第三季度 | 2023 年 | 2023 年第三季度第一季度业绩简报

Q3 | 2023 | 2 前瞻性陈述本演示文稿中的某些陈述是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，此类陈述旨在获得该法案规定的安全港保护。“预期”、“估计”、“继续”、“可能”、“近似”、“预期”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“将”、“应该”、“可能”、“目标”、“预测”、“指导”、“展望” 等词语通常用于识别前瞻性陈述。同样，对我们的目标、战略、计划、目标或目标的描述也是前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及管理层对未来事件和趋势的预期，包括对未来经营业绩或事件以及对预计销售、收益、资本支出和业务战略表示乐观或悲观情绪的陈述。前瞻性陈述基于有关未来状况的许多假设，这些假设最终可能会被证明是不准确的。前瞻性陈述现在和将来都基于管理层当时对未来事件和经营业绩的看法和假设，并且仅适用于此类陈述发布之日。尽管我们认为前瞻性陈述中表达的预期是基于我们所知范围内的合理假设，但就其性质而言，前瞻性陈述涉及风险、不确定性和其他因素，其中任何一项或多项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。由于多种因素，包括但不限于当前的经济和信贷状况、通货膨胀、商品成本、我们无法成功执行战略计划、竞争压力、客户和我们面临的经济压力、品牌收尾商品的可用性、贸易限制、运费成本，我们在本文以及其他报告和新闻稿中做出的前瞻性陈述并不能保证未来的表现，实际业绩可能与此类前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异，我们在最新的10-K表年度报告的 “风险因素” 部分中讨论的风险，以及我们在向美国证券交易委员会提交的其他文件中不时讨论的其他因素，包括10-Q表的季度报告和8-K表的最新报告。本演示文稿应与此类文件一起阅读，在评估前瞻性陈述时，您应仔细考虑所有这些风险、不确定性和其他因素。提醒您不要过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发表之日。我们没有义务公开更新前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。但是，建议您查阅我们在公开公告和美国证券交易委员会文件中就相关主题所作的任何进一步披露。

第三季度 | 2023 | 3 第三季度业绩指导总结附录

Q3 | 2023 | 4 尽管环境仍然充满挑战，但我们在扭转业务局面方面继续取得重大进展。我们的关键战略行动正在增强势头，我们将继续采取进攻行动，努力提供令人难以置信的便宜货并传达明确的价值。因此，我们现在有望在去年之前公布调整后的第四季度经营业绩，这将标志着近三年来第一季度同比增长，我们预计季度同比增长将持续到2024年。就第三季度业绩而言，我们能够在所有关键指标上实现或超过季度初的预期。我们认为，第三季度的改善是由构成我们战略基础的五项关键行动推动的，即拥有便宜货、传达明确的价值、提高门店相关性、通过全渠道赢得胜利以及提高生产力。为了支持我们持续的转型，我们努力积极管理成本、库存和资本支出，并通过资产获利，这使我们得以显著加强资产负债表。我们的持续努力为我们提供了充足的流动性，以应对宏观经济挑战，即使这些挑战是长期的。我们预计将在第四季度产生可观的自由现金流并大幅减少未偿债务。总裁兼首席执行官布鲁斯·索恩评论

第三季度 | 2023 | 第 5 季度 | 2023 | 5 27% 16% 15% 14% 11% 10% 7% 家具食品软家居消耗品季节性商品、服装、电子产品等基于 2023 年第三季度销售额多元化类别混合全国门店足迹行业领先的配送选项、便捷的结账、多种付款方式；新的订单管理系统可缩短运输时间和产品可用性强大的全渠道能力 48 个州的 1,428 家门店大批次一览

第三季度 | 2023 | 6 符合预期，上涨240个基点，而第二季度末库存为11.8亿里拉，与指导值一致，管理下跌类似于销售额下降-6.0％调整后运营费用1与年同期相比 -13.2% 第三季度毛利率 36.4% 摘要 1 调整后的运营费用包括调整后的销售和管理费用以及调整后的折旧费用。调整后的2023年业绩是非公认会计准则财务指标。附录中包括报告的公认会计原则业绩与调整后的非公认会计准则业绩的对账。

第三季度 | 2023 年第 7 季度 | 2023 年 7 季度 2023 年第三季度按类别划分的季节性和家具家具季节性硬质家居软装家居批次、服装、电子产品食品消耗品总计 -17% -15% -15% -14% -13% -10% -7% -13%

第三季度 | 2023 年第 8 季度 | 2023 年 | 8 库存管理下降与第三季度销售额一致 5.3% -7.3% -18.8% -15.2% -12.5% 2022 年第三季度 2022 年第四季度 2023 年第二季度 2023 年第三季度库存同比增长（下降）

