美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号
(注册人在其章程中的确切姓名)
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国家(国家或其他司法管辖区 (注册成立或组织) |
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*(国际税务局雇主 (识别号码) |
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*(主要执行办公室地址) |
地址(邮政编码) |
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(
(注册人的电话号码，包括区号)
注册证券类别的名称 |
交易符号 |
注册所在的交易所名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
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不是 ☐ |
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用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
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不是 ☐ |
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用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
*新兴成长型公司 |
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非加速文件管理器 |
☐ |
*规模较小的报告公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)是☐否
截至2023年10月24日，有
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
表格10-Q
索引
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项目编号 |
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描述 |
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页面 |
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第一部分-财务信息 |
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1. |
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财务报表 |
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4 |
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凝缩截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表(未经审计) |
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4 |
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截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三个月及九个月之简明综合经营报表（未经审核） |
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5 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月和九个月简明综合全面收益(亏损)表(未经审计) |
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6 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明综合权益变动表(未经审计) |
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7 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月简明综合现金流量表(未经审计) |
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9 |
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|
简明合并财务报表附注(未经审计) |
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11 |
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2. |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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44 |
3. |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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59 |
4. |
|
控制和程序 |
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62 |
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第二部分--其他资料 |
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1. |
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法律诉讼 |
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63 |
1A. |
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风险因素 |
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63 |
2. |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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63 |
3. |
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高级证券违约 |
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63 |
4. |
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煤矿安全信息披露 |
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63 |
5. |
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其他信息 |
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63 |
6. |
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陈列品 |
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64 |
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签名 |
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65 |
关于前瞻性陈述的特别说明
本季度报告Acadia Realty Trust(以下简称“公司”)是马里兰州房地产投资信托公司Acadia Realty Trust的10-Q表格(本“报告”)中包含的某些前瞻性陈述，可能包含符合1933年证券法(修订后的“证券法”)第27A节和1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)第21E节的前瞻性陈述。前瞻性陈述基于某些假设，描述我们未来的计划、战略和预期，通常可以通过使用“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“预期”、“估计”、“相信”、“打算”或“项目”或其否定或其他变体或类似术语来识别。前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，可能导致我们的实际结果和财务业绩与此类前瞻性表述明示或暗示的未来结果和财务业绩大相径庭，这些因素包括但不限于：(1)宏观经济状况，包括地缘政治条件和不稳定，可能导致资本市场中断或无法进入；银行和金融服务业的中断和不稳定以及通胀上升；(2)我们成功实施我们的业务战略以及我们识别、承销、融资、完善和整合多样化收购和投资的能力；(Iii)一般经济状况或我们可能不时参与竞争的市场的经济状况的变化，以及这些变化对我们的收入、盈利和资金来源的影响；。(Iv)由于通胀上升、利率变化及其他因素，包括在2023年6月30日终止美元伦敦银行同业拆息，令我们的借贷成本上升；。(V)我们偿还、再融资、重组或延长到期债务的能力；。(Vi)我们对合资企业和未合并实体的投资，包括我们缺乏唯一的决策权和我们对我们合资伙伴的财务状况的依赖；(Vii)我们从我们的开发和重建项目中获得预期财务结果的能力；(Viii)我们租户在租约到期时与我们续约的能力和意愿；如果我们没有续约，或者如果我们行使权利更换现有租户，我们以相同或更好的条件重新租赁我们的物业的能力；以及我们可能因更换现有租户而产生的义务；(Ix)我们对环境问题的潜在责任；(X)灾害性天气和其他自然事件对我们财产的损害，以及气候变化的实际影响；(Xi)任何公共卫生危机，如最近的新冠肺炎疫情，对本公司及其租户的业务、财务状况、经营业绩和流动性造成的不利影响的经济、政治和社会影响，以及围绕该危机的不确定性；(Xii)未投保的损失；(Xiii)考虑到经济、市场、法律、税务和其他考虑，我们有能力和愿意保持作为房地产投资信托基金(房地产投资信托基金)的资格；(Xiv)信息技术安全漏洞，包括与使用远程技术有关的网络安全风险增加；(XV)主要管理人员的流失；以及(Xvi)我们关于环境、社会和治理(“ESG”)指标、目标和指标的方法和估计的准确性、租户合作报告ESG指标和实现ESG目标和指标的意愿和能力，以及政府监管对我们ESG工作的影响。
上述因素并非详尽无遗，其他因素亦可能对本公司的未来业绩及财务表现造成不利影响，包括本公司截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中“风险因素”一节所讨论的风险因素，以及本公司向美国证券交易委员会提交的其他定期或现行报告，包括下列各项所述的风险因素第1A项。风险因素“和”项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析在这份报告中。这些风险和不确定性应在评估本文所载或通过引用纳入的任何前瞻性陈述时予以考虑。任何前瞻性陈述仅说明截至本新闻稿发布之日的情况。公司明确表示不承担任何义务或承诺公开发布对任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映公司对此的预期的任何变化，或此类前瞻性陈述所基于的事件、条件或情况的变化。
关于某些参考文献的特别说明
文件中对“附注”的所有提及都是指第一部分提到的登记人简明合并财务报表的脚注，项目1.财务报表.
3
第I部分-融资IAL信息
项目1. 金融AL声明。
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
浓缩合并B平衡表（未经审计）
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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(千美元，不包括每股和每股数据) |
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2023 |
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2022 |
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资产 |
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按成本计算的房地产投资 |
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经营性房地产，净额 |
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房地产开发 |
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房地产净投资 |
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应收票据，净额(美元 |
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对未合并关联公司的投资和垫款 |
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其他资产，净额 |
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使用权资产--经营租赁，净额 |
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现金和现金等价物 |
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受限现金 |
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有价证券 |
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应收租金，净额 |
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持有待售物业的资产 |
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总资产(a) |
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负债 |
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抵押贷款和其他应付票据，净额 |
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无担保应付票据，净额 |
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无担保信贷额度 |
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应付帐款和其他负债 |
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租赁负债--经营租赁，净额 |
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应付股息和分派 |
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超出未合并联营公司收入和投资的分派 |
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总负债 (a) |
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承付款和或有事项(附注9) |
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股权 |
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阿卡迪亚股东权益 |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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累计其他综合收益 |
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超出累积收益的分配 |
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阿卡迪亚股东权益总额 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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总负债、可赎回的非控股权益和权益 |
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$ |
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$ |
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||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
精简整合状态业务要素(未经审计)
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
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||||||||||
(除每股金额外，以千计) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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租金收入 |
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其他 |
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总收入 |
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运营费用 |
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折旧及摊销 |
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一般和行政 |
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房地产税 |
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物业经营 |
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减值费用 |
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总运营费用 |
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处置财产的收益 |
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营业收入(亏损) |
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未合并关联公司亏损中的权益 |
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利息和其他收入 |
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已实现和未实现的投资和其他持有收益(损失) |
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利息支出 |
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所得税前持续经营收入(亏损) |
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( |
) |
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所得税优惠(规定) |
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净(亏损)收益 |
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) |
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可赎回非控股权益应占净亏损 |
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非控股权益应占净亏损 |
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阿卡迪亚股东应占净(亏损)收入 |
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每股基本(亏损)收益 |
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每股摊薄(亏损)收益 |
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加权平均每股基本(亏损)收益 |
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每股摊薄(亏损)收益的加权平均股份 |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并报表综合收益(亏损)(未经审计)
|
|
截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的9个月， |
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(单位：千) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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净(亏损)收益 |
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其他全面收入： |
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掉期协议估值的未实现收益 |
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互换协议已实现利益的重新分类 |
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其他综合收益 |
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综合收益(亏损) |
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可赎回非控股权益的综合损失 |
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可归因于非控股权益的综合损失(收益) |
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) |
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阿卡迪亚股东应占的全面收益(亏损) |
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$ |
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|||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
浓缩合并变更说明书权益(未经审计)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月
|
|
阿卡迪亚股东 |
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(以千为单位，每股除外) |
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普普通通 |
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分享 |
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其他内容 |
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累计 |
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分配 |
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总计 |
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非控制性 |
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总计 |
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可赎回的非控制性 |
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2023年7月1日的余额 |
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经营合伙有限合伙人将营运单位转换为普通股 |
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宣布的股息/分配($ |
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City Point贷款应计利息 |
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雇员和受托人股票薪酬净额 |
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资本催缴应收账款 |
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非控制性利益分配 |
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非控股权供款 |
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非控制性权益的再分配 |
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2023年9月30日的余额 |
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2022年7月1日的余额 |
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经营合伙有限合伙人将营运单位转换为普通股 |
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宣布的股息/分配($ |
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( |
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收购非控制性权益 |
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City Point贷款 |
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City Point贷款应计利息 |
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— |
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( |
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雇员和受托人股票薪酬净额 |
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— |
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非控制性利益分配 |
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( |
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非控股权供款 |
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— |
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综合收益(亏损) |
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( |
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( |
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可赎回非控股权益的重新分类 |
|
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|
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— |
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|
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— |
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|
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( |
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( |
) |
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非控制性权益的再分配 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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|
— |
|
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( |
) |
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— |
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— |
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2022年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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||||||||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
7
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明综合权益变动表（未经审核）
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月
|
|
阿卡迪亚股东 |
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||||||||||||||||||||||||
(以千为单位，每股除外) |
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普普通通 |
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分享 |
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其他内容 |
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累计 |
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分配 |
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总计 |
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非控制性 |
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总计 |
|
|
可赎回的非控股权益 |
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|
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|
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|||||||||
2023年1月1日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
||||||||
经营合伙有限合伙人将营运单位转换为普通股 |
|
|
|
|
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— |
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— |
|
|
|
— |
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|
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( |
) |
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— |
|
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— |
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|||
宣布的股息/分配($ |
|
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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City Point贷款 |
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( |
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City Point贷款应计利息 |
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( |
) |
雇员和受托人股票薪酬净额 |
|
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— |
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资本催缴应收账款 |
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( |
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( |
) |
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|
非控制性利益分配 |
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( |
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( |
) |
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( |
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非控股权供款 |
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— |
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|||
综合收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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非控制性权益的再分配 |
|
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— |
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( |
) |
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— |
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2023年9月30日的余额 |
|
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$ |
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$ |
( |
) |
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|
|
|
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|
|
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|
|
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2022年1月1日的余额 |
|
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
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普通股发行，净额 |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||||
经营合伙有限合伙人将营运单位转换为普通股 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|||
宣布的股息/分配($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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— |
|
收购非控制性权益 |
|
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— |
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— |
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|
|
|
— |
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|
|
— |
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|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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— |
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City Point贷款 |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
( |
) |
City Point贷款应计利息 |
|
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— |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
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— |
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( |
) |
雇员和受托人股票薪酬净额 |
|
|
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— |
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|
|
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— |
|
|
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— |
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|
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|
|
|
|
— |
|
|||||
非控制性利益分配 |
|
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|
|
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— |
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|
— |
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|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
非控股权供款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
综合收益(亏损) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
可赎回非控股权益的重新分类 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
非控制性权益的再分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2022年9月30日的余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
8
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
精简合并状态现金流量表（未经审计）
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||
(单位：千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额： |
|
|
|
|
|
|
||
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
处置财产和其他投资的收益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
投资未实现持有（收益）损失净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
股票补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
||
直线租金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未合并关联公司亏损中的权益 |
|
|
|
|
|
|
||
未合并关联公司的营业收入分配 |
|
|
|
|
|
|
||
调整直线式租金储备 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
融资成本摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
非现金租赁费用 |
|
|
|
|
|
|
||
对信贷损失准备的调整 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
加速低于市价的租赁 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
减值费用 |
|
|
|
|
|
|
||
其他，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
资产和负债变动情况： |
|
|
|
|
|
|
||
应收租金 |
|
|
|
|
|
|
||
其他负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应付账款和应计费用 |
|
|
|
|
|
|
||
预付费用和其他资产 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
租赁负债--经营租赁 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
||
投资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
房地产收购 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
处置财产和其他投资所得收益，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
对未合并关联公司的投资和垫款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
开发、建造和物业改善成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
退还购买合约下物业的订金 |
|
|
|
|
|
|
||
买卖合约物业的按金 |
|
|
|
|
|
|
||
更改以前未合并的附属公司的控制权 |
|
|
|
|
|
|
||
未合并关联公司的资本返还 |
|
|
|
|
|
|
||
支付递延租赁费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
取得投资权益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
出售有价证券所得款项 |
|
|
|
|
|
|
||
偿还应收票据的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
用于投资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动产生的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
来自无担保债务的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
无担保债务的本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售普通股所得款项 |
|
|
|
|
|
|
||
非控制性权益的出资 |
|
|
|
|
|
|
||
抵押贷款和其他票据的本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
对非控股权益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付给普通股股东的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
从抵押贷款和其他票据收到的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
递延融资和其他成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收购非控制性权益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
支付融资租赁债务 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
融资活动提供的现金净额(用于) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
现金和专用现金增加（减少）额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
现金：$ |
|
|
|
|
|
|
||
现金：$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
9
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)(续)
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||
(单位：千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
补充披露现金流量信息 |
|
|
|
|
|
|
||
期内支付的利息现金，扣除资本化利息#美元。 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所得税支付的现金，扣除(退款) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
补充披露非现金投资和融资活动 |
|
|
|
|
|
|
||
分别于2023年10月13日和2022年10月14日宣布和应支付的分配 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
通过购置不动产承担应付账款和应计费用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
发行用作可赎回非控制权益出资额的应收票据 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
记录为可赎回非控制权益的应收票据的应计利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
对有价证券非控制性权益的分配 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
将对非合并关联公司的投资重新归类为有价证券 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
超出已缴额外实收资本金额的非控制权益的重新分类 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
改变对以前未合并的投资的控制 |
|
|
|
|
|
|
||
房地产的增长 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
应付按揭票据增加 |
|
|
|
|
|
|
||
减少对未合并附属公司的投资和垫款 |
|
|
|
|
|
|
||
应收票据减少 |
|
|
|
|
|
|
||
应收票据准备金减少 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
应收票据应计利息减少 |
|
|
|
|
|
|
||
其他资产和负债的变动 |
|
|
|
|
|
|
||
控制权变更时现金和限制性现金的增加 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附注是这些简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。
10
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
1.组织、陈述依据和重要会计政策摘要
组织
Acadia Realty Trust是马里兰州的一家房地产投资信托基金(统称为“公司”)，是一家完全整合的股权房地产投资信托基金，专注于主要位于美国高门槛、供应受限、人口稠密的大都市地区的零售物业的所有权、收购、开发和管理。
本公司所有资产均由Acadia Realty Limited Partnership(“营运合伙企业”)及营运合伙企业拥有权益的实体持有，并透过该合伙企业进行所有业务。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司控制着大约
截至2023年9月30日，公司拥有以下所有权权益
运营合伙企业是基金和Mervyns II的唯一普通合伙人或管理成员，并为资产管理、物业管理、建筑、开发、租赁和法律服务赚取费用或优先分配。各基金及Mervyns II的现金流量按比例分配予其各自的合伙人及成员（包括经营合伙企业），直至各自获得一定的累积回报（“优先回报”）及所有出资的回报为止。此后，剩余现金流被分配
下表概述了基金和Mervyns II的一般条款和运营合伙企业的股权（百万美元）：
实体 |
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形成 |
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运营中 |
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资本调用 |
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无资金支持 |
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股权 |
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择优 |
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总计 |
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基金II和默维恩斯II(C、D) |
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6/2004 |
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% |
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$ |
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|
$ |
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% |
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% |
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$ |
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基金III |
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5/2007 |
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% |
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% |
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% |
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基金IV |
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5/2012 |
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% |
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% |
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% |
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||||||
基金V |
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8/2016 |
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% |
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% |
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|
% |
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11
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
陈述的基础
中期简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制。因此，它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。所列中期的经营结果不一定代表整个财政年度的预期结果。随附的简明综合财务报表所提供的资料反映管理层认为为公平列报上述中期简明综合财务报表所需的所有调整。这种调整包括正常的经常性项目。
这些中期简明综合财务报表应与公司截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的公司2022年综合财务报表一并阅读.
