美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
在截至的季度期间
要么
在从 ______________________ 到 ____________________ 的过渡期内
委员会档案编号:
(注册人的确切姓名如其章程所示)
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(州或其他司法管辖区 公司或组织) |
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(美国国税局雇主 识别码) |
全球自助存储有限公司
(
(公司主要行政办公室的地址,包括邮政编码,以及电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月中(或注册人被要求提交此类报告的较短时间)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受此类申报要求的约束。☒
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☒
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 |
☐ |
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加速过滤器 |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
截至2023年10月31日,注册人普通股的已发行股票数量,面值为每股0.01美元
目录
关于前瞻性信息的声明 |
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3 |
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第一部分 — 财务信息 |
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第 1 项。 |
财务报表(未经审计)。 |
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第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。 |
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21 |
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第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露。 |
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33 |
|
第 4 项。 |
控制和程序。 |
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33 |
第二部分 — 其他信息 |
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34 |
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第 1 项。 |
法律诉讼。 |
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第 1A 项。 |
风险因素。 |
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34 |
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第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用。 |
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34 |
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第 3 项。 |
优先证券违约。 |
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34 |
|
第 4 项。 |
矿山安全披露。 |
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34 |
|
第 5 项。 |
其他信息。 |
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34 |
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第 6 项。 |
展品。 |
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34 |
展品索引 |
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35 |
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签名 |
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36 |
2
关于转发的声明 寻找信息
本报告中提供的某些信息可能包含联邦证券法(包括1995年《私人证券诉讼改革法》)所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括有关我们的计划、目标、目标、战略、未来事件、未来收入或业绩、资本支出、融资需求、与收购相关的计划或意图的陈述以及其他非历史信息。在某些情况下,前瞻性陈述可以用 “相信”、“计划”、“打算”、“期望”、“估计”、“可能”、“将”、“应该” 或 “预期” 等术语或其他类似术语的否定词语来识别,也可以通过对战略的讨论来识别。公司作出的所有前瞻性陈述都涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,其中许多是公司无法控制的,这可能导致公司的实际业绩与此类陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异。我们还可能不时发表其他前瞻性声明。所有此类后续前瞻性陈述,无论是书面还是口头,由我们或代表我们撰写,也受这些警示性陈述的明确限制。所有前瞻性陈述,包括但不限于管理层对历史运营趋势的审查和对未来收益的估计,均基于我们当前的预期和各种假设。我们的期望、信念和预测是本着诚意表达的,我们相信这些期望、信念和预测有合理的依据,但无法保证管理层的期望、信念和预测会产生或实现。
所有前瞻性陈述仅在发表之日起适用。除非法律要求,否则我们没有义务公开更新或修改为反映发布之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生而可能发表的前瞻性陈述。
有许多风险和不确定性可能导致我们的实际业绩与本报告中包含或所考虑的前瞻性陈述存在重大差异。任何前瞻性陈述都应根据 “第 1A 项” 中提及的风险来考虑。风险因素” 包含在我们最新的10-K表年度报告以及随后向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中。这些因素包括但不限于:
3
4
第一部分 — 财务拨号信息
第 1 项。Financi所有声明。
全球自助存储有限公司
合并 资产负债表
(未经审计)
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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资产 |
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房地产资产,净额 |
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现金和现金等价物 |
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限制性现金 |
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证券投资 |
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应收账款 |
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预付费用和其他资产 |
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信贷额度发放成本,净额 |
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利率上限 |
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善意 |
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总资产 |
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负债和权益 |
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应付票据,净额 |
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应付账款和应计费用 |
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负债总额 |
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和突发事件 |
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股东权益 |
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优先股,$ |
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普通股,$ |
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额外实收资本 |
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累计赤字 |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益总额 |
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见未经审计的合并财务报表附注。
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全球自助存储有限公司
合并运营报表和综合收益表
(未经审计)
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在截至9月30日的三个月中 |
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在截至9月30日的九个月中, |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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租金收入 |
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其他与财产相关的收入 |
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管理费和其他收入 |
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总收入 |
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开支 |
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物业运营 |
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一般和行政 |
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折旧和摊销 |
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业务发展 |
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支出总额 |
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营业收入 |
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其他收入(支出) |
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股息和利息收入 |
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有价股票证券的未实现亏损 |
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利息支出 |
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薪资保护计划(PPP)贷款减免的收益 |
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其他支出总额,净额 |
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净收益和综合收益 |
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每股收益 |
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稀释 |
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加权平均已发行股数 |
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基本 |
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稀释 |
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见未经审计的合并财务报表附注。
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全球自助存储有限公司
合并股东权益表
(未经审计)
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总计 |
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普通股 |
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额外付款 |
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累积的 |
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股东们 |
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面值 |
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首都 |
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赤字 |
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公正 |
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截至2022年12月31日的余额 |
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发放的限制性股票补助 |
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限制性股票补助金没收 |
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基于股票的薪酬 |
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净收入 |
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分红 |
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截至2023年3月31日的余额 |
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基于股票的薪酬 |
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净收入 |
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分红 |
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截至2023年6月30日的余额 |
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限制性股票补助金没收 |
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基于股票的薪酬 |
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净收入 |
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分红 |
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截至2023年9月30日的余额 |
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见未经审计的合并财务报表附注。
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全球自助存储有限公司
合并股东权益表
(未经审计)
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已保留 |
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收入 |
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普通股 |
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额外付款 |
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(累积 |
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面值 |
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首都 |
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赤字) |
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公正 |
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截至2021年12月31日的余额 |
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发放的限制性股票补助 |
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限制性股票补助金没收 |
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发行普通股,扣除支出 |
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基于股票的薪酬 |
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截至2022年3月31日的余额 |
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限制性股票补助金没收 |
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发行普通股,扣除支出 |
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基于股票的薪酬 |
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截至2022年6月30日的余额 |
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限制性股票补助金没收 |
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发行普通股,扣除支出 |
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基于股票的薪酬 |
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净收入 |
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分红 |
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( |
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截至2022年9月30日的余额 |
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见未经审计的合并财务报表附注。
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全球自助存储有限公司
合并现金流量表
(未经审计)
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在截至9月30日的九个月中, |
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2023 |
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2022 |
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来自经营活动的现金流 |
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净收入 |
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为将净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整 |
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折旧和摊销 |
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有价股票证券的未实现亏损 |
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利率上限溢价的未实现亏损(收益) |
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贷款采购成本的摊销 |
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基于股票的薪酬 |
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PPP贷款减免的收益 |
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运营资产和负债的变化: |
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应收账款 |
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预付费用和其他资产 |
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应付账款和应计费用 |
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经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流 |
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改进和设备添加 |
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用于投资活动的净现金 |
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来自融资活动的现金流 |
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应付票据的本金付款 |
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已支付的股息 |
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发行普通股,扣除支出 |
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通过PPP贷款豁免获得的收益 |
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用于融资活动的净现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金的净增长 |
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现金、现金等价物和限制性现金,期初 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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补充现金流和非现金信息 |
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支付利息的现金 |
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非现金活动的补充披露: |
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应付股息 |
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见未经审计的合并财务报表附注。
9
全球自助存储有限公司
合并财务报表附注(未经审计)
1。组织
2。重要会计政策摘要
演示基础
随附的公司未经审计的合并财务报表根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计准则(“GAAP”),并根据表格10-Q和S-X条例第10条的说明,按应计制列报。因此,它们可能不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性应计费用)都已包括在内。截至2023年9月30日的九个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度的预期业绩。截至2022年12月31日的合并资产负债表来自公司截至该日经审计的财务报表,但不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。欲了解更多信息,请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其脚注.
