bbwi-20231028
10/28/2023假的2023Q30000701985--02-03假的假的00007019852023-01-292023-10-2800007019852023-11-24xbrli: 股票00007019852023-07-302023-10-28iso421:USD00007019852022-07-312022-10-2900007019852022-01-302022-10-29iso421:USDxbrli: 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年 2 月回购计划加速股票回购计划成员美国通用会计准则：普通股成员2022-01-302022-10-290000701985US-GAAP：额外实收资本会员bbwi：2022 年 2 月回购计划加速股票回购计划成员2022-01-302022-10-290000701985US-GAAP：留存收益会员bbwi：2022 年 2 月回购计划加速股票回购计划成员2022-01-302022-10-290000701985US-GAAP：美国国债普通股会员bbwi：2022 年 2 月回购计划加速股票回购计划成员2022-01-302022-10-290000701985bbwi：2022 年 2 月回购计划加速股票回购计划成员2022-01-302022-10-290000701985美国通用会计准则：普通股成员2022-01-302022-10-290000701985US-GAAP：额外实收资本会员2022-01-302022-10-290000701985US-GAAP：美国国债普通股会员2022-01-302022-10-290000701985SRT: 最低成员2023-01-292023-10-280000701985SRT: 最大成员2023-01-292023-10-280000701985bbwi: bathbodyworks Stores会员2023-07-302023-10-280000701985bbwi: bathbodyworks Stores会员2022-07-312022-10-290000701985bbwi: bathbodyworks Stores会员2023-01-292023-10-280000701985bbwi: bathbodyworks Stores会员2022-01-302022-10-290000701985bbwi: bathbodyworks 直接会员2023-07-302023-10-280000701985bbwi: bathbodyworks 直接会员2022-07-312022-10-290000701985bbwi: bathbodyworks 直接会员2023-01-292023-10-280000701985bbwi: bathbodyworks 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月到期会员2022-10-290000701985bbwi：FixedRate6.875 Notes将于 2035 年 11 月到期会员bbwi：拥有子公司担保会员2023-10-280000701985bbwi：FixedRate6.875 Notes将于 2035 年 11 月到期会员bbwi：拥有子公司担保会员2023-01-280000701985bbwi：FixedRate6.875 Notes将于 2035 年 11 月到期会员bbwi：拥有子公司担保会员2022-10-290000701985bbwi：拥有子公司担保会员bbwi: fixedRate6.75 notesduejuly2036 会员2023-10-280000701985bbwi：拥有子公司担保会员bbwi: fixedRate6.75 notesduejuly2036 会员2023-01-280000701985bbwi：拥有子公司担保会员bbwi: fixedRate6.75 notesduejuly2036 会员2022-10-290000701985bbwi：拥有子公司担保会员US-GAAP：高级债务成员2023-10-280000701985bbwi：拥有子公司担保会员US-GAAP：高级债务成员2023-01-280000701985bbwi：拥有子公司担保会员US-GAAP：高级债务成员2022-10-290000701985bbwi：没有子公司担保会员bbwi：fixedRate695 debenTuresDue 2033 年 3 月会员2023-10-280000701985bbwi：没有子公司担保会员bbwi：fixedRate695 debenTuresDue 2033 年 3 月会员2023-01-280000701985bbwi：没有子公司担保会员bbwi：fixedRate695 debenTuresDue 2033 年 3 月会员2022-10-290000701985bbwi: fixedRate760 Notesduejuly2037 会员bbwi：没有子公司担保会员2023-10-280000701985bbwi: fixedRate760 Notesduejuly2037 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fixedRate6.75 notesduejuly2036 会员2023-01-292023-10-280000701985bbwi: fixedRate760 Notesduejuly2037 会员2023-07-302023-10-280000701985bbwi: fixedRate760 Notesduejuly2037 会员2023-01-292023-10-280000701985US-GAAP：后续活动成员2023-10-292023-12-010000701985US-GAAP：循环信贷机制成员bbwi：循环信贷额度将于 2026 年 8 月到期2023-10-280000701985US-GAAP：信用证会员2023-10-280000701985US-GAAP：循环信贷机制成员bbwi：循环信贷额度将于 2026 年 8 月到期2023-01-292023-10-280000701985US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率US-GAAP：循环信贷机制成员bbwi：循环信贷额度将于 2026 年 8 月到期2023-01-292023-10-280000701985US-GAAP：循环信贷机制成员BBWI：信用利差调整会员bbwi：循环信贷额度将于 2026 年 8 月到期2023-01-292023-10-280000701985US-GAAP：循环信贷机制成员bbwi：循环信贷额度将于 2026 年 8 月到期BBWI：CDorSpread 会员2023-01-292023-10-280000701985US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-10-280000701985US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-01-280000701985US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-10-290000701985US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-10-280000701985US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-01-280000701985US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-10-290000701985US-GAAP：租赁协议成员2023-10-28
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
 _________________________________
表单 10-Q
 _________________________________
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
截至2023年10月28日的季度期间
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从到的过渡期间
委员会档案编号 1-8344
 _________________________________
BATH & BODY WORKS, INC
（注册人的确切姓名如其章程所示）
 _______________________________
特拉华31-1029810
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（国税局雇主识别号）
三条限量公园大道
哥伦布，俄亥俄43230
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(614)415-7000
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的   ☒没有☐
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件。是的  ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐规模较小的申报公司☐非加速过滤器☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。  ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）：是☐没有☒
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.50美元BBWI纽约证券交易所
截至2023年11月24日，注册人普通股的流通股数量为 225,940,592股份。

目录
BATH & BODY WORKS, INC
目录
 
 页号
第一部分财务信息
第 1 项。 财务报表*
合并收益表（未经审计）
3
综合收益综合报表（未经审计）
3
截至2023年10月28日（未经审计）、2023年1月28日和2022年10月29日（未经审计）的合并资产负债表
4
合并总权益表（赤字）（未经审计）
5
合并现金流量表（未经审计）
7
合并财务报表附注（未经审计）
8
独立注册会计师事务所的报告
14
根据1995年《私人证券诉讼改革法》发表的安全港声明
15
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
16
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
27
第 4 项。 控制和程序
28
第二部分。其他信息
29
第 1 项。 法律诉讼
29
第 1A 项。 风险因素
29
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
29
第 3 项。 优先证券违约
29
第 4 项。 矿山安全披露
29
第 5 项。 其他信息
29
第 6 项。 展品
30
签名
31
 
*
该公司的财年在最接近1月31日的星期六结束。如本文所用，“2023年第三季度” 和 “2022年第三季度” 分别指截至2023年10月28日和2022年10月29日的十三周期间。“2023年迄今为止” 和 “2022年迄今为止” 分别指截至2023年10月28日和2022年10月29日的三十九周期间。

2
目录
第一部分—财务信息
 
第 1 项。财务报表

BATH & BODY WORKS, INC
合并收益表
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
 
 第三季度年初至今
 2023202220232022
净销售额$1,562 $1,604 $4,517 $4,672 
商品的销售、购买和占用成本(880)(926)(2,618)(2,666)
毛利682 678 1,899 2,006 
一般、行政和商店运营费用(461)(476)(1,310)(1,282)
营业收入221 202 589 724 
利息支出(84)(86)(259)(262)
其他收入22 3 68 7 
所得税前收入159 119 398 469 
所得税准备金40 28 99 103 
净收入$119 $91 $299 $366 
每股基本股净收益$0.52 $0.40 $1.31 $1.57 
摊薄后每股净收益$0.52 $0.40 $1.31 $1.56 
BATH & BODY WORKS, INC
综合收益合并报表
（单位：百万）
（未经审计）
第三季度年初至今
2023202220232022
净收入$119 $91 $299 $366 
扣除税后的其他综合收益（亏损）：
外币转换(4)(4)(4)(4)
现金流套期保值的未实现收益3 3 2 3 
将现金流套期保值重新归类为收益(1)— (1)— 
其他综合亏损总额，扣除税款(2)(1)(3)(1)
综合收入总额$117 $90 $296 $365 

随附的附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
BATH & BODY WORKS, INC
合并资产负债表
（以百万计，面值金额除外）

10月28日
2023		1月28日
2023		十月二十九日
2022
（未经审计）（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物$412 $1,232 $295 
应收账款，净额197 226 242 
库存1,205 709 1,269 
其他145 99 142 
流动资产总额1,959 2,266 1,948 
财产和设备，净额1,244 1,193 1,121 
经营租赁资产1,067 1,050 1,074 
善意628 628 628 
商标名称165 165 165 
递延所得税35 37 41 
其他资产145 155 156 
总资产$5,243 $5,494 $5,133 
负债和权益（赤字）
流动负债：
应付账款$627 $455 $632 
应计费用及其他590 673 645 
当前的经营租赁负债192 177 175 
所得税— 74 — 
流动负债总额1,409 1,379 1,452 
递延所得税167 168 158 
长期债务4,497 4,862 4,860 
长期经营租赁负债1,020 1,014 1,039 
其他长期负债274 276 232 
股东权益（赤字）：
优先股-$1.00面值； 10授权股份； 无发行的
— — — 
普通股-$0.50面值； 1,000授权股份； 242, 244和 243已发行的股票； 227, 229和 228分别为已发行股份
120 122 122 
实收资本831 817 801 
累计其他综合收益75 78 79 
留存收益（累计赤字）(2,329)(2,401)(2,789)
减去：按平均成本计算的国库股票； 15, 15和 15分别为股票
(822)(822)(822)
股东权益总额（赤字）(2,125)(2,206)(2,609)
非控股权益1 1 1 
权益总额（赤字）(2,124)(2,205)(2,608)
负债和权益总额（赤字）$5,243 $5,494 $5,133 

