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成员2023-07-012023-09-300001828723放大器：DustinWeber 会员AMPS：Officer TradingArangement 成员2023-07-012023-09-300001828723放大器：DustinWeber 会员AMPS：Officer TradingArangement 成员2023-09-300001828723放大器：AnthonysavinomemberAMPS：Officer TradingArangement 成员2023-07-012023-09-300001828723放大器：AnthonysavinomemberAMPS：Officer TradingArangement 成员2023-09-300001828723AMPS：LarsnorellMemberAMPS：Officer TradingArangement 成员2023-07-012023-09-300001828723AMPS：LarsnorellMemberAMPS：Officer TradingArangement 成员2023-09-300001828723AMPS：mrnorellRuleTradingArangement 普通股成员AMPS：LarsnorellMember2023-07-012023-09-300001828723AMPS：mrnorellRuleTradingArangement 普通股成员AMPS：LarsnorellMember2023-09-30

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
 ☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日

或者

 ☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
对于从到的过渡期

委员会档案编号 001-04321

ALTUS POWER, INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
85-3448396
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
（美国国税局雇主识别号）
大西洋街 2200 号，六楼
斯坦福德,
克拉
06902
（主要行政办公室地址）
（邮政编码）
(203)-698-0090
注册人的电话号码，包括区号

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值每股0.0001美元安培纽约证券交易所


用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告（或注册人必须提交此类报告的较短期限）；以及（2）在过去 90 天内一直遵守此类申报要求。是的  ☒没有☐ 

用勾号指明在过去 12 个月（或注册人必须提交和发布此类文件的较短期间）中，注册人是否以电子方式提交并发布了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交和发布的所有互动数据文件（如果有），并将其发布在其公司网站上（如果有）。是的  ☒没有☐ 

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一项）：
大型加速过滤器
☐
加速过滤器
  ☐
非加速过滤器  
☒
规模较小的申报公司
☒
新兴成长型公司
☒
                
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
☐



用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见该法第 12b-2 条）。是的☐没有☒



截至2023年11月2日，有 158,989,953已发行的 A 类普通股以及 996,188已发行B类普通股的股份。


目录

第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
4
简明合并运营报表
4
简明综合收益表
5
简明合并资产负债表
6
股东权益变动简明合并报表
8
简明合并现金流量表
10
简明合并财务报表附注
12
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
38
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
59
第 4 项。控制和程序
60
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
62
第 1A 项。风险因素
62
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
62
第 3 项。优先证券违约
62
第 4 项。矿山安全披露
62
第 5 项。其他信息
62
第 6 项。展品
62
签名
64
3
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
Altus Power, Inc.
简明合并运营报表
（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
营业收入，净额$45,079 $30,438 $120,970 $74,399 
运营费用
运营成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）7,825 4,488 21,382 12,842 
一般和行政8,194 6,560 23,847 19,502 
折旧、摊销和增值费用13,719 7,134 38,054 20,819 
收购和实体组建成本268 237 3,128 583 
公允价值重新计量或有对价的亏损（收益）50 825 150 (146)
处置不动产、厂房和设备的 (收益) 损失— (2,222)649 (2,222)
基于股票的薪酬4,176 2,708 11,304 6,670 
运营费用总额$34,232 $19,730 $98,514 $58,048 
营业收入10,847 10,708 22,456 16,351 
其他（收入）支出
可赎回认股权证负债公允价值的变化— 29,564 — 6,447 
Aligning Shares负债公允价值的变化(3,508)72,418 (23,331)9,367 
其他支出（收入），净额339 (2,267)1,569 (2,860)
利息支出，净额9,180 5,657 30,150 15,768 
其他支出总额$6,011 $105,372 $8,388 $28,722 
所得税支出前的收入（亏损）$4,836 $(94,664)$14,068 $(12,371)
所得税优惠（费用）1,940 (1,964)(77)(2,548)
净收益（亏损）$6,776 $(96,628)$13,991 $(14,919)
归属于非控股权益和可赎回的非控股权益的净收益（亏损）1,446 352 (3,781)(2,473)
归属于Altus Power, Inc.的净收益（亏损）$5,330 $(96,980)$17,772 $(12,446)
归属于普通股股东的每股净收益（亏损）
基本$0.03 $(0.63)$0.11 $(0.08)
稀释$0.03 $(0.63)$0.11 $(0.08)
用于计算归属于普通股股东的每股净收益（亏损）的加权平均股
基本158,719,684 154,455,228 158,687,373 153,482,503 
稀释160,198,154 154,455,228 160,965,682 153,482,503 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。




4
目录

Altus Power, Inc.
简明综合收益表
（未经审计）
（以千计）
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
净收入$6,776 $(96,628)$13,991 $(14,919)
其他综合收入
外币折算调整— — 9 — 
现金流套期保值的未实现收益，扣除税款8,422 — 11,421 — 
其他综合收益，扣除税款$8,422 $— $11,430 $— 
综合收入总额$15,198 $(96,628)$25,421 $(14,919)
归属于非控股权益和可赎回的非控股权益的综合亏损1,446 352 (3,781)(2,473)
归属于Altus Power, Inc.的综合收益$13,752 $(96,980)$29,202 $(12,446)
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
Altus Power, Inc.
简明的合并资产负债表
（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
 
截至2023年9月30日
截至2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$68,184 $193,016 
限制性现金的当前部分3,802 2,404 
应收账款，净额23,385 13,443 
其他流动资产2,686 6,206 
流动资产总额98,057 215,069 
限制性现金，非流动部分12,002 3,978 
不动产、厂房和设备，净额1,447,711 1,005,147 
无形资产，净额47,103 47,627 
经营租赁资产152,865 94,463 
衍生资产19,071 3,953 
其他资产7,630 6,651 
总资产$1,784,439 $1,376,888 
负债、可赎回的非控股权益和股东权益
流动负债：
应付账款$4,985 $2,740 
应付建筑费10,791 9,038 
应付利息8,495 4,436 
应付购买价格，当前22,495 12,077 
应由关联方承担53 112 
长期债务的流动部分，净额34,111 29,959 
经营租赁负债，当前3,670 3,339 
合同负债，当前3,377 2,590 
其他流动负债8,623 3,937 
流动负债总额96,600 68,228 
Alignings42,803 66,145 
长期债务，扣除未摊销的债务发行成本和流动部分908,034 634,603 
无形负债，净额14,043 12,411 
应付购买价格，非当期付款— 6,940 
资产报废债务14,427 9,575 
经营租赁负债，非当期158,430 94,819 
合同责任，非流动性6,075 5,397 
递延所得税负债，净额14,426 11,011 
其他长期负债2,928 4,700 
负债总额$1,257,766 $913,829 
承付款和或有负债（附注11）
可赎回的非控制性权益23,601 18,133 
股东权益
普通股 $0.0001面值； 988,591,250截至2023年9月30日和2022年12月31日获得授权的股份； 158,989,953和 158,904,401截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股票
16 16 
额外的实收资本482,634 470,004 
累计赤字(28,147)(45,919)
累计其他综合收益11,430 — 
股东权益总额$465,933 $424,101 
非控股权益37,139 20,825 
权益总额$503,072 $444,926 
负债总额、可赎回的非控制性权益和权益$1,784,439 $1,376,888 

6
目录

下表列出了合并可变利息实体的资产和负债（参见附注4）。
（以千计）
截至截至
2023年9月30日
截至截至
2022年12月31日
合并后的VIE的资产，包含在上述总资产中：
现金$13,891 $11,652 
限制性现金的当前部分1,037 1,152 
应收账款，净额11,782 2,952 
其他流动资产267 678 
限制性现金，非流动部分3,019 1,762 
不动产、厂房和设备，净额725,799 401,711 
无形资产，净额5,997 5,308 
经营租赁资产60,288 36,211 
其他资产2,058 591 
合并后的VIE的总资产$824,138 $462,017 
合并后的VIE的负债，包含在上述总负债中：
应付账款$754 $454 
应付建筑费4,362 — 
应付购买价格，当前219 — 
经营租赁负债，当前1,333 2,742 
长期债务的流动部分，净额3,022 2,336 
合同负债，当前484 — 
其他流动负债384 199 
长期债务，扣除未摊销的债务发行成本和流动部分39,143 33,332 
无形负债，净额2,076 1,899 
资产报废债务7,990 4,438 
经营租赁负债，非当期63,197 33,204 
合同责任，非流动性3,985 — 
其他长期负债1,771 565 
合并后的VIE的负债总额$128,720 $79,169 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
7
目录
Altus Power, Inc.
简明合并权益变动表
（未经审计）
（以千计，共享数据除外）

 普通股额外
实收资本		 累计其他综合收益 累计赤字总计
股东
公平		 非
控制
兴趣爱好		 权益总额
 股份金额    
截至2022年6月30日154,718,268 $15 $416,832 $— $(16,822)$400,025 $18,695 $418,720 
基于股票的薪酬— — 2,708 — — 2,708 — 2,708 
向非控股权益分配现金— — — — — — (522)(522)
来自非控股权益的现金出资— — — — — — 1,069 1,069 
行使认股权证2,934,466 1 35,858 — — 35,859 — 35,859 
将认股权证换成普通股43,826 — 471 — — 471 — 471 
净亏损— — — — (96,980)(96,980)(107)(97,087)
截至2022年9月30日
157,696,560 16 455,869 — (113,802)342,083 19,135 361,218 
 普通股额外
实收资本		累计其他综合（亏损）收益累积的
赤字		总计
股东
公平		非
控制
兴趣爱好		权益总额
 股份金额
截至2023年6月30日158,989,953 $16 $478,458 $3,008 $(33,477)$448,005 $34,446 $482,451 
基于股票的薪酬— — 4,176 — — 4,176 — 4,176 
向非控股权益分配现金— — — — — — (562)(562)
来自非控股权益的现金出资— — — — — — 2,073 2,073 
其他综合收入— — — 8,422 — 8,422 — 8,422 
净收入— — — — 5,330 5,330 1,182 6,512 
截至2023年9月30日
158,989,953 $16 $482,634 $11,430 $(28,147)$465,933 $37,139 $503,072 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

8
目录
Altus Power, Inc.
简明合并权益变动表
（未经审计）
（以千计，共享数据除外）

 普通股额外
实收资本		 累计其他综合收益 累计赤字总计
股东
公平		 非
控制
兴趣爱好		 权益总额
 股份金额    
截至2021年12月31日
153,648,830 $15 $406,259 $— $(101,356)$304,918 $21,093 $326,011 
基于股票的薪酬— — 6,670 — — 6,670 — 6,670 
向非控股权益分配现金— — — — — — (1,188)(1,188)
来自非控股权益的现金出资— — — — — — 2,133 2,133 
股票发行成本— — (712)— — (712)— (712)
将Aligning股份转换为A类普通股和已行使的认股权证2,021 — 15 — — 15 — 15 
行使认股权证2,934,466 1 35,858 — — 35,859 35,859 
将认股权证换成普通股1,111,243 — 7,779 — — 7,779 — 7,779 
净亏损— — — — (12,446)(12,446)(2,903)(15,349)
截至2022年9月30日
157,696,560 16 455,869 — (113,802)342,083 19,135 361,218 
 普通股额外
实收资本		累计其他综合收益累积的
赤字		总计
股东
公平		非
控制
兴趣爱好		权益总额
 股份金额
截至2022年12月31日
158,904,401 $16 $470,004 $— $(45,919)$424,101 $20,825 $444,926 
基于股票的薪酬83,541 — 11,245 — — 11,245 — 11,245 
向非控股权益分配现金— — — — — — (1,577)(1,577)
来自非控股权益的现金出资— — — — — — 8,347 8,347 
将Aligning股份转换为A类普通股和已行使的认股权证2,011 — 11 — — 11 — 11 
通过收购获得的非控股权益— — — — — — 13,500 13,500 
赎回可赎回的非控股权益— — 1,374 — — 1,374 — 1,374 
其他综合收入— — — 11,430 — 11,430 — 11,430 
净收益（亏损）— — — — 17,772 17,772 (3,956)13,816 
截至2023年9月30日
158,989,953 $16 $482,634 $11,430 $(28,147)$465,933 $37,139 $503,072 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
9
目录
Altus Power, Inc.
简明的合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
 截至9月30日的九个月
 20232022
来自经营活动的现金流
净收益（亏损）$13,991 $(14,919)
为将净收益（亏损）与经营活动产生的净现金进行对账而进行的调整：
折旧、摊销和增值38,054 20,819 
非现金租赁费用467 — 
递延所得税支出67 2,370 
债务折扣和融资成本的摊销2,657 2,151 
可赎回认股权证负债公允价值的变化— 6,447 
Aligning Shares负债公允价值的变化(23,331)9,367 
重新衡量或有考量150 (146)
处置不动产、厂房和设备的损失（收益）649 (2,222)
基于股票的薪酬11,245 6,670 
其他243 (171)
资产和负债的变化，不包括收购的影响
应收账款(5,668)(6,405)
应由关联方承担(59)— 
衍生资产(52)(2,387)
其他资产3,236 2,927 
应付账款2,245 (1,209)
应付利息4,059 (2)
合同责任346 — 
其他负债797 1,549 
经营活动提供的净现金49,096 24,839 
用于投资活动的现金流
资本支出(89,344)(35,670)
收购可再生能源业务的款项，扣除现金和获得的限制性现金(313,292)— 
从第三方收购可再生能源设施的款项，扣除获得的现金和限制性现金(28,259)(13,342)
处置不动产、厂房和设备的收益2,350 3,605 
其他— 496 
用于投资活动的净现金(428,545)(44,911)
用于融资活动的现金流
发行长期债务的收益311,642 — 
偿还长期债务(41,900)(13,301)
支付债务发行成本(2,969)(68)
支付应付的延期购买价格(4,531)— 
支付股票发行成本— (744)
支付或有对价— (72)
行使公共认股权证的现金收益— 19 
来自非控股权益的出资8,347 3,220 
赎回可赎回的非控股权益(3,224)— 
对非控股权益的分配(3,326)(1,914)
由（用于）融资活动提供的净现金264,039 (12,860)
现金、现金等价物和限制性现金的净减少(115,410)(32,932)
现金、现金等价物和限制性现金，期初199,398 330,321 
期末现金、现金等价物和限制性现金$83,988 $297,389 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
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目录
截至9月30日的九个月
20232022
补充现金流披露
支付利息的现金$25,107 $14,927 
缴纳税款的现金85 99 
非现金投资和融资活动
资产报废债务$4,291 $276 
通过收购承担的债务7,883 11,948 
通过收购获得的非控股权益13,500 2,125 
通过收购获得的可赎回非控股权益11,341 — 
购置列入应付建筑款的财产和设备1,730 — 
收购列入其他流动负债的不动产、厂房和设备— 4,004 
将Aligning股份转换为普通股11 15 
应付延期购买价格7,606 — 
建筑贷款转换— (4,186)
定期贷款转换— 4,186 
将认股权证换成普通股— 7,779 
以无现金方式行使的认股权证— 35,858 
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目录
Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）

1.普通的
公司概述
Altus Power, Inc.，特拉华州的一家公司（”公司” 或”阿尔特斯之力“）总部位于康涅狄格州斯坦福德，开发、拥有、建造和运营基于屋顶、地面和车棚的大型光伏太阳能发电和储能系统，目的是根据长期合同向信誉良好的交易对手（包括商业和工业、公共部门和社区太阳能客户）生产和销售电力。太阳能设施归公司所有于特定项目的有限责任公司（即”太阳能设施子公司”).
2021 年 12 月 9 日（”截止日期“)，世邦魏理仕收购控股有限公司 (”CBAH“），一家特殊目的收购公司，根据2021年7月12日签订的业务合并协议的条款完成了业务合并（”业务合并协议“)，其中，除其他外，CBAH Merger Sub I, Inc. (”第一家合并子公司“) 与 Altus Power, Inc.（f/k/a Altus Power America, Inc.）合并（”《阿尔特斯传奇》“) Legacy Altus 继续作为幸存的公司，此后 Legacy Altus 立即与 CBAH Merger Sub II, Inc. 合并。(”第二个合并子账号“) 由于 Second Merger Sub 继续作为幸存实体和 CBAH 的全资子公司（再加上与 First Merger Sub 的合并，”合并”)。在合并结束时，CBAH更名为 “Altus Power, Inc.”，Second Merger Sub（与Legacy Altus合并后）更名为 “Altus Power, LLC”。
2.重要会计政策
列报基础和合并原则
公司根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制未经审计的简明合并财务报表（”美国公认会计原则”）和美国证券交易委员会的法规（”秒“) 用于中期财务报告。公司的简明合并财务报表包括公司拥有控股权的全资和部分控股子公司的业绩。在合并中，所有公司间余额和交易均已清除。
根据此类细则和条例，通常包含在根据美国公认会计原则编制的合并财务报表中的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。因此，这些未经审计的简明合并财务报表应与截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表一起阅读，该报表于2023年3月30日与公司2022年10-K表年度报告一起提交，以及对公司会计政策和某些其他信息进行了更完整讨论的相关附注。截至2022年12月31日，包含在简明合并资产负债表中的信息来自公司经审计的合并财务报表。简明合并财务报表的编制基础与经审计的合并财务报表相同，反映了所有调整，包括正常的经常性调整，管理层认为，这些调整是公允列报公司截至2023年9月30日的财务状况以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩和现金流所必需的。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表全年或未来任何其他中期或年度期间的预期业绩。
改叙
为了与本年度财务报表的列报方式保持一致，对前一年的某些金额进行了重新分类。此类重新分类对先前报告的净收益、股东权益或现金流没有影响。在截至2022年12月31日的年度中，美元2.6百万美元从其他流动负债重新归类为合同负债，即简明合并资产负债表上的当期负债。这一变化对合并资产负债表中报告的流动负债总额没有影响。此外，在截至2022年9月30日的九个月中，美元2.4在调整中，百万美元从利率互换的未实现收益中重新归类，以调节净收入与经营活动净现金部分，资产和负债变动中的现金流向衍生资产部分，不包括简明合并现金流中收购部分的影响。这一变化对合并现金流量表中经营活动提供的现金没有影响。