第三季度 | 2023 | 第 9 季度 | 2023 | 9 净销售毛利率毛利率调整后运营支出 (1) (2) 调整后的运营费用率 (2) 调整后的营业亏损率 (2) 调整后的摊薄（亏损）每股收益（2）摊薄后的加权平均股份 2023 年第三季度调整后汇总收益表（以千计，每股收益除外）(1) 调整后的运营费用包括调整后的销售和管理费用费用和调整后的折旧费用。(2) 调整后的2023年和2022年业绩是非公认会计准则财务指标。附录中包括报告的公认会计原则业绩与调整后的非公认会计准则业绩的对账。2023 年第三季度 1,026,677 美元 373,815 36.4% 487,666 美元 47.5%（113,851 美元）（11.1%）（4.38 美元）29,204 2022 年第三季度 1,204,281 美元 409,460 美元 34.0% 518,548 美元 43.1%（109,088 美元）（2.99 美元）28,943 与 2022 年（14.7%）240 个基点 440 个基点的变化 bps (200) bps

第三季度 | 2023 | 10Q3 | 2023 | 10 净销售毛利率毛利率调整后运营支出 (1) (2) 调整后运营费用率 (2) 调整后营业亏损率 (2) 调整后营业亏损率 (2) 调整后摊薄（亏损）每股收益（2）摊薄加权平均份额 2023 年年初至今汇总收益表（以千计，每股收益除外）(1) 调整后的运营费用由调整后的销售和管理费用组成、调整后的折旧费用和调整后的房地产销售收益。(2) 2023年和2022年调整后的业绩是非公认会计准则财务指标。附录中包括报告的公认会计原则业绩与调整后的非公认会计准则业绩的对账。2023 年初至今 3,289,615 美元 1,142,168 34.7% 1,485,920 45.2%（343,752 美元）（10.4%）（11.02 美元）29,132 年初至今 2022 美元 3,925,216 1,352,602 34.5% 1,560,219 39.7%（207,617 美元）（5.68 美元）28,828 与 2022 年相比变化（16.2%）20 bps 550 bps (510) bps

第三季度 | 2023 | 11 ~ 7500 万美元 FY2023 资本支出资本分配 3.06 亿美元资产货币化 9 亿美元 ABL 信贷额度，而 2023 年 3 月的初始预期值约为 1 亿美元。第三季度末净可用流动性约为2.58亿美元* 与加州特区和 23 家自有门店的出售/回租相关的总收益*净流动性定义为 ABL 信贷额度的可用性，扣除基于契约的借款限制，加上现金和现金等价物。

第三季度 | 2023 | 12 年第三季度业绩指导总结附录

第三季度 | 2023 | 13 COMP 销售毛利率提高 SG&A 削减幅度较高个位数区间；持续连续改善与去年相比显著改善至约 38%，在 Project Springboard 获得初始收益之前，2023 年第 4 季度指导方针为 FY2023 节省了超过 1 亿美元的结构性销售和收购

Q3 | 2023 | 14 五项关键行动

第 3 季度 | 2023 | 15 有望在 2024 年实现很大比例的收益 ~ 在其他毛利率项目中节省约 40% 库存优化、营销、定价和促销 ~ 在 SG&A 仓储和现场运营、供应链、总办公室节省 20% 以上的利润机会 ~ COGS PROJECT SPRINGBOARD 可节省 40%

第三季度 | 2023 | 16 份第三季度业绩指导总结附录

Q3 | 2023 | 17 Q3 总结 • 第三季度可比销售额下降了 13.2%，符合我们的指导区间；GAAP 每股收益为 0.16 美元，由于销售同比下降和持续的成本压力，调整后的每股收益亏损为 4.38 美元 • 成功减少库存与销售额保持一致 • 第四季度业绩将继续环比改善；专注于解锁更多销售机会（例如，更多便宜货和极限特价、令人兴奋的品种）（更清晰的价值沟通）• 在降价活动更加正常化的推动下，第四季度的毛利率与去年相比继续提高，降低运费成本和成本节约举措 • 第四季度调整后的经营业绩预计将领先于去年，标志着自2021年第一季度以来第一季度实现同比改善 • Project Springboard有望在毛利率/销售和收购方面创造超过2亿美元的底线机会；预计到2024年底将实现很大一部分收益 • 通过3.06亿美元的资产货币化增强流动性 • 继续推进五项关键行动，连续改善业务取得成果，并在2024年之前推动季度同比改善

