2023年12月6日

联合天然食品有限公司报告

2024财年第一季度业绩

罗德岛州普罗维登斯——2023年12月6日——联合天然食品公司（纽约证券交易所代码：UNFI）（“公司” 或 “UNFI”）今天公布了截至2023年10月28日的2024财年第一季度（13周）的财务业绩。

2024财年第一季度业绩（与2023财年第一季度的比较）

•净销售额增长0.3％，达到76亿美元

•净亏损3,900万美元；摊薄后每股亏损（EPS）为0.67美元

•调整后的息税折旧摊销前利润下降43.5％，至1.17亿美元

•调整后的每股收益降至美元 (0.04)

最近的财务和运营摘要

•确认了2024财年净销售额、调整后息税折旧摊销前利润、调整后的每股收益以及资本和云实施支出的展望；更新了净亏损和每股收益预期，以反映资产费用和出售收益

•比预期的更早实现了1.5亿美元的短期价值创造计划的收益

•推动了运营执行和转型进度的改进

◦改进了流程和管理程序，从而大幅减少了收缩

◦完成了洛根镇与阿伦敦配送中心的整合，并完成了卡莱尔配送中心的自动化系统扩展

◦新任董事、首席信息官和零售业首席执行官

“由于我们推动了运营执行的改善，本季度的业绩超出了我们的预期，这有助于我们在今年更早地从短期价值创造计划中节省开支，这比之前的预期要早。这些节省在一定程度上抵消了通货膨胀率降低导致的采购收益的预期下降。” UNFI首席执行官桑迪·道格拉斯说。

“在我们努力在短期内恢复盈利能力的同时，我们还继续在多年转型议程上取得进展，该议程旨在通过结构性提高我们的能力、效率和盈利能力来提高股东价值，同时有意义地增强客户和供应商体验。鉴于我们的领导地位以及我们为客户、供应商和股东带来的巨大长期价值创造机会，我们拒绝采取渐进的方法。在整个繁忙的假日季为客户提供服务的同时，我们将继续专注于保持运营和转型势头，并将继续尽快推动运营改进。”

2024 财年第一季度摘要

(1) 有关这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标的对账情况，请参阅本新闻稿中的表格。

与去年同期相比，2024财年第一季度的净销售额增长了0.3％，这主要是受通货膨胀和与现有客户的新业务的推动，主要是我们的超自然渠道。这些增长在很大程度上被销量的减少所抵消。尽管单位销量持续下降，但与2023财年第四季度的水平相比，连续改善了60个基点。

2024财年第一季度的毛利为10亿美元，与2023财年第一季度相比减少了6600万美元，下降了6.0％。不包括这两个时期的非现金后进先出费用，毛利下降了8000万美元，跌幅7.2％。2024财年第一季度的毛利率为净销售额的13.6％，其中包括700万美元的后进先出费用。不包括这笔非现金费用，毛利率为净销售额的13.7％。2023财年第一季度的毛利率为净销售额的14.6％，其中包括2100万美元的后进先出费用。不包括这笔非现金费用，2023财年第一季度的毛利率为净销售额的14.8％。不包括后进先出费用在内的毛利率下降的主要原因是通货膨胀减速导致的采购收益水平降低。

2024财年第一季度的运营支出为10.23亿美元，占净销售额的13.5％，而2023财年第一季度的运营支出为10亿美元，占净销售额的13.3％。运营支出占净销售额百分比的增长主要是由对我们转型计划的投资推动的，但由于整个供应链的运营效率提高和数量的减少，运输和配送中心劳动力成本的降低部分抵消了这一点。

由于较高的平均利率被较低的未偿债务余额所抵消，2024财年第一季度和2023财年的净利息支出为3500万美元。

2024财年第一季度的有效税率使税前亏损受益18.8％，而2023财年第一季度的支出税率为6.9％。与2023财年第一季度相比的变化主要是由2024财年第一季度与员工股票奖励归属相关的离散税收优惠的减少所推动的。此外，2023财年第一季度还包括一项税收优惠，该储备金来自于2024财年第一季度未再次出现的未被确认的税收头寸。

