目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
要么
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号
(其章程中规定的注册人的确切姓名)
| ||
(州或其他司法管辖区 | (美国国税局雇主 | |
公司或组织) | 证件号) |
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
上每个交易所的名称 | ||||
每个班级的标题 | 交易品种 | 哪个注册了 | ||
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 ☒
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405(本章第 232.405 节)要求提交的所有交互式数据文件。 ☒
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
班级 |
| 截至 2023 年 10 月 31 日仍未付清 |
普通股,面值0.01美元 | |
目录
莱曼酒店地产有限公司
表格 10-Q
截至2023年9月30日的季度
索引
| 页面 | |
第一部分-财务信息 | 3 | |
第 1 项。财务报表。 | 3 | |
简明合并资产负债表(未经审计)——2023年9月30日和2022年12月31日 | 3 | |
截至2023年9月30日的三个月和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并经营和综合收益表(未经审计) | 4 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表(未经审计) | 5 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并权益(赤字)和非控股权益(未经审计) | 6 | |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。 | 23 | |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。 | 51 | |
第 4 项。控制和程序。 | 51 | |
第 II 部分-其他信息 | 52 | |
第 1 项。法律诉讼。 | 52 | |
第 1A 项。风险因素。 | 52 | |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。 | 53 | |
第 3 项。优先证券违约。 | 53 | |
第 4 项。矿山安全披露。 | 53 | |
第 5 项。其他信息。 | 53 | |
第 6 项。展品。 | 54 | |
签名 | 55 |
2
目录
第一部分 — 财务信息
项目 1。-财务报表。
莱曼酒店地产有限公司和子公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)
(以千计)
| 9月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
资产: |
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财产和设备,净额 | $ | | $ | | ||
现金及现金等价物-不受限制 |
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现金及现金等价物-受限 |
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应收票据,净额 |
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贸易应收账款,净额 |
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预付费用和其他资产 |
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无形资产,净额 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益: |
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债务和融资租赁义务 | $ | | $ | | ||
应付账款和应计负债 |
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应付股息 |
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递延管理权收益 |
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经营租赁负债 |
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递延所得税负债,净额 | | | ||||
其他负债 |
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负债总额 | | | ||||
承付款和意外开支 |
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合并后的合资企业的非控股权益 | | | ||||
股权: | ||||||
优先股, $ |
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普通股, $ |
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额外的实收资本 |
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的库存股 |
| ( |
| ( | ||
超过留存收益的分配 |
| ( |
| ( | ||
累计其他综合亏损 |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
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运营合伙企业中的非控股权益 | | | ||||
权益总额 | | | ||||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
莱曼酒店地产有限公司和子公司
简明合并运营报表
和综合收入
(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
收入: |
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房间 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
食物和饮料 |
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其他酒店收入 |
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娱乐 |
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总收入 |
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运营费用: |
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房间 |
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食物和饮料 |
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其他酒店费用 |
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管理费,净额 |
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酒店运营费用总额 |
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娱乐 |
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企业 |
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开业前成本 |
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资产出售损失 | — | — | — | | |||||||||
折旧和摊销 | | | | | |||||||||
运营费用总额 |
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营业收入 |
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利息支出 |
| ( |
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利息收入 |
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债务消灭造成的损失 | — | — | ( | ( | |||||||||
未合并合资企业的亏损 |
| ( |
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其他收益和(亏损),净额 |
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所得税前收入 |
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所得税准备金 |
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| ( |
| ( |
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净收入 | | | | | |||||||||
归属于合并合资企业非控股权益的净(收益)亏损 | | ( | ( | ( | |||||||||
归属于运营合伙企业非控股权益的净收益 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
普通股股东可获得的净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通股股东可获得的每股基本收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通股股东可获得的摊薄后每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
综合收益,扣除税款 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
扣除税款后的综合(收益)亏损,归因于合并合资企业的非控股权益 | | ( | ( | ( | |||||||||
归属于运营合伙企业非控股权益的扣除税款的综合收益 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
普通股股东可获得的扣除税款的综合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
莱曼酒店地产有限公司和子公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
(以千计)
九个月已结束 | |||||||
9月30日 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
来自经营活动的现金流: |
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净收入 | $ | | $ | | |||
用于调节净收入与经营活动提供的净现金流量的金额: |
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递延所得税准备金 |
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折旧和摊销 |
| | | ||||
递延融资成本的摊销 |
| | | ||||
未合并合资企业的亏损 | | | |||||
股票薪酬支出 |
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以下方面的变化: |
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贸易应收账款 |
| | ( | ||||
应付账款和应计负债 |
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其他资产和负债 |
| ( | ( | ||||
经营活动提供的净现金流 |
| |
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来自投资活动的现金流: |
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| |||
购买财产和设备 |
| ( | ( | ||||
收取应收票据 | | | |||||
收购 Hill Country,扣除获得的现金 | ( | — | |||||
购买 21 号区块,扣除获得的现金 | — | ( | |||||
投资圈子 |
| ( | ( | ||||
其他投资活动,净额 |
| ( | | ||||
用于投资活动的净现金流量 |
| ( |
| ( | |||
来自融资活动的现金流: |
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循环信贷额度下的净还款额 |
| — | ( | ||||
定期贷款 B 项下的借款 |
| | — | ||||
定期贷款 A 下的还款 | — | ( | |||||
定期贷款 B 下的还款 |
| ( | ( | ||||
OEG 定期贷款下的借款 | — | | |||||
OEG 定期贷款下的还款 | ( | — | |||||
根据第21号区块CMBS贷款还款 | ( | ( | |||||
发行优先票据 | | — | |||||
已支付的递延融资费用 |
| ( | ( | ||||
普通股发行量,净额 | | — | |||||
出售OEG的非控股权益 | — | | |||||
支付股息 |
| ( | ( | ||||
支付基于股份的薪酬的预扣税款 |
| ( | ( | ||||
其他筹资活动,净额 |
| ( | ( | ||||
融资活动提供的净现金流量 |
| |
| | |||
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 |
| |
| | |||
现金、现金等价物和限制性现金,期初 |
| |
| | |||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | |||
现金、现金等价物和限制性现金与资产负债表的对账: | |||||||
现金及现金等价物-不受限制 | $ | | $ | | |||
现金及现金等价物-受限 | |
| | ||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
莱曼酒店地产有限公司和子公司
简明合并权益(赤字)和非控股权益表
(未经审计)
(以千计)
|
|
|
| 分布 |
| 累积的 |
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| 非控制性 |
|
| 非控制性 | |||||||||||||||
| 额外 | 超过了 | 其他 | 总计 | 对以下内容的兴趣 | 总计 | 对以下内容的兴趣 | ||||||||||||||||||||
| 常见 | 付费 | 财政部 | 已保留 | 全面 | 股东 | 正在运营 | 公平 | 合并 | ||||||||||||||||||
股票 | 资本 | 股票 | 收益 | 损失 | 公平 | 伙伴关系 | (赤字) | 合资企业 | |||||||||||||||||||
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
净收益(亏损) |
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| — |
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| ( | |||||||||
根据赎回价值调整非控股权益 | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | | ||||||||||||||||||
其他综合亏损,扣除所得税 |
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| ( |
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支付股息 ($) |
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限制性股票单位和股票期权交出 |
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基于股权的薪酬支出 |
| — |
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余额,2023 年 3 月 31 日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
净收入 |
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根据赎回价值调整非控股权益 | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | | ||||||||||||||||||
其他综合亏损,扣除所得税 |
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普通股发行量,净额 | | | — | — | — | | — | | — | ||||||||||||||||||
支付股息 ($) |
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限制性股票单位和股票期权交出 |
| — | ( |
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基于股权的薪酬支出 |
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余额,2023 年 6 月 30 日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
净收益(亏损) |
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根据赎回价值调整非控股权益 | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | | ||||||||||||||||||
运营合伙企业中非控股权益的重新分配 | — | ( | — | — | — | ( | | — | — | ||||||||||||||||||
其他综合亏损,扣除所得税 |
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支付股息 ($) |
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限制性股票单位和股票期权交出 |
| — | ( |
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基于股权的薪酬支出 |
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Balance,2023 年 9 月 30 日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
6
目录
莱曼酒店地产有限公司和子公司
简明合并权益(赤字)和非控股权益表
(未经审计)
(以千计)
|
|
|
| 分布 |
| 累积的 |
|
| 非控制性 |
|
| 非控制性 | |||||||||||||||
| 额外 | 超过了 | 其他 | 总计 | 对以下内容的兴趣 | 总计 | 对以下内容的兴趣 | ||||||||||||||||||||
| 常见 | 付费 | 财政部 | 已保留 | 全面 | 股东 | 正在运营 | 公平 | 合并 | ||||||||||||||||||
股票 | 资本 | 股票 | 收益 | 损失 | 权益(赤字) | 伙伴关系 | (赤字) | 合资企业 | |||||||||||||||||||
余额,2021 年 12 月 31 日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | — | |||||||||
净亏损 |
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扣除所得税后的其他综合收益 |
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限制性股票单位和股票期权交出 |
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基于股权的薪酬支出 |
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余额,2022 年 3 月 31 日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | — | |||||||||
净收入 |
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其他综合亏损,扣除所得税 |
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出售OEG的非控股权益 | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | | ||||||||||||||||||
