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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
______________________________
表格10-K
______________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 从现在到现在
佣金档案编号000-24575
_____________________________
稳定解决方案公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
_____________________________
| | | | | |
弗罗里达 | 59-3410234 |
(州或其他司法管辖区 指公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
里士满大道10375号, 套房700, 休斯敦, 泰克斯77042
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(832) 456-6500
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:无
根据该法第12(G)条登记的证券:普通股,每股面值0.001美元
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据S-T规则405(§)要求提交的每个交互数据文件。本章232.405)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见法案第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | | ☐ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服务器 | | ☒ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☒ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值为#美元。5,079,750根据OTCQX最佳市场报告的2020年6月30日收盘价。
截至2021年3月9日,有16,896,626我们普通股的流通股,每股票面价值.001美元。
引用合并的文档:无
稳定解决方案公司和子公司
表格10-K的年报
截至2020年12月31日的财年
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| | |
关于前瞻性陈述的警告性声明 | 3 |
风险因素摘要 | 4 |
| | |
| 第一部分: | |
第一项。 | 业务 | 6 |
项目1A。 | 风险因素 | 18 |
第1B项。 | 未解决的员工意见 | 37 |
第二项。 | 特性 | 37 |
第三项。 | 法律程序 | 37 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 38 |
| | |
| 第二部分。 | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 38 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 38 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 50 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 52 |
第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 82 |
第9A项。 | 管制和程序 | 82 |
项目9B。 | 其他资料 | 83 |
| | |
| 第三部分。 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 84 |
第11项。 | 高管薪酬 | 87 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 91 |
第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 92 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 96 |
| | |
| 第四部分。 | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 98 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 98 |
签名 | 102 |
关于前瞻性陈述的警告性声明
本文件包括构成联邦证券法意义上的前瞻性陈述的陈述。这些陈述会受到风险和不确定性的影响。这些陈述可能涉及但不限于有关我们、我们的资本和其他支出、股息、融资计划、资本结构、现金流、我们最近的业务合并、未决的法律和监管程序和索赔的信息或假设,包括环境问题、未来的经济表现、运营收入、成本节约,以及管理层对未来运营和增长的计划、战略、目标和目标。这些前瞻性陈述通常伴随着诸如“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“应该”、“寻求”、“项目”、“计划”或类似的表述。任何不是历史事实的陈述都是前瞻性陈述。应该理解的是,这些前瞻性陈述必然是反映高级管理层最佳判断的估计,而不是对未来业绩的保证。它们受到许多假设、风险和不确定因素的影响,这些假设、风险和不确定因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。在考虑前瞻性陈述时,您应该牢记第一部分中描述的风险因素和其他警告性陈述。“第1A项。本文档中的“风险因素”。
前瞻性陈述代表对未来事件的意图、计划、预期、假设和信念,受风险、不确定性和其他因素的影响。其中许多因素不在我们的控制范围之内,可能导致实际结果与那些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大相径庭。除了第一部分中描述的风险因素和其他警示声明外,“第1A项。风险因素“在本文件中,这些因素包括:
•我们执行业务战略的能力;
•我们有限的经营历史;
•我们满足流动性需求的能力,包括我们从运营中产生足够的流动性或现金流的能力,以及我们获得额外融资的能力,以影响我们的战略;
•失去一个或多个我们的客户;
•客户和合同对手方的信用和履约风险;
•液化天然气、天然气需求和价格的周期性或其他变化;
•与我们设施的建设和运营有关的运营风险、监管风险、环境风险、政治风险、法律风险和经济风险;
•当前和未来世界经济状况以及对石油、天然气和电力系统设备和服务的需求的影响;
•飓风或其他天灾人祸;
•公共卫生危机,例如正在爆发的新冠肺炎疫情,这可能会进一步恶化经济状况;
•依赖承建商成功完成与能源有关的基础设施;
•依赖第三方工程师;
•在我们的业务中来自第三方的竞争;
•液化天然气未能在我们运营并寻求运营的市场上成为一种有竞争力的能源;
•劳动力成本增加,没有熟练工人,或者我们无法吸引和留住合格的人才;
•与本公司业务相关的重大健康安全事件;
•未能获得和保持政府和监管机构的批准和许可,包括我们在墨西哥的业务扩张计划;
•对健康和安全、环境及类似法律和政府法规的变更,这些法律和法规对我们的运营不利;
•由于过渡到拜登政府和民主党控制国会而导致的监管、地缘政治、社会、经济、税收或货币政策和其他因素的变化;
•本公司普通股市场价格波动;
•我们成功整合收购的能力;以及
•我们对技术、合资企业和被收购公司的投资将带来未来的利益;
如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者我们的任何假设被证明是不正确的,实际结果可能与本文包含的前瞻性陈述中预测的结果在重大方面有所不同。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,除非适用的证券法可能要求这样做。本文档中包含的所有前瞻性陈述
本部分所载或提及的警告性声明明确地限定了其全部内容。本警示性声明还应与我们或代表我们行事的人可能发布的任何后续书面或口头前瞻性声明一并考虑。
在这份Form 10-K年度报告中,我们可能会依赖并参考市场研究报告、分析师报告和其他可公开获取的信息。虽然我们相信这些信息是可靠的,但我们不能保证这些信息的准确性和完整性,我们也没有对其进行独立核实。
风险因素汇总
我们的业务受到重大风险和不确定性的影响,在对我们的业务做出投资决定之前,您应该意识到这一点。以下是我们主要风险因素的项目符号摘要,但此列表并不完全代表我们已知的所有风险因素。您应该花时间仔细回顾和考虑对我们风险因素的全面讨论(见项目1A)。风险因素)。
与我们的工商业有关的风险
•我们可能无法实施我们的商业战略;
•我们的业务依赖于从各种来源获得大量额外资金,这些资金可能无法获得,也可能只有在不利的条件下才能获得;
•我们可能在一段不确定的时间内无利可图;
•由于我们目前依赖的客户数量有限,失去一个重要客户可能会对我们的经营业绩产生不利影响;
•如果任何客户因任何原因(包括不付款和不履行)未能履行合同义务,或者如果我们根本没有签订此类客户合同,我们可能会受到实质性的不利影响;
•如果我们的交易对手不履行协议,可能会对我们的经营业绩、流动性和融资渠道产生不利影响;
•我们的客户合同在某些情况下会被终止;
•液化天然气和天然气需求和价格的周期性或其他变化可能会对我们的业绩产生不利影响;
•如果不能保持足够的营运资金,可能会限制我们的增长,损害我们的业务和经营业绩;
•我们的液化天然气基础设施和我们可能建设的其他设施的运营存在重大风险;
•我们工厂的运营将涉及特别重大的风险;
•气候变化在未来可能会增加天气事件的频率和严重程度以及由此造成的损失;
•飓风或其他自然或人为灾难可能会导致我们的运营中断、未来液化设施的完工延迟、更高的建设成本或根据我们的客户合同应付款的日期推迟,所有这些都可能对我们造成不利影响;
•我们的保险可能不足以覆盖我们的财产可能发生的损失或我们的业务造成的损失;
•与能源有关的基础设施建设面临运营、监管、环境、政治、法律和经济风险,可能导致延误、成本增加或现金流减少;
•我们期望依赖我们的主要建筑承建商和其他承建商,成功完成与能源有关的基建工程;
•我们依赖第三方工程师来估计我们现有和未来设施的未来额定容量和性能能力,这些估计可能被证明是不准确的;
•我们可能无法以足够的数量和/或具有经济吸引力的价格购买或接收实物交付的天然气,以履行我们的交付义务;
•我们面临着以市场价格为基础的液化天然气或天然气的竞争;
•技术创新可能会使我们的工艺过时;
•法律和法规的变化可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况、流动性和前景产生实质性的不利影响;
•2020年美国总统和国会选举的结果可能会给液化天然气或更广泛的能源行业带来监管不确定性;
•增加卡车运输法规可能会增加成本,并对我们的运营结果产生负面影响;
•液化天然气行业的竞争非常激烈,我们的一些竞争对手拥有比我们目前拥有的更多的资金、技术和其他资源;
•如果液化天然气不能在我们运营和寻求运营的市场上成为一种有竞争力的能源,可能会对我们的扩张战略产生不利影响;
•我们缺乏多元化可能会对我们的业务、经营业绩、流动性和前景产生不利影响;
•我们的风险管理策略不能消除所有的液化天然气价格和供应风险,任何违反我们风险管理策略的行为都可能导致重大的经济损失;
•我们可能会经历劳动力成本的增加,技术工人的缺乏或无法吸引和留住合格的人才可能会对我们产生不利影响;
•我们可能会招致商誉或长期资产的减值;
•涉及LNG或更广泛的能源行业或与我们的业务相关的重大健康和安全事件可能会导致对LNG运营或整个能源业务进行更严格的监管,可能会导致以优惠条款获得许可证(包括根据环境法)的难度更大,否则可能会导致重大责任和声誉损害;
•如果我们的设施在设计、建造和运营方面不能以有利的条件获得并保持来自政府和监管机构的许可、批准和授权,可能会阻碍我们的运营和建设,并可能对我们产生实质性的不利影响;
•现有和未来的环境、健康和安全法律法规可能导致合规成本增加或额外的运营成本或建设成本和限制;
•环境、社会和治理(“ESG”)目标、计划和报告可能会影响我们获得资本的途径;
•新冠肺炎等传染病的持续蔓延可能会对我们的业务、运营和财务状况造成不利影响;以及
•如果我们无法进入资本市场或任何重要客户因任何原因未能履行其合同义务,我们维持流动性的能力可能会受到实质性和不利的影响。
在美国投资的内在风险
•我们在未来几年可能会亏损,可能永远不会实现或保持盈利;
•我们公司可能需要大量的额外资金。如果我们无法在需要时筹集资金,我们将被迫推迟、减少或取消其现有业务运营和发展努力的一部分;
•募集额外资本可能会稀释我们的股东或限制我们的经营;
•在股票交易之后,我们普通股的市场价格下降了,我们预计我们普通股的股价将继续波动;
•我们的普通股交易清淡,我们证券的市场可能是有限的、零星的和高度波动的;
•如果证券分析师不发表关于我们业务的研究或报告,或者如果他们发表负面评价或建议,我们的股价可能会下跌;
•我们是一家“较小的报告公司”,由于适用于较小的报告公司的披露和治理要求降低,我们的普通股对投资者的吸引力可能会降低;
•由于换股,凯西·克伦肖对我们公司拥有投票权;
•我们可能在与凯西·克伦肖相关各方的交易中产生利益冲突;
•除了克伦肖先生有能力控制所有需要股东批准的事项外,我们的公司章程文件和佛罗里达州法律中的条款可能会使收购本公司变得更加困难,这可能对其股东有利,并可能阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层;
•我们预计在可预见的未来我们不会派发任何现金股息;
•我们现在和未来的成功取决于我们管理团队的关键成员和某些员工,以及我们留住这些关键成员的能力,他们中的任何一个的流失都可能扰乱我们的业务运营;以及
•我们的成功将取决于与第三方先前存在的关系;这些关系中的任何不利变化都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
一般风险因素
•疲软的全球宏观经济状况可能会对我们的产业、获取资本的能力、业务和经营成果产生不利影响;
•网络事件可能导致信息被盗、数据损坏、运营中断、运营延误和/或财务损失;
•有时,我们可能会卷入法律诉讼,可能会遇到不利的结果;
•我们会继续因遵守影响上市公司的法律和规例而招致成本和对管理层的要求;以及
•如果我们不能建立和保持对财务报告的适当和有效的内部控制,我们的经营业绩和我们经营业务的能力可能会受到损害。
第一部分
项目1.业务
概述
我公司
稳定解决方案公司及其子公司(“公司”、“稳定”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家能源转换公司,向北美多个终端市场提供包括使用液化天然气(“LNG”)和氢气在内的一站式清洁能源生产、储存、运输和燃料解决方案。在我们16年的运营历史中,我们已经通过超过2.5万辆卡车安全交付了超过2.5亿加仑的液化天然气,我们相信这使我们成为北美最大、最有经验的小型液化天然气供应商之一。我们将“小规模”LNG生产定义为包括每天生产100万加仑(3788立方米)以下的液化气,以及“小规模”LNG分销,包括通过拖车或罐式集装箱(最多15,000 LNG加仑)或运载少于8,000,000 LNG加仑(约30,000立方米)的海船进行分销。我们为不同终端市场的客户提供液化天然气和氢气解决方案,包括航空航天、农业、工业、公用事业、管道、采矿、能源、远程清洁电力和高马力运输市场。我们的客户使用液化天然气和氢气作为可再生能源的合作燃料,并作为传统燃料来源(如馏分燃料油和丙烷)的替代品,以减少有害的环境排放,降低燃料成本。当天然气管道不可用或减少时,我们的客户也会将LNG作为一种“虚拟管道”解决方案。
我们还为巴西的船舶、发电、石油和天然气以及广阔的工业市场提供电气和仪表建设、安装和服务。我们的产品用于安全地分配和控制从发电源到利用电力的机械设备的电力流动。我们还提供一系列电气和仪表翻新、维护和翻新项目。
此外,我们还通过我们在中国的合资企业BOMAY电气工业公司(“BOMAY”)40%的权益,为中国的能源行业建造电力和控制系统。
我们的产业
液化天然气可用于将天然气输送到管道服务不可用、已中断或需要补充的地方。液化天然气还可以用来替代各种替代燃料,包括馏分燃料油(包括柴油和其他燃料油)和丙烷等,以提供环境和经济效益。我们认为,这些替代燃料市场规模巨大,为LNG替代提供了重要机会。
此外,随着全球氢倡议的增加,氢解决方案将在能源转型中发挥越来越重要的作用,包括开发氢动力海洋船舶、加油站基础设施和燃料电池技术。
我们认为,与可再生能源和其他传统碳氢化合物燃料相比,液化天然气和氢气解决方案在环境可持续性、安全性和可及性以及经济可行性之间提供了重要的平衡,将在能源转型中发挥关键作用。
背景
2019年7月26日(“生效日”),与美国电气技术公司(“美国电气”)及其子公司的换股交易完成。在联交所,美国电气直接从LNG Investment Company,LLC(“LNG Investment”)手中收购了STRATIS Energy,LLC(“STRISIS LLC”)的未偿还有限责任公司会员权益的100%,并从Aegis NG LLC(“Aegis”)手中直接收购了PEG Partners,LLC(“PEG”)的未偿还有限责任会员权益的20%。宙斯盾拥有聚乙二醇20%的非控股权益。聚乙二醇的其余80%的未偿还有限责任公司权益由稳定有限责任公司直接拥有。结果,STRISTIS LLC成为美国电气的直接100%拥有的子公司,PEG成为美国电气的间接拥有的100%的子公司。根据换股协议,美国电气发行了13,178,750股拆分后的普通股,以收购稳定有限责任公司,这约占美国电气于2019年7月26日发行并发行的普通股总额的90%。这项拟议中的交易在股东特别会议上获得了美国电气股东的批准。股票交易所导致美国电气的控制权变更为凯西·克伦肖(Casey Crenshaw)控制,因为他实益拥有截至2019年7月26日未偿还的美国电气88.4%的普通股。
在生效日期之后,该公司立即宣布以8比1的比例反向拆分其已发行普通股,美国电气公司更名为稳定能源公司,我们的普通股开始以股票代码“SLNG”进行交易。我们的普通股于2019年7月29日至2019年10月2日在纳斯达克股票市场交易,代码为“SLNG”。2019年10月3日,公司普通股开始在OTCQX Best Market交易,交易代码相同。除非另有说明,否则合并财务报表及相关附注中的任何股份或每股金额对反向股票拆分具有追溯力。
由于STRATIS LLC的前所有者在生效日期后紧随其后拥有合并后公司88.4%的有表决权股份,以及某些其他因素,包括LNG投资公司指定的董事在关闭后的董事会中占多数,出于会计目的,STRATIS LLC被视为美国电气在联交所的收购人。因此,根据按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)进行会计核算的购买方法,股票交易所被美国电气视为反向收购。有关这项交易的更多信息,请参见合并财务报表附注中的附注2-收购。
于2019年8月5日,吾等与Chart Energy&Chemical,Inc.(“Chart E&C”)、Stability is LLC及Stability is Eagle Ford,LLC(“Stability is LNG EF”)订立了一项交换协议(“交换协议”),以清偿STRISIS LNG EF对Chart E&C本金700万美元的债务(“交换负债”),以交换我们普通股的未登记股份(该等交易称为“Chart Transaction”)。我们向Chart E&C发行了1,470,807股公司普通股,这是根据彭博社(Bloomberg)计算的公司普通股每股价格为普通股美元成交量加权平均价格的90%计算得出的,该价格是截至2019年8月30日(包括成交日之前的第三个交易日)的连续五个交易日中的每个交易日。在交易结束时,Stablis LNG EF还向Chart E&C支付了相当于通过交易结束到期的交换债务的应计和未付利息的现金金额,加上将支付的现金金额,以代替发行我们普通股的零碎股票。管理层认为修改幅度很大,根据美国会计准则第470条,该交易在会计上被视为债务清偿。因此,该公司确认了10万美元的债务清偿收益,这笔收益包括在随附的综合经营报表中的其他收入中。
2019年9月11日,我们签订了交换协议第1号修正案,取消了Chart E&C选择对票据未偿还本金余额的全部或部分进行额外交换的权利。交换协议先前规定,Chart E&C可在第二个成交日,根据上述与成交日相关的定价计算,从票据未付本金余额的全部或任何部分中选择额外的交易所,以换取我们普通股的额外股份。有关这项交易的更多信息,请参见附注10-合并财务报表附注的债务。
2019年8月20日,我们完成了对DUniversal Energy,LLC(“DUniversal Energy”)及其子公司的收购,创建了我们相信将成为墨西哥领先的液化天然气营销和分销公司之一。DUniversal Energy专门从事液化天然气分销,向在移动大功率应用中将液化天然气用作燃料的客户以及无法进入天然气管道的客户提供液化天然气。我们以684,963股公司普通股和200万美元现金购买了DUniversal Energy公司所有已发行和未偿还的会员权益。收购的完成扩大了该公司在墨西哥分销液化天然气和压缩天然气(“CNG”)市场的份额。有关这项交易的更多信息,请参见附注2-合并财务报表附注的收购。
2019年8月20日,我们成立了Energía Superior Gas LLC(“Energía Superior”),作为与CryoMex Investment Group LLC(“CryoMex”)的合资企业,以投资于墨西哥的分布式天然气生产和分销资产(“合资企业”)。CryoMex由Grupo CLISA领导,Grupo CLISA是一家总部位于墨西哥蒙特雷的开发商和运营商,在包括能源在内的多个终端市场经营业务。
合资企业计划投资于液化天然气和压缩天然气的生产、运输、储存和再气化资产,这些资产服务于墨西哥各地的多个终端市场,包括工业、采矿、管道、公用事业、海运和公路运输市场。
我们开展业务的市场受到了最近能源市场低迷以及新冠肺炎爆发和2020年3月演变为大流行的影响。各种遏制措施,包括大规模旅行禁令、边境关闭、隔离、就地避难令以及企业和政府关闭,导致经济增长放缓,石油和天然气需求减少,全球制造业供应链中断。随着新冠肺炎环境的演变,政府、企业和其他当局可能会继续实施限制或政策,这些限制或政策可能会对消费者支出、经济、大宗商品价格、对我们产品的需求以及我们的业务、运营和股价产生不利影响。这场大流行的最终程度和长期影响很难确定,但将持续很长一段时间。
持续的市场波动和疲软的整体经济状况可能会对公司的财务业绩产生重大不利影响。
该公司实施了一系列成本控制措施,包括裁员、临时减薪、减少差旅、取消某些顾问,以及其他调整到预期活动水平和保持充足流动性的措施。然而,不能保证这些措施将足以减轻新冠肺炎大流行的影响。该公司将继续关注与新冠肺炎相关的发展,并将遵循健康和安全指南的发展。管理层可能会在必要时进一步实施类似的成本控制措施,但不能保证这些措施将是有效的。
在2020年9月17日召开的公司股东年会上,公司股东授权修订公司章程,将公司名称改为STRISTIS Solutions,Inc.。2020年10月9日,佛罗里达州国务卿提交了修订和重新修订的公司章程,我们的普通股于2020年10月19日开始以STRATIS Solutions,Inc.的名称进行交易。名称的更改并未导致公司股票代码或公司普通股流通股的CUSIP编号发生变化。因此,我们的普通股将继续在OTCQX Best Market交易,股票代码为“SLNG”。
我们的业务
摘要
STRISTIS致力于为我们的客户提供安全、可靠和经济实惠的液化天然气和氢气燃料解决方案以及电力输送设备和服务。我们认为,与可再生能源和其他传统碳氢化合物燃料相比,液化天然气和氢气解决方案在环境可持续性、安全性和可及性以及经济可行性之间提供了重要的平衡,将在能源转型中发挥关键作用。我们为客户提供多种产品和服务,包括:
液化天然气和氢气的生产和销售--STRISTIS公司建造和运营被称为“液化器”的低温天然气处理设施,通过多级冷却过程将天然气转化为液化天然气。我们目前拥有并运营一台液化机,每天可生产高达10万加仑(379立方米)的液化天然气。我们还从第三方生产来源购买液化天然气,这使我们能够在我们没有液化设备的市场为客户提供支持。STRISTIS还具有从第三方氢气生产商提供氢气的能力。
运输和物流服务--STRISTIS为我们的客户提供北美LNG运输和物流交钥匙服务,从而为他们提供一条“虚拟天然气管道”。我们从我们自己的生产设施和我们遍布北美的大约25个第三方生产源组成的网络将液化天然气输送到我们客户的工作地点。我们拥有一支LNG燃料卡车和低温拖车车队,负责运输和运送LNG。我们还根据需要从合格的第三方供应商处外包液化天然气和氢气的类似设备和运输服务,以支持我们的客户基础。
低温设备租赁-稳定公司拥有并运营一支约150辆移动液化天然气储存和汽化资产的租赁车队,其中包括:运输拖车、电动和燃气汽化器、环境汽化器、储油罐和移动车辆加油器。我们还拥有几个固定储存和再气化资产。我们认为这是北美规模最大的小型LNG设备船队之一。我们的车队主要由拖车安装的移动资产组成,从而提高了客户地点之间的送货效率。我们在工作现场部署这些资产,为我们的客户提供运输、储存和消费液化天然气所需的设备。
工程和外勤支助服务-STRISTIS在多个客户应用中安全、经济高效和可靠地使用液化天然气和氢气方面拥有经验。我们还开发了许多流程和程序,我们相信这些流程和程序可以改善我们的客户在运营中使用液化天然气和氢气的情况。我们的工程师帮助我们的客户设计液化天然气和氢气并将其集成到他们的燃料操作中,我们的现场服务技术人员帮助我们的客户在工作现场动员、委托和可靠地运行。
STRISTIS通过向我们的客户销售和交付液化天然气和氢气来创造收入。我们还通过租赁低温设备以及提供工程和现场支持服务来创收。我们的产品和服务可以单独销售,也可以捆绑销售,具体取决于客户的需求。液化天然气定价取决于天然气和竞争燃料来源(如柴油、燃料油和丙烷等)的市场定价,以及客户的采购量、合同期限和信用状况。
STRISTIS的客户在运营中使用液化天然气和氢气的原因有很多,包括燃料成本更低、更稳定、环境排放减少以及运营绩效提高。我们为各种终端市场的客户提供服务,包括航空航天、工业、能源、采矿、远程清洁电力、公用事业和管道以及高马力运输。我们认为,未来这些终端市场的液化天然气和氢气消费将继续增加。
稳定公司相信,我们丰富的运营经验使我们成为北美小规模液化天然气和氢气市场的领先者。我们运营着一台LNG液化设备,并为我们的客户执行了200多个交钥匙LNG解决方案项目。我们计划利用这一经验,通过投资于新的液化天然气生产以及整个北美的液化天然气和氢气分销资产来发展我们的业务。
电力输送解决方案-稳定公司为巴西的海洋、发电、石油和天然气以及广阔的工业市场提供电力输送设备和服务。我们的产品用于安全地分配和控制从发电源到利用电力的机械设备的电力流动。我们还提供一系列电气和仪表翻新、维护和翻新项目。
此外,我们还通过我们在BOMAY的40%权益,为中国的能源行业建造电力和控制系统。
北美小型液化天然气和氢气市场
液化天然气可以作为可再生能源的伙伴燃料,在环境可持续性、安全和可获得性以及作为燃料来源的经济可行性之间提供重要的平衡。液化天然气还可以用来向管道服务不可用、已经中断或需要补充的地方输送天然气,并取代各种替代燃料,包括馏分燃料油(包括柴油和其他燃料油)和丙烷等。我们认为,这些替代燃料市场规模巨大,为LNG替代提供了重要机会。美国能源情报署(EIA)2018年这些替代燃料在美国的市场规模数据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | ADI估计LNG市场规模为加仑(LNG/加仑) |
| 环评 报道 加仑 (十亿美元) | | 立方 米 (百万) | | 液化天然气每加仑 等价物 (十亿美元) | | 2018 (十亿美元) | | % 2018 联合 | | 2030 (十亿美元) | | % 2030 联合 |
馏分燃料油 | 63.4 | | 408 | | 107.7 | | | | | | | | |
丙烷 | 13.1 | | 54.7 | | 14.4 | | | | | | | | |
联合 | 76.5 | | 462.7 | | 122.1 | | 0.5 | | 0.4% | | 1.9 | | 1.6% |
________
注:假设每馏分燃料油加仑1.7 LNG,每丙烷加仑1.1 LNG,每立方米264 LNG
资料来源:美国能源信息管理局(U.S.Energy Information Administration)和ADI Analytics
根据ADI Analytics(ADI)的数据,2019年北美小型液化天然气市场为4.99亿加仑,预计到2030年将达到19亿加仑。这意味着2019年液化天然气约占美国馏分和丙烷市场的0.4%,到2030年将占目前综合市场规模的1.6%左右。我们认为,液化天然气是大多数柴油和丙烷应用的合适替代品,根据目前的市场趋势,上表中预测的液化天然气市场份额增长应该是可以实现的。我们所服务的应用中的氢气市场还处于萌芽状态,但预计会迅速增长。
我们认为,以下因素可能会在未来十年推动北美液化天然气和氢气市场的大幅增长:
排放量低于替代化石燃料。天然气比大多数其他化石燃料含有更少的碳,因此燃烧时产生的二氧化碳排放量更少。国家能源技术实验室指出,与典型的燃煤电厂相比,新的天然气发电厂排放的二氧化碳减少了50%到60%。阿贡国家实验室指出,天然气汽车产生的温室气体排放量比同等的汽油和柴油汽车少13%到21%。更多的研究表明,与其他化石燃料相比,天然气产生的颗粒物和硫的排放量也更低。我们相信,天然气作为燃料的相对环境效益正变得越来越重要,因为我们的客户正在扩大他们的公司可持续发展任务,以减少温室气体排放。
排放和增加脱碳倡议。在类似的应用中,氢气不会产生有害的环境排放。
可再生能源产量不断增长。随着许多政府和企业寻求减少碳排放,可再生能源(特别是风能和太阳能)的能源产量在全球范围内迅速增长。例如,国际可再生能源机构(IRENA)报告称,2019年美国基于可再生能源的装机容量增长了7.3%,其中太阳能和风能占了全部增长。Irena预计未来几年可再生能源产量也会出现类似的增长趋势。然而,风能和太阳能是间歇性能源,需要能够快速可靠地投入使用的后备能源。我们相信,天然气驱动的涡轮机和发动机是首选的可行后备能源,因为它们符合这些操作要求,并且使用相对清洁的天然气燃料。我们相信,天然气发电可以支持风能和太阳能产量的增长,液化天然气可能成为管道外应用的首选天然气燃料来源。用于可再生能源支持的氢动力应用也在开发中。
比替代燃料便宜。天然气生产的技术进步在北美释放了大量新的天然气储量。我们相信,这些已探明的、丰富的、不断增长的天然气储量有潜力生产出世界上产量最高的天然气之一。这种充足的天然气供应支撑了北美相对较低的天然气价格。按能源当量计算,目前美国和加拿大的天然气成本低于原油成本。此外,由于天然气商品的价格在液化天然气总成本中所占的比例比竞争燃料的商品部分要小,因此液化天然气的价格对基础商品成本的变化不那么敏感。这些因素使得LNG比竞争对手的燃料来源更经济,我们相信LNG将在可预见的未来保持这一成本优势。氢气市场正在发展,但目前我们认为,与许多传统的碳氢化合物燃料来源相比,氢气还不具备成本竞争力。
下表列出了丙烷、超低2号柴油、指示性液化天然气和天然气(Henry Hub)的批发价。
超低硫柴油、丙烷和液化天然气定价-2011至当前
比替代燃料更安全。与柴油和丙烷相比,液化天然气的物理特性使其成为一种更安全的燃料,因为它在溢出时会迅速沸腾并扩散到空气中,而不是聚集在地面或接近地面。如果释放,LNG的易燃性也低于柴油和丙烷,因为它在相对较高的温度下点燃,与空气混合时在较窄的可燃性范围内。此外,用于天然气应用的LNG燃料箱和系统还需接受多项联邦和州要求的安全测试,例如火灾、环境危害、爆破压力和碰撞测试,以确保其安全性。在类似应用中使用氢气的工艺和程序正在开发中。
建立了液化天然气生产和分销技术。ADI报告说,小规模的液化天然气生产和分销技术已经过验证,现在可以从多家供应商广泛获得。小型液化机有几家供应商提供的模块化格式,其中许多已经建立了可靠和安全运行性能的跟踪记录。液化天然气运输拖车、储存船和蒸发设备也可以从多家供应商获得,而且这些设备中的大多数也都有既定的运营记录。我们认为,成熟的小规模液化天然气生产和分销技术的可获得性降低了该行业发展的技术风险,但它也提高了所有者或运营商的建设和运营能力。各种制造商目前正在开发氢气生产和分配技术。
氢的市场还处于萌芽状态,预计在未来几十年内将迅速增长,成为一种关键的能源过渡燃料。根据氢理事会发布的一项2021年的研究,全球已经宣布了200多个氢气项目,其中包括北美的19多个项目,包括大规模工业使用的项目,用作船舶和公交车运输燃料的项目,以及配送、运输和储存基础设施的项目。根据项目公告,整个价值链的氢气支出预测到2030年总计超过3000亿美元。氢可以通过卡车、管道或轮船运输,具体取决于目标最终用途。我们预计,使用与小规模液化天然气类似的设备和专业知识进行小规模氢气分配,将在最终接受和利用氢气作为低排放到零排放的燃料来源方面发挥重要作用。
我们的产品、服务和其他业务活动
下面介绍了STRIBIS的主要产品、服务和业务活动。有关我们从这些活动中获得的收入的财务信息在这份报告的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了讨论。
液化天然气生产。SStability is在德克萨斯州George West附近拥有并运营一座LNG液化设施,我们称之为“George West Liqufier”,年产3,650万LNG加仑(138,258立方米),或每天生产10万LNG加仑(379立方米)。该工厂包括一个双卡车挂车装载系统和一个27万LNG加仑(1023立方米)储罐系统。乔治·韦斯特液化机在2020年的可调度率为99.2%,唯一的停机是因为例行的定期维护。我们打算在未来几年内在北美各地建造或购买更多液化气,以优化我们在北美的液化天然气供应网络。
我们还在评估在整个北美开发液化设备的其他机会,包括墨西哥的几个地点。
液化天然气和氢气销售。STRISTIS为我们的客户提供我们自己的液化设施生产的液化天然气,以及第三方设施生产的液化天然气和氢气。我们根据产品成本、运送到区域客户所在地的运输成本以及供应来源的可靠性来确定液化天然气和氢气供应来源。我们遍布北美的25家第三方液化天然气生产设施网络包括:1)公用事业公司拥有的调峰工厂,2)天然气/氦加工设施,以及3)类似于我们的George West液化器的其他商用液化天然气生产设施。我们与这些生产来源签订了合同,允许我们根据需要为客户购买液化天然气,而无需确定或长期的产量承诺。我们还可以从全国各地的来源购买氢气。我们相信,我们的第三方供应网络是北美最大、最完整的,使我们能够根据需要每年获得约5亿液化天然气加仑(190万立方米)的产能。有时,我们从第三方获得的液化天然气或氢气可能是根据按需付费的合同购买的,这些合同要求我们购买最小数量的液化天然气或氢气。在需要公司接受或支付合同的情况下,我们试图通过背靠背客户采购协议来支持它们。截至2020年12月31日,我们没有与合同客户需求相匹配的按需付费的液化天然气或氢气供应合同。截至2019年12月31日,我们有一份确定的要么接受要么支付的液化天然气供应合同。在2020年左右,我们从第三方供应商那里购买了大约43%的液化天然气,其余的在George West液化器生产。
STRISTIS以散装或批发的方式向我们的客户销售液化天然气和氢气。我们通过供应合同销售液化天然气,这些供应合同以地区大宗商品指数加成的基础定价,因此这些合同下的液化天然气销售会随着天然气大宗商品成本的变化而增加或减少。我们根据购买天然气的相同大宗商品指数向我们的客户出售液化天然气,以减少我们对大宗商品价格变化的风险敞口。我们销售液化天然气燃料的价格是根据当时的市场状况制定的。我们的定价方法取决于我们的天然气和液化天然气生产成本、客户的商业需求、竞争能源的价格、所需数量、合同期限以及客户的信用状况。
运输和物流服务。STRISTIS为其客户提供“虚拟天然气管道”,为他们提供从LNG生产地到LNG消费地的全包式运输和物流服务。我们的物流和调度团队为客户提供24小时支持。我们利用定制的遥测和燃料调度软件系统来优化我们的液化天然气交付。客户可以致电我们的物流团队,让LNG快速高效地运送到北美几乎任何地方。我们用我们大约41辆油罐车拖车将液化天然气运送到我们的客户现场,在那里储存液化天然气,然后根据需要蒸发,以满足我们的客户消费设备的需要,这些设备包括发动机、涡轮机、发电机、熔炉、烘干机、锅炉、窑炉、管道和其他高马力应用。我们利用相同的运输和物流能力为氢气客户提供类似的交钥匙解决方案。
STRISTIS拥有一支LNG燃料卡车车队,用于向乔治·韦斯特液化设施附近的客户送货。我们还与多家国家和地区的卡车运输公司签订了向我们的客户运送液化天然气的合同。这些承运商都获得了运输危险材料的认证,司机也接受了液化天然气安全操作和运输程序的培训。我们相信,我们与这些运营商建立的关系使我们拥有独特的能力,能够在短时间内可靠、安全地将液化天然气输送到北美几乎任何地方。
低温设备租赁。稳定公司相信,我们拥有北美最大的小型移动液化天然气储存、运输和气化设备租赁车队。我们的资产基础包括150件设备,包括:运输拖车、电动和燃气汽化器、环境汽化器、储油罐和移动车辆加油器。我们利用这些资产为客户提供运输、储存和消费液化天然气所需的设备。
STRATIS根据日费率将我们的低温设备和相关设备出租给客户,日费率随我们设备的成本和可用性而变化,并与客户的合同条款保持一致。我们的设备专为小规模液化天然气应用而设计,包括我们的客户和监管机构所要求的安全和操作功能。我们相信,我们目前的设备能够支持我们业务量的显著增长。我们不断评估根据客户的要求添加更多设备,以优化他们的运营。
移动资产基础
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资产类型 | | QTY | | 描述 |
移动式储存和汽化装置 | | 93 | | | 位于客户地点,用于储存和交付液化天然气燃料 |
运输拖车 | | 41 | | | 将液化天然气从生产地输送到客户现场 |
移动式卡车加油机 | | 7 | | | 用于装满重型卡车的移动加油站 |
其他低温资产 | | 9 | | | 包括软管卷轴、泵滑板、发电机等 |
总计 | | 150 | | | |
