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PostHoldingsingsincem2023-05-012023-10-310000091419US-GAAP:累积翻译调整成员2023-04-300000091419US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-04-300000091419US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-04-300000091419US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2023-04-300000091419US-GAAP:累积翻译调整成员2023-05-012023-10-310000091419US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-05-012023-10-310000091419US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-05-012023-10-310000091419US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2023-05-012023-10-310000091419US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-05-012023-10-310000091419US-GAAP:累积翻译调整成员2023-10-310000091419US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-10-310000091419US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-10-310000091419US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2023-10-310000091419US-GAAP:累积翻译调整成员2022-04-300000091419US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-04-300000091419US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-04-300000091419US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2022-04-300000091419US-GAAP:累积翻译调整成员2022-05-012022-10-310000091419US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-05-012022-10-310000091419US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-05-012022-10-310000091419US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2022-05-012022-10-310000091419US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-05-012022-10-310000091419US-GAAP:累积翻译调整成员2022-10-310000091419US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-10-310000091419US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-10-310000091419US-GAAP:累计未实现投资收益损失净额2022-10-310000091419SJM:jifpeanut ButterRecall 会员2022-04-012023-04-300000091419SJM:jifpeanut ButterRecall 会员2022-08-012022-10-310000091419SJM:jifpeanut ButterRecall 会员2022-05-012022-10-310000091419SJM:jifpeanut ButterRecall 会员2023-08-012023-10-310000091419SJM:jifpeanut ButterRecall 会员2023-05-012023-10-310000091419SJM:董事会授权回购计划成员2023-04-300000091419SJM:董事会授权回购计划成员2023-03-020000091419SJM:董事会授权回购计划成员2023-05-012023-10-310000091419SJM:董事会授权回购计划成员2023-10-310000091419SJM:董事会授权回购计划成员2022-05-012022-10-310000091419SJM:HostessBrandsMemb2023-09-08 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
___________________________________________________
表单 10-Q
___________________________________________________ | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告 |
在截至的季度中: 2023年10月31日
要么 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会文件编号: 1-5111
___________________________________________________
J.M. Smucker 公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
___________________________________________________ | | | | | | | | | | | | | | | | | |
俄亥俄 | | 34-0538550 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | | | |
草莓巷一号 | | | | |
奥尔维尔, | 俄亥俄 | | 44667-0280 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | |
注册人的电话号码,包括区号: | (330) | 682-3000 | |
| | |
不适用 |
(以前的名称、以前的地址和以前的财政年度,如果自上次报告以来发生了变化) |
| | | | | |
根据该法第 12 (b) 条注册的证券: |
| | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | SJM | 纽约证券交易所 |
___________________________________________________
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ý没有o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ý没有o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | ý | 加速过滤器 | | ☐ |
| | | |
非加速过滤器 | | ☐ | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | | | |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的☐没有ý
该公司有 106,143,8082023年11月28日已发行的普通股。
目录
| | | | | | | | |
| | 页号 |
第一部分财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | |
| 简明合并收益表 | 2 |
| 合并综合收益简明表 | 2 |
| 简明合并资产负债表 | 3 |
| 合并现金流量简明表 | 4 |
| 合并股东权益简明表 | 5 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 6 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 23 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 37 |
| | |
第二部分。其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 38 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 38 |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 40 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 40 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 40 |
| | |
签名 | 41 |
| | |
展品索引 | 42 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表。
J. M. SMUCKER 公司
简明合并收益表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 | | 截至10月31日的六个月 |
以百万美元计,每股数据除外 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 1,938.6 | | | $ | 2,205.1 | | | $ | 3,743.8 | | | $ | 4,078.1 | |
销售产品的成本 (A) | 1,214.4 | | | 1,504.0 | | | 2,364.8 | | | 2,824.5 | |
毛利 | 724.2 | | | 701.1 | | | 1,379.0 | | | 1,253.6 | |
销售、分销和管理费用 | 333.5 | | | 354.3 | | | 647.1 | | | 698.1 | |
摊销 | 39.6 | | | 55.6 | | | 79.4 | | | 111.2 | |
| | | | | | | |
其他特别项目费用 (A) | 6.8 | | | 0.7 | | | 6.8 | | | 2.1 | |
| | | | | | | |
其他运营支出(收入)——净额 | 45.4 | | | (2.9) | | | 43.3 | | | (30.9) | |
营业收入 | 298.9 | | | 293.4 | | | 602.4 | | | 473.1 | |
利息支出—净额 | (35.1) | | | (39.7) | | | (67.2) | | | (78.8) | |
其他债务成本 (A) | (19.5) | | | — | | | (19.5) | | | — | |
其他收入(支出)——净额 (A) | 5.1 | | | (0.8) | | | (27.9) | | | (0.3) | |
所得税前收入 | 249.4 | | | 252.9 | | | 487.8 | | | 394.0 | |
所得税支出 | 54.5 | | | 61.8 | | | 109.3 | | | 93.1 | |
净收入 | $ | 194.9 | | | $ | 191.1 | | | $ | 378.5 | | | $ | 300.9 | |
每股普通股收益: | | | | | | | |
净收入 | $ | 1.91 | | | $ | 1.79 | | | $ | 3.70 | | | $ | 2.82 | |
净收益——假设摊薄 | $ | 1.90 | | | $ | 1.79 | | | $ | 3.69 | | | $ | 2.82 | |
(A)包括某些资产剥离、收购、整合和重组成本(“特殊项目成本”)。有关更多信息,请参阅附注5:特殊项目成本、附注6:应报告的分部和附注8:债务和融资安排。
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
J. M. SMUCKER 公司
合并综合收益简明表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 | | 截至10月31日的六个月 |
以百万美元计 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 194.9 | | | $ | 191.1 | | | $ | 378.5 | | | $ | 300.9 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | (14.0) | | | (16.4) | | | (6.6) | | | (15.0) | |
现金流套期保值衍生活动,扣除税款 | 2.6 | | | 2.6 | | | 5.2 | | | 5.1 | |
扣除税后的养老金和其他退休后福利计划活动 | 0.1 | | | 0.5 | | | 0.5 | | | 0.9 | |
可供出售证券活动,扣除税款 | (0.2) | | | (0.6) | | | (0.4) | | | (0.9) | |
其他综合收益总额(亏损) | (11.5) | | | (13.9) | | | (1.3) | | | (9.9) | |
综合收入 | $ | 183.4 | | | $ | 177.2 | | | $ | 377.2 | | | $ | 291.0 | |
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
J. M. SMUCKER 公司
简明的合并资产负债表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | 2023年10月31日 | | 2023年4月30日 |
资产 |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,623.9 | | | $ | 655.8 | |
贸易应收账款——净额 | 587.9 | | | 597.6 | |
库存: | | | |
成品 | 696.4 | | | 657.6 | |
原材料 | 388.5 | | | 352.2 | |
总库存 | 1,084.9 | | | 1,009.8 | |
投资股权证券 | 432.7 | | | 487.8 | |
其他流动资产 | 134.7 | | | 107.7 | |
流动资产总额 | 5,864.1 | | | 2,858.7 | |
财产、厂房和设备 | | | |
土地和土地改善 | 131.0 | | | 131.0 | |
建筑物和固定装置 | 993.9 | | | 956.1 | |
机械和设备 | 2,508.0 | | | 2,443.5 | |
在建工程 | 746.6 | | | 629.4 | |
不动产、厂房和设备总额 | 4,379.5 | | | 4,160.0 | |
累计折旧 | (1,990.2) | | | (1,920.5) | |
不动产、厂房和设备总额 | 2,389.3 | | | 2,239.5 | |
其他非流动资产 | | | |
经营租赁使用权资产 | 158.4 | | | 103.0 | |
善意 | 5,213.2 | | | 5,216.9 | |
其他无形资产——净额 | 4,349.3 | | | 4,429.3 | |
其他非流动资产 | 149.4 | | | 144.0 | |
其他非流动资产总额 | 9,870.3 | | | 9,893.2 | |
总资产 | $ | 18,123.7 | | | $ | 14,991.4 | |
| | | |
负债和股东权益 |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 1,250.3 | | | $ | 1,392.6 | |
应计贸易营销和销售 | 185.5 | | | 187.7 | |
| | | |
| | | |
当期经营租赁负债 | 33.2 | | | 33.2 | |
其他流动负债 | 365.4 | | | 373.2 | |
流动负债总额 | 1,834.4 | | | 1,986.7 | |
非流动负债 | | | |
长期债务 | 7,771.7 | | | 4,314.2 | |
递延所得税 | 1,123.6 | | | 1,138.9 | |
非流动经营租赁负债 | 132.9 | | | 77.2 | |
其他非流动负债 | 172.2 | | | 183.6 | |
非流动负债总额 | 9,200.4 | | | 5,713.9 | |
负债总额 | 11,034.8 | | | 7,700.6 | |
股东权益 | | | |
普通股 | 25.5 | | | 26.1 | |
额外资本 | 5,252.8 | | | 5,371.8 | |
留存收入 | 2,051.1 | | | 2,132.1 | |
累计其他综合收益(亏损) | (240.5) | | | (239.2) | |
股东权益总额 | 7,088.9 | | | 7,290.8 | |
负债和股东权益总额 | $ | 18,123.7 | | | $ | 14,991.4 | |
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
J. M. SMUCKER 公司
合并现金流量简明表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的六个月 |
以百万美元计 | 2023 | | 2022 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 378.5 | | | $ | 300.9 | |
为使净收入与(用于)业务提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧 | 103.2 | | | 112.2 | |
摊销 | 79.4 | | | 111.2 | |
| | | |
养老金结算损失(收益) | 3.2 | | | 1.7 | |
股票证券投资的未实现亏损(收益)——净额 | 21.5 | | | — | |
基于股份的薪酬支出 | 13.7 | | | 5.3 | |
资产剥离的亏损(收益)——净额 | 12.6 | | | (1.6) | |
递延所得税支出(福利) | (16.3) | | | — | |
其他非现金调整——净额 | 10.2 | | | 12.3 | |
| | | |
固定福利养老金缴款 | (1.8) | | | (71.8) | |
扣除资产剥离影响的资产和负债变动: | | | |
贸易应收账款 | 8.7 | | | (87.1) | |
库存 | (76.5) | | | (273.8) | |
其他流动资产 | 2.0 | | | 19.1 | |
应付账款 | (92.9) | | | 77.5 | |
应计负债 | 34.7 | | | 20.8 | |
所得税和其他税 | (64.0) | | | (56.3) | |
其他 — 净额 | (21.4) | | | (4.4) | |
(用于)经营活动提供的净现金 | 394.8 | | | 166.0 | |
投资活动 | | | |
| | | |
不动产、厂房和设备的增加 | (299.0) | | | (190.4) | |
| | | |
| | | |
其他 — 净额 | 5.3 | | | (18.9) | |
(用于)投资活动提供的净现金 | (293.7) | | | (209.3) | |
融资活动 | | | |
短期借款(还款)——净额 | — | | | 118.2 | |
长期债务的收益 | 3,485.0 | | | — | |
| | | |
资本化债务发行成本 | (28.9) | | | — | |
已支付的季度股息 | (213.2) | | | (213.5) | |
购买库存股 | (372.4) | | | (7.9) | |
股票期权行使的收益 | 1.2 | | | 6.1 | |
其他 — 净额 | (4.0) | | | (1.7) | |
(用于)融资活动提供的净现金 | 2,867.7 | | | (98.8) | |
汇率变动对现金的影响 | (0.7) | | | (0.7) | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | 2,968.1 | | | (142.8) | |
期初的现金和现金等价物 | 655.8 | | | 169.9 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 3,623.9 | | | $ | 27.1 | |
() 表示现金的使用
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
J. M. SMUCKER 公司
合并股东权益简明表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 10 月 31 日的六个月 |
以百万美元计 | 常见 股份 杰出 | | 普通股 | | 额外资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 |
截至 2023 年 5 月 1 日的余额 | 104,398,618 | | | $ | 26.1 | | | $ | 5,371.8 | | | $ | 2,132.1 | | | $ | (239.2) | | | $ | 7,290.8 | |
净收入 | | | | | | | 183.6 | | | | | 183.6 | |
其他综合收入 | | | | | | | | | 10.2 | | | 10.2 | |
综合收入 | | | | | | | | | | | 193.8 | |
购买库存股 | (2,410,863) | | | (0.6) | | | (132.1) | | | (242.9) | | | | | (375.6) | |
股票计划 | 144,918 | | | — | | | 2.4 | | | (1.1) | | | | | 1.3 | |
宣布的现金分红,$1.06每股普通股 | | | | | | | (106.9) | | | | | (106.9) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年7月31日的余额 | 102,132,673 | | | $ | 25.5 | | | $ | 5,242.1 | | | $ | 1,964.8 | | | $ | (229.0) | | | $ | 7,003.4 | |
净收入 | | | | | | | 194.9 | | | | | 194.9 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | (11.5) | | | (11.5) | |
综合收入 | | | | | | | | | | | 183.4 | |
购买库存股 | (3,139) | | | — | | | (0.4) | | | — | | | | | (0.4) | |
股票计划 | 25,067 | | | — | | | 11.1 | | | | | | | 11.1 | |
宣布的现金分红,$1.06每股普通股 | | | | | | | (108.6) | | | | | (108.6) | |
| | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 10 月 31 日的余额 | 102,154,601 | | | $ | 25.5 | | | $ | 5,252.8 | | | $ | 2,051.1 | | | $ | (240.5) | | | $ | 7,088.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| 截至 2022 年 10 月 31 日的六个月 |
以百万美元计 | 常见 股份 杰出 | | 普通股 | | 额外资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 |
截至2022年5月1日的余额 | 106,458,317 | | | $ | 26.6 | | | $ | 5,457.9 | | | $ | 2,893.0 | | | $ | (237.4) | | | $ | 8,140.1 | |
净收入 | | | | | | | 109.8 | | | | | 109.8 | |
其他综合收入 | | | | | | | | | 4.0 | | | 4.0 | |
综合收入 | | | | | | | | | | | 113.8 | |
购买库存股 | (61,693) | | | — | | | (6.7) | | | (1.1) | | | | | (7.8) | |
股票计划 | 162,735 | | | — | | | 6.5 | | | — | | | | | 6.5 | |
宣布的现金分红,$1.02每股普通股 | | | | | | | (108.3) | | | | | (108.3) | |