限制性股票单位和股票期权交出 |
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基于股权的薪酬支出 |
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余额,2022 年 6 月 30 日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
净收入 |
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根据赎回价值调整非控股权益 | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | | ||||||||||||||||||
扣除所得税后的其他综合收益 |
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出售OEG的非控股权益 | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | — | ||||||||||||||||||
支付股息 ($) |
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限制性股票单位和股票期权交出 |
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基于股权的薪酬支出 |
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余额,2022 年 9 月 30 日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
7
目录
莱曼酒店地产有限公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1。演示基础:
2013年1月1日,Ryman Hospitality Properties, Inc.(“Ryman”)及其子公司(与Ryman合称 “公司”)开始以房地产投资信托基金(“REIT”)的形式运营,用于联邦所得税目的,专门投资城市和度假市场中以集团为导向的目的地酒店资产。该公司拥有的资产包括以会议为重点的高档度假村网络,这些度假村由万豪国际集团有限公司(“万豪酒店”)以盖洛德酒店品牌管理。公司称这五家度假村为盖洛德酒店物业,包括位于田纳西州纳什维尔的盖洛德奥普里兰度假村和会议中心(“盖洛德奥普里兰”)、佛罗里达州奥兰多附近的盖洛德棕榈度假村和会议中心(“盖洛德棕榈酒店”)、德克萨斯州达拉斯附近的盖洛德德克萨斯度假村和会议中心(“盖洛德德克萨斯度假村和会议中心”)、华盛顿特区附近的盖洛德国家度假村和会议中心.(“盖洛德国家公园”),以及科罗拉多州丹佛附近的盖洛德落基山脉度假村和会议中心(“盖洛德洛基山脉”)。该公司由万豪管理的其他自有酒店资产包括奥普里兰酒店、毗邻盖洛德奥普里兰的溢流酒店、华盛顿特区国家港口的AC酒店(“AC酒店”)、毗邻盖洛德国家公园的溢流酒店,以及自2023年6月30日起生效的圣安东尼奥山乡村JW万豪度假酒店及水疗中心(“JW万豪希尔乡村度假酒店”)。有关进一步披露,请参阅附注2 “JW 万豪希尔乡村交易”。
该公司还拥有控股权
正如公司于2022年6月16日发布的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告所包含的合并财务报表附注1中进一步披露的那样,公司及其某些子公司,包括直接或间接拥有构成公司娱乐板块资产的OEG Attractions Holdings, LLC(“OEG”),完成了与Atairos Group, Inc.签订的投资协议所设想的交易(“Atatiros, Inc. Atairos”)和 Atairos(“OEG 投资者”)的子公司A-OEG Holdings, LLC,根据该公司 OEG向 OEG Investor 发行并出售,OEG Investor 收购,
简明的合并财务报表包括Ryman及其子公司的账目,由公司根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制,未经审计。根据此类细则和条例,本报告缩减或省略了根据公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露。这些简明的合并财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。管理层认为,公允报过渡期经营业绩所需的所有调整均已包括在内。所有调整都是正常的、反复出现的性质。由于季节性和短期差异,此类过渡期的经营业绩不一定代表全年的业绩。
8
目录
公司主要通过其子公司和物业经理(视情况而定)在以下业务领域开展业务:酒店、娱乐以及企业和其他。
新发布的会计准则
2020年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了 ASU 第 2020-04 号,”参考利率改革——促进参考利率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”),它为合同修改和对冲会计的现有指导方针提供了临时的可选权宜之计和例外情况,以减轻预期市场从伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)和其他银行间同业拆借利率(“SOFR”)过渡到替代参考利率(“SOFR”)所带来的财务报告负担。亚利桑那州立大学2020-04年的指导方针是可选的,立即生效,并且可能会随着时间的推移而选出,因为参考利率改革活动通常持续到2022年12月31日。2022年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2022-06号,”参考利率改革——推迟议题 848 的终止日期”(“亚利桑那州立大学2022-06”),它将从伦敦银行同业拆借利率过渡的过渡期延长至2024年12月。该公司现已将其所有与伦敦银行同业拆借利率指数挂钩的债务和衍生品转换为基于SOFR的指数。对于对冲会计关系中的所有衍生品,公司使用了亚利桑那州立大学2020-04和2022-06年的选择性救济,允许在过渡过程中继续进行对冲会计。
2。JW 万豪希尔乡村酒店交易:
2023 年 6 月 30 日,公司以大约 $ 的价格收购了希尔乡村 JW 万豪酒店
截至2023年6月30日,公司对收购的资产和负债的公允价值进行了估值。财产和设备各组成部分的估值主要根据成本法确定,该方法使用既定指数中关于重置价值的假设。无形资产的估值基于各种方法,以评估先前收到的酒店预先预订的价值以及高尔夫球场的会员资格和水权的价值。公司将这些估计值视为第三级公允价值衡量标准。
公司确定此次收购代表资产收购,已将交易成本资本化,并将收购价格分配给截至2023年6月30日的公司资产负债表中收购的资产和假设负债的相对公允价值,并根据收购协议和交易成本中规定的营运资金调整进行调整,如下所示(金额以千计):
财产和设备 | $ | | |
现金及现金等价物-不受限制 |
| | |
现金及现金等价物-受限 | | ||
贸易应收账款 |
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预付费用和其他资产 |
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无形资产 |
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收购的资产总额 | | ||
应付账款和应计负债 | ( | ||
承担的负债总额 | ( | ||
收购的净资产 | $ | |
9
目录
3。区块 21 的交易:
正如公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中所包含的合并财务报表附注1中进一步披露的那样,公司于2022年5月31日以规定的收购价格收购了Block 21
在2023年第一季度,公司完成了对截至2022年5月31日的收购资产和负债公允价值的估值,公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的临时金额没有发生重大变化。
4。收入:
酒店客房占用的收入随着时间的推移被确认为酒店团体和客人的每日酒店住宿。特许权、食品和饮料销售以及团体会议服务的收入在这些商品或服务交付给酒店集团或客人的期限内或之时予以确认。公司酒店辅助服务(例如水疗中心、停车和运输服务)的收入通常在提供商品或服务时予以确认。当团体未达到最初合同规定的最低房晚数或最低餐饮支出要求时,向其收取的取消费用和自然减员费通常在公司认为确认的收入金额可能不会发生重大逆转的时期(通常是这些费用的收取期)内确认为收入。公司通常在向客户提供服务或向客户交付或运送商品时确认娱乐板块的收入(视情况而定)。从预售门票中获得的现金将被延期并在活动开始时予以确认。娱乐部门从内容许可中获得的收入在内容交付给被许可方时得到确认,被许可方可以使用该内容并从中受益。对于公司拥有的Circle部分,与提供给Circle的内容相关的收入将被扣除。公司几乎所有的收入要么以现金为基础,要么对于符合公司信贷标准的会议和会议团体,则按短期应收账款开具账单和收取。公司必须代表政府机构向客户征收某些税款,并定期将其汇给适用的政府实体。这些税款是在购买时向客户收取的,但不包含在收入中。公司在向客户收取此类税款后记录负债,并在向相关政府机构汇款时免除负债。
10
目录
按主要来源分列的公司收入如下(以千计):
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
酒店团体房间 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
酒店临时房间 |
| |
| |
| |
|
| | |||
酒店食品和饮料-宴会 |
| |
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|
| | |||
酒店食品和饮料-网点 |
| |
| |
| |
|
| | |||
酒店其他 |
| |
| |
| |
|
| | |||
娱乐门票/票务 |
| |
| |
| | | |||||
娱乐食品和饮料 |
| |
| |
| | | |||||
娱乐制作的内容 | | | | | ||||||||
娱乐、零售等 |
| |
| |
| | | |||||
总收入 | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | |
按地点分列的公司酒店板块收入如下(以千计):
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
盖洛德·奥普里兰 |
| $ | | $ | |
| $ | | $ | | ||
盖洛德·帕尔姆斯 |
| |
| |
| |
| | ||||
Gaylord Texan |
| |
| |
| |
| | ||||
盖洛德国际 |
| |
| |
| |
| | ||||
盖洛德洛基山脉 | | | | | ||||||||
希尔乡村 JW 万豪酒店 | | — | | — | ||||||||
万豪酒店 |
| |
| |
| |
| | ||||
Opryland Inn 等 |
| |
| |
| |
| | ||||
酒店板块总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
该公司娱乐板块的大部分收入集中在田纳西州的纳什维尔和德克萨斯州的奥斯汀。
11
目录
5。每股收入:
普通股每股基本收益和摊薄收益的计算方法如下(以千计,每股数据除外):
三个月已结束 | 九个月已结束 |
| ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 |
| ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||||||
分子: | ||||||||||||||
普通股股东可获得的净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
归属于合并合资企业非控股权益的净(收益)亏损 |
| ( |
| |
| | — | |||||||
普通股股东可获得的净收入——如果换算法 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
|
|
|
| |||||||||||
分母: | ||||||||||||||
加权平均已发行股票——基本 | | | | | ||||||||||
稀释性股票薪酬的影响 | | | | | ||||||||||
稀释性看跌权的影响 |
| |
| |
| |
| — | ||||||
加权平均已发行股票——摊薄 |
| |
| |
| |
| | ||||||
普通股股东可获得的每股基本收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
普通股股东可获得的摊薄后每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
正如公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注1中更全面地讨论的那样,尽管目前不可行使,但OEG投资者拥有某些看跌权(“OEG看跌权”),要求公司购买OEG投资者在OEG的股权,公司可以选择以现金或公司股票支付。公司根据如果转换法计算了OEG看跌权的潜在摊薄率,该方法假设OEG看跌权是在期限的第一天或发行之日转换的,并且OEG投资者的非控股权益被赎回以换取公司普通股的股份。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,RHP Hotel Properties, LP(“运营合伙企业”)的非控股权益持有人持有的运营合伙单位(“运营合伙单位”)已被排除在摊薄后每股收益的分母之外,因为非控股权益持有人持有的归属于OP单位的收益也将被扣除以获得普通股股东可获得的净收入。
6。累计其他综合亏损:
公司的累计其他综合亏损余额包括与附注13 “养老金计划” 中讨论的公司最低养老金负债相关的金额、附注9 “债务” 中讨论的被指定为与公司未偿债务相关的现金流套期保值的利率衍生品,以及与附注8 “应收票据” 中讨论的2020年之前存在的持有至到期投资的非临时减值相关的金额,” 至此处包含的简明合并财务报表。
12
目录
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,按组成部分分列的累计其他综合亏损变化包括以下内容(以千计):
除了- | ||||||||||||
最低限度 | 临时的 | |||||||||||
养老金 | 的减值 | 利率 | ||||||||||
| 责任 |
| 投资 |
| 衍生品 |
| 总计 | |||||
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
期内产生的收益 | — | — | | | ||||||||
从累计其他综合损失中重新归类的金额 | ( |
| |
| ( |
| ( | |||||
其他综合收益净额(亏损) |
| ( |
| |
| ( |
| ( | ||||
余额,2023 年 9 月 30 日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
除了- | ||||||||||||
最低限度 | 临时的 | |||||||||||
养老金 | 的减值 | 利率 | ||||||||||
| 责任 |
| 投资 |
| 衍生品 |
| 总计 | |||||
余额,2021 年 12 月 31 日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
期内产生的收益(亏损) | ( | — | | | ||||||||
从累计其他综合损失中重新归类的金额 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他综合收益净额(亏损) |
| ( |
| |
| |
| | ||||
余额,2022 年 9 月 30 日 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
7。财产和设备:
截至2023年9月30日和2022年12月31日的财产和设备,包括使用权融资租赁资产,按成本入账(使用权融资租赁资产除外),汇总如下(以千计):
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
土地和土地改善 | $ | | $ | | ||
建筑物 |
| |
| | ||
家具、固定装置和设备 |
| |
| | ||
使用权融资租赁资产 | | | ||||
在建工程 |
| |
| | ||
| |
| | |||
累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||
财产和设备,净额 | $ | | $ | |
8。应收票据:
正如公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中进一步讨论的那样,与Gaylord National的发展有关,公司发行了两次政府债券(“A系列债券” 和 “B系列债券”),总账面价值和近似公允价值为美元
公司有意并有能力持有这些债券直至到期。公司对信贷损失的季度评估考虑了预计税收收入的估计,这些收入将在剩余期限内为债券提供服务。这些税收收入预测每季度更新一次,以反映行业对酒店未来预期运营的最新预测。由于债券剩余期限的税收收入预测有所降低,B系列债券已全部储备。A系列债券的优先级高于公司两次发行之间的其他债券。
13
目录
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,公司的利息收入为美元
9。债务:
截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司的债务和融资租赁义务包括(以千计):
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
$ | $ | — | $ | — | ||
$ |
| |
| | ||
$ |
| |
| — | ||
$ |
| |
| | ||
$ |
| |
| | ||
$ |
| |
| | ||
$ |
| |
| | ||
$ |
| — |
| — | ||
Block 21 CMBS 贷款,利息为 | | | ||||
融资租赁债务 | | | ||||
未摊销的递延融资成本 | ( | ( | ||||
未摊销的折扣和保费,净额 | ( | ( | ||||
债务总额 | $ | | $ | |
资产负债表日期后一年内到期的金额包括美元
截至2023年9月30日,与公司未偿债务相关的契约没有违约。
信贷额度
2023年5月18日,公司作为担保人、其子公司RHP Hotel Properties LP(“借款人”)、作为借款人、作为担保人的本公司的某些其他子公司、作为担保人、作为质押人的本公司的某些子公司、作为质押人、贷款方以及作为管理代理人的富国银行全国协会签订了信贷协议(“信贷协议”)。
信贷协议提供了 $
根据信贷协议,循环贷款下的借款按年利率计息,利率等于(i)调整后的SOFR加上适用的利润率,范围为
14
目录
适用的利润率范围为
循环贷款和定期贷款B会受到某些违约事件的影响,这些违约事件可能是由于未能履行惯常财务契约而触发的。如果违约事件发生并仍在继续,则可立即宣布循环贷款和定期贷款B项下的未偿本金以及所有应计和未付利息以及其他应付金额。
$
2023年6月22日,运营合伙企业和RHP Finance Corporation(统称 “发行子公司”)完成了对的私募配售$
这个$
这个$
发行的净收益$
这个$
利率衍生品
公司已经或之前签订了利率互换,以管理与公司先前的定期贷款B,即盖洛德洛基山脉相关的利率风险
15
目录
对于被指定为且符合利率风险现金流对冲条件的衍生品,衍生品的收益或亏损记录在累计其他综合亏损中,随后在对冲交易影响收益的同一时期重新归类为利息支出。随着相关浮动利率债务的利息支付,在累计其他综合损失中报告的这些金额将重新归类为利息支出。该公司估计 $
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司衍生金融工具的估计公允价值如下(以千计):
估计公允价值 | |||||||||||||||||
资产(负债)余额 | |||||||||||||||||
罢工 | 名义上的 | 9月30日 | 十二月三十一日 | ||||||||||||||
对冲债务 | 类型 | 费率 | 索引 | 到期日 | 金额 | 2023 | 2022 | ||||||||||
定期贷款 B | 利率互换 | 1 个月伦敦银行同业拆借利 | $ | | $ | - | $ | | |||||||||
定期贷款 B | 利率互换 | 1 个月伦敦银行同业拆借利 | | - | | ||||||||||||
定期贷款 B | 利率互换 | 1 个月伦敦银行同业拆借利 | | - | | ||||||||||||
定期贷款 B | 利率互换 | 1 个月伦敦银行同业拆借利 | | - | | ||||||||||||
盖洛德洛奇定期贷款 | 利率互换 | 1 个月伦敦银行同业拆借利 | | - | | ||||||||||||
盖洛德洛奇定期贷款 | 利率互换 | 每日SOFR | | | - | ||||||||||||
OEG 定期贷款 | 利率互换 | 3 个月的 SOFR | | | ( | ||||||||||||
$ | | $ | |
处于资产状况的衍生金融工具包含在预付费用和其他资产中,处于负债状况的衍生金融工具包含在随附的简明合并资产负债表中的其他负债。
公司的衍生金融工具对随附的各期简明合并运营报表的影响如下(以千计):
收益(亏损)金额 | 收益(亏损)金额 | ||||||||||||||||
在 OCI 中获得认可 | 从 “累计” 重新分类 | ||||||||||||||||
论衍生品 | 收益(亏损)地点 | OCI 转化为收入(支出) | |||||||||||||||
三个月已结束 | 从 “重新分类” | 三个月已结束 | |||||||||||||||
9月30日 | 累积的 OCI | 9月30日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 |
| 转化为收入(支出) |
| 2023 | 2022 |
| ||||||||||
现金流对冲关系中的衍生品: |
