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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 | |
在截至的季度期间 | |
要么 | |
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 | |
在从到的过渡期内 |
委员会档案编号:
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| ||
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
加速过滤器 ☐ | 非加速过滤器 ☐ | 规模较小的申报公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
截至2023年8月28日,有
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牛津工业公司
表格 10-Q 的索引
2023 财年第二季度
页面 | |
第一部分财务信息 | |
第 1 项。财务报表 | |
简明合并资产负债表(未经审计) | 5 |
简明合并运营报表(未经审计) | 6 |
简明综合收益表(未经审计) | 7 |
简明合并现金流量表(未经审计) | 8 |
简明合并财务报表附注(未经审计) | 9 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
第 4 项。控制和程序 | 43 |
第二部分。其他信息 | |
第 1 项。法律诉讼 | 43 |
第 1A 项。风险因素 | 43 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 43 |
第 5 项。其他信息 | 44 |
第 6 项。展品 | 45 |
签名 | 45 |
2
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关于前瞻性陈述的警示性陈述
我们的美国证券交易委员会文件和公开公告可能包括有关未来事件的前瞻性陈述。通常,“相信”、“期望”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”、“将” 等词语以及类似的表达方式识别前瞻性陈述,这些陈述通常不是历史性的。我们打算将此处、新闻稿或网站上包含的所有前瞻性陈述,以及随后归因于我们或代表我们行事的人的所有书面和口头前瞻性陈述,都受1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条规定的安全港条款的保护(这些条款是作为该法案的一部分通过的私人证券诉讼改革1995 年法案)。此类陈述受多种风险、不确定性和假设的影响,包括但不限于对我们产品的需求,这些需求可能会受到竞争条件和/或不断变化的消费者购物模式的影响;可能影响消费者全权支出和服装及相关产品定价水平的宏观经济因素,其中许多因素可能受到当前通货膨胀压力、利率上升、对银行业稳定的担忧或总体经济不确定性的影响;收购活动(例如收购 Johnny Was),包括我们整合关键职能、识别预期的协同效应并最大限度地减少这些活动对我们业务造成的相关干扰或干扰的能力;供应链中断;劳动力和货运交付的成本和可用性,包括我们为零售商店和食品和饮料场所配备适当人员的能力;产品成本以及这些产品中使用的原材料,以及我们将涨价转嫁给消费者的能力;我们的能源成本;回应能力快速变化的消费者期望;天气或自然灾害,包括最近毛伊岛野火的最终影响;包括供应商、供应商、批发客户、被许可人、物流提供商和房东在内的业务合作伙伴履行对我们的义务和/或以与历史相同程度继续我们的业务关系的能力;关键管理层和其他关键人员的保留和严格执行;网络安全漏洞和勒索软件攻击以及我们和我们的第三方供应商正确收集、使用、管理和保护业务、消费者和员工数据的能力;我们的负债水平,包括与债务利率上升相关的风险以及对我们运营和扩展业务能力的潜在影响;国际、联邦或州税收、贸易和其他法律法规的变化,包括可能征收的额外关税;我们的批发客户要求的发货时间;全球金融和/或实物波动和波动房地产市场;零售商店和食品饮料门店开业和改造、技术实施和其他资本支出的时间和成本,包括我们的分销网络变更的时机、成本和成功实施;疫情或其他公共卫生危机;未决或潜在的诉讼和监管行动的预期结果;消费者、员工和监管部门对环境、社会和治理问题的关注日益增强;监管或禁止从某些来源或含有原材料或成分的商品地区和我们举证合规的能力;进入资本和/或信贷市场的机会;可能影响我们的合并有效税率的因素;商誉和其他无形资产减值风险;以及地缘政治风险,包括与俄罗斯和乌克兰之间的战争相关的风险。前瞻性陈述反映了我们在发表此类前瞻性陈述时的预期,基于当时可用的信息,不能保证业绩。
尽管我们认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但这些预期可能不准确,因为此类陈述涉及风险和不确定性,其中许多风险和不确定性超出了我们的控制或预测能力。如果这些风险或不确定性中的一项或多项,或者我们目前尚不了解或我们目前认为不重要的其他风险或不确定性得以实现,或者如果基本假设被证明不正确,则实际结果可能与预期、估计或预测的结果存在重大差异。与这些风险和不确定性有关的重要因素包括但不限于第一部分第1A项中描述的因素。我们的 2022 财年表格 10-K 中包含的风险因素,以及我们在未来向美国证券交易委员会提交的报告中不时描述的风险因素。我们谨慎行事,不应过分依赖前瞻性陈述,这些陈述仅代表其发表之日。除非法律要求,否则我们不打算更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
3
目录
定义
如本报告所示,除非上下文另有要求,否则,“我们的”、“我们” 或 “我们” 指牛津工业公司及其合并子公司;“SG&A” 指销售、一般和管理费用;“SEC” 指美国证券交易委员会;“FASB” 指财务会计准则委员会;“ASC” 指财务会计准则编纂;“GAAP” 指美国普遍接受的会计原则;” TBBC” 是指博福特邦内特公司;“2022 财年表格 10-K” 是指我们在10-K表上的年度报告2022 财年。此外,下面列出的条款反映了相应的时期:
2024 财年 | 截至 2025 年 2 月 1 日的 52 周 | |
2023 财年 | 截至 2024 年 2 月 3 日的 53 周 | |
2022 财年 | 截至 2023 年 1 月 28 日的 52 周 | |
2021 财年 | 截至 2022 年 1 月 29 日的 52 周 | |
2023 财年第四季度 | 截至 2024 年 2 月 3 日的 14 周 | |
2023 财年第三季度 | 截至 2023 年 10 月 28 日的 13 周 | |
2023 财年第二季度 | 截至 2023 年 7 月 29 日的 13 周 | |
2023 财年第一季度 | 截至 2023 年 4 月 29 日的 13 周 | |
2022 财年第四季度 | 截至 2023 年 1 月 28 日的 13 周 | |
2022 财年第三季度 | 截至 2022 年 10 月 29 日的 13 周 | |
2022 财年第二季度 | 截至 2022 年 7 月 30 日的 13 周 | |
2022 财年第一季度 | 截至 2022 年 4 月 30 日的 13 周 | |
2023 财年上半年 | 截至 2023 年 7 月 29 日的 26 周 | |
2022 财年上半年 | 截至 2022 年 7 月 30 日的 26 周 | |
2023 财年下半年 | 截至 2024 年 2 月 3 日的 27 周 | |
2022 财年下半年 | 截至 2023 年 1 月 28 日的 26 周 |
4
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
牛津工业公司
简明的合并资产负债表
(以千计,面值除外)
(未经审计)
| 7月29日 |
| 1月28日 |
| 7月30日 | ||||
2023 | 2023 | 2022 | |||||||
资产 | |||||||||
流动资产 | |||||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | $ | | |||
短期投资 | — | — | | ||||||
应收账款,净额 |
| |
| |
| | |||
库存,净额 |
| |
| |
| | |||
应收所得税 | | | | ||||||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| |
| | |||
流动资产总额 | $ | | $ | | $ | | |||
财产和设备,净额 |
| |
| |
| | |||
无形资产,净额 |
| |
| |
| | |||
善意 |
| |
| |
| | |||
经营租赁资产 | | | | ||||||
其他资产,净额 |
| |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
| |||
流动负债 |
|
|
|
|
|
| |||
应付账款 | $ | | $ | | $ | | |||
应计补偿 |
| |
| |
| | |||
经营租赁负债的流动部分 |
| |
| |
| | |||
应计费用和其他负债 |
| |
| |
| | |||
流动负债总额 | $ | | $ | | $ | | |||
长期债务 |
| |
| |
| — | |||
经营租赁负债的非流动部分 |
| |
| |
| | |||
其他非流动负债 |
| |
| |
| | |||
递延所得税 |
| |
| |
| | |||
股东权益 |
|
|
| ||||||
普通股,$ |
| |
| |
| | |||
额外的实收资本 |
| |
| |
| | |||
留存收益 |
| |
| |
| | |||
累计其他综合亏损 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
股东权益总额 | $ | | $ | | $ | | |||
负债和股东权益总额 | $ | | $ | | $ | |
参见随附的注释。
5
目录
牛津工业公司
简明合并运营报表
(以千计,每股金额除外)
(未经审计)
| 第二季度 |
| 上半场 | ||||||||||
2023 财年 | 2022 财年 | 2023 财年 | 2022 财年 | ||||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
销售商品的成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
毛利 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
SG&A |
| |
| |
| |
| | |||||
特许权使用费和其他营业收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
营业收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
利息支出,净额 |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税前收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
所得税支出 |
| |
| |
| |
| | |||||
净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股净收益: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加权平均已发行股数: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
基本 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀释 |
| |
| |
| |
| | |||||
每股申报的股息 | $ | | $ | | $ | | $ | |
参见随附的注释。
6
目录
牛津工业公司
综合收益的简明合并报表
(以千计)
(未经审计)
| 第二季度 |
| 上半场 | ||||||||||
2023 财年 | 2022 财年 | 2023 财年 | 2022 财年 | ||||||||||
净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
扣除税款的其他综合收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
净外币折算调整数 |
| |
| ( |
| ( |
| | |||||
综合收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
参见随附的注释。
7
目录
牛津工业公司
简明的合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
上半场 | |||||||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 | ||||
来自经营活动的现金流: |
|
|
|
|
| ||
净收益 | $ | | $ | | |||
为使净收益与经营活动现金流保持一致而进行的调整: |
|
|
|
| |||
折旧 |
| |
| | |||
无形资产的摊销 |
| |
| | |||
股权薪酬支出 |
| |
| | |||
出售资产的收益 | ( | — | |||||
递延融资成本的摊销和注销 |
| |
| | |||
递延所得税 |
| |
| ( | |||
扣除收购和处置后的运营资产和负债的变化: |
|
|
| ||||
应收账款,净额 |
| ( |
| ( | |||
库存,净额 |
| |
| ( | |||
应收所得税 | | ( | |||||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| ( | |||
流动负债 |
| ( |
| ( | |||
资产负债表的其他变化 |
| ( |
| ( | |||
经营活动提供的现金 | $ | | $ | | |||
来自投资活动的现金流: |
|
|
|
| |||
收购,扣除获得的现金 |
| ( |
| — | |||
购买财产和设备 |
| ( |
| ( | |||
购买短期投资 | — | ( | |||||
短期投资的收益 | — | | |||||
出售不动产、厂房和设备的收益 | | — | |||||
其他投资活动 |
| ( |
| ( | |||
用于投资活动的现金 | $ | ( | $ | ( | |||
来自融资活动的现金流: |
|
|
|
| |||
偿还循环信贷安排 |
| ( |
| — | |||
循环信贷安排的收益 |
| |
| — | |||
已支付的递延融资费用 | ( | — | |||||
回购普通股 | ( | ( | |||||
发行普通股的收益 |
| |
| | |||
回购员工预扣税负债的股权奖励 |
| ( |
| ( | |||
支付的现金分红 |
| ( |
| ( | |||
其他筹资活动 |
| — |
| ( | |||
用于融资活动的现金 | $ | ( | $ | ( | |||
现金和现金等价物的净变化 | $ | ( | $ | ( | |||
外币折算对现金和现金等价物的影响 |
| ( |
| | |||
年初的现金和现金等价物 |
| |
| | |||
期末的现金和现金等价物 | $ | | $ | |
参见随附的注释。
8
目录
牛津工业公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2023 财年第二季度
1。列报依据:随附的未经审计的简明合并财务报表是根据公认会计原则中期财务报告以及表格10-Q和S-X条例第10条的说明编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。我们认为,随附的未经审计的简明合并财务报表反映了公允列报截至列报日期和期间的财务状况和经营业绩所必需的所有正常、经常性调整。由于我们业务的季节性,中期经营业绩不一定表示整个财年的预期业绩。
