2,930 | | | $ | 1,235 | | | $ | 123,296 | | | $ | 1,590 | | | $ | 1,070 | |
| | | | | | | | | | | |
当前部分 | | | $ | 974 | | | $ | 859 | | | | | $ | 924 | | | $ | 535 | |
非流动部分 | | | 1,956 | | | 376 | | | | | 666 | | | 535 | |
衍生金融工具总额,毛额 | | | $ | 2,930 | | | $ | 1,235 | | | | | $ | 1,590 | | | $ | 1,070 | |
__________ (a)截至2020年12月31日和2021年,我们持有的抵押品为9百万美元和美元26分别为1000万美元和我们发布的抵押品为$961000万美元和300万美元71分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
(b)在2020年12月31日和2021年12月31日,可用于交易对手净额结算的资产和负债的公允价值为#美元5051000万美元和300万美元719分别为2.5亿美元和2.5亿美元。所有衍生品都归类于公允价值层次结构的第二级。
注:21:00。员工离职行动和离职处置活动
我们在员工接受时记录与自愿离职相关的成本,除非接受需要公司明确批准。当管理层批准离职计划,确定受影响的员工,并且完成离职计划所需的行动不太可能发生重大变化时,我们会记录与非自愿离职计划相关的成本。与福利相关的费用取决于雇员继续提供服务,应在规定的服务期内累加。
不包括福特信贷的公司
全球重新设计和其他行动
员工离职行动以及离职和处置活动包括员工离职费用、设施和其他与资产有关的费用(如减值、加速折旧)、经销商和供应商付款、其他法定和合同义务以及其他费用,这些费用记录在#中。销售成本和销售、管理和其他费用。以下是我们发起的行动,主要与我们业务的全球重新设计有关。
巴西。2019年2月,福特汽车公司巴西有限公司。(“福特巴西”),我们在巴西的子公司,承诺退出南美商用重型卡车业务的计划。因此,福特巴西公司在2019年停止了在巴西的S·贝尔纳多·多坎波工厂的生产。福特巴西公司于2020年第三季度完成了工厂机械设备的销售,并于2020年第四季度完成了土地和建筑的销售。
2020年12月,福特巴西公司承诺退出在巴西的制造业务,这导致2021年关闭了卡马萨里、陶巴特和特罗尔的工厂。这些行动不会导致福特巴西公司大幅清盘,因为该公司将继续开展进口汽车销售和客户支持业务,并保留位于巴伊亚的产品开发中心、位于塔图伊、S和保罗的试验场,以及位于S的地区总部。
俄罗斯。2019年3月,福特控股的福特和索勒斯PJSC合资企业福特索勒斯荷兰公司宣布计划重组其在俄罗斯的业务,专注于商用车并退出乘用车领域。作为这些行动的结果,福特获得了1002019年第二季度,福特索勒斯拥有7%的股份,并停止了Naberezhnye Cherny和圣彼得堡汽车组装厂以及Elabuga发动机厂的生产。
重组行动完成后,福特于2019年7月出售了一辆51将重组后实体的控股权转让给索勒斯,这导致了福特索勒斯子公司的解体。我们对福特索勒斯的持续参与被计入股权方法投资。
在2020年第四季度,我们还完成了某些制造业资产的出售。
英国。2019年6月,英国福特宣布计划于2020年退出位于南威尔士的福特布里真德工厂。英国福特公司停止了布里真德工厂的生产,工厂也于2020年9月关闭。
印度。2019年第三季度,福特承诺出售我们印度汽车业务的特定净资产,这是与Mahindra&Mahindra Limited(以下简称Mahindra)建立合资企业计划的一部分。2020年12月,福特和马辛德拉共同决定我们不会完成合资企业(见附注22)。随后,于2021年9月,我们在印度的子公司福特印度私人有限公司(“福特印度”)宣布计划退出其在金奈的工厂的发动机和车辆制造业务,以及其在萨南德的工厂的汽车制造业务。福特印度公司于2021年第四季度停止了在萨南德的汽车制造,并计划在2022年第二季度之前停止在金奈的发动机和汽车制造。这些行动不会导致福特印度公司被大幅清算,因为它将继续在其位于Sanand的发动机工厂开展动力总成业务,以支持某些产品,包括我们在泰国的关联公司制造的产品,并将继续其进口汽车销售和客户支持业务。
注:21.开展员工离职行动和离职处置活动(续)
其他全球重新设计行动。 2018年,我们宣布了在法国波尔多的福特阿基坦工业工厂停产的计划。我们于2019年7月停产并关闭了工厂。2019年3月,我们宣布了在德国萨尔路易斯车身和组装厂逐步淘汰C-MAX生产的计划。我们于2019年6月停止生产C-MAX。2021年3月,我们宣布了逐步淘汰西班牙巴伦西亚工厂Mondeo生产的计划。
此外,我们正在继续裁减全球员工队伍,并采取其他重组行动。
下表汇总了截至12月31日的年度的活动,这些活动记录在其他负债和递延收入(单位:百万): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 |