现金、现金等价物和限制性现金
公司的现金存放在美国各地的金融机构,有时可能超过联邦保险的限额。现金等价物可能包括货币市场基金份额,除其他外,可能包括购买的原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。限制性现金由存入银行的与资本支出有关的托管资金组成。
资产负债表上报告的现金、现金等价物和限制性现金的账面金额接近公允价值。
下表提供了未经审计的合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中显示的总金额的对账情况:
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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现金和现金等价物 |
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限制性现金 |
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现金、现金等价物和限制性现金总额,如我们未经审计的合并现金流量表所示 |
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所得税
根据经修订的1986年《美国国税法》(“守则”),公司已选择被视为房地产投资信托基金。为了保持其作为房地产投资信托基金的资格,除其他外,公司必须至少进行分配
公司已选择将其公司子公司SSG TRS LLC视为应纳税的房地产投资信托基金子公司(“TRS”)。通常,公司的TRS可能会为租户提供额外服务,并可能从事任何房地产或非房地产相关业务。TRS需缴纳联邦企业所得税。
只有在税务机关审查的情况下,公司才承认不确定的税收状况的税收优惠 “很可能” 得以维持。公司已经审查了其税收状况,得出的结论是
有价股票证券
对公允价值易于确定的股票证券的投资按公允价值计量。股票证券公允价值变动产生的收益或损失记入净收益,直到出售或以其他方式处置投资。特定的识别方法用于确定出售或以其他方式处置的投资的已实现损益。
公允价值是使用估值层次结构确定的,通常参照活跃的交易市场,使用报价收盘价或买入价。判断用于确定以前活跃的市场是否变得不活跃,以及在市场变得不活跃时确定公允价值。
房地产资产
房地产资产按成本减去累计折旧后记账。与房地产资产的开发、建造、翻新和改善相关的直接和允许的内部成本被资本化。施工期间产生的财产税和其他与开发相关的费用记作资本化。施工期从不动产资产的支出已经完成,为资产的预期用途做好准备所必需的活动正在进行之中开始。当资产基本完工并准备好用于预期用途时,施工期即告结束。
收购成本根据会计准则更新(“ASU”)第2017-01号《企业合并(主题805):澄清业务定义》进行核算,该法于2018年1月1日通过,通常对符合资产收购条件的收购进行资本化。收购房产时,购买价格将分配给收购的有形和无形资产以及根据估计的公允价值承担的负债。土地、建筑和装修以及设备的分配是根据管理层估计的各自公允价值记录的。
在分配收购价格时,公司决定收购是否包括无形资产或负债。公司将部分收购价格分配给归因于就地租赁价值的无形资产。这些无形资产通常在相应租赁的预期剩余期限内摊销为支出。收购的房产的租约基本上都是按市场价格计算的,因为大多数租约都是逐月合同。
维修和维护费用在发生时计入支出。改善或延长资产寿命的主要替代和改良将资本化,并按其估计使用寿命折旧。折旧是使用直线法计算建筑物的估计使用寿命和改善的使用寿命,通常介于两者之间
衍生金融工具
这个 公司在资产负债表上按公允价值持有所有衍生金融工具。衍生品的公允价值是根据可观察到的价格确定的,这些价格基于未在活跃市场上报价,但由市场数据证实的投入。衍生工具公允价值变动的核算取决于衍生工具是否已被指定并符合套期保值关系的一部分的资格。公司对衍生工具的使用仅限于利率上限协议,此类工具不被指定为现金流对冲工具。对于未指定为现金流套期保值的衍生工具,未实现的收益
11
和 损失包含在随附的合并运营报表和综合收益表中的利息支出中。对于被指定为现金流套期保值的衍生品,衍生品公允价值变化的有效部分最初在公司资产负债表中的累计其他综合收益(亏损)中报告,随后在套期保值交易影响收益时重新归类为收益。利率上限的估值分析反映了衍生品的合同条款,包括到期日,并使用了可观察到的基于市场的投入,包括利率曲线。
应付账款和应计费用
应付账款和应计费用通常包括应计财产税、未赚取的租金收入和贸易应付账款。
收入和支出确认
根据ASC Topic 842,商店的收入主要包括根据存储空间的逐月租赁获得的租金收入以及相关的滞纳金和管理费,被确认为收入, 租赁。促销折扣会减少促销期间的租金收入。根据ASC Topic 606,销售商品和租户保险的辅助收入以及其他收入被确认为收入, 与客户签订合同的收入(“ASC 606")。
公司的管理费是根据相关物业管理服务协议(“PSA”)的条款赚取的。这些PSA规定,公司将提供管理服务,包括租赁和运营物业以及提供会计、营销、银行、维护和其他服务。提供这些服务是为了换取每月管理费,管理费是根据从第三方拥有的商店收取的收入的百分比计算的。PSA 的原始条款通常是
根据ASC 606,公司将向客户提供的管理服务作为一项单一履约义务入账,这些义务每月分段履行。合同的对价总额是可变的,因为它基于月收入,而月收入受多种因素的影响,其中一些因素是公司无法控制的。由于公司目前只有 PSA,因此没有提供与 PSA 相关的分类信息
一般和管理费用以及财产运营费用,其中可能包括财产税、公用事业、维修和保养以及其他费用,均按发生时记为支出。公司根据实际账单金额累计财产税支出,在某些情况下,如果未收到税务机关的账单或摊款,或者此类账单和摊款存在争议,则根据估算值和历史趋势进行应计。
资产减值评估
公司评估其房地产资产和由就地租赁组成的无形资产,以确定减值指标。如果有减值指标,并且我们确定该资产无法从资产剩余寿命(或者,如果更早,则为预期处置日期)收到的未来未贴现现金流中收回,则在账面金额超过资产的估计公允价值或预期处置净收益的情况下,我们会记录减值费用。
公司每年以及每当相关事件、情况和其他相关因素表明公允价值可能低于账面金额时,都会对商誉进行减值评估。如果确定商誉的账面金额超过了以估计公允价值收购申报单位时将分配给商誉的金额,则将记入减值费用。截至2023年9月30日,没有商誉、房地产资产和无形资产减值的迹象,以及
股票薪酬
所有向员工发放的股票薪酬的薪酬支出的衡量和确认均基于估计的公允价值。授予的奖励按公允价值计量,任何补偿费用均在每项奖励的服务期内确认。对于包含分级归属时间表且归属的唯一条件是服务条件的授予奖励,补偿成本在必要服务期内按直线确认为支出,就好像该奖励实质上是单一奖励一样。对于授予的受绩效条件约束的奖励,如果公司得出结论,绩效条件很可能会达到,则薪酬成本将在必要的服务期内确认。最终将归属的股票奖励的估计数量需要判断,如果实际业绩或更新的估计值与我们目前的估计有所不同,则这些金额将在修订估算期间的累积调整中记录。
贷款采购成本
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公司应付票据上的贷款采购成本是从相关债务负债的账面金额中直接扣除的。与应付票据相关的贷款采购成本在贷款期限内使用实际利率法摊销。如果合并资产负债表上没有记录相关的债务负债,则成本记为累计摊销后的净资产。与公司循环信贷额度相关的贷款采购成本仍属于信贷发行成本额度,扣除公司合并资产负债表上的摊销。与信贷额度相关的成本在相关债务的估计寿命内使用直线法(近似于实际利息法)进行摊销。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、财务报表发布之日的或有资产和负债披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与管理层的估计存在重大差异。
最近发布的会计准则
2020 年 3 月,FASB 发布了 ASU 2020-04, 参考利率改革 (话题 848)。ASU 2020-04包含影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考利率改革相关活动的实用权宜之计。亚利桑那州立大学2020-04年的指导方针是可选的,随着参考利率改革活动的进行,可能会随着时间的推移而选出。亚利桑那州立大学2020-04在发行时生效,这些规定通常可以在2020年1月1日至2024年12月31日之前适用。该准则的采用没有对公司的合并财务状况或经营业绩产生影响。
3.房地产资产
公司不动产资产的账面价值汇总如下
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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土地 |
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减去:累计折旧 |
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房地产资产,净额 |
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4.有价股权证券
对有价股票证券的投资包括以下内容:
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未实现总额 |
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2023年9月30日 |
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成本基础 |
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投资有价股票证券 |
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普通股 |
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对有价股权证券的投资总额 |
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未实现总额 |
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2022年12月31日 |
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成本基础 |
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收益 |
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损失 |
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价值 |
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投资有价股票证券 |
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普通股 |
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对有价股权证券的投资总额 |
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5。公允价值测量
使用公允价值来衡量公司持有的金融工具是其合并财务报表的基础,也是关键的会计估计。公允价值衡量标准的应用可以是经常性的,也可以是非经常性的,具体取决于适用于特定资产或负债的会计原则,或者管理层是否选择按其估计公允价值计量该项目。
13
估值技术的层次结构取决于这些技术的输入是可观察的还是不可观察的。可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察的输入反映了公司的市场假设。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构:
第 1 级 — 活跃市场中相同工具或负债的报价。
第 2 级 — 使用其他可观察到的重要输入确定价格。可观察的投入是其他市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的输入,是根据从独立于公司的来源获得的市场数据制定的。其中可能包括类似资产和负债的报价、利率、预付款速度、信用风险和经市场证实的投入。
第 3 级 — 使用大量不可观察的输入确定价格。在无法获得报价或可观察到的投入的情况下(例如,在期末一项投资的市场活动很少或根本没有市场活动时),可能会使用不可观察的投入。不可观察的输入反映了公司自己对市场参与者在定价资产或负债时使用的因素的假设,这些假设是基于在这种情况下可用的最佳信息。
这种层次结构要求公司在可用时使用可观察的市场数据,并在估算公允价值时尽量减少使用不可观察的投入。用于估算公允价值的估值方法可能得出的公允价值衡量标准可能并不表示最终可变现价值。此外,尽管管理层认为其估值方法是适当的,与其他市场参与者使用的估值方法一致,但使用不同的方法或假设来估算某些金融工具的公允价值可能会导致对报告日的公允价值的估计不同。这些估计值可能与此类贷款或投资存在现成市场,或者此类贷款或投资被清算时使用的价值有很大差异,而这些差异可能对财务报表产生重大影响。
公允估值资产包括有价股票证券的股票和利率上限。股票证券的价值基于交易的市场价格,被视为第一级衡量标准,利率上限的价值基于其到期日和包括利率曲线在内的可观察到的市场投入,被视为二级衡量标准。
下表提供了按公允价值计量的经常性资产和负债,包括价值为零的资产:
2023年9月30日 |
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第 1 级 |
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第 2 级 |
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第 3 级 |
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总计 |