2024财年第一季度的净亏损为3,900万美元。2023财年第一季度的净收入为6600万美元。

2024财年第一季度摊薄后每股净亏损（EPS）为0.67美元，而2023财年第一季度的摊薄后每股净收益为1.07美元。2024财年第一季度调整后的每股收益为0.04美元，而2023财年第一季度为1.13美元。

2024财年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为1.17亿美元，而2023财年第一季度为2.07亿美元。

资本配置和融资概述

•自由现金流——在2024财年第一季度，自由现金流为3.28亿美元，而2023财年第一季度为3.29亿美元。2024财年第一季度的业绩显示，用于经营活动的净现金为2.54亿美元，包括假日驱动的营运资金预计将按季节性增加，以及7,400万美元的资本支出支出。

•杠杆率——扣除现金后的未偿债务总额在本季度末为22.9亿美元，反映出2024财年第一季度增加了3.36亿美元。截至2023年10月28日，净负债与调整后息税折旧摊销前利润的杠杆比率为4.2倍。

•流动性——截至2023年10月28日，总流动性约为12.9亿美元，包括约3,700万美元的现金，加上公司资产抵押贷款机制下约12.5亿美元的未使用能力。

2024 财年展望 (1)

公司正在更新其2024财年净亏损和每股收益的全年展望，以反映非现金资产费用和销售收益，并重申其对净销售额、调整后息税折旧摊销前利润、调整后每股收益以及资本和云实施支出的预期：

(1) 上面提供的展望仅适用于2024财年。这种前景是前瞻性的，基于管理层目前的估计和预期，存在许多风险，包括许多管理层无法控制的风险。请参阅下面的警示性安全港声明。在提供的范围内，预计第53周净销售额将增加约6亿美元，调整后息税折旧摊销前利润增加900万美元。

(2) 列报的每股收益（亏损）金额包括四舍五入。

(3) 公司使用调整后的有效税率计算调整后的每股收益。调整后的有效税率是根据调整后的税前净（亏损）收入计算得出的。它还不包括不确定税收状况变化的潜在影响、估值补贴、与归属基于股份的薪酬奖励相关的税收影响以及可能影响运营有效税率可比性的离散公认会计准则税收项目。公司认为，使用这种调整后的有效税率可以提高中期报告期的一致性，因为这些离散项目中的每一个都可能导致GAAP税率的波动，这并不能表明公司的基本持续运营。通过提供这项非公认会计准则指标，管理层打算为投资者提供对公司持续运营的有效税率的有意义、一致的比较。

(4) 有关这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标的对账情况，请参阅本新闻稿中的表格。

(5) 反映了资本支出和云技术实施支出的付款总额。该公司认为，提供这种非公认会计准则指标可以让投资者更好地了解公司的总投资支出。与2023财年相比，增长主要是由对公司转型计划的投资推动的。2024财年的组成部分将主要取决于要执行的某些合同的性质。

电话会议和网络直播

公司2024财年第一季度电话会议和音频网络直播将于今天，即美国东部时间2023年12月6日星期三上午8点30分举行。电话会议（和补充材料）的网络直播将通过公司网站www.unfi.com的投资者专区向公众开放，但仅限收听。也可以拨打 (888) 660-6768（会议 ID 1099581）进行通话。网络直播（和补充材料）的在线档案将提供120天。

关于联合天然食品

UNFI是北美首屈一指的杂货批发商，向北美的30,000多个地点提供种类最广泛的新鲜、品牌和自有品牌产品，包括天然产品超市、独立零售商、传统连锁超市、电子商务提供商和餐饮服务客户。UNFI还提供广泛的增值服务和细分营销专业知识，包括专有技术、数据、市场洞察和货架管理，以帮助客户和供应商建立业务和品牌。作为北美最大的全方位服务杂货合作伙伴，UNFI致力于建立一个对所有人都有好处的食品体系，在为顾客提供美味食物、更多选择和新思维方面处于独特的地位。要了解有关UNFI如何为其利益相关者创造价值的更多信息，请访问www.unfi.com。