工程和外勤服务支助服务。STRISTIS相信,它在多个客户应用中安全、经济高效和可靠地使用液化天然气和氢气方面拥有丰富的经验。我们的工程团队为客户提供安全有效的加油方案。我们的工程服务通常包括在我们销售和委托客户项目的努力中,但有时我们会按小时或固定项目向客户收费。我们约有20名训练有素的现场服务技术人员,帮助我们的客户在工作场所安全高效地使用液化天然气和氢气。我们通常按日费率向客户收取现场服务技术人员的费用,但有时捆绑定价中会包含此费用。
电力输送解决方案。作为与美国电气的业务合并的结果,STRATIS为巴西的石油和天然气、船舶、发电和广阔的工业细分市场提供电力输送设备和服务,并通过我们在BOMAY的40%股权建造电力系统在中国销售。我们通常根据合同条款向客户收费,合同条款可以基于活动或小时费率。电气和仪表设备的转售在交货时开具帐单。
我们的客户
STRISTIS为各种终端市场的客户提供服务,包括航空航天、工业、公用事业和管道、采矿、能源、商业和美国和墨西哥境内的运输。我们认为这些客户市场非常适合使用液化天然气和氢气,因为它们消耗的燃料相对较多,在移动、临时或非管道位置运行,获得替代燃料来源的机会有限,和/或面临越来越严格的排放或其他环境要求。我们目前为大约160名客户提供服务。在截至2020年12月31日的一年中,Noble Energy,Inc.和Aggreko Plc分别占我们收入的10%以上。在截至2019年12月31日的一年中,Noble Energy,Inc.占我们收入的10%以上。在此期间,没有其他买家占我们收入的10%或更多。我们相信,失去这些买家中的任何一个都不会对我们的财务状况或经营业绩造成实质性的不利影响,因为液化天然气是一种可替代的产品,市场稳固,买家众多。
航空航天。航空航天工业利用液化天然气作为火箭推进系统的推进剂,液化天然气为火箭发动机提供了一种经济、容易获得和易于储存的燃料。航空航天公司还可以利用液化天然气在偏远设施发电。航空航天设施的液化天然气消费量因项目类型的不同而有很大差异。
工业的。液化天然气的工业应用包括沙子和集料生产商、沥青厂、温室、食品加工机、造纸厂、农业干燥机和一般制造设施。我们最大的客户包括偏远的制砂厂和移动式沥青厂,它们使用液化天然气为其加工和干燥操作产生热量。在这些应用中,液化天然气经常取代丙烷、燃料油或柴油。这些客户往往无法证明新管道基础设施的成本是合理的,而且使用LNG需要最低的前期成本、监管审批和交付期要求。我们相信,液化天然气是这些应用的最佳选择,因为它具有成本效益,价格稳定,提供稳定的供应而不会减少供应,提供最大限度地减少存储需求的能量密度,以及清洁和一致的燃烧,使供暖操作更具可预测性。根据我们的经验,制砂设施每天可以消耗1万到2万LNG加仑,沥青厂每天可以使用5000到1万LNG加仑。
公用事业和管道。北美有一个庞大的管道网络,根据年龄和越来越严格的法规,需要进行例行测试和维护。在这种情况下,液化天然气加注解决方案可以提供流量保证,以解决管道水压测试、维修、配气系统期间的天然气供应中断问题。
削减或计划外停机。这样的解决方案还可以在安装永久管道之前为大型工业或公用事业客户提供桥梁。在天然气需求不断增长、公用事业和管道需要继续满足关键峰值天然气需求的地区,液化天然气正变得越来越重要。液化天然气可以提供一种经济的解决方案,在高峰天气条件下、天然气削减和/或管道维修期间支持这些供应需求。此外,公用事业公司和其他电力供应商还可以在电网接入受限、高峰负荷期间需要额外电力或电力基础设施因飓风或野火等风暴而受损时,利用液化天然气提供清洁的分布式电力。LNG在公用事业和管道应用中的使用因项目类型的不同而有很大差异。作为减少管道天然气排放的一种方法,管道目前正在测试氢气和甲烷的混合物。
采矿。矿山,包括那些生产金属、稀土材料和煤炭的矿山,通常位于偏远地区,远离电网,没有天然气管道通道。矿山使用液化天然气为发电机提供燃料,并为其加工活动产生热量。几个矿场也进行了使用液化天然气作为矿用卡车和其他高马力发动机设备的燃料的测试。除了燃料成本优势外,液化天然气还可以帮助减少往往位于环境敏感地区的矿山的排放。根据我们的经验,矿井的发电和供暖应用每天可以消耗10,000到100,000加仑的液化天然气。
能量。能源生产商使用高马力发动机为他们的钻井和压力泵作业提供动力。在使用双燃料发动机技术的这些应用中,液化天然气取代了部分柴油总消耗量。我们认为,能源生产商可以使用液化天然气来降低燃料成本,满足环境排放要求。根据我们的经验,双燃料钻机每天可消耗1000至5000 LNG加仑,双燃料加压泵差每天可消耗1万至2万LNG加仑。能源生产商使用他们在运营中生产的油田天然气来为涡轮发动机提供燃料,涡轮发动机为他们的压力泵差提供动力。虽然涡轮机可以燃烧现场天然气,但它们通常需要大量的液化天然气作为主要或后备燃料供应,因为现场天然气的体积、组成和压力往往差异很大。根据我们的经验,当使用LNG作为主要燃料时,涡轮驱动的加压泵作业每天可以消耗30,000到60,000 LNG加仑。
商品化。商业场所,包括办公室、呼叫中心、数据中心和校园,通常需要燃料来进行主要或备用发电。在这些应用中,液化天然气经常取代丙烷或柴油。LNG在商业应用中的使用因地点、大小和用途的不同而有很大差异。
交通运输。由于减少了排放和节省了成本,液化天然气正被用于多种运输应用中的高马力发动机,包括越野卡车运输、矿山运输卡车、机车和船用发动机。目前,美国、欧盟和中国存在广泛的液化天然气加油网络。监管要求正在加快液化天然气作为运输燃料在其他市场的采用,特别是在海洋领域。从2020年1月开始,国际海事组织(“IMO”)对在既定排放控制区以外进行贸易的船舶实施了0.5%的全球硫上限,这一水平可能很难使用普通船用燃料(如重质燃料油)实现,但可以使用液化天然气(LNG)实现。大型海洋船只在一次燃料加油事件中可以携带数十万加仑的液化天然气。液化天然气也被用作铁路机车和矿用卡车的燃料。LNG在运输应用中的使用因应用的马力要求而异。氢气目前正在作为汽车、卡车、火车和海洋船只的替代燃料进行测试。
墨西哥。过去几年,随着向墨西哥主要城市和公用事业地点输送天然气的管道的修建,美国生产的天然气运往墨西哥的数量一直在大幅增加。然而,墨西哥有很大一部分地区无法使用这些管道,预计短期内也无法使用,因此LNG可以用来向这些地区提供能源。我们相信,我们目前是墨西哥最大的小型液化天然气出口商之一,每天都有多辆卡车从我们的George West液化炉过境。墨西哥液化天然气的主要终端市场包括工业、采矿和商业部门。我们认为,随着人口和经济的增长,对液化天然气的需求将继续增长。
我们积极通过虚拟分配系统交付LNG,向在移动大功率应用中将其用作燃料的客户以及无法进入天然气管道的客户提供LNG。
巴西。我们为客户提供一系列电气和仪表施工和安装服务。这些服务包括新的建筑以及电气和仪表的周转、维护和翻新项目。
中国。通过我们在BOMAY的40%权益,我们为中国陆地钻探市场提供动力和控制系统。
竞争优势
稳定公司相信,我们处于有利地位,能够基于以下竞争优势执行我们的业务战略:
液化天然气是一种既经济又环保的产品。STRATIS认为,我们的许多客户使用液化天然气是因为与其他碳氢化合物燃料相比,它可以显著减少有害的二氧化碳、氮氧化物、硫、颗粒物和其他排放。液化天然气也是太阳能和风能等可再生能源的重要合作伙伴燃料,将是向更可持续能源过渡的关键组成部分。我们还认为,成本效益和环境效益的结合使液化天然气成为许多能源消费者的一种引人注目的燃料来源。我们相信,液化天然气可以比馏分燃料或丙烷的价格更低、更稳定地交付给客户。此外,我们的几个客户报告说,液化天然气作为燃料减少了设备维护要求,并提供了更一致的燃烧特性,从而降低了他们的运营成本。
证明有能力安全、经济地实施液化天然气和氢气项目。在我们15年多的运营历史中,稳定公司已经生产并向我们的客户交付了超过2.5亿加仑的液化天然气。我们的经验包括建造和运营LNG生产设施,从第三方来源向我们的客户交付LNG,以及使用我们的现场服务团队支持的低温设备车队为我们的客户设计和执行各种LNG全包式加油解决方案。我们在航空航天、工业、公用事业和管道、采矿、能源、远程清洁电力和运输等多个终端市场为客户提供服务经验丰富。我们也有向墨西哥和加拿大出口液化天然气的经验。最后,我们相信我们的团队是小规模液化天然气行业最有经验的团队之一。我们相信,我们可以利用这一成熟的液化天然气执行经验,在现有市场发展我们的业务,并将我们的业务扩展到新的市场,包括新生的氢气市场。氢的生产和分配与液化天然气有许多相似之处,我们相信氢将是一种安全的燃料,随着接受度的提高,成本效益会越来越高。
全面提供北美地区的“虚拟天然气管道”解决方案。STRISTIS为我们的客户提供全面的非管道天然气解决方案,提供供应基础设施、运输和物流以及现场服务支持,为他们提供为他们量身定做的液化天然气供应计划。我们相信,我们拥有北美最大的低温运输、储存和蒸发设备船队之一。我们可以为客户提供液化天然气及相关服务,适用于美国、加拿大和墨西哥几乎任何地方的各种应用。我们相信,我们为北美所有客户的非管道天然气需求提供“一站式服务”的能力在液化天然气供应商中是独一无二的。我们相信,我们的液化天然气经验使我们能够利用氢气扩大我们的综合产品供应。
能够利用现有的液化天然气生产和交付能力进入新市场。STRATIS相信,我们生产和分销液化天然气的经验可以被用来发展到新的地理和服务终端市场。自成立以来,我们已将我们的服务范围扩展到美国、墨西哥北部和加拿大西部。我们还扩大了我们的行业覆盖范围,将多个新的终端市场和客户包括在内。我们利用我们的液化天然气生产和分销专业知识,结合我们的低温工程和项目开发能力,满足新的客户需求,从而实现了向新市场的扩张。
增长战略
稳定的主要业务目标是成为美洲领先的垂直整合的小型液化天然气解决方案供应商,从而为股东提供卓越的回报。我们打算通过实施以下增长战略来实现这一目标:
扩大我们在北美的液化天然气生产业务。稳定公司相信,我们服务的客户和市场可以从本地化的液化天然气供应采购中受益。为此,我们相信,扩大我们在北美的液化足迹将通过降低我们的交付成本和为我们的客户创建全面可靠的供应网络来增强我们的竞争地位。我们打算利用我们的液化设备开发、建设和运营经验,在需要液化天然气供应的市场上开发新的液化设备。我们计划在为客户提供最好的服务和为投资者提供最好回报的基础上,建造新的液化设备和收购现有的液化设备。
扩大我们在北美的液化天然气分销业务。稳定公司相信,扩大我们在北美的液化天然气分销能力将通过为我们的客户创建一个全面可靠的供应网络,降低我们交付的液化天然气成本,并扩大我们为新行业和新地区提供服务的能力,从而增强我们的竞争地位。我们目前在美国以及墨西哥和加拿大的部分地区提供液化天然气分销和现场服务支持。我们计划通过向我们的船队增加设备来扩大我们的分销能力,包括管道和涡轮驱动的压力泵压差所需的高流量、高压汽化设备。此外,我们计划探索扩大我们的地理覆盖范围和行业专业知识的机会,包括收购已经
服务我们的目标客户。最后,我们计划探索进入压缩天然气(“CNG”)和氢气市场的机会,为我们的客户提供全面的能源过渡解决方案。
与我们扩大液化天然气生产业务的战略一致,稳定公司将把重点放在扩大我们在美国和墨西哥的液化天然气分销业务上。我们相信,通过我们的分销能力支持我们的液化设备,可以优化我们的资产基础和我们为客户提供服务的能力。我们还计划在这些市场扩大我们的第三方液化天然气供应网络,以便为我们的客户提供全面可靠的服务。
利用我们的液化天然气生产和分销专业知识向拉丁美洲和南美洲扩张。STRISTIS相信,利用我们在液化天然气生产和分销方面的专业知识,将我们的业务扩展到拉丁美洲和南美的发电机会,这是一个重要的机会。我们的业务开发团队正在识别公用事业和工业能源消费者,他们可能会将液化天然气视为传统馏分燃料的引人注目的替代品。我们认为,它们将不得不签订长期合同,支持开发将液化天然气直接输送到其发电厂和其他资产所需的基础设施。我们预计,这些市场将需要液化天然气生产或采购、当地物流、分销服务和现场支持的某种组合,在某些情况下还需要稳定公司拥有的发电资产。
扩大我们向客户输送氢气的能力。稳定公司认为,零排放氢燃料的市场机会正在增长。我们与客户合作,在包括船舶发电、分布式发电和管道在内的应用中使用氢气和氢气/甲烷混合物(“Hythane”)。我们将继续积累我们的技术和操作专业知识,为我们的客户提供安全可靠的氢气燃料解决方案。我们还将寻求为我们的设备车队增加具有氢气能力的生产、运输和分销资产,以支持我们的客户。
保持财务实力和灵活性。稳定银行将寻求保持保守的资产负债表,我们相信这将使我们能够更好地对市场机遇做出反应。我们相信,保持足够的资产负债表灵活性,以及来自运营的正现金流,将为我们提供足够的流动性来执行我们的业务战略。
竞争
天然气市场竞争激烈。稳定公司认为,在这些应用中,液化天然气面临的最大竞争是馏分燃料和丙烷,因为它们为我们目标市场的大多数发动机和发电机提供动力。我们还与其他燃料来源竞争,包括管道天然气和CNG。我们相信,我们在天然气燃料市场上有多个竞争对手,包括但不限于:
•液化天然气生产商和经销商,包括新堡垒能源有限责任公司、清洁能源燃料公司、Pivotal LNG公司(Dominion Energy)、Eagle LNG公司、应用LNG公司、Kinetrex Energy公司、蓝宝石天然气解决方案公司、位于全国各地的许多生产用于调峰目的液化天然气的公用事业公司,以及许多当地的低温配电和现场服务提供商;以及
•CNG的生产商和分销商,包括NG Advantage LLC、Xpress Natural Gas LLC、Compass Natural Gas Partners LP和Certarus Ltd。
稳定公司基于各种因素与其他天然气公司以及其他化石燃料来源展开竞争,这些因素包括燃料的成本、供应、可用性、质量、排放和安全等。位置往往是一个主要的竞争因素,因为运输成本限制了液化天然气以具有竞争力的价格运输的距离。我们相信,在这些因素的基础上,我们比我们的许多竞争对手更有利;然而,我们的一些竞争对手拥有更长的运营历史和基于市场的经验,更大的客户基础,更广泛的品牌认知度,更深的市场渗透,以及比我们的业务多得多的财务、营销和其他资源。因此,他们可能能够更快地对客户偏好、法律要求或其他行业或监管趋势的变化做出反应,将更多资源投入到产品的开发、推广和销售中,采取更积极的定价政策,将更多精力投入基础设施和系统开发,以支持其业务或产品开发活动,并对影响天然气燃料市场的监管格局施加更大影响。此外,公用事业公司及其附属公司通常具有独特的竞争优势,包括较低的资本成本、可观且可预测的现金流、长期的客户关系、更高的品牌知名度以及庞大的销售和营销组织。
稳定公司认为,我们不会与日产量超过100万加仑(3788立方米)的中型和世界级液化天然气液化设备竞争。这些大型LNG生产设施,如Cheniere Energy和Freeport LNG运营的设施,通常被设计并允许装满大型海运船只,这些船只向国外市场的大型进口终端运送21,120,000 LNG加仑(8万立方米)或更多的货物。我们认为,他们中的任何一家目前都没有或计划拥有向小规模LNG客户供应LNG所需的卡车装载设施。我们也不相信
任何中型或大型液化炉目前都计划为小于792万LNG加仑(3万立方米)的船舶安装LNG装载能力。
销售及市场推广
STRATIS主要通过我们的直销队伍营销我们的产品和服务,直销队伍包括覆盖我们所有主要地理和客户市场的销售代表,以及出席贸易展和参加行业会议和活动。我们的技术、销售和营销团队还与联邦、州和地方政府机构密切合作,提供有关天然气作为燃料的价值的教育,并与影响我们行业的拟议和新通过的法规保持同步。
季节性
STRISTIS的部分营业收入和利润与为美国和墨西哥的当地配电基础设施提供备用天然气有关,以便在11月至3月供暖需求高峰期支持公用事业公司。在供暖需求季节性较低的月份,4月至10月的收入通常较低。
政府管制与环境问题
STRISTIS公司受各种联邦、国际、州、省和地方法律法规的约束,这些法规涉及环境、健康和安全、劳工和就业、建筑法规和建筑、分区和土地使用、公共报告和税收等。对现有法律或法规的任何更改、采用新的法律或法规,或我们未能遵守适用的法律或法规,都可能导致我们或我们的客户的巨额额外费用或各种行政、民事和刑事执法措施,其中任何一项都可能对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。下面介绍对我们的经营活动有重大影响的法规。到目前为止,遵守这些规定并没有对我们的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响,但新的法律或法规,或对现有法律或法规进行更严格的修订,可能会在未来产生这样的影响。我们无法估计遵守潜在的新法律或修改现有法律可能需要的成本,而且我们现有的客户协议或我们的预算和成本估算没有考虑这些未知成本。我们相信,我们遵守所有环境和其他政府法规。到目前为止,我们的合规对我们的资本支出、收益或竞争地位没有实质性影响。
液化天然气液化装置的建设和运营。要建设和运营LNG液化工厂,STARTIS必须申请设施许可证或许可证,以解决许多因素,包括暴雨和废水排放、废物处理以及与生产活动和设备操作相关的空气排放。建设液化天然气工厂还必须得到当地规划委员会和消防部门的批准。
液化天然气运输。联邦和州的安全标准要求LNG由合格的司机在为LNG运输而设计的低温容器中运输。司机必须遵守美国交通部(USDOT)的法规,如联邦汽车承运商安全管理局(FMCSA)、危险材料法规和州认证要求,如德克萨斯州铁路委员会替代能源部门的认证。低温容器必须接受美国农业部每年一次的外观检查和定期压力测试。在德克萨斯州,配备LNG集装箱的机动车或其他主要用于运输便携式集装箱LNG的机动车必须向德克萨斯州铁路委员会登记。
液化天然气的转移。联邦安全标准要求每次LNG的转移都要按照具体的书面安全程序进行。这些程序必须要求在所有LNG转移操作过程中都有合格的人员在场,并且必须在每个LNG转移地点执行这些程序,并且必须提供/展示这些程序的副本。
在客户现场储存和蒸发液化天然气。为了安装和运营临时和永久性储存和蒸发设备,STARTIS可以申请许可证或许可证,以解决许多因素,包括与现场储存和设备操作相关的废物处理和空气排放,或者咨询客户,以便他们可以申请所需的许可证。液化天然气储存和气化的操作和选址也可能需要当地规划委员会和消防部门的批准。
液化天然气进出口。从美国通过卡车向墨西哥和加拿大进口或出口液化天然气,需要许多授权。为了支持我们在加拿大的业务,STARTIS持有美国能源部(DOE)和加拿大国家能源局(NEB)的进出口许可证。我们与加拿大交通部共同制定了应急行动计划(“ERAP”)。为了支持我们在墨西哥的业务,我们持有出口许可证。
从能源部进口液化天然气,并保持进口许可,以便将液化天然气带入该国。大量出口液化天然气将需要来自不同监管机构的额外许可和许可证,包括能源部和联邦能源管理委员会(FERC)。我们目前还没有这些许可证,但将来可能会申请这样的授权。
雇员
截至2020年12月31日,稳定公司拥有268名员工,其中220人是全职员工。我们相信我们与员工的关系令人满意。我们的员工目前都不受集体谈判协议的约束。
知识产权
STRISTIS及其子公司的知识产权组合包括专利和商标。该公司在美国有两项待决的专利申请,特别是一项关于使用天然气进行油井改造的非临时专利申请和一项关于天然气液化的非临时专利申请。该公司有四项待决的外国专利申请(两项在加拿大,两项在墨西哥)。此外,该公司拥有或拥有五项美国专利和一项外国(墨西哥)专利的独家许可。美国最后一项到期的专利将于2031年1月到期,没有任何调整或延期。该公司有10个美国商标注册和1个外国商标注册(加拿大)。该公司没有悬而未决的商标申请。
可用的信息
稳定公司的主要执行办公室位于德克萨斯州休斯敦里士满大道10375号Suite700,邮编:77042。我们的电话号码是832-456-6500,我们的网址是www.Stability is-soltions.com。我们在以电子方式向SEC提交或提供这些报告和其他信息后,在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、对这些报告的修正以及向SEC提交或提供给SEC的其他信息。提到STRISTIS的网站并不是为了将网站上的信息纳入本报告或我们提交给证券交易委员会的任何文件中。
项目1A。危险因素
投资我们的普通股涉及很高的风险。在评估对我们普通股的投资时,您应该仔细考虑下面描述的风险以及本报告中包含的所有其他信息。如果发生以下任何风险,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流都可能受到重大不利影响。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会下跌,你可能会损失全部或部分投资。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能损害我们的业务运营。
与我们的业务相关的风险
我们实施业务战略的能力可能会受到许多已知和未知因素的实质性和不利影响。
我们的业务战略有赖于我们未来成功地向终端用户销售天然气,在我们的供应链中开发和维护具有成本效益的物流,以及在北美建设、开发和运营与能源相关的基础设施的能力。我们的业务战略假设,我们将能够进一步扩大我们在北美的业务,与最终用户签订长期采购和供应合同,以有吸引力的价格收购和运输液化天然气,发展基础设施和其他未来项目,以及时和具有成本效益的方式开展高效和有利可图的运营,根据需要获得所有相关联邦、国际、州和地方当局的批准,以建设和运营这些项目并获得其他相关批准,并获得关于此类投资的长期资本增值和流动性。我们的战略也可能会受到未来政府法律法规的影响。它还假设我们将能够与能源最终用户、电力公用事业公司、液化天然气供应商、航运公司、基础设施开发商、融资交易对手和其他合作伙伴建立战略关系。这些假设受到重大的经济、竞争、监管和运营不确定性、突发事件和风险的影响,其中许多都是我们无法控制的。此外,为了推进我们的业务战略,我们可能会在未来收购运营中的业务或其他资产。任何此类收购都将面临重大风险和意外情况,包括整合风险,我们可能无法实现任何此类收购的好处。
我们未来执行业务战略的能力是不确定的,可以预计,我们的一个或多个假设将被证明是错误的,我们将面临可能对我们的业务产生不利影响的意想不到的事件和情况。以下任何一个或多个因素都可能对我们实施拟议战略和实现目标的能力产生重大不利影响:
·中国指责未能开发出具有成本效益的物流解决方案;
·他们指责未能在预计的时间框架内管理不断扩大的业务;
·缺乏构建创新和有利可图的能源相关交易的能力,以及优化定价和管理头寸、业绩和交易对手风险的能力;
·担心无法及时、经济高效地发展基础设施和其他未来项目;
·无法及时、经济高效地吸引和留住人才;
·导致液化技术或液化天然气罐车技术等技术和机械投资未能达到预期;
·减少竞争加剧,这可能会增加成本并削弱利润;
·担心无法获得足够数量的液化天然气和/或以具有经济吸引力的价格采购液化天然气;
·批评未能预见和适应北美和其他地区能源行业的新趋势;
·减少运营成本的增加,包括资本改善、保险费、一般税收、房地产税和公用事业的需要,影响我们的利润率;
·我们无法在未来筹集大量额外的债务和股权资本,以实施我们的业务战略,以及运营和扩大我们的业务;
·了解北美和我们现在运营并打算未来运营的其他地理地区的一般经济、政治和商业状况;
·防止通货膨胀、我们开展业务的国家货币贬值和利率波动;
·中国未能赢得新的投标或合同;
•由于过渡到拜登政府和民主党控制国会而导致的监管、地缘政治、社会、经济、税收或货币政策和其他因素的变化;
·原因是未能获得政府监管机构和相关地方当局对未来潜在项目的建设和运营以及其他相关批准的批准;
·修订现有和未来的政府法律法规;或
·任何客户或合同对手方没有能力或未能履行对我们的合同义务(有关交易对手风险的进一步讨论,请参阅“-与我们业务相关的风险-我们目前产生现金的能力在很大程度上取决于我们已经签订或将在不久的将来签订的短期合同下客户的表现,如果任何客户出于任何原因,包括不付款和不履行,或者如果我们根本没有签订此类合同,我们可能会受到实质性和不利的影响”)。
如果我们经历了这些失败中的任何一个,这种失败可能会对我们的财务状况、运营结果和执行我们业务战略的能力产生不利影响。
对美国的投资是投机性的。
我们的战略可能不会成功,如果不成功,我们可能无法及时、成功地进行修改。我们不能向您保证,我们将能够及时实施我们的战略(如果有的话),或者实现我们的内部模型,或者我们的假设将是准确的。因此,你对我公司的投资是投机性的,有很高的风险,你应该明白你的全部投资都有可能损失。我们有限的历史也意味着我们继续制定和实施各种政策和程序,包括与数据隐私和其他事项有关的政策和程序。
在我们为供应链和其他未来项目开发基础设施的同时,我们将继续招致巨额资本和运营支出。我们将需要投入大量额外资本来实施我们的战略。我们可能会遇到超过预期开发期的延误,这可能会增加运营亏损和负运营现金流的水平。我们未来的流动资金也可能受到建筑融资可获得性(与建筑成本和其他流出相关)的时间以及根据我们的客户合同收到与项目和运营费用相关的现金流(与项目和运营费用相关)的时间的影响。我们未来产生任何正的运营现金流和实现盈利的能力取决于我们开发高效供应链、成功和及时完成必要的基础设施以及履行我们客户合同规定的天然气输送义务的能力,这一点除其他外,还取决于我们是否有能力开发高效的供应链,并成功和及时地完成必要的基础设施和履行我们根据客户合同承担的天然气输送义务。
我们的业务依赖于从各种来源获得大量额外资金,这些资金可能无法获得,也可能只有在不利的条件下才能获得。
我们的净营运资金可能不足以在未来完全执行我们的商业计划。假设我们对业务战略的假设是准确的,我们相信我们的现金资源在短期内只足以满足预计的资本支出、融资义务和经营需求。未来,我们预计将发行债券或股权证券,以帮助我们发展业务。如果我们无法获得额外的资金,或者只有在我们认为不能接受的条款下才能获得资金,我们可能无法完全执行我们的业务计划,我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到不利影响。我们筹集额外资本的能力将取决于金融、经济和市场状况以及其他因素,其中许多因素是我们无法控制的。我们不能向您保证,这些额外的资金将以可接受的条件提供,或者根本不能。
我们无法控制的各种因素可能会影响资本的可用性或成本,包括国内或国际经济状况、关键基准利率和/或信用利差的上升、新的或修订的银行或资本市场法律或法规的采用、市场风险的重新定价以及资本和金融市场的波动性、与我们客户的信用风险和我们经营所在司法管辖区相关的风险,以及适用于能源行业的一般风险,包括投资资本限制。我们的融资成本可能会增加,或者我们未来的借款或股票发行可能无法获得或不成功,这可能导致我们无法偿还债务或为我们的债务再融资,或为我们的其他流动性需求提供资金。我们可以依赖债务工具下的借款来为我们的资本支出提供资金。如果这些潜在债务工具下的任何贷款人无法履行其承诺,我们可能需要寻求替代融资,这些融资可能无法根据需要获得,或者可能以更有限的金额或更昂贵或其他不利的条款获得。
我们可能在一段不确定的时间内不会盈利。
我们的经营历史有限,因此没有实现持续的年度盈利。我们将需要进行大量的额外投资来发展、改善和运营我们的业务。我们还预计将在确定、收购和/或开发其他未来项目方面投入大量资金和投资。我们还预计与业务持续增长相关的巨额费用,包括液化天然气采购、卡车运输、航运和物流、人事和技术改进的成本。我们可能需要筹集大量额外的债务和股本来实现我们的目标。
我们可能无法实现盈利,如果我们实现了盈利,我们不能向您保证我们未来能够保持这样的盈利能力。如果我们不能实现或保持盈利,将对我们的业务和我们普通股的价值产生实质性的不利影响。
由于我们目前依赖的客户数量有限,失去一个重要客户可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
目前,数量有限的客户占我们收入的很大一部分。我们的经营业绩目前取决于我们维持向这些客户提供液化天然气服务的能力。至少在短期内,我们预计我们的大部分销售额将继续来自集中数量的客户,如电力公用事业公司、能源生产商和工业最终用户。在截至2020年12月31日的一年中,Noble Energy,Inc.和Aggreko Plc分别占我们收入的10%以上。我们可能无法通过吸引大量客户来实现我们多样化和扩大客户基础的业务计划,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
我们目前产生现金的能力在很大程度上取决于我们已经签订或将在不久的将来签订的短期合同下客户的表现,如果任何客户因任何原因(包括不付款和不履行)而未能履行合同义务,或者如果我们根本没有签订此类合同,我们可能会受到实质性和不利的影响。
我们目前的运营和流动性结果在很大程度上取决于少数客户的表现,这些客户都签订了供应协议和其他期限可变的类似合同,在不久的将来也将继续如此。我们近期产生现金的能力取决于少数客户履行各自合同义务的持续意愿和能力。如果这些客户中的任何一个未能履行其合同规定的义务,我们的经营业绩、现金流和流动性可能会受到实质性和不利的影响,即使我们最终成功地向这些客户中的任何一个寻求违约赔偿。
客户不付款和不履行的风险是我们业务中的一个考虑因素,我们的信用程序和政策可能不足以充分消除客户的信用风险。作为我们业务战略的一部分,我们打算瞄准那些不是天然气传统购买者的客户,包括发展中国家的客户,这些客户的信用风险可能比典型的天然气购买者更大。因此,我们可以要求提前付款。
为某些客户购买液化天然气或我们的服务,这些客户的信用风险高于行业内的其他公司。此外,能源行业不利的经济状况增加了客户不付款和不履行合同的风险,特别是那些信用评级低于投资级或存在重大交易对手风险的客户。最后,我们可能无法从某些客户那里收取到期金额或赔偿,我们收取此类金额的努力可能会损害我们的客户关系。我们客户的任何重大不付款或不履行义务都可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们的交易对手未能根据协议履行任何义务,都可能对我们的经营业绩、流动性和融资渠道产生不利影响。
我们的业务包括与众多第三方(通常称为“交易对手”)进行各种买卖、套期保值和其他交易。在此类安排中,我们面临交易对手的履约和信用风险,包括一个或多个交易对手未能履行其交付商品和/或付款的义务的风险。在大宗商品价格波动期间,这些风险可能会增加。供应商和其他交易对手的违约可能会对我们的经营业绩、流动性和融资渠道产生不利影响。
我们的客户合同在某些情况下会被终止。
我们的客户合同包含各种解约权。例如,我们维护的每份长期客户合同都包含各种解约权,包括但不限于:
·客户可以按照合同约定的方式发出通知,无缘无故地提供服务;
·关注某些不可抗力事件的发生;
·如果我们不能提供指定的预定货运量,我们将承担责任;
·防止某些未治愈的付款违约发生;
·在发生破产事件时采取预防措施;
·对某些未治愈的实质性违规行为的发生进行审查;以及
·如果我们不能在商定的时间框架内开始商业运营,我们将面临风险。
我们可能无法按理想的条件更换这些合同,或者如果合同被终止,我们可能根本无法更换。我们将来签订的合同可能会有类似的条款。如果这些当前或未来的任何合同被终止,这种终止可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生实质性的不利影响。
液化天然气和天然气的需求和价格的周期性或其他变化可能会对我们的业务和客户的表现产生不利影响,并可能对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生重大不利影响。
我们的业务以及与能源相关的基础设施和项目的开发通常是基于对天然气和液化天然气市场未来供应和价格的假设。由于以下一个或多个因素,天然气和液化天然气价格在不同时期一直不稳定,并可能变得不稳定:
·在北美和其他市场增加更多具有竞争力的再气化能力,这可能会分流我们业务中的液化天然气或天然气;
·担心全球天然气液化或出口能力供应不足或过剩;
·担心液化天然气油轮运力不足;
·应对恶劣的天气条件和自然灾害;
·随着天然气需求的减少和价格的下降,天然气价格下降;
·中国增加了管道可交付的天然气产量,这可能会抑制对液化天然气的需求;
·石油和天然气勘探活动减少,这可能会减少天然气的产量,或者减少油气勘探和生产过程中使用的液化天然气的需求;
·提高成本,使竞争对手能够以更低的价格提供液化天然气再气化服务;
·关注煤炭、石油、核能、水电、风能和太阳能等替代能源的供需和价格变化,这可能会减少对天然气的需求;
·防止有关进出口液化天然气、天然气或替代能源的监管、税收或其他政府政策或要求发生变化,这可能会减少对进出口液化天然气和/或天然气的需求;
·改善天然气产区的政治条件;
·禁止中国或任何其他司法管辖区对从美国进口的液化天然气征收关税;以及
·关注导致天然气需求变化的总体商业和经济状况的周期性趋势。
影响上述任何因素的不利趋势或发展可能导致我们能够销售LNG和天然气及相关服务的价格下降,或我们必须为天然气或LNG支付的价格上升,这可能会对我们客户的业绩产生重大不利影响,并可能对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生重大不利影响。
如果不能保持足够的营运资金,可能会限制我们的增长,损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们对营运资金的要求很高,主要是因为天然气购买和付款之间的延迟,以及我们向客户提供的付款条件。我们向液化天然气供应和服务提供商付款的日期与我们收到客户付款的日期之间的差异可能会对我们的流动性和现金流产生不利影响。我们预计,随着总业务量的增加,我们的营运资金需求也会增加。如果我们没有足够的营运资金,我们可能无法推行我们的增长战略,无法应对竞争压力,也无法为关键的战略举措提供资金,例如开发我们的设施,这可能会损害我们的业务、财务状况和运营业绩。
我们的液化天然气基础设施和我们可能建设的其他设施的运营都存在重大风险。
正如本报告更全面讨论的那样,我们现有的设施和预期的未来设施面临运营风险,包括以下风险:效率低于预期水平、设备故障或故障、卡车操作错误、我们或任何签约设施运营商的操作错误、工业事故、劳资纠纷以及与天气或自然灾害有关的运营中断。
这些风险中的任何一个都可能扰乱我们的运营,增加我们的成本,这将对我们的业务、经营业绩、现金流和流动性产生不利影响。此外,重大事件或不利索赔的发生超出了我们维持的或不在保险范围内的保险范围,可能会对我们的业务、经营业绩、现金流和流动性产生重大不利影响。
我们工厂的运营将涉及特别重大的风险。
我们工厂的运营将涉及特别重大的风险,其中包括:未能维持运营我们工厂所需的许可证或其他许可;健康和安全表现以及健康和安全风险的管理失败;未能遵守适用的法律和法规,包括环境法律和法规;未能妥善管理环境风险,包括污染、污染和接触危险材料;任何与工厂相关的协议的任何对手方无法或未能履行其对我们的合同义务;以及由于维护、扩建和重新部署而导致的计划内和计划外停电。我们不能向您保证,未来发生上述任何事件或性质相似或不同的任何其他事件不会大幅减少或消除我们工厂的收入,或大幅增加运营成本。因此,我们工厂的收入可能会减少或没有,这可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生实质性的不利影响。
全球气候变化在未来可能会增加天气事件的频率和严重程度以及由此造成的损失,这可能会对我们未来运营或计划运营的市场的经济产生实质性的不利影响,从而对我们的业务产生重大不利影响。
在过去的几年里,天气模式和气候条件的变化增加了世界某些地区自然灾害的不可预测性和频率,包括我们经营和打算经营的市场,并对未来的趋势造成了额外的不确定性。今天,越来越多的人达成共识,认为气候变化增加了极端天气事件的频率和严重性,近年来,重大天气事件的频率似乎有所增加。我们无法预测严重热带风暴和飓风等自然事件可能造成的损害是否或在多大程度上会影响我们当前或未来市场地区的运营或经济,但此类天气事件频率和严重程度的增加可能会增加对这些地区经济状况的负面影响,导致我们的液化设备和下游设施价值下降或遭到破坏,或者影响我们输送液化天然气的能力。特别是,如果我们运营的地区之一在未来受到这样的自然灾害的影响,它可能会有一个
对我们的业务造成实质性的不利影响。此外,这些受影响地区的经济可能需要相当长的时间才能复苏,而且不能保证会出现全面复苏。即使是恶劣天气事件的威胁也可能影响我们的业务、财务状况或我们普通股的价格。
飓风或其他自然或人为灾难可能会导致我们的运营中断、未来液化设施的完工延迟、更高的建设成本或根据我们的客户合同应付款的日期推迟,所有这些都可能对我们产生不利影响。
风暴及相关的风暴活动和附带影响,或其他灾难,如爆炸、火灾、地震事件、洪水或事故,可能导致我们供应链(包括我们的设施或相关基础设施)的运营受损或中断,以及我们建议的设施或其他基础设施的建设和开发延迟或成本增加。由于我们目前的工厂运营集中在北美沿海地区,我们特别容易受到飓风、热带风暴及其附带影响带来的风险。例如,2018年大西洋飓风季节在美国墨西哥湾沿岸和东海岸造成了广泛而代价高昂的破坏。我们无法确切地预测未来风暴对我们的客户、基础设施或运营的影响。
如果我们拥有、租赁或运营的一个或多个拖车、航站楼、管道、设施、设备或电子系统因恶劣天气或任何其他灾难、事故、灾难、恐怖分子或网络攻击或事件而受损,我们的运营和建设项目可能会延迟,我们的运营可能会严重中断。这些延误和中断可能会对人员、财产或环境造成重大损害,轻微事故的修复可能需要一周或更短时间,而重大中断可能需要六个月或更长时间。任何中断我们业务产生的收入的事件,或导致我们做出不在保险覆盖范围内的重大支出的事件,都可能对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生实质性的不利影响。
我们为某些风险和损失投保。我们可能无法以我们认为在商业上合理的费率维持所需或要求的保险。重大事件的发生没有得到充分的保险或赔偿,可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生实质性的不利影响。
我们的保险可能不足以覆盖我们的财产可能发生的损失或我们的业务造成的损失。
我们目前的业务和未来的项目受到与液化天然气、天然气和电力业务相关的固有风险的影响,包括爆炸、污染、有毒物质的释放、火灾、地震事件、飓风和其他不利天气条件,以及其他危险,每一种危险都可能导致业务的启动或中断大幅推迟或中断,和/或导致我们的设施和资产损坏或破坏,或对人身和财产造成损害。此外,我们目前的行动和未来项目可能依赖的此类行动和第三方的运输方式可能面临与侵略或恐怖主义行为有关的风险。我们运营的一些地区受到飓风或热带风暴的影响。我们不会,也不打算为所有这些风险和损失提供保险。特别是,我们不为飓风和其他自然灾害投保业务中断险。因此,如果发生一个或多个未完全投保或赔偿的重大事件,可能会造成重大负债和损失,这可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生重大不利影响。
我们将来可能无法以商业上合理的费率购买足够的保险。例如,环境法规在过去导致了成本的增加,未来可能会导致缺乏针对环境破坏或污染风险的保险。天然气、海洋灾难或自然灾害的灾难性泄漏可能导致超出我们保险覆盖范围的损失,这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。任何未投保或投保不足的损失都可能损害我们的业务和财务状况。此外,由于我们的某些行为,保险公司可能会使我们的保险无效。