随附的附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
BATH & BODY WORKS, INC
总权益（赤字）合并报表
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

2023 年第三季度
 普通股付费
资本		累积的
其他
全面
收入		已保留
收益（累计赤字）		财政部
股票，在
平均值
成本		非控股权益权益总额（赤字）
股份
杰出		标准杆数
价值
余额，2023 年 7 月 29 日
228 $121 $827 $77 $(2,358)$(822)$1 $(2,154)
净收入— — — — 119 — — 119 
其他综合损失— — — (2)— — — (2)
综合收入总额— — — (2)119 — — 117 
现金分红 ($)0.20每股）
— — — — (45)— — (45)
回购普通股(1)— — — — (50)— (50)
国库股票退休— (1)(4)— (45)50 — — 
基于股份的薪酬及其他— — 8 — — — — 8 
余额，2023 年 10 月 28 日
227 $120 $831 $75 $(2,329)$(822)$1 $(2,124)

2022 年第三季度
 普通股付费
资本		累积的
其他
全面
收入		已保留
收益（累计赤字）		财政部
股票，在
平均值
成本		非控股权益权益总额（赤字）
股份
杰出		标准杆数
价值
余额，2022 年 7 月 30 日
228 $122 $791 $80 $(2,834)$(822)$1 $(2,662)
净收入— — — — 91 — — 91 
其他综合损失— — — (1)— — — (1)
综合收入总额— — — (1)91 — — 90 
现金分红 ($)0.20每股）
— — — — (46)— — (46)
基于股份的薪酬及其他— — 10 — — — — 10 
余额，2022 年 10 月 29 日
228 $122 $801 $79 $(2,789)$(822)$1 $(2,608)

随附的附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
BATH & BODY WORKS, INC
总权益（赤字）合并报表
（以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

2023 年迄今为止
 普通股付费
资本		累积的
其他
全面
收入		已保留
收益（累计赤字）		财政部
股票，在
平均值
成本		非控股权益权益总额（赤字）
股份
杰出		标准杆数
价值
余额，2023 年 1 月 28 日
229 $122 $817 $78 $(2,401)$(822)$1 $(2,205)
净收入— — — — 299 — — 299 
其他综合损失— — — (3)— — — (3)
综合收入总额— — — (3)299 — — 296 
现金分红 ($)0.60每股）
— — — — (137)— — (137)
回购普通股(3)— — — — (100)— (100)
国库股票退休— (2)(8)— (90)100 — — 
基于股份的薪酬及其他1 — 22 — — — — 22 
余额，2023 年 10 月 28 日
227 $120 $831 $75 $(2,329)$(822)$1 $(2,124)

2022 年年初至今
 普通股付费
资本		累积的
其他
全面
收入		已保留
收益（累计赤字）		财政部
股票，在
平均值
成本		非控股权益权益总额（赤字）
股份
杰出		标准杆数
价值
余额，2022 年 1 月 29 日
254 $134 $893 $80 $(1,803)$(822)$1 $(1,517)
净收入— — — — 366 — — 366 
其他综合损失— — — (1)— — — (1)
综合收入总额— — — (1)366 — — 365 
现金分红 ($)0.60每股）
— — — — (140)— — (140)
回购普通股(7)— — — — (312)— (312)
加速股票回购计划(20)— — — — (1,000)— (1,000)
国库股票退休— (13)(87)— (1,212)1,312 — — 
基于股份的薪酬及其他1 1 (5)— — — — (4)
余额，2022 年 10 月 29 日
228 $122 $801 $79 $(2,789)$(822)$1 $(2,608)

随附的附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

6
目录
BATH & BODY WORKS, INC
合并现金流量表
（单位：百万）
（未经审计）
 年初至今
 20232022
经营活动：
净收入$299 $366 
调整净收入与经营活动提供的净现金：
长期资产的折旧199 162 
基于股份的薪酬支出29 26 
清偿债务的收益(28)— 
资产和负债的变化：
应收账款29 (3)
库存(499)(563)
应付账款、应计费用及其他117 185 
应付所得税(114)(57)
其他资产和负债(4)(49)
经营活动提供的净现金28 67 
投资活动：
资本支出(250)(252)
其他投资活动11 — 
用于投资活动的净现金(239)(252)
融资活动：
长期债务的偿付(343)— 
回购普通股(99)(1,312)
已支付的股息(137)(140)
与股份奖励相关的纳税(10)(32)
其他融资活动(20)(15)
用于融资活动的净现金(609)(1,499)
汇率变动对现金和现金等价物的影响— — 
现金和现金等价物的净减少(820)(1,684)
现金和现金等价物，年初1,232 1,979 
现金和现金等价物，期末$412 $295 
 
随附的附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
7
目录
BATH & BODY WORKS, INC
合并财务报表附注
（未经审计）

