EX-99.1

附录 99.1

安永 & Young LLP 电话：+1 212 773 3000

曼哈顿西区一号ey.com

独立会计师关于适用商定程序的报告

联邦住房贷款抵押贷款公司（“房地美”）

富国银行证券有限责任公司

（统称 “特定个缔约方”）

回复：Freddie Mac

结构化直通证书 (SPC) 系列 ML-20

FRETE 2023-ML20 Trust

多户家庭 ML 直通证书，系列 2023-ML20

我们已执行附件 A 中列举的程序，这些程序经指定方同意并酌情承认，其预期目的是协助特定方评估与房地美结构化直通证书 (SPC) 系列 ML-20 和 FREDDIE 相关的贷款（定义见此处）（“标的”）中包含的某些信息的准确性 TE 2023-ML20 Trust Multifamily ML 直通证书，2023-ML20 系列证券化交易（“交易”）截至2023年12月1日。此报告可能不适合任何其他用途。所执行的程序可能无法解决报告用户感兴趣的所有项目，也可能无法满足报告所有用户的需求，因此，用户有责任确定所执行的程序是否适合他们的目的。这些程序的适当性完全由本报告中确定的特定缔约方负责。没有其他缔约方承认程序的适当性。因此，无论是出于要求提交本报告的目的，还是出于任何其他目的，我们都不对附文A中描述的程序的适当性作出任何陈述。

所执行的手术和我们的相关发现包含在附件 A 中。

出于本报告中描述的程序的目的，房地美向我们提供了：

a.	附录A中描述的某些电子数据文件（“数据文件”），
b.	贷款文件的电子副本，其中包含与担保贷款的贷款和财产（定义见此处）有关的各种原始文件（“原始文件”），
c.	附件 A 附录 1 中列出的数据文件特征列表（“比较特征”）， Freddie Mac 指示我们将其与源文档中包含的信息进行比较，
d.	附件 A 中描述的数据文件特征列表（“重新计算的特征”）， Freddie Mac 指示我们使用数据文件中的信息重新计算这些特征，
e.	数据文件特征列表（“提供的特征”），这些特征列在附件 A 的附录 2 中， Freddie Mac 指示我们不执行任何程序，
f.	本次交易的初步信息通告草稿（“初步信息通告草案”）和
g.	说明、假设和方法，详见附文A。

第 2 页，总共 3 页

附件 A 中包含的程序仅限于比较或重新计算附件 A 中详述的某些信息 Freddie Mac 负责主题、数据文件、源文档、比较特征、重新计算的特征、提供的特征、初步信息通告草稿以及确定此处描述的说明、假设和方法。除了附件 A 中列出的与数据文件有关的程序外，我们没有被要求执行，也没有执行任何其他程序。我们尚未核实 Freddie Mac 向我们提供的、我们据以得出调查结果的来源文档、提供的特征、初步信息通告草案或任何其他信息的适当性、准确性、完整性或合理性，也未作任何陈述。因此，我们对以下方面不作陈述，也没有发表任何意见或结论：（a）贷款的存在，（b）法律或税务解释问题，或（c）Freddie Mac向我们提供的本报告中描述的任何指示、假设和方法的适当性、准确性、完整性或合理性。对于在本报告发布之日之后发生的事件和情况，我们不承担任何责任更新本报告。

这项商定的程序是根据美国注册会计师协会（“AICPA”）制定的认证标准进行的。商定的程序参与涉及从业人员执行特定方已同意并承认适合参与目的的特定程序，并根据所执行的程序报告调查结果。根据AICPA就本文提及的任何项目制定的认证标准，我们既没有参与也没有进行审查以表达意见，也没有进行审查以得出结论。因此，我们不发表这样的意见或结论。如果我们执行了额外的程序，我们可能会注意到本来会向你报告的其他问题。

本报告中描述的商定程序不是为了以下目的而执行的：

a. 满足国家认可的统计评级机构（“评级机构”）发布的任何尽职调查标准，或

b. 就以下方面作出任何调查结果：

i. 贷款的发放是否符合或偏离规定的承保或信贷延期指南、标准、标准或其他要求，

二。担保贷款的抵押品的价值，

iii。贷款的发放人是否遵守联邦、州或地方法律或法规，或

iv。贷款中对贷款担保的证书的发行人可能根据适用的条款和条件支付利息和本金具有重要意义的任何其他因素或特征。

我们必须独立于 Freddie Mac，并履行我们的其他道德责任，适用于 AICPA 制定的《专业行为准则》前言：适用于所有会员和第 1 部分 — 公共执业会员中规定的商定程序。与审计和其他认证服务的独立性要求相比，对商定程序的独立性要求没有那么严格。

第 3 页，总共 3 页

本报告仅供特定方参考和使用，不打算也不应被指定方以外的任何人使用。它不打算也不应被任何其他个人或实体使用，包括投资者和评级机构，，这些人在报告中未被确定为特定当事方，但可以根据法律或法规的要求访问本报告。

//安永会计师事务所

2023 年 12 月 1 日

附件 A

第 1 页，总共 7 页

背景

出于本报告中描述的程序的目的，房地美表示：

a.	本次交易发行实体的主要资产将包括：

i.	13 笔固定利率第一留置权贷款（“第一留置权贷款”）和

ii。	一笔固定利率的第二留置权贷款（“第二留置权贷款”，加上第一留置权贷款，即 “贷款”）

计划为免税贷款，由14处抵押不动产（“财产”）担保，以及

b.	某些房产需要获得相应的补充贷款，这笔贷款不是交易发行实体的资产：

i.	五笔第一留置权贷款有相应的固定利率第二留置权应纳税贷款（统称为 “相关应纳税贷款”），以及

ii。	第二留置权贷款有相应的固定利率优先免税贷款（“相关优先免税贷款”，加上相关应纳税贷款，即 “相关贷款”）。

就本报告中描述的程序而言，每笔贷款以及相应的相关贷款以下称为 “与每笔贷款相关的总债务 ”。

已执行的手术和我们的相关发现

1.	Freddie Mac 为我们提供了：

a.	房地美提供的电子数据文件（“初步数据文件”）包含与截至2023年12月1日（“截止日期”）与每笔贷款相关的贷款和债务总额的信息，以及

b.	记录与数据文件中的信息相关的布局和解码信息。

我们对数据文件的早期版本执行了某些程序，并在提供受此处所述程序约束的数据文件之前沟通了差异。

对于初步数据文件中的每笔贷款，我们将附录 1 和附件 A 中列出的比较特征（如初步数据文件所示）与附件 A 附录 1 中注明的源文件副本中的相应信息进行了比较，仅受附录 1 附录 A 注释和本项目下一段所述的说明、假设和方法的约束。