| ||||||||||||||||
利率互换 | $ | | $ | | 利息支出 | $ | | $ | ( | ||||||||
衍生品总数 | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
收益(亏损)金额 | 收益(亏损)金额 | ||||||||||||||||
已在 OCI 中获得认可 | 从 “累计” 重新分类 | ||||||||||||||||
衍生品 | 收益(亏损)地点 | OCI 转化为收入(支出) | |||||||||||||||
九个月已结束 | 从 “重新分类” | 九个月已结束 | |||||||||||||||
9月30日 | 累积的 OCI | 9月30日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 |
| 转化为收入(支出) |
| 2023 | 2022 |
| ||||||||||
现金流对冲关系中的衍生品: |
| ||||||||||||||||
利率互换 | $ | | $ | | 利息支出 | $ | | $ | ( | ||||||||
衍生品总数 | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
利率互换累计其他综合亏损的重新分类如上表所示,并包含在利息支出中。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的合并利息支出总额为美元
截至2023年9月30日,公司尚未发布任何与这些协议相关的抵押品,也没有违反任何协议条款。此外,公司与衍生品交易对手签订了一项协议,其中包含一项条款,根据该条款,如果由于公司违约债务,贷款人加速偿还标的债务,则可以宣布公司违约其衍生债务。
16
目录
10。延期管理权收益:
2012年10月1日,公司完成了以美元向万豪出售盖洛德酒店品牌和管理盖洛德酒店物业的权利(“管理权”)的协议
11。租赁:
该公司是... 的承租人
盖洛德·帕尔姆斯租赁条款包括基于盖洛德·帕尔姆斯净收入的可变租赁付款,公司的某些其他租赁包括根据通货膨胀定期调整的租金。公司的租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或重大限制性契约。
由于公司运营租赁中隐含的折扣率不容易确定,因此公司根据会计准则编纂主题842的要求,对确定用于计算租赁负债的折扣率作出了判断,”租赁”。公司利用对公司担保借款利率、市场信用评级、可比债券收益率曲线的判断和估计以及对市场收益率曲线的调整来计算其增量借款利率,以确定证券化利率。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,公司的租赁成本如下(以千计):
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
运营租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
融资租赁成本: | ||||||||||||
使用权资产的摊销 |
| |
| |
| |
| | ||||
租赁负债的利息 |
| |
| |
| |
| | ||||
净租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
17
目录
截至2023年9月30日,不可取消的租赁下的未来最低租赁付款额如下(以千计):
|
| 正在运营 |
| 财务 | ||
| 租赁 | 租赁 | ||||
第 1 年 | $ | | $ | | ||
第 2 年 |
| |
| | ||
第 3 年 |
| |
| | ||
第 4 年 |
| |
| | ||
第 5 年 |
| |
| | ||
此后几年 |
| |
| | ||
未来最低租赁付款总额 |
| |
| | ||
减去代表利息的金额 |
| ( | ( | |||
最低还款额的总现值 | $ | | $ | |
公司租赁的剩余租赁期限和折扣率如下:
加权平均剩余租赁期限: | ||
经营租赁 | 年份 | |
融资租赁 | 年份 | |
加权平均折扣率: | ||
经营租赁 | | % |
融资租赁 | | % |
12。股票计划:
在截至2023年9月30日的九个月中,公司授予
公司股票薪酬计划的薪酬支出为美元
13。养老金计划:
所附简明合并经营报表中反映在其他损益和(亏损)中的净定期养老金支出净额包括相应期间的以下组成部分(以千计):
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
利息成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
计划资产的预期回报率 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
净精算损失的摊销 |
| |
| |
| |
| | |||||
净结算损失 | — | | — | | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
由于 2022年公司合格退休计划的一次性分配增加,净结算亏损为 $
18
目录
14。所得税:
根据经修订的1986年《美国国内税收法》,公司选择作为房地产投资信托基金纳税,自2013年1月1日起生效。作为房地产投资信托基金,公司通常无需就分配给股东的普通应纳税所得和房地产投资的资本收益缴纳联邦企业所得税。公司继续被要求为其应纳税房地产投资信托基金子公司(“TRS”)的收益缴纳联邦和州企业所得税。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,公司记录的所得税准备金为美元
截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司已经
15。承诺和意外开支:
2019年4月,公司的一家子公司收购了
在收购21区块时,公司(i)通过担保协议、完工担保协议和环境赔偿向21区块贷款机构提供有限担保,以及在21区块CMBS贷款违约时由21区块贷款人开具的信用证。
公司已与某些高级管理人员签订了雇佣协议,其中规定在某些事件中支付遣散费,包括与控制权变更有关的某些解雇。
在正常业务过程中,公司参与了有关各种事项的某些法律诉讼和索赔。管理层认为,此类突发事件不会对公司的财务报表产生重大影响。
16。公平
股票发行
2023 年 6 月,公司完成了约为
分红
开启
19
目录
普通股,或合计约为 $
运营合伙企业中的非控股权益
公司合并运营合伙企业,这是一家拥有非控股权益的控股有限合伙企业。非控股有限合伙人持有的未偿还的运营单位可兑换为现金,如果公司愿意,则可兑换为公司普通股
市场(“ATM”)股权分配协议
2021年5月27日,公司与银行财团(均为 “销售代理”,统称为 “销售代理商”)签订了自动柜员机股权分配协议(“自动柜员机协议”),根据该协议,公司可以不时向销售代理或通过销售代理进行报价和出售(“自动柜员机发行”),最长为
根据自动柜员机协议,公司将设定出售股票的参数,包括要发行的股票数量、要求出售的时间段、对任何一个交易日可以出售的股票数量的限制以及不得低于该最低销售价格的任何最低价格。每个销售代理将按照其正常的交易和销售惯例,尽其商业上合理的努力出售此类股份,但不得超过规定的金额,否则将根据销售代理与公司之间共同商定的条款出售。根据自动柜员机协议,公司和任何销售代理都没有义务出售任何特定数量或美元金额的股份。销售代理将获得高达的佣金
17。公允价值衡量标准:
公司使用三级公允价值层次结构,对用于衡量公允价值的投入进行优先排序。这些等级包括:第 1 级,定义为可观察的输入,例如活跃市场的报价;第 2 级,定义为活跃市场报价以外的可直接或间接观测的输入;以及第 3 级,定义为几乎或根本没有市场数据,因此要求实体制定自己的假设。
公司持有的与递延薪酬计划相关的投资包括在活跃市场上交易的共同基金。公司根据每单位基金或投资组合的净资产价值确定这些共同基金的公允价值,该净资产价值基于活跃市场的报价。因此,公司将这些投资归类为1级。
该公司的利率互换由场外掉期合约组成,这些合约不在公共交易所交易。公司根据一种广泛接受的估值方法来确定这些掉期合约的公允价值,该估值方法使用从可观察到的市场利率曲线和波动率中得出的利率,对贴现后的固定现金流和贴现的预期可变现金流进行净额计算,并对任何情况进行适当的调整
20
目录
互换合约各方不履约风险的重大影响。因此,这些掉期合约被归类为2级。
公司在所有报告期内一直采用上述估值技术,并认为已获得每种工具的最准确信息。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司按公允价值经常计量的资产和负债如下(以千计):
|
| 的市场 |
| 可观察 |
| 无法观察 | ||||||
9月30日 | 相同的资产 | 输入 | 输入 | |||||||||
2023 | (第 1 级) | (第 2 级) | (第 3 级) | |||||||||
递延补偿计划投资 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
浮动利率至固定利率互换 | | — | | — | ||||||||
按公允价值计量的总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | — |
|
| 的市场 |
| 可观察 |
| 无法观察 | ||||||
十二月三十一日 | 相同的资产 | 输入 | 输入 | |||||||||
2022 | (第 1 级) | (第 2 级) | (第 3 级) | |||||||||
递延补偿计划投资 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
浮动利率至固定利率互换 | | — | | — | ||||||||
按公允价值计量的总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | — | ||||
浮动利率至固定利率互换 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
以公允价值计量的负债总额 | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
除非下文所述,否则公司截至2023年9月30日持有的剩余资产和负债无需按公允价值入账,金融资产和负债无需按公允价值入账。
公司表现出色 $
公司表现出色 $
有关收购JW Marriott Hill Country会计时使用的公允价值衡量标准的更多披露,请参阅附注2 “JW Marriott Hill Country交易”。
18。按业务部门分列的财务报告:
该公司的业务组织为
● | 招待费,其中包括盖洛德酒店物业、希尔乡村JW万豪酒店(2023年6月30日生效)、奥普里兰酒店和AC酒店; |
● | 娱乐,其中包括OEG业务,特别是 Grand Ole Opry、Ryman Audition、WSM-AM、Ole Red、Block 21、公司对Circle的股权投资以及该公司位于纳什维尔的景点;以及 |
● | 企业和其他,其中包括公司的公司开支。 |
21
目录
以下信息直接来自用于公司管理目的的分部内部财务报告(金额以千计):
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
招待费 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
娱乐 |
| |
| |
| |
| | |||||
企业和其他 |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
折旧和摊销: |
|
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|
|
|
|
|
| |||||
招待费 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
娱乐 |
| |
| |
| |
| | |||||
企业和其他 |
| |
| |
| |
| | |||||
总计 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
营业收入(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
招待费 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
娱乐 |
| |
| |
| |
| | |||||
企业和其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
开业前成本 |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||
资产出售损失 | — | — | — | ( | |||||||||
总营业收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
利息收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
债务消灭造成的损失 | — | — | ( | ( | |||||||||
未合并合资企业的亏损 (1) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他收益和(亏损),净额 |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 未合并的合资企业的亏损与娱乐板块有关。 |
| 9月30日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
总资产: |
|
|
|
| ||
招待费 | $ | | $ | | ||
娱乐 |
| |
| | ||
企业和其他 |
| |
| | ||
可识别资产总额 | $ | | $ | |
22
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
Ryman Hospitality Properties, Inc.(“Ryman”)是一家特拉华州公司,其运营是为了保持其作为联邦所得税目的的房地产投资信托基金(“房地产投资信托基金”)的资格。公司通过伞式合伙房地产投资信托基金开展业务,在该信托基金中,其所有资产均由子公司运营合伙企业RHP Hotel Properties, LP(“运营合伙企业”)持有并通过其开展运营。特拉华州的一家公司RHP Finance Corporation(“Finco”)是运营合伙企业的全资子公司,其唯一目的是与运营合伙企业共同发行债务证券。除了莱曼对运营合作伙伴关系和运营合作伙伴关系子公司的投资外,Ryman和Finco都没有任何实质性资产。除了本10-Q表季度报告中描述的业务、运营、财务业绩和其他重要信息以及莱曼根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)向证券交易委员会(“SEC”)提交的其他报告、文件或其他信息外,运营合伙企业和Finco都没有任何业务、运营、财务业绩或其他重要信息。在本报告中,除非上下文另有说明,否则我们使用 “公司”、“我们” 或 “我们的” 等术语来指代Ryman Hospitality Properties, Inc.及其子公司。
以下讨论和分析应与我们在本报告其他地方包含的简明合并财务报表和相关附注以及我们在2023年2月24日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中包含的截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
关于前瞻性陈述的警示说明
这份10-Q表季度报告包含 “前瞻性陈述”,旨在获得1995年《私人证券诉讼改革法》规定的免责避险资格。这些前瞻性陈述涉及我们的目标、信念、预期、战略、目标、计划、未来经营业绩和基本假设,以及其他不一定基于历史事实的陈述。您可以通过以下事实来识别这些陈述:它们与历史或当前事实并不完全相关,这些陈述可能包含诸如 “可能”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“项目”、“期望”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“继续”、“估计” 或 “追求” 之类的词语,或者负面或其他其变体或可比条款。特别是,它们包括与未来行动、战略、未来业绩、法律诉讼等突发事件结果和未来财务业绩等有关的报表。其中还包括以下方面的声明:(i)我们业务的未来表现、预期的业务水平和未来时期的预期财务业绩,以及其他业务或运营问题;(ii)我们选择作为房地产投资信托基金征税并出于联邦所得税目的保持房地产投资信托基金地位的影响;(iii)我们在一家或多家应纳税房地产投资信托基金子公司(“TRS”)中持有的不合格房地产投资信托基金资产;(iv)我们的股息政策,包括我们可能支付的任何股息的频率和金额;(v)我们的战略目标和潜在增长机会,包括未来通过收购和投资合资企业来扩大现有资产组合的地域多样性;(vi) 万豪国际集团(“万豪酒店”)有效管理我们的酒店和其他物业的能力;(viii)我们的预期资本支出和投资;(viii)根据现有和未来的融资协议(包括我们的信贷额度以及与包括管理层在内的第三方达成的其他合同安排)对我们的活动施加的潜在运营和财务限制与万豪签订的协议;(ix)我们在2023年剩余时间内使用现金;(x)我们在信贷额度下借入可用资金的能力;(xii)我们对在需要时成功修改债务管理协议的预期;(xii)通货膨胀和成本增加对我们业务和客户(包括酒店集团客户)的影响;(xiii)与收购圣安东尼奥山乡村JW万豪酒店相关的风险 & 水疗中心;以及 (xiv) 任何其他业务或运营事务。这些前瞻性陈述是基于我们当前对未来事件的预期和预测。
我们提醒读者,前瞻性陈述涉及无法预测或量化的风险和不确定性,因此,实际结果可能与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致实际业绩与前瞻性陈述中业绩存在重大差异的重要因素包括与总体上影响酒店业务的经济状况相关的风险和不确定性、我们酒店物业的地理集中度、我们酒店的业务水平、通货膨胀对我们业务的影响,包括对劳动力和用品成本的影响以及对集团客户的影响
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我们在OEG业务中的酒店和客户、我们保持房地产投资信托基金资格的能力、我们作为房地产投资信托基金执行战略目标的能力、我们创造现金流以支持分红的能力、未来董事会对分红的时间和金额以及股息政策变更的决定、我们根据信贷协议借入资金和为负债再融资和/或成功修改未来债务管理协议的能力、利息变动费率,COVID-19 对我们和酒店业的任何影响以及娱乐业,以及本10-Q表季度报告和截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中其他地方描述的因素,或者我们在向美国证券交易委员会提交的其他报告中不时描述的因素。
本10-Q表季度报告中作出的任何前瞻性陈述仅代表截至声明发表之日。新的风险和不确定性不时出现,我们无法预测这些事件或它们将如何影响我们。除非法律要求,否则我们没有义务也不打算更新或修改我们在本10-Q表季度报告中做出的前瞻性陈述。
概述
出于联邦所得税目的,我们作为房地产投资信托基金运营,专门投资城市和度假市场中以集团为导向的目的地酒店资产。我们的核心资产包括五个以会议为重点的高档度假村组成的网络,共计9,917间客房,由万豪酒店以盖洛德酒店品牌管理。这五个度假村被称为盖洛德酒店物业,包括位于田纳西州纳什维尔的盖洛德奥普里兰度假村和会议中心(“盖洛德奥普里兰”)、佛罗里达州奥兰多附近的盖洛德棕榈度假村和会议中心(“盖洛德棕榈酒店”)、德克萨斯州达拉斯附近的盖洛德德克萨斯度假村和会议中心(“盖洛德德克萨斯度假村”)、华盛顿特区附近的盖洛德国家度假村和会议中心。(“盖洛德国家公园”),以及科罗拉多州丹佛附近的盖洛德落基山脉度假村和会议中心(“盖洛德洛基山脉”)。我们由万豪管理的其他自有酒店资产包括毗邻盖洛德奥普里兰的溢流酒店奥普里兰酒店、华盛顿特区国家港口的AC酒店(“AC酒店”)、毗邻盖洛德国家公园的溢流酒店,以及自2023年6月30日起生效的圣安东尼奥山乡村JW万豪度假酒店及水疗中心(“JW万豪希尔乡村度假酒店”)。
我们还拥有一家名为Opry Entertainment Group(“OEG”)的企业70%的控股权,该业务由多项娱乐和媒体资产组成,我们将其列为娱乐板块。这些资产包括Grand Ole Opry,这是98年来乡村音乐界最优秀表演者的传奇每周展示场所;位于纳什维尔市中心的传奇现场音乐表演场地和Grand Ole Opry的故居;WSM-AM,Opry的广播之家;Ole Red,布莱克·谢尔顿主题酒吧、音乐场地和活动空间的品牌 Ole Red;两项位于纳什维尔的资产——Wildhorse Saloon 和 Jackson Showboat 将军;以及截至2022年5月31日,位于德克萨斯州奥斯汀的21号楼,这是一座位于德克萨斯州奥斯汀的混合用途娱乐、住宿、办公和零售综合体(“21号楼”)。OEG拥有一家合资企业的50%权益,该合资企业创建和分销专门针对乡村音乐生活方式的线性多播和顶级频道(“Circle”)(有关Circle的进一步披露,请参阅下文 “合并合资企业的亏损”)。有关我们自2022年6月16日起出售OEG30%权益的更多披露,请参阅下文 “OEG交易”。
我们每家屡获殊荣的盖洛德酒店不仅包括高品质的住宿,而且还包括至少400,000平方英尺的会议、会议和展览空间、一流的食品和饮料选择以及零售和水疗设施。因此,我们的 Gaylord Hotels 酒店为会议宾客提供了便捷而有趣的环境。我们的盖洛德酒店专注于美国的大型团体会议市场。
有关本报告中前瞻性陈述以及我们面临的风险和不确定性的重要信息,请参阅本10-Q表季度报告第二部分第 2项中的 “关于前瞻性陈述的警示性说明” 和本10-K表年度报告中的第1A项 “风险因素”,以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中第1A项 “风险因素”。
希尔乡村 JW 万豪酒店
2023 年 6 月 30 日,我们以大约 8 亿美元的价格收购了希尔乡村 JW 万豪酒店。JW 万豪希尔乡村度假酒店坐落在圣安东尼奥以外的德克萨斯山区约 600 英亩的土地上,于 2010 年开业,是一家以团体为导向的顶级度假酒店,拥有 1,002 间客房和 268,000 平方英尺的室内和室外会议和活动总面积 268,000 平方英尺