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资产 |
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有价股权证券 |
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利率上限衍生品 |
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按公允价值计算的总资产 |
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2022年12月31日 |
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第 1 级 |
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第 2 级 |
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第 3 级 |
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总计 |
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资产 |
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有价股权证券 |
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利率上限衍生品 |
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按公允价值计算的总资产 |
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有
截至2023年9月30日,包括现金和现金等价物、限制性现金、应收账款以及应付账款和应计费用在内的金融工具的公允价值接近其各自的账面价值。公司未偿债务的估计公允价值约为 $
6. 衍生品
公司使用利率衍生品的目标是增加利息支出的稳定性并管理其利率变动敞口。为了实现这一目标,公司使用利率上限来管理利率风险。公司以公允价值将为利率上限支付的初始溢价作为资产记入资产负债表。初始溢价未实现收益或亏损的变化记为利息支出的增加或减少。
下表汇总了公司衍生金融工具的条款:
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名义金额 |
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有效 |
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成熟度 |
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产品 |
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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罢工 |
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日期 |
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上限协议 |
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如果交易对手不履约,公司可能会面临信用损失。公司预计交易对手不会在到期时未能履行其义务。
7。应付票据
2016年6月24日,公司的某些全资子公司(“有担保子公司”)在有担保子公司与Insurance Strategy Funding IV, LLC(“贷款人”)签订了贷款协议和某些其他相关协议(统称为 “贷款协议”)。根据贷款协议,有担保子公司向贷款人借款,本金为美元
公司于2016年6月24日签订了无追索权担保(“担保”,以及贷款协议、本票和担保协议,“贷款文件”),以担保向贷款人偿还贷款协议下有担保子公司的某些债务。
贷款文件要求有担保子公司和公司遵守某些契约,包括最低净资产测试和其他惯例契约。发生违约事件(定义见贷款协议)时,贷款人可以加快贷款文件下的未偿还款项,包括但不限于未能支付到期金额或启动破产程序。截至2023年9月30日,该公司遵守了这些契约。
公司产生的贷款采购成本为 $
公司应付票据的账面价值汇总如下:
应付票据 |
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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未偿本金余额 |
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减去:贷款采购成本,净额 |
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应付票据总额,净额 |
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截至 2023年9月30日,应付票据由公司的某些门店担保,总账面净值约为 $
2023 (3 个月) |
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2024 |
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2026 |
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2027 |
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2028 及以后 |
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本金支付总额 |
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循环信贷额度
2021年7月6日,公司的某些全资子公司(“经修订的信贷额度担保子公司”)签订了经修订的信贷额度担保子公司与TCF国家银行合并后的亨廷顿国家银行之间的信贷额度贷款协议(统称为 “修订后的信贷额度贷款协议”)的第一修正案(“修订后的信贷额度贷款人”)。根据修订后的信贷额度贷款协议,经修订的信贷额度有担保子公司可以向经修订的信贷额度贷款人借款,本金不超过美元
15
Revolver要求有担保子公司和公司遵守某些契约,包括惯例财务契约等。发生违约事件(定义见协议)时,贷款人可以加快贷款文件下的未偿还款项,包括但不限于未能向贷款人支付应付款项或启动破产程序。
公司承担了发行成本 的 $
8。租赁
作为出租人的全球自助仓储
该公司的物业租金收入主要与其运营门店从租户那里获得的租金有关。公司与自助仓储租户的租约通常按月计算,包括每月自动续订,允许在市场条件允许的情况下灵活地随着时间的推移提高租金,并规定收取滞纳金等或有费用。这些租赁不包括任何允许租户购买租赁空间的条款或条件。公司作为出租人的所有自助仓储租赁均被归类为经营租赁。与公司门店相关的房地产资产包含在公司合并资产负债表的 “房地产资产,净额” 中,按历史成本减去累计折旧和减值(如果有)列报。与这些经营租赁相关的租金收入包含在公司合并运营报表的房地产租金收入中,并按每月的租金费率逐月确认。
作为承租人的全球自助仓储
该公司是2022年11月签订的汽车租赁协议的承租人,租期为三年。租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。该公司的租赁协议已被归类为经营租赁。与公司经营租赁相关的付款的租赁费用在租赁期内按直线方式确认。
使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司按照租约的规定支付租赁款项的义务。与公司运营租赁相关的使用权资产和租赁负债在租赁开始之日根据租赁期内剩余租赁付款的现值进行确认。由于公司的租赁不提供隐性利率,因此公司根据与公司在德国租赁开始之日相关的担保借款利率和隐含担保利差的可用信息来使用其增量借款利率终止租赁付款的现值。使用权资产还包括在租赁开始时或之前支付的任何租赁款项,减去任何租赁激励措施。该公司的使用权资产和与其运营租赁相关的租赁负债为美元
16
分别为2023年9月30日和2022年9月30日。截至2023年9月30日,该公司的加权平均剩余租赁期限和与其运营租赁相关的加权平均贴现率约为
截至目前汽车租赁下剩余的未来最低租赁付款 2023 年 9 月 30 日是:
2023 (3 个月) |
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2024 |
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2025 |
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租赁付款总额 |
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9。每股收益
每股收益是根据两类方法计算的,根据每类普通股和参与证券各自的获得股息的权利,将所有收益(已分配和未分配)分配给每类普通股和参与证券。公司根据其股票薪酬计划向某些员工发放限制性股票,该计划使领取者有权在归属期内获得不可没收的股息,其基础相当于支付给公司普通股持有人的股息,$
下表列出了每股基本收益和摊薄收益的计算方法:
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在截至9月30日的三个月中 |
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在截至9月30日的九个月中, |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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净收入 |
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分配给参与证券的收益和股息 |
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归属于普通股股东的净收益 |
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已发行普通股的加权平均值: |
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已发行普通股的平均数量——基本 |
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库存股法中包括稀释性未归属限制性股票奖励的净效应 |
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已发行普通股的平均数量——摊薄 |
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普通股每股收益 |
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稀释 |
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有限公司mmon 股票分红总计 $
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10。关联方交易
公司的某些高级管理人员和董事还担任Winmill & Co.的高级管理人员和/或董事。公司(“Winco”)、Bexil Corporation、Tuxis Corporation(“Tuxis”)和/或其关联公司(与公司合称 “关联公司”)。截至2023年9月30日,某些关联公司以及公司的董事和员工总共可能被视为拥有大约
Pur根据专业雇主组织(“PEO”)与关联公司之间的安排,PEO根据《守则》中适用的规章制度为关联公司的员工提供薪资、福利、合规和相关服务,与此相关的是,Winco的子公司迈达斯管理公司(“MMC”)充当向关联公司员工(包括同时受雇的员工)支付薪酬和福利的渠道公司及其关联公司。公司应计并支付给MMC的薪酬和福利总额为美元
该公司目前每月报销的汽车费用为 $
公司根据租赁协议向某些关联公司租赁办公空间和存储空间。入住条款按月计算,除非任何一方终止,否则将自动续订
2020年,根据美国小型企业管理局(“小企业管理局”)管理的《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)的薪资保护计划,MMC(“借款人”)代表自己和关联公司与客户银行签订了薪资保护计划定期票据(“PPP 票据”)。借款人获得的总收益为 $
11。资本存量
截至2023年9月30日,该公司获准发行e
2022年1月14日,公司与B. Riley Securities, Inc.(“代理人”)签订了市场发行销售协议(“销售协议”),根据该协议,公司可以不时出售总发行价不超过美元的普通股
12。股票薪酬
开启 2017年10月16日(“生效日期”),公司股东批准了公司的2017年股权激励计划(以下简称 “计划”)。该计划旨在以期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股息等值权益或其他形式的股权补偿的形式向本计划中定义的某些符合条件的人提供基于股票的激励措施
18
如同 由董事会、董事会薪酬委员会或其他指定人员酌情决定。截至生效日,根据本计划储备和可供发行的普通股总数为
在 M 上2023年3月27日,公司批准根据该计划向其某些高管和员工发放限制性股票奖励,总金额为
基于时间的限制性股票补助
公司基于绩效的限制性股票授予活动摘要如下:
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加权平均值 |
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授予日期 |