1995年《私人证券诉讼改革法》下的安全港声明：本新闻稿中关于公司业务的声明如果不是历史事实，则属于 “前瞻性陈述”，涉及风险和不确定性，基于当前的预期和管理层的估计；实际结果可能存在重大差异。公司根据经修订的1934年《证券交易法》提交的文件描述了可能影响这些声明的风险和不确定性，包括其于2023年9月26日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年7月29日的10-K表年度报告以及公司向美国证券交易委员会提交的其他文件，包括但不限于我们对主要客户的依赖；利润率相对较低企业，它们对通货膨胀和通货紧缩压力很敏感，而且紧张竞争，包括零售商持续整合以及消费者购买杂货和消费品的选择增加；我们实现转型计划预期收益的能力；与供应商关系的变化；我们运营和依赖第三方运营可靠和安全的技术系统的能力；劳动力和其他劳动力短缺和挑战；重要客户的增加或流失或我们与这些客户的关系发生重大变化；我们的实现能力我们收购的预期收益；我们继续增加销售额（包括利润率较高的天然和有机食品以及非食品）并管理销售增长的能力；我们在批发板块保持足够销量以支持我们的运营基础设施的能力；任何疫情或疾病疫情的影响和持续时间；我们获得额外资本的能力；我们和多雇主福利计划下的医疗保健、养老金和其他成本的增加；我们可能收取额外的资产减值费用；我们的敏感度为总体经济状况，包括通货膨胀、可支配收入水平的变化和消费者购买习惯；我们能够及时成功地在整个配送中心部署仓库管理系统以及在整个公司内部署运输管理系统，并通过这些努力提高效率和节省成本；我们无法控制的情况（包括缺乏长期合同、恶劣天气、劳动力短缺或工作）可能会中断我们的供应链或分销能力停工或其他情况；适度供应商促销活动，包括减少预购机会；可能导致劳资关系困难和成本增加的工会组织活动；我们维持食品质量和安全的能力；以及燃料成本的波动。任何前瞻性陈述均根据1995年的《私人证券诉讼改革法》作出，因此，仅代表截至发表之日。在适用法律要求的未来报告生效日期之前，公司不承诺更新上述报告中的任何信息。对未来经营业绩的任何估计都基于许多假设，其中许多假设超出了公司的控制范围，不应以任何方式解释为保证此类业绩确实会发生。这些估计值可能会发生变化，可能与最终报告的结果存在重大差异。公司可能会不时更新这些公开宣布的估计，但没有义务这样做。

非公认会计准则财务指标：为了补充以美国公认会计原则（“GAAP”）为基础提供的财务信息，公司在本新闻稿中纳入了非公认会计准则财务指标调整后息税折旧摊销前利润、调整后每股摊薄后普通股收益（“调整后每股收益”）、调整后的有效税率、自由现金流、净负债与调整后息税折旧摊销前利润杠杆比率以及资本和云实施支出。调整后的每股收益是一项合并指标，公司通过将归属于UNFI的净收益加上后进先出的费用或收益、商誉减值收益和费用、重组、收购和整合相关费用、资产销售损益、某些法律费用和收益、剩余财产折旧和利息支出、债务清偿亏损、GAAP收益列报为亏损而非公认会计准则收益代表收益时摊薄后股票的影响以及调整和调整后的税收影响有效税率，其税收影响是使用调整后的有效税率以及管理层确定的某些其他非现金费用或项目计算得出的。非公认会计准则调整后的有效税率不包括各种不确定税收状况和估值补贴变化的潜在影响，以及与股份薪酬奖励归属相关的税收影响。非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润指标是一项合并指标，公司通过将包括非控股权益在内的净（亏损）收入减去归属于非控股权益的净收益，加上非营业收入和支出，包括不包括服务成本、利息支出、净额和其他（收益）支出、净额加上所得税和折旧及摊销准备金，再加上根据公认会计原则计算的基于股份的调整补偿、非现金 LIFO 费用或福利，管理层确定的重组、收购和整合相关费用、商誉减值费用、出售资产的亏损（收益）和其他资产费用、某些法律费用和收益，以及某些其他非现金费用或其他项目。调整后息税折旧摊销前利润定义的变化反映了我们合并财务报表中项目参考文献的变化，这不会影响调整后息税折旧摊销前利润的计算。非公认会计准则自由现金流衡量标准定义为运营活动提供的净现金（用于）减去资本支出的付款。非公认会计准则净负债与调整后息税折旧摊销前利润杠杆比率定义为公司未偿短期和长期债务和融资租赁负债的总账面价值减去净现金和现金等价物，其总和除以过去四个季度的调整后息税折旧摊销前利润。非公认会计准则资本和云实施支出衡量标准定义为资本支出和云技术实施支出的付款总额。

