业务亮点
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第三季度收入为5600万美元,同比增长4%,这反映了中小型企业(SMB)的加速增长,这些企业是第一批从迁移到隔壁广告服务器中受益的客户。美国直销广告商,尤其是那些有房屋相关支出敞口的广告商增长放缓,部分抵消了这一势头。 | 第三季度每周活跃用户 (WAU) 为4,040万,同比增长6%,但同比下降3%,这是因为我们故意限制了某些用户类型的通知量,降低了周期内访问频率以改善平台的长期健康状况。在第三季度,我们增加的自然认证邻居数量超过历史上任何一个季度,同时会话深度创下历史新高,展示了我们在提供相关本地内容方面的进展。 | 第三季度 ARPU1 为1.39美元,同比下降2%。广告曝光量的持续增长被我们美国新闻源的eCPM同比下降所抵消,这反映了垂直行业和绩效目标之间的需求变化。此外,直销广告商(其盈利率相对较高)在广告投放总曝光量中所占的比例较小。 |
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1 ARPU 定义为每个 WAU 的平均收入。eCPM 是衡量每投放千次广告曝光量获得的收入的指标。
2 净亏损利润率按净亏损除以收入计算。
3 调整后的息税折旧摊销前利润率按调整后的息税折旧摊销前利润除以收入计算。信末尾提供了本信中使用的非公认会计准则指标与其最具可比性的GAAP指标的对账情况。
致我们的股东
问题3:进展和增长的基础
在第三季度,我们在对Nextdoor的长期增长至关重要的三个核心领域取得了重大进展:扩大新渠道以实现Verified Neighbor的增长,为邻居提供更多相关的本地内容,以及为广告商创造价值并减少工作量4。
首先,扩大新渠道以促进已验证邻居的增长。进入该平台的新邻居数量同比有机增长了32%,使我们能够覆盖全球近8500万名经过验证的邻居。数字邀请推动了新邻居加入该平台的加速,而验证以前未经过验证的邻居和提供更个性化的电子邮件邻居邀请的努力进一步推动了数字邀请的发展。我们预计,Verified Neighbor的有机增长将在第四季度继续保持其势头,随着人工智能增强的社区和城市页面可以帮助邻居发现来自企业、活动和当地机构的最具吸引力和最有用的信息,我们将看到长期的上行空间。
其次,向邻居提供更多相关的本地内容。邻居们在访问Nextdoor时会从该平台中找到更多价值和更多参与度,这反过来又有助于广告曝光量的持续增长。在第三季度,受用户生成内容消费量增加的推动,会话深度(每次用户会话中的广告曝光机会数量)同比增长约30%。人工智能正在改善我们的本地知识图谱,提高内容的相关性,并推动评论和回复的两位数增长。通过增加除发帖之外的所有形式的邻居活动,我们正在扩大更新和更多本地化内容的可用性,为改善个性化和更深层次的参与创造更多机会。
第三,为广告商提供价值并减少广告商的工作量。在第三季度,我们在美国中小企业中直接看到了这一点,他们现在受益于我们的专有后端广告服务器Nextdoor广告服务器,以及访问我们专有的自助广告平台Nextdoor Ads Manager的能力。第三季度中小企业客户和收入增长加速,这反映了在向Nextdoor广告服务器过渡的第一季度后,转化率、预算利用率和收入保留率的提高。
除美国外,第三季度国际收入同比增长79%,这反映了新徽标的持续增长以及对Nextdoor受众和广告平台的更广泛认识。最近,我们的转化API(CAPI)的推出提高了投资回报率(ROI)的可见度,特别是对于寻求衡量在线活动对线下行为的影响的广告商而言。这种绩效可见性对于许多广告商来说将是有价值的,尤其是在零售等垂直行业,我们已经在第三季度开始看到增长回归。
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4 已验证邻居是已加入 Nextdoor 并完成账户验证过程的个人。
展望未来:绩效趋势和绩效焦点
在第三季度,我们在每个战略重点领域都取得了进展,并看到了未来增长的信号。但是我们也遇到了挑战,需要我们进行调整和改进。
