引言

本年度报告中所提及的“VivoPower International PLC”、“VivoPower”、“We”、“Our”、“Us”和“Company”指的是VivoPower International PLC及其合并子公司。我们的综合财务报表是根据国际会计准则委员会(“IFRS”)发布的国际财务报告准则编制的，并以美元表示。“美元”或“$”指的是美元。我们的财政年度将在该历年的6月30日结束。

所指的任何具体财政年度是指截至2023年6月30日及以后各期间的年度。例如，我们将截至2023年6月30日的财年称为“FY2023”。

本年度报告中出现的某些金额和百分比可能会进行四舍五入调整。因此，作为总数显示的某些数字，包括在表格中，可能不是它们之前或之后的数字的精确算术汇总。

前瞻性陈述

本年度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述一般与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等词语，或这些词语或其他与我们的预期、战略、计划或意图有关的类似术语或表达的负面含义。本年度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述：

我们提醒您，上述列表可能不包含本年度报告中所作的所有前瞻性陈述。

你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们对未来事件和趋势的当前预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受“第3项.关键信息-D风险因素”中描述的风险、不确定因素和其他因素的影响。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险和不确定因素不时出现，我们无法预测所有可能对本年度报告所载前瞻性陈述产生影响的风险和不确定因素。我们不能向您保证前瞻性表述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性表述中所描述的大不相同。

本年度报告中所作的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。我们没有义务更新本年度报告中的任何前瞻性陈述，以反映本年度报告日期后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律要求。我们可能无法实际实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或预期，您不应过度依赖我们的前瞻性声明。我们的前瞻性陈述并不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资企业或投资的潜在影响。

第一部分

项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份

不适用。

第二项报价统计及预期时间表

不适用。

第3项：关键信息

A.选定的财务数据

我们的历史综合财务报表是根据国际财务报告准则编制的，并以美元列报。本年报其他部分列载的精选历史综合财务资料源自我们所呈列期间的历史综合财务报表，并通过参考其全部内容而有保留。截至2023年6月30日的年度、截至2022年6月30日的年度以及截至2021年6月30日的年度的历史信息来自我们的合并财务报表，并通过参考完全符合我们的要求。这些财务报表已由我们的独立注册会计师事务所PKF Littlejohn LLP审计。你应连同该等经审计的综合财务报表及其附注，以及本年度报告其他部分所载“第5项.营运及财务回顾及展望”项下的讨论一并阅读有关资料。

B.资本化和负债

不适用。

C.提出和使用收益的理由

不适用。

D.风险因素

投资我们的股票涉及高度风险，我们的业务面临重大风险和不确定性。在决定投资或维持对我们任何证券的投资之前，您应仔细考虑以下信息，以及本年度报告和我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的其他文件中的其他信息。我们的业务以及我们的财务状况或经营结果可能会受到任何这些风险以及我们目前不知道或目前不被认为是重大的其他风险和不确定性的重大不利影响。任何这些风险或不确定性都可能导致我们股票的市场价格下跌，您可能会损失全部或部分投资。

与我们的业务和运营相关的风险

由于运营成本和其他因素的波动，我们的运营和财务结果可能会在不同时期有很大差异。 

为了促进我们的可持续能源解决方案(“SES”)战略的快速增长，我们将需要进行运营支出和资本支出性质的重大投资。

我们可能不会在一段时期内盈利，因为我们不知道我们的收入将以多快的速度增长，如果它真的会增长的话，我们也不知道我们将产生多大的费用。如果我们确实实现了盈利，我们可能无法维持或提高季度或年度的盈利能力。我们的收入和经营业绩很难预测，可能会在不同时期有很大差异。如果持续亏损，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。

我们预计我们的财务业绩将根据我们的运营成本而变化，我们预计运营成本将随着我们继续设计、开发和制造新产品以及通过扩大现有制造设施和增加未来设施来提高生产能力的步伐而波动。此外，当我们第一次将现有产品推向新市场以及开发和推出新产品时，我们的收入可能会出现波动。此外，我们的财务业绩可能不符合股票研究分析师、评级机构或投资者的预期，他们可能会关注短期财务业绩。因此，我们股票的交易价格可能会大幅下跌，无论是突然还是随着时间的推移。