附件 A

第 2 页，总共 7 页

1。（续）

Freddie Mac 指示我们针对每种比较特征使用的源文档列于附件 A 的附录 1 中列出了多个比较特征的源文档，Freddie Mac 指示我们注意比较特征的初步数据文件中的值是否与附录 1 和附件 A 中为该比较特征列出的至少一份源文档中的相应信息一致（除非如附录A附录1的注释中所述）。对于附件 A 附录 1 中列出的任何比较特征，我们没有执行任何程序来调和各种来源文档之间可能存在的任何差异。

此外，对于下表中列出的任何贷款，Freddie Mac 向我们提供了下表 “原始文档草稿” 栏中列出的相关源文档草稿。

	贷款	源文件草稿

	不适用	不适用

出于本报告中描述的程序的目的，Freddie Mac 指示我们将上表中列出的任何 “草稿源文档” 视为已完全执行的源文档。

2.	按照 Freddie Mac 的指示，我们调整了初步数据文件中的信息，以更正我们在执行上述项目中描述的程序时注意到的所有差异，并向 Freddie Mac 提供了一份此类差异清单。经调整后的初步数据文件在下文中被称为 “更新的数据文件”。

3.	按照上述项目中描述的程序，Freddie Mac向我们提供了电子数据文件（“最终数据文件”，该文件与初步数据文件一起构成数据文件），Freddie Mac表示该文件包含截至截止日期与贷款有关的信息。

使用以下方面的信息：

最终数据文件和

更新的数据文件，

我们将附录 1 和附件 A 中列出的每项比较特征（如最终数据文件所示，）与更新数据文件中的相应信息进行了比较，发现这些信息一致。

使用：

首次付款日期和

到期日，

如最终数据文件所示，我们重新计算了每笔贷款的 “贷款期限（原始）”。我们将重新计算的信息与最终数据文件中的相应信息进行了比较，发现这些信息一致。

附件 A

第 3 页，总共 7 页

使用：

a.	首次付款日期，如最终数据文件所示，以及

b.	应支付本金和利息的第一个付款日期，如适用的来源文件所示，

我们重新计算了每笔贷款的 “IO 期限”（任何纯息贷款或摊销贷款除外（均定义见此处），详见本项目的后续段落）。我们将这些重新计算的信息与最终数据文件中的相应信息进行了比较，发现这些信息一致。

对于任何纯息贷款，Freddie Mac指示我们使用最终数据文件中的 “贷款期限（原始）” 值作为 “IO 周期” 特征。

对于任何摊销贷款，房地美指示我们使用 “0” 作为 “IO 期” 特征。

6.	我们使用最终数据文件中显示的 “首次还款日期”，重新计算了截至截止日期的每笔贷款的 “调味料”。我们将这个重新计算的信息与最终数据文件中的相应信息进行了比较，发现这些信息一致。

使用：

原始贷款金额，

应计制，

总利率和

d.	每月还本付息金额（摊销），

如最终数据文件所示，假设每笔贷款的每月还款额为固定水平，我们重新计算了每笔贷款的 “摊还期限（原件）”（任何纯息贷款除外，详见本项目的后续段落）。我们将这个重新计算的信息与最终数据文件中的相应信息进行了比较，发现这些信息一致。

对于任何纯息贷款，房地美指示我们使用 “0” 作为 “摊还期限（原始）” 特征。

使用：

调味料，

IO 周期和

摊还期限（原件），

如最终数据文件所示，我们重新计算了每笔贷款的 “摊还期限（剩余）” （任何纯息贷款除外，详见本项目的后续段落）。我们将重新计算的这些信息与最终数据文件中的相应信息进行了比较，发现此类信息一致。

对于任何纯息贷款，房地美指示我们使用 “0” 作为 “摊还期限（剩余）” 特征。

附件 A

第 4 页，总共 7 页

使用：

调味料和

贷款期限（原件），

如最终数据文件所示，我们重新计算了每笔贷款的 “贷款期限（剩余）”。我们将这些重新计算的信息与最终数据文件中的相应信息进行了比较，发现这些信息一致。

10.

使用：

原始贷款金额，

应计制，

调味料，

IO 时期，

首次付款日期，

到期日，

总利率和

h.	每月还本付息金额（摊销），

如最终数据文件所示，以及本项目后续段落中描述的 Freddie Mac提供的说明，我们重新计算了截至截止日（“截止日贷款金额”）和截至每笔贷款 “到期日”（“到期日余额”）的本金余额，假设贷款的所有本金和/或利息都已按期还清没有预付款或其他计划外收款。我们将这些重新计算的信息与最终数据文件中相应的信息进行了比较，发现这些信息一致。

为了重新计算下表中列出的任何贷款的 “截止日期贷款金额” 和 “到期余额” 特征，Freddie Mac指示我们使用与贷款 “首次还款日” 相关的本金还款额，如适用来源文件中的摊销计划所示。

	贷款

	坦皮科阿斯皮尔公寓酒店
	林肯花园
	山景公寓
	百老汇上的希望

出于本程序的目的，Freddie Mac 指示我们：

a.	忽略+/-$2或以下的差额，然后

b.	将 “到期余额” 重新计算，即计划在 “到期日” 支付的定期还款中包含的本金部分（如果有）应用于相应贷款的本金余额之后，计划在 “到期日” 支付的本金金额。

附件 A

第 5 页，总共 7 页

11.	使用最终数据文件中显示的 “截止日期贷款金额”，我们重新计算了每笔贷款的 “截止日期池余额百分比”。我们将重新计算的信息与最终数据文件中的相应信息进行了比较，发现这些信息一致。

12.	使用最终数据文件中显示的 “截止日期贷款金额” 和 “贷款组”，我们重新计算了每笔贷款的 “截止日期贷款组余额的百分比”。我们将重新计算的信息与最终数据文件中的相应信息进行了比较，发现这些信息一致。

13.