细分市场
2023年9月30日，该公司拥有
合并原则
中期简明综合财务报表包括本公司的综合账目及其在本公司控制的合伙企业和有限责任公司的投资，包括根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题810“合并”(“ASC主题810”)确定本公司为可变利益实体(“VIE”)的主要受益人的情况。其他投资者在这些实体中的所有权权益被记录为非控股权益。所有重大的公司间余额和交易都已在合并中冲销。对本公司有能力对其施加重大影响但不具有财务或经营控制权的实体的投资，采用权益会计方法入账。因此，公司在这些实体的收益(或亏损)中的份额计入综合净收益或亏损。
预算的使用
公认会计原则要求公司管理层作出影响中期简明综合财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。最重要的假设和估计涉及房地产的估值、折旧寿命、收入确认以及应收票据和应收租金的可收回性。应用这些估计和假设需要对未来的不确定性作出判断，因此，实际结果可能与这些估计不同。
近期会计公告
2021年1月，FASB发布了会计准则更新(ASU)2021-01，参考汇率改革(主题848)：范围，对ASC 848进行了修改参考汇率改革(“ASC 848”)该法案旨在为“参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或参考利率因参考利率改革而于2023年6月30日停止生效的合同和交易”提供救济。ASU 2021-01将ASC 848的范围扩大至包括所有受影响的衍生品，并赋予报告实体将合同修改的某些方面和对冲会计便利应用于受贴现过渡影响的衍生品合约的能力。ASU 2021-01，参考利率改革(ASC 848)：促进参考利率改革对财务报告的影响，还增加了实施指南，以澄清ASC 848中的哪些可选权宜之计可以应用于不参考LIBOR或参考利率预计将被终止但因贴现过渡而被修改的衍生工具。本公司已根据ASU 2020-04和2021-01选择了可选的实际权宜之计，允许实体对修改进行说明，就好像修改不是实质性的一样。因此，该指导方针的实施并未对公司的简明综合财务报表产生影响。
2022年12月，FASB发布了ASU 2022-06参考汇率改革(主题848)：推迟主题848的日落日期。此更新中的指导将ASC 848的日落日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日，之后实体将不再被允许应用主题848中的浮雕。修正案在ASU发布后对范围内的所有实体有效。本公司已将所有浮动利率贷款过渡到SOFR或其他适用的基准指数，并将根据日落日期适用基于救济的主题848。
最近发布的任何其他会计准则或出版社由于与本公司无关，或预期不会对简明综合财务报表产生重大影响，上述未予披露的声明已被剔除。
12
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2.ReaL屋苑
本公司的综合房地产在所述期间由以下部分组成(以千计)：
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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||
建筑物和改善措施 |
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|
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||
改善租户状况 |
|
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||
在建工程 |
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(Note（十一） |
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总计 |
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减去：累计折旧和摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
经营性房地产，净额 |
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房地产开发 |
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||
房地产净投资 |
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$ |
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|
$ |
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收购
在.期间截至2023年9月30日的9个月，该公司收购了以下综合零售物业(以千美元为单位)：
物业和地理位置 |
|
百分比 |
|
日期 |
|
购买 |
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基金V 2023年收购 |
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Cypress Creek -佛罗里达州坦帕市 |
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2023年7月3日 |
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$ |
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|
|
截至2023年9月30日止九个月，本公司资本化$
13
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
购进价格分配
基金V二零二三年收购事项之购买价乃根据收购日期之估计相对公平值分配至所收购资产及所承担负债。本公司主要透过使用收入法计算楼宇的“假设空置”价值厘定产生收入的房地产资产收购的个别组成部分的公平值，该方法在很大程度上依赖于内部厘定的假设。
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|
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|
2023 |
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|
取得的净资产 |
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土地 |
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$ |
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建筑物和改善措施 |
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|
无形资产(附注6) |
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|
应收账款、预付账款和其他资产 |
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|
使用权--资产融资租赁(附注11) |
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|
|
租赁负债--融资租赁(附注11) |
|
|
( |
) |
应付帐款和其他负债 |
|
|
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|
无形负债(附注6) |
|
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( |
) |
取得的净资产 |
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$ |
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考虑事项 |
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|
现金 |
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$ |
|
|
止赎时交换的应收票据的账面价值(附注3) |
|
|
|
|
以前未合并投资的现有权益(附注4) |
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承担的债务 |
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|
|
|
承担的负债 |
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|
总对价 |
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|
|
|
购买便宜货的成本 |
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|
$ |
|
|
本公司主要通过使用收益法计算建筑物的“空置”价值来确定产生房地产资产收购的收入的各个组成部分的公允价值，而收益法在很大程度上依赖内部决定的假设。本公司已确定，这些估计主要依赖于第三级投入，这是根据我们自己的假设而无法观察到的投入。
|
|
2023 |
|
||||
|
|
低 |
|
高 |
|
||
退出资本化率 |
|
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% |
|
% |
||
购入建筑物每平方英尺每年每平方英尺净租金 |
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$ |
|
$ |
|
||
取得的土地租约的每平方英尺年租金净额 |
|
$ |
|
$ |
|
||
对分配给所购房地产所涉土地的“如果空置”部分价值的估计取决于第三级投入，并主要参照最近的可比交易确定。
性情
截至2023年9月30日止九个月内，本公司并无出售任何综合零售物业及其他房地产投资。
持有待售物业
该公司在2023年9月30日和2022年12月31日有一处物业被归类为持有待售物业.
14
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
|
|
9月30日， |
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|
十二月三十一日， |
|
||
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|
2023 |
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2022 |
|
||
资产 |
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|
|
||
建筑物和改善措施 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
土地 |
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|
|
|
|
|
||
改善租户状况 |
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|
|
|
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减去：累计折旧和摊销 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||
正在开发和建设中的房地产
正在开发的房地产是指公司在进行重大开发或建设期间尚未投入使用的综合物业。
在本报告所述期间，公司综合物业的开发活动包括以下内容(以千美元为单位)：
|
|
2023年1月1日 |
|
|
截至2023年9月30日的9个月 |
|
|
2023年9月30日 |
|
|||||||||||||||||||
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|
数量 |
|
|
携带 |
|
|
转接来话 |
|
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大写 |
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转出 |
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|
数量 |
|
|
携带 |
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|||||||
堆芯 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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基金II |
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基金III |
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基金IV |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
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|
$ |
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|||||||
上表中的物业数量指的是构成整个正在开发的物业的项目；然而，某些项目代表物业的一部分。截至2023年9月30日，综合开发项目包括：核心投资组合中的恒基兆业1和2投资组合的部分，以及基金III中的宽谷公地。此外，于2023年9月30日，公司有一个核心未整合开发项目，位于威斯康星大道1238号(注4).
在截至2023年9月30日的九个月内，本公司：
在建工程是指在施工期间，公司已投入使用并继续运营的经营物业的施工活动。
3.备注：可收款，净值
公司的应收票据净额通常以相关财产或借款人在拥有财产的实体中的所有权权益作抵押，如下(以千美元为单位)：
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
2023年9月30日 |
||||||||
描述 |
|
2023 |
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2022 |
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|
数 |
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到期日 |
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利率 |
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核心产品组合(a) |
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$ |
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$ |
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信贷损失准备 |
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( |
) |
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( |
) |
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应收票据净额 |
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$ |
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$ |
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阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
默认
一个核心投资组合笔记合计$
信贷损失准备
本公司持续监控其应收票据的信用质量，并考虑信用质量指标，如贷款支付活动、相关抵押品的估计公允价值、本公司贷款相对于抵押品担保的其他债务的资历以及借款人的前景。
这些应收票据和抵押贷款的收益在公司的结构性融资部门(注12)。应收利息计入其他资产(注5).
本公司与其结构性融资部门有关的信贷损失的估计拨备是根据其在投资组合中的摊余成本计算的，包括应计利息(注5)，考虑了美国类似贷款的历史亏损经验，并根据当前条件进行了调整，以及公司对未来经济状况的预期。由于结构性融资组合缺乏可比性，每笔贷款都单独进行了评估。因此，公司没有为其三笔总摊销费用为#美元的贷款选择依赖抵押品的信贷损失准备金。
16
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
4.投资和垫付S向未合并的关联公司
由于本公司有能力行使重大影响力，但对该投资并无财务或经营控制权，故本公司主要根据权益会计法将其于未综合入账联属公司的投资及垫款入账，该投资由与本公司共同投资的各非联属合伙人维持。本公司的某些未合并的合资企业协议包括条款，据此，在某些特定时间，每个合作伙伴有权发起购买或出售其在合资企业中的权益。根据公司的某些合资协议，如果达到一定的回报门槛，合作伙伴或公司将有权获得额外的提升利息或付款。
公司对未合并关联公司的投资和预付款包括以下内容（以千美元计）：
|
|
|
|
所有权权益 |
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
投资组合 |
|
属性 |
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2023年9月30日 |
|
2023 |
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2022 |
|
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核心： |
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文艺复兴投资组合 |
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$ |
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加森广场 |
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|
乔治城投资组合 (a) |
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|
威斯康星大道1238号 (a、b) |
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莫文斯二世： |
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科军/ABS (c) |
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基金四： |
|
基金四其他投资组合 |
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|
650 Bald Hill Road |
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|
帕拉默斯广场 |
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基金V： |
|
Riverdale的家庭中心 (d) |
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三城广场 |
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|
弗雷德里克郡收购 |
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|
伍德岭广场 |
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|
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|
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|
|
La Frontera村 |
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|
南山购物中心 (e) |
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莫霍克下议院 |
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各种： |
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应付(欠)关联方 |
|
|
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|
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其他 (f) |
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对以下项目的投资和垫款 |
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$ |
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$ |
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核心： |
|
十字路口 (g) |
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$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
密歇根大道北840号%(d，g) |
|
|
|
|
|
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|
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超过收入的分配， |
|
|
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$ |
|
|
$ |
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阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
在截至2023年9月30日的九个月内，本公司：
来自非合并关联公司的费用
该公司从其在未合并合伙企业中的投资中赚取物业管理、建筑、开发、法律和租赁费用共计#美元。
此外，公司的合资企业向其合资企业的某些非关联合作伙伴支付了$
18
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
未合并关联公司的汇总财务信息
以下合并和精简的资产负债表和经营报表，在每个期间汇总了公司在截至2023年9月30日，因此不包括在该日期之前处置或合并的任何投资的结果(以千计)：
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
合并资产负债表和压缩资产负债表 |
|
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资产： |
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租赁物业，净值 |
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$ |
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房地产开发 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债和合伙人权益： |
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应付按揭票据 |
|
$ |
|
|
$ |
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其他负债 |
|
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||
合伙人权益 |
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总负债和合伙人权益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
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|
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|
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公司在累计股本中的份额 |
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$ |
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|
$ |
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||
基差分 |
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递延费用，扣除与公司利息有关的部分 |
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公司应收/应付款项 |
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对未合并关联公司的投资和预付款，扣除公司的 |
|
|
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||
按公允价值或成本列账的投资 |
|
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公司分配的份额超过收入， |
|
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|
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对未合并关联公司的投资和垫款 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
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合并和精简的运营报表 |
|
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||||
总收入 |
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$ |
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运营和其他费用 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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利息支出 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
折旧及摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
之投资减值 |
|
|
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( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
归属于未合并联属公司的净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公司在未合并联属公司净亏损中的权益份额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
基差摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未合并联营公司损失中的公司权益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
5.其他资产，净额和账户应付新台币及其他负债
本报告所列期间的其他资产、净额和应付帐款及其他负债由下列各项组成：
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
(单位：千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
其他资产，净额： |
|
|
|
|
|
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租赁无形资产，净额(附注6) |
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$ |
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$ |
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衍生金融工具(附注8) |
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递延费用，净额(A) |
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应计应收利息(附注3) |
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预付费用 |
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应由卖方支付 |
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应收所得税 |
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存款 |
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公司资产，净额 |
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其他应收账款 |
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(A)递延收费，净额： |
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延期租赁和其他费用 (a) |
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与信贷额度相关的递延融资成本 |
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累计摊销 |
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递延费用，净额 |
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$ |
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应付帐款和其他负债： |
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应付账款和应计费用 |
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递延收入 |
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租户保证金、第三方托管和其他 |
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衍生金融工具(附注8) |
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$ |
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$ |
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20
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
6.租约无形资产
在收购房地产时(注2)，本公司评估收购资产(包括土地、建筑物和装修，以及确认的无形资产，如高于市场和低于市场的租赁，包括低于市场的期权和收购的就地租赁)和承担的负债的相对公允价值。租赁无形资产在各自租赁的剩余期限内摊销，包括选择权期间(如适用)。
无形资产和负债计入其他资产、净额和应付帐款以及其他负债(注5)简明综合资产负债表，摘要如下(千)：
|
|
2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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总运载量 |
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累计 |
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净载运 |
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总运载量 |
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累计 |
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净载运 |
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应摊销无形资产 |
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就地租赁无形资产 |
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高于市值的租金 |
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可摊销无形负债 |
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低于市值的租金 |
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高于市价的地租 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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在截至2023年9月30日的九个月内，本公司：
已到位租赁无形资产的摊销计入折旧及摊销开支，而高于市场租金及低于市场租金的摊销则分别于简明综合经营报表中计入租金收入的减少及增加。高于市价的地面租赁摊销于简明综合经营报表内作为租金开支扣减入账。
截至2009年12月31日，已取得的租赁无形资产和承担的负债的计划摊销 2023年9月30日的天气情况如下(单位：千)：
截至12月31日止的年度， |
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净增长 |
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增加到 |
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减少 |
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2023年(剩余部分) |
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$ |
( |
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2024 |
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( |
) |
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2025 |
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( |
) |
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2026 |
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( |
) |
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2027 |
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( |
) |
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21
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
7. 债务
本公司合并负债摘要如下(以千元计)：
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|
利率为 |
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账面价值为 |
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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到期日为 |
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9月30日， |
|
十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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2023年9月30日 |
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2023 |
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2022 |
应付按揭贷款 |
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应付核心抵押贷款 |
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$ |
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$ |
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基金二应付抵押贷款 |
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SOFR+ |
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SOFR+ |
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基金三应付抵押贷款 |
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SOFR+ |
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SOFR+ |
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基金四抵押贷款和其他应付票据第(一)(四)项 |
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SOFR+ |
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Libor+ |
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基金五应付按揭总额 |
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SOFR+ |
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Libor+ |
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未摊销债务净发行成本 |
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( |
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( |
未摊销保费 |
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应付按揭贷款总额 |
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无担保应付票据 |
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核心无担保定期贷款 |
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SOFR+ |
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$ |
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$ |
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基金V认购机制 |
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SOFR+ |
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SOFR+ |
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未摊销债务净发行成本 |
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( |
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( |
无担保应付票据总额 |
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$ |
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无担保信贷额度 |
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无担保信贷额度合计 |
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SOFR+ |
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SOFR+ |
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$ |
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$ |
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债务总额(B)(C) |
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未摊销债务净发行成本 |
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( |
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( |
未摊销保费 |
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总负债 |
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$ |
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$ |
22
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
信贷安排
运营合作伙伴关系有一美元
2022年4月6日，运营伙伴关系签订了一项
2022年7月29日，运营伙伴关系签订了
该公司已订立多项掉期协议，以有效厘定部分Revolver及定期贷款(注8).
