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折扣现金流会员US-GAAP:机械和设备成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2021-11-012022-07-310000043920US-GAAP:Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员GEF:灵活包装 JV 会员2021-11-012022-07-3100000439202021-11-012022-01-310000043920GEF:BrokerQuoteIndicativeBids折扣现金流估值技术会员US-GAAP:机械和设备成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2021-11-012022-07-310000043920GEF:2020年长期激励计划限制性股票会员2022-11-012023-07-310000043920GEF:2020年长期激励计划限制性股票会员US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-11-012023-07-310000043920GEF:2020年长期激励计划限制性股票会员US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-12-142022-12-140000043920US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员US-GAAP:普通阶级成员2022-11-012023-07-310000043920GEF:2020年长期激励计划限制性股票会员US-GAAP:绩效股成员2022-11-012023-07-310000043920GEF:2020年长期激励计划限制性股票会员US-GAAP:绩效股成员2022-12-142022-12-140000043920US-GAAP:绩效股成员US-GAAP:普通阶级成员2022-11-012023-07-310000043920GEF:Diamondalkali 会员2022-10-310000043920GEF:Diamondalkali 会员2023-07-310000043920GEF:Europeandrum 设施成员2023-07-310000043920GEF:Europeandrum 设施成员2022-10-31gef: 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_________________________________
表单 10-Q
_________________________________ | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年7月31日
或者 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号 001-00566
_________________________________
GREIF, INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
_________________________________ | | | | | |
特拉华 | 31-4388903 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | | | |
冬季路 425 号 特拉华俄亥俄 | 43015 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(740) 549-6000
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
以前的名称、以前的地址和以前的财政年度,如果自上次报告以来发生了变化。
_________________________________
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见 “大型加速文件管理器”、“加速文件管理器” 的定义
《交易法》第12b-2条中的 “小型申报公司” 和 “新兴成长型公司”。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | ☒ | 加速过滤器 | | ☐ |
| | | | | |
非加速过滤器 | | ☐ | 规模较小的申报公司 | | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
A 类普通股 | 全球环境基金 | 纽约证券交易所 |
B 类普通股 | GEF-B | 纽约证券交易所 |
截至2023年8月28日营业结束时,发行人每类普通股的已发行股票数量:
| | | | | |
A 类普通股 | 25,474,254股份 |
B 类普通股 | 21,331,127股份 |
| | | | | | | | |
物品 | | 页面 |
| 第一部分财务信息 | |
1 | 财务报表 | 4 |
| 截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月和九个月的简明合并损益表(未经审计) | 4 |
| 截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月和九个月的简明合并综合收益表(未经审计) | 5 |
| 截至2023年7月31日(未经审计)和2022年10月31日的简明合并资产负债表 | 6 |
| 截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月的简明合并现金流量表(未经审计) | 8 |
| 截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月和九个月的简明合并股东权益变动表(未经审计) | 9 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 11 |
2 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 29 |
3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 48 |
4 | 控制和程序 | 48 |
| | |
| 第二部分。其他信息 | |
1A | 风险因素 | 49 |
2 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 49 |
6 | 展品 | 50 |
| 签名 | 51 |
第一部分财务信息
第 1 项。简明合并财务报表
GREIF, INC.和子公司
简明合并收益表(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 7月31日 | | 九个月已结束 7月31日 |
(以百万计,每股金额除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 1,330.3 | | | $ | 1,622.1 | | | $ | 3,910.2 | | | $ | 4,853.7 | |
销售产品的成本 | 1,023.3 | | | 1,275.2 | | | 3,039.8 | | | 3,878.4 | |
毛利 | 307.0 | | | 346.9 | | | 870.4 | | | 975.3 | |
销售、一般和管理费用 | 135.7 | | | 141.6 | | | 412.3 | | | 440.6 | |
与收购和整合相关的成本 | 3.4 | | | 2.2 | | | 15.5 | | | 5.8 | |
重组费用 | 8.7 | | | 3.1 | | | 13.5 | | | 10.3 | |
| | | | | | | |
非现金资产减值费用 | 1.6 | | | 0.7 | | | 3.4 | | | 63.1 | |
处置财产、厂房和设备的亏损(收益),净额 | 1.7 | | | (6.4) | | | (3.3) | | | (8.1) | |
出售企业的亏损(收益),净额 | 0.3 | | | — | | | (64.1) | | | (4.2) | |
营业利润 | 155.6 | | | 205.7 | | | 493.1 | | | 467.8 | |
利息支出,净额 | 25.3 | | | 14.0 | | | 71.5 | | | 44.3 | |
债务清偿费用 | — | | | — | | | — | | | 25.4 | |
| | | | | | | |
其他费用,净额 | 3.4 | | | 7.3 | | | 9.6 | | | 4.9 | |
未合并关联公司的所得税支出和股权收益前的收入,净额 | 126.9 | | | 184.4 | | | 412.0 | | | 393.2 | |
所得税支出 | 31.1 | | | 39.9 | | | 107.9 | | | 105.4 | |
未合并关联公司的股权收益,扣除税款 | (0.9) | | | (1.6) | | | (1.7) | | | (3.6) | |
净收入 | 96.7 | | | 146.1 | | | 305.8 | | | 291.4 | |
归属于非控股权益的净收益 | (6.4) | | | (4.3) | | | (14.4) | | | (14.2) | |
归属于格雷夫公司的净收益 | $ | 90.3 | | | $ | 141.8 | | | $ | 291.4 | | | $ | 277.2 | |
归属于Greif, Inc. 普通股股东的每股基本收益: | | | | | | | |
A 类普通股 | $ | 1.57 | | | $ | 2.38 | | | $ | 5.03 | | | $ | 4.66 | |
B 类普通股 | $ | 2.35 | | | $ | 3.58 | | | $ | 7.54 | | | $ | 6.98 | |
归属于格雷夫公司普通股股东的摊薄后每股收益: | | | | | | | |
A 类普通股 | $ | 1.55 | | | $ | 2.36 | | | $ | 4.99 | | | $ | 4.63 | |
B 类普通股 | $ | 2.35 | | | $ | 3.58 | | | $ | 7.54 | | | $ | 6.98 | |
已发行的A类普通股的加权平均数: | | | | | | | |
基本 | 25.5 | | | 26.2 | | | 25.6 | | | 26.5 | |
稀释 | 26.0 | | | 26.6 | | | 26.0 | | | 26.7 | |
已发行的B类普通股的加权平均数: | | | | | | | |
基本 | 21.3 | | | 22.0 | | | 21.5 | | | 22.0 | |
稀释 | 21.3 | | | 22.0 | | | 21.5 | | | 22.0 | |
每股普通股申报的现金分红: | | | | | | | |
A 类普通股 | $ | 0.50 | | | $ | 0.46 | | | $ | 1.50 | | | $ | 1.38 | |
B 类普通股 | $ | 0.75 | | | $ | 0.69 | | | $ | 2.24 | | | $ | 2.06 | |
参见随附的简明合并财务报表附注
GREIF, INC.和子公司
综合收益简明合并报表(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 7月31日 | | 九个月已结束 7月31日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 96.7 | | | $ | 146.1 | | | $ | 305.8 | | | $ | 291.4 | |
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算 | (4.2) | | | (30.8) | | | 44.8 | | | 1.8 | |
衍生金融工具 | 17.3 | | | 1.2 | | | (13.5) | | | 37.1 | |
最低养老金负债 | (1.6) | | | 2.7 | | | (5.4) | | | 9.2 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | 11.5 | | | (26.9) | | | 25.9 | | | 48.1 | |
综合收入 | 108.2 | | | 119.2 | | | 331.7 | | | 339.5 | |
归属于非控股权益的综合收益 | 6.5 | | | 3.1 | | | 14.7 | | | 7.4 | |
归属于Greif, Inc.的综合收益 | $ | 101.7 | | | $ | 116.1 | | | $ | 317.0 | | | $ | 332.1 | |
参见随附的简明合并财务报表附注
GREIF, INC.和子公司
简明合并资产负债表(未经审计) | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 7月31日 2023 | | 10月31日, 2022 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 157.7 | | | $ | 147.1 | |
扣除备抵后的贸易应收账款 | 682.7 | | | 749.1 | |
库存: | | | |
原材料 | 298.3 | | | 316.0 | |
| | | |
成品 | 89.4 | | | 87.3 | |
持有待售资产 | 4.5 | | | 1.3 | |
| | | |
预付费用 | 54.3 | | | 57.3 | |
其他流动资产 | 156.5 | | | 141.3 | |
| 1,443.4 | | | 1,499.4 | |
长期资产 | | | |
善意 | 1,647.0 | | | 1,464.5 | |
其他无形资产,扣除摊销 | 745.6 | | | 576.2 | |
递延所得税资产 | 11.0 | | | 10.1 | |
| | | |
养老金资产 | 55.2 | | | 30.8 | |
经营租赁资产 | 268.1 | | | 254.7 | |
融资租赁资产 | 31.6 | | | 1.2 | |
其他长期资产 | 147.2 | | | 178.0 | |
| 2,905.7 | | | 2,515.5 | |
财产、厂房和设备 | | | |
扣除枯竭后的木材财产 | 228.9 | | | 226.8 | |
土地 | 157.4 | | | 154.8 | |
建筑物 | 542.4 | | | 515.1 | |
机械和设备 | 2,107.0 | | | 1,968.3 | |
在建基本建设项目 | 197.8 | | | 182.9 | |
| 3,233.5 | | | 3,047.9 | |
累计折旧 | (1,709.1) | | | (1,592.9) | |
| 1,524.4 | | | 1,455.0 | |
总资产 | $ | 5,873.5 | | | $ | 5,469.9 | |
参见随附的简明合并财务报表附注
GREIF, INC.和子公司
简明合并资产负债表(未经审计) | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 7月31日 2023 | | 10月31日, 2022 |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 505.8 | | | $ | 561.3 | |
应计工资和员工福利 | 124.7 | | | 174.4 | |
重组储备金 | 16.3 | | | 12.3 | |
长期债务的当前部分 | 88.3 | | | 71.1 | |
短期借款 | 1.8 | | | 5.7 | |
| | | |
| | | |
经营租赁负债的流动部分 | 51.9 | | | 48.9 | |
融资租赁负债的流动部分 | 3.3 | | | 0.9 | |
| | | |
其他流动负债 | 159.1 | | | 173.3 | |
| 951.2 | | | 1,047.9 | |
长期负债 | | | |
长期债务 | 2,081.4 | | | 1,839.3 | |
经营租赁负债 | 220.1 | | | 209.4 | |
融资租赁负债 | 28.9 | | | 0.2 | |
递延所得税负债 | 336.2 | | | 343.6 | |
养老金负债 | 60.6 | | | 58.0 | |
退休后福利义务 | 7.1 | | | 7.2 | |
| | | |
或有负债和环境储备 | 19.2 | | | 19.0 | |
| | | |
应缴长期所得税 | 25.6 | | | 25.6 | |
其他长期负债 | 99.4 | | | 109.6 | |
| 2,878.5 | | | 2,611.9 | |
承付款和或有开支(注9) | | | |
可赎回的非控制性权益 | 55.0 | | | 15.8 | |
公平 | | | |
普通股,无面值 | 207.2 | | | 173.5 | |
库存股,按成本计算 | (281.9) | | | (205.1) | |
留存收益 | 2,299.7 | | | 2,095.2 | |
扣除税款后的累计其他综合亏损: | | | |
外币折算 | (272.0) | | | (316.5) | |
衍生金融工具 | 59.3 | | | 72.8 | |
最低养老金负债 | (64.0) | | | (58.6) | |
Greif, Inc. 股东权益总额 | 1,948.3 | | | 1,761.3 | |
非控股权益 | 40.5 | | | 33.0 | |
股东权益总额 | 1,988.8 | | | 1,794.3 | |
负债和股东权益总额 | $ | 5,873.5 | | | $ | 5,469.9 | |
参见随附的简明合并财务报表附注
GREIF, INC.和子公司
简明合并现金流量表(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至7月31日的九个月 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 305.8 | | | $ | 291.4 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 169.4 | | | 165.4 | |
非现金资产减值费用 | 3.4 | | | 63.1 | |
| | | |
处置财产、厂房和设备的收益,净额 | (3.3) | | | (8.1) | |
出售企业的收益,净额 | (64.1) | | | (4.2) | |
| | | |
未实现的外汇亏损(收益) | 3.5 | | | (4.2) | |
递延所得税优惠 | (0.9) | | | (5.1) | |
| | | |
债务清偿费用 | — | | | 22.6 | |
非现金租赁费用 | 34.9 | | | 26.8 | |
其他,净额 | (0.3) | | | 1.0 | |
扣除收购的影响,某些资产和负债变动所产生的现金增加(减少): | | | |
贸易应收账款 | 109.5 | | | (82.7) | |
库存 | 49.9 | | | (63.3) | |
| | | |
应付账款 | (65.6) | | | 46.6 | |
