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会员2018-01-092018-01-090001500217Aat:经二次修改和重置的信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员美国公认会计准则:基准利率成员US-GAAP:循环信贷机制成员SRT: 最低成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2018-01-092018-01-090001500217Aat:经二次修改和重置的信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员美国公认会计准则:基准利率成员US-GAAP:循环信贷机制成员SRT: 最大成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2018-01-092018-01-090001500217美国公认会计准则:无担保债务成员Aat:经二次修改和重置的信贷机制成员美国公认会计准则:基准利率成员SRT: 最低成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2018-01-092018-01-090001500217美国公认会计准则:无担保债务成员Aat:经二次修改和重置的信贷机制成员美国公认会计准则:基准利率成员SRT: 最大成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2018-01-092018-01-090001500217AAT:对第二修正和重返信贷机制成员的第一修正案美国公认会计准则:无担保债务成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2019-01-090001500217AAT:对第二修正和重返信贷机制成员的第一修正案美国公认会计准则:无担保债务成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2019-01-092019-01-090001500217AAT:对第二修正和重返信贷机制成员的第一修正案美国公认会计准则:无担保债务成员AAT:伦敦银行同业拆借利率会员SRT: 最低成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2019-01-092019-01-090001500217AAT:对第二修正和重返信贷机制成员的第一修正案美国公认会计准则:无担保债务成员AAT:伦敦银行同业拆借利率会员SRT: 最大成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2019-01-092019-01-090001500217AAT:对第二修正和重返信贷机制成员的第一修正案美国公认会计准则:无担保债务成员AAT:联邦基金利率成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2019-01-092019-01-090001500217AAT:对第二修正和重返信贷机制成员的第一修正案美国公认会计准则:无担保债务成员美国公认会计准则:欧元会员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2019-01-092019-01-090001500217AAT:对第二修正和重返信贷机制成员的第一修正案美国公认会计准则:基准利率成员SRT: 最低成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2019-01-092019-01-090001500217AAT:对第二修正和重返信贷机制成员的第一修正案美国公认会计准则:基准利率成员SRT: 最大成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2019-01-092019-01-090001500217Aat:第三修正和重组信贷机制成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2022-01-050001500217美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员Aat:第三修正和重组信贷机制成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2022-01-050001500217美国公认会计准则:无担保债务成员Aat:第三修正和重组信贷机制成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2022-01-050001500217美国公认会计准则:无担保债务成员Aat:第三修正和重组信贷机制成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2022-01-052022-01-050001500217美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员SRT: 最低成员AAT:SecuredoverDignightFinancingRate 会员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2022-01-052022-01-050001500217美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员SRT: 最大成员AAT:SecuredoverDignightFinancingRate 会员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2022-01-052022-01-050001500217美国公认会计准则:无担保债务成员Aat:第三修正和重组信贷机制成员SRT: 最低成员AAT:SecuredoverDignightFinancingRate 会员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2022-01-052022-01-050001500217美国公认会计准则:无担保债务成员Aat:第三修正和重组信贷机制成员SRT: 最大成员AAT:SecuredoverDignightFinancingRate 会员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2022-01-052022-01-050001500217美国公认会计准则:无担保债务成员Aat:经二次修改和重置的信贷机制成员AAT:联邦基金利率成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2022-01-052022-01-050001500217美国公认会计准则:无担保债务成员Aat:经二次修改和重置的信贷机制成员AAT:SecuredoverDignightFinancingRate 会员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2022-01-052022-01-050001500217美国公认会计准则:无担保债务成员美国公认会计准则:基准利率成员Aat:第三修正和重组信贷机制成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2022-01-052022-01-050001500217美国公认会计准则:信用额度成员美国公认会计准则:基准利率成员Aat:第三修正和重组信贷机制成员US-GAAP:循环信贷机制成员SRT: 最低成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2022-01-052022-01-050001500217美国公认会计准则:信用额度成员美国公认会计准则:基准利率成员Aat:第三修正和重组信贷机制成员US-GAAP:循环信贷机制成员SRT: 最大成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2022-01-052022-01-050001500217美国公认会计准则:无担保债务成员美国公认会计准则:基准利率成员Aat:第三修正和重组信贷机制成员SRT: 最低成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2022-01-052022-01-050001500217美国公认会计准则:无担保债务成员美国公认会计准则:基准利率成员Aat:第三修正和重组信贷机制成员SRT: 最大成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2022-01-052022-01-050001500217Aat:第三修正和重组信贷机制成员US-GAAP:利率互换成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2022-01-140001500217美国公认会计准则:信用额度成员Aat:第三修正和重组信贷机制成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2023-09-300001500217美国公认会计准则:信用额度成员Aat:第三修正和重组信贷机制成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2023-01-012023-09-300001500217美国公认会计准则:信用额度成员2022-01-050001500217美国公认会计准则:信用额度成员Aat:第三修正和重组信贷机制成员2022-01-050001500217AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2023-09-300001500217美国通用会计准则:普通股成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2023-01-012023-09-300001500217AAT:运营伙伴关系单位成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2023-07-012023-09-300001500217AAT:运营伙伴关系单位成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2022-07-012022-09-300001500217AAT:运营伙伴关系单位成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2023-01-012023-09-300001500217AAT:运营伙伴关系单位成员AAT:AmericanassetTrustlp.P. 会员2022-01-012022-09-300001500217AAT:atmarketEquity计划成员2021-12-032021-12-03aat: sales_agent0001500217AAT:atmarketEquity计划成员2021-12-030001500217AAT:atmarketEquity计划成员2023-09-300001500217US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-12-310001500217US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300001500217US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-09-300001500217AAT:威基基海滩漫步零售会员2023-01-012023-09-300001500217AAT:奥特里格酒店及度假村会员2023-01-012023-09-300001500217SRT: 最大成员AAT:奥特里格酒店及度假村会员2023-01-012023-09-300001500217aat: wbhotellesseellcMember2023-01-012023-09-300001500217aat: wbhotellesseellcMemberAAT:未来时段 Prior 会员2023-09-300001500217AAT:德尔蒙特中心附属会员SRT: 最低成员2023-01-012023-09-300001500217AAT:德尔蒙特中心附属会员SRT: 最大成员2023-01-012023-09-300001500217AAT:行业集中度风险成员AAT:总收入会员AAT:零售部门成员2023-01-012023-09-300001500217AAT:行业集中度风险成员AAT:总收入会员AAT:办公室分部成员2023-01-012023-09-300001500217SRT: 最低成员Aat:Office and Retailsites 会员2023-09-300001500217SRT: 最大成员Aat:Office and Retailsites 会员2023-09-300001500217SRT: 最低成员AAT:公寓会员2023-09-300001500217SRT: 最大成员AAT:公寓会员2023-09-300001500217AAT:公寓会员2023-09-300001500217SRT: 最低成员2023-09-300001500217SRT: 最大成员2023-09-300001500217SRT: 最低成员2023-01-012023-09-300001500217SRT: 最大成员2023-01-012023-09-300001500217AAT:办公室分部成员2023-07-012023-09-300001500217AAT:办公室分部成员2022-07-012022-09-300001500217AAT:办公室分部成员2023-01-012023-09-300001500217AAT:办公室分部成员2022-01-012022-09-300001500217AAT:零售部门成员2023-07-012023-09-300001500217AAT:零售部门成员2022-07-012022-09-300001500217AAT:零售部门成员2023-01-012023-09-300001500217AAT:零售部门成员2022-01-012022-09-300001500217AAT:多家庭分部成员2023-07-012023-09-300001500217AAT:多家庭分部成员2022-07-012022-09-300001500217AAT:多家庭分部成员2023-01-012023-09-300001500217AAT:多家庭分部成员2022-01-012022-09-300001500217AAT:混合用途细分成员2023-07-012023-09-300001500217AAT:混合用途细分成员2022-07-012022-09-300001500217AAT:混合用途细分成员2023-01-012023-09-300001500217AAT:混合用途细分成员2022-01-012022-09-300001500217AAT:AmericanAssetsInc.成员US-GAAP:关联党成员2019-03-010001500217AAT:OfficeSpaceLeaseMemberAAT:AmericanAssetsInc.成员US-GAAP:关联党成员2019-03-012019-03-010001500217AAT:AmericanAssetsInc.成员US-GAAP:关联党成员2021-03-010001500217AAT:OfficeSpaceLeaseMemberAAT:AmericanAssetsInc.成员US-GAAP:关联党成员2021-03-012021-03-010001500217AAT:AmericanAssetsInc.成员US-GAAP:关联党成员2023-01-012023-09-300001500217AAT:AmericanAssetsInc.成员US-GAAP:关联党成员2022-01-012022-09-300001500217AAT:aaiaviationInc 会员US-GAAP:关联党成员2023-01-012023-09-300001500217AAT:aaiaviationInc 会员US-GAAP:关联党成员2022-01-012022-09-300001500217aat: wbwchpllcMember2023-01-012023-09-300001500217AAT:报销运营费用成员aat: wbwchpllcMember2023-01-012023-09-300001500217AAT:报销运营费用成员aat: wbwchpllcMember2022-01-012022-09-300001500217AAT:办公室分部成员2023-09-300001500217AAT:办公室分部成员2022-12-310001500217AAT:零售部门成员2023-09-300001500217AAT:零售部门成员2022-12-310001500217AAT:多家庭分部成员2023-09-300001500217AAT:多家庭分部成员2022-12-310001500217AAT:混合用途细分成员2023-09-300001500217AAT:混合用途细分成员2022-12-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
要么
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (D) 条提交的过渡报告
在过渡期内 到
美国资产信托公司
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
委员会文件编号: 001-35030
美国资产信托基金,L.P.
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
委员会文件编号: 333-202342-01
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 马里兰州 | (美国资产信托公司) | | 27-3338708 | (美国资产信托公司) |
| 马里兰州 | (美国资产信托基金,有限合伙企业) | | 27-3338894 | (美国资产信托基金,有限合伙企业) |
| (公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (国税局雇主识别号) |
卡梅尔山路 3420 号, 100 号套房
圣地亚哥, 加利福尼亚92121
(主要行政办公室地址和邮政编码)
(858) 350-2600
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
美国资产信托公司☒ 是的 ☐没有
美国资产信托基金,L.P.☒ 是的 ☐没有
(美国资产信托有限责任公司在其S-3表格的注册声明于2015年2月6日生效后,受经修订的1934年《证券交易法》第13条规定的申报要求的约束,并在该日之后提交了所有必需的报告。)
用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
美国资产信托公司☒ 是的 ☐没有
美国资产信托基金,L.P.☒ 是的 ☐没有
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
美国资产信托公司 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | (不要检查申报公司是否规模较小) | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
美国资产信托基金,L.P. | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☒ | (不要检查申报公司是否规模较小) | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
美国资产信托公司☐是的☒没有
美国资产信托基金,L.P.☐是的☒没有
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | | | | |
注册人姓名 | 每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
美国资产信托公司 | 普通股,面值每股0.01美元 | 在 | 纽约证券交易所 |
美国资产信托基金,L.P. | 没有 | 没有 | 没有 |
美国资产信托公司有 60,724,630普通股,面值每股0.01美元,截至2023年10月27日已流通。
解释性说明
本报告合并了马里兰州公司美国资产信托公司和马里兰州有限合伙企业美国资产信托有限合伙企业截至2023年9月30日的季度10-Q表的季度报告,美国资产信托公司是后者的母公司和唯一普通合伙人。除非另有说明或上下文另有要求,否则本报告中提及的 “我们”、“我们的” 或 “公司” 均指美国资产信托公司及其合并子公司,包括美国资产信托有限责任公司。除非另有说明或上下文另有要求,否则本报告中提及的 “我们的运营伙伴关系” 或 “运营伙伴关系” 均指美国资产信托有限责任公司及其合并子公司。
美国资产信托公司作为房地产投资信托基金(REIT)运营,是运营合作伙伴关系的唯一普通合伙人。截至2023年9月30日,美国资产信托公司在运营合伙企业中拥有约78.8%的合伙权益。剩余的约21.2%的合伙权益由非关联投资者以及我们的某些董事和执行官拥有。作为运营合伙企业的唯一普通合伙人,American Assets Trust, Inc. 对运营合伙企业的日常管理和业务拥有充分、专属和完全的权力和控制权,可以促使其进行某些重大交易,包括收购、处置和债务再融资,并可能导致其业务范围、资本结构和分配政策发生变化。
美国资产信托公司认为,将美国资产信托公司10-Q表和运营伙伴关系的季度报告合并为一份报告将带来以下好处:
•更好地反映管理层和分析界如何将业务视为单一运营单位;
•使投资者能够以与管理层相同的方式看待整个业务,从而增强他们对美国资产信托公司和运营伙伴关系的理解;
•提高美国资产信托公司和运营合作伙伴关系的效率,从而节省时间、精力和开支;以及
•通过提供单一文件供投资者审查,减少重复披露,从而提高投资者的效率。
美国资产信托公司和运营合伙企业的管理层相同,将美国资产信托公司和运营合伙企业作为一个企业运营。
美国资产信托公司与运营伙伴关系之间存在某些差异,这反映在本报告的披露中。我们认为,在美国资产信托公司和运营伙伴关系作为一家相互关联的合并公司如何运营的背景下,了解美国资产信托公司与运营伙伴关系之间的区别非常重要。美国资产信托公司是一家房地产投资信托基金,其唯一的物质资产是其对运营合伙企业权益的所有权。因此,American Assets Trust, Inc. 除了作为运营合伙企业的唯一普通合伙人、不时发行公募股权和为运营合伙企业的某些债务提供担保外,本身不开展业务。美国资产信托公司本身不持有任何债务。运营合伙企业几乎持有公司的所有资产,直接或间接持有公司房地产企业的所有权,开展业务运营,其结构为没有公开交易股权的合伙企业。除了美国资产信托公司发行公募股权的净收益(通常用于换取合伙单位)外,运营合伙企业产生美国资产信托公司所需的资本。”通过运营合伙企业的运营、运营合伙企业直接或间接承担债务或通过发行运营合伙企业单位开展的业务。
非控股权益以及股东权益和合伙人资本是美国资产信托公司合并财务报表与美国资产信托有限责任公司的合并财务报表之间的主要区别领域。运营合伙企业中非美国资产信托公司拥有的合伙权益在运营合伙企业的财务报表中被列为合伙人的资本,在美国资产信托公司的财务报表中作为非控股权益记作非控股权益。为了帮助投资者了解美国资产信托公司与运营伙伴关系之间的重大区别,本报告分别对美国资产信托公司和运营伙伴关系进行了以下单独的章节:
•合并财务报表;
•合并财务报表的以下附注:
◦债务;
◦股权/合伙人资本;以及
◦每股/单位收益;以及
•管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中的流动性和资本资源。
该报告还包括单独的项目4。控制和程序部分以及美国资产信托公司和运营合伙企业的单独附录31和32认证,以确定美国资产信托公司的首席执行官和首席财务官已获得必要的认证,美国资产信托公司和运营合伙企业符合1934年《证券交易法》第13a-15条或第15d-15条以及美国法典第18篇第1350条。
美国资产信托公司还有美国资产信托基金,L.P.
10-Q 表季度报告
截至2023年9月30日的季度
| | | | | | | | | | | |
第 1 部分。财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表 | |
| 美国资产信托公司的合并财务报表: | |
| | 截至2023年9月30日(未经审计)和2022年12月31日的合并资产负债表 | 1 |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并综合收益表(未经审计) | 2 |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并权益表(未经审计) | 3 |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的合并现金流量表(未经审计) | 5 |
| 美国资产信托有限责任公司合并财务报表: | |
| | 截至2023年9月30日(未经审计)和2022年12月31日的合并资产负债表 | 6 |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并综合收益表(未经审计) | 7 |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合伙人资本合并报表(未经审计) | 8 |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的合并现金流量表(未经审计) | 10 |
| 合并财务报表附注(未经审计) | 11 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 31 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 50 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 51 |
第二部分。其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 52 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 52 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 52 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 53 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 53 |
第 5 项。 | 其他信息 | 53 |
第 6 项。 | 展品 | 53 |
签名 | 54 |
美国资产信托公司
合并资产负债表
(以千计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
按成本计算的房地产 | | | |
经营房地产 | $ | 3,494,369 | | | $ | 3,468,537 | |
在建工程 | 233,720 | | | 202,385 | |
为开发而保留 | 547 | | | 547 | |
| 3,728,636 | | | 3,671,469 | |
累计折旧 | (1,013,367) | | | (936,913) | |
房地产,净额 | 2,715,269 | | | 2,734,556 | |
现金和现金等价物 | 89,968 | | | 49,571 | |
| | | |
| | | |
应收账款,净额 | 7,875 | | | 7,848 | |
递延租金应收账款,净额 | 89,023 | | | 87,192 | |
其他资产,净额 | 108,584 | | | 108,714 | |
总资产 | $ | 3,010,719 | | | $ | 2,987,881 | |
负债和权益 | | | |
负债: | | | |
有担保的应付票据,净额 | $ | 74,646 | | | $ | 74,578 | |
无抵押应付票据,净额 | 1,614,307 | | | 1,539,453 | |
无抵押信贷额度,净额 | — | | | 34,057 | |
| | | |
应付账款和应计费用 | 70,970 | | | 65,992 | |
应付保证金 | 8,952 | | | 8,699 | |
其他负债和递延贷项,净额 | 73,194 | | | 79,577 | |
负债总额 | 1,842,069 | | | 1,802,356 | |
承付款和或有开支(注11) | | | |
公平: | | | |
美国资产信托公司股东权益 | | | |
普通股,$0.01面值, 490,000,000授权股份, 60,724,630和 60,718,653分别于2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股票 | 607 | | | 607 | |
额外的实收资本 | 1,467,455 | | | 1,461,201 | |
累计股息超过净收入 | (270,817) | | | (251,167) | |
累计其他综合收益 | 12,051 | | | 10,624 | |
美国资产信托公司股东权益 | 1,209,296 | | | 1,221,265 | |
非控股权益 | (40,646) | | | (35,740) | |
权益总额 | 1,168,650 | | | 1,185,525 | |
负债和权益总额 | $ | 3,010,719 | | | $ | 2,987,881 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
美国资产信托公司
合并综合收益表
(未经审计)
(以千计,股票和每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 105,494 | | | $ | 105,468 | | | $ | 312,105 | | | $ | 301,470 | |
其他财产收入 | 5,704 | | | 5,555 | | | 16,568 | | | 15,178 | |
总收入 | 111,198 | | | 111,023 | | | 328,673 | | | 316,648 | |
费用: | | | | | | | |
租金开支 | 29,912 | | | 28,438 | | | 86,128 | | | 78,436 | |
房地产税 | 11,399 | | | 11,477 | | | 34,117 | | | 34,193 | |
一般和行政 | 8,880 | | | 8,376 | | | 26,488 | | | 23,130 | |
折旧和摊销 | 29,868 | | | 31,729 | | | 89,592 | | | 93,228 | |
运营费用总额 | 80,059 | | | 80,020 | | | 236,325 | | | 228,987 | |
营业收入 | 31,139 | | | 31,003 | | | 92,348 | | | 87,661 | |
利息支出,净额 | (16,325) | | | (14,454) | | | (48,422) | | | (43,667) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | 321 | | | (180) | | | 7,272 | | | (523) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | 15,135 | | | 16,369 | | | 51,198 | | | 43,471 | |
归属于限制性股票的净收益 | (189) | | | (155) | | | (568) | | | (464) | |
运营合伙企业中归属于单位持有人的净收益 | (3,168) | | | (3,442) | | | (10,733) | | | (9,130) | |
归属于美国资产信托公司的净收益股东们 | $ | 11,778 | | | $ | 12,772 | | | $ | 39,897 | | | $ | 33,877 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益 | | | | | | | |
普通股每股收益,基本 | $ | 0.20 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.56 | |
已发行普通股的加权平均股数——基本 | 60,150,681 | | | 60,044,117 | | | 60,147,189 | | | 60,041,034 | |
| | | | | | | |
摊薄后每股普通股收益 | $ | 0.20 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.56 | |
已发行普通股的加权平均股数——摊薄 | 76,332,218 | | | 76,225,654 | | | 76,328,726 | | | 76,222,571 | |
| | | | | | | |
每股普通股申报的股息 | $ | 0.33 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.99 | | | $ | 0.96 | |
| | | | | | | |
综合收入 | | | | | | | |
净收入 | $ | 15,135 | | | $ | 16,369 | | | $ | 51,198 | | | $ | 43,471 | |
其他综合收益——期内掉期衍生品的未实现收入 | 768 | | | 4,207 | | | 2,859 | | | 13,117 | |
| | | | | | | |
对包含在利息支出中的远期掉期摊销额的重新分类 | (99) | | | (275) | | | (1,051) | | | (825) | |
| | | | | | | |
综合收入 | 15,804 | | | 20,301 | | | 53,006 | | | 55,763 | |
归属于非控股权益的综合收益 | (3,310) | | | (4,277) | | | (11,114) | | | (11,739) | |
归属于美国资产信托公司的综合收益 | $ | 12,494 | | | $ | 16,024 | | | $ | 41,892 | | | $ | 44,024 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
美国资产信托公司
合并权益表
(未经审计)
(以千计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国资产信托公司股东权益 | | 非控股权益-运营合伙企业中的单位持有人 | | 总计 |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 股息来了 净额过剩 收入 | | 累计其他综合收益(亏损) | |
