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会员2023-05-180001338749US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-07-012023-09-300001338749US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-09-300001338749US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-07-012023-09-300001338749US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001338749PCH：绩效股份和限制性股票单位成员2022-01-012022-09-300001338749US-GAAP：运营部门成员PCH：房地产板块成员PCH：其他产品会员2022-01-012022-09-300001338749US-GAAP：公允价值输入二级会员PCH：定期贷款会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-09-300001338749SRT: 最大成员US-GAAP：绩效股成员2023-01-012023-09-300001338749US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-09-300001338749美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：其他非流动资产成员2023-09-300001338749US-GAAP：额外实收资本会员2022-03-310001338749US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-310001338749Us-GAAP：TimberPropertiesPCH：catchmark and Catchmark Timber运营合作伙伴关系LP成员2022-09-142022-09-140001338749美国通用会计准则：普通股成员2023-09-300001338749US-GAAP：运营部门成员PCH：南部地区会员PCH: Timberlands 会员2023-07-012023-09-300001338749US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-09-300001338749US-GAAP：运营部门成员PCH：北部地区会员PCH: PulpwoodMemberPCH: Timberlands 会员2023-01-012023-09-3000013387492023-04-300001338749US-GAAP：养老金计划固定福利会员2022-07-012022-09-300001338749US-GAAP：留存收益会员2022-01-012022-03-310001338749PCH：两千二十二次回购计划会员2022-01-012022-09-300001338749US-GAAP：运营部门成员PCH：南部地区会员PCH: sawlogsMemberPCH: Timberlands 会员2023-01-012023-09-300001338749US-GAAP：绩效股成员2023-01-012023-09-300001338749US-GAAP：企业非细分市场成员2023-07-012023-09-300001338749PCH：catchmark TimberOperating PartnershipLP 成员2022-09-140001338749US-GAAP：公允价值输入二级会员PCH：定期贷款会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-310001338749US-GAAP：运营部门成员PCH：北部地区会员PCH: Timberlands 会员2023-01-012023-09-300001338749PCH：catchmark and Catchmark Timber运营合作伙伴关系LP成员2022-07-012022-09-300001338749美国通用会计准则：普通股成员2022-01-012022-03-310001338749US-GAAP：运营部门成员PCH：北部地区会员PCH: Timberlands 会员2022-01-012022-09-300001338749US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-04-012023-06-300001338749US-GAAP：运营部门成员PCH：南部地区会员PCH: sawlogsMemberPCH: Timberlands 会员2023-07-012023-09-300001338749美国通用会计准则：普通股成员2022-03-310001338749US-GAAP：留存收益会员2023-07-012023-09-3000013387492021-12-310001338749PCH: Olaarkansasawmill 会员2021-06-132023-09-300001338749PCH：经修正的定期贷款协议成员2023-09-300001338749US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-01-012023-09-300001338749US-GAAP：运营部门成员PCH：南部地区会员PCH: PulpwoodMemberPCH: Timberlands 会员2023-01-012023-09-300001338749US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2022-07-012022-09-300001338749US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-12-310001338749US-GAAP：运营部门成员PCH: 木制品会员PCH: LumberMember2022-01-012022-09-3000013387492022-12-310001338749SRT: 合并淘汰会员2022-01-012022-09-300001338749SRT: 合并淘汰会员2023-07-012023-09-300001338749PCH：绩效股份和限制性股票单位成员2023-01-012023-09-300001338749PCH: catchmark 会员US-GAAP：其他资产成员2022-09-142022-09-140001338749PCH：养老金计划和其他退休后福利计划定义福利会员2023-07-012023-09-300001338749US-GAAP：运营部门成员PCH：残差和面板成员PCH: 木制品会员2023-07-012023-09-300001338749US-GAAP：留存收益会员2022-09-300001338749US-GAAP：运营部门成员PCH: 木制品会员PCH: LumberMember2022-07-012022-09-300001338749SRT: 最大成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-01-012023-09-300001338749US-GAAP：绩效股成员2023-09-300001338749US-GAAP：运营部门成员PCH: 木制品会员2022-01-012022-09-300001338749PCH: catchmark 会员PCH：无形资产会员2022-09-142022-09-140001338749US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2022-07-012022-09-300001338749US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-06-3000013387492023-01-012023-03-3100013387492022-03-310001338749US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-3100013387492023-03-310001338749US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001338749US-GAAP：信用证会员2023-09-300001338749PCH：catchmark and Catchmark Timber运营合作伙伴关系LP成员2022-09-142022-09-140001338749SRT: 合并淘汰会员2023-01-012023-09-300001338749US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-09-300001338749US-GAAP：运营部门成员PCH：房地产板块成员2023-07-012023-09-300001338749PCH：开发房地产会员US-GAAP：运营部门成员PCH：房地产板块成员2022-01-012022-09-300001338749US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2022-01-012022-09-300001338749US-GAAP：运营部门成员PCH: 木制品会员2023-07-012023-09-300001338749US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-310001338749US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-03-310001338749US-GAAP：运营部门成员PCH：北部地区会员PCH: PulpwoodMemberPCH: Timberlands 会员2023-07-012023-09-300001338749US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-09-300001338749US-GAAP：运营部门成员2023-07-012023-09-300001338749US-GAAP：绩效股成员2022-07-012022-09-300001338749US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-3100013387492022-01-012022-03-310001338749US-GAAP：运营部门成员PCH：北部地区会员PCH: PulpwoodMemberPCH: Timberlands 会员2022-01-012022-09-300001338749美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001338749US-GAAP：信用证会员2023-05-180001338749US-GAAP：运营部门成员PCH：南部地区会员PCH: sawlogsMemberPCH: Timberlands 会员2022-01-012022-09-300001338749US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-3100013387492023-10-310001338749US-GAAP：运营部门成员PCH：北部地区会员PCH：其他产品会员PCH: Timberlands 会员2022-01-012022-09-300001338749US-GAAP：养老金计划固定福利会员2022-01-012022-09-300001338749US-GAAP：循环信贷机制成员2023-05-180001338749US-GAAP：运营部门成员PCH：北部地区会员PCH：其他产品会员PCH: Timberlands 会员2023-01-012023-09-300001338749US-GAAP：绩效股成员2022-01-012022-09-300001338749PCH：养老金计划和其他退休后福利计划定义福利会员2023-01-012023-09-300001338749US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-01-012022-09-300001338749US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001338749PCH: Olaarkansasawmill 会员2022-01-012022-12-310001338749US-GAAP：运营部门成员PCH：南部地区会员PCH: Timberlands 会员2023-01-012023-09-3000013387492022-07-012022-09-300001338749PCH: catchmark 会员2022-01-012022-09-30utr: acreiso421:USDxbrli: 股票xbrli: purexbrli: 股票PCH: segmentiso421:USD

 

 

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

 

表单 10-Q

（Mark One）

☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 9月30日 2023

要么

☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期间

委员会档案编号 1-32729

PotlatchDeltic 公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

 

特拉华

82-0156045

（州或其他司法管辖区

公司或组织）

（国税局雇主

证件号）

 

西第一大道 601 号, 1600 套房

 

斯波坎, 华盛顿

99201

（主要行政办公室地址）

（邮政编码）

 

(509) 835-1500

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

 

每个班级的标题

交易品种

注册的每个交易所的名称

普通股（面值 1 美元）

PCH

纳斯达克全球精选市场

 

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☒没有 ☐

用复选标记指明在过去的12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短时限），注册人是否以电子方式提交了根据第S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互式数据文件（如果有）。 是的 ☒没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

 

 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

是的 ☐没有 ☒

注册人的普通股数量已过期截至 2023 年 10 月 31 日，结局（以千计）是 79,364.

 

 

 

POTLATCHDELTIC 公司和合并子公司

T目录表

 

 

 

 

 

 

页面
数字

第一部分。-财务信息

 

第 1 项。

财务报表（未经审计）

 

简明合并运营报表

3

简明综合收益表

4

简明合并资产负债表

5

简明合并现金流量表

6

 

股东权益简明合并报表

8

 

简明合并财务报表附注索引

9

简明合并财务报表附注

10

第 2 项。

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

22

第 3 项。

关于市场风险的定量和定性披露

36

第 4 项。

控制和程序

36

 

 

 

第二部分。-其他信息

 

第 1 项。

法律诉讼

37

第 1A 项。

风险因素

37

第 2 项。

未注册的股权证券销售和所得款项的使用

37

第 5 项。

其他信息

37

第 6 项。

展品

38

 

 

 

签名

39

 

 

 

 

 

 

目录

 

第一部分 — 财务信息

第 1 项。财务口头陈述

 

PotlatchDeltic 公司及其合并子公司

简明综合统计运营要素

（未经审计）

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计，每股金额除外）

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

收入

$

265,509

 

 

$

306,693

 

 

$

769,572

 

 

$

1,077,640

 

成本和支出：

 

 

 

 

 

 

 

销售商品的成本

 

226,303

 

 

 

220,876

 

 

 

665,716

 

 

 

592,057

 

销售、一般和管理费用

 

19,303

 

 

 

18,878

 

 

 

55,118

 

 

 

55,584

 

CatchMark 合并相关费用

 

—

 

 

26,007

 

 

 

2,453

 

 

 

26,007

 

获得火焰伤害

 

(16,326

)

 

 

(24,913

)

 

 

(39,436

)

 

 

(34,505

)

 

 

229,280

 

 

 

240,848

 

 

 

683,851

 

 

 

639,143

 

营业收入

 

36,229

 

 

 

65,845

 

 

 

85,721

 

 

 

438,497

 

利息支出，净额

 

(7,971

)

 

 

(8,280

)

 

 

(15,783

)

 

 

(18,593

)

养老金结算费

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(14,165

)

营业外养老金和其他退休后员工福利成本

 

(228

)

 

 

(1,808

)

 

 

(685

)

 

 

(5,546

)

其他

 

370

 

 

 

(1

)

 

 

638

 

 

 

(1

)

所得税前收入

 

28,400

 

 

 

55,756

 

 

 

69,891

 

 

 

400,192

 

所得税

 

(4,725

)

 

 

(9,801

)

 

 

(7,650

)

 

 

(70,135

)

净收入

$

23,675

 

 

$

45,955

 

 

$

62,241

 

 

$

330,057

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股净收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

$

0.30

 

 

$

0.64

 

 

$

0.78

 

 

$

4.70

 

稀释

$

0.29

 

 

$

0.64

 

 

$

0.78

 

 

$

4.69

 

每股分红

$

0.45

 

 

$

0.44

 

 

$

1.35

 

 

$

1.32

 

加权平均已发行股数

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

80,132

 

 

 

71,486

 

 

 

80,102

 

 

 

70,171

 

稀释

 

80,379

 

 

 

71,632

 

 

 

80,279

 

 

 

70,308

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

3

目录

 

 

PotlatchDeltic 公司及其合并子公司

简明合并报表 综合收益的

（未经审计）

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

净收入

 

$

23,675

 

 

$

45,955

 

 

$

62,241

 

 

$

330,057

 

扣除税款的其他综合收益（亏损）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

养老金和其他退休后员工福利

 

 

(132

)

 

 

914

 

 

 

(607

)

 

 

9,309

 

现金流套期保值

 

 

28,464

 

 

 

32,725

 

 

 

28,848

 

 

 

118,530

 

其他综合收益，扣除税款

 

 

28,332

 

 

 

33,639

 

 

 

28,241

 

 

 

127,839

 

综合收入

 

$

52,007

 

 

$

79,594

 

 

$

90,482

 

 

$

457,896

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

 

4

目录

 

 

PotlatchDeltic 公司及其合并子公司

精简合并ted 资产负债表

（未经审计）

 

（以千计，每股金额除外）

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

资产

 

 

 

 

 

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

302,799

 

 

$

343,809

 

客户应收账款，净额

 

 

30,762

 

 

 

22,813

 

库存，净额

 

 

82,537

 

 

 

67,958

 

其他流动资产

 

 

56,606

 

 

 

36,955

 

流动资产总额

 

 

472,704

 

 

 

471,535

 

不动产、厂房和设备，净额

 

 

334,350

 

 

 

318,184

 

投资用于开发和出售的房地产

 

 

55,928

 

 

 

55,490

 

木材和林地，网

 

 

2,459,508

 

 

 

2,508,372

 

无形资产，净额

 

 

16,085

 

 

 

17,420

 

其他长期资产

 

 

209,703

 

 

 

179,554

 

总资产

 

$

3,548,278

 

 

$

3,550,555

 

 

 

 

 

 

 

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

应付账款和应计负债

 

$

115,334

 

 

$

94,861

 

长期债务的当前部分

 

 

39,996

 

 

 

39,979

 

养老金和其他退休后员工福利的当期部分

 

 

4,926

 

 

 

4,926

 

流动负债总额

 

 

160,256

 

 

 

139,766

 

长期债务

 

 

993,562

 

 

 

992,701

 

养老金和其他退休后员工福利

 

 

80,581

 

 

 

77,396

 

递延所得税负债，净额

 

 

38,419

 

 

 

41,790

 

其他长期债务

 

 

36,363

 

 

 

35,749

 

负债总额

 

 

1,309,181

 

 

 

1,287,402

 

承付款和意外开支

 

 

 

 

 

 

股东权益：

 

 

 

 

 

 

优先股，已授权 4,000股份， 不已发行的股票

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，$1面值， 200,000和 100,000授权股份和 79,628和 79,683已发行和流通股份

 

 

79,628

 

 

 

79,683

 

额外的实收资本

 

 

2,301,301

 

 

 

2,294,797

 

累计赤字

 

 

(267,725

)

 

 

(208,979

)

累计其他综合收益

 

 

125,893

 

 

 

97,652

 

股东权益总额

 

 

2,239,097

 

 

 

2,263,153

 

负债和股东权益总额

 

$

3,548,278

 

 

$

3,550,555

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

 

5

目录

 

PotlatchDeltic 公司及其合并子公司

简明合并 S现金流量表

（未经审计）

 

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

来自经营活动的现金流

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

62,241

 

 

$

330,057

 

为核对净收益与经营活动净现金而进行的调整：

 

 

 

 

 

 

折旧、损耗和摊销

 

 

90,327

 

 

 

67,960

 

出售房地产的基础

 

 

21,624

 

 

 

25,024

 

递延税的变化

 

 

(3,979

)

 

 

(1,359

)

养老金和其他退休后员工福利

 

 

4,833

 

 

 

10,936

 

养老金结算费

 

 

—

 

 

 

14,165

 

基于股权的薪酬支出

 

 

6,472

 

 

 

16,141

 

获得火焰伤害

 

 

(39,436

)

 

 

(34,505

)

在具有微不足道融资部分的掉期交易下收到的利息

 

 

(18,651

)

