美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) |
(国际税务局雇主身分证号码) |
电话号码(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
如果注册人不需要根据法案第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是的☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器☐ |
|
非加速文件管理器☐ |
较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
|
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是,☐不是
截至2023年3月31日,注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为$
2023年10月31日,将有艾尔
以引用方式并入的文件
注册人2024年年度股东大会的委托书(委托书)的部分内容在本文所述的范围内以引用的方式并入本年度报告的Form 10-K第三部分。
目录
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页面 |
第一部分 |
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第1项。 |
业务 |
4 |
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一般信息 |
4 |
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生命科学 |
5 |
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个人护理 |
5 |
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特种添加剂 |
6 |
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中间体 |
7 |
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杂类 |
7 |
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第1A项。 |
风险因素 |
13 |
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项目1B。 |
未解决的员工意见 |
21 |
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项目1C。 |
网络安全 |
21 |
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第二项。 |
属性 |
21 |
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第三项。 |
法律诉讼 |
22 |
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第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
23 |
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第II部 |
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第五项。 |
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
24 |
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第六项。 |
[已保留] |
25 |
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第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
25 |
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第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
25 |
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第八项。 |
财务报表和补充数据 |
25 |
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第九项。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
25 |
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第9A项。 |
控制和程序 |
25 |
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项目9B。 |
其他信息 |
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项目9C。 |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
26 |
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第三部分 |
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第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
27 |
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第11项。 |
高管薪酬 |
27 |
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第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
27 |
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第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
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第14项。 |
首席会计师费用及服务 |
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第四部分 |
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第15项。 |
展品和财务报表附表 |
30 |
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第16项。 |
表格10-K摘要 |
38 |
第一部分
项目1.业务
一般信息
阿什兰公司是一家特拉华州的公司,总部和主要执行办公室位于特拉华州威尔明顿布莱泽大道8145号,邮编:19808。本文中使用的术语“Ashland”和“公司”包括Ashland Inc.、其前身和其合并的子公司,除非上下文另有说明。
阿什兰是一家全球性的特种添加剂和材料公司,对可持续发展具有自觉和积极的心态。该公司为广泛的消费和工业市场的客户提供服务,包括建筑涂料、建筑、能源、食品和饮料、营养食品、个人护理和制药。阿什兰在全球拥有约3,800名员工,为100多个国家的客户提供服务。
阿什兰的可报告部门包括:生命科学;个人护理(以前的个人护理和家庭用品);特种添加剂;以及中间体(以前的中间体和溶剂)。未分配及其他包括公司管治活动及某些遗留事项。
生命科学由制药、营养、营养食品、农用化学品、诊断胶片(以前称为先进材料)和精细化学品组成。药物解决方案包括控制释放聚合物、崩解剂、片剂包衣、增稠剂、增溶剂和片剂粘合剂。营养解决方案包括增稠剂、稳定剂、乳化剂和添加剂,用于增强口感、控制水分迁移、减少油脂摄入量和粘合结构食品。营养食品解决方案包括体重管理、关节舒适、胃肠健康、运动营养和一般健康产品。营养食品业务还提供定制配方、通行费处理和粒子工程解决方案。客户包括制药、食品、饮料、保健品和补充剂制造商、医院和放射科医生以及工业制造商。
个人护理包括生物功能物质、微生物保护剂(防腐剂)、皮肤护理、防晒、口腔护理、头发护理和家庭解决方案。这些企业拥有广泛的天然、天然衍生、可生物降解和高性能成分,以客户为导向的解决方案,帮助保护、更新、滋润和振兴皮肤和头发,并提供牙膏、洗口水和漱口水、假牙清洁和牙齿护理的解决方案。家居提供天然流变学成分、可生物降解的表面润湿剂、性能胶囊和用于家居、工业和机构清洁产品的特种聚合物。客户包括大型跨国品牌消费品公司和规模较小的独立精品公司的配方师。
特种添加剂由流变学和性能增强型添加剂组成,服务于建筑涂料、建筑、能源、汽车和各种工业市场。解决方案包括用于建筑涂料、面漆和油漆的涂料添加剂、以水泥和石膏为基础的干砂浆、预拌接缝化合物、用于商业和住宅建筑的合成石膏,以及用于工业应用的特殊材料。产品包括流变性改进剂(纤维素和缔合增稠剂)、泡沫控制剂、表面活性剂和润湿剂、pH中和剂、催化转化器中使用的高级陶瓷和环境过滤器、有助于陶瓷电容器、等离子显示面板和太阳能电池制造过程的配料、纺织印花配料、焊接用热塑性金属和合金。产品通过流变性修改和控制、保水性、可加工性、粘合强度、粘结力、成膜、沉积和悬浮及乳化,帮助改善预期的功能结果。客户包括全球涂料制造商、电子和汽车制造商、纺织厂、建筑业和焊工。
中间体包括生产1,4丁二醇(BDO)和包括n-甲基吡咯烷酮在内的相关衍生产品。这些产品在生产工程聚合物和聚氨酯时用作化学中间体,并在电子、制药、水过滤膜等广泛的应用中用作特殊工艺溶剂。BDO还供应给生命科学、个人护理和特种添加剂,作为原材料使用。
未分配及其他一般包括若干重大全公司重组活动、公司管治成本及遗留成本或与不再由Ashland经营的剥离业务有关的活动等项目。
4
可用信息-阿什兰的互联网地址是http://www.ashland.com.在本网站上,阿什兰免费提供其Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告和对这些报告的任何修订,以及以Form 3、4和5提交的高级管理人员和董事的任何实益所有权报告。所有此类报告在以电子方式提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)后,即可在合理可行的范围内尽快获得。阿什兰还在其网站上免费提供适用于阿什兰董事、高管和员工的公司治理准则、董事会委员会章程、董事独立标准和全球行为准则。任何提出要求的股东也可获得这些文件的印刷版。本年度报告中此处或其他地方引用的Ashland网站上包含的信息不是本年度报告Form 10-K的一部分,也不包含在本文件中作为参考。美国证券交易委员会拥有一个互联网网站(http://www.sec.gov)),其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。
生命科学
生命科学是制药、营养和保健品行业辅料和片剂包衣系统的领先供应商。赋形剂包括用作片剂粘合剂、超级崩解剂、缓释剂和药物增溶剂的各种聚合物,以及用于立即、延迟和缓释应用的各种包衣制剂。核心产品包括主要用于口服固体剂型药物制剂的纤维素和乙烯基吡咯烷酮聚合物。该产品组合还包括品牌和专有营养成分以及营养配方、颗粒工程和合同制造方面的专业知识。其营养组合在增稠、质地控制、热凝胶化、结构增强、水结合、澄清和稳定等领域提供功能性益处。其核心产品包括纤维素胶和乙烯基吡咯烷酮聚合物,广泛用于面包店、饮料、乳制品、甜点、肉制品、宠物食品、预制食品、酱汁和咸味产品。
生命科学在美洲、欧洲和亚太地区开展业务。它在9个国家拥有19个制造和实验室设施,服务于各种终端市场。它在特拉华州威尔明顿、肯塔基州卡尔弗特市、新泽西州科尔尼和托托瓦、俄亥俄州哥伦布、罗德岛菲斯克维尔、得克萨斯州得克萨斯城和美国犹他州奥格登、巴西卡布鲁瓦和圣保罗、中国上海、德国杜塞尔多夫、印度海得拉巴、爱尔兰穆林加尔、Jaumave(2个生产设施)和墨西哥墨西哥城;泰国曼谷;和土耳其伊斯坦布尔。
Life Science在美洲、欧洲、中东、非洲和亚太地区销售和分销其产品。
在2023财年,以下生命科学产品类别占亚什兰总合并销售额的10%或以上:
产品 |
占生命科学销售额的百分比 |
占亚什兰总合并销售额的百分比 |
纤维素 |
34% |
37% |
聚乙烯吡咯烷酮(PVP) |
44% |
25% |
个人护理
口腔护理产品的个人护理组合提供牙膏和漱口水中的活性成分;为假牙提供生物粘附功能;提供风味,质地和其他功能特性;并提供产品粘合,以确保整个产品生命周期的形式和功能。
个人护发产品组合包括高级造型聚合物、固定剂、调理聚合物、乳化剂、防腐剂、流变学改进剂和生物功能活性物质。
个人护理产品组合的成分和解决方案用于皮肤护理、防晒和化妆品,专注于自然和可持续的解决方案。阿什兰的个人护理业务包括生物功能活性物质、防腐剂和特种聚合物,以提供防水和流变性等功能。阿什兰的天然成分包括广泛的纤维素、瓜尔和肉桂衍生物;独特的活性成分来自植物来源,采用独特的阿什兰技术,如Zeta FruitsTM和PSR技术;基于天然化学的润肤剂;源自海藻酸盐的胶囊技术;以及受自然启发的有效防腐剂混合物。
5
个人护理产品组合和技术被用于许多类型的清洁和香水应用,包括织物护理、家庭护理和洗碗业。个人护理产品用于提高粘度、颗粒悬浮、改善流变性、稳定和增强香味的各种应用中。
Personal Care的业务遍及美洲、欧洲和亚太地区。该公司在9个国家拥有15家制造和实验室设施,为其各种终端市场提供服务,并参与了一家合资企业。该公司在美国的马萨诸塞州弗里敦、新泽西州查塔姆、纽约奥西宁、北卡罗来纳州梅里希尔、南卡罗来纳州萨默维尔、得克萨斯州肯迪奇和威斯康星州梅诺莫尼瀑布、巴西圣保罗、上海中国、法国索菲亚安提波利斯、德国汉堡、印度孟买、墨西哥墨西哥城、荷兰兹维恩德雷切特和英国普尔设有制造工厂和实验室。
Personal Care在美洲、欧洲、中东、非洲和亚太地区营销和分销其产品。
在2023财年,以下个人护理产品类别占阿什兰总销售额的10%或更多:
产品 |
个人护理的百分比 |
占亚什兰总合并销售额的百分比 |
纤维素 |
19% |
37% |
聚乙烯吡咯烷酮(PVP) |
21% |
25% |
特种添加剂
特种添加剂提供行业领先的产品、技术和资源,以解决配方和产品性能方面的挑战。特种添加剂使用源自聚酯和聚氨酯胶粘剂的合成和半合成聚合物,以及植物和种子提取物,为工业应用提供全面和创新的解决方案。
主要客户包括油漆、涂料和建筑材料制造商;包装和转换公司;以及油田服务公司。
专业领域包括有机化学和合成化学、胶体科学、流变学、结构分析和微生物学。
这些解决方案提供了一系列性能,包括增稠和流变性控制、粘结力、成膜、调节和沉积、胶体稳定和悬浮。
特种添加剂由不同的终端市场组成。终端市场的许多产品都是在共享制造设施中生产的,以更好地管理产能并实现预期的回报。
特种添加剂为30多个行业提供产品和服务。阿什兰提供广泛的有机和水溶性聚合物,这些聚合物来自自然资源和合成资源。产品线包括衍生纤维素聚合物、合成聚合物和乙烯基吡咯烷酮聚合物,这些聚合物提供有效的功能,服务于各种工业市场和专业应用。特种添加剂中的许多产品用作性能添加剂,在配方产品中提供高水平的最终用户价值。在塑料和纺织等其他领域,特种添加剂的产品起到了加工助剂的作用,提高了最终产品的质量,降低了制造成本。
特种添加剂是水性建筑涂料和涂料流变学解决方案领域公认的领导者。产品包括羟乙基纤维素(HEC)和非离子合成缔合增稠剂(NSAT),羟乙基纤维素为室内和外墙涂料提供增稠和应用性能,非离子合成缔合增稠剂是用于高性能涂料和工业涂料的无APEO液体合成材料。特种添加剂市场通过一系列高性能泡沫控制剂、表面活性剂和润湿剂、分散剂和pH中和剂来补充其流变学产品。
特种添加剂是建筑业纤维素醚及配套产品的主要生产商和供应商。这些产品控制干砂浆配方中的保水性、开放时间、可加工性、附着力、稳定性、泵送、抗下垂性、流变性、强度、外观和性能等性能。
特种添加剂是钻井液、油井水泥浆、完井和修井液、压裂液和采油化学品用合成和纤维素基产品的全球领先制造商。特种添加剂为石油和天然气行业提供钻井、增产、完井、固井和生产应用解决方案。
6
特种添加剂业务遍及美洲、欧洲和亚太地区。该公司在9个国家拥有11个制造和实验室设施,为其各种终端市场提供服务。特种添加剂公司在美国新泽西州的帕林、弗吉尼亚州的霍普韦尔、比利时的多尔贝弗伦、南京和上海的中国、法国的阿里扎、德国的杜塞尔多夫、印度的孟买、荷兰的兹维恩德雷希特、新加坡、新加坡和英国的牛顿艾克利夫设有制造工厂和实验室。
特种添加剂公司在美洲、欧洲、中东、非洲和亚太地区营销和分销其产品。
在2023财年,以下特种添加剂产品占阿什兰总销售额的10%或更多:
产品 |
专用添加剂销售额的百分比 |
占亚什兰总合并销售额的百分比 |
纤维素 |
66% |
37% |
聚乙烯吡咯烷酮(PVP) |
6% |
25% |
中间体
中间体是BDO和相关衍生品的领先生产商,包括N-甲基吡咯烷酮。这些产品在生产工程聚合物和聚氨酯时用作化学中间体,并在电子、制药、水过滤膜等广泛的应用中用作特殊工艺溶剂。BDO还供应给生命科学、个人护理和特种添加剂,作为原材料使用。
主要客户包括阿什兰的生命科学、个人护理和特种添加剂部门、一般工业制造商、塑料和聚合物生产商、制药公司、农业公司以及电子元件和系统的生产商。
Intermediates在俄亥俄州利马设有制造工厂,而一些衍生品则在德克萨斯州得克萨斯州和肯塔基州卡尔弗特市的生命科学工厂生产。在美洲、欧洲和亚太地区销售和分销其产品。
其他
环境问题
阿什兰拥有全公司的环境政策,由阿什兰董事会环境、健康、安全和质量委员会监督。阿什兰的环境、健康、安全、质量和监管事务(EHSQ&RA)部门有责任确保阿什兰在全球的业务符合适用的法律和法规的环境合规性。这项责任通过以下方式履行:培训;广泛宣传EHSQ和RA政策;信息和法规更新;制定相关政策、程序和工作惯例;设计和实施EHSQ&RA管理系统;内部审计;监测可能影响Ashland运营的立法和法规发展;协助企业确定合规问题和超越合规的自愿行动的机会;以及事件响应规划和实施。
与环境保护有关的联邦、州和地方法律法规对阿什兰开展业务的方式有重大影响。此外,阿什兰在美国以外的业务受其所在国家的环境法的约束。这些法律包括对空气排放和水排放的监管、废物处理、补救和产品库存、登记和监管。全球各监管机构可能会颁布或采纳新的法律法规。在更准确地确定执行任何新法律或条例的方式之前,无法估计遵守这些新法律或条例的代价。
截至2023年9月30日,阿什兰用于环境补救和相关环境诉讼的准备金为2.14亿美元,这反映了阿什兰对在较长时间内为补救已确定的费用可合理评估的情况而最有可能发生的费用的估计,而不考虑任何第三方回收。在确定环境修复的估计储量时,利用工程研究、历史经验和其他因素来确定和评估修复备选方案及其相关成本。环境修复保护区受
7
不确定因素影响阿什兰公司估计其分摊费用的能力。这些不确定性涉及每个地点的污染性质和程度,以及根据现有环境法规所需的清理工作的程度。虽然不可能确切地预测环境补救的最终成本,但阿什兰目前估计,已确定地点的合理可能的未来成本范围的上限可能高达约4.65亿美元。没有单独的补救地点是重要的,因为任何地点的最大储备都是补救储备的21%。随着环境修复的继续,阿什兰定期调整其储量。2023年,扣除保险应收账款后的环境补救费用净额为5900万美元,而2022年和2021年分别为6600万美元和5100万美元。
产品控制、注册和库存-阿什兰的许多产品和业务受其所在国家的化学品管制法律管辖。这些法律包括美国《有毒物质控制法》(TSCA)对化学物质和库存的监管,欧洲《化学品注册、评估和授权》(REACH)法规,以及中国根据《化妆品监督管理条例》(CSAR)提交的新化妆品成分备案。根据TSCA、REACH和CSAR,额外的测试要求、文件、风险评估和注册正在进行,并将继续进行,可能会对阿什兰在欧盟生产或进口的产品的成本产生不利影响。其他产品管制规定的例子包括根据全球统一制度(GHS)制定的危险沟通法律的知情权、根据美国《食品、药物和化妆品法》对用于制造药品和个人护理产品以及接触食品的化学品的管制、欧洲的《框架管制条例》,以及对化学武器、药物前体和进出口的其他产品管制要求。欧盟的绿色协议,特别是可持续发展化学品战略,将要求开发关于化学物质和成品的危险沟通和风险评估的更多信息。全球各监管机构可能会颁布或采纳新的法律法规。在更准确地确定执行任何新法律或条例的方式之前,无法估计遵守这些新法律或条例的代价。
补救措施-阿什兰目前运营着各种设施,过去也曾运营过,在正常业务过程中,这些设施发生了危险物质的泄漏。此外,阿什兰已经知道或声称在一些第三方地点存在潜在的环境责任。联邦和州法律,包括但不限于《资源保护和恢复法》(RCRA)、1980年《全面环境响应、补偿和责任法》(CERCLA)和各种其他补救法律,要求对有害物质泄漏造成的污染进行评估,并在必要时进行补救,以满足适用的标准。其中一些法律还规定了对自然资源的相关损害的责任,以及对也可能与受污染场地有关的所谓财产和人身伤害损害的索赔。阿什兰运营的其他司法管辖区的法律要求对这些地点的此类排放造成的污染进行评估,并在必要时进行补救,以满足适用的标准。
空气-在美国,《清洁空气法》(CAA)对设施空气排放施加了严格的限制,建立了联邦授权的运营许可计划,允许民事和刑事执法行动,并对许多类型的工业材料和消费品的挥发性或有毒含量设定了限制。CAA建立了国家环境空气质量标准(NAAQS),根据特定地理区域的空气污染严重程度,制定了实现期限和控制要求。各种州清洁空气法案实施、补充并在许多情况下增加了联邦CAA的要求。CAA及其州对应机构的要求对阿什兰企业的日常运营产生了重大影响,在许多情况下,还对产品制定和其他长期商业决策产生了重大影响。阿什兰运营的其他国家也有与空气质量相关的法律法规。根据这些清洁空气法,阿什兰的企业维护着大量的许可证和排放控制装置。
美国环境保护署(USEPA)增加了对NAAQS的审查频率。美国环保局对颗粒物、臭氧和二氧化硫有严格的标准。在整个2022年和2023年,州和地方机构继续实施各种选择,以满足最新标准。颗粒物战略包括建筑工地的粉尘控制措施和降低工业运营允许的排放率。臭氧的选择包括对某些类型来源的排放控制,降低对工业材料和消费品的挥发性有机化合物含量的限制,以及对运输部门的要求。二氧化硫的大多数选择都集中在煤炭和柴油燃烧来源上。目前还不可能估计这些最新标准可能带来的潜在财务影响
8
对阿什兰的运营或产品产生影响。阿什兰将继续监测和评估这些标准,以满足这些和所有空气质量要求。
固体废物-阿什兰的企业须遵守与危险和固体废物管理有关的各种法律,并为其制定标准。在美国,阿什兰的设施受到RCRA及其管理危险废物产生者的法规的约束。阿什兰实施了监督RCRA条例遵守情况的制度。除了规范目前的废物处理做法外,《环境影响评估法》还涉及过去某些废物处理作业、废物回收和地下储罐储存受管制物质对环境的影响。阿什兰对受本条例约束的某些设施负有补救责任。阿什兰运营的其他国家也有与危险和固体废物相关的法律和法规,阿什兰也建立了监督合规的制度。
水-阿什兰的企业保持着大量的排放许可证。在美国,《清洁水法》的国家污染物排放消除系统和类似的州项目可能需要这样的许可。其他国家也有类似的法律法规,要求与排放水有关的许可和控制。
气候变化及相关监管发展-阿什兰多年来一直在收集能源使用数据并计算温室气体(GHG)排放量。阿什兰评估了气候变化和预期的温室气体法规对设施、产品和其他商业利益的有形和过渡性风险和机遇,以及工业部门为减少这些风险的潜在影响而普遍考虑的战略。这些风险通常被归类为立法、法规和国际发展的影响,商业和投资趋势的影响,以及气候变化对公司资产的影响。北美、欧洲和其他地区的监管发展(最引人注目的是未决的美国证券交易委员会和批准的企业可持续发展报告指令(CSRD)气候披露法规)持续监测对Ashland运营的重大影响,一些设施和子公司受到已颁布的规则的约束。正在监测拟议和待定的气候立法的影响,阿什兰正在采取措施加强气候报告,以满足预期的披露要求。要求额外披露产品级别气候或供应链透明度的其他要求也已获得批准,并处于草案或最后定稿状态,可能会影响披露要求和对原材料来源的限制。欧盟的PFAS限制和微塑料禁令等法规可能会对业务造成干扰,限制了可能使用的原材料的类型和可获得性。
商业和投资趋势预计将推动对提高能效、减少能源使用和增加可再生资源使用的产品的需求增加。目前,阿什兰无法估计这一预期需求增长对其业务的影响。气候变化的实际影响可能会影响阿什兰在容易发生海平面上升或极端天气事件地区的资产,就像它们对普通公众和其他企业造成的影响一样。由于这些事项的不确定性,阿什兰目前无法估计与温室气体有关的事态发展对其业务或财务状况的影响。
竞争
阿什兰在高度分散的添加剂和特种配料行业展开竞争。这些行业的参与者提供了各种各样的产品线,旨在满足特定的客户需求。参与者根据企业和产品的性质以及所服务的终端市场和客户,在全球、区域和/或地方层面上与提供的服务和产品竞争。竞争基于几个关键标准,包括产品性能和质量、产品价格、产品供应和供应安全、与客户合作开发产品的响应性、客户服务、行业知识和技术能力。某些主要竞争对手比阿什兰大得多,拥有更多的财务资源,从而带来更大的运营和财务灵活性。随着参与者专注于在本国市场以外建立和保持领先地位,该行业已变得越来越全球化。由于行业整合、定价压力和技术竞争,这些细分市场的许多产品线面临国内和国际竞争。为了提高其竞争地位,随着阿什兰缩小其重点,公司正在建立和利用阿什兰公司品牌作为差异化因素,以创造价值并更好地传播公司的能力、承诺和规模,使推出新的产品线和应用变得更容易。
9
知识产权
阿什兰拥有广泛的知识产权组合,这是其业务的重要组成部分。阿什兰依靠专利、商业秘密、配方和技术来保护和区分其产品和技术。此外,可报告的细分市场拥有宝贵的商标,这些商标将其产品与竞争对手区分开来。阿什兰还使用第三方授权的知识产权。
原材料和能源
阿什兰从美国和其他国家的多个供应来源购买原材料。2023财年,原材料供应数量足以满足需求,与2022财年相比,这是一个重大改善,当时原材料和包装材料受到全球限制。同样,能源成本是生产成本的重要组成部分,在2022年大幅波动后,在2023财年稳定下来。
研究与开发
阿什兰的研发计划专注于定义市场需求,并将这些需求框定为技术平台。阿什兰有能力开发和交付发展和保护这些平台所需的知识产权。阿什兰专注于在美洲、欧洲和亚太地区的众多技术中心开发新的化学物质、改变市场变化的技术和客户驱动的解决方案。
季节性
阿什兰的业务可能会因季节性而有所不同。在天气较暖的月份,阿什兰的业务部门通常会经历更强劲的需求。
人力资本
员工健康和安全-在阿什兰,培养一种安全文化是有目的的,最好的表现是它对零事件文化(ZIC)的承诺。ZIC从阿什兰领导人的愿景、价值观、信念和行动开始,证明了零事故是可能的。这意味着开发合规性是最低期望的流程,允许员工在实现零的过程中主动管理高于合规性的安全。
作为对负责任关怀承诺的体现,阿什兰获得了RC14001的第三方认证,其中包括国际公认的ISO 14001认证,并增加了额外的健康、安全、安保和化工行业要求。目前,阿什兰有24个国际站点参与了集团RC14001认证。此外,作为对健康和安全的承诺的一部分,该公司的16个站点已经获得了国际标准化组织45001认证,这是一个国际健康和安全管理体系。
作为ZIC的一部分,公司每天都在努力实现零事故。阿什兰继续在其旅程中取得良好进展。在截至2023年9月30日的年度,该公司的总可预防可记录率(TPRR)为0.39,而截至2022年9月30日的年度为0.58。
阿什兰已经实施了几种工具,用于交流从伤害、工艺安全事件和环境排放中吸取的教训。活动结束后,立即编写和共享快速报告,以便在48小时内与EHS和运营领导层召开审查电话,交流整个公司学到的重要经验教训。此外,每月与公司领导层和全球EHS领导人一起审查事件和根本原因/纠正和预防措施,以讨论需要改进的领域,并强调识别和解决管理系统错误的重要性。
阿什兰已经实施了“好捕捉”计划,旨在识别可能导致不良结果的潜在不安全条件或行为。鼓励员工报告以下三种类型之一的好渔获物:不合标准的条件、险些错过的预期和建议。对这些情况进行跟踪,目的是继续每年增加对已确定的良好渔获量的总体报告。
环境保护-阿什兰对可持续发展有意识和积极主动的心态,并为正在进行和未来的环境补救和相关诉讼现金支出建立了可再生的年度信托基金。在此之前,阿什兰于2021年2月宣布,将其业务与巴黎气候协议限制全球气候变化的雄心勃勃的目标保持一致
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温度上升到比工业化前水平高1.5摄氏度。当时,阿什兰也成为联合国全球契约的签字国,并将联合国原则作为公司商业战略、文化和日常运营的一部分。阿什兰制定了减少环境足迹的目标(包括能源使用、温室气体排放和危险废物产生)。这些目标和实现这些目标的进展情况可在https://www.ashland.com/esg/esg-overview,上找到,该报告并未以引用方式并入Form 10-K年度报告。
人力资本管理-阿什兰致力于通过吸引和培养卓越的全球人才,支持员工的身体、情感和财务健康,以及表彰和奖励业绩,不断评估和加强增长意识和创新文化。为了实现最高回报,阿什兰正在建立一个包容和高度正直的组织,每个人都属于这个组织,感受到卓越的鼓舞,并做正确的事情。
截至2023年9月30日,阿什兰拥有约3,800名员工,他们通过为100多个国家和地区的客户开发实用、创新和简单的复杂问题解决方案而蓬勃发展。员工的全球人口结构由大约68%的男性员工和大约31%的女性员工组成,在美国,大约26%的员工自我认同为种族多元化。
阿什兰的全球足迹位于以下地理位置:
有竞争力的薪酬和福利-阿什兰致力于以公平和公平的方式向其员工支付薪酬,不分种族或性别,并实施了全球全面奖励工具,以促进公平薪酬。该公司提供全面的薪酬方案,旨在与其争夺人才的市场竞争。阿什兰认为,员工应该根据业绩、技能和经验获得公平的薪酬。
阿什兰每年都会在年度绩效评估、绩效评估、奖金和晋升过程中审查薪酬公平。该公司每年都会完成对其全球薪酬公平的深入分析,使用一系列因素来确定是否存在基于任何受保护因素(性别、年龄、种族、退伍军人身份)的薪酬差距。总体调查结果仍然令人鼓舞,每年只发现少数几名员工的薪酬差距需要进一步分析和纠正行动。阿什兰每年审查每个流程,以确保其政策、程序和培训继续在公司内部提供薪酬公平。
该公司的薪酬计划在全球范围内是一致的,在可能的情况下,其总奖励计划包括基本工资、短期和长期激励、福利、财务和特别表彰计划。该公司定期审查其运营市场的总体奖励做法,以确保其计划允许招聘和留住成功所需的人才。
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阿什兰还提供具有竞争力的全球福利计划,以支持员工度过所有生命阶段。根据公司运营的当地市场,员工可以获得以下福利计划,其中包括计划特定功能,如现场资源和按需资源:
包容性和多样性-2023年,阿什兰推进了其全球包容性和多样性战略,重点是归属感、问责制、社区参与、招募和内部流动。这些优先事项是推动阿什兰实现公平的集体进步的全球和地方目标和倡议的基础。该公司及其领导团队致力于创造一个协作环境,利用全球多样化劳动力的人才来推动可持续增长和创新,为其股东、客户、员工和其运营所在的社区创造价值。
阿什兰对包容性和多样性的承诺始于其董事会和行政领导层。该公司的董事会由具有不同经验和资历的个人组成,他们是根据他们的商业敏锐和挑战管理并为其增值的能力而被挑选出来的。这些董事担任过重要的领导职位,并在广泛的行业中带来了深入的经验,为公司提供了独特的见解和新鲜的视角。该公司董事会的人口结构有60%是多样化的,包括女性和不同种族的男性。
公司管理层由总裁、首席执行官及执行委员会(“执行委员会”)其他成员领导。欧共体的人口结构包括20%的女性和50%的男性,他们认为自己是种族多元化的个人。下面的图表显示了公司过去三年的全球性别多样性和美国种族和性别多样性的进展,以及公司未来的全球性别多样性和美国种族和性别多样性的承诺。
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人才管理- 亚什兰致力于创建一个以目的为导向的人员生态系统,在各个层面实现个人和专业成长,同时最大限度地降低业务风险。 公司部署了严格的年度人才审查和继任流程,以确定和发展一个领导管道,加速业务成果,促进内部流动,并最大限度地减少流失。人才管理流程包括绩效管理流程,旨在为员工提供持续的反馈,以提高他们的绩效,支持公司的业务目标。作为亚什兰对专业发展承诺的一部分,它为符合条件的员工提供副学士和学士学位的本科,研究生和博士学费援助,以及持续的技术和专业发展。
2023年,本公司提升领导者的技能,以支持员工的职业发展,并提供有关包容和团结的持续学习。亚什兰进行了第二次年度全球文化调查,回复率为79%,这为优先考虑对工具,资源和流程的投资提供了宝贵的见解,这些投资将对员工的福祉,敬业度和职业发展产生积极影响。 亚什兰始终致力于不断倾听和改进其人员实践,以符合并推动公司的目标和业务成功。
前瞻性陈述
本10-K表格年度报告包含《1933年证券法》第27 A条(经修订)和《1934年证券交易法》第21 E条(经修订)(“交易法”)所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述不是历史事实,通常由“预期”、“相信”、“估计”、”预期“、“可能”、”预测“、”项目“、”预测“、“目标”、”可能“、”将“、”应该“、”计划”和“打算”等词语以及这些词语的否定词或其他类似术语来识别。尽管亚什兰认为其预期是基于合理的假设,但此类预期受到难以预测且可能超出亚什兰控制范围的风险和不确定性的影响。因此,亚什兰不能保证这些声明中所载的期望将得到实现。可能导致实际结果与该等报表所载者有重大差异的重要因素于本10-K表格年报综合财务报表附注A的“估计、风险及不明朗因素的使用”一节中讨论。有关可能影响亚什兰期望和运营的其他因素和风险的讨论,请参见“项目1A。风险因素”在本年度报告的表格10-K。