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目录
Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
在记录业务运营产生的交易和余额时，公司使用基于现有最佳信息的估算值。估算值用于诸如与企业合并会计有关的净资产的公允价值、太阳能设施的使用寿命以及资产报废债务估值中使用的投入和假设等项目（”ARO”)、或有对价、衍生工具和 B 类普通股，面值 $0.0001每股 (”Alignin").
细分信息
运营部门被定义为公司中存在单独财务信息的组成部分，首席运营决策者或决策小组在决定如何分配资源和评估绩效时定期对其进行评估。公司的首席运营决策者是联席首席执行官。根据在决定如何分配资源和评估公司业绩时向首席运营决策者提供和审查的财务信息，公司已确定其作为单一运营部门运营，有一个应报告的细分市场，其中包括购电协议下的收入、净计量信贷协议的收入、太阳能可再生能源信贷收入、租金收入、基于绩效的激励措施和其他收入。公司的主要运营、收入和决策职能位于美国。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括存放在金融机构的所有现金余额以及收购时原始到期日为三个月或更短的易上市证券，以美元计价。根据预算流程，公司手头保留了某些现金和现金等价物，用于支付可能的设备更换相关费用。

公司将根据某些合同协议条款限制提取或使用的现金记录为限制性现金。限制性现金包含在限制性现金和限制性现金的流动部分中，包括简明合并资产负债表上的非流动部分，包括根据各种融资和建筑协议在金融机构持有的现金抵押信用证的现金。

下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况。现金、现金等价物和限制性现金包括以下内容：
 
截至2023年9月30日
截至2022年12月31日
现金和现金等价物$68,184 $193,016 
限制性现金的当前部分3,802 2,404 
限制性现金，非流动部分12,002 3,978 
总计$83,988 $199,398 
信用风险的集中度
公司在银行存款账户中存入现金，这些账户有时可能超过联邦存款保险公司的保险限额。该公司在这些账户中没有遭受任何损失，并认为其现金余额没有面临任何重大信用风险。
截至2023年9月30日，公司没有客户个人占应收账款净额总额的10％以上，在截至2023年9月30日的三个月中，没有客户个人占总营业收入（净额）的10％以上，也没有一个客户的个人占总营业收入净额的10％以上（即 11.5%）占截至2023年9月30日的九个月的净营业收入总额。
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目录
Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
该公司有一个客户个人占比超过10％（即 28.0%）占截至2022年12月31日的应收账款总额的净额。该公司有一位客户个人占比超过10％（即 19.8%）占截至2022年9月30日的三个月净营业收入的百分比，以及个人占比超过10％的客户（即 13.8%），占截至2022年9月30日的九个月总营业收入的净额。
会计公告
作为一家上市公司，根据2012年《Jumpstart Our Business Startups Act》（”《就业法》”) 要么 (1) 在原本适用于公共企业实体的期限内，或者 (2) 在与非公共企业实体相同的时间段内，包括在允许的情况下提前采用。如下所示，公司预计将选择在与非上市企业实体相同的时间段内采用新的或修订后的会计指南。
最近通过的会计公告
2016 年 6 月，财务会计准则委员会 (”FASB“) 已发布 会计准则更新 (”ASU“) 第 2016-13 号， 金融工具——信用损失（主题 326）：衡量金融工具的信用损失此后发布了各种修正案，包括亚利桑那州立大学第 2019-04 号.新准则通常适用于金融资产，要求按预期变现的金额报告这些资产。ASU 在 2022 年 12 月 15 日之后开始的财政年度以及这些财政年度的过渡期内有效。公司自2023年1月1日起采用该标准，该标准的采用并未对简明合并财务报表产生重大影响。
2021 年 10 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2021-08， 业务合并（主题 805）：对与客户签订的合同合同中的合同资产和合同负债进行核算，它要求各实体根据会计准则编纂确认和计量在企业合并中获得的合同资产和负债（”ASC") 2014-09, 与客户签订合同的收入（主题 606）。 更新通常会导致实体确认合同资产和负债的金额与收购日前夕记录的金额一致，而不是按公允价值进行确认。新标准预计在2022年12月15日之后开始的财政年度内生效，并于2023年1月1日被公司采用。公司适用了以下规定 华硕2021-08以核算 True Green II 的收购（定义见附注 5 “收购”），并确认了美元3.5通过业务合并承担的百万份合同责任。
3.收入和应收账款
总营业收入分列，净额
下表详细列出了未经审计的简明合并经营报表中记录的净营业收入总额：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
PPA 下的电力销售$17,442 $7,144 $43,079 $18,058 
NMCA 下的电力销售13,846 9,187 33,970 20,908 
批发市场上的电力销售550 1,783 1,474 3,519 
电力销售总收入31,838 18,114 78,523 42,485 
太阳能可再生能源信贷收入9,753 11,100 33,346 28,521 
租金收入586 905 2,198 2,334 
基于绩效的激励1,925 319 4,487 1,059 
确认的合同负债收入977 — 2,416 — 
总营业收入，净额$45,079 $30,438 $120,970 $74,399 
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Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
应收账款
下表详细列出了未经审计的简明合并资产负债表中记录在应收账款中的应收账款：
 
截至2023年9月30日
截至2022年12月31日
PPA 下的电力销售$8,096 $4,092 
NMCA 下的电力销售9,569 3,183 
批发市场上的电力销售26 223 
总电力销售量17,691 7,498 
太阳能可再生能源积分4,724 5,387 
租金收入523 429 
基于绩效的激励447 129 
总计$23,385 $13,443 
作为购电协议的一部分，通常会在 30 天内收到发票收入的付款（”PPA”) 和净计量信贷协议 (”NMCA”)。与发票日期相关的付款收据因客户而异，可再生能源积分（”SREC“)。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司均确定信贷损失备抵额为美元0.6百万。
公司确认与出售SREC的长期协议相关的合同负债，这些合同负债在SREC交付之前由客户预付。随着SREC在2037年之前向客户交付，公司将确认与合同负债相关的收入。截至2023年9月30日，该公司的流动和非流动合同负债为美元3.4百万和美元6.1分别为百万。截至2022年12月31日，该公司的流动和非流动合同负债为美元2.6百万和美元5.4分别为百万。公司确实如此 不有与收入相关的任何其他重要合同资产或负债余额。
4.可变利息实体
公司合并所有可变权益实体（”VIE”），它持有可变权益，被视为可变权益实体的主要受益人。通常，VIE是具有以下至少一项条件的实体：（a）风险股权投资总额不足以让该实体在没有额外次级财务支持的情况下为其活动融资，或者（b）风险股权投资的持有人作为一个群体缺乏拥有控股财务权益的特征。VIE的主要受益人必须合并VIE并披露有关其在VIE中的重大可变权益的某些信息。VIE的主要受益者是既有 1) 有权指导对实体经济表现影响最大的活动，又有 2) 有义务吸收可能对VIE产生重大影响的损失或收取收益。
公司参与某些符合VIE资格的合作安排。合并后的VIE主要由税收股权融资安排和合伙企业组成，在这些安排和合伙企业中，投资者持有非控股权益，没有实质性的撤出权或参与权。公司通过其子公司是此类VIE的主要受益人，因为作为经理，它有权指导该实体的日常运营活动。此外，鉴于其所有权，该公司面临的经济风险可能对该实体具有重要意义，因此，截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司已合并了VIE。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，没有拆除VIE。
以下段落中讨论的合并VIE的义务对公司无追索权。在公司建立新的税收权益结构的某些情况下，公司必须根据合同协议提供流动性。除非以下段落中另有说明，否则公司无需提供流动性来购买资产或担保VIE的业绩。根据各自的运营协议的规定，公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中缴纳了某些款项。
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Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
简明合并资产负债表中包含的合并VIE资产和负债的账面金额和分类如下：
 
截至截至
2023年9月30日
截至截至
2022年12月31日
流动资产$26,977 $16,434 
非流动资产797,161 445,583 
总资产$824,138 $462,017 
流动负债$10,558 $5,731 
非流动负债118,162 73,438 
负债总额$128,720 $79,169 
上表中显示的金额不包括合并时冲销的公司间余额。上表中的所有资产仅限于结算VIE债务，并且上表中的所有负债只能使用VIE资源进行结算。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司没有发现任何VIE，该公司确定自己不是主要受益人，因此没有进行合并。
该公司在确定哪些VIE被视为重要时考虑了定性和定量因素。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司合并 三十六和 二十六分别是 VIE。截至2023年9月30日和2022年12月31日，没有任何VIE被视为重要。
2023年1月11日，公司通过收购VIE的控股财务权益，完成了收购，该VIE拥有并经营单一股份 2.7兆瓦太阳能发电设施。公司通过签订资产管理协议收购了控股财务权益，该协议赋予公司指导VIE运营活动的权力，并有义务吸收可能对VIE产生重大影响的损失或获得收益。在签订资产管理协议的同时，公司签订了会员权益购买协议（”MIPA“) 将于2023年5月30日收购VIE的所有未偿股权。全部购买价格为 $3.82023 年 1 月 11 日支付了数百万美元。由于此次收购，公司确认了不动产、厂房和设备 $3.9百万，美元0.7百万营业租赁资产，美元0.7百万美元的经营租赁负债和资产报废债务0.1百万美元在未经审计的简明合并资产负债表中。根据MIPA，公司于2023年5月30日收购了该实体的所有未偿还股权。
2023年8月3日，公司通过收购拥有并运营的两家VIE的控股财务权益完成了收购 二太阳能发电设施总计 1.4装机容量兆瓦。公司通过签订资产管理协议获得了控股财务权益，该协议赋予公司指导VIE运营活动的权力，并有义务吸收损失或获得可能对VIE具有重大意义的收益。在签订资产管理协议的同时，公司还签订了固定价格期权，于2026年收购这些VIE的100％股权，即美元22023 年 8 月 3 日支付了百万美元0.2行使期权时将支付百万美元。此次收购的结果是，公司确认了不动产、厂房和设备2.1百万，$0.1百万无形资产，美元0.1百万资产报废债务，以及 $0.2未经审计的简明合并资产负债表中的数百万份非控股权益。
如附注5所述，2023年2月15日，公司通过从True Green Capital Fund III, L.P手中收购了APAF III Operating, LLC的所有未偿会员权益，完成了对True Green II的收购。通过对True Green II的收购，公司收购了11个VIE，这些协议主要包括税收权益融资安排和合伙企业，投资者持有非控股权益，没有实质性的撤出权或参与权。公司通过其子公司是这些VIE的主要受益者，因为作为经理，它有权指导该实体的日常运营活动，并且通过其所有权权益面临可能对实体具有重要意义的经济影响。
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Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
5.收购
2023 年收购
收购马歇尔街
2023 年 7 月 13 日，公司收购了位于马萨诸塞州的太阳能设施和电池储能系统，铭牌容量为 10.3MW 和 5分别为兆瓦，总收购价为美元24.4百万 (”收购马歇尔街“)。马歇尔街的收购是根据2023年7月13日的会员权益购买协议进行的，公司通过该协议收购了该协议 100SRD Marshall MM, LLC的所有权百分比，该公司持有该股权以扩大其太阳能设施组合。
该公司按照业务合并会计的收购方法对马歇尔街的收购进行了核算。根据收购方法，收购价格根据其估计的公允价值分配给2023年7月13日收购的资产和承担的负债。收购资产和假设负债（包括非控股权益）的所有公允价值衡量标准均基于重要的估计和假设，包括需要判断的3级（不可观察）投入。估计和假设包括对未来发电量、商品价格、运营成本和适当折扣率的估计。
收购的资产和假设的负债按收购之日的估计公允价值在简明的合并资产负债表上临时确认。由于公司正在获取有关收购有形和无形资产估值的更多信息，因此业务合并的初始核算不完整。如果获得有关截至收购之日存在的事实和情况的更多信息，临时金额可能会发生变化。根据美国公认会计原则，计量期自收购之日起不得超过一年，公司将在2024年7月13日之前最终确定这些金额。
下表根据2023年7月13日的估计公允价值，列出了收购资产和假设负债收购价格的初步分配：
资产
应收账款$273 
不动产、厂房和设备28,798 
经营租赁资产891 
收购的资产总额29,962 
负债
应付建筑费1,885 
资产报废义务256 
经营租赁责任391 
承担的负债总额2,532 
可赎回的非控制性权益3,040 
转让对价的公允价值总额$24,390 

截至2023年7月13日转让的对价的公允价值确定如下：
收盘时向卖家支付的现金对价$2,820 
代表卖方为偿还债务而支付的现金对价21,570 
转让对价的公允价值总额24,390 

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Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
该公司的支出约为 $0.1与马歇尔街收购相关的百万美元收购相关成本，这些成本作为收购和实体组建成本的一部分记录在截至2023年9月30日的九个月的简明合并运营报表中。收购相关成本包括法律、咨询和其他与交易相关的成本。
在简明合并运营报表中，收购马歇尔街对公司收入和净收入的影响增加了美元0.4百万和美元0.1截至2023年9月30日的九个月中，分别为百万美元。
未经审计的Pro Forma合并经营业绩
以下未经审计的预估合并经营业绩使马歇尔街的收购生效，就好像该收购发生在2022年1月1日一样。未经审计的预计合并经营业绩仅供参考，并不代表在假设的日期收购马歇尔街的情况下公司的实际合并经营业绩，这些财务报表也不一定代表公司未来的合并经营业绩。 未经审计的预计合并经营业绩并未反映任何整合活动的成本或运营效率或收入协同效应可能带来的任何收益。
截至2023年9月30日的三个月（未经审计）截至2022年9月30日的三个月（未经审计）截至2023年9月30日的九个月（未经审计）截至2022年9月30日的九个月（未经审计）
营业收入$45,079 $30,877 $122,685 $77,087 
净收入6,776 (96,258)15,474 (12,609)

资产收购
2023 年，公司收购了位于罗德岛、加利福尼亚和马萨诸塞州的太阳能设施，铭牌总容量为 10.1来自第三方的 MW，总购买价格为 $15.3百万。截至2023年9月30日，美元0.3总对价中有百万美元仍应付给卖方，并作为应付的收购价格包括在简明的合并资产负债表中。这些收购被视为对资产的收购，公司收购了 $16.2百万不动产、厂房和设备以及 $1.7百万美元的经营租赁资产，并假设为 $1.7百万美元的经营租赁负债，美元0.5百万无形负债，以及 $0.2百万资产报废债务。无形负债与不利率购电协议有关，加权平均摊销期为 6年份。
收购 VIE
2023 年，该公司收购了位于马萨诸塞州和缅因州的太阳能设施，总铭牌容量为 5.5来自第三方的 MW，总购买价格为 $10.7百万。截至2023年9月30日，美元0.2总对价中有百万美元仍应付给卖方，并作为应付的收购价格包括在简明的合并资产负债表中。这些收购被视为对不构成业务的可变权益实体的收购（参见附注4 “可变权益实体”）。该公司收购了 $11.0百万不动产、厂房和设备以及 $1.5百万美元的经营租赁资产，并假设为 $1.4百万美元的经营租赁负债，美元0.1百万资产报废债务，以及 $0.2数百万份可赎回的非控股权益。
收购《真格林 II》
2023 年 2 月 15 日，APA Finance III, LLC (”APAF III“)，该公司的全资子公司，收购了 220的 MW 投资组合 55操作和 3正在开发的太阳能设施遍布美国八个州（”收购《真格林 II》”)。该投资组合是从 True Green Capital Fund III, L.P. (”真正的绿色”) 总对价约为 $299.9百万。收购价格和相关交易成本由APAF III定期贷款（定义见附注6，“债务”）的收益和手头现金提供资金。True Green II 的收购是根据买卖协议进行的（”PSA“) 日期为2022年12月23日，由公司签署，旨在扩大其太阳能设施组合。根据PSA，公司收购了 100APAF III Operating, LLC的所有权百分比，这是一家拥有收购的太阳能设施的控股实体。
该公司按照业务合并会计的收购方法对True Green II的收购进行了核算。根据收购方法，收购价格分配给收购的资产和承担的负债
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Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
2023年2月15日，基于其估计的公允价值。收购资产和假设负债（包括非控股权益）的所有公允价值衡量标准均基于重要的估计和假设，包括需要判断的3级（不可观察）投入。估计和假设包括对未来发电量、商品价格、运营成本和适当折扣率的估计。
收购的资产和承担的负债按截至收购之日的估计公允价值在简明合并资产负债表上临时确认。业务合并的初始会计尚未完成，因为公司正在为收购的有形和无形资产的估值获取更多信息。在获得有关截至收购之日存在的事实和情况的更多信息后，临时金额可能会发生变化。根据美国公认会计原则，自收购之日起，衡量期不得超过一年，公司将在2024年2月15日之前最终确定这些金额。
在收购之日之后，公司对确认的临时会计进行了某些计量期调整。这些调整包括不动产、厂房和设备增加美元0.8百万，运营租赁资产减少了美元0.7百万，其他资产增加美元0.8百万，长期债务减少了美元0.2百万，运营租赁负债减少了美元1.9百万，其他负债增加美元1.9百万，非控股权益增加美元0.2百万美元，原因是澄清了衡量期内用于确定公允价值的信息。此外，该公司记录的计量期调整为$0.7百万美元用于增加转移对价的公允价值，美元0.4百万美元用于减少应收账款，美元0.1由于与卖方核对营运资金调整，百万美元用于增加不动产、厂房和设备。 下表根据2023年2月15日的估计公允价值，包括上文讨论的衡量期调整，显示了收购价格对收购资产和承担负债的最新初步分配：
截至2023年2月15日的临时会计测量周期调整截至2023年2月15日的调整后临时会计
资产
应收账款$4,358 $(357)$4,001 
不动产、厂房和设备334,958 914 335,872 
无形资产850 — 850 
经营租赁资产32,053 (742)31,311 
其他资产1,739 835 2,574 
收购的资产总额373,958 650 374,608 
负债
长期债务(1)
8,100 (217)7,883 
无形负债4,100 — 4,100 
资产报废义务3,795 — 3,795 
经营租赁责任37,723 (1,932)35,791 
合同责任(2)
3,534 — 3,534 
其他负债— 1,932 1,932 
承担的负债总额57,252 (217)57,035 
可赎回的非控制性权益8,100 — 8,100 
非控股权益13,296 204 13,500 
已转让对价的公允价值总额，扣除收购的现金$295,310 $663 $295,973 

