fr-2023093010-Q假的9/30/20232023Q3法国第一工业房地产信托公司000092182512/31大型加速过滤器假的假的132,274,97310-Q假的9/30/20232023Q3FRFI第一工业版，L.P.000103312812/31加速文件管理器假的假的0.010.010.01225,000,000225,000,000225,000,000132,274,973132,141,503132,274,973132,274,973132,141,503132,141,5030.3200.3200.3200.2950.2950.295132,274,973132,274,973132,141,503132,141,5033,392,5613,392,5613,055,7663,055,766310,450310,450313,245313,2450.3200.3200.3200.2950.2950.295四0.2二61,44347,42100009218252023-01-012023-09-300000921825FR：第一位工业 LP 会员2023-01-012023-09-3000009218252023-10-20xbrli: 股票00009218252023-09-30iso421:USD00009218252022-12-31iso421:USDxbrli: 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会员2023-01-012023-09-300000921825FR：私募配售票据到期日为两千三十名会员2023-09-300000921825FR：私募配售票据到期日为两千三十名会员2022-12-310000921825FR：私募配售票据到期日为两千三十名会员2023-01-012023-09-300000921825FR：私募配售票据到期日为两千三十三名二级会员2023-09-300000921825FR：私募配售票据到期日为两千三十三名二级会员2022-12-310000921825FR：私募配售票据到期日为两千三十三名二级会员2023-01-012023-09-300000921825FR：私募配售票据到期日为两千三十二名会员2023-09-300000921825FR：私募配售票据到期日为两千三十二名会员2022-12-310000921825FR：私募配售票据到期日为两千三十二名会员2023-01-012023-09-300000921825美国公认会计准则：无担保债务成员2023-09-300000921825美国公认会计准则：无担保债务成员2022-12-310000921825fr: a2021 无抵押定期贷款会员2023-09-300000921825fr: a2021 无抵押定期贷款会员2022-12-310000921825fr: a2021 无抵押定期贷款会员2023-01-012023-09-300000921825fr: a2022 无抵押定期贷款会员2023-09-300000921825fr: a2022 无抵押定期贷款会员2022-12-310000921825fr: a2022 无抵押定期贷款会员2023-01-012023-09-300000921825fr: a2022 无担保定期贷款 II 会员2023-09-300000921825fr: a2022 无担保定期贷款 II 会员2022-12-310000921825fr: a2022 无担保定期贷款 II 会员2023-01-012023-09-300000921825美国公认会计准则：长期债务成员2023-09-300000921825美国公认会计准则：长期债务成员2022-12-310000921825美国公认会计准则：信用额度成员2023-09-300000921825美国公认会计准则：信用额度成员2022-12-310000921825美国公认会计准则：信用额度成员2023-01-012023-09-300000921825美国公认会计准则：信用额度成员2023-05-310000921825fr: a2021 无抵押定期贷款会员2023-05-310000921825US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-09-300000921825US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310000921825fr: JointventureMember2023-09-300000921825fr: JointventureMember2023-01-012023-09-300000921825fr: JointventureMember2022-01-012022-09-300000921825fr: JointventureMember2022-12-310000921825fr: JointventureMember2022-09-300000921825fr: JointventureMember2023-07-012023-09-300000921825fr: JointventureMember2022-07-012022-09-300000921825fr: atmMember2023-02-240000921825US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-12-310000921825FR：第一位工业 LP 会员US-GAAP：现金流对冲的累计净收益亏损，包括归属于非控股权益成员的部分2022-12-310000921825美国公认会计准则：AOCI 归因于非控股权益成员2022-12-310000921825US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-01-012023-09-300000921825FR：第一位工业 LP 会员US-GAAP：现金流对冲的累计净收益亏损，包括归属于非控股权益成员的部分2023-01-012023-09-300000921825美国公认会计准则：AOCI 归因于非控股权益成员2023-01-012023-09-300000921825US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-09-300000921825US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-09-300000921825FR：第一位工业 LP 会员US-GAAP：现金流对冲的累计净收益亏损，包括归属于非控股权益成员的部分2023-09-300000921825美国公认会计准则：AOCI 归因于非控股权益成员2023-09-300000921825US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-07-012023-09-300000921825US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-07-012022-09-300000921825US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-01-012023-09-300000921825US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-01-012022-09-300000921825SRT：管理成员US-GAAP：绩效股成员2023-01-012023-09-300000921825SRT：管理成员US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300000921825SRT：管理成员US-GAAP：绩效股成员2023-09-300000921825SRT：管理成员US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-09-300000921825SRT：管理成员fr: Serviceltipunits 会员2023-01-012023-09-300000921825SRT：管理成员US-GAAP：限制性股票成员2023-09-300000921825fr: a2021 年利率互换会员2023-09-300000921825fr：a2022 年利率互换会员2023-09-300000921825法国：利率Swap2022Swapsiii会员2023-09-300000921825法国：利率Swap2022SwapsiiDecember2025年12月会员2023-09-300000921825法国：利率 Swap2022 Swapsii 2027 年 8 月会员2023-09-300000921825fr: a2021 年利率互换会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-09-300000921825fr: a2021 年利率互换会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-09-300000921825US-GAAP：公允价值输入三级会员fr: a2021 年利率互换会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000921825fr：a2022 年利率互换会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-09-300000921825fr：a2022 年利率互换会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-09-300000921825fr：a2022 年利率互换会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员法国：利率Swap2022Swapsiii会员2023-09-300000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员法国：利率Swap2022Swapsiii会员2023-09-300000921825US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员法国：利率Swap2022Swapsiii会员2023-09-300000921825fr: a2021 年利率互换会员2022-12-310000921825fr: a2021 年利率互换会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310000921825fr: a2021 年利率互换会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310000921825US-GAAP：公允价值输入三级会员fr: a2021 年利率互换会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000921825fr：a2022 年利率互换会员2022-12-310000921825fr：a2022 年利率互换会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2022-12-310000921825fr：a2022 年利率互换会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2022-12-310000921825fr：a2022 年利率互换会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2022-12-310000921825法国：利率Swap2022Swapsiii会员2022-12-310000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员法国：利率Swap2022Swapsiii会员2022-12-310000921825US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员法国：利率Swap2022Swapsiii会员2022-12-310000921825US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员法国：利率Swap2022Swapsiii会员2022-12-310000921825FR：开发活动成员2023-09-30
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_______________________________
表单10-Q
_______________________________
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
要么
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号： 1-13102（第一工业房地产信托有限公司）
333-21873（First Industrial，L.P.）
_______________________________
第一工业房地产信托公司
第一工业版，L.P.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第一工业房地产信托有限公司 | | 马里兰州 | | 36-3935116 |
| 第一工业，L.P. | | 特拉华 | | 36-3924586 |
| | （州或其他司法管辖区
公司或组织） | | （美国国税局雇主
证件号） |
北瓦克大道一号，4200 套房
芝加哥, 伊利诺伊, 60606
（主要行政办公室地址，邮政编码）
(312) 344-4300
（注册人的电话号码，包括区号）
_______________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值每股0.01美元 | | 法国 | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一工业房地产信托有限公司 | 是的 | ☑ | 没有 | ☐ | |
| 第一工业，L.P. | 是的 | ☑ | 没有 | ☐ | |
用复选标记指明在过去 12 个月（或要求注册人提交和发布此类文件的较短时期）中，注册人是否以电子方式提交并张贴了根据S-T条例第405条（本章第 232.405 节）要求提交和发布的所有交互式数据文件（如果有）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一工业房地产信托有限公司 | 是的 | ☑ | 没有 | ☐ | |
| 第一工业，L.P. | 是的 | ☑ | 没有 | ☐ | |
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（勾选一个）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一工业房地产信托有限公司： | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | | ☑ | | | 加速过滤器 | | ☐ |
| 非加速过滤器 | | ☐ | | （不要检查申报公司是否规模较小） | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| 新兴成长型公司 | | ☐ | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
First Industrial，L.P.： | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | | ☐ | | | 加速过滤器 | | ☑ |
| 非加速过滤器 | | ☐ | | （不要检查申报公司是否规模较小） | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| 新兴成长型公司 | | ☐ | | | | | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
| | | | | | | | | | | | | | |
第一工业房地产信托有限公司 | 是的 | ☐ | 没有 | ☐ |
| 第一工业，L.P. | 是的 | ☐ | 没有 | ☐ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一工业房地产信托有限公司 | 是的 | ☐ | 没有 | ☑ | |
| 第一工业，L.P. | 是的 | ☐ | 没有 | ☑ | |
2023年10月20日， 132,274,973第一工业房地产信托公司的股票”s 普通股，面值0.01美元，已流通。
解释性说明
本报告合并了马里兰州的一家公司第一工业地产信托公司（以下简称 “公司”）和特拉华州有限合伙企业第一工业有限责任公司（“运营合伙企业”）截至2023年9月30日的10-Q表季度报告。除非另有说明或上下文另有要求，否则 “我们”、“我们的” 和 “我们” 等术语是指公司及其子公司，包括运营合伙企业及其合并子公司。
该公司是一家房地产投资信托基金，也是运营合作伙伴关系的普通合伙人。截至2023年9月30日，公司在运营合伙企业中拥有约97.5％的普通合伙企业权益。运营合伙企业中剩余的大约2.5％的普通有限合伙权益由有限合伙人拥有。运营合伙企业的有限合伙人主要包括向运营合伙企业出资其直接或间接财产权益以换取运营合伙企业中有限合伙权益的个人或实体，以及根据公司股票激励计划获得运营合伙企业RLP单位（定义见合并财务报表附注6）的接受者。作为运营合伙企业的唯一普通合伙人，公司对运营合伙企业的日常管理和控制行使专属和完全的自由裁量权，并可能促使其进行某些重大交易，包括收购、处置和再融资。公司的管理层由与运营合作伙伴关系管理层相同的成员组成。
公司和运营合作伙伴关系作为一个企业进行管理和运营。运营合伙企业的财务业绩并入公司的财务报表。除了对运营合作伙伴关系的投资外，公司没有其他重要资产。实际上，公司的所有资产均由运营合伙企业及其子公司持有，并通过运营合伙企业及其子公司进行。因此，公司和运营合伙企业的资产和负债基本相同。
我们认为，在公司和运营合伙企业作为一家相互关联的合并公司如何运营的背景下，了解公司与运营合伙企业之间的差异非常重要。公司合并财务报表与运营合伙企业合并财务报表之间的主要区别是：
•股权、非控股权益和合伙人资本。公司以外的个人或实体持有的运营合伙企业2.5％的股权在运营合伙企业的财务报表中被归类为合伙人的资本，在公司财务报表中被归类为非控股权益。
•与其他房地产合作伙伴的关系。该公司的运营主要通过运营合伙企业及其子公司进行，但也通过其他几个有限合伙企业进行，这些有限合伙企业被称为 “其他房地产合伙企业”。运营合伙企业是有限合伙人，持有至少99％的权益，公司是普通合伙人，通过几家独立的全资公司，在其他房地产合伙企业中持有至少0.01％的普通合伙权益。其他房地产合伙企业是公司和运营合伙企业合并的可变利益实体。公司在其他房地产合伙企业中的直接普通合伙权益在运营合伙企业的财务报表中列为非控股权益。
•与服务子公司的关系。该公司拥有一家直接的全资子公司，该子公司不拥有任何房地产，但向公司拥有的其他各种实体提供服务。由于运营合伙企业没有该实体的所有权，因此其运营反映在公司的合并业绩中，但未反映在运营合伙企业中。此外，该实体还欠运营合伙企业一定金额，这笔应收账款包含在运营合伙企业的资产负债表中，但在公司的合并资产负债表上被冲销，因为该实体和运营合伙企业均由公司全面合并。
我们认为，将公司和运营合作伙伴的季度报告合并到这份单一报告中，可以带来以下好处：
•使投资者能够以与管理层看待和经营业务相同的方式看待整个业务，从而增强他们对公司和运营伙伴关系的理解；
•通过编写一份合并报告而不是两份单独的报告来提高时间和成本效率；以及
•由于公司的很大一部分披露同时适用于公司和运营合伙企业，因此消除了重复的披露，并为我们的投资者提供了更简洁、更易读的陈述方式供投资者查看。
为了帮助投资者了解公司与运营合伙企业之间的区别，本报告为公司和运营合伙企业提供了以下披露：
•合并财务报表；
•此类财务报表的单套合并附注，包括对每个实体的股东权益或合伙人资本的单独讨论（视情况而定）；以及
•合并的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 部分，其中包括与每个实体相关的不同信息。
本报告还包括单独的第一部分第4项 “控制和程序” 部分以及公司和运营合作伙伴关系的单独附录31和32认证，以确定公司和运营合伙企业均符合经修订的1934年《证券交易法》第13a-15条和第15d-15条以及美国法典第18篇第1350条。
第一工业房地产信托公司首先是工业的，L.P.