根据公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求我们做出某些估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表和随附附注中作为资产、负债、收入和支出申报的金额。实际结果可能与这些估计值不同。
在列出的过渡期内适用的重要会计政策与我们在2022财年10-K表中描述的重要会计政策一致。最近发布的2023财年通过的指导方针在通过后没有对我们的合并财务报表产生重大影响,也没有预计会在未来各期产生重大影响。这些财务报表应与我们的2022财年10-K表格中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。最近有待通过的会计公告要么不适用,要么预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2。运营集团信息:我们根据管理层组织业务组成部分的方式来确定运营集团,以分配资源和评估绩效。我们的运营集团结构反映了以品牌为中心的管理方法,强调每个品牌的直接面向消费者、批发和许可业务的运营协调和资源分配(视情况而定)。随着我们于 2022 年 9 月 19 日收购 Johnny Was,我们的业务由汤米·巴哈马、莉莉·普利策、Johnny Was和新兴品牌运营集团组成。
公司和其他是用于报告目的的对账类别,包括我们的公司办公室、几乎所有的融资活动、运营集团之间任何销售的扣除、未分配给运营集团的任何其他项目,包括后进先出的库存会计调整,以及我们在乔治亚州里昂的配送中心和我们在2022财年退出的美国牛津业务的运营。应申报运营部门的会计政策与我们在2022财年10-K表中描述的会计政策相同。
9
目录
下表列出了有关我们的运营集团以及公司和其他部门的某些财务信息(以千计)。
| 第二季度 | 上半场 | |||||||||||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| 2023 财年 |
| 2022 财年 | ||||||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
汤米·巴哈马 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
莉莉普利策 |
| |
| |
| |
| | |||||
约翰尼·韦斯 (1) | | — | | — | |||||||||
新兴品牌 |
| |
| |
| |
| | |||||
企业和其他 |
| ( |
| |
| ( |
|
| | ||||
合并净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
汤米·巴哈马 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
莉莉普利策 |
| |
| |
| |
| | |||||
约翰尼·韦斯 (1) | | — | | — | |||||||||
新兴品牌 |
| |
| |
| |
| | |||||
企业和其他 |
| |
| |
| |
| | |||||
合并折旧和摊销 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
营业收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
汤米·巴哈马 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
莉莉普利策 |
| |
| |
| |
| | |||||
约翰尼·韦斯 (1) | | — | | — | |||||||||
新兴品牌 |
| |
| |
| |
| | |||||
企业和其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
合并营业收入 |
| |
| | $ | | $ | | |||||
利息支出,净额 |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税前收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
| 2023年7月29日 |
| 2023年1月28日 |
| 2022年7月30日 | ||||
资产 |
|
|
|
|
| ||||
汤米·巴哈马 (2) | $ | | $ | | $ | | |||
莉莉·普利策 (3) |
| |
| |
| | |||
约翰尼·韦斯 (1) | | | — | ||||||
新兴品牌 (4) |
| |
| |
| | |||
企业和其他 (5) |
| ( |
| ( |
| | |||
合并总资产 | $ | | $ | | $ | |
(1) | Johnny Was的业务于2022年9月19日被收购。 |
(2) | 自2022年7月30日起,汤米·巴哈马总资产的增加包括经营租赁资产和库存的增加。 |
(3) | 自2022年7月30日起,礼来普利策总资产的增加,包括不动产和设备的增加,部分被运营租赁资产的减少所抵消。 |
(4) | 自2022年7月30日起,新兴品牌总资产的增长包括经营租赁资产、库存、不动产和设备以及其他非流动资产的增加。 |
(5) | 自2022年7月30日以来,公司和其他总资产的减少包括短期投资以及现金和现金等价物的减少,这些资金用于为Johnny Was的部分收购价格提供资金。 |
10
目录
下表量化了每个运营集团的净销售额和总销售额(以千计),以及每个运营集团和每个期间按分销渠道分列的净销售额占总销售额的百分比。我们根据实际数据计算了以下所有百分比,由于四舍五入,百分比之和可能不等于100。
2023 财年第二季度 |
| |||||||||||||
| 净销售额 |
| 零售 |
| 电子商务 |
| 食物和饮料 |
| 批发 |
| 其他 |
| ||
汤米·巴哈马 | $ | |
| | % | | % | | % | | % | — | % | |
莉莉普利策 |
| |
| | % | | % | — | % | | % | — | % | |
约翰尼·韦斯 | | | % | | % | — | % | | % | — | % | |||
新兴品牌 |
| |
| | % | | % | — | % | | % | — | % | |
企业和其他 |
| ( |
| — | % | — | % | — | % | — | % | NM | % | |
总计 | $ | |
| | % | | % | | % | | % | — | % |
2022 财年第二季度 |
| |||||||||||||
| 净销售额 |
| 零售 |
| 电子商务 |
| 食物和饮料 |
| 批发 |
| 其他 |
| ||
汤米·巴哈马 | $ | |
| | % | | % | | % | | % | — | % | |
莉莉普利策 |
| |
| | % | | % | — | % | | % | — | % | |
约翰尼·韦斯 (1) | — | — | % | — | % | — | — | % | — | % | ||||
新兴品牌 |
| |
| | % | | % | — | % | | % | — | % | |
企业和其他 |
| |
| — | % | — | % | — | % | — | % | NM | % | |
总计 | $ | |
| | % | | % | | % | | % | — | % |
2023 年上半年 |
| |||||||||||||
| 净销售额 |
| 零售 |
| 电子商务 |
| 食物和饮料 |
| 批发 |
| 其他 |
| ||
汤米·巴哈马 | $ | |
| | % | | % | | % | | % | — | % | |
莉莉普利策 |
| |
| | % | | % | — | % | | % | — | % | |
约翰尼·韦斯 | | | % | | % | — | % | | % | — | % | |||
新兴品牌 |
| |
| | % | | % | — | % | | % | — | % | |
企业和其他 |
| ( |
| — | % | — | % | — | % | — | % | NM | % | |
合并净销售额 | $ | |
| | % | | % | | % | | % | — | % |
| 2022 年上半年 |
| ||||||||||||
| 净销售额 |
| 零售 |
| 电子商务 |
| 食物和饮料 |
| 批发 |
| 其他 |
| ||
汤米·巴哈马 | $ | |
| | % | | % | | % | | % | — | % | |
莉莉普利策 |
| |
| | % | | % | — | % | | % | — | % | |
约翰尼·韦斯 (1) | — | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | |||
新兴品牌 |
| |
| | % | | % | — | % | | % | — | % | |
企业和其他 |
| |
| — | % | — | % | — | % | — | % | NM | % | |
合并净销售额 | $ | |
| | % | | % | | % | | % | — | % |
(1) | Johnny Was的业务于2022年9月19日被收购。 |
3。收入确认和应收账款:我们的收入包括直接面向消费者的销售,包括我们的零售商店、电子商务和食品饮料业务,以及批发销售以及特许权使用费收入,特许权使用费收入包含在我们的合并运营报表中的特许权使用费和其他营业收入中。当与客户签订的合同条款规定的履约义务得到履行时,我们就会确认收入。我们在2022财年10-K表中描述的重要会计政策中描述了我们与与客户签订的每种合同的收入确认相关的会计政策。
11
目录
下表按分销渠道量化了每个时期的净销售额(以千计)。
| 第二季度 |
| 上半场 |
| |||||||||
2023 财年 |
| 2022 财年 |
| 2023 财年 |
| 2022 财年 | |||||||
零售 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
电子商务 |
| |
| |
| |
| | |||||
食物和饮料 |
| |
| |
| |
| | |||||
批发 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他 |
| |
| |
| ( |
| | |||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
预计销售回报负债为 $
实际上,所有确认的应收账款净额均代表与与客户签订的合同相关的贸易应收账款。在批发业务的正常过程中,我们向某些批发客户提供折扣、补贴和合作广告支持,并接受某些批发客户对某些产品的退货。截至2023年7月29日、2023年1月28日和2022年7月30日,记录为与这些项目相关的应收账款减少的准备金余额为美元
消费者购买的礼品卡的合同负债和客户收到但尚未兑换的商品积分,减去迄今确认的任何破损收入,均包含在我们的合并资产负债表中的应计费用和其他负债中,合计美元
4。租赁:2023财年第二季度,运营租赁费用为美元
2023财年上半年计量运营租赁负债中包含的为租赁金额支付的现金为美元
租赁支出和现金支付的增加主要是由收购Johnny Was推动的。
12
目录
截至2023年7月29日,下述财政年度的规定租赁负债付款如下(以千计):
| 运营租赁 | ||
2023 年的剩余时间 | $ | | |
2024 |
| | |
2025 | | ||
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 | | ||
2028 年之后 |
| | |
租赁付款总额 | $ | | |
减去:折扣和未贴现租赁付款之间的差额 |
| | |
$ | |
5。所得税:我们在2023财年第二季度的有效所得税税率为
2023财年上半年的有效税率在很大程度上受益于以高于授予日期、公允价值的价格归属限制性股票奖励以及某些其他项目,这些项目导致税率低于更典型的年度有效税率(约为
2022财年的上半年包括使用某些州和外国司法管辖区的某些净营业亏损结转金额以及某些其他项目。
2022 年降低通货膨胀法案
2022年8月16日,美国政府将《通货膨胀降低法》(“IRA”)颁布为法律。IRA实施了企业替代性最低税,但须满足某些门槛,并对股票回购征收1%的消费税,自2023年1月1日起生效。我们目前预计IRA的税收相关条款不会对我们报告的业绩、现金流或财务状况产生重大影响。在2023财年上半年,在此期间回购的普通股价格中包含的消费税并未对我们报告的业绩产生重大影响。
6。股东权益:我们不时主要通过公开市场回购计划回购普通股。在2023财年第二季度和2023年上半年,我们回购了
我们还从员工那里回购股票,以支付与普通股归属相关的员工纳税义务。在2023财年的上半年和2022财年的上半年,我们回购了美元
13
目录
下表详细列出了每个时期普通股、额外实收资本(“APIC”)、留存收益和累计其他综合(亏损)收益(“AOCI”)的变化(以千计)。
2022 财年 | |||||||||||||||
| 普通股 |
| APIC |
| 留存收益 |
| AOCI |
| 总计 | ||||||
2022年1月29日 |
| $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
综合收入 |
| — |
| — |
| |
| |
| | |||||
根据股权计划发行的股票 |
| |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
股权奖励的补偿支出 |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
回购股票 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
已申报分红 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
2022年4月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
综合收入 |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | |||||
根据股权计划发行的股票 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
股权奖励的补偿支出 |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
回购股票 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
已申报分红 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
2022年7月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
综合收入 |
| — |
| — |
| | ( |
| | ||||||
根据股权计划发行的股票 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
股权奖励的补偿支出 |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
回购股票 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
已申报分红 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
2022年10月29日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