1. 业务描述和陈述依据
业务描述
Bath & Body Works, Inc.（以下简称 “公司”）是一家专注于个人护理和家居香水的全球全渠道零售商。该公司通过其在美利坚合众国（“美国”）和加拿大的零售商店以及其网站和其他渠道以Bath & Body Works、White Barn和其他品牌名称销售商品。公司的国际业务通过特许经营、许可和批发合作伙伴进行。该公司以单一细分市场的形式运营和报告。
财政年度
该公司的财年在最接近1月31日的星期六结束。如本文所用，“2023年第三季度” 和 “2022年第三季度” 分别指截至2023年10月28日和2022年10月29日的十三周期间。“2023年迄今为止” 和 “2022年迄今为止” 分别指截至2023年10月28日和2022年10月29日的三十九周期间。
公司利用零售日历进行报告。因此，该公司的2023财年将包括53周，第四季度代表截至2024年2月3日的14周期间。
整合的基础
合并财务报表包括公司及其子公司的账目。合并中取消了所有重要的公司间余额和交易。公司使用权益法核算对其具有重大影响力但没有控制权的未合并实体的投资。
中期财务报表
截至2023年10月28日和2022年10月29日止期间的合并财务报表未经审计，并根据美国证券交易委员会的细则和条例列报。这些合并财务报表应与公司2022年10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
管理层认为，随附的合并财务报表反映了所有具有正常经常性质且为公允列报过渡期业绩所必需的调整。
商业的季节性
该公司的业务本质上是季节性的，包括两个主要的销售季节：春季（第一和第二季度）和秋季（第三和第四季度）。从历史上看，由于季节性和与假日相关的销售模式，公司在本财年第四季度的销售额有所增加。由于零售业的季节性变化，过渡期的经营业绩不一定代表整个财年的预期业绩。
衍生金融工具
该公司以加元计价的收益受到汇率风险的影响，因为该公司在加拿大销售的几乎所有商品都是通过美元交易获得的。公司使用被指定为现金流套期保值的外币远期合约来减轻这种外币风险。向客户出售套期保值商品后，金额从累计其他综合收益中重新归类。这些损益在合并损益表中的商品销售、购买和占用成本中确认。所有指定的现金流套期保值均按公允价值记录在合并资产负债表上。在任何列报期内，指定现金流套期保值的公允价值均不重要。公司不使用衍生金融工具进行交易。
信用风险的集中度
公司与各大金融机构持有现金和现金等价物及衍生品合约。公司监督与公司进行交易的金融机构的相对信用状况，并限制任何一个实体的信用风险敞口。该公司的投资组合主要由美国政府债务、美国财政部和AAA评级的货币市场基金、商业票据和银行存款组成。
公司还定期审查特许经营、许可和批发合作伙伴以及公司在正常业务过程中向其授予信贷条件的其他实体的相对信用状况。公司确定所需的
8
目录
使用客户信用记录和财务状况等信息抵消预期的信用损失。当确定可能发生预期的信贷损失时，将金额记入备抵额。
伊斯顿投资
该公司在俄亥俄州哥伦布市的规划社区伊斯顿拥有土地和其他投资，该社区集办公、酒店、零售、住宅和娱乐空间于一体。这些投资，总计 $127截至 2023 年 10 月 28 日，百万美元124截至2023年1月28日的百万美元和美元125截至2022年10月29日，百万美元记录在合并资产负债表上的其他资产中。
公司的伊斯顿投资包括拥有和开发商业娱乐和购物中心的Easton Town Center, LLC（“ETC”）和Easton Gateway, LLC（“EG”）的股权。公司在ETC和EG的投资采用权益会计法进行核算。公司在ETC和EG中拥有大多数财务权益，但其他非关联成员对其进行管理，有关ETC和EG的某些重大决策除公司之外还需要获得非关联成员的同意。
根据权益会计法，公司确认其在被投资人净收益或亏损中所占的份额。只有在公司与被投资方相关的账面价值为正的情况下，才能确认损失。只有当公司有义务向被投资人提供资金时，账面价值才会降至零以下。公司在所有未合并实体的净收益或亏损中所占份额包含在合并损益表的其他收益中。当确定可能存在非暂时性的价值损失时，必须对公司的权益法投资进行减值审查。
估算在编制财务报表中的使用
按照美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产和负债数额、报告期内报告的收入和支出数额，以及财务报表当日或有资产和负债的相关披露。实际业绩可能与这些估计有所不同，随着新信息的出现，公司会修改其估计和假设。
最近发布的会计公告
2023年迄今为止，公司没有采用任何对其合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响的新会计准则。此外，截至2023年12月1日，公司尚未采用任何预计会对其合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响的新会计准则。
2. 收入确认
来自创收活动的应收账款净额为美元84截至 2023 年 10 月 28 日，百万美元79截至2023年1月28日的百万美元和美元103截至2022年10月29日，百万人。这些应收账款主要涉及公司的特许经营、许可和批发合作伙伴应付的款项。根据这些安排，付款条件通常是 45到 75天。
当在转让商品或服务控制权之前收到现金付款时，公司会记录递延收入。递延收入主要涉及礼品卡、忠诚度积分和奖励以及直接渠道发货，所有这些都受到季节性和假日相关销售模式的影响。计入合并资产负债表应计费用和其他的递延收入为美元163截至 2023 年 10 月 28 日，百万美元195截至2023年1月28日的百万美元和美元147截至2022年10月29日，百万人。公司认可了 $123百万美元为2023年迄今为止的收入，来自公司财年初记为递延收入的金额。
下表提供了2023年和2022年第三季度以及年初至今的净销售额分列：
第三季度年初至今
2023202220232022
（单位：百万）
门店-美国和加拿大$1,168 $1,178 $3,345 $3,398 
Direct-美国和加拿大317 345 926 1,030 
国际 (a)77 81 246 244 
净销售总额$1,562 $1,604 $4,517 $4,672 
 _______________
(a)结果包括与特许经营商店和批发销售相关的特许权使用费。
该公司在美国以外的净销售额包括公司在加拿大运营的门店及其电子商务网站的销售额、与特许经营商店相关的特许权使用费和批发销售。其中某些销售额会受到波动的影响
9
目录
外币。该公司在美国以外的净销售额总计为美元161百万和美元1602023年和2022年第三季度分别为百万美元，以及美元468百万和美元4622023年和2022年迄今为止分别为百万美元。
3. 每股净收益和股东权益（赤字）
每股净收益
每股基本股净收益根据已发行普通股的加权平均数计算。摊薄后每股净收益包括摊薄限制性股票单位、绩效股票单位和股票期权（统称为 “稀释奖励”）对加权平均已发行普通股的加权平均影响。
下表提供了用于计算2023年和2022年第三季度以及年初至今每股基本和摊薄后每股净收益的加权平均份额：
 第三季度年初至今
2023202220232022
（单位：百万）
普通股242 243 243 248 
库存股(15)(15)(15)(15)
基础股票227 228 228 233 
稀释奖励的影响1 1 1 2 
摊薄后的股份228 229 229 235 
反稀释奖励 (a)— 1 1 1 
 _______________
(a)这些奖励不包括在摊薄后每股净收益的计算中，因为纳入这些奖励本来会起到反摊薄作用。
普通股回购
2022 年股票回购计划
2022 年 2 月，公司董事会批准了 $1.5十亿股股票回购计划（“2022年2月计划”）。 根据2022年2月的计划，公司在2023年迄今为止回购了以下普通股：
回购计划授权金额股份
已回购		金额
已回购		平均股价
（单位：百万）（以千计）（单位：百万）
2022 年 2 月$1,500 2,765 $100 $36.16 
2022 年 2 月的项目有 $88截至2023年10月28日，剩余的权力为百万个。有股票回购了 $1百万美元反映在2023年10月28日合并资产负债表上的应付账款中。在 2023 年 10 月 28 日至 2023 年 12 月 1 日之后，公司又回购了 569以美元收购其千股普通股172022 年 2 月的计划下有百万英镑。
普通股退休
根据2022年2月计划回购的普通股将在回购时报废并取消。结果，该公司退出了 2,7652023年迄今为止，根据2022年2月计划回购了1,000股股票，这导致减少了美元2普通股面值百万美元，美元8百万的实收资本和 $90百万的留存收益（累计赤字）。
10
目录
分红
公司在2023年和2022年年初至今支付了以下股息：
普通股息已支付总额
（每股）（单位：百万）
2023
第一季度$0.20 $46 
第二季度0.20 46 
第三季度0.20 45 
总计$0.60 $137 
2022
第一季度$0.20 $48 
第二季度0.20 46 
第三季度0.20 46 
总计$0.60 $140 
2023年11月，该公司宣布2023年第四季度普通股息为美元0.20每股应于2023年12月1日支付给2023年11月17日营业结束时的登记股东。
4. 库存
下表提供了截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日的库存详情：
10月28日
2023		1月28日
2023		十月二十九日
2022
（单位：百万）
成品商品$1,035 $538 $1,066 
原材料和商品组件170 171 203 
库存总额$1,205 $709 $1,269 
按平均成本计算，存货主要按成本或可变现净值的较低者估值。
5. 长期资产
下表提供了截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日的财产和设备净额的详细信息：
10月28日
2023		1月28日
2023		十月二十九日
2022
（单位：百万）
财产和设备，按成本计算$3,121 $2,915 $2,809 
累计折旧和摊销(1,877)(1,722)(1,688)
财产和设备，净额$1,244 $1,193 $1,121 
折旧费用为 $70百万和美元562023年和2022年第三季度分别为百万美元。折旧费用为 $199百万和美元1622023年和2022年迄今为止分别为百万美元。
6. 所得税
所得税准备金基于当前对年度有效税率的估计，并根据季度活动进行必要调整。
2023年第三季度，该公司的有效税率为 25.3% 与 23.32022年第三季度的百分比。2023年第三季度的利率与公司的合并估计联邦和州法定利率一致。2022年第三季度的税率低于公司的联邦和州合并法定税率，这主要是由于该季度某些税收问题得到解决。
2023年迄今为止，该公司的有效税率为 24.9% 与 21.92022 年迄今为止的百分比。2023年迄今为止的利率与公司的联邦和州合并法定利率估计值一致。2022年迄今为止的税率低于公司的联邦和州合并法定税率，这主要是由于在此期间某些税收问题得到解决。
11
目录
缴纳的所得税为 $45百万和美元182023年和2022年第三季度分别为百万美元。缴纳的所得税为 $213百万和美元1702023年和2022年迄今为止分别为百万美元。
7. 长期债务和借款机制
下表提供了公司截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日的未偿长期债务余额，扣除未摊销的债务发行成本和折扣：
10月28日
2023		1月28日
2023		十月二十九日
2022
（单位：百万）
附带子担保的优先债务
$314百万， 9.375% 2025 年 7 月到期的固定利率票据（“2025 年票据”）
$312 $317 $317 
$297百万， 6.694% 2027 年 1 月到期的固定利率票据（“2027 年票据”）
286 283 283 
$486百万， 5.250% 2028 年 2 月到期的固定利率票据（“2028 年票据”）
483 498 497 
$500百万， 7.500% 2029 年 6 月到期的固定利率票据（“2029 年票据”）
492 491 490 
$958百万， 6.625百分比 2030 年 10 月到期的固定利率票据（“2030 年票据”）
950 991 991 
$861百万， 6.875% 2035 年 11 月到期的固定利率票据（“2035 票据”）
855 993 993 
$614百万， 6.750% 2036 年 7 月到期的固定利率票据（“2036 票据”）
609 694 694 
附带子担保的优先债务总额$3,987 $4,267 $4,265 
优先债务
$311百万， 6.950% 2033 年 3 月到期的固定利率债券（“2033 票据”）
$310 $349 $349 
$201百万， 7.600% 2037 年 7 月到期的固定利率票据（“2037 票据”）
200 246 246 
优先债务总额510 595 595 
长期债务总额$4,497 $4,862 $4,860 
回购票据
在2023年第三季度和年初至今，该公司在公开市场上回购并兑现了美元174百万和美元373其未偿还的优先票据分别为百万本金。这些票据的总回购价格为 $161百万和美元3432023年第三季度和年初至今分别为百万美元，税前收益为美元12百万和美元28百万美元，扣除2023年第三季度和年初至今未摊销的发行成本的注销。这些收益包含在2023年合并损益表中的其他收益中。
下表详细说明了2023年第三季度和年初至今回购和清偿的优先票据的未偿本金：
第三季度年初至今
（单位：百万）
2025 年笔记$— $6 
2028 笔记14 14 
2030 笔记35 42 
2033 笔记31 39 
2035 注意事项78 139 
2036 注意事项3 86 
2037 注意事项13 47 
总计$174 $373 
在2023年10月28日至2023年12月1日之后，该公司在公开市场上回购并兑现了美元93其未偿还的优先票据的本金为百万美元，回购总价为美元86百万。
资产支持循环信贷额度
公司和公司某些100％控股的子公司为抵押品提供担保和质押，以担保资产支持的循环信贷额度（“ABL Facility”）。ABL Facility允许以美元或加元进行借款和信用证，其承诺总额为美元750百万，到期日期为 2026 年 8 月。
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2023年第二季度，公司修订了ABL工具，将基于伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）的利率替换为基于有担保隔夜融资利率（“SOFR”）的利率作为美元借款的利率基准。该修正案没有对ABL设施的条款进行其他实质性修改。
ABL 融资机制下的可用性是 (i) 借款基础（主要根据公司符合条件的美国和加拿大信用卡应收账款、应收账款、库存和合格不动产）或（ii）总承诺额度中较低者。如果ABL融资机制下的未偿还金额在任何时候超过（i）借款基础和（ii）总承诺额度中较低者，则公司必须偿还ABL融资机制下的未偿还金额，但以超出部分为限。截至2023年10月28日，该公司的借款基础为美元1.169十亿，而且它有 不ABL 融资机制下的未偿借款。
ABL 融资支持公司的信用证计划。该公司有 $10截至2023年10月28日，有数百万张未兑现的信用证减少了ABL融资机制下的可用性。截至2023年10月28日，该公司在ABL融资机制下的可用资金为美元740百万。
截至2023年10月28日，与承付金额和未使用金额相关的ABL设施费为 0.30每年百分比，与未结信用证有关的费用为 1.25每年百分比。此外，未偿美元借款的利率为SOFR plus期限 1.25%，信贷利差调整为 0.10每年的百分比。以加元计价的未偿借款的利率为加元优惠利率 1.25每年的百分比。
ABL 设施要求公司将固定费用覆盖率维持在不低于 1.00在违约事件期间或从指定过剩可用性小于 (i) 美元中较大值的任何一天开始的任意一天开始的任何时间段内变为 1.0070百万或 (ii) 10最大借款金额的百分比。截至2023年10月28日，公司无需维持这一比率。
8. 公允价值测量
现金和现金等价物包括手头现金、在金融机构的存款以及原始到期日少于90天的高流动性投资。公司的现金和现金等价物被视为第一级公允价值衡量标准，因为它们的估值使用活跃市场中相同资产的未经调整的报价。
下表汇总了截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日公司未偿长期债务的本金价值和估计公允价值：
10月28日
2023		1月28日
2023		十月二十九日
2022
（单位：百万）
本金价值$4,542 $4,915 $4,915 
公允价值，估计 (a)4,122 4,707 4,367 
  _______________
(a)公司长期债务的估计公允价值基于报告的交易价格，根据会计准则编纂820，交易价格被视为二级投入， 公允价值测量。提出的估算不一定代表公司在当前市场交易所可以实现的金额。
管理层认为，由于到期日短，公司的应收账款、应付账款和应计费用的账面价值接近其公允价值。
9. 承付款和或有开支
公司面临与日常业务过程中出现的诉讼、税收、保险、监管和其他事项相关的各种索赔和突发事件。针对公司提起的诉讼可能不时包括商业、侵权、知识产权、税收、客户、就业、工资和工时、数据隐私、证券、反腐败和其他索赔，包括所谓的集体诉讼。管理层认为，此类索赔和突发事件产生的最终责任（如果有）不太可能对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
租赁担保
与维多利亚的秘密公司的分拆和某些其他业务的出售有关，该公司剩余的或有债务为美元267截至2023年10月28日，百万美元与根据当前不可取消租赁条款支付的租赁款项有关，主要与办公空间有关，将在2037年之前的不同日期到期。这些义务包括最低租金和包括税款、公共区域费用和某些其他费用的额外款项，与出售这些企业之前开始的租赁有关。在列报的任何时期内，公司与这些债务相关的储备金都不大。
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独立注册会计师事务所的报告

