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TimberFunds 会员RYN:存入中间会员2023-09-300000052827RYN:不包括 TimberFunds 会员RYN:存入中间会员2022-09-300000052827RYN:不包括 TimberFunds 会员Ryn: HeldinesCrowMember2023-09-300000052827RYN:不包括 TimberFunds 会员Ryn: HeldinesCrowMember2022-09-300000052827RYN:不包括 TimberFunds 会员2023-09-300000052827RYN:不包括 TimberFunds 会员2022-09-300000052827RYN:TimberFunds分部成员2023-09-300000052827RYN:TimberFunds分部成员2022-09-300000052827US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员RYN:合同成员下的财产2023-01-012023-09-300000052827US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员RYN:合同成员下的财产2023-09-300000052827US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员RYN:合同成员下的财产2022-12-31
美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
RAYONIER INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | | | | |
北卡罗来纳 | 1-6780 | 13-2607329 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (委员会档案编号) | (美国国税局雇主识别号) |
Rayonier,L.P.
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | 333-237246 | 91-1313292 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (委员会档案编号) | (美国国税局雇主识别号) |
1 条人造线路
野光, FL32097
(首席执行办公室)
电话号码:(904) 357-9100
根据1934年《证券交易法》第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 交换 |
雷奥尼尔公司的普通股,无面值 | RYN | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
Rayonier Inc.是的 ☒ 没有 ☐ Rayonier,L.P.是的 ☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月(或要求注册人提交和发布此类文件的较短期限)内以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的每份交互式数据文件。
Rayonier Inc.是的 ☒ 没有 ☐ Rayonier,L.P.是的 ☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
Rayonier Inc. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
Rayonier,L.P. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☒ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
Rayonier Inc. ☐ Rayonier,L.P. ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
Rayonier Inc.是的 ☐ 没有 ☒ Rayonier,L.P.是的 ☐ 没有 ☒
截至2023年10月27日,雷奥尼尔公司已经 148,292,759已发行普通股。截至 2023 年 10 月 27 日,Rayonier, L.P. 2,447,848单位 杰出的。
解释性说明
本报告合并了北卡罗来纳州公司雷奥尼尔公司和特拉华州有限合伙企业雷奥尼尔有限责任公司截至2023年9月30日的季度期间的10-Q表季度报告。除非另有说明或上下文另有要求,否则提及 “雷奥尼尔” 或 “公司” 是指雷奥尼尔公司,提及 “运营合作伙伴关系” 是指雷奥尼尔,L.P. 提及 “我们”、“我们” 和 “我们的” 统指雷奥尼尔公司、运营合伙企业以及雷奥尼尔公司和/或运营合伙企业拥有或控制的实体/子公司。
雷奥尼尔公司已选择根据经修订的1986年《美国国税法》作为房地产投资信托基金(REIT)纳税,该法从截至2004年12月31日的应纳税年度开始。该公司的结构为伞式合伙房地产投资信托基金(“UPREIT”),其几乎所有业务都通过运营伙伴关系进行。Rayonier Inc. 是运营合作伙伴关系的唯一普通合伙人。2020年5月8日,雷奥尼尔有限责任公司收购了特拉华州的一家有限合伙企业Pope Resources(“Pope Resources”),并发行了雷奥尼尔有限责任公司约445万个运营合伙单位(“OP单位” 或 “可兑现运营合伙单位”),作为部分合并对价。这些OP单位通常被视为雷奥尼尔普通股的经济等价物,其分配额等于为雷奥尼尔普通股支付的股息。
截至2023年9月30日,公司拥有运营合伙企业98.4%的权益,其余1.6%的权益由运营合伙企业的有限合伙人拥有。作为该行动的唯一普通合伙人g 合伙关系,Rayonier Inc. 对运营合作伙伴关系的日常管理拥有独家控制权。
Rayonier Inc. 和运营合作伙伴关系作为一家企业运营。运营合伙企业的管理层由与雷奥尼尔公司的管理层相同的成员组成。作为控制运营合伙企业的普通合伙人,雷奥尼尔公司出于财务报告目的合并了雷奥尼尔有限责任公司,除了对运营合伙企业的投资外,没有其他重大资产或负债。
我们认为,将Rayonier Inc.和Rayonier, L.P. 的季度报告合并为这份单一报告会带来以下好处:
•使投资者能够像管理层看待和运营业务一样将业务视为单一运营实体,从而增强他们对雷奥尼尔公司和运营伙伴关系的理解;
•通过减少重复披露和提供单一的综合文件,为投资者提高效率;以及
•与为每个实体准备单独的报告相比,可以节省与准备报告相关的时间和成本。
在雷奥尼尔公司作为合并公司的运营方式方面,雷奥尼尔公司与运营伙伴关系之间有一些重要的区别。除了作为运营合伙企业的普通合伙人以及不时发行股权或股票相关工具外,公司本身不开展业务。运营合伙企业直接或间接持有公司的几乎所有资产。同样,所有债务均由运营合伙企业或运营合伙企业拥有或控制的实体/子公司承担。运营合伙企业基本上负责公司的所有业务,其结构为没有公开交易股权的合伙企业。
为了帮助投资者了解公司与运营合作伙伴关系之间的重大差异,该报告包括:
•雷奥尼尔公司和雷奥尼尔有限责任公司的单独合并财务报表;
•合并财务报表附注集,分别讨论每股和每单位信息、非控股权益以及股东权益和合伙人资本(视情况而定);
•管理层对财务状况和经营业绩的综合讨论和分析,其中包括与每个申报实体相关的具体信息;
•单独的第一部分,第4项。与每个报告实体有关的控制和程序;
•单独的第二部分,项目2。与每个申报实体相关的股票证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股票证券部分;以及
•第二部分第 6 项中每个申报实体的单独附录 31 和 32 证书。
目录
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
物品 | | | 页面 | | | | | | | |
| | 第一部分-财务信息 | | | | | | | | |
1. | | 财务报表(未经审计) | 1 | | | | | | | |
| | Rayonier Inc.: | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并损益表和综合收益表 | 1 | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 2 | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度和九个月的合并股东权益变动表 | 3 | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表 | 7 | | | | | | | |
| | Rayonier,L.P.: | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并损益表和综合收益表 | 8 | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 9 | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度和九个月的合并资本变动报表 | 10 | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表 | 12 | | | | | | | |
| | 合并财务报表附注 | 13 | | | | | | | |
2. | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 38 | | | | | | | |
3. | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 62 | | | | | | | |
4. | | 控制和程序 | 64 | | | | | | | |
| | 第二部分-其他信息 | | | | | | | | |
1. | | 法律诉讼 | 64 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2. | | 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 65 | | | | | | | |
5. | | 其他信息 | 66 | | | | | | | |
6. | | 展品 | 67 | | | | | | | |
| | 签名 | 68 | | | | | | | |
第一部分:财务信息
第 1 项。财务报表
RAYONIER INC.和子公司
合并收益表
和综合收入
(未经审计)
(千美元,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售 (注释 3) | $201,579 | | | $195,287 | | | $589,526 | | | $663,674 | |
成本和开支 | | | | | | | |
销售成本 | (145,622) | | | (152,079) | | | (463,197) | | | (507,381) | |
销售和一般费用 | (18,947) | | | (16,886) | | | (54,677) | | | (49,002) | |
其他营业(支出)收入,净额(注意 14) | (1,654) | | | 14,581 | | | (5,571) | | | 14,398 | |
| (166,223) | | | (154,384) | | | (523,445) | | | (541,985) | |
营业收入 | 35,356 | | | 40,903 | | | 66,081 | | | 121,689 | |
利息支出,净额 | (12,598) | | | (9,056) | | | (36,755) | | | (26,476) | |
利息和其他杂项收入,净额 | 529 | | | 1,252 | | | 21,725 | | | 990 | |
所得税前收入 | 23,287 | | | 33,099 | | | 51,051 | | | 96,203 | |
所得税支出 (注释 16) | (547) | | | (1,238) | | | (1,777) | | | (8,056) | |
净收入 | 22,740 | | | 31,861 | | | 49,274 | | | 88,147 | |
减去:归属于运营合伙企业非控股权益的净收益 | (320) | | | (455) | | | (811) | | | (1,670) | |
减去:归属于合并子公司非控股权益的净收益 | (3,183) | | | (10,828) | | | (1,902) | | | (12,478) | |
归属于雷奥尼尔公司的净收益 | 19,237 | | | 20,578 | | | 46,561 | | | 73,999 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
外币折算调整,扣除所得税影响(美元)0, $0, $0和 $0 | (4,413) | | | (25,392) | | | (17,350) | | | (55,220) | |
现金流套期保值,扣除所得税影响 $75, $2,488, $322和 $5,677 | 7,379 | | | 20,147 | | | 7,002 | | | 66,329 | |
养老金和退休后计划的摊销,扣除所得税支出 $0, $0, $0和 $0 | 2 | | | 188 | | | 4 | | | 564 | |
其他综合收益总额(亏损) | 2,968 | | | (5,057) | | | (10,344) | | | 11,673 | |
综合收入 | 25,708 | | | 26,804 | | | 38,930 | | | 99,820 | |
减去:归属于运营合伙企业中非控股权益的综合收益 | (373) | | | (490) | | | (592) | | | (2,147) | |
减去:归属于合并关联公司非控股权益的综合收益 | (2,906) | | | (8,029) | | | (884) | | | (6,670) | |
归属于雷奥尼尔公司的综合收益 | $22,429 | | | $18,285 | | | $37,454 | | | $91,003 | |
普通股每股收益 (注释 5) | | | | | | | |
归属于雷奥尼尔公司的每股基本收益 | $0.13 | | | $0.14 | | | $0.31 | | | $0.51 | |
归属于雷奥尼尔公司的摊薄后每股收益 | $0.13 | | | $0.14 | | | $0.31 | | | $0.50 | |
参见合并财务报表附注。
RAYONIER INC.和子公司
合并资产负债表
(未经审计)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 |
流动资产 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
现金和现金等价物 | $107,784 | | | $114,255 | |
| | | |
| | | |
贸易应收账款,减去可疑账款备抵美元217和 $74 | 31,447 | | | 27,837 | |
其他应收账款 | 9,894 | | | 14,701 | |
库存 (注意事项 13) | 33,139 | | | 23,729 | |
| | | |
预付费用 | 20,415 | | | 20,573 | |
持有待售资产 (注十九) | 18,320 | | | 713 | |
其他流动资产 | 1,929 | | | 573 | |
流动资产总额 | 222,928 | | | 202,381 | |
木材和林地,扣除枯竭和摊销后的净额 | 3,138,136 | | | 3,230,904 | |
更高、更好地利用林地和房地产开发 投资(注意 12) | 106,657 | | | 115,097 | |
不动产、厂房和设备 | | | |
土地 | 6,453 | | | 6,453 | |
建筑物 | 30,121 | | | 31,020 | |
机械和设备 | 6,581 | | | 6,568 | |
在建工程 | 1,331 | | | 653 | |
不动产、厂场和设备总额,毛额 | 44,486 | | | 44,694 | |
减去 — 累计折旧 | (18,478) | | | (17,505) | |
不动产、厂房和设备总额,净额 | 26,008 | | | 27,189 | |
限制性现金 (注释 18) | 1,804 | | | 1,152 | |
使用权资产 | 92,736 | | | 97,167 | |
其他资产 | 119,480 | | | 115,481 | |
总资产 | $3,707,749 | | | $3,789,371 | |
负债、运营合伙企业中的非控股权益和股东权益 |
流动负债 | | | |
应付账款 | $25,960 | | | $22,100 | |
| | | |
| | | |
| | | |
应计税款 | 8,920 | | | 3,734 | |
| | | |
应计工资和福利 | 10,443 | | | 12,564 | |
应计利息 | 10,605 | | | 5,920 | |
递延收入 | 23,835 | | | 22,762 | |
| | | |
其他流动负债 | 30,856 | | | 28,247 | |
流动负债总额 | 110,619 | | | 95,327 | |
长期债务,净额 (注释 6) | 1,511,470 | | | 1,514,721 | |
| | | |
养老金和其他退休后福利 (注意 15) | 8,356 | | | 8,510 | |
长期租赁负债 | 85,111 | | | 88,756 | |
长期递延收入 | 11,317 | | | 6,895 | |
其他非流动负债 | 78,744 | | | 88,687 | |
突发事件 (注释 9) | | | |
运营合伙企业中的非控股权益 (注释 4) | 69,820 | | | 105,763 | |
股东权益 | | | |
普通股, 480,000,000授权股份, 148,287,338和 147,282,631已发行和流通股份 | 1,493,511 | | | 1,462,945 | |
留存收益 | 295,096 | | | 366,637 | |
累计其他综合收益 (注十七) | 27,504 | | | 35,813 | |
TOTAL RAYONIER INC.股东权益 | 1,816,111 | | | 1,865,395 | |
合并子公司的非控股权益 (注意事项 4) | 16,201 | | | 15,317 | |
股东权益总额 | 1,832,312 | | | 1,880,712 | |
负债总额、运营合伙企业中的非控股权益和股东权益 | $3,707,749 | | | $3,789,371 | |
参见合并财务报表附注。
RAYONIER INC.和子公司
股东权益变动综合报表
(未经审计)
(千美元,股票数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 综合收入 | | 合并关联公司的非控股权益 | | 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | |
余额,2023 年 1 月 1 日 | 147,282,631 | | | $1,462,945 | | | $366,637 | | | $35,813 | | | $15,317 | | | $1,880,712 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | 8,474 | | | — | | | (1,037) | | | 7,437 | |
归属于运营合伙企业非控股权益的净收益 | — | | | — | | | (174) | | | — | | | — | | | (174) | |
股息 ($)0.285每股) (a) | — | | | — | | | (42,172) | | | — | | | — | | | (42,172) | |
在 “市面” 股票发行下发行股票,扣除佣金和发行成本(美元)24 | 400 | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | (10) | |
根据激励性股票计划发行股票 | 1,564 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | 2,499 | | | — | | | — | | | — | | | 2,499 | |
回购普通股 | (1,167) | | | (41) | | | — | | | — | | | — | | | (41) | |
| | | | | | | | | | | |
调整运营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | (2,376) | | | — | | | — | | | (2,376) | |
单位转换为普通股 | 729,551 | | | 23,881 | | | — | | | — | | | — | | | 23,881 | |
养老金和退休后计划负债的摊销 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (3,552) | | | (181) | | | (3,733) | |
现金流套期保值 | — | | | — | | | — | | | (12,504) | | | 185 | | | (12,319) | |
将其他综合亏损分配给运营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | 1,110 | | | — | | | 1,110 | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | 148,012,979 | | | $1,489,274 | | | $330,389 | | | $20,868 | | | $14,284 | | | $1,854,815 | |
净收入 | — | | | — | | | 19,341 | | | — | | | (245) | | | 19,096 | |
归属于运营合伙企业非控股权益的净收益 | — | | | — | | | (318) | | | — | | | — | | | (318) | |
股息 ($)0.285每股) (a) | — | | | — | | | (42,279) | | | — | | | — | | | (42,279) | |
与 “市场”(ATM)股票发行计划相关的成本 | — | | | (71) | | | — | | | — | | | — | | | (71) | |
根据激励性股票计划发行股票 | 372,149 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | 4,336 | | | — | | | — | | | — | | | 4,336 | |
回购普通股 | (126,788) | | | (4,147) | | | — | | | — | | | — | | | (4,147) | |
| | | | | | | | | | | |
调整运营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | 4,296 | | | — | | | — | | | 4,296 | |
单位转换为普通股 | 10,103 | | | 304 | | | — | | | — | | | — | | | 304 | |
养老金和退休后计划负债的摊销 | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (8,790) | | | (413) | | | (9,203) | |
现金流套期保值 | — | | | — | | | — | | | 12,273 | | | (331) | | | 11,942 | |
将其他综合收益分配给运营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | (58) | | | — | | | (58) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | 148,268,443 | | | $1,489,696 | | | $311,429 | | | $24,295 | | | $13,295 | | | $1,838,715 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
RAYONIER INC.和子公司 合并股东权益变动表(续) (未经审计) (千美元,股票数据除外) |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 综合收入 | | 合并关联公司的非控股权益 | | 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | 148,268,443 | | | $1,489,696 | | | $311,429 | | | $24,295 | | | $13,295 | | | $1,838,715 | |
净收入 | — | | | — | | | 19,557 | | | — | | | 3,183 | | | 22,740 | |
归属于运营合伙企业非控股权益的净收益 | — | | | — | | | (320) | | | — | | | — | | | (320) | |
股息 ($)0.285每股) (a) | — | | | — | | | (42,460) | | | — | | | — | | | (42,460) | |
| | | | | | | | | | | |
根据激励性股票计划发行股票 | 3,959 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | — | | | 3,365 | | | — | | | — | | | — | | | 3,365 | |
回购普通股 | (968) | | | (29) | | | — | | | — | | | — | | | (29) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整运营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | 6,890 | | | — | | | — | | | 6,890 | |
将普通单位转换为普通股 | 15,904 | | | 479 | | | — | | | — | | | — | | | 479 | |
养老金和退休后计划负债的摊销 | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (4,180) | | | (233) | | | (4,413) | |
现金流套期保值 | — | | | — | | | — | | | 7,423 | | | (44) | | | 7,379 | |
将其他综合收益分配给运营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | (36) | | | — | | | (36) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | 148,287,338 | | | $1,493,511 | | | $295,096 | | | $27,504 | | | $16,201 | | | $1,832,312 | |
(a)有关向运营合伙企业中非控股权益进行分配的信息,请参阅 Rayonier Inc. 合并现金流量表和 附注4 — 非控股权益.
RAYONIER INC.和子公司
合并股东权益变动表(续)
(未经审计)
(千美元,股票数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 综合收益(亏损) | | 合并关联公司的非控股权益 | | 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | |
余额,2022 年 1 月 1 日 | 145,372,961 | | | $1,389,073 | | | $402,307 | | | ($19,604) | | | $43,802 | | | $1,815,578 | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 29,986 | | | — | | | 1,012 | | | 30,998 | |
归属于运营合伙企业非控股权益的净收益 | — | | | — | | | (669) | | | — | | | — | | | (669) | |
股息 ($)0.27每股) (a) | — | | | — | | | (39,902) | | | — | | | — | | | (39,902) | |
在 “市面” 股票发行下发行股票,扣除佣金和发行成本(美元)339 | 726,248 | | | 29,771 | | | — | | | — | | | — | | | 29,771 | |
根据激励性股票计划发行股票 | 11,364 | | | 415 | | | — | | | — | | | — | | | 415 | |
基于股票的薪酬 | — | | | 2,797 | | | — | | | — | | | — | | | 2,797 | |
回购普通股 | (5,420) | | | (214) | | | — | | | — | | | — | | | (214) | |
| | | | | | | | | | | |
调整运营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | (2,645) | | | — | | | — | | | (2,645) | |
单位转换为普通股 | 2,535 | | | 104 | | | — | | | — | | | — | | | 104 | |
养老金和退休后计划负债的摊销 | — | | | — | | | — | | | 188 | | | — | | | 188 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | 5,668 | | | 790 | | | 6,458 | |
现金流套期保值 | — | | | — | | | — | | | 39,822 | | | 605 | | | 40,427 | |
| | | | | | | | | | | |
将其他综合收益分配给运营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | (101) | | | — | | | (101) | |
向合并关联公司中非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,566) | | | (1,566) | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | 146,107,688 | | | $1,421,946 | | | $389,077 | | | $25,973 | | | $44,643 | | | $1,881,639 | |
| | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | 24,650 | | | — | | | 637 | | | 25,287 | |
归属于运营合伙企业非控股权益的净收益 | — | | | — | | | (546) | | | — | | | — | | | (546) | |
股息 ($)0.285每股) (a) | — | | | — | | | (42,098) | | | — | | | — | | | (42,098) | |
与 “市场”(ATM)股票发行计划相关的成本 | — | | | (63) | | | — | | | — | | | — | | | (63) | |
根据激励性股票计划发行股票 | 304,887 | | | 1,983 | | | — | | | — | | | — | | | 1,983 | |
基于股票的薪酬 | — | | | 4,412 | | | — | | | — | | | — | | | 4,412 | |
回购普通股 | (91,820) | | | (3,991) | | | — | | | — | | | — | | | (3,991) | |
| | | | | | | | | | | |
调整运营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | 11,412 | | | — | | | — | | | 11,412 | |
单位转换为普通股 | 977 | | | 42 | | | — | | | — | | | — | | | 42 | |
养老金和退休后计划负债的摊销 | — | | | — | | | — | | | 188 | | | — | | | 188 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (34,373) | | | (1,912) | | | (36,285) | |
现金流套期保值 | — | | | — | | | — | | | 8,247 | | | (2,492) | | | 5,755 | |
将其他综合亏损分配给运营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | 575 | | | — | | | 575 | |
合并关联公司股票赎回中的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,860) | | | (27,860) | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | 146,321,732 | | | $1,424,329 | | | $382,495 | | | $610 | | | $13,016 | | | $1,820,450 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
RAYONIER INC.和子公司 合并股东权益变动表(续) (未经审计) (千美元,股票数据除外) |
|
|
| 普通股 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 综合收益(亏损) | | 合并关联公司的非控股权益 | | 股东 公平 |
| 股份 | | 金额 | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | 146,321,732 | | | $1,424,329 | | | $382,495 | | | $610 | | | $13,016 | | | $1,820,450 | |
净收入 | — | | | — | | | 21,033 | | | — | | | 10,828 | | | 31,861 | |
归属于运营合伙企业非控股权益的净收益 | — | | | — | | | (455) | | | — | | | — | | | (455) | |
股息 ($)0.285每股) (a) | — | | | — | | | (42,052) | | | — | | | — | | | (42,052) | |
与 “市场”(ATM)股票发行计划相关的成本 | — | | | (38) | | | — | | | — | | | — | | | (38) | |
根据激励性股票计划发行股票 | 760 | | | 19 | | | — | | | — | | | — | | | 19 | |
基于股票的薪酬 | — | | | 2,636 | | | — | | | — | | | — | | | 2,636 | |
回购普通股 | (569) | | | (20) | | | — | | | — | | | — | | | (20) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整运营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | 23,363 | | | — | | | — | | | 23,363 | |
将普通单位转换为普通股 | 100,902 | | | 3,696 | | | — | | | — | | | — | | | 3,696 | |
养老金和退休后计划负债的摊销 | — | | | — | | | — | | | 188 | | | — | | | 188 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (24,065) | | | (1,327) | | | (25,392) | |
现金流套期保值 | — | | | — | | | — | | | 21,619 | | | (1,472) | | | 20,147 | |
将其他综合亏损分配给运营合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | 49 | | | — | | | 49 | |
向合并关联公司中非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,789) | | | (9,789) | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | 146,422,825 | | | $1,430,622 | | | $384,384 | | | ($1,599) | | | $11,256 | | | $1,824,663 | |
(a)有关向运营合伙企业中非控股权益进行分配的信息,请参阅 Rayonier Inc. 合并现金流量表和 附注4 — 非控股权益.