重组储备金 | 3.8 | | | (6.3) | |
经营租赁 | (34.5) | | | (27.6) | |
养老金和退休后福利负债 | (26.4) | | | (29.2) | |
其他,净额 | (39.1) | | | (15.3) | |
经营活动提供的净现金 | 446.0 | | | 370.9 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
收购业务,扣除所购现金 | (447.5) | | | — | |
| | | |
购买不动产、厂房和设备 | (136.4) | | | (112.2) | |
购买和投资木材地产 | (4.4) | | | (4.6) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
为收购的延期收购价格付款 | (21.7) | | | (4.7) | |
出售不动产、厂房、设备和其他资产的收益 | 8.0 | | | 17.0 | |
出售企业的收益 | 105.3 | | | 139.2 | |
| | | |
| | | |
投资活动提供的(用于)净现金 | (496.7) | | | 34.7 | |
来自融资活动的现金流: | | | |
发行长期债务的收益 | 1,915.1 | | | 3,492.2 | |
偿还长期债务 | (1,640.2) | | | (3,645.2) | |
| | | |
短期借款的还款额,净额 | (4.6) | | | (21.2) | |
| | | |
贸易应收账款信贷额度的收益 | 108.9 | | | 301.9 | |
应收贸易账款的付款信贷额度 | (136.1) | | | (277.1) | |
| | | |
| | | |
支付给 Greif, Inc. 股东的股息 | (86.7) | | | (82.0) | |
支付给非控股权益的股息 | (6.1) | | | (10.6) | |
偿还债务和发行成本 | — | | | (20.8) | |
股票回购的付款 | (63.9) | | | (60.0) | |
加速股票回购的远期合约 | — | | | (15.0) | |
股票奖励的预扣税款 | (13.7) | | | — | |
购买可赎回的非控股权益 | (3.3) | | | (6.0) | |
其他,净额 | (7.4) | | | — | |
| | | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 62.0 | | | (343.8) | |
| | | |
汇率对现金的影响 | (0.7) | | | (58.9) | |
现金和现金等价物的净增长 | 10.6 | | | 2.9 | |
期初的现金和现金等价物 | 147.1 | | | 124.6 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 157.7 | | | $ | 127.5 | |
参见随附的简明合并财务报表附注
GREIF, INC.和子公司
股东权益变动简明合并报表(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年7月31日的三个月 |
| 资本存量 | | 国库股 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 格雷夫, 公司 公平 | | 非 控制 利益 | | 总计 公平 |
(以百万计,以千股为单位的股票除外) | 常见 股份 | | 金额 | | 财政部 股份 | | 金额 | |
截至2023年4月30日 | 46,861 | | | $ | 205.8 | | | 29,981 | | | $ | (277.6) | | | $ | 2,239.7 | | | $ | (288.1) | | | $ | 1,879.8 | | | $ | 35.1 | | | $ | 1,914.9 | |
净收入 | | | | | | | | | 90.3 | | | | | 90.3 | | | 6.4 | | | 96.7 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算 | | | | | | | | | | | (4.3) | | | (4.3) | | | 0.1 | | | (4.2) | |
衍生金融工具,扣除美元5.7百万美元的所得税优惠 | | | | | | | | | | | 17.3 | | | 17.3 | | | | | 17.3 | |
最低养老金负债调整,扣除美元0.2百万所得税支出 | | | | | | | | | | | (1.6) | | | (1.6) | | | | | (1.6) | |
综合收入 | | | | | . | | | | | | | | 101.7 | | | | | 108.2 | |
本期可赎回非控股权益的赎回价值 | | | | | | | | | (1.3) | | | | | (1.3) | | | | | (1.3) | |
分配给可赎回的非控股权益的净收益 | | | | | | | | | | | | | — | | | (1.1) | | | (1.1) | |
支付给 Greif, Inc. 股东的股息(美元0.50和 $0.75分别为每股A类股票和B类股票) | | | | | | | | | (28.8) | | | | | (28.8) | | | | | (28.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
RSU 股票赚取的股息 | | | | | | | | | (0.2) | | | | | (0.2) | | | | | (0.2) | |
同事股票购买计划 | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
股票回购 | (57) | | | — | | | 57 | | | (4.3) | | | | | | | (4.3) | | | | | (4.3) | |
发行的长期激励股票 | 1 | | | 0.1 | | | (1) | | | — | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
基于股份的薪酬 | — | | | 1.2 | | | — | | | — | | | | | | | 1.2 | | | | | 1.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年7月31日 | 46,805 | | | $ | 207.2 | | | 30,037 | | | $ | (281.9) | | | $ | 2,299.7 | | | $ | (276.7) | | | $ | 1,948.3 | | | $ | 40.5 | | | $ | 1,988.8 | |
|
| 截至2023年7月31日的九个月 |
| 资本存量 | | 国库股 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 格雷夫, 公司 公平 | | 非 控制 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
(以百万计,以千股为单位的股票除外) | 常见 股份 | | 金额 | | 财政部 股份 | | 金额 | |
截至2022年10月31日 | 47,443 | | | $ | 173.5 | | | 29,399 | | | $ | (205.1) | | | $ | 2,095.2 | | | $ | (302.3) | | | $ | 1,761.3 | | | $ | 33.0 | | | $ | 1,794.3 | |
净收入 | | | | | | | | | 291.4 | | | | | 291.4 | | | 14.4 | | | 305.8 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算 | | | | | | | | | | | 44.5 | | | 44.5 | | | 0.3 | | | 44.8 | |
衍生金融工具,扣除美元4.6百万的所得税支出 | | | | | | | | | | | (13.5) | | | (13.5) | | | | | (13.5) | |
最低养老金负债调整,扣除美元0.7百万所得税支出 | | | | | | | | | | | (5.4) | | | (5.4) | | | | | (5.4) | |
综合收入 | | | | | . | | | | | | | | 317.0 | | | | | 331.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
本期可赎回的非控股权益和其他权益的赎回价值 | | | | | | | | | (0.3) | | | | | (0.3) | | | | | (0.3) | |
分配给可赎回的非控股权益的净收益 | | | | | | | | | | | | | — | | | (1.3) | | | (1.3) | |
支付给 Greif, Inc. 股东的股息(美元1.50和 $2.24分别为每股A类股票和B类股票) | | | | | | | | | (86.7) | | | | | (86.7) | | | | | (86.7) | |
向非控股权益和其他人支付的股息 | | | | | | | | | | | | | — | | | (5.9) | | | (5.9) | |
RSU 股票赚取的股息 | | | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
同事股票购买计划 | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
股票回购 | (1,006) | | | 15.0 | | | 1,006 | | | (78.9) | | | | | | | (63.9) | | | | | (63.9) | |
发行的长期激励股票 | 350 | | | 14.7 | | | (350) | | | 2.0 | | | | | | | 16.7 | | | | | 16.7 | |
基于股份的薪酬 | — | | | 2.7 | | | — | | | — | | | | | | | 2.7 | | | | | 2.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票、董事 | 18 | | | 1.2 | | | (18) | | | 0.1 | | | | | | | 1.3 | | | | | 1.3 | |
截至2023年7月31日 | 46,805 | | | $ | 207.2 | | | 30,037 | | | $ | (281.9) | | | $ | 2,299.7 | | | $ | (276.7) | | | $ | 1,948.3 | | | $ | 40.5 | | | $ | 1,988.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月31日的三个月 |
| 资本存量 | | 国库股 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 格雷夫, 公司 公平 | | 非 控制 利益 | | 总计 公平 |
(以百万计,以千股为单位的股票除外) | 常见 股份 | | 金额 | | 财政部 股份 | | 金额 | |
截至2022年4月30日 | 48,636 | | | $ | 186.0 | | | 28,206 | | | $ | (134.0) | | | $ | 1,910.3 | | | $ | (275.9) | | | $ | 1,686.4 | | | $ | 32.0 | | | $ | 1,718.4 | |
净收入 | | | | | | | | | 141.8 | | | | | 141.8 | | | 4.3 | | | 146.1 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算 | | | | | | | | | | | (29.6) | | | (29.6) | | | (1.2) | | | (30.8) | |
衍生金融工具,扣除美元0.4百万所得税优惠 | | | | | | | | | | | 1.2 | | | 1.2 | | | | | 1.2 | |
最低养老金负债调整,扣除美元0.8百万所得税优惠 | | | | | | | | | | | 2.7 | | | 2.7 | | | | | 2.7 | |
综合收入 | | | | | | | | | | | | | 116.1 | | | | | 119.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
本期可赎回非控股权益的赎回价值 | | | | | | | | | (0.3) | | | | | (0.3) | | | | | (0.3) | |
分配给可赎回的非控股权益的净收益 | | | | | | | | | | | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
支付给 Greif, Inc. 股东的股息(美元0.46和 $0.69分别为每股A类股票和B类股票) | | | | | | | | | (27.4) | | | | | (27.4) | | | | | (27.4) | |
向非控股权益和其他人支付的股息 | | | | | | | | | | | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | |
RSU 股票赚取的股息 | | | | | | | | | (0.1) | | | | | (0.1) | | | | | (0.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票回购 | (1,022) | | | (15.0) | | | 1,022 | | | (60.0) | | | | | | | (75.0) | | | | | (75.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | | | | | 1.4 | | | | | 1.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年7月31日 | 47,614 | | | $ | 172.4 | | | 29,228 | | | $ | (194.0) | | | $ | 2,024.3 | | | $ | (301.6) | | | $ | 1,701.1 | | | $ | 35.5 | | | $ | 1,736.6 | |
|
| 截至2022年7月31日的九个月 |
| 资本存量 | | 国库股 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 格雷夫, 公司 公平 | | 非 控制 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
(以百万计,以千股为单位的股票除外) | 常见 股份 | | 金额 | | 财政部 股份 | | 金额 | |
截至2021年10月31日 | 48,559 | | | $ | 179.3 | | | 28,283 | | | $ | (134.1) | | | $ | 1,825.6 | | | $ | (356.5) | | | $ | 1,514.3 | | | $ | 61.3 | | | $ | 1,575.6 | |
净收入 | | | | | | | | | 277.2 | | | | | 277.2 | | | 14.2 | | | 291.4 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算,扣除美元113.1发布百万份业务撤资报告 | | | | | | | | | | | 8.6 | | | 8.6 | | | (6.8) | | | 1.8 | |
衍生金融工具,扣除美元12.4百万所得税优惠 | | | | | | | | | | | 37.1 | | | 37.1 | | | | | 37.1 | |
最低养老金负债调整,扣除美元2.3百万所得税优惠 | | | | | | | | | | | 9.2 | | | 9.2 | | | | | 9.2 | |
综合收入 | | | | | . | | | | | | | | 332.1 | | | | | 339.5 | |
剥离非控股权益 | | | | | | | | | | | | | — | | | (24.4) | | | (24.4) | |
本期可赎回的非控股权益和其他权益的赎回价值 | | | | | | | | | 4.6 | | | | | 4.6 | | | | | 4.6 | |
分配给可赎回的非控股权益的净收益 | | | | | | | | | | | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
支付给 Greif, Inc. 股东的股息(美元1.38和 $2.06分别为每股A类股票和B类股票) | | | | | | | | | (82.0) | | | | | (82.0) | | | | | (82.0) | |
向非控股权益和其他人支付的股息 | | | | | | | | | | | | | — | | | (8.7) | | | (8.7) | |
RSU 股票赚取的股息 | | | | | | | | | (1.1) | | | | | (1.1) | | | | | (1.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票回购 | (1,022) | | | (15.0) | | | 1,022 | | | (60.0) | | | | | | | (75.0) | | | | | (75.0) | |
发行的长期激励股票 | 52 | | | 3.0 | | | (52) | | | 0.1 | | | | | | | 3.1 | | | | | 3.1 | |
基于股份的薪酬 | — | | | 3.8 | | | — | | | — | | | | | | | 3.8 | | | | | 3.8 | |
限制性股票,高管 | 3 | | | 0.1 | | | (3) | | | — | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | |
限制性股票、董事 | 22 | | | 1.2 | | | (22) | | | — | | | | | | | 1.2 | | | | | 1.2 | |
截至2022年7月31日 | 47,614 | | | $ | 172.4 | | | 29,228 | | | $ | (194.0) | | | $ | 2,024.3 | | | $ | (301.6) | | | $ | 1,701.1 | | | $ | 35.5 | | | $ | 1,736.6 | |
GREIF, INC.和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
注释 1 — 重要会计政策的列报基础和摘要
演示基础
