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由CopperSteel HoldCo, Inc.根据1933年《证券法》第425条提交。标的公司：六旗娱乐公司委员会文件编号1-13703 日期：2023 年 11 月 2 日投资者简报

免责声明 (1/2) 前瞻性陈述本演示文稿包含联邦证券法所指的某些 “前瞻性陈述”，包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条。除历史事实陈述外，本演示文稿中涉及Cedar Fair或Six Flags预期、认为或预计将来会或可能发生的活动、事件或发展的所有陈述，均为前瞻性陈述。诸如 “预期”、“相信”、“创造”、“期望”、“未来”、“指导”、“打算”、“计划”、“潜力”、“寻求”、 “目标”、“协同作用”、“将”、“将”、“将”、“会”、“相似的表达方式” 以及这些词语的变体或否定词汇表示前瞻性陈述。但是，缺少这些词并不意味着陈述不是前瞻性的。就其性质而言，前瞻性陈述涉及不同程度的不确定性问题，例如有关拟议交易完成及其预期收益的陈述。所有此类前瞻性陈述均基于当前的计划、估计、预期和抱负，这些计划受风险、不确定性和假设的影响，其中许多是Cedar Fair和Six Flags无法控制的，这可能导致的实际业绩与此类前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。可能导致这种差异的重要风险因素包括但不限于：拟议的交易的预期完成时间和可能性，包括拟议交易所需的政府和监管部门批准以及六旗股东批准的时间、收据和条款和条件；预期的税收待遇、不可预见的负债、未来资本支出、收入、支出、收益、协同效应、经济表现、负债、财务状况、亏损、未来前景、业务和管理、扩张和发展合并后公司业务的管理策略以及完成拟议交易的其他条件，包括拟议交易的任何预期收益在预期时间段内无法实现或无法实现的可能性；可能导致合并协议终止的任何事件、变化或其他情况的发生；可能对Cedar Fair提起的任何法律诉讼的结果、Six Flags 或者他们的宣布合并协议和拟议交易后，各位董事和其他人；由于未能满足完成交易的其他条件而无法完成交易；拟议的交易可能会干扰和/或损害Cedar Fair或Six Flags的当前计划和运营，包括管理层的时间和精力被转移到交易相关问题上；与交易相关的成本、费用、支出和收费金额，包括交易的可能性完成的成本可能高于预期；Cedar Fair和Six Flags成功整合业务并实现预期协同效应和价值创造的能力；宣布或完成拟议交易可能对业务关系产生的不利反应或变化；影响Cedar Fair和Six Flags的立法、监管和经济发展以及法律、法规和政策的变化；潜在的业务不确定性，包括商业谈判的结果和变更拟议交易待决期间可能影响 Cedar Fair 和/或 Six Flags 财务业绩和经营业绩的现有业务关系；恐怖行为或战争、敌对行动、内乱和其他政治或安全动荡的爆发；流行病或其他公共卫生危机的影响，包括政府应对措施对人和经济的影响；与一般经济、政治和市场因素对公司的潜在影响相关的风险或拟议的交易；这些风险如Cedar Fair于2023年2月17日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表年度报告第1A项以及随后的10-Q和8-K表报告中所述的风险；2023年3月7日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告第1A项以及随后的10-Q和8-K表报告中所描述的风险；以及将出现的风险如表格 S-4 的注册声明和随附的委托书/招股说明书中所述，来源如下。这些风险以及与拟议交易相关的其他风险将在CopperSteel HoldCo, Inc.（“HoldCo”）向美国证券交易委员会提交的与拟议交易有关的S-4表格的注册声明中进行更全面的讨论。该声明将包含与拟议交易中HoldCo证券发行有关的招股说明书以及与拟议交易股东特别会议有关的委托书六面旗帜。尽管此处列出的因素清单是，而且表格 S-4 的注册声明中列出的因素清单将被视为具有代表性，但不应将此类清单视为对所有潜在风险和不确定性的完整陈述。非上市因素可能为实现前瞻性陈述带来额外的重大障碍。Cedar Fair 或 Six Flags 实现拟议交易目标的能力也可能受到我们管理上述因素的能力的影响。我们提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述中的任何一项，因为它们不能保证未来的表现或结果，实际表现和结果可能与本演示文稿中包含的前瞻性陈述中提出或建议的表现和结果存在重大差异。除非证券和其他适用法律另有要求，否则如果情况发生变化，Cedar Fair和Six Flags均不承担任何义务公开提供对任何前瞻性陈述的修订或更新，无论是是由于新信息、未来发展还是其他原因。2