19
目录
Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
截至2023年2月15日，扣除收购的现金后，转移的对价的公允价值确定如下：
截至2023年2月15日的临时会计测量周期调整截至2023年2月15日的调整后临时会计
收盘时向 True Green 支付了现金对价$212,850 $— $212,850 
代表 True Green 支付的现金对价以偿还债务和利率互换76,046 — 76,046 
托管账户中的现金对价(3)
3,898 — 3,898 
应付的购买价格(4)
7,069 663 7,732 
转让对价的公允价值总额299,863 663 300,526 
获得限制性现金4,553 — 4,553 
已转让对价的公允价值总额，扣除收购的现金$295,310 $663 295,973 
(1) 收购的长期债务与失败的售后回租交易中确认的融资义务有关。有关详细信息，请参阅附注 6 “债务”。
(2) 收购的合同负债与出售可再生能源信贷的长期协议有关，这些信贷在收购日期之前由客户全额预付。公司将在2036年之前向客户交付可再生能源信贷时确认与合同负债相关的收入。
(3) 代表转账的对价中作为一般赔偿索赔的担保，存放在托管账户中的部分。
(4) 应付收购价格代表截至2023年2月15日True Green根据与在建资产相关的施工里程碑的完成情况获得的总滞留金额的一部分。
该公司的支出约为 $2.3与True Green II收购相关的百万美元收购相关成本，这些成本作为收购和实体组建成本的一部分记录在截至2023年9月30日的九个月的简明合并运营报表中。收购相关成本包括法律、咨询和其他与交易相关的成本，以及 $0.8在截至2023年9月30日的三个月中，收购可供出售的SREC的成本为百万美元，这些成本记录在初步收购价格分配中的其他流动资产中。
在简明合并运营报表中，收购True Green II对公司收入和净收入的影响增加了美元22.5百万和美元13.4截至2023年9月30日的九个月中，分别为百万美元。
收购之日的无形资产
该公司将无形资产和负债价值归因于出售电力和可再生能源的有利和不利的利率收入合同。 下表汇总了截至收购之日收购的无形资产和假定无形负债的估计公允价值和加权平均摊销期：
公允价值
（千人）		加权平均摊销期
优惠利率收入合同 — PPA800 19年份
优惠利率收入合同 — REC50 16年份
不利利率收入合同 — PPA(800)17年份
不利利率收入合同 — REC(3,300)3年份

未经审计的Pro Forma合并经营业绩
20
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Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
以下未经审计的预计合并经营业绩使True Green II收购生效，就好像该收购发生在2022年1月1日一样。未经审计的预计合并经营业绩仅供参考，如果True Green II的收购发生在假定日期，则不代表公司的实际合并经营业绩，这些财务报表也不一定代表公司未来的合并经营业绩。 未经审计的预计合并经营业绩并未反映任何整合活动的成本或运营效率或收入协同效应可能带来的任何收益。
截至2023年9月30日的三个月（未经审计）截至2022年9月30日的三个月（未经审计）截至2023年9月30日的九个月（未经审计）截至2022年9月30日的九个月（未经审计）
营业收入$45,079 $40,711 $124,440 $105,219 
净收入6,776 (92,739)15,687 (4,709)

2022 年收购
收购 DESRI II 和 DESRI V
2022 年 11 月 11 日，该公司的全资子公司 APA Finance II, LLC 收购了 88的 MW 投资组合 十九在美国八个州运营的太阳能设施。该投资组合是从 D.E. Shaw Renewables Investments L.L.C. (”DESRI“) 的总对价为 $100.8百万 (”收购 DESRI“)。收购 DESRI 是根据会员权益购买协议进行的（”MIPA“）日期为2022年9月26日，由公司签署，旨在扩大其太阳能设施组合。根据MIPA，公司收购了 100拥有收购的太阳能设施的控股实体的所有权百分比。公司按照业务合并会计的收购方法对收购DESRI进行了核算。在收购方法下，根据其估计的公允价值，将收购价格分配给2022年11月11日收购的资产和承担的负债。收购的资产和承担的负债（包括非控股权益）的所有公允价值衡量标准均基于重要的估计和假设，包括需要判断的三级（不可观察）输入。估算和假设包括对未来发电量、大宗商品价格、运营成本和适当折扣率的估计。
收购的资产和承担的负债按收购之日的估计公允价值在合并资产负债表上临时确认。业务合并的初始会计尚未完成，因为公司正在为收购的有形和无形资产的估值获取更多信息。在获得有关截至收购之日存在的事实和情况的更多信息后，临时金额可能会发生变化。根据美国公认会计原则，自收购之日起，衡量期不得超过一年，公司将在2023年11月11日之前最终确定这些金额。
下表根据收购资产和承担的负债在2022年11月11日的估计公允价值（以千计），列出了收购价格对收购资产和承担的负债的初步分配：
21
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Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
资产
应收账款
$2,001
衍生资产2,462
其他资产
432
不动产、厂房和设备
179,500
经营租赁资产17,831
无形资产
29,479
收购的资产总额
231,705
负债
应付账款275
应计负债746
长期债务105,346
无形负债771
经营租赁责任20,961
合同责任(1)
7,200
资产报废义务1,508
承担的负债总额136,807
非控股权益184
已转让对价的公允价值总额，扣除收购的现金$94,714
截至2022年11月11日，扣除获得的现金后，转让对价的公允价值确定如下：
收盘时卖家的现金对价
$82,235 
应付收购价的公允价值(2)
19,017 
收盘后收购价格调整(469)
转让对价的公允价值总额
100,783 
获得的现金
1,220 
获得限制性现金
4,849 
已转让对价的公允价值总额，扣除收购的现金
$94,714 

(1) 收购的合同负债与出售可再生能源信贷的长期协议有关，这些信贷已由客户在收购之日之前全额预付。公司将在2028年12月31日之前向客户交付可再生能源信贷时确认与合同负债相关的收入。
(2) 截至2022年12月31日的未付收购价应在收购之日后的二、十二和十八个月内分三期支付，但须视MiPas中包含的一般陈述和担保条款的准确性而定。在截至2023年9月30日的九个月中，公司向DESRI支付了美元5.0扣除美元后的应付未付收购价中的百万美元0.5百万营运资本调整。
收购之日的无形资产
该公司将无形资产和负债价值归因于出售电力的有利和不利的利率收入合同。 下表汇总了截至收购之日收购的无形资产和假定无形负债的估计公允价值和加权平均摊销期：
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Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
公允价值
（千人）		加权平均摊销期
优惠利率收入合同 — PPA$29,479 8年份
不利利率收入合同 — PPA(771)12年份

6. 债务
 
截至截至
2023年9月30日
截至截至
2022年12月31日
利息
类型		加权
平均的
利率
长期债务
APAF 定期贷款$477,752 $487,179 已修复3.51 %
APAF II 定期贷款114,716 125,668 浮动*
SOFR + 1.475%
APAF III 定期贷款265,294 — 已修复5.62 %
APAG 左轮手枪55,000 — 浮动
SOFR + 2.60%
其他定期贷款11,000 28,483 已修复3.04 %
在失败的售后回租交易中确认的融资债务43,129 36,724 归咎的3.97 %
长期债务的到期本金总额966,891 678,054 
未摊销的折扣和保费(10,274)(2,088)
未摊销的递延融资成本(14,472)(11,404)
减去：长期债务的流动部分34,111 29,959 
长期债务，减去流动部分$908,034 $634,603 
* 利率互换实际上是通过利率互换固定的，见下文讨论。
APAF 定期贷款
2021 年 8 月 25 日，APA Finance, LLC (”APAF”) 是该公司的全资子公司，签订了 $503.0黑石保险解决方案提供的百万美元定期贷款额度（”之二“）通过由投资等级A类和B类票据组成的贷款人财团（”APAF 定期贷款”)。APAF 定期贷款的加权平均值 3.51% 年固定利率，于 2056 年 2 月 29 日到期 (”最终到期日”).
APAF 定期贷款的摊销初始利率为 2.5在一段时间内每年未偿还本金的百分比 8年份，届时摊销额将增加到 4截至 2031 年 9 月 30 日的每年% (”预计还款日期”)。在预计还款日期之后，贷款将全部摊销，所有可用现金都用于偿还本金，直到最终到期日。APAF定期贷款由公司子公司的会员权益担保。
截至2023年9月30日，APAF定期贷款的未偿本金余额为美元477.8减去未摊销的债务折扣和贷款发行成本共计100万美元6.9百万。截至2022年12月31日，APAF定期贷款的未偿本金余额为美元487.2减去未摊销的债务折扣和贷款发行成本共计100万美元7.6百万。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司遵守了APAF定期贷款下的所有契约。
APAF II 定期贷款
2022 年 12 月 23 日，APA Finance II, LLC (”APAF II”) 是该公司的全资子公司，签订了 $125.7百万定期贷款额度（”APAF II 定期贷款”) 与 KeyBank 全国协会 (”密钥库“) 还有《亨廷顿》
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Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
银行 (”亨廷顿“）作为贷款人。APAF II定期贷款的收益用于偿还某些项目级贷款下的未偿金额。APAF II 定期贷款将于 2027 年 12 月 23 日到期，浮动利率基于 SOFR 加上利差为 1.475%。在签订APAF II定期贷款的同时，公司对未偿债务金额的100％进行了利率互换，这实际上将利率固定为 4.885%（更多细节见附注 7 “公允价值衡量标准”）。
截至2023年9月30日，APAF II定期贷款的未偿本金余额为美元114.7百万美元，减去未摊销的债务发行成本2.3百万。截至2022年12月31日，APAF II定期贷款的未偿本金余额为美元125.7百万美元，减去未摊销的债务发行成本2.7百万。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司遵守了APAF II定期贷款下的所有契约。
APAF III 定期贷款
2023 年 2 月 15 日，公司通过其子公司 APA Finance III Borrower, LLC (”借款人”）和 APA Finance III 借款人控股有限责任公司（”馆藏”），根据借款人控股公司、作为公司子公司的黑石资产融资顾问有限责任公司、作为管理代理人的北美银行信托公司、作为文件托管人的美国银行北美银行及其贷款方之间的信贷协议条款，签订了一项新的长期融资机制（”APAF III 定期贷款”).
该融资机制提供$的定期贷款204.0百万美元，固定利率为 5.62%。定期贷款的预计还款日期为2033年6月30日。定期贷款的到期日为2047年10月31日。根据信贷协议的规定，经贷款人批准，借款人有权增加融资额度，为某些太阳能发电设施提供额外提款。2023 年 2 月 15 日，公司借了美元193.0从该融资机制中拨款100万美元，用于为True Green II的收购以及相关成本和支出提供资金，并预计将借入剩余的美元11.0在True Green II收购的某些开发资产投入使用时完成后支付100万美元。根据APAF III定期贷款借入的本金余额被美元抵消4.0百万美元的债务发行成本和美元6.3百万美元的发行折扣，已延期，将在2033年6月30日之前确认为利息支出。
2023 年 6 月 15 日和 2023 年 7 月 21 日，公司修订了 APAF III 定期贷款，增加了美元47.0百万和美元28.0分别有100万笔额外借款，所得款项用于偿还定期建设贷款机制（定义见下文）下的未偿定期贷款，并为新的太阳能项目提供长期融资。根据修正案借入的本金余额被美元抵消0.3百万和美元0.2分别为百万美元的发行成本和美元1.5百万和美元1.1分别为百万美元的发行折扣，已延期至2033年6月30日，并将在2033年6月30日之前确认为利息支出。此外，在修改设施的同时，公司支出了美元0.4百万和美元1.0在截至2023年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表中，分别包含在其他支出中，分别为百万美元。
截至2023年9月30日，APAF III定期贷款的未偿本金余额为美元265.3百万，减去未摊销的债务发行成本和折扣额12.7百万。截至2023年9月30日，该公司遵守了APAF III定期贷款下的所有契约。
APAG 左轮手枪
2022 年 12 月 19 日，APA Generation, LLC (”APAG”）是该公司的全资子公司，与北卡罗来纳州花旗银行签订了循环信贷额度，承诺总容量为美元200.0百万（”APAG 左轮手枪“)。APAG Revolver下的未偿金额根据基准利率和适用利润率采用浮动利率。APAG 左轮手枪将于 2027 年 12 月 19 日到期。截至2023年9月30日和2022年12月31日，APAG 左轮手枪下的未偿还款额为美元55.0百万和 零，分别地。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司遵守了APAG左轮手枪下的所有契约。
其他定期贷款——从建筑到定期贷款设施
2020 年 1 月 10 日，APA 建筑融资有限责任公司 (”APACF”）是该公司的全资子公司，与第五三银行、全国协会和德意志银行股份公司纽约分行签订了信贷协议，为未来太阳能设施的开发和建设提供资金（”建筑贷款转定期贷款设施”)。定期贷款机制的建筑贷款包括1美元的建筑贷款承诺187.5百万，已于 2023 年 1 月 10 日到期。
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Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
在特定太阳能设施的商业运营后，建筑贷款承诺可以转换为定期贷款。此外，定期贷款机制的建筑贷款应计承付费，利率等于0.50承诺每日未使用金额的百分比。2023年6月15日，公司偿还了所有未偿还的定期贷款15.8百万并终止了该设施。在还款的同时，公司因清偿债务而蒙受的损失为美元0.1百万。
截至2022年12月31日，建筑贷款和定期贷款的未偿本金余额为 零和 $15.9分别为百万美元，该公司的未使用借款能力为美元171.6百万。建筑改定期贷款机制下的未偿还款项由APACF及其每个项目公司拥有的所有财产的第一优先担保权益担保。建筑贷款转定期贷款机制包括APACF和作为担保人的公司的各种财务契约和其他契约。截至2022年12月31日，公司遵守了建设到定期贷款机制下的所有契约。
其他定期贷款-项目级定期贷款
在2022年8月29日收购资产的同时，公司承担了项目级定期贷款，未偿本金余额为美元14.1百万美元，公允价值折扣为美元2.2百万。定期贷款需按预定的半年度摊销和利息支付，并将于2029年9月1日到期。
截至2023年9月30日，定期贷款的未偿本金余额为美元11.0百万，减去未摊销的债务折扣1.9百万。截至2022年12月31日，定期贷款的未偿本金余额为美元12.6百万，减去未摊销的债务折扣2.2百万。
定期贷款由标的太阳能项目资产的利息以及这些资产产生的收入作为担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司遵守了项目级定期贷款下的所有契约。
信用证便利和担保债券安排
公司与贷款人、地方市政当局、政府机构和土地出租人签订了信用证和担保债券安排。这些安排涉及某些与履约有关的义务，是适用协议下的担保。 下表显示了截至2023年9月30日和2022年12月31日我们的信用证额度下的未偿信用证和未使用信用证总额（以百万计）：
截至2023年9月30日截至2022年12月31日
未结信用证未使用的容量未结信用证未使用的容量
德意志银行$— $— $0.7 $11.8 
第五三银行12.1 — 12.1 — 
CIT 银行，N.A.0.3 — 0.6 — 
KeyBank 和亨廷顿15.6 — — 15.6 
花旗银行，北卡罗来纳州8.7 66.3 — 75.0 
总计$36.7 $66.3 $13.4 $102.4 

此外，截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的未偿担保债券为美元4.4百万和美元2.0分别是百万。
如果负债是信用证或担保债券所涵盖的活动所产生的，则此类负债包括在随附的简明合并资产负债表中。公司不时被要求发布财务担保，以满足正常业务过程中产生的合同和其他要求。其中一些保证是为了遵守联邦、州或其他政府机构的法规和条例而发布的。公司有时会使用信用证来满足这些要求，而这些信用证会降低公司的借贷能力。
在失败的售后回租交易中确认的融资义务
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简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
公司不时向第三方出售设备并签订主租赁协议，在商定的期限内将设备租回。公司已经评估了这些安排，并确定根据ASC 842，资产转让不应计为出售。因此，公司使用融资方法对这些交易进行核算，将收到的对价确认为融资债务，交易所涉资产仍保留在公司的资产负债表上，并根据公司的正常折旧政策进行折旧。在简明的合并资产负债表中，总收益已记录为长期债务。
截至2023年9月30日，该公司记录在案的融资义务为美元42.2百万，净额 $1.0百万的递延交易成本。截至2022年12月31日，公司记录在案的融资债务为美元35.6百万，净额 $1.1百万美元的递延交易成本。付款 $1.1百万和美元0.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，在融资义务项下分别支付了100万美元。付款 $2.6百万和美元1.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，根据融资义务分别支付了100万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，包括递延交易成本摊销在内的利息支出为美元0.4百万和美元0.4分别为百万。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，包括递延交易成本摊销在内的利息支出为美元1.3百万和美元1.1分别是百万。
在截至2023年9月30日的九个月中，该公司支付了$0.5百万美元用于清偿1美元的融资债务0.6百万，从而使偿还债务的收益为美元0.1百万。在截至2023年9月30日的三个月中，公司解散 不融资义务。
下表显示了截至年度未履行的售后回租融资义务所需的付款：
2023$917 
20243,021 
20253,023 
20262,995 
20272,986 
此后17,111 
总计$30,053 
未偿还的售后回租融资义务之间的差额 $43.1百万和美元30.1包括剩余价值担保在内的百万份到期合同款项应由美元支付13.2相应交易对手申请的百万美元投资税收抵免，减去美元2.6最低租赁付款中包含的隐含融资债务利息的百万美元。剩下的差异是由于 $2.8百万美元的应计利息和一美元0.4所需合同付款与所得融资债务的公允价值之间的百万差额。
7.公允价值测量
公司按公允价值计量某些资产和负债，公允价值定义为资产或负债主要市场或最有利市场的市场参与者在有序交易中，在计量日出售资产或为转移负债（即退出价格）而获得的价格。我们的公允价值衡量标准使用以下层次结构，即根据投入在市场上的可观察程度对估值输入进行优先排序。
•第 1 级-估值技术，其中所有重要投入均为活跃市场中与被测资产或负债相同的资产或负债的未经调整的报价。
•第二级——估值技术，其中重要投入包括活跃市场的资产或负债的报价与被测资产或负债相似的资产或负债的报价和/或与非活跃市场衡量的资产或负债相同或相似的资产或负债的报价。此外，在活跃市场中，所有重要投入都可以观察到的模型衍生估值是二级估值技术。
•第 3 级-无法观察到一项或多项重要投入的估值技术。此类输入反映了我们对市场参与者在为资产或负债进行定价时使用的假设的估计。
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简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
公司持有各种无需按公允价值记录的金融工具。对于现金、限制性现金、应收账款、应付账款和短期债务，由于这些工具的到期日较短，账面金额接近公允价值。
下表提供了经常性按公允价值计量的金融工具：
2023年9月30日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产
衍生资产：
利率互换$— $5,049 $— $5,049 
远期起始利率互换— 14,022 — 14,022 
按公允价值计算的总资产— 19,071 — 19,071 
负债
Alignings— — 42,803 42,803 
其他长期负债：
或有对价负债— — 3,025 3,025 
按公允价值计算的负债总额— — 45,828 45,828 
2022年12月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产
现金等价物：
货币市场基金$101,842 $— $— $101,842 
衍生资产：
利率互换— 3,953 — 3,953 
按公允价值计算的总资产101,842 3,953 — 105,795 
负债
Alignings— — 66,145 66,145 
其他长期负债：
或有对价负债— — 2,875 2,875 
按公允价值计算的负债总额— — 69,020 69,020 
Aligning股份
截至2023年9月30日，该公司已经 996,188Aligning 已发行股份，全部由世邦魏理仕收购发起人有限责任公司持有（”赞助商“)，CBAH 的某些前官员（这些官员连同赞助商，”赞助方”）以及前 CBAH 董事。Aligning Shares将根据合并后七个财政年度中每个财政年度的A类普通股的总回报率（定义见我们2022年10-K表年度报告附录4.4）自动转换为A类普通股。
合并完成后，Aligning Shares没有持续服务要求，也不产生要求公司通过转让资产赎回工具的无条件义务。此外，这些股票转换为可变数量的A类普通股，具体取决于A类普通股的交易价格和支付给A类普通股持有人的股息。因此，根据ASC 480（区分）中的任何标准，这些股票并不代表发行具有货币价值的可变数量股票的义务或有条件的义务
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简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
权益负债。公司确定Aligning Shares符合衍生品的定义，因为它们包含 (i) 标的股份（A类普通股价格）、（ii）名义金额（固定数量的B类普通股）、（iii）没有或最低初始净投资（发起人支付的少量金额低于股票的估计公允价值），以及（iv）通过将Aligning Shares转换为A类可结算的净额股份。因此，公司得出结论，Aligning Shares符合衍生品的定义，衍生品将在每个报告期按公允价值列报，公允价值的变化将通过收益记录在案。

