unfi-20231028
00010208598/32024Q1假的http://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent00010208592023-07-302023-10-2800010208592023-12-01xbrli: 股票00010208592023-10-28iso421:USD00010208592023-07-29iso421:USDxbrli: 股票00010208592022-07-312022-10-290001020859美国通用会计准则：普通股成员2023-07-290001020859US-GAAP：美国国债普通股会员2023-07-290001020859US-GAAP：额外实收资本会员2023-07-290001020859US-GAAP：AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2023-07-290001020859US-GAAP：留存收益会员2023-07-290001020859US-GAAP：家长会员2023-07-290001020859US-GAAP：非控股权益成员2023-07-290001020859美国通用会计准则：普通股成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：额外实收资本会员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：家长会员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：非控股权益成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：留存收益会员2023-07-302023-10-280001020859美国通用会计准则：普通股成员2023-10-280001020859US-GAAP：美国国债普通股会员2023-10-280001020859US-GAAP：额外实收资本会员2023-10-280001020859US-GAAP：AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2023-10-280001020859US-GAAP：留存收益会员2023-10-280001020859US-GAAP：家长会员2023-10-280001020859US-GAAP：非控股权益成员2023-10-280001020859美国通用会计准则：普通股成员2022-07-300001020859US-GAAP：美国国债普通股会员2022-07-300001020859US-GAAP：额外实收资本会员2022-07-300001020859US-GAAP：AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2022-07-300001020859US-GAAP：留存收益会员2022-07-300001020859US-GAAP：家长会员2022-07-300001020859US-GAAP：非控股权益成员2022-07-3000010208592022-07-300001020859美国通用会计准则：普通股成员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：额外实收资本会员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：家长会员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：美国国债普通股会员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：非控股权益成员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：留存收益会员2022-07-312022-10-290001020859美国通用会计准则：普通股成员2022-10-290001020859US-GAAP：美国国债普通股会员2022-10-290001020859US-GAAP：额外实收资本会员2022-10-290001020859US-GAAP：AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2022-10-290001020859US-GAAP：留存收益会员2022-10-290001020859US-GAAP：家长会员2022-10-290001020859US-GAAP：非控股权益成员2022-10-2900010208592022-10-29unfi: 频道0001020859UNFI: ChainsMember2023-10-28unfi: store0001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI: ChainsMemberUNFI：批发业务部门成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：零售板块成员UNFI: ChainsMember2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：所有其他细分市场成员UNFI: ChainsMember2023-07-302023-10-280001020859UNFI: ChainsMember2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：独立零售商会员UNFI：批发业务部门成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：独立零售商会员UNFI：零售板块成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：独立零售商会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-07-302023-10-280001020859UNFI：独立零售商会员2023-07-302023-10-280001020859UNFI：超自然会员US-GAAP：运营部门成员UNFI：批发业务部门成员2023-07-302023-10-280001020859UNFI：超自然会员US-GAAP：运营部门成员UNFI：零售板块成员2023-07-302023-10-280001020859UNFI：超自然会员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-07-302023-10-280001020859UNFI：超自然会员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：零售客户会员UNFI：批发业务部门成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：零售客户会员UNFI：零售板块成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：零售客户会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-07-302023-10-280001020859UNFI：零售客户会员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：其他客户会员US-GAAP：运营部门成员UNFI：批发业务部门成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：其他客户会员US-GAAP：运营部门成员UNFI：零售板块成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：其他客户会员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：其他客户会员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：分段间消除成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：批发业务部门成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：零售板块成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI: ChainsMemberUNFI：批发业务部门成员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：零售板块成员UNFI: ChainsMember2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：所有其他细分市场成员UNFI: ChainsMember2022-07-312022-10-290001020859UNFI: ChainsMember2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：独立零售商会员UNFI：批发业务部门成员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：独立零售商会员UNFI：零售板块成员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：独立零售商会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-07-312022-10-290001020859UNFI：独立零售商会员2022-07-312022-10-290001020859UNFI：超自然会员US-GAAP：运营部门成员UNFI：批发业务部门成员2022-07-312022-10-290001020859UNFI：超自然会员US-GAAP：运营部门成员UNFI：零售板块成员2022-07-312022-10-290001020859UNFI：超自然会员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-07-312022-10-290001020859UNFI：超自然会员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：零售客户会员UNFI：批发业务部门成员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：零售客户会员UNFI：零售板块成员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：零售客户会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-07-312022-10-290001020859UNFI：零售客户会员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：其他客户会员US-GAAP：运营部门成员UNFI：批发业务部门成员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：其他客户会员US-GAAP：运营部门成员UNFI：零售板块成员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：其他客户会员US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：其他客户会员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：分段间消除成员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：批发业务部门成员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：零售板块成员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-07-312022-10-2900010208592022-07-312023-07-290001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：批发分部成员2023-07-290001020859US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-07-290001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：批发分部成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：批发分部成员2023-10-280001020859US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-10-280001020859US-GAAP：客户关系成员2023-10-280001020859US-GAAP：客户关系成员2023-07-290001020859UNFI：药房处方档案会员2023-10-280001020859UNFI：药房处方档案会员2023-07-290001020859UNFI：运营租赁无形会员2023-10-280001020859UNFI：运营租赁无形会员2023-07-290001020859US-GAAP：商标和商标名称会员2023-10-280001020859US-GAAP：商标和商标名称会员2023-07-290001020859US-GAAP：商标和商标名称会员2023-10-280001020859US-GAAP：商标和商标名称会员2023-07-290001020859US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员UNFI：燃料衍生品会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-10-280001020859US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员UNFI：燃料衍生品会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-10-280001020859US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员UNFI：燃料衍生品会员2023-10-280001020859US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：外汇合同成员2023-10-280001020859US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-10-280001020859US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：外汇合同成员2023-10-280001020859US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-10-280001020859US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-10-280001020859US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-10-280001020859US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-07-290001020859US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-07-290001020859US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-07-290001020859US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-10-280001020859US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-10-280001020859US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-07-290001020859US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-07-290001020859UNFI：利率互换将于 2023 年 10 月 31 日到期成员2023-10-28xbrli: pure0001020859UNFI：利率互换将于 2024 年 3 月 28 日到期成员2023-10-280001020859UNFI：利率互换将于 2024 年 3 月 28 日到期 2 年 3 月 28 日成员2023-10-280001020859UNFI：利率互换将于 2024 年 10 月 31 日到期成员2023-10-280001020859UNFI：利率互换将于 2022 年 10 月 31 日到期成员2023-10-280001020859UNFI：利率互换将于 2024 年 10 月 31 日到期成员2023-10-280001020859UNFI：利率互换将于2025年10月22日到期成员2023-10-280001020859UNFI：利率互换将于2025年10月22日到期成员2023-10-280001020859UNFI：利率互换将于 2025 年 10 月 22 日到期成员2023-10-280001020859UNFI：利率互换将于 2025 年 10 月 22 日到期成员2023-10-280001020859美国公认会计准则：有担保债务成员UNFI：定期贷款机制成员2023-07-302023-10-280001020859美国公认会计准则：有担保债务成员UNFI：定期贷款机制成员2023-10-280001020859美国公认会计准则：有担保债务成员UNFI：定期贷款机制成员2023-07-290001020859UNFI：ABL CreditFicity 成员2023-07-302023-10-280001020859UNFI：ABL CreditFicity 成员2023-10-280001020859UNFI：ABL CreditFicity 成员2023-07-290001020859UNFI：Seniornotes Due20286750 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-07-302023-10-280001020859UNFI：Seniornotes Due20286750 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-10-280001020859UNFI：Seniornotes Due20286750 会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-07-290001020859UNFI：其他有担保债务成员2023-07-302023-10-280001020859UNFI：其他有担保债务成员2023-10-280001020859UNFI：其他有担保债务成员2023-07-290001020859UNFI：Seniornotes 将于 20286750 年 10 月到期美国公认会计准则：SeniorNotes会员2020-10-220001020859UNFI：Seniornotes 将于 20286750 年 10 月到期美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-10-280001020859US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员UNFI：ABL CreditFicity 成员2022-06-030001020859US-GAAP：信用证会员美国公认会计准则：信用额度成员UNFI：ABL CreditFicity 成员2022-06-030001020859US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：应收账款会员美国公认会计准则：信用额度成员UNFI：ABL CreditFicity 成员2018-10-190001020859US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：信用卡Receivables会员美国公认会计准则：信用额度成员UNFI：ABL CreditFicity 成员2018-10-190001020859US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：库存会员SRT: 最低成员美国公认会计准则：信用额度成员UNFI：ABL CreditFicity 成员2018-10-190001020859US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：库存会员美国公认会计准则：信用额度成员SRT: 最大成员UNFI：ABL CreditFicity 成员2018-10-190001020859US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员UNFI：药房应收账款会员UNFI：ABL CreditFicity 成员2018-10-190001020859US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员UNFI：已停止业务成员的库存和流动资产2023-10-280001020859US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员UNFI：已停止业务成员的库存和流动资产2023-07-290001020859US-GAAP：循环信贷机制成员UNFI：已终止业务成员的应收账款和流动资产美国公认会计准则：信用额度成员2023-10-280001020859US-GAAP：循环信贷机制成员UNFI：已终止业务成员的应收账款和流动资产美国公认会计准则：信用额度成员2023-07-290001020859US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员UNFI：无形资产网络成员2023-10-280001020859US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员UNFI：无形资产网络成员2023-07-290001020859US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2023-10-280001020859US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员2023-07-290001020859US-GAAP：循环信贷机制成员国家：美国美国公认会计准则：信用额度成员UNFI：ABL CreditFicity 成员2023-10-280001020859US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员UNFI：ABL CreditFicity 成员2023-10-280001020859US-GAAP：信用证会员UNFI：bloans成员2023-10-280001020859US-GAAP：信用证会员2023-10-280001020859US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：基准利率成员SRT: 最低成员美国公认会计准则：信用额度成员UNFI：ABL CreditFicity 成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：基准利率成员美国公认会计准则：信用额度成员SRT: 最大成员UNFI：ABL CreditFicity 成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：基准利率成员美国公认会计准则：信用额度成员UNFI：ABL CreditFicity 成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最低成员美国公认会计准则：信用额度成员UNFI：Libor和Bankers的AcceptanCerate成员UNFI：ABL CreditFicity 成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员SRT: 最大成员UNFI：Libor和Bankers的AcceptanCerate成员UNFI：ABL CreditFicity 成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员UNFI：Libor和Bankers的AcceptanCerate成员UNFI：ABL CreditFicity 成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最大成员UNFI：ABL CreditFicity 成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：循环信贷机制成员UNFI：ABL CreditFicity 成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：信用证会员SRT: 最低成员UNFI：ABL CreditFicity 成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：信用证会员SRT: 最大成员UNFI：ABL CreditFicity 成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：信用证会员UNFI：ABL CreditFicity 成员2023-07-302023-10-280001020859美国公认会计准则：有担保债务成员UNFI：2018年定期贷款机制七年期项目成员2018-10-220001020859美国公认会计准则：有担保债务成员UNFI：定期贷款机制成员2018-10-220001020859SRT: 最大成员UNFI：定期贷款机制成员美国公认会计准则：有担保债务成员2023-07-302023-10-280001020859SRT: 最低成员UNFI：定期贷款机制成员美国公认会计准则：有担保债务成员2023-07-302023-10-280001020859美国公认会计准则：有担保债务成员UNFI：定期贷款机制TermbTranche成员2023-10-280001020859美国公认会计准则：基准利率成员2023-10-282023-10-2800010208592023-10-282023-10-280001020859SRT: 最低成员2023-10-282023-10-280001020859US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员US-GAAP：其他合同成员2023-07-290001020859US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-07-290001020859US-GAAP：累积翻译调整成员2023-07-290001020859US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员UNFI：交换协议成员2023-07-290001020859US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-07-290001020859US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员US-GAAP：其他合同成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：累积翻译调整成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员UNFI：交换协议成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员US-GAAP：其他合同成员2023-10-280001020859US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-10-280001020859US-GAAP：累积翻译调整成员2023-10-280001020859US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员UNFI：交换协议成员2023-10-280001020859US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-10-280001020859US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员US-GAAP：其他合同成员2022-07-300001020859US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-07-300001020859US-GAAP：累积翻译调整成员2022-07-300001020859US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员UNFI：交换协议成员2022-07-300001020859US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-07-300001020859US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员US-GAAP：其他合同成员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：累积翻译调整成员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员UNFI：交换协议成员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员US-GAAP：其他合同成员2022-10-290001020859US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-10-290001020859US-GAAP：累积翻译调整成员2022-10-290001020859US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员UNFI：交换协议成员2022-10-290001020859US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-10-290001020859US-GAAP：累积的其他综合收入成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类UNFI：交换协议成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：累积的其他综合收入成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类UNFI：交换协议成员2022-07-312022-10-290001020859UNFI：其他 Cashfloh Hedges 成员US-GAAP：累积的其他综合收入成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-07-302023-10-280001020859UNFI：其他 Cashfloh Hedges 成员US-GAAP：累积的其他综合收入成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-07-312022-10-290001020859UNFI：2020年股权激励计划成员2023-10-280001020859US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：养老金计划固定福利会员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：其他退休后福利计划定义福利会员2022-07-312022-10-29unfi: 分段unfi: businessUNFI：报告股0001020859US-GAAP：运营部门成员UNFI：批发分部成员2022-07-312022-10-290001020859SRT: 合并淘汰会员2023-07-302023-10-280001020859SRT: 合并淘汰会员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：材料核对项目成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：材料核对项目成员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：分部持续运营成员UNFI：批发分部成员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：分部持续运营成员UNFI：批发分部成员2022-07-312022-10-290001020859US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：分部持续运营成员UNFI：批发分部成员2023-10-280001020859US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：分部持续运营成员UNFI：批发分部成员2023-07-290001020859US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：分部持续运营成员UNFI：零售板块成员2023-10-280001020859US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：分部持续运营成员UNFI：零售板块成员2023-07-290001020859US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：分部持续运营成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-10-280001020859US-GAAP：运营部门成员US-GAAP：分部持续运营成员US-GAAP：所有其他细分市场成员2023-07-290001020859US-GAAP：分部持续运营成员SRT: 合并淘汰会员2023-10-280001020859US-GAAP：分部持续运营成员SRT: 合并淘汰会员2023-07-290001020859US-GAAP：分部持续运营成员2023-10-280001020859US-GAAP：分部持续运营成员2023-07-290001020859SRT: 最低成员US-GAAP：付款担保会员2023-07-302023-10-280001020859SRT: 最大成员US-GAAP：付款担保会员2023-07-302023-10-280001020859SRT：加权平均会员US-GAAP：付款担保会员2023-07-302023-10-280001020859US-GAAP：付款担保会员2023-10-280001020859US-GAAP：担保义务成员2023-10-280001020859US-GAAP：赔偿担保成员2023-10-280001020859UNFI：多区诉讼成员2023-10-28unfi: case0001020859UNFI：来自各健康计划成员的投诉2021-01-212021-01-21unfi: cause0001020859UNFI：Schutte and yarberryv supervalune Walbertsons Inc.etal 成员2023-07-302023-10-280001020859UNFI：Schutte and yarberryv supervalune Walbertsons Inc.etal 成员2023-10-28

