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合同0001476204US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员2023-09-300001476204US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员2023-09-300001476204US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员2022-12-310001476204US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员2022-12-310001476204PECO:定期贷款机制成员2023-09-300001476204US-GAAP:公允价值输入三级会员PECO:定期贷款机制成员2023-09-300001476204PECO:定期贷款机制成员2022-12-310001476204US-GAAP:公允价值输入三级会员PECO:定期贷款机制成员2022-12-310001476204美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-09-300001476204US-GAAP:公允价值输入三级会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-09-300001476204美国公认会计准则:SeniorNotes会员2022-12-310001476204US-GAAP:公允价值输入三级会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2022-12-310001476204美国公认会计准则:有担保债务成员2023-09-300001476204US-GAAP:公允价值输入三级会员美国公认会计准则:有担保债务成员2023-09-300001476204美国公认会计准则:有担保债务成员2022-12-310001476204US-GAAP:公允价值输入三级会员美国公认会计准则:有担保债务成员2022-12-310001476204US-GAAP:公允价值输入三级会员美国公认会计准则:抵押贷款成员2023-09-300001476204US-GAAP:公允价值输入三级会员美国公认会计准则:抵押贷款成员2022-12-310001476204US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-09-300001476204US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-12-310001476204US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001476204US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-09-300001476204US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-09-300001476204US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001476204US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310001476204US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001476204US-GAAP:公允价值计量非经常性会员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2023-09-300001476204US-GAAP:公允价值计量非经常性会员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-09-300001476204US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量非经常性会员2023-09-300001476204US-GAAP:公允价值计量非经常性会员US-GAAP:公允价值输入 1 级会员2022-12-310001476204US-GAAP:公允价值计量非经常性会员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310001476204US-GAAP:公允价值输入三级会员US-GAAP:公允价值计量非经常性会员2022-12-310001476204PECO:菲利普斯迪森有限合伙企业会员2022-01-112022-01-110001476204US-GAAP:公允价值输入三级会员PECO:应急考虑成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-01-112022-01-11 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
☑ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从 _____ 到 _____ 的过渡时期
委员会档案编号: 000-54691
菲利普斯·爱迪生公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 27-1106076 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | | | | | |
诺斯莱克大道 11501 号, 辛辛那提, 俄亥俄 | | 45249 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | |
(513)554-1110 |
(注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | | 佩科 | | 纳斯达克全球精选市场 |
| | | | | | | | | | | |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 | 是的 | ☑ | 不是 ☐ |
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 | 是的 | ☑ | 不是 ☐ |
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | 加速过滤器 | 非加速过滤器 | 规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 |
☑ | ☐ | ☐ | ☐ | ☐ |
| | | | | | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 | ☐ |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。 | 是的 | ☐ | 不是 ☑ |
有 119.6截至2023年10月27日,注册人的百万股普通股,每股面值0.01美元。
菲利普斯·爱迪生公司表格 10-Q
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目录 |
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第一部分 | | | |
第 1 项。 | | 财务报表(简明和未经审计) | 2 |
| | 截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 2 |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并运营和综合收益表 | 3 |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的合并权益表 | 4 |
| | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的合并现金流量表 | 6 |
| | 未经审计的简明合并财务报表附注 | |
| 注释 1 | 组织 | 8 |
| 注释 2 | 重要会计政策摘要 | 8 |
| 注释 3 | 租赁 | 9 |
| 注释 4 | 房地产活动 | 10 |
| 注释 5 | 其他资产,净额 | 11 |
| 注释 6 | 债务义务 | 11 |
| 注意 7 | 衍生品和套期保值活动 | 12 |
| 注释 8 | 承付款和意外开支 | 13 |
| 注释 9 | 公平 | 13 |
| 注意 10 | 每股收益 | 15 |
| 注意 11 | 关联方交易 | 15 |
| 注意 12 | 公允价值测量 | 16 |
| 注意 13 | 后续事件 | 18 |
第 2 项。 | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 |
第 3 项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第 4 项。 | | 控制和程序 | 37 |
| | | |
第二部分。 | | | |
第 1 项。 | | 法律诉讼 | 37 |
第 1A 项。 | | 风险因素 | 37 |
第 2 项。 | | 股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 38 |
第 3 项。 | | 优先证券违约 | 38 |
第 4 项。 | | 矿山安全披露 | 38 |
第 5 项。 | | 其他信息 | 38 |
第 6 项。 | | 展品 | 39 |
| | 签名 | 40 |
| | | |
| | | |
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| | | | | | | | | | | |
菲利普斯·爱迪生公司 2023 年 9 月 30 日表格 10-Q | | | 1 |
第 1 项。财务报表
菲利普斯·爱迪生公司
合并资产负债表
截至2023年9月30日和2022年12月31日
(精简且未经审计)
(以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
投资房地产: | | | |
土地和改善 | $ | 1,714,136 | | | $ | 1,674,133 | |
建筑和改进 | 3,679,549 | | | 3,572,146 | |
就地租赁资产 | 477,859 | | | 471,507 | |
高于市场的租赁资产 | 72,398 | | | 71,954 | |
对房地产资产的总投资 | 5,943,942 | | | 5,789,740 | |
累计折旧和摊销 | (1,484,658) | | | (1,316,743) | |
房地产资产的净投资 | 4,459,284 | | | 4,472,997 | |
投资未合并的合资企业 | 25,609 | | | 27,201 | |
房地产资产投资总额,净额 | 4,484,893 | | | 4,500,198 | |
现金和现金等价物 | 3,777 | | | 5,478 | |
限制性现金 | 4,462 | | | 11,871 | |
善意 | 29,066 | | | 29,066 | |
其他资产,净额 | 196,263 | | | 188,879 | |
总资产 | $ | 4,718,461 | | | $ | 4,735,492 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
负债: | | | |
债务负债,净额 | $ | 1,869,984 | | | $ | 1,896,594 | |
低于市场的租赁负债,净额 | 105,302 | | | 109,799 | |
应付账款和其他负债 | 117,783 | | | 113,185 | |
递延收益 | 17,900 | | | 18,481 | |
负债总额 | 2,110,969 | | | 2,138,059 | |
承付款和意外开支(见附注8) | — | | | — | |
股权: | | | |
优先股,$0.01每股面值, 10,000授权股份, 零截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的股份 | — | | | — | |
普通股,$0.01每股面值, 1,000,000授权股份, 119,578和 117,126分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行和流通的股票 | 1,195 | | | 1,171 | |
额外实收资本(“APIC”) | 3,461,981 | | | 3,383,978 | |
累计其他综合收益(“AOCI”) | 19,846 | | | 21,003 | |
累计赤字 | (1,226,379) | | | (1,169,665) | |
股东权益总额 | 2,256,643 | | | 2,236,487 | |
非控股权益 | 350,849 | | | 360,946 | |
权益总额 | 2,607,492 | | | 2,597,433 | |
负债和权益总额 | $ | 4,718,461 | | | $ | 4,735,492 | |
见合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | |
菲利普斯·爱迪生公司 2023 年 9 月 30 日表格 10-Q | | | 2 |
菲利普斯·爱迪生公司
合并经营报表和综合收益
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中
(精简且未经审计)
(以千计,每股金额除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 149,566 | | | $ | 142,857 | | | $ | 446,274 | | | $ | 418,835 | |
费用和管理收入 | 2,168 | | | 2,081 | | | 7,192 | | | 9,323 | |
其他财产收入 | 740 | | | 716 | | | 2,209 | | | 2,175 | |
总收入 | 152,474 | | | 145,654 | | | 455,675 | | | 430,333 | |
运营费用: | | | | | | | |
物业运营 | 24,274 | | | 23,089 | | | 74,010 | | | 69,261 | |
房地产税 | 19,028 | | | 18,041 | | | 55,481 | | | 52,005 | |
一般和行政 | 10,385 | | | 10,843 | | | 33,604 | | | 33,751 | |
折旧和摊销 | 58,706 | | | 60,013 | | | 176,871 | | | 178,008 | |
运营费用总额 | 112,393 | | | 111,986 | | | 339,966 | | | 333,025 | |
其他: | | | | | | | |
利息支出,净额 | (21,522) | | | (17,569) | | | (61,663) | | | (52,895) | |
处置财产的收益(亏损),净额 | 53 | | | (10) | | | 1,070 | | | 4,151 | |
其他费用,净额 | (4,883) | | | (3,916) | | | (6,542) | | | (9,738) | |
净收入 | 13,729 | | | 12,173 | | | 48,574 | | | 38,826 | |
归属于非控股权益的净收益 | (1,484) | | | (1,135) | | | (5,259) | | | (4,181) | |
归属于股东的净收益 | $ | 12,245 | | | $ | 11,038 | | | $ | 43,315 | | | $ | 34,645 | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
归属于股东的每股净收益——基本和 稀释(参见注释 10) | $ | 0.10 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.37 | | | $ | 0.30 | |
| | | | | | | |
综合收入: | | | | | | | |
净收入 | $ | 13,729 | | | $ | 12,173 | | | $ | 48,574 | | | $ | 38,826 | |
其他综合收入: | | | | | | | |
利率互换未实现价值的变化 | (1,424) | | | 14,008 | | | (1,361) | | | 51,415 | |
综合收入 | 12,305 | | | 26,181 | | | 47,213 | | | 90,241 | |
归属于非控股权益的净收益 | (1,484) | | | (1,135) | | | (5,259) | | | (4,181) | |
归属于非控股权益的利率互换未实现价值的变化 | 155 | | | (1,513) | | | 147 | | | (5,750) | |
非控股权益转换后重新分配综合收益 | 56 | | | 57 | | | 57 | | | 277 | |
归属于股东的综合收益 | $ | 11,032 | | | $ | 23,590 | | | $ | 42,158 | | | $ | 80,587 | |
见合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | |
菲利普斯·爱迪生公司 2023 年 9 月 30 日表格 10-Q | | | 3 |
菲利普斯·爱迪生公司
合并权益表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中
(精简且未经审计)
(以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月 |
| 普通股 | | | | APIC | | AOCI | | 累计赤字 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | |
截至2022年7月1日的余额 | 115,782 | | | $ | 1,157 | | | | | | | $ | 3,341,646 | | | $ | 8,571 | | | $ | (1,129,151) | | | $ | 2,222,223 | | | $ | 372,422 | | | $ | 2,594,645 | |
普通股的发行 | 773 | | | 8 | | | | | | | 26,409 | | | — | | | — | | | 26,417 | | | — | | | 26,417 | |
提供成本、折扣和佣金 | — | | | — | | | | | | | (348) | | | — | | | — | | | (348) | | | — | | | (348) | |
利率互换未实现价值的变化 | — | | | — | | | | | | | — | | | 12,495 | | | — | | | 12,495 | | | 1,513 | | | 14,008 | |
宣布的通用发行版,$0.2733每股 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (32,224) | | | (32,224) | | | — | | | (32,224) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,932) | | | (3,932) | |
基于股份的薪酬 | 1 | | | — | | | | | | | 2,384 | | | — | | | — | | | 2,384 | | | 1,784 | | | 4,168 | |
非控股权益的转换 | 528 | | | 5 | | | | | | | 11,547 | | | 57 | | | — | | | 11,609 | | | (11,609) | | | — | |
净收入 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 11,038 | | | 11,038 | | | 1,135 | | | 12,173 | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | 117,084 | | | $ | 1,170 | | | | | | | $ | 3,381,638 | | | $ | 21,123 | | | $ | (1,150,337) | | | $ | 2,253,594 | | | $ | 361,313 | | | $ | 2,614,907 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 7 月 1 日的余额 | 117,443 | | | $ | 1,174 | | | | | | | $ | 3,387,764 | | | $ | 21,059 | | | $ | (1,204,714) | | | $ | 2,205,283 | | | $ | 356,465 | | | $ | 2,561,748 | |
