play-2023102900015257692 月 4 日2023Q3假的http://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentP10Y00015257692023-01-302023-10-2900015257692023-12-01xbrli: 股票00015257692023-10-29iso421:USD00015257692023-01-29iso421:USDxbrli: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在已结束的季度期间 2023年10月29日
或者
| | | | | |
¨ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会文件编号 001-35664
戴夫和巴斯特娱乐有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉华 | 35-2382255 |
(公司注册国) | (美国国税局雇主身份证) |
| |
1221 S. Beltline Rd., 500 套房, Coppell, 德州, 75019 | (214) 357-9588 |
(主要行政办公室地址)(邮政编码) | (注册人的电话号码) |
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股面值0.01美元 | | 播放 | | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(g)条注册的证券:无
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 ¨
用勾号表示注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 ¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | | 加速过滤器 | ¨ |
| | | | |
非加速过滤器 | ¨ | | 规模较小的申报公司 | ¨ |
| | | | |
新兴成长型公司 | ¨ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用勾号表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ¨没有 x
截至2023年12月1日,注册人已经 40,189,128普通股,每股面值0.01美元,已发行。
DAVE & BUSTER'S ENTAINMENT
截至2023年10月29日的季度期间的10-Q表
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | 财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表 | 3 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 18 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 34 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 36 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 36 |
第 2 项。 | 股权证券的未注册销售 | 36 |
第 6 项。 | 展品 | 37 |
| 签名 | 38 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
DAVE & BUSTER'S ENTAINMENT
合并资产负债表
(以百万计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年10月29日 | | 2023年1月29日 |
| (未经审计) | | (已审计) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 64.0 | | | $ | 181.6 | |
库存 | 43.3 | | | 45.4 | |
预付费用 | 23.4 | | | 19.5 | |
应收所得税 | 6.1 | | | 25.5 | |
应收账款 | 20.2 | | | 21.7 | |
流动资产总额 | 157.0 | | | 293.7 | |
财产和设备(净额美元)1,174.7和 $1,043.7分别为截至2023年10月29日和2023年1月29日的累计折旧) | 1,242.6 | | | 1,180.2 | |
经营租赁使用权资产,净额 | 1,348.1 | | | 1,333.6 | |
递延所得税资产 | 5.5 | | | 0.5 | |
商标名称 | 178.2 | | | 178.2 | |
善意 | 742.5 | | | 744.5 | |
其他资产和递延费用 | 23.9 | | | 30.3 | |
总资产 | $ | 3,697.8 | | | $ | 3,761.0 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
长期债务的本期分期付款 | $ | 9.0 | | | $ | 8.5 | |
应付账款 | 69.6 | | | 84.7 | |
应计负债 | 338.6 | | | 342.9 | |
应缴所得税 | 2.1 | | | 1.9 | |
流动负债总额 | 419.3 | | | 438.0 | |
递延所得税 | 73.7 | | | 66.3 | |
经营租赁负债 | 1,583.8 | | | 1,567.8 | |
其他长期负债 | 128.1 | | | 55.7 | |
长期债务,净额 | 1,281.3 | | | 1,222.7 | |
承付款和意外开支 | | | |
股东权益: | | | |
普通股,面值 $0.01; 授权: 400.00股票;已发行: 62.72截至2023年10月29日的股票以及 62.42截至 2023 年 1 月 29 日;未决: 40.19截至2023年10月29日的股票以及 48.412023 年 1 月 29 日 | 0.6 | | | 0.6 | |
优先股, 50.00授权; 无发行的 | — | | | — | |
实收资本 | 593.8 | | | 577.5 | |
库存股, 22.53和 14.01截至2023年10月29日和2023年1月29日的股票分别为 | (944.8) | | | (639.0) | |
累计其他综合亏损 | (1.1) | | | (0.9) | |
留存收益 | 563.1 | | | 472.3 | |
股东权益总额 | 211.6 | | | 410.5 | |
负债和股东权益总额 | $ | 3,697.8 | | | $ | 3,761.0 | |
见合并财务报表附注。
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综合收益(亏损)合并报表
(以百万计,每股金额除外;未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束 | | 三十九周已结束 |
| 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 |
娱乐收入 | $ | 302.0 | | | $ | 315.3 | | | $ | 1,055.9 | | | $ | 925.9 | |
食品和饮料收入 | 164.9 | | | 165.9 | | | 550.4 | | | 474.8 | |
总收入 | 466.9 | | | 481.2 | | | 1,606.3 | | | 1,400.7 | |
娱乐成本 | 29.5 | | | 27.2 | | | 98.2 | | | 83.1 | |
食物和饮料的成本 | 43.3 | | | 49.0 | | | 148.5 | | | 138.7 | |
产品总成本 | 72.8 | | | 76.2 | | | 246.7 | | | 221.8 | |
运营工资和福利 | 119.9 | | | 126.0 | | | 377.5 | | | 333.0 | |
其他商店运营费用 | 171.3 | | | 163.8 | | | 510.4 | | | 430.7 | |
一般和管理费用 | 28.4 | | | 32.8 | | | 92.0 | | | 98.8 | |
折旧和摊销费用 | 51.9 | | | 48.4 | | | 149.9 | | | 120.3 | |
开业前成本 | 4.0 | | | 3.9 | | | 12.7 | | | 10.8 | |
总运营成本 | 448.3 | | | 451.1 | | | 1,389.2 | | | 1,215.4 | |
营业收入 | 18.6 | | | 30.1 | | | 217.1 | | | 185.3 | |
利息支出,净额 | 28.9 | | | 28.4 | | | 92.5 | | | 56.9 | |
债务再融资损失 | — | | | — | | | 11.2 | | | 1.5 | |
所得税准备金前的收入(亏损) | (10.3) | | | 1.7 | | | 113.4 | | | 126.9 | |
所得税(受益)准备金 | (5.1) | | | (0.2) | | | 22.6 | | | 28.9 | |
净收益(亏损) | (5.2) | | | 1.9 | | | 90.8 | | | 98.0 | |
未实现的外币折算损失 | (0.3) | | | (0.4) | | | (0.2) | | | (0.4) | |
未实现的衍生品收益,扣除税款 | — | | | 0.3 | | | — | | | 3.0 | |
其他综合收益(亏损)总额 | (0.3) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | 2.6 | |
综合收益总额(亏损) | $ | (5.5) | | | $ | 1.8 | | | $ | 90.6 | | | $ | 100.6 | |
每股净收益(亏损): | | | | | | | |
基本 | $ | (0.12) | | | $ | 0.04 | | | $ | 2.05 | | | $ | 2.02 | |
稀释 | $ | (0.12) | | | $ | 0.04 | | | $ | 2.01 | | | $ | 1.99 | |
每股计算中使用的加权平均股数: | | | | | | | |
基本 | 41.81 | | 48.26 | | 44.27 | | 48.56 |
稀释 | 41.81 | | 48.74 | | 45.09 | | 49.18 |
见合并财务报表附注。
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股东权益合并报表
(单位:百万;未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 10 月 29 日的三十九周 |
| 普通股 | | 付费 资本 | | 按成本计算的国库股票 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 已保留 收益 | | 总计 |
| 股份 | | 金额 | | | 股份 | | 金额 | | | |
2023 年 1 月 29 日余额 | 62.42 | | $ | 0.6 | | | $ | 577.5 | | | 14.01 | | $ | (639.0) | | | $ | (0.9) | | | $ | 472.3 | | | $ | 410.5 | |
净收入 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | 70.1 | | | 70.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | | 6.7 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 6.7 | |
普通股的发行 | 0.09 | | — | | | 0.1 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
回购普通股 | — | | — | | | — | | | 3.62 | | (127.5) | | | — | | | — | | | (127.5) | |
2023 年 4 月 30 日余额 | 62.51 | | $ | 0.6 | | | $ | 584.3 | | | 17.63 | | $ | (766.5) | | | $ | (0.9) | | | $ | 542.4 | | | $ | 359.9 | |
净收入 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | 25.9 | | | 25.9 | |
未实现的外币折算收益 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | | 5.2 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 5.2 | |
普通股的发行 | 0.18 | | — | | | 0.6 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | |
回购普通股 | — | | — | | | — | | | 2.09 | | (77.3) | | | — | | | — | | | (77.3) | |
余额 2023 年 7 月 30 日 | 62.69 | | $ | 0.6 | | | $ | 590.1 | | | 19.72 | | $ | (843.8) | | | $ | (0.8) | | | $ | 568.3 | | | $ | 314.4 | |
净亏损 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | (5.2) | | | (5.2) | |
未实现的外币折算损失 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | | 3.5 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 3.5 | |
普通股的发行 | 0.03 | | — | | | 0.2 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
回购普通股 | — | | — | | | — | | | 2.81 | | (101.0) | | | — | | | — | | | (101.0) | |
余额 2023 年 10 月 29 日 | 62.72 | | $ | 0.6 | | | $ | 593.8 | | | 22.53 | | $ | (944.8) | | | $ | (1.1) | | | $ | 563.1 | | | $ | 211.6 | |
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股东权益合并报表
(单位:百万;未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 10 月 30 日的三十九周 |