期初余额 | | $ | 734 | | | $ | 1,732 | |
应计项目变动(a) | | 1,598 | | | 1,150 | |
付款 | | (631) | | | (1,883) | |
外币折算 | | 31 | | | (49) | |
期末余额 | | $ | 1,732 | | | $ | 950 | |
__________ (a) 不包括养恤金费用,268百万美元和美元1562020年和2021年分别为100万美元.
我们记录了$1.42019年,我们将为印度汽车业务的减值、加速折旧和其他项目支付10亿美元的非现金费用。 2020年,我们录得$1.410亿美元的非现金费用与注销南美的某些税收和其他资产、加速折旧和其他项目有关。 此外,我们确认了出售巴西和俄罗斯资产的税前净收益,39万元,现金收益为128万 2021年,我们录得$739加速折旧和其他非现金项目。
我们估计,22022年与上述行动有关的总费用为10亿美元,主要归因于员工离职以及经销商和供应商结算。 我们将继续审视我们的全球业务,并可能在考虑这些市场所需的资本分配时,在无法实现持续盈利的市场采取额外的重组行动。
美国汽车、航空航天和农具工人联合会(“UAW”)自愿离职方案
根据2019年11月批准的集体谈判协议,在2020年第一季度,我们向符合正常或提前退休条件的UAW小时工提供了自愿离职方案,并记录了相关成本$2012000万英寸销售成本。所有的离婚都发生在2020年。
福特信贷
2021年6月,福特信贷宣布,其在巴西和阿根廷的子公司计划在2021年底之前停止应收账款的产生,并开始出售或以其他方式逐步减少在这些市场的业务。我们记录了大约$11年与员工离职成本相关的成本为5亿美元福特信贷利息、运营和其他费用,其中大部分是在2021年支付的。
累计外币折算损失包括在累计其他综合收益/(亏损)在2021年12月31日,$379100万美元与福特信贷在巴西和阿根廷的投资有关,该公司不再计划运营这些投资。我们预计在出售、转移或基本上完全清算福特信贷的投资时,这些损失将重新归类为收入,这可能会在多个报告期内发生。在2021年第四季度,我们确认了一笔14巴西一家实体的清算获得了100万美元的收益。其余行动的完成时间尚不确定,因为它们可能需要得到监管部门的批准。我们预计大部分亏损将在2022年确认。
注:22。 收购和资产剥离
不包括福特信贷的公司
Electrtriphi,Inc.(“Electrtriphi”)。2021年6月18日,我们收购了总部位于加利福尼亚州的Electrtriphi,这是一家电动汽车充电管理和车队监控软件提供商。收购的资产主要包括商誉,报告于其他资产(见注2)和软件,报告于网络属性。此次收购并未对我们的
财务报表。
福特廖豪汽车有限公司(下称“福特力豪”)2021年4月1日,我们完成了我们在福尔福及其全资子公司福尔福营销服务有限公司的控股权的出售,这导致我们的福特台湾子公司在2021年第二季度解除了合并。至少到2025年,福尔摩斯将继续进口、制造和销售福特品牌的汽车。我们确认了1美元的税前收益。161百万美元,这是在其他收入/(亏损), 网络在2021年第二季度。
Getrag Ford变速器有限公司(GFT)。在2021年3月之前,福特和麦格纳国际公司(“麦格纳”)以开发、制造和销售变速器为目的,平等拥有和运营GFT合资企业。我们将我们在GFT的投资作为权益法投资入账。在2021年第一季度和我们收购之前,GFT记录了重组费用,其中我们的份额为$401000万美元。这些费用包括在关联公司净收益/(亏损)权益.