下表列出了这些非公认会计准则财务指标与其可比的GAAP财务指标（资本和云实施支出除外）的对账以及净负债与调整后息税折旧摊销前利润杠杆率的计算。2024财年资本和云实施支出的组成部分将主要取决于要执行的某些合同的性质。非公认会计准则财务指标的列报无意孤立地考虑，也不能替代根据公认会计原则编制的任何衡量标准。公司认为，通过排除某些预计不会在正常业务过程中再次出现或不是实际和估计经营业绩有意义指标的调整，列报非公认会计准则财务指标调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的每股收益有助于进行同期比较，评估我们的业务业绩并了解基础经营业绩和核心业务趋势。纳入自由现金流有助于投资者了解公司将出售资产产生的现金与出售资产产生的现金区分开来的现金产生能力。净负债与调整后息税折旧摊销前利润的杠杆比率是一种常用的指标，可帮助投资者了解和评估公司的资本结构及其资本结构随时间推移而发生的变化。该公司目前预计将继续将上述项目排除在非公认会计准则财务指标之外。管理层利用并计划利用这些非公认会计准则财务指标将公司在2024财年的经营业绩与2023财年的同期以及内部编制的预测进行比较。这些非公认会计准则财务指标可能与其他公司的同名指标不同。

联合天然食品有限公司

简明合并运营报表（未经审计）

（以百万计，每股数据除外）

联合天然食品有限公司

简明合并资产负债表（未经审计）

（以百万计，面值除外）

联合天然食品有限公司

简明合并现金流量表（未经审计）

						13 周期已结束
（单位：百万）						10月28日 2023						十月二十九日 2022
来自经营活动的现金流：
净（亏损）收入，包括非控股权益						$	(39)					$	67
为将净（亏损）收入与经营活动中使用的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销						78						74
基于股份的薪酬						6						12
出售长期资产的收益						(7)						(5)
长期资产减值费用						21						—
养老金和其他退休后福利净收入						(3)						(7)
递延所得税支出						—						2
LIFO 充电						7						21
非现金利息支出和其他调整						2						3
经营资产和负债的变化						(319)						(429)
用于经营活动的净现金						(254)						(262)
来自投资活动的现金流：
资本支出的支付						(74)						(67)
处置资产的收益						9						7
投资付款						(7)						(1)
用于投资活动的净现金						(72)						(61)
来自融资活动的现金流量:
循环信贷额度下的借款收益						597						1,206
循环信贷额度下的借款还款						(257)						(829)
偿还长期债务和融资租赁						(6)						(6)
回购普通股						—						(12)
支付员工限制性股票预扣税						(6)						(37)
对非控股权益的分配						(1)						(2)
其他贷款的偿还						—						(1)
其他						(1)						—
融资活动提供的净现金						326						319
汇率对现金的影响						—						(1)
现金和现金等价物的净减少						—						(5)
期初的现金和现金等价物						37						44
期末的现金和现金等价物						$	37					$	39
现金流信息的补充披露：
支付利息的现金						$	44					$	40
联邦、州和国外所得税的现金（退款），净额						$	(12)					$	(1)
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产						$	39					$	57
应付账款中增加的财产和设备						$	18					$	26