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空间。度假村的便利设施包括一个占地26,000平方英尺的水疗中心;八个餐饮场所;占地9英亩的水上体验中心;以及拥有两个18洞高尔夫球场的TPC圣安东尼奥。我们以约440万股公司普通股的承销注册公开发行净收益约3.95亿美元、私募净收益约3.93亿美元、私募本金总额为4亿美元、2028年到期的7.25%的优先票据和手头现金为收购价提供了资金。从 2023 年 6 月 30 日起,希尔乡村 JW 万豪酒店的资产将反映在我们的酒店业板块中。
信贷额度再融资
2023年5月,我们签订了一项新的信贷协议,完成了对先前信贷额度的再融资,该协议将我们的7亿美元循环信贷额度的到期日延长至2027年,并将5亿美元定期贷款B的到期日延长至2030年。新的信贷额度还包括手风琴功能,这将使我们能够将贷款总额增加至4.75亿美元。定期贷款B的一部分收益用于全额偿还我们之前的定期贷款B的约3.7亿美元余额。周转基金在收盘时尚未提取。
发行2028年到期的4亿美元 7.25% 优先票据
2023年6月22日,运营合伙企业和RHP Finance Corporation完成了4美元的私募配售00.0本金总额为百万美元7.252028 年到期的优先票据百分比(“$”400百万7.25% 优先票据”),由公司及其子公司担保,为我们的信贷协议提供担保。
发行美元的净收益400 亿 7.25% 优先票据总额约为 $393百万美元,扣除初始购买者的折扣、佣金和发行费用。我们用这些收益支付了上面讨论的希尔乡村JW万豪酒店的部分收购价格。
股票发行
2023年6月,我们完成了约440万股普通股的包销公开发行,面值为每股0.01美元,对公众的价格为每股93.25美元。扣除承保折扣和佣金以及我们支付的其他费用后,我们的净收益约为3.95亿美元。我们用这些收益支付了上面讨论的希尔乡村JW万豪酒店的部分收购价格。
OEG 交易
正如我们在2022年6月16日止年度的10-K表年度报告中附注1 “OEG交易” 中更全面地描述的那样,我们和我们的某些子公司,包括直接或间接拥有构成我们娱乐板块资产的OEG Attractions Holdings, LLC,完成了与Atairos Group, Inc.签订的投资协议(“投资协议”)所设想的交易.(“Atairos”)和Atairos(“OEG Investor”)的子公司A-OEG Holdings, LLC,根据该协议,OEG向OEG投资者发行并出售了OEG投资者,OEG投资者以约2.96亿美元的价格收购了OEG30%的股权(“OEG交易”)。如果OEG在2023年或2024年实现某些财务目标,OEG交易的收购价格可能会增加3,000万美元。
我们保留了OEG70%的控股权益,并继续在合并财务报表中整合OEG和构成我们娱乐板块的其他子公司。在支付交易费用后,我们将OEG交易的几乎所有净收益以及从OEG定期贷款(定义见下文 “主要债务协议”)中获得的净收益用于偿还我们以前的3亿美元定期贷款A的当时未偿余额,并偿还循环信贷额度下当时未偿还的几乎所有借款。
股息政策
2022年9月,我们董事会批准了一项股息政策,根据该政策,我们每年的最低股息为房地产投资信托基金应纳税收入的100%,具体取决于董事会未来对房地产投资信托基金应纳税所得额的决定
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任何分配的金额及其时间。我们的董事会可以随时修改股息政策(除非我们信贷协议另行允许),我们管理其他债务的协议中的某些条款可能禁止我们根据可能采取的任何政策支付股息。
我们的长期战略计划
我们的目标是成为全美首屈一指的城市和度假市场以集团为导向的会议酒店资产的酒店房地产投资信托基金。
现有酒店物业设计。我们的盖洛德酒店专注于美国的大型团体会议市场,将会议和展览空间、特色客房、食品和饮料、健身和水疗设施以及其他景点整合在一家大型酒店内,因此与会者的需求可以在一个地点得到满足。这一策略为会议策划者和宾客创造了更好的体验,并使我们目前的盖洛德酒店集团在全国领先的会议酒店中占有一席之地。
扩大酒店资产组合。我们长期增长战略的一部分包括单独或通过与一个或多个第三方的合资企业或联盟收购或开发其他酒店,尤其是在酒店业的团体会议领域。我们将考虑符合我们收购参数的有吸引力的投资机会,特别是面向集团的大型酒店和具有现有或潜在休闲吸引力的溢流酒店。我们通常对城市和度假集团目的地市场上拥有 400 多间酒店客房的高档或豪华资产感兴趣。我们还会考虑拥有大量会议空间或存在重新定位机会和/或将从增建房间或会议空间的资本投资中获得显著收益的资产。我们一直在考虑收购,以扩大我们现有资产组合的地域多样性。为此,我们于 2023 年 6 月收购了希尔乡村 JW 万豪酒店。
继续投资我们现有的房产。我们会持续评估和投资我们当前的投资组合,并将增强或扩张视为我们长期战略计划的一部分。2021 年,我们完成了 Gaylord Palms 耗资 1.58 亿美元的扩建工程,还完成了盖洛德国家酒店所有客房的翻新。2022 年,我们完成了对 Gaylord National 食品和饮料选择的重新构想,并在 Gaylord Rockies 启动了一项耗资 9,800 万美元的多年内部和外部改善项目,以更好地为我们的集团客户定位该物业。
利用品牌知名度。我们相信Grand Ole Opry是美国最受认可的娱乐品牌之一。我们通过各种媒体(包括我们的WSM-AM广播电台、互联网和电视)以及Grand Ole Opry成员的表演来宣传Grand Ole Opry的名字,其中许多人是著名的乡村音乐艺术家。因此,我们与多个分销合作伙伴建立了联盟,以促进品牌扩展。我们认为,许可我们的产品品牌可以提供一个机会,用相对较少的资本投资增加收入和现金流。我们正在不断探索其他产品,例如电视特别节目和零售产品,通过这些产品,我们可以利用我们的品牌亲和力和知名度。为此,我们投资了六个Ole Red地点,购买了21号楼,并于2023年4月宣布与Luke Combs合作开发一个娱乐场所概念,该概念预计将于2024年完工。此外,在2022年,我们完成了一项战略交易,将OEG的少数股权出售给Atairos及其战略合作伙伴NBCUniversal的子公司,我们相信他们将能够帮助我们扩大OEG品牌的分销。
短期资本配置. 除了投资我们的资产和运营外,我们的短期资本配置策略还侧重于通过支付股息向股东返还资本。我们的股息政策规定,我们每年将派发至少相当于房地产投资信托基金应纳税所得额的100%的股息,具体取决于董事会未来对任何分配金额及其时间的决定。
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我们的运营
我们的持续业务分为三个主要业务领域:
● | 酒店业,包括我们的盖洛德酒店、希尔乡村 JW 万豪酒店(2023 年 6 月 30 日起生效)、奥普里兰酒店和 AC 酒店。 |
● | 娱乐,包括 Grand Ole Opry、Ryman Auditorium、WSM-AM、Ole Red、Block 21、我们对 Circle 的股权投资以及我们在纳什维尔的其他景点。 |
● | 公司和其他,包括我们的公司费用。 |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,我们的总收入分配给这些业务板块如下:
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||
细分市场 |
| 2023 |
| 2022 |
|
| 2023 |
| 2022 |
|
|
招待费 |
| 84 | % | 84 | % |
| 84 | % | 85 | % |
|
娱乐 |
| 16 | % | 16 | % |
| 16 | % | 15 | % |
|
企业和其他 |
| 0 | % | 0 | % |
| 0 | % | 0 | % |
|
关键绩效指标
我们的酒店业务板块的经营业绩在很大程度上取决于我们酒店的客户数量以及由万豪管理的酒店的客户组合的质量。这些因素会影响万豪为我们的酒店客房和其他便利设施(例如食品和饮料以及会议空间)收取的价格。以下关键绩效指标通常用于酒店业,管理层使用这些指标来评估酒店绩效和分配资本支出:
● | 酒店入住率 — 通过将已售房间总数除以可用房间总数计算得出的容量指标; |
● | 平均每日房价(“ADR”)——通过客房收入除以已售房间数量计算得出的价格指标; |
● | 每间可用客房的收入(“RevPAR”)——酒店业绩的汇总衡量标准,计算方法是将客房收入除以该期间可供客人使用的客房晚数; |
● | 每间可用客房的总收入(“Total RevPAR”)——酒店业绩的汇总衡量标准,计算方法是将该期间的客房、食物和饮料及其他辅助服务收入总额除以可供客人使用的客房晚数;以及 |
● | 净预订团体客房天数 — 这是一项数量指标,表示在适用时段内确认的未来在我们的酒店确认的团体住宿的确切团体预订总数,扣除取消后的总数。 |
我们还使用某些 “非公认会计准则财务指标”,这些指标是衡量我们历史业绩的指标,根据适用的美国证券交易委员会规则的规定,这些指标不是根据公认会计原则计算和列报的。这些措施包括:
● | 房地产扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”回复”),调整后的息税折旧摊销前利润回复和调整后的息税折旧摊销前利回复,不包括合并合资企业的非控股权益,以及 |
● | 运营资金(“FFO”)可供普通股股东和单位持有人使用,调整后的FFO可供普通股股东和单位持有人使用。 |
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有关进一步讨论,请参阅下文 “非公认会计准则财务指标”。
我们的酒店业务部门的运营业绩受到计划在给定时期内参加我们酒店的团体会议和大会的数量和类型的影响。各种因素都可能影响任何过渡期的业绩,包括在此期间参加我们酒店的团体会议和大会的性质和质量、哪些会议和大会(以及适用的房价)通常提前几年签订合同,我们的酒店体验的人员流失水平,以及在此期间我们酒店的临时业务水平。成本的增加,包括劳动力成本、食品和其他供应成本以及能源成本,可能会对我们的业绩产生负面影响,尤其是在通货膨胀的经济环境中。我们依靠作为酒店经理的万豪来管理这些因素并抵消任何已发现的入住率不足。
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精选财务信息
下表包含我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月未经审计的精选财务摘要数据。该表还显示了与总收入的百分比关系,如果是分部营业收入,还显示了其与分部收入的关系(以千计,百分比除外)。
未经审计 | 未经审计 | |||||||||||||||||||||||
截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | |||||||||||||||||||||||
|
| 2023 |
| % |
| 2022 |
| % |
| 2023 |
| % |
| 2022 |
| % |
| |||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
房间 | $ | 180,309 | 34.1 | % | $ | 154,940 | 33.1 | % | $ | 510,052 | 33.4 | % | $ | 418,039 | 33.8 | % | ||||||||
食物和饮料 |
| 202,850 |
| 38.4 | % |
| 186,188 |
| 39.8 | % |
| 616,562 |
| 40.4 | % |
| 486,387 |
| 39.3 | % | ||||
其他酒店收入 |
| 63,039 |
| 11.9 | % |
| 49,474 |
| 10.6 | % |
| 161,708 |
| 10.6 | % |
| 149,089 |
| 12.1 | % | ||||
娱乐 |
| 82,313 |
| 15.6 | % |
| 77,153 |
| 16.5 | % |
| 236,751 |
| 15.5 | % |
| 183,579 |
| 14.8 | % | ||||
总收入 |
| 528,511 |
| 100.0 | % |
| 467,755 |
| 100.0 | % |
| 1,525,073 |
| 100.0 | % |
| 1,237,094 |
| 100.0 | % | ||||
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
房间 |
| 45,879 |
| 8.7 | % |
| 41,366 |
| 8.8 | % |
| 128,210 |
| 8.4 | % |
| 112,740 |
| 9.1 | % | ||||
食物和饮料 |
| 117,435 |
| 22.2 | % |
| 103,221 |
| 22.1 | % |
| 339,642 |
| 22.3 | % |
| 272,039 |
| 22.0 | % | ||||
其他酒店费用 |
| 122,748 |
| 23.2 | % |
| 103,321 |
| 22.1 | % |
| 330,397 |
| 21.7 | % |
| 289,248 |
| 23.4 | % | ||||
酒店管理费,净额 |
| 15,947 |
| 3.0 | % |
| 11,276 |
| 2.4 | % |
| 46,560 |
| 3.1 | % |
| 27,542 |
| 2.2 | % | ||||
娱乐 |
| 56,222 |
| 10.6 | % |
| 54,148 |
| 11.6 | % |
| 164,744 |
| 10.8 | % |
| 131,549 |
| 10.6 | % | ||||
企业 |
| 10,103 |
| 1.9 | % |
| 9,449 |
| 2.0 | % |
| 30,582 |
| 2.0 | % |
| 31,423 |
| 2.5 | % | ||||
开业前成本 |
| 168 |
| 0.0 | % |
| — |
| — | % |
| 425 |
| 0.0 | % |
| 525 |
| 0.0 | % | ||||
资产出售损失 | — | — | % | — | — | % | — | — | % | 469 | 0.0 | % | ||||||||||||
折旧和摊销: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
招待费 |
| 52,466 |
| 9.9 | % |
| 42,517 |
| 9.1 | % |
| 137,987 |
| 9.0 | % |
| 146,804 |
| 11.9 | % | ||||
娱乐 |
| 5,400 |
| 1.0 | % |
| 5,249 |
| 1.1 | % |
| 16,067 |
| 1.1 | % |
| 13,293 |
| 1.1 | % | ||||
企业和其他 |
| 220 |
| 0.0 | % |
| 203 |
| 0.0 | % |
| 646 |
| 0.0 | % |
| 615 |
| 0.0 | % | ||||
折旧和摊销总额 |
| 58,086 |
| 11.0 | % |
| 47,969 |
| 10.3 | % |
| 154,700 |
| 10.1 | % |
| 160,712 |
| 13.0 | % | ||||
运营费用总额 |
| 426,588 |
| 80.7 | % |
| 370,750 |
| 79.3 | % |
| 1,195,260 |
| 78.4 | % |
| 1,026,247 |
| 83.0 | % | ||||
营业收入(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
招待费 |
| 91,723 |
| 20.6 | % |
| 88,901 |
| 22.8 | % |
| 305,526 |
| 23.7 | % |
| 205,142 |
| 19.5 | % | ||||
娱乐 |
| 20,691 |
| 25.1 | % |
| 17,756 |
| 23.0 | % |
| 55,940 |
| 23.6 | % |
| 38,737 |
| 21.1 | % | ||||
企业和其他 |
| (10,323) |
| (A) |
| (9,652) |
| (A) |
| (31,228) |
| (A) |
| (32,038) |
| (A) | ||||||||
开业前成本 |
| (168) |
| (0.0) | % |
| — |
| — | % |
| (425) |
| (0.0) | % |
| (525) |
| (0.0) | % | ||||
资产出售损失 | — | — | % | — | — | % | — | — | % | (469) | (0.0) | % | ||||||||||||
总营业收入 |
| 101,923 |
| 19.3 | % |
| 97,005 |
| 20.7 | % |
| 329,813 |
| 21.6 | % |
| 210,847 |
| 17.0 | % | ||||
利息支出 |
| (58,521) |
| (A) |
| (40,092) |
| (A) |
| (150,228) |
| (A) |
| (105,987) |
| (A) | ||||||||
利息收入 |
| 6,112 |
| (A) |
| 1,378 |
| (A) |
| 13,977 |
| (A) |
| 4,138 |
| (A) | ||||||||
债务消灭造成的损失 |
| — |
| (A) |
| — |
| (A) |
| (2,252) |
| (A) |
| (1,547) |
| (A) | ||||||||
未合并合资企业的亏损 |
| (12,566) |
| (A) |
| (2,720) |
| (A) |
| (17,525) |
| (A) |
| (8,348) |
| (A) | ||||||||
其他收益和(亏损),净额 |
| 5,993 |
| (A) |
| 2,058 |
| (A) |
| 5,470 |
| (A) |
| 2,222 |
| (A) | ||||||||
所得税准备金 |
| (2,156) |
| (A) |
| (10,178) |
| (A) |
| (7,333) |
| (A) |
| (27,747) |
| (A) | ||||||||
净收入 | 40,785 |
| (A) | 47,451 |
| (A) | 171,922 |
| (A) | 73,578 |
| (A) | ||||||||||||
归属于合并合资企业非控股权益的净(收益)亏损 | 715 | (A) | (1,887) | (A) | (1,656) | (A) | (2,167) | (A) | ||||||||||||||||
归属于运营合伙企业中非控股权益的净收益 |
| (273) |
| (A) |
| (323) |
| (A) |
| (1,176) |
| (A) |
| (507) |
| (A) | ||||||||
普通股股东可获得的净收益 | $ | 41,227 | (A) | $ | 45,241 | (A) | $ | 169,090 | (A) | $ | 70,904 | (A) |
(A) | 这些金额未显示为收入的百分比,因为它们与收入无关。 |
29
目录
财务业绩摘要
运营结果
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的财务业绩(以千计,百分比和每股数据除外):
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||
% | % | ||||||||||||||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
|
| ||||
总收入 | $ | 528,511 |
| $ | 467,755 |
| 13.0 | % | $ | 1,525,073 |
| $ | 1,237,094 |
| 23.3 | % | |||
运营费用总额 |
| 426,588 |
|
| 370,750 |
| 15.1 | % |
| 1,195,260 |
|
| 1,026,247 |
| 16.5 | % | |||
营业收入 |
| 101,923 |
|
| 97,005 |
| 5.1 | % |
| 329,813 |
|
| 210,847 |
| 56.4 | % | |||
净收入 |
| 40,785 |
|
| 47,451 |
| (14.0) | % |
| 171,922 |
|
| 73,578 |
| 133.7 | % | |||
普通股股东可获得的净收益 | 41,227 | 45,241 | (8.9) | % | 169,090 | 70,904 | 138.5 | % | |||||||||||
普通股股东每股可获得的净收益——摊薄 |
| 0.64 |
|
| 0.79 |
| (19.0) | % |
| 2.78 |
|
| 1.28 |
| 117.2 | % |
总收入
截至2023年9月30日的三个月,我们的总收入与2022年同期相比有所增加,这归因于我们的酒店业和娱乐板块分别增长了5,560万美元和520万美元,如下表所示。截至2023年9月30日的九个月中,我们的总收入与2022年同期相比有所增加,这归因于我们的酒店业和娱乐板块分别增长了2.348亿美元和5,320万美元,如下表所示。
总运营费用
截至2023年9月30日的三个月,我们的总运营支出与2022年同期相比有所增加,这主要是由于我们的酒店业和娱乐板块分别增长了4,280万美元和210万美元,折旧费用增加了1,010万美元,如下表所示。截至2023年9月30日的九个月中,我们的总运营支出与2022年同期相比有所增加,这主要是由于我们的酒店业和娱乐板块分别增长了1.432亿美元和3,320万美元,但部分被折旧费用减少的600万美元所抵消,如下表所示。
净收入
在截至2023年9月30日的三个月中,我们的净收入与2022年同期相比减少了670万美元,这主要是由于上面反映的收入和运营支出的变化,以及以下因素,各因素将在下文详细介绍:
● | 与2022年同期相比,2023年期间的利息支出增加了1,840万美元。 |
● | 与2022年同期相比,2023年期间未合并合资企业的亏损增加了980万美元。 |
● | 与2022年同期相比,2023年期间的所得税准备金减少了800万美元。 |
30
目录
在截至2023年9月30日的九个月中,我们的净收入与2022年同期相比增加了9,830万美元,这主要是由于上面反映的收入和运营支出的变化,以及以下因素,各因素将在下文详细介绍:
● | 与2022年同期相比,2023年期间的利息支出增加了4,420万美元。 |
● | 与2022年同期相比,2023年期间未合并合资企业的亏损增加了920万美元。 |