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截至2022年7月31日的余额 | 106,559,359 | | | $ | 26.6 | | | $ | 5,457.7 | | | $ | 2,893.4 | | | $ | (233.4) | | | $ | 8,144.3 | |
净收入 | | | | | | | 191.1 | | | | | 191.1 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | | | (13.9) | | | (13.9) | |
综合收入 | | | | | | | | | | | 177.2 | |
购买库存股 | (580) | | | — | | | (0.1) | | | — | | | | | (0.1) | |
股票计划 | 67,757 | | | — | | | 4.4 | | | | | | | 4.4 | |
宣布的现金分红,$1.02每股普通股 | | | | | | | (108.5) | | | | | (108.5) | |
| | | | | | | | | | | |
截至2022年10月31日的余额 | 106,626,536 | | | $ | 26.6 | | | $ | 5,462.0 | | | $ | 2,976.0 | | | $ | (247.3) | | | $ | 8,217.3 | |
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参见未经审计的简明合并财务报表附注。
J. M. SMUCKER 公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(除非另有说明,否则以百万美元和股票为单位,每股数据除外)
注1:列报基础
J.M. Smucker Company(“公司”、“我们” 或 “我们的”)未经审计的中期简明合并财务报表是根据美国(“美国”)中期财务信息公认会计原则(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的正常经常性调整都已包括在内。
截至2023年10月31日的六个月的经营业绩不一定代表截至2024年4月30日的年度的预期业绩。欲了解更多信息,请参阅我们截至2023年4月30日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和附注。
附注2:最近发布的会计准则
2023年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了《2023-07会计准则更新》(“ASU”), 细分市场报告(主题 280)对可报告的细分市场披露的改进. 亚利桑那州立大学2023-07将改善应报告的细分市场披露要求,主要是通过加强对中期和年度重大分部支出的披露。它将于2024年5月1日对我们生效,可以选择在生效日期之前的任何时候提前采用,并且需要事后通过。我们目前正在评估该准则对我们财务报表和披露的影响。
2023年7月,美国证券交易委员会(“SEC”)通过了美国证券交易委员会第33-11216号发布的最终规则, 网络安全风险管理、战略、治理和事件披露,要求当前报告重大网络安全事件,每年披露管理层评估、识别和管理重大网络安全风险的流程、网络安全威胁和先前网络安全事件的重大影响、董事会(“董事会”)对网络安全风险的监督以及管理层在评估和管理重大网络安全风险方面的作用和专业知识。美国证券交易委员会第33-11216号新闻稿将于2024年第三季度对我们生效。我们预计这些修正案的通过不会对我们的财务报表和披露产生重大影响。
2023 年 5 月,美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第 34-97424 号发布的最终规则, 股票回购披露现代化,要求披露与发行人根据董事会授权进行股票回购有关的信息,包括根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第10b5-1条制定的10b5-1计划,这将为投资者提供评估回购目的和效果的增强信息。美国证券交易委员会第34-97424号新闻稿本应在2024年第三季度对我们生效,但美国证券交易委员会最近发布了一项命令,推迟了生效日期。我们预计这些修正案的通过不会对我们的财务报表和披露产生重大影响。
2022 年 12 月,美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第 33-11138 号发布的最终规则,内幕交易安排及相关披露,它要求披露有关内幕交易政策和程序、董事和高级管理人员使用第10b5-1条计划的情况以及在重要非公开信息发布前夕发行的股票期权补助金的新披露。美国证券交易委员会第33-11138号新闻稿于2023年5月1日对我们生效,并未对我们的财务报表和披露产生重大影响。
2022年3月,美国证券交易委员会根据美国证券交易委员会第33-11042号新闻稿发布了拟议规则, 投资者气候相关披露的加强和标准化,以加强和标准化上市公司提供的与气候相关的披露。本次更新将要求披露温室气体排放,包括范围1和范围2的排放,这将受到第三方的保证,以及与气候相关的目标和目标,以及董事会和管理层如何监督与气候相关的风险。截至2023年10月31日,这些修正案尚未被美国证券交易委员会通过;但是,我们预计这些修正案的通过将对我们的财务报表和披露产生重大影响。
注3:收购
在2024年第二季度,我们宣布了收购Hostess Brands, Inc.(“Hostess Brands”)的最终协议。2023 年 11 月 7 日,我们完成了现金和股票交易,价值约为 $5.5十亿。该交易由新债务提供资金,包括 $3.5十亿美元的优先票据,价值美元的优先无抵押延期提款定期贷款信贷协议(“定期贷款”)800.0,以及 $700.0根据我们的商业票据计划进行的短期借款,以及大约 4.0我们的百万股普通股价值为 $450.2。有关与本次交易相关的融资的更多信息,请参阅附注8:债务和融资安排和附注16:普通股。
Hostess Brands是甜味烘焙食品品牌的制造商和营销商,包括 女主人®Donettes®, Twinkies®, 纸杯蛋糕, 叮当的®, Zingers®, 咖啡蛋糕, HoHoS®, 迷你松饼, 和 水果派,以及 Voortman® 饼干品牌。除了位于堪萨斯州莱内克萨的总部外,该交易还包括位于堪萨斯州恩波里亚、安大略省伯灵顿、伊利诺伊州芝加哥、乔治亚州哥伦布、印第安纳州印第安纳波利斯和阿肯色州阿卡德尔菲亚的六个制造工厂,以及位于堪萨斯州埃杰顿的分销设施和伊利诺伊州芝加哥的卓越商业中心。大约 3,000交易结束时,员工与企业进行了过渡。
收购价格将分配给收购的标的资产和根据收购之日的估计公允价值承担的负债,并且在FASB会计准则编纂(“ASC”)805所允许的不超过一年的衡量期内完成公允价值分析后,收购价格可能会发生变化, 业务合并。由于交易将在2024年第二季度之后完成,我们将在2024年第三季度完成并披露初步的收购价格分配。但是,我们预计大部分收购价格将分配给商誉和其他无形资产(净资产)。
附注4:资产剥离
2023年10月17日,我们签订了一项最终协议,将我们在加拿大的调味品业务出售给树屋食品公司(“树屋食品”)。我们预计该交易将在2024年第三季度完成,但须遵守惯例成交条件。该交易包括 Bick's®泡菜, 居住者®腌制的甜菜, 伍德曼的®辣根,以及 迈凯伦®腌洋葱品牌,包括某些商标。在我们的所有权下, 这些品牌的净销售额约为 $60.0在 2023 年,它们被纳入国际运营部门。该交易的价值约为 $20.0,但须对营运资金进行调整。根据财务会计准则委员会ASC 805的规定, 业务合并,该交易不符合企业的定义,将记作资产出售,因此商誉没有分配。此外,截至2023年10月31日,该处置组符合被归类为待售的标准,因此,根据预期收益和待处置净资产的估计账面价值,设立了估值补贴,以反映该处置组的公允价值减去出售成本。估值补贴包含在简明合并资产负债表的其他流动资产中,出售组的估计税前亏损计入其他运营支出(收益),即合并收益表中的净额,以及合并现金流量表中的净资产剥离亏损(收益)。
2023 年 9 月 27 日,我们签订了出售该产品的最终协议 Sahale 零食®业务移交给第二自然品牌(“第二自然”),后者于2023年11月1日关闭。该交易包括以我们的名义出售的产品 Sahale 零食 品牌,包括某些商标和许可协议,位于华盛顿州西雅图的租赁制造工厂以及大约 100支持该品牌的员工。在我们的所有权下, Sahale 零食 品牌的净销售额约为 $48.02023 年,主要包含在美国零售消费食品板块。该交易的价值约为 $34.0,但须对营运资金进行调整。截至2023年10月31日,该处置组符合被归类为待售的标准,因此,根据预期收益和待处置净资产的估计账面价值,设立了估值补贴,以反映该处置组的公允价值减去出售成本。估值补贴包含在简明合并资产负债表的其他流动资产中,出售组的估计税前亏损计入其他运营支出(收益),即合并收益表中的净额,以及合并现金流量表中的净资产剥离亏损(收益)。
下表汇总了截至2023年10月31日的待售净资产,包括估值补贴,反映了公允价值减去出售成本。
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| 2023年10月31日 |
| Sahale 零食 | | 调味品 |
持有的待售资产: | | | |
库存 | $ | 9.9 | | | $ | 27.6 | |
不动产、厂房和设备——净额 | 6.0 | | | — | |
经营租赁使用权资产 | 1.9 | | | — | |
善意 | 11.5 | | | — | |
其他无形资产——净额 | 14.7 | | | 6.9 | |
其他非流动资产 | 0.3 | | | — | |
待售资产总额 | $ | 44.3 | | | $ | 34.5 | |
待售负债: | | | |
其他流动负债 | $ | 0.8 | | | $ | — | |
递延所得税 | 4.1 | | | — | |
其他非流动负债 | 1.1 | | | — | |
待售负债总额 | 6.0 | | | — | |
估值补贴 | (6.8) | | | (5.2) | |
待售净资产 | $ | 31.5 | | | $ | 29.3 | |
2023年4月28日,我们将某些宠物食品品牌出售给了Post Holdings, Inc.(“Post”)。该交易包括 Rachael Ray®营养®, 9Lives®,Kibbles 'n Bits®,大自然的食谱®,以及 肉汁火车®品牌,以及我们的自有品牌宠物食品业务,包括某些商标和许可协议、宾夕法尼亚州布卢姆斯堡的制造和分销设施、宾夕法尼亚州米德维尔和堪萨斯州劳伦斯的制造工厂,以及大约 1,100支持这些宠物食品品牌的员工。在我们的所有权下,这些品牌的净销售额为 $1.52023 年将达到十亿美元,主要包含在美国零售宠物食品板块。剥离的最终净收益为 $1.2十亿,由美元组成683.9现金,扣除营运资金调整和现金交易成本,以及大约 5.4百万股邮政普通股,价值美元491.6在交易结束时。我们确认的税前亏损为美元1.0本次交易在2023年第四季度完成后,将在其他运营支出(收入)内计入亿美元——在合并收益表中扣除营运资金调整和现金交易成本后的净额。在2024年,我们完成了营运资金调整和交易成本,这导致对税前亏损进行了微不足道的调整。此外,在2024年第一季度,我们开始根据与非关联第三方达成的协议进行股票远期衍生品交易,以促进邮政普通股的远期销售。全部 5.4截至2023年10月31日,百万股邮政普通股被套期保值,随后以美元结算466.32023 年 11 月 15 日。有关更多信息,请参阅附注10:衍生金融工具。
2022 年 1 月 31 日,我们将天然饮料和谷物业务出售给了 Nexus Capital Management LP(“Nexus”)。该交易包括根据该交易出售的产品 R.W. Knudsen® 和 TruRoo® 品牌,包括某些商标,的许可协议 圣克鲁斯有机®饮料,专用 位于加利福尼亚州奇科和马里兰州格雷斯港的制造和分销设施以及大约 150支持天然饮料和谷物业务的员工。该交易不包括 圣克鲁斯有机坚果黄油、水果酱、糖浆或苹果酱。此次剥离的最终净收益为 $98.7,扣除营运资金调整和现金交易成本。我们确认的税前收益为美元28.3与天然饮料和谷物业务有关,其中 $1.6在营运资金调整最终完成后,于2023年第一季度在其他运营支出(收入)——简明合并收益表中的净额中确认。
附注5:特别项目费用
特殊项目成本主要包括与员工相关的成本以及与某些资产剥离、收购、整合和重组活动相关的其他过渡和解雇成本。与员工相关的费用包括遣散费、留用奖金和搬迁费用。遣散费和留用奖金在受影响员工的预计未来服务期内予以确认,搬迁费用在发生时记作支出。其他过渡和终止成本包括固定资产相关费用、合同和租赁终止成本、专业费用以及与剥离、收购、整合和重组活动相关的其他杂项支出。除加速折旧外,这些费用在发生时记作支出。这些特殊项目成本以销售产品成本、其他特殊项目成本、其他债务形式列报
成本和其他收入(支出)——在合并收益表中为净收入,未分配给分部利润。与员工离职费用相关的债务包含在简明合并资产负债表中的其他流动负债中。
剥离成本:我们花了 $0.5在截至2023年10月31日的三个月中,与最近宣布的剥离我们的员工相关的费用 Sahale 零食以及加拿大的调味品企业。我们预计将产生大约 $4.6主要是与这些剥离相关的员工相关成本,所有这些费用预计都将成为现金支出,并将主要在2024年确认。与遣散费和留用奖金有关的义务为 $0.5截至 2023 年 10 月 31 日。有关更多信息,请参阅注释 4:资产剥离。
整合成本: 与收购Hostess Brands相关的总整合成本预计约为美元210.0并包括交易成本、员工相关成本以及其他过渡和解雇费用。在预期的整合总成本中,大约有一半反映了交易成本,其余部分由员工相关成本和其他过渡和解雇费用分配,其中大部分预计为现金费用。所有整合成本预计将在2026年底之前产生,其中一半以上的成本预计将在2024年得到确认。我们花了 $26.2截至2023年10月31日的三个月的总整合成本中,所有这些都是现金费用,主要与为收购提供承诺融资的364天优先无抵押过渡贷款信贷额度(“过渡贷款”)相关的交易成本有关。有关更多信息,请参阅注释 3:收购。
重组成本: 董事会于2021年批准了一项重组计划,该计划涉及降低我们的整体成本结构、优化组织设计和支持我们的投资组合重组的机会,并于2022年进一步扩大到包括与剥离自有品牌干宠物食品和天然饮料和谷物业务以及关闭某些生产设施相关的成本。截至2023年4月30日,重组活动被认为已经完成。与这些重组活动相关的成本包括与我们的成本削减和利润率管理计划相关的其他过渡和终止成本,包括加速折旧,以及与员工相关的成本。
下表汇总了我们与重组计划相关的重组成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年10月31日的三个月 | | | | 截至 2022 年 10 月 31 日的六个月 | | 截至2023年4月30日迄今为止产生的总成本 |
| | | | | | | | | |
与员工相关的成本 | | | $ | 0.7 | | | | | $ | 1.8 | | | $ | 27.1 | |
其他过渡和解雇费用 | | | 2.8 | | | | | 4.2 | | | 36.6 | |
重组总成本 | | | $ | 3.5 | | | | | $ | 6.0 | | | $ | 63.7 | |
与遣散费和留用奖金相关的债务为美元1.6截至2023年4月30日,并在2024年第一季度完全满意。截至2023年4月30日产生的累计非现金费用为美元33.2,并包括 $2.2和 $7.0分别在截至2022年10月31日的三个月和六个月中发生,主要包括加速折旧。
注释 6:可报告的区段
我们在... 运营 一工业:食品和饮料产品的制造和营销。我们有 三应报告的细分市场:美国零售咖啡、美国零售消费食品和美国零售宠物食品。“国际” 和 “Away From From Home” 的列报代表了所有其他不可单独报告的运营部门的组合。
美国零售咖啡板块主要包括以下产品的国内销售 Folgers®,Dunkin'®, 和Cafe Bustelo® 品牌咖啡;美国零售消费食品板块主要包括以下产品的国内销售 Smucker的®和 吉夫® 品牌产品;美国零售宠物食品板块主要包括以下产品的国内销售 Meow Mix®,Milk-Bone®, Pup-Peroni®, 和 犬类随身携带® 品牌产品。International and Away From Home 包括通过零售渠道和餐饮服务分销商和运营商(例如医疗保健运营商、餐厅、住宿、酒店、办公室、K-12、学院和大学以及便利店)销售在国内和国外分销的产品。
分部利润代表净销售额,减去直接和可分配的运营费用,并且与我们管理分部的方式一致。但是,我们并不表示,如果这些分部独立运营,其营业利润将等于下文列出的分部利润,因为分部利润不包括某些费用,例如与无形资产相关的摊销费用和减值费用、剥离损益、累计未分配收益的净变动
以及商品和外币兑换衍生活动的损失 (“累计未分配衍生品净损益变动”), 特别项目成本以及公司管理费用.
在出售相关库存之前,大宗商品和外汇衍生品的损益以分部经营业绩之外的未分配衍生品损益中列报。当时,我们将套期保值收益和亏损从未分配的衍生品收益和亏损重新归类为分部利润,从而使我们的细分市场能够在不出现任何按市值波动的情况下实现套期保值的经济影响。我们预计,衍生品估计公允价值的任何收益或亏损通常将被标的风险敞口估计公允价值的变化所抵消。
在2024年第二季度之后,我们于2023年11月7日以现金和股票交易收购了Hostess Brands,如注3:收购中所述。因此,从2024年第三季度开始,我们将推出一个新的可报告细分市场——甜味烘焙零食,而美国零售消费品应通报板块将更名为美国零售冷冻手持食品和点差。除了重命名当前的美国零售消费品应通报细分市场外,我们预计我们的应报告细分市场的内部或外部报告不会有任何其他变化。
下表将分部利润与所得税前收入进行了对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 | | 截至10月31日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额: | | | | | | | |
美国零售咖啡 | $ | 685.7 | | | $ | 709.8 | | | $ | 1,310.8 | | | $ | 1,307.7 | |
美国零售消费食品 | 464.3 | | | 432.2 | | | 928.3 | | | 743.3 | |
美国零售宠物食品 (A) | 464.0 | | | 765.2 | | | 905.0 | | | 1,494.2 | |
国际化和出门在外 | 324.6 | | | 297.9 | | | 599.7 | | | 532.9 | |
净销售总额 | $ | 1,938.6 | | | $ | 2,205.1 | | | $ | 3,743.8 | | | $ | 4,078.1 | |
分部利润: | | | | | | | |
美国零售咖啡 | $ | 171.0 | | | $ | 187.7 | | | $ | 341.1 | | | $ | 333.6 | |
美国零售消费食品 | 128.5 | | | 100.3 | | | 234.2 | | | 155.1 | |
美国零售宠物食品 (A) | 97.2 | | | 120.1 | | | 178.5 | | | 240.4 | |
国际化和出门在外 | 60.2 | | | 41.5 | | | 96.6 | | | 58.1 | |
分部利润总额 | $ | 456.9 | | | $ | 449.6 | | | $ | 850.4 | | | $ | 787.2 | |
摊销 | (39.6) | | | (55.6) | | | (79.4) | | | (111.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
资产剥离的收益(亏损)——净额 | (13.8) | | | — | | | (12.6) | | | 1.6 | |
利息支出—净额 | (35.1) | | | (39.7) | | | (67.2) | | | (78.8) | |
累计未分配衍生品净收益和亏损的变化 | (26.3) | | | (27.1) | | | (15.9) | | | (60.9) | |
销售产品成本-特殊项目成本 (B) | — | | | (2.8) | | | — | | | (3.9) | |
其他特别项目费用 (B) | (6.8) | | | (0.7) | | | (6.8) | | | (2.1) | |
其他债务成本 (B) | (19.5) | | | — | | | (19.5) | | | — | |
公司管理费用 | (71.5) | | | (70.0) | | | (133.3) | | | (137.6) | |
其他收入(支出)—净额 (B) | 5.1 | | | (0.8) | | | (27.9) | | | (0.3) | |
所得税前收入 | $ | 249.4 | | | $ | 252.9 | | | $ | 487.8 | | | $ | 394.0 | |
(A)2023年4月28日,我们向Post出售了某些宠物食品品牌,剥离后的净销售额主要包含在美国零售宠物食品板块中。有关更多信息,请参阅附注4:资产剥离。
(B)包括某些资产剥离、收购、整合和重组成本。有关更多信息,请参见附注5:特殊项目成本和附注8:债务和融资安排。
下表列出了某些地理信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 | | 截至10月31日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额: | | | | | | | |
美国 | $ | 1,796.3 | | | $ | 2,062.1 | | | $ | 3,472.7 | | | $ | 3,822.0 | |
国际: | | | | | | | |
加拿大 | $ | 118.9 | | | $ | 119.2 | | | $ | 221.2 | | | $ | 213.0 | |
所有其他国际 | 23.4 | | | 23.8 | | | 49.9 | | | 43.1 | |
国际共计 | $ | 142.3 | | | $ | 143.0 | | | $ | 271.1 | | | $ | 256.1 | |
净销售总额 | $ | 1,938.6 | | | $ | 2,205.1 | | | $ | 3,743.8 | | | $ | 4,078.1 | |
下表显示了产品类别信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 | | 截至10月31日的六个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 主要可报告区段 (A) |
咖啡 | $ | 778.4 | | | $ | 799.6 | | | $ | 1,487.5 | | | $ | 1,479.5 | | | 美国零售咖啡 |
宠物零食 | 255.9 | | | 260.2 | | | 499.3 | | | 504.4 | | | 美国零售宠物食品 (C) |
花生酱 | 200.6 | | | 192.9 | | | 412.6 | | | 253.5 | | | 美国零售消费食品 |
猫粮 | 204.6 | | | 284.7 | | | 395.7 | | | 550.1 | | | 美国零售宠物食品 (C) |
冰冻手持 | 211.8 | | | 168.3 | | | 391.2 | | | 328.8 | | | 美国零售消费食品 |
水果酱 | 106.9 | | | 103.7 | | | 213.5 | | | 203.8 | | | 美国零售消费食品 |
份量控制 | 53.0 | | | 43.5 | | | 101.6 | | | 71.3 | | | 其他 (D) |
狗粮 | 20.3 | | | 246.3 | | | 47.1 | | | 488.0 | | | 美国零售宠物食品 (B) (C) |
浇头和糖浆 | 21.9 | | | 21.7 | | | 46.7 | | | 46.1 | | | 美国零售消费食品 |
烘焙混合物和配料 | 30.1 | | | 28.8 | | | 44.9 | | | 45.1 | | | 其他 (D) |
其他 | 55.1 | | | 55.4 | | | 103.7 | | | 107.5 | | | 其他 (D) |
净销售总额 | $ | 1,938.6 | | | $ | 2,205.1 | | | $ | 3,743.8 | | | $ | 4,078.1 | | | |
(A)主要的可报告区段通常至少代表 75每个相应产品类别占总净销售额的百分比。
(B)在截至2022年10月31日的三个月和六个月中,该产品类别的净销售额主要与被剥离的宠物食品品牌有关,主要包括在美国零售宠物食品板块。有关更多信息,请参阅注释 4:资产剥离。
(C)在截至2023年10月31日的三个月和六个月中,该产品类别的部分净销售额与合同制造协议相关的销售有关,该协议是剥离某些宠物食品品牌而产生的,这些品牌主要包括在美国零售宠物食品板块。该协议将持续到2024年的剩余时间和2025年。
(D)主要代表国际和出门在家运营部门,这两个业务板块合并在一起用于细分市场报告。
附注7:每股收益
我们根据两类法计算了截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月和六个月的每股普通股净收益(“每股基本收益”),这是因为在此期间,某些未归属普通股包含不可没收的股息权(即参与证券)。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月和六个月中,与两类股票法相比,每股普通股净收益的计算——假设摊薄(“摊薄后的每股收益”)在国库股法下更具摊薄性。因此,国库股票法是根据FASB ASC 260使用的, 每股收益.
