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细分市场成员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-09-300001025378WPC：投资管理部门成员US-GAAP：管理服务成员US-GAAP：运营部门成员2023-07-012023-09-300001025378WPC：投资管理部门成员US-GAAP：管理服务成员US-GAAP：运营部门成员2022-07-012022-09-300001025378WPC：投资管理部门成员US-GAAP：管理服务成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300001025378WPC：投资管理部门成员US-GAAP：管理服务成员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-09-300001025378WPC：投资管理部门成员US-GAAP：运营部门成员WPC：来自报销成员的收入2023-07-012023-09-300001025378WPC：投资管理部门成员US-GAAP：运营部门成员WPC：来自报销成员的收入2022-07-012022-09-300001025378WPC：投资管理部门成员US-GAAP：运营部门成员WPC：来自报销成员的收入2023-01-012023-09-300001025378WPC：投资管理部门成员US-GAAP：运营部门成员WPC：来自报销成员的收入2022-01-012022-09-300001025378WPC：投资管理部门成员US-GAAP：运营部门成员2023-07-012023-09-300001025378WPC：投资管理部门成员US-GAAP：运营部门成员2022-07-012022-09-300001025378WPC：投资管理部门成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300001025378WPC：投资管理部门成员US-GAAP：运营部门成员2022-01-012022-09-300001025378WPC：OwnedRealState 细分市场成员2022-12-310001025378WPC：投资管理部门成员2023-09-300001025378WPC：投资管理部门成员2022-12-310001025378US-GAAP：以销售以外的其他方式处置了处置集团的分拆成员US-GAAP：后续活动成员SRT: 办公大楼成员2023-10-310001025378US-GAAP：后续活动成员WPC: Netlease OfficeProperties 会员2023-11-010001025378US-GAAP：后续活动成员WPC: Netlease OfficeProperties 会员2023-11-012023-11-010001025378美国公认会计准则：信用额度成员WPC: Netlease OfficeProperties 会员2023-09-300001025378US-GAAP：以销售以外的其他方式处置了处置集团的分拆成员2023-01-012023-09-300001025378US-GAAP：以销售以外的其他方式处置了处置集团的分拆成员US-GAAP：后续活动成员2023-11-012023-11-010001025378US-GAAP：以销售以外的其他方式处置了处置集团的分拆成员2022-01-012022-12-310001025378US-GAAP：以销售以外的其他方式处置了处置集团的分拆成员2023-09-300001025378美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：后续活动成员WPC：attheMarket 会员2023-10-012023-10-310001025378美国通用会计准则：普通股成员US-GAAP：后续活动成员WPC：attheMarket 会员2023-10-310001025378US-GAAP：后续活动成员WPC：attheMarket 会员2023-10-012023-10-310001025378US-GAAP：后续活动成员US-GAAP：Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员2023-10-012023-10-310001025378US-GAAP：以销售以外的其他方式处置了处置集团的分拆成员US-GAAP：后续活动成员SRT: 办公大楼成员2023-11-012023-11-010001025378US-GAAP：后续活动成员2023-10-012023-10-31wpc: loan

美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
 表单10-Q
☑    根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
要么
☐    根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 __________ 到 __________ 的过渡期内
委员会档案编号： 001-13779
wpchighreslogo29.jpg
W. P. Carey Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
马里兰州45-4549771
（公司注册国）（美国国税局雇主识别号）
曼哈顿西区一号，第 9 大道 395 号，58 楼
纽约，纽约10001
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
 
投资者关系 (212) 492-8920
(212) 492-1100
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元WPC纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☑没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☑没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
☑
加速过滤器
☐
非加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☑
注册人有 218,671,874普通股，面值0.001美元，截至2023年10月27日已流通。


索引
页号
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并收益表
4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的综合收益合并报表
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并权益表
6
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表
8
合并财务报表附注
9
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
42
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
67
第 4 项。 控制和程序
69
第二部分 — 其他信息
第 1A 项。 风险因素
70
第 6 项。 展品
71
签名
72
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 1


前瞻性陈述

本10-Q表季度报告（以下简称 “报告”），包括本报告第一部分第2项中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常由 “相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“将”、“将继续”、“可能的结果” 等词语来标识。这些前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：NLOP分拆计划（定义见此处），包括其影响；我们的公司战略和估计或未来的经济表现和业绩，包括我们对更广泛的宏观经济环境的影响以及租户支付租金的能力、财务状况、流动性、经营业绩和前景的预期；我们未来的资本支出和杠杆水平、偿债义务以及为我们的流动性需求提供资金的计划; 前瞻性有关我们进入资本市场的声明，包括我们的 “市面” 计划（“自动柜员机计划”）和股票远期合约（定义见此处）；我们管理的投资计划前景，包括该计划可能出现的流动性事件；我们就房地产投资信托基金（“房地产投资信托基金”）保持纳税资格的能力所做的声明；以及最近发布的会计声明和监管活动的影响。

这些声明基于我们管理层当前的预期。值得注意的是，我们的实际业绩可能与此类前瞻性陈述中的预测存在重大差异。有许多风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性陈述存在重大差异。其他未知或不可预测的风险或不确定性，例如与通货膨胀和利率上升相关的风险、疫情和全球传染病爆发（例如 COVID-19 疫情）的影响以及国内或地缘政治危机，例如恐怖主义、军事冲突、战争或认为敌对行动可能迫在眉睫的看法、政治不稳定或内乱或其他冲突，也可能对我们的业务、财务状况、流动性、经营业绩和前景产生重大不利影响。您在依赖前瞻性陈述时应谨慎行事，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性以及可能对我们未来的业绩、业绩、成就或交易产生重大影响的其他因素。本报告以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件（包括但不限于第一部分第1A项中描述的文件）中包含有关可能影响实际业绩并导致其与本文所含前瞻性陈述中预期不同的因素的信息。我们于2023年2月10日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2022年年度报告”）以及第二部分第1A项中的风险因素。这里的风险因素。此外，由于我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营，因此可能会不时出现新的风险。鉴于这些风险和不确定性，提醒潜在投资者不要过分依赖这些前瞻性陈述作为对未来业绩的预测，除非另有说明，否则这些陈述仅代表截至本报告发布之日的业绩。除非联邦证券法和美国证券交易委员会的规章制度要求，否则我们不承诺修改或更新任何前瞻性陈述。

文件中所有提及 “附注” 的内容均指第一部分第1项中注册人合并财务报表的脚注。财务报表（未经审计）。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 2


第一部分 — 财务信息

第 1 项。财务报表。

W. P. CAREY INC. 
合并资产负债表（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
2023年9月30日2022年12月31日
资产
房地产投资：
土地、建筑物和装修——净租赁及其他$13,390,692 $13,338,857 
土地、建筑物和改良——经营性物业1,222,062 1,095,892 
融资租赁和应收贷款的净投资1,172,671 771,761 
就地租赁无形资产和其他2,696,403 2,659,750 
高于市场租金的无形资产771,071 833,751 
投资房地产19,252,899 18,700,011 
累计折旧和摊销(3,438,183)(3,269,057)
待售资产，净额102,015 57,944 
房地产净投资15,916,731 15,488,898 
权益法投资351,537 327,502 
现金和现金等价物136,438 167,996 
其他资产，净额1,191,350 1,080,227 
善意1,034,183 1,037,412 
总资产 (a)
$18,630,239 $18,102,035 
负债和权益
债务：
优先无抵押票据，净额$5,902,854 $5,916,400 
无抵押定期贷款，净额1,083,597 552,539 
无抵押循环信贷额度516,513 276,392 
无追索权抵押贷款，净额784,750 1,132,417 
债务，净额8,287,714 7,877,748 
应付账款、应计费用和其他负债638,965 623,843 
低于市场的租金和其他无形负债，净额153,049 184,584 
递延所得税171,929 178,959 
应付股息233,331 228,257 
负债总额 (a)
9,484,988 9,093,391 
承付款和意外开支 (注意事项 12)
优先股，$0.001面值， 50,000,000授权股份； 无发行的
— — 
普通股，$0.001面值， 450,000,000授权股份； 213,925,817和 210,620,949分别为已发行和流通的股份
214 211 
额外的实收资本11,970,559 11,706,836 
超过累计收益的分配(2,616,638)(2,486,633)
递延补偿义务62,046 57,012 
累计其他综合亏损(281,820)(283,780)
股东权益总额9,134,361 8,993,646 
非控股权益10,890 14,998 
权益总额9,145,251 9,008,644 
负债和权益总额$18,630,239 $18,102,035 
__________
(a)参见 注意事项 2了解与可变利息实体（“VIE”）相关的详细信息。

参见合并财务报表附注。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 3


W. P. CAREY INC. 
合并收益表（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
收入
房地产：
租赁收入$369,159 $331,902 $1,090,619 $953,981 
来自融资租赁和应收贷款的收入27,575 20,637 75,641 56,794 
运营物业收入49,218 21,350 140,780 30,279 
其他与租赁相关的收入2,310 8,192 20,723 24,905 
448,262 382,081 1,327,763 1,065,959 
投资管理：
资产管理收入194 1,197 836 8,084 
分支机构的可报销费用97 344 322 2,414 
291 1,541 1,158 10,498 
448,553 383,622 1,328,921 1,076,457 
运营费用
折旧和摊销144,771 132,181 444,728 362,654 
运营物业支出26,570 9,357 74,738 15,335 
一般和行政23,258 22,299 74,494 66,224 
可报销的租户费用20,498 18,874 62,997 52,538 
减值费用——房地产15,173 — 15,173 26,385 
财产费用，不包括可报销的租户费用13,021 11,244 31,164 36,874 
股票薪酬支出9,050 5,511 25,811 23,102 
合并和其他费用4,152 17,667 5,595 17,329 
分支机构的可报销费用97 344 322 2,414 
减值费用——投资管理商誉— 29,334 — 29,334 
256,590 246,811 735,022 632,189 
其他收入和支出
利息支出(76,974)(59,022)(219,658)(151,492)
权益法投资的收益4,978 11,304 14,569 23,477 
营业外收入4,862 9,263 13,997 23,783 
其他收益和（亏损）2,859 (15,020)9,593 (1,021)
出售房地产的收益（亏损），净额2,401 (4,736)181,958 37,631 
从利益控制权变更中获益— 33,931 — 33,931 
(61,874)(24,280)459 (33,691)
所得税前收入130,089 112,531 594,358 410,577 
所得税准备金(5,090)(8,263)(30,338)(21,598)
净收入124,999 104,268 564,020 388,979 
归属于非控股权益的净亏损41 660 20 622 
归属于W.P. Carey的净收益$125,040 $104,928 $564,040 $389,601 
每股基本收益$0.58 $0.52 $2.64 $1.98 
摊薄后的每股收益$0.58 $0.51 $2.63 $1.98 
加权平均流通股数
基本215,097,114 203,093,553 214,052,907 196,382,433 
稀释215,252,969 204,098,116 214,427,425 197,264,509 

参见合并财务报表附注。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 4


W. P. CAREY INC.
综合收益表（未经审计）
（以千计） 
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
净收入$124,999 $104,268 $564,020 $388,979 
其他综合（亏损）收入
外币折算调整(8,844)(56,053)7,092 (109,198)
衍生工具的未实现收益（亏损）6,816 23,610 (5,384)50,956 
将未实现的投资收益重新归类为净收入— — — (18,688)
(2,028)(32,443)1,708 (76,930)
综合收入122,971 71,825 565,728 312,049 
归属于非控股权益的金额
净亏损41 660 20 622 
外币折算调整139 543 252 543 
归属于非控股权益的全面亏损180 1,203 272 1,165 
归属于W. P. Carey的综合收益$123,151 $73,028 $566,000 $313,214 
 
参见合并财务报表附注。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 5


W. P. CAREY INC.
合并权益表（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
W. P. Carey 股东
分布累积的
普通股额外超过了已推迟其他总计
面值 0.001 美元付费累积的补偿全面W. P. Carey非控制性
股份金额资本收益义务损失股东兴趣爱好总计
截至 2023 年 7 月 1 日的余额
213,901,170 $214 $11,959,060 $(2,510,816)$62,046 $(279,931)$9,230,573 $16,359 $9,246,932 
交付既得限制性股票奖励时发行的股票24,647 — (61)(61)(61)
股票薪酬费用的摊销9,050 9,050 9,050 
收购非控股权益2,510 2,510 (2,510)— 
对非控股权益的分配— (2,779)(2,779)
申报的股息 ($)1.071每股）
(230,862)(230,862)(230,862)
净收入125,040 125,040 (41)124,999 
其他综合损失：
外币折算调整(8,705)(8,705)(139)(8,844)
衍生工具的未实现收益6,816 6,816 6,816 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额213,925,817 $214 $11,970,559 $(2,616,638)$62,046 $(281,820)$9,134,361 $10,890 $9,145,251 

W. P. Carey 股东
分布累积的
普通股额外超过了已推迟其他总计
面值 0.001 美元付费累积的补偿全面W. P. Carey非控制性
股份金额资本收益义务损失股东兴趣爱好总计
截至2022年7月1日的余额
192,891,792 $193 $10,201,614 $(2,352,839)$57,012 $(266,157)$7,639,823 $1,639 $7,641,462 
向CPA: 18股东发行的股票 — 与CPA: 18合并有关的环球13,786,302 14 1,205,736 1,205,750 1,205,750 
以远期权益发行的股票，净额1,337,500 1 97,454 97,455 97,455 
交付既得限制性股票奖励时发行的股票17,124 — (12)(12)(12)
股票薪酬费用的摊销5,511 5,511 5,511 
收购与CPA: 18合并相关的非控股权益— 14,367 14,367 
对非控股权益的分配— (111)(111)
申报的股息 ($)1.061每股）
(222,350)(222,350)(222,350)
净收入104,928 104,928 (660)104,268 
其他综合损失：
外币折算调整(55,510)(55,510)(543)(56,053)
衍生工具的未实现收益23,610 23,610 23,610 
2022 年 9 月 30 日的余额208,032,718 $208 $11,510,303 $(2,470,261)$57,012 $(298,057)$8,799,205 $14,692 $8,813,897 
（续）
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 6


W. P. CAREY INC.
合并权益表（未经审计）
（续）
（以千计，股票和每股金额除外）
W. P. Carey 股东
分布累积的
普通股额外超过了已推迟其他总计
面值 0.001 美元付费累积的补偿全面W. P. Carey非控制性
股份金额资本收益义务损失股东兴趣爱好总计
截至2023年1月1日的余额
210,620,949 $211 $11,706,836 $(2,486,633)$57,012 $(283,780)$8,993,646 $14,998 $9,008,644 
以远期权益发行的股票，净额3,081,867 3 249,860 249,863 249,863 
交付既得限制性股票奖励时发行的股票218,266 — (13,679)(13,679)(13,679)
根据员工股票购买计划购买时发行的股票4,735 — 294 294 294 
股票薪酬费用的摊销25,811 25,811 25,811 
既得股份的延期，净额(4,521)4,521 — — 
收购非控股权益3,663 3,663 (3,663)— 
来自非控股权益的出资— 2,886 2,886 
对非控股权益的分配— (3,059)(3,059)
申报的股息 ($)3.207每股）
2,295 (694,045)513 (691,237)(691,237)
净收入564,040 564,040 (20)564,020 
其他综合收入：
外币折算调整7,344 7,344 (252)7,092 
衍生工具的未实现亏损(5,384)(5,384)(5,384)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额213,925,817 $214 $11,970,559 $(2,616,638)$62,046 $(281,820)$9,134,361 $10,890 $9,145,251 
W. P. Carey 股东
分布累积的
普通股额外超过了已推迟其他总计
面值 0.001 美元付费累积的补偿全面W. P. Carey非控制性
股份金额资本收益义务损失股东兴趣爱好总计
2022 年 1 月 1 日的余额
190,013,751 $190 $9,977,686 $(2,224,231)$49,810 $(221,670)$7,581,785 $1,666 $7,583,451 
向CPA: 18股东发行的股票 — 与CPA: 18合并有关的环球13,786,302 14 1,205,736 1,205,750 1,205,750 
根据我们之前的自动柜员机计划发行的股票，净额2,740,295 3 218,098 218,101 218,101 
以远期权益发行的股票，净额1,337,500 1 97,454 97,455 97,455 
交付既得限制性股票奖励时发行的股票152,830 — (6,612)(6,612)(6,612)
根据员工股票购买计划购买时发行的股票2,040 — 155 155 155 
股票薪酬费用的摊销23,102 23,102 23,102 
既得股份的延期，净额(6,696)6,696 — — 
收购与CPA: 18合并相关的非控股权益— 14,367 14,367 
对非控股权益的分配— (176)(176)
申报的股息 ($)3.177每股）
1,380 (635,631)506 (633,745)(633,745)
净收入389,601 389,601 (622)388,979 
其他综合损失：
外币折算调整(108,655)(108,655)(543)(109,198)
衍生工具的未实现收益50,956 50,956 50,956 
将未实现的投资收益重新归类为净收入(18,688)(18,688)(18,688)
2022 年 9 月 30 日的余额208,032,718 $208 $11,510,303 $(2,470,261)$57,012 $(298,057)$8,799,205 $14,692 $8,813,897 
参见合并财务报表附注。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 7


W. P. CAREY INC.
合并现金流量表（未经审计）
（以千计）
截至9月30日的九个月
20232022
现金流——经营活动
净收入$564,020 $388,979 
净收入调整：
折旧和摊销，包括无形资产和递延融资成本459,830 374,163 
出售房地产的净收益(181,958)(37,631)
直线租金调整
(55,671)(42,342)
与租金相关的无形资产和递延租金收入的摊销27,694 34,378 
股票薪酬支出25,811 23,102 
减值费用——房地产15,173 26,385 
权益法投资收益分配15,107 26,276 
权益法投资的收益(14,569)(23,477)
减少信贷损失备抵额(6,113)(27,777)
递延所得税优惠(2,706)(1,561)
股票证券的已实现和未实现（收益）净亏损、债务清偿、外币汇率变动及其他(1,837)22,322 
从利益控制权变更中获益— (33,931)
减值费用——投资管理商誉— 29,334 
以CPA: 18股票获得的资产管理收入——全球— (1,024)
其他运营资产和负债的净变动(32,094)(54,668)
经营活动提供的净现金812,687 702,528 
现金流——投资活动
购买房地产 (908,271)(1,013,950)
出售房地产的收益187,678 170,341 
为房地产建设、重建和其他房地产资本支出提供资金(90,149)(83,721)
权益法投资的资本出资(36,595)(69,127)
偿还应收贷款的收益28,000 34,000 
租户出资的用于投资活动的托管21,717 — 
权益法投资的资本回报10,081 7,447 
其他投资活动，净额(4,987)(16,945)
在CPA: 18合并中支付给CPA: 18股东的现金——全球— (423,435)
因CPA: 18合并而获得的现金和限制性现金— 331,063 
赎回 WLT 优先股的收益 (注意事项 9)
— 65,000 
为分支机构提供短期贷款的资金— (26,000)
向关联公司偿还短期贷款的收益— 26,000 
投资应收贷款— (20,098)
用于投资活动的净现金(792,526)(1,019,425)
现金流——融资活动
来自无抵押循环信贷额度的收益2,217,896 1,460,226 
无抵押循环信贷额度的还款(1,977,451)(1,357,254)
已支付的股息(686,163)(613,302)
定期贷款的收益546,014 283,139 
按期偿还抵押贷款本金(251,028)(51,548)
远期权益下发行股票的收益，扣除销售成本249,806 97,456 
预付抵押贷款本金(99,388)(10,381)
支付融资费用(14,696)(2,128)
以股票为基础的奖励交付时支付的预扣税(13,679)(6,612)
对非控股权益的分配(3,059)(176)
来自非控股权益的出资2,886 — 
其他筹资活动，净额(558)11,781 
发行优先无抵押票据的收益— 334,775 
根据我们之前的自动柜员机计划发行的股票的收益，扣除销售成本— 218,081 
融资活动提供的净现金（用于）(29,420)364,057 
期内现金及现金等价物和限制性现金的变化
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响(958)(15,097)
现金和现金等价物及限制性现金净增加（减少）(10,217)32,063 
期初现金和现金等价物及限制性现金224,141 217,950 
期末现金和现金等价物及限制性现金$213,924 $250,013 
参见合并财务报表附注。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 8


W. P. CAREY INC.
合并财务报表附注（未经审计）

注意事项 1。 商业与组织
 
W. P. Carey Inc.（“W. P. Carey”）是一家房地产投资信托基金，与我们的合并子公司一起，长期主要投资于位于美国、北欧和西欧的运营关键型单租户商业地产。我们主要通过以三净租赁方式将我们拥有的房产出租给公司来获得收入，这通常要求每个租户支付与运营和维护房产相关的费用。

我们的普通股成立于1973年，在纽约证券交易所上市，股票代码为 “WPC”。

根据自2012年2月15日起生效的《美国国税法》第856至860条，我们选择作为房地产投资信托基金纳税。作为房地产投资信托基金，只要我们满足某些要求，主要与收入性质和分配水平以及其他因素有关，我们就无需为分配给股东的所得和收益缴纳联邦所得税。我们还通过外国子公司在美国以外的司法管辖区拥有不动产，并且我们从这些国家的房产中获得的税前收入需缴纳所得税。

2023 年 9 月，我们宣布计划通过 (i) 分拆的方式退出投资组合中的办公资产 59办公物业归入净租赁办公物业（“NLOP”），使其成为独立的上市房地产投资信托基金（“分拆公司”），并且（ii）实施资产出售计划以处置 87我们保留的办公物业（“办公室销售计划”），目标是在2024年初基本完成。截至2023年9月30日，NLOP是WPC的全资子公司。

2023 年 11 月 1 日，我们完成了分拆工作，做出了贡献 59办公物业交给 NLOP。分拆结束后，NLOP作为独立的上市房地产投资信托基金运营，我们根据某些咨询协议（“NLOP咨询协议”）对其进行外部管理（“NLOP咨询协议”）（注十七).