 

 

—

 

其他，净额

 

 

5,648

 

 

 

(455

)

营运资金和运营相关活动的变动，净额

 

 

(24,107

)

 

 

14,071

 

房地产开发支出

 

 

(7,243

)

 

 

(6,986

)

为养老金和其他退休后员工福利提供资金

 

 

(2,176

)

 

 

(3,290

)

保险追回的收益

 

 

21,755

 

 

 

26,678

 

来自经营活动的净现金

 

 

117,308

 

 

 

458,437

 

 

 

 

 

 

 

 

来自投资活动的现金流

 

 

 

 

 

 

不动产、厂房和设备的增加

 

 

(28,068

)

 

 

(44,000

)

林地植树造林和道路

 

 

(17,013

)

 

 

(12,220

)

收购木材和林地

 

 

(1,676

)

 

 

(96,081

)

财产保险的收益

 

 

1,356

 

 

 

—

 

在 CatchMark 合并中获得的现金

 

 

—

 

 

 

23,571

 

在具有微不足道融资部分的掉期交易下收到的利息

 

 

17,279

 

 

 

—

 

其他，净额

 

 

700

 

 

 

935

 

来自投资活动的净现金

 

 

(27,422

)

 

 

(127,795

)

 

 

 

 

 

 

 

来自融资活动的现金流量

 

 

 

 

 

 

向普通股股东分配

 

 

(107,880

)

 

 

(96,578

)

回购普通股

 

 

(11,406

)

 

 

(4,527

)

发行长期债务的收益

 

 

—

 

 

 

277,500

 

偿还长期债务

 

 

—

 

 

 

(303,000

)

其他，净额

 

 

(2,315

)

 

 

(6,120

)

来自融资活动的净现金

 

 

(121,601

)

 

 

(132,725

)

现金、现金等价物和限制性现金的变化

 

 

(31,715

)

 

 

197,917

 

期初现金、现金等价物和限制性现金

 

 

345,591

 

 

 

296,772

 

期末现金、现金等价物和限制性现金

 

$

313,876

 

 

$

494,689

 

 

 

 

 

 

 

 

非现金投资和融资活动

 

 

 

 

 

 

应计不动产、厂房和设备增加

 

$

20,141

 

 

$

4,429

 

累积的林地、造林和道路

 

$

2,834

 

 

$

2,749

 

回购普通股待结算

 

$

1,723

 

 

$

—

 

在CatchMark合并中作为对价发行的股票

 

$

—

 

 

$

508,314

 

与CatchMark合并时承担的长期债务和其他负债

 

$

—

 

 

$

323,102

 

 

6

目录

 

下表提供了其中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账情况 简明合并资产负债表该金额与上面显示的金额之和 简明合并现金流量表。

 

（以千计）

 

2023年9月30日

 

 

2022年9月30日

 

现金和现金等价物

 

$

302,799

 

 

$

484,018

 

限制性现金包含在 其他电流和长期资产1

 

 

11,077

 

 

 

10,671

 

现金、现金等价物和限制性现金总额

 

$

313,876

 

 

$

494,689

 

 

1

限制性现金中包含的金额代表合格中介机构持有的用于或打算再投资于木材和林地的收益。

2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日，美元1.8百万和美元0，分别被归类为 其他流动资产.

 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

7

目录

 

PotlatchDeltic Corp演讲和合并子公司

股东权益简明合并报表

（未经审计）

 

 

 

普通股

 

 

额外付费-

 

 

累积的

 

 

累积其他
全面

 

 

股东总数

 

（以千计，每股金额除外）

 

股份

 

 

金额

 

 

在资本中

 

 

赤字

 

 

收入

 

 

公平

 

余额，2022 年 12 月 31 日

 

 

79,683

 

 

$

79,683

 

 

$

2,294,797

 

 

$

(208,979

)

 

$

97,652

 

 

$

2,263,153

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

16,260

 

 

 

—

 

 

 

16,260

 

为股票补偿而发行的股票

 

 

233

 

 

 

233

 

 

 

(233

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基于股权的薪酬支出

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,279

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,279

 

扣除税款后的养老金计划和OPEB债务

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(131

)

 

 

(131

)

扣除税款后的现金流套期保值

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(17,335

)

 

 

(17,335

)

普通股股息，美元0.45每股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(35,962

)

 

 

—

 

 

 

(35,962

)

其他交易，净额

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

84

 

 

 

(85

)

 

 

—

 

 

 

(1

)

余额，2023 年 3 月 31 日

 

 

79,916

 

 

 

79,916

 

 

 

2,296,927

 

 

 

(228,766

)

 

 

80,186

 

 

 

2,228,263

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

22,306

 

 

 

—

 

 

 

22,306

 

为股票补偿而发行的股票

 

 

4

 

 

 

4

 

 

 

(4

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基于股权的薪酬支出

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,577

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,577

 

回购普通股

 

 

(9

)

 

 

(9

)

 

 

—

 

 

 

(385

)

 

 

—

 

 

 

(394

)

扣除税款后的养老金计划和OPEB债务

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(344

)

 

 

(344

)

扣除税款后的现金流套期保值

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

17,719

 

 

 

17,719

 

普通股股息，美元0.45每股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(35,958

)

 

 

—

 

 

 

(35,958

)

其他交易，净额

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

93

 

 

 

(93

)

 

 

—

 

 

 

—

 

余额，2023 年 6 月 30 日

 

 

79,911

 

 

 

79,911

 

 

 

2,298,593

 

 

 

(242,896

)

 

 

97,561

 

 

 

2,233,169

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

23,675

 

 

 

—

 

 

 

23,675

 

基于股权的薪酬支出

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,616

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,616

 

回购普通股

 

 

(283

)

 

 

(283

)

 

 

—

 

 

 

(12,452

)

 

 

—

 

 

 

(12,735

)

扣除税款后的养老金计划和OPEB债务

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(132

)

 

 

(132

)

扣除税款后的现金流套期保值

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

28,464

 

 

 

28,464

 

普通股股息，美元0.45每股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(35,960

)

 

 

—

 

 

 

(35,960

)

其他交易，净额

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

92

 

 

 

(92

)

 

 

—

 

 

 

—

 

余额，2023 年 9 月 30 日

 

 

79,628

 

 

$

79,628

 

 

$

2,301,301

 

 

$

(267,725

)

 

$

125,893

 

 

$

2,239,097

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

额外付费-

 

 

累积的

 

 

累积其他
全面

 

 

股东总数

 

（以千计，每股金额除外）

 

股份

 

 

金额

 

 

在资本中

 

 

赤字

 

 

收入（亏损）

 

 

公平

 

余额，2021 年 12 月 31 日

 

 

69,064

 

 

$

69,064

 

 

$

1,781,217

 

 

$

(280,910

)

 

$

(43,238

)

 

$

1,526,133

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

163,880

 

 

 

—

 

 

 

163,880

 

为股票补偿而发行的股票

 

 

308

 

 

 

308

 

 

 

(308

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基于股权的薪酬支出

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,056

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,056

 

扣除税款后的养老金计划和OPEB债务

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7,480

 

 

 

7,480

 

扣除税款后的现金流套期保值

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

43,276

 

 

 

43,276

 

普通股股息，美元0.44每股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(30,524

)

 

 

—

 

 

 

(30,524

)

其他交易，净额

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(25

)

 

 

(78

)

 

 

—

 

 

 

(103

)

余额，2022 年 3 月 31 日

 

 

69,372

 

 

 

69,372

 

 

 

1,782,940

 

 

 

(147,632

)

 

 

7,518

 

 

 

1,712,198

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

120,222

 

 

 

—

 

 

 

120,222

 

为股票补偿而发行的股票

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基于股权的薪酬支出

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,368

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,368

 

回购普通股

 

 

(95

)

 

 

(95

)

 

 

—

 

 

 

(4,061

)

 

 

—

 

 

 

(4,156

)

扣除税款后的养老金计划和OPEB债务

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

915

 

 

 

915

 

扣除税款后的现金流套期保值

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

42,529

 

 

 

42,529

 

普通股股息，美元0.44每股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(30,524

)

 

 

—

 

 

 

(30,524

)

其他交易，净额

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

78

 

 

 

(79

)

 

 

—

 

 

 

(1

)

余额，2022 年 6 月 30 日

 

 

69,280

 

 

 

69,280

 

 

 

1,785,383

 

 

 

(62,074

)

 

 

50,962

 

 

 

1,843,551

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

45,955

 

 

 

—

 

 

 

45,955

 

为股票补偿而发行的股票

 

 

31

 

 

 

31

 

 

 

(31

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

基于股权的薪酬支出

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,409

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,409

 

回购普通股

 

 

(8

)

 

 

(8

)

 

 

—

 

 

 

(363

)

 

 

—

 

 

 

(371

)

扣除税款后的养老金计划和OPEB债务

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

914

 

 

 

914

 

扣除税款后的现金流套期保值

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

32,725

 

 

 

32,725

 

普通股股息，美元0.44每股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(35,530

)

 

 

—

 

 

 

(35,530

)

为合并CatchMark而发行的普通股

 

 

11,474

 

 

 

11,474

 

 

 

504,292

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

515,766

 

其他交易，净额

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

77

 

 

 

(77

)

 

 

—

 

 

 

—

 

余额，2022 年 9 月 30 日

 

 

80,777

 

 

$

80,777

 

 

$

2,292,130

 

 

$

(52,089

)

 

$

84,601

 

 

$

2,405,419

 

 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

8

目录

 

查找例如，简明合并财务报表附注

 

 

 

注1：列报基础

10

注 2：分段信息

11

附注3：每股收益

13

附注4：资产负债表的某些组成部分

14

附注5：债务

14

注6：衍生工具

15

附注7：公允价值计量

16

注8：基于权益的薪酬

16

附注9：所得税

17

附注10：租赁

18

附注11：养老金和其他退休后雇员福利

19

附注12：累计其他综合收益的组成部分

20

注 13：CatchMark Merger

21

附注14：承付款和意外开支

21

 

9

目录

 

N简明合并财务报表附注

没有TE 1.陈述的基础

普通的

PotlatchDeltic Corporation及其子公司（在本报告中统称为公司、我们、我们或我们的）是一家领先的林地房地产投资信托基金（REIT），业务遍及九个州。我们从事与林地管理相关的活动，包括销售木材，管理将近 2.2 百万英亩的林地以及林地的购买和销售。 我们还从事木制品的制造和销售以及房地产的开发。我们的林地、房地产开发项目和所有木制品设施都位于美国大陆。我们产品的主要市场是美国。自2006年1月1日起，我们转换为房地产投资信托基金。

简明合并财务报表

随附的未经审计 简明合并财务报表全面了解我们的业绩和财务状况，并反映管理层认为公允列报中期财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整。除非本文件中另有披露 简明合并财务报表附注，这种调整属于正常的、反复出现的性质。合并中删除了公司间交易和账户。那个 简明合并财务报表是根据证券交易委员会有关中期财务报表的细则和条例编制的。通常根据美国普遍接受的会计原则（GAAP）提供的某些披露已被省略。本10-Q表季度报告应与我们于2023年2月16日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告一起阅读。不应将过渡期的经营结果视为代表全年可能取得的成果。

增加普通股的法定股份

2023年5月1日，公司股东批准了公司第三份重列的公司注册证书（“章程”）的修正案（“修正案”），将公司普通股的授权股数量从 100百万到 200百万。该修正案于2023年5月1日向特拉华州国务卿提交宪章修正证书后生效。

估算值的使用

我们的准备工作 简明合并财务报表根据公认会计原则，要求管理层做出估计，并要求做出影响财务报表及所附金额的判断 笔记。实际结果可能与我们的估计存在重大差异。

最新会计准则

财务会计准则委员会或其他准则制定机构不时发布新的会计公告，并自规定的生效日期起由公司通过。在截至2023年9月30日的九个月中，没有管理层认为会对公司当前或未来的经营业绩、整体财务状况、流动性或披露产生重大影响的新会计公告。

 

10

目录

 

没有TE 2.分段信息

我们的业务组织为 三可报告的细分市场：林地、木制品和房地产。Timberlands领域的管理活动包括种植和收获树木以及修建和维护道路。Timberlands板块还从非木材资源中获得收入，例如狩猎租赁、娱乐许可证和租赁、矿权合同、石油和天然气特许权使用费以及碳封存。木制品部门生产和销售木材和胶合板。房地产板块包括出售被视为非战略性土地或被确定为具有更高、更好的替代用途的土地、总体规划的社区开发和乡村俱乐部。

我们的Timberlands部门为我们的木制品部门提供其部分木纤维需求。这些细分市场间收入基于现行市场价格，通常占Timberlands板块总收入的很大一部分。我们的其他细分市场通常不会产生分部间收入。这些公司间交易在合并中被消除。

应申报的分部遵循与我们的会计政策相同的会计政策 简明合并财务报表, 库存估值除外, 库存估值是使用平均成本法报告的, 用于报告分部业绩.

下表显示了我们按主要产品划分的收入：

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

林地

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

北部地区

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

锯木

$

48,538

 

 

$

78,668

 

 

$

138,685

 

 

$

223,102

 

Pulpwood

 

330

 

 

 

582

 

 

 

1,102

 

 

 

1,561

 

其他

 

362

 

 

 

281

 

 

 

995

 

 

 

797

 

北方总收入

 

49,230

 

 

 

79,531

 

 

 

140,782

 

 

 

225,460

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

南部地区

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

锯木

 

31,863

 

 

 

29,618

 

 

 

91,419

 

 

 

77,364

 

Pulpwood

 

17,503

 

 

 

17,694

 

 

 

48,641

 

 

 

41,542

 

Stumpage

 

7,057

 

 

 

4,028

 

 

 

20,438

 

 

 

9,494

 

其他

 

4,155

 

 

 

3,705

 

 

 

12,383

 

 

 

9,859

 

南方总收入

 

60,578

 

 

 

55,045

 

 

 

172,881

 

 

 

138,259

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Timberlands 总收入

 

109,808

 

 

 

134,576

 

 

 

313,663

 

 

 

363,719

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

木制品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

木材

 

132,852

 

 

 

151,540

 

 

 

379,939

 

 

 

622,228

 

残差和面板

 

32,256

 

 

 

41,891

 

 

 

105,633

 

 

 

133,578

 

木制品总收入

 

165,108

 

 

 

193,431

 

 

 

485,572

 

 

 

755,806

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

农村房地产

 

11,616

 

 

 

6,182

 

 

 

34,005

 

 

 

44,268

 

开发房地产

 

4,289

 

 

 

10,205

 

 

 

16,498

 

 

 

28,429

 

其他

 

3,247

 

 

 

2,621

 

 

 

9,576

 

 

 

7,112

 

房地产总收入

 

19,152

 

 

 

19,008

 

 

 

60,079

 

 

 

79,809

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分部总收入

 

294,068

 

 

 

347,015

 

 

 

859,314

 

 

 

1,199,334

 

Timberlands的跨部门收入1

 

(28,559

)

 

 

(40,322

)

 

 

(89,736

)

 

 

(121,694

)

其他细分市场间收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(6

)

 

 

—

 

合并收入总额

$

265,509

 

 

$

306,693

 

 

$

769,572

 

 

$

1,077,640

 

 

1

细分市场间收入代表我们的Timberlands板块向我们的木制品板块出售的原木。

 

11

目录

 

管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们细分市场的运营绩效和运营策略的有效性以及对其资源的分配。息税折旧摊销前利润按扣除利息支出、所得税、房地产销售基础、折旧、损耗和摊销前的净收入计算。调整后的息税折旧摊销前利润进一步排除了某些特定项目，这些项目被认为会阻碍我们业务的同比表现或与其他业务的业绩进行比较。我们对调整后息税折旧摊销前利润的计算可能无法与其他公司报告的计算结果相提并论。

下表汇总了公司每个应申报分部的信息，包括调整后息税折旧摊销前利润总额与所得税前收入的对账。包括公司信息是为了将区段数据与 简明合并财务报表.

