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投票0001614178yext：2022 年股份回购计划会员2022-03-310001614178yext：2022 年股份回购计划会员2023-09-300001614178yext：2022 年股份回购计划会员2023-02-012023-10-310001614178yext：2022 年股份回购计划会员2022-03-012023-10-310001614178yext：2022 年股份回购计划会员2023-10-310001614178美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：循环信贷机制成员2020-03-110001614178美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：循环信贷机制成员2020-03-112020-03-110001614178美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：信用证会员2020-03-110001614178美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：Bridge Loan 成员2020-03-110001614178SRT: 最低成员yext：会员隔夜担保融资利率美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：循环信贷机制成员2022-12-222022-12-220001614178SRT: 最大成员yext：会员隔夜担保融资利率美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：循环信贷机制成员2022-12-222022-12-220001614178yext：会员隔夜担保融资利率美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：循环信贷机制成员2022-12-222022-12-220001614178美国公认会计准则：基准利率成员SRT: 最低成员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：循环信贷机制成员2022-12-222022-12-220001614178美国公认会计准则：基准利率成员SRT: 最大成员美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：循环信贷机制成员2022-12-222022-12-220001614178美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：循环信贷机制成员2022-12-222022-12-2200016141782020-03-112020-03-11yext: 季度UTR: Rate0001614178美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-10-310001614178美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：信用证会员2023-10-310001614178US-GAAP：员工股权会员美国通用会计准则：普通股成员2023-02-012023-10-310001614178US-GAAP：员工股权会员美国通用会计准则：普通股成员2022-02-012022-10-310001614178yext：限制库存和限制库存单位成员2023-02-012023-10-310001614178yext：限制库存和限制库存单位成员2022-02-012022-10-310001614178US-GAAP：员工股票会员2023-02-012023-10-310001614178US-GAAP：员工股票会员2022-02-012022-10-310001614178Yext：基于绩效的限制库存单位成员2023-02-012023-10-310001614178Yext：基于绩效的限制库存单位成员2022-02-012022-10-31

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）

☒			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2023年10月31日

或者

☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在过渡期内                 到                 

委员会档案编号： 001-38056

YEXT, INC.

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华						20-8059722
（州或其他司法管辖区 公司或组织）						（美国国税局雇主 证件号）

第九大道 61 号

纽约, 纽约州10011

（主要行政办公室地址，包括邮政编码）

(212) 994-3900

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易品种

注册的每个交易所的名称

普通股，面值每股0.001美元

YEXT

纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  ☒不是 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☒不是 ☐

---

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

☐

加速过滤器

☒

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《证券交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒

截至2023年11月21日，注册人已经 124,073,118普通股，已发行每股面值0.001美元。

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目录

									页面
第一部分						财务信息
			第 1 项			财务报表			5
						简明合并资产负债表（未经审计）			5
						简明合并运营报表和综合亏损表（未经审计）			6
						简明合并股东权益表（未经审计）			7
						简明合并现金流量表（未经审计）			8
						简明合并财务报表附注			9
			第 2 项			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			22
			第 3 项			关于市场风险的定量和定性披露			34
			第 4 项			控制和程序			35
第二部分。						其他信息
			第 1 项			法律诉讼			36
			第 1A 项			风险因素			36
			第 2 项			未注册的股权证券销售和所得款项的使用			61
			第 3 项			优先证券违约			61
			第 4 项			矿山安全披露			61
			第 5 项			其他信息			61
			第 6 项			展品			62
签名

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关于前瞻性陈述的特别说明

本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述，我们的官员和代表可能会不时作出这些陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。除历史事实陈述外，本10-Q表季度报告中包含的所有陈述，包括有关我们未来经营业绩和财务状况、业务战略和计划以及未来运营目标的陈述，均为前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“将”、“可能”、“可能”、“估计”、“继续”、“预期”、“计划”、“打算”、“可能”、“会”、“预期” 等词语以及传达未来事件或结果不确定性的类似表述旨在识别前瞻性陈述。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：

•我们未来的收入、收入成本、运营费用和现金流；

•我们业务和运营所在市场的预期趋势、增长率和挑战；

•我们对未来运营的信念、目标和战略，包括投资于国际扩张、研发的计划，以及我们的销售和营销团队，以及此类投资对我们运营的影响；

•管理层的变化及其预期影响;

•我们增加产品销售的能力；

•维护和扩大我们的最终客户群以及我们与出版商网络的关系；以及

•现金的充足性和可用性可以满足至少未来12个月的现金需求。

这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、经营业绩、业务战略、短期和长期业务运营和目标以及财务需求。这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性和假设的影响，包括第二部分第1A项中描述的风险、不确定性和假设。这份10-Q表季度报告中的 “风险因素”。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险不时出现。我们无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。鉴于这些风险、不确定性和假设，本10-Q表季度报告中讨论的前瞻性事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果存在重大和不利的差异。

此外，“我们相信” 的陈述和类似陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些声明基于截至本10-Q表季度报告发布之日我们获得的信息，尽管我们认为此类信息构成了此类陈述的合理依据，但此类信息可能有限或不完整，不应将我们的声明解读为表明我们已经对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过分依赖这些陈述。

您不应依赖前瞻性陈述来预测未来事件。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来业绩、业绩或事件和情况能够实现或发生。除非法律要求，否则我们没有义务修改或公开发布这些前瞻性陈述的任何修订结果，无论是书面还是口头。

在这份10-Q表的季度报告中，“我们”、“我们的” 和 “Yext” 等词是指Yext, Inc.及其全资子公司，除非上下文另有要求。

4

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第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

YEXT, INC.

简明合并资产负债表

（以千计，股票和每股数据除外）

（未经审计）

			2023年10月31日						2023年1月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	182,156					$	190,214
减去美元备抵后的应收账款829和 $868，分别地			51,387						109,727
预付费用和其他流动资产			18,280						15,629
获取收入合同的成本，当前			27,109						31,023
流动资产总额			278,932						346,593
财产和设备，净额			51,344						62,071
经营租赁使用权资产			77,799						85,463
获得收入合同的成本，非当期费用			15,644						21,037
善意			4,434						4,477
无形资产，净额			175						193
其他长期资产			3,312						3,927
总资产			$	431,640					$	523,761
负债和股东权益
流动负债：
应付账款、应计费用和其他流动负债			$	38,027					$	49,017
未实现收入，当前			144,451						223,706
经营租赁负债，当前			16,644						18,155
流动负债总额			199,122						290,878
经营租赁负债，非流动			92,205						100,534
其他长期负债			3,967						4,326
负债总额			295,294						395,738
承付款和或有开支（注13）
股东权益：
优先股，$0.001每股面值； 50,000,0002023年10月31日和2023年1月31日授权的股票； 零截至2023年10月31日和2023年1月31日已发行和流通的股份			—						—
普通股，$0.001每股面值； 500,000,0002023年10月31日和2023年1月31日授权的股票； 147,400,372和 142,684,128分别于2023年10月31日和2023年1月31日发行的股票； 124,070,118和 122,334,515分别于2023年10月31日和2023年1月31日的已发行股份			147						142
额外的实收资本			933,634						897,368
累计其他综合亏损			(4,335)						(3,617)
累计赤字			(680,859)						(676,542)
库存股，按成本计算			(112,241)						(89,328)
股东权益总额			136,346						128,023
负债和股东权益总额			$	431,640					$	523,761

见简明合并财务报表的附注。

5

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YEXT, INC.

简明合并运营报表和综合亏损报表

（以千计，股票和每股数据除外）

（未经审计）

			截至十月三十一日的三个月												截至10月31日的九个月
			2023						2022						2023						2022
收入			$	101,164					$	99,280					$	303,215					$	298,951
收入成本			22,066						25,663						65,809						77,473
毛利			79,098						73,617						237,406						221,478
运营费用：
销售和营销			45,355						49,360						136,942						164,244
研究和开发			18,291						17,649						53,934						53,770
一般和行政			17,233						18,740						53,774						60,619
运营费用总额			80,879						85,749						244,650						278,633
运营损失			(1,781)						(12,132)						(7,244)						(57,155)
利息收入			1,922						587						5,296						797
利息支出			(173)						(211)						(334)						(483)
其他（支出）收入，净额			(70)						(156)						(687)						111
所得税前运营亏损			(102)						(11,912)						(2,969)						(56,730)
所得税补助金（拨备）			(366)						(398)						(1,348)						(1,410)
净亏损			$	(468)					$	(12,310)					$	(4,317)					$	(58,140)
归属于普通股股东的每股净亏损，基本亏损和摊薄后			$	—					$	(0.10)					$	(0.03)					$	(0.46)
用于计算归属于普通股股东的每股净亏损的加权平均股票数量，包括基本和摊薄后的股票数量			124,239,180						123,500,961						123,962,358						126,239,773
其他综合（亏损）收入：
外币折算调整			$	(876)					$	(1,127)					$	(722)					$	(6,548)
有价证券的未实现收益（亏损），净额			16						(16)						4						(16)
综合损失总额			$	(1,328)					$	(13,453)					$	(5,035)					$	(64,704)

见简明合并财务报表的附注。

6

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YEXT, INC.

简明合并股东权益表

（以千计）

（未经审计）

												累积的
									额外			其他									总计
			普通股						付费			全面			累积的			财政部			股东
			股份			金额			资本			损失			赤字			股票			公平
余额，2022 年 1 月 31 日			131,157			$	137		$	834,429		$	(187)		$	(610,604)		$	(11,905)		$	211,870
行使股票期权			259			—			711			—			—			—			711
既得限制性股票单位转换为普通股，扣除为雇员税预扣的股份			3,967			4			(5,137)			—			—			—			(5,133)
根据员工股票购买计划发行普通股			796			1			3,814			—			—			—			3,815
基于股票的薪酬			—			—			63,551			—			—			—			63,551
回购普通股			(13,844)			—			—			—			—			(77,423)			(77,423)
其他综合损失			—			—			—			(3,430)			—			—			(3,430)
净亏损			—			—			—			—			(65,938)			—			(65,938)
余额，2023 年 1 月 31 日			122,335			142			897,368			(3,617)			(676,542)			(89,328)			128,023
行使股票期权			1,557			1			8,742			—			—			—			8,743
既得限制性股票单位转换为普通股，扣除为雇员税预扣的股份			2,302			3			(10,723)			—			—			—			(10,720)
发行限制性股票			75			—			—			—			—			—			—
根据员工股票购买计划发行普通股			782			1			3,671			—			—			—			3,672
基于股票的薪酬			—			—			34,576			—			—			—			34,576
回购普通股			(2,981)			—			—			—			—			(22,913)			(22,913)
其他综合损失			—			—			—			(718)			—			—			(718)
净亏损			—			—			—			—			(4,317)			—			(4,317)
余额，2023 年 10 月 31 日			124,070			$	147		$	933,634		$	(4,335)		$	(680,859)		$	(112,241)		$	136,346

见简明合并财务报表的附注。

7

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YEXT, INC.

简明合并现金流量表

（以千计）

（未经审计）

			截至10月31日的九个月
			2023						2022
经营活动：
净亏损			$	(4,317)					$	(58,140)
为使净亏损与（用于）经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销费用			12,625						13,098
坏账支出			589						381
股票薪酬支出			34,335						48,990
经营租赁使用权资产的摊销			6,739						6,684
其他，净额			351						1,180
运营资产和负债的变化：
应收账款			57,251						30,296
预付费用和其他流动资产			(2,738)						(1,747)
获得收入合同的成本			9,054						8,173
其他长期资产			542						1,232
应付账款、应计费用和其他流动负债			(9,175)						3,910
未赚取的收入			(78,434)						(64,786)
经营租赁负债			(8,892)						(8,158)
其他长期负债			207						795
由（用于）经营活动提供的净现金			18,137						(18,092)
投资活动：
资本支出			(2,320)						(5,400)
用于投资活动的净现金			(2,320)						(5,400)
筹资活动：
行使股票期权的收益			8,770						561
回购普通股			(23,086)						(68,695)
与股票薪酬奖励净股结算相关的税款			(10,718)						(1,846)
递延融资费用的支付			(394)						(284)
收益，扣除员工股票购买计划预扣款			2,546						1,947
用于融资活动的净现金			(22,882)						(68,317)
汇率变动对现金和现金等价物的影响			(993)						(7,133)
现金和现金等价物的净减少			(8,058)						(98,942)
期初的现金和现金等价物			190,214						261,210
期末的现金和现金等价物			$	182,156					$	162,268

见简明合并财务报表的附注。

8

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YEXT, INC.

简明合并财务报表附注

1. 业务的组织和描述

业务描述

Yext, Inc.（“Yext” 或 “公司”）整理企业的事实，使其能够为整个数字生态系统中的消费者问题提供相关、可操作的答案。Answers平台允许企业在名为Yext Content（前身为知识图谱）的数据库中整理有关其品牌的事实。该平台旨在利用存储在Yext Content中的结构化数据，在企业或组织自己的网站上以及整个网站上提供现代搜索体验 200服务和应用程序提供商，该公司将其称为其发布商网络，包括亚马逊Alexa、苹果地图、必应、Cortana、Facebook、谷歌、谷歌助手、谷歌地图、Siri和Yelp。Answers平台支持公司的所有关键功能，包括列表、页面和搜索，以及其他特性和功能。

财政年度

该公司的财年于1月31日结束st。例如，提及的2024财年是指截至2024年1月31日的财政年度。

2. 重要会计政策摘要

列报和合并的基础

随附的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）以及证券交易委员会（“SEC”）有关中期财务报告的适用规则和条例编制的。根据此类细则和条例，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和附注披露已被压缩或省略。因此，这些简明的合并财务报表应与公司于2023年3月17日向美国证券交易委员会提交的截至2023年1月31日财年的10-K表年度报告（“10-K表格”）中包含的合并财务报表和附注一起阅读。简明合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。在合并中，所有重要的公司间余额和交易均已清除。

截至2023年1月31日的简明合并资产负债表（包括在此处）源自截至该日的经审计的财务报表，但不包括所有披露，包括GAAP要求在年度报告基础上提交的某些附注。

管理层认为，所附的简明合并财务报表反映了公允列报中期财务状况、经营业绩、综合亏损和现金流量所必需的所有正常经常性调整。截至2023年10月31日的三个月和九个月的业绩不一定代表后续任何季度、截至2024年1月31日的财年或任何其他时期的预期业绩。

如表10-K所述，公司的重要会计政策没有实质性变化。

估算值的使用

根据公认会计原则编制简明的合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响截至这些财务报表之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。这些估计包括但不限于履约债务的独立销售价格、与租赁负债相关的增量借款利率、获得收入合同的资本化成本的使用寿命、所得税以及股票薪酬所依据的估值和假设。管理层的估计基于历史经验以及它认为在这种情况下合理的其他各种特定市场和相关假设。实际结果可能与这些估计数不同，这种差异可能对财务状况和经营业绩产生重大影响。

细分信息

该公司是Answers平台的提供商，运营方式为 一运营部门。运营部门被定义为首席运营决策者（“CODM”）定期评估其单独财务信息的企业组成部分。公司将其CODM定义为其执行官，他们的职责是就资源分配和绩效评估做出决策。该公司的业务运营方式为 一运营部门，因为公司的所有产品都在Answers平台上运营并以相同的方式部署，其CODM对公司的财务信息、资源和这些资源的绩效进行合并评估。由于公司以 一运营分部，所有必需的财务分部信息都可以在简明的合并财务报表中找到。

9

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信用风险的集中度

某些可能面临信用风险集中的金融工具包括现金和现金等价物以及应收账款。公司将其现金存入金融机构，此类存款有时可能会超过联邦保险限额。迄今为止，该公司的现金和现金等价物存款没有遭受任何损失。应收账款不需要抵押品。一个客户，一个直接客户，占了 12截至2023年10月31日，占应收账款的百分比，截至2023年1月31日，没有一个客户占公司应收账款的10％以上。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月和九个月中，没有一个客户占公司总收入的10％以上。

最近的会计公告

2021年10月，财务会计准则委员会发布了ASU 2021-08《业务合并（主题805）：合同资产和与客户签订的合同负债的会计》。该标准要求业务合并中的收购方根据ASC 606 “与客户签订合同的收入” 确认和衡量在业务合并中收购的合同资产和合同负债，就好像收购方起草合同一样，前提是收购方已根据ASC 606对此类合同进行了适当核算，而不是按照现有指导方在收购日的估计公允价值对其进行确认。该标准对2022年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。2023年2月，公司在预期的基础上采用了该准则，对公司的合并财务报表没有重大影响。

3. 收入

履约义务

该公司已确定其有两项不同的履约义务：对Answers平台的订阅和相关支持以及专业服务。该公司的收入主要与其对Answers平台的订阅和相关支持有关。专业服务收入约占 8% 和 9分别占公司截至2023年10月31日和2022年10月31日的九个月总收入的百分比。

地理区域

该公司按地理区域分列了与客户签订的合同所得的收入，因为它认为这最能描述其收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性如何受到经济因素的影响。按地理区域划分的收入是根据公司签约实体的区域确定的，该区域可能与其客户所在的地区不同。 下表按地理区域列出了公司的收入：

						截至十月三十一日的三个月												截至10月31日的九个月
（以千计）						2023						2022						2023						2022
北美						$	79,937					$	80,826					$	239,256					$	240,617
国际						21,227						18,454						63,959						58,334
总收入						$	101,164					$	99,280					$	303,215					$	298,951

北美收入归属于美国。国际收入主要来自欧洲国家，但也包括日本。

该公司归属于美国的收入代表 79占总收入的百分比，即归属于英国的收入，英国是公司在欧洲的主要订约实体 20占总收入的百分比，在截至2023年10月31日的九个月中，没有其他个别国家占总收入的10％以上。

该公司归属于美国的收入代表 80占总收入的百分比，即归属于英国的收入，英国是公司在欧洲的主要订约实体 18占总收入的百分比，在截至2022年10月31日的九个月中，没有其他个别国家占总收入的10％以上。

合约资产

当合同确认的收入超过账单时，公司就会记录合同资产。合约资产为美元1.5截至 2023 年 10 月 31 日，为百万人 不截至2023年1月31日，这很重要。合同资产包含在简明合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。

合同负债

合同责任是转让已收到或应向客户支付对价的商品或服务的义务。公司的合同负债主要包括未得收入，在较小程度上包括客户存款。

截至2023年10月31日，当期未实现收入为美元144.5百万美元，而包含在公司简明合并资产负债表上的其他长期负债中的非流动未赚收入为美元0.2百万。确认的收入为 $200.6在截至2023年10月31日的九个月中，百万美元包含在期初的未得收入中。

10

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客户存款是指在收入合同本质上可以取消的情况下预先收到的款项，因此公司没有无条件的义务将控制权移交给客户。客户存款为 $0.3截至2023年10月31日和2023年1月31日，均为百万，分别包含在公司简明合并资产负债表上的应付账款、应计费用和其他流动负债中。

剩余的履约义务

分配给剩余履约义务的交易价格代表不可取消合同下的金额，预计将在未来时期被确认为收入，并可能受到多种因素的影响，包括季节性、续订时间和合同条款。截至2023年10月31日，该公司的收入为美元423.3百万美元的剩余履约义务，其中 $358.4预计明年将确认百万美元为收入 二十四个月, 剩余的余额预计将在此后予以确认.截至2023年1月31日，该公司拥有美元447.7剩余的数百万笔履约义务。

4. 投资有价证券

下表汇总了公司对有价证券的投资：

			2023年10月31日
（以千计）			摊销成本						未实现收益						未实现的亏损						公允价值
货币市场基金			44,373						$	—					$	—					$	44,373
美国国债			78,088						—						(6)						78,082
有价证券总额			$	122,461					$	—					$	(6)					$	122,455
			2023年1月31日
（以千计）			摊销成本						未实现收益						未实现的亏损						公允价值
货币市场基金			$	68,165					$	—					$	—					$	68,165
美国国债			40,372						—						(9)						40,363
有价证券总额			$	108,537					$	—					$	(9)					$	108,528

截至2023年10月31日和2023年1月31日，公司的有价证券的到期日为90天或更短，被归类为现金和现金等价物。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九个月中，公司没有从累计其他综合亏损改为净亏损的重大重新分类。

在简明合并运营报表和综合亏损报表中，公司将有价证券投资的利息收入、溢价和折扣摊销以及可供出售证券的已实现损益归类为利息收入。

公司定期审查其债务证券并监控周边经济状况，以评估预期信贷损失的风险。截至2023年10月31日和2023年1月31日，未实现的亏损和预期信贷损失的相关风险并不大。

5. 金融工具的公允价值

公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中，在主要市场或最有利的市场上为资产或负债转移负债（退出价格）而获得的交换价格。这些金融资产和负债的公允价值的后续变动在发生时计入收益或其他综合（亏损）收入。在确定需要按公允价值记录的资产和负债的公允价值衡量标准时，公司会考虑公司将在其中进行交易的主要或最有利的市场，以及市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用的基于市场的风险衡量标准或假设，例如固有风险、转让限制和信用风险。

公司采用以下公允价值层次结构，将用于衡量公允价值的输入优先级分为三个级别，并将层次结构内的分类建立在现有且对公允价值衡量具有重要意义的最低投入水平的基础上：

第一级投入基于活跃市场中相同资产或负债的报价。

2级输入基于除第1级价格以外的其他可观察到的输入，例如类似资产或负债的报价；交易量不足或交易频率较低的市场（不太活跃的市场）的报价；或模型衍生的估值，其中所有重要投入都可观察，或者可以主要从资产或负债的整个期限内可观察到的市场数据得出或得到其证实。

第三级输入基于估值方法中不可观察的输入，这些输入对衡量资产或负债的公允价值具有重要意义，通常反映管理层对市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用的假设的估计。

11

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公司在公允价值层次结构中按级别定期按公允价值计量的资产如下：

			2023年10月31日
（以千计）			第 1 级						第 2 级						第 3 级						总计
现金等价物：
货币市场基金			$	44,373					$	—					$	—					$	44,373
美国国债			—						78,082						—						78,082
包含在现金和现金等价物中			$	44,373					$	78,082					$	—					$	122,455
			2023年1月31日
（以千计）			第 1 级						第 2 级						第 3 级						总计
现金等价物：
货币市场基金			$	68,165					$	—					$	—					$	68,165
美国国债			—						40,363						—						40,363
包含在现金和现金等价物中			$	68,165					$	40,363					$	—					$	108,528

该公司在本报告所述期间的现金等价物和有价证券是使用报价的市场价格或利用可观察到的市场投入的替代定价来源和模型估值的，因此被归类为1级或2级。

6. 财产和设备，净额

财产和设备按成本入账，按其估计使用寿命按直线折旧或摊销。 财产和设备，净额包括以下各项：

（以千计）			2023年10月31日						2023年1月31日
计算机软件			$	22,171					$	21,049
办公设备			22,530						21,533
家具和固定装置			7,892						8,523
租赁权改进			59,850						63,371
在建工程			180						107
软件正在开发中			590						699
财产和设备总额，毛额			113,213						115,282
减去：累计折旧			(61,869)						(53,211)
财产和设备总额，净额			$	51,344					$	62,071

截至截至 2023年10月31日以及 2023 年 1 月 31 日，Company 的财产和设备，归属于美国的净资产是 91% 和 88分别为%。截至同期，没有其他国家占财产和设备净额总额的10％以上。折旧费用为 $3.5百万和美元12.6截至2023年10月31日的三个月和九个月分别为百万美元，以及美元4.4百万和美元13.1截至2022年10月31日的三个月和九个月中，分别为百万美元。

7. 应付账款、应计费用和其他流动负债

        应付账款、应计费用和其他流动负债包括以下内容：

（以千计）			2023年10月31日						2023年1月31日
应付账款			$	8,395					$	7,264
应计员工薪酬			15,957						23,621
应计出版商网络费用			3,057						3,220
应计专业服务和相关费用			2,061						2,328
应计员工股票购买计划预扣负债			610						1,736
其他流动负债			7,947						10,848
应付账款、应计费用和其他流动负债总额			$	38,027					$	49,017

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8. 股票薪酬

2008 年股权激励计划

经2016年3月10日修订的公司2008年股权激励计划（“2008年计划”）允许发行最多 25,912,531普通股。根据2008年计划授予的奖励可能是激励性股票期权（“ISO”）、非合格股票期权（“NQSO”）、限制性股票和限制性股票单位。2008 年计划由公司董事会管理，董事会决定授予期权的条款、行使价、受期权约束的股票数量和期权归属期。此后不能行使 ISO 或 NQSO 10自授予之日起数年，期权奖励通常将在 四年时期。

2008年计划因公司于2016年12月通过2016年股权激励计划（“2016年计划”）而终止，自2008年计划终止以来，公司没有也不会根据2008年计划授予任何额外奖励。但是，《2008年计划》将继续管理先前根据该计划授予的未决奖励的条款和条件。

2016 年股权激励计划

2016 年 12 月，公司董事会通过了 2016 年计划，其股东批准了 2016 年计划。在2016年计划期限内，根据2016年计划预留发行的股票数量将在每个财政年度的第一天增加，但以以下两者中较低者为准：(i) 10,000,000股份，（ii） 4截至上一财年最后一天已发行普通股的百分比；或（iii）公司董事会可能确定的其他金额。2023年2月1日，根据2016年计划可供发行的普通股数量根据其条款自动增加了 4,893,381股份。此外，根据2016年计划预留发行的股票还包括因期权或其他奖励到期或终止而返回2008年计划的股票。截至2023年10月31日，2016年计划下可供未来授予的股票数量为 7,072,312.

