整合原则

简明合并财务报表包括美国Car-Mart, Inc.及其子公司的账目。所有公司间账户和交易均已删除。

细分信息

每家经销商都是一个运营部门，其业绩由公司首席运营决策者定期审查，以期就分配给该细分市场的资源做出决策并评估其业绩。根据现行会计指南，个别经销商符合报告目的的汇总标准。该公司在二手车市场的综合汽车销售和融资领域开展业务，也称为综合汽车销售和金融行业。在该行业中，销售和交易融资的性质、融资流程、客户类型以及用于分销公司产品和服务的方法，包括合同的实际服务以及公司运营的监管环境，都具有相似的特征。每家经销商的性质都相似，只从事二手车的销售和融资。所有个别经销商都具有相似的运营特征。因此，个别经销商已汇总为 一可报告的细分市场。

改叙

事故保护计划（“APP”）索赔金额约为 $11.0上一年度财务报表中的百万美元进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。在截至2023年4月30日的年度中，应用程序储备金为美元5.7百万美元从应计负债中重新归类为应收财务应收账款准备金和美元5.3估计的百万份APP保险应收账款从财务应收账款中重新归类为预付费用和其他资产。重新分类对上一年度的净收入或股东权益没有影响。

估算值的使用

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产和负债的披露，以及该期间报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。重要估算包括但不限于公司的信贷损失备抵额。

风险集中

该公司为出售其几乎所有车辆提供融资。这些销售主要面向居住在阿拉巴马州、阿肯色州、乔治亚州、伊利诺伊州、肯塔基州、密西西比州、密苏里州、俄克拉荷马州、田纳西州和德克萨斯州的客户，大约 27向阿肯色州客户销售所产生的本期收入的百分比。

截至2023年10月31日，公司在此期间定期在金融机构中保留超过联邦政府保险金额的现金。这笔现金存放在几家评级很高的银行机构。公司定期监控其交易对手信用风险，并通过限制对一家机构的投资金额来降低风险敞口。

对分配/分红的限制

公司的循环信贷额度通常限制公司向股东的分配。信贷额度下的分配限制允许公司回购公司股票，前提是：(a) 2021年9月30日之后此类回购的总金额不超过美元50百万，扣除行使股票期权所得的收益，信贷额度下的总可用性等于或大于 20每种情况下，在使此类回购生效后，占借款基础总额的百分比（本项目下的回购不包括在契约计算的固定费用中），或（b）此类回购的总金额不超过 75按过去十二个月计量的公司合并净收入的百分比；前提是至少在公司股票回购生效之前和之后 12.5信贷额度下承诺的资金总额的百分比仍然可用。因此，尽管公司确实经常回购股票，但未经公司贷款人同意，公司向股东支付股息或进行其他分配的能力有限。

现金等价物

公司认为，购买的原始到期日为三个月或更短的所有高流动性债务工具均为现金等价物。

限制性现金

限制性现金与下文讨论的融资和证券化交易有关，由证券化信托持有。

来自汽车融资应收账款收款的受限现金包括汽车融资应收账款的本金、利息和费用支付，根据适用协议，这些应收账款仅限于向无追索权应付票据的持有人付款。

储备账户中的限制性存款现金是为无追索权应付票据的持有人提供的，预计这些资金不会提供给公司或其债权人。如果相关应收账款在给定时期内产生的现金不足以支付利息、本金和其他必要的付款，则储备账户中的存款余额将用于支付这些款项。

截至2023年10月31日和2023年4月30日，限制性现金包括以下内容：

融资和证券化交易

该公司利用定期证券化为最初通过债务融资机制融资的部分汽车融资应收账款提供长期融资。在这些交易中，汽车融资应收账款池被出售给特殊目的实体，而该实体又将应收账款转让给特殊目的证券化信托。证券化信托发行资产支持证券，由转让的应收款作担保或以其他方式支持，出售资产支持证券的收益用于为证券化应收款融资。

公司必须评估定期证券化信托以进行合并。作为每项证券化的服务商，公司拥有非实质性投票权，并有权指导对信托经济表现影响最大的信托活动。此外，吸收损失的义务（但有限制）和获得信托回报的权利仍由公司承担。因此，公司是信托的主要受益人，必须对其进行合并。