| 普通股 | | 付费 资本 | | 按成本计算的国库股票 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 已保留 收益 | | 总计 |
| 股份 | | 金额 | | | 股份 | | 金额 | | | |
2022 年 1 月 30 日余额 | 61.56 | | $ | 0.6 | | | $ | 548.8 | | | 13.07 | | $ | (605.4) | | | $ | (3.6) | | | $ | 335.1 | | | $ | 275.5 | |
净收入 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | 67.0 | | | 67.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品,扣除税款 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.3 | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | | 3.6 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 3.6 | |
普通股的发行 | 0.25 | | — | | | 5.6 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 5.6 | |
回购普通股 | — | | — | | | — | | | 0.03 | | (1.2) | | | — | | | — | | | (1.2) | |
余额 2022 年 5 月 1 日 | 61.81 | | $ | 0.6 | | | $ | 558.0 | | | 13.10 | | $ | (606.6) | | | $ | (2.3) | | | $ | 402.1 | | | $ | 351.8 | |
净收入 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | 29.1 | | | 29.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品,扣除税款 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | | 4.7 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 4.7 | |
普通股的发行 | 0.40 | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | |
回购普通股 | — | | — | | | — | | | 0.89 | | (30.6) | | | — | | | — | | | (30.6) | |
余额 2022 年 7 月 31 日 | 62.21 | | $ | 0.6 | | | $ | 562.7 | | | 13.99 | | $ | (637.2) | | | $ | (0.9) | | | $ | 431.2 | | | $ | 356.4 | |
净收入 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | 1.9 | | | 1.9 | |
未实现的外币折算损失 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | (0.4) | | | — | | | (0.4) | |
衍生品,扣除税款 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
基于股份的薪酬 | — | | — | | | 3.2 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 3.2 | |
普通股的发行 | 0.07 | | — | | | 0.3 | | | — | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | |
回购普通股 | — | | — | | | — | | | 0.01 | | (0.7) | | | — | | | — | | | (0.7) | |
余额 2022 年 10 月 30 日 | 62.28 | | $ | 0.6 | | | $ | 566.2 | | | 14.00 | | $ | (637.9) | | | $ | (1.0) | | | $ | 433.1 | | | $ | 361.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
见合并财务报表附注。
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合并现金流量表
(单位:百万;未经审计)
| | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 10 月 29 日的三十九周 | | 截至 2022 年 10 月 30 日的三十九周 | |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | $ | 90.8 | | | $ | 98.0 | | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | |
折旧和摊销费用 | 149.9 | | | 120.3 | | |
非现金利息支出 | 8.9 | | | 6.7 | | |
递延税 | 1.6 | | | 29.3 | | |
债务再融资损失 | 11.2 | | | 1.5 | | |
基于股份的薪酬 | 15.4 | | | 11.5 | | |
其他,净额 | 8.1 | | | 5.8 | | |
扣除收购的资产和负债后的资产和负债的变化: | | | | |
库存 | 2.1 | | | (0.2) | | |
预付费用 | (3.9) | | | (1.8) | | |
应收所得税 | 19.4 | | | 19.1 | | |
应收账款 | 1.6 | | | (6.0) | | |
其他资产和递延费用 | 4.7 | | | 1.0 | | |
应付账款 | (23.0) | | | (30.5) | | |
应计负债 | (22.0) | | | 43.4 | | |
应缴所得税 | 0.2 | | | 0.1 | | |
其他长期负债 | 2.0 | | | 2.8 | | |
经营活动提供的净现金: | 267.0 | | | 301.0 | | |
来自投资活动的现金流: | | | | |
资本支出 | (207.6) | | | (164.0) | | |
收购业务,扣除获得的现金 | — | | | (818.7) | | |
出售财产和设备的收益 | 0.4 | | | 0.8 | | |
用于投资活动的净现金: | (207.2) | | | (981.9) | | |
来自融资活动的现金流: | | | | |
定期贷款和循环贷款的收益 | 146.4 | | | 821.5 | | |
定期贷款和循环还款 | (103.3) | | | (14.0) | | |
债务发行成本 | (3.1) | | | (17.8) | | |
售后回租交易的收益 | 84.2 | | | — | | |
行使股票期权的收益 | 0.9 | | | 6.0 | | |
根据股票回购计划回购普通股 | (300.0) | | | (25.0) | | |
回购普通股以履行员工的预扣税义务 | (2.5) | | | (7.5) | | |
由(用于)融资活动提供的净现金: | (177.4) | | | 763.2 | | |
现金和现金等价物的增加(减少) | (117.6) | | | 82.3 | | |
期初现金和现金等价物 | 181.6 | | | 25.9 | | |
期末现金和现金等价物 | $ | 64.0 | | | $ | 108.2 | | |
现金流信息的补充披露: | | | | |
固定资产应付账款增加(减少) | $ | 7.9 | | | $ | (2.1) | | |
已支付的所得税现金(已收到退款),净额 | $ | 0.6 | | | $ | (20.2) | | |
支付利息的现金,净额 | $ | 75.7 | | | $ | 33.3 | | |
见合并财务报表附注。
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未经审计的合并财务报表附注
(以百万计,每股金额除外;未经审计)
注意事项 1: 重要会计政策摘要
随附的合并财务报表包括Dave & Buster's Entertainment, Inc.(以下简称 “公司”、“我们” 和 “我们的”)、任何前身公司及其全资子公司Dave & Buster's Holdings, Inc.(“D&B Holdings”)的账目,该公司拥有 100运营公司Dave & Buster's, Inc.(“D&B Inc.”)已发行普通股的百分比。该公司总部位于德克萨斯州科佩尔,是北美为成人和家庭提供大容量娱乐和餐饮场所(“商店”)的领先运营商。
在截至2023年10月29日的三十九周内,公司开业 十门店,截至2023年10月29日,该公司拥有并经营 214商店位于 42州、波多黎各和 一加拿大省。
该公司的业务经营方式为 二根据其主要品牌 Dave & Buster's 和 Main Event 运营细分市场。该公司有 一可报告的细分市场,因为两个品牌都向相似的客户群提供相似的产品和服务,由单一管理团队共同管理,具有相似的经济特征。
主赛事获取— 2022年6月29日(“截止日期”),公司完成了对以下产品的收购(“主赛事收购” 或 “收购”) 100Ardent Leisure US Holding Inc.(“Ardent US”)根据2022年4月6日的某些合并协议和计划(“合并协议”)持有Ardent Leisure US Holding Inc.(“Ardent US”)的股权百分比,Ardent Leisure US Merger Sub, Inc.,该公司为完成合并协议中规定的交易而成立的全资子公司,出于合并协议中规定的有限目的,Ardent Leisure Group Limited(“Ardent”),以及出于其中规定的有限目的,RB ME LP(“RedBird”)和 RB ME Blocker, LLC,RB ME Series 2019投资者聚合器 LP 和 2019 年 RedBird 系列 GP Co-Invest,LP。有关主赛事收购的进一步讨论,请参阅附注2 “业务合并”。
财政日历— 公司的财政年度为52周或53周,在最接近1月31日的星期六之后的星期日结束。报告的每个季度有 13 周。2023财年将于2024年2月4日结束,为期53周。2022财年于2023年1月29日结束,为期52周。
演示基础— 公司的财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)规定的中期财务信息的公认会计原则(“GAAP”)编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。管理层认为,这些财务报表包含公允列报所述期间的财务状况、经营业绩和现金流量所必需的所有调整,包括正常的经常性应计账款。我们的季度财务数据应与截至2023年1月29日止年度的经审计财务报表及其附注一起阅读,这些报表包含在我们的10-K表年度报告中。本10-Q表季度报告的合并财务报表中的金额以百万计算。我们的10-K表年度报告的合并财务报表及其附注中的金额以千计列报。
根据公认会计原则编制合并财务报表要求我们做出估算和假设,这些估计和假设会影响截至合并财务报表之日及截至该期间报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。实际结果可能与这些估计值不同。截至2023年10月29日的十三周和三十九周的经营业绩不一定代表任何其他中期或截至2024年2月4日的整个财年的预期业绩。
现金和现金等价物 — 我们将信用卡公司正在进行的交易结算以及所有原始到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。我们的现金管理系统为所有主要的银行支出账户提供每日资金,因为支票是出示付款的。在这种制度下,某些银行超过现金余额的未付支票会造成账面透支。曾经有 不截至2023年10月29日或截至2023年1月29日的账面透支。
金融工具的公允价值— 公允价值被定义为在当前衡量日市场参与者之间的有序交易中出售资产将获得的或为转移负债而支付的价格
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未经审计的合并财务报表附注
(以百万计,每股金额除外;未经审计)
市场状况。在确定公允价值时,会计准则为用于衡量公允价值的投入建立了三级层次结构。
由于其短期性质,现金及现金等价物、应收账款和票据、应付账款和其他流动负债的账面金额接近公允价值。公司债务的公允价值是根据截至计量日的交易价格数据确定的,我们将其归类为公认会计原则所定义的公允价值层次结构中的二级输入。 截至所述期间,公司债务的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年10月29日 | | 2023年1月29日 |
循环信贷额度 | $ | — | | | — | |
定期贷款 | 899.4 | | | 864.5 | |
优先担保票据 | 437.6 | | | 441.8 | |
| $ | 1,337.0 | | | $ | 1,306.3 | |
在定期评估某些非金融资产(主要是财产和设备、使用权资产、商誉、商品名称和其他资产)时,公司还按非经常性公允价值衡量此类资产的潜在减值。该公司记录了$1.7在截至2023年10月29日的三十九周内已停止使用的财产和设备减值。
收入 — 我们的娱乐收入主要包括景点,包括兑换和模拟游戏、保龄球、激光对战、台球和重力绳。我们的食品和饮料收入包括全餐、开胃菜以及含酒精和非酒精饮料。 该公司在这些类别的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束 | | 三十九周已结束 |
| 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 |
娱乐 | $ | 296.2 | | | $ | 309.5 | | | $ | 1,035.4 | | | $ | 914.7 | |
其他 (1) | 5.8 | | | 5.8 | | | 20.5 | | | 11.2 | |
娱乐收入 | $ | 302.0 | | | $ | 315.3 | | | $ | 1,055.9 | | | $ | 925.9 | |
| | | | | | | |
食物和非酒精饮料 | $ | 109.7 | | | $ | 112.9 | | | $ | 370.8 | | | $ | 323.7 | |
酒精饮料 | 55.2 | | | 53.0 | | | 179.6 | | | 151.1 | |
食品和饮料收入 | $ | 164.9 | | | $ | 165.9 | | | $ | 550.4 | | | $ | 474.8 | |
(1) 主要包括派对租赁和礼品卡破损所得收入(参见 收入确认下面)。