可归因于恐怖袭击或政治变化的保险市场的变化也可能使我们更难获得某些类型的保险。此外,可能获得的保险可能比我们现有的承保范围要贵得多。
我们与能源相关的基础设施的建设受到运营、监管、环境、政治、法律和经济风险的影响,这些风险可能会导致延误、成本增加或现金流减少。
建造与能源有关的基础设施,包括液化设施,以及其他未来的项目,都涉及许多我们无法控制的经营、监管、环境、政治、法律和经济风险,在建造期间和之后可能需要大量的资本支出。除其他外,这些潜在风险包括:
·由于无法获得所需的施工人员或材料、事故或天气状况,或监管要求的变化,我们可能无法如期或按预算成本完成建设项目;
·我们表示,在项目完成之前,我们不会收到运营现金流的任何实质性增长,即使我们可能在建设阶段花费了相当大的资金,这可能会延长;
·我们可以在一个没有实现这种增长的地区建设设施,以实现预期的未来能源消费增长;
·我们建设项目的完成或成功可能取决于我们无法控制的第三方建设项目(例如,额外的公用事业基础设施项目)的完成,这些项目可能会受到许多额外的潜在风险、延误和复杂性的影响;
·我们可能无法获得关键的许可或土地使用批准,包括环境法要求的许可或土地使用批准,条件对我们的运营和满足我们的商业义务的时间表令人满意,而且可能会出现延误,可能会有很长的时间,例如在公民团体或非政府组织提出挑战的情况下,包括那些反对化石燃料能源的团体或非政府组织;
·我们认为,我们可能会受到当地的反对,包括环保团体的努力;以及
·我们可能无法获得建设额外能源相关基础设施的通行权,或者这样做的成本可能不划算。
这些风险中的任何一种都可能对我们实现现金流水平增长或从未来项目中实现收益的能力产生不利影响,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们期望依赖我们的主要建筑承建商和其他承建商,成功完成与能源有关的基建工程。
按照商定的规格及时、经济高效地完成与能源相关的基础设施,包括液化设施,以及未来的项目,对我们的业务战略至关重要,这高度依赖于我们的主要建筑承包商和分包商的表现。我们的主要建筑承建商及其他承建商能否根据与我们签订的协议成功履行合约,视乎多项因素而定,包括承建商是否有能力:
·帮助设计和设计我们的每个设施,使其按照规范运行;
·公司将聘用和保留第三方分包商,并采购设备和用品;
·供应商应对设备故障、交货延误、进度变化和分包商无法履行等困难,其中一些是他们无法控制的;
·努力吸引、培养和留住包括工程师在内的技能人才;
·必须发布所需的建筑保证金,并遵守其中的条款;
·主管一般管理施工过程,包括与其他承包商和监管机构协调;以及
·他们将保持自己的财务状况,包括充足的营运资金。
在我们为特定项目签订工程、采购和施工(“EPC”)合同之前,如果EPC承包商同意满足我们计划的进度和预计的项目总成本,我们可能会受到建筑成本和其他相关项目成本波动的影响。虽然有些协议可能规定,如果承包商未能按照其某些义务所要求的方式履行违约金,但触发要求支付违约金的事件可能会延迟或损害适用设施的运营,我们收到的任何违约金可能会延迟或不足以弥补我们因任何此类延迟或损害而遭受的损害。根据与我们签订的协议,我们的主要建筑承建商及其他承建商有责任支付违约金的责任上限,一如协议所载。此外,我们可能与承包商在施工过程的不同要素上存在分歧,这可能导致根据我们的合同主张权利和补救措施,并增加适用设施的成本或导致承包商不愿执行进一步的工作。如果任何承建商因任何理由不能或不愿意按照其各自协议的议定条款和时间表履行合约,或因任何理由终止其协议,我们将被要求聘请替代承建商,这在我们经营或计划经营的某些市场可能特别困难。这可能会导致重大的项目延误和成本增加,这可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流和流动性产生实质性的不利影响。
和前景。此外,在某些情况下,我们可能对承包商的行为或合同履行承担连带责任。
我们依赖第三方工程师来估计我们现有和未来设施的未来额定容量和性能能力,这些估计可能被证明是不准确的。
我们依赖第三方提供设计和工程服务,这是我们对液化设施以及其他未来项目未来额定能力和性能的估计的基础。如果这些设施中的任何一个在实际建造时未能达到我们预期的额定容量和性能,我们的估计可能不准确。如果我们现有或未来的任何设施未能达到我们预期的未来产能和性能,可能会阻止我们实现客户合同下的商业开始日期,并可能对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生重大不利影响。
我们可能无法以足够的数量和/或具有经济吸引力的价格购买或接收实物交付的天然气,以履行我们商业协议下的交付义务,这可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们可能无法购买或接收足够数量的液化天然气或天然气的实物交付来履行交付义务,这可能会使客户有权终止我们的商业协议。此外,天然气和液化天然气的价格波动可能会使我们需要昂贵或不划算地获得足够的这些物品的供应。
我们将依赖第三方液化天然气供应商、托运人和设施来提供往返于其能源相关基础设施的运输选择。如果由于供应商设施的维修或损坏、产能不足或任何其他原因,目前或未来的天然气产量无法使用液化天然气,我们继续向最终用户输送天然气的能力可能会受到限制,从而减少收入。任何关键液化天然气供应链的任何永久性中断,导致产量大幅下降,都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生重大不利影响。
最近,LNG行业经历了波动性增加。如果第三方液化天然气供应商和托运人的市场中断和破产对我们购买足够数量的液化天然气的能力造成负面影响,或者大幅增加我们购买液化天然气的成本,我们的业务、经营业绩、现金流和流动性可能会受到实质性的不利影响。不能保证我们能够向我们的客户供应在我们自己的设施中生产的液化天然气。
我们面临着基于液化天然气或天然气市场价格的竞争。
当我们需要更换任何现有的客户合同时,无论是由于自然到期、违约或其他原因,或者签订新的客户合同,我们的业务都会受到天然气和液化天然气价格竞争的风险。与竞争有关的因素可能会阻止我们以与现有客户合同具有经济可比性的条款签订新的或替换的客户合同,或者根本不能。这样的事件可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生实质性的不利影响。可能对我们业务对天然气的潜在需求产生负面影响的因素多种多样,其中包括:
·全球液化天然气产能增加,市场供应液化天然气供应增加;
·预计天然气需求增加,但低于保持目前供应价格平衡所需的水平;
·中国增加或减少液化天然气成本;
·天然气、液化天然气或煤炭、重油和柴油等替代燃料竞争来源的成本进一步下降;以及
·在目前无法获得或普遍使用LNG或化石燃料的地区,更广泛地利用替代燃料或能源或技术(包括但不限于核能、风能、太阳能、生物燃料和电池)取代液化天然气或化石燃料。
天然气需求减少可能会导致激烈的价格竞争,降低我们可以收取的价格,这将对我们的运营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。
技术创新可能会使我们的工艺过时。
我们目前业务和未来项目的成功将在一定程度上取决于我们在天然气液化行业创造和保持竞争地位的能力。特别要指出的是,虽然我们计划利用目前在乔治·韦斯特液化厂运行的成熟技术,但我们并不拥有任何这些技术的独家使用权。在……里面
此外,由于法律或法规要求、技术进步、更高效和更具成本效益的流程或我们的一个或多个竞争对手或其他公司开发的完全不同的方法,这些技术可能会过时或不经济。我们必须能够预见这些变化,了解市场的挑战,识别和整合技术发展,以保持我们的竞争力,保持高水平的业绩和卓越的运营,并最好地满足我们客户的需求和要求。未能预见和跟上技术创新的步伐可能会对我们的业务、从未来项目中实现收益的能力、运营结果、财务状况、流动性和前景产生实质性的不利影响。
法律和法规的变化可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、流动性和前景产生实质性的不利影响。
我们的业务受到政府法律、规则和法规的约束,需要许可证,这些许可证施加了各种限制和义务,可能会对我们的运营结果产生实质性影响。此外,每个适用的法规要求和限制都可能会发生变化,无论是通过在联邦、州或地方层面颁布的新法规,还是通过可能根据现有法律实施的新法规或修订法规。这些法律、规则、法规和许可证的任何变化的性质和程度可能是不可预测的,并可能对我们的业务产生实质性影响。未来的法律法规或现有法律法规的变更或其解释,如与液化天然气的液化、储存或再气化、或其运输、出口或进口有关的变更,可能会导致与我们的运营以及其他未来项目相关的额外支出、限制和延误,其程度无法预测,在某些情况下可能需要我们大幅限制、延迟或停止运营。修订、重新解释或增加法律法规,导致合规成本增加或额外的运营成本和限制,可能会对我们的业务、我们扩展业务(包括进入新市场)的能力、运营结果、财务状况、流动性和前景产生不利影响。
2020年美国总统和国会选举的结果可能会给液化天然气或更广泛的能源行业带来监管不确定性。环境法的改变可能会增加成本,损害我们的业务、财务状况和运营结果。
乔·拜登(Joe Biden)在美国总统大选中获胜,以及分歧严重的国会,可能会给液化天然气或更广泛的能源行业带来监管不确定性。在上任的头几周,拜登总统发布了几项行政命令,推动各种旨在遏制气候变化和控制甲烷排放到大气中的计划和倡议。目前还不清楚拜登总统将采取哪些额外行动,以及他将获得国会对任何潜在的立法修改的支持。此外,还不确定任何新的环境法律或法规,或任何现有环境法律或法规的废除,可能会在多大程度上影响我们的运营和对我们产品的需求。这些行动还可能增加我们的运营成本,这可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生实质性的不利影响。
增加卡车运输法规可能会增加成本,并对我们的运营结果产生负面影响。
我们使用的运输系统包括我们拥有和运营的卡车。此类作业受各种卡车运输安全法规的约束,包括由联邦汽车承运人安全管理局(“FMCSA”)制定、审查和修订的法规。这些监管机构行使广泛的权力,管理各种活动,如授权从事机动承运人业务、驾驶执照、保险要求、财务报告和对某些合并、合并和收购以及危险材料运输的审查。在很大程度上,州内机动承运人的运营受到州和/或地方安全法规的约束,这些法规反映了联邦法规,但也规范了货物的重量和大小尺寸。
所有受联邦监管的航空公司的安全评级都是通过FMCSA实施的名为合规安全责任(CSA)计划的计划来衡量的。CSA计划基于在路边检查中观察到的违规行为来衡量承运人的安全表现,而不是由FMCSA进行合规审计。任何违规行为的数量和严重程度都会与规模和年度里程相当的同行公司进行比较。如果一家公司超过了FMCSA设定的门槛,它将受到FMCSA的行动。有一种渐进的干预战略,首先由一家公司向FMCSA提供一份可接受的纠正行动计划,该计划将由该公司实施。如果这些问题得不到纠正,干预将升级为现场合规审计,最终被FMCSA评为“不满意”评级,并被FMCSA撤销公司的经营权,这可能会对我们的业务以及综合运营和财务状况造成实质性的不利影响。
任何卡车运输业务都可能受到监管和立法变化的影响,这可能会增加我们的成本。其中一些可能的变化包括环境法规的变化,规定司机在任何特定时期可以驾驶或工作的时间的服务小时数法规的变化,车载黑匣子记录器设备要求或车辆重量和大小的限制。
液化天然气行业的竞争非常激烈,我们的一些竞争对手拥有比我们目前拥有的更多的资金、技术和其他资源。
我们计划在竞争激烈的液化天然气生产领域运营,并面临来自独立、技术驱动的公司以及主要和其他独立石油和天然气公司和公用事业公司的激烈竞争,其中许多公司的运营时间比我们长。
许多相互竞争的公司已经获得了北美液化天然气设施的使用权,或者正在寻求开发或收购这些设施。在追求我们提供液化天然气的商业战略时,我们可能会面临来自大型能源公司和其他公司的竞争。其中一些竞争对手拥有比我们目前拥有的更长的经营历史、更多的开发经验、更高的知名度、更多的员工以及更多的财务、技术和营销资源。我们还面临着建设我们设施所需承包商的竞争。其中一些竞争对手可用于部署的优势资源可能使他们能够成功地与我们竞争,这可能会对我们的业务、从未来项目中实现利益的能力、运营结果、财务状况、流动性和前景产生实质性的不利影响。
如果液化天然气不能在我们运营和寻求运营的市场上成为一种有竞争力的能源,可能会对我们的扩张战略产生不利影响。
我们的运营现在和将来都依赖于液化天然气在我们运营的市场上是一种具有竞争力的能源。在美国,主要由于历史上丰富的天然气供应和大量非常规天然气(或页岩天然气)的发现,进口液化天然气尚未发展成为重要的能源。我们的商业计划中国内液化部分的成功,在一定程度上取决于,在很长一段时间内,在很大程度上,美国能够以低于国内供应的其他替代能源的成本生产天然气,以及能够通过适当规模的基础设施以合理的速度运输天然气,这在一定程度上取决于天然气在多大程度上能够在很长一段时间内以较低的成本在美国生产,并通过适当规模的基础设施进行运输。
此外,天然气还与其他能源竞争,包括煤炭、石油、核能、水力发电、风能和太阳能,这些能源在某些市场上可能会以较低的成本获得。由于这一因素和其他因素,在我们打算服务的市场或其他地方,天然气可能不是一种有竞争力的能源。如果天然气不能成为石油和其他替代能源的竞争性供应替代品,可能会对我们以商业方式向北美或其他地区的客户输送液化天然气或天然气的能力造成不利影响。
我们缺乏多元化可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生不利影响。
我们2021年预期收入的很大一部分将取决于我们在德克萨斯州乔治韦斯特的设施。由于我们缺乏资产和地域多元化,乔治·韦斯特液化设施或液化天然气行业的不利发展对我们的财务状况和经营业绩的影响将远远大于我们保持更多样化的资产和经营领域。
我们的风险管理策略无法消除所有液化天然气价格和供应风险。此外,任何违反我们风险管理策略的行为都可能导致重大财务损失。
在从事营销活动时,我们的战略是在液化天然气采购和销售或未来交付义务之间保持可控的平衡。通过这些交易,我们寻求通过向第三方用户(如公用事业公司、工业用户、卡车车队和其他从传统柴油或石油燃料转换为天然气的潜在最终用户)出售LNG实物交付来赚取购买LNG的利润。然而,这些策略并不能消除所有的价格风险。例如,任何扰乱我们预期供应链的事件都可能使我们面临价格变化导致的损失风险,如果我们被要求获得替代供应来覆盖这些交易的话。当我们根据一个定价指数购买液化天然气,然后根据另一个指数出售时,我们也面临着基差风险。此外,我们还面临其他风险,包括我们拥有的液化天然气的价格风险,必须保持这些风险,以便将液化天然气运输到我们的客户或我们的设施。此外,我们的营销操作还涉及不遵守我们的风险管理政策的风险。我们不能向您保证,我们的流程和程序将检测并防止所有违反我们风险管理策略的行为,特别是在涉及欺骗或其他故意不当行为的情况下。如果我们遭受与大宗商品价格风险相关的重大损失,包括不遵守我们的风险管理战略,可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。不能保证我们能够向我们的客户供应在我们自己的设施中生产的液化天然气。
我们可能会经历劳动力成本的增加,而技术工人的缺位或无法吸引和留住合格的人才可能会对我们产生不利影响。
我们依赖于现有的熟练员工,包括卡车司机。我们与其他能源公司和其他雇主竞争,以吸引和留住具有建造和运营能源相关基础设施所需的技术技能和经验的合格人员,并为我们的客户提供最高质量的服务。此外,由于熟练卡车司机短缺导致运输相关劳动力市场收紧,可能会影响我们雇佣和留住熟练卡车司机的能力,并要求我们支付增加的工资。为了应对截至2020年12月31日的一年中活动水平的下降,我们减少了员工人数。随着活动恢复到新冠肺炎之前的水平,我们可能找不到足够的熟练劳动力来满足我们的需求,这可能会限制我们的增长。
此外,我们和我们在美国雇佣人员的子公司也必须遵守公平劳动标准法案,该法案规定了最低工资、加班和其他工作条件等事项。在我们开展业务的其他司法管辖区(包括加拿大和墨西哥),我们也必须遵守适用的劳动法规。在招聘、留住和管理我们的员工基础方面,我们可能会面临挑战和成本。熟练工人劳动力短缺或其他普遍的通胀压力或适用法律法规的变化可能会使我们更难吸引和留住合格人才,并可能需要我们提供更高的工资和福利待遇,从而增加我们的运营成本。我们运营成本的任何增加都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性和前景产生重大不利影响。
我们可能会招致商誉或长期资产的减值。
每当事件或环境变化表明我们的长期资产的账面价值可能无法收回时,我们就测试这些资产的减值。我们每年测试商誉是否减值,或者根据情况更频繁地测试商誉。重大的负面行业或经济趋势、市值下降、对业务部门未来现金流的估计减少或业务中断可能导致对长期资产(包括我们的商誉)的减值费用。我们评估减值的估值方法要求管理层根据历史经验作出判断和假设,并在很大程度上依赖对未来经营业绩的预测。对未来经营业绩和现金流的预测可能与业绩大不相同。此外,如果我们的分析导致我们的商誉或长期资产减值,我们可能需要在确定存在此类减值的期间在我们的合并财务报表中计入收益费用,这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
涉及LNG或更广泛的能源行业或与我们的业务相关的重大健康和安全事件可能会导致对LNG运营或整个能源业务进行更严格的监管,可能会导致以优惠条款获得许可证(包括根据环境法)的难度加大,并可能导致重大责任和声誉损害。
健康和安全绩效对我们所有业务领域的成功至关重要。我们运营中的任何健康和安全表现不佳都可能导致对我们的员工、其他人员和/或环境造成人身伤害或伤害的事件,以及因不遵守相关法规要求或诉讼而实施禁令救济和/或处罚。任何导致重大健康和安全事故的此类故障都可能导致潜在责任的代价高昂,并可能导致超出我们保险覆盖范围的责任。这样的失败或能源行业其他领域的类似失败(尤其包括液化天然气液化、储存、运输或再气化操作)可能会引起公众的关注,这可能会导致新的法律和/或法规对我们的运营提出更严格的要求,对我们获得许可和批准的能力产生相应的影响,否则将危及我们的声誉或我们行业的声誉以及我们与相关监管机构和当地社区的关系。无论是单独的还是集体的,这些发展都可能对我们扩大业务的能力产生不利影响,包括进入新市场。同样,这些事态发展可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生实质性的不利影响。
如果我们的设施在设计、建造和运营方面不能以有利的条件获得并保持来自政府和监管机构的许可、批准和授权,可能会阻碍我们的运营和建设,并可能对我们产生实质性的不利影响。
与能源相关的基础设施的设计、建设和运营,包括现有和拟建的设施,液化天然气的进出口和天然气的运输,在联邦、州和地方各级都是受到严格监管的活动。建造和运营LNG设施和出口LNG可能需要获得能源部(DOE)根据天然气法案(NGA)第3节的批准,以及其他几个政府和监管部门的许可、批准和授权,包括根据清洁空气法(CAA)和清洁水法(CWA)及其州类似物的许可、批准和授权。从联邦能源管理委员会(“FERC”)、能源部和其他联邦和州监管机构获得的许可证、批准和授权也包含正在进行的条件,可能会施加额外的要求。某些联邦许可程序可能会触发国家环境政策法案(“NEPA”)的要求,该法案要求联邦机构评估可能对环境产生重大影响的主要机构行动。
遵守“国家环境政策法”可能会延长获得与我们的运营相关的必要政府批准的时间和/或增加成本,并对“国家环境政策法”分析的充分性造成独立的法律挑战风险,从而可能导致延迟,从而可能对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和盈利能力产生不利影响。我们还可能受到加拿大和墨西哥或其他司法管辖区的额外要求,包括建造和运营我们的设施所需的土地使用审批。
我们无法控制任何审查和批准过程的结果,包括是否或何时获得任何此类许可、批准和授权、其发放条款、可能的上诉或第三方(包括反对我们的运营或化石燃料行业的一般第三方)的其他潜在干预,这些可能会干扰我们获得和维护此类许可、批准和授权或其条款的能力。如果我们不能以优惠的条件获得和保持这样的许可、批准和授权,我们可能无法收回对我们项目的投资。其中许多许可证、批准和授权在发出之前都需要公开通知和评论,这可能会导致延误对此类评论的回应,甚至可能修改许可证申请或修改许可证条款和条件。不能保证我们会以优惠的条件获得和保持这些政府许可、批准和授权,也不能保证我们能够及时获得这些许可、批准或授权,如果不能获得和保持这些许可、批准或授权中的任何一个,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性和前景产生实质性的不利影响。此外,这些许可证、审批和授权中的许多都受到行政和司法挑战,这可能会拖延和延长获得和实施许可证的过程,还可能增加大量成本和不确定性。
现有和未来的环境、健康和安全法律法规可能会导致合规成本增加或额外的运营成本或建设成本和限制。
我们的业务现在和未来都将受到美国和我们运营的其他司法管辖区广泛的联邦、国际、州和当地法律法规的约束,这些法规和法规规范和限制我们设施的选址和设计、向空中、陆地和水排放,重点是保护人类健康、环境和自然资源免受与加工、储存、接收和运输液化天然气相关的风险;处理、储存和处置危险材料、危险废物和石油产品;以及与危险物质释放相关的补救措施。举例来说,管道危险材料安全管理局(以下简称“PHMSA”)已就其管辖范围内的液化天然气设施颁布了详细规定,涉及液化天然气设施的选址、设计、建造、设备、运营、维护、人员资格和培训、消防和安全。州和地方监管机构可以施加类似的选址、设计、施工和运营要求。
联邦和州法律对向环境中排放某些类型或数量的危险物质施加责任,而不考虑最初行为的过错或合法性。作为我们设施的所有者和运营者,以及作为运输和处置受管制废物的生产者和安排者,我们有责任承担清理可能在我们的设施或废物或危险物质运输或处置到的设施或设施中释放到环境中的任何此类危险物质的费用,以及对自然资源造成的损害和某些健康研究的费用。
CAA和CWA等法律和法规以及类似的州法律法规限制或禁止与我们的设施建设和运营相关的物质的类型、数量和浓度,并要求我们获得和维护许可证,并允许政府当局进入我们的设施进行检查和提交与合规相关的报告。相关地方当局还可能要求我们获得和维护与设施建设和运营相关的许可证,包括土地使用审批。
此外,“资源保护和回收法”(“RCRA”)和类似的州法律对无害和危险固体废物的产生、处理、储存、加工、处理和处置提出了详细要求。被列为危险废物或具有危险特性的废物比那些被认为无害的废物受到更严格的要求。
我们还必须遵守“职业安全与健康法”(“OSHA”)和类似的州法规的要求,这些法规的目的是保护工人的健康和安全。此外,OSHA危险通信标准、应急计划和社区知情权法案、根据CAA第112(R)条颁布的一般责任条款和风险管理计划条例以及类似的州法规和任何实施条例都要求记录和披露有关在我们的运营中使用或生产的危险材料的信息,并将这些信息提供给员工、州和地方政府当局和公民。这些法律还要求为某些设施制定风险管理计划,以防止极端危险物质的意外泄漏,并在发生此类泄漏时将后果降至最低。
如未能遵守任何此等法律及法规,可能会导致与污染控制设备及限制或缩减业务有关的巨额负债、罚款及罚款或资本支出,这可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性及前景产生重大不利影响。
其他未来的法律和法规可能会对我们的业务和我们拟议的建设造成额外的支出、限制和延误,其程度无法预测,在某些情况下可能需要我们大幅限制、延迟或停止运营。2017年10月,美国政府问责局发布了一项法律裁定,认为2013年的跨部门指导文件是一项受国会审查法案(CRA)约束的规则。这一法律决定可能会使更广泛的机构指导文件在CRA下面临潜在的反对和无效,从而可能增加适用于我们业务的法律和法规在未来受到我们无法预测的修订解释的影响的可能性。修订、重新解释或额外的法律法规导致合规成本增加或额外的运营或建设成本和限制可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生重大不利影响。
温室气体/气候变化。有时,可能会有联邦和州的监管和政策倡议,从各种来源减少美国的温室气体排放。其他联邦和州倡议正在考虑或可能在未来考虑,以解决温室气体排放问题,例如,通过美国条约承诺或其他国际协议、直接监管、碳排放税或限额交易计划。例如,美国再次承诺遵守“巴黎协定”(Paris Agreement),这是一项旨在将全球变暖控制在工业化前水平2摄氏度以下的国际条约。
针对有关全球气候变化威胁的科学报告,美国国会过去曾考虑立法减少温室气体排放。独立于国会的美国环境保护局(下称“环保局”)已根据“环境保护局”的现有权力,通过了报告和控制某些空气排放源的温室气体排放量的规例,并可能在未来采取更严格的规例。此外,一些国家和外国司法管辖区单独或在区域合作中,根据各种政策和方法对温室气体排放施加限制,包括设定排放上限、要求采取能效措施、或为减少污染、使用可再生能源或使用含碳量较低的替代燃料提供奖励。
通过和实施任何对我们的设备和运营施加义务或限制温室气体排放的美国联邦、州或地方法规或外国法规,可能需要我们为减少与运营相关的温室气体排放而产生巨额成本,或者可能对天然气和天然气产品的需求产生不利影响。我们运营成本的潜在增加可能包括运营和维护我们的设施、许可我们的设施、在我们的设施上安装新的排放控制、获得授权我们的温室气体排放的额度、支付与我们的温室气体排放相关的税款以及管理温室气体排放计划的新成本。我们可能无法通过提高客户价格或费率来收回这些增加的成本。此外,监管政策的变化导致对被认为对温室气体有贡献的碳氢化合物产品的需求减少,或限制其使用,可能会减少我们可用于加工、运输、营销和储存的数量。这些事态发展可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
此外,由于对气候变化的担忧,世界上许多国家已经或正在考虑通过法律或法规来减少温室气体排放。2015年12月,美国和其他195个参加联合国气候变化大会的国家通过了全球气候变化巴黎协定,该协定建立了一个基于国家自主贡献的应对温室气体排放的全球框架。《巴黎协定》要求在21世纪下半叶实现人为温室气体净排放量为零。“巴黎协定”没有为各国规定任何限制温室气体排放的约束性义务,但包括自愿限制或减少未来排放的承诺。它还为参与国创造了一个程序,每五年审查和提高其预期的减排目标。尽管美国于2016年4月成为《巴黎协定》的缔约国,但在2017年8月,美国国务院通知联合国它打算退出《巴黎协定》,2019年11月,美国向联合国提交了正式的退出通知,朝着退出迈出了又一步。值得注意的是,根据该协议的条款,最早的撤军日期是2020年11月4日,也就是2020年美国总统大选的一天后。2021年1月20日,拜登总统致信联合国,正式启动了为期30天的重新加入《巴黎协定》进程。目前还不可能知道可再生能源技术的发展速度有多快,但可再生能源使用量的增加最终可能会减少未来对碳氢化合物的需求。这些事态发展可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
化石燃料。我们的商业活动有赖于充足和可靠的天然气原料供应,因此,某些行业的公众对天然气和其他化石燃料的勘探、生产和运输,以及更广泛的化石燃料的消费感到担忧。为回应公众的关注而采取的立法和监管行动,以及可能的诉讼,也可能对我们的运作产生不利影响。我们可能受制于未来的法律、法规或行动,以解决公众对化石燃料的产生、分配和燃烧、温室气体以及全球气候变化的影响等问题。
气候变化。我们的客户也可能出于声誉或被认为与风险相关的原因而不再使用液化天然气(LNG)等化石燃料,以满足他们的发电需求。这些问题代表了我们业务运营和管理中的不确定性,可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
环境、社会和治理(“ESG”)的目标、计划和报告越来越多地被资本提供商和投资者吹捧为能源行业的优先事项,而没有优先考虑ESG的公司获得资金和投资者的机会可能会变得越来越有限。
在对气候变化日益担忧的刺激下,能源行业面临着对企业透明度的日益增长的需求,以及对可持续发展目标的明确承诺。ESG的目标和计划,通常包括与环境管理、社会责任和公司治理相关的法外目标,已成为整个行业投资者和股东日益关注的焦点。虽然ESG指标的报告仍然是自愿的,但获得资本和投资者的机会可能会有利于那些实施了强大的ESG计划的公司。
此外,如果ESG指标和/或报告成为强制性的,我们的运营规划、衡量、监控和报告成本可能会增加,并可能对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生重大不利影响。
新冠肺炎等传染性疾病的持续传播可能会对我们的业务、运营和财务状况产生不利影响。
世界各地的政府当局和公司为减少新冠肺炎疫情的传播而做出的反应,大大减少了全球经济活动。各种遏制措施,包括企业关闭、停工、在家工作指令、关闭公共场所和活动和(或)严格限制全球和区域旅行等,在帮助防止病毒进一步传播的同时,已导致经济增长放缓,对原油和天然气的需求减少,并扰乱了全球制造业供应链。由于新冠肺炎疫情仍在发展,其大部分影响尚不清楚。
当前大流行的影响包括,或可能包括,除其他外:
•世界、地区或国家经济状况和经济活动恶化,可能进一步降低或延长能源价格持续低位,或对全球液化天然气和天然气需求产生不利影响;
•对我们的员工和机组人员以及我们的客户和业务合作伙伴的劳动力造成的潜在健康影响对我们的运营造成的中断;
•可能减少的现金流和财务状况,包括潜在的流动性限制;
•对我们的客户和合同交易对手的信用造成负面影响;
•由于普遍的信贷紧缩或由于全球金融市场的持续下滑,获得资本的机会减少,包括为任何现有债务进行再融资的能力;
•新的液化天然气和天然气项目的建设中断、延误或取消,这可能会限制或不利地影响我们追求未来增长机会的能力;以及
•我们的客户或合资伙伴的财务状况和前景可能恶化,或客户或第三方因延误或其他中断而试图援引不可抗力合同条款。
该公司已经实施了一系列成本控制措施,包括裁员、临时减薪和其他措施,以调整到预期的活动水平,并保持充足的流动性。然而,不能保证这些措施将足以缓解新冠肺炎大流行的影响。该公司将继续关注与新冠肺炎相关的发展,并将遵循健康和安全指导方针的发展。管理层可能会在必要时进一步实施类似的成本控制措施,但不能保证这些措施将是有效的。
此外,联邦、州和地方政府制定了各种措施试图遏制新冠肺炎的爆发,例如旅行禁令和限制、隔离、就地避难令和关闭企业。目前尚不清楚,即使在我们开展业务的国家可以获得新冠肺炎疫苗的情况下,这些封锁和重新开放的情况何时会放松和重新开放也是未知的。我们在得克萨斯州乔治韦斯特的工厂,以及我们在巴西的M&I巴西子公司,以及我们在中国的合资企业BOMAY的40%权益,都是关键的基础设施,并在疫情爆发期间继续运营,这意味着我们必须确保运营我们设施的员工的安全,并将不必要的暴露在病毒中的风险降至最低。作为回应,我们已经采取了一些预防措施,以保护继续在我们的设施工作的员工的持续安全和福利,并修改了某些商业和劳动力做法,例如在适当的情况下实施在家工作的政策。
为防止我们的设施爆发而采取的措施可能会导致成本增加。如果我们在这些关键设施的大量员工同时感染新冠肺炎,我们的运营可能会受到不利影响。
近几个月来,国际上和美国国内都发现了新的新冠肺炎变种。新冠肺炎疫情仍存在许多不确定性,我们将继续关注迅速发展的形势。鉴于这些情况的动态性质,以及我们业务和运营的国际性,目前无法合理估计任何业务中断的持续时间和对我们的相关财务影响。新冠肺炎大流行本身或与能源市场的持续波动一起可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生实质性的不利影响,或者产生加剧本文和我们的10-K表中描述的许多其他风险的效果。我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景受到新冠肺炎爆发或能源市场波动的影响程度将取决于我们无法控制的各种因素,具有高度的不确定性,包括疫情爆发的持续时间和范围、液化天然气需求减少以及新冠肺炎爆发的经济影响。
如果任何重要客户因任何原因未能履行其合同义务,或者如果我们无法进入资本市场,我们维持流动性的能力可能会受到实质性和不利的影响。
我们的主要流动性来源包括手头的现金、我们业务提供的现金以及我们BOMAY合资企业的分配。我们产生现金的能力在很大程度上取决于客户在我们签订的合同下的表现,如果任何重要客户出于任何原因未能履行其合同义务,我们可能会受到实质性的不利影响。此外,由于新冠肺炎造成的中断以及能源市场的波动,我们认为我们面临着客户和合同交易对手的信用和履约风险上升的风险。
本公司可不时订立信贷安排或融资租赁义务。如果我们无法不时获得额外资金、批准或修订我们尚未完成的融资,或者如果额外资金只能以我们认为不可接受的条款获得,我们可能无法完全执行我们的业务计划,我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到重大不利影响。此外,我们可能需要根据融资安排的要求和可获得的额外资金,调整计划资本支出的时间。我们筹集额外资本的能力将取决于金融、经济和市场状况,这些状况的波动性增加,有时由于新冠肺炎疫情、我们在执行业务战略方面的进展以及其他因素而受到负面影响,其中许多因素是我们无法控制的。我们不能向您保证,这些额外的资金将以可接受的条件提供,或者根本不能。如果有额外的债务融资,可能会使我们受到限制性条款的限制,这些条款可能会限制我们进行未来业务活动的灵活性,并可能导致我们花费大量资源来履行我们的义务,这可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生重大不利影响。
在美国投资的内在风险
在接下来的几年里,我们可能会亏损,可能永远不会实现或保持盈利。
在可预见的未来,我们可能会继续招致巨额费用和运营亏损。公司产生的净亏损可能会在每个季度之间波动很大。我们预计,如果我们执行以下操作,我们的费用将大幅增加:
·投资者寻求寻找额外的业务运营机会;
·开发制造流程和分销流程;
·我们将建立销售、营销和分销基础设施,将我们的业务和产品商业化;
·政府将招聘更多人员;
·我们将增加运营、财务和管理信息系统和人员,包括支持我们的业务发展和规划的未来商业化努力的人员。
要实现盈利并保持盈利,我们必须制定并执行我们的商业计划。这将要求我们在一系列具有挑战性的活动中取得成功。我们可能永远不会在这些活动中取得成功,即使我们成功了,也可能永远不会产生足以实现盈利的可观或足够大的收入。如果我们确实实现了盈利,我们可能无法维持或提高季度或年度的盈利能力。如果我们不能盈利并保持盈利,将降低公司的价值,并可能削弱我们筹集资金、维持现有业务运营和发展努力、扩大业务或继续运营的能力,并可能需要我们筹集额外资本,这可能会稀释普通股股东的所有权利益。公司价值的下降也可能导致股东损失全部或部分投资。
我们公司可能需要大量的额外资金。如果我们无法在需要的时候筹集资金,我们将被迫推迟、减少或取消部分现有的业务运营和发展努力。
我们预计我们的费用将随着我们正在进行的活动而增加。如果我们不能在需要时或在有吸引力的条件下筹集资金,我们可能会被迫推迟、减少或取消部分现有的业务和发展努力。
根据目前的运营计划,我们为运营提供资金的净现金将是具有挑战性的。我们可能需要筹集更多资金,以开展商业活动和创造机会。此外,我们的资金需求可能会因多种因素而大幅波动。因此,我们将需要继续依靠额外的融资来实现我们的业务目标。在可接受的条件下,我们可能无法获得足够的额外融资,或者根本没有。
筹集额外资本可能会稀释我们的股东或限制我们的经营。
我们预计将通过股票发行和债务融资相结合的方式为我们的现金需求融资。如果我们通过出售股权或可转换债务证券来筹集额外资本,普通股股东的所有权权益将被稀释,这些证券的条款可能包括清算或其他对普通股股东权利产生不利影响的优惠。债务融资和优先股权融资(如果有)可能涉及的协议可能包括限制或限制我们采取具体行动的能力的契约,例如招致额外债务、进行资本支出或宣布股息。
我们不能确定是否会在可接受的条件下提供额外的资金,或者根本不能。如果我们无法在需要时筹集更多资金,我们可能会被要求推迟、限制、减少或终止我们的产品开发或未来的商业化努力。
在股票交易所之后,我们普通股的市场价格下降了,我们预计我们普通股的股价将继续波动。
我们普通股的市场价格可能会继续波动。能源生产和配电行业的能源生产商、分销商和其他企业的证券市场价格波动尤为剧烈。可能导致公司普通股市场价格波动的一些因素包括:
·我们无法获得监管部门对液化天然气业务扩张的批准,以及延迟或未能获得此类批准;
·我们的任何商业战略都可能失败,无法实现商业成功;
·解决发展和扩大我们的液化天然气基础设施和设施以及服务和交付业务方面的问题;
·报告我们目前和未来与液化天然气分销或生产相关的任何业务运营的结果;
·审查关键协议的签订或终止,包括关键商业合作伙伴协议;
·帮助发起、实质性发展或结束诉讼,以强制执行或捍卫我们在实质性合同下的任何权利,或捍卫他人的权利;
·鼓励引入与我们潜在产品竞争的技术创新或新能源产品或分销方式;
·控制关键员工流失;
·确保负责我们普通股的证券分析师(如果有的话)的估计或建议发生变化;
•实际和预期未来商品价格的波动;
·考虑可能影响我们研发支出的一般和行业具体经济状况;以及
·我们的财务业绩出现了周期性波动。
此外,一般股票市场都经历过大幅波动,而这些波动往往与个别公司的经营表现无关。这些广泛的市场波动也可能对我们普通股的交易价格产生不利影响。
在过去,在一家公司的证券市场价格波动之后,股东通常会对这些公司提起集体证券诉讼。此外,我们可能会卷入与联交所有关的证券集体诉讼或股东诉讼。如果提起此类诉讼,可能会导致巨额成本以及管理层注意力和资源的转移,这可能会严重损害我们的盈利能力和声誉。我们的保险覆盖范围可能不足以支付所有费用和损害。
我们的普通股交易清淡,我们证券的市场可能继续有限,而且是零星的和高度波动的。
我们的普通股目前只有一个有限的公开市场。因此,如果我们普通股的持有者决定出售他们的股票,他们可能会遇到困难。此外,不能保证所购买的任何股票在出售时都不会蒙受损失。我们股票的市场价格不一定与我们的账面价值、资产、过去的经营业绩、财务状况或任何其他既定的价值标准有任何关系,也可能不能代表我们普通股未来的市场价格。最后,购买或出售相对较小的普通股头寸可能会导致我们普通股价格不成比例的大幅上涨或下跌。我们不能保证我们的普通股市场会发展得更加活跃,或者如果一个人发展了,也不能保证它会持续下去。
如果证券分析师不发表关于我们业务的研究或报告,或者如果他们发表负面评价或建议,我们的股价可能会下跌。
我们普通股的交易市场可能会受到第三方行业或金融分析师发布的关于我们的研究和报告的可获得性或缺乏的影响。有许多大型上市公司活跃在能源和发电及配电行业,这可能意味着我们不太可能得到分析师的广泛报道。此外,如果报道我们的一位或多位分析师下调了我们的股票评级,我们的股价可能会下跌。如果我们没有得到了解我们业务和行业的知名分析师的充分报道,我们可能无法在市场上获得可见性,这反过来可能导致我们的股价下跌。
我们是一家“较小的报告公司”,由于适用于较小的报告公司的披露和治理要求降低,我们的普通股对投资者的吸引力可能会降低。
