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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的财政年度
或者
在从 ____________ 到 ____________ 的过渡时期
委员会档案编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
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(公司或组织的州或其他司法管辖区) |
| (美国国税局雇主识别号) |
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(主要行政办公室地址) |
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注册人的电话号码,包括区号 ( |
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 | 交易品种 |
| 注册的每个交易所的名称 | |
| 这个 |
根据该法第12(g)条注册的证券:无
按照《证券法》第405条的规定,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人 ☐ 是的 ☒
用复选标记指明是否要求注册人根据《交易法》第13条或第15(d)条提交报告 ☐是的 ☒
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 ☒
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 ☒
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义:
大型加速过滤器 | ☐ | ☒ | |
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非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | |
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| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。
如果证券是根据该法第12(b)条注册的,请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 ☐
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述,需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见该法第 12b-2 条)。 ☐ 是的
截至2022年6月30日,非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为美元
截至2023年3月8日,有
以引用方式纳入的文件:
注册人将于2023年6月7日举行的年度股东大会的部分委托书以引用方式纳入本报告的第三部分。除非以提及方式明确纳入,否则注册人的委托书不应被视为本表格10-K的一部分。
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哈德森科技公司
索引
部分 |
| 物品 |
| 页面 | |
第一部分. | 第 1 项- | 商业 | 3 | ||
项目 1A- | 风险因素 | 9 | |||
项目 1B- | 未解决的员工评论 | 14 | |||
第 2 项- | 属性 | 14 | |||
第 3 项- | 法律诉讼 | 14 | |||
第 4 项- | 矿山安全披露 | 14 | |||
第二部分. | 第 5 项- | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 14 | ||
第 6 项- | [已保留] | 14 | |||
第 7 项- | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 15 | |||
项目 7A- | 关于市场风险的定量和定性披露 | 23 | |||
第 8 项- | 财务报表和补充数据 | 23 | |||
第 9 项- | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 23 | |||
第 9A 项- | 控制和程序 | 26 | |||
项目 9B- | 其他信息 | 26 | |||
第 9C 项- | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 26 | |||
第三部分. | 第 10 项- | 董事、执行官和公司治理 | 26 | ||
第 11 项- | 高管薪酬 | 26 | |||
第 12 项- | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 26 | |||
第 13 项- | 某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 26 | |||
第 14 项- | 首席会计师费用和服务 | 26 | |||
第四部分。 | 第 15 项- | 附录和财务报表附表 | 27 | ||
第 16 项- | 10-K 表格摘要 | 29 | |||
签名 | 55 |
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第一部分
第 1 项。商业
普通的
Hudson Technologies, Inc.(“Hudson” 或 “公司”)于1991年1月11日根据纽约法律注册成立,是一家为制冷行业中反复出现的问题提供创新解决方案的制冷剂服务公司。哈德森拥有久经考验的可靠计划,通过提供环境可持续的解决方案,从制冷剂气体的初始销售到回收、回收和再利用,从能源效率和紧急空调和制冷系统维修,到最终的制冷剂处置和碳信用交易,设备的最佳运行性能。
该公司的业务由一个应报告的部门组成。该公司的产品和服务主要用于商用空调、工业加工和制冷系统,包括制冷剂和工业气体的销售、主要包括制冷剂回收的制冷剂管理服务以及在客户现场提供的制冷剂Side® 服务。CircorantSide® 服务包括对系统进行净化,以去除水分、油脂和其他污染物,旨在将系统恢复到设计容量。此外,该公司的SmartEnergy OPS® 服务是一项基于网络的实时持续监控服务,适用于设施的制冷系统和其他能源系统。该公司的Chiller Chemistry® 和Chill Smart® 服务也是预测和诊断服务产品。作为公司产品和服务的一部分,公司还参与碳补偿项目的制定。该公司主要通过其全资子公司哈德森科技公司运营。除非上下文另有要求,否则提及 “公司”、“哈德森”、“我们”、“我们的” 或类似代词是指哈德森科技公司及其子公司。
该公司的行政办公室位于新泽西州伍德克利夫湖蒂斯大道300号290套房,其电话号码为 (845) 735-6000。该公司的网站位于 www.hudsontech.com,其内容未纳入本申报中。
行业背景
公司所参与的行业受到严格监管,影响我们业务的法规变化可能会影响我们的经营业绩。目前,该公司从供应商及其客户那里购买纯氢氟烯烃(“HFO”)和氢氟碳化合物(“HFC”)和可回收制冷剂,主要是氢氯氟烃(“HFC”)、HFC和氯氟烃(“CFC”)制冷剂。经修订的《清洁空气法》(以下简称 “法案”)于1996年1月1日生效,禁止生产纯氟氯化碳制冷剂,并限制纯氯氟烃制冷剂的生产。自2004年1月起,该法案进一步限制了纯氟氯烃制冷剂的生产,并颁布了联邦法规,规定了氟氯烃制冷剂的生产和消费限额,并对某些纯氟氯烃制冷剂的进口施加了限制。根据该法案,某些纯氯氟烃制冷剂的生产已于2019年12月31日逐步停止,计划到2030年逐步停止所有纯氯氟烃制冷剂的生产。
该法案以及根据该法案授权颁布的联邦条例规定和/或促进了空调和制冷行业的负责任使用做法,旨在最大限度地减少向大气中释放的制冷剂,鼓励制冷剂的回收和再利用。该法禁止排放氟氯化碳、氢氟碳化合物和氟氯烃制冷剂,并禁止和/或逐步减少氟氯化碳和氟氯烃制冷剂的生产。
该法案还要求回收氟氯化碳和氟氯烃制冷剂,并促进和鼓励重复使用和回收氟氯烃和氟氯烃制冷剂。根据该法案,使用氟氯化碳和氟氯烃制冷剂的冷却设备的所有者、运营商和公司无论使用何种制冷剂,均对系统的完整性负责。2016年11月,美国环保局发布了一项最终规则,将这些要求扩大到氢氟碳化合物以及美国环保局批准作为氟氯化碳和氟氯烃制冷剂替代品的某些其他制冷剂(“608规则”)。
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在某些应用中,氢氟碳化合物制冷剂用作氟氯化碳和氟氯烃制冷剂的替代品。由于对生产和使用氟氯烃和氟氯烃制冷剂的限制和限制越来越多,空调和制冷行业的各个部门一直在更换或改装使用氟氯化碳和氟氯烃制冷剂的设备,并已过渡到使用氢氟碳化合物或氢氟碳化合物制冷剂的设备。某些氢氟碳化合物制冷剂是高加权温室气体,被认为会导致全球变暖和气候变化,因此,它们现在受到与氢氟碳化合物制冷剂的销售、使用和排放有关的各种州法规以及对氢氟碳化合物生产和消费的联邦限制(如下所述)的约束。该公司预计,氢氟碳化合物制冷剂最终将被氢氟辛烷磺酸或其他具有较低全球变暖潜能的产品所取代。
2016年10月,包括美国在内的200多个国家同意修订《蒙特利尔议定书》,到2047年将氢氟碳化合物的产量逐步减少85%。该修正案为所有发达国家和发展中国家制定了冻结然后减少氢氟碳化合物的生产和使用的时间表,发达国家在2019年首次削减氢氟碳化合物。该修正案于2019年1月1日生效,当时已有超过197个国家批准了该修正案。
AIM 法案
2020年12月,美国国会颁布了2020年《美国创新与制造法》(“AIM法案”),该法案将要求逐步减少氢氟碳化合物的原始生产和消费,这也将增加回收氢氟碳化合物的机会。
2021年9月23日,美国环境保护署(“EPA”)发布了最终规则,建立了为氢氟碳化合物的原始生产和消费分配补贴的框架。美国环保局负责管理国会根据AIM法案颁布的氢氟碳化合物逐步减少令。
AIM法案指示美国环保局解决原生氢氟碳化合物的减少问题,并授权在三个方面这样做:
1) | 逐步减少所列氢氟碳化合物的生产和消费, |
2) | 管理这些氢氟碳化合物及其替代品,以及 |
3) | 促进向下一代技术的过渡。 |
国会还要求EPA应考虑在实施AIM法案的各个阶段促进填海的方法。最终规则要求将基准水平下调10%,随后的补贴规则必须确定2024年的基准量累计降低40%。哈德森获得了2022年和2023日历年的配额消耗补贴,相当于约300万公吨交换价值当量,占氢氟碳化合物总消费量的1%。回收对于维持必要的氢氟碳化合物供应水平以确保有序逐步减少至关重要。
产品和服务
可持续性
自成立以来,该公司一直销售制冷剂,并提供制冷剂回收和制冷剂管理服务,旨在回收和再利用制冷剂,从而保护环境免受制冷剂释放到大气以及相应的臭氧消耗和全球变暖的影响,并支持循环经济。回收过程使制冷剂得以再利用,从而无需销毁或制造额外的制冷剂,也消除了销毁和制造对环境的相应影响。该公司认为它是美国最大的制冷剂回收机。此外,该公司利用第三方协议参与经核实的减排量的创建和货币化。
公司提供全套制冷剂管理服务,主要包括制冷剂回收、通过公司实验室进行实验室测试(该实验室已获得空调、供暖和制冷协会(“AHRI”)的认证,以及根据个人客户要求量身定制的银行(存储)服务。该公司还将 “交叉”(即混合)制冷剂分开,并提供可重复使用的气瓶翻新和静水压测试服务。
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该公司还为在商业和工业制冷系统上执行的反应性和预防性维护程序开发了替代解决方案。这些服务被称为 CircorantSide® 服务,可降低系统的能耗并改善系统的运行性能,并补充公司的制冷剂销售和制冷剂回收及管理服务。这些服务还可以保持系统制冷剂的充注量,从而减少制造额外制冷剂的需求。
制冷剂和工业气体销售
该公司向空调和制冷行业的各种客户销售回收和原始(新)制冷剂。该公司继续销售回收的氟氯化碳和某些已停止生产的氟氯烃基制冷剂。公司从多家供应商处购买了纯制冷剂,然后由公司转售。此外,公司定期从许多不同的来源购买用过或受污染的制冷剂,然后使用公司的高速专有回收设备及其专有的Zugibeast® 系统回收这些制冷剂,然后由公司转售。
该公司还向各种行业客户销售工业气体,主要是向参与美军或参与美军的用户销售工业气体。2016年7月,公司作为主承包商获得了一份为期五年的合同,并于2021年7月由美国国防后勤局(“DLA”)授予了管理、供应和销售制冷剂、压缩气体、气瓶和相关服务的五年续订选择权。
碳补偿项目
氟氯化碳制冷剂是消耗臭氧层的物质,也是导致全球变暖和气候变化的高加权温室气体。销毁氟氯化碳制冷剂可能有资格获得经过核查的减排量,这些减排量可以转换为碳抵消额度并从中获利,然后可以在新兴的碳补偿市场上进行交易。该公司正在寻找机会收购氟氯化碳制冷剂,并正在发展与新兴环境市场的关系,以便抓住机会,创造销毁氟氯化碳制冷剂所产生的经核实的减排量并实现其货币化。
2015年10月,美国碳登记处(“ACR”)制定了一种方法,除其他外,为使用经认证的回收氢氟碳化合物制冷剂创建碳补偿额度提供量化框架。该公司正在寻找机会收购氢氟碳化合物制冷剂,并正在发展与新兴环境市场的关系,以便抓住机会,通过回收氢氟碳化合物制冷剂来创造经核实的减排量并实现其货币化。
制冷剂侧® 服务
该公司通过使用便携式、大容量、高速专有设备(包括专有的Zugibeast® 系统)在客户现场提供消毒和恢复服务。这些包括系统净化以及制冷剂回收和回收在内的某些制冷剂服务也是专有的,受工艺专利保护。
除了前面描述的净化和恢复服务外,该公司还为其客户提供预测和诊断服务。该公司提供诊断服务,旨在在空调、过程冷却和制冷系统出现潜在问题之前对其进行预测。该公司的Chiller Chemistry® 产品将操作系统的多项流体测试和相应的实验室结果整合到工程报告中,使客户了解流体的当前状况、任何异常发现的原因以及异常发现不得到纠正时的潜在后果。Fluid Chemistry® 是该公司Chiller Chemistry® 产品的缩写版本,旨在快速识别需要进一步检查的系统。
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该公司还凭借其SmartEnergy OPS® 获得了多项美国专利,该系统用于在工业和商业应用中测量、修改和提高能源系统(包括空调和制冷系统)的效率。该服务是一项基于网络的实时持续监控服务,适用于设施的制冷机组系统。SmartEnergy OPS® 产品使客户能够监控和改善其冷却装置的性能,并主动发现和纠正系统效率低下的情况。SmartEnergy OPS® 能够识别制冷机组系统运行中存在的特定效率低下问题,与哈德森的制冷剂侧一起使用时 ®服务,可以提高操作系统的效率,从而减少能源消耗和成本。提高系统效率可降低功耗,从而直接降低 CO 2发电厂或现场的排放。最后,该公司的 ChillSmart® 产品将系统优化与公司的冷却器化学相结合 ®产品,提供了成套冷却器的运行效率和健康状况的快照。ChillSmart® 提供了一种非常有效的预测性维护工具,可帮助我们的客户识别导致运营成本增加的运行冷却器。
根据美国能源部 “最佳实践” 计划,公司开发和支持SmartEnergy OPS® 的工程师被美国能源部(“DOE”)认定为蒸汽和过程加热领域的能源专家和合格最佳实践专家,并且是联合国工业发展组织(“工发组织”)蒸汽、冷却器和制冷系统的首席国际能源专家。该公司的员工已经在美国和国际上培训了4,000多名工业厂房人员,并且已经在12个不同的国家开发了培训课程,目前正在提供培训课程。该公司的员工已经在美国和国际上完成了200多项工业环境安全协定。
供应商
该公司从各种制造商、批发商、分销商、散装气体经纪人以及空调、制冷和汽车售后市场行业的其他来源购买制冷剂。
顾客
该公司向商业、工业和政府客户以及制冷剂批发商、分销商、承包商和制冷设备制造商提供产品和服务。与大型客户的协议通常为特定服务提供标准化定价。公司根据客户采购订单实时产生销售额,因此不会积压销售。
在截至2022年12月31日的年度中,没有客户占公司收入的10%以上,但截至2022年12月31日,一个客户占未偿应收账款的10%以上。在截至2021年12月31日的年度中,截至2021年12月31日,一位客户占公司收入的10%,一位客户占未偿应收账款的10%以上。
战略关系
哈德森在2022年宣布了以下战略关系:
- | 2022年1月,哈德森与专业级家庭健康空气解决方案的领先提供商AprilAire签订协议,以满足最近完成的《加州空气资源委员会(CARB)空调设备制造商使用回收制冷剂监管令》的要求。哈德森将向ApriLaire提供回收的制冷剂,用于其健康的室内空气质量解决方案系列。 |
- | 2022年8月,哈德森与节能气候控制解决方案领域的全球领导者伦诺克斯国际公司签订协议,共同努力满足《CARB空调设备制造商认证再生制冷剂使用要求监管令》。根据该协议,哈德森将成为Lennox经认证的回收制冷剂的独家供应商,为其住宅暖通空调系统提供售后支持。 |
市场营销
营销计划是通过公司执行官、营销人员和公司销售人员的努力实施的。哈德森采用各种营销方法,包括数字营销、细分市场定向宣传、社交媒体、贸易和行业活动、网络研讨会、面对面招标、平面广告、回复报价请求以及通过公司网站(www.hudsontech.com和www.aspenCrigricrants.com)进行互联网。公司网站上的信息不属于本报告。
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公司的销售人员将获得基本工资和佣金相结合的报酬。公司的执行官在客户关系上投入了大量的时间和精力。
竞争
该公司的竞争主要基于其运营中使用的专有大容量、高速设备的性能、公司提供的服务的广度(包括专有的制冷剂Side® 服务和其他现场服务)以及价格,特别是在制冷剂销售方面。
该公司与许多销售回收制冷剂和原生制冷剂并提供制冷剂回收服务的区域和全国性公司竞争。其中某些竞争对手可能比公司拥有更多的财务、营销、分销和其他资源来销售和分销制冷剂。