收入确认 — 客户使用游戏积分或 “筹码” 购买卡片,用于各种兑换和模拟游戏。与游戏相关的娱乐收入主要包括游戏积分,客户使用这些积分激活视频和兑换游戏。兑换游戏允许客户赚取门票,这些门票可以兑换奖品。我们已经推迟了部分娱乐收入,用于支付与未兑换的游戏积分和门票相关的预计未履行的履约义务。延期是基于客户未来使用未使用的游戏积分的估计比率以及向客户提供的将来兑换门票兑换奖品的物质权利。在截至2023年10月29日的三十九周内,我们确认的收入约为美元51.9与截至2022财年末的递延娱乐收入金额有关。这些收入包含在合并综合收益(亏损)报表的娱乐收入中。
我们根据客户兑换模式按比例确认未兑换的礼品卡的收入。在截至2023年10月29日的三十九周内,我们确认的收入约为美元7.5与截至2022财年末的递延礼品卡收入金额有关。这些收入包含在合并综合收益(亏损)报表的娱乐收入中。
每股收益— 每股基本净收益(亏损)的计算方法是将普通股股东可获得的净收益(亏损)除以报告期内已发行普通股的基本加权平均数。摊薄后的每股净收益(亏损)反映了发行证券或其他合约时可能发生的摊薄
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未经审计的合并财务报表附注
(以百万计,每股金额除外;未经审计)
普通股被行使或转换为普通股。在计算摊薄后的每股净收益时,股票期权和限制性股票奖励的摊薄效应增加了已发行股票的基本加权平均数。具有反稀释作用的股票期权和限制性股票奖励不包括在摊薄后的每股净收益的计算中。基本加权平均已发行股票与摊薄后的加权平均已发行股票进行对账,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周已结束 | | 三十九周已结束 | | |
| 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | | | |
基本加权平均已发行股份 | 41.81 | | 48.26 | | 44.27 | | 48.56 | | | | |
奖励的加权平均摊薄影响 | — | | 0.48 | | 0.82 | | 0.62 | | | | |
摊薄后的加权平均已发行股数 | 41.81 | | 48.74 | | 45.09 | | 49.18 | | | | |
不包括加权平均奖励作为反稀释剂奖励 | 1.62 | | 0.32 | | 0.90 | | 0.23 | | | | |
收购— 公司采用收购会计法对收购进行核算,该法要求收购的资产和负债,包括意外开支,按收购当日确定的公允价值入账,此后的变化反映在收入中。对于重大收购,公司会就某些收购的资产和承担的负债进行独立的第三方估值研究,以帮助公司确定公允价值。对收购资产和承担负债的公允价值的估算涉及许多估计和假设,这些估计和假设可能与实际实现的金额存在重大差异。公司向第三方估值公司提供有关特定资产或负债的假设,包括定量和定性信息,以便他们可以协助确定所收购资产和负债的公允价值。然后,公司根据所提供的信息,按其估计的公允价值记录收购的资产和负债。第三方估值公司由了解估值和公允价值的公司人员监督。公司评估第三方估值公司使用的假设和估值方法的适当性。
最近的会计公告— 我们审查了2023财年生效的会计声明,并确定它们要么不适用,要么对合并财务报表没有重大影响。我们还审查了最近发布的将在未来各期通过的会计声明,并确定这些公告预计不会对合并财务报表产生重大影响。
注意事项 2: 业务合并
2022年6月29日,公司以净现金和或有对价收购了主赛事。主赛事还侧重于娱乐、食物和饮料,主要针对有小孩的家庭的人口目标。此次收购使公司处于战略地位,可以加速这两个品牌的盈利增长,并与我们的Dave & Buster品牌产生成本协同效应。我们在2023年第二季度完成了对主赛事收购的核算。
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未经审计的合并财务报表附注
(以百万计,每股金额除外;未经审计)
收购价格和在主赛事收购中获得的净资产的组成部分如下:
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| 金额 |
现金对价总额 | $ | 853.2 | |
或有考虑 (1) | 13.8 | |
减去:获得的现金 | (34.5) | |
支付的对价总额 | $ | 832.5 | |
资产: | |
流动资产 | 16.9 | |
财产和设备 | 338.3 | |
经营租赁使用权资产 | 297.2 | |
商标名称 | 99.2 | |
其他资产和递延费用 | 5.8 | |
负债: | |
应付账款 | 20.1 | |
经营租赁负债的流动部分 | 11.6 | |
应计负债 | 41.6 | |
经营租赁负债 | 279.2 | |
递延所得税负债 | 35.8 | |
其他长期负债 | 6.5 | |
收购的净资产,不包括商誉 | $ | 362.6 | |
善意 | $ | 469.9 | |
(1)对于截至2028年12月31日或之前的截止日期(包括当前的应纳税年度)之后的公司任何应纳税年度,公司有义务以现金支付相当于任何 “交易税收优惠” 的总金额。该金额基于合并协议中规定的最高金额的现值。
未经审计的备考信息
为了将此次收购当作是在2022年1月31日进行的,未经审计的预计业绩包括调整,以反映为部分资助转移的现金对价而获得的债务融资的利息支出。预计调整是按公司在相应时期有效的历史法定税率进行税收的。未经审计的预计金额不一定表示如果在上述日期进行收购和相关融资,本可以实现的合并经营业绩,也不表示公司在交易后将取得的任何预期合并经营业绩。此外,这些金额不包括对交易完成后可能采取的行动的任何调整,例如预期的成本节约、运营协同效应或交易后可能实现的收入增加。
以下未经审计的预估信息提供了主赛事收购的效果,就好像收购发生在2022年1月31日一样:
| | | | | |
| 三十九周已结束 |
| 2022年10月30日 |
收入 | $ | 1,601.3 | |
净收入 | $ | 94.6 | |
如上表所示,对公司和主赛事的历史合并财务信息进行了调整,以适应直接归因于收购和相关融资安排且在事实上可以支持的预计事件。
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(以百万计,每股金额除外;未经审计)
注意事项 3: 商誉和商名资产
在2023财年和2022财年,商誉和商标资产账面金额的变化如下:
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| 善意 | | 商标名称 |
截至2022年1月30日的余额 | $ | 272.6 | | | $ | 79.0 | |
收购主赛事 (1) | 471.9 | | | 99.2 | |
截至2023年1月29日的余额 | $ | 744.5 | | | $ | 178.2 | |
主赛事商誉调整 (1)(2) | (2.0) | | | — | |
| | | |
截至 2023 年 10 月 29 日的余额 | $ | 742.5 | | | $ | 178.2 | |
(1) 有关主赛事收购的讨论,请参阅注释 2。
(2) 对初步购买价格的调整。该公司在2023财年第二季度完成了与主赛事收购相关的收购账目。
注意事项 4: 应计负债
截至所列日期,应计负债包括以下内容:
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| 2023年10月29日 | | 2023年1月29日 |
递延娱乐收入 | $ | 121.8 | | | $ | 114.4 | |
经营租赁负债的流动部分,净额 (1) | 70.4 | | | 64.1 | |
薪酬和福利 | 23.1 | | | 60.6 | |
应计利息 | 24.2 | | | 15.8 | |
递延礼品卡收入 | 13.2 | | | 16.4 | |
客户存款 | 15.9 | | | 8.7 | |
财产税 | 15.2 | | | 13.1 | |
销售税、使用税和其他税 | 8.0 | | | 10.6 | |
入住率和可变租金成本 | 3.7 | | | 9.4 | |
公共事业 | 7.4 | | | 7.2 | |
工人补偿和一般责任索赔 | 5.7 | | | 6.7 | |
其他 (2) | 30.0 | | | 15.9 | |
应计负债总额 | $ | 338.6 | | | $ | 342.9 | |
(1)租赁激励应收账款余额为美元6.0和 $6.0截至2023年10月29日和2023年1月29日,分别反映为运营租赁负债流动部分的减少。
(2)包括 $13.8合并财务报表附注2中讨论的与主赛事收购相关的应计交易税收优惠。
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注意事项 5: 租赁
目前,根据设施运营租约,我们为门店、商店支持中心和仓库空间租赁了大部分建筑物或场地。这些租约的初始条款通常为 十到 二十年并包括 一或更多续订选项。在确定租赁期限时,我们会包括可以合理确定续订的期权期限。大多数租赁要求我们支付财产税、保险和租赁资产的维护。我们的租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或实质性限制性契约。运营租赁还包括某些期限超过一年的设备租赁。某些设施租赁还规定根据收入增加或有租金。
主要与我们的设施相关的运营租赁成本、可变租赁成本和短期租赁成本包含在综合收益(亏损)合并报表中,我们运营门店的 “其他门店运营费用”、尚未营业的门店的 “开业前成本” 或门店支持中心和仓库的 “一般和管理费用” 中。
租赁费用的组成部分,包括主要由公共区域维护费和财产税组成的可变租赁成本,如下所示:
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| 十三周结束 | | 三十九周已结束 |
| 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 |
运营租赁成本 | $ | 49.4 | | | $ | 46.1 | | | $ | 146.6 | | | $ | 119.7 | |
可变租赁成本 | 9.7 | | | 9.3 | | | 29.3 | | | 28.2 | |
短期租赁成本 | 0.8 | | | 0.4 | | | 2.4 | | | 0.8 | |
总计 | $ | 59.9 | | | $ | 55.8 | | | $ | 178.3 | | | $ | 148.7 | |
上表中的运营租赁付款包括已开始租赁的未来场地的最低租赁付款。截至2023年10月29日,该公司已签署租赁协议,租赁付款总额约为美元179.2相关于 十尚未开始的设施租赁。截至2023年10月29日,与这些设施相关的固定最低租赁付款不包含在合并资产负债表上的使用权资产和租赁负债中。
售后回租交易
2023 年 10 月,公司与一家无关的第三方签订了销售和主租赁协议(“售后回租”)。根据这些协议,该公司出售 四其商店物业,包括土地、建筑物和某些改善设施,售价为美元85.8然后通过售后回租交易将资产租回。
根据某些标准并根据美国公认会计原则,该交易被视为售后回租失败。因此,商店物业资产仍按其历史账面净值保留在合并资产负债表上,并在主租赁的剩余期限内进行折旧。融资债务负债按收到的净收益金额确认,金额为美元84.2。公司不会确认与租赁资产相关的租金支出。取而代之的是,根据主租赁协议每月支付的租金(最初,美元6.4每年)将记作利息支出和未偿负债的减少。
截至2023年10月29日,目前的未偿负债为美元0.2计入应计负债和长期未偿负债美元84.0记入合并资产负债表上与融资负债有关的其他负债。
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注意事项 6: 债务
长期债务包括以下内容:
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| 2023年10月29日 | | 2023年1月29日 |
信贷额度——左轮手枪 | $ | — | | | $ | — | |
信贷便利——定期贷款 | 900.0 | | | 847.9 | |
优先担保票据 | 440.0 | | | 440.0 | |
未偿债务总额 | 1,340.0 | | | 1,287.9 | |
减去长期债务的本期分期付款 | (9.0) | | | (8.5) | |
减少发行折扣和债务发行成本 | (49.7) | | | (56.7) | |
长期债务,净额 | $ | 1,281.3 | | | $ | 1,222.7 | |
2022年6月29日信贷额度
在主赛事收购于2022年6月29日完成之际,D&B Inc签订了一项优先担保信贷协议,为这笔资金再融资500.0现有的循环额度,将到期日延长至2027年6月29日,并增加了本金总额为美元的新定期贷款额度850.0,到期日为2029年6月29日(“信贷额度”)。定期贷款的收益,扣除原始发行折扣后的美元42.5,用于支付收购的对价。如果未偿还本金总额为 7.625百分比优先票据(如下所述)超过美元100.0912025 年 11 月 1 日之前的几天。循环贷款的一部分不得超过 $35.0可用于签发信用证。
截至2023年10月29日,我们的未偿信用证为美元9.8以及未使用的承付款余额为美元490.2在循环设施下。可以通过增量贷款增加信贷额度,其金额等于 (i) 美元中较高者400.0以及 (ii) 0.75乘以过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润(如定义),加上符合适用的杠杆比率和/或利息覆盖比率要求的额外金额。该信贷额度由D&B Holdings和D&B Inc的某些现有和未来的全资国内重要子公司无条件担保。
在2020财年,该公司发行了美元550.0本金总额 7.625% 优先担保票据(“票据”)。票据的利息应在每年的11月1日和5月1日拖欠支付。除非提前兑换,否则票据将于2025年11月1日到期,并受相关契约中规定的条款和条件的约束。这些票据由D&B Inc发行,由D&B Holdings和D&B Inc现有和未来的某些重大国内子公司无条件担保。在 2022 财年,公司共赎回了美元110.0票据的未偿本金。公司可以选择在赎回之日以某些特定的赎回价格以及应计和未付利息进一步全部或部分赎回票据。
信贷额度第一修正案(“修正案”)
2023年6月30日,D&B Inc与其银行集团签订了修正案,该修正案修订了信贷额度。该修正案规定了新的定期贷款,本金总额为美元900.0(“2023年B期贷款”),其中包括美元843.6的 2023 年再融资 B 期贷款,这些贷款为修正案生效日期之前未偿还的定期贷款进行了全额再融资,以及 $56.4的2023年额外B期贷款,将用于一般公司和营运资金用途。2023年B期贷款发行的初始发行折扣为 1%,将适用于信贷协议下未偿还的定期贷款和循环贷款的利率差幅降低了 1.25%,其他条款与2022年6月29日信贷额度下现有B期贷款的条款大致相同。2023年B期贷款可以随时预付,无需支付保费或罚款,但需支付预付的保费为 1.00如果在修正案生效之日后的前六个月内的任何时候对2023年B期贷款的总收益进行某些再融资或修订,则为百分比(某些例外情况除外)。
2023年B期贷款按SOFR期限计息(加上额外的信贷利差调整为 0.10%) 或ABR(每个,定义见修订后的信贷协议)加上 (i) 对于定期SOFR贷款, 3.75年百分比和(ii)
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(以百万计,每股金额除外;未经审计)
ABR 贷款的案例, 2.75每年百分比。循环贷款的利息受定价网格的限制,该定价网格基于借款人的净总杠杆率,按SOFR计算(加上额外的信贷利差调整为 0.10%) 加上点差,范围为 3.00% 至 3.50年利率或 ABR 加上点差,范围为 2.00% 至 2.50% 每年。循环融资机制下未使用的承诺产生的初始承诺费用为 0.30% 至 0.50%.