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

调整后的息税折旧摊销前利润：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

林地

 

$

42,062

 

 

$

64,482

 

 

$

118,017

 

 

$

198,806

 

木制品

 

 

15,039

 

 

 

31,258

 

 

 

26,975

 

 

 

288,465

 

房地产

 

 

14,165

 

 

 

14,140

 

 

 

45,867

 

 

 

66,080

 

企业

 

 

(11,696

)

 

 

(12,629

)

 

 

(32,958

)

 

 

(36,125

)

抵消和调整

 

 

(3,292

)

 

 

3,839

 

 

 

1,599

 

 

 

4,596

 

调整后息税折旧摊销前利润总额

 

 

56,278

 

 

 

101,090

 

 

 

159,500

 

 

 

521,822

 

利息支出，净额1

 

 

(7,971

)

 

 

(8,280

)

 

 

(15,783

)

 

 

(18,593

)

折旧、损耗和摊销

 

 

(30,248

)

 

 

(27,329

)

 

 

(89,099

)

 

 

(66,838

)

出售房地产的基础

 

 

(6,109

)

 

 

(6,845

)

 

 

(21,624

)

 

 

(25,024

)

CatchMark 合并相关费用

 

 

—

 

 

 

(26,007

)

 

 

(2,453

)

 

 

(26,007

)

获得火焰伤害

 

 

16,326

 

 

 

24,913

 

 

 

39,436

 

 

 

34,505

 

养老金结算费

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(14,165

)

营业外养老金和其他退休后员工福利成本

 

 

(228

)

 

 

(1,808

)

 

 

(685

)

 

 

(5,546

)

处置固定资产的（亏损）收益

 

 

(18

)

 

 

23

 

 

 

(39

)

 

 

39

 

其他

 

 

370

 

 

 

(1

)

 

 

638

 

 

 

(1

)

所得税前收入

 

$

28,400

 

 

$

55,756

 

 

$

69,891

 

 

$

400,192

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧、损耗和摊销：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

林地

 

$

19,267

 

 

$

16,963

 

 

$

55,623

 

 

$

40,687

 

木制品

 

 

10,740

 

 

 

10,069

 

 

 

32,723

 

 

 

25,226

 

房地产

 

 

120

 

 

 

175

 

 

 

397

 

 

 

518

 

企业

 

 

121

 

 

 

122

 

 

 

356

 

 

 

407

 

 

 

30,248

 

 

 

27,329

 

 

 

89,099

 

 

 

66,838

 

债券折扣和递延贷款费用1

 

 

410

 

 

 

378

 

 

 

1,228

 

 

 

1,122

 

折旧、损耗和摊销总额

 

$

30,658

 

 

$

27,707

 

 

$

90,327

 

 

$

67,960

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

出售房地产的基础：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地产

 

$

6,111

 

 

$

6,845

 

 

$

21,629

 

 

$

25,033

 

抵消和调整

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

(5

)

 

 

(9

)

出售房地产的总基础

 

$

6,109

 

 

$

6,845

 

 

$

21,624

 

 

$

25,024

 

 

1

债券折扣和递延贷款费用在利息支出中列报，净额为 简明合并运营报表.

 

12

目录

 

没有TE 3.每股收益

下表核对了用于计算基本和摊薄后每股收益的股票数量：

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

基本加权平均已发行股票

 

 

80,132

 

 

 

71,486

 

 

 

80,102

 

 

 

70,171

 

份额增加是由于：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

绩效份额

 

 

182

 

 

 

111

 

 

 

137

 

 

 

104

 

限制性库存单位

 

 

65

 

 

 

35

 

 

 

40

 

 

 

33

 

摊薄后的加权平均已发行股票

 

 

80,379

 

 

 

71,632

 

 

 

80,279

 

 

 

70,308

 

 

对于股票奖励，稀释效应使用库存股法计算。根据这种方法，摊薄效应的计算方式如同奖励是在期初（或发行时，如果较晚）行使一样，并假设相关收益用于以该期间的平均市场价格回购普通股。相关收益包括与股票奖励相关的未来薪酬成本。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，大约有 2,000和 28,000股票奖励分别被排除在摊薄后每股收益的计算之外，因为它们具有反摊薄作用。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，大约有 117,000和 136,000股票奖励股分别被排除在摊薄后每股收益的计算范围之外，因为它们具有反摊薄作用。

股票回购计划

2018 年 8 月 30 日，我们董事会授权管理层回购不超过 $100.0百万股普通股，未设回购时限（2018年回购计划）。 在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们回购了 8,444和 103,010我们的普通股（总对价为美元）0.4百万和美元4.5在2018年回购计划下的公开市场交易中，分别为百万）。

2022 年 8 月 31 日，我们的董事会授权管理层回购不超过 $200.0我们的百万股普通股，没有固定的回购时限（2022年回购计划）。同时，董事会终止了 2018 年回购计划下的剩余回购授权。

2022年回购计划下的股票可以通过公开市场交易进行回购，包括根据1934年《证券交易法》（“交易计划”）第10b5-1条通过的交易计划，也可以通过私下谈判的交易进行回购。回购的时间、方式、价格和金额将根据交易计划的条款确定，并受其约束，并且，根据交易计划的条款，2022年回购计划可以出于任何原因随时暂停、终止或修改。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们回购了 282,988和 291,749我们的普通股（总对价为美元）12.7百万和美元13.1在2022年回购计划下的公开市场交易中，分别为百万）。 没有在截至2022年9月30日的九个月中，根据2022年回购计划回购了股票。截至 2023 年 9 月 30 日，我们的剩余授权金额为 $136.9百万美元，用于根据2022年回购计划进行未来股票回购。交易费用不计入授权资金。

我们在交易日记录股票回购，而不是现金支付时的结算日。对于尚未以现金结算的回购，我们记录了负债。我们在回购时报废股票。任何高于面值的超额回购价格都记入累计赤字。

13

目录

 

没有TE 4.某些资产负债表组成部分

库存

 

（以千计）

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

日志

 

$

40,300

 

 

$

30,586

 

木材、板材和单板

 

 

38,662

 

 

 

35,888

 

材料和用品

 

 

23,353

 

 

 

21,262

 

库存总额

 

 

102,315

 

 

 

87,736

 

减去：后进先出储备金

 

 

(19,778

)

 

 

(19,778

)

库存总额，净额

 

$

82,537

 

 

$

67,958

 

不动产、厂房和设备

 

（以千计）

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

不动产、厂房和设备

 

$

634,096

 

 

$

588,935

 

减去：累计折旧

 

 

(299,746

)

 

 

(270,751

)

不动产、厂房和设备总额，净额

 

$

334,350

 

 

$

318,184

 

阿肯色州奥拉锯木厂大火

2021 年 6 月 13 日，我们在阿肯色州奥拉的锯木厂发生火灾。火灾没有造成人员伤亡或环境问题。损坏主要限于磨机的大型原木主故障区域。新设备已安装完毕，大型日志线已于 2022 年 9 月重新启动。我们有足够的财产损失和业务中断保险，但需支付 $2.0百万免赔额。如果认为可能且可以合理估计，则会记录保险赔偿。2023 年 9 月，我们与保险公司完成了索赔，结果是 $89.4百万美元的保险赔偿总额，扣除一美元2.0百万免赔额，包括财产损失和业务中断索赔。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们记录的保险金额为美元16.3百万和美元39.4分别来自奥拉锯木厂的索赔，所有这些索赔都被视为火灾损失的收益 简明合并运营报表。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们记录了美元24.9百万和美元34.1分别为百万的火焰伤害收益。

木材和林地

 

（以千计）

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

木材和林地

 

$

2,366,877

 

 

$

2,416,134

 

伐木道路

 

 

92,631

 

 

 

92,238

 

木材和林地总数，净额

 

$

2,459,508

 

 

$

2,508,372

 

 

应付账款和应计负债

 

（以千计）

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

应付账款

 

$

37,845

 

 

$

12,241

 

应计工资和福利

 

 

20,006

 

 

 

29,051

 

递延收入1

 

 

14,858

 

 

 

10,860

 

应计税款

 

 

6,878

 

 

 

7,161

 

应计利息

 

 

6,912

 

 

 

7,778

 

其他流动负债

 

 

28,835

 

 

 

27,770

 

应付账款和应计负债总额

 

$

115,334

 

 

$

94,861

 

 

1

递延收入主要涉及我们林地的狩猎权和其他使用权、货物控制权尚未转移的木材运输款项、自有乡村俱乐部的会员相关活动以及任何收盘后的房地产销售债务。这些递延收入在合同期限内确认，合同期限通常为十二个月或更短，但乡村俱乐部的入会费除外，这些费用在俱乐部会员的平均有效期内予以确认。

 

没有TE 5.债务

定期贷款

截至2023年9月30日，我们的未偿还本金总额 美元的长期债务1.0包括十亿美元 $971.0根据我们与主要贷款人签订的第二份经修订和重述的定期贷款协议（经修订的定期贷款协议），提供数百万笔定期贷款，其中包括一笔美元40百万美元定期贷款，我们预计将在到期后再融资 2023 年 12 月. 肯定的

14

目录

 

借款 根据经修订的定期贷款协议，按一个月的担保隔夜融资利率（“SOFR”）指数浮动利率计算，加上两者之间的利差 1.66% 和 2.30%。我们已经达成了与SOFR指数挂钩的利率互换，以固定这些浮动利率定期贷款的利率。请参见 备注：6 种衍生工具以获取更多信息。

信贷协议

2023 年 5 月 18 日，我们签订了第三次修订和重列的信贷协议（经修订的信贷协议）的第一修正案。修订后的信贷协议规定了基于SOFR而不是伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）的贷款，为我们提供了根据每日SOFR或定期SOFR进行借款的选项，并提供了在某些过渡事件发生时从使用SOFR过渡到替代基准利率的相关机制。

修订后的信贷协议规定了 $300.0到期的百万循环信贷额度 2027年2月14日. 根据经修订的信贷协议的规定，借贷能力最多可以额外增加一美元500.0百万。那个 r不断变化的信贷额度 还包括$的子限额75.0百万元用于签发备用信用证和次级限额为美元25.0百万美元用于摇摆贷款。在其中一个或两个子设施下使用会降低循环信贷额度下的可用性。除其他外，我们可以利用经修订的信贷协议下的借款为现有债务进行再融资，并为营运资金需求、资本项目、收购和其他一般公司支出提供资金。截至 2023 年 9 月 30 日，有 不循环信贷额度下的借款以及 大约 $0.7 我们的循环信用额度中有100万美元用于未兑现的信用证。

截至2023年9月30日，我们遵守了所有债务和信贷协议契约。

没有第 6 个。衍生工具

我们会不时使用衍生金融工具来管理某些现金流和公允价值风险。被指定为对冲可归因于特定风险（例如利率风险）的特定资产或负债现金流波动风险敞口的衍生品被视为现金流套期保值。预计我们所有的现金流套期保值都将在套期保值期内非常有效地抵消归因于套期保值利率风险的现金流。

截至2023年9月30日，我们有与美元相关的利率互换721.0数百万笔与SOFR指数挂钩的定期贷款债务。这些现金流套期保值可转换浮动利率，范围从一个月 SOFR plus 不等 1.66% 至 2.30％，到固定利率，范围从 2.19% 至 4.79扣除贷款人赞助信贷前的百分比。2023 年 9 月 30 日，我们还有 $250.0数百万笔远期起始利率互换被指定为现金流套期保值，用于预期的未来债务再融资，这些债务再融资需要在规定的到期日结算。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，衍生工具的公允价值总额为美元166.3百万和美元144.6分别为百万美元，所有这些资产都归类为其他资产，对我们来说是非流动资产 简明合并资产负债表. 在一年内到期的衍生工具总体上被归类为流动工具。

下表详细说明了导数对 简明合并运营报表 和 简明综合收益表:

 

 

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

地点

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

现金流对冲关系中指定的衍生品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率合约

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

扣除税款后在其他综合收益（亏损）中确认的收入

 

 

 

$

33,607

 

 

$

32,900

 

 

$

42,353

 

 

$

115,408

 

从累计其他综合收益（亏损）中重新归类的金额，扣除税款1

 

利息支出，净额

 

$

5,143

 

 

$

175

 

 

$

13,505

 

 

$

(3,122

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出，净额

 

 

 

$

7,971

 

 

$

8,280

 

 

$

15,783

 

 

$

18,593

 

 

1利率合约的已实现损益包括该期间收到或支付的已实现净现金和利率互换的应计利息，此外还包括与某些终止套期保值相关的其他综合（亏损）收入的摊销以及某些场外指定套期保值初始价值摊销产生的利息支出调整。 收到或支付的净现金包含在利息支出中，净额包含在 简明合并运营报表.