综合收入 |
| — |
| — |
| |
| |
| | |||||
根据股权计划发行的股票 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
股权奖励的补偿支出 |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
回购股票 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
已申报分红 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
2023年1月28日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
2023 财年上半年 | |||||||||||||||
| 普通股 |
| APIC |
| 留存收益 |
| AOCI |
| 总计 | ||||||
2023年1月28日 |
| $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
综合收入 |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | |||||
根据股权计划发行的股票 |
| |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
股权奖励的补偿支出 |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
回购股票 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
已申报分红 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
2023年4月29日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
综合收入 |
| — |
| — |
| |
| |
| | |||||
根据股权计划发行的股票 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
股权奖励的补偿支出 |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
回购股票 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
已申报分红 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
2023年7月29日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
14
目录
长期股票激励计划和股权补偿费用
近年来,我们向某些特定员工发放了一系列基于服务的限制性股票奖励和基于相对股东总回报(“TSR”)的奖励。
基于服务的限制性股票奖励
下表汇总了2023财年上半年基于服务的限制性股票奖励,包括限制性股票和限制性股票单位:
| 2023 财年上半年 |
| ||||
|
| 加权- |
| |||
的数量 | 平均的 | |||||
股票或 | 授予日期 | |||||
单位 | 公允价值 | |||||
年初奖项悬而未决 | | $ | | |||
授予的奖项 | | $ | | |||
既得奖励,包括因员工应纳税义务向员工回购的奖励 | ( | $ | | |||
奖项被没收 | ( | $ | | |||
2023 年 7 月 29 日悬而未决的奖项 | | $ | |
基于 TSR 的限制性股票单位
下表汇总了2023财年上半年以股东总回报率为目标的限制性股票单位活动:
| 2023 财年上半年 |
| ||||
|
| 加权- |
| |||
平均的 | ||||||
的数量 | 授予日期 | |||||
共享单位 | 公允价值 | |||||
基于 TSR 的奖项在年初非常出色 | | $ | | |||
授予基于 TSR 的奖励 | | $ | | |||
赚取和归属的基于股东总额的限制性股票,包括为支付员工纳税义务而从员工手中回购的限制性股票单位 | ( | $ | | |||
基于 TSR 的奖励被没收 | — | $ | — | |||
基于 TSR 的奖项将于 2023 年 7 月 29 日悬而未决 | | $ | |
7。业务合并:2022年9月19日,我们收购了JW Holdings, LLC及其子公司(统称 “Johnny Was”)(“收购”)。我们将这笔交易视为业务合并,这通常要求我们记录截至收购之日收购的资产和按公允价值承担的负债。
15
目录
收购的主要类别资产和假设负债的临时估计收购日期公允价值,包括与总收购对价的对账,如下所示(以千计):
|
| 临时金额为 | 测量周期调整 | 临时金额为 | |||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | — | $ | | |||
应收款 |
| |
| — |
| | |||
库存 |
| |
| — |
| | |||
预付费用和其他资产 |
| |
| — |
| | |||
财产和设备 |
| |
| — |
| | |||
无形资产 |
| |
| — |
| | |||
善意 |
| |
| |
| | |||
经营租赁资产 | | — | | ||||||
应付账款、应计费用和其他负债 |
| ( |
| |
| ( | |||
经营租赁负债的非流动部分 | ( | — | ( | ||||||
购买价格 | $ | | $ | | $ | |
截至2023年7月29日,我们认为这些金额是临时性的,因为我们仍在审查信息,以支持所收购资产和承担的负债的估值。如上表所示,我们进行了衡量期调整,使临时商誉金额增加了美元
与我们的初步收购价格分配相关的无形资产包括以下内容(以千计):
|
| 约翰尼·韦斯 | |||
| 有用寿命 | 收购 | |||
收购的有限活期无形资产,主要包括客户关系 |
| $ | | ||
商品名称和商标 |
| 无限期 |
| | |
$ | |
|
| 2022 财年第二季度 |
| 2022 财年上半年 | ||||||||
实际的 | Pro Forma | 实际的 | Pro Forma | |||||||||
净销售额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
所得税前收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
净收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | |
8。债务:2023年3月6日,我们签订了第四次修订和重列的信贷协议(“循环信贷协议”)的第二修正案。循环信贷协议规定了最高为美元的循环信贷额度
16
目录
企业用途。循环信贷协议修订并重述了我们的第四次修订和重述信贷协议(“先前信贷协议”)。循环信贷协议(1)将贷款的到期日从2024年7月延长至2028年3月,并且(2)修改了协议的某些条款。在其他非流动资产中,我们将债务发行成本资本化为美元
根据循环信贷协议,适用于我们在循环信贷协议下借款的利率基于定期担保隔夜融资利率加上适用的利率
循环信贷协议通常(1)仅限于由符合条件的资产类别的特定百分比组成的借款基础,(2)应计浮动利率(加权平均利率为
我们已经签发了金额为 $ 的备用信用证
截至 2023 年 7 月 29 日,我们的收入为
遵守盟约
循环信贷协议受财务信息的交付、法律的遵守、财产维护、保险要求和业务经营方面的许多积极契约的约束。此外,循环信贷协议受某些负面契约或其他限制,包括限制我们(1)承担债务,(2)担保某些债务,(3)产生留置权,(4)向股东支付股息,(5)回购普通股,(6)进行投资,(7)出售子公司的资产或股票,(8)收购资产或业务,(8)收购资产或业务,(9) 与其他公司合并或合并或 (10) 预付、偿还、回购或赎回债务。
此外,循环信贷协议包含财务契约,该契约仅在协议下超额可用时适用
我们认为,循环信贷协议下的平权契约、负面契约、财务契约和其他限制是我们在修订循环信贷协议时签订的类似贷款中包含的惯例。在2023财年以及截至2023年7月29日,由于始终符合最低可用性门槛,因此根据我们的循环信贷协议或先前信贷协议(如适用),无需进行财务契约测试。截至2023年7月29日,我们遵守了与循环信贷协议有关的所有适用契约。
17
目录
9。后续事件:2023 年 8 月,位于夏威夷毛伊岛拉海纳的 Tommy Bahama Marlin 酒吧被野火烧毁。我们维持财产损失保险,预计将从保险收益中弥补几乎所有库存、财产和设备损失以及其他与火灾相关的费用。我们在毛伊岛的其他地点,包括位于威雷亚的汤米·巴哈马餐厅,也受到了野火的负面影响。
18
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析应与本报告中包含的未经审计的简明合并财务报表及其附注、合并财务报表、合并财务报表附注以及2022财年10-K表中包含的管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析一起阅读。
概述
业务概述
我们是一家领先的品牌服装公司,设计、采购、营销和分销带有我们的 Tommy Bahama、Lilly Pulitzer、Johnny Was、Southern Tide、TBBC 和 Duck Head 生活品牌商标的产品。
我们的业务策略是推动生活方式品牌组合的卓越表现,从而实现持续的盈利增长。我们认为生活方式品牌是那些具有明确定义和有针对性的观点的品牌,其灵感来自于吸引人的生活方式或态度。此外,我们认为,建立情感联系的生活方式品牌可以获得更高的忠诚度和更高的价位,并创造许可机会。我们认为,生活方式品牌的吸引力取决于创造引人注目的产品,有效地传达相应的生活方式品牌信息,以及在消费者想要的时间和地点将产品分发给消费者。我们认为,服装行业的主要竞争因素是品牌的声誉、价值和形象;差异化、创新或其他引人注目的产品的设计;消费者偏好;价格;质量;营销(包括通过快速变化的数字和社交媒体工具);产品配送能力;以及客户服务。我们在服装行业成功竞争的能力取决于我们在预测时尚和消费者偏好的变化和趋势以及向消费者展示有吸引力的产品方面的熟练程度。我们以设计为主导、以商业为依据的生活方式品牌运营致力于在每个季节提供令人兴奋的、差异化的时尚产品,以及消费者对我们的期望的某些核心产品。
2022年9月19日, 我们收购了约翰尼·瓦斯。Johnny Was产品通过Johnny Was网站、全价零售商店和直销店以及部分百货商店和专卖店出售。我们将继续开展与收购Johnny Was相关的收购和整合活动,例如投资技术基础设施,精简企业和运营支持结构。
在2022财年,我们80%的合并净销售额来自直接面向消费者的分销渠道,其中包括我们品牌特定的全价零售店、电子商务网站和门店,以及我们的Tommy Bahama食品和饮料业务。我们剩余的20%的净销售额来自我们的批发分销渠道,这些渠道补充了我们的直接消费者业务,并提供了接触更多消费者群体的渠道。我们的批发业务包括向各种专卖店、更好的百货商店、招牌店、多品牌电子商务零售商和其他零售商销售带有我们生活方式品牌商标的产品。
有关我们的业务和运营集团的更多信息,请参阅第一部分,第 1 项。我们的 2022 财年业务 10-K 表格。第一部分第1A项描述了与某些可能影响我们业务的风险有关的重要因素。我们的 2022 财年表格 10-K 中的风险因素。
行业概述
我们在竞争激烈的服装市场中运营,随着技术在时装零售中的应用不断扩大,该市场继续迅速发展。没有一家服装公司或一小部分服装公司在服装行业占据主导地位,我们的竞争对手因运营集团和分销渠道而异。服装行业是周期性的,非常依赖于全权消费支出的总体水平和重点,这种水平和重点会随着消费者偏好以及区域、国内和国际经济状况的变化而变化。此外,近年来,消费者选择减少在某些产品类别(包括服装)上的可支配支出,而增加在服务和其他产品上的支出
19
目录
类别。此外,负面经济状况对服装行业的影响通常比对其他行业的影响更长、更严重,部分原因是服装购买通常更像是一种全权购买。
这种竞争激烈且不断变化的环境要求品牌和零售商对待其运营,包括营销和广告,与以往截然不同,并可能导致运营成本和投资增加,以实现增长甚至维持现有销售水平。尽管竞争和演变带来了重大风险,尤其是对于失败或无法适应的传统零售商而言,但我们认为,这也为品牌和零售商提供了利用不断变化的消费环境的巨大机遇。
我们相信我们的生活方式品牌具有真正的竞争优势,我们将继续投资和利用技术,随时随地为消费者提供服务。我们仍然相信,我们的生活方式品牌凭借与消费者紧密的情感联系,非常适合长期取得成功和发展,同时应对行业在当前环境中面临的各种挑战。
当前的宏观环境,加上对通货膨胀、全球经济衰退、地缘政治问题、美国银行体系稳定、信贷可用性和成本以及利率持续上升的担忧加剧,加上我们行业促销活动的增加,正在创造一个复杂而充满挑战的零售环境,这可能会影响我们的业务并加剧我们运营面临的一些固有挑战。宏观经济环境仍然存在很大的不确定性,这些因素和其他因素的影响可能会对我们的业务产生重大影响。
主要经营业绩:
下表列出了我们2023财年上半年与2022财年上半年的合并经营业绩(以千计,每股金额除外):
| 上半场 | |||||
| 2023 财年 | 2022 财年 | ||||
净销售额 | $ | 840,416 | $ | 716,011 | ||
营业收入 | $ | 147,975 | $ | 151,349 | ||
净收益 | $ | 109,991 | $ | 114,020 | ||
摊薄后每股净收益 | $ | 6.86 | $ | 6.94 | ||
加权平均已发行股票——摊薄 |
| 16,025 |
| 16,430 |
2023财年上半年,摊薄后的每股净收益为6.86美元,而2022财年上半年的摊薄后每股净收益为6.94美元。摊薄后每股净收益下降1%,其中包括净收益下降4%,以及由于在2023财年和2022财年公开市场回购股票而导致的加权平均已发行股票减少2%。净收益下降的主要原因是(1)汤米·巴哈马、礼来普利策和新兴品牌的营业收入减少以及(2)利息支出增加。这些下降被(1)纳入2023年上半年Johnny Was的营业收入,(2)企业和其他部门的营业亏损减少以及(3)较低的有效税率部分抵消。
可比销售额
我们经常披露可比销售额,以提供有关两期之间经营业绩变化的更多信息。我们披露的可比销售额包括我们的全价零售商店和电子商务网站的净销售额,不包括与电子商务闪购相关的销售额。我们认为,鉴于类似的库存规划、分配和退货政策,以及我们针对直接面向消费者的渠道开展的跨渠道营销和其他举措,将全价零售商店和电子商务网站纳入可比销售披露是报告我们可比销售业绩的更有意义的方式。在我们的可比销售披露中,我们排除 (1) 直销店销售和电子商务闪购销售,因为这些清仓销售主要用于清算季末库存,这些库存可能因季末库存水平而有很大差异,毛利率通常低于我们直接面向消费者的非清关销售;以及 (2) 食品和饮料销售,因为我们目前认为将食品和饮料销售纳入我们的可比销售额不足闭包在以下方面很有意义
20
目录
评估我们的品牌服装业务。可比销售信息反映了净销售额,包括与产品销售相关的运费和手续费(如果有)。
就我们的披露而言,可比销售额包括通过电子商务网站和任何实体全价零售商店进行的销售,这些商店在上一财年初拥有并开业,在相关时期内没有开业,也没有在本财年计划中进行(1)可能导致长时间关闭(我们将其定义为两周或更长时间)的改造或其他事件,(2) 由于扩张、缩小或搬迁至,零售空间规模的变化超过15%新的零售空间或(3)搬迁到与以前的零售空间有很大不同的新空间。对于那些根据前一句被排除在外的门店,在改造、搬迁或其他事件之后满足新门店的标准之前,这些门店将继续被排除在可比销售范围之外。改造后的全价零售商店通常会继续包含在我们的可比销售指标中,因为在改造期间,门店的关闭时间通常不会超过两周;但是,搬迁后的全价零售商店通常不会被纳入我们的可比销售指标,直到该门店在上一财年在搬迁后的空间中开业为止,因为该商店的规模或其他特征通常与之前的地点相比有很大变化。在上一财年或本财年关闭的任何门店,或者我们预计将在本财年关闭或撤出的门店,以及任何快闪店或临时门店,都不包括在我们的可比销售指标中。