债务再融资损失和发行成本摊销
就在修正案之前,该公司有 $46.9未摊销的发行折扣和成本。由于某些贷款机构退出该集团,取而代之的是新的辛迪加成员,并且定期贷款机制的规模有所扩大,因此定期贷款机制的一部分被视为已取消,一部分被确定要修改。结果,$8.5的未摊销成本已注销,$2.7的新费用计入了修改后的部分,因此费用总额为美元11.2包含在截至2023年10月29日的三十九周合并损益表的债务再融资亏损中。剩下的 $38.4未摊销的发行折扣和 $9.4的新发行折扣和成本已延期,将摊销为净额的利息支出。
债务发行成本和原始发行折扣的摊销额为美元8.9和 $5.5分别截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周。公司总债务额度的加权平均有效利率为 10.3% 和 9.5在截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周中,分别为百分比。
限制性契约和债务合规
我们的债务协议包含限制性契约,除其他外,这些契约对我们承担额外债务、向子公司和其他实体提供贷款或预付款、支付股息、收购其他业务或出售资产的能力施加了某些限制。信贷额度还要求公司在每个财政季度末维持定义的最大净总杠杆率。截至2023年10月29日,我们遵守了契约和债务协议条款。
注意事项 7: 承付款和或有开支
我们面临在正常业务过程中出现的某些法律诉讼和索赔,包括指控在工作场所和就业事务、歧视、滑倒和其他与客户有关的事件及类似事项方面违反联邦和州法律的索赔。管理层认为,根据与法律顾问的协商,与此类法律诉讼和索赔有关的最终责任金额不会对我们的合并经营业绩或财务状况产生重大影响。与此类索赔有关的法律费用在发生时记作支出。
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注意事项 8: 股东权益和基于股份的薪酬
股票发行和回购
公司将代表员工出于税收目的预扣的与定时和绩效限制性股票单位归属有关的股票视为普通股回购,因为它们减少了归属时本应发行的股票数量。在所介绍的所有时期中,这些都无关紧要。
2023 年 3 月 27 日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,授权限额为 $100.0。2023 年 4 月 19 日,我们的董事会批准将授权限额提高至 $200.0总计为 $300.0根据该计划获得授权。2023 年 9 月 4 日,我们的董事会批准将授权限额提高至 $100.0总计为 $400.0根据该计划获得授权。在截至2023年10月29日的三十九周内,公司回购了 8.49百万股,平均为美元35.35每股。根据该计划可以回购的股票的剩余美元价值为$100.0截至2023年10月29日。未来回购股票的决定仍由董事会自行决定,并将取决于我们的经营业绩、财务状况、资本支出要求以及董事会认为相关的其他因素。
基于股份的薪酬
我们与股份薪酬相关的薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束 | | 三十九周已结束 | | |
| 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | | | |
一般和管理费用 | $ | 3.5 | | | $ | 3.2 | | | $ | 15.4 | | | $ | 11.5 | | | | | |
在截至2023年10月29日的三十九周内,我们的股票薪酬奖励活动如下:
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| 选项 | | 受限 库存单位 | | 总计 |
截至 2023 年 1 月 29 日未定 | 0.98 | | 1.89 | | 2.87 |
已授予 | 0.08 | | 0.26 | | 0.34 |
已锻炼 | (0.04) | | — | | (0.04) |
| | | | | |
RSU 外套 | 不适用 | | (0.29) | | (0.29) |
被没收 | (0.11) | | (0.31) | | (0.42) |
截至2023年10月29日仍未付清 | 0.91 | | 1.55 | | 2.46 |
剩余的未确认的补偿费用 | $ | 4.6 | | | $ | 30.2 | | | $ | 34.8 | |
我们基于时间和业绩的限制性股票单位的公允价值基于我们在授予之日的收盘价。股票期权的授予日期公允价值是使用Black-Scholes期权估值模型确定的。市场条件下基于绩效的奖励的授予日期公允价值是使用蒙特卡罗估值模型确定的。到2025财年末,未确认的支出将全部得到基本确认。
在截至2023年10月29日的三十九周内,公司向公司员工和董事授予了某些期权,包括基于时间的、基于绩效的和基于市场的限制性股票单位。这些补助金的背心范围为 一年到 五年。如果在此之前实现目标,某些基于市场的限制性股票单位可以提前归属。因此,此类补助金的必要服务期限被确定为短于明确的服务期。
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(以百万计,每股金额除外;未经审计)
注意事项 9: 所得税
截至2023年10月29日的三十九周的有效税率为 19.9%,与 22.8截至2022年10月30日的三十九周内的百分比。本年度的税收条款包括收购主赛事和法人实体重组所产生的有利的州分配影响,以及与去年相比,较低的永久差异,主要是不可扣除的交易成本和与某些税收估值补贴撤销相关的抵免。
2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)签署成为法律。CARES法案旨在为受 COVID-19 疫情影响的人提供经济救济,其中包括允许抵消 2018、2019 和 2020 财年产生的净营业亏损的条款。该公司有 $0.82021财年提交的2020财年抵前申请中剩余的联邦退税额的百分比。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与所附的未经审计的合并财务报表和第1项中的相关附注以及我们于2023年3月28日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。除运营周数和每股金额外,以下讨论中包含的金额均以百万计四舍五入。
除非另有说明,否则 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中所有定义术语的含义与未经审计的合并财务报表附注中定义的此类术语的含义一致。本讨论包含属于或可能被视为1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的 “前瞻性陈述” 的陈述。这些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别,包括 “相信”、“估计”、“预期”、“预期”、“打算”、“可能”、“将” 或 “应该” 等术语,或者在每种情况下,其负面或其他变体或类似术语。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。它们出现在本报告的多个地方,包括有关我们对经营业绩、财务状况、流动性、前景、增长、战略和业务所在行业等方面的意图、信念或当前预期的陈述。
就其性质而言,前瞻性陈述涉及风险和不确定性,因为它们与事件有关,取决于未来可能发生或可能不会发生的情况。由于各种因素,包括我们于2023年3月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中标题为 “风险因素” 的部分中列出的因素,前瞻性陈述不能保证我们的实际经营业绩、财务状况和流动性,以及我们运营所在行业的发展可能与本季度报告中包含的前瞻性陈述中提出或暗示的前瞻性陈述存在重大差异。此外,即使我们的经营业绩、财务状况和流动性以及我们运营所在行业的发展与本表格10-Q中包含的前瞻性陈述一致,但此类业绩或发展可能并不代表后续时期的业绩或发展。
季度财务摘要
•第三季度收入为4.669亿美元,比2022年第三季度下降3.0%。
•预计可比门店(包括主赛事品牌门店)的合并销售额与2022年同期相比下降了7.8%,与2019年同期相比增长了8.1%。
•净亏损总额为520万美元,或摊薄每股亏损0.12美元,而2022年第三季度的净收益为190万美元,摊薄每股亏损0.04美元。
•本季度调整后的息税折旧摊销前利润为8,160万美元,占收入的17.5%,较2022年第三季度下降5.2%。
•该公司在第三季度末拥有5.542亿美元的流动资金,其中包括6,400万美元的现金和5亿美元循环信贷额度下的4.902亿美元。
•该公司在第三季度开设了两家新的Dave & Buster门店和一家新的主赛事门店。
•该公司在第三季度回购了280万股股票,总成本为1亿美元。2023财年迄今为止的股票回购总额为850万股,总额为3亿美元,占截至2022财年末公司已发行股份的17.5%。该公司的股票回购授权还剩1.00亿美元。有关股票回购的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注8。
•该公司与一家机构房地产投资者就Dave & Buster四家门店的房地产进行了售后回租交易,收益为8,580万美元。有关该交易的进一步讨论,见合并财务报表附注5。
普通的
我们是北美大型场馆的领先所有者和运营商,这些场所以 “Dave & Buster's” 和 “主赛事” 品牌为成人和家庭提供餐饮和娱乐于一体。我们理念的核心是在一个地点为客户提供优质的餐饮和各种形式的娱乐。我们的娱乐产品提供各种各样的景点,包括玩游戏、打保龄球、观看体育直播和其他电视转播的赛事。我们的品牌吸引相对平衡的男性和女性成年人以及家庭和年轻人。我们相信,我们通过在动态而有趣的环境中提供高度可定制的体验来吸引多元化的客户群。
我们的 Dave & Buster 门店平均占地 40,000 平方英尺,面积在 16,000 到 70,000 平方英尺之间。我们的主赛事门店平均占地54,000平方英尺,面积在37,500至78,000平方英尺之间。通常,我们的商店每周七天营业,正常营业时间通常为上午 10:00 至 11:30 至午夜,商店通常在周末延长营业时间。
衡量我们绩效的关键指标
我们监控和分析几项关键绩效衡量标准,以管理我们的业务并评估财务和经营业绩,包括:
可比的门店销售额。可比门店销售额是对同类门店销售额与往年同期的比较。从历史上看,我们将可比门店基础定义为包括在本财年开始之前开业整整18个月的门店,但不包括在此期间永久关闭的门店。就2023财年而言,我们的同类门店包括141家戴夫和巴斯特的品牌门店。在截至 2023 年 10 月 29 日的十三周和三十九周内,我们的主赛事品牌门店未包含在同类门店销售额中。
新店开业。 我们在新市场和现有市场开设更多门店的影响了我们扩展业务和吸引新客户的能力。新门店的成功表明了我们的品牌吸引力,也表明了我们的选址和运营模式的功效。在截至2023年10月29日的三十九周内,我们开设了十家新门店(五家戴夫和巴斯特的品牌门店和五家主赛事品牌门店)。
非公认会计准则财务指标
除了根据公认会计原则(“GAAP”)提供的业绩外,我们还提供非公认会计准则指标,这些指标在调整后的基础上列报经营业绩。这些是补充绩效指标,不是公认会计原则要求或根据公认会计原则列报的,包括调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、贷方调整后的息税折旧摊销前利润、折旧和摊销前的商店营业收入以及折旧和摊销前利润率(定义见下文)。根据公认会计原则确定,这些非公认会计准则指标不代表也不应被视为净收入或运营现金流的替代方案,我们对这些指标的计算可能无法与其他公司报告的同名指标相提并论,不应孤立地考虑,也不应被视为根据公认会计原则编制的绩效衡量标准的替代方案。