2022年8月1日，我们之前为其提供咨询的非交易房地产投资信托基金Corporate Property Associates 18 — Global Incorporated（“CPA：18——全球”）与我们的一家间接子公司合并（“CPA：18合并”）。2023 年 9 月 30 日，我们担任 Carey European Student 住房基金 I, L.P.（“CESH”）的顾问，该公司是一家有限合伙企业，旨在开发、拥有和运营欧洲学生住房物业（注意事项 4）。我们将CPA: 18 — Global（在CPA: 18合并之前）和CESH统称为 “管理计划”。

可报告的细分市场

房地产— 来自房地产投资的租赁收入占我们收益的绝大部分。我们主要投资位于美国、北欧和西欧的商业地产，这些物业以三净租赁方式出租给公司。截至2023年9月30日，我们的投资组合包括我们在该领域的全部或部分所有权 1,472属性，总计大约 179百万平方英尺，几乎全部是净租给 395租户，加权平均租赁期为 11.0年份和入住率为 98.9%。此外，截至2023年9月30日，我们的投资组合包括以下资产的全部或部分所有权 98操作属性，包括 86自助仓储物业， 十酒店，以及 二学生宿舍，总数约为 7.5百万平方英尺。

投资管理— 我们为CESH管理房地产投资组合，从而获得资产管理收入。根据我们与CESH的咨询安排，我们也可能有权获得某些分配。2023 年 9 月 30 日，CESH 全资拥有 一量身定制的项目。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 9

合并财务报表附注（未经审计）
注意事项 2。 演示基础

演示基础

我们的中期合并财务报表是根据10-Q表的说明编制的，因此，不一定包括根据美国公认会计原则（“GAAP”）完整报表合并财务状况、经营业绩和现金流量所必需的所有信息和脚注。管理层认为，本报告中列报的中期未经审计的财务信息反映了公允列报财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有正常和经常性调整。我们的中期合并财务报表应与2022年12月31日止年度经审计的合并财务报表和附注一起阅读，后者包含在2022年年度报告中，因为某些披露内容与经审计的合并财务报表中包含的内容基本重复，未包含在本报告中。过渡期的经营业绩不一定代表整年的经营业绩。

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表和随附附注中报告的金额和或有金额的披露。实际结果可能与这些估计值不同。

整合的基础

我们的合并财务报表反映了我们的所有账户，包括我们控股子公司的账户。合并子公司中不直接或间接归属于我们的股权部分列为非控股权益。所有重要的公司间账户和交易均已删除。

当我们在实体中获得经济权益时，我们会对该实体进行评估，以确定是否应将其视为VIE，如果是，我们是否是主要受益人，因此需要整合该实体。与2022年年度报告中披露的内容相比，我们的VIE政策没有重大变化。

在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我们考虑了 15和 16实体分别成为 VIE，我们对其进行了合并 10和 11，因为我们被视为主要受益者。 下表汇总了合并资产负债表中包含的合并VIE的部分财务数据（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
土地、建筑物和装修——净租赁及其他$171,802 $590,390 
土地、建筑物和改良——经营性物业12,655 143,390 
融资租赁和应收贷款的净投资595,524 144,103 
就地租赁无形资产和其他24,778 72,070 
高于市场租金的无形资产11,067 33,634 
累计折旧和摊销(24,281)(176,379)
总资产822,159 843,500 
无追索权抵押贷款，净额$57,455 $132,950 
低于市场的租金和其他无形负债，净额32 18,891 
负债总额96,957 199,633 

在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我们的 五未合并的 VIE 包括我们在 (i) 中的权益 三未合并的房地产投资，我们按照权益会计法对其进行核算（我们之所以不合并这些实体，是因为我们不是主要受益人，而且我们参与这些实体活动的性质使我们能够对严重影响这些实体经济表现的决策施加重大影响，但不能赋予我们控制权），以及（ii） 二股票证券的未合并投资，我们将其记为按公允价值计算的实体股票投资。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们对这些实体的投资净账面金额为美元727.2百万和美元693.4分别为百万，而我们在这些实体中的最大亏损敞口仅限于我们的投资。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 10

合并财务报表附注（未经审计）
改叙

某些上期数额已重新分类，以符合本期列报方式。

关联公司应付的款项现在包含在合并资产负债表中的其他资产净额中。此前，此类金额包含在合并资产负债表中的关联公司应付账款中。

收入确认

与2022年年度报告中披露的内容相比，我们的会计准则编纂（“ASC”）606合同收入政策没有重大变化。ASC 606不适用于我们的租赁收入，租赁收入占我们收入的大部分，但主要适用于我们的酒店运营物业和投资管理部门产生的收入。我们的房地产板块合同收入主要代表酒店运营物业收入为美元23.2百万和美元3.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元63.3百万和美元9.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为百万美元，收入来自 13位于美国的酒店 (12其中在2023年第一季度从净租赁被重新归类为经营性物业（注意事项 5); 三其中这些房产是在2023年第三季度出售的， 五截至2023年9月30日被归类为待售）。中讨论了我们投资管理板块根据ASC 606签订的合同的收入 注意事项 4.

限制性现金

下表提供了合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金与合并现金流量表（以千计）的对账情况：
2023年9月30日2022年12月31日
现金和现金等价物
$136,438 $167,996 
限制性现金 (a)
77,486 56,145 
现金和现金等价物和限制性现金总额
$213,924 $224,141 
__________
(a)限制性现金包含在我们的合并资产负债表上的其他资产净额中。

参考利率改革

在2023年第一季度，我们应用了ASC 848中的指导方针， 参考利率改革并选择了将某些参考伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）的合约转换为有担保隔夜融资利率（“SOFR”）的实际权宜之计，包括我们的优先无抵押信贷额度（注意事项 11）和某些衍生工具。该指导的应用没有对我们的合并财务报表产生重大影响。

注意事项 3。 与 CPA: 18 合并 — 全球

CPA: 18 合并

2022年2月27日，我们和某些子公司与CPA: 18 — Global签订了合并协议，根据该协议，CPA: 18 — Global将与我们的一家间接子公司合并并合并成我们的一家间接子公司，以换取我们的普通股和现金，但须获得CPA: 18 — Global的股东批准。CPA: 18合并及关联交易于2022年7月26日获得CPA: 18 — Global股东的批准，并于2022年8月1日完成。

在CPA: 18合并生效时，CPA: 18合并生效前夕发行和流通的CPA: 18——全球普通股的每股股票都被取消，作为取消该股份的交换，该股份所附的权利自动转换为获得权 (i) 0.0978我们的普通股和 (ii) $3.00现金，我们在此将其称为合并对价。CPA: 18（我们或我们的任何子公司在CPA: 18合并生效之前拥有的CPA: 18——全球普通股）的每股股票都因没有合并对价而自动取消和报废，并已不复存在。作为交换 141,099,002CPA的股票:18 — 我们和子公司以前未拥有的全球普通股，我们支付的合并对价总额约为 $1.6十亿，包括 (i) 发行 13,786,302我们的普通股，公允价值为美元1.2十亿，以收盘价计算
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 11

合并财务报表附注（未经审计）
2022年8月1日，我们的普通股价格为美元87.46每股，（ii）现金对价为美元423.3百万，以及（iii）美元现金0.1支付了百万美元，以代替发行我们普通股的任何零碎股份。根据与CPA: 18 — Global完成的最终合并协议的条款，根据我们与CPA: 18 — Global的收盘前咨询协议的条款，我们免除了某些本应在CPA: 18 — Global清算时有权从CPA: 18 — Global收取的后端费用。

就在CPA: 18合并完成之前，CPA: 18 — Global的投资组合由以下公司的全部或部分所有权权组成 42租赁物业（包括 七我们已经拥有部分所有权权益的房产），几乎所有房产都是净租赁的，加权平均租赁期为 7.0年，入住率为 99.3%，以及估计的合同最低年化基本租金（“ABR”），总计美元81.0百万，以及 65自助仓储的运营特性以及 二学生宿舍运营物业总计 5.1百万平方英尺。相关的房地产级债务由无追索权抵押贷款组成，合并公允价值总额约为美元900.2百万，加权平均年利率为 5.1截至2022年8月1日的百分比。从CPA: 18合并结束到2022年9月30日，租赁收入、运营物业收入和收购房产的净亏损为美元16.5百万，美元15.4百万，以及 $0.5分别是百万。

两个我们在CPA: 18合并中收购的净租赁物业被归类为待售资产，总公允价值为美元85.0收购时为百万 (注意事项 5）。从CPA: 18合并结束到2022年9月30日，这些房产的租赁收入总额为美元2.1百万。我们卖了 一2022年8月这些房产的总收益（扣除销售成本）为美元44.5百万，并确认销售亏损 $0.2百万 (注释 15）。我们在2023年10月出售了另一处房产，总收益约为美元30.4百万 (注十七).

购买价格分配

根据收购会计方法，我们将CPA: 18合并视为业务合并。在根据业务合并会计规则考虑了所有适用因素后，由于各种因素，包括在CPA: 18合并完成后，我们的股东拥有合并后公司的最大部分投票权，我们被视为 “会计收购人”。与2022年年度报告中披露的相比，CPA: 18合并的收购价格分配没有变化。与CPA: 18合并相关的成本已按发生费用列为支出，并在合并损益表中归类为合并和其他费用，总计美元17.1在截至2022年9月30日的九个月中，为百万美元。

善意
 
这个 $172.3CPA: 18合并中记录的百万份商誉主要归因于我们支付的溢价超过了CPA: 18（Global的估计公允价值）。管理层认为，溢价受到多个因素的支持，包括CPA：18合并（i）结束了我们退出非交易房地产投资信托基金业务，（ii）增加了与现有投资组合非常一致的高质量多元化净租赁资产投资组合，（iii）增强了某些投资组合指标，（iv）增加了有吸引力的自助仓储运营物业投资组合。
 
的公允价值 13,786,302作为CPA: 18对价的一部分，我们在CPA: 18合并中发行的普通股股票 — 全球价格为美元1.6十亿美元来自收购之日我们普通股的收盘价。根据公认会计原则的要求，与收购的资产和承担的负债以及交换的股票相关的公允价值是在我们获得控制权之日，即CPA: 18合并的截止日期，以与上述方法一致的方式计算的。
 
出于所得税的目的，商誉不可扣除。

股权投资
 
在2022年第三季度，我们确认权益控制权变更的收益约为美元22.5百万，这是账面价值约为美元之间的差额65.8百万美元，公允价值约为 $88.3我们之前持有的100万股股权 8,556,732CPA的股票:18 — 全球普通股。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 12

合并财务报表附注（未经审计）
CPA: 18合并还导致我们收购了四项投资的剩余权益，这四项投资中我们已经拥有共同权益，并按权益法进行了核算。在收购这些投资的剩余权益后，我们拥有这些投资的100％，因此使用购买会计方法对这些权益的收购进行了核算。由于控制权的变化 四所发生的共同拥有的投资，我们记录的权益控制权变动收益约为美元11.42022年第三季度为百万美元，这是我们的账面价值与2022年8月1日之前持有的股权公允价值之间的差额，约为美元17.2百万，大约 $28.6分别为百万。在CPA: 18合并之后，我们整合了这些全资投资。

Pro Forma 财务信息

在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，以下合并的预计财务信息如同CPA: 18合并是在2021年1月1日进行的。预计财务信息不一定能表明如果当日CPA: 18合并，实际业绩会如何，也不代表未来时期的经营业绩。

（以千计）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20222022
预计总收入$397,915 $1,187,887 

注意事项 4。 与关联方的协议和交易
 
与管理计划签订的咨询协议和合作协议
 
我们目前与CESH有咨询安排，根据该安排，我们可以赚取费用，并有权获得某些基金管理费用的报销。2022 年 8 月 1 日 CPA: 18 合并完成后 (注意事项 1, 注意事项 3），我们与CPA: 18 — Global的咨询协议已终止，我们停止从CPA: 18 — Global获得收入。

下表汇总了合并财务报表中包含的上述期间从管理计划获得的收入、可报销成本和可用现金的分配情况（以千计）：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
资产管理收入 (a) (b)
$194 $1,197 $836 $8,084 
附属公司的可报销费用 (a)
97 344 322 2,414 
可用现金的分配 (c)
— 3,345 — 8,746 
向关联公司贷款的利息收入 (d)
— 4 — 112 
$291 $4,890 $1,158 $19,356 
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
CESH$291 $424 $1,158 $1,502 
CPA: 18 — 全球— 4,466 — 17,854 
$291 $4,890 $1,158 $19,356 
__________
(a)金额代表根据ASC 606签订的合同的收入。
(b)包含在合并损益表的资产管理收入中。
(c)包含在合并损益表中的权益法投资收益中。
(d)包含在合并损益表中的非营业收入中。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 13

合并财务报表附注（未经审计）
下表汇总了合并财务报表净额中包含在其他资产中的关联公司应付金额（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
应收资产管理费$191 $386 
可报销的费用122 204 
应收账款69 329 
$382 $919 

资产管理收入
 
根据与CESH的咨询协议，我们获得的资产管理收入为 1.0百分比基于其公允价值的总资产，以现金支付。2022年8月1日CPA: 18合并完成后，我们不再从CPA: 18——Global获得资产管理收入。

附属公司的可报销费用
 
CESH根据实际产生的费用以现金向我们报销我们代表其承担的某些人事和管理费用。

可用现金的分配
 
我们有权获得高达的分配 10来自CPA: 18 — Global运营合作伙伴关系的可用现金（定义见CPA: 18 — Global的合作协议）的百分比，按季度拖欠支付。2022 年 8 月 1 日 CPA: 18 合并完成后 (注意事项 3），我们不再收到来自CPA: 18 — Global的可用现金分配。

托管计划中的后端费用和利息

根据我们与CESH的咨询安排，我们还可能获得与为其投资者提供流动性事件相关的补偿。此类后端费用或利息包括处置收益的利息。无法保证是否或何时会兑现任何后端费用或利息。

与关联公司的其他交易
 
NLOP 咨询协议

2023年11月1日分拆结束后，我们根据NLOP咨询协议对NLOP进行外部管理（注十七).

向关联公司贷款

董事会不时批准我们向某些管理计划提供有担保和无抵押贷款或信贷额度，这通常是出于促进收购或营运资金的目的。2022年8月1日，CPA: 18合并完成后，与CPA: 18 — Global的贷款协议终止。在本报告所述期间，CESH不存在此类信贷额度。

其他

截至 2023 年 9 月 30 日，我们拥有以下权益 八共同拥有房地产投资，其余权益由第三方持有。我们整合 四此类投资并说明其余部分 四权益会计法下的投资 (注意事项 8）。此外，当时我们拥有CESH的有限合伙企业。我们选择根据公允价值期权对CESH的投资进行核算（注意事项 8).

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 14

合并财务报表附注（未经审计）
注意事项 5。 土地、建筑物和改善设施以及待售资产
 
土地、建筑物和改善——净租赁及其他

租赁给他人但须签订经营租赁的土地和建筑物以及在建房地产汇总如下（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
土地$2,385,620 $2,400,002 
建筑物和装修10,950,878 10,916,630 
在建房地产54,194 22,225 
减去：累计折旧(1,727,825)(1,672,091)
$11,662,867 $11,666,766 

在截至2023年9月30日的九个月中，美元兑欧元走强，因为美元兑欧元的期末汇率下降了 0.7% 到 $1.0594来自 $1.0666。由于外币汇率的波动，我们的土地、建筑物和改善设施（净租赁和其他设施）的账面价值减少了美元28.72022 年 12 月 31 日至 2023 年 9 月 30 日为百万美元。

在截至2023年9月30日的九个月中，我们将投资组合重新分类为 78被归类为土地、建筑物和改善设施的房产——净租约以及根据租户意向行使购买选择权的通知而产生的融资租赁净投资和应收贷款中的其他物业。结果，我们的土地、建筑物和改善设施（净租金等）的账面价值减少了美元288.22022 年 12 月 31 日至 2023 年 9 月 30 日期间为百万美元 (注意事项 6).

2023 年 1 月 31 日，某些以前被归类为净租赁物业的酒店物业的主租约到期，这些物业已转为运营物业。因此，在 2023 年 2 月，我们进行了重新分类 12合并后的酒店物业，总账面价值为 $164.6百万美元来自土地、建筑物和改良物业（净租赁和其他物业）到土地、建筑物和改善设施——运营物业。从那时起，我们开始确认这些物业的运营物业收入和支出，而之前我们确认了这些物业的租赁收入。

关于基础租约延期导致租赁分类的变化，我们进行了重新分类 五总账面价值为 $ 的房产25.4百万美元来自截至2023年9月30日的九个月中对土地、建筑物和改善设施的融资租赁和应收贷款净投资——净租赁和其他贷款（净租赁等）（注意事项 6).

折旧费用，包括外币折算对我们的建筑物和受运营租赁约束的改善的影响，为美元80.9百万和美元76.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元251.9百万和美元221.0在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

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合并财务报表附注（未经审计）
收购房地产

在截至2023年9月30日的九个月中，我们进行了以下投资，这些投资被视为房地产资产收购（以千美元计）：
物业地点房产数量收购日期房产类型资本化成本总额
各式各样，美国61/12/2023工业$64,861 
各不相同，意大利 (5房产）和西班牙（3属性） (a)
83/23/2023工业79,218 
各种，加拿大114/1/2023工业，仓库467,811 
各种，美国 (4房产），加拿大（3房产）和墨西哥（2属性） (b)
94/18/2023工业97,952 
各种，美国 (c)
95/5/2023; 5/26/2023零售（洗车）39,713 
各式各样，美国46/15/2023教育（医学院）139,092 
47$888,647 
__________
(a)金额反映了交易当日的适用汇率。
(b)金额包括 $3.1百万元用于扩建租给该租户且我们已经拥有的房产。
(c)我们还签订了收购协议 二租给该租户的额外零售（洗车）设施总额为 $8.7百万，预计将于2023年第四季度完工。

上面披露的投资的总收购价格分配如下（千美元）：
资本化成本总额
土地$135,502 
建筑物和装修604,973 
无形资产：
就地租赁（加权平均预期寿命为 21.9年份）
142,073 
使用权资产：
融资租赁 (a)
12,981 
预付租金负债(6,882)
$888,647 
__________
(a)代表为收购土地、建筑物和改善设施的租赁权益而支付的对价。该租约被确定为融资租赁，因为我们打算在租约到期后收购土地、建筑物和改善设施。这些资产包含在就地租赁无形资产中，并包含在合并资产负债表中的其他资产中。

在建房地产-净租赁和运营物业

在截至2023年9月30日的九个月中，我们对在建房地产进行了总额为美元的资本化72.6百万。包含在建房地产余额的在建建筑项目数量为 12和 八分别截至2023年9月30日和2022年12月31日。未到位的承付款总额约为 $94.4百万和美元61.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 16

合并财务报表附注（未经审计）
在截至2023年9月30日的九个月中，我们完成了以下建筑项目（千美元）：
物业地点主要交易类型房产数量完工日期房产类型资本化成本总额
印第安纳州埃文斯维尔和堪萨斯州劳伦斯翻新23/23/2023工业的 $20,637 
加利福尼亚州普莱森顿重建18/21/2023实验室13,905 
3$34,542 

在截至2023年9月30日的九个月中，我们承诺提供资金 三重建项目，总金额为 $80.6百万。我们目前预计将在2024年和2025年完成这些项目。

施工期间产生的资本化利息为 $0.2百万和美元0.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元0.3百万和美元1.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月分别为百万美元，这减少了合并损益表中的利息支出。

财产处置

在截至2023年9月30日的九个月中，我们出售了 九财产，被归类为土地、建筑物和改善设施——净租赁等。结果，我们的土地、建筑物和改善设施（净租金等）的账面价值减少了美元93.42022 年 12 月 31 日至 2023 年 9 月 30 日期间为百万美元 (注释 15).