股票期权

       下表汇总了与公司股票期权相关的活动：

			未偿还的股票期权						加权平均行使价						加权平均剩余合同寿命（以年为单位）						聚合内在价值 （以千计）
余额，2023 年 1 月 31 日			4,593,704						$	6.45					3.09						$	5,020
已授予			—						$	—
已锻炼			(1,557,296)						$	5.61
被没收或取消			(612,914)						$	7.13
余额，2023 年 10 月 31 日			2,423,494						$	6.81					2.09						$	1,282
已归属，预计将归属			2,423,494						$	6.81					2.09						$	1,282
可在 2023 年 10 月 31 日行使			2,423,494						$	6.81					2.09						$	1,282

已归属期权、预计可归属和可行使期权的内在价值总额是根据截至2023年10月31日的公司普通股行使价与公允价值之间的差额计算得出的。普通股的公允价值是纽约证券交易所公布的公司收盘价。

行使期权的总内在价值为 $6.1百万和美元0.7截至2023年10月31日和2022年10月31日的九个月分别为百万元，根据截至行使日公司普通股的行使价与公允价值之间的差额计算。

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限制性股票和限制性股票单位

        下表汇总了与公司限制性股票和限制性股票单位相关的活动：

			杰出						加权平均拨款日期公允价值
截至2023年1月31日的余额			11,564,867						$	8.00
已授予			3,983,125						$	8.43
归属并转换为股份			(3,489,278)						$	9.13
被没收或取消			(1,600,796)						$	8.77
截至2023年10月31日的余额			10,457,918						$	7.70

授予的限制性股票和限制性股票单位的估计加权平均授予日期公允价值为 $8.43和 $6.33分别截至2023年10月31日和2022年10月31日的九个月中每股收益。普通股的公允价值是纽约证券交易所公布的公司收盘价。

员工股票购买计划

2017 年 3 月，公司董事会通过了 2017 年员工股票购买计划（“ESPP”），其股东批准了该计划，该计划自通过之日起生效。根据ESPP可供员工出售的公司普通股数量在每个财政年度的第一天每年增加，金额等于以下两者中较低者：(i) 2,500,000股票；(ii) 1截至上一财年最后一天的公司普通股流通股的百分比；或（iii）管理人可能确定的其他金额。2023年2月1日，ESPP下可供发行的普通股数量根据其条款自动增加 1,223,345股份。截至 2023 年 10 月 31 日，共有 4,500,768根据ESPP，公司普通股可供员工出售。

新的发行期从3月15日当天或之后的第一个交易日开始第四还有 9 月 15 日第四每年，或管理员确定的其他日期，并将在大约六个月后、9月15日或之后的第一个交易日结束第四还有 3 月 15 日第四，分别地。参与者可以通过工资扣除购买公司的普通股，最高限额为 15他们符合条件的补偿的百分比。除非管理员更改，否则根据ESPP购买的每股普通股的购买价格将为 85适用发行期第一个交易日的每股公允市场价值或适用发行期最后一个交易日的每股公允市场价值中较低者的百分比。

关于截至2023年3月15日的发行期， 491,600根据ESPP购买了普通股，收购价为美元4.31每股，总收益为 $2.1百万。关于截至2023年9月15日的发行期， 289,628根据ESPP购买了普通股，收购价为美元5.36每股，总收益为 $1.6百万。

新的发行期从2023年9月15日开始，并将于2024年3月15日结束。截至2023年10月31日， 483,891预计将在发行期结束时购买股票，$0.6已代表员工在ESPP下为这些未来购买的商品预扣了百万美元，并包含在应付账款、应计费用和其他流动负债中。

用于计算将在ESPP发行期内购买的股票的公允价值（在发行期开始时估计）的Black-Scholes期权定价模型假设如下：

			截至十月三十一日的三个月												截至10月31日的九个月
			2023						2022						2023						2022
预期寿命（年）			0.50						0.50						0.50						0.50
预期波动率			76.43%						63.52%						55.12% - 76.43%						48.87% - 63.52%
股息收益率			—						—						—						—
无风险利率			5.49%						3.78%						4.73% - 5.49%						0.86% - 3.78%

预期寿命假设基于每个发行期的相应购买日期。该公司根据其股价的历史波动率估算了预期的波动率假设。无风险利率假设基于发行期开始时有效的美国国债收益率曲线。股息收益率的假设是 零因为公司历来没有支付过任何股息，预计在可预见的将来也不会申报或支付任何股息。

在截至2023年10月31日的三个月和九个月中，公司记录的与ESPP相关的股票薪酬支出为美元0.4百万和美元1.1分别为百万美元和 $0.3百万和美元1.0截至2022年10月31日的三个月和九个月中，分别为百万美元。截至2023年10月31日，与ESPP相关的未确认补偿成本总额为美元0.8百万美元，扣除估计的没收额，将在加权平均剩余期限内摊销 0.37年份。

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基于绩效的限制性股票单位

2022 年 3 月，公司以以下形式向一位高管发放了补助金 2,000,000基于绩效的限制性股票单位（“PSU”）。这笔补助金不在公司的2016年股权激励计划范围内，将分配大约一笔资金 四年实现某些股价目标后的时期。在截至2023年10月31日的九个月中，公司根据公司的2016年股权激励计划向某些高管授予了额外的PSU，这些股权激励计划授予了大约 一年实现某些股价目标后的时期。公司使用蒙特卡罗模拟模型来确定PSU的公允价值，并在必要服务期内使用加速归因方法确认费用。

下表汇总了与公司PSU相关的活动：

			PSU 数量						加权平均拨款日期公允价值
截至2023年1月31日的余额			2,000,000						$	5.72
已授予			305,000						$	7.29
既得			—						$	—
被没收或取消			—						$	—
截至2023年10月31日的余额			2,305,000						$	5.93

截至2023年10月31日，PSU的市场条件尚未得到满足，因此没有股权归属。在截至2023年10月31日的三个月和九个月中，公司确认了与PSU相关的股票薪酬支出约为美元1.2百万和美元3.2分别为百万和美元0.9百万和美元2.1截至2022年10月31日的三个月和九个月中，分别为百万美元。截至2023年10月31日，与未归属PSU相关的未确认的股票薪酬支出总额为美元7.3百万，将在加权平均剩余期限内摊销 2.22年份。

股票薪酬支出

股票薪酬代表与代替货币支付而授予的股票奖励相关的成本。公司根据奖励的估计公允价值，衡量与在授予日向员工发放的股票奖励相关的股票薪酬，并通常使用直线法或加速归因法确认在适用奖励的必要服务期内扣除预计没收的费用。

公司在本报告所述期间的股票薪酬支出如下：

			截至十月三十一日的三个月												截至10月31日的九个月
（以千计）			2023						2022						2023						2022
收入成本			$	739					$	1,176					$	2,151					$	3,899
销售和营销			4,336						5,432						12,222						17,957
研究和开发			2,822						3,946						8,385						12,668
一般和行政			3,861						4,268						11,577						14,466
股票薪酬支出总额			$	11,758					$	14,822					$	34,335					$	48,990

在截至2023年10月31日的三个月中，公司的资本不到美元0.1数百万笔与软件开发相关的股票薪酬支出。在截至2023年10月31日的九个月中，公司资本化为美元0.2数百万笔与软件开发相关的股票薪酬支出。公司资本化 $0.1百万和美元0.4截至2022年10月31日的三个月和九个月中，与软件开发相关的股票薪酬支出分别为百万美元。

截至2023年10月31日，大约有美元78.5未确认的薪酬成本总额为百万美元，与未归属的股票奖励有关，预计将在估计剩余的加权平均期内予以确认 2.65年份。

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9. 公平

下表汇总了截至2023年10月31日的九个月中股东权益的变化：

																		累积的
												额外			其他									总计
						普通股						付费			全面			累积的			财政部			股东
（以千计）									股份			金额			资本			损失			赤字			股票			公平
余额，2023 年 1 月 31 日									122,335			$	142		$	897,368		$	(3,617)		$	(676,542)		$	(89,328)		$	128,023
行使股票期权									1,256			1			7,243			—			—			—			7,244
既得限制性股票单位转换为普通股，扣除为雇员税预扣的股份									682			1			(3,241)			—			—			—			(3,240)
发行限制性股票									13			—			—			—			—			—			—
根据员工股票购买计划发行普通股									492			1			2,119			—			—			—			2,120
基于股票的薪酬									—			—			11,119			—			—			—			11,119
回购普通股									(564)			—			—			—			—			(4,613)			(4,613)
其他综合收入									—			—			—			346			—			—			346
净亏损									—			—			—			—			(412)			—			(412)
余额，2023 年 4 月 30 日									124,214			145			914,608			(3,271)			(676,954)			(93,941)			140,587
行使股票期权									258			—			1,339			—			—			—			1,339
既得限制性股票单位转换为普通股，扣除为雇员税预扣的股份									782			1			(4,513)			—			—			—			(4,512)
发行限制性股票									62			—			—			—			—			—			—
基于股票的薪酬									—			—			11,660			—			—			—			11,660
回购普通股									(662)			—			—			—			—			(6,412)			(6,412)
其他综合损失									—			—			—			(204)			—			—			(204)
净亏损									—			—			—			—			(3,437)			—			(3,437)
余额，2023 年 7 月 31 日									124,654			146			923,094			(3,475)			(680,391)			(100,353)			139,021
行使股票期权									43			—			160			—			—			—			160
既得限制性股票单位转换为普通股，扣除为雇员税预扣的股份									838			1			(2,969)			—			—			—			(2,968)
根据员工股票购买计划发行普通股									290			—			1,552			—			—			—			1,552
基于股票的薪酬									—			—			11,797			—			—			—			11,797
回购普通股									(1,755)			—			—			—			—			(11,888)			(11,888)
其他综合损失									—			—			—			(860)			—			—			(860)
净亏损									—			—			—			—			(468)			—			(468)
余额，2023 年 10 月 31 日									124,070			$	147		$	933,634		$	(4,335)		$	(680,859)		$	(112,241)		$	136,346

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下表汇总了截至2022年10月31日的九个月中股东权益的变化：

																		累积的
												额外			其他									总计
						普通股						付费			全面			累积的			财政部			股东
（以千计）									股份			金额			资本			损失			赤字			股票			公平
余额，2022 年 1 月 31 日									131,157			$	137		$	834,429		$	(187)		$	(610,604)		$	(11,905)		$	211,870
行使股票期权									123			—			302			—			—			—			302
既得限制性股票单位转换为普通股									1,165			1			(1)			—			—			—			—
根据员工股票购买计划发行普通股									457			1			2,353			—			—			—			2,354
基于股票的薪酬									—			—			18,201			—			—			—			18,201
回购普通股									(4,838)			—			—			—			—			(30,554)			(30,554)
其他综合损失									—			—			—			(3,414)			—			—			(3,414)
净亏损									—			—			—			—			(25,839)			—			(25,839)
余额，2022 年 4 月 30 日									128,064			139			855,284			(3,601)			(636,443)			(42,459)			172,920
行使股票期权									74			—			191			—			—			—			191
既得限制性股票单位转换为普通股									1,081			1			(1)			—			—			—			—
基于股票的薪酬									—			—			16,226			—			—			—			16,226
回购普通股									(5,386)			—			—			—			—			(28,393)			(28,393)
其他综合损失									—			—			—			(2,007)			—			—			(2,007)
净亏损									—			—			—			—			(19,991)			—			(19,991)
余额，2022 年 7 月 31 日									123,833			140			871,700			(5,608)			(656,434)			(70,852)			138,946
行使股票期权									11			—			33			—			—			—			33
既得限制性股票单位转换为普通股，扣除为雇员税预扣的股份									746			1			(1,958)			—			—			—			(1,957)
根据员工股票购买计划发行普通股									339			—			1,461			—			—			—			1,461
基于股票的薪酬									—			—			14,949			—			—			—			14,949
回购普通股									(2,182)			—			—			—			—			(10,128)			(10,128)
其他综合损失									—			—			—			(1,143)			—			—			(1,143)
净亏损									—			—			—			—			(12,310)			—			(12,310)
余额，2022 年 10 月 31 日									122,747			$	141		$	886,185		$	(6,751)		$	(668,744)		$	(80,980)		$	129,851

优先股

自 2017 年 4 月起，公司董事会有权发行最多 50,000,000优先股股份，美元0.001面值，一个或多个系列，未经股东批准。公司董事会有权自由决定每个系列优先股的权利、偏好、特权和限制，包括投票权、股息权、转换权、赎回特权和清算优惠。优先股的发行可能会限制公司普通股的分红，稀释其普通股的投票权，损害其普通股的清算权，或者延迟或阻止公司控制权或管理权的变动。截至2023年10月31日和2023年1月31日，不优先股已发行或流通。

普通股

截至2023年10月31日和2023年1月31日，该公司已授权 500,000,000投票份额 $0.001面值普通股。公司普通股的每位持有人都有权 一就所有待股东投票的事项对每股进行投票，并且没有累积权利。在不违反任何已发行优先股的任何优先权的前提下，公司普通股的持有人有权按比例获得公司董事会可能不时从合法可用资金中申报的股息（如果有）。如果公司清算、解散或清盘，则公司普通股的持有人将有权分享在偿还负债和任何已发行优先股的任何优先权后剩余的公司资产。

公司普通股的持有人没有优先权或转换权或其他认购权，也没有适用于普通股的赎回或偿债基金条款。公司普通股的所有流通股将

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应全额付款，不可纳税。公司普通股持有人的权利、优先权和特权受公司未来可能指定和发行的任何系列优先股股票持有人的权利的约束，并可能受到其不利影响。

国库股

截至2023年10月31日，该公司已经 23,330,254库存股按其成本基准为美元计算112.2百万。截至2023年1月31日，该公司已经 20,349,613库存股按其成本基准为美元计算89.3百万。

股票回购计划

2022 年 3 月，公司董事会批准了 $100.0公司普通股的百万股回购计划。2023 年 9 月，董事会批准额外拨款50.0百万元用于股票回购计划。在截至2023年10月31日的九个月中， 2,980,641购买股票的总成本为 $22.9百万，包括经纪人佣金。截至2023年10月31日， 16,824,920已购买股票，总成本为 $100.3自该计划启动以来的百万美元，包括经纪人佣金，约为 $49.7仍有百万美元可供将来购买。

作为股票回购计划的一部分，可以通过公开市场交易或根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第10b5-1条可能通过的任何交易计划购买股票。任何回购的时间、方式、价格和金额将由公司自行决定，股票回购计划可以出于任何原因随时暂停、终止或修改。回购计划不要求公司收购任何特定数量的股票，所有公开市场回购都将按照《交易法》第10b-18条进行，该规则对公开市场股票回购的方法、时间、价格和数量设定了某些限制。

10. 债务

2020年3月11日，公司与硅谷银行（“SVB”）签订了信贷协议（“信贷协议”）。2021年1月，公司修订了信贷协议，修改了要求子公司成为担保人的条件。2022年12月22日，公司于2020年3月11日签订了信贷协议的第二份修正案（“第2号修正案”），统称为信贷额度。2022年12月的信贷额度没有产生任何重大债务发行成本。

第2号修正案对信贷额度进行了修订，其中包括（i）将信贷额度的到期日延长至2025年12月22日；（ii）修改利率条款，以SOFR作为利率基准取代伦敦银行同业拆借利率；（iii）修改经常性收入增长率财务契约。

信贷额度提供高达美元的优先担保循环贷款额度50.0成熟的百万个 三年生效日期之后，有权在某些条件下增加不超过美元的增量循环贷款额度50.0总共为一百万。那个 三年循环贷款机制提供的借款金额不超过该贷款的金额，子限额最高为 (i) 美元30.0百万美元将用于签发信用证，以及 (ii) 美元10.0百万美元可用于摇摆贷款.

经修订，循环贷款由公司选择，按基于SOFR或基准利率的年利率计息。基于SOFR的贷款的利率应介于SOFR+之间 2.50% 和 SOFR plus 3.00％，取决于公司对循环贷款机制的平均每日使用量，SOFR的最低限额为 1.00%。基于基准利率的贷款的利率应介于基准利率减去之间 0.50% 和基准利率加上 0.00％，取决于公司对循环贷款机制的平均每日使用量。公司还有义务为设施的未使用部分支付承诺费，费率为 0.25每年%。

信贷额度下的债务由公司几乎所有有形和无形财产的留置权以及公司有形直接和间接国内子公司的所有股权抵押担保，以及 66任何重要的一级外国子公司每类股本的百分比，但有限的例外情况除外。

信贷额度包含惯常的肯定和负面契约和限制，以及财务契约，要求公司连续保持经常性收入的同比增长率 四在未达到某些流动性门槛且合并速动比率至少保持在规定的财政季度期间 1.50到每月测试一次。

截至2023年10月31日，该公司遵守了所有债务契约。截至该日期，$50.0百万美元循环贷款机制有 $36.4百万可用和 $13.6百万张信用证被分配为与办公空间有关的担保。

继加州金融保护与创新部于2023年3月10日关闭SVB以及随后由联邦存款保险公司（“FDIC”）进行破产管理之后，联邦存款保险公司宣布，SVB的所有存款和几乎所有资产已转移到新成立的、由联邦存款保险公司运营的提供全方位服务的过渡银行——硅谷桥梁银行N.A.（“SVBB”）。2023年3月27日，第一公民银行和信托公司（“第一公民”）收购了SVBB的几乎所有贷款和某些其他资产，并承担了SVBB的所有客户存款和某些其他负债。因此，First Citizens承担了SVB在信贷机制下的义务。

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11. 所得税

公司通过将估计的年度有效税率（“AETR”）应用于所得税前年初至今的经营收入或亏损来计算其所得税年初至今（准备金），并对该期间记录的离散税项目进行调整。在截至2023年10月31日的三个月和九个月中，公司记录的所得税福利（准备金）为美元（0.4) 百万和 $ (1.3）分别为百万。在截至2022年10月31日的三个月和九个月中，公司记录的所得税收益（准备金）为美元（0.4) 百万和 $ (1.4）分别为百万。

公司的有效税率通常与美国联邦法定税率不同，这主要是由于与公司在美国和某些外国司法管辖区的净递延所得税资产、美国各州所得税以及盈利司法管辖区的外国税率差异相关的全额估值补贴。公司定期评估其递延所得税资产的可变现性，如果部分或全部递延所得税资产很可能无法变现，则在司法管辖区基础上设立估值补贴。在做出此类决定时，公司会考虑所有可用的正面和负面证据，包括现有应纳税临时差异的未来逆转、预计的未来应纳税收入、亏损结转和税收筹划策略。通常，更加重视可客观核实的证据，例如近年来的累积损失，将其视为需要克服的重要负面证据。只要有足够的积极证据，未来可能会发放某些递延所得税净资产的估值补贴的一部分，并将在发放期内获得非现金所得税优惠。

12. 租赁

该公司的运营租赁安排主要是办公空间。截至2023年10月31日，该公司的收入为美元16.6百万美元运营租赁负债，当前，美元92.2百万美元运营租赁负债，非流动，美元77.8其简明的合并资产负债表上有数百万美元的运营租赁使用权资产，没有融资租赁。计量租赁负债时包含的运营租赁安排的加权平均剩余租赁期为 7.2年，加权平均折扣率为 6.1％，截至2023年10月31日。在截至2023年10月31日的九个月中，公司支付了美元14.1百万美元，用于计量租赁负债的金额，并且未签订任何新的租赁安排。

在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九个月中，公司确认了美元20.0百万和美元20.1分别为百万美元的租赁费用，其中包括以下内容：

									截至10月31日的九个月
（以千计）															2023						2022
运营租赁费用															$	11,930					$	12,260
短期租赁费用															529						606
可变租赁费用															7,502						7,278
租赁费用总额															$	19,961					$	20,144

对于初始期限超过十二个月并因此记入资产负债表的租赁安排，运营租赁费用在从租赁开始日期开始的安排期限内以直线方式确认。对于初始期限为12个月或更短的租赁安排，短期租赁费用在租赁期内按直线法确认，因此未记录在资产负债表上。可变租赁费用被确认为已发生费用，包括房地产税和水电费以及其他与办公空间相关的费用。

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13. 承付款和或有开支

合同义务

公司有义务在正常业务过程中根据某些不可取消的合同义务付款。公司的合同义务主要与其办公空间的运营租赁安排有关。它的其他合同义务包括与其出版商网络应用程序提供商签订的合同，这些提供商的期限通常为一年，尽管有些提供商的期限为几年，以及与其软件供应商等的合同。这些债务代表最低合同付款额，或公司根据历史付款对可变要素的最佳估计。公司的合同义务在2024财年至2035财年之间有不同的到期日。

        截至2023年10月31日，公司的合同义务如下（以千计）：

截至1月31日的财政年度：						经营租赁						其他
2024 年（财政年度的剩余时间）						$	4,609					$	13,557
2025						17,687						22,411
2026						19,157						12,237
2027						19,251						8,661
2028						19,347						4,487
2029 年及以后						55,693						108
总计						$	135,744					$	61,461