致Bath & Body Works, Inc.的股东和董事会
中期财务报表的审查结果
我们审查了Bath & Body Works, Inc.（以下简称 “公司”）截至2023年10月28日和2022年10月29日的随附合并资产负债表、截至2023年10月28日和2022年10月29日的十三周和三十九周的相关合并收益、综合收益和权益总额（赤字）报表、截至2023年10月28日和2022年10月29日的三十九周的合并现金流量表以及相关票据（统称为 “合并中期财务报表”）。根据我们的审查，我们不知道应对合并中期财务报表进行任何重大修改以使其符合美国公认的会计原则。
我们此前曾根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，审计了截至2023年1月28日的公司合并资产负债表以及截至该日止年度的相关收益、综合收益、总权益（赤字）和现金流合并报表以及相关票据（未在此列报）；在2023年3月17日的报告中，我们对这些报表发表了无保留的审计意见合并财务报表。我们认为，截至2023年1月28日，随附的合并资产负债表中列出的信息在所有重大方面均与得出的合并资产负债表相比是公允的。
审查结果的依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度，我们必须在公司方面保持独立。我们根据PCAOB的标准进行了审查。对中期财务报表的审查主要包括运用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。其范围远小于根据PCAOB准则进行的审计，审计的目的是对整个财务报表发表意见。因此，我们不表达这样的意见。
//安永会计师事务所
俄亥俄州格兰德维尤高地
2023年12月1日