无担保循环信贷额度
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的总资产为
按揭及其他应付票据
在截至2023年9月30日的9个月内，本公司(金额为交易时的余额)：
于2023年9月30日及2022年12月31日，本公司的抵押贷款由
基金IV还有一笔未清余额，其有担保过渡性贷款的可用信贷总额为美元。
截至2023年9月30日，基金V抵押贷款为$
23
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2023年7月15日，Geary Street 146 Fund IV无追索权按揭贷款，未偿还余额#
无担保应付票据
2023年9月30日和2022年12月31日到期的无担保票据包括：
预定债务本金付款
在不考虑现有延期选择(下文进一步说明)的情况下，公司截至2023年9月30日情况如下(单位：千)：
截至十二月三十一日止的年度： |
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2023年(剩余部分) |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此后 |
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未摊销保费 |
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未摊销债务净发行成本 |
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( |
) |
总负债 |
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$ |
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上表未反映截至2023年9月30日余额为#美元的合并债务的可用延期选择(取决于习惯条件)。
看见注4有关本公司未合并联营公司的负债的资料。
8.金融工具和公允价值计量
资产的公允价值被定义为退出价格，即在计量日期出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债时将收到的金额。该指引根据计量公允价值时使用的投入，建立了一个三级公允价值等级。这些级别是：级别1，在活跃的市场上可以获得相同工具的报价市场价格，如货币市场基金、股票证券和美国国债；级别2，除了级别1中包括的报价外，还有该工具的可观察到的投入，例如某些衍生工具，包括利率上限和利率掉期；级别3，不属于级别1或级别2的金融工具或其他资产/负债，市场数据很少或根本没有，因此需要公司制定自己的假设。
24
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
按公允价值经常性计量的项目
下文所述的方法和假设被用来估计每类金融工具的公允价值。对于重要的3级项目，公司也提供了不可观察的输入。
货币市场基金-该公司拥有货币市场基金，这些基金的余额有时为零，包括在精简综合资产负债表的现金和现金等价物中，并由政府证券和/或美国国库券组成。这些基金被归类为1级，因为该公司使用活跃市场的报价来确定其公允价值。
有价证券-本公司投资于Albertsons的有价证券，其市值易于确定(在交易所交易)，并被计入1级投资(注4)。根据财务会计准则委员会的投资-债务和股权证券指导，该公司将其可销售的股权证券归类为可供出售的证券。根据ASC主题825金融工具：本公司确认股权投资的公允价值的变化，其公允价值在净收益中易于确定。
衍生资产-公司拥有衍生资产，这些资产包括在其他资产中，在压缩的综合资产负债表上的净额，并由利率互换和上限组成。该等衍生工具按公允价值使用容易察觉的市场资料(例如利率报价)计量，并被分类为第二级，因为该等工具是与不同银行交易对手订立的定制场外合约，并未在活跃的市场交易。见下文“衍生金融工具”。
衍生负债-公司有衍生负债，包括在简明综合资产负债表上的应付账款和其他负债中，并由利率互换组成。这些衍生工具是使用容易察觉的市场投入(例如利率报价)按公允价值计量，并被归类为第二级，因为它们是与不同银行交易对手签订的定制场外合约，不在活跃的市场交易。见下文“衍生金融工具”。
在截至2023年9月30日的9个月或截至2022年12月31日的年度内，该公司没有任何转入或转出1级、2级和3级衡量标准的情况。
下表列出了该公司按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值等级(以千为单位)：
|
|
2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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资产 |
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货币市场基金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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衍生金融工具 |
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有价证券 |
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负债 |
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衍生金融工具 |
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( |
) |
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如果公允价值计量的确定基于公允价值体系不同级别的投入，则整个公允价值计量所在的公允价值体系中的水平是基于对整个公允价值计量重要的最低水平投入。本公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要进行判断，并考虑资产或负债特有的因素。
有价证券
在截至2023年9月30日的三个月内，公司出售了
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内，公司确认了股息来自有价证券的收入为$
这些金额包括在已实现和未实现的投资持有收益和公司精简综合经营报表的其他持有收益中。
25
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
下表列出了包括在已实现和未实现的投资持有收益中的有价证券的已实现和未实现收益(亏损)，以及公司精简综合经营报表中的其他已实现和未实现收益(单位：千)：
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
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2022 |
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有价证券已实现收益，净额 |
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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||||
减去：期内出售的有价证券先前确认的未实现收益 |
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( |
) |
|
|
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( |
) |
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|
||
期末仍持有的有价证券的未实现收益，直至期间出售的有价证券的处分日为止 |
|
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|
( |
) |
|
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|
( |
) |
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有价证券收益净额 |
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
按公允价值非经常性计量的项目
减值费用
于截至2023年9月30日止九个月内，本公司因到期违约贷款及代位契止赎(注7, 附注16).
|
|
|
|
|
|
|
|
减值费用 (a) |
|
|||||
物业和地理位置 |
|
物主 |
|
触发事件 |
|
生效日期 |
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总计 |
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阿卡迪亚股份 |
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||
2023年减值费用 |
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|
|
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|
|
|
|
|
||
Geary街146号， |
|
基金IV |
|
|
2023年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||
2022年减值费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Geary街146号， |
|
基金IV |
|
|
2022年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
密歇根大道北717号， |
|
基金IV |
|
|
2022年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|||
2022年减值费用总额 |
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|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
26
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
衍生金融工具
该公司在所列期间有以下利率互换和上限(以千美元为单位)：
|
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|
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罢工率 |
|
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公允价值 |
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导数 |
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合计名义金额 |
|
|
生效日期 |
|
到期日 |
|
低 |
|
|
高 |
|
资产负债表 |
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
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||||
堆芯 |
|
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|
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利率互换 |
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$ |
— |
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|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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利率互换 |
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|
|
— |
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|
|
|
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$ |
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$ |
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基金II |
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利率互换 |
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|
— |
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$ |
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|
$ |
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||||
基金III |
|
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利率上限 |
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— |
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$ |
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$ |
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基金IV |
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利率上限 |
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$ |
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— |
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$ |
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$ |
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基金V |
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利率互换 |
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$ |
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— |
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|
$ |
|
|
$ |
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|||||||
利率上限 |
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— |
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||||||||
|
|
$ |
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|
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|
$ |
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|
$ |
|
||||
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总资产衍生工具 |
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$ |
|
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$ |
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总负债衍生工具 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|||||
该公司所有衍生工具均已被指定为现金流对冲工具，以对冲未来可变利率债务的现金流出(注7）.据估计，约$
运用衍生工具的风险管理目标
本公司面临若干因其业务营运及经济状况而产生的风险。本公司管理经济风险，包括利率、流动资金及信贷风险，主要透过管理其债务融资的金额、来源及期限，以及不时透过使用衍生金融工具。本公司订立衍生金融工具，以管理导致收取或支付未来已知及不确定现金金额的风险，其价值由利率厘定。本公司的衍生金融工具用于管理本公司已知或预期现金收入与其已知或预期现金支付（主要与本公司的投资和借款有关）的金额、时间和持续时间的差异。
倘衍生工具持仓为正结余，则本公司于掉期交易对手不履约时面临信贷风险。本公司相信，通过与主要金融机构进行掉期交易，可降低其信贷风险。本公司持续监察及积极管理其浮息债务组合的利息成本，并可能根据市况订立额外利率掉期头寸或其他衍生利率工具。
与信用风险相关的或有特征
本公司与其各掉期交易对手订立协议，当中载有一项条文，据此，倘本公司未能履行其若干无抵押债务，本公司亦可能被宣布未能履行其掉期交易，导致根据掉期交易加速付款。
27
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
其他金融工具
截至所示日期，本公司的其他金融工具的账面价值和公允价值如下（以千美元计，包括非控股权益应占金额（如适用））：
|
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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水平 |
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携带 |
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估计数 |
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携带 |
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估计数 |
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应收票据(a) |
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3 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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City Point贷款(a) |
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3 |
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按揭及其他应付票据(a) |
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3 |
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对非交易股权证券的投资(b) |
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3 |
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无担保应付票据和无担保信贷额度(c) |
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2 |
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本公司的现金及现金等价物、限制性现金、应收租金、应付账款及其他资产及其他负债所包括的若干金融工具，由于其于2023年9月30日的短期到期日，其公允价值与账面价值相若.
9.承诺和或有事件
本公司涉及由其业务引起或附带的各种诉讼事宜。虽然公司无法确切预测任何特定事件的结果，但管理层预计，当此类诉讼得到解决时，公司因此而面临的或有损失风险(如果有的话)将对其综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
承诺和担保
本公司(或本公司拥有所有权权益的合营公司)不时已同意并可能于未来同意就其借款提供部分本金、利息及其他金额的担保，就其借款提供惯常的环境赔偿及无追索权分拆(例如，防止欺诈、失实陈述及破产的担保)，以及为完成发展项目向贷款人、租户及其他第三方提供担保。
关于我们合并实体的借款，本公司和本公司的某些子公司已经担保了$
此外，关于La Frontera村#美元抵押贷款的再融资。
在开发和扩建各种物业的同时，公司与总承包商签订了建造或开发物业的协议，总价值约为$
28
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
承保范围
我们为我们的不同类型和金额的物业提供保险，并提供我们认为与类似物业所有者通常获得的保险一致的免赔额。
普通股和单位
除了下面讨论的自动柜员机计划活动外，在截至2023年9月30日的9个月中，该公司在其普通股中完成了以下交易：
自动柜员机计划
该公司有一个在市场上发行股票的计划(“ATM计划”)，为公司提供了一种筹集公共股本以满足其需求的有效工具。该公司签订了目前的美元
股份回购计划
于2018年内，本公司董事会(“董事会”)批准了一项新的股份回购计划，授权管理层酌情回购最多$
股息和分配
下表列出了在所列期间申报和/或支付的分配情况：
宣布的日期 |
|
每股金额 |
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记录日期 |
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付款日期 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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29
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
累计其他综合收益(亏损)
下表载列本集团累计其他全面收益（亏损）之活动。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月(单位：千)：
|
|
阿卡迪亚股份 |
|
|
2023年7月1日的余额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
重新分类前的其他全面收益-掉期协议 |
|
|
|
|
互换协议已实现利益的重新分类 |
|
|
( |
) |
本期其他综合收益净额 |
|
|
|
|
归属于非控股股东的当期其他综合收益净额 |
|
|
( |
) |
2023年9月30日的余额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
2022年7月1日的余额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
重新分类前的其他全面收益-掉期协议 |
|
|
|
|
互换协议已实现利益的重新分类 |
|
|
|
|
本期其他综合收益净额 |
|
|
|
|
归属于非控股股东的当期其他综合收益净额 |
|
|
( |
) |
2022年9月30日的余额 |
|
$ |
|
|
|
|
阿卡迪亚股份 |
|
|
2023年1月1日的余额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
重新分类前的其他全面收益-掉期协议 |
|
|
|
|
互换协议已实现利益的重新分类 |
|
|
( |
) |
本期其他综合收益净额 |
|
|
|
|
归属于非控股股东的当期其他综合收益净额 |
|
|
( |
) |
2023年9月30日的余额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
2022年1月1日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
重新分类前的其他全面收益-掉期协议 |
|
|
|
|
互换协议已实现利益的重新分类 |
|
|
|
|
本期其他综合收益净额 |
|
|
|
|
归属于非控股股东的当期其他综合收益净额 |
|
|
( |
) |
2022年9月30日的余额 |
|
$ |
|
|
30
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
非控制性权益
下表概述本年度非控股权益变动 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月(千美元)：
|
|
非控制性 |
|
|
非控制性 |
|
|
总计 |
|
|
可赎回的非控股权益 (c) |
|
||||
2023年7月1日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
宣布的分配金额为$ |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
截至2023年9月30日的三个月的净收益(亏损) |
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
转换为 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他全面收益--掉期协议估值的未实现收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
互换协议已实现利息支出的重新分类 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
City Point贷款应计利息 |
|
|
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( |
) |
|||
资本催缴应收账款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
||
非控股权供款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控制性利益分配 |
|
|
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|
|
( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
员工长期奖励计划单位奖励 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非控制性权益的重新分配 (d) |
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
||
2023年9月30日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2022年7月1日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
宣布的分配金额为$ |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
截至2022年9月30日的三个月的净亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
转换为 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他全面收益--掉期协议估值的未实现收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
互换协议已实现利息支出的重新分类 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收购非控制性权益 (e) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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City Point贷款 |
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|
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( |
) |
|||
City Point贷款应计利息 |
|
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|
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|
|
|
|
|
( |
) |
|||
非控股权供款 |
|
|
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|
|
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|
|
|
||||
非控制性利益分配 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
||
员工长期奖励计划单位奖励 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
||||
可赎回非控股权益的重新分类(f) |
|
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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|
|
||
非控制性权益的重新分配 (d) |
|
|
|
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|
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|
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|
|
||||
2022年9月30日的余额 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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||||
|
|
|
|
|
|
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|
||||
31
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
|
|
非控制性 |
|
|
非控制性 |
|
|
总计 |
|
|
可赎回的非控股权益 (c) |
|
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2023年1月1日的余额 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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宣布的分配金额为$ |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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||
截至2023年9月30日止九个月的净收入（亏损） |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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转换为 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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|
|
||
其他全面收益--掉期协议估值的未实现收益 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
互换协议已实现利息支出的重新分类 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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City Point贷款 |
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City Point贷款应计利息 |
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资本催缴应收账款 |
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非控股权供款 |
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非控制性利益分配 |
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( |
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( |
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|
员工长期奖励计划单位奖励 |
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非控制性权益的重新分配 (d) |
|