我们预计需要额外的资金来执行我们的战略，以运营和发展我们的业务，而当我们需要或想要时，可能无法获得额外的必要资金。

我们的业务和未来的扩张计划是资本密集型的，需要在运营支出和资本支出方面进行大量投资，以实现我们的电动汽车、关键电力服务、可持续能源解决方案和太阳能开发业务的增长潜力。此外，我们还需要支付运营和发展上市公司所需的巨额和持续的行政及相关费用。这些项目加在一起，对我们的现金流提出了很大的要求，现金流入和流出的具体时间可能会在不同时期有很大波动。因此，我们预计需要一些其他融资选择的组合，以执行我们的战略，并满足运营和发展业务所需的运营现金流要求。我们可能需要或希望通过发行股票、股权相关证券或债务证券或通过从金融机构获得信贷来筹集额外资金，以便与我们的主要流动性来源一起，为我们目前或未来产品的开发和制造成本提供资金，支付任何重大的计划外或加速的费用，或用于新的重大战略投资，或为我们的重大综合债务进行再融资，即使此类债务的条款不要求这样做。为了执行我们的战略发展计划或满足我们的现金流需求，我们可能无法在需要时以优惠条件获得额外或必要的资金。我们无法获得资金或进行战略交易，可能会对我们的业务、我们未来增长的战略发展计划、我们的财务状况以及我们的运营结果产生实质性的不利影响。

如果我们继续亏损，我们无法筹集额外的资金来增加公司的收入流以实现盈利，或通过出售资产产生现金，我们可能没有足够的流动性来维持我们的运营并继续作为一家持续经营的企业。

截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的三个年度，我们分别亏损2430万美元、2210万美元和800万美元。如果我们无法从我们的业务运营中产生足够的收入，增长我们的电动汽车销售，以及产生SES项目的销售，或者如果我们无法充分削减我们的开支，我们可能会继续遭受巨大的损失。

随附的综合财务报表是以持续经营为基础编制的，不包括因对我们作为持续经营企业的能力的不确定性而导致的任何调整。然而，如果亏损持续，如果我们无法以足够有吸引力的条款筹集额外资金，或无法通过出售太阳能项目或其他重要资产或其他方式产生现金，则我们可能没有足够的流动性来维持我们的运营，可能无法作为持续经营企业继续经营。同样，我们的独立注册会计师事务所关于截至6月30日止年度的综合财务报表的报告，2023年包括一段解释性段落，指出存在重大不确定性，这可能使人对该集团如果无法获得足够资金而继续经营下去的能力产生重大怀疑。我们的合并财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整。

如果我们不能满足不断变化的客户需求，我们可能会失去客户，我们的销售额可能会受到影响。 

我们经营的行业变化很快。我们客户需求的变化导致了新的和更苛刻的技术、产品规格和尺寸以及制造工艺。我们保持竞争力的能力将取决于我们开发技术先进的产品和工艺的能力。我们必须继续以符合成本效益的方式满足客户日益复杂的要求。我们不能确定我们是否能够成功地推出、营销和成本效益高的任何新产品，或者我们是否能够开发新的或增强的产品和工艺，以满足客户需求或获得市场认可。任何由此导致的客户流失可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

我们在经营的市场、行业和业务领域面临竞争，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和未来前景产生不利影响。 

在我们运营的每个业务部门和司法管辖区，我们都面临着竞争。我们的一些竞争对手(I)拥有比我们更多的财务、技术、工程和制造资源来开发可能与我们的产品竞争的产品、服务和解决方案；(Ii)正在开发或正在生产基于新技术的产品、服务和解决方案，这些新技术最终可能具有与我们相似或更低的成本；(Iii)拥有政府支持的财务资源或母公司，其资源深度比我们可以获得的更大；(Iv)获得比我们更低的资金成本；(V)比我们拥有更强大的分销伙伴关系和渠道，使我们能够接触到更大的客户基础；(Vi)可能比我们拥有更长的运营历史、更大的名称和品牌认知度以及更大的规模经济。