其他与租赁相关的收入

2023 — 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们合并损益表上的其他租赁相关收入包括：(i) 其他 与租赁相关的定居点总计 $1.7百万和美元7.3分别为百万美元和 (ii) 租赁终止收入总额为美元11.4在截至2023年9月30日的九个月中，从两名租户那里获得了与出售他们居住的房产有关的百万美元。

2022— 在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，合并损益表上的其他租赁相关收入包括：（i）租赁终止收入为美元4.2第三季度从租户那里收到了一百万美元
2022 年；(ii) 其他与租赁相关的和解协议，总额为 $3.8百万和美元10.0分别为百万美元；（iii）与我们的一处净租赁物业相连的停车场的收入总额为美元0.2百万和美元1.5分别为百万美元；以及（iv）租赁终止收入为美元8.2在截至2022年9月30日的九个月中，从租户那里获得了百万美元。

租赁

营业租赁收入

与确认并包含在合并损益表中的经营租赁相关的租赁收入如下（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
租赁收入——固定
$325,481 $295,433 $958,015 $852,843 
租赁收入-可变 (a)
43,678 36,469 132,604 101,138 
营业租赁收入总额$369,159 $331,902 $1,090,619 $953,981 
__________
(a)包括（i）根据美国消费者物价指数（“CPI”）和其他可比指数的变化而增加的租金，以及（ii）财产税、保险和公共区域维护服务的报销。

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合并财务报表附注（未经审计）
土地、建筑物和改善 — 运营物业

截至2023年9月30日，土地、建筑物和改善设施——运营物业包括我们在以下方面的投资 77整合的自助存储属性， 五合并酒店，以及 二合并的学生住房财产。截至2022年12月31日，土地、建筑物和改善——经营性物业包括我们在以下方面的投资 75整合的自助存储属性， 二合并的学生宿舍，以及 一综合酒店。 以下是我们的土地、建筑物和改善项目——运营物业的摘要（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
土地$141,942 $122,317 
建筑物和装修1,080,058 955,009 
在建房地产62 18,566 
减去：累计折旧(72,781)(28,295)
$1,149,281 $1,067,597 

如上所述 土地、建筑物和改善——净租赁及其他，2023年1月31日，某些先前被归类为净租赁物业的酒店物业的主租约到期，这些物业已转换为运营物业。因此，在 2023 年 2 月，我们进行了重新分类 12合并后的酒店物业，总账面价值为 $164.6百万美元来自土地、建筑物和改良物业（净租赁和其他物业）到土地、建筑物和改善设施——运营物业。我们卖了 三其中这些酒店物业位于2023年第三季度。结果，我们的土地、建筑物业和改善设施——运营物业的账面价值下降了美元38.72022 年 12 月 31 日至 2023 年 9 月 30 日期间为百万美元 (注释 15）。此外，我们重新分类 五截至2023年9月30日，这些酒店物业的净资产占这些酒店物业的净持有待售资产。结果，我们的土地、建筑物业和改善设施——运营物业的账面价值下降了美元50.82022 年 12 月 31 日至 2023 年 9 月 30 日为百万美元。

在截至2023年9月30日的九个月中，美元兑英镑走弱，导致美元上涨1.52022 年 12 月 31 日至 2023 年 9 月 30 日期间，我们的土地、建筑物和改善项目——经营物业的账面价值为百万美元

在截至2023年9月30日的九个月中，我们完成了一个学生住房开发项目，并对美元进行了重新分类24.6数百万美元，从在建房地产到建筑物业和归因于运营物业的改善工程。

在截至2023年9月30日的九个月中，我们进行了以下自助仓储运营物业投资，这些投资被视为房地产资产收购（以千美元计）：
物业地点房产数量收购日期房产类型资本化成本总额
阿肯色州小石城 (a)
16/22/2023自助存储$6,166 
得克萨斯州休斯顿18/25/2023自助存储13,120 
2$19,286 
__________
(a)我们还承诺为美元提供资金3.6百万美元用于扩建该设施，预计将于2024年第一季度完工。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 18

合并财务报表附注（未经审计）
上面披露的投资的总收购价格分配如下（千美元）：
资本化成本总额
土地$5,404 
建筑物和装修13,303 
无形资产：
就地租赁（加权平均预期寿命为 0.5年份）
579 
$19,286 

我们的建筑物的折旧费用和归属于运营物业的改善费用为美元7.8百万和美元4.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元22.7百万和美元5.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，为百万美元。

待售资产，净额

以下是我们待售房产的摘要（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
土地、建筑物和装修——净租赁及其他
$39,372 $47,134 
土地、建筑物和改良——经营性物业
71,719 — 
就地租赁无形资产和其他12,910 10,854 
高于市场租金的无形资产5,625 3,210 
累计折旧和摊销(27,611)(3,254)
待售资产，净额$102,015 $57,944 

2023 年 9 月 30 日，我们有 八被归类为待售资产的财产，净值，账面价值为美元102.0百万。 六其中这些房产是在2023年第四季度售出的 (注十七）。其中一处房产的估计购买价格在2023年第三季度下调。结果，我们确认出售房地产的亏损为美元11.7根据ASC，在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，百万美元，反映了最新的估计收购价格 360，财产、厂房和设备。该物业于 2023 年第四季度出售 (注十七).

2022 年 12 月 31 日，我们有 三归类为待售资产的房产，净值，总账面价值为美元57.9百万。 两个其中一处在 2023 年第一季度售出，一处在 2023 年第四季度售出 (注十七).

注意事项 6。 财务应收账款
 
代表按要求或在固定或可确定的日期收款的权利的资产被称为融资应收款。我们的融资应收账款投资组合包括我们在融资租赁和应收贷款中的净投资（扣除信贷损失备抵后的净额）。运营租赁不包括在融资应收账款中。

金融应收账款

融资租赁和应收贷款的净投资汇总如下（以千计）：
到期日2023年9月30日2022年12月31日
直接融资租赁的净投资 (a)
2024 – 2036$476,410 $498,313 
销售类租赁的净投资 (b)
2024451,421 — 
售后回租交易记为应收贷款 (b) (c)
2038 – 2052233,590 234,198 
应收抵押贷款 (d)
202311,250 39,250 
$1,172,671 $771,761 
__________
(a)金额已扣除信贷损失备抵额，如下文所示 直接融资租赁的净投资.
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合并财务报表附注（未经审计）
(b)对这些投资进行了信用损失补贴评估，但截至2023年9月30日或2022年12月31日，尚未记录此类备抵额。
(c)根据ASC 310的规定, 这些投资记作应收贷款, 应收款和 ASC 842， 租赁。到期日反映了当前的租赁到期日。
(d)金额已扣除信贷损失备抵额 $2.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，均为百万。

直接融资租赁的净投资
 
直接融资租赁的净投资汇总如下（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
应收租赁款项$293,617 $332,618 
剩余价值得不到保障444,892 470,839 
738,509 803,457 
减去：未赚取的收入(259,479)(296,411)
减去：信贷损失备抵金 (a)
(2,620)(8,733)
$476,410 $498,313 
__________
(a)在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们记录的信贷损失备抵净额为美元6.1百万和美元6.7由于预期经济状况的变化和某些租户的信贷质量改善，我们在直接融资租赁方面的净投资分别为百万美元，这已包含在我们的合并损益表中的其他收益和（亏损）中。

合并财务报表中包含在融资租赁和应收贷款收入中的直接融资租赁收入为美元12.6百万和美元13.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元38.1百万和美元40.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，为百万美元。

在截至2023年9月30日的九个月中，我们进行了重新分类 五总账面价值为 $ 的房产25.4百万美元来自融资租赁和应收贷款的净投资，用于土地、建筑物和装修——净租赁和其他与基础租约延期导致租赁分类变更有关的净投资。在截至2023年9月30日的九个月中，美元兑欧元走强，导致美元1.7从2022年12月31日到2023年9月30日，融资租赁和应收贷款净投资的账面价值减少了百万美元。

销售类租赁的净投资

2023 年 2 月 28 日，租户占用了我们的投资组合 78位于美国的净租赁自助仓储物业已发出通知，表示打算行使回购这些房产的选择权。购买价格将使用截至截止日期的美国消费者价格指数计算。

根据ASC 842的规定， 租赁，我们将这些净租赁资产重新归类为销售类租赁的净投资，总额为美元451.4截至2023年9月30日，我们的合并资产负债表上有百万美元（基于剩余租金的现值和估计的购买价格，使用截至行使通知日的消费者价格指数计算得出），因为租户已发出行使购买选择权的通知。在本次交易中，我们将以下金额重新归类为融资租赁和应收贷款的净投资：(i) $393.7百万美元来自土地、建筑物和改善设施——净租金和其他费用，（ii）美元36.6百万美元来自就地租赁、无形资产和其他资产，(iii) $22.4百万美元来自高于市场租金的无形资产，（iv）美元18.5百万美元来自低于市场的租金和其他无形负债、净额和 (v) 美元159.0百万来自累计折旧和摊销。我们确认出售房地产的总净收益为美元176.2在截至2023年9月30日的九个月中，与该交易相关的数百万美元。

我们在销售类租赁方面的净投资收益包含在合并财务报表中的融资租赁和应收贷款收入中，总计 $9.7百万和美元22.6截至2023年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元。在此次重新归类为销售类租赁净投资之前，该投资的收益在合并财务报表中已计入租赁收入。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 20

合并财务报表附注（未经审计）
销售类租赁的净投资汇总如下（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
应收租赁款项 (a)
$470,836 $— 
470,836 — 
减去：未赚取的收入(19,415)— 
$451,421 $— 
__________
(a)包括预计的购买价格和所欠的总租金。

应收贷款

2023 年 8 月，我们的一笔应收担保贷款以 $ 的价格偿还给了我们28.0百万。与这笔还款有关，我们收到了一美元0.6借款人支付的百万美元预付款罚款，这笔款项包含在截至2023年9月30日的三个月和九个月的合并财务报表中，融资租赁和应收贷款收入中。

我们的应收贷款收益包含在合并财务报表中的融资租赁收入和应收贷款收入中，总计 $5.3百万和美元7.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元15.0百万和美元16.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

融资应收账款的信贷质量
 
我们通常投资于我们认为对租户业务至关重要的设施，因此租户违约风险较低。在截至2023年9月30日的九个月中，我们将某些资产重新归类为销售类租赁（被视为融资应收账款）的净投资，如上所述 销售类租赁的净投资。在2023年9月30日和2022年12月31日，我们的财务应收账款的实质性余额均未逾期。除了下文所述的租约延期 直接融资租赁的净投资上图所示，在截至2023年9月30日的九个月中，融资应收账款没有发生重大变化。

我们使用内部五分信用评级量表来评估应收财务账款的信用质量，其中一个代表最高的信用质量，五个代表最低的信用质量。信贷质量为一至三表示投资等级从稳定到稳定不等。信贷质量为四至五表示被列入观察名单和违约风险之间存在一定范围。我们的财务应收账款的信用质量评估每季度更新一次。

以下是按内部信用质量评级分列的应收财务应收账款（不包括我们的信用损失备抵额）（以千美元计）：
租户/承付人人数为账面价值为
内部信贷质量指标2023年9月30日2022年12月31日2023年9月30日2022年12月31日
1 – 31919$1,098,791 $664,761 
46878,600 117,833 
5——— — 
$1,177,391 $782,594 

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 21

合并财务报表附注（未经审计）
注意事项 7。 商誉和其他无形资产

我们记录了租赁和内部使用软件开发无形资产，这些无形资产的摊销期限为 一年到 48年份。按成本计算，就地租赁无形资产包括在合并财务报表中的就地租赁无形资产和其他资产中。在合并财务报表中，按成本计算，高于市场租金的无形资产包含在高于市场租金的无形资产中。在合并财务报表中，就地租赁和高于市场租金的无形资产的累计摊销包含在累计折旧和摊销中。内部使用的软件开发无形资产包含在合并财务报表中的其他资产净额中。低于市场的租金和低于市场的购买期权无形资产包含在合并财务报表中的低于市场的租金和其他无形负债净额中。

中描述了截至2023年9月30日的九个月中记录的与房地产收购相关的净租赁无形资产 注意事项 5.

商誉下降了美元3.2在截至2023年9月30日的九个月中，由于外币折算调整，百万美元，截至2023年9月30日和2022年12月31日，这已完全反映在我们的房地产板块中。

无形资产、无形负债和商誉汇总如下（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
总账面金额累计摊销净账面金额总账面金额累计摊销净账面金额
有限寿命的无形资产
内部使用的软件开发成本
$20,496 $(19,463)$1,033 $19,812 $(19,144)$668 
20,496 (19,463)1,033 19,812 (19,144)668 
租赁无形资产：
就地租赁2,549,879 (1,131,197)1,418,682 2,523,318 (1,061,235)1,462,083 
高于市场的租金771,071 (506,380)264,691 833,751 (507,436)326,315 
3,320,950 (1,637,577)1,683,373 3,357,069 (1,568,671)1,788,398 
善意
善意1,034,183 — 1,034,183 1,037,412 — 1,037,412 
无形资产总额$4,375,629 $(1,657,040)$2,718,589 $4,414,293 $(1,587,815)$2,826,478 
无限期无形负债
低于市场的租金$(233,089)$80,040 $(153,049)$(293,160)$125,287 $(167,873)
无限期无形负债
低于市场的购买选项 — — — (16,711)— (16,711)
无形负债总额$(233,089)$80,040 $(153,049)$(309,871)$125,287 $(184,584)

在截至2023年9月30日的九个月中，美元兑欧元走强，导致美元下跌1.3从2022年12月31日到2023年9月30日，我们的无形资产净账面价值为百万美元。请参见 注意事项 6用于描述截至2023年9月30日的九个月中重新归类为销售类租赁净投资的无形资产和负债。

无形资产的净摊销，包括外币折算的影响，为美元62.6百万和美元62.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元193.7百万和美元165.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。 低于市场租金和高于市场租金的无形资产的摊销记为租赁收入的调整，内部使用软件开发和就地租赁无形资产的摊销包含在折旧和摊销中。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 22

合并财务报表附注（未经审计）
注意事项 8。 权益法投资
 
我们在第三方的某些未合并房地产投资和管理计划中拥有权益。与2022年年报中披露的相比，我们的权益法投资政策没有重大变化。

未合并房地产投资的利息

我们拥有房产的股权，这些房产通常是通过合伙企业和有限责任公司的非控股权益租赁给公司的，这些公司不受我们控制，但我们对这些公司具有重大影响。标的投资由第三方共同拥有。我们按照权益会计法对这些投资进行核算。我们的未合并房地产投资的经营业绩包含在房地产板块中。

下表列出了我们在权益法房地产投资中的所有权权益（不包括管理计划）及其各自的账面价值（千美元）：
账面价值为
承租人/基金/描述共同所有者所有权权益2023年9月30日2022年12月31日
拉斯维加斯零售中心 (a)
第三方不适用$232,941 $196,352 
约翰逊自助存储第三方90%64,286 65,707 
Kesko Senukai (b)
第三方70%28,414 38,569 
哈蒙零售专区 (c)
第三方15%24,118 24,649 
$349,759 $325,277 
__________
(a)2021年6月10日，我们签订了一项协议，为约美元的建筑贷款提供资金261.9百万美元（截至2023年9月30日）用于内华达州拉斯维加斯的一座零售综合体。截至 2023 年 9 月 30 日，我们资助了 $229.8百万，包括 $36.6在截至2023年9月30日的九个月中，百万美元。这项投资的股权收益为 $9.1百万和美元6.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月分别为百万美元，这在我们合并损益表中的权益法投资收益中确认。
(b)这项投资的账面价值受到欧元汇率波动的影响。
(c)该投资是使用假设的按账面价值清算模型报告的，该模型可能与按比例的所有权百分比不同，这主要是由于合伙协议的资本结构所致。

我们收到的总分配额为 $25.2百万和美元24.2分别来自我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的未合并房地产投资中的百万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们未合并房地产投资的未摊销基差总额为美元18.3百万和美元19.1分别是百万。

托管程序
 
我们在管理计划中拥有权益，并按照权益法计算这些权益，因为作为他们的顾问，我们无法控制管理计划，但我们确实有能力对管理计划施加重大影响。管理计划的经营业绩包含在投资管理板块中。

CPA: 18 — 全球 — 2022 年 8 月 1 日，我们在 CPA: 18 合并中收购了 CPA: 18 — Global 和 CPA: 18 — 全球运营合作伙伴关系的所有剩余权益 (注意事项 1). 在截至2022年9月30日的九个月中，我们收到了这项投资的分配，金额为美元1.6百万。在截至2022年9月30日的九个月中，我们获得了对CPA: 18——全球运营合作伙伴关系的投资分配，为美元8.7百万 (注意事项 4).

CESH — 我们选择对以下方面的投资进行核算 2.43通过选择GAAP下可用的权益法公允价值期权，按公允价值计算的CESH的百分比。我们对CESH的投资延迟了四分之一；因此，截至2023年9月30日，我们在CESH的权益法投资余额基于截至2023年6月30日的估计投资公允价值。我们在CESH的投资账面金额为美元1.8百万和美元2.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。在截至2023年9月30日的九个月和2022年9月30日的九个月中，我们都获得了这项投资的分配1.2百万。

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合并财务报表附注（未经审计）
注意事项 9。 公允价值测量
 
资产的公允价值被定义为退出价格，即在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或支付资产以转移负债时将获得的金额。该指南根据用于衡量公允价值的输入建立了三级公允价值层次结构。这些等级是：1 级，在活跃市场（例如货币市场基金、股票证券和美国国债）中提供相同工具的报价市场价格；第 2 级，除报价外，该工具可以观察到的除报价以外的输入值，例如某些衍生工具，包括利率上限、利率互换和外币货币；第 3 级，适用于不属于第 1 级的证券因此，第 2 级，该级别的市场数据很少或根本没有要求我们制定自己的假设。

定期按公允价值计量的项目

下文描述的方法和假设用于估计每类金融工具的公允价值。对于重要的 3 级物品，我们还提供了不可观察的输入。

衍生资产和负债— 我们的衍生资产和负债分别包含在合并财务报表中的其他资产、净额和应付账款、应计费用和其他负债中，由外币货币、利率互换、利率上限和股票认股权证组成（注意事项 10).

我们的衍生工具（不包括股票认股权证）的估值是通过对每种衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析来确定的。该分析反映了衍生品的合同条款，包括到期期，以及可观察到的市场投入，包括利率曲线、即期和远期利率以及隐含的波动率。我们纳入信用估值调整，以在公允价值衡量标准中适当反映我们自己的不业绩风险和相应交易对手的不良业绩风险。在根据不良业绩风险的影响调整衍生工具的公允价值时，我们考虑了净额结算和任何适用的信用增强（例如抵押品过账、门槛、共同看跌期权和担保）的影响。这些衍生工具被归类为2级，因为这些工具是与各种银行交易对手签订的定制场外合约，这些交易对手不在活跃市场中交易。

股票认股权证是使用估值模型按公允价值衡量的，该模型结合了市场投入和我们自己对未来现金流的假设。我们将这些资产归类为3级，因为这些资产不在活跃的市场中交易。

对CESH的权益法投资 — 我们选择通过选择公认会计原则下可用的权益法公允价值期权，将我们对CESH的投资（包含在合并财务报表中的权益法投资中）按公允价值进行核算（注意事项 8）。我们将这项投资归类为三级，因为我们主要使用包含不可观察输入的估值模型来确定其公允价值。

投资Lineage Logistics股票— 我们已选择在下方应用测量替代方案 《2016-01年会计准则更新》，《金融工具——总体情况》（副主题 825-10）以反映我们对Lineage Logistics（冷库房地产投资信托基金）股票的投资，该股票包含在合并财务报表中的其他资产净额中。根据这种备选方案，对账面价值进行调整，以反映发行人类似或相同投资的可观察交易所产生的任何减值或公允价值变化。我们将这项投资归类为3级，因为它不在活跃的市场中交易。在截至2022年9月30日的九个月中，我们获得了美元的现金分红4.3百万美元来自我们对Lineage Logistics股票的投资，该股票在合并财务报表中计入非营业收入。这项投资的公允价值为 $404.92023年9月30日和2022年12月31日均为百万美元。

投资GCIF的股票 — 我们将对古根海姆信贷收益基金（“GCIF”）股票的投资记入其他资产，按公允价值计入合并财务报表中的净额。我们将这项投资归类为2级，因为我们使用了非活跃市场的报价来确定其公允价值。在截至2023年9月30日的九个月中，我们从投资GCIF股票中获得了总额为美元的清算分配0.8百万，这降低了我们的投资成本基础（2021年3月，GCIF宣布打算清算并分配其大部分资产）。我们投资GCIF股票的公允价值为美元0.9百万和美元1.7截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 24

合并财务报表附注（未经审计）
投资WLT的优先股— 2022 年 1 月，Watermark Lodging Trust, Inc.（“WLT”）全额兑换了我们的 1,300,000其优先股的总收益为美元65.0百万（基于 $ 的清算优先权50.00每股）。与本次赎回有关，我们将这项投资的未实现收益重新归类为美元18.7百万美元从合并财务报表中的累计其他综合亏损转为其他收益和（亏损）（注意事项 13）。在此次赎回之前，我们将这笔投资记作可供按公允价值出售的债务证券（第三级），该投资已计入合并财务报表中的其他资产净额。在截至2022年9月30日的九个月中，我们获得了美元的现金分红0.9百万美元来自我们对WLT优先股的投资，该优先股在合并财务报表中计入非营业收入。

投资WLT的普通股— 2022 年 1 月，我们将投资重新归类 12,208,243WLT的普通股从权益法投资到股票证券，因为如上所述，在赎回了我们对WLT优先股的投资之后，我们不再对WLT产生重大影响。因此，我们将这笔投资按公允价值计入其他资产，净额计入合并财务报表。我们将这项投资归类为3级，因为它不是在活跃的市场中交易的。我们确认非现金未实现收益为美元43.4在截至2022年9月30日的九个月中，我们对WLT普通股的投资为百万美元，反映了WLT最近公布的净资产价值，该净资产值记录在合并财务报表中的其他收益和（亏损）中。WLT 于 2022 年 10 月完成了先前宣布的向私人房地产基金的出售，我们收到了美元82.6百万美元现金收益。

在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九个月中，我们没有转入或移出1级、2级和3级的测量数据。以公允价值计量的经常性收益和亏损（已实现和未实现）列报在我们的合并财务报表中的其他损益和（亏损）中。

截至显示日期，我们的其他重要金融工具的账面价值和公允价值如下（千美元）：
2023年9月30日2022年12月31日
级别账面价值公允价值账面价值公允价值
优先无抵押票据，净额 (a) (b) (c)
2 和 3
$5,902,854 $5,224,131 $5,916,400 $5,238,588 
无追索权抵押贷款，净额 (a) (b) (d)
3784,750 767,999 1,132,417 1,109,449 
__________
(a)优先无抵押票据的账面价值，净额 (注意事项 11) 包括未摊销的递延融资成本（美元）22.1百万和美元25.9截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。无追索权抵押贷款的账面价值，净值包括低于美元的未摊销的递延融资成本0.12023年9月30日和2022年12月31日均为百万美元。
(b)优先无抵押票据的账面价值，净值包括未摊销的折现美元20.8百万和美元24.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。无追索权抵押贷款的账面价值，净值包括未摊销的折现美元6.2百万和美元10.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。
(c)对于那些没有可观市场价格的优先无抵押票据（特别是我们的私募优先无抵押票据（注意事项 11）），我们使用了折扣现金流模型，该模型通过按当前估计的市场利率对这些还款进行贴现来估算未来贷款还款的现值。我们认为这些笔记属于第 3 级类别。对于所有其他优先无抵押票据，我们使用公开市场中观察到的市场价格确定了估计的公允价值，公开市场上的交易量可能有限。我们认为这些笔记属于第 2 级类别。
(d)我们使用折扣现金流模型确定了无追索权抵押贷款的估计公允价值，该模型通过按当前估计的市场利率对此类还款进行贴现来估算未来贷款还款的现值。估计的市场利率考虑了利率风险和标的抵押品的价值，其中包括抵押品的质量、租户/承付人的信贷质量以及到期时间。

我们估计，我们的其他金融资产和负债，包括我们在2026年到期的优先无抵押信贷额度和无抵押定期贷款下的未偿金额（注意事项 11），但不包括金融应收款 (注意事项 6），其公允价值接近其在2023年9月30日和2022年12月31日的账面价值。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 25

合并财务报表附注（未经审计）
以公允价值计量的非经常性项目（包括减值费用）

我们会定期评估是否有任何指标表明我们的房地产投资的价值可能受到减值或其账面价值可能无法收回，包括受分拆和办公室销售计划影响的投资（注意事项 1）。与2022年年报中披露的内容相比，我们的减值政策没有重大变化。

下表列出了有关我们计入减值费用且以非经常性公允价值计量的资产的信息（以千计）：
截至9月30日的三个月
 20232022
 公允价值测量减值费用公允价值测量减值费用
减值费用
房地产和无形资产$3,213 $15,173 $— $— 
投资管理商誉— — — 29,334 
$15,173 $29,334 
截至9月30日的九个月
20232022
公允价值
测量		减值
收费		公允价值
测量		减值
收费
减值费用
房地产和无形资产$3,213 $15,173 $24,497 $26,385 
投资管理商誉— — — 29,334 
$15,173 $55,719 

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中确认的减值费用及其相关的触发事件和公允价值衡量标准如下：

房地产和无形资产

下述减值费用反映在我们合并损益表中的房地产减值费用中。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们确认了美元的减值费用15.2百万开了 一财产，以将其账面价值降至其估计的公允价值，该公允价值近似于其估计的销售价格。该物业包含在截至2023年9月30日的合并资产负债表中净持有待售资产，并于2023年10月出售 (注意事项 5, 注十七).