表格 10-Q
截至2023年9月30日的期间
索引
| | | | | | | | |
| | | 页面 |
第一部分：财务信息 | 3 |
第 1 项。 | 财务报表 | 3 |
| 第一工业房地产信托有限公司 | |
| 截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 3 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表 | 4 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的综合收益合并报表 | 5 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并权益变动表 | 6 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表 | 8 |
| 第一工业，L.P. | |
| 截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 10 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表 | 11 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的综合收益合并报表 | 12 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月合伙人资本变动合并报表 | 13 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月合并现金流量表 | 15 |
| 第一工业房地产信托公司和第一工业有限责任公司 | |
| 合并财务报表附注 | 17 |
| 1。组织 | 17 |
| 2。重要会计政策摘要 | 18 |
| 3。投资房地产 | 19 |
| 4。债务 | 20 |
| 5。可变利息实体 | 22 |
| 6。公司权益和运营合伙企业的合伙人资本 | 24 |
| 7。累计其他综合收益 | 25 |
| 8。每股收益和每单位收益（“EPS”/“EPU”） | 26 |
| 9。长期补偿 | 27 |
| 10。衍生工具 | 28 |
| 11。关联方交易 | 29 |
| 12。承付款和或有开支 | 29 |
| 13。后续事件 | 29 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 30 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 46 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 46 |
第二部分:其他信息 | 47 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 47 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 47 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 47 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 47 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 47 |
第 5 项。 | 其他信息 | 47 |
第 6 项。 | 展品 | 47 |
展览索引 | 48 |
签名 | 49 |
第一部分：财务信息
第一工业房地产信托公司
合并资产负债表
（以千计，股票和每股数据除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| （未经审计） | | |
| 资产 | | | |
| 资产： | | | |
| 投资房地产： | | | |
| 土地 | $ | 1,734,634 | | | $ | 1,646,179 | |
| 建筑物和改进 | 3,673,618 | | | 3,442,957 | |
| 在建工程 | 248,085 | | | 253,903 | |
| 减去：累计折旧 | (1,002,239) | | | (921,480) | |
| 房地产净投资 | 4,654,098 | | | 4,421,559 | |
| | | |
| 经营租赁使用权资产 | 24,244 | | | 24,580 | |
| 现金和现金等价物 | 54,252 | | | 133,244 | |
| 限制性现金 | — | | | 11,874 | |
| 租户应收账款 | 6,491 | | | 7,135 | |
| 投资合资企业 | 41,940 | | | 8,822 | |
| 递延应收租金 | 138,831 | | | 122,918 | |
| | | |
| 预付费用和其他资产，净额 | 231,808 | | | 224,190 | |
| 总资产 | $ | 5,151,664 | | | $ | 4,954,322 | |
| 负债和权益 | | | |
| 负债： | | | |
| 债务： | | | |
| 应付抵押贷款 | $ | 10,059 | | | $ | 10,299 | |
| 优先无抵押票据，净额 | 994,282 | | | 993,742 | |
| 无抵押定期贷款，净额 | 920,460 | | | 919,260 | |
| 无抵押信贷额度 | 275,000 | | | 143,000 | |
| 应付账款、应计费用和其他负债 | 177,289 | | | 194,031 | |
| 经营租赁负债 | 22,019 | | | 22,266 | |
| | | |
| 预收的租金和保证金 | 101,523 | | | 100,166 | |
| 应付的股息和分配 | 44,329 | | | 41,259 | |
| 负债总额 | 2,544,961 | | | 2,424,023 | |
| 承付款和意外开支（见附注12） | | | |
| 股权： | | | |
| 第一工业房地产信托公司's 净值： | | | |
普通股 ($)0.01面值， 225,000,000授权股份和 132,274,973和 132,141,503已发行和流通股份） | 1,323 | | | 1,321 | |
| 额外的实收资本 | 2,407,348 | | | 2,401,334 | |
| 留存收益 | 80,856 | | | 23,131 | |
| 累计其他综合收益 | 45,674 | | | 33,412 | |
| 道达尔第一工业房地产信托有限公司”s 股权 | 2,535,201 | | | 2,459,198 | |
| 非控股权益 | 71,502 | | | 71,101 | |
| 权益总额 | 2,606,703 | | | 2,530,299 | |
| 负债和权益总额 | $ | 5,151,664 | | | $ | 4,954,322 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
第一工业房地产信托公司
合并运营报表
（未经审计；以千计，每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 收入： | | | | | | | |
| 租赁收入 | $ | 152,517 | | | $ | 137,744 | | | $ | 448,073 | | | $ | 391,613 | |
| 合资费 | 822 | | | 438 | | | 3,738 | | | 512 | |
| 其他收入 | 1,766 | | | 1,571 | | | 4,940 | | | 3,190 | |
| 总收入 | 155,105 | | | 139,753 | | | 456,751 | | | 395,315 | |
| 费用： | | | | | | | |
| 物业开支 | 42,559 | | | 35,775 | | | 124,498 | | | 106,050 | |
| 一般和行政 | 8,456 | | | 8,227 | | | 27,330 | | | 25,217 | |
| | | | | | | |
| 合资企业开发服务费用 | 559 | | | 318 | | | 2,690 | | | 318 | |
| 折旧和其他摊销 | 41,146 | | | 38,332 | | | 121,508 | | | 108,712 | |
| 支出总额 | 92,720 | | | 82,652 | | | 276,026 | | | 240,297 | |
| 其他收入（费用）： | | | | | | | |
| 出售房地产的收益 | 34,368 | | | 83,907 | | | 47,421 | | | 84,204 | |
| 利息支出 | (19,906) | | | (13,094) | | | (53,923) | | | (33,104) | |
| 债务发行成本的摊销 | (905) | | | (801) | | | (2,714) | | | (2,287) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入总额（支出） | 13,557 | | | 70,012 | | | (9,216) | | | 48,813 | |
| 合资企业的收入（亏损）和所得税准备金中扣除权益前的经营收入 | 75,942 | | | 127,113 | | | 171,509 | | | 203,831 | |
| 合资企业收益权益（亏损） | 1,530 | | | (7) | | | 30,598 | | | 118,182 | |
| 所得税准备金 | (333) | | | (231) | | | (7,959) | | | (24,339) | |
| 净收入 | 77,139 | | | 126,875 | | | 194,148 | | | 297,674 | |
| 减去：归属于非控股权益的净收益 | (2,127) | | | (2,987) | | | (8,533) | | | (20,537) | |
第一工业房地产信托公司可获得的净收入”s 普通股股东和参与证券 | $ | 75,012 | | | $ | 123,888 | | | $ | 185,615 | | | $ | 277,137 | |
| 可分配给参与证券的净收益 | (74) | | | (124) | | | (174) | | | (258) | |
第一工业房地产信托公司可获得的净收入”s 普通股股东 | $ | 74,938 | | | $ | 123,764 | | | $ | 185,441 | | | $ | 276,879 | |
| 基本和摊薄后的每股收益： | | | | | | | |
第一工业房地产信托公司可获得的净收入”s 普通股股东 | $ | 0.57 | | | $ | 0.94 | | | $ | 1.40 | | | $ | 2.10 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 加权平均流通股数-基本 | 132,264 | | | 132,092 | | | 132,241 | | | 131,986 | |
| 加权平均已发行股份-摊薄 | 132,339 | | | 132,176 | | | 132,325 | | | 132,057 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
第一工业房地产信托公司
综合收益合并报表
（未经审计；以千计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 净收入 | $ | 77,139 | | | $ | 126,875 | | | $ | 194,148 | | | $ | 297,674 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 衍生工具的按市值计价收益 | 7,536 | | | 24,466 | | | 12,352 | | | 41,257 | |
| 衍生工具的摊销 | 103 | | | 103 | | | 308 | | | 308 | |
| 综合收入 | 84,778 | | | 151,444 | | | 206,808 | | | 339,239 | |
| 归属于非控股权益的综合收益 | (2,319) | | | (3,555) | | | (8,851) | | | (21,501) | |
| 归属于第一工业房地产信托公司的综合收益 | $ | 82,459 | | | $ | 147,889 | | | $ | 197,957 | | | $ | 317,738 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
第一工业房地产信托公司
权益变动综合报表
（未经审计；以千计，每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的九个月： | 常见
股票 | | 额外
付费
资本 | | 留存收益 | | 累积的
其他
综合收益（亏损） | | 非控制性
兴趣爱好 | | 总计 |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | 1,321 | | | $ | 2,401,334 | | | $ | 23,131 | | | $ | 33,412 | | | $ | 71,101 | | | $ | 2,530,299 | |
| 净收入 | — | | | — | | | 55,967 | | | — | | | 4,808 | | | 60,775 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (12,592) | | | (326) | | | (12,918) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬活动 | 1 | | | (412) | | | (710) | | | — | | | 5,748 | | | 4,627 | |
普通股股息和单位分配 ($)0.320每股/单位） | — | | | — | | | (42,401) | | | — | | | (1,059) | | | (43,460) | |
| 将有限合伙人单位转换为普通股 | — | | | 513 | | | — | | | — | | | (513) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,358) | | | (11,358) | |
| 重新分配-额外实收资本 | — | | | (1,166) | | | — | | | — | | | 1,166 | | | — | |
| 重新分配-其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | (88) | | | 88 | | | — | |
| 截至2023年3月31日的余额 | $ | 1,322 | | | $ | 2,400,269 | | | $ | 35,987 | | | $ | 20,732 | | | $ | 69,655 | | | $ | 2,527,965 | |
| 净收入 | — | | | — | | | 54,636 | | | — | | | 1,598 | | | 56,234 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | 17,487 | | | 452 | | | 17,939 | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬活动 | 1 | | | 1,288 | | | (2) | | | — | | | 1,931 | | | 3,218 | |
普通股股息和单位分配 ($)0.320每股/单位） | — | | | — | | | (42,404) | | | — | | | (1,049) | | | (43,453) | |
| 将有限合伙人单位转换为普通股 | — | | | 151 | | | — | | | — | | | (151) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (64) | | | (64) | |
| 重新分配-额外实收资本 | — | | | 1,689 | | | — | | | — | | | (1,689) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的余额 | $ | 1,323 | | | $ | 2,403,397 | | | $ | 48,217 | | | $ | 38,219 | | | $ | 70,683 | | | $ | 2,561,839 | |
| 净收入 | — | | | — | | | 75,012 | | | — | | | 2,127 | | | 77,139 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | 7,447 | | | 192 | | | 7,639 | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬活动 | — | | | 1,277 | | | — | | | — | | | 2,160 | | | 3,437 | |
普通股股息和单位分配 ($)0.320每股/单位） | — | | | — | | | (42,373) | | | — | | | (877) | | | (43,250) | |
| 将有限合伙人单位转换为普通股 | — | | | 396 | | | — | | | — | | | (396) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (101) | | | (101) | |
| 重新分配-额外实收资本 | — | | | 2,278 | | | — | | | — | | | (2,278) | | | — | |
| 重新分配-其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 8 | | | (8) | | | — | |
| 截至2023年9月30日的余额 | $ | 1,323 | | | $ | 2,407,348 | | | $ | 80,856 | | | $ | 45,674 | | | $ | 71,502 | | | $ | 2,606,703 | |
第一工业房地产信托公司
综合权益变动表（续）
（未经审计；以千计，每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的九个月： | 常见
股票 | | 额外
付费
资本 | | 分布
超过了
累积的
收益 | | 累积的
其他
全面
（亏损）收入 | | 非控制性
兴趣爱好 | | 总计 |
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | 1,317 | | | $ | 2,376,026 | | | $ | (178,293) | | | $ | (4,238) | | | $ | 53,560 | | | $ | 2,248,372 | |
| 净收入 | — | | | — | | | 36,258 | | | — | | | 865 | | | 37,123 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | 10,935 | | | 262 | | | 11,197 | |
普通股发行，扣除发行成本 | 2 | | | 12,744 | | | — | | | — | | | — | | | 12,746 | |
| 股票薪酬活动 | 1 | | | (198) | | | (1,483) | | | — | | | 4,401 | | | 2,721 | |
普通股股息和单位分配 ($)0.295每股/单位） | — | | | — | | | (39,009) | | | — | | | (878) | | | (39,887) | |
| 将有限合伙人单位转换为普通股 | — | | | 36 | | | — | | | — | | | (36) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 来自非控股权益的缴款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 103 | | | 103 | |
| 重新分配-额外实收资本 | — | | | 12 | | | — | | | — | | | (12) | | | — | |
| 重新分配-其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | (6) | | | — | |
| 截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | $ | 1,320 | | | $ | 2,388,620 | | | $ | (182,527) | | | $ | 6,703 | | | $ | 58,259 | | | $ | 2,272,375 | |
| 净收入 | — | | | — | | | 116,991 | | | — | | | 16,685 | | | 133,676 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | 5,665 | | | 134 | | | 5,799 | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬活动 | — | | | 1,074 | | | — | | | — | | | 2,819 | | | 3,893 | |
普通股股息和单位分配 ($)0.295每股/单位） | — | | | — | | | (39,008) | | | — | | | (758) | | | (39,766) | |
| 将有限合伙人单位转换为普通股 | 1 | | | 1,234 | | | — | | | — | | | (1,235) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,418) | | | (4,418) | |
| 重新分配-额外实收资本 | — | | | 2,534 | | | — | | | — | | | (2,534) | | | — | |
| 重新分配-其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 3 | | | (3) | | | — | |
| 截至2022年6月30日的余额 | $ | 1,321 | | | $ | 2,393,462 | | | $ | (104,544) | | | $ | 12,371 | | | $ | 68,949 | | | $ | 2,371,559 | |
| 净收入 | — | | | — | | | 123,888 | | | — | | | 2,987 | | | 126,875 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | 24,001 | | | 568 | | | 24,569 | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬活动 | — | | | 1,127 | | | — | | | — | | | 2,457 | | | 3,584 | |
普通股股息和单位分配 ($)0.295每股/单位） | — | | | — | | | (39,101) | | | — | | | (1,042) | | | (40,143) | |
| 将有限合伙人单位转换为普通股 | — | | | 1,441 | | | — | | | — | | | (1,441) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 重新分配-额外实收资本 | — | | | 1,947 | | | — | | | — | | | (1,947) | | | — | |
| 重新分配-其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 18 | | | (18) | | | — | |
| 截至2022年9月30日的余额 | $ | 1,321 | | | $ | 2,397,977 | | | $ | (19,757) | | | $ | 36,390 | | | $ | 70,513 | | | $ | 2,486,444 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | |
第一工业房地产信托公司
合并现金流量表
（未经审计；以千计） |
| 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 来自经营活动的现金流： | | | |
| 净收入 | $ | 194,148 | | | $ | 297,674 | |
调整净收入与经营活动提供的净现金： | | | |
| 折旧 | 96,808 | | | 88,286 | |
| 债务发行成本的摊销 | 2,714 | | | 2,287 | |
| 其他摊销，包括基于权益的薪酬 | 25,136 | | | 24,779 | |
| | | |
| | | |
| 合资企业收益权益 | (30,598) | | | (118,182) | |
| 合资企业的分配 | 6,584 | | | 118,027 | |
| 出售房地产的收益 | (47,421) | | | (84,204) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 直线租金收入和支出，净额 | (15,891) | | | (16,895) | |
| | | |
| 租户应收账款、预付费用和其他资产的增加，净额 | (3,835) | | | (6,917) | |
| | | |
| 应付账款、应计费用、其他负债、预收租金和保证金的增加 | 12,799 | | | 41,167 | |
| | | |
| 经营活动提供的净现金 | 240,444 | | | 346,022 | |
| 来自投资活动的现金流： | | | |
| 收购房地产 | (93,504) | | | (272,508) | |
增加对房地产和非收购租户改善和租赁成本的投资 | (280,536) | | | (384,004) | |
| 出售房地产投资的净收益 | 58,440 | | | 122,516 | |
| | | |
| | | |
| 对合资企业的捐款和投资 | (10,060) | | | (2,798) | |
| 合资企业的分配 | — | | | 29,363 | |
| | | |
| 托管存款和其他投资活动的减少（增加） | 2,780 | | | (4,036) | |
| 用于投资活动的净现金 | (322,880) | | | (511,467) | |
| 来自融资活动的现金流量: | | | |
| 融资和股票发行成本 | (9) | | | (5,060) | |
扣除承销商折扣后的普通股发行收益 | — | | | 12,823 | |
| | | |
| 为既得股权补偿缴纳的税款 | (2,510) | | | (2,942) | |
| 已支付的普通股股息和单位分配 | (126,148) | | | (115,619) | |
| | | |
| 应付抵押贷款的还款 | (240) | | | (69,387) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 无抵押定期贷款的收益 | — | | | 165,000 | |
| | | |
| 来自无抵押信贷额度的收益 | 278,000 | | | 600,000 | |
| 无抵押信贷额度的还款 | (146,000) | | | (322,000) | |
| 来自非控股权益的缴款 | — | | | 103 | |
| 对非控股权益的分配 | (11,523) | | | (4,418) | |
| | | |
| 融资活动提供的净现金（用于） | (8,430) | | | 258,500 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） | (90,866) | | | 93,055 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，年初 | 145,118 | | | 58,780 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 54,252 | | | $ | 151,835 | |
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第一工业房地产信托公司
合并现金流量表（续）
（未经审计；以千计） |
| 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 现金流量表的补充信息： | | | |
| 与开发活动和合资投资相关的利息支出资本化 | $ | 11,013 | | | $ | 12,551 | |
| 为运营租赁负债支付的现金 | $ | 2,501 | | | $ | 2,571 | |
| 非现金经营活动补充时间表： | | | |
| 因获得使用权资产而产生的运营租赁负债 | $ | 661 | | | $ | 366 | |
| 非现金投资和融资活动补充附表： | | | |
普通股分红和应付单位分配 | $ | 44,329 | | | $ | 40,794 | |
| | | |
| 将有限合伙单位换成普通股： | | | |
| 非控股权益 | $ | (1,060) | | | $ | (2,712) | |
| 普通股 | — | | | 1 | |
| 额外的实收资本 | 1,060 | | | 2,711 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
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| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 承担与收购房地产有关的负债 | $ | 351 | | | $ | 2,085 | |
| 与在建工程和房地产投资增加相关的应付账款 | $ | 66,855 | | | $ | 112,739 | |
| 租户改善由租户资助 | $ | 3,366 | | | $ | 1,680 | |
| 注销已完全折旧的资产 | $ | (21,557) | | | $ | (28,686) | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
第一工业版，L.P.