普通股的发行 | 1,991 | | | 20 | | | | | | | 70,833 | | | — | | | — | | | $ | 70,853 | | | — | | | $ | 70,853 | |
提供成本、折扣和佣金 | — | | | — | | | | | | | (854) | | | — | | | — | | | $ | (854) | | | — | | | $ | (854) | |
利率互换未实现价值的变化 | — | | | — | | | | | | | — | | | (1,269) | | | — | | | $ | (1,269) | | | (155) | | | (1,424) | |
宣布的通用发行版,$0.2841每股 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (33,910) | | | (33,910) | | | — | | | (33,910) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,954) | | | (3,954) | |
基于股份的薪酬 | 14 | | | — | | | | | | | 993 | | | — | | | — | | | 993 | | | 311 | | | 1,304 | |
非控股权益的转换 | 130 | | | 1 | | | | | | | 3,245 | | | 56 | | | — | | | 3,302 | | | (3,302) | | | — | |
净收入 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 12,245 | | | 12,245 | | | 1,484 | | | 13,729 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | 119,578 | | | $ | 1,195 | | | | | | | $ | 3,461,981 | | | $ | 19,846 | | | $ | (1,226,379) | | | $ | 2,256,643 | | | $ | 350,849 | | | $ | 2,607,492 | |
见合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | |
菲利普斯·爱迪生公司 2023 年 9 月 30 日表格 10-Q | | | 4 |
菲利普斯·爱迪生公司
合并权益表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中
(精简且未经审计)
(以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月 |
| 普通股 | | B 类普通股 | | APIC | | AOCI | | 累计赤字 | | 股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | |
2022 年 1 月 1 日的余额 | 19,550 | | | $ | 196 | | | 93,665 | | | $ | 936 | | | $ | 3,264,038 | | | $ | (24,819) | | | $ | (1,090,837) | | | $ | 2,149,514 | | | $ | 326,812 | | | $ | 2,476,326 | |
B 类普通股的转换 | 93,665 | | | 936 | | | (93,665) | | | (936) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股的发行 | 2,633 | | | 26 | | | — | | | — | | | 90,098 | | | — | | | — | | | 90,124 | | | — | | | 90,124 | |
提供成本、折扣和佣金 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,090) | | | — | | | — | | | (1,090) | | | — | | | (1,090) | |
利率互换未实现价值的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,665 | | | — | | | 45,665 | | | 5,750 | | | 51,415 | |
宣布的通用发行版,$0.8133每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (94,145) | | | (94,145) | | | — | | | (94,145) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,149) | | | (12,149) | |
基于股份的薪酬 | 103 | | | 1 | | | — | | | — | | | 3,859 | | | — | | | — | | | 3,860 | | | 7,495 | | | 11,355 | |
非控股权益的转换 | 1,133 | | | 11 | | | — | | | — | | | 24,733 | | | 277 | | | — | | | 25,021 | | | (25,021) | | | — | |
盈余负债的结算 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 54,245 | | | 54,245 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,645 | | | 34,645 | | | 4,181 | | | 38,826 | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | 117,084 | | | $ | 1,170 | | | — | | | $ | — | | | $ | 3,381,638 | | | $ | 21,123 | | | $ | (1,150,337) | | | $ | 2,253,594 | | | $ | 361,313 | | | $ | 2,614,907 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日的余额 | 117,126 | | | $ | 1,171 | | | — | | | $ | — | | | $ | 3,383,978 | | | $ | 21,003 | | | $ | (1,169,665) | | | $ | 2,236,487 | | | $ | 360,946 | | | $ | 2,597,433 | |
普通股的发行 | 1,991 | | | 20 | | | — | | | — | | | 70,833 | | | — | | | — | | | $ | 70,853 | | | — | | | $ | 70,853 | |
提供成本、折扣和佣金 | — | | | — | | | — | | | — | | | (854) | | | — | | | — | | | $ | (854) | | | — | | | $ | (854) | |
利率互换未实现价值的变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,214) | | | — | | | (1,214) | | | (147) | | | (1,361) | |
宣布的通用发行版,$0.8439每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (100,029) | | | (100,029) | | | — | | | (100,029) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,134) | | | (12,134) | |
基于股份的薪酬 | 167 | | | 1 | | | — | | | — | | | 653 | | | — | | | — | | | 654 | | | 4,356 | | | 5,010 | |
非控股权益的转换 | 294 | | | 3 | | | — | | | — | | | 7,371 | | | 57 | | | — | | | 7,431 | | | (7,431) | | | — | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43,315 | | | 43,315 | | | 5,259 | | | 48,574 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | 119,578 | | | $ | 1,195 | | | — | | | $ | — | | | $ | 3,461,981 | | | $ | 19,846 | | | $ | (1,226,379) | | | $ | 2,256,643 | | | $ | 350,849 | | | $ | 2,607,492 | |
见合并财务报表附注。
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菲利普斯·爱迪生公司 2023 年 9 月 30 日表格 10-Q | | | 5 |
菲利普斯·爱迪生公司
合并现金流量表
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中
(精简且未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 48,574 | | | $ | 38,826 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
房地产资产的折旧和摊销 | 175,212 | | | 175,305 | |
公司资产的折旧和摊销 | 1,659 | | | 2,703 | |
高于市场和低于市场的租赁的净摊销额 | (3,784) | | | (3,161) | |
递延融资费用的摊销 | 3,045 | | | 2,516 | |
债务摊销和衍生品调整 | 2,143 | | | 1,838 | |
处置财产的收益,净额 | (1,070) | | | (4,151) | |
对第三方的投资减值 | 3,000 | | | — | |
盈利负债公允价值的变化 | — | | | 1,809 | |
直线租金 | (8,089) | | | (9,086) | |
基于股份的薪酬 | 5,010 | | | 11,355 | |
未合并合资企业的投资回报率 | 197 | | | 1,247 | |
其他 | 44 | | | 297 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
其他资产,净额 | (13,633) | | | (8,620) | |
应付账款和其他负债 | 6,680 | | | 17,885 | |
经营活动提供的净现金 | 218,988 | | | 228,763 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
房地产收购 | (83,073) | | | (229,895) | |
资本支出 | (74,317) | | | (74,348) | |
出售房地产的收益,净额 | 7,143 | | | 27,286 | |
未合并合资企业的投资回报 | 1,582 | | | 3,682 | |
财产损失索赔的保险收益 | 2,326 | | | — | |
投资有价证券 | — | | | (3,000) | |
用于投资活动的净现金 | (146,339) | | | (276,275) | |
来自融资活动的现金流量: | | | |
循环信贷额度的收益 | 296,000 | | | 282,000 | |
循环信贷额度的付款 | (293,000) | | | (227,000) | |
抵押贷款和应付贷款的付款 | (100,479) | | | (80,628) | |
应付贷款的收益 | 58,000 | | | — | |
已支付的分配 | (100,341) | | | (94,118) | |
对非控股权益的分配 | (11,938) | | | (12,859) | |
发行普通股的收益 | 70,853 | | | 90,124 | |
发行成本的支付 | (854) | | | (1,090) | |
用于融资活动的净现金 | (81,759) | | | (43,571) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净减少额 | (9,110) | | | (91,083) | |
现金、现金等价物和限制性现金: | | | |
期初 | 17,349 | | | 115,529 | |
期末 | $ | 8,239 | | | $ | 24,446 | |
| | | |
与合并资产负债表的对账: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,777 | | | $ | 4,789 | |
限制性现金 | 4,462 | | | 19,657 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 8,239 | | | $ | 24,446 | |
| | | | | | | | | | | |
菲利普斯·爱迪生公司 2023 年 9 月 30 日表格 10-Q | | | 6 |
菲利普斯·爱迪生公司
合并现金流量表(续)
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中
(精简且未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
现金流信息的补充披露: | | |
支付利息的现金 | $ | 53,957 | | | $ | 47,352 | |
非现金活动补充时间表: | | |
盈余负债的结算 | — | | | 54,245 | |
为换取新的租赁负债而获得的使用权(“ROU”)资产 | 888 | | | — | |
应计资本支出 | 6,354 | | | 6,887 | |
假设的债务负担,净额 | 9,615 | | | — | |
假设债务低于市场 | 444 | | | — | |
应付分配款的变化 | (312) | | | 27 | |
应付分配款的变化——非控股权益 | 196 | | | (710) | |
见合并财务报表附注。
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菲利普斯·爱迪生公司 2023 年 9 月 30 日表格 10-Q | | | 7 |
菲利普斯爱迪生公司
合并财务报表附注
(精简且未经审计)
Phillips Edison & Company, Inc.(“我们”、“公司”、“PECO”、“我们的” 或 “我们”)于2009年10月作为一家马里兰州公司成立。实际上,我们的所有业务都是通过菲利普斯·爱迪生杂货中心运营合伙企业I, L.P.(“运营合伙企业”)开展的,这是一家成立于2009年12月的特拉华州有限合伙企业。我们是运营合伙企业的有限合伙人,我们的全资子公司菲利普斯·爱迪生杂货中心OP GP I LLC是运营合伙企业的唯一普通合伙人。
我们是一家房地产投资信托基金(“房地产投资信托基金”),主要投资于以杂货为主的全渠道社区和社区购物中心,这些购物中心拥有信誉良好的全国、地区和本地零售商,这些零售商在美国强劲的人口市场上销售以生活必需品为基础的商品和服务。除了管理我们自己的购物中心外,我们的第三方投资管理业务还为以下客户提供全面的房地产和资产管理服务 二未合并的机构合资企业,即Grocery Retail Partners I LLC(“GRP I”)和必需品零售合作伙伴(“NRP”),我们拥有部分所有权权益,以及 一截至2023年9月30日的私募基金(统称 “管理基金”)。
截至2023年9月30日,我们全资拥有 275房地产物业。此外,我们拥有一个 14持有 GRP I 的权益百分比 20属性。
NRP—截至 2023 年 9 月 30 日,我们拥有一台 20NRP的股权百分比。NRP最初于2016年3月根据菲利普斯爱迪生杂货中心房地产投资信托基金II, Inc.与TPG Real Estate的子公司之间经修订的合资协议条款成立,除非成员另有延期,否则该合资协议将于2024年到期。2022年5月,由于合资企业计划到期,我们出售了该合资企业的最后一处房产。通过合资企业的货币化,我们超过了目标回报,因此获得了美元的补偿0.1百万和美元2.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元,计入我们的合并运营报表和综合收益表(“合并运营报表”)中的费用和管理收益。我们收到了 不截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内的薪酬。
以下是重要的会计估计和政策摘要,管理层认为这些估计和政策对于编制我们的简明合并中期财务报表很重要。我们的某些会计估计对于了解我们的财务状况和经营业绩特别重要,需要管理层做出重大判断。例如,对资产的使用寿命、剩余的资产持有期、可收回的应收账款金额以及编制合并中期财务报表所需的其他公允价值计量评估做出了重要的估计和假设。因此,这些估计值存在一定程度的不确定性。
在截至2023年9月30日的九个月中,我们的重要会计政策除下文讨论的变化外,没有发生任何变化。有关我们重要会计政策的完整摘要,请参阅我们于2023年2月21日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的2022年10-K表年度报告。
列报基础和合并原则— 随附的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。这份10-Q表季度报告的读者应参考我们截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表,这些报表包含在我们2022年10-K表年度报告中。管理层认为,本季度报告中包含了公允列报各期未经审计的合并财务报表所需的所有正常和经常性调整。我们截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表全年预期的经营业绩。
随附的合并财务报表包括我们的账目以及运营合伙企业及其全资子公司的账目(我们对其行使财务和运营控制权)。运营合伙企业的财务报表是使用符合我们会计政策的会计政策编制的。合并后,所有公司间余额和交易均被冲销。
所得税—我们的合并财务报表包括全资子公司的业务,这些子公司共同选择被视为应纳税房地产投资信托基金子公司,并按正常公司税率缴纳美国联邦、州和地方所得税。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,我们确认了微不足道的联邦、州和地方所得税支出,并保留了递延所得税净资产的全额估值补贴。所有所得税金额均包含在我们的合并运营报表中的其他支出净额中。
新通过的会计公告—在截至2023年9月30日的九个月中,没有新通过的会计公告对公司产生影响。
| | | | | | | | | | | |
菲利普斯·爱迪生公司 2023 年 9 月 30 日表格 10-Q | | | 8 |
出租人—我们的大多数租赁在很大程度上是相似的,因为租赁资产是我们物业内的零售空间,并且租赁协议通常包含相似的条款和特征,没有实质性差异。 目前,我们所有的租赁都被归类为运营租赁。与我们的运营租赁相关的租赁收入如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
与固定租赁付款相关的租金收入(1) | $ | 111,832 | | | $ | 105,252 | | | $ | 331,776 | | | $ | 309,925 | |
与可变租赁付款相关的租金收入(1)(2) | 34,632 | | | 32,545 | | | 104,224 | | | 95,443 | |
直线租金摊销(3) | 2,095 | | | 3,752 | | | 7,686 | | | 8,617 | |
租赁资产的摊销 | 1,281 | | | 1,059 | | | 3,746 | | | 3,113 | |
租赁收购收入 | 587 | | | 221 | | | 1,016 | | | 2,362 | |
对收藏性的调整(4) | (861) | | | 28 | | | (2,174) | | | (625) | |
租金收入总额 | $ | 149,566 | | | $ | 142,857 | | | $ | 446,274 | | | $ | 418,835 | |
(1)包括评估可收回性之前与租赁付款相关的租金收入。
(2)可变补助金主要与租户回收收入有关。
(3)包括对被认为不具信誉的租户的直线租金的收入调整。
(4)根据会计准则编纂(“ASC”)主题842,包括一般储备金以及对被视为无信贷但我们按现金记账收入的租户的调整额 租赁.