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基于时间的限制性股票补助 |
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股份 |
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截至 2022 年 12 月 31 日未归属 |
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已授予 |
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既得 |
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被没收 |
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基于绩效的限制性股票补助
基于绩效的限制性股票补助基于持续就业和公司在补助年度实现调整后的某些运营资金(“AFFO”)和相同的门店收入增长(“SSRG”)目标。这些性能组件中的每一个都经过加权
公司基于时间的限制性股票授予活动摘要如下:
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基于绩效的限制性股票补助 |
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没收在发生时予以核算,先前因未能满足服务或绩效条件而被没收的裁决确认的补偿费用在没收期间被撤销。
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13。承付款和意外开支
公司签订的合同包含各种陈述和保证,并可能提供一般赔偿。公司在这些安排下的最大风险敞口尚不清楚,因为它涉及未来在尚未发生的情况下可能对公司提出的索赔。
14。风险和不确定性
一般市场风险
公司的投资组合及其投资活动的成功受到全球和国家经济、政治和市场状况的总体影响,也受到其资产所在的当地经济状况的影响。某些外部事件,例如包括新型冠状病毒(“COVID-19”)及其变种在内的公共卫生危机、自然灾害和地缘政治事件,包括俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突,最近导致金融和信贷市场的波动和中断加剧,导致创纪录的通货膨胀压力、利率上升、供应链问题、劳动力短缺和衰退担忧。尽管由于全球和国内的疫苗接种工作,更加正常化的活动已经恢复,情况也有所改善,但目前公司无法预测 COVID-19 疫情对公司和整个经济的全部影响。此外,为了应对最近的通货膨胀压力,美联储和其他全球央行在2022年和2023年提高了利率,并表示可能会进一步加息。此类外部事件对金融和信贷市场乃至公司财务状况和经营业绩的全面影响尚不确定,也无法完全预测。公司将继续监视这些事件,并将在必要时调整其运营。
信用风险——面临信用风险的金融资产主要包括现金、现金等价物、限制性现金和应收账款的某些部分,包括租户应收租金。通过以下方式降低了收取应收租金的风险:(i)将应收租金分散在许多租户中,(ii)针对已建立信贷的租户进行营销,(iii)使用自动付款,(iv)使用收款程序。现金、现金等价物和限制性现金存放在评级很高的商业银行中。
市场风险
证券投资使公司承受市场风险。证券投资的价值可能会下降。公司监控投资的股票价格和关联公司的财务业绩。
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第 2 项。管理层对以下问题的讨论与分析财务状况和经营业绩。
警示语言
以下讨论和分析应与本报告其他地方出现的未经审计的 “简明合并财务报表” 和 “简明合并财务报表附注(未经审计)” 一起阅读。我们在本节中发表的声明可能是联邦证券法所指的前瞻性陈述。有关前瞻性陈述的完整讨论,请参阅本报告中标题为 “前瞻性信息声明” 的部分。提及 “公司”、“我们” 或 “我们的公司” 是指马里兰州的一家公司 Global Self Storage, Inc.,包括其直接和间接子公司(视上下文需要而定)。
关键会计政策
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于本报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表,这些报表是根据公认会计原则编制的。我们在本报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注描述了我们未经审计的简明合并财务报表所必需的重要会计政策。编制我们的财务报表需要估算、判断和假设。我们认为,根据作出估计、判断和假设时获得的信息,我们使用的估计、判断和假设是适当和正确的。这些估计、判断和假设可能会影响我们截至财务报表发布之日报告的资产和负债,以及报告期内报告的收入和支出。如果这些估计、判断、假设和实际事实之间存在重大差异,我们的财务报表可能会受到影响。
在许多情况下,特定交易的会计处理是由公认会计原则特别规定的,不需要我们在应用时做出判断。在某些领域,我们在现有替代品中进行选择的判断不会产生截然不同的结果,但是在某些领域,我们在现有替代品中进行选择的判断会产生截然不同的结果。请参阅未经审计的简明合并财务报表附注,其中包含有关我们的重要会计政策和其他披露的更多信息。
管理层的讨论和分析概述
该公司是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金,在美国拥有、经营、管理、收购、开发和再开发自助存储物业(“门店” 或 “房产”)。我们的商店旨在为住宅和商业客户提供价格合理、易于访问和安全的存储空间。截至2023年9月30日,公司通过其全资子公司拥有和经营或管理位于康涅狄格州、伊利诺伊州、印第安纳州、纽约、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州和俄克拉荷马州的13家门店。该公司以前根据经修订的1940年《投资公司法》(“1940年法案”)注册为一家非多元化的封闭式管理投资公司。美国证券交易委员会(“SEC”)的命令于2016年1月19日获得批准,该命令批准了该公司从1940年法案注销注册的申请。2016年1月19日,公司从Self Storage Group, Inc. 更名为全球自助存储公司,将其在美国证券交易委员会的注册从投资公司更改为根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)报告的运营公司,并在纳斯达克上市,股票代码为 “SELF”。
根据马里兰州的法律,该公司于1996年12月12日注册成立。根据经修订的1986年《美国国税法》(“守则”),公司已选择被视为房地产投资信托基金。在公司继续符合房地产投资信托基金资格的范围内,除某些有限的例外情况外,其分配给股东的应纳税所得额通常无需缴纳美国联邦所得税。
在本报告所述的所有时期,我们的门店运营产生了大部分净收入。因此,管理层的很大一部分时间用于寻求最大限度地提高现有门店的现金流,以及寻求对更多门店的投资。随着其当前门店运营的持续发展以及对门店的收购,该公司预计其总收入的大部分将继续来自门店运营。随着时间的推移,该公司预计将剥离其剩余的投资证券组合,并将所得款项用于收购和经营更多门店。该公司预计,随着其继续剥离其持有的投资证券,其投资证券收入将继续减少。
财务状况和经营业绩
我们的融资策略是最大限度地降低资本成本,以最大限度地提高为股东创造的回报。对于未来的收购,公司可能会继续使用各种融资和融资替代方案,包括但不限于债务和/或股权发行、信贷额度、抵押贷款融资以及与第三方的合资企业。
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2016年6月24日,公司的某些全资子公司(“定期贷款担保子公司”)签订了定期贷款担保子公司与Insurance Strategy Funding IV, LLC(“定期贷款贷款人”)之间的贷款协议和某些其他相关协议(统称为 “定期贷款协议”)。根据定期贷款协议,有定期贷款担保的子公司根据期票(“定期贷款本票”)向定期贷款贷款人借入了本金为2000万美元。定期贷款本票的年利率等于4.192%,将于2036年7月1日到期。根据担保协议(“定期贷款担保协议”),定期贷款协议下的债务由定期贷款担保子公司拥有的某些房地产资产担保。摩根大通投资管理公司担任定期贷款贷款机构的特殊用途车辆代理人。公司签订了无追索权担保(“定期贷款担保”,以及定期贷款协议、定期贷款本票和定期贷款担保协议,“定期贷款文件”),以担保定期贷款贷款人根据定期贷款协议向定期贷款贷款人偿还定期贷款担保子公司的某些债务。我们已使用定期贷款协议的部分收益购买了另外四处自助仓储物业。
2018年12月20日,我们的某些全资子公司(“信贷额度担保子公司”)签订了信贷额度担保子公司与TCF国家银行(“信贷额度贷款人”)之间的循环信贷贷款协议(统称为 “信贷额度贷款协议”)。根据信贷额度贷款协议,信贷额度有担保的子公司可以根据本票(“信贷额度本票”)向信贷额度贷款人借款,本金不超过1000万美元。信贷额度本票的利率等于一个月美元伦敦银行间同业拆借利率的3.00%,定于2021年12月20日到期。信贷额度贷款协议下的债务由信贷额度担保子公司拥有的某些不动产资产担保。我们于2018年12月20日签订了还款担保(“信贷额度担保”,以及信贷额度贷款协议、信贷额度本票和相关工具、“信贷额度贷款文件”),以担保向信贷额度贷款人偿还信贷额度担保子公司在信贷额度贷款协议下的某些债务。如下文更详细地描述的那样,2021年7月6日,经修订的信贷额度贷款协议已全部取代《信贷额度贷款协议》。
2019年12月18日,我们完成了供股,根据股东行使认购和超额认购,我们以每股普通股4.18美元的认购价出售和发行了总共1,601,291股普通股(“普通股”)。我们在供股中筹集了约670万美元的总收益。
2020年5月19日,根据美国小型企业管理局(“小企业管理局”)管理的《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)的薪资保护计划,公司的一家子公司(“借款人”)代表自己、公司和某些其他关联公司与客户银行签订了薪资保护计划定期票据(“PPP票据”)。借款人从购买力平价票据中获得的总收益为486,602美元。2022年4月5日,借款人获准免除整张PPP票据和任何应计利息。宽恕后,公司从借款人那里获得了307,210美元的现金,根据小企业管理局的贷款确定公式,这是归属于公司的金额,并在其合并运营报表和综合收益表中记录了该金额的收益。
2021年6月25日,我们完成了承销公开发行,以每股5.35美元的价格出售和发行了总共1,121,496股普通股。随后,行使了超额配股权,使出售和发行的股票总数增加到1,289,720股。在行使超额配股权后,我们在公开募股中筹集了总收益约为690万美元。
2021年7月6日,公司的某些全资子公司(“经修订的信贷额度担保子公司”)签署了经修订的信贷额度担保子公司与亨廷顿国家银行之间的《信贷额度贷款协议》(统称 “经修订的信贷额度贷款协议”)的第一份修正案,后者是TCF国家银行(“经修正的信贷额度贷款机构”)。根据经修订的信贷额度贷款协议,经修订的信贷额度担保子公司可以根据本票(“经修订的信贷额度本票”)向经修订的信贷额度贷款机构借款,本金不超过1500万美元。修正后的信贷额度本票的利率等于3%加上一个月美元伦敦银行间同业拆借利率或0.25%中较高者,将于2024年7月6日到期。伦敦银行同业拆借利率的发布在2023年6月30日之后停止。经修订的信贷额度贷款协议规定了基于有担保隔夜融资利率(“SOFR”)的替代指数。2023年6月30日之后的修正信贷额度本票的利率等于3%加上SOFR中较高者加上0.11448%或0.25%。截至2023年9月30日,有效利率为8.44%。修订后的信贷额度贷款协议下的义务由经修订的信贷额度担保子公司拥有的某些房地产资产担保。公司于2021年7月6日签订了经修订和重述的还款担保(“经修订的信贷额度担保”,以及经修订的信贷额度贷款协议、经修订的信贷额度本票和相关工具,“经修订的信贷额度贷款文件”),以担保向经修订的信贷额度贷款机构支付经修订的信贷额度担保子公司的某些债务
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设施贷款协议。公司和经修订的信贷额度担保子公司支付了与订立经修订的信贷额度贷款文件有关的惯常费用和开支。公司还在经修正的信贷额度贷款机构开设了一个银行账户。截至2023年9月30日,我们尚未根据经修订的信贷额度贷款协议提取任何款项。我们目前打算战略性地提取经修订的信贷额度贷款协议下的可用收益,以资助:(i)收购更多自助存储物业,(ii)扩建投资组合中现有的自助存储物业,和/或(iii)与第三方合资收购和扩建自助存储物业。
2022年1月14日,公司与B. Riley Securities, Inc.(“代理商”)签订了市场发行销售协议(“销售协议”),根据该协议,公司可以通过代理不时出售总发行价不超过1500万美元的普通股。在截至2022年12月31日的十二个月中,根据销售协议,公司共出售和发行了373,833股普通股,筹集的总收益约为2,272,628美元,减去约45,491美元的销售佣金和其他发行成本,净收益为2,008,436美元。根据销售协议,在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,没有出售任何普通股。
我们将继续积极审查许多门店和门店投资组合的收购机会,并一直在努力进一步发展和扩大我们现有的门店。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们没有完成任何收购。此外,我们可能会付费寻求某些关联公司或合资伙伴拥有的房产的第三方管理机会,并利用与第三方所有者的此类关系作为未来收购和投资机会的来源。截至2023年9月30日,在我们的第三方管理平台Global MaxManagement旗下军士长,我们管理着一处第三方拥有的房产,该物业以前更名为 “Global Self Storage”,占地137,318平方英尺,由位于俄克拉荷马州埃德蒙的619套气候控制和非气候控制单元组成。
我们预计我们将有足够的流动资金来满足未来十二个月的流动性需求,因为我们的资本资源目前超过了未来十二个月的预计支出。但是,我们可以选择通过谨慎的借款水平来补充我们的股权资本,增加股东的潜在回报。当可用的条款和条件有利于长期投资并且与我们的商业计划非常一致时,我们可能会使用债务。