下表列出了两类方法下基本和摊薄后每股收益的计算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 | | 截至10月31日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 194.9 | | | $ | 191.1 | | | $ | 378.5 | | | $ | 300.9 | |
减去:分配给参与证券的净收入 | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.5 | |
分配给普通股股东的净收益 | $ | 194.8 | | | $ | 190.8 | | | $ | 378.3 | | | $ | 300.4 | |
已发行普通股的加权平均值 | 102.1 | | | 106.5 | | | 102.3 | | | 106.4 | |
增加:股票期权的摊薄效应 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
已发行普通股的加权平均值——假设摊薄 | 102.2 | | | 106.5 | | | 102.4 | | | 106.5 | |
普通股每股净收益 | $ | 1.91 | | | $ | 1.79 | | | $ | 3.70 | | | $ | 2.82 | |
每股普通股净收益——假设摊薄 | $ | 1.91 | | | $ | 1.79 | | | $ | 3.70 | | | $ | 2.82 | |
下表列出了根据库存股法计算摊薄后每股收益的情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 | | 截至10月31日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 194.9 | | | $ | 191.1 | | | $ | 378.5 | | | $ | 300.9 | |
已发行普通股的加权平均值——假设摊薄: | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | 102.1 | | | 106.5 | | | 102.3 | | | 106.4 | |
增加:股票期权的摊薄效应 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
加:限制性股票、限制性股票单位和绩效单位的摊薄效应 | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
已发行普通股的加权平均值——假设摊薄 | 102.4 | | | 106.9 | | | 102.6 | | | 106.8 | |
每股普通股净收益——假设摊薄 | $ | 1.90 | | | $ | 1.79 | | | $ | 3.69 | | | $ | 2.82 | |
附注8:债务和融资安排
下表总结了我们长期债务的组成部分。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年10月31日 | | 2023年4月30日 |
| 校长 杰出 | | 携带 金额(A) | | 校长 杰出 | | 携带 金额 (A) |
3.50% 2025 年 3 月 15 日到期的优先票据 | $ | 1,000.0 | | | $ | 998.8 | | | $ | 1,000.0 | | | $ | 998.4 | |
3.38% 2027年12月15日到期的优先票据 | 500.0 | | | 498.2 | | | 500.0 | | | 498.0 | |
5.90% 2028 年 11 月 15 日到期的优先票据 | 750.0 | | | 744.4 | | | — | | | — | |
2.38% 2030 年 3 月 15 日到期的优先票据 | 500.0 | | | 496.9 | | | 500.0 | | | 496.7 | |
2.13% 2032年3月15日到期的优先票据 | 500.0 | | | 494.8 | | | 500.0 | | | 494.4 | |
6.20% 2033 年 11 月 15 日到期的优先票据 | 1,000.0 | | | 991.7 | | | — | | | — | |
4.25% 2035 年 3 月 15 日到期的优先票据 | 650.0 | | | 645.3 | | | 650.0 | | | 645.1 | |
2.75% 2041年9月15日到期的优先票据 | 300.0 | | | 297.4 | | | 300.0 | | | 297.3 | |
6.50% 2043 年 11 月 15 日到期的优先票据 | 750.0 | | | 736.6 | | | — | | | — | |
4.38% 2045年3月15日到期的优先票据 | 600.0 | | | 588.4 | | | 600.0 | | | 588.2 | |
3.55% 2050 年 3 月 15 日到期的优先票据 | 300.0 | | | 296.2 | | | 300.0 | | | 296.1 | |
6.50% 2053 年 11 月 15 日到期的优先票据 | 1,000.0 | | | 983.0 | | | — | | | — | |
长期债务总额 | $ | 7,850.0 | | | $ | 7,771.7 | | | $ | 4,350.0 | | | $ | 4,314.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(A) 代表简明合并资产负债表中包含的账面金额,其中包括资本化债务发行成本、提供折扣和终止的利率合同的影响。
2023 年 9 月,我们与多家银行签订了无抵押金额的定期贷款800.0期限设施。定期贷款下的借款按现行担保隔夜融资利率(“SOFR”)计息,并在借款期限结束时支付。定期贷款将于2026年11月7日到期,不需要定期还款。允许自愿预付款,不收取保险费或罚款。截至2023年10月31日, 不余额来自定期贷款。2023 年 11 月 7 日,定期贷款的全额提取,利率为 6.67百分比,用于为收购Hostess Brands提供部分资金,如注3:收购中所述。与定期贷款相关的资本化债务发行成本将摊销为利息支出——在债务未偿还期限内,在合并收益表中扣除净额。
2023 年 9 月,我们签订了一封承诺书,金额为 $5.2正如附注3:收购中所披露的那样,亿美元过渡贷款为收购Hostess Brands提供了承诺融资。 没有由于承诺书是在优先票据发行完成并提取定期贷款后终止的,因此从该融资机制中提取了余额。截至2023年10月31日,简明合并收益表的其他债务成本中包括美元19.5与过渡贷款相关的融资费用有关。
2023 年 10 月,我们完成了 $ 的发行3.52028年11月15日、2033年11月15日、2043年11月15日和2053年11月15日到期的10亿亿美元优先票据。优先票据包括 $29.5的资本化债务发行成本和美元15.0即提供折扣以摊销利息支出——在未偿债务期限内,在合并收益表中扣除净利息支出。此次发行的净收益用于为收购Hostess Brands提供部分资金。
截至2023年10月31日,我们所有未偿还的优先票据均为无抵押票据,利息每半年支付一次,到期之前无需定期还本金。我们可能会在以下地址预付全部或部分优先票据 100本金的百分比,加上应计和未付利息,以及任何适用的整数金额。
我们有一个 $2.0向一组提供十亿美元的无抵押循环信贷额度 11将于2026年8月到期的银行。根据我们的选择,循环信贷额度下的借款按现行美国最优惠利率、SOFR、欧元银行同业拆借利率或加拿大交易商发行利率计息。利息可以按季度支付,也可以在借款期限结束时支付。我们做到了 不截至2023年10月31日或2023年4月30日,循环信贷额度下的未偿余额。
我们参与了一项商业票据计划,根据该计划,我们可以发行不超过美元的短期无抵押商业票据2.0随时都有十亿。商业票据计划由我们的循环信贷额度提供支持,并按未偿还的商业票据金额减少了我们在循环信贷额度下可以借入的金额。商业票据被用作一般公司用途的持续短期融资来源。截至2023年10月31日和2023年4月30日,我们做到了 不在商业票据计划下有未清余额。但是,在 2023 年 11 月 7 日,我们发行了 $700.0我们的商业票据计划下的短期借款,加权平均利率为 5.47百分比,用于为收购Hostess Brands提供部分资金。此外,我们把所有东西都卖掉了 5.42023 年 11 月 15 日,我们以美元投资了 Post 普通股中的百万股466.3,因此,这些资金被用来部分偿还商业票据的未偿余额。
已付利息总额 $65.2和 $67.9分别截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月,以及73.6和 $77.3分别截至2023年10月31日和2022年10月31日的六个月。这不同于资本化利息、利率合同的影响、利息支付时间、债务发行成本和折扣的摊销以及其他债务费用的支付所产生的利息支出。
我们的债务工具包含契约限制,包括利息覆盖率。截至2023年10月31日,我们遵守了所有契约。
附注9:养老金和其他退休后福利
固定福利养老金和其他退休后福利计划的定期净福利成本的组成部分如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 |
| 固定福利养老金计划 | | 其他退休后福利 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | |
利息成本 | 4.7 | | | 4.4 | | | 0.7 | | | 0.6 | |
计划资产的预期回报率 | (4.1) | | | (4.1) | | | — | | | — | |
净精算亏损(收益)的摊销 | 0.8 | | | 1.0 | | | (0.4) | | | (0.3) | |
先前服务成本的摊销(信用) | — | | | 0.3 | | | (0.2) | | | (0.3) | |
| | | | | | | |
结算损失(收益) | — | | | 1.7 | | | — | | | — | |
定期福利净成本 | $ | 1.7 | | | $ | 3.6 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的六个月 |
| 固定福利养老金计划 | | 其他退休后福利 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | $ | 0.5 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.5 | |
利息成本 | 9.3 | | | 8.8 | | | 1.3 | | | 1.2 | |
计划资产的预期回报率 | (8.2) | | | (8.1) | | | — | | | — | |
净精算亏损(收益)的摊销 | 1.7 | | | 2.0 | | | (0.8) | | | (0.6) | |
先前服务成本的摊销(信用) | 0.1 | | | 0.4 | | | (0.3) | | | (0.4) | |
| | | | | | | |
结算损失(收益) | 3.2 | | | 1.7 | | | — | | | — | |
定期福利净成本 | $ | 6.6 | | | $ | 5.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.7 | |
2021年,我们通过购买不可撤销的团体年金合同(“加拿大收购合同”),将加拿大固定福利养老金计划的债务转移给了一家保险公司。团体年金合同是使用养老金信托的资产购买的。在2024年第一季度,我们收到了董事会决议,要求继续分配加拿大固定福利养老金计划中的盈余。因此,我们确认了非现金税前结算费用为美元3.2与加快计划盈余中分配给计划成员的部分的先前服务成本有关,该部分在支付款项之前需要获得监管部门的批准。结算费用包含在合并收益表中的其他收入(支出)(净额)中。我们做到了 不确认截至2022年10月31日的六个月内与加拿大收购合同有关的任何费用。
在 2023 年的前六个月中,我们捐款了 $70.0增加对我们的美国合格固定福利养老金计划的资助。此外,我们直接支付了$的补助金1.8在截至2023年10月31日和2022年10月31日的六个月中。
附注 10:衍生金融工具
我们面临市场风险,例如大宗商品价格、外币汇率和利率的变化。为了管理与这些风险敞口相关的波动性,我们进行了各种衍生品交易。我们已经制定了政策,定义了我们可以采用的可接受的工具类型,并建立控制措施以限制我们的市场风险敞口。
大宗商品衍生品:我们进入大宗商品衍生品是为了管理价格波动,减少与关键原材料(尤其是生咖啡、豆粉、玉米、食用油和小麦)的预期库存购买相关的未来现金流的可变性。我们还涉足大宗商品衍生品,以管理包括柴油和天然气在内的能源投入成本的价格风险。我们的衍生工具的到期日通常小于 一年.