项目1A. RISK因素
以下对“风险因素”的讨论确定了可能对亚什兰的业务、运营、财务状况或未来财务业绩产生不利影响的最重要因素。本信息应与管理层的讨论和分析以及合并财务报表和相关附注一起阅读,这些财务报表和附注通过引用并入本年度报告的10-K表格。以下关于风险的讨论旨在强调亚什兰认为在评估其预期时需要考虑的重要因素。这些因素可能导致未来的结果与前瞻性陈述和历史趋势不同。
与公司业务运营、财务业绩和增长相关的风险
亚什兰为其业务设定了积极的增长目标,包括增加销售额、现金流和利润率,以实现其长期战略目标并提高股东价值。亚什兰成功执行其增长战略和商业计划,以促进增长涉及到一些风险。
亚什兰未能完全实现一个或多个积极的增长目标或实现其长期目标,可能会对亚什兰的潜在价值及其业务产生负面影响。最重要的风险之一是亚什兰可能无法通过优化其有形和无形资产的有效利用来充分执行其业务和增长计划。该风险的各个方面包括全球经济环境的变化、竞争格局的变化、吸引和留住熟练员工、产品创新计划的潜在失败、未能遵守现有或新的监管计划、未能保持有竞争力的成本结构以及本第1A项中更详细列出的其他风险。此外,作为其增长目标的一部分,亚什兰不断评估收购候选人。如果亚什兰无法成功识别和整合收购的业务,亚什兰可能无法实现销售和经营业绩的任何预期增长,这可能对亚什兰的财务业绩产生重大不利影响。亚什兰从任何收购交易中获得预期财务利益的能力可能由于许多因素而无法实现,包括但不限于不成功的整合
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与此类交易相关的成本、费用、支出和收费增加。该等不利事件可能导致因该等交易而建立之商誉或其他无形资产之估计公平值减少,从而触发减值。该等及其他因素可能对我们的财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
自然、运营和其他灾难性风险造成的业务中断可能会严重损害亚什兰的运营和财务业绩。此外,亚什兰的某个设施发生灾难性事件或涉及其产品或员工的灾难性事件可能导致负债,从而进一步损害其运营和财务业绩。
业务中断,包括与化学品生产固有的运营风险、自然灾害、恶劣天气条件、供应或物流中断、能源成本增加、工厂和/或停电、信息技术系统和网络中断、网络安全漏洞、恐怖袭击、武装冲突、战争、公共卫生危机(如新冠肺炎大流行)、火灾、洪水或其他灾难性事件有关的中断,可能严重损害阿什兰的运营及其客户和供应商的运营,并可能对阿什兰的财务业绩产生不利影响。虽然无法预测任何此类事件的发生或后果,但它们可能导致对阿什兰产品的需求减少,使阿什兰难以或不可能生产其产品或向客户交付产品,或从供应商那里获得原材料,或者造成供应链的延误和效率低下。除了导致阿什兰的业务严重中断外,在我们的设施之一或涉及我们的产品或员工的灾难性事件可能会导致对据称受到事件损害的各方承担重大法律责任或提出索赔。
此外,由于灾难性事件本质上是不确定的,阿什兰的业务连续性计划可能无法应对每一种潜在的情况,也可能无法完全保护其免受所有此类事件的影响。此外,阿什兰为防范因灾难性事件造成的财产损失、业务损失和其他相关后果而维持的保险受到各种免赔额和承保范围的限制,具体取决于承保风险的性质。这一保险可能不足以覆盖阿什兰的所有损害或在发生灾难时对他人的损害。此外,与这些类型的风险相关的保险现在可能无法获得,或者如果有的话,未来可能无法以商业合理的费率获得。
气候变化和资源影响,包括供应链中断、运营影响和地缘政治事件,可能会影响阿什兰的商业运营。
阿什兰从全球第三方供应商那里采购大量原材料。这些产品包括从植物、动物产品、有机和基于石油的原材料中提取的天然和合成材料。气候相关影响或地缘政治事件可能导致全球供应链中断,并作为外部风险因素存在,公司可以应对但不能控制。这些事件可能会限制该公司的关键原材料供应,或者可能对定价产生重大影响。阿什兰与多个原材料供应商合作,以缓解单一供应商供应不足的问题,但在某些情况下,供应商数量有限的产品可能变得难以获得。
阿什兰在易受沿海风暴影响的地区有制造业务,由于气候变化,沿海风暴的规模和影响可能会增加。阿什兰继续实施风暴加固和业务连续性规划等应对和复原力措施,但越来越大和前所未有的天气事件可能会对易受影响地区的业务运营构成风险。风暴可能导致业务中断,产生额外的恢复成本,并影响产品供应和定价。
消费者的偏好越来越受到对气候变化的认识和应对的影响。消费者越来越要求可靠的来源和制造的产品。如果不能通过环境、社会和治理(ESG)创新来响应消费者的需求,可能会导致销售流失给提供更可持续产品的竞争对手。
能源供应和定价受到地缘政治事件的影响,并可能受到与气候有关的立法和法规的影响。随着许多国家气候立法的增加,常规能源和不可再生能源的可获得性可能越来越有限,价格可能会继续上涨。在需求超过能源能力的情况下,可能会出现能源中断,如限电或停电事件,从而导致业务中断和质量/运营影响。如果不能应对或缓解这一风险,可能会导致成本增加和业务影响。
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在全球范围内,淡水和饮用水的供应是一个日益令人关切的问题,在重要的盆地、河流或其他水体中,取水量可能超过地表水和地下水的补充速度。对于亚什兰和全球供应链来说,这种担忧继续增加,因为淡水是制造业务的关键资源。未能应对此风险可能会导致业务中断,并影响产品的可用性和定价。
亚什兰采购几种关键的天然原材料,包括加工木材、棕榈、大豆和其他收获或养殖的原材料。砍伐森林是一个日益令人关切的问题,不负责任地采伐这些原材料可能导致重要森林和生境的丧失。亚什兰已参与多个供应链认证,以努力采购可持续的原材料;然而,这些原材料的可用性可能在未来受到限制。由于森林砍伐,这些材料的额外来源受到越来越多的审查。未能负责任地采购和应对或缓解风险可能会导致业务影响和成本增加。
亚什兰的客户可以改变他们的产品的方式,减少对亚什兰的产品的需求。
亚什兰生产和销售的特种材料,其客户使用的广泛的应用。许多这些亚什兰材料成为出售给消费者的最终产品的一部分。消费者偏好和需求的变化可能会导致某些亚什兰客户对其产品进行更改。在其他情况下,亚什兰的客户可能会改变他们的产品或生产技术,以利用更新的技术,替代化学品,更有效的配方或改进的工艺,或响应各种市场,技术或法规的变化。
亚什兰客户的产品或生产技术的此类变化可能会导致这些客户减少亚什兰产品的消费量或完全消除他们的需求。亚什兰可能无法提供满足客户新要求的产品。这些失去的销售机会可能不会被那些提供同等收入潜力或利润的机会所取代。对于亚什兰来说,继续开发新产品和现有产品的新应用以取代这些损失的业务是很重要的。否则,如果亚什兰无法应对产品需求的潜在变化,它将面临市场份额、利润率和现金流损失的风险。
亚什兰的大量全球业务使其面临在外国开展业务的风险,这可能对其业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
亚什兰2023财年净销售额的一半以上来自北美以外的客户。亚什兰预计,未来国际市场的销售额将继续占公司销售额的更大比例。此外,亚什兰的制造能力的很大一部分位于美国以外。因此,亚什兰的业务受到与许多司法管辖区不同的法律,政治,文化,社会和监管要求以及经济条件相关的风险。
亚什兰公司业务的全球性质在某些国家的招聘和维持劳动力方面存在困难。汇率波动可能影响产品需求,并可能对在外国提供的产品和服务的美元盈利能力产生不利影响。此外,外国可能会征收额外的预扣税或以其他方式对亚什兰的外国收入征税,或对外国贸易或投资采取其他限制措施,包括外汇管制。征收新的关税或贸易配额,或损害现有的贸易协定也是一个风险,可能会损害亚什兰的财务表现。
某些法律和政治风险也是亚什兰全球范围内公司运营所固有的。亚什兰开展业务和执行增长战略的能力可能会受到法律和政治变化或贸易政策和贸易关系的其他变化的不利影响。 如果美国和中国之间或美国和欧盟之间持续的贸易争端,阿什兰也可能受到负面影响。会恶化此外,亚什兰可能更难通过外国法律体系执行其协议或收取应收款。外国政府可能会将亚什兰运营的某些国家的私营企业国有化。在某些国家或地区,恐怖主义活动以及对此类活动的反应可能比在美国更威胁亚什兰的业务。在欧洲,对俄罗斯实施的经济制裁的影响和/或俄罗斯对制裁的反应可能会对亚什兰的业绩和经营成果产生不利影响。在世界许多地区,与局部或区域武装冲突相关的风险仍然很高,可能会扰乱和/或对亚什兰的业务产生不利影响。某些国家的社会和文化规范可能不支持遵守亚什兰的公司政策,包括那些要求遵守实体法的政策,
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规定此外,亚什兰运营所在国家的总体经济和政治状况的变化,特别是在欧洲、中东和新兴市场,对亚什兰的财务业绩构成风险。
随着亚什兰继续在全球开展业务,其成功将部分取决于其预测和有效管理这些风险和其他相关风险的能力。不能保证这些因素以及与其跨国经营有关的其他因素的后果不会对亚什兰的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
全球经济的不利发展和金融市场的潜在混乱可能会对阿什兰的客户和供应商产生负面影响,从而对阿什兰的经营业绩产生负面影响。
全球或区域经济低迷可能会减少客户需求,或抑制阿什兰生产和销售产品的能力。阿什兰的业务和经营业绩对全球和地区经济低迷、信贷市场紧缩、消费者和企业信心下降、大宗商品价格波动、汇率波动、通货膨胀或利率变化、主权债务违约和其他挑战,包括与可能影响全球经济的国际制裁和侵略行为或威胁侵略有关的挑战非常敏感。如果经济或金融市场出现不利发展或停滞,阿什兰的客户可能会经历业务恶化、对产品的需求减少、现金流短缺和难以获得融资的情况。因此,现有或潜在客户可能会推迟或取消购买产品的计划,其中包括客户自己的库存去库存,并可能无法及时履行对阿什兰的义务。此外,供应商可能会遇到类似的情况,这可能会影响他们履行对阿什兰的义务的能力。全球经济或其中很大一部分当前经济状况的减弱或逆转,可能会对阿什兰的业务、经营成果、财务状况和增长能力产生负面影响。
阿什兰的巨额债务可能会对其业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
阿什兰保持着相当大的债务。除其他外,阿什兰的巨额债务可能会对其业务、经营结果和财务状况产生不利影响:
此外,阿什兰可能无法从其运营中产生足够的现金流,以在到期时偿还债务并满足其他现金需求。如果阿什兰无法在到期时偿还债务,它可能会在信贷安排或其他债务下违约。阿什兰还可能被要求采取一种或多种替代战略来偿还债务,例如出售资产、对其债务进行再融资或重组,或出售额外的债务或股权证券。阿什兰可能无法以优惠条件为其债务再融资或出售额外的债务或股权证券或资产,如果阿什兰必须出售其资产,可能会对其产生收入的能力产生负面影响。
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与竞争相关的风险
如果不能开发和销售新产品和生产技术,可能会影响阿什兰的竞争地位,并对其业务和经营结果产生不利影响。
特种添加剂和材料行业经常受到技术变化和产品改进的影响。为了保持利润率和竞争力,阿什兰必须成功地开发和推出新产品或改进,以吸引其客户并最终吸引全球消费者。阿什兰计划通过专注于发展中市场和解决方案来增加收益,以满足这些市场日益增长的需求,包括对个人护理和药品的需求,这些产品需要漫长的监管审批过程。阿什兰行业及其客户的快速变化要求阿什兰继续开发新技术,以取代需求或市场地位可能正在下降的旧技术。阿什兰以及时和具有成本效益的方式应对客户需求变化以推动增长的努力可能会受到产品开发困难或延误的不利影响,包括无法确定可行的新产品、成功完成研究和开发、获得监管批准、获得知识产权保护或获得市场对新产品的接受。由于漫长的开发过程、技术挑战和激烈的竞争,无法保证阿什兰目前正在开发或未来可能开发的任何产品都将取得重大商业成功。
阿什兰市场的竞争性可能会推迟或阻止阿什兰将原材料或能源成本的增长转嫁给客户。此外,阿什兰的某些供应商可能无法交付产品或原材料或满足合同要求。这两个事件的发生都可能对阿什兰的业务结果产生不利影响。
不断上涨和波动的原材料价格,特别是碳氢化合物衍生品、棉短绒或木浆的价格,可能会对阿什兰的成本、经营结果及其库存估值产生负面影响。同样,能源成本也是阿什兰某些产品成本的重要组成部分。阿什兰并不总是能够提高价格来应对这种增加的成本,它转嫁这种价格上涨的成本的能力取决于市场条件。同样,由于市场波动而导致的阿什兰库存估价的减少可能无法挽回,并可能导致损失。
阿什兰经常根据书面供应合同从供应商处购买某些产品和原材料。如果这些供应商无法及时满足阿什兰的订单,或选择终止或不履行合同安排,阿什兰可能无法做出替代供应安排。此外,与某些原材料的制造、运输或进口相关的国内和全球政府法规可能会阻碍阿什兰以商业合理的条件获得这些原材料的能力。某些阿什兰企业依赖于克莱里鼠尾草、芦荟、瓜尔和棉花短绒的农业产量,这些材料的可用性可能会受到作物产量、天气事件和其他因素的严重影响。如果阿什兰无法以商业上可接受的条件获得和留住合格的供应商,其以及时、有竞争力和有利可图的方式制造和交付产品或成功发展业务的能力可能会受到不利影响。
阿什兰面临来自其他公司的竞争,这给价格和利润率带来了下行压力,并可能对阿什兰的业务和运营业绩产生不利影响。
亚什兰在竞争激烈的市场中运营,与许多国内外公司竞争。竞争基于几个关键标准,包括产品性能和质量、产品价格、产品供应和供应安全、与客户合作开发产品的反应能力和客户服务,以及将创新产品或服务推向市场的能力。某些主要竞争对手比亚什兰大得多,拥有更大的财务资源,从而带来更大的运营和财务灵活性。因此,这些竞争者可能能够更好地承受相关行业条件的变化、原材料和能源价格的变化以及一般经济条件的变化。此外,竞争对手的定价决定可能迫使亚什兰降低价格,这可能会对其利润率和盈利能力产生负面影响。亚什兰所服务的市场的额外竞争可能会对利润率和盈利能力产生不利影响,并可能导致市场份额的减少。此外,亚什兰在某些正在下降的市场竞争,并瞄准其他市场的增长机会。竞争和价格压力也可能影响亚什兰的产量,从而降低成本效率。如果亚什兰应对市场衰退和利用机会市场的战略不成功,其业务和经营业绩可能会受到负面影响。
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与人力资本相关的风险
亚什兰的成功取决于其吸引和留住关键员工的能力,以及识别和发展接替高级管理层的人才。
亚什兰的成功取决于其吸引和留住关键人员的能力,亚什兰在很大程度上依赖于其管理团队。因此,亚什兰未来的成功在一定程度上取决于其识别和培养人才的能力,以接替其高级管理层和整个组织的其他关键职位。如果亚什兰未能确定和发展继任者,公司将面临因这些关键员工的离职而受到损害的风险。无法招聘和留住关键人员或关键人员的意外流失(自愿或其他)可能会对亚什兰的运营产生不利影响。监控和防止需要某些技术专长的职位或已被确定为高级管理层继任者的职位上不必要的员工流动对亚什兰未来的成功至关重要。
与知识产权和网络威胁相关的风险
亚什兰使用信息技术(IT)系统开展业务,这些IT系统面临潜在中断和网络安全威胁的风险。
亚什兰的业务依赖于IT系统来高效运营,在某些情况下,甚至根本无法运营。亚什兰聘请第三方来管理和维护其IT系统的重要部分,包括但不限于数据中心、IT基础设施、网络、客户支持和最终用户服务,以及备份和保护这些系统的功能。亚什兰的IT系统或我们的第三方管理、提供或服务的IT系统的部分或全部故障超过几个小时,可能会导致严重的业务中断,从而损害亚什兰的声誉、运营结果或财务状况。此外,我们业务的性质、我们所服务的市场以及我们业务的广泛地理分布使亚什兰成为网络安全威胁的目标。尽管亚什兰采取措施来减轻或消除这些威胁,但网络安全威胁总体上正在增加,并且变得更加先进,并且可能由于黑客活动,员工错误或员工不当行为而发生。我们的IT系统遭到破坏可能导致商业秘密、机密信息、专有数据、知识产权、客户和供应商数据以及员工个人信息的丢失和破坏。违规行为还可能使我们面临客户诉讼、监管行动以及与报告和处理此类违规或违规行为相关的成本,所有这些都可能扰乱我们的业务运营,并可能对亚什兰与业务合作伙伴的关系产生不利影响,损害我们的品牌、声誉和财务业绩。
亚什兰可能无法有效地保护或执行其知识产权。
亚什兰依靠美国和其他国家的专利、商标、商业秘密和版权法来保护其知识产权。某些国家的法律可能无法像美国法律那样保护亚什兰的知识产权。如果外国没有法律保护亚什兰的知识产权或无法在外国有效地执行这些权利,可能会导致宝贵的专有信息丢失,这可能会对亚什兰的业务和运营结果产生不利影响。
即使亚什兰拥有某些技术的专利,这些专利也可能无法针对竞争对手或竞争技术提供有意义的保护。此外,亚什兰提交的任何专利申请可能不会导致专利的发布。不能保证亚什兰的知识产权不会受到质疑、无效、规避或无法执行。亚什兰还可能面临第三方的索赔,指控亚什兰的产品或工艺侵犯了他们的专有权。如果亚什兰被认定对侵权行为负有责任,它可能会对重大损害负责,被禁止使用某些产品或工艺,或被要求修改某些产品和工艺。任何此类侵权责任都可能对亚什兰的产品和服务、盈利能力和经营业绩产生不利影响。
亚什兰还拥有与其专有技术和商业秘密相关的大量知识产权,这些知识产权不受专利法或版权法的保护。亚什兰通过与大多数员工和第三方签订保密和不披露协议来保护这些权利。不能保证这些协议不会被违反,也不能保证阿什兰能够有效地执行这些协议。此外,亚什兰的商业秘密和专有技术可能会被其他人不正当地获得,
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手段,如对阿什兰信息技术安全系统的破坏或直接盗窃。任何未经授权披露阿什兰的任何材料、技术诀窍或商业秘密都可能对阿什兰的业务和经营结果产生不利影响。
与法律和监管合规和诉讼相关的风险
阿什兰的业务使其面临潜在的产品责任索赔和召回,这可能对其财务状况和业绩产生不利影响。
阿什兰开发、制造和销售特殊材料和其他产品,包括为食品、饮料、个人护理、制药和营养补充剂行业生产的产品,涉及产品责任索赔、产品召回、产品扣押和相关不利宣传的固有风险。阿什兰还生产符合严格规格和质量标准的产品,客户对这些严格要求抱有期望。产品责任索赔、召回或针对Ashland的判决,或客户对产品规格的投诉,也可能导致巨额和意想不到的支出,影响消费者或客户对其产品的信心,并转移管理层对其他责任的注意力。虽然阿什兰维持产品责任保险,但不能保证这种类型或水平的保险是足够的,也不能保证阿什兰将能够继续维持其现有保险或以合理成本获得可比保险(如果有的话)。针对Ashland的产品召回或部分或完全未投保的产品责任判决可能对其声誉、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
由于环境、健康和安全以及危险物质责任和相关的合规要求,阿什兰已经并将继续招致巨额费用。这些成本可能会对阿什兰的现金流产生不利影响,如果超过阿什兰为这些负债建立的准备金,则会对其经营结果产生不利影响。
阿什兰受到广泛的联邦、州、地方和外国法律、法规、规则和条例的约束,这些法律、法规和条例涉及污染、环境保护和人类健康与安全,以及危险物质和废物的产生、储存、处理、处理、处置和补救。阿什兰已经并将继续为遵守这些法律和条例而产生巨额费用和资本支出。
环境、健康和安全法规随着时间的推移而变化,这些法规及其执行往往变得更加严格。因此,环境、健康和安全法律和法规的变化以及这些法律和法规的执行可能会中断阿什兰的运营,要求对其设施进行改造,或导致阿什兰产生重大负债、成本或损失,从而可能对其盈利能力产生不利影响。实际或据称违反环境、健康或安全法律和法规的行为可能导致对工厂运营的限制或禁止,以及重大损害、处罚、罚款、民事或刑事制裁和补救费用。此外,根据一些环境法,阿什兰可能对环境损害和处罚承担严格责任和/或连带责任。
阿什兰还受到各种联邦、州、地方和外国环境法律和法规的约束,这些法律和法规要求在多个地点进行环境评估或补救工作(统称为环境补救)。阿什兰利用工程研究、历史经验和其他因素来确定和评估补救替代办法及其相关成本,以确定环境补救的估计储量。环境补救储备受到许多内在不确定性的影响,这些不确定性影响了阿什兰估计其在适用费用中所占份额的能力。这些不确定性涉及每个地点的污染性质和程度,以及根据现有环境法规所需的清理工作的程度,以及替代清理方法的不同成本。也可能存在阿什兰不知道某些环境责任或不可能和不可估量的情况。因此,阿什兰用于环境补救的实际成本可能会对阿什兰的现金流产生不利影响,如果成本超过这些负债的既定准备金,则会影响其经营结果。
阿什兰对未决和威胁索赔的负债负有责任,并面临财务风险,包括那些声称接触石棉造成人身伤害的索赔,这可能对阿什兰的经营业绩和现金流产生不利影响。
有针对阿什兰及其现有和以前子公司的各种索赔、诉讼和行政诉讼悬而未决或受到威胁,包括那些声称接触石棉造成人身伤害的索赔、诉讼和行政诉讼。该等行动涉及
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商业事项、产品责任、有毒侵权责任和其他寻求救济或损害赔偿的事项,其中一些是数额很大的事项。虽然这些行动正在受到争议,但它们的结果是不可预测的。阿什兰的业绩可能会受到这些负债的财务敞口的不利影响。阿什兰为防止第三方声称的损害索赔而维持的保险受到承保范围的限制,具体取决于投保风险的性质。这一保险可能不足以覆盖阿什兰对他人的所有债务。此外,与这些类型的风险相关的保险现在可能无法获得,或者如果有的话,未来可能无法以商业合理的费率获得。阿什兰从保险公司收回石棉债务的能力也可能对其经营业绩产生不利影响。预测未来的石棉成本受制于许多极难预测的变量。除了围绕可能收到的索赔数量的重大不确定性外,其他变量还包括每个索赔人所称疾病的类型和严重程度、与接触石棉有关的长潜伏期、解雇率、医疗费用、作为索赔共同被告的其他公司破产的影响、围绕从管辖权到管辖权和从案件到案件的诉讼程序的不确定性,以及立法或司法标准可能发生变化的影响。此外,随着预测期的延长,对这些变量的任何预测都将面临更大的不确定性。鉴于这些固有的不确定性,阿什兰认为,在一系列可能的结果中,其石棉储量是最好的估计。作为制定这些未来石棉成本估算过程的一部分,制定了一系列长期成本模型。这些模型基于国家研究,这些研究预测了可能患石棉相关疾病的人数,并受到有关赔偿和法律辩护费用的长期通货膨胀率以及前面提到的其他变量的假设的很大影响。由于预测未来石棉负债和建立适当储备的内在不确定性,Ashland的实际石棉成本可能对其经营业绩产生不利影响,如果超出其储备,则可能对其经营业绩产生不利影响。
法律或条例的变化或现有规则的解释或执行方式的影响可能对阿什兰的财务业绩产生不利影响,并限制其经营业务或执行战略的能力。
新的法律或法规,或现有法律或法规或其解释或执行方式的变化,可能会增加阿什兰的经营成本,并限制其经营业务或执行其战略的能力。这包括,除其他事项外,可能根据美国法律对海外业务的某些收入征税,可能根据外国法律对其他司法管辖区的阿什兰报告的某些收入征税,经济合作与发展组织的第二支柱倡议,从2024年10月1日起在许多司法管辖区对阿什兰实行15%的全球最低税率,某些国家对阿什兰产品、原材料或关键部件征收关税或配额,与保护阿什兰员工和客户的私人信息有关的规定,美国食品和药物管理局(FDA)(和类似的非美国机构)发布的影响Ashland及其客户的法规,美国反海外腐败法(和类似的非美国法律)和欧盟的化学品注册、授权和限制(REACH)法规(以及类似的非欧盟倡议)的遵守情况,以及一般数据保护法规(GDPR)的潜在运营影响。新法律的通过、行政权力在立法程序之外的应用以及现有法律的修改和执行等方面的不确定性,可能会限制阿什兰有效制定和执行业务计划的能力。此外,阿什兰在全球的足迹巨大且不断增长,这将需要大量额外的资源来理解和确保阿什兰开展业务的100多个国家和地区的适用法律得到遵守,从而使法律法规的遵守变得复杂。由于包括美国在内的各国重新评估国际协议的不确定性,以及由此对监管制度、海关法规、关税、制裁和其他跨国议定书的影响,对当前和未来法规的遵守情况进一步复杂化。
与税收有关的风险
征收新税、与税务机关的分歧或额外的税务负担可能会对阿什兰的业务、财务状况、声誉或经营结果产生不利影响。
阿什兰的产品在100多个国家和地区制造、制造、分销或销售。阿什兰很大一部分收入来自美国以外的地区。因此,阿什兰在美国和许多外国都要纳税。阿什兰未来的有效税率可能会受到以下因素的影响:不同税率国家收入组合的变化,递延税收资产和负债估值的变化,不确定资产负债的变化
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税收状况、汇回费用或税收法律、法规、行政做法或其解释的变化。此外,由于阿什兰需要接受不同税务机关对其所得税申报单的定期审查,在这些司法管辖区增加税收的经济和政治压力可能会使解决税务纠纷变得更加困难,税务审计和任何相关诉讼的最终解决方案可能与我们的历史规定和应计项目不同,从而对我们的业务、财务状况、声誉或运营结果造成不利影响。2017年12月颁布的《减税和就业法案》(The Tax Act)对美国税法进行了重大修改;许多其他国家或组织,包括阿什兰拥有重要业务的国家或组织,正在积极考虑或制定可能对我们的税率和现金流产生重大影响的税法修改。日益复杂的全球税收环境,包括美国跨国公司征税方式的变化,可能会对阿什兰的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
除了税法颁布的一次性过渡税外,阿什兰将继续无限期地再投资于我们的海外收益。因此,阿什兰没有为大多数非美国子公司的未分配收益应计所得税或外国预扣税,因为这些收益打算无限期地再投资于这些子公司的运营。如果Ashland在美国的业务需要这些收益,汇回这些收益可能会对其业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
Valvoline股票的最终分配可能会给Ashland及其股东带来巨大的税收负担。
阿什兰认为,就美国联邦所得税而言,Valvoline股票的最终分配应该是一项免税交易。阿什兰已获得律师的书面意见,大意是,根据经修订的1986年《国内税法》(下称《税法》)第355节,最终分配应符合不确认损益的资格。该意见基于阿什兰和瓦尔沃林对事实事项的某些假设和陈述,以及这些各方的某些公约。如果任何假设、陈述或契诺是不正确、不完整或不准确的,或在任何实质性方面被违反,或者如果法律发生了具有追溯力的变化,则不能依赖该意见。该意见对国税局或法院没有约束力,国税局或州或地方税务当局可能采取的立场是,在最终分配导致阿什兰确认重大应税收益的情况下,阿什兰可能要承担实质性的纳税义务。
如果最终分配被确定为不符合不确认损益的资格,那么Ashland将确认收益,就像它在应税交易中出售了Valvoline普通股一样,金额高达它在最终分配中分配的Valvoline普通股的公平市场价值。这种收益产生的纳税义务可能会对阿什兰的业务产生实质性影响。
项目1B。未解决问题教育署职员评论
没有。
项目1C。网络安全
不适用。
项目2.P马戏团
阿什兰的公司总部位于特拉华州的威尔明顿。其他主要业务的主要办事处位于特拉华州的威尔明顿(生命科学、特种添加剂、中间体和公司)、新泽西州的布里奇沃特(个人护理和公司)、美国俄亥俄州的都柏林(公司)和印度的海得拉巴、波兰的华沙和瑞士的沙夫豪森(每个都是阿什兰公司和住房公司和直接业务部门人员的共享服务中心)。所有这些地点都是租赁的,除了特拉华州威尔明顿的网站是拥有的。阿什兰及其子公司的主要制造、营销和其他具有重大物理意义的资产在本10-K表格年度报告中“项目1”下的适用业务单位中进行了描述。阿什兰的所有有形财产都是自有或租赁的。阿什兰认为,其有形资产适合并足以满足本公司的业务。有关租赁的更多信息可在本年度报告Form 10-K的合并财务报表附注J中找到。
21
项目3.法律法规L论文集
以下是阿什兰的实质性法律程序的描述。阿什兰披露涉及政府当局的重大环境法律程序的门槛是100万美元,其中可能涉及金钱制裁。
与石棉有关的诉讼
阿什兰有因接触石棉造成人身伤害的索赔的责任。这类索赔主要是由于1990年就出售前子公司莱利·斯托克公司(莱利)而承担的赔偿义务。尽管莱利既不是石棉生产商,也不是石棉制造商,但其工业锅炉中含有一些由其他公司提供的含有石棉的部件。
Hercules LLC(Hercules)(前Hercules Inc.)是Ashland的间接全资子公司,也面临与石棉有关的人身伤害诉讼的法律责任,这些诉讼涉及的索赔通常源于Hercules的前子公司之一向有限的工业市场销售的树脂封装管道和油罐产品中的石棉纤维。
阿什兰和大力神也是诉讼的被告,指控阿什兰或大力士以前或现在拥有或运营的设施暴露于石棉。
有关与石棉有关的诉讼引起的负债的更多详细信息,请参阅本年度报告Form 10-K中的“管理层的讨论和分析--关键会计政策--石棉诉讼”和合并财务报表附注M。
环境诉讼程序
(a) CERCLA和类似的州法律网站-根据1980年《综合环境响应、补偿和责任法》以及类似的州法律,阿什兰及其子公司可能要承担与其被确定为“潜在责任方”(PRP)的地点据称泄漏的危险物质有关的清理费用的连带责任。截至2023年9月30日,阿什兰及其子公司已被美国联邦和州当局或寻求捐款的私人部门确定为PRP,用于57个地点的环境调查和/或清理费用。这些地点目前正在接受由美国环境保护局(USEPA)或州机构监督的持续调查和补救活动,阿什兰或其子公司通常作为PRP小组的成员参与其中。一般而言,寻求的救济类型包括修复受污染的土壤和/或地下水、补偿过去工地清理和行政监督的费用和/或对工地环境状况的长期监测。可以肯定的是,最终成本是无法预测的。
(b) 新泽西州帕塞伊克河下游很重要-在2007年5月与美国环保局签订的行政同意令中,阿什兰(通过两个以前拥有的设施)和国际特产公司(通过一个现已关闭的设施)与大约70家其他公司(合作各方集团或CPG)被确定为PRPS。各方被要求对帕塞伊克河的全部17英里进行补救调查和可行性研究。2007年6月,作为一项临时措施,美国环保局单独开始了一项重点可行性研究(FFS)。根据2007年AOOC,中央政府于2012年6月自愿签订了另一份AOOC临时清除行动,仅集中在帕塞伊克河10.9英里处。2007年AOOC和2012年搬迁行动的拨款是基于临时拨款,并不重要,已应计。2014年4月,美国环保局发布了FFS。中央人民政府于2015年4月30日提交了RI/FS报告草稿。美国环保局已经公布了FFS对下面8英里的决定记录,并与另一家化学公司达成了一项协议,将进行补救设计并支付费用。这家化工公司已起诉阿什兰、互联网服务提供商和许多其他被告,要求其根据《环境与责任法案》追回过去和未来的成本。阿什兰的驳回动议部分得到了批准,幸存的索赔还处于发现的早期阶段。阿什兰和互联网服务提供商参与了美国环保局的分配过程,最终与环境保护局达成了部分和解。未来可能的分配程序预计不会对阿什兰产生重大影响。
有关环境事项和储备金的更多资料,请参阅本年度报告表格10-K的综合财务报表附注M。
22
其他待决的法律程序
除上述事项外,还有针对阿什兰及其现有和以前子公司的其他各种索赔、诉讼和行政诉讼待决或威胁。此类诉讼涉及寻求补救或损害赔偿的商业问题、产品责任、有毒物质侵权责任、雇佣问题和其他环境问题,其中一些涉及巨额赔偿。虽然阿什兰无法确切预测此类行动的结果,但它认为,截至2023年9月30日,已记录了充足的储备。有一种合理的可能性,即与这些行动相关的损失可能超过已确认的金额;然而,阿什兰认为,截至2023年9月30日,此类潜在损失不会很大。
项目4.地雷安全信息披露
不适用。
23
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
阿什兰的普通股在纽约证券交易所上市(股票代码“ASH”),并拥有纳斯达克的交易特权。
持有者
截至2023年10月31日,约有8,565名阿什兰普通股持有者。
分红
虽然我们目前预计未来将继续支付季度现金股息,但此类支付由我们的董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括我们的运营结果和流动性状况。
在表格10-K第5项下,没有要求报告的未登记证券的销售。
五年总回报业绩图表
下图比较了阿什兰的五年累计总股东回报与S中盘400指数的累计总回报指数和一个同业公司集团。阿什兰被列入S中盘400指数指数.累计股东总回报假设股息再投资。
五年累计总收益比较
ASHLAND,S&P MIDCAP 400 索引和对等组
|
|
2018 |
|
2019 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2022 |
|
2023 |
阿什兰 |
|
100 |
|
93 |
|
87 |
|
111 |
|
120 |
|
105 |
标准普尔中型股400 |
|
100 |
|
98 |
|
96 |
|
138 |
|
117 |
|
135 |
同行小组-材料 |
|
100 |
|
101 |
|
111 |
|
142 |
|
126 |
|
150 |
同业组由以下行业指数组成:
24
公司普通股回购
截至二零二三年九月三十日止三个月的股份回购活动如下:
Q4会计期间 |
|
总数 |
|
|
平均值 |
|
|
总人数 |
|
|
美元价值 |
|
||||
2023年7月1日至2023年7月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
1,000 |
|
2023年8月1日至2023年8月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,000 |
|
2023年9月1日至2023年9月30日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,000 |
|
总计 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
见管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析,第M-页1通过M-42.
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露,见第M页-42.
项目8.财务报表和补充数据
本年度报告以表格10-K列载的阿什兰综合财务报表列于F页的索引内-1.