假设租赁协议中没有新的或重新谈判的租约或期权延期,包括租金减免和为收入确认目的转为现金制的租户的影响,则根据截至2023年9月30日生效的不可取消的运营租赁将收到的未来固定合同租赁款项大致如下(以千计):
| | | | | | | |
年 | 金额 | | |
剩余 2023 | $ | 106,535 | | | |
2024 | 436,571 | | | |
2025 | 383,983 | | | |
2026 | 318,788 | | | |
2027 | 253,865 | | | |
此后 | 651,844 | | | |
总计 | $ | 2,151,586 | | | |
截至2023年9月30日,没有任何单一租户占我们年化基本租金(“ABR”)总额的10%或以上。截至2023年9月30日,我们在佛罗里达州和加利福尼亚州的全资房地产投资代表 12.3% 和 10.7分别占我们 ABR 的百分比。因此,我们的投资组合的地理集中使其特别容易受到佛罗里达州(见注4中的 “飓风伊恩”)和加利福尼亚房地产市场的不利天气或经济事件的影响。
| | | | | | | | | | | |
菲利普斯·爱迪生公司 2023 年 9 月 30 日表格 10-Q | | | 9 |
收购—下表汇总了我们的房地产收购活动(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
收购的房产数量 | 5 | | | 5 | |
收购的外包裹数量(1) | 1 | | | 3 | |
合约价格 | $ | 92,060 | | | $ | 228,842 | |
收购的总价格(2) | 83,073 | | | 229,895 | |
(1)收购的 Outparcels 毗邻我们拥有的购物中心。
(2)收购的总价格包括交易成本减去信贷和假定的债务。
2023 年 9 月 30 日之后,我们收购了 一财产和 一外包只需 $19.4百万
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中收购的资产的总购买价格分配如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
资产 | | | |
土地和改善 | $ | 29,084 | | | $ | 71,564 | |
建筑和改进 | 59,287 | | | 144,988 | |
就地租赁资产 | 7,954 | | | 19,296 | |
高于市场的租赁资产 | 640 | | | 3,814 | |
低于市场的债务 | 444 | | | — | |
总资产 | 97,409 | | | 239,662 | |
| | | |
负债 | | | |
债务负担,净额 | 9,614 | | | — | |
低于市场的租赁负债 | 4,722 | | | 9,767 | |
负债总额 | 14,336 | | | 9,767 | |
| | | |
收购的净资产 | $ | 83,073 | | | $ | 229,895 | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中收购的就地、高于市场和低于市场的租赁无形资产和低于市场价格的债务的加权平均摊销期如下(以年为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
获得的就地租约 | 11 | | 11 |
收购高于市场的租约 | 7 | | 9 |
收购低于市场的租约 | 16 | | 19 |
假设债务低于市场 | 2 | | — |
财产处置—下表汇总了我们的房地产处置活动(千美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
已售房产数量 | 1 | | | 3 | |
已售出外包裹的数量 | 2 | | | 3 | |
合约价格 | $ | 6,250 | | | $ | 28,737 | |
出售房地产的收益,净额(1)(2) | 7,143 | | | 27,286 | |
处置财产的收益,净额(2) | 1,070 | | | 4,151 | |
(1)出售房地产的总收益,净额包括交易成本减去信贷。
(2)截至2023年9月30日的九个月中,活动包括地方当局从我们这里收购的土地。
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飓风伊恩-2022 年 9 月 28 日,飓风伊恩袭击了美国东南部,对我们在该地区的财产造成了各种损失。2022 年,我们记录的累计加速贬值总额为美元2.7百万美元用于赔偿财产遭受的损失,但保险赔偿金减少了这笔损失1.0百万(扣除免赔额和自保)美元1.72023 年收集了百万个)。
以下是截至2023年9月30日和2022年12月31日的其他资产净额汇总,不包括与归类为待售资产相关的金额(以千计):
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| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
其他资产,净额: | | | |
延期租赁佣金和成本 | $ | 53,260 | | | $ | 49,687 | |
递延融资费用(1) | 8,984 | | | 8,984 | |
办公设备,包括资本租赁资产和其他 | 23,770 | | | 23,051 | |
企业无形资产 | 6,685 | | | 6,692 | |
折旧和可摊销资产总额 | 92,699 | | | 88,414 | |
累计折旧和摊销 | (52,630) | | | (47,483) | |
净折旧和可摊销资产 | 40,069 | | | 40,931 | |
应收账款,净额(2) | 42,651 | | | 37,274 | |
应收账款-关联公司 | 718 | | | 513 | |
递延应收租金,净额(3) | 60,227 | | | 52,141 | |
衍生资产 | 23,462 | | | 25,853 | |
预付费用和其他 | 14,001 | | | 14,575 | |
投资第三方(4) | 6,891 | | | 9,800 | |
投资有价证券 | 8,244 | | | 7,792 | |
其他资产总额,净额 | $ | 196,263 | | | $ | 188,879 | |
(1)上表中的递延融资费用与我们的循环信贷额度有关,因此,我们选择将其归类为资产而不是违禁负债。
(2)净额 $2.7百万和美元3.0截至2023年9月30日和2022年12月31日,未收账款项的普通储备金分别为百万美元。被视为信誉不佳的租户被扣除的应收账款为 $6.7百万和美元6.2截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元。
(3)净额 $4.4百万和美元4.2截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别取消了数百万笔应收账款,这些应收账款与以前或目前被认为不具有信用价值的租户的直线租金有关。
(4)我们对第三方公司的投资减值为美元3.0截至2023年9月30日的三个月和九个月合并运营报表中的其他支出净额为百万美元(见附注11)。
以下是截至2023年9月30日和2022年12月31日的未偿本金余额和利率摘要,包括衍生金融工具对我们债务的影响(千美元):
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| 利率(1) | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
循环信贷额度 | SOFR + 1.1% | | $ | 82,000 | | | $ | 79,000 | |
定期贷款(2) | 3.3% - 6.7% | | 964,750 | | | 955,000 | |
2031年到期的优先无抵押票据 | 2.6% | | 350,000 | | | 350,000 | |
担保贷款设施 | 3.4% - 3.5% | | 395,000 | | | 395,000 | |
抵押 | 3.5% - 6.4% | | 96,630 | | | 133,199 | |
融资租赁负债 | | | 382 | | | 585 | |
应付票据折扣 | | | (6,479) | | | (7,001) | |
假设的市场债务调整,净额 | | | (1,086) | | | (1,226) | |
递延融资费用,净额 | | | (11,213) | | | (7,963) | |
总计 | | | $ | 1,869,984 | | | $ | 1,896,594 | |
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加权平均利率(3) | | | 4.1 | % | | 3.6 | % |
(1)利率截至2023年9月30日。
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(2)我们的定期贷款利率为有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上利差。尽管大多数利率是通过使用互换来固定的,但这些贷款中有一部分不受互换限制,因此仍与SOFR挂钩。
(3)包括截至2023年9月30日和2022年12月31日生效的衍生金融工具的影响(见附注7和12)。
2023 年债务活动—在截至2023年9月30日的九个月中,我们偿还了美元46.3百万的抵押债务。
2023 年 7 月 31 日,我们进行了修改 三名义总额为美元的高级无抵押定期贷款475.0百万美元计划在2024年到期。修正后的 三优先无抵押定期贷款的名义总额为美元484.8百万。这个 $161.8百万美元无抵押定期贷款定价为SOFR plus 1.35%,计划于 2026 年 1 月 31 日到期,可延长 二一-截至2028年的年度期权。那个 $158.0百万和美元165.0百万笔无抵押定期贷款定价为SOFR plus 1.35%,并将于 2027 年 1 月 31 日到期。
债务分配—截至2023年9月30日和2022年12月31日,总负债在固定利率和浮动利率之间以及有担保和无抵押之间的分配,不包括市场债务调整、优先票据折扣和递延融资费用,净额,包括衍生金融工具的影响,汇总如下(以千计):
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| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
至于利率: | | | |
固定利率债务(1) | $ | 1,542,012 | | | $ | 1,633,784 |
浮动利率债务 | 346,750 | | | 279,000 |
总计 | $ | 1,888,762 | | | $ | 1,912,784 |
至于抵押: | | | |
无抵押债务 | $ | 1,396,750 | | | $ | 1,384,000 |
有担保债务 | 492,012 | | | 528,784 |
总计 | $ | 1,888,762 | | | $ | 1,912,784 |
(1)固定利率债务包括此类债务中由利率衍生品对冲的部分,浮动利率债务不包括在内。截至2023年9月30日,美元700百万美元的浮动利率债务以固定利率对冲,加权平均期为 1.8年(见附注7和12)。
使用衍生品的风险管理目标—我们面临因业务运营和经济状况而产生的某些风险。我们主要通过管理核心业务活动来管理我们面临的各种业务和运营风险。我们管理经济风险,包括利率、流动性和信用风险,主要是通过管理债务融资的金额、来源和期限,以及通过使用衍生金融工具。具体而言,我们进行利率互换,以管理业务活动产生的风险敞口,这些风险敞口导致接收或支付未来已知和不确定的现金金额,这些现金金额的价值由利率决定。我们的衍生金融工具用于管理我们已知或预期的现金收入以及主要与我们的投资和借款相关的已知或预期现金支付的金额、时间和期限的差异。
对冲利率风险的现金流对冲—被指定为现金流套期保值的利率互换涉及从交易对手那里收到可变金额,以换取我们在协议有效期内支付固定利率款项,而不交换标的名义金额。
被指定为现金流套期保值且符合现金流套期保值条件的衍生品的公允价值变化记录在AOCI中,随后在套期保值预测交易影响收益期间被重新归类为收益。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,此类衍生品被用来对冲与某些浮动利率债务相关的可变现金流。由于对浮动利率债务支付了利息,AOCI中报告的与这些衍生品相关的金额将被重新归类为净利息支出。在接下来的十二个月中,我们估计还会额外增加 $17.3百万美元将从AOCI重新归类为减少的净利息支出。
2023 年 3 月 15 日,我们进行了利率互换,名义金额为 $200百万,然后将 SOFR 换成约为固定利率 3.36% 自 2023 年 9 月 15 日起生效,2026 年 9 月 1 日到期。
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以下是截至2023年9月30日和2022年12月31日我们被指定为利率风险现金流套期保值的利率互换摘要(千美元):
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| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
计数 | 4 | | | 4 | |
名义金额 | $ | 700,000 | | | $ | 755,000 | |
固定 SOFR | 2.1% - 3.4% | | 1.2% - 2.8% |
到期日 | 2024-2026 | | 2023-2025 |
加权平均期限(以年为单位) | 1.8 | | 1.6 |
下表详细说明了合并运营报表中被指定为现金流套期保值的利率衍生品确认的损益的性质(以千计):
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| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
其他综合收益中确认的收益金额 | $ | 4,367 | | | $ | 14,084 | | | $ | 14,477 | | | $ | 44,063 | |
(收益)损失金额从AOCI重新归类为利息支出,净额 | (5,791) | | | (76) | | | (15,838) | | | 7,352 | |
与信用风险相关的或有特征—我们与衍生品交易对手签订了协议,其中包含条款,如果我们对任何债务违约或能够被宣布违约,我们也可以被宣布拖欠衍生债务。截至2023年9月30日,净负债头寸中没有具有公允价值的衍生品,其中包括应计利息,但不包括与这些协议相关的不履约风险的任何调整。
诉讼—我们参与了在正常业务过程中出现的各种索赔和诉讼事务,其中一些涉及损害赔偿索赔。其中许多事项都由保险承保,尽管如此,它们仍可能受到免赔额或留存额的约束。尽管无法确定这些事项的最终责任,但根据目前获得的信息,我们认为此类索赔和诉讼的解决不会对我们的合并财务报表产生重大不利影响。
环境问题—在房地产的所有权和运营方面,我们可能对与环境问题有关的成本和损害承担责任。此外,我们可能拥有或收购某些需要进行环境修复的财产。根据环境问题的性质,房产的卖方、房产的租户和/或其他第三方可能要承担与房产相关的环境修复费用。此外,在购买某些房产时,相应的卖方和/或租户可能同意向我们赔偿未来的补救费用。我们还为我们的财产提供环境责任保险,为我们可能承担责任的第三方人身伤害和/或财产损失索赔的任何补救责任和/或污染责任提供有限的保障。我们目前没有发现任何我们认为合理可能对我们的合并财务报表产生重大不利影响的环境问题。
专属保险—我们的专属保险公司Silver Rock Insurance, Inc.(“Silver Rock”)为我们和我们的GRP I合资企业提供一般责任保险、风能、再保险和其他保险。我们根据适用的监管要求对Silver Rock进行资本化。
Silver Rock根据被保险财产过去的亏损经历来确定年度保费。聘请了独立第三方对为相关风险管理计划提供资金所需的预计未来索赔、相关免赔额和预计的未来支出进行精算估算。支付给Silver Rock的保费可能会根据这一估计进行调整,租户可以根据特定的租赁条款偿还此类保费。
截至 2023 年 9 月 30 日,我们有 四未偿信用证总额约为 $12.5百万美元,用于为我们在Silver Rock的保险和再保险合同下的义务提供担保。
普通的— 普通股持有人有权 一对股东投票的所有事项进行每股投票,包括在董事会(“董事会”)选举中每位被提名人一票。我们的章程没有规定在董事选举中进行累积投票。
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场内发行(“ATM”)—2022年2月10日,我们与运营合伙企业签订了一项销售协议,该协议涉及根据持续发行计划可能出售普通股。根据销售协议的条款,我们可能会发行和出售总发行价不超过美元的普通股250不时通过我们的销售代理商获得百万美元,或者(如果适用)作为远期卖家。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们发行了 2.0根据自动柜员机计划,我们拥有百万股普通股,净收益为美元70.1百万,之后大约 $0.7百万佣金。在截至2022年9月30日的三个月中,我们发行了 0.8根据自动柜员机计划,我们拥有百万股普通股,净收益为美元26.2百万,之后大约 $0.3百万佣金。在截至2022年9月30日的九个月中,我们发行了 2.6根据自动柜员机计划,我们拥有百万股普通股,净收益为美元89.2百万,之后大约 $0.9百万佣金。截至 2023 年 9 月 30 日,大约为89.0根据自动柜员机计划,仍有数百万只普通股可供发行。
B 类普通股—2021年6月18日,我们的股东批准了我们的章程修正案(“修正条款”),该修正案进行了修改,该修正条款生效时已发行的每股普通股都转换为 一新设立的B类普通股(“资本重组”)的股份。
根据资本重组条款,2022年1月18日,我们的B类普通股的每股自动转换为股票 一我们上市普通股的份额。
2022 年 5 月 5 日,我们向马里兰州评估和税务部提交了章程补充条款,以重新分类和指定所有 350我们的B类普通股的百万股授权股,美元0.01每股面值,当时均未发行,例如我们的普通股,美元0.01每股面值。我们不再授权发行B类普通股。
分布—我们申报并支付了 2023 年的每月分配 $0.0933从 2023 年 1 月到 2023 年 8 月,每个月的每股普通股和运营合作伙伴单位(“OP 单位”)。2023 年 9 月 1 日,董事会批准了 4.5将我们的每月分发率提高到美元0.0975每股普通股和 OP 单位。我们申报并支付了 2023 年的每月分配 $0.09752023年9月和2023年10月的每股普通股和OP单位。2023年9月30日之后向登记在册的股东和OP单位持有人支付的分配如下(以千美元计,不包括每股金额):
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月 | 记录日期 | 分配付款日期 | 每月分发率 | | 现金分配 |
九月 | 9/15/2023 | 10/2/2023 | $ | 0.0975 | | | $ | 12,948 | |
十月 | 10/16/2023 | 11/1/2023 | 0.0975 | | | 12,978 | |