使用：

初级服务费，

主服务费，

受托人费，

主服务监督费，

特殊服务监督费和

f.	CREFC 特许权使用费，

如最终数据文件所示，我们重新计算了每笔贷款的 “管理费率”。我们将重新计算的这些信息与最终数据文件中的相应信息进行了比较，发现这些信息一致。

14.

使用：

总利率和

管理费率，

如最终数据文件所示，我们重新计算了每笔贷款的 “净抵押贷款利率”。我们将重新计算的信息与最终数据文件中的相应信息进行了比较，发现这些信息一致。

15.

使用：

a.	每月还本付息金额（摊销），

b.	最近的 NCF 排名第三，

c.	最新排名第二的 NCF 和

最新的 NCF，

如最终数据文件所示，视情况而定，适用的相关贷款来源文件中显示的每月还本付息金额，以及初步信息通告草案中描述的适用计算方法和假设，我们重新计算了：

i.	最新排名第 3 的 DSCR (NCF)，

ii。	最新排名第二的 DSCR (NCF) 和

iii。	最新的 DSCR (NCF)

每笔贷款，以及与每笔贷款（如适用）相关的债务总额（交叉贷款组中的任何贷款除外（定义见此处），本项目的后续段落对此进行了描述）。我们将重新计算的这些信息与最终数据文件中的相应信息进行了比较，发现这些信息一致。出于此过程的目的，Freddie Mac指示我们将上述 i 到 iii 中列出的每个特征四舍五入到小数点后两位。

附件 A

第 6 页，总共 7 页

15。（续）

出于本程序的目的，Freddie Mac 指示我们重新计算上述 i. 到 iii. 中列出的特征，如最终数据文件所示，对于 “交叉贷款” 特征（每组贷款都是 “交叉贷款组”）具有相同价值（“N/A” 除外）的任何一组贷款，具体如下：

a.	针对交叉贷款组中的每笔贷款，逐一重新计算上文 i. 到 iii. 中列出的每个特征，

b.	通过将交叉贷款组中每笔贷款的上述 a. 的结果加权除以此类贷款的 “截止日期贷款金额”（如最终数据文件所示），重新计算上述 i. 到 iii. 中列出的交叉贷款组中所有贷款的每个特征的加权平均值，以及

c.	将上面 b. 的结果四舍五入到小数点后两位。

16.

使用：

a.	有关最终数据文件的信息，

b.	适用的相关贷款来源文件中显示的每月还本付息金额（如适用），

c.	初步信息通报草案中描述的适用计算方法和假设，

我们重新计算了：

截止日期 LTV，

ii。

到期年限 LTV，

iii。	UW NCF DSCR，

iv。	UW NCF DSCR (IO) 和

截止日期余额/单位

每笔贷款，以及与每笔贷款相关的债务总额（如果适用）（交叉贷款组中任何贷款的除外，详见本项目的后续段落）。我们将这些重新计算的信息与最终数据文件中的相应信息进行了比较，发现此类信息符合协议。出于本程序的目的，Freddie Mac指示我们将上述 i. 到 ii. 中列出的特征四舍五入到最接近的百分之一的十分之一，将上文 iii. 到 iv. 中列出的特征四舍五入到小数点后两位。

出于本程序的目的，Freddie Mac 指示我们通过以下方式重新计算上述 i 到 iv. 中列出的任何交叉贷款组的特征：

a.	针对交叉贷款组中的每笔贷款，逐一重新计算上文 i. 至 iv. 中列出的每个特征，

b.	通过将交叉贷款组中每笔贷款的上述 a. 的结果除以此类贷款的 “截止日期贷款金额”（如最终数据文件所示），重新计算上述 i. 至 iv. 中列出的每种特征的加权平均值，以及

c.	将上述 b 的结果四舍五入到最接近的 1/10^第四对于上文 i. 到 ii. 中列出的的特征，取百分之一，对于上述 iii. 到 iv. 中列出的特征，将上述 b 的结果舍入到小数点后两位。

附件 A

第 7 页，总共 7 页

16。（续）

出于本程序的目的，Freddie Mac指示我们通过将交叉贷款组中贷款的 “截止日期贷款总额” 除以交叉贷款组中贷款的 “总单位” 总和，来重新计算上文第 v 节中列出的任何交叉贷款组的特征。

17.	使用最终数据文件中显示的 “坏男孩赔偿人/担保人” 和 “借款人本金”，我们确定了那些至少有一个共同的 “Bad Boy 赔偿人/担保人” 或 “借款人本金”（“相关借款人贷款”）的贷款。我们将相关借款人贷款信息与最终数据文件中的相应信息进行了比较，发现此类信息一致。

附录 A 的附录 1

第 1 页，总共 20 页

比较特征和源文件

物业信息：

特征	来源文档

街道地址	评估报告、工程报告、USPS 网站、施工后分析报告
房地产城市	评估报告、工程报告、USPS 网站
县	评估报告、工程报告、USPS 网站
财产状态	评估报告、工程报告、USPS 网站
大都会统计区（见注释27）	MSA 支持文件
邮政编码	评估报告、工程报告、USPS 网站
房产类型	评估报告
属性子类型	评估报告、财产检查和租赁审计、投资简报
建造年份	工程报告、评估报告、施工后分析报告、投资简报
已翻修一年	工程报告、评估报告、施工报告、施工后分析报告、投资简报
预计施工完工日期（见附注30）	持续契约协议、承诺书、施工前分析报告
电梯（是/否）	工程报告、评估报告、计划和成本审查摘要报告、装修成本分析和文件审查报告、物理风险报告、施工前分析报告
分区状态（参见注释 2）	分区摘要，评估报告
管理公司	管理协议、持续契约协议