在截至2022年9月30日的九个月中，我们确认了美元的减值费用10.9百万美元购买一处房产，以将其账面价值降至其估计的公允价值。由于与现有租户的租约将于2023年到期相关的预期现金流发生变化，该账面价值有所下降。公允价值衡量标准是通过使用两个重要的不可观察的输入来估算贴现现金流来确定的，即现金流贴现率 (14.0%) 和终端资本化率 (11.0%)

2022年3月，我们与Pendragon PLC（英国某些汽车经销商的租户）达成了一项重组某些租约的交易。在这次重组下，我们延长了租约 30属性由 11年（租金没有变化）并签订了处置协议 12房产，租户在接下来的12个月中继续支付租金直到销售日期或某些特定日期，以较早者为准。因此，在截至2022年9月30日的九个月中，我们确认了总额为美元的减值费用9.3百万开了 六这些房产的目的是将这些房产的账面价值降至其估计的公允价值。这些房产的公允价值衡量标准是使用直接资本化率分析确定的；各种情景的资本化率从 4.75% 至 10.00%. 四其中有这些减值财产是在2022年出售的。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 26

合并财务报表附注（未经审计）
在截至2022年9月30日的九个月中，我们确认了总额为美元的减值费用6.2百万开了 二房产，以便将其账面价值降至估计的公允价值，该公允价值近似于其估计的销售价格。我们卖了 一2022 年 8 月的房产以及 一2023 年 3 月的房产。

投资管理商誉

下述减值费用反映在我们合并损益表中的减值费用——投资管理商誉中。

在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们确认了美元的减值费用29.3我们的投资管理板块商誉为百万美元，以将其账面价值降至估计的公允价值美元0，因为在CPA: 18合并之后，预计未来的投资管理现金流将微乎其微 (注意事项 3).

注意 10。 风险管理和衍生金融工具的使用

风险管理

在我们持续业务运营的正常过程中，我们遇到了经济风险。影响我们的经济风险有四个主要组成部分：利率风险、信用风险、市场风险和外币风险。我们的计息负债主要面临利率风险，包括我们的优先无抵押信贷额度 (注意事项 11）和无套期保值浮动利率无追索权抵押贷款。信用风险是指我们的运营违约以及租户无法或不愿支付合同要求的款项的风险。市场风险包括由于利率或其他市场因素的变化而导致我们的房地产和相关贷款、优先无抵押票据、其他证券以及我们在CESH持有的有限合伙单位的价值的变化。我们在北美、欧洲和日本拥有投资，并面临与外币汇率波动相关的风险。

衍生金融工具

与2022年年报中披露的内容相比，我们的衍生金融工具政策没有重大变化。无论是在2023年9月30日还是在2022年12月31日， 不我们的任何衍生品头寸均已过账或收到现金抵押品。

下表列出了有关我们的衍生工具的某些信息（以千计）：
被指定为对冲工具的衍生品
资产负债表地点衍生资产公允价值为衍生负债公允价值为
2023年9月30日2022年12月31日2023年9月30日2022年12月31日
外币项圈
其他资产，净额
$27,088 $32,631 $— $— 
利率互换
其他资产，净额
3,288 2,679 — — 
利率上限
其他资产，净额
— 14 — — 
外币项圈
应付账款、应计费用和其他负债
— — (612)(1,445)
30,376 35,324 (612)(1,445)
未被指定为对冲工具的衍生品
股票认股权证其他资产，净额3,950 3,950 — — 
外币项圈其他资产，净额160 — — — 
外币项圈应付账款、应计费用和其他负债— — — (248)
4,110 3,950 — (248)
衍生品总数$34,486 $39,274 $(612)$(1,693)

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 27

合并财务报表附注（未经审计）
下表显示了我们的衍生工具在合并财务报表中的影响（以千计）：
衍生品中确认的收益（亏损）金额
其他综合收益（亏损） (a)
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
现金流套期保值关系中的衍生品2023202220232022
外币项圈$7,928 $20,756 $(4,710)$44,410 
利率互换(514)1,663 683 3,019 
利率上限(3)11 (9)16 
总计$7,411 $22,430 $(4,036)$47,445 
衍生品收益（亏损）金额重新归类为
其他综合收益（亏损）
现金流对冲关系中的衍生品
收入中确认的收益（亏损）地点
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
外币项圈营业外收入$2,787 $4,987 $10,656 $10,450 
利率互换和上限利息支出659 (66)1,132 (352)
总计$3,446 $4,921 $11,788 $10,098 
__________
(a)不包括净亏损 $0.6百万美元和净收益1.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，未合并共同拥有的投资中分别确认了百万美元，净亏损为美元1.3百万美元和净收益3.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

由于我们的浮动利率债务产生利息，与利率衍生品合约相关的其他综合（亏损）收入中报告的金额将被重新归类为利息支出。对冲外币合约结算后，与外币衍生品合约相关的其他综合（亏损）收入中报告的金额将重新归类为营业外收入。截至 2023 年 9 月 30 日，我们估计额外收费2.9百万和美元13.9在接下来的12个月中，百万美元将分别重新归类为利息支出和营业外收入。

下表显示了我们的衍生工具在合并财务报表中的影响（以千计）：
在收入中确认的衍生品的收益（亏损）金额
现金流对冲关系中的衍生品
收入中确认的收益（亏损）地点
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
外币项圈营业外收入$951 $3,737 $935 $7,520 
利率互换
利息支出
(683)56 (1,220)387 
不在现金流对冲关系中的衍生品
外币项圈其他收益和（亏损）450 447 409 1,573 
总计$718 $4,240 $124 $9,480 

有关我们订立衍生工具的目的的信息，请参阅下文。

利率互换和上限

我们主要通过借贷活动受到利率变动的影响。为了限制这种风险，我们通常寻求固定利率的长期债务融资。但是，我们不时获得浮动利率（i）无追索权抵押贷款和（ii）无抵押定期贷款（注意事项 11）因此，我们已经与交易对手签订了利率互换协议或利率上限协议，并将继续签订这些协议。利率互换实际上将贷款的浮动利率债务还本付息义务转换为固定利率，是指一方将利息支付额换成交易对手在特定时期内的现金流的协议。不兑换掉期所依据的名义金额或面值金额。利率上限限制了浮动利率债务的有效借款利率，同时允许参与者分享利率的下行变化。我们使用这些衍生品的目标是限制我们对利率变动的影响。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 28

合并财务报表附注（未经审计）
截至2023年9月30日，合并子公司未偿还的利率互换和上限汇总如下（以千美元计）：
利率衍生品乐器数量名义上的
金额
公允价值为
2023年9月30日(a)
被指定为现金流套期保值工具
利率互换4513,214 欧元$2,147 
利率互换431,249 美元1,141 
$3,288 
__________ 
(a)公允价值金额基于2023年9月30日的欧元汇率（如适用）。

外币项圈
 
我们受到外币汇率变动的影响，主要是欧元，在较小程度上还包括英镑和某些其他货币。为了对冲我们的某些外币现金流敞口，我们使用了外币货币。外币套圈由书面看涨期权和买入的看跌期权组成，用于在预先确定的汇率范围内卖出外币。外币项圈保证货币的汇率波动不会超出期权的行使价范围。我们的外币项圈的到期日为 59几个月或更短。

下表显示了截至2023年9月30日我们未偿还的外币货币（以千美元计）：
外币衍生品乐器数量名义上的
金额
公允价值为
2023年9月30日
被指定为现金流套期保值工具
外币项圈63280,000 欧元$22,936 
外币项圈4830,740 英镑3,540 
未被指定为现金流对冲工具
外币项圈18,000 欧元160 
$26,636 

与信用风险相关的或有特征

我们以交易对手为基础来衡量我们的信用敞口，即扣除收到的任何抵押品后的衍生品的净正总估计公允价值。 没有截至2023年9月30日，已收到抵押品。截至2023年9月30日，我们的总信用敞口和任何单一交易对手的最大风险敞口为美元30.1百万和美元4.9分别是百万。

我们与衍生品交易对手签订的某些协议包含交叉违约条款，如果我们对某些债务违约或能够被宣布违约，则这些条款可能会触发我们的衍生债务违约声明。截至2023年9月30日，我们还没有被宣布拖欠任何衍生债务。净负债状况下的衍生品的估计公允价值为美元0.6百万和美元1.7截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元，其中包括应计利息和任何不良业绩风险调整。如果我们在2023年9月30日或2022年12月31日违反了这些条款中的任何一项，我们可能会被要求按这些协议的终止总价值为美元来偿还我们在这些协议下的义务0.6百万和美元1.7分别是百万。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 29

合并财务报表附注（未经审计）
净投资套期保值

我们的优先无抵押票据、无抵押循环信贷额度和无抵押定期贷款下的某些借款（均定义见 注意事项 11）以欧元、英镑或日元计价，被指定为我们对外国实体净投资的经济套期保值，并且是有效的。

汇率变动会影响我们的财务业绩，因为我们的外国子公司的财务业绩每期都折算成美元，而汇率变化的影响则作为累计外币折算调整的一部分计入其他综合（亏损）收入。因此，与即期利率变化相关的欧元计价优先票据借款价值变化以及我们在优先无抵押信贷额度下的欧元、日元和英镑借款价值变动将以与外币折算调整相同的方式报告，外币折算调整作为累计外币折算调整的一部分计入其他综合（亏损）收入。与非衍生品净投资套期保值相关的此类收益（亏损）为美元108.0百万和美元215.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元38.6百万和美元528.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

注意 11。 债务

高级无抵押信贷额度

截至2022年12月31日，我们有优先信贷额度，其容量约为美元2.4十亿，包括 (i) a 美元1.8十亿美元的无抵押循环信贷额度，用于我们的营运资金需求、收购和其他一般公司用途（我们的 “无抵押循环信贷额度”），(ii) a 英镑270.0百万美元定期贷款（我们的 “2025年到期定期贷款”），以及（iii）一欧元215.0百万美元延迟提款定期贷款（我们的 “2025年到期的延迟提款定期贷款”）。我们将整个贷款统称为 “高级无抵押信贷额度”。截至2022年12月31日，优先无抵押信贷额度下可用的本金总额（循环和定期贷款）可以增加到不超过美元等值美元的金额2.75十亿，但须遵守我们信贷协议中规定的增加条件。

2023年1月，我们签订了信贷协议的第三修正案，从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR。根据该修正案，我们还将优先无抵押信贷额度下可用的本金总额（循环和定期贷款）提高到不超过美元等值美元的金额3.05亿美元，但须遵守信贷协议中规定的增加条件 (注意事项 2).

优先无抵押信贷额度包括以美元以外的某些货币借款的能力，到期日为2025年2月20日。截至2023年9月30日，我们的无抵押循环信贷额度的可用容量约为美元1.3十亿（扣除为备用信用证预留的金额，共计 $1.9百万）。我们每年收取的设施费为 0.15无抵押循环信贷额度总承付额的百分比，该额度包含在我们的合并损益表的利息支出中。

定期贷款协议

2023 年 4 月 24 日，我们输入了一欧元500.02026年4月24日到期的百万无抵押定期贷款（我们的 “2026年到期的无抵押定期贷款”），包括（i）一欧元300.0百万欧元定期贷款（我们的 “2026年到期定期贷款”）和（ii）a 欧元200.0百万美元延迟提款定期贷款（我们的 “2026年到期的延迟提款定期贷款”），在收盘时已全额提取。2026年到期的无抵押定期贷款下的可用金额可以增加到不超过欧元的金额750.0百万，但须遵守相关信贷协议中规定的增加条件。

根据信贷协议，2026年到期的无抵押定期贷款借款利率为 85根据我们对BBB+和Baa1的信用评级，高于欧元银行同业拆借利率的基点。在2026年到期的无抵押定期贷款结束之际，我们执行了浮动至固定利率互换，将年总利率固定为 4.34截至 2024 年底的百分比 (注意事项 10).

我们将2025年到期的定期贷款、2025年到期的延迟提款定期贷款和2026年到期的无抵押定期贷款统称为 “无抵押定期贷款”。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 30

合并财务报表附注（未经审计）
下表汇总了我们的无抵押定期贷款和无抵押循环信贷额度（千美元）：
无抵押定期贷款和无抵押循环信贷额度
利率为
2023年9月30日 (a)
到期日为 2023 年 9 月 30 日
本金未偿余额为
2023年9月30日2022年12月31日
无抵押定期贷款：
2026年到期的无抵押定期贷款——以欧元借款 (b)
4.34%
4/24/2026$529,700 $— 
2025 年到期的定期贷款 — 以英镑借款 (c) (d)
索尼娅 + 0.85%
2/20/2025330,840 324,695 
2025 年到期的延迟提款定期贷款 — 以欧元借款 (e)
欧元银行同业拆借利率 + 0.85%
2/20/2025227,771 229,319 
1,088,311 554,014 
无抵押循环信贷额度：
用欧元借款 (e)
欧元银行同业拆借利率 + 0.775%
2/20/2025345,364 258,117 
以美元借款 (f)
SOFR + 0.775%
2/20/2025155,000 — 
用日元借款 (g)
TIBOR + 0.775%
2/20/202516,149 18,275 
516,513 276,392 


$1,604,824 $830,406 
__________
(a)2023年9月30日的适用利率基于我们的优先无抵押票据的信用评级为bbb+/Baa1。
(b)余额不包括未摊销的美元折扣3.5百万美元，未摊销的递延融资成本为美元0.3截至2023年9月30日，百万个。
(c)SONIA 表示英镑隔夜指数平均值，包括点差调整 0.0326%.
(d)余额不包括未摊销的美元折扣1.0百万和美元1.5截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元
(e)EURIBOR 是指欧元银行间同业拆借利率。
(f)SOFR 包括点差调整 0.10%.
(g)TIBOR是指东京银行同业拆借利率。

债务融资机制—净租赁办公物业

2023 年 9 月 20 日，与拟议的分拆有关 (注意事项 1），NLOP及其某些全资直接和间接子公司订立了融资安排，这些安排的融资受某些条件（包括分拆的结束）的约束，包括（i）a $335.02025 年 11 月 9 日到期的百万美元优先担保抵押贷款（“NLOP 抵押贷款”）和（ii）a 美元120.0百万美元夹层贷款将于2028年11月9日到期（“NLOP夹层贷款”，与NLOP抵押贷款一起称为 “NLOP融资安排”）。当时，NLOP是WPC的全资子公司。

根据NLOP抵押贷款为借款提供资金后，NLOP抵押贷款将按一个月的SOFR年利率计息（但下限为 3.85%) 加上 5.0%。此外，NLOP签订了利率上限协议，行使利率为 5.35% 根据NLOP抵押贷款规定的条款。根据NLOP夹层贷款为借款提供资金后，NLOP夹层贷款将按年利率收取利息 14.5% (10.0其中百分比需要按月按期支付，以及 4.5其中百分比将是按季度累计的实物付款）。

2023 年 11 月 1 日分拆结束并为贷款提供资金后 (注十七），NLOP融资安排的本金余额被分拆给了NLOP，约为美元350我们保留了与分拆有关的余额（扣除交易费用）中的百万美元。

与NLOP融资安排的终止有关, 我们承担了总计$的融资成本14.4截至2023年9月30日，这笔款项已包含在我们的合并财务报表中的其他资产净额中，并由NLOP向我们偿还了与分拆有关的款项 (注十七).

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 31

合并财务报表附注（未经审计）
高级无抵押票据

如下表所示，我们有以欧元和美元计价的未偿优先无抵押票据，未偿本金余额总额为美元5.9截至2023年9月30日，为数十亿美元（“优先无担保票据”）。

优先无抵押票据的利息每年或每半年支付一次。优先无抵押票据可以在各自到期日后的三个月内按面值赎回，也可以根据适用的政府债券收益率加上随时赎回票据的本金、应计利息和整数金额 20到 35基点。 下表汇总了我们截至2023年9月30日未偿还的优先无抵押票据（以千美元计）：
本金金额优惠券利率到期日本金未偿余额为
优先无抵押票据，净额 (a)
发行日期2023年9月30日2022年12月31日
4.62024 年到期的优先票据百分比
3/14/2014$500,000 4.6 %4/1/2024$500,000 $500,000 
2.252024 年到期的优先票据百分比
1/19/2017€500,000 2.25 %7/19/2024529,700 533,300 
4.02025 年到期的优先票据百分比
1/26/2015$450,000 4.0 %2/1/2025450,000 450,000 
2.252026 年到期的优先票据百分比
10/9/2018€500,000 2.25 %4/9/2026529,700 533,300 
4.252026 年到期的优先票据百分比
9/12/2016$350,000 4.25 %10/1/2026350,000 350,000 
2.1252027 年到期的优先票据百分比
3/6/2018€500,000 2.125 %4/15/2027529,700 533,300 
1.352028 年到期的优先票据百分比
9/19/2019€500,000 1.35 %4/15/2028529,700 533,300 
3.852029 年到期的优先票据百分比
6/14/2019$325,000 3.85 %7/15/2029325,000 325,000 
3.412029 年到期的优先票据百分比
9/28/2022€150,000 3.41 %9/28/2029158,910 159,990 
0.952030 年到期的优先票据百分比
3/8/2021€525,000 0.95 %6/1/2030556,185 559,965 
2.42031年到期的优先票据百分比
10/14/2020$500,000 2.4 %2/1/2031500,000 500,000 
2.452032年到期的优先票据百分比
10/15/2021$350,000 2.45 %2/1/2032350,000 350,000 
3.72032年到期的优先票据百分比
9/28/2022€200,000 3.7 %9/28/2032211,880 213,320 
2.252033 年到期的优先票据百分比
2/25/2021$425,000 2.25 %4/1/2033425,000 425,000 
$5,945,775 $5,966,475 
__________
(a)总余额不包括未摊销的递延融资成本，总额为美元22.1百万和美元25.9百万，未摊销的折扣总计 $20.8百万和美元24.1百万美元，分别为2023年9月30日和2022年12月31日。

盟约

我们的2026年到期的优先无抵押信贷额度和无抵押定期贷款、每张优先无抵押票据和某些无追索权抵押贷款协议的信贷协议包括惯常的财务维护契约，要求我们在每个季度末维持一定的比率和基准。与2022年年度报告披露的内容相比，我们的债务契约没有重大变化。截至2023年9月30日，我们遵守了所有这些契约。

无追索权抵押贷款
 
截至2023年9月30日，我们的无追索权抵押贷款应付票据总额的加权平均利率为 4.7百分比（固定利率和浮动利率无追索权抵押贷款应付票据为 4.6% 和 5.2分别为％），到期日从2023年10月到2039年4月不等。

还款

在截至2023年9月30日的九个月中，我们（i）在到期时或接近到期时偿还了无追索权抵押贷款，总本金余额约为美元226.9百万和（ii）预付的无追索权抵押贷款总额为美元99.4百万。我们确认清偿债务的净收益为美元2.4这些还款额为百万美元，包含在我们的合并损益表中的其他损益（亏损）中。这些无追索权抵押贷款在各自还款日的加权平均利率为 4.8%.