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
（Mark One）
☒    根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年10月28日
要么 
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
对于从到的过渡期

委员会档案编号： 001-15723
unficoa03.jpg
联合天然食品有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
（公司或组织的州或其他司法管辖区）
 
05-0376157
（美国国税局雇主识别号）
313 Iron Horse Way，普罗维登斯，罗得岛州02908
（主要行政办公室地址）（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号： (401) 528-8634
 
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元UNFI纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求： 是的 ☒没有 ☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。    
大型加速过滤器☒ 加速过滤器☐
非加速过滤器☐ 规模较小的申报公司☐
 新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒
截至2023年12月1日，有 59,407,969注册人的普通股，每股面值0.01美元，已发行。


目录

目录
 
第一部分
财务信息
第 1 项。
财务报表
 
 
简明合并资产负债表（未经审计）
3
 
简明合并运营报表（未经审计）
4
 
综合（亏损）收益简明合并报表（未经审计）
5
 
股东权益简明合并报表（未经审计）
6
 
简明合并现金流量表（未经审计）
7
 
简明合并财务报表附注（未经审计）
8
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
24
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
35
第 4 项。
控制和程序
35
第二部分。
其他信息
第 1 项。
法律诉讼
35
第 1A 项。
风险因素
35
第 2 项。
未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
36
第 6 项。
展品
37
 
签名
38

2
目录

第一部分：财务信息
第 1 项。财务报表

联合天然食品有限公司和子公司
简明合并资产负债表（未经审计）
（以百万计，面值除外）
10月28日
2023		7月29日
2023
资产  
现金和现金等价物$37 $37 
应收账款，净额1,013 889 
库存，净额2,648 2,292 
预付费用和其他流动资产259 245 
流动资产总额3,957 3,463 
财产和设备，净额1,744 1,767 
经营租赁资产1,218 1,228 
善意19 20 
无形资产，净额703 722 
递延所得税32 32 
其他长期资产175 162 
总资产$7,848 $7,394 
负债和股东权益  
应付账款$1,934 $1,781 
应计费用和其他流动负债277 283 
应计薪酬和福利169 143 
经营租赁负债的流动部分181 180 
长期债务和融资租赁负债的流动部分16 18 
流动负债总额2,577 2,405 
长期债务2,296 1,956 
长期经营租赁负债1,090 1,099 
长期融资租赁负债10 12 
养老金和其他退休后福利债务16 16 
其他长期负债160 162 
负债总额6,149 5,650 
承付款和意外开支
股东权益：
优先股，$0.01面值，已授权 5.0股份； 无已发放或未决
— — 
普通股，$0.01面值，已授权 100.0股份； 61.9已发行的股票和 59.4截至2023年10月28日的已发行股份； 61.0已发行的股票和 58.5截至2023年7月29日的已发行股份
1 1 
额外的实收资本606 606 
按成本计算的库存股(86)(86)
累计其他综合亏损(33)(28)
留存收益1,211 1,250 
联合天然食品公司股东权益总额1,699 1,743 
非控股权益— 1 
股东权益总额1,699 1,744 
负债和股东权益总额$7,848 $7,394 

参见随附的简明合并财务报表附注。
3
目录

联合天然食品有限公司和子公司
简明合并运营报表（未经审计）
（以百万计，每股数据除外）
 13 周期已结束
 
10月28日
2023		十月二十九日
2022
净销售额$7,552 $7,532 
销售成本6,522 6,436 
毛利1,030 1,096 
运营费用1,023 1,000 
重组、收购和整合相关费用4 2 
出售资产的亏损（收益）和其他资产费用19 (5)
营业（亏损）收入(16)99 
定期福利净收入，不包括服务成本(3)(7)
利息支出，净额35 35 
其他收入，净额— (1)
所得税前（亏损）收入(48)72 
（福利）所得税准备金(9)5 
净（亏损）收入，包括非控股权益(39)67 
减去归属于非控股权益的净收益— (1)
归属于联合天然食品公司的净（亏损）收益$(39)$66 
每股基本（亏损）收益
$(0.67)$1.12 
摊薄（亏损）每股收益
$(0.67)$1.07 
加权平均已发行股数：
基本58.7 58.8 
稀释58.7 61.6 

参见随附的简明合并财务报表附注。
4
目录

联合天然食品有限公司和子公司
综合（亏损）收益简明合并报表（未经审计）
（单位：百万）
13 周期已结束
10月28日
2023		十月二十九日
2022
净（亏损）收入，包括非控股权益$(39)$67 
其他综合（亏损）收入：
确认扣除税款后的利率互换现金流对冲(1)
(3)18 
外币折算调整(3)(3)
确认其他现金流衍生品，扣除税款1 — 
其他综合（亏损）收入总额(5)15 
减去归属于非控股权益的全面收益— (1)
归属于联合天然食品公司的全面（亏损）收入总额$(44)$81 

(1)金额扣除税收（福利）支出 $ (1) 百万和美元6百万换成了 2024财年和2023财年的第一季度，分别地。


参见随附的简明合并财务报表附注。

5
目录


联合天然食品有限公司和子公司
简明合并股东权益表（未经审计）
在截至2023年10月28日和2022年10月29日的 13 周期间
（单位：百万）
 普通股国库股额外
实收资本		累积的
其他
综合（亏损）收入		留存收益道达尔联合天然食品有限公司
股东权益		非控股权益股东权益总额
股份金额股份金额
截至2023年7月29日的余额61.0 $1 2.5 $(86)$606 $(28)$1,250 $1,743 $1 $1,744 
限制性股票权益 0.9 — — — (6)— — (6)— (6)
基于股份的薪酬— — — — 6 — — 6 — 6 
其他综合损失— — — — — (5)— (5)— (5)
对非控股权益的分配— — — — — — — — (1)(1)
净亏损— — — — — — (39)(39)— (39)
截至2023年10月28日的余额61.9 $1 2.5 $(86)$606 $(33)$1,211 $1,699 $— $1,699 
截至2022年7月30日的余额58.9 $1 0.6 $(24)$608 $(20)$1,226 $1,791 $1 $1,792 
限制性股票权益 2.0 — — — (37)— — (37)— (37)
基于股份的薪酬— — — — 12 — — 12 — 12 
回购普通股— — 0.4 (12)— — — (12)— (12)
其他综合收入— — — — — 15 — 15 — 15 
对非控股权益的分配— — — — — — — — (2)(2)
净收入— — — — — — 66 66 1 67 
截至2022年10月29日的余额60.9 $1 1.0 $(36)$583 $(5)$1,292 $1,835 $— $1,835 

见随附的简明合并财务报表附注。














6
目录

联合天然食品有限公司和子公司
简明合并现金流量表（未经审计）
 13 周期已结束
（单位：百万）10月28日
2023		十月二十九日
2022
来自经营活动的现金流：  
净（亏损）收入，包括非控股权益$(39)$67 
为将净（亏损）收入与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整：
  
折旧和摊销78 74 
基于股份的薪酬6 12 
出售长期资产的收益(7)(5)
长期资产减值费用21 — 
养老金和其他退休后福利净收入(3)(7)
递延所得税支出— 2 
LIFO 充电7 21 
非现金利息支出和其他调整2 3 
经营资产和负债的变化(319)(429)
用于经营活动的净现金
(254)(262)
来自投资活动的现金流：  
资本支出的支付(74)(67)
处置资产的收益9 7 
投资付款(7)(1)
用于投资活动的净现金
(72)(61)
来自融资活动的现金流量:  
循环信贷额度下的借款收益597 1,206 
循环信贷额度下的借款还款(257)(829)
偿还长期债务和融资租赁(6)(6)
回购普通股— (12)
支付员工限制性股票预扣税(6)(37)
对非控股权益的分配(1)(2)
其他贷款的偿还— (1)
其他(1)— 
融资活动提供的净现金
326 319 
汇率对现金的影响— (1)
现金和现金等价物的净减少— (5)
期初的现金和现金等价物37 44 
期末的现金和现金等价物$37 $39 
现金流信息的补充披露：
支付利息的现金$44 $40 
联邦、州和国外所得税的现金（退款），净额$(12)$(1)
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产$39 $57 
应付账款中增加的财产和设备$18 $26 

见随附的简明合并财务报表附注。
7
目录

联合天然食品有限公司和子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）


附注1——重要的会计政策
 
业务性质

United Natural Foods, Inc. 及其子公司（“公司” 或 “UNFI”）是天然、有机、特产、农产品和传统杂货和非食品产品的领先分销商，也是为零售商提供支持服务的提供商。该公司主要在美国和加拿大各地销售其产品。

财政年度

公司的财政年度在最接近7月31日的星期六结束，包含52周或53周。2024财年将包含53周，2024财年第四季度将包含14周。提及的2024财年和2023财年第一季度分别涉及截至2023年10月28日和2022年10月29日的为期13周的财政季度。

演示基础

随附的未经审计的简明合并财务报表包括公司及其子公司的账目。合并中取消了所有重要的公司间往来业务和余额。

随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）中期财务信息的细则和条例编制的，包括表格10-Q和S-X条例10-01的说明。因此，根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的完整财务报表中通常需要的某些信息和附注披露已被精简或省略。公司认为，这些简明合并财务报表包括公允列报中期财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整。但是，过渡期的运营结果可能无法表明全年可能出现的结果。这些简明合并财务报表应与公司截至2023年7月29日财年的10-K表年度报告（“年度报告”）中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。与年度报告中所述的政策相比，重大会计政策没有实质性变化。

估算值的使用

根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。

改叙

在简明合并财务报表中，某些非重要金额已重新分类，以符合本期列报方式。这些重新分类对报告的净收入、现金流或总资产和负债没有影响。

现金和现金等价物

现金等价物包括初始到期日为三个月或更短的高流动性投资。该公司的银行业务安排允许其在向金融机构出示支票付款时为未付支票提供资金。公司在同一工作日为所有盘中银行余额透支提供资金。超过银行余额的未付支票会产生账面透支，账面透支记录在简明合并资产负债表的应付账款中，并在简明合并现金流量表中反映为一项经营活动。截至2023年10月28日和2023年7月29日，该公司的账面净透支额为美元328百万美元和 $308分别是百万。