合并资产负债表
（以千计，单位数据除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| （未经审计） | | |
| 资产 | | | |
| 资产： | | | |
| 投资房地产： | | | |
| 土地 | $ | 1,734,634 | | | $ | 1,646,179 | |
| 建筑物和改进 | 3,673,618 | | | 3,442,957 | |
| 在建工程 | 248,085 | | | 253,903 | |
| 减去：累计折旧 | (1,002,239) | | | (921,480) | |
房地产净投资（包括 $310,450和 $313,245与合并可变利息实体相关，见附注5） | 4,654,098 | | | 4,421,559 | |
| | | |
| 经营租赁使用权资产 | 24,244 | | | 24,580 | |
| 现金和现金等价物 | 54,252 | | | 133,244 | |
| 限制性现金 | — | | | 11,874 | |
| 租户应收账款 | 6,491 | | | 7,135 | |
| 投资合资企业 | 41,940 | | | 8,822 | |
| 递延应收租金 | 138,831 | | | 122,918 | |
| | | |
| 预付费用和其他资产，净额 | 241,105 | | | 233,471 | |
| 总资产 | $ | 5,160,961 | | | $ | 4,963,603 | |
| 负债和合伙人的资本 | | | |
| 负债： | | | |
| 债务： | | | |
| 应付抵押贷款 | $ | 10,059 | | | $ | 10,299 | |
| 优先无抵押票据，净额 | 994,282 | | | 993,742 | |
| 无抵押定期贷款，净额 | 920,460 | | | 919,260 | |
| 无抵押信贷额度 | 275,000 | | | 143,000 | |
| 应付账款、应计费用和其他负债 | 177,289 | | | 194,031 | |
| 经营租赁负债 | 22,019 | | | 22,266 | |
| | | |
| 预收的租金和保证金 | 101,523 | | | 100,166 | |
| 应付分配 | 44,329 | | | 41,259 | |
| 负债总额 | 2,544,961 | | | 2,424,023 | |
| 承付款和意外开支（见附注12） | | | |
| 合伙人资本： | | | |
| First Industrial，L.P. 's Partners 的资本： | | | |
普通合作伙伴单位 (132,274,973和 132,141,503未付单位） | 2,456,472 | | | 2,395,601 | |
有限合伙人单位 (3,392,561和 3,055,766未付单位） | 105,597 | | | 95,015 | |
| 累计其他综合收益 | 46,846 | | | 34,186 | |
| 道达尔第一工业有限责任合伙企业's 合伙人资本 | 2,608,915 | | | 2,524,802 | |
| 非控股权益 | 7,085 | | | 14,778 | |
| 合伙人总资本 | 2,616,000 | | | 2,539,580 | |
| 负债总额和合伙人资本 | $ | 5,160,961 | | | $ | 4,963,603 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
第一工业版，L.P.
合并运营报表
（未经审计；以千计，每单位数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 收入： | | | | | | | |
| 租赁收入 | $ | 152,517 | | | $ | 137,744 | | | $ | 448,073 | | | $ | 391,613 | |
| 合资费 | 822 | | | 438 | | | 3,738 | | | 512 | |
| 其他收入 | 1,766 | | | 1,571 | | | 4,940 | | | 3,190 | |
| 总收入 | 155,105 | | | 139,753 | | | 456,751 | | | 395,315 | |
| 费用： | | | | | | | |
| 物业开支 | 42,559 | | | 35,775 | | | 124,498 | | | 106,050 | |
| 一般和行政 | 8,456 | | | 8,227 | | | 27,330 | | | 25,217 | |
| | | | | | | |
| 合资企业开发服务费用 | 559 | | | 318 | | | 2,690 | | | 318 | |
| 折旧和其他摊销 | 41,146 | | | 38,332 | | | 121,508 | | | 108,712 | |
| 支出总额 | 92,720 | | | 82,652 | | | 276,026 | | | 240,297 | |
| 其他收入（费用）： | | | | | | | |
| 出售房地产的收益 | 34,368 | | | 83,907 | | | 47,421 | | | 84,204 | |
| 利息支出 | (19,906) | | | (13,094) | | | (53,923) | | | (33,104) | |
| 债务发行成本的摊销 | (905) | | | (801) | | | (2,714) | | | (2,287) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入总额（支出） | 13,557 | | | 70,012 | | | (9,216) | | | 48,813 | |
| 合资企业的收入（亏损）和所得税准备金中扣除权益前的经营收入 | 75,942 | | | 127,113 | | | 171,509 | | | 203,831 | |
| 合资企业收益权益（亏损） | 1,530 | | | (7) | | | 30,598 | | | 118,182 | |
| 所得税准备金 | (333) | | | (231) | | | (7,959) | | | (24,339) | |
| 净收入 | 77,139 | | | 126,875 | | | 194,148 | | | 297,674 | |
| 减去：归属于非控股权益的净收益 | (222) | | | (86) | | | (3,814) | | | (14,361) | |
单位持有人和参与证券可获得的净收益 | $ | 76,917 | | | $ | 126,789 | | | $ | 190,334 | | | $ | 283,313 | |
| 可分配给参与证券的净收益 | (199) | | | (307) | | | (478) | | | (664) | |
单位持有人可获得的净收入 | $ | 76,718 | | | $ | 126,482 | | | $ | 189,856 | | | $ | 282,649 | |
| 每单位基本收入： | | | | | | | |
| 单位持有人可获得的净收入 | $ | 0.57 | | | $ | 0.94 | | | $ | 1.41 | | | $ | 2.11 | |
| 摊薄后每单位收益： | | | | | | | |
| 单位持有人可获得的净收入 | $ | 0.57 | | | $ | 0.94 | | | $ | 1.40 | | | $ | 2.10 | |
| | | | | | | |
| 未偿加权平均单位-基本 | 134,704 | | | 134,282 | | | 134,697 | | | 134,212 | |
| 加权平均未偿还单位-摊薄 | 135,166 | | | 134,761 | | | 135,214 | | | 134,616 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
第一工业版，L.P.
综合收益合并报表
（未经审计；以千计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 净收入 | $ | 77,139 | | | $ | 126,875 | | | $ | 194,148 | | | $ | 297,674 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 衍生工具的按市值计价收益 | 7,536 | | | 24,466 | | | 12,352 | | | 41,257 | |
| 衍生工具的摊销 | 103 | | | 103 | | | 308 | | | 308 | |
| 综合收入 | 84,778 | | | 151,444 | | | $ | 206,808 | | | $ | 339,239 | |
| 归属于非控股权益的综合收益 | (222) | | | (86) | | | (3,814) | | | (14,361) | |
| 归属于单位持有人的综合收益 | $ | 84,556 | | | $ | 151,358 | | | $ | 202,994 | | | $ | 324,878 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
第一工业版，L.P.
合伙人资本变动合并报表
（未经审计；以千计，每单位数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的九个月： | 普通的
合作伙伴
单位 | | 有限
合作伙伴
单位 | | 累积的
其他
全面
收入（亏损） | | 非控股权益 | | 总计 |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | 2,395,601 | | | $ | 95,015 | | | $ | 34,186 | | | $ | 14,778 | | | $ | 2,539,580 | |
| 净收入 | 55,947 | | | 1,447 | | | — | | | 3,381 | | | 60,775 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | (12,918) | | | — | | | (12,918) | |
| | | | | | | | | |
| 股票薪酬活动 | (1,121) | | | 5,748 | | | — | | | — | | | 4,627 | |
单位分布 ($)0.320每单位） | (42,401) | | | (1,059) | | | — | | | — | | | (43,460) | |
| 将有限合伙人单位转换为普通合伙人单位 | 513 | | | (513) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 来自非控股权益的缴款 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | (11,359) | | | (11,359) | |
| 截至2023年3月31日的余额 | $ | 2,408,539 | | | $ | 100,638 | | | $ | 21,268 | | | $ | 6,801 | | | $ | 2,537,246 | |
| 净收入 | 54,613 | | | 1,410 | | | — | | | 211 | | | 56,234 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | 17,939 | | | — | | | 17,939 | |
| | | | | | | | | |
| 股票薪酬活动 | 1,287 | | | 1,931 | | | — | | | — | | | 3,218 | |
单位分布 ($)0.320每单位） | (42,404) | | | (1,049) | | | — | | | — | | | (43,453) | |
| 将有限合伙人单位转换为普通合伙人单位 | 151 | | | (151) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 来自非控股权益的缴款 | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | (69) | | | (69) | |
| 截至2023年6月30日的余额 | $ | 2,422,186 | | | $ | 102,779 | | | $ | 39,207 | | | $ | 6,945 | | | $ | 2,571,117 | |
| 净收入 | 74,986 | | | 1,931 | | | — | | | 222 | | | 77,139 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | 7,639 | | | — | | | 7,639 | |
| | | | | | | | | |
| 股票薪酬活动 | 1,277 | | | 2,160 | | | — | | | — | | | 3,437 | |
单位分布 ($)0.320每单位） | (42,373) | | | (877) | | | — | | | — | | | (43,250) | |
| 将有限合伙人单位转换为普通合伙人单位 | 396 | | | (396) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 来自非控股权益的缴款 | — | | | — | | | — | | | 24 | | | 24 | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | (106) | | | (106) | |
| 截至2023年9月30日的余额 | $ | 2,456,472 | | | $ | 105,597 | | | $ | 46,846 | | | $ | 7,085 | | | $ | 2,616,000 | |
第一工业版，L.P.
合伙人资本变动合并报表（续）
（未经审计；以千计，每单位数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的九个月： | 普通的
合作伙伴
单位 | | 有限
合作伙伴
单位 | | 累积的
其他
全面
（亏损）收入 | | 非控股权益 | | 总计 |
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | 2,175,549 | | | $ | 81,435 | | | $ | (4,331) | | | $ | 4,954 | | | $ | 2,257,607 | |
| 净收入 | 36,237 | | | 868 | | | — | | | 18 | | | 37,123 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | 11,197 | | | — | | | 11,197 | |
| 普通合作伙伴单位的捐款，扣除发行成本 | 12,746 | | | — | | | — | | | — | | | 12,746 | |
| 股票薪酬活动 | (1,680) | | | 4,401 | | | — | | | — | | | 2,721 | |
单位分布 ($)0.295每单位） | (39,009) | | | (878) | | | — | | | — | | | (39,887) | |
| 将有限合伙人单位转换为普通合伙人单位 | 36 | | | (36) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 来自非控股权益的缴款 | — | | | — | | | — | | | 112 | | | 112 | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | (40) | | | (40) | |
| 截至 2022 年 3 月 31 日的余额 | $ | 2,183,879 | | | $ | 85,790 | | | $ | 6,866 | | | $ | 5,044 | | | $ | 2,281,579 | |
| 净收入 | 116,969 | | | 2,450 | | | — | | | 14,257 | | | 133,676 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | 5,799 | | | — | | | 5,799 | |
| | | | | | | | | |
| 股票薪酬活动 | 1,074 | | | 2,819 | | | — | | | — | | | 3,893 | |
单位分布 ($)0.295每单位） | (39,008) | | | (758) | | | — | | | — | | | (39,766) | |
| 将有限合伙人单位转换为普通合伙人单位 | 1,235 | | | (1,235) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 来自非控股权益的缴款 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | (4,449) | | | (4,449) | |
| 截至2022年6月30日的余额 | $ | 2,264,149 | | | $ | 89,066 | | | $ | 12,665 | | | $ | 14,853 | | | $ | 2,380,733 | |
| 净收入 | 123,866 | | | 2,923 | | | — | | | 86 | | | 126,875 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | 24,569 | | | — | | | 24,569 | |
| | | | | | | | | |
| 股票薪酬活动 | 1,127 | | | 2,457 | | | — | | | — | | | 3,584 | |
单位分布 ($)0.295每单位） | (39,101) | | | (1,042) | | | — | | | — | | | (40,143) | |
| 将有限合伙人单位转换为普通合伙人单位 | 1,441 | | | (1,441) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 来自非控股权益的缴款 | — | | | — | | | — | | | 129 | | | 129 | |
| 对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | (11) | | | (11) | |
| 截至2022年9月30日的余额 | $ | 2,351,482 | | | $ | 91,963 | | | $ | 37,234 | | | $ | 15,057 | | | $ | 2,495,736 | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | |
第一工业版，L.P.
合并现金流量表
（未经审计；以千计） |
| 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 来自经营活动的现金流： | | | |
| 净收入 | $ | 194,148 | | | $ | 297,674 | |
调整净收入与经营活动提供的净现金： | | | |
| 折旧 | 96,808 | | | 88,286 | |
| 债务发行成本的摊销 | 2,714 | | | 2,287 | |
| 其他摊销，包括基于权益的薪酬 | 25,136 | | | 24,779 | |
| | | |
| | | |
| 合资企业收益权益 | (30,598) | | | (118,182) | |
| 合资企业的分配 | 6,584 | | | 118,027 | |
| 出售房地产的收益 | (47,421) | | | (84,204) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 直线租金收入和支出，净额 | (15,891) | | | (16,895) | |
| | | |
| 租户应收账款、预付费用和其他资产的增加，净额 | (3,851) | | | (6,974) | |
| | | |
| 应付账款、应计费用、其他负债、预收租金和保证金的增加 | 12,799 | | | 41,167 | |
| | | |
| 经营活动提供的净现金 | 240,428 | | | 345,965 | |
| 来自投资活动的现金流： | | | |
| 收购房地产 | (93,504) | | | (272,508) | |
增加对房地产和非收购租户改善和租赁成本的投资 | (280,536) | | | (384,004) | |
| 出售房地产投资的净收益 | 58,440 | | | 122,516 | |
| | | |
| | | |
| 对合资企业的捐款和投资 | (10,060) | | | (2,798) | |
| 合资企业的分配 | — | | | 29,363 | |
| | | |
| 托管存款和其他投资活动的减少（增加） | 2,780 | | | (4,036) | |
| 用于投资活动的净现金 | (322,880) | | | (511,467) | |
| 来自融资活动的现金流量: | | | |
| 融资和股票发行成本 | (9) | | | (5,060) | |
| 普通伙伴单位的贡献 | — | | | 12,823 | |
| | | |
| 为既得股权补偿缴纳的税款 | (2,510) | | | (2,942) | |
| 已支付的单位分配 | (126,148) | | | (115,619) | |
| | | |
| 来自非控股权益的缴款 | 27 | | | 242 | |
| 对非控股权益的分配 | (11,534) | | | (4,500) | |
| 应付抵押贷款的还款 | (240) | | | (69,387) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 无抵押定期贷款的收益 | — | | | 165,000 | |
| 来自无抵押信贷额度的收益 | 278,000 | | | 600,000 | |
| 无抵押信贷额度的还款 | (146,000) | | | (322,000) | |
| | | |
| 融资活动提供的净现金（用于） | (8,414) | | | 258,557 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） | (90,866) | | | 93,055 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，年初 | 145,118 | | | 58,780 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 54,252 | | | $ | 151,835 | |
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第一工业版，L.P.