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 32

合并财务报表附注（未经审计）
外币汇率影响

在截至2023年9月30日的九个月中，美元兑欧元走强，导致美元下跌40.62022年12月31日至2023年9月30日期间，我们的无追索权抵押贷款、净额、优先无抵押信贷额度、2026年到期的无抵押定期贷款和优先无抵押票据的总账面价值为百万美元。

定期债务本金还款
 
截至2023年9月30日，定期偿还债务本金如下（以千计）：
截至12月31日的年份总计
2023 年（剩余部分）$111,174 
20241,223,399 
20251,903,802 
20261,509,747 
2027530,368 
此后直到 2039 年3,063,067 
本金支付总额8,341,557 
未摊销折扣，净额(31,472)
未摊销的递延融资成本(22,371)
总计$8,287,714 

上表中的某些金额基于2023年9月30日的适用外币汇率。

注意 12。 承付款和或有开支

截至2023年9月30日，我们没有参与任何重大诉讼。在正常业务过程中出现的各种索赔和诉讼仍在审理中。预计这些诉讼的结果不会对我们的合并财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

注意 13。 股票薪酬和权益

股票薪酬

我们维持多项股票薪酬计划，2022年年度报告中对这些计划进行了更全面的描述。在截至2023年9月30日的九个月中，我们的任何股票薪酬计划或安排的条款和条件均未发生重大变化。我们记录的股票薪酬支出为 $9.1百万和美元5.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元，以及25.8百万和美元23.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元，已包含在合并财务报表中的股票薪酬支出中。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 33

合并财务报表附注（未经审计）
限制性奖励和有条件奖励
 
截至2023年9月30日的非既得限制性股票奖励（“RSA”）、限制性股票单位（“RSU”）和绩效股票单位（“PSU”）以及截至2023年9月30日的九个月中的变化如下：
RSA 和 RSU 大奖PSU 奖项
股份加权平均值
授予日期
公允价值		股份加权平均值
授予日期
公允价值
2023 年 1 月 1 日未归属
376,298 $74.78 531,781 $89.14 
已授予 (a)
256,993 82.78 150,989 144.54 
既得 (b)
(171,330)76.62 (218,147)104.65 
被没收(101)74.81 — — 
调整 (c)
— — 71,443 107.02 
2023 年 9 月 30 日未归属 (d)
461,860 $78.53 536,066 $103.15 
__________
(a)RSA和RSU的授予日期公允价值反映了我们在授予之日的股票价格 一-一劳永逸。PSU的授予日期公允价值是利用蒙特卡罗模拟模型确定的，该模型对我们未来的股价进行了估计 三年演出期。为了估算截至2023年9月30日的九个月中授予的PSU的公允价值，我们使用了无风险利率 3.8%，预期波动率为 38.2%，并假设股息收益率为 零.
(b)在截至2023年9月30日的九个月中，归属股票的授予日期公允价值为美元36.0百万。员工可以选择在归属后立即交付股票，也可以根据先前做出的延期选择将收到的股票推迟到未来的某个日期。在2023年9月30日和2022年12月31日，我们有义务发行 1,196,955和 1,181,947此类递延奖励所依据的普通股分别计入股东权益总额，作为递延薪酬负债计入股东权益，金额为美元62.0百万和美元57.0分别是百万。
(c)PSU的归属和付款取决于相关期间某些公司和/或市场绩效目标的实现 三年演出期。最终归属的 PSU 数量将取决于实现绩效目标的程度，范围可能为 零到 三乘以原始奖项。因此，我们在2023年9月30日进行了调整，以反映PSU归属时预计将发行的股票数量。
(d)截至2023年9月30日，与这些裁决相关的未确认薪酬支出总额约为美元50.2百万，加权平均值总剩余期限为 2.0年份。

每股收益

下表汇总了基本收益和摊薄收益（千美元）：
 截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2023202220232022
净收益-基本收入和摊薄收入$125,040 $104,928 $564,040 $389,601 
加权平均已发行股票——基本215,097,114 203,093,553 214,052,907 196,382,433 
稀释性证券的影响155,855 1,004,563 374,518 882,076 
加权平均已发行股票——摊薄215,252,969 204,098,116 214,427,425 197,264,509 

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，计算摊薄后每股收益时不包括的潜在摊薄证券微不足道。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 34

合并财务报表附注（未经审计）
收购非控股权益

2023 年 5 月 30 日，我们收购了剩余的 3非控股权益持有人按名义对价在国际共同拥有的投资（我们已经合并）中的权益百分比，使我们的所有权权益达到 100%。交易中未确认任何收益或损失。我们记录的调整幅度约为 $1.2百万美元至截至2023年9月30日的九个月合并权益表中的额外实收资本，涉及转让对价与与该投资相关的非控股权益账面价值之间的差额。

2023 年 7 月 18 日，我们收购了剩余的 10非控股权益持有人以美元支付的国内共同拥有的投资（我们已经合并）的权益百分比2.4百万，使我们的所有权权益达到 100%。交易中未确认任何收益或损失。我们记录的调整幅度约为 $2.5百万美元至截至2023年9月30日的三个月和九个月合并权益表中的额外实收资本，涉及转让对价与与该投资相关的非控股权益账面价值之间的差额。

自动柜员机计划

2022年5月2日，我们与一家银行集团建立了持续的 “市面” 发行计划（“ATM计划”），根据该计划，我们的普通股总销售价格最高为美元1.0亿美元可以（i）直接通过或向充当销售代理人或自有账户委托人的银行出售，或者（ii）根据远期销售协议（我们的 “ATM Forwards”）通过参与银行或其作为远期卖方的关联公司出售或出售给这些银行。自该日起，我们终止了先前于2019年8月9日设立的自动柜员机计划。

《2022年年度报告》讨论了我们之前的自动柜员机计划。 下表列出了有关在本报告所述期间根据先前的自动柜员机计划发行普通股的某些信息（净收益以千美元计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
已发行的普通股— — — 2,740,295 
加权平均每股价格$— $— $— $80.79 
净收益$— $— $— $218,081 

远期股权

我们预计将在每笔ATM Forwards到期日当天或之前通过实物交割已发行普通股以换取现金收益，全额结算ATM Forwards。但是，除某些例外情况外，我们还可能选择现金结算或净份额结算我们在任何ATM Forwards下的全部或任何部分债务。我们在ATM Forwards进行实物结算时将获得的远期销售价格将 (i) 根据浮动利率系数进行每日调整，该浮动利率系数等于规定的每日利率减去点差（即，如果指定的每日利率低于任何一天的利差，则利率系数将导致适用的远期销售价格每天减少）；（ii）根据与普通股预期分红相关的金额进行减少 ATM 远期存款期内的股票。

我们确定我们的ATM Forwards符合股票分类标准，因此不受衍生品会计的约束。我们一开始就以公允价值记录自动柜员机远期汇款，我们确定公允价值为零。股票分类不需要对公允价值进行后续变动。

此外，我们将下文介绍的远期股票发行称为2021年8月股票远期合约（“股票远期合约”），2022年年度报告中对此进行了讨论。我们的自动柜员机远期汇款也如下所示（收盘时的总发行收益，以千计）：
协议日期
已发行股票 (a)
平均发行总价收盘时的平均总发行收益
截至2023年9月30日的已发行股份
2021 年 8 月股票远期合约 (b)
8/9/20215,175,000$78.00 $403,650 —
自动柜员机转发 (c)
5/2/20227,826,84083.57 654,086 4,744,973
4,744,973
__________
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 35

合并财务报表附注（未经审计）
(a)包括 675,000某些承销商在行使购买额外股票的30天期权后购买的与2021年8月股票远期交易相关的普通股。
(b)所有剩余的已发行股份均在截至2022年12月31日的三个月内结算。
(c)所有剩余的已发行股份已于 2023 年 10 月结算 (注十七).

下表列出了有关我们在报告期内远期权益结算的某些信息（千美元）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
已交付的普通股— 1,337,500 3,081,867 1,337,500 
净收益$— $97,456 $249,806 $97,456 

从累计其他综合亏损中重新分类

下表显示了所列期间按组成部分分列的累计其他综合亏损变动对账情况（以千计）：
截至2023年9月30日的三个月
衍生工具的收益和（亏损）外币折算调整投资收益和（亏损）总计
期初余额$23,879 $(303,810)$— $(279,931)
重新分类前的其他综合收入10,262 (8,844)— 1,418 
金额从累计其他综合损失重新归类为：
营业外收入(2,787)— — (2,787)
利息支出(659)— — (659)
总计(3,446)— — (3,446)
本期其他综合亏损净额6,816 (8,844)— (2,028)
归属于非控股权益的本期其他综合亏损净额— 139 — 139 
期末余额$30,695 $(312,515)$— $(281,820)
截至 2022 年 9 月 30 日的三个月
衍生工具的收益和（亏损）外币折算调整投资收益和（亏损）总计
期初余额$43,693 $(309,850)$— $(266,157)
重新分类前的其他综合损失28,531 (56,053)— (27,522)
金额从累计其他综合损失重新归类为：
营业外收入(4,987)— — (4,987)
利息支出66 — — 66 
总计(4,921)— — (4,921)
本期其他综合亏损净额23,610 (56,053)— (32,443)
归属于非控股权益的本期其他综合亏损净额— 543 — 543 
期末余额$67,303 $(365,360)$— $(298,057)
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 36

合并财务报表附注（未经审计）
截至2023年9月30日的九个月
衍生工具的收益和（亏损）外币折算调整投资收益和（亏损）总计
期初余额$36,079 $(319,859)$— $(283,780)
重新分类前的其他综合收入6,404 7,092 — 13,496 
金额从累计其他综合损失重新归类为：
营业外收入(10,656)— — (10,656)
利息支出(1,132)— — (1,132)
总计(11,788)— — (11,788)
本期其他综合收益净额(5,384)7,092 — 1,708 
归属于非控股权益的本期其他综合亏损净额— 252 — 252 
期末余额$30,695 $(312,515)$— $(281,820)
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月
衍生工具的收益和（亏损）外币折算调整投资收益和（亏损）总计
期初余额$16,347 $(256,705)$18,688 $(221,670)
重新分类前的其他综合损失61,054 (109,198)— (48,144)
金额从累计其他综合损失重新归类为：
营业外收入(10,450)— — (10,450)
利息支出352 — — 352 
其他收益和（亏损）（注意事项 9)
— — (18,688)(18,688)
总计(10,098)— (18,688)(28,786)
本期其他综合亏损净额50,956 (109,198)(18,688)(76,930)
归属于非控股权益的本期其他综合亏损净额— 543 — 543 
期末余额$67,303 $(365,360)$— $(298,057)

参见 注意事项 10了解有关我们在所述期间其他综合（亏损）收益中确认的衍生品活动的更多信息。

已申报分红

在2023年第三季度，我们的董事会宣布季度股息为美元1.071每股，已于2023年10月16日支付给截至2023年9月29日的登记股东。

在截至2023年9月30日的九个月中，我们宣布分红总额为美元3.207每股。

注意 14。 所得税

我们选择被视为房地产投资信托基金，并认为出于联邦和州所得税目的，我们的组织和运营方式保持了我们作为房地产投资信托基金的资格。作为房地产投资信托基金，我们通常无需为分配给股东的收益缴纳公司层面的联邦所得税。自成立以来，我们每年至少分配应纳税所得额的100％。因此，在随附的截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并财务报表中，我们没有包括任何与房地产投资信托基金相关的联邦所得税准备金。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 37

合并财务报表附注（未经审计）
我们的某些子公司已选择应纳税房地产投资信托基金子公司（“TRS”）身份。TRS可以提供某些被认为不允许房地产投资信托基金使用的服务，并可能持有房地产投资信托基金可能无法直接持有的资产。我们还通过外国子公司在美国以外的司法管辖区拥有不动产，并且我们从这些国家的房产中获得的税前收入需缴纳所得税。随附的合并财务报表包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的必要时为我们的TRS和外国子公司提供的临时税收准备金。

当期所得税支出为 $9.4百万和美元8.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元33.0百万和美元23.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。递延所得税优惠（支出）为 $4.3百万美元且小于 $ (0.1) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月分别为百万美元，以及美元2.7百万和美元1.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。

注意 15。 财产处置
 
我们有一项积极的资本回收计划，目标是通过再投资延长平均租赁期限，通过处置和收购资产来改善投资组合的信贷质量，提高投资组合中的资产重要性因素，和/或对资产进行战略处置。当由于租户腾出空间、租户选择不续约、租户破产或在破产程序中拒绝租约而导致房产空置时，我们可能会决定处置房产。在这种情况下，我们会评估通过出售房产而不是转租房产能否从中获得最高价值。当我们收到不请自来的报价时，我们也可能出售房产，或者就与我们的投资策略一致的投资价格进行谈判。在适当的情况下，我们在合并资产负债表上将该物业归类为待售资产。所有财产处置均记录在我们的房地产板块中，并在中进行了讨论 注意事项 5.

2023 — 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们出售了 六和 14不动产，扣除销售成本后的总收益分别为美元143.6百万和美元187.7分别为百万美元，并确认了这些销售的净收益，总额为美元14.1百万和美元17.5分别为百万美元（包括总额为美元的所得税0.7截至2023年9月30日的三个月和九个月均为百万美元，在出售时确认）。 三2023年第三季度出售的房产中有酒店运营物业。

2022 — 在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们出售了 三和 17不动产，扣除销售成本后的总收益分别为美元55.2百万和美元170.3分别为百万美元，并确认了这些销售额的净（亏损）收益，总额为美元（4.7) 百万和美元37.6分别为百万美元（包括总额少于美元的所得税）2.8百万和美元2.9在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，分别为百万美元，在出售时确认）。该处置活动包括在CPA: 18合并中收购的一处房产，归类为待售资产 (注意事项 3)，它于 2022 年 8 月出售。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 38

合并财务报表附注（未经审计）
注 16。 分部报告
 
我们通过我们的方式评估运营业绩 二主要业务领域：房地产和投资管理。 下表汇总了这些业务板块的比较业绩和资产（以千计）：

房地产
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
收入
租赁收入$369,159 $331,902 $1,090,619 $953,981 
来自融资租赁和应收贷款的收入27,575 20,637 75,641 56,794 
运营物业收入49,218 21,350 140,780 30,279 
其他与租赁相关的收入2,310 8,192 20,723 24,905 
448,262 382,081 1,327,763 1,065,959 
运营费用
折旧和摊销144,771 132,181 444,728 362,654 
运营物业支出26,570 9,357 74,738 15,335 
一般和行政23,258 22,299 74,494 66,224 
可报销的租户费用20,498 18,874 62,997 52,538 
减值费用——房地产15,173 — 15,173 26,385 
财产费用，不包括可报销的租户费用13,021 11,244 31,164 36,874 
股票薪酬支出9,050 5,511 25,811 23,102 
合并和其他费用4,152 17,667 5,595 17,326 
256,493 217,133 734,700 600,438 
其他收入和支出
利息支出(76,974)(59,022)(219,658)(151,492)
房地产权益法投资的收益4,978 6,447 14,569 10,189 
营业外收入4,862 9,264 13,984 23,781 
出售房地产的收益（亏损），净额2,401 (4,736)181,958 37,631 
其他收益和（亏损）2,180 (13,960)8,876 303 
从利益控制权变更中获益— 11,405 — 11,405 
(62,553)(50,602)(271)(68,183)
所得税前收入129,216 114,346 592,792 397,338 
所得税准备金(5,090)(3,631)(30,728)(16,499)
房地产净收入124,126 110,715 562,064 380,839 
归属于非控股权益的净亏损41 660 20 622 
归属于W.P. Carey的房地产净收入$124,167 $111,375 $562,084 $381,461 

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 39

合并财务报表附注（未经审计）
投资管理
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
收入
资产管理收入$194 $1,197 $836 $8,084 
分支机构的可报销费用97 344 322 2,414 
291 1,541 1,158 10,498 
运营费用
分支机构的可报销费用97 344 322 2,414 
减值费用——投资管理商誉— 29,334 — 29,334 
合并和其他费用— — — 3 
97 29,678 322 31,751 
其他收入和支出
其他收益和（亏损）679 (1,060)717 (1,324)
从利益控制权变更中获益— 22,526 — 22,526 
管理项目权益法投资的收益— 4,857 — 13,288 
非营业（亏损）收入— (1)13 2 
679 26,322 730 34,492 
所得税前收入（亏损）873 (1,815)1,566 13,239 
所得税补助金（拨备）— (4,632)390 (5,099)
归属于W. P. Carey的投资管理净收益（亏损）$873 $(6,447)$1,956 $8,140 

道达尔公司
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
收入$448,553 $383,622 $1,328,921 $1,076,457 
运营费用
256,590 246,811 735,022 632,189 
其他收入和（支出）(61,874)(24,280)459 (33,691)
所得税准备金(5,090)(8,263)(30,338)(21,598)
归属于非控股权益的净亏损41 660 20 622 
归属 W.P. Carey 的净收益$125,040 $104,928 $564,040 $389,601 
总资产为
2023年9月30日2022年12月31日
房地产$18,620,013 $18,077,155 
投资管理10,226 24,880 
道达尔公司$18,630,239 $18,102,035 

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 40

合并财务报表附注（未经审计）
注 17。 后续事件

NLOP 衍生产品

2023 年 11 月 1 日，我们完成了 59办公物业归入NLOP，详情请参见 注意事项 1。分拆是通过按比例分红完成的，每发行15股WPC普通股可获得一股NLOP普通股。分拆结束后，NLOP作为独立的上市房地产投资信托基金运营，根据与分拆相关的NLOP咨询协议，我们担任该房地产投资信托基金的顾问，详情见下文。

根据我们于2023年11月1日签订的NLOP咨询协议，我们为NLOP提供战略管理服务，包括资产管理、财产处置支持和各种相关服务。NLOP将向我们支付约$的资产管理费7.5每年百万美元，将在处置投资组合财产后按比例减少。此外, NLOP将向我们偿还约为美元的基本管理费用4.0每年百万美元，用于某些行政服务，包括日常管理服务、投资者关系、会计、税务、法律和其他行政事务。

2023年10月31日，我们签订了一份分离和分配协议，该协议列出了包括分离和分配在内的各种待完成的个人交易，包括转让给NLOP的资产和承担的负债。

2023年10月31日，我们还签订了一份税务事务协议，该协议规定了我们和NLOP在分配后各自在纳税义务和福利、纳税申报表的编制和提交、审计和其他税务诉讼的控制、税收契约、纳税补偿、合作和信息共享方面的权利、责任和义务。

2023 年 9 月，NLOP 进入了新的美元455百万美元债务融资 (注意事项 11），由NLOP执行，并在2023年11月1日分拆结束时获得资金。大约 $350其中数百万美元（扣除交易费用）由我们保留，用于分拆业务。

与分拆有关，我们已经花费了大约 $61.6总成本为百万美元，包括 (i) 美元10.0百万美元的咨询费，包含在我们合并损益表的合并和其他费用中（美元4.92022 年确认了数百万笔此类费用，$5.1在截至2023年9月30日的九个月中，确认了百万美元）；以及（ii）美元51.6数百万美元的额外分拆相关费用，这些费用由NLOP向我们偿还了与分拆相关的费用。

截至本报告发布之日，我们还没有完成分拆的核算。分拆的影响将反映在我们截至2023年12月31日止年度的合并财务报表中。

远期股权结算

2023 年 10 月，我们通过交付方式结算了剩余的自动柜员机转账 4,744,973加权平均价格为美元的普通股80.95每股净收益约为 $384百万。截至本报告发布之日，没有未偿还的远期股票（注意事项 13).

处置

2023 年 10 月，我们完成了 七处置总收益约为 $101.9百万。 六截至2023年9月30日，这些房产中有待出售 (注意事项 5）。此外， 三这些物业中有酒店运营物业， 三是根据办公室销售计划出售的 (注意事项 1).

抵押贷款还款

2023 年 10 月，我们在到期时还款 二无追索权抵押贷款约为 $41.3百万。
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 41


第 2 项。管理层对财务状况和业绩的讨论和分析 的运营。
 
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析旨在帮助理解我们的财务报表以及财务报表某些关键部分逐期变化的原因。本项目还提供了我们对财务状况和流动性的看法，以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素。讨论还按细分市场细分了我们业务的财务业绩，以更好地了解这些细分市场及其业绩如何影响我们的财务状况和经营业绩。我们的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与2022年年度报告以及根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）提交的后续报告一起阅读。有关我们业务的描述，请参阅2022年年度报告的第1项。

重大进展

退出办公室投资组合的战略计划

2023年9月，我们宣布计划通过以下方式退出投资组合中的办公资产：（i）将59处办公物业分拆为净租赁办公物业（“NLOP”），使其成为独立的上市房地产投资信托基金（“分拆项目”），以及（ii）实施一项资产出售计划，以处置我们保留的87处办公物业（“写字楼销售计划”），该计划将于今年基本完成 2024 年初。

NLOP 衍生产品

2023 年 11 月 1 日，我们完成了 59 处办公物业的分拆成NLOP，详情请见 注十七。分拆结束后，NLOP作为独立的上市房地产投资信托基金运营，我们将根据与分拆相关的NLOP咨询协议担任该房地产投资信托基金的顾问。

NLOP的59处办公物业组合总计约930万平方英尺（包括60万平方英尺的住宅物业停车库运营面积），主要以单租户净租赁方式出租给企业租户。NLOP拥有的绝大多数办公物业位于美国，其余位于欧洲。NLOP的投资组合包括62家在不同行业运营的企业租户，截至2023年9月30日，ABR总额约为1.45亿美元。

2023年9月，NLOP签订了一项新的4.55亿美元债务融资，该融资由NLOP执行，并在2023年11月1日分拆结束时融资。这笔款项中约有3.5亿美元（扣除交易费用）由我们保留，与分拆有关（注意事项 11, 注十七).