8
目录

库存，净额

公司的所有库存基本上都由制成品组成。为了在应用任何后进先出（“LIFO”）储备金之前以较低的成本或可变现净值对离散库存项目进行估值，公司使用加权平均成本法、永续成本法、零售库存法和重置成本法。供应商资金备抵和从供应商处获得的现金折扣记作库存扣减额，然后计入销售相关产品后的销售成本。根据公司配送设施和门店的实物清点，对每个财政年度的库存数量进行评估。库存短缺补贴是根据这些清点的结果记录的。后进先出储备金约为 $351百万和美元344截至2023年10月28日和2023年7月29日，分别记录在库存中，净额记入简明合并资产负债表中。

附注 2——最近通过和发布的会计公告

最近发布的会计公告

2022年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了亚利桑那州立大学2022-03号，公允价值衡量（主题 820）：受合同销售限制的股权证券的公允价值衡量。ASU 2022-03澄清说，对出售股权证券的合同限制不是股权证券记账单位的一部分，因此在衡量公允价值时不予考虑。本更新中的修正案还要求对受合同销售限制的股票证券进行额外披露。公司必须在2025财年第一季度通过本更新中的修正案。公司正在审查本更新中修正案的规定，但预计该修正案的通过不会对公司的合并财务报表产生重大影响。

2023 年 11 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07， 细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进。ASU 2023-07要求披露定期提供给首席运营决策者（“CODM”）的重大分部支出，并在每份报告的分部损益衡量标准中包括这些支出、用于调节分部损益的其他分部项目的金额和构成描述，以及该实体CODM的标题和地位。本更新中的修正案还扩大了临时分部的披露要求。公司必须在2025财年通过本更新中的修正案，临时披露要求将在2026财年第一季度对公司生效。允许提前收养。本更新中的修正案必须追溯适用。公司目前正在审查本更新中修正案的规定，并评估其对公司合并财务报表的影响。

附注 3—收入确认

收入分类

公司将收入记录为 五净销售额中的客户渠道，如下所述：

•链，其中包含的客户账户通常超过 10运营门店，但不包括下文定义的超自然和其他渠道中包含的门店；
•独立零售商，其中包括规模较小的账户，包括单店和多家门店，以及未归类于上述连锁店或下文定义的其他类别的团体购买实体；
•超自然，它由全国范围的连锁账户组成，主要销售天然产品，目前仅由一个客户组成；
•零售，它反映了公司的零售板块，包括Cub® Foods and Shoppers® 门店；以及
•其他，其中包括加拿大以外的国际客户、餐饮服务、电子商务、常规军事业务和其他销售。


9
目录

下表详细说明了公司在按客户渠道列示的各个时期内每个细分市场的净销售额。出于财务报告目的，公司没有按产品组记录其批发申报板块内的收入，因此，据此报告这些收入是不切实际的。
 截至的 13 周期间的净销售额
（单位：百万）2023年10月28日
客户频道批发零售其他
淘汰(1)
合并
链$3,184 $— $— $— $3,184 
独立零售商1,899 — — — 1,899 
超自然1,612 — — — 1,612 
零售— 606 — — 606 
其他586 — 60 — 646 
淘汰— — — (395)(395)
总计$7,281 $606 $60 $(395)$7,552 
截至的 13 周期间的净销售额
（单位：百万）
2022年10月29日
客户频道批发零售其他
淘汰(1)
合并
链$3,224 $— $— $— $3,224 
独立零售商1,947 — — — 1,947 
超自然1,513 — — — 1,513 
零售— 613 — — 613 
其他575 — 60 — 635 
淘汰— — — (400)(400)
总计$7,259 $613 $60 $(400)$7,532 
(1)抵消主要包括取消批发至零售销售的净销售额以及取消其他至批发业务所含细分市场的销售额。

该公司为美国和加拿大的客户以及其他国家的客户提供服务。但是，公司的所有收入都来自美国和加拿大，国际分销是通过货运代理进行的。在交付到国内港口之后，公司对国际货运没有任何履约义务。

应收账款和应收票据余额

应收账款和票据如下：
（单位：百万）2023年10月28日2023年7月29日
客户应收账款$1,004 $887 
无法收回的应收账款备抵金 (17)(17)
其他应收账款，净额26 19 
应收账款，净额$1,013 $889 
应收票据，净额，包含在预付费用和其他流动资产中
$4 $3 
长期应收票据，净额，包含在其他长期资产中
$7 $7 

10
目录

在过去的一年中，公司签订了一项协议，将某些客户应收账款循环出售给第三方金融机构。公司代表金融机构偿付的应收账款，否则截至2023年10月28日这些账款本应处于未清状态 2023年7月29日，大约是 $326百万和美元310分别为百万。收到的净收益包含在销售期间简明合并现金流量表中的经营活动现金中。出售应收账款的亏损为美元52024财年第一季度为百万美元，计入简明合并运营报表中出售资产的亏损（收益）和其他资产费用。

注 4 — 财产和设备，净额

在2024财年的第一季度，该公司确定很有可能在先前估计的使用寿命结束之前出售其公司拥有的办公地点。结果，公司进行了减值审查并记录了美元212024财年第一季度的百万美元非现金资产减值费用。公司减值审查中使用的公允价值是根据市场方法确定的。减值费用记入简明合并运营报表中出售资产的亏损（收益）和其他资产费用中。有 不2023财年第一季度记录的资产减值费用。

附注 5 — 商誉和无形资产，净额

按具有商誉的应申报分部划分的商誉账面价值的变化包括以下内容：
（单位：百万）批发其他 总计
截至2023年7月29日的商誉
$10 
(1)
$10 
(2)
$20 
外汇汇率的变化(1)— (1)
截至2023年10月28日的商誉
$9 
(1)
$10 
(2)
$19 
(1)批发金额扣除累计商誉减值费用 $717截至2023年7月29日和2023年10月28日，为百万人。
(2)其他金额扣除累计商誉减值费用10截至2023年7月29日和2023年10月28日，为百万人。

可识别的无形资产，净资产包括以下内容：
2023年10月28日2023年7月29日
（单位：百万）总承载量
金额		累积的
摊销		网总承载量
金额		累积的
摊销		网
摊销无形资产：
客户关系$1,007 $368 $639 $1,007 $354 $653 
药房处方档案33 24 9 33 22 11 
经营租赁无形资产6 5 1 6 5 1 
商标和商品名称88 59 29 89 57 32 
摊销无形资产总额1,134 456 678 1,135 438 697 
无限期活体无形资产：      
商标和商品名称25 — 25 25 — 25 
无形资产净额$1,159 $456 $703 $1,160 $438 $722 
11
目录

摊销费用为 $182024财年和2023财年的第一季度为百万美元。 截至2023年10月28日，未来五个财政年度中每一个财政年度以及其后摊销现有无形资产的估计未来摊销费用如下所示：
财政年度：（单位：百万）
2024 财年剩余时间$55 
202571 
202667 
202764 
202861 
此后360 
$678 

注释6——金融工具的公允价值衡量标准

定期公允价值测量

下表提供了定期计量的金融资产和负债的公允价值层次结构：
简明合并资产负债表地点2023 年 10 月 28 日的公允价值
（单位：百万）第 1 级第 2 级第 3 级
资产：
被指定为对冲工具的燃料衍生品预付费用和其他流动资产$— $1 $— 
被指定为对冲工具的外币衍生品预付费用和其他流动资产$— $1 $— 
被指定为对冲工具的利率互换预付费用和其他流动资产$— $15 $— 
被指定为对冲工具的利率互换其他长期资产$— $4 $— 

简明合并资产负债表地点截至2023年7月29日的公允价值
（单位：百万）第 1 级第 2 级第 3 级
资产：
被指定为对冲工具的利率互换预付费用和其他流动资产$— $17 $— 
被指定为对冲工具的利率互换其他长期资产$— $5 $— 
负债：
被指定为对冲工具的燃料衍生品应计费用和其他流动负债$— $1 $— 

利率互换合约

利率互换合约的公允价值是使用2级输入来衡量的。利率互换合约使用收益法利率互换估值模型进行估值，该模型结合了可观察的市场投入，包括利率、SOFR掉期利率和信用违约掉期利率。截至2023年10月28日，远期SOFR利率提高100个基点将使利率互换的公允价值增加约美元6百万；远期 SOFR 利率下调 100 个基点将使利率互换的公允价值减少约美元6百万。有关利率互换合约的更多信息，请参阅附注7——衍生品。

12
目录

公允价值估算

对于公司的某些金融工具，包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、应计休假、薪酬和福利以及其他流动资产和负债，由于到期日短，公允价值接近账面金额。应收票据的公允价值是在考虑无法收回的金额之前使用贴现现金流方法估算的，并通过使用三级投入对类似工具的市场汇率进行计算。债务的公允价值是根据市场报价（如果有）或类似工具的市场价值，使用二级和三级输入估算的。 在下表中，公司长期债务的账面价值已扣除原始发行折扣和债务发行成本。
 2023年10月28日2023年7月29日
（单位：百万）账面价值公允价值账面价值公允价值
应收票据，包括流动部分$15 $9 $15 $8 
长期债务，包括流动部分$2,301 $2,214 $1,963 $1,903 

注释 7—衍生物

利率风险管理

公司不时签订利率互换合同，以减少其对市场利率变化的影响，这是其管理债务组合的总体战略的一部分，该战略旨在实现受固定和浮动利率约束的名义债务金额的总体预期状况。利率互换合约的签订期限与相关的基础风险敞口一致，不构成独立于这些风险敞口的头寸。自2023年10月28日起，该公司的利率互换合约被指定为现金流套期保值。利率互换合约以公允价值反映在简明合并资产负债表中。有关利率互换合约公允价值的更多信息，请参阅附注6——金融工具的公允价值衡量。

截至2023年10月28日的活跃掉期合约的详细信息如下，这些合约均为固定支付和浮动收益：
生效日期互换到期日名义价值（单位：百万）支付固定利率获得浮动利率浮动利率重置条款
2018年10月26日2023年10月31日100 2.7880 %一个月任期 SOFR每月
2019年1月11日2024年3月28日100 2.3600 %一个月任期 SOFR每月
2019年1月23日2024年3月28日100 2.4250 %一个月任期 SOFR每月
2018年11月30日2024年10月31日100 2.7385 %一个月任期 SOFR每月
2019年1月11日2024年10月31日100 2.4025 %一个月任期 SOFR每月
2019年1月24日2024年10月31日50 2.4090 %一个月任期 SOFR每月
2018年10月26日2025年10月22日50 2.8725 %一个月任期 SOFR每月
2018年11月16日2025年10月22日50 2.8750 %一个月任期 SOFR每月
2018年11月16日2025年10月22日50 2.8380 %一个月任期 SOFR每月
2019年1月24日2025年10月22日50 2.4750 %一个月任期 SOFR每月
$750 

在进入套期保值交易期间，公司使用 “假设衍生方法” 对套期保值效果进行初步定量评估。在这种方法下，公司通过将衍生套期保值工具的现金流变化与指定对冲交易的现金流变化进行比较来评估每种套期保值关系的有效性。在未来的报告期内，公司对套期有效性的季度前瞻性和回顾性评估进行定性分析。该公司还持续监控交易对手违约的风险，并指出交易对手是信誉良好的金融机构。衍生品公允价值的全部变化最初在综合（亏损）收益简明合并报表中的其他综合收益（收益以外）中报告，随后在套期保值交易影响收益时，重新归类为简明合并运营报表中的净利息支出收益。

13
目录

各期利率互换合约的简明合并运营报表中确认的按税前列报的损益地点和金额如下：
13 周期已结束
2023年10月28日2022年10月29日
（单位：百万）利息支出，净额
记录现金流套期保值影响的简明合并运营报表中列报的支出细列项目总额
$35 $35 
现金流对冲关系的收益：
收益从综合收入重新归类为收益$5 $— 

附注 8 — 长期债务

该公司的长期债务包括以下内容：
（单位：百万）
平均利率为
2023年10月28日
财政到期年10月28日
2023		7月29日
2023
定期贷款机制8.68%2026$670 $670 
ABL 信贷工具6.78%20271,152 812 
高级票据6.75%2029500 500 
其他担保贷款4.43%20255 9 
债务发行成本，净额(20)(22)
最初的债务发行折扣(6)(6)
长期债务，包括流动部分2,301 1,963 
减去：长期债务的流动部分(5)(7)
长期债务$2,296 $1,956 