Hudson 的 CurgorantSide® 服务为制冷行业的某些问题提供解决方案,因此,这些服务的需求和市场接受度存在不确定性。这些服务的竞争主要包括解决行业问题的传统定期维护和维修方法。该公司的营销策略是教育市场,让他们知道其替代解决方案是可用的,而且 CurgorantSide® 服务优于传统方法。
风险管理
公司承保的保险范围足以保护公司的资产和运营。公司试图以专业和谨慎的方式运营,并通过具体的风险管理工作,包括持续的员工培训,降低潜在的责任风险。
制冷剂行业可能存在因环境损害和人身伤害而承担法定和普通法责任的重大风险。公司,以及在某些情况下,其高管、董事和员工,可能会因公司的现场或非现场服务而受到索赔,包括被归类为危险或非危险物质或材料的制冷剂的不当释放、溢出、滥用或处理不当。无论公司是否采取了应有的谨慎措施并遵守了所有相关法律和法规,都可能对损害承担严格责任,损失可能是重大的。
哈德森为1996年11月之后发生的事件提供每起事件1,000万美元的环境损害保险,每年合计1,000万美元。
政府监管
制冷剂和工业气体的销售、回收和管理业务受广泛、严格且经常变化的联邦、州和地方法律的约束,以及包括环保局、美国职业安全与健康管理局(“OSHA”)和美国交通部(“DOT”)在内的政府机构对这些法律的实质性监管。
除其他外,这些监管机构施加的要求规范了危险和非危险材料的处理、包装、标签、运输和处置以及工人的健康和安全,并要求公司,在某些情况下,还要求其员工获得和维护与其运营相关的许可证。这种广泛的监管框架给公司带来了重大的合规负担和风险。
哈德森及其客户受《清洁空气法》和《AIM法案》以及美国环保局据此颁布的法规的约束,这些法规规定,任何人在维护、维修、维修和处置空调或制冷设备的过程中,故意排出或以其他方式释放或处置用作制冷剂的消耗臭氧层物质和非消耗臭氧层的替代品均属非法。
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根据该法,回收的制冷剂必须符合与新制造的原始制冷剂相同的纯度标准,然后才能转售给除回收制冷剂的设备所有者以外的人。EPA管理一项认证计划,根据该计划,申请人可以认证回收符合AHRI标准的制冷剂。根据AHRI的实验室认证计划,该公司在美国仅有的四个经过认证的制冷剂测试实验室中拥有两个,该计划是一项自愿计划,旨在认证实验室根据AHRI 700标准测试制冷剂的能力。此外,EPA还为空调和制冷技术人员制定了强制性认证计划。哈德森的技术人员已经申请或获得了此类认证。
公司还可能受到美国环保局通过的法规的约束,这些法规规定了因某些氟氯烃的进口以及某些温室气体(包括氢氟碳化合物)的进口、购买、生产、使用和/或排放而产生的报告要求。
公司还受美国交通部通过的法规的约束,这些法规将公司处理的大多数制冷剂和工业气体归类为危险物质或物质,对制冷剂的处理、包装、标签和运输提出了要求,并规范了公司业务中使用的商用机动车辆的使用和操作。
经修订的1976年《资源保护和回收法》(“RCRA”)要求处理、储存或处置危险废物的设施遵守某些运营标准。在向异地运输和处置危险废物之前,此类废物的产生者必须按照详细规定对其货物进行包装和贴标,并准备一份清单,标明材料并说明其目的地。运输商必须根据清单将危险废物运送到具有相应RCRA许可证的设施。根据RCRA,从与水和其他污染物混合的油组成的制冷剂中去除的杂质不被视为危险废物。
经修订的1986年《应急计划和社区知情权法》要求应急和危险化学品库存公司每年向公司运营所在的各州报告(二级报告),并要求公司向环保局提交年度有毒化学品释放清单表。
1980年《综合环境应对、补偿和责任法》(“CERCLA”)规定了现任和前任设施所有者和经营者以及运输或安排危险物质运输的人员的清理费用和环境损害责任。几乎所有州都有类似的法规来规范危险物质、危险废物和非危险废物的处理和储存。许多此类法规规定的要求比联邦法规更为严格。根据这些法规,由于其任何设施中任何危险物质处理不当、释放或存在不当,公司可能对罚款、补救费用和环境损害承担重大责任,在某些情况下不存在任何过失。
经修订的1970年《职业安全与健康法》规定了雇员安全工作场所的要求,并规定了处理某些危险和有毒物质的特别程序和措施。在某些情况下,州法律要求对处理特定材料的设施采取额外措施。公司还受加州空气资源委员会通过的法规的约束,这些法规对加利福尼亚州内制冷剂的回收和销售规定了某些报告要求。
该公司认为,它基本遵守了对其业务运营具有重要意义的所有适用法规。
质量保证和环境合规
公司利用内部质量和监管合规控制程序。哈德森拥有自己的分析测试实验室,这些实验室已通过AHRI认证,以确保回收的制冷剂符合AHRI的纯度标准,并在进行现场服务以验证某些质量规格时使用便携式测试设备。公司雇用十二名全职员工,负责质量控制并监督公司的运营是否合规。
人力资本资源
2023 年 2 月 23 日,公司拥有 232 名全职员工,包括空调和制冷技术人员、化学家、工程师、销售和管理人员。公司的所有员工都没有工会代表。该公司认为它与员工关系良好。
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专利和专有信息
该公司拥有多项美国和外国专利,以及正在申请的专利,这些专利与公司为测量和提高制冷系统效率的系统和流程以及某些制冷剂回收和回收技术开发的某些制冷剂服务和支持系统有关。这些专利将在2023年12月至2036年12月之间到期。
无法保证专利可以为公司提供的保护的广度或程度,无法保证任何专利申请都会导致专利的颁发,也无法保证专利不会被规避或无效。制冷剂行业的技术发展可能导致大量的专利申请和新专利的快速颁发。尽管公司认为其现有专利和公司的设备不会也不会侵犯现有专利或侵犯他人的所有权,但公司现有的专利权可能无效,也可能发生侵犯现有或未来专利或侵犯他人所有权的行为。如果公司的设备或工艺侵犯或被指控侵犯他人的专利或其他所有权,则公司可能被要求修改其设备或工艺的设计,获得许可或为可能的专利侵权诉讼辩护。无法保证公司将拥有执行或捍卫专利侵权或所有权侵犯诉讼所需的财务或其他资源,也无法保证公司不会对损害承担责任。
该公司还依赖商业秘密和专有知识,并采用各种方法来保护其技术。但是,此类方法可能无法提供全面的保护,也无法保证其他人不会独立开发此类专有技术或获得公司的专有技术、概念、想法和文档。未能保护其商业秘密可能会对公司产生重大不利影响。
美国证券交易委员会文件
公司在向美国证券交易委员会提交10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表最新报告及其修正案后,尽快在其互联网网站上提供这些副本。
第 1A 项。风险因素
有许多重要因素,包括下文讨论的因素(以及上文 “专利和专有信息” 中所述的因素),已经影响了哈德森的业务,并将来可能会影响到哈德森的业务,包括但不限于下文讨论的因素,应将其与本报告中包含的其他信息一起仔细审查。其中一些因素是哈德森无法控制的,未来的趋势难以预测。
与业务战略和运营相关的风险
我们现有和未来的债务可能会损害我们的流动性和财务状况。
我们现有的信贷额度包括来自富国银行、全国协会(“富国银行”)和其他贷款机构的高达9000万美元的资产贷款额度,以及来自TCW Asset Management Company, LLC建议的基金的本金余额约为3200万美元的定期贷款,由我们几乎所有的资产担保,资产抵押贷款机制包含限制我们未来在该融资机制下的借款金额的公式。此外,我们的信贷额度条款还包括财务和负面契约,除其他外,这些契约可能会限制我们承担额外债务的能力。如果我们违反任何贷款契约并且没有获得贷款人的豁免,那么我们在信贷额度下的债务将立即到期并应付,贷款人可能会取消抵押品赎回权,这可能会对我们的业务和未来的财务状况产生重大不利影响,并可能要求我们削减或以其他方式停止现有业务。
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我们的收入、经营业绩和现金流可能会受到大宗商品价格变化的重大不利影响。
我们的收入、经营业绩和现金流受到制冷剂气体市场价格的影响。商品价格通常受到我们无法控制的多种因素的影响,包括天气、季节性、供应的可得性和充足性、政府监管和政策以及总体政治和经济状况。由于我们库存了各种制冷剂气体,我们面临大宗商品价格波动的影响。在任何时候,我们的库存水平都可能很高。我们已制定流程来监控这些风险的暴露情况,并制定管理这些风险的策略。如果这些控制措施和策略未能成功减轻我们对这些波动的影响,我们可能会受到实质性的不利影响。
我们可能需要额外的融资来满足我们未来的资本需求,而我们可能无法轻易获得这些需求.
将来,我们的资本需求可能会很大。我们可能会在发展和实施业务时产生额外费用。由于新制冷剂的价格、需求和可用性的波动,我们由富国银行牵头的现有信贷额度将于2027年3月到期,未来可能不足以提供我们收购和管理新制冷剂库存所需的所有资金。因此,我们可能需要寻求额外的股权或债务融资,以发展我们的制冷剂服务业务、制冷剂销售业务和其他业务。除了我们现有的信贷额度和定期贷款外,我们目前没有关于额外融资的安排或来源。无法保证我们将能够按照我们可接受的条件获得任何额外的融资,或者根本无法保证。如果需要,我们无法获得融资,这可能会对我们的业务和未来的财务状况产生重大不利影响,并可能要求我们削减或以其他方式停止现有业务。
不利的天气或经济衰退可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的业务可能会受到恶劣天气或经济衰退的负面影响。天气是决定我们销售的制冷剂市场需求的重要因素,在较小程度上,也是决定我们的 CurgorantSide® 服务的市场需求的重要因素。春季和夏季异常凉爽的气温往往会抑制对我们销售的制冷剂的需求和价格。春季和夏季天气长期低于正常水平,可能会导致我们的销售额大幅下降,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。经济衰退可能导致客户推迟或取消对公司产品或服务的购买。这两种情况中的任何一种或两种都可能对我们的业务产生严重的负面影响,这可能会加剧我们在本报告中确定的许多风险因素,但不限于以下几点:
流动性
这些条件可能会减少我们的流动性,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。
需求
这些条件可能会降低对我们产品和服务的需求和/或价格,这将对我们的经营业绩产生负面影响。
财务契约
这些条件可能会影响我们履行贷款契约的能力,如果我们无法获得贷款人的豁免,这可能会对我们的业务和未来的财务状况产生重大不利影响,并可能要求我们削减或以其他方式停止现有业务。
我们的业务受到客户集中度的影响。
2016年7月,作为主承包商,我们获得了一份由美国国防后勤局(“DLA”)签订的为期五年的合同,其中包括为期五年的续订选项(已行使),该合同旨在管理和供应制冷剂、压缩气体、气瓶和相关物品给美国军事指挥部和设施、联邦民用机构和外国军队。我们与 DLA 的合同将于 2026 年 7 月到期。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,DLA占我们收入的8%和10%。失去作为客户的DLA可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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目录
我们的信息技术系统、流程和站点可能会遭受中断、故障或攻击,这可能会影响我们开展业务的能力。
我们的信息技术系统为内部和外部用户提供关键数据连接、信息和服务。除其他外,其中包括处理交易、总结和报告运营结果、遵守监管、法律或税收要求、存储项目信息以及管理业务所需的其他流程。由于设备故障、软件病毒、网络威胁、恐怖行为、自然灾害、停电或其他原因,我们的系统和技术,或我们所依赖的第三方的系统和技术,可能会出现故障或变得不可靠。网络安全威胁不断演变,包括但不限于恶意软件、网络间谍活动、企图未经授权访问我们的敏感信息(包括客户、供应商和分包商的敏感信息)以及其他可能导致关键任务系统中断、机密信息或其他受保护信息未经授权的发布以及数据损坏的电子安全漏洞。尽管我们使用各种程序和控制措施来监控和缓解这些威胁,但无法保证这些程序和控制措施足以防止安全威胁的出现。如果其中任何事件发生,与网络或其他安全威胁或中断相关的费用可能无法得到全额保险或赔偿,并可能对我们的声誉、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的业务受到 COVID-19 疫情的影响。
COVID-19 疫情引发的公共卫生危机以及包括我们在内的政府、企业和公众为限制 COVID-19 的传播而采取的措施可能会对我们的业务产生某些负面影响,包括但不限于以下方面:
• | 尽管我们在2022年没有遇到过这种情况,但未来供应链的潜在中断可能会限制我们采购制冷剂的能力,这可能会增加我们的加工成本。 |
• | 美国和世界各地的政府当局可能会继续增加或征收新的所得税或间接税,或修改对现有税收规则和法规的解释,以此为刺激措施和其他已颁布或采取的措施提供资金,这些措施旨在保护人口和经济免受 COVID-19 疫情的影响。此类行动可能会对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。 |
• | 由于 COVID-19 疫情,包括相关的政府指导或指令,我们要求大多数办公室员工以混合方式远程办公,即兼职办公室和兼职不在办公室。在我们的远程工作政策仍然有效的同时,我们的生产力可能会降低,业务程序可能会中断。 |
• | 试图遵守有关我们员工疫苗接种和/或强制检测的迅速变化且相互矛盾的法律要求。 |
• | 由于 COVID-19 疫情,我们已经采取或可能采取的行动,或者我们已经或可能做出的决定,都可能导致针对我们的法律索赔或诉讼。 |
COVID-19 疫情的任何负面影响,包括上述影响,无论单独或与其他影响相结合,都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。COVID-19 疫情将在多大程度上对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生负面影响,将取决于高度不确定且无法预测的未来发展,包括疫情的范围和持续时间,以及政府当局和其他第三方为应对疫情而采取的任何进一步行动。
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与监管和环境事务相关的风险
我们的业务性质使我们面临潜在的责任。
制冷剂回收和再利用行业涉及环境损害和人身伤害的法定和普通法责任的潜在重大风险。我们,以及在某些情况下,我们的高管、董事和员工,可能会因我们的现场或非现场服务而受到索赔,包括被归类为危险或非危险物质或材料的制冷剂的不当释放、溢出、滥用或处理不当。无论我们是否采取了应有的谨慎措施并遵守了所有相关法律和法规,我们都可能对可能数额巨大的损害承担严格责任。我们目前的保险范围可能不足以承保潜在的索赔,并且将来可能无法以合理的成本提供足够水平的保险。向我们提出的部分或完全没有保险的索赔,如果成功且规模足够大,将对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
我们的业务和财务状况在很大程度上取决于制冷剂的销售和持续的环境监管。
我们的业务和前景在很大程度上取决于对制冷剂的使用和处置的持续监管。与向大气中排放制冷剂有关的政府法规的变化可能会对我们产生重大不利影响。政府当局未能以其他方式继续执行现有法规或大幅放松监管要求也可能对我们服务和产品的需求产生不利影响。
我们的业务承受着沉重的监管合规负担。
制冷剂回收和管理业务受广泛、严格且经常变化的联邦、州和地方法律的约束,以及包括EPA、OSHA和DOT在内的政府机构对这些法律的实质性监管。尽管我们认为我们基本遵守了对我们的业务运营至关重要的所有适用法规,但修改现有法规和法规或通过影响制冷剂营销和销售的新法规和法规可能会要求我们不断改变运营方法和/或停止销售某些产品,这可能会给我们带来可观的成本。出于财务或其他原因,我们可能无法遵守适用的法律、法规和许可要求,尤其是在我们寻求进入新的地理市场时。我们未能遵守适用的法律、法规或法规或许可要求可能会使我们面临民事补救措施,包括巨额罚款、罚款和禁令,以及可能的刑事制裁,如果规模巨大,将对我们的运营和未来的财务状况产生重大不利影响。
许多因素可能会对制冷剂的价格和/或可用性产生负面影响,这反过来又会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
制冷剂销售仍然占我们收入的绝大部分。因此,我们的业务在很大程度上取决于新旧制冷剂的大量供应,这可能会受到多种因素的影响,包括但不限于:(i)该法对商业生产和消费的限制以及对氟氯烃制冷剂的立法限制和禁令;(ii)《蒙特利尔议定书》修正案、AIM法案以及为实施该修正案而颁布的任何立法和法规都可能限制氢氟碳化合物制冷剂的生产和消费;(iii) 引入新的制冷剂及空调和制冷设备;(iv)市场进入者增加导致的价格竞争;(五)政府对制冷剂使用和生产的法规的变化;(六)制冷剂价格和/或需求的降低。未来我们可能无法获得足够数量的新制冷剂和/或二手制冷剂,特别是由于氢氟碳化合物生产的进一步减少,或者可能无法以商业上合理的条件获得。此外,我们可能会受到价格波动、周期性延迟或新旧制冷剂短缺的影响。我们未能以商业上合理的条件获得和转售足够数量的原始制冷剂,或者根本无法获得、回收和转售足够数量的二手制冷剂,将对我们的营业利润率和经营业绩产生重大不利影响。
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与潜在的全球变暖和气候变化有关的问题可能会对我们的业务产生影响。
制冷剂被认为是强温室气体,被认为会导致全球变暖和气候变化,现在受制冷剂销售、使用和排放方面的各种州和联邦法规的约束。当前和未来的全球变暖和气候变化或相关的立法和/或法规可能会给我们以及我们的客户和供应商带来额外的合规负担,这可能会导致管理成本增加、市场对我们产品的需求减少和/或我们的供应和产品成本增加。此外,《蒙特利尔议定书》的一项修正案为所有发达国家和发展中国家在2047年之前冻结氢氟碳化合物然后将其生产和使用减少85%设定了时间表,发达国家在2019年首次削减氢氟碳化合物的生产和使用。该修正案于2019年1月1日生效。2020年12月,美国颁布了立法,要求逐步减少氢氟碳化合物的原始生产。
与我们的普通股相关的风险和其他一般风险
由于竞争以及我们在市场上一些竞争对手的实力,我们可能无法有效地竞争。