我们不符合对冲会计处理的大宗商品衍生品的资格,因此,衍生品损益立即计入收益。尽管我们没有进行实现衍生品头寸套期保值会计所需的评估,但我们认为我们所有的大宗商品衍生品都是风险敞口的经济套期保值。
对冲的大宗商品与衍生工具的价格变化具有很高的反向相关性。因此,我们预计,随着时间的推移,其衍生品估计公允价值的任何收益或损失通常都将被标的风险敞口估计公允价值的增加或减少所抵消。
外汇交易衍生品:我们利用外币衍生品来管理外币汇率波动对未来现金支付的影响,主要与购买某些原材料和制成品有关。合同的到期日通常小于 一年。我们对用于管理外汇风险敞口的工具不符合对冲会计处理的资格。
利率衍生品:我们不时使用衍生工具来管理与预期债务交易相关的利率风险,并管理长期债务公允价值的变化。在利率合约开始时,将对该工具进行评估和记录,以进行合格的套期会计处理。如果合约被指定为现金流套期保值,则该合约的按市值计价的损益将被递延并计入累计的其他综合收益(亏损)中,通常在套期保值交易影响收益的时期内重新归类为利息支出。如果合同被指定为公允价值套期保值,则该合约在资产负债表上按公允价值确认,公允价值的变化在利息支出中确认。通常,合约公允价值的变化等于标的债务公允价值的变化,对收益没有净影响。
股票远期衍生品:在2024年第一季度,我们开始根据与非关联第三方达成的协议进行股票远期衍生品交易,以促进邮政普通股的远期出售。我们不符合对冲会计处理的远期销售衍生品合约的资格,因此,与经济套期保值相关的衍生收益和亏损立即计入其他收益(支出)中的收益(净额),扣除标的股票的公允价值变动。全部 5.4截至2023年10月31日,百万股邮政普通股被套期保值。在截至2023年10月31日的三个月和六个月中,我们确认交易的未实现收益为美元33.0和 $33.6,分别地。2023 年 11 月 15 日,我们以美元结算了股票远期合约466.3。有关更多信息,请参阅注释 4:资产剥离。
下表显示了未偿还的衍生品合约的名义总价值。 | | | | | | | | | | | |
| 2023年10月31日 | | 2023年4月30日 |
商品合约 | $ | 328.8 | | | $ | 448.1 | |
外币兑换合约 | 107.6 | | | 98.1 | |
股票远期合约 | 432.7 | | | — | |
| | | |
下表列出了简明合并资产负债表中确认的衍生工具的公允价值总额。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年10月31日 |
| 其他 当前 资产 | | 其他 当前 负债 | | 其他 非当前 资产 | | 其他 非当前 负债 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | |
商品合约 | $ | 7.5 | | | $ | 8.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
外币兑换合约 | 3.2 | | | — | | | — | | | — | |
股票远期合约 | 33.6 | | | — | | | — | | | — | |
衍生工具总数 | $ | 44.3 | | | $ | 8.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月30日 |
| 其他 当前 资产 | | 其他 当前 负债 | | 其他 非当前 资产 | | 其他 非当前 负债 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | |
商品合约 | $ | 18.1 | | | $ | 14.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
外币兑换合约 | 1.4 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
衍生工具总数 | $ | 19.5 | | | $ | 14.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
我们选择不抵消我们的交易所交易衍生工具和与同一交易对手执行的现金保证金账户所确认的公允价值金额,这些账户通常受可执行的净结算协议的约束。我们是
需要维持与我们的未平仓头寸结算相关的现金保证金账户。我们的现金保证金账户代表抵押的美元抵押品11.5和 $17.0分别为2023年10月31日和2023年4月30日,并计入简明合并资产负债表中的其他流动资产。现金利润账户的变化包含在合并现金流量简明表中的其他净投资活动中。如果我们与个别交易对手的所有未平仓头寸发生违约并立即进行净结算,则我们的衍生资产头寸或基于个人交易对手净资产或负债状况的保证金账户将全部抵消我们的所有衍生负债。与衍生工具结算相关的现金流与相关套期保值项目的现金流归入同一行项目,在合并现金流量简明表中,该项目属于经营活动范围。
经济套期保值
下表列出了未指定为套期保值工具的衍生品在简明合并收益表中销售产品成本中确认的净损益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 | | 截至10月31日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
商品合约的衍生收益(亏损) | $ | (5.0) | | | $ | (19.3) | | | $ | 2.8 | | | $ | (28.2) | |
外币兑换合约的衍生收益(亏损) | 4.8 | | | 4.8 | | | 2.6 | | | 4.6 | |
在销售产品成本中确认的衍生品收益(亏损)总额 | $ | (0.2) | | | $ | (14.5) | | | $ | 5.4 | | | $ | (23.6) | |
在出售相关库存之前,大宗商品和外汇衍生品的损益以分部经营业绩之外的未分配衍生品损益中列报。当时,我们将套期保值收益和亏损从未分配的衍生品收益和亏损重新归类为分部利润,从而使我们的细分市场能够在不出现任何按市值波动的情况下实现套期保值的经济影响。 下表显示了累计未分配衍生品收益和亏损的净变化。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 | | 截至10月31日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
已确认并归类为未分配的衍生品净收益(亏损) | $ | (0.2) | | | $ | (14.5) | | | $ | 5.4 | | | $ | (23.6) | |
减去:衍生品净收益(亏损)重新归类为分部营业利润 | 26.1 | | | 12.6 | | | 21.3 | | | 37.3 | |
累计未分配衍生品净收益和亏损的变化 | $ | (26.3) | | | $ | (27.1) | | | $ | (15.9) | | | $ | (60.9) | |
净累计未分配衍生品收益和亏损净额减至 零截至 2023 年 10 月 31 日,价格为 $15.92023 年 4 月 30 日。
现金流套期保值
2020年,我们终止了与2030年3月15日和2050年3月15日到期的优先票据定价同步的所有未偿利率合同。这些合约被指定为现金流对冲,用于管理与预期债务融资相关的利率波动风险。终止导致税前损失为美元239.8,这笔款项已递延并列为累计其他综合收益(亏损)的一部分,并在债务期限内作为利息支出摊销。
下表列出了先前被指定为现金流套期保值的所有合约确认的税前损益的信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 | | 截至10月31日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
其他综合收益(亏损)中确认的收益(亏损) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
减去:收益(亏损)从累计其他综合收益(亏损)重新归类为利息支出——净额 (A) | (3.4) | | | (3.5) | | | (6.8) | | | (6.8) | |
累计其他综合收益(亏损)的变化 | $ | 3.4 | | | $ | 3.5 | | | $ | 6.8 | | | $ | 6.8 | |
(A)利息支出——净额,如简明合并收益表所示,为美元35.1和 $39.7分别截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月,以及67.2和 $78.8分别截至2023年10月31日和2022年10月31日的六个月。重新分类包括被指定为现金流套期保值的已终止合同。
截至2023年10月31日和2023年4月30日的累计其他综合收益(亏损)中包括的递延税前净亏损为美元193.9和 $200.7分别与终止的利率合同有关。截至2023年10月31日和2023年4月30日,累计其他综合收益(亏损)中确认的相关净税收优惠为美元45.5和 $47.1,分别地。大约 $13.6的税前净亏损将在未来12个月内确认与终止的利率合约相关的净税前亏损。
附注 11:其他金融工具和公允价值计量标准
可能使我们面临高度集中的信用风险的金融工具(衍生品除外)主要包括现金投资和贸易应收账款。这些金融工具的账面价值接近公允价值。除长期债务外,我们剩余的金融工具在简明合并资产负债表中按估计的公允价值确认。
下表提供了有关我们金融工具账面金额和公允价值的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年10月31日 | | 2023年4月30日 |
| 携带 金额 | | 公允价值 | | 携带 金额 | | 公允价值 |
有价证券和其他投资 | $ | 22.4 | | | $ | 22.4 | | | $ | 24.0 | | | $ | 24.0 | |
衍生金融工具——净额 | 35.9 | | | 35.9 | | | 4.7 | | | 4.7 | |
投资股权证券 | 432.7 | | | 432.7 | | | 487.8 | | | 487.8 | |
长期债务总额 | (7,771.7) | | | (7,156.5) | | | (4,314.2) | | | (3,879.1) | |
公允价值被定义为在衡量日市场参与者之间在有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察的输入反映了来自独立来源的易于获得的数据,而不可观察的输入反映了我们的市场假设。
下表汇总了公允价值以及我们金融工具公允价值衡量标准所处的公允价值层次结构中的水平。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的报价 的活跃市场 相同的资产 (第 1 级) | | 意义重大 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) | | 截至2023年10月31日的公允价值 |
有价证券和其他投资: (A) | | | | | | | |
股票共同基金 | $ | 5.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.0 | |
市政义务 | — | | | 17.1 | | | — | | | 17.1 | |
货币市场基金 | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
衍生金融工具: (B) | | | | | | | |
商品合约 — 净额 | (1.4) | | | 0.5 | | | — | | | (0.9) | |
外币兑换合约——净额 | 0.9 | | | 2.3 | | | — | | | 3.2 | |
远期股票合约——净额 | — | | | 33.6 | | | — | | | 33.6 | |
投资股票证券 (C) | 432.7 | | | — | | | — | | | 432.7 | |
长期债务总额 (D) | (7,156.5) | | | — | | | — | | | (7,156.5) | |
按公允价值计量的金融工具总额 | $ | (6,719.0) | | | $ | 53.5 | | | $ | — | | | $ | (6,665.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的报价 的活跃市场 相同的资产 (第 1 级) | | 意义重大 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) | | 公允价值为 2023年4月30日 |
有价证券和其他投资: (A) | | | | | | | |
股票共同基金 | $ | 5.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.0 | |
市政义务 | — | | | 18.6 | | | — | | | 18.6 | |
货币市场基金 | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.4 | |
衍生金融工具: (B) | | | | | | | |
商品合约 — 净额 | 2.7 | | | 0.7 | | | — | | | 3.4 | |
外币兑换合约——净额 | 0.2 | | | 1.1 | | | — | | | 1.3 | |
| | | | | | | |
投资股票证券 (C) | 487.8 | | | — | | | — | | | 487.8 | |
长期债务总额 (D) | (3,879.1) | | | — | | | — | | | (3,879.1) | |
按公允价值计量的金融工具总额 | $ | (3,383.0) | | | $ | 20.4 | | | $ | — | | | $ | (3,362.6) | |
(A)有价证券和其他投资包括为支付与不合格退休计划相关的福利而保留的资金。这些基金包括在活跃市场上市的股票证券、第三方使用估值技术估值的市政债券,该估值方法使用主要来自可观察的市场数据或得到可观察到的市场数据证实的投入,以及到期日不超过三个月的货币市场基金。根据这些货币市场基金的短期性质,账面价值近似于公允价值。自 2023 年 10 月 31 日起,我们的市政义务计划到期时间如下:$0.7在 2024 年,美元1.3在 2025 年,美元0.8在 2026 年,美元4.4在 2027 年,美元0.4在 2028 年,还有剩下的 $9.5在 2029 年及以后。
(B)第一级商品和外币交易所衍生品使用活跃市场中相同工具的报价进行估值。二级商品、外币交易所和股票远期衍生品使用活跃市场中类似资产或负债的报价进行估值。股票远期衍生品未实现的税前收益包含在合并收益表中的其他收益(支出)(净额)中。此外,所有 5.4截至2023年10月31日,百万股邮政普通股被套期保值。2023 年 11 月 15 日,我们以美元结算了股票远期合约466.3。有关更多信息,请参阅附注 10:衍生金融工具。
(C)市场方法用于衡量股票证券的公允价值。对股票证券的投资约代表我们在Post中的股权 9截至2023年10月31日的百分比,使用邮政普通股的交易价值进行估值。在截至2023年10月31日的六个月中,我们确认未实现的税前亏损为美元55.1这笔投资包含在合并收益表中的其他收益(支出)(净额)中。2023 年 11 月 15 日,我们把所有东西都卖光了 5.4百万股邮政普通股,他们以美元结算466.3。有关更多信息,请参阅注释 4:资产剥离。
(D)长期债务由公共优先票据组成,这些票据在活跃的二级市场上交易,并使用报价进行估值。更多信息见附注8:债务和融资安排。
截至 2023 年 10 月 31 日, Sahale 零食加拿大调味品企业处置集团符合被归类为待售的标准,因此,估值补贴为美元6.8和 $5.2分别是为了反映出处置组的公允价值减去出售成本, 后者是根据预期收益和待处置净资产的估计账面价值确定的.出售集团的估计税前亏损包含在其他运营支出(收入)中,即合并收益表中的净额。我们使用基于管理层最佳估计和假设的三级输入来估计出售小组的公允价值。有关更多信息,请参阅注释 4:资产剥离。
附注12:租约
我们主要通过经营租赁协议租赁某些仓库、制造设施、办公空间、设备和车辆。在简明合并资产负债表中,我们选择不承认期限为12个月或更短的租约。相反,我们在租赁期内按直线方式确认相关的租赁费用。
尽管我们的大部分使用权资产和租赁负债余额由具有续订选项的租赁组成,但这些可选期限通常不会影响租赁期限,因为我们无法合理地确定是否会行使这些期限。某些租约还包括终止条款或购买租赁财产的选择权。由于我们无法合理地确定是否行使这些类型的期权,因此最低租赁付款不包括与这些终止或购买期权相关的任何金额。我们的租赁协议通常不包含实质性的剩余价值担保或限制性契约。
我们通过评估协议期限内是否存在我们在协议期限内控制的已确定资产,来确定协议是租赁还是包含租约。当出租人将已确定的资产提供给我们使用时,租赁即开始。我们通常将租赁和非租赁部分视为单一的租赁部分。最低租赁付款不包括可变租赁付款,但取决于指数或费率的付款除外。
由于租赁中隐含的利率无法轻易确定我们的大多数租约,因此我们使用增量借款利率根据租赁开始之日可用的信息来显示价值租赁付款。在确定这种抵押利率时,我们会考虑我们的信用评级和当前的经济环境。截至2023年10月31日,我们已经签订了与一个配送中心和一处商业地产相关的运营租赁承诺,截至该日,这些物业的租赁尚未开始。租约将于2024年第三季度开始,我们预计将在开始使用权资产和租赁负债总额约为美元后予以确认12.0在简明合并资产负债表中。
此外,截至2023年10月31日,我们已经签订了与截至该日租赁尚未开始的设备相关的融资租赁承诺。该租约将于2024年第三季度开始,一经生效,我们预计将确认约为美元的使用权资产和租赁负债1.1在简明合并资产负债表中。
下表列出了简明合并资产负债表中确认的使用权资产和租赁负债。 | | | | | | | | | | | |
| 2023年10月31日 | | 2023年4月30日 |
经营租赁使用权资产 | $ | 158.4 | | | $ | 103.0 | |
经营租赁负债: | | | |
当期经营租赁负债 | $ | 33.2 | | | $ | 33.2 | |
非流动经营租赁负债 | 132.9 | | | 77.2 | |
经营租赁负债总额 | $ | 166.1 | | | $ | 110.4 | |
| | | |
融资租赁使用权资产: | | | |
机械和设备 | $ | 14.5 | | | $ | 7.7 | |
累计折旧 | (6.5) | | | (4.4) | |
不动产、厂房和设备总计 | $ | 8.0 | | | $ | 3.3 | |
融资租赁负债: | | | |
其他流动负债 | $ | 2.2 | | | $ | 1.2 | |
其他非流动负债 | 6.0 | | | 2.2 | |
融资租赁负债总额 | $ | 8.2 | | | $ | 3.4 | |
下表汇总了租赁费用的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 | | 截至10月31日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
运营租赁成本 | $ | 11.2 | | | $ | 10.3 | | | $ | 23.9 | | | $ | 20.8 | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
使用权资产的摊销 | 1.7 | | | 0.4 | | | 2.0 | | | 0.8 | |
租赁负债的利息 | 0.2 | | | — | | | 0.3 | | | — | |
可变租赁成本 | 5.1 | | | 5.6 | | | 11.2 | | | 11.7 | |
短期租赁成本 | 11.2 | | | 10.8 | | | 20.6 | | | 22.6 | |
租赁总成本 (A) | $ | 29.4 | | | $ | 27.1 | | | $ | 58.0 | | | $ | 55.9 | |
(A)总租赁成本不包括转租收入,转租收入在所有年份中都无关紧要。
下表列出了与租赁相关的现金流和非现金信息。 | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的六个月 |
| 2023 | | 2022 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | $ | 22.9 | | | $ | 21.6 | |
来自融资租赁的运营现金流 | 0.3 | | | — | |
融资租赁的现金流融资 | 1.9 | | | 1.0 | |
为换取新的租赁负债而获得的使用权资产: | | | |
经营租赁 | $ | 75.2 | | | $ | 1.6 | |
融资租赁 | 6.5 | | | 1.3 | |
下表汇总了按财政年度划分的租赁负债的到期日。 | | | | | | | | | | | |
| 2023年10月31日 |
| 经营租赁 | | 融资租赁 |
2024 年(今年剩余时间) | $ | 20.6 | | | $ | 1.3 | |
2025 | 35.8 | | | 2.4 | |
2026 | 32.8 | | | 2.0 | |
2027 | 18.8 | | | 1.7 | |
2028 | 14.3 | | | 1.4 | |
2029 年及以后 | 72.4 | | | 0.3 | |
未贴现的最低租赁付款总额 | $ | 194.7 | | | $ | 9.1 | |
减去:估算利息 | 28.6 | | | 0.9 | |
租赁负债 | $ | 166.1 | | | $ | 8.2 | |
下表列出了加权平均剩余租赁期限和折扣率。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年10月31日 | | 2023年4月30日 |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位): | | | |
经营租赁 | 4.0 | | 4.8 |
融资租赁 | 6.8 | | 3.1 |
| | | |
加权平均折扣率: | | | |
经营租赁 | 4.1 | % | | 3.3 | % |
融资租赁 | 4.5 | % | | 2.4 | % |
附注13:所得税
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月的有效所得税税率为 21.9和 24.4在截至2023年10月31日和2022年10月31日的六个月中,分别为百分比 22.4和 23.6分别为百分比。在截至2023年10月31日的三个月和六个月中,有效所得税税率与美国的法定所得税税率不同 21.0百分比主要来自州所得税,部分被确认与剥离州所得税相关的可扣除的外部基差额所抵消 Sahale 零食 该品牌,截至2023年10月31日被归类为待售,如注4:资产剥离中所述。在截至2022年10月31日的三个月和六个月中,有效所得税税率与美国的法定所得税税率不同 21.0百分比主要归因于州所得税。
在接下来的时间里 12几个月,我们很有可能将未确认的税收优惠减少估计美元2.1, 这主要是由于时效期限到期所致.