可转换的非控股权益—截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我们大约有 14.0百万和 14.1分别为百万个未偿还的无投票权OP单位。此外,我们的某些未偿还的限制性股票和绩效股票奖励将导致在未来各期归属时发行OP单位。
根据第四份经修订和重述的有限合伙企业协议的条款,OP单位持有人可以选择让运营合伙企业赎回其OP单位。运营合伙企业控制赎回的形式,可以选择将OP单位兑换成我们的普通股,前提是OP单位已流通至少一年,也可以选择兑换现金。由于OP单位的赎回形式在我们的控制范围内,因此在我们的合并资产负债表中,截至2023年9月30日和2022年12月31日未偿还的OP单位被归类为永久权益中的非控股权益。
2022 年 1 月 18 日,我们发行了大约 1.6百万OP单位,用于全额结算盈余负债(见附注12)。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中我们的OP单位活动(美元和股票,以千美元计):
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| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
OP 单位转换为普通股(1) | 130 | | | 528 | | | 294 | | | 1,133 | |
在 OP 单位上申报的分布(2) | $ | 3,954 | | | $ | 3,932 | | | $ | 12,134 | | | $ | 12,149 | |
(1)在资本重组之前,OP单位被转换为普通股 1比例:1。从资本重组到2022年1月18日,OP单位以a的价格转换为我们的B类普通股 1比例:1。2022 年 1 月 18 日,我们的 B 类普通股每股自动转换为 一我们上市普通股的份额,展望未来,OP单位将转换为普通股 1比例:1。
(2)对OP单位申报的分配包含在合并权益表的非控股权益分配中。
股票回购计划— 2022 年 8 月 3 日,我们的董事会批准了一项最高金额为 $ 的新股票回购计划250百万股普通股。该计划可以随时暂停或终止,并且没有义务我们回购任何金额或特定数量的股票。 没有迄今为止,已根据该计划进行了股票回购。
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每股基本收益(“EPS”)的计算方法是将归属于股东的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益反映了股票等值活动可能造成的潜在稀释。
下表提供了每股收益计算的分子和分母的对账(以千计,每股金额除外):
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| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
归属于股东的净收益——基本 | $ | 12,245 | | | $ | 11,038 | | | $ | 43,315 | | | $ | 34,645 | |
归属于可转换OP单位的净收益(1) | 1,484 | | | 1,135 | | | 5,259 | | | 4,181 | |
净收益-摊薄 | $ | 13,729 | | | $ | 12,173 | | | $ | 48,574 | | | $ | 38,826 | |
分母: | | | | | | | |
加权平均股票-基本 | 118,292 | | | 116,760 | | | 117,610 | | | 114,833 | |
操作单元(1) | 14,042 | | | 14,289 | | | 14,171 | | | 14,462 | |
稀释性限制性股票奖励 | 466 | | | 544 | | | 554 | | | 510 | |
调整后的加权平均股——摊薄 | 132,800 | | | 131,593 | | | 132,335 | | | 129,805 | |
每股普通股收益: | | | | | | | |
每股基本收益和摊薄收益 | $ | 0.10 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.37 | | | $ | 0.30 | |
(1)OP 单位包括可转换为普通股或现金的单位,可由运营合伙企业选择。归属于这些OP单位的运营合伙企业收益或亏损作为合并运营报表中归属于非控股权益的净收益的一部分,由于这些OP单位已包含在所有列报期间的分母中,因此已重新添加到分子中。OP单位在与普通股股东一致的基础上分配收益,因此对普通股每股收益没有摊薄影响。
收入—我们已经与管理基金签订了协议,内容涉及我们向其房地产资产提供的某些咨询、管理和行政服务,以换取费用和某些费用的报销。 以下汇总了费用和管理收入中包含的金额。收入包括我们从管理基金中获得的费用和报销以及不在ASC Topic 606范围内的其他收入, 与客户签订合同的收入,但将其列入本表是为了披露所有关联方收入(以千计):
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| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
经常性费用(1) | $ | 931 | | | $ | 943 | | | $ | 2,917 | | | $ | 3,013 | |
已实现的绩效收入(2) | — | | | — | | | 75 | | | 2,742 | |
交易收入和报销(3) | 381 | | | 306 | | | 1,647 | | | 1,147 | |
保险费(4) | 856 | | | 832 | | | 2,553 | | | 2,421 | |
费用和管理收入总额 | $ | 2,168 | | | $ | 2,081 | | | $ | 7,192 | | | $ | 9,323 | |
(1)经常性费用包括资产管理费和物业管理费。
(2)已实现的绩效收入包括与我们的NRP合资企业实现某些绩效目标相关的费用。
(3)交易收入包括租赁佣金和施工管理费等项目。
(4)保险保费收入包括来自与我们无关的第三方的再保险金额。
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税收保护协议—通过我们的运营伙伴关系,我们目前与某些合伙人签订了税收保护协议(“2017年TPA”),这些合伙人于2017年10月4日向我们的运营合伙企业出资财产,其中包括我们的某些执行官,包括我们的董事长兼首席执行官杰弗里·爱迪生,根据该协议,运营合伙企业同意向这些合伙人补偿他们个人可能因我们可能处置投资组合中某些房产而产生的纳税负债。2017 年 TPA 将于 2027 年 10 月 4 日到期。2021年7月19日,我们与包括爱迪生先生在内的某些执行官签订了额外的税收保护协议(“2021 TPA”)。2021 年 TPA 的期限为 四年并将在 2017 年 TPA 到期后生效。截至2023年9月30日,受协议保护的估计内在收益总额的潜在的 “整数金额” 约为美元122.7百万。根据2021年TPA条款提供的保护将在2031年到期。自2017年TPA生效以来,我们没有在合并资产负债表上记录任何与2017年TPA或2021年TPA相关的负债,也没有确认任何费用,这是因为协议下的任何潜在负债均由我们控制,我们相信我们将 (i) 继续拥有和运营受保护的财产,或 (ii) 能够成功完成美国国税法第1031条规定的延税交换 1986 年,经修正(除非适用法律有变化)或完全其他节税交易,以避免协议下的任何责任。
其他关联方事宜— 截至 2023 年 9 月 30 日,我们是 1 美元的有限担保人175由GRP I物业担保的百万抵押贷款。我们对GRP I债务的担保仅限于作为无追索权分割担保人和环境赔偿人。此外,我们还与GRP I签订了一项协议,根据该协议,此类担保下的任何潜在责任将根据我们各自在合资企业中的所有权百分比由我们和GRP I分担。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们的合并资产负债表上没有记录任何担保责任。
在2021年,我们进行了美元的现金投资3.0百万美元存入第三方公司以换取其股票的优先股。作为投资协议的一部分,第三方公司在以下地址签订了租约 二我们的财产。在截至2023年9月30日的季度中,我们确定对第三方公司的投资已完全减值,这是由于投资价值大幅降低,这不被视为暂时的,这表明该公司无力支付租金。因此,我们记录的减值支出为美元3.0其他支出为百万美元,截至2023年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表净额,预留租户应收账款为美元0.2截至2023年9月30日,该公司被视为无信用。
以下描述了我们用来估算金融和非金融资产和负债公允价值的方法:
现金和现金等价物、限制性现金、应收账款和应付账款— 我们认为这些金融工具的账面价值接近公允价值,因为这些工具的发明与预期变现之间的时间很短。
房地产投资— 投资物业的购买价格,包括相关的租赁无形资产和负债,按管理层确定的当前市场租金和补贴等3级输入的估计公允价值进行分配,例如贴现率、资本化率、可比销售额、重置成本、收入和支出增长率以及当前市场租金和补贴。
债务义务—我们使用3级输入按贷款人目前为类似期限的债务工具提供的利率对每种工具的未来现金流进行贴现,从而估算循环信贷额度、定期贷款、有担保贷款组合和抵押贷款的公允价值。贴现率对期限和信贷质量相似的贷款或一组贷款使用了近似的当前贷款利率,假设债务到期未偿还并考虑了债务的抵押品(如果适用)。我们已经利用现有市场信息或现值技术来估算需要披露的金额。我们使用活跃市场的报价(被视为一级投入)来估算优先无抵押票据的公允价值。
以下是截至2023年9月30日和2022年12月31日的借款摘要(以千计):
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| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 记录的本金余额(1) | | 公允价值 | | 记录的本金余额(1) | | 公允价值 |
循环信贷额度 | $ | 82,000 | | | $ | 82,522 | | | $ | 79,000 | | | $ | 79,299 | |
定期贷款 | 955,187 | | | 972,953 | | | 948,429 | | | 959,319 | |
2031年到期的优先无抵押票据 | 343,521 | | | 267,796 | | | 342,999 | | | 257,446 | |
有担保的证券组合贷款设施 | 392,454 | | | 335,421 | | | 392,093 | | | 343,921 | |
抵押(2) | 96,822 | | | 94,412 | | | 134,073 | | | 132,563 | |
总计 | $ | 1,869,984 | | | $ | 1,753,104 | | | $ | 1,896,594 | | | $ | 1,772,548 | |
(1)截至2023年9月30日和2022年12月31日,记录的本金余额分别包括:(i) 净递延融资费用为美元11.2百万和美元8.0百万;(ii) 假设市场债务调整为美元1.1百万和美元1.2百万;以及 (iii) 应付票据折扣6.5百万和美元7.0百万。
(2)如上所述,我们的融资租赁负债包含在抵押贷款细列项目中.
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定期和非周期性公允价值衡量标准—我们的有价证券和利率互换定期按公允价值进行衡量和确认,而某些房地产资产和负债则根据需要按公允价值进行衡量和确认。 截至2023年9月30日的九个月和截至2022年12月31日的年度中进行的公允价值衡量如下(以千计):
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| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 |
经常出现 | | | | | | | |
有价证券(1) | $ | 8,244 | | $ | — | | $ | — | | | $ | 7,792 | | $ | — | | $ | — | |
衍生资产(1) | — | | 23,462 | | — | | | — | | 25,853 | | — | |
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非经常性的 | | | | | | | |
减值的房地产资产,净额(2) | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | $ | 5,225 | | $ | — | |
(1)我们在合并资产负债表上的其他资产净值中记录有价证券和衍生资产。
(2)由于资本改善、折旧或出售,减值房地产资产的账面价值随后可能在计量日之后增加或减少。
有价证券—我们使用1级输入来估算有价证券的公允价值。在我们有能力进入的活跃市场中,我们对相同资产使用未经调整的报价。
衍生工具—截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们的利率互换使我们的部分无抵押定期贷款额度固定了SOFR。
所有利率互换协议均定期按公允价值计量。这些工具的估值是使用广泛接受的估值技术确定的,包括对每种衍生品预期现金流的贴现现金流分析。该分析反映了衍生品的合同条款,包括到期期,并使用了可观察的市场投入,包括利率曲线和隐含波动率。利率互换的公允价值是使用市场标准方法确定的,即净额计算已贴现的未来固定现金收入(或付款)和折扣后的预期可变现金支付(或收款)。可变现金支付(或收据)基于可观察到的市场利率曲线对未来利率的预期(远期曲线)。
为了遵守ASC主题820的规定, 公允价值测量,我们纳入信用估值调整,以在公允价值衡量标准中适当反映我们自己的不良业绩风险和相应交易对手的不良业绩风险。在根据不良业绩风险的影响调整衍生品合约的公允价值时,我们考虑了净额结算和任何适用的信用增强(例如抵押品过账、门槛、共同看跌期权和担保)的影响。
尽管我们确定用于估值衍生品的重要投入属于公允价值层次结构的第二级,但与交易对手和我们自己的信用风险相关的信用估值调整使用了3级输入,例如当前信用利差的估计,来评估我们和交易对手违约的可能性。但是,截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们已经评估了信用估值调整对衍生品头寸整体估值的影响程度,并确定信用估值调整对我们的衍生品的整体估值并不显著。因此,我们确定我们的全部衍生品估值被归类为公允价值层次结构的第二级。
房地产资产减值— 我们的房地产资产以公允价值(减去持有待售房产的出售成本)进行衡量和确认,根据我们确定发生减值的时间而非经常性。有 不在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中记录的减值费用。
每季度,我们采用多步骤方法来评估我们的房地产资产是否存在可能的减值,并记录已确定的任何减值费用。第一步是确定潜在的触发事件,例如占用率显著减少或存在大型黑暗或空置空间。如果我们观察到购物中心的这些指标中的任何一个,那么我们会进行额外的屏幕测试,包括回收年限分析,以根据本年度的预测净营业收入(“NOI”)来确定我们是否会在剩余的经济寿命内收回该物业的净账面价值。如果第一步的结果表明中心发生了触发事件,我们将进入第二步,使用该中心未贴现的现金流模型来识别潜在的减值。如果截至资产负债表日的未贴现现金流低于该中心的账面净值,我们将根据第三步中确定的公允价值记录减值费用。在执行第三步时,我们利用近期可比房地产交易的资本化率和每平方英尺销售价格等市场数据来估算房地产资产的公允价值。我们还利用预期的净销售收入来估算所有积极上市销售的中心的公允价值。
除了这些程序外,我们还会审查我们拥有的未开发或未改善的土地以获取减值证据,并在必要时记录任何减值费用。这些地块的主要减值触发因素是我们对此类房产的计划或意图发生变化,或者以低于当前账面价值的价格出售的计划处置。
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赚钱—作为我们在2017年收购菲利普斯·爱迪生有限合伙企业(“PELP”)的一部分,建立了盈余结构,使PELP有机会根据收购后某些绩效目标的潜在实现情况获得额外的OP单位。2022 年 1 月 11 日,我们根据股价最终确定了收益负债的公允价值,并发行了大约 1.6百万个OP单位,用于全额清偿负债,价值为美元54.2百万。盈余负债公允价值的变化在合并运营报表中记为其他支出净额。我们录制了 不截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的费用。我们录制了 不截至 2023 年 9 月 30 日的九个月的支出和 $1.8截至2022年9月30日的九个月中,支出为百万美元。
在编制简明和未经审计的合并财务报表时,我们评估了截至提交10-Q表报告之日的后续事件,以进行确认和/或披露。根据这项评估,我们确定,除了这些合并财务报表中其他地方披露的某些事件和交易外,没有发生任何需要确认或披露的事件。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析应结合我们随附的合并财务报表及其附注以及2023年2月21日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中包含的更多详细信息一起阅读。本文件中所有提及 “附注” 的内容均指 “项目1” 中合并财务报表的脚注。财务报表”。另见下文 “关于前瞻性陈述的警示说明”。
根据经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条、经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的菲利普斯·爱迪生公司(“我们”、“公司”、“我们的” 或 “我们”)10-Q表季度报告中包含的某些陈述,除历史事实外,可以被视为前瞻性陈述),以及1995年的《私人证券诉讼改革法》(合称《证券法》和《交易法》,“法案”)。这些前瞻性陈述基于当前对我们运营所在行业和市场的预期、估计和预测,以及公司管理层对公司管理层的信念和假设,涉及可能对我们的财务业绩产生重大影响的不确定性。我们打算将所有此类前瞻性陈述纳入法案中适用于前瞻性陈述的安全港条款。此类前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别,例如 “可能”、“将”、“可以”、“预期”、“估计”、“相信”、“继续”、“可能”、“举措”、“重点”、“寻求”、“目标”、“目标”、“战略”、“计划”、“潜力”、“可能”、“准备”,“预期”、“未来”、“长期”、“曾经”、“应该”、“可能”、“可能”、“可能”、“不确定性” 或其他类似词语。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至本报告向美国证券交易委员会提交之日。此类陈述包括但不限于:(a)有关我们的计划、战略、举措和前景的陈述;(b)关于我们承保增量收益率的报表;以及(c)关于我们未来经营业绩、资本支出和流动性的声明。此类陈述受已知和未知的风险和不确定因素的影响,这可能导致实际业绩与预测或预期的结果存在重大差异,包括但不限于:(i)国家、地区或地方经济环境的变化;(ii)当地市场状况,包括与我们投资组合中类似的房产空间供过于求或需求减少;(iii)空缺、市场租金变化以及定期维修的需求,翻新和重新出租空间;(iv)来自其他可用购物中心的竞争以及我们投资组合中房产对租户的吸引力;(v)租户的财务稳定,包括但不限于他们支付租金的能力;(六)我们在债务到期时偿还、再融资、重组或延长债务的能力;(vii)利率变化和其他因素导致借贷成本增加;(viii)环境问题的潜在责任;(ix)损害我们在灾难性天气和其他自然事件中的财产,以及气候变化的物理影响;(x)我们的能力和出于经济、市场、法律、税收和其他考虑,愿意保持房地产投资信托基金资格;(xi)税收、房地产、环境和分区法律的变化;(xii)信息技术安全漏洞;(xiii)我们的企业责任举措;(xiv)主要高管的流失;(xv)我们的投资组合集中在有限的行业、地区或投资;(xvi)经济,流行病或其他健康危机的政治和社会影响以及与之相关的不确定性;(xvii)我们重新发布我们的如果不续租或我们行使更换现有租户的权利,则以相同或更好的条件出售房产;(xviii)租户的损失或破产;(十九)在我们寻求处置房产的范围内,我们以具有吸引力的价格或完全出售房产的能力;以及(xx)通货膨胀对我们和租户的影响。公司不时向美国证券交易委员会提交的文件中描述了可能导致实际业绩不同的其他重要因素,其中包括我们在2023年2月21日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中描述的风险因素和其他风险和不确定性,该报告在我们向美国证券交易委员会提交的定期和/或当前报告中不时更新,可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。因此,此类声明无意保证我们在未来的业绩。