参见合并财务报表附注。
RAYONIER INC.和子公司
合并现金流量表
(未经审计)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动 | | | |
净收入 | $49,274 | | | $88,147 | |
为将净收入与经营活动提供的现金进行核对而进行的调整: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 114,281 | | | 114,221 | |
土地的非现金成本和改善的开发 | 20,189 | | | 20,289 | |
| | | |
基于股票的激励性薪酬支出 | 10,201 | | | 9,844 | |
递延所得税 | (2,855) | | | (6,678) | |
摊销养老金和退休后计划的损失 | 4 | | | 564 | |
人员伤亡事件导致的木材注销 | 2,302 | | | 1,088 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 7,822 | | | (2,854) | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收款 | 251 | | | (12,845) | |
库存 | (1,190) | | | (6,238) | |
应付账款 | 3,630 | | | 6,833 | |
| | | |
所有其他经营活动 | 5,027 | | | (2,482) | |
经营活动提供的现金 | 208,936 | | | 209,889 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (53,128) | | | (48,211) | |
| | | |
房地产开发投资 | (18,757) | | | (10,935) | |
| | | |
购买林地 | (13,988) | | | (3,242) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 6,197 | | | 6,531 | |
用于投资活动的现金 | (79,676) | | | (55,857) | |
筹资活动 | | | |
发行债务 | — | | | 406,842 | |
偿还债务 | — | | | (531,842) | |
普通股支付的股息 | (127,587) | | | (123,619) | |
向运营合伙企业中的非控股权益进行分配 | (2,265) | | | (2,754) | |
| | | |
根据激励性股票计划发行普通股的收益 | — | | | 2,580 | |
在 “市场上”(ATM)股票发行计划下发行普通股的收益,扣除佣金和发行成本 | (82) | | | 31,877 | |
| | | |
| | | |
回购普通股以缴纳既得激励股票奖励的预扣税 | (4,217) | | | (4,225) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
向合并关联公司中非控股权益的分配 | — | | | (16,472) | |
| | | |
| | | |
用于资助活动的现金 | (134,151) | | | (237,613) | |
汇率变动对现金的影响 | (928) | | | (6,038) | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | (5,819) | | | (89,619) | |
余额,年初 | 115,407 | | | 369,139 | |
期末余额 | $109,588 | | | $279,520 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
现金流信息的补充披露 | | | |
在此期间支付的现金: | | | |
利息 (a) | $31,556 | | | $24,161 | |
所得税 (b) | 4,651 | | | 14,627 | |
非现金投资活动: | | | |
账户上购买的资本资产 | 5,161 | | | 4,882 | |
| | | |
| | | |
非现金融资活动: | | | |
合并关联公司股票赎回中的非控股权益 (c) | — | | | 27,860 | |
(a)已支付的利息是扣除赞助金后显示的ts 接收d of $6.2百万 and $6.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。有关赞助金的更多信息,请参阅 2022 年 10-K 表格中的附注 7 — 债务。
(b)由于新西兰子公司在充分利用其净营业亏损后需要缴纳税款,2022年缴纳的所得税有所增加。
(c)2022年第二季度,新西兰子公司进行了资本分配,以赎回某些股权,从而记录了新西兰子公司应付的贷款,金额为美元27.9百万。
参见合并财务报表附注。
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并收益表
和综合收入
(未经审计)
(以千美元计,单位金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售 (注释 3) | $201,579 | | | $195,287 | | | $589,526 | | | $663,674 | |
成本和开支 | | | | | | | |
销售成本 | (145,622) | | | (152,079) | | | (463,197) | | | (507,381) | |
销售和一般费用 | (18,947) | | | (16,886) | | | (54,677) | | | (49,002) | |
其他营业(支出)收入,净额(注意 14) | (1,654) | | | 14,581 | | | (5,571) | | | 14,398 | |
| (166,223) | | | (154,384) | | | (523,445) | | | (541,985) | |
营业收入 | 35,356 | | | 40,903 | | | 66,081 | | | 121,689 | |
利息支出,净额 | (12,598) | | | (9,056) | | | (36,755) | | | (26,476) | |
利息和其他杂项收入,净额 | 529 | | | 1,252 | | | 21,725 | | | 990 | |
所得税前收入 | 23,287 | | | 33,099 | | | 51,051 | | | 96,203 | |
所得税支出 (注释 16) | (547) | | | (1,238) | | | (1,777) | | | (8,056) | |
净收入 | 22,740 | | | 31,861 | | | 49,274 | | | 88,147 | |
减去:归属于合并子公司非控股权益的净收益 | (3,183) | | | (10,828) | | | (1,902) | | | (12,478) | |
归属于RAYONIER、L.P. 单位持有人的净收益 | 19,557 | | | 21,033 | | | 47,372 | | | 75,669 | |
归属于基金单位持有人的净收益归因于: | | | | | | | |
有限合伙人 | 19,361 | | | 20,823 | | | 46,898 | | | 74,912 | |
普通合伙人 | 196 | | | 210 | | | 474 | | | 757 | |
归属于基金单位持有人的净收益 | 19,557 | | | 21,033 | | | 47,372 | | | 75,669 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | |
外币折算调整,扣除所得税影响(美元)0, $0, $0和 $0 | (4,413) | | | (25,392) | | | (17,350) | | | (55,220) | |
现金流套期保值,扣除所得税影响 $75, $2,488, $322和 $5,677 | 7,379 | | | 20,147 | | | 7,002 | | | 66,329 | |
养老金和退休后计划的摊销,扣除所得税支出 $0, $0, $0和 $0 | 2 | | | 188 | | | 4 | | | 564 | |
其他综合收益总额(亏损) | 2,968 | | | (5,057) | | | (10,344) | | | 11,673 | |
综合收入 | 25,708 | | | 26,804 | | | 38,930 | | | 99,820 | |
减去:归属于合并关联公司非控股权益的综合收益 | (2,906) | | | (8,029) | | | (884) | | | (6,670) | |
归属于RAYONIER、LP. 单位持有人的综合收益 | $22,802 | | | $18,775 | | | $38,046 | | | $93,150 | |
每单位收益 (注释 5) | | | | | | | |
归属于雷奥尼尔有限责任公司的每单位基本收益 | $0.13 | | | $0.14 | | | $0.31 | | | $0.51 | |
归属于雷奥尼尔有限责任公司的摊薄后每单位收益 | $0.13 | | | $0.14 | | | $0.31 | | | $0.50 | |
参见合并财务报表附注。
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并资产负债表
(未经审计)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 |
流动资产 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
现金和现金等价物 | $107,784 | | | $114,255 | |
| | | |
| | | |
贸易应收账款,减去可疑账款备抵美元217和 $74 | 31,447 | | | 27,837 | |
其他应收账款 | 9,894 | | | 14,701 | |
库存 (注意事项 13) | 33,139 | | | 23,729 | |
| | | |
预付费用 | 20,415 | | | 20,573 | |
持有待售资产 (注十九) | 18,320 | | | 713 | |
其他流动资产 | 1,929 | | | 573 | |
流动资产总额 | 222,928 | | | 202,381 | |
木材和林地,扣除枯竭和摊销后的净额 | 3,138,136 | | | 3,230,904 | |
更高、更好地利用林地和房地产开发 投资(注意 12) | 106,657 | | | 115,097 | |
不动产、厂房和设备 | | | |
土地 | 6,453 | | | 6,453 | |
建筑物 | 30,121 | | | 31,020 | |
机械和设备 | 6,581 | | | 6,568 | |
在建工程 | 1,331 | | | 653 | |
不动产、厂场和设备总额,毛额 | 44,486 | | | 44,694 | |
减去 — 累计折旧 | (18,478) | | | (17,505) | |
不动产、厂房和设备总额,净额 | 26,008 | | | 27,189 | |
限制性现金 (注释 18) | 1,804 | | | 1,152 | |
使用权资产 | 92,736 | | | 97,167 | |
其他资产 | 119,480 | | | 115,481 | |
总资产 | $3,707,749 | | | $3,789,371 | |
负债、可赎回的运营合伙单位和资本 |
流动负债 | | | |
应付账款 | $25,960 | | | $22,100 | |
| | | |
| | | |
| | | |
应计税款 | 8,920 | | | 3,734 | |
| | | |
应计工资和福利 | 10,443 | | | 12,564 | |
应计利息 | 10,605 | | | 5,920 | |
递延收入 | 23,835 | | | 22,762 | |
| | | |
其他流动负债 | 30,856 | | | 28,247 | |
流动负债总额 | 110,619 | | | 95,327 | |
长期债务,净额 (注释 6) | 1,511,470 | | | 1,514,721 | |
| | | |
养老金和其他退休后福利 (注意 15) | 8,356 | | | 8,510 | |
长期租赁负债 | 85,111 | | | 88,756 | |
长期递延收入 | 11,317 | | | 6,895 | |
其他非流动负债 | 78,744 | | | 88,687 | |
| | | |
突发事件 (注释 9) | | | |
可兑换的运营合伙单位 (注释 4) 2,453,269和 3,208,827未缴单位分别为 | 69,820 | | | 105,763 | |
首都 | | | |
普通合伙人的资本 | 17,852 | | | 18,251 | |
有限合伙人的资本 | 1,767,335 | | | 1,806,895 | |
累计其他综合收益 (注十七) | 30,924 | | | 40,249 | |
控股权资本总额 | 1,816,111 | | | 1,865,395 | |
合并子公司的非控股权益 (注意事项 4) | 16,201 | | | 15,317 | |
总资本 | 1,832,312 | | | 1,880,712 | |
负债总额、可赎回的运营合伙单位和资本 | $3,707,749 | | | $3,789,371 | |
参见合并财务报表附注。
RAYONIER、L.P. 及其子公司
资本变动合并报表
(未经审计)
(千美元,股票数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 累积的 其他 综合收入 | | 合并关联公司的非控股权益 | | 总资本 | | |
| | 普通合伙人资本 | | 有限合伙人资本 | | | |
余额,2023 年 1 月 1 日 | | $18,251 | | | $1,806,895 | | | $40,249 | | | $15,317 | | | $1,880,712 | | | |
净收益(亏损) | | 85 | | | 8,389 | | | — | | | (1,037) | | | 7,437 | | | |
单位分布 ($)0.285每单位) | | (431) | | | (42,602) | | | — | | | — | | | (43,033) | | | |
在 “现场” 股票发行下发行单位,扣除佣金和发行成本(美元)24 | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | (10) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 25 | | | 2,474 | | | — | | | — | | | 2,499 | | | |
回购单位 | | — | | | (41) | | | — | | | — | | | (41) | | | |
调整可兑换的运营合伙单位 | | (6) | | | (573) | | | — | | | — | | | (579) | | | |
单位转换为普通股 | | 239 | | | 23,642 | | | — | | | — | | | 23,881 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
养老金和退休后计划负债的摊销 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | (3,552) | | | (181) | | | (3,733) | | | |
现金流套期保值 | | — | | | — | | | (12,504) | | | 185 | | | (12,319) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | | $18,163 | | | $1,798,174 | | | $24,194 | | | $14,284 | | | $1,854,815 | | | |
净收入 | | 193 | | | 19,148 | | | — | | | (245) | | | 19,096 | | | |
单位分布 ($)0.285每单位) | | (429) | | | (42,555) | | | — | | | — | | | (42,984) | | | |
与 “市场”(ATM)股票发行计划相关的成本 | | (1) | | | (70) | | | — | | | — | | | (71) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 43 | | | 4,293 | | | — | | | — | | | 4,336 | | | |
回购单位 | | (41) | | | (4,106) | | | — | | | — | | | (4,147) | | | |
调整可兑换的运营合伙单位 | | 46 | | | 4,579 | | | — | | | — | | | 4,625 | | | |
单位转换为普通股 | | 3 | | | 301 | | | — | | | — | | | 304 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
养老金和退休后计划负债的摊销 | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | | | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | (8,790) | | | (413) | | | (9,203) | | | |
现金流套期保值 | | — | | | — | | | 12,273 | | | (331) | | | 11,942 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | | $17,977 | | | $1,779,764 | | | $27,679 | | | $13,295 | | | $1,838,715 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
净收入 | | 196 | | | 19,361 | | | — | | | 3,183 | | | 22,740 | | | |
单位分布 ($)0.285每单位) | | (432) | | | (42,727) | | | — | | | — | | | (43,159) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 34 | | | 3,331 | | | — | | | — | | | 3,365 | | | |
回购单位 | | — | | | (29) | | | — | | | — | | | (29) | | | |
调整可兑换的运营合伙单位 | | 72 | | | 7,161 | | | — | | | — | | | 7,233 | | | |
单位转换为普通股 | | 5 | | | 474 | | | — | | | — | | | 479 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
养老金和退休后计划负债的摊销 | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | | | |
外币折算调整 | | — | | | — | | | (4,180) | | | (233) | | | (4,413) | | | |
现金流套期保值 | | — | | | — | | | 7,423 | | | (44) | | | 7,379 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | | $17,852 | | | $1,767,335 | | | $30,924 | | | $16,201 | | | $1,832,312 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 合并关联公司的非控股权益 | | 总资本 |
| 普通合伙人资本 | | 有限合伙人资本 | |
余额,2022 年 1 月 1 日 | $17,872 | | | $1,769,367 | | | ($15,463) | | | $43,802 | | | $1,815,578 | |
净收入 | 300 | | | 29,686 | | | — | | | 1,012 | | | 30,998 | |
单位分布 ($)0.27每单位) | (408) | | | (40,388) | | | — | | | — | | | (40,796) | |
在 “现场” 股票发行下发行单位,扣除佣金和发行成本(美元)339 | 298 | | | 29,473 | | | — | | | — | | | 29,771 | |
根据激励性股票计划发行单位 | 4 | | | 411 | | | — | | | — | | | 415 | |
基于股票的薪酬 | 28 | | | 2,769 | | | — | | | — | | | 2,797 | |
回购单位 | (2) | | | (212) | | | — | | | — | | | (214) | |
调整可兑换的运营合伙单位 | (25) | | | (2,496) | | | — | | | — | | | (2,521) | |
单位转换为普通股 | 1 | | | 103 | | | — | | | — | | | 104 | |
| | | | | | | | | |
养老金和退休后计划负债的摊销 | — | | | — | | | 188 | | | — | | | 188 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | 5,668 | | | 790 | | | 6,458 | |
现金流套期保值 | — | | | — | | | 39,822 | | | 605 | | | 40,427 | |
向合并关联公司中非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | (1,566) | | | (1,566) | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | $18,068 | | | $1,788,713 | | | $30,215 | | | $44,643 | | | $1,881,639 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | 246 | | | 24,404 | | | — | | | 637 | | | 25,287 | |
单位分布 ($)0.285每单位) | (430) | | | (42,612) | | | — | | | — | | | (43,042) | |
与 “市场”(ATM)股票发行计划相关的成本 | (1) | | | (62) | | | — | | | — | | | (63) | |
根据激励性股票计划发行单位 | 20 | | | 1,963 | | | — | | | — | | | 1,983 | |
基于股票的薪酬 | 44 | | | 4,368 | | | — | | | — | | | 4,412 | |
回购单位 | (40) | | | (3,951) | | | — | | | — | | | (3,991) | |
调整可兑换的运营合伙单位 | 124 | | | 12,261 | | | — | | | — | | | 12,385 | |
单位转换为普通股 | — | | | 42 | | | — | | | — | | | 42 | |
| | | | | | | | | |
养老金和退休后计划负债的摊销 | — | | | — | | | 188 | | | — | | | 188 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | (34,373) | | | (1,912) | | | (36,285) | |
现金流套期保值 | — | | | — | | | 8,247 | | | (2,492) | | | 5,755 | |
| | | | | | | | | |
合并关联公司股票赎回中的非控股权益 | — | | | — | | | — | | | (27,860) | | | (27,860) | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | $18,031 | | | $1,785,126 | | | $4,277 | | | $13,016 | | | $1,820,450 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | 210 | | | 20,823 | | | — | | | 10,828 | | | 31,861 | |
单位分布 ($)0.285每单位) | (430) | | | (42,537) | | | — | | | — | | | (42,967) | |
与 “市场”(ATM)股票发行计划相关的成本 | (1) | | | (37) | | | — | | | — | | | (38) | |
根据激励性股票计划发行单位 | — | | | 19 | | | — | | | — | | | 19 | |
基于股票的薪酬 | 27 | | | 2,609 | | | — | | | — | | | 2,636 | |
回购单位 | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
| | | | | | | | | |
调整可兑换的运营合伙单位 | 239 | | | 23,633 | | | — | | | — | | | 23,872 | |
单位转换为普通股 | 37 | | | 3,659 | | | — | | | — | | | 3,696 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
养老金和退休后计划负债的摊销 | — | | | — | | | 188 | | | — | | | 188 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | (24,065) | | | (1,327) | | | (25,392) | |
现金流套期保值 | — | | | — | | | 21,619 | | | (1,472) | | | 20,147 | |
向合并关联公司中非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | (9,789) | | | (9,789) | |
| | | | | | | | | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | $18,113 | | | $1,793,275 | | | $2,019 | | | $11,256 | | | $1,824,663 | |
参见合并财务报表附注。
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并现金流量表
(未经审计)
(千美元) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动 | | | |
净收入 | $49,274 | | | $88,147 | |
为将净收入与经营活动提供的现金进行核对而进行的调整: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 114,281 | | | 114,221 | |
土地的非现金成本和改善的开发 | 20,189 | | | 20,289 | |
基于股票的激励性薪酬支出 | 10,201 | | | 9,844 | |
递延所得税 | (2,855) | | | (6,678) | |
摊销养老金和退休后计划的损失 | 4 | | | 564 | |
人员伤亡事件导致的木材注销 | 2,302 | | | 1,088 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 7,822 | | | (2,854) | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收款 | 251 | | | (12,845) | |
库存 | (1,190) | | | (6,238) | |
应付账款 | 3,630 | | | 6,833 | |
| | | |
所有其他经营活动 | 5,027 | | | (2,482) | |
经营活动提供的现金 | 208,936 | | | 209,889 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (53,128) | | | (48,211) | |
| | | |
房地产开发投资 | (18,757) | | | (10,935) | |
| | | |
购买林地 | (13,988) | | | (3,242) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 6,197 | | | 6,531 | |
用于投资活动的现金 | (79,676) | | | (55,857) | |
筹资活动 | | | |
发行债务 | — | | | 406,842 | |
偿还债务 | — | | | (531,842) | |
单位分布 | (129,852) | | | (126,373) | |
激励性股票计划下发行单位的收益 | — | | | 2,580 | |
在 “市场交易”(ATM)股票发行计划下发行单位所得的收益,扣除佣金和发行成本 | (82) | | | 31,877 | |
| | | |
| | | |
回购单位以缴纳既得激励股票奖励的预扣税 | (4,217) | | | (4,225) | |
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向合并关联公司中非控股权益的分配 | — | | | (16,472) | |
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用于资助活动的现金 | (134,151) | | | (237,613) | |
汇率变动对现金的影响 | (928) | | | (6,038) | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | (5,819) | | | (89,619) | |
余额,年初 | 115,407 | | | 369,139 | |
期末余额 | $109,588 | | | $279,520 | |
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| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
现金流信息的补充披露 | | | |
在此期间支付的现金: | | | |
利息 (a) | $31,556 | | | $24,161 | |
所得税 (b) | 4,651 | | | 14,627 | |
非现金投资活动: | | | |
账户上购买的资本资产 | 5,161 | | | 4,882 | |
非现金融资活动: | | | |
合并关联公司股票赎回中的非控股权益 (c) | — | | | 27,860 | |
(a)已支付的利息是扣除赞助金后显示的已收到的 $6.2百万 一个d $6.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。有关赞助金的更多信息,请参阅 2022 年 10-K 表格中的附注 7 — 债务。
(b)由于新西兰子公司在充分利用其净营业亏损后需要缴纳税款,2022年缴纳的所得税有所增加。
(c)2022年第二季度,新西兰子公司进行了资本分配,以赎回某些股权,从而记录了新西兰子公司应付的贷款,金额为美元27.9百万。
参见合并财务报表附注。
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千计)
1.列报基础
雷奥尼尔公司及其子公司和雷奥尼尔有限责任公司未经审计的合并财务报表及其附注是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例编制的。
Rayonier Inc.和Rayonier, L.P. 的年终资产负债表信息来自此处未包括的经审计的财务报表。管理层认为,这些财务报表和附注反映了为公允列报各期的经营业绩、财务状况和现金流量所必需的任何调整(均为正常的经常性调整)。这些报表和附注应与我们向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2022年10-K表格”)中包含的财务报表和补充数据一起阅读。
截至2023年9月30日,该公司拥有一家 98.4运营合伙企业的权益百分比,其余 1.6运营合伙企业有限合伙人拥有的利息百分比。作为运营合作伙伴关系的唯一普通合伙人,Rayonier Inc. 对运营合作伙伴关系的日常管理拥有独家控制权。
重要会计政策更新摘要
有关我们其他重要会计政策的完整描述,请参阅附注1 — 重要会计政策摘要在我们的 2022 年 10-K 表格中。
收入确认
非木材销售
碳捕集与封存销售
碳捕集与封存(“CCS”)的销售主要包括授予土地使用权以及在地下区域注入、封存和永久储存二氧化碳的权利所产生的收入。CCS合同包含可变的对价安排,其中可能包括可变期限、费率、准入面积和碳量。交易价格的确定和对履约义务的交易价格的分配可能需要做出重大判断,其依据是管理层对截至报告日我们预计收到的最有可能的对价金额的估计。
只有在与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入金额可能不会发生重大逆转的情况下,才将可变对价包含在交易价格中。对可变对价的估算要求我们对未来付款的金额和时间做出某些判断和假设,这些金额和时间可能会受到市场条件变化、竞争或其他我们无法控制的因素的影响。因此,可变对价的实际金额可能与我们的估计不同。
我们会定期审查对可变对价的估计,并在必要时相应调整交易价格和相关的收入确认。任何此类调整均记入订正估计数的时期。
新的会计准则
最近没有通过或待通过的会计公告适用于或预计会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千计)
后续事件
俄勒冈州处置公告
正如我们在2023年11月2日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告中披露的那样,我们签订了出售大约 55,000代表客户向宏利投资管理公司提供俄勒冈州英亩的林地,价格为 $242百万(~$4,400每英亩)。该交易预计将于2023年第四季度完成,美元150预计其中100万美元的收益将用于偿还我们2022年增量定期贷款借款的未对冲部分。 参见 附注6——债务以获取更多信息。
固定福利养老金计划分配
由于公司的固定福利计划(“计划”)的终止,已向于2023年10月31日选择一次性分配选项的计划参与者支付了款项。一次性付款来自计划资产。我们预计将在2024年以计划终止为固定福利计划提供现金捐款。请参见 附注15 — 员工福利计划以获取更多信息。
2. 区段和地理信息
运营部门之间的销售是根据估计的公允市场价值进行的,公司间的销售、购买和利润(亏损)在合并中被扣除。我们根据分部营业收入和调整后的扣除利息、税项、折旧、损耗和摊销前的收益(“调整后的息税折旧摊销前利润”)来评估财务业绩。资产信息不按部门报告,因为我们内部不按细分市场生成资产信息。
合并损益表和综合收益表中列报的营业收入等于分部收入。合并损益表和综合收益表中的某些收益(亏损)项目未分配给分部。这些项目包括利息支出、杂项收入(支出)和所得税优惠(支出),管理层不认为这些项目是分部运营的一部分,而是包含在 “未分配利息支出及其他” 项下。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的分部信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
销售 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
南方木材 | $63,973 | | | $64,549 | | | $204,125 | | | $207,584 | |
西北太平洋木材 | 29,325 | | | 34,397 | | | 96,061 | | | 119,834 | |
新西兰木材 | 70,435 | | | 72,452 | | | 175,438 | | | 202,723 | |
| | | | | | | |
房地产 | 31,175 | | | 12,435 | | | 79,492 | | | 81,032 | |
交易 | 6,782 | | | 11,582 | | | 34,767 | | | 52,727 | |
| | | | | | | |
分段间淘汰 (a) | (111) | | | (128) | | | (357) | | | (226) | |
总计 | $201,579 | | | $195,287 | | | $589,526 | | | $663,674 | |
(a)主要包括从我们的南方木材和太平洋西北地区木材板块向我们的贸易板块支付的原木营销费,用于营销原木出口销售。
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
营业收入 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
南方木材 | $18,634 | | | $22,474 | | | $62,565 | | | $76,883 | |
太平洋西北地区木材 (a) | (557) | | | 2,179 | | | (6,475) | | | 11,729 | |
新西兰木材 (b) | 17,555 | | | 9,280 | | | 19,265 | | | 22,653 | |
| | | | | | | |
房地产 (c) | 9,187 | | | 15,749 | | | 18,720 | | | 36,953 | |
交易 | (52) | | | 177 | | | 356 | | | 84 | |
| | | | | | | |
企业和其他 | (9,411) | | | (8,956) | | | (28,350) | | | (26,613) | |
总营业收入 | 35,356 | | | 40,903 | | | 66,081 | | | 121,689 | |
未分配利息支出及其他 (d) | (12,069) | | | (7,804) | | | (15,030) | | | (25,486) | |
所得税前总收入 | $23,287 | | | $33,099 | | | $51,051 | | | $96,203 | |
(a)截至2022年9月30日的三个月和九个月包括美元1.1由于人员伤亡事件,数百万份木材被注销。事故造成的木材注销记录在合并收益和综合收益表中,标题为 “销售成本”。
(b)截至2023年9月30日的九个月包括一美元2.3事故导致数百万木材被注销。事故造成的木材注销记录在合并收益和综合收益表中,标题为 “销售成本”。
(c)截至2022年9月30日的三个月和九个月包括一美元11.5与出售归因于非控股权益(“NCI”)的多户公寓大楼相关的百万美元收益。与出售归因于非控股权益的多户公寓大楼相关的收益记录在合并收益和综合收益表中,标题为 “其他经营(支出)净收入”。
(d)截至2023年9月30日的九个月包括美元20.5与法律和解相关的数百万笔净追回额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
折旧、损耗和摊销 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
南方木材 | $19,153 | | | $14,116 | | | $61,631 | | | $46,832 | |
西北太平洋木材 | 8,330 | | | 9,356 | | | 28,221 | | | 35,587 | |
新西兰木材 | 5,952 | | | 6,302 | | | 16,335 | | | 18,192 | |
| | | | | | | |
房地产 | 3,088 | | | 961 | | | 6,826 | | | 12,671 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
企业和其他 | 444 | | | 316 | | | 1,268 | | | 939 | |
