由埃克森美孚公司提交
（委员会文件编号：001-02256）

根据 1933 年《证券法》第 425 条
并被视为根据规则 14a-12 归档
1934 年《证券交易法》的

标的公司：先锋自然资源公司

（委员会文件编号：001-13245）

以下是埃克森美孚公司（“埃克森美孚”）于2023年12月6日举行的与埃克森美孚公司计划更新电话会议有关的问答环节的一部分。

埃克森美孚公司计划更新问答

这份删节记录提出了与埃克森美孚在2023年12月6日举行的埃克森美孚公司计划更新电话会议上宣布收购先锋有关的问题。

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山姆·马戈林：你好。早上好。感谢您回答这个问题。我很欣赏今天的数字都是 Pioneer 之前的数字。但是 Pioneer 确实产生了的影响，它极大地改变了您的资本结构，转向二叠纪和短周期。你还提到，在低碳的基础上，你已经有了比正常水平高的资本支出弹性。理论上，更多地向二叠纪混音也会增加的弹性。那么，你如何看待收盘后到2027年的先锋资本支出区间，然后，我的意思是，你如何看待二叠纪的弹性决策，因为，当你弹性长周期项目时，当你弹性长周期项目时，你会推迟时间表，但可能不会对短期的下滑产生影响。但是在较低的48位中，如果你看一下活跃度，你就会知道，你必须面对下滑的问题。那么，你知道，在后先锋世界中，你是如何处理所有这些变量的？谢谢。

达伦·伍兹：是的，当然。我会试一试然后看看 Kathy 是否想在里面添加任何东西。我认为在现阶段，我想说的是对如何看待未来的资本问题给出了一个非常高的视角，因为我知道先锋拥有一个非常有能力的组织，我认为以与埃克森美孚一样非常一致的方式来看待其生产概况的发展，即首先关注价值。

因此，我们假设的重点是获取价值而不是增加销量，他们的计划将与我们将要制定的计划保持一致。这还没有包括我们计划做的工作，因为我们将这两个组织聚集在一起，并找出两者中最好的一面是什么样子。

埃克森美孚公司计划更新摘录

我想说这确实是我们设定的目标，那就是将先锋队员的最佳思维以及他们所拥有的技巧和能力带给我们同胞最好的思维。聚在一起找出最佳的开发计划是什么，只是我们还没有这样做，Sam，在我们聚在一起之前也不会这样做。

因此，我真的很难告诉你我们对未来的看法。我要说的是，决策变量不会改变，也就是说，又要确保我们非常高效地做到这一点，确保我们保持与行业其他部门相比的优势，事实上正在增加这种优势，因此，我们正在做的是创造价值，但没有，我们没有破坏价值或降低价值。

因此，这将是的主要焦点，那就是我们正在做的事情、价值主张等等，然后我们将围绕如何看待结果展开讨论。我的看法是，我们确实有更多的灵活性，但我们将利用这种灵活性来最大化合并实体的价值。

我们的意图是，一旦我们完成了的收盘，我们知道人们对这个领域产生了浓厚的兴趣，这是可以理解的，我们就会聚光灯下，用我们与先锋队的集体想法来更新这个计划，帮助投资界确切地了解我们计划如何向前迈进。还有什么要补充的吗，凯西？

Kathy Mikells：我唯一要补充的是，当你考虑灵活性时，这是相当低成本的供应。因此，这是供应成本，大约每桶35美元或更低。所以，是的，它是有弹性的，但是你必须进入一个相当软的环境，然后才能让大量向下弯曲才有意义。因此，它确实为我们提供了更大的灵活性。我们已经说过，一旦我们完成先锋的交易，作为上游投资组合的一部分，短周期将增加到40％左右，但这种灵活性还是会存在的，但我们不一定会在基本情况下为这种灵活性而规划。

埃克森美孚公司计划更新摘录

达伦·伍兹：山姆，我认为唯一要补充的是，你知道，先锋可以收回成本。因此，它并不强迫我们做出我们认为不是最佳的决定。在我看来，考虑到 Pioneer 带来的现金和现金流，我们可以选择弄清楚什么是真正最优的，然后根据该最优值制定计划，而不受某些因素的限制，从而使最终要做什么无法优化。因此，我们对那里的平台感觉非常好。问题是，那是什么？这如何转化为运营计划？就像我说的，一旦我们拿到了，我们就会和你分享。

达伦·伍兹：然后也许我要补充一点，仅仅因为今天到目前为止还没有人提出这个问题，我们显然宣布，作为公司计划的一部分，我们打算在关闭Pioneer后加快股票回购计划的步伐。