我们是“交易法”所指的“较小的报告公司”。作为一家“规模较小的报告公司”,与其他发行人相比,我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中承担的披露义务较少。具体地说,“规模较小的报告公司”能够在提交给美国证券交易委员会的文件中提供简化的高管薪酬披露,不受萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条的规定约束,该条款要求独立注册的公共会计师事务所提供财务报告内部控制有效性的证明报告,并在提交给证券交易委员会的文件中承担某些其他减少的披露义务,其中包括只需在年度报告中提供两年的经审计财务报表。由于我们是一家“规模较小的报告公司”,我们在提交给证券交易委员会的文件中披露的信息减少了,这可能会使投资者更难分析我们的经营业绩和财务前景,并降低我们的普通股对投资者的吸引力。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降,我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃,我们的股价可能会更加波动。
我们的执行主席Casey Crenshaw对我们公司拥有投票权。
截至2020年12月31日,Casey Crenshaw实益拥有我们普通股流通股的76.7%。因此,克伦肖先生可能会控制所有需要股东批准的事项,以及我们的管理和事务。例如,克伦肖先生可以单方面批准选举董事以及对我们所有或几乎所有资产的任何合并、合并或出售。所有权的集中使得我们普通股的任何其他持有者或持有者群体不太可能影响公司的管理方式或业务方向。克伦肖先生在潜在或实际涉及或影响本公司的事项(如未来收购、融资和其他公司机会以及试图收购本公司)方面的利益可能与我们其他股东的利益相冲突。所有权控制的这种集中可能会:
·允许推迟、推迟或阻止控制权的变更;
·中国将巩固管理层和董事会;
·禁止阻碍涉及公司的合并、合并、收购或其他其他业务合并,这可能是其他股东可能希望的;或
•豁免我们某些为其他上市公司的股东提供保护的公司治理要求。
这种股权的集中可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响,因为投资者认为持有一家拥有大量股东的公司的股票是不利的。
我们可能在与Casey Crenshaw相关各方的交易中产生利益冲突。
我们在正常业务过程中与Casey Crenshaw管理或控制的实体进行交易,如本文第13项所述,这可能会导致利益冲突。如果此类关联方交易产生冲突,我们不能向您保证此类冲突将以有利于我们的方式得到解决。
除了克伦肖先生有能力控制所有需要股东批准的事项外,我们的公司章程文件和佛罗里达州法律中的条款可能会使收购本公司变得更加困难,这可能会对其股东有利,并可能阻止我们的股东试图更换或撤换我们目前的管理层。
我们公司章程和章程中的条款可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的公司合并、收购或其他控制权变更,包括股东可能从其股票中获得溢价的交易。这些条款还可能限制投资者未来可能愿意为我们普通股股票支付的价格,从而压低我们普通股的市场价格。此外,由于董事会负责任命我们管理团队的成员,这些规定可能会使股东更难更换董事会成员,从而挫败或阻止股东更换或撤换现有管理层的任何企图。除其他事项外,这些条文包括:
·我们将允许只有通过董事会决议才能确定我们授权的董事人数;
·我们将为股东提议建立事先通知要求,这些要求可以在股东会议和董事会提名中采取行动;
·法律要求,股东行动必须在正式召开的股东大会上进行,或由我们的股东在获得我们所有股东有权投下的超过50%的投票权的书面同意的情况下采取;
·允许授权我们的董事会在没有股东批准的情况下发行优先股,这可以用来制定一项股东权利计划,或所谓的“毒丸”,这将致力于稀释潜在敌意收购者的股权,有效地防止未经我们董事会批准的收购;
·修改我们的章程需要我们董事会的提议和我们所有股东有权投的超过50%投票权的持有人的批准;以及
·修改我们的章程需要得到我们所有股东有权投出的超过50%投票权的持有人的批准。
此外,由于我们是在佛罗里达州注册成立的,我们受佛罗里达州商业公司法607.0901和607.0102节的规定管辖。
总体而言,607.0901节规定了公司与“利益相关股东”之间的某些交易,“利益相关股东”是指实益拥有公司10%以上已发行有表决权股份的股东。该法规通过确保法规涵盖的交易在程序上是公平的(即,该交易得到了公正的董事或公正的股东的批准)或(B)实质上的公平(即,为股东带来公平的价格),为少数股东提供了重要的保护。(A)程序上的公平(即,交易得到公正的董事或公正的股东的批准)或(B)实质上的公平(即,为股东带来公平的价格)。
一般而言,607.0902节侧重于收购正在发行的公共公司的“控股权”。当控制权股份在“控制权股份收购”中被收购时,这些股份没有投票权。只有在竞购者提交收购人声明,并要求股东大会就是否应给予竞购者股份投票权进行投票时,才能恢复投票权。*投票权只有在无利害关系的股东批准的范围内才能恢复(这既不包括竞购者,也不包括管理层股东)。或者,如果收购获得目标公司董事会的批准,竞购者的股票将拥有投票权。因此,我们的合并或其他收购或控制权变更企图可能会受到阻碍或阻止。
我们预计在可预见的未来我们不会派发任何现金股息。
目前的预期是,在可预见的未来,我们将保留未来的收益,为业务的发展和增长提供资金。未来股息的支付将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的收益、财务状况、资本要求、负债水平、适用于股息支付的法定和合同限制以及董事会认为相关的其他考虑因素。因此,在可预见的未来,我们普通股的资本增值(如果有的话)将是任何股东的唯一收益来源。
我们现在和未来的成功取决于我们管理团队的关键成员和某些员工,以及我们留住这些关键成员的能力,他们中的任何一个人的流失都可能扰乱我们的业务运营。
我们高度依赖管理团队的主要成员和某些其他员工。失去我们管理团队任何成员的服务都可能扰乱我们的运营,对我们反对意见的达成产生不利影响,并增加我们面临本“风险因素”部分描述的其他风险的风险。我们没有与雷丁格先生、普哈拉先生和我们管理团队的其他主要成员签订雇佣协议,他们中的任何人都可以随时离开我们的工作岗位。
我们的成功还将取决于与第三方预先存在的关系。这些关系中的任何不利变化都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
我们的成功将取决于维持和更新与已有第三方关系的能力。不能保证我们能够在可接受的条件下维持原有的业务关系,或签订或维持新的业务关系(如果可以接受的话)。如果未能维持重要的预先存在的第三方关系,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
一般风险因素
疲软的全球宏观经济状况可能会对我们的行业、获取资本的能力、业务和经营结果产生不利影响。
我们的整体表现在一定程度上取决于全球宏观经济和地缘政治状况。美国不时经历周期性衰退,经济活动受到各种商品和服务需求下降、信贷受限、流动性差、企业盈利能力下降、信贷、股票和外汇市场波动、破产以及经济总体不确定性的影响。这些全球宏观经济状况可能会突然出现,这种状况的全面影响可能仍不确定。此外,地缘政治事态发展,如现有和潜在的贸易战以及其他我们无法控制的事件,如新冠肺炎大流行,可能会增加全球政治和经济的不可预测性,并增加全球金融市场的波动性。全球宏观经济形势疲软可能会导致我们产品的需求和价格下降。此外,受限的信贷条件可能会限制我们以优惠条件获得资本的能力(如果有的话)。宏观经济的恶化可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。
网络事件可能导致信息被盗、数据损坏、运营中断、运营延迟和/或财务损失。
我们的业务越来越依赖数字技术来进行日常运营。我们依靠数字技术来管理我们的运营和其他业务流程,并记录财务、运营和其他敏感数据。我们的商业伙伴,包括供应商、客户和金融机构,也依赖数字技术。我们的技术、系统网络以及我们的业务合作伙伴的技术、系统网络和业务合作伙伴的技术、系统网络可能成为网络攻击或信息安全漏洞的目标,这些攻击或信息安全漏洞可能会导致我们的业务运营中断。随着网络威胁的持续发展,我们可能需要花费大量额外资源来继续修改或增强我们的保护措施,或者调查和补救任何网络漏洞。网络事件可能导致敏感信息、关键基础设施、人员或运营所必需的能力的丢失,并可能对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
有时,我们可能会卷入法律诉讼,可能会遇到不利的结果。
未来,我们可能会在业务过程中面临重大法律诉讼,包括但不限于与合同纠纷、商业惯例、知识产权以及其他商业和税务事宜有关的诉讼。此类法律程序可能涉及对大量资金或其他救济的索赔,或者可能需要改变我们的业务或运营,而为此类诉讼辩护可能既耗时又昂贵。此外,如果任何此类诉讼导致不利的结果,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们将继续因遵守影响上市公司的法律法规而产生成本和对管理层的要求。
我们招致并将继续招致稳定解决方案公司及其子公司作为非上市公司没有招致的巨额法律、会计和其他费用,包括与上市公司报告要求相关的费用。我们还产生与公司治理要求相关的成本,包括萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和美国证券交易委员会(SEC)颁布的规则和法规的要求。这些规章制度增加了我们的法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时和昂贵。这些规章制度也可能使我们难以获得董事和高级管理人员的责任保险,而且成本高昂。因此,可能更难吸引和留住合格的个人
在我们的董事会(“董事会”或“董事会”)任职或担任高级管理人员,这可能会对投资者对我们的信心产生不利影响,并可能导致我们的业务或股票价格受到影响。
如果我们不能建立和保持对财务报告的适当和有效的内部控制,我们的经营业绩和我们经营业务的能力可能会受到损害。
确保我们有足够的内部财务和会计控制和程序,以便我们能够及时编制准确的财务报表,这是一项既昂贵又耗时的工作,需要经常重新评估。财务报告内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据美国公认会计准则编制财务报表提供合理保证的过程。
此外,我们还必须遵守萨班斯-奥克斯利法案第302条和第906条规定的上市公司内部控制要求。我们正在实施旨在改善财务报告内部控制的措施,包括聘用会计人员和建立新的会计和财务报告程序,以建立适当水平的财务报告内部控制。然而,我们不能保证我们会成功做到这一点。如果我们不能成功实施财务报告的内部控制,我们的财务报告的准确性和时机以及我们的股票价格可能会受到不利影响,我们可能无法保持遵守适用的证券交易所上市要求。
对我们的内部控制实施任何适当的改变都可能分散我们的官员和员工的注意力,需要大量的成本来修改现有的流程,并需要大量的时间才能完成。然而,这些变化可能不能有效地维持我们内部控制的充分性,任何未能保持这种充分性,或因此而无法及时编制准确财务报表的情况,都可能增加运营成本,损害业务。此外,投资者认为我们的内部控制不足,或者我们无法及时编制准确的财务报表,这可能会损害我们的股价。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.属性
稳定公司总部位于德克萨斯州休斯敦里士满大道10375号Suite700,邮编:77042。稳定公司在公司总部租用其一般办公空间。租约将于2025年1月31日到期。STRISIS或其子公司目前拥有或租赁以下额外的主要物业:
| | | | | | | | | | | | | | |
设施和位置 | 使用 | 大小 | 租赁或自有 | 租约到期日 |
德克萨斯州休斯顿 | 办公室 | 8583平方英尺英国“金融时报” | 租赁 | 2025年1月31日 |
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德克萨斯州乔治·韦斯特 | 液化天然气加工厂 | 3400平方英尺,占地31.04万英亩 | 拥有 | 不适用 |
华盛顿州贝尔维尤 | 办公室 | 1610平方英尺英国“金融时报” | 租赁 | 2022年6月30日 |
科罗拉多州哈德逊 | 存储站点 | 占地2英亩 | 租赁 | 2021年5月31日 |
马卡埃(Macaé),巴西 | 办公室和商店服务 | 24756平方英尺英国“金融时报” | 租赁 | 2022年1月14日 |
巴西里约热内卢 | 办公室和商店服务 | 6460平方英尺英国“金融时报” | 租赁 | 2022年7月31日 |
贝洛奥里藏特(Belo Horizonte),巴西 | 办公室和制造业 | 10764平方英尺英国“金融时报” | 租赁 | 2023年4月1日 |
| | | | |
我们相信,我们现有的设施足以满足我们的运营需求,它们的位置使我们能够高效地为客户服务。
项目3.法律诉讼
公司在正常业务过程中卷入各种法律诉讼和索赔。管理层认为,这些问题的最终解决不会对我们的财务状况或经营业绩产生实质性影响。
关于未决法律问题的讨论,见附注13--合并财务报表附注的承付款和或有事项。
项目4.矿山安全披露
没有。
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人 购买股权证券。
市场信息
我们的普通股于2019年7月29日至2019年10月2日在纳斯达克股票市场交易,代码为“SLNG”。2019年10月3日,公司普通股开始在OTCQX Best Market交易,交易代码为“SLNG”。在股票交易所之前,它的交易代码是“AETI”。
该公司在2020财年或2019财年均未宣布或支付普通股现金股息。该公司预计,在可预见的将来,它将保留任何收益用于其业务运营。
持票人
根据我们的转让代理提供的信息,截至2021年3月9日,我们有25名普通股登记持有人和16,896,626股已发行普通股。我们还拥有购买62,500股普通股的已发行认股权证。
股权薪酬计划
第(5)项要求的有关本公司股权补偿计划的资料载于第(12)项“若干实益拥有人及管理层的担保拥有权及有关股东事宜”。
项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
以下讨论应与项目8.本表格10-K的财务报表和补充数据中所列的合并财务报表及其附注一并阅读。综合业务表和现金流量表中列出的历史结果和百分比关系,包括可能出现的趋势,不一定预示未来的业务或现金流量。
概述
STRISTIS是一家能源转换公司,为北美的多个终端市场提供包括使用天然气和氢气在内的全包式清洁能源生产、储存、运输和燃料解决方案。我们多样化的客户群利用液化天然气和氢气解决方案作为燃料来源,应用于航空航天、工业、公用事业和管道、采矿、能源、远程清洁电力和高马力运输市场。我们的客户使用液化天然气作为可再生能源的合作伙伴燃料,并作为柴油、燃料油和丙烷等传统燃料来源的替代品,以减少有害的环境排放和降低燃料成本。当天然气管道不可用或减少时,我们的客户也会将LNG作为一种“虚拟管道”解决方案。
STRISTIS致力于为我们的客户提供安全、可靠和经济实惠的液化天然气和氢气燃料解决方案以及电力输送设备和服务。我们为客户提供多种产品和服务,包括:
液化天然气和氢气的生产和销售--STRISTIS公司建造和运营被称为“液化器”的低温天然气处理设施,通过多级冷却过程将天然气转化为液化天然气。我们目前拥有并运营一台液化机,每天可生产高达10万加仑(379立方米)的液化天然气。我们还从第三方生产来源购买液化天然气,这使我们能够在我们没有液化设备的市场为客户提供支持。
运输和物流服务--STRISTIS为我们的客户提供北美LNG运输和物流交钥匙服务,从而为他们提供一条“虚拟天然气管道”。我们从我们自己的生产设施和我们遍布北美的25个第三方生产源网络将液化天然气输送到我们客户的工作地点。我们拥有一支舰队
使用LNG燃料的卡车和低温拖车运输和运送LNG。我们还根据需要从合格的第三方供应商处外包液化天然气和氢气的类似设备和运输服务,以支持我们的客户基础。
低温设备租赁-稳定公司拥有并运营一支约150辆移动液化天然气储存和汽化资产的租赁车队,其中包括:运输拖车、电动和燃气汽化器、环境汽化器、储油罐和移动车辆加油器。我们还拥有几个固定储存和再气化资产。我们认为这是北美规模最大的小型LNG设备船队之一。我们的车队主要由拖车安装的移动资产组成,从而提高了客户地点之间的送货效率。我们在工作现场部署这些资产,为我们的客户提供运输、储存和消费液化天然气所需的设备。
工程和外勤支助服务-STRISTIS在多个客户应用中安全、经济高效和可靠地使用液化天然气和氢气方面拥有经验。我们还开发了许多流程和程序,我们相信这些流程和程序可以改善我们的客户在运营中使用液化天然气和氢气的情况。我们的工程师帮助我们的客户设计液化天然气和氢气并将其集成到他们的燃料操作中,我们的现场服务技术人员帮助我们的客户在工作现场动员、委托和可靠地运行。
STRISTIS通过向我们的客户销售和交付液化天然气和氢气来创造收入。我们还通过租赁低温设备以及提供工程和现场支持服务来创收。我们的产品和服务可以单独销售,也可以捆绑销售,具体取决于客户的需求。液化天然气定价取决于天然气和竞争燃料来源(如柴油、燃料油和丙烷等)的市场定价,以及客户的采购量、合同期限和信用状况。
STRISTIS的客户在运营中使用液化天然气和氢气的原因有很多,包括燃料成本更低、更稳定、环境排放减少以及运营绩效提高。我们认为,未来液化天然气和氢气的消费量将继续增加。
电力输送解决方案-作为与美国电气业务合并的结果,STRATIS为巴西的石油和天然气、船舶、发电和广阔的工业细分市场提供送电设备和服务,并通过我们在BOMAY的40%权益建造电力系统在中国销售。
关键操作数据
在评估我们的经营业绩时,我们的管理层主要关注交付的加仑数和工厂利用率。
STRISTIS为我们的客户提供我们自己的液化设施生产的液化天然气以及第三方设施生产的液化天然气。我们根据液化天然气的成本、运输成本和供应来源的可靠性来确定液化天然气供应来源。下表汇总了交付给我们客户的LNG加仑数量。
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运送的加仑汽油 |
(未经审计的单位为千人) |
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
乔治·韦斯特液化器 | 20,004 | | | 25,418 | |
第三党 | 15,243 | | | 17,115 | |
已交付的总加仑数 | 35,247 | | | 42,533 | |
利用率是管理层用来评估我们George West液化机组运营产出的重要指标。利用率的计算方式是工厂实际生产的加仑除以产能。截至2020年12月31日的年度,利用率为54.5%,而截至2019年12月31日的年度利用率为69.6%。这一下降主要是由于持续的新冠肺炎疫情导致2020年第二季度和第三季度客户活动减少所致。
背景
2019年7月26日,与美国电气及其子公司的换股交易完成。股票交易所及其相关提案,包括公司更名和反向股票拆分,在2019年7月17日的股东特别会议上获得了美国电气股东的批准。2019年7月29日,公司开始
公司以稳定能源公司的名称运营,我们的普通股以股票代码“SLNG”开始交易。由于STRATIS LLC的前所有者在联交所完成时拥有合并后公司约88.4%的有表决权股份,以及某些其他因素,包括LNG投资公司指定的董事在董事会中占多数,出于会计目的,STRISTIS LLC被视为美国电气在联交所的收购人。因此,根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)的会计购买方法,美国电气将股票交易所视为反向收购。此外,该公司的流通股现在反映出8股换1股的反向拆分。除非另有说明,否则任何股票或每股金额对反向股票拆分具有追溯力。 有关这项交易的更多信息,请参见附注2-合并财务报表附注的收购。
财务资料代表换股前一段期间稳定的历史结果。自2019年7月26日股票交易所完成后,美国电气的业务包括在我们的合并财务报表中。有关这项交易的更多信息,请参见附注2-合并财务报表附注的收购。
于2019年8月5日,吾等与Chart Energy&Chemical,Inc.(“Chart E&C”)、Stability is LLC及Stability is Eagle Ford,LLC(“Stability is LNG EF”)订立了一项交换协议(“交换协议”),以清偿STRISIS LNG EF对Chart E&C本金700万美元的债务(“交换负债”),以交换我们普通股的未登记股份(该等交易称为“Chart Transaction”)。我们向Chart E&C发行了1,470,807股公司普通股,并支付了相当于到期交换债务的应计利息和未付利息的现金,加上将支付的现金金额,以代替发行我们普通股的零碎股票。管理层认为修改幅度很大,根据美国会计准则第470条,该交易在会计上被视为债务清偿。因此,该公司确认了10万美元的债务清偿收益,这笔收益包括在随附的综合经营报表中的其他收入中。
2019年8月20日,我们完成了对DUniversal Energy,LLC(“DUniversal Energy”)及其子公司的收购,创建了我们相信将成为墨西哥领先的液化天然气营销和分销公司之一。DUniversal Energy专门从事液化天然气分销,向在移动大功率应用中将液化天然气用作燃料的客户以及无法进入天然气管道的客户提供液化天然气。我们以684,963股公司普通股和200万美元现金购买了DUniversal Energy公司所有已发行和未偿还的会员权益。收购的完成扩大了该公司在墨西哥分销液化天然气和压缩天然气(“CNG”)市场的份额。有关这项交易的更多信息,请参见附注2-合并财务报表附注的收购。
我们开展业务的市场受到了最近能源市场低迷以及新冠肺炎爆发和2020年3月演变为大流行的影响。各种遏制措施,包括大规模旅行禁令、边境关闭、隔离、就地避难令以及企业和政府关闭,导致经济增长放缓,石油和天然气需求减少,全球制造业供应链中断。随着新冠肺炎环境的演变,政府、企业和其他当局可能会继续实施限制或政策,这些限制或政策可能会对消费者支出、经济、大宗商品价格、对我们产品的需求以及我们的业务、运营和股价产生不利影响。大流行的最终程度和长期影响很难确定,但长期的市场波动和疲软的总体经济状况可能会对公司的财务业绩产生实质性的不利影响。
该公司实施了一系列成本控制措施,包括裁员、临时减薪、减少差旅、取消某些顾问,以及其他调整到预期活动水平和保持充足流动性的措施。然而,不能保证这些措施将足以减轻新冠肺炎大流行的影响。该公司将继续关注与新冠肺炎相关的发展,并将遵循健康和安全指南的发展。管理层可能会在必要时进一步实施类似的成本控制措施,但不能保证这些措施将是有效的。
行动结果
下表反映了所附的截至2020年12月31日的年度(“本年度”)与截至2019年12月31日的年度(“上一年”)的合并业务报表中的项目:
稳定解决方案公司
合并业务报表
(以千为单位,不包括百分比)
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| 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 | | %变化 |
| 2020 | | 2019 | |
| | | | | |
| |
收入: | | | | | | | |
液化天然气产品 | $ | 27,339 | | | $ | 34,244 | | | $ | (6,905) | | | (20.2) | % |
租赁、服务和其他 | 8,951 | | | 9,406 | | | (455) | | | (4.8) | |
电力输送 | 5,260 | | | 3,421 | | | 1,839 | | | 53.8 | |
总收入 | 41,550 | | | 47,071 | | | (5,521) | | | (11.7) | |
运营费用: | | | | | | | |
| | | | | | | |
液化天然气产品成本 | 20,362 | | | 24,496 | | | (4,134) | | | (16.9) | |
租金、服务及其他费用 | 5,230 | | | 4,726 | | | 504 | | | 10.7 | |
送电成本 | 4,419 | | | 2,649 | | | 1,770 | | | 66.8 | |
销售、一般和行政 | 10,764 | | | 11,359 | | | (595) | | | (5.2) | |
折旧 | 9,041 | | | 9,271 | | | (230) | | | (2.5) | |
总运营费用 | 49,816 | | | 52,501 | | | (2,685) | | | (5.1) | |
股权收入前的运营亏损 | (8,266) | | | (5,430) | | | (2,836) | | | 52.2 | |
外国合营企业的净股权收入: | | | | | | | |
外商合资经营企业的投资收益 | 2,705 | | | 1,257 | | | 1,448 | | | 115.2 | |
外国合营企业的经营相关费用 | (249) | | | (124) | | | (125) | | | 100.8 | |
外国合营企业的净权益收益 | 2,456 | | | 1,133 | | | 1,323 | | | 116.8 | |
运营亏损 | (5,810) | | | (4,297) | | | (1,513) | | | 35.2 | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
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利息支出,净额 | (45) | | | (33) | | | (12) | | | 36.4 | |
利息支出,净关联方 | (871) | | | (1,175) | | | 304 | | | (25.9) | |
其他收入(费用) | (57) | | | 97 | | | (154) | | | (158.8) | |
处置资产收益 | 283 | | | 16 | | | 267 | | | 1,668.8 | |
其他收入(费用)合计 | (690) | | | (1,095) | | | 405 | | | (37.0) | |
所得税费用前亏损 | (6,500) | | | (5,392) | | | (1,108) | | | 20.5 | |
所得税费用 | 256 | | | 116 | | | 140 | | | 120.7 | |
净损失 | (6,756) | | | (5,508) | | | (1,248) | | | 22.7 | |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | 207 | | | (207) | | | (100.0) | |
可归因于稳定解决方案公司的净亏损。 | $ | (6,756) | | | $ | (5,715) | | | $ | (1,041) | | | 18.2 | % |
细分结果
该公司的收入来自两个经营部门:液化天然气和电力输送。该公司主要根据各部门的营业收入来评估其部门的业绩。
液化天然气管段
我们的液化天然气部门向北美的多个终端市场供应液化天然气,并提供交钥匙燃料解决方案,帮助丙烷、柴油和其他原油燃料产品的用户转换为液化天然气。
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| 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 | | %变化 |
| 2020 | | 2019 | |
| | | | | |
| (以千为单位,不包括百分比) |
收入: | | | | | | | |
液化天然气产品 | $ | 27,339 | | | $ | 34,244 | | | $ | (6,905) | | | (20.2) | % |
租赁、服务和其他 | 8,951 | | | 9,406 | | | (455) | | | (4.8) | |
总收入 | 36,290 | | | 43,650 | | | (7,360) | | | (16.9) | |
运营费用: | | | | | | | |
| | | | | | | |
液化天然气产品成本 | 20,362 | | | 24,496 | | | (4,134) | | | (16.9) | |
租金、服务及其他费用 | 5,230 | | | 4,726 | | | 504 | | | 10.7 | |
销售、一般和行政 | 8,602 | | | 10,317 | | | (1,715) | | | (16.6) | |
折旧 | 8,911 | | | 9,127 | | | (216) | | | (2.4) | |
总运营费用 | 43,105 | | | 48,666 | | | (5,561) | | | (11.4) | |
股权收入前的运营亏损 | $ | (6,815) | | | $ | (5,016) | | | $ | (1,799) | | | 35.9 | % |
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电力输送区段
我们的送电部门通过我们在巴西的子公司和我们在中国的合资企业向全球能源行业提供送电设备和服务。
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| 截至十二月三十一日止的年度, | | 变化 | | %的更改 |
| 2020 | | 2019 | |
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| (以千为单位,不包括百分比) |
收入: | | | | | | | |
| | | | | | | |
电力输送 | $ | 5,260 | | | $ | 3,421 | | | $ | 1,839 | | | 53.8 | % |
| | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
送电成本 | 4,419 | | | 2,649 | | | 1,770 | | | 66.8 | |
销售、一般和行政 | 2,162 | | | 1,042 | | | 1,120 | | | 107.5 | |
折旧 | 130 | | | 144 | | | (14) | | | (9.7) | |
总运营费用 | 6,711 | | | 3,835 | | | 2,876 | | | 75.0 | |
股权收入前的运营亏损 | (1,451) | | | (414) | | | (1,037) | | | 250.5 | |
外国合营企业的净股权收入: | | | | | | | |
外商合营企业股权投资收益 | 2,705 | | | 1,257 | | | 1,448 | | | 115.2 | |
外国合营企业的经营相关费用 | (249) | | | (124) | | | (125) | | | 100.8 | |
外国合营企业的净权益收益 | 2,456 | | | 1,133 | | | 1,323 | | | 116.8 | |
营业收入 | $ | 1,005 | | | $ | 719 | | | $ | 286 | | | 39.8 | % |
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本年度与上一年的比较
收入
液化天然气产品收入。本年度液化天然气产品收入比上一年减少690万美元,降幅为20.2%,这主要是由于新冠肺炎疫情及其对整体经济活动,特别是石油和天然气勘探和生产活动的相关影响,减少了与采矿、油田和其他客户的活动。
租金、服务和其他收入。与上一年相比,本年度的租金、服务和其他收入减少了50万美元,降幅为4.8%,这主要是由于上一年收到的取消费用。
电力输送。由于上一年度的换股交易在年中完成,本年度的送电收入增加了180万美元,增幅为53.8%。如果将送电收入计入我们截至2019年12月31日的全年运营业绩,本年度的收入将比上一年减少210万美元或28.7%。
运营费用
液化天然气产品成本。本年度的产品成本比上一年减少了410万美元,降幅为16.9%。作为液化天然气产品收入的百分比,由于工厂利用率下降,产品总成本增加了3%,但被本年度较低的天然气价格部分抵消。
租赁、服务和其他收入的成本。这一成本在本年度增加了50万美元,增幅为10.7%,与租金、服务和其他收入的下降保持一致。
电力输送成本。本年度的成本增加了180万美元,增幅为66.8%。Power Delivery代表与股票交易所相关的业务部门,自2019年7月26日起生效。因此,上一年度成本仅包括换股后产生的成本。
销售、一般和行政。与上一年相比,本年度的销售、一般和行政费用减少了60万美元,降幅为5.2%,这主要是由于本年度的交易成本、差旅、业务发展和人事费用减少,但部分被美国电气和迪士尼能源收购产生的额外成本以及与公司2019年下半年转型为上市公司相关的额外成本所抵消。
折旧。与上一年相比,本年度的折旧费用减少了20万美元,降幅为2.5%。
外商合资经营的股权净收入
外商合资经营企业的投资收益。本年度对外合资企业投资收入增加140万美元,增长115.2%。与本年度相比,上一年的股权收入包括在2019年7月26日股票交易所完成后的运营业绩中,其中包括整个期间的业绩。如果将投资于外国合资企业的股权收入计入我们截至2019年12月31日的全年运营业绩,本年度的股权收入将比上一年下降31.1%。
与外国合资企业有关的营业费用。本年度与BOMAY相关的运营费用增加了10万美元,达到20万美元。
其他收入(费用)
利息支出,净额。利息支出为4.5万美元,与上一年持平。
利息支出,净关联方。与上一年相比,本年度的关联方利息支出减少了30万美元,这主要是因为查特工业公司取消了债务,以换取上一年稳定的普通股。
其他收入(费用)。本年度的其他支出为5.7万美元,而上一年的收入为9.7万美元,这主要是因为查特工业公司取消了债务,以换取稳定的普通股,这导致了上一年的收益。
处置固定资产收益。本年度出售车辆的收益为28.3万美元,而上一年为1.6万美元。
所得税费用
该公司本年度发生的国家和外国所得税支出为30万美元,主要是与从我们的BOMAY合资企业获得的现金红利相关的外国税收有关。该公司上一年度的国家收入和外国税费为10万美元。
季节性和通货膨胀
STRISTIS的部分营业收入和利润与为美国和墨西哥的当地配电基础设施提供备用天然气有关,以便在11月至3月供暖需求高峰期支持公用事业公司。在供暖需求季节性较低的月份,4月至10月的收入通常较低。
过往,通胀对我们的经营业绩没有重大影响;不过,建筑、维修、保养、电力和保险的成本都受到通胀压力的影响,这可能会影响我们充分保养设施、兴建新设施、扩建现有设施或添置设施的能力,并可能大幅增加我们的经营成本。
流动性和资本资源
概述
截至2020年12月31日,我们手头有180万美元的现金和现金等价物,还有850万美元的未偿债务和融资租赁义务(其中510万美元将在未来12个月到期)。
从历史上看,我们主要通过运营现金流、应付短期票据、财务公司和相关方的债务以及资本出资来为业务提供资金。我们将一部分现金流用于固定资产投资,以支持增长。我们还用现金支付了借款项下未偿还的利息和本金。
该公司受到液化天然气行业固有的重大业务风险和不确定性的影响。2020年第二季度,由于新冠肺炎疫情导致的业务关闭和整体经济放缓,公司收入大幅下降,特别是来自上游石油和天然气行业客户的收入大幅下降。此外,新冠肺炎疫情的影响给我们客户未来的液化天然气需求带来了额外的不确定性。不能保证公司将来能够产生足够的现金流来维持自己或支持未来的增长。虽然该公司已经实施了一系列成本控制措施,包括裁员、临时减薪、减少差旅、取消某些顾问,以及其他措施,以适应2020年预期的活动水平并保持充足的流动性,但不能保证这些措施将足以减轻新冠肺炎疫情的影响。管理层可以在必要时实施进一步的成本控制措施,但不能保证这些措施将是有效的。
该公司最近看到了活动的增加和额外的收入销售机会,包括在墨西哥的销售机会。因此,管理层相信,该业务将从运营中产生足够的现金流,为未来12个月的业务提供资金。
现金流
由我们的经营、投资和融资活动提供(用于)的现金流摘要如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
现金净额由(用于): | | | | | | | |
经营活动 | $ | 1,336 | | | $ | 4,111 | | | | | |
投资活动 | (256) | | | (3,243) | | | | | |
融资活动 | (3,202) | | | 1,940 | | | | | |
汇率变动对现金的影响 | (43) | | | (76) | | | | | |
现金及现金等价物净(减)增 | (2,165) | | | 2,732 | | | | | |
期初现金和现金等价物 | 3,979 | | | 1,247 | | | | | |
期末现金和现金等价物 | $ | 1,814 | | | $ | 3,979 | | | | | |
经营活动
截至2020年12月31日和2019年12月31日的12个月,经营活动提供的净现金总额分别为130万美元和410万美元。与上一年相比,经营活动提供的现金净额减少280万美元,主要原因是净亏损和营运资本净变化增加,但被从我们的BOMAY合资企业收到的210万美元现金股息净额部分抵消。
投资活动
截至2020年12月31日和2019年12月31日的12个月,用于投资活动的净现金总额分别为30万美元和320万美元。净现金使用量的减少是由于在2019年第三季度收购了DUniversal Energy,以及在截至2020年12月31日的12个月中减少了140万美元的设备采购。
融资活动
截至2020年12月31日的12个月,融资活动使用的净现金总额为320万美元,而2019年融资活动提供的净现金为190万美元。与上一年相比,净变化主要归因于:
•本年度新增应付短期票据、长期借款和关联方长期借款140万美元;
•上一年度关联方长期借款净收益500万美元,部分抵消
•根据2020年“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“PPP贷款”)下的Paycheck保护计划收到的110万美元的净收益,以及
•本年度长期票据借款净收益为10万美元,
流动性来源和资本来源
我们的主要流动性来源包括手头的现金、我们业务提供的现金以及我们BOMAY合资企业的分配。此外,该公司从关联方MG Finance获得设备融资,并获得110万美元的PPP贷款。该公司正在评估额外的融资选择,但是,不能保证会有额外的融资或以有利于股东的条款提供额外的融资。