附录 A 的附录 1

第 2 页，总共 20 页

第三方信息：

特征	来源文档

评估公司	评估报告
评估价值（参见注释 3）	评估报告
评估估值日期（见附注 3）	评估报告
评估值类型（参见注释 3）	评估报告
符合FIRREA资格（是/N）	评估报告
工程公司	工程报告、计划和成本审查摘要报告、装修成本分析和文件审查报告、1105 表、物理风险报告、初步环境筛查现场报告、施工前分析报告、施工后分析报告
工程报告日期	工程报告、计划和成本审查摘要报告、装修成本分析和文件审查报告、1105 表、物理风险报告、初步环境筛查现场报告、施工前分析报告、施工后分析报告
即时维修费用估算（见附注 4）	工程报告、计划和成本审查摘要报告、装修成本分析和文件审查报告、1105 表、物理风险报告、初步环境筛查现场报告、施工前分析报告
每年替代储备成本估算（见附注5）	工程报告、计划和成本审查摘要报告、装修成本分析和文件审查报告、1105 表、物理风险报告、初步环境筛查现场报告、施工前分析报告
环境公司（见附注6）	第一阶段环境报告、物理风险报告、初步环境筛查现场报告、投资简报
第一阶段环境报告日期（见注释 6）	第一阶段环境报告、物理风险报告、初步环境筛查现场报告、投资简报
第二阶段推荐（是/否）	第一阶段环境报告、物理风险报告、初步环境筛查现场报告、投资简报
第二阶段已完成（是/否）（见注7）	第二阶段环境报告

附录 A 的附录 1

第 3 页，总共 20 页

第三方信息：（续）

特征	来源文档

第二阶段环境报告日期（见注7）	第二阶段环境报告
治愈的环境成本（第一阶段和第二阶段）（见注释8）	第一阶段环境报告、第二阶段环境报告、物理风险报告、初步环境筛查现场报告
地震区域 3 或 4 区或 PGA > 0.15g (Y/N)	地震报告、工程报告、计划和成本审查摘要报告、装修成本分析和文件审查报告、投资简报、物理风险报告、初步环境筛查现场报告
需要 PML 报告（是/否）（参见注释 9）	地震报告、工程报告、计划和成本审查摘要报告、装修成本分析和文件审查报告、投资简报、物理风险报告、初步环境筛查现场报告
Seismic Firm（见注释 9）	地震报告、工程报告、投资简报、物理风险报告、初步环境放映现场报告
地震报告日期（见注释 9）	地震报告、工程报告、投资简报、物理风险报告、初步环境放映现场报告
PML (%)（参见注释 9）	地震报告、工程报告、投资简报、物理风险报告、初步环境放映现场报告

附录 A 的附录 1

第 4 页，总共 20 页

多户家庭信息：

特征	来源文档

单位总数（参见注释 10）	评估报告，租金清单
计量单位	评估报告，租金清单
每个单位的月租金（见附注11）	租金名单
截至目前的入住率（参见注释12）	租金名单
入住率百分比（见附注 12）	租金清单，评估报告
租户集中度类型（参见注13）	物业检查和租赁审计、投资简报、评估报告
租户集中度百分比（见附注13）	物业检查和租赁审计、投资简报、评估报告
公寓所有权（% 或 N/A）	持续契约协议，投资简报
绿色优势	投资简报、绿色评估报告、持续契约协议
经济实惠的 LI 单元 (	CRA 报告
经济实惠的 LI 单元 (	CRA 报告
经济实惠的 VLI 单元 (	CRA 报告

商业租户信息：

特征	来源文档

# 单位 — 商用	租金名单、评估报告、商业租赁、投资简报
金额 Sq.Ft-商业版	租金名单、评估报告、商业租赁、投资简报
商业租金收入占GPR的百分比	投资简报

附录 A 的附录 1

第 5 页，总共 20 页

保险信息：（见附注 14）

特征	来源文档

财产保险覆盖范围（Y/N）	财产保险证书，表格 1133，多家庭保险合规报告
恐怖主义保险（Y/N）	财产保险证书，表格 1133，多家庭保险合规报告
责任保险承保范围（是/否）	责任保险证书，表格 1133，多家庭保险合规报告
暴风雨保险（Y/N）	财产保险证书，表格 1133，多家庭保险合规报告
洪水保险（是/否）（见附注15）	财产保险证书，表格 1133，多家庭保险合规报告
如果 PML >= 20%（是/否），则为地震保险（见附注 16）	财产保险证书，表格 1133，多家庭保险合规报告
环境保险（Y/N）	环境保险证书，持续契约协议

承保信息：（见附注 17）

特征	来源文档

最近的第三个财务结束日期	投资简报，财务分析
最新排名第三的 EGI	投资简报，财务分析
最近开支排名第三	投资简报，财务分析
最近排名第三的 NOI	投资简报，财务分析
NCF 最新排名第三	投资简报，财务分析
最近的第二个财务结束日期	投资简报，财务分析
最新排名第二的 EGI	投资简报，财务分析
最新开支排名第二	投资简报，财务分析
最新第二名 NOI	投资简报，财务分析
NCF 最新排名第二	投资简报，财务分析
最近的财务结束日期	投资简报，财务分析
最新的 EGI	投资简报，财务分析
最近的开支	投资简报，财务分析
最新的 NOI	投资简报，财务分析
最新的 NCF	投资简报，财务分析
UW EGI	投资简报，财务分析
威斯康星大学的费用	投资简报，财务分析
UW NOI	投资简报，财务分析
承保年度储备金	投资简报，财务分析
UW NCF	投资简报，财务分析

附录 A 的附录 1

第 6 页，总共 20 页

借款人/主要信息：

特征	来源文档

借款实体	项目票据、资金说明、项目贷款协议、多户家庭贷款和担保协议
实体类型	项目票据、资金说明、项目贷款协议、多户家庭贷款和担保协议
组织状况	项目票据、资金说明、项目贷款协议、多户家庭贷款和担保协议
特拉华州法定信托（是/N）	项目票据、资金说明、项目贷款协议、多户家庭贷款和担保协议
借款人或主事先破产（Y/N）	免费表格 1115
单一目的借款实体/单一资产借款实体	持续契约协议、多户贷款和担保协议
共同租户 (Y/N)	持续契约协议、多户贷款和担保协议
Bad Boy 赔偿人/担保人	担保协议、持续契约协议
赞助商姓名	担保协议、持续契约协议
追索权（是/否）	项目说明、资金说明、担保协议
追索权描述	项目说明、资金说明、担保协议
环境保护措施（是/否）	持续契约协议、担保协议、期票
环境赔偿人（姓名或 N/A）	持续契约协议、担保协议
Fraud Carveout (Y/N)	项目票据、资金票据、担保协议、期票
滥用租金和保险收益分配（Y/N）	项目票据、资金票据、担保协议、期票
自愿破产分拆协议（是/N）	项目票据、资金票据、担保协议、期票
Waste Carveout（是/N）	项目票据、资金票据、担保协议、期票