高级票据

2020 年 10 月 22 日，公司发行了 $500数百万不安全 6.750% 2028年10月15日到期的优先票据（“优先票据”）。优先票据，在扣除债务发行成本后发行6截至2023年10月28日，简明合并资产负债表中的百万美元由作为ABL信贷额度或定期贷款额度（定义见下文）的借款人或为其提供担保的每家子公司担保。

ABL 信贷工具

截至2022年6月3日的循环信贷协议（“ABL贷款协议”），由公司（“美国借款人”）和加拿大UNFI（“加拿大借款人”，连同美国借款人，“借款人”）以及作为贷款人的金融机构（统称为 “ABL贷款人”）、作为管理代理人的北卡罗来纳州富国银行之间签订的循环信贷协议（“ABL贷款协议”）对于ABL贷款人及其它当事人，提供基于担保资产的循环信贷额度（“ABL信贷额度”），其中最高可达美元2,600百万美元可供借款人使用，包括相当于美元的美元100以加元为单位的借款限额为百万元。根据ABL贷款协议，借款人可以选择增加ABL信贷额度的总金额，最高金额为美元750未经任何未参与此类增加的ABL贷款机构的同意，即百万美元，但须遵守某些惯例条件和承诺提供增加资金的适用贷款机构。无法保证会有额外资金。

借款人在ABL信贷额度下的义务由公司的大多数全资子公司（统称为 “担保人”）担保，但有惯例的例外和限制。借款人在ABL信贷额度下的义务和担保人在相关担保下的义务由以下方式担保：(i) 对借款人和担保人由此产生或与之相关的某些应收账款、库存品和某些其他资产（包括其几乎所有的存款账户，统称为 “ABL资产”）的第一优先留置权；（ii）对借款人和担保人的所有资产的第二优先留置权在每种情况下，均不构成 ABL 资产，但须遵守惯例例外和限制。

14
目录

ABL 信贷额度下的可用性取决于借款基础（“借款基础”），借款基础是 90符合条件的应收账款的百分比，加上 90符合条件的信用卡应收账款的百分比，以及 90% 至 92.5符合条件的库存的有序清算净值的百分比，加上 90调整惯例储备金后，符合条件的药房应收账款的百分比，加上与药房处方档案相关的某些可用性，但任何时候都不得超过ABL信贷额度下总承付款额中较低者（目前为美元）2,600百万）或借款基础。

作为第一优先事项担保ABL信贷额度下未偿债务的简明合并资产负债表中包含的资产如下：
（单位：百万）10月28日
2023		7月29日
2023
库存中包含的某些库存资产，净额$2,173 $1,861 
应收账款中包含的某些应收款，净额624 571 
药房处方文件包含在无形资产中，净额9 11 
总计$2,806 $2,443 

截至2023年10月28日，借款人的借款基础为美元2,550百万，反映了上述预付款率和美元101百万储备，低于美元2,600百万可用性上限。这导致总可用量为 $2,550ABL信贷额度下的贷款和信用证为百万美元。 该公司在ABL信贷额度下的未使用信贷如下：
（单位：百万）2023年10月28日
ABL 贷款和信用证的总可用性$2,550 
ABL 未偿贷款(1,152)
未兑现的信用证(150)
未使用的积分$1,248 

ABL信贷额度下的适用利率、未用承诺费和信用证费用是可变的，取决于上一财季的每日平均可用性（定义见ABL贷款协议），如下所示：
设施费率和费用范围（每年）2023年10月28日
借款人适用基准利率贷款的保证金
0.00% - 0.25%
0.00 %
借款人适用的 SOFR 和 BA 贷款保证金(1)
1.00% - 1.25%
1.00 %
未使用的承诺费
0.20%
0.20 %
信用证费用
1.125% - 1.375%
1.125 %
(1) 美国借款人使用基于SOFR的贷款，加拿大借款人使用银行家基于承兑率的贷款。

定期贷款机制

公司与SUPERVALU INC签订的截至2018年10月22日的定期贷款协议（经修订的 “定期贷款协议”）。（“Supervalu”，与公司合称为 “定期借款人”）、作为贷款人的金融机构（统称为 “定期贷款人”）、作为定期贷款人管理代理人的瑞士信贷及其它各方提供一美元1,800百万优先担保第一留置权定期贷款 (“定期贷款工具”).定期贷款机制的净收益用于为Supervalu的收购和相关交易成本提供资金。届时未缴的任何款项都将在2025年10月22日全额支付。

定期贷款机制下的债务由担保人担保，但须遵守惯例例外和限制。定期借款人在定期贷款机制下的义务和担保人在相关担保下的义务由（i）除ABL资产以外的几乎所有定期借款人和担保人资产的第一优先留置权担保；（ii）在每种情况下，对几乎所有定期借款人和担保人的ABL资产的第二优先留置权均受惯例外情况和限制，包括自有不动产的例外情况净账面价值小于 $10百万。截至2023年10月28日和2023年7月29日，共有美元612百万和美元617作为抵押品认捐的自有不动产分别计入不动产和设备中，净额计入简明合并资产负债表。

15
目录

公司必须不迟于定期贷款机制下预付未偿还的贷款 130财政年度结束后的天数，本金总额等于指定百分比（百分比范围为 0到 75超额现金流（定义见定期贷款协议）的百分比，具体取决于截至该财政年度最后一天的合并第一留置权净杠杆率），减去该财政年度内某些类型的自愿预付债务。2025财年可能需要从2024财年超额现金流中预付款的潜在金额无法合理估计，因为
2023 年 10 月 28 日。

截至2023年10月28日，该公司的借款额为美元670定期贷款机制下未偿还的百万美元，列于简明合并资产负债表中，扣除债务发行成本7百万美元，债务的原始发行折扣为美元6百万。截至2023年10月28日， 不定期贷款机制的金额被归类为当期贷款。

截至2023年10月28日，定期贷款机制下的借款利率由定期借款人选择，利率可以是：(i) 基准利率加上利率为 2.25% 或 (ii) SOFR 利率加上利润率为 3.25%，前提是 SOFR 费率不得低于 0.0%.

附注 9 — 综合（亏损）收入和累计其他综合亏损

2024财年第一季度按组成部分分列的扣除税款的累计其他综合亏损变化如下：
（单位：百万）其他现金流衍生品福利计划外币兑换互换协议总计
截至2023年7月29日的累计其他综合（亏损）收益$— $(21)$(21)$14 $(28)
重新分类前的其他综合收益（亏损）1 — (3)1 (1)
现金流套期保值的摊销— — — (4)(4)
本期净额其他综合收益（亏损）1 — (3)(3)(5)
截至2023年10月28日的累计其他综合收益（亏损）$1 $(21)$(24)$11 $(33)

2023财年第一季度按组成部分分列的扣除税款的累计其他综合亏损变化如下：
（单位：百万） 其他现金流衍生品福利计划外币兑换互换协议总计
截至2022年7月30日的累计其他综合收益（亏损）$2 $(3)$(19)$— $(20)
重新分类前的其他综合（亏损）收入(1)— (3)18 14 
现金流套期保值的摊销1 — — — 1 
本期净额其他综合（亏损）收入— — (3)18 15 
截至2022年10月29日的累计其他综合收益（亏损）$2 $(3)$(22)$18 $(5)

16
目录

从累计其他综合亏损中重新归类的项目对简明合并运营报表产生了以下影响：
13 周期已结束简明合并运营报表中受影响的细列项目
（单位：百万）10月28日
2023		十月二十九日
2022
互换协议：
现金流套期保值的重新分类$(5)$— 利息支出，净额
所得税支出（福利）1 — （福利）所得税准备金
扣除税款后的重新分类总额$(4)$— 
其他现金流对冲：
现金流对冲的重新分类$— $1 销售成本
所得税支出（福利） — — （福利）所得税准备金
扣除税款后的重新分类总额$— $1 

截至2023年10月28日，该公司预计将对美元进行重新分类15百万美元与累计其他综合亏损中的未实现衍生品收益有关，主要与接下来的十二个月期间的净利息支出有关。

注 10 — 基于股份的奖励

截至2023年10月28日，有 2.2根据第二次修订和重列的2020年股权激励计划，可供发行的股票为百万股。

注释11—福利计划

定期净收益（收入）成本以及对固定福利养老金和其他退休后福利计划的缴款包括以下内容：
13 周期已结束
养老金福利其他退休后福利
（单位：百万）2023年10月28日2022年10月29日2023年10月28日2022年10月29日
利息成本$19 $17 $— $— 
计划资产的预期回报率(22)(24)— — 
定期补助金净收入$(3)$(7)$— $— 
对福利计划的缴款$— $— $— $— 

捐款

无需向SUPERVALU INC缴纳最低养老金缴款。2024财年根据经修订的1974年《员工退休收入保障法》（“ERISA”）制定的退休计划。该公司预计出资约为 $1百万美元用于其其他固定福利养老金计划和 $1在2024财年向其退休后福利计划提供百万美元。

多雇主养老金计划

该公司出资了 $13百万和美元11在2024财年和2023财年的第一季度，向多雇主养老金计划分别拨款百万美元，这些缴款包含在运营费用中。

17
目录

注12—所得税

2024财年第一季度的有效税率为福利税率 18.8税前亏损的百分比，而支出率为 6.92023财年第一季度税前收入的百分比。与2023财年第一季度相比的变化主要是由2024财年第一季度与员工股票奖励归属相关的离散税收优惠的减少所推动的。此外，2023财年第一季度还包括一项税收优惠，该储备金来自于2024财年第一季度未再次出现的未被确认的税收头寸。公司2024财年第一季度和2023财年第一季度的法定税率与有效税率之间变化的主要驱动因素分别是股票奖励归属产生的离散税收减免和福利。

注释13——每股收益
 
以下是计算每股收益时使用的基本股票数量和摊薄后股票数量的对账情况：
 13 周期已结束
（以百万计，每股数据除外）10月28日
2023		十月二十九日
2022
基本加权平均已发行股份58.7 58.8 
基于库存股法的摊薄型股票奖励的净效应
— 2.8 
摊薄后的加权平均已发行股数58.7 61.6 
每股基本（亏损）收益(1)
$(0.67)$1.12 
摊薄（亏损）每股收益(1)
$(0.67)$1.07 
基于反稀释的股票奖励不包括在摊薄（亏损）每股收益的计算中2.3 0.9 
(1)（亏损）每股收益金额使用实际未四舍五入的数字计算。

注释 14—业务板块

该公司有 二应报告的细分市场：批发和零售。这些可报告的区段是 二不同的企业，每个都有不同的客户群、营销策略和管理结构。公司通过以下方式组织和运营批发应报告的板块 三美国地理区域：东部、中部和西部以及加拿大批发，后者与美国批发业务分开运营。美国批发和加拿大批发业务部门具有相似的产品和服务、客户渠道、分销方式和经济特征，因此被合并为一个可报告的细分市场。每年对可报告的细分市场进行审查，如果事件或情况表明应报告的细分市场发生了变化，则会更频繁地进行审查。
18
目录


下表提供了按应申报分部划分的信息，包括净销售额、调整后的息税折旧摊销前利润，以及与所得税、折旧和摊销前的收入（亏损）以及资本支出付款的对账：
13 周期已结束
（单位：百万）2023年10月28日2022年10月29日
净销售额：
批发(1)
$7,281 $7,259 
零售606 613 
其他60 60 
淘汰(395)(400)
总净销售额$7,552 $7,532 
调整后的息税折旧摊销前利润
批发$117 $171 
零售(1)20 
其他3 19 
淘汰(2)(3)
调整：
归属于非控股权益的净收益— 1 
定期福利净收入，不包括服务成本3 7 
利息支出，净额(35)(35)
其他收入，净额— 1 
折旧和摊销(78)(74)
基于股份的薪酬(6)(12)
LIFO 充电(7)(21)
重组、收购和整合相关费用(4)(2)
出售资产的（亏损）收益和其他资产费用(19)5 
业务转型成本
(15)(5)
其他调整(4)— 
所得税前（亏损）收入
$(48)$72 
折旧和摊销：
批发$67 $64 
零售8 8 
其他3 2 
折旧和摊销总额$78 $74 
资本支出的付款：
批发$71 $57 
零售3 10 
资本支出总额$74 $67 
(1)如附注3——收入确认中所示，公司记录了美元321百万和美元334在2024财年和2023财年第一季度的批发应申报板块的净销售额中，分别为百万美元，归因于批发转零售销售，这些销售额在合并后已被扣除。
19
目录