合并现金流量表（续）
（未经审计；以千计） |
| 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 现金流量表的补充信息： | | | |
| 与开发活动和合资投资相关的利息支出资本化 | $ | 11,013 | | | $ | 12,551 | |
| 为运营租赁负债支付的现金 | $ | 2,501 | | | $ | 2,571 | |
| 非现金经营活动补充时间表： | | | |
| 因获得使用权资产而产生的运营租赁负债 | $ | 661 | | | $ | 366 | |
| 非现金投资和融资活动补充附表： | | | |
| 普通和有限合伙人单位应付分配 | $ | 44,329 | | | $ | 40,794 | |
| | | |
| 将有限合伙人单位交换为普通合伙人单位： | | | |
| 有限合伙单位 | $ | (1,060) | | | $ | (2,712) | |
| 普通合伙单位 | 1,060 | | | 2,712 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | — | |
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| 承担与收购房地产有关的负债 | $ | 351 | | | $ | 2,085 | |
| 与在建工程和房地产投资增加相关的应付账款 | $ | 66,855 | | | $ | 112,739 | |
| 租户改善由租户资助 | $ | 3,366 | | | $ | 1,680 | |
| 注销已完全折旧的资产 | $ | (21,557) | | | $ | (28,686) | |
所附附附注是合并财务报表的组成部分。
第一工业房地产信托公司首先是工业的，L.P.
合并财务报表附注
（未经审计；以千美元计，每股和单位数据除外）
1. 组织
First Industrial Realty Trust, Inc.（以下简称 “公司”）是一家自我管理的完全整合的房地产公司，拥有、管理、收购、出售、开发和再开发工业地产。该公司是一家成立于1993年8月10日的马里兰州公司，也是1986年《美国国税法》（“守则”）中定义的房地产投资信托基金（“房地产投资信托基金”）。除非另有说明或上下文另有要求，否则 “我们”、“我们的” 和 “我们” 等术语是指公司及其子公司，包括其运营合伙企业First Industrial, L.P.（“运营合伙企业”）及其合并子公司。
我们于 1994 年 7 月 1 日开始运营。公司的运营主要通过运营合伙企业进行，公司是该运营合伙企业的唯一普通合伙人（“普通合伙人”），大约 97.5截至2023年9月30日的所有权百分比（“普通合伙人单位”）。运营合伙企业还通过其他几个有限合伙企业（“其他房地产合伙企业”）、众多有限责任公司（“有限责任公司”）和某些应纳税房地产投资信托基金子公司（“TRS”）开展业务，这些公司的运营数据以及运营合伙企业的运营数据与本文所述公司的运营数据合并。运营合作伙伴关系至少持有 99其他房地产合伙企业的有限合伙权益百分比。其他房地产合伙企业的普通合伙人是独立的公司，由公司全资拥有，每家公司至少有一个 .01其他房地产合伙企业的普通合伙权益百分比。除了对运营合伙企业的投资外，公司没有任何重大资产或负债 100其他房地产合伙企业普通合伙人的所有权百分比。公司在运营合伙企业中的非控股权益约为 2.5截至2023年9月30日，％代表其有限合伙人（“有限合伙人单位”，连同普通合伙人单位，以下简称 “单位”）持有的合伙权益总额。运营合伙企业的有限合伙人是指根据公司的股票激励计划向运营合伙企业出资其直接或间接财产权益，以换取运营合伙企业的普通有限合伙人单位和/或运营合伙企业RLP单位（见附注6）的接受者的个人或实体。
通过运营合伙企业的全资TRS，我们拥有合资企业（“合资企业”）的股权。我们还为合资企业提供各种服务。合资企业按权益会计法进行会计核算。合资企业的运营数据未与本文所述的公司或运营合伙企业的运营数据合并。有关合资企业的更多信息，请参见附注5。
运营合伙企业、有限责任公司、其他房地产合伙企业、TRS和合资企业的利润、亏损和分配根据其各自组织文件中包含的规定，分配给这些实体的普通合伙人和有限合伙人、成员或股东（如适用）。
截至 2023 年 9 月 30 日，我们拥有 434位于的工业地产 18州，包含大约 67.2百万平方英尺的可出租总面积（“GLA”）。 的 434合并拥有的财产，均不由公司直接拥有。
2. 重要会计政策摘要
演示基础
随附的未经审计的中期合并财务报表是根据我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2022年10-K表”）中包含的合并财务报表和相关附注中描述的会计政策编制的，应与此类合并财务报表和相关附注一起阅读。本表10-Q申报中包含的2022年年末合并资产负债表数据源自我们2022年10-K表中经审计的合并财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）要求的所有披露。这些中期合并财务报表的以下附注重点介绍了2022年12月31日经审计的合并财务报表中包含的附注的重大变化，这些票据包含在我们2022年10-K表格中，并按照美国证券交易委员会的要求进行了中期披露。
估算值的使用
为了符合公认会计原则，在编制合并财务报表时，我们必须做出估算和假设，这些估计和假设会影响截至2023年9月30日和2022年12月31日报告的资产负债金额和或有资产与负债的披露，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。我们认为，随附的未经审计的中期合并财务报表反映了公允报表我们截至2023年9月30日和2022年12月31日的财务状况、截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩和综合收益，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中每个月的现金流。所有调整都属于正常的重复性质。
改叙
截至2022年12月31日，递延租赁无形资产净额已重新归类为 预付费用和其他资产，净额单项并转到 应付账款、应计费用和其他负债合并资产负债表中的细列项目以符合 2023 年的列报方式。
3. 投资房地产
收购
在截至2023年9月30日的九个月中，我们收购了 二工业地产包括大约 0.03百万平方英尺的 GLA 和 五地块。我们将不动产和地块记作资产收购，并根据收购的资产将交易成本资本化。下表汇总了在截至2023年9月30日的九个月中收购的工业地产和地块的每种主要资产类别的收购价格（不包括交易成本）的分配情况：
| | | | | |
| 土地 | $ | 84,181 | |
| 建筑和改进 | 3,403 | |
| 就地租赁 | 993 | |
| |
| 低于市场份额的租约 | (1,093) | |
| 其他资产 | 170 | |
| |
| 总购买价格 | $ | 87,654 | |
销售
在截至2023年9月30日的九个月中，我们出售了 四工业地产包括大约 0.2百万平方英尺的 GLA 和 二地块。销售总收益为 $61,443而这些销售产生的房地产销售收益为美元47,421.
4. 债务
下表披露了有关我们债务的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未偿余额为 | | 利息 评分为 2023年9月30日 | | 有效
利息
评分为
发行 | | 成熟度
日期 | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | |
| 应付抵押贷款 | $ | 10,059 | | | $ | 10,299 | | | 4.17% | | 4.17% | | 8/1/2028 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 优先无抵押票据，总额 | | | | | | | | | | |
| 2027 注意事项 | 6,070 | | | 6,070 | | | 7.15% | | 7.11% | | 5/15/2027 | |
| 2028 笔记 | 31,901 | | | 31,901 | | | 7.60% | | 8.13% | | 7/15/2028 | |
| 2032 笔记 | 10,600 | | | 10,600 | | | 7.75% | | 7.87% | | 4/15/2032 | |
| 2027 年私募票据 | 125,000 | | | 125,000 | | | 4.30% | | 4.30% | | 4/20/2027 | |
| 2028 年私募票据 | 150,000 | | | 150,000 | | | 3.86% | | 3.86% | | 2/15/2028 | |
| 2029 年私募票据 | 75,000 | | | 75,000 | | | 4.40% | | 4.40% | | 4/20/2029 | |
| 2029 II 私募票据 | 150,000 | | | 150,000 | | | 3.97% | | 4.23% | | 7/23/2029 | |
| 2030 年私募票据 | 150,000 | | | 150,000 | | | 3.96% | | 3.96% | | 2/15/2030 | |
| 2030 第二期私募票据 | 100,000 | | | 100,000 | | | 2.74% | | 2.74% | | 9/17/2030 | |
| 2032 私募票据 | 200,000 | | | 200,000 | | | 2.84% | | 2.84% | | 9/17/2032 | |
| 小计 | $ | 998,571 | | | $ | 998,571 | | | | | | | | |
| 未摊销的债务发行成本 | (4,241) | | | (4,777) | | | | | | | | |
| 未摊销折扣 | (48) | | | (52) | | | | | | | | |
| 优先无抵押票据，净额 | $ | 994,282 | | | $ | 993,742 | | | | | | | | |
无抵押定期贷款，总额 | | | | | | | | | | |
2021 年无抵押定期贷款 (A) | 200,000 | | | 200,000 | | | 1.81% | | 不适用 | | 7/7/2026 | |
2022 年无抵押定期贷款 (A) | 425,000 | | | 425,000 | | | 3.64% | | 不适用 | | 10/18/2027 | |
2022 年无抵押定期贷款 II (A) (B) | 300,000 | | | 300,000 | | | 4.88% | | 不适用 | | 8/12/2025 | |
| 小计 | $ | 925,000 | | | $ | 925,000 | | | | | | | | |
| 未摊销的债务发行成本 | (4,540) | | | (5,740) | | | | | | | | |
无抵押定期贷款，净额 | $ | 920,460 | | | $ | 919,260 | | | | | | | | |
无抵押信贷额度 (C) | $ | 275,000 | | | $ | 143,000 | | | 6.18% | | 不适用 | | 7/7/2025 | |
_______________
(A)2023年9月30日的利率包括衍生工具的影响，这些工具有效地将债务的可变利率转换为固定利率。参见注释 10。
(B)根据我们的选择，我们可以根据两个为期一年的延期期权延长到期日，但须遵守某些条件。
(C)根据我们的选择，我们可以根据两个六个月的延期期权延长到期日，但须遵守某些条件。 金额不包括未摊销的债务发行成本 $2,315和 $3,285分别截至2023年9月30日和2022年12月31日，它们包含在细列项目中 预付费用和其他资产，净额。
应付抵押贷款
截至2023年9月30日，应付抵押贷款由工业地产抵押，净账面价值为美元31,222。我们认为，截至2023年9月30日，运营合伙企业和公司遵守了与我们的抵押贷款有关的所有契约。
无抵押信贷额度和无抵押定期贷款协议的修订
2023 年 5 月 31 日，我们修改了我们的美元750,000循环信贷协议（“无抵押信贷额度”）和我们的美元200,000定期贷款协议（“2021年无抵押定期贷款”）以SOFR作为基准利率取代伦敦银行同业拆借利率。无抵押信贷额度下的借款按SOFR计息，外加 10基点调整，加上信用利差，目前为 77.5基点。2021年无抵押定期贷款下的借款按SOFR计息，外加 10基点调整，加上信用利差，目前为 85基点。每种债务工具的信用利差可能会根据我们的杠杆率和投资等级进行调整。
债务
以下是截至9月30日的未来五年及之后的债务的规定到期日和预定本金偿还时间表，其中不包括折扣、债务发行成本和延期权的影响：
| | | | | |
| | 金额 |
2023 年的剩余时间 | $ | 80 | |
2024 | 335 | |
2025 | 575,349 | |
2026 | 200,364 | |
2027 | 556,449 | |
| 此后 | 876,053 | |
| 总计 | $ | 2,208,630 | |
我们的无抵押信贷额度、无抵押定期贷款、以私募方式发行的优先票据（“私募票据”）以及管理优先无抵押票据的契约包含某些财务契约，包括对债务发生和还本付息保险的限制。根据无抵押信贷额度和无抵押定期贷款，如果贷款人根据其善意判断确定发生了重大不利变化，这可能会阻碍按时还款或严重损害我们履行贷款协议义务的能力，则可能发生违约事件。我们认为，截至2023年9月30日，运营合伙企业和公司遵守了与无抵押信贷额度、无抵押定期贷款、私募票据以及管理我们的优先无抵押票据的契约有关的所有契约；但是，这些财务契约很复杂，无法保证我们的贷款人和票据持有人不会以可能导致我们承担物质成本的方式解释这些条款。
公允价值
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们债务的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 携带 金额 (A) | | 公平
价值 | | 携带 金额 (A) | | 公平
价值 |
| 应付抵押贷款 | $ | 10,059 | | | $ | 9,520 | | | $ | 10,299 | | | $ | 9,765 | |
| 优先无抵押票据，净额 | 998,523 | | | 850,483 | | | 998,519 | | | 883,444 | |
| 无抵押定期贷款 | 925,000 | | | 925,000 | | | 925,000 | | | 909,187 | |
| 无抵押信贷额度 | 275,000 | | | 275,000 | | | 143,000 | | | 143,000 | |
| 总计 | $ | 2,208,582 | | | $ | 2,060,003 | | | $ | 2,076,818 | | | $ | 1,945,396 | |
_______________
(A) 账面金额包括未摊销的折扣，不包括未摊销的债务发行成本。
我们应付抵押贷款的公允价值是通过使用基于相似剩余到期日发放类似贷款的当前利率对未来的现金流进行贴现来确定的。我们目前使用的市场汇率是内部估计的。根据我们的银行家的建议，优先无抵押票据的公允价值是使用利率确定的，该利率基于同一系列优先无抵押票据的近期交易、期限可比的优先无抵押票据的近期交易、与我们的概况相似的公司的固定利率无抵押票据的近期交易以及整体经济状况。无抵押信贷额度和无抵押定期贷款的公允价值是通过使用当前利率对未来现金流进行贴现来确定的，假设到期之前没有还款，向信用评级相似且剩余期限相同的借款人发放类似贷款。我们得出的结论是，我们对应付抵押贷款、每张优先无抵押票据和无抵押定期贷款的公允价值的确定主要基于3级投入。
5. 可变利息实体
其他房地产合作伙伴
其他房地产合伙企业是运营合伙企业的可变利益实体（“VIE”），运营合伙企业是主要受益者，因此其他房地产合伙企业被运营合伙企业合并。此外，运营合伙企业是公司的VIE，公司是主要受益人。
下表汇总了扣除公司间金额后的合并资产负债表中包含的其他房地产合伙企业的资产和负债：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | | |
| 资产： | | | |
| 房地产净投资 | $ | 310,450 | | | $ | 313,245 | |
| | | |
| | | |
| 经营租赁使用权资产 | 12,933 | | | 13,000 | |
| 现金和现金等价物 | 2,938 | | | 2,915 | |
| | | |
| 递延应收租金 | 15,336 | | | 13,261 | |
| 预付费用和其他资产，净额 | 14,284 | | | 12,919 | |
| 总资产 | $ | 355,941 | | | $ | 355,340 | |
| 负债和合伙人的资本 | | | |
| 负债： | | | |
| | | |
| 应付账款、应计费用和其他负债 | $ | 11,601 | | | $ | 18,148 | |
| 经营租赁负债 | 10,226 | | | 10,249 | |
| 预收的租金和保证金 | 7,869 | | | 7,917 | |
合作伙伴资本 | 326,245 | | | 319,026 | |
| 负债总额和合伙人资本 | $ | 355,941 | | | $ | 355,340 | |
| | | |
| | | |
| | | |
合资企业
通过运营合作伙伴关系的全资TRS，我们拥有一个 43合资企业的百分比权益。由于我们通过与第三方的合作关系拥有合资企业的权益，并且我们有权指导对合作伙伴关系经济表现影响最大的活动，因此我们巩固了合作伙伴关系并反映了合作伙伴的利益 6财务报表中合资企业的权益百分比（见附注6）。成立合资企业的目的是开发、租赁、运营和出售位于亚利桑那州凤凰城都会区的土地。