截至2023年9月30日,我们的资本资源总额约为2410万美元,包括690万美元的现金、现金等价物和限制性现金、220万美元的有价证券以及根据经修订的信贷额度贷款协议可供提取的1,500万美元。从留存现金流中获得的资本资源过去和目前预计将继续微不足道。留存的运营现金流代表我们通过运营活动提供的预期现金流,减去股东分配和维护门店的资本支出。这些资本资源使我们能够继续执行我们的战略业务计划,其中包括直接或通过合资企业进行融资收购;扩建现有物业的项目;以及通过发展Global MaxManagement 扩大我们的收入基础和潜在收购渠道军士长,我们的第三方管理平台。我们的董事会定期审查我们的战略业务计划,包括资本形成、债务与权益比率、股息政策、资本和债务的使用、运营资金(“FFO”)和调整后的运营资金(“AFFO”)业绩以及最佳现金水平等主题和指标。
我们预计,我们的运营业绩将受到多种因素的影响。影响我们经营业绩的许多因素都是我们无法控制的。公司及其财产可能会受到风险或公众对风险的看法的重大和不利影响,这些风险或公众对风险的看法除其他外,包括新型冠状病毒(“COVID-19”)及其变体、自然灾害和地缘政治事件,包括俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突、金融和信贷市场的波动和干扰、通货膨胀压力、利率上升、供应链问题、劳动力短缺和衰退担忧。
截至2023年9月30日的三个月的经营业绩与截至2022年9月30日的三个月的经营业绩比较
收入
总收入从截至2022年9月30日的三个月中的3,086,412美元增加到截至2023年9月30日的三个月中的3,090,374美元,增长0.1%,即3,962美元。租金收入从截至2022年9月30日的三个月中的2970,875美元下降至截至2023年9月30日的三个月中的2,968,263美元,下降0.1%,合2612美元。下降的主要原因是美国各地和我们运营的市场的入住租金同比下降,但收入率管理计划下现有租户费率的上涨部分抵消了这一下降。
其他与商店相关的收入包括客户保险费、存储用品销售和其他辅助收入。其他门店相关收入从截至2022年9月30日的三个月中的93,630美元增加到截至2023年9月30日的三个月中的103,676美元,增长10.7%,合10,046美元。
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来自我们第三方管理平台的收入包括管理费和客户保险费。管理费和其他收入从截至2022年9月30日的三个月的21,907美元下降到截至2023年9月30日的三个月中的18,435美元。下降的主要原因是根据当前市场汇率调整了我们的第三方管理服务的费用。
运营费用
总运营费用从截至2022年9月30日的三个月中的1,980,729美元增加到截至2023年9月30日的三个月中的2,261,841美元,增长14.2%,即281,112美元,这归因于门店水平以及一般和管理费用的增加。门店运营费用从截至2022年9月30日的三个月中的1,010,495美元增加到截至2023年9月30日的三个月中的1,163,064美元,增长了15.1%,即152,569美元。商店运营支出的增加主要是由于维修和维护费用、营销成本、就业成本和房地产税的增加。
折旧和摊销从截至2022年9月30日的三个月中的404,961美元增加到截至2023年9月30日的三个月中的409,245美元,增长了1.1%,即4,284美元。
一般和管理费用从截至2022年9月30日的三个月中的560,675美元增加到截至2023年9月30日的三个月中的683,629美元,增长21.9%,合122,954美元。在此期间,一般和行政开支的增加主要归因于就业成本和专业费用的增加。
业务发展、资金筹集、门店收购和第三方管理营销费用从截至2022年9月30日的三个月中的4598美元增加到截至2023年9月30日的三个月的5,903美元。这些成本主要包括与业务发展、融资和未来潜在门店收购有关的成本以及第三方管理营销费用。业务发展成本通常是非经常性的,会根据定期的业务发展和收购活动而波动。
营业收入
由于上述运营影响,营业收入从截至2022年9月30日的三个月的1,105,683美元下降至截至2023年9月30日的三个月中的828,533美元,下降了25.1%,即277,150美元。
其他收入(支出)
债务利息支出从截至2022年9月30日的三个月中的163,153美元增加到截至2023年9月30日的三个月中的212,712美元。这一增长归因于参考利率和行使利率之间的差异导致利率上限和利率上限下的现金结算的公允价值发生变化。在2036年6月之前,这笔2000万美元贷款的现金支付额每月保持不变,为每月107,699美元。
在截至2022年9月30日的三个月中,股息、利息和其他收入为46,846美元,在截至2023年9月30日的三个月中,股息、利息和其他收入为66,906美元。增长归因于货币市场共同基金余额中获得的股息。
在截至2022年9月30日的三个月中,有价股票证券的未实现亏损为59,512美元,在截至2023年9月30日的三个月中,有价股票证券的未实现亏损为411,969美元。
净收入
在截至2022年9月30日的三个月中,净收益为929,864美元,或全面摊薄后每股收益0.08美元。在截至2023年9月30日的三个月中,净收益为270,758美元,或全面摊薄后每股收益0.02美元。
截至2023年9月30日的九个月的经营业绩与截至2022年9月30日的九个月的经营业绩比较
收入
总收入从截至2022年9月30日的九个月中的8,886,141美元增加到截至2023年9月30日的九个月中的9,214,345美元,增长3.7%,即328,204美元。租金收入从截至2022年9月30日的九个月中的8,542,221美元增加到截至2023年9月30日的九个月中的8,857,845美元,增长3.7%,即315,624美元。增长主要归因于我们的收入率管理计划下现有租户费率的提高。
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其他与商店相关的收入包括客户保险费、存储用品销售和其他辅助收入。其他门店相关收入从截至2022年9月30日的九个月中的281,702美元增加到截至2023年9月30日的九个月中的293,788美元,增长4.3%,合12,086美元。
来自我们第三方管理平台的收入包括管理费和客户保险费。管理费和其他收入从截至2022年9月30日的九个月中的62,218美元增加到截至2023年9月30日的九个月中的62,712美元。
运营费用
总运营费用从截至2022年9月30日的九个月中的6,206,915美元增加到截至2023年9月30日的九个月中的6,783,120美元,增长9.3%,即576,205美元,这主要归因于门店支出以及一般和管理费用的增加。门店运营费用从截至2022年9月30日的九个月中的3,053,481美元增加到截至2023年9月30日的九个月中的3,374,379美元,增长了10.5%,即320,898美元。商店运营支出的增加主要是由于营销成本、就业成本和房地产税的支出增加。
折旧和摊销从截至2022年9月30日的九个月中的1,214,344美元增加到截至2023年9月30日的九个月中的1,224,624美元,增长0.8%,即10,280美元。
一般和管理费用从截至2022年9月30日的九个月中的1,892,382美元增加到截至2023年9月30日的九个月中的2,172,965美元,增长14.8%,即280,583美元。在此期间,一般和行政开支的增加主要归因于就业成本的增加。
业务发展、资金筹集、门店收购和第三方管理营销费用从截至2022年9月30日的九个月的46,708美元下降至截至2023年9月30日的九个月中的11,152美元。这些成本主要包括与业务发展、融资和未来潜在门店收购有关的成本以及第三方管理营销费用。业务发展成本通常是非经常性的,会根据定期的业务发展和收购活动而波动。
营业收入
由于上述运营影响,营业收入从截至2022年9月30日的九个月中的2679,226美元下降至截至2023年9月30日的九个月中的2431,225美元,下降9.3%,即248,001美元。
其他收入(支出)
债务利息支出从截至2022年9月30日的九个月中的572,174美元增加到截至2023年9月30日的九个月中的619,550美元。这一增长归因于参考利率和行使利率之间的差异导致利率上限和利率上限下的现金结算的公允价值发生变化。在2036年6月之前,这笔2000万美元贷款的现金支付额每月保持不变,为每月107,699美元。
在截至2022年9月30日的九个月中,股息、利息和其他收入为92,894美元,在截至2023年9月30日的九个月中,股息、利息和其他收入为194,960美元。增长归因于货币市场共同基金余额中获得的股息。
在截至2022年9月30日的九个月中,有价股票证券的未实现亏损为889,885美元,在截至2023年9月30日的九个月中,有价股票证券的未实现亏损为165,266美元。
净收益(亏损)
在截至2022年9月30日的九个月中,净收益为1,617,271美元,或全面摊薄后每股收益0.15美元。在截至2023年9月30日的九个月中,净收益为1,841,369美元,或全面摊薄后每股收益0.17美元。
分配和收盘市场价格
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,每股分配额为0.0725美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日,该公司的收盘价分别为4.86美元和5.86美元。过去的市场价格表现和分销水平并不能保证将来会有类似的结果。
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非公认会计准则财务指标
运营资金(“FFO”)和每股FFO是全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)定义的非公认会计准则指标,房地产投资信托基金和许多房地产投资信托基金分析师认为它们是衡量房地产投资信托基金业绩的有用指标。NAREIT将FFO定义为房地产投资信托基金的净收益,不包括房地产销售的收益或亏损,并加上房地产折旧和摊销。该公司还不包括有价股票证券的未实现收益以及与PPP贷款豁免相关的收益。每股FFO和FFO不能替代净收入或每股收益。在评估我们的流动性或支付股息的能力时,FFO不能替代GAAP净现金流,因为它不包括我们在现金流量表中列报的融资活动。此外,其他房地产投资信托基金可能以不同的方式计算这些指标,因此房地产投资信托基金之间的比较可能无济于事。但是,该公司认为,为了进一步了解其门店的业绩,应将FFO与根据公认会计原则和公司财务报表中列报的净收入和现金流一起考虑。
调整后的FFO(“AFFO”)和每股AFFO是非公认会计准则指标,代表每股FFO和FFO,不包括股票薪酬、业务发展、资本筹集和收购相关成本以及非经常性项目的影响,我们认为这并不代表公司的经营业绩。AFFO和AFFO每股不能替代净收入或每股收益。在评估我们的流动性或支付股息能力时,AFFO不能替代GAAP净现金流,因为它不包括我们在现金流量表中列报的融资活动。我们之所以提出AFFO,是因为我们认为这是了解我们的经营业绩的有用衡量标准,因为我们认为上述包含在FFO中但不在AFFO之外的项目并不代表我们的持续经营业绩。我们还认为,分析师群体在评估我们时会考虑我们的AFFO(或使用不同术语的类似衡量标准)。由于其他房地产投资信托基金或房地产公司计算AFFO的方式可能与我们不同,并且可能使用不同的术语,因此我们对AFFO的计算可能无法与其他房地产投资信托基金或房地产公司报告的AFFO相提并论。但是,公司认为,为了进一步了解其门店的业绩,应将AFFO与根据公认会计原则报告并在公司财务报表中列报的净收入和现金流一起考虑。
我们认为,净营业收入或 “NOI” 是衡量经营业绩的有意义的指标,因为我们在资本分配、确定当前门店价值、评估门店业绩以及比较同期和市场间门店经营业绩等方面利用NOI来做出决策。此外,我们认为,投资界利用NOI来确定经营业绩和房地产价值,不考虑折旧费用,因为折旧费用是基于历史成本的。净收入定义为扣除一般和管理费用、利息、税款、折旧和摊销前的净门店收益。
在评估我们的经营业绩时,NOI不能替代净收益、净运营现金流或其他相关的GAAP财务指标。
自助存储产品组合
以下对我们截至2023年9月30日的九个月的同店自助仓储业务进行了比较讨论和分析。
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全球自助仓库
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年份商店 |
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数字 |
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净可租赁 |
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2023 年 9 月 30 日平方英尺 |
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2022 年 9 月 30 日平方英尺 |
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财产(1) |
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地址 |
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已开业/收购 |
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的单位 |
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平方英尺 |
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入住率% |
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自有门店 |
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SSG BOLINGBROOK LL |