截至2023年9月30日，预计将在未来12个月内重新归类为收益的净收益约为美元20.9百万。但是，这笔被重新归类为收益的预期金额会受到波动的影响，因为收益中确认的最终金额基于净掉期现金支付时的SOFR利率。

15

目录

 

没有TE 7.公允价值测量

下表列出了我们金融工具的估计公允价值：

 

 

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

（以千计）

 

携带
金额

 

 

公平
价值

 

 

携带
金额

 

 

公平
价值

 

与利率互换相关的衍生资产（级别 2）

 

$

166,256

 

 

$

166,256

 

 

$

144,583

 

 

$

144,583

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

长期债务，包括流动部分（级别 2）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定期贷款

 

$

(969,757

)

 

$

(962,843

)

 

$

(969,269

)

 

$

(961,632

)

收入债券

 

 

(65,735

)

 

 

(64,549

)

 

 

(65,735

)

 

 

(64,602

)

长期债务总额1

 

$

(1,035,492

)

 

$

(1,027,392

)

 

$

(1,035,004

)

 

$

(1,026,234

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司拥有的人寿保险资产 (COLI)（第 3 级）

 

$

4,923

 

 

$

4,923

 

 

$

4,311

 

 

$

4,311

 

 

1

长期债务的账面金额包括本金和未摊销的折扣。

利率互换的公允价值是使用基于第三方来源的每种衍生品的预期现金流的贴现现金流分析来确定的。该分析反映了衍生品的合同条款，包括到期期，并使用了可观察的市场投入，包括远期利率曲线。

我们的长期债务的公允价值是根据类似债务发行的报价估算的，或者在没有报价市场价格的情况下根据可比债务的平均市场价格估算的。

我们公司拥有的人寿保险的合同价值基于可以兑换的金额，因此接近公允价值。

我们认为，我们的其他金融工具，包括现金和现金等价物、限制性现金、应收账款和应付账款，其净账面价值与其公允价值近似，只有微不足道的差异。这主要是由于这些工具的短期性质。

没有第 8 个。基于股票的薪酬

我们发行新的普通股以结算绩效股票奖励（PSA）、限制性股票单位（RSU）和递延薪酬股票等值单位。大约 2023 年 9 月 30 日 1.8根据我们的长期激励计划，有100万股股票可供未来使用。

在截至2023年9月30日的九个月中，基于股份的薪酬活动包括以下内容：

 

 

 

已授予

 

 

既得

 

 

被没收

 

绩效分享奖 (PSA)

 

 

106,342

 

 

 

—

 

 

 

28,177

 

限制性股票单位 (RSU)

 

 

127,079

 

 

 

17,225

 

 

 

12,727

 

大约 0.2由于PSA和RSU在2022年和2023年被归属，在截至2023年9月30日的九个月中，向员工发行了百万股普通股。

下表详细说明了公司特定股票奖励的薪酬支出和相关的所得税优惠：

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

基于权益的薪酬支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

绩效份额奖励

 

$

1,483

 

 

$

1,535

 

 

$

3,623

 

 

$

4,351

 

限制性库存单位

 

 

1,084

 

 

 

825

 

 

 

2,702

 

 

 

2,335

 

递延补偿股票等值单位费用

 

 

49

 

 

 

49

 

 

 

147

 

 

 

147

 

基于权益的薪酬支出总额

 

$

2,616

 

 

$

2,409

 

 

$

6,472

 

 

$

6,833

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

为权益类支出确认的总税收优惠

 

$

135

 

 

$

119

 

 

$

394

 

 

$

338

 

 

16

目录

 

此外，在截至2022年9月30日的三个月中，我们确认了一美元9.3加速归属与CatchMark合并相关的CatchMark股权奖励的百万美元费用，该费用包含在CatchMark合并相关费用中 简明合并运营报表。参见 注 13：CatchMark Merger以获取更多信息。

绩效份额奖励

2023年授予的PSA的加权平均授予日期公允价值为美元61.21每股。根据股票激励计划授予的PSA具有 三年如果业绩指标得到满足，则在业绩期末发行股票。实际发行的股票数量占受PSA约束的金额的百分比可能介于 0% 至 200%。除非股票在结算时发行，否则根据股票激励计划授予的PSA没有表决权。如果股票在绩效评估期结束时发行，则收款人将在结算之日以额外普通股的形式获得等值的股息，等于收款人在三年期内拥有股票时本应为所得股票支付的股息。股票奖励不被视为参与证券。

下表列出了蒙特卡罗模拟中用于计算 2023 年授予的绩效份额奖励的公允价值的关键输入：

 

截至估值日的股价

 

$

47.55

 

无风险利率

 

 

4.14

%

预期波动率

 

 

36.24

%

预期股息收益率1

 

 

—

 

预期期限（年）

 

 

3.00

 

 

1

假设全额股息再投资。

限制性股票单位

在截至2023年9月30日的九个月中，授予的所有RSU的加权平均公允价值为美元47.01每股。在任何必要的归属后持有期内，授予的限制性股票单位的公允价值等于我们在授予保理之日的普通股价格。 RSU 根据在 RSU 归属期内支付的股息授予等值应计股息。在既得限制股权单位结算之日，收款人将以额外普通股的形式获得等值股息。任何被没收的限制性股票单位都不会获得股息。股票奖励不被视为参与证券。

没有9.所得税

作为房地产投资信托基金，我们分配给股东的房地产（包括林地）的投资收入通常无需缴纳联邦和州企业所得税。我们通过我们的PotlatchDeltic应纳税房地产投资信托基金子公司（TRS）开展某些活动，这些子公司需缴纳公司层面的联邦和州所得税。这些活动主要包括我们的木制品制造业务和某些房地产投资。因此，所得税支出或收益主要来自税前账面收入或TRS损失，以及永久账面与税收差异和离散项目。

在2023年第二季度，由于我们的TRS子公司运营所在的某些州的税率和税法发生了变化，我们降低了受联邦影响的递延混合州税率。变更的影响导致了 $1.0我们的递延所得税净负债减少了百万美元，抵消了税收支出，所有这些都是在2023年第二季度作为离散项目记录的。

17

目录

 

没有TE 10。租赁

我们租赁某些设备、办公空间和土地。租赁资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。

下表列出了与租赁资产和负债相关的补充资产负债表信息：

 

（以千计）

分类

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁资产

其他长期资产

 

$

9,456

 

 

$

9,306

 

融资租赁资产1

不动产、厂房和设备，净额

 

 

11,608

 

 

 

13,213

 

租赁资产总额

 

 

$

21,064

 

 

$

22,519

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债

 

 

 

 

 

 

 

当前：

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁负债

应付账款和应计负债

 

$

2,379

 

 

$

2,570

 

融资租赁负债

应付账款和应计负债s

 

 

4,390

 

 

 

4,834

 

非当前：

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁负债

其他长期债务

 

 

7,067

 

 

 

6,716

 

融资租赁负债

其他长期债务

 

 

7,090

 

 

 

8,179

 

租赁负债总额

 

 

$

20,926

 

 

$

22,299

 

 

1

融资租赁资产在扣除累计摊销额后的美元后列报8.8百万和美元7.9截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。

下表列出了租赁费用的组成部分：

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

运营租赁成本1

 

$

772

 

 

$

805

 

 

$

2,454

 

 

$

2,633

 

融资租赁成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租赁资产的摊销

 

 

1,206

 

 

 

1,137

 

 

 

3,768

 

 

 

3,061

 

利息支出

 

 

115

 

 

 

90

 

 

 

339

 

 

 

226

 

净租赁成本

 

$

2,093

 

 

$

2,032

 

 

$

6,561

 

 

$

5,920

 

 

1

不包括短期租赁和可变租赁成本，它们并不重要。

下表列出了与租赁相关的补充现金流信息：

 

 

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

 

2023

 

 

2022

 

为计量租赁负债所含金额支付的现金：

 

 

 

 

 

 

经营租赁的运营现金流

 

$

2,498

 

 

$

2,733

 

融资租赁的运营现金流

 

$

339

 

 

$

226

 

为融资租赁融资现金流融资

 

$

3,662

 

 

$

3,110

 

用租赁资产兑换新的租赁负债：

 

 

 

 

 

 

经营租赁

 

$

2,407

 

 

$

3,931

 

融资租赁

 

$

2,604

 

 

$

5,761

 

 

 

 

 

 

18

目录

 

没有TE 11。养老金和其他退休后员工福利

下表详细列出了我们的养老金计划和其他退休后员工福利（OPEB）的定期净成本（收益）的组成部分：

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

 

养老金

 

 

打开

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

服务成本

 

$

1,355

 

 

$

1,652

 

 

$

27

 

 

$

79

 

利息成本

 

 

3,139

 

 

 

2,611

 

 

 

294

 

 

 

228

 

计划资产的预期回报率

 

 

(3,028

)

 

 

(2,259

)

 

 

—

 

 

 

—

 

先前服务成本的摊销

 

 

10

 

 

 

19

 

 

 

—

 

 

 

155

 

精算（收益）损失的摊销

 

 

(21

)

 

 

1,150

 

 

 

(166

)

 

 

(96

)

定期净成本总额

 

$

1,455

 

 

$

3,173

 

 

$

155

 

 

$

366

 

 

 

 

 

截至9月30日的九个月

 

 

 

养老金

 

 

打开

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

服务成本

 

$

4,066

 

 

$

5,153

 

 

$

82

 

 

$

237

 

利息成本

 

 

9,414

 

 

 

8,034

 

 

 

881

 

 

 

686

 

计划资产的预期回报率

 

 

(9,081

)

 

 

(7,662

)

 

 

—

 

 

 

—

 

先前服务成本的摊销

 

 

32

 

 

 

55

 

 

 

—

 

 

 

467

 

精算（收益）损失的摊销

 

 

(63

)

 

 

4,252

 

 

 

(498

)

 

 

(286

)

扣除养老金结算费用前的定期净成本

 

 

4,368

 

 

 

9,832

 

 

 

465

 

 

 

1,104

 

养老金结算费

 

 

—

 

 

 

14,165

 

 

 

—

 

 

 

—

 

定期净成本

 

$

4,368

 

 

$

23,997

 

 

$

465

 

 

$

1,104

 

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，为养老金和其他退休后员工福利计划提供资金w作为 $2.2一百万n 和 $3.3百万， 分别地。

养老金年金

2022 年 3 月，我们转账了 $75.6我们向保险公司提供的百万合格养老金计划（以下简称 “计划”）资产，用于购买团体年金合同。交易的结果是，保险公司承担了向部分退休人员和已终止的既得参与者的年金管理和福利支付的责任， 不更改参与者的养老金福利。我们记录的非现金税前结算费用为 $14.2由于加快了对所含精算亏损的确认，净额为百万美元 累计其他综合收益这本来可以在未来时期得到承认。 和解协议引发了对计划资产和负债的重新计量。

19

目录

 

没有TE 12。累计其他综合收入的组成部分

下表详细说明了我们所含金额的变化 累计其他综合收益 (AOCI)在我们的组件上按组件 简明合并资产负债表，扣除税款：

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

养老金和其他退休后员工福利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

$

(28,969

)

 

$

(42,974

)

 

$

(28,494

)

 

$

(51,369

)

在此期间，AOCI出现的未确认收益（亏损）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

格罗斯

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(6,157

)

税收影响

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,570

 

从 AOCI 重新归类为收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

养老金结算1

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

14,165

 

其他1

 

 

(177

)

 

 

1,228

 

 

 

(529

)

 

 

4,488

 

税收影响

 

 

45

 

 

 

(314

)

 

 

133

 

 

 

(4,757

)

扣除税额

 

 

(132

)

 

 

914

 

 

 

(396

)

 

 

9,309

 

其他员额改叙

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(211

)

 

 

—

 

期末余额

 

 

(29,101

)

 

 

(42,060

)

 

 

(29,101

)

 

 

(42,060

)

现金流套期保值

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

 

126,530

 

 

 

93,936

 

 

 

126,146

 

 

 

8,131

 

在此期间，AOCI出现了未被确认的收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

格罗斯

 

 

34,334

 

 

 

28,802

 

 

 

43,207

 

 

 

116,229

 

税收影响

 

 

(727

)

 

 

4,098

 

 

 

(899

)

 

 

(821

)

从 AOCI 重新归类为收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

格罗斯2

 

 

(5,266

)

 

 

(170

)

 

 

(13,829

)

 

 

3,274

 

税收影响

 

 

123

 

 

 

(5

)

 

 

324

 

 

 

(152

)

扣除税额

 

 

28,464

 

 

 

32,725

 

 

 

28,803

 

 

 

118,530

 

其他员额改叙

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

45

 

 

 

—

 

期末余额

 

 

154,994

 

 

 

126,661

 

 

 

154,994

 

 

 

126,661

 

期末累计其他综合收益

 

$

125,893

 

 

$

84,601

 

 

$

125,893

 

 

$

84,601

 

 

1 包含在定期养老金净成本的计算中。

2 包含在利息支出中，净额为 简明合并运营报表.

 

参见 附注11：养老金和其他退休后雇员福利 和 注6：衍生工具以获取更多信息。

20

目录

 

注意 13。标志性合并

2022年9月14日，根据2022年5月29日合并协议的条款，CatchMark Timber Timber Trust, Inc.（CatchMark）和CatchMark Timber Operating Partnership, L.P.（合伙企业）合并为PotlatchDeltic的全资子公司（合并子公司），合并子公司继续存在合并。CatchMark 拥有大约 348,000位于阿拉巴马州、乔治亚州和南卡罗来纳州的数英亩优越地块索引林地。 CatchMark木材和林地资产及业务包含在我们在南部地区的林地板块中。

合并的结果是，我们发行了大约 11.5百万股 PotlatchDeltic 普通股，包括：(i) 11.3百万股股票以换取CatchMark普通股的已发行股份，其中包括在合并完成时全部归属的未归属CatchMark股票奖励；以及（ii） 0.2百万股以换取合伙企业OP单位。我们将交易成本资本化为美元9.3百万美元，用于直接归因于合并的投资银行费用、法律服务和其他专业费用。

我们将这笔交易视为资产收购，因为几乎所有收购的价值都集中在收购的木材和林地上。我们根据收购当日的相对估计公允价值将收购的净资产分配给收购的净资产。这导致分配了 $782.3百万元用于林地和林地，$3.0百万到无形资产，美元32.0百万美元转为其他资产和 $23.6百万美元用于在合并中获得的现金。 此外，我们假设 $323.1百万负债，包括 $300.0百万未偿长期债务。合并后，我们立即为美元进行了再融资277.5合并中承担了百万美元的长期债务并偿还了剩余的美元22.5百万手头有现金。我们还输入了 $277.5数百万次利率互换，用于固定再融资长期债务的利率。

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，我们承担了与Appro的CatchMark合并相关的不可资本化的合并成本差不多 $0和 $2.5百万，re具体而言，主要包括合并后的专业服务费。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中，我们产生的不可资本化合并成本为美元26.0与CatchMark合并相关的百万美元，主要用于遣散费、向合伙企业运营单位持有人支付的税收总额以及为加速获得CatchMark股权奖励而提供的基于股份的薪酬，这些补偿将在合并完成时全部归属并分配给合并后时期。这些不可资本化的合并成本包含在我们的 CatchMark 合并相关费用中 简明合并运营报表.