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序-截至2023年9月30日,在包括阿什兰首席执行官和首席财务官在内的阿什兰管理层的监督和参与下,阿什兰评估了《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)定义的阿什兰披露控制和程序的有效性。根据这项评价,首席执行官和首席财务官得出结论,披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
财务报告的内部控制-见F页管理层关于财务报告的内部控制报告-2及F页的独立注册会计师事务所报告书-3和F-4。
财务报告内部控制的变化-在截至2023年9月30日的季度内,阿什兰对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对阿什兰的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B。其他信息
内幕交易安排
没有。
25
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
26
部分(三)
项目10.董事、执行董事公司法人与公司治理
本项目所要求的信息是参考阿什兰2024年年度股东大会委托书中的“提案一-董事选举”、“执行人员”、“拖欠第16(A)条报告”、“公司治理-治理原则”、“公司治理-股东提名董事”、“公司治理-内幕交易政策”和“公司治理-董事会委员会和会议”部分合并的。阿什兰计划在2023年9月30日,即阿什兰财政年度结束后120天内提交这样的委托书。
第11项.执行IVE补偿
本文要求提供的信息参考了阿什兰2024年股东年会委托书中的“董事薪酬”、“薪酬委员会联锁和内部人士参与”、“高管薪酬”和“薪酬委员会报告”等章节。将包含在该委托书中的薪酬委员会报告应被视为已在本报告中提供,并且不得因在本第11项中提供此类内容而被纳入根据1933年《证券法》或《交易法》提交的任何文件。阿什兰计划在2023年9月30日,即阿什兰财政年度结束后120天内提交该委托书。
项目12.某些受益OW的担保所有权业主和管理层及相关股东事宜
本项目所要求的资料在此并入,参考阿什兰2024年股东周年大会委托书中的“阿什兰某些实益拥有人的阿什兰普通股所有权”和“阿什兰董事和高管的阿什兰普通股所有权”部分。阿什兰计划在2023年9月30日,即阿什兰财政年度结束后120天内提交这样的委托书。
27
下表汇总了截至2023年9月30日可能发行的阿什兰普通股的股权补偿计划。
|
|
股权薪酬计划信息 |
|
|
|||||||||||
计划类别 |
|
数量 证券 将在以下日期发出 演练 杰出的 选项, 认股权证 和权利 |
|
|
|
加权平均 行权价格 杰出的 期权、认股权证 和权利 |
|
|
|
数量 证券 剩余 可用 面向未来 发行 在权益下 补偿 平面图 (不包括 证券 反射 在(A)栏中) |
|
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|||
|
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(a) |
|
|
|
|
(b) |
|
|
|
(c) |
|
|
||
股权补偿计划 债券由证券持有人批准 |
|
|
596,158 |
|
(1) |
|
$ |
65.22 |
|
(2) |
|
|
10,124,365 |
|
(3) |
股权薪酬计划不 债券由证券持有人批准 |
|
|
50,407 |
|
(4) |
|
|
— |
|
|
|
|
1,276,934 |
|
(5) |
总计 |
|
|
646,565 |
|
|
|
$ |
65.22 |
|
(2) |
|
|
11,401,299 |
|
|
本项目所需信息参考阿什兰2024年股东年会委托书中的“公司治理-董事独立性及某些关系”、“公司治理相关人士交易政策”和“审计委员会报告”部分。阿什兰计划在2023年9月30日,即阿什兰财政年度结束后120天内提交这样的委托书。
28
第14项:本金账户NTANT费用和服务
本项目所需资料于本文参考Ashland 2024年股东周年大会委托书中“审计委员会报告”及“建议二-批准独立注册会计师”两节编入。阿什兰计划在2023年9月30日,即阿什兰财政年度结束后120天内提交这样的委托书。
29
部分IV
项目15.展品和展品财务报表附表
(A)作为本报告一部分提交的文件
(一)财务报表;
(2)见本年报表格10-K的第15(B)项
本年度报告中以表格10-K列报的阿什兰综合财务报表列于F-1页的索引中。
上述所列附表以外的其他附表被省略,是因为不具备需要这些附表的条件,或者因为所需资料已列于合并财务报表或附注中。未合并联营公司的单独财务报表被省略,因为当单独考虑时,使用20%的测试时,每个公司并不构成一个重要的子公司。
(B)S-K法规第601项规定的文件
2.1 |
– |
股票和资产购买协议,日期为2014年2月18日,由Ashland Inc.与CD&R SeaHawk Bidco,LLC之间的协议(作为2014年2月24日提交的Ashland公司8-K表格的证据2.1提交(美国证券交易委员会文件第001-32532号),并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
2.2 |
– |
与Ask化工集团有关的买卖协议,日期为2014年4月8日,由Ashland Inc.、Ashland International Holdings,Inc.、Clariant Produkte(Deutschland)GmbH、Clariant Corp.、Mertus 158签订。有限公司、ASCOT US BIDCO Inc.和ASCOT UK BIDCO Limited(作为阿什兰于2014年4月14日提交的Form 8-K(美国证券交易委员会文件第001-32532号)的证据2.1提交,并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
2.3 |
– |
阿什兰公司、阿什兰全球控股公司和阿什兰合并子公司之间于2016年5月31日签署的合并协议和计划(作为2016年5月31日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-32532号)的附件2.1提交,并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
2.4 |
– |
阿什兰环球控股有限公司与美国证券交易委员会企业控股有限公司于2018年11月14日签订的股票及资产购买协议(根据S-K法规第601(B)(2)项,股票及资产购买协议的展品、附表及若干附件已略去;展品、附表及附件将应要求补充提供给美国证券交易委员会)(作为2018年11月20日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件2.1存档,并并入本文作为参考。) |
|
|
|
2.5 |
– |
2019年7月1日阿什兰全球控股有限公司与INEOS Enterprise Holdings Limited签订的股票和资产购买协议第一修正案(根据S-K法规第601(B)(2)项,股票和资产购买协议的展品、附表和某些附件已被省略;展品、附表和附件将应要求补充提供给美国证券交易委员会)(作为2019年7月8日提交的阿什兰8-K表格的附件2.1存档(美国证券交易委员会文件第333-211719号),并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
2.6 |
– |
2019年7月30日阿什兰环球控股有限公司与INEOS企业控股有限公司签订的《股票和资产购买协议第二修正案》(根据S-K法规第601(B)(2)项,股票和资产购买协议的展品、附表和某些附件已被省略;展品、附表和附件将应要求补充提供给美国证券交易委员会(作为2019年8月2日提交的阿什兰8-K表格的展品2.1(美国证券交易委员会文件第333-211719号),并通过引用并入本文)。
|
|
|
|
2.7 |
– |
阿什兰有限责任公司和AOC材料有限责任公司之间于2020年7月25日签署的资产购买协议(作为阿什兰于2020年7月27日提交的8-K表格的附件2.1提交)(美国证券交易委员会文件第333-211719号,通过引用并入本文)。
|
|
|
|
2.8 |
– |
主资产购买协议,日期为2021年1月18日,由Schülke&Mayr GmbH、ISPMarl Holdings和Ashland Industries Europe GmbH签订(作为2021年1月22日提交的Ashland公司8-K表格(美国证券交易委员会文件编号333-211719)的证据2.1提交,并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
30
2.9 |
– |
关于收购Schülke&Mayr GmbH个人护理业务的主购买协议修正案,日期为2021年4月29日,作为2021年7月29日提交的Ashland公司10-Q表格的附件2.2(美国证券交易委员会文件编号333-211719),并通过引用并入本文中)。 |
|
|
|
2.10 |
– |
截至2021年8月30日,阿什兰有限责任公司和阿科马之间的买卖协议,作为阿什兰于2021年8月31日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件2.1提交,并通过引用并入本文。 |
|
|
|
2.11 |
– |
Arkema和Ashland LLC之间的、日期为2022年2月28日的买卖协议第1号修正案(作为2022年2月28日提交的Ashland公司8-K表格的附件2.1提交(美国证券交易委员会文件第333-211719号),通过引用并入本文)。 |
|
|
|
2.12 |
– |
股票购买协议,日期为2017年4月14日,由Ashland LLC、Pharmacem实验室,Inc.、Pharmacem实验室,Inc.普通股持有人David·皮勒博士和Photon SH代表有限责任公司签署,仅作为股东代表(作为2017年5月18日提交的Ashland公司8-K表格(美国证券交易委员会文件编号333-211719)的附件2.1提交,并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
2.13 |
– |
阿什兰有限责任公司、Pharmacem实验室公司、Pharmacem实验室公司普通股持有人David·皮勒博士和Photon SH代表有限责任公司之间于2017年5月16日签署的股票购买协议第1号修正案,仅作为股东代表(作为2017年5月18日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件2.2提交,通过引用并入本文)。 |
|
|
|
2.14 |
– |
2017年8月23号的股票购买协议修正案,由阿什兰有限责任公司、Pharmacem实验室公司、Pharmacem实验室公司的普通股持有人David·皮勒博士和Photon SH代表有限责任公司之间签署,仅作为股东代表(作为截至2017年9月30日的财年阿什兰10-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.84存档,并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
3.1 |
– |
修订和重新修订的阿什兰全球控股公司的公司章程(作为2016年9月20日提交的阿什兰8-K表格的附件3.1(美国证券交易委员会文件第001-32532号)提交,并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
3.2 |
– |
所有权和合并证书,修订公司修订和重新发布的公司注册证书(作为2022年8月1日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-32532号)的附件3.1提交,并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
3.3 |
– |
阿什兰公司章程(于2022年9月20日修订和重述)(作为2022年9月20日提交的阿什兰8-K表格的证据3.1提交(美国证券交易委员会文件第333-211719号),并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
4.1 |
– |
根据S-K法规第601(B)(4)(Iii)(A)项,定义阿什兰及其所有子公司长期债务持有人权利的文书副本未存档,阿什兰同意应要求向美国证券交易委员会提供此类文书的副本。 |
|
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|
4.2 |
– |
大力士与大通曼哈顿银行作为权证代理人于1999年7月27日签署的认股权证协议(作为大力士于1999年7月28日提交的Form 8-K的附件4.4提交(美国证券交易委员会档案第001-00496号),并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
4.3 |
– |
A系列次级递延利息债券表格(作为Hercules于1999年7月28日提交的Form 8-K(美国证券交易委员会档案第001-00496号)的附件4.5提交,并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
4.4 |
– |
纹饰的形状SM单元(作为1999年7月28日提交的Hercules的Form 8-K(美国证券交易委员会文件第001-00496号)的证据4.7提交,并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
4.5 |
– |
认股权证表格(作为大力士于1999年7月28日提交的Form 8-K(美国证券交易委员会档案第001-00496号)的附件4.8提交,并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
4.6 |
– |
2027年8月27日到期的100,000,000美元6.6%债券表格(作为1997年7月30日提交的Hercules公司8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-00496号)的附件4.2提交,并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
31
4.7 |
– |
契约,日期为2012年8月7日,由Ashland Inc.和U.S.Bank N.A.作为受托人(作为2012年9月21日提交的Ashland公司8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-32532号)的证据4.1提交,并通过引用并入本文)。 |
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|
4.8 |
– |
第一补充契约,日期为2013年2月26日,由阿什兰公司和美国银行全国协会作为受托人,涉及2022年到期的优先票据(作为截至2013年9月30日的财年阿什兰10-K表格(美国证券交易委员会文件第001-32532号)的附件4.11存档,并通过引用并入本文)。 |
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4.9 |
– |
契约,日期为2013年2月26日,由Ashland Inc.和美国银行全国协会作为受托人(作为2013年2月27日提交的Ashland 8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-32532号)的附件4.3提交,通过引用并入本文)。 |
|
|
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4.10 |
– |
第一补充契约,日期为2013年2月26日,由阿什兰公司和美国银行全国协会作为受托人,关于2016年、2018年和2043年到期的优先票据(作为2013年2月27日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-32532号)的附件4.4提交,通过引用并入本文)。 |
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4.11 |
– |
第二补充契约,日期为2013年3月14日,由阿什兰公司和美国银行全国协会作为受托人,涉及2043年到期的优先票据(作为2013年3月18日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-32532号)的附件4.2提交,并通过引用并入本文)。 |
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4.12 |
– |
作为受托人的Ashland Global Holdings Inc.(现为Ashland Inc.)、美国银行信托公司、National Association(美国银行信托公司)作为受托人(于2022年11月21日提交的Ashland Form 10-K表格中的附件4.12存档(美国证券交易委员会文件编号333-211719),作为附件4.12提交给信托契约,日期为2021年8月18日的2031年票据的第一补充契约,并通过引用并入本文)。 |
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4.13 |
– |
日期为2016年10月19日的阿什兰有限责任公司、阿什兰全球控股公司和美国银行全国协会之间的第三份补充契约,日期为2013年2月26日的阿什兰有限责任公司和美国银行全国协会之间的第三份补充契约(作为2016年10月20日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件4.2提交,并通过引用并入本文)。 |
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4.14 |
– |
日期为2022年8月1日的第四次补充契约,日期为2013年2月26日的信托契约,由Ashland Global Holdings Inc.(现为Ashland Inc.)和美国银行信托公司,作为受托人(作为截至2022年9月30日的阿什兰10-K表格的附件4.14提交,于2022年11月21日提交(美国证券交易委员会文件第333-211719号),并通过引用并入本文)。 |
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4.15 |
– |
阿什兰服务公司、阿什兰全球控股公司、阿什兰有限责任公司和美国银行全国协会作为受托人,于2020年1月23日就2028年到期的高级欧元面值票据(作为2020年1月23日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的证据4.1提交,并通过引用并入本文)的契约。
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4.15(a) |
– |
股本说明(作为截至2019年9月30日的阿什兰10-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件4.14(A)提交,并通过引用并入本文)。 |
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4.15(b) |
– |
2043年到期的6.875%优先票据说明(作为截至2019年9月30日的财政年度阿什兰10-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件4.14(B)存档,并通过引用并入本文)。 |
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4.15(c) |
– |
2022年到期的4.750%优先票据说明(作为截至2019年9月30日的财政年度阿什兰10-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件4.14(C)提交,并通过引用并入本文)。 |
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4.16 |
– |
阿什兰有限责任公司、阿什兰全球控股公司和美国银行全国协会作为受托人,就2031年到期的票据(作为2021年8月18日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的证据4.1提交,通过引用并入本文)签署了日期为2021年8月18日的债券契约。 |
下列证物10.1至10.80是根据S-K条例第601(B)(10)(Ii)(A)项和第601(B)(10)(Iii)(A)和(B)项要求作为证物备案的合同或补偿计划或安排或管理合同。
10.1 |
– |
修订并重新修订了阿什兰公司非雇员董事递延薪酬计划(2005年)(作为截至2008年9月30日的阿什兰10-K表格(美国证券交易委员会文件第001-32532号)的附件10.4提交,并通过引用并入本文)。 |
32
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10.2 |
– |
修订和重新修订的阿什兰公司非雇员董事递延薪酬计划修正案(2005年)(作为截至2015年3月31日的阿什兰10-Q表格(美国证券交易委员会文件第001-32532号)的附件10.4提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.3 |
– |
修订并重新修订了阿什兰全球控股公司非雇员董事递延薪酬计划(2005年),自2017年1月1日起生效(作为截至2016年12月31日的阿什兰10-Q表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.4提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.4 |
– |
修订并重新修订了阿什兰公司员工递延补偿计划(2005年)(作为截至2008年9月30日的阿什兰10-K表格(美国证券交易委员会文件第001-32532号)的附件10.3提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.5 |
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阿什兰全球控股公司员工递延薪酬计划(修订和重新设定于2019年5月22日生效)(作为截至2019年6月30日的阿什兰10-Q表格附件10.1提交(美国证券交易委员会文件第333-211719号),并通过引用并入本文)。 |
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10.6 |
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阿什兰全球控股公司非雇员董事递延薪酬计划(截至2019年5月22日修订和重新启动)(作为截至2019年6月30日的阿什兰10-Q表格的附件10.2提交(美国证券交易委员会文件第333-21179号),并通过引用并入本文)。 |
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10.7 |
– |
针对某些员工的阿什兰补充固定缴款计划(作为截至2011年3月31日的阿什兰10-Q表格(美国证券交易委员会文件第001-32532号)的附件10.3提交,并通过引用并入本文)(冷冻)。 |
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10.8 |
– |
修订和重新修订了2011年阿什兰公司激励计划(作为2013年2月1日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-32532号)的附件10.2提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.9 |
– |
修订并重新修订了2015年阿什兰全球控股公司激励计划(作为截至2016年9月30日的阿什兰10-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.21提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.10 |
– |
修订和重新修订的2011年阿什兰公司激励计划下的股票增值权奖励协议表格(作为截至2014年9月30日的阿什兰10-K表格(美国证券交易委员会文件第001-32532号)的附件10.16提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.11 |
– |
修订和重新修订的2011年阿什兰公司激励计划下的限制性股票奖励协议表格(作为截至2014年9月30日的阿什兰10-K表格(美国证券交易委员会文件第001-32532号)的附件10.18提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.12 |
– |
修订和重订的2015年阿什兰全球控股公司激励计划下的限制性股票奖励协议表格(作为截至2015年3月31日的阿什兰10-Q表格(美国证券交易委员会文件第001-32532号)的附件10.5提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.13 |
– |
修订和重订的2015年阿什兰全球控股公司激励计划下的股票增值权奖励协议表格(作为截至2015年3月31日的阿什兰10-Q表格(美国证券交易委员会文件第001-32532号)的附件10.7提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.14 |
– |
修订和重新修订的2015年阿什兰全球控股公司激励计划下的限制性股票奖励协议表格(双触发器表格)(作为2015年7月20日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会第001-32532号文件)的附件10.2提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.15 |
– |
基于业绩的限制性股票奖励协议表格(作为2015年10月9日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第001-32532号)的附件10.3提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.16 |
– |
修订和重订的2015年阿什兰全球控股公司激励计划下的限制性股票奖励协议表格(双触发器表格)(作为截至2016年9月30日的阿什兰10-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.37提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.17 |
– |
修订和重订的2015年阿什兰全球控股公司激励计划下的限制性股票单位奖励协议表格(双触发器表格)(作为截至2016年9月30日的阿什兰10-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.38提交,并通过引用并入本文)。 |
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33
10.18 |
– |
修订和重新修订的2015年阿什兰全球控股公司激励计划下的股票增值权奖励协议表格(双触发器表格)(作为截至2016年9月30日的阿什兰10-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.39存档,并通过引用并入本文)。 |
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10.19 |
– |
根据修订和重新修订的2015年阿什兰全球控股公司激励计划(双触发表格)(作为截至2016年9月30日的财年阿什兰10-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.40提交,并通过引用并入本文)下的业绩单位奖励协议表格。 |
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10.20 |
– |
阿什兰与其董事会成员之间的赔偿协议表(作为2016年9月20日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会第333-211719号文件)的附件10.2提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.21
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– |
根据修订和重新发布的2015年阿什兰全球控股公司激励计划(双触发器表格)(作为截至2016年9月30日的阿什兰10-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)附件10.59提交,并通过引用并入本文)下的现金结算业绩单位奖励协议表格。 |
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10.22 |
– |
修订并重新设定于2008年1月1日生效的Hercules延期补偿计划(作为截至2010年9月30日的阿什兰10-K表格(美国证券交易委员会档案第001-32532号)的附件10.8存档,并通过引用并入本文)。 |
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10.23 |
– |
2016年9月30日修订和重新启动的大力神延期补偿计划修正案(年金套现)(作为截至2016年9月30日的财年阿什兰10-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.61存档,并通过引用并入本文)。 |
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10.24 |
– |
阿什兰全球控股公司2018年综合激励薪酬计划(作为2018年1月26日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.25 |
– |
阿什兰全球控股公司2018年综合激励薪酬计划下的股票结算限制性股票单位奖励协议表格(作为2018年1月26日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.2提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.26 |
– |
阿什兰全球控股公司2018年综合激励薪酬计划下的限制性股票奖励协议表格(作为2018年1月26日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.3提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.27 |
– |
阿什兰全球控股公司2018年综合激励薪酬计划下的股票增值权奖励协议表格(作为2018年1月26日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.4提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.28 |
– |
阿什兰全球控股公司2018年综合激励薪酬计划下的绩效单位奖励协议表格(作为2018年1月26日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.5提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.29 |
– |
根据阿什兰全球控股公司2018年综合激励薪酬计划(作为2018年1月26日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.6提交,并通过引用并入本文)的现金结算限制性股票单位奖励协议表格。 |
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10.30 |
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阿什兰全球控股公司非合格确定出资计划(截至2019年5月22日修订和重新启动)(作为截至2019年6月30日的阿什兰10-Q表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.3提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.31 |
– |
阿什兰全球控股公司针对某些员工的补充固定缴款计划(截至2019年5月22日修订和重新启动)(作为阿什兰于2019年11月25日提交的10-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.39提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.32 |
– |
阿什兰全球控股公司2018年综合激励薪酬计划下的限制性股票奖励协议表格(按比例在死亡、残疾和退休时归属)(作为截至2019年6月30日的阿什兰10-Q表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.5提交,并通过引用并入本文)。 |
34
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10.33 |
– |
阿什兰全球控股公司2018年综合激励薪酬计划下的股票增值权奖励协议表格(已结算股票)(按比例在死亡、残疾和退休时归属)(作为截至2019年6月30日的阿什兰10-Q表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.6存档,并通过引用并入本文)。 |
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10.34 |
– |
阿什兰全球控股公司2018年综合激励薪酬计划下的限制性股票单位奖励协议表格(按比例在死亡、残疾和退休时归属)(作为截至2019年6月30日的阿什兰10-Q表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.7提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.35 |
– |
阿什兰全球控股公司2018年综合激励薪酬计划下的股票结算业绩单位奖励协议表格(按比例在死亡、残疾和退休时归属)(作为截至2019年6月30日的季度阿什兰10-Q表格的附件10.8存档(美国证券交易委员会文件第333-211719号,并通过引用并入本文)。 |
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10.36 |
– |
邀请函日期为2019年10月8日,由Guillermo Novo和阿什兰全球控股公司签订(作为2019年10月8日提交的阿什兰8-K表格的附件10.1(美国证券交易委员会文件第333-211719号),通过引用并入本文)。 |
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10.37 |
– |
首席执行官变更控制权协议表格(作为阿什兰于2020年1月29日提交的Form 10-Q(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.4提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.38 |
– |
阿什兰2020年1月29日离职薪酬计划修正案(作为阿什兰于2020年5月6日提交的10-Q表格(美国证券交易委员会文件编号:333-211719)的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.39 |
– |
阿什兰全球控股公司2021年综合激励薪酬计划(作为2021年2月3日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.40 |
– |
股票结算限制性股票单位奖励协议表格(作为阿什兰于2021年2月3日提交的Form 8-K(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.2提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.41 |
– |
限制性股票奖励协议表格(作为阿什兰于2021年2月3日提交的Form 8-K(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.3提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.42 |
– |
股票增值权奖励协议表格(作为阿什兰于2021年2月3日提交的Form 8-K(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.4提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.43 |
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表演单位奖励协议的形式(作为2021年2月3日提交的阿什兰8-K表格的附件10.5(美国证券交易委员会文件第333-211719号)提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.44 |
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现金结算限制性股票奖励协议表格(作为阿什兰于2021年2月3日提交的Form 8-K(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.6提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.45 |
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现金结算表格根据阿什兰全球控股公司2021年综合激励薪酬计划(作为2021年8月6日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.2提交,并通过引用并入本文)为非美国参与者达成的限制性股票等价物奖励协议。 |
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10.46 |
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现金形式根据阿什兰全球控股公司2021年综合激励薪酬计划(作为2021年8月6日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.3提交,并通过引用并入本文)为非美国参与者结算了业绩单位奖励协议。 |
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10.47 |
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股票结算业绩单位协议表格根据阿什兰全球控股公司2021年综合激励薪酬计划(作为2021年8月6日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.4提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.48 |
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阿什兰全球控股公司2021年综合激励薪酬计划下美国员工限制性股票单位协议的表格(作为2021年8月6日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.5提交,并通过引用并入本文)。 |
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10.49 |
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2021年阿什兰全球控股公司综合激励薪酬计划下(德国)的股票结算业绩单位协议表(作为2021年8月6日提交的阿什兰8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.6提交,并通过引用并入本文)。 |
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35
10.50 |
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根据阿什兰全球控股公司2021年综合激励薪酬计划(作为阿什兰于2021年8月6日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.7提交的(德国)限制性股票单位协议表格,通过引用并入本文)。 |
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10.51 |
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首席执行官变更控制权协议表格(作为截至2021年9月30日的阿什兰10-K表格10.69提交,于2021年11月22日提交(美国证券交易委员会文件第333-211719号),并通过引用并入本文。 |
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10.52 |
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阿什兰公司高级领导力离职计划(自2022年9月19日起生效)于2022年11月21日提交(美国证券交易委员会第333-211719号文件),作为截至2022年9月30日的财年阿什兰10-K表格的附件10.60,并通过引用并入本文。 |
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10.53 |
– |
美国员工股票结算绩效单位协议格式,根据2022年11月21日提交的作为截至2022年9月30日的阿什兰10-K表格10.61的阿什兰全球控股公司2021年综合激励薪酬计划(美国证券交易委员会文件第333-211719号)于2022年9月19日生效,并通过引用并入本文。 |
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10.54 |
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针对非美国参与者的现金结算业绩单位奖励协议的形式,根据阿什兰全球控股公司2021年综合激励薪酬计划于2022年9月19日生效,该计划作为2022年11月21日提交的阿什兰10-K表格10.62(美国证券交易委员会文件第333-211719号)的附件10.62提交,并通过引用并入本文。 |
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10.55 |
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针对美国参与者的限制性股票单位奖励协议的形式,于2022年9月19日生效,根据2022年11月21日提交的作为截至2022年9月30日的阿什兰10-K表格10.63的阿什兰全球控股公司2021年综合激励薪酬计划(美国证券交易委员会文件第333-211719号),并通过引用并入本文。 |
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10.56 |
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针对非美国参与者的现金结算限制性等价物奖励协议格式,根据2022年11月21日提交的阿什兰全球控股公司2021年综合激励薪酬计划,作为截至2022年9月30日的阿什兰10-K表格10.64提交(美国证券交易委员会文件第333-211719号),于2022年9月19日生效,并通过引用并入本文。 |
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10.57 |
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2022年11月21日提交的作为截至2022年9月30日的阿什兰10-K表格10.65的阿什兰全球控股公司非雇员董事递延薪酬计划(修订和重新启动)的第1号修正案(美国证券交易委员会文件第333-211719号),并通过引用并入本文。 |
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10.58 |
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阿什兰公司独立董事延期补偿计划于2022年11月17日生效,作为2022年11月21日提交的阿什兰10-K表格截至2022年9月30日的财政年度的第10.66号附件(美国证券交易委员会文件第333-211719号),并通过引用并入本文。 |
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10.59 |
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于2022年11月21日提交的《限制性股票单位协议(独立董事)表格》,于2022年11月17日生效,作为截至2022年9月30日的阿什兰10-K表格的附件10.67(美国证券交易委员会档案第333-211719号),并通过引用并入本文。 |
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10.60 |
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截至2020年1月10日,阿什兰全球控股有限公司、阿什兰化工公司、阿什兰有限责任公司、阿什兰服务公司之间的信贷协议,不时作为其一方的阿什兰全球控股公司、阿什兰有限责任公司、阿什兰服务公司、作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行人的丰业银行,相互之间不时地作为信用证发行人和作为辛迪加代理的花旗银行(作为附件10.1提交于阿什兰于2020年1月10日提交的8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号),并通过引用并入本文)。
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10.61 |
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修订和重新签署的信贷协议日期为2022年7月22日,由Ashland Global Holdings Inc.、Ashland Chemco Inc.、Ashland LLC、Ashland Services B.V.(阿什兰全球控股公司、阿什兰化工公司、阿什兰有限责任公司、阿什兰服务公司)不时作为授权方、摆动额度贷款人和信用证发行人的休斯顿丰业银行分行、彼此不时作为信用证发行人和花旗银行作为辛迪加代理人(作为阿什兰于2022年7月22日提交的8-K表格的附件10.1提交(美国证券交易委员会文件第333-211719号),并通过引用并入本文)签订。 |
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36
10.62 |
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第二次修订和重新修订的购销协议日期为2021年3月17日,发起人为Ashland LLC和Ashland Specialty Components G.P.,初始服务商为Ashland LLC,买方为CVG Capital III LLC(作为附件10.1提交于2021年3月18日提交的Ashland 8-K表格(美国证券交易委员会文件编号333-211719),并通过引用并入本文)。 |
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10.63 |
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CVG Capital III LLC、PNC Bank、National Association(行政代理)、PNC Bank Capital Markets LLC(结构代理)、Ashland LLC(初始服务商)和某些其他人士之间于2021年3月17日签署的应收款采购协议(作为附件10.2提交于2021年3月18日提交的Ashland Form 8-K(美国证券交易委员会文件第333-211719号),并通过引用并入本文)。 |
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10.64 |
– |
截至2022年2月22日,对日期为2021年3月17日的应收款购买协议的第一修正案,由CVG Capital III LLC、PNC银行、全国协会(行政代理)、Ashland LLC(初始服务商)和某些其他被确定为购买者、LC、LC参与者、集团代理和其他不时被标识为协议当事人的人士(作为证据10.1提交于2022年2月28日提交的Ashland 8-K表格(美国证券交易委员会文件第333-211719号)提交,并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
10.65 |
– |
CVG Capital III LLC和Ashland LLC于2022年2月22日签署的转让协议(作为2022年2月28日提交的Ashland 8-K表格的附件10.2(美国证券交易委员会文件第333-211719号),通过引用并入本文)。 |
|
|
|
10.66 |
– |
截至2022年8月1日,由阿什兰公司(作为发起人和服务商)、阿什兰特种配料有限公司(发起人)和CVG Capital III LLC(作为买方)于2021年3月17日签署的第二份修订和重新签署的买卖协议的第一修正案,该文件于2022年11月21日提交(美国证券交易委员会文件编号333-211719),作为截至2022年9月30日的财政年度阿什兰10-K表格的附件10.74,并通过引用并入本文。 |
|
|
|
10.67 |
– |
截至2022年8月1日,CVG Capital III LLC、PNC Bank、National Association(行政代理)、Ashland Inc.(个人身份和初始服务商)以及某些其他被确认为购买者、LC、LC参与者、集团代理和其他不时被标识为当事人的人士之间对日期为2021年3月17日的应收款购买协议的第二修正案,该协议于2022年11月21日提交的Ashland Form 10-K(美国证券交易委员会文件编号333-211719)中作为证据10.75提交,并通过引用并入本文。 |
|
|
|
10.68 |
– |
2016年9月20日,Ashland Global Holdings Inc.关于Ashland Inc.(作为Ashland于2016年9月20日提交的Form 8-K(SEC文件号333-211719)的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
10.69 |
– |
Ashland Global Holdings Inc.和Ashland Global Holdings Inc.之间于2016年9月22日签订的离职协议和Valvoline Inc.(作为Ashland于2016年9月28日提交的Form 8-K(SEC文件号333-211719)的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
10.70 |
– |
Ashland Global Holdings Inc.和Ashland Global Holdings Inc.之间于2016年9月22日签订的税务事项协议。和Valvoline Inc.(作为Ashland于2016年9月28日提交的Form 8-K(SEC文件号333-211719)的附件10.4提交,并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
10.71 |
– |
Ashland Global Holdings Inc.和Ashland Global Holdings Inc.之间于2016年9月22日签订的员工事务协议。和Valvoline Inc.(作为Ashland于2016年9月28日提交的Form 8-K的附件10.5提交(SEC文件号333-211719),并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
10.72 |
– |
主确认-无抵押加速股份回购,日期为2021年9月2日,由Ashland Global Holdings Inc.和JPMorgan Chase Bank,National Association(作为Ashland于2021年9月7日提交的Form 8-K(SEC文件编号333-211719)的附件10.1提交,并通过引用并入本文). |
|
|
|
10.73 |
|
日期为2021年11月22日的主确认书(经补充确认书补充)修订-Ashland Global Holdings Inc.和JPMorgan Chase Bank,National Association(作为Ashland于2022年2月3日提交的Form 10-Q(SEC文件编号333-211719)的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
|
|
|
21** |
– |
子公司名单。 |
37
|
|
|
23.1** |
– |
安永律师事务所同意。 |
|
|
|
23.2** |
– |
Gnarus Advisors LLC. |
|
|
|
24** |
– |
授权书。 |
|
|
|
31.1** |
– |
亚什兰首席执行官Guillermo Novo根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条获得认证。 |
|
|
|
31.2** |
– |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条,对亚什兰首席财务官J. Kevin Willis进行认证。 |
|
|
|
32** |
– |
亚什兰首席执行官Guillermo Novo和亚什兰首席财务官J. Kevin Willis根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条获得认证。 |
|
|
|
97** |
– |
Ashland公司Dodd-Frank补偿政策 |
|
|
|
101.INS* |
|
内联XBRL实例文档。 |
|
|
|
101.Sch* |
|
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
|
|
|
101.卡尔* |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
|
|
|
101.定义* |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
|
|
|
101.实验所* |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
|
|
|
101.前期* |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
|
|
|
|
104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*本报告附件101为以下XBRL(可扩展商业报告语言)格式的文件:(I)截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的综合全面收益(亏损)表;(Ii)截至2023年9月30日和2022年9月的综合资产负债表;(Iii)截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的综合权益表;(Iv)截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的综合现金流量表;(V)综合财务报表附注。
**随函送交存档。
SM服务商标,阿什兰或其子公司,在不同国家注册。
商标,阿什兰或其子公司,在不同的国家注册。
第三方拥有的商标。
如有书面或口头要求,上述展品的副本将按成本价提供。
项目16.M 10-K摘要
没有。
38
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
|
阿什兰公司 |
|
(注册人) |
|
发信人: |
|
/S/J.凯文·威利斯 |
|
J·凯文·威利斯 |
|
高级副总裁和首席财务官 |
|
日期:2023年11月17日 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已于2023年11月17日由以下注册人代表注册人以指定身份签署。
签名 |
|
容量 |
/S/吉列尔莫·诺沃 |
|
董事会主席、首席执行官兼董事 |
吉列尔莫·诺沃 |
|
(首席行政主任) |
/S/J.凯文·威利斯 |
|
高级副总裁和首席财务官 |
J·凯文·威利斯 |
|
(首席财务官) |
/S/埃里克·N·博尼 |
|
总裁副财务长兼会计主任 |
埃里克·N·博尼 |
|
(首席会计主任) |
|
|
|
* |
|
董事 |
史蒂文·D·毕晓普 |
|
|
* |
|
董事 |
萨纳特·查托帕迪耶 |
|
|
* |
|
董事 |
布兰登·M·康明斯 |
|
|
* |
|
董事 |
苏珊·F·哈里森 |
|
|
* |
|
董事 |
杰伊·伊伦菲尔德 |
|
|
* |
|
董事 |
韦特尼·约瑟夫 |
|
|
* |
|
董事 |
苏珊·L·梅恩 |
|
|
* |
|
董事 |
塞尔吉奥·佩德雷罗 |
|
|
* |
|
董事 |
杰罗姆·A·佩里伯 |
|
|
* |
|
董事 |
贾尼斯·J·蒂尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
*由: |
/S/罗宾·E·兰普金 |
|
罗宾·E·兰普金 |
|
事实律师 |
|
|
日期: |
2023年11月17日 |
39
这一页故意留空。
40
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况和经营成果
以下讨论应与截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的年度的合并财务报表和合并财务报表附注一起阅读。
业务概述
阿什兰概况
阿什兰是一家全球性添加剂和特种配料公司,对环境、社会和治理(ESG)具有自觉和积极的心态。该公司为广泛的消费和工业市场的客户提供服务,包括建筑涂料、建筑、能源、食品和饮料、营养食品、个人护理和制药。阿什兰在全球拥有约3,800名员工,为100多个国家的客户提供服务。
2023年,阿什兰在北美以外地区的销售额为69%,2022年和2021年分别为68%。分别进行了分析。按地区表示的销售额占总合并销售额的百分比如下:
按地理位置划分的销售额 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
北美(a) |
|
|
31 |
% |
|
|
32 |
% |
|
|
32 |
% |
欧洲 (a) |
|
|
36 |
% |
|
|
35 |
% |
|
|
36 |
% |
亚太地区 |
|
|
23 |
% |
|
|
24 |
% |
|
|
23 |
% |
拉丁美洲和其他地区 |
|
|
10 |
% |
|
|
9 |
% |
|
|
9 |
% |
|
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可报告的细分市场
阿什兰的可报告部门包括生命科学、个人护理、特种添加剂和中间体。未分配及其他包括公司管治活动及某些遗留事项。在截至9月30日的一年中,每个可报告部门对销售额的贡献以占合并销售额总额的百分比表示如下:
按可报告细分市场划分的销售额 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
生命科学 |
|
|
40 |
% |
|
|
34 |
% |
|
|
35 |
% |
个人护理 |
|
|
27 |
% |
|
|
28 |
% |
|
|
28 |
% |
特种添加剂 |
|
|
28 |
% |
|
|
30 |
% |
|
|
31 |
% |
中间体 |
|
|
5 |
% |
|
|
8 |
% |
|
|
6 |
% |
|
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
M-1
重点发展
与乌克兰/俄罗斯冲突和以色列/哈马斯冲突有关的不确定性
商业中断,包括与乌克兰/俄罗斯或以色列/哈马斯之间持续冲突有关的中断,继续影响着全球各地的企业。虽然无法预测冲突的影响,如可能升级的地缘政治紧张局势(包括美国和欧盟对俄罗斯实施现有和额外的制裁)、宏观经济和总体商业状况恶化、供应链中断和不利的能源市场,但影响可能是实质性的。阿什兰正在密切监测这些情况,并维持旨在继续运营或减轻可能扰乱其业务的事件的影响的业务连续性计划。
阿什兰在俄罗斯、乌克兰或白俄罗斯没有制造业务。阿什兰向这些国家的制造商销售(或以前销售)添加剂和特种配料,用于制药、个人护理和涂料应用。以前对俄罗斯和白俄罗斯的销售是有限的,我们的产品主要用于对人民福祉至关重要的产品和应用,目前支持我们客户的人道主义努力。我们实行了销售管制,以确保今后对该区域的潜在销售仅用于支持对普通民众至关重要的关键药品或个人卫生产品,并符合任何适用的制裁。对乌克兰、俄罗斯和白俄罗斯的销售占合并销售总额的不到1%,占合并资产总额(与应收账款有关)的不到1%。
阿什兰在以色列没有制造业务。对以色列的销售约占合并销售总额的1%,占合并资产总额(与应收账款有关)的不到1%。
与新冠肺炎大流行相关的不确定性
在整个2023财年,阿什兰没有经历任何与新冠肺炎疫情相关的重大不良事件,并继续维护供应链。与中国重新开业相关的新冠肺炎影响确实对2023财年上半年特种添加剂和个人护理业务部门的需求产生了负面影响。此外,在2023财年上半年,由于这些相同的动态,特种添加剂公司还受到其南京中国工厂长期计划外关闭的影响。阿什兰的整体流动资金仍然强劲,目前阿什兰完全能够满足其运营现金需求以及其他投资和融资现金需求,包括随着经济状况改善而增长业务所需的现金需求。
其他重要项目
2023年股票回购计划
2023年6月28日,阿什兰董事会批准了一项新的常青树10亿美元普通股回购计划(2023年股票回购计划)。新的授权终止并取代了该公司的2022年股票回购计划,该计划在终止之日有2亿美元的未偿还金额。截至2023年9月30日,根据2023年股票回购计划,仍有10亿美元可供回购。
2022年股票回购计划
2023年5月,根据2022年股票回购计划,阿什兰启动了一项规则10b5-1交易计划协议,回购至多1亿美元的流通股。该计划于2023年6月完成,当时阿什兰总共支付了1亿美元,并收到了110万股普通股。
2023年3月,根据2022年股票回购计划,阿什兰启动了一项规则10b5-1交易计划协议,回购至多1亿美元的流通股。该计划于2023年4月完成,当时阿什兰总共支付了1亿美元,并收到了100万股普通股。
2023年2月,根据现有的2022年股票回购计划,阿什兰启动了一项规则10b5-1交易计划协议,回购至多1亿美元的流通股。该计划于2023年2月完成,当时阿什兰总共支付了1亿美元,并收到了100万股普通股。
M-2
业务成果--综合审查
综合审查
概述
2023年、2022年和2021年的主要财务业绩包括:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
(除每股数据外,以百万美元计) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|||||
净收入(a) |
|
$ |
178 |
|
|
$ |
927 |
|
|
$ |
220 |
|
|
$ |
(749 |
) |
|
$ |
707 |
|
稀释后每股收益净收益 |
|
|
3.31 |
|
|
|
16.41 |
|
|
|
3.59 |
|
|
|
(13.10 |
) |
|
|
12.82 |
|
持续经营收入 |
|
|
168 |
|
|
|
181 |
|
|
|
173 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
8 |
|
稀释后每股收益来自持续经营的收入 |
|
|
3.13 |
|
|
|
3.20 |
|
|
|
2.82 |
|
|
|
(0.07 |
) |
|
|
0.38 |
|
营业收入 |
|
|
172 |
|
|
|
333 |
|
|
|
192 |
|
|
|
(161 |
) |
|
|
141 |
|
EBITDA(b) |
|
|
419 |
|
|
|
1,342 |
|
|
|
482 |
|
|
|
(923 |
) |
|
|
860 |