按应申报分部划分的总资产如下：
（单位：百万）2023年10月28日2023年7月29日
资产：
批发$6,858 $6,405 
零售649 648 
其他380 377 
淘汰(39)(36)
总资产$7,848 $7,394 

附注 15 — 承付款、意外开支和资产负债表外安排

担保和或有负债

截至2023年10月28日，该公司拥有与多家零售商的某些租约、固定融资贷款和其他债务有关的未偿担保。这些担保通常是为了支持批发客户的业务增长。担保通常适用于租赁、固定融资贷款或其他债务的全部条款，其余期限从小于 一年到 七年，加权平均剩余任期约为 四年。对于发出的每份担保，如果批发客户或其他第三方拖欠付款，公司将被要求根据其担保付款。通常，担保由赔偿协议或个人担保保障。公司根据内部信用绩效衡量标准审查与其担保义务相关的绩效风险。截至2023年10月28日，如果所有担保违约，公司必须支付的最高未贴现款额为美元14百万 ($)11百万以折扣价计算）。根据赔偿协议、个人担保和绩效风险审查结果，截至2023年10月28日，估计损失总额为美元1百万记录在简明合并资产负债表中。

公司是各种合同协议的当事方，根据这些协议，公司可能有义务就正常业务过程中的某些事项向另一方提供赔偿，这些赔偿可以通过法律或其他方式来保障。这些协议主要涉及公司的商业合同、服务协议、为购买和出售股票或资产而签订的合同、经营租赁和其他房地产合同、财务协议、向公司提供服务的协议以及向高管、董事和员工提供工作补偿的协议。尽管公司的总赔偿义务可能导致重大责任，但公司不知道有任何预计会导致重大责任的事项。 没有这些或有债务的金额已记录在简明合并资产负债表中，因为公允价值已被确定为微不足道。

关于Supervalu于2013年3月21日出售New Albertson's, Inc.（“NAI”），公司仍对某些自保承诺和其他担保承担或有责任，这些承诺是Supervalu就NAI在Supervalu的子公司期间承担的义务签发的育儿担保。根据作为公司承诺基础的自保索赔的预期结算，公司认为此类或有负债将继续下降。在出售NAI之后，NAI通过信用证和担保债券向许多州政府机构抵押了其中大部分债务。由于NAI仍然是这些自保和其他义务的主要债务人，并且已经抵押了公司仍需承担或有责任的大部分自保债务，因此公司认为，它被要求承担这些债务的大部分可能性很小。因此，由于公允价值已被确定为微不足道，因此在简明合并资产负债表中没有记录这些担保的金额。

20
目录

与 Save-A-Lot 和 Onex 签订的协议

根据Supervalu在2016年出售Save-A-Lot业务所依据的合并协议和计划（“SAL合并协议”），根据SAL合并协议中规定的条款和限制，包含各方对违反各自陈述、担保和契约以及某些其他特定事项的惯常赔偿义务。同样，Supervalu与Moran Foods, LLC d/b/a Save-A-Lot（“Moran Foods”）签订了分离协议（“分离协议”），其中包含与将Save-A-Lot业务的资产和负债与公司分离相关的赔偿义务和契约。公司还与Moran Foods签订了服务协议（“服务协议”），根据该协议，公司向Save-A-Lot提供各种技术、人力资源、财务和其他运营服务。该公司在2022财年主要停止根据服务协议提供服务。服务协议通常要求各方向另一方提供赔偿，使其免受因根据服务协议履行、提供或接受服务而产生的第三方索赔。尽管公司对Save-A-Lot和Save-A-Lot的购买者Onex的总赔偿义务可能导致重大责任，但公司不知道有任何预计会导致重大责任的事项。公司已在简明合并资产负债表中将担保的最低公允价值记录在其他长期负债中。

其他合同承诺

在正常业务过程中，公司签订了购买转售产品的供应合同以及固定资产和信息技术系统的服务合同。这些合同通常包括批量承诺或固定的到期日期、终止条款和其他标准合同注意事项。截至2023年10月28日，该公司的收入约为美元606百万笔不可取消的未来购买债务，其中大部分将在一年内在正常过程中支付和使用。

截至2023年10月28日，该公司的承诺额为美元778百万美元，用于支付已签署但尚未开始的租赁的未来未贴现的最低租赁付款，条款最长为 21自生效之日起几年。

法律诉讼

该公司是在各种诉讼中被点名的数十家公司之一，这些诉讼指控药品制造商、零售商和分销商助长了全国阿片类药物的流行。目前，UNFI主要通过其子公司Advantage Logistics命名为43美国俄亥俄州北区地方法院待审的诉讼，该法院已将数千起案件合并为多地区诉讼（“MDL”）。根据新艾伯森公司（“新艾伯森公司”）与公司于2013年1月10日签订的股票购买协议（“股票购买协议”），新艾伯森在保留权利的大多数案件中为UNFI进行辩护和赔偿，因为这些案件与新艾伯森的药房有关。在其中一起MDL案件，即Blackfeet印第安人保留地的Blackfeet部落提起的2804号MDL案件中，所有被告都被命令回答申诉，UNFI于2019年7月26日做了答复。迄今为止，在任何行动中均未发现针对UNFI的任何行动。2022年10月7日，MDL法院发布命令，指示公司和许多其他 “非诉讼” 被告在2022年11月1日之前提交公司名称的阿片类药物案件清单以及阿片类药物的分配和分销数据。该公司根据该命令提供了数据。2023年3月8日，公司收到马里兰州总检察长办公室消费者保护处的传票，要求提供与阿片类药物分发和分发有关的记录。2023 年 5 月 19 日，该公司针对传票提供了初步资料，并正在收集更多响应文件。该公司认为这些索赔毫无根据，并打算对此事进行大力辩护。

21
目录

2021 年 1 月 21 日，多项健康计划在明尼苏达州法院对公司、艾伯森公司（“艾伯森's”）和 Safeway, Inc. 提起诉讼，指控被告不当报告健康计划成员处方药的虚高价格，犯下了欺诈行为。原告断言 六对被告提起诉讼的原因：普通法欺诈、欺诈性保密、疏忽失实陈述、不当得利、违反《明尼苏达州统一欺诈交易行为法》和违反《明尼苏达州防止消费者欺诈法》。原告声称，在2006年至2016年期间，Supervalu不向要求Supervalu与竞争对手价格相匹配的处方药的客户提供折扣，将健康计划作为正常和惯常价格的一部分，向购买处方药的客户提供折扣，从而向健康计划多收费用。原告要求赔偿金额不详的损失。与上述案例类似，在相关时期的大部分时间里，Supervalu和Albertson's是一家合并后的公司。2013年3月，Supervalu剥离了艾伯森百货，根据股票购买协议，艾伯森对有关其药房的任何索赔负责。2021年2月19日，艾伯森和Safeway将该案移交给明尼苏达州联邦地方法院，2021年3月22日，原告提出发回州法院的动议。2021年2月26日，被告提出了驳回动议。关于还押动议和驳回动议的听证会于2021年5月20日举行。2021年9月21日，联邦地方法院将该案发回明尼苏达州法院，没有对驳回动议作出裁决，该动议已重新提交州法院。2022年2月1日，州法院驳回了驳回动议。2023年11月27日，法院举行了日程安排会议，并将下达日程安排令，设定各种发现和专家截止日期。该公司预计，试用日期将定为2025年7月21日。该公司认为这些主张毫无根据，并正在大力捍卫此事。

UNFI目前正面临一项qui tam诉讼，指控其违反《虚假索赔法》（“FCA”）。在美国 ex rel.Schutte和Yarberry诉Supervalu、New Albertson's, Inc.等人正在美国伊利诺伊州中区地方法院待决。两位关系人称，被告没有向政府提供购买处方药并要求被告与竞争对手价格相匹配的客户享受折扣，从而向政府多收了医疗保健计划的费用。该申诉最初是密封提交的，并于2015年11月30日进行了修订。政府此前曾调查过关系人的指控，但拒绝干预。违反 FCA 的行为将受到三倍的损害赔偿，并对每项虚假索赔处以最高指定金额的罚款。关系人选择自行提起诉讼，并指控FCA对Supervalu和New Albertson's的赔偿金超过美元100百万，不包括三倍罚款和法定罚款。在相关时期的大部分时间里，Supervalu和New Albertson's作为合并后的公司运营。2013年3月，Supervalu根据股票购买协议剥离了新艾伯森（及相关资产）。根据目前待处理的索赔和股票购买协议，Supervalu在潜在奖励中的份额（按关联人目前索赔的价值计算）约为美元24百万，不包括三倍罚款和法定罚款。双方都要求作出即决判决。2019年8月5日，法院批准了关系人的一项即决判决动议，认定被告较低的匹配价格是通常和惯常的价格，Medicare D部分和医疗补助有权获得这些价格。2020年7月2日，法院批准了被告的即决判决动议，驳回了亲属的动议，驳回了此案。2020年7月9日，关系人向第七巡回上诉法院提交了上诉通知。2021年8月12日，第七巡回法院维持了地方法院作出有利于被告的简易判决的裁决。2021年9月23日，关系人提交了复审申请。2021年12月3日，第七巡回法院驳回了复审申请。2022年4月1日，关系人向美国最高法院提交了移审令申请，该申请于2023年1月13日获得批准。2023年4月18日，最高法院进行了口头辩论。2023年6月1日，最高法院推翻并撤销了下级法院的判决，并将该案发回第七巡回法院进行进一步审理。2023年7月27日，第七巡回法院撤销了简易判决令，并将该案发回地方法院。2023年8月22日，地方法院将审判日期定为2024年4月29日。2023年10月11日，公司及其关联人分别提出了简易判决动议。对动议的回应已于2023年10月21日提出，答复截止日期为2023年12月15日。

公司不时收到索赔或潜在索赔的通知或参与诉讼、仲裁等替代性争议解决或其他法律和监管程序，包括与就业法（包括工资和工时）相关的调查和索赔（包括集体诉讼）；养老金计划；工会争议，包括不公平的劳动行为，例如在劳动合同谈判中提出的拖欠工资的索赔和其他事项；供应商、客户和服务提供商合同条款和索赔，包括与供应商或客户破产或普遍无法偿还到期债务有关的事项；产品责任索赔，包括供应商可能破产且客户或消费者正在向公司寻求追回的索赔；房地产和环境问题，包括与其拥有和租赁大量不动产（包括零售和仓库物业）有关的索赔；以及反垄断。除上述情况外，没有公司参与的未决重大法律诉讼或其财产所涉的重大法律诉讼。

22
目录

预测索赔和诉讼的结果以及估算相关成本和风险敞口涉及大量的不确定性，这些不确定性可能导致实际结果、成本和风险与当前预期存在重大差异。管理层定期监测公司面临与这些事项相关的突发损失的情况，并可能不时更改其对结果的预测以及对相关成本和风险敞口的估计。截至2023年10月28日，尚未为这些法律诉讼记录任何实质性的应计债务，无论是单独还是合计。

尽管管理层认为，它已根据当前的事实和情况以及现行法律原则的适用对每起案件的潜在和或有损失进行了适当的评估，但无法保证实际结果与管理层当前的评估、成本和风险敞口与当前的预测和估计不会发生重大差异，也无法保证此类预测或估计不会发生重大变化。上述任何情况的发生都可能对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

23
目录

第 2 项。管理层的讨论和分析 财务状况和经营业绩

关于前瞻性陈述的警示性说明

本季度报告包含《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定性。在某些情况下，你可以用前瞻性词语来识别这些陈述，例如 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“寻求”、“应该”、“将” 和 “将” 或类似词语。包含这些词语和其他具有前瞻性陈述的陈述应仔细阅读，因为它们讨论了未来预期，包含对未来经营业绩或财务状况的预测或陈述了其他 “前瞻性” 信息。

前瞻性陈述涉及固有的不确定性，最终可能被证明是不正确的。这些陈述基于我们管理层的信念和假设，这些信念和假设基于当前可用的信息。这些假设可能被证明是不准确的。提醒您不要过分依赖前瞻性陈述。除非法律另有要求，否则我们没有义务更新或修改前瞻性陈述以反映假设的变化、意外事件的发生或实际经营业绩。由于各种因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异，包括但不限于：