未来现金需求
流动性和资本资源的使用
我们需要现金来支付我们的运营费用和营运资金需求,包括与燃料销售、资本支出、债务偿还和回购、设备采购、液化天然气生产设施维护、合并和收购(如果有)、追求市场扩张、支持销售和营销活动、支持立法和监管举措以及其他一般企业目的相关的成本。虽然我们相信我们有足够的流动性和资本资源来为我们的运营和偿还债务提供资金,但我们可能会选择进行额外的融资活动,如对现有债务进行再融资,或者发行债务或股票,以便为我们的现金管理提供灵活性。其中某些替代方案可能需要得到当前贷款人或股东的同意,而且不能保证我们能够以可接受的条件或根本不能保证执行这些替代方案中的任何一个。
资本支出
我们的业务计划要求在2021年投入大约300万至400万美元的资本支出。这些资本支出主要用于在墨西哥的扩张计划和增加机车车辆。
债务水平与债务遵从性
截至2020年12月31日,我们的本金债务总额为790万美元,预期到期日如下(以千计)。
| | | | | |
| |
2021 | $ | 4,464 |
2022 | 3,360 |
2023 | 47 |
2024 | — |
2025 | — |
此后 | — |
长期债务总额,包括当前期限 | $ | 7,871 | |
我们预计,在截至2021年12月31日的一年中,与我们债务相关的利息支付义务总额约为60万美元。管理我们未偿债务的某些协议,在附注10-我们综合财务报表的债务中讨论过,我们必须遵守某些公约。截至2020年12月31日,我们遵守了所有这些公约。
合同义务
我们承诺根据我们的某些合同在未来支付现金。下表汇总了截至2020年12月31日的某些合同义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期限到期的付款 |
| 总计 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 |
| (单位:千) |
应付给查特能源化工公司的票据(1) | $ | 1,077 | | | $ | 1,000 | | | $ | 77 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息图表能源化工公司(1) | 43 | | | 39 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
关联方债务工具和上限租赁(2) | 5,646 | | | 2,997 | | | 2,649 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
利息相关方债务抵押贷款和上限租赁(2) | 649 | | | 474 | | | 175 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
经营租赁义务(3) | 949 | | | 406 | | | 223 | | | 145 | | | 150 | | | 25 | | | — | |
总计 | $ | 8,364 | | | $ | 4,916 | | | $ | 3,128 | | | $ | 145 | | | $ | 150 | | | $ | 25 | | | $ | — | |
___________
(1)债务与德克萨斯州LNG液化工厂的建设有关。伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)+3%的本金和应计利息每年到期。
(2)对关联方的义务是从摩登集团有限公司的子公司租赁的设备。
(3)经营租赁义务主要涉及科罗拉多州、德克萨斯州和华盛顿州的办公租赁空间。科罗拉多州的租赁于2014年开始,2021年到期,华盛顿的租赁于2018年续签,期限再延长4年,德克萨斯州的写字楼租赁从2019年开始,2025年1月31日到期。债务可以在附注11-我们的合并财务报表附注租赁中找到。
偶然事件
在我们正常的业务过程中,我们会卷入各种诉讼事务。此外,我们还不时与各种政府机构发生税务和其他纠纷。管理层在确定我们对这些事项的潜在风险时使用了估计数,并在适当情况下在与此相关的财务报表中记录了储备。与这些风险敞口相关的估计有可能发生变化,但我们预计这种估计成本的变化不会对我们的业务、综合财务状况或运营结果产生实质性影响。见附注13-对我们合并财务报表附注的承诺和或有事项。
表外安排
截至2020年12月31日,我们没有任何交易符合表外安排的定义,这些交易对我们的财务状况、财务状况、收入或费用的变化、运营结果、流动性、现金需求或资本资源具有或合理地可能对当前或未来产生重大影响。
新会计准则
有关新会计准则的信息,请参阅本报告其他部分包括的附注1-我们的合并财务报表附注的主要会计政策的列报基础和摘要。
关键会计政策和估算
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础,这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些合并财务报表需要我们作出估计和假设,这些估计和假设会影响报告期间报告的资产和负债的报告金额、已知合并财务报表日期存在的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和费用的报告金额。我们根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设,不断评估我们的估计。不能保证实际结果不会与这些估计不同。
关键会计政策
收入确认
该公司在客户获得资产控制权时确认与出售液化天然气相关的收入。在评估客户何时控制资产时,公司主要考虑是否发生了法定所有权的转让和实物交付,客户是否有重大的所有权风险和回报,以及客户是否接受交付和支付权存在。向客户提供服务、运输和设备的收入在提供服务时确认。
收入按与客户签订的合同中规定的对价计算,不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。当公司通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时,公司确认收入。金额在产品完成服务或转让时开具账单,通常在30天内到期。
与客户签订合同的收入分为(1)液化天然气产品(2)租赁、服务和其他,以及(3)电力输送。
液化天然气产品产生的收入包括液化天然气产品和交付到我们客户所在地的收入。产品收入在相关项目交付给客户时确认,此时客户控制产品,公司有无条件获得付款的权利。产品合同是通过就相关项目的销售价格或交易价格达成一致而建立的。收入在客户控制产品时确认。产品合同的付款期限一般在收到发票之日起30天内。本公司在使用第三方运输公司时作为委托人,因此确认交付液化天然气的毛收入。
公司产生的租金、服务和其他收入包括提供给客户的设备和人力资源,以支持客户在其应用中使用液化天然气和电力输送设备和服务。租赁合同是通过商定相关设备的租赁价格或交易价格以及租赁期(通常为每日或每月)而建立的。公司对客户使用的设备保持控制,如果租用的设备无法运行或公司出于维护目的选择更换设备,公司可以用类似的设备替换租赁的设备。收入在租赁期结束时确认,对于跨月末的期间,收入确认为迄今已完成的租赁期部分。租赁合同的付款条件一般在收到发票后30天内。当租赁期根据相关合同的条款完成时,租金收入的履约义务被视为已履行。该公司产生的液化天然气服务收入包括设备的动员和复员以及客户在其应用中消费液化天然气时的现场技术支持。服务收入根据合同条款计费,合同条款可以基于事件(即动员或复员)或小时费率。收入在活动完成或工作完成时确认。服务合同的付款期限一般在收到发票之日起30天内。根据相关合同的条款,当事件完成或工作完成时,服务收入的履约义务被视为已履行。
送电收入来自时间和材料项目、咨询服务以及电气和仪表设备的转售。收入根据合同条款计费,合同条款可以基于活动或小时费率。收入在活动完成或工作完成时确认。服务合同的付款期限一般在收到发票之日起30天内。根据相关合同的条款,当事件完成或工作完成时,服务收入的履约义务被视为已履行。电气和仪表设备的转售在交货时开具账单,一般在收到发票后30天内到期。
综合资产负债表上扣除备抵后的所有未付应收账款,对于我们的液化天然气业务,通常在未来30天内到期并收回,对于我们的电力输送业务,通常在12个月内到期并收回。
长期资产减值与商誉
每当事件或环境变化显示特定资产的账面价值可能无法收回时,本公司持有及使用的液化天然气液化设施及其他长期资产均会定期检讨是否有潜在减值。回收能力一般通过将资产的账面价值与资产的预期未贴现未来现金流进行比较来确定。如该资产之账面值不可收回,则减值亏损金额以该资产账面值超出其估计公允价值(如有)计量。估计的未贴现未来现金流是基于对未来经营业绩的预测;这些预测包括对尚未获得的未来合同价值的估计、未来商品定价和我们未来的成本结构等。对未来经营业绩和现金流的预测可能与实际结果大不相同。管理层利用历史经验、业务计划、整体市场状况和其他因素,持续审查其对现金流的估计。
商誉表示被收购实体的成本超过收购的可识别资产减去承担的负债的公允价值。无形资产是指缺乏实物的资产(不包括金融资产)。在企业合并中取得的商誉和使用年限不确定的无形资产不摊销,使用年限有限的无形资产摊销。不需摊销的商誉和无形资产每年或更频繁地进行减值测试,如果事件或情况变化表明该资产的账面价值可能无法收回。我们目前每年在第三季度测试商誉减值,除非我们确定发生了需要更早测试的触发事件。截至2020年9月30日,我们完成了年度商誉减值测试,没有发现减值。
所得税
递延所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面金额与其各自的计税基础之间的差额及营业亏损及税项抵免结转之间的差异而确认未来税项后果。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。当递延税项资产很可能无法变现时,计入估值津贴。
只有在所得税头寸更有可能持续的情况下,该公司才会确认这些头寸的影响。确认的所得税头寸是以实现可能性大于50%的最大金额衡量的。确认或计量的变更反映在判断变更发生的期间。该公司在利息支出中记录了与未确认的税收优惠相关的利息,并在销售、一般和行政费用中记录了处罚。
公允价值计量
该公司利用估值技术,最大限度地利用可观察到的投入,并在可能的情况下最大限度地减少使用不可观察到的投入。本公司根据市场参与者在本金或最有利市场为资产或负债定价时使用的假设来确定公允价值。在考虑公允价值计量中的市场参与者假设时,公允价值层次区分了可观察和不可观察的输入,根据美国公认会计原则,这些输入被归类为以下级别之一:
第1级投入-报告实体在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
第二级投入-不包括在第一级投入中的报价,这些报价是资产或负债在基本上整个资产或负债期限内直接或间接可观察到的。
第三级投入-用于计量公允价值的资产或负债的不可观察的投入,如果没有可观察到的投入,从而允许在计量日期资产或负债几乎没有市场活动(如果有的话)的情况。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
关于市场风险的定量和定性披露
在正常的业务过程中,公司会遇到几种重要的市场风险,包括商品风险和利率风险。
商品价格风险
由于液化天然气分销业务的性质,该公司与供应商签订了短期协议,签订液化天然气采购合同。这些合同的期限和最低期限各不相同。未来天然气指标价可能会根据市场情况增减。
商品价格风险是指由于市场价格和价格的不利变化而产生的损失风险。我们能够通过调整与客户的合同定价,以反映我们与供应商供应成本的波动,从而限制我们受到天然气价格波动的影响。我们面临与液化天然气价格变化相关的市场风险,这可能会对我们的业务产生不利影响。我们目前没有任何衍生工具安排,以防范商品价格的波动,但为了减轻液化天然气价格波动对我们业务的影响,我们未来可能会签订各种衍生工具。
我们面临着与送电设备和服务相关的某些原材料市场价格波动带来的市场风险。虽然这类材料通常可以从许多供应商那里获得,但大宗商品原材料的价格波动很大。我们努力在个人合同的基础上从客户那里收回这些涨价,以避免营业利润率受到侵蚀。虽然从历史上看,我们没有签订任何对冲大宗商品风险的合同,但我们未来可能会这样做。大宗商品价格的变化可能会对我们的预期收益和现金流产生实质性影响。铜、钢和铝是我们材料成本的重要组成部分。如果我们不能从客户那里收回这些增加的价格,这些材料价格的大幅上涨可能会降低我们预计的营业利润率。
利率风险
2013年9月30日,本公司与Chart E&C签订了一份有担保的定期应付票据。该应付票据以浮动利率计息,并使我们面临利率风险。利息是根据应付票据的条款计算的,计算方法是每月底加伦敦银行同业拆借利率3%。继2019年8月30日与Chart E&C进行债务互换后,利率每提高或降低1%,对年度利息支出的影响将微乎其微。有关应付票据条款的信息,请参阅本报告其他部分包括的附注10-综合财务报表附注的债务。
我们目前并无或打算订立任何衍生工具安排,以保障适用于我们的未偿债务的利率波动不受影响。
外币汇率风险
我们在巴西和墨西哥经营子公司,并对我们的中国合资企业BOMAY保持股权投资。巴西和墨西哥子公司的本位币分别是巴西雷亚尔和墨西哥比索。中国合资企业的本位币是人民币。外国股权投资者和外国子公司的资产和负债以外币计价,按合并资产负债表日的有效汇率换算成美元,净销售额和费用按期间的平均汇率换算。由此产生的总计122,000美元的累计换算调整已在我们截至2020年12月31日的综合资产负债表中计入累计其他全面收益(亏损)(扣除税项)。
截至2020年12月31日,我们的非美元计价营运资金余额约为9.71万美元。如果基础外币汇率出现10%的不利变化,我们的营运资金余额将减少约97万美元。
我们目前并无或打算订立任何衍生工具安排,以针对该等波动提供保障。
市场风险
我们的电力输送业务参与的市场本质上是资本密集型和周期性的。客户需求的波动在很大程度上受到油气价格变化的推动。这些因素影响我们的客户发布新的资本项目,这些项目传统上是在竞争性投标情况下授予的。项目开始日期的协调与客户要求相匹配,项目可能需要几个月的时间才能完成;在任何特定项目的过程中,时间表也可能发生变化。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致董事会和股东
稳定解决方案公司
休斯敦,得克萨斯州
对合并财务报表的几点看法
我们审计了所附的稳定解决方案公司(“贵公司”)及其子公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表,以及截至2020年12月31日的两个年度的相关综合经营报表、股东权益、全面亏损和现金流量,以及相关的附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司于2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的两个年度的经营结果及其现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。本公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的合并财务报表当期审计产生的事项,(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)具有特别挑战性、主观性或复杂性的判断。我们确定没有关键的审计事项。
/s/Ham,Langston&Brezina L.L.P.
自2007年以来,我们一直担任稳定能源公司的审计师。
休斯敦,得克萨斯州
2021年3月15日
稳定解决方案公司及其子公司
合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,814 | | | $ | 3,979 | |
应收账款 | 5,620 | | | 5,945 | |
库存,净额 | 226 | | | 209 | |
| | | |
预付费用和其他流动资产 | 3,111 | | | 3,583 | |
关联方应收账款 | 42 | | | — | |
流动资产总额 | 10,813 | | | 13,716 | |
物业、厂房和设备: | | | |
成本 | 90,422 | | | 89,901 | |
减去累计折旧 | (38,384) | | | (29,538) | |
财产、厂房和设备、净值 | 52,038 | | | 60,363 | |
使用权资产 | 786 | | | 965 | |
商誉 | 4,453 | | | 4,453 | |
对外资合资企业的投资 | 11,897 | | | 10,521 | |
其他非流动资产 | 326 | | | 308 | |
总资产 | $ | 80,313 | | | $ | 90,326 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期应付票据的当期部分 | $ | 680 | | | $ | — | |
长期应付票据的当期部分-关联方 | 3,351 | | | 1,000 | |
融资租赁义务关联方当期部分 | 648 | | | 3,440 | |
经营租赁义务的当期部分 | 362 | | | 364,000 | |
短期应付票据 | 432 | | | 558 | |
应计负债 | 4,361 | | | 5,018 | |
应付帐款 | 4,395 | | | 4,728 | |
流动负债总额 | 14,229 | | | 15,108 | |
长期应付票据,扣除当期部分 | 682 | | | — | |
长期应付票据,扣除当期部分关联方 | 2,726 | | | 6,077 | |
融资租赁义务,扣除当前部分关联方后的净额 | — | | | 648 | |
经营租赁义务的长期部分 | 490 | | | 650 | |
递延补偿 | 59 | | | — | |
递延所得税 | 97 | | | — | |
总负债 | 18,283 | | | 22,483 | |
承担和或有事项(附注13) |
| |
|
股东权益: | | | |
优先股;$0.001面值,1,000,000授权股份,不是分别于2020年12月31日和2019年12月31日发行和发行的股票(注17) | — | | | — | |
| | | |
| | | |
普通股;$0.001面值,37,500,000授权股份,16,896,626和16,800,612分别于2020年12月31日和2019年12月31日发行和发行的股票(注15) | 17 | | | 17 | |
| | | |
额外实收资本 | 91,278 | | | 90,748 | |
累计其他综合收益(亏损) | 122 | | | (291) | |
累计赤字 | (29,387) | | | (22,631) | |
股东权益总额 | 62,030 | | | 67,843 | |
| | | |
| | | |
负债和权益总额 | $ | 80,313 | | | $ | 90,326 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
稳定解决方案公司及其子公司
合并业务报表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
收入 | | | | | | | |
液化天然气产品 | | | | | $ | 27,339 | | | $ | 34,244 | |
租赁、服务和其他 | | | | | 8,951 | | | 9,406 | |
电力输送 | | | | | 5,260 | | | 3,421 | |
总收入 | | | | | 41,550 | | | 47,071 | |
运营费用: | | | | | | | |
| | | | | | | |
液化天然气产品成本 | | | | | 20,362 | | | 24,496 | |
租金、服务及其他费用 | | | | | 5,230 | | | 4,726 | |
送电成本 | | | | | 4,419 | | | 2,649 | |
销售、一般和行政费用 | | | | | 10,764 | | | 11,359 | |
折旧费用 | | | | | 9,041 | | | 9,271 | |
总运营费用 | | | | | 49,816 | | | 52,501 | |
股权收入前的运营亏损 | | | | | (8,266) | | | (5,430) | |
外国合营企业的净股权收入: | | | | | | | |
外商合营企业股权投资收益 | | | | | 2,705 | | | 1,257 | |
外国合营企业的经营相关费用 | | | | | (249) | | | (124) | |
外国合营企业的净权益收益 | | | | | 2,456 | | | 1,133 | |
运营亏损 | | | | | (5,810) | | | (4,297) | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,净额 | | | | | (45) | | | (33) | |
利息支出,净关联方 | | | | | (871) | | | (1,175) | |
其他收入(费用) | | | | | (57) | | | 97 | |
处置固定资产收益 | | | | | 283 | | | 16 | |
其他收入(费用)合计 | | | | | (690) | | | (1,095) | |
所得税费用前亏损 | | | | | (6,500) | | | (5,392) | |
所得税费用 | | | | | 256 | | | 116 | |
净损失 | | | | | (6,756) | | | (5,508) | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | | | — | | | 207 | |
可归因于稳定解决方案公司的净亏损。 | | | | | $ | (6,756) | | | $ | (5,715) | |
| | | | | | | |
普通股数据: | | | | | | | |
每股普通股净亏损: | | | | | | | |
基本的和稀释的 | | | | | $ | (0.40) | | | $ | (0.39) | |
已发行普通股加权平均数: | | | | | | | |
基本的和稀释的 | | | | | 16,875,150 | | | 14,558,618 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
稳定解决方案公司及其子公司
合并全面损失表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 年终 十二月三十一日, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
净损失 | | | | | $ | (6,756) | | | $ | (5,508) | |
外币折算调整 | | | | | 413 | | | (291) | |
全面损失总额 | | | | | (6,343) | | | (5,799) | |
可归因于非控股权益的全面收益总额 | | | | | — | | | 207 | |
可归因于稳定解决方案公司的全面亏损总额。 | | | | | $ | (6,343) | | | $ | (6,006) | |
附注是综合财务报表的组成部分。
稳定解决方案公司及其子公司
股东权益合并报表
(单位为千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 股票 | | 金额 | | | | 其他内容 实收资本 | | 累计 其他 全面 损失 | | 累计 赤字 | | 非控股权益 | | 总计 |
2017年12月31日的余额 | | | | | 3,767,674 | | | $ | 4 | | | | | $ | 19,510 | | | $ | — | | | $ | (5,872) | | | $ | 1,365 | | | $ | 15,007 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净损失 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (11,044) | | | 207 | | | (10,837) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
须由社员支付的承付票的分担 | | | | | 9,411,076 | | | 9 | | | | | 48,734 | | | — | | | — | | | — | | | 48,743 | |
2018年12月31日的余额 | | | | | 13,178,750 | | | 13 | | | | | 68,244 | | | — | | | (16,916) | | | 1,323 | | | 52,664 | |
因反向兼并而进行的资本重组 | | | | | 1,466,092 | | | 1 | | | | | 12,618 | | | — | | | — | | | (1,530) | | | 11,089 | |
为清偿债务而发行的股份 | | | | | 1,470,807 | | | 2 | | | | | 6,887 | | | — | | | — | | | — | | | 6,889 | |
在收购DUniversal Energy时发行的股票 | | | | | 684,963 | | | 1 | | | | | 2,999 | | | — | | | — | | | — | | | 3,000 | |
净损失 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (5,715) | | | 207 | | | (5,508) | |
其他综合损失 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | (291) | | | — | | | — | | | (291) | |
2019年12月31日的余额 | | | | | 16,800,612 | | | 17 | | | | | 90,748 | | | (291) | | | (22,631) | | | — | | | 67,843 | |
发行给董事的普通股 | | | | | 96,014 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | | | | | — | | | — | | | | | 530 | | | — | | | — | | | — | | | 530 | |
净损失 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (6,756) | | | — | | | (6,756) | |
其他综合收益 | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 413 | | | — | | | — | | | 413 | |
2020年12月31日的余额 | | | | | 16,896,626 | | | $ | 17 | | | | | $ | 91,278 | | | $ | 122 | | | $ | (29,387) | | | $ | — | | | $ | 62,030 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
稳定解决方案公司及其子公司
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动的现金流: | | | |
净损失 | $ | (6,756) | | | $ | (5,508) | |
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
| | | |
折旧及摊销 | 9,041 | | | 9,271 | |
| | | |
基于股票的薪酬费用 | 530 | | | — | |
坏账支出 | 144 | | | 80 | |
处置固定资产收益 | (283) | | | (16) | |
债务清偿收益 | — | | | (111) | |
合营企业股权投资收益 | (2,705) | | | (1,257) | |
合资企业股权投资的分配 | 2,054 | | | — | |
| | | |
| | | |
递延补偿成本 | 59 | | | — | |
| | | |
营业资产和负债(扣除收购后的净额)的变化: | | | |
应收账款 | (328) | | | (897) | |
因关联方原因 | — | | | 131 | |
盘存 | (54) | | | (34) | |
| | | |
预付费用和其他流动资产 | 87 | | | 523 | |
应付账款和应计负债 | (575) | | | 1,741 | |
| | | |
其他 | 122 | | | 188 | |
经营活动提供的净现金 | 1,336 | | | 4,111 | |
投资活动的现金流: | | | |
固定资产购置 | (768) | | | (2,116) | |
出售固定资产所得款项 | 512 | | | 138 | |
收购美国电气(American Electric),扣除收到的现金 | — | | | 611 | |
收购DUniversal Energy,扣除收到的现金 | — | | | (1,876) | |
用于投资活动的净现金 | (256) | | | (3,243) | |
融资活动的现金流: | | | |
| | | |
长期借款收益 | 1,224 | | | — | |
偿还长期借款 | (1,000) | | | — | |
关联方长期借款收益 | — | | | 5,000 | |
对关联方长期借款的偿付 | (3,440) | | | (3,159) | |
| | | |
短期应付票据收益 | 776 | | | 767 | |
应付短期票据的付款 | (752) | | | (668) | |
其他融资活动,净额 | (10) | | | — | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (3,202) | | | 1,940 | |
汇率变动对现金的影响 | (43) | | | (76) | |
现金及现金等价物净增(减) | (2,165) | | | 2,732 | |
期初现金和现金等价物 | 3,979 | | | 1,247 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 1,814 | | | $ | 3,979 | |
补充披露现金流信息: | | | |
支付的利息 | $ | 910 | | | $ | 1,208 | |
已缴所得税 | 210 | | | 93 | |
非现金投融资活动: | | | |
| | | |
通过发行普通股清偿长期债务 | — | | | 6,889 | |
| | | |
| | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
稳定解决方案公司和子公司
合并财务报表附注
1. 主要会计政策的列报和汇总依据
(a) 业务说明
稳定解决方案公司及其子公司(“公司”、“稳定”、“我们”、“我们”或“我们”)生产、营销和销售液化天然气(“LNG”)。该公司还从第三方分销液化天然气和氢气,并向客户提供服务、运输和设备。该公司于2020年10月9日从稳定能源公司更名为稳定解决方案公司。
该公司是北美工业、中游和油田行业的液化天然气供应商,提供交钥匙燃料解决方案,帮助丙烷、柴油和其他原油燃料产品的工业用户转换为液化天然气,这可能会降低燃料成本和改善环境足迹。Striis打开了它的100,000该公司已于2015年1月在得克萨斯州乔治韦斯特的液化天然气生产设施投入使用,为德克萨斯州和大墨西哥湾沿岸地区的工业和油田客户提供服务。该公司拥有第二个液化装置,能够生产25,000目前未运行的GPD。从液化天然气生产到分销(包括低温设备租赁和现场服务),STRISTIS都是垂直整合的。
该公司还通过其在巴西的子公司M&I Electric巴西Sistemas e Servicios em Energia LTDA(“M&I巴西”)提供电力输送设备和服务。40在中国的合资企业BOMAY电气工业有限公司(下称“BOMAY”)中拥有%的权益。
2019年7月26日(《生效日》),公司与美国电气及其子公司完成换股。在股票交易所,美国电气直接收购了100液化天然气投资有限责任公司(以下简称“液化天然气投资公司”)持有稳定能源有限公司(“稳定有限责任公司”)未偿还有限责任公司会员权益的百分比。20Aegis NG LLC(“宙斯盾”)的PEG Partners,LLC(“PEG”)未偿还的有限责任会员权益的%。宙斯盾拥有一艘20%的PEG非控股权益。剩下的80聚乙二醇公司未偿还的有限责任公司权益的%由稳定公司直接拥有。因此,STRISTIS LLC成为一家直接的100美国电气和PEG的子公司拥有%的股份,成为间接拥有的100%的美国电气子公司。根据换股协议,美国电气发行了13,178,750普通股拆分后收购STRISTIS LLC,后者约占90截至2019年7月26日已发行和未发行的美国电气普通股总额的%。美国电气的股东在股东特别会议上批准了这项交易。股票交换导致美国电气的控制权由凯西·克伦肖(Casey Crenshaw)凭借其实益所有权而变更为由凯西·克伦肖(Casey Crenshaw)控制88.4截至2019年7月26日,美国电气普通股的1%将发行。
在生效日期之后,该公司立即宣布以8比1的比例反向拆分其已发行普通股,美国电气公司更名为稳定能源公司,此后更名为稳定解决方案公司,我们的普通股开始以股票代码“SLNG”进行交易。除非另有说明,否则合并财务报表及相关附注中的任何股份或每股金额对反向股票拆分具有追溯力。
因为Striis LLC的前所有者拥有88.4紧接生效日期后合并后公司有表决权股份的百分比,以及某些其他因素,包括由LNG Investment指定的董事在董事会中占多数,就会计目的而言,STRISTIS LLC被视为美国电气在联交所的收购人。因此,根据按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)进行会计核算的购买方法,股票交易所被美国电气视为反向收购。有关这项交易的更多信息,请参见注2-收购。
(b) 列报和整理的基础
财务信息代表了交易前一段时间的稳定的历史结果。.美国电气的运营包含在我们于2019年7月26日股票交易所完成后的财务报表中。随附的综合财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有公司间账户和交易已在合并中取消。在合并财务报表附注中,除非另有说明,否则所有以千计的美元金额都是以千为单位的。
随附的综合财务报表的编制假设本公司将继续作为一家持续经营的企业,在正常业务过程中考虑资产变现和负债清偿。这个
如果公司得出结论认为,自这些财务报表发布之日起一年内,该实体作为持续经营企业的能力存在重大疑问,则要求该公司进行某些披露。本公司出现经常性经营亏损,营运资金为负。该公司受到当前液化天然气行业固有的重大业务风险和不确定性的影响。此外,新冠肺炎疫情的影响给我们客户未来的液化天然气需求带来了额外的不确定性。不能保证该公司将来能够产生足够的收入来维持其自身或支持未来的增长。
管理层对这些因素进行了审查,以确定是否对该公司作为持续经营企业的持续经营能力存在重大怀疑。管理层的结论是,其解决公司流动资金问题的计划将使其能够继续作为一家持续经营的公司。已经实施了一些成本控制措施,包括裁员、临时减薪、减少差旅、裁减某些顾问,以及调整到预期活动水平和保持充足流动性的其他措施。此外,该公司最近恢复了与现有客户的业务活动以及新的收入机会,特别是在墨西哥。因此,管理层相信,该业务将从运营中产生足够的现金流,为未来12个月的业务提供资金。
(c) 合并财务报表编制中估计数的使用
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用金额。受该等估计影响的重要项目包括或有事项的账面金额、应收账款、存货及递延所得税资产的估值津贴、企业合并中资产及负债的估值,以及长期资产的减值。实际结果可能与这些估计不同,这些差异可能会对合并财务报表产生重大影响。
(d) 现金和现金等价物
该公司将所有三个月或以下期限的高流动性投资在购买时视为现金和现金等价物。现金等价物主要由在主要金融机构持有的货币市场账户组成。该公司的现金和现金等价物存款超过联邦存款保险公司承保的金额,因此面临信用风险。该公司的现金和现金等价物存款没有出现任何亏损。
(e) 应收帐款
应收账款在产品销售时确认。该公司在正常业务过程中向许多客户提供信贷。一般来说,这些销售是无担保的。
应收账款按成本结算,扣除任何坏账准备。如果对个人余额的可收回性有疑问,本公司对估计损失的可疑账户保留备抵。在评估个人应收账款余额的可收款性时,公司考虑了许多因素,包括余额的年龄、客户的付款记录、当前的信用状况和当前的经济趋势。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,管理层认为所有余额都是完全可收回的,因此不需要对可疑账户进行拨备。
(f) 盘存
LNG库存包括生产的LNG,这些LNG要么(1)存放在我们工厂的储存容器中,要么(2)存放在运输给客户的储存拖车中。库存数量在每个报告期进行计量,并以成本或可变现净值中较低者进行估值,以先进先出为基础确定。
送电存货按成本或可变现净值中较低者列报,材料价值采用平均成本法确定。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,库存主要是巴西服务业工作所用的原材料。
(g) 物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按累计折旧和摊销后的成本列报。重大的增建、更新和资本改善都是资本化的,而维护和维修的支出则在发生时计入费用。租赁改进按适用的剩余租赁期或相关资产的估计使用年限中较短者摊销。报废或出售的资产的成本和相关累计折旧从适当的
资产和折旧账户,由此产生的损益反映在收入中。折旧和摊销在资产的预计使用年限内使用直线法计算。
(h) 长期资产和商誉