各公司对可比销售额的定义和计算方法不同,因此我们披露的可比销售指标可能无法与其他公司披露的指标相提并论。
直接送达消费者所在地
下表提供了截至指定日期我们品牌的直接面向消费者的地点数量的信息。对于 Johnny Was 而言,只有在收购之日之后才包括地点。以下金额包括我们的永久地点,不包括初始租赁期为12个月或更短的任何快闪店或临时门店。
7月29日 | 1月28日 | 7月30日 | 1月29日 | |||||
| 2023 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2022 | |
Tommy Bahama 全价零售店 |
| 101 |
| 103 |
| 102 |
| 102 |
Tommy Bahama 零售-食品和饮料地点 |
| 22 |
| 21 |
| 21 |
| 21 |
汤米·巴哈马奥特莱斯 |
| 33 |
| 33 |
| 35 |
| 35 |
Tommy Bahama 的总地点 |
| 156 |
| 157 |
| 158 |
| 158 |
莉莉·普利策全价零售店 |
| 59 |
| 59 |
| 58 |
| 58 |
Johnny Was 全价零售店 | 67 | 65 | — | — | ||||
约翰尼·韦斯门店 | 2 | 2 | — | — | ||||
Johnny Was | 69 | 67 | — | — | ||||
Southern Tide 全价零售店 | 13 | 6 | 5 | 4 | ||||
TBBC 全价零售店 | 3 | 3 |
| 2 | 1 | |||
牛津道达尔直达消费地点 |
| 300 |
| 292 |
| 223 |
| 221 |
操作结果
2023 财年第二季度与 2022 财年第二季度相比
下面的讨论和表格比较了我们2023财年第二季度的运营报表和2022财年第二季度的运营报表。除非另有说明,否则提供的每美元和百分比变化都反映了这些财政期之间的变化。除每股金额外,表格中包含的每美元和每股金额均以千计。我们根据实际数据计算了所有百分比,由于四舍五入,表格中的百分比列可能不会相加。我们合并运营报表中的各个细列项目,包括毛利,可能无法直接与竞争对手的项目进行比较,因为某些费用的分类可能因公司而异。
下表列出了我们未经审计的简明合并运营报表中的特定细列项目,包括美元(千美元)和净销售额的百分比,以及美元变动和百分比
21
目录
与上一年同期相比的变化。该表还包括摊薄后每股净收益和摊薄后的加权平均流通股数(千股),以及这些项目与去年同期相比的变化和百分比变化。
| 第二季度 |
|
|
| ||||||||||||||
2023 财年 | 2022 财年 | $ Change |
| % 变化 | ||||||||||||||
净销售额 |
| $ | 420,319 |
| 100.0 | % | $ | 363,430 | 100.0 | % | $ | 56,889 |
| 15.7 | % | |||
销售商品的成本 |
| 151,590 |
| 36.1 | % |
| 131,281 |
| 36.1 | % |
| 20,309 |
| 15.5 | % | |||
毛利 | $ | 268,729 |
| 63.9 | % | $ | 232,149 |
| 63.9 | % | $ | 36,580 |
| 15.8 | % | |||
SG&A |
| 205,231 |
| 48.8 | % |
| 163,135 |
| 44.9 | % |
| 42,096 |
| 25.8 | % | |||
特许权使用费和其他营业收入 |
| 4,176 |
| 1.0 | % |
| 6,357 |
| 1.7 | % |
| (2,181) |
| (34.3) | % | |||
营业收入 | $ | 67,674 |
| 16.1 | % | $ | 75,371 |
| 20.7 | % | $ | (7,697) |
| (10.2) | % | |||
利息支出,净额 |
| 1,297 |
| 0.3 | % |
| 274 |
| 0.1 | % |
| 1,023 |
| 373.4 | % | |||
所得税前收益 | $ | 66,377 |
| 15.8 | % | $ | 75,097 |
| 20.7 | % | $ | (8,720) |
| (11.6) | % | |||
所得税支出 |
| 14,924 |
| 3.6 | % |
| 18,485 |
| 5.1 | % |
| (3,561) |
| (19.3) | % | |||
净收益 | $ | 51,453 |
| 12.2 | % | $ | 56,612 |
| 15.6 | % | $ | (5,159) |
| (9.1) | % | |||
摊薄后每股净收益 | $ | 3.22 | $ | 3.49 | $ | (0.27) | (7.7) | % | ||||||||||
加权平均已发行股票——摊薄 |
| 15,979 |
|
| 16,238 |
|
| (259) |
| (1.6) | % |
净销售额
| 第二季度 |
| ||||||||||
2023 财年 | 2022 财年 |
| $ Change |
| % 变化 | |||||||
汤米·巴哈马 | $ | 245,443 | $ | 243,965 | $ | 1,478 |
| 0.6 | % | |||
莉莉普利策 |
| 91,349 |
| 88,665 |
| 2,684 |
| 3.0 | % | |||
约翰尼·韦斯 | 52,023 |
| — |
| 52,023 |
| 100.0 | % | ||||
新兴品牌 |
| 31,580 |
| 29,913 |
| 1,667 |
| 5.6 | % | |||
企业和其他 |
| (76) |
| 887 |
| (963) |
| (108.6) | % | |||
合并净销售额 | $ | 420,319 | $ | 363,430 | $ | 56,889 |
| 15.7 | % |
2023财年第二季度的合并净销售额为4.2亿美元,而2022财年第二季度的净销售额为3.63亿美元。净销售额的16%增长包括(1)在2022财年第三季度收购的Johnny Was的5200万美元销售额,以及(2)每个运营集团的增长。
分销渠道净销售额的增长包括以下内容:
● | 全价电子商务销售额增长了1700万美元,增长了15%,其中包括(1)Johnny Was的2200万美元电子商务销售额,(2)汤米·巴哈马的200万美元增长以及(3)新兴品牌的100万美元增长。这些增长被礼来普利策减少的800万美元部分抵消; |
● | 礼来普利策电子商务快闪清仓销售额增加了1,600万美元,而2022财年第二季度没有类似的电子商务快闪清仓销售额; |
● | 全价零售额增长了1500万美元,增长了11%,其中包括(1)Johnny Was的1,800万美元零售额,以及(2)随着我们开设新的零售点,新兴品牌的零售额增加了200万美元。(1)汤米·巴哈马减少300万美元和(2)礼来普利策减少300万美元,部分抵消了这些增长; |
22
目录
● | 批发销售额增加了600万美元,增长了9%,其中包括Johnny Was的1000万美元批发销售额. 这一增长被(1)礼来普利策减少300万美元和(2)新兴品牌减少200万美元部分抵消; |
● | 食品和饮料销售额增加200万美元,增长8%;以及 |
● | 奥特莱斯销售额增长了200万美元,增长了9%,这主要是由于Johnny Was的加入。 |
下表显示了我们每个时期按分销渠道分列的合并净销售额中所占的比例。我们在下面根据实际数据计算了所有百分比,由于四舍五入,百分比之和可能不会等于100。
| 第二季度 |
| |||
2023 财年 |
| 2022 财年 | |||
零售 |
| 41 | % | 42 | % |
电子商务 |
| 36 | % | 33 | % |
食物和饮料 |
| 7 | % | 8 | % |
批发 |
| 16 | % | 17 | % |
总计 |
| 100 | % | 100 | % |
Tommy Bahama:
汤米·巴哈马在2023财年第二季度的净销售额增长了100万美元,增长了1%,其中(1)食品和饮料销售额增长了200万美元,增长了8%,(2)电子商务销售额增加了200万美元,增长了2%,(3)批发销售额。全价零售额下降300万美元,跌幅3%,部分抵消了这些增长。下表显示了汤米·巴哈马在每个时期按分销渠道分列的净销售额中所占的比例:
第二季度 | |||||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| |
零售 |
| 46 | % | 48 | % |
电子商务 |
| 28 | % | 28 | % |
食物和饮料 |
| 12 | % | 11 | % |
批发 |
| 14 | % | 13 | % |
总计 |
| 100 | % | 100 | % |
莉莉·普利策:
礼来普利策在2023财年第二季度的净销售额增长了300万美元,增长了3%。增长的主要原因是电子商务销售额增长了800万美元,增长了22%,其中包括电子商务闪购增加1,600万美元,2022年第二季度没有电子商务闪购,全价电子商务销售额下降了800万美元,下降了21%。(1)零售额下降300万美元,下降8%,以及(2)批发销售额减少300万美元,下降19%,部分抵消了这一增长。下表显示了礼来普利策在每个时期按分销渠道分列的净销售额中所占的比例:
第二季度 | |||||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| |
零售 |
| 36 | % | 40 | % |
电子商务 |
| 50 | % | 43 | % |
批发 |
| 14 | % | 17 | % |
总计 |
| 100 | % | 100 | % |
23
目录
约翰尼·韦斯:
Johnny Was在2023财年第二季度的净销售额为5200万美元。下表显示了2023财年第二季度Johnny Was按分销渠道分列的净销售额比例:
第二季度 | |||||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| |
零售 |
| 38 | % | — | % |
电子商务 |
| 43 | % | — | % |
批发 |
| 19 | % | — | % |
总计 |
| 100 | % | — | % |
新兴品牌:
新兴品牌的净销售额在2023财年第二季度增长了200万美元,增长了6%。按分销渠道划分,200万美元的增长包括(1)随着我们开设新的零售点而增加了200万美元,增长了89%;(2)电子商务销售额增加了100万美元,增长了10%。批发销售额下降了200万美元,下降了11%,部分抵消了这些增长,其中包括收购三家前Southern Tide Signature Store业务并将其转换为公司拥有的零售商店的影响。下表显示了每个时期新兴品牌按分销渠道分列的净销售额比例:
第二季度 | |||||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 | ||
零售 | 12 | % | 7 | % | |
电子商务 |
| 48 | % | 46 | % |
批发 |
| 40 | % | 47 | % |
总计 |
| 100 | % | 100 | % |
公司和其他:
公司和其他净销售额主要包括我们在乔治亚州里昂的配送中心业务的净销售额、我们在2022财年退出的牛津美国业务的净销售额,以及运营集团之间的任何销售额的扣除。
毛利
下表显示了2023财年第二季度和2022财年第二季度按运营集团分列的总利润,以及这两个时期之间的美元变化和百分比变化,以及按运营集团和总额划分的毛利率。我们的毛利润和毛利率以毛利除以净销售额计算,可能无法与竞争对手直接比较,因为某些费用的运营报表分类可能因公司而异。
| 第二季度 |
| ||||||||||
2023 财年 |
| 2022 财年 | $ Change |
| % 变化 | |||||||
汤米·巴哈马 | $ | 155,294 | $ | 156,796 | $ | (1,502) |
| (1.0) | % | |||
莉莉普利策 |
| 63,099 |
| 63,320 |
| (221) |
| (0.3) | % | |||
约翰尼·韦斯 |
| 35,922 |
| — |
| 35,922 |
| 100.0 | % | |||
新兴品牌 |
| 15,793 |
| 14,127 |
| 1,666 |
| 11.8 | % | |||
企业和其他 |
| (1,379) |
| (2,094) |
| 715 |
| NM | % | |||
合并毛利 | $ | 268,729 | $ | 232,149 | $ | 36,580 |
| 15.8 | % | |||
上述金额中包含的值得注意的项目: | ||||||||||||
公司和其他领域的后进先出调整 | $ | 1,432 | $ | 2,733 |
|
|
|
|
24
目录
| 第二季度 | ||||
2023 财年 | 2022 财年 | ||||
汤米·巴哈马 |
| 63.3 | % | 64.3 | % |
莉莉普利策 |
| 69.1 | % | 71.4 | % |
约翰尼·韦斯 | 69.1 | % | — | % | |
新兴品牌 |
| 50.0 | % | 47.2 | % |
企业和其他 |
| NM | % | NM | % |
合并毛利率 |
| 63.9 | % | 63.9 | % |
毛利增长了16%,这主要是由于净销售额增长了16%。可比的毛利率包括(1)礼来普利策电子商务快闪清仓销售的增加,以及(2)在汤米·巴哈马举行的忠诚度奖励、Flip Side营销和季末清仓活动期间的销售额增加。这些下降被以下因素部分抵消:(1)Johnny Was的69.1%的毛利率,(2)与2022财年第二季度相比,2023财年第二季度的后进先出会计费用减少了100万美元,(3)库存降价导致新兴品牌的毛利率增加以及(4)运费成本降低。
Tommy Bahama:
汤米·巴哈马的毛利率下降主要是由于在定期忠诚度奖励、Flip Side营销和季末清仓活动中直接向消费者销售的比例增加。(1)运费成本降低和(2)食品和饮料毛利率的增加部分抵消了这一下降。
莉莉·普利策:
礼来普利策毛利率下降的主要原因是销售结构发生了变化,电子商务快闪清仓销售占净销售额的比例更大。2022财年第二季度没有电子商务闪购。这一下降被(1)运费成本降低和(2)销售结构的变化部分抵消,批发销售在礼来普利策净销售额中所占的比例较低。
约翰尼·韦斯:
2023财年第二季度的毛利率为69.1%。
新兴品牌:
新兴品牌毛利率提高的主要原因是(1)库存降价幅度降低,(2)销售结构的变化,直接面向消费者的销售在净销售额中所占的比例更大。批发销售毛利率的降低部分抵消了这些增长,这是由于以前降价的库存在批发销售中所占的比例更大,因此批发销售毛利率的降低部分抵消了这些增长。
公司和其他:
公司和其他业务的毛利主要反映了LIFO会计调整的影响,该调整在2023财年第二季度为100万美元,在2022财年第二季度为300万美元,以及乔治亚州里昂配送中心和牛津美国业务的毛利润。每个期间企业和其他业务的后进先出会计影响包括:(1)前一时期运营集团降价的库存最终被出售时公司和其他领域的费用;(2)本期运营集团库存已降价但截至期末尚未出售时公司和其他领域的信贷;(3)后进先出储备金的变化(如果有)。
25
目录
SG&A
| 第二季度 |
|
| |||||||||
2023 财年 |
| 2022 财年 | $ Change |
| % 变化 | |||||||
SG&A | $ | 205,231 | $ | 163,135 | $ | 42,096 |
| 25.8 | % | |||
SG&A(占净销售额的百分比) |
| 48.8 | % |
| 44.9 | % |
|
|
|
| ||
上述金额中包含的值得注意的项目: | ||||||||||||
Johnny Was 无形资产的摊销 | $ | 3,463 | $ | — |