2021年3月1日,我们收购了麦格纳在重组后的GFT中的股份。收购价可能在完成后修订,目前估计为#美元。273百万美元。我们预计采购价格修订将于2022年第一季度敲定。重组后的GFT包括英国哈勒伍德和德国科隆的变速器工厂,但不包括法国波尔多变速器工厂和麦格纳收购的中国权益。我们与麦格纳的结论是,在分离所有权的情况下,这些业务将得到更好的服务。印度萨南德的变速器工厂将继续由福特/麦格纳共同拥有。作为这笔交易的结果,我们合并了重组后的GFT,重新计量了我们之前在GFT的投资为$273公允价值100万美元,确认税前收益为#美元178百万美元的O其他收入/(亏损),净额在2021年期间。我们根据收益法在与麦格纳的谈判中估计了GFT的公允价值。估值中使用的重要假设包括GFT的现金流,这些现金流反映了批准的业务计划,折现率通常用于GFT这样的公司。有关确认为本交易一部分的商誉的信息,请参阅附注2。
Argo AI,LLC(“Argo AI”)。2020年6月1日,我们完成了与大众汽车公司(Volkswagen AG)的交易,这笔交易减少了我们在自动驾驶汽车技术公司Argo AI的所有权权益,导致福特和大众拥有同等权益,包括Argo AI的多数股权。这笔交易涉及我们将Argo AI股权的一部分以美元的价格出售给大众5002000万和大众对Argo AI进行了额外的投资,包括贡献其自主智能驾驶公司。作为这笔交易的结果,我们解除了Argo AI的合并,按公允价值重新计量了我们在Argo AI的留存投资,并确认了一美元3.510亿美元的收益其他收入/(亏损),其中$2.930亿美元与我们对Argo AI的留存投资相关。我们对Argo AI的留存投资包括股权方法投资和优先股权证券投资,反映在我们的综合资产负债表中关联公司净资产权益和其他资产,分别为。
印度。在2019年和2020年,我们认识到,在销售成本,税前减值费用为$804百万美元和美元23分别用于将某些印度汽车业务持有待售资产的账面价值调整为公允价值减去出售成本,为与Mahindra成立合资企业做准备。2020年,确定与马辛德拉的合资企业不会完成,资产和负债被重新归类为持有和使用。由于净资产于2020年12月31日的账面价值接近公允价值,因此2019年及2020年录得的税前减值费用并未因重新分类为持有及使用而作出调整。
福特信贷部门
2020年第一季度,福特信贷完成了对其全资子公司Forso Nordic AB的出售,确认税前亏损1美元4百万,报告于其他收入/(亏损),净额,以及现金收益$1.3十亿美元。
注23. 其他全面收益╱(亏损):
截至2013年12月31日,福特汽车公司应占累计其他全面收益/(亏损)的各个组成部分的余额变化情况如下(以百万为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 |
外币折算 | | | | | |
期初余额 | $ | (4,800) | | | $ | (4,626) | | | $ | (5,526) | |
外币折算收益/(亏损) | 181 | | | (1,107) | | | 200 | |
减税:税收/(税收优惠)(A) | 6 | | | (206) | | | 143 | |
外币折算净收益/(亏损) | 175 | | | (901) | | | 57 | |
(收益)/亏损从AOCI重新归类为净收益(B) | (1) | | | 1 | | | (18) | |
其他全面收益╱(亏损),扣除税项。 | 174 | | | (900) | | | 39 | |
期末余额 | $ | (4,626) | | | $ | (5,526) | | | $ | (5,487) | |
| | | | | |
有价证券 | | | | | |
期初余额 | $ | (59) | | | $ | 71 | | | $ | 156 | |
可供出售证券的损益 | 173 | | | 155 | | | (209) | |
减税:税收/(税收优惠) | 40 | | | 37 | | | (52) | |
可供出售证券的净收益/(亏损) | 133 | | | 118 | | | (157) | |
(损益)从AOCI重新归类为净收益 | (3) | | | (45) | | | (23) | |
减税:税收/(税收优惠) | — | | | (12) | | | (5) | |
净(收益)/亏损从AOCI重新分类为净收益 | (3) | | | (33) | | | (18) | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | 130 | | | 85 | | | (175) | |
期末余额 | $ | 71 | | | $ | 156 | | | $ | (19) | |
| | | | | |
衍生工具 | | | | | |
期初余额 | $ | 201 | | | $ | (488) | | | $ | (266) | |
衍生工具的损益 | (875) | | | 207 | | | (169) | |
减税:税收/(税收优惠) | (180) | | | 39 | | | (20) | |
衍生工具的净收益/(亏损) | (695) | | | 168 | | | (149) | |
(损益)从AOCI重新归类为净收益 | 3 | | | 66 | | | 280 | |
减税:税收/(税收优惠) | (3) | | | 12 | | | 58 | |
净收益(收益)/亏损从AOCI重新分类为净收益(D) | 6 | | | 54 | | | 222 | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | (689) | | | 222 | | | 73 | |
期末余额 | $ | (488) | | | $ | (266) | | | $ | (193) | |
| | | | | |
退休金和其他退休后福利 | | | | | |
期初余额 | $ | (2,708) | | | $ | (2,685) | | | $ | (2,658) | |
在此期间产生的先前服务(费用)/贷项 | (15) | | | (21) | | | — | |
减税:税收/(税收优惠) | (2) | | | (6) | | | — | |
所述期间产生的先前服务(费用)/贷项净额 | (13) | | | (15) | | | — | |
摊销和确认以前的服务费用/(贷项)(E) | 50 | | | 63 | | | 27 | |
减税:税收/(税收优惠) | 10 | | | 10 | | | 6 | |
以前的净服务成本/(信用)从AOCI改分类为净收入 | 40 | | | 53 | | | 21 | |
翻译对非美国计划的影响 | (4) | | | (11) | | | (3) | |
其他综合收益/(亏损),税后净额 | 23 | | | 27 | | | 18 | |
期末余额 | $ | (2,685) | | | $ | (2,658) | | | $ | (2,640) | |
| | | | | |
12月31日AOCI期末余额合计 | $ | (7,728) | | | $ | (8,294) | | | $ | (8,339) | |
__________ (a)我们不确认大部分外币折算收益和损失的递延税金,因为我们预计在可预见的未来不会发生逆转。然而,我们已经选择在美国纳税申报单中同时对某些非美国业务征税,并记录了暂时性差异的递延税款,这些差异将独立于汇回计划在美国纳税申报单中逆转。临时差额的外币折算产生的税款或税收优惠记录在其他综合收益/(亏损),税后净额.