| 股份 | | 金额 | | |
截至2022年12月31日的余额 | 60,718,653 | | | $ | 607 | | | $ | 1,461,201 | | | $ | (251,167) | | | $ | 10,624 | | | $ | (35,740) | | | $ | 1,185,525 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 16,325 | | | — | | | 4,341 | | | 20,666 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
没收限制性股票 | (818) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
申报和支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (20,037) | | | — | | | (5,340) | | | (25,377) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,035 | | | | | — | | | — | | | 2,035 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益-利率互换价值的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,786) | | | (483) | | | (2,269) | |
| | | | | | | | | | | | | |
对包含在利息支出中的远期掉期摊销额的重新分类 | — | | | — | | | — | | | — | | | (673) | | | (181) | | | (854) | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | 60,717,835 | | | 607 | | | 1,463,236 | | | (254,879) | | | 8,165 | | | (37,403) | | | 1,179,726 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 12,173 | | | — | | | 3,224 | | | 15,397 | |
| | | | | | | | | | | | | |
发行限制性股票 | 10,348 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
没收限制性股票 | (3,553) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
申报和支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (20,039) | | | — | | | (5,340) | | | (25,379) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,110 | | | — | | | — | | | — | | | 2,110 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益-利率互换价值的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,436 | | | 924 | | | 4,360 | |
| | | | | | | | | | | | | |
对包含在利息支出中的远期掉期摊销额的重新分类 | — | | | — | | | — | | | — | | | (77) | | | (21) | | | (98) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 60,724,630 | | | $ | 607 | | | $ | 1,465,346 | | | $ | (262,745) | | | $ | 11,524 | | | $ | (38,616) | | | $ | 1,176,116 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 11,967 | | | — | | | 3,168 | | | 15,135 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
申报和支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (20,039) | | | — | | | (5,340) | | | (25,379) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,109 | | | — | | | — | | | — | | | 2,109 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益-利率互换价值的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 605 | | | 163 | | | 768 | |
| | | | | | | | | | | | | |
对包含在利息支出中的远期掉期摊销额的重新分类 | — | | | — | | | — | | | — | | | (78) | | | (21) | | | (99) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | 60,724,630 | | | $ | 607 | | | $ | 1,467,455 | | | $ | (270,817) | | | $ | 12,051 | | | $ | (40,646) | | | $ | 1,168,650 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国资产信托公司股东权益 | | 非控股权益-运营合伙企业中的单位持有人 | | 总计 |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 股息来了 净额过剩 收入 | | 累计其他综合收益(亏损) | |
| 股份 | | 金额 | | |
截至2021年12月31日的余额 | 60,525,580 | | | $ | 605 | | | $ | 1,453,272 | | | $ | (217,785) | | | $ | 2,872 | | | $ | (28,841) | | | $ | 1,210,123 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 10,678 | | | — | | | 2,836 | | | 13,514 | |
| | | | | | | | | | | | | |
没收限制性股票 | (3,121) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
申报和支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (19,367) | | | — | | | (5,178) | | | (24,545) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,489 | | | — | | | — | | | — | | | 1,489 | |
为员工税预扣的股份 | (416) | | | — | | | (15) | | | — | | | — | | | — | | | (15) | |
其他综合收益-利率互换价值的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,408 | | | 1,188 | | | 5,596 | |
对包含在利息支出中的远期掉期摊销额的重新分类 | — | | | — | | | — | | | — | | | (217) | | | (58) | | | (275) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | 60,522,043 | | | 605 | | | 1,454,746 | | | (226,474) | | | 7,063 | | | (30,053) | | | 1,205,887 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 10,736 | | | | | 2,852 | | | 13,588 | |
| | | | | | | | | | | | | |
发行限制性股票 | 6,072 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
申报和支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (19,369) | | | — | | | (5,178) | | | (24,547) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,001 | | | — | | | — | | | — | | | 2,001 | |
其他综合收益-利率互换价值的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,610 | | | 704 | | | 3,314 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
重新分类利息支出中包含的远期互换已实现收益的摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | (216) | | | (59) | | | (275) | |
截至2022年6月30日的余额 | 60,528,115 | | | $ | 605 | | | $ | 1,456,747 | | | $ | (235,107) | | | $ | 9,457 | | | $ | (31,734) | | | $ | 1,199,968 | |
净收入 | — | | | — | | | | | 12,927 | | | | | 3,442 | | | 16,369 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
申报和支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (19,369) | | | — | | | (5,178) | | | (24,547) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,001 | | | — | | | — | | | — | | | 2,001 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益-利率互换价值的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,314 | | | 893 | | | 4,207 | |
| | | | | | | | | | | | | |
对包含在利息支出中的远期掉期摊销额的重新分类 | — | | | — | | | — | | | — | | | (217) | | | (58) | | | (275) | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | 60,528,115 | | | $ | 605 | | | $ | 1,458,748 | | | $ | (241,549) | | | $ | 12,554 | | | $ | (32,635) | | | $ | 1,197,723 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
美国资产信托公司
合并现金流量表
(未经审计)
(以千计) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 51,198 | | | $ | 43,471 | |
| | | |
| | | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
递延租金收入和租赁无形资产摊销 | (6,167) | | | (8,766) | |
折旧和摊销 | 89,592 | | | 93,228 | |
债务发行成本的摊销和债务折扣 | 2,553 | | | 1,930 | |
| | | |
| | | |
为无法收取的租金收入作准备 | 1,088 | | | (31) | |
| | | |
| | | |
股票薪酬支出 | 6,254 | | | 5,491 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他非现金利息支出,净额 | (1,051) | | | (825) | |
其他,净额 | (588) | | | 684 | |
经营资产和负债的变化 | | | |
应收账款的变化 | (847) | | | (1,072) | |
其他资产的变化 | (2,062) | | | (1,115) | |
应付账款和应计费用的变化 | 9,126 | | | 5,753 | |
应付保证金变动 | 252 | | | 777 | |
其他负债和递延贷项的变化 | 557 | | | 1,367 | |
| | | |
| | | |
经营活动提供的净现金 | 149,905 | | | 140,892 | |
投资活动 | | | |
收购房地产 | — | | | (45,167) | |
资本支出 | (64,229) | | | (88,314) | |
| | | |
租赁佣金 | (5,999) | | | (6,153) | |
| | | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (70,228) | | | (139,634) | |
筹资活动 | | | |
发行有担保应付票据 | — | | | 75,000 | |
偿还有担保应付票据 | — | | | (111,000) | |
| | | |
无抵押定期贷款的收益 | 225,000 | | | — | |
来自无抵押信贷额度的收益 | — | | | 36,000 | |
偿还无抵押信贷额度 | (36,000) | | | — | |
| | | |
| | | |
偿还无抵押定期贷款 | (150,000) | | | — | |
| | | |
债务发行成本 | (2,145) | | | (3,697) | |
| | | |
| | | |
支付给普通股和单位持有人的股息 | (76,135) | | | (73,639) | |
| | | |
为员工税预扣的股份 | — | | | (15) | |
用于融资活动的净现金 | (39,280) | | | (77,351) | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | 40,397 | | | (76,093) | |
现金和现金等价物,期初 | 49,571 | | | 139,524 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 89,968 | | | $ | 63,431 | |
下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况,这些对账总额等于合并现金流量表中显示的相同金额的总和: | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
现金和现金等价物 | $ | 89,968 | | | 63,431 | |
限制性现金 | — | | | — | |
合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 89,968 | | | $ | 63,431 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
美国资产信托基金,L.P.
合并资产负债表
(以千计,单位数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
按成本计算的房地产 | | | |
经营房地产 | $ | 3,494,369 | | | $ | 3,468,537 | |
在建工程 | 233,720 | | | 202,385 | |
为开发而保留 | 547 | | | 547 | |
| 3,728,636 | | | 3,671,469 | |
累计折旧 | (1,013,367) | | | (936,913) | |
房地产,净额 | 2,715,269 | | | 2,734,556 | |
现金和现金等价物 | 89,968 | | | 49,571 | |
| | | |
| | | |
应收账款,净额 | 7,875 | | | 7,848 | |
递延租金应收账款,净额 | 89,023 | | | 87,192 | |
其他资产,净额 | 108,584 | | | 108,714 | |
总资产 | $ | 3,010,719 | | | $ | 2,987,881 | |
负债和资本 | | | |
负债: | | | |
有担保的应付票据,净额 | $ | 74,646 | | | $ | 74,578 | |
无抵押应付票据,净额 | 1,614,307 | | | 1,539,453 | |
无抵押信贷额度,净额 | — | | | 34,057 | |
应付账款和应计费用 | 70,970 | | | 65,992 | |
应付保证金 | 8,952 | | | 8,699 | |
其他负债和递延贷项,净额 | 73,194 | | | 79,577 | |
负债总额 | 1,842,069 | | | 1,802,356 | |
承付款和或有开支(注11) | | | |
资本: | | | |
有限合伙人的资本, 16,181,537和 16,181,537截至2023年9月30日和2022年12月31日的已发行和未偿还的单位分别为 | (44,414) | | | (39,127) | |
普通合伙人的资本, 60,724,630和 60,718,653截至2023年9月30日和2022年12月31日的已发行和未偿还的单位分别为 | 1,197,245 | | | 1,210,641 | |
累计其他综合收益 | 15,819 | | | 14,011 | |
| | | |
资本总额 | 1,168,650 | | | 1,185,525 | |
负债和资本总额 | $ | 3,010,719 | | | $ | 2,987,881 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
美国资产信托基金,L.P.
合并综合收益表
(未经审计)
(以千计,股票和每单位数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 105,494 | | | $ | 105,468 | | | $ | 312,105 | | | $ | 301,470 | |
其他财产收入 | 5,704 | | | 5,555 | | | 16,568 | | | 15,178 | |
总收入 | 111,198 | | | 111,023 | | | 328,673 | | | 316,648 | |
费用: | | | | | | | |
租金开支 | 29,912 | | | 28,438 | | | 86,128 | | | 78,436 | |
房地产税 | 11,399 | | | 11,477 | | | 34,117 | | | 34,193 | |
一般和行政 | 8,880 | | | 8,376 | | | 26,488 | | | 23,130 | |
折旧和摊销 | 29,868 | | | 31,729 | | | 89,592 | | | 93,228 | |
运营费用总额 | 80,059 | | | 80,020 | | | 236,325 | | | 228,987 | |
营业收入 | 31,139 | | | 31,003 | | | 92,348 | | | 87,661 | |
利息支出,净额 | (16,325) | | | (14,454) | | | (48,422) | | | (43,667) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | 321 | | | (180) | | | 7,272 | | | (523) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | 15,135 | | | 16,369 | | | 51,198 | | | 43,471 | |
归属于限制性股票的净收益 | (189) | | | (155) | | | (568) | | | (464) | |
归属于美国资产信托的净收益,L.P. | $ | 14,946 | | | $ | 16,214 | | | $ | 50,630 | | | $ | 43,007 | |
| | | | | | | |
每单位收入-基本 | | | | | | | |
每单位收入,基本 | $ | 0.20 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.56 | |
加权平均流通单位数——基本 | 76,332,218 | | | 76,225,654 | | | 76,328,726 | | | 76,222,571 | |
| | | | | | | |
每单位收益-摊薄 | | | | | | | |
摊薄后的每单位收益 | $ | 0.20 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.56 | |
加权平均流通单位——摊薄 | 76,332,218 | | | 76,225,654 | | | 76,328,726 | | | 76,222,571 | |
| | | | | | | |
每单位分布 | $ | 0.33 | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.99 | | | $ | 0.96 | |
| | | | | | | |
综合收入 | | | | | | | |
净收入 | $ | 15,135 | | | $ | 16,369 | | | $ | 51,198 | | | $ | 43,471 | |
其他综合收益——期内掉期衍生品的未实现收入 | 768 | | | 4,207 | | | 2,859 | | | 13,117 | |
| | | | | | | |
对包含在利息支出中的远期掉期摊销额的重新分类 | (99) | | | (275) | | | (1,051) | | | (825) | |
| | | | | | | |
综合收入 | 15,804 | | | 20,301 | | | 53,006 | | | 55,763 | |
归属于有限合伙人的综合收益 | (3,310) | | | (4,277) | | | (11,114) | | | (11,739) | |
归属于普通合伙人的综合收益 | $ | 12,494 | | | $ | 16,024 | | | $ | 41,892 | | | $ | 44,024 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
美国资产信托基金,L.P.
合伙人资本合并报表
(未经审计)
(以千计,单位数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限合伙人资本 (1) | | 普通合伙人的资本 (2) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总资本 |
| 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | |
截至2022年12月31日的余额 | 16,181,537 | | | $ | (39,127) | | | 60,718,653 | | | $ | 1,210,641 | | | $ | 14,011 | | | $ | 1,185,525 | |
净收入 | — | | | 4,341 | | | — | | | 16,325 | | | — | | | 20,666 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
没收限制单位 | — | | | — | | | (818) | | | — | | | — | | | — | |
分布 | — | | | (5,340) | | | — | | | (20,037) | | | — | | | (25,377) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 2,035 | | | — | | | 2,035 | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合收益-利率互换价值的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,269) | | | (2,269) | |
| | | | | | | | | | | |
对包含在利息支出中的远期初始掉期摊销额的重新分类 | — | | | — | | | — | | | — | | | (854) | | | (854) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | 16,181,537 | | | (40,126) | | | 60,717,835 | | | 1,208,964 | | | 10,888 | | | 1,179,726 | |
净收入 | — | | | 3,224 | | | — | | | 12,173 | | | — | | | 15,397 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
发放限制性单位 | — | | | — | | | 10,348 | | | — | | | — | | | — | |
没收限制单位 | — | | | — | | | (3,553) | | | — | | | — | | | — | |
分布 | — | | | (5,340) | | | — | | | (20,039) | | | — | | | (25,379) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 2,110 | | | — | | | 2,110 | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合收益-利率互换价值的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,360 | | | 4,360 | |
| | | | | | | | | | | |
重新分类利息支出中包含的远期互换已实现收益的摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | (98) | | | (98) | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 16,181,537 | | | $ | (42,242) | | | $ | 60,724,630 | | | $ | 1,203,208 | | | $ | 15,150 | | | $ | 1,176,116 | |
净收入 | — | | | 3,168 | | | — | | | 11,967 | | | — | | | 15,135 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
分布 | — | | | (5,340) | | | — | | | (20,039) | | | — | | | (25,379) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 2,109 | | | — | | | 2,109 | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合收益-利率互换价值的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 768 | | | 768 | |
| | | | | | | | | | | |
对包含在利息支出中的远期掉期摊销额的重新分类 | — | | | — | | | — | | | — | | | (99) | | | (99) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | 16,181,537 | | | $ | (44,414) | | | 60,724,630 | | | $ | 1,197,245 | | | $ | 15,819 | | | $ | 1,168,650 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限合伙人资本 (1) | | 普通合伙人的资本 (2) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总资本 |
| 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | |
截至2021年12月31日的余额 | 16,181,537 | | | $ | (30,138) | | | 60,525,580 | | | $ | 1,236,092 | | | $ | 4,169 | | | $ | 1,210,123 | |
净收入 | — | | | 2,836 | | | — | | | 10,678 | | | — | | | 13,514 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
没收限制单位 | — | | | — | | | (3,121) | | | — | | | — | | | — | |
分布 | — | | | (5,178) | | | — | | | (19,367) | | | — | | | (24,545) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 1,489 | | | — | | | 1,489 | |
为员工税预扣的单位 | — | | | — | | | (416) | | | (15) | | | — | | | (15) | |
其他综合收益-利率互换价值的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,596 | | | 5,596 | |
对包含在利息支出中的远期初始掉期摊销额的重新分类 | — | | | — | | | — | | | — | | | (275) | | | (275) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的余额 | 16,181,537 | | | (32,480) | | | 60,522,043 | | | 1,228,877 | | | 9,490 | | | 1,205,887 | |
净收入 | — | | | 2,852 | | | — | | | 10,736 | | | — | | | 13,588 | |
| | | | | | | | | | | |
发放限制性单位 | — | | | — | | | 6,072 | | | — | | | — | | | — | |
没收限制单位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
分布 | — | | | (5,178) | | | — | | | (19,369) | | | — | | | (24,547) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 2,001 | | | — | | | 2,001 | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合收益-利率互换价值的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,314 | | | 3,314 | |
| | | | | | | | | | | |
重新分类利息支出中包含的远期互换已实现收益的摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | (275) | | | (275) | |
截至2022年6月30日的余额 | 16,181,537 | | | $ | (34,806) | | | 60,528,115 | | | $ | 1,222,245 | | | $ | 12,529 | | | $ | 1,199,968 | |
净收入 | — | | | 3,442 | | | — | | | 12,927 | | | — | | | 16,369 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
分布 | — | | | (5,178) | | | — | | | (19,369) | | | — | | | (24,547) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 2,001 | | | — | | | 2,001 | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合收益-利率互换价值的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,207 | | | 4,207 | |
| | | | | | | | | | | |
对包含在利息支出中的远期掉期摊销额的重新分类 | — | | | — | | | — | | | — | | | (275) | | | (275) | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | 16,181,537 | | | $ | (36,542) | | | 60,528,115 | | | $ | 1,217,804 | | | $ | 16,461 | | | $ | 1,197,723 | |
(1) 由第三方持有的有限合伙权益组成。
(2) 由美国资产信托公司持有的普通合伙权益组成。
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
美国资产信托基金,L.P.