法律诉讼

公司正在且可能参与正常业务过程中产生的各种法律诉讼。尽管无法确定地预测诉讼和索赔的结果，但公司认为，目前，任何此类诉讼或索赔对公司的经营业绩、现金流或公司财务状况产生任何重大不利影响的可能性微乎其微。无论结果如何，由于辩护费用、管理资源的转移和其他因素，诉讼都可能对公司产生不利影响。

担保和赔偿

在某些情况下，保证Answers平台的运行方式符合一般行业标准，这些标准合理适用，在实质上也符合公司的产品规格。

公司的安排通常包括某些条款，这些条款规定，如果其产品或服务侵犯了第三方的知识产权，和/或如果公司违反了与客户的合同协议，或者公司的疏忽、欺诈或故意不当行为，则向客户提供赔偿责任。迄今为止，公司尚未因此类债务而产生任何重大成本，也没有在随附的简明合并财务报表中计入任何与此类债务相关的重大负债。

公司还同意赔偿某些董事和执行官因该人担任董事或高级管理人员而在任何诉讼或诉讼中产生的任何费用、开支、判决、罚款和和解金额的相关费用、开支、判决、罚款和和解金额，这些人因担任董事或高级管理人员而成为或可能成为当事方的诉讼或诉讼，包括公司因该人担任公司董事而采取的任何行动或高级职员或该人在公司向任何其他公司或企业提供的服务请求。公司维持董事和高级职员保险，这通常使公司能够收回未来支付的部分款项。在某些情况下和某些司法管辖区，公司还可能因员工的行为承担法律规定的赔偿义务。

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14. 归属于普通股股东的每股净亏损

下表列出了归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净亏损的计算方法：

						截至十月三十一日的三个月												截至10月31日的九个月
（以千计，股票和每股数据除外）						2023						2022						2023						2022
分子：
归属于普通股股东的净亏损						$	(468)					$	(12,310)					$	(4,317)					$	(58,140)
分母：
加权平均已发行普通股						124,239,180						123,500,961						123,962,358						126,239,773
归属于普通股股东的每股净亏损，基本亏损和摊薄后						$	—					$	(0.10)					$	(0.03)					$	(0.46)

每股基本净亏损的计算方法是将归属于普通股股东的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。市场条件未得到满足的未归属限制性股票、限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位不包括在基本每股净亏损分母之外。摊薄后的每股净亏损是通过将归属于普通股股东的净亏损除以该期间普通股加上普通股等值股的加权平均数计算得出的，包括此类股票的任何摊薄效应。

由于公司在列报的所有时期均处于净亏损状态，因此归属于普通股股东的每股净亏损在基本和摊薄基础上是相同的，因为纳入所有潜在的已发行普通等价股本来可以起到反摊薄作用。 反稀释普通等价股如下：

						截至10月31日，
						2023						2022
购买普通股的期权						2,423,494						4,690,833
限制性库存和限制性库存单位						10,457,918						11,667,505
预计将在ESPP下购买的股票						483,891						478,607
基于绩效的限制性股票单位						2,305,000						2,000,000
反摊薄普通等价股份总额						15,670,303						18,836,945

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们在2023年3月17日向美国证券交易委员会提交的截至2023年1月31日财年的10-Q表季度报告和截至2023年1月31日财年的10-K表年度报告中其他地方出现的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。正如标题为 “关于前瞻性陈述的特别说明” 的部分所述，以下讨论和分析包含前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定性，以及假设，如果这些陈述从未实现或被证明不正确，则可能导致我们的业绩与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于本10-Q表季度报告第二部分第1A项下标题为 “风险因素” 的部分中讨论的因素。

概述

Yext整理企业的事实，使其能够为整个数字生态系统中的消费者问题提供相关、可操作的答案。我们的答案平台允许企业在名为Yext Content的数据库中整理有关其品牌的事实。我们的平台旨在利用存储在Yext Content中的结构化数据，在企业或组织自己的网站以及200多家服务和应用程序提供商（我们称之为发布商网络）上提供现代搜索体验，包括亚马逊 Alexa、苹果地图、必应、Cortana、Facebook、谷歌、谷歌、谷歌助手、谷歌地图、Siri 和 Yelp。我们的答案平台支持我们的所有关键功能，包括列表、页面和搜索，以及其他特性和功能。

我们在全球范围内向各种规模的客户销售我们的平台，包括我们的企业、中型和第三方经销商客户。在与经销商的交易中，我们只是与经销商交易的一方，而不是经销商与其客户的交易的一方。

收入是客户数量、每个客户购买的许可证或容量数量、每个客户订阅的套餐、套餐的价格和续订费率的函数。我们以不同的套餐提供订阅，定价基于指定的功能集和客户管理的许可证数量以及容量。

财政年度

我们的财政年度将于 1 月 31 日结束st。例如，提及的2024财年是指截至2024年1月31日的财政年度。

宏观经济状况

我们的经营业绩已经并将继续受到总体宏观经济状况的影响，包括但不限于外汇波动、利率、通货膨胀、衰退风险和 COVID-19 疫情的影响。外汇汇率波动和通货膨胀率上升已经并可能继续对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此类中断将在未来持续多大程度上仍不确定，这已经并可能继续对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。我们将继续致力于我们的业务、我们平台的力量、我们继续执行战略的能力以及我们为支持客户所做的努力。

由于我们基于订阅的业务模式，短期收入相对可预测。但是，如果宏观经济的不确定性持续或进一步增加，我们可能会继续对现有和潜在客户产生负面影响，这可能会减少、暂停或推迟技术支出，要求重新谈判合同以获得优惠，例如延长账单和付款期限；缩短合同期限；或者选择不续订订阅，这可能会对我们的未来业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。因此，我们短期内合同活动的变化可能要等到未来才能完全反映在我们的经营业绩和整体财务业绩中。有关当前宏观经济状况对我们业务可能产生的影响的进一步讨论，请参阅第二部分第1A项 “风险因素”。

关键指标

我们监控以下关键运营和财务指标，以评估我们的业务，衡量我们的业绩，确定影响我们业务的趋势，制定业务计划并做出战略决策。

客户人数

客户数量定义为截至报告期最后一天已执行合同的客户总数，以及我们平台上唯一的管理账户标识符。通常，我们会为每个单独且不同的实体（例如公司或政府机构）或大型公司的业务部门分配唯一的管理账户，这些实体与我们签订了单独的访问我们平台的合同。我们相信，客户数量可以深入了解我们发展企业和中型客户群的能力。因此，客户数量不包括第三方经销商客户和小型企业客户以及仅获得免费试用的客户。一些以前被描述为小型企业客户的客户可能会不时地过渡到中型客户，而客户数量包括任何重新描述所导致的这些变化。截至2023年10月31日，客户数量约为2980人。

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年度经常性收入（“ARR”）

直销客户的年度经常性收入（ARR）定义为截至报告期最后一天我们的企业、中型和小型企业客户群中所有合同的年化经常性金额。合同的经常性金额是根据合同条款确定的，计算方法是将合同金额除以合同期限，然后按年计算该金额。计算假设现有订阅没有后续更改。合同包括专业服务合同中经常出现的部分。

第三方经销商客户的 ARR 定义为截至报告期最后一天与第三方经销商客户签订的所有合同的年度经常性金额。合同的经常性金额是根据合同条款确定的，计算方法是将合同金额除以合同期限，然后按年计算该金额。计算假设现有订阅没有后续更改。计算方法包括按年计算的最低合同承诺额，不包括与超过合同最低承诺额的超额相关的金额。合同包括专业服务合同中经常出现的部分。有关第三方经销商客户的进一步讨论，请参阅第二部分第1A项 “风险因素”。

ARR总额定义为截至报告期最后一天执行的所有合同的年化经常性金额。合同的经常性金额是根据合同条款确定的，计算方法是将合同金额除以合同期限，然后按年计算该金额。计算假设现有订阅量随后没有变化，并在相关情况下包括按年计算的最低合同承诺额，但不包括与超过合同最低承诺额的超额相关的金额。合同包括专业服务合同中经常出现的部分。

ARR 与任何时期的历史收入、未实现收入、剩余履约义务或任何其他 GAAP 财务指标无关。应将其视为这些衡量标准和根据公认会计原则制定的其他衡量标准的补充，而不是取代、优于或孤立地考虑。我们认为，基于ARR的指标可以深入了解我们经常性收入业务模式的表现，同时缓解账单和合同条款的波动。

下表提供了我们所介绍时期的年度业绩回报：

			10月31日，									方差
			2023			2022						美元			百分比
（以千计）
直接客户			$	326,625		$	317,280					$	9,345		3		%
第三方经销商客户			70,201			72,258						(2,057)			(3)		%
年度经常性收入总额			$	396,826		$	389,538					$	7,288		2		%

			2023年10月31日			2023年7月31日			2023年4月30日			2023年1月31日			2022年10月31日
（以千计）
直接客户			$	326,625		$	327,212		$	326,058		$	327,017		$	317,280
第三方经销商客户			70,201			70,502			72,232			73,343			72,258
年度经常性收入总额			$	396,826		$	397,714		$	398,290		$	400,360		$	389,538

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基于美元的净留存率

我们相信，我们留住客户并随着时间的推移扩大他们为我们创造的ARR的能力是我们增长战略的重要组成部分，也反映了我们客户关系的长期价值。我们使用我们称之为基于美元的净留存率的指标来评估我们在该领域的表现，该指标比较了一组订阅客户在可比时期的年度收入。

该指标首先通过确定当期结束前12个月为一组当时持有有效合同的客户生成的ARR来计算。然后，我们在本期末计算同一批客户的ARR，其中包括客户扩张、收缩和流失。然后，将当期 ARR 除以前一时期 ARR，得出以美元为基础的净留存率。我们提出的基于美元的净留存率的客户群包括直接客户、第三方经销商客户和总客户。直接客户包括企业、中型和小型企业客户。下表提供了截至2023年10月31日和2022年10月31日的九个月中我们以美元计算的净留存率：

			10月31日，
			2023			2022
直接客户			97%			96%
第三方经销商客户			95%			89%
客户总数			96%			94%

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运营结果的组成部分

收入

我们的收入主要来自于我们的 Answers 平台的订阅和相关支持。我们的合同期限通常为一年，但可能长达三年或更长。收入是客户数量、每个客户购买的许可证或容量数量、每个客户订阅的套餐、套餐的价格和续订费率的函数。收入通常在合同期限内按比例确认，从每份合同的生效之日开始，也就是我们的平台向客户开放之日。在每个订阅期开始时，我们会向客户开具发票，通常是按年分期付款，也可以按月、每季和每半年付款。已为不可取消合同开具发票的金额记入应收账款和未得收入。在向客户转移控制权时，未实现的收入随后被确认为收入。

收入成本

收入成本主要包括与员工相关的成本，包括与人事相关的成本，主要包括薪金和工资，以及基于股票的薪酬支出。收入成本还包括与我们的 Publisher Network 应用程序提供商安排相关的费用，其性质可能是未付的、固定的，也可能是可变的，我们的许多大型提供商都没有支付，还包括与我们的数据中心相关的成本。此外，收入成本包括折旧费用，其中包括根据员工人数分配的金额，以及与我们的平台附加功能相关的某些资本化软件开发成本相关的金额。收入成本还包括与我们的办公空间相关的租赁费用，这些费用是根据员工人数分配的。此外，收入成本包括软件支出，涉及许可证、专业服务以及与业务运营中使用的软件相关的其他成本，这些费用也是根据员工人数分配的。

运营费用

销售和营销费用。销售和营销费用主要包括与员工相关的成本，包括人事相关成本和股票薪酬支出。人事相关成本主要包括薪金和工资以及获得收入合同的成本。销售和营销费用还包括与我们的办公空间相关的租赁费用以及软件费用，每项费用都是根据员工人数分配的。此外，销售和营销费用包括与广告和会议以及品牌知名度活动相关的费用。

研究和开发费用。研发费用主要包括与员工相关的成本，包括人事相关成本和股票薪酬支出。人事相关成本主要包括薪金和工资。与平台附加功能相关的资本化软件开发成本不包括在研发费用中，因为这些资本化为财产和设备的一部分，扣除后折旧为使用寿命内的收入成本。研发费用还包括与测试和质量保证的预生产成本相关的数据中心成本，以及与我们的办公空间相关的租赁费用和软件费用，每项费用均根据员工人数进行分配。

一般和管理费用。一般和管理费用主要包括与员工相关的成本，包括财务和会计、人力资源、信息技术和法律支持部门的人事相关成本和股票薪酬支出。人事相关成本主要包括薪金和工资。一般和管理费用还包括与我们的办公空间相关的租赁费用以及软件费用，每项费用均根据员工人数进行分配，以及其他与专业相关的费用。

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运营结果

下表列出了所示每个时期的精选简明合并运营报表数据：

			截至十月三十一日的三个月												截至10月31日的九个月
（以千计）			2023						2022						2023						2022
收入			$	101,164					$	99,280					$	303,215					$	298,951
收入成本(1)			22,066						25,663						65,809						77,473
毛利			79,098						73,617						237,406						221,478
运营费用：
销售和营销(1)			45,355						49,360						136,942						164,244
研究和开发(1)			18,291						17,649						53,934						53,770
一般和行政(1)			17,233						18,740						53,774						60,619
运营费用总额			80,879						85,749						244,650						278,633
运营损失			(1,781)						(12,132)						(7,244)						(57,155)
利息收入			1,922						587						5,296						797
利息支出			(173)						(211)						(334)						(483)
其他（支出）收入，净额			(70)						(156)						(687)						111
所得税前运营亏损			(102)						(11,912)						(2,969)						(56,730)
所得税补助金（拨备）			(366)						(398)						(1,348)						(1,410)
净亏损			$	(468)					$	(12,310)					$	(4,317)					$	(58,140)

(1)金额包括股票薪酬支出，如下所示：

			截至十月三十一日的三个月												截至10月31日的九个月
（以千计）			2023						2022						2023						2022
收入成本			$	739					$	1,176					$	2,151					$	3,899
销售和营销			4,336						5,432						12,222						17,957
研究和开发			2,822						3,946						8,385						12,668
一般和行政			3,861						4,268						11,577						14,466
股票薪酬支出总额			$	11,758					$	14,822					$	34,335					$	48,990

下表列出了所示每个时期的精选合并运营报表数据占总收入的百分比：

			截至十月三十一日的三个月												截至10月31日的九个月
			2023						2022						2023						2022
收入			100		%				100		%				100		%				100		%
收入成本			22						26						22						26
毛利			78.2						74.2						78.3						74.1
运营费用：
销售和营销			45						50						45						55
研究和开发			18						17						18						18
一般和行政			17						19						18						20
运营费用总额			80						86						81						93
运营损失			(2)						(12)						(3)						(19)
利息收入			2						—						2						—
利息支出			—						—						—						—
其他（支出）收入，净额			—						—						—						—
所得税前运营亏损			—						(12)						(1)						(19)
所得税（拨备）补助金			—						—						—						—
净亏损			—		%				(12)		%				(1)		%				(19)		%

注意：出于演示目的对数字进行四舍五入，可能不求和。

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截至2023年10月31日的三个月，而截至2022年10月31日的三个月为截至2022年10月31日的三个月

收入

			截至十月三十一日的三个月												方差
（以千计）			2023						2022						美元						百分比
收入			$	101,164					$	99,280					$	1,884					2		%
收入成本			22,066						25,663						$	(3,597)					(14)		%
毛利			$	79,098					$	73,617					$	5,481					7		%
毛利率			78.2		%				74.2		%

截至2023年10月31日的三个月，总收入为1.012亿美元，而截至2022年10月31日的三个月为9,930万美元，增长了190万美元，增长了2％，这主要是受新客户对我们平台的订阅、现有客户的订阅扩大以及外币汇率的影响（如下所述）所推动。这些增长被客户流失部分抵消。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月中，我们平台的订阅和相关支持确认的收入为92％，而专业服务确认的收入为8％，而确认的专业服务收入分别为91％和9％。

截至2023年10月31日的三个月的收入包括按固定货币计算的外币汇率产生的约140万美元的积极影响。我们通过将以美元以外货币（“美元”）报告的实体的本期业绩按比较期间有效的月平均汇率（而不是当期有效的平均月汇率）转换为美元，来计算固定货币。

下表汇总了我们在所述期间按销售渠道划分的收入：

			截至十月三十一日的三个月									方差
			2023			2022						美元			百分比
（以千计）
直接客户			$	82,270		$	78,900					$	3,370		4		%
第三方经销商客户			18,894			20,380						(1,486)			(7)		%
总收入			$	101,164		$	99,280					$	1,884		2		%

截至2023年10月31日的三个月，归属于直接客户的收入为8,230万美元，而截至2022年10月31日的三个月为7,890万美元。增长340万美元，即4％，这主要是由于新客户订阅了我们的平台，以及扩大了现有客户的订阅量。截至2023年10月31日的三个月，归属于第三方经销商客户的收入为1,890万美元，而截至2022年10月31日的三个月为2,040万美元，减少了150万美元，下降了7％，这主要是由于客户流失。

收入成本和毛利率

截至2023年10月31日的三个月，收入成本为2,210万美元，而截至2022年10月31日的三个月为2570万美元，下降了360万美元，下降了14％。下降主要是由员工相关成本推动的，因为人事相关成本减少了220万美元，股票薪酬支出减少了40万美元，反映了员工人数的减少。此外，由于某些资产已完全折旧，折旧费用减少了80万美元。

如上文讨论所示，截至2023年10月31日的三个月中，毛利率为78.2％，而截至2022年10月31日的三个月中，毛利率为74.2％。

运营费用

			截至十月三十一日的三个月												方差
（以千计）			2023						2022						美元						百分比
销售和营销			$	45,355					$	49,360					$	(4,005)					(8)		%
研究和开发			$	18,291					$	17,649					$	642					4		%
一般和行政			$	17,233					$	18,740					$	(1,507)					(8)		%

截至2023年10月31日的三个月，销售和营销费用为4540万美元，而截至2022年10月31日的三个月为4,940万美元，下降了400万美元，下降了8％。下降主要是由员工相关成本推动的，因为人事相关成本减少了250万美元，股票薪酬支出减少了110万美元，反映了员工人数的减少。

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截至2023年10月31日的三个月，研发费用为1,830万美元，而截至2022年10月31日的三个月为1,760万美元，增长了60万美元，增长了4％。增长的主要原因是人事相关成本（增加了150万美元），以及折旧费用的小幅增长等。这被股票薪酬支出减少的110万美元部分抵消，这主要是由于授予的奖励的公允价值下降所致。

截至2023年10月31日的三个月，一般和管理费用为1,720万美元，而截至2022年10月31日的三个月为1,870万美元，下降了150万美元，下降了8％。下降的主要原因是专业相关成本减少了60万美元，以及股票薪酬支出减少了40万美元，这反映了员工人数的减少。此外，除其他外，人事相关成本的下降幅度较小。

截至2023年10月31日的九个月与截至2022年10月31日的九个月相比

收入

			截至10月31日的九个月												方差
（以千计）			2023						2022						美元						百分比
收入			$	303,215					$	298,951					$	4,264					1		%
收入成本			65,809						77,473						$	(11,664)					(15)		%
毛利			$	237,406					$	221,478					$	15,928					7		%
毛利率			78.3		%				74.1		%

截至2023年10月31日的九个月中，总收入为3.032亿美元，而截至2022年10月31日的九个月为2.990亿美元，增长了430万美元，增长了1％，这主要是受新客户对我们平台的订阅以及现有客户订阅的扩大所推动。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九个月中，我们平台的订阅和相关支持确认的收入为92％，而专业服务确认的收入为8％，而确认的专业服务收入分别为91％和9％。

截至2023年10月31日的九个月的收入包括按固定汇率计算的约40万美元外币汇率产生的积极影响。我们通过将以美元以外货币报告的实体的本期业绩按比较期间有效的月平均汇率（而不是当期有效的平均月汇率）转换为美元来计算固定货币。

下表汇总了我们在所述期间按销售渠道划分的收入：

			截至10月31日的九个月									方差
			2023			2022						美元			百分比
（以千计）
直接客户			$	245,141		$	235,945					$	9,196		4		%
第三方经销商客户			58,074			63,006						(4,932)			(8)		%
总收入			$	303,215		$	298,951					$	4,264		1		%

截至2023年10月31日的九个月中，归属于直接客户的收入为2.451亿美元，而截至2022年10月31日的九个月中，归属于直接客户的收入为2.359亿美元。920万美元（增长4％）的主要原因是新客户对我们平台的订阅以及现有客户的订阅量增加。截至2023年10月31日的九个月中，归属于第三方经销商客户的收入为5,810万美元，而截至2022年10月31日的九个月为6,300万美元，减少了490万美元，下降了8％，这主要是由于客户流失。

收入成本和毛利率

截至2023年10月31日的九个月中，收入成本为6,580万美元，而截至2022年10月31日的九个月为7,750万美元，下降了1170万美元，下降了15％。下降主要是由员工相关成本推动的，因为人事相关成本减少了830万美元，股票薪酬支出减少了170万美元，反映了员工人数的减少。此外，由于某些资产已完全折旧，折旧费用减少了110万美元。

如上文讨论所示，截至2023年10月31日的九个月中，毛利率为78.3％，而截至2022年10月31日的九个月中，毛利率为74.1％。

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运营费用

			截至10月31日的九个月												方差
（以千计）			2023						2022						美元						百分比
销售和营销			$	136,942					$	164,244					$	(27,302)					(17)		%
研究和开发			$	53,934					$	53,770					$	164					—		%
一般和行政			$	53,774					$	60,619					$	(6,845)					(11)		%

截至2023年10月31日的九个月中，销售和营销费用为1.369亿美元，而截至2022年10月31日的九个月为1.642亿美元，下降了2730万美元，下降了17％。下降的主要原因是员工相关成本，人事相关成本减少了1,730万美元，股票薪酬支出减少了570万美元，反映了员工人数的减少。此外，会议和活动减少了110万美元。

截至2023年10月31日的九个月中，研发支出为5,390万美元，与截至2022年10月31日的九个月的5,380万美元相比相对稳定，增长了20万美元或不到1％。增长的主要原因是人事相关成本增加了300万美元，以及折旧费用的小幅增加等。这些增长被股票薪酬支出部分抵消，股票薪酬支出减少了430万美元，这主要是由于授予的奖励的公允价值下降。

截至2023年10月31日的九个月中，一般和管理费用为5,380万美元，而截至2022年10月31日的九个月为6,060万美元，下降了680万美元，下降了11％。下降的主要原因是员工相关成本，股票薪酬支出减少了290万美元，人事相关成本减少了200万美元，反映了员工人数的减少。此外，与专业相关的费用减少了220万美元。除其他外，折旧费用的小幅增长部分抵消了这些下降。

净亏损

截至2023年10月31日的三个月和九个月，净亏损分别为50万美元和430万美元，截至2022年10月31日的三个月和九个月分别为1,230万美元和5,810万美元。

非公认会计准则财务指标

除了根据公认会计原则确定的财务业绩外，我们还认为某些非公认会计准则财务指标有助于评估我们的经营业绩和业务。

非公认会计准则净收益（亏损）是一种财务指标，不是根据公认会计原则计算的。我们将非公认会计准则净收益（亏损）定义为我们的GAAP净收益（亏损），经调整后不包括股票薪酬支出的影响。我们认为，非公认会计准则净收益（亏损）为投资者和其他用户提供了我们的财务信息与过去财务业绩的一致性和可比性，并便于对我们的经营业绩进行同期比较。我们还认为，非公认会计准则净收益（亏损）可用于评估我们与行业中其他公司相比的经营业绩，因为它消除了股票薪酬的影响，股票薪酬可能因与整体经营业绩无关的原因而有所不同。