(b)重新分类为其他收入/(亏损),净额。
(c)2021年,不包括收益$4与非控股权益相关的百万美元。
(d)重新分类为销售成本。在接下来的12个月里,我们预计将现金流对冲的现有净亏损重新归类为#美元。116百万美元。有关更多信息,请参见附注20。
(e)摊销和确认以前的服务费用/(贷项)计入定期养恤金净成本/(收入)。有关更多信息,请参阅附注17.
注24. 可变利息实体
VIE是指(i)在没有额外的次级财务支持的情况下,没有足够的股权为其活动提供资金,或(ii)拥有缺乏控股财务权益特征的股权投资者的实体。 我们整合VIE,我们是其主要受益者。 我们认为自己是VIE的主要受益者,因为我们既有权指导对实体经济业绩影响最大的活动,又有义务承担损失或有权从实体获得可能对VIE有重大影响的利益。 因合并这些可变权益实体而确认的资产并不代表可用于满足对我们一般资产的索赔的额外资产。 因合并这些VIE而确认的负债并不代表对我们一般资产的额外索赔;相反,它们代表对合并VIE的特定资产的索赔。
当我们的管理层有能力作出关键经营决策(例如有关资本投资或制造生产计划的决策)时,我们有权指导实体的重大活动。 对于证券化实体,当我们有能力在金融资产的服务、发行额外债务、行使单边看涨期权、向循环结构增加资产或控制投资决策方面行使自由裁量权时,我们有权指导重大活动。
我们不是主要受益者的VIE
我们的某些关联公司是VIE,我们不是其中的主要受益人。 我们对与这些附属公司相关的任何潜在损失的最大敞口仅限于我们的附属公司投资和贷款,为$33亿美元和3,000美元2.8 于二零二零年及二零二一年十二月三十一日分别为10亿元。
我们是主要受益者的VIE
证券化实体。通过福特信贷,我们证券化,转让和服务与消费金融应收款,经营租赁和批发贷款相关的金融资产。 我们的证券化交易通常涉及将金融资产合法转移到破产远程SPE。 我们通常会保留资产证券化交易中的部分经济利益,这些利益可以通过优先权益、次级权益、现金储备账户、剩余权益和服务权的形式保留。 我们证券化交易中的资产转移不符合会计出售处理的条件。 在大多数情况下,破产远程SPE符合VIE的定义,我们是VIE的主要受益人,因此被合并。 我们将所有证券化交易作为担保融资进行会计处理,因此这些交易的资产、负债和相关活动在我们的财务报表中合并。 有关资产担保债务及担保该债务之资产之会计处理之额外资料,请参阅附注19。
注25. 承付款和或有事项
承诺和或有事项主要包括担保和赔偿、诉讼和索赔以及保修和现场服务行动。
担保和弥偿
财务担保。财务担保和赔偿在开始时按公允价值入账。在初步确认后,担保负债在每个报告期进行调整,以反映担保剩余期限内可能发生的违约事件所导致的预期付款的当前估计。财务担保的最高可支付金额为#美元。3461000万美元和300万美元357分别为2020年12月31日和2021年12月31日。与财务担保有关的已记录负债的账面价值为#美元。461000万美元和300万美元36分别为2020年12月31日和2021年12月31日。
我们的财务担保包括某些合资企业的债务和租赁义务,以及包括供应商在内的外部第三方的某些财务义务,以支持我们的业务和经济增长。到期日到2033年不等,担保将在支付和/或取消标的债务时终止。如果合资企业或其他第三方未能履行保函所涵盖的义务,我方将触发付款。在某些情况下,我们有权向第三方追回我们在担保下支付的金额。
非财务担保。非金融担保和赔偿在开始时按公允价值入账。我们定期审查我们在这些安排下的履约风险,如果我们可能被要求在担保或赔偿下履约,可能的付款金额将被记录下来。非金融担保的最高可能付款为#美元。2451000万美元和300万美元453分别为2020年12月31日和2021年12月31日。与非金融担保有关的已记录负债的账面价值为#美元。481000万美元和300万美元38分别为2020年12月31日和2021年12月31日。
我们保证在某些安排下出售给日常租赁公司的车辆的转售价值。最高潜在付款金额为$446截至2021年12月31日的100万美元代表我们保证租赁公司在转售时将获得的总收益。反映我们目前对租赁公司从第三方转售所得收益的估计,我们记录了#美元381000万美元作为我们在担保下必须支付的最好金额估计。
在正常的业务过程中,我们执行涉及行业标准的赔偿和特定于交易的赔偿的合同,例如出售企业。这些赔偿可能包括但不限于与下列任何事项有关的索赔:环境、税务和股东事项;知识产权;发电合同;政府法规和与雇佣有关的事项;经销商、供应商和其他商业合同关系;以及证券化等财务事项。这些赔偿下的履约一般是由交易对手(包括合资企业或联盟伙伴)或第三方索赔引发的违约索赔。虽然其中一些赔偿在性质上是有限的,但其中许多并不限制潜在的付款。因此,我们无法估计根据这些无限赔偿提出的索赔可能导致的未来最高付款金额。
附注:25.预算承付款和或有事项(续)
诉讼及索偿