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( |
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( |
) |
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2023年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2022年1月1日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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宣布的分配金额为$ |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2022年9月30日的9个月的净亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
转换为 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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||
其他全面收益--掉期协议估值的未实现收益 |
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||||
互换协议已实现利息支出的重新分类 |
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收购非控制性权益(e) |
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City Point贷款 |
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City Point贷款应计利息 |
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非控股权供款 |
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非控制性利益分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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员工长期奖励计划单位奖励 |
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可赎回非控股权益的重新分类(f) |
|
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( |
) |
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( |
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非控制性权益的重新分配 (d) |
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2022年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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32
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
首选OP单位
有几个
1999年，运营伙伴关系发布了
在2016年期间，运营伙伴关系发布了
可赎回的非控股权益
威廉斯堡投资组合
与2022年2月收购威廉斯堡投资组合有关(注2)，公司评估威廉斯堡非控股权益(“NCI”)，它代表风险合伙人的一次性权利，将其
City Point贷款
于二零二二年八月，本公司透过另一间贷款附属公司向City Point的其他Fund II投资者提供贷款，并透过另一间借款人附属公司为完成City Point债务再融资所需的投资者按比例供款(注7)，其中$
就City Point贷款而言，每名合伙人均有一次性权利将其City Point NCI交予本公司赎回，以换取City Point贷款金额加上(I)固定现金金额或(Ii)相等于选举前一个交易日(自2023年8月开始)本公司固定数目普通股价值的现金金额(“赎回价值”)。作为授予这些赎回权的结果，City Point NCI(不包括City Point贷款)已被重新分类，并作为可赎回的非控制权益出现在公司精简的综合资产负债表上。鉴于City Point NCI于交易时的账面值超过最高赎回价值，本公司并无确认任何将City Point NCI合并至赎回价值的初步调整。本公司须定期评估NCI权益的最高赎回金额，并在赎回价值超过当时的账面价值时确认City Point NCI的账面价值增加。于2023年9月30日及2022年12月31日，本公司确定账面值超过最高赎回价值，无需调整。
33
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
比佛利大道8833号
2023年7月，本公司订立有限合伙协议，拥有及营运8833号Beverly Boulevard物业，该协议追溯至本公司于2022年3月收购该物业之日起生效。合伙企业成立后，公司保留了
11. 租契
作为出租人
本公司经营购物中心及其他零售物业，该等购物中心及其他零售物业或拥有，或就某些购物中心而言，根据于不同日期至2121年12月31日到期的长期土地租约(见下文)而经营，具有续订选项。购物中心的空间是根据协议出租给租户的，这些协议的条款通常包括
储备分析
本公司估计其应计租金及与租赁收入有关的应收账款结余的可收回性。管理层在评估可收回性时作出判断，并考虑客户信誉、与租户相关的风险评估及当前经济趋势等因素。如果本公司确定应计租金和/或应收账款余额不再可能收回，则余额将被注销，租赁按现金制确认。截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三个月，本公司的一般信贷亏损拨备减少$
截至2023年9月30日的9个月内，基金II收到$
作为承租人
在截至2023年9月30日的九个月内，本公司：
34
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
有关本公司作为承租人的租赁的额外披露如下：
|
截至9月30日的三个月， |
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截至9月30日的9个月， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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租赁费 |
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融资租赁成本： |
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使用权资产摊销 |
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租赁负债利息 |
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报告：小计 |
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经营租赁成本 |
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可变租赁成本 |
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其他信息 |
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加权平均剩余租赁年限-融资租赁(年) |
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加权平均剩余租赁年限-经营租赁(年) |
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加权平均贴现率-融资租赁 |
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% |
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% |
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加权平均贴现率-经营租赁 |
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% |
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% |
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使用权资产-融资租赁包括在经营性房地产(注2)在简明合并资产负债表中。租赁负债-融资租赁计入简明综合资产负债表的应付帐款和其他负债(注5)。营运租赁成本包括营运物业的使用权资产摊销(与地面租金有关)或办公室及公司资产的使用权资产摊销，并分别计入物业营运开支或一般及行政开支，于简明综合营运报表内。融资租赁成本包括若干土地租赁使用权资产的摊销(计入物业经营开支)，以及租赁负债的利息(计入简明综合经营报表的利息支出)。
租赁义务
预定未来最低(I)根据不可撤销租户租约条款超过一年的租赁物业的租金收入(假设该等房地没有新的或重新谈判的租约)和(Ii)根据公司为承租人的所有不可撤销营运和融资租约条款支付的租金，主要是办公空间、土地和设备，截至2023年9月30日，摘要如下(以千为单位)：
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最低租金付款 |
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截至十二月三十一日止的年度： |
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最低租金 |
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经营租约(b) |
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金融 |
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2023年(剩余部分) |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此后 |
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利息 |
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总计 |
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$ |
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在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月内，没有单一租户或专业人士佩蒂总共包括了不止
35
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
12.赛门测试报告
该公司拥有
下表列出了公司的某些部门信息(以千为单位)：
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截至2023年9月30日的三个月 |
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堆芯 |
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基金 |
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结构化 |
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未分配 |
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总计 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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折旧及摊销 |
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物业经营费和房地产税 |
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一般和行政费用 |
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减值费用 |
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处置财产的收益 |
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营业收入 |
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利息和其他收入 |
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已实现和未实现的投资和其他持有收益(损失) |
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未合并关联公司亏损中的权益 |
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利息支出 |
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所得税优惠 |
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净收益(亏损) |
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可赎回非控股权益应占净亏损 |
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可归因于非控股权益的净(收益)亏损 |
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阿卡迪亚公司的净收入 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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截至二零二二年九月三十日止三个月 |
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堆芯 |
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|
基金 |
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结构化 |
|
|
未分配 |
|
|
总计 |
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|||||
收入 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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折旧及摊销 |
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( |
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物业经营费和房地产税 |
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一般和行政费用 |
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减值费用 |
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处置财产的收益 |
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营业收入(亏损) |
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利息和其他收入 |
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已实现和未实现的持有（损失）投资收益和其他 |
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未合并关联公司亏损中的权益 |
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利息支出 |
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所得税优惠 |
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净收益(亏损) |
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可赎回非控股权益应占净亏损 |
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非控股权益应占净亏损 |
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应占净亏损 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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36
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
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截至2023年9月30日止九个月 |
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堆芯 |
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基金 |
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结构化 |
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未分配 |
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总计 |
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收入 |
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$ |
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折旧及摊销 |
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物业经营费和房地产税 |
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一般和行政费用 |
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减值费用 |
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营业收入 |
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利息和其他收入 |
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已实现和未实现的投资和其他 |
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未合并联营公司收益（亏损）中的权益 |
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利息支出 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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可赎回非控股权益应占净亏损 |
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可归因于非控股权益的净(收益)亏损 |
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阿卡迪亚公司的净收入 |
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按成本计算的房地产 (a) |
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总资产 (a) |
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购买房地产所支付的现金 |
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为开发和物业改善费用支付的现金 |
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截至2022年9月30日或之前的9个月 |
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堆芯 |
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基金 |
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结构化 |
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未分配 |
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总计 |
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收入 |
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折旧及摊销 |
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物业经营费和房地产税 |
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一般和行政费用 |
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减值费用 |
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处置财产的收益 |
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营业收入 |
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利息和其他收入 |
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已实现和未实现的投资和其他持有收益(损失) |
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未合并关联公司的权益收益(亏损) |
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利息支出 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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可赎回非控股权益应占净亏损 |
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非控股权益应占净亏损 |
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可归因于Acadia的净(亏损)收入 |
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按成本计算的房地产(a) |
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总资产 (a) |
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购买房地产所支付的现金 |
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为开发和物业改善费用支付的现金 |
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37
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
股票激励计划
于二零二零年三月及五月，董事会及本公司股东分别批准二零二零年股权激励计划（“二零二零年计划”），增加获授权发行的普通股数目，
限制性股票和LTIP单位-员工
在截至2023年9月30日的9个月内，该公司发行了
对于2023年和2022年业绩股的估值，采用蒙特卡洛模拟方法，根据满足市场条件的概率和支付时的预计股价(折现至估值日期)估计相对TSR部分的公允价值。
上述限售股份单位及LTIP单位于授出日期的总公平价值为$
限制性股票和LTIP单位-董事会
此外，董事会成员已根据经修订及重列二零二零年计划获发行股份及单位。 截至2023年9月30日止九个月内，本公司发出
38
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
手续费。就以下事宜授予
长期投资调整计划
2009年，公司通过长期投资阿里奖励计划(“计划”)，根据该计划，公司可向员工授予奖励，使他们有权获得最高
由于支付给其他员工的款项不需董事会进一步批准，与这些奖励相关的薪酬将根据ASC主题718在每个报告期的估计公允价值来记录，薪酬-股票薪酬。与基金IV有关的奖项被确定为
该公司确认了$
本公司未归属的限制性股票和长期股权投资计划单位的状况摘要如下：
未归属的限制性股票和LTIP单位 |
|
普普通通 |
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加权 |
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LTIP单位 |
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|
加权 |
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未归属于2021年12月31日 |
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授与 |
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既得 |
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被没收 |
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未归属于2022年12月31日 |
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授与 |
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既得 |
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被没收 |
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未归属于2023年9月30日 |
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截至2023年9月30日止九个月及截至2022年12月31日止年度所授限制性股份及长期投资协议单位之加权平均授出日期公允价值是$
39
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
其他计划
在合并的基础上，该公司共产生了#美元
员工购股计划
Acadia Realty Trust员工购股计划(“购股计划”)允许公司的合资格员工通过工资扣除购买普通股，最高总发行量为
递延股票计划
该公司维持着一项受托人延期和分配选举计划，根据该计划，参与受托人将获得递延补偿。
员工401(K)计划
公司为员工维护401(K)计划，公司目前在该计划下进行匹配
40
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
普通股每股基本收益的计算方法为：普通股股东应占净收益除以加权平均已发行普通股(注10)。于本报告所述期间，本公司有未归属LTIP单位，该单位规定不可没收获得股息等值付款的权利。因此，这些未归属的LTIP单位被视为参与证券，并根据两类法计入每股基本普通股收益。
摊薄后每股普通股收益反映债务转换的潜在摊薄及证券的假设行使，包括根据本公司经修订及重订的2020年计划发行的限制性股份单位的影响(注13)。如下表所示，该等股份的影响不包括在计算反摊薄时的每股收益。
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截至9月30日的三个月， |
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|
截至9月30日的9个月， |
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(千美元) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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分子： |
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阿卡迪亚股东应占净(亏损)收入 |
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减去：未归属参与证券的收益 |
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(亏损)持续经营收入扣除参与证券收益后的每股基本收益 |
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City Point贷款股份转换期权的影响 (a) |
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持续经营收入扣除参与证券收益后的每股摊薄收益 |
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分母： |
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基本每股收益的加权平均股票 |
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稀释性证券的影响： |
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A系列首选操作单元 |
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|
|
|
|
||||
员工未归属的限制性股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
City Point Loan普通股转换期权(附注10) (a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀释后每股收益的加权平均股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可归因于阿卡迪亚的持续运营的每股普通股基本(亏损)收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
可归因于阿卡迪亚的持续运营的稀释(亏损)每股普通股收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
不包括在分母范围内的反稀释股份： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
A系列首选操作单元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
A系列优先运营单位-等值普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
C系列首选操作单元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
C系列优先运营单位-等值普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
限售股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
41
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
15.可变利息实体
根据公认会计准则合并指引，本公司合并本公司为主要受益人的若干VIE。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司已确定了8家合并的VIE，包括运营伙伴关系和基金。不包括运营伙伴关系和基金，VIE由三个服务中的核心物业组成：威廉斯堡投资组合、格林威治大道239号和贝弗利大道8833号。经营合伙被认为是一种VIE，公司是VIE的主要受益者，因为有限合伙人没有实质性的退出权或参与权。本公司合并此等VIE是因为本公司是主要受益人，本公司有权(I)指导对该实体的经济表现有最重大影响的实体的活动，及(Ii)有义务承担该实体的亏损或从该实体收取可能对该实体有重大影响的利益。第三方在这些合并实体中的权益在随附的简明合并财务报表中作为非控股权益反映在注10.