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伊利诺伊州波林布鲁克市北韦伯路 296 号 60440 |
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1997 / 2013 |
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809 |
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113,700 |
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92.2 |
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88.0 |
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SSG 克林顿有限责任公司 |
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康涅狄格州克林顿遗产公园路 6 号 06413 |
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1996 / 2016 |
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182 |
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30,408 |
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90.8 |
% |
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85.9 |
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SSG DOLTON LLC |
|
伊利诺伊州多尔顿伍德劳恩大道 14900 号 60419 |
|
2007 / 2013 |
|
|
652 |
|
|
|
86,590 |
|
|
|
86.0 |
% |
|
|
89.7 |
% |
SSG FISHERS 有限责任公司 |
|
印第安纳州麦考兹维尔东 96 街 13942 号 46055 |
|
2007 / 2016 |
|
|
544 |
|
|
|
76,335 |
|
|
|
88.8 |
% |
|
|
91.5 |
% |
SSG LIMA LLC |
|
俄亥俄州利马市西罗伯大道 1910 号 60419 |
|
1996 / 2016 |
|
|
767 |
|
|
|
94,928 |
|
|
|
90.0 |
% |
|
|
89.4 |
% |
SSG MERRILLVILLE LLC |
|
6590 百老汇,印第安纳州梅里尔维尔 46410 |
|
2005 / 2013 |
|
|
569 |
|
|
|
81,270 |
|
|
|
91.9 |
% |
|
|
93.8 |
% |
SSG MILLBROOK 有限公司 |
|
3814 号公路 44 号,纽约州米尔布鲁克 12545 |
|
2008 / 2016 |
|
|
260 |
|
|
|
24,482 |
|
|
|
92.2 |
% |
|
|
93.1 |
% |
SSG 罗切斯特有限责任公司 |
|
纽约州罗切斯特布法罗路 2255 号 14624 |
|
2010 / 2012 |
|
|
649 |
|
|
|
68,311 |
|
|
|
94.0 |
% |
|
|
88.8 |
% |
SSG SADSBURY LLC |
|
宾夕法尼亚州萨兹伯里维尔的 Aim Boulevard 21 19369 |
|
2006 / 2012 |
|
|
693 |
|
|
|
78,875 |
|
|
|
89.0 |
% |
|
|
88.2 |
% |
SSG 萨默维尔有限责任公司 |
|
南卡罗来纳州萨默维尔老电车路 1713 号 29485 |
|
1990 / 2013 |
|
|
569 |
|
|
|
76,460 |
|
|
|
91.3 |
% |
|
|
91.1 |
% |
SSG 萨默维尔 II 有限责任公司 |
|
南卡罗来纳州萨默维尔北古姆街 900 号 29483 |
|
1997 / 2013 |
|
|
247 |
|
|
|
43,110 |
|
|
|
86.1 |
% |
|
|
92.7 |
% |
SSG WEST HENRIETTA LLC |
|
纽约州西亨丽埃塔伊利车站路 70 号 14586 |
|
2016 / 2019 |
|
|
480 |
|
|
|
55,550 |
|
|
|
84.0 |
% |
|
|
83.3 |
% |
总数/平均值 |
|
|
|
|
|
|
6,421 |
|
|
|
830,018 |
|
|
|
89.8 |
% |
|
|
89.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
托管商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
TPM EDMOND LLC |
|
14000 N I 35 服务路,俄克拉何马州埃德蒙市 73013 |
|
2015 / 2019 |
|
|
619 |
|
|
|
137,318 |
|
|
|
94.7 |
% |
|
|
93.5 |
% |
托管商店总数/平均值 |
|
|
|
|
|
|
619 |
|
|
|
137,318 |
|
|
|
94.7 |
% |
|
|
93.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所有自有/托管商店总数/平均值 |
|
|
|
|
|
|
7,040 |
|
|
|
967,336 |
|
|
|
90.5 |
% |
|
|
90.2 |
% |
上表中某些门店的可租赁平方英尺包括室外汽车/房车/船只存储空间:SSG Sadsbury LLC约为13,000平方英尺;SSG Fishers LLC约为6,300平方英尺;SSG Bolingbrook LLC为15,700平方英尺;SSG Dolton LLC为9,000平方英尺;SSG Summerville I LLC为3,800平方英尺;SSG Summerville II LLC 为 7,400 平方英尺,SSG Clinton LLC 为 8,750 平方英尺。对于SSG Lima LLC来说,包括大约5,500平方英尺的非仓储商业和学生住房空间。对于SSG Millbrook LLC来说,包括大约1300平方英尺的葡萄酒储藏室和非存储办公空间。我们的可用单元总数中约有33%是气候控制的,59%是传统的自驾存储,8%是船只、汽车和休闲车的室外停车库。
同店自助存储操作
我们认为,我们的同店投资组合仅包括在所述适用期开始和结束时在稳定基础上拥有和运营的门店。我们认为,一旦商店达到占用率,根据我们对市场特定数据的评估,我们认为,截至最近的1月1日,该商店的入住率代表了适用市场中类似的自助仓储资产,并且没有受到自然灾害的严重破坏,也没有进行重大翻新或扩建。我们认为,同店业绩有助于投资者评估我们的业绩,因为它们提供的信息与门店经营业绩的变化有关,而没有考虑到收购、处置或新的发展的影响。截至2023年9月30日,我们拥有十二处同店物业和零处非同店物业。该公司认为,通过从稳定的门店中提供同店业绩,并附带的运营指标包括:
27
但不限于入住率、租金收入、运营支出和净资产净值的差异,股东和潜在投资者能够在不受不稳定的入住率、租金水平、支出水平、收购或已完成开发项目影响的情况下评估经营业绩。不应将同店业绩用作未来同店业绩或公司整体门店业绩的基础。
截至2023年9月30日,同店入住率从2022年9月30日的89.6%增长了0.2%,至89.8%。截至2023年10月31日,该公司同店物业的入住率为90.4%。
截至2023年9月30日的三个月和九个月中,同店收入与2022年同期相比增长了0.2%和3.7%。截至2023年9月30日的三个月和九个月中,同店运营成本与2022年同期相比增长了15.1%和10.5%。截至2023年9月30日的三个月和九个月中,同店净资产净值与2022年同期相比下降了7.1%,增长了0.1%。在截至2023年9月30日的三个月中,同店净资产净值下降的主要原因是收入增长更加疲软和运营成本增加。
我们认为,我们的业绩是由我们的互联网和数字营销计划等推动的,这些举措使我们截至2023年9月30日的总体平均同店入住率保持在90%左右。此外,我们的客户服务工作也为我们的业绩做出了贡献,我们认为这对于建立本地品牌忠诚度至关重要,从而为我们的存储单元和服务带来了强劲的推荐和口碑市场需求。我们业绩的另一个促成因素是竞争对手的入住率指标分析,该分析采用互联网数据抓取和其他方法来帮助我们的存储单元保持 “在市场上” 的迁入率,以及我们的收入率管理计划,该计划有助于提高现有租户率,同时优化门店占用率。
这些结果总结如下:
相同-存储属性 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至9月30日的三个月 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
方差 |
|
|
% 变化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
3,071,939 |
|
|
$ |
3,064,505 |
|
|
$ |
7,434 |
|
|
|
0.2 |
% |
运营成本 |
|
$ |
1,163,064 |
|
|
$ |
1,010,495 |
|
|
$ |
152,569 |
|
|
|
15.1 |
% |
净营业收入 |
|
$ |
1,908,875 |
|
|
$ |
2,054,010 |
|
|
$ |
(145,135 |
) |
|
|
-7.1 |
% |
折旧和摊销 |
|
$ |
363,088 |
|
|
$ |
358,392 |
|
|
$ |
4,696 |
|
|
|
1.3 |
% |
期末净可租赁面积* |
|
|
830,018 |
|
|
|
831,299 |
|
|
|
(1,281 |
) |
|
|
-0.2 |
% |
期末净租赁平方英尺 |
|
|
745,335 |
|
|
|
744,818 |
|
|
|
517 |
|
|
|
0.1 |
% |
期末的总占用平方英尺 |
|
|
89.8 |
% |
|
|
89.6 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
0.2 |
% |
每平方英尺租赁的年化总收入 |
|
$ |
16.49 |
|
|
$ |
16.46 |
|
|
$ |
0.03 |
|
|
|
0.2 |
% |
可租赁存储单元总数* |
|
|
6,421 |
|
|
|
6,400 |
|
|
|
21 |
|
|
|
0.3 |
% |
租赁的存储单元数量 |
|
|
5,641 |
|
|
|
5,647 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
相同-存储属性 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至9月30日的九个月 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
方差 |
|
|
% 变化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
9,151,633 |
|
|
$ |
8,823,923 |
|
|
$ |
327,710 |
|
|
|
3.7 |
% |
运营成本 |
|
$ |
3,374,379 |
|
|
$ |
3,053,481 |
|
|
$ |
320,898 |
|
|
|
10.5 |
% |
净营业收入 |
|
$ |
5,777,254 |
|
|
$ |
5,770,442 |
|
|
$ |
6,812 |
|
|
|
0.1 |
% |
折旧和摊销 |
|
$ |
1,086,308 |
|
|
$ |
1,074,213 |
|
|
$ |
12,095 |
|
|
|
1.1 |
% |
期末净可租赁面积* |
|
|
830,018 |
|
|
|
831,299 |
|
|
|
(1,281 |
) |
|
|
-0.2 |
% |
期末净租赁平方英尺 |
|
|
745,335 |
|
|
|
744,818 |
|
|
|
517 |
|
|
|
0.1 |
% |
期末的总占用平方英尺 |
|
|
89.8 |
% |
|
|
89.6 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
0.2 |
% |
每平方英尺租赁的年化总收入 |
|
$ |
16.37 |
|
|
$ |
15.80 |
|
|
$ |
0.57 |
|
|
|
3.6 |
% |
可租赁存储单元总数* |
|
|
6,421 |
|
|
|
6,400 |
|
|
|
21 |
|
|
|
0.3 |
% |
租赁的存储单元数量 |
|
|
5,641 |
|
|
|
5,647 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
28
* 在市场状况的指导下,由于存储单元的合并、分割或重新配置,我们物业的可租赁净面积和可租赁存储单元总数可能会不时增加或减少。同样,由于我们物业的扩建或重建,可租赁面积可能会增加或减少。
下表显示了我们在所述期间(未经审计)的合并运营报表中显示的同店净营业收入与净收入的对账情况:
|
|
在截至9月30日的三个月中 |
|
|
在截至9月30日的九个月中, |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
净收入 |
|
$ |
270,758 |
|
|
$ |
929,864 |
|
|
$ |
1,841,369 |
|
|
$ |
1,617,271 |
|