各种法律诉讼、诉讼和索赔(一般称为“事项”)正在待决,或可能对我们提起诉讼或主张。这些问题包括但不限于:因产品中的所谓缺陷而引起的问题;产品保修;与安全、排放和燃油经济性有关的政府法规或其他事项;政府激励措施;税务事项,包括贸易和海关;涉嫌导致罚款或处罚的违法行为;金融服务;与雇佣有关的事项;经销商、供应商和其他合同关系;知识产权;环境事项;股东或投资者事项;以及财务报告事项。某些悬而未决的法律诉讼是或声称是集体诉讼。其中一些事项涉及或可能涉及巨额补偿性、惩罚性或反垄断或其他三倍损害赔偿的索赔,或者要求现场服务行动、环境补救计划、制裁、失去政府激励、评估或其他救济,如果获得批准,将需要非常大的支出。
我们对这些问题的财务敞口程度很难估计。许多事项没有具体说明损害赔偿金额,许多其他事项只规定了司法管辖区的最低金额。就所断言的数额而言,我们的历史经验表明,在大多数情况下,所断言的数额并不是最终结果的可靠指标。
当损失被认为是可能的,并且可以合理估计的时候,我们就应计。在评估应计事项和披露事项时,我们会考虑一些因素,例如我们在类似事项上的历史经验。
性质、所断言的具体事实和情况、我们获胜的可能性以及任何潜在损失的严重性。随着时间的推移,我们会重新评估和更新我们的应计项目。
对于大多数问题,通常是由于我们产品中的所谓缺陷引起的,我们根据我们在类似问题上的丰富历史经验建立了应计项目。我们不认为有合理可能的结果大大超出我们在这些事项上的应计金额。
对于其余事项,在我们对类似事项的历史经验价值较有限的情况下(即“非模式事项”),我们主要根据个别事实和情况对事项进行评估。对于非模式事项,我们评估是否存在重大损失超过任何可估计应计项目的合理可能性。我们对所有重大事项的合理可能损失超过应计项目的估计,目前反映了间接税和海关事项,我们估计这些事项的总风险最高可达#美元。1.720亿美元,增加约350亿美元1.3来自2020年12月31日的10亿美元,主要反映了2021年收到的一项海关事项的评估。
如上所述,诉讼过程受到许多不确定因素的影响,个别案件的结果无法有把握地预测。我们的评估是基于我们的知识和经验,但任何事情的最终结果都可能需要支付大大超过我们应计和/或披露的金额。
附注:25.预算承付款和或有事项(续)
保修和现场服务行动
我们在销售时计入基本保修范围和现场服务行动的估计成本。我们使用模式化估计模型,使用有关每个车型年每个车辆系列的索赔性质、频率和平均成本的历史信息,来建立我们对基本保修义务的估计。我们使用模式化估算模型,使用有关每个模型年索赔的性质、频率、严重性和平均成本的历史信息,建立对外勤服务行动义务的估计。此外,我们不时自费签发延长保修,其估计成本在签发时应计。中报告了保修和现场服务行动义务其他负债和递延收入。我们定期重新评估应计项目的充分性。
当与供应商就回收的细节达成一致并且回收的金额几乎确定时,我们认识到收回与我们的保修和现场服务行动相关的成本所带来的好处。在中报告了恢复情况贸易和其他应收款净额和其他资产。
在截至2018年12月31日的年度中,我们对未来保修和现场服务行动成本的估计(扣除估计的供应商回收)如下(以百万美元为单位): | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 |
期初余额 | $ | 5,702 | | | $ | 8,172 | |
在该期间内支付的款项 | (3,923) | | | (3,952) | |
与期内发出的保修有关的应计项目变动 | 3,934 | | | 4,102 | |
与先前存在的保修相关的应计项目的变化 | 2,403 | | | 221 | |
外币折算及其他 | 56 | | | (92) | |
期末余额 | $ | 8,172 | | | $ | 8,451 | |
我们估计成本的变化在上表中报告为与先前存在的保修相关的应计项目的变化。我们估计材料现场服务行动和客户满意行动的合理可能成本超过我们的应计费用,最高可达约$。1总计10亿美元。
注:26。细分市场信息
我们报告的部门信息与我们的首席运营决策者(“CODM”)评估公司经营结果和业绩的方式一致。因此,我们通过以下部门分析我们的业务结果:汽车、移动和福特信贷。
从2021年开始,与我们的首席运营官评估各部门业绩并就资源分配做出决策的方式一致,我们对各部门的计量进行了如下调整:(I)与移动性部门包括的企业连接活动相关的成本和收益在汽车部门报告;(Ii)在汽车部门报告的某些有利于全球企业的公司治理费用在公司其他部门报告;(Iii)汽车部门报告的现金和其他中央管理的公司资产与公司其他部门报告的现金和其他中央管理的公司资产重新挂钩。
此外,我们重新调整了我们部门内的税务相关资产,以反映我们自2021年1月1日起采用ASU 2019-12(见附注3)。
自2021年第四季度报告起生效,特别项目现在包括股权证券投资的损益。
上期金额进行了追溯调整,以反映上述每一项变化。
以下是对我们的可报告部门和其他活动的描述。
汽车领域