公司使用蒙特卡洛模拟估值模型估算已发行Alignment Shares的公允价值，该模型利用基于股票价格、波动率和无风险利率等一系列基本假设的潜在结果分布。由于波动性 68% 和无风险利率为 4.65% 不是可观察到的投入，Aligning Shares 的总体公允价值衡量标准被归类为 3 级。不可观察的输入可能是波动性的，这些输入的变化可能会导致Aligning Shares的公允价值衡量值明显增加或降低。

 
在截至2023年9月30日的九个月中
在截至2022年9月30日的九个月中
 股份$股份$
期初余额1,207,500 $66,145 1,408,750 $127,474 
调整份额已转换(201,250)(11)(201,250)(15)
Alignment 股份被没收(10,062)(432)— — 
公允价值重计— (22,899)— 9,367 
期末余额996,188 $42,803 1,207,500 $136,826 

利率互换
公司持有的利率互换被视为衍生工具，在会计指导下未被指定为现金流套期保值或公允价值套期保值。该公司使用利率互换来管理其对利率变动的净敞口。这些工具是与各种银行交易对手签订的定制场外合约，这些交易对手不在活跃市场上交易，而是使用易于观察的市场投入进行估值，总体公允价值衡量标准被归类为二级。截至2023年9月30日和2022年12月31日，名义金额为美元118.8百万和美元141.6分别为百万。对于这三个人而且 截至2023年9月30日的九个月，利率互换公允价值的变化导致收益为美元3.2百万加收益 $3.7分别为百万美元，在简明合并运营报表中记为利息支出。截至2022年9月30日的三个月和九个月中，利率互换的公允价值变化并不大。
远期起始利率互换
公司于2023年1月31日签订了远期起始利率互换，生效日期为2025年1月31日，终止日期为2035年1月31日。这笔交易的名义金额为 $250.0百万，被指定为公司预测的固定利率或浮动利率债务发行的现金流对冲。
2023年6月15日和2023年7月21日，公司部分终止了远期起始利率互换，将名义金额减少了美元47.0百万和美元28.0分别为百万美元，与APAF III定期贷款下的增量债务发行有关。部分解雇使总收入为美元0.5百万和美元0.5分别为百万美元, 作为其他综合收入的一部分入账, 将被确认为债务期限内利息支出的调整.
现金流对冲被确定在截至2023年9月30日的三个月和九个月内完全有效。因此，净收入中没有包括任何无效的金额。如果全部或部分套期保值不再有效，则包含在其他综合收益中的金额将被重新归类为当前收益。我们预计，在掉期的剩余期限内，对冲将保持完全有效。远期起始利率互换的公允价值变化带来了美元的收益8.4百万和美元11.4百万美元，扣除税款，分别记录在截至2023年9月30日的三个月和九个月的简明合并综合收益表中。
或有对价
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（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
太阳能采集
关于收购以下投资组合 十六太阳能设施的总铭牌容量为 61.52020 年 12 月 22 日的 MW（”太阳能采集“)，$的或有对价3.1达到一定的市场电力费率后可能需要支付百万美元和美元7.4在获得收购的太阳能设施产生的某些功率后，将获得百万美元。该公司使用蒙特卡罗仿真模型估算了未来收益支付的或有对价的公允价值。测量中使用的重要假设包括自收购之日起18-36个月内收购的太阳能设施的估计发电量、36个月期间的市场电力率以及与业务相关的经风险调整后的折扣率。由于无法观察到投入，因此或有对价的总体公允价值计量被归类为第三级。
与产量相关的或有对价负债于2022年6月30日到期。与电费相关的或有对价负债包含在简明合并资产负债表中的其他长期负债中，估计公允价值为美元3.0百万和美元2.9截至2023年9月30日和2022年12月31日，百万人，分别地。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，该公司因重新计算与电费率相关的或有对价的公允价值而出现亏损0.1百万和美元0.2在简明合并运营报表中，营业收入分别为百万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，该公司录得了美元0.8百万美元损失和一美元0.1在简明合并运营报表中，在营业收入中，分别对与电费和产量相关的或有对价进行公允价值重新计算，收益为百万美元。记录收益和亏损是由于测量中使用的重要假设发生变化所致，包括所购太阳能设施的实际发电量与估计的发电量以及市场功率。
其他
有 不截至2023年9月30日的三个月和九个月中记录的其他或有对价负债。重新计算其他或有对价的公允价值的收益0.5在截至2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表中，营业收入中记录了百万美元。
可赎回认股权证责任
作为2021年12月与CBAH合并的一部分，公司承担了美元的可赎回认股权证负债47.6百万。2022 年 10 月 17 日，公司赎回了所有未偿还的可赎回认股权证。在赎回之前，可赎回认股权证在简明合并资产负债表上按公允价值记录为负债，随后各自公允价值的变化在每个报告日的合并运营报表中予以确认。曾经有 不在截至2023年9月30日的九个月内未偿还的可赎回认股权证。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，公司因公允价值重新计算而录得亏损美元29.6百万和美元6.4简明合并运营报表中分别为百万美元。
8.公平
截至2023年9月30日，该公司已批准并签发 988,591,250和 158,989,953分别为A类普通股。截至2022年12月31日，公司已授权并发布 988,591,250和 158,904,401A类普通股分别赋予持有人对提交公司股东表决的所有事项进行一票表决的权利。正如公司董事会可能宣布的那样，普通股股东有权获得股息。截至2023年9月30日和2022年12月31日， 不普通股分红已经宣布。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司已经 996,188和 1,207,500分别为B类普通股的授权和已发行股份，也称为Alignment Shares。有关更多详情，请参阅附注 7 “公允价值测量”。
2023年4月6日， 公司签订了控股发行销售协议（”销售协议”）与 Cantor Fitzgerald & Co.(”康托”），野村证券国际有限公司（”野村”) 和 Truist Securities, Inc. (”Truist” 而且，与 Cantor 和 Nomura 一起，”代理商，” 还有每个，一个”代理人”）。销售协议规定不时通过 “市场发行” 要约和出售我们的A类普通股（”自动取款机”）计划，在该计划下，代理商充当销售代理人或委托人，但有某些限制，包括根据适用的招股说明书补充文件登记的最大总金额。根据公司于2023年4月6日提交的招股说明书补充文件，
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（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
公司最多可以报价和出售 $200百万 根据销售协议，A类普通股的股份。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中， 不普通股是通过自动柜员机股票计划出售的。
除非在任何适用的招股说明书补充文件中另有说明，否则公司目前打算将本招股说明书下出售证券的净收益用于一般公司用途。公司的一般公司目的包括但不限于偿还债务或再融资、资本支出、为可能的收购提供资金、营运资金和履行其他义务。公司尚未确定专门用于上述目的的净收益金额。因此，公司管理层将对净收益的分配拥有广泛的自由裁量权。
9.可赎回的非控制性权益
下表列出了可赎回的非控股权益组成部分的变化：
 
在截至9月30日的九个月中，
 20232022
可赎回的非控股权益，期初余额$18,133 $15,527 
现金分配(1,747)(725)
现金捐款— 1,087 
赎回可赎回的非控股权益(4,301)— 
通过业务合并假设的可赎回非控股权益11,341 2,125 
归属于可赎回非控股权益的净亏损175 430 
可赎回的非控股权益，期末余额$23,601 $18,444 
10.租赁
公司签订了运营太阳能设施的土地和建筑物屋顶的租赁协议，以及公司办公室的租赁协议。租约以不同的条款到期，直到 2058 年。
在合同安排之初，公司通过评估是否存在已确定资产以及合同是否授予控制已确定资产使用的权利以换取一段时间内的对价来确定合同是否包含租约。如果两个标准都得到满足，公司将在租赁开始时计算相关的租赁负债和相应的使用权资产。公司的租赁包括各种续订期权，如果公司在考虑了为公司作为承租人带来经济激励的所有相关因素的基础上，确定有合理的把握会行使期权，则这些期权将包含在租赁期内。经营租赁资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值使用适当的折扣率确认的。使用权资产包括在租赁开始时或之前支付的任何租赁款项以及产生的任何初始直接成本，不包括收到的任何租赁激励。使用权资产还包括一项调整，以反映与市场条款相比的有利或不利的租赁条款（如果适用）。某些租赁包括与太阳能设施生产相关的可变租赁付款或其他可变付款，例如房地产税和公共区域维护。由于公司已选择不将所有类别标的资产的租赁和非租赁部分分开，因此与租赁相关的所有可变成本均在发生期间记为支出，并作为可变租赁支出列报和披露。
公司的租赁协议不包含任何剩余价值担保或限制性财务契约。公司没有任何尚未开始的为承租人带来重大权利和义务的租约。
使用的贴现率是公司在类似经济环境中以类似期限进行抵押借款时必须支付的利率，金额等于租赁付款。在租赁生效之日，公司的增量借款利率用作贴现率。当有新的租约或对现有租约进行修改时，将重新评估折扣率。
公司根据与租赁付款相关的时间长短将经营租赁负债记录在流动负债或长期负债中。公司将其经营租赁使用权资产记录为长期资产。
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（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的运营租赁成本的组成部分：
在截至9月30日的三个月中
在截至9月30日的九个月中，
2023202220232022
运营租赁费用$2,757 $1,639 $7,931 $4,911 
可变租赁费用479 337 1,290 782 
租赁费用总额$3,236 $1,976 $9,221 $5,693 

下表列出了与我们的运营租赁相关的补充信息：
在截至9月30日的九个月中，
20232022
来自经营租赁的运营现金流$7,235 $3,713 
为换取新的经营租赁负债而获得的经营租赁资产$64,904 $3,105 
加权平均剩余租期，年23.3年份18.4年份
加权平均折扣率5.3%4.1%

截至2023年9月30日，运营租赁负债的到期日如下：

2023$3,487 
202412,964 
202512,966 
202613,059 
202713,120 
此后238,905 
总计$294,501 
减去：现值折扣(132,401)
租赁责任$162,100 
11.承付款和或有开支
法律
公司是许多索赔和政府诉讼的当事方，这些索赔和政府诉讼是与其业务相关的普通例行事项。此外，在正常业务过程中，公司定期与供应商和客户发生纠纷。预计这些事项的结果，无论是单独还是总体而言，都不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
履约担保义务
公司为公司PPA协议规定的某些特定的最低太阳能产量提供担保，期限通常为 10, 15要么 25年份。对太阳能系统进行监控，以确保实现这些输出。公司根据每个报告期末未达到有保障的太阳能产量来评估是否应向客户支付任何款项。截至2023年9月30日和2022年12月31日，保证的最低太阳能产量已达到，公司已记录在案 不履约保证义务。
购买承诺
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（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
在正常业务过程中，公司做出各种承诺，从特定供应商那里购买商品和服务。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司已经 零和 $29.5分别为购买太阳能组件的不可撤销的未偿承付款，共计百万美元。
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（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）

12.关联方交易
有 $0.1百万和美元0.1应付给关联方的百万美元，如下所述，以及 不截至2023年9月30日和2022年12月31日，关联方分别应付的款项。此外，在正常业务过程中，公司与关联公司进行交易，例如：
作为贷款人的黑石集团子公司
公司承担APAF定期贷款和APAF III定期贷款的利息支出。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，与APAF定期贷款和APAF III定期贷款相关的关联方利息支出总额为美元8.0百万和美元4.5分别为百万美元，在随附的简明合并经营报表中记为利息支出。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，与APAF定期贷款和APAF III定期贷款相关的关联方利息支出总额为美元20.7百万和美元13.2分别为百万美元，在随附的简明合并经营报表中记为利息支出。截至2023年9月30日和2022年12月31日，应付利息为美元8.0百万和美元4.4根据APAF定期贷款和APAF III定期贷款分别到期的百万美元在随附的简明合并资产负债表上记为应付利息。
与世邦魏理仕的商业合作协议
关于合并，公司与世邦魏理仕签订了商业合作协议（”商业合作协议”) 自合并之日起生效，根据合并，世邦魏理仕将邀请公司加入世邦魏理仕的战略供应商计划，世邦魏理仕将把公司推广为其首选的清洁能源可再生能源提供商/合作伙伴，世邦魏理仕和公司将与世邦魏理仕的经纪人一起制定商机推荐计划，世邦魏理仕将与公司合理合作，为公司客户开发和推出新产品和/或捆绑产品，公司将真诚地考虑邀请世邦魏理仕成为该公司的太阳能税收股权合作伙伴，在非排他性基础上，市场条款有待双方同意，世邦魏理仕将免费向公司提供获得世邦魏理仕编制的数据驱动研究和见解的合理途径（某些例外情况除外）。商业合作协议有效期为七年，自动续订期为一年，除非任何一方根据其中规定的条款提前终止。
2022 年 12 月 9 日，公司修订了商业合作协议，更新了业务安排和相关费用方法，该方法规定 CBRE 员工，包括经纪人、非经纪人和其他与公司合作为世邦魏理仕的客户群提供清洁电气化解决方案的员工，必须符合某些最低标准（”合格推荐”) 通过已执行的开发协议记录了此类合格推荐的人将获得介于美元之间的开发费0.015/瓦特兑美元0.030/watt 取决于此类世邦魏理仕员工的业务部门和团队。在截至2023年9月30日的九个月中，该公司做到了 不承担与商业合作协议相关的任何费用。截至2022年12月31日，有 不与商业合作协议相关的应付给世邦魏理仕的款项。
与世邦魏理仕签订的主服务协议
2022 年 6 月 13 日，公司通过其全资子公司签订了主服务协议（”MSA“）与世邦魏理仕合作，世邦魏理仕协助公司开发太阳能设施。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司支出了美元0.2百万和 零, 分别用于根据 “公共服务协定” 提供的发展服务.在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司支出了美元0.4百万和 零, 分别用于根据管理服务协定提供的发展服务.截至2023年9月30日和2022年12月31日，共有美元0.1百万和美元0.1应向世邦魏理仕支付百万美元，用于根据MSA提供的开发服务。
与领展物流签订的租赁协议
2023年，根据与Link Logistics房地产管理有限责任公司子公司的租赁协议，该公司获得了使用屋顶开发和运营太阳能设施的权利（”链接物流”），一家黑石投资组合公司。截至2023年9月30日，公司确认的经营租赁资产和经营租赁负债为美元24.7与这些租赁相关的简明合并资产负债表中有百万美元，其加权平均剩余租赁期限为 30年份。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，根据这些租约支付的款项并不重要。
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（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）

13.每股收益
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，每股基本收益和摊薄后收益的计算方法如下（以千计，股票和每股金额除外）：
 在截至9月30日的三个月中
在截至9月30日的九个月中，
 2023202220232022
归属于Altus Power, Inc.的净收益（亏损）5,330 (96,980)17,772 (12,446)
分红证券应占收益(1)
(33)— (113)— 
归属于普通股股东的净收益（亏损）——基本和摊薄5,297 (96,980)17,659 (12,446)
A 类普通股
已发行普通股的加权平均股数——基本(2)
158,719,684 154,455,228 158,687,373 153,482,503 
稀释性限制性股票265,133 — 260,885 — 
稀释型限制性单位1,213,337 — 2,017,424 — 
已发行普通股的加权平均股数——摊薄160,198,154 154,455,228 160,965,682 153,482,503 
归属于普通股股东的每股净收益（亏损）——基本$0.03 $(0.63)$0.11 $(0.08)
每股归属于普通股股东的净收益（亏损）——摊薄$0.03 $(0.63)$0.11 $(0.08)