•我们对主要客户的依赖；
•我们的业务利润率相对较低，对通货膨胀和通货紧缩压力以及激烈竞争很敏感，包括零售商持续整合以及消费者购买杂货和消费品的选择增加所致；
•我们实现转型计划预期收益的能力；
•与供应商关系的变化；
•我们运营和依赖第三方运行可靠和安全的技术系统的能力；
•劳动力和其他劳动力短缺和挑战；
•重要客户的增加或流失，或者我们与这些客户的关系发生重大变化；
•我们实现收购预期收益的能力；
•我们继续增长销售额的能力，包括利润率更高的天然和有机食品以及非食品产品的销售额，以及管理这种增长的能力；
•我们有能力在批发领域保持足够的交易量以支持我们的运营基础设施；
•任何流行病或疾病爆发的影响和持续时间；
•我们获得额外资金的能力；
•我们的和多雇主福利计划下的医疗保健、养老金和其他费用增加；
•可能产生额外的资产减值费用；
•我们对包括通货膨胀、可支配收入水平变化和消费者购买习惯在内的总体经济状况的敏感性；
•我们能够及时成功地在整个配送中心部署仓库管理系统，在整个公司内部部署运输管理系统，并通过这些工作提高效率和节省成本；
•由于我们无法控制的情况，包括由于缺乏长期合同、恶劣天气、劳动力短缺或停工或其他原因，我们的供应链或配送能力可能会中断；
•适度开展供应商促销活动，包括减少远期买入机会；
•可能造成劳资关系困难和增加费用的工会组织活动;
•我们维持食品质量和安全的能力；以及
•燃料成本的波动；

您应仔细阅读截至2023年7月29日的10-K表年度报告（“年度报告”）第一部分第1A项中描述的风险，以及本季度报告中的任何其他警示性措辞，因为这些事件的发生都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。

24
目录

行政概述

本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注、“关于前瞻性陈述的警示说明” 标题下包含的信息以及年度报告中的信息一起阅读。

业务概述

UNFI是杂货和非食品产品的领先分销商，也是美国和加拿大零售商的支持服务提供商。我们相信，我们在为整个北美的客户提供最广泛的产品和服务方面具有独特的地位。我们多元化的客户群包括30,000多个客户地点，从该国一些最大的杂货店到规模较小的独立企业，应有尽有。我们提供大约 250,000 种产品，包括国家、地区和自有品牌品牌，分为以下主要产品类别：杂货和日用商品；易腐商品；冷冻食品；健康和个人护理产品；以及散装和餐饮服务产品。我们相信我们是北美首屈一指的杂货批发商，拥有54个配送中心和仓库，仓库面积约为3000万平方英尺。我们是一家从海岸到海岸的分销商，客户遍及加拿大所有50个州以及所有十个省，这使我们成为零售商和消费品制造商理想的合作伙伴。我们相信，我们的整体产品种类和服务是批发竞争对手无法比拟的。我们计划继续与经营不同业态的独立零售商、区域和全国连锁店以及具有广泛需求的国际客户一起寻求新的商机。我们的业务分为两个应报告的细分市场：批发和零售；还包括制造部门和品牌产品线部门。

我们专注于执行我们的转型战略，我们相信这将使我们能够实现长期的盈利增长。我们的企业业务转型战略包括四个方面：网络自动化和优化；商业价值创造；数字产品增强以及基础设施统一和现代化。为了实现这种业务转型，我们聘请了顾问并招募了具有转型经验的领导层来升级和更新我们的技术和平台，以更好地为客户提供服务。

我们还在实施短期计划，在执行长期战略的同时，帮助提高盈利能力。其中包括提高管理结构效率、调整销售和管理支出的优先顺序、优化我们的库存单位（“SKU”）种类，以及与客户和供应商合作审查商业合同。

我们预计将继续使用可用资本对我们的业务进行再投资，并且我们将继续致力于提高财务杠杆率并减少长期未偿债务。

我们相信，我们可以通过转型努力提高盈利能力并加速增长，我们预计这将改善我们的成本结构，增加产品和服务的销售，并使我们能够提供量身定制的数据驱动解决方案，以帮助我们的客户更有效地运营业务并促进客户收购。我们相信，价值创造的关键驱动力将是通过自动化和优化我们的供应链来提高效率，以及与我们的庞大规模、产品和服务以及全国足迹带来的好处相关的新客户增长。

影响我们业务的趋势和其他因素

我们的业绩受到宏观经济和人口趋势、食品分销市场结构变化以及消费者行为变化的影响。我们认为，在家就餐支出占食品总支出的百分比受这些趋势的影响，包括消费者行为因社会和经济趋势（例如可支配收入水平以及客户和门店运营所在的经济健康状况）而发生的变化。

近年来，美国经济经历了经济波动，这已经对消费者信心产生了影响，而且我们预计可能会继续产生影响。消费者支出可能会继续受到可支配收入水平的影响，消费者向下交易更便宜的产品组合换成杂货或购买更少的物品。此外，通货膨胀继续影响我们的业务，大宗商品和劳动力投入成本的波动可能会继续影响我们从制造商那里采购的产品的价格。我们相信，我们的产品组合包括高质量的天然和有机产品以及国家和地方的传统品牌，包括注重成本的自有品牌品牌，使我们能够为北美各阶层零售商和终端客户提供服务，并可能减少食品组合中消费者和行业趋势进一步变化的影响。

25
目录

我们还受到影响批发客户的食品分销趋势变化的影响，例如门店直送和其他配送方式。我们的批发客户独立管理业务，并在竞争激烈的环境中运营。

批发配送中心网络

我们会评估我们的配送中心网络以优化性能，并预计将产生与未来网络调整、扩张或改进相关的增量费用，包括转型议程中网络自动化和优化支柱下的举措。我们正在努力将这些潜在的未来成本降至最低，同时努力获得新业务，以进一步提高我们转型的分销网络的效率。

零售业务

我们目前经营79家零售杂货店，包括54家Cub Foods公司门店和25家购物者食品仓库门店。此外，我们还通过特许经营和股权所有权安排为批发客户经营的另外26家Cub Foods门店提供服务。我们经营81家药店，主要位于我们经营的门店和加盟商的门店内。此外，我们还经营 25 家 “Cub Wine and Spirit” 和 “Cub Liquor” 门店。

我们计划继续在面向客户的销售计划、物理设施、技术和运营工具等领域投资我们的零售领域。Cub Foods和Shoppers Food Warehouse预计，通过专注于面向客户的元素的快速改造，将继续投资改善客户和员工体验。

产品成本膨胀的影响

在2024财年第一季度，我们经历了各产品类别的混合通货膨胀。管理层估计，与2023财年第一季度相比，我们的业务在2024财年第一季度经历了约3％的产品成本通胀，包括产品组合。成本通胀估算基于比较期间销售的个人类商品。销售的变化、客户购买习惯和竞争压力的变化给衡量通货膨胀对净销售额和毛利润的影响带来了固有的困难。在销售单位或销售单位组合没有任何变化的情况下，通货膨胀通常会产生增加销售额的作用。在库存会计的后进先出（“后进先出”）法下，产品成本的增加是根据预期的年终库存数量和成本在销售成本中确认的，这通常会降低通货膨胀期间的毛利润和库存账面价值。

我们对客户的定价是在销售时主要根据当时供应商上市的基本成本确定的，其中包括我们向客户提供的折扣。通常，在批发商的通货膨胀环境中，当销售数量和供应商促销等其他变量保持不变时，供应商成本上涨会导致净销售额增加，这是由供应商价格上涨推动的。与2023财年第一季度相比，在2024财年第一季度，我们的供应商产品成本增长越来越少。将2024财年第一季度与2023财年第一季度相比，这些下降对我们的毛利率产生了负面影响。

简明合并运营报表和业务绩效评估的构成

净销售额

我们的净销售额主要包括天然、有机、特产、农产品以及传统杂货和非食品产品的销售额，经客户批量折扣、供应商激励措施（如适用）、退货和补贴以及专业服务收入进行了调整。净销售额还包括我们向客户收取的运费和手续费以及燃油附加费。

销售成本和毛利

我们的销售成本的主要组成部分包括因所售产品而向供应商支付的金额，加上将产品运送到我们的配送中心和零售商店或在配送中心和零售商店之间运送产品所需的运输成本，部分由供应商在购买或促销供应商产品时获得的对价所抵消。

26
目录

运营费用

运营费用包括仓储、交付、采购、接收、选择和出境运输的配送费用，以及销售和管理费用。这些费用包括工资和工资、员工福利、入住率、保险、折旧和摊销费用以及基于股份的薪酬支出。

重组、收购和整合相关费用

重组、收购和整合相关费用反映了重组活动产生的支出，包括遣散费、设施关闭资产减值费用和成本、基于股份的薪酬加速费用以及收购和整合相关费用。整合相关费用包括某些专业咨询费用以及与合并收购后优化配送网络所需的设施相关的增量费用。

出售资产和其他资产费用的损失（收益）

出售资产的损失（收益）和其他资产费用主要包括出售资产的亏损（收益）、出售金融资产的亏损和资产减值。

定期净福利收入，不包括服务成本

不包括服务成本的定期福利净收入反映了对福利计划资产预期回报和计划负债利息成本的确认。

利息支出，净额

净利息支出主要包括扣除资本化利息后的长期债务利息支出、债务清偿亏损、融资租赁债务的利息支出、融资成本和折扣的摊销以及利息收入。

调整后 EBITDA

我们的简明合并财务报表是根据美国公认的会计原则（“GAAP”）编制和列报的。除了公认会计准则的业绩外，我们还考虑使用某些非公认会计准则财务指标来评估我们的业务表现，了解潜在的经营业绩和核心业务趋势，我们使用这些指标来促进在一段时间内对业务进行持续的经营业绩比较。调整后的息税折旧摊销前利润是为了补充我们的经营业绩和相关分析，不应将其视为优于、替代或替代根据公认会计原则编制和列报的任何财务业绩指标。调整后的息税折旧摊销前利润不包括某些项目，因为它们是非现金项目或不反映管理层对持续业务业绩的评估的项目。

我们认为调整后的息税折旧摊销前利润对投资者和金融机构很有用，因为它提供了有关影响我们业务的因素和趋势的更多信息，这些信息在业务规划过程中用于了解预期的经营业绩，根据这些预期评估业绩，也因为它作为基础经营业绩的衡量标准很重要，是某些薪酬计划和计划的主要薪酬绩效指标。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润反映了影响我们基础经营业绩的因素，有助于在一段时间内对我们的业务进行持续的经营业绩比较。投资者请注意，使用非公认会计准则财务指标作为分析工具存在重大限制。下文反映的对GAAP财务指标的某些调整不包括可能被视为经常性并在可预见的将来可能反映在我们的财务业绩中的项目。这些衡量标准和项目可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。调整后的息税折旧摊销前利润应与我们在本10-Q表季度报告中根据公认会计原则报告的业绩一起进行审查。

使用调整后的息税折旧摊销前利润作为财务指标存在重大局限性，包括但不限于它不反映资本资产或某些其他合同承诺的现金支出成本、融资租赁债务和还本付息支出、所得税以及营运资本变动的任何影响。

27
目录

我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为一项合并指标，通过将包括非控股权益在内的净（亏损）收入减去归属于非控股权益的净收入，加上非营业收入和支出，包括不包括服务成本、利息支出、净额和其他（收入）支出、净额加上所得税和折旧及摊销准备金，再加上根据公认会计原则计算的基于股份的薪酬、非现金利润的净定期收益收入 FO费用或福利，重组，收购和整合相关费用、商誉减值费用、出售资产的亏损（收益）和其他资产费用、某些法律费用和收益，以及管理层确定的某些其他非现金费用或其他项目。调整后息税折旧摊销前利润定义的变化反映了我们合并财务报表中项目参考文献的变化，这不会影响调整后息税折旧摊销前利润的计算。

评估我们的业务业绩

下表汇总了我们在指定期间的经营业绩和调整后的息税折旧摊销前利润。
13 周期已结束
（单位：百万）2023年10月28日2022年10月29日改变
净销售额$7,552 $7,532 $20 
销售成本6,522 6,436 86 
毛利1,030 1,096 (66)
运营费用1,023 1,000 23 
重组、收购和整合相关费用4 2 2 
出售资产的亏损（收益）和其他资产费用19 (5)24 
营业（亏损）收入(16)99 (115)
定期福利净收入，不包括服务成本(3)(7)4 
利息支出，净额35 35 — 
其他收入，净额— (1)1 
所得税前（亏损）收入(48)72 (120)
（福利）所得税准备金(9)5 (14)
净（亏损）收入，包括非控股权益(39)67 (106)
减去归属于非控股权益的净收益— (1)1 
归属于联合天然食品公司的净（亏损）收益$(39)$66 $(105)
 