此外，新的竞争对手或现有竞争对手之间的联盟可能会出现并迅速获得可观的市场份额，在此过程中对我们的业务产生不利影响。

我们期待我们的竞争对手不断创新，提高他们提供产品、服务和解决方案以满足客户需求的能力。如果我们不能有效地竞争，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们无法保护我们的知识产权，可能会对我们的业务产生不利影响。我们还可能受到第三方知识产权索赔的影响，这些索赔的辩护成本极其高昂，可能要求我们支付巨额损害赔偿，并可能限制我们使用某些技术的能力。

任何未能充分保护我们的专有权利都可能导致我们的竞争对手以比预期更快的速度提供类似的可持续能源解决方案，可能导致我们失去一些竞争优势，并导致我们的收入减少，这将对我们的业务前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们的成功至少在一定程度上取决于我们保护核心技术和知识产权的能力。我们依靠知识产权法，主要是美国、英国、欧洲、阿联酋和澳大利亚的著作权法和商业秘密法，以及许可协议和其他合同条款来保护我们的专有技术和品牌。我们不能确定我们的协议和其他合同条款不会被违反，包括涉及使用或披露我们的商业秘密或专有技术的违规行为，或者在发生任何违规行为时是否有足够的补救措施。此外，我们的商业秘密可能会被人知道或失去商业秘密保护。

我们无法确定我们的产品和业务不会或不会侵犯第三方的知识产权。第三方（包括我们的竞争对手）可能拥有涵盖我们技术或业务方法的专利或其他知识产权。该等人士可能会声称我们盗用、滥用、违反或侵犯第三方知识产权，而如果我们在市场上获得更大的认可，我们将面临更高的风险，成为侵犯他人知识产权的索赔对象。我们侵犯第三方知识产权的任何索赔，无论是否具有法律依据，都可能耗时，解决或诉讼成本高昂，并可能转移我们管理层的注意力和其他资源，所有这些都可能对我们的业务，经营业绩，财务状况和现金流产生不利影响。如果我们未能成功解决或捍卫知识产权索赔，我们可能需要承担重大的经济损失，并可能被禁止继续使用某些技术，商业方法，内容或品牌。为了避免禁令，我们可以向第三方寻求许可，这可能要求我们支付大量的特许权使用费，增加我们的运营费用。如果根本无法获得许可证或无法以商业上合理的条款获得许可证，我们可能需要开发或许可一个不违规的替代方案，这两种情况都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

我们的品牌和声誉是我们业务的关键资产，如果我们的品牌或声誉受损，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。

如果我们未能在计划的时间表和合同义务内交付可再生能源产品、关键电力服务和电动汽车（“EV”）转换套件，或者我们的产品和服务没有按预期执行，或者如果我们严重损害任何客户的财产，或者取消项目，我们的品牌名称和声誉可能会受到严重损害。如果客户或潜在客户由于上述原因或任何其他原因对我们的品牌或声誉产生或发展出不太有利的看法，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们未来的业务部分取决于我们进行战略收购、投资和资产剥离以及建立和维持战略关系的能力，如果我们未能做到这一点，可能会对我们的市场渗透率和收入产生重大不利影响 成长。