(1)代表可归因于的收入 996,188和 1,207,500截至2023年9月30日和2022年9月30日的Alignment已发行股份分别为已发行股份。

(2) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，已发行普通股基本加权平均股的计算不包括在内 271,259和 542,511分别向Legacy Altus普通股持有人提供的受归属条件约束的公司A类普通股的股份。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，已发行普通股基本加权平均股的计算不包括在内 271,259和 542,511分别向Legacy Altus普通股持有人提供的受归属条件约束的公司A类普通股的股份。
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（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
14.股票薪酬
公司认可了 $4.2百万和美元2.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，股票薪酬支出分别为百万美元。公司认可了 $11.3百万和美元6.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，股票薪酬支出分别为百万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的收入为美元37.9百万和美元33.2未确认的基于股份的薪酬支出分别与未归属的限制性单位有关，公司预计将在大约为的加权平均期内确认这些支出 三年.
遗产激励计划
在合并之前，Legacy Altus维持了2015年通过的APAM Holdings LLC限制性单位计划（”APAM 计划”）和 APAM Holdings LLC 通过了 2021 年利润利息激励计划（”持股计划”，再加上 APAM 计划，”遗产激励计划”），其中规定向员工、高级职员、董事和顾问授予旨在获得利润权益的限制性单位。与合并有关，先前根据遗产激励计划授予的既得限制性单位被兑换为A类普通股，将每份遗产激励计划下未归属的Altus限制性股票兑换为具有相同归属条件的限制性A类普通股。截至2023年9月30日和2022年12月31日， 271,259和 542,511根据控股计划，A类普通股的股票分别受到限制。根据遗产激励计划，不会再发放任何奖励。
授予单位的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的，并依赖于公司提供的假设和输入。所有期权模型在（i）当前估值、（ii）波动率、（iii）无风险利率和（iv）到期时间方面都使用相同的假设。但是，这些模型对行使价使用了不同的假设，这些假设因奖励而异。
综合激励计划
2021年7月12日，公司与费尔顿先生和诺雷尔先生分别签订了管理股权激励函，根据该信，薪酬委员会于2022年2月5日向费尔顿先生和诺雷尔先生以及包括首席施工官安东尼·萨维诺和首席财务官达斯汀·韦伯在内的其他高级管理人员授予了限制性股票单位（”RSU”）根据综合激励计划（”激励计划“）受时间限制，对于指定的执行官和某些其他高管，百分之八十（80百分比）的此类限制性股票单位还受基于绩效的归属约束，而总共占百分之五（5按全面摊薄计算的公司A类普通股的百分比，不包括公司B类普通股当时已发行的股票或公司B类普通股中此类股票可以或可能转换为的任何A类普通股。在每个适用的归属日期继续受雇的前提下，基于时间的限制性股票单位通常在闭幕第三、四和五周年每年授予 33 1/ 3% 的奖励，而基于绩效的限制性股票单位在实现上述基于时间的要求并达到代表一个目标的障碍后，将授予33 1/ 3% 的奖励 25% 年复合年增长率，根据初始值 $ 测量10.00每股（即，在授予之日三周年、四周年和五周年之际），股价表现门槛应为美元19.53, $24.41, $30.51，分别是）。
在三和期间 截至2023年9月30日的九个月，公司根据激励计划额外发放了一笔奖金 5,000和 2,766,486 如上所述，分别需要按时间进行归属的限制性股票，每股的加权平均授予日公允价值为 $6.00和 $5.42，分别和 259,662受绩效归属约束的 RSU (”PSU“），每一项都代表接收权 一公司A类普通股的股份及其归属 一在授予日三周年之际分期付款，根据公司的股东总回报率，与景顺太阳能ETF（“TAN”）和罗素2000指数进行比较，权重为 50% 对每个。PSU 的授予日期每股公允价值为 $6.66.
截至2023年9月30日，以及 2022年12月31日，有 30,992,545和 23,047,325根据激励计划分别获准发行的公司A类普通股的股份。从2024年到2031年，根据激励计划获准发行的股票数量将在每年1月1日增加 (i) 中较小者 5截至前一年 12 月 31 日营业结束时已发行股票数量的百分比，以及 (ii) 公司董事会确定的股票数量。根据激励计划获准发行的股票数量增加了 52022年1月1日和2023年1月1日上述已发行股票的百分比。
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（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，公司授予 5,000和 155,000分别是限制性单位，并确认了美元4.2百万和美元2.7与激励计划相关的股票薪酬支出分别为百万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，公司授予 3,026,148和 8,043,914分别是限制性单位，并确认了美元11.3百万和美元6.7与激励计划相关的股票薪酬支出分别为百万美元。对于e 截至 2023 年 9 月 30 日的三个月，以及 2022, 34,228和 零限制性股票分别被没收。对于 截至2023年9月30日的九个月和 2022, 45,282和 零 RSU 分别被没收。
员工股票购买计划
2021 年 12 月 9 日，我们通过了 2021 年员工股票购买计划 (”特别是“），它提供了一种让符合条件的员工有机会购买公司A类普通股的手段。 截至2023年9月30日，以及 2022年12月31日，有 4,662,020和 3,072,976根据ESPP分别获准发行的公司A类普通股的股份。从2024年到2031年，根据ESPP获准发行的股票数量将在每年1月1日增加（i）中较小者 1截至前一年 12 月 31 日营业结束时已发行股票数量的百分比，以及 (ii) 公司董事会确定的股票数量。 没有公司A类普通股的股票已发行， 不与ESPP相关的股票薪酬支出已确认r 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。根据ESPP获准发行的股票数量增加了 12022年1月1日和2023年1月1日上述已发行股票的百分比。
15.所得税
过渡期的所得税准备金是根据公司年度有效税率的估计值确定的，该税率经该季度出现的离散项目进行了调整。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，该公司的所得税优惠为美元1.9百万美元，所得税支出为美元2.0分别为百万。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，该公司的所得税支出为美元0.1百万和美元2.5分别为百万。在截至2023年9月30日的九个月中，有效税率与美国法定税率不同，这主要是由于不可扣除的薪酬、非控股权益、可赎回的非控股权益、Alignment Shares的公允价值调整以及州和地方所得税的影响。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，有效税率与美国法定税率不同，这主要是由于不可扣除的薪酬、非控股权益、可赎回的非控股权益、认股权证负债和Alignment Shares的公允价值调整以及州和地方所得税的影响。
16.后续事件
公司对2023年9月30日至2023年11月13日（即未经审计的简明合并财务报表发布之日）的后续事件进行了评估。除了下文披露的后续事件外，没有需要在简明合并财务报表中记录或披露的后续事件。
终止远期起始利率互换
2023 年 10 月 5 日，公司终止了剩余的美元175在附注7 “公允价值衡量标准” 中讨论的远期起始利率互换的未偿还名义金额为百万美元。解雇导致的收益为 $15.8百万。
购买和销售协议
2023 年 10 月 27 日，为了扩大其太阳能设施组合，公司签订了最终购买和销售协议，收购 121的 MW 投资组合 35运营第三方卖方的太阳能设施，初始购买价格约为美元120.4收盘时应付的百万美元。本次收购的完成受惯例成交条件的约束。买卖协议还包括潜在的基于绩效的或有对价，最高不超过美元8.0百万，如果赚到了，将在收盘后的十二个月内支付。
APACF II 建筑设施
2023年11月10日，公司通过其全资子公司APACF II, LLC（”借款人“)，签订了信贷协议（那个”APACF II 建筑设施“）在借款人中，APACF II Holdings, LLC、美国银行信托公司、全国协会、美国银行全国协会，每位贷款人不时是其当事方（统称
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目录
Altus Power, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（除非另有说明，否则以千美元计，每股数据除外）
“贷款人” 就个人而言，a”贷款人”）和黑石集团资产型财务顾问有限责任公司（”黑石集团”），担任黑石集团贷款人的代表。

APACF II 建筑融资在信贷协议截止之日四周年到期（即”到期日”)，年利率为SOFR plus 3.25%。信贷协议目前尚未支付，但一旦提款，在到期日之前只能支付利息；它还规定在某些情况下必须提前付款。信贷协议截止日期的承付款总额为美元200百万。APACF II建筑基金还规定，只要根据信贷协议提供的抵押品确定的借款基础总额不超过美元，借款人就可以根据信贷协议提取款项200百万。借款人可以使用APACF II建筑融资机制下的借款来支付建筑成本，包括设备、劳动力、互联以及其他开发成本。

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管理层的讨论和分析
财务状况和经营业绩

以下对Altus Power, Inc.（本节中使用 “Altus Power” 或 “公司”）财务状况和经营业绩的讨论和分析由Altus Power的管理层编写。您应该阅读以下讨论和分析，以及本10-Q表季度报告和2022年10-K表年度报告其他地方的简明合并财务报表和相关附注。本节中任何提及 “我们”、“我们的” 或 “我们” 的内容均指Altus Power。除历史信息外，这份截至2023年9月30日的10-Q表季度报告（以下简称 “报告”），包括该管理层的讨论和分析（“MD&A”），包含经修订的1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述” 的陈述。这些陈述不传达历史信息，而是与预测或潜在的未来事件和财务业绩有关，例如我们的计划、战略和意图陈述，或者基于管理层当前预期的未来业绩或目标的陈述。我们的前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“计划”、“项目”、“预测”、“寻求”、“预期”、“目标”、“目标”、“估计”、“未来”、“展望” 或变体这样的词语或类似的术语。提醒投资者和潜在投资者，此类前瞻性陈述仅是基于当前估计的预测。这些陈述涉及风险和不确定性，基于各种假设。此类风险和不确定性包括但不限于我们在2023年3月30日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告（“2022年10-K表年度报告”）中描述的 “风险因素” 中所述的风险。除其他外，这些风险和不确定性可能导致我们的实际未来业绩与前瞻性陈述中描述的业绩或之前的业绩存在重大差异。我们在本报告中做出的任何前瞻性陈述仅基于我们目前获得的信息，仅涉及截至发表之日的情况。尽管我们的情况将来可能会发生变化，但我们没有义务更新这些前瞻性陈述。

此类前瞻性陈述受已知和未知的风险、不确定性、假设和其他重要因素的影响，其中许多因素不在Altus Power的控制范围内，这可能会导致实际业绩与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。这些风险、不确定性、假设和其他重要因素包括但不限于：（1）未能及时或以其他方式获得所需的同意或监管部门的批准；（2）Altus Power留住客户以及维持和扩大与业务合作伙伴、供应商和客户的关系的能力；（3）Altus Power成功将太阳能资产的收购纳入其业务并从其运营中获利的能力；（4）风险待处理的收购可能不会在预期的时间内完成，或者这完全是由于未满足成交条件（5）与拟议收购太阳能资产有关的诉讼和/或监管行动的风险；以及（6）Altus Power可能受到其他经济、商业、监管、信用风险和/或竞争因素的不利影响。
概述
我们是大型屋顶、地面和车库光伏发电的开发商、所有者和运营商（”PV“）和储能系统，为商业和工业、公共部门和社区太阳能客户提供服务。我们的使命是创建清洁电气化生态系统，推动美国各地客户的清洁能源转型，同时促进企业环境、社会和治理的采用（”ESG“) 目标。为了实现我们的使命，我们开发、拥有和运营太阳能发电和储能设施网络。我们相信我们拥有内部专业知识，可以为我们的资产开发、建造和提供运营和维护以及客户服务。黑石集团的顶级赞助增强了我们平台的实力（”黑石集团“），它提供了有效的资本来源和进入投资组合公司网络的渠道，以及世邦魏理仕集团公司（”世邦魏理仕“），可直接访问其自有和管理的商业和工业投资组合（”C&I”) 属性。

我们认为，我们正处于市场机会的起步阶段，这得益于从传统能源向可再生能源的广泛转变，以及C＆I部门越来越重视其对脱碳的公开承诺。我们打算利用我们的竞争优势和市场地位，通过以下方式成为客户实现清洁能源转型的 “一站式商店”（i）利用我们现有的客户和开发者网络来制造我们的电动汽车（”EV“）充电和储能产品，并通过我们现有的交叉销售机会建立与我们的C＆I太阳能市场地位相当的地位；（ii）与黑石和世邦魏理仕合作，利用他们的客户关系、投资组合公司及其强大的品牌知名度，增加我们可以支持的客户数量。

从夏威夷到缅因州，我们在美国各地拥有系统。我们的投资组合目前包括721兆瓦（”兆瓦”）的太阳能光伏。我们有长期购电协议（”PPA“) 拥有300多个C&I实体，并与20,000多个住宅客户签订了合同，目前这些客户由超过180兆瓦的社区太阳能项目提供服务
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操作。我们的社区太阳能项目目前为7个州的客户提供服务，另外两个州的项目目前正在建设中。我们还参与了许多可再生能源信贷（”REC”）全国各地的节目。在过去的12个月中，作为有机增长和定向收购的产物，我们实现了显著增长，业务遍及25个州，为我们的客户提供清洁电力，相当于超过10万户家庭的用电量，每年减少超过51.7万吨的二氧化碳排放。
影响我们绩效的关键因素
随着时间的推移，我们的运营业绩和业务增长能力可能会受到影响我们行业的许多因素和趋势的影响，以及我们未来可能收购或寻求收购的新服务和产品的影响。此外，我们的业务集中在某些市场，这使我们面临特定地区的干扰的风险，例如不利的经济、监管、政治、天气和其他条件。见”风险因素” 在我们的2022年10-K表年度报告中，进一步讨论了影响我们业务的风险。我们认为下面讨论的因素是我们成功的关键：
竞争
我们在C&I规模的可再生能源领域与公用事业、开发商、独立电力生产商、养老基金和私募股权基金竞争，以寻求新的投资机会。由于以下竞争优势，我们预计将增加市场份额：
•开发能力： 我们已经为开发过程确立了一种创新的方法。从场地识别和客户来源到施工阶段，我们已经建立了简化的流程，使我们能够进一步创建平台的可扩展性，并显著减少开发过程中的成本和时间。我们对客户的部分吸引力在于我们能够确保高水平的执行确定性。我们预计，这种发起、采购、开发和融资项目的能力将确保我们能够继续发展并满足客户的需求。
•长期收入合同：我们的C&I太阳能发电合同的期限通常为20年或更长，与客户建立了长期关系，使我们能够交叉销售其他当前和未来的产品和服务。我们当前合同的平均剩余期限约为15年。这些长期合同要么按固定费率编制，通常配有自动扶梯，要么采用浮动费率，与当地现行公用事业费率挂钩。我们将后两份合同称为浮动利率，截至2023年9月30日，这些浮动利率合同约占我们当前已安装投资组合的57％。在截至2023年9月30日的九个月中，在我们有浮动利率合同项目所在州的总体公用事业费率一直在上升。太阳能价格上涨的实现因地区、公用事业和收入合同条款而异，但总的来说，随着通货膨胀压力的持续，未来我们将从这种上涨中受益。
•灵活的融资解决方案： 我们在黑石集团提供的两项投资级可扩展信贷额度中拥有市场领先的资本成本，这使我们能够成为资产收购和开发方面的竞争性竞标者。除了我们的黑石定期贷款外，我们还通过循环信贷额度提供融资，该额度为2亿美元，到期日为5年，利息为SOFR，利息在160-260个基点之间。
•领导力： 我们拥有一支强大的执行领导团队，他们在资本市场、太阳能开发和太阳能建设方面拥有丰富的经验，每人都拥有超过20年的经验。此外，通过交易结构，管理层和员工将继续拥有公司的重大权益。
•世邦魏理仕合作伙伴关系:我们与全球最大的房地产服务公司世邦魏理仕的合作为我们提供了建立新客户关系的明确途径。世邦魏理仕是最大的数据中心管理者，财富100强中有90％是世邦魏理仕的客户，这为我们提供了扩大客户群的重要机会。
季节性
我们的太阳能系统产生的电量在一定程度上取决于资产所在的阳光量或辐照量。由于冬季日照时间较短以及雨雪导致的恶劣天气条件会导致辐照减少，因此太阳能系统的输出将根据季节和一年中的整体天气条件而有所不同。尽管我们预计会出现季节性变化，但我们资产的地理多样性有助于缓解我们的总体季节性波动。
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季节性的另一个需要考虑的方面是我们的施工计划，该计划在天气温暖的月份会更高效，并且通常会在第四季度完成项目。这对于我们在东北等寒冷气候下正在建设的项目尤其重要。
管道
截至2023年9月30日，我们的机会总计超过一千兆瓦，包括运营收购和开发项目。运营收购是动态的，我们的团队每季度都会评估新的机会。
截至2023年9月30日，就我们的管道中由开发项目组成的部分而言，这些项目中约有140兆瓦目前正在建设或施工前阶段，其中约有175兆瓦的项目处于合同或尽职调查阶段。
截至2023年9月30日，就我们管道中由潜在运营收购组成的部分而言，这些项目中约有121兆瓦处于收购阶段，其中约有3兆瓦的项目正在谈判中。
待处理的其余部分代表处于开发或收购初始参与阶段的项目。
关键财务和运营指标
我们会定期审查许多指标，包括以下关键运营和财务指标，以评估我们的业务，衡量我们的业绩和流动性，确定影响我们业务的趋势，制定我们的财务预测并做出战略决策。
已安装兆瓦
装机兆瓦代表已在现场安装面板、逆变器以及安装和机架硬件的太阳能系统的总兆瓦铭牌容量。
截至2023年9月30日
截至2022年9月30日
改变
安装的兆瓦
721 377 344 
累计装机容量从截至2022年9月30日的377兆瓦增加到截至2023年9月30日的721兆瓦，主要与收购有关。

截至2023年9月30日
截至2022年12月31日
改变
安装的兆瓦
721 470 251 
累计装机容量从2022年12月31日的470兆瓦增加到截至2023年9月30日的721兆瓦，主要与收购有关。

下表概述了截至2023年9月30日各州安装的兆瓦电量：

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州安装的兆瓦份额，百分比
纽约14219.7%
马萨诸塞13518.7%
新泽西12016.6%
加利福尼亚11716.2%
明尼苏达州577.9%
夏威夷344.8%
内华达州213.0%
马里兰州142.0%
罗德岛131.8%
所有其他689.3%
总计721100.0%