总计 | $36,967 | | | $31,051 | | | $114,281 | | | $114,221 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
土地的非现金成本和改善的开发 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
房地产 | $6,586 | | | $3,149 | | | $20,189 | | | $20,289 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | $6,586 | | | $3,149 | | | $20,189 | | | $20,289 | |
3. 收入
绩效义务
当承诺的商品或服务的控制权(“履约义务”)移交给客户时,我们会确认收入,其金额反映了兑换这些商品或服务的预期对价(“交易价格”)。截至2023年9月30日,未履行的履约义务主要是由于立木采伐合同的预付款、未实现的许可证收入、未实现的碳捕集和储存收入以及房地产销售的收盘后债务。在这些履约义务中,$23.8预计下一百万美元将得到确认 十二个月,剩下的 $11.3当我们满足我们的要求时,预计此后将获得百万美元的认可
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千计)
履约义务。我们通常在履行业绩义务后的一年内收取款项,因此选择不调整融资部分的收入。
合同余额
收入确认、开具发票和收取现金的时机导致合并资产负债表上出现贸易应收账款和递延收入(合同负债)。当我们无条件地有权要求对已完成的合同履行进行报价时,贸易应收账款就会被记录在案。合同负债涉及在履行合同之前收到的款项。当我们根据合同履行合同时(或当时)合同负债被确认为收入。
下表包含截至2023年9月30日和2022年12月31日合并资产负债表中记录的合同余额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | 资产负债表地点 |
合同资产 | | | | |
贸易应收账款,净额 (a) | $31,447 | | | $27,837 | | 贸易应收账款 |
合同负债 | | | | |
当期递延收入 (b) | 23,835 | | | 22,762 | | 递延收入 |
递延收入,非流动收入 (c) | 11,317 | | | 6,895 | | 长期递延收入 |
(a)贸易应收账款的增加主要是由我们木材板块的销售时机推动的。
(b)当前递延收入的增长是由狩猎合同的续订时间以及2023年第一季度签订的碳捕集和储存合同的当前部分所推动的,但部分被房地产销售和立木采伐合同的收盘后义务的履行所抵消。
(c)非流动递延收入的增加主要是由2023年第一季度签订的碳捕集和储存合同推动的。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中确认的收入,这些收入在每年年初包含在合同负债余额中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
年初从合同负债余额中确认的收入 (a) | $2,216 | | | $1,957 | | | $19,950 | | | $14,458 | |
(a) 确认的收入主要来自狩猎许可证、按砍伐现付木材销售预付款的使用以及房地产销售结算后债务的清偿。
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千计)
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,我们与客户签订的合同按产品类型分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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三个月已结束 | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 房地产 | | 交易 | | | | 埃利姆。 | | 总计 |
2023年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Pulpwood | $25,514 | | | $1,440 | | | $6,507 | | | | | — | | | $447 | | | | | — | | | $33,908 | |
Sawitmber | 27,274 | | | 26,401 | | | 48,356 | | | | | — | | | 5,954 | | | | | — | | | 107,985 | |
硬木 | 1,343 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 1,343 | |
木材销售总额 | 54,131 | | | 27,841 | | | 54,863 | | | | | — | | | 6,401 | | | | | — | | | 143,236 | |
许可证收入,主要来自狩猎 | 7,178 | | | 439 | | | 90 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 7,707 | |
其他非木材/碳收入 | 2,664 | | | 1,045 | | | 15,482 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 19,191 | |
代理费收入 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 270 | | | | | — | | | 270 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非木材销售总额 | 9,842 | | | 1,484 | | | 15,572 | | | | | — | | | 270 | | | | | — | | | 27,168 | |
改进开发 | — | | | — | | | — | | | | | 3,120 | | | — | | | | | — | | | 3,120 | |
未改进的开发 | — | | | — | | | — | | | | | 114 | | | — | | | | | — | | | 114 | |
农村 | — | | | — | | | — | | | | | 20,461 | | | — | | | | | — | | | 20,461 | |
Timberland 与非战略性 | — | | | — | | | — | | | | | 1,055 | | | — | | | | | — | | | 1,055 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延收入/其他 (a) | — | | | — | | | — | | | | | 5,981 | | | — | | | | | — | | | 5,981 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产销售总额 | — | | | — | | | — | | | | | 30,731 | | | — | | | | | — | | | 30,731 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 63,973 | | | 29,325 | | | 70,435 | | | | | 30,731 | | | 6,671 | | | | | — | | | 201,135 | |
租赁收入 | — | | | — | | | — | | | | | 444 | | | — | | | | | — | | | 444 | |
分段间 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 111 | | | | | (111) | | | — | |
总收入 | $63,973 | | | $29,325 | | | $70,435 | | | | | $31,175 | | | $6,782 | | | | | ($111) | | | $201,579 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
三个月已结束 | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 房地产 | | 交易 | | | | 埃利姆。 | | 总计 |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Pulpwood | $32,564 | | | $2,989 | | | $7,645 | | | | | — | | | $1,112 | | | | | — | | | $44,310 | |
Sawitmber | 20,943 | | | 29,630 | | | 58,412 | | | | | — | | | 10,053 | | | | | — | | | 119,038 | |
硬木 | 4,221 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 4,221 | |
木材销售总额 | 57,728 | | | 32,619 | | | 66,057 | | | | | — | | | 11,165 | | | | | — | | | 167,569 | |
许可证收入,主要来自狩猎 | 5,141 | | | 326 | | | 118 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 5,585 | |
其他非木材/碳收入 | 1,680 | | | 1,452 | | | 6,277 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 9,409 | |
代理费收入 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 289 | | | | | — | | | 289 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非木材销售总额 | 6,821 | | | 1,778 | | | 6,395 | | | | | — | | | 289 | | | | | — | | | 15,283 | |
改进开发 | — | | | — | | | — | | | | | 2,296 | | | — | | | | | — | | | 2,296 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
农村 | — | | | — | | | — | | | | | 6,964 | | | — | | | | | — | | | 6,964 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延收入/其他 (a) | — | | | — | | | — | | | | | 2,769 | | | — | | | | | — | | | 2,769 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产销售总额 | — | | | — | | | — | | | | | 12,029 | | | — | | | | | — | | | 12,029 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 64,549 | | | 34,397 | | | 72,452 | | | | | 12,029 | | | 11,454 | | | | | — | | | 194,881 | |
租赁收入 | — | | | — | | | — | | | | | 406 | | | — | | | | | — | | | 406 | |
分段间 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 128 | | | | | (128) | | | — | |
总收入 | $64,549 | | | $34,397 | | | $72,452 | | | | | $12,435 | | | $11,582 | | | | | ($128) | | | $195,287 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(a) 包括递延收入调整、收入调整和与改善开发销售相关的营销费用。
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
九个月已结束 | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 房地产 | | 交易 | | | | 埃利姆。 | | 总计 |
2023年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Pulpwood | $76,152 | | | $7,358 | | | $20,953 | | | | | — | | | $3,328 | | | | | — | | | $107,791 | |
Sawitmber | 95,663 | | | 83,963 | | | 137,868 | | | | | — | | | 30,130 | | | | | — | | | 347,624 | |
硬木 | 3,169 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 3,169 | |
木材销售总额 | 174,984 | | | 91,321 | | | 158,821 | | | | | — | | | 33,458 | | | | | — | | | 458,584 | |
许可证收入,主要来自狩猎 | 17,632 | | | 780 | | | 212 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 18,624 | |
其他非木材/碳收入 | 11,509 | | | 3,960 | | | 16,405 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 31,874 | |
代理费收入 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 952 | | | | | — | | | 952 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非木材销售总额 | 29,141 | | | 4,740 | | | 16,617 | | | | | — | | | 952 | | | | | — | | | 51,450 | |
改进开发 | — | | | — | | | — | | | | | 20,155 | | | — | | | | | — | | | 20,155 | |
未改进的开发 | — | | | — | | | — | | | | | 114 | | | — | | | | | — | | | 114 | |
农村 | — | | | — | | | — | | | | | 42,587 | | | — | | | | | — | | | 42,587 | |
Timberland 与非战略性 | — | | | — | | | — | | | | | 2,947 | | | — | | | | | — | | | 2,947 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延收入/其他 (a) | — | | | — | | | — | | | | | 12,642 | | | — | | | | | — | | | 12,642 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产销售总额 | — | | | — | | | — | | | | | 78,445 | | | — | | | | | — | | | 78,445 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 204,125 | | | 96,061 | | | 175,438 | | | | | 78,445 | | | 34,410 | | | | | — | | | 588,479 | |
租赁收入 | — | | | — | | | — | | | | | 1,047 | | | — | | | | | — | | | 1,047 | |
分段间 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 357 | | | | | (357) | | | — | |
总收入 | $204,125 | | | $96,061 | | | $175,438 | | | | | $79,492 | | | $34,767 | | | | | ($357) | | | $589,526 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
九个月已结束 | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 房地产 | | 交易 | | | | 埃利姆。 | | 总计 |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Pulpwood | $100,945 | | | $9,478 | | | $26,091 | | | | | — | | | $5,636 | | | | | — | | | $142,150 | |
Sawitmber | 70,203 | | | 106,155 | | | 164,759 | | | | | — | | | 45,910 | | | | | — | | | 387,027 | |
硬木 | 15,776 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 15,776 | |
木材销售总额 | 186,924 | | | 115,633 | | | 190,850 | | | | | — | | | 51,546 | | | | | — | | | 544,953 | |
许可证收入,主要来自狩猎 | 16,322 | | | 571 | | | 266 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 17,159 | |
其他非木材/碳收入 | 4,338 | | | 3,630 | | | 11,607 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 19,575 | |
代理费收入 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 955 | | | | | — | | | 955 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非木材销售总额 | 20,660 | | | 4,201 | | | 11,873 | | | | | — | | | 955 | | | | | — | | | 37,689 | |
改进开发 | — | | | — | | | — | | | | | 18,828 | | | — | | | | | — | | | 18,828 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
农村 | — | | | — | | | — | | | | | 47,333 | | | — | | | | | — | | | 47,333 | |
Timberland 与非战略性 | — | | | — | | | — | | | | | 11,400 | | | — | | | | | — | | | 11,400 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延收入/其他 (a) | — | | | — | | | — | | | | | 2,498 | | | — | | | | | — | | | 2,498 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产销售总额 | — | | | — | | | — | | | | | 80,059 | | | — | | | | | — | | | 80,059 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 207,584 | | | 119,834 | | | 202,723 | | | | | 80,059 | | | 52,501 | | | | | — | | | 662,701 | |
租赁收入 | — | | | — | | | — | | | | | 973 | | | — | | | | | — | | | 973 | |
分段间 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 226 | | | | | (226) | | | — | |
总收入 | $207,584 | | | $119,834 | | | $202,723 | | | | | $81,032 | | | $52,727 | | | | | ($226) | | | $663,674 | |
(a) 包括递延收入调整、收入调整和与改善开发销售相关的营销费用。
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千计)
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中按合同类型分列的木材销售情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
三个月已结束 | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 交易 | | | | 总计 |
2023年9月30日 | | | | | | | | | | | | | |
Stumpage 按削减量付费 | $25,454 | | | — | | | — | | | | | — | | | | | $25,454 | |
Stumpage 一次性付款 | — | | | 969 | | | — | | | | | — | | | | | 969 | |
| | | | | | | | | | | | | |
总立木页数 | 25,454 | | | 969 | | | — | | | | | — | | | | | 26,423 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已交付木材(国内) | 26,907 | | | 24,085 | | | 15,265 | | | | | 10 | | | | | 66,267 | |
已交付木材(出口) | 1,770 | | | 2,787 | | | 39,598 | | | | | 6,391 | | | | | 50,546 | |
总交付量 | 28,677 | | | 26,872 | | | 54,863 | | | | | 6,401 | | | | | 116,813 | |
| | | | | | | | | | | | | |
木材销售总额 | $54,131 | | | $27,841 | | | $54,863 | | | | | $6,401 | | | | | $143,236 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | |
Stumpage 按削减量付费 | $21,111 | | | — | | | — | | | | | — | | | | | $21,111 | |
Stumpage 一次性付款 | 288 | | | 121 | | | — | | | | | — | | | | | 409 | |
| | | | | | | | | | | | | |
总立木页数 | 21,399 | | | 121 | | | — | | | | | — | | | | | 21,520 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已交付木材(国内) | 33,010 | | | 30,837 | | | 18,825 | | | | | 260 | | | | | 82,932 | |
已交付木材(出口) | 3,319 | | | 1,661 | | | 47,232 | | | | | 10,905 | | | | | 63,117 | |
总交付量 | 36,329 | | | 32,498 | | | 66,057 | | | | | 11,165 | | | | | 146,049 | |
| | | | | | | | | | | | | |
木材销售总额 | $57,728 | | | $32,619 | | | $66,057 | | | | | $11,165 | | | | | $167,569 | |
| | | | | | | | | | | | | |
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
九个月已结束 | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 交易 | | | | 总计 |
2023年9月30日 | | | | | | | | | | | | | |
Stumpage 按削减量付费 | $86,424 | | | — | | | — | | | | | — | | | | | $86,424 | |
Stumpage 一次性付款 | 387 | | | 1,592 | | | — | | | | | — | | | | | 1,979 | |
| | | | | | | | | | | | | |
总立木页数 | 86,811 | | | 1,592 | | | — | | | | | — | | | | | 88,403 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已交付木材(国内) | 81,757 | | | 80,249 | | | 39,419 | | | | | 501 | | | | | 201,926 | |
已交付木材(出口) | 6,416 | | | 9,480 | | | 119,402 | | | | | 32,957 | | | | | 168,255 | |
总交付量 | 88,173 | | | 89,729 | | | 158,821 | | | | | 33,458 | | | | | 370,181 | |
| | | | | | | | | | | | | |
木材销售总额 | $174,984 | | | $91,321 | | | $158,821 | | | | | $33,458 | | | | | $458,584 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | |
Stumpage 按削减量付费 | $78,643 | | | — | | | — | | | | | — | | | | | $78,643 | |
Stumpage 一次性付款 | 378 | | | 5,593 | | | — | | | | | — | | | | | 5,971 | |
| | | | | | | | | | | | | |
总立木页数 | 79,021 | | | 5,593 | | | — | | | | | — | | | | | 84,614 | |
| | | | | | | | | | | | | |
已交付木材(国内) | 98,386 | | | 104,239 | | | 50,358 | | | | | 1,989 | | | | | 254,972 | |
已交付木材(出口) | 9,517 | | | 5,801 | | | 140,492 | | | | | 49,557 | | | | | 205,367 | |
总交付量 | 107,903 | | | 110,040 | | | 190,850 | | | | | 51,546 | | | | | 460,339 | |
| | | | | | | | | | | | | |
木材销售总额 | $186,924 | | | $115,633 | | | $190,850 | | | | | $51,546 | | | | | $544,953 | |
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千计)
4. 非控制性权益
合并子公司的非控股权益
玛塔里基林业集团
我们维护一个 77控股马塔里基林业集团(“新西兰子公司”)财务权益的百分比,该合资企业约拥有或租赁股份 419,000新西兰林地的合法英亩。因此,我们整合了新西兰子公司的资产负债表和经营业绩。归属于新西兰子公司的收入 23非控股权益百分比在我们的合并收益表和综合收益表中反映为对收入的调整,标题为 “归属于合并子公司非控股权益的净收益”。全资子公司雷奥尼尔新西兰有限公司(“RNZ”)担任新西兰子公司的经理。
运营合伙企业中的非控股权益
运营合伙企业中的非控股权益与可兑换运营合伙企业单位的第三方所有权有关。归属于运营合伙企业非控股权益的净收益是通过将该期间未偿还的可赎回运营合伙企业单位的加权平均值作为加权平均未偿还单位总额占该期间运营合伙企业净收入的百分比计算得出的。如果非控股单位持有人用雷奥尼尔的注册普通股兑换雷奥尼尔的注册普通股或现金,则该运营合伙企业中的非控股权益将减少,公司在运营合伙企业中的份额将按赎回时每种证券的公允价值增加。
下表列出了公司在运营合伙企业中的非控股权益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
在运营合伙企业中开始拥有非控股权益 | $77,532 | | | $123,811 | | | $105,763 | | | $133,823 | |
| | | | | | | |
调整运营合伙企业中的非控股权益 | (6,890) | | | (23,363) | | | (8,810) | | | (32,131) | |
将可赎回的运营合伙单位转换为普通股 | (479) | | | (3,696) | | | (24,663) | | | (3,842) | |
归属于运营合伙企业非控股权益的净收益 | 320 | | | 455 | | | 811 | | | 1,670 | |
归属于运营合伙企业非控股权益的其他综合收益(亏损) | 36 | | | (49) | | | (1,016) | | | (523) | |
向运营合伙企业中的非控股权益进行分配 | (699) | | | (915) | | | (2,265) | | | (2,754) | |
运营合伙企业中的非控股权益总额 | $69,820 | | | $96,243 | | | $69,820 | | | $96,243 | |
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千计)
5. 每股和每单位收益
下表详细说明了公司每股普通股基本收益和摊薄后收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
普通股每股收益——基本 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $22,740 | | | $31,861 | | | $49,274 | | | $88,147 | |
减去:归属于运营合伙企业非控股权益的净收益 | (320) | | | (455) | | | (811) | | | (1,670) | |
减去:归属于合并子公司非控股权益的净收益 | (3,183) | | | (10,828) | | | (1,902) | | | (12,478) | |
归属于雷奥尼尔公司的净收益 | $19,237 | | | $20,578 | | | $46,561 | | | $73,999 | |
分母: | | | | | | | |
普通股每股基本收益的分母-加权平均股 | 148,274,209 | | | 146,370,340 | | | 147,959,983 | | | 146,022,718 | |
归属于雷奥尼尔公司的每股普通股基本收益: | $0.13 | | | $0.14 | | | $0.31 | | | $0.51 | |
普通股每股收益——摊薄 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $22,740 | | | $31,861 | | | $49,274 | | | $88,147 | |
减去:归属于合并子公司非控股权益的净收益 | (3,183) | | | (10,828) | | | (1,902) | | | (12,478) | |
| | | | | | | |
归属于雷奥尼尔公司的净收益,扣除归属于运营合伙企业非控股权益的净收益 | $19,557 | | | $21,033 | | | $47,372 | | | $75,669 | |
分母: | | | | | | | |
普通股每股基本收益的分母-加权平均股 | 148,274,209 | | | 146,370,340 | | | 147,959,983 | | | 146,022,718 | |
添加:稀释效果: | | | | | | | |
股票期权 | — | | | 3,271 | | | 629 | | | 6,200 | |
绩效股、限制性股票和限制性股票单位 | 299,613 | | | 620,316 | | | 394,006 | | | 693,954 | |
运营合伙单位的非控股权益 | 2,462,431 | | | 3,238,962 | | | 2,676,911 | | | 3,288,409 | |
普通股摊薄后每股收益的分母——调整后的加权平均股 | 151,036,253 | | | 150,232,889 | | | 151,031,529 | | | 150,011,281 | |
归属于雷奥尼尔公司的每股普通股摊薄收益: | $0.13 | | | $0.14 | | | $0.31 | | | $0.50 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
计算普通股摊薄后每股收益时不包括的反摊薄股票: | | | | | | | |
股票期权、绩效股、限制性股票和限制性股票单位 | 164,521 | | | 126,132 | | | 156,835 | | | 78,634 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | 164,521 | | | 126,132 | | | 156,835 | | | 78,634 | |
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千计)
下表详细说明了运营合伙企业每单位基本收益和摊薄收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
每单位收入-基本 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $22,740 | | | $31,861 | | | $49,274 | | | $88,147 | |
减去:归属于合并子公司非控股权益的净收益 | (3,183) | | | (10,828) | | | (1,902) | | | (12,478) | |
单位持有人可获得的净收入 | $19,557 | | | $21,033 | | | $47,372 | | | $75,669 | |
分母: | | | | | | | |
每单位基本收入的分母-加权平均单位 | 150,736,640 | | | 149,609,302 | | | 150,636,894 | | | 149,311,127 | |
归属于雷奥尼尔有限责任公司的每单位基本收益: | $0.13 | | | $0.14 | | | $0.31 | | | $0.51 | |
每单位收益-摊薄 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
净收入 | $22,740 | | | $31,861 | | | $49,274 | | | $88,147 | |
减去:归属于合并子公司非控股权益的净收益 | (3,183) | | | (10,828) | | | (1,902) | | | (12,478) | |
单位持有人可获得的净收入 | $19,557 | | | $21,033 | | | $47,372 | | | $75,669 | |
分母: | | | | | | | |
每单位基本收入的分母-加权平均单位 | 150,736,640 | | | 149,609,302 | | | 150,636,894 | | | 149,311,127 | |
添加:单位等效物的稀释效果: | | | | | | | |
股票期权 | — | | | 3,271 | | | 629 | | | 6,200 | |
绩效股、限制性股票和限制性股票单位 | 299,613 | | | 620,316 | | | 394,006 | | | 693,954 | |
摊薄后每单位收益的分母-调整后的加权平均单位 | 151,036,253 | | | 150,232,889 | | | 151,031,529 | | | 150,011,281 | |
归属于雷奥尼尔有限责任公司的摊薄后每单位收益: | $0.13 | | | $0.14 | | | $0.31 | | | $0.50 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
计算摊薄后每单位收益时不包括的反稀释单位等价物: | | | | | | | |
股票期权、绩效股、限制性股票和限制性股票单位 | 164,521 | | | 126,132 | | | 156,835 | | | 78,634 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | 164,521 | | | 126,132 | | | 156,835 | | | 78,634 | |
目录
RAYONIER INC.和子公司
RAYONIER、L.P. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千计)
6. 债务
截至2023年9月30日,我们的债务包括以下内容:
| | | | | |
| 2023年9月30日 |
债务 | |
| |
| |
2031年到期的优先票据,固定利率为 2.75% | $450,000 | |
2028 年到期的 2015 年定期贷款借款,浮动利率为 7.00% | 350,000 | |
2022年到期的2022年增量定期贷款借款,浮动利率为 7.00% | 250,000 | |
2016年2026年到期的增量定期贷款借款,浮动利率为 7.05% | 200,000 | |
| |
| |
2021 年到期的2021年增量定期贷款借款,浮动利率为 6.95% | 200,000 | |
| |
2026年到期的新西兰子公司非控股权益股东贷款,固定利率为 3.64% (a) | 24,161 | |
2027年到期的新西兰子公司非控股权益股东贷款,固定利率为 6.48% (a) | 24,161 | |
2025年到期的新西兰子公司非控股权益股东贷款,固定利率为 2.95% (a) | 20,709 | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
本金债务总额 | 1,519,031 | |
| |
减去:未摊销的折扣 | (2,857) | |
| |
减去:递延融资成本 | (4,704) | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
长期债务总额 | $1,511,470 | |
(a) 除了新西兰外汇汇率的变化外,自成立以来,股东贷款的账面价值没有调整。
下表包含截至2023年9月30日未偿浮动利率债务的信息:
| | | | | | | | | | |
债务 | | | 定期利率 (a) | 有效固定利率 (b) |
2015 年定期贷款 | | | 每日简单的 SOFR + 1.70% | 3.03 | % |
2022 年增量定期贷款 | | | 每日简单的 SOFR + 1.70% | 5.53 | % |
2016 年增量定期贷款 | | | 每日简单的 SOFR + 1.75% | 2.40 | % |
2021 年增量定期贷款 | | | 每日简单的 SOFR + 1.65% | 1.46 | % |
(a) 包括以下信贷利差调整 0.1%.