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私人安全港声明
1995 年证券诉讼法
我们警告说，本报告中包含或我们公司或我们的管理层做出的任何前瞻性陈述（该术语的定义见1995年《私人证券诉讼改革法》）都涉及风险和不确定性，可能会因各种因素而发生变化，其中许多因素是我们无法控制的。因此，我们未来的业绩和财务业绩可能与任何此类前瞻性陈述中表达或暗示的业绩和财务业绩存在重大差异。诸如 “估计”、“项目”、“计划”、“相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“潜力”、“目标” 之类的词语以及任何类似的表达方式都可能识别前瞻性陈述。除其他外，与以下因素相关的风险在某些情况下已经影响到并将来可能会影响我们的财务业绩和实际业绩，并可能导致实际业绩与本报告中包含或我们公司或管理层以其他方式做出的任何前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异：
•总体经济状况、通货膨胀和通货紧缩、消费者信心、消费者支出模式和市场混乱，包括疫情或重大健康危害、恶劣天气状况、自然灾害、恐怖活动、金融危机、政治危机或其他重大事件，或这些事件的前景；
•我们业务的季节性；
•Victoria's Secret & Co. 的预期收益（“维多利亚的秘密”）的衍生产品可能无法实现；
•出于美国联邦所得税的目的，维多利亚的秘密的衍生产品可能不免税；
•我们在信息技术服务方面对维多利亚的秘密的依赖，以及此类服务向我们自己的信息技术系统或第三方技术服务提供商的信息技术系统过渡；
•我们吸引、培养和留住合格员工以及管理劳动力相关成本的能力；
•因公司领导层或其他关键职位的更替而产生的困难；
•对商店流量的依赖以及在适当条件下是否有合适的门店位置；
•我们的持续增长部分来自新门店的开业以及现有门店的改造和扩建；
•我们在国际上成功运营和扩张的能力及相关风险；
•我们的独立特许经营、许可和批发合作伙伴；
•我们的直接渠道业务；
•我们保护我们的声誉和品牌形象的能力；
•我们成功完成环境、社会和治理举措的能力及其相关成本；
•我们有能力成功实现预期的年度成本节约，这与我们的利润优化工作有关，以减少支出和提高业务运营效率；
•我们通过营销、广告和促销计划吸引客户的能力；
•我们维护、执行和保护我们的商品名称、商标和专利的能力；
•零售业和我们运营的细分市场的竞争激烈；
•消费者对我们产品的接受度以及我们管理品牌生命周期、开发新商品和成功推出新产品系列的能力；
•我们在全球范围内采购、分销和销售商品和材料的能力，包括与以下相关的风险：
•政治不稳定, 战争和其他武装冲突, 环境危害或自然灾害;
•重大健康危害或流行病，例如 COVID-19 疫情，可能导致工厂和/或商店关闭、劳动力减少、原材料短缺以及受影响地区生产的商品受到审查或禁运；
•关税、税款和其他费用；
•法律和监管事务；
•货币汇率的波动；
•当地商业惯例和政治问题;
•运输和运输的延误或中断以及相关的定价影响；
•劳资纠纷造成的干扰；以及
•由于新的立法，人们对产品安全的期望发生了变化；
•我们的供应商和分销设施的地理集中在俄亥俄州中部；
•我们依赖数量有限的供应商来支持我们大部分的库存购买需求；
•我们的供应商及时交付产品、达到质量标准和遵守适用的法律和法规的能力；
•外币汇率的波动；
•产品投入成本的波动；
•能源成本的波动；
•我们充分保护我们的资产免受损失和盗窃的能力；
•邮寄、纸张、印刷或其他订单履行物流成本增加；
•因我们的自保而产生的索赔；
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•我们和我们的第三方服务提供商，包括在我们与 Victoria's Secret 之间的《过渡服务协议》期限内的维多利亚的秘密，实施和维护信息技术系统以及保护相关数据的能力；
•我们维护客户、员工、第三方和公司信息安全的能力；
•股价波动；
•我们根据股票回购授权支付股息和进行股票回购的能力；
•股东行动主义很重要；
•我们维持信用评级的能力；
•我们偿还债务、回购或再融资以及遵守我们的限制性契约的能力；
•我们遵守与数据隐私和安全相关的法律、法规和技术平台规则或其他义务的能力；
•我们遵守监管要求的能力；
•法律和合规事宜；以及
•税务、贸易和其他监管事项。
即使经验或未来事件明确表明这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何预期结果将无法实现，我们也没有义务也不打算公开对本报告中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或其他修订，以反映本报告发布之日之后存在的情况或反映未来事件的发生。有关这些因素和其他因素的更多信息可在第 1A 项中找到。我们 2022 年 10-K 表年度报告中的风险因素。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的合并财务报表，这些报表是根据《会计准则汇编》中编纂的美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。以下信息应与我们的财务报表和第一部分第1项中包含的相关附注一起阅读。本10-Q表季度报告中的财务报表。
执行概述
2023年第三季度，净销售额与2022年第三季度相比下降了4200万美元，下降了3％，至15.62亿美元，这主要是由于平均美元销售额和总交易额均有所下降。在我们的门店和直销渠道中，净销售额分别下降了1％，至11.68亿美元，下降了8％，至3.17亿美元。在我们的国际业务中，净销售额下降了5％，至7700万美元。
2023年第三季度，营业收入从2022年第三季度的2.02亿美元增长了1,900万美元，增长了9％，至2.21亿美元，营业收入率（以净销售额的百分比表示）从12.6％上升至14.1％。这些增长主要是由于我们的商品利润率提高了200个基点，这得益于我们的成本结构通货紧缩约4,000万美元，产品成本降低和运输成本降低，以及我们的成本优化工作导致的一般、管理和门店运营费用和费率（以净销售额的百分比表示）的改善（如下所述）。
有关我们2023年第三季度财务业绩的更多信息，请参阅 “经营业绩”。
成本优化
我们的目标是每年在毛利和一般、管理和门店运营费用方面节省总额2亿美元的计划成本，从而提高运营和效率。我们的成本优化工作在2023年第三季度带来了约4,500万美元的收益，我们预计将在2023年第四季度节省约5000万美元的成本，并在2023财年节省总成本1.5亿美元。我们预计将在2024财年实现剩余收益。
外表
我们预计，在 COVID-19 疫情之后，我们的蜡烛和消毒剂类别将持续出现宏观经济不确定性、疲软的客户支出和品类正常化，这将给2023年第四季度的净销售带来压力，并可能持续到2024财年。我们预计，与2022年第四季度相比，2023年第四季度的商品利润率将有所提高，这得益于预期的成本结构通货紧缩以及成本优化工作带来的支出减少，但我们在产品配方和包装升级方面的持续投资部分抵消了这一点。与2022年第四季度相比，通用、管理和门店运营费用预计将在2023年第四季度去杠杆化，因为我们预计营销支出和技术投资将增加。我们正在投资品牌活动和个性化营销，以激活新计划，从而提高客户知名度、获取和留存率。继我们在2023年第二季度基本完成与维多利亚的秘密的信息技术（“IT”）分离之后，
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我们预计，技术投资将保持较高水平，以推动未来的增长。我们预计，成本将持续紧缩，我们的成本优化工作将带来好处，以支持我们在2024财年的营业收入率。
调整后的财务信息
除了我们根据上述公认会计原则以及本10-Q表季度报告中提供的业绩外，下文还提供了非公认会计准则衡量标准，这些指标在调整后的基础上列出了2023年第三季度和年初至今的净收益和摊薄后每股净收益，以删除2023年记录的某些特殊项目。我们认为，由于其规模和性质，这些特殊物品并不代表我们的行动。在2022年第三季度或今年迄今为止，我们没有对业绩进行任何调整。我们使用调整后的财务信息作为关键绩效衡量标准，以评估内部绩效。这些非公认会计准则指标无意取代我们根据公认会计原则列报的财务业绩。相反，我们认为，调整后的财务信息的列报为投资者提供了更多信息，便于比较过去和现在的业务。此外，我们对调整后财务信息的定义可能与其他公司使用的同名指标不同。
下表将2023年第三季度和年初至今的GAAP财务指标与非公认会计准则财务指标进行了对账：
（以百万计，每股金额除外）第三季度年初至今
报告的净收入与调整后净收益的对账
报告的净收入$119 $299 
清偿债务的收益 (a)(12)(28)
收益对债务清偿的税收影响 (a)3 7 
调整后净收益$110 $278 
报告的摊薄后每股净收益与调整后的摊薄后每股净收益的对账
报告的摊薄后每股净收益$0.52 $1.31 
清偿债务的收益 (a)(0.05)(0.12)
收益对债务清偿的税收影响 (a)0.01 0.03 
调整后的摊薄后每股净收益$0.48 $1.21 
 ________________
(a)在2023年第三季度和2023年迄今为止，我们确认了与回购和清偿未偿票据相关的税前收益分别为1200万美元（税后收益为900万美元）和2,800万美元（税后收益为2100万美元）。欲了解更多信息，见第一部分第1项附注7，“长期债务和借款便利”。财务报表。
公司运营的商店数据
下表比较了2023年和2022年第三季度、年初至今公司运营的美国门店数据：
第三季度年初至今
20232022% 变化20232022% 变化
每平均销售平方英尺的销售额 (a)$226 $240 (6 %)$656 $701 (6 %)
每家普通门店的销售额（以千计）(a)$634 $660 (4 %)$1,837 $1,920 (4 %)
平均门店面积（销售平方英尺）2,817 2,764 2 %
总销售平方英尺（千平方英尺）4,879 4,646 5 %
 ________________
(a)每平方英尺的平均销售额和每家门店的销售额是商店生产力的指标，其计算方法是该期间的门店销售额分别除以总销售平方英尺和门店数量的平均值（包括期初和期末）。
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目录
下表代表了2023年迄今为止公司运营的门店数据：
门店门店
2023年1月28日已打开已关闭2023年10月28日
美国1,693 70 (31)1,732 
加拿大109 2 — 111 
总计1,802 72 (31)1,843 
合作伙伴运营的商店数据
下表显示了 2023 年迄今为止合作伙伴运营的门店数据：
门店门店
2023年1月28日已打开已关闭2023年10月28日
国际401 39 (10)430 
国际-旅游零售26 2 — 28 
道达尔国际427 41 (10)458 
运营结果
2023 年第三季度与 2022 年第三季度相比
净销售额
下表提供了2023年第三季度的净销售额与2022年第三季度的比较：
20232022% 变化
（单位：百万） 
门店-美国和加拿大$1,168 $1,178 (1 %)
Direct-美国和加拿大317 345 (8 %)
国际 (a)77 81 (5 %)
净销售总额$1,562 $1,604 (3 %)
 _______________
(a)结果包括与特许经营商店和批发销售相关的特许权使用费。

下表提供了2023年第三季度与2022年第三季度的净销售额对账表：
（单位：百万）
2022 年净销售额
$1,604 
同类门店销售额(68)
与新建、已关闭和非同类改造门店相关的销售额，净额59 
直接频道(28)
国际批发、特许权使用费及其他
(4)
外币兑换(1)
2023 年净销售额
$1,562 
与2022年第三季度相比，2023年第三季度的净销售额下降了4200万美元，至15.62亿美元。由于平均美元销售额下降，门店渠道的净销售额下降了1000万美元，下降了1％，但部分被新门店增长带来的净销售额所抵消。由于订单减少，直接净销售额下降了2,800万美元，下降了8％，部分原因是我们在2023年第一季度完成向美国门店推出BOPIS功能时，我们的客户继续选择我们的店内购买（“BOPIS”）选项（即门店净销售额）。由于订单和出货量减少，国际净销售额下降了400万美元，下降了5％，但我们的合作伙伴开设的新门店部分抵消了这一点。
就品类表现而言，在 COVID-19 疫情之后的品类正常化的推动下，蜡烛和消毒剂的净销售额均与2022年第三季度相比有所下降。与2022年第三季度相比，肥皂和壁花均有所增加。与2022年第三季度相比，身体护理基本持平，因为我们的男士业务和高级香水喷雾的增长被健康和旅行的下降所抵消。
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毛利
2023年第三季度，我们的毛利增长了400万美元，达到6.82亿美元，毛利率（以净销售额的百分比表示）从42.2％增至43.6％。毛利增长的原因是我们的商品利润率提高了200个基点，这得益于我们的成本结构通货紧缩约4000万美元、产品成本降低和运输成本降低，但我们对产品配方和包装创新的持续投资部分抵消了这一点。主要由于新门店的增长，购买和入住支出的增加部分抵消了商品利润率的提高。
毛利率的增长是由上述因素导致的商品利润率提高所推动的，但由于净销售额下降和入住费用增加而导致的购买和占用费用去杠杆化部分抵消。
一般、行政和商店运营费用
下表详细说明了我们2023年第三季度与2022年第三季度相比的一般费用、行政费用和门店运营费用：
20232022改变
（单位：百万）占净销售额的百分比（单位：百万）占净销售额的百分比（单位：百万）占净销售额的百分比
销售费用$283 18.1 %$300 18.7 %$(17)(0.6 %)
家庭办公和营销费用178 11.4 %176 11.0 %2 0.4 %
总计$461 29.5 %$476 29.7 %$(15)(0.2 %)
2023年第三季度，我们的一般、管理和门店运营费用下降了1500万美元，至4.61亿美元，税率（以净销售额的百分比表示）从29.7％降至29.5％。我们的销售费用下降主要是由于我们与商店劳动效率和销售效率有关的成本优化工作、优化呼叫中心时减少的费用以及净销售额的下降。我们的家庭办公支出增加主要是由于技术支出增加，这主要与IT分离成本以及推动未来增长的战略投资有关，但2022年第三季度确认的约600万美元的遣散费和相关费用部分抵消。
总务、管理和门店运营费用率下降的主要原因是我们与销售费用相关的成本优化工作带来了好处，但部分被我们在技术方面的投资以及净销售额下降带来的去杠杆化所抵消。
其他收入和支出
利息支出
下表提供了2023年和2022年第三季度的平均每日借款和平均借款利率：
20232022
平均每日借款（百万）$4,658 $4,915 
平均借款利率7.4 %7.1 %
2023年第三季度，我们的利息支出为8,400万美元，而2022年第三季度为8,600万美元。由于回购和提前偿还未偿还票据，我们较低的平均每日借款额被较高的平均借款利率所部分抵消。
其他收入
2023年第三季度，我们的其他收入为2200万美元，这主要是由于与回购和提前清偿未偿票据以及现金余额的利息收入相关的1200万美元税前收益。
所得税准备金
2023年第三季度，我们的有效税率为25.3％，而2022年第三季度为23.3％。2023年第三季度的利率与我们的联邦和州法定综合利率估计值一致。2022 年的第三名 季度利率是 低于我们估计的联邦和州法定税率的总和，这主要是由于本季度某些税收问题得到了解决。
运营结果
2023 年年初至今与 2022 年迄今为止的比较
2023年迄今为止，营业收入从2022年迄今的7.24亿美元下降1.35亿美元至5.89亿美元，营业收入率（以净销售额的百分比表示）从15.5％降至13.0％。以下各节讨论了今年迄今为止营业收入业绩的驱动因素。
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净销售额
下表提供了2023年迄今为止的净销售额与2022年迄今的比较：
20232022% 变化
（单位：百万） 
门店-美国和加拿大$3,345 $3,398 (2 %)
Direct-美国和加拿大926 1,030 (10 %)
国际 (a)246 244 1 %
净销售总额$4,517 $4,672 (3 %)
 _______________
(a)结果包括与特许经营商店和批发销售相关的特许权使用费。