产生的兆瓦时数
兆瓦时 (”兆瓦时”) 生成的代表运行的太阳能系统产生的太阳能系统的输出。产生的相对于铭牌容量的兆瓦时可能因设计、设备、位置、天气和整体系统性能等多种因素而异。
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月
截至2022年9月30日的三个月
改变
产生的兆瓦时数
239,000 139,000 100,000 

由于我们的太阳能资产增加，发电量从截至2022年9月30日的三个月的13.9万兆瓦时增加到截至2023年9月30日的三个月的23.9万兆瓦时。

截至2023年9月30日的九个月截至2022年9月30日的九个月改变
产生的兆瓦时数
638,000 362,000 276,000 

由于我们的太阳能资产增加，发电量从截至2022年9月30日的九个月的36.2万兆瓦时增加到截至2023年9月30日的九个月的63.8万兆瓦时。
非公认会计准则财务指标
调整后 EBITDA
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收入加上净利息支出、折旧、摊销和增值支出、所得税支出、收购和实体成立成本、股票薪酬支出，但不包括某些我们认为不代表我们持续经营业绩的非经常性项目的影响，例如但不限于或有对价的公允价值调整的收益或亏损、可赎回权证负债公允价值的变化、公允价值的变化 Aligning Shares 负债和其他杂项其他收入和支出项目。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以营业收入。
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率是我们用来衡量业绩的非公认会计准则财务指标。我们认为，投资者和分析师也会使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们的经营业绩。该衡量标准不符合公认会计原则，不应被视为公认会计原则绩效衡量标准的替代方案。与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP指标是净收入，与调整后的息税折旧摊销前利润率是净收入与营业收入之比。调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率的列报不应解释为表明我们的未来业绩不会受到非现金或非经常性项目的影响。此外，我们对调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的计算不一定与其他公司计算的调整后息税折旧摊销前利润相提并论，投资者和分析师应仔细阅读我们计算这些非公认会计准则财务指标的组成部分。
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我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润对管理层、投资者和分析师很有用，可以衡量调整后的核心财务业绩，以便持续比较各报告期的经营业绩。这些调整旨在排除不代表业务持续经营业绩的项目。调整后的息税折旧摊销前利润也被我们的管理层用于内部规划目的，包括我们的合并运营预算，董事会也用于设定基于绩效的薪酬目标。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为公认会计准则业绩的替代方案，而是将其与公认会计准则业绩一起来看，因为我们认为，与仅仅是公认会计准则指标相比，调整后的息税折旧摊销前利润可以更全面地了解持续的业务业绩和趋势。调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性，您不应将其单独考虑，也不应将其作为对我们根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）（以千计）
净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账：
净收益（亏损）
$6,776 $(96,628)$13,991 $(14,919)
所得税（福利）支出
(1,940)1,964 77 2,548 
利息支出，净额
9,180 5,657 30,150 15,768 
折旧、摊销和增值费用
13,719 7,134 38,054 20,819 
股票薪酬支出
4,176 2,708 11,304 6,670 
收购和实体组建成本
268 237 3,128 583 
或有对价公允价值亏损（收益）50 825 150 (146)
处置不动产、厂房和设备的 (收益) 损失— (2,222)649 (2,222)
可赎回认股权证负债公允价值的变化— 29,564 — 6,447 
Aligning Shares负债公允价值的变化(3,508)72,418 (23,331)9,367 
其他支出（收入），净额
339 (2,267)1,569 (2,860)
调整后 EBITDA
$29,060 $19,390 $75,741 $42,055 
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
（以千计）（以千计）
调整后息税折旧摊销前利润率的对账：
调整后 EBITDA
$29,060 $19,390 $75,741 $42,055 
营业收入，净额
45,079 30,438 120,970 74,399 
调整后的息税折旧摊销前利润率
64 %64 %63 %57 %

运营结果的组成部分
该公司的营业收入主要来自电力购买协议、净计量信贷协议、太阳能可再生能源信贷和基于绩效的激励措施。
PPA 下的电力销售。根据PPA的条款，公司电力销售收入的一部分是通过销售能源（以千瓦时为单位）获得的。公司的PPA通常采用固定或浮动费率，通常按月开具发票。公司运用了实际权宜之计，允许公司确认收入，其金额等于交付的能源量乘以适用的合同费率。截至2023年9月30日，PPA的加权平均剩余寿命为13年。
净计量信贷协议下的电力销售。公司的一部分电力销售收入是通过根据净计量信贷协议出售净计量信贷获得的（”NMCA”)。净计量抵免额由当地公用事业公司根据太阳能设施的千瓦时发电量发放给公司，每笔抵免额度由公用事业公司的适用费率决定。该公司目前从包括Eversource Energy、国家电网有限公司和Xcel Energy在内的各种公用事业公司获得净计量信贷。没有与净计量信贷相关的直接成本，因此，它们不会在发电时获得成本分配。一旦获得奖励，这些积分就会出售给
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根据承购协议条款的第三方收购人。公司将这些安排中的每笔净计量信贷视为在某个时间点履行的单独履约义务。通常，客户在公用事业公司将产生的积分分配给公司账户时获得对净计量积分的控制权，公司账户指示公用事业公司根据时间表向客户进行分配。公司向客户转移信贷的时间最长可以在底层电力产生后一个月。因此，与NMCA相关的收入在公司向客户交付净计量信贷时予以确认。截至2023年9月30日，NMCA的加权平均剩余寿命为18年。
SREC 的收入。公司在某些司法管辖区申请并接受SREC，以获取其拥有的太阳能系统产生的电力。SREC的数量基于公司符合条件的发电设施产生的能量。SREC是根据与第三方的协议出售的，第三方通常要求SREC遵守国家规定的可再生能源投资组合标准。SREC的持有人可以从以自己的名义注册信用额度以遵守国家规定的这些要求中受益，或者向需要额外SREC才能履行其合规义务的一方出售SREC。公司从各州监管机构获得SREC，包括新泽西州公用事业委员会、马萨诸塞州能源资源部和马里兰州公共服务委员会。SREC没有直接成本，因此，它们在发电时得不到成本分配。SREC的大多数个人销售反映了指定期限内的固定数量和固定价格结构。该公司通常向与根据PPA购买能源的客户不同的客户出售SREC。公司认为，出售每台SREC是在某个时间点履行的独特绩效义务，当每台SREC交付给客户时，与每个SREC相关的绩效义务即得到履行。
批发市场上的电力销售。电力批发市场上的电力销售在交付时计入收入。
租金收入。公司的一部分能源收入来自根据ASC 842被视为运营租赁的长期PPA。这些租赁协议下的租金收入在向客户输送电力时记为收入。
基于绩效的激励。许多州政府、公用事业、市政公用事业和合作公用事业为可再生能源设施的安装和运营提供折扣或其他现金激励。前期回扣根据可再生能源设施的成本、规模或预期产量提供资金。基于绩效的激励措施根据系统所有者在预定时间内可再生能源设施产生的能量向系统所有者提供现金补助，并在该时间段内支付。公司在获得州和公用事业激励措施的收入时即予以确认。
运营成本（不包括折旧和摊销）。 运营成本主要包括运营和维护费用、场地租赁费用、保险费、财产税和其他与太阳能设施运营相关的杂项成本。Altus Power预计，随着业务的增长，其运营成本将继续增长。随着时间的推移，这些成本占收入的百分比将下降，从而通过某些成本的通货膨胀增加来抵消效率和规模经济。
一般和行政。 一般和管理费用主要包括工资、奖金、福利和所有其他与员工相关的费用，包括与法律、会计、人力资源、财务和培训、信息技术和软件服务、营销和通信、差旅和租金以及其他与办公相关的费用相关的专业费用。
Altus Power预计，随着业务的持续增长，一般和管理费用将增加，但随着时间的推移，占收入的百分比将下降。Altus Power还预计，作为上市公司运营将产生额外费用，包括遵守适用于在国家证券交易所上市的公司的规章制度以及与美国证券交易委员会规章制度规定的合规和报告义务有关的规章制度所必需的费用。此外，Altus Power预计将在投资者关系、会计咨询、董事和高级管理人员保险以及其他专业服务方面产生更高的费用。
折旧、摊销和增值费用。 折旧费用代表已投入使用的太阳能系统的折旧。折旧费用使用直线复合法计算资产的估计使用寿命。租赁权益改善在估计使用寿命中较短者或剩余租赁期限内进行折旧。摊销包括收购PPA和NMCA客户所需的第三方成本以及优惠和不利利率收入合同。收购PPA和NMCA客户所需的第三方成本使用直线法按客户合同期限在15-25年内按比例摊销。分配给优惠利率和不利率PPA和REC协议的估计公允价值使用直线法进行摊销
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超过相应协议中剩余的不可取消条款。增值支出包括随着时间的推移与太阳能设施相关的资产报废义务的增加。
收购和实体成立成本。 收购和实体成立成本是指收购业务和组建新法律实体所产生的成本。此类费用主要包括银行、法律、会计和评估服务的专业费用.
或有对价的公允价值重新计量。 关于太阳能收购（定义见本10-Q表季度报告其他地方的简明合并财务报表附注7 “公允价值衡量标准”），在达到一定的市场功率后，可能支付高达310万美元的或有对价，在收购的太阳能设施达到一定的发电量时可能支付740万美元的或有对价。与产量相关的或有对价的负债已于2022年6月30日到期，该公司将其公允价值重新计量为零。该公司使用蒙特卡罗模拟模型估算了未来收益支付的或有对价的公允价值。测量中使用的重要假设包括自收购之日起的18-36个月内收购的太阳能设施的估计发电量、36个月期间的市场功率以及与业务相关的风险调整后贴现率。
处置财产、厂房和设备的（收益）损失。 在资产处置方面，公司确认处置不动产、厂房和设备的收益或亏损，这代表了收到的对价与处置资产账面价值之间的差额。
股票薪酬。 根据传统激励计划和综合激励计划授予的奖励，股票薪酬支出由本10-Q季度报告其他部分包含的简明合并财务报表的附注14 “股票薪酬” 所定义。
可赎回认股权证负债公允价值的变化。在合并中，公司承担了由公开上市认股权证组成的可赎回认股权证负债（”可赎回认股权证“）以及在私募中向世邦魏理仕收购赞助商有限责任公司发行的认股权证（”私募认股权证“)。截至2022年9月30日，对可赎回权证负债进行了重新计量，由此产生的收益包含在简明合并运营报表中。2022 年 10 月，公司赎回了所有未偿还的可赎回认股权证。
Aligning 股份负债公允价值的变化。 Aligning Shares 代表公司在合并时发行的B类普通股。B 类普通股，面值每股 0.0001 美元 (”Alignin“) 作为负债分类衍生品入账，自2023年9月30日起对其进行了重新计量，由此产生的收益包含在简明合并运营报表中。公司使用蒙特卡罗模拟估值模型估算已发行Alignment Shares的公允价值，该模型利用基于股票价格、波动率和无风险利率等一系列基本假设的潜在结果分布。
其他费用（收入），净额 其他收入和支出主要是国家补助金和其他杂项项目。
利息支出，净额 净利息支出代表我们在各种债务融资机制下的借款利息、债务折扣和递延融资成本的摊销以及利率互换的未实现损益。
所得税（费用）福利。 我们根据ASC 740 “所得税” 核算所得税。因此，我们根据税务和财务报告目的对项目的不同处理所产生的暂时差异来确定递延所得税资产和负债。我们使用预计适用于应纳税所得额的已颁布的税率来衡量递延所得税资产和负债，这些暂时差异预计将逆转的年份。此外，我们必须评估从未来应纳税所得额中扣除的递延所得税资产被收回的可能性。我们的递延州税资产有部分估值补贴，因为我们认为部分递延州税资产很可能无法变现。我们每年评估递延所得税资产的可收回性。
归属于非控股权益和可赎回的非控股权益的净收益（亏损）。 归属于非控股权益和可赎回的非控股权益的净亏损代表根据账面价值假设清算某些合并子公司净收入或亏损中的第三方权益。
44

经营业绩——截至2023年9月30日的三个月，与截至2022年9月30日的三个月相比（未经审计）

截至9月30日的三个月改变
20232022$%
（以千计）
营业收入，净额$45,079 $30,438 $14,641 48.1 %
运营费用
运营成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）7,825 4,488 3,337 74.4 %
一般和行政8,194 6,560 1,634 24.9 %
折旧、摊销和增值费用13,719 7,134 6,585 92.3 %
收购和实体组建成本268 237 31 13.1 %
或有对价的公允价值损失50 825 (775)(93.9)%
处置不动产、厂房和设备的收益— (2,222)2,222 (100.0)%
基于股票的薪酬4,176 2,708 1,468 54.2 %
运营费用总额$34,232 $19,730 $14,502 73.5 %
营业收入10,847 10,708 139 1.3 %
其他（收入）支出
可赎回认股权证负债公允价值的变化— 29,564 (29,564)(100.0)%
Aligning Shares负债公允价值的变化(3,508)72,418 (75,926)(104.8)%
其他支出（收入），净额339 (2,267)2,606 (115.0)%
利息支出，净额9,180 5,657 3,523 62.3 %
其他支出总额$6,011 $105,372 $(99,361)(94.3)%
所得税支出前的收入（亏损）$4,836 $(94,664)$99,500 (105.1)%
所得税优惠（费用）1,940 (1,964)3,904 (198.8)%
净收益（亏损）$6,776 $(96,628)$103,404 (107.0)%
归属于非控股权益和可赎回非控股权益的净收益1,446 352 1,094 310.8 %
归属于Altus Power, Inc.的净收益（亏损）$5,330 $(96,980)$102,310 (105.5)%
归属于普通股股东的每股净收益（亏损）
基本$0.03 $(0.63)$0.66 (104.8)%
稀释$0.03 $(0.63)$0.66 (104.8)%
用于计算归属于普通股股东的每股净收益（亏损）的加权平均股
基本158,719,684 154,455,228 4,264,456 2.8 %
稀释160,198,154 154,455,228 5,742,926 3.7 %



45

营业收入，净额
截至9月30日的三个月改变
20232022改变%
（以千计）
PPA 下的电力销售$17,442 $7,144 $10,298 144.1 %
NMCA 下的电力销售13,846 9,187 4,659 50.7 %
批发市场上的电力销售550 1,783 (1,233)(69.2)%
电力销售总收入31,838 18,114 13,724 75.8 %
太阳能可再生能源信贷收入9,753 11,100 (1,347)(12.1)%
租金收入586 905 (319)(35.2)%
基于绩效的激励1,925 319 1,606 503.4 %
确认的合同负债收入$977 $— $977 100.0 %
总营业收入，净额$45,079 $30,438 $14,641 48.1 %
与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月中，营业收入净增1,460万美元，增长48.1％，这主要是由于我们投资组合中运营的太阳能设施数量增加。
运营成本
截至9月30日的三个月改变
20232022$%
（以千计）
运营成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）
$7,825 $4,488 $3,337 74.4 %
在截至2023年9月30日的三个月中，运营成本与截至2022年9月30日的三个月相比增加了330万美元，增长了74.4％，这主要是由于我们投资组合中运营的太阳能设施数量增加。
一般和行政
截至9月30日的三个月改变
20232022$%
（以千计）
一般和行政
$8,194 $6,560 $1,634 24.9 %
在截至2023年9月30日的三个月中，一般和管理费用与截至2022年9月30日的三个月相比增加了160万美元，增长了24.9％，这主要是由于多个工作职能的员工人数增加导致一般人事成本增加。
折旧、摊销和增值费用
截至9月30日的三个月改变
20232022$%
（以千计）
折旧、摊销和增值费用
$13,719 $7,134 $6,585 92.3 %
46

在截至2023年9月30日的三个月中，与截至2022年9月30日的三个月相比，折旧、摊销和增值费用增加了660万美元，增长了92.3％，这主要是由于我们投资组合中运营的太阳能设施数量增加。
收购和实体组建成本
截至9月30日的三个月改变
20232022$%
（以千计）
收购和实体组建成本
$268 $237 $31 13.1 %
在截至2023年9月30日的三个月中，收购和实体组建成本与截至2022年9月30日的三个月相比增长了13.1％，这主要是由于与True Green II收购相关的成本。
或有对价的公允价值损失
截至9月30日的三个月改变
20232022$%
（以千计）
或有对价的公允价值损失
$50 $825 $(775)(93.9)%
或有对价的公允价值调整亏损主要与太阳能收购有关（定义见本10-Q表季度报告其他地方的简明合并财务报表附注7 “公允价值衡量标准”）。在截至2023年9月30日的三个月中，公允价值重新计量出现亏损，这是由于测量中使用的重要假设值发生变化，包括估计的市场功率。
处置不动产、厂房和设备的收益
截至9月30日的三个月改变
20232022$%
（以千计）
处置不动产、厂房和设备的收益
$— $(2,222)$2,222 (100.0)%
处置财产、厂房和设备的收益与2022年8月12日发生的土地处置有关。收益是按所得对价超过已处置土地账面价值的差额计算得出的。
基于股票的薪酬
截至9月30日的三个月改变
20232022$%
（以千计）
基于股票的薪酬
$4,176 $2,708 $1,468 54.2 %
在截至2023年9月30日的三个月中，股票薪酬与截至2022年9月30日的三个月相比增加了150万美元，增长了54.2％，这主要是由于根据综合激励计划（定义见本10-Q表季度报告其他地方的简明合并财务报表附注14 “股票薪酬”）授予的限制性股票单位。
可赎回认股权证负债公允价值的变化
47