尽管我们使用这些非公认会计准则指标来评估我们业务的经营业绩,但它们作为分析工具存在重大局限性,因为它们不包括某些物质成本。例如,调整后的息税折旧摊销前利润未考虑许多重要项目,包括我们的利息支出以及折旧和摊销费用。此外,调整后的息税折旧摊销前利润不包括某些其他成本,这些成本可能对分析我们的GAAP业绩很重要。由于调整后的息税折旧摊销前利润未计入这些费用,因此其衡量我们经营业绩的用途存在重大局限性。我们对调整后的息税折旧摊销前利润的计算会根据这些金额进行调整,因为它们与门店当前基础业务的持续运营并不直接相关,因此使不同时期之间基础业务的比较变得复杂。但是,由于上述限制,管理层不会单独查看调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、贷记调整后的息税折旧摊销前利润、折旧和摊销前的存储营业收入或折旧前的存储营业收入和摊销利润,还使用收入、毛利率、营业收入和净收入等其他衡量标准来衡量经营业绩。
调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前。我们将 “调整后的息税折旧摊销前利润” 定义为净收益(亏损),加上利息支出、净额、债务再融资亏损、所得税准备金(受益)、折旧和摊销费用、资产处置亏损、长期资产减值、股票薪酬、货币交易(收益)亏损和其他成本。“调整后的息税折旧摊销前利润率” 定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以总收入。
之所以列出调整后的息税折旧摊销前利润,是因为我们认为它为投资者和分析师提供了有关我们经营业绩的有用信息。通过报告调整后的息税折旧摊销前利润,我们排除了我们认为不代表核心经营业绩的项目,从而为比较当期、过去和未来各期的业务运营提供了依据。
信贷调整后息税折旧摊销前
我们将 “信贷调整后的息税折旧摊销前利润” 定义为调整后的息税折旧摊销前利润加上我们的信贷额度中定义的某些其他项目(见 流动性和资本资源下面)。其他调整包括(i)娱乐收入延期,(ii)新项目的成本,包括门店开业前成本,以及(iii)债务协议允许的其他成本和调整。我们认为,信用调整后息税折旧摊销前利润的列报是恰当的,因为它为投资者提供了有关信贷额度中某些财务契约的计算和遵守情况的更多信息。
折旧和摊销前的商店营业收入以及折旧和摊销前的商店营业收入。
我们将 “折旧和摊销前的存储营业收入” 定义为营业收入(亏损),加上折旧和摊销费用、一般和管理费用以及开业前成本。“折旧和摊销前的商店营业收入” 定义为折旧和摊销前的商店营业收入除以总收入。折旧前的门店营业收入和摊销利润率使我们能够评估每家门店在不同规模和数量的门店的经营业绩。
我们认为,折旧和摊销前的门店营业收入是评估我们经营业绩的另一项有用指标,因为它消除了门店层面不产生的一般和管理费用以及开设新门店的成本(在门店层面是非经常性的)的影响,从而使我们门店在所述期间的经营业绩具有可比性。我们还认为,折旧和摊销前的门店营业收入是评估我们在娱乐和餐饮行业经营业绩的有用指标,因为它可以评估门店层面的生产力、效率和绩效,而且我们使用折旧和摊销前的门店营业收入作为评估门店与竞争对手相比的财务表现的手段。但是,由于该指标不包括一般和管理费用以及开业前成本等重要项目,以及我们的利息支出、净额、债务再融资亏损以及折旧和摊销费用,这些项目对于评估我们各期合并财务业绩非常重要,因此该指标作为衡量我们合并财务业绩的价值是有限的。
经营业绩介绍
我们的财政年度为52周或53周,在最接近1月31日的星期六之后的星期日结束。每个季度有 13 周,但 53 周的年度除外,第四季度有 14 周。所有提及2023年第三季度的内容均涉及截至2023年10月29日的13周期间。所有提及2022年第三季度的内容均涉及截至2022年10月30日的13周期间。2023 财年包含 53 周,2022 财年包含 52 周。除非另有说明,否则所有美元金额均以百万计算,每股金额除外。
门店层面的变异性、季度波动、季节性和通货膨胀
我们经营的门店规模各不相同,门店的数量、经营业绩和净投资成本差异很大。
我们的新店开业时销售量通常会超过预期的长期运营水平,我们称之为 “蜜月效应”。传统上,我们预计第二年的新门店销售量将比第一年的目标低10%至20%,此后将与其他同类门店一样增长。由于每家新门店都有可观的收入,新店开业的数量和时间将导致季度业绩的显著波动。
历史上,新门店运营第一年的营业利润率(不包括开业前支出)受益于蜜月销售对入住率、管理人员和其他固定成本的杠杆作用。这种好处被正常的小时劳动力效率低下以及与开设新店相关的其他成本所抵消。在第二年,营业利润率可能会下降,这是由于固定成本的蜜月销售杠杆作用丧失,而门店运营效率的提高部分抵消了这一点。
由于季节性因素,我们的经营业绩历来波动。通常,与春季和年终假期相关的收入更高,这些假期将继续受到严重或年终假期的影响
在此期间,天气异常温和,对客户流量和销售造成影响。与其他季度相比,我们的第三季度(包括秋季返校季)的收入历来较低。
我们预计,经济和环境状况以及监管立法的变化将继续对供应商定价以及与娱乐和餐饮替代品相关的消费者支出施加压力。无法保证我们的产品成本会保持稳定,也无法保证联邦、州或地方的最低工资率不会超过目前的立法水平,但是,如果具有竞争力,选择性提价可能会部分抵消供应商提价或工资率上涨的影响。
截至 2023 年 10 月 29 日的十三周与截至 2022 年 10 月 30 日的十三周相比
操作结果。 下表列出了所示期间的选定数据,单位为百万美元,占总收入的百分比(除非另有说明)。所有信息均来自随附的未经审计的综合收益(亏损)合并报表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束 2023年10月29日 | | 十三周结束 2022年10月30日 |
娱乐收入 | $ | 302.0 | | | 64.7 | % | | $ | 315.3 | | | 65.5 | % |
食品和饮料收入 | 164.9 | | | 35.3 | % | | 165.9 | | | 34.5 | % |
总收入 | 466.9 | | | 100.0 | % | | 481.2 | | | 100.0 | % |
娱乐成本 (占娱乐收入的百分比) | 29.5 | | | 9.8 | % | | 27.2 | | | 8.6 | % |
食物和饮料成本 (占食品和饮料收入的百分比) | 43.3 | | | 26.3 | % | | 49.0 | | | 29.5 | % |
产品总成本 | 72.8 | | | 15.6 | % | | 76.2 | | | 15.8 | % |
运营工资和福利 | 119.9 | | | 25.7 | % | | 126.0 | | | 26.2 | % |
其他商店运营费用 | 171.3 | | | 36.7 | % | | 163.8 | | | 34.0 | % |
一般和管理费用 | 28.4 | | | 6.1 | % | | 32.8 | | | 6.8 | % |
折旧和摊销费用 | 51.9 | | | 11.1 | % | | 48.4 | | | 10.1 | % |
开业前成本 | 4.0 | | | 0.9 | % | | 3.9 | | | 0.8 | % |
总运营成本 | 448.3 | | | 96.0 | % | | 451.1 | | | 93.7 | % |
营业收入 | 18.6 | | | 4.0 | % | | 30.1 | | | 6.3 | % |
利息支出,净额 | 28.9 | | | 6.2 | % | | 28.4 | | | 5.9 | % |
| | | | | | | |
所得税准备金前的收入(亏损) | (10.3) | | | (2.2) | % | | 1.7 | | | 0.4 | % |
从所得税中受益 | (5.1) | | | (1.1) | % | | (0.2) | | | — | % |
净收益(亏损) | $ | (5.2) | | | (1.1) | % | | $ | 1.9 | | | 0.4 | % |
期末公司自有门店 | | | 214 | | | | 200 |
非公认会计准则财务指标的对账
调整后 EBITDA
下表对了所述期间的净收入与调整后的息税折旧摊销前利润(以百万美元计,占总收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束 2023年10月29日 | | 十三周结束 2022年10月30日 |
净收益(亏损) | $ | (5.2) | | | (1.1) | % | | $ | 1.9 | | | 0.4 | % |
利息支出,净额 | 28.9 | | | | | 28.4 | | | |
| | | | | | | |
所得税准备金 | (5.1) | | | | | (0.2) | | | |
折旧和摊销费用 | 51.9 | | | | | 48.4 | | | |
EBITDA | 70.5 | | | 15.1 | % | | 78.5 | | | 16.3 | % |
资产处置损失 | 0.9 | | | | | 0.2 | | | |
| | | | | | | |
基于股份的薪酬 (1) | 3.5 | | | | | 3.2 | | | |
交易和整合成本 (2) | 1.7 | | | | | 4.0 | | | |
系统实施成本 (3) | 3.0 | | | | | — | | | |
咨询费用 (4) | 2.0 | | | | | — | | | |
其他物品,净额 | — | | | | | 0.2 | | | |
调整后 EBITDA | $ | 81.6 | | | 17.5 | % | | $ | 86.1 | | | 17.9 | % |
(1)以非现金股份为基础的薪酬支出,扣除没收后,记入合并后的一般和管理费用 stateme扣除综合收益(亏损)。
(2)与收购和整合主赛事相关的交易和整合成本记入合并综合收益(亏损)报表中的一般和管理费用。
(3)系统实施成本代表与为我们的门店和门店支持团队开发新的企业资源规划、人力资本管理和库存软件相关的费用。这些费用主要记入综合收益(亏损)合并报表中的一般和管理费用。
(4)代表一次性第三方咨询费,这些费用不属于我们持续运营的一部分,是为了执行两项相关的、离散的、基于项目的战略计划而产生的,这些计划旨在转变我们的营销策略,这些费用包含在合并综合收益(亏损)表的一般和管理费用中。这些增量咨询费的变革性质、狭窄的范围和有限的期限并不能反映我们运营业务所产生的普通课程费用。
折旧和摊销前的商店营业收入
下表对所示期间的营业收入(以百万美元为单位,占总收入的百分比)与折旧和摊销前的存储营业收入进行了对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束 2023年10月29日 | | 十三周结束 2022年10月30日 |
营业收入 | $ | 18.6 | | | 4.0 | % | | $ | 30.1 | | | 6.3 | % |
一般和管理费用 | 28.4 | | | | | 32.8 | | | |
折旧和摊销费用 | 51.9 | | | | | 48.4 | | | |
开业前成本 | 4.0 | | | | | 3.9 | | | |
折旧和摊销前的商店营业收入 | $ | 102.9 | | | 22.0 | % | | $ | 115.2 | | | 23.9 | % |
资本增加
下表反映了基于应计制的资本增加。资本增加不包括对基于应计制的租赁权改善激励措施(“房东付款”)的任何削减。
| | | | | | | | | | | |
| 十三周结束 2023年10月29日 | | 十三周结束 2022年10月30日 |
新的门店和运营举措 | $ | 51.7 | | | $ | 44.5 | |
游戏 | 5.4 | | | 2.9 | |
保养 | 16.2 | | | 9.5 | |
资本增加总额 | $ | 73.3 | | | $ | 56.9 | |
房东的付款 | $ | 5.9 | | | $ | 20.6 | |
运营结果
收入
指定时段的选定收入和门店数据(以百万计,门店营业周除外)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三周结束 |
| 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | 改变 |