调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
管理费和其他收入 |
|
|
(18,435 |
) |
|
|
(21,907 |
) |
|
|
(62,712 |
) |
|
|
(62,218 |
) |
一般和行政 |
|
|
683,629 |
|
|
|
560,675 |
|
|
|
2,172,965 |
|
|
|
1,892,382 |
|
折旧和摊销 |
|
|
409,245 |
|
|
|
404,961 |
|
|
|
1,224,624 |
|
|
|
1,214,344 |
|
业务发展 |
|
|
5,903 |
|
|
|
4,598 |
|
|
|
11,152 |
|
|
|
46,708 |
|
股息和利息收入 |
|
|
(66,906 |
) |
|
|
(46,846 |
) |
|
|
(194,960 |
) |
|
|
(92,894 |
) |
有价股票证券的未实现亏损 |
|
|
411,969 |
|
|
|
59,512 |
|
|
|
165,266 |
|
|
|
889,885 |
|
利息支出 |
|
|
212,712 |
|
|
|
163,153 |
|
|
|
619,550 |
|
|
|
572,174 |
|
薪资保护计划(PPP)贷款减免的收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(307,210 |
) |
|||
同店净营业收入总额 |
|
$ |
1,908,875 |
|
|
$ |
2,054,010 |
|
|
$ |
5,777,254 |
|
|
$ |
5,770,442 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
在截至9月30日的三个月中 |
|
|
在截至9月30日的九个月中, |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
同店收入 |
|
$ |
3,071,939 |
|
|
$ |
3,064,505 |
|
|
$ |
9,151,633 |
|
|
$ |
8,823,923 |
|
同店运营成本 |
|
|
1,163,064 |
|
|
|
1,010,495 |
|
|
|
3,374,379 |
|
|
|
3,053,481 |
|
同店净营业收入总额 |
|
$ |
1,908,875 |
|
|
$ |
2,054,010 |
|
|
$ |
5,777,254 |
|
|
$ |
5,770,442 |
|
同店收入分析
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,同店收入与2022年同期相比分别增长了0.2%,即7,434美元和3.7%,即327,710美元,这主要归因于我们的收入率管理计划下现有租户费率的提高。截至2023年9月30日,公司所有同店物业的同店平均总平方英尺入住率从2022年9月30日的89.6%增至89.8%。截至2023年10月31日,该公司同店物业的入住率为90.4%。
我们相信,我们专注于保持高入住率有助于我们最大限度地提高物业的租金收入。我们力求将平均平方英尺的入住率维持在90%或以上,方法是定期调整租金和促销活动以吸引新租户,并调整我们的在线营销工作,以期创造足够的入住量来取代空出的租户。需求可能会因各种本地和地区因素(包括整体经济)而波动。夏季的需求通常高于冬季,因此,夏季向新租户收取的租金通常高于冬季。
截至2023年9月30日,我们未观察到租金征收出现实质性退化。但是,我们认为,由于(i)客户财务能力面临的累积压力(例如通货膨胀、COVID-19、经济衰退担忧等)以及(ii)拍卖单位的租金回收减少,我们的坏账损失可能会从历史水平上增加。
由于经济的不确定性,我们的长期客户的迁出模式可能会发生变化。这可能会导致入住率降低,租金 “下降”,因为长期客户被更低的费率的新客户所取代。
我们目前预计,租金收入的增长(如果有的话)将来自以下几个方面:(i)现有租户租金的持续上涨,(ii)向新租户收取的租金更高,(iii)更低的促销折扣,以及(iv)更高的入住率。我们未来的租金收入增长也可能取决于我们运营的每个市场的许多因素,包括对自助存储空间的需求、竞争对手的自助存储空间供应水平以及租户的平均停留时间等。提高现有租户的租金率,通常每年提高一次,是我们收入增长的关键组成部分。我们通常根据我们对现有租户费率上涨对增量搬迁影响的预期来确定租金增长水平。我们目前预计,2023年剩余时间的现有租户租金涨幅(如果有的话)将低于上一年的涨幅。
29
很难预测迁入、搬出、就地合同租金和入住率的趋势。从短期来看,当前的趋势是波动性的,不一定能预测我们未来的收入,因为它们可能受到许多短期因素的影响。这些因素包括 COVID-19 疫情的影响、初始入住率、季节性因素、搬入或搬出的特定租户的单位规模和地域组合、迁入或搬出的租户的停留时间、我们定价策略的变化以及先前向现有租户传递的加息程度和时机。
重要的是,我们将继续完善我们正在进行的收入率管理计划,其中包括定期收集本地竞争对手的价格的互联网数据。我们这样做是为了保持门店中各种尺寸存储单元的竞争市场价格优势。该计划帮助我们寻求最大限度地提高每家商店的占用率以及我们的自助仓储收入和 NOI。我们相信,通过我们的各种营销举措,我们可以继续吸引高素质的长期租户,我们预计这些租户将在我们这里居住多年。截至2023年9月30日,我们的租户平均居住时间约为3.3年,与2022年9月30日大致相同。
同店运营成本分析
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,同店运营成本与2022年同期相比分别增长了15.1%,即152,569美元和10.5%,即320,898美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,同店运营成本的增加主要是由于就业成本、房地产税、维修和维护以及营销成本的增加。
就业。 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与2022年同期相比,现场门店经理、区域经理和地区经理的工资支出分别增长了6.9%,分别增长了21,598美元和11.4%,即101,135美元。增长主要是由于常规员工招聘以及现有员工薪酬率的通货膨胀率上升。我们目前预计,随着我们可能增加新门店,现有员工的薪酬率将因通货膨胀率而增加,薪酬成本也会增加。
房地产财产税。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,商店财产税支出与2022年同期相比分别增长了17.6%,即63,759美元和16.1%,即169,908美元。与截至2023年9月30日的三个月的商店财产税支出相比,由于财产评估估值的提高,我们目前预计,2023年商店财产税支出将增加。有关更多详细信息,请参阅标题为 “伊利诺伊州多尔顿的财产税支出” 的部分。
行政。我们将管理费用归类为与处理商店的现金收入、信用卡费用、维修和维护、公用事业、园林绿化、警报监控和垃圾清除相关的银行费用。与2022年同期相比,在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,管理费用增加了16.5%,达到30,376美元,下降了3.6%,即23,552美元。在截至2023年9月30日的九个月中,我们的管理费用有所减少,这主要是由于园林绿化费用减少。我们目前预计,2023年其他直营门店的成本将适度增加。
维修和保养。与2022年同期相比,在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,维修和维护费用分别增长了112.9%,即29,109美元和27.8%,即31,636美元。在截至2023年9月30日的九个月中,这些费用与2022年同期相比有所增加,这主要是由于服务成本的通货膨胀增加,以及在截至2023年9月30日的三个月中完成的一次性维修和保养。
公用事业。 目前,我们的公用事业费用包括电力、石油和天然气成本,这些成本因商店而异,并取决于能源价格和使用水平。使用水平的变化主要由天气和温度驱动。此外,随着时间的推移,我们在所有门店正在进行的LED灯更换计划也影响了我们的公用事业开支,该计划已经降低了用电量。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公用事业支出增长了6.8%,达到4,015美元,下降了2.6%,即5,562美元。由于天气、温度和能源价格波动且不可预测,因此很难估计未来的公用事业成本。但是,根据商用电价的当前趋势和预期,我们目前预计,在2023年剩余时间内,通货膨胀率上升,加上使用量降低,净公用事业成本将增加。
30
园林绿化。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月中,包括除雪费用在内的园林绿化费用分别下降了16.7%,即5,316美元和47.9%,即69,231美元。在截至2023年9月30日的九个月中,园林绿化费用与2022年同期相比有所减少,这主要是由于在截至2023年9月30日的九个月中,一次性除雪费用减少了。园林绿化费用水平取决于许多因素,例如天气状况,这可能会影响园林绿化需求,包括除雪、材料和劳动力成本的上涨以及随机事件等。我们目前预计,在2023年剩余时间内,园林绿化支出将通货膨胀增加,不包括除雪费用,这主要取决于天气且不可预测。
市场营销。营销费用主要包括互联网广告以及我们的全天候自助服务终端以及电话和预订中心的运营成本。营销费用因需求、入住率和其他因素而异。特别是,互联网广告可以在短期内显著增加或减少,以应对这些因素。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月中,营销费用分别增长了26.6%,即18,074美元和24.3%,即49,993美元,这主要是由于一次性非经常性支出,在较小程度上是由于成本的通货膨胀增加。根据当前的搬入、搬出和入住趋势,我们目前预计,在2023年剩余时间内,营销费用将以名义利率增长。
普通的。其他直接商店费用包括商店产生的一般和管理费用。一般费用包括商店保险、营业执照费用以及运营每家商店租赁办公室的成本(包括用品以及电话和数据通信线路)等项目。与2022年同期相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月中,一般费用分别增长了15.7%,即12,540美元和2.9%,即6,808美元。我们目前预计,在2023年剩余时间内,直销门店成本将适度增加。
留置权管理。 与2022年同期相比,在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,留置权管理费用分别增长了15.9%,即746美元和46.6%,即4,625美元。
伊利诺伊州多尔顿的财产税支出
2017年第三季度末,市政当局对我们在伊利诺伊州多尔顿的房产进行了重新评估,另外还举行了我们的第8类税收优惠续订听证会。由于这两起事件,我们在伊利诺伊州多尔顿的房产被重新评估了约52%,并且没有续订第8类税收优惠措施。这些事件追溯适用,于 2017 年 1 月 1 日生效。财产税支出在2020年增加到39.9万美元,在2021年增加到41.7万美元,在2022年增加到53.2万美元。第8类税收优惠措施将在2017年、2018年、2019年、2020年和2021年逐步取消。财产税重新评估和我们的第8类税收优惠续订资格目前都在上诉中。但是,不能保证会减少评估或恢复我们的第8类税收优惠地位。
全球自助存储 FFO 和 AFFO 分析
下表显示了运营资金净收益(“FFO”)和调整后的运营资金(“AFFO”)以及FFO和AFFO的每股收益(未经审计)的对账和计算:
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在截至9月30日的三个月中 |
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在截至9月30日的九个月中, |
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||||||||||
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2023 |
|
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2022 |
|
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2023 |
|
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2022 |
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||||
净收入 |
|
$ |
270,758 |
|
|
$ |
929,864 |
|
|
$ |
1,841,369 |
|
|
$ |
1,617,271 |
|
移除 FFO 中排除的物品: |
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|
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|
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|
||||
有价股票证券的未实现亏损 |
|
|
411,969 |
|
|
|
59,512 |
|
|
|
165,266 |
|
|
|
889,885 |
|
折旧和摊销 |
|
|
409,245 |
|
|
|
404,961 |
|
|
|
1,224,624 |
|
|
|
1,214,344 |
|
PPP贷款减免的收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
(307,210 |
) |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
归属于普通股股东的FFO |
|
|
1,091,972 |
|
|
|
1,394,337 |
|
|
|
3,231,259 |
|
|
|