中期简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)对10-Q表季度报告的指示编制的,包括美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)中期财务报告要求的所有信息和披露。根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出某些估计和假设,这些估计和假设会影响中期简明合并财务报表和随附附注中报告的金额。实际金额可能与这些估计数不同。
Greif, Inc. 及其子公司(以下简称 “公司”)的财政年度从11月1日开始,并于次年的10月31日结束。除非另有说明,否则任何提及的年份或这些年度中的任何季度,视情况而定,均与在该年度结束的财政年度或季度(视情况而定)有关。
此处提交的信息反映了管理层认为公允列报截至2023年7月31日的中期简明合并资产负债表和截至2022年10月31日的简明合并资产负债表、截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月和九个月的中期简明合并收益、综合收益和股东权益变动表以及这三个月的中期简明合并现金流量表所必需的所有调整截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月该公司。中期简明合并财务报表包括Greif, Inc.、所有全资和合并子公司的账目,以及对其具有控制影响力或作为主要受益人的有限责任公司、合伙企业和合资企业的投资。非多数股权实体包括对有限责任公司、合伙企业和合资企业的投资,在这些公司中,公司没有控股权,并酌情使用权益或成本法进行核算。
本10-Q表季度报告(以下简称 “10-Q表”)中包含的未经审计的中期简明合并财务报表应与公司截至2022年10月31日财年的10-K表年度报告(“2022年10-K表”)中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
新采用的会计准则
自提交2022年10-K表格以来,没有采用任何对中期简明合并财务报表具有重要意义或潜在意义的新会计准则。
最近发布的会计准则
自提交2022年10-K表格以来,没有发布任何对中期简明合并财务报表具有重要意义或潜在意义的新会计公告。
注意事项 2 — 收购和资产剥离
收购
收购百夫长
该公司完成了对Centurion Container LLC(“Centurion”)控制权的收购2023 年 3 月 31 日(“收购 Centurion”),将公司在 Centurion 的所有权从大约 10% 至 80%。百夫长是 北美中型散装集装箱(“IBC”)翻新行业的领导者,参与中型散货箱的装瓶、翻新和配送. 扣除获得的现金后,此次收购的总购买价格为 $144.5百万。剩余的非控股权益的公允价值为 20收购后的百分比为 $40.9百万。
在收购之前,该公司约对其进行了核算 10权益会计法下的所有权百分比。根据会计准则编纂(“ASC”)805,控股财务权益的收购被列为分步收购。因此,我们之前持有的Centurion of权益的公允价值 $16.8百万美元是使用折扣现金流模型估值的,因此收益为 $9.8百万。该收益反映在出售业务收益净额项下的简明合并收益表中。
下表汇总了为收购Centurion而转移的对价以及收购之日收购的可识别资产和承担的负债的初步估值:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至收购之日确认的金额 | 测量周期调整 | 截至收购日的确认金额(经调整后) |
转让对价的公允价值 | | | |
现金对价 | $ | 144.5 | | $ | — | | $ | 144.5 | |
非控股权益 | 40.9 | | — | | 40.9 | |
先前持有的利息 | 16.8 | | — | | 16.8 | |
| | | |
收购的可识别资产的确认金额和承担的负债 | | | |
应收账款 | $ | 12.4 | | $ | — | | $ | 12.4 | |
库存 | 2.0 | | — | | 2.0 | |
预付费和其他流动资产 | 0.4 | | — | | 0.4 | |
无形资产 | 83.4 | | 1.6 | | 85.0 | |
经营租赁资产 | 10.2 | | — | | 10.2 | |
| | | |
财产、厂房和设备 | 7.7 | | — | | 7.7 | |
收购的资产总额 | 116.1 | | 1.6 | | 117.7 | |
| | | |
应付账款 | (4.2) | | — | | (4.2) | |
| | | |
其他流动负债 | (4.3) | | — | | (4.3) | |
经营租赁负债 | (10.2) | | — | | (10.2) | |
| | | |
| | | |
承担的负债总额 | (18.7) | | — | | (18.7) | |
可识别净资产总额 | $ | 97.4 | | $ | 1.6 | | $ | 99.0 | |
善意 | $ | 104.8 | | $ | (1.6) | | $ | 103.2 | |
公司认可了与本次收购 $ 相关的商誉103.2百万。本次收购中确认的商誉归因于收购的员工队伍、扩大市场份额和增强的业务网络,所有这些都没有资格作为单独的无形资产予以确认。据报道,Centurion属于获得商誉的全球工业包装板块。出于税收目的,预计大部分商誉可以扣除。
自收购之日起,收购的客户关系无形资产的公允价值是根据对未来税后现金流预期的估计和判断确定的,这些现金流来自于收购之日存在的客户关系的收入,包括预期的未来合同续订和收入的可能性减去出资资产费用,所有这些费用均按现值折现。商标无形资产的公允价值是使用特许权使用费减免法确定的,这是收益法的一种形式。在这种方法下,将基于观察到的市场特许权使用费的特许权使用费适用于支持商标的预计收入,并使用适当的折扣率折算成现值。
收购的无形资产将在估计的使用寿命内按直线方式摊销。下表汇总了截至收购之日收购的可识别无形资产的初步收购价格分配和加权平均剩余使用寿命:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 最终购买价格分配 | 加权平均估计使用寿命 |
客户关系 | $ | 74.7 | | 12.0 |
优惠租约 | 1.6 | | 19.0 |
商标 | 8.7 | | 5.0 |
无形资产总额 | $ | 85.0 | | |
该公司尚未最终确定收购资产和承担的负债(包括所得税和意外开支)的公允价值。该公司预计将在收购之日起的一年内最终确定这些款项。公允价值和收购价格分配的估计基于收购完成时可用的信息,公司将继续评估公允价值估算中使用的基础输入和假设。因此,根据获得的有关截至收购完成之日存在的事实和情况的新信息,这些初步估算值可在衡量期内(自收购之日起不超过一年)进行调整。
Centurion的经营业绩已包含在公司自2023年3月31日收购之日起的财务报表中。百夫长贡献的净销售额为 $23.2百万和美元30.6截至2023年7月31日的三个月和九个月中为百万美元。
收购 Lee 容器
公司收购了李氏集装箱有限公司(“李氏集装箱”)上 2022年12月15日(“收购 Lee 集装箱”)。Lee 容器是 业界领先的高性能屏障和传统吹塑容器、塑料桶和小型塑料制造商. 扣除获得的现金后,此次收购的总购买价格为 $302.8百万。公司承担的交易成本为 $5.1百万美元用于完成此次收购。
下表汇总了为收购Lee Container而转移的对价以及收购之日收购的可识别资产和承担的负债的初步估值:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至收购之日确认的金额 | 测量周期调整 | 截至收购日的确认金额(经调整后) |
转让对价的公允价值 | | | |
现金对价 | $ | 302.8 | | $ | 0.2 | | $ | 303.0 | |
| | | |
收购的可识别资产的确认金额和承担的负债 | | | |
应收账款 | $ | 21.9 | | $ | (0.4) | | $ | 21.5 | |
库存 | 27.5 | | (2.1) | | 25.4 | |
预付费和其他流动资产 | 0.5 | | — | | 0.5 | |
无形资产 | 133.5 | | — | | 133.5 | |
融资租赁资产 | 32.4 | | 1.0 | | 33.4 | |
| | | |
财产、厂房和设备 | 54.7 | | — | | 54.7 | |
收购的资产总额 | 270.5 | | (1.5) | | 269.0 | |
| | | |
应付账款 | (3.9) | | — | | (3.9) | |
应计工资和员工福利 | (1.3) | | — | | (1.3) | |
其他流动负债 | (3.1) | | 2.9 | | (0.2) | |
融资租赁负债 | (30.6) | | (2.8) | | (33.4) | |
| | | |
| | | |
承担的负债总额 | (38.9) | | 0.1 | | (38.8) | |
可识别净资产总额 | $ | 231.6 | | (1.4) | | 230.2 | |
善意 | $ | 71.2 | | $ | 1.6 | | $ | 72.8 | |
公司认可了与本次收购 $ 相关的商誉72.8百万。本次收购中确认的商誉归因于收购的员工队伍、预期的协同效应和规模经济,这些都没有资格作为单独的无形资产予以确认。据报道,Lee Container属于商誉分配的全球工业包装板块。出于税收目的,商誉预计可以扣除。
成本法用于确定建筑物改善和设备的公允价值。成本法通过估算购置或建造可比资产的成本来衡量价值,并根据年龄和状况进行调整。该公司将建筑物改善的使用寿命定为1一年到9年限和设备的使用寿命不等
从1一年到19年份。购置的不动产、厂房和设备按其估计剩余使用寿命进行直线折旧。
自收购之日起,收购的客户关系无形资产的公允价值是根据对未来税后现金流预期的估计和判断确定的,这些现金流来自于收购之日存在的客户关系的收入,包括预期的未来合同续订和收入的可能性减去出资资产费用,所有这些费用均按现值折现。商标无形资产的公允价值是使用特许权使用费减免法确定的,这是收益法的一种形式。在这种方法下,将基于观察到的市场特许权使用费的特许权使用费适用于支持商标的预计收入,并使用适当的折扣率折算成现值。
收购的无形资产将在估计的使用寿命内按直线方式摊销。下表汇总了截至收购之日收购的可识别无形资产的初步收购价格分配和加权平均剩余使用寿命:
| | | | | | | | |
(单位:百万) | 最终购买价格分配 | 加权平均估计使用寿命 |
客户关系 | $ | 120.0 | | 15.0 |
商标 | 13.5 | | 5.0 |
无形资产总额 | $ | 133.5 | | |
该公司尚未最终确定收购资产和承担的负债(包括所得税和意外开支)的公允价值。该公司预计将在收购之日起的一年内最终确定这些款项。公允价值和收购价格分配的估计基于收购完成时可用的信息,公司将继续评估公允价值估算中使用的基础输入和假设。因此,根据获得的有关截至收购完成之日存在的事实和情况的新信息,这些初步估算值可在衡量期内进行调整,自收购之日起不超过一年。
Lee Container的经营业绩已纳入公司自2022年12月15日收购之日起的财务报表。Lee Container 的净销售额为 $27.2百万和美元83.5截至2023年7月31日的三个月和九个月中,分别为百万美元。
Pro Forma 结果
以下未经审计的补充预估数据提供了合并信息,就好像百夫长收购和李集装箱收购已于2021年11月1日完成一样。这些金额是在调整Centurion和Lee Container的业绩后计算得出的,以反映为收购融资的债务产生的利息支出、假设从2021年11月1日起适用不动产、厂房和设备以及无形资产的公允价值、调整后的税收支出以及相关的交易成本,本应收取的额外折旧和摊销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 7月31日 | | 九个月已结束 7月31日 |
(以百万计,每股金额除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
预计净销售额 | $ | 1,330.2 | | | $ | 1,687.2 | | | $ | 3,968.0 | | | $ | 5,050.4 | |
归属于Greif, Inc.的预计净收益 | 86.0 | | | 144.2 | | | 298.4 | | | 285.7 | |
归属于Greif, Inc. 普通股股东的每股基本收益: | | | | | | | |
A 类普通股 | $ | 1.50 | | | $ | 2.43 | | | $ | 5.16 | | | $ | 4.80 | |
B 类普通股 | $ | 2.24 | | | $ | 3.65 | | | $ | 7.72 | | | $ | 7.20 | |
归属于格雷夫公司普通股股东的摊薄后每股收益: | | | | | | | |
A 类普通股 | $ | 1.48 | | | $ | 2.36 | | | $ | 5.11 | | | $ | 4.63 | |
B 类普通股 | $ | 2.24 | | | $ | 3.59 | | | $ | 7.72 | | | $ | 6.98 | |
未经审计的补充预估财务信息基于公司对收购价格的初步分配,因此在最终确定收购价格分配后可能会进行调整。不应将预估数据视为表明如果在假定的完成日期完成收购和相关融资可能发生的结果,也不应将其视为未来业绩。
强制性可赎回的非控股权益
合资协议的条款 一全球工业包装应申报板块内的合资企业包括在每个非控股权益持有人的特定封锁期到期后,公司以公式化价格强制赎回非控股权益持有人的权益。公司兑换了 5.22023年1月26日该合资企业非控股权益持有人的未偿股权益百分比,价格为美元3.3百万。
可赎回的非控制性权益
合资协议的条款 一纸包装与服务应申报板块内的合资企业包括看跌期权,让非控股权益所有者有权在一段设定的时间后以公式化价格将这些非控股权益的全部或部分交给公司。2023年3月31日,非控股权益所有者对其所有权权益行使了看跌期权。该公司支付了 $3.6向非控股权益所有者提供百万美元 20.0未偿股权百分比。
资产剥离
多摩资产剥离
2023年第一季度,公司完成了对美国纸包装与服务板块业务Tama Paperboard, LLC(“多摩剥离”)的剥离,目前的净现金收益为美元100.0百万。Tama Divestiture不符合已终止业务的资格,因为它不代表对公司的运营或财务业绩产生重大影响的战略转变。Tama Divestiture 带来了 $54.3出售业务的百万美元收益,包括分配给出售美元的商誉22.5百万。
注意事项 3 — 重组费用
以下是截至2023年7月31日的九个月期初和期末重组准备金余额的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 员工 分离 成本 | | 其他 成本 | | 总计 |
截至2022年10月31日的余额 | $ | 11.2 | | | $ | 1.1 | | | $ | 12.3 | |
发生的费用并记入支出 | 9.2 | | | 4.3 | | | 13.5 | |
已支付或以其他方式结算的费用 | (5.2) | | | (4.3) | | | (9.5) | |
截至2023年7月31日的余额 | $ | 15.2 | | | $ | 1.1 | | | $ | 16.3 | |
2023年重组活动的重点是优化运营和关闭表现不佳的资产。
在截至2023年7月31日的三个月中,公司记录的重组费用为美元8.7百万,相比之下 $3.1在截至2022年7月31日的三个月中,记录了百万美元的重组费用。截至2023年7月31日的三个月中,重组活动包括美元6.5百万美元的员工离职费用和 $2.2百万美元的其他重组成本,主要包括专业费和其他与重组活动相关的费用。
在截至2023年7月31日的九个月中,公司记录的重组费用为美元13.5百万,相比之下 $10.3在截至2022年7月31日的九个月中,记录了百万笔重组费用。截至2023年7月31日的九个月中,重组活动包括美元9.2百万美元的员工离职费用和 $4.3百万美元的其他重组成本,主要包括专业费和其他与重组活动相关的费用。
以下是截至本表格10-Q提交之日尚未公布的公开重组计划或计划预计产生的总金额的对账表。预计产生的剩余金额为 $9.3截至 2023 年 7 月 31 日,百万人:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 总金额 预计 被引发 | | 在截至2023年7月31日的九个月中产生的金额 | | 金额 剩余的 待产生 |
全球工业包装 | | | | | |
员工离职费用 | $ | 5.9 | | | $ | 3.0 | | | $ | 2.9 | |
其他重组成本 | 2.2 | | | 1.2 | | | 1.0 | |
| 8.1 | | | 4.2 | | | 3.9 | |
纸包装与服务 | | | | | |
员工离职费用 | 6.2 | | | 6.2 | | | — | |
其他重组成本 | 8.5 | | | 3.1 | | | 5.4 | |
| 14.7 | | | 9.3 | | | 5.4 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| $ | 22.8 | | | $ | 13.5 | | | $ | 9.3 | |
注意事项 4 — 长期债务
长期债务汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年7月31日 | | 2022年10月31日 |
2022 年信贷协议-定期贷款 | $ | 1,514.1 | | | $ | 1,565.0 | |
2023 年信贷协议-定期贷款 | 300.0 | | | — | |
应收账款信贷额度 | 292.7 | | | 311.4 | |
2022 年信贷协议-循环信贷额度 | 72.1 | | | 41.9 | |
其他债务 | 0.2 | | | 0.4 | |
| 2,179.1 | | | 1,918.7 | |
减去:当前部分 | 88.3 | | | 71.1 | |
减去:递延融资成本 | 9.4 | | | 8.3 | |
长期债务,净额 | $ | 2,081.4 | | | $ | 1,839.3 | |
信贷协议
公司及其某些子公司是与金融机构银团签订的优先担保信贷协议(“2022年信贷协议”)的当事方。
2022 年信贷协议规定 (a) 美元800.0百万美元有担保循环信贷额度,包括 $725.0百万多币种融资和一美元75.0百万美元贷款,将于 2027 年 3 月 1 日到期,(b) a $1,100.0百万美元有担保定期贷款 A-1 融资,季度本金分期付款从 2022 年 7 月 31 日开始,一直持续到 2027 年 1 月 31 日,此类定期贷款 A-1 融资机制的任何未偿本金余额将在2027年3月1日到期时到期支付,以及 (c) 美元515.0百万美元有担保定期贷款A-2融资,季度本金分期付款从2022年7月31日开始,持续到2027年1月31日,此类定期贷款A-2的任何未偿本金余额将于2027年3月1日到期支付。根据2022年信贷协议的条款,经贷款人同意,公司可以选择根据2022年信贷协议借入额外资金。
利息基于有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上定期重置的信用利差调整或基准利率,在每种情况下,均基于公司的杠杆比率计算得出的利润金额。
2023年5月17日,公司与格瑞夫公司(“格瑞夫包装”)的直接全资子公司Greif Packaging LLC签订了1美元的协议300.0与CoBank、ACB(“CoBank”)签订的百万美元优先担保信贷协议(“2023年信贷协议”),后者充当贷款人并担任2023年信贷协议的管理代理。根据2022年信贷协议的条款,2023年信贷协议允许增量等值债务。2023 年信贷协议规定了 $300.0百万美元有担保定期贷款额度,从2023年7月31日开始季度本金分期付款,并将继续