因此，众所周知，我们的股票回购速度每年达到175亿美元。我们将在今年把它做好。但是在收盘先锋之后，我们预计将增加到每年200亿美元。

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埃克森美孚公司计划更新摘录

有关拟议交易的重要信息以及在哪里可以找到

关于埃克森美孚公司之间的拟议交易（”公司”）和先锋自然资源公司（“先锋”）、公司和先锋已经向美国证券交易委员会（“SEC”）提交了相关材料，并将提交相关材料。 2023年11月21日，公司向美国证券交易委员会提交了S-4表格（“S-4表格”）的注册声明，以注册将要发行的与拟议交易相关的公司普通股。S-4表格包括先锋的委托书，该委托书也构成公司的招股说明书。表格 S-4 中的信息不完整，可能会更改。 S-4表格宣布生效后，将向先锋的股东邮寄一份最终的委托书/招股说明书。本通信不能取代公司或先锋（如适用）已向美国证券交易委员会提交或可能提交的与拟议交易有关的S-4表格、委托书或招股说明书或任何其他文件。在做出任何投票或投资决定之前，敦促投资者以及公司和先锋的证券持有人仔细阅读S-4表格、委托书/招股说明书和向美国证券交易委员会提交或将要提交的任何其他相关文件，以及对这些文件的任何修正或补充，并在这些文件可用时全文阅读，因为它们包含或将包含有关拟议的交易及相关的重要信息事项。投资者和证券持有人可以在美国证券交易委员会的互联网网站 (http://www.sec.gov) 上免费获得S-4表格和委托书/招股说明书以及包含有关公司或先锋重要信息的其他文件的副本。公司向美国证券交易委员会提交的文件副本将在公司互联网网站www.exxonmobil.com的 “投资者” 选项卡下免费提供，然后在 “美国证券交易委员会申报” 选项卡下或通过联系公司投资者关系部 investor.relations@exxonmobil.com 免费提供。 Pioneer 向美国证券交易委员会提交的文件副本将在先锋的互联网网站 https://investors.pxd.com/investors/financials/sec-filings/ 上免费提供。公司或 Pioneer 网站上包含或可通过其访问的信息未以提及方式纳入本通信。

招标参与者

公司、Pioneer、其各自的董事及其各自的某些执行官可被视为参与征集拟议交易的代理人。有关先锋董事和执行官的信息及其通过持有的证券或其他方式获得的直接或间接利益的描述载于表格S-4中标题为” 的部分先锋董事和执行官在合并中的利益”，包括其中以引用方式纳入的文件。有关公司董事和执行官的信息载于标题为” 的部分董事会” 和”董事兼执行官持股” 包含在公司 2023 年年度股东大会的委托书中，，该委托书于 2023 年 4 月 13 日向美国证券交易委员会提交（可在 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/34088/000119312523100079/d429320ddef14a.htm), in 上查阅，标题为” 的部分有关我们执行官的信息” 和”董事、执行官和公司治理” 包含在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格中，该表格于2023年2月22日向美国证券交易委员会提交（可在以下网址查阅：公司于2023年6月6日提交的8-K表格，可在公司于2023年2月24日提交的8-K表中查阅，该表格可在以下网址查阅：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/34088/000003408823000022/xom-20230221.htm https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/34088/000003408823000020/xom-20221231.htm), in https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/34088/000003408823000036/xom-20230531.htm) and。委托书/招股说明书中包含有关代理招标参与者的其他信息及其直接或间接利益的描述，以证券持有量或其他形式描述其直接或间接利益，将包含在向美国证券交易委员会提交的其他相关材料中。在这些材料发布后将包含在向美国证券交易委员会提交的其他相关材料中。

不得提出要约或邀请

本通信仅供参考，无意也不得构成出售要约或征求购买任何证券的要约或邀请表决或批准，在根据任何此类证券的注册或资格认证之前，在任何司法管辖区，此类要约、招标或出售也不得进行任何证券要约、招标或出售司法管辖权。除非通过符合经修订的1933年《美国证券法》第 10节要求的招股说明书，否则不得发行证券。