下表提供了2023年迄今为止的净销售额与2022年迄今的净销售额的对账情况：
（单位：百万）
2022 年净销售额$4,672 
同类门店销售额(188)
与新建、已关闭和非同类改造门店相关的销售额，净额143 
直接频道(104)
国际批发、特许权使用费及其他
2 
外币兑换(8)
2023 年净销售额$4,517 
2023年迄今为止，与2022年迄今相比，净销售额下降了1.55亿美元，至45.17亿美元。由于平均美元销售额的下降，门店渠道的净销售额下降了5300万美元，下降了2％，但部分被新门店增长带来的净销售额所抵消。由于订单减少，直接净销售额下降了1.04亿美元，下降了10％，部分原因是我们在2023年第一季度完成向美国门店推出BOPIS功能时，我们的客户继续选择我们的BOPIS选项（被确认为门店净销售额）。国际净销售额增长了200万美元，增长了1％，这主要是由于我们的合作伙伴开设了新门店。
在品类表现方面，在 COVID-19 疫情之后的品类正常化的推动下，蜡烛、消毒剂和肥皂的净销售额与2022年迄今相比有所下降。尽管与2022年迄今相比，身体护理净销售额略有下降，但在此期间，我们男士业务的净销售额有所增加。
毛利
2023年迄今为止，我们的毛利下降了1.07亿美元，至18.99亿美元，毛利率（以净销售额的百分比表示）从42.9％降至42.0％。毛利润下降是由于净销售额下降以及主要与门店增长相关的占用费用的增加。这些下降被成本结构通货紧缩、产品成本降低、运输成本降低以及平均单位零售量略有增加所推动的商品利润率的提高部分抵消，但我们对产品配方和包装创新的持续投资部分抵消了这些下降。
毛利率的下降是由入住费用增加以及净销售额减少导致的购买和入住费用去杠杆化所推动的，但上述因素导致的商品利润率的提高部分抵消了这一下降。
一般、行政和商店运营费用
下表详细说明了我们2023年迄今为止的一般费用、行政费用和门店运营费用与2022年迄今相比的情况：
20232022改变
（单位：百万）占净销售额的百分比（单位：百万）占净销售额的百分比（单位：百万）占净销售额的百分比
销售费用$779 17.2 %$814 17.4 %$(35)(0.2 %)
家庭办公和营销费用531 11.8 %468 10.0 %63 1.8 %
总计$1,310 29.0 %$1,282 27.4 %$28 1.6 %
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目录
2023年迄今为止，我们的一般、管理和门店运营费用增加了2,800万美元，达到13.10亿美元，这一比率（以净销售额的百分比表示）从27.4％提高到29.0％。我们的家庭办公支出增加主要是由于技术支出的增加，这主要与IT分离成本、推动未来增长的战略投资以及其他公司支出有关。我们的销售费用下降主要是由于我们与商店劳动效率和销售效率有关的成本优化工作、优化呼叫中心时减少的费用以及净销售额的下降。
总务、管理和门店运营费用率的增加主要是由于我们在技术方面的投资以及净销售额的降低，但部分被与销售费用相关的成本优化工作的好处所抵消。
其他收入和支出
利息支出
下表提供了2023年和2022年迄今为止的平均每日借款和平均借款利率：
20232022
平均每日借款（百万）$4,774 $4,915 
平均借款利率7.3 %7.1 %
2023年迄今为止，我们的利息支出为2.59亿美元，而2022年迄今为止的利息支出为2.62亿美元。由于回购和提前偿还未偿还票据，我们较低的平均每日借款额被较高的平均借款利率所部分抵消。
其他收入
2023年迄今为止，我们的其他收入为6,800万美元，这主要是由于现金余额的利息收入和与回购和提前清偿未偿票据相关的2,800万美元的税前收益。
所得税准备金
2023年迄今为止，我们的有效税率为24.9％，而2022年迄今为止的有效税率为21.9％。2023年迄今为止的税率与我们的联邦和州法定综合税率估计值一致。2022年迄今为止的税率低于我们估计的联邦和州法定综合税率，这主要是由于在此期间某些税收问题得到解决。
财务状况
流动性和资本资源
流动性或获得现金的机会是决定我们财务稳定的重要因素。我们致力于保持充足的流动性。我们的运营活动产生的现金为支持当前业务、增长计划、季节性融资需求、未来的普通股和债务回购以及资本支出提供了主要资源。我们的运营现金受到净收入和营运资金变化的影响。我们的净收入受销售量、季节性销售模式、成功推出新产品和产品扩张、利润率、所得税和通货膨胀压力等因素的影响。从历史上看，由于季节性和假日相关的销售模式，我们在本财年第四季度的销售额有所增加。通常，我们对营运资金的需求在夏季和秋季达到峰值，因为库存会随着假期的到来而增加。截至2023年10月28日，我们在外国子公司持有的现金和现金等价物为7,900万美元。
2023年迄今为止，我们回购并偿还了3.73亿美元的未偿优先票据，总价为3.43亿美元。此外，我们还以1亿美元的价格回购了276.5万股普通股。我们可能会不时回购或以其他方式偿还额外的债务或普通股（视情况而定）。
我们认为，我们目前的现金状况、运营产生的现金流以及资产支持循环信贷额度（“ABL Facility”）下的借贷能力将足以满足至少未来十二个月的流动性需求，包括资本支出需求。
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营运资金和资本
下表汇总了我们截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日的营运资金状况和资本状况：
10月28日
2023		1月28日
2023		十月二十九日
2022
（单位：百万）
经营活动提供的净现金 (a)$28 $1,144 $67 
资本支出 (a)250 328 252 
营运资金550 887 496 
资本化：
长期债务4,497 4,862 4,860 
股东权益（赤字）(2,125)(2,206)(2,609)
资本总额$2,372 $2,656 $2,251 
ABL 融资机制下的可用金额 (b)$740 $509 $734 
 _______________
(a)2023年1月28日的金额代表五十二周的期限，2023年10月28日和2022年10月29日的金额代表三十九周的期限。
(b)截至2023年10月28日和2022年10月29日，我们的借款基础都超过了承诺总额。截至2023年1月28日，我们的借款基础为5.25亿美元。截至2023年10月28日，我们的未偿信用证减少了我们在ABL融资机制下的可用性，截至2023年1月28日和2022年10月29日，均为1,600万美元。
现金流
下表汇总了我们在2023年和2022年迄今为止的现金流活动：
20232022
（单位：百万）
现金和现金等价物，年初$1,232 $1,979 
经营活动提供的净现金流28 67 
用于投资活动的净现金流量(239)(252)
用于融资活动的净现金流量(609)(1,499)
汇率变动对现金和现金等价物的影响— — 
现金和现金等价物的净减少(820)(1,684)
现金和现金等价物，期末$412 $295 
经营活动
2023年迄今为止，经营活动提供的净现金为2,800万美元，其中包括2.99亿美元的净收入。净收入包括1.99亿美元的折旧、2900万美元的股票薪酬支出以及2,800万美元债务清偿的税前收益。资产和负债的其他变化代表对当期现金流产生影响的项目，例如营运资金的变化。营运资金中最重要的项目是库存的季节性变化（以及与之相关的应付账款增加），因为我们在假日季到来之前建立了库存水平，这为我们创造了本年度运营现金流的很大一部分，以及由于季节性纳税而应缴的所得税。
2022年迄今为止，经营活动提供的净现金为6,700万美元，其中包括3.66亿美元的净收入。净收入包括1.62亿美元的折旧和2600万美元的股票薪酬支出。资产和负债的其他变化代表对当期现金流产生影响的项目，例如营运资金的变化。营运资金中最重要的项目是库存的季节性变化（以及与之相关的应付账款增加），因为我们在假日季到来之前建立了库存水平，这为我们创造了本年度运营现金流的很大一部分，以及由于季节性纳税而应缴的所得税。
投资活动
2023年迄今为止，用于投资活动的净现金为2.39亿美元，主要与资本支出有关。资本支出包括与新的非商场门店和现有门店的改造相关的约1.25亿美元，用于各种IT项目的约7500万美元，主要用于支持我们的IT系统与维多利亚的秘密分离，以及与配送和物流能力相关的约3500万美元。
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2022年迄今为止，用于投资活动的净现金为2.52亿美元，与资本支出有关。资本支出包括与新的非购物中心门店和现有商店的改造有关的大约1.3亿美元。剩余的资本支出主要与公司运营的新直销渠道配送中心和信息技术项目有关。
我们继续计划在2023年进行约3亿至3.5亿美元的资本支出，重点是支持长期增长的投资。我们将优先投资于对White Barn门店设计的精选改造和新的非购物中心门店的开业。我们还投资于我们的技术、分销和物流能力，以更好地为客户提供服务。
融资活动
2023年迄今为止，用于融资活动的净现金为6.09亿美元，主要包括用于公开市场债务回购的3.43亿美元、每股0.60美元的股息支付或1.37亿美元、9,900万美元的股票回购以及与股票奖励相关的1000万美元税款。
2022年迄今为止，用于融资活动的净现金为14.99亿美元，其中包括13.12亿美元的股票回购付款，包括与我们的加速股票回购计划相关的10亿美元、每股0.60美元的股息支付或1.4亿美元，以及与股票奖励相关的3200万美元税款。
普通股和债务回购
我们的董事会（“董事会”）将根据我们的利润和现金流水平、资本需求、当前和预测的流动性、借贷安排对我们的限制以及当时存在的财务和其他条件来决定股票和债务回购授权。我们使用运营和融资活动产生的现金流为我们的股票和债务回购计划提供资金。任何回购的时间和金额将由我们自行决定，同时考虑多种因素，包括市场状况。
普通股回购
2022 年股票回购计划
2022 年 2 月，我们的董事会批准了一项价值 15 亿美元的股票回购计划（“2022 年 2 月计划”）。根据2022年2月的计划，我们在2023年迄今为止回购了以下普通股：
回购计划授权金额股份
已回购		金额
已回购		平均股价
（单位：百万）（以千计）（单位：百万）
2022 年 2 月$1,500 2,765 $100 $36.16 
截至2023年10月28日，2022年2月的计划还有8,800万美元的剩余权限。2023年10月28日合并资产负债表上的应付账款中反映了100万美元的股票回购。在2023年10月28日至2023年12月1日之后，我们根据2022年2月的计划，以1,700万美元的价格又回购了56.9万股普通股。
股息政策与程序
我们的董事会将在考虑我们的利润和现金流水平、资本需求、当前和预测的流动性、借贷安排对我们施加的限制以及当时存在的财务和其他条件后确定未来的分红。我们使用运营和融资活动产生的现金流为我们的分红提供资金。
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我们在2023年和2022年年初至今支付了以下股息：
普通股息已支付总额
（每股）（单位：百万）
2023
第一季度$0.20 $46 
第二季度0.20 46 
第三季度0.20 45 
总计$0.60 $137 
2022
第一季度$0.20 $48 
第二季度0.20 46 
第三季度0.20 46 
总计$0.60 $140 
2023年11月，我们宣布2023年第四季度普通股息为每股0.20美元，将于2023年12月1日支付给2023年11月17日营业结束时的登记股东。
长期债务和借款机制
下表提供了截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日我们扣除未摊销债务发行成本和折扣后的未偿长期债务余额：
10月28日
2023		1月28日
2023		十月二十九日
2022
（单位：百万）
附带子担保的优先债务
3.14亿美元，2025年7月到期的9.375％的固定利率票据（“2025年票据”）
$312 $317 $317 
2.97 亿美元、6.694%、2027 年 1 月到期的固定利率票据（“2027 年票据”）
286 283 283 
4.86亿美元，2028年2月到期的5.250％的固定利率票据（“2028年票据”）
483 498 497 
2029年6月到期的5亿美元、7.500％的固定利率票据（“2029年票据”）
492 491 490 
9.58亿美元，2030年10月到期的6.625％的固定利率票据（“2030年票据”）
950 991 991 