除非法律要求,否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
我们使用某些关键绩效指标(“KPI”)来衡量我们的运营绩效,包括财务和非财务指标。我们认为,这些关键绩效指标以及下文定义的核心概念和术语使我们的董事会、管理层和投资者能够以专注于零售房地产行业独有项目的方式分析我们的业务战略、财务状况和经营业绩的趋势。
我们不认为我们的非公认会计准则指标可以替代根据公认会计原则所要求的衡量标准。某些非公认会计准则指标不应被视为衡量我们财务业绩的替代指标,因为它们可能无法反映我们整个投资组合的运营情况,也可能无法反映一般和管理费用、折旧和摊销、利息支出、其他收入(支出)或维持购物中心运营业绩所需的资本支出和租赁成本水平的影响,这些支出和租赁成本水平可能会对我们的运营业绩产生重大影响。此外,某些非公认会计准则指标不应被视为衡量我们流动性的指标,也不应被视为可用资金来满足我们的现金需求(包括我们为分配提供资金的能力)的指标,如果我们不继续以目前设想的方式运营业务,则不应被视为衡量长期经营业绩对价值影响的有用指标。因此,应将非公认会计准则指标与其他公认会计准则指标结合起来进行审查,不应将其视为比根据公认会计原则编制的净收益(亏损)或运营现金流更重要的业绩衡量标准。其他房地产投资信托基金可能使用不同的方法来计算类似的非公认会计准则指标,因此,我们的非公认会计准则指标可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。
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我们的关键绩效指标和术语可以分为三个关键领域:
投资组合—投资组合指标有助于管理层评估我们中心的整体和个人健康状况。
•锚点空间——我们将锚点空间定义为大于或等于 10,000 平方英尺的可租赁面积(“GLA”)的空间。
•ABR——我们使用ABR来指期末的每月合同基本租金乘以十二个月。
•每平方英尺 ABR (“PSF”) — 该指标的计算方法是 ABR 除以租用 GLA。ABR PSF的增加可能表明我们有能力在中心创造租金增长,也表明了对空间的需求,这通常为我们在租赁谈判中提供了更大的杠杆作用。
•GLA——我们使用GLA来指可供租户(我们称为 “邻居” 或 “邻居”)或其他零售商租赁的建筑物的总占用和空置平方英尺。
•内联空间-我们将行内空间定义为包含小于 10,000 平方英尺 GLA 的空间。
•租赁占用率-该指标的计算方法是已签署租约的总租约占总租约的百分比,无论租约是否已经开始或邻居已经占有。高入住率是我们空间需求的指标,这通常为我们在租赁谈判中提供更大的杠杆作用。
•承保增量未偿还收益率——这反映了我们在预期稳定后计划从项目中获得的收益,计算方法为处于稳定状态的项目的预计增量净收益除以其估计的项目净投资。估计的增量净资产净值是我们计划在稳定后由项目产生的估计年化净资产净值与未进行计划改进的估计年化净资产净值之间的差额。承保增量未动产收益率不包括外围影响,例如租赁展期风险或出售或处置时对房产长期价值的影响。实际增量未偿还收益率可能与我们的承保增量未偿债收益率区间有所不同,该区间基于完成项目的实际总成本和稳定时的实际增量净收益。
租赁—租赁是我们公司增长的关键驱动力。
•可比租赁——我们用这个术语来指具有一致条款的租约,该租约是在空置不到十二个月的空间上执行的,基本上是相同的。
•可比租金差价——该指标是根据新租约或续订租约(不包括期权)的第一年ABR(不包括任何免费租金或上涨)的增减百分比计算得出,其中该租约被视为可比租赁。该指标表明我们有能力通过租赁活动实现收入增长。
•执行新租赁的成本——我们用这个术语来指与新租赁相关的某些成本,即租赁佣金、租户改善成本和租户优惠。
•投资组合保留率——该指标的计算方法是:(i)当期租约到期的留存邻居的总平方英尺除以(ii)该期间到期的租赁总平方英尺。投资组合保留率让我们可以深入了解我们在租约即将到期时在购物中心留住邻居的能力。通常,保留现有邻居的成本低于替换为新邻居的成本。
•回收率—该指标的计算方法是将该期间的总回收收入(i)除以(ii)总可收回费用。高回收率表明我们有能力从邻居那里收回某些房地产运营费用和资本成本。
财务业绩—除了根据公认会计原则计算的财务指标,例如净收入或运营现金流外,我们还使用非公认会计准则指标来衡量我们的运营和财务业绩。有关以下指标的进一步讨论,请参阅下面的 “非公认会计准则指标”。
•调整后的房地产扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“调整后息税折旧摊销前利润”)回复”) — 将得出调整后的息税折旧摊销前利润回复,我们调整息税折旧摊销前利润回复,定义如下,不包括某些经常性和非经常性项目,包括但不限于:(i)盈余负债公允价值的变化;(ii)其他减值费用;(iii)对未合并合资企业投资的基础差异的摊销;(iv)交易和收购费用;(v)已实现的业绩收入。我们使用息税折旧摊销前利润回复和调整后的息税折旧摊销前利回复 作为衡量经营业绩的额外指标,使我们能够比较独立于资本结构的收益,评估债务杠杆率和固定成本覆盖范围。
•来自归属于股东和OP单位持有人的运营的核心资金(“核心FFO”)——为了达到核心FFO,我们调整了Nareit FFO,定义如下,以排除某些经常性和非经常性项目,包括但不限于:(i)公司资产的折旧和摊销;(ii)盈余负债公允价值的变化;(iii)未合并合资企业基础差异的摊销;(iv)) 债务清偿或修改的收益或损失;(v) 其他减值费用;(vi) 交易和收购费用;以及 (vii) 已实现的业绩收入.我们认为,Nareit FFO可以深入了解我们的运营业绩,因为它排除了某些不代表此类业绩的项目。Core FFO通过排除可能导致净收益(亏损)短期波动的项目,进一步深入了解了我们经营业绩的可持续性,并提供了另一种衡量标准,用于持续比较我们在各个报告期内的业绩。
•EBITDA回复— 全国房地产投资信托协会(“Nareit”)定义了息税折旧摊销前利润回复 按公认会计原则计算的净收益(亏损),扣除前:(i)利息支出;(ii)所得税支出;(iii)折旧和摊销;(iv)处置折旧财产的损益;以及(v)折旧财产的减值减记。计算未合并合伙企业和合资企业的调整以反映息税折旧摊销前利润回复在同样的基础上。
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•股票市值-我们使用适用日期的收盘价将股票市值计算为所有已发行股票的总美元价值。
•归属于股东和OP单位持有人的Nareit FFO(“Nareit FFO”)——Nareit 将运营资金(“FFO”)定义为根据公认会计原则计算的净收益(亏损),不包括:(i)出售财产的收益(或亏损)以及控制权变更产生的收益(或亏损);(iii)与房地产相关的折旧和摊销;(iii)房地产减值亏损对被投资者的实质房地产投资的减值,其驱动因素是合并后持有的折旧房地产的公允价值出现可衡量的下降合伙企业和合资企业; 以及 (iv) 对未合并的合伙企业和合资企业的调整, 计算方法以反映在相同基础上的FFO.我们以与 Nareit 定义一致的方式计算 Nareit FFO。
•净负债——我们将净负债计算为总负债,不包括折扣、市场调整和递延融资费用,减去现金和现金等价物。
•净负债占调整后息税折旧摊销前利润回复—该比率的计算方法是将净负债除以调整后的息税折旧摊销前利润回复(按年计入计算)。它可以根据收益深入了解我们的杠杆率,不受股票价格波动的影响。
•净负债与企业总价值——该比率通过净负债除以企业总价值计算得出,定义如下。它提供了对我们的资本结构和债务使用情况的见解。
•NOI——我们将NOI计算为总营业收入,经调整后不包括非现金收入项目,减去房地产运营费用和房地产税。NOI提供了有关我们的财务和运营业绩的见解,因为它可以衡量与拥有和运营房地产资产直接相关的收入和支出,并且提供了从净收益(亏损)中无法立即看到的视角。
•同中心——我们用这个术语来指在每个报告期内(即自2022年1月1日起)拥有和运营的物业或物业组合。
•企业总价值——我们将企业总价值计算为我们的净负债加上完全摊薄后的股权市值。
我们是一家房地产投资信托基金,也是美国最大的全渠道杂货购物中心的所有者和运营商之一。我们的投资组合主要包括邻里中心,这些中心由 #1 或 #2 杂货店租户按各自的贸易区域销售额排列。我们的邻居是国家、地区和地方零售商的混合体,主要提供生活必需品和服务。
截至2023年9月30日,我们拥有295个购物中心的股权,其中包括275个全资购物中心和通过一家独立合资企业拥有的20个购物中心,占地约3,360万平方英尺,分布在31个州。除了管理我们的购物中心外,我们的第三方投资管理业务还为管理基金提供全面的房地产管理服务。
2022年5月,由于NRP合资企业计划到期,我们出售了该合资企业的最后一处房产。通过合资企业的货币化,我们超过了目标回报,因此,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们分别获得了10万美元和270万美元的薪酬,这笔薪酬记录在我们的合并运营报表的费用和管理收益中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们没有收到任何补偿。
投资组合和租赁统计数据—以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日我们全资投资组合的统计亮点(以千美元和平方英尺计):
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| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
房产数量 | 275 | | | 270 | |
州数 | 31 | | | 31 | |
总平方英尺 | 31,425 | | | 31,098 | |
ABR | $ | 453,028 | | | $ | 429,005 | |
% 来自以杂货为主的全渠道购物中心的ABR | 97.4 | % | | 97.1 | % |
租赁占用率百分比: | | | |
投资组合空间总数 | 97.8 | % | | 97.1 | % |
锚空间 | 99.3 | % | | 98.9 | % |
行内空格 | 94.9 | % | | 93.6 | % |
平均剩余租期(以年为单位)(1) | 4.4 | | | 4.5 | |
(1)以年为单位的平均剩余租赁期限不包括未来延长租赁期限的选项。
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下表详细列出了截至2023年9月30日我们未合并的合资企业的信息,这是确定后续表格中按比例分配的信息(以千美元和平方英尺为单位)的基础:
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| 2023年9月30日 |
合资企业 | 所有权百分比 | | 房产数量 | | ABR | | GLA |
GRP I | 14% | | 20 | | | $ | 31,625 | | | 2,213 | |
租约到期—下图显示了我们全资拥有的房产以及通过未合并合资企业拥有的部分在2023年9月30日之后每年以及此后每年临时占用空间的邻居的预定租约到期总数:
我们实现租金增长的能力通常取决于我们在与潜在和现有邻居进行新租约和续租谈判时的杠杆作用,这种情况通常发生在我们中心的入住率很高时或在经济增长和复苏时期。相反,当我们中心的入住率较低或在经济衰退时期,我们可能会遇到租金下降的情况,因为新租和续租谈判中的杠杆作用可能会转移到潜在和现有的邻国。
有关租赁活动的进一步讨论,请参阅下文 “经营业绩——租赁活动”。
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投资组合租赁—我们将全国邻国定义为在至少三个州开展活动的邻国。区域邻居被定义为在不到三个州中至少有三个地点的邻居。以下图表按邻居类型显示了截至2023年9月30日我们投资组合的构成,包括我们的全资房产和通过我们的合并合资企业拥有的按比例分配的部分:
以下图表显示了截至2023年9月30日我们按邻居行业划分的投资组合构成:
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以需求为基础的商品和服务—我们将 “基于需求的商品和服务” 定义为日常生活中不可或缺、必要或常见的商品和服务,或者往往没有弹性的商品和服务(即需求不会根据消费者的收入水平而变化的商品和服务)。我们估计,我们的ABR中约有71%,包括归属于我们合并后的合资企业拥有的房产的按比例分配的部分,是由Neighbors提供生活必需品和服务产生的。
前 20 位邻居—下表列出了截至2023年9月30日ABR排名前20位的邻居,包括我们的全资房产以及通过合并合资企业按比例分配的部分(以千美元和平方英尺为单位):
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邻居(1) | ABR | | ABR 的百分比 | | 租赁的平方英尺 | | 租赁平方英尺的百分比 | | 地点数量(2) |
克罗格 | $ | 27,831 | | | 6.1 | % | | 3,411 | | | 11.0 | % | | 62 |
Publix | 26,569 | | | 5.8 | % | | 2,519 | | | 8.1 | % | | 61 |
艾伯森 | 18,343 | | | 4.0 | % | | 1,709 | | | 5.5 | % | | 31 |
Ahold Delhaize | 17,786 | | | 3.9 | % | | 1,249 | | | 4.0 | % | | 23 |
沃尔玛(Walmart) | 8,971 | | | 2.0 | % | | 1,770 | | | 5.7 | % | | 13 |
巨鹰 | 7,384 | | | 1.6 | % | | 759 | | | 2.4 | % | | 10 |
Sprouts 农贸市场 | 6,647 | | | 1.5 | % | | 421 | | | 1.4 | % | | 14 |
TJX 公司 | 6,214 | | | 1.4 | % | | 516 | | | 1.7 | % | | 18 |
Raley's | 4,592 | | | 1.0 | % | | 288 | | | 0.9 | % | | 5 |
美元树 | 3,543 | | | 0.8 | % | | 343 | | | 1.1 | % | | 35 |
超级价值 | 3,410 | | | 0.7 | % | | 336 | | | 1.1 | % | | 5 |
星巴克公司 | 2,797 | | | 0.5 | % | | 61 | | | 0.2 | % | | 33 |
Lowe's | 2,469 | | | 0.5 | % | | 370 | | | 1.2 | % | | 4 |
地铁集团 | 2,441 | | | 0.5 | % | | 90 | | | 0.3 | % | | 62 |
Anytime Fitness, | 2,374 | | | 0.5 | % | | 140 | | | 0.5 | % | | 29 |
Food 4 Less (PAQ) | 2,305 | | | 0.5 | % | | 118 | | | 0.4 | % | | 2 |
Pet Plus | 2,253 | | | 0.5 | % | | 148 | | | 0.5 | % | | 19 |
科尔公司 | 2,241 | | | 0.5 | % | | 365 | | | 1.2 | % | | 4 |
联合包裹服务 | 2,237 | | | 0.5 | % | | 80 | | | 0.3 | % | | 64 |
办公仓库 | 2,237 | | | 0.5 | % | | 179 | | | 0.6 | % | | 8 |
总计 | $ | 152,644 | | | 33.3 | % | | 14,872 | | | 48.1 | % | | 502 | |
(1)邻居按母公司分组,可能代表多个子公司和旗帜。
(2)地点的数量不包括加油站、药店和酒类商店等杂货店的辅助租约。此外,如果母公司在单个购物中心拥有多个子公司或横幅,则这些子公司将作为一个地点包括在内。
已知的趋势和不确定性—经济继续面临通货膨胀风险,这可能会对我们的一些邻国产生负面影响,并增加我们的运营和建筑成本。实际上,我们所有的租约都包含旨在减轻通货膨胀不利影响的条款,包括要求邻居支付可分配的运营费用份额,包括公共区域维护、公用事业、房地产税、保险和某些资本支出。此外,我们的许多租约的期限都不到十年,这使我们能够在续订时将租金提高到当前的市场价格。
除通货膨胀外,宏观经济和地缘政治风险可能带来挑战,可能对美国的市场状况产生负面影响。此外,为应对这些风险而实施的政策,包括提高利率,可能对美国经济造成不利影响,包括增长放缓或可能出现衰退。
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菲利普斯·爱迪生公司 2023 年 9 月 30 日表格 10-Q | | | 24 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的经营活动摘要
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| | 三个月已结束 9月30日 | | 有利(不利) 改变 |
(千美元) | | 2023 | | 2022 | | $ | | %(1) |
收入: | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 149,566 | | | $ | 142,857 | | | $ | 6,709 | | | 4.7 | % |
费用和管理收入 | | 2,168 | | | 2,081 | | | 87 | | | 4.2 | % |
其他财产收入 | | 740 | | | 716 | | | 24 | | | 3.4 | % |
总收入 | | 152,474 | | | 145,654 | | | 6,820 | | | 4.7 | % |