2023财年第二季度的销售和收购为2.05亿美元,而2022财年第二季度为1.63亿美元,其中约有3200万美元,占76%,是由于Johnny Was的销售和收购。2023财年第二季度销售和收购总额增长26%,其中包括以下内容,其中每项都包括Johnny Was的销售和收购:(1)就业成本增加1200万美元,这主要是由于员工人数增加、工资率提高和其他就业成本的增加,包括激励性薪酬金额的降低部分抵消了我们直接面向消费者和配送中心的业务的增加,(2)广告费用增加了900万美元,(3)增加了600万美元在入住费用方面,(4)与之相关的可变费用增加了600万美元销售额增加,包括信用卡交易费、用品、佣金、特许权使用费和其他费用,(5)包括专业费用、差旅和其他项目在内的管理费用增加了500万美元,(6)无形资产摊销增加了300万美元,(7)折旧费用增加了100万美元。
特许权使用费和其他营业收入
| 第二季度 |
|
| |||||||||
2023 财年 |
| 2022 财年 | $ Change |
| % 变化 | |||||||
特许权使用费和其他营业收入 | $ | 4,176 | $ | 6,357 | $ | (2,181) |
| (34.3) | % |
特许权使用费和其他营业收入通常主要包括通过我们的品牌许可从第三方获得的收入。2023财年第二季度特许权使用费和其他营业收入的减少主要是由于Tommy Bahama的特许权使用费收入减少,这反映了我们的许可合作伙伴的销售额下降。
营业收入(亏损)
| 第二季度 |
|
| |||||||||
2023 财年 |
| 2022 财年 | $ Change |
| % 变化 | |||||||
汤米·巴哈马 | $ | 51,037 | $ | 58,918 | $ | (7,881) |
| (13.4) | % | |||
莉莉普利策 |
| 18,566 |
| 21,492 |
| (2,926) |
| (13.6) | % | |||
约翰尼·韦斯 | 3,847 | — | 3,847 |
| 100.0 | % | ||||||
新兴品牌 |
| 3,028 |
| 3,991 |
| (963) |
| (24.1) | % | |||
企业和其他 |
| (8,804) |
| (9,030) |
| 226 |
| NM | % | |||
合并营业收入 | $ | 67,674 | $ | 75,371 | $ | (7,697) |
| (10.2) | % | |||
上述金额中包含的值得注意的项目: | ||||||||||||
公司和其他领域的后进先出调整 | $ | 1,432 | $ | 2,733 |
|
|
|
| ||||
Johnny Was 无形资产的摊销 | $ | 3,463 | $ | — |
2023财年第二季度的营业收入为6,800万美元,而2022财年第二季度的营业收入为7500万美元。营业收入的减少包括汤米·巴哈马、礼来普利策和新兴品牌的营业收入减少。(1)Johnny Was的营业收入以及(2)公司和其他业务的营业亏损减少部分抵消了这些下降。下文讨论了按运营集团划分的营业收入(亏损)的变化。
26
目录
Tommy Bahama:
| 第二季度 |
|
| |||||||||
2023 财年 |
| 2022 财年 | $ Change |
| % 变化 | |||||||
净销售额 | $ | 245,443 | $ | 243,965 | $ | 1,478 |
| 0.6 | % | |||
毛利 | $ | 155,294 | $ | 156,796 | $ | (1,502) | (1.0) | % | ||||
毛利率 |
| 63.3 | % |
| 64.3 | % |
|
|
|
| ||
营业收入 | $ | 51,037 | $ | 58,918 | $ | (7,881) |
| (13.4) | % | |||
营业收入占净销售额的百分比 |
| 20.8 | % |
| 24.2 | % |
|
|
|
|
汤米·巴哈马的营业收入减少是由于(1)销售和收购增加,(2)毛利率降低以及(3)特许权使用费收入减少。净销售额的增加部分抵消了这些下降。销售和收购的增加主要是由于(1)就业成本增加200万美元,(2)广告费用增加200万美元,(3)可变支出增加100万美元,(4)入住费用增加100万美元。
莉莉·普利策:
| 第二季度 |
|
| |||||||||
2023 财年 |
| 2022 财年 | $ Change |
| % 变化 | |||||||
净销售额 | $ | 91,349 | $ | 88,665 | $ | 2,684 |
| 3.0 | % | |||
毛利 | $ | 63,099 | $ | 63,320 | $ | (221) | (0.3) | % | ||||
毛利率 |
| 69.1 | % |
| 71.4 | % |
|
|
|
| ||
营业收入 | $ | 18,566 | $ | 21,492 | $ | (2,926) |
| (13.6) | % | |||
营业收入占净销售额的百分比 |
| 20.3 | % |
| 24.2 | % |
|
|
|
|
礼来普利策营业收入下降是由于(1)销售和收购增加以及(2)毛利率降低。净销售额的增加部分抵消了这些下降。销售和收购的增加主要是由于(1)100万美元的就业成本增加和(2)100万美元的折旧费用增加。
约翰尼·韦斯:
| 第二季度 |
|
| |||||||||
2023 财年 |
| 2022 财年 | $ Change |
| % 变化 | |||||||
净销售额 | $ | 52,023 | $ | — | $ | 52,023 |
| 100.0 | % | |||
毛利 | $ | 35,922 | $ | — | $ | 35,922 | 100.0 | % | ||||
毛利率 |
| 69.1 | % |
| — | % |
|
|
|
| ||
营业收入 | $ | 3,847 | $ | — | $ | 3,847 |
| 100.0 | % | |||
营业收入占净销售额的百分比 |
| 7.4 | % |
| — | % |
|
|
|
| ||
上述金额中包含的值得注意的项目: | ||||||||||||
Johnny Was 无形资产的摊销 | $ | 3,463 | $ | — |
2023财年第二季度的营业收入代表了Johnny Was收购的业务,这些业务受到300万美元无形资产摊销的负面影响。
27
目录
新兴品牌:
| 第二季度 |
|
| |||||||||
2023 财年 |
| 2022 财年 | $ Change |
| % 变化 | |||||||
净销售额 | $ | 31,580 | $ | 29,913 | $ | 1,667 |
| 5.6 | % | |||
毛利 | $ | 15,793 | $ | 14,127 | $ | 1,666 | 11.8 | % | ||||
毛利率 |
| 50.0 | % |
| 47.2 | % |
|
|
|
| ||
营业收入 | $ | 3,028 | $ | 3,991 | $ | (963) |
| (24.1) | % | |||
营业收入占净销售额的百分比 |
| 9.6 | % |
| 13.3 | % |
|
|
|
| ||
新兴品牌营业收入下降的主要原因是销售和收购的增加被销售额和毛利率的提高部分抵消。销售和收购的增加包括(1)与新零售商店运营相关的销售和收购增加,包括相关的就业成本、占用成本和管理费用;(2)广告支出增加以及(3)销售增加导致的可变支出增加。
公司和其他:
| 第二季度 |
|
| |||||||||
2023 财年 |
| 2022 财年 | $ Change |
| % 变化 | |||||||
净销售额 | $ | (76) | $ | 887 | $ | (963) |
| (108.6) | % | |||
毛利 | $ | (1,379) | $ | (2,094) | $ | 715 | NM | % | ||||
营业亏损 | $ | (8,804) | $ | (9,030) | $ | 226 |
| NM | % | |||
上述金额中包含的值得注意的项目: | ||||||||||||
公司和其他领域的后进先出调整 | $ | 1,432 | $ | 2,733 |
公司和其他业务经营业绩的改善主要是由于(1)销售和收购减少,包括激励性薪酬金额减少以及(2)2023财年第二季度净后进先出会计费用降低。
利息支出,净额
| 第二季度 |
|
| |||||||||
2023 财年 |
| 2022 财年 | $ Change |
| % 变化 | |||||||
利息支出,净额 | $ | 1,297 | $ | 274 | $ | 1,023 |
| 373.4 | % |
2023财年第二季度利息支出增加的主要原因是债务用于为收购Johnny Was的部分提供资金,而2022财年第二季度没有未偿债务。2022财年第二季度的利息支出主要包括未使用的线路费用和与先前信贷协议相关的递延融资费用的摊销。
所得税
| 第二季度 |
|
| |||||||||
2023 财年 |
| 2022 财年 | $ Change |
| % 变化 | |||||||
所得税支出 | $ | 14,924 | $ | 18,485 | $ | (3,561) |
| (19.3) | % | |||
有效税率 |
| 22.5 | % |
| 24.6 | % |
|
|
|
|
2023财年第二季度和2022财年第二季度都受益于某些项目,这些项目导致税率低于更典型的约25%的年度有效税率。
2023财年第二季度的所得税支出包括以高于授予日期公允价值的价格授予限制性股票奖励以及某些其他项目。2022财年第二季度的所得税支出包括在某些州和外国司法管辖区使用某些净营业亏损结转金额以及某些其他项目的收益。
28
目录
净收益
| 第二季度 | |||||
2023 财年 |
| 2022 财年 | ||||
净销售额 | $ | 420,319 | $ | 363,430 | ||
营业收入 | $ | 67,674 | $ | 75,371 | ||
净收益 | $ | 51,453 | $ | 56,612 | ||
摊薄后每股净收益 | $ | 3.22 | $ | 3.49 | ||
加权平均已发行股票——摊薄 |
| 15,979 |
| 16,238 |
2023财年第二季度摊薄后每股净收益为3.22美元,而2022财年第二季度为3.49美元,这反映了(1)销售和收购增加,(2)利息支出增加以及(3)特许权使用费和其他营业收入减少。如上所述,(1)销售额和毛利率的提高,(2)有效所得税税率的降低以及(3)股票回购,部分抵消了这些下降。
2023 财年上半年与 2022 财年上半年相比
下面的讨论和表格比较了我们2023财年上半年和2022财年上半年的运营报表。除非另有说明,否则提供的每美元和百分比变化都反映了这些财政期之间的变化。除每股金额外,表格中包含的每美元和每股金额均以千计。我们根据实际数据计算了所有百分比,由于四舍五入,表格中的百分比列可能不会相加。我们合并运营报表中的各个细列项目,包括毛利,可能无法直接与竞争对手的项目进行比较,因为某些费用的分类可能因公司而异。
下表列出了我们未经审计的简明合并运营报表中的特定细列项目,包括美元(千美元)和净销售额的百分比,以及与去年同期相比的美元变化和百分比变化。该表还包括摊薄后每股净收益和摊薄后的加权平均流通股数(千股),以及这些项目与去年同期相比的变化和百分比变化。
| 上半场 |
|
|
| ||||||||||||||
2023 财年 | 2022 财年 | $ Change |
| % 变化 | ||||||||||||||
净销售额 | $ | 840,416 | 100.0 | % | $ | 716,011 |
| 100.0 | % | $ | 124,405 | 17.4 | % | |||||
销售商品的成本 |
| 296,558 |
| 35.3 | % |
| 257,485 |
| 36.0 | % |
| 39,073 |
| 15.2 | % | |||
毛利 | $ | 543,858 |
| 64.7 | % | $ | 458,526 |
| 64.0 | % | $ | 85,332 |
| 18.6 | % | |||
SG&A |
| 408,380 |
| 48.6 | % |
| 320,547 |
| 44.8 | % |
| 87,833 |
| 27.4 | % | |||
特许权使用费和其他营业收入 |
| 12,497 |
| 1.5 | % |
| 13,370 |
| 1.9 | % |
| (873) |
| (6.5) | % | |||
营业收入 | $ | 147,975 |
| 17.6 | % | $ | 151,349 |
| 21.1 | % | $ | (3,374) |
| (2.2) | % | |||
利息支出,净额 |
| 3,639 |
| 0.4 | % |
| 516 |
| 0.1 | % |
| 3,123 |
| 605.2 | % | |||
所得税前收益 | $ | 144,336 |
| 17.2 | % | $ | 150,833 |
| 21.1 | % | $ | (6,497) |
| (4.3) | % | |||
所得税支出 |
| 34,345 |
| 4.1 | % |
| 36,813 |
| 5.1 | % |
| (2,468) |
| (6.7) | % | |||
净收益 | $ | 109,991 |
| 13.1 | % | $ | 114,020 |
| 15.9 | % | $ | (4,029) |
| (3.5) | % | |||
摊薄后每股净收益 | $ | 6.86 | $ | 6.94 | $ | (0.08) | (1.2) | % | ||||||||||
加权平均已发行股票——摊薄 |
| 16,025 |
|
|
|
| 16,430 |
|
|
|
| (405) |
| (2.5) | % |
29
目录
净销售额
| 上半场 |
|
| |||||||||
2023 财年 | 2022 财年 | $ Change | % 变化 | |||||||||
汤米·巴哈马 | $ | 484,878 | $ | 472,032 | $ | 12,846 |
| 2.7 | % | |||
莉莉普利策 |
| 188,799 |
| 180,710 |
| 8,089 |
| 4.5 | % | |||
约翰尼·韦斯 | 101,514 |
| — |
| 101,514 |
| 100.0 | % | ||||
新兴品牌 |
| 65,571 |
| 61,676 |
| 3,895 |
| 6.3 | % | |||
企业和其他 |
| (346) |
| 1,593 |
| (1,939) |
| (121.7) | % | |||
合并净销售额 | $ | 840,416 | $ | 716,011 | $ | 124,405 |
| 17.4 | % |
2023财年上半年的合并净销售额为8.4亿美元,而2022财年上半年的净销售额为7.16亿美元。净销售额的17%增长包括(1)在2022财年第三季度收购的Johnny Was的1.02亿美元销售额,以及(2)每个运营集团的增长。
分销渠道净销售额的增长包括以下内容:
● | 全价零售额增长了3500万美元,增长了14%,其中包括(1)Johnny Was的3,600万美元零售额,以及(2)随着我们开设新的零售点,新兴品牌的零售额增加了400万美元。(1)汤米·巴哈马减少200万美元和(2)礼来普利策减少100万美元,部分抵消了这些增长; |
● | 全价电子商务销售额增长5400万美元,增长26%,包括(1)Johnny Was的4100万美元电子商务销售额,(2)莉莉·普利策增加500万美元,(3)汤米·巴哈马增加400万美元,(4)新兴品牌增加400万美元; |
● | 批发销售额增长了2200万美元,增长了14%,其中包括(1)Johnny Was的2,300万美元批发销售额和(2)汤米·巴哈马的600万美元增长. 这些增长被(1)礼来普利策减少400万美元和(2)新兴品牌减少300万美元所部分抵消; |
● | 礼来普利策电子商务快闪清仓销售额增加900万美元,增长115%; |
● | 食品和饮料销售额增加300万美元,增长6%;以及 |