(b) 实际利率是在考虑利率互换和预计的赞助退款后得出的。
未来五年及以后到期的本金如下:
| | | | | | | |
| 总计 | | |
2023 | — | | | |
2024 | — | | | |
2025 | 20,709 | | | |
2026 | 224,161 | | | |
2027 | 274,161 | | | |
此后 | 1,000,000 | | | |
债务总额 | $1,519,031 | | | |
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2023 年的债务活动
美国债务
在截至2023年9月30日的九个月中,我们做了 不通过我们的循环信贷额度进行借款或还款。截至2023年9月30日,我们的可用借款额为美元296.2循环信贷额度下的百万美元,扣除美元3.8百万元用于担保我们未付的信用证。
参见 注1-列报基础了解与我们 2022 年增量定期贷款借款相关的后续活动的信息。
新西兰债务
2023 年 7 月,这家新西兰子公司续订了新西兰元20百万美元营运资金贷款,将其到期日延长至2024年6月30日。在截至2023年9月30日的九个月中,新西兰子公司做了 不其营运资金工具(“新西兰周转资金基金”)的借款或还款。截至2023年9月30日,这家新西兰子公司拥有新西兰元20.0其营运资金额度下有数百万笔可用借款。
债务契约
关于我们的2015年定期贷款额度、2016年增量定期贷款额度、2021年增量定期贷款协议、2022年增量定期贷款协议和循环信贷额度,必须履行惯例契约,其中最重要的包括利息覆盖范围和杠杆比率。
下面列出的契约是截至2023年9月30日生效的最重要的财务契约,是按过去12个月计算的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 契约要求 | | 实际比率 | | 有利 |
息税折旧摊销前利息折旧摊销前利息支出应不低于 | 2.5改为 1 | | 6.9改为 1 | | 4.4 |
契约债务与契约净资产加上契约债务不得超过 | 65 | % | | 46 | % | | 19 | % |
除上述财务契约外,2031年到期的优先票据、2015年到期的定期贷款额度、2016年增量定期贷款额度、2021年增量定期贷款协议、2022年增量定期贷款协议和循环信贷额度还包括限制债务发生和资产处置的惯例契约等。截至2023年9月30日,我们遵守了所有适用的契约。
7. 衍生金融工具和套期保值活动
我们面临与外币汇率和利率潜在波动相关的市场风险。我们使用衍生金融工具来减轻这些风险所带来的财务影响。
衍生金融工具的会计受ASC主题815管辖, 衍生品和套期保值,(“ASC 815”)。根据ASC 815,我们在合并资产负债表中以公允价值将衍生工具记为资产或负债。工具公允价值的变化是根据其预期用途计算的。指定并符合现金流对冲会计资格的衍生品的损益作为累计其他综合收益(“AOCI”)的一部分入账,并在套期保值交易实现时重新归类为收益。指定且符合净投资对冲会计资格的衍生品的收益和亏损作为AOCI的一部分入账,在投资被部分或全部清算之前,不会被重新归类为收益。未被指定为套期保值工具的衍生品和不再有效的衍生品的公允价值的变化将立即计入收益。
外币兑换和期权合约
我们在新西兰的子公司的国内销售和运营费用主要以新西兰元计价,而其出口销售、股东分配和海运费主要以美元计价。在某种程度上,新西兰元的成本超过新西兰元的收入(
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“外汇风险敞口”),新西兰子公司通过使用衍生金融工具管理外汇敞口。它通常会对部分出口销售收入进行套期保值 50% 至 90以下项目预计外汇敞口的百分比 12几个月,最多 75前锋为% 12到 18几个月及最多 50前锋为% 18到 24月。此外,它偶尔会对冲出口销售收入以掩盖 50远期外汇敞口的百分比 24到 36几个月及最多 25远期外汇敞口的百分比 36到 48新西兰元兑美元汇率处于周期性低点的月份。新西兰子公司的贸易业务通常对冲部分出口销售收入,以弥补未来三个月的预计外汇敞口。截至2023年9月30日,外币兑换合约和外币期权合约的到期日分别为2026年9月和2026年7月。
对冲外币风险的外币兑换和期权合约符合现金流对冲会计的资格。我们可能会提前或在预测交易发生时取消这些现金流对冲关系的指定。在预测的交易影响收益之前,先前在AOCI中用于取消指定套期保值的衍生工具收益或亏损部分仍保留在AOCI中。取消指定后衍生工具价值的变化记入收益。
利率产品
我们的浮动利率债务和预期的债务发行面临现金流利率风险。我们使用浮动至固定利率互换和远期利率互换协议来对冲这种风险。对于这些衍生工具,我们报告AOCI套期保值公允市场价值波动所产生的收益/亏损,并将其重新归类为利息支出,与套期保值利息支付影响收益的同期收益相同。
如果我们取消指定或终止现金流套期保值关系并且相关的套期保值项目继续存在,则取消指定时现金流套期保值的任何未实现收益或亏损仍保留在AOCI中,并使用直线法通过套期保值项目的剩余寿命内的利息支出进行摊销。如果相关的套期保值项目不再有效,则收益或亏损将立即从AOCI中重新归类为收益。
利率互换
下表包含截至2023年9月30日的未偿利率互换信息:
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未偿利率互换 (a) |
输入日期 | 任期 | 名义金额 | 相关债务工具 | 固定掉期利率 | 银行债务保证金 (b) | 总有效利率 (c) |
2015 年 8 月 | 9年份 | $170,000 | | 定期信贷协议 | 2.10 | % | 1.70 | % | 3.80 | % |
2015 年 8 月 | 9年份 | 180,000 | | 定期信贷协议 | 2.26 | % | 1.70 | % | 3.96 | % |
2016 年 4 月 | 10年份 | 100,000 | | 增量定期贷款 | 1.50 | % | 1.75 | % | 3.25 | % |
2016 年 4 月 | 10年份 | 100,000 | | 增量定期贷款 | 1.51 | % | 1.75 | % | 3.26 | % |
2021 年 5 月 | 7年份 | 200,000 | | 2021 年增量定期贷款额度 | 0.67 | % | 1.65 | % | 2.32 | % |
2022 年 12 月 | 5年份 | 100,000 | | 2022 年增量定期贷款额度 | 3.72 | % | 1.70 | % | 5.42 | % |
(a)所有利率互换均被指定为利率现金流套期保值,有资格进行套期保值。
(b)包括的SOFR信贷利差调整部分 0.1%.
(c)费率不包括预计的赞助金。
远期利率互换
2023年3月,我们将远期利率互换的基准利率从伦敦银行同业拆借利率修改为每日简单SOFR,从而使固定利率略有优惠。2023 年 5 月,我们进入了新的美元50百万美元远期利率互换,以 Daily Simple SOFR 为基准。
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下表包含截至2023年9月30日未偿还的远期起始利率互换的信息:
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未偿还的远期起始利率互换 (a) |
输入日期 | 任期 | 名义金额 | 固定掉期利率 | 相关债务工具 | 远期日期 | 预测发行日期的最大结束期限 |
2020 年 4 月 | 4年份 | $100,000 | | 0.78 | % | 定期信贷协议 | 2024 年 8 月 | 不适用 |
2020 年 5 月 | 4年份 | 50,000 | | 0.64 | % | 定期信贷协议 | 2024 年 8 月 | 不适用 |
2023 年 5 月 | 4年份 | 50,000 | | 3.29 | % | 定期信贷协议 | 2024 年 8 月 | 不适用 |
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(a)所有远期利率互换均被指定为利率现金流套期保值,有资格进行套期保值。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,我们的衍生品对合并损益表和综合收益表的影响(税收总额):
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| | | 三个月已结束 9月30日 |
| 损益表地点 | | 2023 | | 2022 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | | |
外币兑换合约 | 其他综合收益(亏损) | | $1,752 | | | ($4,464) | |
| 其他营业(支出)收入,净额 | | (1,796) | | | (2,669) | |
外币期权合约 | 其他综合收益(亏损) | | (26) | | | (1,754) | |
| 其他营业(支出)收入,净额 | | (196) | | | — | |
利率产品 | 其他综合收益(亏损) | | 12,381 | | | 26,607 | |
| 利息支出,净额 | | (4,810) | | | (62) | |
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| | | 九个月已结束 9月30日 |
| 损益表地点 | | 2023 | | 2022 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | | |
外币兑换合约 | 其他综合收益(亏损) | | $5,753 | | | ($15,373) | |
| 其他营业(支出)收入,净额 | | (5,801) | | | (2,598) | |
外币期权合约 | 其他综合收益(亏损) | | (858) | | | (2,304) | |
| 其他营业(支出)收入,净额 | | (244) | | | — | |
利率产品 | 其他综合收益(亏损) | | 20,416 | | | 76,372 | |
| 利息支出,净额 | | (12,587) | | | 4,555 | |
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在接下来的12个月中,预计将重新归类为收益的2023年9月30日AOCI余额(扣除税款)的收益约为收益ly $24.7百万。 下表包含预期的重新分类为收入的金额的详细信息:
| | | | | |
| 预计将在未来12个月内重新归类为收入的金额 |
|
被指定为现金流对冲的衍生品: | |
外币兑换合约 | ($2,763) | |
外币期权合约 | (279) | |
利率产品 (a) | 27,734 | |
衍生品合约的估计总收益 | $24,692 | |
(a) 这些重新分类的金额预计将完全抵消向债务持有人支付的可变利率,因此不会对我们的收益或现金流产生净影响。
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(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千计)
下表包含合并资产负债表中记录的衍生金融工具的名义金额:
| | | | | | | | | | | | |
| 名义金额 | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | |
外币兑换合约 | $127,200 | | | $138,250 | | |
外币期权合约 | 86,000 | | | 78,000 | | |
利率互换 | 850,000 | | | 850,000 | | |
| | | | |
远期利率互换 | 200,000 | | | 150,000 | | |
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下表包含截至2023年9月30日和2022年12月31日合并资产负债表中记录的衍生金融工具的公允价值。衍生金融工具余额的变化作为经营活动记录在合并现金流量表中: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表上的位置 | | 公允价值资产/(负债)(a) |
| | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | |
外币兑换合约 | 其他流动资产 | | $63 | | | $25 | |
| 其他资产 | | 391 | | | 1,303 | |
| 其他流动负债 | | (3,900) | | | (5,457) | |
| 其他非流动负债 | | (1,139) | | | (410) | |
外币期权合约 | 其他流动资产 | | 77 | | | 66 | |
| 其他资产 | | 1,032 | | | 2,131 | |
| 其他流动负债 | | (464) | | | (347) | |
| 其他非流动负债 | | (1,179) | | | (1,281) | |
利率互换 | 其他资产 | | 62,520 | | | 60,843 | |
| 其他非流动负债 | | — | | | (51) | |
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远期利率互换 | 其他资产 | | 17,501 | | | 11,939 | |
| | | | | |
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衍生合约总额: | | | | | |
其他流动资产 | | | $140 | | | $91 | |
其他资产 | | | 81,444 | | | 76,216 | |
衍生资产总额 | | | $81,584 | | | $76,307 | |
| | | | | |
其他流动负债 | | | (4,364) | | | (5,804) | |
其他非流动负债 | | | (2,318) | | | (1,742) | |
衍生负债总额 | | | ($6,682) | | | ($7,546) | |
(a) 参见 注8 — 公允价值测量了解有关我们的衍生品公允价值的更多信息,包括其在公允价值层次结构中的分类。
抵消衍生品
衍生金融工具在合并资产负债表中按其公允总值列报。我们的衍生金融工具不受主净额结算安排的约束,这将允许抵消权。
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8. 公允价值测量
金融工具的公允价值
《会计准则汇编》确立了对用于衡量公允价值的投入进行优先排序的三级层次结构如下:
等级 1 — 相同资产或负债在活跃市场上的报价。
第 2 级 — 除报价以外的其他可观察输入,包含在级别 1 中。
第 3 级 — 由很少或根本没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。
下表使用市场信息以及我们认为根据公认会计原则采用的适当估值方法,列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日我们金融工具的账面金额和估计的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产(负债)(a) | | 携带 金额 | | 公允价值 | | 携带 金额 | | 公允价值 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | | 第 1 级 | | 第 2 级 |
现金和现金等价物 | | $107,784 | | | $107,784 | | | — | | | $114,255 | | | $114,255 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
限制性现金 (b) | | 1,804 | | | 1,804 | | | — | | | 1,152 | | | 1,152 | | | — | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
长期债务 (c) | | (1,511,470) | | | — | | | (1,422,224) | | | (1,514,721) | | | — | | | (1,438,736) | |
| | | | | | | | | | | | |
利率互换 (d) | | 62,520 | | | — | | | 62,520 | | | 60,792 | | | — | | | 60,792 | |
| | | | | | | | | | | | |
远期起始利率互换 (d) | | 17,501 | | | — | | | 17,501 | | | 11,939 | | | — | | | 11,939 | |
外币兑换合约 (d) | | (4,585) | | | — | | | (4,585) | | | (4,539) | | | — | | | (4,539) | |
外币期权合约 (d) | | (534) | | | — | | | (534) | | | 569 | | | — | | | 569 | |
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运营合伙企业中的非控股权益 (e) | | 69,820 | | | — | | | 69,820 | | | 105,763 | | | — | | | 105,763 | |
(a)截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们没有三级资产或负债。
(b)限制性现金代表存放在第三方中介机构的同类交易所销售的收益和托管中持有的现金。请参见 附注18 — 限制性现金以获取更多信息。
(c)长期债务的账面金额扣除递延融资成本和非循环债务的未摊销折扣。请参见附注6 — 债务以获取更多信息。
(d)参见 附注7 — 衍生金融工具和对冲活动了解有关我们的衍生金融工具合并资产负债表分类的信息。
(e)运营合伙企业中的非控股权益既不是资产也不是负债,在公司的合并资产负债表中被归类为临时权益。这涉及公司以外的各种个人和实体对Rayonier、L.P. 单位的所有权。请参见 附注4 — 非控股权益以获取更多信息。
我们在估算金融工具的公允价值时使用以下方法和假设:
现金和现金等价物以及限制性现金— 账面金额等于公允市场价值。
债务 — 固定利率债务的公允价值基于条款和到期日相似的债务的报价。浮动利率债务会随着市场利率的变化而调整,因此账面价值接近公允价值。
利率互换协议 — 利率合约的公允价值是通过按现行利率折现每种工具的预期未来现金流来确定的。
外币兑换合约 — 外币兑换合约的公允价值由按市值计价的估值确定,该估值通过使用无风险利率贴现合约远期价格与合约剩余期限的当前远期价格之间的差额来估算公允价值。
外币期权合约 — 外币期权合约的公允价值基于使用Black-Scholes期权定价模型进行的按市值计算。
运营合伙企业中的非控股权益 — 运营合伙企业中非控股权益的公允价值根据雷奥尼尔公司普通股的期末收盘价确定。
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9. 突发事件
在正常业务过程中出现的各种诉讼和索赔中,我们被指定为被告。尽管我们已经购买了合理的惯常保险,涵盖了通常与我们的业务相关的风险,但在某些情况下,我们通过运营大型免赔额保险计划保留了一些风险,主要是在行政风险、财产、汽车和一般责任领域。这些未决的诉讼和索赔,无论是个人还是总体,预计都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
10. 环境和自然资源损害责任
我们开展业务所在州的各种联邦和州环境法规定,受影响房地产的现任和前任所有者必须承担清理或修复责任。这些法律通常是 “严格责任” 的来源,这意味着所有者或经营者不一定造成甚至意识到受污染材料的释放。同样,某些环境法允许州、联邦和部落受托人(统称为 “受托人”)对财产所有者提起诉讼,以弥补自然资源受损造成的损失。与当前财产所有者在清理背景下承担的责任一样,自然资源损失(“NRD”)的责任可以仅仅因为所有者的财产上或从业主的财产上释放受污染的材料而对自然资源造成损害(“NRD”),而不论释放是否应受惩罚。
从2022年12月31日到2023年9月30日,环境和自然资源开发负债的变化如下所示:
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| 华盛顿州甘布尔港 |
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截至2022年12月31日的非流动部分 | $14,418 |
另外:当前部分 | 1,175 |
截至2022年12月31日的总余额 | 15,593 |
计入负债的支出 | (304) |
负债增加 (a) | 411 |
截至 2023 年 9 月 30 日的总余额 | 15,700 |
减去:当前部分 | (6,689) |
截至2023年9月30日的非流动部分 | $9,011 |
(a)反映了截至2023年9月30日的九个月中记录的修订后的环境和自然资源开发成本估算。
预计高地磨坊场地的清理和NRD修复将在接下来进行 一到 两年,同时将继续对甘布尔港湾、工厂场地和垃圾填埋场进行监测 15到 20年份。随着修复项目范围的更明确,自然资源开发成本可能会发生变化。随着项目的进展,负债的这些组成部分有可能增加。管理层将继续监视Port Gamble的清理过程,并将根据需要进行调整。如果未来任何情况导致项目的估计成本发生变化,我们将在已知期限内以及我们可以合理估计金额时记录对负债的适当调整。有关与我们的环境修复负债相关的未来付款的时间和金额的更多信息,请参阅附注10- 承诺在我们的 2022 年 10-K 表格中。
我们目前预计不会有超过应计金额的重大损失;但是,我们无法估计超过既定负债的可能损失或损失范围(如果有)。我们未来的修复费用可能会受到许多不确定性的影响,包括但不限于估计修复范围和方法的困难、环境法规不断变化的性质以及技术的可用性和应用。我们预计此类不确定性的解决不会对我们的合并财务状况或流动性产生重大不利影响。
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(除非另有说明,否则美元金额以千计)
11. 担保
我们根据债权人、保险计划和各种政府机构的要求提供财务担保。
截至2023年9月30日,以下财务担保尚未支付:
| | | | | | | | | | |
财务承诺 (a) | | 最大潜力 付款 | | |
备用信用证 (b) | | $3,779 | | | |
担保债券 (c) | | 23,605 | | | |
财务承诺总额 | | $27,384 | | | |
(a)我们没有在合并资产负债表中记录这些财务承诺的任何负债。担保不受衡量,因为担保取决于我们自己的业绩。
(b)大约 $2.9数百万张备用信用证为我们的Wildlight开发项目中的房地产建设提供了信贷支持。其余信用证支持各种与保险相关的协议,主要是工伤补偿。这些信用证将在2023年和2024年的不同日期到期,并将根据需要续期。
(c)担保债券的发行主要是为了担保与各种运营活动相关的履约义务,并为我们在佛罗里达州拿骚县的Wildlight开发项目和我们在佐治亚州里士满希尔的Heartwood开发项目提供抵押品。这些担保债券将在2023年、2024年和2025年的不同日期到期,预计将根据需要续期。
12. 更高、更好地利用林地和房地产开发投资
我们会定期评估林地的潜在替代用途,因为某些房产可能会变得更有价值用于开发、住宅、娱乐或其他目的。我们通过房地产投资信托(“房地产投资信托基金”)实体的出售或出资,定期向应纳税房地产投资信托基金子公司(“TRS”)转让更高和更好利用(“HBU”)的林地,以支持土地使用权、开发或营销活动。我们还收购了与收购林地有关的HBU房产。在出售或开发之前,这些房产作为林地进行管理。尽管HBU的大部分销售涉及农村和休闲用地,但我们也有选择地为某些房产寻求各种土地使用权,用于住宅、商业和工业开发,以提高这些物业的长期价值。对于部分开发物业,我们还投资于有针对性的基础设施改进,例如道路和公用事业,以加快此类物业的市场化并提高其价值。
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RAYONIER INC.和子公司
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(未经审计)
(除非另有说明,否则美元金额以千计)
2022年12月31日至2023年9月30日期间,更高、更好使用的林地和房地产开发投资的变化如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 更高、更好利用的林地和房地产开发投资 |
| 土地和木材 | | 开发投资 | | 总计 |
截至2022年12月31日的非流动部分 | $91,374 | | | $23,723 | | | $115,097 | |
加:当前部分 (a) | 408 | | | 17,501 | | | 17,909 | |
截至2022年12月31日的总余额 | 91,782 | | | 41,224 | | | 133,006 | |
土地的非现金成本和改善的开发 | (1,998) | | | (13,711) | | | (15,709) | |
地块房地产开发投资的摊销 | — | | | (7,689) | | | (7,689) | |
采伐活动造成的木材枯竭和房地产销售中木材的销售基础 | (1,556) | | | — | | | (1,556) | |
资本化房地产开发投资 (b) | — | | | 24,038 | | | 24,038 | |
资本支出(林业) | 23 | | | — | | | 23 | |
| | | | | |
分段间传输 | 554 | | | — | | | 554 | |
| | | | | |
截至 2023 年 9 月 30 日的总余额 | 88,805 | | | 43,862 | | | 132,667 | |
减去:本期部分 (a) | (1,601) | | | (24,409) | | | (26,010) | |
截至2023年9月30日的非流动部分 | $87,204 | | | $19,453 | | | $106,657 | |
(a)更高利用率和更好利用的林地和房地产开发投资的当前部分记录在库存中。请参见 附注13 — 库存以获取更多信息。
(b)资本化房地产开发投资包括 $0.6百万美元的资本化利息和美元5.3数百万宗地块房地产开发投资。地块房地产开发投资是指对特定地块和/或商业地块的投资,这些地块目前已签订合同或预计将在一年内投入市场。
13. 库存
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们的库存完全由制成品组成,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
成品库存 | | | |
房地产库存 (a) | $26,010 | | | $17,909 | |
日志清单 | 6,831 | | | 5,347 | |
碳单位清单 (b) | 298 | | | 473 | |
总库存 | $33,139 | | | $23,729 | |
(a)代表根据合同出售的HBU房地产(包括资本化开发投资)的成本,以及在收盘后债务得到履行之前推迟的HBU房地产的成本。请参见 附注12 — 更高、更好利用的林地和房地产开发投资以获取更多信息。
(b)代表计划在未来 12 个月内出售的新西兰碳单位的基础。
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(除非另有说明,否则美元金额以千计)
14. 其他营业(支出)收入,净额
其他营业(支出)收入净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
扣除现金流套期保值后的外币重新计量亏损 | ($1,555) | | | ($1,158) | | | ($5,713) | | | ($481) | |
出售或处置财产和设备的收益 | — | | | 9 | | | 37 | | | 40 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
与 Bainbridge Landing LLC 合资企业相关的股权收益 (a) | — | | | 15,848 | | | — | | | 15,477 | |
杂项(支出)收入,净额 | (99) | | | (118) | | | 105 | | | (638) | |
总计 | ($1,654) | | | $14,581 | | | ($5,571) | | | $14,398 | |
(a)截至2022年9月30日的三个月和九个月包括美元16.0出售华盛顿州班布里奇岛多户公寓大楼的百万股权收入。由于股权投资是与外部投资者共同拥有的, $4.5百万股权收益归属于雷奥尼尔。
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15. 员工福利计划
我们有 一涵盖我们部分员工的合格非缴费型固定福利养老金计划,以及无资金计划,该计划提供的福利超过现行税法允许的合格计划中允许的金额。我们对2005年12月31日之后雇用的带薪员工停止了养老金计划的注册。自 2016 年 12 月 31 日起,我们冻结了所有参与养老金计划的员工的福利。代替养老金计划,我们为这些员工提供增强的401(k)计划配额,类似于目前向2005年12月31日之后雇用的员工提供的补助金。员工福利计划负债是使用精算估算和管理假设计算的。这些估计基于历史信息以及对未来事件的某些假设。假设的变化以及实际经验的变化可能导致估计数发生变化。
2022 年 12 月,雷奥尼尔董事会批准了终止固定福利计划的决议,并将终止和替代分配选项通知了受影响各方。固定福利计划已于 2023 年 2 月 28 日终止。2023 年 7 月 20 日,雷奥尼尔董事会批准了终止无资金计划的决议,并将根据第 409A 条分配所有福利 《国税法》。该无资金计划于2023年7月31日终止。我们预计在结清固定福利和超额福利计划的债务后,确认与AOCI目前精算亏损相关的税前非现金养老金结算费用。目前,这些费用预计将在2023年和2024年发生,具体的时间和最终金额取决于多个因素。
我们预计将提供约$的现金捐款7.6在结算过程中为百万美元,用于在计划终止的基础上为固定福利计划提供资金。固定福利计划将在一次性分配完成和购买年金合同后结算。和解协议预计将于2024年第二季度末完成。超额福利计划将通过一次性付款完全结算,预计2024年的现金缴款约为美元1.3百万。预计的现金捐款是估计数,因为实际金额将取决于参与人结算和利率的性质和时间以及当前的市场状况。请参见 注1 — 列报基础了解与固定福利养老金计划相关的后续事件的信息。
已记录的净养老金和退休后福利(抵免)成本如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期净收益(信贷)成本的组成部分 | 损益表地点 | | 养老金 | | 退休后 |
| 三个月已结束 9月30日 | | 三个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | 销售和一般费用 | | — | | | — | | | $1 | | | $2 | |
利息成本 | 利息和其他杂项收入,净额 | | 844 | | | 609 | | | 17 | | | 13 | |
计划资产的预期回报率 (a) | 利息和其他杂项收入,净额 | | (887) | | | (872) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
摊销损失 | 利息和其他杂项收入,净额 | | 1 | | | 184 | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | |
净定期福利(信贷)成本 | | | ($42) | | | ($79) | | | $18 | | | $19 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期净收益(信贷)成本的组成部分 | 损益表地点 | | 养老金 | | 退休后 |
| 九个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | 销售和一般费用 | | — | | | — | | | $3 | | | $5 | |
利息成本 | 利息和其他杂项收入,净额 | | 2,533 | | | 1,826 | | | 52 | | | 39 | |
计划资产的预期回报率 (a) | 利息和其他杂项收入,净额 | | (2,663) | | | (2,615) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
摊销损失 | 利息和其他杂项收入,净额 | | 4 | | | 553 | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | |
净定期福利(信贷)成本 | | | ($126) | | | ($236) | | | $55 | | | $55 | |
| | | | | | | | | |
(a)用于计算 2023 年养老金福利净定期福利成本的计划资产的加权平均预期长期回报率s是5.0%.