免责声明 (2/2) 有关该交易的重要信息以及在哪里可以找到与拟议交易有关，Cedar Fair和Six Flags将促使HoldCo向美国证券交易委员会提交一份S-4表格的注册声明，其中将包括六旗的委托书和HoldCo的招股说明书。最终代理人声明/招股说明书将邮寄给Six Flags的股东。Cedar Fair、Six Flags和HoldCo也可能就拟议的交易向美国证券交易委员会提交其他文件。本演示文稿不能取代Cedar Fair、Six Flags或HoldCo（如适用）可能向美国证券交易委员会提交的与拟议交易有关的注册声明、委托书/招股说明书或任何其他文件。在做出任何投票和/或投资决定之前，我们敦促CEDAR FAIR和SIX FLAGS的投资者和证券持有人仔细阅读已提交或将向美国证券交易委员会提交或将要提交的注册声明、委托书/招股说明书和任何其他相关文件，以及这些文件的任何修正或补充，因为它们包含或将包含有关拟议交易和相关事项的重要信息。投资者和证券持有人可以在美国证券交易委员会的互联网网站（http://www.sec.gov）上免费获得注册声明和委托书/招股说明书（如果有）的副本，以及其他包含有关Cedar Fair或Six Flags重要信息的文件。投资者和证券持有人可以通过由 SEC 维护的网站 www.sec.gov 或通过以下方式联系雪松博览会或六旗银行投资者关系部，免费获得雪松博览会、六旗和HoldCo向美国证券交易委员会提交的注册声明和委托书/招股说明书（如果有）和其他文件的副本：Cedar Fair Six Flags 投资者联系人：迈克尔·罗素，419.627.2233 Ev33 兰·伯特兰投资者关系副总裁兼财务主管媒体联系人： Gary Rhodes，704.249.6119 +1-972-595-5180investorrelations@sftp.com Cedar Fair 或 Six Flags 网站上包含或可通过其访问的信息未以引用方式纳入本演示文稿。招标Cedar Fair、Six Flags、HoldCo及其各自的董事和执行官可被视为参与就拟议交易向六旗股东征集代理人的参与者。有关Cedar Fair董事和执行官的信息，包括按证券持有量或其他方式描述其直接权益，载于Cedar Fair于2023年2月17日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的年度的10-K表以及其于2023年4月13日向美国证券交易委员会提交的委托书，以及随后向美国证券交易委员会提交的受益所有权变更声明。有关Six Flags董事和执行官的信息，包括按证券持有量或其他形式对其直接利益的描述，载于Six Flags于2023年3月7日向美国证券交易委员会提交的截至2023年1月1日的年度的10-K表以及其于2023年3月28日向美国证券交易委员会提交的委托书 2023年3月28日向美国证券交易委员会提交的受益所有权变更声明。委托书/招股说明书以及向美国证券交易委员会提交的委托书/招股说明书和其他相关材料发布后，将包含在向美国证券交易委员会提交的委托书/招股说明书和其他相关材料中，这些信息按证券持有量或对他们的直接或间接利益的描述。禁止要约或招标本演示仅供参考，无意且不构成出售要约或招揽购买任何证券的要约或征求任何投票或批准的邀请，在根据任何此类司法管辖区的证券法进行注册或资格认证之前，此类要约、招标或出售为非法的任何司法管辖区，也不得进行任何证券要约、招标或出售。除非通过符合经修订的 1933 年《证券法》第 10 条要求的招股说明书，否则不得进行证券要约。3