|
调整后的EBITDA(b) |
|
|
459 |
|
|
|
590 |
|
|
|
495 |
|
|
|
(131 |
) |
|
|
95 |
|
持续运营的调整后稀释每股收益 |
|
|
4.07 |
|
|
|
5.70 |
|
|
|
3.75 |
|
|
|
(1.63 |
) |
|
|
1.95 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年、2022年和2021年,阿什兰的净收入分别为1.78亿美元(每股摊薄收益3.31美元)、9.27亿美元(每股摊薄收益16.41美元)和2.2亿美元(每股摊薄收益3.59美元),其中包括停产业务收入1000万美元、2023年每股摊薄收益0.18美元、2022年7.46亿美元(每股摊薄收益13.21美元)和2021年4700万美元(每股摊薄收益0.77美元)。2022财年包括与2022年2月出售高性能粘合剂业务相关的非持续运营中录得的7.26亿美元收益,这是两个时期之间对净收入的最大影响。
2023年、2022年和2021年阿什兰持续经营的稀释每股收益和营业收入包括某些关键项目,这些项目未计入调整后的EBITDA,并在本年度报告10-K表格的“非公认会计准则的使用”部分量化。这些税前关键项目2023年的支出总额为2100万美元,2022年的支出为9600万美元,2021年的支出为5600万美元,影响了持续运营。持续经营也受到优惠的离散税目的影响,2023年总额为4400万美元,2022年为900万美元,2021年为6000万美元,用于不确定税收状况、估值津贴、重组和分离活动以及税制改革相关活动的各种特定税收关键项目。2023年影响营业收入的税前关键项目支出总额为5200万美元,2022年和2021年分别为1600万美元和5900万美元。不包括这些关键项目,持续运营、持续运营稀释后每股收益和运营收入的下降主要是由于客户减少库存导致的销售额下降,部分被与成本上涨定价行动相关的定价改善以及主要由较低的激励薪酬推动的有利销售、一般和行政费用所抵消。从2021财年到2022财年,持续运营、持续运营的稀释每股收益和运营收入的增长主要是由更高的产品定价和有利的组合推动的,但通胀成本的上升以及主要由更高的激励薪酬推动的销售一般和管理费用的增加部分抵消了这一增长。此外,持续经营的稀释每股收益还受到2023年回购阿什兰普通股3亿美元、2022年2亿美元和2021年4.5亿美元普通股回购的普通股减少的影响。这些普通股回购将加权平均股份的数量从2021年的6100万股稀释股减少到2022年的5600万股稀释股和2023年的5400万股稀释股。
2023年,阿什兰的调整后EBITDA为4.59亿美元,而2022年为5.9亿美元(见下文“使用非GAAP措施”下的美国GAAP对账)。从2022财年到2023财年,调整后的EBITDA减少了1.31亿美元,这主要是由于客户去库存导致的销售额下降,但部分被与成本通胀定价行动相关的定价改善以及主要由较低的激励薪酬推动的有利销售、一般和行政费用所抵消。从2021财年到2022财年,调整后的EBITDA增加了9500万美元,主要是由于产品定价和有利的组合,但部分被通胀成本上升以及主要由更高的激励薪酬推动的销售一般和管理费用增加所抵消。持续运营的调整稀释每股收益(非GAAP),不包括
M-3
无形资产摊销费用也受到这些关键因素的影响,以及上述普通股回购的影响。
有关上述项目的更多信息,请参阅综合全面收益(亏损)标题审查分析比较报表中的讨论。
综合全面收益(亏损)表--标题审查
截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日止年度的综合全面收益(亏损)表按标题列出的比较分析如下。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|||||
销售额 |
|
$ |
2,191 |
|
|
$ |
2,391 |
|
|
$ |
2,111 |
|
|
$ |
(200 |
) |
|
$ |
280 |
|
下表对2023财年和2022财年之间以及2022财年和2021财年之间的销售额变化进行了对账。
(单位:百万) |
|
2023年的变化 |
|
|
2022年的变化 |
|
||
卷 |
|
$ |
(354 |
) |
|
$ |
15 |
|
货币兑换 |
|
|
(21 |
) |
|
|
(77 |
) |
收购(剥离) |
|
|
(3 |
) |
|
|
53 |
|
价格/组合 |
|
|
178 |
|
|
|
289 |
|
销售额的变化 |
|
$ |
(200 |
) |
|
$ |
280 |
|
二零二三年的销售额较二零二二年减少2亿元或8%。销售额减少至3. 54亿元,主要由于客户减少存货及二零二三财年上半年中国重新开放相关的COVID-19影响,以及不利的外汇兑换2,100万元,是导致销售额下降的主要原因。这些下降部分被有利的产品组合和与成本通胀定价行动相关的有利产品定价所抵消,这使销售额增加了1.78亿美元。
2022年的销售额较2021年增加2. 8亿元或13%。有利的销售量,包括收购个人护理可报告分部中的Schülke,以及与成本膨胀定价行动相关的产品定价/组合,分别使销售额增加了6800万美元和2.89亿美元,部分被不利的外汇汇率7700万美元所抵消。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|||||
销售成本 |
|
$ |
1,523 |
|
|
$ |
1,561 |
|
|
$ |
1,441 |
|
|
$ |
(38 |
) |
|
$ |
120 |
|
毛利占销售额的百分比 |
|
|
30.5 |
% |
|
|
34.7 |
% |
|
|
31.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
销售成本波动主要受本年度航运及物流挑战的影响、COVID-19疫情的影响、原材料价格及能源、产品组合的数量及变动、货币兑换、收购及剥离以及业务变动或事件或重组活动所产生的其他若干费用所驱动。
下表提供2023年至2022年财政年度以及2022年至2021年财政年度的销售成本变动对账。
(单位:百万) |
|
2023年的变化 |
|
|
2022年的变化 |
|
||
卷 |
|
$ |
(241 |
) |
|
$ |
8 |
|
货币兑换 |
|
|
(9 |
) |
|
|
(39 |
) |
收购(剥离) |
|
|
(1 |
) |
|
|
31 |
|
业务费用(工厂) |
|
|
183 |
|
|
|
29 |
|
价格/组合 |
|
|
30 |
|
|
|
91 |
|
销售成本变动 |
|
$ |
(38 |
) |
|
$ |
120 |
|
二零二三年的销售成本较二零二二年减少38百万元。主要由于客户减少库存,包括剥离特种添加剂,以及不利的外汇汇率,销售成本分别下降了2.42亿美元和900万美元。这一减少额被较高的业务费用部分抵消,其中包括与库存控制行动有关的费用以及与工厂制造和运输费用有关的通货膨胀(以及计划和
M-4
计划外的工厂停工和维护),以及与其他成本通胀相关的价格/组合上涨,分别使销售成本增加了1.83亿美元和3000万美元。毛利占销售额的百分比下降4. 2个百分点,主要由于销量下降及经营成本上升。
与2021年相比,2022年的销售成本增加了1.2亿美元。价格/组合,其中包括与工厂制造和运输成本相关的成本膨胀,以及更高的产量,包括收购Schülke,以及更高的运营成本,使销售成本分别增加了9100万美元、3900万美元和2900万美元。外币兑换部分抵消了这些增长,减少了3900万美元的销售成本。2022年,阿什兰商业团队纪律严明的定价和混合行动提高了营业利润率,毛利润占销售额的百分比扩大了3.0个百分点。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|||||
销售、一般和行政费用 |
|
$ |
365 |
|
|
$ |
393 |
|
|
$ |
358 |
|
|
$ |
(28 |
) |
|
$ |
35 |
|
作为销售额的百分比 |
|
|
16.7 |
% |
|
|
16.4 |
% |
|
|
17.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
与2022年相比,2023年的销售、一般和行政费用减少了2800万美元,而费用占销售额的百分比上升了0.3个百分点。与2022年相比,销售、一般和行政费用波动的主要驱动因素是:
与2021年相比,2022年的销售、一般和行政费用增加了3500万美元,而费用占销售额的百分比下降了0.6个百分点。与2021年相比,销售、一般和行政费用波动的主要驱动因素是:
M-5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|||||
研发费用 |
|
$ |
51 |
|
|
$ |
55 |
|
|
$ |
50 |
|
|
$ |
(4 |
) |
|
$ |
5 |
|
与2022年相比,2023年的研发费用减少了400万美元,主要是因为激励应计费用减少。2022年,与2021年相比增加了500万美元,这主要是由于激励应计项目的增加和对Schülke的收购。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|||||
无形资产摊销费用 |
|
$ |
93 |
|
|
$ |
94 |
|
|
$ |
90 |
|
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
4 |
|
与2022年相比,2023年的摊销费用基本持平,而2022年的摊销费用比2021年增加了400万美元,这主要是由于与Schülke收购相关的无形资产的摊销。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|||||
股权和其他收入 |
|
$ |
7 |
|
|
$ |
3 |
|
|
$ |
9 |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
(6 |
) |
与2022年相比,2023年股权和其他收入的增长主要与中国的财政现金补贴有关,而2021年主要与出售企业资产的收益约400万美元有关。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|||||
收购和资产剥离收益,净额 |
|
$ |
6 |
|
|
$ |
42 |
|
|
$ |
11 |
|
|
$ |
(36 |
) |
|
$ |
31 |
|
2023年收购和资产剥离的收入净额主要与出售多余的公司房地产获得的700万美元收益有关。
2022年收购和资产剥离的收入净额主要与出售多余的公司房地产获得的4200万美元收益有关。
收购和资产剥离的收入,2021年的净额主要与出售特种添加剂设施有关的1400万美元收益有关。这部分被与收购Schülke的Personal Care相关的300万美元的交易净成本所抵消,包括与达成外币衍生品以减少收购价格的外汇风险相关的100万美元的收益。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|||||
净利息和其他费用 |
|
|||||||||||||||||||
利息支出 |
|
$ |
54 |
|
|
$ |
62 |
|
|
$ |
69 |
|
|
$ |
(8 |
) |
|
$ |
(7 |
) |
利息收入 |
|
|
(12 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(3 |
) |
应收账款销售方案的损失 |
|
|
3 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
提前清偿债务的损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16 |
|
|
|
— |
|
|
|
(16 |
) |
限制性投资的损失(收益) |
|
|
(42 |
) |
|
|
86 |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
(128 |
) |
|
|
119 |
|
其他融资成本 |
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
149 |
|
|
$ |
56 |
|
|
$ |
(143 |
) |
|
$ |
93 |
|
与2022年相比,2023年的净利息和其他费用减少了1.43亿美元。利息支出减少800万美元,主要是由于2023年的债务水平低于2022年。由于投资收益和现金余额增加,利息收入增加了800万美元。4200万美元的限制性投资收益和8600万美元的亏损包括2900万美元的按市值计价收益,而2023年和2022年的亏损分别为1.02亿美元。有关受限投资的更多信息,请参见附注E。
与2021年相比,2022年的净利息和其他费用增加了9300万美元。利息支出减少了700万美元,主要是由于2022年的债务水平低于2021年。限制性投资亏损8600万美元,收入3300万美元,其中包括1.02亿美元的按市值计价亏损,而2022年和2021年的收益分别为2100万美元。有关受限投资的更多信息,请参见附注E。
M-6
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|||||
其他定期福利净损失(收入) |
|
$ |
6 |
|
|
$ |
(22 |
) |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
28 |
|
|
$ |
(23 |
) |
2023年期间的其他定期福利支出净额主要包括1500万美元的利息成本,被700万美元的计划资产预期回报以及养老金和其他退休后计划重新衡量的200万美元收益所抵消。
2022年期间的其他定期福利净收入主要包括2500万美元的精算收益和700万美元的计划资产预期回报,但被1000万美元的利息费用所抵消。
2021年期间的其他定期福利支出净额主要包括800万美元的利息成本以及养老金和其他退休后计划重新计量的100万美元损失,但被800万美元的计划资产预期回报所抵消。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|||||
所得税支出(福利) |
|
$ |
(8 |
) |
|
$ |
25 |
|
|
$ |
(38 |
) |
|
$ |
(33 |
) |
|
$ |
63 |
|
实际税率 |
|
|
(5 |
)% |
|
|
12 |
% |
|
|
(28 |
)% |
|
|
|
|
|
|
2023年的有效税率受到辖区收入组合以及4900万美元的有利离散项目的影响,这些项目主要与不确定的税收状况有关。
2022年的有效税率受到辖区收入组合以及1500万美元的有利离散项目的影响,这些项目主要与不确定的税收状况和重组活动有关。
2021年的有效税率受到司法收入组合以及5900万美元的有利离散项目的影响,这些项目主要与出售特种添加剂设施和不确定的税收状况有关。
调整后的所得税支出(福利)
主要项目被定义为可能导致净收入和/或营业收入短期波动的重大交易的财务影响,阿什兰认为这些交易没有准确反映阿什兰的基本业务表现和趋势。特定税务关键项目被定义为特定于税收的金融交易、税法变化或属于上述关键项目定义范围内的其他事项所产生的财务影响。不包括关键项目的实际税率是一项非公认会计准则的衡量标准,旨在说明阿什兰业务的持续税收影响。管理层认为,投资者和分析师使用这一财务指标来评估阿什兰的业务业绩,在综合基础上提出这一非公认会计准则指标有助于投资者更好地了解阿什兰的持续业务业绩,并增强他们比较期间财务业绩的能力。
2023年、2022年和2021年的有效税率受到以下具体税收关键项目的显著影响:
M-7
下表是对实际税率的计算,不包括这些关键项目的影响:
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
持续经营收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税前 |
|
$ |
160 |
|
|
$ |
206 |
|
|
$ |
135 |
|
主要项目(税前)(a) |
|
|
21 |
|
|
|
96 |
|
|
|
56 |
|
调整后的持续经营收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税前 |
|
$ |
181 |
|
|
$ |
302 |
|
|
$ |
191 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税支出(福利) |
|
|
(8 |
) |
|
|
25 |
|
|
|
(38 |
) |
所得税税率调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
重点项目的税收效应(b) |
|
|
1 |
|
|
|
21 |
|
|
|
11 |
|
具体税收重点项目:(c) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
不确定的税收状况 |
|
|
32 |
|
|
|
8 |
|
|
|
53 |
|
估值免税额 |
|
|
6 |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
重组和分离活动 |
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
13 |
|
其他与税制改革有关的活动 |
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
所得税总税率调整 |
|
|
45 |
|
|
|
30 |
|
|
|
71 |
|
调整后的所得税支出(福利) |
|
$ |
37 |
|
|
$ |
55 |
|
|
$ |
33 |
|
实际税率 |
|
|
(5 |
)% |
|
|
12 |
% |
|
|
(28 |
)% |
有效税率,不包括关键项目(非公认会计准则)(d) |
|
|
21 |
% |
|
|
18 |
% |
|
|
17 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
M-8
下表提供了法定联邦所得税中的特定税务关键项目与综合财务报表附注K中披露的所得税摘要拨备的对账。
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
按适用法定税率计算的主要项目的税务影响 (a) |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
21 |
|
|
$ |
11 |
|
不确定的税收状况 |
|
|
32 |
|
|
|
8 |
|
|
|
53 |
|
估值备抵变动 |
|
|
6 |
|
|
|
4 |
|
|
|
(8 |
) |
其他与税制改革有关的活动 |
|
|
6 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
15 |
|
|
|
$ |
45 |
|
|
$ |
30 |
|
|
$ |
71 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|||||
非持续经营所得(亏损),扣除所得税后的净额 |
|
|||||||||||||||||||
性能胶黏剂 |
|
$ |
5 |
|
|
$ |
41 |
|
|
$ |
64 |
|
|
$ |
(36 |
) |
|
$ |
(23 |
) |
复合材料和泥灰岩设施 |
|
|
(1 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
2 |
|
石棉相关诉讼 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
9 |
|
|
|
(5 |
) |
水技术 |
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
7 |
|
分布 |
|
|
(4 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
(2 |
) |
Valvoline |
|
|
15 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
21 |
|
|
|
(9 |
) |
处置停产业务的收益(亏损) |
|
|||||||||||||||||||
性能胶黏剂 |
|
|
— |
|
|
|
726 |
|
|
|
— |
|
|
|
(726 |
) |
|
|
726 |
|
复合材料/Marl设施 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
水技术 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
$ |
10 |
|
|
$ |
746 |
|
|
$ |
47 |
|
|
$ |
(736 |
) |
|
$ |
699 |
|
由于剥离高性能胶粘剂部门,相关经营业绩已在综合全面收益(亏损)表中作为非持续业务(税后净额)反映。有关此交易的详细信息,请参阅附注B。2023年,性能胶粘剂活动是结合结案后争端进行的后续调整。2022年,包括在非持续业务中的高性能胶粘剂部门的销售额和税前收入分别为1.71亿美元和3300万美元。2021年,包括在非持续业务中的高性能胶粘剂部门的销售额和税前收入分别为3.72亿美元和8300万美元。2022年,与2022年2月28日性能胶粘剂业务部门剥离完成相关的出售收益为7.26亿美元。
2023年、2022年和2021年期间与石棉有关的活动包括对石棉储备和应收款的税后净额调整,分别为500万美元的费用、1400万美元的费用和900万美元的费用,其中包括对这些年的年度更新的调整。
Valvoline在2023年、2022年和2021年期间的活动主要是指随后结合交易后纠纷和《税务事项协定》进行的调整。
水技术和分配的活动主要涉及与这些业务有关的环境补救储备的结账后调整。
有关停产作业的更多信息,见附注B。
M-9
其他全面收益(亏损)
以下是截至9月30日的最后三个会计年度其他全面收益(亏损)组成部分的比较分析。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|||||
其他综合收益(亏损)(税后净额) |
|
|||||||||||||||||||
未实现的翻译收益(损失) |
|
$ |
72 |
|
|
$ |
(197 |
) |
|
$ |
7 |
|
|
$ |
269 |
|
|
$ |
(204 |
) |
商品套期保值未实现收益(亏损) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(5 |
) |
养恤金和退休后债务调整 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
$ |
66 |
|
|
$ |
(197 |
) |
|
$ |
11 |
|
|
$ |
263 |
|
|
$ |
(208 |
) |
2023年扣除税后的其他全面收入(亏损)总额比2022年增加2.63亿美元,原因如下。
2022年扣除税后的其他全面收入(亏损)总额比2021年减少2.08亿美元,原因如下。
非公认会计准则计量的使用
阿什兰在本文件中包括了以下非GAAP衡量标准,包括综合和可报告分部,这些衡量标准没有在美国GAAP中定义,也不声称作为衡量经营业绩或现金流的经营活动净收入或现金流的替代指标:
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
EBITDA被定义为净收益(亏损),加上所得税费用(收益),净利息和其他费用,以及折旧和摊销。调整后的EBITDA是根据非持续业务和关键项目(包括与养老金和其他退休后计划有关的重新计量损益)进行调整的EBITDA。调整后的EBITDA利润率为调整后的EBITDA除以销售额。
管理层认为,在综合和可报告的分部基础上使用EBITDA和调整后的EBITDA衡量标准,通过呈现不同时期的可比财务业绩,有助于投资者了解持续的经营业绩。阿什兰认为,通过剔除折旧和摊销的影响,并剔除某些非现金费用、利息和税项支出以及某些其他每年高度可变的费用,EBITDA和调整后的EBITDA为阿什兰的投资者提供了业绩衡量标准,反映了销售、利润率和运营费用变化趋势对运营的影响,提供了从净收入和营业收入中看不出来的视角。Ashland为得出EBITDA和调整后EBITDA的非GAAP计量所作的调整不包括可能导致净收入和营业收入短期波动的项目,并且Ashland认为这些项目不是其业务的基本属性或主要驱动因素。EBITDA和调整后的EBITDA按与使用的相同的基础进行披露
M-10
阿什兰管理层在综合及可报告分部的基础上评估财务业绩,并在我们的财务报告中提供一致性,促进对阿什兰的历史经营业绩及其分部的内部和外部比较,并为投资者提供连续性,以便进行比较。
调整后稀释每股收益(EPS)
调整后稀释每股收益被定义为持续经营的收益(亏损),经关键项目调整后的税后净额除以适用期间的平均已发行稀释股份。调整后摊薄每股收益指标使Ashland能够通过计算持续运营的收入(亏损)、根据调整后EBITDA表中确定的关键税后项目进行调整,并除以适用期间的平均已发行摊薄股份,来展示关键项目对每股摊薄收益的影响。阿什兰的管理层相信,这一演示有助于说明关键项目在适用期间如何影响这一指标。
调整后稀释每股收益(EPS),不包括无形资产摊销费用
不包括无形摊销费用的调整后摊薄每股收益是扣除税项后的无形资产摊销费用调整后每股收益除以适用期间的平均已发行摊薄股份。调整后稀释每股收益,不包括无形资产摊销费用指标,使阿什兰能够展示非现金无形资产摊销费用对每股收益的影响,以及前面提到的关键项目。阿什兰的管理层相信,这份报告有助于说明以前的收购如何影响适用期间的业绩。
自由现金流、持续自由现金流和持续自由现金流转换
自由现金流的定义是经营现金流减去资本支出,而持续的自由现金流是经营现金流减去资本支出和适用的某些其他调整。持续自由现金流换算为持续自由现金流除以调整后的EBITDA。这些自由现金流指标使阿什兰能够更好地表明正在产生的现金最终可供债务和股权持有人以及其他投资机会使用。与经营活动提供的现金流不同,自由现金流和持续自由现金流包括持续经营的资本支出的影响以及影响现金流的其他重要项目,从而更全面地了解当前和未来的现金产生情况。自由现金流、持续自由现金流和自由现金流转换是非GAAP流动性指标,Ashland认为这些指标为管理层和投资者提供了有关Ashland将调整后的EBITDA转换为持续自由现金流的能力的有用信息。阿什兰的利益相关者和行业同行定期使用这些流动性指标来衡量从常规商业活动中提供现金的效率。自由现金流、持续自由现金流和自由现金流转换具有一定的局限性,包括它们没有反映对某些非可自由支配现金流的调整,例如强制性债务偿还。强制性支出与可自由支配支出的数额在不同时期可能有很大差异。
关于非公认会计准则计量的其他披露
尽管阿什兰可能为调整后EBITDA、调整后稀释每股收益和持续自由现金流提供前瞻性指导,但阿什兰并未重申或为美国GAAP报告的财务指标提供前瞻性指导,也没有对前瞻性非GAAP财务指标与最直接可比的美国GAAP指标进行协调,因为它无法合理确定地预测某些影响这些指标的重大项目的最终结果,例如国内和国际经济、政治、立法、监管和法律行动。此外,某些经济状况,如衰退趋势、通货膨胀、利率和货币汇率、政府财政政策以及某些关键原材料的价格变化,可能对运营产生重大影响,难以确定地预测。
这些非GAAP指标应被视为补充性质,不应被解释为比美国GAAP定义的可比指标更重要。与使用这些非GAAP衡量标准相关的限制包括,这些衡量标准没有显示与我们根据美国GAAP确定的结果相关的所有金额。所提供的非公认会计准则计量由阿什兰管理层使用,不得以与其他公司使用的方法一致的方式确定。EBITDA和调整后EBITDA在综合和可报告分部的基础上提供阿什兰经营业绩的补充列报。调整后的EBITDA通常包括以下调整
M-11
影响期间之间可比性的项目。此外,与阿什兰2022年信贷协议相关的某些财务契约基于类似的非公认会计准则衡量标准,并在引用该指标的章节中进一步定义。
根据美国公认会计原则,阿什兰每年在每个会计年度的第四季度以及当一个计划被确定有资格在一个会计年度内重新衡量时,确认固定收益养老金和其他退休后福利计划的精算损益。如果实际经验与用于将养恤金和其他退休后福利计划的价值变化分配给全年支出的估计数不同,或假设发生变化,如每年可能发生变化,则会发生精算损益。可有助于确认精算损益的重要因素包括:用于按年度或在符合条件的重新计量时重新计量养恤金和其他退休后债务的贴现率的变化、计划资产的实际收益与预期收益之间的差异以及精算假设的其他变化,例如计划参与人的预期寿命。管理层认为,调整后EBITDA包括养老金计划资产的预期回报,但不包括养老金计划资产的实际回报和精算损益的影响,为投资者提供了关于Ashland经营业绩的有意义的补充陈述(有关这一非GAAP衡量标准中与养老金和其他退休后计划相关的确切金额的更多细节,请参阅调整后EBITDA调节表)。管理层认为,这些精算损益主要是融资活动,这些活动更能反映与基础业务没有直接关系的全球金融市场当前状况(特别是利率)的变化。关于上述精算假设和计划资产的进一步信息,见合并财务报表附注L。
EBITDA和调整后的EBITDA
2023年、2022年和2021年的EBITDA总收入分别为4.19亿美元、13.42亿美元和4.82亿美元。下表中的EBITDA和调整后EBITDA结果是为了说明阿什兰业务的持续影响,其中不包括前面描述的某些关键项目。管理层认为,在综合和可报告的分部基础上使用此类非公认会计准则计量,通过在更具可比性的基础上展示不同时期的财务业绩,有助于投资者了解持续的经营业绩。
这些适用期间的运营关键项目摘要如下:
M-12
影响EBITDA的非运营关键项目
在本年度和前几年,有一些关键项目没有包括在营业收入中,但没有计入调整后的EBITDA。这些适用期间的非运营关键项目摘要如下:
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
净收入 |
|
$ |
178 |
|
|
$ |
927 |
|
|
$ |
220 |
|
所得税支出(福利) |
|
|
(8 |
) |
|
|
25 |
|
|
|
(38 |
) |
净利息和其他融资费用 |
|
|
6 |
|
|
|
149 |
|
|
|
56 |
|
折旧及摊销 |
|
|
243 |
|
|
|
241 |
|
|
|
244 |
|
EBITDA |
|
|
419 |
|
|
|
1,342 |
|
|
|
482 |
|
非持续经营所得,扣除所得税后的净额 |
|
|
(10 |
) |
|
|
(746 |
) |
|
|
(47 |
) |
EBITDA中包括的关键项目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
重组、分离和其他费用 |
|
|
10 |
|
|
|
5 |
|
|
|
10 |
|
环境储备调整 |
|
|
56 |
|
|
|
53 |
|
|
|
43 |
|
收购和资产剥离收益,净额 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(42 |
) |
|
|
(11 |
) |
库存调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
资产减值 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
13 |
|
ICMS巴西税收抵免 |
|
|
(12 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
养老金和其他退休后计划重新计量的损失(收益) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
1 |
|
EBITDA中包含的关键项目合计 |
|
|
50 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
60 |
|
调整后的EBITDA(a) |
|
$ |
459 |
|
|
$ |
590 |
|
|
$ |
495 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
EBITDA中包含的关键项目合计 |
|
$ |
50 |
|
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
60 |
|
加速摊销债务发行成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
债务再融资成本(b) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16 |
|
证券未实现(收益)损失 |
|
|
(29 |
) |
|
|
102 |
|
|
|
(21 |
) |
关键项目合计,税前 |
|
$ |
21 |
|
|
$ |
96 |
|
|
$ |
56 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
M-13
稀释每股收益和调整稀释每股收益
下表反映了美国公认会计原则对持续经营收入(亏损)的计算,对上一节调整后的EBITDA表中确定的关键税后项目的累积稀释每股收益影响进行了调整。主要项目被定义为可能导致净收入和/或营业收入短期波动的重大交易的财务影响,阿什兰认为这些交易没有准确反映阿什兰的基本业务表现和趋势。下表中持续经营收入(亏损)的调整稀释每股收益和不包括无形资产摊销费用的持续经营调整稀释每股收益已编制,以说明这些持续对阿什兰的影响 行动。管理层认为,投资者和分析师使用这一财务指标来评估阿什兰的业务业绩,在综合基础上提出这一非公认会计准则指标有助于投资者更好地了解阿什兰的持续业务业绩,并增强他们比较期间财务业绩的能力。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
持续运营的稀释每股收益(如报道) |
|
$ |
3.13 |
|
|
$ |
3.20 |
|
|
$ |
2.82 |
|
主要项目,税前: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
重组、分离和其他费用(包括加速折旧) |
|
|
0.19 |
|
|
|
0.09 |
|
|
|
0.16 |
|
环境储备调整 |
|
|
1.04 |
|
|
|
0.95 |
|
|
|
0.70 |
|
收购和资产剥离收益,净额 |
|
|
(0.11 |
) |
|
|
(0.75 |
) |
|
|
(0.18 |
) |
库存调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.07 |
|
资产减值 |
|
|
0.08 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.21 |
|
ICMS巴西税收抵免 |
|
|
(0.22 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
养老金和其他退休后计划重新计量的损失(收益) |
|
|
(0.04 |
) |
|
|
(0.40 |
) |
|
|
0.02 |
|
证券未实现(收益)损失 |
|
|
(0.54 |
) |
|
|
1.82 |
|
|
|
(0.34 |
) |
加速摊销债务发行成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
债务再融资成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.26 |
|
关键项目,税前 |
|
|
0.40 |
|
|
|
1.71 |
|
|
|
0.92 |
|
重点项目的税收效应(a) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
(0.38 |
) |
|
|
(0.18 |
) |
关键项目,税后 |
|
|
0.38 |
|
|
|
1.33 |
|
|
|
0.74 |
|
具体税收重点项目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
不确定的税收状况 |
|
|
(0.60 |
) |
|
|
(0.15 |
) |
|
|
(0.87 |
) |
重组和分离活动 |
|
|
— |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
(0.21 |
) |
估值免税额 |
|
|
(0.12 |
) |
|
|
(0.07 |
) |
|
|
— |
|
其他与税制改革有关的活动 |
|
|
(0.11 |
) |
|
|
— |
|
|
|
0.10 |
|
具体税收重点项目(b) |
|
|
(0.83 |
) |
|
|
(0.16 |
) |
|
|
(0.98 |
) |
关键项目合计 |
|
|
(0.45 |
) |
|
|
1.17 |
|
|
|
(0.24 |
) |
持续运营的调整稀释每股收益(非GAAP) |
|
$ |
2.68 |
|
|
$ |
4.37 |
|
|
$ |
2.58 |
|
摊销费用调整(税后净额)(c) |
|
|
1.39 |
|
|
|
1.33 |
|
|
|
1.17 |
|
持续运营的调整稀释每股收益(非GAAP) |
|
$ |
4.07 |
|
|
$ |
5.70 |
|
|
$ |
3.75 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
M-14
运营结果--可报告的部门审查
阿什兰的可报告部门包括生命科学、个人护理、特种添加剂和中间体。未分配及其他包括公司管治活动及某些遗留事项。
阿什兰可报告分部的结果是根据其管理和内部会计结构列报的。这种结构是阿什兰特有的;因此,阿什兰可报告部门的财务业绩不一定与其他公司的类似信息相比较。阿什兰将所有重大成本分配给其应报告部门,但与阿什兰不再运营的前业务相关的某些重大全公司重组活动、某些公司治理成本和其他成本或活动除外。退休金及其他退休后福利成本中的服务成本部分按应课税基准分配至每一可申报分部;而退休金及其他退休后福利成本的其余组成部分则记入综合全面收益表(亏损)的其他定期福利损失净额(收入)项目内。随着内部会计惯例的改进、更精细的信息可用以及行业或市场的变化,Ashland不时将其费用分配方法细化到可报告部门。对阿什兰方法的重大修订将在追溯的基础上针对所有细分市场进行调整。这包括前几年分配给高性能粘合剂的间接公司成本的费用。这些费用反映在列报的所有期间的未分配费用和其他费用中。
M-15
下表按可报告部门显示了截至9月30日的最后三年每年的销售额、营业收入、折旧和摊销及EBITDA。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|||||
销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
生命科学 |
|
$ |
869 |
|
|
$ |
815 |
|
|
$ |
737 |
|
|
$ |
54 |
|
|
$ |
78 |
|
个人护理 |
|
|
598 |
|
|
|
678 |
|
|
|
592 |
|
|
|
(80 |
) |
|
|
86 |
|
特种添加剂 |
|
|
600 |
|
|
|
719 |
|
|
|
655 |
|
|
|
(119 |
) |
|
|
64 |
|
中间体 |
|
|
185 |
|
|
|
256 |
|
|
|
178 |
|
|
|
(71 |
) |
|
|
78 |
|
细分市场销售(a) |
|
|
(61 |
) |
|
|
(77 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
16 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
$ |
2,191 |
|
|
$ |
2,391 |
|
|
$ |
2,111 |
|
|
$ |
(200 |
) |
|
$ |
280 |
|
营业收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
生命科学 |
|
$ |
172 |
|
|
$ |
155 |
|
|
$ |
130 |
|
|
$ |
17 |
|
|
$ |
25 |
|
个人护理(b) |
|
|
52 |
|
|
|
102 |
|
|
|
73 |
|
|
|
(50 |
) |
|
|
29 |
|
特种添加剂(b) |
|
|
10 |
|
|
|
103 |
|
|
|
61 |
|
|
|
(93 |
) |
|
|
42 |
|
中间体 |
|
|
50 |
|
|
|
87 |
|
|
|
35 |
|
|
|
(37 |
) |
|
|
52 |
|
未分配和其他(b) |
|
|
(112 |
) |
|
|
(114 |
) |
|
|
(107 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
$ |
172 |
|
|
$ |
333 |
|
|
$ |
192 |
|
|
$ |
(161 |
) |
|
$ |
141 |
|
折旧费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
生命科学 |
|
$ |
41 |
|
|
$ |
35 |
|
|
$ |
36 |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
(1 |
) |
个人护理 |
|
|
38 |
|
|
|
37 |
|
|
|
39 |
|
|
|
1 |
|
|
|
(2 |
) |
特种添加剂 |
|
|
58 |
|
|
|
63 |
|
|
|
66 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(3 |
) |
中间体 |
|
|
13 |
|
|
|
12 |
|
|
|
12 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
未分配和其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
$ |
150 |
|
|
$ |
147 |
|
|
$ |
154 |
|
|
$ |
3 |
|
|
$ |
(7 |
) |
摊销费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
生命科学 |
|
$ |
28 |
|
|
$ |
28 |
|
|
$ |
28 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
个人护理 |
|
|
47 |
|
|
|
47 |
|
|
|
42 |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
特种添加剂 |
|
|
18 |
|
|
|
18 |
|
|
|
19 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
中间体 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
未分配和其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
$ |
93 |
|
|
$ |
94 |
|
|
$ |
90 |
|
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
4 |
|
EBITDA(c) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
生命科学 |
|
$ |
241 |
|
|
$ |
218 |
|
|
$ |
194 |
|
|
$ |
23 |
|
|
$ |
24 |
|
个人护理 |
|
|
137 |
|
|
|
186 |
|
|
|
154 |
|
|
|
(49 |
) |
|
|
32 |
|
特种添加剂 |
|
|
86 |
|
|
|
184 |
|
|
|
146 |
|
|
|
(98 |
) |
|
|
38 |
|
中间体 |
|
|
63 |
|
|
|
100 |
|
|
|
48 |
|
|
|
(37 |
) |
|
|
52 |
|
未分配和其他 |
|
|
(112 |
) |
|
|
(114 |
) |
|
|
(106 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
$ |
415 |
|
|
$ |
574 |
|
|
$ |
436 |
|
|
$ |
(159 |
) |
|
$ |
138 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
M-16
生命科学
生命科学包括药品、营养品、保健品、农用化学品、诊断薄膜(以前称为先进材料)和精细化学品。药物溶液包括控释聚合物、崩解剂、片剂包衣、增稠剂、增溶剂和片剂粘合剂。营养解决方案包括增稠剂、稳定剂、乳化剂和添加剂,用于增强粘性、控制水分迁移、减少油吸收和粘合结构化食品。营养保健品解决方案包括用于体重管理、关节舒适、胃肠健康、运动营养和一般健康的产品。保健品业务还提供定制配方、收费加工和颗粒工程解决方案。客户包括制药、食品、饮料、保健品和补充剂制造商、医院和放射科医生以及工业制造商。
下表提供二零二三年至二零二二年财政年度及二零二二年至二零二一年财政年度生命科学经营分部销售变动的对账。
|
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023年的变化 |
|
|
2022年的变化 |
|
||
销售变化 |
|
|
|
|
|
|
||
价格/组合 |
|
$ |
95 |
|
|
$ |
75 |
|
卷 |
|
|
(33 |
) |
|
|
28 |
|
外币 |
|
|
(8 |
) |
|
|
(25 |
) |
|
|
$ |
54 |
|
|
$ |
78 |
|
下表对生命科学业务部门在2023年至2022年财政年度和2022年至2021年财政年度之间的营业收入变化进行了对账。
|
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023年的变化 |
|
|
2022年的变化 |
|
||
营业收入变动 |
|
|
|
|
|
|
||
价格/组合 |
|
$ |
100 |
|
|
$ |
54 |
|
成本 |
|
|
(73 |
) |
|
|
(23 |
) |
卷 |
|
|
(5 |
) |
|
|
10 |
|
外币 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(16 |
) |
|
|
$ |
17 |
|
|
$ |
25 |
|
EBITDA和调整后的EBITDA对账
在本业务部分内列报的EBITDA和调整后EBITDA金额是作为一种手段,以加强对阿什兰内部确定为每个分部的相关比较衡量的财务计量的理解。这些非GAAP衡量标准的定义如下:EBITDA(营业收入加上折旧和摊销)、调整后EBITDA(根据需要对关键项目进行调整的EBITDA)和调整后EBITDA利润率(调整后EBITDA除以销售额)。阿什兰不会将利息支出和所得税等项目分配给营业收入以下的每个可报告部门。因此,可报告分部EBITDA和调整后EBITDA直接与营业收入对账,因为它是综合全面收益(亏损)标题最直接的可比表。
提供以下截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日止年度的EBITDA演示文稿,以加强对阿什兰内部确定为生命科学结果相关比较指标的财务衡量的理解。在截至2023年9月30日的年度内,主要项目与400万美元的重组行动费用和200万美元的环境储备调整费用有关。在截至2021年9月30日的年度内,主要项目涉及100万美元的环境储备调整。
M-17
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|||||
营业收入 |
|
$ |
172 |
|
|
$ |
155 |
|
|
$ |
130 |
|
|
$ |
17 |
|
|
$ |
25 |
|
折旧及摊销 |
|
|
69 |
|
|
|
63 |
|
|
|
64 |
|
|
|
6 |
|
|
|
(1 |
) |
EBITDA |
|
|
241 |
|
|
|
218 |
|
|
|
194 |
|
|
|
23 |
|
|
|
24 |
|
重组和其他成本 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
环境储备调整 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
(1 |
) |
调整后的EBITDA |
|
$ |
247 |
|
|
$ |
218 |
|
|
$ |
195 |
|
|
$ |
29 |
|
|
$ |
23 |
|
作为销售额的百分比 |
|
|
28.4 |
% |
|
|
26.7 |
% |
|
|
26.5 |
% |
|
170位/秒 |
|
|
20bps |
|
2023年与2022年相比
2023年,由于有利的价格/组合行动,生命科学的销售额、营业收入和调整后的EBITDA有所增长,但与通胀、销量下降和不利的外汇兑换相关的成本上升部分抵消了这一增长。2023年,生命科学经历了对药物成分的强劲全球需求。
2022年与2021年相比
2022年,由于有利的价格/组合行动以及销量的增加,生命科学的销售额、营业收入和调整后的EBITDA有所增长,但与通胀和外汇兑换相关的不利成本部分抵消了这一增长。
个人护理
个人护理包括生物功能物质、微生物保护剂(防腐剂)、皮肤护理、防晒、口腔护理、头发护理和家庭解决方案。这些企业拥有广泛的天然、天然衍生、可生物降解和高性能成分,以客户为导向的解决方案,帮助保护、更新、滋润和振兴皮肤和头发,并提供牙膏、洗口水和漱口水、假牙清洁和牙齿护理的解决方案。家居提供天然流变学成分、可生物降解的表面润湿剂、性能胶囊和用于家居、工业和机构清洁产品的特种聚合物。客户包括大型跨国品牌消费品公司和规模较小的独立精品公司的配方师。
下表提供了个人护理运营部门在2023财年至2022财年以及2022财年至2021财年之间的销售额变化对账。
|
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023年的变化 |
|
|
2022年的变化 |
|
||
销售变化 |
|
|
|
|
|
|
||
卷 |
|
$ |
(121 |
) |
|
$ |
68 |
|
外币 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(22 |
) |
价格/组合 |
|
|
46 |
|
|
|
40 |
|
|
|
$ |
(80 |
) |
|
$ |
86 |
|
下表对2023年至2022年财政年度和2022年至2021年财政年度个人护理业务部门的营业收入变化进行了对账。
|
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023年的变化 |
|
|
2022年的变化 |
|
||
营业收入变动 |
|
|
|
|
|
|
||
卷 |
|
$ |
(47 |
) |
|
$ |
6 |
|
成本 |
|
|
(43 |
) |
|
|
13 |
|
外币 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(6 |
) |
价格/组合 |
|
|
41 |
|
|
|
16 |
|
|
|
$ |
(50 |
) |
|
$ |
29 |
|
M-18
EBITDA和调整后的EBITDA对账
以下是截至2023年9月30日、2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的EBITDA列报(如上文所述),旨在加强对阿什兰内部确定为个人护理结果的相关比较措施的财务衡量的理解。在截至2021年9月30日的年度内,主要项目涉及400万美元的库存调整和300万美元的资产减值。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|||||
营业收入 |
|
$ |
52 |
|
|
$ |
102 |
|
|
$ |
73 |
|
|
$ |
(50 |
) |
|
$ |
29 |
|
折旧及摊销 |
|
|
85 |
|
|
|
84 |
|
|
|
81 |
|
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
EBITDA |
|
|
137 |
|
|
|
186 |
|
|
|
154 |
|
|
|
(49 |
) |
|
|
32 |
|
库存调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
(4 |
) |
资产减值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
调整后的EBITDA |
|
$ |
137 |
|
|
$ |
186 |
|
|
$ |
161 |
|
|
$ |
(49 |
) |
|
$ |
25 |
|
作为销售额的百分比 |
|
|
22.9 |
% |
|
|
27.4 |
% |
|
|
27.2 |
% |
|
-450bps |
|
|
20位/秒 |
|
2023年与2022年相比
2023年,Personal Care的销售额、营业收入和调整后的EBITDA下降,主要原因是销量下降、成本上升和不利的外汇兑换,但部分被有利的价格/组合所抵消。
2022年与2021年相比
Personal Care的销售额、营业收入和调整后EBITDA在2022年有所增长,主要是由于有利的价格/组合、较低的成本和较高的销量,包括收购Schülke的影响部分被不利的外汇兑换所抵消。
特种添加剂
特种添加剂由流变性和性能增强型添加剂组成,服务于建筑涂料、建筑、能源、汽车和各种工业市场。解决方案包括用于建筑涂料、面漆和油漆的涂料添加剂、以水泥和石膏为基础的干砂浆、预拌接缝化合物、用于商业和住宅建筑的合成石膏,以及用于工业应用的特殊材料。产品包括流变性改进剂(纤维素和缔合增稠剂)、泡沫控制剂、表面活性剂和润湿剂、pH中和剂、催化转化器中使用的高级陶瓷和环境过滤器、有助于陶瓷电容器、等离子显示面板和太阳能电池制造过程的配料、纺织印花配料、焊接用热塑性金属和合金。产品通过流变性修改和控制、保水性、可加工性、粘合强度、粘结力、成膜、沉积和悬浮及乳化,帮助改善预期的功能结果。客户包括全球涂料制造商、电子和汽车制造商、纺织厂、建筑业和焊工。
下表对特种添加剂运营部门在2023财年至2022财年以及2022财年至2021财年的销售额变化进行了对账。
|
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023年的变化 |
|
|
2022年的变化 |
|
||
销售变化 |
|
|
|
|
|
|
||
卷 |
|
$ |
(155 |
) |
|
$ |
(10 |
) |
外币 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(25 |
) |
价格/组合 |
|
|
43 |
|
|
|
99 |
|
|
|
$ |
(119 |
) |
|
$ |
64 |
|
M-19
下表提供了特种添加剂运营部门在2023财年至2022财年以及2022财年至2021财年之间的营业收入变化对账。
|
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023年的变化 |
|
|
2022年的变化 |
|
||
营业收入变动 |
|
|
|
|
|
|
||
费用 |
|
$ |
(71 |
) |
|
$ |
(8 |
) |
卷 |
|
|
(41 |
) |
|
|
(2 |
) |
外币 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
价格/组合 |
|
|
20 |
|
|
|
54 |
|
|
|
$ |
(93 |
) |
|
$ |
42 |
|
EBITDA和调整后EBITDA对账
以下截至2023年、2022年和2021年9月30日止年度的EBITDA列报(定义和描述见上文)旨在加深对亚什兰内部确定为特种添加剂业绩比较相关指标的财务计量的理解。2023年的主要项目分别包括与制造设施相关的400万美元减值费用和与特种添加剂内的环境储备调整相关的400万美元。2022年的关键项目包括与特种添加剂内的环境储备调整有关的100万美元。2021年的主要项目包括分别与特种添加剂内的资本项目减值和环境储备调整有关的1000万美元和200万美元。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|||||
营业收入 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
103 |
|
|
$ |
61 |
|
|
$ |
(93 |
) |
|
$ |
42 |
|
折旧及摊销(a) |
|
|
76 |
|
|
|
81 |
|
|
|
85 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(4 |
) |
EBITDA |
|
|
86 |
|
|
|
184 |
|
|
|
146 |
|
|
|
(98 |
) |
|
|
38 |
|
资产减值 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
|
4 |
|
|
|
(10 |
) |
环境储备调整 |
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
(1 |
) |
调整后的EBITDA |
|
$ |
94 |
|
|
$ |
185 |
|
|
$ |
158 |
|
|
$ |
(91 |
) |
|
$ |
27 |
|
作为销售额的百分比 |
|
|
15.7 |
% |
|
|
25.7 |
% |
|
|
24.1 |
% |
|
-1000 bps |
|
|
160bps |
|
2023年与2022年相比
2023年特种添加剂的销售额、营业收入和调整后的EBITDA下降,主要是由于产量下降,包括剥离制造设施、成本上升和不利的外汇兑换,但部分被有利的价格/组合所抵消。
2022年与2021年相比
特种添加剂2022年的销售额、营业收入和调整后的EBITDA增加,主要是由于有利的价格/组合部分被更高的成本、较低的销量和不利的外汇兑换所抵消。
M-20
中间体
中间体包括生产1,4丁二醇(BDO)和包括n-甲基吡咯烷酮在内的相关衍生产品。这些产品在生产工程聚合物和聚氨酯时用作化学中间体,并在电子、制药、水过滤膜等广泛的应用中用作特殊工艺溶剂。BDO还供应给生命科学、个人护理和特种添加剂,作为原材料使用。
下表提供了2023财年至2022财年以及2022财年至2021财年期间中间产品运营部门销售额变化的对账。
|
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023年的变化 |
|
|
2022年的变化 |
|
||
销售变化 |
|
|
|
|
|
|
||
卷 |
|
$ |
(50 |
) |
|
$ |
(17 |
) |
价格/组合 |
|
|
(21 |
) |
|
|
100 |
|
外币 |
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
$ |
(71 |
) |
|
$ |
78 |
|
下表对2023年至2022年财政年度和2022年至2021年财政年度中间业务部分的营业收入变动情况进行了核对。
|
|
|
|
|
|
|
||
(单位:百万) |
|
2023年的变化 |
|
|
2022年的变化 |
|
||
营业收入变动 |
|
|
|
|
|
|
||
卷 |
|
$ |
(20 |
) |
|
$ |
(6 |
) |
价格/组合 |
|
|
(14 |
) |
|
|
75 |
|
成本 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(13 |
) |
外币 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
$ |
(37 |
) |
|
$ |
52 |
|
EBITDA和调整后的EBITDA对账
提供以下截至2023年、2023年、2022年和2021年9月30日止年度的EBITDA列报(定义和描述),以加强对阿什兰内部确定为中级结果的相关比较措施的财务计量的理解。中间体在截至2023年9月30日、2022年和2021年的年度没有关键项目。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|||||
营业收入 |
|
$ |
50 |
|
|
$ |
87 |
|
|
$ |
35 |
|
|
$ |
(37 |
) |
|
$ |
52 |
|
折旧及摊销 |
|
|
13 |
|
|
|
13 |
|
|
|
13 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
EBITDA |
|
|
63 |
|
|
|
100 |
|
|
|
48 |
|
|
|
(37 |
) |
|
|
52 |
|
无 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
63 |
|
|
$ |
100 |
|
|
$ |
48 |
|
|
$ |
(37 |
) |
|
$ |
52 |
|
作为销售额的百分比 |
|
|
34.1 |
% |
|
|
39.1 |
% |
|
|
27.0 |
% |
|
-500 bps |
|
|
1210 bps |
|
2023年与2022年相比
2023年中间体的销售额、营业收入和调整后的EBITDA下降,主要原因是销量下降、不利的价格/组合、较高的成本和不利的外汇兑换。
2022年与2021年相比
2022年中间体的销售额、营业收入和调整后的EBITDA增加,主要是由于有利的价格/组合行动部分被更高的成本、较低的交易量和不利的外汇兑换所抵消。
M-21
未分配和其他
下表汇总了截至9月30日的过去三年每年未分配和其他部门的营业收入(亏损)的主要组成部分。
|
|
未分配和其他 |
|
|||||||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
重组活动 |
|
$ |
(9 |
) |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
(25 |
) |
环境费用 |
|
|
(49 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
(40 |
) |
ICMS巴西税收抵免 |
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
收购和资产剥离收益,净额 |
|
|
6 |
|
|
|
42 |
|
|
|
11 |
|
其他费用(主要是治理和遗留费用) |
|
|
(72 |
) |
|
|
(91 |
) |
|
|
(53 |
) |
总费用 |
|
$ |
(112 |
) |
|
$ |
(114 |
) |
|
$ |
(107 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年、2022年和2021年的未分配和其他记录支出分别为1.12亿美元、1.14亿美元和1.07亿美元。2023年、2022年和2021年期间重组活动的费用分别为900万美元、1400万美元和2500万美元,主要包括以下项目:
其余项目包括:2023年、2022年和2021年的环境支出分别为4900万美元、5100万美元和4000万美元;2023年ICMS在巴西的税收抵免收入1200万美元(详情见附注M);2023年、2022年和2021年的收购和资产剥离收入分别为600万美元、4200万美元和1100万美元。有关更多细节,请参阅上文净标题审查中的收购和资产剥离收入。
期间之间的其他支出是由治理和与外币、递延薪酬、股票薪酬和激励性薪酬相关的遗留费用的增减推动的。
M-22
财务状况
流动性
截至2023年9月30日,阿什兰拥有4.17亿美元的现金和现金等价物,其中3.01亿美元由外国子公司持有,没有禁止汇款以履行公司义务的重大限制。在某些情况下,如果将这类款项汇回美国,可能需要根据汇回的收入来源,应计和支付额外的预扣税。阿什兰目前没有计划汇回任何需要应计额外税款的金额。
鉴于目前全球市场的不确定性,阿什兰已经并可能继续采取行动,以增加其现金头寸和保持财务灵活性。截至2023年9月30日,阿什兰在循环信贷安排和外国应收账款证券化安排下的剩余总借款能力为6.98亿美元。截至2023年9月30日,阿什兰在美国应收账款销售计划下没有可用流动性。阿什兰在2027财年之前没有与循环信贷安排或债券相关的到期日。2023年10月19日,阿什兰在欧洲设立了一项新的三年期1.25亿欧元外国应收账款销售计划,这将增强阿什兰的流动性状况。有关更多信息,请参见附注H和R。
阿什兰认为,运营现金流、现有信贷安排下的可获得性、当前现金和投资余额以及在必要时获得其他融资的能力,将为阿什兰提供充足的现金资金,以满足可预见的营运资金需求、现有设施的资本支出、股息支付和偿债义务。随着业务条件的需要和机会的出现,阿什兰的现金需求可能会发生变化。该公司可能完成的任何新业务投资或收购的时机和规模也可能影响其现金需求。
综合现金流量表中反映的阿什兰经营、投资和融资活动的现金流量摘要如下。
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
提供(使用)的现金由: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
来自持续经营的经营活动 |
|
$ |
294 |
|
|
$ |
193 |
|
|
$ |
466 |
|
来自持续运营的投资活动 |
|