至2028年1月31日,此类定期贷款的任何未偿本金余额将在2028年5月17日到期时到期支付。公司使用2023年信贷协议下的借款来偿还和再融资2022年信贷协议下的部分未偿借款。
2023年信贷协议下的应计利息基于SOFR加上定期重置的信用利差调整或基准利率,在每种情况下,均基于公司的杠杆比率计算得出的利润金额。
截至 2023 年 7 月 31 日,$1,886.2根据2022年和2023年的信贷协议,未偿还的金额为百万美元。目前的部分是 $88.3百万,长期部分为 $1,797.9百万。2022年和2023年信贷协议下借款的加权平均利率为 5.63截至2023年7月31日的九个月的百分比。2022年和2023年信贷协议下的实际借款利率为 6.77截至2023年7月31日的百分比。与2022年和2023年信贷协议的定期贷款部分相关的递延融资成本总计为美元9.1截至2023年7月31日,为百万美元,在中期简明合并资产负债表上记为长期债务的减少。与2022年信贷协议循环部分相关的递延融资成本总计为美元3.8截至2023年7月31日,为百万美元,记入临时简明合并资产负债表上的其他长期资产。
美国贸易应收账款信贷额度
Greif Receivables Funding LLC(“Greif Funding”)、Greif Packaging和公司的某些其他美国子公司是经修订和重述的美国应收账款融资协议(“美国RFA”)的当事方。2023年5月17日,美国RFA的到期日延长至2024年5月17日。美国RFA提供的应收账款融资额度为美元300.0百万。截至 2023 年 7 月 31 日,有 $201.6根据美国RFA未偿还的百万美元,在临时简明合并资产负债表上被列为长期债务,因为该公司打算对这些债务进行长期再融资,并且有意图和能力完成长期再融资。
Greif Funding是格瑞夫包装的直接子公司,包含在公司的合并财务报表中。但是,由于Greif Funding是独立于公司的法律实体,因此Greif Funding的资产不能用于偿还公司、Greif Packaging或公司其他子公司的负债和义务,Greif Funding的负债也不是公司或其其他子公司的负债或义务。
国际贸易应收账款信贷额度
Cooperage Receivables Finance B.V. 和Greif Services Belgium BV是Greif, Inc.的间接全资子公司,他们与一家大型国际银行的附属公司签署了经修订和重述的新阿姆斯特丹应收账款融资协议(“欧洲RFA”)。2023年4月14日,欧洲RFA的到期日延长至2024年4月23日。欧洲RFA提供的应收账款融资额度最高为欧元100.0百万 ($)109.8(截至2023年7月31日,为百万美元),由某些欧洲应收账款担保。截至2023年7月31日,美元91.1欧洲RFA的未偿还额为百万美元,在临时简明合并资产负债表中被列为长期债务,因为该公司打算对这些债务进行长期再融资,并且有意图和能力完成长期再融资。
注意事项 5 — 金融工具和公允价值衡量标准
定期公允价值测量
下表列出了截至2023年7月31日和2022年10月31日经常性计量的这些资产和(负债)的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年7月31日 |
| 资产 | | 负债 |
(单位:百万) | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
利率衍生品 | $ | — | | | $ | 67.3 | | | $ | — | | | $ | 67.3 | | | $ | — | | | $ | (1.7) | | | $ | — | | | $ | (1.7) | |
外汇套期保值 | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | | | — | | | (1.4) | | | — | | | (1.4) | |
保险年金 | — | | | — | | | 19.6 | | | 19.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
交叉货币互换 | — | | | 13.1 | | | — | | | 13.1 | | | — | | | (2.8) | | | — | | | (2.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年10月31日 |
| 资产 | | 负债 |
(单位:百万) | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
利率衍生品 | $ | — | | | $ | 72.1 | | | $ | — | | | $ | 72.1 | | | $ | — | | | $ | (1.0) | | | $ | — | | | $ | (1.0) | |
外汇套期保值 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
保险年金 | — | | | — | | | 17.8 | | | 17.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
交叉货币互换 | — | | | 46.8 | | | — | | | 46.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
由于这些项目的短期性质,截至2023年7月31日和2022年10月31日的现金及现金等价物、贸易应收账款、应付账款、流动负债和短期借款的账面金额接近其公允价值,不包括在本表中。
利率衍生品
截至2023年7月31日,该公司有各种利率互换,名义总金额为美元1,300.0百万元,将在2024年3月11日至2029年7月16日之间到期。公司将根据一个月的美元SOFR获得浮动利率利息,作为回报,公司有义务按加权平均固定利率支付利息 2.62%。这实际上会将等于名义利率互换金额的债务的借款利率从浮动利率转换为固定利率。
出于会计目的,这些衍生品被指定为现金流套期保值。因此,这些衍生工具的收益或亏损被列为其他综合收益的一部分,并重新归类为与预测交易相关的同一细列项目的收益,在对冲交易影响收益的同一时期。有关其他综合收益中包含的总收益或亏损的更多披露,请参阅中期简明合并财务报表附注12。衡量这些利率衍生品公允价值时使用的假设被视为二级投入,这些投入基于可观察的市场利率,包括SOFR和在互换协议有效期内根据指定固定利率支付的利息。
根据这些合约,重新归类为收益的收益(亏损)为美元8.2百万和 $ (2.0)截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月中,分别为百万美元。根据这些合约,重新归类为收益的收益(亏损)为美元19.5百万和 $ (9.6)截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月中,分别为百万美元。衍生收益为 $33.0根据2023年7月31日的利率,百万美元预计将在未来十二个月内从累计的其他综合收益(亏损)重新归类为收益。
外汇套期保值
该公司以各种国际货币开展业务,并面临与外汇汇率变化相关的风险。该公司的目标是减少与外汇汇率变化相关的波动。因此,公司签订了各种合同,这些合同的价值会随着外汇汇率的变化而变化,以保护某些现有外币资产和负债、承诺和预期的外币现金流的价值。截至2023年7月31日和2022年10月31日,该公司的未偿外币远期合约名义金额为美元80.6百万和美元132.1分别是百万。
对公允价值的调整计入收益,抵消了套期保值利润的影响。衡量外汇套期保值公允价值时使用的假设被视为二级投入,其基础是类似工具(主要是外汇期货合约)的可观市场定价。
在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月中,公司的已实现收益(亏损)为美元0 百万和 $ (1.9)公允价值合同下的百万美元其他费用,净额。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月中,公司的已实现收益(亏损)为美元0.7百万和 $ (4.0)公允价值合同下的百万美元其他费用,净额。
在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月中,公司录得未实现的净收益(亏损)为美元0.8百万和 $ (2.2)其他支出净额为百万美元。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月中,公司录得未实现净亏损为美元0.7百万和美元0.6其他支出净额为百万美元。
交叉货币互换
该公司在不同的国际地点开展业务和投资,并面临与外汇汇率变化相关的风险。截至2023年7月31日,该公司有各种交叉货币利率互换,这些利率互换为美元319.3百万美元的固定利率债务与欧元计价的固定利率债务。该公司的加权平均利率为 1.39这些掉期的百分比。出于会计目的,这些协议被指定为净投资套期保值或现金流套期保值,将在2024年3月2日至2026年10月5日之间到期。
在净投资被出售、稀释或清算之前,这些净投资对冲衍生工具的收益或亏损包含在其他综合收益的外币折算部分中。有关其他综合收益中包含的总收益或亏损的更多披露,请参阅中期简明合并财务报表附注12。现金流对冲衍生工具的收益或亏损包含在其他支出的未实现外汇部分中,但被套期保值的基础现金流的潜在收益或亏损所抵消。交叉货币互换收到的利息付款不包括在净投资对冲效益评估中,并记入合并损益表中的净利息支出。衡量交叉货币互换公允价值时使用的假设被视为二级投入,其基础是欧元对美元的汇率市场。
在截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月中,交叉货币互换协议下的利息支出净收益为美元1.2百万和美元1.5百万。在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月中,交叉货币互换协议下的净利息支出收益为美元3.8百万和美元4.3百万。
其他金融工具
公司2022年信贷协议、2023年信贷协议、美国RFA和欧洲RFA的公允价值与账面价值没有重大差异,因为公司的借贷成本是可变的,近似于当前的借款利率。公司长期债务的公允价值是根据相同或类似债券的报价或为相同到期日债务提供的当前利率估算的,根据ASC主题820 “公允价值衡量和披露”,这些利率被视为二级输入。
非经常性公允价值测量
下表提供了有关截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月中用于确定持有和使用的长期资产以及待售净资产减值的公允价值的重要不可观察投入的定量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 关于第 3 级的定量信息 公允价值测量 |
(单位:百万) | 减值金额 | | 估价 技术 | | 无法观察 输入 | | 的范围 输入 价值观 |
2023年7月31日 | | | | | | | |
| | | | | | | |
长寿资产 | $ | 3.4 | | | 贴现现金流;指示性出价 | | 贴现现金流;指示性出价 | | 不适用 |
总计 | $ | 3.4 | | | | | | | |
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2022年7月31日 | | | | | | | |
待售净资产 | $ | 62.4 | | | 指示性出价 | | 指示性出价 | | 不适用 |
长寿资产 | $ | 0.7 | | | 贴现现金流;指示性出价 | | 贴现现金流;指示性出价 | | 不适用 |
总计 | $ | 63.1 | | | | | | | |
待售资产和负债
在截至2023年7月31日的九个月中,该公司录得 不与待售资产和负债相关的减值费用。在截至2022年7月31日的九个月中,公司签订了剥离其约资产的最终协议 50灵活产品与服务业务(“FPS剥离”)的股权百分比。该协议促使灵活产品和服务业务重新归类为待售资产和负债,这进一步导致确认的减值费用为美元62.42022 年第一季度有百万。
衡量待售资产和负债公允价值时使用的假设被视为三级输入,其中包括最近的收购报价、市场可比信息以及从商业房地产经纪人那里获得的数据。
长期资产
必要时,公司会根据触发事件以非经常性公允价值衡量长期资产。该公司记录了 $3.4在截至2023年7月31日的九个月中,与不动产、厂房和设备相关的减值费用净额为百万美元0.7在截至2022年7月31日的九个月中,分别与不动产、厂房和设备、净资产和无形资产相关的百万笔减值费用。
衡量长期资产公允价值时使用的假设被视为第三级投入,其中包括从第三方收到的出价、最近的收购报价、市场可比信息以及基于市场参与者将使用的假设的折扣现金流。
注意事项 6 — 股票薪酬
长期激励计划
公司的2020年长期激励计划(“2020年LTIP”)旨在将管理层重点放在长期推动卓越绩效的关键措施上。2020 年 LTIP 为关键员工提供基于连续和重叠的激励性薪酬 三年表演期从每年年初开始。对于每一个 三年绩效期,绩效目标基于公司董事会薪酬委员会确定的绩效标准。对于每一个 三年业绩期从年初开始,可以向参与者授予限制性股票单位(“RSU”)或绩效股票单位(“PSU”),或两者兼而有之。
公司可以根据以下条件授予限制性股份 三年授予期限仅以服务为基础。RSU是一项股票分类计划,按授予日的公允价值计量,在服务期内按比例确认。股息等值权
可以与RSU奖励一起发放,并与公司的股息发行一起获得认可,并在奖励归属时结算。
公司授予了 105,753RSU将于2022年12月14日举行,其绩效期从2022年11月1日开始,到2025年10月31日结束。该日授予的限制性股票单位的加权平均公允价值为 $68.99.
2023 年期间,公司发行了 76,005从2020年11月1日开始至2022年10月31日止的绩效期内,A类普通股不包括为支付受益人所欠税款而预扣的股份。
根据2020年《LTIP》,公司可以向PSU提供一笔补助 三年绩效期取决于服务、绩效标准和市场条件。绩效标准基于薪酬委员会确定的(a)未计利息、税项、折旧、损耗和摊销前的收益以及(b)股东总回报的目标水平。PSU是一种负债分类计划,其中使用蒙特卡罗模拟在每个报告期内确定授予的PSU的公允价值。蒙特卡罗模拟使用包括无风险利率、公司股价的预期波动率以及奖励的预期寿命在内的假设来确定整个归属期内市场状况的公允价值。
公司授予了 183,218PSU将于2022年12月14日上线,绩效期从2022年11月1日开始,到2025年10月31日结束。如果获得收入,PSU将获得A类普通股的股份。该日授予的PSU的加权平均公允价值为 $70.06。截至2023年7月31日,PSU的加权平均公允价值为美元85.14.
2023 年期间,公司发行了 256,053从2020年11月1日开始至2022年10月31日止的业绩期内,A类普通股的股份,不包括为支付收款人所欠的PSU所欠税款而预扣的股份。
注意事项 7 — 所得税
本季度和年初至今的所得税支出是根据ASC 740-270 “所得税——中期报告” 计算得出的。根据这种方法,适用ASC 740-270费率的金额中不包括已提供估值补贴的司法管辖区的损失。由于已提供估值补贴的司法管辖区的估计亏损和收入的变化、根据ASC 740-270确认相关税收支出的时间以及离散项目在相应季度的影响,公司的所得税支出可能会波动。
在截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月中,所得税支出为美元107.9百万和美元105.4分别为百万。这美元2.5截至2023年7月31日的九个月中,所得税支出净增百万美元,主要归因于美元18.7与多摩资产剥离相关的税收支出增加了百万美元,$3.5不确定性税收状况的公布所带来的收益减少了百万美元,4.5百万个其他杂项物品,由美元抵消24.2税前账面收入减少(不包括业务剥离)使税收支出减少了百万美元。此外,在2022年,一美元58.6FPS Divestiture和其他未记录税收优惠的业务的减值额为百万美元。
注意事项 8 — 退休后福利计划
定期养老金净成本的组成部分包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 7月31日 | | 九个月已结束 7月31日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | $ | 2.0 | | | $ | 2.9 | | | $ | 6.0 | | | $ | 8.9 | |
利息成本 | 8.8 | | | 5.0 | | | 26.2 | | | 15.2 | |
计划资产的预期回报率 | (9.8) | | | (8.2) | | | (29.2) | | | (24.7) | |
先前服务津贴的摊销 | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.3) | | | (0.3) | |
已确认的净精算(收益)亏损 | (0.5) | | | 1.9 | | | (1.6) | | | 5.9 | |
定期养老金净成本 | $ | 0.4 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.1 | | | $ | 5.0 | |
正如公司先前在2022年10-K表格中披露的那样,公司预计雇主缴纳的款项为美元28.4百万,包括公司在 2023 年直接支付的福利。
定期养老金净费用和定期退休后津贴净额,服务费用组成部分除外,列在临时简明合并收益表的 “其他收入净额” 细列项目中。
注意事项 9 — 或有负债和环境储备
与诉讼相关的负债
公司可能会不时卷入与其业务相关的诉讼和监管事务,包括政府调查、执法行动、人身伤害索赔、产品责任、就业健康和安全事务、商业纠纷、知识产权事务、与环境清理费用有关的争议、与收购和资产剥离有关的诉讼以及因正常业务行为而产生的其他事项。该公司打算在此类诉讼中大力为自己辩护。该公司认为,任何未决诉讼的结果都不会对其中期简明合并财务报表产生重大不利影响。
如果很可能产生了负债并且损失金额可以合理估计,则公司可以累积与诉讼和监管事务相关的突发事件。由于诉讼本质上是不可预测的,可能会出现不利的解决方案,因此评估突发事件非常主观,需要对未来事件做出判断。公司定期审查突发事件,以确定其应计账款是否足够。最终损失金额可能与这些估计值不同。
环境保护区
截至2023年7月31日和2022年10月31日,该公司的环境储量为美元19.2百万和美元19.0分别为百万。这些储量主要基于第三方提供的环境研究和成本估算,但也考虑到了管理层的估计。减少估计负债是为了反映其他潜在责任方在法律上可能负有法律责任并且有经济能力支付各自分摊的相关费用时预计将参与的情况。对于涉及须承担连带责任的正式行动的网站,这些行动已签订了分配责任的正式协议。
截至2023年7月31日和2022年10月31日,该公司已累计美元9.8百万美元用于新泽西州的钻石碱超级基金场地。
除钻石碱超级基金场地外,截至2023年7月31日和2022年10月31日,该公司的其他环境保护区包括美元9.4百万和美元9.2因其在世界各地的各种设施而分别为百万。未来不确定性可能会得到解决,这将要求公司记录可能对未来收益至关重要的费用。
预计该公司在任何个别场地面临的不利事态发展所面临的风险都不会很大。尽管如果在特定的季度或年度中发生一系列不利的事态发展,环境修复可能会对经营业绩产生重大影响,但该公司认为,在同一季度或同年发生一系列不利事态发展的可能性很小。未来的信息和发展将要求公司不断重新评估这些环境问题的预期影响。
注释 10 — 每股收益
该公司有 二普通股类别,因此,采用ASC 260 “每股收益” 中规定的计算每股收益(“EPS”)的 “两类方法”。根据该指导方针,收益的分配方式与股息的分配方式相同。根据公司的公司注册证书,任何年份的任何股息分配都必须按以下比例进行 一A类普通股每股美分至B类普通股每股1.5美分,这导致 40% 至 60% 分别分配给 A 类和 B 类股东。据此,收益首先分配给A类和B类普通股,前提是实际支付了股息,其余部分是假设该期间的所有收益都以股息的形式分配的。