● | 与2022年同期相比,2023年期间的所得税准备金减少了2,040万美元。 |
影响绩效和当前环境的因素和趋势
在截至2023年9月30日的三个月中,与截至2022年9月30日的三个月相比,影响我们业绩的重要因素和趋势是:
● | 希尔乡村JW万豪酒店的加入,包括5,000万美元的收入;该物业的平均收入为235.43美元,总收入为542.67美元。 |
● | 2023 年期间,同店(酒店细分市场,不包括 JW 万豪希尔乡村)团体客房的出行量与 2022 年同期相比增长了 3.1%。 |
● | 与2022年相比,2023年期间,我们酒店的同店取消房晚数减少了16.9%,我们酒店的同店团体流失率从2022年度的19.2%下降到2023年期间的14.7%。 |
● | 与2022年相比,2023年同店激励管理费增加了106.8%,这主要是由于全年业绩的改善。 |
● | 与2022年同期相比,2023年期间的娱乐收入增长了6.7%,这主要归因于出席人数增加导致大奥普里剧院的收入增加。 |
在截至2023年9月30日的九个月中,影响我们业绩的重要因素和趋势是,与截至2022年9月30日的九个月相比,受到 COVID-19 Omicron 变体的部分影响,这些因素和趋势是:
● | 希尔乡村JW万豪酒店于2023年6月30日加入,收入为5,070万美元。 |
● | 2023年期间,同店酒店入住率为72.3%,ADR为237.74美元,与2022年同期相比,入住率分别增长了8.4个百分点和3.3%。 |
● | 2023 年同店团体出行人数比 2022 年增加了 21.2%。 |
● | 与2022年相比,2023年期间,我们酒店的同店房外支出增长了17.9%,其中团体餐饮收入尤其强劲。 |
● | 与2022年相比,2023年期间,我们酒店的同店取消房晚数减少了43.6%,我们酒店的同店团体流失率从2022年同期的22.2%下降到2023年期间的15.5%。 |
● | 由于取消和相关费用收取量持续下降,与去年同期相比,自然减员和取消费用减少了1,330万美元。由于这些收款没有直接的相关费用,这种下降对营业收入占收入的百分比或利润率产生了负面影响。 |
● | 与2022年相比,2023年同店激励管理费增加了213.6%,这主要是由于全年业绩的改善。 |
31
目录
● | 与2022年相比,2023年期间的娱乐收入增长了29.0%,这主要归因于Block 21的增加,以及由于出席人数或数量的增加,我们的其他OEG业务的收入也有所增加。不包括Block 21的增加,与2022年同期相比,2023年期间的娱乐收入增长了15.9%。 |
截至2023年9月30日的三个月和九个月的其他重要因素和趋势包括:
● | 在同店基础上,截至2023年9月30日,我们酒店账面上的团体房晚数略高于2022年同期账面上的团体房晚。此外,截至2023年9月30日账面上那些团体之夜的ADR比2022年同期高出5.3%。 |
● | 上述收入表现的改善缓解了当前通货膨胀环境中成本的增加,其中包括利率上升,这使我们因更高的债务水平而增加利息支出,以及工资增加。 |
32
目录
经营业绩—详细分部财务信息
酒店业
分部业绩总计。 以下是我们酒店业截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的财务业绩(以千计,百分比和业绩指标除外):
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||
% | % | ||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 |
| 改变 |
|
| 2023 | 2022 |
| 改变 |
|
| |||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
房间 | $ | 180,309 | $ | 154,940 |
| 16.4 | % | $ | 510,052 | $ | 418,039 |
| 22.0 | % | |||||
食物和饮料 |
| 202,850 |
| 186,188 |
| 8.9 | % |
| 616,562 |
| 486,387 |
| 26.8 | % | |||||
其他酒店收入 |
| 63,039 |
| 49,474 |
| 27.4 | % |
| 161,708 |
| 149,089 |
| 8.5 | % | |||||
酒店总收入 |
| 446,198 |
| 390,602 |
| 14.2 | % |
| 1,288,322 |
| 1,053,515 |
| 22.3 | % | |||||
酒店运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
房间 |
| 45,879 |
| 41,366 |
| 10.9 | % |
| 128,210 |
| 112,740 |
| 13.7 | % | |||||
食物和饮料 |
| 117,435 |
| 103,221 |
| 13.8 | % |
| 339,642 |
| 272,039 |
| 24.9 | % | |||||
其他酒店费用 |
| 122,748 |
| 103,321 |
| 18.8 | % |
| 330,397 |
| 289,248 |
| 14.2 | % | |||||
管理费,净额 |
| 15,947 |
| 11,276 |
| 41.4 | % |
| 46,560 |
| 27,542 |
| 69.1 | % | |||||
折旧和摊销 |
| 52,466 |
| 42,517 |
| 23.4 | % |
| 137,987 |
| 146,804 |
| (6.0) | % | |||||
酒店业运营支出总额 |
| 354,475 |
| 301,701 |
| 17.5 | % |
| 982,796 |
| 848,373 |
| 15.8 | % | |||||
酒店业营业收入 | $ | 91,723 | $ | 88,901 |
| 3.2 | % | $ | 305,526 | $ | 205,142 |
| 48.9 | % | |||||
酒店业绩效指标: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
占用率 |
| 71.8 | % |
| 71.5 | % | 0.3 | pts |
| 72.3 | % |
| 63.9 | % | 8.4 | pts | |||
ADR | $ | 239.00 | $ | 226.20 |
| 5.7 | % | $ | 240.53 | $ | 230.07 |
| 4.5 | % | |||||
RevPar (1) | $ | 171.71 | $ | 161.75 |
| 6.2 | % | $ | 173.80 | $ | 147.07 |
| 18.2 | % | |||||
Total revPAR (2) | $ | 424.91 | $ | 407.77 |
| 4.2 | % | $ | 439.00 | $ | 370.63 |
| 18.4 | % | |||||
已预订团体客房净晚数 (3) |
| 572,574 |
| 416,128 |
| 37.6 | % |
| 1,273,161 |
| 994,838 |
| 28.0 | % | |||||
同店酒店业绩指标 (4): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
占用率 |
| 71.8 | % |
| 71.5 | % | 0.3 | pts |
| 72.3 | % |
| 63.9 | % | 8.4 | pts | |||
ADR | $ | 230.50 | $ | 226.20 |
| 1.9 | % | $ | 237.74 | $ | 230.07 |
| 3.3 | % | |||||
RevPar (1) | $ | 165.58 | $ | 161.75 |
| 2.4 | % | $ | 171.80 | $ | 147.07 |
| 16.8 | % | |||||
Total revPAR (2) | $ | 413.58 | $ | 407.77 |
| 1.4 | % | $ | 435.39 | $ | 370.63 |
| 17.5 | % | |||||
已预订团体客房净晚数 (3) |
| 546,724 |
| 416,128 |
| 31.4 | % |
| 1,247,311 |
| 994,838 |
| 25.4 | % |
(1) | 我们通过将客房收入除以该期间可供客人使用的客房晚数来计算 Hospitality RevPAR。Hospitality RevPAR 无法与收入等类似标题的指标相提并论。 |
(2) | 我们通过将客房、食品和饮料以及其他辅助服务收入(等于酒店分部收入)的总和除以该期间可供客人使用的客房晚数来计算酒店业总RevPAR。Hospitality Total RevPAR 无法与收入等类似标题的指标相提并论。 |
(3) | 预订的团体房间净晚数包括在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别取消的团体房间约77,000和93,000晚,以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别取消的团体房间约19.4万和34.3万晚。 |
(4) | 同店酒店细分市场的指标不包括我们在2023年6月30日收购的希尔乡村JW万豪酒店。 |
在截至2023年9月30日的三个月中,酒店业总收入与2022年同期相比有所增加,这主要是由于我们在2023年6月30日收购的希尔乡村JW万豪酒店增加了5,000万美元的收入,以及盖洛德奥普里兰、盖洛德棕榈酒店、盖洛德德克萨斯州和盖洛德国家酒店分别增加了510万美元、340万美元、330万美元和320万美元,如下表所示,盖洛德洛基山脉减少的910万美元部分抵消。
在截至2023年9月30日的九个月中,酒店业总收入与2022年同期相比有所增加,这主要是由于希尔乡村JW万豪酒店增加了5,070万美元的收入,以及盖洛德奥普里兰、盖洛德国家、盖洛德棕榈和盖洛德的收入增加了4,840万美元、4,820万美元、3,680万美元、3,360万美元和1,650万美元分别如下表所示。
33
目录
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,酒店业的总收入包括流失和取消费用收入分别为1170万美元和3170万美元,与2022年同期相比,流失费和取消费用分别增加了170万美元和减少了1,330万美元。
根据报告所述期间酒店业销售的客房,集团业务与临时业务的百分比大致如下:
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| |
小组 |
| 72 | % | 73 | % |
| 76 | % | 72 | % |
短暂的 |
| 28 | % | 27 | % |
| 24 | % | 28 | % |
与2022年同期相比,在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,客房费用有所增加。在截至2023年9月30日的三个月中,客房费用与2022年同期相比有所增加,这主要是由于我们在2023年6月30日收购了希尔乡村JW万豪酒店。在截至2023年9月30日的九个月中,客房费用与2022年同期相比有所增加,这主要是由于希尔乡村JW万豪酒店,以及由于房量增加,我们盖洛德酒店的每家酒店均有所增加,如下表所示。
在截至2023年9月30日的三个月中,与2022年同期相比,餐饮费用的增加主要是由于希尔乡村JW万豪酒店,以及盖洛德奥普里兰和盖洛德国家酒店的增加,但部分被盖洛德洛基山脉的减少所抵消,如下表所示。
在截至2023年9月30日的九个月中,与2022年同期相比,餐饮费用的增加主要是由于希尔乡村JW万豪酒店,以及由于销量增加,盖洛德酒店的每家酒店均有所增加,如下表所示。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的其他酒店费用包括以下内容(以千计):
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||
% | % | ||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
|
| |||||
行政雇佣成本 | $ | 44,312 | $ | 38,764 |
| 14.3 | % | $ | 122,988 | $ | 109,580 |
| 12.2 | % | |||||
公共事业 |
| 12,194 |
| 10,653 |
| 14.5 | % |
| 30,861 |
| 27,890 |
| 10.7 | % | |||||
财产税 |
| 11,458 |
| 8,377 |
| 36.8 | % |
| 29,501 |
| 27,397 |
| 7.7 | % | |||||
其他 |
| 54,784 |
| 45,527 |
| 20.3 | % |
| 147,047 |
| 124,381 |
| 18.2 | % | |||||
其他酒店开支总额 | $ | 122,748 | $ | 103,321 |
| 18.8 | % | $ | 330,397 | $ | 289,248 |
| 14.2 | % |
行政雇佣成本包括酒店管理职能的工资和福利,包括高级管理、会计、人力资源、销售、会议服务、工程和安保等。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与2022年同期相比,行政就业成本有所增加,这主要是由于希尔乡村JW万豪酒店的加入,以及与业务水平提高相关的盖洛德奥普里兰和盖洛德国民酒店的增加。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与2022年同期相比,公用事业成本有所增加,这主要是由于希尔乡村JW万豪酒店的加入,以及与公用事业费率上涨相关的盖洛德奥普里兰的费用增加。与2022年相比,在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,财产税有所增加, 这主要是由于希尔乡村JW万豪酒店的加入,但由于前一个纳税年度的上诉达成和解,盖洛德国民银行的下跌部分抵消了部分抵消。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,其他费用,包括供应、广告、维护成本和咨询费用,与2022年同期相比有所增加,这主要是由于希尔乡村JW万豪酒店的加入,以及由于业务水平的提高,盖洛德奥普兰酒店、盖洛德棕榈酒店、盖洛德国民银行和盖洛德德克萨斯州各有增加。
34
目录
我们与万豪签订的每份管理协议都要求我们根据每个财政年度或其部分适用物业的总收入向万豪支付基本管理费。盖洛德酒店物业(不包括盖洛德洛基山脉)的适用百分比约为总收入的2%,盖洛德洛基山脉约占总收入的3%,希尔乡村JW万豪酒店约占总收入的3.5%。此外,我们会根据酒店的盈利能力向万豪支付激励管理费。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们分别产生了1,050万美元和860万美元,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们分别承担了与酒店业基础管理费相关的2,890万美元和2320万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们分别产生了620万美元和340万美元,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们分别产生了2,000万美元和660万美元,用于支付酒店业的激励管理费。本10-Q表季度报告中列报了管理费,其中扣除了附注10 “递延管理权收益” 中讨论的递延管理权收益的摊销以及随附的简明合并财务报表。
在截至2023年9月30日的三个月中,酒店业的总折旧和摊销费用与2022年同期相比有所增加,这主要是由于我们在2023年6月30日收购了希尔乡村JW万豪酒店。在截至2023年9月30日的九个月中,酒店业的折旧和摊销费用总额与2022年同期相比有所下降,原因是我们在2018年购买了盖洛德洛基山脉的额外权益,并在2022年全部摊销后,与盖洛德洛基山脉提前预订相关的无形资产抵消了与盖洛德洛基山脉提前预订相关的无形资产。
属性级结果。 以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,我们酒店业板块的房地产层面财务业绩。
盖洛德·奥普里兰德成绩. 盖洛德·奥普里兰截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的业绩如下(以千计,百分比和绩效指标除外):
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||
% | % | ||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
|
| |||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
房间 | $ | 46,812 |
| $ | 45,960 |
| 1.9 | % | $ | 139,285 |
| $ | 122,491 |
| 13.7 | % | |||
食物和饮料 |
| 47,876 |
|
| 42,245 |
| 13.3 | % |
| 143,179 |
|
| 111,753 |
| 28.1 | % | |||
其他酒店收入 |
| 17,251 |
|
| 18,614 |
| (7.3) | % |
| 51,756 |
|
| 51,591 |
| 0.3 | % | |||
总收入 |
| 111,939 |
|
| 106,819 |
| 4.8 | % |
| 334,220 |
|
| 285,835 |
| 16.9 | % | |||
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
房间 |
| 11,351 |
|
| 10,996 |
| 3.2 | % |
| 31,981 | 30,699 |
| 4.2 | % | |||||
食物和饮料 |
| 25,566 |
|
| 23,229 |
| 10.1 | % |
| 75,076 | 61,814 |
| 21.5 | % | |||||
其他酒店费用 |
| 31,819 |
|
| 30,608 |
| 4.0 | % |
| 92,435 | 81,782 |
| 13.0 | % | |||||
管理费,净额 |
| 5,170 |
|
| 3,824 |
| 35.2 | % |
| 15,923 | 8,806 |
| 80.8 | % | |||||
折旧和摊销 |
| 8,484 |
|
| 8,674 |
| (2.2) | % |
| 25,550 | 25,820 |
| (1.0) | % | |||||
运营费用总额 |
| 82,390 |
|
| 77,331 |
| 6.5 | % |
| 240,965 |
|
| 208,921 |
| 15.3 | % | |||
性能指标: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
占用率 |
| 72.7 | % |
| 73.0 | % | (0.3) | pts |
| 72.2 | % |
| 65.7 | % | 6.5 | pts | |||
ADR | $ | 242.37 |
| $ | 236.83 |
| 2.3 | % | $ | 244.82 |
| $ | 236.35 |
| 3.6 | % | |||
RevPAR | $ | 176.18 |
| $ | 172.98 |
| 1.8 | % | $ | 176.66 |
| $ | 155.36 |
| 13.7 | % | |||
RevPAR 总额 | $ | 421.30 |
| $ | 402.04 |
| 4.8 | % | $ | 423.91 |
| $ | 362.54 |
| 16.9 | % |
35
目录
盖洛德棕榈成绩. 盖洛德棕榈截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月业绩如下(以千计,百分比和绩效指标除外):
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||
% | % | ||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
|
| |||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
房间 | $ | 22,812 |
| $ | 21,982 |
| 3.8 | % | $ | 83,332 |
| $ | 71,006 |
| 17.4 | % | |||
食物和饮料 |
| 30,891 |
|
| 30,803 |
| 0.3 | % |
| 111,525 |
|
| 90,245 |
| 23.6 | % | |||
其他酒店收入 |
| 10,182 |
|
| 7,731 |
| 31.7 | % |
| 27,403 |
|
| 27,402 |
| 0.0 | % | |||
总收入 |
| 63,885 |
|
| 60,516 |
| 5.6 | % |
| 222,260 |
|
| 188,653 |
| 17.8 | % | |||
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
房间 |
| 6,003 |
|
| 5,480 |
| 9.5 | % |
| 18,438 | 15,527 |
| 18.7 | % | |||||
食物和饮料 |
| 17,902 |
|
| 17,607 |
| 1.7 | % |
| 58,389 | 48,469 |
| 20.5 | % | |||||
其他酒店费用 |
| 22,154 |
|
| 20,403 |
| 8.6 | % |
| 64,510 | 59,538 |
| 8.4 | % | |||||
管理费,净额 |
| 2,927 |
|
| 1,889 |
| 54.9 | % |
| 8,915 | 4,788 |
| 86.2 | % | |||||
折旧和摊销 |
| 5,650 |
|
| 5,526 |
| 2.2 | % |
| 16,803 | 16,644 |
| 1.0 | % | |||||
运营费用总额 |