我们经常寻找和评估收购其他业务、进行战略投资或与第三方建立战略关系的机会，以提高我们的市场地位或扩大我们的产品和服务。当市场情况许可及机会出现时，我们亦可能考虑剥离部分现有业务，以集中管理层的注意力及提高我们的营运效率。投资、战略收购以及与第三方的关系可能会使我们面临许多风险，包括与将其人员、运营、服务、内部控制和财务报告整合到我们的运营中有关的风险，以及失去对我们业务至关重要的运营控制权的风险。倘我们剥离业务的任何重大部分，我们可能无法从与该部分业务相关的投资及经验中获益，并可能承受更大的集中风险，而应对市场波动的灵活性亦会减少。此外，进行战略收购、投资、资产剥离以及建立和维持关系可能代价高昂，我们可能面临交易对手不履约的风险，这反过来可能导致对我们的业务产生重大不利影响的货币损失。我们无法向您保证，我们将能够成功地进行战略收购和投资，并成功地将其整合到我们的业务中，或进行战略剥离，或与第三方建立战略关系，这将证明对我们的业务有效。我们无法做到这一点可能会对我们的市场渗透率、收入增长和盈利能力产生重大不利影响。

此外，任何收购都涉及潜在风险，其中包括：

我们的保险覆盖策略可能不足以保护我们免受所有业务风险。

在正常的业务过程中，我们可能会因产品责任、事故、天灾和其他索赔而蒙受损失，我们可能没有为这些损失投保。此外，我们拥有的保单可能包括重大免赔额或自我保险的扣除额、保单限制和免责条款，我们不能确定我们的保险范围是否足以弥补未来对我们的所有损失或索赔。未投保或超过保单限额的损失可能需要我们支付巨额费用，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

如果不能以有利的条件维持或重新谈判分销、供应、制造或许可协议，我们的业务可能会受到不利影响

我们的业务有分销、供应、制造和许可协议。这些协议根据具体业务的不同而有所不同，但往往是固定的年限。我们不能保证，当这些协议到期时，我们的企业能够以有利的条件重新谈判权利，或者它们不会被终止。如果不能以有利的条件续签这些协议，或者与我们业务的产品分销商或材料供应商发生任何纠纷，都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

特别是，在Tembo的情况下，我们依赖我们套件组件的供应商在订货量增加时保持或提高价格，并在商定的时间范围内向Tembo交付产品。我们不能保证我们的订单量以及供应商的定价和交货期将与我们的协议或预测保持一致，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们可能会招致意想不到的保修和性能保证索赔，这可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。 

对于我们的产品和服务，我们可能会提供各种系统保修和/或性能保证。虽然我们通常能够将从供应商那里获得的制造商保修传递给我们的客户，但在某些情况下，我们的保修期可能超过制造商的保修期，或者制造商的保修可能无法完全补偿根据我们提供的保修或性能保证而与客户索赔相关的损失。例如，大多数制造商的保修不包括系统组件故障或缺陷可能造成的许多损失，如拆卸、重新安装、运输、断电、失去可再生能源信用或其他太阳能激励措施、人身伤害、财产损失和其他损失。此外，如果我们通过制造商保修寻求追索，我们还将依赖于这些供应商的信誉和持续存在。如果这些制造商停止运营或未能履行保修，这些风险就会加剧。

因此，超过准备金的针对我们的保修或其他性能保证索赔可能会导致我们产生修复或更换缺陷产品的巨额费用。保修准备金包括管理层对保修或更换保修项目的预计成本的最佳估计，这是基于迄今发生的实际索赔以及对未来索赔的性质、频率和成本的估计。这样的估计本身就是不确定的，可能会根据我们的历史或预测经验而发生变化。巨额维修和更换成本可能会对我们的财务状况或运营结果产生实质性的负面影响，并将员工的时间转移到解决此类问题上。此外，质量问题可能会产生各种其他影响，包括收入确认延迟、收入损失、失去未来的销售机会、与维修或更换产品相关的成本增加，以及对我们声誉的负面影响，任何这些都可能对我们的业务或经营业绩产生不利影响。