公司计算每股收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 A 类每股收益 | = | 40% * 平均已发行A类股票 | * | 未分配净收入 | + | 每股A类股息 |
40% * 平均已发行的A类股票 + 60% * 平均已发行的B类股票 | 平均已发行的A类股票 |
| | | | | | |
摊薄后的 A 类每股收益 | = | 40% * 平均已发行A类股票 | * | 未分配净收入 | + | 每股A类股息 |
40% * 平均已发行的A类股票 + 60% * 平均已发行的B类股票 | 摊薄后的A类已发行股票平均值 |
| | | | | | |
基本 B 类每股收益 | = | 60% * 平均已发行的B类股票 | * | 未分配净收入 | + | 每股B类股息 |
40% * 平均已发行的A类股票 + 60% * 平均已发行的B类股票 | 平均已发行的B类股票 |
*摊薄后的B类每股收益计算与基本B类每股收益的计算相同
下表分别提供了每个时段的每股收益信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 7月31日 | | 九个月已结束 7月31日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基本每股收益和稀释后每股收益的分子 | | | | | | | |
归属于格雷夫公司的净收益 | $ | 90.3 | | | $ | 141.8 | | | $ | 291.4 | | | $ | 277.2 | |
现金分红 | (28.8) | | | (27.4) | | | (86.7) | | | (82.0) | |
归属于格雷夫公司的未分配收益 | $ | 61.5 | | | $ | 114.4 | | | $ | 204.7 | | | $ | 195.2 | |
除非拖欠A类普通股的四个季度累计股息,否则A类普通股没有投票权。B类普通股拥有全部投票权。董事选举没有累积投票权。
普通股回购
2022年6月,公司董事会股票回购委员会批准了一项最高回购美元的计划150.0公司A类或B类普通股的百万股或其任何组合。2022年6月23日,该公司签订了美元75.0与北卡罗来纳州美国银行签订的百万美元加速股票回购协议(“ASR”),用于回购公司A类普通股的股份。此外,当时该公司启动了一项计划,总共回购了美元75.0在公开市场上购买的百万股A类或B类普通股或其任何组合(“OSR计划”)。
根据ASR,2022年6月24日,该公司支付了美元75.0百万,收到的初始交付量约为 80预期股票回购的百分比,或 1,021,451A类普通股的股票。2023 年 2 月 28 日,公司收到了剩余的 94,259A类普通股的股票。
根据1934年《证券交易法》颁布的第10b-18条,公司于2022年9月9日开始回购OSR计划下的B类普通股,并于2023年3月16日开始在OSR计划下回购A类普通股。OSR 计划于 2023 年 5 月 26 日完成,费用为25.0百万股A类普通股,或 406,343股份,以及 $50.0百万股 B 类普通股,或 676,598股票,根据OSR计划回购。
下表汇总了截至指定日期公司A类和B类普通股的股份:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已授权 股份 | | 已发行 股份 | | 杰出 股份 | | 财政部 股份 |
2023年7月31日 | | | | | | | |
A 类普通股 | 128,000,000 | | | 42,281,920 | | | 25,474,254 | | | 16,807,666 | |
B 类普通股 | 69,120,000 | | | 34,560,000 | | | 21,331,127 | | | 13,228,873 | |
| | | | | | | |
2022年10月31日 | | | | | | | |
A 类普通股 | 128,000,000 | | | 42,281,920 | | | 25,606,287 | | | 16,675,633 | |
B 类普通股 | 69,120,000 | | | 34,560,000 | | | 21,836,745 | | | 12,723,255 | |
以下是用于计算基本每股收益和摊薄后收益的股票对账表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 7月31日 | | 九个月已结束 7月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
A 类普通股: | | | | | | | |
基础股票 | 25,473,454 | | | 26,207,808 | | | 25,632,486 | | | 26,466,619 | |
假设限制性股票的转换 | 520,818 | | | 419,175 | | | 356,605 | | | 255,062 | |
摊薄后的股票 | 25,994,272 | | | 26,626,983 | | | 25,989,091 | | | 26,721,681 | |
B 类普通股: | | | | | | | |
基本股和摊薄后股票 | 21,339,943 | | | 22,007,725 | | | 21,519,665 | | | 22,007,725 | |
注释 11 — 租赁
该公司租赁某些建筑物、仓库、土地、运输设备、操作设备和办公设备,剩余的租赁期限低于 1最长一年 19年份。在租赁开始时,公司会审查所有延长、终止或购买使用权资产的选项,并说明合理确定的期权。
公司将所有租赁的租赁和非租赁部分结合在一起,房地产除外,这些组成部分分别列出。初始期限为十二个月或更短的租赁不进行资本化,在租赁期内按直线法确认。公司几乎所有租赁的隐含利率并不容易确定,因此,租赁付款的初始现值是使用根据市场和公司具体信息在投资组合层面确定的估计增量借款利率来计算的。
该公司的某些租赁包括可变成本。由于资产负债表上记录的使用权资产是根据生效日考虑的因素确定的,因此这些可变费用的变动不作为资本化并在整个租赁期内发生时记为支出。
截至2023年7月31日,该公司尚未签订任何尚未开始的重要租约。
下表列出了截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月和九个月的租赁费用组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 7月31日 | | 九个月已结束 7月31日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
运营租赁成本 | $ | 17.0 | | | $ | 14.7 | | | $ | 48.0 | | | $ | 48.4 | |
融资租赁成本-摊销 | 1.2 | | | 0.2 | | | 3.0 | | | 1.2 | |
融资租赁成本-利息 | 0.5 | | | 0.1 | | | 1.5 | | | 0.1 | |
其他租赁费用* | 6.1 | | | 6.1 | | | 19.3 | | | 17.1 | |
总租赁成本 | $ | 24.8 | | | $ | 21.1 | | | $ | 71.8 | | | $ | 66.8 | |
*包括可变和短期租赁成本 | | | | | | | |
下表显示了截至2023年7月31日公司未来五年租赁负债的未来到期日以及此后各年度的总到期日:
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(单位:百万) | 经营租赁 | 融资租赁 | 预期付款总额 |
2023 | $ | 16.3 | | $ | 1.6 | | $ | 17.9 | |
2024 | 59.0 | | 6.0 | | 65.0 | |
2025 | 52.1 | | 5.6 | | 57.7 | |
2026 | 43.0 | | 5.5 | | 48.5 | |
2027 | 33.8 | | 5.4 | | 39.2 | |
此后 | 115.0 | | 20.8 | | 135.8 | |
租赁付款总额 | $ | 319.2 | | $ | 44.9 | | $ | 364.1 | |
减去:利息 | (47.2) | | (12.7) | | (59.9) | |
租赁负债 | $ | 272.0 | | $ | 32.2 | | $ | 304.2 | |
下表显示了截至2023年7月31日和2022年7月31日的加权平均租赁期限和折扣率:
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日 2023 | | 7月31日 2022 |
加权平均剩余租赁期限(年): | | | |
经营租赁 | 9.2 | | 10.0 |
融资租赁 | 7.9 | | 2.7 |
加权平均折扣率: | | | |
经营租赁 | 4.22 | % | | 3.63 | % |
融资租赁 | 6.32 | % | | 3.41 | % |
下表列出了截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月和九个月中其他所需的租赁相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 7月31日 | | 九个月已结束 7月31日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | | | | | |
用于支付运营负债的运营现金流 | $ | 17.0 | | | $ | 15.3 | | | $ | 48.1 | | | $ | 49.4 | |
为用于融资租赁的现金流提供融资 | 1.2 | | | 0.3 | | | 2.9 | | | 0.9 | |
为换取新的租赁负债而获得的租赁资产: | | | | | | | |
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | 5.7 | | | 3.9 | | | 52.9 | | | 15.9 | |
为换取新的融资租赁负债而获得的租赁资产 | 2.4 | | | 0.1 | | | 36.1 | | | 0.4 | |
注释 12 — 综合收益(亏损)
下表提供了截至2023年7月31日的九个月中累计其他综合收益(亏损)的结转情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 国外 货币 翻译 | | 衍生金融工具 | | 最低限度 养老金 责任 调整 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) |
截至2022年10月31日的余额 | $ | (316.5) | | | $ | 72.8 | | | $ | (58.6) | | | $ | (302.3) | |
其他综合收益(亏损) | 44.5 | | | (13.5) | | | (5.4) | | | 25.6 | |
截至2023年7月31日的余额 | $ | (272.0) | | | $ | 59.3 | | | $ | (64.0) | | | $ | (276.7) | |
下表提供了截至2022年7月31日的九个月中累计其他综合收益(亏损)的结转情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币 翻译 | | 衍生物 金融 乐器 | | 最低养老金 责任调整 | | 累积其他 全面 收入(亏损) |
截至 2021 年 10 月 31 日的余额 | $ | (295.4) | | | $ | (3.6) | | | $ | (57.5) | | | $ | (356.5) | |
其他综合收益(亏损) | (104.5) | | | 37.1 | | | 9.2 | | | (58.2) | |
业务撤资后发布的外币折算 | 113.1 | | | — | | | — | | | 113.1 | |
截至 2022 年 7 月 31 日的余额 | $ | (286.8) | | | $ | 33.5 | | | $ | (48.3) | | | $ | (301.6) | |
上述累计其他综合收益(亏损)的组成部分以扣除税款(视情况而定)列报。
注释 13 — 业务领域信息
该公司有 六运营部门,汇总为 三可报告的业务领域:全球工业包装;纸包装与服务;以及土地管理。
该公司的应报告的业务部门提供不同的产品和服务。应申报业务板块的会计政策与2022年表格10-K中 “重要会计政策的列报基础和摘要” 附注中描述的会计政策基本相同。
开启 2023年3月31日,该公司完成了对百夫长的收购。 百夫长是 北美IBC翻新行业的领导者,参与了IBC的再装瓶、翻新和分销,这补充了公司的全球工业包装专业产品组合。Centurion的业绩记录在全球工业包装板块中,而该公司则评估收购Centurion对其应报告的业务板块的影响。
2022年12月15日,该公司完成了对李集装箱的收购。Lee Container 是业界领先的高性能屏障和传统吹塑容器、塑料罐和小型塑料制造商,这些产品补充了公司的全球工业包装专业产品组合。Lee Container的业绩记录在全球工业包装板块中,而该公司则评估收购Lee Container对其应申报业务板块的影响。
下表列出了截至2023年7月31日的三个月和九个月中按地理区域分列的每个应报告细分市场的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年7月31日的三个月 |
(单位:百万) | 美国 | | 欧洲、中东和非洲 | | 亚太和其他美洲 | | 总计 |
全球工业包装 | $ | 277.3 | | | $ | 349.2 | | | $ | 135.3 | | | $ | 761.8 | |
纸包装与服务 | 552.6 | | | — | | | 11.3 | | | 563.9 | |
土地管理 | 4.6 | | | — | | | — | | | 4.6 | |
净销售总额 | $ | 834.5 | | | $ | 349.2 | | | $ | 146.6 | | | $ | 1,330.3 | |
|
| 截至2023年7月31日的九个月 |
(单位:百万) | 美国 | | 欧洲、中东和非洲 | | 亚太和其他美洲 | | 总计 |
全球工业包装 | $ | 818.7 | | | $ | 1,002.1 | | | $ | 395.0 | | | $ | 2,215.8 | |
纸包装与服务 | 1,647.6 | | | — | | | 31.3 | | | 1,678.9 | |
土地管理 | 15.5 | | | — | | | — | | | 15.5 | |
净销售总额 | $ | 2,481.8 | | | $ | 1,002.1 | | | $ | 426.3 | | | $ | 3,910.2 | |
下表列出了截至2022年7月31日的三个月和九个月中每个应报告细分市场按地理区域分列的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月31日的三个月 |
(单位:百万) | 美国 | | 欧洲、中东和非洲 | | 亚太和其他美洲 | | 总计 |
全球工业包装 | $ | 316.2 | | | $ | 424.5 | | | $ | 166.0 | | | $ | 906.7 | |
纸包装与服务 | 698.2 | | | — | | | 12.0 | | | 710.2 | |
土地管理 | 5.2 | | | — | | | — | | | 5.2 | |
净销售总额 | $ | 1,019.6 | | | $ | 424.5 | | | $ | 178.0 | | | $ | 1,622.1 | |
|
| 截至2022年7月31日的九个月 |
(单位:百万) | 美国 | | 欧洲、中东和非洲 | | 亚太和其他美洲 | | 总计 |
全球工业包装 | $ | 980.2 | | | $ | 1,340.9 | | | $ | 506.4 | | | $ | 2,827.5 | |
纸包装与服务 | 1,977.5 | | | — | | | 32.0 | | | 2,009.5 | |
土地管理 | 16.7 | | | — | | | — | | | 16.7 | |
净销售总额 | $ | 2,974.4 | | | $ | 1,340.9 | | | $ | 538.4 | | | $ | 4,853.7 | |
以下是所示时段的分段信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 7月31日 | | 九个月已结束 7月31日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
营业利润: | | | | | | | |
全球工业包装 | $ | 102.0 | | | $ | 107.2 | | | $ | 259.2 | | | $ | 246.2 | |
纸包装与服务 | 52.1 | | | 96.7 | | | 228.8 | | | 215.1 | |
土地管理 | 1.5 | | | 1.8 | | | 5.1 | | | 6.5 | |
总营业利润 | $ | 155.6 | | | $ | 205.7 | | | $ | 493.1 | | | $ | 467.8 | |
| | | | | | | |
折旧、损耗和摊销费用: | | | | | | | |
全球工业包装 | $ | 24.9 | | | $ | 17.1 | | | $ | 69.5 | | | $ | 56.5 | |
纸包装与服务 | 32.4 | | | 33.6 | | | 98.3 | | | 106.7 | |
土地管理 | 0.4 | | | 0.7 | | | 1.6 | | | 2.2 | |
折旧、损耗和摊销费用总额 | $ | 57.7 | | | $ | 51.4 | | | $ | 169.4 | | | $ | 165.4 | |
下表按分部列出了总资产和按地理区域净值排列的不动产、厂房和设备总额:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 7月31日 2023 | | 10月31日, 2022 |
资产: | | | |
全球工业包装 | $ | 2,845.6 | | | $ | 2,308.4 | |
纸包装与服务 | 2,383.6 | | | 2,473.9 | |
土地管理 | 253.0 | | | 250.0 | |
分段总数 | 5,482.2 | | | 5,032.3 | |
企业和其他 | 391.3 | | | 437.6 | |
总资产 | $ | 5,873.5 | | | $ | 5,469.9 | |
| | | |
长期资产,净额*: | | | |
美国 | $ | 1,412.9 | | | $ | 1,315.6 | |
欧洲、中东和非洲 | 321.5 | | | 303.7 | |
亚太和其他美洲 | 89.7 | | | 91.6 | |
长期资产总额,净额 | $ | 1,824.1 | | | $ | 1,710.9 | |
*包括不动产、厂房和设备、净经营租赁资产和融资租赁资产 | | | |
注意 14 — 后续事件
2023 年 8 月 23 日,该公司收购了 51ColePak, LLC(“ColePak”)的所有权百分比。ColePak, LLC(“ColePak”)是一家由集装箱板和无涂层再生板制成的散装隔板和特种隔板的制造商,收购价为美元75.0百万现金。
