前 99.1 2 exh_991.htm 新闻稿 埃德加·菲林

附录 99.1

美国汽车市场公布2024年第二季度业绩

阿肯色州罗杰斯，2023年12月5日（GLOBE NEWSWIRE）——美国最大的上市汽车零售商之一美国汽车交易所（纳斯达克股票代码：CRMT）（“我们”、“Car-Mart” 或 “公司”）今天公布了截至2023年10月31日的第二季度财务业绩。

第二季度主要亮点（24 财年第 2 季度与 23 财年第二季度）

  • 收入增长2.8％，达到3.616亿美元
  • 零售单位销售额下降了4.6％
  • 毛利率从32.1％提高到34.3％
  • 客户数量增加了 6.0%，达到 104,596
  • 净扣除额占平均金融应收账款的百分比为7.2％，而5.8％
  • 信用损失备抵调整为26.04％（税后每股收益减少3.40美元）
  • 每股亏损4.30美元，摊薄后每股收益为0.48美元
  • 通过预计将在第三季度完成的战略性单地收购来扩大经销商足迹；提高市场占有率和客户服务能力

“我们第二季度的业绩反映了Car-Mart团队在充满挑战的经济形势下为客户创造价值的承诺和重点。收入增长了2.8％，这主要是由于尽管本季度销量下降了4.6％，但仍有利息收入。持续的通货膨胀环境影响了现有客户，这在我们的信贷损失中显而易见。这要求增加信贷损失备抵额，这随后影响了本季度的利润。我们认为，这些信贷损失方面的不利因素本质上是短期的。我们所做的运营投资正在推动业务效率的提高，其中之一是毛利率，这是本季度的亮点。但是，我们同样注重提高成本结构的灵活性，以有效应对这种环境。我们相信，从长远来看，这将使我们的消费者和公司处于有利地位，取得成功。”

道格·坎贝尔
美国购物车市场总裁兼首席执行官

关键运营指标

以千美元计，每股数据除外。由于四舍五入，美元和百分比变动可能无法重新计算。图表可能无法按比例缩放。

本公告附带的信息图可在以下网址获得：https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/bb686d9e-b17b-4930-97f9-4fa594c821cc

总收入—收入增长2.8％是由于利息收入增长了23％，平均零售价格上涨了5.6％。涨幅中约有40％与汽车销售价格有关。销量下降4.6％部分抵消了这一点。

销售——该季度的销量为15,162辆，而去年同期为15,885辆，下降4.6％。8月和9月的销售共同表现强劲，单位销售额同比增长，但10月份的业绩好坏参半。从我们网站的独立访问者数量来看，整体网站流量同比增长。在线信贷申请（OCA）也同比增长19％；但是，10月份的销售转化率有所下降。尽管在当前市场上，二手车的可负担性仍然面临一些挑战，但在降低购买价格、车辆里程和提供更新的年份车辆供客户选择方面，我们继续取得良好进展。这将继续有助于提高可负担性。此外，我们认为，由于我们通过贷款发放系统（LOS）平衡了新门店的入驻情况、销售量和新的承保准则，某些承保变更导致了10月份销售额的下降。

毛利润——每单位毛利为6,835美元，而去年第二季度为6,132美元。毛利润比上一季度有所改善，这是由于我们继续关注采购、再营销和维修方面的库存效率。我们已经确定了战略合作伙伴关系，以帮助我们提供更多低成本单位，这将推动毛利的进一步改善。

净扣除额——净扣款（NCO）占平均金融应收账款的百分比为7.2％，而去年第二季度为5.8％，这表明净扣除百分比已恢复到疫情前的水平。相比之下，在疫情之前的五年中，NCO在第二季度平均为7.0％。损失的频率和严重程度都是造成损失增加的一个因素，其中大约三分之二的频率主要是由外部环境造成的。严重性是由更长的合同期限和较低的回收价值推动的。在一些2021/2022年的矿池中，我们的频率和严重程度也有所增加。我们的逾期30天以上的账户连续增长了80个基点，从4.4％降至3.6％。这很重要，因为拖欠是整体信贷损失的主要指标，而且我们看到11月份亏损有所改善的证据。