调整后 EBITDA
$117 $207 $(90)

28
目录

下表将包括非控股权益在内的净（亏损）收入与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账：
13 周期已结束
（单位：百万）2023年10月28日2022年10月29日
净（亏损）收入，包括非控股权益$(39)$67 
包括非控股权益在内的净（亏损）收益的调整：
减去归属于非控股权益的净收益— (1)
定期福利净收入，不包括服务成本
(3)(7)
利息支出，净额35 35 
其他收入，净额— (1)
（福利）所得税准备金(9)5 
折旧和摊销78 74 
基于股份的薪酬6 12 
LIFO 充电7 21 
重组、收购和整合相关费用
4 2 
出售资产和其他资产费用的损失（收益） (1)
19 (5)
业务转型成本 (2)
15 5 
其他调整 (3)
4 — 
调整后 EBITDA$117 $207 
(1)2024财年第一季度包括与我们公司拥有的办公地点之一相关的2100万美元非现金资产减值费用。
(2)反映与业务转型计划相关的成本，主要包括第三方咨询成本和许可成本，这些成本包含在简明合并运营报表的运营费用中。
(3)主要反映与股东谈判相关的第三方专业服务费。

操作结果

净销售额

我们按客户渠道划分的净销售额如下（以百万计，百分比除外）：
 
13 周期已结束
增加（减少）
客户频道(1)
10月28日
2023		十月二十九日
2022		$%
链$3,184 $3,224 $(40)(1.2)%
独立零售商1,899 1,947 (48)(2.5)%
超自然1,612 1,513 99 6.5 %
零售606 613 (7)(1.1)%
其他646 635 11 1.7 %
淘汰(395)(400)5 (1.3)%
净销售总额$7,552 $7,532 $20 0.3 %
(1)有关我们的渠道定义和其他信息，请参阅本 10-Q 表季度报告第 1 部分第 1 项中的注释 3——收入确认。

我们在2024财年第一季度的净销售额比2023财年第一季度增长了约0.3％。净销售额的增长主要是由通货膨胀和与现有客户的新业务推动的，这主要是由于我们的 Supernatural 渠道的增长。这些增长在很大程度上被销量的减少所抵消。

零售净销售额下降的主要原因是同店销售额因销量减少而下降了3.2％。

29
目录

销售成本和毛利

我们的毛利从2023财年第一季度的10.96亿美元下降了6600万美元，下降了6.0％，至2024财年第一季度的10.3亿美元。与2024财年第一季度相比，我们的毛利占净销售额的百分比降至13.6％ 14.6%适用于 2023 财年第一季度。在2024财年和2023财年第一季度，LIFO的费用分别为700万美元和2100万美元。E不包括非现金后进先出费用，毛利率为净销售额的13.7％，占净销售额的14.8％ 第一季度财政的 2024和 2023，分别地。不包括后进先出费用在内的毛利率的下降， 主要是由通货膨胀减速导致的采购收益减少所致。

运营费用

运营费用增加了2,300万美元，增长2.3％，达到10.23亿美元，或 13.5%2024财年第一季度的净销售额为10亿美元，占净销售额的13.3％，而2023财年第一季度的净销售额为13.3％。运营支出占净销售额百分比的增长主要是由对我们转型计划的投资推动的，但由于整个供应链的运营效率提高和数量的减少，运输和配送中心劳动力成本的降低部分抵消了这一点。

出售资产和其他资产费用的损失（收益）

2024财年第一季度的资产出售亏损和其他资产费用为1,900万美元，而2023财年第一季度的资产出售收益为500万美元。2024财年第一季度主要包括与我们公司拥有的办公地点之一相关的2100万美元资产减值费用。2023财年第一季度没有资产减值费用。

营业（亏损）收入

反映上述因素，2024财年第一季度的营业亏损增加了1.15亿美元，至1,600万美元，而2023财年第一季度的营业收入为9,900万美元。营业亏损的增加主要是由于毛利下降、与2023财年第一季度的收益相比，2024财年第一季度的资产出售亏损和其他资产费用亏损以及运营支出的增加，均如上所述。

利息支出，净额
13 周期已结束
（单位：百万）2023年10月28日2022年10月29日
长期债务的利息支出，扣除资本化利息$33 $32 
融资租赁债务的利息支出1 1 
融资成本和折扣的摊销2 2 
利息收入(1)— 
利息支出，净额$35 $35 

由于较高的平均利率被较低的未偿债务余额和更高的利息收入所抵消，2024财年第一季度的净利息支出与2023财年第一季度持平。

（福利）所得税准备金

2024财年第一季度的有效税率为税前亏损的福利率为18.8％，而2023财年第一季度的税前收入的支出率为6.9％。与2023财年第一季度相比的变化主要是由2024财年第一季度与员工股票奖励归属相关的离散税收优惠的减少所推动的。此外，2023财年第一季度还包括一项税收优惠，该储备金来自于2024财年第一季度未再次出现的未被确认的税收头寸。

归属于联合天然食品公司的净（亏损）收益

2024财年第一季度归属于联合天然食品公司的净亏损为3,900万美元，摊薄后每股普通股亏损0.67美元，而2023财年第一季度归属于联合天然食品公司的净收益为6,600万美元，摊薄后每股普通股亏损1.07美元。
30
目录


分部运营业绩

在评估每个业务板块的财务业绩时，管理层主要使用其业务板块的净销售额和调整后的息税折旧摊销前利润，如本10-Q表季度报告第一部分第1项中的附注14——业务板块以及上表 “执行概览” 部分中所讨论和核对。下表按细分市场列出了所示期间的净销售额和调整后的息税折旧摊销前利润。

13 周期已结束
（单位：百万）2023年10月28日2022年10月29日改变
净销售额：
批发$7,281 $7,259 $22 
零售606 613 (7)
其他60 60 — 
淘汰(395)(400)5 
总净销售额$7,552 $7,532 $20 
调整后的息税折旧摊销前利润
批发$117 $171 $(54)
零售(1)20 (21)
其他3 19 (16)
淘汰(2)(3)1 
调整后息税折旧摊销前利润$117 $207 $(90)

净销售额

与2023财年第一季度相比，Wholesale的净销售额在2024财年第一季度有所增长，这主要是由于通货膨胀和超自然渠道的增长，但销售单位的减少以及独立零售商和连锁店渠道的下降部分抵消了这一点，如上文运营业绩——净销售额部分所述。

与2023财年第一季度相比，零售业的净销售额在2024财年第一季度有所下降，这主要是由于销量减少导致同店销售额下降了3.2％。

与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度的净销售额减少主要是由于从批发到零售的销售减少，这些下降在合并后被抵消。

调整后 EBITDA

与2023财年第一季度相比，批发业调整后的息税折旧摊销前利润在2024财年第一季度下降了31.6％。下降是由不包括后进先出费用在内的毛利下降所推动的，但运营费用的减少部分抵消了这一下降。在通货膨胀减速导致采购收益减少的推动下，批发业在2024财年第一季度扣除后进先出费用的毛利下降了6200万美元，毛利率下降了约89个基点。Wholesale的运营支出减少了800万美元，其中不包括折旧和摊销、基于股份的薪酬以及附注14——业务板块中概述的其他调整。Wholesale的运营支出率下降了14个基点，这主要是由于整个供应链的数量减少和运营效率的提高，运输和配送中心的劳动力成本降低。与2023财年第一季度相比，批发的折旧和摊销费用在2024财年第一季度增加了300万美元。

与2023财年第一季度相比，零售业调整后的息税折旧摊销前利润在2024财年第一季度下降了105.0％。下降是由毛利下降以及运营费用增加所推动的，这主要是由于与新门店相关的成本增加。零售的调整后息税折旧摊销前利润不包括折旧和摊销、股票薪酬、后进先出费用以及附注14——业务板块中概述的其他调整。零售业的折旧和摊销费用与2023财年第一季度持平。

与2023财年第一季度相比，其他调整后的息税折旧摊销前利润在2024财年第一季度减少了1,600万美元，这主要是由于运营支出增加。

31
目录

流动性和资本资源

亮点

•截至2023年10月28日，总流动性为12.85亿美元，包括以下内容：
◦截至2023年10月28日，我们的26亿美元资产循环信贷额度（“ABL信贷额度”）下的未使用信贷额度为12.48亿美元，较截至2023年7月29日的14.8亿美元减少了2.32亿美元，这主要是由于用于为季节性营运资金增加提供资金的现金增加。
◦截至2023年10月28日，现金及现金等价物为3,700万美元，与2023年7月29日持平。
•截至2023年10月28日，我们的债务总额从截至2023年7月29日的19.63亿美元增加了3.38亿美元至23.01亿美元，这主要与ABL信贷额度下的额外借款有关，用于为季节性营运资金增加提供资金。
•截至2023年10月28日，营运资金从截至2023年7月29日的10.58亿美元增加了3.22亿美元至13.80亿美元，这主要是由于库存和应收账款水平的季节性增加，但与库存相关的应付账款的增加部分抵消了这一增长。

现金的来源和用途

我们预计将继续使用内部筹集的资金补充运营资产并偿还债务。营业收益的大幅减少或营业亏损的发生可能会对我们的运营现金流产生负面影响，这可能会限制我们按计划偿还未偿债务的能力。我们的信贷额度由我们总资产的很大一部分作为担保。我们预计，在2024财年之前，将能够利用内部产生的资金和ABL信贷额度下的借款为债务到期日提供资金和租赁负债融资。

我们的主要流动性来源来自内部产生的资金和ABL信贷额度下的借贷能力。我们认为，我们的短期和长期融资能力足以补充内部产生的现金流，以偿还债务并在机会出现时为资本支出提供资金。我们能否继续通过信贷市场获得短期和长期融资取决于许多因素，包括信贷市场的状况和我们的经营业绩、现金流、财务状况和信用评级。

现金的主要用途包括还本付息、资本支出、营运资金维护、云技术投资和所得税支付。我们通常使用运营活动和短期借款提供的现金为营运资金需求提供资金。库存主要通过需求预测和补充耗尽的库存进行管理。

我们目前不为普通股支付股息。此外，根据定期贷款额度、ABL 信贷额度以及2028年10月15日到期的5亿美元无抵押6.750％优先票据（“优先票据”）的条款，我们可以支付的股息总额有限。在遵守债务协议中的某些限制和市场条件允许的前提下，我们可能会不时为所产生的债务再融资，包括通过发放或偿还现有或新的信贷额度下的贷款或发行或偿还债务证券。出售根据我们的定期贷款机制抵押和抵押的任何房产的收益必须用于支付额外的定期贷款融资或用于业务再投资。

长期债务

在2024财年的第一季度，我们在ABL信贷额度下净借入了3.4亿美元。有关我们信贷额度和某些长期债务协议条款的详细讨论以及更多信息，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中的附注8——长期债务。

我们的定期贷款协议和优先票据不包括任何财务维护契约。我们的ABL贷款协议规定，如果调整后的总可用性小于（i）2.1亿美元和（ii）总借款基础的10％，则我们的ABL贷款协议要求我们的固定费用覆盖比率至少为1.0比1.0，在每个财政季度结束时按滚动四个季度计算得出。包括截至本10-Q表季度报告的提交日期，我们没有受到ABL贷款协议规定的固定费用覆盖率协议的约束。定期贷款协议、优先票据和ABL贷款协议包含此类债务证券的某些惯用运营和信息契约，这些契约限制了我们和我们的受限子公司承担债务、申报或支付股息或向股东进行其他分配、转让或出售资产、为我们的资产设定留置权、与关联公司进行交易以及合并、合并或出售我们和我们的全部或几乎全部子公司的能力合并后的资产。在提交的所有时期，我们都遵守了所有这些契约。如果我们不遵守这些契约中的任何一项，则根据适用的债务协议，我们可能会违约，并且根据该协议应付的所有款项都可能立即到期并应付。
32
目录


衍生品和套期保值活动

我们不时签订利率互换合约，以减轻我们受市场利率变动影响的风险，这是我们管理债务投资组合的战略的一部分，目的是实现受固定和浮动利率约束的名义债务金额的总体理想状况。利率互换合约的签订期限与相关基础风险敞口一致，不构成独立于这些风险敞口的头寸。

截至2023年10月28日，我们共有7.5亿美元的浮动利率名义债务受活跃利率互换合同约束，这实际上通过固定支付和接收浮动利率互换协议固定了我们浮动利率支付中的SOFR部分。这些固定利率从2.360％到2.875％不等，到期日为2023年10月至2025年10月。截至2023年10月28日，这些利率衍生品的公允价值代表总净资产为1,900万美元，并会根据市场利率的变化而波动。