|
(109 |
) |
|
|
(102 |
) |
|
|
(367 |
) |
为持续经营活动提供资金 |
|
|
(371 |
) |
|
|
(896 |
) |
|
|
(426 |
) |
停产经营 |
|
|
(51 |
) |
|
|
1,252 |
|
|
|
80 |
|
货币汇率变动对现金和人民币汇率的影响 |
|
|
8 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
3 |
|
现金及现金等价物净增(减) |
|
$ |
(229 |
) |
|
$ |
436 |
|
|
$ |
(244 |
) |
2023年,阿什兰缴纳了6300万美元的所得税(其中1600万美元涉及停产业务),而2022年缴纳的所得税为4.06亿美元(其中3.39亿美元涉及停产业务),2021年为100万美元。2023年利息收入的现金收入分别为1200万美元,2022年为400万美元,2021年为100万美元,而用于利息支出的现金支出在2023年为5300万美元,2022年为5600万美元,2021年为6200万美元。
M-23
经营活动
以下分别披露了2023年、2022年和2021年与阿什兰经营活动相关的现金流。
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
经营活动提供(使用)的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收入 |
|
$ |
178 |
|
|
$ |
927 |
|
|
$ |
220 |
|
非持续经营所得,扣除所得税后的净额 |
|
|
(10 |
) |
|
|
(746 |
) |
|
|
(47 |
) |
*调整以调节持续运营的收入,以 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折旧及摊销 |
|
|
243 |
|
|
|
241 |
|
|
|
244 |
|
原始发行贴现和债务发行成本摊销 |
|
|
6 |
|
|
|
7 |
|
|
|
7 |
|
递延所得税 |
|
|
(32 |
) |
|
|
(35 |
) |
|
|
(26 |
) |
来自股权关联公司的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
出售财产和设备的收益 |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4 |
) |
基于股票的薪酬费用--附注O |
|
|
22 |
|
|
|
18 |
|
|
|
15 |
|
基于股票的薪酬的超额税收优惠 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
提前清偿债务的损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16 |
|
限制性投资的损失(收益) |
|
|
(43 |
) |
|
|
86 |
|
|
|
(33 |
) |
收购和资产剥离收益,净额附注B |
|
|
(7 |
) |
|
|
(42 |
) |
|
|
(15 |
) |
资产减值 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
13 |
|
养老金缴费 |
|
|
(8 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(8 |
) |
养老金和其他退休后计划重新计量的损失(收益) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
1 |
|
经营性资产和负债变动(a) |
|
|
(58 |
) |
|
|
(237 |
) |
|
|
80 |
|
年经营活动提供的现金流量合计 |
|
$ |
294 |
|
|
$ |
193 |
|
|
$ |
466 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营活动是阿什兰流动性的主要来源,其经营活动提供的现金流在2023年达到2.94亿美元,2022年达到1.93亿美元,2021年达到4.66亿美元。
经营活动--经营资产和负债
每年的现金业绩主要由净收入驱动,不包括已终止经营业绩,并对某些非现金项目进行了调整,包括折旧和摊销(包括债务发行成本摊销),收购和资产剥离收入,净以及营运资金的变化,这是应收账款,库存,应付贸易账款和应计费用的波动。
下文详述二零二三年、二零二二年及二零二一年主要经营资产及负债的若干变动。
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
来自资产和负债的现金流量 (a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
应收账款 |
|
$ |
58 |
|
|
$ |
(23 |
) |
|
$ |
72 |
|
盘存 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(141 |
) |
|
|
41 |
|
贸易和其他应付款 |
|
|
(112 |
) |
|
|
34 |
|
|
|
3 |
|
其他资产和负债 |
|
|
3 |
|
|
|
(107 |
) |
|
|
(36 |
) |
经营性资产和负债变动 |
|
$ |
(58 |
) |
|
$ |
(237 |
) |
|
$ |
80 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
M-24
营运资金净额变动导致2023年流出6,100万元、2022年流出1. 3亿元及2021年流入1. 16亿元,并受以下因素驱动:
2023年、2022年及2021年的余下现金流入300万元及流出1. 07亿元及3,600万元,主要由于已付所得税或所得税退款、已付利息及对若干应计项目及其他长期资产及负债(例如与环境修复有关的付款)的调整所致。
业务活动-其他
2023年的经营现金流包括持续经营收入1.68亿美元,折旧和摊销的重大非现金调整2.43亿美元,基于股票的薪酬费用2200万美元,限制性投资收益4300万美元,养老金和其他退休后计划重新计量收益200万美元,递延税项3200万美元,以及700万美元的收购和剥离净收入。
2022年的经营现金流包括来自持续经营业务的收入1.81亿美元,折旧和摊销的重大非现金调整2.41亿美元,基于股票的补偿费用1800万美元,限制投资损失8600万美元,养老金和其他退休后计划重新计量收益2200万美元,递延税项3500万美元,以及4200万美元的收购和剥离净收入。
2021年的经营现金流包括来自持续经营业务的收入1.73亿美元,以及折旧和摊销的重大非现金调整2.44亿美元,基于股票的补偿费用1500万美元,债务提前退休损失1600万美元,限制性投资收入3300万美元,递延税项2600万美元,1500万美元的收购和剥离收入,净额和1300万美元的减值费用。
M-25
投资活动
以下披露了2023年、2022年和2021年与阿什兰投资活动相关的现金流。
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
投资活动提供(使用)的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
物业、厂房和设备的附加费 |
|
$ |
(170 |
) |
|
$ |
(113 |
) |
|
$ |
(105 |
) |
处置财产、厂房和设备所得收益 |
|
|
11 |
|
|
|
51 |
|
|
|
5 |
|
购买业务--购入现金后的净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(309 |
) |
出售或重组业务所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
结算公司拥有的人寿保险合同的收益 |
|
|
6 |
|
|
|
3 |
|
|
|
91 |
|
公司拥有的人寿保险赔付 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(6 |
) |
仅限于特定交易的资金 |
|
|
(9 |
) |
|
|
(74 |
) |
|
|
(91 |
) |
限制性投资的报销 |
|
|
58 |
|
|
|
35 |
|
|
|
33 |
|
出售证券所得收益 |
|
|
47 |
|
|
|
87 |
|
|
|
149 |
|
购买证券 |
|
|
(47 |
) |
|
|
(87 |
) |
|
|
(149 |
) |
衍生工具结算所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
投资活动从持续经营中使用的现金流量总额 |
|
$ |
(109 |
) |
|
$ |
(102 |
) |
|
$ |
(367 |
) |
2023年,投资活动使用的现金为1.09亿美元,而2022年和2021年分别为1.02亿美元和3.67亿美元。本年度的重大现金投资活动主要涉及用于资本支出的1.7亿美元现金流出和用于环境修复的投资信托用途的900万美元现金流出。此外,处置多余的公司财产流入1100万美元,用于向环境信托基金提供额外资金,以及受限制的可再生年度投资信托基金偿还5800万美元。
2022年的重大现金投资活动主要涉及用于资本支出的1.13亿美元现金流出和用于环境修复的投资信托用途的7400万美元现金流出。此外,处置过多的公司财产产生了5100万美元的资金流入,受限制的可再生年度投资信托基金偿还了3500万美元。
2021年包括1.05亿美元的资本支出现金流出和3.09亿美元与收购Schülke个人护理业务相关的现金流出。此外,受限制的可再生年度投资信托基金偿还了3300万美元,出售一个制造设施的收益为1400万美元,以及关闭后的调整数。在2021财年第四季度,阿什兰清算了公司拥有的9000万美元的人寿保险合同,以启动环境信托,作为限制性投资的一部分。
融资活动
以下分别披露了2023年、2022年和2021年与阿什兰融资活动相关的现金流。
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
融资活动提供(使用)的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
发行长期债券所得收益 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
450 |
|
偿还长期债务 |
|
|
— |
|
|
|
(250 |
) |
|
|
(411 |
) |
长期偿债溢价 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(16 |
) |
短期债务收益(偿还) |
|
|
16 |
|
|
|
(365 |
) |
|
|
84 |
|
普通股回购 |
|
|
(300 |
) |
|
|
(200 |
) |
|
|
(450 |
) |
发债成本 |
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(6 |
) |
支付的现金股利 |
|
|
(76 |
) |
|
|
(70 |
) |
|
|
(70 |
) |
股票薪酬以现金支付的员工预扣税金 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(7 |
) |
持续业务筹资活动使用的现金流量总额 |
|
$ |
(371 |
) |
|
$ |
(896 |
) |
|
$ |
(426 |
) |
2023年融资活动使用的现金为3.71亿美元,2022年为8.96亿美元,2021年为4.26亿美元。2023年的重大现金融资活动包括用于普通股回购的3亿美元流出和每股1.44美元的现金股息,总计7600万美元。有关其他信息,请参见附注N。
M-26
2022年的重大现金融资活动包括用于全额预付定期贷款A的2.5亿美元流出和3.65亿美元的短期债务偿还。有关其他信息,请参阅附注H。2022年还包括每股1.27美元的现金股息,总计7000万美元,以及2亿美元的普通股回购。
2021年的重大现金融资活动包括用于全额偿还2022年到期的4.750%债券的4.11亿美元,上述债券退役时支付的1,600万美元保费,发行2031年到期的3.375%优先债券的4.5亿美元收益,支付600万美元的新债务发行成本,以及8,400万美元的短期债务。有关其他信息,请参阅附注H。2021年还包括每股1.15美元的现金股息,总计7000万美元,以及4.5亿美元的普通股回购。
非持续经营提供(使用)的现金
以下分别披露了2023年、2022年和2021年与阿什兰停产业务相关的现金流。
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
非持续经营提供(使用)的现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
营运现金流 |
|
$ |
(51 |
) |
|
$ |
(406 |
) |
|
$ |
94 |
|
投资现金流 |
|
|
— |
|
|
|
1,658 |
|
|
|
(14 |
) |
非持续经营提供(使用)的现金总额 |
|
$ |
(51 |
) |
|
$ |
1,252 |
|
|
$ |
80 |
|
2023年、2022年和2021年非持续业务的现金流量主要涉及与2023年与Valvoline相关的1500万美元现金流入部分抵消的与现金税款有关的现金流出1600万美元;与剥离高性能胶粘剂业务部门有关的13亿美元(包括2022年与交易相关的3.39亿美元现金纳税);与高性能胶粘剂业务部门相关的8800万美元现金流入;与2021年复合材料剥离相关的退税现金流入3000万美元。这些年度非持续业务的剩余现金流与其他之前剥离的业务有关,包括与该等剥离业务相关的石棉和环境负债的净付款。
自由现金流和其他流动性资源
以下是Ashland对披露期间的自由现金流和持续自由现金流的计算。自由现金流不反映对某些非可自由支配现金流的调整,例如强制性债务偿还。
|
|
9月30日 |
|
|||||||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
持续经营活动提供的现金流量总额 |
|
$ |
294 |
|
|
$ |
193 |
|
|
$ |
466 |
|
更少: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
物业、厂房和设备的附加费 |
|
|
(170 |
) |
|
|
(113 |
) |
|
|
(105 |
) |
自由现金流 |
|
|
124 |
|
|
80 |
|
|
361 |
|
||
美国应收账款销售计划的现金(流入)流出(a) |
|
|
40 |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
(92 |
) |
与重组相关的付款(b) |
|
|
8 |
|
|
|
10 |
|
|
|
44 |
|
环境及相关诉讼费用(c) |
|
|
45 |
|
|
|
54 |
|
|
|
38 |
|
持续自由现金流 |
|
$ |
217 |
|
|
$ |
127 |
|
|
$ |
351 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收入 |
|
|
178 |
|
|
|
927 |
|
|
|
220 |
|
调整后的EBITDA(d) |
|
|
459 |
|
|
|
590 |
|
|
|
495 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
营运现金流换算(e) |
|
|
165 |
% |
|
|
21 |
% |
|
|
212 |
% |
持续自由现金流转换(f) |
|
|
47 |
% |
|
|
22 |
% |
|
|
71 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
M-27
截至2023年9月30日和2022年9月30日,营运资本(流动资产减去流动负债,不包括一年内到期的长期债务)分别为10.5亿美元和12.15亿美元。周转资本减少1.65亿美元是由于现金和现金等价物减少,主要与普通股回购有关,但被贸易周转资本增加(应收账款和存货减去贸易和其他应付款及应计费用和其他负债)所抵消。两个期间的持续自由现金流增加了9,000万美元,这主要是由于与上一年相比,贸易营运资本增加减少,被房地产、厂房和设备增加的5,700万美元所抵消。截至2023年9月30日和2022年9月30日,流动资产(现金、现金等价物和应收账款)分别占流动负债(不包括待售流动负债)的166%和190%。
以下摘要反映了截至2023年、2022年和2021年9月30日阿什兰的现金、投资证券和未使用的借款能力。
|
|
9月30日 |
|
|||||||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
现金和投资证券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
现金和现金等价物 |
|
$ |
417 |
|
|
$ |
646 |
|
|
$ |
210 |
|
受限投资(A) |
|
|
367 |
|
|
|
374 |
|
|
|
421 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
未使用的借款能力 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
循环信贷安排 |
|
$ |
594 |
|
|
$ |
581 |
|
|
$ |
356 |
|
2018年应收账款证券化(国外) |
|
|
104 |
|
|
|
99 |
|
|
|
— |
|
应收账款销售计划(美国) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在6亿美元循环信贷安排下剩余的借款能力为5.94亿美元,这是由于截至2023年9月30日未偿还信用证减少了600万美元。截至2023年9月30日,阿什兰的可用流动性头寸(包括现金、循环信贷安排和应收账款证券化安排)总计为11.15亿美元,而2022年9月30日为13.26亿美元,2021年9月30日为5.66亿美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日,阿什兰根据美国应收账款销售计划可用流动性为零。阿什兰还保留了3.67亿美元的限制性投资,以支付未来的石棉索赔以及环境补救和诉讼。2023年10月19日,阿什兰在欧洲设立了一项新的三年期1.25亿欧元外国应收账款销售计划,这将增强阿什兰的流动性状况。有关详情,请参阅合并财务报表附注内的附注H和R。
资本资源
债务
以下摘要反映了亚什兰截至2023年和2022年9月30日的债务。
|
|
9月30日 |
|
|||||
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
短期债务 |
|
$ |
16 |
|
|
$ |
— |
|
长期债务(减债务发行成本折扣) (a) |
|
|
1,314 |
|
|
|
1,270 |
|
债务总额 |
|
$ |
1,330 |
|
|
$ |
1,270 |
|
|
|
|
|
|
|
|
亚什兰继续维持2022年信贷协议,该协议提供6亿美元的五年期循环信贷融资。2022年循环信贷融资项下的借款所得款项提供持续营运资金,并用于其他一般企业用途。
截至2023年9月30日,债务占所用资本的百分比为30%,截至2022年9月30日为28%。截至2023年9月30日,亚什兰的债务总额为13.76亿美元,贴现3300万美元,债务发行成本为1300万美元。亚什兰在未来3年内没有到期的长期债务(不包括债务发行成本),2027财年到期400万美元,2028财年到期5.28亿美元。
M-28
信贷协议和再融资
票据发行
2021年8月,亚什兰通过其一家子公司完成发行2031年到期的3.375%优先无担保票据,本金总额为4.5亿美元(2031年票据)。该票据由亚什兰在无抵押的基础上担保。亚什兰将此次发行的所得款项净额(扣除初始购买者的折扣和其他费用及支出后)用于赎回下文所述的2022年到期的现有4.750%优先票据下的债务偿还义务,并支付与此相关的费用和支出。
亚什兰就2031年票据产生了600万美元的新债务发行成本,该成本在2031年票据期限内使用实际利率法摊销,并计入2021年综合全面收益(亏损)报表的净利息和其他费用项下。
2020年信贷协议
2022年7月,亚什兰通过其两家子公司对2020年信贷协议进行了修订。经修订的信贷协议(2022年信贷协议)提供了6亿美元的五年期循环信贷融资(2022年循环信贷融资)。2022年信贷协议和Ashland Services B. V.在2022年循环信贷融资下的义务由Ashland提供担保。
根据亚什兰的选择,根据2022年信贷协议发放的贷款将按以下利率计息:(a)以美元计值的贷款,期限SOFR或替代基准利率;(b)以欧元计值的贷款,EURIBOR,在每种情况下加上适用的利率差。对于定期SOFR借款或EURIBOR借款,贷款最初将分别按定期SOFR或EURIBOR加1.250%的年利率计息,或者对于替代基本利率借款,贷款最初将按替代基本利率加0.250%的年利率计息,直至并包括季度合规证书的交付日期,此后利率将在期限SOFR或EURIBOR之间波动根据当时的综合净杠杆比率(定义见2022年信贷协议),按年利率加1.250%及定期SOFR或欧洲银行同业拆息加年利率1.750%(或介乎替代基本利率加年利率0.250%与替代基本利率加年利率0.750%之间)计算。 定期SOFR借款须按每年0. 10%的信贷息差调整。 此外,本公司将初步须就二零二二年循环信贷融资的每日未动用金额支付每年0. 125%的费用,直至及包括季度合规证书交付日期,其后费用率将根据综合净杠杆比率于每年0. 125%至0. 275%之间波动。2022年信贷协议项下的借款可随时预付而毋须支付保费。
由于2020年信贷协议的修订,亚什兰确认了2022年之前资本化的债务发行成本的加速摊销费用100万美元,该费用计入综合全面收益(亏损)报表的净利息和其他费用项下。亚什兰还就2022年信贷协议产生了200万美元的新债务发行成本,其中100万美元在2022年立即在综合全面收益(亏损)表的净利息和其他费用项下支出。余额采用直线法摊销。
2022年信贷协议载有与2020年信贷协议项下有效者相若的杠杆及利息偿付比率财务契诺。2022年信贷协议载有一般及惯常陈述、保证及肯定及否定契诺,包括杠杆及利息保障比率的财务契诺、留置权限制、额外债务、进一步否定质押、投资、合并、出售资产及受限制付款,以及其他惯常限制。
债务偿还和回购
现金汇回
2023年和2022年期间,阿什兰分别汇回了约9200万美元和2.5亿美元的现金。2022年,遣返主要用于偿还现有债务,主要是偿还定期贷款A。
2022年债务偿还和回购
M-29
2020年信贷协议
2022年期间,阿什兰预付了2.5亿美元的定期贷款本金余额。
其他债务
2022年,阿什兰偿还了2300万美元的欧洲短期贷款余额。
2021年债务偿还和回购
赎回2022年到期的4.750厘优先债券
2021年,阿什兰赎回了2022年到期的所有未偿还4.750%优先票据(2022年票据),其中约411,000,000美元未偿还。阿什兰确认了一笔100万美元的费用,这与债务贴现的加速增加和以前资本化的债务发行成本的加速摊销有关,这些费用包括在综合全面收益表(亏损)的净利息和其他费用标题中。
上述所有投标报价支付的保费总额为1,600万美元,包括在综合全面收益表(亏损)的净利息和其他费用标题中。
应收账款安排和表外安排
美国应收账款销售计划
2021年3月17日,一家全资拥有、远离破产的特殊目的实体和合并的阿什兰子公司(SPE)与一群实体(买家)达成协议,出售另外两家美国阿什兰子公司的某些贸易应收账款,在质押应收账款之外没有追索权。根据协议,阿什兰可以转移全部应收账款,最高限额由买方设定,目前设定为每年2月至10月期间的1.25亿美元,其他时间最高可达1亿美元。阿什兰的持续参与仅限于为应收账款提供服务,包括向买方开具账单、托收和汇款,以及对过度抵押的有限担保。这项安排原定于2023年5月31日终止。
2023年4月14日,阿什兰签署了与当前计划相关的第二和第三修正案。作为这些修订的一部分,买家的限额在每年4月至10月期间降至1.15亿美元,在其他所有时间最高可达1亿美元。此外,预定的终止日期从2023年5月31日延长至2025年4月14日。
阿什兰认定,根据本协议转让的任何应收款都被推定地置于阿什兰及其债权人的控制范围之外,甚至破产或其他接管。Ashland收到了一份真实的法律出售和非合并意见,以支持这些应收账款的法律隔离。Ashland将转移给买方的应收款作为销售入账。Ashland根据收到的收益扣除买方相对于资产账面价值的折扣和费用后的剩余部分确认任何收益或损失。收到的收益扣除买方折扣和手续费后,计入综合现金流量表的经营活动。出售资产损失,包括相关交易费用,计入综合全面收益表(亏损)的净利息和其他费用项目。阿什兰定期评估其服务债务,并在适当时将其记录为资产或负债。阿什兰还监测其在有限担保方面的义务,并在必要时记录由此产生的担保责任。在适用的情况下,Ashland披露作为受限资产的过度抵押的应收账款金额。
阿什兰在2023年和2022年综合全面收益(亏损)表中分别确认了300万美元和100万美元的亏损,其中包括与该计划下的销售相关的净利息和其他费用标题。阿什兰的销售额为8600万美元,高于买家的上限,2023年9月30日为1.15亿美元,相比之下,买家的上限为1.1亿美元,2022年9月30日为1.25亿美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日,阿什兰分别向SPE转移了1.06亿美元和1.36亿美元的应收账款。截至2023年9月30日和2022年9月30日,阿什兰记录的与服务义务和有限担保相关的负债不到100万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日,已转让和取消确认的应收款年初至今收到的现金收益总额分别为2.17亿美元和3.12亿美元,其中2.41亿美元和3.15亿美元是阿什兰以应收款服务商的身份收取并汇给买方的。转让和取消确认的应收账款与
M-30
截至2023年9月30日和2022年9月30日的收款分别为2400万美元和300万美元,这是每年应收账款销售量净减少的影响。上一年期间包括2022年销售的粘合剂业务的应收账款销售量净减少2100万美元的影响。
2018年境外应收账款证券化
2018年7月,亚什兰达成了一项1.15亿欧元的应收账款证券化融资。(该计划)由亚什兰的某些子公司转让(卖方)直接或间接向Ester Finance Titrisation(买方),东方汇理银行企业及投资银行之全资附属公司(卖方)的某些应收款和/或收款,由卖方向位于多个欧洲司法管辖区并以多种货币计价的某些公司债务人发起。该计划最初为期两年,但于二零一九年九月延长至二零二一年八月。于二零二一年七月,该计划的终止日期延长至二零二三年七月。于二零二零年七月,应收账款证券化融资项下合资格应收账款的可用资金由1. 15亿欧元减少至1亿欧元。于二零二三年七月,该计划延长至二零二三年九月三十日。
根据该计划,每个卖方持续地将其某些应收账款和对这些应收账款的收款权转让给买方。根据该计划的条款,卖方可不时通过出售此类应收账款和收款的不可分割权益,从买方获得高达1亿欧元的收入。Ashland将证券化贷款作为担保借款入账,根据该贷款出售的应收账款作为应收账款计入综合资产负债表。本计划下的资金将在应收账款收取时偿还,随着卖方产生新的应收账款并分配给买方,新的资金将预付(通过每日预付采购价格),每月进行结算。Ashland将这项贷款下的任何借款归类为综合资产负债表内的短期债务工具。一旦出售给买方,上述应收账款和收款权与各卖方的自身资产是分开的,且在卖方破产时债权人无法使用。
于2023年、2023年及2022年9月30日,Ashland向买方转账的应收账款分别为1.24亿美元及1.62亿美元,于上述两个期间均无借款(以多种货币计值)。该工具的加权平均利率在2023年和2022年分别为0.5%。
其他债务
截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日,阿什兰持有的其他债务总额分别为8300万美元和6300万美元,主要包括2029年到期的6.50%债券和其他债券。
可用借款能力和流动性
2022年6亿美元循环信贷机制下剩余的借款能力为5.94亿美元,原因是2023年9月30日未偿还信用证减少了600万美元。截至2023年9月30日,阿什兰的总借款能力为6.98亿美元,其中包括2018年外国应收账款证券化安排的1.04亿美元可用能力。
此外,根据阿什兰目前的美国应收账款销售计划,该公司没有可用的流动性。
与当前阿什兰债务协议有关的契约
Ashland的债务包含惯常和惯常的陈述、担保以及肯定和否定的契约,包括杠杆和利息覆盖率的财务契约、对留置权的限制、额外的附属债务、对附属分配的限制、投资、合并、出售资产和限制付款以及其他习惯限制。截至2023年9月30日,阿什兰遵守了所有债务协议公约的限制。
2022年信贷协议允许的最高综合净杠杆率为4.0。2022年信贷协议将综合净杠杆率定义为综合负债减去不受限制的现金和现金等价物与任何测算期的综合EBITDA(契诺调整后EBITDA)的比率。一般而言,《2022年信贷协议》将圣约人调整后的EBITDA定义为净收入加上综合利息费用、税项、折旧和摊销费用、与资本市场交易以及拟议或实际收购和资产剥离有关的费用和费用。
M-31
重组和整合费用、某些环境费用、非现金股票和股权补偿费用,以及在该期间或任何未来期间不代表现金项目的任何其他非经常性费用或亏损,减去任何非现金收益或其他增加净收益的项目。《公约》调整后EBITDA的计算与EBITDA和调整后EBITDA的计算不同,已在“非公认会计准则计量的使用”一节进行了核对。一般而言,综合负债包括债务加上所有购置款债务、银行承兑汇票及银行担保、物业或服务的递延购入价格、可归属负债及担保。截至2023年9月30日,阿什兰计算的合并净杠杆率为1.9。
2022年信贷协议规定的最低综合利息覆盖比率为3.0。2022年信贷协议将综合利息覆盖比率定义为任何测算期的经契约调整EBITDA与综合利息费用的比率。于2023年9月30日,阿什兰计算的综合利息覆盖率为8.6。
契约调整后EBITDA的任何变动为1亿美元,将对综合净杠杆率产生约0.3倍的影响,对综合利息覆盖率产生1.8倍的影响。综合负债1亿美元的任何变化都将影响综合净杠杆率约0.2倍。
阿什兰信用评级
阿什兰的企业信用评级保持不变,标准普尔的评级为BB+,穆迪投资者服务公司的评级为Ba1。截至2023年9月30日,穆迪投资者服务公司和标准普尔展望均保持稳定。这些评级或展望的后续变化可能会对阿什兰的借款利率或未来进入资本市场的能力产生影响。
额外资本资源
阿什兰现金预测
阿什兰认为,运营现金流、现有信贷安排下的可获得性、当前现金和投资余额以及在必要时获得其他融资的能力,将为公司提供充足的现金资金,以满足公司可预见的营运资金需求、现有设施的资本支出、待完成的收购、股息支付和偿债义务。公司的现金需求可能会随着业务条件的需要和机会的出现而发生变化。该公司可能完成的任何新业务投资或收购的时机和规模也可能影响其现金需求。
M-32
阿什兰预计,到2023年9月30日,已知合同义务将产生以下重大现金资金需求:
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少于 |
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多过 |
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(单位:百万) |
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总计 |
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1年 |
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1年 |
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材料现金资金需求合同义务 |
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原材料和服务合同采购义务(a) |
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$ |
245 |
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$ |
47 |
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$ |
198 |
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员工福利义务(b) |
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67 |
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14 |
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53 |
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经营租赁义务(c) |
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167 |
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24 |
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143 |
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利息支付(d) |
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604 |
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56 |
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548 |
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未确认的税收优惠(e) |
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59 |
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3 |
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56 |
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一次性过渡税(f) |
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39 |
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10 |
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29 |
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合同债务总额 |
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$ |
1,181 |
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$ |
154 |
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$ |
1,027 |
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其他承诺 |
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信用证(g) |
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$ |
49 |
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$ |
49 |
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$ |
— |
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总股本
截至2023年9月30日和2022年9月30日,总股本分别为30.97亿美元和32.2亿美元。2023年期间,净收益增加了1.78亿美元,递延转换收益增加了7200万美元,根据股票激励计划发行的普通股增加了1200万美元。商品套期保值的未实现亏损减少了600万美元,2023年支付的股息减少了7600万美元,普通股回购减少了3.03亿美元(其中包括股票回购的300万美元消费税),抵消了这一增长。
2023年股票回购计划
2023年6月28日,阿什兰董事会批准了一项新的常青树10亿美元普通股回购计划(2023年股票回购计划)。新的授权终止并取代了该公司的2022年股票回购计划,该计划在终止之日有2亿美元的未偿还金额。截至2023年9月30日,根据2023年股票回购计划,仍有10亿美元可供回购。
2022年股票回购计划
2022年5月25日,阿什兰董事会批准了一项新的、常青的5亿美元普通股回购计划(2022年股票回购计划)。新的授权终止并取代了该公司2018年的10亿美元股票回购计划,该计划在终止之日有1.5亿美元的未偿还金额。截至2022年9月30日,根据2022年股票回购计划,仍有5亿美元可供回购。
股票回购计划协议
2023年5月,根据2022年股票回购计划,阿什兰启动了一项规则10b5-1交易计划协议,回购至多1亿美元的流通股。该计划于2023年6月完成,当时阿什兰总共支付了1亿美元,并收到了110万股普通股。
M-33
2023年3月,根据2022年股票回购计划,阿什兰启动了一项规则10b5-1交易计划协议,回购至多1亿美元的流通股。该计划于2023年4月完成,当时阿什兰总共支付了1亿美元,并收到了100万股普通股。
2023年2月,根据2022年股票回购计划,阿什兰启动了一项规则10b5-1交易计划协议,回购至多1亿美元的流通股。该计划于2023年2月完成,当时阿什兰总共支付了1亿美元,并收到了100万股普通股。
2022年3月1日,根据2018年股票回购计划,阿什兰根据规则10B-18,通过公开市场购买,达成了一项协议,回购总额为2亿美元的阿什兰普通股。2022年4月8日,阿什兰根据该协议完成回购,共回购215万股,总金额2亿美元。
2021年9月,根据2018年股票回购计划,阿什兰宣布达成加速股份回购协议(2021年ASR协议)。根据2021年ASR协议,Ashland支付了4.5亿美元的初始收购价,并在2021年9月期间收到了390万股普通股的初步交付。该行于2022年2月根据2021年ASR协议行使提前终止选择权,并额外回购了70万股,使结算时回购的股份总数达到460万股。
股东分红
2023年、2022年和2021年,阿什兰分别支付了每股普通股1.44美元、1.27美元和1.15美元的股息。
2023年5月,阿什兰董事会宣布向符合条件的股东派发每股38.5美分的季度现金股息,这比上一次每股33.5美分的季度现金股息有所增加。股息是在2023财年第三季度和第四季度支付的。
2022年5月,阿什兰董事会宣布向符合条件的股东发放每股33.5美分的季度现金股息,这比上一次每股30.0美分的季度现金股息有所增加。这笔红利在2022财年第三季度和第四季度以及2023财年第一季度和第二季度支付。
2021年5月,阿什兰董事会宣布向符合条件的股东派发每股30.0美分的季度现金股息,这比上一次每股27.5美分的季度现金股息有所增加。这笔红利在2021财年第三季度和第四季度以及2022财年第一季度和第二季度支付。
2019年5月,阿什兰董事会宣布向符合条件的股东派发每股27.5美分的季度现金股息,这比上一次每股25.0美分的季度现金股息有所增加。这笔股息是在2021财年第一季度和第二季度支付的。
资本 支出
2023年的资本支出为1.7亿美元,过去三年的平均支出为1.29亿美元。阿什兰预计,未来三年的资本支出平均每年约为1.65亿美元。以下是按可报告部分分列的2023年、2022年和2021年资本支出摘要。
(单位:百万) |
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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生命科学 |
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$ |
46 |
|
|
$ |
28 |
|
|
$ |
27 |
|
个人护理 |
|
|
20 |
|
|
|
14 |
|
|
|
7 |
|
特种添加剂 |
|
|
99 |
|
|
|
61 |
|
|
|
67 |
|
中间体 |
|
|
3 |
|
|
|
7 |
|
|
|
2 |
|
未分配和其他 |
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
资本支出总额 |
|
$ |
170 |
|
|
$ |
113 |
|
|
$ |
105 |
|
M-34
以下是截至过去两年末阿什兰目前业务所用资本的摘要,其计算方法是将股本与资本投资相加。
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
已动用资本(a) |
|
|
|
|
|
|
||
生命科学 |
|
$ |
1,807 |
|
|
$ |
1,801 |
|
个人护理 |
|
|
943 |
|
|
|
994 |
|
特种添加剂 |
|
|
1,421 |
|
|
|
1,379 |
|
中间体 |
|
|
116 |
|
|
|
138 |
|
|
|
|
|
|
|
|
表外安排
作为其正常业务过程的一部分,阿什兰是各种财务担保和其他承诺的一方。这些安排涉及不包括在综合资产负债表内的业绩和信贷风险因素。阿什兰必须与这些债务相关的实际现金支出的可能性在很大程度上取决于担保方的表现,或阿什兰无法预测的未来事件的发生。这些担保的公允价值并不重要。
新会计公告
关于最近发布的会计声明及其对阿什兰的影响的讨论和分析,见合并财务报表附注A。
关键会计估计
阿什兰综合财务报表的编制符合美国公认会计原则,要求管理层做出影响资产、负债、销售和费用的报告金额以及或有资产和负债的披露的估计和假设。受该等估计及假设影响的重要项目包括但不限于环境补救、石棉诉讼、商誉及其他无形资产的会计处理及所得税。虽然管理层的估计是根据过往经验及在有关情况下认为合理的各种其他假设作出的,但实际结果可能与不同假设或情况下的估计大相径庭。管理层已与阿什兰董事会审计委员会审查了影响这些项目的估计数。
环境补救和资产报废义务
阿什兰受到各种联邦、州和地方环境法律法规的约束,这些法律和法规要求在多个地点进行环境评估或补救工作(统称为环境补救)。截至2023年9月30日,这些地点包括57个根据超级基金或类似的州法律阿什兰被确定为潜在责任方的地点,108个当前和以前的运营设施和大约1225个加油站物业,其中14个正在积极修复。有关其他信息,请参阅合并财务报表附注N。
截至2023年9月30日,阿什兰用于环境补救和相关环境诉讼的准备金为2.14亿美元,2022年9月30日为2.11亿美元,其中2023年9月30日的1.65亿美元和2022年9月30日的1.57亿美元归入综合资产负债表的其他非流动负债。其馀准备金在综合资产负债表中归类为应计费用和其他负债。
环境补救的总准备金反映了Ashland对在较长时间内为补救已确定的、费用可合理估计的情况而最有可能发生的费用的估计,而不考虑任何第三方回收。在确定环境修复的估计储量时,利用工程研究、历史经验和其他因素来确定和评估修复备选方案及其相关成本。随着环境修复的继续,阿什兰定期调整其储量。
M-35
2023年、2022年和2021年,阿什兰分别确认了5600万美元、6600万美元和5000万美元的费用,用于与现场正常的持续补救成本估计更新相关的某些环境负债,这与阿什兰的历史环境会计政策一致。
环境补救储备受到不确定因素的影响,这些不确定性影响了阿什兰估计其费用份额的能力。这些不确定性涉及每个地点的污染性质和程度,以及根据现有环境法规所需的清理工作的程度,以及替代清理方法的不同成本。虽然不可能确切地预测环境补救的最终成本,但阿什兰目前估计,已确定地点的合理可能的未来成本范围的上限可能高达约4.65亿美元。任何地点的最大储量都是修复储量的21%。
石棉诉讼
Ashland和Hercules对声称接触石棉造成人身伤害的索赔负有责任。为了协助制定和每年更新未来石棉索赔和相关费用的独立储量估计数,阿什兰聘请了第三方精算专家Gnarus Advisors,LLC(Gnarus)。Gnarus用来预测未来石棉成本的方法主要基于最近的经验,包括索赔申请和结算率、疾病组合、未决索赔和诉讼辩护。分别将阿什兰和大力神的索赔经历与以前进行的第三方流行病学研究的结果进行了比较,估计有可能患上与石棉有关的疾病的人数。这些研究是在对预期接触石棉的人口进行国家分析的同时进行的。利用这些信息,Gnarus估计了未来可能提出的索赔数量范围,以及解决这些索赔可能产生的相关费用。与石棉有关的负债及应收账款的变动按税后基准在综合全面收益(亏损)表的非持续经营项目内入账。有关其他信息,请参阅合并财务报表附注N。
阿什兰石棉相关诉讼
针对Ashland提出的因接触石棉造成人身伤害的索赔主要是由于1990年与出售前子公司Riley有关的赔偿义务造成的。和解的金额和时间以及未决索赔的数量可以在不同时期波动。
阿什兰石棉相关责任
从估计范围来看,Ashland记录了它认为是对未来诉讼辩护和索赔和解费用的最佳估计金额。阿什兰每季度审查这一估计数和相关假设,并每年更新在Gnarus协助下开发的非膨胀、非贴现的近40年模型的结果。
在2023年完成的最近一次更新中,确定与阿什兰石棉有关的索赔负债应增加900万美元。截至2023年9月30日,石棉索赔的总储量为2.81亿美元,而2022年9月30日为3.05亿美元。
阿什兰石棉相关应收账款
阿什兰为与其石棉索赔有关的某些诉讼辩护和索赔和解费用提供保险,并与保险公司签订了保险原地协议,这些保险公司基本上提供了将获得的所有保险。
对于阿什兰石棉相关债务,阿什兰根据管理层的解释和围绕可用或适用保险范围的估计,估计了与其石棉储备相关的可能保险回收价值,包括假设所有有偿付能力的保险公司仍有偿付能力。来自保险公司的估计应收账款预计基本上都将来自国内保险公司,而这些公司都具有偿付能力。
截至2023年9月30日,阿什兰从保险公司收回诉讼辩护和索赔和解费用的应收账款为9500万美元(不包括石棉索赔的应收大力神)。截至2022年9月30日,来自保险公司的应收账款达到1.01亿美元。2023年期间,每年更新用于评估石棉储量的模型
M-36
以及它对保险公司未来回收价值的影响已经完成。这一模型更新导致用于可能的保险赔偿的应收款增加了300万美元。
大力士石棉相关诉讼
Hercules对声称接触石棉造成人身伤害的索赔负有责任。这类索赔通常是因为据称接触了树脂封装管道和油罐产品中的石棉纤维,这些产品由Hercules的一家前子公司出售给有限的工业市场。和解的金额和时间以及未决索赔的数量可以在不同时期波动。
大力士石棉相关责任
从估计范围来看,Ashland记录了它认为是对未来诉讼辩护和索赔和解费用的最佳估计金额。阿什兰每季度审查这一估计数和相关假设,并每年更新在Gnarus协助下开发的非膨胀、非贴现的近40年模型的结果。由于在2023年期间完成了对这一估计数的最新年度更新,因此确定与大力神石棉有关的索赔负债应减少200万美元。截至2023年9月30日,石棉索赔的总储量为1.91亿美元,而2022年9月30日为2.13亿美元。
大力士石棉相关应收账款
对于与大力神石棉有关的债务,根据与保险公司达成的承保范围协议,存在某些偿还义务。因此,石棉储备的任何增加都被可能的保险回收部分抵消。阿什兰根据管理层的解释和围绕可用或适用保险范围的估计,估计了与其石棉储备相关的可能保险回收的价值,包括假设所有有偿付能力的保险公司仍有偿付能力。估计应收账款完全由有偿付能力的国内保险公司组成。
截至2023年9月30日和2022年,来自保险公司的应收账款分别为4700万美元和5200万美元。2023年期间,用于评估石棉储量及其对保险公司未来回收价值的影响的模型的年度更新工作已经完成。这一模型更新导致用于可能的保险赔偿的应收账款减少300万美元。
石棉诉讼费用预测
预测未来的石棉成本受到许多难以预测的变量的影响。除了围绕可能收到的索赔数量的不确定性外,其他变数还包括每个索赔人所称疾病的类型和严重程度以及解决这些索赔所产生的相关费用、死亡率、拒收率、围绕不同司法管辖区和不同案件的诉讼程序的不确定性。此外,随着预测期的延长,对这些变量的任何预测都将面临更大的不确定性。鉴于这些固有的不确定性,阿什兰认为,阿什兰和大力神的石棉储量在一系列可能的结果中是最好的估计。作为制定这些未来石棉成本估算过程的一部分,制定了一系列长期成本模型。这些模型基于国家研究,这些研究预测了可能患石棉相关疾病的人数,并受到有关赔偿和法律辩护费用的长期通货膨胀率以及前面提到的其他变量的假设的很大影响。阿什兰目前在各种模型中估计,根据各种模型中选定的假设组合,阿什兰石棉相关诉讼的未来诉讼辩护和索赔和解费用总额可能高达约4.22亿美元(当前准备金为2.81亿美元),而大力神石棉相关诉讼的诉讼费用约为2.88亿美元(当前准备金为1.91亿美元),这是合理可能的。虽然Ashland的模型中用于预测石棉负债的时间框架通常根据负债的预期寿命随着时间的推移而减少,但这些模型在所述所有期间内都得到了一致的应用。如果实际经验相对于提交的索赔数量、与这些索赔有关的据称疾病的严重程度或解决这些索赔所产生的费用,或对这些模型中使用的假设进行精算改进或改进,阿什兰可能需要进一步增加与石棉索赔相关的费用估计数,随着时间的推移,这些增加可能是实质性的。
M-37
商誉和其他无限期无形资产的会计处理
商誉
阿什兰根据现行会计准则对在企业合并中获得的商誉和其他无形资产进行会计处理,该准则不允许商誉和无限期无形资产摊销。
亚什兰每年审查商誉减值截至7月1日或当事件和情况表明减值可能已经发生。亚什兰通过比较报告单位的估计公允价值与相关账面价值来测试商誉减值。倘报告单位之公平值低于其账面值,则商誉会撇减账面值超出公平值之部分。然而,确认之亏损不得超过商誉之账面值。报告单位定义为经营分部或经营分部之下一级,其独立财务资料可供查阅并由业务管理层审阅。 亚什兰确定其报告单位为生命科学、个人护理、特种添加剂和中间体。
亚什兰在确定每个报告单位的估计公允价值时会做出各种估计和假设,使用贴现现金流模型和基于每个报告单位的行业同行集团中的指导性上市公司的盈利倍数的估值相结合,当外部报价市场价格不容易获得时。贴现现金流量模型依赖于各种假设,包括预测业务业绩、长期增长因素及加权平均资本成本。估计该等变数涉及管理层判断,而该等变数亦包括不确定性,因为管理层预测未来事件。亚什兰通过使用一系列输入数据进行敏感性分析,以确认长期增长率和加权平均资本成本估计的合理性。此外,亚什兰将所示股权价值与亚什兰的市值进行比较,并评估由此产生的隐含控制权溢价/折价,以确定估计的企业价值是否合理。
亚什兰于2023年7月1日使用定量方法进行年度商誉减值,并得出结论,所有报告单位的公允价值均超过其各自的账面值。生命科学、个人护理及特种添加剂的公平值分别超出其账面值11%、48%及28%。中间体报告单位无相关商誉。亚什兰得出结论,截至2023年7月1日,没有减值。亚什兰将报告单位的总公允价值与亚什兰2023年7月1日的市值进行了比较,以确定公允价值是否合理。亚什兰的市值超过每个报告单位在年度评估日的总公允价值约10%。10%的折扣意味着亚什兰减值评估的高度保守性,因为最近的可比市场交易意味着控制权溢价约为20%(即,发行价高于宣布交易前收盘价的溢价)。
估值方法中固有的假设包括对未来预计业务业绩(主要是收入和EBITDA)、长期增长率和加权平均资本成本的估计。亚什兰使用一系列输入数据进行敏感度分析,以确认长期增长率和加权平均资本成本估计的合理性。减值分析所用的重大假设包括加权平均资本成本(介乎10. 75%至11. 25%)及最终增长率(介乎2. 0%至4. 0%,视乎报告单位而定)。根据2023年7月1日对贴现现金流模型中两个关键假设进行的敏感性分析,亚什兰每个报告单位的长期增长因素假设下降1%或加权平均资本成本假设增加1%不会导致公允价值低于相应报告单位的账面价值。 有关进一步资料,请参阅综合财务报表附注之附注G。
其他无限期无形资产
其他无限期无形资产包括某些商标和商号。亚什兰每年7月1日或任何事件或情况变化表明账面值可能无法收回时,都会对这些无形资产进行可能的减值审查。倘个别无限期无形资产之账面值超过其公平值,则该资产撇减至其公平值,而撇减之金额为减值费用。与商誉的年度评估类似,亚什兰对减值进行了定量测试。
M-38
阿什兰使用“特许权使用费减免”估价方法对这些资产进行了测试,以确定公允价值。估值方法中固有的假设包括但不限于未来预计的业务结果、增长率、市场参与者的加权平均资本成本和特许权使用费。结合7月1日对无限期无形资产的年度评估,Ashland的量化方法模型没有显示任何减值,因为每项无限期无形资产的公允价值超过了其账面价值。
如果发生重大事件和/或环境变化影响上述假设,Ashland对目前归类为具有无限期寿命(包括商誉)的任何该等资产的减值评估可能在未来期间发生变化。估值方法中固有的假设包括但不限于未来预计业务结果、增长率、市场参与者的加权平均资本成本和特许权使用费等估计。有关详细信息,请参阅合并财务报表附注G。
所得税
阿什兰在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定阿什兰的所得税拨备及相关资产和负债时,需要根据历史和预测的未来经营结果来预测应税收入。所得税准备金包括已支付的、当前应付或应收的所得税和递延税款。根据美国公认会计原则,递延税项资产及负债乃根据财务报告与资产及负债的税基之间的差异厘定,并使用已制定的税率及预期于差异逆转时生效的法律予以计量。递延税项资产亦按税务损失及信贷结转的估计未来影响予以确认。税率变动对递延税项的影响在制定日期发生的期间确认。估值免税额在必要时根据司法管辖权确定,以将递延税项资产减少到预期变现的金额。如果美国以外的子公司的未汇出收益预计会无限期地进行再投资,则不会为这些收益提供递延税金。如果未来税务后果的实际结果与Ashland的估计和假设不同,原因是税法、收益的地域组合、完成税务审计或收益汇回计划等未来事件,由此产生的所得税拨备变化可能对综合全面收益(亏损)表和综合资产负债表产生重大影响。
递延税项资产的可回收性以及不确定税务头寸的确认和计量取决于Ashland的各种假设和判断。若实际结果与Ashland就递延税项资产建立或维持估值拨备所作的估计不同,所产生的估值拨备变动一般会影响收益或其他全面收益,视乎有关递延税项资产的性质而定。此外,对税务或有事项采取的立场可能会受到税务机关的审计和审查,这可能会导致未来的税收、利息和罚款。在决定是否需要对递延税项资产计提估值准备时,考虑了正面和负面证据,其中包括历史收益、预计未来收益、税务筹划策略和现有临时差异逆转的预期时间等证据。
在确定递延税项资产的可回收性时,阿什兰考虑了所有可用的积极和消极证据,包括递延税项负债的冲销(无限期冲销的债务除外)、预测的未来应纳税所得额、税务筹划战略和最近的财务操作。阿什兰最重视历史收益,因为它们具有可核实的性质。在评估历史结果提供的客观证据时,阿什兰考虑了三年的累计收益或亏损。此外,阿什兰反映了我们的估值免税额的增加和减少,这是基于司法管辖区内正面证据与负面证据的整体权重。
M-39
通货膨胀和价格变化的影响
Ashland的财务报表是根据美国公认会计原则按历史成本法编制的,因此不反映美元购买力的变化。货币资产(如现金、现金等价物和应收账款)因通货膨胀而失去购买力,而货币负债(如应付账款和债务)则产生收益,因为它们可以用购买力下降的美元结算。截至2023年9月30日,阿什兰的货币资产超过了货币负债,这使得它目前更容易受到未来通胀的影响。虽然通货膨胀率在2022年期间显著上升,但在2023财年开始下降,根据前瞻性经济展望,预计2023财年之后将企稳。关于更多信息,见项目1A--风险因素。
阿什兰经营的某些行业是资本密集型行业,其厂房和设备的更换成本通常会大大超过其历史成本。因此,如果折旧和摊销费用是根据当前的重置成本计算的,则折旧和摊销费用将会更大。然而,由于更换设施将反映技术改进和业务战略的变化,预计这些设施将比现有设施更具生产力,至少可以减少部分增加的费用。
M-40
展望
投资组合优化行动
正如之前在2023年11月1日披露的那样,阿什兰正在采取以下投资组合优化行动,以进一步增强公司在这种不确定环境中的韧性,提高利润率和回报:
这些投资组合行动完成后,预计将使调整后的EBITDA利润率提高约200个基点,净资产回报率提高150至200个基点。这些行动预计将降低波动性,改善重点,并减少营运资本和维护资本支出。这些投资组合行动的影响预计将使年销售额减少约2亿至2.25亿美元。阿什兰计划采取行动,完全抵消这些行动预计将导致的约1亿美元的滞留成本和毛利润损失。
与此同时,公司计划增加对核心增长业务的投资和资源,以符合公司在最近的创新日上概述的“全球化和创新”战略。在2024财年,该公司计划部署400万至600万美元的增量商业和技术资源,以支持这一增长。
财务展望
作为阿什兰常规财务规划过程的一部分,并结合广泛的客户讨论,该公司分析了2024财年的许多需求复苏方案。尽管有证据表明,许多终端市场的客户去库存正在放缓,但仍存在很大的不确定性。该公司的观点是,复苏可能会在本财年下半年进行。此外,随着商业团队与客户接触,对已宣布的投资组合优化行动在2024财年的影响的考虑将纳入预测模型。鉴于总体的不确定性,该公司目前不会发布2024财年的展望,但将在第一财季收益电话会议上提供有关其财务展望的最新情况。
在2024财年第一季度,10月份的需求出现了一些环比改善,尽管许多终端市场的客户去库存仍在继续。2024年第一季度的财务业绩将包括内部库存控制行动的结转影响,与前一年相比,这些行动将对业绩产生负面影响。客户订单提前期已恢复到更正常的水平,11月份的订单与预期一致。目前,对12月需求的可见度有限,一些客户是否决定采取年终库存控制行动仍存在不确定性。考虑到这些因素,该公司预计2024财年第一季度的销售额在4.7亿美元至4.9亿美元之间,调整后的EBITDA在5500万美元至6500万美元之间。
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告包含前瞻性陈述,包括但不限于在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”(MD&A)标题下所作的陈述,这些陈述符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的含义。阿什兰将其中一些前瞻性陈述归类为“预期”、“相信”、“预期”、“估计”、“可能”、“预测”、“项目”、“预测”、“目标”、“可能”、“将”、“应该”、“计划”和“打算”等词语,以及这些词语或其他类似术语的否定意义。阿什兰可能会不时在其每季度向股东提交的年度报告中做出前瞻性陈述 提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的报告和其他文件、新闻稿和其他书面和口头交流。这些前瞻性陈述是基于阿什兰对阿什兰未来经营业绩和财务状况以及经济和其他未来事件或情况的预期和假设。阿什兰的期望
M-41
和假设包括但不限于,MD&A中提到的那些,对当前和未来市场状况和趋势的内部预测和分析,管理计划和战略,运营效率,成本节约和经济状况(如价格、供求、原材料成本,以及通过涨价恢复原材料成本增加的能力),以及与以下相关的风险和不确定性:阿什兰已经或可能进行的收购和/或资产剥离的影响(包括阿什兰可能无法实现此类交易的预期好处);阿什兰的巨额债务(包括此类债务和相关限制性契约可能对阿什兰未来的现金流、经营结果、财务状况和偿还债务能力产生不利影响的可能性);与我们的增长战略相关的执行风险;我们业务的竞争性质;恶劣天气、自然灾害、公共卫生危机(包括新冠肺炎大流行)、网络事件和法律诉讼和索赔(包括产品召回、环境和石棉问题);持续的乌克兰/俄罗斯和以色列/哈马斯在阿什兰运营的地理位置、阿什兰服务的终端市场以及阿什兰的供应链和客户上的冲突;影响阿什兰的风险和不确定因素包含在合并财务报表附注A和本年度报告表10-K第1A项中的“估计、风险和不确定因素的使用”中。各种风险和不确定因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中陈述、预测或暗示的结果大不相同。阿什兰认为其预期和假设是合理的,但不能保证这里反映的预期将会实现。除非法律要求,否则阿什兰不承担更新本10-K表格中的任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。阿什兰网站上的信息不包含在本10-K表格中,也不属于该表格的一部分。
第7A项。数量和质量关于市场风险的披露
阿什兰以多种外币开展业务。因此,阿什兰经常使用外币衍生工具来管理以外币计价的某些交易的风险,以减少某些资产和负债的潜在收益波动影响,包括以阿什兰功能货币以外的货币计价的短期公司间贷款。这些衍生品合约通常要求在未来某个日期以固定汇率将一种外币兑换成另一种外币,到期日一般不到12个月。所有合同均按公允价值计价,公允价值净变动记录在销售、一般和行政费用标题内。这些合同的影响在很大程度上被汇率变化对以非功能性货币计价的交易的影响所产生的损益所抵消。
截至2023年9月30日和2022年9月30日,阿什兰尚未发现任何未平仓衍生品合约存在重大信用风险。阿什兰未平仓外币衍生工具的外币利率假设出现10%的不利变动所带来的潜在亏损,将大部分被汇率变动对以非功能货币计价的交易产生的影响所产生的收益所抵消。截至2023年9月30日止年度,Ashland并无任何有关大宗商品或任何相关原材料需求的重大未平仓对冲合约。
M-42
项目8.财务状况NTS和补充数据
合并财务报表索引
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管理层关于财务报告内部控制的报告 |
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独立注册会计师事务所报告(安永会计师事务所;PCAOB ID: |
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合并财务报表: |
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合并资产负债表 |
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合并财务报表附注 |
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F-1
管理层关于内部的报告对财务报告的控制
管理层负责编制合并财务报表和本年度报告中包含的其他财务信息,并确保其完整性。这些财务报表是按照美国公认的会计原则编制的。会计原则的选择,并报告信息,使用管理层的最佳判断和估计,公正地提出亚什兰的综合财务状况,经营成果和现金流量。本年度报表10-K中的其他财务信息与综合财务报表一致。
亚什兰的管理层负责建立和维护对财务报告的适当内部控制,如《交易法》规则13 a-15(f)和15 d-15(f)中所定义的。亚什兰对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性和亚什兰合并财务报表的编制提供合理保证。亚什兰对财务报告的内部控制得到了商业行为准则的支持,该准则总结了我们的指导价值观,例如遵守法律,坚持高道德标准,并作为我们经营所在社区的负责任成员。遵守该准则构成了我们内部控制系统的基础,该系统旨在提供合理的保证,确保亚什兰的资产得到保护,其记录在所有重大方面反映了根据管理层授权进行的交易。合理保证的概念是基于这样一种认识,即内部控制系统的成本不应超过相关的效益。管理层认为,通过选择和培训合格人员,通过在所有组织安排中适当划分责任,通过制定和传达会计和业务政策,以及通过内部审计,充分的内部控制得以维持。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报,即使确定有效,也只能对财务报表的编制和列报提供合理的保证。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测都存在风险,即控制措施可能因情况变化而变得不充分,或遵守政策或程序的程度可能恶化。
董事会根据审核委员会的建议挑选及委聘独立核数师,惟须经股东批准。审计委员会由非管理层成员的董事组成,负责审查亚什兰的政策、程序、控制和风险管理策略的充分性,独立审计师提供的审计和其他服务的范围,以及内部审计职能的范围。审计委员会与亚什兰的内部审计师和独立审计师举行会议,无论管理层是否在场,讨论他们的审计结果、亚什兰财务报告的整体质量以及他们对亚什兰内部控制的评估。亚什兰审计委员会的报告可以在亚什兰2024年年会的委托书中找到。
管理层评估了亚什兰截至2023年9月30日的财务报告内部控制的有效性。管理层利用 内部控制--综合框架由Treadway委员会赞助组织委员会发布(2013年框架)。根据这一评估,管理层认为,截至2023年9月30日,亚什兰对财务报告保持了有效的内部控制。
安永会计师事务所是一家独立的注册会计师事务所,对亚什兰公司的合并财务报表进行了审计和报告。以及截至2023年9月30日止年度的合并子公司,以及截至2023年9月30日亚什兰对财务报告的内部控制的有效性。独立注册会计师事务所的报告载于10-K表年度报告。
/S/吉列尔莫·诺沃
吉列尔莫·诺沃
董事会主席兼首席执行官
/S/J.凯文·威利斯
J·凯文·威利斯
高级副总裁和首席财务官
2023年11月17日
F-2
《独立报》新界注册会计师事务所