合并现金流量表
(未经审计,以千计) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 51,198 | | | $ | 43,471 | |
| | | |
| | | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
递延租金收入和租赁无形资产摊销 | (6,167) | | | (8,766) | |
折旧和摊销 | 89,592 | | | 93,228 | |
债务发行成本的摊销和债务折扣 | 2,553 | | | 1,930 | |
| | | |
为无法收取的租金收入作准备 | 1,088 | | | (31) | |
| | | |
股票薪酬支出 | 6,254 | | | 5,491 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他非现金利息支出,净额 | (1,051) | | | (825) | |
| | | |
其他,净额 | (588) | | | 684 | |
经营资产和负债的变化 | | | |
应收账款的变化 | (847) | | | (1,072) | |
其他资产的变化 | (2,062) | | | (1,115) | |
应付账款和应计费用的变化 | 9,126 | | | 5,753 | |
应付保证金变动 | 252 | | | 777 | |
其他负债和递延贷项的变化 | 557 | | | 1,367 | |
| | | |
| | | |
经营活动提供的净现金 | 149,905 | | | 140,892 | |
投资活动 | | | |
收购房地产 | — | | | (45,167) | |
资本支出 | (64,229) | | | (88,314) | |
| | | |
租赁佣金 | (5,999) | | | (6,153) | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (70,228) | | | (139,634) | |
筹资活动 | | | |
| | | |
发行有担保应付票据 | — | | | 75,000 | |
偿还有担保应付票据 | — | | | (111,000) | |
| | | |
无抵押定期贷款的收益 | 225,000 | | | — | |
| | | |
来自无抵押信贷额度的收益 | — | | | 36,000 | |
偿还无抵押信贷额度 | (36,000) | | | — | |
| | | |
| | | |
偿还无抵押应付票据 | (150,000) | | | — | |
| | | |
债务发行成本 | (2,145) | | | (3,697) | |
| | | |
| | | |
分布 | (76,135) | | | (73,639) | |
| | | |
为员工税预扣的股份 | — | | | (15) | |
| | | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | (39,280) | | | (77,351) | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | 40,397 | | | (76,093) | |
现金和现金等价物,期初 | 49,571 | | | 139,524 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 89,968 | | | $ | 63,431 | |
下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况,这些对账总额等于合并现金流量表中显示的相同金额的总和: | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
现金和现金等价物 | $ | 89,968 | | | $ | 63,431 | |
限制性现金 | — | | | — | |
合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 89,968 | | | $ | 63,431 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录
美国资产信托公司和美国资产信托有限责任公司
合并财务报表附注
2023年9月30日
(未经审计)
注意事项 1。 重要会计政策摘要
商业与组织
American Assets Trust, Inc.(在本财务报表中可能被称为 “公司”、“我们” 或 “我们的”)是一家成立于2010年7月16日的马里兰州公司,在2011年1月19日首次公开募股完成之前没有任何运营活动。该公司是美国资产信托有限责任公司的唯一普通合伙人,该公司是一家成立于2010年7月16日的马里兰州有限合伙企业(“运营合伙企业”)。公司的业务通过我们的运营合伙企业及其子公司进行,包括我们的应纳税房地产投资信托基金(“房地产投资信托基金”)子公司(“TRS”)。自我们的运营合伙企业成立以来,公司一直作为其普通合伙人控制我们的运营合伙企业,并合并了其资产、负债和经营业绩。
我们是一家提供全方位服务、垂直整合、自我管理的房地产投资信托基金,大约 229员工在资产管理、物业管理、房地产开发、租赁、租户改善施工、收购、重新定位、再开发和融资方面提供丰富的内部专业知识。
截至2023年9月30日,我们拥有或持有控股权 31办公、零售、多户住宅和混合用途运营物业,我们整合了这些物业的运营。此外,截至2023年9月30日,我们拥有的土地位于 三我们归类为待开发和/或在建的房产。 我们拥有的财产摘要如下:
| | | | | | | | |
零售 |
卡梅尔乡村广场 | 网关市场 | 阿拉莫采石场 |
卡梅尔山广场 | 德尔蒙特中心 | 哈萨洛排名第八-零售业 |
南湾市场 | Geary 市场 | |
洛马斯圣达菲广场 | 卡拉卡瓦的商店 | |
索拉纳海滩镇中心 | 威克勒中心 | |
| | |
办公室 |
拉霍亚下议院 | 海滩街一号 | 东部企业园区 III |
托里保护区校区 | First & Main | Bel-Spring 520 |
托里角 | 劳埃德作品集 | |
索拉纳十字路口 | 贝尔维尤城市中心 | |
One Market 的地标建筑 | 伊斯特盖特办公园区 | |
| | |
多家庭 |
Loma Palisades | 八号哈萨洛——住宅 | |
帝国海滩花园 | | |
Mariner's Point | | |
圣达菲公园房车渡假村 | | |
太平洋岭公寓式酒店 | | |
| | |
混合用途 | | |
威基基海滩漫步零售店和大使馆套房™ 酒店 | |
| | |
为开发和/或在建工程而保留 |
拉霍亚下议院—土地 |
索拉纳十字路口—陆地 |
劳埃德投资组合 — 在建工程 |
目录
美国资产信托公司和美国资产信托有限责任公司
合并财务报表附注—(续)
2023年9月30日
(未经审计)
演示基础
我们的合并财务报表包括公司、我们的运营合伙企业和子公司的账目。我们运营合伙企业中其他投资者的股权被反映为非控股权益。
公司遵循财务会计准则委员会(“FASB”)的指导方针来确定实体是否为可变权益实体(“VIE”),并且需要进行定性分析而不是定量分析来确定VIE的主要受益人。根据该指导方针,如果实体 (i) 有权指导对实体经济业绩影响最大的活动,以及 (ii) 有义务吸收VIE的损失或有权从VIE获得可能对VIE具有重大意义的收益,则该实体将被要求合并VIE。美国资产信托公司得出结论,运营伙伴关系是VIE,并且由于美国资产信托公司拥有控制运营合伙企业的权力和权利,因此美国资产信托公司是主要受益人,必须继续巩固运营伙伴关系。该公司的所有资产和负债基本上都与运营合作伙伴关系VIE有关。
所有公司间往来交易和余额均在合并中被清除。
随附的公司和运营合伙企业合并财务报表是根据适用于10-Q表的规则编制的,包括列报中期财务报表所需的所有信息和脚注,但不包括美国普遍接受的年度财务报表会计原则(“GAAP”)要求的所有披露。管理层认为,公允列报所需的所有调整(包括正常的经常性调整,除非另有说明)都已包括在内。这些财务报表应与公司和运营合伙企业截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出估算和假设,在某些情况下,这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及收入和支出。这些估算是在考虑过去、当前和预期的事件以及经济状况之后,根据我们的最佳判断得出的。实际结果可能与这些估计值不同。
根据美国上市公司会计监督委员会准则,任何提及房产数量、单位数量、平方英尺、员工人数或受益所有权百分比的内容均未经审计,不属于我们独立注册会计师事务所对财务报表的审查范围。
合并现金流量表——补充披露
下表提供了与合并现金流量表相关的补充披露(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
补充现金流信息 | | | |
产生的利息成本总额 | $ | 54,167 | | | $ | 47,792 | |
利息资本化 | $ | 5,745 | | | $ | 4,125 | |
利息支出,净额 | $ | 48,422 | | | $ | 43,667 | |
已支付的利息现金,扣除资本化金额 | $ | 51,976 | | | $ | 48,145 | |
为所得税支付的现金 | $ | 1,122 | | | $ | 638 | |
非现金投资和融资活动补充时间表 | | | |
在建工程的应付账款和应计负债 | $ | 17,040 | | | $ | 20,750 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
应计租赁佣金 | $ | 2,086 | | | $ | 1,897 | |
| | | |
| | | |
| | | |
目录
美国资产信托公司和美国资产信托有限责任公司
合并财务报表附注—(续)
2023年9月30日
(未经审计)
重要会计政策
我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第8项的合并财务报表附注1中描述了我们的重要会计政策。在截至2023年9月30日的九个月中,我们的重要会计政策没有变化。
细分信息
分部信息的编制基础与我们的首席运营决策者审查运营决策信息的基础相同。我们在那里经营 四业务领域:办公房地产、零售地产、多户住宅房地产和混合用途房地产的收购、再开发、所有权和管理。我们办公领域的产品主要包括办公空间租赁和其他租户服务,包括租户报销、停车和存储空间租赁。我们零售领域的产品主要包括零售空间租赁和其他租户服务,包括租户报销、停车和存储空间租赁。我们的多户住宅细分市场的产品包括公寓租赁和其他租户服务。我们的混合用途细分市场的产品包括零售空间租赁和其他租户服务,包括租户报销、停车和存储空间租赁以及运营商业 369-客房全套房酒店。
收入确认和应收账款
我们与租户的租约被归类为经营租赁。基本上,所有这些租赁都包含固定租金上涨,这种上涨发生在租赁期限内的特定时间。根据管理层对信贷、收款和其他业务风险的评估,在扣除估值调整后,租户在相关租赁期限内控制空间以直线方式确认基本租金。
我们对经常应收账款和直线应收租金的可收取性进行估计,这需要管理层做出重大判断。应收账款的可收取性受到许多不同因素的影响,包括当前的经济状况、租户破产的影响、当期应收现金租金的可收现状、租户近期和历史财务和经营业绩、租户信用评级的变化、运营人员与租户之间的沟通、向租户持有的保证金和信用证的范围以及租户根据租赁协议条款履行义务的能力。截至2023年9月30日和2022年12月31日,可疑账户的准备金约为美元1.3百万和美元2.1分别是百万。
租金优惠 — COVID-19
受到 COVID-19 的影响,从2020年到2022年,我们以延期和减免租金的形式向某些租户提供了租赁优惠,主要是零售领域的租户。我们会评估每项租赁特许权,并确定它是否代表会计准则编纂主题842,租赁(“ASC 842”)下的租赁修改。
最近的会计公告
2020年3月,财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号《参考利率改革》(主题848),为公司提供了可选的实用权宜之计,以减轻与从伦敦银行同业拆借利率和其他作为参考利率改革的一部分已经或预计将要停止的伦敦银行同业拆借利率过渡相关的合同修改的会计负担。对于套期保值,该指南通常允许在不取消对冲关系的情况下更改参考利率和其他关键条款,并允许继续使用快捷方法。对于合同的修改,参考汇率或其他关键条款的变更将被视为先前合同的延续。本指南通常仅在 2024 年 12 月 31 日之前可用。我们仍在评估参考利率改革的影响,以及我们是否会采用这些切实可行的权宜之计。
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美国资产信托公司和美国资产信托有限责任公司
合并财务报表附注—(续)
2023年9月30日
(未经审计)
注意事项 2。 收购的就地租赁和高于/低于市场的租约
以下汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日我们收购的租赁无形资产和租赁成本,这些费用包含在其他资产和其他负债和递延信贷中(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
就地租赁 | $ | 57,292 | | | $ | 58,119 | |
累计摊销 | (37,527) | | | (34,593) | |
高于市场租约 | 1,885 | | | 1,885 | |
累计摊销 | (1,809) | | | (1,778) | |
收购的租赁无形资产,净额 | $ | 19,841 | | | $ | 23,633 | |
低于市场份额的租约 | $ | 52,417 | | | $ | 52,832 | |
累积增量 | (35,121) | | | (33,168) | |
收购的租赁无形负债,净额 | $ | 17,296 | | | $ | 19,664 | |
注意事项 3。 金融工具的公允价值
公允价值衡量基于市场参与者在定价资产或负债时使用的假设。用于衡量公允价值的输入的层次结构如下:
1.第 1 级输入——活跃市场中相同资产或负债的报价
2.第 2 级输入——活跃市场中相同资产和负债的报价以外的其他可观察投入
3.3 级输入-不可观测的输入
由于这些工具的短期性质,现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款和应计负债的账面价值是使用1级投入对公允价值的合理估计。在某些情况下,用于衡量公允价值的投入可能属于公允价值层次结构的不同级别。在这种情况下,出于披露的目的,对公允价值计量进行分类的级别以对公允价值衡量具有重要意义的最低水平输入为基础。
我们使用二级输入定期衡量递延补偿负债的公允价值,该负债包含在合并资产负债表上的其他负债和递延贷项中。我们根据独立市场参与者提供的价格来衡量该负债的公允价值,这些价格基于使用市场估值技术的可观察到的投入。
利率互换协议的公允价值基于我们在报告日为终止合同而将收到或支付的估计金额,并使用利率定价模型和与利率相关的可观察输入来确定。被指定为现金流套期保值的衍生品的公允价值变化将记录在累计的其他综合收益(亏损)中,随后将在套期保值预测交易影响收益期间重新归类为收益。
我们纳入信用估值调整,以在公允价值衡量标准中适当反映我们自己的不良业绩风险和相应交易对手的不良业绩风险。在根据不良业绩风险的影响调整衍生品合约的公允价值时,我们考虑了净额结算和任何适用的信用增强(例如抵押品过账、门槛、共同看跌和担保)的影响。
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美国资产信托公司和美国资产信托有限责任公司
合并财务报表附注—(续)
2023年9月30日
(未经审计)
尽管我们已经确定用于估值衍生品的大多数投入属于公允价值层次结构的第二级,但与我们的衍生品相关的信用估值调整使用了3级输入,例如当前信用利差的估计,来评估其本身及其交易对手的违约可能性。但是,截至2023年9月30日,我们已经评估了信用估值调整对衍生品头寸整体估值的影响的重要性,并确定信用估值调整对我们衍生品的整体估值并不显著。因此,我们确定我们的整个衍生品估值被归类为公允价值层次结构的第二级。
我们在公允价值层次结构中按级别分列的经常性以公允价值计量的金融负债汇总如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 | | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 |
递延补偿责任 | $ | — | | $ | 2,501 | | $ | — | | $ | 2,501 | | | $ | — | | $ | 2,411 | | $ | — | | $ | 2,411 | |
利率互换资产 | $ | — | | $ | 12,648 | | $ | — | | $ | 12,648 | | | $ | — | | $ | 9,986 | | $ | — | | $ | 9,986 | |
利率互换负债 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | $ | 196 | | $ | — | | $ | 196 | |
我们的有担保应付票据和无抵押优先担保票据的公允价值对利率波动很敏感。使用可观测的市场利率(第 2 级)进行贴现现金流分析通常用于估算我们有担保应付票据的公允价值,其利率范围为 6.0% 至 7.0%.
估算金融工具的公允价值需要做出相当大的判断。此处列出的公允价值估计值不一定表示处置金融工具时可能变现的金额。下文列出的定期贷款的账面价值被视为公允价值,因为未偿债务与每月担保隔夜融资利率(“SOFR”)合同直接挂钩。我们的有担保金融工具的账面金额和公允价值摘要如下(以千计),这些工具均基于二级投入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
有担保的应付票据,净额 | $ | 74,646 | | | $ | 72,976 | | | $ | 74,578 | | | $ | 75,129 | |
无抵押定期贷款,净额 | $ | 323,201 | | | $ | 325,000 | | | $ | 249,428 | | | $ | 250,000 | |
无抵押优先担保票据,净额 | $ | 798,670 | | | $ | 751,414 | | | $ | 798,362 | | | $ | 761,470 | |
优先无抵押票据,净额 | $ | 492,436 | | | $ | 373,445 | | | $ | 491,663 | | | $ | 403,500 | |
无抵押信贷额度,净额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 34,057 | | | $ | 36,000 | |
注意事项 4。 衍生品和套期保值活动
我们使用利率衍生品的目标是增加利息支出的稳定性并管理我们对利率变动的风险。为了实现这些目标,我们主要使用利率互换作为利率风险管理策略的一部分。被指定为现金流套期保值的利率互换涉及从交易对手那里收到浮动利率金额,以换取我们在协议有效期内支付固定利率款项,而不交换标的名义金额。
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美国资产信托公司和美国资产信托有限责任公司
合并财务报表附注—(续)
2023年9月30日
(未经审计)
以下是我们截至2023年9月30日的未偿利率互换条款摘要(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
互换交易对手 | | 名义金额 | | 生效日期 | | 到期日 | | 公允价值 |
美国银行,北卡罗来纳州 | | $ | 50,000 | | | 1/14/2022 | | 1/5/2027 | | $ | 4,758 | |
北卡罗来纳州富国银行 | | $ | 50,000 | | | 1/14/2022 | | 1/5/2027 | | $ | 4,764 | |
北卡罗来纳州富国银行 | | $ | 150,000 | | | 1/5/2023 | | 1/5/2025 | | $ | 2,406 | |
瑞穗资本市场有限责任公司 | | $ | 75,000 | | | 1/5/2023 | | 1/5/2025 | | $ | 720 | |
被指定为现金流套期保值的衍生品公允价值变动的有效部分将记录在累计的其他综合收益中,只要套期保值现金流仍然可能,这些收益将在套期保值预测交易影响收益期间重新归类为收益。在接下来的十二个月中,我们估计现有的现金流套期保值措施将使利息支出减少约美元0.4百万。
这些工具的估值是使用广泛接受的估值技术确定的,包括对衍生品预期现金流的贴现现金流分析。该分析反映了衍生品的合同条款,包括到期期限和交易对手信用风险,并使用了可观察的市场投入,包括利率曲线和隐含波动率。利率互换的公允价值是使用市场标准方法确定的,即对贴现的未来固定现金收入(或付款)和贴现的预期可变现金支付(或收款)进行净额计算。可变现金支付(或收据)基于从可观测到的市场利率曲线得出的对未来利率(远期曲线)的预期。
注意事项 5。 其他资产
其他资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
租赁佣金,扣除累计摊销额48,181和 $43,078,分别地 | $ | 38,168 | | | $ | 38,436 | |
利率互换资产 | 12,648 | | | 9,986 | |
以高于市场的价格获得租约,净额 | 76 | | | 107 | |
获得的就地租约,净额 | 19,765 | | | 23,526 | |
租赁激励措施,扣除累计摊销额 $1,177和 $1,012,分别地 | 1,430 | | | 1,296 | |
其他无形资产,扣除累计摊销额 $1,803和 $1,549,分别地 | 1,896 | | | 2,165 | |
债务发行成本,扣除累计摊销额1,134和 $0,分别地 | 1,457 | | | — | |
| | | |
使用权租赁资产,净额 | 22,116 | | | 23,921 | |
预付费用和其他 | 11,028 | | | 9,277 | |
其他资产总额 | $ | 108,584 | | | $ | 108,714 | |
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美国资产信托公司和美国资产信托有限责任公司
合并财务报表附注—(续)
2023年9月30日
(未经审计)
注意事项 6。 其他负债和递延贷项
其他负债和递延贷项包括以下内容(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
以低于市场租约的价格收购,净额 | $ | 17,296 | | | $ | 19,664 | |
预付租金和递延收入 | 17,778 | | | 17,971 | |
利率互换负债 | — | | | 196 | |
| | | |
递延补偿 | 2,501 | | | 2,411 | |
递延所得税负债 | 842 | | | 852 | |
直线租金负债 | 10,840 | | | 12,746 | |
租赁责任 | 23,880 | | | 25,676 | |
其他负债 | 57 | | | 61 | |
其他负债和递延贷项总额,净额 | $ | 73,194 | | | $ | 79,577 | |
直线租金负债涉及租金随着时间的推移而减少的租赁,或者租金收入按直线法递延和确认的一次性预付款。
注意事项 7。 债务
美国资产信托公司的债务
美国资产信托公司不持有任何债务。所有债务均由运营合伙企业直接或间接持有;但是,美国资产信托公司已为运营合伙企业在(i)经修订和重列的信贷额度、(ii)定期贷款、(iii)优先担保票据和(iv)优先无抵押票据下的债务提供了担保。
美国资产信托公司债务,L.P.
有担保的应付票据
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日我们的未偿有担保应付票据总额(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至本金余额 | | 申报利率 | | 规定的到期日 |
债务描述 | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 截至 2023 年 9 月 30 日 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
贝尔维尤城市中心 (1) | $ | 75,000 | | | $ | 75,000 | | | 5.08 | % | | 2027年10月1日 |
| 75,000 | | | 75,000 | | | | | |
| | | | | | | |
债务发行成本,扣除累计摊销额519和 $452,分别地 | (354) | | | (422) | | | | | |
未偿有担保应付票据总额 | $ | 74,646 | | | $ | 74,578 | | | | | |
(1)仅限利息。
运营合作伙伴关系为贝尔维尤市中心的抵押贷款提供了分拆担保。某些贷款要求运营合伙企业遵守各种财务契约。截至2023年9月30日,运营合伙企业遵守了这些财务契约。
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美国资产信托公司和美国资产信托有限责任公司
合并财务报表附注—(续)
2023年9月30日
(未经审计)
无抵押应付票据
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日运营合伙企业的未偿无抵押应付票据总额(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务描述 | 截至本金余额 | | 申报利率 | | 规定的到期日 |
2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 截至 2023 年 9 月 30 日 | |
定期贷款 A | $ | 100,000 | | | $ | 100,000 | | | 变量 | (1) | | 2027年1月5日 | |
| | | | | | | | | |
定期贷款 B | 150,000 | | | 100,000 | | | 变量 | (3) | | 2025年1月5日 | (2) |
定期贷款 C | 75,000 | | | 50,000 | | | 变量 | (4) | | 2025年1月5日 | (2) |
F系列优先担保票据 | 100,000 | | | 100,000 | | | 3.78 | % | (5) | | 2024年7月19日 | |
B系列优先担保票据 | 100,000 | | | 100,000 | | | 4.45 | % | | | 2025年2月2日 | |
C系列优先担保票据 | 100,000 | | | 100,000 | | | 4.50 | % | | | 2025年4月1日 | |
D 系列优先担保票据 | 250,000 | | | 250,000 | | | 4.29 | % | (6) | | 2027年3月1日 | |
优先担保票据,E系列 | 100,000 | | | 100,000 | | | 4.24 | % | (7) | | 2029年5月23日 | |
优先担保票据,G 系列 | 150,000 | | | 150,000 | | | 3.91 | % | (8) | | 2030年7月30日 | |
3.375% 优先无抵押票据 | 500,000 | | | 500,000 | | | 3.38 | % | | | 2031年2月1日 | |
| 1,625,000 | | | 1,550,000 | | | | | | | |
债务折扣和发行成本,扣除累计摊销额为美元6,609和 $11,709,分别地 | (10,693) | | | (10,547) | | | | | | | |
无抵押应付票据总额 | $ | 1,614,307 | | | $ | 1,539,453 | | | | | | | |
(1)签订了运营合作伙伴关系 二利率互换协议,旨在将与定期贷款 A 相关的利率固定在大约 2.70截至到期日的百分比,将根据我们的合并杠杆率进行调整。
(2)2023 年 1 月 5 日,我们将定期贷款 B 和定期贷款 C 的到期日延长至 2025 年 1 月 5 日 一, 十二个月延期期权,并将该期权下的全额借款增加至美元150百万和美元75分别是百万。
(3)运营合伙企业签订了一项利率互换协议,旨在固定与定期贷款B相关的利率,具体如下,在每种情况下,均需根据我们的合并杠杆率进行调整:(a) 从2018年3月1日至2022年11月30日,与定期贷款B相关的有效利率约为 2.65%(且该利率互换协议已于2022年11月30日终止)和(b)从2023年1月5日到2025年1月4日,与定期贷款B相关的有效利率约为 5.47第一年(2023 年 1 月 5 日至 2024 年 1 月 4 日)的百分比 5.57定期贷款 B 第二年(2024 年 1 月 5 日至 2025 年 1 月 4 日)的百分比。请注意,从 2022 年 12 月 1 日到 2023 年 1 月 4 日,定期贷款 B 的浮动利息支付时间为 5.32%,因为在此期间,定期贷款B没有签订利率互换协议。
(4)运营合伙企业已签订利率互换协议,旨在固定与定期贷款C相关的利率,如下所示,在每种情况下,均需根据我们的合并杠杆率进行调整:(a) 从2018年3月1日至2022年11月30日,与定期贷款C相关的有效利率约为 2.64%(且该利率互换协议已于2022年11月30日终止)和(b)从2023年1月5日到2025年1月4日,与定期贷款C相关的有效利率约为 5.47第一年(2023 年 1 月 5 日至 2024 年 1 月 4 日)的百分比 5.57定期贷款 C 第二年(2024 年 1 月 5 日至 2025 年 1 月 4 日)的百分比。请注意,从 2022 年 12 月 1 日到 2023 年 1 月 4 日,定期贷款 C 的可变利息支付时间为 5.32%,因为在此期间,定期贷款 C 没有签订利率互换协议
(5)运营合伙企业于2017年5月31日签订了国库锁定合同,该合同于2017年6月23日结算,亏损约为美元0.5百万。国库锁仓合约被认为是一种高效的现金流对冲工具;因此,有效利率约为 3.85每年%。
(6)运营合伙企业于2016年3月29日和2016年4月7日签订了远期利率互换合约,该合约于2017年1月18日结算,收益约为美元10.4百万。每份远期利率互换利率合约都被视为一种高效的现金流对冲工具;因此,有效利率约为 3.87每年%。
(7)运营合伙企业于2017年4月25日签订了国库锁定合同,该合同于2017年5月11日结算,收益约为美元0.7百万。国库锁仓合约被认为是一种高效的现金流对冲工具;因此,有效利率约为 4.18每年%。
(8)运营合伙企业于2019年6月20日签订了国库锁定合同,该合同于2019年7月17日结算,收益约为美元0.5百万。国库锁仓合约被认为是一种高效的现金流对冲工具;因此,有效利率约为 3.88每年%。
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合并财务报表附注—(续)
2023年9月30日
(未经审计)
高级无抵押票据
2021 年 1 月 26 日,运营合伙企业发行了 $500数百万张优先无抵押票据(”3.375优先票据百分比”)将于2031年2月1日到期,利息为 3.375每年的百分比。该 3.375% 优先票据的定价为 98.935本金的百分比,到期收益率为 3.502%。的净收益 3.375优先票据百分比,扣除发行折扣、承保费和其他成本约为美元489.7百万,主要用于(i)预付我们的美元150百万张A系列优先担保票据,其全额付款(定义见A系列票据购买协议)约为美元3.9百万美元,2021 年 1 月 26 日,(ii)偿还我们的美元1002021年1月26日,我们的循环贷款下的100万美元未偿余额,(iii)为拉霍亚下议院三号办公大楼的开发提供资金,(iv)用于一般公司用途。
某些无抵押贷款和票据要求运营合伙企业遵守各种财务契约。截至2023年9月30日,运营合伙企业遵守了这些财务契约。
经修订的定期贷款协议
2018年1月9日,我们签订了定期贷款协议的第三修正案(经修订的 “定期贷款协议”),该修正案维持 七年 $150向运营合伙企业提供的百万美元无抵押定期贷款(此处称为定期贷款B和定期贷款C),将于2023年3月1日到期(“1.5亿美元定期贷款”)。自2018年3月1日起,根据定期贷款协议就1.5亿美元定期贷款进行的借款按浮动利率计息,利率等于(1)伦敦银行同业拆借利率之一,利差范围为 1.20% 至 1.70百分比基于运营合伙企业的合并杠杆比率,或 (2) 等于 (a) 中最高的基准利率 0%,(b)最优惠利率,(c)联邦基金利率加上 50bps 或 (d) 欧元美元利率加上 100bps,在每种情况下加上点差,范围为 0.70% 至 1.35百分比基于运营合伙企业的合并杠杆率。此外,运营合伙企业可以根据定期贷款协议中规定的条款,根据运营合伙企业当时适用的投资级债务评级,选择根据基于评级的定价网格支付借款利息。
2023 年 1 月 5 日,我们签订了经修订和重列的定期贷款协议,该协议将无抵押借款总额从 1 美元增加了150百万到美元225百万美元,并将定期贷款 B 和定期贷款 C 的到期日从 2023 年 3 月 1 日延长至 2025 年 1 月 5 日, 一, 十二个月扩展选项,但须遵守某些条件。经修订和重列的定期贷款协议下的借款按浮动利率计息,利率等于(1)适用的SOFR,外加SOFR调整和利差(基于运营合伙企业的合并杠杆率和适用年份的定期贷款B和定期贷款C),范围为 1.20% 至 1.90%,或 (2) 等于 (a) 中最高值的基准利率 0%,(b)最优惠利率,(c)联邦基金利率加上 50bps 和 (d) 一个月的 SOFR,再加上 SOFR 调整以及 100基点,加上每种情况下的利差(基于运营合伙企业的合并杠杆率以及定期贷款 B 和定期贷款 C 的适用年份),范围为 0.20% 至 0.90%。此外,运营合伙企业可以根据经修订和重述的定期贷款协议中规定的条款,根据运营合伙企业当时适用的投资级债务评级,选择根据基于评级的定价网格支付借款利息。
在签订经修订和重列的定期贷款协议之前,运营合伙企业签订了利率互换协议,旨在将与定期贷款B和定期贷款C相关的利率固定在大约 (1) 5.47定期贷款 B 和定期贷款 C 第一年的百分比,以及 (2) 5.57定期贷款B和定期贷款C第二年的百分比,将根据公司的合并杠杆率进行调整。
第三次经修订和重列的信贷额度
2018年1月9日,我们签订了第二份经修订和重述的信贷协议(“第二次修订和重述的信贷额度”)。第二份经修订和重列的信贷额度规定,无抵押借款总额为美元450百万,包括美元的循环信贷额度350百万(“循环贷款”)和一笔定期贷款 $100百万(“定期贷款A”)。第二修正和重列的信贷额度具有手风琴功能,使我们能够将其下的可用性增加到额外金额250百万,但须满足特定要求并获得贷款人的额外承诺。
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2023年9月30日
(未经审计)
根据第二份经修订和重列的信贷协议,最初的浮动利率利率等于 (1) 伦敦银行同业拆借利率,加上利差从 (a) 不等 1.05% 至 1.50%(关于循环贷款)和(b) 1.30% 至 1.90%(相对于定期贷款 A),在每种情况下均基于我们的合并杠杆比率,或(2)基准利率等于(a)最优惠利率、(b)联邦基金利率加上最高者 50基点或 (c) 伦敦银行同业拆借利率加值 100bps,加上点差,范围为 (i) 0.10% 至 0.50%(关于循环贷款)和(ii) 0.30% 至 0.90%(相对于定期贷款A),在每种情况下均基于我们的合并杠杆比率。
2019年1月9日,我们签订了第二修正和重列信贷额度的第一修正案(“第一修正案”),该修正案将定期贷款A的到期日延长至2021年1月9日,前提是 三, 一年扩展选项。2020年10月,我们行使了将定期贷款A的到期日延长至2022年1月9日的期权,但须遵守某些条件。此外,就第一修正案而言,根据第二修正和重列信贷额度进行的定期贷款A的浮动利率借款等于(1)伦敦银行同业拆借利率,加上利差范围为 1.20% 至 1.70%基于我们的合并总杠杆比率,或(2)基准利率等于(a)最优惠利率、(b)联邦基金利率加上最高的利率 50bps 或 (c) 欧元美元汇率加上 100bps,在每种情况下加上点差,范围为 0.20% 至 0.70%基于我们的合并总杠杆比率。上述定期贷款A的利率旨在比第二次修订和重列的信贷额度(第一修正案生效之前)中包含的更优惠的利率。
2022年1月5日,我们签订了第三次修订和重列的信贷额度,该额度规定了总额不超过美元的无抵押借款500百万,包括美元的循环信贷额度400百万(“2022 年循环贷款”)和 $ 的定期贷款100百万(“2022 年定期贷款 A”)。第三次修订和重列的信贷额度具有手风琴功能,使我们能够将其下的可用性增加到额外金额400百万,但须满足特定要求并获得贷款人的额外承诺。2022 年循环贷款最初于 2026 年 1 月 5 日到期,前提是 二, 六个月扩展选项。2022年定期贷款A将于2027年1月5日到期,没有其他延期选项。第三次经修订和重列的信贷协议下的借款按浮动利率计息,由运营合伙企业选择,其利率等于 (1) 适用的SOFR加上适用的SOFR调整,利差范围为 (a) 1.05% 至 1.50%(相对于2022年循环贷款)和(b) 1.20% 至 1.70%(相对于2022年定期贷款A),在每种情况下均基于我们的合并杠杆比率,或(2)基准利率等于(a)最优惠利率,(b)联邦基金利率加上最高者 50bps,(c) 期限 SOFR 屏幕费率,期限为一个月以上 100bps 和 (d) 1.00%,加上点差,范围从 (i) 0.10% 至 0.50%(相对于2022年循环贷款)和(ii) 0.20% 至 0.70%(相对于2022年定期贷款A),在每种情况下均基于我们的合并杠杆比率。2022 年 1 月 14 日,运营合作伙伴关系生效 二利率互换协议旨在将与2022年定期贷款A相关的利率固定在大约 2.70截至2027年1月5日的百分比,将根据我们的合并杠杆率进行调整。截至2023年9月30日,2022年循环贷款下没有未偿还的款项,我们已经产生了大约美元1.5百万净债务发行成本计入其他资产,净额计入合并资产负债表。在截至2023年9月30日的九个月中,2022年循环贷款的加权平均利率为 6.12%.