汽车部门主要包括福特和林肯汽车、零部件和配件的全球销售,以及车辆、零部件和配件的开发、制造、分销和维修的相关成本。这部分包括与我们的电气化车辆计划和企业连接相关的收入和成本。该部门包括以下地区业务部门:亚洲、北美、南美、欧洲、中国(包括台湾)和国际市场集团。
移动细分市场
移动部门主要包括福特自动驾驶汽车及相关业务的开发成本、福特在Argo AI(自动驾驶系统开发商)的股权,以及其他移动业务和投资。
福特信贷部门
福特信贷部门由综合基础上的福特信贷业务组成,主要是与车辆相关的融资和租赁活动。
企业其他
公司其他主要包括公司治理费用、利息收入(不包括从我们的汽车部门包括的延长服务合同组合中赚取的利息)、现金、现金等价物和有价证券的损益(不包括股权证券投资的损益),以及与公司间拆借相关的外汇衍生品损益。公司治理费用主要是行政费用,代表全球企业提供利益,而不是分配给运营部门。这些费用包括与制定和指导全球政策、提供监督和管理以及促进公司利益相关的费用。公司其他资产包括:现金、现金等价物和有价证券;与税务有关的资产;其他投资;以及其他集中管理的资产。
债务利息
债务利息作为单独的对账项目列报,由不包括福特信贷的公司债务利息支出组成。相关负债在汽车部门和公司其他部门报告。
注:26.更多细分市场信息(续)
特殊项目
特殊项目作为单独的对账项目列示。它们包括(I)养老金和OPEB重新计量损益,(Ii)股权证券投资的损益,(Iii)由于我们努力使产能和成本结构与市场需求和不断变化的模式组合相匹配而产生的重大人员开支、交易商相关成本和与设施相关的费用,以及(Iv)我们不一定认为表明持续经营活动的收益的其他项目。为衡量分部盈利能力及分配资源,我们的管理层通常在审核营运分部的业绩时不计入这些项目。我们还单独报告这些特殊项目,以帮助投资者跟踪与这些活动相关的金额,并允许投资者分析我们的业绩,以确定他们在考虑持续经营业绩的趋势时可能希望排除的某些不常见的重要项目。
注:26.更多细分市场信息(续)
截至12月31日或截至12月31日的年度的主要财务信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 汽车 | | 移动性 | | 福特信贷 | | 企业其他 | | 债务利息 | | 特价 项目 | | 调整 | | 总计 |
2019 | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 143,604 | | | $ | 36 | | | $ | 12,260 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 155,900 | |
所得税前收益/(亏损) | 4,888 | | | (941) | | | 2,998 | | | (688) | | | (1,020) | | | (5,877) | | (a) | — | | | (640) | |
折旧和工装摊销 | 5,494 | | | 8 | | | 3,666 | | | 47 | | | — | | | 1,278 | | | — | | | 10,493 | |
利息支出 | — | | | — | | | 4,389 | | | — | | | 1,020 | | | — | | | — | | | 5,409 | |
投资相关利息收入 | 167 | | | — | | | 306 | | | 336 | | | — | | | — | | | — | | | 809 | |
关联公司净收益/(亏损)权益 | 83 | | | — | | | 31 | | | 2 | | | — | | | (84) | | (b) | — | | | 32 | |
资本支出的现金流出 | 7,362 | | | 23 | | | 52 | | | 195 | | | — | | | — | | | — | | | 7,632 | |
总资产 | 63,586 | | | 419 | | | 160,964 | | | 36,190 | | | — | | | — | | | (2,622) | | (c) | 258,537 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 115,894 | | | $ | 47 | | | $ | 11,203 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 127,144 | |
所得税前收益/(亏损) | 1,706 | | | (1,052) | | | 2,608 | | | (726) | | | (1,649) | | | (2,003) | | (d) | — | | | (1,116) | |
折旧和工装摊销 | 5,209 | | | 8 | | | 3,269 | | | 52 | | | — | | | 236 | | | — | | | 8,774 | |