改善长期用户体验的努力——尤其是通过不断改进的通知策略——在短期内对WAU产生了负面影响,WAU的收盘量为4,040万,同比增长6%,在过去三年中增长了近50%。第三季度净新增230万个已验证邻居,这为近期和长期参与做出了贡献;但是,由于收到的通知较少,一些邻居的参与频率降低了,这足以抵消这些邻居的加入。我们还开始减少某些高参与度的通知,例如与犯罪和安全相关的通知,以更好地协调平台感知和内容。通知性质和频率的这些变化导致了WAU增长的短期下降。但是,它们是经过深思熟虑的举措,我们认为它将减少负面情绪,提高通知的及时性、接近度和相关性,并最终维持我们较高的长期用户留存率。
相对于第三季度初,我们观察到8月和9月的需求趋势参差不齐。美国直销广告商,尤其是家庭相关支出敞口较高的垂直广告商的增长低于预期,这在很大程度上抵消了我们在国际和中小企业客户中观察到的势头。科技、电信和医疗保健垂直行业已显示出多年增长;但是,在第三季度,该平台上的家庭服务支出放缓,金融服务仍然面临挑战。我们认为,这些疲软的企业需求趋势可能至少在未来几个季度内持续下去,限制短期收入增长。
尽管第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为2000万美元,但我们现在预计,2023年全年的收入增长将基本持平,这限制了近期调整后的息税折旧摊销前利润率改善的可能性。这种更为疲软的短期增长轨迹既没有反映我们预期的进展,也没有反映我们业务长期驱动力的力量。
因此,我们的重点完全放在2024年之前的绩效上。为寻求相关和及时内容的邻居提供性能。为寻求覆盖面和投资回报率的广告商提供表现。对于寻求实现自由现金流的明确途径的股东来说,这也是一个业绩表现。为了实现这一绩效,我们的目标是:
•2024 年新增的已验证邻居数量比 2023 年多,其中大多数是通过口口相传、数字邻居和商务邀请以及分享独特的 Nextdoor内容自然获得的。
•为广告商提供改进的格式、定位和工具,并提高广告库存的收益。
◦在第四季度,我们计划推出Nextdoor Ads Manager广告商制作和运行由Nextdoor Ad Server提供的视频广告和潜在客户开发广告活动的功能。
◦在第四季度,我们计划将越来越多的Nextdoor Ads Manager广告投放量迁移到隔壁广告服务器,目标是在年底之前基本满足所有需求。我们希望继续提高我们的节奏能力,并开始对基于点击预测的交付优化进行首次测试。
◦到 2024 年中期,我们力求为所有 Nextdoor Ads Manager 广告商提供投放优化功能,使我们能够在 2024 年及以后扩大绩效广告的规模。
•立即采取行动,削减约25%的员工,使我们的支出与我们的短期轨迹和长期优先事项保持一致,从而加快实现自由现金流盈亏平衡的道路。我们的目标是每年将当前 GAAP 人事支出减少多达 6,000 万美元,将非 GAAP 人事支出每年减少约 4,500 万美元。
凭借简化的成本结构、健康的资产负债表、互动渠道顶部和底部的势头以及明确的广告平台里程碑,我们相信我们将有能力在2025年底之前实现季度自由现金流盈亏平衡。
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5 我们将自由现金流定义为来自运营活动的现金流减去资本支出。
未来增长的前景与基础
2023 年指南
2023 年第四季度展望
•我们预计,2023年第四季度的收入在5000万美元至5200万美元之间。
•我们预计第四季度调整后的息税折旧摊销前利润将在2100万美元至1,900万美元之间,其中不包括与我们的成本削减计划相关的一次性支出的影响。
2023 财年展望
•我们预计,2023财年的收入将在2.13亿美元至2.15亿美元之间,与2022财年相比持平至略有增加。
•我们预计,2023财年调整后的息税折旧摊销前利润在(8100万美元)至(7,900万美元)之间,其中不包括与我们的成本削减计划相关的一次性支出的影响。
尽管短期内存在不确定性,但我们有能力通过多种方式创造长期价值:
•我们在用户渠道的多个阶段都有杠杆和动力。邻居正在有机地加入,规模不断扩大:新增的无偿验证邻居同比增长32%,同比增长23%,继续占平台上新增邻居总数的几乎全部。会话深度同比增长约30%,凸显了平台上日益个性化的内容。
•Nextdoor经过全面验证的受众、高意向信号和独特的位置数据提供了引人注目的价值主张。Nextdoor将特定位置广告和基于情境的广告相结合,使我们能够将邻居与相关广告联系起来。此外,在营销人员为无 cookie 的跟踪做准备时,我们完全有能力帮助他们推动业务成果。随着我们专有广告堆栈功能的更广泛可用,这些受众的价值将得到放大。
•我们的本地知识图谱和带有邻居标签的数据提供了人工智能优势。自 2022 年以来,我们产品中的主动机器学习模型数量增加了约 10 倍,成功的模型实验数量增加了大约 100 倍。我们优先考虑不同市场和用户需求的不同大型语言模型 (LLM) 的速度和广度。这些 LLM 建立在我们专有的本地知识图谱之上,在推动未来邻居发展和参与度方面发挥着关键作用。
•Nextdoor在我们的核心垂直行业中处于复苏的独特地位。尽管一些金融服务、房地产和家庭服务广告商正在减少预算,但我们的整体广告客户群仍在继续增长,客户保留率也很高。有鉴于此,随着这些预算再次开始扩大,我们将看到杠杆作用。
•稳定性源于我们强劲的资产负债表和明确的盈亏平衡路径。这使我们能够在任何条件下谨慎投资。
有关我们在三个核心重点领域取得的进展以及财务业绩的更多详细信息,请参阅以下页面。
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扩展新渠道以实现经过验证的邻居增长
我们正在增加Nextdoor上的邻居和组织的数量,通过邀请、内容共享和品牌知名度计划创造病毒式增长循环。我们在每个渠道上都取得了重大进展——在第三季度,我们增加的已验证邻居数量比Nextdoor历史上任何其他季度都要多。
利用邀请为全球邻居和组织创建病毒式增长循环
在第三季度,对邻居增长的最大贡献来自我们数字邀请策略的发展。我们推出了 Neighbor Hub,它将 “邀请” 选项卡转变为更全面的邻居体验。邻居中心的每周访问量已经接近100万次,这使邻居间的数字邀请量同比增长超过100%。 | |
我们以邀请为导向的病毒式增长循环不仅限于邻居。Page-to-Neighbor 邀请使本地企业、非营利组织和公共机构等组织能够轻松地代表自己,通过邀请客户加入 Fave 和关注他们的 Page on Nextdoor来建立声誉,这最终为Nextdoor带来了新用户。在第三季度,这些分页到邻居的邀请同比增长了100%以上,并将继续成为可扩展的有机增长渠道,为邻居和组织带来价值。例如,被企业要求 “支持当地业务” 的客人愿意以1.6倍的费率接受加入Nextdoor的邀请。
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邻里最爱(Nextdoor邻居投票表彰他们最喜欢的本地企业的年度本地企业奖项)在全球邻居用户体验中变得越来越重要。鉴于94%的邻居重视邻居在Nextdoor6上对产品、服务和业务的推荐,这种演变尤其引人注目。继美国第二季度推出之后,我们在第三季度首次在英国推出了 Neighbory Faves。该活动使平台上的最爱数量增加了一倍多,使该市场上的最爱总数达到130万个。在教育企业认识到 Faves 是建立社区声誉的货币方面,我们仍处于起步阶段。在第四季度,我们将采取进一步措施,通过为企业提供访客分析来证明这一价值,以帮助他们衡量和扩大在平台上的影响力。 | | |
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6 基于 2023 年第二季度对美国邻国的调查。
利用其他任何地方都找不到的内容推动增长