公司预计在2023年第四财季完成初步收购价格分配,随后将反映在公司2023年10月31日的财务报表中。自收购截止之日起,收购业务的经营业绩将包含在公司的业绩中。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
将军
本讨论中使用的 “Greif”、“我们的公司”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指 Greif, Inc. 及其子公司。我们的财政年度从11月1日开始,到次年的10月31日结束。除非另有说明,否则本10-Q表季度报告(以下简称 “10-Q表”)中包含的未经审计的中期简明合并财务报表中提及的年度或该年度的任何季度(视情况而定)均与截至该年度的财政年度或季度(视情况而定)有关。
下文介绍的讨论和分析涉及截至2023年7月31日的中期简明合并资产负债表和截至2022年10月31日的简明合并资产负债表的财务状况和经营业绩的重大变化,以及截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月和九个月中期简明合并损益表的财务状况和经营业绩的重大变化。本讨论和分析应与本10-Q表其他地方出现的中期简明合并财务报表以及我们截至2022年10月31日财年的10-K表年度报告(“2022年10-K表”)中包含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 一起阅读。鼓励读者阅读完整的2022年10-K表格,因为它包含本表格10-Q中未讨论的有关Greif的信息。这些信息将帮助您理解对我们本期财务业绩的讨论。
除历史事实陈述外,本表格10-Q中包含的所有陈述,包括但不限于有关我们未来财务状况、业务战略、预算、预计成本、目标、趋势以及未来运营管理计划和目标的陈述,均为经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别,例如 “可能”、“将”、“期望”、“打算”、“预期”、“抱负”、“目标”、“项目”、“相信”、“继续”、“走上正轨” 或 “目标”,或其负面或其变体或类似术语。本表格10-Q中作出的所有前瞻性陈述均基于假设、预期和管理层目前可用的其他信息。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期有合理的依据,但我们无法保证这些预期会被证明是正确的。
前瞻性陈述存在风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致我们的实际业绩与陈述中表达或暗示的预测、预测或预期业绩存在重大差异。可能造成差异的风险和不确定性包括但不限于以下几点:(i)从历史上看,我们的业务一直对总体经济或商业状况的变化很敏感;(ii)我们的全球业务使我们面临可能对我们的经营业绩产生不利影响的政治风险、不稳定性和货币兑换;(iii)当前和未来充满挑战的全球经济以及金融和信贷市场的混乱和波动可能会对我们的业务产生不利影响;(iv)COVID-19 大流行可能会继续产生影响我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流的任何组合,(v)客户群和供应商的持续整合都可能加剧定价压力,(vii)我们在竞争激烈的行业中运营,(viii)我们的业务对行业需求和客户偏好的变化很敏感,(viii)原材料、价格波动、全球供应链中断和通货膨胀加剧都可能对我们的经营业绩产生不利影响,(ix)能源和运输价格波动和短缺可能对我们的经营业绩产生不利影响对我们产生不利影响制造业务和成本,(x)我们可能无法成功实施业务战略,包括实现增长目标,(xi)我们可能会遇到因收购或剥离而产生的困难或责任,(xii)我们可能会产生额外的合理化成本,并且不能保证我们降低成本的努力会取得成功,(xiii)一些业务由合资企业进行,我们不能仅仅为了自己的利益而运营,(xiv)某些管理协议我们的合资企业为我们的合作伙伴提供看跌期权或看涨期权,(xv)我们吸引、培养和留住有才华和合格的员工、经理和高管的能力对我们的成功至关重要,(xvii)我们的业务可能会受到停工和其他劳资关系问题的不利影响,(xvii)我们可能面临的损失可能无法全部或部分由现有的保险储备金或保险承保范围以及一般保险保费和免赔额的增加,(xviii)我们的业务依赖于不间断的运营我们的设施、系统和业务职能,包括我们的信息技术和其他业务系统,(十九)客户、员工、供应商或我们的信息和数据隐私风险以及遵守新法规的成本可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响,(xx)我们可能会受到税率变化、新的美国或外国税收立法的通过或承担额外的纳税义务的影响,(xxi)递延所得税资产的完全变现可能会受到多种因素的影响,(xxii)我们有一个大量的商誉和长期资产,如果将来受到减值,将对我们的经营业绩产生不利影响,(xxiii)我们的养老金和退休后计划资金不足,将需要未来的现金捐款,而且我们所需的未来现金捐款可能高于我们的预期,每一项都可能对我们的财务状况和流动性产生重大不利影响,(xxiv)气候变化、全球气候变化法规和温室气体影响可能会对我们的运营产生不利影响,以及财务业绩,(xxv)我们可能无法实现我们的温室气体排放
到2030年的减排目标,(xxvi)与环境、健康和安全问题以及企业社会责任相关的立法/法规可能会对我们的运营和财务业绩产生负面影响,(xxvii)产品责任索赔和其他法律诉讼可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响,并且(xxviii)如果我们的员工、代理人或业务合作伙伴违反或被指控违反反贿赂竞争法,我们可能会受到罚款或处罚、声誉损害或其他不利后果或其他法律。
上述风险并非包罗万象,鉴于这些风险和其他可能的风险和不确定性,投资者不应过分依赖前瞻性陈述作为对实际业绩的预测。有关可能导致我们的实际业绩与预测、预测或预期业绩存在重大差异的最重大风险和不确定性的详细讨论,请参阅我们2022年10-K表格第一部分第1A项中的 “风险因素” 以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件。
本表格10-Q中作出的所有前瞻性陈述均参照此类风险因素进行了明确的全面限定。除非适用法律要求的有限范围,否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
概述
业务板块
我们在三个应报告的业务领域开展业务:全球工业包装;纸包装与服务;以及土地管理。
在全球工业包装应报告的细分市场中,我们是全球领先的工业包装产品生产商,例如钢桶、纤维桶和塑料桶、硬质中型散装容器、油罐和其他小型塑料、工业包装产品的封闭系统、运输保护产品、水瓶以及再制造和翻新工业容器,以及集装箱生命周期管理、灌装、物流、仓储和其他包装服务等服务。我们在全球范围内向化工、油漆和颜料、食品和饮料、石油、工业涂料、农业、制药和矿产等行业的客户销售我们的工业包装产品。
在纸包装与服务应通报领域,我们向北美包装、汽车、食品和建筑产品等行业的客户生产和销售集装箱板、瓦楞纸板、瓦楞纸箱和其他瓦楞纸制品。我们的瓦楞纸箱产品用于运输各种产品,例如家用电器、小型机械、杂货产品、汽车零部件、书籍和家具以及许多其他应用。我们还生产和销售涂层再生纸板和无涂层再生纸板,其中一些用于生产和销售工业产品(管材和管芯、建筑产品和保护性包装),这些产品最终服务于工业和消费市场。此外,我们还购买和销售再生纤维,生产和销售用于纸板产品的粘合剂。由于最近对ColePak的收购(定义见下文),纸包装与服务领域的产品现在还包括由容器板和未涂层再生纸板制成的散装隔板和特种隔板。
在土地管理应报告的细分市场中,我们专注于积极采伐和再生我们在美国的木材资产,以实现可持续的长期产量。尽管木材销售会受到波动的影响,但我们力求在市场和天气条件的范围内保持一致的砍伐计划。我们还不时出售林地和特殊用途土地,包括剩余土地、HBU土地和开发用地。截至2023年7月31日,我们在美国东南部拥有约17.5万英亩的木材地产,其中包括18,800英亩的特殊用途土地。
关键会计政策
对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的中期简明合并财务报表,这些财务报表是根据公认会计原则编制的。根据这些原则编制这些中期简明合并财务报表要求我们做出估算和假设,这些估计和假设会影响截至中期简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额、收入和支出以及或有资产和负债的相关披露。
2022年10-K表第二部分第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中讨论了我们的关键会计政策。我们认为,这些政策的持续适用使我们能够为中期简明合并财务报表的读者提供有关经营业绩和财务状况的有用而可靠的信息。从那时起,我们的关键会计政策没有实质性变化
2022年10-K表格中包含的披露,但包括下文所述的业务合并政策以及本表格10-Q第1项中包含的中期简明合并财务报表附注2除外。
业务合并
我们收购了李集装箱公司(“Lee Container”)上 2022年12月15日(“收购 Lee 集装箱”)。Lee 容器是 一家业界领先的高性能屏障和传统吹塑容器、塑料桶和小型塑料制造商,此次收购扩大了我们的全球工业包装板块产品组合。Lee Container的经营业绩已包含在收购之日后的财务业绩中。
我们完成了对Centurion Container LLC(“Centurion”)控制权的收购2023年3月31日(“百夫长收购”),将我们在Centurion的所有权从约10%增加到80%。百夫长是 是北美中型散装容器(“IBC”)翻新行业的领导者,参与了IBC的再装瓶、翻新和分销,并扩大了全球工业包装领域的产品组合。Centurion的经营业绩已包含在收购之日后的财务业绩中。
我们于2023年8月23日收购了ColePak, LLC(“ColePak”)51%的所有权(“收购ColePak”)。ColePak 是一家散装隔板和特种隔板的制造商,这些隔板由容器板和未涂层的再生板制成。ColePak 是北美第二大纸质隔板供应商,并在我们的纸张加工产品组合中增加了一种新产品,可将容器板和无涂层再生纸板集成到我们的工厂系统中。
在收购会计方法下,我们将转让的收购对价的公允价值分配给收购的有形和无形资产以及根据收购当日的估计公允价值承担的负债。分配的公允价值是基于管理层确定的估计和假设,定义为在有意愿的市场参与者之间有序交易中出售资产所获得的或为转让负债而支付的价格。扣除假设负债后的有形和无形资产总公允价值之上的超额购买对价记为商誉。
在确定收购资产和假设负债的公允价值时,我们会做出重要的估计和假设,尤其是对无形资产的估算和假设。我们对公允价值的估计基于被认为是合理的假设,但这些假设本质上是不确定性和不可预测的,因此,实际结果可能与估计值不同。
在评估期内,自收购之日起不超过一年,我们可能会记录对收购资产和假设负债的调整,如果获得与收购之日存在的事实和情况有关的新信息,则相应地抵消商誉。计量期结束后,任何后续调整都将反映在合并的运营报表中。收购成本,例如法律和咨询费,在发生时记为支出。
参见本表格10-Q第1项中期简明合并财务报表附注2。
最近发布和新采用的会计准则
自提交2022年10-K表格以来,没有发布或通过任何对中期简明合并财务报表具有重要或潜在意义的新会计公告。
操作结果
以下是截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月和九个月的比较信息。由于各种经济和其他因素,历史收入和收益可能代表也可能不代表未来的经营业绩。
可能对财务报表产生重大影响的项目包括2022年10-K表第一部分第1A项——风险因素中列出的风险和不确定性。使用不同的估计值和假设,或者如果将来的条件有显著差异,则实际结果可能会有重大差异。
在接下来的合并业绩和分部业绩讨论中,使用了息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则财务指标。对于我们的合并业绩,息税折旧摊销前利润定义为净收入加上利息支出,加上债务清偿费用,加上所得税支出,加上折旧、损耗和摊销,调整后的息税折旧摊销前利润被定义为息税折旧摊销前利润加上重组费用,加上林地收益,加上收购和整合相关成本,加上非现金养老金结算(收益)费用,加上处置损失(收益)不动产、工厂、设备和企业,净额。由于我们不按应申报分部计算净收益,因此按应申报分部划分的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与应申报分部的营业利润进行了对账
段。在这种情况下,息税折旧摊销前利润定义为按应申报分部划分的营业利润减去其他(收入)支出、净额减去非现金养老金结算(收入)费用、扣除税款后的分部的股权收益,加上该应申报分部的折旧、损耗和摊销费用,调整后的息税折旧摊销前利润被定义为息税折旧摊销前利润加上重组费用,加上林地收益,净额,加上收购和整合相关成本,加上非现金资产减值费用,加上非现金养老金结算费用,加上处置的(收益)损失该应报告的细分市场的不动产、工厂、设备和业务净值。
我们使用息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润作为财务指标来评估我们的历史和持续经营,并认为这些非公认会计准则财务指标有助于投资者对我们的历史和当前表现进行有意义的比较。上述非公认会计准则财务指标旨在补充我们的财务业绩,应将其与财务业绩一起阅读。不应将这些非公认会计准则财务指标视为替代或替代我们报告的财务业绩,也不应被视为优于我们报告的财务业绩。因此,这些财务信息的用户不应过分依赖非公认会计准则财务指标。
第三季度业绩
下表列出了截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月中我们每个业务板块的净销售额、营业利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 7月31日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
净销售额: | | | |
全球工业包装 | $ | 761.8 | | | $ | 906.7 | |
纸包装与服务 | 563.9 | | | 710.2 | |
土地管理 | 4.6 | | | 5.2 | |
净销售总额 | $ | 1,330.3 | | | $ | 1,622.1 | |
营业利润: | | | |
全球工业包装 | $ | 102.0 | | | $ | 107.2 | |
纸包装与服务 | 52.1 | | | 96.7 | |
土地管理 | 1.5 | | | 1.8 | |
总营业利润 | $ | 155.6 | | | $ | 205.7 | |
税折旧摊销前利润: | | | |
全球工业包装 | $ | 123.8 | | | $ | 118.3 | |
纸包装与服务 | 85.1 | | | 130.6 | |
土地管理 | 1.9 | | | 2.5 | |
息税折旧摊销前利润 | $ | 210.8 | | | $ | 251.4 | |
调整后的息税折旧摊销前利润 | | | |
全球工业包装 | $ | 126.5 | | | $ | 117.1 | |
纸包装与服务 | 98.1 | | | 131.8 | |
土地管理 | 1.9 | | | 2.1 | |
调整后息税折旧摊销前利润 | $ | 226.5 | | | $ | 251.0 | |
下表列出了截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月合并业绩的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润,与净收入和营业利润进行了对账:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 7月31日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 96.7 | | | $ | 146.1 | |
加:利息支出,净额 | 25.3 | | | 14.0 | |
| | | |
另外:所得税支出 | 31.1 | | | 39.9 | |
另外:折旧、损耗和摊销费用 | 57.7 | | | 51.4 | |
EBITDA | $ | 210.8 | | | $ | 251.4 | |
净收入 | $ | 96.7 | | | $ | 146.1 | |
加:利息支出,净额 | 25.3 | | | 14.0 | |
另外:所得税支出 | 31.1 | | | 39.9 | |
| | | |
| | | |
加:其他费用,净额 | 3.4 | | | 7.3 | |
另外:未合并关联公司的股权收益,扣除税款 | (0.9) | | | (1.6) | |
营业利润 | 155.6 | | | 205.7 | |
| | | |
减去:其他费用,净额 | 3.4 | | | 7.3 | |
减去:扣除税款的未合并关联公司的股权收益 | (0.9) | | | (1.6) | |
另外:折旧、损耗和摊销费用 | 57.7 | | | 51.4 | |
EBITDA | 210.8 | | | 251.4 | |
另外:重组费用 | 8.7 | | | 3.1 | |
| | | |
另外:收购和整合相关成本 | 3.4 | | | 2.2 | |
另外:非现金资产减值费用 | 1.6 | | | 0.7 | |
| | | |
加:处置财产、厂房、设备和企业的净亏损(收益) | 2.0 | | | (6.4) | |
调整后 EBITDA | $ | 226.5 | | | $ | 251.0 | |
下表列出了截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月中,我们业务板块的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润,与每个分部的营业利润进行了对账:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 7月31日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
全球工业包装 | | | |
营业利润 | $ | 102.0 | | | $ | 107.2 | |
减去:其他费用,净额 | 4.0 | | | 7.6 | |
| | | |
减去:扣除税款的未合并关联公司的股权收益 | (0.9) | | | (1.6) | |
另外:折旧和摊销费用 | 24.9 | | | 17.1 | |
EBITDA | 123.8 | | | 118.3 | |
另外:重组费用 | 1.3 | | | 1.5 | |
另外:收购和整合相关成本 | 1.3 | | | 0.3 | |
| | | |
| | | |
加:处置财产、厂房、设备和企业的净亏损(收益) | 0.1 | | | (3.0) | |
调整后 EBITDA | $ | 126.5 | | | $ | 117.1 | |
纸包装与服务 | | | |
营业利润 | $ | 52.1 | | | $ | 96.7 | |
| | | |
减去:其他收入,净额 | (0.6) | | | (0.3) | |
另外:折旧和摊销费用 | 32.4 | | | 33.6 | |
EBITDA | 85.1 | | | 130.6 | |
另外:重组费用 | 7.4 | | | 1.6 | |
另外:收购和整合相关成本 | 2.1 | | | 1.9 | |
另外:非现金资产减值费用 | 1.6 | | | 0.7 | |
| | | |
加:处置财产、厂房、设备和企业的净亏损(收益) | 1.9 | | | (3.0) | |