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16. 所得税
根据美国国税法,雷奥尼尔是房地产投资信托基金,因此通常不缴纳美国联邦或州所得税。截至 2023 年 9 月 30 日,雷奥尼尔拥有 98.4% inter测试在 运营伙伴关系,并通过运营伙伴关系开展几乎所有的林地业务。运营合伙企业产生的应纳税所得额或亏损将通过附表K-1传递并报告给其单位持有人(包括公司),以纳入每位单位持有人的所得税申报表。
某些业务,包括原木交易和某些房地产活动,例如HBU房产的授权、开发和销售,是通过我们的TRS进行的。TRS 子公司需缴纳美国联邦和州企业所得税。新西兰木材业务由新西兰子公司经营,该子公司在新西兰需缴纳28%的公司级税,出于美国所得税的目的,被视为合伙企业。
所得税准备金
公司的税收支出主要与新西兰的公司层面税和从新西兰汇回收入时的非居民预扣税有关。 下表包含合并损益表和综合收益表中确认的所得税支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
所得税支出 | ($547) | | | ($1,238) | | | ($1,777) | | | ($8,056) | |
年度有效税率
由于与房地产投资信托基金相关的税收优惠,公司扣除离散项目后的有效税率低于21.0%的美国法定税率。 下表包含公司扣除离散项目后的年化有效税率:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 九个月已结束 9月30日 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
扣除离散项目后的年化有效税率 | | | | | 3.1 | % | | 7.9 | % |
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17. 累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了截至2023年9月30日的九个月和截至2022年12月31日的年度按组成部分分列的AOCI的变化。所有金额均扣除税款,不包括归属于非控股权益的部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算(亏损)收益 | | 新西兰子公司的净投资套期保值 | | 现金流套期保值 | | 员工福利计划 | | Total Rayonier,L.P. | | 分配给运营合作伙伴关系 | | Total Rayonier Inc. |
截至2021年12月31日的余额 | $4,215 | | | $1,321 | | | ($9,163) | | | ($11,836) | | | ($15,463) | | | ($4,141) | | | ($19,604) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (22,282) | | | — | | | 78,166 | | (a) | 874 | | | 56,758 | | | (1,323) | | | 55,435 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | — | | | — | | | (1,799) | | | 753 | | (b) | (1,046) | | | 1,028 | | | (18) | |
其他综合收益净额(亏损) | (22,282) | | | — | | | 76,367 | | | 1,627 | | | 55,712 | | | (295) | | | 55,417 | |
截至2022年12月31日的余额 | ($18,067) | | | $1,321 | | | $67,204 | | | ($10,209) | | | $40,249 | | | ($4,436) | | | $35,813 | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (16,522) | | | — | | | 23,131 | | (a) | — | | | 6,609 | | | (62) | | | 6,547 | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额 | — | | | — | | | (15,938) | | | 4 | | (b) | (15,934) | | | 1,078 | | | (14,856) | |
其他综合收益净额(亏损) | (16,522) | | | — | | | 7,193 | | | 4 | | | (9,325) | | | 1,016 | | | (8,309) | |
截至的余额 2023年9月30日 | ($34,589) | | | $1,321 | | | $74,397 | | | ($10,205) | | | $30,924 | | | ($3,420) | | | $27,504 | |
(a)截至2023年9月30日的九个月包括 $20.4百万美元的其他综合收入 与利率产品有关。截至2022年12月31日的年度包括美元75.0数百万其他综合收入 re与利率产品有关。请参见 附注7 — 衍生金融工具和对冲活动以获取更多信息。
(b)其他综合收入的这一部分包含在定期养老金净额和退休后费用的计算中。请参见 附注15 — 员工福利计划 以获取更多信息。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中从AOCI全部重新归类为净收入的金额的详细信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有关累计其他综合收益(亏损)部分的详细信息 | | 从累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额 | | 损益表中受影响的细列项目 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | |
外币兑换合约的已实现收益 | | ($5,801) | | | ($2,598) | | | 其他运营支出(收入),净额 |
外币期权合约的已实现收益 | | (244) | | | — | | | 其他运营支出(收入),净额 |
非控股权益 | | 1,391 | | | 598 | | | 归属于非控股权益的综合收益 |
利率合约的已实现(收益)亏损 | | (12,587) | | | 4,555 | | | 利息支出,净额 |
净收益对外币合约的所得税影响 | | 1,303 | | | 560 | | | 所得税支出 |
| | | | | | |
| | | | | | |
从累计其他综合收益中重新归类的现金流套期保值净亏损(收益) | | ($15,938) | | | $3,115 | | | |
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(除非另有说明,否则美元金额以千计)
18. 限制性现金
限制性现金,不包括木材基金,包括存放在同类交易所(“LKE”)中介机构的现金。为了获得LKE待遇的资格,房地产销售的收益必须存入第三方中介机构。在获得合适的替代房产之前,这些收益将作为限制性现金入账。如果LKE的收购未完成,则所得款项将在此后退还给公司 180天数并重新归类为可用现金。此外,限制性现金,不包括木材基金,包括作为与我们的Heartwood开发项目相关的某些合同义务的抵押品以托管形式持有的现金余额,以及用于房地产销售的托管现金。
限制性现金,木材基金包括第二基金林地处置收益中必须分配给非控股权益的部分。
下表提供了合并资产负债表中现金、现金等价物和限制性现金的对账情况,这些对账金额与截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表中相同金额的总和:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
限制性现金,不包括木材基金: | | | |
存放在LKE中介机构的限制性现金 | $2 | | | $15,627 | |
托管中持有的限制性现金 | 1,802 | | | 625 | |
限制性现金总额,不包括木材基金 | 1,804 | | | 16,252 | |
限制性现金,木材基金 | — | | | 1,464 | |
| | | |
现金和现金等价物 | 107,784 | | | 261,804 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $109,588 | | | $279,520 | |
19. 持有待出售的资产
待售资产由合同规定的房产组成,预计将在合同期内出售 12也符合ASC 360-10-45-9规定的其他相关待售标准的月份。截至2023年9月30日和2022年12月31日,符合该分类的房产的基础为美元18.3百万和美元0.7分别为百万。由于这些房产的基差低于公允价值, 包括销售成本, 不减值已确认。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)
当我们提到 “雷奥尼尔” 或 “公司” 时,我们指的是雷奥尼尔公司及其合并子公司。提及 “运营合作伙伴关系” 是指雷奥尼尔有限责任公司及其合并子公司。提及 “我们”、“我们” 或 “我们的”,统指雷奥尼尔公司、运营合伙企业以及雷奥尼尔公司和/或运营合伙企业拥有或控制的实体/子公司。 此处提及的 “财务报表附注” 是指本报告第1项中包含的雷奥尼尔公司和雷奥尼尔有限责任公司的合并财务报表附注。
本MD&A旨在从管理层的角度向财务报表的读者提供有关我们的财务状况、经营业绩、流动性以及可能影响未来业绩的某些其他因素的叙述。我们的MD&A应与本报告第1项中包含的合并财务报表、截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2022年10-K表格”)以及随后向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的报告中包含的信息一起阅读。
前瞻性陈述
本文件中有关预期财务业绩的某些陈述,包括我们的收益指导(如果有)、业务和市场状况、展望、预期股息率、我们的业务战略、预期收获计划、林地收购和处置、业务战略的预期收益以及与我们的未来事件、发展或财务或运营业绩或业绩或业绩有关的其他类似陈述,均为根据私人证券的安全港条款作出的 “前瞻性陈述”1995 年《诉讼改革法》和其他联邦证券法。这些前瞻性陈述通过使用 “可能”、“将”、“应该”、“预期”、“估计”、“相信”、“打算”、“预测” 等词语和其他类似语言来识别。但是,缺少这些或类似的词语或表述并不意味着陈述不具有前瞻性。尽管管理层认为这些前瞻性陈述在发表时是合理的,但前瞻性陈述并不能保证未来的表现或事件,因此不应过分依赖这些陈述。第 1A 项中包含的风险因素— 风险因素 在我们的 2022 年 10-K 表格中,以及我们随后向美国证券交易委员会提交的其他报告中包含的类似讨论等,可能会导致实际结果或事件与我们的历史经验以及本文件中前瞻性陈述中表达的经验存在重大差异。
前瞻性陈述仅自发表之日起生效,除非法律要求,否则我们没有义务更新我们的前瞻性陈述。但是,建议您查看我们在随后向美国证券交易委员会提交的报告中就相关主题所做的任何后续披露。
非公认会计准则指标
为了补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)列报的财务报表,我们使用了某些非公认会计准则指标,包括 “可供分配的现金” 和 “调整后的息税折旧摊销前利润”,其定义和进一步解释见 绩效和流动性指标 下面。此类指标与最接近的 GAAP 指标的对账也可参见 绩效和流动性指标 下面。我们对这些非公认会计准则指标的定义可能与其他人使用的同名指标不同。这些非公认会计准则指标应被视为对根据公认会计原则编制的财务信息的补充,而不是替代财务信息。
目标
管理层讨论与分析的目的是详细说明影响公司和运营伙伴关系的重大信息、事件、不确定性和其他因素,并让投资者理解 “管理层的观点”。第2项 “管理层的讨论与分析” 重点介绍了评估我们业绩的关键领域,其中包括对应报告的细分市场、流动性和资本以及关键会计估算的讨论。MD&A是作为我们的财务报表和附注的补充提供的,应与之一起阅读。
我们的公司
我们是一家领先的林地房地产投资信托基金(“房地产投资信托基金”),其资产位于美国和新西兰一些产量最高的软木木材种植区。我们投资林地并积极管理林地,为股东提供当前收入和有吸引力的长期回报。我们通过伞式合伙房地产投资信托(“UPREIT”)结构开展业务,在该结构中,我们的资产由我们的运营合作伙伴关系及其子公司拥有。雷奥尼尔作为其唯一普通合伙人管理运营合伙企业。我们的收入、营业收入和现金流主要来自以下核心业务板块:南方木材、太平洋西北地区木材、新西兰木材、房地产和贸易。截至2023年9月30日,我们根据长期协议拥有或租赁了约280万英亩的林地,这些林地位于美国南部(190万英亩)、美国西北太平洋地区(47.4万英亩)和新西兰(总面积41.9万英亩或净可种植英亩29.8万英亩)。
区段信息
南方木材、太平洋西北地区木材和新西兰木材板块包括与木材采伐和其他非木材收入活动有关的所有活动,例如狩猎财产的许可、为碳捕集和储存提供土地使用权、租赁矿产开采和手机信号塔以及碳信用销售。我们在新西兰的业务由合资企业马塔里基林业集团(“新西兰子公司”)经营,我们持有该集团77%的所有权。见 附注4-非控股权益了解有关我们在新西兰木材板块的非控股权益的更多信息。
房地产板块包括美国和新西兰的所有土地或租赁产权销售,分为六个销售类别:改善型开发、未改善型开发、农村、林地和非战略性、保护性地役权和大型处置。它还包括住宅和商业租赁活动,主要在华盛顿州的甘布尔港镇。
交易板块主要反映我们的新西兰子公司在新西兰和澳大利亚开展的原木交易活动。它还包括在美国南部和太平洋西北地区进行的原木交易活动。我们的贸易板块活动包括与第三方林业管理公司成立出口服务合资企业,Matariki Forest Trading Ltd持有该合资企业50%的所有权。贸易板块通过提供更多的市场情报、扩大出口业务规模和实现直接使新西兰木材板块受益的成本节约来补充新西兰木材板块。这些额外的市场情报也有利于我们在南太平洋和西北太平洋地区的出口原木营销。
环境问题
有关我们环境问题的完整描述,请参阅我们的第 1 项-“业务” 截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告我们的可持续发展报告位于我们的责任管理网页。
行业和市场状况
对木材的需求与对纸浆、纸张、包装、木材和其他木制品的潜在需求直接相关。我们的南方木材板块销售的绝大多数木材都是国内消费的。由于纸浆木材比例较高,我们的南方木材板块严重依赖纸浆和造纸的下游市场,在较小程度上依赖木屑颗粒市场。我们的太平洋西北地区木材板块主要依赖国内客户,但也出口大量木材,尤其是向日本和中国出口。南方木材和太平洋西北地区木材板块依赖于美国木材市场的实力以及潜在的房屋开工情况。我们的新西兰木材部门向新西兰国内木制品厂销售木材,并将其很大一部分出口到亚洲市场,尤其是中国和韩国。除了环太平洋地区的市场动态外,新西兰木材板块还受到外汇波动的影响,这可能会影响该板块按美元计算的经营业绩。
2023年,由于持续的市场阻力以及终端市场需求与去年相比疲软,我们的每个木材细分市场都经历了充满挑战的市场条件。在我们的南方木材板块中,对纸浆和木材的需求疲软,加上天气干燥,导致净立木价格下降。在我们的太平洋西北地区木材板块中,国内木材需求疲软和出口市场竞争减弱对锯材价格产生了负面影响。在我们的新西兰木材板块中,中国需求疲软推动了出口和国内木材价格的下跌。
我们的某些成本组成部分也面临价格波动的风险,主要是伐木和运输(切割和运输)、海运和滞期费。我们销售成本的其他主要组成部分是销售木材的成本基础(枯竭)和所售房地产的成本基础。损耗包括资本化场地准备、种植和施肥、房地产税、林地租赁付款和某些工资成本的摊销。出售房地产的成本基础包括土地成本基础以及与已确定的房地产项目的开发和建设直接相关的成本,例如基础设施、道路、公用事业、便利设施和/或其他改善。其他成本包括与道路和桥梁建设和软件相关的资本化成本的摊销、固定资产和设备的折旧、道路维护、遣散费和消费税、消防和房地产佣金以及交易成本。
我们的房地产板块面临利息和抵押贷款利率变化的影响,因为更高的利率可能会对买家对我们出售的房产的需求产生负面影响。但是,当前对我们农村和开发房地产的需求尚未受到更高利率环境的重大影响。
有关影响我们业务的市场状况的更多信息,请参阅 运营结果.
关键会计估计
财务报表的编制要求我们做出影响我们的资产、负债、收入和支出以及或有资产和负债披露的估计、假设和判断。这些估计和假设基于历史数据和趋势、当前事实模式、预期以及我们认为合理的其他信息来源。实际结果可能与这些估计值不同。有关我们关键会计政策的完整描述,请参阅第7项— 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析在我们的 2022 年 10-K 表格中。
收入确认
参见 注1 — 列报基础.