总收入 | $ | 466.9 | | | $ | 481.2 | | | $ | (14.3) | |
门店营业总周数 | 2,774 | | | 2,616 | | | 158 | |
可比的门店收入 | $ | 323.9 | | | $ | 350.9 | | | $ | (27.0) | |
同类门店的营业周数 | 1,833 | | | 1,833 | | | — | |
无与伦比的门店收入——Dave & Buster's | $ | 35.9 | | | $ | 23.9 | | | $ | 12.0 | |
无与伦比的门店营业周数——Dave & Buster's | 188 | | | 107 | | | 81 | |
无与伦比的商店收入——主赛事 | $ | 107.9 | | | 106.8 | | | $ | 1.1 | |
无与伦比的门店运营周——主赛事 | 753 | | | 676 | | | 77 | |
其他收入和延期 | $ | (0.8) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.4) | |
所示期间按类别划分的收入组合占总收入的百分比如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十三周结束 |
| 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 |
娱乐收入 | 64.7 | % | | 65.5 | % |
食品收入 | 23.5 | % | | 23.5 | % |
饮料收入 | 11.8 | % | | 11.0 | % |
2023年第三季度的总收入下降了1,430万美元,下降了3.0%,至4.669亿美元,而2022年第三季度为4.812亿美元。下降归因于可比门店收入下降7.7%,但部分被来自Dave & Buster的新门店的增量收入所抵消。可比门店收入的下降主要是由于与去年同期强劲的消费环境相比,现场交易数量减少,但部分被食品和饮料价格的上涨以及特别活动预订量的增加所抵消。
2023年第三季度的可比娱乐收入从2022年第三季度的2.261亿美元下降了2,040万美元,下降了9.0%,至2.057亿美元。同类门店的食品销售额从2022年第三季度的8,520万美元下降了730万美元,至2023年第三季度的7,790万美元,下降了8.6%。同类门店的饮料销售额从2022年第三季度的3,960万美元增长了70万美元,增幅1.8%,至2023年第三季度的4,030万美元。
产品成本
2023年第三季度的产品总成本为7,280万美元,而2022年第三季度的产品总成本为7,620万美元。2023年第三季度,产品总成本占总收入的百分比降至15.6%,而2022年第三季度为15.8%。
2023年第三季度的娱乐成本为2950万美元,而2022年第三季度为2720万美元。娱乐成本占娱乐收入的百分比从2022年第三季度的8.6%增加到2023年第三季度的9.8%。
2023年第三季度食品和饮料产品的成本为4,330万美元,而2022年第三季度为4,900万美元。食品和饮料产品的成本占食品和饮料收入的百分比从2022年第三季度的29.5%降至2023年第三季度的26.3%。下降的主要原因是食品和饮料菜单价格上涨、持续的供应链和食材优化,以及与我们的新菜单一起销售的产品组合。
运营薪资和福利
2023年第三季度的运营工资和福利总额为1.199亿美元,而2022年第三季度为1.26亿美元。2023年第三季度,运营工资和福利总成本占总收入的百分比为25.7%,而2022年第三季度为26.2%。这种下降主要是由于劳动力管理效率和激励性薪酬的降低,但被小时工资率和经理工资的增加部分抵消。
其他商店运营费用
2023年第三季度的其他门店运营支出为1.713亿美元,而2022年第三季度为1.638亿美元。增长的主要原因是新门店的入住成本和营销成本的增加。其他门店运营支出占总收入的百分比在2023年第三季度增至36.7%,而2022年第三季度为34.0%。支出占总收入百分比的增加主要是由于占用成本、维修和维护以及营销成本的增加。
一般和管理费用
一般和管理费用在2023年第三季度降至2840万美元,而2022年第三季度为3,280万美元。一般和管理费用的减少主要是由于与主赛事收购相关的合并和整合成本的降低以及激励性薪酬的降低,但系统实施和咨询成本的增加部分抵消了这一下降。出于同样的原因,一般和管理费用占总收入的百分比在2023年第三季度降至6.1%,而2022年第三季度为6.8%。
折旧和摊销费用
折旧和摊销费用在2023年第三季度增至5190万美元,而2022年第三季度为4,840万美元,这主要是由于新门店的开业。
开业前成本
2023年第三季度的开业前成本从2022年第三季度的390万美元增加到400万美元,这主要是由于Dave & Buster's和主赛事门店将于2023年开业。
利息支出,净额
利息支出净额在2023年第三季度增至2890万美元,而2022年第三季度为2,840万美元,这主要是由于平均未偿债务增加。参见合并财务报表附注6中对公司债务活动的进一步讨论。
所得税准备金
2023年第三季度的有效税率为49.5%,而2022年第三季度的有效税率为(11.8)%。2023年第三季度包括收购主赛事和法人实体重组所产生的有利州分配影响、降低永久差异带来的有利影响,主要是不可扣除的交易成本,以及与撤销某些税收估值补贴相关的信贷带来的有利影响。
截至 2023 年 10 月 29 日的三十九周与截至 2022 年 10 月 30 日的三十九周相比
操作结果。 下表列出了所示期间的选定数据,单位为百万美元,占总收入的百分比(除非另有说明)。所有信息均来自随附的未经审计的综合收益(亏损)合并报表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三十九周已结束 2023年10月29日 | | 三十九周已结束 2022年10月30日 |
娱乐收入 | $ | 1,055.9 | | | 65.7 | % | | $ | 925.9 | | | 66.1 | % |
食品和饮料收入 | 550.4 | | | 34.3 | % | | 474.8 | | | 33.9 | % |
总收入 | 1,606.3 | | | 100.0 | % | | 1,400.7 | | | 100.0 | % |
娱乐成本 (占娱乐收入的百分比) | 98.2 | | | 9.3 | % | | 83.1 | | | 9.0 | % |
食物和饮料成本 (占食品和饮料收入的百分比) | 148.5 | | | 27.0 | % | | 138.7 | | | 29.2 | % |
产品总成本 | 246.7 | | | 15.4 | % | | 221.8 | | | 15.8 | % |
运营工资和福利 | 377.5 | | | 23.5 | % | | 333.0 | | | 23.8 | % |
其他商店运营费用 | 510.4 | | | 31.8 | % | | 430.7 | | | 30.7 | % |
一般和管理费用 | 92.0 | | | 5.7 | % | | 98.8 | | | 7.1 | % |
折旧和摊销费用 | 149.9 | | | 9.3 | % | | 120.3 | | | 8.6 | % |
开业前成本 | 12.7 | | | 0.8 | % | | 10.8 | | | 0.8 | % |
总运营成本 | 1,389.2 | | | 86.5 | % | | 1,215.4 | | | 86.8 | % |
营业收入 | 217.1 | | | 13.5 | % | | 185.3 | | | 13.2 | % |
利息支出,净额 | 92.5 | | | 5.8 | % | | 56.9 | | | 4.1 | % |
债务再融资损失 | 11.2 | | | 0.7 | % | | 1.5 | | | 0.1 | % |
所得税准备金前的收入 | 113.4 | | | 7.1 | % | | 126.9 | | | 9.1 | % |
所得税准备金 | 22.6 | | | 1.4 | % | | 28.9 | | | 2.1 | % |
净收入 | $ | 90.8 | | | 5.7 | % | | $ | 98.0 | | | 7.0 | % |
期末公司自有门店 | | | 214 | | | | 200 |
非公认会计准则财务指标的对账
调整后 EBITDA
下表对了所述期间的净收入与调整后的息税折旧摊销前利润(以百万美元计,占总收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三十九周已结束 2023年10月29日 | | 三十九周已结束 2022年10月30日 |
净收入 | $ | 90.8 | | | 5.7 | % | | $ | 98.0 | | | 7.0 | % |
利息支出,净额 | 92.5 | | | | | 56.9 | | | |
债务再融资损失 | 11.2 | | | | | 1.5 | | | |
所得税准备金 | 22.6 | | | | | 28.9 | | | |
折旧和摊销费用 | 149.9 | | | | | 120.3 | | | |
EBITDA | 367.0 | | | 22.8 | % | | 305.6 | | | 21.8 | % |
资产处置损失 | 1.6 | | | | | 0.6 | | | |
长期资产的减值 (1) | 1.7 | | | | | 1.8 | | | |
基于股份的薪酬 (2) | 15.4 | | | | | 11.5 | | | |
交易和整合成本 (3) | 9.6 | | | | | 22.3 | | | |
系统实施成本 (4) | 6.2 | | | | | — | | | |
咨询费用 (5) | 2.0 | | | | | — | | | |
其他物品,净额 | 0.4 | | | | | 0.2 | | | |
调整后 EBITDA | $ | 403.9 | | | 25.1 | % | | $ | 342.0 | | | 24.4 | % |
(1)截至2023年10月29日的三十九周的金额包括已停止使用并计入合并后其他门店运营费用的财产和设备 综合收益(亏损)表。截至2022年10月30日的三十九周内与Main Event公司总部租约相关的款项,该租约已被放弃,并包含在合并综合收益(亏损)表中的一般和管理费用中。
(2)基于非现金股份的薪酬支出,扣除没收后,记入合并综合收益(亏损)报表中的一般和管理费用。
(3)与收购和整合主赛事相关的交易和整合成本记入合并综合收益(亏损)报表中的一般和管理费用。
(4)系统实施成本代表与为我们的门店和门店支持团队开发新的企业资源规划、人力资本管理和库存软件相关的费用。这些费用主要记入综合收益(亏损)合并报表中的一般和管理费用。
(5)代表一次性第三方咨询费,这些费用不属于我们持续运营的一部分,是为了执行两项相关的、离散的、基于项目的战略计划而产生的,这些计划旨在转变我们的营销策略,这些费用包含在合并综合收益(亏损)表的一般和管理费用中。这些增量咨询费的变革性质、狭窄的范围和有限的期限并不能反映我们运营业务所产生的普通课程费用。
折旧和摊销前的商店营业收入
下表将指定期间的营业收入(以百万美元为单位,占总收入的百分比)与存储折旧和摊销前的营业收入进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三十九周已结束 2023年10月29日 | | 三十九周已结束 2022年10月30日 |
营业收入 | $ | 217.1 | | | 13.5 | % | | $ | 185.3 | | | 13.2 | % |
一般和管理费用 | 92.0 | | | | | 98.8 | | | |
折旧和摊销费用 | 149.9 | | | | | 120.3 | | | |
开业前成本 | 12.7 | | | | | 10.8 | | | |
折旧和摊销前的商店营业收入 | $ | 471.7 | | | 29.4 | % | | $ | 415.2 | | | 29.6 | % |