根据合资企业的运营协议，我们作为管理成员，有权收取提供管理、租赁、开发、施工监理、处置和资产管理服务的费用。此外，合资企业的运营协议使我们能够根据合资企业的最终财务表现赚取激励费。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们赚取的费用为美元4,693和 $699，分别来自合资企业，涉及资产管理、物业管理和开发服务，我们推迟了对其中的美元认列955和 $187，这分别归因于我们在合资企业中的经济利益。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们产生了美元的费用2,690和 $318，分别与与合资企业相关的第三方开发管理服务有关。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的合资企业应收账款为美元122和 $34，分别地。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，合资企业的净收入为美元44,334和 $176,169，分别地。在截至2023年9月30日的九个月中，净收入中包括美元3,283的租赁收入以及出售房地产的收益（美元）40,283与大约的销售有关 31英亩的土地。我们在租赁收入和销售收益中的经济份额为 $1,609和 $19,739，分别地。在截至2022年9月30日的九个月中，净收入中包括房地产销售收益美元176,281与大约的销售有关 391英亩土地，我们在销售收益中所占的经济份额为 $86,378。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们获得的激励费为美元8,903和 $32,276，分别来自合资企业，这反映在 合资企业收益权益 合并运营报表中的细列项目。
合资企业有 三正在开发的建筑物，包括建筑物 1.8截至2023年9月30日，百万平方英尺（“项目”）。在截至2022年12月31日的年度中，合资企业与该项目签订了容量为美元的建筑贷款149,514与第三方贷款机构（“合资贷款”）。截至2023年9月30日，合资贷款的余额为美元79,741，不包括 $845未摊销的债务发行成本。关于合资贷款，我们向贷款人和我们的第三方合资伙伴提供了竣工担保，要求公司及时完成项目的建设。该项目的估计总投资约为 $210,300而且合资企业正在使用第三方承包商根据最高限价保证合同开发建筑物.我们还向贷款人提供了与典型的无追索权例外情况和环境赔偿有关的担保。无法估计我们在向第三方贷款人和/或我们的合资伙伴提供完工担保以及无追索权例外和环境赔偿担保方面可能产生的额外费用（如果有）；但是，我们预计我们不会被要求为履行这些担保支付任何大笔款项。
6. 公司权益和运营合伙企业的合伙人资本
公司的非控股权益
向运营合伙企业出资以换取有限合伙人单位的各种个人和实体的股权头寸，以及根据公司股票激励计划授予限制性有限合伙人单位（“RLP单位”）而发行的有限合伙人单位持有人的股权统称为 “非控股权益”。RLP单位是运营合伙企业的一类有限合伙权益，出于美国联邦所得税目的，其结构为 “利润利息”，是根据我们的股票激励计划授予的奖励（见附注9）。通常，RLP单位使持有人有权从运营合伙企业获得相当于此类RLP单位标的普通股数量的股息和分配，尽管此类分配的接收可能会延迟或视归属而定。一旦RLP单位归属并获得账面收入分配，足以增加与该RLP单位相关的账面资本账户余额（最初为零），按单位计算，等于与运营合伙企业 “普通” 有限合伙人单位相关的账面资本账户余额，它就会自动成为普通有限合伙人单位，持有人可以选择将其转换为一股普通股或现金等价物。净收益根据该期间的加权平均所有权百分比分配给非控股权益。
非控股权益-合资企业
我们在合资企业中的所有权是通过与第三方合作持有的。我们得出的结论是，我们有权指导对伙伴关系经济表现影响最大的活动。因此，我们巩固了合作伙伴关系，反映了第三方在合伙企业中的权益，该合伙企业作为非控股权益投资于合资企业。我们的合作伙伴在合伙企业收入中所占份额为 $196和 $63分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，以及3,746和 $14,294分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月，并反映在 合资企业收益权益 和 非控股权益合并运营报表中的细列项目。那个 非控股权益合并资产负债表中的细列项目包括我们第三方合作伙伴的美元权益6,241和 $14,018分别在2023年9月30日和2022年12月31日。
自动柜员机计划
2023 年 2 月 24 日，我们与某些销售代理商签订了为期三年的分销协议，销售额不超过 16,000,000公司普通股，最高售价 $800,000不时在 “市面” 产品（“ATM”）中汇总销售收益。根据自动柜员机的条款，应通过被视为 “市面” 产品的交易进行销售，包括直接在纽约证券交易所进行的销售、通过交易所以外的做市商进行的销售或通过私下谈判交易进行的销售。在截至2023年9月30日的九个月中，我们没有在自动柜员机下发行任何公司普通股。
7. 累计其他综合收益
下表汇总了截至2023年9月30日的九个月中公司和运营合伙企业按组成部分分列的累计其他综合收益的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具 | | 运营合伙企业的累计其他综合收益 | | 归属于公司非控股权益的综合（亏损）收益 | | 公司累计其他综合收益 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 34,186 | | | $ | 34,186 | | | $ | (774) | | | $ | 33,412 | |
| 重新分类前的其他综合收益 | 27,728 | | | 27,728 | | | (398) | | | 27,330 | |
| 从累计其他综合收益中重新归类的金额 | (15,068) | | | (15,068) | | | — | | | (15,068) | |
| 本期净其他综合收益 | 12,660 | | | 12,660 | | | (398) | | | 12,262 | |
截至2023年9月30日的余额 | $ | 46,846 | | | $ | 46,846 | | | $ | (1,172) | | | $ | 45,674 | |
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中公司和运营合伙企业累计其他综合收益的重新分类情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 从 “累计” 中重新分类的金额
其他综合（收入）亏损 | | |
有关累积的详细信息
其他综合收入组成部分 | | 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 | | 合并运营报表中受影响的细列项目 |
| 衍生工具： | | | | | | | | | | |
先前结算的衍生工具的摊销 | | $ | 103 | | | $ | 103 | | | $ | 308 | | | $ | 308 | | | 利息支出 |
| 向交易对手支付的净结算（收据）款项 | | (6,003) | | | (801) | | | (15,376) | | | 1,472 | | | 利息支出 |
| | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | (5,900) | | | $ | (698) | | | $ | (15,068) | | | $ | 1,780 | | | |
被指定为现金流套期保值的衍生品公允价值的变化记录在其他综合收益中，随后被重新归类为衍生品生命周期内或债务期限内的利息支出所得收益。在接下来的12个月中，我们预计将摊销约美元410通过增加我们在前期结算的衍生工具的利息支出转化为净收入。此外，2021年掉期、2022年掉期和2022年第二期掉期（均在附注10中定义）的经常性结算金额也将重新归类为净收益。
8. 每股收益和每单位收益（“EPS”/“EPU”）
公司基本每股收益和摊薄后每股收益的计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 分子： | | | | | | | |
第一工业房地产信托公司可获得的净收入”s 普通股股东和参与证券 | $ | 75,012 | | | $ | 123,888 | | | $ | 185,615 | | | $ | 277,137 | |
| 可分配给参与证券的净收益 | (74) | | | (124) | | | (174) | | | (258) | |
第一工业房地产信托公司可获得的净收入”s 普通股股东 | $ | 74,938 | | | $ | 123,764 | | | $ | 185,441 | | | $ | 276,879 | |
| 分母（以千计）： | | | | | | | |
| 加权平均股数-基本 | 132,264 | | | 132,092 | | | 132,241 | | | 131,986 | |
| 稀释性证券的影响： | | | | | | | |
| 性能单位（参见注释 9） | 75 | | | 84 | | | 84 | | | 71 | |
| 加权平均股数-摊薄 | 132,339 | | | 132,176 | | | 132,325 | | | 132,057 | |
| 基本和摊薄后每股收益： | | | | | | | |
第一工业房地产信托公司可获得的净收入”s 普通股股东 | $ | 0.57 | | | $ | 0.94 | | | $ | 1.40 | | | $ | 2.10 | |
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运营伙伴关系基本和摊薄后EPU的计算结果如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
| 分子： | | | | | | | |
单位持有人和参与证券可获得的净收益 | $ | 76,917 | | | $ | 126,789 | | | $ | 190,334 | | | $ | 283,313 | |
| 可分配给参与证券的净收益 | (199) | | | (307) | | | (478) | | | (664) | |
单位持有人可获得的净收入 | $ | 76,718 | | | $ | 126,482 | | | $ | 189,856 | | | $ | 282,649 | |
| 分母（以千计）： | | | | | | | |
| 加权平均单位-基本 | 134,704 | | | 134,282 | | | 134,697 | | | 134,212 | |
| 稀释性证券的影响： | | | | | | | |
性能单位和某些性能 RLP 单元 （参见注释 9） | 462 | | | 479 | | | 517 | | | 404 | |
| 加权平均单位-摊薄 | 135,166 | | | 134,761 | | | 135,214 | | | 134,616 | |
| 基本 EPU： | | | | | | | |
单位持有人可获得的净收入 | $ | 0.57 | | | $ | 0.94 | | | $ | 1.41 | | | $ | 2.11 | |
| 稀释后的 EPU： | | | | | | | |
单位持有人可获得的净收入 | $ | 0.57 | | | $ | 0.94 | | | $ | 1.40 | | | $ | 2.10 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日，该公司的参与证券包括 129,019和 144,121分别是参与不可没收分发的服务奖励（见注9）。截至2023年9月30日和2022年9月30日，运营合伙企业的参与证券包括 351,796和 337,071分别是参与不可没收分配的服务奖励和某些绩效奖励（见注9）。在两类法下，根据净收益或普通股分红或申报的单位分配中较高者，向参与证券持有人分配的收入与加权平均股票总额或已发行单位成比例。
9. 长期补偿
包含绩效衡量标准的奖项
在截至2023年9月30日的九个月中， 44,821性能单位（“性能单元”）和 280,083RLP 单位（“绩效 RLP 单位”，连同绩效单位，统称为 “绩效奖励”）是根据基于绩效的标准向某些员工颁发的，其公允价值约为 $8,054授予日期由基于蒙特卡罗模拟的格子二项式期权定价模型确定。每个绩效奖励的一部分根据公司普通股的股东总回报率（“TSR”）与富时Nareit所有股票指数的股东总回报率进行比较，其余部分根据公司普通股与特定同行工业房地产公司的股东总回报率进行比较。这些绩效奖的演出期为 三年。薪酬费用从绩效奖励的适用归属期内的收入中扣除。在衡量期结束时，既得绩效单位转换为普通股。
基于服务的奖项
在截至2023年9月30日的九个月中， 56,236限制性股票单位（“服务单位”）的股份以及 98,342RLP单位（“服务RLP单位”，与服务单位一起统称为 “服务奖励”）是根据基于服务的标准向某些员工和外部董事颁发的，该标准的总公允价值约为美元7,948在授予之日。服务奖励的公允价值基于董事会薪酬委员会批准此类奖励之日公司的股价。授予员工的服务奖是基于先前实现某些公司绩效目标的情况，通常按比例授予 三年以持续就业为基础。授予外部董事的服务奖励将在一年后归属。补偿费用从服务奖励的归属期内的收入中扣除。在服务期结束时，既得服务单位转换为普通股。
退休资格
所有颁发的绩效奖励和服务奖励基础奖励协议都包含一项针对连续服务至少10年且年龄至少为60岁的员工的退休资格政策。对于符合年龄和服务资格要求的员工，他们的奖励不可没收。因此，在截至2023年9月30日的九个月中，我们将发放给符合退休条件的员工的奖励的100％作为支出，就好像已全额归属一样。对于在正常归属期内符合年龄和服务资格要求的员工，补助金将在较短的服务期内摊销。此外，我们的首席执行官的雇佣协议包含一项退休条款，该条款规定，自2024年12月31日起，他的所有杰出绩效奖和服务奖均不可没收。因此，他在截至2023年9月30日的九个月中授予的绩效奖和服务奖将在两年而不是三年内摊销。
杰出表现奖和服务奖
我们认出了 $3,437和 $3,584分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，以及12,846和 $12,578在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为与服务奖励和绩效奖励摊销相关的薪酬支出。与开发活动相关的服务奖和绩效奖的摊销资本化为美元456和 $887分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，以及2,592和 $3,214分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月。截至 2023 年 9 月 30 日，我们有13,645与未归属服务奖和绩效奖相关的未获承认的补偿。预计确认未确认的补偿的加权平均期为 0.77年份。
10. 衍生工具
我们使用衍生品的目标是增加利息支出的稳定性，并管理我们的现金流波动和利率变动风险。为了实现这些目标，我们主要使用衍生工具作为利率风险管理策略的一部分。被指定为现金流套期保值的衍生工具包括从交易对手那里收到浮动利率金额，以换取协议有效期内的固定利率付款，而不交换基础名义金额。
我们有利率互换来管理与无抵押定期贷款相关的SOFR变化的风险。我们有 三总名义价值为美元的利率互换200,000，这将 SOFR 费率部分固定为 0.99%，并将于 2026 年 2 月 2 日到期（“2021 年互换”）。在截至2023年9月30日的九个月中，我们修订了2021年无抵押定期贷款，以SOFR取代伦敦银行同业拆借利率作为基准利率。2021年无抵押定期贷款下的借款按SOFR计息，外加 10基点调整加上目前的信用利差 85基点。
我们有 八总名义价值为美元的利率互换425,000这将 SOFR 费率部分固定为 2.69%，将于2027年9月30日到期（“2022年互换”）。
我们有 七利率互换，总名义价值为美元300,000这将 SOFR 费率部分固定为 3.93%（“2022 年二期互换”）。$150,0002022 年 II Swaps 的总名义价值将于 2025 年 12 月 1 日到期，剩余的 $150,0002022年II Swaps的总名义价值将于2027年8月1日到期。我们已将 2021 年掉期、2022 年掉期和 2022 年 II 掉期指定为现金流对冲。
我们与衍生品交易对手的协议包含某些交叉违约条款，这些条款可能会在我们的其他债务违约时触发，但须遵守一定的门槛。截至2023年9月30日，我们尚未发布任何与这些协议相关的抵押品，也没有违反这些协议的任何条款。如果我们违反了这些协议，我们本可以被要求按协议终止价值偿还我们在协议下的义务。
下表列出了我们与2021年互换、2022年互换和2022年II互换相关的金融资产，这些资产包含在细列项目中 预付费用和其他资产，净额 要么应付账款、应计费用和其他负债 并于2023年9月30日和2022年12月31日定期按公允价值记账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允价值测量： |
| 描述 | | 公允价值为 2023年9月30日 | | 的报价
的活跃市场
相同的资产
（第 1 级） | | 重要的其他
可观测的输入
（第 2 级） | | 无法观察
输入
（第 3 级） |
| 被指定为对冲工具的衍生品： | | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | | |
| 2021 年互换 | | $ | 17,201 | | | — | | | $ | 17,201 | | | — | |
| 2022 年互换 | | $ | 26,286 | | | — | | | $ | 26,286 | | | — | |
| 2022 II Swaps | | $ | 5,645 | | | — | | | $ | 5,645 | | | — | |
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| | 截至2022年12月31日的公允价值 | | | | | | |
| 被指定为对冲工具的衍生品： | | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | | |
| 2021 年互换 | | $ | 17,976 | | | — | | | $ | 17,976 | | | — | |
| 2022 年互换 | | $ | 19,057 | | | — | | | $ | 19,057 | | | — | |
| 负债： | | | | | | | | |
| 2022 II Swaps | | $ | (253) | | | — | | | $ | (253) | | | — | |
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在截至2023年9月30日的九个月中，2021年互换、2022年互换或2022年第二期掉期均未出现无效的情况。有关我们的衍生品的更多信息，请参阅附注7。