办公室销售计划

除分拆外，我们的87处办公物业将根据办公室销售计划出售，该计划计划计划于2024年初基本完成。截至2023年9月30日或2023年6月30日，这些房产产生的ABR总额约为7,600万美元（一处房产于2023年7月出售）。截至本报告发布之日，87处房产中有4处已售出，总收益约为1.43亿美元。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 42


财务要闻
 
在截至2023年9月30日的九个月中，我们完成了以下工作（详见合并财务报表）：

房地产

投资

•我们收购了八项总额为9.079亿美元的投资 (注意事项 5).
•我们完成了两个建筑项目，总耗资3,450万美元 (注意事项 5).
•在截至2023年9月30日的九个月中，我们资助了约3660万美元的建筑贷款，用于在内华达州拉斯维加斯建造一座零售综合体。截至2023年9月30日，我们已经资助了2.298亿美元（注意事项 8).
•我们承诺为四个重建或扩建项目提供资金，总额为8,410万美元。我们目前预计将在2024年和2025年完成这些项目（注意事项 5).
•我们承诺以约870万美元的价格在美国购买两家零售（洗车）设施，预计将在2023年第四季度完成。

处置

•我们出售了14处房产，扣除销售成本后的总收益为1.877亿美元（注释 15）。出售的房产中有三处是酒店运营物业。

融资和资本市场交易

•2023年1月，我们签订了信贷协议的第三修正案，从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR。根据该修正案，我们还将优先无抵押信贷额度下可用的本金总额（循环和定期贷款）增加到不超过30.5亿美元的等值金额，但须遵守信贷协议中规定的增加条件（注意事项 11).
•2023年4月，我们签订了一笔新的5亿欧元的无抵押定期贷款，该贷款将于2026年4月到期，该贷款在收盘时已全额提取。定期贷款下的可用金额可以增加到不超过7.5亿欧元，但须遵守相关信贷协议中规定的增加条件。在这笔新的定期贷款到期的同时，我们执行了浮动利率与固定利率互换，将到2024年底的年总利率固定为4.34％（注意事项 11).
•我们通过交付3,081,867股普通股来结算部分ATM Forwards，净收益为2.498亿美元（注意事项 13）。2023 年 10 月，我们结算了剩余的自动柜员机转账 (注十七).
•我们通过在到期时预付或偿还总额为3.263亿美元的无追索权抵押贷款，减少了未偿抵押贷款债务，加权平均利率为4.8％（注意事项 11).

向股东分红

在截至2023年9月30日的九个月中，我们宣布现金分红总额为每股3.207美元，包括每股1.067美元、1.069美元和1.071美元的三季度股息（注意事项 13).

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 43


合并业绩

（以千计，股票除外）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
房地产收入$448,262 $382,081 $1,327,763 $1,065,959 
来自投资管理的收入
291 1,541 1,158 10,498 
总收入448,553 383,622 1,328,921 1,076,457 
归属于W.P. Carey的房地产净收入124,167 111,375 562,084 381,461 
归属于W.P. Carey的投资管理净收益（亏损）873 (6,447)1,956 8,140 
归属 W.P. Carey 的净收益125,040 104,928 564,040 389,601 
已申报分红230,862 222,350 691,237 633,745 
经营活动提供的净现金812,687 702,528 
用于投资活动的净现金(792,526)(1,019,425)
融资活动提供的（用于）净现金(29,420)364,057 
补充财务措施 (a):
来自可归属于W. P. Carey（AFFO）的业务的调整后资金——房地产284,198 273,567 855,678 772,827 
来自W.P. Carey（AFFO）运营的调整后资金——投资管理
194 4,155 1,239 18,095 
来自可归属于W. P. Carey（AFFO）的业务的调整后资金
284,392 277,722 856,917 790,922 
摊薄后的加权平均已发行股票215,252,969 204,098,116 214,427,425 197,264,509 
__________
(a)我们认为，调整后的运营资金（“AFFO”）是评估我们经营业绩的重要衡量标准，GAAP（“非公认会计准则指标”）未予定义。请参见 补充财务措施以下是我们对这项非公认会计准则指标的定义以及与其最直接可比的GAAP指标的对账情况。

收入

截至2023年9月30日的三个月和九个月中，总收入与2022年同期相比有所增加。房地产收入的增长主要是由于租赁收入的增加（这主要是由于房地产收购活动和租金上涨，以及我们在2022年8月1日的CPA: 18合并中收购的净租赁物业）和运营物业收入的增加（主要来自我们在2022年8月1日的CPA: 18合并中收购的运营物业以及2023年第一季度从净租赁转换为运营物业的12处酒店物业）。

归属于W.P. Carey的净收益

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，归属于W. P. Carey的净收入与2022年同期相比有所增加。归属于W. P. Carey的房地产净收入增加主要是由于房地产收购（包括2022年8月1日CPA: 18合并中收购的房产）的影响，但利息支出增加部分抵消了这一影响。此外，我们认识到，截至2023年9月30日的三个月和九个月中，房地产销售收益与2022年同期相比有所增加（注意事项 6, 注释 15）。我们认识到，去年与CPA: 18合并相关的利益控制权变更带来了收益（注意事项 3）。我们还确认了去年同期投资管理板块的商誉减值费用（注意事项 9).

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 44


AFFO

截至2023年9月30日的三个月和九个月中，AFFO与2022年同期相比有所增长，这主要是由于投资活动和租金上涨，以及CPA: 18合并的增值影响，但利息支出增加部分抵消了这一影响。截至2023年9月30日的九个月中，AFFO还包括某些非经常性项目，这些项目导致未报销的财产支出减少（由于某些应计财产税的撤销）和更高的所得税准备金（由于和解协议对欧洲房地产投资组合进行了税务审计）。此外，归属于W. P. Carey的投资管理公司的AFFO下降的主要原因是CPA: 18合并之前从CPA: 18合并之前从CPA: 18——Global获得的费用和分配已经停止。

投资组合概述

我们的投资组合包括运营关键型商业房地产资产，这些资产净租给主要位于美国、北欧和西欧的租户。我们投资高质量的单租户工业、仓库、零售和自助仓储物业，这些物业需要长期净租赁，并带有内置租金自动扶梯。除非下文另有说明，否则投资组合信息是按比例提供的，以更好地说明我们各种净租赁共同拥有的投资对经济的影响。有关按比例金额的描述，请参阅下面的术语和定义。

投资组合摘要
网络租赁房产2023年9月30日2022年12月31日
ABR（以千计）$1,459,174 $1,381,899 
净租赁物业数量1,472 1,449 
租户人数395 392 
总平方英尺（以千计）179,232 175,957 
占用率98.9 %98.8 %
加权平均租赁期限（以年为单位）11.0 10.8 
操作特性
操作属性数量：98 87 
自助仓储运营物业的数量86 84 
酒店运营物业数量 (a)
10 1 
经营物业的学生宿舍数量2 2 
占用率（自助仓储运营物业）90.5 %91.0 %
国家数量26 26 
总资产（以千计）$18,630,239 $18,102,035 
房地产净投资（以千计）15,916,731 15,488,898 
截至9月30日的九个月
20232022
收购量（单位：百万） (b)
$944.5 $1,107.8 
已完成的建筑项目（单位：百万）
34.5 147.3 
美元/欧元平均汇率1.0830 1.0652 
美元/英镑的平均汇率1.2439 1.2589 
 
__________
(a)在2023年第一季度，某些先前被归类为净租赁物业的酒店物业的主租约到期，这些物业已转换为运营物业。因此，在截至2023年9月30日的九个月中，我们将12处合并后的酒店物业从净租约重新归类为运营物业（注意事项 5）。我们在2023年第三季度售出了其中三处酒店物业（注释 15).
(b)截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，金额分别包括3660万美元和6,520万美元的建筑贷款资金（注意事项 8）。截至2022年9月30日的九个月的金额不包括在CPA: 18合并中收购的房产 (注意事项 3).
W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 45


净租赁投资组合

下表按比例显示了我们截至2023年9月30日的净租赁投资组合的信息，因此不包括所有运营物业。有关按比例金额和ABR的描述，请参阅下面的术语和定义。

ABR 排名前十的租户
（千美元）
租户/租赁担保人描述房产数量ABRABR 百分比加权平均租赁期限（年）
U-Haul Moving Partners Inc. 和水星 (a)
美国的净租赁自助仓储物业78 $38,751 2.6 %0.5 
Apotex 制药控股有限公司 (b)
加拿大的药品研发和先进制造资产11 31,528 2.2 %19.5 
安达卢西亚州 (c)
西班牙的政府办公物业70 31,196 2.1 %11.2 
Metro Cash & Carry 意大利分公司 (c)
意大利和德国的企业对企业批发店20 29,099 2.0 %5.0 
Hellweg Die Profi-Baumarkte GmbH & Co.千克 (c)
德国自己动手做的零售物业35 28,937 2.0 %13.4 
额外空间存储有限公司美国的净租赁自助仓储物业27 25,036 1.7 %20.6 
美国广播公司科技控股公司 (b) (d)
北美的汽车零部件生产基地23 24,251 1.7 %19.6 
OBI 集团 (c)
波兰的自己动手零售物业26 23,738 1.6 %7.7 
北安格利亚教育有限公司美国的 K-12 私立学校3 22,245 1.5 %20.0 
Fortenova Grupa d.d. (c)
克罗地亚的杂货店和仓库19 21,444 1.5 %10.6 
总计 312 $276,225 18.9 %12.2 
__________
(a)截至2023年9月30日，Mercury Partners, LP（U-Haul Moving Partners Inc.的关联方）发出通知，表示打算行使回购其租赁的78处房产的选择权（注意事项 6).
(b)这些房产的ABR以美元计价。
(c)ABR 金额受外币汇率波动的影响。
(d)在租赁给ABC Technologies Holdings Inc.的23处房产中，有9处位于加拿大，8处位于美国，6处位于墨西哥。

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按地域划分投资组合多样化
（以千计，百分比除外）
区域ABRABR 百分比
平方英尺 (a)
平方英尺百分比
美国
南方
德州 $120,554 8.3 %12,613 7.0 %
佛罗里达 53,283 3.7 %4,380 2.4 %
格鲁吉亚 28,088 1.9 %4,385 2.4 %
田纳西 26,912 1.8 %4,296 2.4 %
阿拉巴马州 21,515 1.5 %3,346 1.9 %
其他 (b)
16,223 1.1 %2,402 1.3 %
南方道尔266,575 18.3 %31,422 17.4 %
中西部
伊利诺伊 74,046 5.1 %10,582 5.9 %
明尼苏达州 34,922 2.4 %3,405 1.9 %
俄亥俄 33,681 2.3 %7,008 3.9 %
印第安纳州 29,814 2.0 %5,137 2.9 %
密歇根 28,991 2.0 %4,595 2.6 %
威斯康星 18,942 1.3 %3,276 1.8 %
其他 (b)
43,924 3.0 %6,204 3.5 %
中西部总计264,320 18.1 %40,207 22.5 %
东方
北卡罗来纳 39,651 2.7 %8,404 4.7 %
宾夕法尼亚州 33,531 2.3 %3,569 2.0 %
纽约 20,200 1.4 %2,257 1.2 %
南卡罗来纳 18,739 1.3 %4,949 2.8 %
马萨诸塞 18,607 1.3 %1,387 0.8 %
肯塔基州 17,740 1.2 %2,980 1.7 %
弗吉尼亚州 15,347 1.1 %1,854 1.0 %
其他 (b)
38,602 2.6 %4,662 2.6 %
东方道尔202,417 13.9 %30,062 16.8 %
西方
加利福尼亚 66,042 4.5 %6,100 3.4 %
亚利桑那州 30,884 2.1 %3,437 1.9 %
犹他 15,155 1.0 %2,085 1.2 %
科罗拉多州 14,793 1.0 %1,106 0.6 %
其他 (b)
44,893 3.1 %4,040 2.3 %
道达尔西部171,767 11.7 %16,768 9.4 %
美国总计905,079 62.0 %118,459 66.1 %
国际
德国 72,778 5.0 %6,839 3.8 %
西班牙 61,825 4.2 %5,179 2.9 %
荷兰59,680 4.1 %7,054 3.9 %
波兰 58,416 4.0 %8,635 4.8 %
英国 51,602 3.5 %4,742 2.7 %
加拿大 (c)
50,807 3.5 %5,087 2.8 %
意大利 32,056 2.2 %3,354 1.9 %
丹麦 24,364 1.7 %3,039 1.7 %
克罗地亚 22,239 1.5 %2,063 1.2 %
法国 21,111 1.4 %1,679 0.9 %
挪威 15,330 1.1 %742 0.4 %
其他 (d)
83,887 5.8 %12,360 6.9 %
国际总计554,095 38.0 %60,773 33.9 %
总计$1,459,174 100.0 %179,232 100.0 %

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按物业类型分散投资组合
（以千计，百分比除外）
房产类型ABRABR 百分比
平方英尺 (a)
平方英尺百分比
工业的 $426,720 29.2 %67,519 37.7 %
仓库 342,735 23.5 %62,942 35.1 %
零售 (e)
244,935 16.8 %20,256 11.3 %
办公室 226,567 15.5 %15,244 8.5 %
自助存储（净租赁）63,786 4.4 %5,810 3.2 %
其他 (f)
154,431 10.6 %7,461 4.2 %
总计$1,459,174 100.0 %179,232 100.0 %
__________
(a)包括任何空置物业的平方英尺。
(b)南部的其他房地产包括路易斯安那州、阿肯色州、俄克拉荷马州和密西西比州的资产。中西部的其他房地产包括爱荷华州、密苏里州、堪萨斯州、内布拉斯加州、南达科他州和北达科他州的资产。东部的其他房地产包括位于新泽西州、马里兰州、康涅狄格州、西弗吉尼亚州、新罕布什尔州和缅因州的资产。西部的其他房地产包括俄勒冈州、内华达州、华盛顿州、夏威夷、爱达荷州、蒙大拿州、新墨西哥州和怀俄明州的资产。
(c)来自加拿大房地产的4,680万美元（92％）ABR以美元计价，余额以加元计价。
(d)包括在墨西哥、立陶宛、芬兰、比利时、匈牙利、毛里求斯、斯洛伐克、葡萄牙、捷克共和国、奥地利、瑞典、拉脱维亚、日本和爱沙尼亚的资产。
(e)包括汽车经销商。
(f)包括来自以下房产类型的租户的ABR：教育设施、实验室、酒店（净租赁）、研发、专业设施、健身设施、学生住房（净租赁）、剧院、殡仪馆、餐厅、土地、停车场和户外广告。

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按租户行业划分的投资组合多样化
（以千计，百分比除外）
行业类型 ABRABR 百分比平方英尺平方英尺百分比
零售店 (a)
$290,733 19.9 %36,172 20.2 %
消费者服务 126,851 8.7 %8,507 4.8 %
饮料和食品109,282 7.5 %15,759 8.8 %
汽车95,253 6.5 %14,648 8.2 %
医疗保健和制药91,104 6.2 %7,740 4.3 %
杂货店86,876 6.0 %8,404 4.7 %
货物运输65,070 4.5 %9,550 5.3 %
资本设备56,457 3.9 %8,238 4.6 %
商业服务51,729 3.5 %4,115 2.3 %
容器、包装和玻璃49,920 3.4 %8,266 4.6 %
建筑与建筑48,434 3.3 %9,158 5.1 %
耐用消费品47,583 3.3 %10,299 5.7 %
主权和公共财政44,927 3.1 %3,560 2.0 %
酒店和休闲41,443 2.8 %2,024 1.1 %
高科技行业35,839 2.5 %3,486 1.9 %
化工、塑料和橡胶35,383 2.4 %6,186 3.5 %
保险30,917 2.1 %1,961 1.1 %
非耐用消费品26,258 1.8 %5,971 3.3 %
金属25,863 1.8 %4,515 2.5 %
电信17,615 1.2 %1,686 0.9 %
银行业15,618 1.1 %1,008 0.6 %
其他 (b)
66,019 4.5 %7,979 4.5 %
总计$1,459,174 100.0 %179,232 100.0 %
__________
(a)包括汽车经销商。
(b)包括来自以下行业租户的ABR：航空航天和国防、批发、媒体：广告、印刷和出版、石油和天然气、媒体：广播和订阅、公用事业：电力、环保行业、消费运输、林业产品和造纸、电力、金融和房地产。还包括空置物业的平方英尺。

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租约到期
（以千计，百分比、租赁数量和租户数量除外）
租约到期年份 (a)
即将到期的租约数量租约到期的租户数量ABRABR 百分比正方形
镜头		平方英尺百分比
剩余 202314 12 $14,883 1.0 %2,588 1.5 %
2024 (b)
40 34 89,193 6.1 %10,927 6.1 %
202553 33 64,663 4.4 %7,101 4.0 %
202646 37 67,566 4.6 %9,089 5.1 %
202756 33 83,173 5.7 %8,639 4.8 %
202850 32 71,890 4.9 %5,425 3.0 %
202957 29 70,023 4.8 %8,470 4.7 %
203034 30 69,601 4.8 %5,719 3.2 %
203137 21 72,202 5.0 %8,749 4.9 %
203241 22 46,043 3.2 %6,200 3.5 %
203329 22 79,474 5.5 %11,115 6.2 %
203450 19 91,985 6.3 %9,023 5.0 %
203516 15 31,218 2.1 %5,059 2.8 %
203646 19 70,654 4.8 %10,995 6.1 %
此后 (>2036)281 120 536,606 36.8 %68,173 38.0 %
空缺— — — — %1,960 1.1 %
总计850 $1,459,174 100.0 %179,232 100.0 %
__________
(a)假设租户不行使任何续订选项或购买选项。
(b)包括Mercury Partners, LP（U-Haul Moving Partners Inc.的关联方）提供的3,880万美元的ABR，截至2023年9月30日，该公司已发出通知，表示打算行使回购其租赁的78处房产的选择权（注意事项 6).

术语和定义

Pro Rata 指标 — 上面的投资组合信息包含按比例编制的某些指标。 我们将这些指标称为按比例衡量指标。我们的某些投资的经济所有权低于100％。在全面整合的基础上，即使我们的所有权不到100％，我们也将100％报告这些投资的资产、负债、收入和支出，这些投资被视为我们控制之下或我们被视为主要受益人。此外，对于我们无法控制的所有其他共同拥有的投资，我们会报告我们的净投资以及该投资的净收入或亏损。根据我们对这些共同拥有的投资的经济所有权，我们通常按比例列出我们在这些投资组合指标中所占的比例份额。如果适用，将每项共同持有投资的财务报表细列项目乘以我们的所有权百分比，然后从总额中加上或减去这些金额，可能无法准确描述在共同拥有的投资中持有所有权权益低于100％所产生的法律和经济影响。

ABR — ABR代表我们净租赁物业的合同最低年化基本租金，反映了截至2023年9月30日的汇率。如果有租金减免，我们将免费租金期后的第一个月合同基本租金按年计算。ABR 不适用于操作属性。

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运营结果
 
我们在两个可报告的领域开展业务：房地产和投资管理。我们评估经营业绩，主要侧重于增加和提高房地产领域的价值、质量和数量。我们将精力集中在增值投资和通过转租工作提高投资组合质量上，包括续租谈判，或有选择地出售资产以增加房地产投资组合的价值。通过我们的投资管理部门，我们预计将继续从CESH投资组合的管理中获得费用和其他收入，直到其生命周期结束为止。请参阅 注释 16查看显示我们房地产和投资管理板块比较结果的表格。

房地产

收入

下表显示了我们房地产板块的收入（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20232022改变20232022改变
房地产收入
租赁收入来自：
现有的净租赁房产$303,483 $279,982 $23,501 $902,162 $851,847 $50,315 
最近收购的净租赁房产43,690 15,964 27,726 106,667 24,237 82,430 
在 CPA: 18 合并中收购的净租赁房产20,296 13,297 6,999 62,029 13,297 48,732 
已出售、持有待售或重新归类为经营性物业或销售型租赁的净租赁物业1,690 22,659 (20,969)19,761 64,600 (44,839)
租赁收入总额（包括可偿还的租户费用）369,159 331,902 37,257 1,090,619 953,981 136,638 
来自融资租赁和应收贷款的收入27,575 20,637 6,938 75,641 56,794 18,847 
运营财产收入来自：
在 CPA: 18 合并中收购的运营资产23,559 15,415 8,144 70,428 15,415 55,013 
已出售或持有待售的经营物业9,750 — 9,750 29,648 — 29,648 
最近从净租赁物业中重新归类的运营物业或最近收购的经营物业9,291 — 9,291 22,888 — 22,888 
现有操作特性6,618 5,935 683 17,816 14,864 2,952 
营业财产收入总额49,218 21,350 27,868 140,780 30,279 110,501 
其他与租赁相关的收入2,310 8,192 (5,882)20,723 24,905 (4,182)
$448,262 $382,081 $66,181 $1,327,763 $1,065,959 $261,804 

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 51


租赁收入

“现有净租赁物业” 是指我们在2022年1月1日之前收购或投入使用的物业，这些房产在所述期间未出售或持有出售。在本报告所述期间，现有净租赁物业共有1,079处。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与2022年同期相比，现有净租赁物业的租赁收入有所增加，这要归因于以下项目（以百万计）：
WPC 23Q3 MD&A Chart - Lease Revenues (QTD).jpgWPC 23Q3 MD&A Chart - Lease Revenues (YTD).jpg
__________
(a)不包括固定的最低租金上涨，这反映为租赁收入中的直线租金调整。
(b)主要包括某些物业更高的可偿还维护费用。

“最近收购的净租赁房产” 是指我们在2021年12月31日之后收购或投入使用的房产，这些房产在所述期间未出售或持有出售。自2022年1月1日以来，我们收购了28项投资（包括172处房产），并将两处房产投入使用。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 52


2022 年 8 月 1 日 “在 CPA: 18 合并中收购的净租赁房产” (注意事项 3）由37处净租赁的房产组成，这些房产在报告所述期间未出售或持有出售。

“已出售、持有待售或重新归类为运营物业或销售型租赁的净租赁物业” 包括：

•在截至2023年9月30日的九个月中，出售了14处净租赁房产；
•截至2023年9月30日，三处被归类为待售的净租赁房产，全部于2023年10月出售 (注十七);
•在截至2022年12月31日的年度中出售了23处净租赁物业；
•由12处净租赁的酒店物业组成的投资组合，这些物业在与万豪集团的主租约到期后于2023年第一季度转换为运营物业，之后我们开始确认这些物业的运营物业收入和支出（注意事项 5）（其中三处房产于2023年第三季度出售，截至2023年9月30日，有五处待售）；以及
•由78处净租赁的自助仓储物业组成的投资组合，自租户发出通知，表示打算行使回购房产的选择权后，这些物业在2023年第一季度被重新归类为销售类租赁的净投资；交易完成后，我们开始在合并财务报表中的融资租赁和应收贷款收入中确认这些物业的收益（注意事项 6).