附录 A 的附录 1

第 7 页，总共 20 页

贷款信息：

特征	来源文档

贷款目的（收购、再融资）	和解声明、持续契约协议、多户家庭贷款和担保协议
房地美贷款号码	项目说明书、经修订的项目票据、资金说明书、持续契约协议、期票
Optigo Lender（见注释 18）	项目票据、经修订的项目票据、融资贷款协议、项目贷款协议、本票
备注日期	项目票据、经修订的项目票据、多户住房税收局债务债务、本票
原始贷款金额	项目票据、经修订的项目票据、多户住房税收局债务债务、本票
总利率（见附注19）	项目票据、经修正的项目票据、本票
贷款摊销类型	项目票据、经修正的项目票据、本票
每月还本付息额（IO）（见附注20）	项目票据、经修正的项目票据、本票
每月还本付息额（摊销）（见附注20）	项目票据、经修正的项目票据、本票
首次付款日期（见附注 21）	项目票据、经修正的项目票据、本票
付款日期	项目票据、经修正的项目票据、本票
到期日（见附注 32）	项目票据、经修正的项目票据、本票
费率类型	项目票据、经修正的项目票据、本票
应计制	项目票据、经修正的项目票据、本票
延迟收费宽限期	项目票据、经修正的项目票据、本票

附录 A 的附录 1

第 8 页，总共 20 页

贷款信息：（续）

特征	来源文档

预付款条款（见附注22）	项目票据、经修订的项目票据、项目贷款协议、融资贷款协议、期票、多户贷款和担保协议
允许部分抗辩 (Y/N)	项目票据、修订后的项目票据、项目贷款协议、本票、多户家庭贷款和安全协议
抗辩至成年 (Y/N)	持续契约协议、项目贷款协议、期票、多户住宅贷款和安全协议
违规条款（是/否）	持续契约协议、多户家庭和担保协议
产权归属（费用/租赁权/两者兼有）	标题政策
留置权位置	标题政策
地面租赁租金	地面租赁
地面租赁到期日	地面租赁
带延期的地面租约到期日期	地面租赁
现金管理（描述或 N/A）（见附注 23）	现金管理协议、密码箱协议
密码箱（是/否）（参见注释 24）	现金管理协议、密码箱协议
假设费	持续契约协议、多户家庭和担保协议
额外融资到位（现有）（是/否）	持续契约协议、夹层票据、夹层贷款债权人间协议、次级融资协议、次级贷款还款确认书、补充本票
额外融资金额（现有）	持续契约协议、夹层票据、夹层贷款债权人间协议、次级融资协议、次级贷款还款确认书、补充本票
其他融资说明（现有）	持续契约协议、夹层票据、夹层贷款债权人间协议、次级融资协议、次级贷款还款确认书、补充本票

附录 A 的附录 1

第 9 页，总共 20 页

贷款信息：（续）

特征	来源文档

未来夹层债务（Y/N）	持续契约协议、多户家庭和担保协议
未来补充融资（Y/N）	持续契约协议、多户家庭和担保协议
未来补充融资说明	持续契约协议、多户家庭和担保协议
允许替代 (Y/N)	持续契约协议、替代协议、多户家庭和担保协议
多资产抵押品发行价格（美元或 N/A）	持续契约协议、交叉抵押协议、多户家庭和担保协议
交叉贷款	持续契约协议、交叉抵押协议、多户家庭和担保协议
发布（Y 或 N 或 N/A）	持续契约协议、交叉抵押协议、多户家庭和担保协议
发布条款（描述或 N/A）	持续契约协议、交叉抵押协议、多户家庭和担保协议
独立董事 (Y/N)	持续契约协议、多户家庭和担保协议
非合并意见（Y/N）	律师的非合并意见，承诺书
债券律师姓名	律师的意见
主要服务费（见附注25）	承诺书、项目贷款协议
受托人费（见附注31）	受托人费用竞标套餐

附录 A 的附录 1

第 10 页，总共 20 页

储备/托管信息：（见附注17和26）

特征	来源文档

税收托管-当前余额（$ 或 N/A）	维修磁带
税收储备（初始）	持续契约协议、托管协议、持有的所有托管账户清单、和解声明、服务磁带、多户家庭贷款和担保协议
税收储备（每月）	服务磁带，持有的所有托管账户清单
保险储备金-当前余额（$ 或 N/A）	维修磁带
保险储备金（初始）	持续契约协议、托管协议、持有的所有托管账户清单、和解声明、服务磁带、多户家庭贷款和担保协议
保险储备金（每月）	服务磁带，持有的所有托管账户清单
工程储备金-当前余额（$ 或 N/A）	维修磁带
工程储备金/延期维护	持续契约协议、托管协议、持有的所有托管账户清单、和解声明、服务磁带、多户家庭贷款和担保协议
工程储备金 — 合同付款（$ 或 N/A）	持续契约协议、托管协议、持有的所有托管账户清单、和解声明、服务磁带、多户家庭贷款和担保协议
替代储备金-当前余额（$ 或 N/A）	维修磁带
替代储备（初始）	持续契约协议、托管协议、持有的所有托管账户清单、和解声明、服务磁带、多户家庭贷款和担保协议
替代储备金（每月）	持续契约协议、托管协议、持有的所有托管账户清单、和解声明、服务磁带、多户家庭贷款和担保协议