运营费用: | | | | | | | | |
物业运营 | | 24,274 | | | 23,089 | | | (1,185) | | | (5.1) | % |
房地产税 | | 19,028 | | | 18,041 | | | (987) | | | (5.5) | % |
一般和行政 | | 10,385 | | | 10,843 | | | 458 | | | 4.2 | % |
折旧和摊销 | | 58,706 | | | 60,013 | | | 1,307 | | | 2.2 | % |
| | | | | | | | |
运营费用总额 | | 112,393 | | | 111,986 | | | (407) | | | (0.4) | % |
其他: | | | | | | | | |
利息支出,净额 | | (21,522) | | | (17,569) | | | (3,953) | | | (22.5) | % |
处置财产的收益(亏损),净额 | | 53 | | | (10) | | | 63 | | | NM |
其他费用,净额 | | (4,883) | | | (3,916) | | | (967) | | | (24.7) | % |
净收入 | | 13,729 | | | 12,173 | | | 1,556 | | | 12.8 | % |
归属于非控股权益的净收益 | | (1,484) | | | (1,135) | | | (349) | | | (30.7) | % |
归属于股东的净收益 | | $ | 12,245 | | | $ | 11,038 | | | $ | 1,207 | | | 10.9 | % |
(1)导致百分比变化超过特定限制的行项目被视为无意义(“NM”),并以此表示。
我们分析经营业绩重大波动的基础通常包括审查同中心投资组合、非同中心投资组合的业绩以及管理活动的收入和支出。我们将同中心投资组合定义为2022年1月1日之前拥有和运营的262处房产。我们将非同中心投资组合定义为那些在两个时期均未完全拥有和运营的房产,这主要是由于2021年12月31日之后发生的房地产资产活动,其中包括出售的五处房产和收购的十二处房产。以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中经营业绩大幅波动的解释:
租金收入增加了670万美元,主要如下:
•300万美元的增长主要与我们的同中心投资组合有关,如下所示:
▪增加330万美元,这主要是由于平均最低租金PSF增加了0.40美元,平均入住率提高了1.2%;以及
▪160万美元的增长主要归因于保险成本、公共区域维护支出和房地产税的增加以及平均入住率的1.2%的提高所带来的可收回收入的增加;部分抵消了这一点
▪减少190万美元的主要原因是2022年收取了先前预留的款项。2023 年的收款额继续保持稳定,因为与 2022 年相比,2023 年被认定为信用风险的邻居较少。
•扣除处置后,370万美元的增长主要与我们的收购活动有关。
物业运营费用增加了120万美元,主要如下:
•我们的同中心投资组合和公司运营活动增加了60万美元,这主要是由于保险成本增加;以及
•60万美元的增长主要归因于扣除处置后的收购活动。
房地产税支出:
•房地产税支出增加100万美元,这主要是由于2023年税收评估的增加以及扣除处置后的收购活动。
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菲利普斯·爱迪生公司 2023 年 9 月 30 日表格 10-Q | | | 25 |
利息支出,净额:
•400万美元的增长主要是由于2023年更高的利率。净利息支出包括以下各项(以千美元计):
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| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
无抵押定期贷款和优先票据的利息,净额 | $ | 12,216 | | $ | 10,492 |
有担保债务的利息 | 4,536 | | 5,080 |
循环信贷额度利息,净额 | 2,212 | | 443 |
非现金摊销及其他 | 2,183 | | 1,558 |
债务清偿或修改的损失(收益)和其他净额(1) | 375 | | (4) |
利息支出,净额 | $ | 21,522 | | $ | 17,569 |
| | | |
截至期末的加权平均利率 | 4.1 | % | | 3.3 | % |
截至期末的加权平均期限(以年为单位) | 4.2 | | 4.6 |
(1)包括与提前偿还债务有关的辩护费。
其他费用,净额:
•其他支出净额包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
交易和收购费用 | $ | (580) | | | $ | (3,740) | |
第三方投资减值(见附注11) | (3,000) | | | — | |
联邦、州和地方所得税支出 | (120) | | | (179) | |
未合并合资企业净收入中的权益 | 115 | | | 29 | |
其他 | (1,298) | | | (26) | |
其他费用,净额 | $ | (4,883) | | | $ | (3,916) | |
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菲利普斯·爱迪生公司 2023 年 9 月 30 日表格 10-Q | | | 26 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的经营活动摘要
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| | 九个月已结束 9月30日 | | 有利(不利) 改变 |
(千美元) | | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 446,274 | | | $ | 418,835 | | | $ | 27,439 | | | 6.6 | % |
费用和管理收入 | | 7,192 | | | 9,323 | | | (2,131) | | | (22.9) | % |
其他财产收入 | | 2,209 | | | 2,175 | | | 34 | | | 1.6 | % |
总收入 | | 455,675 | | | 430,333 | | | 25,342 | | | 5.9 | % |
运营费用: | | | | | | | | |
物业运营 | | 74,010 | | | 69,261 | | | (4,749) | | | (6.9) | % |
房地产税 | | 55,481 | | | 52,005 | | | (3,476) | | | (6.7) | % |
一般和行政 | | 33,604 | | | 33,751 | | | 147 | | | 0.4 | % |
折旧和摊销 | | 176,871 | | | 178,008 | | | 1,137 | | | 0.6 | % |
运营费用总额 | | 339,966 | | | 333,025 | | | (6,941) | | | (2.1) | % |
其他: | | | | | | | | |
利息支出,净额 | | (61,663) | | | (52,895) | | | (8,768) | | | (16.6) | % |
处置财产的收益,净额 | | 1,070 | | | 4,151 | | | (3,081) | | | (74.2) | % |
其他费用,净额 | | (6,542) | | | (9,738) | | | 3,196 | | | 32.8 | % |
净收入 | | 48,574 | | | 38,826 | | | 9,748 | | | 25.1 | % |
归属于非控股权益的净收益 | | (5,259) | | | (4,181) | | | (1,078) | | | (25.8) | % |
归属于股东的净收益 | | $ | 43,315 | | | $ | 34,645 | | | $ | 8,670 | | | 25.0 | % |
有关我们分析经营业绩重大波动的依据以及与房地产资产组合相关的定义的详细资料,请参阅上文 “截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的经营活动摘要”。以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中经营业绩大幅波动的解释:
租金收入增加了2740万美元,具体如下:
•与我们的同中心投资组合相关的1480万美元增长主要如下:
▪增加了1,260万美元,这主要是由于平均最低租金PSF增加了0.40美元,平均入住率提高了1.1%;以及
▪590万美元的增长主要是由于房地产税、公共区域维护支出和保险成本的增加以及平均入住率的1.1%的提高所带来的可收回收入的增加;部分抵消了这一点
▪减少190万美元的主要原因是2022年收取了先前预留的款项。2023 年的收款额继续保持稳定,因为与 2022 年相比,2023 年被认定为信用风险的邻居较少;以及
▪减少130万美元的主要原因是租赁收购收入减少。
•扣除处置后,增加1,260万美元主要与我们的收购活动有关。
费用和管理收入:
•费用和管理收入减少了210万美元,这主要是由于2023年实现的业绩收入为10万美元,而2022年实现与我们的NRP合资企业相关的某些绩效目标为270万美元。
物业运营费用增加了470万美元,主要如下:
•我们的同中心投资组合和公司运营活动增加了290万美元,这主要是由于公共区域维护支出增加以及保险成本增加导致可收回费用增加;以及
•180万美元的增长主要归因于扣除处置后的收购活动。
房地产税支出:
•房地产税支出增加350万美元,这主要是由于我们的收购活动(扣除处置款),以及上诉和解收入少于2022年。
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菲利普斯·爱迪生公司 2023 年 9 月 30 日表格 10-Q | | | 27 |
利息支出,净额:
•880万美元的增长主要是由于2023年更高的利率,部分被债务清偿或修改后的亏损减少所抵消。净利息支出包括以下各项(以千美元计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
无抵押定期贷款和优先票据的利息,净额 | $ | 35,046 | | $ | 29,920 |
有担保债务的利息 | 14,090 | | 15,758 |
循环信贷额度利息,净额 | 6,536 | | 1,211 |
非现金摊销及其他 | 5,625 | | 4,981 |
债务清偿或修改损失和其他损失,净额(1) | 366 | | 1,025 |
利息支出,净额 | $ | 61,663 | | $ | 52,895 |
| | | |
截至期末的加权平均利率 | 4.1 | % | | 3.3 | % |
截至期末的加权平均期限(以年为单位) | 4.2 | | 4.6 |
(1)包括与提前偿还债务有关的辩护费。
处置财产的收益,净额:
•减少310万美元的主要原因是出售地方当局收购的土地,以及在截至2023年9月30日的九个月中出售一处房产和两块外包地块,净收益为110万美元,而在截至2022年9月30日的九个月中,出售了三处房产和三块外包地块,净收益为420万美元(见注4)。
其他费用,净额:
•其他支出净额包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
交易和收购费用 | $ | (3,179) | | | $ | (7,820) | |
第三方投资减值(见附注11) | (3,000) | | | — | |
联邦、州和地方所得税支出 | (357) | | | (373) | |
未合并合资企业净收入中的权益 | 310 | | | 1,203 | |
收益负债的公允价值增加(见附注12) | — | | | (1,809) | |
其他 | (316) | | | (939) | |
其他费用,净额 | $ | (6,542) | | | $ | (9,738) | |
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菲利普斯·爱迪生公司 2023 年 9 月 30 日表格 10-Q | | | 28 |
租赁活动—以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中我们全资房产的租赁活动摘要(1):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 交易总数 | | 在线优惠 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
新租约: | | | | | | | | |
租赁数量 | | 82 | | | 99 | | | 78 | | | 97 | |
平方英尺(以千计) | | 279 | | | 240 | | | 166 | | | 201 | |
ABR(以千计) | | $ | 5,676 | | | $ | 5,417 | | | $ | 4,473 | | | $ | 4,990 | |
ABR PSF | | $ | 20.36 | | | $ | 22.57 | | | $ | 26.86 | | | $ | 24.78 | |
执行新租约的成本 PSF | | $ | 29.01 | | | $ | 41.02 | | | $ | 36.92 | | | $ | 43.30 | |
可比租赁的数量 | | 43 | | | 41 | | | 42 | | | 41 | |
可比的租金差价 | | 26.3 | % | | 21.3 | % | | 25.3 | % | | 21.3 | % |
加权平均租赁期限(以年为单位) | | 10.3 | | | 7.5 | | | 7.1 | | | 7.0 | |
续订和选项: | | | | | | | | |
租赁数量 | | 149 | | | 141 | | | 138 | | | 124 | |
平方英尺(以千计) | | 660 | | | 921 | | | 328 | | | 307 | |
ABR(以千计) | | $ | 12,657 | | | $ | 13,591 | | | $ | 8,688 | | | $ | 7,408 | |
ABR PSF | | $ | 19.17 | | | $ | 14.76 | | | $ | 26.47 | | | $ | 24.12 | |
续订前的 ABR PSF | | $ | 17.21 | | | $ | 13.55 | | | $ | 22.84 | | | $ | 21.26 | |
ABR PSF 的增长百分比 | | 11.4 | % | | 9.0 | % | | 15.9 | % | | 13.4 | % |
执行续约和期权的成本 PSF | | $ | 0.41 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.82 | | | $ | 1.66 | |
可比租赁的数量(2) | | 109 | | | 104 | | | 107 | | | 102 | |
可比的租金差价(2) | | 16.9 | % | | 15.5 | % | | 17.2 | % | | 15.3 | % |
加权平均租赁期限(以年为单位) | | 4.6 | | | 4.2 | | | 4.3 | | | 4.5 | |
投资组合保留率 | | 93.1 | % | | 88.5 | % | | 87.5 | % | | 79.9 | % |
(1)由于四舍五入,PSF金额可能无法完全根据表格中列出的其他金额重新计算。
(2)不包括行使期权。
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菲利普斯·爱迪生公司 2023 年 9 月 30 日表格 10-Q | | | 29 |
以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中我们全资物业的租赁活动摘要(1):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 交易总数 | | 在线优惠 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
新租约: | | | | | | | | |
租赁数量 | | 274 | | | 296 | | | 264 | | | 283 | |
平方英尺(以千计) | | 829 | | | 901 | | | 590 | | | 612 | |
ABR(以千计) | | $ | 17,534 | | | $ | 17,838 | | | $ | 14,822 | | | $ | 14,790 | |
ABR PSF | | $ | 21.16 | | | $ | 19.80 | | | $ | 25.11 | | | $ | 24.16 | |
执行新租约的成本 PSF | | $ | 30.48 | | | $ | 34.91 | | | $ | 35.98 | | | $ | 37.31 | |
可比租赁的数量 | | 106 | | | 113 | | | 104 | | | 111 | |
可比的租金差价 | | 26.2 | % | | 31.3 | % | | 25.8 | % | | 24.2 | % |
加权平均租赁期限(以年为单位) | | 8.8 | | | 7.9 | | | 7.1 | | | 7.4 | |
续订和选项: | | | | | | | | |
租赁数量 | | 505 | | | 453 | | | 462 | | | 411 | |
平方英尺(以千计) | | 2,744 | | | 2,665 | | | 1,035 | | | 920 | |
ABR(以千计) | | $ | 45,019 | | | $ | 37,971 | | | $ | 26,819 | | | $ | 22,001 | |
ABR PSF | | $ | 16.41 | | | $ | 14.25 | | | $ | 25.90 | | | $ | 23.92 | |
续订前的 ABR PSF | | $ | 14.83 | | | $ | 13.08 | | | $ | 22.34 | | | $ | 21.18 | |
ABR PSF 的增长百分比 | | 10.7 | % | | 8.9 | % | | 16.0 | % | | 12.9 | % |
执行续约和期权的成本 PSF | | $ | 0.46 | | | $ | 0.57 | | | $ | 1.09 | | | $ | 1.10 | |
可比租赁的数量(2) | | 378 | | | 352 | | | 370 | | | 346 | |
可比的租金差价(2) | | 17.0 | % | | 14.9 | % | | 17.8 | % | | 14.4 | % |
加权平均租赁期限(以年为单位) | | 4.9 | | | 4.8 | | | 4.3 | | | 4.2 | |
投资组合保留率 | | 94.1 | % | | 90.1 | % | | 85.5 | % | | 81.1 | % |
(1)由于四舍五入,PSF金额可能无法完全根据表格中列出的其他金额重新计算。
(2)不包括行使期权。