● | 奥特莱斯销售额增长了300万美元,增长了9%,这主要是由于Johnny Was的加入。 |
下表显示了我们每个时期按分销渠道分列的合并净销售额中所占的比例。我们在下面根据实际数据计算了所有百分比,由于四舍五入,百分比之和可能不会等于100。
| 上半场 |
| |||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| |
零售 |
| 39 | % | 41 | % |
电子商务 |
| 33 | % | 30 | % |
食物和饮料 |
| 7 | % | 8 | % |
批发 |
| 21 | % | 21 | % |
总计 |
| 100 | % | 100 | % |
30
目录
Tommy Bahama:
汤米·巴哈马在2023财年上半年的净销售额增长了1300万美元,增长了3%,增长了(1)批发销售额为600万美元,增长了8%,(2)电子商务销售额为500万美元,增长了4%,(3)食品和饮料销售额为300万美元,增长了6%,(4)直销销售额为100万美元,增长了3%。全价零售额下降200万美元或1%,部分抵消了这些增长。下表显示了汤米·巴哈马在每个时期按分销渠道分列的净销售额中所占的比例:
| 上半场 |
| |||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| |
零售 |
| 45 | % | 47 | % |
电子商务 |
| 24 | % | 24 | % |
食物和饮料 |
| 13 | % | 12 | % |
批发 |
| 18 | % | 17 | % |
总计 |
| 100 | % | 100 | % |
莉莉·普利策:
礼来普利策在2023财年上半年的净销售额增长了800万美元,增长了5%。2023财年的上半年受益于更大规模的电子商务闪购和直接面向消费者的30%的折扣。分销渠道净销售额的增长包括电子商务销售额增加1300万美元,增长17%,包括电子商务快闪清仓销售额增加900万美元,增长115%,全价电子商务销售额增加500万美元,增长7%。(1)批发销售额下降了400万美元,下降了11%,(2)零售额下降了100万美元,下降了2%,部分抵消了这一增长。下表显示了礼来普利策在每个时期按分销渠道分列的净销售额中所占的比例:
| 上半场 |
| |||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| |
零售 |
| 35 | % | 37 | % |
电子商务 |
| 49 | % | 43 | % |
批发 |
| 16 | % | 20 | % |
总计 |
| 100 | % | 100 | % |
31
目录
约翰尼·韦斯:
Johnny Was在2023财年上半年的净销售额为1.02亿美元。下表显示了每个时期Johnny Was按分销渠道划分的净销售额所占的比例:
| 上半场 |
| |||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| |
零售 |
| 37 | % | — | % |
电子商务 |
| 40 | % | — | % |
批发 |
| 23 | % | — | % |
总计 |
| 100 | % | — | % |
新兴品牌:
新兴品牌的净销售额在2023财年上半年增长了400万美元,增长了6%,每个品牌的销售额都有所增加。按分销渠道划分,400万美元的增长包括随着我们开设新的零售点,电子商务增长了(1)400万美元,增长了17%;(2)零售额增加了300万美元,增长了73%。批发销售额下降了300万美元,下降了8%,部分抵消了这些增长,其中包括收购三家前Southern Tide Signature Store业务并将其转换为公司拥有的零售商店的影响。下表显示了每个时期新兴品牌按分销渠道分列的净销售额比例:
| 上半场 |
| |||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| |
零售 | 10 | % | 6 | % | |
电子商务 |
| 42 | % | 38 | % |
批发 |
| 48 | % | 56 | % |
总计 |
| 100 | % | 100 | % |
公司和其他:
公司和其他净销售额主要包括我们在乔治亚州里昂的配送中心业务的净销售额、我们在2022财年退出的牛津美国业务的净销售额,以及运营集团之间的任何销售额的扣除。
毛利
下表按运营集团列出了2023财年上半年和2022财年上半年的总毛利,以及这两个时期之间的美元变化和百分比变化,以及按运营集团和总额划分的毛利率。我们的毛利润和毛利率以毛利除以净销售额计算,可能无法与竞争对手直接比较,因为某些费用的运营报表分类可能因公司而异。
| 上半场 |
|
| |||||||||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| $ Change |
| % 变化 |
| ||||
汤米·巴哈马 | $ | 313,536 | $ | 304,139 | $ | 9,397 |
| 3.1 | % | |||
莉莉普利策 |
| 131,395 |
| 126,848 |
| 4,547 |
| 3.6 | % | |||
约翰尼·韦斯 |
| 69,510 |
| — |
| 69,510 |
| 100.0 | % | |||
新兴品牌 |
| 31,425 |
| 30,475 |
| 950 |
| 3.1 | % | |||
企业和其他 |
| (2,008) |
| (2,936) |
| 928 |
| NM | % | |||
合并毛利 | $ | 543,858 | $ | 458,526 | $ | 85,332 |
| 18.6 | % | |||
上述金额中包含的值得注意的项目: | ||||||||||||
公司和其他领域的后进先出调整 | $ | 2,758 | $ | 3,737 |
|
|
|
|
| 上半场 |
|
32
目录
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| |
汤米·巴哈马 |
| 64.7 | % | 64.4 | % |
莉莉普利策 |
| 69.6 | % | 70.2 | % |
约翰尼·韦斯 | 68.5 | % | — | % | |
新兴品牌 |
| 47.9 | % | 49.4 | % |
企业和其他 |
| NM | % | NM | % |
合并毛利率 |
| 64.7 | % | 64.0 | % |
毛利增长了19%,这主要是由于净销售额增长了17%,合并毛利率也提高了。较高的毛利率包括(1)Johnny Was的68.5%毛利率,(2)降低运费,(3)提高初始产品利润率,因为去年某些销售价格的上涨幅度超过了产品成本的增长,(4)与2022财年第二季度相比,2023财年第二季度的后进先出会计费用减少了100万美元。这些增长被以下因素部分抵消:(1)礼来普利策电子商务快闪清仓销售额的增加,(2)忠诚度奖励、Flip Side营销和汤米·巴哈马季末清仓活动期间的销售额增加。
Tommy Bahama:
汤米·巴哈马毛利率提高的主要原因是(1)运费成本降低,(2)初始产品利润率的提高以及(3)食品和饮料毛利率的提高。在Tommy Bahama举行的忠诚度奖励、Flip Side营销和季末清仓活动期间,销售额的增长部分抵消了这些增长。
莉莉·普利策:
礼来普利策毛利率下降的主要原因是销售结构发生了变化,电子商务闪购销售占净销售额的比例更大。这一下降被(1)运费成本降低,(2)初始产品利润率的增加以及(3)销售结构的变化所部分抵消,批发销售占礼来普利策净销售额的比例较低。
约翰尼·韦斯:
2023财年上半年的毛利率为68.5%。
新兴品牌:
新兴品牌毛利率较低的主要原因是批发销售毛利率降低,这是由于以前降价的库存在批发销售中所占比例更大,因此批发销售毛利率降低。销售结构的变化部分抵消了这一下降,直接面向消费者的销售占净销售额的比例更大。
公司和其他:
公司和其他业务的毛利主要反映了LIFO会计调整的影响,该调整在2023财年上半年为300万美元,在2022财年上半年为400万美元,以及里昂、乔治亚配送中心和牛津美国业务的毛利润。每个期间企业和其他业务的后进先出会计影响包括:(1)前一时期运营集团降价的库存最终被出售时公司和其他领域的费用;(2)本期运营集团库存已降价但截至期末尚未出售时企业和其他领域的贷款;(3)后进先出储备金的变化(如果有)。
33
目录
SG&A
| 上半场 |
|
| |||||||||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| $ Change |
| % 变化 |
| ||||
SG&A | $ | 408,380 | $ | 320,547 | $ | 87,833 |
| 27.4 | % | |||
SG&A(占净销售额的百分比) |
| 48.6 | % |
| 44.8 | % |
|
|
|
| ||
上述金额中包含的值得注意的项目: | ||||||||||||
Johnny Was 无形资产的摊销 | $ | 6,926 | $ | — |
2023财年上半年的销售和收购为4.08亿美元,而2022财年上半年的销售和收购为3.21亿美元,其中约有6,300万美元,占72%,是由于Johnny Was的销售和收购。2023财年上半年的销售和收购总额增长了27%,其中每项都包括Johnny Was的销售和收购:(1)就业成本增加2500万美元,这主要是由于员工人数增加、工资率提高和其他就业成本的增加,包括激励性薪酬金额的降低部分抵消了我们直接面向消费者和配送中心的业务的增加,(2)广告费用增加了1,800万美元,(3)增加了1200万美元占用费用,(4)与之相关的可变费用增加了1200万美元销售额增加,包括信用卡交易费、用品、佣金、特许权使用费和其他费用,(5)包括专业费用、差旅费和其他项目在内的管理费用增加了1100万美元,(6)无形资产摊销增加了700万美元,(7)折旧费用增加了200万美元。
特许权使用费和其他营业收入
| 上半场 |
|
| |||||||||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| $ Change |
| % 变化 |
| ||||
特许权使用费和其他营业收入 | $ | 12,497 | $ | 13,370 | $ | (873) |
| (6.5) | % | |||
上述金额中包含的值得注意的项目: | ||||||||||||
出售梅里达制造工厂的收益 | $ | (1,756) | $ | — |
特许权使用费和其他营业收入通常主要包括通过我们的品牌许可从第三方获得的收入。2023财年上半年特许权使用费和其他营业收入的减少主要是由于Tommy Bahama的特许权使用费收入减少,这反映了我们的许可合作伙伴的销售额下降。这一下降被2023财年上半年出售墨西哥梅里达制造工厂的200万美元收益部分抵消,该工厂以前由我们的Lanier Apparel运营集团运营,我们在2021财年退出。
营业收入(亏损)
| 上半场 |
|
| |||||||||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| $ Change |
| % 变化 |
| ||||
汤米·巴哈马 | $ | 106,558 | $ | 111,524 | $ | (4,966) |
| (4.5) | % | |||
莉莉普利策 |
| 43,082 |
| 47,670 |
| (4,588) |
| (9.6) | % | |||
约翰尼·韦斯 | 6,331 | — | 6,331 |
| 100.0 | % | ||||||
新兴品牌 |
| 6,941 |
| 11,727 |
| (4,786) |
| (40.8) | % | |||
企业和其他 |
| (14,937) |
| (19,572) |
| 4,635 |
| NM | % | |||
合并营业收入 | $ | 147,975 | $ | 151,349 | $ | (3,374) |
| (2.2) | % | |||
上述金额中包含的值得注意的项目: | ||||||||||||
公司和其他领域的后进先出调整 | $ | 2,758 | $ | 3,737 |
|
|
|
| ||||
Johnny Was 无形资产的摊销 | $ | 6,926 | $ | — | ||||||||
出售梅里达制造工厂的收益 | $ | (1,756) | $ | — |
2023财年上半年的营业收入为1.48亿美元,而2022财年上半年的营业收入为1.51亿美元。营业收入的减少包括汤米·巴哈马、礼来普利策和新兴品牌的营业收入减少。(1)Johnny Was的营业收入以及(2)公司和其他业务的营业亏损减少部分抵消了这些下降。
34
目录
Tommy Bahama:
| 上半场 |
|
| |||||||||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| $ Change |
| % 变化 |
| ||||
净销售额 | $ | 484,878 | $ | 472,032 | $ | 12,846 |
| 2.7 | % | |||
毛利 | $ | 313,536 | $ | 304,139 | $ | 9,397 | 3.1 | % | ||||
毛利率 |
| 64.7 | % |
| 64.4 | % |
|
|
|
| ||
营业收入 | $ | 106,558 | $ | 111,524 | $ | (4,966) |
| (4.5) | % | |||
营业收入占净销售额的百分比 |
| 22.0 | % |
| 23.6 | % |
|
|
|
|
汤米·巴哈马营业收入下降的主要原因是(1)销售和收购的增加以及(2)特许权使用费收入的减少。销售额和毛利率的增加部分抵消了这些下降。销售和收购的增加主要是由于(1)就业成本增加600万美元,(2)广告费用增加300万美元,(3)可变支出增加200万美元,(4)入住费用增加200万美元。
莉莉·普利策:
| 上半场 |
|
| |||||||||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| $ Change |
| % 变化 |
| ||||
净销售额 | $ | 188,799 | $ | 180,710 | $ | 8,089 |
| 4.5 | % | |||
毛利 | $ | 131,395 | $ | 126,848 | $ | 4,547 | 3.6 | % | ||||
毛利率 |
| 69.6 | % |
| 70.2 | % |
|
|
| |||
营业收入 | $ | 43,082 | $ | 47,670 | $ | (4,588) |
| (9.6) | % | |||
营业收入占净销售额的百分比 |
| 22.8 | % |
| 26.4 | % |
|
|
|
|
礼来普利策营业收入的下降是由于销售和收购的增加和毛利率的降低,但销售额的增加部分抵消了这一点。销售和收购增加的主要原因是:(1)广告支出增加300万美元,(2)包括专业费用、差旅和其他项目在内的管理费用增加200万美元,(3)就业成本增加100万美元,(4)可变费用增加100万美元,(5)折旧增加100万美元。
约翰尼·韦斯:
| 上半场 |
|
| |||||||||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| $ Change |
| % 变化 |
| ||||
净销售额 | $ | 101,514 | $ | — | $ | 101,514 |
| 100.0 | % | |||
毛利 | $ | 69,510 | $ | — | $ | 69,510 | 100.0 | % | ||||
毛利率 |
| 68.5 | % |
| — | % |
|
|
| |||
营业收入 | $ | 6,331 | $ | — | $ | 6,331 |
| 100.0 | % | |||
营业收入占净销售额的百分比 |
| 6.2 | % |
| — | % |
|
|
|
| ||
上述金额中包含的值得注意的项目: | ||||||||||||
Johnny Was 无形资产的摊销 | $ | 6,926 | $ | — |