此外,第三次修订和重列的信贷额度包括许多惯例财务契约,包括:
•最大杠杆比率(定义为扣除某些现金和现金等价物的总负债占总资产价值)为 60%;
•最大担保杠杆比率(定义为有担保债务总额与担保总资产价值之比)为 40%;
•最低固定费用覆盖率(定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的合并固定费用前的合并收益)为 1.50x;
•最低无抵押利息覆盖率为 1.75x;
•最大无抵押杠杆比率为 60%;以及
•任何时候的追索权债务都不能超过 15占总资产价值的百分比。
第三次修订和重列的信贷额度规定,我们的年度分配额度不得超过 (1) 中较高者 95我们的运营资金(“FFO”)的百分比或(2)我们(a)有资格并保持房地产投资信托基金地位以及(b)避免缴纳联邦或州所得税或消费税所需的金额。如果存在某些违约事件或分配将导致某些违约事件,则除了资格和维持房地产投资信托基金地位所必需的分配外,我们可能被禁止进行其他分配。
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美国资产信托公司和美国资产信托有限责任公司
合并财务报表附注—(续)
2023年9月30日
(未经审计)
截至2023年9月30日,运营合伙企业遵守了第三次修订和重列的信贷额度中的财务契约。
注意事项 8。 合伙人的美国资产信托基金,L.P.
我们运营合伙企业中的非控股权益是运营合伙企业中不归我们所有的权益。非控股权益包括 16,181,537普通单位(“非控制公共单位”),大致表示 21.2截至2023年9月30日,我们运营合作伙伴关系中所有权权益的百分比。普通股和普通股的经济特征基本相同,即普通股在我们运营伙伴关系的净收益或亏损分配总额中,普通股份额与普通股份额相同。拥有普通股的投资者有权要求我们的运营合伙企业将其部分或全部普通单位兑换成等于我们一股普通股当时市值的现金,或者根据我们的选择,将普通股兑换成等于普通股当时市值的现金 一-一对一。
在截至2023年9月30日的九个月中, 不普通单位被转换为我们的普通股。
运营合作伙伴关系的每单位收益
运营合伙企业每单位基本收益(“EPU”)的计算方法是将适用于单位持有人的收入除以经参与证券影响调整后的已发行运营合伙单位的加权平均值。在股权支付交易中授予的具有不可没收股息等值权利的运营合伙企业单位在归属之前被视为参与证券。未归属运营伙伴关系单位奖励对EPU的影响是使用两类法计算的,即根据分配和未归属运营伙伴关系单位对未分配收益的参与权,将收益分配给未归属的运营伙伴关系单位奖励。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月摊薄后的EPU的计算不包括以下加权平均值 573,949和 483,110分别是未归属的未归属运营合伙企业单位,因为这些股票证券要么被视为应急发行,要么包括这些股票证券会对持续经营收入和归属于单位持有人的净收益产生反摊薄作用。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月摊薄后的EPU的计算不包括以下加权平均值 573,070和 483,895分别是未归属的未归属运营合伙企业单位,因为这些股票证券要么被视为应急发行,要么包括这些股票证券会对持续经营收入和归属于单位持有人的净收益产生反摊薄作用。
注意事项 9。 美国资产信托公司的股权
股东权益
2021 年 12 月 3 日,我们与以下机构签订了市场交易(“ATM”)股票计划 五销售代理商,我们可以不时在其中发行和出售总发行价格不超过美元的普通股250百万。根据经修订的1933年《证券法》第415条的规定,通过经修订的自动柜员机股票计划出售的普通股是在 “市面” 发行中进行的。在截至2023年9月30日的九个月中,没有通过自动柜员机股票计划出售任何普通股。
我们打算使用自动柜员机股权计划的净收益为我们的开发或重建活动提供资金,偿还循环信贷额度下不时未偿还的款项或其他债务融资义务,为潜在的收购机会提供资金和/或用于一般公司用途。截至 2023 年 9 月 30 日,我们有能力发行最高为 $250根据我们当前的自动柜员机股权计划,我们的普通股为百万股。未来的实际销售将取决于多种因素,包括但不限于市场状况、普通股的交易价格和我们的资本需求。截至2023年9月30日,我们没有义务出售自动柜员机股权计划下可供出售的剩余股份。
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美国资产信托公司和美国资产信托有限责任公司
合并财务报表附注—(续)
2023年9月30日
(未经审计)
分红
下表列出了截至2023年9月30日的九个月中为我们的普通股和非控股普通股申报和支付的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 每笔金额 份额/单位 | | 涵盖期限 | | 股息支付日期 |
2023 年第一季度 | | $ | 0.33 | | | 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日 | | 2023年3月23日 |
2023 年第二季度 | | $ | 0.33 | | | 2023 年 4 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日 | | 2023年6月22日 |
2023 年第三季度 | | $ | 0.33 | | | 2023 年 7 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | | 2023年9月21日 |
股息的应纳税性
收益和利润决定向股东和普通单位持有者分配的应纳税性,可能与为财务报告目的报告的收入有所不同,这是因为出于联邦所得税目的,收入确认和补偿费用的处理方式以及折旧资产和用于计算折旧的估计使用寿命的基础存在差异。
股票薪酬
我们遵循财务会计准则委员会有关股票薪酬的指导方针,该指导方针为股票员工薪酬计划制定了财务会计和报告标准,包括员工获得雇主股票或其他权益工具的所有安排。该指南还定义了基于公允价值的员工股票奖励或类似权益工具的会计方法。
下表汇总了截至2023年9月30日的九个月内限制性股票奖励的活动: | | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
截至 2023 年 1 月 1 日未归属 | 574,044 | | | $ | 20.98 | |
已授予 | 10,348 | | | 19.33 | |
既得 | (6,072) | | | 32.94 | |
被没收 | (4,371) | | | 20.92 | |
截至2023年9月30日未归属 | 573,949 | | | $ | 20.87 | |
我们在归属期内按比例确认非现金薪酬支出,因此,我们确认了美元2.1百万和美元2.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,非现金薪酬支出分别为百万美元,包含在合并综合收益表的一般和管理费用中。我们认出了 $6.3百万和美元5.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,非现金薪酬支出分别为百万美元。未确认的补偿费用为 $5.8截至 2023 年 9 月 30 日,百万人。
每股收益
我们已经根据两类法计算了每股收益(“EPS”)。两类方法是一种收益分配方法,根据申报的股息和未分配收益的参与权,计算每类普通股和参与证券的每股收益。被视为参与证券的已发行未归属股票的加权平均值为 573,949和 483,110分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,以及 573,070和 483,895分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。因此,我们在普通股和未归属股票之间分配了基本和摊薄后每股收益的收益,因为这些未归属股票具有不可没收的股息等值权。
摊薄后每股收益的计算方法是使用库存股法将该期间适用于普通股股东的净收益除以该期间未偿还的普通和摊薄工具的加权平均数。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,摊薄后的股票不包括激励性限制性股票,因为这些奖励被认为是偶然发行的。此外,受定期归属约束的未归属限制性股票奖励在所有公布期限内均具有反摊薄作用,因此已被排除在用于计算摊薄后每股收益的加权平均普通股之外。
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美国资产信托公司和美国资产信托有限责任公司
合并财务报表附注—(续)
2023年9月30日
(未经审计)
基本每股收益和摊薄后每股收益的计算如下(以千美元计,股票和每股金额除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子 | | | | | | | |
净收入 | $ | 15,135 | | | $ | 16,369 | | | $ | 51,198 | | | $ | 43,471 | |
减去:归属于限制性股票的净收益 | (189) | | | (155) | | | (568) | | | (464) | |
减去:运营合伙企业中归属于单位持有人的运营收入 | (3,168) | | | (3,442) | | | (10,733) | | | (9,130) | |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益——基本 | $ | 11,778 | | | $ | 12,772 | | | $ | 39,897 | | | $ | 33,877 | |
归属于美国资产信托公司普通股股东的运营收入——基本 | $ | 11,778 | | | $ | 12,772 | | | $ | 39,897 | | | $ | 33,877 | |
另外:运营合伙企业中归属于单位持有人的运营收入 | 3,168 | | | 3,442 | | | 10,733 | | | 9,130 | |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益——摊薄 | $ | 14,946 | | | $ | 16,214 | | | $ | 50,630 | | | $ | 43,007 | |
分母 | | | | | | | |
加权平均已发行普通股——基本 | 60,150,681 | | | 60,044,117 | | | 60,147,189 | | | 60,041,034 | |
稀释证券的影响——运营合伙单位的转换 | 16,181,537 | | | 16,181,537 | | | 16,181,537 | | | 16,181,537 | |
加权平均已发行普通股——摊薄 | 76,332,218 | | | 76,225,654 | | | 76,328,726 | | | 76,222,571 | |
| | | | | | | |
普通股每股收益,基本 | $ | 0.20 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.56 | |
摊薄后每股普通股收益 | $ | 0.20 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.56 | |
注意 10。 所得税
我们选择以房地产投资信托基金的身份纳税,并从我们最初的应纳税年度开始,以使我们有资格成为房地产投资信托基金,用于联邦所得税目的。作为房地产投资信托基金,对于目前分配给股东的来自房地产投资信托基金合格活动的收益,我们通常无需缴纳公司层面的所得税。通过我们的TRS管理的非房地产投资信托基金活动的应纳税收入需缴纳联邦和州所得税。
我们将酒店物业出租给全资TRS,需缴纳联邦和州所得税。我们使用资产负债法对所得税进行核算,在这种方法下,递延所得税资产和负债被确认,以应对因GAAP账面金额与其各自税基之间的差异而产生的未来税收后果。此外,根据ASC主题740,出于财务报告目的,我们将某些州税归类为所得税, 所得税.