公司将汽车融资应收账款转入证券化术语中视为担保借款，从而将汽车融资应收账款和相关的无追索权应付票据记录在我们的合并资产负债表上。这些汽车融资应收账款只能用作抵押品，以清偿相关的无追索权应付票据的债务。证券化一词投资者除了相关的汽车融资应收账款、储备账户中的存款金额以及来自汽车融资应收账款的受限现金外，对公司的资产没有追索权。有关汽车融资应收账款和无追索权应付票据的更多信息，请参阅附注C和F。

金融应收账款、收回款和扣除以及信用损失备抵金

该公司通过在经销商处销售二手车来签订分期销售合同。这些分期付款销售合同的加权平均利率约为 16.9% 使用简单的有效利率法，包括任何递延费用。2022年12月，公司将新签发的分期付款销售合同的利率更改为 18%（来自 16.5%）在其运营的所有州，阿肯色州除外（保持在 16.5%），伊利诺伊州（仍为 19.5 – 21.5%）和田纳西州的Smart Auto经销商（起源于 23.0%)。合同起草成本并不高。分期付款销售合同不是预先计算的合同，借款人有义务偿还本金加上将在整个合同期限内产生的全部利息。融资应收账款由出售的车辆抵押，包括分期付款合同中扣除未赚取的财务费用和信贷损失备抵后的合同定期付款。未得财务费用是指在相关分期付款合同的整个期限内应收利息余额减去所得金额（美元7.4截至 2023 年 10 月 31 日的百万美元和6.1截至2023年4月30日，百万美元（在简明合并资产负债表上），因此，在计算融资应收账款本金余额时，已反映为合同总额的减少.

当客户拖欠合同款项三天或更长时间时，该账户被视为拖欠账户。尽管公司没有正式将合同置于非应计制状态，但在通过收回或注销解决问题之前，账户拖欠后可能产生的微不足道的利息将保留在简明合并资产负债表上的应计利息中。违约合同会得到解决，要么由客户兑现（大多数情况下都是如此），要么在90天后无法追回抵押品时收回车辆或注销车辆。客户付款设置为与其发薪日相匹配 78每周或每两周到期付款的百分比。付款到期日的频率加上抵押品价值的下降促使问题账户得到迅速解决。2023年10月31日， 3.6公司应收财务余额中逾期30天或更长时间的百分比，一致于 3.6截至2023年4月30日的百分比。

实际上，公司的所有分期付款销售合同都涉及与信用记录受损或有限或债务收入比率高于传统贷款机构允许的个人签订的合同。与无法从传统贷款人那里获得融资的买方签订的合同通常比与信贷较好的买方签订的合同更高，违约和收回的风险更高，损失也更高。在签订分期销售合同时，公司要求客户满足某些标准，以证明他们有意和能力支付所购买车辆的融资本金和利息。但是，公司认识到，鉴于其信用记录受损或有限，其客户群的违约风险更高。

该公司努力保持较低的拖欠率，而不是收回车辆。会通过电话或短信通知联系延迟一到三天的账户。每位联系人的记录均以电子方式保存在公司的计算机系统中。公司还利用短信通知，允许客户选择接收到期日提醒和延迟通知（如果适用）。该公司试图在收回车辆之前友好地解决拖欠付款的问题。如果客户严重拖欠款项，而管理层认为未来不太可能及时收取款项，则公司将采取措施收回车辆。

公司定期与客户修改合同，以延长或修改付款条款。只有当公司认为修改或延期合同会增加公司最终在客户账户上实现的金额并增加客户还清分期销售合同的可能性时，公司才会修改或延期合同。修改时，公司预计将收取拖延期内按合同利率计算的应计利息，包括应计利息。在修改时，除了延长额外时间外，不向客户提供其他优惠。修改很小，是出于发薪日变更、小型车辆维修和其他原因而进行的。对于那些被收回的车辆，大多数是由客户自愿退回或交出的。其他收回由公司人员或第三方收回代理进行。根据收回车辆的状况，要么通过公司经销商以零售方式转售，要么主要通过实物拍卖或在线拍卖以批发方式出售。