讨论木材库存和可持续产量
参见第 1 项 —商业 — 关于木材库存和可持续产量的讨论 在我们的 2022 年 10-K 表格中。
我们的林地
我们的木材业务分为三个不同的地理部分:南方木材、太平洋西北地区木材和新西兰木材。下表详细列出了我们截至2023年9月30日和2022年12月31日的林地持有量:
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| | |
(千年的英亩) | 截至2023年9月30日 | | | 截至2022年12月31日 | | |
| 已拥有 | | 已租用 | | 总计 | | | 已拥有 | | 已租用 | | 总计 | | |
南方 | | | | | | | | | | | | | | |
阿拉巴马州 | 256 | | | 5 | | | 261 | | | | 258 | | | 14 | | | 272 | | | |
阿肯色州 | — | | | 2 | | | 2 | | | | — | | | 2 | | | 2 | | | |
佛罗里达 | 362 | | | 50 | | | 412 | | | | 347 | | | 47 | | | 394 | | | |
格鲁吉亚 | 623 | | | 65 | | | 688 | | | | 647 | | | 64 | | | 711 | | | |
路易斯安那州 | 147 | | | — | | | 147 | | | | 148 | | | — | | | 148 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
俄克拉何马州 | 91 | | | — | | | 91 | | | | 91 | | | — | | | 91 | | | |
南卡罗来纳 | 16 | | | — | | | 16 | | | | 16 | | | — | | | 16 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
德州 | 282 | | | — | | | 282 | | | | 285 | | | — | | | 285 | | | |
| 1,777 | | | 122 | | | 1,899 | | | | 1,792 | | | 127 | | | 1,919 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
太平洋西北地区 | | | | | | | | | | | | | | |
俄勒冈 | 61 | | | — | | | 61 | | | | 61 | | | — | | | 61 | | | |
华盛顿 | 410 | | | 3 | | | 413 | | | | 410 | | | 3 | | | 413 | | | |
| 471 | | | 3 | | | 474 | | | | 471 | | | 3 | | | 474 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
新西兰 (a) | 188 | | | 231 | | | 419 | | | | 188 | | | 229 | | | 417 | | | |
总计 | 2,436 | | | 356 | | | 2,792 | | | | 2,451 | | | 359 | | | 2,810 | | | |
(a)代表新西兰子公司拥有和租赁的合法土地,我们拥有该子公司77%的权益。截至2023年9月30日,新西兰的合法英亩包括29.8万英亩可种植英亩和12.1万英亩非生产性英亩。
下表详细列出了2022年12月31日至2023年9月30日期间各州林地自有和租赁英亩的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千年的英亩) | 拥有的英亩数 |
| 2022年12月31日 | | 收购 | | 销售 | | 其他 (a) | | 2023年9月30日 |
南方 | | | | | | | | | |
阿拉巴马州 | 258 | | | — | | | (1) | | | (1) | | | 256 | |
佛罗里达 | 347 | | | 2 | | | (2) | | | 15 | | | 362 | |
格鲁吉亚 | 647 | | | — | | | (1) | | | (23) | | | 623 | |
路易斯安那州 | 148 | | | — | | | (1) | | | — | | | 147 | |
| | | | | | | | | |
俄克拉何马州 | 91 | | | — | | | — | | | — | | | 91 | |
南卡罗来纳 | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | |
德州 | 285 | | | 1 | | | (5) | | | 1 | | | 282 | |
| 1,792 | | | 3 | | | (10) | | | (8) | | | 1,777 | |
| | | | | | | | | |
太平洋西北地区 | | | | | | | | | |
俄勒冈 | 61 | | | — | | | — | | | — | | | 61 | |
华盛顿 | 410 | | | — | | | — | | | — | | | 410 | |
| 471 | | | — | | | — | | | — | | | 471 | |
| | | | | | | | | |
新西兰 (b) | 188 | | | — | | | — | | | — | | | 188 | |
总计 | 2,451 | | | 3 | | | (10) | | | (8) | | | 2,436 | |
(a)包括对陆地测绘审查的调整。
(b)代表新西兰子公司拥有的合法土地,我们持有该子公司77%的权益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千年的英亩) | 已租用英亩 |
| 2022年12月31日 | | 新租约 | | 已售/到期的租约 (a) | | 其他 (b) | | 2023年9月30日 |
南方 | | | | | | | | | |
阿拉巴马州 | 14 | | | — | | | (9) | | | — | | | 5 | |
阿肯色州 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
佛罗里达 | 47 | | | — | | | — | | | 3 | | | 50 | |
格鲁吉亚 | 64 | | | — | | | — | | | 1 | | | 65 | |
| | | | | | | | | |
| 127 | | | — | | | (9) | | | 4 | | | 122 | |
| | | | | | | | | |
太平洋西北地区 | | | | | | | | | |
华盛顿 (c) | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | |
新西兰 (d) | 229 | | — | | | — | | | 2 | | | 231 | |
总计 | 359 | | | — | | | (9) | | | 6 | | | 356 | |
(a)包括已收获的先前租赁的英亩土地以及为放弃租赁英亩而进行的活动。
(b)包括对陆地测绘审查的调整。
(c)主要是与教皇资源公司合并后收购的木材保留地。
(d)代表新西兰子公司租赁的合法土地,我们持有 77% 的权益。
操作结果
合并业绩
下表按分部和合并提供了关键财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
财务信息(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售 | | | | | | | |
南方木材 | $64.0 | | | $64.5 | | | $204.1 | | | $207.6 | |
西北太平洋木材 | 29.3 | | | 34.4 | | | 96.1 | | | 119.8 | |
新西兰木材 | 70.4 | | | 72.5 | | | 175.4 | | | 202.7 | |
| | | | | | | |
房地产 | | | | | | | |
改进开发 | 3.1 | | | 2.3 | | | 20.2 | | | 18.8 | |
未改进的开发 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
农村 | 20.5 | | | 7.0 | | | 42.6 | | | 47.3 | |
Timberland 与非战略性 | 1.1 | | | — | | | 2.9 | | | 11.4 | |
| | | | | | | |
递延收入/其他 (a) | 6.4 | | | 3.2 | | | 13.7 | | | 3.5 | |
| | | | | | | |
房地产总额 | 31.2 | | | 12.4 | | | 79.5 | | | 81.0 | |
交易 | 6.8 | | | 11.6 | | | 34.8 | | | 52.7 | |
分段间淘汰赛 | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.4) | | | (0.2) | |
总销售额 | $201.6 | | | $195.3 | | | $589.5 | | | $663.7 | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
南方木材 | $18.6 | | | $22.5 | | | $62.6 | | | $76.9 | |
西北太平洋木材 (b) | (0.6) | | | 2.2 | | | (6.5) | | | 11.7 | |
新西兰木材 (c) | 17.6 | | | 9.3 | | | 19.3 | | | 22.7 | |
| | | | | | | |
房地产 (a) (d) | 9.2 | | | 15.7 | | | 18.7 | | | 37.0 | |
交易 | (0.1) | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.1 | |
企业和其他 | (9.4) | | | (9.0) | | | (28.3) | | | (26.6) | |
营业收入 | 35.4 | | | 40.9 | | | 66.1 | | | 121.7 | |
利息支出、利息收入及其他 (e) | (12.1) | | | (7.8) | | | (15.0) | | | (25.5) | |
所得税支出 | (0.6) | | | (1.2) | | | (1.8) | | | (8.1) | |
净收入 | 22.7 | | | 31.9 | | | 49.3 | | | 88.1 | |
减去:归属于合并子公司非控股权益的净收益 | (3.2) | | | (10.8) | | | (1.9) | | | (12.4) | |
归属于雷奥尼尔有限责任公司的净收益 | $19.5 | | | $21.1 | | | $47.4 | | | $75.7 | |
减去:归属于运营合伙企业非控股权益的净收益 | (0.3) | | | (0.5) | | | (0.8) | | | (1.7) | |
归属于雷奥尼尔公司的净收益 | $19.2 | | | $20.6 | | | $46.6 | | | $74.0 | |
| | | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润 (f) | | | | | | | |
南方木材 | $37.8 | | | $36.6 | | | $124.2 | | | $123.7 | |
西北太平洋木材 | 7.8 | | | 12.6 | | | 21.7 | | | 48.4 | |
新西兰木材 | 23.5 | | | 15.6 | | | 37.9 | | | 40.8 | |
| | | | | | | |
房地产 | 18.9 | | | 8.4 | | | 45.8 | | | 58.4 | |
交易 | (0.1) | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.1 | |
企业和其他 | (9.0) | | | (8.6) | | | (27.1) | | | (25.7) | |
调整后息税折旧摊销前利润 | $78.9 | | | $64.7 | | | $202.9 | | | $245.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a)除了住宅和商业租赁收入外,还包括递延收入调整、收入调整和与改善开发销售相关的营销费用。
(b)截至2022年9月30日的三个月和九个月中,包括因人员伤亡事件而产生的110万美元木材注销。
(c)截至2023年9月30日的九个月中,包括因人员伤亡事件而产生的230万美元木材注销。
(d)截至2022年9月30日的三个月和九个月包括与华盛顿州班布里奇岛多户公寓大楼出售相关的1,600万美元股权收益。
(e)截至2023年9月30日的九个月中,包括与法律和解相关的2,050万美元净追回款。
(f)调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则衡量标准 绩效和流动性指标.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
南方木材概述 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销量(千吨) | | | | | | | |
Pine Pulpwood | 995 | | | 965 | | | 3,010 | | | 3,098 | |
松树林子 | 745 | | | 449 | | | 2,563 | | | 1,529 | |
松树总容量 | 1,740 | | | 1,414 | | | 5,574 | | | 4,627 | |
硬木 | 69 | | | 85 | | | 138 | | | 291 | |
总音量 | 1,809 | | | 1,499 | | | 5,712 | | | 4,918 | |
| | | | | | | |
配送量百分比(与总容量的对比) | 35 | % | | 47 | % | | 34 | % | | 43 | % |
% Pine Sawtinmber 音量(与总线路音量的对比) | 43 | % | | 32 | % | | 46 | % | | 33 | % |
% 出口量(与总量的对比)(a) | 1 | % | | 2 | % | | 1 | % | | 2 | % |
| | | | | | | |
净立木采集定价(每吨美元) | | | | | | | |
Pine Pulpwood | $16.54 | | | $22.77 | | | $16.53 | | | $22.88 | |
松树林子 | 28.85 | | | 33.31 | | | 29.87 | | | 34.40 | |
加权平均松树 | $21.81 | | | $26.12 | | | $22.67 | | | $26.69 | |
硬木 | 13.16 | | | 20.59 | | | 13.98 | | | 24.33 | |
加权平均总计 | $21.48 | | | $25.80 | | | $22.46 | | | $26.55 | |
| | | | | | | |
财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | |
木材销售 | $54.1 | | | $57.7 | | | $175.0 | | | $186.9 | |
减:Cut and Haul | (14.4) | | | (17.3) | | | (43.4) | | | (50.5) | |
减去:港口和货运 | (0.9) | | | (1.6) | | | (3.6) | | | (5.7) | |
立木采集净销售额 | $38.8 | | | $38.8 | | | $128.0 | | | $130.7 | |
| | | | | | | |
非木材销售 | 9.8 | | | 6.8 | | | 29.1 | | | 20.7 | |
总销售额 | $64.0 | | | $64.5 | | | $204.1 | | | $207.6 | |
| | | | | | | |
营业收入 | $18.6 | | | $22.5 | | | $62.6 | | | $76.9 | |
| | | | | | | |
(+) 折旧、损耗和摊销 | 19.2 | | | 14.1 | | | 61.6 | | | 46.8 | |
调整后的息税折旧摊销前利润 (b) | $37.8 | | | $36.6 | | | $124.2 | | | $123.7 | |
| | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | |
| | | | | | | |
期末英亩(以千计) | 1,899 | | | 1,789 | | | 1,899 | | | 1,789 | |
(a)出口量的估计百分比,其中包括通过我们的日志导出计划直接出口给第三方出口商的数量。
(b)调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则衡量标准 绩效和流动性指标.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 | |
太平洋西北地区木材概述 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
销量(千吨) | | | | | | | | |
Pulpwood | 43 | | | 59 | | | 181 | | | 214 | | |
国产 Sawitmber (a) | 226 | | | 230 | | | 760 | | | 911 | | |
导出 Sawitmber | 21 | | | 18 | | | 65 | | | 63 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总音量 | 290 | | | 307 | | | 1,006 | | | 1,188 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
配送量百分比(与总容量的对比) | 94 | % | | 100 | % | | 97 | % | | 90 | % | |
Sawtumber 音量百分比(与总音量的对比) | 85 | % | | 81 | % | | 82 | % | | 82 | % | |
% 出口量(与总量的对比)(b) | 11 | % | | 12 | % | | 11 | % | | 10 | % | |
| | | | | | | | |
交付的日志定价(以每吨美元计) | | | | | | | | |
Pulpwood | $33.09 | | | $50.74 | | | $40.67 | | | $44.44 | | |
国产锯木 | 108.20 | | | 120.08 | | | 98.89 | | | 114.20 | | |
出口 Sawitmber (c) | 131.15 | | | 90.23 | | | 146.58 | | | 92.15 | | |
加权平均日志价格 | $98.79 | | | $104.97 | | | $91.44 | | | $100.18 | | |
| | | | | | | | |
财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | | |
木材销售 | $27.8 | | | $32.6 | | | $91.3 | | | $115.6 | | |
减:Cut and Haul | (12.1) | | | (13.9) | | | (44.8) | | | (46.7) | | |
减去:港口和货运 | (1.1) | | | (0.2) | | | (3.8) | | | (0.7) | | |
立木采集净销售额 | $14.7 | | | $18.5 | | | $42.7 | | | $68.3 | | |
| | | | | | | | |
非木材销售 | 1.5 | | | 1.8 | | | 4.7 | | | 4.2 | | |
总销售额 | $29.3 | | | $34.4 | | | $96.1 | | | $119.8 | | |
| | | | | | | | |
营业(亏损)收入 | ($0.6) | | | $2.2 | | | ($6.5) | | | $11.7 | | |
(+) 事故造成的木材注销 (d) | — | | | 1.1 | | | — | | | 1.1 | | |
(+) 折旧、损耗和摊销 | 8.3 | | | 9.4 | | | 28.2 | | | 35.6 | | |
调整后的息税折旧摊销前利润 (e) | $7.8 | | | $12.6 | | | $21.7 | | | $48.4 | | |
| | | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末英亩(以千计) | 474 | | | 486 | | | 474 | | | 486 | | |
Sawtimber(以美元计,每 MBF)(f) | $726 | | | $860 | | | $722 | | | $866 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(a)包括出售给第三方出口商的数量。
(b)出口量的估计百分比,其中包括通过我们的日志导出计划直接出口给第三方出口商的数量。
(c)在 2022 年第四季度之前,定价反映了以 FOB 为基础的原木转让。从2022年第四季度开始,定价以CFR为基础报告(即包括出口成本和运费)。
(d)事故造成的木材注销包括注销因伤亡事件而无法抢救的可销售和预售木材。
(e)调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则衡量标准 绩效和流动性指标.
(f)Sawtimber 已交付,不包括锯片。
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| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
新西兰木材概述 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销量(千吨) | | | | | | | |
家用纸浆木(已交付) | 58 | | | 103 | | | 163 | | | 302 | |
国产锯木(已送达) | 211 | | | 221 | | | 502 | | | 544 | |
出口纸浆木材(已交付) | 55 | | | 38 | | | 167 | | | 129 | |
出口 Sawitmber(已交付) | 367 | | | 349 | | | 1,012 | | | 954 | |
| | | | | | | |
总音量 | 690 | | | 712 | | | 1,844 | | | 1,929 | |
| | | | | | | |
配送量百分比(与总容量的对比) | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
Sawtumber 音量百分比(与总音量的对比) | 84 | % | | 80 | % | | 82 | % | | 78 | % |
% 出口量(与总量的对比)(a) | 61 | % | | 54 | % | | 64 | % | | 56 | % |
| | | | | | | |
交付的日志定价(以每吨美元计) | | | | | | | |
家用纸浆木 | $32.92 | | | $33.13 | | | $34.60 | | | $34.20 | |
国产锯木 | 63.45 | | | 69.69 | | | 67.46 | | | 73.72 | |
导出 Sawitmber | 95.23 | | | 123.07 | | | 102.93 | | | 130.71 | |
加权平均日志价格 | $79.47 | | | $92.76 | | | $86.15 | | | $98.92 | |
| | | | | | | |
财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | |
木材销售 | $54.9 | | | $66.1 | | | $158.8 | | | $190.9 | |
减:Cut and Haul | (22.8) | | | (25.8) | | | (64.5) | | | (71.6) | |
减去:港口和货运 | (15.9) | | | (23.1) | | | (47.5) | | | (69.8) | |
立木采集净销售额 | $16.2 | | | $17.2 | | | $46.8 | | | $49.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非木材销售/碳信用额度 | 15.6 | | | 6.4 | | | 16.6 | | | 11.9 | |
总销售额 | $70.4 | | | $72.5 | | | $175.4 | | | $202.7 | |
| | | | | | | |
营业收入 | $17.6 | | | $9.3 | | | $19.3 | | | $22.7 | |
(+) 事故造成的木材注销 (b) | — | | | — | | | 2.3 | | | — | |
| | | | | | | |
(+) 折旧、损耗和摊销 | 6.0 | | | 6.3 | | | 16.3 | | | 18.2 | |
| | | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润 (c) | $23.5 | | | $15.6 | | | $37.9 | | | $40.8 | |
| | | | | | | |
其他数据 | | | | | | | |
新西兰元至美元汇率 (d) | 0.6084 | | | 0.6223 | | | 0.6166 | | | 0.6479 | |
期末净可种植英亩(千英亩) | 298 | | | 297 | | | 298 | | | 297 | |
出口 Sawtimber(以美元计,每 JAS m3) | $110.72 | | | $143.09 | | | $119.68 | | | $151.98 | |
国产 Sawitmber(以每吨新西兰元为单位) | $114.72 | | | $123.19 | | | $120.34 | | | $125.16 | |
(a)出口量的百分比反映了通过我们的日志导出程序进行的直接出口。
(b)事故造成的木材注销包括注销因伤亡事件而无法抢救的可销售和可售木材数量。
(c)调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则衡量标准 绩效和流动性指标.
(d)代表周期平均汇率。
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| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
房地产概述 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售额(百万美元) | | | | | | | |
改进开发 (a) | $3.1 | | | $2.3 | | | $20.2 | | | $18.8 | |
未改进的开发 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
农村 | 20.5 | | | 7.0 | | | 42.6 | | | 47.3 | |
Timberland 与非战略性 | 1.1 | | | — | | | 2.9 | | | 11.4 | |
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递延收入/其他 (b) | 6.4 | | | 3.2 | | | 13.7 | | | 3.5 | |
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总销售额 | $31.2 | | | $12.4 | | | $79.5 | | | $81.0 | |
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已售英亩 | | | | | | | |
改进开发 (a) | 6.9 | | | 19.0 | | | 302.2 | | | 95.9 | |
未改进的开发 | 10 | | | — | | | 10 | | | — | |
农村 | 3,799 | | | 1,809 | | | 8,740 | | | 11,194 | |
Timberland 与非战略性 | 466 | | | — | | | 1,070 | | | 3,966 | |
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总售出英亩数 | 4,281 | | | 1,828 | | | 10,122 | | | 15,256 | |
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每英亩总价格(美元每英亩) | | | | | | | |
改进开发 (a) | $454,810 | | | $121,106 | | | $66,694 | | | $196,311 | |
未改进的开发 | 11,250 | | | — | | | 11,250 | | | — | |
农村 | 5,386 | | | 3,848 | | | 4,872 | | | 4,228 | |
Timberland 与非战略性 | 2,266 | | | — | | | 2,755 | | | 2,874 | |
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加权平均值(总计) | $5,781 | | | $5,064 | | | $6,501 | | | $5,084 | |
加权平均值(调整后)(c) | $5,060 | | | $3,848 | | | $4,648 | | | $3,874 | |
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营业收入 | $9.2 | | | $15.7 | | | $18.7 | | | $37.0 | |
(+) 折旧、损耗和摊销 | 3.1 | | | 1.0 | | | 6.8 | | | 12.7 | |
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(+) 土地的非现金成本和开发改善 | 6.6 | | | 3.1 | | | 20.2 | | | 20.3 | |
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(—) 与归属于NCI的多户公寓大楼销售相关的收益(d) | — | | | (11.5) | | | — | | | (11.5) | |
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调整后的息税折旧摊销前利润 (e) | $18.9 | | | $8.4 | | | $45.8 | | | $58.4 | |
(a)反映了投资于基础设施改善的资本的土地。
(b)除了住宅和商业租赁收入外,还包括递延收入调整、收入调整和与改善开发销售相关的营销费用。
(c)不包括改进的开发。
(d)与出售归属于NCI的多户公寓大楼相关的收益代表Bainbridge Landing合资企业出售非控股权益的房产所确认的收益。
(e)调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则衡量标准 绩效和流动性指标.
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| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
交易概述 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销量(千吨) | | | | | | | |
美国 | 19 | | | 11 | | | 49 | | | 54 | |
新西兰 | 42 | | | 84 | | | 252 | | | 361 | |
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总音量 | 61 | | | 95 | | | 301 | | | 415 | |
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财务数据摘要(百万美元) | | | | | | | |
交易销售 | $6.4 | | | $11.2 | | | $33.5 | | | $51.5 | |
非木材销售 | 0.4 | | | 0.4 | | | 1.3 | | | 1.2 | |
总销售额 | $6.8 | | | $11.6 | | | $34.8 | | | $52.7 | |
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营业(亏损)收入 | ($0.1) | | | $0.2 | | | $0.4 | | | $0.1 | |
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调整后的息税折旧摊销前利润 (a) | ($0.1) | | | $0.2 | | | $0.4 | | | $0.1 | |
(a)调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则衡量标准 绩效和流动性指标.
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| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
按细分市场划分的资本支出(百万美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
木材资本支出 | | | | | | | |
南方木材 | | | | | | | |
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植树造林、造林和其他资本支出 | $4.0 | | | $5.4 | | | $17.6 | | | $11.5 | |
财产税 | 2.0 | | | 1.9 | | | 6.0 | | | 5.6 | |
租赁付款 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.7 | | | 1.0 | |
分配的开销 | 1.5 | | | 1.2 | | | 4.2 | | | 3.6 | |
南方木材小计 | $7.5 | | | $8.6 | | | $28.4 | | | $21.7 | |
西北太平洋木材 | | | | | | | |
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植树造林、造林和其他资本支出 | 1.6 | | | 2.3 | | | 6.6 | | | 7.5 | |
财产税 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
| | | | | | | |
分配的开销 | 1.5 | | | 1.3 | | | 4.1 | | | 4.0 | |
太平洋西北地区木材小计 | $3.3 | | | $3.9 | | | $11.5 | | | $12.3 | |
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新西兰木材 | | | | | | | |
植树造林、造林和其他资本支出 | 3.1 | | | 3.2 | | | 7.6 | | | 8.7 | |
财产税 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.6 | | | 0.6 | |
租赁付款 | 1.3 | | | 1.4 | | | 2.6 | | | 2.8 | |
分配的开销 | 0.6 | | | 0.6 | | | 2.0 | | | 2.0 | |
新西兰木材小计 | $5.2 | | | $5.4 | | | $12.9 | | | $14.0 | |
木材板块资本支出总额 | $16.1 | | | $17.8 | | | $52.8 | | | $48.0 | |
| | | | | | | |
房地产 | — | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
企业 | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | — | |
资本支出总额 | $16.3 | | | $17.9 | | | $53.1 | | | $48.2 | |
| | | | | | | |
收购 Timberland | | | | | | | |
南方木材 | $4.7 | | | — | | | $10.4 | | | $3.2 | |
西北太平洋木材 | — | | | — | | | 3.6 | | | — | |
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收购 Timberland | $4.7 | | | — | | | $14.0 | | | $3.2 | |
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房地产开发投资 (a) | $4.0 | | | $4.9 | | | $18.8 | | | $10.9 | |
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(a)代表对我们房地产开发项目主基础设施或应享权利的投资。房地产开发投资在标的物业出售时进行摊销,并计入土地和改善开发的非现金成本中。
下表汇总了2023年9月30日与2022年9月30日的销售额、营业收入(亏损)和调整后的息税折旧摊销前利润差异(百万美元):
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销售 | | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 房地产 | | 交易 | | 分段间淘汰赛 | | 总计 |
三个月已结束 2022年9月30日 | | $64.5 | | | $34.4 | | | $72.5 | | | | | $12.4 | | | $11.6 | | | ($0.1) | | | $195.3 | |
音量 | | 8.0 | | | (1.0) | | | (2.0) | | | | | 11.9 | | | (3.9) | | | — | | | 13.0 | |
价格 | | (7.8) | | | (2.4) | | | (0.7) | | | | | 3.1 | | | (0.8) | | | — | | | (8.6) | |
非木材销售 | | 3.0 | | | (0.3) | | | 9.3 | | | | | — | | | — | | | — | | | 12.0 | |
外汇 (a) | | — | | | — | | | (0.6) | | | | | — | | | — | | | — | | | (0.6) | |
其他 | | (3.7) | | (b) | (1.4) | | (b) | (8.1) | | (c) | | | 3.8 | | (d) | (0.1) | | | — | | | (9.5) | |
三个月已结束 2023年9月30日 | | $64.0 | | | $29.3 | | | $70.4 | | | | | $31.2 | | | $6.8 | | | ($0.1) | | | $201.6 | |
(a) 扣除货币套期保值影响。
(b) 包括因存货量与已交付销售额而导致的差异。
(c) 包括国内销售与出口销售造成的差异。
(d) 除住宅和商业租赁收入外,还包括递延收入调整、收入调整和与改善开发销售相关的营销费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
销售 | | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 房地产 | | 交易 | | 分段间淘汰赛 | | 总计 |
九个月已结束 2022年9月30日 | | $207.6 | | | $119.8 | | | $202.7 | | | | | $81.0 | | | $52.7 | | | ($0.2) | | | $663.7 | |
音量 | | 21.1 | | | (10.4) | | | (8.3) | | | | | (25.0) | | | (14.2) | | | — | | | (36.8) | |
价格 | | (23.4) | | | (15.3) | | | (2.2) | | | | | 14.0 | | | (3.9) | | | — | | | (30.8) | |
非木材销售 | | 8.5 | | | 0.5 | | | 5.4 | | | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 14.5 | |
外汇 (a) | | — | | | — | | | (3.2) | | | | | — | | | — | | | — | | | (3.2) | |
其他 | | (9.7) | | (b) | 1.5 | | (b) | (19.0) | | (c) | | | 9.5 | | (d) | 0.1 | | | (0.2) | | | (17.8) | |
九个月已结束 2023年9月30日 | | $204.1 | | | $96.1 | | | $175.4 | | | | | $79.5 | | | $34.8 | | | ($0.4) | | | $589.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(a) 扣除货币套期保值影响。
(b) 包括因存货量与已交付销售额而导致的差异。
(c) 包括国内销售与出口销售造成的差异。
(d) 除住宅和商业租赁收入外,还包括递延收入调整、收入调整和与改善开发销售相关的营销费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 房地产 | | 交易 | | 企业和其他 | | 总计 |
三个月已结束 2022年9月30日 | | $22.5 | | | $2.2 | | | $9.3 | | | | | $15.7 | | | $0.2 | | | ($9.0) | | | $40.9 | |
音量 | | 5.0 | | | (0.4) | | | (0.3) | | | | | 6.7 | | | — | | | — | | | 11.0 | |
价格 (a) | | (7.8) | | | (2.4) | | | (0.7) | | | | | 3.1 | | | — | | | — | | | (7.8) | |
成本 | | (1.7) | | | (1.2) | | | — | | | | | (2.6) | | | (0.3) | | | (0.4) | | | (6.2) | |
非木材收入 (b) | | 2.8 | | | (0.3) | | | 9.3 | | | | | — | | | — | | | — | | | 11.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | | (2.2) | | | 0.4 | | | — | | | | | (1.0) | | | — | | | — | | | (2.8) | |
土地的非现金成本和改善的开发 | | — | | | — | | | — | | | | | 2.5 | | | — | | | — | | | 2.5 | |
其他 (c) | | — | | | 1.1 | | | — | | | | | (15.2) | | | — | | | — | | | (14.1) | |
三个月已结束 2023年9月30日 | | $18.6 | | | ($0.6) | | | $17.6 | | | | | $9.2 | | | ($0.1) | | | ($9.4) | | | $35.4 | |
(a)对于木材板块,价格反映的是净立木实现量(即扣除砍伐、运输和运输成本)。对于房地产,价格是扣除现金结算成本后显示的。
(b)对于新西兰木材板块,包括碳信用销售。
(c)太平洋西北地区木材包括2022年第三季度人员伤亡事件导致的110万美元木材注销。房地产包括与2022年第三季度归属于NCI的多户公寓大楼销售相关的收益、递延收入调整、收入调整和与改善开发销售相关的营销费用,以及住宅和商业租赁收入。
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营业收入 | | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 房地产 | | 交易 | | 企业和其他 | | 总计 |
九个月已结束 2022年9月30日 | | $76.9 | | | $11.7 | | | $22.7 | | | | | $37.0 | | | $0.1 | | | ($26.6) | | | $121.7 | |
音量 | | 13.3 | | | (3.8) | | | (1.5) | | | | | (13.7) | | | — | | | — | | | (5.7) | |
价格 (a) | | (23.4) | | | (15.3) | | | (2.2) | | | | | 14.0 | | | — | | | — | | | (26.9) | |
成本 | | (4.4) | | | (2.8) | | | (0.9) | | | | | (5.7) | | | 0.3 | | | (1.4) | | | (14.9) | |
非木材收入 (b) | | 7.5 | | | 0.5 | | | 5.3 | | | | | — | | | — | | | — | | | 13.3 | |
外汇 (c) | | — | | | — | | | (2.0) | | | | | — | | | — | | | — | | | (2.0) | |
折旧、损耗和摊销 | | (7.3) | | | 2.1 | | | 0.2 | | | | | 1.8 | | | — | | | (0.3) | | | (3.5) | |
土地的非现金成本和改善的开发 | | — | | | — | | | — | | | | | (3.5) | | | — | | | — | | | (3.5) | |
其他 (d) | | — | | | 1.1 | | | (2.3) | | | | | (11.2) | | | — | | | — | | | (12.5) | |
九个月已结束 2023年9月30日 | | $62.6 | | | ($6.5) | | | $19.3 | | | | | $18.7 | | | $0.4 | | | ($28.3) | | | $66.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(a)对于木材板块,价格反映的是净立木实现量(即扣除砍伐、运输和运输成本)。对于房地产,价格是扣除现金结算成本后显示的。
(b)对于新西兰木材板块,包括碳信用销售。
(c)扣除货币对冲影响。
(d)太平洋西北地区木材包括2022年第三季度人员伤亡事件导致的110万美元木材注销。新西兰木材包括2023年第一季度因人员伤亡事件而产生的230万美元木材注销。房地产包括与2022年第三季度归属于NCI的多户公寓大楼销售相关的收益、递延收入调整、收入调整和与改善开发销售相关的营销费用,以及住宅和商业租赁收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润 (a) | | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 房地产 | | 交易 | | 企业和其他 | | 总计 |
三个月已结束 2022年9月30日 | | $36.6 | | | $12.6 | | | $15.6 | | | | | $8.4 | | | $0.2 | | | ($8.6) | | | $64.7 | |
音量 | | 7.9 | | | (0.9) | | | (0.6) | | | | | 11.9 | | | — | | | — | | | 18.3 | |
价格 (b) | | (7.8) | | | (2.4) | | | (0.7) | | | | | 3.1 | | | — | | | — | | | (7.8) | |
成本 | | (1.7) | | | (1.2) | | | — | | | | | (2.6) | | | (0.3) | | | (0.4) | | | (6.2) | |
非木材收入 (c) | | 2.8 | | | (0.3) | | | 9.3 | | | | | — | | | — | | | — | | | 11.8 | |
外汇 (d) | | — | | | — | | | (0.1) | | | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | |
其他 (e) | | — | | | — | | | — | | | | | (1.9) | | | — | | | — | | | (1.9) | |
三个月已结束 2023年9月30日 | | $37.8 | | | $7.8 | | | $23.5 | | | | | $18.9 | | | ($0.1) | | | ($9.0) | | | $78.9 | |
(a)调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则衡量标准 绩效和流动性指标 下面。
(b)对于木材板块,价格反映的是净立木实现量(即扣除砍伐、运输和运输成本)。对于房地产,价格是扣除现金结算成本后显示的。
(c)对于新西兰木材板块,包括碳信用销售。
(d)扣除货币对冲影响。
(e)除了住宅和商业租赁收入外,房地产还包括递延收入调整、收入调整和与改善开发销售相关的营销费用。上一年度包括与雷奥尼尔出售多户公寓大楼相关的450万美元收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润 (a) | | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 房地产 | | 交易 | | 企业和其他 | | 总计 |
九个月已结束 2022年9月30日 | | $123.7 | | | $48.4 | | | $40.8 | | | | | $58.4 | | | $0.1 | | | ($25.7) | | | $245.8 | |
音量 | | 20.8 | | | (9.1) | | | (2.3) | | | | | (25.0) | | | — | | | — | | | (15.6) | |
价格 (b) | | (23.4) | | | (15.3) | | | (2.2) | | | | | 14.0 | | | — | | | — | | | (26.9) | |
成本 | | (4.4) | | | (2.8) | | | (0.9) | | | | | (5.7) | | | 0.3 | | | (1.4) | | | (14.9) | |
非木材收入 (c) | | 7.5 | | | 0.5 | | | 5.3 | | | | | — | | | — | | | — | | | 13.3 | |
外汇 (d) | | — | | | — | | | (2.8) | | | | | — | | | — | | | — | | | (2.8) | |
其他 (e) | | — | | | — | | | — | | | | | 4.1 | | | — | | | — | | | 4.1 | |
九个月已结束 2023年9月30日 | | $124.2 | | | $21.7 | | | $37.9 | | | | | $45.8 | | | $0.4 | | | ($27.1) | | | $202.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(a)调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则衡量标准 绩效和流动性指标 下面。
(b)对于木材板块,价格反映的是净立木实现量(即扣除砍伐、运输和运输成本)。对于房地产,价格是扣除现金结算成本后显示的。
(c)对于新西兰木材板块,包括碳信用销售。
(d)扣除货币对冲影响。
(e)除了住宅和商业租赁收入外,房地产还包括递延收入调整、收入调整和与改善开发销售相关的营销费用。上一年度包括与雷奥尼尔出售多户公寓大楼相关的450万美元收益。
南方木材
第三季度销售额为6,400万美元,同比下降60万美元,跌幅1% 上一年期间。收获量增长了21%,达到181万吨,而去年为150万吨 上一年期间,主要是由2022年第四季度完成的收购带来的交易量增加所推动的。pine sawtimber 树桩的平均实现量下降了13%,至每吨28.85美元,而每吨为33.31美元 上一年期间,这主要是由于天气条件干燥,锯木厂需求疲软,以及纸浆厂对切片锯产量的竞争减弱。松木浆木树桩的平均成交量下降了27%,至每吨16.54美元,而每吨为22.77美元 上一年度因为 终端市场需求疲软,天气条件更加干燥。总体而言,加权平均立木成交量(包括硬木)下降了17%,至每吨21.48美元,而每吨为25.80美元 上一年期间。营业收入为1,860万美元,与之相比,减少了380万美元 上一年期间由于立木净变现量降低 (780万美元)、更高的枯竭率 (220万美元) 以及更高的管理费用和其他成本 (170万美元),但被产量增加 (500万美元) 和更高的非木材收入 (280万美元) 部分抵消。第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为3,780万美元,高于3%,即120万美元 上一年期间.