请参阅 “关键绩效指标和定义条款” 以上是与以下非公认会计准则指标相关的更多信息。
同中心 NOI—Same-Center NOI是衡量我们业绩的补充指标,因为它突出显示了同中心投资组合的入住率、租金和运营成本等运营趋势。其他房地产投资信托基金可能使用不同的方法来计算同中心净资产净值,因此,我们的同中心净资产净值可能无法与其他房地产投资信托基金相提并论。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,Same-Center NOI代表所有可比报告期整个期间全资拥有和运营的262处房产的净收益。
不应将Same-Center NOI视为衡量我们财务业绩的替代指标,因为它不能反映我们整个投资组合的运营情况,也不能反映一般和管理费用、折旧和摊销、利息支出、其他收入(支出)或维持物业运营业绩所需的资本支出和租赁成本水平的影响,这些支出和租赁成本水平可能会对我们的运营业绩产生重大影响。
| | | | | | | | | | | |
菲利普斯·爱迪生公司 2023 年 9 月 30 日表格 10-Q | | | 30 |
下表显示了我们的 Same-Center NOI(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 有利(不利) | | 截至9月30日的九个月 | | 有利(不利) |
| 2023 | | 2022 | | $ 改变 | | % 改变 | | 2023 | | 2022 | | $ 更改 | | % 变化 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
租金收入(1) | $ | 103,770 | | | $ | 100,490 | | | $ | 3,280 | | | | | $ | 310,278 | | | $ | 297,673 | | | $ | 12,605 | | | |
租户回收收入 | 33,965 | | | 32,362 | | | 1,603 | | | | | 101,426 | | | 95,571 | | | 5,855 | | | |
无法收回的储备(2) | (789) | | | 70 | | | (859) | | | | | (2,058) | | | (591) | | | (1,467) | | | |
其他财产收入 | 638 | | | 684 | | | (46) | | | | | 2,006 | | | 2,050 | | | (44) | | | |
总收入 | 137,584 | | | 133,606 | | | 3,978 | | | 3.0 | % | | 411,652 | | | 394,703 | | | 16,949 | | | 4.3 | % |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | |
物业运营费用 | 19,692 | | | 19,413 | | | (279) | | | | | 61,628 | | | 59,279 | | | (2,349) | | | |
房地产税 | 17,991 | | | 17,399 | | | (592) | | | | | 52,661 | | | 50,732 | | | (1,929) | | | |
运营费用总额 | 37,683 | | | 36,812 | | | (871) | | | (2.4) | % | | 114,289 | | | 110,011 | | | (4,278) | | | (3.9) | % |
同中心 NOI 总数 | $ | 99,901 | | | $ | 96,794 | | | $ | 3,107 | | | 3.2 | % | | $ | 297,363 | | | $ | 284,692 | | | $ | 12,671 | | | 4.5 | % |
(1)不包括直线租金收入、高于市场和低于市场的租赁的净摊销额以及租赁收购收入。
(2)包括在收取现金或邻居恢复定期付款和/或我们认为按应计制而不是以现金为基础恢复记录收入之前不会被确认为收入的账单。
同中心 NOI 对账—以下是净收入与NOI和SameCenter NOI(以千计)的对账表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 13,729 | | | $ | 12,173 | | | $ | 48,574 | | | $ | 38,826 | |
调整后排除: | | | | | | | |
费用和管理收入 | (2,168) | | | (2,081) | | | (7,192) | | | (9,323) | |
直线租金收入(1) | (2,265) | | | (3,932) | | | (8,129) | | | (9,060) | |
高于市场和低于市场的租赁的净摊销额 | (1,294) | | | (1,081) | | | (3,784) | | | (3,161) | |
租赁收购收入 | (587) | | | (221) | | | (1,016) | | | (2,362) | |
一般和管理费用 | 10,385 | | | 10,843 | | | 33,604 | | | 33,751 | |
折旧和摊销 | 58,706 | | | 60,013 | | | 176,871 | | | 178,008 | |
| | | | | | | |
利息支出,净额 | 21,522 | | | 17,569 | | | 61,663 | | | 52,895 | |
处置财产的(收益)亏损,净额 | (53) | | | 10 | | | (1,070) | | | (4,151) | |
其他费用,净额 | 4,883 | | | 3,916 | | | 6,542 | | | 9,738 | |
与费用和管理收入相关的物业运营费用 | 649 | | | 704 | | | 1,675 | | | 3,061 | |
房地产投资的净收益率 | 103,507 | | | 97,913 | | | 307,738 | | | 288,222 | |
减去:非同中心 NOI(2) | (3,606) | | | (1,119) | | | (10,375) | | | (3,530) | |
同中心 NOI 总数 | $ | 99,901 | | | $ | 96,794 | | | $ | 297,363 | | | $ | 284,692 | |
(1)包括以现金为基础记录收入的邻居的直线租金调整。
(2)包括来自非同中心房产的运营收入和支出,包括收购或出售的房产以及公司活动。
NAREIT FFO 和 CORE FFO—Nareit FFO是一种非公认会计准则财务业绩指标,被广泛认为是衡量房地产投资信托基金经营业绩的指标。核心FFO是我们使用的另一种财务绩效衡量标准,因为Nareit FFO包括某些不可比的项目,这些项目会随着时间的推移影响我们的业绩。我们认为,Core FFO有助于协助管理层和投资者评估我们未来经营业绩的可持续性。
根据公认会计原则,不应将Nareit FFO和Core FFO视为净收益(亏损)的替代品,以此来表示我们的流动性,也不能表明有资金可以满足我们的现金需求,包括我们为分配提供资金的能力。如果我们不继续按照目前设想的方式运营业务计划,那么核心FFO可能无法有效衡量长期经营业绩对价值的影响。
因此,应将Nareit FFO和Core FFO与其他GAAP衡量标准结合起来进行审查,不应将其视为比根据公认会计原则编制的净收益(亏损)或运营现金流更重要的业绩衡量标准。如上所述,我们的Nareit FFO和Core FFO可能无法与其他房地产投资信托基金计算的金额相提并论。
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菲利普斯·爱迪生公司 2023 年 9 月 30 日表格 10-Q | | | 31 |
下表显示了我们对Nareit FFO和Core FFO的计算结果(以千计,每股金额除外):
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| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
归属于股东和OP单位持有人的Nareit FFO的计算 | | | | | | | |
净收入 | $ | 13,729 | | | $ | 12,173 | | | $ | 48,574 | | | $ | 38,826 | |
调整: | | | | | | | |
房地产资产的折旧和摊销 | 58,144 | | | 59,136 | | | 175,212 | | | 175,305 | |
处置财产的(收益)亏损,净额 | (53) | | | 10 | | | (1,070) | | | (4,151) | |
与未合并的合资企业有关的调整 | 646 | | | 662 | | | 1,989 | | | 181 | |
归属于股东和 OP 单位持有者的 Nareit FFO | $ | 72,466 | | | $ | 71,981 | | | $ | 224,705 | | | $ | 210,161 | |
股东和OP单位持有者应占核心FFO的计算 | | | | | | | |
归属于股东和 OP 单位持有者的 Nareit FFO | $ | 72,466 | | | $ | 71,981 | | | $ | 224,705 | | | $ | 210,161 | |
调整: | | | | | | | |
公司资产的折旧和摊销 | 562 | | | 877 | | | 1,659 | | | 2,703 | |
盈利负债公允价值的变化 | — | | | — | | | — | | | 1,809 | |
对第三方的投资减值 | 3,000 | | | — | | | 3,000 | | | — | |
交易和收购费用 | 580 | | | 3,740 | | | 3,179 | | | 7,820 | |
债务清偿或变更的损失(收益)以及 其他,网络 | 375 | | | (4) | | | 366 | | | 1,025 | |
未合并合资企业基础差异的摊销 | 4 | | | 1 | | | 12 | | | 220 | |
已实现的绩效收入(1) | — | | | — | | | (75) | | | (2,742) | |
归属于股东和OP单位持有人的核心FFO | $ | 76,987 | | | $ | 76,595 | | | $ | 232,846 | | | $ | 220,996 | |
| | | | | | | |
摊薄后每股归属于股东和OP单位持有人的Nareit FFO/Core FFO | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 132,800 | | | 131,593 | | | 132,335 | | | 129,805 | |
每股归属于股东和OP单位持有人的Nareit FFO——摊薄 | $ | 0.55 | | | $ | 0.55 | | | $ | 1.70 | | | $ | 1.62 | |
每股归属于股东和OP单位持有人的核心FFO——摊薄 | $ | 0.58 | | | $ | 0.58 | | | $ | 1.76 | | | $ | 1.70 | |
(1)已实现的绩效收入包括与我们的NRP合资企业实现某些绩效目标相关的费用。
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EBITDA回复和调整后的息税折旧摊销前利回复—我们使用息税折旧摊销前利润回复和调整后的息税折旧摊销前利回复 作为衡量经营业绩的额外指标,使我们能够比较独立于资本结构的收益,确定还本付息和固定成本覆盖范围,并衡量企业价值。此外,我们认为,它们是衡量我们支持债务能力的有用指标。
EBITDA回复和调整后的息税折旧摊销前利回复 不应被视为净收益(亏损)的替代方案,不应被视为衡量我们的流动性的指标,也不应被视为可用资金来满足我们的现金需求(包括我们为分配提供资金的能力)的指标。因此,息税折旧摊销前利润回复和调整后的息税折旧摊销前利回复应结合公认会计原则的其他衡量标准进行审查,不应将其视为比根据公认会计原则编制的净收益(亏损)或运营现金流更重要的绩效衡量标准。我们的税折旧摊销前利润回复和调整后的息税折旧摊销前利回复,如上所述,可能无法与其他房地产投资信托基金计算的金额相提并论。
下表显示了我们对息税折旧摊销前利润的计算回复和调整后的息税折旧摊销前利回复(以千计):
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| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | | 截至12月31日的年度 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2022 |
息税折旧摊销前收益的计算回复 | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 13,729 | | | $ | 12,173 | | | $ | 48,574 | | | $ | 38,826 | | | $ | 54,529 | |
调整: | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 58,706 | | | 60,013 | | | 176,871 | | | 178,008 | | | 236,224 | |
利息支出,净额 | 21,522 | | | 17,569 | | | 61,663 | | | 52,895 | | | 71,196 | |
处置财产的(收益)亏损,净额 | (53) | | | 10 | | | (1,070) | | | (4,151) | | | (7,517) | |
房地产资产减值 | — | | | — | | | — | | | — | | | 322 | |
联邦、州和地方税收支出 | 120 | | | 179 | | | 357 | | | 373 | | | 806 | |
与未合并的合资企业有关的调整 | 918 | | | 927 | | | 2,802 | | | 1,061 | | | 1,987 | |
EBITDA回复 | $ | 94,942 | | | $ | 90,871 | | | $ | 289,197 | | | $ | 267,012 | | | $ | 357,547 | |
调整后息税折旧摊销前收益的计算回复 | | | | | | | | | |
EBITDA回复 | $ | 94,942 | | | $ | 90,871 | | | $ | 289,197 | | | $ | 267,012 | | | $ | 357,547 | |
调整: | | | | | | | | | |
对第三方的投资减值 | 3,000 | | | — | | | 3,000 | | | — | | | — | |
盈利负债公允价值的变化 | — | | | — | | | — | | | 1,809 | | | 1,809 | |
交易和收购费用 | 580 | | | 3,740 | | | 3,179 | | | 7,820 | | | 10,551 | |
未合并合资企业基础差异的摊销 | 4 | | | 1 | | | 12 | | | 220 | | | 220 | |
已实现的绩效收入(1) | — | | | — | | | (75) | | | (2,742) | | | (2,742) | |
调整后 EBITDA回复 | $ | 98,526 | | | $ | 94,612 | | | $ | 295,313 | | | $ | 274,119 | | | $ | 367,385 | |
(1)已实现的绩效收入包括与我们的NRP合资企业实现某些绩效目标相关的费用。
将军— 除了标准运营费用外,我们预计我们的主要现金需求将用于:
•投资房地产;
•向股东分配现金;
•重建和重新定位项目;
•资本支出和租赁成本;以及
•我们未偿债务的本金和利息支付。
我们预计我们的主要流动性来源将是:
•运营现金流;
•从我们的无抵押循环信贷额度中借款和债务融资收益;
•任何自动柜员机发售活动的收益;
•处置财产所得收益;以及
•可用、不受限制的现金和现金等价物。
目前,我们认为我们目前的流动性来源足以满足我们的短期和长期现金需求。
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自动柜员机计划—2022年,我们启动了自动柜员机计划,通过该计划,我们可以发行和出售总发行价高达2.5亿美元的普通股。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们在自动柜员机计划下发行了200万股普通股,扣除约70万美元的佣金后,净收益为7,010万美元。在截至2022年9月30日的三个月中,我们在自动柜员机计划下发行了80万股普通股,扣除约30万美元的佣金后,净收益为2620万美元。在截至2022年9月30日的九个月中,我们在自动柜员机计划下发行了260万股普通股,扣除约90万美元的佣金后,净收益为8,920万美元。截至2023年9月30日,根据自动柜员机计划,仍有大约8,900万美元的普通股可供发行。
债务—下表汇总了我们截至2023年9月30日和2022年12月31日的债务信息(千美元):
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| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
债务总额,总额 | $ | 1,888,762 | | | $ | 1,912,784 | |
加权平均利率 | 4.1 | % | | 3.6 | % |
加权平均期限(以年为单位) | 4.2 | | | 4.4 | |
| | | |
循环信贷额度容量(1) | $ | 800,000 | | | $ | 800,000 | |
循环信贷额度的可用性(2) | 705,550 | | | 709,385 | |
(1)循环信贷额度将于2026年1月到期,可由我们选择延长至2027年1月。此外,循环信贷额度包括手风琴功能,允许我们将其借款总额提高到10亿美元,前提是满足某些条件。
(2)扣除任何未清余额和信用证。
2023年7月31日,我们修订了三笔名义总额为4.75亿美元的优先无抵押定期贷款,计划于2024年到期。修订后的三笔优先无抵押定期贷款的名义总额为4.848亿美元。这笔1.618亿美元的无抵押定期贷款定价为SOFR加1.35%,计划于2026年1月31日到期,可延长两个为期一年的期权,至2028年。1.580亿美元和1.650亿美元的无抵押定期贷款定价为SOFR加1.35%,将于2027年1月31日到期。
债务义务担保—运营合伙企业根据2021年10月的有效注册声明发行的2.625%的优先票据是,根据我们在2022年2月提交的S-3表格上自动生效的上架注册声明中注册的运营合伙企业债务证券将由我们提供全额无条件的担保。截至2023年9月30日,运营合伙企业已发行并偿还其2.625%的优先票据。运营合伙企业支付2.625%优先票据的本金、保费(如果有)和利息的义务由我们全额无条件地优先担保。根据美国证券交易委员会第S-X条例第3-10条的修订,母公司担保的债务的子公司发行人无需提供单独的财务报表,前提是:(i)子公司债务人并入母公司的合并财务报表;(ii)母公司担保 “全额且无条件”;(iii)除下文所述的某些例外情况外,提供了S-X条例13-01所要求的替代披露, 其中包括叙述性披露和财务摘要信息。我们符合这一要求的条件,因此不单独提交财务报表。此外,根据S-X条例第13-01(a)(4)(vi)条所允许,我们排除了运营合伙企业的汇总财务信息,因为运营合伙企业的资产、负债和经营业绩与合并财务报表中的相应信息没有重大差异,而且管理层认为此类汇总财务信息是重复的,不会为投资者带来增量价值。