递延所得税资产包含在我们的合并资产负债表中,金额为 $0.7百万和美元0.7百万,递延所得税负债包含在我们的合并资产负债表中,金额为美元0.8百万和美元0.9截至2023年9月30日和2022年12月31日,根据我们TRS的收入和某些预付费用应缴纳州税的财产的房地产资产基础差异分别为百万美元。
所得税支出记入其他(支出)收入,净额记入我们的综合收益表中。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们记录的所得税支出为美元0.3百万和美元0.8分别为百万。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,我们记录的所得税支出为美元0.2百万和美元0.6分别是百万。
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2023年9月30日
(未经审计)
注意 11。 承付款和意外开支
法律
我们有时会卷入各种争议、诉讼、保修索赔、环境考虑以及在正常业务过程中出现的其他事项。管理层对与这些事项有关的任何潜在损失的可能性和金额做出假设和估计。
我们目前是各种法律诉讼的当事方。如果可能出现不利的结果,并且损失金额可以合理估计,我们将承担诉讼责任。如果可能出现不利的结果,并且损失的合理估计值是一个区间,则我们会累积该范围内的最佳估算值;但是,如果该范围内的任何金额都不比任何其他金额更好,则应计该范围内的最小金额。与诉讼相关的律师费在发生时记作支出。我们认为,这些问题的最终结果,无论是个人还是总体结果,都不会对我们的财务状况或经营业绩的整体趋势产生重大不利影响;但是,诉讼存在固有的不确定性。此外,根据我们的租约,租户通常有义务向我们赔偿由于与租户运营房产有关的某些问题而对我们作为房产所有者施加或声称的所有责任、成本和开支。
承诺
有关我们作为承租人的租赁的描述,请参见脚注12。
我们与奥瑞格酒店及度假村或其附属公司(“Outrigger”)签订了管理协议,根据该协议,Outriggerg管理威基基海滩步道物业的每个零售和酒店部分。根据与Outrigger签订的有关威基基海滩步道零售部分的管理协议(“零售管理协议”),我们每月向Outrigger支付的管理费为 3.0威基基海滩步道零售部分净收入的百分比。根据零售管理协议的条款,如果协议在某些情况下终止,包括我们选择不修复财产的损坏或破坏、谴责或我们未能提供所需的营运资金注入,我们将有义务向Outrigger支付终止费,金额等于为此支付的管理费总额 两个月就在终止日期之前。我们或 Outrigger 不得无故终止零售管理协议。根据我们与Outrigger签订的与威基基海滩步道酒店部分有关的管理协议(“酒店管理协议”),我们每月向Outrigger支付的管理费为 6.0酒店营业利润总额的百分比,以及 3.0酒店总收入的百分比;前提是任何一年应支付给Outriggerg的管理费总额不得超过 3.5该财年酒店总收入的百分比。根据酒店管理协议的条款,如果协议在某些情况下终止,包括我们转让酒店或我们违约酒店管理协议,则我们将需要支付取消费用,其计算方法是将先前的管理费乘以 (1) 12几个月前 (2)四, 三, 二要么 一,如果协议分别在其期限的第十二、十三、十四或十五年终止。我们或 Outrigger 不得无故终止酒店管理协议。此外,我们与Outrigger签订了管理协议,根据该协议,Outriggerg管理我们在卡拉卡瓦的Waikele中心和商店。根据此类管理协议,我们向Outrigger支付了固定的管理费,金额为 $12,000每月总额加上Outrigger应我们的要求提供的任何续租服务的额外金额。我们可以随时以任何理由终止本管理协议 30提前几天发出通知,不收取任何取消费用或终止费。
我们运营合作伙伴关系的全资子公司WBW Hotel Lessee Llc与 “Embassy Suites™” 品牌的特许经营商Embassy Suites Franchise LLC签订了特许经营协议,以获得在使馆套房下经营酒店的非专有权利TM的品牌 20年份。特许经营许可协议规定,WBW Hotel Lessee Llc必须遵守某些管理、运营、记录保存、会计、报告和营销标准和程序。在本协议方面,我们还受产品改进计划条款的约束,根据该计划,我们预计将采取某些行动,确保我们酒店的基础设施符合特许经营商的品牌标准。此外,我们必须向Embassy Suites Franchise LLC支付每月的特许经营费,金额为 5.0酒店客房总收入的百分比,以及等于的每月计划费 4.0酒店客房总收入的百分比。如果由于我们未能进行必要的改进或以其他方式遵守其条款而终止特许经营许可,则我们可能有责任向特许权人支付终止费,这笔款项可能高达美元7.4百万美元基于截至2023年9月30日的经营业绩。
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2023年9月30日
(未经审计)
我们的德尔蒙特中心物业正在进行与地下水污染有关的环境修复。环境问题在购买时就存在,仍在修复中。补救的最后阶段将包括有关监管机构在接下来的阶段进行例行的、长期的地面监测 五到 七年。所做的工作由托管账户提供资金,该账户由卖方在收购德尔蒙特中心时提供资金。我们认为,托管账户中的资金足以完成剩余的工作。但是,如果需要进一步开展工作,而费用高于剩余的托管资金,我们可能需要支付超额费用,尽管我们可能会向前所有者或我们的环境修复顾问就此类费用提出合同索赔。
信用风险的集中度
我们的物业位于南加州、北加州、华盛顿州、俄勒冈州、德克萨斯州和夏威夷。租户履行各自租约条款的能力取决于影响租户经营所在市场的经济、监管、社会和健康因素。 十五我们的合并物业中有一部分位于南加州,与拥有地域更加多样化的投资组合相比,这使我们面临更大的经济风险。零售业的租户占比 23.6截至2023年9月30日的九个月中,占总收入的百分比。这使我们容易受到零售租赁空间需求的影响,并面临与房地产投资相关的风险,因为租户集中在零售业。此外,办公行业的租户占比 47.2截至2023年9月30日的九个月中,占总收入的百分比。这使我们容易受到办公室租赁空间需求的影响,也容易受到与房地产投资相关的风险,因为租户集中在办公行业。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,没有租户占我们总租金收入的10%以上。
注意 12。 租赁
出租人运营租赁
我们从一开始就确定一项安排是否为租约。我们的租赁协议通常是针对房地产的,因此确定此类协议是否包含租赁通常不需要大量的估计或判断。我们根据经营租赁租赁租赁房地产。
我们与办公、零售、混合用途和住宅租户签订的租约被归类为经营租赁。我们的办公和零售物业以及混合用途物业的零售部分的租赁范围通常为 三到 十年(与主要租户签订的某些租约可能更长),除了最低租金外,通常还规定收回租户在某些运营成本中所占份额的成本。我们的租赁还可能包括可变的租赁付款,其形式为租金百分比,具体取决于租户在超过断点门槛时实现的销售水平。公寓的租约范围通常为 7到 15几个月,其中大多数有 12 个月租赁条款。我们混合用途物业的酒店部分的客房每晚出租。
我们的办公和零售物业以及混合用途物业的零售部分的租赁可能包含租约延期选项,由承租人自行决定。扩展选项通常用于 3到 10年份,主要包含按固定费率计算的租金或现行市场租金。延期选项通常是可以行使的 6到 12在租约到期前几个月,并要求承租人不得违反租赁条款。
在租约到期后,我们试图最大限度地提高我们预期从标的房地产中获得的收入,但以租约未延期为限。我们坚持积极的租赁和资本改善计划,再加上我们物业的质量和位置,使我们的物业对租户具有吸引力。但是,房地产的剩余价值仍然受到各种特定市场、特定资产和租户特定风险和特征的影响。
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2023年9月30日
(未经审计)
截至2023年9月30日,我们的办公和零售物业以及混合用途物业的零售部分,在扣除任何无法收回的款项储备金并假设不提前终止租赁之前,不可取消的运营租约的未来最低租金如下(以千计):
| | | | | |
截至12月31日的年度 | |
2023 年(截至 2023 年 12 月 31 日的三个月) | $ | 59,230 | |
2024 | 245,168 | |
2025 | 230,418 | |
2026 | 213,389 | |
2027 | 187,633 | |
此后 | 367,831 | |
总计 | $ | 1,303,669 | |
上述未来最低租金不包括住宅租赁,其范围通常为 7到 15月,不包括酒店,因为房间是每晚租用的。
承租人运营租赁
我们从一开始就确定一项安排是否为租约。我们的租赁协议通常是针对房地产的,因此确定此类协议是否包含租赁通常不需要大量的估计或判断。我们根据经营租赁租赁租赁房地产。
在The Landmark at One Market,我们作为承租人租赁一座毗邻置地广场的建筑物,其经营租约有效期至2026年6月30日,我们可以选择将其延长至2031年(“附楼租约”)。根据附件租约延期选项支付的租赁款项将等于行使延期权时的公允租金价值。延期权包含在使用权资产和租赁负债的计算中,因为我们有合理的把握会行使延期权。
我们的租赁协议不包含任何剩余价值担保或实质性限制性契约。由于我们的租赁不提供隐性利率,因此我们根据开工时可用的信息使用增量借款利率来确定租赁付款的现值。
截至2023年9月30日,运营租赁项下的当前年度付款如下(以千计):
| | | | | | |
截至十二月三十一日的一年 | | |
2023 年(截至 2023 年 12 月 31 日的三个月) | $ | 844 | | |
2024 | 3,428 | | |
2025 | 3,531 | | |
2026 | 3,584 | | |
2027 | 3,584 | | |
此后 | 12,543 | | |
租赁付款总额 | 27,514 | | |
估算利息 | (3,634) | | |
租赁负债的现值 | $ | 23,880 | | |
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合并财务报表附注—(续)
2023年9月30日
(未经审计)
运营租赁下的租赁成本如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
运营租赁成本 | $ | 932 | | | $ | 844 | | | $ | 2,786 | | | $ | 2,533 | | |
| | | | | | | | |
转租收入 | (978) | | | (968) | | | (2,648) | | | (2,675) | | |
租赁成本总额(收入) | $ | (46) | | | $ | (124) | | | $ | 138 | | | $ | (142) | | |
| | | | | | | | |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁(以年为单位) | | | | | 7.75 | | | |
加权平均折扣率——经营租赁 | | | | | 3.19 | % | | | |
与我们的运营租赁相关的补充现金流信息和非现金活动如下(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
运营现金流信息: | | | |
为计量租赁负债所含金额支付的现金 | $ | 2,484 | | | $ | 2,412 | |
| | | |
| | | |
转租
在The Landmark at One Market,我们(作为副业主)根据经营租约转租附楼租赁大楼,有效期至2029年12月31日。转租包含延期选项,前提是我们是否有能力延长附楼租约,可以将转租期延长至2039年12月31日,续租期权行使时的公允租金价值计算。
注意 13。 租金收入和支出的组成部分
租金收入的主要组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
租赁租金收入 | | | | | | | |
办公室 | $ | 50,212 | | | $ | 51,637 | | | $ | 149,807 | | | $ | 148,636 | |
零售 | 24,766 | | | 24,310 | | | 74,151 | | | 71,637 | |
多家庭 | 14,106 | | | 13,539 | | | 42,769 | | | 39,622 | |
混合用途 | 2,955 | | | 2,960 | | | 8,929 | | | 8,574 | |
租金百分比 | 905 | | | 978 | | | 2,065 | | | 2,216 | |
酒店收入 | 11,893 | | | 11,379 | | | 32,402 | | | 28,848 | |
其他 | 657 | | | 665 | | | 1,982 | | | 1,937 | |
租金收入总额 | $ | 105,494 | | | $ | 105,468 | | | $ | 312,105 | | | $ | 301,470 | |
租赁租金收入包括 $0.4百万和美元2.5截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元3.6百万和美元6.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元,用于按直线方式确认租赁租金收入。此外,租赁租金收入中包含的高于和低于市场价格的租赁的净摊销额为美元0.8百万和美元0.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,分别为百万美元,以及美元2.3百万和美元2.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
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美国资产信托公司和美国资产信托有限责任公司
合并财务报表附注—(续)
2023年9月30日
(未经审计)
租金费用的主要组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
租赁经营 | $ | 13,428 | | | $ | 12,272 | | | $ | 38,779 | | | $ | 34,795 | |
酒店运营 | 7,675 | | | 7,230 | | | 21,935 | | | 19,352 | |
维修和保养 | 5,652 | | | 5,799 | | | 16,298 | | | 15,868 | |
市场营销 | 491 | | | 489 | | | 1,568 | | | 1,477 | |
租金 | 885 | | | 815 | | | 2,651 | | | 2,405 | |
夏威夷消费税 | 1,147 | | | 1,231 | | | 3,134 | | | 2,963 | |
管理费 | 634 | | | 602 | | | 1,763 | | | 1,576 | |
租金支出总额 | $ | 29,912 | | | $ | 28,438 | | | $ | 86,128 | | | $ | 78,436 | |
注意 14。 其他收入(支出),净额
其他收入(支出)净额的主要组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利息和投资收入 | $ | 614 | | | $ | 60 | | | $ | 1,507 | | | $ | 117 | |
所得税支出 | (293) | | | (240) | | | (750) | | | (640) | |
其他营业外收入 | — | | | — | | | 6,515 | | | — | |
其他收入(支出)总额,净额 | $ | 321 | | | $ | (180) | | | $ | 7,272 | | | $ | (523) | |
注 15。 关联方交易
在2019年第一季度,我们终止了与美国资产公司(“AAI”)(一家由我们的首席执行官兼董事会主席欧内斯特·雷迪拥有和控制的实体)的租赁协议,并与AAI签订了托里保护区办公空间的新租赁协议。租金于2019年3月1日开始,初始租赁期为 三年平均年租金为 $0.2百万。在2020年第三季度,我们与AAI签订了Torrey Point办公空间的新租约,以取代其在Torrey Reserve校区的现有租约。租金于2021年3月1日开始,初始租赁期为 十年平均年租金为 $0.2百万。AAI租约确认的租金收入为美元0.2百万和美元0.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的租金收入分别包含在综合收益表的租金收入中。
有时,该公司会使用由雷迪先生拥有和控制的实体AAI Aviation, Inc.(“AAIA”)提供的飞机服务。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们支出约为美元0.1百万和美元0.2数百万美元的费用分别与AAIA的飞机服务或向Rady先生(或其信托基金)报销使用AAIA拥有的飞机有关。这些费用在我们的综合收益合并报表中记为一般和管理费用。
威基基海滩漫步实体有一个 47.7对WBW CHP LLC的投资百分比,该实体的成立除其他外,旨在建造一座冷水厂,为该物业和其他邻近设施提供空调。WBW CHP LLC的运营费用是通过其成员的报销以及向WBW CHP LLC报销的美元来收回的0.9百万和美元0.9在合并综合收益表中,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的租金支出分别包含百万美元。
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美国资产信托公司和美国资产信托有限责任公司
合并财务报表附注—(续)
2023年9月30日
(未经审计)
注 16。 分段报告
分部信息的编制基础与我们的管理层审查信息以进行运营决策的依据相同。我们在那里经营 四业务领域:办公房地产、零售地产、多户住宅房地产和混合用途房地产的收购、再开发、所有权和管理。我们办公领域的产品主要包括办公空间租赁和其他租户服务,包括租户报销、停车和存储空间租赁。我们零售领域的产品主要包括零售空间租赁和其他租户服务,包括租户报销、停车和存储空间租赁。我们的多户住宅细分市场的产品包括公寓租赁和其他租户服务。我们的混合用途细分市场的产品包括零售空间租赁和其他租户服务,包括租户报销、停车和存储空间租赁以及运营商业 369-客房全套房酒店。
我们根据分部利润来评估细分市场的表现,分部利润定义为房地产收入减去房地产支出。我们不使用资产信息作为评估绩效和做出资源分配决策的衡量标准。因此,折旧和摊销费用不在各部门之间分配。一般和管理费用、利息支出、折旧和摊销费用以及其他收入和支出不包括在分部利润中,因为我们的内部报告涉及公司层面的这些项目。
按公认会计原则衡量,分部利润不是衡量营业收入或经营活动现金流的指标,也不表示可用于为现金需求提供资金的现金,因此不应将其视为衡量流动性的现金流的替代方案。并非所有公司都以相同的方式计算分部利润。我们认为分部利润是衡量净收入的适当补充指标,因为它可以帮助投资者和管理层了解我们物业的核心业务。
下表显示了我们应报告的细分市场内的经营活动(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
办公室总数 | | | | | | | |
房地产收入 | $ | 51,948 | | | $ | 53,250 | | | $ | 155,137 | | | $ | 153,412 | |
物业开支 | (15,361) | | | (14,551) | | | (45,075) | | | (41,944) | |
分部利润 | 36,587 | | | 38,699 | | | 110,062 | | | 111,468 | |
零售总额 | | | | | | | |
房地产收入 | 26,143 | | | 25,694 | | | 77,671 | | | 74,873 | |
物业开支 | (7,504) | | | (7,807) | | | (22,763) | | | (22,965) | |
分部利润 | 18,639 | | | 17,887 | | | 54,908 | | | 51,908 | |
多户家庭总数 | | | | | | | |
房地产收入 | 15,152 | | | 14,748 | | | 45,908 | | | 42,851 | |
物业开支 | (7,262) | | | (6,871) | | | (20,579) | | | (19,171) | |
分部利润 | 7,890 | | | 7,877 | | | 25,329 | | | 23,680 | |
混合用途总数 | | | | | | | |
房地产收入 | 17,955 | | | 17,331 | | | 49,957 | | | 45,512 | |
物业开支 | (11,184) | | | (10,686) | | | (31,828) | | | (28,549) | |
分部利润 | 6,771 | | | 6,645 | | | 18,129 | | | 16,963 | |
细分市场总利润 | $ | 69,887 | | | $ | 71,108 | | | $ | 208,428 | | | $ | 204,019 | |
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美国资产信托公司和美国资产信托有限责任公司
合并财务报表附注—(续)
2023年9月30日
(未经审计)
下表是分部利润与归属于股东的净收益(以千计)的对账情况: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
细分市场总利润 | $ | 69,887 | | | $ | 71,108 | | | $ | 208,428 | | | $ | 204,019 | |
一般和行政 | (8,880) | | | (8,376) | | | (26,488) | | | (23,130) | |
折旧和摊销 | (29,868) | | | (31,729) | | | (89,592) | | | (93,228) | |
利息支出,净额 | (16,325) | | | (14,454) | | | (48,422) | | | (43,667) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | 321 | | | (180) | | | 7,272 | | | (523) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | 15,135 | | | 16,369 | | | 51,198 | | | 43,471 | |
归属于限制性股票的净收益 | (189) | | | (155) | | | (568) | | | (464) | |
运营合伙企业中归属于单位持有人的净收益 | (3,168) | | | (3,442) | | | (10,733) | | | (9,130) | |
归属于美国资产信托公司股东的净收益 | $ | 11,778 | | | $ | 12,772 | | | $ | 39,897 | | | $ | 33,877 | |
下表显示了每个分部的房地产和有担保应付票据净余额(以千计): | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
网络房地产 | | | |
办公室 | $ | 1,616,638 | | | $ | 1,615,479 | |
零售 | 567,354 | | | 579,219 | |
多家庭 | 363,750 | | | 370,993 | |
混合用途 | 167,527 | | | 168,865 | |
| $ | 2,715,269 | | | $ | 2,734,556 | |
有担保应付票据 (1) | | | |
办公室 | $ | 75,000 | | | $ | 75,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| $ | 75,000 | | | $ | 75,000 | |
(1)不包括美元的债务发行成本0.4百万和美元0.4截至2023年9月30日和2022年12月31日的每个期间分别为百万美元。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,每个细分市场的资本支出如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
资本支出 (1) | | | | | | | |
办公室 | $ | 16,105 | | | $ | 24,107 | | | $ | 56,642 | | | $ | 80,824 | |
零售 | 1,628 | | | 2,165 | | | 5,798 | | | 9,422 | |
多户家庭 | 1,977 | | | 686 | | | 4,506 | | | 3,572 | |
混合用途 | 1,432 | | | 197 | | | 3,282 | | | 649 | |
| $ | 21,142 | | | $ | 27,155 | | | $ | 70,228 | | | $ | 94,467 | |
(1)资本支出是指在此期间为资本支出支付的现金,包括支付的租赁佣金。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
我们在本报告中做出的陈述属于1995年《私人证券诉讼改革法》(载于经修订的1933年《证券法》第27A条、《证券法》和1934年《证券交易法》(经修订的1934年《证券交易法》第21E条)或《交易法》所指的前瞻性陈述。特别是,与我们的资本资源、投资组合表现和经营业绩有关的陈述包含前瞻性陈述。同样,我们关于运营资金预期增长以及预期市场状况、人口统计和经营业绩的陈述均为前瞻性陈述。您可以使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述,例如 “相信”、“期望”、“可能”、“应该”、“寻求”、“大约”、“打算”、“计划”、“估计” 或 “预期”,或者这些词语和短语或类似的单词或短语的负面含义,这些词语和短语是预测或表明未来事件或趋势,且不完全与历史问题有关。您还可以通过讨论战略、计划或意图来识别前瞻性陈述。
前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性,您不应依赖它们来预测未来事件。前瞻性陈述取决于假设、数据或方法,这些假设、数据或方法可能不正确或不精确,我们可能无法实现这些假设、数据或方法。我们不保证所描述的交易和事件会如所述发生(或根本不会发生)。除其他外,以下因素可能导致实际业绩和未来事件与前瞻性陈述中陈述或设想的结果存在重大差异:
•我们市场的不利经济或房地产发展;
•包括重要租户在内的租户违约、提前终止或不续租约;
•租金率下降或空缺率上升;
•我们未能产生足够的现金流来偿还未偿债务;
•利率波动和运营成本增加;
•我们未能获得必要的外部融资;
•由于市场状况,我们无法开发或重建我们的房产;
•一般经济状况;
•金融市场波动;
•影响一般办公、零售、多户家庭和混合用途环境的风险;
•我们运营所处的竞争环境;
•流行病、大流行病或其他疾病、疾病或病毒爆发(例如 COVID-19 及其变种的爆发)的影响,以及政府当局和其他与之相关的行动,包括我们公司、我们的物业和租户的运营能力;
•在确定要收购的财产和完成收购时遇到困难;
•我们未能成功运营收购的财产和业务;
•与合资安排有关的风险;
•正在进行的和/或潜在的诉讼;
•难以完成处置;
•与我们的高级管理人员或董事的利益冲突;
•保险金额缺乏或不足;
•与恶劣天气条件和自然灾害有关的环境不确定性和风险;
•其他影响房地产行业的因素;
•出于美国联邦所得税目的,为了使美国资产信托公司继续获得房地产投资信托基金资格,我们的业务和满足复杂规则的能力受到限制;以及
•政府法规或其解释的变化,例如房地产和分区法,以及房地产税率和房地产投资信托基金税收的增加。
尽管前瞻性陈述反映了我们的真诚信念,但它们并不能保证未来的表现。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映基本假设或因素的变化,或新的信息、数据或方法、未来事件或其他变化。有关可能影响我们未来业绩、业绩或交易的这些因素和其他因素的进一步讨论,请参阅标题为 “第1A项” 的部分。风险因素” 包含在此处以及我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中。
概述
提及 “我们”、“我们的”、“我们” 和 “我们的公司” 是指马里兰州的一家公司美国资产信托公司以及我们的合并子公司,包括马里兰州有限合伙企业美国资产信托有限责任公司,我们是该公司的唯一普通合伙人,在本报告中将其称为我们的运营合作伙伴关系。
我们是一家提供全方位服务、垂直整合和自我管理的房地产投资信托基金,在南加州、北加州、华盛顿州、俄勒冈州、德克萨斯州和夏威夷有吸引力的、进入门槛高的市场中拥有、经营、收购和开发高质量的零售、办公、多户住宅和混合用途物业。截至2023年9月30日,我们的投资组合包括十二个零售购物中心;十二处办公物业;一处混合用途物业,包括一家拥有369间客房的全套房酒店和一个零售购物中心;以及六处多户住宅物业。此外,截至2023年9月30日,我们在三处房产中拥有土地,这些物业被归类为待开发和/或在建工程。我们的核心市场包括加利福尼亚州的圣地亚哥;加利福尼亚州的旧金山湾区;华盛顿州的贝尔维尤;俄勒冈州的波特兰和夏威夷的瓦胡岛。我们是一家马里兰州公司,成立于2010年7月16日,旨在收购欧内斯特·雷迪或其关联公司(包括1983年3月13日欧内斯特·雷迪信托U/D/T或Rady Trust)拥有和/或管理的房地产资产中拥有各种控股权和非控股权益的实体,直到2011年1月19日首次公开募股完成后才开展任何运营活动。截至2023年9月30日,作为运营合作伙伴关系的唯一普通合伙人,我们公司控制着我们的运营合作伙伴关系,并拥有运营合伙企业78.8%的股份。因此,我们整合了运营合作伙伴关系的资产、负债和经营业绩。