我们的服务和产品市场竞争激烈。我们与众多提供制冷剂回收和再利用服务的区域和国家公司竞争,以及销售和交易新的和回收的替代制冷剂的公司,包括我们的某些供应商,其中一些供应商拥有比我们更多的财务、营销、分销和其他资源。我们还与众多制冷剂回收和回收设备制造商竞争。这些竞争对手中的某些已在空调和制冷系统服务方面取得成功而树立了声誉。我们可能无法成功竞争,尤其是在我们寻求进入新市场时。
我们有能力指定和发行优先股,优先股的权利、优先权和特权可能高于哈德森的普通股,这可能会阻碍我们随后控制权的变更。
我们的公司注册证书授权董事会发行多达5,000,000股 “空白支票” 优先股,并确定这些股票的权利、偏好、特权和限制,包括投票权,而无需股东进一步批准。我们普通股持有人的权利将受到我们未来可能发行的任何其他优先股持有人的权利的约束,并可能受到其不利影响。我们能够在未经股东批准的情况下发行优先股,这可能会使第三方更难收购我们的多数有表决权,从而延迟、推迟或阻止我们控制权的变更。
如果我们的普通股从纳斯达克退市,它可能会受到 “细价股” 规则的约束,这将对其流动性和股东出售股票的能力产生负面影响。
我们的普通股目前在纳斯达克资本市场上市。我们必须遵守纳斯达克市场的许多规则,才能继续在纳斯达克上市我们的普通股。无法保证我们可以继续遵守维持普通股在纳斯达克上市所需的规则。如果我们无法维持在纳斯达克的上市,我们普通股的市场流动性可能会受到严重限制。
我们的管理层对我们的事务有很大的控制权。
目前,我们的高管和董事集体实益拥有我们约8.8%的已发行普通股。因此,我们的高管和董事能够对重大公司交易和董事选举产生重大影响。没有规定我们的董事可以累积投票。
我们可能无法成功地将我们进行的任何其他收购整合到我们的业务中。
作为我们业务战略的一部分,我们可能会通过收购其他产品线、技术或设施来寻找增长机会,以补充或扩展我们的现有业务。我们可能无法确定其他合适的收购候选人或就可接受的条款进行谈判。此外,我们可能无法成功地将我们可能收购的任何资产、负债、客户、系统或管理人员整合到我们的运营中,也可能无法在预期的时间范围内实现相关的收入协同效应和成本节约。无法保证我们能够成功整合任何先前或未来的收购。
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项目 1B。未解决的员工评论
没有。
第 2 项。属性
公司总部位于新泽西州伍德克利夫湖的一栋多租户大楼内,里面有公司的执行官、会计和行政人员以及信息技术人员和设备。该公司的主要回收、加工和气缸翻新设施位于伊利诺伊州香槟、乔治亚州士麦那和加利福尼亚州安大略省。该公司还从位于加利福尼亚州埃斯孔迪多和伊利诺伊州香槟的设施中出售工业气体。该公司在加利福尼亚州安大略省设有规模较小的回收和气缸翻新设施。该公司还维护着四个较小的服务仓库以提供其 CurgorantSide® 服务,并设有三个销售和电话销售办事处。
哈德森的主要运营设施如下:
地点 |
| 自有或租用 |
| 描述 |
新泽西州伍德克利夫湖 | 已租用 | 公司总部和行政办公室 | ||
伊利诺伊州尚佩恩 | 已拥有 | 制冷剂的回收和分离以及气瓶翻新 | ||
伊利诺伊州尚佩恩 | 已租用 | 制冷剂包装、钢瓶翻新、CurcomantSide® 服务仓库、制冷剂和工业气体储存 | ||
佐治亚州士麦那 | 已租用 | 制冷剂的回收和分离以及气瓶翻新中心 | ||
佐治亚州士麦那 | 已拥有 | 制冷剂储存 | ||
加利福尼亚州埃斯孔迪多 | 已租用 | 制冷剂和工业气体储存和气瓶翻新中心 | ||
加利福尼亚州安大略省 | 已租用 | 制冷剂回收和气瓶翻新中心 |
第 3 项。法律诉讼
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
该公司的普通股在纳斯达克资本市场上交易,股票代码为 “HDSN”。
截至2023年3月8日,公司普通股的纪录持有者人数约为104人。该公司认为,其普通股约有4,000名受益所有人。
迄今为止,该公司尚未申报或支付其普通股的任何现金分红。未来股息的支付(如果有)由董事会自行决定,将取决于公司的收益、资本要求和财务状况、借款契约以及其他相关因素。公司目前打算保留所有收益(如果有),为公司的运营和业务发展提供资金,并且预计在可预见的将来不会申报或支付普通股的任何现金分红。此外,该公司还向富国银行和全国协会提供信贷额度,并有单独的定期贷款,除其他外,这限制了公司申报或支付股本现金分红的能力。
第 6 项。 [已保留]
不适用。
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第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本节和本表格10-K中其他地方包含的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述涉及许多已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致公司的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。这些因素包括但不限于影响行业的法律法规的变化、制冷剂需求和价格的变化(包括对制冷剂需求和价格产生不利影响的不利市场条件)、公司采购制冷剂的能力、监管和经济因素、季节性、竞争、诉讼、公司未来可用的供应商或客户安排的性质、恶劣的天气条件、可能的技术过时现有产品和服务、长期资产账面价值的可能降低、资产使用寿命的估计、潜在的环境负担、客户集中度、获得融资的能力、履行我们融资机制下的财务契约的能力、将产品和服务推向市场的任何延迟或中断、政府实体和第三方及时获得任何必要的许可证和授权以及与在美国境外开展业务有关的因素,包括法律的变化,公司可能寻求开展业务的国家的法规、政策以及政治、金融和经济状况,包括通货膨胀、利息和货币汇率,并将其从第三方收购的任何其他资产整合到其运营中,COVID-19 疫情的影响以及本报告和公司随后向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件中详述的其他风险。“相信”、“期望”、“预期”、“可能”、“计划”、“应该” 等词语用于识别前瞻性陈述。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅代表声明发表之日。
关键会计估计
公司对其财务状况和经营业绩的讨论和分析以其合并财务报表为基础,这些报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。这些合并财务报表的编制要求公司做出估算和判断,这些估计和判断会影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。公司的多项会计政策涉及重大判断、不确定性和估计。该公司的估算基于历史经验和其他各种假设,这些假设在这种情况下被认为是合理的,这些假设的结果构成了判断资产和负债账面价值的基础。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。如果实际业绩与管理层的判断和估计不同,则可能会对公司产生重大不利影响。公司持续评估其估计,包括但不限于与其库存储备、与净营业亏损结转额(“NOL”)相关的递延所得税资产估值补贴以及商誉和无形资产的估值补贴。
库存
对于库存,公司评估其产品的当前和预期销售价格,以确定是否有必要将库存减记为可变现净价值。可变现净值代表正常业务过程中的估计销售价格,不太合理的可预测完工和处置成本。是否需要减记为可变现净值的决定主要受我们出售的制冷剂气体的市场价格的影响。大宗商品价格通常受到我们无法控制的多种因素的影响,包括天气、季节性、供应的供应和充足性、政府监管和政策以及总体政治和经济状况。在任何时候,我们的库存水平都可能大幅波动,这将对我们对可变现净值的估计产生重大影响。
善意
该公司进行的收购包括大量商誉和其他无形资产。公司采用收购会计收购方法,除其他外,要求确认商誉(即收购价格超过收购净资产和已确定的无形资产的公允价值)。我们每年(第四季度的第一天)以及在两次年度测试之间测试我们的减值商誉,如果发生的事件或情况发生变化,这很可能会使资产的公允价值降至其账面价值以下。符合特定标准的其他无形资产按其估计使用寿命进行摊销。
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减值费用是根据申报单位账面金额超过其公允价值的部分记账的。当账面金额超过申报单位的估计公允价值时,将确认减值费用。这些减值评估使用许多假设和估计来确定减值损失,包括与未来收益相关的某些假设和估计。如果公司未能实现其收益目标,则这些减值评估所依据的假设和估计可能会受到不利影响,这可能会产生资产减值费用,从而对经营业绩产生负面影响。在2022年第四季度,我们完成了截至10月1日的年度减值测试,并在定性评估中确定,申报单位的公允价值很有可能大于其账面金额,因此没有商誉减值。如经营业绩所述,该公司的业绩和盈利能力在2021年和2022年有所改善,这主要是由于定价上涨;但是,无法保证未来不会出现影响我们行业的宏观经济或商业状况的持续下降,这可能会导致未来各时期的商誉减值费用。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的两年中,均未确认商誉减值损失。
其他无形资产
寿命可确定的无形资产按资产的估计使用寿命进行摊销,目前为6至13年。公司每年都会对这些使用寿命进行审查,以确定它们是否反映了未来的可实现价值。如上所述,由于盈利能力的提高,我们认为其他无形资产的陈述是公平的。
所得税
在调整某些项目为财务报表目的而报告的收入后,公司按法定企业所得税税率征税。当期所得税支出反映了当前应纳税或可扣除的收入和支出的税收结果。公司使用资产负债会计递延所得税的方法,该方法规定根据已颁布的税率和法律确认递延所得税资产或负债,以弥补资产和负债的财务和所得税申报基础之间的差异。
与公司净营业亏损结转额(“NOL”)相关的税收优惠在公司预计实现未来应纳税所得额的范围内予以确认。在公司使用其NOL的范围内,它将不对此类收入纳税。但是,如果公司的净收入(如果有)超过每年的净收入上限,它将根据当时的法定税率缴纳所得税。此外,某些州不允许或限制NOL,因此公司将负责缴纳某些州所得税。
在截至2022年12月31日的年度中,公司使用了所有剩余的2930万美元联邦净资产净值。截至2022年12月31日,该公司的州税净值约为150万美元,将在不同年份到期。公司每季度审查其从递延所得税资产中受益的可能性,从而评估对估值补贴的需求。在确定估值补贴要求时,要考虑历史和预计的财务业绩,以及所有其他可用的正面和负面证据。
当存在大量客观和可核实的负面证据(例如近年来的累计亏损)时,很难得出不需要估值补贴的结论。我们使用经重大永久账面税收差异调整后的连续十二个季度的税前收入或亏损以及非经常性项目来衡量我们近年来的累计业绩。根据我们截至2019年、2020年和2021年12月31日的评估,我们得出的结论是,由于递延所得税资产未来无法完全变现的不确定性,我们在2018年记录的估值补贴约为1,130万美元,并且由于额外亏损,将2019年和2020年的估值补贴提高至1,900万美元。
正如《经营业绩、流动性和资本资源》中进一步描述的那样,该公司在2021年和2022年提高了盈利能力,同时还产生了可观的现金流并偿还了50%以上的债务。在截至2021年12月31日的年度中,由于额外收入导致使用了1,680万美元的净营业亏损,我们将估值补贴减少了390万美元,使截至2021年12月31日的期末余额为1,510万美元。在截至2022年12月31日的年度中,公司得出结论,其递延所得税资产很有可能变现,因此,公司撤销了现有估值补贴中的所有1,510万美元。不再需要估值补贴的结论是基于本年度实现的三年累计税前收入、本年度公司2930万美元联邦净资产的使用情况(占公司递延所得税资产的大部分),以及对足以实现剩余递延所得税资产的未来年度税前收入的估计。在以下情况下,被认为可变现的递延所得税资产的金额可能会发生变化
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对未来应纳税收入变化的估计值或客观的负面和正面证据是否发生变化。尽管未来时期的定价和交易量尚不确定,但该公司通过去杠杆化资产负债表和管理业务以降低未来风险来缓解这种风险。
公司评估不确定的税收状况(如果有),方法是在税务机关审查后确定这种状况是否有可能持续下去。截至2022年12月31日和2021年12月31日,该公司认为其没有不确定的税收状况,也没有公开的联邦或州考试。
概述
该公司是供暖、通风、空调和制冷(“HVACR”)行业可持续制冷剂产品和服务的领先提供商。近三十年来,我们通过投资数百万美元的工厂和先进的分离技术,回收各种制冷剂并将其恢复到空调、供暖和制冷协会(“AHRI”)标准,作为经认证的 EMERALD 制冷剂™ 重复使用,从而成为美国最大的制冷剂回收商之一,这表明了我们对客户和环境的承诺。
该公司的产品和服务主要用于商用空调、工业加工和制冷系统,包括制冷剂和工业气体的销售、主要由制冷剂回收组成的制冷剂管理服务以及在客户现场提供的制冷剂Side® 服务,包括去除水分、油脂和其他污染物的系统净化。
制冷剂的销售仍然占公司收入的绝大部分。
该公司还向各种行业客户销售工业气体,主要是向美军或参与美军的用户销售工业气体。2016年7月,该公司作为主承包商获得一份为期五年的固定价格合同,其中包括已行使的五年续订期权,该合同由美国国防后勤局(“DLA”)授予,用于管理和向美国军事指挥部和设施、联邦民用机构和外国军队供应制冷剂、压缩气体、气瓶和相关物品。主要用户包括美国陆军、海军、空军、海军陆战队和海岸警卫队。我们与 DLA 的合同将于 2026 年 7 月到期。
运营结果
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度相比
截至2022年12月31日的年度收入为3.252亿美元,较2021年同期公布的1.927亿美元增加了1.325亿美元,增长了69%。上涨归因于所售某些制冷剂的销售价格上涨。AIM法案和纯氢氟碳化合物分配制度的实施在一定程度上推动了销售价格的上涨。
截至2022年12月31日的财年,销售成本为1.623亿美元,占销售额的50%。截至2021年12月31日的财年,销售成本为1.211亿美元,占销售额的63%。销售成本百分比从63%降至50%,这主要是由于与2021年相比,2022年销售的某些制冷剂的销售价格上涨和成本降低。
截至2022年12月31日的财年,销售、一般和管理(“销售和收购”)费用为2,860万美元,较2021年同期公布的2660万美元增加了200万美元,增长了7.5%。销售和收购的增加主要是由于工资相关支出增加、非现金股票薪酬支出增加以及与增强信息技术系统相关的支出增加。
2022年和2021年,摊销费用分别为280万美元。
2022年的其他支出为1,430万美元,而2021年同期报告的其他支出为890万美元。如下文 “流动性和资本资源” 所述,由于前期定期贷款债务的清偿以及相关的递延融资费用注销,利息支出增加。此外,在2021年第三季度,公司获得了小企业管理局对PPP贷款的豁免,从而产生了250万美元的其他收入。
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2022年的所得税支出为1,340万美元,而2021年的所得税支出为110万美元。截至2022年12月31日止年度的税收准备金包括与其估值补贴发放相关的1,510万美元税收优惠。截至2022年12月31日止年度的有效税率为11.3%,而2021年为2.7%。所得税支出增加的关键驱动因素是盈利能力的提高以及2022年公司剩余估值补贴的发放。对于2022年和2021年,联邦和州所得税的所得税支出是在调整某些项目后,通过对税前收入适用法定所得税税率来确定的。
截至2022年12月31日止年度的净收入为1.038亿美元,较2021年同期公布的3,230万美元净收入增加了7150万美元,这主要是由于如上所述收入增加。
流动性和资本资源
截至2022年12月31日,该公司的营运资金(即流动资产减去流动负债)为1.242亿美元,较2021年12月31日的5,550万美元营运资金增加了6,870万美元。营运资金的增加主要归因于盈利能力、应收账款和库存的增加,如上所述,这主要是定价上涨的结果。
库存和贸易应收账款是流动资产的主要组成部分。截至2022年12月31日,该公司的库存为1.454亿美元,较2021年12月31日的9,410万美元增加了5,130万美元。库存余额的增加主要是由于2022年库存成本的增加,这与某些制冷剂销售价格的上涨一致。除其他外,公司及时销售和更换库存的能力及其销售价格取决于当前的市场状况和供应商或客户安排的性质,以及公司采购氟氯化碳和氟氯烃类制冷剂(已停止生产)和氢氟碳化合物制冷剂(目前正在逐步减少的原始生产)的能力。
截至2022年12月31日,公司的贸易应收账款(扣除可疑账户备抵后)为2,090万美元,较2021年12月31日的1,420万美元增加了670万美元。该公司的贸易应收账款集中于主要位于美国大陆的制冷行业内的各种批发商、经纪人、承包商和最终用户。该公司历来通过运营现金流、发行债务和股权证券以及银行借款来为其营运资金需求提供资金。
截至2022年12月31日止年度提供的经营活动净现金为6,280万美元,而2021年同期用于经营活动的净现金为120万美元。差异主要是由于2022年净收入增加,这主要是由于所售某些制冷剂的销售价格上涨,但应收账款和库存的增加部分抵消了这一增加。
2022年用于投资活动的净现金为370万美元,而2021年同期用于投资活动的净现金为190万美元。增长的主要原因是与2022年实施新的企业资源规划系统相关的支出增加,以及与我们的工厂相关的资本支出时机。
2022年用于融资活动的净现金为5,740万美元,而2021年融资活动提供的净现金为530万美元。该公司在2022年第一季度对其定期贷款债务进行了再融资,获得了1亿美元的收益,同时承担了850万美元的递延融资成本。该公司利用其大部分运营现金流来偿还今年剩余时间的债务。2022年的债务偿还总额为1.48亿美元。
截至2022年12月31日,现金及现金等价物为530万美元,比截至2021年12月31日的350万美元现金及现金等价物高出约180万美元。
循环信贷额度
2022年3月2日,作为借款人的哈德森科技公司(“HTC”)和哈德森控股公司(“控股公司”)(统称 “借款人”)以及作为担保人的哈德森科技公司(“公司”)与作为行政代理人和贷款人的富国银行全国协会签订了经修订和重述的信贷协议(“经修订的富国银行贷款”)(“经修订的富国银行贷款”)