这些VIE的大部分运营资金来自从投资机会或物业产生的现金流中赚取的费用。本公司并无向任何该等VIE提供其先前并无根据合约规定须提供的财务支持，该等财务支持主要包括为任何资本承诺及资本开支提供资金，而该等资本承诺及资本开支被视为继续经营该实体所必需的，以及该实体可能出现的任何营运现金短缺。
由于本公司透过经营合伙企业进行业务，而其几乎所有权益均由经营合伙企业持有，因此简明综合资产负债表上的实质所有资产及负债均为经营合伙企业的资产及负债。
(千美元) |
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
VIE资产 |
|
|
|
|
|
|
||
经营性房地产，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
房地产开发 |
|
|
|
|
|
|
||
对未合并关联公司的投资和垫款 |
|
|
|
|
|
|
||
其他资产，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
使用权资产--经营租赁，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
||
受限现金 |
|
|
|
|
|
|
||
应收租金，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
VIE总资产(a) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
VIE负债 |
|
|
|
|
|
|
||
抵押贷款和其他应付票据，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
无担保应付票据，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
应付帐款和其他负债 |
|
|
|
|
|
|
||
租赁负债--经营租赁，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
VIE总负债 (a) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
未整合的VIE
本公司持有若干未合并的VIE的可变权益。尽管本公司可能负责管理这些被投资人的日常运营，但它并不是这些VIE的主要受益者，因为本公司并不对综合起来会对各自VIE的经济表现产生最重大影响的活动拥有单方面权力。本公司在这些实体的投资按权益法(注4)。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司已确定以下实体为VIE：威斯康星大道1238号和乔治敦投资组合。该公司以直接和间接股权和费用安排的形式参与这些实体。这些实体的最大亏损风险限于：(I)本公司的
42
阿卡迪亚房地产信托及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
股权投资T，(Ii)$
16.后续活动
2023年10月27日，该公司通过代位契止赎将基金IV旗下的Geary Street 146号物业转让给其贷款人。这处房产位于加利福尼亚州旧金山，是一座空置的建筑。2023年7月15日，基金四对该财产发放无追索权抵押贷款，未偿还本金余额为#美元
2023年10月30日，公司持有的文艺复兴投资组合
43
第二项。 管理层的讨论与分析财务状况和经营结果。
概述
截至2023年9月30日，我们通过我们的核心投资组合和基金拥有或拥有201处物业的所有权权益。我们的核心投资组合包括由营运合伙企业或其附属公司100%拥有或透过合资企业权益部分拥有的物业，但不包括透过我们的基金拥有的物业。这些物业主要由街道和城市零售以及郊区购物中心组成。我们的基金是投资工具，我们的营运伙伴和外部机构投资者主要通过这些投资工具投资于机会主义和增值的零售房地产。目前，我们积极投资了四只基金。截至2023年9月30日，我们全资和部分拥有的零售物业及其实际占用情况摘要如下：
|
|
物业数量 |
|
|
运营属性 |
|
||||||||||
|
|
开发或 |
|
|
运营中 |
|
|
玻璃 |
|
|
入住率 |
|
||||
核心产品组合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
芝加哥地铁 |
|
|
3 |
|
|
|
36 |
|
|
|
576,977 |
|
|
|
85.7 |
% |
纽约地铁 |
|
|
— |
|
|
|
29 |
|
|
|
394,557 |
|
|
|
91.4 |
% |
洛杉矶地铁 |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
23,757 |
|
|
|
100.0 |
% |
旧金山地铁 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
达拉斯地铁 |
|
|
2 |
|
|
|
14 |
|
|
|
121,386 |
|
|
|
85.6 |
% |
华盛顿特区地铁 |
|
|
1 |
|
|
|
31 |
|
|
|
344,590 |
|
|
|
87.4 |
% |
波士顿地铁 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
1,050 |
|
|
|
100.0 |
% |
郊区 |
|
|
3 |
|
|
|
25 |
|
|
|
3,910,213 |
|
|
|
93.4 |
% |
核心产品组合总数 |
|
|
11 |
|
|
|
138 |
|
|
|
5,372,530 |
|
|
|
91.9 |
% |
阿卡迪亚在总核心投资组合中的份额 |
|
|
11 |
|
|
|
138 |
|
|
|
5,011,251 |
|
|
|
92.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基金组合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基金II |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
536,198 |
|
|
|
70.0 |
% |
基金III |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4,637 |
|
|
|
91.6 |
% |
基金IV |
|
|
1 |
|
|
|
26 |
|
|
|
696,627 |
|
|
|
89.1 |
% |
基金V |
|
|
— |
|
|
|
22 |
|
|
|
7,358,804 |
|
|
|
92.5 |
% |
基金投资组合总额 |
|
|
2 |
|
|
|
50 |
|
|
|
8,596,266 |
|
|
|
90.8 |
% |
Acadia在整个基金组合中的份额 |
|
|
2 |
|
|
|
50 |
|
|
|
1,872,458 |
|
|
|
88.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
核心和资金总额 |
|
|
13 |
|
|
|
188 |
|
|
|
13,968,796 |
|
|
|
91.3 |
% |
ACADIA在总核心和基金中的份额 |
|
|
13 |
|
|
|
188 |
|
|
|
6,883,710 |
|
|
|
91.3 |
% |
我们的大部分营业收入来自营业物业的租金收入，包括从租户那里收回的费用，但被营业和管理费用所抵消。
44
我们的主要业务目标是收购和管理商业零售物业，这些物业将为股东提供现金分配，同时创造资本增值的潜力，以提高投资者回报。一般而言，为实现这一目标，我们重点关注以下基本原则：
45
截至2023年9月30日止九个月的重大事件及后续事件
投资
截至2023年9月30日止九个月，基金V收购一项未合并物业及一项合并物业，合共1.115亿元（包括交易成本），详情如下（注2, 注4):
2023年1月20日，通过Mervyns II，我们从我们对Albertsons的投资中获得了2820万美元的特别现金股息，其中我们的份额为1130万美元。此外，在禁售期结束并向我们的合作伙伴分发250万股Albertsons股票后，我们收到了160万股Albertsons股票（注4, 注8).
融资活动
截至2023年9月30日止九个月，我们（注7, 注4):
2023年7月15日，146 Geary Street，Fund IV无追索权按揭贷款到期，未偿还余额为1,930万美元，按公司股份计算为450万美元，到期时没有进一步的延期选择权，并处于违约状态(注7)。获得抵押贷款的房产是位于加利福尼亚州旧金山的一栋空置建筑。这笔贷款应计的违约利息年利率为4.00%，高于SOFR+3.65%的利率。于2023年10月27日，本公司透过代位契止赎完成将物业转让予贷款人(附注16)。本公司已记录与该等贷款违约及物业转让有关的减值费用(注8).
结构性融资投资
在截至2023年9月30日的九个月中，我们为一家未合并企业提供了1280万美元建设贷款承诺中的460万美元。注4)。通过基金V，我们为一项未合并物业的3,170万美元过桥贷款进行了再融资，这笔贷款是由基金V在收购时以一项未合并物业的新按揭贷款发起的。
经济和其他考虑因素
截至2022年12月31日的年度和截至2023年9月30日的9个月受到全球市场大幅波动的影响，主要原因是通胀上升、利率上升、经济增长放缓、地缘政治不确定性以及多家银行倒闭后银行业的不稳定。美联储实施的加息对伦敦银行间同业拆借利率、SOFR以及最优惠利率和借贷成本等利率指数产生了重大影响。我们主要通过使用固定利率债务以及利率互换和上限协议来管理我们对利率波动的敞口。我们相信，我们以有成本意识的方式管理我们的物业，以最大限度地减少经常性运营费用，并利用多年合同来缓解通胀对我们的业务和租户的影响。我们还继续看到消费者的信心，我们预计将继续通过执行我们目前的租赁势头、我们积极的开发和再开发项目以及租赁管道来继续增加我们的投资组合的价值。除了利息成本增加外，我们目前没有遇到任何实质性的负面影响，我们打算积极管理我们的业务，以应对此类事件持续的经济和社会影响。
2023年4月23日，Bed Bath and Beyond，Inc.(Bed Bath And Beyond)根据破产法第11章申请破产保护。Bed Bath and Beyond在我们核心投资组合中的两个地点和我们基金投资组合中的三个地点拥有租约，总GLA为124,432平方英尺和59,391平方英尺，分别占核心和基金GLA的2.1%和0.7%。在我们的核心投资组合中，我们重新获得了其中一个空间，并将其重新出租给一个现有租户，该租户正在以新的15年租约扩大一家旗舰店。我们正在积极为剩余的核心项目寻找租户
46
投资组合位置。在我们的基金投资组合中，一个租约由一个新租户承担，我们已经重新拥有另外两个地点；我们已经签署了一个租约，并确定了基金其余地点的未来租户。由于申请破产，在截至2023年9月30日的9个月里，我们加快了与Bed Bath相关的810万美元租赁无形资产的摊销，以及在租赁终止后的摊销。我们没有因为破产而对我们的现金流或物业价值产生任何实质性的负面影响。
47
行动的结果
看见注12在简明合并财务报表附注中，以概述我们的三个应报告部分。
两种方法的结果比较 截至2023年9月30日的三个月 发送到 截至2022年9月30日的三个月
下表汇总了截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月按可报告部门划分的运营结果(单位为百万，由于四舍五入，总数可能无法相加)：
|
|
截至三个月 |
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
|
增加(减少) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
SF |
|
|
总计 |
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
SF |
|
|
总计 |
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
SF |
|
|
总计 |
|
||||||||||||
收入 |
|
$ |
47.3 |
|
|
$ |
34.1 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
81.4 |
|
|
$ |
50.1 |
|
|
$ |
29.9 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
79.9 |
|
|
$ |
(2.8 |
) |
|
$ |
4.2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1.5 |
|
折旧及摊销 |
|
|
(18.8 |
) |
|
|
(14.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(33.7 |
) |
|
|
(18.8 |
) |
|
|
(14.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(33.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
物业经营费和房地产税 |
|
|
(15.6 |
) |
|
|
(11.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(27.0 |
) |
|
|
(14.8 |
) |
|
|
(10.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(25.6 |
) |
|
|
0.8 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
一般和行政费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(10.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(10.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
减值费用 |
|
|
— |
|
|
|
(3.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(33.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(33.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(29.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(29.6 |
) |
处置财产的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
8.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
(8.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(8.9 |
) |
营业收入 |
|
|
12.9 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
16.5 |
|
|
|
(20.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(14.0 |
) |
|
|
(3.6 |
) |
|
|
24.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
20.7 |
|
利息和其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
1.1 |
|
已实现和未实现的投资和其他持有收益(损失) |
|
|
1.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
1.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
(7.3 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(7.9 |
) |
|
|
1.7 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
9.6 |
|
未合并联营公司收益（亏损）中的权益 |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4.9 |
) |
|
|
(49.8 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(50.6 |
) |
|
|
49.0 |
|
|
|
(3.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
45.7 |
|
利息支出 |
|
|
(11.4 |
) |
|
|
(13.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(24.9 |
) |
|
|
(10.4 |
) |
|
|
(10.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(21.2 |
) |
|
|
1.0 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.7 |
|
所得税(拨备)优惠 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
净收益(亏损) |
|
|
2.5 |
|
|
|
(13.5 |
) |
|
|
5.0 |
|
|
|
(16.3 |
) |
|
|
(43.8 |
) |
|
|
(39.0 |
) |
|
|
3.4 |
|
|
|
(89.5 |
) |
|
|
46.3 |
|
|
|
25.5 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
73.2 |
|
可赎回非控股权益应占净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.7 |
) |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
12.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
12.3 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
27.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
30.5 |
|
|
|
(3.1 |
) |
|
|
(15.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(18.2 |
) |
阿卡迪亚公司的净收入 |
|
$ |
2.3 |
|
|
$ |
1.5 |
|
|
$ |
5.0 |
|
|
$ |
(1.4 |
) |
|
$ |
(40.9 |
) |
|
$ |
(8.2 |
) |
|
$ |
3.4 |
|
|
$ |
(55.9 |
) |
|
$ |
43.2 |
|
|
$ |
9.7 |
|
|
$ |
1.6 |
|
|
$ |
54.5 |
|
核心产品组合
我们核心投资组合部门的运营结果在上面的表格中标有“核心”的标题下进行了描述。在截至2023年9月30日的三个月里，由于下面进一步描述的变化，我们核心投资组合中阿卡迪亚公司的部门净收入比去年同期增加了4320万美元。
在截至2023年9月30日的三个月里，我们核心投资组合的收入与去年同期相比减少了280万美元，这主要是由于Bed、Bath和Beyond的破产所致。
在截至2023年9月30日的三个月中，我们核心投资组合的已实现和未实现持有收益(亏损)和其他投资收益(亏损)比上年同期增加了170万美元，这主要是由于2023年对艾伯森的投资进行了按市值计价的调整。于2023年1月，在禁售期届满并由Mervyns II向其合作伙伴分派约250万股股份后，本公司获得160万股艾伯生股份，这些股份现已纳入核心投资组合(注4, 注8).
在截至2023年9月30日的三个月里，我们核心投资组合的未合并附属公司的收益(亏损)股本比上年同期增加了4900万美元，这主要是由于2022年密歇根大道840号的减值费用
与上年同期相比，截至2023年9月30日的三个月，我们核心投资组合的利息支出增加了100万美元，主要是由于2023年平均未偿还借款和利率上升(注7).
在截至2023年9月30日的三个月里，我们的核心投资组合的非控股权益应占净收益比上年同期减少了310万美元，这是基于非控股权益在上述差异中所占的份额。
基金(以下所有金额均为综合金额，不代表我们的比例份额)
上表“基金”标题下描述了我们基金部门的经营结果。在截至2023年9月30日的三个月里，由于下列变化，阿卡迪亚基金的部门净收入比上年同期增加了970万美元。
48
在截至2023年9月30日的三个月里，这些基金的收入比上一年同期增加了420万美元，这主要是由于(I)2022年和2023年新租户租赁的290万美元和(Ii)基金物业收购的160万美元。这些增加被2022年基金财产处置的50万美元所抵消。
在截至2023年9月30日的三个月里，这些基金的减值费用比去年同期减少了2960万美元。基金IV中与Geary Street 146号有关的基金在2023年期间的减值费用共计370万美元。基金IV中与Geary Street 146号和密歇根北大道717号有关的基金在2022年期间的减值费用共计3330万美元。
在截至2023年9月30日的三个月里，由于2022年出售了基金IV的维克森林十字路口，基金的财产处置收益比上年同期减少了890万美元(注2).
在截至2023年9月30日的三个月里，投资和其他基金的已实现和未实现持有收益比上年同期增加了730万美元，这主要是由于2023年对艾伯森投资进行了730万美元的按市值计算的调整。于2023年1月，在禁售期届满并由Mervyns II向其合作伙伴分派约250万股股份后，本公司获得160万股艾伯生股份，这些股份现已纳入核心投资组合(注4, 注8).
截至2023年9月30日的三个月，基金未合并关联公司的权益收益(亏损)比上年同期减少320万美元，主要是由于2022年和2023年新的未合并基金收购(注4).
与去年同期相比，在截至2023年9月30日的三个月中，这些基金的利息支出增加了280万美元，这主要是由于2023年平均利率上升带来的450万美元，被2023年平均未偿借款减少所抵消的160万美元。
在截至2023年9月30日的三个月里，根据非控股权益在上述差异中所占的份额，基金的非控股权益应占净(收益)亏损比上年同期减少了1510万美元。基金中非控股权益的净收入包括本公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别赚取的240万美元和230万美元的资产管理费。
结构性融资
在截至2023年9月30日的三个月中，结构性融资组合的利息和其他收入比上年同期增加了110万美元，这主要是由于2022年发放的City Point贷款(注10).