前瞻性陈述

本通信包含联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”，包括经修订的1933年《证券法》第27A条、和经修订的1934年《证券交易法》第21E条。在这种情况下，前瞻性陈述通常涉及未来的商业和财务事件、状况、预期、计划或抱负，通常包含 “预期”、“预期”、 “打算”、“计划”、“相信”、“寻找”、“看到”、“将”、“会”、 “目标” 等词语，但并非所有前瞻性陈述都包括这样的话。就其性质而言，前瞻性陈述涉及不同程度的不确定性问题，例如关于拟议交易完成及其预期收益的陈述。所有这些前瞻性陈述均基于当前的计划、估计、预期和抱负，这些计划受风险、不确定性和假设的影响，其中许多是公司和先锋无法控制的，这可能会导致实际业绩与此类前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。可能导致这种差异的重要风险因素包括但不限于：按预期的条款和时间完成拟议的交易，或完全按预期条款完成拟议的交易，包括获得监管部门的批准和先锋股东的批准；预期的税收待遇、不可预见的负债、未来资本支出、收入、支出、收益、协同效应、经济业绩、负债、财务状况、亏损、未来前景，管理层的业务和管理策略，扩张和合并后公司业务的增长以及完成拟议交易的其他条件，包括拟议交易的任何预期收益可能无法实现或无法在预期的时间段内实现；公司和先锋成功整合业务并实现预期协同效应和价值创造的能力；可能对公司提起的与拟议交易有关的诉讼，Pioneer 或者他们的各位董事；拟议交易造成的中断将损害公司或先锋的业务（包括当前的计划和运营）以及管理层的时间和精力被转移到交易相关问题上的风险；拟议交易的宣布或完成可能对业务关系产生的不利反应或变化；评级机构行动以及公司和先锋进入短期和长期债务市场的能力及时和负担得起的基础；立法、监管和经济发展，包括针对石油和天然气行业上市公司的监管行动，以及影响公司和先锋公司（包括环境方面）的地方、国家或国际法律、法规和政策的变化；潜在的业务不确定性，包括商业谈判的结果，以及拟议交易待决期间现有业务关系的变化，可能会影响公司和/或先锋的财务业绩和经营业绩；某些限制可能影响先锋寻求某些商机或战略交易或以其他方式经营业务的能力的拟议交易待决期间；恐怖主义行为或战争爆发、敌对行动、内乱、对公司或先锋的袭击、和其他政治或安全动荡；公司发行与拟议交易相关的额外普通股所造成的稀释；完成交易的成本可能比预期的要高，包括意外因素或事件的结果；对减排产品和技术的政策和消费者支持的变化；流行病或其他公共卫生危机的影响，包括政府应对措施对人和经济的影响；石油、天然气、石化产品和原料的全球或区域供需变化以及影响需求、价格和差异的其他市场或经济状况，包括水库性能；技术或运行条件的变化，包括不可预见的技术困难；公司于2023年2月22日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告第1A项以及随后在10-Q和8-K表中以及公司网站www.exxonmobil.com投资者页面上的 “影响未来业绩的因素” 标题下描述的风险（包含在上或可通过访问的信息并未作为引用方式纳入加入本通信）；先锋向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告第1A项中描述的风险2023 年 2 月 23 日，以及 10-Q 和 8-K 表格的后续报告；以及 S-4 表格的注册声明和随附的招股说明书中描述的中描述的风险，可从上述中获得。提及资源或其他数量的石油或天然气可能包括公司或先锋认为最终将生产的数量，但根据美国证券交易委员会的定义，这些储量尚未被归类为 “探明储量”。

这些风险以及与拟议交易相关的其他风险在向美国证券交易委员会提交的与拟议交易有关的S-4表格注册声明中包含的委托书/招股说明书中得到了更全面的讨论。尽管此处列出的因素清单和表格 S-4 的注册声明中列出的因素清单被认为具有代表性，但不应将此类清单视为对所有潜在风险和不确定性的完整陈述。非上市因素可能为实现前瞻性陈述带来额外的重大障碍。我们提醒您不要过分依赖任何这些前瞻性陈述，因为它们不能保证未来的业绩或结果，的实际业绩和结果，包括但不限于我们的实际经营业绩、财务状况和流动性，以及我们开展业务的新市场或细分市场的发展，可能与本通信中包含的前瞻性陈述中作出或暗示的存在重大差异。除非证券和其他适用法律另有要求，否则如果情况发生变化，公司和先锋均不承担任何义务公开提供对任何前瞻性陈述的修订或更新，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。无论是将来发布本通信，还是本通信在公司或先锋网站上以档案形式持续提供，都不应被视为对未来任何日期这些声明的更新或再次确认。

推进公司 2030 年和 2035 年温室气体减排计划所需的行动已纳入其中期业务计划，这些计划每年更新一次。 2030年以后规划的参考案例基于公司的能源展望研究和出版物（“展望”）。《展望》反映了现有的全球政策环境，《展望》并未试图预测全球或公司在2050年之前实现净零排放所必需的未来政策和技术进步与部署程度。随着未来政策和技术进步的出现，它们将纳入展望，公司的业务计划也将相应更新。未来的实际业绩，包括到2030/2035年实现二叠纪流域上游非常规运营资产的净零排放，以及降低运营资产甲烷排放、增加二叠纪联合运营中的水资源回收以及为氢气、氨水和碳捕集项目提供补给的计划，可能会有所不同，具体取决于及时成功地执行运营目标的能力；对减排产品和技术的政策支持；有关的法律、法规和国际条约的变化排放技术和项目；政府激励措施；不可预见的技术或运营困难；研究工作和未来技术发展的结果，包括在商业竞争的基础上扩大项目、技术和市场的规模；供需变化以及影响石油、天然气和石化产品未来价格的其他市场因素；竞争对手的行动；以及本通信和附加前瞻性声明中讨论的其他因素包括上面。

除非另有说明，否则所有提及的生产率、项目产能、资源规模和种植面积均以毛额为基准。