| 54,636 |
|
| 50,905 |
| 7.3 | % |
| 167,055 |
|
| 144,966 |
| 15.2 | % | |||
性能指标: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
占用率 |
| 67.4 | % |
| 65.2 | % | 2.2 | pts |
| 74.2 | % |
| 65.2 | % | 9.0 | pts | |||
ADR | $ | 214.22 |
| $ | 213.17 |
| 0.5 | % | $ | 239.56 |
| $ | 232.26 |
| 3.1 | % | |||
RevPAR | $ | 144.33 |
| $ | 139.08 |
| 3.8 | % | $ | 177.67 |
| $ | 151.39 |
| 17.4 | % | |||
RevPAR 总额 | $ | 404.19 |
| $ | 382.88 |
| 5.6 | % | $ | 473.89 |
| $ | 402.23 |
| 17.8 | % |
德州盖洛德成绩. 盖洛德德克萨斯州截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月业绩如下(以千计,百分比和绩效指标除外):
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||
% | % | ||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
|
| |||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
房间 | $ | 28,485 |
| $ | 26,808 |
| 6.3 | % | $ | 86,662 |
| $ | 76,066 |
| 13.9 | % | |||
食物和饮料 |
| 35,962 |
|
| 34,803 |
| 3.3 | % |
| 128,270 |
|
| 99,932 |
| 28.4 | % | |||
其他酒店收入 |
| 9,544 |
|
| 9,123 |
| 4.6 | % |
| 26,936 |
|
| 29,037 |
| (7.2) | % | |||
总收入 |
| 73,991 |
|
| 70,734 |
| 4.6 | % |
| 241,868 |
|
| 205,035 |
| 18.0 | % | |||
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
房间 |
| 6,540 | 6,530 |
| 0.2 | % |
| 19,287 | 17,891 |
| 7.8 | % | |||||||
食物和饮料 |
| 20,752 | 19,780 |
| 4.9 | % |
| 67,024 | 55,385 |
| 21.0 | % | |||||||
其他酒店费用 |
| 18,302 | 17,932 |
| 2.1 | % |
| 54,563 | 51,092 |
| 6.8 | % | |||||||
管理费,净额 |
| 3,172 | 1,915 |
| 65.6 | % |
| 10,092 | 5,000 |
| 101.8 | % | |||||||
折旧和摊销 |
| 5,670 | 5,704 |
| (0.6) | % |
| 17,154 | 18,144 |
| (5.5) | % | |||||||
运营费用总额 |
| 54,436 |
|
| 51,861 |
| 5.0 | % |
| 168,120 |
|
| 147,512 |
| 14.0 | % | |||
性能指标: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
占用率 |
| 73.0 | % |
| 70.6 | % | 2.4 | pts |
| 75.0 | % |
| 67.6 | % | 7.4 | pts | |||
ADR | $ | 233.92 |
| $ | 227.40 |
| 2.9 | % | $ | 233.19 |
| $ | 227.10 |
| 2.7 | % | |||
RevPAR | $ | 170.68 |
| $ | 160.63 |
| 6.3 | % | $ | 175.00 |
| $ | 153.60 |
| 13.9 | % | |||
RevPAR 总额 | $ | 443.36 |
| $ | 423.84 |
| 4.6 | % | $ | 488.40 |
| $ | 414.03 |
| 18.0 | % |
36
目录
盖洛德全国成绩. Gaylord National截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月业绩如下(以千计,百分比和绩效指标除外):
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||
% | % | ||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
|
| |||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
房间 | $ | 28,486 |
| $ | 26,462 |
| 7.6 | % | $ | 88,481 |
| $ | 69,743 |
| 26.9 | % | |||
食物和饮料 |
| 35,430 |
|
| 36,402 |
| (2.7) | % |
| 110,390 |
|
| 87,271 |
| 26.5 | % | |||
其他酒店收入 |
| 8,208 |
|
| 6,061 |
| 35.4 | % |
| 23,039 |
|
| 16,721 |
| 37.8 | % | |||
总收入 |
| 72,124 |
|
| 68,925 |
| 4.6 | % |
| 221,910 |
|
| 173,735 |
| 27.7 | % | |||
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
房间 |
| 10,543 |
|
| 10,065 |
| 4.7 | % |
| 32,014 | 27,547 |
| 16.2 | % | |||||
食物和饮料 |
| 21,164 |
|
| 19,907 |
| 6.3 | % |
| 65,658 | 51,322 |
| 27.9 | % | |||||
其他酒店费用 |
| 20,655 |
|
| 20,465 |
| 0.9 | % |
| 62,352 | 56,138 |
| 11.1 | % | |||||
管理费,净额 |
| 1,492 |
|
| 1,176 |
| 26.9 | % |
| 4,084 | 2,868 |
| 42.4 | % | |||||
折旧和摊销 |
| 8,415 |
|
| 8,268 |
| 1.8 | % |
| 24,966 | 25,267 |
| (1.2) | % | |||||
运营费用总额 |
| 62,269 |
|
| 59,881 |
| 4.0 | % |
| 189,074 |
|
| 163,142 |
| 15.9 | % | |||
性能指标: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
占用率 |
| 71.5 | % |
| 65.4 | % | 6.1 | pts |
| 68.9 | % |
| 55.1 | % | 13.8 | pts | |||
ADR | $ | 216.85 |
| $ | 220.25 |
| (1.5) | % | $ | 235.67 |
| $ | 232.23 |
| 1.5 | % | |||
RevPAR | $ | 155.12 |
| $ | 144.11 |
| 7.6 | % | $ | 162.38 |
| $ | 127.99 |
| 26.9 | % | |||
RevPAR 总额 | $ | 392.76 |
| $ | 375.35 |
| 4.6 | % | $ | 407.24 |
| $ | 318.83 |
| 27.7 | % |
盖洛德洛奇历史成绩。盖洛德洛基山脉截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月业绩如下(以千计,百分比和绩效指标除外):
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||
% | % | ||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 改变 | 2023 |
| 2022 |
| 改变 | ||||||||||
收入: | |||||||||||||||||||
房间 | $ | 27,092 | $ | 28,536 | (5.1) | % | $ | 75,447 | $ | 64,478 | 17.0 | % | |||||||
食物和饮料 | 32,365 | 40,956 | (21.0) | % | 101,379 | 94,484 | 7.3 | % | |||||||||||
其他酒店收入 | 8,746 | 7,854 | 11.4 | % | 22,551 | 23,926 | (5.7) | % | |||||||||||
总收入 | 68,203 | 77,346 | (11.8) | % | 199,377 | 182,888 | 9.0 | % | |||||||||||
运营费用: | |||||||||||||||||||
房间 | 6,164 | 6,833 | (9.8) | % | 18,215 | 17,021 | 7.0 | % | |||||||||||
食物和饮料 | 19,383 | 21,892 | (11.5) | % | 59,314 | 52,878 | 12.2 | % | |||||||||||
其他酒店费用 | 11,454 | 11,652 | (1.7) | % | 33,022 | 34,167 | (3.4) | % | |||||||||||
管理费,净额 | 2,031 | 2,299 | (11.7) | % | 5,927 | 5,423 | 9.3 | % | |||||||||||
折旧和摊销 | 14,201 | 13,703 | 3.6 | % | 42,370 | 59,001 | (28.2) | % | |||||||||||
运营费用总额 | 53,233 | 56,379 | (5.6) | % | 158,848 | 168,490 | (5.7) | % | |||||||||||
性能指标: | |||||||||||||||||||
占用率 | 79.9 | % | 86.9 | % | (7.0) | pts | 75.9 | % | 67.7 | % | 8.2 | pts | |||||||
ADR | $ | 245.52 | $ | 237.69 | 3.3 | % | $ | 242.57 | $ | 232.32 | 4.4 | % | |||||||
RevPAR | $ | 196.19 | $ | 206.65 | (5.1) | % | $ | 184.12 | $ | 157.35 | 17.0 | % | |||||||
RevPAR 总额 | $ | 493.90 | $ | 560.11 | (11.8) | % | $ | 486.56 | $ | 446.32 | 9.0 | % |
37
目录
JW 万豪希尔乡村酒店业绩。我们于 2023 年 6 月 30 日购买了希尔乡村 JW 万豪酒店。截至2023年9月30日的三个月和九个月中,希尔乡村JW万豪酒店的业绩如下(以千计,百分比和绩效指标除外):
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||
2023 | 2023 | ||||||
收入: | |||||||
房间 | $ | 21,702 | $ | 21,702 | |||
食物和饮料 | 19,373 | 19,373 | |||||
其他酒店收入 | 8,951 | 9,672 | |||||
总收入 | 50,026 | 50,747 | |||||
运营费用: | |||||||
房间 | 3,853 | 3,853 | |||||
食物和饮料 | 11,867 | 11,867 | |||||
其他酒店费用 | 16,128 | 16,621 | |||||
管理费,净额 | 801 | 801 | |||||
折旧和摊销 | 9,501 | 9,501 | |||||
运营费用总额 | 42,150 | 42,643 | |||||
性能指标: | |||||||
占用率 | 72.0 | 72.0 | |||||
ADR | $ | 327.17 | $ | 327.17 | |||
RevPAR | $ | 235.43 | $ | 235.43 | |||
RevPAR 总额 | $ | 542.67 | $ | 550.50 |
娱乐板块
分部业绩总计。 以下是我们娱乐板块截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的财务业绩(以千计,百分比除外):
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||
% | % | ||||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
|
| |||||
收入 | $ | 82,313 |
| $ | 77,153 |
| 6.7 | % | $ | 236,751 |
| $ | 183,579 |
| 29.0 | % | |||
运营费用 |
| 56,222 |
|
| 54,148 |
| 3.8 | % |
| 164,744 |
|
| 131,549 |
| 25.2 | % | |||
折旧和摊销 |
| 5,400 |
|
| 5,249 |
| 2.9 | % |
| 16,067 |
|
| 13,293 |
| 20.9 | % | |||
营业收入 (1) (2) | $ | 20,691 |
| $ | 17,756 |
| 16.5 | % | $ | 55,940 |
| $ | 38,737 |
| 44.4 | % |
(1) | 娱乐板块的营业收入不包括截至2023年9月30日的三个月中20万美元的开业前成本,以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为40万美元和50万美元的开业前成本。参见下文对这个项目的讨论。 |
(2) | 娱乐板块的营业收入不包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别为1,260万美元和270万美元的未合并合资企业亏损,以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中分别为1,750万美元和830万美元的亏损。参见下文对这个项目的讨论。 |
在截至2023年9月30日的三个月中,我们的娱乐板块的收入和运营支出与去年同期相比有所增加,这主要是由于Grand Ole Opry的收入和运营费用增加,这主要是由于出席人数的增加。
在截至2023年9月30日的九个月中,我们的娱乐板块的收入、运营费用以及折旧和摊销与去年同期相比有所增加,这主要是由于我们在2022年5月收购了Block 21。此外,与2022年相比,娱乐板块的收入在2023年期间有所增加,这是由于出席人数或数量增加(如适用),我们的其他OEG业务的收入有所增加。与2022年相比,娱乐板块的运营支出在2023年期间也有所增加,这是由于与业务水平提高相关的可变支出增加。
38
目录
企业和其他部门
分部业绩总计。 以下列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的公司和其他板块的财务业绩(以千计,百分比除外):
三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||||||||
% | % | |||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
|
| |||||
运营费用 | $ | 10,103 |
| $ | 9,449 |
| 6.9 | % | $ | 30,582 |
| $ | 31,423 |
| (2.7) | % | ||
折旧和摊销 |
| 220 |
|
| 203 |
| 8.4 | % |
| 646 |
|
| 615 |
| 5.0 | % | ||
营业亏损 (1) | $ | (10,323) |
| $ | (9,652) |
| (7.0) | % | $ | (31,228) |
| $ | (32,038) |
| 2.5 | % |
(1) | 在截至2022年9月30日的九个月中,公司分部的运营支出不包括50万美元的资产出售亏损。 |
公司和其他运营费用主要包括与高级管理人员的薪金和福利、法律、人力资源、会计、养老金、信息技术、咨询和其他管理成本相关的成本。与去年同期相比,在截至2023年9月30日的三个月中,公司和其他部门的运营支出分别有所增加,在截至2023年9月30日的九个月中有所下降,这主要是由于就业支出的变化。
经营业绩—开业前成本
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,开业前的费用主要包括与Ole Red Las Vegas相关的费用,该乐园预计将于2024年1月完工。在截至2022年9月30日的九个月中,预开放费用主要包括与奥莱雷德纳什维尔国际机场相关的费用,该机场于2022年5月完工。
经营业绩-出售资产亏损
在截至2022年9月30日的九个月中,出售资产的损失包括出售田纳西州纳什维尔的一块土地。
影响净收入的非经营业绩
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中影响我们净收入的其他因素(以千计,百分比除外):
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||
% | % | ||||||||||||||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
|
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 |
|
| ||||
利息支出 | $ | 58,521 |
| $ | 40,092 |
| 46.0 | % | $ | 150,228 |
| $ | 105,987 |
| 41.7 | % | |||
利息收入 |
| 6,112 |
|
| 1,378 |
| 343.5 | % |
| 13,977 |
|
| 4,138 |
| 237.8 | % | |||
债务消灭造成的损失 | — | — | — | % | (2,252) | (1,547) | (45.6) | % | |||||||||||
未合并合资企业的亏损 |
| (12,566) |
|
| (2,720) |
| (362.0) | % |
| (17,525) |
|
| (8,348) |
| (109.9) | % | |||
其他收益和(亏损),净额 |
| 5,993 |
|
| 2,058 |
| 191.2 | % |
| 5,470 |
|
| 2,222 |
| 146.2 | % | |||
所得税准备金 |
| (2,156) |
|
| (10,178) |
| 78.8 | % |
| (7,333) |
|
| (27,747) |
| 73.6 | % |
利息支出
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与2022年同期相比,利息支出增加了1,840万美元和4,420万美元,这主要是由于新的OEG定期贷款和Block 21 CMBS贷款导致的利率上升和负债水平上升,以及2023年5月定期贷款B的再融资和增加以及2023年6月发行的4亿美元 7.25% 优先票据。
39
目录
与2022年同期相比,现金利息支出在截至2023年9月30日的三个月中增加了1,890万美元,至5,590万美元,在截至2023年9月30日的九个月中增加了4,350万美元,至1.418亿美元。与2022年同期相比,非现金利息支出在截至2023年9月30日的九个月中减少了50万美元至270万美元,包括递延融资成本摊销和债务折扣或溢价并被资本化利息抵消,在截至2023年9月30日的九个月中增加了70万美元至840万美元。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们的借款(不包括资本化利息,但包括利率互换的影响)的加权平均利率分别为6.8%和5.5%,截至2023年9月30日的九个月中,分别为6.4%和4.8%。
利息收入
截至2023年9月30日的三个月和九个月的利息收入主要包括我们超过历史现金余额的所得款项,以及因开发盖洛德国家而收到的债券,我们将其作为应收票据持有。有关这些债券利息收入的更多讨论,请参阅此处随附的简明合并财务报表附注8 “应收票据”。此外,2023 年的九个月期包括作为希尔乡村万豪酒店交易一部分发行的 4 亿美元 7.25% 优先票据所得的托管金额的利息。
债务消灭造成的损失
由于2023年5月对我们的信贷额度进行了再融资,并延长了盖洛德洛基山脉的8亿美元定期贷款,我们在截至2023年9月30日的九个月中确认了230万美元的债务清偿亏损。
由于2022年6月使用3亿美元OEG定期贷款的收益偿还了我们之前的3亿美元定期贷款A,我们在截至2022年9月30日的九个月中确认了150万美元的债务清偿亏损。
未合并合资企业的亏损
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,未合并合资企业的亏损代表了我们在与Circle相关的亏损中的权益法份额。
2023 年 9 月,我们决定从电视网络所有权转向分销方式。因此,我们和我们的合资伙伴同意结束合资企业,预计将于2023年12月31日停止运营。因此,我们蒙受了与Circle相关的约1,060万美元的亏损,这笔亏损已包含在随附的截至2023年9月30日的三个月和九个月的简明合并经营报表中的未合并合资企业亏损中。
其他收益和(亏损),净额
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的其他净收益和(亏损) 主要包括分别从与盖洛德国家债券相关的基金中获得的610万美元和290万美元的收益,用于偿还我们的某些营销和维护费用.