创建多元化的领先游乐园运营商 ▪ 汇集两家标志性企业，在北美创建由42个公园和9个度假村物业组成的扩大投资组合。增强占地面积和增加多元化 ▪ 互补的地理足迹可增强多元化并减少对任何单一公园或地域的依赖，从而降低天气风险 ▪ 结合互补的运营能力，打造更强大的运营平台，以改善公园产品和提高全系统性能增强游客价值 ▪ 利用 Cedar Fair 最近的公园投资经验，加速六旗集团投资组合提案正在进行的转型 ▪ 整合技术平台和数据分析能力，打造更具吸引力和身临其境的游客体验 ▪ 合并的忠诚度计划将为游客提供更多的访问权限和额外福利 ▪ HoldCo 预计每年将获得潜在的2亿美元协同效应确定并高度——在交易完成后的两年内实现1.2亿美元的成本节约可实现协同效应 — 客户体验的改善预计将在交易完成后的3年内实现8000万美元的息税折旧摊销前利润增长 ▪ 协同效应推动有意义的去杠杆化，合并后的公司预计将在优化资产负债表交易完成后的两年内实现约3.0倍的净负债/调整后的息税折旧摊销前利润产生可观的自由现金流和 ▪ 现金流状况和强劲的资产负债表为增加园内投资以增加入场人数、增加人均支出提供了灵活性，并提高盈利能力，同时改善宾客体验跨园投资组合增强财务灵活性 4

交易概述 ▪ 合并后的公司将被命名为Six Flags，并且在纽约证券交易所联合公司以乐趣形式交易 ▪ 总部位于北卡罗来纳州夏洛特的概述前 ▪ Cedar Fair 单位持有人以1.000倍的汇率（“六旗交易所比率”）获得HoldCo C orp 股票，特别股息包括：单位持有人股东 i. 每股已发行的六旗股票为1.00美元，总额约为8500万美元，加上51.2％ 48.8% ii。▪每股未偿还的六旗股票金额等于 (a) Cedar Fair 向单位持有人申报或支付的每单位分配款总额，交易详情在今天之后和交易结束之前乘以 (b) Six CopperSteel Flags Exchange Ration HoldCo, Inc.（“HoldCo”）▪ 收盘时隐含的预估所有权已完全摊薄：Cedar Fair 单位持有人~ 5Six（C Corp 将在纽约证券交易所上市；Flags 股东 ~ 48.8% 股票代码：FUN）▪ Cedar Fair MLP 结构将在交易完成后解散 ▪ 交易结构不会触发六旗票据或雪松博览会票据控制条款的变更，从而最大限度地减少了两家公司的再融资需求 ▪ 执行主席：塞利姆·巴苏尔 ▪ 首席执行官：理查德·齐默尔曼资产资产 ▪ 首席财务官：布莱恩·威瑟罗 ▪ 首席整合官：加里·米克领导层和 ▪ 董事会将由12名董事组成；6名由六旗提名，6名由治理雪松博览会提名 ▪ 由理查德·齐默尔曼和塞尔组成的整合委员会 Bassoul、Ben Baldanza 和 Daniel Hanrahan 专注于协同效应的实现和整合 5

交易概述（续）▪ 交易预计将在交易完成后的12个月内增加六旗前股东和Cedar Fair单位持有人的调整后每股收益 ▪ 在交易完成后的2年内实现1.2亿美元已确定的成本节约财务影响 ▪ 单位持有人改善的客户体验所产生的8000万美元息税折旧摊销前利润增量预计将在交易完成后的3年内实现 51.2% 48.8% ▪ 假设可节省1.2亿美元的运行费率成本和1％的收入增长，则预计净杠杆率约为3.7倍导致息税折旧摊销前利润增加8000万美元 CopperSteel ▪ 在交易完成后的两年内去杠杆率达到约3.0倍净杠杆率的途径 HoldCo, Inc.（“HoldCo”）▪ 关键资本配置优先事项：（C Corp将在纽约证券交易所上市；资本结构——投资宾客体验和新游乐设施股票代码：FUN）——降低杠杆率——向股东返还资本；承诺在此之后获得资本回报去杠杆率约为3.0倍 ▪ 交易已获得六旗资产董事会一致批准 Cedar Fair ▪ 预期六旗股东批准后将于2024年上半年完成 ▪ Cedar Fair的单位持有人无需进行单位持有人投票，因为Cedar Fair将拥有合并后公司51％以上的股份 1基于LTM合并净负债为43.9亿美元，LTM调整后的息税折旧摊销前利润（包括RR协同效应）为1.2美元十亿。6