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“富国银行”)以及已经或此后可能成为经修正的富国银行融资机制当事方的其他贷款机构。经修订的富国银行融资机制修订并重述了先前于2019年12月19日生效的富国银行融资机制。
根据经修订的富国银行融资机制的条款,借款人最多可借入9,000万美元,包括:(i)以 “先入后出” 定期贷款(“FILO Tranche”)的形式立即借入的1,500万美元,以及(ii)不时借款,最高可达7500万美元,包括循环贷款(“循环贷款”),最高金额不超过7500万美元和如经修订的富国银行融资机制所述,借款基础是根据借款人符合条件的应收账款和符合条件的库存的未偿金额计算得出的。经修订的富国银行融资机制还包括900万美元的周转贷款次级限额和200万美元的信用证次级限额。该公司目前有90万美元的未偿信用证。
根据经修订的富国银行融资机制借入的款项可用于周转资金需求、某些允许的收购以及偿还信用证提款。
修订后的富国银行融资机制下的利息应在每个月的第一天作为拖欠款项支付。循环贷款的利息费用根据未偿循环贷款的实际本金计算,基准利率贷款的年利率等于 (A),(i) 年利率等于 (1) 1.0%、(2) 联邦基金利率加 0.5%、(3) 一个月期SOFR加1.0%和 (4) 富国银行的优惠商业贷款利率加上较高者,(ii) 介于 1.25% 到 1.75% 之间,具体取决于每月平均未提取可用性;(B) 就SOFR贷款而言,适用的SOFR利率之和加上2.36%至2.86%之间取决于每季度未提取的平均可用性。FILO Tranche 的利息费用根据未偿还的 FILO Tranche 贷款的实际本金计算,年利率等于 (A) 基准利率 FILO Tranche 贷款的年利率总和,(i) 年利率等于 (1) 1.0%、(2) 联邦基金利率加 0.5%、(3) 一个月期SOFR加1.0%和 (4) 主要商业利率中较高者富国银行的贷款利率,加上SOFR FILO Tranche贷款的(ii)6.5%和(B),即适用的SOFR利率之和加上7.50%。经修订的富国银行融资机制还包括每年0.35%至0.75%的未使用额度费,该费用根据前一个月未偿还的平均循环贷款水平与经修订的富国银行融资机制下可能借入的循环贷款总额进行衡量。
关于经修订的富国银行融资机制的关闭,公司还签订了截至2022年3月2日的担保和担保协议第一修正案(“经修订的左轮担保和担保协议”),根据该修正案,公司和某些子公司作为循环贷款机构的代理人,继续无条件地为借款人偿还和履行富国银行欠的所有债务提供担保。根据经修订的Revolver担保和担保协议,为了富国银行贷款机构的利益,借款人、公司和某些其他子公司继续向代理人授予其各自基本所有资产的担保权益,包括应收账款、设备、一般无形资产(包括知识产权)、库存、子公司股票、不动产和某些其他资产。
修订后的富国银行融资机制包含一项财务契约,要求公司始终保持至少500万美元的最低流动性(定义为修订后的富国银行融资机制下的可用性加上不受限制的现金),其中至少300万美元必须来自可用性。修订后的富国银行融资机制还包含一项如雨后春笋般涌现的契约,该契约只有在未能维持至少1,125万美元的未提取可用性或借款人选择增加借款基础的库存部分时才生效,要求公司从前一个月开始的每个连续十二个月的固定费用覆盖率(FCCR)维持不低于1.00至1.00 触发盟约。FCCR(定义见富国银行融资机制)是 (a) 该期间的息税折旧摊销前利润减去该期间的未融资资本支出,与 (b) 该期间需要支付的 (i) 利息支出(实物支付的利息、融资费用摊销和其他非现金利息支出除外)的比率,(ii) 定期本金(但不包括与未偿还的本金付款)修订后的富国银行融资机制下的循环贷款),(iii)所有联邦、州和地方所得税净额都必须是在此期间支付(前提是收到的任何退税款应适用于支付此类税款的现金支出的期间),(iv)在此期间支付的所有限制性付款(定义见经修订的富国银行融资机制),以及(v)如果未从该期间的息税折旧摊销前利润中扣除,则在此期间为任何养老金计划的任何资金短缺或资金短缺而支付的所有款项。在借款人连续两个月遵守FCCR契约后,FCCR契约即告终止。
经修订的富国银行融资机制还包含与公司和借款人有关的惯例非金融契约,包括对借款人支付普通股或优先股股息的能力的限制,还包括某些违约事件,包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约、交叉违约其他债务、破产和破产事件、某些ERISA事件、超过规定金额的判决、担保减值和控制权变更。
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目录
公司根据ASC 470-50的规定对经修订的富国银行贷款进行了评估,以确定该修正案是修改债务还是取消债务,并得出结论,出于会计目的,该修正案是对原始循环信贷额度的修改。因此,公司将与修正案相关的额外90万美元递延融资成本资本化,这笔费用以及原始循环融资机制剩余的20万美元递延融资成本将在修订后的富国银行融资机制剩余的五年期限内摊销。
经修订的富国银行融资机制下的承诺将到期,贷款的全部未偿本金以及应计和未付利息将于2027年3月2日到期并全额支付,除非在发生违约事件或发生某些其他交叉违约事件后提前终止贷款的未偿本金并加快偿还贷款的未偿本金。
2022 年定期贷款工具
2022 年 3 月 2 日,Hudson Technologies Inc.(“公司”)的间接子公司哈德逊科技公司(“HTC”)和公司的子公司哈德逊控股公司作为借款人(统称为 “借款人”),公司作为担保人,承担了与作为行政代理人(“定期贷款代理人”)的信贷协议(“定期贷款额度”)的义务;贷款方(“定期贷款贷款人”)。
根据定期贷款机制的条款,借款人立即通过定期贷款(“定期贷款”)借入了8500万美元。借款人使用定期贷款额度(定义见下文)下的未偿本金和相关费用和开支以及其他公司用途。该公司支付了约430万美元的定期贷款递延融资成本。
定期贷款将于2027年3月2日到期,或在某些加速或交叉违约事件发生时更早到期。从截至2022年3月31日的季度开始,定期贷款的本金需要按季度支付,金额为每年未偿定期贷款原始本金的5%。定期贷款机制还要求每年偿还剩余现金流的50%(定义见定期贷款额度);前提是从截至2023年12月31日的年度开始,此类还款额可能会根据公司在适用年度的杠杆率(定义见定期贷款额度)而减少。定期贷款机制还要求在发生某些资产处置、债务发行和其他事件时强制预付定期贷款。定期贷款可以由借款人选择预付,第一年的预付保费为3%,第二年为2%,第三年为1%,第四年及以后的预付款保费为零。
定期贷款的利息通常按月分期支付。定期贷款的利息费用根据未偿定期贷款的实际本金计算,年利率等于 (A) 基本利率贷款的年利率,即 (i) 年利率等于 (1) 2.0%、(2) 联邦基金利率加 0.5%、(3) 一个月期SOFR加1.0%和 (4)《华尔街日报》引用的优惠商业贷款利率中较高者,加上(ii)在6.0%至7.0%之间,具体取决于适用的杠杆比率;(B)对于SOFR贷款,是适用的SOFR利率之和加上7.0%和之间8.0%,取决于适用的杠杆比率。
为了定期贷款贷款人的利益,借款人和公司向定期贷款代理人授予了几乎所有各自资产的担保权益,包括应收账款、设备、一般无形资产(包括知识产权)、库存、子公司股票、不动产和某些其他资产。
定期贷款机制包含固定费用覆盖比率契约和杠杆比率契约,每个契约每季度测试一次。固定费用覆盖比率(“FCCR”)契约要求在接下来的四个季度内遵守规定的水平,即(i)息税折旧摊销前利润减去未准备金的资本支出,再到(ii)利息支出、定期本金支付和其他特定付款,每种情况均按定期贷款机制的规定。在截至2022年12月31日的期间,FCCR为4.45比1.0,而要求至少为1.10比1.0。杠杆率(“LR”)契约在每个财政季度的最后一天进行测试。在每种情况下,根据定期贷款机制的规定,LR是截至该日的(i)已融资债务减去15,000,000美元或公司非限制性现金与(b)过去十二个月息税折旧摊销前利润的比率,两者中较低者。截至2022年12月31日,LR约为0.34至1.0,而最大值为4.00至1.0。定期贷款机制还包含与公司和借款人有关的惯常非财务契约,包括对借款人支付普通股或优先股股息的能力的限制,还包括某些违约事件,包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约、交叉违约其他义务、破产和破产事件、某些ERISA事件、超过规定金额的判决、担保减值和控制权变更。
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目录
关于定期贷款额度的关闭,公司还签订了日期为2022年3月2日的担保和担保协议(“定期贷款担保”),根据该协议,公司确认无条件担保借款人偿还和履行作为定期贷款贷款机构代理人的定期贷款代理人所欠的所有债务。
定期贷款代理人和代理人签订了债权人间协议,规定借款人和担保人在抵押品中授予的担保权益的相对优先权,规定代理人应在应收账款、库存、存款账户和某些其他资产(“循环信贷优先抵押品”)中拥有第一优先担保权益,定期贷款代理人应在设备、不动产、子公司股本和某些其他资产中拥有第一优先担保权益(“术语贷款优先抵押品”)。
前期贷款机制的终止
在如上所述进入新的定期贷款额度的同时,经修订的公司现有定期贷款(“前期贷款额度”)已于2022年3月2日全额偿还,前期贷款额度在支付了1,600万美元的超额现金流后,本金余额约为6,390万美元,相关的所需贷款费用和支出为330万美元,前期贷款机制终止。上一期贷款机制的终止构成债务清偿,这导致公司在2022年第一季度额外记录了460万美元的利息支出,其中包括上述330万美元的先前贷款机构费用和支出以及前期贷款机制先前存在的130万美元递延融资成本。
截至2022年12月31日,该公司遵守了经修订的富国银行融资机制和定期贷款机制下的所有契约。
公司在未来几个季度遵守这些契约的能力可能会受到公司无法控制的事件的影响,包括总体经济状况、天气状况、法规和制冷剂定价。因此,我们无法保证我们将在未来继续遵守规定。
该公司认为,在可预见的将来,它将能够从经修订的富国银行融资机制下的预期运营现金流和可用资金中满足其营运资金需求。未来可能出现的任何意想不到的支出,包括但不限于公司购买制冷剂成本的增加、运营费用增加或未能从公司的vrogerantSide® 服务和/或制冷剂销售中实现预期收入或额外的扩张或收购成本,都将对公司未来的资本需求产生不利影响。无法保证公司的拟议或未来计划会成功,因此,公司可能需要比预期更早的额外资金,而这些资本可能无法以可接受的条件提供,或者根本无法获得。
CARES法案贷款
2020年4月23日,根据CARES法案,公司根据薪资保护计划(“PPP”)从子午银行获得了金额为247.5万美元的贷款。这笔贷款的期限为两年,无抵押,利率固定为每年百分之一,前九个月的本金和利息可以延期。由于 COVID-19 疫情,公司在申请贷款时做出了真诚的声明,其依据是资本市场和影响公司客户的行业所面临的不确定性程度,以及公司对削减支出以为持续运营提供资金的依赖。根据立法的规定,PPP贷款收益部分用于帮助抵消工资成本。美国小企业管理局(“SBA”)在公司提出申请并根据小企业管理局的要求提供支出文件后,可以免除全部或部分PPP贷款。根据CARES法案,贷款豁免适用于记录在案的工资成本和其他承保领域的总额,例如租金支付、抵押贷款利息和公用事业(如适用)。在2021年第三季度,公司获得小企业管理局的贷款豁免,导致公司的合并损益表中记录了247.5万美元的其他收入。
资产负债表外安排
没有。
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目录
通胀
通货膨胀,无论是历史上还是最近的上涨,都没有对公司的运营产生重大影响。
对供应商和客户的依赖
公司所参与的行业受到严格监管,影响我们业务的法规变化可能会影响我们的经营业绩。目前,该公司从供应商及其客户那里购买纯氟氯烃和氢氟碳化合物制冷剂以及可回收制冷剂,主要是氟氯烃和氟氯化碳制冷剂。根据该法案,逐步减少某些纯氟氯烃制冷剂的未来生产已于2010年开始,并已在2020年之前完全淘汰,计划在2030年之前逐步停止所有纯氯氟烃制冷剂的生产。如果公司无法采购足够数量的制冷剂,或者无法以商业上合理的条件获得制冷剂,或者其销售的制冷剂需求和/或价格下降,则公司可能会减少制冷剂销售收入,这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
在截至2022年12月31日的年度中,没有客户占公司收入的10%以上,但截至2022年12月31日,一个客户占未偿应收账款的10%以上。在截至2021年12月31日的年度中,截至2021年12月31日,一位客户占公司收入的10%,一位客户占未偿应收账款的10%以上。
失去主要客户或任何此类客户的经济前景下降和/或减少对公司产品或服务的购买都可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
季节性和天气状况以及经营业绩的波动
由于天气状况、潜在客户的需求、非经常性制冷剂和服务销售、制冷剂产品(原生或可回收的)的供应和价格、回收技术和法规的变化、制冷设备的引入和/或改造或更换的时机、公司业务的扩张速度以及其他因素,公司的经营业绩因时期而异。该公司的业务本质上是季节性的,制冷剂的销售高峰出现在每年的前九个月。在过去几年中,制冷剂销售的季节性下降导致了亏损,尤其是在今年第四季度。此外,如果整个春季和夏季的天气异常凉爽,这将对制冷剂的需求产生不利影响,则将对公司产生相应的负面影响。在需求高峰期延迟或无法确保充足的制冷剂供应、制冷剂需求不足、费用增加、制冷剂价格下跌以及主要客户的流失都可能导致重大损失。无法保证上述因素不会发生,也不会对公司的财务状况造成重大不利影响和重大损失。该公司认为,与制冷剂销售相似的季节性因素在较小程度上与CoveryantSide® Service收入类似。
最近的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会发布了澳大利亚国立大学第2016-13号《金融工具信贷损失计量》,该指南修订了其范围内金融工具信贷损失会计指南。2018年11月,发布了澳大利亚国立大学第2018-19号,2019年4月发布了澳大利亚国立大学第2019-05号,并于2019年11月发布了亚利桑那州立大学第2019-11号,分别对准则进行了修订。新准则引入了一种基于预期损失的方法来估算某些类型金融工具的信用损失,并修改了可供出售债务证券的减值模型。估算信贷损失的新方法(称为当前的预期信用损失模型)适用于大多数以摊余成本计量的金融资产和某些其他工具,包括贸易和其他应收账款、贷款、持有至到期债务证券、租赁净投资和资产负债表外信用敞口。该ASU对2022年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期,允许提前采用。自通过该指导意见的第一个报告期开始时,各实体必须将该准则的规定作为对留存收益的累积效应调整。该公司于2023年1月1日通过了亚利桑那州立大学第2016-13号。亚利桑那州立大学第2016-13号的通过并未对其经营业绩或财务状况产生重大影响。
2020年8月,财务会计准则委员会发布了ASU 2020-06版《带有转换和其他期权的债务负债(副题470-20)和实体自有权益中的衍生品和套期保值合约(副主题815-40):实体自有权益中可转换工具和合约的会计》,旨在通过删除某些分离模型来简化可转换工具的会计处理
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副主题470-20,带有转换和其他选项的债务-债务,适用于可转换工具。该声明对财政年度以及这些财政年度的过渡期有效,从2022年12月15日之后开始,允许提前采用。该公司于2023年1月1日采用了亚利桑那州立大学2020-06。ASU 2020-06的采用并未对其经营业绩或财务状况产生重大影响。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露
利率敏感度
经修订的富国银行贷款机制和定期贷款机制的利率波动使我们面临市场风险。经修订的富国银行融资机制是一笔9000万美元的担保贷款,截至2022年12月31日,未偿余额为1500万美元。截至2022年12月31日,定期贷款机制的余额为31,812,500美元。我们在定期贷款机制和经修订的富国银行融资机制下的借款的未来利率变化可能会影响我们的合并经营业绩。
如果贷款利率变化1%,则截至2022年12月31日,对利息支出的年度影响将约为90万美元。
制冷剂市场
我们还面临制冷剂需求、价格和可用性波动带来的市场风险。如果公司无法采购足够数量的制冷剂或无法以商业上合理的条件获得制冷剂,或者公司销售的制冷剂需求和/或价格下降,则公司可能会减少制冷剂销售或库存减记的收入,这可能会对我们的合并经营业绩产生重大不利影响。
第 8 项。财务报表和补充数据
财务报表载于本报告第四部分之后的单独章节。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
不适用。
项目 9A。控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所涉期末,在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,公司评估了经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条所定义的公司披露控制和程序的有效性。根据该评估,首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序是有效的,为根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的,并且此类信息会被收集并传达给公司管理层,包括其首席执行官和酌情首席财务干事,以便及时就要求的披露作出决定。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必然需要运用其判断。此外,某些人的个人行为、两人或多人的串通或管理层推翻控制权可能会规避公司的控制和程序,而错误或欺诈可能导致的错误陈述而无法被及时发现。
财务报告内部控制的变化
按照《交易法》第13a-15(d)条的要求,我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,对财务报告的内部控制进行了评估,以确定在截至2022年12月31日的季度中是否发生了任何对我们的内部产生重大影响或有理由可能对我们的内部产生重大影响的变化