2023财年上半年的营业收入代表了Johnny Was收购的业务,这些业务受到(1)700万美元的无形资产摊销以及(2)与实施新电子商务平台相关的100万美元成本的负面影响。
新兴品牌:
| 上半场 |
|
| |||||||||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| $ Change |
| % 变化 |
| ||||
净销售额 | $ | 65,571 | $ | 61,676 | $ | 3,895 |
| 6.3 | % | |||
毛利 | $ | 31,425 | $ | 30,475 | $ | 950 | 3.1 | % | ||||
毛利率 |
| 47.9 | % |
| 49.4 | % |
|
|
| |||
营业收入 | $ | 6,941 | $ | 11,727 | $ | (4,786) |
| (40.8) | % | |||
营业收入占净销售额的百分比 |
| 10.6 | % |
| 19.0 | % |
|
|
|
|
35
目录
新兴品牌营业收入的减少是由于销售和收购的增加和毛利率的降低,但销售额的增加部分抵消了这一点。销售和收购的增加包括(1)与新零售商店运营相关的销售和收购增加,包括相关的就业成本、占用成本和管理费用;(2)广告支出增加以及(3)销售增加导致的可变支出增加。
公司和其他:
| 上半场 |
|
| |||||||||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| $ Change |
| % 变化 |
| ||||
净销售额 | $ | (346) | $ | 1,593 | $ | (1,939) |
| (121.7) | % | |||
毛利 | $ | (2,008) | $ | (2,936) | $ | 928 | NM | % | ||||
营业亏损 | $ | (14,937) | $ | (19,572) | $ | 4,635 |
| NM | % | |||
上述金额中包含的值得注意的项目: | ||||||||||||
公司和其他领域的后进先出调整 | $ | 2,758 | $ | 3,737 |
|
|
| |||||
出售梅里达制造工厂的收益 | $ | (1,756) | $ | — |
公司和其他业务经营业绩的改善主要是由于(1)出售墨西哥梅里达制造工厂获得200万美元的收益,(2)销售和收购减少,包括激励性薪酬金额的减少,以及(3)2023财年上半年的净后进先出会计费用减少。
利息支出,净额
| 上半场 |
|
| |||||||||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| $ Change |
| % 变化 |
| ||||
利息支出,净额 | $ | 3,639 | $ | 516 | $ | 3,123 |
| 605.2 | % |
2023财年上半年的利息支出增加主要是由于债务用于为收购Johnny Was的部分提供资金,而2022财年上半年没有未偿债务。2022财年上半年的利息支出主要包括未使用的线路费用和与先前信贷协议相关的递延融资费用的摊销。
所得税
| 上半场 |
|
| |||||||||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 |
| $ Change |
| % 变化 |
| ||||
所得税支出 | $ | 34,345 | $ | 36,813 | $ | (2,468) |
| (6.7) | % | |||
有效税率 |
| 23.8 | % |
| 24.4 | % |
|
|
|
|
2023财年上半年和2022财年上半年都受益于某些项目的净利好影响,这些项目导致有效税率低于更典型的约25%的年度有效税率。
2023财年上半年的所得税支出包括以高于授予日期公允价值的价格归属限制性股票奖励的好处以及某些其他项目。2022财年上半年受益于某些州和外国司法管辖区的某些净营业亏损结转金额以及某些其他项目的使用。
净收益
| 上半场 | |||||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 | |||
净销售额 | $ | 840,416 | $ | 716,011 | ||
营业收入 | $ | 147,975 | $ | 151,349 | ||
净收益 | $ | 109,991 | $ | 114,020 | ||
摊薄后每股净收益 | $ | 6.86 | $ | 6.94 |
36
目录
加权平均已发行股票——摊薄 |
| 16,025 |
| 16,430 |
2023财年上半年,摊薄后的每股净收益为6.86美元,而2022财年上半年为6.94美元,这反映了(1)销售和收购增加,(2)利息支出增加以及(3)特许权使用费和其他营业收入减少。如上所述,(1)销售额和毛利率的提高,(2)有效所得税税率的降低以及(3)股票回购,部分抵消了这些下降。
财务状况、流动性和资本资源
我们的主要收入和现金流来源是设计、采购、营销和分销带有汤米·巴哈马、莉莉·普利策、Johnny Was、Southern Tide、TBBC和Duck Head生活品牌商标的品牌服装产品。我们主要通过直接向消费者的分销渠道向客户分销产品,但我们也通过批发分销渠道分销产品。
我们对现金流的主要用途包括从美国境外的第三方供应商购买我们的品牌服装产品,以及运营支出,包括员工薪酬和福利、运营租赁承诺和其他与占用相关的成本、营销和广告成本、信息技术成本、可变费用、分销成本、其他一般和管理费用以及定期支付利息。此外,我们还使用现金为资本支出和其他投资活动、股息、股票回购和偿还债务(如果有)提供资金。在正常的业务过程中,我们会保持一定的库存水平,向批发客户提供信贷并支付我们的运营费用。因此,我们需要一定数量的持续营运资金来运营我们的业务。我们对营运资金的需求通常是季节性的,对营运资金的需求最大,以支持我们较大的春季、夏季和节假日,直至消费季节。我们的资本需求取决于许多因素,包括我们的运营业绩和现金流、预期增长率、为库存水平融资的需求以及各种产品的成功。
我们在从运营中产生足够的现金流方面有着悠久的历史,可以满足我们持续的资本支出需求以及支付股息和偿还债务。因此,我们相信,我们预期的未来运营活动现金流将提供(1)足够的短期和长期现金来满足我们持续的运营现金需求,(2)充足的资金以继续投资我们的业务,(3)额外的现金流用于偿还未偿债务,(4)足够的现金用于其他战略计划。此外,如果现金流入少于现金流出,我们可以根据3.25亿美元的循环信贷协议获得金额,但须遵守其条款,如下所述。
营运资金
| 7月29日 |
| 1月28日 |
| 7月30日 |
| 1月29日 |
| |||||
(以千美元计) | 2023 | 2023 | 2022 | 2022 | |||||||||
流动资产总额 | $ | 282,380 | $ | 330,463 | $ | 421,248 | $ | 400,335 | |||||
流动负债总额 | $ | 232,561 | $ | 269,639 | $ | 222,640 | $ | 226,166 | |||||
营运资金 | $ | 49,819 | $ | 60,824 | $ | 198,608 | $ | 174,169 | |||||
营运资金比率 |
| 1.21 |
| 1.23 |
| 1.89 |
| 1.77 |
我们的营运资金比率是通过将流动资产总额除以流动负债总额计算得出的。截至2023年7月29日,流动资产比2022年7月30日有所下降,这主要是由于现金和现金等价物以及短期投资的减少,这笔投资用于为Johnny Was收购价格的一部分提供资金,但部分被库存、应收账款、预付费用和其他流动资产的增加所抵消,这主要是由于与Johnny Was相关的资产。截至2023年7月29日,流动负债较2022年7月30日有所增加,这主要是由于与Johnny Was相关的流动负债,但部分被较低的应计激励性薪酬和应计税所抵消。下文讨论了流动资产和流动负债的变化。
37
目录
资产负债表
下表列出了合并资产负债表中包含的某些信息(以千计)。每张表格下方解释了截至2023年7月29日余额与2022年7月30日相比的任何重大变化。
流动资产:
| 7月29日 |
| 1月28日 |
| 7月30日 |
| 1月29日 |
| |||||
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | ||||||||||
现金和现金等价物 | $ | 7,790 | $ | 8,826 | $ | 31,269 | $ | 44,859 | |||||
短期投资 | — | — | 154,754 | 164,890 | |||||||||
应收账款,净额 |
| 55,583 |
| 43,986 |
| 48,691 |
| 31,588 | |||||
库存,净额 |
| 161,866 |
| 220,138 |
| 135,483 |
| 117,709 | |||||
应收所得税 | 19,401 | 19,440 | 19,743 | 19,728 | |||||||||
预付费用和其他流动资产 |
| 37,740 |
| 38,073 |
| 31,308 |
| 21,561 | |||||
流动资产总额 | $ | 282,380 | $ | 330,463 | $ | 421,248 | $ | 400,335 |
截至2023年7月29日,现金和现金等价物以及短期投资为800万美元,而截至2022年7月30日为1.86亿美元。自2022年7月30日以来,现金和现金等价物以及短期投资的减少是由于使用现金和短期投资为Johnny Was收购价格的一部分提供资金,其余部分则根据我们的循环信贷协议通过借款提供资金。
截至2023年7月29日,增加的应收账款净额,包括与Johnny相关的900万美元应收账款。这部分被我们其他品牌的应收账款减少所抵消,这主要是由于批发销售减少所致。
截至2023年7月29日和2022年7月30日,净库存包括分别为7,600万美元和7,400万美元的后进先出储备。截至2023年7月29日,增加的净库存包括与约翰尼·瓦斯相关的1,800万美元库存。我们其他品牌库存的增加包括(1)我们每个品牌的预期销售增长,(2)核心产品水平的提高以及(3)产品成本的增加。
截至2023年7月29日,预付费用和其他流动资产的增加主要是由于预付费用和其他与Johnny Was相关的流动资产。
非流动资产:
| 7月29日 |
| 1月28日 |
| 7月30日 |
| 1月29日 |
| |||||
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | ||||||||||
财产和设备,净额 | $ | 188,004 | $ | 177,584 | $ | 150,887 | $ | 152,447 | |||||
无形资产,净额 |
| 277,114 |
| 283,845 |
| 154,853 |
| 155,307 | |||||
善意 |
| 123,079 |
| 120,498 |
| 23,861 |
| 23,869 | |||||
经营租赁资产 | 241,452 | 240,690 | 179,217 | 195,100 | |||||||||
其他资产,净额 |
| 37,829 |
| 35,585 |
| 27,136 |
| 30,584 | |||||
非流动资产总额 | $ | 867,478 | $ | 858,202 | $ | 535,954 | $ | 557,307 |
截至2023年7月29日,财产和设备净额增加的主要原因是增加了与Johnny Was相关的2000万美元不动产和设备。额外的增长是由于自2022年7月30日以来资本支出超过折旧。
截至2023年7月29日,无形资产(净资产和商誉)的增长主要是由于1.35亿美元的无形资产,减去累计摊销额,以及与收购Johnny Was相关的9,800万美元商誉。
截至2023年7月29日,运营租赁资产的增加主要是由于与Johnny Was相关的运营租赁资产为5,500万美元,以及与我们的其他业务新的或延期的运营租赁相关的运营租赁资产的额外增加。截至2023年7月29日,其他资产净增的主要原因是对未合并实体的股权投资增加,包括2022财年对拥有汤米巴哈马度假村的实体的800万美元投资。
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目录
负债:
| 7月29日 |
| 1月28日 |
| 7月30日 |
| 1月29日 |
| |||||
2023 | 2023 | 2022 | 2022 | ||||||||||
流动负债总额 | $ | 232,561 | $ | 269,639 | $ | 222,640 | $ | 226,166 | |||||
长期债务 |
| 48,472 |
| 119,011 |
| — |
| — | |||||
经营租赁负债的非流动部分 |
| 219,207 |
| 220,709 |
| 180,092 |
| 199,488 | |||||
其他非流动负债 |
| 20,402 |
| 20,055 |
| 19,200 |
| 21,413 | |||||
递延所得税 | 4,587 | 2,981 | 1,254 | 2,911 | |||||||||
负债总额 | $ | 525,229 | $ | 632,395 | $ | 423,186 | $ | 449,978 |
截至2023年7月29日,流动负债增加的主要原因是与Johnny Was相关的2700万美元流动负债。较低的应计激励补偿金额和较低的应计所得税部分抵消了这一增长。
截至2023年7月29日,4,800万美元的长期债务主要是由于借入一定金额来资助收购Johnny Was的部分资金。截至2023年7月29日,运营租赁负债的非流动部分有所增加,这主要是由于与Johnny相关的运营租赁负债金额增加了4,700万美元。运营租赁负债的支付和负债减少的净影响部分抵消了这些负债。
现金流量表
下表列出了2023财年上半年和2022财年上半年的净现金流(以千计):
上半场 | |||||||
| 2023 财年 |
| 2022 财年 | ||||
经营活动提供的现金 | $ | 152,500 | $ | 90,629 | |||
用于投资活动的现金 |
| (32,638) |
| (9,796) | |||
用于融资活动的现金 |
| (120,881) |
| (94,803) | |||
现金和现金等价物的净变化 | $ | (1,019) | $ | (13,970) |
截至2023年7月29日和2022年7月30日,现金和现金等价物以及短期投资总额分别为800万美元和1.86亿美元。自2022年7月30日以来,现金和现金等价物以及短期投资的减少是由于使用现金和短期投资为收购Johnny Was提供资金,剩余的收购价格通过根据我们的循环信贷协议的借款提供资金。下文讨论了2023财年上半年和2022财年上半年与经营活动、投资活动和融资活动相关的现金流变化。
经营活动:
在2023财年的上半年和2022财年的上半年,运营活动分别提供了1.53亿美元和9,100万美元的现金。每个时期经营活动的现金流主要包括相关期间经调整的非现金活动净收益,包括折旧、无形资产摊销、股权薪酬、出售资产收益和其他非现金项目,以及递延所得税和运营资产与负债变动的净影响。
在2023财年上半年,运营资产和负债的净变化主要是由于库存减少导致运营现金流增加,但部分被流动负债减少和应收账款增加所抵消,这减少了运营现金流。在2022财年上半年,运营资产和负债的净变化主要是由于库存、应收账款和预付费用增加导致运营现金流减少。
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目录
投资活动:
在2023财年的上半年和2022财年的上半年,投资活动分别使用了3,300万美元和1000万美元的现金。持续而言,我们用于投资活动的现金流主要包括我们的资本支出,在2023财年上半年和2022财年上半年,资本支出总额分别为3100万美元和2,000万美元。除了2023财年上半年的资本支出外,我们还总共支付了300万美元,用于支付与收购Johnny Was和收购三家前Southern Tide Signature Stores相关的营运资金和解协议。我们还从出售墨西哥的梅里达制造工厂中获得了200万美元。在2022财年的上半年,我们根据短期现金需求将1000万美元的短期投资转换为现金。