未分配
该公司不将一般和行政费用以及所得税分配给其应报告的部门。这些未分配的金额在上表“总额”的标题下进行了说明。
49
两种方法的结果比较 九 截至2023年9月30日的月份 发送到 截至2022年9月30日的9个月
下表汇总了截至2023年9月30日的9个月与截至2022年9月30日的9个月按可报告部门划分的运营结果(单位为百万，由于四舍五入，总数可能无法相加)：
|
|
九个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
|
增加(减少) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
SF |
|
|
总计 |
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
SF |
|
|
总计 |
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
SF |
|
|
总计 |
|
||||||||||||
收入 |
|
$ |
153.5 |
|
|
$ |
99.7 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
253.2 |
|
|
$ |
151.7 |
|
|
$ |
94.1 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
245.7 |
|
|
$ |
1.8 |
|
|
$ |
5.6 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
7.5 |
|
折旧及摊销 |
|
|
(57.5 |
) |
|
|
(43.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(101.0 |
) |
|
|
(56.5 |
) |
|
|
(45.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(102.4 |
) |
|
|
1.0 |
|
|
|
(2.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.4 |
) |
物业经营费和房地产税 |
|
|
(46.7 |
) |
|
|
(32.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(79.2 |
) |
|
|
(44.4 |
) |
|
|
(31.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(75.4 |
) |
|
|
2.3 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.8 |
|
一般和行政费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(30.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(32.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.9 |
) |
减值费用 |
|
|
— |
|
|
|
(3.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(33.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(33.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(29.6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(29.6 |
) |
处置财产的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
49.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
49.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
(49.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(49.9 |
) |
营业收入(亏损) |
|
|
49.2 |
|
|
|
20.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
38.5 |
|
|
|
50.7 |
|
|
|
33.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
51.7 |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(13.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(13.2 |
) |
利息和其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
5.0 |
|
已实现和未实现的投资和其他持有收益(损失) |
|
|
5.2 |
|
|
|
25.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
30.2 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
(19.1 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(18.4 |
) |
|
|
4.0 |
|
|
|
44.1 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
48.6 |
|
未合并关联公司的权益收益(亏损) |
|
|
1.9 |
|
|
|
(8.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6.3 |
) |
|
|
(47.4 |
) |
|
|
1.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
(46.2 |
) |
|
|
49.3 |
|
|
|
(9.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
39.9 |
|
利息支出 |
|
|
(33.0 |
) |
|
|
(35.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(68.6 |
) |
|
|
(26.5 |
) |
|
|
(31.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(58.3 |
) |
|
|
6.5 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
10.3 |
|
所得税优惠(规定) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
- |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
净收益(亏损) |
|
|
23.3 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
(22.1 |
) |
|
|
(15.8 |
) |
|
|
9.4 |
|
|
|
(61.3 |
) |
|
|
45.4 |
|
|
|
17.2 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
69.8 |
|
可赎回非控股权益应占净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.5 |
|
可归因于非控股权益的净收入 |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
8.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
17.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
18.7 |
|
|
|
(3.2 |
) |
|
|
(8.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(11.6 |
) |
可归因于阿卡迪亚的净收益(亏损) |
|
$ |
21.5 |
|
|
$ |
16.0 |
|
|
$ |
14.9 |
|
|
$ |
21.2 |
|
|
$ |
(20.7 |
) |
|
$ |
4.6 |
|
|
$ |
9.4 |
|
|
$ |
(39.4 |
) |
|
$ |
42.2 |
|
|
$ |
11.4 |
|
|
$ |
5.5 |
|
|
$ |
60.6 |
|
核心产品组合
我们核心投资组合部门的运营结果在上面的表格中标有“核心”的标题下进行了描述。由于以下进一步描述的变化，在截至2023年9月30日的9个月里，我们核心投资组合中阿卡迪亚公司的部门净收入比去年同期增加了4220万美元。
在截至2023年9月30日的9个月中，我们的核心投资组合的收入比去年同期增加了180万美元，主要是因为(I)破产租户的低于市值的租约加速了780万美元，(Ii)2022年核心投资组合物业收购增加了280万美元(注2)，以及(Iii)从核心投资组合内出租的360万美元。该等增长由(I)来自腾空租户的540万美元、(Ii)来自2022年收到的额外解雇收入的350万美元及(Iii)与2023年被视为无法收回的收入相关的270万美元所抵销。
在截至2023年9月30日的9个月里，我们核心资产组合的折旧和摊销比去年同期增加了100万美元，这主要是由于2022年核心资产组合的物业收购所致。
在截至2023年9月30日的9个月中，我们核心投资组合的物业运营费用和房地产税比去年同期增加了230万美元，这主要是由于2023年非经常性维修和维护以及公用事业和保险成本的增加。
我们核心投资组合的已实现和未实现持有收益(亏损)包括2023年对Albertsons的投资按市值计算的490万美元调整，以及2022年收购Williamsburg Collection的120万美元的廉价购买收益(注2)。于2023年1月，在禁售期届满并由Mervyns II向其合作伙伴分派约250万股股份后，本公司获得160万股艾伯生股份，这些股份现已纳入核心投资组合(注4, 注8).
在截至2023年9月30日的9个月里，我们核心投资组合的未合并附属公司的收益(亏损)股本比去年同期增加了4930万美元，这主要是由于2022年密歇根大道840号的减值费用。
在截至2023年9月30日的9个月里，我们核心投资组合的利息支出比去年同期增加了650万美元，这是由于(I)2023年平均未偿还借款增加了440万美元，以及(Ii)2023年平均利率增加了340万美元。2023年资本化利息增加带来的70万美元部分抵消了这些增长。
在截至2023年9月30日的9个月里，我们核心投资组合的非控股权益应占净收益比上一年同期减少了320万美元，这是基于非控股权益在上述差异中所占的份额。
50
基金
上表“基金”标题下描述了我们基金部门的经营结果。由于下列变化，在截至2023年9月30日的9个月中，阿卡迪亚基金的部门净收入比上年同期增加了1140万美元。
在截至2023年9月30日的9个月中，这些基金的收入比去年同期增加了560万美元，主要是由于(I)2022年和2023年新租户租赁的750万美元，(Ii)与租户相关的结算收入200万美元。和(3)2023年基金收购财产所得的160万美元。这些增加被以下项目抵销：(I)2022年基金财产处置的410万美元(注2)和(Ii)与2023年被视为无法收回的收入相关的130万美元的增长。
在截至2023年9月30日的9个月中，这些基金的折旧和摊销比上年同期减少了250万美元，这主要是由于2022年基金财产的处置。
在截至2023年9月30日的9个月里，这些基金的减值费用比去年同期减少了2960万美元。基金IV中与Geary Street 146号有关的基金在2023年期间的减值费用共计370万美元。基金IV中与Geary Street 146号和密歇根北大道717号有关的基金在2022年期间的减值费用共计3330万美元。
在截至2023年9月30日的九个月中，基金的财产处置收益较上年同期减少4,990万美元，原因是基金III的Cortlandt Crossing、基金IV的林肯广场、梅菲尔、Dauphin和Wake Forest Crossing以及基金V的New Towne Out地块在2022年(注2).
在截至2023年9月30日的9个月中，基金的已实现和未实现的投资和其他持有收益(亏损)比上年同期增加了4410万美元，这主要是由于(I)2023年来自艾伯森的股息收入增加了2820万美元，(Ii)2022年对艾伯森的投资按市值计算的调整减少了2160万美元，但被(I)2023年对艾伯逊的投资按市值计算的调整减少了200万美元，以及(Ii)2022年来自存储邮政管理公司的140万美元的分派所抵消。(注4)。
截至2023年9月30日的9个月，基金未合并关联公司的权益收益(亏损)比上年同期减少940万美元，主要原因是2022年和2023年新的未合并基金收购(注4).
在截至2023年9月30日的9个月里，这些基金的利息支出比去年同期增加了370万美元，主要是因为2023年平均利率上升导致的1290万美元被2023年平均未偿借款减少的710万美元和2023年资本化利息增加的240万美元所抵消。
截至2023年9月30日的9个月，由于City Point贷款，基金可赎回非控股权益的净亏损较上年同期增加250万美元(注10)。在截至2022年9月30日的9个月中，公司没有将任何收入分配给基金的可赎回非控制权益。
在截至2023年9月30日的9个月里，根据非控股权益在上述差异中所占的份额，基金的非控股权益应占净(收益)亏损比上年同期减少了840万美元。基金中非控股权益的应占净亏损包括本公司在截至2023年和2022年9月30日的9个月中分别赚取的720万美元和720万美元的资产管理费。
结构性融资
我们结构性融资部门的运营结果在上面的表格中标有“SF”的标题下进行了描述。在截至2023年9月30日的9个月里，结构性融资组合的利息和其他收入比去年同期增加了500万美元，这主要是由于2022年City Point贷款的缘故。
未分配
该公司不将一般和行政费用和所得税分配给其应报告的部门。这些未分配的金额在上表“总额”的标题下进行了说明。截至2023年9月30日的9个月，未分配的一般和行政费用较上年同期减少190万美元，原因是与前一年的收购成本有关的200万美元，而不是本年度(注2).
51
非公认会计准则财务衡量标准
物业营业收入净额
以下有关物业营运收入净额(“NOI”)及新租约及续期租约的租金差额的讨论，包括我们的综合物业活动及我们在核心投资组合中按比例分享的未综合物业的活动。我们的基金主要投资于通常需要大量租赁和开发的物业。鉴于这些基金是有限寿命的投资工具，这些房产在企稳后出售。出于这些原因，我们认为NOI和租金差价对于我们的基金投资来说并不是有意义的指标。
NOI代表财产收入减去财产支出。我们认为，我们核心投资组合的新租赁和续签租赁的NOI和租金利差是对投资组合运营业绩的适当补充披露，因为它们在REIT投资者和分析师社区中得到广泛接受和使用。新租约和续期租约的NOI和租金利差旨在帮助投资者分析我们的物业表现，但我们计算这些的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。
综合营业收入与净营业收入的对账-核心投资组合如下(以千计)：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合并营业收入 |
|
$ |
6,691 |
|
|
$ |
(13,953 |
) |
|
$ |
38,457 |
|
|
$ |
51,737 |
|
添加回： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
一般和行政 |
|
|
10,309 |
|
|
|
10,170 |
|
|
|
30,898 |
|
|
|
32,768 |
|
折旧及摊销 |
|
|
33,726 |
|
|
|
33,744 |
|
|
|
100,955 |
|
|
|
102,428 |
|
减值费用 |
|
|
3,686 |
|
|
|
33,311 |
|
|
|
3,686 |
|
|
|
33,311 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
更少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
高于/低于市值租金、直线租金和其他调整(a) |
|
|
(3,336 |
) |
|
|
(4,864 |
) |
|
|
(18,666 |
) |
|
|
(17,469 |
) |
处置财产的收益 |
|
|
— |
|
|
|
(8,885 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(49,916 |
) |
综合噪声 |
|
|
51,076 |
|
|
|
49,523 |
|
|
|
155,330 |
|
|
|
152,859 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
合并噪声中可赎回的非控股权益 |
|
|
(861 |
) |
|
|
(517 |
) |
|
|
(3,260 |
) |
|
|
(517 |
) |
合并噪声中的非控股权益 |
|
|
(14,927 |
) |
|
|
(13,753 |
) |
|
|
(43,132 |
) |
|
|
(45,010 |
) |
减去：营运伙伴在上述NOI基金中的权益 |
|
|
(4,656 |
) |
|
|
(3,800 |
) |
|
|
(14,458 |
) |
|
|
(11,278 |
) |
补充：运营合伙企业在未合并的合资企业中的份额(b) |
|
|
3,163 |
|
|
|
3,397 |
|
|
|
11,263 |
|
|
|
10,451 |
|
核心产品组合噪音 |
|
$ |
33,795 |
|
|
$ |
34,850 |
|
|
$ |
105,743 |
|
|
$ |
106,505 |
|
Same-Property NOI包括我们在本期间和之前期间拥有的核心投资组合物业，但不包括我们在这些期间收购、出售或预期出售、重新开发和开发的物业。下表汇总了我们核心产品组合的相同物业NOI(单位：千)：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
核心产品组合噪音 |
|
$ |
33,795 |
|
|
$ |
34,850 |
|
|
$ |
105,743 |
|
|
$ |
106,505 |
|
从相同属性噪声中排除的属性更少 |
|
|
(6,071 |
) |
|
|
(8,644 |
) |
|
|
(21,305 |
) |
|
|
(26,772 |
) |
同种属性噪声 |
|
$ |
27,724 |
|
|
$ |
26,206 |
|
|
$ |
84,438 |
|
|
$ |
79,733 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
与上年同期相比变化百分比 |
|
|
5.8 |
% |
|
|
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
相同属性噪声的组成部分： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
同财产收入 |