我们将非公认会计准则净收益（亏损）与传统公认会计准则净收益（亏损）一起作为我们业绩总体评估的一部分，包括编制年度运营预算和季度预测，并评估业务战略的有效性。

调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）是一项非公认会计准则财务指标，我们认为它为整体运营提供了有用的视图，用于评估核心业务运营的绩效和用于规划目的。我们将调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）定义为（1）利息收入（支出）、净额、（2）所得税准备金、（3）折旧和摊销、（4）其他收入（支出）、净额和（5）股票薪酬支出前的净收益（亏损）。与调整后息税折旧摊销前利润（亏损）最直接比较的GAAP财务指标是GAAP净收益（亏损）。用户应考虑使用调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）的局限性，包括该指标无法全面衡量我们的运营业绩。调整后的息税折旧摊销前利润（亏损）无意作为衡量经营业绩的GAAP净收益（亏损）的替代品。

我们的非公认会计准则财务指标的定义可能与其他公司使用的定义不同，因此可比性可能有限。此外，其他公司可能不会发布此指标或类似指标。因此，我们的非公认会计准则财务指标应被视为对根据公认会计原则制定的指标的补充，而不是取代、优于或孤立地考虑。

我们的非公认会计准则财务指标的用处可能有限，因为它们无法反映上述支出的全部经济影响。我们通过将非公认会计准则财务指标与最密切相关的GAAP财务指标进行对账来弥补这些限制。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的财务信息，不要依赖任何单一的财务指标，将非公认会计准则净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润（亏损）与公认会计准则净收益（亏损）一起查看。

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下表将我们的GAAP净亏损与非公认会计准则净收益（亏损）进行了对账：

			截至十月三十一日的三个月												截至10月31日的九个月
（以千计）			2023						2022						2023						2022
GAAP 净亏损			$	(468)					$	(12,310)					$	(4,317)					$	(58,140)
另外：股票薪酬支出			11,758						14,822						34,335						48,990
非公认会计准则净收益（亏损）			$	11,290					$	2,512					$	30,018					$	(9,150)

下表将我们的GAAP净亏损与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账：

			截至十月三十一日的三个月												截至10月31日的九个月
（以千计）			2023						2022						2023						2022
GAAP 净亏损			$	(468)					$	(12,310)					$	(4,317)					$	(58,140)
利息（收入）支出			(1,749)						(376)						(4,962)						(314)
所得税准备金			366						398						1,348						1,410
折旧和摊销			3,537						4,395						12,625						13,098
其他费用（收入）			70						156						687						(111)
股票薪酬支出			11,758						14,822						34,335						48,990
调整后 EBITDA			$	13,514					$	7,085					$	39,716					$	4,933

固定货币

我们提供的收入，包括同比增长率，经过调整以消除外币汇率波动的影响，我们称之为固定货币。我们认为，在当前的宏观经济环境下，以固定货币提供收入有助于我们的投资者更好地了解我们的基本表现。我们使用以美元以外货币报告的实体的本期业绩来计算固定货币，然后按照比较期间有效的月平均汇率，而不是当期有效的平均月汇率，将这些结果转换为美元。我们的定义可能与其他公司使用的定义不同，因此可比性可能有限。此外，其他公司可能不会发布这些或类似的指标。因此，我们按固定货币计算的收入应被视为对根据公认会计原则制定的衡量标准的补充，而不是取代、优于或孤立地考虑。我们提供按固定货币计算的收入与最密切相关的GAAP财务指标的对账表。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的财务信息，并以固定货币为基础查看收入以及按公认会计原则查看收入。

下表提供了按公认会计原则计算的收入与按固定货币计算的收入的对账情况：

			截至十月三十一日的三个月
（以千计）			2023						2022						增长率
收入（公认会计原则）			$	101,164					$	99,280					2		%
外币汇率波动的影响			(1,413)
按固定货币计算的收入（非公认会计准则）			$	99,751											—		%
			截至10月31日的九个月
			2023						2022						增长率
收入（GAAP）			$	303,215					$	298,951					1		%
外币汇率波动的影响			(446)
按固定货币计算的收入（非公认会计准则）			$	302,769											1		%

流动性和资本资源

截至2023年10月31日，我们的主要流动性来源是1.822亿美元的现金及现金等价物。我们认为，我们现有的现金和现金等价物将足以满足我们至少未来12个月的预计运营需求。由于计费时间、现金收取和租赁付款、重大营销活动和相关费用以及其他因素，我们的现金流，包括运营活动中使用或提供的净现金，每个季度可能有很大差异。

我们未来的资本要求将取决于许多因素，包括 “风险因素” 中规定的因素。将来，我们可能会达成收购或投资补充业务、服务、技术和知识产权的安排。在

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此外，我们可能被要求寻求额外的股权或债务融资。如果需要来自外部来源的额外融资，我们可能无法按照我们可以接受的条件筹集资金，或者根本无法筹集资金。如果我们无法在需要时筹集更多资金，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。

信贷安排

2020年3月11日，我们与硅谷银行（“SVB”）签订了信贷协议（“信贷协议”）。2021 年 1 月，我们修订了《信贷协议》，修改了要求子公司成为担保人的条件。2022年12月22日，我们于2020年3月11日签订了信贷协议的第二项修正案（“第2号修正案”），统称为信贷额度。2022年12月的信贷额度没有产生任何重大债务发行成本。

第2号修正案对信贷额度进行了修订，其中包括（i）将信贷额度的到期日延长至2025年12月22日；（ii）修改利率条款，以SOFR作为利率基准取代伦敦银行同业拆借利率；（iii）修改经常性收入增长率财务契约。

该信贷额度提供高达5,000万美元的优先有担保循环贷款额度，在生效日期后三年到期，并有权在某些条件下增加总额不超过5,000万美元的增量循环贷款额度。三年期循环贷款机制提供的借款额度不超过该贷款额度，子限额最高为 (i) 3,000万美元可用于签发信用证，(ii) 1,000万美元可用于摇摆贷款。

经修订后，循环贷款根据我们的选择，按基于SOFR或基准利率的年利率计息。基于SOFR的贷款的利率应介于SOFR加2.50％和SOFR加3.00％之间，具体取决于我们循环贷款机制的平均每日使用情况，SOFR的最低利率为1.00％。基于基准利率的贷款的利率应介于基准利率减去0.50％和基准利率加0.00％之间，具体取决于我们循环贷款机制的平均每日使用量。我们还必须按每年0.25％的费率为设施的未使用部分支付承诺费。

信贷额度下的债务由我们几乎所有的有形和无形财产的留置权担保，抵押我们在国内重要直接和间接子公司的所有股权以及任何重要的一级外国子公司每类资本存量的66％，但有限的例外情况除外。

信贷额度包含惯常的肯定和负面契约和限制，以及财务契约，要求我们在未达到某些流动性门槛的情况下，将过去四个财政季度的经常性收入同比增长率维持在规定利率以上，并将每月测试的合并速动比率维持在至少1.50比1.00之间。

截至2023年10月31日，我们遵守了所有债务契约。截至当日，这笔5,000万美元的循环贷款机制有3,640万美元的可用信用证和1,360万美元的信用证作为办公空间的担保。

继加州金融保护与创新部于2023年3月10日关闭SVB以及随后由联邦存款保险公司（“FDIC”）进行破产管理之后，联邦存款保险公司宣布，SVB的所有存款和几乎所有资产已转移到新成立的、由联邦存款保险公司运营的提供全方位服务的过渡银行——硅谷桥梁银行N.A.（“SVBB”）。2023年3月27日，第一公民银行和信托公司（“第一公民”）收购了SVBB的几乎所有贷款和某些其他资产，并承担了SVBB的所有客户存款和某些其他负债。因此，First Citizens承担了SVB在信贷机制下的义务。

股票回购计划

2022 年 3 月，我们董事会批准了一项价值 1 亿美元的普通股回购计划。2023 年 9 月，我们的董事会批准向股票回购计划额外拨款 5,000 万美元。在截至2023年10月31日的九个月中，购买了2980,641股股票，总成本为2,290万美元，包括经纪人佣金。截至2023年10月31日，自该计划启动以来，已经购买了16,824,920股股票，总成本为1.003亿美元，包括经纪人佣金，还有大约4,970万美元可供未来购买。

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现金流

下表汇总了我们的现金流：

			截至10月31日的九个月
（以千计）			2023						2022
（用于）经营活动提供的净现金			$	18,137					$	(18,092)
用于投资活动的净现金			$	(2,320)					$	(5,400)
用于融资活动的净现金			$	(22,882)					$	(68,317)

经营活动

截至2023年10月31日的九个月中，经营活动提供的净现金为1,810万美元，反映了我们的净亏损430万美元，经非现金费用调整后，包括3,430万美元的股票薪酬支出、1,260万美元的折旧和摊销费用以及670万美元的经营租赁使用权资产摊销。此外，由于应收账款的变化为5 730万美元，出现了积极的调整，这主要是由于该期间账单和现金收取的时间以及获得910万美元收入合同的成本变动。这些增长被未赚取收入7,840万美元的变化，以及920万美元的应付账款、应计费用和其他流动负债的变化以及890万美元的运营租赁负债的变化部分抵消。

截至2022年10月31日的九个月，用于经营活动的净现金为1,810万美元，反映了我们5,810万美元的净亏损，以及6,480万美元的未实现收入的变化和820万美元的运营租赁负债的变化。这些减少被应收账款3,030万美元的积极变化部分抵消，这主要是由于该期间账单和现金收取的时间以及为获得820万美元收入合同而产生的成本变化以及390万美元应付账款、应计费用和其他流动负债的变化。此外，还有正的非现金费用，包括4,900万美元的股票薪酬支出、1,310万美元的折旧和摊销费用以及670万美元的经营租赁使用权资产的摊销。

投资活动

截至2023年10月31日的九个月中，用于投资活动的净现金为230万美元，反映了资本支出。

截至2022年10月31日的九个月中，用于投资活动的净现金为540万美元，反映了资本支出。

融资活动

截至2023年10月31日的九个月中，用于融资活动的净现金为2,290万美元，主要与作为股票回购计划的一部分回购普通股相关的2310万美元现金流出，以及与1,070万美元股票薪酬奖励的净股票结算相关的税款缴纳有关。这部分被行使股票期权的收益880万美元以及员工股票购买计划预扣的250万美元净收益所抵消。

截至2022年10月31日的九个月中，用于融资活动的净现金为6,830万美元，主要与作为股票回购计划的一部分回购普通股相关的6,870万美元现金流出，以及与180万美元股票薪酬奖励的净股票结算相关的税款缴纳有关。这部分被员工股票购买计划预扣的190万美元净收益和行使股票期权的60万美元净收益所抵消。

合同义务

有关合同义务的进一步讨论，请参阅我们的简明合并财务报表附注13 “承付款和意外开支”。

关键会计政策与估计

我们的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的财务报表为基础，这些报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。这些财务报表的编制要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和发生的支出。我们的估计基于我们的历史经验和其他各种因素，我们认为这些因素在这种情况下是合理的，其结果构成了对从其他来源不容易看出的项目做出判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。

与我们在10-K表年度报告中披露的政策和估算相比，我们的关键会计政策和估算没有重大变化。

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最近的会计公告

有关我们对最近通过和待通过的会计声明的讨论，见简明合并财务报表附注2 “重要会计政策摘要——最近的会计公告”。

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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

市场风险代表由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们财务状况的损失风险。我们面临与外币汇率、通货膨胀和利率相关的市场风险。

外币风险

在以本币为本位币的环境中运营的非美国子公司的资产和负债使用月末资产和负债汇率以及该期间的收入、成本和支出平均汇率从外币折算成美元。我们将累计的其他综合（亏损）收益中的折算损益记录为股东权益的一部分。我们将交易货币兑换成本位币产生的外汇交易净收益和亏损列为其他支出净额中外币汇兑亏损的一部分。根据我们的国际业务规模和以外币计价的支出金额，我们预计美元价值与2023年10月31日的汇率相比变化10％不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。随着商业惯例的演变和经济状况的变化，包括最近宏观经济环境造成的外汇影响，这些风险敞口可能会随着时间的推移而发生变化。

通货膨胀风险

除了对包括劳动力成本在内的整体经济的影响外，我们认为通货膨胀没有对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。但是，如果我们的成本，尤其是与人事有关的成本，继续受到巨大的通货膨胀压力的影响，我们可能无法通过价格上涨完全抵消这种更高的成本。我们无力或未能这样做可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

利率风险

截至2023年10月31日，我们的现金及现金等价物为1.822亿美元。我们投资的主要目标是保护资本以满足流动性需求。我们不会出于交易或投机目的进行投资。

我们认为我们的现金等价物不存在违约或流动性不足的重大风险。尽管我们认为我们的现金等价物不包含过大的风险，但我们无法向您保证，将来我们的投资不会受到市值的不利变化的影响。此外，我们在一家或多家金融机构持有大量现金和现金等价物，这些现金和现金等价物超过联邦保险限额并面临交易对手风险。由于利率的变化，我们没有面临过，也没有预料会面临重大风险。假设在所列的任何时期内，利率变动10％，都不会对我们的财务报表产生重大影响。

金融机构风险

尽管我们力求最大限度地减少现金和现金等价物遭受第三方损失的风险，但我们在许多大型金融机构中持有余额。尽管如此，这些机构仍面临倒闭的风险，在某些情况下，我们的余额可能没有保险。例如，2023年3月10日，硅谷银行（“SVB”）无法继续运营，联邦存款保险公司（“FDIC”）被指定为SVB的接管人。同样，2023年3月12日，Signature Bank和Silvergate Capital Corp. 分别进入破产管理阶段。此外，2023年5月1日，联邦存款保险公司没收了第一共和国银行并将其资产出售给了摩根大通。我们预计，在可预见的将来，这些银行的进一步发展不会对我们的现金和现金等价物余额、预期的经营业绩或财务业绩产生重大影响。但是，如果我们持有存款的金融机构出现进一步的倒闭，我们可能会面临额外的风险。

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第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

在管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，我们对披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估，如经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义。

披露控制和程序是控制措施和其他程序，旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的时限内，记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。披露控制和程序包括控制措施和程序，旨在确保我们公司根据《交易法》提交的报告中需要披露的信息得到积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。根据对我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年10月31日起生效。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年10月31日的三个月中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化与《交易法》第13a-15（d）条和第15d-15（d）条所要求的评估有关，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

对披露控制和程序有效性的限制

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或财务报告的内部控制不会防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论设计和实施得多么好，都只能为控制系统目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实，必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都无法绝对保证发现公司内部的所有控制问题。固有的局限性包括这样一个现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能由于简单的错误或错误而发生。某些人的个人行为、两人或多人串通或管理层推翻控制措施也可规避管制。由于具有成本效益的控制系统存在固有的局限性，因错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且可能无法被发现。此外，对未来时期任何成效评估的预测都可能受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不足，或者遵守政策或程序的程度可能恶化。

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第二部分。其他信息

第 1 项。    法律诉讼

我们目前没有参与任何对我们的业务或财务状况至关重要的法律诉讼。我们可能会不时成为各种诉讼事项的当事方，并受制于正常业务过程中出现的索赔。

第 1A 项。风险因素

在决定投资我们的普通股之前，您应仔细考虑下述风险和不确定性，以及本10-Q表季度报告中包含的所有其他信息，包括我们的简明合并财务报表和相关附注。下文描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能成为影响我们业务的重要因素。如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大损害。在这种情况下，我们的普通股价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。

风险因素摘要

本风险因素摘要包含与我们的业务相关的风险的高级摘要，但并未解决我们面临的所有风险。关于下文总结的风险以及我们面临的其他风险的更多讨论可以在本摘要之后立即找到。

与我们的业务和行业相关的风险

•最近一段时间，我们的收入增长率有所放缓。

•我们有亏损的历史，将来可能无法实现盈利。

•包括通货膨胀或技术支出减少在内的不利经济状况可能会对我们的业务产生不利影响。

•由于我们确认了订阅期内我们平台的订阅收入，因此新业务的下滑或上升可能不会立即反映在我们的经营业绩中。

•我们的业务已经发展，这使得我们很难预测未来的经营业绩。

•我们的组织和结构经历了重大变化，可能无法有效管理此类变化。

•未能充分管理我们的销售队伍将阻碍我们的增长。

•我们有大量的国际业务，这使我们面临风险。

•我们的增长在一定程度上取决于我们与现有和潜在的出版商网络应用程序提供商的战略关系的成功。

•定价模式的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

•我们的成功取决于分散的互联网环境来寻找信息，尤其是有关企业的信息。

•我们的平台面临着市场上的竞争。如果我们无法有效竞争，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

•商业和专业服务提供商可能不会广泛采用我们的平台来管理他们的信息或将其作为营销策略的重要组成部分，这将限制我们发展业务的能力。

•如果客户不续订我们平台的订阅，或者在续订时减少订阅，我们的收入将下降，我们的业务将受到影响。

•如果我们无法吸引新客户，我们的收入增长可能会低于我们的预期，我们的业务可能会受到损害。

•如果我们未能将我们的平台与各种第三方技术整合，我们的平台可能会变得不那么有市场价值，竞争力就会降低或过时，我们的运营业绩就会受到损害。

•如果我们无法成功开发和销售新功能、增强现有功能或将我们的产品扩展到新市场，我们的业务、运营业绩和竞争地位可能会受到影响。

•如果我们未能有效适应和响应快速变化的技术、不断变化的行业标准以及不断变化的客户需求或要求，我们的平台可能会失去竞争力。

•如果客户不将对我们平台的使用范围扩大到当前的订阅和许可证之外，我们发展业务和经营业绩的能力可能会受到不利影响。

•由于我们的平台是向经常具有复杂运营环境的企业销售的，因此我们可能会遇到漫长而不可预测的销售周期，这可能会对我们在任何给定时期内的运营业绩产生不利影响。

•我们的部分收入依赖于少数客户。

•我们收入的很大一部分依赖于第三方经销商客户，而这些客户的努力是我们无法控制的。

•我们可能需要额外的资金来支持我们的业务，而这笔资金可能无法以可接受的条件提供（如果有的话）。

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与信息技术、知识产权和数据安全相关的风险

•安全漏洞、网络攻击或安全事件可能会延迟或中断向客户提供的服务，导致未经授权访问、使用、修改或发布客户内容或其他信息，损害我们的声誉或使我们承担重大责任。

•第三方声称我们侵犯或以其他方式侵犯其知识产权，可能会导致巨额成本并损害我们的业务和经营业绩。

•我们在保护或捍卫我们的知识产权方面可能会产生巨额成本，任何未能保护我们的知识产权都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

•我们的平台使用开源软件，任何不遵守其中一个或多个开源许可证条款的行为都可能对我们的业务产生负面影响。

•我们使用第三方许可软件在我们的平台上或与我们的平台一起使用，无法维护这些许可证或我们许可的软件出现错误可能会导致成本增加或服务级别降低，这可能会对我们的业务产生不利影响。

•我们网络和支持基础设施的可靠性对我们的成功至关重要。持续的故障或中断可能会导致巨大的成本和服务中断，这可能会对我们的业务、财务业绩和声誉产生负面影响。

•我们的软件或第三方应用程序提供商和合作伙伴的软件或系统中存在的实际或感知到的错误、故障或错误，可能会对我们的经营业绩和增长前景产生重大和不利影响。

与法律、法规和税收相关的风险

•我们受政府监管和其他法律义务的约束，包括与隐私、数据保护和信息安全相关的义务，我们实际或认为不遵守此类义务可能会损害我们的业务。遵守此类法律和义务还可能削弱我们维护和扩大客户群的努力，从而减少我们的收入。

与普通股所有权和上市公司地位相关的风险

•我们的季度业绩可能会大幅波动，可能无法完全反映我们业务的基本表现。

•我们普通股的市场价格一直波动并且可能继续波动，并可能下跌。市场波动可能会影响普通股投资的价值，并可能使我们受到诉讼。

与我们的业务和行业相关的风险

最近一段时间，我们的收入增长率有所放缓。

从截至2020年1月31日的财政年度到截至2021年1月31日的财政年度，我们的收入增长率为19％，从截至2021年1月31日的财政年度到截至2022年1月31日的财政年度为10％，从截至2022年1月31日的财政年度到截至2023年1月31日的财政年度为3％，从截至2022年10月31日的九个月到截至2023年10月31日的九个月，我们的收入增长率为1％。我们的历史收入增长率并不代表未来的增长，未来我们可能无法实现类似的收入增长率，或者我们的增长率可能会在未来进一步放缓。您不应将我们之前任何季度或年度的收入作为我们未来的收入或收入增长的指标。我们的经营业绩可能因多种因素而有所不同，包括我们执行业务战略的能力、我们有效竞争客户和业务合作伙伴的能力、COVID-19 疫情和其他宏观经济因素对我们业务的影响，以及我们无法控制的其他因素。当我们调整策略以反映我们最近的业务变化，包括将部分服务业务过渡到各种第三方服务提供商时，这可能会对我们的收入增长率产生负面影响。如果我们无法保持稳定的收入或收入增长，我们的股价可能会波动，可能难以实现或维持盈利能力。

我们有亏损的历史，将来可能无法实现盈利。

截至2023年10月31日的季度，我们净亏损50万美元，截至2023年1月31日、2022年和2021年1月31日的财年分别净亏损6,590万美元、9,330万美元和9,470万美元。截至2023年10月31日，我们的累计赤字为6.809亿美元，反映了我们按公认会计原则确认的历史亏损。尽管我们已按公认会计原则确认亏损，但出于税收目的，我们可能被视为盈利。有关进一步讨论，请参阅 “与法律、法规和税收相关的风险”。在未来的时期，我们需要创造和维持更高的收入水平和减少的支出才能实现盈利，而且，即使我们这样做了，我们也可能无法维持或提高我们的盈利水平。因此，我们可能会无限期地继续遭受营业亏损。此外，尽管我们最近减少了运营支出，但我们预计未来几年的运营费用可能会增加，因为我们会雇用更多人员，扩大分销渠道，开发技术和新功能，面临与增长和进入新市场和地区相关的合规成本增加，以及采用新系统来扩展和自动化我们的运营。如果我们的收入没有增加以抵消运营费用的这些增长和其他潜在的增长，那么未来我们可能无法盈利。如果我们无法实现和维持盈利能力，我们普通股的市场价格可能会大幅下跌。

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不利的经济状况，包括通货膨胀或技术支出减少，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的业务取决于对技术的总体需求以及我们当前和潜在客户的经济表现。总的来说，全球经济状况可能仍然不稳定，包括通货膨胀，这些条件将使我们的客户、潜在客户和我们难以准确地预测和计划未来的业务活动，并可能导致我们的客户或潜在客户重新评估他们购买我们功能的决定。即使经济状况稳定，疲软的全球经济状况、消费者行为的变化或技术支出的减少，也可能以多种方式对我们的业务和经营业绩产生不利影响，包括更长的销售周期、更低的平台需求或价格、更少的订阅量以及增长放缓或没有增长。