第三季度 | 2023 | 18 年第三季度业绩指导总结附录

第三季度 | 2023 | 19Q3 | 2023 | 19 2023 年第三季度 GAAP 与非公认会计准则对账上述调整后的销售和管理费用、调整后的销售和管理费用率、调整后的房地产销售收益、调整后的房地产销售收益率、调整后的营业利润（亏损）率、调整后的所得税支出（收益）、调整后的有效所得税税率、调整后的净收益（亏损）和调整后的摊薄收益每股（亏损）是 “非公认会计准则财务指标”，该术语由第101条的定义G 法规（17 CFR 第 244 部分）和 S-K 法规第 10 项（17 CFR 第 229 部分）。这些非公认会计准则财务指标不包括根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）计算和列报的最直接可比的财务指标中包括2752美元的FDC合同终止成本和相关费用、扣除先前减值门店终止租赁的负债清偿后的53,990美元的商店资产减值费用、204,719美元（203,840美元）的房地产销售收益和相关费用，扣除税款），以及与降低成本和提高生产率计划相关的费用我们称之为14,444美元的 “跳板项目”。我们的管理层认为，这些非公认会计准则财务指标的披露为投资者提供了有用的信息，因为非公认会计准则财务指标为衡量我们的经营业绩提供了另一种更相关的方法，但不包括最直接可比的公认会计准则财务指标中包含的特殊项目，管理层认为这些指标更能反映我们持续的经营业绩和财务状况。我们的管理层使用这些非公认会计准则财务指标以及最直接可比的公认会计准则财务指标来评估我们的经营业绩。（以千美元计，每股收益除外）如上报调整后（非公认会计准则）销售和管理费用率房地产出售收益房地产出售收益营业利润（亏损）率所得税支出（收益）摊薄净收益（亏损）每股收益（亏损）525,730美元 51.2％（204,719美元）（19.9％）19,682 1.9% 1,347 22.1% 4,743 美元 454,544 美元 44.3%-(113,851) (11.1%) 468 (0.4%) (127,911) (4.38 美元) 附录排除房地产销售收益及相关费用的调整--204,719 19.9% (204,719) (19.9%) (879) (22.5%) (204,79) (22.5%) (204,79) (22.5%) (204,79) (22.5%) (204,79) (22.5%) (204,79) (22.5%) (204,79) (22.5%) (204,79 3,840）（6.98美元）（2,752美元）（0.3％）-2,752 0.3％-2,752 美元 0.09 美元调整以排除远期配送中心（“FDC”）合同终止费用和相关费用（53,990美元）（5.3％）-53,990 5.3％-53,990 美元 1.85 不包括与成本降低相关的费用的调整以及生产力计划（14,444 美元）（1.4％）--14,444 1.4％--14,444 0.49 美元

第三季度 | 2023 | 20Q3 | 2023 | 20 2022 年第三季度 GAAP 与非公认会计准则对账上述调整后的销售和管理费用、调整后的销售和管理费用率、调整后的营业亏损率、调整后的营业亏损率、调整后的所得税优惠、调整后的有效所得税税率、调整后的净亏损和调整后的摊薄后每股收益（亏损）均为 “非公认会计准则财务指标”，该术语由法规G（17 CFR）部分第101条定义 244) 和法规 S-K 第 10 项（17 CFR 第 229 部分）。这些非公认会计准则财务指标不包括根据GAAP存储资产减值费用21,723美元（扣除税款16,348美元）计算和列报的最直接可比财务指标。我们的管理层认为，这些非公认会计准则财务指标的披露为投资者提供了有用的信息，因为非公认会计准则财务指标为衡量我们的经营业绩提供了另一种更相关的方法，但不包括最直接可比的公认会计准则财务指标中包含的特殊项目，管理层认为这些指标更能反映我们持续的经营业绩和财务状况。我们的管理层使用这些非公认会计准则财务指标以及最直接可比的公认会计准则财务指标来评估我们的经营业绩。（以千美元计，每股收益除外）如上报调整后（非公认会计准则）销售和管理费用率营业亏损率营业亏损率所得税优惠有效所得税税率净亏损（亏损）每股收益503,016美元 41.8％（130,811）（10.9％）) (33,992) 24.8% (103,013 美元) (3.56 美元) (21,723 美元) (1.8%) 21,723 1.8% 5,375 0.0% 16,348 0.56 48美元 481,293 美元40.0% (109,088) (9.1%) (28,617) 24.8% (86,665) (2.99 美元) 排除门店资产减值费用的调整附录