8.61亿美元，2035年11月到期的6.875％的固定利率票据（“2035年票据”）
855 993 993 
6.14亿美元，2036年7月到期的6.750％的固定利率票据（“2036票据”）
609 694 694 
附带子担保的优先债务总额$3,987 $4,267 $4,265 
优先债务
3.11亿美元，2033年3月到期的6.950％的固定利率债券（“2033年票据”）
$310 $349 $349 
2.01亿美元，2037年7月到期的7.600％固定利率票据（“2037票据”）
200 246 246 
优先债务总额510 595 595 
长期债务总额$4,497 $4,862 $4,860 
回购票据
在2023年第三季度和年初至今，我们在公开市场上回购了1.74亿美元和3.73亿美元的未偿优先票据。这些票据在2023年第三季度和2023年迄今的总回购价格分别为1.61亿美元和3.43亿美元，在2023年第三季度和年初至今，扣除未摊销的发行成本后，税前收益分别为1,200万美元和2,800万美元。这些收益包含在2023年合并损益表中的其他收益中。
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下表详细说明了2023年第三季度和年初至今回购和清偿的优先票据的未偿本金：
第三季度年初至今
（单位：百万）
2025 年笔记$— $6 
2028 笔记14 14 
2030 笔记35 42 
2033 笔记31 39 
2035 注意事项78 139 
2036 注意事项3 86 
2037 注意事项13 47 
总计$174 $373 
从2023年10月28日至2023年12月1日，我们在公开市场上回购了未偿优先票据的9,300万美元本金，总回购价格为8,600万美元。
资产支持循环信贷额度
我们和某些100％拥有的子公司提供担保和质押抵押品，以保护我们的ABL设施。允许以美元或加元借款和信用证的ABL Facility的总承付款额为7.5亿美元，到期日为2026年8月。
在2023年第二季度，我们修订了ABL工具，将基于伦敦银行同业拆借利率的利率替换为基于SOFR的利率作为美元借款的利率基准。该修正案没有对ABL设施的条款进行其他实质性修改。
ABL 融资机制下的可用性是 (i) 借款基础（主要根据我们符合条件的美国和加拿大信用卡应收账款、应收账款、库存和合格不动产确定）或（ii）总承诺额度中较低者。如果ABL融资机制下的未偿还金额在任何时候超过（i）借款基础和（ii）总承诺额度中较低者，则我们必须在超出部分的范围内偿还ABL融资机制下的未偿还金额。截至2023年10月28日，我们的借款基础为11.69亿美元，在ABL融资机制下我们没有未偿还的借款。
ABL 设施支持我们的信用证计划。截至2023年10月28日，我们有1000万美元的未偿信用证，这减少了我们在ABL融资机制下的可用性。截至2023年10月28日，我们在ABL融资机制下的可用性为7.4亿美元。
截至2023年10月28日，与承诺金额和未使用金额相关的ABL融资费用为每年0.30％，与未偿信用证相关的费用为每年1.25％。此外，未偿美元借款的利率为SOFR期限加1.25％，信贷利差调整为每年0.10％。以加元计价的未偿借款的利率为加元发行利率加上每年1.25％。
ABL Facility要求我们在违约事件期间或从指定的超额可用性小于 (i) 7,000万美元或 (ii) 最高借款金额的10％中较大值的任何一天开始的任何时期内，将固定费用覆盖率维持在不低于1.00比1.00之间。截至2023年10月28日，我们无需维持这一比率。
信用评级
下表提供了我们截至2023年10月28日的信用评级：
 穆迪标准普尔
企业Ba2BB
附带子担保的优先无抵押债务Ba2BB
优先无抵押债务B1B+
外表稳定稳定
担保人汇总财务信息
我们在本10-Q表季度报告附录22中上市的某些子公司已为我们在2025年票据、2027年票据、2028年票据、2029年票据、2030年票据、2035年票据和2036年票据（统称为 “票据”）下的义务提供了担保。
这些票据由Bath & Body Works, Inc.（“母公司”）发行。这些票据是其优先无担保债务，在受付权上与我们所有现有和未来的优先无担保债务同等，优先于
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我们未来的任何次级债务实际上都从属于我们所有现有和未来的债务，这些债务由留置权担保，在结构上从属于不为票据担保的每家子公司的所有现有和未来债务。
这些票据由我们的某些全资子公司在连带基础上提供全额无条件担保，包括某些同时为我们在ABL融资机制下的义务提供担保的子公司（此类担保，“担保”；以及此类担保子公司，“子公司担保人”）。只有在某些惯例条件出现时，才能在有限的情况下解除附属担保人的担保。根据其条款，每项担保的金额不得超过适用子公司担保人可以担保的最大金额，但根据美国和非美国法律适用的欺诈性转让条款，可以撤销。
下表列出了在扣除 (i) 公司间交易和母公司与子公司担保人之间的余额以及 (ii) 对非担保子公司收益的投资和权益后，合并汇总了母公司和子公司担保人的财务信息。
资产负债表摘要10月28日
2023		1月28日
2023
（单位：百万）
资产
流动资产 (a)$2,347 $2,642 
非流动资产 (b)2,597 2,561 
负债
流动负债 (c)$3,000 $3,084 
非流动负债5,814 6,143 
 _______________
(a)包括截至2023年10月28日和2023年1月28日非担保子公司分别应付的5.96亿美元和5.89亿美元的款项。
(b)包括截至2023年1月28日非担保子公司应付的4000万美元款项。
(c)包括截至2023年10月28日和2023年1月28日应付给非担保子公司的18.60亿美元和19.87亿美元的款项。
2023 年迄今为止的汇总损益表
（单位：百万）
净销售额 (a)$4,436 
毛利1,761 
营业收入527 
所得税前收入323 
净收入 (b)235 
 _______________
(a)包括向非担保子公司净销售额2.48亿美元。
(b)包括与非担保子公司交易相关的1400万美元净亏损。
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或有负债和合同义务
租赁担保
关于维多利亚的秘密的分拆和某些其他业务的出售，截至2023年10月28日，我们剩余的或有债务为2.67亿美元，与根据当前不可取消的租赁条款（主要与办公空间有关）下的租赁付款，这些租赁将在2037年之前的不同日期到期。这些义务包括最低租金和包括税款、公共区域费用和某些其他费用的额外款项，与出售这些企业之前开始的租赁有关。在列报的任何时期内，我们与这些债务相关的储备金都不大。
合同义务
我们的合同义务主要包括长期债务和相关的利息支付、经营租赁、商品库存采购订单和其他长期债务。这些合同义务影响我们的短期和长期流动性和资本资源需求。正如我们在2022年10-K表年度报告的 “或有负债和合同义务” 中所述，除了在2023年年初至今回购本金3.73亿美元的未偿优先票据外，我们的合同义务在2023年1月28日之后没有重大变化。我们的某些合同义务在正常业务过程中可能会波动（主要是与商品库存相关的购买义务的变化，由于我们业务的季节性质，这些变化全年都在波动）。
最近发布的会计公告
2023年迄今为止，我们没有采用任何对我们的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响的新会计准则。此外，截至2023年12月1日，我们尚未采用任何预计会对我们的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响的新会计准则。
关键会计政策和估计
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层采用与估计和假设相关的会计政策，这些估算和假设会影响财务报表日报告的资产和负债金额和报告期内报告的收入和支出金额，以及财务报表发布之日或有资产和负债的相关披露。管理层持续评估其会计政策、估算和判断，包括与库存、长期门店资产估值、索赔和意外开支、所得税和收入确认（包括与我们的忠诚度计划相关的收入）相关的会计政策、估计和判断。管理层根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素进行估算和判断。实际结果可能与这些估计值不同。
我们在2022年10-K表年度报告中披露的关键会计政策和估计没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们的金融工具固有的市场风险代表外币汇率或利率的不利变动造成的公允价值、收益或现金流的潜在损失。我们可能会使用外币远期合约、跨货币互换和利率互换安排等衍生金融工具来管理市场风险敞口。我们不将衍生金融工具用于交易目的。
外汇汇率风险
我们以加元计价的收益受汇率风险影响，因为我们在加拿大销售的所有商品基本上都是通过美元交易获得的。尽管我们使用外币远期合约来部分抵消与我们在加拿大业务相关的风险，但这些措施可能无法成功抵消外币汇率变动的所有短期影响，通常也可能无法有效抵消外币汇率持续变动的长期影响。
此外，尽管我们与国际合作伙伴的特许权使用费安排以美元计价，但我们以美元收到的特许权使用费是根据以当地货币计算的销售额计算的。因此，我们在这些安排中的特许权使用费受到外汇汇率波动的影响。
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利率风险
我们的投资组合主要由计息工具组成，这些工具根据其原始到期日被归类为现金和现金等价物。我们的投资组合根据我们的投资政策进行维护，该政策规定了允许的投资类型，规定了信贷质量标准和到期情况，并限制了任何单一发行人的信用敞口。我们投资活动的主要目标是保护本金、维持流动性和最大化利息收入，同时将风险降至最低。我们的投资组合主要由美国政府债务、美国财政部和AAA评级的货币市场基金、商业票据和银行存款组成。鉴于我们投资组合中投资的短期性质和质量，我们认为利率上升或下降不会给本金带来任何重大风险。
截至2023年10月28日，我们所有的长期债务均为固定利率。我们将不时通过签订利率互换安排来调整我们的利率风险敞口。我们对利率变动的风险敞口仅限于已发行债务的公允价值，这不会对我们的收益或现金流产生重大影响。
金融工具的公允价值
下表汇总了截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日我们未偿长期债务的本金价值和估计公允价值：
10月28日
2023		1月28日
2023		十月二十九日
2022
（单位：百万）
本金价值$4,542 $4,915 $4,915 
公允价值，估计 (a)4,122 4,707 4,367 
 _______________
(a) 估计的公允价值基于报告的交易价格，不一定代表我们在当前市场交易所可以实现的金额。
截至2023年10月28日，我们认为，由于到期日短，我们的应收账款、应付账款和应计费用的账面价值接近其公允价值。
信用风险的集中度
我们与各大金融机构持有现金和现金等价物以及衍生品合约。我们监控与我们进行交易的金融机构的相对信用状况，并限制任何一家实体的信用风险敞口。我们的投资组合主要由美国政府债务、美国财政部和AAA评级的货币市场基金、商业票据和银行存款组成。我们还定期审查特许经营、许可和批发合作伙伴以及我们在正常业务过程中向其授予信贷条款的其他实体的相对信用状况。
第 4 项控制和程序
评估披露控制和程序。截至本报告所涉期末，我们在管理层（包括首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，对披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，该术语由经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序是有效的，旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息（1）在证券交易委员会（“SEC”）规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，以及（2）收集并传达给我们管理层，包括我们的首席执行官以及首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化。 2023年第三季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。