注意 14。承付款和意外开支

在任何给定时间，我们都会受到与业务运营相关的索赔和诉讼。根据目前获得的信息，我们预计我们在任何法律诉讼中可能必须支付的任何款项都不会对我们的合并财务状况、经营业绩或净现金流产生重大不利影响。

环境问题

根据2002年《资产购买协议》，Sappi Cloquet LLC（Sappi）收购了我们在明尼苏达州克洛凯的制浆造纸厂（以下简称 “工厂”），我们同意向Sappi免除该工厂预售业务产生的某些环境责任。2021 年 2 月，Sappi 通知我们，环境保护署 (EPA) 联系了 Sappi，表示有机会与明尼苏达州污染控制局 (MPCA) 和 EPA 一起参与一项根据《五大湖遗产法》(GLLA) 实施的自愿联邦沉积物修复计划，该项目涉及从明尼苏达州克洛凯一直延伸到苏必利尔湖的圣路易斯河关注区。GLLA 是一项由美国环保局管理的沉积物修复计划，最多可提供 65用于修复五大湖区受污染沉积物的联邦资金百分比。GLLA 计划至少需要 35% 来自非联邦赞助商（NFS）的现金或实物捐助。美国环保局对萨皮的邀请没有对萨皮提出任何要求或索赔，环保局或MPCA也没有对PotlatchDeltic提出任何要求或索赔。

已确定的汤姆森水库沉积物修复项目（以下简称 “项目”）位于该工厂的下游。该工厂被确定为可能与EPA和MPCA合作开展该项目，其依据是该工厂在1979年将排放改道到公共污水处理设施之前，该工厂历来将废水和渗滤液从工厂的垃圾填埋场直接排放到圣路易斯河。在与MPCA进行了多次讨论并完成了对此事的广泛尽职调查之后，我们于2023年1月告知MPCA，我们有兴趣自愿参与该项目，但需与MPCA公平分配NFS的费用份额。

2023 年 10 月，我们与环保局和 MPCA 签订了项目协议。尽管迄今为止尚未执行补救工作本身的合同，但我们在项目总成本中所占份额估计在 $5.6百万和美元6.7百万。截至 2023 年 9 月 30 日，我们已经累积了 $5.6百万美元是我们对该项目的估计捐款。尽管随着项目的发展和工作合同的执行，成本可能会发生变化，但我们目前无法估计未来我们在该事项中的份额可能需要的变动量（如果有）。

21

目录

 

第 2 项。管理层对以下内容的讨论和分析财务状况和经营业绩

前瞻性信息

除历史信息外，本报告还包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的某些前瞻性陈述，包括但不限于对经济状况的预期，包括利率和我们抵消通货膨胀影响的能力；业务板块的预期季节性波动；对冲工具和互换的预期有效性；预计将在未来12个月内重新归类为收益的现金流套期保值净收益金额；预期回报养老金资产；预期的股票回购和股息支付；预期的现金余额、运营现金流和预期的流动性；我们信贷额度的潜在用途；阿肯色州奥拉锯木厂大火剩余保险收益的预计收到时间；对债务义务、利息支付和债务再融资的预期；维持我们的投资级信用评级；对美国房地产市场和房屋维修和装修活动的预期；木材和原木市场和定价；木材出货量和木材出货量;木材收获量；农村房地产和房地产开发销售；现金充足以及满足运营需求所需的任何必要借款；预计的2023年和未来的资本支出；与我们在阿肯色州沃尔多市的锯木厂扩建和现代化相关的成本、该项目的预期完成时间以及该项目带来的生产率提高和运营成本的降低；我们在与汤普森水库相关的沉积物修复项目总成本中所占份额的预期美元金额；对我们参与开发自然气候解决方案和森林碳封存市场的能力的期望；以及类似的问题。前瞻性陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实没有严格关系。它们通常涉及期望、可能、可能、应该、意愿、相信、预期、估计、项目、打算、计划或大概等词语或类似词汇或术语。这些前瞻性陈述反映了我们基于估计和假设的当前对未来事件的看法，因此受到已知和未知的风险和不确定性的影响，不能保证未来的表现。我们的预期的实现和假设的准确性受到许多风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际业绩与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于：

•
总体经济状况的影响，包括就业率、利率水平、贴现率、房屋开工和住房抵押贷款融资的普遍可用性；
•
劳动力和可开发土地的可用性;
•
住宅和商业建筑和改造活动水平的变化；
•
涉及木制品的关税、配额和贸易协定的变化；
•
对我们产品和房地产的需求变化；
•
木材价格、采伐水平和林地价值的变化；
•
林业培育、林产品行业生产和生产能力的变化;
•
我们产品的竞争定价压力；
•
我们的供应链和/或运营中断或效率低下以及意想不到的制造中断；
•
天气对我们的收获和生产活动的影响；
•
火灾（例如阿肯色州奥拉锯木厂大火和林地火灾）、洪水、风暴、飓风、害虫侵扰或其他自然灾害造成的损失风险；
•
运输和运输成本或可用性的变化；
•
本金开支的变化、最近的通货膨胀率上升以及这种增长将在多大程度上持续下去；
•
不可预见的环境负债或支出；
•
一般和行业特定环境法律法规的变化，以及监管机构对此的解释；
•
疾病疫情或其他人类健康威胁的影响；以及
•
我们和承包商实施阿肯色州沃尔多锯木厂现代化计划的能力。

22

目录

 

有关可能影响我们业务、业绩和前景的一些因素的讨论以及前瞻性陈述的非排他性清单，请参阅 关于前瞻性信息的警示声明在第 1 页和 风险因素在我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告的第一部分第1A项中。投资者不应将风险披露解释为暗示风险尚未出现。本报告中包含的前瞻性陈述仅代表我们截至本报告发布之日的观点。除非适用法律的要求，否则我们不打算发布有关我们观点未来任何修订的最新信息，以反映本报告发布之日之后发生的事件或情况。

我们的公司

我们是一家领先的林地房地产投资信托基金，拥有近220万英亩的林地。我们还拥有六家锯木厂和一家工业级胶合板厂、一家住宅和商业房地产开发公司以及一个农村林地销售计划。

我们的业务分为三个业务领域：林地、木制品和房地产。我们的Timberlands部门为我们的木制品部门提供其部分木纤维需求。这些细分市场间收入基于现行市场价格，通常占Timberlands板块总收入的很大一部分。我们的其他细分市场通常不会产生分部间收入。在讨论我们的合并经营业绩时，我们的收入和支出是在扣除分部间收入和支出后报告的。在 业务板块业绩下文讨论，每个分部的收入和支出（如适用）是在扣除分部间收入和支出之前列报的。

我们的业务部门一直并将继续受到各种因素的影响，包括关税、配额和贸易协议、木材价格和林地收获量的变化、竞争、林地估值、对非战略性林地的需求，以实现更高、更好的使用目的、木材价格、天气状况、供应链的中断或效率低下，包括运输的可用性、我们的木制品的效率和产能利用水平制造业务，我们的变化主要支出，例如原木成本、通货膨胀、资产处置或收购、流行病的影响（例如 COVID-19 及其变体）、火灾（例如奥拉、阿肯色锯木厂火灾和林地火灾）、其他自然灾害和其他因素。

此外，全球各地的政府和企业正在采取行动应对气候变化，并对将温室气体排放量减少到净零做出了重大承诺。实现这些承诺将需要政府和公司采取重大措施来调整运营，投资低碳活动并购买抵消措施以减少对环境的影响。我们相信，我们完全有能力通过自然气候解决方案帮助实体实现这些承诺，包括森林碳封存和碳捕集，向专注于开发太阳能或风能发电设施的实体出售或租赁我们的非核心林地，以及出售用于绿色能源生产的纸浆木材和锯木厂残留物。

非公认会计准则指标

为了补充我们根据美国公认会计原则（GAAP）列报的财务报表，我们合并列出了某些非公认会计准则指标，包括调整后息税折旧摊销前利润总额和可供分配现金（CAD），这些指标是根据美国公认会计原则（GAAP）定义和进一步解释并与最接近的GAAP指标进行对账的 流动性和绩效衡量标准 以下部分。这些非公认会计准则财务指标的列报仅应被视为对根据公认会计原则编制的财务指标的补充，不应单独考虑，也不能替代或优于根据公认会计原则编制的财务指标。由于计算方法可能存在不一致之处，我们对这些非公认会计准则指标的定义可能与其他公司使用的标题相似的非公认会计准则指标不同，也可能与其他公司提出的其他标题类似的非公认会计准则指标不同或可比。

参见 注 2：分段信息在 简明合并财务报表附注了解与我们的细分市场使用调整后息税折旧摊销前利润相关的信息。

影响我们运营的商业和经济趋势

我们的林地、木制品和房地产业务板块的经营业绩已经并将继续受到林业产品行业周期性的影响。由于路基软化和潮湿的伐木条件限制了进入伐木场的通道，南部地区的冬雨和北部地区的春季解冻限制了木材采伐作业，因此我们林地板块的原木和纸浆木材销量通常在每年上半年有所下降。第三季度通常是我们Timberlands板块最强劲的产量季度。对我们人造木制品的需求通常在冬季建筑活动放缓时减少，而在建筑活动普遍较高的春季、夏季和秋季，需求通常会增加。

对木材的需求直接受到木材和其他木制品潜在需求以及对纸浆、纸张和包装的需求的影响。我们的林地和木制品板块受到新品需求的影响

23

目录

 

房屋和家居装修以及美国现有房屋的维修。我们的林地板块也受到可采伐木材供应的影响。总的来说，我们的爱达荷州原木市场通常处于平衡状态，但可能会不时出现紧张局势，而南方的原木市场则有更多的可用供应。但是，美国南部工厂产能的增加导致某些地区的市场紧缩。

如果由于恶劣的天气条件，获得任何待出售或考虑收购的房产的机会受到限制，农村房地产的处置和收购也可能受到不利影响。开发房地产的销售全年都在进行，具体取决于我们住宅区和商业用地的建设何时基本完成。除天气外，这些销售的时间还可能受到承包商是否有能力完成必要的基础设施和其他改善措施的影响。

美国经济总体方向的不确定性和住房负担能力受到更高利率和建筑成本上涨的负面影响，抑制了消费者信心，并导致2023年新房建设和现有房屋销售活动下降。美联储的行动、经济的整体状况和金融市场的波动都是影响长期利率的因素，截至2023年9月底，30年期固定抵押贷款平均利率攀升至近23年来的最高水平，为7.3％。此外，全国房屋建筑商协会（NAHB）报告称，澳大利亚国民银行/富国银行住房市场指数（HMI）在2023年10月为40，连续第二个月低于关键盈亏平衡指标50，这是因为建筑商报告称，由于利率上升，一些买家，尤其是年轻买家，被定价退出市场。

此外，2023年10月，美国人口普查局报告称，经季节性调整后，2023年9月的私人住房开工总量为140万套，比2022年9月下降7.2％。但是，经季节性调整后，2023年9月私人独栋住房的授权建筑许可证每年超过96万套，这是连续第五个月超过90万套，比2022年9月增长11.6％。总体而言，我们认为，由于房屋短缺，现有待售库存低于历史平均水平，千禧一代人口处于购房黄金时期，长期基础住房基本面仍然有利。

维修和改造行业是木材需求的最大细分市场。在当前的高利率环境下，现有房屋抵押贷款利率较低的潜在购房者更有可能留下来进行装修项目，而不是搬入新房。尽管这种动态为该行业带来了一定的稳定性，但更高的利率和现有房屋销售的下降预计将给维修和改造市场带来压力。尽管预计未来一年该行业的自住房屋支出将以适度速度下降，但我们认为，包括稳健的家庭资产负债表、强劲的房屋净值水平和老化的现有住房存量在内的长期有利基本面将继续支持对我们产品的维修和改造需求。

在我们的Timberlands板块中，我们的爱达荷州锯木价格中有很大一部分是以延迟四周的木材价格指数化的。由于指数化木材价格与去年同期相比降低，北部地区的锯木价格在今年的前九个月有所下降。在南部地区，锯木和纸浆木材价格同比相对稳定。我们在2023年第三季度的总收获量为200万吨，略高于2022年第三季度，这主要是由于2022年9月增加了CatchMark林地，这足以抵消北方收获量的减少，这是由于有利的收获条件使我们的收获计划加快到2023年初。我们预计，2023年第四季度将收获180万至190万吨，其中约83％来自南部地区。

在2021年第二季度，我们在阿肯色州奥拉的锯木厂发生了火灾。损坏主要局限于大型原木主破碎机中心，这严重影响了锯木厂的木材产量。我们安装了新设备，大型日志线于 2022 年 9 月重新启动。2023 年 9 月，我们向保险公司完成了对阿肯色州奥拉锯木厂大火的保险索赔。请参见 附注4：资产负债表的某些组成部分在 简明合并财务报表附注了解更多详情。

在我们的木制品板块中，木材出货量与去年相比有所增加，这主要是由于我们的奥拉锯木厂的木材产量增加。我们在2023年第三季度出货了2.76亿板英尺的木材，预计在2023年第四季度将运送2.7亿至2.8亿板英尺的木材。

我们的房地产板块受益于2023年第三季度农村房地产销售面积的增加。我们预计将在2023年第四季度出售约6,800英亩的农村土地和约37块住宅用地。

24

目录

 

合并业绩

下表列出了我们的变化 简明合并运营报表。我们的 业务板块业绩对我们的细分进行更详细的讨论：

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

收入

$

265,509

 

 

$

306,693

 

 

$

(41,184

)

 

$

769,572

 

 

$

1,077,640

 

 

$

(308,068

)

成本和支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售商品的成本

 

226,303

 

 

 

220,876

 

 

 

5,427

 

 

 

665,716

 

 

 

592,057

 

 

 

73,659

 

销售、一般和管理费用

 

19,303

 

 

 

18,878

 

 

 

425

 

 

 

55,118

 

 

 

55,584

 

 

 

(466

)

CatchMark 合并相关费用

 

—

 

 

 

26,007

 

 

 

(26,007

)

 

 

2,453

 

 

 

26,007

 

 

 

(23,554

)

获得火焰伤害

 

(16,326

)

 

 

(24,913

)

 

 

8,587

 

 

 

(39,436

)

 

 

(34,505

)

 

 

(4,931

)

 

229,280

 

 

 

240,848

 

 

 

(11,568

)

 

 

683,851

 

 

 

639,143

 

 

 

44,708

 

营业收入

 

36,229

 

 

 

65,845

 

 

 

(29,616

)

 

 

85,721

 

 

 

438,497

 

 

 

(352,776

)

利息支出，净额

 

(7,971

)

 

 

(8,280

)

 

 

309

 

 

 

(15,783

)

 

 

(18,593

)

 

 

2,810

 

养老金结算费

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(14,165

)

 

 

14,165

 

营业外养老金和其他退休后员工福利成本

 