当客户拖欠款项时，公司会采取措施收回车辆，管理层认为未来不太可能及时收回款项。在收回账户的法定通知期到期后，或者当管理层确定公司无法收回车辆的账户不太可能在未来及时收取款项时，账户将被扣除。对于收回车辆的账户，收回车辆的公允价值作为扣除的金融应收账款总余额的扣除额扣除。平均而言，账户约为 76扣款时已过期的天数。对于先前已扣除但后来被追回的账户，此类追回的金额记入信贷损失备抵额。扣款时的任何延期服务合同和事故保护计划收入也减少了净收回和扣除损失的金额。

在截至2023年10月31日的季度中，公司实施了第三方软件来协助计算公司的信贷损失备抵额。实施后，公司信贷损失补贴的量化部分是使用未贴现的现金流（“CF”）模型来衡量的。其中，未贴现的CF按预付款利率进行调整，然后应用亏损率并将其与融资应收账款的摊余成本基础进行比较，以反映管理层对预期信贷损失的估计。CF模型基于公司财务应收账款的分期销售合同级别特征，例如合同付款结构、到期日、定期付款的付款频率和利率，以及以下假设：

公司的信贷损失备抵还考虑了CF建模结果中未反映的定性因素，例如承保和收款惯例的变化、经济趋势、分期付款销售合同数量和条款的变化、信贷质量趋势、分期付款销售合同审查结果、抵押品趋势和信贷集中度。该公司的定性因素包括对合理且可支持的一年预测期内通货膨胀的宏观经济变量预测，该预测会影响客户的非全权收入和还款能力。合理且可支持的一年预测期基于管理层目前对延期预测可靠性的审查，并用作对历史损失率的调整。

由于我们的方法更新以及贷款组合的近期表现，公司将信贷损失准备金增加了美元28.0百万美元，净收入减少了美元21.8百万，或每股基本收益亏损美元3.40每股收益，在截至2023年10月31日的三个月中，在我们的简明合并运营报表中实施第三方软件后。这一估计值的变化发生在截至2023年10月31日的季度中，对过去几个时期没有影响。

公司总体上维持信贷损失备抵额，其认为该金额足以弥补投资组合中分期销售合同在计量日的剩余期限内的预期净信贷损失。截至2023年10月31日，加权平均合同总期限为 47.3几个月了 36.5还剩几个月。截至2023年10月31日的信贷损失备抵金，美元344百万，原为 26.04金融应收账款本金余额的百分比1.5十亿美元，减去递延的 APP 收入 $54.4百万美元，递延服务合同收入为 $71.4百万，减去未决的 APP 索赔 $15.3百万。管理层定期审查信贷损失备抵额，任何变化都会反映在当前业务中。

在大多数州，该公司为车辆融资的零售客户提供购买事故保护计划产品的选项，作为分期付款销售合同的附加内容。根据合同，如果零售客户累计了产品定义的车辆，或者车辆被盗，则该产品有义务取消任何合同的剩余未偿还本金。公司定期评估预期损失，以确保如果预期损失超过递延事故保护计划收入，则将为此类差异记录额外的负债。截至2023年10月31日，预期损失未超过递延事故保护计划收入。截至2023年10月31日或2023年4月30日，无需承担此类责任。

库存

库存由二手车组成，按特定识别的成本或可变现净值中较低者估值。车辆维修费用作为库存组成部分资本化。收回的车辆和以旧换新车辆按公允价值入账，该公允价值近似于批发价值。所售二手车的成本是使用特定的识别方法确定的。

善意

商誉反映了收购价格超过所购具体确定的净资产的公允价值。商誉和被视为具有无限期寿命的无形资产不进行摊销，但要在公司年底进行定性年度减值测试。减值测试基于申报单位的公允价值与该单位账面价值的比较。将隐含商誉与商誉的账面价值进行比较，以确定减值（如果有）。有 不2023财年的商誉减值。截至2023年10月31日，该公司评估了商誉，并指出由于2024年第一季度经销商关闭，存在非重大减值。