附录 A 的附录 1

第 11 页，总共 20 页

储备/托管信息：（续）

特征	来源文档

替代储备金 — 合同 — 上限（$ 或 N/A）	持续契约协议、托管协议、持有的所有托管账户清单、和解声明、服务磁带、多户家庭贷款和担保协议
其他储备金-当前余额（美元或 N/A）	维修磁带
其他储备金（初始）	持续契约协议、托管协议、持有的所有托管账户清单、和解声明、服务磁带、多户家庭贷款和担保协议
其他保护区描述	持续契约协议、托管协议、持有的所有托管账户清单、和解声明、服务磁带、多户家庭贷款和担保协议
其他储备金（每月）	持续契约协议、托管协议、持有的所有托管账户清单、和解声明、服务磁带、多户家庭贷款和担保协议
其他储备金 — 合同 — 上限（$ 或 N/A）	持续契约协议、托管协议、持有的所有托管账户清单、和解声明、服务磁带
弹簧储备类型	持续契约协议、托管协议、多户家庭贷款和担保协议
春季储备金额	持续契约协议、托管协议、多户家庭贷款和担保协议
Springing 保护区描述	持续契约协议、托管协议、多户家庭贷款和担保协议
托管/储备金是 LOC 还是可以转换为 LOC (Y/N)	持续契约协议、多户贷款和担保协议
为托管/储备 LOC 指定账户	持续契约协议、多户贷款和担保协议
信用证金额	信用证、持续契约协议、多户家庭贷款和担保协议
信用证描述	信用证、持续契约协议、多户家庭贷款和担保协议

附录 A 的附录 1

第 12 页，总共 20 页

监管协议信息：（见附注 29）

特征	来源文档

监管协议的类型	监管文件、持续契约协议、法律负担能力摘要报告
监管协议的描述	监管文件，法律负担能力摘要报告
LIHTC 单位数量	监管文件，法律负担能力摘要报告
监管机构/房屋管理局/监管协议交易方	监管文件，法律负担能力摘要报告
有收入限制的单位百分比	监管文件，法律负担能力摘要报告
有租金限制的单位百分比	监管文件，法律负担能力摘要报告
HAP 到期日	监管文件，法律负担能力摘要报告
税收抵免投资者姓名	LPA/运营协议、持续契约协议
租金/收入/年龄限制（Y/N）	监管协议、持续契约协议、多户家庭贷款和担保协议
发行人	资金贷款协议
财政代理人姓名	资金贷款协议
年度财务代理费 ($)	资金贷款协议、承诺书、经修订的融资贷款协议
年度财务代理费支付日期	资金贷款协议，经修订的融资贷款协议
首次年度财务代理费支付日期	资金贷款协议，经修订的融资贷款协议
年度政府贷款费	融资贷款协议，监管文件，承诺书

附录 A 的附录 1

第 13 页，总共 20 页

注意事项：

1.	对于表 A1 中列出的任何贷款，Freddie Mac 指示我们使用表 A1 中列出的适用特征的 “提供的价值” 栏中的信息，即使 “提供的价值” 列中的信息与适用的来源文档中显示的信息不一致，也未提供给我们。

表 A1：
贷款	特征	提供的价值

不适用	不适用	不适用

我们没有执行任何程序来确定 Freddie Mac 提供的表 A1 中任何 “提供的价值” 信息的适当性、准确性、完整性或合理性。

2.	为了比较 “分区状态” 特征，Freddie Mac 指示我们在分区摘要源文档不可用时使用评估报告来源文档，如果将评估报告用作源文档，则在 “分区状态” 特征的值中包含 “（评估）”。

3.	为了比较表 A2 中列出的任何贷款的 “评估价值”、“评估估值日期” 和 “评估价值类型” 特征，Freddie Mac 指示我们：

a.	使用相关的评估报告来源文档中显示的评估值和评估值日期，它们分别与表 A2 的 “评估报告中的估值类型” 列中标识的评估估值类型相关联，用于 “评估价值” 和 “评估估值日期” 特征，以及

b.	使用表 A2 的 “评估价值类型” 列中列出的评估估值类型作为 “评估价值类型” 特征。

表 A2：
贷款	评估报告中的估值类型	评估值类型

沃辛顿角	稳定抵押，2023年租金预测	As-稳定的

橡树吊床公寓	仿佛已完全稳定——受到了阻碍	As Statibled（租金限制）

林肯花园	“稳定时” 的假设市场价值——PH、PBV 和 LIHTC	As Statibled（租金限制）

唤起 Arrowood 的生活	假设租赁费价值 “完整且稳定”	As-稳定的

附件 A 的附录 1

第 14 页，总共 20 页

备注：（续）

3。（续）

表 A2：（续）
贷款	评估报告中的估值类型	评估值类型

山景公寓	稳定、受限的租金和开支	As-稳定的

百老汇上的希望	照原样，以免税为抵押	As Statibled（租金限制）

斯特兰德公寓	稳定后的预期市场价值——租金有限	As Statibled（租金限制）

芒果露台	市场价值现状-受限	As Statibled（租金限制）

4.	为了比较 “即时维修成本估算” 特征，如果工程报告、计划和成本审查摘要报告、装修成本分析和文件审查报告、表格 1105、物理风险报告、初步环境筛查现场报告或施工前分析报告来源文档不包含相应信息且工程报告来源文档不包含相应信息，则房地美指示我们使用 “0 美元” 作为 “即时维修成本估算” 特征可用。

5.	为了比较 “每年替代储备成本估算” 特征，如果工程报告、计划和成本审查摘要报告、装修成本分析和文件审查报告、表格 1105、物理风险报告、初步环境筛查现场报告或施工前分析报告来源文档不包含相应的信息和工程报告来源，Freddie Mac 指示我们使用 “N/A” 作为 “每年替代储备成本估算” 特征文件不可用。

6.	为了比较 “环境公司” 和 “第一阶段环境报告日期” 的特征，如果相关贷款文件中提供了物理风险报告、初步环境筛选现场报告或投资简报来源文件，而第一阶段环境报告来源文件不可用，则Freddie Mac指示我们使用 “不适用（物理风险报告）” 作为 “环境公司” 和 “第一阶段环境报告日期” 特征。

附录 A 的附录 1

第 15 页，总共 20 页

备注：（续）

7.	Freddie Mac 指示我们仅针对相关贷款文件中包含第二阶段环境报告来源文档的贷款（如果有），执行 “第二阶段执行（Y/N）” 和 “第二阶段环境报告日期” 特征的程序。

8.	为了比较 “环境治愈成本（第一阶段和第二阶段）” 特征，如果物理风险报告或初步环境筛查现场报告来源文档不包含相应信息，且第一阶段环境报告或第二阶段环境报告来源文档不包含相应信息，Freddie Mac 指示我们使用 “N/A” 表示 “环境治愈成本（第一阶段和第二阶段）” 特征。