在第三季度,通过利用 OpenAI 的 ChatGPT,我们为大约 30 万家企业生成了业务推荐摘要。总结企业收到的所有建议可以提高企业页面的质量,这反过来又增加了SEO访问量和新邻居注册率。我们认为有充足的机会扩大这项工作规模,继续推动漏斗顶邻国的增长。此外,在第四季度,我们的AI增强型社区和城市页面将帮助我们成为发现可信信息的中心,以了解有关社区的更多信息并了解最新信息。我们相信,这些邻里和城市页面每月有超过1亿次的搜索机会,为向新邻居介绍Nextdoor创造了一个自然的渠道。
我们还有很大的机会通过开发者平台提高Verified Neighbor的增长和参与度,该平台可以实现许多新的用例。我们的内容API允许微软和天气频道等合作伙伴将Nextdoor的帖子整合到自己的网站和应用程序中,将Nextdoor的内容广泛分发给高流量的网站。反过来,我们的内容会将流量引导回Nextdoor,从而推动寻求与该内容互动的房客获得新的 “已验证邻居” 增长。我们与微软的合作吸引了数百万独立访客前往 Nextdoor,在第三季度,我们与天气频道的整合已在全国范围内推出。
向邻居提供更多相关的本地内容
第三季度WAU的连续下降虽然低于我们的潜力,但也反映了一系列以长期为导向的行动。值得注意的是,在第三季度,我们的通知策略的重点转移到了更好地调整上:(1)相关性,以及负面内容可以在通知中传播多远;(2)音量,根据用户细分评估限制;(3)控制,为邻居提供更好的设置和用户体验。我们相信,这些变化将使我们能够维持WAU的长期增长。
尽管第三季度WAU同比增长放缓,但会话深度的增长却加速了。这反映出内容浏览量越来越多,因为我们的参与模式会考虑更广泛的邻居贡献(包括评论和反应),以更有效地提供高度本地化的内容。
我们还以提高邻居的透明度并提高Nextdoor运营效率的方式推动参与度。在第三季度,我们推出了应用内账户暂停申诉体验。通过将这种体验引入应用程序,我们为邻居创造了更加流畅的体验,并将人工审查减少了30%,从而提高了速度和效率。
提供更多、更具吸引力的内容的多种途径
在第三季度,我们使用人工智能对内容进行个性化设置,考虑到:(1)邻居如何与通知互动;(2)邻居发表评论、反应和聊天等不同类型贡献的频率;(3)邻居如何参与不同类型的帖子,包括待售和免费帖子。总而言之,这些变化增加了评论和回复,这反过来又增加了更多本地化和更及时的内容的可用性。
人工智能还继续在推动内容创作方面发挥关键作用。Nextdoor的Post Assistant功能可供美国和英国的所有邻居使用,它通过推荐促进社区参与的帖子内容来改善邻居沟通。Post Assistant 的精选用例(帮助邻居寻找服务,帮助企业主和机构推广他们的服务)的建议接受率约为70%。值得注意的是,中小企业作者是最常使用邮政助手的用户,其使用率比邻居高出2倍以上。
在本季度,我们对新闻源内容的看法发生了根本性的转变,从 “帖子提要” 转变为 “活动提要”。邻居可以在Nextdoor上做出多种类型的贡献,而帖子只是其中之一。现在,我们不显示更远的帖子,而是显示附近对该帖子的评论。通过突出显示更接近的邻居贡献,这使Newsfeed感觉更具本地性。增加更广泛的活动范围还可以增加邻居可用的新鲜内容库。随着时间的推移,我们还将在Feed中引入其他活动类型,例如反应和事件回复,使我们能够显示越来越生动和及时的内容。
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提高各种表面的实用性
提高新闻源以外的实用性对于推动长期参与和盈利仍然至关重要。
在我们的 Discover 表面上,邻居现在可以在自己的社区之外使用 Nextdoor了。在第三季度,我们发布了一张可移动的地图,邻居可以在任何地方查看企业、活动、待售和免费房源以及季节性活动,例如Treat Map。现在,邻居们有了更清晰的内容创作体验,因此他们知道自己的帖子将在地图上如何使用,他们可以将地图置于移动位置的中心,然后一键返回家中。
在 For Sale & Free 界面上,我们通过启用一键消息传送来减少消息传送中的摩擦,从而实现与卖家的无缝联系。这些变化和其他变化促进了待售和免费广告曝光量的增加。 | |
提供广告商价值并减少广告商的工作量
第三季度收入为5600万美元,反映了中小企业客户的势头以及一些大型广告商的支出放缓。