附注14:累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)的组成部分,包括从累计其他综合收益(亏损)重新归类为净收益的项目的重新分类调整,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国外 货币 翻译 调整 | | 净收益(亏损) 论现金流 套期保值 衍生品 (A) | | 养老金和 其他 退休后 负债 (B) | | 未实现 收益(损失) 暂时可用- 待售 证券 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) |
截至 2023 年 5 月 1 日的余额 | $ | (34.3) | | | $ | (153.6) | | | $ | (52.7) | | | $ | 1.4 | | | $ | (239.2) | |
重新分类调整 | — | | | 6.8 | | | 3.9 | | | — | | | 10.7 | |
本期贷款(收费) | (6.6) | | | — | | | (3.2) | | | (0.5) | | | (10.3) | |
所得税优惠(费用) | — | | | (1.6) | | | (0.2) | | | 0.1 | | | (1.7) | |
截至 2023 年 10 月 31 日的余额 | $ | (40.9) | | | $ | (148.4) | | | $ | (52.2) | | | $ | 1.0 | | | $ | (240.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国外 货币 翻译 调整 | | 净收益(亏损) 论现金流 套期保值 衍生品 (A) | | 养老金和 其他 退休后 负债 (B) | | 未实现 收益(损失) 暂时可用- 待售 证券 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) |
截至2022年5月1日的余额 | $ | (21.1) | | | $ | (163.9) | | | $ | (54.2) | | | $ | 1.8 | | | $ | (237.4) | |
重新分类调整 | — | | | 6.8 | | | 3.1 | | | — | | | 9.9 | |
本期贷款(收费) | (15.0) | | | — | | | (1.8) | | | (1.3) | | | (18.1) | |
所得税优惠(费用) | — | | | (1.7) | | | (0.4) | | | 0.4 | | | (1.7) | |
截至2022年10月31日的余额 | $ | (36.1) | | | $ | (158.8) | | | $ | (53.3) | | | $ | 0.9 | | | $ | (247.3) | |
(A)从累计其他综合收益(亏损)中重新分类由与终止的利率合约相关的递延收益(亏损)组成,这些收益被重新归类为净利息支出。有关更多信息,请参阅附注10:衍生金融工具。
(B)从累计其他综合收益(亏损)重新归类为其他收益(支出)——净额由结算费用以及净亏损和先前服务成本的摊销组成。有关更多信息,请参阅附注9:养老金和其他退休后福利。
附注15:意外开支
像其他食品制造商一样,我们不时受到在正常业务过程中产生的各种行政、监管和其他法律程序的约束。我们目前是各种此类法律诉讼的被告,尽管我们无法确定地预测这些诉讼的最终结果或与这些或其他事项相关的潜在和解,但我们已经确定截至2023年10月31日可能且可以合理估计的某些或有负债的应计损失。根据迄今已知的信息,除下文讨论的事项外,我们认为这些诉讼的最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们是一系列假定的集体诉讼的被告,这些诉讼已移交给美国密苏里州西区地方法院进行协调的预审程序。原告主张根据各州法律提出的虚假广告、消费者保护、欺骗性和不公平贸易行为以及类似法规的索赔。他们的说法的前提是有人指控我们歪曲了可以用各种罐子制成的份量 Folgers这些产品的包装上有咖啡。
目前无法预测这些案件的结果和财务影响(如果有的话)。因此,截至2023年10月31日,尚未记录这些事项的应急损失,损失的可能性被认为不可能或可估计。但是,如果要求我们支付巨额赔偿金,我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响,这些产品的销售不仅可能在这些地区受到影响,而且可能在其他地方受到影响。
产品召回: 2022 年 5 月,我们开始自愿召回精选商品 吉夫由于潜在的沙门氏菌污染,花生酱产品由我们在肯塔基州列克星敦的工厂生产,主要在美国销售。当时,我们还暂停了制造 吉夫列克星敦工厂的花生酱产品暂停了田纳西州孟菲斯工厂的发货。我们其他工厂生产的其他产品均未受到此次召回的影响。2022 年 6 月,我们恢复了列克星敦工厂的生产以及孟菲斯工厂的发货。我们与零售商合作补货
吉夫花生酱产品在2023年第一季度,并在2023年底恢复到正常水平。我们确认了与召回相关的直接总成本约为 $120.0,扣除与客户退货、费用、无法销售的库存和其他产品召回相关成本相关的保险追偿,主要是在我们的美国零售消费食品板块中。大约 $25.0和 $90.0的直接成本是在截至2022年10月31日的三个月和六个月中确认的,以及 不在截至2023年10月31日的三个月和六个月中,确认了大量的直接成本。
此外,美国食品药品监督管理局(“FDA”)于2023年1月24日发布了一封警告信,此前我们于2022年6月完成了对列克星敦工厂的检查。 吉夫自愿召回,确定有关该设施某些做法和控制措施的问题。我们已对警告信作出回应,详细解释了我们的食品安全计划以及为防止污染而开展的广泛验证活动 吉夫花生酱制品。此外,我们一直在努力进一步加强我们本已严格的质量流程,包括将成品测试增加一倍,将环境测试增加三倍,以验证我们行动的有效性。尽管如此,FDA或其他机构可能会得出结论,某些做法或控制措施不符合《联邦食品、药品和化妆品法》或其他法律。基于此类机构结论的任何潜在监管行动都可能导致实施禁令条款和金钱付款,这可能会对我们的业务、声誉、品牌、经营业绩和财务业绩产生重大不利影响,并影响正在进行的与自愿召回相关的消费者诉讼 吉夫花生酱制品。正在进行的消费者诉讼或与之相关的任何潜在监管行动的结果和财务影响 吉夫目前无法预测自愿召回。因此,截至2023年10月31日,尚未记录这些事项的应急损失,损失的可能性被认为不可能或可估计。
附注16:普通股
下表列出了常见的股票信息。 | | | | | | | | | | | |
| 2023年10月31日 | | 2023年4月30日 |
已授权的普通股 | 300.0 | | | 300.0 | |
已发行普通股 | 102.2 | | | 104.4 | |
库存股 | 44.3 | | | 42.1 | |
回购计划: 2023年3月2日,我们签订了根据《交易法》第10b5-1条制定的股票回购计划(“10b5-1计划”),涉及董事会批准回购的剩余普通股,约为 3.5截至2023年4月30日,百万股普通股。根据10b5-1计划,我们的指定经纪人有权回购大约 2.4百万股普通股,于2023年4月28日出售某些宠物食品品牌时开始,并在交易完成45个日历日后到期。在截至2023年10月31日的六个月中,我们回购了大约 2.4百万股普通股售价 $362.8根据10b5-1计划,大约 1.1仍有100万股普通股可供回购。按照 2022 年《降低通货膨胀法案》,H.R. 5376(“降低通货膨胀法案”),对2022年12月31日之后的股票回购征收1%的消费税。结果,消费税为$3.6是根据2024年第一季度回购的股票进行累计,并计入我们的简明合并资产负债表中的额外资本。
在截至2022年10月31日的六个月中,我们做到了 不根据董事会授权的回购计划回购任何普通股。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的六个月中,所有其他股票回购包括从股票计划接受者处回购的股票,以代替现金支付。
2023 年 11 月 7 日,我们收购了 Hostess Brands,因此,我们发行了大约 4.0百万股普通股,价值 $450.2以换取Hostess Brands普通股的流通股。发行的股票基于Hostess Brands普通股的每股已发行股份,获得美元30.00每股现金和 0.03002我们普通股的份额,其价值为 $4.25基于2023年9月8日(即公开发布Hostess Brands合并协议执行日期)之前的最后一个交易日,即2023年9月8日的普通股收盘价。有关收购Hostess Brands的更多信息,请参阅注释3:收购。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
(除非另有说明,否则以百万美元和股票为单位,每股数据除外)
本讨论和分析涉及截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月和六个月未经审计的简明合并财务报表中的重大变化的比较。除非另有说明,否则列出的所有比较均与上一年的相应时期相比较。
在2024年第二季度,我们宣布了收购Hostess Brands的最终协议。2023年11月7日,我们完成了价值约55亿美元的现金和股票交易。该交易由新债务融资,包括35亿美元的优先票据、800.0美元的定期贷款和商业票据计划下的700.0美元短期借款,以及发行价值450.2美元的约400万股普通股。Hostess Brands是甜味烘焙食品品牌的制造商和营销商,包括 女主人 Donettes, Twinkies, 纸杯蛋糕, 叮当的, Zingers, 咖啡蛋糕, HoHoS, 迷你松饼, 和 水果派,以及 Voortman 饼干品牌。除了位于堪萨斯州莱内克萨的总部外,该交易还包括位于堪萨斯州恩波里亚、安大略省伯灵顿、伊利诺伊州芝加哥、乔治亚州哥伦布、印第安纳州印第安纳波利斯和阿肯色州阿卡德尔菲亚的六个制造工厂,以及位于堪萨斯州埃杰顿的分销设施和伊利诺伊州芝加哥的卓越商业中心。交易结束时,大约有3,000名员工过渡到该公司。我们预计,收购的业务将在2024年带来约650.0美元的净销售额。我们预计成本协同效应约为100.0美元,预计将在2026年底之前实现。
2023年10月17日,我们签订了一项最终协议,将我们在加拿大的调味品业务出售给TreeHouse Foods。我们预计该交易将在2024年第三季度完成,但须遵守惯例成交条件。该交易包括 Bick's泡菜, 居住者腌制的甜菜, 伍德曼的辣根,以及 迈凯伦腌洋葱品牌,包括某些商标。在我们的所有权下,这些品牌在2023年创造了约60.0美元的净销售额,这些销售额包含在国际运营板块中。该交易的价值约为20.0美元,但需进行营运资金调整。截至2023年10月31日,该处置组符合被归类为待售的标准,因此,根据预期收益和待处置净资产的估计账面价值,设立了估值补贴,以反映该处置组的公允价值减去出售成本。估值补贴包含在简明合并资产负债表的其他流动资产中,出售组的估计税前亏损计入其他运营支出(收益),即合并收益表中的净额,以及合并现金流量表中的净资产剥离亏损(收益)。
2023 年 9 月 27 日,我们签订了出售该产品的最终协议 Sahale 零食业务转给 Second Nature,该公司于 2023 年 11 月 1 日关闭。该交易包括以我们的名义出售的产品 Sahale 零食 品牌,包括某些商标和许可协议,位于华盛顿州西雅图的租赁制造工厂以及支持该品牌的大约100名员工。在我们的所有权下, Sahale 零食 该品牌在2023年净销售额约为48.0美元,主要包含在美国零售消费食品板块。该交易的价值约为34.0美元,但需进行营运资金调整。截至2023年10月31日,该处置组符合被归类为待售的标准,因此,根据预期收益和待处置净资产的估计账面价值,设立了估值补贴,以反映该处置组的公允价值减去出售成本。估值补贴包含在简明合并资产负债表的其他流动资产中,出售组的估计税前亏损计入其他运营支出(收益),即合并收益表中的净额,以及合并现金流量表中的净资产剥离亏损(收益)。
2023年4月28日,我们向Post出售了某些宠物食品品牌。该交易包括 瑞秋·雷·纽特里什, 9Lives,Kibbles 'n Bits,大自然的食谱,以及 肉汁火车品牌,以及我们的自有品牌宠物食品业务,包括某些商标和许可协议,位于宾夕法尼亚州布卢姆斯堡的制造和分销设施,位于宾夕法尼亚州米德维尔和堪萨斯州劳伦斯的制造工厂,以及支持这些宠物食品品牌的大约1,100名员工。在我们的所有权下,这些品牌在2023年创造了15亿美元的净销售额,主要包括在美国零售宠物食品领域。剥离的最终净收益为12亿美元,包括扣除营运资金调整和现金交易成本后的6839美元现金,以及交易结束时价值为491.6美元的约540万股邮政普通股。本次交易于2023年第四季度完成后,我们在其他运营支出(收入)中确认了10亿美元的税前亏损——在合并收益表中扣除营运资金调整和现金交易成本后的净额。在2024年,我们完成了营运资金调整和交易成本,这导致对税前亏损进行了微不足道的调整。此外,在2024年第一季度,我们开始根据与非关联第三方达成的协议进行股票远期衍生品交易,以促进邮政普通股的远期出售。截至2023年10月31日,邮政普通股的所有540万股均进行了套期保值,随后于2023年11月15日以466.3美元的价格结算。有关更多信息,请参阅附注10:衍生金融工具。
2022 年 1 月 31 日,我们将天然饮料和谷物业务出售给 Nexus。该交易包括根据该交易出售的产品 R.W. Knudsen 和 TruRoo 品牌,包括某些商标,的许可协议 圣克鲁斯有机饮料,专用 位于加利福尼亚州奇科和马里兰州格雷斯港的制造和分销设施,以及支持天然饮料和谷物业务的大约150名员工。该交易不包括 圣克鲁斯有机坚果黄油、水果酱、糖浆或苹果酱。扣除营运资金调整和现金交易成本后,剥离的最终净收益为98.7美元。我们在营运资金调整完成后,确认了与天然饮料和谷物业务相关的28.3美元的税前收益,其中1.6美元是在2023年第一季度在其他运营支出(收入)(合并收益表中净额)中确认的。
有关更多信息,请参阅附注3:收购和注4:资产剥离。
我们是此处提及的所有商标的所有者,但以下经许可使用的商标除外: Dunkin'是 DD IP Holder LLC 的商标,根据三份许可证(“Dunkin'许可证”)用于包装咖啡产品,包括 K-Cup®pod,在零售渠道出售,例如杂货店、大宗商品店、俱乐部商店、电子商务和药店,以及某些家外渠道。Dunkin'许可证不适用于咖啡或其他待售产品 Dunkin'餐厅。K-Cup®是 Keurig Green Mountain, Inc. 的商标,经许可使用。
影响我们业务的趋势
在2024年上半年,我们继续经历充满活力的宏观经济环境,我们预计这种环境将持续到2024年的剩余时间,尽管波动性小于2023年。此外,成本上涨可能要求我们在2024年对整个业务实施提价,我们预计,需求的价格弹性将在整个2024年保持较高的水平,而消费者将继续承受更广泛的通货膨胀压力。
如果某些地缘政治事件继续影响全球市场,包括供需失衡以及劳动力短缺造成的潜在发货延误的影响,我们的供应链可能会发生重大中断。我们还继续与客户和外部业务合作伙伴密切合作,采取更多措施来确保安全性、业务连续性并最大限度地提高产品可用性。我们一直在所有工厂保持生产,并在配送中心提供预约服务。此外,我们已采取措施管理订单量,以确保在需求旺盛时期,我们的零售合作伙伴的供应保持稳定。但是,如果高需求水平或供应链中断会延迟订单的配送,我们可能会遭受批量损失和更高的罚款。尽管我们在俄罗斯或乌克兰没有任何业务,但我们将继续监测环境中是否存在经济或供应链中断的重大升级或扩张,包括更广泛的通货膨胀成本以及区域或全球经济衰退。在2024年上半年,由于俄罗斯和乌克兰之间的冲突,我们的谷物、石油和脂肪类产品的价格继续处于高度波动状态,这可能会在2024年的剩余时间内继续对我们的经营业绩产生不利影响。
总体而言,广泛的供应链中断和通货膨胀的影响仍不确定。我们将继续评估供应链中断和通货膨胀将在多大程度上影响我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性。
运营结果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 | | 截至10月31日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | % 增加(减少) | | 2023 | | 2022 | | % 增加(减少) |
净销售额 | $ | 1,938.6 | | | $ | 2,205.1 | | | (12) | % | | $ | 3,743.8 | | | $ | 4,078.1 | | | (8) | % |
毛利 | $ | 724.2 | | | $ | 701.1 | | | 3 | | | $ | 1,379.0 | | | $ | 1,253.6 | | | 10 | |
占净销售额的百分比 | 37.4 | % | | 31.8 | % | | | | 36.8 | % | | 30.7 | % | | |
营业收入 | $ | 298.9 | | | $ | 293.4 | | | 2 | | | $ | 602.4 | | | $ | 473.1 | | | 27 | |
占净销售额的百分比 | 15.4 | % | | 13.3 | % | | | | 16.1 | % | | 11.6 | % | | |
净收入: | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 194.9 | | | $ | 191.1 | | | 2 | | | $ | 378.5 | | | $ | 300.9 | | | 26 | |
每股普通股净收益——假设摊薄 | $ | 1.90 | | | $ | 1.79 | | | 6 | | | $ | 3.69 | | | $ | 2.82 | | | 31 | |
调整后的毛利 (A) | $ | 750.5 | | | $ | 731.0 | | | 3 | | | $ | 1,394.9 | | | $ | 1,318.4 | | | 6 | |
占净销售额的百分比 | 38.7 | % | | 33.2 | % | | | | 37.3 | % | | 32.3 | % | | |
调整后的营业收入 (A) | $ | 385.4 | | | $ | 379.6 | | | 2 | | | $ | 717.1 | | | $ | 649.6 | | | 10 | |
占净销售额的百分比 | 19.9 | % | | 17.2 | % | | | | 19.2 | % | | 15.9 | % | | |
调整后收入: (A) | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 265.0 | | | $ | 256.2 | | | 3 | | | $ | 492.0 | | | $ | 434.3 | | | 13 | |
每股收益——假设摊薄 | $ | 2.59 | | | $ | 2.40 | | | 8 | | | $ | 4.80 | | | $ | 4.07 | | | 18 | |
(A)我们使用非公认会计准则财务指标来评估我们的业绩。有关与可比公认会计原则财务指标的对账情况,请参阅本讨论和分析中的 “非公认会计准则财务指标”。
净销售额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 | | 截至10月31日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 增加 (减少) | | % | | 2023 | | 2022 | | 增加 (减少) | | % |
净销售额 | $ | 1,938.6 | | | $ | 2,205.1 | | | $ | (266.5) | | | (12) | % | | $ | 3,743.8 | | | $ | 4,078.1 | | | $ | (334.3) | | | (8) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