调整后 EBITDA | $ | 98.1 | | | $ | 131.8 | |
土地管理 | | | |
营业利润 | $ | 1.5 | | | $ | 1.8 | |
另外:折旧和损耗费用 | 0.4 | | | 0.7 | |
EBITDA | 1.9 | | | 2.5 | |
| | | |
| | | |
另外:处置不动产、厂房、设备和企业的净收益 | — | | | (0.4) | |
调整后 EBITDA | $ | 1.9 | | | $ | 2.1 | |
净销售额
2023年第三季度的净销售额为13.303亿美元,而2022年第三季度的净销售额为16.221亿美元。2.918亿美元的下降主要是由于全球工业包装板块和纸包装与服务板块的平均销售价格下降和销量减少。有关2023年第三季度按细分市场分列的净销售额的更多信息,请参阅下面的 “细分市场回顾”。
毛利
2023年第三季度的毛利为3.070亿美元,而2022年第三季度的毛利为3.469亿美元。3,990万美元的下降主要是由于影响净销售额的相同因素,但部分被原材料、运输和制造成本的降低所抵消。有关按细分市场划分的毛利的更多信息,请参阅下面的 “细分市场回顾”。2023年第三季度和2022年第三季度的毛利率分别为23.1%和21.4%。
销售、一般和管理费用
2023年第三季度的销售、一般和管理(“销售和收购”)费用为1.357亿美元,2022年第三季度为1.416亿美元。减少590万美元的主要原因是激励性薪酬支出减少。销售和收购费用分别占2023年第三季度和2022年第三季度的净销售额的10.2%和8.7%。
金融措施
2023年第三季度的营业利润为1.556亿美元,而2022年第三季度的营业利润为2.057亿美元。2023年第三季度的净收入为9,670万美元,而2022年第三季度的净收入为1.461亿美元。2023年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为2.265亿美元,而2022年第三季度为2.510亿美元。下文 “分部回顾” 中描述了每个分部的营业利润、净收入和调整后息税折旧摊销前利润变化的原因。
趋势
我们预计,我们在本财年经历的较低客户需求模式将在本财年的剩余时间内总体上持续下去,但须视正常的季节性增长和减少而定。我们预计,在今年的剩余时间里,钢材、树脂和旧瓦楞容器的价格将保持相对稳定。预计在今年余下的时间里,运输、劳动力和公用事业的成本也将保持相对稳定。
细分回顾
全球工业包装
我们的全球工业包装部门提供全方位的工业包装产品,例如钢桶、纤维桶和塑料桶、硬质中型散装容器、油罐和其他小型塑料、工业包装产品的封闭系统、运输保护产品、水瓶以及再制造和翻新工业容器,以及集装箱生命周期管理、灌装、物流、仓储和其他包装服务等服务。影响全球工业包装领域盈利能力的关键因素是:
•销售价格、产品组合、客户需求和销量;
•原材料成本,主要是钢材、树脂、容器板和用于翻新的二手工业包装;
•能源和运输成本;
•执行 Greif 业务系统的好处;
•重组费用;
•收购业务和设施;
•剥离业务和设施;以及
•外币折算的影响。
2023年第三季度的净销售额为7.618亿美元,而2022年第三季度的净销售额为9.067亿美元。1.449亿美元的下降主要是由于销量减少和平均销售价格降低。
2023年第三季度的毛利为1.768亿美元,而2022年第三季度的毛利润为1.777亿美元。90万美元的毛利润减少主要是由于影响净销售额的相同因素以及折旧和摊销费用的增加,但部分被原材料、运输和制造成本的降低所抵消。截至2023年7月31日和2022年7月31日的三个月中,毛利率分别为23.2%和19.6%。
2023年第三季度的营业利润为1.020亿美元,而2022年第三季度的营业利润为1.072亿美元。减少520万美元的主要原因是影响毛利的相同因素。2023年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为1.265亿美元,而2022年第三季度为1.171亿美元。调整后息税折旧摊销前利润增加940万美元的主要原因是原材料、运输和制造成本(不包括折旧和摊销费用)的降低,但部分被影响净销售额的相同因素所抵消。
纸包装与服务
我们的纸包装与服务部门生产和销售集装箱板、瓦楞纸板、瓦楞纸箱和其他瓦楞纸制品,这些行业包括包装、汽车、食品和建筑产品等行业。我们的瓦楞纸箱产品用于运输各种产品,例如家用电器、小型机械、杂货产品、汽车零部件、书籍和家具以及许多其他应用。我们还生产和销售涂层再生纸板和无涂层再生纸板,其中一些用于生产和销售产品(管材和芯材、建筑产品和保护性包装),最终服务于工业和消费市场。在
此外,我们购买和销售再生纤维,我们还生产和销售粘合剂。影响纸包装与服务板块盈利能力的关键因素是:
•销售价格、产品组合、客户需求和销量;
•原材料成本,主要是旧的瓦楞容器;
•能源和运输成本;
•执行 Greif 业务系统的好处;
•重组费用;
•收购业务和设施;以及
•剥离业务和设施。
2023年第三季度的净销售额为5.639亿美元,而2022年第三季度的净销售额为7.102亿美元。1.463亿美元的下降主要是由于销量减少和平均销售价格降低。
2023年第三季度的毛利为1.281亿美元,而2022年第三季度的毛利为1.673亿美元。3,920万美元的毛利下降主要是由于影响净销售额的相同因素,但部分被原材料、运输和制造成本的降低所抵消。2023年第三季度和2022年第三季度的毛利率分别为22.7%和23.6%。
2023年第三季度的营业利润为5,210万美元,而2022年第三季度的营业利润为9,670万美元。减少4,460万美元的主要原因是影响毛利的相同因素。2023年第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为9,810万美元,而2022年第三季度为1.318亿美元。调整后的息税折旧摊销前利润减少了3,370万美元,这主要是由于影响毛利的相同因素。
土地管理
截至2023年7月31日,我们的土地管理部门包括美国东南部约17.5万英亩的木材地产。影响土地管理领域盈利能力的关键因素是:
•木材销售的计划水平;
•销售价格和客户需求;
•林地销售的收益;以及
•处置开发、剩余和HBU房产(“特殊用途财产”)的收益。
2023年第三季度的净销售额为460万美元,而2022年第三季度的净销售额为520万美元。
2023年第三季度的毛利为210万美元,而2022年第三季度的毛利为190万美元。
2023年第三季度的营业利润为150万美元,而2022年第三季度的营业利润为180万美元。2023年第三季度和2022年第三季度的调整后息税折旧摊销前利润分别为190万美元和210万美元。
为了最大限度地提高我们木材资产的价值,我们将继续审查我们目前的投资组合,并探索其中某些物业的开发。这个过程使我们对我们的财产进行了如下特征:
•剩余财产,即我们无法高效或有效地管理的土地,无论是由于地块大小、生产力不足、位置、出入限制还是其他原因;
•HBU 财产,即在当前状态下,除种植和销售木材以外的其他用途具有更高市场价值的土地;
•开发物业,即HBU土地,如果进行额外投资,其市场价值可能大大高于其HBU的市场价值;以及
•核心林地,即最适合种植和销售木材的土地。
我们在中期简明合并损益表中报告了出售林地收益中的核心林地财产、出售HBU和剩余财产作为处置房产、厂房和设备净收益,以及销售净销售额和产品成本下的木材和开发物业的出售情况。所有HBU和开发物业以及剩余财产均用于生产性种植和销售木材,直到该物业被出售。
林地除了种植和销售木材以外的用途是否具有更高的价值取决于多个变量,例如与人口中心的距离、该地区的预期人口增长、土地的地形、美学考虑,包括湖泊或河流的入口、周围土地的状况、公用事业的可用性、木材市场以及全国和地方的经济考虑。鉴于这些考虑,土地特征不是一个静态的过程,而是需要不断进行审查,并随着情况的变化重新定性。
截至2023年7月31日,我们在美国拥有约18,800英亩的特殊用途地产。
所得税支出
我们的季度所得税支出是根据会计准则编纂(“ASC”)740-270 “所得税——中期报告” 计算得出的。根据该会计准则,年度估计税收支出是根据预测的年收入和其他预测的年度金额计算的,包括但不限于不确定的税收状况和预扣税等项目。此外,已提供估值补贴的司法管辖区的损失未计入年度估计税率。每个季度的所得税支出是根据年初至今的年度估计税率提供的,该税率根据过渡期内发生的离散应纳税事件进行了调整。
2023年第三季度的税前收入为3,110万美元,税前收入为1.269亿美元,2022年第三季度的所得税支出为3.99亿美元,税前收入为1.844亿美元。所得税支出总额净减少880万美元,这是由于税前账面收入减少导致税收支出净减少1,260万美元,部分被上一年度记录的280万美元本年度未复发的离散税收优惠以及本季度记录的100万美元其他杂项离散税收支出所抵消。
我们接受美国联邦、州和地方税务机关以及外国税务机关的审计。我们认为,已经为税务审查可能导致的任何调整做出了充足的准备。但是,无法确定地预测税务审计的结果。如果税务审计中解决的任何问题以不符合管理层预期的方式得到解决,则我们可能被要求在此类解决方案出现期间调整所得税准备金。
据估计,未来12个月未确认的税收优惠净减少幅度从零到690万美元不等。实际结果可能与该估计值存在重大差异。
年初至今的业绩
下表列出了截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月中我们每个业务板块的净销售额、营业利润、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润:
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 7月31日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
净销售额: | | | |
全球工业包装 | $ | 2,215.8 | | | $ | 2,827.5 | |
纸包装与服务 | 1,678.9 | | | 2,009.5 | |
土地管理 | 15.5 | | | 16.7 | |
净销售总额 | $ | 3,910.2 | | | $ | 4,853.7 | |
营业利润: | | | |
全球工业包装 | $ | 259.2 | | | $ | 246.2 | |
纸包装与服务 | 228.8 | | | 215.1 | |
土地管理 | 5.1 | | | 6.5 | |
总营业利润 | $ | 493.1 | | | $ | 467.8 | |
税折旧摊销前利润: | | | |
全球工业包装 | $ | 319.5 | | | $ | 301.1 | |
纸包装与服务 | 328.4 | | | 322.1 | |
土地管理 | 6.7 | | | 8.7 | |
息税折旧摊销前利润 | $ | 654.6 | | | $ | 631.9 | |
调整后的息税折旧摊销前利润 | | | |
全球工业包装 | $ | 319.5 | | | $ | 362.2 | |
纸包装与服务 | 293.7 | | | 329.7 | |
土地管理 | 6.4 | | | 6.9 | |
调整后息税折旧摊销前利润 | $ | 619.6 | | | $ | 698.8 | |
下表列出了截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月合并业绩的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润,与净收入和营业利润进行了对账:
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 7月31日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
净收入 | $ | 305.8 | | | $ | 291.4 | |
加:利息支出,净额 | 71.5 | | | 44.3 | |
另外:债务清偿费 | — | | | 25.4 | |
另外:所得税支出 | 107.9 | | | 105.4 | |
另外:折旧、损耗和摊销费用 | 169.4 | | | 165.4 | |
EBITDA | $ | 654.6 | | | $ | 631.9 | |
净收入 | $ | 305.8 | | | $ | 291.4 | |
加:利息支出,净额 | 71.5 | | | 44.3 | |
| | | |
另外:债务清偿费 | — | | | 25.4 | |
另外:所得税支出 | 107.9 | | | 105.4 | |
加:其他费用,净额 | 9.6 | | | 4.9 | |
另外:未合并关联公司的股权收益,扣除税款 | (1.7) | | | (3.6) | |
营业利润 | 493.1 | | | 467.8 | |
减去:其他费用,净额 | 9.6 | | | 4.9 | |
| | | |
减去:扣除税款的未合并关联公司的股权收益 | (1.7) | | | (3.6) | |
另外:折旧、损耗和摊销费用 | 169.4 | | | 165.4 | |
EBITDA | $ | 654.6 | | | $ | 631.9 | |
另外:重组费用 | 13.5 | | | 10.3 | |
| | | |
另外:收购和整合相关成本 | 15.5 | | | 5.8 | |
另外:非现金资产减值费用 | 3.4 | | | 63.1 | |
| | | |
另外:处置不动产、厂房、设备和企业的净收益 | (67.4) | | | (12.3) | |
调整后 EBITDA | $ | 619.6 | | | $ | 698.8 | |
下表列出了截至2023年7月31日和2022年7月31日的九个月中,我们业务板块的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润,与每个分部的营业利润进行了对账:
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 7月31日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
全球工业包装 | | | |
营业利润 | $ | 259.2 | | | $ | 246.2 | |
减去:其他费用,净额 | 10.9 | | | 5.2 | |
| | | |
减去:扣除税款的未合并关联公司的股权收益 | (1.7) | | | (3.6) | |
另外:折旧和摊销费用 | 69.5 | | | 56.5 | |
EBITDA | $ | 319.5 | | | $ | 301.1 | |
另外:重组费用 | 4.2 | | | 6.3 | |
另外:收购和整合相关成本 | 8.8 | | | 0.3 | |
另外:非现金减值费用 | 1.5 | | | 62.4 | |
| | | |
另外:处置不动产、厂房和设备以及企业的净收益 | (14.5) | | | (7.9) | |
调整后 EBITDA | $ | 319.5 | | | $ | 362.2 | |
纸包装与服务 | | | |
营业利润 | $ | 228.8 | | | $ | 215.1 | |
减去:其他收入,净额 | (1.3) | | | (0.3) | |
| | | |
另外:折旧和摊销费用 | 98.3 | | | 106.7 | |
EBITDA | $ | 328.4 | | | $ | 322.1 | |
另外:重组费用 | 9.3 | | | 4.0 | |
另外:收购和整合相关成本 | 6.7 | | | 5.5 | |
另外:非现金减值费用 | 1.9 | | | 0.7 | |
| | | |
另外:处置不动产、厂房和设备以及企业的净收益 | (52.6) | | | (2.6) | |
调整后 EBITDA | $ | 293.7 | | | $ | 329.7 | |
土地管理 | | | |
营业利润 | $ | 5.1 | | | $ | 6.5 | |
另外:折旧和损耗费用 | 1.6 | | | 2.2 | |
EBITDA | $ | 6.7 | | | $ | 8.7 | |
| | | |
| | | |
另外:处置不动产、厂房和设备以及企业的净收益 | (0.3) | | | (1.8) | |
调整后 EBITDA | $ | 6.4 | | | $ | 6.9 | |
净销售额
2023年前九个月的净销售额为39.102亿美元,而2022年前九个月的净销售额为48.537亿美元。9.435亿美元的下降主要是由于全球工业包装板块和纸包装与服务板块的平均销售价格下降和销量减少,以及2022年第二季度出售我们在灵活产品与服务业务中约50%的股权(“FPS剥离”)对净销售额产生1.488亿美元影响。有关2023年前九个月按细分市场划分的净销售额的更多信息,请参阅下面的 “细分市场回顾”。
毛利
2023年前九个月的毛利为8.704亿美元,而2022年前九个月的毛利为9.753亿美元。1.049亿美元的减少主要是由于影响净销售额的相同因素,但部分被原材料、运输和制造成本的降低所抵消。有关按细分市场划分的毛利的更多信息,请参阅下面的 “细分市场回顾”。2023年和2022年的前九个月的毛利率分别为22.3%和20.1%。
销售、一般和管理费用
2023年前九个月的销售和收购支出为4.123亿美元,而2022年前九个月的销售和收购支出为4.406亿美元。销售和收购支出减少了2830万美元,这主要是由于激励性薪酬支出的减少。销售和收购费用分别占2023年和2022年前九个月净销售额的10.5%和9.1%。
金融措施
2023年前九个月的营业利润为4.931亿美元,而2022年前九个月的营业利润为4.678亿美元。2023年前九个月的净收入为3.058亿美元,而2022年前九个月的净收入为2.914亿美元。2023年前九个月调整后的息税折旧摊销前利润为6.196亿美元,而2022年前九个月为6.988亿美元。下文 “分部回顾” 中描述了每个分部的营业利润、净收入和调整后息税折旧摊销前利润变化的原因。
细分回顾
全球工业包装
2023年前九个月的净销售额为22.158亿美元,而2022年前九个月的净销售额为28.275亿美元。净销售额下降6.117亿美元的主要原因是销量减少、平均销售价格降低、FPS剥离对净销售额的1.488亿美元影响以及外币折算的负面影响。
2023年前九个月的毛利为4.80亿美元,而2022年前九个月的毛利为5.401亿美元。6,010万美元的毛利下降主要是由于影响净销售额的相同因素,但部分被原材料、运输和制造成本的降低所抵消。2023年和2022年的前九个月的毛利率分别为21.7%和19.1%。
2023年前九个月的营业利润为2.592亿美元,而2022年前九个月的营业利润为2.462亿美元。营业利润增长1,300万美元的主要原因是2022年第一季度与FPS剥离相关的6,240万美元非现金减值费用、我们之前持有的Centurion少数股权益的980万美元收益以及销售和收支出的减少,但部分被影响毛利的相同因素所抵消。2023年前九个月调整后的息税折旧摊销前利润为3.195亿美元,而2022年前九个月为3.622亿美元。调整后息税折旧摊销前利润减少4,270万美元的主要原因是影响毛利的相同因素,但销售和收支出的减少部分抵消了这些因素。
纸包装与服务
2023年前九个月的净销售额为16.789亿美元,而2022年前九个月的净销售额为20.095亿美元。净销售额下降3.306亿美元主要是由于销量减少和平均销售价格降低。
2023年前九个月的毛利为3.837亿美元,而2022年前九个月的毛利为4.289亿美元。毛利润减少4520万美元的主要原因是影响净销售额的相同因素,但部分被原材料、运输和制造成本的降低所抵消。2023年和2022年前九个月的毛利率分别为22.9%和21.3%。