2021年掉期、2022年掉期和2022年第二期掉期的估计公允价值是使用市场标准方法确定的，即净额扣除贴现固定现金支付额和贴现预期可变现金收入。可变现金收入基于从可观测到的市场利率曲线得出的利率预期（远期曲线）。此外，信用估值调整已纳入公允价值，以考虑潜在的不良业绩风险，包括我们自己的不履约风险和相应交易对手的不履约风险。我们确定，用于估值2021年掉期、2022年掉期和2022年二期掉期的重要投入属于公允价值层次结构的第二级。
11. 关联方交易
截至2023年9月30日和2022年12月31日，运营合伙企业的应收账款余额为美元9,303和 $9,285，分别来自该公司的直接全资子公司。此外，有关与我们的合资企业的交易，请参阅附注5。
12. 承付款和或有开支
在正常业务过程中，我们参与因工业产权所有权而提起的法律诉讼。我们认为，此类法律行动最终可能产生的负债（如果有）预计不会对我们的合并财务状况、运营或流动性产生重大不利影响。
在开发工业地产的同时，我们与总承包商签订了建造工业地产的协议。2023 年 9 月 30 日，我们有 七开发项目总额约为 2.2百万平方英尺的GLA正在建设中。截至2023年9月30日，预计总投资约为美元345,000。在这笔金额中，大约 $152,600仍有待资助。无法保证实际完工成本不会超过估计的总投资。
13. 后续事件
我们对截至合并财务报表发布之日的后续事件进行了评估，没有发现任何事件。
| | | | | |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本表格10-Q中其他地方出现的合并财务报表及其附注一起阅读。除非另有说明或上下文另有要求，否则术语 “我们”、“我们的” 和 “我们” 是指第一工业房地产信托有限公司（以下简称 “公司”）及其子公司，包括第一工业有限责任公司（“运营合伙企业”）及其合并子公司。
前瞻性陈述
以下讨论可能包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述。我们打算将此类前瞻性陈述纳入1995年《私人证券诉讼改革法》中关于前瞻性陈述的安全港条款。前瞻性陈述基于某些假设，描述了我们的未来计划、战略和预期，通常可通过使用 “相信”、“期望”、“计划”、“打算”、“预测”、“估计”、“项目”、“寻找”、“目标”、“潜力”、“重点”、“可能”、“将”、“应该” 或类似词语来识别。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设，但我们无法保证我们的预期会得到实现，也无法保证结果不会有实质性差异。
可能对我们的运营和未来前景产生重大不利影响的因素包括但不限于：
•国家、国际、区域和地方经济状况的总体变化，特别是房地产市场的变化；
•立法/法规的变化（包括管理房地产投资信托税收的法律的变化）和监管机构的行动；
•我们有资格获得并维持房地产投资信托地位的能力；
•融资（包括公共和私人资本）的可得性和吸引力以及利率的变化；
•额外债务回购条款的可得性和吸引力；
•我们保持信用机构评级的能力；
•我们遵守适用财务契约的能力；
•我们的竞争环境；
•我们当前和潜在市场领域工业地产和土地的供应、需求和估值的变化；
•我们以优惠条件识别、收购、开发和/或管理房产的能力；
•我们以优惠条件处置财产的能力；
•我们管理所收购房产整合的能力；
•与环境问题有关的潜在责任；
•我们的租户拖欠或不续订租约；
•租金率下降或空缺率上升；
•房地产建设成本高于预期，开发或租赁时间表延迟；
•大流行、流行病或其他突发公共卫生事件的不确定性和经济影响，或对此类事件（例如 COVID-19 的爆发）的恐惧；
•潜在的自然灾害和其他潜在的灾难性事件，例如战争和/或恐怖主义行为；
•技术发展，尤其是影响供应链和物流的发展；
•诉讼，包括与起诉或辩护索赔相关的费用以及任何不利结果；
•与我们在合资企业中的投资相关的风险，包括我们缺乏唯一的决策权；以及
•本报告、第1A项 “风险因素” 和截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告其他地方描述的其他风险和不确定性，以及我们在其他《交易法》报告和向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他公开文件中不时讨论的风险和不确定性。
我们提醒您不要过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅反映我们的展望，仅代表截至本报告发布之日的前景。我们没有义务更新或补充前瞻性陈述。
普通的
该公司是一家自我管理的完全整合的房地产公司，拥有、管理、收购、出售、开发和再开发工业地产。该公司是一家成立于1993年8月10日的马里兰州公司，也是1986年《美国国税法》（“守则”）中定义的房地产投资信托基金（“房地产投资信托基金”）。截至2023年9月30日，我们在18个州拥有434处工业地产，总可出租面积（“GLA”）约为6,720万平方英尺。 在合并拥有的434处房产中，没有一处由公司直接拥有。
我们于 1994 年 7 月 1 日开始运营。公司的运营主要通过运营合伙企业进行，截至2023年9月30日，公司是该公司的唯一普通合伙人（“普通合伙人”），拥有约97.5％的所有权（“普通合伙人单位”）。运营合伙企业还通过其他几个有限合伙企业（“其他房地产合伙企业”）、众多有限责任公司（“有限责任公司”）和某些应纳税房地产投资信托基金子公司（“TRS”）开展业务，这些公司的运营数据以及运营合伙企业的运营数据与本文所述公司的运营数据合并。运营合伙企业持有其他房地产合伙企业中至少99％的有限合伙权益。其他房地产合伙企业的普通合伙人是独立的公司，由公司全资拥有，每家公司在其他房地产合伙企业中至少拥有0.01％的普通合伙权益。除了对运营合伙企业的投资以及对其他房地产合伙企业普通合伙人的100％所有权权益外，公司没有任何重大资产或负债。截至2023年9月30日，运营合伙企业的非控股权益约为2.5％，代表其有限合伙人（“有限合伙人单位”，加上普通合伙人单位，“单位”）持有的合伙权益总额。
通过运营合伙企业的全资TRS，我们拥有合资企业（“合资企业”）的股权。我们还为合资企业提供各种服务。合资企业按权益会计法进行会计核算。合资企业的运营数据未与本文所述运营合伙企业或公司的运营数据合并。
可用信息
我们在www.firstindustrial.com上维护着一个网站。本网站上的信息不构成本 10-Q 表格的一部分。在向美国证券交易委员会提交或提供此类报告后，我们各自的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的当前报告以及此类报告的修正案将在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费提供。也可以通过美国证券交易委员会的互联网主页（www.sec.gov）通过美国证券交易委员会的交互式数据电子应用程序访问这些文件。此外，公司的《公司治理准则》、《商业行为与道德准则》、《审计委员会章程》、《薪酬委员会章程》和《提名/公司治理委员会章程》，以及我们编制的补充财务和运营信息，均可在公司网站上免费或应公司要求获取。适用于我们的执行官或董事的《商业行为与道德准则》的修订或豁免也将发布到我们的网站上。我们还会不时在我们的网站上发布或以其他方式提供投资者可能感兴趣的其他信息。
管理层的概述
业务目标和增长计划
我们的基本业务目标是通过增加现金流和房地产价值，最大限度地提高公司股东和运营合作伙伴的总回报。我们的长期业务增长计划包括以下要素：
•内部增长。我们寻求通过以下方式实现内部增长：(i) 通过以更高的租金水平续订或重新租赁租约即将到期的空间来增加收入；(ii) 提高长期租约的合同租金上涨；(iii) 提高存在空缺的房产的入住率并维持其他地方的入住率；(iv) 控制和最大限度地减少物业运营费用、一般和管理费用以及释放成本；(v) 翻新现有房产。
•外部增长。我们寻求通过以下方式实现外部增长：（i）开发一流的工业地产，收购符合我们在15个目标市场中的投资参数的个人或工业地产，主要侧重于沿海市场；（ii）扩建现有物业；（iii）确保额外的合资投资。
•投资组合增强。我们不断寻求通过新的投资以及出售我们认为不具备长期现金流增长有利特征的精选资产来升级我们的整体投资组合。我们的目标是对15个主要物流市场进行新的投资，在这些市场中，可开发土地更加稀缺，并且表现出理想的长期增长特征。我们寻求在未来几年内通过专注于散装和区域仓库物业以及缩减轻工业资产来完善我们的投资组合。
我们实施长期增长计划的能力受到市场状况以及我们的财务状况和运营能力的影响。
商业策略
我们在业务运营中采用以下策略：
•组织战略。我们通过部署经验丰富的区域管理团队和当地物业经理来实施分散的房地产运营策略。我们在伊利诺伊州芝加哥的总部提供收购、开发和融资援助、资产管理监督和财务报告职能，以支持我们的区域运营。我们相信，投资组合的规模使我们能够通过在许多物业之间分摊管理费用和谈判购买折扣来实现运营效率。
•市场策略。我们的市场策略是专注于美国的15个工业房地产市场，主要侧重于沿海市场。这些市场具有以下一个或多个特征：（一）有利的工业房地产基本面，包括工业需求改善和未来供应受限，这可能导致长期租金增长；（ii）有利的经济和商业环境，应受益于全球贸易和本地消费增长推动的分销活动的增加；（iii）人口增长，因为它通常会推动工业需求；（iv）自然进入壁垒和土地稀缺，这是实现未来租金增长的关键因素; 和 (v) 足够的规模，可以通过增量投资提供充足的增长机会，并提供资产流动性。
•租赁和营销策略。我们的运营管理策略旨在提高租户满意度和投资组合绩效。我们推行积极的租赁策略，包括广泛营销可用空间，寻求以更高的租金续订现有租约，同时最大限度地降低转租成本，以及寻求能够将房地产相关费用转嫁给租户的租赁。我们还有本地和全国性的营销计划，这些计划侧重于商业和房地产经纪社区以及跨国租户。
•收购/发展战略。我们的投资策略主要侧重于通过部署经验丰富的区域管理团队，开发和收购美国15个主要物流市场的工业地产，重点是以沿海为导向的市场。在评估潜在的工业地产收购和开发时，我们会考虑以下因素：（i）物业的地理区域和类型；（ii）物业的位置、施工质量、功能、状况和设计；（iii）租户租赁条款，包括租金上涨的可能性；（iv）物业所在地区的经济增长潜力和一般商业、税收和监管环境；（v）占用和需求租户在附近购买类似类型的房产；(vi)来自现有物业的竞争以及
在该地区建造新房产的可能性；（vii）该物业的资本增值潜力；（viii）通过翻新改善物业绩的能力；（ix）扩大物业实际布局和/或场地数量的可能性。
•处置策略。我们不断评估所有市场的当地市场状况和与房地产相关的因素，以确定适合处置的资产。我们希望出售租金增长前景较低的房产和/或功能不佳的资产，并将资金重新部署到主要以沿海为导向的关键物流市场中租金增长较高的资产。随着时间的推移，我们还寻求减少持有的轻工业资产。
•融资策略。在市场条件允许的情况下，为了为收购、开发和债务到期日融资，我们可以根据7.5亿美元的无抵押循环信贷协议（“无抵押信贷额度”）使用房地产销售、无抵押债务发行、定期贷款、抵押贷款融资和信贷额度借款的部分收益，以及在有保证的情况下发行额外股权证券的收益。我们还不断评估合资安排作为为收购和开发融资的另一种资本来源。
截至2023年9月30日的九个月摘要
在截至2023年9月30日的九个月中，我们的经营业绩保持强劲。我们的季度末在职租赁率为95.4％，对于在截至2023年9月30日的九个月内开始的租赁，我们将新租和续租租赁的现金租金提高了58.9％（第三季度为39.4％）。截至2023年9月30日，我们有七个项目正在开发中，包括220万平方英尺的GLA，估计投资约为3.45亿美元。
在截至2023年9月30日的九个月中，我们完成了以下重大房地产活动：
•我们在南加州市场收购了两处占地约303万平方英尺的GLA的工业地产，总收购价为1,120万美元，不包括交易成本。
•我们在纳什维尔、费城、南佛罗里达和南加州市场收购了约230.3英亩的开发用地，总收购价为7,650万美元，不包括交易成本。
•我们开始在费城、南佛罗里达和南加州市场投机开发三座占地70万平方英尺的GLA的工业建筑。
•我们出售了四处工业地产，包括约20万平方英尺的GLA和两块地块，总收益为6140万美元。
•我们的合资企业出售了位于凤凰城的大约31英亩土地，总收益为5000万美元。我们在收益中按比例分配的份额为1,730万美元，我们确认了710万美元的激励费。这些金额不包括我们合作伙伴在合资企业中的6％的股份，我们将其合并并在财务报表中列为非控股权益。
在截至2023年9月30日的九个月中，我们的重大融资活动是：
•我们宣布第一、第二和第三季度现金分红为每股普通股或单位每季度0.32美元，较2022年的季度利率增长8.5％。
•2023年5月31日，公司修订了其无抵押信贷额度协议和2亿美元定期贷款协议（“2021年无抵押定期贷款”），以SOFR作为基准利率取代伦敦银行同业拆借利率。无抵押信贷额度下的借款按SOFR计息，外加 10基点调整，加上信用利差，目前为 77.5基点。2021年无抵押定期贷款下的借款按SOFR计息，外加 10基点调整，加上信用利差，目前为 85基点。每种债务工具的信用利差可能会根据我们的杠杆率和投资等级进行调整。
•截至2023年9月30日，我们的无抵押信贷额度下有4.724亿美元可用于额外借款，现金和现金等价物为5,320万美元，其中不包括合资企业合作伙伴在合并并在财务报表中报告的现金和现金等价物中的6％份额。
运营结果
下表汇总了我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中按不同类别分列的收入、财产支出和折旧以及其他摊销。同店物业是指在2022年1月1日之前拥有并在2023年9月30日之前作为在用物业持有的房产，以及在2022年1月1日之前投入使用的开发和重建项目。收购时占用率至少为75％的房产将投入使用，除非我们预计租户在所有权后的两年内迁出将使入住率降至75％以下。在收购之日占用率低于75％的房产将在占用率达到90％或收购后一年后以较早者为准开始使用。我们的最终意图是在该地块上进行重建或开发的开发项目、再开发和收购的创收地块将在占用率达到 90% 或开发/再开发施工完成一年后投入使用，以较早者为准。收购时占用率超过75％，但我们预计租户将在所有权后的两年内迁出，将在占用率达到90％或迁出后十二个月后交付使用，以较早者为准。当项目的资本支出估计超过该物业未折旧账面价值的25％时，该物业将从相同的商店分类移至重建分类。收购的房产是指在2021年12月31日之后收购并在2023年9月30日之前作为运营物业持有的房产。已售房产是指在2021年12月31日之后出售的房产。开发和再开发（统称为 “（重新）开发”）包括（重新）开发项目：a) 在 2022 年 1 月 1 日前 12 个月基本完工；或 b) 在 2022 年 1 月 1 日之前稳定下来的开发项目。其他收入来自上述类别中未投入使用的房产的运营、我们维修公司的运营、利息收入、合资费和其他杂项收入。其他财产支出来自上述类别中未投入使用的房产的运营、我们维修公司的运营、空置土地费用和其他杂项区域支出。
我们未来的财务状况和经营业绩，包括租金收入，可能会受到未来收购、（重新）开发和出售房产的影响。我们未来的收入和支出可能与历史汇率有重大差异。
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月的比较
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的净收入分别为1.941亿美元和2.977亿美元。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们同一门店物业的平均日入住率分别为97.7％和97.9％。
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| 截至9月30日的九个月 | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
| | （以千美元计） |
| 收入 | | | | | | | |
| 相同的商店属性 | $ | 392,491 | | | $ | 362,516 | | | $ | 29,975 | | | 8.3 | % |
| 收购的财产 | 7,798 | | | 2,730 | | | 5,068 | | | 185.6 | % |
| 已售房产 | 564 | | | 11,125 | | | (10,561) | | | (94.9) | % |
| （重新）事态发展 | 40,509 | | | 10,694 | | | 29,815 | | | 278.8 | % |
| 其他 | 15,389 | | | 8,250 | | | 7,139 | | | 86.5 | % |
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| 总收入 | $ | 456,751 | | | $ | 395,315 | | | $ | 61,436 | | | 15.5 | % |
来自同店物业的收入增加了3,000万美元，这主要是由于租金的增加和租户回收率，但被入住率的小幅下降所抵消。由于在2021年12月31日之后收购的13处工业地产，总面积约为50万平方英尺，收购的房产收入增加了510万美元。由于2021年12月31日之后出售的13处工业物业的总面积约为240万平方英尺，已售物业的收入减少了1,060万美元。由于入住率和租户回收率的增加，（重新）开发的收入增加了2980万美元。其他收入增加了710万美元，这主要是由于合资企业费用、法律和解收益、现金余额的利息收入以及创收地块的收入，我们的最终意图是将来进行重建或开发。
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| 截至9月30日的九个月 | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
| | （以千美元计） |
| 财产开支 | | | | | | | |
| 相同的商店属性 | $ | 96,848 | | | $ | 90,084 | | | $ | 6,764 | | | 7.5 | % |
| 收购的财产 | 1,657 | | | 593 | | | 1,064 | | | 179.4 | % |
| 已售房产 | 161 | | | 2,660 | | | (2,499) | | | (93.9) | % |
| （重新）事态发展 | 12,405 | | | 1,753 | | | 10,652 | | | 607.6 | % |
| 其他 | 13,427 | | | 10,960 | | | 2,467 | | | 22.5 | % |
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| 财产支出总额 | $ | 124,498 | | | $ | 106,050 | | | $ | 18,448 | | | 17.4 | % |