年初至今的销售额为2.041亿美元,同比下降350万美元,跌幅2% 上一年期间。收获量增长了16%,达到571万吨,而去年为492万吨 上一年期间,主要是由2022年第四季度完成的收购带来的额外交易量推动的。pine sawtimber 树桩的平均实现量下降了13%,至每吨29.87美元,而每吨为34.40美元 上一年期间,这主要是由于天气条件干燥,锯木厂需求疲软,以及纸浆厂对切片锯产量的竞争减弱。松木浆木树桩的平均成交量下降了28%,至每吨16.53美元,而每吨为22.88美元 上一年期间因为终端市场需求疲软、天气条件干燥、纸浆厂长期停机维护以及不利的地理结构都导致了市场状况疲软。总体而言,加权平均立木成交量(包括硬木)下降了15%,至每吨22.46美元,而每吨为26.55美元 上一年期间。营业收入为6,260万美元,与之相比,减少了1,430万美元 上一年期间由于立木净变现量降低 (2,340万美元)、更高的枯竭率 (730万美元) 以及更高的管理费用和其他成本 (440万美元),但被产量增加 (1,330万美元) 和更高的非木材收入 (750万美元) 部分抵消。年初至今调整后的息税折旧摊销前利润为1.242亿美元,比50万美元高出50万美元 上一年期间.
太平洋西北地区木材
第三季度销售额为2930万美元,同比下降510万美元,跌幅15% 上一年期间。收获量从去年同期的30.7万吨下降了6%,至29万吨,这是由于市场疲软,一些计划的收成被推迟。国产锯材的平均交付价格下降了10%,至每吨108.20美元,而每吨为120.08美元 上一年期间由于国内和出口市场需求疲软。纸浆木材的平均交付价格下降了35%,至每吨33.09美元,而每吨为50.74美元 前一年的时期, 因为去年同期受益于终端市场需求的强劲增长.净存货量减少推动了60万美元的营业亏损,而去年同期的营业收入为220万美元
实现额(240万美元)、成本增加(120万美元)、产量减少(40万美元)和非木材收入减少(30万美元),但部分被损耗率降低(40万美元)和去年同期华盛顿火灾导致的木材注销(110万美元)所抵消。第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为780万美元,比上年同期低38%,合480万美元。
年初至今的销售额为9,610万美元,同比下降2380万美元,跌幅20% 上一年期间。由于市场疲软,一些计划收成被推迟,收获量从去年同期的119万吨下降了15%,至101万吨。国产锯材的平均交付价格下降了13%,至每吨98.89美元,而每吨为114.20美元 上一年期间这是由于国内和出口市场需求疲软,以及来自出口市场的竞争减少。纸浆木材的平均交付价格下降了8%,至每吨40.67美元,而每吨为44.44美元 前一年的时期为去年同期受益于终端市场需求的增强。营业亏损为650万美元,与上年同期相比减少了1,820万美元,这是由于净立木成交量减少(1,530万美元)、销量减少(380万美元)和成本增加(280万美元),部分被损耗率降低(210万美元)、华盛顿火灾导致的上年木材注销(110万美元)以及非木材收入增加(50万美元)所抵消。年初至今调整后的息税折旧摊销前利润为2170万美元,比上年同期下降55%,合2670万美元。
新西兰木材
第三季度销售额为7,040万美元,同比下降200万美元,跌幅3% 上一年期间。收获量下降了3%,至69万吨,而去年为71.2万吨 上一年期间,因为市场状况疲软,一些计划的收成被推迟了。出口sawtimber的平均交货价格下降了23%,至每吨95.23美元,而每吨为123.07美元 上一年期间,这主要是由于中国需求疲软以及飓风加布里埃尔救助量带来的供应增加。尽管交付价格大幅下降,但由于港口和运费成本与去年同期相比大幅降低,出口sawtimber的净存货量仅下降了4%。国产锯材的平均交付价格下降了9%,至每吨63.45美元,而每吨为69.69美元 上一年期间。国内锯材价格(以美元计算)的下跌部分是由新西兰元/美元汇率的下跌所推动的(每1.00新西兰元为0.61美元,而每1.00新西兰元为0.62美元)。不包括外汇汇率的影响,国内锯材价格下跌了7% 上一年期间, 反映出国内需求疲软和出口市场竞争减弱.第三季度非木材/碳信用销售总额为1,560万美元,而去年同期为640万美元,这是由于新西兰国立大学价格大幅上涨后,向市场销售的销量有所增加。营业收入为1,760万美元,较上年增长830万美元 上一年期间这主要是由于碳信用销售额增加(930万美元),但部分被减少的净立木采集量(70万美元)和销量(30万美元)的减少所抵消。第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为2350万美元,高于51%,即790万美元 上一年期间.
年初至今的销售额为1.754亿美元,同比下降2730万美元,跌幅13% 上一年期间。收获量下降了4%,至184万吨,而去年为193万吨 上一年期间,这主要是由于第一季度的飓风加布里埃尔造成的生产天数减少,以及为应对疲软的市场条件而推迟了计划收成。出口sawtimber的平均交货价格下降了21%,至每吨102.93美元,而每吨为130.71美元 上一年期间,受飓风加布里埃尔造成的救助量增加和中国需求疲软的推动。国产锯材的平均交付价格下降了8%,至每吨67.46美元,而每吨为73.72美元 上一年期间。国内锯材价格(以美元计算)的下跌部分是由新西兰元/美元汇率的下跌所推动的(每1.00新西兰元为0.62美元,而每1.00新西兰元为0.65美元)。不包括外汇汇率的影响,国内锯材价格下跌了4% 上一年期间, 反映出国内需求疲软和出口市场竞争减弱.1,930万美元的营业收入较之340万美元下降了340万美元 上一年期间由于热带气旋事故造成的木材注销(230万美元)、立木净变现量减少(220万美元)、不利的外汇影响(200万美元)、交易量减少(150万美元)和成本增加(90万美元),但碳信用销售增加(530万美元)和较低的枯竭率(20万美元)部分抵消了这些影响。年初至今调整后的息税折旧摊销前利润为3,790万美元,为7%,合290万美元,低于 上一年期间.
房地产
第三季度销售额为3,120万美元,同比增长1,870万美元 上一年期间,而920万美元的营业收入相比下降了660万美元 上一年期间。去年第三季度的营业收入包括1150万美元的收益,该收益归因于与出售班布里奇岛多户公寓大楼相关的非控股权益。销售额与去年同期相比有所增长,这主要是由于销售的英亩数增加(售出4,281英亩,而去年同期为1,828英亩)以及加权平均价格的上涨(每英亩5,781美元,高于每英亩5,064美元) 上一年期间).
增加的310万美元开发销售额包括来自乔治亚州萨凡纳以南的Heartwood开发项目的180万美元和来自佛罗里达州杰克逊维尔以北的Wildlight开发项目的140万美元。Heartwood的销售额包括24块已完工的住宅用地,售价110万美元(每块土地4.5万美元或每英亩29万美元),以及一块占地1.3英亩的商业地块,用于快餐店,售价70万美元(每英亩53.1万美元)。Wildlight的销售额包括一块占地2英亩的商业地块,用于便利店,售价140万美元(每英亩73.5万美元)。相比之下,去年同期改善开发的销售额为230万美元。
未改善的开发销售额为10万美元,其中包括一笔10英亩的交易,每英亩11,250美元。去年同期没有未改善的开发销售额。
农村销售额为2,050万美元,包括3,799英亩,平均价格为每英亩5,386美元。相比之下,去年同期的销售额为700万美元,包括1,809英亩,平均价格为每英亩3,848美元。
林地和非战略销售额为110万美元,包括466英亩土地,平均价格为每英亩2,266美元。去年同期没有Timberland和非战略销售。
第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为1,890万美元,较上年增长1,050万美元 上一年期间.
年初至今的销售额为7,950万美元,同比下降了150万美元 上一年期间,而1,870万美元的营业收入较之1,820万美元下降了1,820万美元 上一年期间。去年同期的营业收入包括1150万美元的收益,该收益归因于与出售班布里奇岛多户公寓大楼相关的非控股权益。前九个月的销售额和营业收入下降主要是由于销量减少(售出10,122英亩,去年同期为15,256英亩),但加权平均价格的上涨(每英亩6,501美元,去年同期为每英亩5,084美元)部分抵消。今年迄今为止,调整后的息税折旧摊销前利润为4,580万美元,与去年同期相比减少了1,270万美元。
交易
第三季度销售额为680万美元,同比下降480万美元 上一年期间由于销量和价格较低。销量下降了35%,至61,000吨,而去年为9.5万吨 上一年期间。该交易板块的营业亏损为10万美元,而营业收入为20万美元 前一年的时期。
由于销量和价格下降,年初至今的销售额为3,480万美元,比去年同期减少了1,800万美元。销量下降了28%,至30.1万吨,而去年同期为41.5万吨。由于利润率的提高抵消了交易量的减少,年初至今的营业收入和40万美元的调整后息税折旧摊销前利润比上年同期增加了30万美元。
其他物品
公司和其他费用/冲销
第三季度公司和其他运营支出为940万美元,相比之下,增加了50万美元 上一年期间,主要是由更高的薪酬和福利支出推动的。
年初至今的公司和其他运营支出为2,830万美元,相比之下,增加了170万美元 上一年期间,这主要是由于薪酬和福利支出增加。
利息支出
第三季度和年初至今的利息支出分别为1,260万美元和3,670万美元,与去年同期相比增加了350万美元和1,030万美元,这主要是由于平均未偿债务增加和加权平均利率上升。
利息和其他杂项收入,净额
年初至今的利息和其他杂项收入包括与法律和解相关的净回收额2,050万美元.
所得税支出
第三季度和年初至今的所得税支出分别为60万美元和180万美元,与去年同期相比减少了70万美元和630万美元。新西兰子公司是所得税支出的主要驱动力。
展望
在我们的南方木材板块中,我们仍然预计,在陆基解决方案业务增长的推动下,2023年全年的非木材收入将高于2022年全年。在太平洋西北地区木材板块中,我们预计,在今年余下的时间里,终端市场需求将持续疲软。在新西兰木材板块中,随着新西兰木材价格在第三季度上涨,我们预计碳市场将保持活跃;但是,我们预计碳销售的贡献将低于第三季度。在我们的房地产板块中,尽管利率环境较高,但对HBU房地产和林地资产的需求仍然强劲。根据预计即将完成的交易量,我们预计房地产板块将在第四季度做出重大贡献。
流动性和资本资源
我们的主要现金来源是运营产生的现金流,主要是木材采伐和房地产销售。作为UPREIT,我们对现金的主要用途是股息和单位持有人分配。我们还使用现金通过重新种植和造林来维持林地的生产力。我们的业务总体上产生了稳定的现金流,所需的资本资源有限。短期借款为营运资金需求提供了资金,而林地的收购通常需要外部来源的资金或大规模处置资金。
流动性和融资承诺摘要
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| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
(百万美元) | 2023 | | 2022 |
现金和现金等价物 | $107.8 | | | $114.3 | |
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债务总额 (a) | 1,519.0 | | | 1,523.1 | |
运营合伙企业中的非控股权益 | 69.8 | | | 105.8 | |
股东权益 | 1,832.3 | | | 1,880.7 | |
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总资本(总债务加上永久和临时权益) | 3,421.1 | | | 3,509.6 | |
债务与资本比率 | 44 | % | | 43 | % |
净负债与企业价值之比 (b) (c) | 25 | % | | 22 | % |
(a)截至2023年9月30日和2022年12月31日,债务总额反映了长期债务的本金、递延融资成本总额和未摊销的折扣。
(b)净负债按总负债减去现金和现金等价物计算。
(c)企业价值基于市值(包括雷奥尼尔、有限合伙企业 “OP” 单位)加上基于雷奥尼尔截至2023年9月30日和2022年12月31日的股价分别为28.46美元和32.96美元的净负债。
市场(“ATM”)股票发行计划
2022年11月4日,我们与一组销售代理签订了新的分销协议,通过该协议,我们可以不时出售普通股,总销售价格高达3亿美元(“2022年自动柜员机计划”)。截至2023年9月30日, $269.7 根据该计划,仍有数百万美元可供发行。
下表概述了根据我们的自动柜员机计划发行的普通股(百万美元):
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| 三个月已结束 9月30日 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
根据自动柜员机计划发行的普通股 | — | | | — | | | 400 | | | 726,248 | |
根据自动柜员机计划出售的每股平均价格 | — | | | — | | | $34.03 | | | $41.46 | |
根据自动柜员机计划发行的普通股的总收益 | — | | | — | | | — | | | $30.1 | |
现金流
下表汇总了我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中来自运营、投资和融资活动的现金流:
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(百万美元) | 2023 | | 2022 |
提供的现金(用于): | | | |
经营活动 | $208.9 | | | $209.9 | |
投资活动 | (79.7) | | | (55.9) | |
筹资活动 | (134.2) | | | (237.6) | |
经营活动提供的现金
经营活动提供的现金比上年同期减少了100万美元,这主要是由于经营业绩下降和营运资金的变化。
用于投资活动的现金
用于投资活动的现金比上年同期增加了2380万美元,这是由于林地收购增加(1,070万美元)、房地产开发投资增加(780万美元)、资本支出增加(490万美元)以及其他投资活动收益减少(30万美元)。
用于资助活动的现金
用于融资活动的现金比上年同期减少了1.035亿美元。这主要是由于净还款额减少(1.25亿美元)、对合并子公司的分配减少(1,650万美元)以及对运营合伙企业中非控股权益的分配减少(50万美元),但部分抵消了根据自动柜员机股票发行计划发行普通股的净收益(3200万美元)、普通股支付的股息增加(400万美元)以及公司发行普通股的收益减少的激励股票计划(260万美元)。
现金的未来用途
我们预计,现金的未来用途将包括营运资金需求、长期债务的本金和利息支付、租赁付款、资本支出、房地产开发投资、林地收购、雷奥尼尔公司普通股的分红和雷奥尼尔有限合伙企业单位的分配、对非控股权益的分配以及为履行其他承诺而回购公司普通股。
现金的重要长期用途包括以下内容(以百万计):
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现金的未来用途(以百万计) | 总计 | | 按期到期的付款 |
2023 | | 2024-2025 | | 2026-2027 | | 此后 |
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长期债务 (a) | $1,519.0 | | | — | | | $20.7 | | | $498.3 | | | $1,000.0 | |
长期债务的利息支付 (b) | 408.7 | | | 24.6 | | | 171.8 | | | 143.2 | | | 69.1 | |
运营租赁 — 林地 (c) | 182.4 | | | 4.1 | | | 16.1 | | | 14.4 | | | 147.8 | |
运营租赁 — PP&E、办公室 (c) | 6.0 | | | 0.4 | | | 2.0 | | | 0.9 | | | 2.7 | |
承诺——房地产项目 | 40.3 | | | 11.1 | | | 19.0 | | | 2.3 | | | 7.9 | |
承诺——衍生品 (d) | 5.1 | | | 1.6 | | | 3.0 | | | 0.5 | | | — | |
承诺——环境修复 (e) | 15.7 | | | 1.7 | | | 9.7 | | | 1.3 | | | 3.0 | |
承诺——其他 (f) | 10.3 | | | 0.1 | | | 10.2 | | | — | | | — | |
总计 | $2,187.5 | | | $43.6 | | | $252.5 | | | $660.9 | | | $1,230.5 | |
(a)扣除递延融资成本和未摊销折扣后的长期债务账面价值目前在我们的合并资产负债表上为15.115亿美元,但到期后负债将为15.19亿美元。请参见 附注6-债务以获取更多信息。
(b)浮动利率债务的预计利息支付额是根据截至2023年9月30日的未偿本金和利率计算得出的。
(c)不包括预期的续订选项。
(d)承诺——衍生品代表预计将对衍生金融工具(外汇合约)进行的支付。请参见附注7 — 衍生金融工具和对冲活动以获取更多信息。
(e)承诺——环境修复代表我们对华盛顿州甘布尔港与环境污染和自然资源损害相关的潜在责任的估计。请参见 附注10-环境和自然资源损害责任以获取更多信息。
(f)承诺——其他包括与养老金计划终止相关的890万美元。见 附注15-员工福利计划以获取更多信息。
我们预计,将现有现金余额、运营活动产生的现金、公司自动柜员机计划下的剩余款项、大额处置以及循环信贷额度的使用相结合,为现金的未来使用提供资金。我们相信,我们有足够的资金来源来满足未来12个月和长期的业务需求。
2023 年的预期支出
预计2023年的资本支出将在8300万美元至8,700万美元之间,其中不包括我们可能进行的任何战略林地收购。预计资本支出将主要包括种苗、施肥和其他林业活动、财产税、租赁付款、分配的管理费用和其他资本化成本。除了资本支出外,我们还可能收购林地,因为我们正在积极评估收购机会。
我们预计,扣除社区开发债券的偿还款后,2023年的房地产开发投资将在2000万至2300万美元之间。预期的房地产开发投资主要与我们位于佛罗里达州杰克逊维尔以北的混合用途社区开发项目Wildlight和我们的混合用途开发项目Heartwood有关,后者位于佐治亚州萨凡纳以南的列治文山。
假设每股或合伙单位0.285美元的季度股息率没有变化,也没有已发行股票或合伙单位数量发生重大变化,预计我们在2023年雷奥尼尔公司普通股的股息支付额和向雷奥尼尔有限合伙企业单位持有人分配的股息分别约为1.7亿美元和300万美元。
未来的股票回购(如果有)将取决于公司的流动性和现金流,以及总体市场状况和其他考虑因素,包括资本配置优先事项。
预计 2023 年全年现金税的缴纳额为打赌在500万至700万美元之间,主要与新西兰子公司有关。
参见 注1 — 列报基础以获取有关预计将影响我们未来现金来源和用途的后续事件的信息。
资产负债表外的安排
我们利用资产负债表外安排为某些供应商和供应商提供信贷支持,以防他们拖欠关键债务,并为我们以前的工伤补偿自保计划下的未决索赔提供抵押品。这些安排包括备用信用证和保证金。作为我们持续运营的一部分,我们还定期向第三方发放担保。资产负债表外安排不被视为流动性或资本资源的来源,也不会使我们面临重大风险或重大不利的财务影响。请参见 附注11 — 担保了解截至2023年9月30日的信用证和担保债券的详细信息。
担保人财务信息摘要
2021年5月,雷奥尼尔有限责任公司发行了4.5亿美元的2031年到期的2.75%优先票据(“2031年到期的优先票据”)。雷奥尼尔TRS Holdings Inc.、Rayonier Inc.和Rayonier Operating Company, LLC同意以不可撤销的方式、全面、无条件地共同和分别担保雷奥尼尔有限责任公司对2031年到期的优先票据的义务。作为雷奥尼尔有限责任公司的普通合伙人,雷奥尼尔公司整合了雷奥尼尔有限责任公司,除了在雷奥尼尔有限责任公司的权益外,没有其他任何重大资产或负债。这些票据是无抵押和无从属的,将与所有其他不时未偿还的无抵押和非从属债务处于同等地位。
Rayonier, L.P. 是一家有限合伙企业,雷奥尼尔公司是该公司的普通合伙人。Rayonier, L.P. 的运营子公司负责我们的所有业务。雷奥尼尔有限责任公司最重要的资产是其在运营子公司的权益,下表中不包括这些权益,以消除发行人与担保人之间的公司间交易,也不包括对非担保人的投资。因此,我们支付票据所需款项的能力取决于我们的运营子公司的业绩及其向我们分配资金的能力。对运营子公司的分红没有实质性限制。
下表列出了雷奥尼尔有限责任公司发行的截至2023年9月30日的九个月和截至2022年12月31日止年度的合并债务人集团的资产负债表汇总信息:
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(单位:百万) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
流动资产 | $89.9 | | | $112.2 | |
非流动资产 | 128.3 | | | 122.8 | |
流动负债 | 21.7 | | | 19.8 | |
非流动负债 | 2,223.3 | | | 2,001.9 | |
由于非担保人 | 747.5 | | | 520.4 | |
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下表列出了雷奥尼尔有限责任公司发行的截至2023年9月30日的九个月和截至2022年12月31日止年度的合并债务人集团的经营业绩信息汇总结果:
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(单位:百万) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
成本和支出 | ($23.5) | | | ($28.9) | |
营业亏损 | (23.4) | | | (28.9) | |
净亏损 | (50.9) | | | (54.3) | |
来自非担保人的收入 | 641.5 | | | 977.9 | |
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绩效和流动性指标
以下讨论旨在增进读者对我们的经营业绩、流动性以及产生现金和满足评级机构和债权人要求的能力的理解。该信息包括两种财务业绩衡量标准:调整后的扣除利息、税项、折旧、损耗和摊销前的收益(“调整后的息税折旧摊销前利润”)和可供分配的现金(“加元”)。这些衡量标准未由公认会计原则(“GAAP”)定义,对调整后息税折旧摊销前利润和加元的讨论无意与上述任何GAAP披露相冲突或更改。
管理层使用加元作为流动性衡量标准。加元是一种非公认会计准则指标,用于衡量一段时期内产生的现金,可用于普通股分红、向运营合伙单位持有人分配、向非控股权益分配、回购公司普通股、债务减免、林地收购和房地产开发投资。加元定义为运营活动提供的现金,经资本支出(不包括林地收购和房地产开发投资)、营运资金和其他资产负债表变化进行调整。CAD 不一定表示未来可能生成的 CAD。
管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润作为绩效衡量标准。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则指标,管理层使用它来做出业务战略决策,投资者可以用来评估所管理资产的运营业绩。它不包括管理层认为不代表公司持续经营业绩的具体项目。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧、损耗、摊销前的收益、土地和改善开发的非现金成本、非营业收入和支出、归因于非控股权益的多户公寓大楼销售的相关收益、意外事故造成的木材注销和大规模处置。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润与合并后的公司的净收入和各分部的营业收入进行对账,因为这些是两者中最具可比性的GAAP指标。下表提供了相应时期净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况(以百万美元计):
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| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
净收益与调整后息税折旧摊销前利润对账 | | | | | | | | | |
净收入 | $22.7 | | | $31.9 | | | $49.3 | | | $88.1 | | | |
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利息、净额和杂项收入 | 12.0 | | | 7.9 | | | 35.5 | | | 25.0 | | | |
所得税支出 | 0.6 | | | 1.2 | | | 1.8 | | | 8.1 | | | |
折旧、损耗和摊销 | 37.0 | | | 31.1 | | | 114.3 | | | 114.2 | | | |
土地的非现金成本和改善的开发 | 6.6 | | | 3.1 | | | 20.2 | | | 20.3 | | | |
与NCI (a) 出售多户公寓大楼相关的收益 | — | | | (11.5) | | | — | | | (11.5) | | | |
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人员伤亡事件造成的木材注销 (b) | — | | | 1.1 | | | 2.3 | | | 1.1 | | | |
营业外支出(收入)(c) | 0.1 | | | (0.1) | | | (20.5) | | | 0.5 | | | |
调整后 EBITDA | $78.9 | | | $64.7 | | | $202.9 | | | $245.8 | | | |
(a)与归属于NCI的多户公寓大楼销售相关的收益 代表Bainbridge Landing合资企业出售归属于非控股权益的财产所确认的收益。
(b)人员伤亡事件造成的木材注销包括注销因伤亡事件而无法抢救的可销售和预售木材。
(c)截至2023年9月30日的九个月中,包括与法律和解相关的2,050万美元净追回款。
下表提供了相应期间按分部划分的营业收入(亏损)与按分部划分的调整后息税折旧摊销前利润的对账情况(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三个月已结束 | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 房地产 | | 交易 | | 企业 和 其他 | | 总计 |