我们的集团SES战略，包括面向太阳能行业市场的电动汽车和电力服务，可能不会成功，可能会扰乱我们现有的业务，增加成本，降低盈利能力，并减少整个集团的现金流。

我们的战略是专注于向企业客户提供端到端可持续能源解决方案(包括向太阳能行业市场提供电动汽车和电力服务)，帮助他们加快实现净零碳目标。这些客户包括我们关键电力解决方案业务的现有客户，特别是采矿、基础设施和公用事业等难以脱碳行业的客户。作为这项策略的一部分，我们亦已于2022年7月剥离J.A.Martin Electric Pty Limited(“J.A.Martin”)的非太阳能业务。

不能保证SES战略会成功，特别是因为它是一种新的商业模式。例如，可能没有足够的客户让我们提供完整的端到端SES解决方案来推动我们管理层的目标增长。我们可能无法完美地满足客户的期望，我们可能会被拥有更好技术的竞争对手超越。我们可能无法适当地扩大Tembo的规模，或者无法将其与我们现有的业务运营充分整合。

新的SES战略可能会改变我们的增长轨迹，但在这样做的过程中，它将涉及大量投资，并给我们的财务和管理资源以及我们的业务和合规系统、人员和流程带来压力。我们可能无法扩大我们的系统，雇佣足够的人员，并有效地升级我们的流程，以实现这种增长。如果我们不能实现我们投资的目标增长，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

以上任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们扩大Tembo的能力，我们的商用电动汽车这一细分市场依赖于获得新业务机遇和订单，满足客户的需求，并及时交付不同市场部门的订单。 

我们计划在商用电动汽车市场大幅扩张，提供电动多功能车(“EUV”)，主要专注于为采矿、基础设施、政府服务、人道主义、旅游、能源和公用事业部门的EUV客户提供服务。随着我们寻求开发这些机会、将我们的渠道货币化并获得确定的订单，我们将产生更多的运营支出和资本支出，这可能会影响我们的盈利能力和现金流。

我们将继续与天宝一起进行产品创新，同时希望推出新产品，包括射程更远和/或有效载荷能力更大的EUV转换套件。如果这种创新不能成功地满足监管要求、质量和安全标准和/或更普遍的客户期望，未来的销售可能会受到影响。

收购Tembo后，我们与北美、澳大利亚、中东、非洲、东南亚和欧洲的多家合作伙伴签署了分销协议，销售Tembo EUV转换套件。如果坦博不能满足我们客户和合作伙伴的技术规格、质量和安全标准，这将对坦博的品牌、声誉、收入和未来前景产生实质性的不利影响。此外，如果天宝无法按照与我们的客户和合作伙伴商定的时间表完成产品交货量，这可能会对未来的销售、经营业绩和业务的财务状况产生重大不利影响。

天宝未来的发展和成功取决于人们对其零排放的接受程度 采矿、基础设施领域的主要目标客户中的专业电池电动越野车套件、政府服务、人道主义、旅游等和公用事业部门。

我们对Tembo的战略是将其车队电气化努力集中在电动汽车市场的加固、定制和越野细分市场，包括采矿、基础设施、政府服务、人道主义、旅游和公用事业部门。这个市场相对较新，发展迅速，其特点是技术日新月异，新的竞争对手不断涌现，政府法规和行业标准不断变化，新车发布频繁，消费者需求和行为不断变化。如果这个市场没有像我们预期的那样发展，或者发展速度慢于我们的预期，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景将受到实质性的不利影响。

可能影响市场接受新的零排放汽车和将现有汽车转换为零排放电动汽车的因素包括：

上述任何因素的影响可能会导致现有或潜在客户不购买天宝的电动汽车，这将对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。

坦博在寻求扩大组装和交付能力的过程中面临一定的运营风险，如果未能正确执行，将使我们面临重大损失，并危及我们的现金流。

坦博业务面临运营风险，因为这家电池电动加固和越野车制造商正着手扩大其组装和交付能力。这些风险包括：

坦博需要不断的创新和产品开发，以确保其保持竞争力和相关性。

天宝在一个相对较新、发展迅速的市场中运营，其特点是技术快速变化、新的竞争对手、不断变化的政府法规和行业标准、频繁的新车公告以及不断变化的消费者需求和行为。为了保持竞争力和相关性，它需要不断创新，并投资于产品开发和新技术。