财产费用包括房地产税、维修和维护、物业管理、公用事业、保险和其他与财产相关的费用。来自同一商店物业的财产支出增加了680万美元，这主要是由于房地产税支出和保险费用的增加。由于2021年12月31日之后收购的房产，收购的房产的财产支出增加了110万美元。由于2021年12月31日之后出售的房产，已售房产的财产支出减少了250万美元。（重新）开发项目的房地产支出增加了1,070万美元，这主要是由于开发项目已基本完成。由于与2021年和2022年购买的地块相关的房地产税支出增加以及某些杂项费用的增加，来自其他地方的财产支出增加了250万美元。
由于薪酬和其他专业成本的增加，一般和管理费用增加了210万美元，增长了8.4％。
在截至2023年9月30日的九个月中，合资企业开发服务费用增加了240万美元，增长了745.9％，这与支付给第三方协助开发合资企业房地产的费用有关。
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| 截至9月30日的九个月 | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
| | （以千美元计） |
| 折旧和其他摊销 | | | | | | | |
| 相同的商店属性 | $ | 97,861 | | | $ | 96,568 | | | $ | 1,293 | | | 1.3 | % |
| 收购的财产 | 3,395 | | | 1,502 | | | 1,893 | | | 126.0 | % |
| 已售房产 | 87 | | | 2,821 | | | (2,734) | | | (96.9) | % |
| （重新）事态发展 | 16,554 | | | 5,105 | | | 11,449 | | | 224.3 | % |
| 公司家具、固定装置和设备及其他 | 3,611 | | | 2,716 | | | 895 | | | 33.0 | % |
| 折旧总额和其他摊销 | $ | 121,508 | | | $ | 108,712 | | | $ | 12,796 | | | 11.8 | % |
同一商店物业的折旧和其他摊销相对保持不变。由于2021年12月31日之后收购的房产，收购的房产的折旧和其他摊销增加了190万美元。由于2021年12月31日之后出售的房产，已售房产的折旧和其他摊销减少了270万美元。（重新）开发项目的折旧和其他摊销增加了1140万美元，这主要是由于与已完成开发项目相关的折旧和摊销增加。公司家具、固定装置和设备等的折旧增加了90万美元，这是由于与收购的房产相关的折旧和摊销，这些房产在2021年12月31日尚未稳定下来，因此尚未纳入同一门店池。
在截至2023年9月30日的九个月中，我们确认了与出售四处工业物业相关的房地产销售收益4,740万美元，其中包括约20万平方英尺的GLA和两块地块。在截至2022年9月30日的九个月中，我们确认了与出售八处工业地产相关的房地产销售收益8,420万美元，其中包括约160万平方英尺的GLA和一块地块。
利息支出增加了2,080万美元，增长了62.9％，这是由于截至2023年9月30日的九个月的加权平均利率（4.03％）与截至2022年9月30日的九个月（3.26％）相比有所增加，截至2023年9月30日的九个月的加权平均未偿债务余额（21.553亿美元）与截至2022年9月30日的九个月（18.717亿美元）相比有所增加百万），在截至2023年9月30日的九个月中，资本化利息与截至的九个月相比减少了150万美元2022年9月30日。
债务发行成本的摊销增加了40万美元，增长了18.7％，这是由于在截至2022年9月30日的九个月中与发行3亿美元定期贷款相关的债务发行成本，但被与截至2022年9月30日的九个月中还清的抵押贷款发行成本相关的摊销费用减少所抵消。
合资企业的净收益减少了8,760万美元，跌幅74.1％，这是由于我们在出售房地产和激励费中所占的比例减少，但我们从合资企业获得的租金和利息收入的增加部分抵消了这一点。这些金额包括我们合作伙伴在合资企业中的6％权益，我们将其合并并在财务报表中报告。
所得税支出减少了1,640万美元，下降了67.3％，这主要是由于应纳税收益和激励费的减少，但我们的一个TRS从其合资企业收入中的权益份额中确认的租金和利息收入的增加部分抵消了部分抵消。
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月的比较
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的净收入分别为7,710万美元和1.269亿美元。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们同一门店物业的平均日入住率分别为97.1％和98.1％。
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| 截至9月30日的三个月 | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
| | （以千美元计） |
| 收入 | | | | | | | |
| 相同的商店属性 | $ | 132,846 | | | $ | 123,705 | | | $ | 9,141 | | | 7.4 | % |
| 收购的财产 | 2,585 | | | 1,742 | | | 843 | | | 48.4 | % |
| 已售房产 | 13 | | | 3,528 | | | (3,515) | | | (99.6) | % |
| （重新）事态发展 | 14,813 | | | 6,765 | | | 8,048 | | | 119.0 | % |
| 其他 | 4,848 | | | 4,013 | | | 835 | | | 20.8 | % |
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| 总收入 | $ | 155,105 | | | $ | 139,753 | | | $ | 15,352 | | | 11.0 | % |
来自同店物业的收入增加了910万美元，这主要是由于租金和租户回收率的上升，但被入住率的减少所抵消。由于在2021年12月31日之后收购的13处工业地产，总面积约为50万平方英尺，收购的房产收入增加了80万美元。由于2021年12月31日之后出售的13处工业物业的总面积约为240万平方英尺，已售物业的收入减少了350万美元。由于入住率和租户回收率的增加，（重新）开发的收入增加了800万美元。其他收入增加了80万美元，这主要是由于合资企业费用和现金余额的利息收入。
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| 截至9月30日的三个月 | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
| | （以千美元计） |
| 财产开支 | | | | | | | |
| 相同的商店属性 | $ | 33,514 | | | $ | 30,612 | | | $ | 2,902 | | | 9.5 | % |
| 收购的财产 | 440 | | | 375 | | | 65 | | | 17.3 | % |
| 已售房产 | 6 | | | 883 | | | (877) | | | (99.3) | % |
| （重新）事态发展 | 4,834 | | | 833 | | | 4,001 | | | 480.3 | % |
| 其他 | 3,765 | | | 3,072 | | | 693 | | | 22.6 | % |
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| 财产支出总额 | $ | 42,559 | | | $ | 35,775 | | | $ | 6,784 | | | 19.0 | % |
财产费用包括房地产税、维修和维护、物业管理、公用事业、保险和其他与财产相关的费用。来自同一商店物业的财产支出增加了290万美元，这主要是由于房地产税支出和保险的增加。由于2021年12月31日之后收购的房产，收购房产的财产支出增加了10万美元。由于2021年12月31日之后出售的房产，已售房产的财产支出减少了90万美元。（重新）开发项目的房地产支出增加了400万美元，这主要是由于开发项目已基本完成。由于与2021年和2022年购买的地块相关的房地产税支出增加，来自其他地方的财产支出增加了70万美元。
一般和管理费用相对保持不变。
在截至2023年9月30日的三个月中，合资企业开发服务费用增加了20万美元，增长了75.8％，这与支付给第三方协助开发合资企业房地产的费用有关。
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| 截至9月30日的三个月 | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
| | （以千美元计） |
| 折旧和其他摊销 | | | | | | | |
| 相同的商店属性 | $ | 32,819 | | | $ | 32,413 | | | $ | 406 | | | 1.3 | % |
| 收购的财产 | 1,146 | | | 1,035 | | | 111 | | | 10.7 | % |
| 已售房产 | — | | | 636 | | | (636) | | | (100.0) | % |
| （重新）事态发展 | 6,007 | | | 2,952 | | | 3,055 | | | 103.5 | % |
| 公司家具、固定装置和设备及其他 | 1,174 | | | 1,296 | | | (122) | | | (9.4) | % |
| 折旧总额和其他摊销 | $ | 41,146 | | | $ | 38,332 | | | $ | 2,814 | | | 7.3 | % |
同一商店物业的折旧和其他摊销相对保持不变。由于2021年12月31日之后收购的房产，收购的房产的折旧和其他摊销增加了10万美元。由于2021年12月31日之后出售的房产，已售房产的折旧和其他摊销减少了60万美元。（重新）开发项目的折旧和其他摊销增加了310万美元，这主要是由于与已完成开发项目相关的折旧和摊销增加。公司家具、固定装置和设备等的折旧相对保持不变。
在截至2023年9月30日的三个月中，我们确认了与出售三处工业物业相关的房地产销售收益3440万美元，其中包括约30万平方英尺的GLA和一块地块。在截至2022年9月30日的三个月中，我们确认了与出售由约160万平方英尺的GLA组成的八处工业物业相关的房地产出售收益8,390万美元。
利息支出增加了680万美元，增长了52.0％，这是由于截至2023年9月30日的三个月的加权平均利率（4.10％）与截至2022年9月30日的三个月（3.36％）相比有所增加，与截至2022年9月30日的三个月（20.301亿美元）相比，截至2023年9月30日的三个月的加权平均未偿债务余额（22.33亿美元）有所增加），在截至2023年9月30日的三个月中，资本化利息与三个月相比减少了90万美元已于 2022 年 9 月 30 日结束。
债务发行成本的摊销增加了10万美元，增长了13.0％，这主要是由于在截至2022年9月30日的九个月中与发行3亿美元定期贷款相关的债务发行成本。
截至2023年9月30日的三个月，合资企业的权益收入为150万美元，主要包括租金和利息收入，由我们的一个TRS从其在合资企业收入中的权益份额中确认。这笔金额包括我们合作伙伴在合资企业中的6％权益，我们将其合并并在财务报表中报告。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，所得税准备金都不大。
租赁活动
下表汇总了我们截至2023年9月30日的三个月和九个月的已开始租约。该表不包括按月租约或期限少于十二个月的租赁。
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| 三个月已结束 | 的数量
租赁
已开始 | | 平方英尺
已开始
（以 000 年代为单位） | | 每人净租金 平方英尺 (A) | | 直线基础 租金增长(B) | | 加权 平均租金 期限 (C) | | 租赁成本 每平方英尺 脚 (D) | | 加权 平均租户 保留(E) |
| 新租约 | 21 | | | 309 | | | $ | 11.53 | | | 67.4 | % | | 4.8 | | | $ | 6.43 | | | 不适用 |
| 续订租约 | 28 | | | 510 | | | $ | 9.43 | | | 54.5 | % | | 4.4 | | | $ | 1.83 | | | 48.0 | % |
| 开发/收购租赁 | 3 | | | 537 | | | $ | 12.75 | | | 不适用 | | 10.0 | | | 不适用 | | 不适用 |
| 总计 /加权平均值 | 52 | | | 1,356 | | | $ | 11.22 | | | 59.7 | % | | 6.7 | | | $ | 3.56 | | | 48.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 | | | | | | | | | | | | | |
| 新租约 | 55 | | | 1,751 | | | $ | 13.23 | | | 117.2 | % | | 5.3 | | | $ | 6.77 | | | 不适用 |
| 续订租约 | 93 | | | 3,877 | | | $ | 9.12 | | | 67.0 | % | | 5.0 | | | $ | 2.22 | | | 59.8 | % |
| 开发/收购租赁 | 12 | | | 1,338 | | | $ | 12.98 | | | 不适用 | | 9.1 | | | 不适用 | | 不适用 |
| 总计 /加权平均值 | 160 | | | 6,966 | | | $ | 10.89 | | | 83.8 | % | | 5.9 | | | $ | 3.64 | | | 59.8 | % |
_______________
(A) 净租金是租赁期内根据公认会计原则计算的平均基本租金。
(B) 直线租金增长是新租约或续订租约的净租金（包括直线租金调整）与同类租约的净租金（包括直线租金调整）的变化之比。之前没有可比租赁的新租约不包括在内。
(C) 租赁期限以年表示。假设不行使租约续订选项（如果有）。
(D) 租赁成本包括为改善空置和更新空间而产生或资本化的成本，以及为租赁交易支付的佣金和资本化成本。每平方英尺的租赁成本代表该期间开始的租赁预计产生的总周转成本，并不反映该期间的实际支出。
(E) 代表续订各自租约的租户的加权平均平方英尺。
下表汇总了我们在截至2023年9月30日的三个月和九个月内开始的租约，其中包括租赁期内的租金优惠。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | 的数量
租赁
有租金优惠 | | 平方英尺
（以 000 年代为单位） | | 租金优惠 ($) |
| 新租约 | 15 | | | 254 | | | $ | 295 | |
| 续订租约 | 2 | | | 23 | | | 22 | |
| 开发/收购租赁 | 3 | | | 537 | | | 1,835 | |
| 总计 | 20 | | | 814 | | | $ | 2,152 | |
| | | | | |
| 九个月已结束 | | | | | |
| 新租约 | 40 | | | 1,303 | | | $ | 2,681 | |
| 续订租约 | 11 | | | 798 | | | 1,212 | |
| 开发/收购租赁 | 12 | | | 1,338 | | | 4,898 | |
| 总计 | 63 | | | 3,439 | | | $ | 8,791 | |
流动性和资本资源
截至2023年9月30日，我们的现金及现金等价物约为5,320万美元，其中不包括我们在财务报表中合并和报告的合资伙伴的现金及现金等价物份额。截至2023年9月30日，我们的无抵押信贷额度下还有4.724亿美元可用于额外借款。
我们已经考虑了我们的短期（截至2024年9月30日）流动性需求，以及我们估计的运营现金流和其他预期流动性来源是否足以满足这些需求。我们认为，我们的主要短期流动性需求是为正常的经常性支出、房地产收购、开发、翻新、扩建和其他非经常性资本改善、还本付息要求、根据《守则》维持公司房地产投资信托基金资格所需的最低分配以及公司董事会批准的分配提供资金。我们预计，运营活动提供的现金流以及部分资产的处置将满足这些需求。这些需求也可以通过发行其他债务或股权证券（视市场情况而定）或根据我们的无抵押信贷额度进行借款来满足。
我们预计将通过处置精选资产、长期无抵押和有担保债务以及发行额外股权证券，满足长期（2024年9月30日之后）的流动性需求，例如房地产收购、开发、定期债务到期、重大翻新、扩建和其他非经常性资本改善，但须视市场条件而定。
我们的无抵押信贷额度包含某些财务契约，包括对债务发生和偿债范围的限制。如果我们未能履行任何这些契约，我们获得借款的机会可能会受到限制。我们认为，截至2023年9月30日，我们遵守了财务契约，我们预计在未来十二个月内我们将能够按照财务契约运营。
截至2023年10月20日，我们的无抵押信贷额度下约有4.194亿美元可用于额外借款。
我们的优先无抵押票据的信用评级分别为标准普尔、穆迪和惠誉评级，分别为BBB/Stable、Baa2/Stable和BBB/Stable。如果降级，我们相信我们将继续获得足够的资本。但是，我们的借贷成本将增加，我们进入某些金融市场的能力可能会受到限制。
现金流活动
下表汇总了我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中公司的现金流活动：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | （以千计） |
| 经营活动提供的净现金 | | $ | 240,444 | | | $ | 346,022 | |
| 用于投资活动的净现金 | | (322,880) | | | (511,467) | |
| 融资活动提供的（用于）净现金 | | (8,430) | | | 258,500 | |
下表汇总了我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中运营合作伙伴关系的现金流活动：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| | （以千计） |
| 经营活动提供的净现金 | | $ | 240,428 | | | $ | 345,965 | |