|
$ |
39,714 |
|
|
$ |
37,756 |
|
|
$ |
120,755 |
|
|
$ |
114,982 |
|
同物业营业费用 |
|
|
(11,990 |
) |
|
|
(11,550 |
) |
|
|
(36,317 |
) |
|
|
(35,249 |
) |
同种属性噪声 |
|
$ |
27,724 |
|
|
$ |
26,206 |
|
|
$ |
84,438 |
|
|
$ |
79,733 |
|
52
核心投资组合新租约和续签租约的租金分摊
下表汇总了新租约和续签租约在现金基础和直线基础上的租金价差，这些租金是基于我们的核心投资组合内执行的租约在本报告所示期间内执行的。现金收付制是指上一次租赁支付的最近一次租金与新租赁支付的初始租金相比的比较。直线基准是指根据合同升级、租金减少和相同可比租约的租赁激励措施调整后的租金的比较。下表包括续订租金等于或接近现有基本租金的嵌入期权续订。
|
|
截至2023年9月30日的三个月 |
|
|
截至2023年9月30日的9个月 |
|
||||||||||
核心投资组合新租约和续订租约 |
|
收付实现制 |
|
|
笔直的- |
|
|
收付实现制 |
|
|
笔直的- |
|
||||
签订的新租约及续期租约数目 |
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|
|
|
53 |
|
|
|
53 |
|
GLA开始 |
|
|
85,899 |
|
|
|
85,899 |
|
|
|
374,813 |
|
|
|
374,813 |
|
新的基本租金 |
|
$ |
82.29 |
|
|
$ |
87.15 |
|
|
$ |
36.90 |
|
|
$ |
38.58 |
|
即将到期的基本租金 |
|
$ |
63.53 |
|
|
$ |
62.55 |
|
|
$ |
30.63 |
|
|
$ |
29.62 |
|
基本租金增长百分比 |
|
|
29.5 |
% |
|
|
39.3 |
% |
|
|
20.5 |
% |
|
|
30.3 |
% |
每平方英尺平均成本(a) |
|
$ |
59.99 |
|
|
$ |
59.99 |
|
|
$ |
17.15 |
|
|
$ |
17.15 |
|
加权平均租赁年限(年) |
|
|
6.8 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
6.6 |
|
(A)每平方英尺的平均成本包括租户改善费用、租赁佣金和租户津贴。
53
运营资金
我们认为，根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)的定义，运营资金(“FFO”)是对经营业绩的适当补充披露，因为它在REIT投资者和分析师群体中得到了广泛的接受和使用。提出FFO是为了帮助投资者分析我们的业绩。这是有帮助的，因为它不包括净收入中不能反映经营业绩的各种项目，如销售折旧财产、折旧和摊销的收益(亏损)以及房地产减值。我们计算FFO的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs进行比较。FFO不代表GAAP定义的业务产生的现金，也不表示可用于满足所有现金需求的现金，包括分配。为了评估我们的业绩，不应将其视为净收益的替代方案，也不应将其视为衡量流动性的现金流的替代方案。与NAREIT的定义一致，我们将FFO定义为净收益(根据GAAP计算)，不包括出售折旧财产和折旧房地产减值的收益(亏损)，加上折旧和摊销，以及对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的净收益。同样符合NAREIT对FFO的定义，公司已选择将其主要业务(包括与其RCP投资相关的收益和损失，如Albertsons)计入FFO。可归因于Acadia的净收益(亏损)与FFO的对账如下(千美元，每股金额除外)：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可归因于Acadia的净(亏损)收入 |
|
$ |
(1,426 |
) |
|
$ |
(55,891 |
) |
|
$ |
21,210 |
|
|
$ |
(39,427 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
不动产折旧和租赁费用摊销(净额 |
|
|
27,351 |
|
|
|
27,097 |
|
|
|
82,043 |
|
|
|
78,007 |
|
减值费用(扣除非控股权益份额) |
|
|
852 |
|
|
|
58,481 |
|
|
|
852 |
|
|
|
58,481 |
|
财产处分收益(扣除非控股权益份额) |
|
|
— |
|
|
|
(2,055 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(11,892 |
) |
共同业务单位持有人应占收入 |
|
|
(55 |
) |
|
|
(3,083 |
) |
|
|
1,313 |
|
|
|
(2,057 |
) |
分配-首选操作单元 |
|
|
123 |
|
|
|
123 |
|
|
|
369 |
|
|
|
369 |
|
普通股股东应占运营资金和 |
|
$ |
26,845 |
|
|
$ |
24,672 |
|
|
$ |
105,787 |
|
|
$ |
83,481 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
较少：City Point股票转换的影响 (a) |
|
|
— |
|
|
|
(906 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(906 |
) |
普通股股东应占运营资金和 |
|
$ |
26,845 |
|
|
$ |
23,766 |
|
|
$ |
105,787 |
|
|
$ |
82,575 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股运营资金--摊薄 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本加权平均流通股，GAAP收益 |
|
|
95,319,958 |
|
|
|
94,980,333 |
|
|
|
95,256,703 |
|
|
|
94,757,678 |
|
加权平均未完成运维单位 |
|
|
6,962,435 |
|
|
|
5,307,160 |
|
|
|
6,980,766 |
|
|
|
5,311,460 |
|
基本加权平均流通股和运营单位 |
|
|
102,282,393 |
|
|
|
100,287,493 |
|
|
|
102,237,469 |
|
|
|
100,069,138 |
|
假设将优先运营单位转换为普通股 |
|
|
463,898 |
|
|
|
25,067 |
|
|
|
463,898 |
|
|
|
464,623 |
|
假设LTIP单位和受限股份单位转换为 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
稀释加权-普通股和普通股的平均数 |
|
|
102,746,291 |
|
|
|
100,312,560 |
|
|
|
102,701,367 |
|
|
|
100,533,761 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股普通股和普通股运营单位的运营摊薄资金 |
|
$ |
0.26 |
|
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
1.03 |
|
|
$ |
0.82 |
|
54
流动资金和资本资源
流动资金和现金需求的使用
一般而言，我们对流动资金的主要用途是(I)向我们的股东和OP单位持有人分配，(Ii)投资，包括为我们核心投资组合内的基金和物业收购及发展/再租赁活动提供资金，(Iii)向我们的基金投资者分配，(Iv)偿还债务和偿还贷款，以及(V)股份回购。
分配
为了符合联邦所得税的REIT资格，我们必须将至少90%的应税收入分配给我们的股东。在截至2023年9月30日的9个月中，我们为我们的普通股和优先运营单位支付了总计5150万美元的股息和分配。
投资
截至2023年9月30日止九个月，基金V收购一项未合并物业及一项合并物业，合共1.115亿元（包括交易成本），详情如下（注2, 注4):
结构性融资投资
在截至2023年9月30日的九个月中，我们为一家未合并企业提供了1280万美元建设贷款承诺中的460万美元。注4)。通过基金V，我们为一项未合并物业的3,170万美元过桥贷款进行了再融资，这笔贷款是由基金V在收购时通过一项未合并物业的新抵押贷款发起的。
资本承诺
在截至2023年9月30日的9个月中，我们向我们的基金出资总计870万美元，其中包括向City Point基金II的200万美元。2023年10月，我们额外出资410万美元。
截至2023年9月30日，我们在基金剩余资本承诺中的份额总计3690万美元，如下：
55
发展活动
在截至2023年9月30日的9个月中，与发展活动相关的资本化成本总计1270万美元(注2)。截至2023年9月30日，我们共有12个综合项目和1个未综合项目在开发或重建中，预计到2025年完成这些项目的总成本为5,060万至7,700万美元，我们的估计份额约为2,870万至4,510万美元。几乎所有剩余的开发和重建成本都是可自由支配的，可能会受到各种风险和不确定因素的影响，包括但不限于当前通货膨胀环境、利率上升的影响，以及第一部分第1A项详细说明的其他风险。本公司截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K的风险因素。
债务
我们的合并债务摘要如下(以千计)，其中包括基金相关债务的全部金额，不包括我们在未合并子公司按比例承担的债务：
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
总债务--固定利率和实际固定利率 |
|
$ |
1,456,226 |
|
|
$ |
1,440,773 |
|
总债务--浮动利率 |
|
|
376,043 |
|
|
|
364,641 |
|
|
|
|
1,832,269 |
|
|
|
1,805,414 |
|
未摊销债务净发行成本 |
|
|
(12,449 |
) |
|
|
(12,697 |
) |
未摊销保费 |
|
|
266 |
|
|
|
343 |
|
总负债 |
|
$ |
1,820,086 |
|
|
$ |
1,793,060 |
|
截至2023年9月30日，我们的综合债务总计18.323亿美元，不包括30万美元的未摊销保费和1240万美元的净未摊销贷款成本，并以33个物业和相关租户租赁为抵押。未偿还债务的声明利率为3.99%至SOFR+3.75%，期限为2023年11月1日至2035年4月15日，不考虑可用的延期选择和到期违约的基金IV抵押贷款。关于2023年10月和11月到期的债务，我们正在积极寻求对剩余债务进行再融资，尽管不能保证我们可以优惠的条件进行再融资，或者根本不能保证。截至2023年9月30日，一笔未偿还余额为1,930万美元的无追索权基金IV抵押贷款违约，相当于我们的份额为450万美元。贷款于2023年7月15日到期，未获偿还，并按年利率4.00%计算违约利息，利率高于SOFR+3.65%的利率。考虑到目前有效的固定利率可变掉期协议下的12.508亿美元名义本金，截至2023年9月30日，14.562亿美元(79.50%)的组合债务以4.73%的加权平均利率固定，3.76亿美元(20.50%)以7.30%的加权平均利率浮动。我们的可变利率债务包括受利率上限限制的1.541亿美元债务。
不考虑可用的延期选择，截至2023年9月30日，有1.331亿美元的债务于2023年到期，加权平均利率为8.36%；有190万美元的预定本金摊销将于2023年剩余时间到期；我们在2023年未合并债务的预定剩余本金支付和到期日中的份额为4090万美元。此外，我们总合并债务中的7570万美元和按比例计算的未合并债务中的630万美元将于2024年9月30日到期。对于将于2023年和2024年到期的债务，我们有权将截至2023年9月30日的合并债务总额分别延长2030万美元和2000万美元；然而，不能保证公司将能够成功地执行其任何或所有可用的延期选项。对于剩余的债务，我们手头可能没有足够的现金来偿还这些债务，因此，我们预计至少会为部分债务进行再融资，或者在这些贷款到期时根据市场状况选择其他选择；然而，我们不能保证我们能够以可接受的条件或根本不能获得融资。我们获得融资的能力可能会受到各种风险和不确定性的影响，包括但不限于当前通胀环境、利率上升的影响，以及第一部分第1A项详细说明的其他风险。本公司截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K的风险因素。
股份回购计划
我们维持股票回购计划，截至2023年9月30日，仍有1.225亿美元可用(注10)。在截至2023年9月30日的9个月内，我们没有根据该计划回购任何股票。
流动资金来源
我们为短期(少于12个月)和长期(12个月及以上)流动性需求提供资金的主要资金来源包括：(I)公开发行股票和运营单位，(Ii)发行担保和无担保债务，(Iii)我们基金内非控股权益的未融资资本承诺，(Iv)现有物业的未来销售，(V)结构性融资投资的偿还，(Vi)有价证券的清算，以及(Vii)手头现金和未来经营活动的现金流量。截至2023年9月30日，我们在合并子公司的手头现金总额为1930万美元。我们剩余的流动资金来源将在下文进一步描述。
56
自动柜员机计划
我们有一个自动取款机计划(注10)这为我们提供了一种有效和低成本的工具，通过现成的公开发行股票筹集资金，为我们的资本需求提供资金。通过这一计划，我们已经能够通过采用平均价格策略在较长时间内发行普通股，有效地为我们的核心投资组合所需的资本和我们在基金收购中的份额提供匹配资金。此外，我们还不时地发行或可能发行与我们的自动取款机计划分开的后续发行的股票。通过我们的自动柜员机计划和后续产品筹集的净收益主要用于收购，既用于我们的核心投资组合，也用于我们按比例分配的基金收购份额，以及用于一般公司目的。在截至2023年9月30日的9个月里，我们没有在自动取款机计划下进行任何销售。
基金资本
在截至2023年9月30日的9个月内，基金V要求出资3,910万美元，其中我们的总份额为870万美元。10月份，基金五要求提供2,040万美元的资本捐助，其中我们的份额总计为410万美元。截至2023年9月30日，基金II、III、IV和V中非控股权益的未到位资本承诺分别为零、140万美元、3220万美元和1.063亿美元。
其他交易
我们在艾伯森投资的合同锁定期限制于2023年1月到期，我们获得了160万股。在截至2023年9月30日的三个月里，我们出售了10万股艾伯森，净收益为240万美元。截至2023年9月30日，我们持有150万股，公允价值3520万美元(注4, 注8)。此外，于截至2023年9月30日止九个月内，我们确认股息收入为2,890万美元(包括锁定期满前Mervyns II投资于Albertsons的2,820万美元特别股息)，其中本公司的股份为1,180万美元(注8).
在2023年4月和6月，基金II收到了世纪21世纪百货公司破产申索所得的200万美元，或公司份额的110万美元(注11).
结构性融资还款
在截至2023年9月30日的9个月中，基金V对基金V在收购时发起的一项未合并物业的3170万美元过桥贷款进行了再融资。我们还有一笔2160万美元的结构性融资投资，包括应计利息(不包括违约利息和贷款的其他到期金额 尚未确认的)之前到期且尚未偿还的(注3).
融资和债务
截至2023年9月30日，我们在现有的核心投资组合和基金循环债务安排下有1.804亿美元的额外能力。此外，于该日，在我们的核心和基金投资组合中，我们拥有93个未杠杆化的综合物业，总账面价值约为18亿美元，尽管不能保证我们能够以优惠的条件为这些物业获得融资(如果有的话)。
通货膨胀与经济状况的考量
截至2022年12月31日的年度和截至2023年9月30日的9个月受到全球市场大幅波动的影响，主要原因是通胀上升、利率上升、经济增长放缓、地缘政治不确定性以及多家银行倒闭后银行业的不稳定。各国央行已通过收紧货币政策来应对迅速上升的通胀，这可能会对经济增长造成不利影响。自2022年1月以来，美联储已经11次加息，并表示可能会在整个2023年至2024年期间进一步加息。美联储实施的加息对SOFR和最优惠利率等利率指数产生了重大影响。截至2023年9月30日，我们的未偿债务中约有79.5%是固定利率或有效固定利率，其余20.5%与LIBOR、SOFR或Prime挂钩，外加贷款协议规定的适用保证金。截至2023年9月30日，我们是36个利率互换协议和4个利率上限协议的对手方，这些协议都符合并被指定为对冲工具，有助于缓解利率上升对我们业务的影响。
我们相信，我们以有成本意识的方式管理我们的物业，以最大限度地减少经常性运营费用，并利用多年合同来缓解通胀对我们的业务和租户的影响。我们的大部分租约要求租户支付他们应承担的运营费用，包括公共区域维护、房地产税和保险，从而减少我们因通胀而导致的成本和运营费用增加的风险。这些规定旨在部分减轻通胀的影响；然而，目前的通胀水平远远高于我们从租户基础获得的合同租金加幅。我们还继续看到消费者的信心，我们预计将继续通过执行我们目前的租赁势头、我们积极的开发和再开发项目以及租赁管道来继续增加我们的投资组合的价值。
57
2023年4月23日，Bed Bath及Beyond根据破产法第11章申请破产保护，导致他们拒绝了我们几处房产的租约。Bed Bath and Beyond的租约代表我们核心投资组合中的两个地点和我们基金投资组合中的三个地点。如果我们的任何租户破产，可能会导致他们拒绝租约，或者在租约到期时不再续约，这可能会对我们的现金流或物业价值产生不利影响。在截至2023年9月30日的9个月中，我们加快了与Bed Bath及以后的租赁终止相关的810万美元的低于市价的无形租赁的摊销。
虽然我们目前没有遇到任何实质性的负面影响，但我们打算积极管理我们的业务，以应对此类事件持续的经济和社会影响。请参阅我们截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K第I部分第1A项中的风险因素。
历史现金流
下表将截至2023年9月30日的9个月的历史现金流与截至2022年9月30日的9个月的现金流进行了比较(单位为百万，由于四舍五入，总数可能无法相加)：
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
方差 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
115.2 |
|
|
$ |
100.5 |
|
|
$ |
14.7 |
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(90.1 |
) |
|
|
(144.9 |
) |
|
|
54.8 |
|
融资活动提供的现金净额(用于) |
|
|
(30.1 |
) |
|
|
47.6 |
|
|
|
(77.7 |
) |
现金和专用现金增加（减少）额 |
|
$ |
(5.0 |
) |
|
$ |
3.1 |
|
|
$ |
(8.1 |
) |
经营活动
经营活动提供的现金净额主要包括股息收入及租金收入的现金流入，以及物业营运开支、一般及行政开支、利息及债务开支的现金流出。
与截至2022年9月30日的9个月相比，我们的经营活动在截至2023年9月30日的9个月中提供了1470万美元的现金，这主要是由于我们在艾伯森的投资在2023年收到了2820万美元的股息，但被2023年更高的利息支付所抵消。
投资活动
投资活动中使用的现金净额受我们对未合并联属公司的投资和垫款、我们房地产开发的时机和规模、资本改善以及收购和处置活动的影响。