所得税准备金
作为房地产投资信托基金,我们通常无需为分配给股东的普通应纳税所得和房地产投资的资本收益缴纳联邦企业所得税。我们需要为TRS的收入缴纳联邦和州企业所得税。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们记录的所得税准备金分别为220万美元和1,020万美元,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们记录了与TRS相关的所得税准备金分别为730万美元和2770万美元。与2022年度相比,2023年度所得税准备金的减少主要与我们的TRS收入减少有关。
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非公认会计准则财务指标
我们提出以下非公认会计准则财务指标,我们认为这些指标作为衡量我们经营业绩的关键指标对投资者有用:
息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润,不包括合并合资企业定义中的非控股权益
我们计算息税折旧摊销前利润回复,全国房地产投资信托基金协会(“NAREIT”)在其2017年9月的白皮书中将其定义为净收益(根据公认会计原则计算)加上利息支出、所得税支出、折旧和摊销、处置折旧财产的损益(包括控制权变更的损益)、折旧财产的减值减记以及因折旧价值减少而对未合并关联公司的投资关联公司的财产,以及为反映该实体的财产而进行的调整息税折旧摊销前利润份额回复未合并的关联公司。
调整后 EBITDA回复然后计算为息税折旧摊销前利润回复,加上在报告所述期间发生的以下调整:
● | 开业前成本; |
● | 非现金租赁费用; |
● | 基于股权的薪酬支出; |
● | 不符合上述NAREIT定义的减值费用; |
● | 持有至到期证券的信用损失; |
● | 收购的交易成本; |
● | 债券的利息收入; |
● | 清偿债务造成的损失; |
● | 养老金结算费; |
● | 按比例调整后的息税折旧摊销前利润回复来自未合并的合资企业;以及 |
● | 我们在此确定的任何其他调整。 |
然后,我们排除了调整后息税折旧摊销前利润的按比例份额回复与合并合资企业的非控股权益相关,用于计算调整后的息税折旧摊销前利润回复,不包括合并合资企业的非控股权益。
我们使用息税折旧摊销前利润回复,调整后税折旧摊销前利润回复和调整后的息税折旧摊销前利回复,不包括合并合资企业的非控股权益,用于评估我们的经营业绩。我们认为,这些非公认会计准则财务指标的列报为投资者提供了有关我们的经营业绩和债务杠杆指标的有用信息,这些非公认会计准则财务指标的列报与净收益的主要公认会计准则列报相结合,有利于投资者全面了解我们的经营业绩。我们对息税折旧摊销前利润进行了进一步调整回复在评估我们的业绩时,因为我们认为公布调整后的息税折旧摊销前利润回复和调整后的息税折旧摊销前利回复,不包括合并合资企业的非控股权益为投资者提供了有关我们的经营业绩和债务杠杆率指标的有用信息。
普通股股东和单位持有人可使用的 FFO、调整后的 FFO 和调整后的 FFO 定义
我们计算 FFO, NAREIT在2018年12月的白皮书中将哪个定义明确为净收益(根据公认会计原则计算),不包括折旧和摊销(不包括递延融资成本和债务折扣的摊销)、出售某些房地产资产的收益和亏损、控制权变更产生的损益、某些房地产资产的减值减记以及在减值直接归因于持有的折旧房地产价值下降时的实体投资实体,来自的收入(亏损)归属于非控股权益的合并合资企业,以及未合并合资企业的按比例调整。
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然后,为了计算普通股股东和单位持有人可获得的调整后FFO,如果在报告期内进行了以下调整,我们将排除在内:
● | 使用权资产摊销; |
● | 不符合上述NAREIT定义的减值费用; |
● | 注销递延融资成本; |
● | 债务折扣或溢价的摊销以及递延融资成本的摊销; |
● | 清偿债务造成的损失; |
● | 非现金租赁费用; |
● | 持有至到期证券的信用损失; |
● | 养老金结算费; |
● | 来自未合并合资企业的额外按比例调整; |
● | 其他资产(收益)损失; |
● | 收购的交易成本; |
● | 递延所得税支出(福利);以及 |
● | 我们在此确定的任何其他调整。 |
向普通股股东和单位持有人提供的FFO以及向普通股股东和单位持有人提供的调整后FFO不包括未由公司控制或拥有的合资企业的所有权部分。
我们认为,向普通股股东和单位持有人提供的FFO列报以及向普通股股东和单位持有人提供的调整后FFO为投资者提供了有关我们持续经营业绩的有用信息,因为它们是衡量我们运营的标准,不考虑房地产折旧和摊销、资产出售损益和某些其他项目,我们认为这些项目并不代表我们标的酒店物业的表现。我们认为,这些物品比我们正在进行的业务更能代表我们的资产基础。在考虑了资本结构的影响之后,我们还使用这些非公认会计准则财务指标来衡量我们的业绩。
我们提醒投资者,列报的金额符合我们对调整后息税折旧摊销前利润的定义回复,调整后税折旧摊销前利润回复,不包括非控股权益,普通股股东和单位持有人可获得的FFO以及向普通股股东和单位持有人提供的调整后FFO可能无法与其他公司披露的类似指标相提并论,因为并非所有公司都以相同的方式计算这些非公认会计准则指标。这些非公认会计准则财务指标以及任何相关的每股指标不应被视为衡量我们净收益(亏损)、经营业绩、现金流或流动性的替代指标。这些非公认会计准则财务指标可能包括由于为资本支出和房地产收购以及其他承诺和不确定性节省资金的功能要求而可能无法由我们全权使用的资金。尽管我们认为这些非公认会计准则财务指标可以增进投资者对我们经营业绩的理解,但与净收益(亏损)、营业收入(亏损)或运营现金流等公认会计准则指标相比,这些非公认会计准则财务指标不一定能更好地表明任何趋势。
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以下是我们的合并公认会计准则净收入与息税折旧摊销前利润的对账情况回复和调整后的息税折旧摊销前利回复在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中(以千计):
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | ||||||||
净收入 | $ | 40,785 | $ | 47,451 | $ | 171,922 | $ | 73,578 | |||||
利息支出,净额 | 52,409 | 38,714 | 136,251 | 101,849 | |||||||||
所得税准备金 | 2,156 | 10,178 | 7,333 | 27,747 | |||||||||
折旧和摊销 | 58,086 | 47,969 | 154,700 | 160,712 | |||||||||
资产出售损失 | — | — | — | 327 | |||||||||
按比例息税折旧摊销前利润回复来自未合并的合资企业 | 5 | 23 | 22 | 68 | |||||||||
EBITDA回复 | 153,441 | 144,335 | 470,228 | 364,281 | |||||||||
开业前成本 | 168 | — | 425 | 525 | |||||||||
非现金租赁费用 | 1,495 | 1,059 | 4,495 | 3,340 | |||||||||
基于股权的薪酬支出 | 3,940 | 3,694 | 11,480 | 11,134 | |||||||||
养老金结算费 | — | 723 | — | 1,576 | |||||||||
盖洛德国家债券的利息收入 | 1,201 | 1,314 | 3,742 | 3,993 | |||||||||
债务消灭造成的损失 | — | — | 2,252 | 1,547 | |||||||||
收购的交易成本 | — | — | — | 1,348 | |||||||||
按比例调整后的息税折旧摊销前利润回复来自未合并的合资企业 (1) | 10,629 | — | 10,629 | — | |||||||||
调整后 EBITDA回复 | 170,874 | 151,125 | 503,251 | 387,744 | |||||||||
调整后 EBITDA回复合并合资企业的非控股权益 | (7,686) | (6,345) | (20,801) | (7,476) | |||||||||
调整后 EBITDA回复,不包括合并合资企业的非控股权益 | $ | 163,188 | $ | 144,780 | $ | 482,450 | $ | 380,268 |
(1) | 2023 年 9 月,我们决定从电视网络所有权转向分销方式。因此,我们和我们的合资伙伴同意结束Circle合资企业,预计将于2023年12月31日停止运营。因此,在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们蒙受了与Circle相关的约1,060万美元的亏损。 |
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以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中我们的合并GAAP净收入与FFO和调整后FFO的对账表(以千计):
三个月已结束 | 九个月已结束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | ||||||||
净收入 | $ | 40,785 | $ | 47,451 | $ | 171,922 | $ | 73,578 | |||||
合并后的合资企业的非控股权益 | 715 | (1,887) | (1,656) | (2,167) | |||||||||
普通股股东和单位持有人可获得的净收入 | 41,500 | 45,564 | 170,266 | 71,411 | |||||||||
折旧和摊销 | 58,028 | 47,938 | 154,581 | 160,620 | |||||||||
非控股权益的调整 | (1,620) | (1,575) | (4,820) | (1,808) | |||||||||
合资企业的比例调整 | 23 | 24 | 69 | 69 | |||||||||
FFO 适用于普通股股东和单位持有者 | 97,931 | 91,951 | 320,096 | 230,292 | |||||||||
使用权资产摊销 | 58 | 31 | 119 | 92 | |||||||||
非现金租赁费用 | 1,495 | 1,059 | 4,495 | 3,340 | |||||||||
养老金结算费 | — | 723 | — | 1,576 | |||||||||
合资企业的按比例调整 (1) | 10,629 | — | 10,629 | — | |||||||||
其他资产损失 | — | — | — | 469 | |||||||||
递延融资成本的摊销 | 2,682 | 2,640 | 7,989 | 7,178 | |||||||||
债务折扣和保费的摊销 | 637 | 501 | 1,688 | 489 | |||||||||
债务消灭造成的损失 | — | — | 2,252 | 1,547 | |||||||||
非控股权益的调整 | (3,616) | (382) | (4,898) | (414) | |||||||||
收购的交易成本 | — | — | — | 1,348 | |||||||||
递延所得税准备金 | 1,463 | 4,250 | 4,894 | 4,545 | |||||||||
调整后的FFO适用于普通股股东和单位持有人 | $ | 111,279 | $ | 100,773 | $ | 347,264 | $ | 250,462 |
(1) | 2023 年 9 月,我们决定从电视网络所有权转向分销方式。因此,我们和我们的合资伙伴同意结束Circle合资企业,预计将于2023年12月31日停止运营。因此,在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们蒙受了与Circle相关的约1,060万美元的亏损。 |
流动性和资本资源
经营活动提供的现金流。来自运营活动的现金流是用于为我们的运营支出、债务利息支付、维护资本支出和股东分红提供资金的主要现金来源。在截至2023年9月30日的九个月中,我们的经营活动提供的净现金流为3.699亿美元,主要反映了我们在扣除折旧费用、摊销费用和其他非现金费用前的净收入为3.685亿美元,以及140万美元的营运资金的有利变化。营运资金的有利变化主要是由于收款时机导致的应收账款减少、OEG场馆预售门票销售的增加以及酒店物业预付存款的增加,但主要是在我们即将到来的假日主题节目之前,预付费用的增加部分抵消了这一点。
在截至2022年9月30日的九个月中,我们的经营活动提供的净现金流为2.460亿美元,主要反映了我们在扣除折旧费用、摊销费用和其他非现金费用前的净收入2.655亿美元,部分被1,950万美元营运资金的不利变化所抵消。营运资金的不利变化主要是由于我们盖洛德酒店集团业务的增加导致应收账款的增加,但部分被应付账款和应计负债的增加所抵消,这些应付账款和应计负债的增加与我们在OEG场地的提前购票量增加以及未来酒店客房住宿的预付存款有关。
用于投资活动的现金流。 在截至2023年9月30日的九个月中,我们将资金用于投资活动的主要用途是使用7.915亿美元的净现金收购希尔乡村JW万豪酒店,并购买房地产和设备,总额为1.222亿美元。房地产和设备的购买主要包括对盖洛德洛基山脉进行改造,以更好地为集团客户定位该物业,建造Ole Red
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拉斯维加斯,盖洛德棕榈酒店的客房、餐厅和会议空间翻新,对21号楼的服务进行改进,以及我们每处现有物业的持续维护资本支出。
在截至2022年9月30日的九个月中,我们将资金用于投资活动的主要用途是使用9,400万美元的净现金为21号区块收购价格的一部分提供资金,以及购买总额为4,820万美元的财产和设备,主要包括盖洛德洛基山脉的改造、盖洛德国家公园餐饮选择的重新构想、奥莱雷德国际机场的建设以及纳什维尔的持续维护资本支出我们现有的每处房产。
融资活动提供的现金流。我们来自融资活动的现金流主要反映长期债务的发生和偿还以及现金分红的支付。在截至2023年9月30日的九个月中,我们的融资活动提供的净现金流为7.699亿美元,主要反映了4亿美元7.25%的优先票据的发行,发行约440万股普通股的3.954亿美元净收益,以及再融资信贷额度下的1.225亿美元净借款,但1.159亿美元的现金分红和2340万美元的支付部分抵消在递延融资成本方面。
在截至2022年9月30日的九个月中,我们的融资活动提供的净现金流为5,960万美元,主要反映了OEG交易的净收益2.862亿美元以及OEG定期贷款的发行和我们当时存在的定期贷款A的偿还,但部分被各种债务协议下的1.946亿美元净还款额和1,520万美元的递延融资成本的支付所抵消。
流动性
截至2023年9月30日,我们的循环信贷额度和OEG循环信贷额度下共有5.431亿美元的非限制性现金和7.504亿美元可供借款。在截至2023年9月30日的九个月中,我们发行了4亿美元的新优先票据,从发行约440万股普通股中获得了3.954亿美元,根据各种债务协议净借入了1.182亿美元,使用7.915亿美元的净现金收购了JW Marriott Hill Country,承担了1.222亿美元的资本支出并支付了1.159亿美元的现金分红。这些变化以及上述运营提供的现金流,是2022年12月31日至2023年9月30日期间我们现金余额增加的主要因素。
我们预计,在2023年剩余时间内,通过花费约5,500万至7500万美元的资本支出来投资我们的运营,其中主要包括改善盖洛德洛基山脉以更好地为集团客户定位该物业、改善21号楼的服务、建造Ole Red Las Vegas以及为每处现有物业提供持续的维护资金。此外,我们的股息政策规定,我们每年的最低股息为房地产投资信托基金应纳税收入的100%。未来的分红取决于我们董事会未来对金额和时间的决定。在盖洛德洛基山脉贷款延长一年(定义和讨论见下文)完成后,我们目前在2024年7月之前没有债务到期日。我们相信,我们将能够在债务协议到期之前对其进行再融资,包括延期选项。
我们认为,我们的手头现金和运营现金流,以及每项循环信贷额度和OEG循环信贷额度下的可用借款金额,将足以为我们的一般短期承诺提供资金,以及:(i)当期运营支出,(ii)长期债务的利息支出,(iii)融资租赁和运营租赁债务,(iv)申报的股息以及(v)上述资本支出。我们使用信贷额度和OEG循环信贷额度的能力取决于信贷额度和OEG循环信贷额度的条款(如适用)是否得到满足。
我们未偿还的主要债务协议如下所述。截至2023年9月30日,与我们的未偿债务相关的契约没有违约。
本金债务协议
信贷额度。2023年5月18日,我们与作为担保人的公司、作为借款人的运营合伙企业、作为担保人的本公司的某些其他子公司、作为担保人、作为质押人的本公司的某些子公司、作为质押人、贷款方和作为管理代理人的富国银行全国协会签订了信贷协议(“信贷协议”),该协议取代了公司先前的信贷额度。
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信贷协议规定了7亿美元的循环信贷额度(“循环贷款”)和5亿美元的优先有担保定期贷款B(“定期贷款B”),以及一项手风琴功能,使我们能够在截止日期之后将贷款总额增加至4.75亿美元,这笔贷款可以由我们选择在循环贷款和定期贷款B之间分配。
每笔循环贷款和定期贷款B均由我们、拥有盖洛德酒店物业的每家子公司(盖洛德洛基山脉除外)以及我们的某些其他子公司提供担保。每笔循环贷款和定期贷款B均由我们子公司的股权质押担保,这些子公司分别是盖洛德·奥普兰和盖洛德·德克萨斯州的费用所有者,以及公司的全资间接子公司Ryman Hotel Operations Holdco, LLC的股权。Gaylord Rockies和OEG的资产和股权不受信贷协议留置权的约束。
此外,循环贷款和定期贷款B均包含某些契约,除其他外,这些契约限制了额外债务、投资、分红、与关联公司的交易、资产出售、收购、合并和合并、留置权和抵押权以及此类协议中通常限制的其他事项的发生。信贷协议中包含的重大财务契约、比率或测试如下:
● | 我们必须保持不大于6.50倍的合并净杠杆率。 |
● | 我们必须将合并的固定费用覆盖率维持在不低于1.50倍的水平。 |
● | 我们的担保债务不得超过合并总资产价值的30%。 |
● | 我们的有担保追索权债务不得超过合并总资产价值的10%。 |
● | 未支配的杠杆比率不得超过55%(与物资收购相关的杠杆率可以飙升至60%)。 |
● | 未支配的调整后净资产净值与无抵押利息支出比率不得超过2.0倍。 |
如果根据信贷协议发生违约事件并仍在继续,则可以终止信贷协议下的承诺,信贷协议下未偿还的本金以及与之相关的所有应计未付利息和其他应付金额可以立即宣布到期应付。
循环信贷额度。左轮手枪的到期日为2027年5月18日,可以选择通过(i)单次延期12个月或(ii)两次单独延期6个月来将到期日再延长一年。根据我们的选择,循环贷款的年利率等于(i)调整后的SOFR加上1.40%至2.00%的适用利润率,具体取决于我们的融资债务与总资产价值的比率(定义见信贷协议),(ii)调整后的每日简单SOFR加上1.40%至2.00%的适用利润率,具体取决于我们的融资债务与总资产价值的比率(定义见信贷协议),或(iii)信贷协议中规定的基本利率加上从 0.40% 到 1.00% 不等的适用利润率,取决于我们的融资债务与总资产价值的比率(定义见信贷协议)。本金将在到期时全额支付,而左轮手枪在收盘时尚未提取。
就周转而言,调整后的期限SOFR按期限SOFR的总和加上0.10%的调整(均如信贷协议中更具体地描述的那样)计算得出,但下限为0.00%。调整后的每日简单SOFR的计算方法是SOFR的总和加上0.10%的调整(均如信贷协议中更具体地描述的那样),但下限为0.00%。
截至2023年9月30日,Revolver下没有未偿还的款项,贷款银行已根据信贷协议发行了1,460万美元的信用证,这使周转账户下还有6.854亿美元的可用信用证(取决于管理我们2029年到期的6亿美元优先票据(“6亿美元优先票据,占4.50%的优先票据”)合计7亿美元的契约下的债务发生测试 2027年到期的优先票据(“7亿美元优先票据,4.75%”)的本金和我们的4亿美元7.25%Senior Notes,我们于2023年9月30日开会)。
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定期贷款 B. 定期贷款B的到期日为2030年5月18日。我们可以选择定期贷款B项下借款的适用利率利率为(i)定期SOFR加2.75%,(ii)每日简单SOFR加2.75%,或(iii)信贷协议中规定的基准利率加1.75%。截至2023年9月30日,定期贷款B的利率为定期SOFR加2.75%。定期贷款B按季度等额分期摊销,年总金额等于原始本金5亿美元的 1.0%,余额在到期时到期。此外,如果任何财政年度存在超额现金流(如信贷协议中所定义),则需要额外的本金。根据定期贷款B借入的已偿还或预付金额不得再借用。截至2023年9月30日,定期贷款 B 项下有4.975亿美元的未偿借款。定期贷款 B 的一部分收益用于全额偿还我们之前的定期贷款 B 的大约 3.7 亿美元余额。
就定期贷款B而言,定期SOFR和Daily Simple SOFR的下限均为0.00%。
7亿美元 4.75% 的优先票据。 2019年9月,运营合伙企业和Finco完成了2027年到期的本金总额为5亿美元的优先票据(“5亿美元4.75%的优先票据”)的私募配售,这些票据由公司及其为信贷协议提供担保的子公司担保。这笔5亿美元的 4.75% 优先票据和担保是根据发行子公司和担保人以及作为受托人的美国银行信托公司、全国协会之间的契约发行的。5亿美元的4.75%优先票据的到期日为2027年10月15日,利息为每年4.75%,每半年以现金形式支付,于每年的4月15日和10月15日以现金拖欠一次。5亿美元4.75%的优先票据是发行子公司的一般无抵押和非次级债务,其支付权与此类子公司现有和未来的优先无抵押债务(包括6亿美元4.50%的优先票据和4亿美元7.25%的优先票据)以及未来次级债务的付款权的优先票据(如果有)处于同等地位。5亿美元的 4.75% 优先票据实际上从属于发行子公司的有担保债务,但以担保此类债务的资产价值为限。担保的受付权与适用担保人现有和未来的优先无抵押债务处于同等地位,优先于该担保人未来任何次级债务的受付权。5亿美元4.75%的优先票据实际上从属于任何担保人的任何有担保债务,但以担保此类债务的资产价值为限,在结构上从属于运营合伙企业子公司不为5亿美元4.75%优先票据提供担保的所有负债和其他债务。