致亚什兰公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们审计了Ashland Inc.截至2023年9月30日,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)制定的标准,合并子公司对财务报告的内部控制。我们认为,Ashland Inc.截至2023年9月30日,本公司及合并附属公司(“本公司”)在所有重大方面均根据COSO标准对财务报告保持有效的内部控制。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计(美国)上市公司会计监管委员会(PCAOB)、本公司于二零二三年及二零二二年九月三十日之综合资产负债表、截至二零二三年九月三十日止期间三个年度各年之相关综合全面收益(亏损)、权益及现金流量表,相关附注及我们于2023年11月17日出具的报告对此发表无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
俄亥俄州美景高地
2023年11月17日
F-3
独立注册会计师事务所报告
致亚什兰公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了随附的亚什兰公司的合并资产负债表。综合财务报表包括截至2023年及2022年9月30日止三个年度各年的综合全面收益(亏损)、权益及现金流量表以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,该等综合财务报表在所有重大方面公允列报了贵公司于二零二三年及二零二二年九月三十日的财务状况以及截至二零二三年九月三十日止期间三个年度各年的经营业绩和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计(美国)(PCAOB),公司截至2023年9月30日的财务报告内部控制,基于特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架中制定的标准(2013年框架),而我们于2023年11月17日的报告对此发表无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
F-4
环境修复储量的评估
有关事项的描述 |
截至2023年9月30日,环境修复准备金达2.14亿美元。正如综合财务报表附注M所述,环境补救准备金反映了Ashland对在较长时期内为补救已确定的情况而产生的最可能成本的估计,这些成本是合理地可估计和可能产生的,而不考虑任何第三方回收。该公司利用工程研究、历史经验和其他因素来确定和评估修复替代方案及其相关成本,以确定环境修复的估计储量。随着环境修复的继续,阿什兰定期调整其储量。 由于固有的不确定性影响了阿什兰估计可能费用的能力,因此对环境补救储备的审计是复杂的。这些不确定性包括每个地点的污染性质和程度,以及所需清理工作的性质和程度。 |
我们是如何在审计中解决这个问题的 |
我们对阿什兰的环境治理过程进行了了解,评估了设计,并测试了相关控制措施的运作效果。例如,我们测试了对公司年度储量设定培训过程的控制,管理层对新的和现有地点的识别和监控,以及管理层对环境储量估计的制定。我们还测试了管理层对储量估计中使用的基础数据的完整性和准确性的控制。 为了测试环境储量,我们执行了审计程序,其中包括:评估阿什兰政策和程序的适当性,以及测试管理层制定环境储量估计的情况。通过与阿什兰的补救项目经理讨论,我们了解了每个地点的污染性质和程度,所需清理工作的性质和程度,以及相应的环境补救保护区。我们还让我们的环境保护区专题专家评估管理层储量估计的合理性,包括审议在公共领域的监管数据库上提供的信息,这些信息被评估是否存在相反的证据。在我们环境保护区专题专家的支持下,我们根据工程研究和历史经验评估了环境储量估算是否合适。 |
F-5
石棉诉讼储量的评估
有关事项的描述 |
截至2023年9月30日,石棉诉讼准备金达4.72亿美元。如合并财务报表附注M所述,阿什兰对声称接触石棉造成人身伤害的索赔负有责任。鉴于各种假设,阿什兰聘请第三方精算专家协助编制和每年更新未来石棉索赔和相关费用的独立准备金估计数。精算专家用来预测未来石棉成本的方法主要基于最近的经验,包括索赔申请和结算率、疾病组合、未决索赔和诉讼辩护。此外,将确定的索赔经验与以前进行的第三方流行病学研究的结果进行比较,估计可能发生与石棉有关的疾病的人数。利用这些信息,公司估计了未来可能提出的索赔数量范围,以及解决这些索赔可能产生的相关成本。Ashland利用在公司第三方精算专家的协助下开发的非膨胀、非贴现的近40年模型的结果,记录了它认为是对未来诉讼辩护和索赔解决费用的最佳估计金额。 由于与预测未来石棉成本的估计相关的不确定性,对公司的石棉诉讼准备金进行审计是复杂的。管理层用来估计未来石棉费用的方法取决于以下假设:未来可能收到的索赔数量、索赔人所称的疾病的类型和严重程度、解决这些索赔所产生的相关费用以及解雇率。这些假设对石棉诉讼准备金有重大影响。 |
我们是如何在审计中解决这个问题的 |
我们对石棉诉讼储备流程内部控制的设计进行了了解、评估并测试了其运作效果。这些措施包括控制管理层对概算中所用假设的评估、管理层对石棉趋势的监督,包括索赔动向和发生的费用,以及用于预测未来费用的基本索赔数据的完整性和准确性。 为了评估石棉诉讼准备金的合理性,我们的审计程序包括测试向管理层精算专家提供的用于预测未来费用的基本索赔数据的完整性和准确性。此外,我们还评估了从内部和外部法律顾问那里获得的法律信函中的索赔和支出活动。此外,我们请精算专题专家协助评估上述管理层专家所采用的方法和假设,以确定石棉诉讼准备金的适当性,并独立准备估计的负债范围。然后,我们根据我们独立计算的范围评估了公司已记录准备金的合理性。 |
/s/
自2014年以来,我们一直担任本公司的审计师。
2023年11月17日
F-6
阿什兰公司和联合子公司
综合报表综合收益(亏损)
截至9月30日止的年度
(除每股数据外,以百万美元计) |
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|
|
|
|
|
|||
无形资产摊销费用-附注G |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
股权和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收购和资产剥离的收入,净额-附注B |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净利息和其他费用--附注H |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他定期福利净损失(收入)-注L |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
所得税前持续经营所得 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税支出(福利)-附注K |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
持续经营收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
非连续性业务收入,扣除所得税后的收入--附注C |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
每股数据-附注A |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基本每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
持续经营收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
非持续经营的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
稀释后每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
持续经营收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
非持续经营的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
其他综合收益(亏损),税后净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
未实现的翻译收益(损失) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
商品套期保值未实现收益(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
养恤金和退休后债务调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他全面收益(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
综合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
请参阅合并财务报表附注。
F-7
阿什兰公司和联合子公司
合并B配额单
9月30日
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应收账款(a)附注A和H |
|
|
|
|
|
|
||
库存--附注A |
|
|
|
|
|
|
||
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
||
非流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
不动产、厂房和设备--附注F |
|
|
|
|
|
|
||
成本 |
|
|
|
|
|
|
||
累计折旧 |
|
|
|
|
|
|
||
净财产、厂房和设备 |
|
|
|
|
|
|
||
商誉--附注G |
|
|
|
|
|
|
||
无形资产--附注G |
|
|
|
|
|
|
||
经营性租赁资产,净额-附注J |
|
|
|
|
|
|
||
受限投资--注E |
|
|
|
|
|
|
||
应收石棉保险(b)附注A和M |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税--附注K |
|
|
|
|
|
|
||
其他资产--附注一 |
|
|
|
|
|
|
||
非流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
||
总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
负债和权益 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
短期债务--附注H |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
贸易和其他应付款 |
|
|
|
|
|
|
||
应计费用和其他负债 |
|
|
|
|
|
|
||
当前经营租赁债务--附注J |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务--附注H |
|
|
|
|
|
|
||
石棉诉讼准备金--附注M |
|
|
|
|
|
|
||
递延所得税--附注K |
|
|
|
|
|
|
||
员工福利义务--L |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁债务--附注J |
|
|
|
|
|
|
||
其他负债--附注一 |
|
|
|
|
|
|
||
非流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
权益笔记N和O |
|
|
|
|
|
|
||
普通股,面值$ |
|
|
|
|
|
|
||
已发布 |
|
|
|
|
|
|
||
实收资本 |
|
|
|
|
|
|
||
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
||
累计其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总股本 |
|
|
|
|
|
|
||
负债和权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
请参阅合并财务报表附注。
F-8
阿什兰公司和联合子公司
CON的声明合并股权
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|||||
|
|
普普通通 |
|
|
已缴费 |
|
|
保留 |
|
|
全面 |
|
|
|
|
|||||
(单位:百万) |
|
库存 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
|
|
收入(亏损)(a) |
|
|
总计 |
|
|||||
2020年9月30日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
(b) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
综合收益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
其他综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
股息,$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
补偿费用和发行的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
根据股权激励和其他计划 (c)(d) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
普通股回购(e) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
2021年9月30日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
全面收益(亏损)合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
其他综合损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
股息,$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
补偿费用和发行的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
根据股权激励和其他计划 (c)(d) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
普通股回购(e) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
2022年9月30日的余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||||
综合收益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
其他综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
股息,$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
补偿费用和发行的普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
根据股权激励和其他计划 (c)(d) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
普通股回购(E)(F) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
2023年9月30日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
请参阅合并财务报表附注。
F-9
阿什兰公司和联合子公司
Conso的声明已列账现金流
截至9月30日止的年度
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
持续经营活动提供(使用)的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
非持续经营所得,扣除所得税后的净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
将持续业务的收入与业务活动的现金流量进行调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
原始发行贴现和债务发行成本摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
递延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自股权关联公司的分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
出售财产和设备的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
基于股票的薪酬费用--附注O |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
基于股票的薪酬的超额税收优惠 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
提前清偿债务的损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
限制性投资的损失(收益) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
收购和资产剥离收益,净额附注B |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
资产减值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
养老金缴费 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
养老金和其他退休后计划重新计量的损失(收益) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
经营性资产和负债变动(a) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
持续经营活动提供的现金流量总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
持续经营的投资活动提供(使用)的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
物业、厂房和设备的附加费 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
处置财产、厂房和设备所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
购买业务--购入现金后的净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
出售或重组业务所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
结算公司拥有的人寿保险合同的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
公司拥有的人寿保险赔付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
仅限于特定交易的资金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
限制性投资的报销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
出售证券所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
购买证券 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
衍生工具结算所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投资活动从持续经营中使用的现金流量总额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
持续经营的融资活动提供(使用)的现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
发行长期债券所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
偿还长期债务 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
长期偿债溢价 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
短期债务收益(偿还) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
普通股回购 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
发债成本 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
支付的现金股利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股票薪酬以现金支付的员工预扣税金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
持续业务筹资活动使用的现金流量总额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
持续运营使用的现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非持续经营提供(使用)的现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
营运现金流 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
投资现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
非持续经营提供(使用)的现金总额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
货币汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
增加(减少)现金及现金等价物 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
现金和现金等价物--年初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
现金和现金等价物--年终 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
资产及负债的变动 (a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
应收账款 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
盘存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
贸易和其他应付款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
其他资产和负债 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
经营资产及负债变动 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
补充披露 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
支付的利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
已付所得税(包括已终止业务) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a)
请参阅合并财务报表附注。
F-10
注释A -显著会计政策
合并原则和列报依据
随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)和美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)规定编制的。合并财务报表包括阿什兰公司(阿什兰)及其拥有多数股权的子公司的账户,以及在适用时阿什兰拥有控股权或主要受益人的实体的账户。投资于合资企业和
阿什兰由以下可报告的部门组成:生命科学、个人护理、专业添加剂和中间体。未分配及其他包括公司管治活动及某些遗留事项。有关详细信息,请参阅附注Q。
估计数、风险和不确定性的使用
阿什兰综合财务报表的编制符合美国公认会计原则,要求管理层做出影响资产、负债、收入和支出报告金额以及或有资产和负债披露的估计和假设。受该等估计及假设影响的重要项目包括但不限于环境补救、石棉诉讼、商誉及其他无限期无形资产的会计处理及所得税。虽然管理层的估计是根据过往经验及在有关情况下认为合理的各种其他假设作出的,但实际结果可能与不同假设或情况下的估计大相径庭。
阿什兰的业绩受到国内和国际经济、政治、立法、监管和法律行动的影响。经济状况,如衰退趋势、通货膨胀、利率和货币汇率、政府财政政策以及某些关键原材料价格的变化,可能会对业务产生重大影响。虽然阿什兰为预期负债保留准备金,并承担不同程度的保险,但阿什兰可能会受到与石棉、环境补救、所得税或其他事项有关的民事、刑事、监管或行政行动、索赔或诉讼的影响。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金和购买后三个月内到期的高流动性投资。
应收账款信用损失准备
阿什兰使用预期信贷损失模型记录了信贷损失准备金。Ashland根据有关过去事件的相关信息,包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测,估计预期的信贷损失。在衡量预期信贷损失时,阿什兰将具有类似国家风险和信用风险特征的资产汇集在一起。在每个期间,信贷损失准备都通过收益进行调整,以反映资产剩余寿命内预期的信贷损失。
下表列出了信贷损失准备金活动的进展情况。
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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信贷损失准备--年初 |
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对信贷损失准备的调整 |
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F-11
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者入账。存货采用加权平均成本法按成本价列报。这种方法使用原材料的平均成本以及最新的人工和间接费用生产成本来评估库存。
以下概述了截至合并资产负债表日期的阿什兰库存。
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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成品 |
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原材料、供应品和在制品 |
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下表列出了陈旧库存和移动缓慢库存的库存储备活动的进展情况,这些活动减少了报告的成品和原材料、供应品和在制品数量。
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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库存储备--年初 |
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调整库存准备金 |
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已动用储量 |
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财产、厂房和设备
物业、厂房和设备的成本按资产的估计使用年限按直线法折旧。建筑物的折旧主要超过
租赁安排
Ashland根据其是否有权在合同期内控制资产以及其他事实和情况来确定一项安排在开始时是否包含租赁。
经营租赁使用权资产代表Ashland在租赁期内使用相关资产的权利,租赁负债代表Ashland支付租赁产生的租赁款项的义务,两者均根据开始日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。租期为
商誉和其他无形资产
截至7月1日,阿什兰每年都会对商誉和其他无限期无形资产进行减值测试,当事件和情况表明减值可能已经发生时。阿什兰根据其确定的报告单位审查商誉减值。阿什兰确定其报告单位是生命科学、个人护理、特种添加剂和中间体。阿什兰通过将账面价值与其报告单位的估计公允价值进行比较来测试商誉的减值。如果报告单位的公允价值低于其账面价值,则就账面金额超过公允价值的金额减记商誉。然而,确认的损失不能超过商誉的账面价值。
使用量化方法,在无法获得外部报价市场价格的情况下,Ashland结合使用贴现现金流模型和基于每个报告单位所属行业同行组中指导上市公司的盈利倍数的估值,在确定每个报告单位的估计公允价值时做出各种估计和假设。贴现现金流模型有
F-12
依赖于各种假设,包括预测的业务结果、长期增长因素和加权平均资本成本。管理层的判断涉及到对这些变量的估计,这些变量包括不确定性,因为它们预测未来的事件。阿什兰通过使用一系列投入进行敏感性分析,以确认长期增长率和加权平均资本成本的合理性。此外,Ashland将显示的股权价值与Ashland的市值进行比较,并评估由此产生的隐含控制权溢价/折扣,以确定估计的企业价值是否合理。
阿什兰至少每年测试一次其无限期无形资产,主要是商标和商号。如果一项个人无限期无形资产的账面价值超过其公允价值,则该个人无限期无形资产减记相当于该超出部分的金额。Ashland对商标和商号进行量化减值测试,在此期间,商标和商号的估值采用“特许权使用费救济”估值方法,与账面价值相比较。估值方法中固有的假设包括但不限于未来预计业务结果、增长率、市场参与者的加权平均资本成本和特许权使用费等估计。
有限寿命的无形资产主要由某些商标和商号、知识产权和客户名单组成。这些无形资产在其预计使用年限内按直线摊销。商标和商品名称的成本主要摊销于
衍生工具
阿什兰经常使用衍生品工具来管理其对外币和某些大宗商品波动的敞口。所有衍生工具在资产负债表上确认为资产或负债,并按公允价值计量。所有衍生工具的公允价值变动立即在综合全面收益(亏损)表中确认,除非该衍生工具符合对冲未来现金流或对冲海外业务净投资的资格。与符合套期会计资格的工具有关的损益,要么在综合全面收益(亏损)表中立即确认以抵消被套期项目的损益,要么在综合资产负债表的股东权益部分递延并作为累计其他全面收益的组成部分记录,当被套期项目影响净收益时,随后在综合全面收益(亏损)表中确认。有关衍生工具的更多信息,见附注E。
限制性投资
在2015年,阿什兰投入了$
在2021年期间,阿什兰建立了可再生的环境补救年度信托(环境信托),阿什兰认为,该信托仅限于持续和未来的环境补救和相关诉讼费用。截至2023年9月30日和2022年,环境信托基金内的资金余额为#美元。
这些信托中的资金被归类为按公允价值报告的投资证券。投资证券的利息收入和损益(已实现和未实现)在综合全面收益(亏损)表的净利息和其他费用项目中列报。关于信托中这些投资的公允价值的更多信息,见附注E。
F-13
收入确认
阿什兰的收入是指它预期从转让货物中获得的对价金额,并在根据与客户签订的合同或采购订单的条款履行履约义务时予以确认。阿什兰一般使用标准化的语言来处理合同或定购单的条款。
当产品或服务的控制权转移给客户时,阿什兰视为履行了履行义务。合同或采购订单的交易价格,或Ashland预期在履行所有履约义务后收到的金额,根据适用的条款确定。阿什兰通常从客户那里收取现金
Ashland的所有收入来自与客户的合同或采购订单,几乎所有与客户签订的合同或采购订单都包含单一的货物转让履约义务,如果在某个时间点履行了此类履约义务的话。产品的控制权一般在装运或交付时被视为转移给客户。运输和搬运活动的成本,无论是在客户获得货物控制权之前或之后进行的,如果没有报销,都被计入履行成本。
与客户签订合同所产生的费用不大,由于履约期通常为一年或更短时间,因此立即计入费用。当确定客户无法履行其财务义务时,阿什兰记录了特定情况下的信贷损失。
费用确认
销售成本包括材料和生产成本,以及进站和出站运费、采购和接收、检验、仓储、内部转移和所有其他分销网络成本。销售、一般和行政费用包括销售和营销成本、广告、客户支持、环境补救、公司和部门行政及其他成本。广告费(美元)
所得税
阿什兰在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。所得税准备金包括已支付的、当前应付或应收的所得税和递延税款。阿什兰只有在税务机关根据税收状况的技术优点进行审查后更有可能维持该税收状况的情况下,才会确认不确定的税收状况带来的所得税好处。阿什兰根据不断变化的事实和情况对这些应计项目进行评估和调整。递延税项资产及负债乃根据财务报告与资产及负债的税基之间的差异厘定,并按预期当差异逆转时生效的已制定税率及法律予以计量。递延税项资产亦按税务损失及信贷结转的估计未来影响予以确认。税率变动对递延税项的影响在制定日期发生的期间确认。在美国对未来全球无形低税收入(GILTI)计入的应缴税款在发生时确认为本期支出。估值免税额在必要时根据司法管辖权确定,以将递延税项资产减少到预期变现的金额。如果未来税务后果的实际结果与Ashland的估计和假设不同,原因是税法、收益的地域组合、完成税务审计或收益汇回计划等未来事件,由此产生的所得税拨备变化可能对综合全面收益(亏损)表和综合资产负债表产生重大影响。有关所得税的更多信息,见附注K。
下表列出了税收估值免税额活动的进展情况。
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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税务估价免税额--年初 |
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估值免税额的调整 |
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已动用储量 |
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税务估价免税额--年终 |
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F-14
石棉相关诉讼
阿什兰有因接触石棉造成人身伤害的索赔的责任。这类索赔源于1990年就出售莱利·斯托克公司(莱利)和2008年11月收购大力神公司而承担的赔偿义务。尽管前子公司莱利既不是石棉生产商,也不是石棉制造商,但其工业锅炉中含有一些由其他公司提供的含石棉部件。Hercules是Ashland的间接全资子公司,对声称接触石棉造成人身伤害的索赔负有责任。这类索赔通常是因为据称接触了Hercules的一家前子公司向有限的工业市场销售的树脂封装管道和油罐产品中的石棉纤维。
阿什兰聘请Gnarus Advisors LLC(Gnarus)协助制定和每年更新未来石棉索赔和相关费用的独立储量估计数,以满足各种假设。用于预测未来石棉成本的方法主要基于阿什兰最近的经验,包括索赔申请和结算率、疾病组合、未决索赔和诉讼辩护。阿什兰的索赔经验与以前进行的流行病学研究的结果进行了比较,这些研究估计了可能患上与石棉有关的疾病的人数。这些研究是在对预期接触石棉的人口进行国家分析的同时进行的。利用这些信息,Gnarus估计了未来可能提出的索赔数量范围,以及解决这些索赔可能产生的相关费用。Ashland使用非膨胀、非贴现的近40年模型的结果,记录了它认为是对未来诉讼辩护和索赔和解费用的最佳估计金额。有关与石棉有关的诉讼的其他信息,见附注M。
环境修复
环境补救的应计项目在可能已发生负债且该负债的数额可以合理估计的情况下确认。如果此类费用与补救过去作业造成的状况有关,或预计不会减轻或防止未来作业造成的污染,则将这些费用计入费用。环境补救的应计费用反映了Ashland对在较长时间内为补救已确定的情况而产生的最有可能的成本的估计,这些情况的成本是合理估计的和可能发生的,而不考虑任何第三方恢复,并随着环境评估和补救工作的继续而定期调整。有关环境补救的其他信息,见附注M。
退休金和其他退休后福利
阿什兰养恤金和其他退休后福利计划的供资状况在综合资产负债表中得到确认。资金状况以计划资产的公允价值与福利义务在计量日期9月30日的差额来衡量。对于固定收益养老金计划,福利债务是预计福利债务(PBO),而对于其他退休后福利计划,福利债务是累计退休后福利债务(APBO)。PBO是根据估计的未来补偿水平,预期在退休时支付的福利的精算现值。APBO代表退休后福利的精算现值,归因于已经提供的雇员服务。福利债务的计量依据是阿什兰的估计数和精算估值。这些估值反映了计划的条款,并使用了特定于参与人的信息,如报酬、年龄和服务年限,以及某些需要判断的假设,包括但不限于对贴现率、补偿率增加率、利率和死亡率的估计。计划资产的公允价值是指一个不可撤销的信托基金为参与者的唯一利益而持有的资产的当前市场价值。关于养老金和其他退休后计划的计划假设和当前财务状况的更多信息,见附注L。
F-15
外币折算
美国以外的子公司主要使用当地货币作为功能货币。合并后,功能货币不是美元的子公司和关联公司的经营结果按当年平均汇率换算成美元,资产和负债按年终汇率换算。将资产和负债换算成美元的调整计入综合资产负债表的股东权益部分,作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分,只有在相关外国子公司或联营公司出售或大量清算时才计入净收益。
股票激励计划
阿什兰根据授予日公允价值确认在必要服务期内授予关键员工和董事的股票激励计划的薪酬支出。股票激励奖励主要采取限制性股票和限制性股票单位、业绩股票等非既得股奖励的形式。阿什兰利用几种行业公认的估值模型来确定授予日期的公允价值。有关股票激励计划的更多信息,见附注O。
每股收益
以下是阿什兰持续业务的基本每股收益和稀释后每股收益(EPS)的计算方法。每股收益按库存股方法报告。非典型肺炎和每个报告年度的认股权证的授予价格高于阿什兰普通股在每个财政年度结束时的市场价格的认股权证不包括在计算每股稀释后持续运营的每股收益中,因为这些工具的效果将是反稀释的。这些流通股的总数为
(除每股数据外,以百万美元计) |
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2023 |
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2021 |
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分子 |
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基本每股收益和稀释每股收益的分子-来自持续经营业务的收入(亏损),税后净额 |
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基本每股收益的分母-加权平均普通股发行在外 |
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可转换为普通股的股份奖励 |
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稀释每股收益的分母-调整后的加权平均股票和假设转换 |
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来自持续经营业务的每股收益 |
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其他会计公告
于2022年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布会计准则第2022-06号“参考利率改革(主题848):推迟主题848的日落日期”。“ASU的发布是为了提供分别于2020年3月和2021年1月发布的ASU 2020-04和ASU 2021-01的更新,这些更新提供了简化某些参考利率相关合同修改(包括对冲关系和其他协议)的美国通用会计准则处理的实际经验。具体而言,该指导意见减轻了修改合同参考利率的会计负担,其中基本参考利率是伦敦银行同业拆放利率。随着ASU 2022-06的发布,主题848的日落日期已从2022年12月31日推迟至2024年12月31日,此后实体将不再被允许应用主题848中的减免。该指导意见对亚什兰的合并财务报表没有重大影响。
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016 -13《金融工具-信用损失(专题326):金融工具信用损失的计量》。“ASU修订了与金融工具信用损失计量有关的会计指导。经修订会计指引更改大部分金融资产的减值模式,规定计量及确认所持金融资产的预期信贷亏损。该指南对阿什兰生效,
F-16
附注B -股息
性能胶黏剂
2022年2月28日,阿什兰完成了将其高性能胶粘剂业务出售给法国匿名者Arkema的交易。这笔交易的收益约为1美元。
这笔交易代表了阿什兰业务的战略转变,并对阿什兰的运营和财务业绩产生了重大影响。因此,与高性能胶粘剂相关的经营业绩和现金流量已在综合全面收益(亏损)表和综合现金流量表中反映为非持续经营,而已出售的资产和负债已在综合资产负债表中归类为在出售前期间持有以待出售。见附注C,了解所有期间性能胶粘剂的运行结果。
在综合全面收益(亏损)报表的销售、一般和行政费用分类中,以前分配给性能粘合剂部门的某些间接公司成本不符合非持续业务的分类条件,现在在综合基础上列为持续业务中的销售、一般和行政费用,并在未分配和其他部门中报告。这些成本是
其他制造设施销售
2023年,阿什兰签订并完成了一项最终销售协议,以低于美元的价格出售一家特种添加剂制造厂
于2020年内,阿什兰签订了一项最终销售协议,出售一家特种添加剂工厂,该工厂的资产和负债于2020年9月30日被归类为持有待售。2021年,阿什兰完成了特种添加剂设施的出售。出售所得的净收益约为#美元。
阿什兰认定,这些交易不符合终止业务处理的资格,因为这两笔交易都不代表对阿什兰的业务和财务业绩产生重大影响的战略转变。
其他公司资产
2023年,阿什兰完成了对
2022年,阿什兰完成了对
附注C--非连续性业务
阿什兰已经剥离了某些符合停产资格的业务。这些剥离业务的经营结果以及与某些留存负债和税项的持续评估和活动相关的后续调整已记录在所有列报期间的综合全面收益(亏损)表中的非持续业务标题中,并在本附注中进一步讨论。
由于对与先前资产剥离相关的某些事项的持续评估,对这些资产剥离的后续调整可能会在未来期间在综合全面收益表的非持续经营项目中继续进行。
F-17
以下被剥离的业务是指前几期符合停产资格并受停产影响的处置集团:
此外,阿什兰还对声称接触石棉造成人身伤害的索赔负有赔偿责任。这类索赔的主要原因是1990年因出售前子公司莱利·斯托克公司(Riley)而承担的赔偿义务,而莱利公司是阿什兰的一家间接全资子公司,在2009年收购了Hercules LLC(前Hercules Inc.)。对已记录的诉讼准备金和相关保险应收账款的调整记录在非持续经营项目标题中。有关石棉负债和应收款调整的更多信息,见附注M。
截至9月30日的每一年度,综合全面收益(亏损)表中反映的与非持续经营有关的金额构成见下表。
(单位:百万) |
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2023 |
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非持续经营的收益(亏损) |
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复合材料/Marl设施 |
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石棉相关诉讼 |
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处置停产业务的收益 |
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所得税优惠(费用) |
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与非持续经营的收益(损失)相关的收益(费用) |
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性能胶黏剂 |
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复合材料/Marl设施 |
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与处置停产业务收益相关的费用 |
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F-18
性能粘合剂资产剥离
下表列出了截至9月30日的每一年度阿什兰公司综合收益(亏损)表中可归因于高性能胶粘剂部门的非持续业务收入的对账说明。
(单位:百万) |
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2022 |
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2021 |
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可归因于高性能粘合剂的停产业务的收入(亏损) |
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销售额 |
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销售、一般和行政费用 |
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研发费用 |
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无形摊销费用 |
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非持续经营的税前营业收入 |
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其他定期福利净损失(收入) |
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已终止业务的税前收入 |
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非持续经营的收入 |
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注D -重组活动
重组活动
亚什兰定期实施与收购、资产剥离和其他成本削减计划相关的全公司范围和有针对性的重组计划,以通过简化运营和改善整体成本结构来提高盈利能力。
2023财年重组成本
在2023财年,亚什兰实施了有针对性的组织重组行动,以降低成本。亚什兰公司记录的遣散费为1000万美元,
2023财年生命科学重组计划
2023年,亚什兰在生命科学部门的营养保健品业务内实施了重组计划。亚什兰公司记录的遣散费为1000万美元,
2020年重组成本
在2022年和2021年期间,亚什兰实现遣散费收入$
F-19
下表详细说明了截至2023年9月30日与该计划相关的重组遣散费准备金金额。遣散费准备金主要记录在截至2022年9月30日的综合资产负债表的应计费用和其他负债中。
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遣散费 |
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截至2021年9月30日的余额 |
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重组准备金 |
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使用率(已付现金) |
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截至2022年9月30日的余额 |
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重组准备金 |
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使用率(已付现金) |
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截至2023年9月30日的余额 |
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减值
在2021年期间,阿什兰发生了
附注E-公允价值计量
根据美国公认会计原则的要求,Ashland使用适用的指引来定义公允价值、按公允价值计量的某些资产和负债的初始记录和定期重新计量以及按公允价值计量的工具的相关披露。公允价值会计准则建立了公允价值等级,将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个大的层次。公允价值层次结构对相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先权(第1级),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。一种工具在公允价值层次中的分类是基于对该工具的公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。公允价值层次结构中的三个级别如下所述。
第1级--可观察到的投入,例如相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
第2级-第1级中的报价以外的可直接或间接观察到的资产或负债的投入。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。
第3级--资产或负债的不可观察的投入,而在计量日期市场活动很少(如果有的话)。无法观察到的输入反映了阿什兰自己对市场参与者将用什么来为资产或负债定价的假设。这些投入是根据当时可获得的最佳信息制定的,其中可能包括阿什兰自己的财务数据,如内部开发的定价模型、贴现现金流量方法,以及公允价值确定需要管理层做出重大判断的工具。
对于使用活跃市场报价计量的资产(第1级),总公允价值为每单位公布市场价格乘以不考虑交易成本的持有单位数量。使用其他重大可观察投入(第2级)计量的资产和负债主要通过参考活跃市场上类似资产或负债的报价进行估值,并根据该资产或负债的任何具体条款进行调整。对于使用不可观察输入的所有其他资产和负债(第3级),公允价值是通过使用公允价值模型得出的,例如折现现金流量模型或阿什兰认为合理的其他标准定价模型。
F-20
下表汇总了截至以下日期受经常性公允价值计量的金融工具2023年9月30日。有关养老金计划资产持有的公允价值层次计量的其他信息,请参阅附注L。
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报价 |
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处于活动状态 |
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意义重大 |
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市场: |
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其他 |
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意义重大 |
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完全相同 |
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可观察到的 |
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看不见 |
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携带 |
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总公平 |
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资产 |
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输入 |
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输入 |
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(单位:百万) |
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价值 |
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价值 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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限制性投资(A)(B) |
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专属自保保险公司的投资(c) |
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外币衍生品(d) |
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按公允价值计算的总资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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负债 |
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外币衍生品(e) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||||
(e) |
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按公允价值计算的负债总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
下表概述于二零二二年九月三十日须进行经常性公平值计量的金融工具。
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报价 |
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处于活动状态 |
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意义重大 |
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市场: |
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其他 |
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|
意义重大 |
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|||||
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|
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|
完全相同 |
|
|
可观察到的 |
|
|
看不见 |
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|||||
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|
携带 |
|
|
总公平 |
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|
资产 |
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|
输入 |
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|
输入 |
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(单位:百万) |
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价值 |
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|
价值 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||||
限制性投资(A)(B) |
|
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|||||
专属自保保险公司的投资(c) |
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外币衍生品 |
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(d) |
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按公允价值计算的总资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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负债 |
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外币衍生品(e) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||||
(e) |
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按公允价值计算的负债总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
限制性投资
AS附注A所述,Ashland维持对一家公司的某些投资,以支付未来的石棉赔偿和辩护费用以及未来的环境补救和相关诉讼费用。金融工具被指定为投资证券,主要归类为公允价值体系中的第一级计量。这些证券是
F-21
分类主要作为非流动受限投资资产,有#美元
下表列出了截至的受限制证券的未实现损益总额2023年9月30日和2022年9月30日:
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毛收入 |
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毛收入 |
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(单位:百万) |
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调整后的成本 |
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未实现收益 |
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未实现亏损 |
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公允价值 |
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||||
截至2023年9月30日 |
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活期存款 |
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$ |
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股票共同基金 |
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( |
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固定收益共同基金 |
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公允价值 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2022年9月30日 |
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活期存款 |
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$ |
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股票共同基金 |
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固定收益共同基金 |
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公允价值 |
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( |
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$ |
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下表列示2008 - 2009年期间与限制性投资组合内的投资有关的投资收入、已实现的净损益、限于特定交易的资金以及支出 2023年、2022年和2021年。
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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投资收益(a) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||
净收益(亏损)(a) |
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( |
) |
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仅限于特定交易的资金 |
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支出 |
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( |
) |
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( |
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( |
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(A)计入综合全面收益表内的利息及其他费用净额。
外币衍生品
阿什兰以多种外币开展业务。因此,阿什兰经常使用外币衍生工具来管理以外币计价的某些交易的风险,以减少某些资产和负债的潜在收益波动影响,包括以阿什兰的职能货币以外的货币计价的短期公司间贷款。这些衍生品合约通常要求在未来某个日期以固定汇率将一种外币兑换成另一种外币,到期日一般不到12个月。所有合同均按公允价值计价,公允价值净变动记录在销售、一般和行政费用标题内。这些合同的影响在很大程度上被汇率变化对以非功能性货币计价的交易的影响所产生的损益所抵消。
下表汇总了年度确认的损益2023年、2022年和2021年在综合全面收益(亏损)表内。
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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外币衍生工具收益(损失) (a) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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||
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(a)
下表载列未偿还外币衍生工具截至2023年9月30日和2022年9月30日列入综合资产负债表的应收账款和应计费用及其他负债。
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
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||