第三季度 | 2023 | 第 21 季度 | 2023 年 YTD GAAP 与非公认会计准则对账上述调整后的销售和管理费用、调整后的销售和管理费用率、调整后的折旧费用、调整后的折旧费用率、调整后的房地产销售收益、调整后的房地产销售收益率、调整后的营业亏损率、调整后的所得税支出（收益）、调整后的有效所得税税率、调整后的净亏损和调整后的摊薄收益 (loss) 每股是 “非公认会计准则财务指标”，因为该术语是由 G 条例（17 CFR 第 244 部分）第 101 条和 S-K 法规（17 CFR 第 229 部分）第 10 项定义。这些非公认会计准则财务指标不包括根据公认会计准则计算和列报的合成租赁退出成本和相关费用53,610美元（扣除税后39,780美元）、FDC合同终止成本和相关费用21,399美元（扣除税后16,589美元）、扣除先前减值门店终止租赁的负债清后的商店资产减值费用136,871美元（11美元）16,661美元，扣除税款），出售房地产的收益和相关费用为211,912美元（扣除税款后为209,330美元），与之相关的费用成本降低和生产率计划，我们称之为 “跳板项目”，金额为19,864美元（扣除税款后18,592美元），以及2023年第二季度记录的递延所得税资产的初始估值补贴为147,850美元。我们的管理层认为，这些非公认会计准则财务指标的披露为投资者提供了有用的信息，因为非公认会计准则财务指标为衡量我们的经营业绩提供了另一种更相关的方法，但不包括最直接可比的公认会计准则财务指标中包含的特殊项目，管理层认为这些指标更能反映我们持续的经营业绩和财务状况。我们的管理层使用这些非公认会计准则财务指标以及最直接可比的公认会计准则财务指标来评估我们的经营业绩。（以千美元计，每股收益除外）如上报调整后（非公认会计准则）销售和管理费用利率折旧费用折旧费用出售房地产收益率营业亏损率所得税支出（收益）摊薄后净亏损（亏损）) 每股收益1,606美元，678 48.8% 110,986 3.4% (211,912) (6.4%) (363,584) (11.1%) 53,672 美元 (13.5%) (451,167 美元) (15.49 美元) (136,871 美元) (4.2%)---136,871 4.2% 20,210 (5.3%) 116,661 美元 1,382,964 42.0% 102,964 美元 956 3.1%--(343,752) (10.4%) (56,638) 15.0% (321,025 美元) (11.02 美元) 排除商店资产减值费用的调整附录排除房地产销售收益和相关费用的调整---211,912 6.4% (211,912) (6.4%) (2,582) 0.7% (209,330) (7.19 美元) (53,619 美元) (53,619 美元) 10) (1.6%)---53,610 1.6% 13,830 (3.6%) 39,780 1.37 美元调整以排除合成租赁退出成本以及相关费用（13,369美元）（0.4％）（8,030美元）（0.2％）--21,399 0.7％ 4,810（1.2％）16,589 美元 0.57 不包括远期配送中心合同终止成本和相关费用的调整以排除与成本降低和生产力计划相关的费用（19,864美元）（0.6％）---19,864 0.6% 1,272 (0.3%) 18,592 0.64--------(147,850) 38.2% 147,850 美元 5.08

第三季度 | 2023 | 22Q3 | 2023 | 22 年初至今 2022 年 GAAP 与非公认会计准则对账上述调整后的销售和管理费用、调整后的销售和管理费用率、调整后的营业亏损率、调整后的营业亏损率、调整后的所得税优惠、调整后的有效所得税税率、调整后的净亏损和调整后的摊薄后每股收益（亏损）均为 “非公认会计准则财务指标”，该术语由法规G（17 CFR）第24部分第101条定义 4) 和法规 S-K 第 10 项（17 CFR 第 229 部分）。这些非公认会计准则财务指标不包括根据GAAP商店资产减值费用48,828美元（扣除税款34,497美元）计算和列报的最直接可比财务指标。我们的管理层认为，这些非公认会计准则财务指标的披露为投资者提供了有用的信息，因为非公认会计准则财务指标为衡量我们的经营业绩提供了另一种更相关的方法，但不包括最直接可比的公认会计准则财务指标中包含的特殊项目，管理层认为这些指标更能反映我们持续的经营业绩和财务状况。我们的管理层使用这些非公认会计准则财务指标以及最直接可比的公认会计准则财务指标来评估我们的经营业绩。（以千美元计，每股收益除外）如上报调整后（非公认会计准则）销售和管理费用利率营业亏损率营业亏损率所得税优惠净亏损摊薄后每股收益（亏损）1,495,848美元 38.1%（253,445 美元）（6.5%）) (66,751) 25.2% (198,245) (6.88 美元) (45,828 美元) (1.2%) 45,828 1.2% 11,331 0.1% 34,497 1.20 1,450 美元,020 36.9% (207,617) (5.3%) (55,420) 25.3% (163,748) (5.68 美元) 不包括商店资产减值费用的调整附录