资本增加
下表反映了基于应计制的资本增加。资本增加不包括对基于应计制的租赁权改善激励措施(“房东付款”)的任何削减。
| | | | | | | | | | | |
| 三十九周已结束 2023年10月29日 | | 三十九周已结束 2022年10月30日 |
新的门店和运营举措 | $ | 156.2 | | | $ | 116.7 | |
游戏 | 13.5 | | | 22.2 | |
保养 | 45.8 | | | 23.0 | |
资本增加总额 | $ | 215.5 | | | $ | 161.9 | |
房东的付款 | $ | 13.1 | | | $ | 28.6 | |
运营结果
收入
指定时段的选定收入和门店数据(以百万计,门店营业周除外)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三十九周已结束 |
| 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 | | 改变 |
总收入 | $ | 1,606.3 | | | $ | 1,400.7 | | | $ | 205.6 | |
门店营业总周数 | 8,192 | | | 6,663 | | | 1,529 | |
可比的门店收入 | $ | 1,121.9 | | | $ | 1,195.4 | | | $ | (73.5) | |
同类门店的营业周数 | 5,499 | | | 5,499 | | | — | |
无与伦比的门店收入——Dave & Buster's | $ | 107.8 | | | $ | 55.7 | | | $ | 52.1 | |
无与伦比的门店营业周数——Dave & Buster's | 497 | | | 228 | | | 269 | |
无与伦比的商店收入——主赛事 | 379.9 | | | 158.2 | | | 221.7 | |
无与伦比的门店运营周——主赛事 | 2,196 | | | 936 | | | 1,260 | |
其他收入和延期 | $ | (3.3) | | | $ | (8.6) | | | $ | 5.3 | |
所示期间按类别划分的收入组合占总收入的百分比如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三十九周已结束 |
| 2023年10月29日 | | 2022年10月30日 |
娱乐收入 | 65.7 | % | | 66.1 | % |
食品收入 | 23.1 | % | | 23.1 | % |
饮料收入 | 11.2 | % | | 10.8 | % |
在截至2023年10月29日的三十九周中,总收入增长了2.056亿美元,达到16.063美元,而截至2022年10月30日的三十九周为14.07亿美元。收入的增长主要归因于2022年6月29日收购的主赛事门店的收入增加了2.217亿美元,以及来自Dave & Buster的新门店的收入为5,210万美元,但同类门店销售额的下降6.1%部分抵消了这些门店的收入。可比门店收入的下降主要是由于与去年同期强劲的消费环境相比,现场交易数量减少,但部分被食品和饮料价格的上涨以及特别活动预订量的增加所抵消。
在截至2023年10月29日的三十九周内,可比娱乐收入从截至2022年10月30日的三十九周的7.870亿美元下降了6,280万美元,至7.242亿美元,下降了8.0%。截至2023年10月29日的三十九周内,同类门店的食品销售额从截至2022年10月30日的三十九周的2.784亿美元下降了1,320万美元,下降了4.7%,至2.652亿美元。同类门店的饮料销售额增加了250万美元,或
1.9%,从截至2022年10月30日的三十九周的1.3亿美元增至截至2023年10月29日的三十九周的1.325亿美元。
产品成本
在截至2023年10月29日的三十九周内,产品的总成本为2.467亿美元,在截至2022年10月30日的三十九周内,产品的总成本为2.218亿美元。在截至2023年10月29日的三十九周内,产品总成本占总收入的百分比降至15.4%,而截至2022年10月30日的三十九周为15.8%。
在截至2023年10月29日的三十九周内,娱乐成本增加到9,820万美元,而截至2022年10月30日的三十九周内,娱乐成本为8,310万美元。娱乐成本占娱乐收入的百分比从截至2022年10月30日的三十九周的9.0%增至截至2023年10月29日的三十九周的9.3%。
在截至2023年10月29日的三十九周内,食品和饮料产品的成本增至1.485亿美元,而截至2022年10月30日的三十九周为1.387亿美元。截至2023年10月29日的三十九周内,食品和饮料产品的成本占食品和饮料收入的百分比从截至2022年10月30日的三十九周的29.2%降至27.0%。下降的主要原因是食品和饮料菜单价格上涨、持续的供应链和食材优化,以及与我们的新菜单一起销售的产品组合。
运营薪资和福利
在截至2023年10月29日的三十九周内,总运营工资和福利增加到3.775亿美元,而截至2022年10月30日的三十九周为3.33亿美元。在截至2023年10月29日的三十九周内,运营工资和福利总成本占总收入的百分比为23.5%,而在截至2022年10月30日的三十九周中,这一比例为23.8%。这种下降主要是由于劳动力管理效率和激励性薪酬的降低,但被小时工资率和经理工资的增加部分抵消。
其他商店运营费用
在截至2023年10月29日的三十九周内,其他门店运营费用增至5.104亿美元,而截至2022年10月30日的三十九周为4.307亿美元。增长的主要原因是与我们的主赛事门店相关的门店营业时间增加、Dave & Buster新店开业的影响,以及入住成本、维护、安保、清洁服务和营销成本的增加。在截至2023年10月29日的三十九周内,其他门店运营支出占总收入的百分比增至31.8%,而在截至2022年10月30日的三十九周中,这一比例为30.7%。支出占总收入百分比的增加主要是由于入住和营销成本的增加。
一般和管理费用
在截至2023年10月29日的三十九周内,一般和管理费用降至9,200万美元,而截至2022年10月30日的三十九周为9,880万美元。一般和管理费用的减少主要是由去年同期的2,230万美元交易和整合成本以及本年度激励性薪酬的减少所推动的,但股票薪酬支出、系统实施和咨询成本的增加部分抵消了这一下降。在截至2023年10月29日的三十九周内,一般和管理费用占总收入的百分比降至5.7%,而截至2022年10月30日的三十九周为7.1%,这主要是由于上述原因。
折旧和摊销费用
在截至2023年10月29日的三十九周内,折旧和摊销费用增至1.499亿美元,而截至2022年10月30日的三十九周内,折旧和摊销费用为1.203亿美元,这主要是由于收购了主赛事门店。
开业前成本
在截至2023年10月29日的三十九周内,开业前成本增至1,270万美元,而截至2022年10月30日的三十九周内,开业前成本为1,080万美元,这主要与截至2023年10月29日的三十九周内新店开业的增长有关,而截至2022年10月30日的三十九周内。
利息支出,净额
在截至2023年10月29日的三十九周内,利息支出净增至9,250万美元,而截至2022年10月30日的三十九周为5,690万美元,这主要是由于平均未偿债务增加。参见合并财务报表附注6中对公司债务活动的进一步讨论。
债务再融资损失
在截至2023年10月29日的三十九周内,债务再融资亏损为1,120万美元,在截至2022年10月30日的三十九周内,债务再融资亏损为150万美元。这些金额分别与2023年6月和2022年6月的债务再融资有关。参见合并财务报表附注6中对公司债务活动的进一步讨论。
所得税准备金
截至2023年10月29日的三十九周的有效税率为19.9%,而截至2022年10月30日的三十九周的有效税率为22.9%。本年度的税收条款包括收购主赛事和法人实体重组所产生的有利的州分配影响,以及较低的永久差异,主要是与上年相比不可扣除的交易成本,以及与撤销某些税收估值补贴相关的抵免。
流动性和资本资源
债务
随着主赛事收购于2022年6月29日结束,D&B Inc签订了一项优先担保信贷协议,该协议为5亿美元的现有循环额度进行了再融资,将到期日延长至2027年6月29日,并增加了本金总额为8.5亿美元的新定期贷款额度,到期日为2029年6月29日(“信贷额度”)。扣除最初的4,250万美元发行折扣后,定期贷款的收益用于支付收购的对价。如果在2025年11月1日前91天内,7.625%优先担保票据(如下所述)的未偿本金总额超过1亿美元,则循环信贷额度可以在规定的到期日之前到期。循环贷款中不超过3 500万美元的一部分可用于签发信用证。
2023年6月30日,D&B Inc与其银行集团签订了修正案,该修正案修订了信贷额度。该修正案规定了新的定期贷款,本金总额为900.0美元(“2023年B期贷款”),其中包括2023年B期再融资贷款中的843.6美元,这些贷款为修正案生效日期之前未偿还的定期贷款进行了全额再融资,以及2023年额外B期贷款中的56.4美元,将用于一般公司和营运资金用途。2023年B期贷款发行的初始发行折扣为1%,将适用于信贷协议下未偿还的定期贷款和循环贷款的利率差幅度降低了1.25%,其他方面的条款与2022年6月29日信贷额度下现有B期贷款的条款基本相同。2023年B期贷款可以随时预付,无需支付溢价或罚款,但如果在修正案生效之日后的前六个月内的任何时候对2023年B期贷款进行某些再融资或修改以减少2023年B期贷款的总收益,则需支付1.00%的预付溢价(某些例外情况除外)。
2023年B期贷款的利率为SOFR期限(加上0.10%的额外信贷利差调整)或ABR(均按修订后的信贷协议中的定义)加上(i)SOFR定期贷款的年利率为3.75%,(ii)ABR贷款的年利率为2.75%。循环贷款的利息受基于借款人净总杠杆率的定价网格的限制,按SOFR(加上0.10%的额外信用利差调整)加上每年3.00%至3.50%的利差或ABR加上每年2.00%至2.50%的利差。循环贷款下未使用的承付款产生0.30%至0.50%的初始承诺费。
截至2023年10月29日,我们的未偿信用证为980万美元,循环贷款下的未使用承付款余额为490.2美元。可以通过增量贷款增加信贷额度,金额等于(i)4亿美元和(ii)定义的过去十二个月调整后息税折旧摊销前利润的0.75倍,再加上符合适用的杠杆比率和/或利息覆盖比率要求的额外金额,两者中取较高者。该信贷额度由D&B Holdings和D&B Inc的某些现有和未来的全资国内重要子公司无条件担保。
在2020财年,公司发行了本金总额为5.5亿美元的7.625%的优先担保票据(“票据”)。票据的利息应在每年的11月1日和5月1日拖欠支付。除非提前兑换,否则票据将于2025年11月1日到期,并受相关契约中规定的条款和条件的约束。这些票据由D&B Inc发行,由D&B Holdings和D&B Inc现有和未来的某些重大国内子公司无条件担保。在2022财年,公司共赎回了1.1亿美元的票据未偿本金。从2022年10月27日起,公司可以选择在赎回日以特定的赎回价格进一步全部或部分赎回票据,外加应计和未付利息。
在截至2023年10月29日和2022年10月30日的三十九周内,公司总债务融资的加权平均有效利率分别为10.3%和9.5%。
我们的债务协议包含限制性契约,除其他外,这些契约对我们承担额外债务、向子公司和其他实体提供贷款或垫款、支付股息、收购其他业务或出售资产的能力施加了某些限制。信贷额度还要求公司从截止日期之后的第一个完整财政季度开始,在每个财政季度末维持定义的最大净总杠杆率。截至2023年10月29日,我们遵守了契约和债务协议条款。
售后回租
2023 年 10 月,公司与一家无关的第三方签订了销售和主租赁协议(“售后回租”)。根据这些协议,该公司出售了四处门店物业,包括土地、建筑物和某些改善设施,然后通过售后回租交易将资产租回。截至2023年10月29日,20万美元的当前未偿负债记入应计负债,8,400万美元的长期未偿负债计入合并资产负债表上与融资负债相关的其他负债。更多讨论见合并财务报表附注5。
信贷调整后息税折旧摊销前利润和净总杠杆比率.