我们的处置在中得到了更全面的描述 注释 15.

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 53


来自融资租赁和应收贷款的收入

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与2022年同期相比，融资租赁和应收贷款收入有所增加，这是由于以下项目（以百万计）：
WPC 23Q3 MD&A Chart - DFL and Loan Rec (QTD).jpgWPC 23Q3 MD&A Chart - DFL and Loan Rec (YTD).jpg

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 54


运营财产收入和支出

“CPA: 18合并中收购的运营物业” 包括65处自助仓储物业和两处学生公寓，自2022年8月1日CPA: 18合并之日起，这些物业为运营物业收入、折旧和摊销以及运营物业支出做出了贡献 (注意事项 3).

“已售或持有待售的经营物业” 包括在截至2023年9月30日的三个月内出售的三处酒店运营物业和截至2023年9月30日被归类为待售的五处酒店运营物业，其中三处于2023年10月出售 (注十七).

“最近从净租赁物业中重新归类的运营物业或最近收购的运营物业” 包括（i）四处净租赁的酒店物业，这些物业在2023年第一季度转换为运营物业（之后我们开始确认这些物业的运营物业收入和支出）注意事项 5)) 和 (ii) 在截至2023年9月30日的九个月中收购的两处自助仓储运营物业 (注意事项 5).

“现有运营物业” 是指我们在2022年1月1日之前收购或投入使用的物业，这些物业在所述期间未出售或持有出售。在本报告所述期间，我们记录了11处现有运营物业的运营物业收入，其中包括十处自助仓储运营物业（不包括按权益法核算的九处自助仓储物业）和一处酒店运营物业，以及一个附属于我们现有净租赁物业的停车场。对于我们现有的酒店运营物业，（i）截至2023年9月30日的三个月中，与2022年同期相比，收入和支出分别增加了60万美元和40万美元；（ii）截至2023年9月30日的九个月中，与2022年同期相比，分别增加了190万美元和120万美元，反映了入住率的增加。

其他与租赁相关的收入

中描述了其他与租赁相关的收入 注意事项 5.

运营费用

折旧和摊销

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与2022年同期相比，折旧和摊销费用增加的主要原因是净收购活动（包括在CPA: 18合并中收购的房产）的影响。

一般和行政

所有一般和管理费用均归于我们的房地产部门。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与2022年同期相比，一般和管理费用分别增加了100万美元和830万美元，这主要是由于薪酬支出增加、员工福利支出增加、专业费用增加以及CPA: 18合并中收购的资产所产生的支出增加 (注意事项 1），并且不再收到 CPA: 18 — Global 的报销。

减值费用—房地产

中更全面地描述了我们的房地产减值费用注意事项 9.

物业费用，不包括可报销的租户费用

在截至2023年9月30日的三个月中，与2022年同期相比，不包括可报销租户成本在内的房地产支出增加了180万美元，这主要是由于法院成功作出裁决，收回了上一年度的财产税，以及与CPA: 18合并中收购的某些房产相关的财产支出增加。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 55


在截至2023年9月30日的九个月中，与2022年同期相比，不包括可报销租户费用的财产支出减少了570万美元，这主要是由于偿还了先前产生的律师费以及本年度现金制租户应计的房地产税的解除。该租户此前未按期缴纳应缴的房地产税，并于2023年第二季度偿还了未缴款项。由于法院成功作出裁决，以及与CPA: 18合并中收购的某些房产相关的房地产支出增加，去年同期财产税的回收，部分抵消了这些下降。

股票薪酬支出

股票薪酬支出在我们的房地产板块中得到充分确认。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与2022年同期相比，股票薪酬
支出分别增加了350万美元和270万美元，这主要是由于业绩分成单位的预计支出发生变化。

合并和其他费用

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，合并和其他费用主要包括与2023年9月宣布并于2023年11月完成的分拆交易相关的成本 (注十七).

在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，合并和其他费用主要包括与CPA: 18合并相关的成本 (注意事项 3) 该项目已于 2022 年 8 月完成。

其他收入和（支出）和所得税准备金

利息支出
 
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与2022年同期相比，利息支出分别增加了1,800万美元和6,820万美元，这主要是由于在截至2023年9月30日的三个月和九个月中分别产生了830万美元和2910万美元的利息支出，这些支出与CPA: 18合并中假设的无追索权抵押贷款有关，(ii) 我们的Senior Un的未偿余额和利率增加担保信贷额度，（iii）我们在2023年4月签订的2026年到期的无抵押定期贷款（注意事项 11）和（iv）两笔总额为3.348亿美元（基于发行当日的欧元汇率）、加权平均利率为3.6％的优先无抵押票据的发行，但自1月1日以来，通过预付或偿还总额为4.414亿美元的无追索权抵押贷款，加权平均利率为4.7％，我们的未偿抵押贷款减少了部分抵消，2022 (注意事项 11).

下表列出了有关我们未偿债务（千美元）的某些信息：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
平均未偿债务余额$8,595,115 $7,827,346 $8,473,580 $7,193,779 
加权平均利率3.3 %2.6 %3.2 %2.5 %

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 56


权益法房地产投资收益

我们的权益法对房地产投资进行了更全面的描述 注意事项 8。下表显示了房地产权益法投资的收益（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20232022改变20232022改变
权益法房地产投资收益
现有权益法投资：
拉斯维加斯零售综合体的收益 (a)
$3,201 $2,860 $341 $9,069 $6,228 $2,841 
约翰逊自助仓储的收益1,204 1,163 41 3,428 3,190 238 
来自 Kesko Senukai 的收益360 1,902 (1,542)1,433 3,132 (1,699)
哈蒙零售中心的收益213 258 (45)639 789 (150)
4,978 6,183 (1,205)14,569 13,339 1,230 
CPA: 18 合并后合并后的权益法投资：
Pekao 银行确认的减值费用比例份额— — — — (4,610)4,610 
其他— 264 (264)— 1,460 (1,460)
— 264 (264)— (3,150)3,150 
$4,978 $6,447 $(1,469)$14,569 $10,189 $4,380 
__________
(a)截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与2022年同期相比有所增加，这主要是由于自2022年1月1日以来这笔建筑贷款的融资，该贷款的利率为6.0％。
(b)截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与2022年同期相比有所下降，这主要是由于这些零售物业在上一年度的租金有所增加，某些租金此前曾有争议，随后收取。

非营业收入

营业外收入主要包括衍生工具的已实现损益、证券分红以及我们向关联公司贷款和现金存款的利息收入。

下表显示了我们房地产板块的非营业收入（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20232022改变20232022改变
非营业收入
外币项圈的已实现收益 (注意事项 10)
$3,739 $8,724 $(4,985)$11,591 $17,970 $(6,379)
与我们向关联公司提供的贷款和现金存款相关的利息收入1,123 540 583 2,393 591 1,802 
我们对Lineage Logistics的投资产生的现金分红 (注意事项 9)
— — — — 4,308 (4,308)
我们对WLT优先股的投资产生的现金分红 (注意事项 9)
— — — — 912 (912)
$4,862 $9,264 $(4,402)$13,984 $23,781 $(9,797)

出售房地产的净收益

房地产出售净收益包括在报告期内 (i) 已处置、(ii) 受购买期权约束或 (iii) 包含在待售资产中并按修订后的估计购买价格计算的房产的出售损益，详见详情 注意事项 5, 注意事项 6和 注释 15.

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 57


其他收益和（亏损）
 
其他收益和（亏损）主要包括（i）股票证券按市值计价的公允价值、（ii）债务清偿和（iii）外币汇率变动的损益，以及融资应收账款信贷损失备抵的变化。此类收益或损失的时间和金额并非总是可以估算的，并且会有波动。肯定的在这三年中，我们以外币计价的无抵押债务工具被指定为净投资套期保值 截至2023年9月30日的九个月和 2022。因此，在这些期间重新计量此类工具时未确认外币汇率变动的损益 (注意事项 10).

下表显示了我们房地产板块的其他收益和（亏损）（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20232022改变20232022改变
其他收益和（亏损）
融资应收账款信贷损失备抵的变化 (注意事项 6)
$2,484 $16,184 $(13,700)$6,113 $17,164 $(11,051)
外币汇率变动产生的已实现和未实现（亏损）净收益 (a)
(364)(36,288)35,924 1,010 (84,392)85,402 
清偿债务后的（亏损）收益(275)2,342 (2,617)2,387 1,301 1,086 
偿还应收抵押贷款的收益 (b)
— 10,613 (10,613)— 10,613 (10,613)
注销作为先前合并的一部分而收购的保险应收账款 (c)
— (9,358)9,358 — (9,358)9,358 
与我们在WLT普通股投资的公允价值增加相关的非现金未实现收益（注意事项 9)
— — — — 43,397 (43,397)
与赎回我们在WLT优先股中的投资相关的已实现收益 (注意事项 9)
— — — — 18,688 (18,688)
其他335 2,547 (2,212)(634)2,890 (3,524)
$2,180 $(13,960)$16,140 $8,876 $303 $8,573 
__________
(a)对我们的子公司以本位币以外的货币持有的某些货币资产和负债的重新计量计入其他收益和（亏损）。这包括计划结算的向我们的外国子公司提供的以外币计价的公司间贷款。从2023年第一季度开始，我们需重新计量的公司间贷款被我们取消指定为净投资套期保值的某些以外币计价的无抵押债务进行套期保值。
(b)我们在2018年10月与前子公司Corporate Property Associates 17 — Global Incorporated的合并（“CPA：17合并”）中收购了一笔公允价值为2340万美元的应收担保贷款（“CPA：17合并”），该笔3,400万美元的未偿还本金已于2022年9月全额偿还给我们。因此，我们在偿还这笔应收担保贷款时获得了1,060万美元的收益。
(c)这笔应收保险是在CPA: 17合并中收购的。

利益控制权变更的收益

关于CPA: 18合并，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们收购了四项投资的剩余权益，在这些投资中，我们已经拥有共同权益，并按权益法进行了核算。由于这四项共同拥有的投资的控制权变更，我们记录了权益控制权变更的收益1140万美元，这反映了我们的账面价值与2022年8月1日之前持有的股权权益的初步估计公允价值之间的差异。在CPA: 18合并之后，我们合并了这些全资投资（注意事项 3).

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 58


所得税准备金

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与2022年同期相比，我们的房地产板块的所得税准备金分别增加了150万美元和1,420万美元，这主要是由于上一年度确认的与某些外国房地产的估值补贴发放相关的递延税收优惠，（ii）现有国际物业的CPI调整推动的租金上涨导致当期税收增加，（iii）影响收购的国际房产，以及 (iv)在截至2023年9月30日的九个月中，释放与某些国际房地产税收重组相关的递延所得税资产。

投资管理

作为托管计划的顾问，我们赚取收入。在本报告所述期间，我们担任以下管理计划的顾问：CPA: 18 — 全球（截至2022年8月1日）和CESH。2022年8月1日CPA: 18合并完成后，与CPA: 18 — Global的咨询协议终止，我们停止从CPA: 18 — Global获得收入。

2023 年 11 月 1 日分拆结束后，我们对外管理 NLOP，并通过某些资产管理、财产处置支持和各种相关服务获得收入 (注十七).

收入

下表显示了我们投资管理板块的收入（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
20232022改变20232022改变
投资管理收入
资产管理收入
CESH$194 $346 $(152)$836 $1,128 $(292)
CPA: 18 — 全球— 851 (851)— 6,956 (6,956)
194 1,197 (1,003)836 8,084 (7,248)
分支机构的可报销费用
CESH97 78 19 322 374 (52)
CPA: 18 — 全球— 266 (266)— 2,040 (2,040)
97 344 (247)322 2,414 (2,092)
$291 $1,541 $(1,250)$1,158 $10,498 $(9,340)

资产管理收入
 
在本报告所述期间，我们根据其管理的房地产相关资产的价值从 (i) CPA: 18 — Global（CPA: 18 合并之前）获得资产管理收入；（ii）根据其按公允价值管理的总资产从CESH获得资产管理收入。2023年，我们以现金从CESH获得了资产管理收入。随着资产的出售，预计CESH的资产管理收入将下降。

来自所得税的其他收入和（支出）和（拨备）收益

利益控制权变更的收益

关于CPA: 18合并，在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们确认投资管理板块的权益控制权变更收益为2,250万美元，这与我们先前持有的CPA: 18——Global普通股权益的账面价值与初步估计公允价值之间的差额有关（注意事项 3).

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 59


管理计划中权益法投资的收益

下表显示了我们在管理计划中的权益法投资收益的详细信息（注意事项 8)（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
管理计划中权益法投资的收益：
来自CPA: 18的可用现金分配 — 全球 (a)
$— $3,345 $— $8,746 
管理计划中权益法投资的收益 (a)
— 1,512 — 4,542 
管理项目权益法投资的收益$— $4,857 $— $13,288 
__________
(a)由于CPA: 18合并于2022年8月1日完成，我们不再确认投资CPA: 18 — Global普通股的股权收益，也不再从CPA: 18 — Global获得可用现金分配。

所得税（受益）准备金

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，与2022年同期相比，我们的投资管理板块的所得税准备金（受益）分别减少了460万美元和550万美元，这主要是由于确认了与CPA:18 — Global 为我们提供的与CPAPA相关的资产管理服务而在确认与加速归属先前发行的股票相关的应纳税所得额后产生的一次性当期税 :18 合并。

流动性和资本资源

期内现金的来源和用途
 
我们将投资产生的现金流主要用于支付运营费用、偿还债务和向股东分红。由于多种因素，我们的现金流会定期波动，其中可能包括：我们发行股票和债券的时机；购买和出售房地产的时机；偿还抵押贷款和获得租赁收入的时机；其他与租赁相关的付款的时间和金额；外币交易的结算时间；外币汇率的变化；以及权益法投资的分配时间。2022 年 8 月 1 日 CPA: 18 合并完成后，我们不再收到 CPA: 18 — Global 的某些费用和分配（注意事项 1）。尽管存在这些波动，但我们相信我们将从运营中获得足够的现金，以满足我们正常的经常性短期和长期流动性需求。我们还可能使用现有现金资源、优先无抵押信贷额度下的可用容量、定期贷款或其他银行债务的收益、处置房产的收益（包括行使购买期权的预期收益）和办公室销售计划（注意事项 1）），以及发行额外的债务或股权证券，例如通过我们的ATM Forwards发行普通股（注意事项 13），以满足这些需求。我们持续评估我们获得资金的能力。下文介绍我们在该期间的现金来源和用途。

经营活动 — 在截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金与2022年同期相比增加了1.102亿美元，这主要是由于净投资活动（包括在CPA: 18合并中收购的房产）产生的现金流增加（注意事项 1）以及现有物业的预定租金上涨，但利息支出的增加部分抵消了增加。

投资活动 — 我们的投资活动通常包括与房地产相关的交易（购买和销售）、为量身打造的活动融资和其他房地产资本支出。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 60


融资活动 — 我们的融资活动通常包括无抵押循环信贷额度和无抵押定期贷款下的借款和还款、优先无抵押票据的发行、无追索权抵押贷款的支付和预付款，以及向股东支付股息。除了这些类型的交易外，在截至2023年9月30日的九个月中，我们还通过ATM Forwards发行普通股获得了2.498亿美元的净收益（注意事项 13).

融资摘要

下表汇总了我们的优先无抵押票据、无追索权抵押贷款、无抵押循环信贷额度和无抵押定期贷款（千美元）：
2023年9月30日2022年12月31日
账面价值
固定利率：
高级无抵押票据 (a)
$5,902,854 $5,916,400 
无追索权抵押贷款 (a) (b)
645,767 907,303 
受利率互换约束的无抵押定期贷款 (a)
525,943 — 
7,074,564 6,823,703 
可变费率：
无抵押定期贷款 (a)
557,654 552,539 
无抵押循环信贷额度516,513 276,392 
无追索权抵押贷款 (a):
浮动利率抵押贷款138,983 213,958 
金额受利率上限限制— 11,156 
1,213,150 1,054,045 
$8,287,714 $7,877,748 
占总债务的百分比
固定利率 85 %87 %
可变费率15 %13 %
100 %100 %
期末加权平均利率
固定利率 3.0 %2.9 %
可变费率 (c)
5.3 %3.5 %
债务总额3.3 %3.0 %
 
__________
(a)债务总余额包括截至2023年9月30日和2022年12月31日的未摊销净折现总额分别为3150万美元和3,590万美元，以及截至2023年9月30日和2022年12月31日分别为2,250万美元和2,600万美元的未摊销递延融资成本。
(b)包括截至2023年9月30日和2022年12月31日的受浮动至固定利率互换的无追索权抵押贷款，总额分别为4,460万美元和8,300万美元。
(c)我们的利率上限的影响反映在加权平均利率上。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 61


现金资源
 
截至2023年9月30日，我们的现金资源包括以下内容：
 
•现金及现金等价物共计1.364亿美元。其中，按当时的汇率，1.127亿美元存放在外国子公司，如果我们决定汇回这些款项，我们可能会受到限制或承担巨额成本；
•我们的无抵押循环信贷额度，可用容量约为13亿美元（扣除总额为190万美元的备用信用证预留金额）；
•我们的自动柜员机远期存款项下的可用收益约为3.836亿美元，已于2023年10月全部结算 (注十七)；以及
•截至2023年9月30日，无杠杆房产的总资产账面价值约为143亿美元，尽管无法保证我们能够为这些房产获得融资。

我们还可能通过额外债务（以美元和欧元计价）和股票发行以及定期贷款和其他银行债务进入资本市场。

我们的现金资源可用于营运资金需求和其他承诺，也可用于未来的投资。

现金需求和流动性
 
截至2023年9月30日，我们（i）1.364亿美元的现金及现金等价物，（ii）无抵押循环信贷额度下的可用容量（扣除备用信用证的预留金额共计190万美元），以及（iii）ATM Forwards下的可用收益约为3.836亿美元，已于2023年10月全额结算（注十七）。此外，2023年9月，NLOP签订了一项新的4.55亿美元债务额度，该融资由NLOP执行，并在2023年11月1日分拆结束时融资。这笔款项中约有3.5亿美元（扣除交易费用）由我们保留，与分拆有关（注意事项 11, 注十七）。截至2023年9月30日，我们的高级无抵押信贷额度包括18亿美元的无抵押循环信贷额度和总额为5.577亿美元的未偿无抵押定期贷款（注意事项 11)，并计划于 2025 年 2 月 20 日到期 (注意事项 11）。截至2023年9月30日，我们2026年到期的无抵押定期贷款的未偿还额为5.259亿美元，计划于2026年4月24日到期。截至2023年9月30日，截至2023年12月31日，定期债务本金还款总额为1.112亿美元，截至2024年12月31日为13亿美元（注意事项 11).