外币衍生资产 |
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$ |
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|
$ |
|
||
名义合同价值 |
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外币衍生负债 |
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$ |
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$ |
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名义合同价值 |
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F-22
商品衍生品
为了管理其在制造过程中对其美国工厂消耗的天然气的市场价格波动的敞口,Ashland定期签订远期合同,这些合同被指定为现金流对冲。有关详细信息,请参阅附注A。
下表汇总了年度确认的损益2023年、2022年、2021年在综合全面收益表(亏损)的销售成本标题内。
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
|
|||
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下表汇总未偿还商品衍生品的公允价值2023年9月30日和2022年9月30日列入综合资产负债表的应收账款和应计费用及其他负债。
(单位:百万) |
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2023 |
|
|
2022 |
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||
商品衍生资产 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
名义合同价值 |
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商品衍生品负债 |
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$ |
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|
$ |
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名义合同价值 |
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其他金融工具
2023年9月30日和2022年9月30日,Ashland的长期债务(包括当前部分,不包括债务发行成本折扣)的账面价值为#美元。
附注F--财产、厂房和设备
下表描述截至二零一零年十二月三十一日综合资产负债表内物业、厂房及设备的各个组成部分。 2023年9月30日和2022年9月30日。
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建筑物 |
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机器和设备 |
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在建工程 |
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不动产、厂场和设备共计(毛额) |
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累计折旧 |
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( |
) |
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|
( |
) |
不动产、厂场和设备共计(净额) |
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$ |
|
|
$ |
|
下表汇总了2010年期间确认的各种不动产、厂场和设备费用 于二零二三年、二零二二年及二零二一年于综合全面收益表内呈列。
(单位:百万) |
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
折旧 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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|||
资本化利息 |
|
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F-23
注G -善意和其他无形资产
商誉
亚什兰于2023年7月1日使用定量方法进行了年度商誉减值测试,并得出结论,所有报告单位的报告单位公允价值均超过其账面价值。于该日并无减值,其后亦无发现减值迹象。
以下为截至二零二零年十二月三十一日止年度按可呈报分部划分之商誉进展 2023年9月30日和2022年9月30日。
(单位:百万) |
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生命 |
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|
个人护理(a) |
|
|
专业 |
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中间体(a) |
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总计 |
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2021年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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$ |
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货币换算和其他 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
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( |
) |
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2022年9月30日的余额 |
|
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|
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|
|
|||||
货币换算和其他 |
|
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|
|
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|||||
2023年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|||||
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其他无形资产
无形资产主要由商标和商号、知识产权以及客户和供应商关系组成。被归类为有限无形资产的无形资产在其预计使用年限内按直线摊销。商标和商品名称的成本主要摊销于
截至7月1日,阿什兰使用量化方法对其他无限期活着无形资产进行了年度减值测试,2023并得出结论,该资产的公允价值超过了其账面价值。截至该日,不存在减值。
其他无形资产包括以下各项2023年9月30日和2022年9月30日。
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2023 |
|
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2022 |
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毛收入 |
|
|
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网络 |
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毛收入 |
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|
网络 |
|
||||||
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|
携载 |
|
|
累计 |
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携载 |
|
|
携载 |
|
|
累计 |
|
|
携载 |
|
||||||
(单位:百万) |
|
金额 |
|
|
摊销 |
|
|
金额 |
|
|
金额 |
|
|
摊销 |
|
|
金额 |
|
||||||
已确定寿命的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||
商标和商品名称 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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知识产权 |
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( |
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( |
) |
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客户和供应商关系 |
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( |
) |
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( |
) |
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已确定的无形资产总额 |
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( |
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( |
) |
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活生生的无限无形资产 |
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||||||
商标和商品名称 |
|
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— |
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|
— |
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无形资产总额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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||||
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确认的无形资产摊销费用为#美元。
F-24
商誉及其他无形资产
如果发生重大事件和/或环境变化影响上述假设,如预测业务业绩发生重大变化、资产剥离决定、阿什兰加权平均资本利率上升、增长率或假设下降、经济恶化程度比预期更严重或持续时间更长、或另一重大经济事件,则阿什兰对目前被归类为具有无限期寿命(包括商誉)的任何资产的减值评估可能会在未来期间发生变化。
注H-债务
下表汇总了阿什兰的当前和长期债务2023年9月30日和2022年9月30日。
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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$ |
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|
$ |
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|||
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|
|
|
|
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|||
其他(a) |
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|
|
|
|
( |
) |
|
债务总额 |
|
|
|
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|
||
短期债务 |
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|
|
|
|
|
||
长期债务(减去债务发行成本) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
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|
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2023年9月30日,阿什兰的总债务本金余额为#美元。
信贷协议和再融资
票据发行
2021年8月,亚什兰通过其子公司完成了发行
阿什兰花费了$
2022年信贷协议
2022年7月,亚什兰通过其两家子公司对2020年信贷协议进行了修订。经修订的信贷协议(2022年信贷协议)规定,
根据阿什兰的选择,根据2022年信贷协议发放的贷款将按以下利率计息:(A)以美元计价的贷款,期限为SOFR或替代基准利率,以及(B)以欧元计价的贷款,每种情况下均加适用的利差。贷款最初将按SOFR或EURIBOR加期限计息
F-25
作为2020年信贷协议修正案的结果,阿什兰确认了一美元
2022年信贷协议载有与2020年信贷协议项下有效者相若的杠杆及利息偿付比率财务契诺。2022年信贷协议载有一般及惯常陈述、保证及肯定及否定契诺,包括杠杆及利息保障比率的财务契诺、留置权限制、额外债务、进一步否定质押、投资、合并、出售资产及受限制付款,以及其他惯常限制。
债务偿还和回购
现金汇回
2023年至2022年期间,阿什兰遣返了大约#美元
2022年债务偿还和回购
2020年信贷协议
2022年期间,阿什兰预付了其定期贷款本金余额A美元。
其他债务
2022年,阿什兰偿还了其欧洲短期贷款工具的未偿还余额#美元。
2021年债务偿还和回购
赎回2022年到期的4.750厘优先债券
在2021年期间,阿什兰赎回了所有未偿还的
上述所有投标报价在2021年支付的总保费为$
应收账款安排和表外安排
美国应收账款销售计划
2021年3月17日,一家全资拥有、远离破产的特殊目的实体和合并的阿什兰子公司(SPE)与一群实体(买家)达成协议,出售另外两家美国阿什兰子公司的某些贸易应收账款,在质押应收账款之外没有追索权。根据协议,阿什兰可以转让全部应收账款,上限由买方设定,上限为#美元。
2023年4月14日,阿什兰签署了与当前计划相关的第二和第三修正案。作为这项修订的一部分,买方的限额降至#美元。
阿什兰认定,根据本协议转让的任何应收款都被推定地置于阿什兰及其债权人的控制范围之外,甚至破产或其他接管。阿什兰收到真实出售法律和非合并意见,以支持法律
F-26
隔离这些应收账款。Ashland将转移给买方的应收款作为销售入账。Ashland根据收到的收益扣除买方相对于资产账面价值的折扣和费用后的剩余部分确认任何收益或损失。收到的收益扣除买方折扣和手续费后,计入综合现金流量表的经营活动。出售资产损失,包括相关交易费用,计入综合全面收益表(亏损)的净利息和其他费用项目。阿什兰定期评估其服务债务,并在适当时将其记录为资产或负债。阿什兰还监测其在有限担保方面的义务,并在必要时记录由此产生的担保责任。在适用的情况下,Ashland披露作为受限资产的过度抵押的应收账款金额。
阿什兰认出了一美元
2018年境外应收账款证券化
2018年7月,阿什兰加入了欧元
根据该计划,每个卖方在持续的基础上向买方转让其某些应收账款和对这些应收账款的收款权。根据该计划的条款,卖方可以不时获得高达€
于2023年及2022年9月30日,亚什兰转让予买方的应收账款的未偿还金额为$
其他债务
2023年9月30日和2022年9月30日,阿什兰持有其他债务总额为美元,
与当前阿什兰债务协议有关的契约
亚什兰的债务包含通常和习惯的陈述、保证以及肯定和否定的契约,包括杠杆和利息覆盖率的财务契约、留置权限制、额外的子公司债务、子公司债务限制、
F-27
分配、投资、合并、出售资产和限制支付以及其他习惯性限制。截至2023年9月30日,亚什兰遵守所有债务协议契约限制。
亚什兰最新信贷协议(2022年信贷协议)允许的最高综合净杠杆率为
2022年信贷协议项下的最低规定综合利息保障比率为
利息及其他开支(收入)净额
(单位:百万) |
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2023 |
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|
2022 |
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2021 |
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|||
利息支出(a) |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|||
利息收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
应收账款销售方案的损失 |
|
|
|
|
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|
|
|
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|||
投资证券损失(收益)(b) |
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
( |
) |
|
其他融资成本(c) |
|
|
|
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|||
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
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|
|
|
|
|
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|
|
下表详细说明了年内计入利息支出的债务发行成本和原始发行贴现摊销2023年、2022年和2021年。
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
正常摊销 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
加速摊销(a) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
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|
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F-28
附注一--其他非流动资产和负债
下表提供了截至9月30日综合资产负债表中其他非流动资产的组成部分。
(单位:百万) |
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2023 |
|
|
2022 |
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||
递延补偿投资 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应收税金和应收税金 |
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|
|
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|
||
人寿保险单 |
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|
|
|
|
|
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制造催化剂供应品 |
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||
固定福利计划资产 |
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股权和其他未合并投资 |
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土地使用权 |
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环境保险应收账款 |
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发债成本 |
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其他 |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||
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|
|
|
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|
递延补偿投资
递延补偿投资包括按现金退还价值估值的保险单。与递延补偿投资相关的收益和损失立即在综合全面收益表(亏损)的销售、一般和行政费用项目中确认。这些投资有#美元的收益。
下表提供了截至9月30日综合资产负债表中其他非流动负债的组成部分。
(单位:百万) |
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2023 |
|
|
2022 |
|
||
纳税义务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
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|
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|||
递延补偿 |
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|
||
其他 |
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|
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|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
附注J--租赁安排
阿什兰租赁了某些办公楼、运输设备、仓库和储存设施以及设备。阿什兰几乎所有的租约都是经营性租约或短期租约。房地产租约代表超过
综合全面收益(损失表)中确认的租赁成本构成如下:
(单位:百万) |
|
位置 |
|
2023 |
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|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
租赁费: |
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|||
经营租赁成本 |
|
销售、一般和行政 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|||
经营租赁成本 |
|
销售成本 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|||
可变租赁成本 |
|
销售、一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
可变租赁成本 |
|
销售成本 |
|
|
|
|
|
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|
|
|||
短期租约 |
|
销售成本 |
|
|
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|
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|||
总租赁成本(a) |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
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|
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F-29
下表汇总了亚什兰截至9月30日的合并资产负债表中的租赁资产和负债:
(单位:百万) |
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2023 |
|
|
2022 |
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||
资产 |
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|
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||
经营租赁资产,净额 |
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$ |
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|
$ |
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租赁资产总额 |
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$ |
|
|
$ |
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||
负债 |
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当期经营租赁债务 |
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$ |
|
|
$ |
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非当期经营租赁债务 |
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租赁总负债 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
亚什兰经常可以选择延长建筑物和其他资产的租赁期限。亚什兰通常自行决定是否行使续租权。此外,亚什兰可自行决定在原到期日之前终止某些租赁安排。亚什兰在租赁开始日评估续约和终止选择权,以确定是否合理确定根据经济因素行使选择权。于二零二三年及二零二二年九月三十日,经营租赁的加权平均剩余租期大约是
剩余价值担保在阿什兰的租赁协议中并不常见,租约施加的限制或契诺也不常见。阿什兰选择了切实的权宜之计,将租赁和非租赁组成部分结合起来。租约中隐含的贴现率通常不能确定。因此,阿什兰根据其增量借款利率确定贴现率。递增借款利率采用累积法厘定,所产生的有担保借款利率的估计范围与租赁期限及支付租赁付款所在司法管辖区的货币相匹配,并根据抵押品的影响进行调整。审议了阿什兰自身的相关债务发行以及具有类似信用特征的可比公司的债务工具。用于衡量截至2023年9月30日和2022年9月30日的经营租赁负债的加权平均贴现率曾经是
换成新的经营租赁债务的使用权资产为#美元。
下表列出了计入2023年、2022年和2021年期间经营租赁负债的数额所支付的现金:
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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|
2021 |
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|||
来自经营租赁的经营现金流 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
下表汇总了截至2023年9月30日的阿什兰租赁负债到期日:
(单位:百万) |
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2023 |
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|
2024 |
|
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$ |
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|
2025 |
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2026 |
|
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2027 |
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2028 |
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|
此后 |
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|
租赁付款总额 |
|
|
|
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|
减去相当于利息的租赁款 |
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( |
) |
租赁付款现值合计 |
|
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$ |
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F-30
附注K-所得税
所得税拨备
与持续业务有关的所得税准备金摘要如下。
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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当前 |
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联邦制 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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状态 |
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( |
) |
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( |
) |
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外国 |
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( |
) |
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延期 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
所得税支出(福利) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
截至9月30日导致重大递延税项资产和负债的暂时性差额如下表所示。
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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||
递延税项资产 |
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||
结转国外净营业亏损(a) |
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$ |
|
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$ |
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员工福利义务 |
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|
||
环境、自我保险和诉讼准备金(扣除应收款) |
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||
结转国家净营业亏损(扣除未确认的税收优惠)(b) |
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补偿应计项目 |
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|
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|
|
||
抵免结转(扣除未确认的税收优惠)(c) |
|
|
|
|
|
|
||
其他项目 |
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|
|
|
||
其他租赁债务 |
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|
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||
估值免税额(d) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税项资产总额 |
|
|
|
|
|
|
||
递延税项负债 |
|
|
|
|
|
|
||
商誉和其他无形资产(e) |
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|
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|
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||
财产、厂房和设备 |
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|
||
使用权资产 |
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||
其他 |
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||
递延税项负债总额 |
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||
递延税项净负债 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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|
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|
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|
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F-31
以下是所得税前持续经营收入的美国和外国部分,以及法定联邦所得税与所得税拨备的对账。下表披露的持续经营收入的外国部分不包括在美国发生的某些公司费用的任何分配。
(单位:百万) |
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2023 |
|
|
2022 |
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2021 |
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|||
所得税前持续经营的收入(亏损) |
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|
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美国 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
外国 |
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所得税前持续经营所得 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|||
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|
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|
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|
|||
按美国法定税率计算的所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
因以下原因计算的金额增加(减少) |
|
|
|
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|||
不确定的税收状况 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
被视为纳入、外国分红和其他重组(a) |
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|||
外国税收抵免 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
估值备抵变动 (b) |
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( |
) |
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( |
) |
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研发学分 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
州税 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
商誉减值 |
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|
|||
国际利差 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他项目(c) |
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( |
) |
||
所得税支出(福利) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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|
|
未确认的税收优惠
美国公认会计原则规定了对纳税申报单中所采取或预期采取的纳税头寸的会计和财务报表披露的确认门槛和计量属性。评估税务状况是一个分两步走的过程。第一步要求阿什兰根据税务立场的技术价值,确定是否更有可能在审查后维持该税务立场。第二步要求阿什兰在财务报表中确认符合更有可能标准的每个税收状况,以实现可能性大于50%的惠益金额衡量。阿什兰有$
阿什兰在综合全面收益(亏损)表中确认与不确定税务状况相关的利息和罚金为所得税支出(收益)的组成部分。这样的利息和罚金总计为1美元。
F-32
未确认的税收优惠的变化如下:
(单位:百万) |
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2021年9月30日的余额 |
|
$ |
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|
与前几年的项目有关的职位减少 |
|
|
( |
) |
与本年度采取的职位有关的增加 |
|
|
|
|
诉讼时效失效 |
|
|
( |
) |
2022年9月30日的余额 |
|
$ |
|
|
与前几年的项目有关的职位减少 |
|
|
( |
) |
与本年度采取的职位有关的增加 |
|
|
|
|
与上一年的职位有关的增加 |
|
|
|
|
诉讼时效失效 |
|
|
( |
) |
2023年9月30日的余额 |
|
$ |
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|
|
|
|
由于法规到期和未来12个月的审计和解,阿什兰预计不确定税收头寸的应计金额将减少美元。
阿什兰或其子公司之一在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。对阿什兰重要的外国征税管辖区包括比利时、巴西、中国、德国、墨西哥、荷兰、西班牙、瑞士和英国。2019年9月30日之后,阿什兰将接受美国税务机关的联邦所得税审查,2017年9月30日之后,阿什兰将接受美国州所得税审查。至于美国以外的国家,除某些例外情况外,阿什兰的外国子公司在2017年后的几年内都要接受所得税审计。
L-员工福利计划
养老金计划
Ashland及其子公司有几个缴费和非缴费的合格固定收益养老金计划,通常覆盖国际员工和一小部分美国制造业工会员工。非美国合并子公司的适用员工的养老金义务是根据各自国家的当地实践和法规规定的。这些外国养老金计划中的大多数对新参与者关闭,而那些仍然开放的计划涉及司法管辖区要求计划在适用国家内运作的领域。
那些符合阿什兰美国养老金计划资格的人的福利通常是基于员工退休前几年的服务年限和薪酬。其余的美国计划仍开放在某些制造基地内为符合条件的工会员工进行登记。
其他退休后福利计划
阿什兰及其子公司为美国某些符合条件的退休或残疾员工提供有限的医疗保健。阿什兰通过保费、免赔额和共同保险条款,与某些符合条件的退休员工分担提供医疗保险的费用。阿什兰在支付退休后福利计划费用时为其份额提供资金。
退休后的医疗保健计划包括对阿什兰最近和未来退休人员的费用份额进行限制。截至2023年9月30日的65年前医疗保健成本的假设趋势增长率曾经是
图则修订及重新量度
在2022年2月28日完成出售其高性能胶粘剂业务部门后,退休后福利约为
F-33
定期养恤金损失(收入)分配净额
与亚什兰的历史会计政策一致,持续经营的服务成本被分配到每个可报告分部,不包括未分配和其他分部,而持续经营的所有其他成本则记录在未分配和其他分部中。
下表概述持续经营业务的退休金及其他退休后福利成本的组成部分,以及用于厘定计划的定期福利亏损(收入)净额的假设。
|
|
养老金福利 |
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其他退休后福利 |
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(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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||||||
定期养恤金净损失(收入) |
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服务成本(a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||||
利息成本(b) |
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||||||
缩减、结算及其他 (b) |
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( |
) |
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(b) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
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|
|||
精算(收益)损失(b) |
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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||||
加权平均计划假设 (c) |
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||||||
服务成本贴现率 |
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% |
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% |
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|
% |
|
|
% |
|
|
% |
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|
% |
||||||
利息成本贴现率 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
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补偿增值率 |
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% |
|
|
% |
|
|
% |
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|
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|
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||||||
预期长期计划资产收益率 |
|
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% |
|
|
% |
|
|
% |
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||||||
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2023年和2022年期间在累计其他综合收入中确认的先前服务贷项的变化不到一美元
在…2023年9月30日、2023年9月和2022年9月30日、2023年和2022年,计入累计其他全面收益的金额如下表所示。
|
|
养老金 |
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退休后 |
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||||||||||
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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||||
前期服务成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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F-34
债务和供资状况
对养恤金和其他退休后福利计划进行精算估值,以确定阿什兰对每个计划的义务。根据美国公认会计原则,阿什兰将计划的无资金状况确认为合并资产负债表中的负债。福利义务、计划资产、计划的资金状况、资产负债表中确认的金额以及用于确定#年福利义务的假设的变化汇总2023年和2022年的情况如下:
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其他退休后 |
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养老金计划 |
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福利计划 |
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(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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福利义务的变化 |
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截至10月1日的福利义务 |
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服务成本 |
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参与者的贡献 |
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已支付的福利 |
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精算(收益)损失 |
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削减开支 |
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外币汇率变动 |
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其他(包括收购) |
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— |
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— |
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截至9月30日的福利义务 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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计划资产变动 |
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10月1日计划资产价值 |
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$ |
— |
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— |
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计划资产的实际回报率 |
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— |
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雇主供款 |
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参与者的贡献 |
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已支付的福利 |
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( |
) |
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— |
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外币汇率变动 |
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( |
) |
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— |
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— |
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聚落 |
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— |
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( |
) |
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— |
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|
|
— |
|
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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— |
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9月30日的计划资产价值 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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计划的资金不足状况 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
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在资产负债表中确认的金额 |
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其他资产(非流动资产) |
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应计费用和其他负债 |
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员工福利义务 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
确认净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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加权平均计划假设 |
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贴现率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
||||
补偿增值率 |
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% |
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% |
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|
所有养恤金计划的累计福利义务为#美元。
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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预计福利义务 |
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$ |
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$ |
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||
累积利益义务 |
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计划资产的公允价值 |
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F-35
计划资产
养老金计划资产的预期长期回报率为
下表汇总了养老金计划资产投资的各种投资类别,以及在这些投资类别中归类的金融工具适用的公允价值层次。2023年9月30日。有关公允价值层次结构内每一级别的其他信息和详细说明,见附注E。
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报价 |
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处于活动状态 |
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意义重大 |
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市场: |
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其他 |
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意义重大 |
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||||
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完全相同 |
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可观察到的 |
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看不见 |
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总公平 |
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资产 |
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输入 |
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输入 |
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(单位:百万) |
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价值 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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美国政府证券 |
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非美国政府证券 |
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公司债务工具 |
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上市实物资产 |
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资产支持证券 |
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企业股票 |
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保险合同 |
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按公允价值计算的总资产 |
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$ |
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$ |
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$ |
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下表概述截至2022年9月30日,退休金计划资产所投资的各种投资类别及金融工具分类于该等投资类别的适用公平值层级。
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报价 |
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||||
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处于活动状态 |
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意义重大 |
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市场: |
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其他 |
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意义重大 |
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完全相同 |
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可观察到的 |
|
|
看不见 |
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|
总公平 |
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|
资产 |
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输入 |
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|
输入 |
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(单位:百万) |
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价值 |
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1级 |
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2级 |
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3级 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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美国政府证券 |
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非美国政府证券 |
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公司债务工具 |
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上市实物资产 |
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资产支持证券 |
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企业股票 |