信用损失备抵额——公司将信贷损失备抵额从23.91％连续增加到26.04％，由此产生了2,800万澳元的准备金（税后每股基本收益亏损3.40美元）。这种非现金调整反映了一次性的增长，这主要是由最近净扣除额的增加所推动的，这凸显了我们的次级贷款消费者面临的挑战和经济压力。随着汽车价格的正常化并可能随着时间的推移而下降，信贷损失预计将下降。我们的季度现金回报率强劲，与历史回报率一致。管理层正在通过从车辆和客户方面进行积极的风险管理来应对信用损失的增加，并加强承保指导方针以改善投资组合的概况。

承保——截至季度末，约有45％的销售额来自我们的新LOS。尽管本季度NCO的收益高于预期，但我们的回报仍然具有吸引力。但是，我们在承保方面寻求持续的改进和适应性，我们的LOS将使我们能够更灵活地做到这一点。因此，我们的团队努力比计划提前实施一些新的承保变更。其中包括提高首付额和降低LOS的发放期限。初步结果非常乐观，LOS的首付平均为5.5％，而源自我们传统系统的交易的首付额为4.6％。在原始期限方面也出现了类似的改善，因为LOS的原始期限降至约42.0个月，而源自传统系统的交易的期限约为44.0个月。这使本季度的平均起始期限从连续的44.7个月下降至44.1个月。这是自2019年7月以来的最大期限降幅。

销售和收购支出——销售和收购支出为4,490万美元，而去年第二季度为4,290万美元；我们的销售和收购中约有64％与人有关，旨在为不断增长的客户群提供服务，目前为104,596名客户，比上一季度增长6％。平均每个账户的销售和收支为429美元，而去年第二季度为439美元。在本季度，我们开始采取深思熟虑的措施，以期降低成本。我们的销售和收购支出中约有75％用于现场和经销商层面。自本季度末以来，我们通过一系列战略决策、限制招聘、减少营销支出和减少某些专业服务的使用，将公司员工规模减少了10％。我们将继续评估经销商和企业层面的支出。我们认为，这些削减将有助于减轻在这种通货膨胀环境中经商成本的增加。

收购和处置——我们已签订协议，收购位于阿肯色州温泉的中央汽车销售公司（“中央汽车”）。Central Auto是一家拥有25年历史的公司，由迈克和史黛西·史蒂文-阿舍尔拥有。我们对他们的业务、他们创造的强大文化以及踏入这一成功运营的机会感到非常兴奋。该结构将与之前的交易保持一致，在这种交易中，我们不会承担信用风险，卖方可能会获得基于绩效的收益。

我们还有几家门店通过限制资本来管理绩效。我们预计，将投资限制在这些表现不佳的地点将重新平衡我们的投资组合，使我们能够优先考虑投资回报率较高的地区，并更有效地重新部署现金。如前所述，我们将更加灵活地部署为股东提供最佳回报的策略。最后，我们在本季度又关闭了一个地点。

定期证券化——我们2022年4月的系列资产返还无追索权票据现在有资格由公司自行决定是否可以选择赎回，因为剩余本金余额为原始本金余额的10％或以下，并且已满足收购价格条件。

主要经营业绩

  三个月已结束  
  10月31日，  
   2023   2022  % 变化
操作数据：       
已售零售单位  15,162   15,885  (4.6)%
平均运营的门店数量  154   154  -  
每家商店每月的平均零售单位销售量  32.8   34.4  (4.7) 
平均零售价格 $19,035  $18,025  5.6  
每售出零售单位的总毛利 $6,835  $6,132  11.5  
总毛利百分比  34.3%  32.1%   
同店收入增长  2.7%  22.2%   
净扣除额占平均金融应收账款的百分比  7.2%  5.8%   
收取的总额（本金、利息和滞纳金） $168,282  $150,765  11.6  
每位活跃客户每月收集的平均总额 $533  $514  3.7  
当期应收资金的平均百分比（不包括 1-2 天）  80.4%  80.8%   
平均首付百分比  4.9%  5.1%   
        