2023年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $18.6 | | | ($0.6) | | | $17.6 | | | | | $9.2 | | | ($0.1) | | | ($9.4) | | | $35.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | 19.2 | | | 8.3 | | | 6.0 | | | | | 3.1 | | | — | | | 0.4 | | | 37.0 | |
土地的非现金成本和改善的开发 | — | | | — | | | — | | | | | 6.6 | | | — | | | — | | | 6.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后 EBITDA | $37.8 | | | $7.8 | | | $23.5 | | | | | $18.9 | | | ($0.1) | | | ($9.0) | | | $78.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | $22.5 | | | $2.2 | | | $9.3 | | | | | $15.7 | | | $0.2 | | | ($9.0) | | | $40.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与NCI (a) 出售多户公寓大楼相关的收益 | — | | | — | | | — | | | | | (11.5) | | | — | | | — | | | (11.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
事故造成的木材注销 (b) | — | | | 1.1 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | |
折旧、损耗和摊销 | 14.1 | | | 9.4 | | | 6.3 | | | | | 1.0 | | | — | | | 0.3 | | | 31.1 | |
土地的非现金成本和改善的开发 | — | | | — | | | — | | | | | 3.1 | | | — | | | — | | | 3.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后 EBITDA | $36.6 | | | $12.6 | | | $15.6 | | | | | $8.4 | | | $0.2 | | | ($8.6) | | | $64.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(a)与归属于NCI的多户公寓大楼销售相关的收益 代表Bainbridge Landing合资企业出售归属于非控股权益的财产所确认的收益。
(b)事故造成的木材注销包括注销因伤亡事件而无法抢救的可销售和可售木材数量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
九个月已结束 | 南方木材 | | 西北太平洋木材 | | 新西兰木材 | | | | 房地产 | | 交易 | | 企业 和 其他 | | 总计 |
2023年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $62.6 | | | ($6.5) | | | $19.3 | | | | | $18.7 | | | $0.4 | | | ($28.3) | | | $66.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
事故造成的木材注销 (a) | — | | | — | | | 2.3 | | | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | |
折旧、损耗和摊销 | 61.6 | | | 28.2 | | | 16.3 | | | | | 6.8 | | | — | | | 1.3 | | | 114.3 | |
土地的非现金成本和改善的开发 | — | | | — | | | — | | | | | 20.2 | | | — | | | — | | | 20.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后 EBITDA | $124.2 | | | $21.7 | | | $37.9 | | | | | $45.8 | | | $0.4 | | | ($27.1) | | | $202.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | $76.9 | | | $11.7 | | | $22.7 | | | | | $37.0 | | | $0.1 | | | ($26.6) | | | $121.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
与NCI出售多户公寓大楼相关的收益 (b) | — | | | — | | | — | | | | | (11.5) | | | — | | | — | | | (11.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
伤亡事件导致的木材注销 (a) | — | | | 1.1 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | |
折旧、损耗和摊销 | 46.8 | | | 35.6 | | | 18.2 | | | | | 12.7 | | | — | | | 0.9 | | | 114.2 | |
土地的非现金成本和改善的开发 | — | | | — | | | — | | | | | 20.3 | | | — | | | — | | | 20.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后 EBITDA | $123.7 | | | $48.4 | | | $40.8 | | | | | $58.4 | | | $0.1 | | | ($25.7) | | | $245.8 | |
(a)事故造成的木材注销包括注销因伤亡事件而无法抢救的可销售和可售木材数量。
(b)与出售归属于NCI的公寓大楼相关的收益代表Bainbridge Landing合资企业出售非控股权益的房产所确认的收益。
下表提供了经营活动提供的现金与调整后加元(单位:百万美元)的对账情况:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动提供的现金 | $208.9 | | | $209.9 | |
资本支出 (a) | (53.1) | | | (48.2) | |
法律和解的净追回额 | (20.5) | | | — | |
| | | |
营运资金和其他资产负债表变动 | (21.8) | | | (2.9) | |
CAD | $113.5 | | | $158.8 | |
强制偿还债务 | — | | | — | |
强制偿还债务后的加元 | $113.5 | | | $158.8 | |
| | | | | | | | | | | |
用于投资活动的现金 | ($79.7) | | | ($55.9) | |
用于融资活动的现金 | ($134.2) | | | ($237.6) | |
(a) 资本支出不包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别收购的1,400万美元和320万美元的林地。
下表提供了补充现金流数据(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
购买林地 | ($14.0) | | | ($3.2) | |
房地产开发投资 | (18.8) | | | (10.9) | |
向合并关联公司中非控股权益的分配 | — | | | (16.5) | |
| | | |
流动性设施
2023 年的债务活动
请参见附注6 — 债务以获取更多信息。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险,包括利率、大宗商品价格和外汇汇率的变化。我们的目标是最大限度地减少这些市场风险的经济影响。我们根据董事会审计委员会批准的政策和程序使用衍生品。衍生品由高级执行委员会管理,其职责包括启动、管理和监控由此产生的风险敞口。我们不会出于交易或投机目的订立金融工具。
利率风险
由于伦敦银行同业拆借利率于2023年6月30日终止,我们修订了未偿还的浮动利率债务协议和主动利率互换,于2022年12月将利率基准从伦敦银行同业拆借利率更改为每日简单SOFR。2023年3月,我们将远期利率互换的基准利率从伦敦银行同业拆借利率修改为每日简单SOFR。由于SOFR的变化,我们的浮动利率债务面临利率风险。但是,我们使用利率互换将现有和预期的未来借款从浮动利率转换为固定利率,来管理定期信贷协议的利率变动风险。截至2023年9月30日,我们的定期信贷协议中有10亿美元的美国长期浮动利率债务未偿还。
截至2023年9月30日,我们的定期信贷协议的未偿利率互换合约的名义金额为8.5亿美元。2015年3.5亿美元的定期贷款机制将于2028年4月到期,相关的利率互换将于2024年8月到期。我们已经签订了远期起始利率互换,以在延长的到期日之前为2015年定期贷款机制中的2亿美元提供保障。2016年增量定期贷款机制及相关利率互换将于2026年5月到期,2021年增量定期贷款机制和相关利率互换将于2029年6月到期。我们已签订利率互换协议,在2027年12月到期日之前,涵盖2022年增量定期贷款机制下的1亿美元借款。在此借款水平下,假设利率上升/下降一个百分点将导致利息支付额和支出在12个月内相应增加/减少约150万美元。
我们的固定利率债务的公允市场价值也受到利率风险的影响。截至2023年9月30日,我们的固定利率债务的估计公允价值为4.222亿美元,而本金为5.19亿美元。我们使用期限和到期日相似的债务利率来估算债务的公允价值。通常,固定利率债务的公允市场价值将随着利率的下降而增加,并随着利率的上升而降低。假设截至2023年9月30日,现行利率上升/下降一个百分点,将导致我们的固定利率债务的公允价值相应减少/增加,分别约为2400万美元和2600万美元。
在考虑利率互换和预计的赞助退款(不包括循环信贷额度的未使用承诺费)后,我们估计,长期固定和浮动利率债务的定期有效利率约为3.1%。
下表按预期到期年份及其截至2023年9月30日的公允价值汇总了我们的未偿债务、利率互换和平均利率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此后 | | 总计 | | 公允价值 |
可变利率债务: | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金额 | — | | | — | | | — | | | $200,000 | | | $250,000 | | | $550,000 | | | $1,000,000 | | | $1,000,000 | |
平均利率 (a) (b) | — | | | — | | | — | | | 7.05 | % | | 7.00 | % | | 6.99 | % | | 7.00 | % | | |
固定利率债务: | | | | | | | | | | | | | | | |
本金金额 | — | | | — | | | $20,709 | | | $24,161 | | | $24,161 | | | $450,000 | | | $519,030 | | | $422,224 | |
平均利率 (b) | — | | | — | | | 2.95 | % | | 3.64 | % | | 6.48 | % | | 2.75 | % | | 2.97 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换: | | | | | | | | | | | | | | | |
名义金额 | — | | | $350,000 | | | — | | | $200,000 | | | $100,000 | | | $200,000 | | | $850,000 | | | $62,520 | |
平均工资率 (b) | — | | | 2.18 | % | | — | | | 1.50 | % | | 3.72 | % | | 0.67 | % | | 1.85 | % | | |
平均接收速率 (b) | — | | | 5.30 | % | | — | | | 5.30 | % | | 5.30 | % | | 5.30 | % | | 5.30 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
远期利率互换 | | | | | | | | | | | | | | | |
名义金额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $200,000 | | | $200,000 | | | $17,501 | |
平均工资率 (b) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.37 | % | | 1.37 | % | | |
平均接收速率 (b) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.30 | % | | 5.30 | % | | |
(a) 不包括预计的赞助退款。
(b) 截至2023年9月30日的利率。
外币汇率风险
新西兰子公司的出口销售主要以美元计价,因此其现金流受到新西兰元和美元之间汇率波动的影响。这种风险部分由自然货币对冲管理,因为海运费和股东分配也以美元支付。我们通过使用衍生金融工具来管理任何多余的外汇敞口。
外汇风险
截至2023年9月30日,这家新西兰子公司持有名义金额为1.272亿美元的外币兑换合约,以及名义金额为8,600万美元的未偿还外币期权合约。套期保值金额分别代表未来36个月和未来2个月预测的以美元计价的出口木材和原木交易销售收益的一部分。
下表汇总了我们截至2023年9月30日的未偿外币汇率风险合约:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | 0-1 个月 | | 1-2 个月 | | 2-3 个月 | | 3-6 个月 | | 6-12 个月 | | 12-18 个月 | | 18-24 个月 | | 24-36 个月 | | 总计 | | 公允价值 |
出售美元兑换新西兰元的外汇合约 | | | | | | | | |
名义金额 | $8,500 | | $6,200 | | $5,000 | | $15,000 | | $34,000 | | $14,500 | | $12,000 | | $32,000 | | $127,200 | | ($4,585) |
平均合约费率 | 1.5225 | | 1.5312 | | 1.5350 | | 1.5403 | | 1.6136 | | 1.6836 | | 1.6572 | | 1.6521 | | 1.6135 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
出售美元兑换新西兰元的外币期权合约 | | | | | | | | |
名义金额 | $2,000 | | $2,000 | | $2,000 | | $6,000 | | $12,000 | | $24,000 | | $24,000 | | $14,000 | | $86,000 | | ($534) |
平均行使价 | 1.4946 | | 1.4969 | | 1.5243 | | 1.5684 | | 1.6347 | | 1.6446 | | 1.7150 | | 1.6680 | | 1.6517 | | |
第 4 项控制和程序
披露控制和程序
Rayonier Inc.
Rayonier的管理层负责建立和维护适当的披露控制和程序。1934年《证券交易法》(“交易法”)下的披露控制和程序(定义见第13a-15(e)条),旨在确保公司在根据《交易法》提交的报告(例如10-Q表的季度报告)中要求披露的信息(1)在SEC累积规则和表格中规定的时限内记录、处理、汇总和报告或提交,以及(2)并以如下方式与我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)进行了沟通适合于及时就所需的披露做出决定。
由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都无法绝对保证所有控制异常和欺诈事件都得到及时预防或发现。即使被确定为有效的系统也只能为其目标的实现提供合理的保证。
根据对截至本10-Q表季度报告所涉期末公司披露控制和程序的评估,包括首席执行官和首席财务官在内的我们的管理层得出结论,披露控制和程序的设计和运作自2023年9月30日起生效。
在截至2023年9月30日的季度中,根据《交易法》第13a-15(d)条所要求的评估,我们对财务报告的内部控制没有发生任何会对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
Rayonier,L.P.
运营伙伴关系负责建立和维护适当的披露控制和程序。1934年《证券交易法》(“交易法”)下的披露控制和程序(定义见第13a-15(e)条),旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告或提交雷奥尼尔律师事务所要求在根据《交易法》提交的报告(例如10-Q表季度报告)中要求披露的信息,以及 (2) 收集并传达给我们的管理层,包括雷奥尼尔的首席执行官和首席财务官, 视情况而定, 以便及时就所需的披露作出决定.
由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都无法绝对保证所有控制异常和欺诈事件都得到及时预防或发现。即使被确定为有效的系统也只能为其目标的实现提供合理的保证。
根据对截至本10-Q表季度报告所涉期末运营合伙企业披露控制和程序的评估,包括雷奥尼尔首席执行官兼首席财务官在内的管理层得出结论,披露控制和程序的设计和运作自2023年9月30日起生效。
在截至2023年9月30日的季度中,根据《交易法》第13a-15(d)条所要求的评估,财务报告的内部控制没有发生任何会对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
中列出的信息 附注9 — 意外开支然后在 附注10 — 环境和自然资源损害责任在本报告第一部分第1项下的 “合并财务报表附注” 中,以引用方式纳入此处。
第 2 项。股票证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
Rayonier Inc.
股权证券的注册销售
公司可能会不时发行普通股以换取运营合伙企业中的单位。此类股票是根据运营伙伴关系中每个单位一股普通股的交换比率发行的。在截至2023年9月30日的季度中,根据运营合伙企业的协议,公司发行了15,904股普通股,以换取运营合伙企业中相同数量的单位。
发行人购买股票证券
2016年2月,董事会批准回购高达1亿美元的雷奥尼尔普通股(“股票回购计划”),由管理层自行决定。该计划没有时间限制,可以随时暂停或终止。2023年第三季度没有根据该计划回购任何股票。截至2023年9月30日,该计划仍有8,770万美元,按期末收盘价28.46美元计算,约合3,082,518股。
下表提供了有关我们购买以下商品的信息 截至2023年9月30日的季度中,雷奥尼尔普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票总数 (a) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (b) | | 根据计划或计划可能购买的最大股票数量 (c) |
7 月 1 日至 7 月 31 日 | | 38 | | | $31.40 | | | — | | | 2,648,806 | |
8 月 1 日至 8 月 31 日 | | 10 | | | 32.94 | | | — | | | 2,934,062 | |
9 月 1 日至 9 月 30 日 | | 920 | | | 30.11 | | | — | | | 3,082,518 | |
总计 | | 968 | | | | | — | | | |
(a)包括为满足与雷奥尼尔激励性股票计划下股份归属相关的预扣税要求而回购的968股股票。退出的每股价格基于奖励相应归属日公司普通股的收盘价。
(b)根据2016年2月10日宣布的1亿美元股票回购计划,在公开市场交易中进行的购买。
(c)根据股票回购计划获准在7月底、8月底和9月购买的最大股票数量分别基于33.12美元、29.90美元和28.46美元的月末收盘价。
Rayonier,L.P.
未注册的股权证券销售
在截至的季度中,运营合伙企业没有进行未登记的股权证券销售 2023年9月30日。
发行人购买股票证券
根据运营合伙企业的有限合伙协议,有限合伙人有权将其在运营合伙企业中的单位兑换成现金,或根据我们的选择,以一比一的方式兑换雷奥尼尔普通股的股份。在截至2023年9月30日的季度中,有限合伙人持有的运营合伙企业中的15,904个单位被赎回,以换取雷奥尼尔普通股的股份。
第 5 项其他信息
内幕交易安排和政策
在截至2023年9月30日的公司财季中,公司董事或高级管理人员均未通过、修改或终止规则10b5-1的交易安排或非规则10b5-1的交易安排,这些条款的定义见S-K条例第408(a)项.
第 6 项。 展品
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22.1 | | 担保子公司名单 | 参照注册人 2022 年 6 月 30 日的 10-Q 表格附录 22.1 纳入 |
31.1 | | Rayonier Inc.——首席执行官根据第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条发出的认证 | 随函提交 |
31.2 | | Rayonier Inc.——根据第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条发出的首席财务官认证 | 随函提交 |
31.3 | | Rayonier, L.P. — 首席执行官根据第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条和 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条发出的认证 | 随函提交 |
31.4 | | Rayonier, L.P. — 首席财务官根据第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条和 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条发出的认证 | 随函提交 |
32.1 | | Rayonier Inc.-根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对定期财务报告的认证 | 随函提供 |
32.2 | | Rayonier,L.P.-根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对定期财务报告的认证 | 随函提供 |
101 | | 以下来自雷奥尼尔公司和雷奥尼尔的财务信息,即截至2023年9月30日的财季的10-Q表季度报告,采用内联可扩展商业报告语言(“ixBRL”)格式,包括:(i)雷奥尼尔公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并收益表和综合收益表;(ii)截至2023年9月30日的合并资产负债表以及雷奥尼尔公司的2022年12月31日;(iii)九家公司的合并股东权益变动表雷奥尼尔公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的月份;(iv)雷奥尼尔公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表;(v)雷奥尼尔有限责任公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和2022年12月31日的合并收益表和综合收益表;(vi)雷奥尼尔截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表有限责任公司;(vii)雷奥尼尔有限责任公司截至2023年9月30日和2022年9月30日止九个月的合并资本变动报表;(viii)雷奥尼尔有限责任公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表;以及(ix)雷奥尼尔公司和雷奥尼尔有限责任公司的合并财务报表附注 | 随函提交 |
104 | | 公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告的封面,格式为Inline XBRL(作为附录101附录)。 | 随函提交 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,每位注册人均已正式促成由经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | RAYONIER INC. |
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| 来自: | /s/ 四月两次 |
| | 四月泰斯 副总裁兼首席会计官 (正式授权官员、首席会计官) |
日期:2023 年 11 月 3 日
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| | RAYONIER,L.P. |
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| | 作者:RAYONIER INC.,其唯一普通合伙人 |
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| 来自: | /s/ 四月两次 |
| | 四月泰斯 副总裁兼首席会计官 (正式授权官员、首席会计官) |
日期:2023 年 11 月 3 日