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第二部分——其他信息

第 1 项。法律诉讼
我们是正常业务过程中发生的各种诉讼的被告。不时对我们公司提起的诉讼可能包括商业、侵权、知识产权、税收、客户、就业、工资和工时、数据隐私、证券、反腐败和其他索赔，包括所谓的集体诉讼。尽管无法确定地预测任何诉讼的最终结果，但管理层认为，我们目前的法律诉讼预计不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
《公平准确的信用交易法》案例
我们在三起假定的集体诉讼中被指定为被告： Smidga 等人诉 Bath & Body Works, LLC在宾夕法尼亚州阿勒格尼县普通辩诉法院； 达林诉 Bath & Body Works, LLC在加利福尼亚州圣塔芭芭拉县高等法院；以及 Blanco 诉 Bath & Body Works,在伊利诺伊州库克县巡回法院。这些投诉均指控我们在客户收据上打印的信用卡或借记卡号超过最后五位数，从而违反了《公平准确的信用交易法》，并要求赔偿法定赔偿、律师费和费用。我们已经与原告达成了原则协议 Smidga和 达林将解决这些问题的案件，但须经法院批准。那个 布兰科该案已通过法院命令送交个人仲裁，我们已经与原告达成了原则上协议，该协议将解决 布兰科仲裁和诉讼。预计这些索赔的解决不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
第1A项讨论了影响我们业务和财务业绩的风险因素。我们2022年10-K表年度报告中的风险因素。我们想提醒读者，第1A项中讨论的风险因素。我们的2022年10-K表年度报告以及本报告中其他地方描述的风险因素或美国证券交易委员会其他文件中的风险因素可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中陈述的结果存在重大差异。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了2023年第三季度我们普通股的回购情况：
财政期总计
的数量
股份
已购买 (a)		平均价格
按每人支付
分享 (b)		作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 (c)根据计划可以购买的最大股票数量（或大约美元价值）（c）
 （以千计） （以千计）
2023 年 8 月414 $36.66 407 $122,956 
2023 年 9 月678 35.74 661 99,288 
2023 年 10 月385 30.99 371 87,787 
总计1,477 1,439 
 _______________
(a)回购的股票总数包括作为公开宣布计划的一部分回购的股票，其余与归属关联限制性股票和绩效股票单位奖励以及使用我们的股票支付关联股票期权的行使价时应缴纳的税款有关的股票有关。
(b)每股支付的平均价格包括任何经纪人佣金。
(c)有关股票回购计划的其他信息，请参阅第一部分第1项中附注3 “每股净收益和股东权益（赤字）”。财务报表。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项其他信息
董事和执行官的证券交易计划
我们的董事或执行官都没有 采用要么 终止2023年第三季度的 “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”（此类术语的定义见S-K条例第408（c）项）。
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目录
第 6 项。展品
展品
  
10.1
截至2023年8月1日，公司与伊娃·博拉托签订的保密、非竞争和知识产权协议，参照公司截至2023年7月29日的季度10-Q表季度报告的附录10.4纳入。
10.2
公司与伊娃·博拉托签订的截至2023年8月1日的高管遣散协议，参照公司截至2023年7月29日的季度10-Q表季度报告的附录10.5纳入。
15
关于成立独立注册会计师事务所报告的未经审计的中期财务信息的信函。
22
担保子公司名单。
31.1
第 302 节首席执行官认证。
31.2
第 302 条首席财务官认证。
32
第 906 条认证（由首席执行官兼首席财务官颁发）。
101.INSXBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联 XBRL 分类法定义链接库文档
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）

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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。 
BATH & BODY WORKS, INC
（注册人）
来自：/s/ EVA C. BORATTO
 Eva C. Boratto
首席财务官*
日期：2023 年 12 月 1 日
* Boratto 女士是首席财务官兼首席会计官，并已获正式授权代表注册人签字。

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