关键会计政策
我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中确定了某些关键会计政策,这些政策会影响我们在编制合并财务报表时使用的某些更重要的估计和假设。在本报告所涉期间,除了脚注1中描述的更改外,我们没有对这些政策进行任何重大更改。
同店铺
我们已经提供了有关总投资组合、同店和重建同店基础的某些信息。在同店基础上提供的信息包括我们在两个时期内拥有和运营的房产的比较结果,但两个比较期内进行了重大重建或扩建的房产、正在开发的房产、被归类为待开发的房产以及被归类为已终止经营的房产除外。在同店重建的基础上提供的信息包括比较两个时期全部或部分进行重大重建的房产的结果。管理层将同店和再开发同店视为重要的衡量标准,因为它们有助于消除在所述特定时期内因开发、收购或处置房产而产生的差异,从而为比较公司的稳定物业和再开发物业(如适用)提供更一致的绩效衡量标准。此外,管理层认为重建同店是一项重要的衡量标准,因为它有助于评估我们重建机会的启动时间和稳定性,以及这些重建项目对提高我们运营业绩的影响。
虽然需要对名称的变化做出判断,但我们通常会在重要的开发、重建或扩建物业稳定后将其重新归类为同店物业。通常在(i)占用率达到90%或(ii)将物业纳入运营房地产后的四个季度,以较早者为准,房地产被视为稳定。当开发、重建或扩建已经或预计会对物业在该日历年的年化基本租金、入住率和营业收入产生重大影响时,我们通常会从同店物业中移除房产。我们对与开发、重建或扩建活动相关的重大影响的评估基于定量和定性衡量标准,包括但不限于以下方面:计划建筑活动的总预算成本与该物业在日历年度内的年化基本租金、入住率和物业营业收入的比较;开发、重建或扩建平方英尺占物业总平方英尺的百分比;以及维持历史入住率和租金率的能力。考虑到这些措施,当我们看到房产在该日历年度内的年化基本租金、入住率和营业收入下降是持续的重建、开发或扩建活动的直接结果时,我们通常会从同店物业中移除房产。一旦我们在整个可比时期内拥有同店房产,并且这些物业没有进行重大开发或扩建,则被归类为同店房产。
以下是我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的同店和再开发同店构成摘要。与截至2022年9月30日的三个月和九个月的指定相比,东盖特办公园区和东部企业园区三号被重新归类为同店物业,因为这些物业分别是在2021年7月7日和2021年9月10日收购的。由于Bel-Spring 520于2022年3月8日被收购,因此在截至2023年9月30日的三个月中,它被重新归类为同店和再开发的同店物业,并在截至2023年9月30日的九个月内被归类为非同店物业。由于大量的重建活动,海滩街一号已被确定为同店重建物业。
截至2023年9月30日的九个月中,零售同店净营业收入与2022年同期相比增长了约5.8%。截至2023年9月30日的九个月中,办公室同店净营业收入与2022年同期相比下降了1.4%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
同店 | 30 | | | 27 | | | 29 | | | 27 | |
非同店铺 | 1 | | | 4 | | | 2 | | | 4 | |
房产总数 | 31 | | | 31 | | | 31 | | | 31 | |
| | | | | | | |
重建同店 | 31 | | | 28 | | | 30 | | | 28 | |
| | | | | | | |
开发物业总数 | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 3 | |
外表
我们主要通过以下组合来寻求收益、运营资金和现金流的增长:同店投资组合的增长、房地产开发和重建带来的投资组合增长以及通过房地产收购扩大投资组合。我们的物业位于美国一些最具活力、进入门槛最高的市场,主要位于南加州、北加州、华盛顿、俄勒冈和夏威夷,这使我们能够利用重建机会,通过翻新、扩建、重新配置和/或保留来提高我们的运营业绩。我们会持续评估我们的房产,以确定这些类型的机会。
我们打算以机会主义的方式开展正在开发的项目,包括拉霍亚下议院和劳埃德投资组合的未来阶段,以及威克勒中心和海滩街一号的其他重建项目。除其他外,这些发展的开始取决于市场状况以及我们对此类机会是否会产生适当的风险调整后财务回报的评估。我们的重建和发展机会受各种因素的影响,包括市场状况,最终可能无法实现。
我们将继续审查主要市场的收购机会,这将补充我们的投资组合并提供长期增长机会。我们的一些收购最初并未对收益增长做出重大贡献;但是,我们认为它们提供了长期的再租赁增长、重建机会和其他战略机会。收购带来的任何增长都取决于我们能否以符合我们的财务障碍的价格找到符合我们定性标准的房产。利率的变化可能会影响我们通过收购成功实现收益增长,因为它既影响购置房产必须支付的价格,也会影响我们为购置房产提供经济融资的能力。通常,我们的收购最初由循环信贷额度下的可用现金、抵押贷款和/或借款提供资金,稍后可能会使用通过发行新股权或新的长期债务筹集的资金来偿还。
新冠肺炎
我们将继续密切关注 COVID-19 对我们业务的影响。由于许多不确定性,包括病毒的范围、严重性和持续时间(包括未来的突变)、政府、企业和个人为阻止其传播或减轻其影响而采取的行动、COVID-19 疫苗的可用性和采用,以及病毒和遏制措施的经济影响等,我们无法预测 COVID-19 将对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生的影响。尽管许多旨在阻止 COVID-19 传播的措施已经取消,但我们无法预测这些措施是否会恢复,也无法预测是否会采取更严格的措施。目前还不清楚客户对 COVID-19 或其他疾病传播的担忧是否会影响他们访问我们租户某些企业的意愿。
我们认为,我们的财务状况和流动性目前都很强劲。尽管 COVID-19 对我们未来业绩的影响存在不确定性,但我们相信,我们高效的商业模式和为加强资产负债表而采取的措施将继续使我们能够在这场不断变化的危机中管理业务。
租赁
我们的同店增长主要是由新租约和续租的租金上涨以及投资组合占用率的变化推动的。从长远来看,我们认为,我们物业的填充性质和强大的人口结构为我们提供了战略优势,使我们能够保持相对较高的入住率并提高租金率。此外,我们认为,我们物业的位置和多元化的投资组合将减轻当前经济环境的一些潜在负面影响。但是,在2020年至2022年,由于 COVID-19,我们看到某些租户的业务和支付租金的能力受到了有意义的负面影响,主要是在零售业。租户支付基本租金、百分比租金或其他费用的能力的任何下降,包括由于 COVID-19 造成的下降,都将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
在截至2023年9月30日的三个月中,我们签署了10份办公室租约,总计87,081平方英尺的办公空间,包括62,963平方英尺的可比续期办公空间租约(以前有租户的租约),按现金计算的平均租金上涨幅度分别为7.0%和13.5%。同类空间的新办公室租约签订了27,388平方英尺,按现金和公认会计原则计算,平均租金分别增长9.8%和12.7%。签署了35,575平方英尺的同类办公空间续约,按现金计算平均租金上涨,按公认会计原则分别增长4.8%和14.2%。截至2023年9月30日的三个月,租户改善和激励措施为每平方英尺办公空间102.72美元,可获得可比的新租约,这主要是由于La Jolla Commons的租户。
在截至2023年9月30日的三个月中,我们签署了28份零售租约,总面积为135,535平方英尺的零售空间,包括131,839平方英尺的可比续订零售空间租约(以前有租户的租约),按现金和公认会计原则计算,平均租金分别增长8.2%和18.7%。签署了131,839平方英尺的同类零售空间续订协议,按现金和公认会计原则计算,平均租金分别增长8.2%和18.7%。在截至2023年9月30日的三个月中,没有签署同类空间的新零售租约。
与可比空间相关的租金上涨通常包括通过正常交易签署的所有租约,这些租约反映了在此期间房东和租户之间的市场杠杆作用。即将到期的租约和新租约的平均租金之间的比较是通过包括在即将到期的租约上支付的最低租金和为新租约支付的最低租金来确定的。在某些情况下,管理层会判断如何最有效地反映计算中报告的空间的可比性。可比空间租赁租金收入的变化受到多种因素的影响,包括当前的市场价格、地点、个人租户信誉、空间使用、签订到期租约时的市场状况、对空间的资本投资以及具体的租赁结构。租户改善和激励措施包括为改善与特定租约相关的空间投入的总资金,但也可能包括使空间可租赁所需的基础建筑成本(即扩建、自动扶梯或新入口)。激励措施包括向租户支付的款项,以此激励他们签署不代表建筑物改善的租约。
2023年签署的租约通常在第二年生效,但有些租约可能要到2024年及以后才能生效。此外,一些新租户有可能最终无法占有他们的空间,而且由于运营、融资或其他问题,新租和续订租约的租户可能无法支付所有合同租金。
资本化成本
与房地产开发和再开发直接相关的某些外部和内部成本,包括施工前成本、房地产税、保险、利息、施工成本和直接相关人员的工资和相关费用,均被资本化。我们会将开发中的成本资本化,直到施工基本完成并且该物业可供入住。确定开发项目何时基本完成以及何时必须停止资本化涉及一定程度的判断。我们认为,建筑项目已基本完工,在房东拥有的租户改善工程完成后或承租人占有未改善的空间用于自己改善的施工时,但不迟于重大建筑活动停止后一年,即可入住。我们停止对已基本完工、已占用或持有可供入住的部分进行资本化,仅将与剩余在建部分相关的成本资本化。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们分别将与开发和重建活动相关的外部和内部成本合计为460万美元和1,620万美元,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,资本化分别为1,990万美元和6,160万美元。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们分别将与其他房地产改善相关的外部和内部成本合计为1,500万美元和1,040万美元,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,资本化分别为4,060万美元和2950万美元。
开发项目和重大重建项目的利息成本作为尚未投入使用的开发和重建项目的一部分进行资本化。利息资本化始于开发活动和支出开始并在完成时结束,也就是说,如上所述,资产已准备就绪,可以用于预期用途。我们对资本化此类成本的时间段做出判断,这些假设对净收入有直接影响,因为在计算净收益时不会减去资本化成本。但是,如果延长利息资本化的期限,则将更多的利息资本化,从而减少利息支出并增加该期间的净收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们分别将与开发活动相关的利息成本资本化为200万美元和160万美元,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们分别资本化了570万美元和410万美元。
运营结果
为了讨论经营业绩,我们提供了有关总投资组合和同店的信息。
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月的比较
以下总结了截至2023年9月30日的三个月的合并经营业绩与截至2022年9月30日的三个月的合并经营业绩的比较。截至2023年9月30日,我们的运营投资组合包括31处零售、办公、多户住宅和混合用途物业,总共约720万平方英尺的可出租零售和办公空间,包括我们混合用途物业的零售部分、2,110套住宅单元(包括120个房车空间)和一家拥有369间客房的酒店。此外,截至2023年9月30日,我们在三处房产中拥有土地,这些物业被归类为待开发和/或在建工程。截至2022年9月30日,我们的运营投资组合包括31处零售、办公、多户住宅和混合用途物业,总共约720万平方英尺的可出租零售和办公空间,包括我们混合用途物业的零售部分、2,112套住宅单元(包括122个房车空间)和一家拥有369间客房的酒店。此外,截至2022年9月30日,我们在三处房产中拥有土地,这些物业被归类为待开发和/或在建工程。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月未经审计的综合收益表中的精选数据(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 改变 | | % |
| 2023 | | 2022 | |
收入 | | | | | | | |
租金收入 | $ | 105,494 | | | $ | 105,468 | | | $ | 26 | | | — | % |
其他财产收入 | 5,704 | | | 5,555 | | | 149 | | | 3 | |
财产收入总额 | 111,198 | | | 111,023 | | | 175 | | | — | |
开支 | | | | | | | |
租金开支 | 29,912 | | | 28,438 | | | 1,474 | | | 5 | |
房地产税 | 11,399 | | | 11,477 | | | (78) | | | (1) | |
财产支出总额 | 41,311 | | | 39,915 | | | 1,396 | | | 3 | |
财产收入总额 | 69,887 | | | 71,108 | | | (1,221) | | | (2) | |
一般和行政 | (8,880) | | | (8,376) | | | (504) | | | 6 | |
折旧和摊销 | (29,868) | | | (31,729) | | | 1,861 | | | (6) | |
利息支出,净额 | (16,325) | | | (14,454) | | | (1,871) | | | 13 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | 321 | | | (180) | | | 501 | | | (278) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | 15,135 | | | 16,369 | | | (1,234) | | | (8) | |
归属于限制性股票的净收益 | (189) | | | (155) | | | (34) | | | 22 | |
运营合伙企业中归属于单位持有人的净收益 | (3,168) | | | (3,442) | | | 274 | | | (8) | |
归属于美国资产信托公司股东的净收益 | $ | 11,778 | | | $ | 12,772 | | | $ | (994) | | | (8) | % |
收入
财产收入总额。房地产总收入包括租金收入和其他财产收入。截至2023年9月30日的三个月,房地产总收入增加了20万美元,达到1.112亿美元,而截至2022年9月30日的三个月为1.11亿美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日,每个路段的租赁百分比如下:
| | | | | | | | | | | |
| 租赁百分比(1) |
| 9月30日 |
| 2023 | 2022 |
办公室 | 86.8 | % | | 90.7 | % |
零售 | 94.4 | % | | 92.2 | % |
多家庭 | 89.5 | % | | 93.0 | % |
混合用途 (2) | 95.1 | % | | 94.9 | % |
(1)我们的零售和办公板块以及混合用途板块的零售部分的租赁百分比包括租赁的平方英尺,包括截至2023年9月30日或2022年9月30日可能尚未开始的租赁(视情况而定)。我们的多户住宅物业的租赁百分比包括截至2023年9月30日或2022年9月30日租用和入住的单位总数(如适用)。
(2)仅包括混合用途物业的零售部分。
房地产总收入的增长主要归因于新的零售租赁、多户住宅区平均月基本租金的增加以及威基基海滩步道大使套房™ 的入住率和房价的增加以及下文讨论的因素。
租金收入。租金收入包括最低基本租金、费用补偿、百分比租金和其他租金。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,租金收入基本保持不变,为1.055亿美元。按细分市场划分的租金收入如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总投资组合 | | 同店投资组合(1) |
| 截至9月30日的三个月 | | 改变 | | % | | 截至9月30日的三个月 | | 改变 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
办公室 | $ | 50,542 | | | $ | 51,987 | | | $ | (1,445) | | | (3) | | | $ | 50,542 | | | $ | 52,020 | | | $ | (1,478) | | | (3) | |
零售 | 25,748 | | | 25,287 | | | 461 | | | 2 | | | 25,748 | | | 25,287 | | | 461 | | | 2 | |
多家庭 | 14,179 | | | 13,605 | | | 574 | | | 4 | | | 14,179 | | | 13,605 | | | 574 | | | 4 | |
混合用途 | 15,025 | | | 14,589 | | | 436 | | | 3 | | | 15,025 | | | 14,589 | | | 436 | | | 3 | |
| $ | 105,494 | | | $ | 105,468 | | | $ | 26 | | | — | % | | $ | 105,494 | | | $ | 105,501 | | | $ | (7) | | | — | % |
(1)在本表和下表中,同店投资组合不包括:(i)海滩街一号,这是由于大量的重建活动;(ii)位于劳埃德区投资组合的710大楼,该建筑在建筑翻新完成大约一年后,于2022年11月1日投入运营;(iii)待开发土地。
截至2023年9月30日的三个月,办公室租金总收入与截至2022年9月30日的三个月相比减少了140万美元,这主要是由于租户在原始租约到期日之前腾出空间而在2022年加快了租户改善超额收入的确认,以及公共区域维护费用减少了30万美元。由于新租户和续租率的提高,Torrey Reserve和Corporate Campus East III的年化基本租金增加,抵消了这些下降。
截至2023年9月30日的三个月,零售租金总收入与截至2022年9月30日的三个月相比增加了50万美元,这主要是由于新的租户租赁和预定租金上涨。这些增长主要与卡梅尔山广场、阿拉莫采石场和洛马斯圣达菲广场有关。
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月中,多户住宅收入增加了60万美元,这主要是由于平均每月基本租金总体上升,而入住率总体下降。截至2023年9月30日的三个月,平均每月基本租金和入住率分别为2572美元和88.5%,而截至2022年9月30日的三个月中,平均每月基本租金和入住率分别为2372美元和91.9%。
截至2023年9月30日的三个月,混合用途租金总收入与截至2022年9月30日的三个月相比增加了40万美元,这主要是由于旅游业的增长,这使截至2023年9月30日的三个月平均入住率和每间可用房间的收入分别增加到89.3%和350美元,而截至2022年9月30日的三个月中,分别为84.2%和335美元。
其他财产收入。截至2023年9月30日的三个月,其他房地产收入增加了10万美元,达到570万美元,增长3%,而截至2022年9月30日的三个月为560万美元。按细分市场分列的其他财产收入如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总投资组合 | | 同店投资组合 |
| 截至9月30日的三个月 | | 改变 | | % | | 截至9月30日的三个月 | | 改变 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
办公室 | $ | 1,406 | | | $ | 1,263 | | | $ | 143 | | | 11 | | | $ | 1,389 | | | $ | 1,233 | | | $ | 156 | | | 13 | |
零售 | 395 | | | 407 | | | (12) | | | (3) | | | 395 | | | 407 | | | (12) | | | (3) | |
多家庭 | 973 | | | 1,143 | | | (170) | | | (15) | | | 973 | | | 1,143 | | | (170) | | | (15) | |
混合用途 | 2,930 | | | 2,742 | | | 188 | | | 7 | | | 2,930 | | | 2,742 | | | 188 | | | 7 | |
| $ | 5,704 | | | $ | 5,555 | | | $ | 149 | | | 3 | % | | $ | 5,687 | | | $ | 5,525 | | | $ | 162 | | | 3 | % |
在截至2023年9月30日的三个月中,办公室其他物业收入与截至2022年9月30日的三个月相比增加了20万美元,这主要是由于贝尔维尤市中心和拉霍亚下议院的停车场收入增加。
在截至2023年9月30日的三个月中,多户家庭其他财产收入与截至2022年9月30日的三个月相比减少了20万美元,这主要是由于主要在太平洋岭公寓和洛马帕利塞兹赚取的电表收入、停车场收入和保证金减少。
截至2023年9月30日的三个月,混合用途其他物业收入与截至2022年9月30日的三个月相比增加了20万美元,这主要是由于旅游业和酒店入住率的增加,导致我们混合用途物业酒店部分的其他房间租金收入增加。
物业开支
财产支出总额。财产支出总额包括租金费用和房地产税。截至2023年9月30日的三个月,房地产支出总额增加了140万美元,增长了3%,达到4,130万美元,而截至2022年9月30日的三个月为3,990万美元。
租金费用。截至2023年9月30日的三个月,租金支出增加了150万美元,至2990万美元,增长5%,而截至2022年9月30日的三个月为2,840万美元。按分段划分的租金费用如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总投资组合 | | 同店投资组合 |
| 截至9月30日的三个月 | | 改变 | | % | | 截至9月30日的三个月 | | 改变 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
办公室 | $ | 10,081 | | | $ | 9,430 | | | $ | 651 | | | 7 | | | $ | 9,765 | | | $ | 9,220 | | | $ | 545 | | | 6 | |
零售 | 4,196 | | | 4,160 | | | 36 | | | 1 | | | 4,196 | | | 4,160 | | | 36 | | | 1 | |
多家庭 | 5,435 | | | 5,067 | | | 368 | | | 7 | | | 5,435 | | | 5,067 | | | 368 | | | 7 | |
混合用途 | 10,200 | | | 9,781 | | | 419 | | | 4 | | | 10,200 | | | 9,781 | | | 419 | | | 4 | |
| $ | 29,912 | | | $ | 28,438 | | | $ | 1,474 | | | 5 | % | | $ | 29,596 | | | $ | 28,228 | | | $ | 1,368 | | | 5 | % |
截至2023年9月30日的三个月,办公室租金支出与截至2022年9月30日的三个月相比增加了70万美元,这主要是由于公用事业费用、设施服务和保险费用的增加。
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月中,多户住宅租金支出增加了40万美元,这主要是由于公用事业费用、保险费用和员工相关成本的增加。
在截至2023年9月30日的三个月中,混合用途租金支出与截至2022年9月30日的三个月相比增加了40万美元,这主要是由于我们混合用途物业的酒店部分的酒店客房费用和员工相关成本增加。
房地产税。截至2023年9月30日的三个月,房地产税下降了10万美元,至1140万美元,跌幅1%,而截至2022年9月30日的三个月为1150万美元。按细分市场划分的房地产税支出如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总投资组合 | | 同店投资组合 |
| 截至9月30日的三个月 | | 改变 | | % | | 截至9月30日的三个月 | | 改变 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
办公室 | $ | 5,280 | | | $ | 5,121 | | | $ | 159 | | | 3 | | | $ | 5,195 | | | $ | 5,182 | | | $ | 13 | | | — | |
零售 | 3,308 | | | 3,647 | | | (339) | | | (9) | | | 3,308 | | | 3,647 | | | (339) | | | (9) | |
多家庭 | 1,827 | | | 1,804 | | | 23 | | | 1 | | | 1,827 | | | 1,804 | | | 23 | | | 1 | |
混合用途 | 984 | | | 905 | | | 79 | | | 9 | | | 984 | | | 905 | | | 79 | | | 9 | |
| $ | 11,399 | | | $ | 11,477 | | | $ | (78) | | | (1) | % | | $ | 11,314 | | | $ | 11,538 | | | $ | (224) | | | (2) | % |
在截至2023年9月30日的三个月中,办公房地产税与截至2022年9月30日的三个月相比增加了20万美元,这主要是由于One Beach在2022年获得了一次性房地产税退税,以及东盖特办公园和东三号企业园区的房地产价值评估增加。
截至2023年9月30日的三个月,零售房地产税与截至2022年9月30日的三个月相比减少了30万美元,这主要是由于阿拉莫采石场市场的税收评估降低,以及德尔蒙特中心在2023年收到的一次性房地产税退税。
在截至2023年9月30日的三个月中,混合用途房地产税与截至2022年9月30日的三个月相比增加了10万美元,这主要是由于COVID-19 疫情及其给酒店业带来的财务负担,檀香山县因此减少了2021年至2022年的酒店税收负担。
物业营业收入
截至2023年9月30日的三个月,房地产营业收入下降了120万美元,至6,990万美元,跌幅2%,而截至2022年9月30日的三个月为7,110万美元。按细分市场划分的房地产营业收入如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总投资组合 | | 同店投资组合 |
| 截至9月30日的三个月 | | 改变 | | % | | 截至9月30日的三个月 | | 改变 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
办公室 | $ | 36,587 | | | $ | 38,699 | | | $ | (2,112) | | | (5) | | | $ | 36,971 | | | $ | 38,851 | | | $ | (1,880) | | | (5) | |
零售 | 18,639 | | | 17,887 | | | 752 | | | 4 | | | 18,639 | | | 17,887 | | | 752 | | | 4 | |
多家庭 | 7,890 | | | 7,877 | | | 13 | | | — | | | 7,890 | | | 7,877 | | | 13 | | | — | |
混合用途 | 6,771 | | | 6,645 | | | 126 | | | 2 | | | 6,771 | | | 6,645 | | | 126 | | | 2 | |
| $ | 69,887 | | | $ | 71,108 | | | $ | (1,221) | | | (2) | % | | $ | 70,271 | | | $ | 71,260 | | | $ | (989) | | | (1) | % |
截至2023年9月30日的三个月,办公物业的总营业收入与截至2022年9月30日的三个月相比减少了210万美元,这主要是由于租户在原始租约到期日之前腾出空间而在2022年加速了租户改善超额收入的确认。此外,与公用事业费用、设施服务、保险费用和房地产税相关的支出有所增加。Torrey Reserve和Corporate Campus East III的年化基本租金上涨部分抵消了这些下降。
截至2023年9月30日的三个月,零售物业的总营业收入与截至2022年9月30日的三个月相比增加了80万美元,这主要是由于新的租户租约以及卡梅尔山广场、阿拉莫采石场市场和洛马斯圣达菲广场的预定租金上涨。此外,房地产税下降的主要原因是阿拉莫采石场的税收评估降低,以及德尔蒙特中心在2023年收到的一次性房地产税退税。