增强游客体验在各种现场娱乐形式（包括游乐园、水上乐园、度假村、狩猎和露营地）中提供更加多元化的宾客体验与领先娱乐企业以及Looney Tunes、DC Comics和PEANUTS等备受喜爱的IP组合合作，开发引人入胜的新景点更强大的运营平台改善公园产品和更高效的全系统绩效利用 Cedar Fair 最近的公园投资经验加速六旗集团的投资转型 Combined技术平台和数据分析功能可帮助创造更具吸引力和更身临其境的游客体验更灵活地投资新游乐设施和景点、更广泛的食物和饮料选择、额外的园内产品和跨园计划向季票持有者提供更多乐园准入权和提供额外津贴的组合忠诚度计划 77

扩大知识产权投资组合，开发引人入胜的新景点和园内产品 8

42 个公园将最大限度地提高游客体验 2023 年第 3 季度 LTM 财务指标公园 15 27 42 600 万 2200 万 4,800 万人次 2 收入 14 亿美元 34 亿美元（包括上升）1 2 调整后息税折旧摊销前利润 5.27 亿美元 4.62 亿美元（包括协同效应）调整后 | 修改后的 2 36% 29% 36% 3 息税折旧摊销前利润利润（包括协同效应）4 2,5 3.12 亿美元 3.14 亿美元 8.26 亿美元自由现金流（包括协同效应）7 3.7 x 6 净杠杆 4.1 x 4.8 倍（包括协同效应）1 2 六旗调整后息税折旧摊销前利润不包括归属于非控股的净收益合伙园调整后息税折旧摊销前利润中的权益。反映了公司1.2亿美元的运营成本节省和收入增长3的合并结果，从而增加了8000万美元的息税折旧摊销前利润。代表Six Flags和合并后的公司调整后的息税折旧摊销前利润率，以及修改后的息税折旧摊销前利润利润率，包括合伙企业园区的第三方息税折旧摊销前利润。4 5 自由现金流（FCF）定义为调整后的息税折旧摊销前利润减去资本支出。不包括合并后公司6500万美元的一次性实施成本和9000万美元的增量资本支出，这并不代表对FCF在6-7之后的协同效应的总体看法。净杠杆倍数计算为净负债除以调整后息税折旧摊销前利润。合并后的公司净负债基于23年第三季度的LTM合并净负债为43.9亿美元，以及合并后的LTM调整后息税折旧摊销前利润（包括9项RR协同效应）为12亿美元。

组合组合为各种娱乐和旅行形式游乐园提供全面的宾客体验 11 16 27 水上乐园 4 11 15 酒店/度假酒店 7 2 9 露营地 5 2 7 野生动物园/动物体验-2 2 体育设施 2-2 码头 3-3 10

互补性产品组合通过扩展季票和运营效率为客户带来更大价值中西部综合足迹的选择优势 ✓ 通过增加访问渠道来改善游客体验 ✓ 公园：10 个 ✓ 汇总更多标志性公园出勤率：以及其他种类的东北 12.5 毫米娱乐直播 ✓ 在区域层面提高运营效率 ✓ 公园：10 ✓ 缓解季节性和 ✓ 总收益波动人数：11.4mm ✓ 西部公园：8 个东南部 ✓ 聚合公园:4 ✓ 公园：10 出席人数：10 ✓.9mm ✓ Aggregate ✓ 总出席人数：5.2 万人次入场人数：8.1 万公园注意：出席人数代表 23 年第 3 季度 LTM 11

组合1将带来令人信服的财务收益 LTM 调整后的息税折旧摊销前利润为12亿美元，包括协同效应高度可实现的成本节约加上额外的收入提升机会，预计年运营率为2亿美元中的1％协同效应实现公园投资组合在各地区和各种娱乐和旅游业态的多样化以缓解与天气相关的收益和季节性收益波动在整个投资组合中游客和季票持有人的价值主张的增强推动下加速增长的交易预计交易将 be 在交易完成后的12个月内，Six Flags股东和Cedar Fair单位持有人的调整后每股收益均增加交易结构不会触发Six Flags或Cedar Fair票据控制权条款的变更，最大限度地减少了两家公司的再融资需求强劲的合并资产负债表和诱人的现金流状况允许增加对宾客体验的投资并有意义地开车去杠杆化 1 反映了公司合并后的1.2亿美元运营成本节省和收入增长，从而增加了8000万美元的息税折旧摊销前利润。12