此外，全球某些国家或地区的经济可能会出现疲软或不确定性，这可能会对我们在这些领域的业务产生负面影响。

由于我们确认了订阅期内我们平台的订阅收入，因此新业务的下滑或上升可能不会立即反映在我们的经营业绩中。

我们通常根据客户的协议条款按比例确认来自客户的收入，协议期限通常为一年，但最长可能长达三年或更长。因此，我们在每个季度报告的大部分收入是前几个季度签订的订阅协议的结果。因此，任何一个季度的新订阅量或续订订阅量的下降都可能不会反映在我们该季度的收入业绩中。但是，任何此类下降都将对我们未来几个季度的收入产生负面影响。因此，我们产品的销售额和市场接受度大幅下降或留存率下降的影响可能要到未来才能完全显现或反映在我们的经营业绩中。我们的订阅模式还使我们很难通过在任何时期内的额外销售来快速增加收入，因为来自新客户的收入必须在适用的订阅期限内得到确认。

我们的业务已经发展，这使得我们很难预测未来的经营业绩。

由于我们的平台和销售模式发生了变化，我们预测未来经营业绩的能力有限，并且存在许多不确定性，包括我们规划和模拟未来增长的能力。我们业务和行业的动态性质可能使我们难以评估我们当前的业务和未来前景，因此，不应将我们的历史表现视为我们未来表现的指标。我们已经遇到并将遇到快速变化的行业中的成长型公司经常遇到的风险和不确定性，例如本文描述的风险和不确定性。此外，动荡的宏观经济状况对我们业务和行业的影响的持续时间和程度尚不确定，这给我们对未来经营业绩的预测带来了额外的不确定性。如果我们对这些风险和不确定性的假设不正确，或者由于行业变化而发生变化，或者如果我们没有成功应对这些风险，则我们的运营和财务业绩可能与预期存在重大差异，我们的业务可能会受到影响。

我们的组织和结构经历了重大变化，可能无法有效管理这些变化。

自公司于2017年上市以来，我们的管理、员工和业务均大幅增长，截至2023年1月31日增长至约1,200人。经过多年的增长，在截至2023年1月31日的财年中，我们的总员工人数有所减少。此外，裁员于2023年1月下旬启动，导致在截至2023年4月30日的三个月内，裁员人数约占总人数的百分之八（8％）。

随着我们调整战略以反映近期业务的变化，我们的总体员工人数可能会在短期内波动。此外，我们在最近几个季度经历了重大的领导层变动。2022年3月，我们的首席执行官霍华德·勒曼和首席财务官史蒂芬·卡克布雷德辞职，我们的董事长迈克尔·沃尔拉斯和首席会计官达里尔·邦德分别接替他们担任首席执行官和首席财务官。此外，2022年6月，我们的总裁兼首席营收官大卫·鲁德尼茨基辞职，2022年10月，我们的首席营收官布莱恩·迪斯特尔伯格宣布他将辞去首席营收官一职，汤姆·尼尔森被任命为首席营收官。Distelburger 先生在 2023 年 3 月进一步宣布，尽管他将继续在我们的董事会任职，但他也将辞去员工职务。最近，我们的总裁兼首席运营官马克·费伦蒂诺于2023年9月辞职。尽管我们认为这将对我们的股东具有长期价值，但由此产生的变化和相关的中断已经并将继续在短期内对我们的业务、增长和盈利能力产生影响。

我们相信，我们的企业文化一直是我们成功的关键组成部分。我们投入了大量的时间和资源来组建我们的团队和培育我们的文化。当我们改变业务时，我们可能会发现很难维持我们的企业文化。任何未能以保护我们文化关键方面的方式管理组织变革都可能损害我们未来取得成功的机会，包括我们招聘和留住人员以及有效专注于和追求企业目标的能力。此外，由于许多员工远程办公，我们的企业文化可能更难维护。

此外，我们将需要继续改善我们的信息技术基础设施以及我们的业务、财务和管理系统和程序。我们最近才实施了其中许多系统和程序，它们可能无法像我们预期的那样运行，也可能根本无法运行。如果我们将来实现增长，增加员工人数和资本投资将增加我们的成本，这将

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这使我们更难通过在短期内减少支出来解决未来的任何收入短缺。但是，如果我们无法扩展信息技术基础架构，我们将继续依赖昂贵、效率低下且容易出错的手动流程。

最后，我们的组织结构变得更加复杂。我们已经增加了人员，可能需要继续扩大和调整我们的运营、财务和管理控制以及我们的报告系统和程序。我们的系统和基础设施的变化可能需要我们在收入增加之前投入额外的财务、运营和管理资源，而不必保证我们的收入会增加。如果我们未能成功管理这种组织复杂性，我们很可能无法成功执行我们的业务战略，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。

未能充分管理我们的销售队伍将阻碍我们的增长。

我们的收入增长在很大程度上依赖于我们的销售队伍。我们的大部分销售流程都是关系驱动的，这需要大量的销售队伍。我们历来很难招聘和留住足够数量的销售人员，在 COVID-19 疫情期间，这种困难更加严重。如果我们无法充分招聘和留住我们的销售队伍，我们将无法发挥市场潜力并执行我们的业务计划。此外，我们可能会不时改变我们的市场策略。因此，我们可能会调整销售队伍的规模，以反映我们进入市场的方式的战略调整。最近，这导致销售人员在短期内净减少，然后有可能再次增加员工。

识别和招聘合格的销售人员并对他们进行我们的产品培训需要大量的时间、费用和精力。如果我们招聘、培训和留住销售队伍的努力没有带来相应的收入增长，我们的财务业绩就会受到影响。近年来，我们已经雇用了大量的销售人员。如果新的销售人员无法在合理的时间内达到预期的生产力水平，或者如果我们无法留住和培养有才华的销售人员，我们可能无法实现这项投资的预期收益或增加收入。

我们有大量的国际业务，这使我们面临风险。

2014 年，我们在美国境外开设了第一家办事处，并将业务扩展到了海外。我们的国际扩张已经并将给我们的管理、行政、运营和财务基础设施带来重大挑战。在国际市场开展业务需要大量的资源和管理关注，除了我们在美国已经面临的风险外，还将使我们面临监管、经济和政治风险。由于我们在国际运营以及发展和管理国际市场销售方面的经验有限，我们的国际扩张努力可能不会成功。

我们在开展国际业务时将面临的一些可能对我们的业务产生不利影响的具体风险包括：

•招聘和管理国际业务的困难以及与众多国际地点相关的业务、差旅、基础设施和法律合规成本的增加；

•我们在竞争激烈的国际市场上有效地为我们的多层订阅定价的能力；

•我们识别和管理销售合作伙伴的能力；

•每个国家或地区新的和不同的竞争来源；

•收取应收账款的难度可能更大，付款周期更长；

•需要针对特定国家/地区调整和本地化我们的产品，包括每个国家/地区使用的位置属性和格式的差异以及语言的差异，例如我们的搜索产品，它依赖于自然语言处理；

•需要开发与国际客户使用的新第三方应用程序的集成；

•需要以各种语言提供客户支持；

•货币汇率的波动，这可能会提高我们在美国以外的产品的价格，增加我们的国际业务费用，或者对我们的收入产生负面影响并使我们面临外币汇率风险；

•在理解和遵守外国司法管辖区的当地法律、法规和习俗方面存在困难；

•遵守美国对外业务法律法规，包括但不限于《反海外腐败法》（“FCPA”）、《英国反贿赂法》、进出口管制法、关税、贸易壁垒、经济制裁和其他对我们在某些国外市场销售能力的监管或合同限制，以及违规行为的风险和成本；

•遵守国际法律法规，包括但不限于有关隐私、数据安全和数据传输的法律法规，例如《通用数据保护条例》（“GDPR”），这可能会削弱我们发展自己的能力

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在某些地区开展业务或提供我们的服务，可能会使我们对违规行为承担责任，或者可能要求我们改变业务惯例；

•扩大对高级管理层的要求并分散他们的注意力；

•在美国以外不同的技术和环境标准、数据隐私和电信法规及认证要求方面遇到的困难；

•互联网技术采用率和基础设施水平各不相同；

•关税和其他非关税壁垒，例如配额和当地含量规则；

•一些国家对知识产权的保护更为有限;

•不利的税收后果；

•货币管制法规，这可能会限制或禁止我们将其他货币兑换成美元；

•限制资金转移，包括汇回现金；

•美国与其他国家的政治关系恶化;

•自然灾害、流行病、恐怖主义行为、战争（包括俄罗斯和乌克兰之间以及中东持续的军事冲突，以及由此产生的美国和其他国家实施的制裁）以及我们无法控制的其他事件；以及

•我们开展业务的特定国家或地区的政治或社会动荡或经济不稳定，这可能会对我们在该地区的业务产生不利影响。

此外，我们在美国以外的网络服务提供商费用通常高于国内费率，随着我们在全球范围内扩展业务和客户群，我们的毛利率可能会受到影响并可能波动。

我们未能成功管理任何这些风险都可能损害我们的国际业务，并对我们的整体业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的一些客户和出版商网络应用程序提供商也有国际业务，并面临上述风险。即使我们能够成功管理国际运营的风险，但如果这些客户和应用程序提供商无法成功管理这些风险，我们的业务也可能会受到不利影响。

我们的增长在一定程度上取决于我们与现有和潜在的出版商网络应用程序提供商的战略关系的成功。

我们已经与构成我们出版商网络的 200 多家第三方服务和应用程序提供商建立了战略关系，包括亚马逊 Alexa、苹果地图、必应、Cortana、Facebook、谷歌、谷歌助手、谷歌地图、Siri、Yelp 等。这些应用程序提供商为我们提供了直接访问其网站和应用程序上更新内容的权限。这种直接访问使我们的客户能够控制他们在Publisher Network应用程序提供商的网站和应用程序上的企业列表，并推送这些企业列表的实时或近乎实时的更新。为了维持与应用程序提供商的关系，我们可能需要以可能不利于我们的业务和财务业绩的方式修改我们的产品或战略。此外，如果我们失去对这些应用程序的全部或部分访问权限，我们的出版商网络将不会那么高效、准确或具有竞争力。我们的客户还可能高度重视特定的应用程序提供商，例如谷歌，因此我们与一家或有限数量的应用程序提供商的关系的终止或损害可能会导致大量客户流失。

为了发展我们的业务，我们预计我们将需要继续维持并有可能扩大这些关系。我们可能无法成功与这些第三方应用程序提供商重新谈判协议，或者第三方应用程序提供商可能坚持收取访问其应用程序的费用。此外，我们与这些第三方应用程序提供商的合同可能会在通知期过后被取消或无法续订，如果没有足够的时间替换这些资源，我们可能会失去对这些资源的访问权限。我们认为，我们还需要与第三方应用程序提供商建立新的关系，包括我们进入的新地域市场的第三方应用程序提供商，以及将来可能成为终端消费者主要业务信息来源的第三方应用程序提供商。识别潜在的第三方应用程序提供商，并与他们谈判和记录关系，需要大量的时间和资源。我们的竞争对手可能比我们更有效地激励应用程序提供商青睐他们的产品或服务，或者阻止或减少对我们产品的订阅。此外，我们的第三方应用程序提供商收购竞争对手可能导致我们与该第三方应用程序提供商的关系终止，这反过来又可能导致客户订阅量减少。如果我们未能成功建立或维持与第三方应用程序提供商的关系，那么我们在市场上竞争或增加收入的能力可能会受到损害，我们的经营业绩可能会受到影响。

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定价模式的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们对定价模型所做的任何更改都可能对我们的经营业绩产生不利影响。例如，我们最近开始为我们的页面和搜索产品提供基于容量的定价。无法保证这种新的定价和分销模式会成功，从而对我们的财务业绩产生不利影响。此外，随着我们功能市场的增长，新的竞争对手推出与我们的竞争或降低价格的新产品或服务，或者当我们进入新的国际市场时，我们可能无法以相同的价格吸引新客户或留住现有客户。此外，历来是我们销售工作重点的大型客户可能会要求更大的价格折扣。

当我们在国际上扩张时，我们还必须确定适当的价格，以使我们能够在国际上进行有效竞争。此外，如果我们销售的功能组合发生变化，那么我们可能需要或选择修改定价。因此，将来我们可能会被要求降低价格或缩短合同期限，这可能会对我们的收入、毛利率、盈利能力、财务状况和现金流产生不利影响。

我们的成功取决于分散的互联网环境来寻找信息，尤其是有关企业的信息。

我们相信，我们的平台为客户提供了价值，部分原因是客户很难通过许多网站和应用程序更新其业务信息，其中许多网站和应用程序由不同的实体拥有或控制，并从各种来源接收信息。行业整合或技术进步可能导致少数网站或应用程序成为企业的主要信息来源，从而为最终消费者搜索企业创造一个不那么分散的互联网环境。此外，我们可能会进入互联网环境不那么分散的新地区。如果大多数终端消费者依赖少数网站或应用程序来获取这些信息，或者如果最常用的网站和应用程序中的可靠准确信息是从单一来源生成的，那么同步企业和我们平台信息的需求可能会大大降低。特别是，如果大型互联网服务提供商能够整合或控制关键网站和应用程序，终端消费者从这些网站和应用程序中寻求有关企业的信息，包括有关物理位置、其他实体和属性的信息，那么我们的平台对客户的必要性或吸引力可能会降低，我们的收入将因此受到影响。

我们的平台面临着市场上的竞争。如果我们无法有效竞争，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们的功能市场竞争激烈、迅速发展和分散，并且受到不断变化的技术和不断变化的客户需求的影响。许多公司开发和销售的产品和服务与我们的功能在不同程度上竞争，我们预计市场上的竞争将加剧。

在我们开发平台时，我们将推出在新市场中竞争的产品和功能，因此我们将面对新的竞争对手。例如，2019年10月，我们推出了搜索产品，结果我们在企业搜索方面面临着来自知名公司的竞争。我们认为，我们的竞争能力取决于我们控制之内和之外的许多因素，包括产品能力，例如速度、规模和相关性，这些因素可以增强搜索体验；易于部署和易用性；开发人员、IT 专业人员和组织领导者等多种类型的用户对我们的产品的采用；以及较低的总拥有成本。我们在企业搜索领域的竞争对手可能在这些领域拥有更丰富的经验、更高的知名度、更稳固的与现有和潜在客户的关系以及更大的客户群。因此，潜在客户可能不愿使用或切换到我们的产品。

我们还面临着许多其他竞争对手，他们的产品种类繁多。这些公司已经开发或正在开发的产品，这些产品目前或将来可能会与我们的部分或全部功能竞争。通过收购或其他方式进入我们市场的许多潜在的新竞争对手，例如应用程序提供商，可能会决定创建或收购与我们的平台竞争的产品，或者我们可能会开发与其现有平台竞争的产品。此外，行业整合可能会增加竞争。与我们相比，其中一些当前和潜在的竞争对手可能拥有更长的运营历史、更高的知名度、与现有和潜在客户的更牢固的关系、更大的客户群或更多的财务、技术、营销和其他资源。因此，我们的竞争对手可能能够比我们更快、更有效地响应新的或不断变化的机会、技术、标准或客户要求。如果我们的竞争对手推出新的竞争产品，为现有的竞争产品添加新功能，收购有竞争力的产品，降低价格，与其他公司结成战略联盟或被拥有更多可用资源的第三方收购，我们可能会失去客户。如果竞争对手的产品、服务或技术比我们的功能更容易被接受，如果他们成功地将产品或服务推向市场，而不是我们将我们的功能推向市场，或者如果他们的产品或服务比我们的功能更具技术能力，那么我们的收入增长可能会受到不利影响。我们的某些现有和新的竞争对手已经或可能开发的技术和服务，这些技术和服务会与我们平台中的特定产品或功能竞争，力求达到一流水平。如果我们的客户或潜在客户选择与其中几家供应商合作而不是实施我们的平台，我们的收入增长可能会受到不利影响。此外，我们的一些竞争对手以较低的价格提供产品和服务。如果我们无法实现目标定价水平，我们的利润率和经营业绩可能会受到负面影响。

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商业和专业服务提供商可能不会广泛采用我们的平台来管理他们的信息或将其作为营销策略的重要组成部分，这将限制我们发展业务的能力。

我们发展业务和增加收入的能力取决于我们能否成功地向企业和专业服务提供商介绍我们基于云的平台的潜在优势。用于组织和管理企业信息，特别是企业位置、实体和属性的云应用程序以前并未被广泛采用。对成本、安全性、可靠性和其他问题的担忧可能会导致企业和专业服务提供商不采用我们的平台。此外，已经在其他营销策略和数据管理系统或方法上投入大量资源的企业和专业服务提供商可能不愿采用像我们这样的新方法来补充或取代现有的系统或方法。如果企业和专业服务提供商不广泛采用像我们这样的软件，我们发展业务的能力将受到限制。

如果客户不续订我们平台的订阅，或者在续订时减少订阅，我们的收入将下降，我们的业务将受到影响。

订阅期到期后，我们的客户没有义务续订我们平台的订阅。在正常业务过程中，一些客户选择不向我们续订订阅。我们的客户可能会寻求续订订阅以获得更少的功能、重新协商的价格或缩短合同期限，所有这些都可能减少订阅金额。由于多种因素，我们的续订费率可能会下降或波动，包括客户资源有限、定价和订阅模式的变化、客户对我们平台和/或服务的满意度、其他公司收购我们的客户以及总体经济状况恶化。例如，由于 COVID-19 疫情，某些客户减少了订阅，选择不续订，缩短了合同期限，要求延长账单和付款期限或寻求更优惠的费率，这些趋势中的某些趋势导致我们的留存率普遍下降。艰难的宏观经济条件也可能导致类似的结果。如果我们的客户不续订我们平台的订阅或减少他们在我们的平台上花费的金额，我们的收入将下降，我们的业务将受到影响。如果我们的续订率大大低于公开市场、股票研究分析师或投资者的预期，我们的普通股价格也可能受到损害。

如果我们无法吸引新客户，我们的收入增长可能会低于我们的预期，我们的业务可能会受到损害。

为了增加收入，我们必须增加新客户。如果竞争对手推出低成本或差异化产品或服务，这些产品或服务被认为与我们的功能竞争，那么我们根据定价、技术和功能等因素销售功能的能力可能会受到损害。因此，我们可能无法以与前几个时期有利或可比的价格或条件吸引新客户，这可能会对我们的收入增长产生负面影响。我们的营销工作可能不成功，我们吸引的新客户可能不如历史上那么多，这可能会损害我们未来的收入和收入增长。

如果我们未能将我们的平台与各种第三方技术整合，我们的平台可能会变得不那么有市场价值，竞争力就会降低或过时，我们的运营业绩就会受到损害。

我们的平台必须与各种第三方技术集成，并且我们需要不断修改和增强我们的平台，以适应支持云的硬件、软件、网络、移动、浏览器和数据库技术的变化。如果我们的平台无法在未来的技术下有效运行，都可能减少对我们平台的需求，从而导致客户不满并损害我们的业务。如果我们无法以具有成本效益和及时的方式应对这些变化，我们的平台可能会变得不那么畅销、竞争力下降或过时，我们的经营业绩可能会受到负面影响。此外，越来越多的客户正在使用移动设备访问互联网和开展业务。如果我们无法继续有效地在这些移动设备上提供我们的平台并提供广泛使用移动设备的企业所需的信息、服务和功能，我们可能会难以吸引和留住客户，这可能会对我们的收入产生负面影响。

如果我们无法成功开发和销售新功能、增强现有功能或将我们的产品扩展到新市场，我们的业务、运营业绩和竞争地位可能会受到影响。

软件行业受到快速的技术变革、不断变化的标准和惯例以及不断变化的客户需求、要求和偏好的影响。我们吸引新客户和增加现有客户收入的能力在一定程度上取决于我们增强和改进现有功能、提高平台的采用率和使用率以及推出新产品和功能的能力。我们在研发上投入了大量资源，以增强我们的平台并整合其他功能、改进功能或添加其他增强功能，以满足客户快速变化的需求。任何增强功能或新功能的成功取决于多个因素，包括及时完成、适当的质量测试、实际性能质量、市场接受的定价水平和总体市场接受度。我们在这些努力中可能无法取得成功，这可能会导致巨额支出，从而影响我们的收入或分散管理层对当前产品的注意力。

越来越重视新功能的销售和开发可能会分散我们对其他业务以及核心平台开发和销售的注意力，从而对我们的整体销售产生负面影响。我们已经投资并将继续投资于新的业务、产品、功能、服务和技术。此类努力可能涉及重大风险和不确定性，包括此类投资的收入不足以抵消承担的任何新负债以及与这些新负债相关的支出

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投资、投资的资本回报率不足、管理层对当前业务的注意力分散、未能充分开发和改进现有产品以及我们在对此类策略和产品的尽职调查中未发现的不明问题，这些问题可能导致我们无法实现此类投资的预期收益并产生意想不到的负债。由于这些新策略和产品本质上具有风险，因此无法保证它们会成功。

随着我们增强平台和开发新功能，我们的平台也变得越来越复杂，需要额外的技术、销售、客户支持和专业服务资源。为了让我们的客户了解这些新产品和功能并从中获得价值，我们将需要投入更多资源来培训我们的销售人员并提供更高质量的客户支持和专业服务。此外，随着我们的软件变得越来越复杂，我们可能无法检测到错误、错误或漏洞。

即使我们在这些努力中取得了成功，多元化我们的平台产品将使我们更直接地与其他可能比我们更成熟或拥有更多资源的提供商竞争。我们的新功能或增强功能可能无法获得足够的市场认可，原因有很多，包括：

•延迟推出新功能、增强功能或修改功能；

•未能准确预测市场需求或最终消费者的偏好；

•我们的任何功能或平台存在缺陷、错误或故障；

•引入竞争产品；

•我们的客户业务状况不佳或总体宏观经济状况不佳；

•法律或监管要求的变化，或法律或监管审查的加强，对我们的平台产生不利影响；

•我们的品牌推广活动失败或对我们现有功能的性能或有效性的负面宣传；以及

•我们平台的可用性和交付中断或延迟。

无法保证我们会成功发现新机会或及时开发新功能并将其推向市场，也无法保证其他人开发的产品和技术不会使我们的平台过时或失去竞争力，其中任何一种都可能对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响，削弱我们的创收能力。如果我们的新功能或增强功能未在市场上获得足够的认可，或者如果我们的新功能没有带来销售量或订阅量的增加，我们的品牌和竞争地位将受到损害，我们预期的收入增长可能无法实现，对经营业绩的负面影响可能特别严重，因为我们可能会承担与新功能或增强功能相关的前期技术和开发、营销、广告和其他费用。

如果我们未能有效适应和响应快速变化的技术、不断变化的行业标准以及不断变化的客户需求或要求，我们的平台可能会失去竞争力。

我们未来的成功取决于我们的适应和创新能力。为了吸引新客户并增加现有客户的收入，我们需要继续增强和改进我们的产品，以客户愿意支付的价格满足客户需求。这些工作将需要增加新功能并应对技术进步，这将增加我们的研发成本。如果我们无法开发满足客户需求的新功能，或者无法及时增强和改进我们的平台，我们可能无法维持或提高市场对我们平台的接受度。我们的增长能力还受到未来颠覆性技术的风险的影响。我们平台的访问和使用是通过云提供的，这本身就颠覆了以前的企业软件模式。如果能够以更低的价格、更高效、更方便或更安全地交付软件和相关应用程序的新技术出现，这些技术可能会对我们的竞争能力产生不利影响。