| 用于投资活动的净现金 | | (322,880) | | | (511,467) | |
| 融资活动提供的（用于）净现金 | | (8,414) | | | 258,557 | |
截至2023年9月30日的九个月中，现金流与去年同期相比的变化说明如下：
经营活动：经营活动提供的现金减少了1.056亿美元（运营伙伴关系减少了1.055亿美元），这主要是由于以下原因：
•与2022年相比，我们在2023年合资企业的分配额减少了1.114亿美元；
•利息支出增加了2,080万美元；以及
•由于现金支付的时间安排，应付账款、应计费用、其他负债、预收租金和保证金的减少；由以下因素抵消：
◦同店物业、收购的房产和最近开发的物业净收益增加4,640万美元，但因处置房地产810万美元而产生的净收入减少所抵消；以及
◦所得税准备金减少了1,640万美元。
投资活动：用于投资活动的现金减少了1.886亿美元，这主要是由于以下原因：
•与截至2022年9月30日的九个月相比，由于收购、开发和投资房地产减少了2.825亿美元，这归因于截至2023年9月30日的九个月中收购减少以及与在建开发项目相关的支出减少；部分抵消了以下因素：
◦与2022年相比，2023年处置房地产所得的净收益减少了6,410万美元；以及
◦与2022年相比，2023年我们合资企业的净分配和出资减少了3,660万美元。
融资活动：截至2023年9月30日的九个月中，用于融资活动的现金为840万美元，而截至2022年9月30日的九个月中，融资活动提供的现金为2.585亿美元，导致融资活动提供的现金减少2.669亿美元（运营伙伴关系为2.670亿美元），这主要是由于以下原因：
•2022年将到期的2.6亿美元无抵押定期贷款与4.25亿美元的无抵押定期贷款再融资所得收益减少1.650亿美元；
•与2022年相比，2023年我们的无抵押信贷额度下的净借款减少了1.460亿美元；
•减少了1,280万美元，这与2022年通过我们的自动柜员机发行218,230股公司普通股的净收益有关；
•与2022年相比，2023年对非控股权益的分配增加了710万美元；以及
•由于公司在2023年提高股息率以及普通股和已发行单位的增加，股息和单位分配增加了1,050万美元；部分抵消了以下因素：
◦与2022年相比，2023年应付抵押贷款的还款额减少了6,910万美元。
市场风险
以下关于我们风险管理活动的讨论包括涉及风险和不确定性的 “前瞻性陈述”。实际结果可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。我们的业务使我们面临利率带来的市场风险，如下所述。
利率风险
以下分析显示了截至2023年9月30日我们持有的对利率变化敏感的金融工具和衍生工具的收益、现金流或公允价值的假设收益或亏损。尽管这种分析可以用作基准，但不应将其视为预测。
在正常的业务过程中，我们还面临非财务或不可量化的风险。此类风险主要包括信用风险和法律风险，以下分析不予表述。
截至2023年9月30日，固定利率债务占我们总债务的19.336亿美元，占87.5％，其中不包括未摊销的债务发行成本。截至同日，我们总债务中有2.75亿美元，占12.5％，不包括未摊销的债务发行成本，为浮动利率债务。截至2022年12月31日，固定利率债务占我们总债务的19.338亿美元，占93.1％，其中不包括未摊销的债务发行成本。截至同日，我们总债务中有1.430亿美元，占6.9％，其中不包括未摊销的债务发行成本，是浮动利率债务。截至2023年9月30日和2022年12月31日，固定利率债务金额包括浮动利率债务，这些债务已通过使用衍生工具有效转换为固定利率，未偿还的名义总额为9.25亿美元，这减少了我们对无抵押定期贷款浮动利率的敞口，而无抵押定期贷款浮动利率目前基于SOFR。使用衍生金融工具使我们能够管理利率上升可能给我们的收益和现金流带来的风险。目前，我们不为交易或其他投机目的订立金融工具。
2023年5月31日，公司修订了其无抵押信贷额度协议和2021年无抵押定期贷款，以SOFR取代伦敦银行同业拆借利率作为基准利率。从2023年7月3日起，无抵押信贷额度下的借款按SOFR计息，外加10个基点的调整，加上目前为77.5个基点的信贷利差。自2023年8月1日起，2021年无抵押定期贷款下的借款按SOFR计息，外加10个基点的调整，外加目前为85个基点的信贷利差。从2023年8月1日起，固定伦敦银行同业拆借利率并对冲2021年无抵押定期贷款的可变利息的三次利率互换合计名义价值为2亿美元，已转换为SOFR。
对于固定利率债务，利率的变化通常会影响债务的公允价值，但不会影响我们的收益或现金流。相反，对于浮动利率债务，用于计算总利率的基本利率的变化通常不会影响债务的公允价值，但会影响我们未来的收益和现金流。除非我们被要求为此类债务再融资，否则固定利率债务的利率风险和公允市场价值的变化通常不会对我们产生重大影响。有关我们各种固定利率债务到期日的讨论，请参阅合并财务报表附注4。
根据现行市场利率，我们的浮动利率债务面临风险。如果与我们的浮动利率债务相关的SOFR利率部分增加10％，我们估计，根据截至2023年9月30日的九个月中未偿浮动利率债务的平均未偿浮动利率债务，我们在截至2023年9月30日的九个月中的利息支出将增加约90万美元。此外，如果在截至2023年9月30日的九个月中，由于再融资，我们的加权平均固定利率债务的加权平均利率提高了10％，那么在截至2023年9月30日的九个月中，利息支出将增加约560万美元。
根据我们对当时市场利率的估计，截至2023年9月30日，我们债务的公允价值约为20.6亿美元。
补充收入衡量标准
房地产行业的投资者和关注房地产行业的行业分析师使用运营资金（“FFO”）和净营业收入（“NOI”）作为股票房地产投资信托基金的补充经营业绩指标。根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）对房地产资产进行历史成本核算，隐含地假设房地产资产的价值会随着时间的推移通过折旧而可预见地减少。相反，由于房地产价值历来是随着市场状况而上升或下降的，因此许多行业分析师和投资者更愿意使用FFO和NOI等衡量标准来补充使用历史成本核算的经营业绩。我们提供与FFO和同店NOI（“SS NOI”）相关的信息，这既是因为这些行业分析师对此类信息感兴趣，也是因为我们的管理层认为FFO和SS NOI是重要的绩效衡量标准。FFO和SS NOI是管理层用来衡量我们绩效的因素，包括用于根据2023年激励性薪酬计划确定执行官的薪酬。
无论是FFO还是SS NOI，都不应被视为净收入或根据公认会计原则得出的任何其他指标的替代品。根据公认会计原则，FFO和SS NOI都不代表运营活动产生的现金，也不应被视为运营活动现金流的替代方案，以衡量我们的流动性，也不能表示资金可用于满足我们的现金需求，包括我们进行现金分配的能力。
运营资金
全国房地产投资信托基金协会（“NAREIT”）已确认并定义了房地产投资信托基金经营业绩的补充衡量标准（FFO），该指标在根据公认会计原则确定的净收入中排除了历史成本折旧等项目。FFO是一项非公认会计准则财务指标。FFO由我们根据NAREIT理事会采用的定义计算，可能无法与其他公司的同名衡量标准相提并论。根据NAREIT对FFO的定义，我们计算FFO等于第一工业房地产信托公司可获得的净收入。”s 普通股股东和参与证券，加上房地产的折旧和其他摊销，加上房地产减值，减去房地产销售的收益或正损，扣除与出售房地产相关的任何所得税规定或收益。我们还从未合并合资企业的净收入份额中排除了同样的调整。
管理层认为，使用普通股股东和参与证券可用的FFO，再加上净收益（这仍然是衡量业绩的主要指标），可以增进投资公众对房地产投资信托基金经营业绩的理解，并使房地产投资信托基金经营业绩的比较更有意义。管理层认为，通过排除与房地产资产出售、房地产资产减值以及房地产资产折旧和摊销相关的收益或损失，投资者和分析师能够确定构成房地产投资信托基金活动核心的长期资产的经营业绩，并利用这些经营业绩来帮助比较不同时期或不同公司的经营业绩。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，普通股股东和参与证券可获得的净收益与普通股股东和参与证券可获得的FFO的计算结果的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | （以千计） | | （以千计） |
第一工业房地产信托公司可获得的净收入”s 普通股股东和参与证券 | $ | 75,012 | | | $ | 123,888 | | | $ | 185,615 | | | $ | 277,137 | |
| 调整： | | | | | | | |
| 房地产的折旧和其他摊销 | 40,940 | | | 38,077 | | | 120,843 | | | 108,001 | |
| | | | | | | |
| 出售房地产的收益 | (34,368) | | | (83,907) | | | (47,421) | | | (84,204) | |
| 合资企业出售房地产的收益（包括激励费） | (142) | | | — | | | (27,804) | | | (118,244) | |
| | | | | | | |
| 所得税条款-可分配给出售房地产（包括合资企业）的收益 | — | | | 105 | | | 6,997 | | | 24,348 | |
| 调整中的非控股权益份额 | (145) | | | 1,062 | | | 1,926 | | | 15,510 | |
第一工业房地产信托公司可用的运营资金”s 普通股股东和参与证券 | $ | 81,297 | | | $ | 79,225 | | | $ | 240,156 | | | $ | 222,548 | |
同店净营业收入
SS NOI是一种非公认会计准则财务指标，用于衡量租赁业务，根据我们的计算，该指标不考虑折旧和摊销、一般和管理费用、利息支出、所得税收益和支出、合资企业收入或亏损权益、合资企业费用和合资企业开发服务支出。我们将SS NOI定义为收入减去房地产支出，例如房地产税、维修和维护、物业管理、公用事业、保险和其他费用，减去非同一商店物业的房产净收入，减去直线租金的影响，高于和低于市场租金摊销和租赁终止费。我们在计算SS NOI时不包括直线租金和高于（低于）市场租金，因为我们认为它可以更好地衡量实际现金基础租金的同比增长。根据上述定义，SS NOI可能无法与同一门店净营业收入或其他房地产投资信托基金报告的以不同方式定义相同门店物业或NOI的类似指标进行比较。影响SS NOI的主要因素是入住率、租金上涨或下降以及租户回收率的增加或减少。我们的成功在很大程度上取决于我们租赁空间以及向租户收回与这些租赁相关的运营成本的能力。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中与SS NOI在经营业绩中披露的相同门店收入和财产支出（并与运营报表中反映的收入和支出进行对账）的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | | | 截至9月30日的九个月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | % 变化 | | 2023 | | 2022 | | % 变化 |
| | （以千计） | | | | （以千计） | | |
| 同店收入 | $ | 132,846 | | | $ | 123,705 | | | | | $ | 392,491 | | | $ | 362,516 | | | |
| 同店物业费用 | (33,514) | | | (30,612) | | | | | (96,848) | | | (90,084) | | | |
| 同店调整前的同店净营业收入 | $ | 99,332 | | | $ | 93,093 | | | 6.7% | | $ | 295,643 | | | $ | 272,432 | | | 8.5% |
| 同店调整： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
直线租金 | (2,170) | | | (3,033) | | | | | (8,223) | | | (8,538) | | | |
高于/低于市场租金摊销额 | (677) | | | (259) | | | | | (1,092) | | | (776) | | | |
租赁终止费 | (53) | | | (51) | | | | | (287) | | | (76) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 同店净营业收入 | $ | 96,432 | | | $ | 89,750 | | | 7.4% | | $ | 286,041 | | | $ | 263,042 | | | 8.7% |
后续事件
我们对截至合并财务报表发布之日的后续事件进行了评估，没有发现任何事件。
对本项目的回应包含在上文第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中。
第一工业房地产信托有限公司
截至本报告所涉期末，公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，已对公司披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性进行了评估。根据对《交易法》第13a-15（b）条或第15d-15（b）条所要求的这些控制措施和程序的评估，公司的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至该期末，公司的披露控制和程序是有效的。
在本报告所涵盖的财政季度，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，也没有发生对公司财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能产生重大影响的变化。
第一工业，L.P.
截至本报告所涉期末，公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，代表公司作为运营合伙企业的普通合伙人，对运营合伙企业披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性进行了评估。根据对《交易法》第13a-15（b）条或第15d-15（b）条所要求的这些控制措施和程序的评估，公司首席执行官兼首席财务官以运营合伙人的身份代表公司得出结论，截至该期末，运营合伙企业的披露控制和程序是有效的。
在本报告所涵盖的财政季度中，运营合伙企业对财务报告的内部控制没有发生任何变化，也没有发生任何对运营合伙企业对财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
没有。
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化，除非本表格10-Q中其他地方披露的事实信息与此类风险因素有关。有关这些风险因素的完整描述，请参阅 “第1A项。风险因素”，见我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。
没有。
没有。
没有。
在截至2023年9月30日的三个月中， 无的公司董事或高级管理人员通过或终止了任何第10b5-1条交易安排或非规则10b5-1的交易安排（这些术语的定义见1933年《证券法》S-K条例第408项）。
本物品所需的展品列于本文件所附的附录索引中。
展览索引
| | | | | | | | |
| 展品 | | 描述 |
| | |
31.1* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条对第一工业地产信托公司首席执行官的认证 |
| | |
31.2* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条对第一工业地产信托公司首席财务官进行认证 |
| | |
31.3* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条，对作为第一工业有限责任公司唯一普通合伙人的第一工业房地产信托有限公司首席执行官进行认证 |
| | |
31.4* | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条，对作为第一工业有限责任公司唯一普通合伙人的第一工业房地产信托公司的首席财务官进行认证 |
| | |
32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条，对第一工业地产信托公司的首席执行官兼首席财务官进行认证 |
| | |
32.2** | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条，认证第一工业房地产信托公司的首席执行官兼首席财务官作为第一工业有限责任公司的唯一普通合伙人 |
| | |
| 101.1* | | 以下来自第一工业房地产信托公司的财务报表s 和 First Industrial L.P. 's 截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告，格式为XBRL：（i）合并资产负债表（未经审计），（ii）合并运营报表（未经审计），（iii）合并综合收益表（未经审计），（iv）合并权益变动表/合伙人资本变动表（未经审计），（v）合并现金流量表（未经审计）和（vi) 合并财务报表附注（未经审计） |
| | |
| 104 | | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） |
_______________
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 第一工业房地产信托公司 |
| | |
| 来自： | /S/ SCOTT A. MUSIL |
| | 斯科特·A·穆西尔
首席财务官
（首席财务官） |
| | |
| 来自： | //SARA E. NIEMIEC |
| | Sara E. Niemiec
首席会计官
（首席会计官） |
| | |
日期：2023 年 10 月 20 日
| | | | | | | | |
| 第一工业版，L.P. |
| | |
| 来自： | 第一工业房地产信托公司 |
| | 作为普通合伙人 |
| | |
| 来自： | /S/ SCOTT A. MUSIL |
| | 斯科特·A·穆西尔
首席财务官
（首席财务官） |
| | |
| 来自： | //SARA E. NIEMIEC |
| | Sara E. Niemiec
首席会计官
（首席会计官） |
日期：2023 年 10 月 20 日