剥离宠物食品品牌 | — | | | (385.0) | | | 385.0 | | | 17 | | | — | | | (759.1) | | | 759.1 | | | 19 | |
外币兑换 | 2.5 | | | — | | | 2.5 | | | — | | | 6.3 | | | — | | | 6.3 | | | — | |
净销售额(不包括资产剥离和外币兑换) (A) | $ | 1,941.1 | | | $ | 1,820.1 | | | $ | 121.0 | | | 7 | % | | $ | 3,750.1 | | | $ | 3,319.0 | | | $ | 431.1 | | | 13 | % |
由于四舍五入,金额相加可能不一致。
(A) 不包括剥离和外币兑换在内的净销售额是用于内部评估业绩的非公认会计准则财务指标。该衡量标准为投资者提供了有用的信息,因为它可以对业绩进行同比比较。
2024年第二季度的净销售额下降了266.5美元,下降了12%,其中包括去年与剥离某些宠物食品品牌相关的385.0美元的无可比净销售额。不包括资产剥离和外币兑换在内的净销售额增长了121.0美元,增长了7%。良好的销量/组合为净销售额贡献了4个百分点,这主要是由于 Smucker's Uncrustab®与被剥离的宠物食品品牌相关的冷冻三明治和合同制造销售额,部分被下跌所抵消 吉夫花生酱。净价格变动率的提高为净销售额贡献了3个百分点,这主要是由于我们的美国零售宠物食品和美国零售消费食品板块以及国际和外出消费品板块的标价上涨,但被美国零售咖啡板块的净价格下跌部分抵消。
2024年前六个月的净销售额下降了334.3美元,下降了8%,其中包括去年与剥离某些宠物食品品牌相关的759.1美元的无可比净销售额。不包括资产剥离和外币兑换在内的净销售额增长了431.1美元,增长了13%。良好的销量/组合为净销售额贡献了8个百分点,这主要是由于 吉夫花生酱由于抵消了去年产品召回的影响,与被剥离的宠物食品品牌相关的合同制造销售, Smucker's Uncrustab冷冻三明治和咖啡制品。净价格实现率的提高为净销售额贡献了5个百分点,这主要是由于我们的美国零售宠物食品和美国零售消费食品板块以及国际和外出消费品板块的标价上涨,以及与之相关的客户退货和费用产生了有利影响 吉夫去年的花生酱产品召回,但部分被美国零售咖啡板块的净价格下跌所抵消。
营业收入
下表显示了营业收入占净销售额的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 | | 截至10月31日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
毛利 | 37.4 | % | | 31.8 | % | | 36.8 | % | | 30.7 | % |
销售、分销和管理费用: | | | | | | | |
市场营销 | 5.6 | % | | 5.1 | % | | 5.3 | % | | 5.1 | % |
卖出 | 2.7 | | | 2.5 | | | 3.1 | | | 3.1 | |
分布 | 3.1 | | | 3.5 | | | 3.3 | | | 3.7 | |
一般和行政 | 5.8 | | | 4.9 | | | 5.6 | | | 5.3 | |
销售、分销和管理费用总额 | 17.2 | % | | 16.1 | % | | 17.3 | % | | 17.1 | % |
摊销 | 2.0 | | | 2.5 | | | 2.1 | | | 2.7 | |
| | | | | | | |
其他特别项目费用 | 0.4 | | | — | | | 0.2 | | | 0.1 | |
| | | | | | | |
其他运营支出(收入)——净额 | 2.3 | | | (0.1) | | | 1.2 | | | (0.8) | |
营业收入 | 15.4 | % | | 13.3 | % | | 16.1 | % | | 11.6 | % |
由于四舍五入,金额相加可能不一致。
2024年第二季度,毛利增长了23.1美元,增长了3%,这主要反映了净价格的提高、生咖啡成本的降低以及良好的销量/组合,但被剥离的宠物食品品牌的无可比影响部分抵消。
营业收入增长了5.5美元,增长了2%,这主要是由于毛利润增加,销售、分销和管理(“SD&A”)费用减少20.8美元,以及剥离宠物食品品牌导致摊销费用减少16.0美元。这些收益被其他净营业收入减少48.3美元部分抵消,这主要反映了与供应商协议终止相关的39.1美元不利影响以及资产剥离的税前净亏损。
我们的非公认会计准则调整包括与无形资产相关的摊销费用和减值费用、特殊项目成本、剥离损益、累计未分配衍生品净收益和亏损的变化以及其他不直接反映持续经营业绩的罕见项目。有关更多信息,请参阅本讨论和分析中的 “非公认会计准则财务指标”。不包括非公认会计准则调整(“调整后毛利”)的毛利在2024年第二季度增长了19.5美元,增长了3%,主要反映了扣除累计未分配衍生品净收益和亏损的变化,与GAAP毛利相比。不包括非公认会计准则调整后的营业收入(“调整后的营业收入”)与上年相比增长了5.8美元,增长了2%,这进一步反映了不包括摊销费用、剥离的税前净亏损和特殊项目成本。
2024年前六个月,毛利增长了125.4美元,增长了10%,这主要反映了净价格变动率的提高、成交量/组合的有利性,包括削弱其影响所带来的价格和成本收益 吉夫召回花生酱产品,降低生咖啡成本。被剥离的宠物食品品牌的无与伦比的影响部分抵消了毛利的增长。
营业收入增长了129.3美元,增长了27%,这主要是由于剥离宠物食品品牌导致毛利增加、SD&A费用减少51.0美元以及摊销费用减少31.8美元,但部分被其他净营业收入减少74.2美元所抵消,这主要反映了与供应商协议终止相关的不利影响,使去年从供应商协议中收回了保险 吉夫花生酱产品召回,以及资产剥离的税前净亏损。
调整后的毛利润在2024年前六个月下降了76.5美元,跌幅6%,主要反映了扣除累计未分配衍生品净收益和亏损与公认会计准则毛利的变化。调整后的营业收入与上年相比增加了67.5美元,增长了10%,这进一步反映了不包括摊销费用、资产剥离的税前净亏损和特殊项目成本。
利息支出
2024年第二季度和前六个月,净利息支出分别减少了4.6美元和11.6美元,这主要是由于利息收入增加,这反映了与去年相比我们的现金投资增加和利率的提高,以及与商业票据计划相关的利息支出减少,因为截至2023年10月31日没有未偿余额。与新利息支出相关的利息支出增加部分抵消了净利息支出的减少
2024年第二季度发行的优先票据,为收购Hostess Brands提供部分资金。欲了解更多信息,请参阅附注8:债务和融资安排。
所得税
所得税在2024年第二季度下降了7.3美元,下降了12%,这主要是由于有效所得税税率较低,为21.9%,而为24.4%,以及所得税前收入的减少。2024年前六个月,所得税增加了16.2美元,增长了17%,这主要是由于所得税前收入的增加,但被较低的22.4%的有效所得税税率部分抵消,而23.6%。在本年度,有效所得税税率与美国21.0%的法定所得税税率不同,这主要是由于州所得税,但确认与剥离所得税相关的可扣除的外部基差额部分抵消了这一点 Sahale 零食该品牌,截至 2023 年 10 月 31 日,该品牌被归类为待售。去年,有效所得税税率与美国21.0%的法定所得税税率不同,这主要是由于州所得税的影响。我们预计,2024年的全年有效所得税税率约为26.4%,其中包括收购Hostess Brands的估计影响。欲了解更多信息,请参阅附注13:所得税。
特殊项目费用
资产剥离成本: 我们预计将产生约4.6美元,主要与最近宣布的剥离相关的员工相关费用 Sahale 零食以及加拿大的调味品业务,预计所有这些业务都将成为现金支出,并将主要在2024年得到确认。在截至2023年10月31日的三个月中,我们承担了与这些资产剥离相关的0.5美元的员工相关费用。
整合成本:我们预计与收购Hostess Brands相关的整合成本约为210.0美元,其中包括交易成本、员工相关成本以及其他过渡和解雇费用。在预期的整合总成本中,大约有一半反映了交易成本,其余部分由员工相关成本和其他过渡和解雇费用分配,其中大部分预计为现金费用。在截至2023年10月31日的三个月中,我们承担了总整合成本中的26.2美元,所有这些都是现金费用,主要与为收购提供承诺融资的过渡贷款相关的交易成本有关。所有剩余的整合成本预计将在2026年底之前产生,其中一半以上的成本预计将在2024年得到确认。
重组成本: 董事会于2021年批准了一项重组计划,该计划涉及降低整体成本结构、优化组织设计和支持我们的投资组合重组的机会,并于2022年进一步扩大到包括与剥离自有品牌干宠物食品和天然饮料和谷物业务以及关闭某些生产设施相关的成本。截至2023年4月30日,重组活动被认为已经完成。与这些重组活动相关的成本包括与我们的成本削减和利润率管理计划相关的其他过渡和终止成本,包括加速折旧,以及与员工相关的成本。我们承担的累计重组成本总额为63.7美元。
欲了解更多信息,请参阅附注5:特别项目费用。
分部业绩
我们有三个应报告的细分市场:美国零售咖啡、美国零售消费食品和美国零售宠物食品。“国际” 和 “Away From From Home” 的列报代表了所有其他不可单独报告的运营部门的组合。
美国零售咖啡板块主要包括以下产品的国内销售 Folgers,Dunkin', 和Cafe Bustelo 品牌咖啡;美国零售消费食品板块主要包括以下产品的国内销售 Smucker的和 吉夫 品牌产品;美国零售宠物食品板块主要包括以下产品的国内销售 Meow Mix,Milk-Bone, Pup-Peroni, 和 犬类随身携带 品牌产品。International and Away From Home 包括通过零售渠道和餐饮服务分销商和运营商(例如医疗保健运营商、餐厅、住宿、酒店、办公室、K-12、学院和大学以及便利店)销售在国内和国外分销的产品。
在2024年第二季度之后,我们于2023年11月7日以现金和股票交易收购了Hostess Brands,如注3:收购中所述。因此,从2024年第三季度开始,我们将推出一个新的可报告细分市场——甜味烘焙零食,而美国零售消费品应通报板块将更名为美国零售冷冻手持食品和点差。除了重命名当前的美国零售消费品应通报细分市场外,我们预计我们的应报告细分市场的内部或外部报告不会有任何其他变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三个月 | | 截至10月31日的六个月 |
| 2023 | | 2022 | | % 增加 (减少) | | 2023 | | 2022 | | % 增加 (减少) |
净销售额: | | | | | | | | | | | |
美国零售咖啡 | $ | 685.7 | | | $ | 709.8 | | | (3) | % | | $ | 1,310.8 | | | $ | 1,307.7 | | | — | % |
美国零售消费食品 | 464.3 | | | 432.2 | | | 7 | | | 928.3 | | | 743.3 | | | 25 | |
美国零售宠物食品 | 464.0 | | | 765.2 | | | (39) | | | 905.0 | | | 1,494.2 | | | (39) | |
国际化和出门在外 | 324.6 | | | 297.9 | | | 9 | | | 599.7 | | | 532.9 | | | 13 | |
分部利润: | | | | | | | | | | | |
美国零售咖啡 | $ | 171.0 | | | $ | 187.7 | | | (9) | % | | $ | 341.1 | | | $ | 333.6 | | | 2 | % |
美国零售消费食品 | 128.5 | | | 100.3 | | | 28 | | | 234.2 | | | 155.1 | | | 51 | |
美国零售宠物食品 | 97.2 | | | 120.1 | | | (19) | | | 178.5 | | | 240.4 | | | (26) | |
国际化和出门在外 | 60.2 | | | 41.5 | | | 45 | | | 96.6 | | | 58.1 | | | 66 | |
分部利润率: | | | | | | | | | | | |
美国零售咖啡 | 24.9 | % | | 26.4 | % | | | | 26.0 | % | | 25.5 | % | | |
美国零售消费食品 | 27.7 | | | 23.2 | | | | | 25.2 | | | 20.9 | | | |
美国零售宠物食品 | 20.9 | | | 15.7 | | | | | 19.7 | | | 16.1 | | | |
国际化和出门在外 | 18.5 | | | 13.9 | | | | | 16.1 | | | 10.9 | | | |
美国零售咖啡
美国零售咖啡板块的净销售额在2024年第二季度下降了24.1美元,这反映出净价格变动导致净销售额下降了4个百分点,这主要是受标价下跌的推动,部分被贸易支出减少所抵消。销量/组合对净销售额持中立态度,因为该公司的增长 Cafe Bustelo和Dunkin'品牌主要被以下因素所抵消 Folgers品牌。该板块的利润下降了16.7美元,主要反映了与终止供应商协议相关的39.1美元不利影响,但部分被大宗商品成本下降和净价格下降的有利净影响所抵消。
美国零售咖啡板块的净销售额在2024年的前六个月增长了3.1美元。良好的销量/组合为净销售额贡献了2个百分点,这主要是由以下因素推动的 Cafe Bustelo和Dunkin'品牌。净价格实现量使净销售额下降了2个百分点,这主要反映了标价的下降,但部分被贸易支出的减少所抵消。该板块的利润增长了7.5美元,这主要反映了大宗商品成本下降、净价格变动减少以及有利的销量/组合带来的有利净影响,但部分被与终止供应商协议相关的不利影响所抵消。
美国零售消费食品
美国零售消费食品板块的净销售额在2024年第二季度增长了32.1美元。更高的净价格实现率为净销售额贡献了7个百分点,这主要反映了与之相关的客户回报和费用带来的有利影响 吉夫 去年花生酱产品召回以及花生酱标价上涨 吉夫花生酱。销量/组合对净销售额持中立态度,因为 Smucker's Uncrustab冷冻三明治的下降主要抵消了冷冻三明治 吉夫 花生酱。该板块的利润增长了28.2美元,这主要反映了净价格实现率的提高和成本的降低,其中包括召回的有利影响,但营销支出的增加部分抵消了这一影响。
美国零售消费食品板块的净销售额在2024年的前六个月增长了185.0美元。净价格变现为净销售额贡献了13个百分点,这主要反映了累积客户回报和与之相关的费用所产生的有利影响 吉夫 去年的花生酱产品召回以及花生酱标价的上涨 吉夫 花生酱。销量/组合净销售额增长了12个百分点,这主要是由于 吉夫花生酱和 Smucker's Uncrustab冷冻三明治。该板块的利润增长了79.1美元,这主要反映了召回的净利好影响以及有利的交易量/组合 Smucker's Uncrustab冷冻三明治,部分被成本上涨、净价格变动增加和营销支出增加带来的不利净影响所抵消。
美国零售宠物食品
美国零售宠物食品板块的净销售额在2024年第二季度下降了301.2美元,其中包括去年与剥离某些宠物食品品牌相关的377.8美元无与伦比净销售额的影响。不包括被剥离品牌的无与伦比的影响,净销售额增长了76.6美元,增长了20%。良好的销量/组合为净销售额贡献了12个百分点,主要反映了与被剥离的宠物食品品牌相关的38.4美元合同制造销售额以及狗零食的增长,这主要是由以下因素推动的 Milk-Bone品牌。更高的净价格实现量使净销售额增加了8个百分点,这主要反映了整个投资组合的标价上涨。该分部利润下降了22.9美元,这反映了去年与剥离品牌和分销成本增加相关的无与伦比的细分市场利润的影响,但部分被净价格变现率上升、成本增加和有利的销量/组合所产生的有利净影响所抵消。
美国零售宠物食品板块的净销售额在2024年的前六个月下降了589.2美元,其中包括去年与剥离某些宠物食品品牌相关的745.5美元无与伦比净销售额的影响。不包括被剥离品牌的无与伦比的影响,净销售额增长了156.3美元,增长了21%。良好的销量/组合为净销售额贡献了12个百分点,主要反映了与被剥离的宠物食品品牌相关的89.0美元的合同制造销售额 Milk-Bone品牌,部分被抵消 Pup-Peroni品牌。净价格实现率的提高使净销售额增加了9个百分点,这主要反映了大多数投资组合的标价上涨,但部分被贸易支出的增加所抵消。该分部利润下降了61.9美元,这反映了去年与剥离品牌、分销成本增加和营销支出增加相关的无与伦比的细分市场利润的影响,但部分被净价格变现率上升、成本增加和有利的销量/组合所产生的有利净影响所抵消。
国际化和出门在外
2024年第二季度,国际和家外净销售额增长了26.7美元,其中包括去年与剥离的宠物食品品牌相关的7.2美元净销售额的无可比影响,以及2.5美元的不利外币兑换。不包括被剥离的品牌和外币兑换的无与伦比的影响,净销售额增长了36.4美元,增长了13%。良好的销量/组合为净销售额贡献了7个百分点,这主要反映了冷冻手持产品和咖啡产品的增长。净价变现为净销售额贡献了5个百分点,这主要是由大多数投资组合的标价上涨所推动的,但部分被交易支出的增加所抵消。该板块的利润增长了18.7美元,这主要是受净价格变动和有利的交易量/组合的推动。
国际和家外净销售额增长了66.8美元 前六个月2024年hs,包括去年与剥离的宠物食品品牌相关的13.6美元净销售额以及6.3美元的不利外币兑换所产生的无可比影响。不包括被剥离的品牌和外币兑换的无与伦比的影响,净销售额增长了86.7美元,增长了17%。良好的销量/组合为净销售额贡献了10个百分点,这主要反映了份量控制、花生酱的增加,包括对花生酱的影响 吉夫去年召回的花生酱产品、冷冻手持设备和咖啡产品。净价变现为净销售额贡献了6个百分点,这主要是由整个投资组合的标价上涨推动的,但部分被交易支出的增加所抵消。该板块的利润增长了38.5美元,这主要是受有利的交易量/组合的推动,反映了从业绩的复苏 吉夫花生酱产品召回,以及净价格变现率提高和成本增加带来的有利净影响。
流动性和资本资源
流动性
我们的主要资金来源是运营产生的现金,并辅之以我们的商业票据计划和循环信贷额度的借款。截至2023年10月31日,现金及现金等价物总额增至3623.9美元,而截至2023年4月30日为655.8美元,这主要反映了为本季度后收购Hostess Brands提供部分资金的长期债务所得收益。
下表显示了选定的现金流量信息。 | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的六个月 |
| 2023 | | 2022 |
由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | 394.8 | | | $ | 166.0 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | (293.7) | | | (209.3) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 2,867.7 | | | (98.8) | |
| | | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | 394.8 | | | $ | 166.0 | |
不动产、厂房和设备的增加 | (299.0) | | | (190.4) | |
自由现金流 (A) | $ | 95.8 | | | $ | (24.4) | |
(A)自由现金流是管理层用来评估可用于偿还债务、股息分配、收购机会、股票回购和其他公司用途的非公认会计准则财务指标。
2024年前六个月,经营活动提供的现金增加了228.8美元,这主要是由于2024年营运资金需求的降低,使去年我们向美国合格固定福利养老金计划缴纳的70.0美元捐款以及本年度经非现金项目调整后的净收入增加所致。与上年相比,为营运资金提供资金所需的现金有所减少,这主要是由于与我们的库存相关的投入成本通胀放缓以及销售和付款时机导致的贸易应收账款现金的增加,但应付账款现金因时机减少而部分抵消。
2024年前六个月用于投资活动的现金主要包括299.0美元的资本支出,主要由以下方面的投资驱动 Smucker's Uncrustab 冷冻三明治用于支持阿拉巴马州麦卡拉的新制造和分销设施,以及我们工厂的工厂维护。2023 年前六个月用于投资活动的现金主要包括 $190.4资本支出主要与阿拉巴马州麦卡拉的新制造和分销设施、科罗拉多州朗蒙特的产能扩张以及我们设施的工厂维护有关。此外,我们的衍生品现金保证金账户余额中质押的抵押品增加了23.3美元,促成了2023年的现金使用。