如果客户不将对我们平台的使用范围扩大到当前的订阅和许可证之外，我们发展业务和经营业绩的能力可能会受到不利影响。

我们发展业务的能力在一定程度上取决于我们是否能够鼓励当前和未来的客户订阅价格更高、功能更广泛的套餐或购买更大的容量。如果我们未能获得市场对新功能的接受，或者竞争对手建立了更广泛采用的平台，我们的收入和运营业绩将受到损害。此外，客户最初只能为构成其业务的部分地点或实体或有限容量购买许可证。如果这些客户不扩大使用我们平台管理的许可证数量或购买额外的容量，我们的收入和运营业绩将受到损害。

由于我们的平台是向经常具有复杂运营环境的企业销售的，因此我们可能会遇到漫长而不可预测的销售周期，这可能会对我们在任何给定时期内的运营业绩产生不利影响。

我们增加收入和实现盈利能力在很大程度上取决于企业对我们平台的广泛接受。当我们将销售工作瞄准这些客户时，我们面临着更高的成本、更长的销售周期和更低的可预测性

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完成我们的部分销售。由于销售周期的可变性和长度，我们预测销售时间的能力有限。延迟或未能完成销售可能会损害我们的业务和财务业绩，并可能导致我们的财务业绩因时期而异。我们的销售周期差异很大，反映了潜在客户决策流程、采购要求和预算周期的差异，并且面临着我们几乎无法控制或根本无法控制的重大风险，包括：

•客户的预算限制和优先事项；

•客户预算周期的时间安排；

•一些客户在购买产品之前需要进行长时间的评估；以及

•客户批准流程的时长和时间。

对于更重要的企业客户，我们通常的销售周期可能很长，我们预计这种漫长的销售周期可能会持续甚至延长，尤其是在宏观经济条件不确定或动荡的时期。在大型企业市场中，客户使用我们平台的决定可能是整个企业的决定，也可能需要高级管理层的批准，这不仅可以延长销售周期，还可以降低完成销售的可能性。延迟和更复杂的销售周期可能会导致我们的经营业绩和财务状况在给定时期内受到影响。如果我们不能充分扩大和扩大销售队伍，我们将在签订新客户方面遇到进一步的延迟，这可能会减缓我们的收入增长。

我们的部分收入依赖于少数客户。

在截至2023年1月31日、2022年和2021年1月31日的财政年度中，我们的前五名客户总共分别占我们收入的9％、8％和9％。我们预计，未来向相对较少的客户销售我们的平台将继续占我们收入的很大一部分。如果我们失去任何重要客户，我们的收入可能会下降，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。客户整合、客户使用的技术或解决方案的变化、对我们功能的需求变化、除我们之外的供应商的选择、客户破产或客户脱离各自行业、定价竞争或偏离实体零售的营销和销售方式都可能加剧这些负面影响，其中任何一种都可能导致占我们收入高比例的客户更少，以及来自任何一个重要客户的需求减少。

此外，我们的一些客户已经使用他们购买的规模和对我们业务的相对重要性，要求我们以比原本同意的更优惠的条件签订协议，以获得价格优惠或以其他方式限制我们的业务。

我们收入的很大一部分依赖于第三方经销商客户，而这些客户的努力是我们无法控制的。

第三方经销商客户占我们收入的很大一部分。在与第三方经销商客户的交易中，我们只是与经销商交易的一方，不是经销商与其客户的交易的一方，我们无法控制这些经销商的努力。此类经销商可能选择不续订我们的订阅，或者可能选择购买少得多的许可证，这将对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，我们的第三方经销商客户也容易受到全球经济疲软和不确定性的影响，他们通常向可能存在流动性和支出限制的中小型组织进行销售。另请参阅 “——如果客户不续订我们平台的订阅，或者在续订时减少订阅，我们的收入将下降，我们的业务将受到影响。”我们的某些经销商客户的需求减少已经并将继续导致他们无法续订我们的订阅，减少购买的许可证，尝试重新谈判合同以获得优惠，并要求延长计费和付款期限。对我们的财务状况和经营业绩的这种不利影响要到未来时期才能完全反映在我们的经营业绩中。此外，如果第三方经销商客户与其他企业合并或合并，宣布破产或脱离各自的行业，我们的业务可能会受到损害。例如，我们的第三方经销商客户之间的整合可能要求我们以不太优惠的条件（包括更长的付款期限）重新谈判协议，或者可能导致我们与这些经销商的协议终止。我们可能会花费大量资源来管理这些关系。此外，在某些国际市场上，我们授予某些经销商客户销售我们功能的独家权利。如果我们授予专有权的那些经销商客户选择不续订订阅或购买少得多的许可证，那么我们可能无法充分利用该地区的销售机会。如果我们无法维持或替换与现有经销商客户的合同关系，无法有效管理与他们的关系或与其他第三方建立新的合同关系，我们可能无法留住客户或获得潜在的新客户，在增加或更换流失的客户方面可能会遇到延误和成本增加，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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我们之前发现财务报告的内部控制存在重大缺陷。未来我们可能会发现其他重大弱点，或者以其他方式无法维持有效的财务报告内部控制体系，因此，投资者对我们和普通股价值的信心可能会受到重大不利影响。

作为一家上市公司，我们必须建立和维持对财务报告的内部控制。2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条或第404条要求我们评估和确定对财务报告的内部控制的有效性，并提供财务报告内部控制的管理报告。根据美国上市公司会计监督委员会制定的标准，重大缺陷是财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷组合，因此很有可能无法及时防止、发现和纠正年度或中期财务报表的重大错报。

截至2021年1月31日，我们发现与计算、记录和核算销售佣金的流程相关的财务报告的内部控制存在重大缺陷。在2022财年，我们纠正了先前发现的财务报告内部控制缺陷，得出的结论是，截至2022年1月31日，我们对财务报告保持了有效的内部控制。

如果我们无法维持有效的财务报告内部控制体系，那么我们财务报告的可靠性、投资者对我们的信心和普通股的价值可能会受到重大不利影响。此外，将来我们可能会发现其他控制缺陷，我们无法向您保证，未来不会出现重大缺陷。

此外，为遵守第404条而设计、实施和维护对财务报告的内部控制的过程既耗时、昂贵又复杂。对财务报告进行有效的内部控制对于我们提供可靠和及时的财务报告是必要的，再加上适当的披露控制和程序，旨在合理地发现和防止欺诈行为。任何未能实施必要的、新的或改进的控制措施，或在实施和维护过程中遇到的困难，都可能导致我们无法履行报告义务。我们对财务报告的内部控制中未被发现的重大缺陷可能导致财务报表重报，并要求我们承担补救费用。此类评估中发现的我们对财务报告的内部控制缺陷可能被视为重大弱点，或者可能需要对我们的财务报表进行预期或追溯性修改，或确定其他需要进一步关注或改进的领域。

我们可能会收购其他公司或技术，这可能会转移管理层的注意力，导致股东进一步稀释，并以其他方式扰乱我们的运营并对我们的经营业绩产生不利影响。

我们过去曾收购，将来可能会寻求收购或投资我们认为可以补充或扩展我们的平台、增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的业务、功能或技术。追求潜在的收购可能会转移管理层的注意力，并导致我们在识别、调查和进行合适的收购时承担各种费用，无论这些收购是否完成。

尽管我们之前曾收购过业务，但我们的收购经验有限。如果我们收购更多业务，我们可能无法在收购后成功或有效地整合所收购的人员、运营和技术，管理合并后的业务。由于多种因素，我们也可能无法从收购的业务中获得预期收益，包括：

•与收购相关的意外负债；

•难以将获得的技术和权利整合到我们的平台中，也难以维持与我们的品牌一致的质量和安全标准；

•无法产生足够的收入来抵消收购或投资成本；

•与收购有关的成本的发生；

•与支持被收购业务的传统产品和托管基础设施相关的困难和额外费用；

•难以将收购业务的客户转化为我们的客户；

•将管理层的注意力从其他业务问题上转移开；

•收购对我们现有业务关系的不利影响；

•关键员工的潜在流失；

•使用我们业务其他部分所需的资源；以及

•使用我们大部分可用现金来完成收购。

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此外，我们收购的公司的收购价格中有很大一部分可能分配给收购的商誉和无形资产，必须至少每年对这些资产进行减值评估。将来，如果我们的收购没有产生预期的回报，我们可能会被要求根据减值评估流程对经营业绩进行计费，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

收购还可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。如果收购的业务未能达到我们的预期，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。

自然灾害和其他超出我们控制范围的事件可能会对我们产生不利影响。

自然灾害或其他灾难性事件可能会对我们的运营和全球经济造成损害或干扰，因此可能对我们产生强烈的负面影响。我们的业务运营可能会因自然灾害、火灾、电力短缺、内乱、流行病、恐怖主义行为和其他我们无法控制的事件而中断。在我们维持危机管理和灾难响应计划的同时，自然灾害和其他事件也可能使我们难以或无法继续运营，并可能减少对我们平台的需求。

此外，我们的数据中心位于新泽西州和德克萨斯州，我们的云计算提供商在弗吉尼亚州北部、德国法兰克福和日本东京的设施中运营，这使得我们的业务特别容易受到这些地区的自然灾害和其他灾难性事件的影响。任何影响我们数据中心的自然灾害或其他事件都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们依赖我们的高级管理团队，失去首席执行官、总裁或一名或多名关键员工可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的成功在很大程度上取决于主要执行官的持续服务。我们还依赖我们在研发、营销、销售、服务以及一般和行政职能领域的领导团队。由于高管的招聘或离职，我们的执行管理团队可能会不时发生变化，这可能会扰乱我们的业务。例如，在2022年3月，我们更换了首席执行官、首席财务官和更广泛的领导团队，主要高管的变更可能会在一段时间内干扰这些职能的战略举措。我们与执行官或其他关键人员没有雇佣协议，要求他们在任何特定时期内继续为我们工作，因此，他们可以随时终止对我们的雇佣。失去一名或多名执行官或关键员工可能会对我们的业务产生严重的不利影响。

未能吸引和留住更多的合格人员可能会阻碍我们执行业务战略。

为了执行我们的业务战略，我们必须吸引和留住高素质的人员。特别是，我们与许多其他公司竞争，争夺在设计、开发和管理基于云的软件和搜索软件方面具有丰富经验的软件开发人员，以及熟练的信息技术、销售、营销、法律和会计专业人员，但我们可能无法成功吸引和留住所需的专业人员。将来，我们在招聘和留住具有适当资格的高技能员工方面可能会遇到困难。最近我们股价的下跌也可能降低留存率。我们面临着来自众多软件和其他技术公司的合格人才的激烈竞争。例如，我们可能无法成功吸引和留住具有搜索专业知识的软件开发人员，因为我们的竞争对手在这一领域拥有更丰富的经验和知名度。在我们设有办事处的大都市区，包括纽约地区，对合格人才的竞争尤其激烈。为了吸引和留住合格的人员，我们可能会花费巨额成本，在我们利用投资招聘和培训新员工之前，我们可能会将新员工流失给竞争对手或其他科技公司。我们还雇用一些持工作签证的外国人，主要是持有H-1B签证。当前和未来对签证可用性的限制或签证发放的延迟可能会削弱我们雇用熟练专业人员的能力。如果我们无法雇用和留住高素质的人员，我们的增长率和业务将受到不利影响。

此外，在做出就业决策时，尤其是在软件行业，求职者通常会考虑他们将获得的与就业有关的股票期权或其他股权激励措施的价值。如果我们的股票价格下跌、没有升值或出现大幅波动，我们吸引或留住关键员工的能力将受到不利影响。此外，由于员工股权奖励归属，我们可能难以留住关键员工，或者可能被要求从股权计划中授予更大的股权奖励，这将导致稀释。如果我们未能吸引新员工或未能留住和激励现有员工，我们的增长前景可能会受到严重损害。

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如果我们未能提供高质量的客户支持和专业服务，我们的业务和声誉可能会受到损害。

高质量的客户支持和专业服务对于成功留住现有客户很重要。提供支持和服务，包括教育、培训、数据清理和处理、持续支持以及定制开发服务，需要我们的人员对我们的平台具有特定的知识和专业知识，这使我们更难雇用合格人员和扩大这些运营规模。随着我们扩展业务和寻找新客户，随着功能和功能的不断发展，我们的平台变得越来越复杂，高质量的客户支持和专业服务的重要性以及雇用合格人员的难度将增加。如果我们不提供有效、及时的持续客户支持和专业服务，我们向现有客户出售其他功能或留住现有客户的能力可能会受到损害，我们在现有或潜在客户中的声誉可能会受到损害。

此外，我们的客户支持的某些方面，例如数据清理，是手动进行的，可能会出错。尽管有一些流程旨在验证数据的准确性，但如果信息更新或匹配不正确，我们的声誉可能会受到损害，我们可能要承担责任。

尽管我们历来向客户提供大部分专业服务，但我们计划将部分服务业务移交给各种第三方服务提供商。在与第三方服务提供商的交易中，我们不是与客户交易的一方，我们不控制这些第三方提供的服务努力或质量。此外，如果我们不能有效地管理这种过渡，我们向现有客户出售其他功能或留住现有客户的能力可能会受到损害，我们在现有或潜在客户中的声誉可能会受到损害。此外，当我们将服务业务转移到各种第三方服务提供商时，这可能会对我们的收入增长率产生负面影响。

如果我们未能继续发展我们的品牌，我们的业务可能会受到影响。

我们相信，继续发展和保持品牌知名度对于我们的平台获得广泛接受至关重要，也是吸引和留住客户的重要因素。建立品牌的努力可能涉及大量费用，可能根本无法提高客户知名度或增加收入，也可能足以抵消我们在建立品牌时产生的费用。此外，我们还向包括医疗保健、零售和金融服务在内的多个行业的公司出售我们的功能。如果我们未能成功建立自己的品牌，我们可能会认同一个行业，这可能会使我们更难渗透到其他行业。

我们品牌的推广和提升将在很大程度上取决于我们能否成功提供高质量、可靠和具有成本效益的功能。我们还可能不时地在如何定位和/或营销我们的平台及其功能方面采取不同的策略。如果客户认为我们的平台不能满足他们的需求，或者如果我们未能有效地推销我们的平台，那么我们很可能无法成功地建立品牌知名度，而品牌知名度对于客户广泛采用我们的平台至关重要。

我们公布的财务业绩可能会受到美国普遍接受的会计原则变化的不利影响。

美国公认的会计原则（即美国公认会计原则）须由财务会计准则委员会（FASB）、美国证券交易委员会以及为颁布和解释适当会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则或解释的变化可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响，并可能影响在宣布变更之前完成的交易的报告。

我们对市场机会、市场规模和市场增长预测的估计可能不准确，即使我们竞争的市场实现了预期的增长，我们的业务也可能无法以相似的速度增长（如果有的话）。

市场机会和规模估计以及增长预测存在很大的不确定性，并且基于可能不准确的假设和估计。历史上，我们使用第三方发布的数据以及内部生成的有关我们从这些地点创收的能力的数据和假设，分析了我们估计的潜在市场总规模，仅分析了地点的规模。我们尚未独立验证第三方发布的地点估计，也无法向您保证其准确性或完整性。此外，我们对位置相关数据的估计市场规模是基于每个地点的假设年收入。

随着我们继续开发新功能，用于估算新市场机会的方法和假设可能与先前用于估算地点总体潜在市场的方法和假设存在重大差异。随着包括搜索产品在内的新产品和功能的增加，我们正在将我们的平台定位到新市场并进行定位。为了估算这些新市场的规模及其增长率，我们依据了行业出版物和其他第三方来源（包括Gartner）提供的历史估计和预测。我们尚未独立验证第三方发布的这些估算值，也无法向您保证其准确性或完整性。我们开展业务的目标市场也面临高度的不确定性和风险。我们的客户以及分析师、市场参与者和其他人可能不同意

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我们对目标市场的评估，我们可能永远无法在这些市场中成功竞争。此外，第三方可能对我们产品竞争的市场规模有不同的评估。

这些对潜在市场总量和增长预测的估计存在很大的不确定性，这些估计是基于可能不准确的假设和估计。即使我们竞争的市场符合我们预测的规模和增长，我们的业务也可能无法以相似的速度增长（如果有的话）。

我们的管理团队在管理上市公司的经验有限。

我们的首席执行官兼首席财务官在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司有关的日益复杂的法律方面经验有限。尽管某些其他高管也有这样的经验，但我们的整个管理团队可能无法成功或高效地管理向上市公司的持续过渡，这些公司受联邦证券法规定的严格监管监督和报告义务以及证券分析师和投资者的持续审查。这些新的义务和组成部分将需要我们的高级管理层，特别是首席执行官和首席财务官的高度关注，并可能将他们的注意力从我们业务的日常管理上转移开，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们面临货币汇率波动的影响。

我们面临汇率变动的风险，这可能导致我们的收入和经营业绩与预期存在重大差异。我们的经营业绩可能会受到负面影响，具体取决于支出金额和公司间交易，包括以外币计价的贷款。由于汇率的变化，重新衡量收入、收入成本、运营费用和其他经营业绩可能与预期存在重大差异。例如，我们的国际收入中有很大一部分来自欧洲，包括英国。由于欧元或英镑疲软，我们来自这些地区的收入和现金流可能会受到不利影响。此外，如果未来我们以美元和外币计价的交易和支出组合发生变化，我们的经营业绩可能会波动。尽管将来我们可能会应用某些策略来降低外币风险，但这些策略可能无法消除我们面临的外汇汇率波动风险，并且会涉及自身的成本和风险，例如持续的管理时间和专业知识、实施策略的外部成本以及潜在的会计影响。此外，由于我们预计将在美国以外进一步发展业务，因此随着我们在美国以外的交易量的增加，汇率变动的影响将增加。

我们的信贷额度可能根本无法提供给我们，也可能无法按与过去相同的条件提供。

我们的信贷额度包含限制性契约，限制了我们转让或处置资产、与其他公司合并或完成某些控制权变更、收购其他公司、支付股息或回购Yext股票、承担额外债务和留置权以及开展新业务的能力。因此，除非我们获得贷款人的同意或终止信贷额度，否则我们可能无法参与上述任何交易，这可能会限制我们的运营灵活性。此外，我们的信贷额度由我们的所有资产担保，并要求我们履行某些财务契约。无法保证我们能够产生足够的现金流或销售来履行这些财务契约或支付任何此类债务的本金和利息。此外，无法保证未来的营运资金、借款或股权融资可用于偿还或再融资任何此类债务。此外，如果我们不遵守某些契约，则可能适用我们可能无法履行的其他契约。任何无法按期还款或履行信贷额度的财务契约都将对我们的业务产生不利影响。

此外，我们的信贷额度由硅谷银行（“SVB”）提供。继加州金融保护与创新部于2023年3月10日关闭SVB以及随后由联邦存款保险公司（“FDIC”）进行破产管理之后，联邦存款保险公司宣布，SVB的所有存款和几乎所有资产已转移到新成立的、由联邦存款保险公司运营的提供全方位服务的过渡银行——硅谷桥梁银行N.A（“SVBB”）。2023年3月27日，第一公民银行和信托公司（“第一公民”）收购了SVBB的几乎所有贷款和某些其他资产，并承担了SVBB的所有客户存款和某些其他负债。因此，First Citizens承担了SVB在信贷机制下的义务。如果银行进一步关闭和全球银行体系持续不稳定，无法保证会做出或采取类似的担保或行动。无法获得我们的信贷额度或我们需要使用替代现金来支持信用证，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的现金和现金等价物可能会受到银行机构倒闭的影响。

尽管我们力求最大限度地减少现金和现金等价物遭受第三方损失的风险，但我们在许多大型金融机构中持有余额。尽管如此，这些机构仍面临失败的风险。例如，2023 年 3 月 10 日，SVB 无法继续运营，联邦存款保险公司被指定为 SVB 的接管人。同样，2023年3月12日，Signature Bank和Silvergate Capital Corp. 分别进入破产管理阶段。此外，2023年5月1日，联邦存款保险公司没收了第一共和国银行并将其资产出售给了摩根大通。我们预计，在可预见的将来，这些银行的进一步发展不会对我们的现金和现金等价物余额、预期的经营业绩或财务业绩产生重大影响。但是，如果我们持有存款的金融机构出现进一步的倒闭，我们可能会面临额外的风险。我们的现金和现金等价物的任何此类损失或限制都将对我们的业务产生不利影响。

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我们可能需要额外的资金来支持我们的业务，而这笔资金可能无法以可接受的条件提供（如果有的话）。

我们打算继续进行投资以支持我们的业务，并可能需要额外的资金。特别是，我们可能会寻求额外资金来开发新功能和增强现有功能，扩大我们的业务，包括我们的销售和营销组织以及我们在美国以外的业务，扩大办公空间，包括扩建新的设施，改善我们的基础设施或收购补充业务、技术、服务、功能和其他资产。因此，我们可能需要进行股权或债务融资以获得更多资金。如果我们通过未来发行股权或可转换债务证券筹集更多资金，我们的股东可能会遭受严重稀释，我们发行的任何新股权证券的权利、优惠和特权都可能优于普通股持有人的权利、优惠和特权。我们将来可能获得的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资活动和其他财务和运营事务有关的限制性契约，这可能会使我们更难获得更多资本和寻求商机。我们可能无法以对我们有利的条件获得额外的融资（如果有的话），尤其是在利率继续上升的情况下。此外，影响金融机构或整个金融服务行业的涉及流动性有限、违约、不良业绩或其他不利事态发展的实际事件，或对此类事件或其他类似风险的担忧或传言，过去和将来都可能导致整个市场的流动性问题。如果我们无法在需要时以令我们满意的条件获得充足的融资或融资，那么我们继续支持业务增长、扩展基础设施、开发功能增强和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

与信息技术、知识产权和数据安全相关的风险

安全漏洞、网络攻击或安全事件可能会延迟或中断向客户提供的服务，导致未经授权访问、使用、修改或发布客户内容或其他信息，损害我们的声誉或使我们承担重大责任。

我们容易受到计算机病毒、入侵、网络钓鱼攻击、勒索软件、供应链攻击、试图通过拒绝服务或其他攻击使我们的服务器超负荷运行以及因未经授权使用我们的计算机系统而造成的类似中断的侵害。任何此类攻击或来自影响我们或我们的服务提供商的任何其他来源的安全事件，包括员工失误或不当行为或远程工作安排、第三方集成或其他来源带来的其他漏洞，都可能导致中断、延迟、网站或应用程序关闭、数据丢失或未经授权访问、使用或获取我们或我们的服务提供商处理或维护的个人信息、机密信息或其他数据。

如果我们的安全性受到损害，导致性能或可用性问题、我们的平台完全关闭，或者个人信息或其他类型机密信息的实际或感知丢失或未经授权的访问、不可用、未经授权的使用、披露、销毁或其他未经授权的处理，我们的客户或应用程序提供商可能会向我们提出积分、退款或其他损害索赔，并可能对我们的平台失去信任和信心。此外，安全漏洞和事件或其他未经授权访问、不可用或未经授权使用、披露、销毁、获取或以其他方式处理我们或我们的服务提供商保存的个人信息或其他类型的机密信息，或认为其中任何一种信息已经发生，都可能导致我们因身份盗用或其他类似欺诈索赔、违反合同或赔偿、政府执法行动、诉讼、罚款和处罚或负面宣传或其他原因而对我们提起诉讼和诉讼，并可能导致我们的客户和合作伙伴对我们失去信任，其中任何一种都可能对我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们现有的保险可能无法继续按可接受的条件提供，或者金额可能不足以承保与安全漏洞有关的一项或多项大额索赔。保险公司也可能拒绝为未来的索赔提供保险。成功向我们提出一项或多项超出可用保险范围的巨额索赔，或者我们的保险单发生变更可能会对我们的业务产生重大不利影响。我们还可能被要求承担巨额补救费用，或者花费大量资本和其他资源来解决安全漏洞。用于获得未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术经常变化，通常只有在针对目标发射后才能被识别，并且可能来自监管较少的国家，我们可能无法主动解决这些技术或实施适当的预防措施。