与截至2022年9月30日的九个月相比，我们的投资活动在截至2023年9月30日的九个月中使用的现金减少了5,480万美元，这主要是由于(I)用于收购物业的现金减少了1.944亿美元，以及(Ii)我们在未合并关联公司的投资和垫款中使用的现金减少了1.179亿美元。这些现金来源主要被(I)出售财产所收到的现金减少1.954亿美元，(Ii)从未合并联营公司的资本返还所收到的现金减少2170万美元，(Iii)偿还应收票据所收到的现金减少2,950万美元，以及(Iv)用于开发、建筑和物业改善的现金增加1,440万美元所抵消。
融资活动
融资活动中使用的现金净额受债务和股权证券的发行时间和范围、向经营合伙企业的普通股股东和单位持有人支付的分派以及与我们的未偿债务相关的本金和其他付款的影响。
在截至2023年9月30日的9个月中，我们的融资活动比截至2022年9月30日的9个月多使用了7770万美元的现金，主要来自(I)出售普通股提供的现金减少了1.195亿美元，(Ii)非控股权益的贡献提供的现金减少了7760万美元，以及(Iii)支付给普通股股东的股息增加了390万美元。这些减少被(I)从债务收益中收到的现金增加了5130万美元，(Ii)用于分配给非控股权益的现金减少了4280万美元，(Iii)用于收购非控股权益的现金减少了2430万美元，以及(Iv)融资成本降低了540万美元。
58
表外安排
我们通过合资企业进行了以下投资(其中可能包括租赁--共有和其他类似投资)，以投资于经营性物业。我们使用权益会计方法对这些投资进行会计核算。因此，我们的财务报表反映了我们的投资和我们在这些合资企业中的损益份额，而不是个别的资产和负债。
看见注4在简明合并财务报表附注中，讨论我们的未合并投资。经营伙伴关系与这些投资有关的未合并无追索权债务按比例分摊如下(百万美元)：
|
|
运营伙伴关系 |
|
|
2023年9月30日 |
|||||||||
投资 |
|
所有权 |
|
|
按比例 |
|
|
实际利率(a) |
|
|
到期日 |
|||
文艺复兴 |
|
|
20.0 |
% |
|
$ |
32.0 |
|
|
|
7.68 |
% |
|
2023年10月 |
哥谭（c） |
|
|
49.0 |
% |
|
|
8.5 |
|
|
|
8.33 |
% |
|
2023年12月 |
3104 M Street |
|
|
20.0 |
% |
|
|
0.8 |
|
|
|
8.50 |
% |
|
2024年1月 |
伊甸园 |
|
|
22.8 |
% |
|
|
5.5 |
|
|
|
7.60 |
% |
|
2024年9月 |
十字路口 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
29.3 |
|
|
|
3.94 |
% |
|
2024年10月 |
翠城广场（c） |
|
|
18.1 |
% |
|
|
6.9 |
|
|
|
2.94 |
% |
|
2024年10月 |
Frederick Crossing（c） |
|
|
18.1 |
% |
|
|
4.3 |
|
|
|
3.26 |
% |
|
2024年12月 |
帕拉默斯广场（b） |
|
|
11.6 |
% |
|
|
3.3 |
|
|
|
7.66 |
% |
|
2024年12月 |
弗雷德里克县广场(C) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
4.2 |
|
|
|
4.11 |
% |
|
2025年1月 |
密歇根州北部840号 |
|
|
88.4 |
% |
|
|
65.0 |
|
|
|
4.36 |
% |
|
2025年2月 |
伍德岭广场(B) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
5.8 |
|
|
|
8.63 |
% |
|
2025年3月 |
光头山650号 |
|
|
20.8 |
% |
|
|
3.2 |
|
|
|
3.75 |
% |
|
2026年6月 |
La Frontera |
|
|
18.1 |
% |
|
|
10.0 |
|
|
|
6.11 |
% |
|
2027年6月 |
Riverdale |
|
|
18.0 |
% |
|
|
6.9 |
|
|
|
7.79 |
% |
|
2027年11月 |
乔治敦大学 |
|
|
50.0 |
% |
|
|
7.3 |
|
|
|
4.72 |
% |
|
2027年12月 |
莫霍克下议院 |
|
|
18.1 |
% |
|
|
7.2 |
|
|
|
5.80 |
% |
|
2028年3月 |
南山购物中心(三) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
5.8 |
|
|
|
5.95 |
% |
|
2028年3月 |
总计 |
|
|
|
|
$ |
206.0 |
|
|
|
|
|
|
||
关键会计政策
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以我们的简明综合财务报表为基础，这些报表是根据公认会计准则编制的。编制简明合并财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。我们根据过往经验及被认为在当时情况下属合理的假设作出估计，其结果构成对资产及负债账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。我们相信，我们在2022年年度报告Form 10-K中的第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”下披露的作为我们的关键会计政策的项目没有实质性变化。
近期发布和采纳的会计公告
请参阅注1关于最近发布的会计声明的信息，请参阅简明合并财务报表。
第三项。 定量与定性我对市场风险进行了披露。
截止日期的信息 2023年9月30日
我们的主要市场风险敞口是与我们的抵押贷款和其他债务相关的利率变化。看见注7在简明综合财务报表附注中，提供与我们的抵押贷款和其他债务有关的某些量化细节。
59
目前，我们主要通过使用固定利率债务以及利率互换和上限协议来管理我们对利率波动的敞口。截至2023年9月30日，我们有18.323亿美元的抵押贷款和其他应付票据，不包括30万美元的未摊销保费和1240万美元的未摊销债务净发行成本，其中14.562亿美元是固定利率，即79.5%，包括通过使用衍生品金融工具固定利率的债务；3.76亿美元，即20.5%，是基于LIBOR、SOFR或最优惠利率加上某些利差的浮动利率。截至2023年9月30日，我们参与了36项利率互换和4项利率上限协议，以对冲我们分别涉及12.508亿美元和1.541亿美元可变利率债务的利率变化风险。关于终止伦敦银行间同业拆借利率相关风险的讨论，见项目1A。风险因素--在截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中与我们的流动性和债务相关的风险--如果我们决定采用更高的杠杆水平，我们将面临更高的偿债要求和更高的债务违约风险，这可能对我们的财务状况、现金流和向股东进行分配的能力产生不利影响。此外，利率上升或变化可能会导致我们的借贷成本上升，并可能限制我们为债务进行再融资的能力。
下表列出了截至2023年9月30日有关我们的长期债务的信息，包括按预定到期日分列的本金现金流(不考虑可用的延期选择)和到期金额的加权平均有效利率(以百万美元为单位)：
核心综合按揭及其他债务
年 |
|
排定 |
|
|
到期日 |
|
|
总计 |
|
|
加权平均 |
|
||||
2023年(剩余部分) |
|
$ |
0.5 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.5 |
|
|
|
— |
% |
2024 |
|
|
1.8 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
9.1 |
|
|
|
4.7 |
% |
2025 |
|
|
2.1 |
|
|
|
252.3 |
|
|
|
254.4 |
|
|
|
4.2 |
% |
2026 |
|
|
2.4 |
|
|
|
400.0 |
|
|
|
402.4 |
|
|
|
4.2 |
% |
2027 |
|
|
2.2 |
|
|
|
200.1 |
|
|
|
202.3 |
|
|
|
4.1 |
% |
此后 |
|
|
4.3 |
|
|
|
161.6 |
|
|
|
165.9 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
|
$ |
13.3 |
|
|
$ |
1,021.3 |
|
|
$ |
1,034.6 |
|
|
|
|
|
基金综合按揭及其他债务
年 |
|
排定 |
|
|
到期日 |
|
|
总计 |
|
|
加权平均 |
|
||||
2023年(剩余部分) |
|
$ |
1.4 |
|
|
$ |
133.1 |
|
|
$ |
134.5 |
|
|
|
8.4 |
% |
2024 |
|
|
3.9 |
|
|
|
239.7 |
|
|
|
243.6 |
|
|
|
4.1 |
% |
2025 |
|
|
0.6 |
|
|
|
322.8 |
|
|
|
323.4 |
|
|
|
7.0 |
% |
2026 |
|
|
0.3 |
|
|
|
34.0 |
|
|
|
34.3 |
|
|
|
8.0 |
% |
2027 |
|
|
0.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
— |
% |
此后 |
|
|
0.2 |
|
|
|
61.3 |
|
|
|
61.5 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
$ |
6.8 |
|
|
$ |
790.9 |
|
|
$ |
797.7 |
|
|
|
|
|
未合并合伙企业的抵押贷款债务(按比例计算)
年 |
|
排定 |
|
|
到期日 |
|
|
总计 |
|
|
加权平均 |
|
||||
2023年(剩余部分) |
|
$ |
0.4 |
|
|
$ |
40.5 |
|
|
$ |
40.9 |
|
|
|
7.8 |
% |
2024 |
|
|
1.4 |
|
|
|
49.0 |
|
|
|
50.4 |
|
|
|
4.5 |
% |
2025 |
|
|
0.6 |
|
|
|
74.8 |
|
|
|
75.4 |
|
|
|
4.7 |
% |
2026 |
|
|
0.6 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
3.8 |
% |
2027 |
|
|
0.6 |
|
|
|
22.8 |
|
|
|
23.4 |
|
|
|
6.2 |
% |
此后 |
|
|
— |
|
|
|
12.3 |
|
|
|
12.3 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
$ |
3.6 |
|
|
$ |
202.4 |
|
|
$ |
206.0 |
|
|
|
|
|
在不考虑现有延期选择的情况下，在2023年的剩余时间里，我国合并债务总额中的1.35亿美元和按比例分摊的未合并未偿债务中的4,090万美元将到期。此外，我们总合并债务中的2.528亿美元和按比例计算的未合并债务中的5040万美元将于2024年到期。由于涉及上述2023年和2024年到期的债务，我们
60
拥有延长合并债务总额分别为2,030万美元和0,000,000美元的选择权；然而，不能保证本公司将能够成功执行其任何或所有可用的延长选择权。由于我们打算以当时可能高于当前利率的现有市场利率为部分或全部此类债务进行再融资，如果再融资债务的利率增加100个基点，我们的利息支出将每年增加约480万美元。在落实非控股权益后，我们在这一增长中的份额将为90万美元。截至2023年9月30日，如果相应的利率指数增加100个基点，我们可变利率债务的利息支出将增加380万美元，扣除目前有效的固定利率互换协议，我们的可变利率债务的利息支出为3.76亿美元。在落实非控股权益后，我们在这一增长中的份额将为150万美元。如果定价和其他商业和金融条款有必要的话，我们可能会寻求额外的可变利率融资。因此，我们会考虑通过利率互换和保护协议或其他方式来对冲与此类额外可变利率债务相关的利率风险。
根据我们截至2023年9月30日的未偿债务余额，如果利率增加1%，我们综合未偿债务总额的公允价值将减少约680万美元。相反，如果利率下降1%，我们未偿债务总额的公允价值将增加约620万美元。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的合并应收票据分别为1.238亿美元和1.239亿美元。我们通过使用折现率对未来现金收入进行贴现来确定应收票据的估计公允价值，贴现率相当于在当时现有条件下产生类似应收票据的利率。
根据我们截至2023年9月30日的未偿还应收票据余额，如果利率增加1%，我们的未偿还应收票据总额的公允价值将减少约90万美元。相反，如果利率下降1%，我们的未偿还应收票据总额的公允价值将增加约80万美元。
截至2022年12月31日的摘要信息
截至2022年12月31日，我们有18.054亿美元的抵押贷款和其他应付票据，不包括30万美元的未摊销保费和1270万美元的未摊销债务发行成本，其中14.408亿美元是固定利率，即79.8%，包括通过使用衍生金融工具固定利率的债务，3.46亿美元，20.2%，是基于LIBOR利率加某些利差的浮动利率。截至2022年12月31日，我们签署了36项利率互换和3项利率上限协议，以对冲我们分别涉及12.64亿美元LIBOR和1.038亿美元基于LIBOR或SOFR的可变利率债务的利率变化风险。
截至2022年12月31日，我们可变利率债务的利息支出为3.46亿美元，如果相应的利率指数增加100个基点，利息支出将增加360万美元。根据我们截至2022年12月31日的未偿债务余额，如果利率增加1%，我们未偿债务总额的公允价值将减少约40万美元。相反，如果利率下降1%，我们未偿债务总额的公允价值将增加约260万美元。
2022年12月31日至今市场风险敞口变动情况 2023年9月30日
我们从2022年12月31日至2023年9月30日的利率风险敞口在绝对基础上有所增加，截至2022年12月31日的3.46亿美元可变利率债务截至2023年9月30日已增加到3.76亿美元。作为我们总债务的百分比，我们的利率敞口有所增加，因为截至2022年12月31日，我们的可变利率债务占我们综合债务的20.2%，而截至2023年9月30日，这一比例为20.5%。
61
第四项。 控制和程序。
披露控制和程序
我们的披露控制和程序包括内部控制和其他程序，旨在提供合理的保证，确保本报告和根据交易所法案提交的其他报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的必要时间段内得到记录、处理、汇总和报告；这些信息经过积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。应当指出，任何控制系统都不能提供实现公司目标的完全保证，未来的事件可能会影响控制系统的有效性。我们的首席执行官和首席财务官与我们的管理层成员一起对截至2023年9月30日我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估，得出的结论是，我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)条所定义的)在合理的保证水平下于2023年9月30日有效。
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
62
第II部 – 其他急诊室信息
第1项。 法律法律程序。
我们不时地参与各种法律程序、索赔或监管调查，这些诉讼、索赔或监管调查是在我们的日常业务过程中引起或附带的。虽然我们无法确切地预测任何特定事件的结果，但管理层预计，当该等事件得到解决时，我们因此而面临的或有损失风险(如果有的话)将对我们的综合财务状况产生重大不利影响。
第1A项。 RISK因子。
除非本报告其他地方披露的其他事实信息涉及此类风险因素(包括但不限于第一部分所讨论的事项，项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“)，第一部分所披露的风险因素没有实质性变化”。风险因素“是我们在截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中列出的。
第二项。 未登记的股权销售TY证券及其收益的使用。
不适用。
第三项。 默认UPON高级证券。
不适用。
第四项。 矿山安全TY披露。
不是应用程序ICABLE。
第五项。 其他信息。
贸易安排
在截至2023年9月30日的三个月内，我们的高级职员或受托人(如《交易所法案》第16a-1(F)条所界定)
63
第六项。 EXHIBITS
以下是所有展品的索引，包括(I)与本季度报告一起提交的10-Q表格和(Ii)通过引用并入本文的展品：
证物编号： |
|
描述 |
|
备案方法 |
||
|
|
|
|
|
||
31.1 |
|
根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席执行官的证明 |
|
随函存档
|
||
|
|
|
|
|
||
31.2 |
|
根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席财务官的证明 |
|
随函存档 |
||
|
|
|
|
|
||
32.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 |
|
随信提供 |
||
|
|
|
|
|
||
32.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 |
|
随信提供 |
||
|
|
|
|
|
||
101.INS |
|
XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
随函存档 |
||
|
|
|
|
|
||
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
随函存档 |
||
|
|
|
|
|
||
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算文档 |
|
随函存档 |
||
|
|
|
|
|
||
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义文档 |
|
随函存档 |
||
|
|
|
|
|
||
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签文档 |
|
随函存档 |
||
|
|
|
|
|
||
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿文档 |
|
随函存档 |
||
|
|
|
|
|
||
104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
|
随函存档 |
||
64
标牌缝隙
根据《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使以下签名人代表其签署本报告，并获得正式授权。
|
|
阿卡迪亚房地产信托基金 |
|
|
(注册人) |
|
|
|
发信人： |
|
/S/肯尼思·F·伯恩斯坦 |
|
|
肯尼斯·F·伯恩斯坦 |
|
|
首席执行官， |
|
|
总裁与托管人 |
|
|
|
发信人： |
|
/S/约翰·戈特弗里德 |
|
|
约翰·戈特弗里德 |
|
|
常务副秘书长总裁和 |
|
|
首席财务官 |
|
|
|
发信人： |
|
撰稿S/理查德·哈特曼 |
|
|
理查德·哈特曼 |
|
|
高级副总裁和 |
|
|
首席会计官 |
日期：2023年10月31日
65