我们会不时签订固定价格的燃料供应协议和外币套期保值。截至2023年10月28日，我们的固定价格燃料合约和外币远期协议尚未兑现。这些安排产生的收益和亏损以及未偿资产和负债微不足道。

资本支出的付款

我们的资本支出在2024财年第一季度增加了700万美元，达到7,400万美元，而2023财年第一季度为6,700万美元，这主要是由于对供应链的自动化投资。我们在2024财年和2023财年第一季度的资本支出主要包括信息技术和供应链支出，包括维护支出和增长计划投资。预计2024财年的资本支出约为4亿美元，其中包括自动化、优化和扩展我们的分销网络的项目，以及我们的技术平台投资。我们预计使用ABL信贷额度下的运营和借款产生的现金为2024财年的资本支出需求提供资金。未来的投资可以通过长期债务或我们的ABL信贷额度下的借款以及运营现金来融资。

现金流信息

以下总结了我们的简明合并现金流量表：
13 周期已结束
（单位：百万）2023年10月28日2022年10月29日改变
用于经营活动的净现金
$(254)$(262)$8 
用于投资活动的净现金
(72)(61)(11)
融资活动提供的净现金
326 319 7 
汇率对现金的影响— (1)1 
现金和现金等价物的净减少— (5)5 
期初的现金和现金等价物37 44 (7)
期末的现金和现金等价物$37 $39 $(2)

与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度用于经营活动的净现金减少主要是由于净营运资金中使用的现金水平降低，但部分被2024财年第一季度净收入产生的现金减少所抵消。

与2023财年第一季度相比，2024财年第一季度用于投资活动的净现金有所增加，这主要是由于2024财年第一季度资本支出支出增加。

与2023财年第一季度相比，融资活动提供的净现金在2024财年第一季度有所增加，这主要是由于用于员工限制性股票预扣税和回购普通股的现金减少，但循环信贷额度下借款收益的净减少部分抵消了这一点。

33
目录

其他义务和承诺

我们的主要合同义务和承诺包括长期债务下的债务、长期债务利息、运营和融资租赁、购买债务、自保负债和多雇主计划退出负债。

除非附注15——承付款、意外开支和资产负债表外安排和附注8——长期债务中另有披露，否则自2023财年末以来，我们的合同义务没有实质性变化。有关我们合同义务的更多信息，请参阅年度报告第7项。

养老金和其他退休后福利义务

在2024财年，SUPERVALU INC无需缴纳最低养老金缴款。经修订的1974年《员工退休收入保障法》（“ERISA”）下的退休计划。预计在2024财年，将向固定福利养老金计划和退休后福利计划缴纳微不足道的款项。我们根据ERISA、2006年《养老金保护法》和其他适用法律要求的最低缴款额以及我们自行决定缴纳的额外缴款，为固定福利养老金计划提供资金。我们可能会不时加速缴款或承付超过最低要求的捐款，但须视是否有超过运营和融资需求的现金或其他可能适用的因素而定。我们会考虑预期资产回报率、贴现率、债务成本、减少或取消所需的养老金福利担保公司浮动利率保费或免除参与者资金不足通知等因素，评估使用现金加速缴款的相对吸引力。

资产负债表外多雇主养老金安排

我们根据集体谈判协议为各种多雇主养老金计划缴款，主要是定义的福利养老金计划。这些多雇主计划通常根据参与者向缴费雇主提供的服务向他们提供退休金。补助金由为此目的信托持有的资产支付。计划受托人通常负责确定向参与者提供的福利水平以及资产的投资和计划管理。受托人由签署相关集体谈判协议的雇主和工会以相同人数任命。根据对多雇主计划中可用的最新信息的评估，我们认为我们为之捐款的大多数计划资金不足。我们只是为这些计划缴款的众多雇主之一，资金不足不是我们的直接义务或责任。

由于商店关闭、雇主参与相应计划以及裁员，我们的缴款额每年可能会波动。我们对这些计划的捐款可能会在短期内增加。但是，缴款的任何增加或减少将取决于多种因素，包括我们集体谈判的结果、计划中持有资产的投资回报、管理2006年《养老金保护法》、《多雇主养老金改革法》和《美国国税法》第412（e）条规定的计划和要求的受托人采取的行动。此外，如果我们要大幅减少缴款、退出某些市场或以其他方式停止向这些计划缴款，我们可能会触发部分或全部提款，这可能需要我们记录提款负债义务并向基金支付提款负债。根据公认会计原则，将与这些计划相关的费用列为缴款的资金。我们为这些计划缴纳了款项，并在2023财年确认了4,800万美元的支出。在2024财年，我们预计将向多雇主计划缴纳约5000万美元，具体取决于集体谈判的结果和资本市场状况。我们预计，为我们已退出的多雇主养老金计划提供资金所需的现金在任何一个财政年度都微不足道，这将不包括为偿还现有提款负债而可能一次性商定的任何款项。根据公认会计原则，任何未来的提款负债都将在可能存在负债并且可以合理估计时予以记录。任何触发的提款义务都可能导致材料费用和付款义务需要在很长一段时间内支付。

我们还按相关集体谈判协议中规定的金额向多雇主健康和福利计划缴款。少数集体谈判协议包含储备金要求，这可能会引发意想不到的缴款，从而增加医疗费用。如果不能按照我们的意愿重新谈判这些医疗保健条款，从而降低潜在的医疗成本，那么我们的运营支出将来可能会增加。

有关我们参与的计划的更多信息，请参阅年度报告第二部分第8项中的注释13——福利计划。

34
目录

股票回购

2022年9月，我们董事会批准了一项在四年期限内回购高达2亿美元的普通股的计划（“2022年回购计划”）。在2024财年第一季度，我们没有回购任何普通股。截至2023年10月28日，根据2022年回购计划，我们还有1.38亿美元的剩余授权。

我们将根据市场状况和其他相关因素，包括根据ABL信贷额度、定期贷款额度和优先票据的条款对我们进行回购的能力的任何限制，来管理回购普通股的时机。我们可以根据符合《交易法》第10b5-1条条件的一项或多项计划实施2022年回购计划。

关键会计估计

在本10-Q表季度报告所涵盖的时期内，我们的关键会计估算没有重大变化。请参阅我们的年度报告第7项中对关键会计估算的描述。

季节性
 
尽管对某些季节性产品的需求可能会受到假期、季节变化或其他年度活动的影响，但全年产品销售总体保持平衡。在销售高峰期和之前的几个月中，例如日历年终假期之前的库存增加，我们的营运资金需求通常会更大。我们的库存、应付账款和应收账款水平可能会受到宏观经济影响和家庭食品购买率变化的影响。这些影响可能导致营运资金余额的正常运营波动，这反过来又可能导致运营现金流的变化，而这些变化不一定代表长期运营趋势。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
 
我们面临的市场风险主要来自借款利率和利率互换协议的波动以及柴油价格的上涨。除本10-Q表季度报告第一部分附注7——衍生品和附注8——长期债务（已纳入此处）外，我们的市场风险敞口与年度报告中披露的变化相比没有其他重大变化。
 
第 4 项。控制和程序

(a)     评估披露控制和程序。 在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们对截至本10-Q表季度报告（“评估日期”）所涵盖期末的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作有效性进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至评估日，我们的披露控制和程序是有效的。
 
(b)    内部控制的变化。 在2024财年第一季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。

第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

我们不时参与日常业务过程中出现的常规诉讼或其他法律诉讼，包括与劳动法（包括工资和工时）、养老金计划、不公平劳动行为、工会纠纷、供应商、客户和服务提供商合同条款、产品责任、房地产和反垄断有关的调查和索赔。除本10-Q表季度报告第一部分第一项附注15——承付款、意外开支和资产负债表外安排（已纳入此处）中规定的内容外，不存在我们作为当事方或财产所受的未决重大法律诉讼。

第 1A 项。风险因素

第一部分第1A项中包含的风险因素没有重大变化。风险因素，见我们的年度报告。

35
目录

第 2 项股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券

2022年9月21日，我们董事会批准了2022年回购计划，在四年期限内回购高达2亿美元的普通股。根据2022年回购计划，我们已经回购了约188.8万股普通股，总成本为6200万美元。在2024财年第一季度，我们没有回购任何普通股。截至2023年10月28日，根据2022年回购计划，我们还有1.38亿美元的剩余授权。

任何回购都旨在根据适用的证券法，通过私下谈判的交易或其他方式不时在公开市场上进行。关于公开市场购买，我们可以使用符合经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条条件的一项或多项计划，该规则允许我们在内幕交易法或自行设定的封锁期可能无法回购股票的时期内回购股票。我们会根据市场状况和其他相关因素来管理任何回购的时机，包括对我们根据ABL信贷额度、定期贷款机制和优先票据的条款进行回购的能力的任何限制。

分红。根据定期贷款额度、ABL 信贷额度和优先票据的条款，我们可能支付的股息总额受到限制。

36
目录

第 6 项。展品

展品编号描述
2.1
SUPERVALU INC.、SUPERVALU Enterprises, Inc.、注册人和Jedi Merger Sub, Inc. 之间于2018年7月25日达成的协议和合并计划（参照注册人于2018年7月26日提交的8-K表最新报告合并）。
2.2
联合天然食品公司、Jedi Merger Sub, Inc.、SUPERVALU INC. 和 SUPERVALU Enterprises, Inc. 之间于2018年10月10日签订的协议和合并计划第一修正案（参照注册人于2018年10月10日提交的8-K表最新报告纳入）。
3.1
经修订的注册人公司注册证书（重述仅供美国证券交易委员会申报之用）（参照注册人截至2015年1月31日的季度10-Q表季度报告纳入）。
3.2
注册人第五次修订和重述章程（参照注册人截至2023年4月29日的季度10-Q表年度报告纳入）。
10.1**
联合天然食品公司年度激励计划，经进一步修订，自2023年9月21日起生效（参照注册人截至2023年7月29日止年度的10-K表年度报告纳入）。
10.2**
根据注册人第二次修订和重述的2020年股权激励计划（参照注册人截至2023年7月29日止年度的10-K表年度报告纳入）的RSU奖励协议表格（CEO）（适用于2023年9月21日之后发放的补助金）。
10.3**
根据注册人第二次修订和重述的2020年股权激励计划（参照注册人截至2023年7月29日止年度的10-K表年度报告纳入）的PSU奖励协议表格（CEO）（适用于2023年9月21日之后发放的补助金）。
10.4**
根据注册人第二次修订和重述的2020年股权激励计划（参照注册人截至2023年7月29日止年度的10-K表年度报告纳入）的RSU奖励协议表格（适用于2023年9月21日之后发放的补助金）。
10.5**
根据注册人第二次修订和重述的2020年股权激励计划（参照注册人截至2023年7月29日止年度的10-K表年度报告纳入）的PSU奖励协议表格（适用于2023年9月21日之后发放的补助金）。
10.6**
根据注册人第二次修订和重述的2020年股权激励计划（参照注册人截至2023年7月29日止年度的10-K表年度报告纳入）的RSU奖励协议表格（董事）（适用于2023年9月21日之后发放的补助金）。
10.7**
赔偿协议表格（参照注册人截至2023年7月29日止年度的10-K表年度报告纳入）。
10.8
JCP Investment Partnership、LP（德克萨斯州有限合伙企业）、JCP Investment Partners LP（德克萨斯州有限合伙企业）、德克萨斯州有限责任公司JCP Investment Holdings, LLC，德克萨斯州有限责任公司，JCP Investment Management, LLC，德克萨斯州有限责任公司，JCP Investment Management, LLC.，以及特拉华州的一家公司詹姆斯·帕帕斯和联合天然食品公司之间的合作协议（参照注册人在表格8中的最新报告而成立）K，于2023年9月26日提交）。
31.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
31.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
32.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。
32.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。
101*
以下材料来自联合天然食品公司截至2023年10月28日的季度10-Q表季度报告，格式为Inline XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并运营报表，（iii）综合（亏损）收益简明合并报表，（iv）简明合并股东权益表，（v）简明合并报表现金流和（vi）简明合并财务报表附注。
104
我们于2023年12月6日向美国证券交易委员会提交的2024财年第一季度10-Q表季度报告的封面，格式为Inline XBRL（作为附录101附录）。
______________________________________________
* 随函提交。

** 表示管理合同或补偿计划或安排。



*                 *                 *
37
目录

签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
 联合天然食品有限公司
  
 /s/约翰·霍华德
 约翰·霍华德
 首席财务官
 （首席财务官和经正式授权的官员）
 
日期：2023 年 12 月 6 日


38