从7月开始,来自美国中小企业广告商的广告中有100%是通过Nextdoor广告服务器投放的。这使我们能够开发和发布专门针对较小预算的新节奏算法,从而在整个活动中扩大覆盖面并更顺畅地交付,从而提高预算利用率和收入保留率。对于尚未通过Nextdoor广告服务器提供服务的大型广告商,我们推出了转化API(CAPI),使他们能够更好地了解Nextdoor广告的价值,并为我们提供更好的数据来优化他们的广告活动。
随着Nextdoor广告管理器及其随附的广告管理API的持续推出,我们仍然专注于通过继续扩大与广告公司的关系来提高知名度。在本季度向该平台新增的全球企业账户中,有一半以上有代理关系。我们预计,这些关系将继续使我们能够有效地激活新徽标并增加客户多样性。在第三季度,这一进展在国际上最为明显。
隔壁广告服务器:广告商绩效的基础
Nextdoor广告服务器是提高广告商绩效和通过提高收入收益率提高ARPU增长的基础。在第三季度,我们在两个关键领域取得了成果。首先,我们开发了更复杂的节奏方法,以更好地在一天和活动过程中投放广告。其次,我们构建了性能优化所需的核心组件,因此我们可以在第四季度晚些时候开始试验该功能。
我们在第三季度的工作也使我们做好了准备,能够在第四季度末之前基本满足隔壁广告管理器对隔壁广告服务器的所有需求。鉴于一部分中端市场广告商已经在使用Nextdoor广告管理器,这实际上是我们迁移中端市场客户的第一阶段。
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隔壁广告经理:减少广告商工作的关键
我们在设计特性和功能时考虑到了大型广告商及其代理合作伙伴。这包括在 Nextdoor Ads Manager 中发布用户角色和权限、创意复制、像素工具、受众排除、广告信用工具和多重编辑功能。
在第三季度,我们与 Oracle Advertising 合作,尝试了情境定位,进一步提高了将客户信息与相关对话保持一致的能力。我们还为平台上的广告商提供了更高的透明度和控制力,使广告商能够在安全和高度相关的环境中投放高性能广告。
在第四季度,我们预计将提供在 Nextdoor Ads Manager 中创建并通过 Nextdoor Ad Server 投放的第一批潜在客户和视频广告格式。此外,我们预计将在Nextdoor Ads Manager中开发改进的发票、每日报告和审计记录功能。最后,我们计划用性能优化来测试我们的第一个实验。 | |
展望2024年,我们希望人工智能在Nextdoor广告商体验和基础广告服务中发挥作用。我们计划试用和迭代我们的人工智能助手,以简化和增强广告创作。我们还希望利用广告商的数据和我们的专有平台数据,继续投资于绩效优化。
我们的 API 和合作伙伴策略继续为广告商带来价值
在第三季度末,我们推出了转化API(CAPI),它接收在线和离线交易信息以提高归因能力,从而最大限度地提高广告支出回报率(ROAS)的可见性。基于Nextdoor的转化像素功能,CAPI使广告商能够进一步了解Nextdoor上的媒体活动如何将在线活动推向线下行动,从而能够在Nextdoor上分配转化率。这种归因将在吸引新的广告商和扩大现有广告商预算方面发挥重要作用。
品牌安全——以及广泛建立和维护品牌资产的需求——也是所有类型的广告商的头等大事。在第三季度,我们完成了与 Oracle Moat 的全面品牌安全集成,从而增加了知名品牌的市场吸引力,尤其是在零售和消费品类别中。
2023 年第三季度财务讨论
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收入 第三季度收入为5600万美元,同比增长4%。小型企业广告商的力量、与广告公司不断增长的关系以及科技、电信和医疗保健等垂直行业的弹性抵消了家庭服务支出放缓和金融服务业持续的不利因素。 | |
运营费用 第三季度,GAAP运营支出为1亿美元,同比增长11%。运营支出的增长主要是由产品开发和销售人员成本的增加推动的,但营销费用的总体减少部分抵消了这一点。 收入成本为1100万美元,同比增长9%。在第三季度,收入成本占收入的19%,比去年同期增长了1个百分点,这主要是由第三方托管成本推动的。 | |