多元化的地理足迹缓解了与天气相关的和季节性的收益波动并提高了能见度东北中西部东北 13% 14% 17% 中西部 29% 中西部南部 39% 16% 42% 东北 22% 南部 27% 西西 29% 27% 25% 预计没有一个公园占公园级息税折旧摊销前利润的 30% 以上；预计没有一个公园占公园级息税折旧摊销前利润的 17% 以上基于 23 年第 3 季度 LTM 的降幅；西部：亚利桑那州、加利福尼亚州；东北部：加拿大、马萨诸塞州、马里兰州、新泽西州、纽约，宾夕法尼亚州；南部：乔治亚州、墨西哥、北卡罗来纳州、俄克拉荷马州、13 德克萨斯州、弗吉尼亚州；中西部：伊利诺伊州、密歇根州、明尼苏达州、密

已确定且可实现的1.2亿美元成本节约交易结束后的2年内1.2亿美元已确定成本节约占成本节约的百分比 ~ 100% 采购、广告和 IT /技术 ~ 20% ~ 65% 企业成本 ~ 55% 运营效率 ~ 25% 2 年内成本节约预计将在交易完成后的 2 年内实现 14

综合足迹、知识产权投资组合和管理专有技术将提供改善的宾客体验，并从收入提升中解锁8000万美元的增量息税折旧摊销前利润增强版季节优化 Flash Pass Pass 计划快车道计划商品优惠约4000万美元息税折旧摊销前利润收益约为4000万美元 EBITDA福利 P 季票持有者约占2023年六旗和雪松博览会出席人数的55％，但大多数人只能参观 1-2 个公园 P 在食品和商品访客体验方面共享的最佳实践将应用于合并后的产品组合 P推出可进入合并公司所有园区的合并季票计划可提高客户价值，而P IP领域将包括华纳兄弟和华盛顿特区的Six Flags许可证，提高潜在利用率和园内支出，而不是户外漫画和雪松费尔向花生史努比和查理娱乐替代方案发放的许可 Brown P 全面优化的闪存通行证/快车道计划息税折旧摊销前利润提升预计将在交易完成后的3年内实现 15

改善现金流和优化资产负债表运行率成本节省和增量增长机会可推动有意义的去杠杆化增量自由现金流生成可改善宾客体验并创造股东价值 1 随时间推移净杠杆率自由现金流（调整息税折旧摊销前利润 — 资本支出）5% 转化率 ~ 68% ~ 59% 826 4.8 x 4.1 x 3.7 x ~3.0 x 314 美元 SIX FUN 合并后的公司合并后的公司 SIX FUN 组合式独立版独立版（包括 RR Synergy）（包括 RR Synergy）独立版公司 2 3 4 (Q3'23 LTM)（Q3'23 LTM）（Q3'23 LTM）（2 年内）（Q3'23 LTM）（Q3'23 LTM）（包括协同效应）6,7（Q3'23 LTM）1 2 3 净杠杆倍数计算为净负债除以调整后的息税折旧摊销前利润。Six Flags调整后的息税折旧摊销前利润不包括合伙园区调整后息税折旧摊销前利润中归属于非控股权益的净收益。合并后的四家公司净负债基于LTM的合并净负债为43.9亿美元，合并后的LTM调整后息税折旧摊销前利润（包括RR协同效应）为12亿美元。在5 6笔交易完成后的2年内，公司合并后的路径是净杠杆率约为3.0倍。转换定义为FCF（调整后的息税折旧摊销前利润减去资本支出）除以调整后的息税折旧摊销前利润。合并后的公司FCF反映了合并后的公司运营成本节省了1.2亿美元，收入增长导致息税折旧摊销前利润增加78000万美元。合并后的公司FCF不包括6500万美元的一次性实施成本和合并后公司的9000万美元增量资本支出，这并不代表对16年后FCF协同效应的总体看法。

完成合并之路预计将于2024年上半年完成，此前已获得六旗股东的批准、监管部门的批准以及其他惯例成交条件的满足。完成合并前整合再融资六个 2023 年第四季度 2024 年上半年承诺准备工作标志着定期贷款交易周转目标并宣布了 Cedar Fair Bonds 交易六旗同意征集关闭股东投票 17