        
        
  六个月已结束  
  10月31日，  
   2023   2022  % 变化
操作数据：       
已售零售单位  31,074   31,421  (1.1)%
平均运营的门店数量  155   154  0.6  
每家商店每月的平均零售单位销售量  33.4   34.0  (1.8) 
平均零售价格 $18,914  $18,045  4.8  
每售出零售单位的总毛利 $6,801  $6,326  7.5  
总毛利百分比  34.4%  33.2%   
同店收入增长  5.4%  21.4%   
净扣除额占平均金融应收账款的百分比  13.1%  11.0%   
收取的总额（本金、利息和滞纳金） $334,029  $298,986  11.7  
每位活跃客户每月收集的平均总额 $534  $515  3.7  
当期应收资金的平均百分比（不包括 1-2 天）  80.4%  80.6%   
平均首付百分比  4.9%  5.2%   
        
        
期末数据：       
商店营业  153   154  (0.6)%
逾期超过 30 天的账户  3.6%  3.6%   
活跃客户数  104,596   98,636  6.0  
应收融资本金余额 $1,463,398  $1,259,649  16.2  
加权平均总合同期限  47.3   44.8  5.6  
        

电话会议和网络直播

公司将于美国东部时间2023年12月5日星期二上午11点举行电话会议，讨论其季度业绩。与会者可以使用以下链接通过网络直播观看电话会议：此处为网络直播链接。要通过电话参与，请使用此注册链接提前注册。注册后，所有电话参与者都将收到一封一次性确认电子邮件，详细说明如何加入电话会议，包括拨入号码以及可用于访问通话的唯一 PIN 码。鼓励所有参与者在开始时间前 10 分钟拨号。电话会议和网络直播的重播和笔录将按需提供，有效期为12个月。

关于 America's Car-Mart, Inc.

America's Car-Mart, Inc.（以下简称 “公司”）在12个州经营汽车经销商，是美国最大的上市汽车零售商之一，专门从事二手车市场的 “综合汽车销售和融资” 领域。公司强调卓越的客户服务以及与客户建立牢固的个人关系。该公司主要在美国中南部的小城市经营经销商，销售优质的二手车，并为几乎所有客户提供融资。有关美国Car-Mart的更多信息，包括投资者介绍，请访问我们的网站www.car-mart.com。

前瞻性陈述

本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及公司的未来目标、计划和目标，以及公司对未来经营业绩的意图、信念和当前预期，通常可以用 “可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预见” 等词语来识别。这些前瞻性陈述涉及的具体事件可能包括但不限于：

  • 运营基础设施投资；
  • 经销商销售和收入增长相同；
  • 客户增长；
  • 毛利百分比；
  • 每售出零售单位的毛利；
  • 业务收购；
  • 技术投资和举措；
  • 未来的收入增长；
  • 与收入增长相关的应收账款增长；
  • 新的经销商开业；
  • 新经销商的业绩；
  • 利率；
  • 未来的信用损失；
  • 公司的征收结果，包括但不限于所得税退税期内的收款；
  • 季节性；以及
  • 公司的业务、运营和增长战略及预期。

这些前瞻性陈述基于公司当前的估计和假设，涉及各种风险和不确定性。因此，请注意，这些前瞻性陈述不能保证未来的业绩，实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预测存在重大差异。可能导致实际业绩与公司预测存在重大差异的因素包括但不限于：