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目录
控制财务报告。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,没有这样的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
根据《交易法》第13a-15(f)条的规定,公司管理层负责对公司财务报告建立和维持适当的内部控制。公司对财务报告的内部控制旨在就已发布财务报表的编制和公允列报以及财务报告的可靠性向公司管理层和董事会提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。因此,即使是那些被确定为有效的制度,也只能为财务报表的编制和列报提供合理的保证。
截至2022年12月31日,公司首席执行官兼首席财务官已经评估了公司对财务报告的内部控制的有效性。在进行评估时,公司首席执行官兼首席财务官使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在评估中规定的标准 内部控制 — 综合框架 (2013)。根据我们的评估,公司首席执行官兼首席财务官认为,基于这些标准,截至2022年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
审计我们财务报表的独立注册会计师事务所BDO USA, LLP已提供了一份截至2022年12月31日我们对财务报告的内部控制的证明报告。
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目录
独立注册会计师事务所的报告
股东和董事会
哈德森科技公司
新泽西州伍德克利夫湖
关于财务报告内部控制的意见
我们根据中规定的标准,审计了哈德森科技公司(以下简称 “公司”)截至2022年12月31日对财务报告的内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(“COSO标准”)。我们认为,根据COSO标准,截至2022年12月31日,公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)的准则审计了截至2022年12月31日和2021年12月31日的公司合并资产负债表,截至该日止年度的相关合并收益、股东权益和现金流报表,以及相关附注和我们2023年3月14日的报告表达了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的第9A项《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须对公司保持独立。
我们根据PCAOB的标准对财务报告内部控制进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事;以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
//BDO USA,LLP |
康涅狄格州斯坦福德
2023年3月14日
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目录
项目 9B。其他信息
没有。
项目 9C。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理
提及S-K条例第401、405、406和407 (c) (3)、(d) (4) 和 (d) (5) 项要求的披露应包含在注册人于2023年4月26日左右邮寄给股东并提交给证券交易委员会的最终委托书中。
项目 11。高管薪酬
提及S-K法规第402和407 (e) (4) 和 (e) (5) 项要求的披露应包含在注册人最终委托书中,该委托书将于2023年4月26日左右邮寄给股东,并提交给证券交易委员会。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
提到了S-K法规第403项要求的披露,该披露应包含在注册人最终委托书中,该委托书将于2023年4月26日左右邮寄给股东,并提交给证券交易委员会。
股权补偿计划
下表提供了截至2022年12月31日哈德森所有股权薪酬计划的某些信息。
|
|
| 的数量 | ||||
证券 | |||||||
剩余 | |||||||
可用于 | |||||||
将来 | |||||||
发行 | |||||||
股权不足 | |||||||
的数量 | 补偿 | ||||||
向其提供担保 | 加权- | 计划 | |||||
是 | 平均的 | (不包括 | |||||
发布于 | 运动 | 证券 | |||||
的行使 | 的价格 | 反映 | |||||
杰出的 | 杰出的 | 在专栏中 | |||||
期权和股票增值权 | 选项 | (a)) | |||||
计划类别 | (a) | (b) | (c) | ||||
证券持有人批准的股权补偿计划 | 2,390,150 | $ | 1.51 | 4,845,343 |
项目 13。某些关系和关联交易,以及董事独立性
提及S-K法规第404和407(a)项要求的披露应包含在注册人最终委托书中,该委托书将于2023年4月26日左右邮寄给股东,并提交给证券交易委员会。
项目 14。首席会计师费用和服务
提到了关于批准注册人独立注册会计师事务所的提案,该提案将包含在注册人最终委托书中,该委托书将于2023年4月26日左右邮寄给股东,并提交给美国证券交易委员会。
26
目录
第四部分
项目 15。 |
| 附录和财务报表附表 | |
(A)(1) | 财务报表 | ||
Hudson Technologies, Inc.的合并财务报表出现在本报告第16项之后 | |||
(A)(2) | 财务报表附表 | ||
没有 | |||
(A)(3) | 展品 | ||
3.1 | 公司注册证书和修正证书。(1) | ||
3.2 | 公司注册证书修正案,日期为1994年7月20日。(1) | ||
3.3 | 公司注册证书修正案,日期为1994年10月26日。(1) | ||
3.4 | 日期为 1999 年 3 月 16 日的公司注册证书修正证书。(2) | ||
3.5 | 日期为 1999 年 3 月 25 日的修正证书更正证书。(2) | ||
3.6 | 日期为1999年3月29日的公司注册证书修正证书。(2) | ||
3.7 | 日期为 2001 年 2 月 16 日的公司注册证书修正证书。(3) | ||
3.8 | 日期为 2002 年 3 月 20 日的公司注册证书修正证书。(4) | ||
3.9 | 2003 年 1 月 3 日对公司注册证书的修正。(5) | ||
3.10 | 经修订和重述的章程。(2)6) | ||
3.11 | 2015年9月15日颁发的公司注册证书修正证书。(14) | ||
4.1 | 股票证券的描述。(24) | ||
10.1 | 2004 年股票激励计划。(7) * | ||
10.2 | 与布莱恩·科尔曼的协议,经修正。(9) * | ||
10.3 | 2008 年股票激励计划。(8) * | ||
10.4 | 2008年股票激励计划下的激励性股票期权协议形式,发行时将全部归属。(9) * | ||
10.5 | 2008年股票激励计划下的激励性股票期权协议形式,期权在两年内等额分期归属。(9) * | ||
10.6 | 2008年股票激励计划下的非激励性股票期权协议形式,发行时将全部归属。(9) * | ||
10.7 | 2008年股票激励计划下的非激励性股票期权协议形式,期权在两年内等额分期归属。(9) * | ||
10.8 | 长期护理保险计划摘要。(10) * | ||
10.9 | 哈德森科技公司2008年股票激励计划第1号修正案于2013年10月22日通过。(11) * | ||
10.10 | 2014 年股票激励计划 (12) * | ||
10.11 | 2014年股票激励计划下的激励性股票期权协议形式,发行时将全部归属。(13) * | ||
10.12 | 2014年股票激励计划下的激励性股票期权协议形式,期权在两年内等额分期归属。(13) * | ||
10.13 | 2014 年股票激励计划下的非激励性股票期权协议形式,发行时将全部归属。(13) * | ||
10.14 | 2014年股票激励计划下的非激励性股票期权协议形式,期权在两年内等额分期归属。(13) * | ||
10.15 | 2014 年股票激励计划下的激励壁垒股票期权协议形式,发行时将全部归属。(13) * | ||
10.16 | 2014 年股票激励计划下的非激励壁垒股票期权协议的形式,在发行时将全部归属。(13) * | ||
10.17 | 2008年股票激励计划下的激励壁垒股票期权协议的形式,发行时将全部归属。(13) * | ||
10.18 | 2008年股票激励计划下的非激励性壁垒股票期权协议形式,发行时将全部归属。(13) * | ||
10.19 | 与布莱恩·科尔曼的经修订和重述的协议 (15) * | ||
10.20 | Hudson Technologies, Inc. 与 Nat Krishnamurti 于 2016 年 9 月 5 日达成的协议。(16) * | ||
10.21 | 2018 年股票激励计划 (17) * | ||
10.22 | 2018年股票激励计划下的激励性股票期权协议形式,发行时将全部归属 (18) * | ||
10.23 | 2018年股票激励计划下的激励性股票期权协议形式,在规定的时间内等额分期归属。(18) * |
27
目录
10.24 | 2018年股票激励计划下的不合格股票期权协议表格,发行后将全部归属 (18) * | ||
10.25 | 2018年股票激励计划下的不合格股票期权协议形式,在规定的时间内等额分期归属。(18) * | ||
10.26 | 2018年股票激励计划下带有条件归属条款的不合格股票期权协议表格。(18) * | ||
10.27 | 注册人与布莱恩·科尔曼之间的第二份经修订和重述的协议,日期为2019年9月20日 (19) * | ||
10.28 | 注册人与 Nat Krishnamurti 之间截至 2019 年 9 月 20 日的经修订和重述的协议 (19) * | ||
10.29 | 注册人与 Brian F. Coleman 于 2019 年 12 月 19 日签订的第三次经修订和重述的协议 (20) * | ||
10.30 | 注册人与布莱恩·科尔曼签订的第四份经修订和重述的协议,日期为2020年6月24日 (21) * | ||
10.31 | 公司与肯尼思·加格里昂于2020年9月14日达成的协议 (22) * | ||
10.32 | 公司与凯瑟琳·霍顿于2019年9月30日签署的经修订和重述的协议 (22) * | ||
10.33 | 哈德森科技公司2020年股票激励计划 (23) * | ||
10.34 | 2020年股票激励计划下的激励性股票期权协议形式,发行时将全部归属 (25) * | ||
10.35 | 2020年股票激励计划下的激励性股票期权协议形式,在规定的时间内等额分期归属 (25) * | ||
10.36 | 2020年股票激励计划下的不合格股票期权协议表格,发行时将全部归属 (25) * | ||
10.37 | 2020年股票激励计划下的不合格股票期权协议形式,在规定的时间内等额分期归属 (25) * | ||
10.38 | 2020年股票激励计划下带有条件归属条款的不合格股票期权协议表格 (25) * | ||
10.39 | 作为代理人的TCW资产管理有限责任公司、哈德森科技公司及其借款人和贷款人当事方于2022年3月2日签订的信贷协议 (26) | ||
10.40 | 其中指定的设保人和作为代理人的TCW资产管理公司有限责任公司于2022年3月2日签订的担保和担保协议 (26) | ||
10.41 | 富国银行、全国协会、代理人、哈德森科技公司及其借款人和贷款人于2022年3月2日签署的经修订和重述的信贷协议 (26) | ||
10.42 | 担保和担保协议第一修正案于2022年3月2日由其中指定的设保人以及作为代理人的富国银行全国协会出具的担保和担保协议第一修正案 (26) | ||
10.43 | 股票增值权奖励协议表格 (27) | ||
14 | 商业行为与道德守则。(6) | ||
21 | 该公司的子公司。(28) | ||
23.1 | BDO USA, LLP. 的同意 (28) | ||
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。(28) | ||
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。(28) | ||
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。(28) | ||
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。(28) | ||
101 | 根据条例 S-T. (28) 第 405 条提交的交互式数据文件 | ||
(1) | 参照公司在SB-2表格(编号33-80279-NY)上的注册声明中提交的相应附录而成立。 | ||
(2) | 参照公司截至1999年6月30日的季度10-QSB表季度报告中提交的可比附录而纳入。 | ||
(3) | 参照公司截至2000年12月31日止年度的10-KSB表年度报告中提交的可比附录而纳入。 | ||
(4) | 参照公司截至2001年12月31日止年度的10-KSB表年度报告中提交的可比附录而纳入。 | ||
(5) | 参照公司截至2002年12月31日止年度的10-KSB表年度报告中提交的可比附录而纳入。 | ||
(6) | 参照公司在 2005 年 3 月 3 日的 2005 年 5 月 31 日提交的 8-K 表最新报告中提交的相应附录而纳入。 |
28
目录
(7) | 参照公司于2004年8月18日提交的附表14A的最终委托书附录B而纳入。 | ||
(8) | 参照公司于2008年7月29日提交的附表14A的最终委托书附录一而纳入。 | ||
(9) | 参照公司截至2008年12月31日止年度的10-K表年度报告中提交的可比附录而纳入。 | ||
(10) | 参照公司截至2012年9月30日的季度10-Q表季度报告中提交的可比附录而纳入。 | ||
(11) | 参照公司截至2013年12月31日止年度的10-K表年度报告中提交的可比附录而纳入。 | ||
(12) | 参照公司于2014年8月12日提交的附表14A的最终委托书附录B而纳入。 | ||
(13) | 参照公司截至2014年9月30日的季度10-Q表季度报告中提交的可比附录而纳入。 | ||
(14) | 参照公司截至2015年9月30日的季度10-Q表季度报告中提交的可比附录而纳入。 | ||
(15) | 参照公司在截至2015年12月31日止年度的10-K表年度报告中提交的可比附录而纳入。 | ||
(16) | 参照公司在2016年9月9日提交的8-K表最新报告中提交的对比附录而纳入。 | ||
(17) | 参照公司在2018年12月21日提交的S-8表格注册声明中提交的相应附录而成立。 | ||
(18) | 参照公司截至2018年12月31日止年度的10-K表年度报告中提交的可比附录而纳入。 | ||
(19) | 参照公司在2019年9月23日提交的8-K表最新报告中提交的可比附录而纳入。 | ||
(20) | 参照公司在2019年12月20日提交的8-K表最新报告中提交的可比附录而纳入。 | ||
(21) | 参照公司在2020年7月20日提交的8-K表最新报告中提交的可比附录而纳入。 | ||
(22) | 参照公司在2020年9月16日提交的8-K表最新报告中提交的可比附录而纳入。 | ||
(23) | 参照公司在2020年6月30日提交的S-8表格注册声明中提交的可比附录而纳入。 | ||
(24) | 参照公司在2020年3月13日提交的10-K表年度报告中提交的可比附录而纳入。 | ||
(25) | 参照公司在2021年3月12日提交的10-K表年度报告中提交的可比附录而纳入。 | ||
(26) | 参照公司在2022年3月3日提交的8-K表最新报告中提交的可比附录而纳入。 | ||
(27) | 参照公司在2022年3月24日提交的10-K表年度报告中提交的可比附录而成立。 | ||
(28) | 随函提交。 |
(*) | 表示管理层薪酬计划、协议或安排。 |
项目 16。10-K 表格摘要
没有。
29
目录
哈德森科技公司
合并财务报表
内容 |
| |
独立注册会计师事务所的报告(BDO USA,LLP Stamford,康涅狄格州,PCAOB ID # | 31 | |
经审计的合并财务报表: | ||
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表 | 33 | |
合并 I收入 截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的报表 | 34 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合并股东权益表 | 35 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合并现金流量表 | 36 | |
合并财务报表附注 | 37 |
30
目录
独立注册会计师事务所的报告
股东和董事会
哈德森科技公司
新泽西州伍德克利夫湖
对合并财务报表的意见
我们审计了截至2022年12月31日和2021年12月31日的Hudson Technologies, Inc.及其子公司(以下简称 “公司”)的随附合并资产负债表、截至该日止年度的相关合并收益、股东权益和现金流量表以及相关票据(统称为 “合并财务报表”)。我们认为,根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,合并财务报表在所有重大方面公允列报了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至该日止年度的相关合并收益、股东权益和现金流量表。