财务杠杆比率—我们认为我们的净负债占调整后息税折旧摊销前利润回复,净负债占企业总价值的比例,以及截至2023年9月30日的债务契约合规情况,使我们能够在短期内根据需要获得未来的借款。下表显示了我们对截至2023年9月30日和2022年12月31日的净负债和企业总价值的计算结果,包括我们通过未合并合资企业拥有的净负债和现金及现金等价物中按比例分配的部分(以千计):
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| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
净负债: | | | |
债务总额,不包括折扣、市场调整和递延融资费用 | $ | 1,913,120 | | | $ | 1,937,142 | |
减去:现金和现金等价物 | 4,075 | | | 5,740 | |
净负债总额 | $ | 1,909,045 | | | $ | 1,931,402 | |
| | | |
企业价值: | | | |
净负债 | $ | 1,909,045 | | | $ | 1,931,402 | |
股票市值总额(1)(2) | 4,480,340 | | | 4,178,204 | |
企业总价值 | $ | 6,389,385 | | | $ | 6,109,606 | |
(1)股票总市值的计算方法是摊薄后的股票乘以每股收盘价,其中包括截至2023年9月30日和2022年12月31日的摊薄后分别为1.336亿股和1.312亿股,以及截至2023年9月30日和2022年12月31日的每股收盘价分别为33.54美元和31.84美元。
(2)全面摊薄后的股票包括普通股和OP单位。
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下表显示了我们对净负债占调整后息税折旧摊销前利润的计算结果回复以及截至2023年9月30日和2022年12月31日的净负债占企业总价值的比例(千美元):
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| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
净负债占调整后息税折旧摊销前利润回复 -按年计算: | | | |
净负债 | $ | 1,909,045 | | $ | 1,931,402 |
调整后 EBITDA回复-按年计算(1) | 388,579 | | 367,385 |
净负债占调整后息税折旧摊销前利润回复-按年计算 | 4.9x | | 5.3x |
| | | |
净负债占企业总价值之比: | | | |
净负债 | $ | 1,909,045 | | $ | 1,931,402 |
企业总价值 | 6,389,385 | | 6,109,606 |
净负债与企业总价值之比 | 29.9% | | 31.6% |
(1)调整后 EBITDA回复以过去的十二个月为基础。请参阅 “非公认会计准则指标——息税折旧摊销前利润回复 和调整后的息税折旧摊销前利回复” 上面是与净收入的对账。
资本支出和重建活动— 我们在正常运营过程中进行资本支出,包括维护资本支出和租户改善,以及增值锚地空间的重新定位和重建、地面外包开发和其他增值项目。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们的资本支出为7,430万美元。以下是我们按现金计算的资本支出活动摘要,不包括租赁佣金(以千计):
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| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
房地产的资本支出: | | | |
资本改进 | $ | 18,336 | | | $ | 12,426 | |
租户改进 | 20,484 | | | 18,696 | |
重建和开发 | 29,276 | | | 37,443 | |
房地产资本支出总额 | 68,096 | | | 68,565 | |
企业资产资本支出 | 817 | | | 2,757 | |
资本化间接成本(1) | 3,078 | | | 3,026 | |
资本支出活动总额(2) | $ | 71,991 | | | $ | 74,348 | |
(1)金额包括直接从事资本项目的人员的内部工资和相关福利以及资本化利息支出。
(2)报告的金额扣除了截至2023年9月30日的九个月中财产损失索赔的保险收入230万美元。
我们预计,2023年与资本改善以及重建和开发相关的债务可以通过运营现金流、处置产生的现金流或无抵押循环信贷额度的借款来支付。
总体而言,我们预计我们的开发和重建项目将在24个月内稳定下来。我们的开发和再开发项目的承保增量未偿还收益率预计将在9%-12%之间。我们目前正在进行的项目估计总投资为3,950万美元。实际增量未偿还收益率可能与我们的承保增量未偿债收益率区间有所不同,该区间基于完成项目的实际总成本以及稳定时的实际年度增量净收益率。有关更多信息,请参阅上面的 “关键绩效指标和定义条款”。
房地产收购活动—我们积极监控商业房地产市场,寻找具有未来增长潜力、位于有吸引力的人口市场并支持我们的业务目标的房地产。下表列出了我们收购的房产(以千美元计):
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| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
收购的房产数量 | 5 | | | 5 | |
收购的外包裹数量(1) | 1 | | | 3 | |
合约价格 | $ | 92,060 | | | $ | 228,842 | |
收购的总价格(2) | 83,073 | | | 229,895 | |
(1)收购的 Outparcels 毗邻我们拥有的购物中心。
(2)收购的总价格包括交易成本减去信贷和假定的债务。
2023 年 9 月 30 日之后,我们以 1,940 万美元的价格收购了一处房产和一块外包地块
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房地产处置活动—我们不断评估我们的资产组合,寻找机会对不再符合我们的增长和投资目标的资产或已经稳定的资产进行战略处置以获取其价值。下表列出了我们的财产处置(千美元):
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| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
已售房产数量 | 1 | | | 3 | |
已售出外包裹的数量 | 2 | | | 3 | |
合约价格 | $ | 6,250 | | | $ | 28,737 | |
出售房地产的收益,净额(1)(2) | 7,143 | | | 27,286 | |
处置财产的收益,净额(2) | 1,070 | | | 4,151 | |
(1)出售房地产的总收益,净额包括交易成本减去信贷。
(2)截至2023年9月30日的九个月中,活动包括地方当局从我们这里收购的土地。
分布—我们申报并支付了2023年每股普通股和OP单位0.0933美元,即从2023年1月到2023年8月的每月分配,按年计算为1.12美元。2023年9月1日,董事会批准将我们的月度分配率提高4.5%,至每股普通股和OP单位0.0975美元。我们申报并支付了2023年9月和2023年10月每股普通股和OP单位0.0975美元的月度分配,按年计算为1.17美元。
为了保持房地产投资信托基金的资格,我们必须每年向股东汇总至少90%的房地产投资信托应纳税所得额(该收入的计算不考虑已支付的股息扣除额或净资本收益,也不一定等于根据公认会计原则计算的净收益或亏损)。由于符合房地产投资信托基金资格要求,我们每年分配给股东的收入通常无需缴纳美国联邦所得税。但是,我们的收入、财产或净资产可能会被征收某些州和地方税,并对我们的未分配收入缴纳联邦所得税和消费税。
我们尚未确定最低分配水平,我们的章程也不要求我们向股东进行分配。
现金流活动—截至2023年9月30日,我们的现金及现金等价物和限制性现金为820万美元,在截至2023年9月30日的九个月中,净现金减少了910万美元。
以下是我们的现金流活动摘要(千美元):
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| 截至9月30日的九个月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ Change | | % 变化 |
经营活动提供的净现金 | $ | 218,988 | | | $ | 228,763 | | | $ | (9,775) | | | (4.3) | % |
用于投资活动的净现金 | (146,339) | | | (276,275) | | | 129,936 | | | 47.0 | % |
用于融资活动的净现金 | (81,759) | | | (43,571) | | | (38,188) | | | (87.6) | % |
经营活动—我们通过运营活动提供的净现金主要受到以下因素的影响:
•物业运营—我们的大部分运营现金来自获得的租金和租户追回收入,减去已支付的房地产运营费用、房地产税以及一般和管理费用。在截至2023年9月30日的九个月中,Same-Center NOI与2022年同期相比增长了1,270万美元,增长了4.5%,对房地产业务产生了积极影响。在截至2023年9月30日的九个月中,由于营运资金的变化,我们的净现金支出为700万美元,而2022年同期的净现金流入为930万美元。这一变化主要是由可偿还邻居费用的应收账款增加以及房地产税缴纳额的增加所推动的。
投资活动—我们用于投资活动的净现金主要受到以下因素的影响:
•房地产收购—在截至2023年9月30日的九个月中,我们的收购使现金支出总额为8,310万美元,而2022年同期的总现金支出为2.299亿美元。
•房地产处置—在截至2023年9月30日的九个月中,我们的处置使净现金流入710万美元,而2022年同期的净现金流入为2730万美元。
•资本支出—我们将资本投资于租赁我们的房产以及维护或改善我们的房产状况。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们支付了7,430万美元的资本支出。
筹资活动—我们用于融资活动的净现金主要受到以下因素的影响:
•债务借款和还款—在截至2023年9月30日的九个月中,我们的债务净偿还额为3,950万美元,这主要是由于提前偿还抵押贷款。在截至2022年9月30日的九个月中,我们的债务净偿还额为2560万美元,这主要是由于提前偿还抵押贷款,部分被循环信贷额度下的净借款所抵消。
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•普通股的发行—在截至2023年9月30日的九个月中,我们在自动柜员机计划下发行了200万股普通股,扣除约70万美元的佣金后,净收益为7,010万美元。在截至2022年9月30日的九个月中,我们在自动柜员机计划下发行了260万股普通股,扣除约90万美元的佣金后,净收益为8,920万美元。
•向股东和OP单位持有人分配—截至2023年9月30日的九个月中,用于向普通股股东和OP单位持有人分配的现金与2022年同期相比增加了530万美元,这主要是由于分配率的提高和已发行普通股的增加。
“第二部分,项目7。2023年2月21日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中,管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析——关键会计估计” 包含对我们的关键会计估算的描述,包括与房地产资产和租金收入估值有关的估计。2023年,我们的关键会计估计没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与 “第二部分,第7A项” 中披露的有关市场风险的定量和定性披露相比,没有重大变化。我们于2023年2月21日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中的 “关于市场风险的定量和定性披露”。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
按照《交易法》第13a-15(b)条和第15d-15(b)条的要求,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2023年9月30日我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)于2023年9月30日生效,保证水平合理。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第 1 项。法律诉讼
我们不时参与法律诉讼,这些诉讼是在我们正常业务过程中发生的。目前,我们没有参与责任保险未涵盖的任何法律诉讼,或者其结果有理由可能对我们的经营业绩或财务状况产生重大影响,我们也不知道政府当局正在考虑采取任何此类法律诉讼。
第 1A 项。风险因素
如 “第一部分,第1A项” 所述,我们的风险因素以及其他风险和不确定性没有实质性变化。我们于2023年2月21日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告中的 “风险因素”。
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第 2 项。股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
未经注册的证券销售—在截至2023年9月30日的三个月中,我们共发行了约13万股普通股,赎回了约13万份OP单位。这些普通股的发行依赖于经修订的1933年《证券法》第4(a)(2)条规定的注册豁免。我们依赖第4(a)(2)条规定的豁免,其依据是收到普通股的有限合伙人提供的事实陈述。
股票回购—2022年8月3日,我们的董事会批准了一项高达2.5亿美元普通股的新股票回购计划。该计划可以随时暂停或终止,并且没有义务我们回购任何金额或特定数量的股票。迄今为止,该计划尚未进行任何股票回购。下表汇总了截至2023年9月30日的三个月中对普通股的回购:
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时期 | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大致美元价值(千美元) |
2023 年 7 月 1 日- 2023年7月31日 | — | | $ | — | | | — | | $ | 250,000 | |
2023 年 8 月 1 日- 2023年8月31日(1) | 8,531 | | 35.53 | | | — | | 250,000 | |
2023 年 9 月 1 日- 2023年9月30日 | — | | — | | | — | | 250,000 | |
(1)代表向我们交出的普通股,以履行与根据我们的股票薪酬计划授予限制性股票奖励相关的法定最低预扣税义务。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息
没有。
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第 6 项。展品
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例如。 | | 描述 | 参考 |
3.1 | | 经修订的菲利普斯爱迪生公司第五修正和重述条款 | 10-Q 表格,2022 年 5 月 5 日提交,附录 3.1 |
3.2 | | 菲利普斯爱迪生公司第五次修订和重述章程 | 表格 8-K,2021 年 7 月 19 日提交,附录 3.1 |
10.1 | | 截至2023年7月31日,菲利普斯·爱迪生杂货中心运营合伙企业I、有限合伙企业、菲利普斯·爱迪生公司(贷款方)和作为行政代理人的北卡罗来纳州美国银行签订的第二份经修订和重述的信贷协议 | 10-Q 表格,2023 年 8 月 2 日提交,附录 10.1 |
10.2 | | 截至2023年7月31日,菲利普斯·爱迪生杂货中心运营合伙企业I、有限合伙企业、菲利普斯·爱迪生公司(贷款方)和作为行政代理人的全国协会Capital One签订的经修订和重述的信贷协议 | 10-Q 表格,2023 年 8 月 2 日提交,附录 10.2 |
10.3 | | 截至2023年7月31日,菲利普斯·爱迪生杂货中心运营合伙企业I、有限合伙企业、菲利普斯·爱迪生公司(贷款方)和作为行政代理人的KeyBank National Association签订的经修订和重述的信贷协议 | 10-Q 表格,2023 年 8 月 2 日提交,附录 10.3 |
22.1 | * | 担保证券发行人名单 | |
31.1 | * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 | |
31.2 | * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 | |
32.1 | * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条制定的《美国法典》第18章第1350号对首席执行官进行认证 | |
32.2 | * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条规定的18 U.S.C. 1350对首席财务官进行认证 | |
101.INS | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 | |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法定义链接库文档 | |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | |
104 | | 封面页交互式数据文件(格式化为内联 XBRL 并包含在附录 101 中) | |
*随函提交 | | | | | | | | | | | |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| 菲利普斯·爱迪生公司 |
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日期:2023 年 11 月 1 日 | 来自: | /s/ 杰弗里·爱迪生 |
| | 杰弗里 ·S· 爱迪生 |
| | 董事会主席兼首席执行官(首席执行官) |
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日期:2023 年 11 月 1 日 | 来自: | /s/ 约翰·P·考尔菲尔德 |
| | 约翰·P·考菲尔德 |
| | 执行副总裁、首席财务官兼财务主管(首席财务官) |
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