信用调整后息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则指标,代表调整后的息税折旧摊销前利润加上我们的信贷额度中定义的某些其他项目。更多讨论请见 非公认会计准则财务指标以上. 下表将净收益与信贷调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账,如我们的信贷额度所定义,在此期间内:
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| 截至2023年10月29日的过去四个季度 |
净收益(亏损) | $129.9 |
重新添加: | |
利息支出,净额 | 123.0 |
债务再融资损失 | 11.2 |
所得税(受益)准备金 | 30.2 |
折旧和摊销费用 | 198.9 |
EBITDA | 493.2 |
重新添加: | |
资产处置损失 | 1.8 |
长期资产的减值 (1) | 1.7 |
基于股份的薪酬 (2) | 23.9 |
交易和整合成本 (3) | 12.5 |
系统实施成本 (4) | 6.8 |
咨询费用 (5) | 2.0 |
开业前成本 (6) | 16.5 |
娱乐收入延期 (7) | 10.1 |
其他物品,净额 | 0.4 |
信贷调整后息税折旧摊销前利润,非公认会计准则指标 | $568.9 |
(1)金额包括已停止使用并在合并综合损益表中记入其他门店运营费用的财产和设备。
(2)基于非现金股份的薪酬支出,扣除没收后,记入合并综合收益(亏损)报表中的一般和管理费用。
(3)与收购和整合主赛事相关的交易和整合成本记入合并综合收益(亏损)报表中的一般和管理费用。
(4)系统实施成本代表与为我们的门店和门店支持团队开发新的企业资源规划、人力资本管理和库存软件相关的费用。这些费用主要记入综合收益(亏损)合并报表中的一般和管理费用。
(5)代表一次性第三方咨询费,这些费用不属于我们持续运营的一部分,是为了执行两项相关的、离散的、基于项目的战略计划而产生的,这些计划旨在转变我们的营销策略,这些费用包含在合并综合收益(亏损)表的一般和管理费用中。这些增量咨询费的变革性质、狭窄的范围和有限的期限并不能反映我们运营业务所产生的普通课程费用。
(6)代表与开设新门店相关的成本,主要包括占用和工资相关费用。根据我们的信贷额度的定义,这些成本被视为 “新项目的成本”。
(7)代表我们的递延娱乐收入负债的非现金调整。根据我们的信贷额度的定义,这些费用被视为 “其他非现金费用”。
根据我们的信贷额度的定义,公司允许的最大净总杠杆率为3.5倍。下表计算了截至及指定期间的净总杠杆比率:
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| 截至过去的四个季度已经结束 2023年10月29日 |
信贷调整后息税折旧摊销前利润 (a) | $568.9 |
债务总额 (1) | $1,374.5 |
减去:现金和现金等价物 | $(64.0) |
加:未偿信用证 | $9.8 |
净负债 (b) | $1,320.3 |
净总杠杆比率 (b/a) | 2.3 | x |
(1) 金额代表未偿债务的面值、未摊销的净债务发行成本和债务折扣,以及因售回租交易而应付的未偿租赁融资。更多讨论见合并财务报表附注5。
股息和股票回购
2023 年 3 月 27 日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,授权限额为 100.0 美元。2023 年 4 月 19 日,我们的董事会批准将授权限额提高到 200.0 美元,使该计划下批准的总额为 300.0 美元。2023 年 9 月 4 日,我们的董事会批准将授权限额提高到 100.0 美元,使该计划授权的总额为 400.0 美元。在截至2023年10月29日的三十九周内,公司以平均每股35.35美元的价格回购了849万股股票。截至2023年10月29日,根据该计划可能回购的股票的剩余美元价值为100.0美元。
在截至2023年10月29日的十三周和三十九周内,没有申报或支付股息。未来支付现金分红或回购股票的决定仍由董事会自行决定,并将取决于我们的经营业绩、财务状况、资本支出要求、债务协议的遵守情况以及董事会认为相关的其他因素。
现金和现金等价物
截至2023年10月29日,该公司的现金及现金等价物为6,400万美元。公司可能在营运资金赤字的情况下运营,因为销售现金通常是在产品供应、劳动力和服务的相关负债到期之前收到的。我们的运营不需要大量库存或应收账款,我们通过门店的增长和运营改善不断投资我们的业务,这些都反映为非流动资产,而不是营运资金的一部分。根据我们目前的业务计划,我们认为,我们的现金和现金等价物加上预期的运营现金流、循环信贷额度下的可用借款以及房东的预期付款,不仅足以满足我们的运营需求,而且总体而言,也足以使我们能够在未来至少十二个月内为包括资本支出在内的资本配置策略提供资金。
现金流活动
经营活动— 运营产生的现金流通常为我们提供重要的流动性来源。我们的运营现金流主要来自从客户那里收到的现金,但被我们为产品和服务、团队成员薪酬、运营、入住率和其他运营成本支付的现金所抵消。来自经营活动的现金也受营运资金变化的影响。任何特定时间点的营运资金都受许多变量的影响,包括季节性、现金收款和付款的时间以及供应商的付款条件。
在截至2023年10月29日的三十九周中,来自经营活动的现金流降至2.670亿美元,而截至2022年10月30日的三十九周为3.010亿美元。下降的主要原因是营运资金变化的时机。
投资活动 — 截至2023年10月29日的三十九周内,用于投资的现金流从截至2022年10月30日的三十九周的9.819亿美元降至2.072亿美元,这主要是由于在截至2022年10月30日的三十九周内,为收购主赛事支付的净现金为818.7美元,部分被资本支出的增加所抵消。
融资活动 — 在截至2023年10月29日的三十九周内,用于融资的现金流为1.774亿美元,主要包括股票回购以及未偿债务和周转余额的支付,部分被净债务收益和售后回租交易的收益所抵消。在截至2022年10月30日的三十九周内,来自融资活动的现金流为7.632亿美元,主要包括净债务收益,部分被股票回购、周转余额付款和产生的债务发行成本所抵消。
合同义务和承诺
除了上面讨论的活动以外 债务和 售后回租 如上所述,正如2023年3月28日向美国证券交易委员会提交的10-K表格所报告的那样,自2023年1月29日以来,我们的合同义务没有实质性变化。
会计政策和估计
根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响申报的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债披露的估计和判断。这些估计和假设影响到合并财务报表发布之日的资产、负债、收入和支出数额以及意外损益的披露。如果对未来事件的结果做出不同的假设,我们目前的估计可能会发生变化。我们会持续评估我们的估计和判断,并在事实和情况需要时调整我们的假设和判断。由于无法绝对确定未来事件及其影响,因此实际业绩可能与我们在编制随附的合并财务报表时使用的估计有所不同。对我们关键会计政策和估算的完整描述包含在我们的年度合并财务报表中,以及截至2023年1月29日的财年10-K表年度报告的相关附注中。
最近的会计公告
有关新会计声明的信息,请参阅未经审计的合并财务报表附注1。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
大宗商品价格风险
我们面临食品、饮料、供应和其他成本(例如能源)的市场价格波动的影响。鉴于我们某些食品价格的历史波动,包括蛋白质、海鲜、农产品、乳制品和食用油,这些波动可能会对我们的食品成本产生重大影响。尽管我们的购买承诺部分缓解了此类波动的风险,但无法保证疾病或恶劣天气等供需因素不会导致我们餐厅运营中使用的大宗商品的价格波动。此外,购买材料的成本可能会受到我们无法控制的关税和其他贸易法规的影响。如果我们不将成本增加转嫁给客户,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
利率风险
在2022财年第二季度,公司选择SOFR作为信贷额度未偿借款的替代基准利率,该利率基于浮动利率。截至2023年10月29日,该公司的循环贷款没有未偿余额,定期贷款额度的未偿余额为9.00亿美元。假设截至2023年10月29日,信贷额度未偿余额的利率变动将对我们年度经营业绩的影响约为900万美元。
通胀
通货膨胀的严重上升可能会影响美国或全球经济,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。如果我们业务中的各种成本中有几项同时出现通货膨胀,例如大宗商品价格上涨超出我们的控制能力和劳动力成本增加,那么我们可能无法在不对消费者需求产生负面影响的情况下调整价格以充分抵消各种成本上涨的影响。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们根据《规则》评估了披露控制和程序的有效性
截至本报告所涉期末,根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的13a-15和15d-15。根据该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
公司在截至2023年10月29日的第三季度实施了新的人力资源信息系统(“HRIS”),这对财务报告的内部控制产生了重大影响。公司将在我们对截至2024年2月4日的财年财务报告内部控制的评估中纳入新的HRIS。在截至2023年10月29日的第三季度中,我们对财务报告惯例或流程的内部控制没有其他变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关法律诉讼的信息以引用方式纳入了本报告第一部分中载列的未经审计的合并财务报表附注7。
第 1A 项。风险因素
参见公司截至2023年1月29日止年度的10-K表年度报告第1A项 “风险因素” 中的讨论。
第 2 项。未注册的股权证券销售
在截至2023年10月29日的三十九周内,有关回购普通股的信息,以百万计(每股金额除外):
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时期 (1) | | 总数 的股份 已回购 (2) (单位:百万) | | 平均价格 每股付费 (2) | | 作为公开宣布计划的一部分回购的股票总数 (2) (3) (单位:百万) | | 的近似美元价值 可能还会成为的股票 已回购 根据计划 (4) (单位:百万) |
2023年1月30日至2月26日 | | — | | $ | — | | | — | | $ | — | |
2023 年 2 月 27 日至 4 月 2 日 | | — | | $ | — | | | — | | $ | 100.0 | |
2023 年 4 月 3 日至 4 月 30 日 | | 3.61 | | $ | 34.82 | | | 3.61 | | $ | 174.5 | |
2023 年 5 月 1 日至 5 月 28 日 | | 2.09 | | $ | 35.63 | | | 5.70 | | $ | 100.0 | |
2023 年 5 月 29 日至 7 月 2 日 | | — | | $ | — | | | 5.70 | | $ | 100.0 | |
2023 年 7 月 3 日至 7 月 30 日 | | — | | $ | — | | | 5.70 | | $ | 100.0 | |
2023 年 7 月 31 日至 8 月 27 日 | | — | | $ | — | | | 5.70 | | $ | 100.0 | |
2023 年 8 月 28 日至 10 月 1 日 | | 2.79 | | $ | 35.84 | | | 8.49 | | $ | 100.0 | |
2023 年 10 月 2 日至 10 月 29 日 | | — | | $ | — | | | 8.49 | | $ | 100.0 | |
(1)公司使用 “4-5-4” 日历来确定每个季度的月份。所列的时段代表构成截至2023年10月29日的三十九周的4周和5周时段。
(2)代表根据回购计划回购的累计股份。不包括在截至2023年10月29日的三十九周内代表员工出于纳税目的预扣的股份,这些股票与归属基于时间和绩效限制的股票单位有关,总额为0.03%。
(3)我们的董事会于2023年3月批准了一项股票回购计划,并于2023年4月和9月批准了股票回购计划(详见我们未经审计的合并财务报表附注8)。根据该计划,公司可以通过私下谈判交易以及旨在遵守经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条的交易计划在公开市场上回购股票。股票回购计划可以随时修改、暂停或终止。
(4)表示每个报告期末有效的累计股票回购授权总额减去累计购买量。
第 6 项。展品
| | | | | | | | |
展览 数字 | | 描述 |
| | |
31.1* | | 根据17 CFR 240.13a-14 (a) 或17 CFR 240.15d-14 (a),注册人首席执行官克里斯托弗·莫里斯的认证。 |
| | |
31.2* | | 根据17 CFR 240.13a-14 (a) 或17 CFR 240.15d-14 (a),对注册人首席财务官迈克尔·夸蒂里进行认证。 |
| | |
32.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条,对注册人首席执行官克里斯托弗·莫里斯进行认证。 |
| | |
32.2* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条,对注册人首席财务官迈克尔·夸蒂里进行认证。 |
| | |
101.INS | | 内联 XBRL Inline 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中 |
| | |
101.SCH | | 内联 XBRL 内联分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | 内联 XBRL 行内分类扩展计算 Linkbase 文档 |
| | |
101.DEF | | Inline XBRL 内联分类扩展定义 Linkbase 文档 |
| | |
101.LAB | | Inline XBRL 内联分类扩展标签 Linkbase 文档 |
| | |
101.PRE | | Inline XBRL 内联分类扩展演示文稿 Linkbase 文档 |
| | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中)。 |
__________________
*在此提交
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| DAVE & BUSTER'S ENTAINMENT, 特拉华州的一家公司 |
| | |
日期:2023 年 12 月 5 日 | 来自: | /s/克里斯托弗·莫 |
| | 克里斯托弗· |
| | 首席执行官 |
| | |
日期:2023 年 12 月 5 日 | 来自: | //迈克尔 A. Quartieri |
| | 迈克尔·A·夸蒂里 |
| | 首席财务官 |