我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)的标准,根据上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)中规定的标准,对截至2022年12月31日的公司财务报告的内部控制进行了审计 内部控制 — 综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布,我们于2023年3月14日发布的报告对此表达了无保留的意见。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以合理地确定合并财务报表是否存在重大错报,无论是由于错误还是欺诈所致。
我们的审计包括执行程序,评估合并财务报表因错误或欺诈而出现重大错报的风险,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查有关金额和披露内容的证据 [合并]财务报表。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和所作的重要估计,以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是本期对合并财务报表的审计中出现的问题,该审计已传达或要求提交给审计委员会,且:(1)涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通丝毫没有改变我们对整个合并财务报表的看法,而且,通过传达下文的关键审计事项,我们也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
所得税——发放递延所得税资产的估值补贴
正如截至2022年12月31日的合并财务报表附注7所述,该公司得出结论,其递延所得税资产很有可能变现,因此,公司发放了现有估值补贴中的全部1,510万美元。
31
目录
我们将估值补贴发放的评估确定为关键审计事项。审计管理层对其递延所得税资产可变现性的评估尤其涉及审计师的主观判断,因为管理层对未来应纳税收入的估计基于某些可能受到未来市场或经济状况以及公司业绩影响的重大假设。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
● | 通过以下程序评估管理层在确定与发放估值补贴相关的预计未来应纳税所得额时使用的某些重要假设的合理性: |
o | 将前一时期的预测与实际结果进行比较,并评估对某些重要假设的影响 |
o | 评估行业和经济趋势对某些重要假设的影响 |
/s/ |
自1994年以来,我们一直担任公司的审计师。
2023年3月14日
32
目录
哈德森科技公司及其子公司
合并资产负债表
(金额以千计,股票和面值金额除外)
十二月三十一日 | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
资产 | ||||||
流动资产: |
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
贸易应收账款——净额 |
| |
| | ||
库存 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
不动产、厂房和设备,减去累计折旧 |
| |
| | ||
善意 |
| |
| | ||
无形资产,减去累计摊销 |
| |
| | ||
使用权资产 | | | ||||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 |
|
|
|
| ||
流动负债: |
|
|
|
| ||
贸易应付账款 | $ | | $ | | ||
应计费用和其他流动负债 |
| |
| | ||
应计工资单 |
| |
| | ||
长期债务的当前到期日 |
| |
| | ||
短期债务 |
| — |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
递延所得税负债 |
| |
| | ||
长期租赁负债 | | | ||||
长期债务,减去当前到期日,扣除递延融资成本 |
| |
| | ||
负债总额 |
| |
| | ||
承付款和意外开支 |
|
|
|
| ||
股东权益: |
|
|
|
| ||
优先股,已授权股票 |
|
| ||||
普通股,$ |
| |
| | ||
额外的实收资本 |
| |
| | ||
留存收益(累计赤字) |
| |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
负债和股东权益总额 | $ | | $ | |
参见合并财务报表的附注。
33
目录
哈德森科技公司及其子公司
合并损益表
(金额以千计,股票和每股金额除外)
在截至12月31日的年度中, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
收入 | $ | | $ | | ||
销售成本 |
| |
| | ||
毛利 |
| |
| | ||
| ||||||
运营费用: |
|
|
|
| ||
销售、一般和管理 |
| |
| | ||
摊销 |
| |
| | ||
运营费用总额 |
| |
| | ||
| ||||||
营业收入 |
| |
| | ||
| ||||||
其他(支出)收入: |
|
|
|
| ||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
其他收入 |
| — |
| | ||
其他支出总额 |
| ( |
| ( | ||
| ||||||
所得税前收入 |
| |
| | ||
| ||||||
所得税支出 |
| |
| | ||
| ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
| ||||||
普通股每股净收益—基本 | $ | | $ | | ||
普通股每股净收益——摊薄 | $ | | $ | | ||
| ||||||
加权平均已发行股票数量-基本 |
| |
| | ||
| ||||||
加权平均已发行股票数量——摊薄 |
| |
| |
参见合并财务报表的附注。
34
目录
哈德森科技公司及其子公司
股东权益合并报表
(金额以千计,股票金额除外)
已保留 | ||||||||||||||
收益 | ||||||||||||||
普通股 | 额外 | (累计 | ||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 实收资本 |
| 赤字) |
| 总计 | |||||
截至2021年1月1日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
行使股票期权时发行普通股 |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||
行使股票期权带来的超额税收优惠 | — | — | ( | — | ( | |||||||||
发行服务类普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||
股份安排的价值 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||
截至2021年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
行使股票期权时发行普通股 |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||
|
|
|
| |||||||||||
行使股票期权带来的超额税收优惠 | — | — | ( | — | ( | |||||||||
发行服务类普通股 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
|
|
|
| |||||||||||
股份安排的价值 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||
|
|
|
|
| ||||||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||
|
|
|
| |||||||||||
截至2022年12月31日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | |
参见合并财务报表的附注。
35
目录
哈德森科技公司及其子公司
合并现金流量表
(金额以千计)
在截至12月31日的年度中, | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
来自经营活动的现金流: | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
为使净收入与经营活动提供的(用于)的现金进行对账而进行的调整: |
|
|
|
| ||
折旧 |
| |
| | ||
无形资产的摊销 |
| |
| | ||
工资保护计划贷款豁免 | — | ( | ||||
成本或可变现净值中的较低值库存调整 |
| |
| ( | ||
可疑账款备抵金 |
| |
| | ||
递延融资成本的摊销 |
| |
| | ||
债务消灭造成的损失 | | — | ||||
基于股份的付款安排的价值 |
| |
| | ||
递延所得税(福利)费用 |
| ( |
| | ||
资产和负债的变化: |
|
|
| |||
贸易应收账款 |
| ( |
| ( | ||
库存 |
| ( |
| ( | ||
预付费和其他资产 |
| |
| ( | ||
租赁义务 | | | ||||
应收/应付所得税 |
| ( |
| | ||
应付账款和应计费用 |
| |
| | ||
由(用于)经营活动提供的现金 |
| |
| ( | ||
来自投资活动的现金流: |
|
| ||||
不动产、厂房和设备的增加 |
| ( |
| ( | ||
用于投资活动的现金 |
| ( |
| ( | ||
来自融资活动的现金流: |
|
| ||||
发行普通股和行使股票期权的净收益 |
| |
| | ||
行使股票期权带来的超额税收优惠 |
| ( |
| ( | ||
支付递延融资费用 | ( | — | ||||
短期债务的借款-净额 | — | | ||||
长期债务的收益 |
| |
| — | ||
偿还长期债务 |
| ( |
| ( | ||
融资活动提供的(用于)现金 |
| ( |
| | ||
现金和现金等价物的增加 |
| |
| | ||
期初的现金和现金等价物 |
| |
| | ||
期末的现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
现金流信息的补充披露: |
|
| ||||
期内支付的利息现金 | $ | | $ | | ||
支付所得税的现金-净额 | $ | | $ | |
参见合并财务报表的附注
36
目录
哈德森科技公司及其子公司
合并财务报表附注
附注1-重要会计政策摘要
商业
Hudson Technologies, Inc.(“Hudson” 或 “公司”)于1991年1月11日根据纽约法律注册成立,是一家为制冷行业中反复出现的问题提供创新解决方案的制冷剂服务公司。哈德森拥有久经考验的可靠计划,通过提供环境可持续的解决方案,从制冷剂气体的初始销售到回收、回收和再利用,从能源效率和紧急空调和制冷系统维修,到最终的制冷剂处置和碳信用交易,设备的最佳运行性能。
该公司的业务包括
在截至2021年12月31日的年度中,一直持续到截至2022年12月31日的财年,一种新型冠状病毒(“COVID-19”)疫情的影响以及世界各国政府为遏制该病毒传播而采取的相关行动,对全球经济产生了重大影响。尽管很难预测 COVID-19 疫情和业务中断的持续影响的全面规模,但公司一直在采取行动应对疫情的影响,例如与客户密切合作、减少支出和监控流动性。疫情的影响和相应行动已反映在我们编制财务报表的判断、假设和估计中。截至本申报之日,尚未对我们采购或分销产品和服务的能力产生任何重大影响。但是,如果 COVID-19 疫情的持续时间更长且运营影响大于预期,则判断、假设和估计值将更新,并可能在未来得出不同的结果。
AIM 法案
2021年9月23日,美国环境保护署(“EPA”)发布了最终规则,为氢氟碳化合物制冷剂(“HFC”)的原始生产和消费分配限额制定了框架。美国环保局负责管理国会根据AIM法案颁布的逐步减少氢氟碳化合物。
AIM法案指示美国环保局解决原生氢氟碳化合物的减少问题,并授权在三个方面这样做:
1) | 逐步减少所列氢氟碳化合物的生产和消费, |
2) | 管理这些氢氟碳化合物及其替代品,以及 |
3) | 促进向下一代技术的过渡。 |
国会还要求EPA应考虑在实施AIM法案的各个阶段促进填海的方法。最终规则引入的降级为
37
目录
在编制随附的合并财务报表时,根据会计准则编纂(“ASC”)855-10 “后续事件”,公司管理层评估了截至财务报表提交之日的后续事件。
管理层认为,所有认为公允列报所必需的估计数和调整都已包括在内,所有这些调整都是正常的和经常性的。
合并
合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的,代表了哈德森直接或间接拥有多数股权或以其他方式控制的所有公司。重要的公司间账户和交易已被删除。该公司的合并财务报表包括全资子公司哈德森控股公司和哈德森科技公司的账目。该公司不提供综合收益表,因为其综合收益与净收益相同。
金融工具的公允价值
截至2022年12月31日和2021年12月31日,包括现金、贸易应收账款和应付账款在内的金融工具的账面价值约为公允价值,因为这些工具的到期日相对较短。由于债务的浮动利率性质,截至2022年12月31日和2021年12月31日,债务的账面价值接近公允价值。有关更多详细信息,请参阅注释 2。
信用风险
可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括临时现金投资和贸易应收账款。该公司维持对高评级金融机构的临时现金投资,余额有时会超过联邦存款保险公司的保险范围。该公司的应收贸易账款主要来自美国各地的公司。在提供信贷之前,公司会审查每位客户的信用记录。
公司根据与特定账户的信用风险、历史趋势和其他信息相关的因素,为可疑账户设立备抵金。公司应收账款的账面价值减去了既定的可疑账款备抵金。可疑账款备抵包括任何被确定无法收回的应收账款余额,以及剩余应收账款余额的普通准备金。公司根据影响应收账款余额可收回性的因素调整储备金。
在截至2022年12月31日的年度中,没有客户账户金额超过
失去主要客户或任何此类客户的经济前景下降和/或减少对公司产品或服务的购买都可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
现金和现金等价物
原始到期日不超过九十天的临时投资包含在现金和现金等价物中。
库存
库存主要由可供销售的制冷剂产品组成,按成本较低者、先入先出或可变现净值列报。如果库存的市场价格低于相关成本,则可能要求公司通过较低的成本或可变现净值调整来减记其库存,其影响将反映在合并收益表的销售成本中。任何此类调整都将基于管理层对未来需求和市场状况的判断以及对历史经验的分析。
38
目录
不动产、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本列报,包括内部制造的设备。完成在建设备的成本不被视为对公司财务状况的重大影响。折旧准备金在相应资产的使用寿命内采用直线法入账(用于财务报告的目的)。租赁权的改善在相应租约的经济寿命或期限较短的时间内按直线摊销。维护和维修费用在发生时记入费用。
由于公司业务的专业性质,公司对设备使用寿命的估计将来可能会发生变化。
善意
该公司进行的收购包括大量商誉和其他无形资产。公司采用收购会计收购方法,除其他外,要求确认商誉(即收购价格超过收购净资产和已确定的无形资产的公允价值)。公司每年都会在定性或定量基础上(第四季度的第一天)以及在两次年度测试之间测试其商誉减值情况,如果发生的事件或情况发生变化,这些事件很可能会使资产的公允价值降至其账面价值以下。商誉在申报单位层面进行减值测试。在进行年度减值测试时,公司可以选择首先进行定性评估,这要求管理层做出影响申报单位的假设,以确定是否存在可以确定申报单位的公允价值很可能低于其账面金额的事件和情况。如果得出这样的结论,则要求公司对商誉进行量化减值评估。截至2022年12月31日,该公司有一个申报单位。符合特定标准的其他无形资产按其估计使用寿命进行摊销。
减值费用是根据申报单位账面金额超过其公允价值的部分记账的。当账面金额超过申报单位的估计公允价值时,将确认减值费用。这些减值评估使用许多假设和估计来确定减值损失,包括与未来收益相关的某些假设和估计。如果公司未能实现其收益目标,则这些减值评估所依据的假设和估计可能会受到不利影响,这可能会产生资产减值费用,从而对经营业绩产生负面影响。在2022年第四季度,公司完成了截至10月1日的年度减值测试,并在定性评估中确定,申报单位的公允价值很有可能大于其账面金额,导致
有
租赁
2016年2月,财务会计准则委员会发布了经修订的会计准则更新编号2016-02,租赁(主题842)(ASU 2016-02),该更新通常要求承租人确认资产负债表上的运营和融资租赁负债以及相应的使用权资产,并加强对租赁安排产生的现金流的金额、时间和不确定性的披露。2018年7月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2018-11号《租赁——有针对性的改进》,作为对先前发布的指导意见的更新。此更新增加了过渡选项,允许在采用期内确认对留存收益期初余额的累积效应调整,而无需重写采用之前各期的财务报表。该公司使用了亚利桑那州立大学第2018-11号中修改后的追溯过渡方法,并在通过期间通过累积效应调整来适用新的租赁要求。该公司的融资租赁会计核算基本保持不变。更多详情和当前余额见附注6。
39
目录
气瓶存款责任
钢瓶存款负债包含在公司资产负债表上的应计费用和其他流动负债中,代表因退回可再充气瓶而应向客户支付的金额。该公司的阿斯彭制冷剂部门(“ARI”)向客户收取可再充气瓶中所含的制冷剂气体运送时的钢瓶押金。ARI 向客户收取的金额大约相当于相同尺寸的新气缸的成本。气缸归还后,这种责任就会降低。气瓶存款负债余额为 $
收入和销售成本
该公司的产品和服务主要用于商用空调、工业加工和制冷系统。公司的大部分收入来自制冷剂和工业气体及相关产品的销售。该公司还通过在客户现场和内部提供的制冷剂管理服务获得收入。该公司主要在美国境内开展业务。