截至9月30日的三个月改变
20232022$%
（以千计）
可赎回认股权证负债公允价值的变化
$— $29,564 $(29,564)(100.0)%
就合并而言，公司承担了可赎回的认股权证责任。正如本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表附注7 “公允价值衡量标准” 中所述，所有未偿还的认股权证均于2022年10月17日赎回，因此，在截至2023年9月30日的三个月中，重新计算可赎回认股权证负债的收益或亏损均未确认。
Aligning Shares负债公允价值的变化
截至9月30日的三个月改变
20232022$%
（以千计）
Aligning Shares负债公允价值的变化
$(3,508)$72,418 $(75,926)(104.8)%
与合并有关，公司承担了与Alignment Shares相关的负债，该负债自2023年9月30日起进行了重新计算，由此产生的收益包含在简明的合并运营报表中。涨幅主要是由截至2023年9月30日公司股价与2023年6月30日相比的下跌所推动的。
其他支出（收入），净额
截至9月30日的三个月改变
20232022$%
（以千计）
其他支出（收入），净额
$339 $(2,267)$2,606 (115.0)%
在截至2023年9月30日的三个月中，其他支出约为30万美元，而在截至2022年9月30日的三个月中，其他收入为230万美元，这主要是由于夏威夷州在截至2022年9月30日的三个月中获得了150万美元的补助金和100万美元的利息收入，以及每个期间的其他杂项收入和支出项目。
利息支出，净额
截至9月30日的三个月改变
20232022$%
（以千计）
利息支出，净额
$9,180 $5,657 $3,523 62.3 %
在截至2023年9月30日的三个月中，利息支出与截至2022年9月30日的三个月相比增加了350万美元，增长了62.3％，这主要是由于公司持有的未偿债务增加。在截至2023年9月30日的三个月中，320万美元的利率互换未实现收益部分抵消了这一增长。
所得税优惠（费用）
截至9月30日的三个月改变
20232022$%
（以千计）
所得税优惠（费用）
$1,940 $(1,964)$3,904 (198.8)%

48

在截至2023年9月30日的三个月中，公司记录了190万澳元的所得税优惠，而税前收入为480万美元，这使得有效所得税税率为负39.6％。有效所得税税率主要受到与Alignment Shares公允价值调整相关的450万美元所得税优惠、与不可扣除薪酬相关的200万美元所得税支出以及30万美元的州所得税优惠的影响。
与450万美元的所得税优惠相关的是，该公司已发行了Alignment Shares。这些奖励是美国公认会计原则的负债分类奖励，因此，每个报告期都必须按公允价值对其进行重新计量，并将价值变动计入营业收入。就美国税收而言，Alignment Shares被视为股权奖励。因此，美国公认会计原则值的变化不会导致应纳税所得额或扣除额。美国公认会计原则的公允价值变化导致永久性税收差异，这会影响公司估计的年度有效税率。
在截至2022年9月30日的三个月中，公司记录的所得税支出为200万美元，税前亏损为9,470万美元，这导致有效所得税税率为负2.1％。有效所得税税率主要受到与可赎回认股权证和Alignment Shares的公允价值调整相关的2180万美元所得税支出、与不可扣除薪酬相关的30万美元所得税优惠以及40万美元的州所得税支出的影响。
与2180万美元的所得税优惠有关，该公司已发行可赎回认股权证和Alignment Shares。这些奖励是美国公认会计原则的负债分类奖励，因此，每个报告期都必须按公允价值对其进行重新计量，并将价值变动计入营业收入。出于美国税收目的，可赎回的认股权证和Alignment Shares被视为股权奖励。因此，美国公认会计原则值的变化不会导致应纳税所得额或扣除额。美国公认会计原则的公允价值变化导致永久性税收差异，这会影响公司估计的年度有效税率。
归属于可赎回的非控股权益和非控股权益的净收益
截至9月30日的三个月改变
20232022$%
（以千计）
归属于非控股权益和可赎回非控股权益的净收益
$1,446 $352 $1,094 310.8 %

在截至2023年9月30日的三个月中，归属于可赎回非控股权益和非控股权益的净收益与截至2022年9月30日的三个月相比增加了110万美元，增长了310.8％，这主要是由于收购了具有非控股权益的税收股权合伙企业、税收股权投资者提供的资金变化以及根据协议变更收益和亏损分配。由于投资税收抵免的收回期缩短，亏损分配部分抵消了总体增长。

49

经营业绩——截至2023年9月30日的九个月，而截至2022年9月30日的九个月为止的九个月（未经审计）

截至9月30日的九个月改变
20232022$%
（以千计）
营业收入，净额$120,970 $74,399 $46,571 62.6 %
运营费用
运营成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）21,382 12,842 8,540 66.5 %
一般和行政23,847 19,502 4,345 22.3 %
折旧、摊销和增值费用38,054 20,819 17,235 82.8 %
收购和实体组建成本3,128 583 2,545 436.5 %
公允价值重新计量或有对价的亏损（收益）150 (146)296 (202.7)%
处置不动产、厂房和设备的损失（收益）649 (2,222)2,871 (129.2)%
基于股票的薪酬11,304 6,670 4,634 69.5 %
运营费用总额$98,514 $58,048 $40,466 69.7 %
营业收入22,456 16,351 6,105 37.3 %
其他（收入）支出
可赎回认股权证负债公允价值的变化— 6,447 (6,447)(100.0)%
Aligning Shares负债公允价值的变化(23,331)9,367 (32,698)(349.1)%
其他支出（收入），净额1,569 (2,860)4,429 (154.9)%
利息支出，净额30,150 15,768 14,382 91.2 %
其他支出总额$8,388 $28,722 $(20,334)(70.8)%
所得税支出前的收入（亏损）$14,068 $(12,371)$26,439 (213.7)%
所得税支出(77)(2,548)2,471 (97.0)%
净收益（亏损）$13,991 $(14,919)$28,910 (193.8)%
归属于非控股权益和可赎回的非控制性权益的净亏损(3,781)(2,473)(1,308)52.9 %
归属于Altus Power, Inc.的净收益（亏损）$17,772 $(12,446)$30,218 (242.8)%
归属于普通股股东的每股净收益（亏损）
基本$0.11 $(0.08)$0.19 (237.5)%
稀释$0.11 $(0.08)$0.19 (237.5)%
用于计算归属于普通股股东的每股净收益（亏损）的加权平均股
基本158,687,373 153,482,503 5,204,870 3.4 %
稀释160,965,682 153,482,503 7,483,179 4.9 %



50

营业收入，净额
截至9月30日的九个月改变
20232022改变%
（以千计）
PPA 下的电力销售$43,079 $18,058 $25,021 138.6 %
NMCA 下的电力销售33,970 20,908 13,062 62.5 %
批发市场上的电力销售1,474 3,519 (2,045)(58.1)%
电力销售总收入78,523 42,485 36,038 84.8 %
太阳能可再生能源信贷收入33,346 28,521 4,825 16.9 %
租金收入2,198 2,334 (136)(5.8)%
基于绩效的激励4,487 1,059 3,428 323.7 %
确认的合同负债收入$2,416 $— $2,416 100.0 %
总营业收入，净额$120,970 $74,399 $46,571 62.6 %
与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月中，营业收入净增4,660万美元，增长62.6％，这主要是由于我们投资组合中运营的太阳能设施数量增加。
运营成本
截至9月30日的九个月改变
20232022$%
（以千计）
运营成本（不包括下文单独显示的折旧和摊销）
$21,382 $12,842 $8,540 66.5 %
在截至2023年9月30日的九个月中，运营成本与截至2022年9月30日的九个月相比增加了850万美元，增长了66.5％，这主要是由于我们投资组合中运营的太阳能设施数量增加。
一般和行政
截至9月30日的九个月改变
20232022$%
（以千计）
一般和行政
$23,847 $19,502 $4,345 22.3 %
在截至2023年9月30日的九个月中，一般和管理费用与截至2022年9月30日的九个月相比增加了430万美元，增长了22.3％，这主要是由于多个工作职能的员工人数增加导致一般人事成本增加。
折旧、摊销和增值费用
截至9月30日的九个月改变
20232022$%
（以千计）
折旧、摊销和增值费用
$38,054 $20,819 $17,235 82.8 %
51

在截至2023年9月30日的九个月中，折旧、摊销和增值费用与截至2022年9月30日的九个月相比增加了1,720万美元，增长了82.8％，这主要是由于我们投资组合中运营的太阳能设施数量增加。
收购和实体组建成本
截至9月30日的九个月改变
20232022$%
（以千计）
收购和实体组建成本
$3,128 $583 $2,545 436.5 %
在截至2023年9月30日的九个月中，收购和实体组建成本与截至2022年9月30日的九个月相比增加了250万美元，这主要是由于与True Green II收购相关的成本。
公允价值重新计量或有对价的亏损（收益）
截至9月30日的九个月改变
20232022$%
（以千计）
公允价值重新计量或有对价的亏损（收益）
$150 $(146)$296 (202.7)%
重新计算或有对价的公允价值的亏损（收益）主要与太阳能收购有关（定义见本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表附注7 “公允价值衡量标准”）。在截至2023年9月30日的九个月中，公允价值重新计量出现亏损，这是由于测量中使用的重要假设值发生变化，包括估计的市场功率。
处置不动产、厂房和设备的损失（收益）
截至9月30日的九个月改变
20232022$%
（以千计）
处置不动产、厂房和设备的损失（收益）
$649 $(2,222)$2,871 (129.2)%
处置财产、厂房和设备的损失（收益）与每个时期发生的土地或设备的处置有关。损失或收益按收到的对价与处置资产账面价值之间的差额计算。
基于股票的薪酬
截至9月30日的九个月改变
20232022$%
（以千计）
基于股票的薪酬
$11,304 $6,670 $4,634 69.5 %
在截至2023年9月30日的九个月中，股票薪酬与截至2022年9月30日的九个月相比增加了460万美元，增长了69.5％，这主要是由于根据综合激励计划（定义见本10-Q表季度报告其他地方的简明合并财务报表附注14 “股票薪酬”）授予的限制性股票单位。
可赎回认股权证负债公允价值的变化
52

截至9月30日的九个月改变
20232022$%
（以千计）
可赎回认股权证负债公允价值的变化
$— $6,447 $(6,447)(100.0)%
就合并而言，公司承担了可赎回的认股权证责任。正如本10-Q表季度报告其他地方包含的简明合并财务报表附注7 “公允价值衡量标准” 中所述，所有未偿还的认股权证均于2022年10月17日赎回，因此，在截至2023年9月30日的九个月中，重新计算可赎回认股权证负债的收益或亏损均未确认。
Aligning Shares负债公允价值的变化
截至9月30日的九个月改变
20232022$%
（以千计）
Aligning Shares负债公允价值的变化
$(23,331)$9,367 $(32,698)(349.1)%
与合并有关，公司承担了与Alignment Shares相关的负债，该负债自2023年9月30日起进行了重新计算，由此产生的收益包含在简明的合并运营报表中。涨幅主要是由截至2023年9月30日的公司股价与2022年12月31日相比的下跌所推动的。
其他支出（收入），净额
截至9月30日的九个月改变
20232022$%
（以千计）
其他支出（收入），净额
$1,569 $(2,860)$4,429 (154.9)%
在截至2023年9月30日的九个月中，其他支出约为160万美元，而在截至2022年9月30日的九个月中，其他收入为290万美元，这主要是由于在截至2022年9月30日的九个月中，夏威夷州的补助金为150万美元，利息收入为100万美元，以及每个期间的其他杂项收入和支出项目。
利息支出，净额
截至9月30日的九个月改变
20232022$%
（以千计）
利息支出，净额
$30,150 $15,768 $14,382 91.2 %
在截至2023年9月30日的九个月中，利息支出与截至2022年9月30日的九个月相比增加了1,440万美元，增长了91.2％，这主要是由于公司持有的未偿债务增加。在截至2022年9月30日的九个月中，370万美元的利率互换未实现收益部分抵消了这一增长。
所得税支出
截至9月30日的九个月改变
20232022$%
（以千计）
所得税支出
$(77)$(2,548)$2,471 (97.0)%

53

在截至2023年9月30日的九个月中，公司记录的所得税支出为10万美元，而税前收入为1,410万美元，因此有效所得税税率为0.7％。有效所得税税率主要受到与Alignment Shares公允价值调整相关的760万美元所得税优惠、与不可扣除薪酬相关的380万美元所得税支出、归属于非控股权益和可赎回的非控股权益净亏损的70万美元所得税支出以及与其他杂项相关的20万美元所得税支出的影响。
与760万美元的所得税优惠相关的是，该公司已发行了Alignment Shares。这些奖励是美国公认会计原则的负债分类奖励，因此，每个报告期都必须按公允价值对其进行重新计量，并将价值变动计入营业收入。就美国税收而言，Alignment Shares被视为股权奖励。因此，美国公认会计原则值的变化不会导致应纳税所得额或扣除额。美国公认会计原则的公允价值变化导致永久性税收差异，这会影响公司估计的年度有效税率。
在截至2022年9月30日的九个月中，公司记录的所得税支出为250万美元，而税前亏损为1,240万美元，这导致有效所得税税率为负20.2％。有效所得税税率主要受到与可赎回认股权证和Alignment Shares公允价值调整相关的270万美元所得税支出、与不可扣除薪酬相关的110万美元所得税支出、归属于非控股权益和可赎回的非控股权益净亏损的60万美元所得税支出以及50万美元的州所得税支出的影响。
与270万美元的所得税优惠相关的是，该公司已发行可赎回认股权证和Alignment Shares。这些奖励是美国公认会计原则的负债分类奖励，因此，每个报告期都必须按公允价值对其进行重新计量，并将价值变动计入营业收入。出于美国税收目的，可赎回的认股权证和Alignment Shares被视为股权奖励。因此，美国公认会计原则值的变化不会导致应纳税所得额或扣除额。美国公认会计原则的公允价值变化导致永久性税收差异，这会影响公司估计的年度有效税率。
归属于可赎回的非控股权益和非控股权益的净亏损
截至9月30日的九个月改变
20232022$%
（以千计）
归属于非控股权益和可赎回的非控制性权益的净亏损
$(3,781)$(2,473)$(1,308)52.9 %

在截至2023年9月30日的九个月中，归属于可赎回的非控股权益和非控股权益的净亏损与截至2022年9月30日的九个月相比增加了130万美元，增长了52.9％，这主要是由于税收股权投资者提供的资金变化以及投资税收抵免的收回期缩短。收购具有非控股权益的税收股权合伙企业的收入分配以及根据协议变更收益和亏损分配所产生的收入分配部分抵消了总体增长。
流动性和资本资源
截至2023年9月30日，该公司的现金和限制性现金总额为8,400万美元。有关限制性现金的讨论，请参阅我们的简明合并财务报表附注2 “重要会计政策、现金、现金等价物和限制性现金”。
我们寻求维持多元化和具有成本效益的资金来源，为我们的运营提供资金和维护，为包括客户收购在内的资本支出提供资金，并履行因债务而产生的债务。从历史上看，我们的主要流动性来源包括发行可赎回优先股的收益、债务融资机制下的借款、第三方税收股权投资者和运营现金。此外，通过合并，公司获得了2.93亿美元的现金收益。我们的商业模式需要大量的外部融资安排来发展业务并促进更多太阳能设施的部署。我们将寻求从现有债务融资机制下的借款、第三方税收股权投资者和运营现金中筹集额外的所需资金。

预计投入使用的太阳能系统将在使用寿命（通常为32年）内产生正回报率。太阳能系统开始运营后，通常不需要大量的额外资本支出来维持运营绩效。但是，为了实现增长，我们目前依赖外部各方的融资。
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公司将拥有足够的运营现金和现金流，以支付至少未来12个月的营运资金、偿债义务、意外开支和预期所需的资本支出。但是，我们面临业务和运营风险，这些风险可能会对我们筹集额外融资的能力产生不利影响。如果在需要时我们无法以可接受的条件获得融资，我们可能无法以与过去业绩一致的方式为安装新客户的太阳能系统提供资金，我们的资本成本可能会增加，或者我们可能被要求大幅缩小运营范围，所有这些都将对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。此外，我们的税收股权基金和债务工具限制了我们提取融资承诺的能力。如果我们无法满足此类条件，我们可能会因某些税收权益基金的违约行为、遇到安装延迟或无法按照我们的计划进行安装或根本无法安装而受到处罚。这些因素中的任何一个也可能影响客户满意度、我们的业务、经营业绩、前景和财务状况。