补充非公认会计准则财务信息（未经审计）

联合天然食品有限公司

包括非控股权益在内的净（亏损）收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账（未经审计）

(1) 2024财年第一季度包括与我们公司拥有的办公地点之一相关的2100万美元非现金资产减值费用。

(2) 反映与业务转型计划相关的成本，主要包括第三方咨询成本和许可成本，这些成本包含在简明合并运营报表的运营支出中。

(3) 主要反映与股东谈判相关的第三方专业服务费。

归属于联合天然食品公司的净（亏损）收益与调整后的净（亏损）收入和调整后每股收益（未经审计）的对账

(1) 此处反映的出售资产和其他资产费用的亏损（收益）不包括应收账款货币化计划下的应收账款销售亏损，这些亏损包含在合并运营报表的出售资产亏损（收益）和其他资产费用中，在计算调整后的每股收益时未进行调整。2024财年第一季度包括与我们公司拥有的办公地点之一相关的2100万美元非现金资产减值费用。

(2) 反映盈余、非营业财产折旧和利息支出。

(3) 反映与业务转型计划相关的成本，主要包括第三方咨询成本和许可成本，这些成本包含在简明合并运营报表的运营支出中。

(4) 主要反映与股东谈判相关的第三方专业服务费。

(5) 代表使用调整后的有效税率进行税前调整的税收影响。调整后的有效税率是根据调整后的税前净收入计算得出的，其影响反映了不确定税收状况的变化、估值补贴、与股份薪酬奖励归属相关的税收影响以及可能影响运营有效税率可比性的离散的公认会计准则税收项目。公司认为，使用调整后的有效税率将提高中期报告期内的一致性，因为这些离散项目中的每一个都可能导致GAAP税率的波动，这并不能表明公司的潜在持续运营。通过提供这种非公认会计准则衡量标准，管理层旨在为投资者提供对公司持续经营的有效税率的有意义的、一致的比较。

(6) 调整后的每股收益金额使用实际未四舍五入的数字计算。

净负债与调整后息税折旧摊销前利润杠杆率的计算（未经审计）

(1) 出于本计算的目的，调整后的息税折旧摊销前利润反映了截至2023年10月28日的过去四个季度的总和。有关过去四个季度的调整后息税折旧摊销前利润的对账情况，请参阅下表。

过去四个季度的净亏损（包括非控股权益）与调整后息税折旧摊销前利润的对账（未经审计）

(1) 出于本计算的目的，调整后的息税折旧摊销前利润反映了截至2023年10月28日的过去四个季度的总和。

2024 财年指导方针

归属于联合天然食品公司的预计净亏损的2024年预期与调整后的净（亏损）收入和预计调整后每股收益（未经审计）的对账

(1) 此处反映的出售资产损失和其他资产费用不包括应收账款货币化计划下的应收账款销售亏损，这些亏损包含在合并运营报表的出售资产亏损（收益）和其他资产费用中，在调整后每股收益的计算中未进行调整。

(2) 估计的调整后有效税率不包括不确定税收状况变化的潜在影响、与股份薪酬奖励归属相关的税收影响以及估值补贴。有关调整后的有效税率，请参阅对账。

(3) 所示调整后（亏损）每股收益金额包括四舍五入。

2024年归属于联合天然食品公司的净亏损预期与调整后息税折旧摊销前利润的对账（未经审计）

预计的2024年和2023年美国公认会计准则的实际有效税率与调整后的有效税率的对账（未经审计）

注意：作为年终对账的一部分，我们会根据实际业绩更新GAAP有效税率的对账。

(1) 反映了税法的变化、不确定的税收状况、与行使基于股份的薪酬奖励相关的税收影响以及任何上一年度的递延所得税或应付税款调整。这包括上一年度的美国国税局或其他税务管辖区的审计调整。

(2) 反映了在计算调整后每股收益时不包括在税前收入中的税前调整的税收影响。

(3) 反映了与对递延所得税资产变现性或本年度业务的判断变化相关的估值补贴的变化。

(4) 公司根据现有的最佳信息，在本财年开始时确定调整后的估计有效税率。公司在全年酌情重新评估其调整后的估计有效税率，并根据任何重大变化进行调整。本财年末调整后的实际有效税率基于实际业绩，因此可能与该年度使用的估计调整后有效税率有所不同。