公司适用财务会计准则委员会关于收入确认的指导方针,该指导方针要求公司确认收入的金额应反映公司为换取转让给客户的商品或服务而预计有权获得的对价。在大多数情况下,公司与客户的合同是客户的采购订单,对客户的销售价格是固定的。对于某些客户,公司还可能签订销售协议,概述适用于未来从该客户那里收到的采购订单的条款和条件框架。由于公司与客户的合同通常是针对单一客户的采购订单,因此合同期限通常不到一年。公司与产品销售相关的履约义务是在某个时间点履行的,这可能发生在产品发货或客户收到产品时,具体视安排条款而定。公司与回收和 CircomantSide® 服务相关的履约义务通常在提供服务的某个时间点得到履行。因此,收入是在产品发货时记录的,在某些情况下,是在客户收到产品或服务完成时记录的。
2016 年 7 月,公司作为主承包商获得了
销售成本是根据发货产品或提供的服务的成本以及公司设施的相关直接运营成本来记录的。总体而言,该公司为其客户提供与制冷剂和其他产品的交付有关的运输和处理服务。该公司选择实施ASC 606-10-25-18B,根据该法案,公司将此类运输和装卸视为履行转让货物承诺的活动。如果公司向客户收取运费,则此类金额作为收入组成部分列入,相应的成本作为销售成本的组成部分包括在内。
该公司的收入来自产品和相关销售以及制冷剂侧® 服务收入。每条线路的收入如下:
截至12月31日的年份 |
| 2022 |
| 2021 | ||
(以千计) | ||||||
产品和相关销售 | $ | | $ | | ||
制冷剂侧 ®服务 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
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所得税
在调整某些项目为财务报表目的而报告的收入后,公司按法定企业所得税税率征税。当期所得税支出反映了当前应纳税或可扣除的收入和支出的税收结果。公司使用资产负债会计递延所得税的方法,该方法规定根据已颁布的税率和法律确认递延所得税资产或负债,以弥补资产和负债的财务和所得税申报基础之间的差异。
与公司净营业亏损结转额(“NOL”)相关的税收优惠在公司预计实现未来应纳税所得额的范围内予以确认。在公司使用其NOL的范围内,它将不对此类收入纳税。但是,如果公司的净收入(如果有)超过每年的净收入上限,它将根据当时的法定税率缴纳所得税。此外,某些州不允许或限制NOL,因此公司将负责缴纳某些州所得税。
当存在大量客观和可核实的负面证据(例如近年来的累计亏损)时,很难得出不需要估值补贴的结论。公司使用经重大永久账面税收差异调整后的连续十二个季度的税前收入或亏损以及非经常性项目来衡量其近年来的累计业绩。该公司得出结论,由于不确定递延所得税资产将来无法完全变现,该公司记录的估值补贴约为美元
公司评估不确定的税收状况(如果有),方法是在税务机关审查后确定这种状况是否有可能持续下去。截至2022年12月31日和2021年12月31日,该公司认为其没有不确定的税收状况,也没有公开的联邦或州考试。
普通股和等价股每股收益
如果具有摊薄性,则在列报摊薄后每股收益时将考虑采用库存股方法的普通等价股(假设行使期权的普通股)。
截至12月31日的年份 | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
净收入 | $ | | $ | | ||
| ||||||
加权平均股票数量—基本 |
| |
| | ||
股票标的期权 |
| |
| | ||
加权平均已发行股票数量——摊薄 |
| |
| |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,某些期权合计
估算和风险
根据美国公认的会计原则编制财务报表需要使用影响这些财务报表和脚注中报告的金额的估计数和假设。公司认为,这些会计估计对于编制随附的合并财务报表至关重要。该公司使用
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估算时可用的信息。但是,如果使用不同的信息或假设,包括 COVID-19 不确定性的潜在影响,这些估计值可能会发生重大变化。此外,这些估计值最终可能无法反映最终交易的实际金额。公司利用内部和外部资源来评估各种承诺和意外开支的潜在流动和未来负债。如果将来假设或条件发生变化,则估计值可能与最初的估计值不同。
公司的多项会计政策涉及重大判断、不确定性和估计。该公司的估算基于历史经验和其他各种假设,这些假设在当时情况下被认为是合理的,这些假设的结果构成了判断资产和负债账面价值的基础。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。如果实际业绩与管理层的判断和估计不同,则可能会对公司产生重大不利影响。公司持续评估其估算,包括但不限于与可疑账目备抵额、库存储备、商誉和与资产净值相关的递延所得税资产估值补贴以及承付款和意外开支相关的估算。关于贸易应收账款,公司根据付款历史和预期趋势以及客户履行义务的能力来估算可疑账款的必要备抵额。在库存方面,公司评估其产品的当前和预期销售价格,以确定是否需要将库存减记为可变现净值。在确定公司递延所得税资产的估值补贴时,公司评估了其未来产生应纳税所得额的能力。
该公司所参与的行业受到严格监管,影响其业务的法规变化可能会影响其经营业绩。目前,该公司从供应商及其客户那里购买纯氯氟烃(“HCFC”)和氢氟碳化合物(“HFC”)和可回收制冷剂,主要是氯氟烃、氢氟碳化合物和氯氟烃(“CFC”)、制冷剂。如果公司无法采购足够数量的制冷剂,或者无法以商业上合理的条件获得制冷剂,或者公司销售的制冷剂需求和/或价格下降,则公司可能会减少制冷剂销售收入,这可能会对其经营业绩和财务状况产生重大不利影响。采购制冷剂的过程包括各种采购成本,例如运费、加工、保险和其他与制冷剂的交付有关的费用。由于最近发现的全球供应链问题,该公司确定可能会面临与购买这些制冷剂相关的增量成本。这些成本代表公司的初步估计,可能有待未来各期最终确定,并记录在截至2022年12月31日合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债中。
公司面临各种法律诉讼。公司评估了与每项诉讼相关的案情和潜在责任。此外,公司估计与这些事项有关的潜在责任(如果有)。如果这些估计不准确,或者未来情况发生变化,公司可能会承担负债,这可能会对其经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
长期资产减值
每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时,公司就会审查长期资产的减值。持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面金额与资产预计产生的未来净现金流量进行比较来衡量的。如果此类资产被视为减值,则应确认的减值以资产账面金额超过资产公允价值的金额来衡量。待处置的资产按账面金额或公允价值减去出售成本的较低者列报。
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最近的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会发布了澳大利亚国立大学第2016-13号《金融工具信贷损失计量》,该指南修订了其范围内金融工具信贷损失会计指南。2018年11月,发布了澳大利亚国立大学第2018-19号,2019年4月发布了澳大利亚国立大学第2019-05号,并于2019年11月发布了亚利桑那州立大学第2019-11号,分别对准则进行了修订。新准则引入了一种基于预期损失的方法来估算某些类型金融工具的信用损失,并修改了可供出售债务证券的减值模型。估算信贷损失的新方法(称为当前的预期信用损失模型)适用于大多数以摊余成本计量的金融资产和某些其他工具,包括贸易和其他应收账款、贷款、持有至到期债务证券、租赁净投资和资产负债表外信用敞口。该ASU对2022年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期,允许提前采用。自通过该指导意见的第一个报告期开始时,各实体必须将该准则的规定作为对留存收益的累积效应调整。该公司于2023年1月1日通过了亚利桑那州立大学第2016-13号。亚利桑那州立大学第2016-13号的通过并未对其经营业绩或财务状况产生重大影响。
2020 年 8 月,FASB 发布了 ASU 2020-06,“带转换和其他期权的债务债务(副题 470-20)以及实体自有权益中的衍生品和对冲合约(副题 815-40):实体自有权益中的可转换工具和合约的会计”,旨在通过删除子主题 470-20 “带转换的债务债务和其他期权” 中的某些分离模型来简化可转换工具的会计乐器。该声明对2022年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效,允许提前通过。该公司于 2023 年 1 月 1 日采用了 ASU 2020-06。ASU 2020-06的通过并未对其经营业绩或财务状况产生重大影响。
附注2-公允价值
ASC Subtopic 820-10将公允价值定义为在衡量日市场参与者之间在有序交易中出售资产或转移负债而获得的价格。公司经常利用市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的某些假设,包括有关风险和/或估值技术投入所固有风险的假设。这些投入可以是易于观察的、经市场证实的投入,也可以是通常不可观察的输入。公司利用估值技术,最大限度地利用可观测输入,最大限度地减少对不可观察投入的使用。根据估值技术中使用的可观察输入,公司必须根据公允价值层次结构提供信息。
公允价值层次结构将用于确定公允价值的信息的质量和可靠性分为三个大类,如下所示:
第 1 级:从涉及相同资产或负债的市场交易的现成定价来源对活跃市场上交易的资产和负债进行估值。
第 2 级:在不太活跃的交易商或经纪商市场交易的资产和负债的估值。对相同或相似的资产或负债的估值是通过第三方定价服务获得的。
第三级:资产和负债估值包括在确定此类资产或负债的公允价值时使用的假设和预测中的某些不可观察的输入。
在公允价值衡量标准的确定基于来自公允价值层次结构不同层次的输入的情况下,整个公允价值衡量标准所属的公允价值层次结构中的级别是基于对整个公允价值衡量至关重要的最低层次的投入。公司评估特定投入对整个公允价值计量的重要性需要进行判断,并考虑资产或负债的特定因素。
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附注3-应收贸易账款——净额
截至2022年12月31日和2021年12月31日,应收贸易账款减去可疑账户储备金的净额,金额为美元
开始 | 净增量 | |||||||||||
平衡 | 充电到 | 扣除额 | 期末余额 | |||||||||
(以千计) |
| 在 1 月 1 日 |
| 运营 |
| 和其他 |
| 在 12 月 31 日 | ||||
2022 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
2021 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
附注4-库存
库存包括以下内容:
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
(以千计) | ||||||
制冷剂和气缸 | $ | | $ | | ||
减去:可变现净值调整 |
| ( |
| ( | ||
总计 | $ | | $ | |
附注5-财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备的要素如下:
估计的 | ||||||||
十二月三十一日 |
| 2022 |
| 2021 |
| 生命 | ||
(以千计) | ||||||||
不动产、厂房和设备 |
|
|
|
|
|
| ||
-土地 | $ | | $ | |
|
| ||
-土地改善 |
| |
| |
| |||
-建筑物 |
| |
| |
| |||
-建筑改进 |
| |
| |
| |||
-气缸 |
| |
| |
| |||
-设备 |
| |
| |
| |||
-资本租赁中的设备 |
| |
| |
| |||
-车辆 |
| |
| |
| |||
-实验室和计算机设备、软件 |
| |
| |
| |||
-家具和固定装置 |
| |
| |
| |||
-租赁权改进 |
| |
| |
| |||
-在建工程 |
| |
| |
|
| ||
小计 |
| |
| |
|
| ||
减去:累计折旧 |
| ( |
| ( |
|
| ||
总计 | $ | | $ | |
|
|
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的折旧费用为美元
附注6-租约
该公司有各种租赁协议,其条款最高可达
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在成立之初,公司会确定一项安排是否包含租约,以及该租约是否符合融资或运营租赁的分类标准。公司的一些租赁安排包含租赁部分(例如最低租金支付)和非租赁部分(例如公共区域维护、费用、公用事业和财产税)。该公司选择了过渡指导方针允许的一揽子实际权宜之计,这使它能够延续其历史租赁分类、对合同是否包含租赁的评估,以及在新标准通过之前存在的任何租赁的初始直接成本。该公司还选择合并租赁和非租赁部分,将初始期限为12个月或更短的租赁保留在资产负债表中,并在租赁期内按直线方式在合并损益表中确认相关的租赁付款。公司的租赁协议不包含任何实质性剩余价值、担保或实质性限制性契约。
经营租赁包含在合并资产负债表上的使用权资产、应计费用和其他流动负债以及长期租赁负债中。这些资产和负债在生效之日根据租赁期内剩余租赁付款的现值进行确认,使用公司的有担保增量借款利率或隐性利率(如果可以随时确定)。初始期限为12个月或更短的短期经营租赁不记录在资产负债表上。经营租赁的租赁费用在租赁期内按直线法确认。可变租赁费用在这些付款的债务发生期内予以确认。
的运营租赁费用 $
下表提供了有关截至2022年12月31日公司经营租赁产生的现金流的金额、时间和不确定性的信息。
租赁付款到期 |
| 2022年12月31日 | |
(以千计) | |||
-2023 |
| | |
-2024 |
| | |
-2025 |
| | |
-2026 | | ||
-此后 |
| | |
未贴现的经营租赁付款总额 |
| | |
减去估算的利息 |
| ( | |
经营租赁负债的现值 | $ | |
资产负债表分类
十二月三十一日 |
| 2022 |
| 2021 | ||
$ | | $ | | |||
长期租赁负债 | |
| | |||
经营租赁负债总额 | $ | | $ | |
其他信息
十二月三十一日 |
| 2022 |
| 2021 | |
经营租赁的加权平均剩余期限 | 年份 | 年份 | |||
经营租赁的加权平均折扣率 |
| | % | | % |
现金流
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,为包含在运营租赁负债现值中的金额支付的现金为美元
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附注7——所得税
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的所得税前收入为美元
以下概述了所得税准备金:
截至12月31日的年份 |
| 2022 |
| 2021 | ||
(以千计) | ||||||
当前: |
|
|
|
| ||
联邦 | $ | | $ | | ||
州和地方 |
| |
| | ||
| |
| | |||
已推迟: |
|
|
| |||
联邦 |
| ( |
| | ||
州和地方 |
| ( |
| | ||
| ( |
| | |||
所得税支出 | $ | | $ | |
公司的实际税率与美国联邦法定税率的对账如下:
截至12月31日的年份 |
| 2022 |
| 2021 |
|
所得税税率 | |||||
-美国法定联邦税率 |
| | % | | % |
-州所得税,扣除联邦补助金 |
| | % | | % |
-与股票补偿相关的超额税收优惠 |
| ( | % | ( | % |
-上限 162 米 | | % | | ||
-购买力平价的好处 | | % | ( | % | |
-估值补贴的变化 |
| ( | % | ( | % |
-其他调整 | ( | % | | ||
总计 |
| | % | | % |
截至2022年12月31日,该公司已经
递延所得税代表资产和负债账面和税基之间差异的税收影响。递延所得税净资产(负债)包括以下内容:
十二月三十一日 |
| 2022 |
| 2021 | ||
(以千计) | ||||||
-折旧和摊销 | $ | ( | $ | ( | ||
-可疑账户的储备 |
| |
| | ||
-库存储备 |
| |
| | ||
-不合格股票期权 |
| |
| | ||
-净营业亏损 |
| — |
| | ||
-递延利息 |
| |
| | ||
-应计费用 | | | ||||
-估值补贴 |
| — |
| ( | ||
总计 |
| ( |
| ( |
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我们每季度审查从递延所得税资产中受益的可能性,从而评估对估值补贴的需求。在确定估值补贴要求时,要考虑历史和预计的财务业绩以及所有其他可用的正面和负面证据。
当存在大量客观和可核实的负面证据(例如近年来的累计亏损)时,很难得出不需要估值补贴的结论。公司使用经重大永久账面税收差异调整后的连续十二个季度的税前收入或亏损以及非经常性项目来衡量其近年来的累计业绩。根据截至2019年、2020年和2021年12月31日的评估,该公司得出的结论是,由于递延所得税资产未来无法完全变现的不确定性,其估值补贴约为美元
该公司的2017年和之前的联邦纳税年度已经结束。该公司在美国许多州开展业务,截至2022年12月31日,州诉讼时效在2017年之后的纳税年度仍然有效。公司将与所得税有关的利息和罚款(如果有)列为所得税准备金的一部分。
附注8 — 商誉和无形资产