在2023年9月30日之后的未来12个月及之后的12个月中，我们预计我们的大量现金需求将包括：

•为新投资的收购提供资金 (注意事项 5);
•为未来的资本承诺和租户改善补贴提供资金 (注意事项 5);
•按期偿还我们的债务，包括（i）将于2024年4月到期的5亿美元优先票据和（ii）将于2024年7月到期的5亿欧元优先票据（注意事项 11);
•定期为我们的债务支付利息（未来利息支付总额为8.412亿美元，2.458亿美元将在未来12个月内到期；未对冲浮动利率债务的利息使用适用的年度浮动利率和截至2023年9月30日的未偿余额计算）；以及
•其他正常的经常性运营费用。

我们预计将通过运营产生的现金、处置财产获得的现金、使用无抵押循环信贷额度中的现金储备或未使用金额（如上所述）、定期贷款或其他银行债务的收益、通过我们的自动柜员机计划发行普通股来为这些现金需求提供资金（注意事项 13），以及可能发行的额外债务或股权证券。我们还可能选择预付某些无追索权抵押贷款债务，具体取决于我们当时的资本需求和市场状况。

我们的流动性可能会受到意想不到的成本和高于预期的运营支出的不利影响。如果我们的营运资本储备不足以满足我们的现金需求，则可以从运营现金中提供额外资金，以满足我们正常的经常性短期和长期流动性需求。我们还可能使用现有的现金资源、无抵押循环信贷额度下的可用容量、抵押贷款收益以及发行额外的债务或股权证券来满足这些需求。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 62


上面披露的某些金额基于2023年9月30日的适用外币汇率。

补充财务措施

在房地产行业，分析师和投资者采用某些非公认会计准则补充财务指标，以促进不同时期之间和同行公司之间的有意义的比较。此外，在制定目标和评估战略有效性时，我们使用运营资金（“FFO”）和AFFO，它们是管理层定义的非公认会计准则衡量标准。我们认为，这些衡量标准有助于投资者考虑，因为它们可以帮助他们更好地了解和衡量我们业务在一段时间内以及与类似公司相比的业绩。下文介绍了FFO和AFFO以及这些非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标的对账情况。

运营资金和调整后的运营资金

由于房地产公司的某些独特运营特征，如下文所述，行业贸易组织全国房地产投资信托基金协会（“NAREIT”）颁布了一项名为FFO的非公认会计准则衡量标准，我们认为，与根据公认会计原则公布的业绩一起使用时，该指标是反映房地产投资信托基金经营业绩的适当补充衡量标准。房地产投资信托基金行业建议使用FFO作为补充的非公认会计准则衡量标准。FFO不等同于也不能替代根据公认会计原则确定的净收益或亏损。

我们定义FFO，这是一项非公认会计准则指标，符合NAREIT理事会批准的FFO白皮书制定的标准，该标准于2018年12月重申。白皮书将FFO定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损，不包括房地产销售的损益、房地产或公司主要业务附带的其他资产的减值费用、房地产权益控制权变更的损益以及房地产资产的折旧和摊销；以及对未合并合伙企业和共同拥有投资进行调整后的损益。计算未合并合伙企业和共同拥有投资的调整以反映FFO。

我们还修改了NAREIT对FFO的计算，以调整某些非现金费用的GAAP净收入，例如房地产相关无形资产的摊销、递延所得税优惠和支出、直线租金和相关储备、其他非现金租金调整、应收贷款和融资租赁信贷损失的非现金补贴、股票薪酬、非现金环境增值支出、债务折扣和溢价摊销，以及递延融资成本的摊销.我们对运营的评估侧重于长期可持续性，而不是此类非现金项目，这可能会导致净收入的短期波动，但对现金流没有影响。此外，我们不包括非核心收入和支出，例如清偿债务的收益或损失以及并购费用。我们还不包括外币汇率变动的已实现和未实现损益（外币衍生品结算时实现的收益/亏损除外），这些收益/亏损不被视为我们业务计划的基本属性，也不会影响我们的整体长期经营业绩。我们将我们对 FFO 的修改定义称为 AFFO。我们将这些项目排除在公认会计准则净收益之外才计入AFFO，因为它们不是我们决策过程中的主要驱动力，排除这些项目可以让投资者了解我们的投资组合在一段时间内的表现，使其与目前未参与收购、合并和重组（不属于我们正常业务运营的一部分）的其他房地产投资信托基金更具可比性。AFFO还反映了对未合并合伙企业和共同拥有投资的调整。当我们制定公司目标、评估战略的有效性和确定高管薪酬时，我们会使用AFFO作为衡量经营业绩的一种指标。

我们认为，AFFO是投资者可以考虑的有用补充指标，因为我们认为它将帮助他们更好地评估我们经营业绩的可持续性，而不会受到这些短期波动的潜在扭曲影响。但是，AFFO对投资者的用处是有限的。例如，我们排除的减值费用和未实现的外币损失在最终以较低的现金收益或其他考虑因素的形式处置财产时可能会成为实际已实现的损失。我们使用我们的FFO和AFFO指标作为衡量经营业绩的补充财务指标。我们不将我们的FFO和AFFO指标用作根据公认会计原则计算的净收入的替代方案，也不应将其视为根据公认会计原则计算的经营活动提供的净现金的替代方案，也不应将其视为我们为现金需求提供资金的能力的指标。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 63


合并后的FFO和AFFO如下（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
归属 W.P. Carey 的净收益$125,040 $104,928 $564,040 $389,601 
调整：
不动产的折旧和摊销144,111 131,628 442,911 360,607 
减值费用——房地产15,173 — 15,173 26,385 
出售房地产的（收益）亏损，净额 (a)
(2,401)4,736 (181,958)(37,631)
从利益控制权变更中获益 (b) (c)
— (33,931)— (33,931)
减值费用——投资管理商誉 (d)
— 29,334 — 29,334 
权益法投资收益调整的比例份额(e) (f)
2,950 2,242 8,439 12,859 
非控股权益调整的比例份额 (g)
34 (189)(533)(197)
调整总额
159,867 133,820 284,032 357,426 
可归因于 W. P. Carey 的 FFO（由 NAREIT 定义） 284,907 238,748 848,072 747,027 
调整：
直线调整和其他租赁和融资调整(18,662)(14,326)(52,798)(39,665)
基于股票的薪酬9,050 5,511 25,811 23,102 
高于和低于市场租金的无形租赁摊销，净额
7,835 11,186 27,520 32,738 
递延融资成本的摊销4,805 5,223 15,649 11,498 
税收（福利）支出——递延支出和其他(4,349)1,163 (2,706)(434)
合并和其他费用 (h)
4,152 17,667 5,595 17,329 
其他（收益）和损失 (i)
(2,859)15,020 (9,593)1,021 
其他摊销和非现金项目584 359 1,583 1,441 
权益法投资收益调整的比例份额 (f)
(691)(2,156)(1,872)(2,451)
非控股权益调整的比例份额 (g)
(380)(673)(344)(684)
调整总额
(515)38,974 8,845 43,895 
AFFO 归因于 W. P. Carey$284,392 $277,722 $856,917 $790,922 
摘要
可归因于 W. P. Carey 的 FFO（由 NAREIT 定义）$284,907 $238,748 $848,072 $747,027 
AFFO 归因于 W. P. Carey$284,392 $277,722 $856,917 $790,922 

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 64


来自房地产行业的FFO和AFFO如下（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
归属于W.P. Carey的房地产净收入$124,167 $111,375 $562,084 $381,461 
调整：
不动产的折旧和摊销144,111 131,628 442,911 360,607 
减值费用——房地产15,173 — 15,173 26,385 
出售房地产的（收益）亏损，净额 (a)
(2,401)4,736 (181,958)(37,631)
从利益控制权变更中获益 (b)
— (11,405)— (11,405)
权益法投资收益调整的比例份额(e) (f)
2,950 2,242 8,439 12,859 
非控股权益调整的比例份额 (g)
34 (189)(533)(197)
调整总额
159,867 127,012 284,032 350,618 
可归于 W. P. Carey 的 FFO（由 NAREIT 定义）— 房地产
284,034 238,387 846,116 732,079 
调整：
直线调整和其他租赁和融资调整(18,662)(14,326)(52,798)(39,665)
基于股票的薪酬9,050 5,511 25,811 23,102 
高于和低于市场租金的无形租赁摊销，净额
7,835 11,186 27,520 32,738 
递延融资成本的摊销4,805 5,223 15,649 11,498 
税收优惠——递延和其他(4,349)(2,789)(2,706)(4,302)
合并和其他费用 (h)
4,152 17,667 5,595 17,326 
其他（收益）和损失 (i)
(2,180)13,960 (8,876)(303)
其他摊销和非现金项目584 359 1,583 1,441 
权益法投资收益调整的比例份额 (f)
(691)(938)(1,872)(403)
非控股权益调整的比例份额 (g)
(380)(673)(344)(684)
调整总额
164 35,180 9,562 40,748 
归属于 W. P. Carey 的 AFFO — 房地产$284,198 $273,567 $855,678 $772,827 
摘要
可归于 W. P. Carey 的 FFO（由 NAREIT 定义）— 房地产
$284,034 $238,387 $846,116 $732,079 
归属于 W. P. Carey 的 AFFO — 房地产$284,198 $273,567 $855,678 $772,827 

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 65


投资管理公司的FFO和AFFO如下（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
归属于W.P. Carey的投资管理净收益（亏损）$873 $(6,447)$1,956 $8,140 
调整：
减值费用——投资管理商誉 (d)
— 29,334 — 29,334 
从利益控制权变更中获益 (c)
— (22,526)— (22,526)
调整总额— 6,808 — 6,808 
归属于 W. P. Carey 的 FFO（由 NAREIT 定义）— 投资管理
873 361 1,956 14,948 
调整：
其他（收益）和损失(679)1,060 (717)1,324 
税收优惠——递延和其他— 3,952 — 3,868 
合并和其他费用— — — 3 
权益法投资收益调整的比例份额(f)
— (1,218)— (2,048)
调整总额
(679)3,794 (717)3,147 
归属于 W. P. Carey 的 AFFO — 投资管理
$194 $4,155 $1,239 $18,095 
摘要
归属于 W. P. Carey 的 FFO（由 NAREIT 定义）— 投资管理
$873 $361 $1,956 $14,948 
归属于 W. P. Carey 的 AFFO — 投资管理
$194 $4,155 $1,239 $18,095 
__________
(a)截至2023年9月30日的九个月中，金额包括出售房地产的收益1.762亿美元，该收益是在收到对78处净租赁自助仓储物业组合行使购买期权的通知后确认的，并将该投资重新归类为销售类租赁的净投资（注意事项 6).
(b)截至2022年9月30日的三个月和九个月的金额代表了在CPA: 18合并中收购的四项投资中剩余权益的确认收益，我们之前在权益法下对此进行了核算 (注意事项 3). 
(c)截至2022年9月30日的三个月和九个月的金额代表我们先前持有的CPA: 18（与CPA: 18合并相关的全球普通股）股票权益的确认收益（注意事项 3).
(d)截至2022年9月30日的三个月和九个月的金额代表我们投资管理板块确认的商誉减值费用，因为预计未来的投资管理现金流将微乎其微 (注意事项 9).
(e)截至2022年9月30日的九个月的金额包括我们在房地产权益法投资中确认的460万美元减值费用按比例分摊的份额。
(f)股票收益，包括通常不为FFO和AFFO确认的金额，在合并损益表上的权益法投资收益（亏损）中确认。这是对股票收益的调整，以按比例反映FFO和AFFO。
(g)本对账中其他地方披露的调整是合并的。此调整按比例反映了我们的FFO或AFFO。
(h)截至2023年9月30日的三个月和九个月的金额主要包括与分拆相关的费用（注意事项 1, 注十七）。截至2022年9月30日的三个月和九个月的金额主要包括与CPA: 18合并相关的成本（注意事项 3).
(i)主要包括债务清偿的损益、股票证券按市值计价的公允价值、外币汇率变动，以及应收贷款和融资租赁信贷损失的非现金备抵额。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 66


尽管我们认为FFO和AFFO是重要的补充指标，但不应将它们视为衡量公司经营业绩的净收入的替代方案。这些非公认会计准则指标应与公认会计原则定义的净收入一起使用。FFO和AFFO，或者其他房地产投资信托基金披露的类似标题的指标，可能无法与我们的FFO和AFFO指标相提并论。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。

市场风险

市场风险是因利率、外币汇率和股票价格变动而蒙受的损失敞口。我们面临的主要市场风险是利率风险和外币兑换风险；但是，我们不使用衍生工具来对冲信贷/市场风险或用于投机目的。我们可能会不时使用外币美元来对冲我们的外币现金流敞口。

由于租户集中在某些行业和/或地理区域，我们还面临进一步的市场风险，因为不利的市场因素可能会影响特定行业/地区的租户履行各自租赁义务的能力。为了管理这种风险，我们将集体租户名单视为投资组合，并努力分散此类投资组合，这样我们就不会过度投资于特定的行业或地理区域。

利率风险

我们的房地产和相关的固定利率债务的价值以及我们的无抵押债务的价值会根据利率的变化而波动。我们的房地产价值还会受到当地和地区经济状况的波动以及承租人信誉变化的影响，如果我们不选择在到期时偿还债务，这可能会影响我们在计划大量还款时为房地产级抵押贷款债务再融资的能力。利率对许多因素高度敏感，包括政府的货币和税收政策、国内和国际经济和政治状况以及我们无法控制的其他因素。利率上升可能会导致我们资产的公允价值下降。利率的提高也可能对某些租户的信用状况产生影响。

我们主要通过借贷活动受到利率变动的影响。为了限制这种风险，我们通常寻求固定利率的长期债务融资。但是，我们的无抵押定期贷款、无抵押循环信贷额度和某些无追索权抵押贷款债务需缴纳浮动利率。我们已经与与某些浮动利率债务相关的交易对手签订了利率互换协议或利率上限协议，并将继续签订利率互换协议或利率上限协议（注意事项 11）。见 注意事项 10了解有关我们的利率互换和上限的更多信息。

中更全面地描述了我们的债务义务 注意事项 11和 流动性和资本资源—融资摘要在上面的第 2 项中。下表根据截至2023年9月30日的未偿债务的预期到期日列出了本金现金流量（以千计）：
2023 年（剩余）
2024202520262027此后总计公允价值
固定利率债务 (a) (b)
$13,754 $1,223,399 $788,492 $1,509,747 $530,368 $3,063,067 $7,128,827 $6,380,480 
浮动利率债务 (a)
$97,420 $— $1,115,310 $— $— $— $1,212,730 $1,211,760 
__________
(a)金额基于2023年9月30日的汇率（如适用）。
(b)金额包括无追索权抵押贷款和受浮动至固定利率互换的无抵押定期贷款。2023 年之后的金额主要包括我们的优先无抵押票据的本金支付 (注意事项 11).

我们的固定利率债务和浮动利率债务的估计公允价值受到利率变化的影响。截至2023年9月30日不按固定利率计息的未套期保值浮动利率债务的年度利息支出将增加或减少670万美元，以英镑计价的债务将增加或减少330万美元，以美元计价的债务将增加或减少160万美元，以挪威克朗计价的债务将增加或减少40万美元，日元计价债务将增加或减少20万美元抵押债务，年利率每变动1％。

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外币汇率风险

我们拥有国际投资，主要在欧洲、加拿大和日本，因此面临各种外币（主要是欧元、英镑、加元、日元和某些可能影响未来成本和现金流的其他货币）汇率变动影响的风险。我们已经获得并可能在将来获得以当地货币提供的无追索权抵押贷款。我们还完成了几次以欧元计价的优先票据的发行，并根据我们的优先无抵押信贷额度和2026年到期的无抵押定期贷款，以包括欧元、英镑和日元在内的外币进行了借款（注意事项 11）。某些宏观经济因素引起的市场波动可能导致外币汇率的显著波动。如果货币波动增加或减少租金收入（换算成美元），则还本付息（包括本金和利息，不包括气球付款）的变化（换算成美元）将部分抵消收入波动的影响，并在一定程度上降低外币汇率变动带来的风险。我们估计，如果欧元、英镑或日元与美元之间的汇率上涨或下降1％，则不包括我们衍生品的影响，截至2023年9月30日，我们合并国外业务的预计现金流（预定未来租金收入，扣除未来12个月的预定未来还本付息）将分别发生相应的变化，分别为240万美元、30万美元和不到10万美元乐器。

此外，我们可能会使用货币套期保值来进一步减少股票现金流的风险。我们通常是这些货币的净接收者（我们收到的现金多于支付的现金），因此，我们的国外业务受益于美元疲软，并受到美元相对于外币走强的不利影响。

我们使用外币存款来对冲某些外币现金流敞口。请参见 注意事项 10了解有关我们的外币项圈的更多信息。

信用风险的集中度

当许多租户从事类似的商业活动或具有可能导致他们违约对我们的租赁义务的类似经济风险或条件时，信用风险就会集中。我们会定期监控我们的投资组合，以评估信用风险的潜在集中度。尽管我们认为我们的投资组合非常多元化，但它确实集中在某些领域。与2022年年度报告披露的情况相比，我们的信用风险集中度没有实质性变化。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 68


第 4 项。控制和程序。

披露控制和程序

我们的披露控制和程序包括内部控制和其他程序，旨在提供合理的保证，确保在本报告和根据《交易法》提交的其他报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告；这些信息会被收集并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。应该指出的是，任何控制系统都无法完全保证实现公司的目标，未来发生的事件可能会影响控制系统的有效性。

我们的首席执行官兼首席财务官与管理层成员一起对截至2023年9月30日披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估，得出的结论是，我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）于2023年9月30日生效，保证水平合理。

财务报告内部控制的变化

在我们最近完成的财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 69


第二部分 — 其他信息

第 1A 项。风险因素

我们纳入了以下其他风险因素，应将其与我们在第一部分第1A项中对风险因素的描述结合起来阅读。我们 2022 年年度报告中的风险因素：

我们可能无法实现分拆和办公室销售计划的部分或全部预期收益。

我们可能无法实现分拆和办公室销售计划预期产生的全部战略和财务收益，或者此类收益可能由于各种情况而延迟，并非所有情况都可能在我们的控制之下。出于各种原因，我们可能无法实现分拆或办公室销售计划的预期收益，其中包括：（i）这些交易可能无法使我们的资本成本或获得资金的机会达到预期的改善；（ii）我们可能会承受与分拆相关的意外成本，包括我们在《分离和分配协议》下的赔偿义务或与NLOP资产转让相关的负债的相关义务以及与之相关的任何担保；以及（iii）我们可能在以下方面面临挑战以我们预期的时间范围内的价格完成办公室销售计划，或者完全按计划完成。未能实现分拆和办公室销售计划预期产生的部分或全部收益，或者延迟实现这些收益，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

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第 6 项。展品。
 
本报告附有以下证物。除此处指定提交的文件以外的其他文件均以引用方式纳入此处。
展品编号描述 申报方法
10.1 北卡罗来纳州摩根大通银行与其中提到的借款人签订的贷款协议，日期为2023年9月20日
参照 2023 年 9 月 21 日提交的 8-K 表格最新报告附录 10.1 纳入
10.2 NLO 夹层借款人与北卡罗来纳州摩根大通银行之间的夹层贷款协议，日期为 2023 年 9 月 20 日
参照 2023 年 9 月 21 日提交的 8-K 表格最新报告的附录 10.2 纳入
10.3 2023 年 10 月 31 日，W. P. Carey Inc. 与 Net Lease Office Properties 之间的分离和分配协议。
参照 2023 年 11 月 2 日提交的 8-K 表格最新报告附录 10.1 纳入
10.4 2023 年 10 月 31 日，W. P. Carey Inc. 与 Net Lease Office Properties 之间的税务事务协议。
参照 2023 年 11 月 2 日提交的 8-K 表格最新报告的附录 10.2 纳入
10.5 2023年11月1日，W. P. Carey管理有限责任公司与Net Lease Office Properties之间的咨询协议。
参照 2023 年 11 月 2 日提交的 8-K 表格最新报告的附录 10.3 纳入
10.6 W. P. Carey & Co. 于 2023 年 11 月 1 日签订的咨询协议B.V. 和 Net Lease 办公物业。
参照 2023 年 11 月 2 日提交的 8-K 表格最新报告的附录 10.4 纳入
31.1  根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证 
随函提交
31.2  根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证 
随函提交
32  根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行的认证 
随函提交
101.INSXBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中随函提交
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档随函提交
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档随函提交
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档随函提交
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档随函提交
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档随函提交
104 封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）随函提交

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 71


签名

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
W. P. Carey Inc.
日期：2023年11月3日来自：/s/Toniann Sanzone
Toniann Sanzone
首席财务官
（首席财务官）
日期：2023年11月3日来自：/s/ Brian Zander
布莱恩·赞德
首席会计官
（首席会计官）

W. P. Carey 9/30/2023 10-Q – 72


展览索引

本报告附有以下证物。除此处指定提交的文件以外的其他文件均以引用方式纳入此处。
展品编号描述 申报方法
10.1 北卡罗来纳州摩根大通银行与其中提到的借款人签订的贷款协议，日期为2023年9月20日
参照 2023 年 9 月 21 日提交的 8-K 表格最新报告附录 10.1 纳入
10.2 NLO 夹层借款人与北卡罗来纳州摩根大通银行之间的夹层贷款协议，日期为 2023 年 9 月 20 日
参照 2023 年 9 月 21 日提交的 8-K 表格最新报告的附录 10.2 纳入
10.3 2023 年 10 月 31 日，W. P. Carey Inc. 与 Net Lease Office Properties 之间的分离和分配协议。
参照 2023 年 11 月 2 日提交的 8-K 表格最新报告附录 10.1 纳入
10.4 2023 年 10 月 31 日，W. P. Carey Inc. 与 Net Lease Office Properties 之间的税务事务协议。
参照 2023 年 11 月 2 日提交的 8-K 表格最新报告的附录 10.2 纳入
10.5 2023年11月1日，W. P. Carey管理有限责任公司与Net Lease Office Properties之间的咨询协议。
参照 2023 年 11 月 2 日提交的 8-K 表格最新报告的附录 10.3 纳入
10.6 W. P. Carey & Co. 于 2023 年 11 月 1 日签订的咨询协议B.V. 和 Net Lease 办公物业。
参照 2023 年 11 月 2 日提交的 8-K 表格最新报告的附录 10.4 纳入
31.1 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证
随函提交
31.2 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行认证
随函提交
32 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行的认证
随函提交
101.INSXBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中随函提交
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档随函提交
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档随函提交
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档随函提交
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档随函提交
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档随函提交
104 封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）随函提交