截至2023年9月30日的三个月,混合用途物业的总营业收入与截至2022年9月30日的三个月相比增加了10万美元,这主要是由于旅游业的增长以及相关的酒店入住率的增加。这导致截至2023年9月30日的三个月中,平均入住率和每间可用房间的收入分别增加到89.3%和350美元,而截至2022年9月30日的三个月中,平均入住率和每间可用房间的收入分别为84.2%和335美元。这也导致我们混合用途物业酒店部分的其他房间租金收入增加。这些增长被我们混合用途物业的酒店客房支出以及酒店和零售部分的员工相关成本的增加所抵消。
其他
一般和行政。截至2023年9月30日的三个月,一般和管理费用增至890万美元,而截至2022年9月30日的三个月为840万美元。这一增长主要是由于股票薪酬支出和员工相关成本的增加,包括但不限于某些带薪和小时工的基本工资和福利。
折旧和摊销。截至2023年9月30日的三个月,折旧和摊销费用降至2990万美元,而截至2022年9月30日的三个月为3170万美元。这是由于在截至2022年9月30日的三个月中,与租户腾出空间相关的资产加速增长,这些资产位于贝尔维尤市中心、伊斯特盖特办公园区和哈萨洛第八区——零售。2023年在Torrey Reserve校区投入使用的新建筑和租户改善资产部分抵消了这一下降。
利息支出,净额 截至2023年9月30日的三个月,利息支出增加了190万美元,至1,630万美元,而截至2022年9月30日的三个月中,利息支出为1,450万美元,增长了13%。这一增长主要是由于我们的2.25亿美元经修订和重列的定期贷款协议的利息增加以及相关的贷款费用摊销。这些增长被与我们的开发项目相关的资本化利息的增加所抵消。
其他收入(支出),净额截至2023年9月30日的三个月,其他收入净增50万美元,增幅278%,与其他支出相比,扣除30万美元,在截至2022年9月30日的三个月中,扣除20万美元,这主要是由于该期间我们的平均现金余额收益率提高,利息和投资收入增加了50万美元。
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月的比较
以下总结了截至2023年9月30日的九个月的合并经营业绩与截至2022年9月30日的九个月的合并经营业绩的比较。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月未经审计的合并损益表中的精选数据(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 | | 改变 | | % |
| 2023 | | 2022 | |
收入 | | | | | | | |
租金收入 | $ | 312,105 | | | $ | 301,470 | | | $ | 10,635 | | | 4 | % |
其他财产收入 | 16,568 | | | 15,178 | | | 1,390 | | | 9 | |
财产收入总额 | 328,673 | | | 316,648 | | | 12,025 | | | 4 | |
开支 | | | | | | | |
租金开支 | 86,128 | | | 78,436 | | | 7,692 | | | 10 | |
房地产税 | 34,117 | | | 34,193 | | | (76) | | | — | |
财产支出总额 | 120,245 | | | 112,629 | | | 7,616 | | | 7 | |
财产收入总额 | 208,428 | | | 204,019 | | | 4,409 | | | 2 | |
一般和行政 | (26,488) | | | (23,130) | | | (3,358) | | | 15 | |
折旧和摊销 | (89,592) | | | (93,228) | | | 3,636 | | | (4) | |
利息支出 | (48,422) | | | (43,667) | | | (4,755) | | | 11 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | 7,272 | | | (523) | | | 7,795 | | | (1,490) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | 51,198 | | | 43,471 | | | 7,727 | | | 18 | |
归属于限制性股票的净收益 | (568) | | | (464) | | | (104) | | | 22 | |
运营合伙企业中归属于单位持有人的净收益 | (10,733) | | | (9,130) | | | (1,603) | | | 18 | |
归属于美国资产信托公司股东的净收益 | $ | 39,897 | | | $ | 33,877 | | | $ | 6,020 | | | 18 | % |
收入
财产收入总额。房地产总收入包括租金收入和其他财产收入。截至2023年9月30日的九个月,房地产总收入增长了1,200万美元,达到3.287亿美元,增长4%,而截至2022年9月30日的九个月为3.166亿美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日,每个路段的租赁百分比如下:
| | | | | | | | | | | |
| 租赁百分比(1) |
| 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
办公室 | 86.8 | % | | 90.7 | % |
零售 | 94.4 | % | | 92.2 | % |
多家庭 | 89.5 | % | | 93.0 | % |
混合用途 (2) | 95.1 | % | | 94.9 | % |
(1)我们的零售和办公板块以及混合用途板块的零售部分的租赁百分比包括租赁的平方英尺,包括截至2023年9月30日或2022年9月30日可能尚未开始的租赁(视情况而定)。我们的多户住宅物业的租赁百分比包括截至2023年9月30日或2022年9月30日租用和入住的单位总数(如适用)。
(2)仅包括混合用途物业的零售部分。
房地产总收入的增加主要归因于下文讨论的因素。
租金收入。租金收入包括最低基本租金、费用补偿、百分比租金和其他租金。截至2023年9月30日的九个月,租金收入增长了1,060万美元,达到3.121亿美元,增长了4%,而截至2022年9月30日的九个月为3.015亿美元。按细分市场划分的租金收入如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总投资组合 | | 同店投资组合(1) |
| 截至9月30日的九个月 | | 改变 | | % | | 截至9月30日的九个月 | | 改变 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
办公室 | $ | 150,832 | | | $ | 149,689 | | | $ | 1,143 | | | 1 | | | $ | 148,369 | | | $ | 148,011 | | | $ | 358 | | | — | |
零售 | 76,498 | | | 73,839 | | | 2,659 | | | 4 | | | 76,498 | | | 73,839 | | | 2,659 | | | 4 | |
多家庭 | 43,008 | | | 39,804 | | | 3,204 | | | 8 | | | 43,008 | | | 39,804 | | | 3,204 | | | 8 | |
混合用途 | 41,767 | | | 38,138 | | | 3,629 | | | 10 | | | 41,767 | | | 38,138 | | | 3,629 | | | 10 | |
| $ | 312,105 | | | $ | 301,470 | | | $ | 10,635 | | | 4 | % | | $ | 309,642 | | | $ | 299,792 | | | $ | 9,850 | | | 3 | % |
(1)在本表和下表中,同店投资组合不包括:(i)海滩街一号,这是由于大规模的重建活动;(ii)Bel-Spring 520,于2022年3月8日被收购;(iii)劳埃德区投资组合的710大楼在建筑翻新完成大约一年后,于2022年11月1日投入运营,以及(iv)待开发土地。
截至2023年9月30日的九个月中,办公室租金总收入与截至2022年9月30日的九个月相比增加了110万美元,这是由于收购了占增长80万美元的Bel-Spring 520。截至2023年9月30日的九个月中,同店办公室租金收入与截至2022年9月30日的九个月相比增加了40万美元,这主要是由于Torrey Reserve和The Landmark at One Market的年化基本租金增加。这些增长被东盖特办公园区占用率的减少所抵消,以及由于租户在原始租约到期日之前腾出空间而导致的租户改善超额在2022年加速收入确认。
截至2023年9月30日的九个月中,零售租金收入与截至2022年9月30日的九个月相比增加了270万美元,这主要是由于签订了新的租户租约,计划增加租金,以及之前使用替代租金的租户恢复了基本月租金。这些增长主要与卡梅尔山广场、洛马斯圣达菲广场、阿拉莫采石场市场和威克勒中心有关。此外,成本回收额增加了30万美元。
截至2023年9月30日的九个月中,多户住宅收入与截至2022年9月30日的九个月相比增加了320万美元,这主要是由于截至2023年9月30日的九个月中,平均每月基本租金总体上涨了2557美元,而截至2022年9月30日的九个月中,平均每月基本租金为2,294美元。截至2023年9月30日的九个月中,平均入住率降至89.7%,而截至2022年9月30日的九个月中,平均入住率为93.4%。
截至2023年9月30日的九个月中,混合用途租金收入与截至2022年9月30日的九个月相比增加了360万美元,这主要是由于我们混合用途物业中的威基基海滩步道酒店部分。这一增长是由于 COVID-19 旅行限制的取消,这使得截至2023年9月30日的九个月中,平均入住率和每间可用房间的收入分别增加到85.3%和322美元,而截至2022年9月30日的九个月中,平均入住率和每套可用房间的收入分别为78.6%和286美元。
其他财产收入。截至2023年9月30日的九个月,其他房地产收入增长了140万美元,达到1,660万美元,增长了9%,而截至2022年9月30日的九个月为1,520万美元。按细分市场分列的其他财产收入如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总投资组合 | | 同店投资组合 |
| 截至9月30日的九个月 | | 改变 | | % | | 截至9月30日的九个月 | | 改变 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
办公室 | $ | 4,305 | | | $ | 3,723 | | | $ | 582 | | | 16 | | | $ | 4,253 | | | $ | 3,619 | | | $ | 634 | | | 18 | |
零售 | 1,173 | | | 1,034 | | | 139 | | | 13 | | | 1,173 | | | 1,034 | | | 139 | | | 13 | |
多家庭 | 2,900 | | | 3,047 | | | (147) | | | (5) | | | 2,900 | | | 3,047 | | | (147) | | | (5) | |
混合用途 | 8,190 | | | 7,374 | | | 816 | | | 11 | | | 8,190 | | | 7,374 | | | 816 | | | 11 | |
| $ | 16,568 | | | $ | 15,178 | | | $ | 1,390 | | | 9 | % | | $ | 16,516 | | | $ | 15,074 | | | $ | 1,442 | | | 10 | % |
在截至2023年9月30日的九个月中,办公室其他财产收入与截至2022年9月30日的九个月相比增加了60万美元,这主要是由于2023年在索拉纳十字路口收到了租赁终止费,以及劳埃德投资组合、贝尔维尤市中心和拉霍亚下议院的停车场收入增加。
截至2023年9月30日的九个月中,零售其他房地产收入与截至2022年9月30日的九个月相比增加了10万美元,这主要是由于2023年在卡梅尔山广场和南湾市场收到的租赁终止费。
截至2023年9月30日的九个月中,多户家庭其他财产收入与截至2022年9月30日的九个月相比减少了10万美元,这主要是由于太平洋岭公寓和洛马帕利塞兹的电表收入和保证金减少。
截至2023年9月30日的九个月中,混合用途其他物业收入总额与截至2022年9月30日的九个月相比增加了80万美元,这主要是由于旅游业和酒店入住率的增加,这导致我们混合用途物业中酒店部分的其他房间租金收入和消费税增加。
物业开支
财产支出总额。财产支出总额包括租金费用和房地产税。截至2023年9月30日的九个月,房地产支出总额增加了760万美元,达到1.202亿美元,增长7%,而截至2022年9月30日的九个月为1.126亿美元。财产支出总额的增加主要归因于下文讨论的因素.
租金费用。截至2023年9月30日的九个月中,租金支出增加了770万美元,至8,610万美元,增长了10%,而截至2022年9月30日的九个月为7,840万美元。按分段划分的租金费用如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总投资组合 | | 同店投资组合 |
| 截至9月30日的九个月 | | 改变 | | % | | 截至9月30日的九个月 | | 改变 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
办公室 | $ | 29,485 | | | $ | 26,581 | | | $ | 2,904 | | | 11 | | | $ | 28,099 | | | $ | 25,613 | | | $ | 2,486 | | | 10 | |
零售 | 12,426 | | | 12,073 | | | 353 | | | 3 | | | 12,426 | | | 12,073 | | | 353 | | | 3 | |
多家庭 | 15,180 | | | 13,840 | | | 1,340 | | | 10 | | | 15,180 | | | 13,840 | | | 1,340 | | | 10 | |
混合用途 | 29,037 | | | 25,942 | | | 3,095 | | | 12 | | | 29,037 | | | 25,942 | | | 3,095 | | | 12 | |
| $ | 86,128 | | | $ | 78,436 | | | $ | 7,692 | | | 10 | % | | $ | 84,742 | | | $ | 77,468 | | | $ | 7,274 | | | 9 | % |
在截至2023年9月30日的九个月中,办公室租金支出与截至2022年9月30日的九个月相比增加了290万美元,这主要是由于租户员工开始亲自返回办公室后,维修和维护服务、公用事业费用、设施服务、保险费用和其他运营费用增加导致同店办公室租金费用增加了250万美元。此外,与收购Bel-Spring 520相关的办公室租金支出增加了20万美元。
截至2023年9月30日的九个月中,零售租金支出与截至2022年9月30日的九个月相比增加了40万美元,这主要是由于同期设施服务和保险费用增加。
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,多户住宅租赁费用增加了130万美元,这主要是由于公用事业费用、维修和维护费用、保险费用增加以及物业层面人员补偿支出的增加。
截至2023年9月30日的九个月中,混合用途租金总支出与截至2022年9月30日的九个月相比增加了310万美元,这主要是由于在此期间,我们混合用途物业的酒店部分的酒店客房费用、人事支出和消费税支出增加了290万美元。与消费税、员工成本和设施费用相关的混合用途物业零售部分的租金支出也增加了20万美元。
房地产税。在截至2023年9月30日的九个月和截至2022年9月30日的九个月中,房地产税支出基本保持不变,为3,410万美元。按细分市场划分的房地产税支出如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总投资组合 | | 同店投资组合 |
| 截至9月30日的九个月 | | 改变 | | % | | 截至9月30日的九个月 | | 改变 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
办公室 | $ | 15,590 | | | $ | 15,363 | | | $ | 227 | | | 1 | | | $ | 15,208 | | | $ | 15,183 | | | $ | 25 | | | — | |
零售 | 10,337 | | | 10,892 | | | (555) | | | (5) | | | 10,337 | | | 10,892 | | | (555) | | | (5) | |
多家庭 | 5,399 | | | 5,331 | | | 68 | | | 1 | | | 5,399 | | | 5,331 | | | 68 | | | 1 | |
混合用途 | 2,791 | | | 2,607 | | | 184 | | | 7 | | | 2,791 | | | 2,607 | | | 184 | | | 7 | |
| $ | 34,117 | | | $ | 34,193 | | | $ | (76) | | | — | % | | $ | 33,735 | | | $ | 34,013 | | | $ | (278) | | | (1) | % |
在截至2023年9月30日的九个月中,办公房地产税与截至2022年9月30日的九个月相比增加了20万美元,这主要是由于收购了Bel-Spring 520,One Beach于2022年获得的一次性房地产税退税,以及东盖特办公园和企业园区东三期的房地产价值评估增加。
截至2023年9月30日的九个月中,零售房地产税与截至2022年9月30日的九个月相比减少了60万美元,这主要是由于2023年在卡梅尔山广场和德尔蒙特中心获得了一次性房地产税退税,以及阿拉莫采石场市场的税收评估降低。
截至2023年9月30日的九个月中,多户住宅房地产税与截至2022年9月30日的九个月相比增加了10万美元,这主要是由于所有多户住宅的房地产价值评估都有所增加。
在截至2023年9月30日的九个月中,混合用途房地产税与截至2022年9月30日的九个月相比增加了20万美元,这主要是由于COVID-19 疫情及其给酒店业带来的财务负担,檀香山县因此减少了2021年至2022年的酒店税收负担,这种负担一直持续到2023年。
物业营业收入
截至2023年9月30日的九个月,房地产营业收入增长了440万美元,达到2.084亿美元,增长了2%,而截至2022年9月30日的九个月为2.040亿美元。按细分市场划分的房地产营业收入如下(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总投资组合 | | 同店投资组合 |
| 截至9月30日的九个月 | | 改变 | | % | | 截至9月30日的九个月 | | 改变 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
办公室 | $ | 110,062 | | | $ | 111,468 | | | $ | (1,406) | | | (1) | | | $ | 109,315 | | | $ | 110,834 | | | $ | (1,519) | | | (1) | |
零售 | 54,908 | | | 51,908 | | | 3,000 | | | 6 | | | 54,908 | | | 51,908 | | | 3,000 | | | 6 | |
多家庭 | 25,329 | | | 23,680 | | | 1,649 | | | 7 | | | 25,329 | | | 23,680 | | | 1,649 | | | 7 | |
混合用途 | 18,129 | | | 16,963 | | | 1,166 | | | 7 | | | 18,129 | | | 16,963 | | | 1,166 | | | 7 | |
| $ | 208,428 | | | $ | 204,019 | | | $ | 4,409 | | | 2 | % | | $ | 207,681 | | | $ | 203,385 | | | $ | 4,296 | | | 2 | % |
截至2023年9月30日的九个月中,办公物业的总营业收入与截至2022年9月30日的九个月相比减少了140万美元,这主要是由于与公用事业费用、维修和设施服务以及保险费用相关的运营费用增加。此外,由于东盖特办公园区的入住率降低,以及由于租户撤离导致租户改善超额在2022年加速收入确认,导致租户改善超额收入的减少
其空间早于原始租约到期日期。托里保护区校园和The Landmark at One Market上涨的年化基本租金部分抵消了这些下降。
在截至2023年9月30日的九个月中,零售物业的总营业收入与截至2022年9月30日的九个月相比增加了300万美元,这主要是由于签署了新的租户租约,计划增加租金,以及之前使用替代租金的租户恢复了基本月租金。与设施服务和保险费用相关的运营支出增加部分抵消了这些增长。
在截至2023年9月30日的九个月中,多户住宅的总营业收入与截至2022年9月30日的九个月相比增加了160万美元,这主要是由于截至2023年9月30日的九个月中,平均每月基本租金总体上涨了2557美元,而截至2022年9月30日的九个月中,平均每月基本租金为2,294美元。截至2023年9月30日的九个月中,平均入住率降至89.7%,而截至2022年9月30日的九个月中,平均入住率为93.4%。公用事业费用、设施服务以及维修和保养费的增加部分抵消了月平均基本租金的增长。
在截至2023年9月30日的九个月中,混合用途物业的总营业收入与截至2022年9月30日的九个月相比增加了120万美元,这主要是由于我们混合用途物业的威基基海滩步道酒店部分,在截至2023年9月30日的九个月中,平均入住率和每间可用客房收入分别增长了85.3%和322美元,而截至9月30日的九个月为78.6%和286美元,分别是 2022 年。与房间费用、人事费用、设施费用和消费税支出相关的租金支出增加部分抵消了这一增长。
其他
一般和行政。截至2023年9月30日的九个月,一般和管理费用增加了340万美元,达到2650万美元,增长了15%,而截至2022年9月30日的九个月为2310万美元。这一增长主要是由于股票薪酬支出、一般法律费用和员工相关成本,包括但不限于某些带薪和小时工的基本工资和福利。
折旧和摊销。截至2023年9月30日的九个月,折旧和摊销费用减少了360万美元,至8,960万美元,跌幅4%,而截至2022年9月30日的九个月为9,320万美元。这是由于在截至2022年9月30日的九个月中,与租户腾出空间相关的资产加速增长,这些空间位于贝尔维尤市中心、伊斯特盖特办公园区、东三号企业园区和位于八号的哈萨洛——零售。2023年在托里保护区校区、Bel-Spring 520和First & Main投入使用的新建筑和租户改善资产部分抵消了这一下降。
利息支出。截至2023年9月30日的九个月,利息支出增加了480万美元,至4,840万美元,而截至2022年9月30日的九个月中,利息支出为4,370万美元,增长了11%。这一增长主要是由于我们的2.25亿美元经修订和重列的定期贷款协议的利息增加以及相关的贷款费用摊销。贝尔维尤市中心新的无追索权抵押贷款的利息支出减少以及与我们的开发项目相关的资本化利息的增加部分抵消了这一点。
其他收入(支出),净额截至2023年9月30日的九个月,其他收入净增780万美元,增幅140万美元,其他收入净增730万美元,而在截至2022年9月30日的九个月中,其他收入净增50万美元,这主要是由于2023年1月3日收到了与哈萨洛第八号物业的某些建筑系统相关的净和解付款约630万美元,利息和投资增加了140万美元收入归因于在此期间我们的平均现金余额收益率的提高。
美国资产信托公司的流动性和资本资源
在此 “美国资产信托公司的流动性和资本资源” 部分中,“公司” 一词仅指未合并的美国资产信托公司,不包括运营合伙企业和所有其他子公司。
该公司的业务主要通过运营合伙企业运营,该公司是该公司的母公司和唯一的普通合伙人,并出于财务报告目的对其进行合并。由于公司与运营合伙企业合并运营,因此应将标题为 “美国资产信托有限责任公司的流动性和资本资源” 的部分与本节结合起来阅读,以了解公司的流动性和资本资源以及公司的整体运作方式。
公司不时发行公募股权,但不以其他方式产生任何资本或自己开展任何业务,除非作为上市公司运营承担某些费用,这些费用由运营合伙企业全额报销。公司本身没有任何债务,其唯一的物质资产是其对运营合伙企业合伙权益的所有权。因此,公司和运营合伙企业的合并资产和负债以及合并收入和支出在各自的财务报表中是相同的。但是,所有债务均由运营合伙企业直接或间接持有。公司的主要资金要求是支付其普通股的股息。该公司支付股息的主要资金来源是其从运营合作伙伴关系获得的分配。
截至2023年9月30日,该公司在运营合伙企业中拥有约78.8%的合伙权益。其余约21.2%由非关联投资者以及公司的某些董事和执行官拥有。作为运营合伙企业的唯一普通合伙人,American Assets Trust, Inc. 对运营合伙企业的日常管理和业务拥有充分、专属和完全的权力和控制权,可以促使其进行某些重大交易,包括收购、处置和再融资,并可能导致其业务范围、资本结构和分配政策发生变化。公司促使运营合伙企业按照运营合伙协议中规定的方式分配其可用现金中公司自行决定的部分。
公司的流动性取决于运营合伙企业向公司进行足够分配的能力。公司的主要现金需求是向股东支付股息。该公司还为运营合伙企业的部分债务提供担保,本文其他部分所列合并财务报表附注7对此进行了进一步讨论。如果运营合伙企业未能履行其某些债务要求,从而触发了公司的担保义务,则公司将被要求履行此类担保下的现金支付承诺。但是,该公司唯一的重要资产是其对运营合作伙伴关系的投资。
我们认为,运营合伙企业的营运资金来源,特别是其运营现金流以及无抵押信贷额度下可用的借款,足以向公司支付分配款项,进而足以让公司向股东支付股息。截至2023年9月30日,该公司已确定有足够的营运资金来履行未来12个月的股息融资义务。但是,我们无法向您保证,运营合伙企业的资金来源将继续足以满足其需求,包括向公司支付分配款的能力。资金的缺乏可能会对运营合伙企业向公司支付分配款的能力产生不利影响,这反过来又会对公司向股东支付现金分红的能力产生不利影响。
我们的短期流动性需求主要包括用于支付未来预计将支付给公司股东的股息的资金、运营费用和其他与我们的房产直接相关的支出、利息支出和未偿债务的定期本金支付、一般和管理费用、建筑项目资金、资本支出、租户改善和租赁佣金。
公司可能会不时在公开市场购买、私下谈判交易或其他方式寻求回购或赎回运营合伙企业的未偿债务、公司的普通股或其他证券。此类回购或赎回(如果有)将取决于当前的市场状况、我们的流动性需求、合同限制和其他因素。所涉金额可能很大。
为了使公司保持房地产投资信托基金的资格,它必须每年向股东支付股息,总额至少为其房地产投资信托基金应纳税收入的90%,不包括净资本收益。尽管从历史上看,该公司通过向美国资产信托公司分配现金来满足这一分配要求。”s 股东或美国资产信托基金,L.P. '作为单位持有人,它可以选择通过分配现金或其他财产来满足这一要求,包括在有限的情况下分配公司的自有股票。由于这种分配要求,运营合伙企业不能像其他母公司不是房地产投资信托基金的公司那样依靠留存收益为其持续运营提供资金。公司可能需要继续在股票市场筹集资金,为运营合伙企业的营运资金需求、收购和开发提供资金。尽管目前没有意图,但如果市场状况恶化,公司也可能推迟未来开发和再开发项目的时间,限制未来的收购,减少运营合伙企业的运营支出或重新评估其股息政策。
该公司是一家经验丰富的知名发行人。视情况允许,公司可能会不时地在机会主义的基础上发行股票,具体取决于市场状况和可用价格。当公司从优先股或普通股发行中获得收益时,运营合伙企业的合伙协议要求将其股票发行的收益捐赠给运营合伙企业,以换取运营公司的合伙单位
伙伴关系。运营合伙企业可以将所得款项用于偿还债务、开发新房产或现有房产、收购房产或用于一般公司用途。
2021 年 1 月,该公司以 S-3ASR 表格向美国证券交易委员会提交了一份通用货架注册声明,该声明在提交后生效,并取代了先前于 2018 年 2 月向美国证券交易委员会提交的 S-3ASR 表格。通用上架注册声明允许公司不时发行和出售公司的股权证券。但是,无法保证该公司能够完成任何此类证券的发行。影响额外融资可得性的因素包括投资者对我们前景的看法和金融市场的总体状况等。
2021年12月3日,我们与五家销售代理商签订了一项新的自动柜员机股权计划,根据该计划,我们可以不时发行和出售总发行价不超过2.5亿美元的普通股。根据经修订的1933年《证券法》第415条的规定,通过自动柜员机股票计划出售的普通股是在 “市面” 发行中进行的。在截至2023年9月30日的三个月中,没有通过自动柜员机股票计划出售任何普通股。
我们打算将净收益用于资助开发或重建活动,偿还经修订和重列的信贷额度或其他债务融资义务下的不时未偿还款项,为潜在的收购机会提供资金和/或用于一般公司用途。未来的实际销售将取决于多种因素,包括但不限于市场状况、公司普通股的交易价格和公司的资本需求。我们没有义务出售根据自动柜员机股权计划可供出售的剩余股份。
美国资产信托基金的流动性和资本资源,L.P.