此外，未经授权的人员可能会访问我们平台上托管的客户和应用程序提供商的账户和列表页面，以便在其各自的网站和应用程序上放置非法、滥用或其他未经授权的内容。如果未经授权的人获得了对客户账户或我们平台的访问权限，则该人可能会使用滥用内容更新客户的业务信息，或者创建和传播对评论的虚假回复。此类未经授权的活动可能会对我们吸引新客户和应用程序提供商的能力产生负面影响，阻止现有客户和应用程序提供商使用我们的平台，使我们面临第三方诉讼、监管罚款、赔偿请求或客户合同规定的额外责任，或其他行动或责任，其中任何行为都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大损害。

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第三方声称我们侵犯或以其他方式侵犯其知识产权，可能会导致巨额成本并损害我们的业务和经营业绩。

专利和其他知识产权纠纷在我们的行业中很常见。一些公司，包括我们的一些竞争对手，拥有大量的专利、版权和商标，他们可能利用这些专利、版权和商标向我们提出索赔。此外，由于专利申请可能需要数年才能发布，并且通常在一段时间内会被保密，因此目前可能有一些我们不知道的待处理申请，这些申请后来会颁发可能涵盖我们一项或多项功能的专利。

第三方将来可能会对我们提出侵权、盗用或其他侵犯知识产权的索赔。如果有人提出申诉，我们无法向您保证侵权索赔将得到成功辩护。某些第三方拥有比我们更多的资源，并且可能能够在比我们更长的时间内承担知识产权诉讼费用。成功向我们提出的索赔可能需要我们支付巨额赔偿金或持续支付特许权使用费、阻止我们提供平台或要求我们遵守其他不利条款。我们还可能有义务赔偿我们的客户或业务合作伙伴，或支付与任何此类索赔或诉讼相关的巨额和解费用，包括特许权使用费，并获得许可、修改申请或退款费用，这些费用可能很高。即使我们在这样的争议中获胜，任何有关我们知识产权的诉讼都可能既昂贵又耗时，并会转移我们的管理层和关键人员对业务运营的注意力。

我们在保护或捍卫我们的知识产权方面可能会产生巨额成本，任何未能保护我们的知识产权都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的成功在一定程度上取决于我们保护专有方法和技术的能力。无法保证我们寻求的特定形式的知识产权保护，包括关于何时提交商标申请和专利申请的商业决策，足以保护我们的业务。我们打算在适当时继续提交和起诉专利申请，以保护我们在专有技术方面的权利。但是，无法保证我们的专利申请会获得批准，所颁发的任何专利将充分保护我们的知识产权，无法保证我们已颁发的专利中的索赔范围足以覆盖最初寻求的范围，也无法保证我们颁发的专利将为我们提供任何竞争优势，也无法保证此类专利不会受到第三方质疑或被司法机构认定为无效或不可执行。

我们可能被要求花费大量资源来监控和保护我们的知识产权。将来可能需要提起诉讼，以行使我们的知识产权，确定我们或他人的所有权的有效性和范围，或抗辩侵权或无效索赔。此类诉讼可能会失败，即使成功，也可能代价高昂、耗时并分散管理层的注意力，并可能导致大量资源的转移。我们为维护知识产权所做的努力可能会遭到辩护、反诉和反诉，这些抗辩和反诉攻击我们知识产权的有效性和可执行性或指控我们侵犯了反索赔人自己的知识产权。对任何诉讼或辩护程序的负面裁决都可能使我们的知识产权面临无效或被狭义解释的风险，并可能使我们相关的未决专利申请面临无法颁发的风险。此外，由于知识产权诉讼需要大量的调查结果，因此在诉讼中，我们的某些机密或敏感信息有可能因披露而遭到泄露。在诉讼过程中，可能会公开宣布听证会的结果、动议或其他临时程序或事态发展。如果证券分析师或投资者认为这些结果是负面的，则可能会对我们的普通股价格产生重大的不利影响。

我们的任何专利、版权、商标或其他知识产权都可能受到他人的质疑或通过行政程序或诉讼宣告无效。此外，不能保证其他人不会独立开发类似的产品、复制我们的任何产品或围绕我们的专利进行设计。

我们还部分依赖与员工、顾问、顾问、客户和其他人签订的保密协议来保护我们的专有技术、流程和方法。这些协议可能无法有效阻止我们的机密信息的泄露，未经授权的当事方有可能复制我们的软件或其他专有技术或信息，或独立开发类似的软件，而我们没有足够的补救措施来防止未经授权使用或披露我们的机密信息。此外，其他人可能会独立发现我们的商业秘密和专有信息，在这种情况下，我们将无法对这些当事方主张任何商业秘密权利。为了强制执行和确定我们的所有权范围，可能需要进行昂贵而耗时的诉讼，而未能获得或维持商业秘密保护可能会对我们的竞争性业务地位产生不利影响。

此外，一些国家的法律对知识产权和其他所有权的保护程度与美国法律的保护程度不一样。在我们扩大国际活动的范围内，我们在未经授权的情况下复制、转让和使用我们的专有技术或信息的风险可能会增加。例如，许多外国都有强制许可法，根据该法，专利所有者必须向第三方授予许可。此外，许多国家限制专利对第三方（包括政府机构或政府承包商）的可执行性。在这些国家，专利可能提供有限或根本没有好处。在外国司法管辖区行使我们的专利权的诉讼可能会导致巨额成本，并将我们的精力和注意力从业务的其他方面转移开。因此，我们在这些国家保护知识产权的努力可能是

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不足。此外，美国和外国法院法律判决的变化可能会影响我们为我们的技术获得充分保护和知识产权执法的能力。

我们无法确定我们保护知识产权和所有权的手段是否足够，也无法确定我们的竞争对手不会独立开发类似的技术。如果我们未能切实保护我们的知识产权和所有权，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们的平台使用开源软件，任何不遵守其中一个或多个开源许可证条款的行为都可能对我们的业务产生负面影响。

我们的平台使用受开源许可证管理的软件。美国法院尚未解释各种开源许可证的条款，此类许可证有可能被解释为对我们推销平台的能力施加意想不到的条件或限制。根据某些开源许可证的条款，如果我们以特定方式将专有软件与开源软件相结合，则可能要求我们发布专有软件的源代码，并根据开源许可证提供我们的专有软件。如果我们的部分专有软件被确定为受开源许可证的约束，我们可能会被要求公开发布源代码的受影响部分，或者重新设计全部或部分软件，每一个都可能降低或消除我们平台的价值。除了与许可证要求相关的风险外，使用开源软件可能比使用第三方商业软件带来更大的风险，因为开源许可方通常不对软件的来源提供担保或控制。与使用开源软件相关的许多风险无法消除，可能会对我们的业务产生负面影响。

我们使用第三方许可软件在我们的平台上或与我们的平台一起使用，无法维护这些许可证或我们许可的软件出现错误可能会导致成本增加或服务级别降低，这可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的平台包含根据其他公司的许可获得的某些第三方软件，包括销售与我们的平台竞争的产品的公司。我们预计，将来我们将继续依赖此类第三方软件和开发工具。无法保证我们能够续订我们使用的第三方软件的许可证。尽管我们认为，除了我们目前许可的第三方软件外，还有商业上合理的替代方案，但情况并非总是如此，或者我们目前许可的软件可能难以更换或代价高昂。此外，将我们平台中使用的软件与新的第三方软件集成可能需要大量的工作，并需要我们投入大量的时间和资源。此外，如果我们的平台依赖于第三方软件与我们的软件的成功运行，则该第三方软件中任何未被发现的错误或缺陷都可能阻碍我们平台的部署或功能，延迟新功能的推出，导致我们的平台出现故障并损害我们的声誉。我们使用其他或替代第三方软件将要求我们与第三方签订许可协议。

我们网络和支持基础设施的可靠性对我们的成功至关重要。持续的故障或中断可能会导致巨大的成本和服务中断，这可能会对我们的业务、财务业绩和声誉产生负面影响。

我们的声誉以及吸引、留住和服务客户和应用程序提供商的能力取决于我们平台和底层技术和网络基础设施的可靠性能。我们的客户通过我们的网站和相关技术访问我们的平台。我们依靠内部系统和第三方服务提供商，包括数据中心、云计算、带宽和电信设备提供商，来维持我们平台的可用性。如果任何服务提供商未能提供足够的容量来支持我们的平台，遇到服务中断，由于自然灾害或疫情而减少或暂停服务，或者以其他方式停止业务，则此类故障可能会中断我们的客户对我们服务的访问。例如，我们目前为位于美国、德国和日本的第三方数据中心托管设施和云计算提供商的客户提供服务。我们在新泽西州和德克萨斯州的两个托管数据中心设施中运营基础设施。如果我们在没有足够提前通知的情况下无法使用这些数据中心或云计算服务，如果我们无法续订与这些提供商的协议，或者如果提供商被收购或停止业务，那么在我们能够迁移到其他提供商之前，我们的平台交付可能会出现延迟。我们的灾难恢复计划考虑在发生灾难时将我们的平台过渡到备份中心，并且在任何过渡过程中，我们的平台可能全部或部分不可用。

我们已经遇到过中断、中断和其他性能问题，将来也会遇到这些问题。此类中断可能是由多种因素造成的，包括基础设施变更、人为或软件错误、大量客户和合作伙伴同时访问我们的平台导致的容量限制以及设计不当。例如，2023 年 7 月，托管我们平台的一个数据中心发生火灾，迫使设施关闭。尽管我们能够在最大限度地减少对消费者服务中断的情况下故障转移到备份数据中心，但有些客户却遇到了管理服务中断的情况。我们预计这种中断不会产生重大影响，但受影响客户的声誉可能会受到损害。在某些情况下，我们可能无法在可接受的时间内确定这些性能问题的原因。

如果我们不能准确预测基础架构需求，我们的现有客户可能会遇到性能下降或服务中断，这可能会使我们面临经济处罚、财务负债和客户损失。例如，为了支持我们业务的国际增长，我们已经扩大了业务，可能需要继续扩大美国以外的产能，但我们可能无法通过现有或替代提供商以具有成本效益的方式及时解决未来的产能限制

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方式，如果有的话。当我们增加容量时，我们可能会移动或传输我们的数据和客户的数据。尽管在此过程中采取了预防措施，但任何不成功的数据传输都可能损害我们服务的交付，从而可能损害我们的业务。

我们的软件或第三方应用程序提供商和合作伙伴的软件或系统中存在的实际或感知到的错误、故障或错误，可能会对我们的经营业绩和增长前景产生重大和不利影响。

我们的功能技术性很强，也很复杂。我们的软件以前包含未检测到的错误、错误或漏洞，现在或将来可能会包含这些错误、错误或漏洞。我们的软件中的某些错误只有在软件部署后才会被发现。我们的软件在部署后发现的任何错误、错误或漏洞都可能导致我们的声誉受损、客户、合作伙伴或应用程序提供商的损失、收入损失或损害赔偿责任。

此外，我们平台的正常运行取决于我们的发布商网络应用程序提供商和合作伙伴维持其与我们的系统的软件集成的可用性和正常运行的能力，也取决于我们的第三方应用程序提供商维持其为客户发布企业列表信息的网站和应用程序的可用性和正常运行的能力。例如，我们的许多 Publisher Network 应用程序提供商为我们提供了应用程序接口（API），我们与该提供商交互的能力就是以此为基础的。此外，在快速变化的商业环境中，例如与 COVID-19 疫情有关，我们的发布商网络应用程序提供商可能会遇到限制和延迟，这可能会限制我们平台的功能。如果我们的第三方应用程序提供商的软件、API 或网站的功能受到损害，我们的客户可能会将此类限制归因于我们和我们的平台，从而损害我们的声誉和客户关系。如果我们的发布商网络应用程序提供商不维持其软件、API、网站和应用程序的可用性和正常运行，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大影响。

我们正在将生成式人工智能（“AI”）整合到我们的一些产品中。这项技术是新兴技术，可能带来合规风险和声誉风险。

我们已将许多生成式 AI 功能整合到我们的产品中。这项技术是一种新的新兴技术，处于商业用途的早期阶段，其使用存在许多固有的风险。人工智能算法基于机器学习和预测分析，这可能会产生意想不到的偏见和歧视性结果。我们已经采取措施来解决算法偏差，例如测试我们的算法和定期审查我们的数据源。但是，我们的算法有可能产生歧视性或意想不到的结果或行为（例如幻觉行为），从而损害我们的声誉、业务、客户或利益相关者。此外，人工智能的使用涉及重大的技术复杂性，需要专业知识。我们的人工智能系统或基础设施的任何中断或故障都可能导致我们的运营延迟或错误，这可能会损害我们的业务和财务业绩。

与法律、法规和税收相关的风险

我们面临可能对我们造成重大不利影响的一般诉讼。

我们不时且可能参与正常业务过程中出现的争议或监管调查。我们预计，随着我们业务的扩展和公司的发展，潜在争议的数量和重要性可能会增加。尽管我们与客户的协议限制了我们对平台造成的损害的责任，但我们无法向您保证，如果我们被起诉或出现争议，这些合同条款将保护我们免于承担损害赔偿责任。尽管我们提供一般责任保险，但我们的保险可能无法涵盖我们面临的所有潜在索赔，也可能不足以赔偿我们可能承担的所有责任。任何针对我们的索赔，无论是否合理，都可能非常耗时，导致昂贵的诉讼或争议解决，需要大量的管理时间，并导致大量运营资源的转移。由于诉讼本质上是不可预测的，因此我们无法向您保证，这些行动的结果不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

我们受政府监管和其他法律义务的约束，包括与隐私、数据保护和信息安全相关的义务，我们实际或认为不遵守此类义务可能会损害我们的业务。遵守此类义务还可能削弱我们维持和扩大客户群的努力，从而减少我们的收入。

我们接收、存储和处理来自客户和与客户有关的各种类型的数据，包括个人数据，包括第三方经销商客户、合作伙伴、我们服务的最终用户，在有限的情况下还包括最终消费者，以及来自和有关我们的人员和服务提供商的数据。关于未来的功能产品，我们可能会接收、存储和处理其他类型的数据，包括个人数据。我们对数据的处理受各种法律和法规的约束，包括各种政府机构的监管，例如美国联邦贸易委员会（FTC）以及各种州、地方和外国机构的监管。我们的数据处理还受合同义务和行业标准的约束。

美国联邦和各州政府已经通过了与个人数据的收集、分发、使用、存储和安全有关的要求。例如，2018 年的《加州消费者隐私法》（简称 CCPA）最初于 2020 年 1 月 1 日生效，修订版于 2023 年 1 月 1 日生效。修订后的CCPA要求受保企业向消费者披露其数据收集、使用和共享做法等方面的新信息，并允许消费者选择不与第三方共享某些数据。根据修订后的CCPA，消费者包括以专业人士身份与我们互动的个人

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或就业能力。CCPA为某些数据泄露提供了有限的私人诉讼理由。许多其他州已经提出并在某些情况下颁布了类似于CCPA的隐私立法。此类州隐私法的影响可能很大，可能需要我们承担大量成本和开支，以努力遵守并增加我们面临监管执法和/或诉讼的潜在风险。我们预计，其他州也可能颁布与已经通过的州隐私法相似的立法。

此外，联邦贸易委员会和许多州检察长将联邦和州消费者保护法解释为对个人数据的收集、使用、传播和安全规定了标准。为了遵守这些解释，我们可能需要承担成本和费用，如果发现我们违反了消费者保护法，我们可能会面临可能对我们的业务产生不利影响的执法行动。我们还可能受联邦贸易委员会、联邦通信委员会或联邦通信委员会以及可能的其他联邦机构、州法律以及与营销、广告、商业电子邮件和其他消息相关的国际法律和法规的约束。遵守这些要求可能会限制我们发送某些类型消息的能力。如果发现我们违反了此类要求，我们可能会面临执法行动和/或面临民事处罚，这两种处罚都可能对我们的业务产生不利影响。

一些外国和政府机构，包括欧盟、瑞士和英国，都有处理所获得的有关其居民的个人数据的法律和法规，在某些情况下，这些法律和法规比美国的规定更为严格。我们预计，其他司法管辖区可能会颁布类似的要求。这些司法管辖区的法律法规可以广泛适用于各种类型数据的收集、使用、存储、披露和安全，包括个人数据，例如姓名、电子邮件地址以及某些司法管辖区的互联网协议或IP地址。

特别是，在欧盟，GDPR 于 2018 年 5 月生效。GDPR 包括对个人数据处理者和控制者的严格操作要求，并对违规行为处以严厉的处罚。英国已实施的数据保护法，这些法律基本符合GDPR的要求，并规定了类似的处罚。但是，英国退出欧盟的决定，即英国脱欧，给英国数据保护的中长期监管带来了不确定性，这可能会延迟或阻碍与向英国传输个人数据的客户的交易。

此外，英国脱欧后，某些个人数据从欧洲经济区、瑞士和英国的转移以及欧盟-美国的失效都存在不确定性。隐私盾和瑞士-美国隐私盾。尽管Yext及其客户可以使用其他传输机制，例如标准合同条款，进行此类转移，但这些传输机制的使用以及相关的发展和不确定性可能要求我们对转移出欧洲经济区、瑞士和英国的个人数据实施额外的合同和技术保障，这可能会增加合规及相关成本和风险，导致监管审查或责任的加强，需要进行额外的合同谈判，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。由于与跨境数据传输相关的潜在风险，客户和潜在客户可能会犹豫或拒绝购买和使用我们的产品和服务，或者可能认为替代数据传输机制过于昂贵、繁琐或不确定。因此，我们吸引和留住客户的能力可能会受到损害。此外，我们为使跨境数据传输合法化而使用或将来可能使用的其他机制可能会受到质疑或失效，或者可能不断演变，以至于它们不能作为我们将某些个人数据从欧洲经济区、瑞士和英国传输到美国的适当手段。

这些与隐私和信息安全相关的国内外法律法规不断变化，可能会发生重大变化，并可能导致监管和公众监督不断增加，执法和制裁水平不断提高。对某些要求的解释尚不明确，可能会发生变化，特别是对于最近颁布的法律和法规。法律和法规的适用可能不一致，也可能在不同司法管辖区之间发生冲突，从而增加复杂性和法律风险。此外，这些要求增加了我们的合规成本，可能削弱我们在某些地区发展业务或提供服务的能力，可能使我们对违规行为承担责任，可能要求我们修改数据处理和传输做法和政策，并可能使我们的技术能力受到压力。此外，当我们、我们的客户和潜在客户评估新法律法规的影响时，随着客户进行更多调查以及就新法规下的合同义务进行谈判，销售周期延长了，交易成本也增加了。

为了保护我们处理的个人数据，包括支付卡信息，我们采取了技术和组织措施，努力保存和保护我们的数据和客户的数据，以免因系统故障、未经授权的访问或其他滥用而导致丢失、滥用、损坏、破坏或盗用。尽管采取了这些措施，但如果个人和客户的数据存储在我们的数据库中，我们仍可能遇到安全事件或受到与信息安全有关的责任索赔。在处理支付卡信息方面，我们还必须遵守适用的行业标准。如果我们未能达到适当的支付卡数据合规水平，则可能会对我们使用支付卡作为付款方式和/或收集和存储支付卡信息的能力产生负面影响，从而可能中断我们的业务。

随着我们的产品应用于新的用途和新的垂直领域，我们可能会面临额外的法规或法律风险。例如，我们已经开始向政府实体出售我们的平台。与向政府实体销售相关的风险包括

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遵守复杂的采购条例和其他政府特定的合同要求。我们可能会受到与政府合同有关的审计和调查，任何违规行为都可能导致各种民事和刑事处罚及行政制裁，包括终止合同、支付罚款、暂停或禁止未来的政府业务，并损害我们的声誉和财务业绩。向政府实体销售可能竞争激烈、昂贵且耗时，通常需要大量的前期时间和支出，而无法保证我们会成功完成销售。再举一个例子，为了向医疗保健行业的某些客户提供我们的产品，我们实施了某些安全和隐私措施及相关程序，以遵守1996年《健康保险流通与责任法》（HIPAA）和《经济和临床健康健康信息技术法》（HITECH）。这可能需要我们与属于HIPAA下的 “受保实体” 的某些客户签订HIPAA业务关联协议（BaaS），如果我们未能遵守此类协议的条款，这将使我们承担额外的责任、罚款和罚款。存储此类信息可能需要我们修改和增强我们的平台，但要付出高昂的代价。

如果我们未能或被认为未能遵守与隐私或信息安全相关的法律、法规、政策、法律或合同义务、行业标准或监管指南，都可能导致政府调查和执法行动、诉讼、罚款和处罚、消费者行为和/或负面宣传，并可能导致我们的客户和合作伙伴对我们失去信任，这可能会对我们的声誉和业务产生负面影响。这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。此外，我们的第三方经销商客户可能不遵守上述法律、法规和政策，这可能会损害我们的声誉或使我们面临代价高昂的法律或监管问询和责任。

我们将继续创新，并与新兴技术合作，这些技术可能会使公司受到新的或不同的法律或法规的约束。例如，Answers平台在其某些产品和/或功能中使用了人工智能技术。人工智能是一项新兴技术，受复杂且不断变化的监管格局的约束，包括数据保护、隐私以及可能的其他法律。此外，不同的司法管辖区采取了不同的方法来监管人工智能。遵守这些法律和法规可能很复杂、昂贵且耗时，如果我们不遵守这些要求，就会面临监管执法行动或诉讼的风险。随着法规的发展，我们可能不得不改变我们的业务惯例或产品以遵守监管要求。

我们预计，美国、欧盟和其他司法管辖区将继续提出与隐私、数据保护、营销、消费者通信、信息安全和跨境数据传输有关的新法律、法规和行业标准，我们无法确定此类未来法律、法规和标准可能对我们的业务产生的影响。未来的法律、法规、标准和其他义务或对现有法律或法规的任何解释的变化都可能削弱我们开发和营销新功能、维护和扩大客户群以及增加收入的能力。未来对收集、使用、共享或披露数据的限制，或对我们、我们的客户、合作伙伴或最终消费者提出的与使用和披露此类信息相关的额外要求，可能会要求我们承担额外费用或修改我们的平台或产品和服务的其他方面，可能会以实质性方式进行修改，并可能增加开发和部署新产品的复杂性和成本，或限制我们开发新产品和功能的能力。