(228

)

 

 

(1,808

)

 

 

1,580

 

 

 

(685

)

 

 

(5,546

)

 

 

4,861

 

其他

 

370

 

 

 

(1

)

 

 

371

 

 

 

638

 

 

 

(1

)

 

 

639

 

所得税前收入

 

28,400

 

 

 

55,756

 

 

 

(27,356

)

 

 

69,891

 

 

 

400,192

 

 

 

(330,301

)

所得税

 

(4,725

)

 

 

(9,801

)

 

 

5,076

 

 

 

(7,650

)

 

 

(70,135

)

 

 

62,485

 

净收入

$

23,675

 

 

$

45,955

 

 

$

(22,280

)

 

$

62,241

 

 

$

330,057

 

 

$

(267,816

)

调整后息税折旧摊销前利润总额1

$

56,278

 

 

$

101,090

 

 

$

(44,812

)

 

$

159,500

 

 

$

521,822

 

 

$

(362,322

)

 

1

参见 流动性和绩效衡量标准 用于对每个报告期调整后的息税折旧摊销前利润总额与净收益（最接近的可比公认会计原则指标）进行对账。

2023 年第三季度与 2022 年第三季度相比

收入

收入为2.655亿美元，与2022年第三季度相比减少了4,120万美元，这主要是由于木材价格、北方锯木价格下降以及谢纳尔谷房地产开发销售减少。木材出货量的增加、南部地区的收成量和农村房地产销售英亩的增加部分抵消了这些下降。

销售商品的成本

与2022年第三季度相比，销售的商品成本增加了540万美元，这主要是由于木材出货量增加，包括2022年9月大型木材生产线重启后奥拉锯木厂的出货量增加推动了制造成本的上升。这些增长被运输成本降低、北部地区收获活动减少导致的木材和运输成本降低，以及房地产开发销售减少导致的土地基础降低，部分抵消了这些增长。

CatchMark 合并相关费用

在截至2023年9月30日的三个月中，没有与CatchMark合并相关的费用。在截至2022年9月30日的三个月中，与CatchMark合并相关的支出为2600万美元。这包括750万美元的遣散费，930万美元用于加速归属CatchMark股权奖励，该奖励在合并完成时全部归属并分配给合并后时期，以及810万美元用于向CatchMark Partnership OP单位持有人支付的税收总额。

获得火焰伤害

2023年第三季度，我们在阿肯色州奥拉的锯木厂确认的火灾损失保险赔偿金为1,630万美元，而2022年第三季度我们确认的火灾损失保险赔偿金为2,500万美元，处置成本为10万美元。

25

目录

 

营业外养老金和其他退休后福利成本

与2022年第三季度相比，营业外养老金和其他退休后福利成本减少了160万美元，这主要是由于用于确定福利义务的贴现率提高以及我们合格养老金计划的计划资产预期回报率增加。

所得税

所得税主要来自我们的PotlatchDeltic应纳税房地产投资信托基金子公司（TRS）的收入或亏损。在截至2023年9月30日的三个月中，我们记录了470万美元的所得税支出，TRS的税前收入为1,840万美元，其中包括1,630万美元的火灾损失收益。在截至2022年9月30日的三个月中，我们记录的所得税支出为980万美元，TRS的税前收入为4,090万美元，其中包括2490万美元的火灾损失收益。

调整后息税折旧摊销前利润总额

2023年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润总额与2022年第三季度相比下降了4,480万美元，这主要是由于木材和北方锯木价格降低，房地产开发销售减少以及北部地区收成量减少。调整后息税折旧摊销前利润总额的下降被木材出货量、南部地区收成量和农村房地产销售英亩的增加部分抵消。请参阅 业务板块业绩下文将进一步讨论我们每个分部的活动。请参见 流动性和绩效衡量标准用于将调整后的息税折旧摊销前利润总额与净收入进行对账，净收入是每个报告期内最接近的可比公认会计原则指标

2023 年迄今为止与 2022 年迄今为止的比较

收入

收入为7.696亿美元，与2022年前九个月相比减少了3.081亿美元，这主要是由于木材和北方木材价格下降，出售的农村房地产英亩减少以及谢纳尔谷房地产开发销售减少。这些下降被主要来自收购的CatchMark林地的收获活动的增加以及主要来自我们在阿肯色州奥拉的锯木厂的木材出货量的增加所部分抵消。

销售商品的成本

与2022年前九个月相比，销售的商品成本增加了7,370万美元，这主要是由于木材出货量和收获量增加导致的制造、伐木和运输成本上涨所致。由于农村和开发房地产销售减少，运输成本的降低以及土地基础的降低，部分抵消了这些增长。

CatchMark 合并相关费用

2023年前九个月，与合并相关的支出为250万美元，主要与合并后的专业服务费用有关。截至2022年9月30日的九个月中，与CatchMark合并相关的支出为2600万美元。这包括750万美元的遣散费，930万美元用于加速归属CatchMark股权奖励，该奖励在合并完成时全部归属并分配给合并后时期，以及810万美元用于向CatchMark Partnership OP单位持有人支付的税收总额。

获得火焰伤害

在2023年的前九个月中，我们在阿肯色州奥拉的锯木厂确认了3,940万美元的火灾损失保险赔偿金。在2022年的前九个月中，我们在阿肯色州奥拉的锯木厂确认了3540万美元的火灾损失保险赔偿金，并承担了90万美元的处置费用。

利息支出

与2022年前九个月相比，净利息支出减少了280万美元，这主要是由于短期利率上升导致现金和现金等价物的利息收入增加，但与2022年9月CatchMark合并相关的假设和再融资的2.775亿美元长期债务的净利息支出增加部分抵消了这一点。

养老金结算费

2022年3月，我们将符合条件的养老金计划资产中的7,560万美元转让给了一家保险公司，用于购买团体年金合同。在这笔交易中，我们记录了1,420万美元的非现金税前结算费用。

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目录

 

营业外养老金和其他退休后福利成本

与2022年前九个月相比，营业外养老金和其他退休后福利成本减少了490万美元，这主要是由于用于确定福利义务的贴现率提高以及我们合格养老金计划的计划资产预期回报率增加。

所得税

所得税主要归因于我们的TRS的收入或损失。在截至2023年9月30日的九个月中，我们记录的所得税支出为770万美元，税前收入为3,380万美元，其中包括3,940万美元的火灾损失收益。截至2023年9月30日的九个月中，所得税还包括因我们在2023年第二季度降低的混合递延税率而获得的约100万美元的税收优惠。在截至2022年9月30日的九个月中，我们记录的所得税支出为7,010万美元，税前收入为2.791亿美元，其中包括1,420万美元的养老金结算费用和3,450万美元的火灾损失收益。

调整后息税折旧摊销前利润总额

2023年前九个月调整后的息税折旧摊销前利润总额与2022年前九个月相比下降了3.623亿美元，这主要是由于木材和北方锯木价格降低，制造、伐木和运输成本上涨以及农村和开发房地产销售减少。木材出货量和收获量的增加部分抵消了调整后息税折旧摊销前利润总额的下降。请参阅 业务板块业绩下文将进一步讨论我们每个分部的活动。请参见 流动性和绩效衡量标准 用于对每个报告期调整后的息税折旧摊销前利润总额与净收益（最接近的可比公认会计原则指标）进行对账。

业务板块业绩

Timberlands

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

收入1

 

$

109,808

 

 

$

134,576

 

 

$

(24,768

)

 

$

313,663

 

 

$

363,719

 

 

$

(50,056

)

成本和支出：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

记录和运输

 

 

54,918

 

 

 

57,221

 

 

 

(2,303

)

 

 

161,287

 

 

 

134,426

 

 

 

26,861

 

其他

 

 

10,843

 

 

 

11,249

 

 

 

(406

)

 

 

28,354

 

 

 

25,310

 

 

 

3,044

 

销售、一般和管理费用

 

 

1,985

 

 

 

1,624

 

 

 

361

 

 

 

6,005

 

 

 

5,177

 

 

 

828

 

林地调整后的息税折旧摊销前利润2

 

$

42,062

 

 

$

64,482

 

 

$

(22,420

)

 

$

118,017

 

 

$

198,806

 

 

$

(80,789

)

 

1

在此之前，截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，细分市场间光纤收入分别为2,860万美元和4,030万美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别减少8,970万美元和1.217亿美元。

2

管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估该细分市场的表现。请参见 注 2：分段信息 在 简明合并财务报表附注.

 

27

目录

 

林地分段统计

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

收获量（以吨为单位）

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

北部地区

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

搜索日志

 

 

376,607

 

 

 

459,128

 

 

 

(82,521

)

 

 

1,166,570

 

 

 

1,120,765

 

 

 

45,805

 

Pulpwood

 

 

7,081

 

 

 

11,197

 

 

 

(4,116

)

 

 

23,099

 

 

 

30,839

 

 

 

(7,740

)

总计

 

 

383,688

 

 

 

470,325

 

 

 

(86,637

)

 

 

1,189,669

 

 

 

1,151,604

 

 

 

38,065

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

南部地区

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

搜索日志

 

 

661,225

 

 

 

613,303

 

 

 

47,922

 

 

 

1,906,805

 

 

 

1,611,075

 

 

 

295,730

 

Pulpwood

 

 

558,905

 

 

 

539,856

 

 

 

19,049

 

 

 

1,531,620

 

 

 

1,296,350

 

 

 

235,270

 

Stumpage

 

 

400,426

 

 

 

287,929

 

 

 

112,497

 

 

 

1,074,380

 

 

 

602,060

 

 

 

472,320

 

总计

 

 

1,620,556

 

 

 

1,441,088

 

 

 

179,468

 

 

 

4,512,805

 

 

 

3,509,485

 

 

 

1,003,320

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总收获量

 

 

2,004,244

 

 

 

1,911,413

 

 

 

92,831

 

 

 

5,702,474

 

 

 

4,661,089

 

 

 

1,041,385

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售价格/单位 （每吨美元）1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

北部地区

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

搜索日志

 

$

129

 

 

$

171

 

 

$

(42

)

 

$

119

 

 

$

199

 

 

$

(80

)

Pulpwood

 

$

47

 

 

$

52

 

 

$

(5

)

 

$

48

 

 

$

51

 

 

$

(3

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

南部地区

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

搜索日志

 

$

48

 

 

$

48

 

 

$

—

 

 

$

48

 

 

$

48

 

 

$

—

 

Pulpwood

 

$

31

 

 

$

33

 

 

$

(2

)

 

$

32

 

 

$

32

 

 

$

—

 

Stumpage

 

$

18

 

 

$

14

 

 

$

4

 

 

$

19

 

 

$

16

 

 

$

3

 

 

1

锯木和纸浆木材的销售价格按交货计算，其中包括伐木和运输成本。立木采伐销售为我们的客户提供了收获现存木材的权利。因此，客户签订了伐木和运输合同并承担这些费用。

林地调整后的息税折旧摊销前利润

下表汇总了截至2023年9月30日的三个月和九个月Timberlands调整后的息税折旧摊销前利润差异与截至2022年9月30日的三个月和九个月的比较：

 

（以千计）

 

三个月

 

 

九个月

 

Timberlands 调整后息税折旧摊销前利润——上年

 

$

64,482

 

 

$

198,806

 

销售价格和组合

 

 

(16,970

)

 

 

(87,096

)

收获量

 

 

(4,877

)

 

 

19,059

 

每单位的伐木和运输成本

 

 

(1,120

)

 

 

(11,580

)

森林管理、间接管理和其他管理

 

 

547

 

 

 

(1,172

)

Timberlands 调整后息税折旧摊销前利润——本年度

 

$

42,062

 

 

$

118,017

 

2023 年第三季度与 2022 年第三季度相比

2023年第三季度Timberlands调整后的息税折旧摊销前利润与2022年第三季度相比下降了2240万美元，这主要是由于以下原因：

•
销售价格和组合： 北部地区的锯木价格下跌24.6％，至每吨129美元，这主要是由于爱达荷州指数化锯木价格下跌的影响。南方锯木价格保持相对平稳。
•
收获量：2023年第三季度，我们在南部地区收获了160万吨，比2022年第三季度增长了12.5％，这主要是由于2022年9月中旬收购的CatchMark林地的收获活动，但与2022年第三季度相比，潮湿天气影响了该地区部分地区的运营条件，部分抵消了这一点。北方收获量在2023年第三季度下降了18.4％，这是由于今年早些时候的有利收成条件使我们能够加快收成，主要是在2023年第一季度。
•
每单位的伐木和运输成本：每单位的伐木和运输成本较高，这主要是由于通货膨胀运营成本增加，爱达荷州的运输距离更长。

28

目录

 

2023 年迄今为止与 2022 年迄今为止的比较

2023年前九个月Timberlands调整后的息税折旧摊销前利润与2022年前九个月相比减少了8,080万美元，这主要是由于以下原因：

•
销售价格和组合： 北部地区的锯木价格下跌40.2％，至每吨119美元，这主要是由于爱达荷州指数化锯木价格下跌的影响。南方锯木价格保持相对平稳。
•
收获量： 2023年前九个月，我们在南部地区收获了450万吨，比2022年前九个月增长了28.6％，这主要是由于2022年9月中旬收购的CatchMark林地的收获活动以及立木销售的增加，但与2022年前九个月相比，潮湿天气对运营条件的影响部分抵消了这一点。在北部地区，与2022年前九个月相比，2023年前九个月的运输条件更加有利，收成量增长了3.3％。
•
每单位的伐木和运输成本：单位伐木和运输成本的增加主要是由于通货膨胀运营成本的增加，主要是在爱达荷州，但柴油成本的降低部分抵消了这一点。

 

木制品板块

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

收入

 

$

165,108

 

 

$

193,431

 

 

$

(28,323

)

 

$

485,572

 

 

$

755,806

 

 

$

(270,234

)

成本和开支1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

光纤成本

 

 

72,273

 

 

 

82,638

 

 

 

(10,365

)

 

 

225,393

 

 

 

249,226

 

 

 

(23,833

)

货运、伐木和运输

 

 

20,199

 

 

 

18,766

 

 

 

1,433

 

 

 

59,843

 

 

 

56,739

 

 

 

3,104

 

制造成本

 

 

54,537

 

 

 

52,952

 

 

 

1,585

 

 

 

163,787

 

 

 

159,318

 

 

 

4,469

 

成品库存变动

 

 

(690

)

 

 

4,717

 

 

 

(5,407

)

 

 

(633

)

 

 

(7,814

)

 

 

7,181

 

销售、一般和管理费用

 

 

3,674

 

 

 

2,964

 

 

 

710

 

 

 

9,954

 

 

 

9,482

 

 

 

472

 

其他

 

 

76

 

 

 

136

 

 

 

(60

)

 

 

253

 

 

 

390

 

 

 

(137

)

木制品调整后的息税折旧摊销前利润2

 

$

15,039

 

 

$

31,258

 

 

$

(16,219

)

 

$

26,975

 

 

$

288,465

 

 

$

(261,490

)

 

1

在此之前，截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别取消了2,860万美元和4,030万美元的细分市场间光纤成本，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别取消了8,970万美元和1.217亿美元。

2

管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估该细分市场的表现。请参见 注 2：分段信息 在 简明合并财务报表附注.