只要发生事件或环境变化表明一项资产的账面金额可能无法收回,就会对长期资产(如物业、厂房和设备)进行减值审查。如果情况需要对长期资产或资产组进行可能的减值测试,本公司首先将该资产或资产组预期产生的未贴现现金流与其账面金额进行比较。如果长期资产或资产组的账面金额无法按未贴现现金流量法收回,则在账面金额超过其公允价值的范围内确认减值。公允价值乃透过各种估值技术厘定,包括折现现金流模型、报价市值及第三方独立评估(视需要而定)。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司的长期资产并无减值。
商誉是指被收购实体的成本超过被收购资产的公允价值减去承担的负债。无形资产是指缺乏实物的资产(不包括金融资产)。在企业合并中取得的商誉和使用年限不确定的无形资产不摊销,使用年限有限的无形资产摊销。不需摊销的商誉和无形资产每年或更频繁地进行减值测试,如果事件或情况变化表明该资产的账面价值可能无法收回。2019年第三季度的业务收购占了商誉余额。我们目前每年在第三季度测试商誉减值,除非我们确定触发事件发生在另一个季度。有关进一步讨论,请参阅附注2-收购和附注7-商誉。
(i) 资产报废义务
本公司确认与资产报废义务相关的负债的公允价值,该负债在产生负债或成为合理的可估计期内,以及如果在租赁期结束时有法律义务恢复或补救该财产,则确认该负债的公允价值。资产报废债务以未来报废成本估计为基础,并纳入某些假设,例如恢复财产的成本和任何残值。管理层不认为本公司在2020年12月31日和2019年12月31日有任何重大资产报废义务。
(j) 收入确认
该公司在客户获得资产控制权时确认与出售液化天然气相关的收入。在评估客户何时控制资产时,公司主要考虑是否发生了法定所有权的转让和实物交付,客户是否有重大的所有权风险和回报,以及客户是否接受交付和支付权存在。随着履行义务的完成,服务和租赁合同的收入将随着时间的推移而确认。送电收入在活动完成或工作完成时确认。有关进一步讨论,请参阅附注3-收入确认。
(k) 所得税
递延所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面金额与其各自的计税基础之间的差额及营业亏损及税项抵免结转之间的差异而确认未来税项后果。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。当递延税项净资产很可能无法变现时,计入估值拨备。
只有在所得税头寸更有可能持续的情况下,该公司才会确认这些头寸的影响。确认的所得税头寸是以实现可能性大于50%的最大金额衡量的。确认或计量的变更反映在判断变更发生的期间。该公司在利息支出中记录了与未确认的税收优惠相关的利息,并在销售、一般和行政费用中记录了处罚。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司没有需要确认的不确定税务头寸。
该公司在美利坚合众国和德克萨斯州提交所得税申报单。除极少数例外情况外,本公司在2016年后的数年内均须接受适用税务机关的审查。
(l) 每股收益(EPS)
基本每股收益,或每股收益,是通过将股东可获得的净收入除以该期间的加权平均流通股计算得出的。稀释每股收益考虑了如果股票期权和非既得限制性股票等发行股票的证券或其他合同被行使并转换为股票时可能发生的稀释。稀释每股收益的计算方法是,股东可获得的净收入除以期内已发行的加权平均股票,再乘以如果潜在股票已经发行并被稀释,将会发行的额外股票数量。不计入权证的稀释每股收益的计算62,500和103,125普通股,以及778,500和零分别为2020年12月31日和2019年12月31日的未授予限制性股票单位,因为它们的纳入将产生反稀释效应。
(m) 承诺和或有事项
因索赔、评估、诉讼、罚款、罚款和其他来源产生的或有损失的负债,在很可能已经发生负债并且金额可以合理估计的情况下记录。与或有损失相关的法律费用在发生时计入费用。
(n) 公允价值计量
该公司利用估值技术,最大限度地利用可观察到的投入,并在可能的情况下最大限度地减少使用不可观察到的投入。本公司根据市场参与者在本金或最有利市场为资产或负债定价时使用的假设来确定公允价值。在考虑公允价值计量中的市场参与者假设时,以下公允价值等级区分了可观察和不可观察的输入,根据美国公认会计原则,这些输入被归类为以下级别之一:
第1级投入-报告实体在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
第二级投入-不包括在第一级投入中的报价,这些报价是资产或负债在基本上整个资产或负债期限内直接或间接可观察到的。
第三级投入-用于计量公允价值的资产或负债的不可观察的投入,如果没有可观察到的投入,从而允许在计量日期资产或负债几乎没有市场活动(如果有的话)的情况。
现金及现金等价物、应收账款、存货、应付账款及应计负债的账面价值因到期日相对较短而接近其各自的公允价值。本公司应付票据和融资租赁债务的账面价值接近公允价值,因为相关利率接近本公司目前可获得的利率。
按公允价值按非经常性基础计量的非金融资产和负债包括在企业合并中收购的某些非金融资产和负债,按公允价值使用报价市场价格计量,或在没有可用的报价市场价格的情况下,按类似资产或负债的市场价格计量。
(o) 外币损益
外币折算作为综合收益(亏损)的单独组成部分计入。本公司已确定其境外子公司和外合资企业的本币为本位币。根据会计准则编纂(ASC 830),外国股权投资者和外国子公司的资产和负债以外币计价,按综合资产负债表日的有效汇率换算为美元,净销售额和费用按当期平均汇率换算。相关换算调整报告为扣除递延所得税后的综合收益(亏损),这是股东权益的一个单独组成部分,而外币交易产生的收益和亏损则包括在经营业绩中。
(p) 基于股票的薪酬
本公司根据ASC主题718“补偿-股票补偿”(“ASC 718”)对基于股票的薪酬进行核算。预期授予的股票奖励的补偿费用根据奖励的授予日期公允价值在奖励的必要服务期内以直线方式确认。
(q) 近期会计公告
最近采用的会计准则
2017年1月,美国财务会计准则委员会发布了ASU No.2017-04《无形资产-商誉及其他:简化商誉减值测试》(ASU No.2017-04)。新指引取消了两步减值测试的第二步,简化了后续商誉的计量。修订要求实体通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来进行年度或中期商誉减值测试。实体仍可选择对报告单位进行定性评估,以确定是否需要进行定量减损测试。ASU 2017-04号修正案由本公司通过,自2020年1月1日起生效。采用这一准则对我们的精简综合财务状况或经营结果没有影响,因为采用是前瞻性的。
近期发布的会计准则
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,简化了所得税会计准则(ASU 2019-12),通过删除740主题(所得税)一般原则的某些例外,简化了所得税的会计核算,并通过澄清和修改现有指导意见提高了一致性应用。ASU 2019-12在2020年12月15日之后的财年有效,允许提前采用。我们目前正在评估这一指引对我们财务报表的影响。
2020年3月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号文件,题为“参考汇率改革(专题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”(“ASU No.2020-04”),通过允许某些权宜之计和例外适用于受参考汇率改革影响的合同修改、套期保值关系和其他交易,为减轻参考汇率改革的会计负担提供了指导。ASU No.2020-04的规定仅适用于那些参考LIBOR或其他参考利率预计将因参考汇率改革而停止的交易。采用ASU No.2020-04的条款是可选的,有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。我们目前正在评估亚利桑那州第2020-04号法规对我们精简合并财务报表的影响。
2. 收购
美国电气公司。2019年7月26日,我们完成了与美国电气及其子公司的换股交易,并开始以STRISTIS Energy,Inc.的名称运营,后来改为STRISTIS Solutions,Inc.,因为STRISTIS LLC的前所有者拥有88.4由于合并后公司在紧接生效日期后有表决权股份的百分比,以及某些其他因素(包括STRISIS LLC的母公司LNG Investment指定的董事构成董事会的多数席位),STRISTIS在会计上被视为美国电气在联交所的收购人。因此,换股被美国电气视为按照美国公认会计原则的购买方法进行的反向收购。
与换股有关的总对价是根据换股完成时美国电气的有形和无形资产及负债的公允价值分配给该等资产和负债的。美国电气公司的资产、负债和经营业绩于换股完成时并入稳定公司的经营业绩。
联交所的总收购价如下:
| | | | | |
美国电力公司股东将拥有的合并后公司的股份数量 | 1,466,092 | |
乘以美国电气普通股每股公允价值 | $ | 7.12 | |
现金 | $ | 650,000 | |
购货价格 | $ | 11,088,573 | |
美国电气普通股的股票数量包括1,173,914截至2019年7月26日,276,549在换股完成前发行的供转换的股份1,000,000已发行的A系列可转换优先股和15,629与限制性股票单位和递延股份相关的股份。用于确定收购价的美国电气普通股的公允价值为#美元。7.12以美国电气普通股2019年7月26日收盘价计算。
与购买会计方法一致,总收购价根据美国电气收购的有形和无形资产以及承担的负债,根据其截至联交所收盘日的估计公允价值分配。收购价格超出所承担收购资产和负债的公允价值反映为商誉,可归因于收购一家可进入巴西和中国液化天然气市场的公共实体获得的战略优势。所有商誉都分配给电力输送部门,预计不能从所得税中扣除。
美国电气收购的资产和负债的收购价分配如下(单位:千):
| | | | | |
购买总价 | $ | 11,089 | |
流动资产 | 3,611 | |
财产、厂房和设备、净值 | 532 | |
对外资合资企业的投资 | 9,333 | |
其他非流动资产 | 410 | |
可确认资产总额 | 13,886 | |
应付帐款和其他应计费用 | (2,714) | |
应计负债和其他流动负债 | (138) | |
其他负债 | (84) | |
承担的总负债 | (2,936) | |
商誉 | $ | 139 | |
下表汇总了美国电气在2019年7月26日至2019年12月31日期间的运营结果,并包含在随附的截至2019年12月31日的年度综合运营报表中。
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 7月27日至12月31日, | | |
| | | | | 2019 | | |
收入 | | | | | $ | 3,421 | | | |
所得税前收入费用 | | | | | 769 | | | |
持续经营净收益 | | | | | 691 | | | |
下表显示了未经审计的预计运营结果,反映了对美国电气的收购,就像收购发生在2019年1月1日一样。这一信息是根据当前和历史财务报表编制的,并不一定表明如果交易发生在本报告所述期间之初或将来可能实现的结果。
| | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 2019 |
收入 | | | $ | 50,898 | |
| | | |
净损失 | | | (7,389) | |
| | | |
DeverEnergy,LLC(“DUniversal Energy”)。2019年8月20日(《收购日》),我们完成了对私人持股的DUniversal Energy及其子公司的收购。我们购买了DUniversal Energy的所有已发行和未偿还的会员权益,总对价为684,963价值$的公司普通股3.0截至成交日的1000万美元和$2.0100万现金,有待对截至截止日期的DUniversal Energy净营运资本进行调整。DUniversal Energy专注于虚拟LNG分配系统,向在移动大功率应用中将LNG用作燃料的客户以及无法进入天然气管道的客户提供LNG。收购的完成将扩大该公司在墨西哥分布式液化天然气和压缩天然气(“CNG”)市场的影响力。“
与购买会计方法一致,总购买价格根据收购的有形和无形资产以及承担的负债,根据截至成交日期的估计公允价值分配给收购的有形和无形资产和承担的负债。收购价格超出所承担收购资产和负债的公允价值反映为商誉,可归因于公司在墨西哥发展液化天然气和压缩天然气业务的战略机遇。所有商誉都分配给液化天然气部门,预计不能在所得税方面扣除。
与收购相关的总对价已根据收购完成时的公平市价分配给DUniversal Energy的有形和无形资产和负债。截至收购日,DUniversal Energy公司的资产和负债以及经营业绩合并为稳定公司的经营业绩。
收购DUniversal Energy的总收购价如下:
| | | | | |
向DUniversal Energy股东发行的股份数量 | 684,963 | |
乘以每股稳定普通股的公允价值 | $ | 4.38 | |
现金 | $ | 2,000,000 | |
购货价格 | $ | 5,000,000 | |
下表汇总了购买价格与所购资产和负债的公允价值的分配情况(以千计)。收购价格分配可能会随着有关收购资产和承担的负债的公允价值和税基的更多信息而发生变化。收购价格分配的任何计量期调整将在可行的情况下尽快进行,但不迟于收购之日起一年。
| | | | | |
购买总价 | $ | 5,000 | |
流动资产 | 164 | |
财产、厂房和设备、净值 | 507 | |
| |
其他非流动资产 | 114 | |
可确认资产总额 | 785 | |
| |
流动负债 | (99) | |
| |
承担的总负债 | (99) | |
商誉 | $ | 4,314 | |
反映DUniversal Energy收购的预计运营结果似乎是在本报告所述期间开始时发生的,与实际报告的结果没有实质性差异。
3. 收入确认
收入按与客户签订的合同中规定的对价计算,不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。当公司通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时,公司确认收入。金额在产品完成服务或转让时开具账单,通常应在30几天。
与客户签订合同的收入分为(1)液化天然气产品(2)租赁、服务和其他,以及(3)电力输送。
液化天然气产品产生的收入包括液化天然气产品和交付到我们客户所在地的收入。产品收入在相关项目交付给客户时确认,此时客户控制产品,公司有无条件获得付款的权利。产品合同是通过就相关项目的销售价格或交易价格达成一致而建立的。收入在客户控制产品时确认。产品合同的付款条件一般在三十天从收到发票开始。本公司在使用第三方运输公司时作为委托人,因此确认交付液化天然气的毛收入。
公司产生的租金、服务和其他收入包括提供给客户的设备和人力资源,以支持客户在其应用中使用液化天然气和电力输送设备和服务。租赁合同是通过商定相关设备的租赁价格或交易价格以及租赁期(通常为每日或每月)而建立的。公司对客户使用的设备保持控制,如果租用的设备无法运行或公司出于维护目的选择更换设备,公司可以用类似的设备替换租赁的设备。收入在租赁期结束时确认,对于跨月末的期间,收入确认为迄今已完成的租赁期部分。租赁合同的付款条件一般在三十天从收到发票开始。当租赁期根据相关合同的条款完成时,租金收入的履约义务被视为已履行。该公司产生的液化天然气服务收入包括设备的动员和复员以及客户在其应用中消费液化天然气时的现场技术支持。服务收入根据合同条款计费,合同条款可以基于事件(即动员或复员)或小时费率。收入在活动完成或工作完成时确认。服务合同的付款条件一般在三十天从收到发票开始。根据相关合同的条款,当事件完成或工作完成时,服务收入的履约义务被视为已履行。
送电收入来自时间和材料项目、咨询服务以及电气和仪表设备的转售。收入根据合同条款计费,合同条款可以基于活动或小时费率。收入在活动完成或工作完成时确认。服务合同的付款条件一般在三十天从收到发票开始。根据相关合同的条款,当事件完成或工作完成时,服务收入的履约义务被视为已履行。电气和仪表设备的转售在交货时开具帐单,通常应在三十天从收到发票开始。
综合资产负债表上扣除备抵后的所有未付应收账款通常在下一年内到期并收回。30我们的液化天然气业务的天数和12我们的送电业务要花上几个月的时间。
由政府当局评估的对公司与其客户之间的创收交易直接征收的税款,如销售税、使用税和增值税,不包括在收入中。
分门别类收入
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按来源分列的收入(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
液化天然气产品 | | | | | $ | 27,339 | | | $ | 34,244 | |
租赁 | | | | | 6,338 | | | 6,569 | |
服务 | | | | | 1,128 | | | 991 | |
电力输送 | | | | | 5,260 | | | 3,421 | |
其他 | | | | | 1,485 | | | 1,846 | |
| | | | | $ | 41,550 | | | $ | 47,071 | |
有关收入的其他分类,请参阅下面的注释4-业务细分。
合同责任
本公司在收到截至报告日未履行履约义务的付款时确认收入合同负债,导致递延收入。合同负债计入随附的未经审计的简明综合资产负债表中的应计负债。下表为本公司截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的合同负债变动情况(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
期初余额 | | | | | $ | 185 | | | $ | 93 | |
收到的现金,不包括确认为收入的金额 | | | | | 777 | | | 185 | |
确认为收入的金额 | | | | | (605) | | | (93) | |
期末余额 | | | | | $ | 357 | | | $ | 185 | |
本公司没有其他重大合同资产或负债以及合同成本。
4. 业务部门
该公司的收入来自二经营领域:液化天然气和电力输送。液化天然气部门向北美的多个终端市场供应液化天然气,并提供交钥匙燃料解决方案,帮助丙烷、柴油和其他以原油为基础的燃料产品的用户转换为液化天然气。送电部门通过我们在巴西和中国的子公司提供送电设备和服务,通过我们的40BOMAY的%权益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| | | (单位:千) | | |
| 液化天然气 | | 电力输送 | | 总计 |
收入 | $ | 36,290 | | | | | $ | 5,260 | | | | | $ | 41,550 | |
折旧 | 8,911 | | | | | 130 | | | | | 9,041 | |
股权收入前的运营亏损 | (6,815) | | | | | (1,451) | | | | | (8,266) | |
| | | | | | | | | |
外国合营企业的净权益收益 | — | | | | | 2,456 | | | | | 2,456 | |
营业收入(亏损) | (6,815) | | | | | 1,005 | | | | | (5,810) | |
利息支出,净额 | 26 | | | | | 19 | | | | | 45 | |
利息支出,净关联方 | 871 | | | | | — | | | | | 871 | |
所得税费用 | 46 | | | | | 210 | | | | | 256 | |
净收益(亏损) | (7,567) | | | | | 811 | | | | | (6,756) | |
总资产 | $ | 64,757 | | | | | $ | 15,556 | | | | | $ | 80,313 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度 |
| | | | | | | (单位:千) | | |
| | | 液化天然气 | | | | 电力输送 | | 总计 |
收入 | | | $ | 43,650 | | | | | $ | 3,421 | | | $ | 47,071 | |
折旧 | | | 9,127 | | | | | 144 | | | 9,271 | |
营业亏损 | | | (5,016) | | | | | (414) | | | (5,430) | |
| | | | | | | | | |
外国合营企业的净权益收益 | | | — | | | | | 1,133 | | | 1,133 | |
营业收入(亏损) | | | (5,016) | | | | | 719 | | | (4,297) | |
利息支出,净额 | | | 19 | | | | | 14 | | | 33 | |
利息支出,净关联方 | | | 1,175 | | | | | — | | | 1,175 | |
所得税费用 | | | 38 | | | | | 78 | | | 116 | |
净损失 | | | (6,194) | | | | | 686 | | | (5,508) | |
总资产 | | | $ | 75,883 | | | | | $ | 14,443 | | | $ | 90,326 | |
我们的运营部门提供不同的产品和服务,并作为业务部门单独管理。现金、现金等价物和投资不是集中管理的,因此外币重新计量的损益以及利息和股息收入都包括在部门的业绩中。
地理信息
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| (单位:千) |
| 2020 | | 2019 |
收入 | | | |
巴西 | $ | 5,260 | | | $ | 3,421 | |
墨西哥 | 4,085 | | | 131 | |
美国 | 32,205 | | | 43,519 | |
| $ | 41,550 | | | $ | 47,071 | |
| | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| (单位:千) |
| 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
巴西 | $ | 3,659 | | | $ | 3,276 | |
中国 | 11,897 | | | 11,167 | |
墨西哥 | 5,307 | | | 4,916 | |
美国 | 59,450 | | | 70,967 | |
| $ | 80,313 | | | $ | 90,326 | |
5. 预付费用和其他流动资产
该公司的预付费用和其他流动资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
预付费液化天然气 | $ | 90 | | | $ | 189 | |
预付保险 | 734 | | | 698 | |
预付供应商费用 | 299 | | | 229 | |
| | | |
其他应收账款 | 1,521 | | | 1,655 | |
存款 | 285 | | | 347 | |
其他 | 182 | | | 465 | |
预付费用和其他流动资产总额 | $ | 3,111 | | | $ | 3,583 | |
6. 物业、厂房和设备
该公司的财产、厂房和设备包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, |
| 估计数 使用寿命 (年) | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
液化装置和系统 | 10 - 15 | | $ | 40,841 | | | $ | 40,617 | |
不动产和建筑物 | 3 - 25 | | 1,649 | | | 1,794 | |
车辆和油罐车拖车及设备 | 2 - 10 | | 47,179 | | | 46,597 | |
计算机和办公设备 | 2 - 7 | | 532 | | | 453 | |
在建 | — | | 191 | | | 409 | |
租赁权的改进 | — | | 30 | | | 31 | |
| | | 90,422 | | | 89,901 | |
减去:累计折旧 | | | (38,384) | | | (29,538) | |
| | | $ | 52,038 | | | $ | 60,363 | |
2020年12月31日和2019年12月31日的折旧费用总计为$9.0百万美元和$9.3其中所有项目都作为单独的单独项目列在合并业务报表中。
7. 商誉
以下是2020至2019年期间商誉的变化(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
期初 | $ | 4,453 | | | $ | — | |
收购美国电气公司(American Electric) | — | | | 139 | |
收购DUniversal Energy | — | | | 4,314 | |
期末 | $ | 4,453 | | | $ | 4,453 | |
| | | |
| | | |
截至2020年12月31日,2019年第三季度的业务收购占商誉余额。本公司每年进行一次商誉减值测试,如果存在潜在减值指标,则每年或更频繁地进行商誉减值测试。截至2020年9月30日,我们完成了年度商誉减值测试,没有发现减值。
有关收购的讨论,请参见注释2-收购。
8. 对外资合资企业的投资
BOMAY。本公司持有一项40在BOMAY电气工业有限公司(以下简称“BOMAY”)中拥有%的权益,BOMAY是一家制造电气系统并在中国销售的公司。这家外资合资企业的多数合伙人是宝鸡油田机械有限公司(中国石油天然气集团公司的子公司),该公司拥有51%。剩下的9%的股份由AA Energy,Inc.所有。
该公司制造了不是2020年至2019年期间对其合资企业的销售。
以下是BOMAY在2020年12月31日和2019年12月31日的财务信息摘要以及截至2020年12月31日的年度和2019年7月27日至2019年12月31日期间的运营业绩(以美元为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
资产: | | | |
流动资产总额 | $ | 51,811 | | | $ | 81,247 | |
非流动资产总额 | 7,136 | | | 5,775 | |
总资产 | $ | 58,947 | | | $ | 87,022 | |
负债和权益: | | | |
总负债 | $ | 26,355 | | | $ | 58,176 | |
合营企业总股本 | 32,592 | | | 28,846 | |
负债和权益总额 | $ | 58,947 | | | $ | 87,022 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日, | | 7月27日至12月31日, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
收入 | | | | | $ | 66,260 | | | $ | 50,421 | |
毛利 | | | | | 12,066 | | | 7,182 | |
收益 | | | | | 6,521 | | | 3,143 | |
以下是截至2020年12月31日的一年以及2019年7月27日至2019年12月31日期间我们在BOMAY的投资活动摘要(单位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, | | 7月27日至12月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
对BOMAY的投资(1)(2) | | | | |
初始投资 | | $ | 9,333 | | | $ | 9,333 | |
未分配收益: | | | | |
期初余额 | | 1,257 | | | — | |
收益中的权益 | | 2,705 | | | 1,257 | |
股利分配 | | (2,054) | | | — | |
期末余额 | | 1,908 | | | 1,257 | |
外币折算: | | | | |
期初余额 | | (69) | | | — | |
在此期间的变化 | | 725 | | | (69) | |
期末余额 | | 656 | | | (69) | |
期末BOMAY总投资 | | $ | 11,897 | | | $ | 10,521 | |
| | | | |
________
(1)权益法投资累计法定储备金$2.662020年12月31日和2019年12月31日的100万美元包括在我们对BOMAY的投资中。根据“中华人民共和国外商独资企业条例”,在中华人民共和国设立的外商独资企业必须预留一定的法定准备金,即(一)普通储备金、(二)企业发展基金和(三)职工福利。
红利基金,从企业中华人民共和国法定账户报告的净利润中划拨。允许非独资外商投资企业根据董事会决定提供上述分配。上述准备金只能用于特定目的,不能作为现金股利分配。
(2)公司对BOMAY的初始投资与公司的不同40根据美国会计准则第805条应用公允价值会计的结果是BOMAY权益的%份额。基差约为$1.2一百万美元将在剩余的基础上增值。八合营企业的年限。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,公司的增值总额约为$129一万两千美元54分别为1,000,000美元,并在随附的综合经营报表中计入外国合资企业的股权投资收入。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,累计增值总额为美元。183一万两千美元54分别为10000人。
本公司在BOMAY的投资采用权益会计法核算。根据权益法,本公司应占合营业务损益在综合经营报表中确认为外国合营业务的权益收益(亏损)。合资收益增加了合资企业的账面价值,而合资企业亏损降低了账面价值。从合资企业获得的股息降低了账面价值。本公司将从其权益法投资收到的不超过投资日后累计股本收益的股息分配视为投资回报,并在随附的综合现金流量表中将这些分配归类为经营活动。根据我们的长期资产政策,当事件或情况显示资产的账面价值可能无法收回时,管理层会对长期资产进行减值测试。若预计未来现金流量少于账面金额,减值减值(即长期资产的账面价值超过估计预期未来现金流量现值)将计入期间支出。在作出这项评估时,我们会考虑各种定量和定性的因素,包括国家和地区的经济、政治和市场状况、行业趋势和前景、流动资金和资本资源以及其他相关因素。根据对本报告期的评估,本公司认为在2020年12月31日没有必要进行减值调整。
埃内尔吉亚·苏必利埃(Energia Superior)2019年8月20日,我们完成了与CryoMex的合资企业Energía Superior的组建,以寻求对墨西哥分布式天然气生产和分销资产的投资。CryoMex由Grupo CLISA控股,Grupo CLISA是一家总部位于墨西哥蒙特雷的开发商和运营商,在包括能源在内的多个终端市场经营业务。我们拥有一家50Energía Superior的%权益。
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,本公司尚未对Energía Superior进行任何实质性投资。
9. 应计负债
该公司的应计负债包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
薪酬和福利 | $ | 1,745 | | | $ | 2,641 | |
专业费用 | 408 | | | 131 | |
液化天然气燃料和运输 | 1,151 | | | 1,582 | |
应计利息 | 21 | | | 134 | |
合同责任 | 357 | | | 185 | |
其他应付税款 | 328 | | | 163 | |
其他应计负债 | 351 | | | 182 | |
应计负债总额 | $ | 4,361 | | | $ | 5,018 | |
10. 债务
该公司的债务账面价值包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
无担保本票 | $ | 1,080 | | | $ | — | |
有担保定期应付票据-关联方 | 1,077 | | | 2,077 | |
有担保本票关联方 | 5,000 | | | 5,000 | |
保险和其他应付票据 | 714 | | | 558 | |
减去:一年内到期的金额 | (4,463) | | | (1,558) | |
长期债务总额 | $ | 3,408 | | | $ | 6,077 | |
无担保本票
2020年5月8日,公司获得贷款收益#美元。1.1根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARE法”)下的“支付支票保护计划”(“PPP”),该公司将获得600万美元(“贷款”)。
*该笔贷款为期票,日期为2020年5月8日,由本公司与作为贷款人的北卡罗来纳州Cadence Bank(“票据”)之间,于2022年5月8日到期,固定利率为1.0年利率%,从2020年12月2日开始按月支付。没有提前还款的罚金。根据PPP的条款,如果贷款收益用于CARE法案中描述的合格费用,如工资成本、福利、租金和水电费,则全部或部分本金可以免除。虽然没有提供任何保证公司将获得全部或部分贷款宽免,但管理层相信我们目前符合要求,公司打算申请宽免。就贷款中任何未获豁免的部分而言,贷款将受这类贷款的惯常拨备所规限,包括(除其他事项外)与拖欠款项及违反票据规定有关的惯常违约事件。
有担保定期应付票据-关联方
2013年9月30日,STARTIS LNG Eagle Ford,LLC(“STARTIS LNG EF”)与Chart Energy&Chemical,Inc.(“Chart E&C”)(“Chart E&C”)就一份主销售协议签订了一份有担保的定期应付票据,该协议规定Chart E&C同意为其液化工厂销售STRATIS LNG EF的某些设备。协议的总价值不能超过$。20.5100万美元,并根据“里程碑付款时间表”预付帐单。该票据载有各种限制稳定性的契约,以确保LNG EF有能力授予某些额度、招致额外债务、担保或承担除Chart E&C允许的以外任何人的义务、合并或合并到第三方或与第三方合并或合并,或从事某些资产处置和收购、支付股息或进行分派、与联属公司进行交易、提前偿还债务和发行额外股权。此外,总销售协议以一美元作为担保。20.0百万股权和包括土地在内的所有工厂资产的第一留置权。借款以未偿还本金为利息,利率为3.0%加伦敦银行间拆放款利率(3.15截至2020年12月31日(%)。
有担保定期应付票据于2017年8月21日修订,其中仅本金和利息的付款条款修改为#年支付八分期付款情况如下:(I)$2.5百万加2017年8月24日到期的应计利息,(Ii)$2.5百万美元外加2018年8月24日到期的应计利息,(Iii)$2.5百万加2019年8月24日到期的应计利息,(Iv)四等额付款$1.5百万元,另加其后于2019年8月24日每个周年日的累算利息;(V)及$0.6百万美元,外加2024年8月24日应付的修订有担保定期票据剩余未付余额的应计利息。如果所有本金和利息在2023年8月24日之前全部付清,额外支付$2.2一百万是可以原谅的。
于2019年8月5日,我们与Chart E&C、STARTISIS LLC及STARTIS LNG EF订立了一项交换协议(“交换协议”),以清偿STARTIS LNG对Chart E&C本金为$的债务。7(“交换负债”),以换取我们普通股的未登记股份(此类交易,“图表交易”)。我们发布到E&C图表1,470,807公司普通股,以#年公司普通股每股价格计算90彭博社计算的普通股每股美元成交量加权平均价格的百分比五在紧接截止日期之前的第三个交易日(发生在2019年8月30日)结束的连续交易日。在交易结束时,Stablis LNG EF还向Chart E&C支付了相当于通过交易结束到期的交换债务的应计和未付利息的现金金额,加上将支付的现金金额,以代替发行我们普通股的零碎股票。管理层认为修改幅度很大,根据美国会计准则第470条,该交易在会计上被视为债务清偿。因此,该公司确认了清偿债务的收益#美元。0.1600万美元,包括在随附的综合业务表中的其他收入中。交换协议释放了某些抵押品(包括本公司的液化天然气工厂),并删除了原始应付票据的某些契诺。
2019年9月11日,我们签订了交换协议第1号修正案,取消了Chart E&C选择对票据未偿还本金余额的全部或部分进行额外交换的权利。交换协议先前规定,Chart E&C可在第二个成交日,根据上述与成交日相关的定价计算,从票据未付本金余额的全部或任何部分中选择额外的交易所,以换取我们普通股的额外股份。
有担保本票关联方
2019年8月16日,公司向关联方M/G财务有限公司发行了本金为美元的担保本票。5百万美元,年利率为6%至2020年12月10日,以及12此后为%。债务支付的利息只持续到2020年12月,然后每月支付本金和利息,直到2022年12月。这笔债务由该公司价值#美元的某些设备作担保。5百万美元。关于本票的进一步讨论见附注12-关联方交易。
应付保险单
该公司为其与一家财务公司的业务和运营支付年度商业保险费。融资金额为美元。0.8为2020至2021年的政策提供100万美元。溢价财务票据的未偿还本金余额为$。0.32019年12月31日为百万美元,0.4截至2020年12月31日,为100万。续签发生在2020年8月,期限长达一年。公司在票据期限内按月等额支付本金和利息,一般情况下10几个月的学期。2019年至2020年保单利率为6.2%。2020至2021年保险单的利率为5.45%。这张钞票已经封好了。
定期贷款安排
关于收购American Electric(见附注2-收购),公司承担了子公司M&I巴西公司与公司一名员工之间的贷款安排。贷款安排为该公司提供了$0.3百万美元的贷款安排,其中0.2截至2019年12月31日,已提取和未偿还100万美元。所有未付款项,包括应计但未支付的利息,都已到期,并于2020年6月全额支付。根据贷款协议,贷款利率为10.0年利率%,每季度支付。贷款安排由M&I巴西公司持有的资产担保。
无担保定期应付票据
该公司还承担了M&I巴西银行和桑坦德银行之间的短期融资安排,用于资助项目支出。这笔贷款将于2020年3月到期,利率为11.88%.
2020年4月7日,M&I巴西银行与桑坦德银行重新签订短期融资安排,用于项目支出融资。截至2020年12月31日,未偿还余额为#美元。41一千个。这笔贷款将于2021年3月到期,利率为12.68%.