长期而言,我们用于投资活动的现金流预计将主要包括我们在以下方面的资本支出投资:(1)直接面向消费者的运营,包括开业、搬迁和改造地点,以及改善配送中心和办公室的设施;(2)信息技术计划,包括电子商务能力。
融资活动:
在2023财年的上半年和2022财年的上半年,融资活动分别使用了1.21亿美元和9500万美元的现金。在2023财年的上半年,我们回购了2900万美元的股票,包括根据公开市场股票回购计划回购的股票以及与员工税收预扣负债有关的股权奖励,支付了2100万美元的股息,并支付了与修订循环信贷协议相关的200万美元递延融资成本。在2022财年的上半年,我们回购了7,600万美元的股票,包括根据公开市场股票回购计划回购的股票以及与员工税收预扣负债有关的股权奖励;支付了1,800万美元的股息,并支付了200万美元的或有对价,用于支付与收购TBBC相关的最终或有对价。
如果净现金需求少于我们的净现金流,我们可能会偿还循环信贷协议中未偿还的款项(如果有),这与我们在2023财年上半年偿还7100万美元的长期债务一致。或者,如果我们处于净负债状况,并且净现金需求超过净现金流,我们可能会从循环信贷协议中借款。
流动性和资本资源
我们在从运营中产生足够的现金流方面有着悠久的历史,可以满足我们持续的资本支出需求以及支付股息和偿还债务。因此,我们相信,我们预期的未来运营活动现金流将提供(1)足够的短期和长期现金来满足我们持续的运营现金需求;(2)充足的资金用于继续投资我们的生活方式品牌,直接投资于消费者计划和信息技术项目;(3)额外的现金流用于偿还未偿债务;(4)足够的现金用于其他战略计划。
我们的资本需求取决于许多因素,包括我们的运营业绩和现金流、未来的增长率、库存融资需求以及各种产品的成功。如果未来的现金流需求超过我们的运营所提供的现金流,则根据其条款,我们将有权使用我们的循环信贷协议,为运营活动、资本支出和收购(如果有)以及任何其他投资或融资活动提供资金。
未来一段时期我们的现金和债务水平以及可用性水平将无法与历史金额相提并论,尤其是在2022年9月完成对Johnny Was的收购之后。我们预计,继2023财年上半年长期债务减少7,100万美元之后,我们的债务将在2023财年下半年进一步减少。此外,我们将继续评估我们的资本结构,并可能对资本结构做出改变,未来我们可以通过向其他信贷机构借款、出售债务或股权证券或回购更多股票来实现这一目标。我们资本结构的变化(如果有)将取决于当前的市场状况、我们的流动性需求、合同限制和其他因素。所涉金额可能很大。
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3.25 亿美元的循环信贷协议
2023年3月6日,我们修订了循环信贷协议,除其他外,该协议将于2028年3月到期。截至2023年7月29日,我们的借款为4,800万美元,签发的备用信用证为600万美元,循环信贷协议下的可用额为2.66亿美元。
根据循环信贷协议,适用于我们在循环信贷协议下借款的利率基于定期担保隔夜融资利率加上135至185个基点的适用保证金或最优惠加上25至75个基点的适用利率。
循环信贷协议通常(1)仅限于由符合条件的资产类别的特定百分比组成的借款基础,(2)应计浮动利率(截至2023年7月29日,加权平均利率为8%)、未使用额度费用和信用证费用(视情况而定),(3)要求定期支付利息,本金在到期时到期,(4)由第一优先担保权益担保牛津工业公司及其国内资产的几乎所有资产子公司,包括应收账款、账簿和记录、动产票据、存款账户、设备、某些普通无形资产、存货、投资财产(包括某些子公司的股权)、可转让抵押品、人寿保险单、支持义务、商业侵权索赔、现金和现金等价物、合格商标、收益和其他个人财产。
循环信贷协议受财务信息的交付、法律的遵守、财产维护、保险要求和业务经营方面的许多积极契约的约束。此外,循环信贷协议受某些负面契约或其他限制,包括限制我们(1)承担债务,(2)担保某些债务,(3)产生留置权,(4)向股东支付股息,(5)回购普通股,(6)进行投资,(7)出售子公司的资产或股票,(8)收购资产或业务,(8)收购资产或业务,(9) 与其他公司合并或合并或 (10) 预付、偿还、回购或赎回债务。
此外,循环信贷协议包含财务契约,该财务契约仅在协议下连续三个工作日的超额可用性小于(1)2350万美元或(2)可用量的10%中较大者时适用。在这种情况下,在已提交财务报表的前12个财政月中,我们在循环信贷协议中定义的固定费用覆盖率不得低于1.0比1.0。该财务契约将继续适用,直到我们根据循环信贷协议将超额可用性维持在连续30天内(1)2350万美元或(2)可用量的10%以上,以较高者为准。
我们认为,循环信贷协议下的平权契约、负面契约、财务契约和其他限制是我们在修订循环信贷协议时签订的类似贷款中包含的惯例。在2023财年以及截至2023年7月29日,由于始终符合最低可用性门槛,因此根据我们的循环信贷协议或先前的信贷协议(如适用),无需进行财务契约测试。截至2023年7月29日,我们遵守了与循环信贷协议有关的所有适用契约。
经营租赁承诺:
有关我们截至2023年7月29日的经营租赁承诺的更多信息,请参阅本报告中包含的未经审计的简明合并财务报表中的附注4。
分红:
2023年8月30日,我们的董事会批准了每股0.65美元的现金分红,该股息将于2023年10月27日支付给截至2023年10月13日营业结束时的登记股东。尽管自1960年7月上市公司以来,我们每个季度都派发股息,但如果我们确定资本的其他用途,包括偿还未偿债务、为收购融资、为资本支出融资或回购已发行股票,可能符合我们的最大利益;如果我们对未来现金流和未来现金需求的预期超过支付股息的能力;或者如果我们的信贷额度条款,我们可能会随时停止或修改股息支付,其他债务工具或
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适用的法律限制了我们支付股息的能力。根据我们的信贷额度、其他债务工具和适用法律的条款和条件,我们可能会在短期内借款来筹集股息或回购股票。来自运营的所有现金流不会作为股息支付。
资本支出:
我们在2023财年的预期资本支出,包括2023财年上半年产生的3100万美元,预计约为9000万美元,而2022财年的资本支出为4,700万美元。计划增加的资本支出包括与新的实体店以及现有地点的搬迁和改造相关的支出,到2023财年末,全价门店同比净增长约25%。与这些实体店相关的支出约占2023年计划资本支出金额的一半。此外,我们将继续投资于各种技术系统计划,包括电子商务和全渠道能力、数据管理和分析、客户数据和见解、网络安全、包括人工智能和基础设施在内的自动化。最后,我们预计将花费与一项为期多年的美国东南部配送中心改善项目相关的支出,以确保我们的品牌具有一流的直接面向消费者的吞吐能力。
其他流动性项目:
截至2023年7月29日,除上文讨论的未偿债务减少外,我们的合同义务与我们在2022财年10-K表中披露的2023年1月28日的未偿合同义务没有实质性变化。除运营租赁外,我们还没有签订符合美国证券交易委员会对资产负债表外融资安排定义的协议,也没有对任何未合并的子公司或特殊目的实体做出任何财务承诺或担保。
关键会计政策和估计
对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的简明合并财务报表,这些财务报表是根据公认会计原则以一致的方式编制的。编制这些财务报表需要选择和适用会计政策。此外,GAAP的应用要求我们对影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及相关披露的未来事件做出估计和判断。我们的估算基于历史经验、当前趋势以及我们认为在这种情况下合理的各种假设,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础,而这些假设从其他来源看不出来。
在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。我们认为,其他专业人员有可能对相同的事实和情况做出合理的判断,制定和支持一系列替代估计金额。我们认为,我们已经适当地应用了我们的关键会计政策。但是,如果在关键会计政策方面使用了不当的假设或方法,我们的合并运营报表可能会出现重大误报。
我们在2022财年10-K表格第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中讨论了我们的关键会计政策和估计。在2023财年上半年,我们的关键会计政策和估算没有任何重大变化。重要会计政策的详细摘要包含在2022财年10-K表中的合并财务报表附注1中。
我们业务的季节性方面
我们的每个运营集团都受到季节性的影响,因为特定产品或款式以及分销渠道的需求可能因一年中的不同而有很大差异。因此,我们的季度经营业绩和营运资金需求在每个季度之间波动很大。通常,在春季、夏季和假日季,对我们较大品牌产品的需求较高,而在秋季(我们的第三季度),对产品的需求较低
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财政年度)。因此,与其他季度相比,我们的第三季度的净销售额和净收益是历史上最低的。此外,某些异常或非经常性项目、经济状况、我们的电子商务闪购销售、批发产品发货、天气、收购或其他影响我们运营的因素的影响可能因年而异。因此,由于这些项目的潜在影响,我们认为2023财年上半年的净销售额或营业收入并不代表未来各季度的预期金额比例。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
正如我们在2022财年10-K表格第二部分第7A项 “市场风险定量和定性披露” 中所述,我们面临某些利率、外币、大宗商品和通货膨胀风险。在2023财年上半年,除了与2023年1月28日相比,借款减少导致我们的利率风险敞口减少外,在2023财年上半年,我们的这些风险敞口没有发生任何重大变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本报告所涉期末,我们公司在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,评估了我们的披露控制和程序的有效性。根据该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在2023财年第二季度,我们对财务报告的内部控制没有发现与《交易法》第13a-15(d)条所要求的评估相关的变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时参与正常业务过程中出现的诉讼和监管行动。这些行动可能与商标和其他知识产权、员工关系事务、房地产、许可安排、进出口法规、产品安全要求、税收或其他问题有关。我们目前没有参与任何诉讼或监管行动,也不知道政府当局正在考虑采取任何我们认为可以合理预期会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的诉讼。但是,鉴于发现了目前尚不为人知的其他因素,或者法官、陪审团或其他人的裁定与我们对此类诉讼或索赔可能的责任或结果的评估不一致,我们对任何诉讼或其他法律索赔的评估可能会发生变化。
第 1A 项。风险因素
我们的业务面临许多风险。投资者应仔细考虑第一部分第1A项中讨论的因素。我们的 2022 财年表格 10-K 中的风险因素可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。我们在竞争激烈且瞬息万变的商业环境中运营,我们目前认为不重要或尚不了解的其他风险和不确定性也可能对我们的业务产生不利影响。我们的2022财年表格10-K中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(a) | 在2023财年第二季度,我们没有进行任何未注册的股权证券销售。 |
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(c) | 在2023财年第二季度,我们回购了以下普通股: |
的总数 | 美元价值 | ||||||||
股份 | (千股)股 | ||||||||
平均值 | 以身份购买 | 那可能还没有 | |||||||
总数 | 价格 | 公开的一部分 | 在下方购买 | ||||||
的股份 | 按每人支付 | 已宣布的计划 | 计划或 | ||||||
财政月 |
| 已购买 |
| 分享 |
| 或程序 |
| 程式 | |
5 月(23 年 4 月 30 日至 5 月 27/23 日) | 47,034 | $ | 105.12 | 47,034 | $ 45,056 | ||||
6 月(23 日 5 月 28 日至 7 月 1 日) | 84,228 | $ | 99.36 | 84,228 | $ 36,687 | ||||
7 月(7/2/23-7/29/23) | 147,719 | $ | 105.44 | 147,719 | $ 31,052 | ||||
总计 | 278,981 | $ | 103.55 | 278,981 | $ 31,052 |
2021 年 12 月 7 日,董事会授权我们花费高达 1.5 亿美元回购股票。该授权取代并取代了之前所有回购我们股票的授权,并且没有自动到期。
根据董事会的授权,我们制定了一项2000万美元的公开市场股票回购计划(规则10b5-1计划),以收购我们的股票,根据该计划,我们在2023财年第二季度以1,900万美元的价格回购了18.6万股普通股。在考虑了2023财年第二季度的回购之后,截至2023年7月29日,公开市场回购计划下还剩100万美元,还有3100万美元尚待董事会的授权。
2023年7月29日之后,我们以100万美元的价格又回购了1万股普通股,截至2023年8月31日,该普通股已完成公开市场回购计划。
此外,如合并财务报表附注8所述,我们的2022财年10-K表格中包含某些股票激励计划,所有这些都是公开宣布的计划。根据这些计划,我们可以从员工手中回购股票,以支付与股票归属相关的员工纳税义务。在2023财年第二季度,我们从员工手中回购了1000万美元的股票,这些股票包含在上表中。
第 5 项。其他信息
在 2023 财年第二季度,我们的董事或高级管理人员都没有
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第 6 项。展品
3.1 |
| 牛津工业公司重述的公司章程(作为公司截至2017年7月29日财季的10-Q表附录3.1提交) |
3.2 | 经修订的牛津工业公司章程(作为公司于2020年8月18日提交的8-K表的附录3.2提交) | |
31.1 | 第 302 节首席执行官的认证。* | |
31.2 | 第 302 节首席财务官的认证。* | |
32 | 第 906 节首席执行官和首席财务官的认证。* | |
101.INS | XRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 | |
101.SCH | XBRL 分类扩展架构文档* | |
101.CAL | XBRL 分类扩展计算链接库文档* | |
101.DEF | XBRL 分类法扩展定义链接库文档* | |
101.LAB | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档* | |
101.PRE | XBRL 分类扩展演示链接库文档* | |
104 | 封面页交互式数据文件 — 封面页交互式数据文件不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中 | |
* 随函提交。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
2023年9月1日 | 牛津工业公司 | |
(注册人) | ||
//K. Scott Grassmyer | ||
K. 斯科特·格拉斯迈尔 | ||
执行副总裁、首席财务官和 首席运营官 | ||
(授权签字人) |
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