商誉总计 $11.6截至 2023 年 10 月 31 日的百万美元和11.7截至 2023 年 4 月 30 日，百万人。

财产和设备

财产和设备按成本减去累计折旧列报。用于增建、改造和改善的支出被资本化。维修和保养费用在发生时记作支出。租赁权益改善在改善的预计寿命或租赁期中较短的时间内进行摊销。租赁期包括主要租赁期限以及有合理保证的任何延期。折旧主要使用直线法计算，通常在以下估计使用寿命内计算：

长期资产

每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，就会对财产和设备、资本化内部使用软件和经营租赁使用权资产等长期资产进行减值审查。如果情况要求对长期资产或资产组进行可能的减值测试，则公司首先将该资产或资产组预计产生的未贴现现金流与其账面价值进行比较。如果长期资产或资产组的账面价值无法按未贴现的现金流收回，则此类资产被视为减值，并在账面价值超过其公允价值的范围内确认减值。在列报的任何期限内，均未确认减值费用。

云计算实施成本

公司签订云计算服务合同，以支持其销售、库存管理和行政活动。公司将符合服务合同定义的云计算安排的某些实施成本资本化。公司将这些资本化实施成本计入简明合并资产负债表中的预付费用和其他资产。投入使用后，公司将在剩余的订阅期内摊销这些成本，其标题与相关的云订阅在简明合并运营报表中的标题相同。

现金透支

当公司的主要付款银行账户出示支票以供付款时，款项将自动从当天的现金中提取，并在必要时从其中一项循环信贷额度中提取。任何现金透支余额主要代表截至资产负债表日期尚未出示付款的未付支票，扣除任何在途存款。任何现金透支余额均反映在公司简明合并资产负债表上的应计负债中。

递延销售税

递延销售税代表公司在阿拉巴马州和德克萨斯州分期销售的车辆的销售税负债。根据阿拉巴马州和德克萨斯州关于分期销售车辆的法律，相关的销售税应在向客户收取款项时缴纳，而不是在销售时缴纳。递延销售税负债反映在公司简明合并资产负债表上的应计负债中。

所得税

所得税按负债法入账。根据这种方法，递延所得税资产和负债是根据财务报告与资产和负债的纳税基础之间的差异确定的，并使用预计将在收回或清偿这些差异的年份适用的已颁布税率进行衡量。所得税的季度准备金是使用估计的年度有效税率确定的，该税率基于预期的年度应纳税所得额、法定税率以及公司对不可纳税和不可扣除的收入和支出项目的最佳估计。有效所得税税率为23.4％， 22.7在截至2023年10月31日和2022年10月31日的六个月中，分别为百分比。截至2023年10月31日的六个月中，所得税总支出与将美国联邦法定税率应用于税前收入计算的金额不同，这主要是由于州所得税以及账面收入和应纳税收入之间永久差异的影响。该公司记录的离散所得税优惠约为 $213,000和 $206,000在截至2023年10月31日和2022年10月31日的六个月中，分别与股票薪酬的超额税收优惠有关。

有时，公司会接受税务机关的审计。这些审计可能导致对额外税收的拟议评估。公司认为，其税收状况在所有重大方面都符合适用的税法。但是，税法有待解释，税务机关的解释可能与公司的解释不同，这可能会导致征收额外税款。

只有在审计后确定相关税务机关很可能维持税收状况之后，公司才承认税收状况对财务报表的好处。对于符合门槛的税收状况，财务报表中确认的金额是最大的收益，在最终与相关税务机关结算后，实现的可能性超过50％。公司将这种方法应用于诉讼时效仍然未决的所有税收头寸。

该公司在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区缴纳所得税。每个司法管辖区的税收法规均受相关税法和法规的解释，需要做出重大判断才能适用。除少数例外情况外，公司在财年之前的几年中不再接受税务机关的美国联邦、州和地方所得税审查 2019.