2020年12月28日,该公司在M&I巴西公司和ABC银行之间签订了一项短期融资安排,用于项目支出和营运资金。截至2020年12月31日,未偿还余额为#美元。231一千个。这笔贷款将于2023年12月到期,利率为7.60%加巴西同业存单利率(1.9截至2020年12月31日(%)。
我们的债务总额为$。7.9截至2020年12月31日的本金为100万英镑,预期到期日如下(以千为单位)。
| | | | | |
| 2020年12月31日 |
2021 | $ | 4,464 |
2022 | 3,360 |
2023 | 47 |
2024 | — |
2025 | — |
此后 | — |
长期债务总额,包括当前期限 | $ | 7,871 | |
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,公司记录的利息支出如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
无担保本票 | $ | 6 | | | $ | — | |
有担保定期应付票据-关联方 | 66 | | | 365 | |
有担保本票关联方 | 308 | | | 140 | |
保险和其他应付票据 | 38 | | | 32 | |
利息支出总额 | $ | 418 | | | $ | 537 | |
管理我们未偿债务的某些协议有我们必须遵守的某些公约。截至2020年12月31日,我们遵守了所有这些公约。
11. 租契
我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。除非我们合理地确定我们将续签租约,否则初始期限为12个月或更短的租约不会记录在我们的综合资产负债表中。所有初始期限大于12个月的租赁(不论分类为营运或融资)均根据租赁开始时确定的租赁期限内的租赁付款现值计入我们的综合资产负债表。确定租赁付款的现值需要贴现率。我们在租赁协议中使用隐含利率(如果可用)。我们的大多数租赁不提供隐含利率,因此,我们使用基于开始日期可用信息的加权平均借款利率。我们的某些租赁包含非租赁组成部分,在计算实际使用权资产和租赁负债时,这些组成部分没有与租赁组成部分分开,因为我们使用实际权宜之计,将所有类别租赁资产的安排中的这两个组成部分结合在一起。
我们的租赁组合主要包括对某些设施和办公空间的运营租赁,以及对设备的融资租赁。我们的租约还有剩余的1年份至5年限,并可能包括延长或终止租约的选择权,当我们合理确定我们将行使该选择权时,可能包括延长或终止租约的选择权。经营租赁资产还包括任何已支付的预付租赁付款,不包括租赁奖励和产生的初始直接成本。经营性租赁的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日与租赁资产和租赁负债义务相关的补充资产负债表信息(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日, |
| 分类 | | 2020 | | 2019 |
资产 | | | | | |
经营性租赁资产 | 使用权资产 | | $ | 786 | | $ | 965 |
融资租赁资产 | 财产和设备,扣除累计折旧后的净额 | | 6,781 | | 9,302 |
租赁资产总额 | | | 7,567 | | 10,267 |
负债 | | | | | |
当前 | | | | | |
运营中 | 经营租赁义务的当期部分 | | 362 | | 364 |
金融 | 融资租赁义务关联方当期部分 | | 648 | | 3,440 |
非电流 | | | | | |
运营中 | 经营租赁义务的长期部分 | | 490 | | 650 |
金融 | 融资租赁义务,扣除当前部分关联方后的净额 | | — | | 648 |
租赁总负债 | | | $ | 1,500 | | $ | 5,102 |
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度租赁费用构成(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁费 | | 分类 | | 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | | 销售成本 | | $ | 164 | | | $ | 155 | |
经营租赁成本 | | 销售、一般和行政费用 | | 253 | | | 240 | |
融资租赁成本 | | | | | | |
租赁资产摊销 | | 折旧费用 | | 1,171 | | | 1,171 | |
租赁负债利息 | | 利息支出 | | 497 | | | 644 | |
净租赁成本 | | | | $ | 2,085 | | | $ | 2,210 | |
于二零一四年,本公司订立五科罗拉多州丹佛市办公室的一年不可取消的运营租约。2019年1月,公司修改了科罗拉多州丹佛市办公室搬迁到较小办公套件的运营租约,并降低了剩余期限(2021年2月28日到期)的租赁费用。租约将不再续签一段时间。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,租约产生的租金支出总额为$。67一千美元92分别是上千个。2019年1月,本公司开始将部分写字楼转租给TMG的一家子公司,租金为#美元。2从2019年1月开始,每月1000美元(进一步讨论见注12-关联方交易)。与TMG的转租于2020年1月结束。
2020年12月,本公司延长了其一年租赁我们在德克萨斯州乔治韦斯特液化工厂使用的设备。租约要求每月支付#美元。13到2021年11月。
于2020年6月,本公司将租约延长至一年从科罗拉多州卢普顿堡的一个无关的派对那里拿到院子空间。租约要求每月支付#美元。2到2021年5月31日。本公司于2019年将场地转租予TMG的一间附属公司(见附注12-关联方交易以作进一步讨论)。
该公司租赁某些建筑物和设施,包括华盛顿州贝尔维尤、得克萨斯州休斯顿的办公空间,以及某些设备的不可撤销经营租约,这些租约将于2025年之前的不同日期到期。M&I巴西公司在巴西租赁办公室和设施三巴西有运营租赁协议的城市。租约在不同的日期到期,一直持续到2023年1月。这些资产和负债在开始之日根据剩余租赁付款的现值确认,该现值基于巴西的一般市场价格指数汇率。巴西也有多个不到12个月的短期设备租赁,没有取消处罚,因此没有记录在资产负债表中。
房租费用总计约为$262一千美元298截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为1000美元。
于2018年,本公司订立三融资租赁协议,包括购买选择权,这是合理肯定会发生的。在2020年期间,公司根据这些协议行使了购买选择权,资产现在完全拥有。这些资产包括在公司的财产、厂房和设备中,在综合资产负债表上为净额,此次收购对这些资产的账面净值没有影响。
以下时间表显示了我们在2020年12月31日的运营和融资租赁义务的未来最低租赁付款(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 运营中 租契 | | 金融 租契 | | 总计 |
2021 | $ | 405 | | | $ | 648 | | | $ | 1,053 | |
2022 | 223 | | | — | | | 223 | |
2023 | 145 | | | — | | | 145 | |
2024 | 150 | | | — | | | 150 | |
2025 | 25 | | | — | | | 25 | |
此后 | — | | | — | | | — | |
租赁付款总额 | 948 | | | 648 | | | 1,596 | |
减去:利息 | (96) | | | — | | | (96) | |
租赁负债现值 | $ | 852 | | | $ | 648 | | | $ | 1,500 | |
我们经营和融资租赁义务的租期和贴现率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
租期和贴现率 | | 2020 | | 2019 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | | |
经营租约 | | 3.1 | | 3.7 |
融资租赁 | | 0.1 | | 1.0 |
加权平均贴现率 | | | | |
经营租约 | | 7.3% | | 7.3% |
融资租赁 | | 8.9% | | 9.1% |
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日与租赁相关的补充现金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
其他资料 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | (单位:万人) |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | |
营业租赁的营业现金流 | | $ | 399 | | | $ | 298 | |
融资租赁产生的现金流 | | 3,439 | | | 3,491 | |
支付的利息 | | 374 | | | 644 | |
以租赁义务换取使用权资产的非现金活动: | | | | |
经营租约 | | $ | 1,159 | | | $ | 1,208 | |
12. 关联方交易
融资租赁义务
2019年12月1日,本公司与摩登集团有限公司(“摩登集团”)的一家子公司就购买设备进行再融资,总金额约为$3.2百万美元。根据租赁协议的条款,该公司每月支付的本金和利息为#美元。232千元买了12按月计算,年利率为8.9%。预付费用$1311000美元将于2020年7月1日到期,剩余的未偿还租赁债务约为$6481000美元将在2021年1月25日之前到期。以下人员在摩登集团担任各种领导职务:凯西·克伦肖(我们的执行主席兼董事会主席)担任总裁,本·布鲁萨德(我们的董事会成员)担任财务总监,并担任摩登集团子公司M/G财务有限公司的首席运营官。凯西·克伦肖(Casey Crenshaw)是25摩登集团拥有摩登集团%的股份,并被视为与家族成员共同控制摩登集团。斯泰西·克伦肖(董事会成员)是凯西·克伦肖的配偶。
2018年,稳定有限责任公司与摩登集团的一家子公司签订了租赁协议,为车辆和机械设备提供融资,总额约为美元1.5百万美元。根据租约条款,余额按月等额分期付款。24三个月,年利率为10%。融资租赁协议包括购买选择权,这是合理肯定会发生的。于2020年,本公司行使了对这些协议的购买选择权,其中包括剩余的未偿还租赁义务#美元。413几千美元。这些资产现在完全拥有了。这些资产包括在公司的财产、厂房和设备中,在综合资产负债表上为净额,此次收购对这些资产的账面净值没有影响。
该公司对关联方的融资租赁债务的账面价值包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
与现代集团旗下子公司的融资租赁义务 | $ | 648 | | | $ | 4,088 | |
减去:一年内到期的金额 | (648) | | | (3,440) | |
对关联方的长期融资租赁债务总额 | $ | — | | | $ | 648 | |
有担保的定期应付票据
公司有一张有担保的定期票据,本金为#美元,本金为E&C图表。1.11000万美元,以3.0%加伦敦银行间拆放款利率(3.15(%于2020年12月31日),与Chart E&C同意向本公司出售其液化工厂的若干设备的主销售协议有关。关于应付票据的进一步讨论,见附注10-债务。
担保本票
2019年8月16日,公司向M/G财务有限公司发行了本金为#美元的担保本票。5.0百万美元,年利率为6%至2020年12月10日,以及12此后为%。凯西·克伦肖,我们的执行主席和董事会主席,担任M/G财务有限公司的总裁。M/G财务有限公司是现代集团的子公司。关于本票的进一步讨论,见附注10--债务。
定期贷款安排
关于收购American Electric(见附注2-收购),公司承担了子公司M&I巴西公司与公司一名员工之间的贷款安排。贷款安排为该公司提供了$0.3百万美元的贷款安排,其中0.2截至2019年12月31日,已提取和未偿还100万美元。所有未付款项,包括应计但未支付的利息,于2020年6月到期。根据贷款协议,贷款利率为10.0年利率%,每季度支付。贷款安排由M&I巴西公司持有的资产担保。
经营租约
该公司将科罗拉多州卢普顿堡的土地转租给现代集团的一家子公司。在截至2019年12月31日的一年中,根据协议向现代集团开具的账单总额为$10一千个。
该公司将科罗拉多州丹佛市的空间转租给了现代集团的一家子公司。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,该公司的账单为8一千美元24根据协议,分别向现代集团支付1000美元。
工资总额和福利
该公司利用了现代集团的工资和福利资源。在截至2019年12月31日的年度内,本公司产生的费用为41,000美元,用于与薪资处理相关的处理和行政费用。有不是在截至2020年12月31日的年度内,由于过渡到第三方而产生的处理和行政费用费用。
其他购销
在截至2020年12月31日及2019年12月31日的年度内,本公司向应用Cryo Technologies,Inc.(以下简称ACT)支付了51%by Crenshaw Family Holdings International,Inc.,$516一千美元447千美元,分别用于设备、维修和服务。该公司还出售了$2一千美元4在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年中,分别有数千个液化天然气到ACT。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们分别拥有2一千美元4ACT到期的千美元计入合并资产负债表上的应收账款。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们分别拥有121一千美元24综合资产负债表上的应付帐款中包括应支付的ACT款项的千元。
该公司从摩登集团的一家子公司购买用品和服务。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年中,从现代集团购买的总金额为650一千美元175分别是上千个。该公司还出售了$522019年向现代集团提供数千件用品和服务。有不是2020年的销售额。有不是截至2020年12月31日和2019年12月31日,现代集团应收账款。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们分别拥有582一千美元22应付摩登集团千元,计入综合资产负债表的应付账款。
Chart Energy&Chemical,Inc.(“Chart E&C”)实益拥有8.7我们已发行普通股的%。本公司从Chart E&C购买服务在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,从Chart E&C购买的服务总额为$23一千美元80一千个。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们拥有14一千美元8综合资产负债表上的应付帐款中包含了E&C图表应付的千元。
13. 承诺和或有事项
环境问题
本公司受联邦、州和地方环境法律法规的约束。公司预计不会为遵守这些法律法规而发生任何支出,这将对公司的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大影响。该公司相信,其运营在所有实质性方面都符合适用的联邦、州和地方环境法律法规。
诉讼、索赔和或有事项
本公司可能成为其正常业务过程中出现的各种法律诉讼的一方。该公司还在不同的联邦、州和地方司法管辖区接受税务和其他机构不同时期的审计,在审计过程中可能会出现争议。无法确定本公司可能因上述任何诉讼、索赔、诉讼、审计、承诺、或有事项和相关事项而承担的最终责任或这些责任的时间(如果有的话)。如果这些问题最终以不利的方式得到解决,这种结果可能会对公司的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。然而,该公司预计不会出现这样的结果,它相信这些问题的最终解决不会对公司的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。此外,公司目前承担所有已发生的法律费用。
2018年10月,美国电气公司收到一项潜在责任的通知,金额为#美元。4.3与一项资产购买协议相关的100万美元,将其几乎所有的美国业务资产和业务出售给Myers Power Products,Inc.(“Myers”)。协议的合同条款包括一项条款,规定将截至成交之日估计的净营运资本真实化为Myers计算并经American Electric同意的实际营运资本。实际(决定性)净营运资本与成交时估计营运资本的任何差额将导致对收购价的调整。作为回应,美国电气对迈尔斯的索赔和迈尔斯的营运资本计算提出异议。2020年11月5日,该公司在得克萨斯州哈里斯县提交了一份请愿书,要求作出有利于本公司的宣告性判决。截至2020年12月31日,该公司正在与迈尔斯进行和解谈判,以解决此事。2021年初,双方就分歧达成友好解决方案,所有关于净营运资本的索赔都相互释放,诉讼被驳回,不利于重新提起诉讼。
14. 风险集中
重要客户
公司业务的重要部分依赖于少数客户,这些客户的流失可能会对公司产生重大不利影响。下表显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,占总收入和/或未付应收账款10%以上的客户(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
整合 | 收入 | | % | | 帐目 应收账款 | | % |
2020: | | | | | | | |
客户1 | $ | 4,915 | | | 12 | % | | $ | 1,423 | | | 25 | % |
客户2 | 3,535 | | | 9 | | | 1,192 | | | 21 | |
| $ | 8,450 | | | 21 | % | | $ | 2,615 | | | 46 | % |
2019: | | | | | | | |
客户1 | $ | 9,270 | | | 20 | % | | $ | 1,172 | | | 19 | % |
| | | | | | | |
| $ | 9,270 | | | 20 | % | | $ | 1,172 | | | 19 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
液化天然气管段 | 收入 | | % | | 帐目 应收账款 | | % |
2020: | | | | | | | |
客户1 | $ | 4,915 | | | 12 | % | | $ | 1,423 | | | 28 | % |
客户2 | 3,535 | | | 9 | | | 1,192 | | | 24 | |
| $ | 8,450 | | | 21 | % | | $ | 2,615 | | | 52 | % |
2019: | | | | | | | |
客户1 | $ | 9,270 | | | 21 | % | | $ | 1,172 | | | 23 | % |
客户2 | 4,206 | | | 10 | | | — | | | — | |
| $ | 13,476 | | | 31 | % | | $ | 1,172 | | | 23 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
电力输送区段 | 收入 | | % | | 帐目 应收账款 | | % |
2020: | | | | | | | |
客户1 | $ | 527 | | | 10 | % | | $ | 1 | | | 1 | % |
客户2 | 96 | | | 2 | | | 112 | | | 18 | |
客户3 | 131 | | | 3 | | | 89 | | | 14 | |
| $ | 754 | | | 15 | % | | $ | 202 | | | 33 | % |
2019: | | | | | | | |
客户1 | $ | 472 | | | 14 | % | | $ | 51 | | | 6 | % |
客户2 | 407 | | | 12 | | | 103 | | | 11 | |
| $ | 879 | | | 26 | % | | $ | 154 | | | 17 | % |
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,没有其他客户占公司总收入的10%以上。基于我们应收账款的预期收款能力,管理层认为所有余额都是完全可以收回的,因此不需要为可疑账款拨备。
15. 股东权益
2019年7月26日,我们完成了美国电气收购的换股100未偿还的有限责任公司股份有限公司权益的百分比来自LNG投资和20来自宙斯盾的PEG未偿还有限责任公司权益的%。剩下的80聚乙二醇公司未偿还的有限责任公司权益的%由稳定有限责任公司直接拥有。因此,稳定有限责任公司成为一家100%直属子公司,PEG成为100%美国电气间接拥有的子公司。根据2018年12月17日签订并于2019年5月8日修订的换股协议,美国电气发行了13,178,750普通股将收购STRISTIS LLC,后者代表90截至2019年7月26日已发行并已发行的美国电气普通股总额的%。股票交换导致美国电气的控制权变更,由凯西·克伦肖(Casey Crenshaw)凭借其实益所有权88.4截至2019年7月26日,美国电气普通股的1%将发行。
股东权益综合报表显示了Stariis公司的历史权益,追溯调整为反向合并前美国电气公司的股权结构。列报的股份金额反映按股份交换协议确立的交换比率重新列报的股份数目。
普通股发行情况
本公司获授权发行最多37,500,000普通股股份,$0.001每股面值。
2019年8月20日,我们发布了684,963我们的普通股,价值$3.0作为完成对DUniversal Energy收购的部分对价,我们将向DUniversal Energy支付100万美元。
2019年8月30日,我们发布了1,470,807将我们的普通股转让给Chart E&C,以换取本金#美元的债务清偿。7百万美元。
2020年2月,本公司发布34,706向前董事支付普通股,作为作为美国电气董事会成员提供的服务的报酬(见附注16-基于股票的薪酬以供进一步讨论)。
2020年4月,本公司发布61,308向独立董事支付普通股作为作为公司董事会成员提供的服务的报酬(见附注16-基于股票的薪酬以供进一步讨论)。
认股权证的发行
除非另有说明,所有普通股和认股权证的发行都反映了2019年7月29日生效的1:8反向股票拆分。
截至2020年12月31日,我们有未偿还认股权证可供购买62,500我们普通股的股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
签发日期 | | 不是的。认股权证 | | 行权价格 | | 到期日 |
| | | | | | |
| | | | | | |
2017年11月13日 | | 62,500 | | $18.08 | | 2022年11月13日 |
这些认股权证是在一项融资交易中向非关联方发行的。认股权证有无现金行使选择权。2020年5月22日,认购权证40,625我们普通股的股票到期了,未经行使。
16. 基于股票的薪酬
2019年12月9日,公司董事会通过了《2019年长期激励计划》(《2019年计划》)。2019年计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股票奖励、股息等价物、其他基于股票的奖励、现金奖励、替代奖励和业绩奖励。根据2019年计划,奖励可能授予公司及其附属公司的员工、高级管理人员和董事,以及为公司或我们的任何附属公司提供服务的任何其他人。
2019年计划接替了我们2007年的员工股票激励计划(“2007计划”),根据2007计划不会再发行任何股票。
根据2019年计划,可供发行的普通股最高数量为1,675,000股份。
截至2019年12月31日,《2019年计划》未授予任何奖项或单位。
限制性股票奖
独立董事收到50作为限制性股票奖励(“RSA”)的聘用费的%。RSA在批出后立即发出,并须受一年授权期和其他限制。
于截至2020年12月31日止年度内,本公司授予61,308根据2019年计划,向独立董事提交RSA。于批出当日,注册资产协议的公平价值为$。150千美元以我们普通股在授予日在OTCQX最佳市场上公布的前一天收盘价为基础,加权平均授予日公允价值为$3.67每个奖项。公司确认了$133截至2020年12月31日的年度基于股票的薪酬成本为1000美元,包括在精简综合运营报表中的一般和行政费用中。
截至2020年12月31日,该公司拥有17与我们的董事会拨款相关的数千笔未确认的补偿成本,预计将在不到一年的加权平均期内确认。
限售股单位
于截至2020年12月31日止年度内,本公司授予781,000根据2019年计划,向员工发放限制性股票单位(RSU)。在授予之日,RSU的公允价值为$。1.4百万美元基于我们普通股在授予日在OTCQX最佳市场上公布的前一天收盘价,加权平均授予日公允价值为$1.75每单位。公司确认了$397截至2020年12月31日的年度基于股票的薪酬成本为1000美元,包括在精简综合运营报表中的一般和行政费用中。该公司认识到2,500没收,按加权平均授予日公允价值#美元计算1.75在截至2020年12月31日的年度内,作为以前在简明综合经营报表中记录为一般和行政费用的费用的减少,每个单位的费用将减少。不是在截至2020年12月31日的年度内获奖,并有778,500截至2020年12月31日,RSU未偿还。预计所有单位都将被授予。
截至2020年12月31日,该公司拥有965与我们的RSU相关的数千笔未确认的赔偿成本,预计将在低于以下的加权平均期间确认三年.
17. 可赎回可转换优先股
由于换股完成,本公司董事会有权在未经股东批准的情况下,发行最多1,000,000优先股股份,$.001票面价值。授权优先股可以由董事会分一个或多个系列发行,优先股的权利、特权和限制由董事会确定。不同系列优先股的权利、优先权、权力和限制在股息率、清算应付金额、投票权、转换权、赎回条款、偿债基金条款和其他事项方面可能有所不同。截至2020年12月31日,我们有不是已发行优先股。
18. 雇员福利
本公司已设立储蓄计划(“储蓄计划”),该计划符合“国税法”第401(K)节的规定。符合条件的员工可以选择通过最多延期支付工资的方式为储蓄计划供款90他们基本工资的%,受美国国内收入法(Internal Revenue Code)的限制。本公司为储蓄计划缴费,但受限制。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,公司贡献了$181一千美元1241000美元,分别用于对储蓄计划的等额缴费。
19. 所得税
随附的截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的合并营业报表中包括的所得税费用组成部分如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
现行国家所得税支出 | $ | 45 | | | $ | 38 | |
当期外国所得税费用 | 211 | | | 78 | |
递延联邦所得税支出 | — | | | — | |
所得税总支出 | $ | 256 | | | $ | 116 | |
使用21%的美国联邦法定税率计算的所得税与所附的截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并经营报表中反映的金额的对账如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
使用美国联邦法定税率的所得税优惠 | $ | 1,352 | | | $ | 1,397 | |
国家所得税费用 | (35) | | | (30) | |
外国所得税费用 | (210) | | | (78) | |
外国税率差异 | (29) | | | — | |
不可扣除的费用 | 26 | | | (66) | |
| | | |
更改估值免税额 | (1,383) | | | (1,306) | |
| | | |
其他 | 23 | | | (33) | |
| $ | (256) | | | $ | (116) | |
产生递延税金资产(负债)的暂时性差异和结转的影响如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
联邦净营业亏损结转 | $ | 12,203 | | | $ | 11,468 | |
| | | |
对关联方的应计利息,在支付之前不能扣除 | 570 | | | 449 | |
| | | |
应计补偿 | 69 | | | 101 | |
无形资产基础 | 309 | | | 368 | |
| | | |
| | | |
估值免税额 | (6,639) | | | (5,256) | |
**递延税项资产总额 | 6,512 | | | 7,130 | |
| | | |
财产、厂房和设备的基础 | 6,000 | | | 6,821 | |
坏账支出 | — | | | — | |
预付费用 | 155 | | | 138 | |
以外国实体为基础 | 357 | | | 171 | |
| | | |
**递延纳税负债总额 | 6,512 | | | 7,130 | |
**净递延税项负债 | $ | — | | | $ | — | |
2017年12月,美国国会通过了《2017年减税和就业法案》(简称《TCJA》)。这项立法对美国税法进行了重大改变,包括降低公司税率,改变净营业亏损结转和结转,以及废除公司替代最低税率。该立法将美国企业税率从35%降至21%。
2020年3月27日,特朗普总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(《CARE ACT》),使之成为法律。除其他事项外,CARE法案还包括与净营业亏损结转期有关的条款。公司正在评估CARE法案可能对公司未来的运营、财务状况和流动性产生的影响(如果有的话)。
截至2020年12月31日,公司的净营业亏损结转约为$59.9100万美元,可用于抵销未来的应税收入。结转的净营业亏损包括#美元。42.82017年12月31日之前产生的亏损中的100万,将于2028年至2037年到期。2017年后纳税年度产生的税收可以无限期结转。此外,对于2017年12月31日之后开始的应纳税年度发生的亏损,营业亏损扣除限制为应纳税所得额的80%(确定时不考虑扣除)。由于本公司尚未产生重大应纳税所得额,已设立估值免税额,以全额保留本公司于2020年12月31日的递延税项净资产。所有权的变更基本上消除了被收购子公司在2019年7月26日结转的所有净营业亏损。
本公司只有在税务机关根据税法的税务立场的技术优点,以及税务机关过往的行政做法和先例进行审查后,更有可能维持税务立场的情况下,才会确认来自不确定税务状况的税务优惠或义务。如果税收优惠或义务在最终决议后实现的可能性大于50%,则在我们的财务报表中确认税收优惠或义务。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司并无需要确认的不确定税务状况。
截至2020年12月31日,该公司2016至2019年的纳税申报单仍需接受联邦和州备案的审查。
20. 后续事件
2021年初,公司与Myers达成友好解决方案,以解决与2018年10月潜在责任通知相关的分歧,双方释放了有关净营运资本的所有索赔,并驳回了诉讼,但不利于重新提起诉讼。进一步讨论见附注13--承诺和紧迫性。
第九条会计和财务披露方面的变更和与会计人员的分歧。
没有。
项目9A.控制和程序
对披露控制和程序的评价
根据“交易所法案”第13a-15(B)条的要求,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,评估了截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序(如“交易所法案”第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息已累计并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定,并在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告。根据评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序于2020年12月31日在合理的保证水平下有效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层有责任建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一点在交易法规则13a-15(F)中有定义。我们的管理层评估了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时,我们的管理层使用了特雷德威内部控制委员会-综合框架赞助组织委员会制定的标准。我们的管理层得出结论,根据这些标准,我们对财务报告的内部控制截至2020年12月31日是有效的。本年度报告不包括我们独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据修订后的2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(C)条,公司作为一家较小的报告公司,在本年度报告中只提供管理层的报告,因此管理层的报告不需要我们的独立注册会计师事务所进行认证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
财务报告内部控制的变化
上个会计季度,我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第9B项。其他信息
没有。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
STRISTIS解决方案公司的董事和高级管理人员。
下表列出了我们现任高管和董事的姓名、年龄(截至2021年3月9日)和头衔。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 职位 |
J·凯西·克伦肖 | | 46 | | 董事会执行主席 |
詹姆斯·C·雷丁格 | | 49 | | 总裁、首席执行官兼董事 |
安德鲁·L·普哈拉 | | 51 | | 首席财务官 |
穆沙希德·汗 | | 53 | | 导演 |
| | | | |
| | | | |
本·J·布鲁萨德 | | 41 | | 导演 |
詹姆斯·G·艾瓦利斯 | | 62 | | 导演 |
爱德华·L·昆茨 | | 76 | | 导演 |
彼得·C·米切尔 | | 65 | | 导演 |
史黛西·B·克伦肖 | | 44 | | 导演 |
J·凯西·克伦肖
执行主席
J·凯西·克伦肖(J.Casey Crenshaw),46岁,于2019年7月26日被任命为稳定公司董事会执行主席。他自2018年11月以来一直担任稳定能源有限责任公司董事会执行主席,从2013年2月成立至2018年11月,他曾担任稳定能源有限责任公司总裁。K.Crenshaw先生还担任摩登集团有限公司的总裁和董事会成员,该公司是一家总部设在得克萨斯州博蒙特的私营多元化制造、零部件和分销、租赁/租赁和金融企业。自1997年以来,奥克伦肖先生一直在摩登集团担任多个高管职位,其中包括超过10年的首席财务官。在股票交易所完成之前,奥克伦肖先生从2012年起担任美国电气公司的董事。K.Crenshaw先生拥有德克萨斯农工大学金融学学士学位。克伦肖先生是史黛西·B·克伦肖的配偶。
詹姆斯·C·雷丁格
总裁、首席执行官兼董事
现年49岁的詹姆斯·C·雷丁格(James C.Reddinger)是稳定能源公司的总裁兼首席执行官,自2018年11月以来一直担任稳定能源有限责任公司的首席执行官。他于2019年7月26日被任命为稳定公司董事会成员。李·雷丁格先生在2013年至2018年期间曾在稳定能源有限责任公司担任过多个高管职位,包括首席财务官和首席运营官。在加入STRISIS之前,雷丁格先生在2010-2013年期间是一名私人投资者。雷丁格先生曾于2004年至2010年受雇于瑞银,1998年至2004年受雇于瑞士信贷。此外,雷丁格先生拥有哈佛大学(Harvard University)AB学位和西北大学JL凯洛格管理学院(JL Kellogg School Of Management At Northwest University)工商管理硕士(MBA)学位。
安德鲁·L·普哈拉
首席财务官
现年51岁的安德鲁·L·普哈拉(Andrew L.Puhala)于2018年11月开始担任稳定公司的首席财务官,2017年8月开始担任现代集团有限公司的财务副总裁。2015年9月至2017年6月,他担任ERA Group Inc.(纽约证券交易所代码:ERA)的首席财务官,该公司是一家主要为能源行业提供直升机运输服务的提供商。普哈拉先生于2013年1月至2015年9月担任美国电气首席财务官,2011-2012年担任AccessESP首席财务官。1996年至2011年,普哈拉先生在Baker Hughes,Inc.担任各种高级财务职务,包括中东地区财务副总裁、事业部总监和助理财务主管。普哈拉先生是注册会计师,并获得德克萨斯大学奥斯汀分校(University Of Texas At Austin)会计学工商管理学士学位和财务管理硕士学位。
穆沙希德·汗
导演
穆沙希德·汗,53岁,于2019年7月26日被任命为稳定公司董事会成员。他于2015年创立了Mkangroup,LLC(MKG),这是一家面向制造业和相关行业公司的投资和咨询公司,自成立以来一直担任首席执行官。他目前担任位于得克萨斯州休斯敦的技术代工公司AlChemy Industrial的董事兼首席执行官。从2019年5月到2021年2月,汗担任科技公司Now Network的总裁,该公司将能源物流的最后一英里数字化并自动化。刘汗先生还担任APS塑料与制造公司(APS)总裁兼首席执行官,该公司自2016年1月以来一直是一家提供全方位服务的定制塑料部件制造商。李汗先生于2016年与Framework Capital Partners合作收购了APS。杨汗先生还从2015年开始提供咨询服务。从2014年到2015年,可汗担任全球工业安全手套公司Ringers Gloves的首席执行官。2002年至2014年,他担任工业分销公司O‘Rourke Petroleum的总裁兼首席运营官。艾哈迈德·汗先生也积极投身于社区服务。他目前在TXRX实验室、KIPP休斯顿公立学校和连接社区担任董事会职务,并曾担任休斯顿和德弗罗德克萨斯治疗中心危机干预的董事会主席。他还是青年总统组织(YPO)、大休斯顿伙伴关系的先进制造工作组和休斯顿指数公司的先进制造工作组的活跃成员。Khan先生拥有休斯顿大学(Clear Lake)MBA学位和路易斯安那州立大学机械工程学士学位。
本·J·布鲁萨德
导演
本·J·布鲁萨德(Ben J.Broussard),41岁,于2019年7月26日被任命为稳定公司董事会成员。他自2013年起担任摩登集团有限公司财务总监,并自2017年起担任其融资业务M/G Finance Co.,Ltd.的首席运营官。布鲁萨德于2001年开始在华盛顿互惠银行担任商业银行家的职业生涯,2008年离开该行后,他在T-Mobile工作到2011年,之后在2011-2013年担任微软全球采购小组的顾问。布卢萨德先生拥有圣母大学的学士学位和南得克萨斯休斯顿法学院的法学博士学位。
詹姆斯·G·艾瓦利斯
导演
詹姆斯·G·艾瓦利斯(James G.Aivalis),62岁,于2019年7月26日被任命为稳定公司董事会成员。从2019年7月到2021年1月退休,他担任稳定公司的首席运营官。艾瓦利斯先生在2013年1月至2019年7月期间担任普罗米修斯能源集团首席执行官、总裁兼董事。2016年4月至2019年9月,他担任Aegis NG,LLC的董事总经理。2006年5月至2012年6月,他担任ThruBit,LLC的首席执行官兼总裁。ThruBit,LLC是一家由风险投资投资的公司,专注于水平井和非常规油气藏的钻井和评估技术。从2002年到2006年,他在TenarisConnections公司担任总经理/常务董事,负责高性能OCTG高级连接的全球业务;从1981年到2002年,他在斯伦贝谢公司任职,在管理、运营、工程、项目管理以及销售和营销方面担任国内和国际职务。Aivalis先生于2009年10月至2018年9月担任加拿大卡尔加里XACT Downhole Telemeter,Inc.的首席非执行董事兼业务顾问,并于2011年8月至2013年12月担任Zinc Air Inc.的业务顾问,开发电网规模的流量电池。自2018年6月以来,艾瓦利斯先生一直担任佛罗里达理工学院工程与科学学院顾问委员会成员。Aivalis先生拥有佛罗里达理工学院海洋工程理学学士学位,曾撰写六项专注于油井建造和优化技术的专利,是石油工程师学会的长期会员。
爱德华·L·昆茨
导演
爱德华·L·昆茨,76岁,于2019年7月26日被任命为稳定公司董事会成员。他于2013年9月至2019年7月担任美国电气董事会成员和审计委员会主席。昆茨目前担任美国物理治疗公司(U.S.Physical Treatment,Inc.)的董事和合规委员会主席,该公司自2014年以来一直是一家大型上市的门诊物理和职业治疗诊所运营商。昆茨先生是美国最大的急性后护理服务多元化提供商Kindred Healthcare的前董事长兼首席执行官。1998年至2014年5月,他担任Kindred董事会主席,1998年至2004年担任首席执行官。2000年至2016年,昆茨先生担任Rotech Healthcare,Inc.的董事,Rotech Healthcare,Inc.是美国最大的家庭医疗设备及相关产品和服务提供商之一。昆茨先生获得了坦普尔大学的学士、法学博士和法学硕士学位。
彼得·C·米切尔
导演
彼得·C·米切尔(Peter C.Mitchell),65岁,于2019年7月26日被任命为稳定公司董事会成员。他最近担任Coeur Mining,Inc.的高级副总裁兼首席财务官,Coeur Mining,Inc.是一家领先的贵金属生产商,在北美拥有和经营矿山,包括世界上最大的银矿之一墨西哥的Palmarejo Complex。Peter于2013年加入Coeur担任首席财务官,负责投资者关系、财务规划和分析、财务报告、信息技术、税务和合规,此外还担任公司收购和剥离活动的关键团队成员,并领导多项股权和债务融资方面的所有资本市场活动。在此之前,他曾在多家美国和加拿大的公共和私人股本公司担任财务和运营方面的行政领导职务,其中包括Taseko Mines Ltd.、Vatterott Education Center、Von Hoffmann Corporation和Crown Packaging Ltd。他曾是北方王朝矿业有限公司的董事会成员和审计委员会主席,目前是Northcliff Resources Ltd.、Taseko Mines Limited和Monage Gold Limited的董事会成员和审计委员会主席。他也是这些公司的审计委员会主席。他在西方大学获得经济学学士学位,在不列颠哥伦比亚大学获得工商管理硕士学位,是一名特许会计师(CPA-CA)。
史黛西·B·克伦肖
导演
斯泰西·B·克伦肖(Stacey B.Crenshaw),44岁,于2020年2月4日被任命为稳定公司董事会成员。2013年,她与人共同创立了稳定能源有限责任公司(Stability is Energy,LLC)。在加入稳定律师事务所之前,她于2002年至2004年在格尔默·格茨律师事务所担任执业律师。克伦肖是定制珠宝设计师和零售商ClaraVaille的所有者。克伦肖女士还通过在内切斯河音乐节和博蒙特交响乐团担任领导角色,积极参与当地社区的工作。从2006年到2011年,她是乍得之地的创始人和主任,这是一个非营利性组织,举办会议,并为失去亲人的人提供支持团体。克伦肖女士还曾在多个委员会任职,包括德克萨斯州东南部家庭服务部、全圣圣公会学校和德克萨斯州东南部艺术博物馆的顾问委员会。克伦肖女士拥有德克萨斯农工大学新闻学文学士学位和休斯顿大学法律中心法学博士学位。克伦肖女士是J·凯西·克伦肖的配偶。
董事独立性
董事会已确定彼得·米切尔先生、穆沙希德·汗先生和爱德华·L·昆茨先生为场外交易市场和证券交易委员会的规则和规定所界定的本公司目前的独立董事。
虽然本公司目前不受纳斯达克上市要求的约束,但我们的董事会使用纳斯达克的独立标准。纳斯达克对独立性的定义包括一系列客观的测试,例如董事不是公司的雇员,并且没有从事涉及公司的各种类型的商业交易,这会阻止董事的独立性。董事会已确定彼得·米切尔先生、穆沙希德·汗先生和爱德华·L·昆茨先生为纳斯达克和证券交易委员会的规则和规定所界定的公司目前的独立董事。
董事会委员会
在现任董事会于2019年7月26日被任命后不久,我们任命了某些非雇员董事会成员进入审计委员会和薪酬委员会。这两个委员会都受董事会通过的章程管辖。章程确立了委员会的宗旨和成员指南。该等规则亦界定各委员会在支持董事会及协助董事会履行其监督及管治本公司职责方面的权力、责任及程序。
审计委员会由彼得·C·米切尔先生(主席)、穆沙希德·汗先生和爱德华·L·昆茨先生组成。董事会认定米切尔先生符合“审计委员会财务专家”的定义。
审计委员会监督、审核、处理各种审计和会计事项并向董事会提交报告,包括选择我们的独立注册会计师事务所、我们的年度审计范围、支付给独立注册会计师事务所的费用、我们的独立注册会计师事务所的业绩和我们的会计实务。此外,审计委员会还监督我们与法律和法规要求相关的合规项目。审核委员会亦审阅本公司与其执行人员及董事之间的任何潜在关联方交易。
薪酬委员会由J·凯西·克伦肖先生(主席)、彼得·C·米切尔先生、穆沙希德·汗先生和爱德华·L·昆茨先生组成。
薪酬委员会有责任制定和维护高管薪酬政策,在薪酬水平与公司业绩和股东回报之间建立直接关系。董事会监督这项政策的结果,以确保支付给我们高管的薪酬提供整体有竞争力的薪酬水平,创造适当的激励措施来提高股东价值,奖励优秀的业绩,并以股东可获得的回报为理由。此外,董事会以符合这些计划条款的方式管理薪酬计划(包括酌情授予股票期权、限制性股票、股票单位和其他奖励,审查为相关计划年度确定的业绩目标,以及确定与计划年度末目标相比的业绩)。本公司并无行政人员担任任何有一名或多名行政人员在本公司董事会任职的实体的董事或薪酬委员会成员。
商业道德和行为政策
我们已经通过了适用于我们董事会所有员工、高级管理人员和成员的商业道德和行为准则。该公司已在其网站www.Stability is-olutions.com上发布了“商业道德准则”。
拖欠款项第16(A)条报告
交易法第16(A)条要求我们的高级管理人员和董事以及持有我们普通股超过10%的人向证券交易委员会提交关于我们普通股所有权和所有权变更的报告。根据我们对此类报告副本的审查,我们认为,在截至2020年12月31日的财年,交易所法案第16(A)节要求的所有此类报告都符合此类备案要求。
项目11.高管薪酬
薪酬计划概述与监督
概述和目标
我们相信,我们的成功有赖于我们任命的高管的持续贡献。我们建立了高管薪酬计划,以吸引、激励和留住我们的关键员工,使我们能够实现长期最大限度的盈利和价值。我们的政策还旨在通过运营和财务业绩目标以及基于股权的薪酬,使我们高管的利益与我们股东的利益保持一致,从而支持我们战略目标的实现。我们预计,我们的薪酬计划将继续专注于通过吸引、激励和留住有才华、有经验的高管和其他关键员工来建立长期的股东价值。目前,我们的首席执行官负责管理高管的薪酬计划。
获任命的行政主任
根据美国证券交易委员会(SEC)的高管薪酬披露规则,我们目前被认为是证券法意义上的一家规模较小的报告公司。根据这些规则,我们需要在财政年度年终表格上提供一份薪酬汇总表和一份杰出股权奖励,以及关于我们上一个完成的会计年度高管薪酬的有限叙述性披露。此外,我们的报告义务只适用于我们的“指定高管”,他们是在上一财年担任我们的首席执行官的个人,在上一财年末担任我们的另外两名薪酬最高的高管,以及至多两名额外的高管。
这些人本来会被认为是我们接下来的两名薪酬最高的官员之一,但这些人在上一个完整的财政年度结束时没有担任高管。我们任命的行政官员是:
| | | | | |
名字 | 校长职位 |
詹姆斯·雷丁格 | 总裁兼首席执行官兼首席执行官 |
科比·奈特 | 高级副总裁运营 |
安德鲁·普哈拉 | 首席财务官 |
詹姆斯·艾瓦利斯(1) | 首席运营官 |
__________
(一)原艾瓦利斯先生担任本公司首席运营官,直至2021年1月31日退休。
薪酬汇总表
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年,每位被点名高管支付或赚取的薪酬总额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
提名首席执行官和首席执行官的职位 | | 年 | | 薪金 ($) | | 奖金 ($)(1) | | 股票奖励(元)(2) | | 所有其他 补偿 ($)(3) | | 总计 ($) |
詹姆斯·雷丁格 | | 2020 | | $ | 420,835 | | | $ | — | | | $ | 875,000 | | | $ | — | | | $ | 1,295,835 | |
首席执行官 | | 2019 | | 500,000 | | | — | | | — | | | — | | | 500,000 | |
科比·奈特 | | 2020 | | $ | 343,334 | | | $ | — | | | $ | 175,000 | | | $ | 12,000 | | | $ | 530,334 | |
高级副总裁运营 | | 2019 | | 400,000 | | | — | | | — | | | 12,000 | | | 412,000 | |