为了比较 “环境治愈成本（第一阶段和第二阶段）” 特征，Freddie Mac指示我们在有第一阶段环境报告、第二阶段环境报告、物理风险报告和/或初步环境筛查现场报告来源文档来源文件来源文件时使用 “0 美元” 作为 “环境治愈成本（第一阶段和第二阶段）” 特征报告、第二阶段环境报告、物理风险报告和/或初步环境筛查地点报告来源文档低于 5,000 美元。

房地美指示我们对初步数据文件中 “需要PML报告（Y/N）”、“地震公司”、“地震报告日期” 和 “PML（％）” 特征执行程序，仅适用于初步数据文件中 “地震区3或4或PGA > 0.15g（Y/N）” 特征为 “是” 的贷款。如果初步数据文件上的 “地震区域 3 或 4 区或 PGA > 0.15g (Y/N)” 特征为 “是”，则 Freddie Mac 会指示我们在地震报告来源文档中使用 “是” 来比较 “地震公司”、“地震报告日期” 和 “PML (%)” 特征除非适用的来源文件指出免除了地震评估。如果初步数据文件上的 “地震区域 3 或 4 区或 PGA > 0.15g（Y/N）” 特征为 “是”，并且适用的来源文件表明已免除地震评估或与相关的贷款文件不包含地震报告来源文件，Freddie Mac 指示我们使用 “否” 表示 “需要 PML 报告（Y/N）” 特征，使用 “N/A” 表示 “地震” 公司”、“地震报告日期” 和 “PML (%)” 特征。如果初步数据文件上的 “地震区3或4或PGA > 0.15g（Y/N）” 特征为 “否”，Freddie Mac 会指示我们在 “需要PML报告（Y/N）” 特征中使用 “否”，对 “地震公司”、“地震报告日期” 和 “PML（%）” 特征使用 “N/A”。

10.	为了比较 “总单位” 特征，房地美指示我们仅包括与每笔贷款相关的抵押物业中的住宅单元，如在评估报告或租金清单来源文档中所示。

附件 A 的附录 1

第 16 页，总共 20 页

备注：（续）

11.	为了比较 “每单位月租金” 特征，Freddie Mac 指示我们使用：

a.	空置单位、样板房、租赁办公室或 “下架” 单元的市场租金，

b.	经理/员工单位的就地租金加上员工优惠，以及

c.	就地租金加上对已用单位的补贴，

如租金清单来源文件所示，并忽略+/-5美元或以下的差额。

12.	为了比较 “截至日期的占用率” 特征，Freddie Mac 指示我们使用适用月份的最后一天，前提是仅适用来源文档指明月份和年份。

为了比较 “占用率” 特征，房地美指示我们将已占用、模特、租赁办公室和经理/员工单位列为已占用单位，并将空置和 “向下” 单元列为空置单位，如租金清单源文档所示。

如果租金卷来源文档中显示的单位数量少于评估报告来源文档中显示的单位数量，Freddie Mac 会指示我们将评估报告来源文档中显示的单位数量与租金清单来源文档中显示的单位数之间的差异视为空置单位，以便比较 “占用率” 特征。

13.	为了比较 “租户集中度类型” 和 “租户集中度百分比” 特征，房地美指示我们将 “阿尔茨海默氏症护理” 和 “记忆护理” 租户类型视为 “辅助生活”，如房产检查和租赁审计、投资简报或评估报告来源文件所示。

14.	为了比较 “保险信息” 特征，Freddie Mac 指示我们使用财产保险证书、环境保险证书或责任保险凭证源文档（如果适用），即使证书在截止日期之前过期。

15.	Freddie Mac 指示我们在以下情况下使用 “是” 表示 “洪水保险（Y/N）” 特征：

a.	有洪水保险，如财产保险凭证所示，源文件和

b.	洪水保险是必需的，如1133表格或多户家庭保险合规报告来源文件所示。

如果不需要洪水保险（如1133表格或多户家庭保险合规报告来源文档中所示），则Freddie Mac指示我们使用 “否” 来表示 “洪水保险（Y/N）” 特征，即使财产保险凭证来源文档表明已购买洪水保险。

附录 A 的附录 1

第 17 页，总共 20 页

备注：（续）

16.	为了比较 “PML >= 20% (Y/N) 时的地震保险” 特征，Freddie Mac 指示我们在以下情况下使用 “是”：

a.	初步数据文件中显示的 “PML (%)” 大于或等于 20%，

b.	需要地震保险，如1133表格或多户家庭保险合规报告所示。来源文件和

c.	地震保险已经到位，如财产保险凭证来源文件所示。

如果初步数据文件中显示的 “PML (%)” 小于 20% 或 “N/A”，Freddie Mac 会指示我们使用 “PML >= 20% (Y/N) 时地震保险” 特征使用 “否”，即使财产保险凭证来源文件显示地震保险已到位。

17.	为了比较 “承保信息” 和 “储备/托管信息” 特征，房地美指示我们忽略差异：

a.	所有 “承保信息” 特征均为+/-$1或以下，以及

b.	所有 “储备/托管信息” 特征均为 +/-5 美元或以下

以美元价值表示。

18.	为了比较 “Optigo Lender” 特征，房地美指示我们使用贷款的 “贷款人”、“融资贷款人” 或 “初始资金贷款人”，如适用的来源文件所示。

19.	为了比较 “总利率” 特征，房地美指示我们使用利率和服务费率之和，如适用来源文件所示。

20.	为了比较以下任何 “每月还本付息金额（IO）” 特征：

a.	如初步数据文件所示，“贷款摊销类型” 特征为 “仅限利息” 的贷款（每笔均为 “纯息贷款”），以及

b.	如初步数据文件所示，“贷款摊销类型” 特征为 “部分IO”（每笔均为 “部分IO贷款”）的贷款，

而且 “应计基准” 也为 “30/360”，如初步数据文件所示，房地美指示我们将 “月债务服务金额 (IO)” 特征重新计算为 1/12^第四以下产品的乘积：

i.	初步数据文件中显示的 “原始贷款金额”，以及

ii。	“总利率”，如初步数据文件所示。

附件 A 的附录 1

第 18 页，总共 20 页

备注：（续）

20。（续）

如初步数据文件所示，为了比较任何 “应计基础” 为 “实际/360” 的纯息贷款或部分 IO 贷款的 “每月还本付息金额（IO）” 特征，Freddie Mac 指示我们将 “每月还本付息额（IO）” 特征重新计算为 1/12^第四以下产品的乘积：

a.	初步数据文件中显示的 “原始贷款金额”，

b.	初步数据文件中显示的 “总利率”，以及

365/360.