2023年前九个月的营业利润为2.288亿美元,而2022年前九个月的营业利润为2.151亿美元。营业利润增长1,370万美元,主要是由于2023年第一季度多摩纸板有限责任公司在纸包装与服务板块(“多摩资产剥离”)的剥离所获得的5,430万美元收益,以及销售和收支出的减少,但部分被影响毛利润的相同因素所抵消。2023年前九个月调整后的息税折旧摊销前利润为2.937亿美元,而2022年前九个月为3.297亿美元。调整后息税折旧摊销前利润减少3,600万美元的主要原因是影响毛利的相同因素,但部分被销售和收购费用所抵消。
土地管理
2023年前九个月的净销售额为1,550万美元,而2022年前九个月的净销售额为1,670万美元。
2023年前九个月的毛利为670万美元,而2022年前九个月的毛利为630万美元。
2023年前九个月的营业利润为510万美元,而2022年前九个月的营业利润为650万美元。2023年和2022年前九个月调整后的息税折旧摊销前利润分别为640万美元和690万美元。
所得税支出
今年迄今为止的所得税支出是根据ASC 740-270 “所得税——中期报告” 计算得出的。根据这种方法,适用ASC 740-270费率的金额中不包括已提供估值补贴的司法管辖区的损失。由于已提供估值补贴的司法管辖区的估计亏损和收入的变化、根据ASC 740-270确认相关税收支出的时间以及相应季度中离散项目的影响,我们的所得税支出可能会波动。
2023年前九个月的所得税支出为1.079亿美元,税前收入为4.12亿美元,2022年前九个月的所得税支出为1.054亿美元,税前收入为3.932亿美元。所得税支出总额净增加250万美元,主要归因于2023年前九个月与Tama Divestiture账面收益5,430万美元相关的离散税收支出增加了1,870万美元,而在2022年前九个月,与FPS剥离和其他业务相关的5,860万美元账面减值没有记录任何税收优惠。此外,与2022年同期相比,2023年前九个月公布的不确定税收状况所带来的收益减少了350万美元,其他杂项项目减少了450万美元;被不包括业务剥离在内的税前账面收入减少所产生的2420万美元税收支出净减少所抵消。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是我们的优先担保信贷额度下的运营现金流和借款,以及来自应收贸易账款信贷额度的收益。我们使用这些来源为我们的营运资金需求、资本支出、现金分红、债务偿还和收购提供资金。我们预计将继续以类似的方式为这些项目提供资金。我们目前预计,运营现金流、优先担保信贷额度下的借款以及应收贸易账款信贷额度的收益将足以在至少12个月内为我们的预期营运资金、资本支出、现金分红、债务偿还、潜在的企业收购和其他流动性需求提供资金。
现金流
| | | | | | | | | | | |
截至7月31日的九个月 (单位:百万) | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | $ | 446.0 | | | $ | 370.9 | |
投资活动提供的(用于)净现金 | (496.7) | | | 34.7 | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 62.0 | | | (343.8) | |
汇率对现金的影响 | (0.7) | | | (58.9) | |
现金和现金等价物的净增长 | 10.6 | | | 2.9 | |
年初的现金和现金等价物 | 147.1 | | | 124.6 | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 157.7 | | | $ | 127.5 | |
经营活动
截至2023年7月31日,应收账款6,640万美元从截至2022年10月31日的7.491亿美元减少至6.827亿美元,这主要是由于平均销售价格下降和交易量减少。
截至2023年7月31日,库存减少了1,560万美元,从截至2022年10月31日的4.033亿美元降至3.877亿美元,这主要是由于原材料成本下降和需求减少导致的销量减少。
截至2023年7月31日,应付账款从截至2022年10月31日的5.613亿美元减少至5.058亿美元,这主要是由于原材料成本降低、需求减少以及应付账款结算的时间安排。
投资活动
在2023年和2022年的前九个月中,我们分别将1.364亿美元和1.122亿美元的现金投资于资本支出。在2023年的前九个月中,我们支付了4.475亿美元的业务收购,扣除所收购的现金,主要用于收购Lee集装箱和Centurion的收购。在2023年的前九个月中,我们从出售业务中获得了1.053亿美元的现金,主要来自多摩资产剥离。在2022年的前九个月中,我们从出售业务中获得了1.392亿美元的现金,主要来自FPS剥离。
融资活动
在2023年和2022年的前九个月中,我们分别向Greif, Inc.的股东支付了8,670万美元和8,200万美元的现金分红。我们在2023年前九个月借入了2.749亿美元的长期债务,扣除所得款项,并偿还了2022年前九个月的1.53亿美元长期债务(扣除还款)。在2023年和2022年的前九个月中,我们为股票回购计划支付了6,390万美元和7,500万美元。在2022年的前九个月中,我们支付了2,080万美元的债务清偿费用和与债务再融资相关的债务发行成本。
股票回购计划
2022年6月,我们董事会的股票回购委员会批准了一项计划,可回购高达1.5亿美元的A类或B类普通股或其任何组合。2022年6月23日,我们与北美银行签订了7500万美元的加速股票回购协议(“ASR”),用于回购我们的A类普通股。此外,当时我们启动了一项计划,通过公开市场购买(“OSR计划”)回购总额为7,500万美元的A类或B类普通股或其任何组合。
根据ASR,2022年6月24日,我们支付了7500万美元,并收到了约80%的预期股票回购的初始交付,即1,021,451股A类普通股。2023年2月28日,我们收到了剩余的94,259股A类普通股。
根据1934年《证券交易法》颁布的第10b-18条,我们于2022年9月9日开始回购OSR计划下的B类普通股,并于2023年3月16日开始在OSR计划下回购A类普通股。OSR计划于2023年5月26日完成,根据OSR计划,回购了2500万美元的A类普通股,即406,343股,以及5,000万美元的B类普通股或676,598股股票。
有关该计划以及回购A类和B类普通股的更多信息,请参阅本表格10-Q第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注10。
财务义务
借款安排
长期债务汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 7月31日 2023 | | 10月31日, 2022 |
2022 年信贷协议-定期贷款 | $ | 1,514.1 | | | $ | 1,565.0 | |
2023 年信贷协议-定期贷款 | 300.0 | | | — | |
应收账款信贷额度 | 292.7 | | | 311.4 | |
2022 年信贷协议-循环信贷额度 | 72.1 | | | 41.9 | |
其他债务 | 0.2 | | | 0.4 | |
| 2,179.1 | | | 1,918.7 | |
减去:当前部分 | 88.3 | | | 71.1 | |
减去:递延融资成本 | 9.4 | | | 8.3 | |
长期债务,净额 | $ | 2,081.4 | | | $ | 1,839.3 | |
2022 年信贷协议
我们和我们的某些子公司是与金融机构银团签订的优先担保信贷协议(“2022 年信贷协议”)的当事方。
2022年信贷协议规定 (a) 8亿美元的有担保循环信贷额度,包括7.25亿美元的多币种融资和7,500万美元的贷款,将于2027年3月1日到期;(b) 11亿美元的有担保定期贷款A-1额度,季度本金分期付款从2022年7月31日开始,持续到2027年1月31日,该期限的任何未偿本金余额 A-1贷款将在2027年3月1日到期时支付,以及 (c) 5.15亿美元的有担保定期贷款A-2贷款与从2022年7月31日开始并持续到2027年1月31日的季度本金分期付款,此类定期贷款A-2的任何未偿本金余额将在2027年3月1日到期时到期支付。
利息基于有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上定期重置的信用利差调整或基准利率,在每种情况下,均基于我们的杠杆比率计算得出的保证金金额。根据2022年信贷协议的条款,经贷款人同意,我们可以选择在2022年信贷协议中增加借款。截至2023年7月31日,我们在8亿美元的有担保循环信贷额度下有7.279亿美元的可用借款能力。
2022年信贷协议下的所有借款的偿还由我们的某些个人财产和某些美国子公司的某些个人财产(包括设备和库存以及某些无形资产)的担保权益以及几乎所有美国子公司的股本质押担保,并由非美国借款人的股本作为部分担保。但是,如果我们获得并维持穆迪投资者服务公司或标准普尔金融服务有限责任公司的投资等级评级,我们可能会要求发放此类抵押品。
2022年信贷协议包含某些契约,其中包括要求我们维持一定的杠杆率和利息覆盖率的财务契约。杠杆比率通常要求,在任何财政季度末,我们都不允许将(a)我们的合并负债总额(减去我们的非限制性现金和现金等价物的总额)与(b)我们的合并净收入加上折旧、损耗和摊销、利息支出(包括资本化利息)、所得税以及减去某些特别收益和非经常性收益(或加上某些特别亏损和非经常性亏损)的比率,并加上或减去前十二个月的某些其他项目(如用在这个
段落(仅限 “息税折旧摊销前利润”)应大于4.00至1.00;前提是该杠杆比率必须满足以下条件:(i) 在某些特定收购完成后及之后的三个财政季度内,将契约上调(定义见2022年信贷协议),调整0.50倍;(ii)在任何抵押品发行期(定义见2022年信贷协议)。利息覆盖比率通常要求,在任何财政季度末,在适用的前十二个月期间,我们都不允许(a)我们的合并息税折旧摊销前利润与(b)已付或应付的合并利息支出的比率低于3.00比1.00。截至2023年7月31日,我们遵守了这些契约。
2023 年信贷协议
2023年5月17日,我们和格瑞夫公司的直接全资子公司Greif Packaging LLC与CoBank、ACB(“CoBank”)签订了3亿美元的优先担保信贷协议(“2023年信贷协议”),后者是贷款人和2023年信贷协议的管理代理。根据2022年信贷协议的条款,2023年信贷协议允许增量等值债务。2023年信贷协议规定了3亿美元的有担保定期贷款额度,季度本金分期付款从2023年7月31日开始,持续到2028年1月31日,此类定期贷款的任何未偿本金余额将于2028年5月17日到期支付。我们使用2023年信贷协议下的借款来偿还和再融资2022年信贷协议下的部分未偿借款。2023年信贷协议下的应计利息基于SOFR加上定期重置的信用利差调整或基准利率,在每种情况下,均基于我们的杠杆比率计算得出的保证金金额。
2023年信贷协议下的所有借款的偿还均由我们的某些个人财产和某些美国子公司的某些个人财产(包括设备和库存品以及某些无形资产)的担保权益担保,以及几乎所有美国子公司的股本质押。但是,如果我们获得并维持穆迪投资者服务公司或标准普尔金融服务有限责任公司的投资等级评级,我们可能会要求发放此类抵押品。我们在2023年信贷协议下的义务与2022年信贷协议下产生的义务同等担保。
2023年信贷协议包含契约,包括财务契约,与上文所述的2022年信贷协议中的契约基本相同,以及与2022年信贷协议相关的 “最优惠贷款人” 条款。
美国贸易应收账款信贷额度
我们有一份3亿美元的美国应收账款融资协议协议(“美国RFA”)。2023年5月17日,美国RFA的到期日延长至2024年5月17日。截至2023年7月31日,美国RFA下有2.0106亿美元的未清余额。美国 RFA 还包含违约事件和契约,它们与 2022 年信贷协议下的契约基本相同。截至2023年7月31日,我们遵守了这些契约。美国 RFA 的收益可用于营运资金和一般公司用途。
国际贸易应收账款信贷额度
我们有一份1亿欧元(截至2023年7月31日为1.098亿美元)的欧洲应收账款融资协议(“欧洲RFA”),将于2024年4月23日到期。截至2023年7月31日,欧洲RFA的未偿还款额为9,110万美元。截至2023年7月31日,我们遵守了欧洲RFA中包含的契约。欧洲 RFA 的收益可用于营运资金和一般公司用途。
有关我们金融工具的其他披露,请参阅本表格10-Q第1项中期简明合并财务报表附注4。
金融工具
利率衍生品
截至2023年7月31日,我们有各种利率互换,名义总额为13亿美元,在期限内向下摊销,其中我们根据SOFR获得浮动利率付款,作为回报,我们有义务按2.62%的加权平均固定利率支付利息,外加利差。出于会计目的,这些衍生品被指定为现金流套期保值,将在2024年3月11日至2029年7月16日之间到期。
因此,这些衍生工具的收益或亏损被列为其他综合收益的一部分,并重新归类为与预测交易相关的同一细列项目的收益,在对冲交易影响收益的同一时期。
外汇套期保值
我们以国际货币开展业务,并面临与外汇汇率变化相关的风险。我们的目标是减少与外汇汇率变化相关的波动,使管理层能够将注意力集中在业务运营上。因此,我们签订各种合约,这些合约的价值会随着外汇汇率的变化而变化,以保护某些现有外币资产和负债、承诺和预期的外币现金流的价值。
截至2023年7月31日和2022年10月31日,我们的未偿外币远期合约名义金额分别为8,060万美元和1.321亿美元。
交叉货币互换
我们在不同的国际地点开展业务和投资,并面临与外汇汇率变化相关的风险。我们有交叉货币利率互换,将3.193亿美元的固定利率债务合成以欧元计价的固定利率债务。我们获得的加权平均利率为1.39%。出于会计目的,这些协议被指定为净投资套期保值或现金流套期保值,将在2024年3月2日至2026年10月5日之间到期。
因此,在净投资被出售、稀释或清算之前,净投资对冲衍生工具的收益或亏损包含在其他综合收益的外币折算部分中。现金流对冲衍生工具的收益或亏损包含在其他支出的未实现外汇部分中,但被套期保值的基础现金流的潜在收益或亏损所抵消。从交叉货币互换中收到的利息付款不包括在净投资对冲效益评估之外,并计入合并损益表中的净利息支出。
有关我们金融工具的其他披露,请参阅本表格10-Q第1项中期简明合并财务报表附注5。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与2022年10-K表格中包含的披露相比,有关我们市场风险的定量和定性披露没有显著变化。
第 4 项。控制和程序
财务报告内部控制的变化
该公司完成了 Lee 集装箱的收购上 2022 年 12 月 15 日,收购百夫长2023 年 3 月 31 日,ColePak 于 2023 年 8 月 23 日被收购。公司对截至2023年10月31日的财年财务报告内部控制有效性的评估范围将不包括Lee Container收购、Centurion收购和ColePak收购。这种排除符合美国证券交易委员会的一般指导方针,即在收购当年,可以将对最近收购的业务的评估排除在公司的范围之外。
在最近一个财季中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或有理由可能产生重大影响。
披露控制和程序
在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,我们的管理层评估了截至本报告所涉期末我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条的有效性。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末:
•我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告;
•我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息会酌情收集并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定;以及
•我们的披露控制和程序是有效的。
第二部分。其他信息
第 1A 项。风险因素
与2022年表格10-K第一部分第1A项——风险因素下披露的风险因素相比,我们的风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(c.)发行人购买股票证券
2022年6月,公司董事会股票回购委员会批准了一项计划,可回购高达1.5亿美元的公司A类或B类普通股或其任何组合。2022年6月23日,公司与北美银行签订了7500万美元的加速股票回购协议(“ASR”),用于回购公司A类普通股的股票。此外,当时公司启动了一项计划,通过公开市场收购(“OSR计划”)回购总额为7,500万美元的A类或B类普通股或其任何组合。
根据ASR,2022年6月24日,公司支付了7,500万美元,并收到了约80%的预期股票回购的初始交付,即1,021,451股A类普通股。2023年2月28日,公司收到了剩余的94,259股A类普通股。
根据1934年《证券交易法》颁布的第10b-18条,公司于2022年9月9日开始回购OSR计划下的B类普通股,并于2023年3月16日开始在OSR计划下回购A类普通股。OSR计划于2023年5月26日完成,根据OSR计划,回购了2500万美元的A类普通股,即406,343股,以及5,000万美元的B类普通股或676,598股股票。
有关该计划以及回购A类和B类普通股的更多信息,请参阅本表格10-Q第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注10。
在截至2023年7月31日的三个月中,公司回购其A类和B类普通股的股票如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | 购买的A类普通股总数 | | A类普通股每股支付的平均价格* | | 购买的B类普通股总数 | | B类普通股每股支付的平均价格* | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可能还能购买的大概美元价值 |
2023 年 5 月 1 日至 2023 年 5 月 31 日 | — | | | $ | — | | | 56,794 | | | $ | 75.69 | | | 56,794 | | | $ | — | |
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | — | | | — | | | 56,794 | | | — | | | 56,794 | | | $ | — | |
*每股支付的平均价格反映了为股票支付的加权平均购买价格。
第 6 项。展品
(a.)展品 | | | | | | | | |
展品编号 | | 展品描述 |
| | |
31.1 | | 根据1934年《证券交易法》第13a条至第14(a)条对首席执行官进行认证。 |
| | |
31.2 | | 根据1934年《证券交易法》第13a条至第14(a)条对首席财务官进行认证。 |
| | |
32.1 | | 1934年《证券交易法》第13a—14(b)条和《美国法典》第18编第63章第1350条要求的首席执行官认证。 |
| | |
32.2 | | 1934年《证券交易法》第13a—14(b)条和《美国法典》第18编第63章第1350条要求的首席财务官认证。 |
| | |
101 | | 以下财务报表来自公司截至2023年7月31日的季度10-Q表季度报告,采用内联XBRL(可扩展业务报告语言)格式:(i)简明合并收益表和综合收益(亏损),(ii)简明合并资产负债表,(iii)简明合并现金流量表和(iv)简明合并财务报表附注。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,公司已正式安排由经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | GREIF, INC. |
| | (注册人) |
| | |
日期:2023 年 8 月 31 日 | | /s/ 劳伦斯·希尔施海默 |
| | 劳伦斯·希尔施海默 |
| | 执行副总裁兼首席财务官 |