安德鲁·普哈拉 | | 2020 | | $ | 262,501 | | | $ | 100,000 | | | $ | 35,000 | | | $ | — | | | 397,501 | |
首席财务官 | | 2019 | | 184,091(4) | | — | | | — | | | — | | | — | |
詹姆斯·艾瓦利斯 | | 2020 | | $ | 283,080 | | | $ | 260,000 | | | $ | — | | | $ | 9,000 | | | $ | 552,080 | |
首席运营官 | | 2019 | | 356,288 | | | 155,910 | | | — | | | 9,000 | | | 521,198 | |
__________
(1)此外,该金额代表我们指定的高管为2019财年业绩赚取的绩效奖金奖励。
(2)根据ASC 718,该金额代表授予日期的公允价值。这些数额并不代表被任命的执行官员可能实现的实际价值。
(3)这笔金额相当于按月发放的年度汽车津贴。
(四)该金额为普哈拉先生于2019年5月1日录用后所得工资。2019年的基本年薪为30万美元。
杰出股票奖
下表汇总了截至2020年12月31日,根据2019年长期激励计划(下文讨论)授予被任命的高管的股权奖励。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 尚未归属的股份或股票单位数(#) | | 未归属的股份或单位股票市值(美元) | | 股权激励计划奖励:未归属的未赚取股份或股票单位数(#) | | 股权激励计划奖励:未归属的未赚取股份或单位股票的市值(美元) |
詹姆斯·雷丁格 | | — | | | $ | — | | | 500,000 | | | $ | 875,000 | |
科比·奈特 | | — | | | — | | | 100,000 | | | 175,000 | |
安德鲁·普哈拉 | | — | | | — | | | 20,000 | | | 35,000 | |
詹姆斯·艾瓦利斯 | | — | | | — | | | — | | | — | |
于截至2020年12月31日止年度,本公司分别向雷丁格先生、奈特先生及普哈拉先生授予500,000、100,000及20,000个奖励单位。根据授予协议的条款和条件,雷丁格的单位将在三年授予日的周年纪念日授予。根据授予协议的条款和条件,奈特和普哈拉的单位在授予日之后每年以三分之一的增量授予。
其他叙述性披露
补偿要素
从历史上看,我们用年度基本工资、年度现金奖励奖金和员工福利来补偿我们任命的高管。我们预计,这些要素将继续构成我们薪酬计划的主要要素,尽管每个要素的相对比例以及具体的计划和奖励设计可能会发生变化。此外,我们被任命的高管可能会以限制性股票奖励和股票期权的形式获得长期股权激励。
雇佣、离职或变更管制协议
我们不与我们的高管签订任何在终止雇佣时提供福利的协议。目前,执行人员是随意聘用的,目前没有对公司证券的安排或质押,这可能会导致公司控制权的变更。
2020年1月1日,本公司与艾瓦利斯先生签订了一份雇佣协议,期限为2020年1月1日至2021年1月31日。根据协议的条款和条件,艾瓦利斯的年化基本工资为32.5万美元,2019年服务的年度奖金相当于2020年支付的26万美元。Aivalis先生还有资格获得2020年服务的年度奖金,该奖金设定为其基本工资的50%,前提是实现董事会设定的业绩目标,并有机会获得超出目标金额的延伸奖金。艾瓦利斯先生还将获得每月750美元的汽车津贴、定期人寿保险单、专业网络费用以及公司其他执行员工可获得的员工福利。
如果本公司无故终止Aivalis先生的雇佣,或如果Aivalis先生有充分理由终止雇佣,Aivalis先生将获得以下离职福利:(I)2019年奖金的未付余额,(Ii)截至2021年1月31日的基本工资的100%,(Iii)根据2020年受雇天数按比例计算的2020年目标奖励奖金金额,以及(Iv)截至2021年1月31日的眼镜蛇保险。如果Aivalis先生因死亡或不能履行职责以外的任何原因被终止聘用,或本公司因其他原因终止雇用,Aivalis先生将在终止雇佣后履行以下服务:(A)Aivalis先生将在董事会和股东批准的情况下在本公司董事会任职,在此情况下,他将获得支付给外部董事的补偿。如果他没有被选为董事会成员,他将获得相当于一年外部董事酬金的补偿;(B)艾瓦利斯先生将提供为期一年的咨询服务,每月最多20小时,咨询费为每月12,000美元,外加参加公司的医疗保险福利。
基本工资
基本工资是我们每年支付给我们任命的每一位执行特定工作职责的高管的固定年薪。基本工资是支付给我们指定的高管的年度现金薪酬总额的主要组成部分。基薪是在考虑到许多因素后确定的,这些因素包括:(A)该干事的职责、该职位所需的经验和专门知识水平以及该职位的战略影响;(B)需要承认每个干事的独特价值和表现出的个人贡献以及未来的贡献;(C)公司和每个干事的业绩;(D)为处境相似的公司的可比职位支付的薪金。
有关我们任命的高管在2020年和2019年获得的基本工资金额,请参阅“高管薪酬-薪酬汇总表”。
董事会会定期以及在任何晋升或工作责任重大变动时检讨每位获任命行政人员的基本工资,并在每次检讨时考虑个人及公司在有关期间的表现。董事会可在考虑其认为相关的任何因素后,调整被任命高管的基本工资,这些因素包括但不限于:(A)被任命高管职责的任何增减,(B)被任命高管的工作表现,以及(C)支付给与我们竞争高管人才的其他公司高管的薪酬水平,这是根据公开信息和我们董事的经验估计的。
年度现金奖金
年度现金奖金将以董事会自行决定的标准为基础。在截至2019年12月31日的财年,詹姆斯·艾瓦利斯(James Aivalis)和安德鲁·普哈拉(Andrew Puhala)分别获得相当于年度基本工资50%和33%的现金奖金,以表彰他们2019年与公司运营相关的业绩。截至2020年12月31日的一年没有赚取现金奖金。
其他好处
我们为所有员工提供广泛的退休、健康和福利计划。
风险考量。
薪酬委员会考虑公司针对高管和其他员工的薪酬政策和做法是否鼓励不必要或过度的风险承担。
人们认为基本工资不会鼓励过度冒险。公司的高管绩效奖金计划确实侧重于实现公司和/或个人的年度绩效目标,但公司和个人的目标都被认为适合实现成就,而不需要承担不必要和过度的风险。
养老金福利
我们没有,目前也没有维持固定收益养老金计划或补充性高管退休计划。取而代之的是,我们的员工,包括我们被提名的高管,可以参加一项退休计划,该计划旨在根据1986年《国税法》第401(K)条提供福利,根据该计划,员工可以将其基本薪酬的一部分存入定义的安全港401(K)计划中的符合税务资格的个人退休账户,但受限制。
不符合条件的固定缴费和其他不符合条件的递延补偿计划
我们没有,目前也没有任何明确的缴款或其他计划,规定在不符合纳税条件的基础上延期补偿。
2019年长期激励计划
2019年12月9日,公司董事会通过了《2019年长期激励计划》(《2019年计划》)。2019年计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股票奖励、股息等价物、其他基于股票的奖励、现金奖励、替代奖励和业绩奖励。根据2019年计划,奖励可能授予公司及其附属公司的员工、高级管理人员和董事,以及为公司或我们的任何附属公司提供服务的任何其他人。
2019年计划接替了我们2007年的员工股票激励计划(“2007计划”),根据2007计划不会再发行任何股票。
董事薪酬
我们的董事会相信,吸引和留住合格的非雇员董事将对我们公司未来的价值增长和治理至关重要。本公司将独立董事服务费定为每年100,000美元,其中一半为现金,一半为普通股,用于2020年内的服务。自2021年1月1日起,公司将董事薪酬计划修改为100%以现金支付。
现金.公司每年向每位独立董事支付5万美元(5万美元)的年费,按季度等额分期付款。
根据我们的政策,董事会成员也有资格获得报销出席董事会会议的费用。
未被确定为独立董事的董事不会因其在我们董事会的服务而获得任何额外报酬。
下表描述了2020年内担任非雇员董事的每个人所获得的薪酬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | 以现金形式赚取或支付的费用(美元) | | 股票奖励(美元) | | 所有其他补偿(美元) | | 总计(美元) |
爱德华·昆茨 | $ | 50,000 | | | $ | 50,000 | | | $ | — | | | $ | 100,000 | |
彼得·米切尔 | 50,000 | | | 50,000 | | | — | | | 100,000 | |
穆沙希德·“穆什”汗 | 50,000 | | | 50,000 | | | — | | | 100,000 | |
总计 | $ | 150,000 | | | $ | 150,000 | | | $ | — | | | $ | 300,000 | |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
下表列出了截至2021年3月9日,我们实益拥有的已发行普通股的金额和百分比,这些股份由(I)我们所知的每个人实益拥有我们已发行普通股的5%以上,(Ii)每名董事,(Iii)我们的每名高管,以及(Iv)我们的所有董事和高管作为一个集团实益拥有。除非另有说明,下表基于截至2021年3月9日的16,896,626股已发行股票。
| | | | | | | | |
姓名(4) | 普通股 |
数量: 股票 | 百分比: 班级 |
凯西·克伦肖(1) | 12,960,319 | | 76.7 | % |
史黛西·克伦肖(1) | 12,960,319 | | 76.7 | % |
液化天然气投资公司(LLC)(2) | 12,580,808 | | 74.5 | % |
安德鲁·普哈拉 | 830 | | * |
查特能源化工公司(3) | 1,470,807 | | 8.7 | % |
| | |
詹姆斯·雷丁格 | 2,252 | | * |
穆沙希德·“穆什”汗 | 21,336 | | * |
| | |
本·布鲁萨德 | 1,000 | | * |
詹姆斯·艾瓦利斯 | 1,100 | | * |
爱德华·昆茨 | 23,066 | | * |
彼得·米切尔 | 21,436 | | * |
所有董事和高级职员作为一个(9)人的团体 | 13,031,339 | | 77.1 | % |
___________
*数据显示不到1%
(1)股份由(I)LNG Investment Company,LLC拥有的12,580,808股;(Ii)JCH Crenshaw Holdings,LLC(“JCH”)拥有的368,511股;(Iii)目前由Crenshaw先生持有的11,000股普通股组成。*Crenshaw先生作为LNG投资公司、LLC和JCH各自持有的证券可能被视为拥有投票权和处置权Crenshaw夫人作为Crenshaw先生的配偶,可能被视为分享对各自先生、JCH和LNG Investment Company,LLC持有的证券的投票权和处分权。克伦肖夫妇各自否认对LNG投资公司、LLC、JCH及其各自配偶拥有的证券的任何实益所有权,超过他们在此类证券中的金钱利益。
(2)根据LNG投资公司,LLC拥有与股票交易所相关的12,580,808股股份。有关LNG投资公司LLC拥有的股份的更多信息,请参阅脚注(1)。
(3)查特能源化工公司是查特工业公司的全资子公司,负责管理查特能源化工公司的投资。吉利安·C·埃万科是查特工业公司的总裁兼首席执行官,并对查特能源化工公司持有的股份拥有投票权和投资权。查特能源化工公司的营业地址是8665 New Trails Drive,Suite 1100,The Woodland,Texas 77381。查特实业公司的营业地址是佐治亚州30107,球场托林顿大道3055号。
(4)除非另有说明,否则以下实体或个人的地址为c/o稳定解决方案公司,邮编:10375,地址:德克萨斯州休斯顿,里士满大道,700Suite700,邮编:77042。
股权薪酬计划
2019年12月9日,公司董事会通过了《2019年长期激励计划》(《2019年计划》)。2019年计划规定授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股票奖励、股息等价物、其他基于股票的奖励、现金奖励、替代奖励和业绩奖励。根据2019年计划,奖励可能授予公司及其附属公司的员工、高级管理人员和董事,以及为公司或我们的任何附属公司提供服务的任何其他人。
2019年计划接替了我们2007年的员工股票激励计划(“2007计划”),根据2007计划不会再发行任何股票。
根据2019年计划,可供发行的普通股最高数量为167.5万股。
下表汇总了截至2020年12月31日的未偿还股权计划的相关信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | | 行使未行使权利时须发行的证券数目(1) | | 未平仓期权的加权平均行权价(2) | | 股权补偿计划下剩余可用证券数量(不包括第(1)栏反映的证券)(3)(A) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | $ | — | | | — | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | — | | | 786,180 | |
总计 | | — | | | $ | — | | | 786,180 | |
__________
(1)包括归属已发行的限制性股票单位(RSU)时可发行的普通股。
(2)加权平均行使价不考虑归属已发行RSU时可发行的股份,这些RSU按一对一的基础转换为普通股。没有悬而未决的选择。
(3)包括2019年员工股票激励计划下可供未来发行的股票,供合格员工、董事会成员、独立承包商和顾问提供服务。
(a)有关详细信息,请参阅本10-K截至2020年12月31日的年度合并财务报表附注中的附注16-基于股票的薪酬。
项目13.某些关系和关联方交易,以及董事独立性
在我们正常的业务过程中,我们可以与我们的董事、高级管理人员和5%或更多的股东进行交易。
换股协议
2019年7月26日(《生效日》),与美国电气及其子公司的换股完成。在联交所,美国电气直接从LNG Investment Company,LLC(“LNG Investment”)手中收购了STRATIS Energy,LLC(“STRISIS LLC”)的未偿还有限责任公司会员权益的100%,并从Aegis NG LLC(“Aegis”)手中直接收购了PEG Partners,LLC(“PEG”)的未偿还有限责任会员权益的20%。宙斯盾拥有聚乙二醇20%的非控股权益。聚乙二醇的其余80%的未偿还有限责任公司权益由稳定有限责任公司直接拥有。结果,STRISTIS成为美国电气的直接100%拥有的子公司,PEG成为美国电气的间接拥有的100%的子公司。根据换股协议,美国电气发行了13,178,750股拆分后的普通股,以收购稳定有限责任公司,这约占美国电气截至2019年7月26日发行和发行的普通股总额的90%。这项拟议中的交易在股东特别会议上获得了美国电气股东的批准。股票交易所导致美国电气的控制权变更为凯西·克伦肖(Casey Crenshaw)控制,因为他实益拥有截至2019年7月26日未偿还的美国电气88.4%的普通股。
在生效日期之后,该公司立即宣布以8比1的比例反向拆分其已发行普通股,美国电气公司更名为稳定能源公司,我们的普通股开始以股票代码“SLNG”进行交易。
使用图表E&C的交易记录
2013年9月30日,STARTIS LNG Eagle Ford,LLC(“STARTIS LNG EF”)与Chart Energy&Chemical,Inc.(“Chart E&C”)(“Chart E&C”)就一份主销售协议签订了一份有担保的定期应付票据,该协议规定Chart E&C同意为其液化工厂销售STRATIS LNG EF的某些设备。该协议的总价值不超过2050万美元,并根据“里程碑式的付款时间表”以预付款方式记账。该票据载有多项公约,限制LNG EF授予某些额度、招致额外债务、担保或承担除Chart E&C所允许的以外任何人的责任、合并或合并至第三方或与第三方合并或合并或从事某些资产处置及收购、支付股息或作出分派、与联属公司进行交易、提前偿还债务及发行额外股权的能力。此外,总销售协议以2000万美元的股权和包括土地在内的所有厂房资产的第一留置权为抵押。借款按伦敦银行间同业拆借利率加3.0%的利率计入未偿还本金的利息。
2017年8月21日修订了有担保定期应付票据,仅将本金和利息的支付条款修改为分八期支付,具体如下:(I)250万美元外加2017年8月24日到期的应计利息,(Ii)250万美元外加2018年8月24日到期的应计利息,(Iii)250万美元外加2019年8月24日到期的应计利息,(Iv)四笔等额付款,150万美元外加2019年8月24日每个周年日的应计利息,(V)和60万美元,外加2024年8月24日支付的修订有担保定期票据剩余未付余额的应计利息。如果所有本金和利息在2023年8月24日之前全部付清,额外支付的220万美元将被免除。
于2019年8月5日,吾等与Chart E&C、STARTIS LLC及STARTIS LNG EF订立交换协议(“交换协议”),以清偿STRISIS LNG对Chart E&C本金700万美元的负债(“交换负债”),以交换我们普通股的未登记股份(该等交易为“Chart Transaction”)。我们向Chart E&C发行了1,470,807股公司普通股,这是根据彭博社(Bloomberg)计算的公司普通股每股价格为普通股美元成交量加权平均价格的90%计算得出的,该价格是截至2019年8月30日(包括成交日之前的第三个交易日)的连续五个交易日中的每个交易日。在交易结束时,Stablis LNG EF还向Chart E&C支付了相当于通过交易结束到期的交换债务的应计和未付利息的现金金额,加上将支付的现金金额,以代替发行我们普通股的零碎股票。管理层认为修改幅度很大,根据美国会计准则第470条,该交易在会计上被视为债务清偿。因此,该公司确认了10万美元的债务清偿收益,这笔收益包括在随附的综合经营报表中的其他收入中。交换协议释放了某些抵押品(包括本公司的液化天然气工厂),并删除了原始应付票据的某些契诺。
2019年9月11日,我们签订了交换协议第1号修正案,取消了Chart E&C选择对票据未偿还本金余额的全部或部分进行额外交换的权利。交换协议先前规定,Chart E&C可在第二个成交日,根据上述与成交日相关的定价计算,从票据未付本金余额的全部或任何部分中选择额外的交易所,以换取我们普通股的额外股份。
Chart E&C以前在正常业务过程中按惯例商业条款向我们出售设备。
注册权协议
关于换股协议的完成,美国电气、LNG投资和宙斯盾于2019年7月26日签订了《注册权协议》(《注册权协议》)。属于注册权协议标的之股份包括根据股份交换协议向LNG Investment及Aegis发行之American Electric普通股,以及以股息或股票拆分或股份组合、资本重组、合并、合并或重组方式就该等普通股发行或可发行之任何其他证券(“可注册证券”)。该等证券于根据有效登记声明出售时将不再受制于登记权;根据规则144出售而受让人收到的证券并非规则第144条所界定的受限制证券;已不再未偿还的证券;或持有人持有的非LNG Investment或Aegis或其联属公司而登记权利并未按照登记权协议转让的证券。
货架登记。根据注册权协议,我们同意:
在不迟于联交所收盘后180天内,准备并向SEC提交S-1表格或S-3表格的注册说明书(如果我们有资格使用S-3表格),以允许根据证券法连续公开转售所有可注册证券;(3)如果我们有资格使用S-3表格,请在不迟于证券交易所收盘后180天内准备并向SEC提交表格S-1或表格S-3,以允许根据证券法连续公开转售所有可注册证券;
我们将利用我们商业上合理的努力,促使SEC在提交申请后30天内(或如果SEC通知我们将审查注册声明,则在提交申请后90天内)注册声明生效;
我们将利用我们在商业上合理的努力,使该注册声明保持有效,直到不再有任何可注册证券的时候为止。
如果证券最初是在表格S-1上提交的,则我们将尽我们商业上合理的努力,成为并保持在表格S-3上注册可注册证券的资格,并在我们获准后尽快将注册声明从表格S-1转换为表格S-3。
搭载登记权。我们也已根据注册权协议授予搭载注册权,根据该协议,我们将:
每当我们建议根据证券法在承销发行中注册我们的任何证券时,除注册权协议中描述的某些豁免外,我们必须在预期提交日期前不少于5天通知可注册证券的持有人;
除注册权协议所述的某些豁免外,注册证券持有人须在市场推广工作开始前不少于5日,通知可注册证券持有人有关搁置注册下的包销发售;以及
我们可能会在与此类承销发行有关的任何注册声明中,在一定限制(包括指定的承销商削减和我们建议出售的证券的优先权)的限制下,按比例包括我们收到要求优先纳入此类包销发行的所有可注册证券,而不是要求包括在此类包销发行中的其他证券。
保留协议。*对于吾等或任何可注册证券持有人根据注册权协议进行的任何包销公开发售,每位可注册证券持有人须受公开出售或分销类似证券的限制,禁售期最长为包销发售的最终招股说明书或招股说明书补充日期起计60天。不过,注册证券持有人在任何12个月的期间内,不得被限制公开出售或分销证券超过120天。我们还必须在主承销商合理要求的禁售期内公开发行类似证券或对冲与此类证券相关的交易。
注册费。我们将支付可注册证券持有人的注册和上市费用,这些费用包括在索要或搭载注册中,但不负责承销费和可归因于出售可注册证券的支出、折扣或佣金。
上述“与Chart E&C的交易”中所述的交换协议授予Chart E&C对其收到的股票的登记权,并要求公司在最初成交后90天内准备并提交S-1表格的登记声明,以允许Chart E&C收到的所有应登记的证券公开转售。
关于DUniversal Energy交易,吾等与DUniversal Energy的若干持有人订立注册权协议(“DUniversal Energy注册权协议”)。作为万能注册权协议标的之股份包括与会员权益买卖协议相关发行之本公司普通股,以及以股息或股票拆分方式发行或可发行之任何其他普通股,或换取或换取该等股份,或与股份组合、分派、资本重组、合并、合并或重组有关之任何其他证券。该等证券在根据有效的登记声明出售时,将不再受登记权约束;根据第144条出售的证券;根据第144条有资格出售的证券,没有数量或销售方式限制,也不要求本公司遵守规则第144(C)(1)条规定的现行公开信息要求(如致转让代理的书面意见书中所述);其他转让的证券;或已不再未偿还的证券。
融资租赁义务
2019年12月1日,本公司与摩登集团有限公司(“摩登集团”)的一家子公司就购买设备进行了再融资,总金额约为320万美元。*根据租赁协议条款,本公司剩余12个月的每月本金和利息支付为232,000美元,年利率为8.9%。13.1万美元的预付费用将于2020年7月1日到期,剩余的约64.8万美元的未偿还租赁义务将于2021年1月25日到期。以下人士在摩登集团担任各种领导职务:凯西·克伦肖(我们的执行主席和董事会主席)担任总裁,威尔·克伦肖(我们的前董事会成员)担任董事长兼首席执行官,本·布鲁萨德(我们的董事会成员)担任财务总监和现代集团子公司M/G财务有限公司的首席运营官。凯西·克伦肖是摩登集团25%的实益所有者,并被视为与家族成员共同控制摩登集团。斯泰西·克伦肖(董事会成员)是凯西·克伦肖的配偶。
2018年,稳定有限责任公司与现代集团的一家子公司签订了租赁协议,为车辆和机械设备提供融资,总额约为150万美元。根据租约条款,余额在24个月内按月等额分期付款,年利率为10%。融资租赁协议包括购买选择权,这是合理肯定会发生的。2020年,本公司行使了对这些协议的购买选择权,其中包括4.13亿美元的剩余未偿还租赁义务。这些资产现在完全拥有了。这些资产包括在公司的财产、厂房和设备中,在综合资产负债表上为净额,此次收购对这些资产的账面净值没有影响。
该公司对关联方的资本租赁债务的账面价值包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
与现代集团旗下子公司的融资租赁义务 | $ | 648 | | | $ | 4,088 | |
减去:一年内到期的金额 | (648) | | | (3,440) | |
对关联方的长期融资租赁债务总额 | $ | — | | | $ | 648 | |
有担保的定期应付票据
该公司与Chart E&C公司签订了一份本金为110万美元的担保定期票据,该票据与一份主销售协议有关,根据该协议,Chart E&C公司同意向公司出售其液化工厂的某些设备。
本票
2019年8月16日,公司向M/G财务有限公司发行本金500万美元的担保本票。凯西·克伦肖,我们的执行主席和董事会主席,担任M/G财务有限公司的总裁。M/G财务有限公司是现代集团的子公司。
定期贷款安排
关于收购American Electric(见附注2-收购),公司承担了子公司M&I巴西公司与公司一名员工之间的贷款安排。贷款安排为公司提供了30万美元的贷款安排,其中20万美元已提取,截至2019年12月31日未偿还。所有未付款项,包括应计但未支付的利息,于2020年6月到期。根据贷款协议,贷款利率为年息10.0%,每季度支付一次。贷款安排由M&I巴西公司持有的资产担保。
经营租约
该公司将科罗拉多州卢普顿堡的土地转租给现代集团的一家子公司。在截至2019年12月31日的一年中,根据协议向摩登集团开出的金额总计1万美元。
该公司将科罗拉多州丹佛市的办公场所转租给摩登集团的一家子公司。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,公司根据协议分别向摩登集团开出8,000美元及24,000美元账单。
工资总额和福利
该公司利用了现代集团的工资和福利资源。在截至2019年12月31日的年度内,本公司产生了4000美元的处理费用和与工资处理相关的行政费用。在截至2020年12月31日的年度内,由于
过渡到第三方。
其他购买
在截至2020年和2019年12月31日的年度内,本公司分别向Crenshaw Family Holdings International,Inc.持有51%股权的应用Cryo Technologies,Inc.(ACT)支付了51.6万美元和44.7万美元的设备、维修和服务费用。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,该公司还分别向ACT出售了2000美元和4000美元的液化天然气。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们分别有2000美元和4000美元的ACT到期款项计入合并资产负债表上的应收账款。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们在合并资产负债表的应付账款中分别计入了12.1万美元和2.4万美元的ACT应收账款。
该公司从摩登集团的一家子公司购买用品和服务。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,摩登集团的采购总额分别为65万美元和17.5万美元。2019年,该公司还向现代集团出售了价值5.2万美元的用品和服务。2020年没有销售。截至2020年12月31日和2019年12月31日,现代集团没有应收账款到期。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们分别有58.2万美元和2.2万美元欠现代集团的款项计入综合资产负债表的应付账款。
查特能源化工股份有限公司(“查特E&C”)实益拥有我们已发行普通股的8.7%。本公司从Chart E&C购买服务在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,从Chart E&C购买的服务总额为2.3万美元和8万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们在合并资产负债表上的应付账款中计入了图表E&C的14,000美元和8,000美元。
赔偿协议
目前还没有到位的赔偿协议。
审查、批准或批准与关联人的交易
审计委员会完全由独立董事组成,负责审查涉及董事和高管的关联方交易。此外,我们的董事会负责批准我们与任何可能需要披露的高管或董事之间的所有关联方交易。董事会预期,任何与相关人士有直接或间接利益关系的交易均会提交董事会审核及批准,但我们目前并无书面政策。
董事独立性
董事会已确定彼得·米切尔先生、穆沙希德·汗先生和爱德华·L·昆茨先生为场外交易市场和证券交易委员会的规则和规定所界定的本公司目前的独立董事。
虽然本公司目前不受纳斯达克上市要求的约束,但我们的董事会使用纳斯达克的独立标准。纳斯达克对独立性的定义包括一系列客观的测试,例如董事不是公司的雇员,并且没有从事涉及公司的各种类型的商业交易,这会阻止董事的独立性。董事会已确定彼得·米切尔先生、穆沙希德·汗先生和爱德华·L·昆茨先生为纳斯达克和证券交易委员会的规则和规定所界定的公司目前的独立董事。
项目14.主要会计费用和服务
下表显示了Ham,Langston&Brezina,L.L.P.在本报告期间向我们收取的专业服务的总费用:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
费用的种类 | | 2020 | | 2019 |
审计费(1) | | $ | 230,710 | | | $ | 221,650 | |
审计相关费用(2) | | — | | | — | |
税费(3) | | — | | | — | |
其他费用(4) | | — | | | — | |
总费用 | | $ | 230,710 | | | $ | 221,650 | |
__________
(1)中期审计费包括为审计我们的年度综合财务报表和审查我们季度报告中包含的中期简明综合财务报表而提供的专业服务的费用,与我们提交各种注册报表(如Form S-8和Form S-1中的注册报表,包括相关的安慰信)相关的专业服务,以及Ham,Langston&Brezina,L.P.通常提供的与法定和监管备案或聘用相关的其他服务。
(2)与审计相关的费用包括与我们的合并财务报表的审计或审查业绩合理相关的担保和相关服务的账单费用,不作为审计费用报告。(2)与审计相关的费用包括与我们的合并财务报表的审计或审查业绩合理相关的担保和相关服务的费用,而不作为审计费用报告。Ham,Langston&Brezina,L.L.P.在2020或2019年没有为我们提供此类服务。
(3)国际税费包括为税务合规、税务咨询和税务规划(国内和国际)提供的专业服务收取的费用。Ham,Langston&Brezina,L.L.P.在2020或2019年没有为我们提供此类服务。
(4)除上述附注(1)、(2)和(3)所述的服务外,所有其他费用均包括收取的产品和服务费用。Ham,Langston&Brezina,L.L.P.在2020或2019年没有为我们提供此类服务。
审计委员会的预审政策
审计委员会的政策是预先批准本公司独立注册会计师事务所提供的所有审计服务和所有允许的非审计服务(包括费用和条款);但是,如果所有这些服务(1)合计不超过本公司在提供服务的会计年度支付给其独立注册会计师事务所的总收入的5%;(2)在聘用时未被确认为非审计服务,则不需要对非审计服务进行预先审批;(2)在聘用时,非审计服务未被确认为非审计服务;(2)在提供服务的会计年度内,如果所有此类服务合计不超过本公司向其独立注册会计师事务所支付的总收入的5%,则不需要预先批准非审计服务;(2)在聘用时未被确认为非审计服务;(三)及时提请审计委员会注意,并在审计委员会完成审计前批准。
审计委员会预先批准了上述所有费用。
审计委员会已考虑提供上述审计服务以外的服务是否符合保持审计师独立性。
第四部分
项目15.展品和财务报表明细表
(A)以下文件作为本报告的一部分提交:
(1)合并财务报表
本报告第八项财务报表及补充数据列有下列事项:
独立注册会计师事务所报告书
合并资产负债表
合并业务报表
合并全面损失表
股东权益合并报表
合并现金流量表
合并财务报表附注
(2)财务报表明细表
所有财务报表附表均被省略,原因是所需资料不适用或所列金额不足以要求提交附表,或所需资料已包括在合并财务报表及其附注中。
(3)展品索引
本项目15(A)(3)所要求的信息列在展品索引上,该索引紧接在本报告的签名页之前,并通过引用结合于此。
项目16.表格10-K总结
我们已选择不提供摘要信息。
展品索引
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展品编号: | | 展品说明 |
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2.1 | | 股票交换协议,日期为2018年12月17日,由美国电气技术公司、LNG投资公司、Aegis NG LLC、Stability is Energy,LLC和PEG Partners,LLC(通过引用注册人2018年12月24日提交的当前表格8-K报告合并而成)(1) |
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2.2 | | 关于与STRISIS的业务合并的股份交换协议于2019年5月8日的修正案(通过参考2019年5月9日提交的注册人当前8-K表格报告的附件2.1合并而成)(1) |
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3.1 | | 修改和重新修订的注册人公司章程(通过参考2020年10月15日提交的注册人当前报告表格8-K的附件3.1合并而成) |
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3.2 | | 修订和重新制定注册人附例(参照2020年9月18日提交的注册人当前报告表格8-K的附件3.2合并) |
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4.1 | | 注册人与JCH Crenshaw Holdings之间的投资者权利协议,日期为2012年5月2日(注册人于2012年8月14日提交的Form 10-Q季度报告附件4.3注册成立) |
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4.2 | | 注册人与JCH Crenshaw Holdings之间的注册权协议,日期为2012年5月2日(注册人于2012年8月14日提交的Form 10-Q季度报告附件4.4注册成立) |
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4.3 | | 日期为11月13日的普通股认购权证,发给HD Special-Situations III,LP(通过参考2017年11月14日提交的注册人季度报告表格10-Q的附件10.3注册成立) |
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4.4 | | 注册人与房署于2017年11月13日签订的注册权协议-特殊情况III,LP(注册人于2017年11月14日提交的Form 10-Q季度报告附件10.4成立为法团) |
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4.5 | | 投票协议,日期为2018年12月17日,由JCH Crenshaw Holdings,LLC和注册人的某些股东之间达成(通过参考JCH Crenshaw Holdings,LLC和J.C.Casey Crenshaw于2018年12月28日提交的附表13D第298号修正案附件B合并) |
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4.6 | | 注册人、LNG Investment Company,LLC和Aegis NG LLC之间于2019年7月26日签署的注册权协议(根据注册人2019年8月1日提交的8-K表格当前报告的附件10.1合并) |
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4.7 | | 登记权协议,日期为2019年8月20日,由注册人和其中指名的投资者签订,并在注册人和投资人之间签署(根据2019年9月11日提交的注册人S-1表格注册声明附件4.9成立为法团) |
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4.8 | | 证券说明 |
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10.1 | | 注册人及其子公司M&I Electric Industries,Inc.和South Coast Electric Systems,LLC和HD Special-Situations III,L.P.于2017年3月23日签署的票据购买协议(通过引用附件10.1并入注册人2017年3月27日提交的当前8-K表格报告中) |
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10.2 | | 注册人、M&I电气工业公司、南海岸电气系统公司、LLC和HD Special-Situations III,LP之间的交易修改协议日期为2017年11月13日。(参考附件10.1并入2017年11月14日提交的注册人FORM 10-Q季度报告中) |
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10.3 | | 由公司及其子公司M&I电气工业公司和South Coast Electric Systems,LLC发行的日期为2017年3月23日的高级担保定期票据(合并于2017年3月27日提交的注册人当前8-K表格报告的附件10.2) |
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10.4 | | 修订和重新发放日期为2017年11月13日的高级担保定期贷款,金额为650万美元,发放给HD Special-Situations III,LP(根据2017年11月14日提交的注册人10-Q表格季度报告的附件10.2注册成立) |
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展品编号: | | 展品说明 |
10.5 | | 本公司于2017年3月23日签订的担保协议(于2017年3月27日提交的注册人当前8-K表格报告的附件10.3) |
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10.6 | | M&I电气工业公司的担保协议,日期为2017年3月23日(通过参考2017年3月27日提交的注册人当前报告表格8-K的附件10.4并入) |
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10.7 | | 南海岸电力系统安全协议,LLC,日期为2017年3月23日(通过参考2017年3月27日提交的注册人当前8-K报告的附件10.5合并) |
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10.8 | | 修订的2007年员工股票激励计划(参照2015年3月31日提交的注册人年度报告表格10-K的附件10.3合并)† |
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10.9 | | 2007年员工股票激励计划下的员工股票期权奖励协议表格(参考2008年3月31日提交的注册人年度报告表格10-K的附件10.25合并)† |
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10.10 | | 2007年员工股票激励计划下的限制性股票奖励协议表格(注册机构于2008年3月31日提交的10-K表格年度报告附件10.26注册成立)† |
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10.11 | | 注册人与JCH Crenshaw Holdings之间的证券购买协议,日期为2012年4月13日(通过参考注册人2012年4月19日提交的8-K表格当前报告的附件10.1合并) |
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10.12 | | 公司与JCH Crenshaw Holdings,LLC于2017年3月22日签署的信函协议(根据2017年3月27日提交的注册人当前报告表格8-K的附件10.6合并) |
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10.13 | | 本公司与JCH Crenshaw Holdings,LLC于2017年8月1日签订的重新定价协议(根据2017年8月3日提交的注册人当前8-K表格报告的附件10.1合并) |
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10.14 | | 高管递延薪酬计划(参照注册人2009年3月27日提交的10-K表格年度报告附件10.25合并)† |
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10.15 | | 2019年长期激励计划(参照注册人2019年12月11日提交的8-K表格当前报告的附件10.1并入) |
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10.16 | | 交换协议日期为2019年8月5日,由查特能源化工公司、稳定能源公司、稳定能源有限责任公司和稳定LNG Eagle Ford LLC之间签订(合并于2019年8月9日提交的注册人当前8-K表格报告的附件10.1) |
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10.17 | | 9月11日交换协议的第1号修正案,由Chart Energy&Chemical,Inc.,Stability is Energy,Inc.,Hastis Energy,LLC和STRISIS LNG Eagle Ford LLC(通过参考2019年10月22日提交的注册人对表格S-1/A的第1号修正案的附件10.19合并而成) |
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10.18 | | 登记人与M/G金融有限公司之间日期为2019年8月16日的有担保本票(通过参考2019年9月11日提交的登记人S-1表格登记声明的附件10.19并入) |
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10.19 | | 登记人和M/G金融有限公司于2019年8月16日签订的质押和担保协议(通过参考2019年9月11日提交的登记人S-1表格登记声明的附件10.20并入) |
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10.20 | | 2017年2月28日的分租协议(参照2019年9月11日提交的注册人S-1表格注册声明第10.21条成立为法团) |
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10.21 | | 2018年2月2日的总租约(参照2019年9月11日提交的S-1表格注册人注册说明书附件10.22成立为法团) |
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10.22 | | 注明日期为2018年8月30日的总租约(参照2019年9月11日提交的S-1表格注册人注册声明附件10.23成立为法团) |
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10.23 | | 注明日期为2018年8月30日的总租约(参照2019年9月11日提交的S-1表格注册人注册声明附件10.24成立为法团) |
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10.24 | | 2018年9月25日的总租约(参照2019年9月11日提交的注册人S-1表格注册说明书附件10.25成立为法团) |
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展品编号: | | 展品说明 |
10.25 | | 本公司与James G.Aivalis于2020年3月11日签订的高管聘用协议(注册成立于2020年7月2日提交的注册人季度报告10-Q/A附件10.1)† |
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10.26 | | *公司与James G.Aivalis†于2021年2月1日签订的高管聘用协议第1号修正案 |
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21.1 | | *稳定解决方案公司子公司名单。 |
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23.1 | | *独立注册会计师事务所同意 |
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31.1 | | *规则13a-14(A)/15d-14(A)首席行政人员的认证。 |
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31.2 | | *规则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的认证。 |
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32.1 | | *1350节首席行政官和首席财务官的证书。 |
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101.INS | | XBRL实例文档。 |
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
(1)根据S-K法规第601(B)(2)项,股份交换协议和修正案的证物和附表已被省略。公司特此承诺,应美国证券交易委员会的要求,提供任何遗漏的证物和附表的补充副本。
*在此提交的文件。
†是指管理合同或补偿计划、合同或安排。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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日期:2021年3月15日 | |
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稳定解决方案公司 | |
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由以下人员提供: | /s/詹姆斯·C·雷丁格(James C.Reddinger) | |
| 詹姆斯·C·雷丁格 | |
| 总裁兼首席执行官 (首席行政主任) | |
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由以下人员提供: | /s/Andrew L.Puhala | |
| 安德鲁·L·普哈拉 | |
| 首席财务官 (首席财务官) | |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已于2021年3月15日由以下人员代表注册人并以注册人身份签署。
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签名 | | 标题 |
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/s/Casey Crenshaw | | 执行主席兼董事会主席 |
凯西·克伦肖 | | |
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/s/詹姆斯·雷丁格 | | 总裁、首席执行官兼董事 |
詹姆斯·雷丁格 | | (首席行政主任) |
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/s/Andrew Puhala | | 高级副总裁兼首席财务官 |
安德鲁·普哈拉 | | (首席财务官和 |
| | 首席会计官) |
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/s/James G.Aivalis | | 导演 |
詹姆斯·G·艾瓦利斯 | | |
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/s/本·布鲁萨德 | | 导演 |
本·布鲁萨德 | | |
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/s/Stacey B.Crenshaw | | 导演 |
史黛西·B·克伦肖 | | |
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/s/穆沙希德·汗 | | 导演 |
穆沙希德·汗 | | |
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/s/爱德华·昆茨 | | 导演 |
爱德华·昆茨 | | |
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/s/彼得·米切尔(Peter Mitchell) | | 导演 |
彼得·米切尔 | | |