商誉表示收购价格超过根据收购会计方法核算的企业合并中收购的净资产的公允价值。
有
根据对已履行的商誉和无形资产的减值评估结果,管理层得出结论,公司商誉的公允价值超过账面价值,并且没有与无形资产相关的减值指标。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,该公司的收入为美元
公司的其他无形资产包括以下内容:
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
摊销 | 格罗斯 | 格罗斯 | ||||||||||||||||||
十二月三十一日 | 时期 | 携带 | 累积的 | 携带 | 累积的 | |||||||||||||||
(以千计) |
| (以年为单位) |
| 金额 |
| 摊销 |
| 网 |
| 金额 |
| 摊销 |
| 网 | ||||||
寿命可确定的无形资产 |
|
| ||||||||||||||||||
盟约不竞争 |
| $ | | $ | |
| | $ | | $ | | | ||||||||
客户关系 |
|
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
高于市场租约 |
|
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
可识别的无形资产总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的无形资产摊销额为美元
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附注9——应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债的要素如下:
12 月 31 日, |
| 2022 |
| 2021 | ||
(以千计) |
|
|
|
| ||
应计费用 | $ | | $ | | ||
气缸沉积物 |
| |
| | ||
| |
| | |||
其他流动负债 |
| |
| | ||
总计 | $ | | $ | |
附注10-短期和长期债务
短期和长期债务的要素如下:
十二月三十一日 |
| 2022 |
| 2021 | ||
(以千计) | ||||||
短期和长期债务 |
|
|
|
| ||
短期债务: |
|
|
|
| ||
-循环信贷额度和其他债务 | $ | — | $ | | ||
-定期贷款机制-当前 | | | ||||
小计 |
| |
| | ||
长期债务: |
|
|
| |||
-定期贷款机制——扣除长期债务的流动部分 |
| |
| | ||
-FILO 定期贷款 |
| |
| — | ||
-减去:定期贷款的递延融资成本 |
| ( |
| ( | ||
小计 |
| |
| | ||
| ||||||
短期和长期债务总额 | $ | $ | |
循环信贷额度
2022 年 3 月 2 日,哈德逊科技公司(“HTC”)和哈德逊控股公司(“控股公司”)作为借款人(统称为 “借款人”)和作为担保人的哈德逊科技公司(“公司”)与富国银行、全国协会作为行政代理人和贷款人(“代理人” 或 “富国银行”)签订了经修订和重述的信贷协议(“经修订的富国银行融资”)”)以及已经或此后可能加入经修订的富国银行融资机制的其他贷款机构。经修订的富国银行融资机制修改并重申了先前于2019年12月19日签订的富国银行融资。
根据经修订的富国银行融资机制的条款,借款人最多可以借款 $
根据经修订的富国银行融资机制借入的款项可用于周转资金需求、某些允许的收购以及偿还信用证提款。
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修订后的富国银行融资机制下的利息应在每个月的第一天作为拖欠款项支付。循环贷款的利息费用根据未偿循环贷款的实际本金计算,基准利率贷款的年利率等于 (A),(i) 年利率之和等于 (1) 中较高者
关于经修订的富国银行融资机制的关闭,公司还签订了截至2022年3月2日的担保和担保协议第一修正案(“经修订的左轮担保和担保协议”),根据该修正案,公司和某些子公司作为循环贷款机构的代理人,继续无条件地为借款人偿还和履行富国银行欠的所有债务提供担保。根据经修订的Revolver担保和担保协议,为了富国银行贷款机构的利益,借款人、公司和某些其他子公司继续向代理人授予其各自基本所有资产的担保权益,包括应收账款、设备、一般无形资产(包括知识产权)、库存、子公司股票、不动产和某些其他资产。
经修订的富国银行融资机制包含一项财务契约,要求公司始终保持至少美元的最低流动性(定义为经修订的富国银行融资机制下的可用性加上不受限制的现金)
经修订的富国银行融资机制还包含与公司和借款人有关的惯例非金融契约,包括对借款人支付普通股或优先股股息的能力的限制,还包括某些违约事件,包括付款违约、违反陈述和担保、契约违约、交叉违约其他债务、破产和破产事件、某些ERISA事件、超过规定金额的判决、担保减值和控制权变更。
公司根据ASC 470的规定对经修订的富国银行融资进行了评估,以确定该修正案是对债务的修改还是消除,并得出结论,该修正案是出于会计目的对原始循环信贷额度的修改。结果,公司额外资本化了 $
经修订的富国银行融资机制下的承诺将到期,贷款的全部未偿本金以及应计和未付利息将于2027年3月2日到期并全额支付,除非在发生违约事件或发生某些其他交叉违约事件后提前终止贷款的未偿本金并加快偿还贷款的未偿本金。
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2022 年定期贷款工具
2022 年 3 月 2 日,Hudson Technologies Inc.(“公司”)的间接子公司哈德逊科技公司(“HTC”)和公司的子公司哈德逊控股公司作为借款人(统称为 “借款人”),公司作为担保人,承担了与作为行政代理人(“定期贷款代理人”)的信贷协议(“定期贷款额度”)的义务;贷款方(“定期贷款贷款人”)。
根据定期贷款机制的条款,借款人立即借了美元
定期贷款将于2027年3月2日到期,或在某些加速或交叉违约事件发生时更早到期。从截至2022年3月31日的季度开始,需要按季度支付定期贷款的本金,金额为
定期贷款的利息通常按月分期支付。定期贷款的利息费用根据未偿定期贷款的实际本金计算,基准利率贷款的年利率等于 (A),(i) 年利率之和等于 (1) 中较高者
为了定期贷款贷款人的利益,借款人和公司向定期贷款代理人授予了几乎所有各自资产的担保权益,包括应收账款、设备、一般无形资产(包括知识产权)、库存、子公司股票、不动产和某些其他资产。
定期贷款机制包含固定费用覆盖比率契约和杠杆比率契约,每个契约每季度测试一次。固定费用覆盖比率(“FCCR”)契约要求在接下来的四个季度内遵守规定的水平,即(i)息税折旧摊销前利润减去未准备金的资本支出,再到(ii)利息支出、定期本金支付和其他特定付款,每种情况均按定期贷款机制的规定。在截至2022年12月31日的期间,FCCR是
关于定期贷款额度的关闭,公司还签订了日期为2022年3月2日的担保和担保协议(“定期贷款担保”),根据该协议,公司确认无条件担保借款人偿还和履行作为定期贷款贷款机构代理人的定期贷款代理人所欠的所有债务。
定期贷款代理人和代理人签订了债权人间协议,规定借款人和担保人在抵押品中授予的担保权益的相对优先权,规定代理人应在应收账款、库存、存款账户和某些其他资产(“循环信贷优先抵押品”)中拥有第一优先担保权益,定期贷款代理人应在设备、不动产、子公司股本和某些其他资产中拥有第一优先担保权益(“术语贷款优先抵押品”)。
50
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前期贷款机制的终止
在进入上述新的定期贷款机制的同时,2022年3月2日,公司在经修订的《定期贷款信贷和担保协议》(“前期贷款额度”)中规定的现有定期贷款,其本金余额约为美元
截至2022年12月31日,该公司遵守了经修订的富国银行融资机制和定期贷款机制下的所有契约。
公司在未来几个季度遵守这些契约的能力可能会受到公司无法控制的事件的影响,包括总体经济状况、天气状况、法规和制冷剂定价。因此,我们无法保证我们将在未来继续遵守规定。
该公司认为,在可预见的将来,它将能够从经修订的富国银行融资机制下的预期运营现金流和可用资金中满足其营运资金需求。未来可能出现的任何意想不到的支出,包括但不限于公司购买制冷剂成本的增加、运营费用增加或未能从公司的vrogerantSide® 服务和/或制冷剂销售中实现预期收入或额外的扩张或收购成本,都将对公司未来的资本需求产生不利影响。无法保证公司的拟议或未来计划会成功,因此,公司可能需要比预期更早的额外资金,而这些资本可能无法以可接受的条件提供,或者根本无法获得。
CARES法案贷款
2020年4月23日,公司收到一笔金额为美元的贷款
公司长期债务和资本租赁债务的预定到期日如下:
截至12月31日的年份 |
| 金额 | |
(以千计) | |||
‑2023 | $ | | |
‑2024 |
| | |
‑2025 |
| | |
‑2026 |
| | |
‑2027 | | ||
总计 | $ | |
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附注11——承付款和意外开支
租金和经营租赁
在2030年7月之前,该公司使用租赁的设施并根据不可取消的运营租约运营设备。以下是关键属性表:
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| 租赁 | |||
每年 | 到期 | ||||
地点 | 租金 | 日期 | |||
路易斯安那州巴吞鲁日 | $ | |
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伊利诺伊州尚佩恩 | $ | |
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伊利诺伊州香槟 (2)和位置) | $ | | |||
北卡罗来纳州夏洛特 | $ | |
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加利福尼亚州埃斯孔迪多 | $ | |
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新罕布什尔州汉普斯特德 | $ | |
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加利福尼亚州长滩 | $ | |
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加利福尼亚州安大略省 | $ | |
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加利福尼亚州里弗赛德 | $ | |
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伊利诺伊州兰图尔 | $ | | |||
佐治亚州士麦那 | $ | |
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Stony Point,纽约 | $ | |
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新泽西州伍德克利夫湖 | $ | |
该公司根据运营租赁租赁租赁租赁物业和各种设备。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的运营租赁支出总额约为美元
附注12-基于股份的薪酬
股份薪酬代表与授予员工、非员工、高级职员和董事的股票奖励(通常是股票期权或股票补助)相关的成本。基于股份的薪酬是在授予日根据授予日该奖励的估计总公允价值来衡量的,该金额在必要的服务期内按直线法计入补偿费用。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,基于股份的薪酬支出为美元
股票奖励历来是作为股票期权发放的,最近也作为股票补助发放的,根据公司股票期权和股票激励计划(统称为 “计划”)的条款发行,如下所述。计划可以由董事会或董事会薪酬委员会管理,也可以由董事会根据计划从其成员中任命的其他委员会管理。目前,这些计划由公司董事会薪酬委员会管理。截至2022年12月31日,有
股票期权奖励允许接受者以固定价格购买公司普通股,通常以等于授予当日公司股票价格的行使价发放。通常,公司的股票期权奖励从立即归属到
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目录
自2014年9月17日起,公司通过了其2014年股票激励计划(“2014年计划”),根据该计划
自2018年6月7日起,公司通过了其2018年股票激励计划(“2018年计划”),根据该计划
自2020年6月11日起,公司通过了其2020年股票激励计划(“2020年计划”),根据该计划
所有股票期权均以等于或超过授予当日的市场价值的行使价授予员工和非雇员。
公司使用Black-Scholes期权定价模型确定授予日的股票奖励的公允价值,并使用了美国证券交易委员会员工会计公告(“SAB”)第110号《基于股份的支付》规定的 “简化” 方法,根据以下加权平均假设计算股票奖励的预期寿命:
岁月已结束 |
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十二月三十一日 | 2022 | 2021 | |||
假设 |
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股息收益率 |
| | % | | % |
无风险利率 |
| % | % | ||
预期波动率 |
| % | % | ||
预期寿命 |
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公司计划在指定时期内的活动摘要如下:
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| 加权 | |||
平均值 | |||||
股票期权和股票增值权 | 股份 | 行使价格 | |||
截至 2020 年 12 月 31 日的未付款 |
| | $ | | |
-已取消 |
| ( | $ | | |
-锻炼了 |
| ( | $ | | |
-已授予 (1) |
| | $ | | |
截至 2021 年 12 月 31 日尚未发表 |
| | $ | | |
-已取消 |
| ( | $ | | |
-锻炼了 |
| ( | $ | | |
-已授予 (2) |
| | $ | | |
截至 2022 年 12 月 31 日已发行 |
| | $ | |
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目录
以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日的加权平均合同期限和加权平均行使价(以年为单位):
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| 加权 |
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平均值 | |||||||
剩余的 | 加权 | ||||||
的数量 | 合同的 | 平均值 | |||||
2022年12月31日 | 选项 | 生活 | 行使价格 | ||||
未偿还和已归属期权 |
| |
| $ | |
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| 加权 |
| ||||
平均值 | |||||||
剩余的 | 加权 | ||||||
的数量 | 合同的 | 平均值 | |||||
2021年12月31日 | 选项 | 生活 | 行使价格 | ||||
未偿还和已归属期权 |
| |
| $ | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日已发行期权的内在价值为美元
截至2022年12月31日和2021年12月31日未归属期权的内在价值为美元
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,归属和行使的期权的内在价值如下:
| 2022 |
| 2021 | |||
既得期权的内在价值 | $ | | $ | | ||
行使期权的内在价值 | $ | | $ | |
附注13-其他收入
截至2021年12月31日止年度的其他收入为美元
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
哈德森科技公司
来自: | /s/Brian F. Coleman | |
布莱恩·科尔曼,董事长兼首席执行官 | ||
日期: | 2023年3月14日 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。
签名 |
| 标题 |
| 日期 |
/s/Brian F. Coleman | 董事会主席、总裁兼首席执行官(首席执行官) | 2023年3月14日 | ||
布莱恩·F·科尔曼 | ||||
/s/Nat Krishnamurti | 首席财务官(首席财务和会计官) | 2023年3月14日 | ||
Nat Krishnamurti | ||||
//Vincent P. Abbatecola | 导演 | 2023年3月14日 | ||
文森特·P·阿巴特科拉 | ||||
/s/ 妮可·宝格丽诺 | 导演 | 2023年3月14日 | ||
妮可·宝格丽诺 | ||||
//Stephen P. Mandracchia | 导演 | 2023年3月14日 | ||
斯蒂芬·P·曼德拉基亚 | ||||
/s/ Loan Mansy | 导演 | 2023年3月14日 | ||
Loan Mansy | ||||
/s/ 理查德·帕里洛 | 导演 | 2023年3月14日 | ||
理查德·帕里洛 | ||||
/s/ Eric A. Prouty | 导演 | 2023年3月14日 | ||
Eric A. Prouty |
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