  • 公司运营所在市场的总体经济状况，包括但不限于汽油价格、杂货价格和就业水平的波动以及运营成本的通货膨胀压力；
  • 以客户负担得起的价格提供优质的二手车，包括新车生产和销售变化的影响；
  • 信贷便利的可用性以及通过证券化融资或其他来源以我们可接受的条件获得资本以支持公司业务；
  • 公司有效承保和收取合同的能力；
  • 竞争；
  • 对现有管理的依赖；
  • 吸引、培养和留住合格总经理的能力；
  • 消费金融法律或法规的变化，包括但不限于联邦和州政府最近颁布或可能颁布的规则和条例；
  • 能够跟上技术进步和影响我们业务的消费者行为的变化；
  • 安全漏洞、网络攻击或欺诈活动；
  • 能够以合理的成本为新的或搬迁的经销商找到和获得有利的地点；
  • 成功识别、完成和整合新收购的能力；以及
  • 未来的任何公共卫生危机以及为减轻与此类事态发展相关的财务影响和健康风险所做的任何努力可能造成的潜在的商业和经济混乱和不确定性。

此外，可能影响未来业绩的风险和不确定性包括公司在美国证券交易委员会文件中不时描述的风险和不确定性。公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发表之日。

联系人

Vickie Judy，首席财务官
479-464-9944
Investor_relations@car-mart.com


美国的汽车超市
合并经营业绩
（未经审计）
 
（金额以千计，每股数据除外）
            占销售额的百分比
     三个月已结束   三个月已结束
     10月31日，   10月31日，
     2023 2022 % 变化 2023 2022
运营声明：             
收入：             
 销售 $302,200  $303,554  (0.4)% 100.0 % 100.0%
 利息收入  59,382   48,286  23.0   19.6   15.9 
   总计  361,582   351,840  2.8   119.6   115.9 
                 
成本和支出：             
 销售成本  198,563   206,142  (3.7)  65.7   67.9 
 销售、一般和管理  44,863   42,911  4.5   14.8   14.1 
 信贷损失准备金  135,395   88,828  52.4   44.8   29.3 
 利息支出  16,582   8,350  98.6   5.5   2.8 
 折旧和摊销  1,696   1,309  29.6   0.6   0.4 
 处置财产和设备损失  74   242  -   0.0   - 
   总计  397,173   347,782  14.2   131.4   114.6 
                 
   税前收入（亏损）  (35,591)  4,058     (11.8)  1.3 
                 
所得税准备金  (8,128)  919     (2.7)  0.3 
                 
   净收益（亏损） $(27,463) $3,139     (9.1)  1.0 
                 
子公司优先股的分红 $(10) $(10)         
                 
   归属于普通股股东的净收益（亏损） $(27,473) $3,129          
                 
每股收益：             
 基本 $(4.30) $0.49          
 稀释 $(4.30) $0.48          
                 
计算中使用的加权平均股票数量：            
 基本  6,386,208   6,368,840          
 稀释  6,386,208   6,548,271          
                   

 

美国的汽车超市
合并经营业绩
（未经审计）
 
（金额以千计，每股数据除外）
          占销售额的百分比
     六个月已结束   三个月已结束
     10月31日，   10月31日，
     2023 2022 % 变化 2023 2022
运营声明：             
收入：             
 销售 $613,769  $598,031  2.6 % 100.0 % 100.0%
 利息收入  115,838   92,627  25.1   18.9   15.5 
   总计  729,607   690,658  5.6   118.9   115.5 
                 
成本和支出：             
 销售成本  402,442   399,257  0.8   65.6   66.8 
 销售、一般和管理  91,333   86,145  6.0   14.9   14.4 
 信贷损失准备金  231,718   165,068  40.4   37.8   27.6 
 利息支出  30,856   15,695  96.6   5.0   2.6 
 折旧和摊销  3,389   2,460  37.8   0.6   0.4 
 处置财产和设备损失  240   251  (4.4)  -   - 
   总计  759,978   668,876  13.6   123.8   111.8 
                 