合同义务和承诺
我们在正常业务过程中签订服务协议。这些合同不包含任何最低购买承诺。某些协议规定了终止权，但需支付终止费或削减费用。根据此类协议，根据合同，我们有义务向供应商支付某些款项，主要是偿还他们在取消之前产生的无法收回的支出。此类债务的确切金额取决于终止的时间和相关协议的确切条款，无法合理估计。截至2023年9月30日，我们预计不会取消这些协议。
该公司拥有土地和建筑物屋顶的经营租约，并有合同承诺根据场地租赁协议付款。
资产负债表外安排
公司与贷款人、地方市政当局、政府机构和土地出租人签订信用证和担保债券协议。这些安排涉及某些与业绩相关的义务，可作为适用协议下的担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司的未偿信用证和担保债券总额分别为4,110万美元和1,540万美元。我们的未偿信用证主要用于为与定期贷款相关的还本付息储备账户提供资金。我们认为，公司将履行相关安排下的义务，预计这些信用证或担保债券不会造成任何重大损失。
自动柜员机计划
2023年4月6日， 公司签订了控股发行销售协议（”销售协议”）与 Cantor Fitzgerald & Co.(”康托”），野村证券国际有限公司（”野村”) 和 Truist Securities, Inc. (”Truist” 而且，与 Cantor 和 Nomura 一起，”代理商，” 还有每个，一个”代理人”）。销售协议规定不时通过 “市场发行” 要约和出售我们的A类普通股（”自动取款机”）代理商担任销售代理人或委托人的计划，但受某些限制，包括根据适用的招股说明书补充文件注册的最大总美元金额。根据公司于2023年4月6日提交的招股说明书补充文件，公司最多可以要约和出售 2 亿美元 根据销售协议，A类普通股的股份。在截至2023年9月30日的九个月中，没有通过自动柜员机股票计划出售任何普通股。自动柜员机下的任何发行均需获得董事会的批准。
债务
APAF 定期贷款
2021 年 8 月 25 日，APA Finance, LLC (”APAF”）是该公司的全资子公司，与黑石保险解决方案签订了5.030亿美元的定期贷款额度（”之二“）通过由投资等级A类和B类票据组成的贷款人财团（”APAF 定期贷款”)。APAF 定期贷款的加权平均年固定利率为 3.51%，将于 2056 年 2 月 29 日到期（”最终到期日”).
APAF定期贷款按每年未偿本金的2.5％的初始利率摊销，为期8年，届时摊销额将增加至每年4％，直到2031年9月30日（”预计还款日期”)。在预计还款日期之后，贷款将全部摊销，所有可用现金都用于偿还本金，直到最终到期日。APAF定期贷款由公司子公司的会员权益担保。
截至2023年9月30日，APAF定期贷款的未偿本金余额为4.778亿美元，减去未摊销的债务折扣和总额为690万美元的贷款发行成本。截至2022年12月31日，APAF定期贷款的未偿本金余额为4.872亿美元，减去未摊销的债务折扣和总额为760万美元的贷款发行成本。
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截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司遵守了APAF定期贷款下的所有契约。
APAF II 定期贷款
2022 年 12 月 23 日，APA Finance II, LLC (”APAF II”）是该公司的全资子公司，签订了1.257亿美元的定期贷款额度（”APAF II 定期贷款”) 与 KeyBank 全国协会 (”密钥库“) 和亨廷顿银行 (”亨廷顿“）作为贷款人。APAF II定期贷款的收益用于偿还某些项目级贷款的未偿金额。APAF II定期贷款将于2027年12月23日到期，浮动利率基于SOFR加上利差为1.475％。在签订APAF II定期贷款的同时，公司对未偿债务金额的100％进行了利率互换，这实际上将利率固定为4.885％（更多细节见附注7 “公允价值衡量标准”）。
截至2023年9月30日，APAF II定期贷款的未偿本金余额为1.147亿美元，减去230万美元的未摊销债务发行成本。截至2022年12月31日，APAF II定期贷款的未偿本金余额为1.257亿美元，减去270万美元的未摊销债务发行成本。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司遵守了APAF II定期贷款下的所有契约。
APAF III 定期贷款
2023 年 2 月 15 日，公司通过其子公司 APA Finance III Borrower, LLC (”借款人”) 和 APA Finance III 借款人控股有限责任公司 (”馆藏”）根据信贷协议的条款签订了一项新的长期融资机制，由借款人、控股公司、黑石资产基础金融顾问有限责任公司（该公司是公司的子公司）、作为行政代理人的美国银行信托公司、作为文件托管人的美国银行N.A. 以及贷款人作为文件托管人（”APAF III 定期贷款”).
该融资机制提供2.04亿美元的定期贷款，固定利率为5.62％。定期贷款的预计还款日期为2033年6月30日。定期贷款的到期日为2047年10月31日。根据信贷协议的规定，贷款人批准后，借款人有权增加融资额度，为某些太阳能发电设施进行额外提款。2023年2月15日，该公司从该融资中借入了1.93亿美元，为收购True Green II以及相关成本和支出提供资金，并预计将在True Green II收购的某些开发资产投入使用后借入剩余的1,100万美元。根据APAF III定期贷款借入的本金余额被400万美元的债务发行成本和630万美元的发行折扣所抵消，这些折扣已延期，被确认为利息支出，直至2033年6月30日。
2023年6月15日和2023年7月21日，公司修订了APAF III定期贷款，增加了总额为4,700万美元的额外借款，所得款项用于偿还建筑到定期贷款机制下的未偿还定期贷款，并为新的太阳能项目提供长期融资。根据修正案借入的本金余额被30万美元的发行成本和150万美元的发行折扣所抵消，这两笔折扣已被推迟到2033年6月30日确认为利息支出。此外，在调整融资机制的同时，公司支出了40万美元的融资成本，这些费用包含在截至2023年9月30日的九个月的简明合并运营报表中，这些费用包含在其他支出净额中。
截至2023年9月30日，APAF III定期贷款的未偿本金余额为2.653亿美元，减去未摊销的债务发行成本和1,270万美元的贴现。截至2023年9月30日，该公司遵守了APAF III定期贷款下的所有契约。
APAG 左轮手枪
2022 年 12 月 19 日，APA Generation, LLC (”APAG”）是该公司的全资子公司，与北卡罗来纳州花旗银行签订了循环信贷额度，承诺总额为2亿美元（”APAG 左轮手枪“)。APAG Revolver下的未偿金额根据基准利率和适用利润率采用浮动利率。APAG 左轮手枪将于 2027 年 12 月 19 日到期。截至2023年9月30日和2022年12月31日，APAG左轮手枪下的未偿还款额分别为5,500万美元和零。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该公司遵守了APAG左轮手枪下的所有契约。
其他定期贷款——从建筑到定期贷款设施
2020 年 1 月 10 日，APA 建筑融资有限责任公司 (”APACF”）该公司的全资子公司与第五三银行、全国协会和德意志银行股份公司纽约分行签订了信贷协议，为其提供资金
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未来太阳能设施的开发和建设 (”建筑贷款转定期贷款设施”)。定期贷款机制的建筑贷款包括1.875亿美元的建筑贷款承诺，该承诺于2023年1月10日到期。
在特定太阳能设施进行商业运营后，建筑贷款承诺可以转换为定期贷款。此外，建筑贷款转定期贷款机制按相当于承诺每日未使用金额的0.50％的利率累积承付费。2023年6月15日，公司偿还了所有未偿还的1,580万美元定期贷款，并终止了该贷款。在还款的同时，公司因偿还债务而蒙受了10万美元的损失，这些债务包含在其他支出（收入）中，简明合并运营报表中的净额。
截至2022年12月31日，建筑贷款和定期贷款的未偿本金余额分别为零和1,590万美元，公司的未使用借款能力为1.716亿美元。建筑到定期贷款机制下的未偿金额由亚太农发基金及其各项目公司拥有的所有财产的第一优先担保权益担保。建筑贷款到定期贷款机制包括作为担保人的APACF和公司的各种财务和其他契约。截至2022年12月31日，该公司遵守了建筑到定期贷款机制下的所有契约。
其他定期贷款-项目级定期贷款
在2022年8月29日收购资产的同时，公司承担了项目级定期贷款，未偿本金余额为1,410万美元，公允价值折扣为220万美元。定期贷款需按预定的半年度摊销和利息支付，并将于2029年9月1日到期。
截至2023年9月30日，定期贷款的未偿本金余额为1,100万美元，减去190万美元的未摊销债务折扣。截至2022年12月31日，定期贷款的未偿本金余额为1,260万美元，减去220万美元的未摊销债务折扣。
定期贷款由标的太阳能项目资产的利息以及这些资产产生的收入作为担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司遵守了项目级定期贷款下的所有契约。
在失败的售后回租交易中确认的融资义务
公司不时向第三方出售设备并签订主租赁协议，在商定的期限内将设备租回。公司已经评估了这些安排，并确定根据ASC 842，资产转让不应计为出售。因此，公司使用融资方法对这些交易进行核算，将收到的对价确认为融资债务，交易所涉资产仍保留在公司的资产负债表上，并根据公司的正常折旧政策进行折旧。在简明的合并资产负债表中，总收益已记录为长期债务。
截至2023年9月30日，公司入账的融资义务为4,220万美元，扣除100万美元的递延交易成本。截至2022年12月31日，公司入账的融资义务为3560万美元，扣除110万美元的递延交易成本。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，根据融资义务分别支付了110万美元和90万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，根据融资义务分别支付了260万美元和150万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，包括递延交易成本摊销在内的利息支出分别为40万美元和40万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，包括递延交易成本摊销在内的利息支出分别为130万美元和110万美元。
现金流
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中
下表列出了下文所列每个期间现金和限制性现金的主要来源和用途：
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截至9月30日的九个月
20232022
（以千计）
提供的净现金（用于）：
经营活动
$49,096 $24,839 
投资活动
(428,545)(44,911)
筹资活动
264,039 (12,860)
现金和限制性现金净减少
$(115,410)$(32,932)
经营活动
在截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的现金为4,910万美元，主要包括净收入1,400万美元，经调整后的净非现金支出为3,020万美元，净负债增加490万美元。
在截至2022年9月30日的九个月中，经营活动提供的现金为2480万美元，主要包括1490万美元的净亏损，经调整后的净非现金收入为4,530万美元，净资产增加的550万美元。
投资活动
在截至2023年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为4.285亿美元，其中包括8,930万美元的资本支出、扣除现金和限制性现金后的3.133亿美元收购可再生能源业务的款项，以及扣除现金和收购的限制性现金后的2830万美元从第三方收购可再生能源设施的款项。用于投资活动的净现金被处置不动产、厂房和设备的240万美元收益部分抵消。
在截至2022年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为4,490万美元，其中包括3570万美元的资本支出和1,330万美元用于从第三方收购可再生能源设施的款项，扣除现金和获得的限制性现金。用于投资活动的净现金被处置不动产、厂房和设备所得的360万美元以及其他投资活动的50万美元收益部分抵消。
融资活动
截至2023年9月30日的九个月中，融资活动提供的净现金为2.640亿美元，主要包括发行长期债务的3.116亿美元收益和来自非控股权益的830万美元出资。融资活动提供的净现金被用于偿还长期债务的4190万美元、用于偿还债务发行成本的300万美元、对非控股权益的330万美元分配、450万美元的延期收购价款以及为赎回可赎回的非控股权益支付的320万美元部分抵消。
截至2022年9月30日的九个月中，用于融资活动的净现金为1,290万美元，其中主要包括用于偿还长期债务的1,330万美元、用于支付股票发行成本的70万美元以及对非控股权益的190万美元分配。用于融资活动的净现金被来自非控股权益的320万美元捐款部分抵消。
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关键会计政策与估算值的使用
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求我们做出估算和判断，这些估计和判断会影响报告的资产、负债、收入、支出金额以及或有资产和负债的相关披露。我们会持续评估我们的估计，包括与库存、长期资产、商誉、可识别无形资产、或有对价负债和递延所得税估值补贴相关的估算。我们的估算基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的适当和惯常假设，这些假设的结果构成了判断资产和负债账面价值的依据，而这些假设从其他来源看不出来。其中一些会计估计和假设特别敏感，因为它们对我们简明的合并财务报表具有重要意义，也因为影响它们的未来事件可能与编制财务报表时的假设明显不同。截至2023年9月30日，我们认为至关重要的会计估计没有重大变化。我们在2022年10-K表年度报告中对我们的关键会计估算进行了更全面的描述。
除了公司在本10-Q表季度报告中简明合并财务报表附注中指出的政策外，与我们在2022年10-K表年度报告中经审计的合并财务报表中披露的政策相比，其关键会计政策和估计没有重大变化。
新兴成长型公司地位
2012年4月，颁布了2012年《Jumpstart Our Business Startups法案》，即《乔布斯法案》。《就业法》第107条规定，“新兴成长型公司” 或EGC可以利用经修订的1933年《证券法》或《证券法》第7（a）（2）（B）条规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则。因此，EGC可以推迟某些会计准则的采用，直到这些准则适用于私营公司为止。在我们仍然是EGC期间，Altus Power已选择使用延长的过渡期来制定新的或修订的会计准则。
我们预计将保持EGC，直到最早出现以下情况：（1）我们年收入超过12.35亿美元的财年的最后一天；（2）我们获得 “大型加速申报人” 资格，非关联公司持有至少7亿美元股票证券的日期；（3）我们在前三年中发行超过10亿美元的不可转换债务证券的日期期间；以及（4）截至我们首次公开募股五周年之后的财政年度的最后一天。
此外，根据S-K条例第10 (f) (1) 项的定义，我们是一家 “小型申报公司”。在本财年的最后一天之前，我们将保持规模较小的申报公司：(i) 截至该财年第二财季末，非关联公司持有的股票市值大于或等于2.5亿美元，或者 (ii) 在最近结束的财政年度中，我们的年收入大于或等于1亿美元，而非关联公司持有的股票的市值大于或等于7亿美元截至该财年第二财季末。根据我们截至2022年12月31日的年度收入和截至2023年6月30日的公众持股量，公司将成为加速申报人，并于2023年12月31日失去较小的申报公司地位。我们将继续使用小型申报公司在截至2023年9月30日的10-Q表季度报告和本季度报告中允许的规模披露。从截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告开始，我们将不再有资格依赖适用于小型申报公司的规模化披露豁免。我们作为新兴成长型公司的地位没有受到影响。
最近的会计公告
我们简明合并财务报表附注2中披露了最近发布的可能影响我们的财务状况和经营业绩的会计声明的描述，该声明出现在本表10-Q季度报告的其他地方.
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务活动中面临各种市场风险。市场风险是指与我们的业务或现有或预测的金融或大宗商品交易相关的市场变化可能造成的潜在损失。
利率风险
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我们的未偿债务中有很大一部分是固定利率（更多详情，请参阅本10-Q表季度报告其他地方的简明合并财务报表附注6 “债务”）。但是，利率的变化会带来适度的风险，因为某些借款按基于SOFR的浮动利率加上指定的保证金来支付利息。我们还面临未来出现的固定利率或浮动利率债务的利率波动影响，这种风险敞口主要与各种利率的变动有关。我们有时会通过进行利率互换和远期起始利率互换来管理利率变动的敞口，以对冲某些债务融资的全部或部分利率敞口。我们不为交易或投机目的签订任何衍生工具。经济状况的变化可能导致更高的利率，从而增加我们的利息支出和运营支出，减少可用于资本投资、运营和其他目的的资金。假设我们的可变债务融资利率提高10％，不会对公司的现金、现金等价物、债务、净收入或现金流的价值产生重大影响。
信用风险
可能使Altus面临严重集中的信用风险的金融工具主要包括现金和限制性现金。我们的投资政策要求将现金和限制性现金存放在高质量的金融机构，并限制任何一家发行人的信用风险金额。此外，我们还会在认为必要时对客户的财务状况进行持续的信用评估，并且通常不需要抵押品。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在包括联席首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对截至本10-Q表季度报告所涵盖期末的披露控制和程序的有效性进行了评估，该术语的定义见经修订的《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条（”《交易法》”).
披露控制和程序旨在确保在我们的《交易法》报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并酌情收集此类信息并传达给我们的管理层，包括我们的联席首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。
根据对我们的披露控制和程序的评估，我们的管理层，包括我们的联席首席执行官和首席财务官，得出的结论是，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序并未生效，这是因为我们在2022年10-K表年度报告中披露的财务报告的内部控制存在重大缺陷。
补救计划
正如我们在2022年10-K表年度报告第二部分第9A项中所述，在高级管理层和审计委员会的监督下，我们正在采取以下措施，并计划采取更多措施来修复重大弱点的根本原因：
•我们已着手采取措施纠正合格人员不足的物质弱点，包括雇用更多具有适当专业知识的财务部门员工；
•我们在完成 SOX 流程的正式风险评估方面取得了进展，包括流程映射；以及
•我们已着手采取措施，通过记录财务报表结算、报告和披露过程中的流程和控制，弥补控制活动的选择和发展的重大弱点，同时努力进一步启用我们的企业资源规划系统，实施支持软件，以提高财务报告的准确性和控制。
我们无法向您保证，我们迄今已采取和正在继续实施的措施将足以修复我们已发现的重大弱点或避免未来潜在的重大弱点。
财务报告内部控制的变化
如上所述，我们采取了某些措施来纠正我们在财务报告内部控制的设计和运作中发现的重大缺陷。除了这些措施外，我们的内部没有任何变化
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在截至2023年9月30日的季度中，对财务报告（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），这些报告对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司不时参与许多索赔和政府诉讼，这些索赔和政府诉讼是其业务附带的普通例行事务。此外，在正常业务过程中，公司会定期与供应商和客户发生争议。预计当前所有悬而未决的事项，无论是单独还是总体而言，都不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
2022年10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。 其他信息

在截至2023年9月30日的三个月中，以下董事和/或高级职员 采用a “第10b5-1条交易安排”，定义见S-K条例第408 (a) 项，旨在满足规则10b5-1 (c) 的正面抗辩：

姓名和标题
可出售的A类普通股的最大数量 (1)
持续时间 (2)
收养日期到期日期
达斯汀·韦伯
首席财务官
750,0002023年12月14日——2024年12月31日2023年9月14日2024年12月31日
安东尼·萨维诺
首席施工官
1,200,0002024年1月2日-2024年12月31日2023年9月14日2024年12月31日
拉斯·诺雷尔 (3)
联席首席执行官
1,800,0002023年12月1日——2025年5月30日2023年8月28日2025年5月30日

(1)销售量在一定程度上取决于每个收养人的交易安排中概述的某些定价触发因素。

(2) 每种交易安排都允许在 (a) 完成所有销售或 (b) 表格中列出的到期日期之前进行交易（包括在内）。

(3) 诺雷尔先生进入了他的 规则 10b5-1 交易安排，过时的 2023年8月28日（“诺雷尔交易安排”）通过他控制的实体Start Capital LLC。《诺雷尔交易安排》修订了诺雷尔先生先前的第10b5-1条交易安排，旨在满足规则10b5-1 (c) 的肯定辩护，该安排于2022年12月28日通过，有效期为2023年4月3日至2023年12月29日，并规定出售 495,000A类普通股的总股份，受某些定价触发因素的影响。

第 6 项。展品
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展品编号描述
10.1
信贷协议，日期为2023年11月10日，APACF II, LLC（“借款人”），APACF II HOLDINGS, LLC，作为股权持有人，Pass Equipment Co, LLC，从那时起，项目公司，该协议当事方，税收股权持有人，美国银行信托公司，作为管理代理人和抵押代理人，美国银行全国协会作为文件保管人，每个贷款人都是不时的其当事方（统称为 “贷款人”，个人为 “贷款人”）和黑石集团资产基础财务顾问有限责任公司（“黑石集团”），即黑石集团贷款人代表（参照公司于2023年11月13日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1合并）。
31.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条对联席首席执行官进行认证
31.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条对联席首席执行官进行认证
31.3*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条对首席财务官进行认证
32**
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第 18 篇第 1350 节对联席首席执行官和首席财务官进行认证
101.INSXBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
104封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）。
*随函提交
**随函提供
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签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
日期：2023 年 11 月 13 日来自：/s/ Gregg J. Felton
姓名：格雷格·费尔顿
标题：联席首席执行官

日期：2023 年 11 月 13 日来自：/s/ Lars R. Norell
姓名：Lars R. Norell
标题：联席首席执行官

日期：2023 年 11 月 13 日来自：/s/Dustin L. Weber
姓名：达斯汀·L·韦伯
标题：首席财务官


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