对于任何纯息贷款，Freddie Mac指示我们使用初步数据文件中显示的 “每月还本付息金额（IO）” 作为 “每月还本付息金额（摊销）” 特征。

对于任何具有 “贷款摊销类型” 特征为 “气球” 或 “全额摊销” 的贷款，如初步数据文件所示（均为 “摊销贷款”），Freddie Mac 指示我们使用 “N/A” 作为 “每月债务服务金额 (IO)” 特征。

21.	为了比较 “首次还款日期” 特征（表 A3 中列出的任何贷款除外），Freddie Mac 指示我们假设 “首次付款日期” 是第一个完整的应计利息期结束后的还款日期。

为了比较表A3中列出的任何贷款的 “首次还款日期”，Freddie Mac指示我们使用适用的来源文件摊销表中显示的首次还款日期值。

表 A3：

贷款

夏伊洛庄园

坦皮科阿斯皮尔公寓酒店

林肯花园

Avia

山景公寓

百老汇上的希望

斯特兰德公寓

22.	为了比较允许在 “转换日期” 或 “长期永久融资日期”（如适用来源文件所示）之后提出抗辩的贷款的 “预付款条款” 特征，Freddie Mac 指示我们将适用的 “转换日期” 或 “长期永久融资日期” 视为 “注释日期”，如适用来源文件所示）。

附录 A 的附录 1

第 19 页，总共 20 页

备注：（续）

22。（续）

为了比较 “预付款条款” 特征， Freddie Mac指示我们忽略与适用来源文件中所述的减税、从任何储备金中发放资金或贷款均衡付款有关的任何预付款保费或其他条件。

23.	为了比较 “现金管理（描述或不适用）” 特征，Freddie Mac 指示我们使用以下定义：

a.	硬——一种现金管理方法，租户直接向借款人或管理公司支付租金，然后由借款人或管理公司将租金存入密码箱账户。然后，资金被冲入贷款人控制的账户，

b.	Springing——一种现金管理方法，在贷款发放时，租户直接向借款人或管理公司支付租金，然后由借款人或管理公司将租金存入密码箱账户。在触发事件发生之前，资金将转入借款人控制的账户。触发事件发生后，资金将被转移到贷款人控制的账户

24.	为了比较 “密码箱（Y/N）” 特征，Freddie Mac指示我们在贷款发放时开设清算账户时使用 “是”，如适用的来源文件所示。

25.	为了比较 “主要服务费” 特征，房地美表示，初步信息通告草案将 “主要服务费” 描述为次级服务费。

26.	为了比较 “储备/托管信息” 的特征，服务磁带源文档是名为 “Servicer Escrow Template_2023-11-30.xlsx” 的微软 Excel 文件，由 Freddie Mac 于 2023 年 11 月 30 日提供。

27.	为了比较 “大都市统计区” 的特征，MSA 支持文件源文档是名为 “MSA File_2023-11-01.xlsx” 的微软 Excel 文件，由 Freddie Mac 于 2023 年 11 月 1 日提供。

28.	为了比较所示特征，CRA报告源文档是名为 “cra2 10.31.csv” 的微软 Excel 文件，由房地美于 2023 年 11 月 1 日提供。

29.	为了比较 “监管协议信息” 的特征，法律负担能力摘要报告来源文档是标有 “ML-20 监管协议调查表格 (68135.2) .xlsx” 的微软 Excel 文件，由房地美于 2023 年 11 月 15 日提供。

附件 A 的附录 1

第 20 页，总共 20 页

备注：（续）

30.	Freddie Mac指示我们仅对适用来源文件中包含维修抵押房产完工日期的贷款（如果有）按照 “预计施工完成日期” 这一特征执行程序。

如果适用的来源文件不包含抵押物业的维修完工日期，Freddie Mac 会指示我们使用 “N/A” 作为 “预计施工完成日期” 这一特征。

31.	房地美表示，初步数据文件中每笔贷款的 “受托人费” 为每年 “0.02050％”，包括每年 “0.01800％” 的证书管理员费和每年 “0.00250％” 的受托人费，如受托人费用出价包源文件所示。

32.	对于初步数据文件中确定为 “Costa Azul高级公寓”（“Costa Azul高级公寓贷款”）的贷款，适用的来源文件包含以下语言：

“预定到期日” 指2052年6月1日（前提是本项目票据必须在强制性预付款日缴纳的强制性预付款）。”

“强制性预付款日期” 是指 2032 年 6 月 1 日

为了比较Costa Azul高级公寓贷款的 “到期日” 特征，房地美指示我们使用 “强制性预付款日期”，而忽略 “预定到期日”，如上所述。

我们没有采取任何程序来确定 Freddie Mac 提供的指令、假设和方法的适当性、准确性、完整性或合理性，如上文注释所述。

附录 A 的附录 2

提供的特征

	特征

	房产名称
	贷款组
	评估值类型
	房产数量
	主服务费
	CREFC 特许权使用费
	主服务监控费
	特殊服务监视费
	租金补贴指标（是/N）
	租金补贴类型
	环境保险到期日期
	环境保险承运人（姓名或 N/A）
	环境保险承运人评级
	环境保险范围（美元或不适用）
	恐怖主义保险到期日
	恐怖主义保险公司（姓名或 N/A）
	恐怖主义保险公司评级
	恐怖主义保险（美元或不适用）
	恐怖主义保险免赔额（美元或不适用）
	财产保险到期日
	财产保险承运人（姓名或 N/A）
	财产保险承运人评级
	财产保险范围（美元或不适用）
	财产保险免赔额（美元或不适用）
	责任保险到期日期
	责任保险承运人（姓名或 N/A）
	责任保险承运人评级
	责任保险（每次发生的美元/美元总额或不适用）
	责任保险免赔额（美元或不适用）
	税收抵免辛迪加名称
	CDCR（组合式 DCR）
	CLTV（合并 LTV）
	借款人本金
	借款人/本金流动资产
	借款人/本金净值
	破产描述（章节编号或不适用）

注意：我们没有执行任何程序来确定所提供的特征的适当性、准确性、完整性或合理性。