利息支出 | — | | | — | | | 3,402 | | | — | | | 1,649 | | | — | | | — | | | 5,051 | |
投资相关利息收入 | 158 | | | — | | | 94 | | | 200 | | | — | | | — | | | — | | | 452 | |
关联公司净收益/(亏损)权益 | 296 | | | (133) | | | 20 | | | 1 | | | — | | | (142) | | (b) | — | | | 42 | |
资本支出的现金流出 | 5,483 | | | 44 | | | 40 | | | 175 | | | — | | | — | | | — | | | 5,742 | |
总资产 | 62,741 | | | 3,459 | | | 157,637 | | | 45,410 | | | — | | | — | | | (1,986) | | (c) | 267,261 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 126,150 | | | $ | 118 | | | $ | 10,073 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 136,341 | |
所得税前收益/(亏损) | 7,397 | | | (1,030) | | | 4,717 | | | (1,084) | | | (1,803) | | | 9,583 | | (e) | — | | | 17,780 | |
折旧和工装摊销 | 5,024 | | | 8 | | | 1,666 | | | 53 | | | — | | | 567 | | | — | | | 7,318 | |
利息支出 | — | | | — | | | 2,790 | | | — | | | 1,803 | | | — | | | — | | | 4,593 | |
投资相关利息收入 | 112 | | | — | | | 38 | | | 104 | | | — | | | — | | | — | | | 254 | |
关联公司净收益/(亏损)权益 | 567 | | | (258) | | | 31 | | | 2 | | | — | | | (15) | | | — | | | 327 | |
资本支出的现金流出 | 5,979 | | | 46 | | | 44 | | | 158 | | | — | | | — | | | — | | | 6,227 | |
总资产 | 68,969 | | | 3,325 | | | 134,428 | | | 51,730 | | | — | | | — | | | (1,417) | | (c) | 257,035 | |
__________
(a)主要反映全球在欧洲的重新设计行动以及对我们的全球养老金和OPEB计划进行按市值计价的调整。上期数额已根据特别项目报告重新分类。
(b)上期数额已根据特别项目报告重新分类。
(c)主要包括在正常业务过程中发生的部门间交易的抵销。上期金额已修订,以反映采用ASU 2019-12年度。
(d)主要反映南美和欧洲的全球重新设计行动、我们全球养老金和OPEB计划的按市值计算的调整,以及高田安全气囊充气泵的现场服务行动,这些行动被我们在2020年第二季度与Argo AI和大众达成的交易带来的Argo AI投资收益部分抵消。上期数额已根据特别项目报告重新分类。
(e)主要反映股权证券投资的收益/(亏损)(包括1美元9.1(我们Rivian股权投资的收益)以及我们全球养老金和OPEB计划的按市值计价调整,但被全球重新设计行动和债务清偿损失部分抵消。
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地理信息
我们在“在哪里销售”的基础上报告收入,这反映了向我们的外部客户进行最终销售或融资的国家内的收入。
截至12月31日的年度,按我们所在国家(美国)和我们主要子公司所在的其他国家/地区划分的公司总收入和长期资产如下(以百万美元为单位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 |
| 收入 | | 长寿 资产(A) | | 收入 | | 长寿 资产(A) | | 收入 | | 长寿 资产(A) |
美国 | $ | 98,729 | | | $ | 46,434 | | | $ | 82,535 | | | $ | 45,360 | | | $ | 87,012 | | | $ | 44,271 | |
加拿大 | 10,855 | | | 4,842 | | | 8,711 | | | 5,111 | | | 11,153 | | | 5,773 | |
德国 | 7,930 | | | 3,225 | | | 6,526 | | | 3,197 | | | 6,237 | | | 2,708 | |