公司的政策是确认与利息支出中未确认的税收优惠相关的应计利息和运营费用中的罚款。该公司有 不截至2023年10月31日或2023年4月30日的应计罚款或利息。

收入确认

收入主要来自二手车的销售，在大多数情况下，二手车包括服务合同和事故保护计划产品，以及应收融资账款所得的利息收入和滞纳金。收入扣除从客户那里收取并汇给政府机构的税款。汽车销售成本包括公司为准备出售车辆而产生的成本，包括牌照和所有权成本、汽油、运输服务和维修。

二手车销售收入在签订销售合同、客户占有车辆以及融资获得批准（如果适用）时予以确认。批发销售车辆的销售收入在收到收益时予以确认。销售服务合同的收入在产品的预期期限内按比例确认。服务合同收入包含在销售中，相关费用包含在销售成本中。事故保护计划收入最初是递延的，然后在合同有效期内使用 “78法则” 利息法确认为收入，因此收入的确认与所提供的取消保障金额成比例。事故保护计划收入包含在销售中，相关损失包含在发生的销售成本中。从辅助产品中获得的任何未赚取收入在收回时被扣除。使用简单的有效利息法确认所有活跃财务应收账款账户的利息收入。活跃账户包括所有账户，已还清或已扣款的账户除外。

截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月和六个月的销售额包括以下内容：

截至2023年10月31日和2022年10月31日，逾期90天以上的融资应收账款约为美元7.4百万和美元3.5分别为百万。滞纳金收入总额约为 $2.4百万和美元2.0截至2023年10月31日和2022年10月31日的六个月中，分别为百万美元。滞纳金在收取时予以确认，并反映在简明合并运营报表中的利息和其他收入中。2023年4月30日递延服务合同收入中包含的截至2023年10月31日的六个月的确认收入为美元22.1百万。

每股收益

每股基本收益是通过将归属于普通股股东的净收益除以该期间已发行普通股的平均数量计算得出的。摊薄后的每股收益是通过将归属于普通股股东的净收益除以该期间已发行普通股的平均数量加上摊薄后的普通股等价物计算得出的。摊薄后每股收益的计算考虑到了普通股等价物的潜在摊薄效应，例如已发行股票期权和非既得限制性股票，这些股票如果行使或转换为普通股，则将分享公司的收益。在计算摊薄后的每股收益时，公司使用库存股法，不包括反摊薄证券。

股票薪酬

公司根据授予当日股票期权和限制性股票等股权工具在必要服务期内的公允价值，确认为换取股票期权和限制性股票等股票工具奖励而获得的员工服务的成本。公司使用Black-Scholes期权定价模型来确定股票期权奖励的公允价值。公司可以在行使这些奖励后发行新股或库存股。附注一中更全面地描述了Black-Scholes期权定价模型中使用的股票薪酬计划、相关费用和假设。如果奖励包含业绩条件，则仅确认截至本期末相当有可能满足业绩条件的股票的费用。公司在没收发生时记账，并在行权报告期内的合并运营报表中记录股权奖励中的任何超额税收优惠或缺陷。该公司记录的离散所得税优惠约为 $213,000和 $206,000分别截至2023年10月31日和2022年10月31日的六个月。因此，公司的所得税支出和相关的有效税率将受到授予日期和股权奖励行使日期之间股价波动的影响。

国库股

库存股可用于公司股票薪酬计划下的发行或用于其他一般公司用途。该公司的储备账户为 10,000国库股票，用于担保爱荷华州根据该州的监管要求发行的未偿服务合同，以及另一个储备账户 14,000根据阿肯色州保险部的要求，其子公司ACM保险公司持有的库存股。

最近的会计公告

有时，财务会计准则委员会（“FASB”）或其他准则制定机构会发布新的会计声明，公司将在规定的生效日期之前采用这些声明。除非另有讨论，否则公司认为，最近发布的尚未生效的准则的实施在通过后不会对其合并财务报表产生重大影响。

本期采用

2022年3月，财务会计准则委员会发布了与陷入困境的债务重组（“TDR”）和融资应收账款的历史披露有关的会计公告（ASU 2022-02）。本更新中的修正案取消了债权人TDR的会计指导，同时提高了债权人向遇到财务困难的借款人进行的某些贷款再融资和重组的披露要求。修正案还要求按来源年份披露当期融资应收账款的注销总额。本更新中的修正案对2022年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期。公司于2023年5月1日在预期的基础上采用了该标准。关于分期付款销售合同的修改，管理层指出，公司修改客户的分期付款合同主要是为了允许微不足道的付款延迟。进行此类修改通常是为了考虑客户的发薪日变化和小型车辆维修。