木制品板块统计数据

 

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

木材出货量 (MBF)1

 

 

276,071

 

 

 

264,748

 

 

 

11,323

 

 

 

817,955

 

 

 

752,161

 

 

 

65,794

 

木材销售价格（每 MBF 美元）

 

$

481

 

 

$

572

 

 

$

(91

)

 

$

465

 

 

$

827

 

 

$

(362

)

 

1

MBF 代表千板英尺。

 

29

目录

 

木制品调整后的息税折旧摊销前利润

下表汇总了截至2023年9月30日的三个月和九个月中木制品调整后的息税折旧摊销前利润差异与截至2022年9月30日的三个月和九个月的比较：

（以千计）

 

三个月

 

 

九个月

 

木制品调整后息税折旧摊销前利润——上年

 

$

31,258

 

 

$

288,465

 

木材：

 

 

 

 

 

 

价格

 

 

(23,093

)

 

 

(268,267

)

记录每单位成本

 

 

10,153

 

 

 

20,664

 

单位制造成本

 

 

3,400

 

 

 

9,142

 

音量

 

 

412

 

 

 

848

 

残差、面板和其他

 

 

(7,091

)

 

 

(23,877

)

木制品调整后息税折旧摊销前利润——本年度

 

$

15,039

 

 

$

26,975

 

2023 年第三季度与 2022 年第三季度相比

2023年第三季度木制品调整后的息税折旧摊销前利润与2022年第三季度相比减少了1,620万美元，这主要是由于以下原因：

•
木材价格： 2023年第三季度，平均木材销售价格降至每MBF481美元，而2022年第三季度为每MBF57美元。
•
每单位的日志成本： 单位原木成本降低的主要原因是爱达荷州锯木厂的指数化原木成本降低以及南方锯木厂的产量回收率提高。
•
每单位制造成本：单位制造成本降低的主要原因是我们在阿肯色州奥拉的锯木厂产量增加，该锯木厂在2021年6月发生火灾后于2022年第三季度末重启。
•
剩余销售额、面板及其他：由于工业客户需求减少，2023年第三季度的胶合板价格实现和出货量均低于2022年第三季度。

2023 年迄今为止与 2022 年迄今为止的比较

2023年前九个月的木制品调整后息税折旧摊销前利润与2022年前九个月相比下降了2.615亿美元，这主要是由于以下原因：

•
木材价格： 2023年前九个月，平均木材销售价格降至每MBF4美元，而2022年前九个月为每MBF827美元。
•
每单位的日志成本： 单位原木成本降低的主要原因是爱达荷州锯木厂的指数化原木成本降低以及南方锯木厂的产量回收率提高。
•
每单位制造成本：单位制造成本降低的主要原因是我们在阿肯色州奥拉的锯木厂产量增加，该锯木厂在2021年6月发生火灾后于2022年第三季度末重启。
•
剩余销售额、面板及其他：由于工业客户需求减少，2023年前九个月胶合板的价格实现和出货量与2022年前九个月相比均有所下降。

房地产板块

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

收入

 

$

19,152

 

 

$

19,008

 

 

$

144

 

 

$

60,079

 

 

$

79,809

 

 

$

(19,730

)

成本和开支

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售商品的成本

 

 

3,709

 

 

 

3,685

 

 

 

24

 

 

 

10,012

 

 

 

10,395

 

 

 

(383

)

销售、一般和管理费用

 

 

1,278

 

 

 

1,183

 

 

 

95

 

 

 

4,200

 

 

 

3,334

 

 

 

866

 

房地产调整后息税折旧摊销前利润1

 

$

14,165

 

 

$

14,140

 

 

$

25

 

 

$

45,867

 

 

$

66,080

 

 

$

(20,213

)

 

1

管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估该细分市场的表现。请参见 注 2：分段信息 在 简明合并财务报表附注.

 

30

目录

 

房地产细分市场统计

农村房地产

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

已售出英亩

 

 

3,275

 

 

 

1,622

 

 

 

11,155

 

 

 

19,122

 

每英亩的平均价格

 

$

3,546

 

 

$

3,811

 

 

$

3,048

 

 

$

2,315

 

 

开发房地产

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

住宅用地

 

 

32

 

 

 

48

 

 

 

98

 

 

 

157

 

每手平均价格

 

$

89,122

 

 

$

78,344

 

 

$

103,526

 

 

$

108,418

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商业英亩

 

 

1

 

 

 

35

 

 

 

7

 

 

 

41

 

每英亩的平均价格

 

$

972,222

 

 

$

182,520

 

 

$

848,828

 

 

$

273,568

 

房地产调整后息税折旧摊销前利润

下表汇总了截至2023年9月30日的三个月和九个月的房地产调整后息税折旧摊销前利润差异与截至2022年9月30日的三个月和九个月的比较：

 

（以千计）

 

三个月

 

 

九个月

 

房地产调整后息税折旧摊销前利润——上一年

 

$

14,140

 

 

$

66,080

 

农村房地产销售

 

 

5,434

 

 

 

(9,718

)

房地产开发销售

 

 

(5,747

)

 

 

(11,151

)

销售、一般和管理费用

 

 

(95

)

 

 

(857

)

其他费用，净额

 

 

433

 

 

 

1,513

 

房地产调整后息税折旧摊销前利润——本年度

 

$

14,165

 

 

$

45,867

 

2023 年第三季度与 2022 年第三季度相比

2023年第三季度房地产调整后的息税折旧摊销前利润为1,410万美元，与2022年第三季度持平，这主要是由于以下原因：

•
农村销售： 与2022年第三季度相比，2023年第三季度，更多的农村房地产交易导致出售了更多的英亩土地。农村房地产的销售可能逐季度变化，每英亩的平均价格会根据房地产的地理区域和产品组合而波动。
•
开发销售： 在2023年第三季度，我们出售了32块住宅用地，平均地价为89,122美元，而2022年第三季度的平均地价为78,344美元。此外，我们在2022年第三季度以140万美元的价格出售了谢纳尔谷的1块商业用地，合每英亩972,222美元，而在2022年第三季度，我们以每英亩848,828美元的价格出售了7英亩商业用地。每块地块或每英亩的平均价格会根据各种因素而波动，包括开发项目内的面积、位置和计划的最终用途。

2023 年迄今为止与 2022 年迄今为止的比较

2023年前九个月房地产调整后的息税折旧摊销前利润为4590万美元，与2022年前九个月相比减少了2,020万美元，这主要是由于以下原因：

•
农村销售： 与2022年前九个月相比，2023年前九个月出售的农村房地产英亩数减少了。2023 年的前九个月包括在 2023 年第一季度在阿拉巴马州出售占地 2,240 英亩的保护地和收购的 CatchMark 林地的 2,700 英亩土地。2022 年的前九个月包括在南方以每英亩 7,500 美元的价格向能源供应商出售计划中的商业太阳能农场的 1,760 英亩土地，以及在明尼苏达州出售 10,700 英亩的林地。
•
开发销售： 在2023年的前九个月中，我们以平均地价为103,526美元出售了98块住宅用地，而2022年前九个月的平均地价为108,418美元，共有157块地块。此外，我们在谢纳尔谷以每英亩848,828美元的价格出售了7英亩的商业用地，而2022年前九个月以每英亩273,568美元的价格出售了41英亩的商业用地。

31

目录

 

 

流动性和资本资源

我们的业务产生的现金高度依赖于我们产品的销售价格，并且可能因时期而异。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，现金的重要来源和用途的变化按类别列示如下：

 

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

改变

 

来自经营活动的净现金

 

$

117,308

 

 

$

458,437

 

 

$

(341,129

)

来自投资活动的净现金

 

$

(27,422

)

 

$

(127,795

)

 

$

100,373

 

来自融资活动的净现金

 

$

(121,601

)

 

$

(132,725

)

 

$

11,124

 

经营活动产生的净现金流量

与2022年前九个月相比，来自经营活动的净现金在2023年前九个月减少了3.411亿美元，这主要是由于以下原因：

•
从客户那里获得的现金减少了3.098亿美元，这主要是由于木材和爱达荷州锯木价格降低，谢纳尔谷的开发销售减少以及出售的农村房地产英亩减少。这些下降被主要来自阿肯色州奥拉的锯木厂的出货量增加部分抵消，该锯木厂在2021年6月火灾后于2022年第三季度末重启，而收获活动的增加主要是由2022年9月中旬增加的CatchMark林地推动的。
•
现金支付增加了5,310万美元，这主要是由于木材产量的增加（主要来自我们的奥拉锯木厂）和收获活动。与去年相比，CatchMark合并相关成本的减少部分抵消了这些增长。
•
支付利息的现金净增750万美元，这主要是由于与2022年9月CatchMark合并相关的假设和再融资债务的现金利息支付，但由于短期利率上升和贷款人赞助分红增加，现金和现金等价物所赚取的利息收入增加，部分抵消了部分抵消。此外，我们支付了1,870万美元的利息，这笔利息完全由利率互换支付，利率互换最初包含的融资要素并非微不足道，必须将其归类为投资（1,730万美元）和融资（140万美元）活动。
•
由于我们在2023年TRS业务产生的应纳税收入减少，净纳税额减少了5,000万美元。

来自投资活动的净现金流

投资活动产生的现金流变化主要是由以下因素造成的：

•
2023年和2022年前九个月的不动产、厂房和设备、林地重新造林和道路建设项目的现金支出分别为4,510万美元和5,620万美元，其中包括阿肯色州沃尔多锯木厂扩建和现代化项目的资本支出分别为1,480万美元和1,220万美元。
•
2023年前九个月收购林地的现金支出为170万美元，而2022年前九个月为9,610万美元。
•
在2023年的前九个月，我们从某些利率互换中获得了1730万美元，这些利率互换最初包含的融资要素并非微不足道，必须将其归类为投资活动。这些高于市场利率互换的现金流降低了我们相应浮动利率债务的利息成本。
•
我们在2022年9月与CatchMark的合并中获得了2360万美元的现金。

来自融资活动的净现金流量

融资活动现金流的变化主要是由以下因素造成的：

•
我们在2023年前九个月支付了1.079亿美元的股息，而2022年前九个月的股息为9,660万美元。除了将我们的季度股息从每股0.44美元提高到2022年第四季度的每股0.45美元外，由于发行了1150万股股票以完成2022年9月的CatchMark合并，我们的季度股息支付也有所增加。

32

目录

 

•
在2022年的前九个月，我们净偿还了2550万美元的长期债务，其中包括在CatchMark合并中承担的2,250万美元。此外，我们在2022年的前九个月支付了100万美元的贷款费用，主要与对在CatchMark合并中收购的2.775亿美元长期债务进行再融资有关。在 2023 年的前九个月，我们没有收到类似的款项。
•
在2023年的前九个月中，我们回购了291,749股普通股，总额为1310万美元，其中包括直到第四季度才以现金结算的170万美元回购。在2022年的前九个月，我们回购了103,010股普通股，总额为450万美元。

现金的未来来源和用途

截至2023年9月30日，我们的现金及现金等价物为3.028亿美元。我们预计，如果需要，手头的现金和现金等价物、经营活动产生的现金以及信贷协议下的可用借款能力将足以满足我们未来的现金需求。截至2023年9月30日，如截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告所述，我们在已知合同和其他义务下的正常业务过程中产生的现金承诺没有重大变化。

资本支出

我们将现金投资于木制品设施的维护和全权资本支出。我们还将现金投资于林地的植树造林和道路建设，并在我们的房地产开发业务中开发土地。我们根据预期的投资回报水平评估全权资本改善。我们预计，到2023年，总共将花费约1.35亿至1.4亿美元的资本支出，包括下文讨论的沃尔多锯木厂扩建和现代化项目的资本支出。

2022 年 6 月，我们宣布了一个扩建阿肯色州沃尔多的锯木厂并对其进行现代化改造的项目。该项目预计将把工厂的年产能从1.9亿板英尺的立体木材提高到约2.75亿板英尺。预计这项投资还将大大降低工厂的运营成本。沃尔多的投资包括升级原木场和刨机、一条新的锯线和一座新的连续干窑。现有工厂将在项目期间继续运营，预计将于2024年底完工。我们预计将在该项目上花费约1.310亿美元，其中1,220万美元用于2022年，1,480万美元用于截至2023年9月30日的九个月，预计将在2023年第四季度花费约5900万美元。

2022 年，我们在火灾受损的阿肯色州奥拉锯木厂完成了新设备的安装。大型日志行于 2022 年 9 月重新启动。2023 年 9 月，我们与保险公司完成了对阿肯色州奥拉锯木厂的保险索赔。扣除200万美元的免赔额，涵盖财产损失和业务中断的保险索赔总额为8,940万美元。截至2023年9月30日，我们共从保险公司那里获得了7,310万美元的收益。剩余的1,630万美元保险赔偿金预计将在2023年第四季度收到。

股票回购计划

2022年8月31日，我们董事会授权管理层回购高达2亿美元的普通股，没有设定的回购时限（2022年回购计划）。同时，董事会终止了2018年8月批准的回购计划下的剩余回购授权。截至2023年9月30日，根据2022年回购计划，我们剩余的1.369亿美元用于未来股票回购。回购的时间、方式、价格和金额将根据根据1934年《证券交易法》（以下简称 “交易计划”）第10b5-1条通过的交易计划确定，并且在遵守交易计划条款的前提下，回购计划可以出于任何原因随时暂停、终止或修改。

定期贷款和信贷协议

截至2023年9月30日，我们的未偿长期净负债总额为10亿美元，其中包括根据我们与主要贷款人签订的第二份经修订和重列的定期贷款协议（经修订的定期贷款协议）提供的9.710亿美元定期贷款。我们预计将为2023年12月到期的4,000万美元定期贷款进行再融资，我们预计将通过远期起始利率互换来弥补这笔贷款，以对冲因利率变动而导致的未来基准利息支付的可变性。我们未偿长期债务的所有利率均为固定利率贷款或浮动利率贷款下的固定利率，并附带用于固定可变基准利率部分的相关利率互换。

33

目录

 