2024年前六个月融资活动提供的现金主要包括3,485.0美元的长期债务收益,部分被购买372.4美元的库存股和213.2美元的股息支付所抵消。2023年前六个月用于融资活动的现金主要包括213.5美元的股息支付,部分被短期借款净增加的118.2美元所抵消。
供应商融资计划
作为最大限度地利用营运资金的持续努力的一部分,我们与供应商合作优化我们的条款和条件,包括延长付款期限。我们认为与供应商的付款条件在商业上是合理的,范围为m 0 到 180 天。我们与第三方管理人达成协议,提供应付账款跟踪系统并促进供应商融资计划,这使参与的供应商能够监控并自愿选择将我们的付款义务出售给指定的第三方金融机构。参与的供应商可以自行决定出售我们的一项或多项付款义务。供应商决定签订这些协议不符合我们的经济利益,因为我们对供应商的权利和义务,包括到期金额和预定付款条件,不受这些安排的影响。截至2023年10月31日和2023年4月30日, $402.7我们的未偿还款项中的414.2美元分别由参与的供应商选择并出售给金融机构。在2024年和2023年的前六个月中,我们支付了款项d a 882.8 美元分别向金融机构支付692.4美元,用于支付通过供应商融资计划结算的付款义务。
突发事件
像其他食品制造商一样,我们不时受到在正常业务过程中产生的各种行政、监管和其他法律程序的约束。我们目前是各种此类法律诉讼的被告,尽管我们无法确定地预测这些诉讼的最终结果或与这些或其他事项相关的潜在和解,但我们已经确定截至2023年10月31日可能且可以合理估计的某些或有负债的应计损失。根据迄今已知的信息,除下文讨论的事项外,我们认为这些诉讼的最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
我们是一系列假定的集体诉讼的被告,这些诉讼已移交给美国密苏里州西区地方法院进行协调的预审程序。原告主张根据各州法律提出的虚假广告、消费者保护、欺骗性和不公平贸易行为以及类似法规的索赔。他们的说法的前提是有人指控我们歪曲了可以用各种罐子制成的份量 Folgers这些产品的包装上有咖啡。
目前无法预测这些案件的结果和财务影响(如果有的话)。因此,截至2023年10月31日,尚未记录这些事项的应急损失,损失的可能性被认为不可能或可估计。但是,如果要求我们支付巨额赔偿金,我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响,这些产品的销售不仅可能在这些地区受到影响,而且可能在其他地方受到影响。
产品召回: 2022 年 5 月,我们开始自愿召回精选商品 吉夫由于潜在的沙门氏菌污染,花生酱产品由我们在肯塔基州列克星敦的工厂生产,主要在美国销售。当时,我们还暂停了制造 吉夫列克星敦工厂的花生酱产品暂停了田纳西州孟菲斯工厂的发货。我们其他工厂生产的其他产品均未受到此次召回的影响。2022 年 6 月,我们恢复了列克星敦工厂的生产以及孟菲斯工厂的发货。我们与零售商合作补货 吉夫花生酱产品在2023年第一季度恢复到正常水平,并于2023年底恢复到正常水平。我们确认了与召回约120.0美元(扣除保险赔偿金)相关的总直接成本,这些成本与买家退货、费用、不可售库存以及其他与产品召回相关的费用有关,主要是在我们的美国零售消费食品板块。在截至2022年10月31日的三个月和六个月中,确认了大约25.0美元和90.0美元的直接成本,在截至2023年10月31日的三个月和六个月中,没有确认任何重大直接成本。
此外,美国食品和药物管理局于2023年1月24日发布了一封警告信,此前我们于2022年6月完成了对列克星敦工厂的检查 吉夫自愿召回,确定有关该设施某些做法和控制措施的问题。我们已对警告信作出回应,详细解释了我们的食品安全计划以及为防止污染而开展的广泛验证活动 吉夫花生酱制品。此外,我们一直在努力进一步加强我们本已严格的质量流程,包括将成品测试增加一倍,将环境测试增加三倍,以验证我们行动的有效性。尽管如此,FDA或其他机构可能会得出结论,某些做法或控制措施不符合《联邦食品、药品和化妆品法》或其他法律。基于此类机构结论的任何潜在监管行动都可能导致实施禁令条款和金钱付款,这可能会对我们的业务、声誉、品牌、经营业绩和财务业绩产生重大不利影响,并影响正在进行的与自愿召回相关的消费者诉讼 吉夫花生酱制品。正在进行的消费者诉讼或与之相关的任何潜在监管行动的结果和财务影响 吉夫目前无法预测自愿召回。因此,截至2023年10月31日,尚未记录这些事项的应急损失,损失的可能性被认为不可能或可估计。
资本资源
下表显示了我们的资本结构。 | | | | | | | | | | | |
| 2023年10月31日 | | 2023年4月30日 |
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长期债务 | $ | 7,771.7 | | | $ | 4,314.2 | |
股东权益 | 7,088.9 | | | 7,290.8 | |
资本总额 | $ | 14,860.6 | | | $ | 11,605.0 | |
2023年9月,我们与多家银行签订了定期贷款,提供800.0美元的无抵押定期贷款。定期贷款下的借款按现行SOFR计息,并在借款期限结束时支付。定期贷款将于2026年11月7日到期,不需要定期还款。允许自愿预付款,无需支付保费或罚款。截至2023年10月31日,定期贷款没有提取余额。2023年11月7日,按6.67%的利率从定期贷款中提取了全部款项,用于为收购Hostess Brands提供部分资金,如附注3:收购中所述。
2023年9月,我们签订了一份52亿美元过渡贷款的承诺书,该贷款为收购Hostess Brands提供了承诺融资,如附注3:收购中所披露的那样。由于承诺书是在优先票据发行完成并提取定期贷款后终止的,因此没有从该融资机制中提取任何余额。
2023年10月,我们完成了35亿美元优先票据的发行,这些票据将于2028年11月15日、2033年11月15日、2043年11月15日和2053年11月15日到期。此次发行的净收益用于为收购Hostess Brands提供部分资金。
我们为11家银行提供了20亿美元的无抵押循环信贷额度,将于2026年8月到期。此外,我们参与了一项商业票据计划,根据该计划,我们可以随时发行不超过20亿美元的短期无担保商业票据。商业票据计划由我们的循环信贷额度提供支持,并按未偿还的商业票据金额减少了我们在循环信贷额度下可以借入的金额。商业票据被用作一般公司用途的持续短期融资来源。截至2023年10月31日,我们在商业票据计划下没有未偿余额。但是,2023年11月7日,我们在商业票据计划下发行了700.0美元的短期借款,加权平均利率为5.47%,为收购Hostess Brands提供部分资金。此外,我们在2023年11月15日以4.663美元的价格出售了我们投资的全部540万股邮政普通股,因此,这些资金被用来部分偿还未偿还的商业票据余额。
截至2023年10月31日,我们遵守了所有债务契约,预计将在未来12个月内履行债务。有关我们的长期债务、流动性来源和债务契约的更多信息,请参阅附注8:债务和融资安排。
2024年和2023年前六个月的股息支付额分别为213.2美元和213.5美元,2024年和2023年前六个月申报的每股季度股息分别为1.06美元和1.02美元。股息申报由董事会自行决定,并取决于各种因素,例如我们的净收入、财务状况、现金需求、未来事件以及董事会认为相关的其他因素。
2023年3月2日,我们签订了根据交易法第10b5-1条制定的10b5-1计划,该计划涉及董事会批准回购的剩余普通股,截至2023年4月30日,约为350万股普通股。根据10b5-1计划,我们的指定经纪人有权回购约240万股普通股,该普通股从2023年4月28日出售某些宠物食品品牌开始,并在交易完成45个日历日后到期。在截至2023年10月31日的六个月中,我们根据10b5-1计划以3.628美元的价格回购了约240万股普通股,还有大约110万股普通股可供回购。根据《降低通货膨胀法》,2022年12月31日之后对股票回购征收百分之一的消费税。因此,在2024年第一季度对回购的股票征收了3.6美元的消费税,并将其计入我们的简明合并资产负债表中的额外资本。
在截至2022年10月31日的六个月中,我们没有根据董事会批准的回购计划回购任何普通股。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的六个月中,所有其他股票回购包括从股票计划接受者处回购的股票,以代替现金支付。
2023年11月7日,我们收购了Hostess Brands,因此,我们发行了约400万股普通股,价值450.2美元,以换取Hostess Brands普通股的已发行股份。发行的股票基于Hostess Brands普通股的每股已发行股每股现金为30.00美元,普通股中每股获得0.03002股普通股,根据我们2023年9月8日(即公开发布执行Hostess Brands合并协议之前的最后一个交易日)的普通股收盘价,其价值为4.25美元。有关收购Hostess Brands的更多信息,请参阅注释3:收购。
2021年11月,我们宣布计划投资11亿美元,在阿拉巴马州的麦卡拉建造一座新的制造工厂和配送中心,专门用于生产 Smucker's Uncrustab冷冻三明治。该设施的建设于2022年开始,预计将于2025年开始生产。该项目表明我们致力于满足对这种非常成功的产品不断增长的需求,并实现我们的战略,即专注于拥有最重要增长机会的品牌。该设施的建设和生产将在多年内分三个阶段进行,并将创造多达750个工作岗位。金融投资和创造就业机会将与这三个阶段中的每一个阶段保持一致。
在没有任何重大收购的情况下,除了最近对Hostess Brands的收购或其他重大投资外,我们认为,手头现金,加上运营部门提供的现金、循环信贷额度和商业票据计划下可用的借款以及资本市场准入,将足以满足我们未来12个月的现金需求,包括支付季度股息、未偿债务的本金和利息支付以及包括估计为60.0美元的额外资本支出。资本与2024年下半年收购Hostess Brands相关的支出。但是,由于当前的宏观经济环境和最近的收购,我们将来获得债务或股权融资或为债务再融资的成本或难度可能会增加。我们将继续评估这些风险,这些风险可能会影响我们的财务状况或我们为运营或未来投资机会提供资金的能力。
截至2023年10月31日,我们的外国子公司主要在加拿大持有的现金及现金等价物总额为35.8美元。在2024年的前六个月,我们没有向美国汇回外国现金。
物质现金需求
我们与未合并实体或其他个人(也称为可变利息实体)没有重大的资产负债表外安排、融资或其他关系。与关联方的交易属于正常业务流程,对我们的经营业绩、财务状况或现金流无关紧要。
在2024年第二季度,我们完成了35亿美元的优先票据的发行,这些票据将于2028年11月15日、2033年11月15日、2043年11月15日和2053年11月15日到期。此外,2023 年 11 月 7 日,我们向多家银行签订了无抵押金额的定期贷款800.0期限设施。优先票据和定期贷款用于为收购Hostess Brands提供部分资金。有关更多信息,请参见附注8:债务和融资安排。截至2023年10月31日,我们的物质现金需求没有其他重大变化,正如我们先前在截至2023年4月30日的10-K表年度报告中报告的那样。
非公认会计准则财务指标
我们使用非公认会计准则财务指标,包括:不包括剥离和外币兑换在内的净销售额、调整后的毛利、调整后的营业收入、调整后的收入、调整后的每股收益和自由现金流,作为内部评估业绩的关键指标。我们认为,披露这些绩效指标可以增强投资者对我们业绩的理解。此外,管理层使用这些非公认会计准则财务指标来编制年度预算和每月分析我们的经营业绩。董事会还利用某些非公认会计准则财务指标作为衡量业绩的组成部分,用于激励性薪酬。
非公认会计准则财务指标不包括某些影响可比性的项目,这些项目可能对经营业绩的同比评估产生重大影响,包括与无形资产相关的摊销费用和减值费用、特殊项目成本、剥离损益、累计未分配衍生品净损益的变化以及其他不直接反映持续经营业绩的不经常发生的项目。调整后的所得税是使用调整后的有效所得税税率计算的,该税率适用于所得税前调整后的收入,反映了前面讨论的项目以及对一次性税收相关活动发生的任何调整。尽管调整后的有效所得税税率通常与我们的GAAP有效所得税税率没有重大差异,但某些排除在非公认会计准则业绩之外的情况可能会对我们调整后的有效所得税税率产生重大影响。
这些非公认会计准则财务指标无意取代根据美国公认会计原则列报的财务业绩。相反,这些非公认会计准则财务指标的列报补充了我们用来对业务进行内部评估并便于比较过去和现在的业务和流动性的其他指标。这些非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司使用的类似指标相提并论,并且可能不包括某些非全权支出和现金支付。
下表将某些非公认会计准则指标与可比的GAAP财务指标进行了核对。见第 25 页 用于将某些非可比项目调整后的净销售额与可比的GAAP财务指标进行对账。
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| 截至10月31日的三个月 | | | 截至10月31日的六个月 | |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
毛利对账: | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 724.2 | | | $ | 701.1 | | | | $ | 1,379.0 | | | $ | 1,253.6 | | |
累计未分配衍生品净收益和亏损的变化 | 26.3 | | | 27.1 | | | | 15.9 | | | 60.9 | | |
销售产品成本-特殊项目成本 (A) | — | | | 2.8 | | | | — | | | 3.9 | | |
调整后的毛利 | $ | 750.5 | | | $ | 731.0 | | | | $ | 1,394.9 | | | $ | 1,318.4 | | |
营业收入对账: | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 298.9 | | | $ | 293.4 | | | | $ | 602.4 | | | $ | 473.1 | | |
摊销 | 39.6 | | | 55.6 | | | | 79.4 | | | 111.2 | | |
| | | | | | | | | |
资产剥离的亏损(收益)——净额 | 13.8 | | | — | | | | 12.6 | | | (1.6) | | |
累计未分配衍生品净收益和亏损的变化 | 26.3 | | | 27.1 | | | | 15.9 | | | 60.9 | | |
销售产品成本-特殊项目成本 (A) | — | | | 2.8 | | | | — | | | 3.9 | | |
其他特别项目费用 (A) | 6.8 | | | 0.7 | | | | 6.8 | | | 2.1 | | |
调整后的营业收入 | $ | 385.4 | | | $ | 379.6 | | | | $ | 717.1 | | | $ | 649.6 | | |
净收益对账: | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 194.9 | | | $ | 191.1 | | | | $ | 378.5 | | | $ | 300.9 | | |
所得税支出 | 54.5 | | | 61.8 | | | | 109.3 | | | 93.1 | | |
摊销 | 39.6 | | | 55.6 | | | | 79.4 | | | 111.2 | | |
| | | | | | | | | |
资产剥离的亏损(收益)——净额 | 13.8 | | | — | | | | 12.6 | | | (1.6) | | |
累计未分配衍生品净收益和亏损的变化 | 26.3 | | | 27.1 | | | | 15.9 | | | 60.9 | | |
销售产品成本-特殊项目成本 (A) | — | | | 2.8 | | | | — | | | 3.9 | | |
其他特别项目费用 (A) | 6.8 | | | 0.7 | | | | 6.8 | | | 2.1 | | |
其他债务成本——特殊项目成本 (A) | 19.5 | | | — | | | | 19.5 | | | — | | |
其他费用——特殊项目费用 (A) | 0.4 | | | — | | | | 0.4 | | | — | | |
其他不经常出现的项目: | | | | | | | | | |
股权投资的未实现亏损(收益) 证券-净额 (B) | (5.9) | | | — | | | | 21.5 | | | — | | |
养老金计划终止结算费 (C) | — | | | — | | | | 3.2 | | | — | | |
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所得税前调整后收入 | $ | 349.9 | | | $ | 339.1 | | | | $ | 647.1 | | | $ | 570.5 | | |
调整后的所得税 | 84.9 | | | 82.9 | | | | 155.1 | | | 136.2 | | |
调整后收入 | $ | 265.0 | | | $ | 256.2 | | | | $ | 492.0 | | | $ | 434.3 | | |
加权平均股票——假设摊薄 | 102.4 | | | 106.9 | | | | 102.6 | | | 106.8 | | |
调整后的每股收益——假设摊薄 | $ | 2.59 | | | $ | 2.40 | | | | $ | 4.80 | | | $ | 4.07 | | |
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(A)包括某些资产剥离、收购、整合和重组成本。有关更多信息,请参阅附注5:特殊项目成本、附注6:应报告的分部和附注8:债务和融资安排。
(B)股票证券投资的未实现亏损(收益)包括我们投资邮政普通股和相关股票远期合约的公允价值变动所产生的未实现损益。有关更多信息,请参阅附注4:资产剥离、附注10:衍生金融工具和附注11:其他金融工具和公允价值衡量标准。
(C)代表在2024年第一季度确认的非经常性税前结算费用,这笔费用与加速支付给加拿大固定福利计划中计划成员的计划盈余部分的先前服务成本有关,该费用须经监管部门批准才能支付。有关更多信息,请参见附注9:养老金和其他退休后福利。
关键会计估计和政策
关于我们的关键会计估算和政策的讨论可以在我们截至2023年4月30日止年度的10-K表年度报告的 “管理层的讨论与分析” 部分中找到。先前披露的信息没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
(除非另有说明,否则以百万美元计)
以下关于我们的市场风险披露的讨论涉及前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中的预测有所不同。我们面临与利率、大宗商品价格和外币汇率变化相关的市场风险。
利率风险:截至2023年10月31日,我们的现金及现金等价物的公允价值约为账面价值。我们面临由固定利率和浮动利率到期日组成的现有债务的利率风险。我们的利率敞口主要包括美国国债利率、SOFR和美国的商业票据利率。
我们不时使用衍生工具来管理与预期债务交易相关的利率风险,并管理长期债务公允价值的变化。在利率合约开始时,将对该工具进行评估和记录,以进行合格的套期会计处理。如果合约被指定为现金流套期保值,则该合约的按市值计价的损益将被递延并计入累计的其他综合收益(亏损)中,通常在套期保值交易影响收益的时期内重新归类为利息支出。如果合同被指定为公允价值套期保值,则该合约在资产负债表上按公允价值确认,公允价值的变化在利息支出中确认。通常,合约公允价值的变化等于标的债务公允价值的变化,对收益没有净影响。