2019年10月,我们完成了2027年到期的4.75%优先票据(“2027年额外票据”)的本金总额为2亿美元的私募配售,发行价格为其本金总额的101.250%加上自2019年9月19日发行之日起的5亿美元4.75%优先票据的应计利息。额外的2027年票据和5亿美元的4.75%优先票据构成一类证券(统称为 “7亿美元4.75%的优先票据”)。额外2027年票据的所有其他条款和条件与5亿美元的4.75%优先票据相同。
7亿美元4.75%的优先票据目前可全部或部分赎回,赎回价格以本金的百分比表示,从2023年、2024年和2025年10月15日开始,分别为102.375%、101.188%和100.000%,加上赎回日之前的应计和未付利息。
2020年7月,我们完成了将7亿美元4.75%的优先票据交换为注册票据的注册要约,其条款与7亿美元的4.75%优先票据基本相同。
4 亿美元 7.25% 优先票据. 2023年6月22日,运营合伙企业和Finco完成了2028年到期的7.25%优先票据的本金总额为4亿美元的私募配售,这些票据由公司及其为信贷协议提供担保的子公司担保。4亿美元 7.25% 的优先票据和担保是根据发行子公司、担保人和作为受托人的美国银行信托公司、全国协会之间的契约发行的。4亿美元7.25%的优先票据的到期日为2028年7月15日,利息为每年7.25%,从2024年1月15日开始,每半年以现金形式在1月15日和7月15日支付。4亿美元7.25%的优先票据是发行子公司的一般无抵押和非次级债务,在支付权方面与此类子公司现有和未来的优先无抵押债务(包括7亿美元4.75%的优先票据和6亿美元4.50%的优先票据)以及未来次级债务的付款权的优先票据(如果有)处于同等地位。4亿美元 7.25% 的优先票据是
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实际上从属于发行子公司的有担保债务,但以担保此类债务的资产价值为限。担保的受付权与适用担保人现有和未来的优先无抵押债务处于同等地位,优先于该担保人未来任何次级债务的受付权。4亿美元7.25%的优先票据实际上从属于任何担保人的任何有担保债务,但以担保此类债务的资产价值为限,在结构上从属于运营合伙企业子公司不为4亿美元7.25%优先票据提供担保的所有负债和其他债务。
4亿美元 7.25% 的优先票据可在2025年7月15日之前按100.00%的比例全部或部分赎回,加上赎回日期(但不包括赎回日期)的应计和未付利息,外加整期溢价。4亿美元7.25%的优先票据将在2025年7月15日或之后的任何时候全部或部分赎回,赎回价格以本金的百分比表示,从2025年7月15日、2026年7月15日和2027年7月15日开始,分别为103.625%、101.813%和100.000%,加上截至但不包括赎回日期的应计和未付利息。
发行美元的净收益400 亿 7.25% 优先票据总额约为 $393百万美元,扣除初始购买者的折扣、佣金和发行费用。我们将这些收益用于支付希尔乡村JW万豪酒店的部分收购价格。
6 亿美元 4.50% 的优先票据. 2021年2月17日,运营合伙企业和Finco完成了2029年到期的本金总额为6.00亿美元的优先票据的私募配售,这些票据由公司及其为信贷协议提供担保的子公司担保。6亿美元的 4.50% 优先票据和担保是根据发行子公司和担保人以及作为受托人的美国银行信托公司、全国协会之间的契约发行的。6亿美元的5%优先票据的到期日为2029年2月15日,利息为每年4.50%,每半年以现金形式支付,每半年在2月15日和8月15日拖欠一次。6亿美元4.50%的优先票据是发行子公司的一般无抵押和非次级债务,在支付权方面与此类子公司现有和未来的优先无抵押债务(包括7亿美元4.75%的优先票据和4亿美元7.25%的优先票据)以及未来次级债务的付款权的优先票据(如果有)处于同等地位。6亿美元的 4.50% 优先票据实际上从属于发行子公司的有担保债务,但以担保此类债务的资产价值为限。担保的受付权与适用担保人现有和未来的优先无抵押债务处于同等地位,优先于该担保人未来任何次级债务的受付权。6亿美元4.50%的优先票据实际上从属于任何担保人的任何有担保债务,但以担保此类债务的资产价值为限,在结构上从属于运营合伙企业子公司不为6亿美元4.50%优先票据提供担保的所有负债和其他债务。
6亿美元的4.50%优先票据可在2024年2月15日之前全部或部分以100.00%的价格赎回,加上截至赎回日的应计和未付利息,外加整笔溢价。6亿美元的4.50%优先票据可在2024年2月15日当天或之后的任何时候全部或部分赎回,赎回价格以其本金的百分比表示,从2024年、2025年、2026年和2027年2月15日开始,该百分比分别为102.250%、101.500%、100.750%和100.000%,外加其应计和未付利息,但是不包括兑换日期。
管理7亿美元(4.75%)优先票据,6亿美元(4.50%)优先票据和4亿美元(7.25%)优先票据的契约均包含某些契约,除某些例外情况和资格外,这些契约限制了额外负债、投资、分红、与关联公司的交易、资产出售、收购、合并和合并、留置权和抵押权以及通常在此类中限制的其他事项的发生协议。此外,如果公司发生特定类型的控制权变动,则公司必须提出以本金的101%以及应计和未付利息(如果有)回购部分或全部优先票据,但不包括回购日期。
8亿美元定期贷款(Gaylord Rockies)。2019年7月2日,奥罗拉会议中心酒店有限责任公司(“酒店所有者”)和奥罗拉会议中心承租人酒店有限责任公司(“租户”,与酒店所有者合称 “贷款方”),即构成拥有盖洛德洛基山脉合资企业(“盖洛德洛基山脉合资企业”)的实体的子公司,签订了第二份经修订和重述的贷款协议(经修订的 “盖洛德洛基山脉贷款”)由富国银行全国协会作为行政代理人,为盖洛德洛基山脉的联营公司再融资
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合资企业之前的5亿美元建筑贷款和3,900万美元的夹层贷款,计划于2019年12月到期。盖洛德洛基山脉贷款由8亿美元的有担保定期贷款机制组成,将于2024年7月2日到期,还有两个为期一年的延期选项,但须遵守盖洛德洛基山脉贷款的某些要求。第一个为期一年的延期选项已于 2023 年 5 月成功完成。盖洛德洛基山脉贷款的利息为调整后的每日简单SOFR加2.50%。我们已经达成利率互换,将贷款第五年的SOFR部分固定为5.2105%。我们已将这种利率互换指定为有效的现金流对冲。
盖洛德洛基山脉贷款由盖洛德洛基山脉房地产和相关资产的信托留置权契约担保。通常,Gaylord Rockies Loan对公司无追索权,但须遵守惯例的无追索权例外。
2020年6月30日,贷款方签署了盖洛德洛基斯贷款第1号修正案(“贷款修正案”),该修正案由贷款方、富国银行、作为行政代理人的全国协会以及贷款方不时签订了该修正案的第1号修正案(“贷款修正案”)。《贷款修正案》修改了盖洛德洛基山脉贷款,以(i)规定即使在现金转移期(定义见贷款协议),也可以将现金用于某些目的;(ii)对还本付息覆盖率条款进行了有利的修改。《贷款修正案》包括限制向我们拥有盖洛德洛基山脉的子公司进行分配。
此外,2023年5月2日,贷款方签订了盖洛德洛基山脉贷款协议的基准替代修改协议,该协议用调整后的每日简单SOFR取代了伦敦银行同业拆借利率。
OEG 信贷协议。2022年6月16日,OEG Borrower, LLC(“OEG借款人”)和OEG Finance, LLC(“OEG Finance”)(均为OEG的全资直接或间接子公司)在作为借款人的OEG借款人、OEG Finance、作为担保人的OEG借款人的某些子公司之间签订了信贷协议(“OEG信贷协议”)该公司和北卡罗来纳州摩根大通银行担任行政代理人。OEG信贷协议规定(i)本金总额为3亿美元的优先有担保定期贷款额度(“OEG定期贷款”);(ii)本金总额不超过6,500万美元的优先有担保循环信贷额度(“OEG循环贷款”)。OEG定期贷款将于2029年6月16日到期,OEG循环贷款将于2027年6月16日到期。根据OEG借款人的选择,OEG定期贷款的利率等于(i)替代基准利率加4.00%或(ii)调整后期限SOFR加5.00%(均在OEG信贷协议中具体说明)。OEG Revolver的利率等于(经OEG借款人选择)(i)替代基准利率加3.75%,或(ii)调整后期限SOFR加4.50%,根据OEG的第一留置权杠杆比率(所有利率在OEG信贷协议中有更具体的描述),将降低适用利润。OEG定期贷款和OEG循环贷款均由OEG Finance及其每家子公司(Block 21和Circle除外,如OEG信贷协议中更具体地描述的那样)的几乎所有资产作为担保,包括惯常财务契约和限制。我们从OEG定期贷款中获得的净收益用于偿还我们之前的3亿美元定期贷款A的未偿余额。截至2023年9月30日,OEG定期贷款下的未偿还金额为2.970亿美元,OEG循环贷款下没有未偿还的款项。
第21区块CMBS贷款。2022年5月31日收购21号区块交易完成时,公司的一家子公司承担了1.36亿美元的十年期无追索权定期贷款,该贷款由第21号区块的抵押贷款(“21区块CMBS贷款”)担保。Block 21 CMBS贷款的固定利率为每年5.58%,按月支付,于2026年1月5日到期,并根据30年摊还期按月付款。截至2023年9月30日,21号区块CMBS贷款下的未偿还额为1.326亿美元。
Block 21 CMBS贷款包含惯常的财务契约和其他限制,包括发起人的净资产和流动性要求,以及Block 21必须满足的偿债覆盖率目标,以避免 “触发期”,触发期的发生不构成违约。在触发期内,任何超过为贷款债务、预算运营费用和特定储备金提供资金所需的金额的现金将不会分配给21号区块。截至我们购买之日,Block 21处于触发期,但以2023年第一季度的业绩退出了触发期。
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其他债务限制。根据与万豪签订的关于盖洛德酒店物业(不包括盖洛德洛克)的管理协议和共享协议的条款,我们受到下述某些债务限制的约束。
管理协议对酒店的债务规定了以下限制:
● | 抵押酒店的所有抵押贷款和夹层债务的总本金余额不得超过酒店公允市场价值的75%;以及 |
● | 抵押贷款或夹层债务收盘前12个月内(a)总营业利润(定义见管理协议)与(b)酒店年度还本付息的比率应等于或超过1. 2:1;但受下述汇集协议的约束。 |
有担保债务的集合限制(定义见集合协议)如下:
● | 汇集酒店所有抵押贷款和夹层债务(定义见池化协议)的总本金余额不得超过共用酒店公允市场价值的75%。 |
● | 在关闭任何抵押贷款或夹层债务之前的12个月内,共用酒店(a)总营业利润(定义见共享协议)与(b)集合酒店年度还本付息的比率应等于或超过1. 2:1。 |
Gaylord Rockies 不是为此目的的共用酒店。
本金债务协议的估计利息
根据我们的固定利率债务的既定利率以及考虑利率互换后的浮动利率债务在2023年9月30日生效的利率,我们预计到2027年的利息负债为7.243亿美元。在2023年剩余时间内,这些债务估计为5,580万美元,2024年为1.947亿美元,2025年为1.658亿美元,2026年为1.579亿美元,2027年为1.502亿美元。浮动利率以及未偿还的本金余额在未来时期可能会发生变化。有关我们未偿长期债务的讨论,请参阅上面的 “主要债务协议”。有关我们在2022年、2021年和2020年支付的利息的讨论,请参阅截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告所含合并财务报表附注1中的 “补充现金流信息”。
通胀
与历史时期相比,最近一段时期,通货膨胀对我们业务的影响更为有意义。但是,我们的酒店板块以及娱乐板块业务水平的良好入住率、ADR和房间外支出减少了运营成本增加(包括工资和食品和饮料成本的增加)对我们财务状况和经营业绩的影响。我们继续监测通货膨胀压力,可能需要考虑未来可能的缓解措施。长期的通货膨胀环境可能会对我们的运营成本、客户支出和预订以及财务业绩产生不利影响。
担保人补充财务信息
该公司的4亿美元 7.25% 优先票据、6亿美元、4.50% 的优先票据和7亿美元 4.75% 的优先票据均由以下机构发行 运营合伙企业和特拉华州的一家公司RHP Finance Corporation(统称 “发行人”),由公司(作为母公司)、拥有盖洛德酒店物业(不包括盖洛德洛基山脉)的运营合伙企业的每家子公司以及公司的某些其他子公司(每家子公司也为经修订的信贷协议提供担保,“担保人”)。担保人由运营合伙企业或公司100%拥有,担保是全额和无条件的,是连带的。担保的受付权与每位担保人现有和未来的优先无抵押债务,优先于该担保人未来所有次级债务(如果有)的付款权。并非公司的所有子公司
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已为这些优先票据提供担保,担保在结构上从属于未为这些优先票据提供担保的子公司的所有债务和其他债务。
下表汇总了发行人和担保人的财务信息。这些方之间的公司间余额和交易以及对非担保子公司收益的任何投资或收益权益均已取消(金额以千计)。
9月30日 | |||
| 2023 | ||
其他资产 |
| 2,525,484 | |
总资产 | $ | 2,525,484 | |
应付给非担保子公司的净应付账款 | 41,714 | ||
其他负债 | 2,380,652 | ||
负债总额 | $ | 2,422,366 | |
非控股权益总额 | $ | 3,115 |
九个月已结束 | |||
| 2023年9月30日 | ||
来自非担保子公司的收入 | $ | 319,747 | |
运营费用(不包括非担保子公司的费用) | 98,601 | ||
非担保子公司的费用 | 10,440 | ||
营业收入 | 210,706 | ||
来自非担保子公司的利息收入 | 626 | ||
净收入 | 136,767 | ||
普通股股东可获得的净收益 | 133,935 |
关键会计政策与估计
我们根据美国普遍接受的会计原则编制简明的合并财务报表。我们的某些会计政策,包括与收入确认、长期资产和其他资产减值、金融资产信贷损失、折旧和摊销、所得税、养老金计划、收购和收购价格分配以及法律意外事件相关的会计政策,要求我们在定义计算财务估算的适当假设时做出重大判断。就其性质而言,这些判断具有固有的不确定性。我们的判断是基于我们的历史经验、我们对行业趋势的观察以及从其他外部来源获得的信息(视情况而定)。无法保证实际结果不会与我们的估计有所不同。有关我们的关键会计政策和估算的讨论,请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 和 “合并财务报表附注”。在2023年的前九个月中,没有新确定的关键会计政策,截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中讨论的关键会计政策和估算也没有任何重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
自2022年12月31日以来,我们的定量和定性市场风险没有实质性变化。有关公司市场风险敞口的讨论,请参阅第二部分第7A项中规定的公司市场风险披露。公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告的 “关于市场风险的定量和定性披露”。
第 4 项。控制和程序。
公司维持根据《交易法》颁布的第13a-15 (e) 条规定的披露控制和程序,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在规定的时限内记录、处理、汇总和报告
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美国证券交易委员会的规则和表格,以及收集此类信息并将其传达给我们的管理层,包括适当的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。截至本报告所涉期末,公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据对这些披露控制和程序的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,我们的披露控制和程序是有效的。
在本报告所涉期间,我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
2023 年 6 月 30 日,我们收购了希尔乡村 JW 万豪酒店。我们目前正在评估JW Marriott Hill Country对财务报告的内部控制,并将该实体对财务报告的内部控制与我们现有的财务报告内部控制相结合。根据美国证券交易委员会法规的允许,我们打算从2023年12月31日起将希尔乡村JW万豪酒店排除在我们对财务报告内部控制的评估之外。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼。
如本文所列简明合并财务报表附注15 “承付款和意外开支” 所述,公司是正常诉讼的当事方,我们的管理层认为这些诉讼不会对我们的财务报表产生重大影响。
第 1A 项。风险因素。
除非本文另有说明,否则与截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素相比没有重大变化。
如果我们未能成功将希尔乡村JW万豪酒店与现有资产整合,我们的财务和经营业绩可能会受到影响。
如果我们无法以高效和有效的方式成功地将JW Marriott Hill Country与其他资产整合,那么JW Marriott Hill Country交易的预期收益可能无法完全实现或根本实现,或者可能需要比预期更长的时间才能实现,并且可能无法达到预期的增长预测或预期。此外,一旦我们将希尔乡村JW万豪酒店完全整合到我们的运营中,我们可能无法实现预期的效率和协同效应,这可能会导致在JW Marriott Hill Country交易时未曾预料到的额外成本。无法充分实现希尔乡村JW Marriott Hill Country交易的预期收益,或者整合过程中遇到任何延误,都可能对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
整合 JW 万豪希尔乡村酒店可能比预期的更困难、更昂贵或更耗时。
JW Marriott Hill Country与我们的其他资产整合将需要投入大量的管理资源,这可能会分散管理层对日常业务运营的注意力。德克萨斯州圣安东尼奥市对我们来说是一个新市场,我们对市场的相对不熟悉可能导致我们不得不投入更多的时间和费用来熟悉市场并有效管理这项资产。其中许多因素将超出我们的控制范围,其中任何一个都可能导致延误、成本增加、收入减少以及管理层将时间和精力从持续的业务问题上转移出去,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
我们的每家盖洛德酒店和希尔乡村JW万豪酒店均以万豪旗下的品牌运营;因此,将酒店投资组合集中在万豪旗下的品牌中,我们面临与之相关的风险。
我们的每家酒店物业均由万豪旗下品牌管理,包括以 JW 万豪酒店品牌管理的 JW 万豪希尔乡村酒店。因此,我们的成功在一定程度上取决于以下方面的持续成功
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万豪酒店,尤其是盖洛德酒店和 JW 万豪品牌。因此,如果市场认可度降低或损害对万豪的积极看法,则我们投资组合中与盖洛德酒店和JW Marriott酒店相关的商誉可能会受到不利影响,这可能会对我们的财务状况、经营业绩以及偿还债务和向股东进行分配的能力产生负面影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
不适用。
第 3 项。优先证券违约。
不适用。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
在截至2023年9月30日的财季中,没有董事或第16部门官员
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第 6 项。展品。
展品编号 |
| 描述 |
3.1 | 经修订和重述的Ryman Hospitality Properties, Inc. 公司注册证书(参照公司2012年10月1日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入)。 | |
3.2 | Ryman Hospitality Properties, Inc. 第二次修订和重述的章程(参照公司2023年2月24日提交的10-K表年度报告附录3.2纳入)。 | |
22* | 母公司和子公司担保人名单。 | |
31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对马克·菲奥拉万蒂进行认证。 | |
31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对詹妮弗·哈奇森进行认证。 | |
32.1** | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对马克·菲奥拉万蒂和詹妮弗·哈奇森进行认证。 | |
101* | 以下材料来自莱曼酒店地产公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告,格式为Inline XBRL(可扩展业务报告语言):(i)截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表(未经审计),(ii)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并经营和综合收益表(未经审计),(iii) 截至9月的九个月简明合并现金流量表(未经审计)2023年30日和2022年9月30日,(iv)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并权益表(赤字)(未经审计),以及(v)简明合并财务报表附注(未经审计)。 | |
104* | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 |
* 随函提交。
** 随函提供。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| 莱曼酒店地产有限公司 | ||
日期:2023 年 11 月 7 日 | 来自: | /s/Mark Fioravanti | |
马克·菲奥拉万蒂 | |||
总裁兼首席执行官 | |||
来自: | /s/詹妮弗·哈奇森 | ||
詹妮弗·哈奇森 | |||
执行副总裁、首席财务官 | |||
高管兼首席会计官 |
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