我们经修订的信贷协议规定了3亿美元的循环信贷额度，该额度将于2027年2月14日到期。根据经修订的信贷协议的条款，可用本金金额最多可增加至另外5亿美元。除其他外，我们还可能利用经修订的信贷协议下的借款为现有债务进行再融资，并为营运资金需求、资本项目、收购和其他一般公司支出提供资金。截至2023年9月30日，循环信贷额度下没有借款，大约70万美元的信贷额度被未偿信用证所使用。

财务契约

经修订的定期贷款协议和经修订的信贷协议（统称为协议）包含某些契约，这些契约限制了我们和子公司设立留置权、合并或合并、处置资产、承担债务和担保、回购或赎回股本和债务、进行某些投资或收购、与关联公司进行某些交易或改变我们业务性质的能力。协议还包含财务维护契约，包括维持最低利息覆盖率和最大杠杆比率。只要我们希望继续遵守财务维护契约，我们就可以根据协议条款向股东支付股息。

下表列出了截至2023年9月30日杠杆率组成部分的总资产价值（TAV）的组成部分和适用限额：

 

（以千计）

 

 

 

估计的林地公允价值

 

$

4,829

 

木制品生产设施的账面基础（限于 TAV 的 10%）

 

 

292

 

现金和现金等价物

 

 

303

 

其他1

 

 

37

 

总资产价值

 

$

5,461

 

 

1

如适用，包括协议中定义的公司自有人寿保险（限于TAV的5％）、在建工程（仅限TAV的10％）和对关联公司的投资（仅限TAV的15％）。

截至2023年9月30日，我们遵守了协议下的所有契约。下表列出了截至2023年9月30日协议的财务契约以及我们在这些契约方面的地位：

 

 

契约 要求

 

实际的

利息覆盖率

 

≥

 

3.00 到 1.00

 

10.1

杠杆比率

 

≤

 

40%

 

19%

 

参见 附注5：债务 在 简明合并财务报表附注了解有关我们的债务和信贷协议的更多信息。

信用评级

两家主要的债务评级机构会定期评估我们的债务，我们的借贷成本可能会根据我们的信用评级而增加或降低。穆迪和标准普尔都将我们的债务评为投资等级。

资本结构

（以千计）

 

2023年9月30日

 

 

2022年12月31日

 

长期债务（包括流动部分）

 

$

1,033,558

 

 

$

1,032,680

 

现金和现金等价物

 

 

(302,799

)

 

 

(343,809

)

净负债

 

 

730,759

 

 

 

688,871

 

市值1

 

 

3,614,328

 

 

 

3,505,255

 

企业价值

 

$

4,345,087

 

 

$

4,194,126

 

 

 

 

 

 

 

 

净负债与企业价值之比

 

 

16.8

%

 

 

16.4

%

股息收益率2

 

 

4.0

%

 

 

4.1

%

税后加权平均债务成本3

 

 

2.4

%

 

 

2.4

%

 

 

1

市值基于截至2023年9月29日和2022年12月30日的7,960万股已发行股票和7,970万股的收盘股价分别为4539美元和43.99美元。

2

股息收益率基于截至2023年9月29日和2022年12月30日的每股年化股息1.80美元，股价分别为45.39美元和43.99美元。

3

加权平均债务成本不包括递延债务成本和信贷额度费用，包括定期贷款债务的估计年度赞助信贷。

 

34

目录

 

流动性和绩效衡量标准

以下讨论旨在增进读者对我们的经营业绩、产生现金以及满足评级机构和债权人要求的能力的理解。该信息包括两个衡量标准：调整后的息税折旧摊销前利润总额和可供分配的现金（加元）。这些衡量标准未由公认会计原则定义，对调整后息税折旧摊销前利润总额和加元的讨论无意与本文所述的任何GAAP披露相冲突或更改。这些非公认会计准则财务指标仅应被视为对根据公认会计原则编制的财务指标的补充，不应单独考虑，也不能替代或优于根据公认会计原则编制的财务指标。此外，由于计算方法可能不一致，这些非公认会计准则财务指标可能与其他公司提出的其他标题相似的非公认会计准则财务指标不同或可比。

调整后的息税折旧摊销前利润总额是一项非公认会计准则衡量标准，管理层使用它来评估绩效和在细分市场之间分配资源。调整后的息税折旧摊销前利润总额消除了管理层认为不能直接反映持续核心业务运营的特定项目的影响。管理层认为，这项非公认会计准则指标与我们的公认会计准则财务报表结合使用，可为投资者和其他利益相关方提供有用的信息，便于我们在报告期内持续经营业绩的可比性，能够识别基础业务的趋势，可用于评估管理资产的运营业绩，并将我们的经营业绩与分析师财务模型和其他补充其上市公司的经营业绩进行比较采用非公认会计准则财务指标的公认会计准则业绩。

我们将息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、净所得税、房地产销售基础、折旧、损耗和摊销前的净收入。调整后的息税折旧摊销前利润进一步排除了某些特定项目，这些项目被认为会阻碍我们业务的同比表现或与其他业务的业绩进行比较。

我们将调整后的息税折旧摊销前利润总额与合并后的公司的净收入进行了对账，因为这是最具可比性的GAAP指标。

下表提供了相应时期净收入与调整后息税折旧摊销前利润总额的对账情况：

 

 

截至9月30日的三个月

 

 

截至9月30日的九个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

净收入

 

$

23,675

 

 

$

45,955

 

 

$

62,241

 

 

$

330,057

 

利息支出，净额

 

 

7,971

 

 

 

8,280

 

 

 

15,783

 

 

 

18,593

 

所得税

 

 

4,725

 

 

 

9,801

 

 

 

7,650

 

 

 

70,135

 

折旧、损耗和摊销

 

 

30,248

 

 

 

27,329

 

 

 

89,099

 

 

 

66,838

 

出售房地产的基础

 

 

6,109

 

 

 

6,845

 

 

 

21,624

 

 

 

25,024

 

CatchMark 合并相关费用

 

 

—

 

 

 

26,007

 

 

 

2,453

 

 

 

26,007

 

获得火焰伤害

 

 

(16,326

)

 

 

(24,913

)

 

 

(39,436

)

 

 

(34,505

)

养老金结算费

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

14,165

 

营业外养老金和其他退休后员工福利成本

 

 

228

 

 

 

1,808

 

 

 

685

 

 

 

5,546

 

处置固定资产的损失（收益）

 

 

18

 

 

 

(23

)

 

 

39

 

 

 

(39

)

其他

 

 

(370

)

 

 

1

 

 

 

(638

)

 

 

1

 

调整后息税折旧摊销前利润总额

 

$

56,278

 

 

$

101,090

 

 

$

159,500

 

 

$

521,822

 

我们将加元定义为经营活动产生的现金，调整后用于购买不动产、厂房和设备、林地再造林以及未归类为战略的道路和林地收购的资本支出。管理层认为，加元是衡量公司整体流动性的有用指标，因为它可以衡量产生的现金，可用于向普通股股东分红（维持房地产投资信托基金地位的重要因素）、回购公司普通股、偿还债务、收购以及其他全权和非全权委托活动。我们对加元的定义有局限性，因为它不仅代表可用于全权支出的剩余现金流，因为该措施没有扣除还本付息和其他合同义务所需的款项。因此，我们认为将 CAD 视为一种为我们提供补充信息的衡量标准非常重要 简明合并现金流量表。我们对加元的定义可能不同于其他公司（包括我们行业的公司）报告的类似标题的衡量标准。CAD 不一定表示未来可能生成的 CAD。

35

目录

 

下表提供了来自经营活动的现金与加元的对账情况：

 

 

截至9月30日的九个月

 

 

截至9月30日的十二个月

 

（以千计）

 

2023

 

 

2022

 

 

2023

 

 

2022

 

来自经营活动的净现金1

 

$

117,308

 

 

$

458,437

 

 

$

150,772

 

 

$

510,081

 

资本支出2

 

 

(46,757

)

 

 

(152,301

)

 

 

(79,260

)

 

 

(186,738

)

CAD

 

$

70,551

 

 

$

306,136

 

 

$

71,512

 

 

$

323,343

 

来自投资活动的净现金3

 

$

(27,422

)

 

$

(127,795

)

 

$

(47,147

)

 

$

(160,206

)

来自融资活动的净现金

 

$

(121,601

)

 

$

(132,725

)

 

$

(284,438

)

 

$

(447,953

)

 

1

截至2023年9月30日的九个月和十二个月中，来自经营活动的净现金包括分别为90万美元和660万美元的CatchMark合并相关费用支付的现金，以及分别为720万美元和840万美元的房地产开发支出支付的现金。截至2022年9月30日的九个月和十二个月中，来自经营活动的净现金包括为CatchMark合并相关费用支付的1,210万美元现金，以及分别为700万美元和980万美元的房地产开发支出支付的现金。

2

截至2023年9月30日的九个月和十二个月中，包括阿肯色州奥拉锯木厂的火灾相关资本支出分别为60万美元和640万美元，不包括阿肯色州奥拉锯木厂财产损失分别为140万美元和1,010万美元的保险收益。截至2022年9月30日的九个月和十二个月中，包括阿肯色州奥拉锯木厂的火灾相关资本支出分别为1,240万美元和1,430万美元，不包括阿肯色州奥拉锯木厂财产损失分别为0万美元和180万美元的保险收益。截至2023年9月30日的九个月和十二个月包括阿肯色州沃尔多的锯木厂扩建和与现代化相关的1,480万美元的资本支出。截至2022年9月30日的九个月和十二个月中，包括阿肯色州沃尔多的锯木厂扩建和与现代化相关的1,220万美元的资本支出。

3

来自投资活动的净现金包括资本支出和收购非战略性木材和林地的支出，这也包含在我们的加元对账中。

 

关键会计政策与估计

正如我们在2022年10-K表年度报告中列出的那样，我们的关键会计政策或估算在2023年没有重大变化。

第 3 项。定量和定性有关市场风险的实时披露

我们在金融工具上的市场风险敞口包括银行信贷额度、定期贷款和利率互换协议以及远期启动利率互换协议的利率风险。我们面临现有浮动利率债务工具的利率波动以及固定或浮动利率债务的未来出现的影响，这些风险敞口主要与各种利率的变动有关。我们使用利率互换和远期初始掉期分别对冲利率变动对现有债务和未来债务发行影响的敞口。所有市场风险敏感工具的签订都是出于交易目的以外的目的。

有关市场风险的定量和定性披露，见第7A项， 关于市场风险的定量和定性披露，载于我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。自2022年12月31日以来，我们的市场风险敞口没有发生重大变化。

第 4 项。控制和程序

披露控制和程序

截至2023年9月30日，我们在包括首席执行官（CEO）和首席财务官（CFO）在内的管理层的监督和参与下（根据1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15（b）条）对我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的有效性进行了评估。这些披露控制和程序旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内，记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。我们的披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序，旨在确保收集这些信息并将其传达给管理层，包括适当的首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露做出决定。根据评估，首席执行官和首席财务官得出结论，这些披露控制和程序自2023年9月30日起生效。

任何披露控制制度和程序的有效性都存在固有的局限性，包括人为错误以及规避或推翻控制和程序的可能性。因此，即使有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。

财务报告的内部控制

在截至2023年9月30日的九个月中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

36

目录

 

第二部分 — 其他信息

我们认为，没有任何可能对我们的财务状况、运营或流动性产生重大不利影响的未决或可能的诉讼。

第 1A 项。罗得岛州SK 因子

先前披露的风险因素没有重大变化 风险因素在我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告的第一部分第1A项中。

第 2 项。未注册的资产销售TY 证券和所得款项的使用

发行人购买股票证券

2022年8月31日，我们董事会授权管理层回购高达2亿美元的普通股，没有设定的回购时限（2022年回购计划）。同时，董事会终止了先前批准的回购计划下的剩余回购授权。2022 年回购计划可能出于任何原因随时暂停、终止或修改。2022年回购计划下的股票可以通过公开市场交易进行回购，包括根据1934年《证券交易法》（《交易法》）第10b5-1条通过的交易计划进行回购，也可以通过私下谈判的交易进行回购。2023年9月，我们通过根据《交易法》（“交易计划”）规则10b5-1采用的交易计划回购了股票。

下表提供了公司在截至2023年9月30日的三个月中购买普通股的信息：

 

普通股购买

 

购买的股票总数

 

 

每股支付的平均价格

 

 

作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数

 

 

根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值

 

7 月 1 日至 7 月 31 日

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

149,605,776

 

8 月 1 日至 8 月 31 日

 

 

—

 

 

$

—

 

 

 

—

 

 

$

149,605,776

 

9 月 1 日至 9 月 30 日

 

 

282,988

 

 

$

44.98

 

 

 

282,988

 

 

$

136,877,115

 

总计

 

 

282,988

 

 

$

44.98

 

 

 

282,988

 

 

$

136,877,115

 

截至2023年9月30日，根据2022年回购计划，我们剩余的1.369亿美元用于未来股票回购。我们在交易日记录股票回购，而不是在支付现金时记录股票回购情况。

第 5 项。其他信息

规则 10b5-1 交易计划

在截至2023年9月30日的三个月中，该公司的高级管理人员或董事均未出席 通过，已修改要么 终止任何 “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，每个术语均在《交易法》S-K条例第408（a）项中定义。

37

目录

 

 

第 6 项。E展出

 

展览

数字

描述

3.1*

注册人第四份重述公司注册证书，自2023年5月1日起生效，作为注册人于2023年5月4日提交的表格8-K最新报告的附录3.1提交。

3.2*

经修订至 2009 年 2 月 18 日的《注册人章程》作为注册人于 2009 年 2 月 20 日提交的 8-K 表格最新报告的附录 (3) (b) 提交。

4

查看展品 3.1和 3.2。登记人承诺应要求向委员会提供任何界定长期债务持有者权利的文书。

10.1*

美国通用人寿保险公司与PotlatchDeltic Corporation之间的团体年金合同于2022年3月17日生效，该合同作为注册人于2023年7月21日提交的8-K表最新报告的附录10.1提交。

31

规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证。

32

根据《美国法典》第18章第1350条提供了首席执行官和首席财务官的报表。

101

以下财务信息来自PotlatchDeltic Corporation于2023年11月3日提交的截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告，格式为ixBRL（内联可扩展业务报告语言）：(i) 简明合并运营报表 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，(ii) 简明综合收益表在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，(iii) 简明合并资产负债表在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，(iv) 简明合并现金流量表 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，(v) 股东权益简明合并报表在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中，以及 (vi) 简明合并财务报表附注.

104

封面交互式数据文件（嵌入在 Inline XBRL 文档中，包含在附录 101 中）。

 

* 以引用方式纳入。

 

38

目录

 

签名URE

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

 

PotlatchDeltic 公司

（注册人）

由

/s/ 格伦·史密斯

格伦·史密斯

首席会计官

（正式授权；首席会计官）

 

日期：

2023年11月3日

 

39