2020年,我们终止了与2030年3月15日和2050年3月15日到期的优先票据定价同步的所有未偿利率合同。这些合约被指定为现金流对冲,用于管理与预期债务融资相关的利率波动风险。终止导致税前亏损239.8美元,该亏损已递延并列为累计其他综合收益(亏损)的一部分,并在债务期限内作为利息支出摊销。
在以金融负债公允价值的净变化量来衡量利率风险时,假设截至2023年10月31日利率下降100个基点,将使我们长期债务的公允价值增加317.4美元。
商品价格风险:我们使用的某些原材料和其他大宗商品会受到供需状况、政治和经济变量、天气、投资者投机和其他不可预测因素导致的价格波动的影响。为了管理与预期大宗商品购买相关的波动性,我们使用到期日通常少于一年的衍生品。我们没有资格获得对冲会计待遇的大宗商品衍生品。因此,所有商品衍生品的收益和亏损立即计入销售产品的成本。
以下灵敏度分析显示,假设与大宗商品相关的市场价格变动了10%,这可能会导致我们的公允价值损失。 | | | | | | | | | | | |
| 2023年10月31日 | | 2023年4月30日 |
高 | $ | 48.7 | | | $ | 53.9 | |
低 | 8.4 | | | 21.6 | |
平均值 | 25.6 | | | 39.7 | |
估计的公允价值是根据报价的市场价格确定的,基于我们前四个季度按大宗商品划分的净衍生品头寸。这些计算无意代表我们预计将蒙受的公允价值方面的实际损失。实际上,随着市场的波动,我们会积极管理风险并酌情调整对冲策略。对冲的大宗商品与衍生工具的价格变动具有很高的反向相关性。因此,我们预计,随着时间的推移,其衍生品估计公允价值的任何收益或损失通常将被标的风险敞口估计公允价值的增加或减少所抵消。
外币兑换风险: 我们在美国境外开展业务,资产和负债以外币计价,主要以加元计价。由于我们有以外币计价的资产和负债,因此可能产生财务风险,这主要是由交易时机和汇率变动造成的。截至2023年10月31日,外币资产负债表的风险敞口预计不会对未来的收益或现金流产生重大影响。
我们利用外币衍生品来管理外币汇率波动对未来现金支付的影响,主要与购买某些原材料和制成品有关。合同的到期日通常小于
一年。我们没有资格将用于管理外币兑换风险的工具用于对冲会计处理。因此,这些工具价值的变化会立即计入所售产品的成本。根据我们截至2023年10月31日的对冲外币头寸,假设的10%的汇率变化不会对公允价值产生重大影响。
在截至2023年10月31日的六个月中,来自美国以外客户的收入(视外币兑换而定)占净销售额的6%。因此,某些收入和支出已经并将受到外币波动的影响,这些波动可能会对经营业绩产生影响。
某些前瞻性陈述
本10-Q表季度报告中包含的某些陈述包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包括关于我们当前对未来事件、状况、计划和战略的预期、估计、假设和信念的陈述,这些陈述不是历史事实。任何非历史性陈述都是前瞻性陈述,可以通过使用诸如 “期望”、“预期”、“相信”、“打算”、“将”、“计划” 等词语和短语来识别。
联邦证券法为前瞻性陈述提供了避风港,以鼓励公司提供潜在信息。我们提供这份与安全港条款有关的警示声明。提醒读者不要过分依赖任何前瞻性陈述,因为此类陈述本质上受风险、不确定性和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,可能导致实际结果与此类陈述以及我们的历史业绩和经验存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于以下内容:
•我们有能力成功整合Hostess Brands的业务和员工,并对Hostess Brands的业务实施计划和实现财务预测;
•我们实现与收购Hostess Brands相关的预期收益(包括协同效应和成本节约)的能力,包括预期收益在预期时间段内无法实现或无法实现的可能性;
•由于收购Hostess Brands而中断,分散了我们管理层的注意力,使维持业务和运营关系变得更加困难;
•收购Hostess Brands对我们普通股市场价格的负面影响;
•与收购 Hostess Brands 相关的成本、费用、支出和收费金额以及诉讼风险;
•收购Hostess Brands对我们的业务关系、经营业绩、招聘和留住关键人才的能力以及总体业务的影响;
•某些宠物食品品牌的销售对我们留住关键人员和维持与客户、供应商和其他业务合作伙伴关系的能力的影响;
•我们的运营或供应链中断或效率低下,包括产品召回、政治动荡、恐怖主义、武装敌对行动(包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突)、极端天气条件、自然灾害、流行病(包括新型冠状病毒)、停工或劳动力短缺或其他灾难造成的任何影响;
•与供应链投入(包括劳动力、原材料、商品、包装和运输)的供应和成本膨胀相关的风险;
•涉及我们的产品或竞争对手产品的食品安全问题的影响,包括消费者偏好的变化、消费者诉讼、FDA 或其他机构的行动以及产品召回;
•与我们用来管理大宗商品定价和利率风险的衍生品和购买策略相关的风险;
•以可接受的条件提供可靠的运输;
•我们有能力在目前预期的金额和时间范围内节省与重组和成本管理计划相关的成本;
•我们有能力产生足够的现金流以继续在我们的资本部署模式下运营,包括资本支出、债务偿还以实现我们的去杠杆化目标、股息支付和股票回购;
•低于投资等级的评级机构改变展望或下调我们的公共信用评级;
•我们实施和实现价格变动全部好处的能力,以及价格变动时机对特定时期内利润和现金流的影响;
•旨在促进我们业务增长(包括产品创新)的营销和销售计划和战略的成功与成本;
•市场上的一般竞争活动,包括竞争对手的定价做法和促销支出水平;
•我们吸引和留住关键人才的能力;
•我们的某些业务集中在关键客户和供应商身上,包括某些关键原材料和制成品的单一来源供应商,以及我们管理和维护关键关系的能力;
•商誉、其他无形资产或其他长期资产账面价值的减值,或者其他无形资产或其他长期资产的使用寿命的变化;
•新的或变更的现行政府法律和法规的影响及其适用;
•税务审查的结果、税法的变化和其他税务事宜;
•我们或我们供应商的信息技术系统中断、故障或安全漏洞,包括但不限于勒索软件攻击;
•外币汇率和利率波动;以及
•与我们向美国证券交易委员会提交的其他报告和声明中 “风险因素” 中描述的其他因素相关的风险。
提醒读者在评估本10-Q表季度报告中提供的信息时,不要过分依赖此类前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至发布之日。我们没有义务更新或修改这些前瞻性陈述以反映本10-Q表季度报告提交后的新事件或情况。
第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序:包括首席执行官和首席财务官在内的管理层评估了截至2023年10月31日(“评估日期”)我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条或第15d-15(e)条)的有效性。根据该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至评估日,我们的披露控制和程序可有效确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息(1)在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,以及(2)酌情收集并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,允许及时就所需的披露做出决定。
内部控制的变化: 在截至2023年10月31日的六个月中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼。
第二部分第1项所需信息是参照本10-Q表季度报告附注15:第一部分第1项中的讨论纳入的。
第 1A 项。风险因素。
我们的业务、运营和财务状况受到各种风险和不确定性的影响。“第一部分,第 1A 项” 中描述的风险因素。在评估公司、我们的业务以及本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述时,应仔细考虑截至2023年4月30日止年度的10-K表年度报告中的风险因素,以及本10-Q表季度报告和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中包含或以引用方式纳入的其他信息。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能影响我们。任何已知或未知风险的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
下文描述的风险因素更新了 “第一部分,第1A项” 中披露的风险因素。风险因素” 载于我们截至2023年4月30日止年度的10-K表年度报告,包括有关最近收购Hostess Brands和相关债务融资的信息。
我们的业务面临与收购、剥离和重组相关的一般风险。具体而言,我们可能无法实现收购Hostess Brands的所有预期收益,或者这些收益可能需要比预期更长的时间才能实现。在整合Hostess Brands业务时,我们还可能遇到意想不到的重大困难。
我们既定的战略愿景是通过建立消费者喜爱的品牌并在不断增长的类别中处于领先地位来吸引、取悦和激励消费者。我们历来对品牌和业务进行过战略收购,并打算在将来这样做以支持这一战略。如果我们无法完成收购或成功整合和发展收购的业务,包括有效管理整合和相关重组成本,我们可能无法实现预期的协同效应和成本节约,也无法实现收入和经营业绩的预期增长。其他收购风险包括将管理层的注意力从我们现有业务上转移开来,关键员工、供应商或消费者可能从收购的业务中流失,承担未知的风险和负债,以及收购业务的运营成本高于预期。这些因素中的任何一个都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
特别是,我们实现收购Hostess Brands的预期收益的能力将在很大程度上取决于我们将Hostess Brands业务整合到Smucker的能力。两家独立企业的合并是一个复杂、昂贵且耗时的过程。因此,我们将需要投入大量的管理精力和资源,将Hostess Brands的业务实践和运营与我们的业务实践和运营相结合。整合过程可能会扰乱业务,如果实施不力,或者受到不可预见的负面经济或市场条件或其他因素的影响,我们可能无法实现收购的全部预期收益。我们未能应对整合两家业务所涉及的挑战以实现收购的预期收益,这可能会导致我们的活动中断或失去动力,并可能对我们的经营业绩或现金流产生不利影响,导致我们的每股收益稀释,减少或延迟交易的任何增值效应,并对普通股价格产生负面影响。
具体而言,将Hostess Brands的业务与我们的业务相结合的困难包括:
•将管理层的注意力转移到整合问题上;
•将Hostess Brands业务与我们的业务合并,难以实现预期的成本节约、协同效应、商机和增长前景;
•业务和系统整合方面的困难;
•在管理规模更大、更复杂的公司的扩大业务方面遇到困难;
•在留住现有客户和获得新客户方面面临的挑战;
•在吸引和留住关键人员方面面临的挑战;
•因整合活动和与第三方的纠纷而产生的意外费用;以及
•意想不到的负债,例如我们的财产污染或第三方财产污染造成的环境责任。
此外,我们还对品牌和业务进行了战略剥离,包括最近出售 Sahale 零食还有我们的加拿大调味品业务,该业务预计将于2024年第三季度关闭,以及过去对某些宠物的剥离
食品品牌、天然饮料和谷物以及自有品牌的干宠物食品业务,我们将来可能会这样做。如果我们无法完成资产剥离或成功过渡被剥离的业务,包括有效管理相关的分离和搁浅管理费用、过渡服务以及维护与客户、供应商和其他业务合作伙伴的关系,我们的业务和财务业绩可能会受到负面影响。此外,我们可能会产生与剥离相关的资产减值费用,从而降低我们的盈利能力。资产剥离和相关的重组成本,例如2021年生效并于2023年结束的重组计划,需要大量的管理和运营资源。这些额外需求可能会转移管理层对核心业务运营的注意力,可能会对现有的业务关系和员工士气产生不利影响,从而对我们的财务业绩产生负面影响。有关更多信息,请参阅附注4:资产剥离和附注5:特殊项目成本。
罢工或停工可能会损害我们的业务。
截至2023年10月31日,我们位于七个生产基地的全职员工中有21%受到集体谈判协议的保护。这些合同的期限因地点而异,没有合同在2024年到期。2023 年 11 月 7 日,我们收购了 Hostess Brands,他们位于四个生产基地的大约 42% 的员工受到集体谈判协议的保护,合同不会在 2024 年到期。我们无法保证我们能够以与当前协议相同或更优惠的条件续订这些集体谈判协议,或者根本不会因停工而导致生产中断。如果罢工或停工与新的集体谈判协议的谈判有关,或者由于与工会的集体谈判协议下的纠纷而发生,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
收购的商誉或其他无形资产账面价值的重大减值可能会对我们的合并经营业绩和净资产产生负面影响。
我们的资产中有很大一部分由商誉和其他无形资产组成,其中大部分不进行摊销,但至少在2月1日每年进行一次减值审查,如果存在减值指标,则更频繁地进行减值审查。截至2023年10月31日,商誉和其他无形资产的账面价值共计96亿美元,而总资产为181亿美元,股东权益总额为71亿美元。如果这些资产的账面价值超过当前估计的公允价值,则该资产将被视为减值,这将导致对收益产生非现金费用,这可能是重大的。可能导致减值的事件和条件包括普通股市场价格持续下跌、竞争加剧或市场份额丧失、过时、导致产品生命周期内销售或盈利能力严重损失的产品索赔、宏观经济状况恶化、财务业绩与预期业绩相比下降、投入成本增加超出预期,或重要品牌的资产剥离。
截至2023年10月31日,商誉和无限期无形资产总额分别为52亿美元和26亿美元。截至2023年10月31日,美国零售宠物食品板块的商誉和无限期无形资产的账面价值分别为16亿美元和11亿美元,美国零售咖啡板块的账面价值分别为21亿美元和12亿美元,约占商誉和无限期无形资产总额的80%。此外,由于公允价值和账面价值之间的差异很小,美国零售宠物食品板块的商誉仍容易受到未来减值费用的影响,这主要归因于近年来减值费用和资产剥离产生的按公允价值确认这些资产。
我们认为,截至2023年10月31日,宠物食品申报部门或美国零售宠物食品板块内的任何无限期资产不太可能受到减值。但是,有关美国零售宠物食品板块或其品牌未来表现的假设发生重大不利变化、宏观经济状况的持续不利变化或其他假设的变化都可能导致未来出现额外的减值损失,而减值损失可能是巨大的。截至2023年4月30日,所有申报单位和重要的无限期无形资产的估计公允价值大大超过账面价值,在所有这些情况下,估计的公允价值都超过账面价值10%以上。
尽管我们得出结论,截至2023年10月31日,没有任何减值指标,但消费者购买行为、财务业绩或宏观经济状况的任何重大持续不利变化都可能导致未来的减值。
此外,由于于2023年11月7日收购了Hostess Brands,我们将根据收购日的估计公允价值,确认额外的商誉和其他无形资产,这些资产将包含在新的Sweet Baked Snacks应申报细分市场中。由于账面价值将代表估计的公允价值,因此这些资产未来可能更容易受到减值。对业务未来业绩或其一部分业绩的假设的改变,或者其他假设的变化,都可能导致未来出现重大减值损失。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
发行人和关联购买者购买股权证券:下表显示了2024年第二季度购买的普通股总数、每股支付的平均价格、作为公开宣布的回购计划的一部分购买的股票数量(如果有),以及根据股票回购计划可能购买的最大股票数量的大致美元价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | (a) | | (b) | | (c) | | (d) |
| | 的总数 股份 已购买 | | 平均价格 每股支付 | | 的总数 购买的股票 作为公开的一部分 已宣布的计划 或程序 | | 最大数量(或 近似美元 该股票的价值) 可能还会被购买 根据计划或 程式 |
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | | 78 | | | $ | 142.50 | | | — | | | 1,111,472 | |
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | | 3,086 | | | 125.15 | | | — | | | 1,111,472 | |
2023 年 10 月 1 日至 2023 年 10 月 31 日 | | — | | | — | | | — | | | 1,111,472 | |
总计 | | 3,164 | | | $ | 125.58 | | | — | | | 1,111,472 | |
(a)本栏中的股票包括从股票计划接受者那里回购的代替现金付款的股票。
(c)如附注16:普通股中所述,在2024年的前六个月中,我们根据回购计划回购了约240万股普通股。
(d) 截至2023年10月31日,根据董事会的授权,还有大约110万股普通股可供回购。
第 5 项。其他信息。
(c) 交易计划
在2024年的前六个月中,没有董事或第16节官员 采用, 已修改,或 终止任何规则 10b5-1 交易安排或非规则 10b5-1 交易安排。
第 6 项。展品。
查看上面显示的 “展品索引”第 42 页这份报告的。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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2023年12月5日 | J. M. SMUCKER 公司 |
| |
| //Mark T. Smucker |
| 作者:马克·T·斯穆克 |
| 董事会主席、总裁兼首席执行官 |
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| /s/塔克·H·马歇尔 |
| 作者:塔克·H·马歇尔 |
| 首席财务官 |
展品索引
以下证物要么附于此,要么参照向美国证券交易委员会提交的另一份文件纳入其中。 | | | | | |
展品编号 | 展品描述 |
2.1 | 截至2023年9月10日,J.M. Smucker Company、Hostess Brands, Inc.和SSF Holdings, Inc.之间达成的协议和合并计划 |
4.1 | 第五份补充契约,截至2023年10月25日,公司与北美银行信托公司(作为美国银行北美银行的继任者)签订的第五份补充契约 |
4.2 | 资本存量描述 |
10.1 | 截至2023年9月27日的定期贷款信贷协议,由作为借款人的公司、作为管理代理人的北卡罗来纳州美国银行及其贷款方签订的定期贷款信贷协议 |
31.1 | 根据经修订的《证券交易法》第 13a-14 (a) 条和第 15d-14 (a) 条对 Mark T. Smucker 进行的认证 |
31.2 | Tucker H. Marshall 根据经修订的《证券交易法》第 13a-14 (a) 条和第 15d-14 (a) 条作出的认证 |
32 | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条进行认证 |
101.INS | XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中 |
101.SCH | XBRL 分类扩展架构文档 |
101.PRE | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
101.DEF | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.CAL | XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.LAB | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
104 | 本截至2023年10月31日的季度10-Q表季度报告的封面,格式为Inline XBRL |
* 确定由管理合同、补偿计划或安排组成的展品。