我们受反腐败和反贿赂、法律、反洗钱法和类似法律的约束，不遵守这些法律可能会使我们受到刑事处罚或巨额罚款，并损害我们的业务和声誉。

我们受反腐败、反贿赂及类似法律的约束，例如《反海外腐败法》、《美国法典》第 18 篇第 201 节中包含的美国国内反贿赂法规、《美国旅行法》、《2010 年英国反贿赂法》，以及我们开展活动的国家可能还有其他反腐败和反贿赂法律以及反洗钱法。近年来，反腐败和反贿赂法得到积极执行，其解释广泛，禁止公司及其员工和代理人向政府官员和私营部门其他人许诺、授权、提供、出售、索取或接受不当付款或其他好处。随着我们增加国际销售和业务，尤其是在透明国际（Transparency International）的腐败感知指数中得分较低的国家，并增加对第三方业务合作伙伴（例如销售代理、分销商、经销商或顾问）的使用，我们在这些法律下的风险可能会增加。即使我们没有明确授权、控制或实际了解此类活动，我们也可能对员工、代表、承包商、业务合作伙伴、经销商、代理商和第三方中介机构的腐败或其他非法活动承担责任。尽管我们在该领域有政策和程序，但我们无法保证我们的员工、代理人、代表、业务合作伙伴或第三方中介机构都不会采取违反我们的政策和适用法律的行动，我们可能对此负最终责任。任何有关或违反这些法律的指控都可能使我们面临调查、制裁、和解、起诉、执法行动、扣押利润、巨额罚款、损害赔偿、其他民事和刑事处罚或禁令、暂停或禁止政府签订合同、出口特权的丧失、举报人投诉、声誉损害、负面媒体报道以及其他附带后果，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩、前景产生不利影响，以及财务状况。此外，对任何行动的回应都可能导致管理层的注意力和资源的重大转移，并导致大量的辩护和合规成本以及其他专业费用。

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我们受政府进出口管制和经济制裁法律的约束，这些法律可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，如果我们不完全遵守适用法律，我们将承担责任。

我们的业务活动受到美国进出口管制以及贸易和经济制裁法规定的各种限制，包括美国海关法规、美国商务部出口管理条例以及美国财政部外国资产管制办公室维持的经济和贸易制裁条例。美国出口管制法和美国经济制裁法包括禁止向受美国禁运或制裁的国家、政府、个人和实体销售或供应某些产品和服务，还要求获得出口某些物品（包括加密物品）的许可。此外，许多国家通过进口许可和许可要求等方式监管某些加密技术的进口，并颁布了可能限制我们分发服务的能力或可能限制我们的客户在这些国家实施我们服务的能力的法律。尽管我们采取了预防措施来防止我们提供的平台违反此类法律，但尽管我们采取了预防措施，但我们的平台过去和将来可能在无意中违反了此类法律。如果我们不遵守这些法律法规，我们和我们的某些员工可能会受到民事或刑事处罚，包括可能丧失出口或进口特权、罚款，在极端情况下，还会因知情和故意违反这些法律而被监禁。为特定交易获得必要的授权，包括任何必需的许可证，可能很耗时，无法保证，并可能导致销售机会的延迟或丧失。此外，我们平台的变化或适用的进出口法规的变更可能会延迟我们产品在国际市场的推出和销售，使我们的国际业务客户无法部署我们的产品，或者在某些情况下，完全阻止我们的产品向某些国家、政府或个人出口或进口。出口或进口法规的任何变化、现有法规的执行或范围的变化，或此类法规针对的国家、政府、人员或技术的变化，也可能导致我们产品的使用减少或我们向具有国际业务的现有或潜在客户出口或销售产品的能力降低。例如，2022年2月，在俄罗斯入侵乌克兰之后，美国和其他国家宣布对俄罗斯实施经济制裁，随着冲突的进一步升级，美国和其他国家可能会实施更广泛的制裁并采取其他行动。减少我们产品的使用量或限制我们出口或销售产品的能力都可能对我们的业务产生不利影响。此外，尽管我们采取预防措施防止与美国制裁目标进行交易，但我们可能会无意中向受美国制裁禁止的人员提供我们的平台。违反进出口法规和经济制裁可能会给我们带来负面后果，包括政府调查、处罚和声誉损害。

与互联网相关的法律法规的变化或互联网基础设施本身的变化可能会减少对我们平台的需求，并可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们业务未来的成功取决于互联网的持续使用。联邦、州或外国政府机构过去已经通过并可能在将来通过影响互联网作为商业媒体使用的法律或法规。此外，政府机构或私人组织通常对访问互联网征收并可能征收额外的税款、费用或其他费用。这些法律或收费可能会限制互联网的使用或减少对基于互联网的解决方案的需求。此外，互联网作为商业工具的使用可能会受到不利影响，因为在开发或采用新的标准和协议以应对互联网活动、安全性、可靠性、成本、易用性、可访问性和服务质量方面不断增长的需求。互联网的性能及其作为商业工具的接受程度受到 “病毒”、“蠕虫” 和类似恶意程序的不利影响。如果由于这些问题或其他问题而减少互联网的使用，那么对我们平台的需求可能会下降，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们有效税率的意外变化可能会影响我们的财务业绩。

我们在美国和美国以外的各个司法管辖区都要缴纳所得税。由于法定税率不同的国家的收益和亏损组合的变化、不可扣除费用的变化、净营业亏损的到期或未使用、与行使和归属股票期权和奖励补偿相关的超额税收优惠的变化、递延所得税资产和负债估值的变化以及我们使用这些资产和负债的能力的变化、预扣税的适用性以及我们所在司法管辖区会计原则和税法的变化，我们的有效税率可能会波动操作。尽管我们会定期评估新的信息，这些信息可能会改变我们的判断，从而导致对所采取的税收状况的承认、取消承认或衡量标准的改变，但无法保证任何审查的最终决定不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。

从2023财年开始，2017年《减税和就业法》取消了目前扣除研发支出的选项，并要求纳税人在五到十五年内摊销此类成本。尽管国会有可能修改、推迟或废除此类条款，但我们无法保证该条款会被修改、推迟或废除。如果没有通过新的立法，该条款可能会对我们的有效税率产生不利影响，从而产生额外的现金税，并对我们的整体经营业绩和财务状况产生不利影响。

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我们可能有额外的纳税义务，这可能会损害我们的业务、经营业绩或财务状况。

在确定所得税和其他纳税负债的补助金（准备金）时，需要做出重大判断和估计。我们通常通过全资子公司开展国际业务，并根据我们在这些司法管辖区的业务运营报告我们的应纳税所得额。我们缴纳的税额可能取决于包括美国在内的各个司法管辖区的税法对我们业务活动的适用情况、税率的变化、新的或修订的税法或对现有税法和政策的解释，以及我们以符合公司结构和公司间安排的方式运营业务的能力。

在确定所得税的充足性时，我们会评估如果我们的税收状况受到美国国税局（IRS）和其他税务机关的质疑，可能产生不利后果。美国和我们开展业务的其他国家的税务机关可能会审查我们的收入和其他纳税申报表。这些考试的最终结果无法确定地预测。如果美国国税局或其他税务机关根据审查结果评估额外税收，我们可能会被要求记录会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响的费用。

由于联邦、州、城市或国际司法管辖区的税务审查、和解或司法裁决、税收管辖区税法和行政解释的变化或会计原则的变化，我们也可能面临额外的纳税义务和罚款。由此导致我们的纳税义务或已缴现金税的任何增加都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

美国最近颁布了《降低通货膨胀法》，该法案引入了多项税收条款，包括对2022年12月31日之后进行的某些股票回购征收1％的消费税。我们可能会被征收这项新的消费税，这可能会增加此类回购的成本。

可能会颁布不利的税收法律或法规，也可能会对我们或我们的客户适用现行法律，这可能会增加我们的成本并对我们的业务产生不利影响。

联邦、州、地方和国际税法对电子提供的服务的适用正在演变。新的收入、销售、使用或其他税收法律、法规、规则、规章或条例可以随时颁布，可能具有追溯效力，并且可以单独或不成比例地适用于通过互联网提供的服务。这些法规可能会对我们的销售活动产生不利影响，因为这些税收将带来固有的成本增加，并最终对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。

现有的税法、法规、规则、法规或条例可能会被解释、更改、修改或适用对我们不利，可能具有追溯效力，这可能要求我们或我们的客户支付额外的税款，并要求我们或我们的客户为过去的金额支付罚款或罚款和利息。如果我们未能成功向客户收取此类税款，则我们可能要为此类费用承担责任。

我们不征收销售和使用税、增值税或类似税款的某些司法管辖区可能会断言，此类税款对我们或我们的客户过去的金额适用，这些税款已经或可能导致税收评估、罚款和利息，并且将来我们可能会被要求征收此类税款。此类税收评估、罚款和利息或未来要求可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们使用净营业亏损抵消未来应纳税所得额的能力可能会受到某些限制。

截至2023年1月31日，由于前一时期的亏损，我们有大量的美国联邦和州净营业亏损结转额（NOL）。总体而言，根据经修订的1986年《美国国税法》或该法典第382条，所有权变更（通常定义为某些股东的股权所有权在滚动的三年期内累计价值变化超过50个百分点）的公司使用变更前净值抵消变更后的应纳税所得额的能力受到限制。我们现有的NOL可能会受到先前所有权变更所产生的限制，如果我们发生所有权变更，我们使用NOL的能力可能会受到该守则第382条和类似的州规定的进一步限制。根据《守则》第382条，未来我们股票所有权的变化（其中一些可能超出我们的控制范围）可能会导致所有权变更。此外，我们利用未来可能收购的公司的净资产的能力可能会受到限制。还有一种风险是，由于监管变化，例如暂停使用NOL或其他不可预见的原因，我们现有的NOL可能会到期、价值下降或无法抵消未来的所得税负债。

与普通股所有权和上市公司地位相关的风险

我们的季度业绩可能会大幅波动，可能无法完全反映我们业务的基本表现。

我们的季度经营业绩，包括收入、毛利率和盈利水平以及现金流和未实现收入余额，未来可能会有很大差异，对我们的经营业绩和关键指标进行逐期比较可能没有意义。因此，不应将任何一个季度的业绩作为未来业绩的指标。我们的季度财务业绩和指标可能会因各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的，因此可能无法完全反映我们业务的基本表现。这些波动可能会对我们普通股的价值产生负面影响。可能导致我们季度业绩波动的因素包括：

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•我们吸引新客户的能力；

•我们执行业务战略的能力；

•推出重要的新产品和功能；

•大型客户（包括通过收购或整合）的增加或流失，包括第三方经销商客户；

•确认收入的时间；

•会计原则的变化；

•账单和现金收取的时间；

•重大营销活动和相关费用的发生时间；

•运营开支的金额和时间；

•网络中断和安全漏洞和事件；

•自然灾害、包括 COVID-19 疫情在内的流行病、恐怖主义行为和其他我们无法控制的事件；

•一般经济、工业和市场状况；

•客户续订费率；

•续订客户协议后定价会发生变化；

•我们或竞争对手定价政策的变化；

•我们或我们的竞争对手推出新功能的时机和成功情况，或者我们行业竞争动态的任何其他变化，包括竞争对手、客户或应用程序提供商之间的整合；

•我们充分扩大销售队伍并留住关键员工的能力；

•与开发或收购技术或业务相关的支出的时间以及被收购公司未来可能收取的商誉减值费用；以及

•不可预见的诉讼。

如果证券或行业分析师不继续发布有关我们、我们的业务或市场的研究或报告，或者如果他们停止发布有关我们股票的研究报告或对其建议进行不利的修改，或者如果我们的实际业绩与我们的指导或分析师的预期存在显著差异，我们的股价和交易量可能会下跌。

我们普通股的交易市场部分取决于证券或行业分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告。一些分析师已停止报道我们，分析师目前的报道可能比前几期更加有限。如果更多的分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，则对普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的普通股价格和交易量下降。此外，如果报道我们的一位或多位分析师下调普通股评级，或者发布有关我们业务的不准确或不利的研究，我们的普通股价格可能会下跌。

此外，我们可能会不时在财报发布、财报电话会议或其他有关未来业绩的会议上发布收益指导或其他前瞻性陈述，这些陈述代表我们管理层截至发布之日的估计。我们提供的任何未来指导的部分或全部假设可能无法实现，也可能与未来的实际业绩有很大差异。此外，采用新的会计准则可能需要我们修改收益指引，而此类修改虽然完全归因于会计准则的变化，但可能会受到不利影响。任何未能达到指导或分析师预期的行为都可能对我们普通股的交易价格或交易量产生重大不利影响。

我们普通股的市场价格一直波动并且可能继续波动，并可能下跌。市场波动可能会影响普通股投资的价值，并可能使我们受到诉讼。

科技股历来经历了很高的波动性，最近又大幅下跌。由于本节列出的许多风险因素以及我们无法控制的其他风险因素，我们的普通股的市场价格一直并且可能继续受到大幅波动，包括：

•我们的财务状况和经营业绩的实际或预期波动；

•预计的运营和财务业绩的变化；

•重要客户的增加或流失；

•与发布商网络中应用程序提供商的重要战略关系增加或丧失；

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•适用于我们平台的法律或法规的变更；

•我们相对于竞争对手的增长率的实际或预期变化；

•我们或竞争对手发布的技术创新或新产品的公告；

•我们或我们的竞争对手宣布重大收购、战略合作伙伴关系、合资企业或筹资活动或承诺；

•关键人员的增加或离职；

•我们的财务指引或证券分析师对我们财务业绩的估计发生变化；

•财经媒体和在线投资者社区对我们或我们的股票价格的讨论；

•对我们向美国证券交易委员会提交的新闻稿和文件的反应；

•会计原则的变化；

•与诉讼、监管或争议相关的公告；

•投资者认为与我们可比的公司的估值波动；

•我们或我们的股东出售我们的普通股；

•通货膨胀和利率上升的影响;

•股价和交易量波动归因于我们股票的交易量水平不一致；

•自然灾害、流行病、恐怖主义行为和其他我们无法控制的事件；以及

•总体经济和市场状况以及整体市场放缓。

此外，近年来，股票市场经历了极端的价格和交易量波动，这些波动已经并将继续影响许多公司，尤其是科技公司的股票证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动，以及经济衰退、利率变动或国际货币波动等总体经济、政治和市场状况，可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。如果我们普通股的市场价格下跌，您可能无法从对我们的投资中获得任何回报，并可能损失部分或全部投资。

过去，股票市场价格波动的公司会受到证券集体诉讼。将来，我们可能会成为此类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能会导致巨额成本，并转移管理层对其他业务问题的注意力，这也可能损害我们的业务。

未来出售和发行我们的股本或购买股本的权利可能会导致股东的所有权百分比被稀释，并可能导致我们的股价下跌。

我们可能会发行其他证券。我们的公司注册证书授权我们发行最多5亿股普通股和高达5,000,000股优先股。未来出售和发行我们的股本或购买股本的权利可能会导致我们现有股东的大幅稀释。我们可能在一次或多笔交易中以我们可能不时确定的价格和方式出售普通股、可转换证券和其他股票证券。如果我们在后续交易中出售任何此类证券，则现有股东的所有权将被稀释，这可能会被大幅削弱。后续交易中的新投资者还可以获得优先于现有普通股持有者的权利、优先权和特权。此外，尽管董事、执行官和其他关联公司持有的股票受《证券法》第144条的交易量限制，但我们的已发行股票总额中有很大一部分有资格向市场出售

如果我们的普通股有大量出售，特别是我们的董事、执行官和重要股东的出售，或者如果我们的普通股有大量可供出售并且市场认为将会出售，我们的普通股价格可能会下跌。

此外，股权薪酬是我们薪酬策略的重要组成部分。我们已经授予了股权激励计划中的股权奖励，根据该计划的条款，我们为未来发行而储备的普通股将逐年增加，这将导致稀释。我们已经并且将来可能会提交注册声明，登记股权激励计划下未偿还期权限制的普通股以及根据我们的股权激励计划留待未来发行的股票的发行。在S-8表格注册声明中注册的股票将有资格向公众出售，但须遵守某些法律限制。由于在公开市场上出售了大量普通股，或者市场认为大量股票的持有人打算出售其股票，我们普通股的市场价格可能会下跌。

此外，我们普通股的某些持有人可以谈判获得权利，但须遵守特定条件，要求我们提交一份或多份涵盖其股票的注册声明，或者将他们的股票纳入我们可能提交的注册声明中

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我们自己或其他股东。如果我们要登记此类股票的转售，它们可以在公开市场上自由出售。如果在公开市场上出售此类额外股票，或者认为这些股票将被出售，则我们普通股的交易价格可能会受到不利影响。

我们不打算在可预见的将来支付股息。

在不久的将来，我们可能不会申报或支付股本的现金分红。我们目前打算保留任何未来收益来为业务的运营和扩展提供资金，并且我们预计在可预见的将来不会申报或支付任何股息。此外，我们支付股息的能力可能会受到信贷额度的限制。因此，股东必须依靠价格上涨后出售普通股，这是实现未来投资收益的唯一途径。

股票回购可能会影响我们的股价并增加其波动性，并将减少我们的现金储备。

2022年3月，我们宣布了一项回购高达1.00亿美元的普通股的计划，该计划在2023年9月又增加了5,000万美元。此类回购可以不时进行，但须遵守预先确定的价格和数量准则。截至2023年10月31日，我们以1.003亿美元的价格回购了16,824,920股股票。根据我们的股票回购计划进行回购可能会影响我们的股票价格并增加其波动性，并将减少我们股票的市场流动性。这些活动可能会起到维持我们普通股的市场价格或减缓普通股市场价格的下跌的作用，因此，我们的普通股价格可能高于公开市场上原本可能存在的价格。此外，这些回购将减少我们的现金储备，这可能会影响我们寻求未来可能的战略机会和收购的能力，并导致现金余额的总体回报降低。

特拉华州的法律和我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中的规定可能会使合并、要约或代理竞赛变得困难，从而压低我们普通股的交易价格。

我们作为特拉华州公司的地位可能会阻碍、延迟或阻止控制权的变更，即使控制权的变更将有利于我们现有的股东。此外，我们经修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程包含可能使收购我们公司变得更加困难的条款，包括以下内容：

•机密董事会，错开任期三年，这可能会延迟股东更换大多数董事会成员的能力；

•禁止在董事选举中进行累积投票；

•要求我们的董事只能因故被免职；

•我们的董事会在未经股东批准的情况下发行优先股并确定这些股票的价格和其他条款，包括优先权和投票权，这可能被用来显著稀释敌对收购方的所有权；

•我们董事会有权选举一名董事来填补因董事会扩张或董事辞职、去世或被免职而产生的空缺；

•禁止通过书面同意采取股东行动，这迫使股东在年度或特别股东大会上采取行动；

•要求只有董事会多数成员、董事会主席、首席执行官或总裁（在没有首席执行官的情况下）通过的决议才能召开股东特别会议，这可能会延迟股东强制考虑提案或采取行动（包括罢免董事）的能力；

•为了修改我们经修订和重述的与业务管理有关的公司注册证书或经修订和重述的章程的条款，这些条款可能会抑制收购方影响此类修正案以促进未经请求的收购尝试，要求持有人投赞成票，这些条款可能抑制收购方影响此类修正案以促进未经请求的收购尝试；以及

•股东在提名董事会候选人或提出需在股东大会上采取行动的事项时必须遵守的提前通知程序，这可能会阻止或阻止潜在收购方征集代理人以选举收购方自己的董事名单或以其他方式试图获得对我们的控制权。

此外，作为特拉华州的一家公司，我们受特拉华州通用公司法第203条的约束。第203条的规定可能禁止大股东，特别是那些拥有我们已发行有表决权股票15％或以上的大股东，在达到该所有权门槛后的三年内与我们合并或合并。特拉华州公司可以通过其原始公司注册证书中的明确规定或通过修改其公司注册证书或经股东批准的章程来选择退出本条款。但是，我们没有选择退出该条款。

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我们经修订和重述的公司注册证书、经修订和重述的章程以及特拉华州法律中的这些条款和其他条款可能使股东或潜在收购方更难获得董事会的控制权或发起遭到当时董事会反对的行动，包括推迟或阻碍涉及我们公司的合并、要约或代理竞赛。这些条款的存在可能会对我们普通股的价格产生负面影响，并限制您在公司交易中实现价值的机会。

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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

下表列出了截至2023年10月31日的九个月中，发行人购买的与股票回购计划相关的股权证券：

时期						购买的股票总数						每股支付的平均价格						作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数						根据该计划可能尚未购买的股票的大致美元价值（单位：百万）
2023 年 2 月 1 日-2023 年 2 月 28 日						254,515						$	7.35					254,515						$	20.7
2023 年 3 月 1 日-2023 年 3 月 31 日						192,023						$	8.92					192,023						$	19.0
2023 年 4 月 1 日至 2023 年 4 月 30 日						117,031						$	8.80					117,031						$	18.0
2023 年 5 月 1 日-2023 年 5 月 31 日						278,939						$	8.21					278,939						$	15.7
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日						182,351						$	11.53					182,351						$	13.6
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日						201,203						$	10.03					201,203						$	11.6
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日						259,937						$	8.85					259,937						$	59.3
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日(1)						1,240,741						$	6.45					1,240,741						$	51.2
2023 年 10 月 1 日至 2023 年 10 月 31 日						253,901						$	6.22					253,901						$	49.7
总计						2,980,641												2,980,641

(1) 2023 年 9 月，董事会批准向股票回购计划额外拨款 5,000 万美元。

有关我们的股票回购计划的进一步讨论，请参阅我们的简明合并财务报表附注9 “股权”。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第 5 项。其他信息

内幕交易安排和政策

在截至2023年10月31日的三个月中，根据细则16a-1 (f) 的定义，没有董事或高级管理人员 采用、已修改或 终止a “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，每种安排的定义见S-K条例第408项。

61

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第 6 项。    展品

以引用方式纳入

数字

展览标题

表单

文件编号

展览

备案 日期

已归档 在此附上

3.1

经修订和重述的公司注册证书

S-1/A

333-216642

3.2

3/17/2017

3.2

经修订和重述的章程

S-1/A

333-216642

3.4

3/17/2017

4.1

普通股证书表格

S-1/A

333-216642

4.1

3/28/2017

4.2

注册人与注册人的某些证券持有人之间的第五次经修订和重述的投资者权利协议，日期为2014年5月28日，随后进行了修订。

S-1

333-216642

4.2

3/13/2017

10.1#

公司与马克·费伦蒂诺之间的顾问协议

8-K

001-38056

10.1

9/18/2023

31.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证

x

31.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证

x

32.1

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。*

x

32.2

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。*

x

101

根据S-T法规第405条提出的交互式数据文件，格式为行内XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）截至2023年10月31日和2023年1月31日的简明合并资产负债表，（ii）截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月和九个月的简明合并运营和综合亏损表，（iii）截至2023年10月31日和2023年1月31日的简明合并股东权益表，，(iv) 截至2023年10月31日和2022年10月31日的九个月的简明合并现金流量表及 (v) 简明合并财务报表附注

104

公司截至2023年10月31日的九个月的10-Q表季度报告的封面采用内联XBRL格式（包含在附录101中）。

* 这些证物随本10-Q表季度报告一起提供，不被视为已向证券交易委员会提交，也未以提及方式纳入Yext, Inc.根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件，无论是在本文件发布日期之前还是之后提交，也不论此类文件中包含任何一般注册语言。

# 表示管理合同或补偿计划或协议。

62

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。

日期：2023 年 12 月 5 日			Yext, Inc.
			来自：						/s/ 达里尔·邦德
									达里尔·邦德
									首席财务官 （首席财务官）

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