   税前收入（亏损）  (30,371)  21,782     (4.9)  3.6 
                 
所得税准备金  (7,094)  4,946     (1.2)  0.8 
                 
   净收益（亏损） $(23,277) $16,836     (3.8)  2.8 
                 
子公司优先股的分红 $(20) $(20)         
                 
   归属于普通股股东的净收益（亏损） $(23,297) $16,816          
                 
每股收益：             
 基本 $(3.65) $2.64          
 稀释 $(3.65) $2.56          
                 
计算中使用的加权平均股票数量：            
 基本  6,383,956   6,371,083          
 稀释  6,383,956   6,574,928          
                   


美国的 Car-Mart, Inc.
简明合并资产负债表和其他数据
（未经审计）
 
（金额以千计，每股数据除外）
       
  10月31日， 4月30日 10月31日，
  2023 2023 2022
       
现金和现金等价物 $4,313  $9,796  $4,529 
限制来自汽车融资应收账款收款的现金$90,180  $58,238  $32,565 
金融应收账款，净额 (1) $1,105,236  $1,063,460  $978,287 
库存 $113,846  $109,290  $130,298 
总资产 (1) $1,487,149  $1,414,737  $1,301,609 
循环信贷额度，净额 $165,509  $167,231  $302,123 
无追索权应付票据，净额 $579,030  $471,367  $249,622 
库存股 $297,489  $297,421  $297,421 
权益总额 $476,609  $498,547  $492,317 
已发行股票  6,392,838   6,373,404   6,368,840 
每股已发行股票的账面价值$74.62  $78.29  $77.36 
       
备抵占扣除递延收入后的本金余额的百分比 26.04%  23.91%  23.65%
       
       
信贷损失备抵的变化：     
  六个月已结束  
  10月31日，  
  2023 2022  
期初余额 $299,608  $237,823   
信贷损失准备金  231,718   165,068   
扣款，扣除已收回的抵押品 (186,996)  (130,161)  
期末余额 $344,330  $272,730   
       
(1) 上年度财务报表中的一些项目已重新分类，以符合目前的列报方式。重新分类对上一年度的净收入或股东权益没有影响
 

 

美国的 Car-Mart, Inc.
简明合并现金流量表
（未经审计）
 
（金额以千计）
    六个月已结束
    10月31日，
     2023   2022 
       
经营活动：    
 净收益（亏损） $(23,277) $16,836 
 信贷损失准备金  231,718   165,068 
 事故保护计划索赔损失 15,173   11,232 
 折旧和摊销 3,389   2,460 
 金融应收账款发放 (580,082)  (580,838)
 应收金融收款 218,208   206,358 
 库存  65,123   46,226 
 递延事故保护计划收入 1,306   13,328 
 递延服务合同收入 4,042   14,402 
 所得税，净额  (8,605)  850 
 其他(1)  (3,125)  8,947 
  用于经营活动的净现金 (76,130)  (95,131)
       
投资活动：    
 购买投资  -   (225)
 购买财产和设备及其他(1) (1,588)  (14,040)
  用于投资活动的净现金 (1,588)  (14,265)
       
筹资活动：    
 循环信贷额度的变化，净额 (2,152)  256,977 
 无追索权应付票据的付款 (250,935)  (149,184)
 现金透支的变化  1,416   - 
 无追索权应付票据的发行 360,340   - 
 债务发行成本  (4,091)  (39)
 购买普通股  (69)  (5,195)
 股息支付  (20)  (20)
 行使股票期权和发行普通股 (312)  1,364 
  融资活动提供的净现金 104,177   103,903 
       
现金、现金等价物和限制性现金的增加（减少）$26,459  $(5,493)
       
       
(1)截至2022年10月31日，预付费用和其他资产反映了对与云计算安排相关的约840万美元的资本化实施成本的微不足道的重新分类，此前记入财产和设备净额中，没有影响营业收入。