在此 “美国资产信托有限责任公司的流动性和资本资源” 部分中,“我们”、“我们的” 和 “我们” 等术语是指运营合伙企业及其合并子公司,或根据上下文需要,指运营合伙企业和美国资产信托公司及其合并子公司。美国资产信托公司是我们唯一的普通合伙人,负责合并我们的经营业绩以供财务报告之用。由于我们与美国资产信托公司合并运营,因此应将标题为 “美国资产信托公司的流动性和资本资源” 的部分与本节结合起来阅读,以综合了解我们的流动性和资本资源。
由于我们的业务性质,我们通常会从运营中获得大量现金。运营产生的现金用于向美国资产信托公司支付运营费用、资本支出、还本付息和分红。”的股东和我们的单位持有人。作为房地产投资信托基金,美国资产信托公司通常必须每年向其股东分配至少 90% 的净应纳税所得额。截至2023年9月30日,我们持有9,000万美元的现金及现金等价物。
我们的短期流动性需求主要包括运营费用和其他与房地产相关的支出、定期还本付息要求、向美国资产信托公司支付的股息。”的股东必须维持其房地产投资信托基金地位、向单位持有人进行分配、资本支出以及可能的收购。我们希望通过运营部门提供的净现金、从现有现金中设立的储备金以及必要时通过信贷额度提供的借款来满足我们的短期流动性需求。
我们的长期流动性需求主要包括支付到期偿还债务、房地产收购、租户改善和资本改善所需的资金。我们预计将满足我们的长期流动性需求,以支付预定的债务到期日,并使用来自运营的净现金、长期有担保和无抵押负债以及必要时发行股权和债务证券来为房地产收购和资本改善提供资金。在等待永久融资之前,我们还可能使用经修订和重列的信贷额度为房地产收购和资本改善提供资金。我们认为,我们可以获得多种资本来源,为我们的长期流动性需求提供资金,包括增加债务和发行额外股权。但是,我们不能保证情况会如此。我们承担额外债务的能力将取决于许多因素,包括我们的杠杆水平、未抵押资产的价值以及贷款人可能施加的借贷限制。我们进入股票资本市场的能力也将取决于许多因素,包括房地产投资信托基金的总体市场状况和市场对我们公司的看法。
我们在2023年剩余时间和截至2024年9月30日的九个月中的总体资本需求将取决于收购机会以及现有物业的改善和重建水平。我们的资本投资将在短期基础上提供资金,资金来源包括手头现金、运营现金流和/或我们的循环信贷额度。从长远来看,我们的资本投资可能由额外的长期债务提供资金,包括但不限于抵押贷款债务和无抵押票据。我们承担额外债务的能力将取决于多种因素,包括但不限于我们的杠杆水平、未抵押资产的价值以及贷款人可能施加的借贷限制。我们的资本投资也可以通过发行额外股权来筹集资金,包括但不限于美国资产信托公司根据其自动柜员机股权计划发行的股票或通过承销公开发行发行的股票。尽管目前没有意图,但如果市场状况恶化或未能改善,我们也可能推迟未来开发和再开发项目的时机,限制未来的收购,减少运营支出或重新评估我们的股息政策。
2021年1月,运营合伙企业向美国证券交易委员会提交了S-3 ASR表格的通用上架登记,其中规定运营合伙企业注册金额不详的债务证券。但是,无法保证运营合伙企业能够完成任何此类债务证券的发行。影响额外融资可得性的因素包括投资者对我们前景的看法和金融市场的总体状况等。
资产负债表外安排
我们目前没有任何资产负债表外安排。
现金流
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月的比较
截至2023年9月30日和2022年9月30日,现金、现金等价物和限制性现金分别为9,000万美元和6,340万美元。
截至2023年9月30日的九个月,经营活动提供的净现金增加了900万美元,至1.499亿美元,而截至2022年9月30日的九个月为1.409亿美元。运营现金的增加主要是由于我们在哈萨洛八号收到的与某些建筑系统相关的净结算、租金收入的增加以及运营资产和负债的变化。
截至2023年9月30日的九个月,用于投资活动的净现金减少了6,940万美元,至7,020万美元,而截至2022年9月30日的九个月为1.396亿美元。使用的现金减少主要是由于2022年3月8日收购了Bel-Spring 520,以及拉霍亚下议院三期和海滩街一号的资本支出减少。
截至2023年9月30日的九个月,融资活动使用的净现金减少了3,810万美元,至3,930万美元,而截至2022年9月30日的九个月中,用于融资活动的现金为7,740万美元。融资活动使用的现金减少主要是由于对定期贷款协议进行了修订和重述,除其他外,该协议旨在将全额提取的借款从1.5亿美元增加到2.25亿美元。这部分被循环信贷额度未清余额的偿还和季度股息的支付所抵消。
净营业收入
净营业收入(NOI)是衡量业绩的非公认会计准则财务指标。我们将净资产净值定义为营业收入(租金收入、租户报销、租赁终止费、地面租赁租金收入和其他财产收入)减去财产和相关支出(财产费用、地面租赁费用、房地产营销成本、房地产税和保险)。NOI不包括一般和管理费用、利息支出、折旧和摊销、与收购相关的费用、其他非财产收入和损失、财产处置的损益、特殊项目、租户改善和租赁佣金。其他房地产投资信托基金可能使用不同的方法来计算净资产净值,因此,我们的净资产净值可能无法与其他房地产投资信托基金的净资产净值相提并论。
投资者和我们的管理层使用NOI来评估和比较我们房产的表现,确定收益趋势并计算我们房产的公允价值,因为它不受以下因素的影响:(1)业主的资金成本,(2)折旧和摊销费用以及出售根据公认会计原则计算的净收入中包含的经营性房地产资产的收益或亏损,或(3)一般和管理收益费用以及财产所有者特有的其他收益和损失。资金成本之所以从净收入中扣除,是因为它是所有者特定的融资能力和限制因素所特有的。资金成本之所以被扣除,是因为它取决于历史利率和其他资本成本,以及我们过去就适当的资本组合做出的决定,这些决定可能已经发生变化或将来可能发生变化。折旧和摊销费用以及出售经营性房地产资产的收益或亏损被扣除,因为它们可能无法准确代表我们的零售、办公、多户住宅或混合用途物业因房产的使用或市场条件的变化而产生的实际价值变化。尽管不动产的某些方面的价值确实会随着时间的推移而下降,本应通过折旧和摊销来衡量,但从历史上看,房地产的整体价值的增加或下降是整体经济状况的变化而不是房地产的实际使用或时间的推移所致。出售不动产的收益和损失因房产而异,并受销售时市场状况的影响,市场状况通常会因时期而异。当将一个时期与另一个时期进行比较时,或者将我们的经营业绩与其他未进行类似收购或销售的房地产公司的经营业绩进行比较时,这些收益和亏损可能会造成扭曲。我们认为,从净收入中扣除这些成本是有用的,因为由此产生的衡量标准反映了运营我们的物业所产生的实际收入和产生的实际支出,以及入住率、租金和运营成本的趋势。
但是,NOI的用处是有限的,因为它不包括一般和管理成本、利息支出、利息收入和其他支出、折旧和摊销费用以及出售房地产的损益,以及公认会计原则规定的其他损益、维持房地产运营业绩所需的资本支出水平和租赁成本,所有这些都是重大的经济成本。NOI可能无法捕捉到净收入这些组成部分的重大趋势,这进一步限制了其用处。
NOI 是衡量我们物业运营绩效的指标,但不能衡量我们的整体业绩。因此,NOI不能替代根据公认会计原则计算的净收益。这项衡量标准应与根据公认会计原则计算的净收入以及 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 中其他关于在计算净收益时扣除的净收入组成部分的讨论一起进行分析。其他公司可能会使用不同的方法来计算NOI或类似标题的指标,因此,我们的NOI可能无法与其他公司报告的标题相似的衡量标准进行比较,这些衡量标准的定义不完全符合我们的标准。
以下是根据公认会计原则(以千计)计算的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的净收入对账情况:
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| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净营业收入 | $ | 69,887 | | | $ | 71,108 | | | $ | 208,428 | | | $ | 204,019 | |
一般和行政 | (8,880) | | | (8,376) | | | (26,488) | | | (23,130) | |
折旧和摊销 | (29,868) | | | (31,729) | | | (89,592) | | | (93,228) | |
利息支出,净额 | (16,325) | | | (14,454) | | | (48,422) | | | (43,667) | |
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其他收入(支出),净额 | 321 | | | (180) | | | 7,272 | | | (523) | |
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净收入 | $ | 15,135 | | | $ | 16,369 | | | $ | 51,198 | | | $ | 43,471 | |
运营资金
我们根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)制定的标准计算运营资金(“FFO”)。FFO代表净收益(根据公认会计原则计算),不包括出售折旧运营资产的收益(或亏损)、减值亏损、与房地产相关的折旧和摊销(不包括递延融资成本的摊销)以及对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的收益(或亏损)。
FFO是一项补充的非公认会计准则财务指标。管理层使用FFO作为补充绩效衡量标准,因为它认为FFO对投资者有利,以此作为衡量我们运营业绩的起点。具体而言,在排除与房地产相关的折旧和摊销以及与经营业绩无关或不代表经营业绩的房地产处置损益时,FFO提供了一种业绩衡量标准,与去年相比,该指标反映了入住率、租金率和运营成本的趋势。我们还认为,作为衡量房地产投资信托基金业绩的广泛认可指标,FFO将被投资者用作将我们的经营业绩与其他房地产投资信托基金的经营业绩进行比较的依据。但是,由于FFO不包括折旧和摊销,既没有反映使用或市场条件导致的房产价值变化,也没有反映维持物业经营业绩所需的资本支出和租赁佣金水平,所有这些都会产生实际经济影响,并可能对我们的经营业绩产生重大影响,因此FFO作为衡量我们业绩的用处是有限的。此外,其他股票房地产投资信托基金可能无法像我们一样根据NAREIT的定义计算FFO,因此,我们的FFO可能无法与其他房地产投资信托基金的FFO相提并论。因此,仅应将FFO视为净收入的补充,以衡量我们的业绩。FFO不应被用作衡量我们流动性的指标,也不能表示有资金可以为我们的现金需求提供资金,包括我们支付股息或偿还债务的能力。FFO也不应用作根据公认会计原则计算的经营活动现金流的补充或替代品。
下表列出了截至2023年9月30日的三个月和九个月的净收入与FFO(最接近的GAAP等值物,以千计,每股和每股数据除外)的对账情况:
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| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | | | 2023 |
运营资金 (FFO) | | | | | |
净收入 | $ | 15,135 | | | | | $ | 51,198 | |
另外:房地产折旧和摊销 | 29,868 | | | | | 89,592 | |
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运营资金 | 45,003 | | | | | 140,790 | |
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减去:激励性限制性股票奖励的不可没收股息 | (186) | | | | | (559) | |
归属于普通股和单位的 FFO | $ | 44,817 | | | | | $ | 140,231 | |
摊薄后每股/单位的FFO | $ | 0.59 | | | | | $ | 1.84 | |
摊薄后的普通股和单位的加权平均数 (1) | 76,335,424 | | | | | 76,332,053 | |
(1)用于计算摊薄后每股FFO的加权平均普通股包括受时间归属的未归属限制性股票奖励,这些奖励不包括在摊薄后每股收益的计算中,限制性股票奖励的归属在摊薄后每股FFO的计算中具有摊薄作用,但在计算该期间摊薄后的每股收益时具有反摊薄作用。摊薄后的股票不包括激励性限制性股票,因为这些奖励被认为是偶然发行的。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们与金融工具相关的未来收入、现金流和公允价值取决于当前的市场利率。市场风险是指因市场价格和利率的不利变化而蒙受损失的风险。我们通过尝试将来自运营、投资和融资活动的预期现金流入与预期的现金流出相匹配来管理市场风险,以支付债务、向股东和运营伙伴关系单位持有人分红、投资、资本支出和其他现金需求提供资金。
利率风险
未偿债务
下文讨论了市场利率的假设变化对我们未偿债务总额公允价值的影响。利率风险金额是通过考虑假设利率对我们债务的影响来确定的。贴现现金流分析通常用于估算我们应付抵押贷款的公允价值。估算金融工具的公允价值需要做出相当大的判断。该分析并未打算考虑所有可能影响我们债务的因素,例如不断变化的利率环境可能对整体经济活动水平产生的影响,或者我们的管理层为减少我们对变化的风险可能采取的行动。该分析假设我们的财务结构没有变化。
固定利率债务
我们未偿还的应付票据债务(在不同时间到期至2031年2月)采用固定利率,限制了利率波动的风险。但是,利率波动可能会影响我们的固定利率债务工具的公允价值。截至2023年9月30日,我们有14亿美元的未偿固定利率债务,估计公允价值为12亿美元。我们的循环信贷额度和定期贷款的账面价值被视为公允价值,因为未偿债务与每月的SOFR合同直接挂钩。如果2023年9月30日的利率提高1.0%,那么当日这些债务工具的公允价值将减少约3,900万美元。如果2023年9月30日的利率降低1.0%,那么当日这些债务工具的公允价值将增加约5,400万美元。此外,我们认为,截至2023年9月30日,与未偿还的定期贷款A、定期贷款B和定期贷款C相关的3.25亿美元为固定利率债务,因为该利率实际上由利率互换协议确定。
浮动利率债务
截至2023年9月30日,我们有3.25亿美元的浮动利率未偿债务,所有这些债务均受上述利率互换的影响。从历史上看,我们之所以进行远期起始利率互换,是为了在经济上对冲利率上升的风险,利率上升将影响我们与未来预期的债务发行相关的利息支出,这是其整体借贷计划的一部分。有关与利率互换相关的某些量化细节以及有关我们如何估值衍生金融工具的讨论,请参阅随附的合并财务报表附注4下的讨论。根据浮动利率债务的这一金额和具体条款,如果市场利率上升或下降1.0%,我们的年度利息支出将不会发生变化,并且当年的净收入和现金流也不会有相应的变化,因为这种浮动利率债务实际上是由利率互换协议固定的。
第 4 项。控制和程序
控制和程序(美国资产信托公司)
美国资产信托公司维持披露控制和程序(该术语的定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条),旨在确保美国资产信托公司需要披露的信息。”根据《交易法》提交的报告是在美国证券交易委员会规章制度规定的时限内处理、记录、汇总和报告的,这些信息会被收集并传达给包括美国资产信托公司在内的管理层。”s 首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时就所需的披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制措施和程序,无论设计和运作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制措施和程序的成本效益关系时必须运用其判断力。
美国资产信托公司在包括美国资产信托公司在内的管理层的监督和参与下进行了评估。”s 首席执行官兼首席财务官,说明截至2023年9月30日,即本报告所涉期末,其披露控制和程序的有效性。基于上述情况,其首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年9月30日,美国资产信托公司'的披露控制和程序有效地确保了其在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息(1)在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内处理、记录、汇总和报告,(2)被收集并传达给包括美国资产信托公司在内的管理层。”s 首席执行官及其首席财务官,视情况而定,以便及时就所需的披露做出决定。
美国资产信托公司没有变化。”对财务报告的内部控制与上文提及的评估有关,该评估发生在本报告所涉期间,这些评估对美国资产信托公司产生了重大影响或有理由可能对美国资产信托公司产生重大影响。”s 对财务报告的内部控制。
控制和程序(美国资产信托基金,有限合伙企业)
运营合伙企业维持披露控制和程序(该术语的定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条),旨在确保在美国证券交易委员会规章制度规定的时限内处理、记录、汇总和报告根据《交易法》在报告中要求披露的信息,并确保这些信息得到收集并传达给管理层,包括运营合伙企业首席执行官和首席财务官警官,视情况而定,允许以便及时就所需的披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制措施和程序,无论设计和运作多么完善,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制措施和程序的成本效益关系时必须运用其判断力。
截至2023年9月30日,即本报告所涉期末,在管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,运营伙伴关系已对其披露控制和程序的有效性进行了评估。基于上述情况,其首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2023年9月30日,运营合伙企业的披露控制和程序可有效确保其在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息 (1) 在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到处理、记录、汇总和报告,(2) 汇总并传达给包括首席执行官在内的管理层首席财务官,如适合于及时就所需的披露做出决定。
在本报告所涉期间,没有发现运营合伙企业对财务报告的内部控制发生的与上述评估相关的变化,这些变化对运营合伙企业对财务报告的内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对运营合伙企业财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
作为原告或被告,我们目前不是任何我们认为重要的法律诉讼的当事方,或者如果认定这些法律诉讼对我们不利,无论是个人还是总体而言,预计会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。我们可能会面临与我们的投资组合和构成投资组合的财产有关的持续诉讼,否则我们预计会不时成为我们正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律诉讼的当事方。
第 1A 项。风险因素
第1A项中包含的风险因素没有实质性变化。“风险因素”,见我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
在截至2023年9月30日的三个月中,我们的任何一位高管或董事都没有 采用要么 终止任何旨在满足第 10b5-1 (c) 条或任何 “非规则 10b5-1 交易安排” 的肯定性辩护条件的购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划。
此外,2023 年 7 月 20 日,我们的董事会通过了对经修订和重述的章程的修订,该修正案于当天生效。除其他外,此类修正案解决了美国证券交易委员会通过的通用代理规则,明确规定,除非董事会提名人遵守了《交易法》第14a-19条,包括但不限于适用的通知和招标要求,否则任何人都不得征求代理人以支持董事提名人。
第 6 项。展品 | | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
| | |
10.1 (1) | | 经修订和重述的定期贷款协议,由美国资产信托公司、美国资产信托有限责任公司、各贷款方以及作为行政代理人的美国银行全国协会于2023年1月5日签订 |
31.1* | | 根据美国资产信托公司2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
31.2* | | 根据美国资产信托基金2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证,L.P. |
31.3* | | 根据美国资产信托公司2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
31.4* | | 根据美国资产信托基金2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证,L.P. |
32.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对美国资产信托公司的首席执行官兼首席财务官进行认证 |
32.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对美国资产信托有限责任公司首席执行官兼首席财务官的认证 |
101.INS* | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH* | | XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL* | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB* | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE* | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
101.DEF* | | XBRL 分类扩展定义 Linkbase 文档 |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
* 随函提交。
(1) 参照美国资产信托公司于2023年1月5日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告而在此成立。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由经授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
美国资产信托公司 | | 美国资产信托基金,L.P. |
| | 作者:美国资产信托公司 |
| | 其:普通合伙人 |
| | |
/s/ 欧内斯特·雷迪 | | /s/ 欧内斯特·雷迪 |
欧内斯特·雷迪 | | 欧内斯特·雷迪 |
董事长兼首席执行官 | | 董事长兼首席执行官 |
(首席执行官) | | (首席执行官) |
| | |
/s/ 罗伯特·F·巴顿 | | /s/ 罗伯特·F·巴顿 |
罗伯特·F·巴顿 | | 罗伯特·F·巴顿 |
执行副总裁、首席财务官 警官 | | 执行副总裁、首席财务官 警官 |
(主要财务和会计 警官) | | (主要财务和会计 警官) |
| | |
日期: | 2023年10月27日 | | 日期: | 2023年10月27日 |