3,414,290 |
|
调整: |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
||||
与股票奖励相关的薪酬费用 |
|
|
44,720 |
|
|
|
39,179 |
|
|
|
126,428 |
|
|
|
131,112 |
|
业务发展、资金筹集、门店收购和第三方管理营销费用 |
|
|
5,903 |
|
|
|
4,598 |
|
|
|
11,152 |
|
|
|
46,708 |
|
归属于普通股股东的AFFO |
|
$ |
1,142,595 |
|
|
$ |
1,438,114 |
|
|
$ |
3,368,839 |
|
|
$ |
3,592,110 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
归属于普通股股东的每股收益——基本 |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.08 |
|
|
$ |
0.17 |
|
|
$ |
0.15 |
|
归属于普通股股东的每股收益——摊薄 |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.08 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
0.15 |
|
每股 FFO ——摊薄 |
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.29 |
|
|
$ |
0.31 |
|
每股AFFO——摊薄 |
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
0.30 |
|
|
$ |
0.33 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加权平均已发行股票——基本 |
|
|
11,048,877 |
|
|
|
10,924,646 |
|
|
|
11,041,578 |
|
|
|
10,785,362 |
|
加权平均已发行股票——摊薄 |
|
|
11,090,674 |
|
|
|
10,978,000 |
|
|
|
11,084,684 |
|
|
|
10,842,515 |
|
与2022年同期相比,在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,FFO分别下降了21.7%,即302,365美元,和5.4%,即183,031美元。截至2023年9月30日的三个月和九个月中,摊薄后的每股FFO分别从每股0.13美元降至每股0.10美元,从每股0.31美元降至每股0.29美元,与2022年同期相比,从每股0.31美元降至每股0.29美元。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,AFFO与2022年同期相比分别下降了20.5%,跌幅为295,519美元和6.2%,合223,271美元。截至2023年9月30日的三个月和九个月中,AFFO的摊薄后每股分别从每股0.13美元降至每股0.10美元,从每股0.33美元降至每股0.30美元,与2022年同期相比,从每股0.33美元降至每股0.30美元。
全球自助仓库扩建和重建运营分析
除了积极审查一些门店和投资组合收购机会外,我们还一直在努力进一步发展和扩大我们目前的门店。在截至2020年12月31日的年度中,我们在位于纽约州米尔布鲁克、印第安纳州麦考兹维尔和纽约州西亨丽埃塔的物业完成了三个扩建/改造项目。在截至2021年12月31日的一年中,我们完成了位于俄亥俄州利马的物业的改建项目。
2019年,该公司在纽约州米尔布鲁克的扩建项目破土动工,该扩建项目增加了约11,800平方英尺的可租赁全气候控制单元。2020年2月竣工后,这家位于纽约州米尔布鲁克的门店的占用率从大约 88.6% 下降到大约 45.5%。截至2021年6月30日,这家位于纽约州米尔布鲁克的门店的总占地面积约为95.4%。
2020年第一季度,该公司开始审查将印第安纳州麦考兹维尔物业的某些商业租赁空间改建为全气候控制单元的计划。2020年4月,该公司开始了此类改造,使印第安纳州麦考兹维尔的房产新增了535套单元和76,360平方英尺的可出租面积。2020年6月完工后,印第安纳州麦考兹维尔门店的总占地面积从原来的97.4%下降到约79.1%。截至2021年6月30日,印第安纳州麦考兹维尔门店的总占地面积约为94.7%。
我们在纽约州西亨丽埃塔的门店扩建项目于 2020 年 8 月完成,增加了大约 7,300 平方英尺的可租赁储物单元。扩建项目完成后,纽约州西亨丽埃塔门店的总占地面积从约89.6%下降到约77.9%。截至2021年6月30日,纽约州西亨丽埃塔门店的总占地面积约为89.1%。
2021年,该公司开始审查将俄亥俄州利马物业的某些商业租赁空间改建为约3,000平方英尺的可租赁全气候控制单元的计划。2021年7月,该公司完成了此类改造,使俄亥俄州利马的房产新增了756套单元和96,883平方英尺的可租赁面积。建成后,总面积占用率约为94.8%。此次改建并不构成重大的翻新或扩建,因为它仅为该物业增加了大约3,000平方英尺的可租赁自助存储空间。因此,我们在俄亥俄州利马的物业仍然是同一家商店物业。
32
2022年,该公司开始审查将俄亥俄州利马市的某些商业租赁空间改建为约2,500平方英尺的可租赁全气候控制单元的计划。2023年1月,该公司完成了此类改造,使俄亥俄州利马的房产总数新增767套,可出租平方英尺94,928平方英尺。建成后,总面积占用率约为91.1%。此次改建并不构成重大翻新或扩建,因为它仅为该物业增加了约2,500平方英尺的可租赁自助仓储空间。因此,我们在俄亥俄州利马的物业将保持不变。
已实现和未实现收益(亏损)分析
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,公司投资有价股票证券的未实现收益和亏损分别为亏损165,266美元和889,885美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,公司投资有价股票证券的未实现收益和亏损分别为亏损411,969美元和59,512美元。随着我们继续收购和/或开发更多门店,作为此类活动资金的一部分,我们可能会清算对有价股票证券的投资,并有可能实现收益或亏损。截至2023年9月30日,我们在有价股票证券上的累计未实现收益为1,445,400美元。截至2023年9月30日的九个月中,没有已实现的收益或亏损。
第 3 项。定量和定性有关市场风险的五项披露。
不适用。
第 4 项。控制s 和程序。
披露控制和程序。
我们维持披露控制和程序,以确保在我们根据《交易法》提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并收集这些信息并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便根据第13a-15条中 “披露控制和程序” 的定义及时就所需的披露做出决定(e) 的《交易法》。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,而在达到合理的保证水平时,管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
我们有一个披露控制和程序委员会,由首席执行官和首席财务官组成,该委员会在必要时举行会议,负责审议信息的重要性并及时确定我们的披露义务。
截至本报告所涉期末,披露控制和程序委员会对我们的披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在本报告所涉期间结束时是有效的。
财务报告内部控制的变化。
在我们最近一个季度中,我们对财务报告的内部控制(该术语定义见交易法第13a-15(f)条)没有发生任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
33
第二部分 — 其他R 信息
第 1 项。法律诉讼程序。
在法律诉讼和诉讼中,公司或其子公司可能会不时被点名。这些诉讼可能寻求实质性或不确定的补偿性赔偿以及惩罚性赔偿或禁令救济。我们还要接受政府或监管机构的审查或调查。审查或调查可能导致不利的判决、和解、罚款、禁令、赔偿或其他救济。对于任何此类事项,公司将寻求在其财务报表中纳入其认为可能和可估算的损失的必要准备金。此外,公司将努力评估是否存在合理可能的损失,并在重大情况下进行必要的披露。公司目前没有任何其或其任何子公司参与的重大未决法律诉讼,也没有其任何财产是其任何财产的主体。
第 1A 项。风险因素.
我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告的第一部分第1A项讨论了影响我们业务和财务业绩的风险因素。先前披露的风险因素没有重大变化,我们也没有发现任何以前未披露的风险,这些风险可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
第 2 项未注册的 Equ 销售城市证券和收益的使用。
没有。
第 3 项。默认 Upon 高级证券。
没有。
第 4 项。Mine Sa安全披露。
不适用。
第 5 项。其他r 信息。
没有。
第 6 项。 展品。
展品 — 参见下面的展览索引。
34
展览索引
展品编号和描述 |
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以引用方式纳入 |
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随函提交 |
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31.1 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
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X |
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31.2 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
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X |
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32.1 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席执行官进行认证。 |
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X |
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32.2 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席财务官进行认证。 |
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X |
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101。Global Self Storage, Inc. 截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告中的以下材料采用内联XBRL(可扩展业务报告语言)格式:(1)合并资产负债表,(2)合并运营报表,(3)合并综合收益表,(4)合并股东权益表,(5)合并现金流量表,以及(6)财务附注声明。 |
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X |
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104。公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告的封面采用内联XBRL(可扩展业务报告语言)格式,并包含在附录101中。 |
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X |
35
信号图雷斯
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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全球自助存储有限公司 |
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日期:2023 年 11 月 13 日 |
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/s/ Mark C. Winmill |
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来自: |
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总裁 Mark C. Winmill |
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(以首席执行官的身份代表注册人签署) |
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日期:2023 年 11 月 13 日 |
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/s/ 托马斯·奥马利 |
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来自: |
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Thomas O'Malley,首席财务官 |
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(代表注册人以首席财务官和首席会计官的身份签署) |
36