特别是，我们正在测试使用新电池平台的电动汽车转换套件。我们有能力在预定的时间和预算内完成电动汽车转换套件的研究、开发和设计，这是根据我们现有和即将达成的协议向我们的分销合作伙伴和客户交付以及增加Tembo收入的关键。

如果坦博未能创新和发展，以满足客户需求，并保持领先于竞争对手的技术和公司，它可能会过时或缺乏竞争力。这将对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

如果Tembo业务的表现不符合我们的预期，我们可能需要减记我们投资的账面价值，包括商誉和无形资产。

根据国际财务报告准则，我们须至少每年对长期资产或现金产生单位的账面值进行减值测试，如果我们有理由相信我们对这些资产产生的未来现金流量的预期可能不再有效，则更频繁地进行减值测试。如果Tembo的经营业绩和产生的现金流与我们的预期不符，我们可能需要减记投资的账面价值。任何撇减均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大影响。

我们对SES资产的投资的市场价值可能会下降，这可能会导致我们收取会计费用，或者如果我们决定在价值下降后出售这些资产，则可能会产生损失。 

我们对美国太阳能项目的投资的公平市场价值可能会下降。我们已作出或未来可能作出的投资的公平市值可能会增加或减少，视乎多项因素而定，其中许多因素超出我们的控制范围，包括影响可再生能源行业的整体经济及市场状况、批发电价、对未来市场电价的预期、土地拥有人对其租赁条款的预期、土地所有者的替代机会的可用性、不可预见的开发延迟、不利的项目开发成本、电力承购商和公用事业公司对互连的过高保证金要求以及长期利率。

我们的投资的市场价值的任何恶化都可能导致我们在财务报表中记录减值费用，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。如果我们在投资价格下跌时出售任何投资，出售价格可能低于投资在我们财务报表中的账面价值，这可能导致亏损，也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们在开发和销售SES解决方案方面的运营记录有限，因此，我们可能无法成功开发和扩大这一业务部门的盈利能力。 

SES业务部门旨在提供解决方案，将客户轻型商用车的电气化与可再生能源发电站的设计、开发、建设和电气化相结合，以满足客户的关键电力需求。（通常涉及太阳能发电系统、微电网和充电站）;以及一旦电池达到其用于车辆应用的使用寿命的终点，来自电动车辆车队的电池的再利用或再循环。

我们在开发、融资和建设太阳能发电系统方面拥有丰富的经验。然而，我们在将这些经验结合起来开发和提供电动汽车、可再生微电网、电池回收和再利用的完整SES解决方案方面的经验和记录有限，我们仍在开发此类能力。

如果我们未能适当扩大SES业务部门，我们可能会产生经营亏损，减少我们的现金流，并对我们的财务状况产生重大不利影响。

我们的澳大利亚关键电力服务员工和荷兰电动汽车员工可能会加入工会，导致运营成本上升和劳动效率下降。

我们的少数关键电力服务工作人员目前加入了工会。澳大利亚的关键电力服务业务占我们员工队伍的最大比例。我们的这部分业务在澳大利亚猎人谷地区运营，该地区的经济主要由采矿业驱动，该地区的许多企业都成立了工会。在矿业部门强劲增长和活动的时期，如过去五年所经历的那样，劳动力市场通常变得极具竞争力，这可能会吸引我们的劳动力通过工会代表寻求集体谈判。我们的关键电力服务劳动力的工会化可能会导致劳资关系、法律和咨询服务的额外成本、更高的劳动力价格、对额外就业福利的新要求、更严格的加班规则和更不灵活的工作安排，所有这些都可能导致劳动力成本的显著增加和对额外劳动力的需求以维持现有的生产力。

我们的电动汽车业务分部的荷兰员工目前尚未加入工会。然而，随着我们增加劳动力，一些扩大的劳动力可能会加入工会。

倘工会组织增加，可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。