英国 | 8,899 | | | 1,541 | | | 6,110 | | | 1,401 | | | 7,607 | | | 1,383 | |
墨西哥 | 1,451 | | | 2,909 | | | 1,030 | | | 3,669 | | | 1,440 | | | 3,903 | |
所有其他 | 28,036 | | | 6,748 | | | 22,232 | | | 6,296 | | | 22,892 | | | 5,462 | |
公司总数 | $ | 155,900 | | | $ | 65,699 | | | $ | 127,144 | | | $ | 65,034 | | | $ | 136,341 | | | $ | 63,500 | |
__________
(a) 包括 网络属性和经营租赁净投资从我们的综合资产负债表中扣除
福特汽车公司及其子公司
附表二-估值及合资格账目
(单位:百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 余额为 开始于 期间 | | 收费至 成本和 费用 | | 扣除额 | | 末尾余额 周期的 |
截至2019年12月31日止年度 | | | | | | | | | | |
从资产中扣除的免税额 | | | | | | | | | | |
信贷损失 | | $ | 592 | | | $ | 310 | | | | $ | 372 | | (a) | | $ | 530 | |
可疑应收账款 | | 94 | | | 18 | | | | 63 | | (b) | | 49 | |
库存(主要是服务部件陈旧) | | 373 | | | 89 | | (c) | | — | | | | 462 | |
递延税项资产 | | 973 | | | 41 | | (d) | | 171 | | | | 843 | |
从资产中扣除的免税额总额 | | $ | 2,032 | | | $ | 458 | | | | $ | 606 | | | | $ | 1,884 | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日止年度 | | | | | | | | | | |
从资产中扣除的免税额 | | | | | | | | | | |
信贷损失 | | $ | 530 | | | $ | 840 | | | | $ | 38 | | (a) | | $ | 1,332 | |
可疑应收账款 | | 49 | | | 28 | | | | 20 | | (b) | | 57 | |
库存(主要是服务部件陈旧) | | 462 | | | 226 | | (c) | | — | | | | 688 | |
递延税项资产 | | 843 | | | 1,301 | | (d) | | 163 | | | | 1,981 | |
从资产中扣除的免税额总额 | | $ | 1,884 | | | $ | 2,395 | | | | $ | 221 | | | | $ | 4,058 | |
| | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | |
从资产中扣除的免税额 | | | | | | | | | | |
信贷损失 | | $ | 1,332 | | | $ | (306) | | | | $ | 100 | | (a) | | $ | 926 | |
可疑应收账款 | | 57 | | | 3 | | | | 13 | | (b) | | 47 | |
库存(主要是服务部件陈旧) | | 688 | | | 36 | | (c) | | — | | | | 724 | |
递延税项资产 | | 1,981 | | | (670) | | (d) | | 244 | | | | 1,067 | |
从资产中扣除的免税额总额 | | $ | 4,058 | | | $ | (937) | | | | $ | 357 | | | | $ | 2,764 | |
_________
(a)财务应收账款被视为无法收回及其他变动,主要与已售出财务应收账款及换算调整有关。截至2020年的年度,包括$(252)与采用ASU 2016-13年度对截至2020年1月1日的留存收益记录的累计税前调整有关。
(b)被视为无法收回的应收账款以及换算调整。
(c)存货备抵变动净额,包括换算调整。
(d)包括$(78)百万,$(77),以及$1272019年、2020年和2021年分别为递延税项资产估值免税额累计其他全面收益╱(亏损),包括翻译调整和$(52),百万,$1.2亿美元,以及(797)分别在2019年、2020年和2021年通过损益表计入递延税项资产估值免税额。2021年的逆转主要反映了我们采取规划行动的意图发生了变化,这些行动涉及现金支出,以保留税收抵免。