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保险合同 |
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按公允价值计算的总资产 |
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阿什兰的养老金计划持有旨在分散风险的各种投资。被归类为第1级公允价值计量的投资主要是指在活跃市场定价的有价证券。现金和现金等价物以及公共股权和债务证券非常多样化,投资于各种资产管理公司和风格的美国和国际大大小小的公司。被归类为第二级公允价值计量的投资主要是指固定收益证券和其他投资级公司债券和债务。
F-36
投资与战略
在为其固定收益计划制定投资战略时,阿什兰考虑了以下因素:计划负债的性质,在职、延期和退休成员之间的负债分配,计划的资金状况,适用的投资期限,计划的各自规模以及资本市场的历史和预期回报。阿什兰的美国养老金计划资产由外部投资经理管理,并根据投资回报基准和阿什兰既定的投资策略进行监控。除其他外,投资经理是根据对其投资过程、历史投资结果、管理层更替频率、成本结构和管理下的资产的分析而选择的。资产在投资经理之间定期重新分配,以保持适当的资产组合和投资多样化,并优化回报。
目前美国计划的资产配置是
阿什兰相对于非美国计划的计划资产的投资战略和管理做法通常与美国计划的投资策略和管理做法一致,但在计划资产投资受适用法规规定的国家/地区除外。尽管投资分配可能会根据资金百分比以及计划是否仍在积累额外负债而有所不同,但Ashland美国和非美国计划的加权平均资产分配在接下来是2023年9月30日和2022年按资产类别划分的资产类别。
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|
9月30日的实际 |
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(单位:百万) |
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目标 |
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2023 |
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2022 |
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计划资产配置 |
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股权证券 |
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固定收益证券 |
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其他 |
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% |
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% |
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% |
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% |
现金流
2023年至2022年期间,阿什兰贡献了$
下列福利付款反映了对未来服务的期望,预计将在今后五年内每年从计划资产中支付,并在此后五年内总计支付。
|
|
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其他 |
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养老金 |
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退休后 |
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(单位:百万) |
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优势 |
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优势 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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||
2029 - 2033 |
|
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|
其他计划
阿什兰赞助储蓄计划,以帮助符合条件的员工为退休或其他未来需求做准备。根据这些计划,公司缴款达#美元。
F-37
注M -诉讼、索赔和意外事故
石棉诉讼
阿什兰和赫拉克勒斯有责任从索赔声称人身伤害造成的接触石棉。为了协助制定和每年更新未来石棉索赔和相关费用的独立储备估计,亚什兰聘请了第三方精算专家Gnarus。Gnarus用于预测未来石棉成本的方法主要基于最近的经验,包括索赔提交和结算率、疾病组合、未决索赔和诉讼辩护。将Ashland和Hercules的索赔经验分别与先前进行的第三方流行病学研究的结果进行比较,这些研究估计了可能患石棉相关疾病的人数。这些研究是结合对预计接触石棉的人口进行的国家分析进行的。利用这些信息,Gnarus估计了未来可能提交的索赔数量的范围,以及解决这些索赔可能产生的相关费用。石棉相关负债及应收款项之变动按税后基准于综合全面收益(亏损)表之已终止经营业务项目内入账。
阿什兰石棉相关诉讼
117.对Ashland公司提出的关于接触石棉造成人身伤害的索赔主要是由于1990年出售前子公司Riley时承担的赔偿义务。和解的数额和时间以及未决索赔的数目可能因期间而异。
(单位:千) |
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2023 |
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2022 |
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|
2021 |
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|||
未结索赔-年初 |
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新提交的索赔 |
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已解决的索赔 |
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( |
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驳回的申诉 |
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( |
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( |
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( |
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未结索赔-年底 |
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阿什兰石棉相关责任
从估计范围来看,Ashland记录了它认为是对未来诉讼辩护和索赔和解费用的最佳估计金额。阿什兰每季度审查这一估计数和相关假设,并每年更新在Gnarus协助下开发的非膨胀、非贴现的近40年模型的结果。
在2023年完成的最新更新期间,已确定与阿什兰石棉有关的索赔负债应增加#美元。
下表列出了石棉储备活动的进展情况。
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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石棉储备--年初 |
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$ |
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$ |
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$ |
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准备金调整 |
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已支付的金额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
石棉储备--年终(a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
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阿什兰石棉相关应收账款
阿什兰为与其石棉索赔有关的某些诉讼辩护和索赔和解费用提供保险,并与保险公司签订了保险原地协议,这些保险公司基本上提供了将获得的所有保险。
对于阿什兰石棉相关债务,阿什兰根据管理层的解释和围绕可用或适用保险范围的估计,估计了与其石棉储备相关的可能保险回收价值,包括假设所有有偿付能力的保险公司仍有偿付能力。来自保险公司的估计应收账款预计基本上都将来自国内保险公司,而这些公司都具有偿付能力。
截至2023年9月30日,阿什兰从保险公司收回诉讼辩护和理赔费用的应收账款为 $
F-38
2022年9月30日。2023年期间此外,用于评估石棉储量及其对保险公司未来回收价值的影响的模型的年度更新工作已经完成。此次型号更新产生了$
下表列出了阿什兰应收款保险活动的进展情况。
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
|
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2021 |
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|||
应收保险--年初 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|||
应收账款调整 (a) |
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保险结算 |
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— |
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— |
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— |
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收款金额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
应收保险--年终(b) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大力士石棉相关诉讼
Hercules对声称接触石棉造成人身伤害的索赔负有责任。这类索赔通常是因为据称接触了树脂封装管道和油罐产品中的石棉纤维,这些产品由Hercules的一家前子公司出售给有限的工业市场。
(单位:千) |
|
2023 |
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|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
未结索赔-年初 |
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新提交的索赔 |
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|||
驳回的申诉 |
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( |
) |
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( |
) |
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未结索赔-年底 |
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|
|
|
|
|
|
大力士石棉相关责任
从估计范围来看,Ashland记录了它认为是对未来诉讼辩护和索赔和解费用的最佳估计金额。阿什兰每季度审查这一估计数和相关假设,并每年更新在Gnarus协助下开发的非膨胀、非贴现的近40年模型的结果。由于在2023年完成了对这一估计数的最新年度更新,已确定与大力神石棉有关的索赔负债应减少#美元。
下表列出了石棉储备活动的进展情况。
(单位:百万) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
石棉储备--年初 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
准备金调整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
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已支付的金额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
石棉储备--年终(a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
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大力士石棉相关应收账款
对于与大力神石棉有关的债务,根据与保险公司达成的承保范围协议,存在某些偿还义务。因此,石棉储备的任何增加都被可能的保险回收部分抵消。阿什兰根据管理层的解释和围绕可用或适用保险范围的估计,估计了与其石棉储备相关的可能保险回收的价值,包括假设所有有偿付能力的保险公司仍有偿付能力。估计应收账款完全由有偿付能力的国内保险公司组成。
截至2023年9月30日和2022年,来自保险公司的应收账款为 $
F-39
下表列出了大力神保险应收款活动的进展情况。
(单位:百万) |
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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应收保险--年初 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|||
应收账款调整(a) |
|
|
( |
) |
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|
|
||
收款金额 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
应收保险--年终(b) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
石棉诉讼费用预测
预测未来的石棉成本受到许多难以预测的变量的影响。除了围绕可能收到的索赔数量的不确定性外,其他变数还包括每个索赔人所称疾病的类型和严重程度以及解决这些索赔所产生的相关费用、死亡率、拒收率、围绕不同司法管辖区和不同案件的诉讼程序的不确定性。此外,随着预测期的延长,对这些变量的任何预测都将面临更大的不确定性。鉴于这些固有的不确定性,阿什兰认为,阿什兰和大力神的石棉储量在一系列可能的结果中是最好的估计。作为制定这些未来石棉成本估算过程的一部分,制定了一系列长期成本模型。这些模型基于国家研究,这些研究预测了可能患石棉相关疾病的人数,并受到有关赔偿和法律辩护费用的长期通货膨胀率以及前面提到的其他变量的假设的很大影响。阿什兰目前在各种模型中估计从大约
环境补救和资产报废义务
阿什兰受到各种联邦、州和地方环境法律法规的约束,这些法律和法规要求在多个地点进行环境评估或补救工作(统称为环境补救)。2023年9月30日,这样的地点包括
阿什兰的储备金以及相关的环境诉讼 $
下表提供了环境补救储备在下列期间变化的对账2023年和2022年。
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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环境修复保护区--年初 |
|
$ |
|
|
$ |
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支出 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
订正债务估计数和增加额 |
|
|
|
|
|
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环境修复储备--年终 |
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$ |
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|
$ |
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这个环境补救的总储备反映了Ashland对在较长时间内为补救已确定的可合理估计成本的情况而最有可能发生的成本的估计,而不考虑任何第三方回收。在确定环境修复的估计储量时,利用工程研究、历史经验和其他因素来确定和评估修复备选方案及其相关成本。随着环境修复的继续,阿什兰定期调整其储量。阿什兰已经根据管理层的解释估计了与其环境储备相关的可能保险回收的价值
F-40
2023年、2022年和2021年,阿什兰确认了$
下表列示了综合全面收益表(亏损)销售、一般和行政费用标题中包含的环境修复费用的组成部分2023年、2022年和2021年9月30日。
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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环境费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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吸积 |
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律师费 |
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应收保险账款 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
总费用,扣除应收活动后的净额(a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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环境补救储备受到不确定因素的影响,这些不确定性影响了阿什兰估计其费用份额的能力。这些不确定性涉及每个地点的污染性质和程度,以及根据现有环境法规所需的清理工作的程度。虽然不可能确切地预测环境补救的最终成本,但阿什兰目前估计,已确定地点的合理可能未来成本范围的上限可能高达约#美元。
巴西税收抵免
2017年3月,巴西联邦最高法院(巴西最高法院)在一个主要案件中裁定,巴西增值税(ICMS)不应包括在被称为PIS/COFINS的用于计算纳税人对总收入的联邦贡献的基数中(2017年裁决)。因此,阿什兰的两家巴西子公司提起诉讼,挑战将ICMS计入阿什兰的PIS/Cofins,要求追回多交的税款和利息。
针对2017年的决定,巴西税务当局对2017年的决定提出上诉,要求澄清从PIS/COFINS的计算中排除的ICMS税额。2021年5月,巴西最高法院裁定,将ICMS税排除在PIS/COFINS的计算之外。2023年5月,巴西通过了14592/23号法律,将2017年决定临时措施转换为对PIS/COFINS立法有效的临时措施,将ICMS排除在计算基础之外。
截至2023年9月30日,Ashland收到了之前提起的诉讼的所有有利法院裁决,完成了对与ICMS有关的某些前一年多付款项的分析,并收到了巴西税务当局的确认,允许Ashland开始追回税款的程序。因此,阿什兰录得税前收益#美元。
其他法律程序及申索
除上述事项外,还有针对阿什兰及其现有和以前子公司的其他各种索赔、诉讼和行政诉讼待决或威胁。这类诉讼涉及寻求补救或损害赔偿的商业事项、产品责任、有毒物质侵权责任和其他环境事项,其中一些涉及巨额赔偿。虽然阿什兰无法肯定地预测此类行动的结果,但它认为,截至2023年9月30日和2022年9月30日,已记录了充足的准备金,与此类行动有关的已确认损失并不重要。有一种合理的可能性是,损失已经超过了
F-41
已确认的损失可能与这些行为有关;然而,阿什兰认为,截至2023年9月30日,此类潜在损失并不重要.
附注N-权益项目
股票回购计划
2023年6月28日,阿什兰董事会批准了一项新的常青树美元
股票回购计划协议
2023年5月,根据2022年股票回购计划,阿什兰启动了一项规则10b5-1交易计划协议,回购至多$
2023年3月,根据2022年股票回购计划,阿什兰启动了一项规则10b5-1交易计划协议,回购至多$
2023年2月,根据2022年股票回购计划,阿什兰启动了一项规则10b5-1交易计划协议,回购至多$
2022年3月1日,根据2018年股票回购计划,阿什兰达成了一项协议,回购总额为美元
2021年9月,根据2018年股票回购计划,阿什兰宣布达成加速股份回购协议(2021年ASR协议)。根据2021年ASR协议,Ashland支付的初始购买价格为#美元。
股东分红
亚什兰支付每股普通股股息为美元
2023年5月,亚什兰董事会宣布季度现金股息为 合资格股东每股派息0仙,较上一季度的每股派息0仙增加。 每股10美分。股息已于2023财年第三和第四季度支付。
2022年5月,亚什兰董事会宣布季度现金股息为 合资格股东每股派息0仙,较上一季度的每股派息0仙增加。 每股10美分。这笔股息已于2022财年第三和第四季度以及2023财年第一和第二季度支付。
2021年5月,亚什兰董事会宣布季度现金股息为 合资格股东每股派息0仙,较上一季度的每股派息0仙增加。 每股10美分。该股息已于2021财年第三和第四季度以及2022财年第一和第二季度支付。
2019年5月,亚什兰董事会宣布季度现金股息为 合资格股东每股派息0仙,较上一季度的每股派息0仙增加。 每股10美分。该股息已于2021财年第一和第二季度支付。
F-42
预留发行股份
2023年9月30日,
其他全面收益(亏损)
综合全面收益(亏损)表中记录的其他全面收益(亏损)的组成部分列于下表,税前和扣除税项影响后的净额。
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税收 |
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在此之前 |
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(费用) |
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净额 |
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(单位:百万) |
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税费 |
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效益 |
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税费 |
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|||
截至2023年9月30日的年度 |
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其他全面收益(亏损) |
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未实现的翻译收益 |
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$ |
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$ |
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商品套期保值的未实现亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他全面收益(亏损)合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2022年9月30日的年度 |
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其他全面收益(亏损) |
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未实现的翻译损失 |
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( |
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商品套期保值的未实现亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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养恤金和退休后债务调整 |
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其他全面收益(亏损)合计 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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|||
截至2021年9月30日的年度 |
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其他全面收益(亏损) |
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未实现的翻译收益 |
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) |
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商品套期保值的未实现收益 |
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( |
) |
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||
其他全面收益(亏损)合计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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F-43
股东权益摘要
股东权益变动的对账如下:
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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普通股和实缴资本 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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根据股票激励和其他计划发行的普通股(a) |
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根据回购计划购买的普通股(B)(C) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
期末余额 |
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留存收益 |
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期初余额 |
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采用新的会计公告(d) |
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( |
) |
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根据回购计划购买的普通股(b) |
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( |
) |
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净收入 |
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定期分红 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
期末余额 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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期初余额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
未实现的翻译收益(损失) |
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( |
) |
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商品套期保值未实现收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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养恤金和退休后债务调整 |
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期末余额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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宣布的每股普通股现金股息 |
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$ |
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$ |
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$ |
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附注O-股权激励计划
阿什兰有股票激励计划,根据该计划,关键员工或董事将获得绩效股票奖励或非既得股票奖励。每个计划通常都是一个长期激励计划,旨在将员工薪酬与增加的股东价值或奖励优秀的业绩联系起来,并鼓励继续在阿什兰工作。阿什兰确认授予日的补偿费用和必要服务期内股票奖励的公允价值,并在所有股票奖励发生没收时对没收进行会计处理。
阿什兰股票奖励的税前补偿支出(扣除没收)和相关所得税优惠的组成部分如下。
(单位:百万) |
|
2023 (a) |
|
|
2022 (b) |
|
|
2021 (c) |
|
|||
非典 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
非既得股票奖励 |
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业绩分享奖 |
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$ |
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$ |
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$ |
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所得税优惠 |
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$ |
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$ |
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F-44
股票增值权
特别提款权授予员工或董事的价格等于授予之日股票的公平市值,通常可在下列期间行使至
下表列出了与SARS以及以前发行和获得的股票期权有关的活动进展和各种其他信息。
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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数 |
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加权的- |
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数 |
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加权的- |
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数 |
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加权的- |
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|
的 |
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平均值 |
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的 |
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平均值 |
|
|
的 |
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平均值 |
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||||||
(单位为千,不包括每 |
|
常见 |
|
|
行权价格 |
|
|
常见 |
|
|
行权价格 |
|
|
常见 |
|
|
行权价格 |
|
||||||
共享数据) |
|
股票 |
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|
每股 |
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|
股票 |
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|
每股 |
|
|
股票 |
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|
每股 |
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未清偿-年初 |
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$ |
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$ |
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$ |
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已锻炼 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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没收及有效期届满 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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未清偿-年终(a) |
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可行使--年终 |
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行使SARS的总内在价值为$
非既得股票奖励
非既得性股票奖励授予员工或董事,其价格等于授予之日股票的公平市值,通常在-到-
下表列出了与非既得股票奖励相关的活动进展和各种其他信息。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
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2021 |
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数 |
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加权的- |
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|
数 |
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加权的- |
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数 |
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加权的- |
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的 |
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平均值 |
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|
的 |
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平均值 |
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的 |
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平均值 |
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||||||
(单位为千,不包括每 |
|
常见 |
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|
授予日期 |
|
|
常见 |
|
|
授予日期 |
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|
常见 |
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|
授予日期 |
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共享数据) |
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股票 |
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公允价值 |
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股票 |
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公允价值 |
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股票 |
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公允价值 |
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未归属-年初 |
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$ |
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$ |
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$ |
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授与 |
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既得 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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没收 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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未归属-年终 |
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2023年、2022年和2021年期间归属的非归属股票奖励的授出日期公允价值总额是$
现金结算的非既得性股票奖励
某些非既得性股票奖励授予员工,并在授予时以现金结算。截至2023年9月30日,
F-45
表演奖
阿什兰赞助了一项长期激励计划,将绩效股票/单位奖励给某些关键员工,这些股票/单位与阿什兰相对于选定的行业同行群体和/或内部目标的财务表现挂钩。奖项每年颁发一次,每个奖项包括
每一份获奖的业绩股票可兑换为
下表显示了授予Ashland普通股的所有计划的绩效份额/单位。
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加权的- |
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目标 |
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平均值 |
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股份/单位 |
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每项公允价值 |
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(单位:千) |
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归属期间 |
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已批准(a) |
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份额/单位(a) |
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2023财年 |
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$ |
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2022财年 |
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$ |
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2021财年 |
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$ |
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|
对于这些奖励,业绩单位奖励的公允价值等于每个报告期结束时阿什兰普通股的公允市场价值。如果可能满足履行条件,则在必要的服务期限内确认补偿成本。
绩效份额奖励的TSR部分和绩效单位奖励的TSR修改量的公允价值是使用
|
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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无风险利率 |
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% |
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% |
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% |
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预期股息收益率 |
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% |
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% |
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预期寿命(年) |
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预期波动率 |
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% |
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|
% |
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下表显示了授予Ashland普通股的所有计划的非既得性绩效份额/单位的变化。
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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|||||||||||||||
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加权的- |
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加权的- |
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加权的- |
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平均值 |
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平均值 |
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平均值 |
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(单位为千,不包括每 |
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股份/ |
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授予日期 |
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股份/ |
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授予日期 |
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股份/ |
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授予日期 |
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共享数据) |
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单位 |
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公允价值 |
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单位 |
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公允价值 |
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单位 |
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公允价值 |
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未归属-年初 |
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$ |
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$ |
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授与 |
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既得 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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没收 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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未归属-年终 |
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截至2023年9月30日,有一美元
F-46
附注P--收入
应收贸易账款
应收账款被定义为因与客户签订合同而产生的应收账款,并记录在综合资产负债表的应收账款项目中。阿什兰的贸易应收账款为$
收入的分解
阿什兰按部门和地理区域对其与客户签订的合同的收入进行了分类,因为阿什兰认为这些类别最好地描述了管理层如何审查截至9月30日的12个月的运营财务业绩,2023年、2022年和2021年。阿什兰在其北美指定中只包括美国和加拿大,在其欧洲指定中包括欧洲、中东和非洲。详情见下表(已排除部门间销售抵销。其他信息见附注Q。):
按地理位置划分的销售额 |
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(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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生命科学 |
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北美 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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欧洲 |
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亚太地区 |
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拉丁美洲和其他地区 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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个人护理 |
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|||||||||||
北美 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|||
欧洲 |
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(单位:百万) |
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中间体 |
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北美 |
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亚太地区 |
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在2023财年,阿什兰有两个产品类别代表
F-47
附注Q-可报告的细分市场信息
Ashland根据销售给客户的产品和服务的内部运营管理方式确定其应报告部门,包括首席运营决策者如何审查结果,其中包括确定用于可报告部门的资源分配方法。营业收入和EBITDA是主要的业绩衡量指标,首席运营决策者在评估每个可报告部门的财务业绩时会对其进行审查。阿什兰没有汇总运营部门以得出这些应报告的部门。
可报告细分市场的变化
2022年2月28日,阿什兰完成了其高性能胶粘剂部门的出售。高性能胶粘剂部门的经营业绩和现金流量在所列所有期间的综合财务报表中被归类为非持续经营。因此,阿什兰的可报告部门包括生命科学、个人护理、特种添加剂和中间体。
未分配及其他包括公司管治活动及某些遗留事项。历史分段信息已被重新转换,以符合当前分段结构。
可报告的细分业务描述
生命科学由制药、营养、营养食品、农用化学品、诊断胶片(以前称为先进材料)和精细化学品组成。药物解决方案包括控制释放聚合物、崩解剂、薄膜包衣、增溶剂和片剂粘合剂。营养解决方案包括增稠剂、稳定剂、乳化剂和添加剂,用于增强口感、控制水分迁移、减少吸油量和控制颜色。营养保健解决方案包括体重管理、关节舒适性、胃肠健康、运动营养和一般保健产品,并提供定制配方、收费加工和颗粒工程解决方案。客户包括制药、食品、饮料、保健品和补充剂制造商、医院和放射科医生以及工业制造商。
个人护理包括生物功能物质、微生物保护剂(防腐剂)、皮肤护理、防晒、口腔护理、头发护理和家居护理。这些企业拥有广泛的天然、天然衍生、可生物降解和高性能成分,以客户为导向的解决方案,帮助保护、更新、滋润和振兴皮肤和头发,并提供牙膏、洗口水和漱口水、假牙清洁和牙齿护理的解决方案。家居提供天然流变学成分、可生物降解的表面润湿剂、性能胶囊和用于家居、工业和机构清洁产品的特种聚合物。客户包括大型跨国品牌消费品公司和规模较小的独立精品公司的配方师。
特种添加剂由流变学和性能增强型添加剂组成,服务于建筑涂料、建筑、能源、汽车和各种工业市场。解决方案包括用于建筑涂料、面漆和油漆的涂料添加剂、水泥和石膏基干砂浆、预拌接缝化合物、用于商业和住宅建筑的合成石膏,以及用于工业应用的特种材料。产品包括流变性改进剂(纤维素和缔合增稠剂)、泡沫控制剂、表面活性剂和润湿剂、pH中和剂、催化转化器中使用的高级陶瓷和环境过滤器、有助于陶瓷电容器、等离子显示面板和太阳能电池制造过程的配料、纺织印花配料、焊接用热塑性金属和合金。产品通过流变性修改和控制、保水性、可加工性、粘合强度、粘结力、成膜、沉积和悬浮及乳化,帮助改善预期的功能结果。客户包括全球涂料制造商、电子和汽车制造商、纺织厂、建筑业和焊工。
中间体包括生产1,4丁二醇(BDO)和包括n-甲基吡咯烷酮在内的相关衍生产品。这些产品在生产工程聚合物和聚氨酯时用作化学中间体,并在电子、制药、水过滤膜等广泛的应用中用作特殊工艺溶剂。丁二醇也被提供给生命科学、个人护理和特种添加剂作为原材料。
未分配及其他一般包括若干重大全公司重组活动、公司管治成本及遗留成本或与不再由Ashland经营的剥离业务有关的活动等项目。
F-48
国际数据
以下是关于阿什兰国内和国际业务的信息。阿什兰在任何一个国际国家和地区都没有业务,也没有单个客户占年销售额的10%以上2023年、2022年和2021年。
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面向外部的销售 |
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净资产 |
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物业、厂房及 |
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(单位:百万) |
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美国 |
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国际 |
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可报告的细分市场结果
阿什兰可报告分部的结果是根据其管理和内部会计结构列报的。这种结构特定于阿什兰;因此,阿什兰可报告部门的财务业绩不一定与其他可比公司的类似信息具有可比性。除若干重大全公司重组活动、若干公司管治成本及与Ashland不再经营的前业务有关的其他成本或活动外,Ashland将所有成本分配至其须呈报的分部。退休金及其他退休后福利成本的服务成本部分按应课税基准分配至各应申报分部;而退休金及其他退休后福利成本的其余组成部分则记入综合全面收益表(亏损)的其他定期福利损失净额(收入)项目内。随着内部会计惯例的改进、更精细的信息可用以及行业或市场的变化,Ashland不时将其费用分配方法细化到可报告部门。对阿什兰方法的重大修订将在追溯的基础上针对所有细分市场进行调整。这包括以前分配给高性能粘合剂的间接公司成本在前几年的变化。这些费用现在反映在列报的所有期间的未分配费用和其他费用中。
Ashland认为,由于向客户提供高度定制化和广泛的产品组合,以及任何一种产品或一小部分产品不能聚集在一起,代表一个应报告部门的大部分收入,按特定产品披露销售额是不可行的。
F-49
下表列出了截至9月30日的年度每个可报告分部的各种财务信息,2023年、2022年和2021年。
阿什兰公司和联合子公司 |
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可报告的细分市场信息 |
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截至9月30日止的年度 |
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(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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销售额 |
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生命科学 |
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个人护理 |
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特种添加剂 |
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中间体 |
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细分市场销售(a) |
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生命科学 |
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个人护理 |
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中间体 |
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未分配和其他 |
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股权和其他收入 |
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特种添加剂(b) |
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中间体 |
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未分配和其他 (b) |
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F-50
(单位:百万) |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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折旧费用 |
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生命科学 |
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个人护理 |
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特种添加剂 |
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中间体 |
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未分配和其他 |
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摊销费用 |
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生命科学 |
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个人护理 |
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特种添加剂 |
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中间体 |
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个人护理 |
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特种添加剂 |
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中间体 |
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资产 |
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个人护理 |
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生命科学 |
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个人护理 |
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特种添加剂 |
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中间体 |
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未分配和其他 |
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附注R--后续活动
2023年10月19日,阿什兰通过一家总部位于爱尔兰、全资拥有、远离破产的合并特殊目的实体(SPE)进入了一个
阿什兰认定,根据本协议转让的任何应收款都被推定地置于阿什兰及其债权人的控制范围之外,甚至破产或其他接管。Ashland从各发起子公司管辖范围内的独立合格法律顾问那里获得了真实的法律销售和非合并意见,以支持该等应收账款的法律隔离。因此,作为本协议的一部分,阿什兰将把转移给买方的应收账款作为销售入账。
此外,2018年外国应收账款证券化没有在2023年10月随着外国应收账款销售计划的启动而延长。
F-52
这一页故意留空。
F-53