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研发费用为4000万美元,占收入的71%,同比增长19%。增长的主要推动力是与我们的工程、数据科学和产品管理团队相关的员工和人事成本的增加。 销售和营销费用为3100万美元,占收入的54%,同比增长5%。增长是由销售组织员工人数增长导致的人事相关成本推动的。随着重点继续转移到以产品为主导的增长渠道,与邻国收购相关的营销成本降低,部分抵消了这一点。 一般和管理费用为2000万美元,占收入的35%,同比增长8%,这主要是由于人事相关成本的增加,但部分被其他支出的减少所抵消。 非公认会计准则运营支出总额为7600万美元,占收入的135%,同比增长6%7。 |
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7 本信末尾提供了本信中使用的非公认会计准则指标与其最具可比性的GAAP指标的对账情况。
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收益 净亏损为3,800万美元,利润率为68%,而去年同期为3500万美元,利润率为64%。利息收入的增加部分抵消了营业亏损的增加。 | |
第三季度调整后的息税折旧摊销前利润亏损为2000万美元,利润率为(35%),而去年同期为1800万美元,利润率为34%。非公认会计准则运营支出同比增长6%,略高于收入增长,使利润率与去年同期相比略有下降。这种非公认会计准则的支出增长主要是由精选研发和销售团队的招聘推动的,但部分被更有效的邻居收购所抵消。 | |
资产负债表和现金流 我们在本期末获得了5.4亿美元的现金、现金等价物和有价证券。在第三季度,用于运营的现金反映了净亏损的增加,但部分被利息收入的增加所抵消。在截至2023年9月30日的九个月中,运营中使用的现金为4400万美元,而去年同期为4100万美元。 |
第 3 季度电话会议和网络直播
我们将在今天,即2023年11月7日,太平洋时间下午 2:00 /美国东部时间下午 5:00 举办问答网络直播,讨论这些结果和前景。网络直播结束后,将在Nextdoor的投资者关系网站investors.nextdoor.com上提供大约一年的网络直播音频档案。感谢您支持在全球范围内建设更强大的社区,也感谢您成为社区中的活跃邻居。我们期待您今天下午提出问题和评论。
我们使用我们的投资者关系网站(investors.nextdoor.com)、X 账号(x.com/NextDoor)、我们的领英主页(linkedin.com/company/nextdoor-com)和莎拉·弗里亚尔在领英上发布的帖子(linkedin.com/in/sarah-friar-922b044)作为传播或提供有关我们业务或财务业绩、投资者活动、新闻稿和收益的新闻或公告等的手段发布,并作为披露重要的非公开信息以及履行FD法规规定的披露义务的一种手段。我们的网站内容和我们可能在在线和社交媒体渠道上发布或提供的信息,包括上述内容,以及可以通过我们的网站或这些在线和社交媒体渠道访问的信息,均未以提及方式纳入本股东信函或我们向美国证券交易委员会提交的任何报告或文件中,对我们网站或这些在线和社交媒体渠道的任何提及仅作为非活跃的文本引用。
安全港声明
这封股东信函包括前瞻性陈述,这些陈述不是历史事实陈述和未来时陈述。这些陈述包括但不限于有关我们未来业绩和市场机会的陈述,包括2023年第四季度和2023年全年的预期财务业绩、有关我们业务和经营业绩的趋势和预期、我们对Verified Neighbor增长的预期、与裁员相关的预期成本降低、我们的业务战略和计划,以及我们的目标和未来运营,包括我们向新市场的扩张。
前瞻性陈述基于各种估计和假设,以及截至本股东信函发布之日我们所知的信息,受风险和不确定性的影响。因此,由于多种因素,实际业绩可能会有重大差异,包括:我们扩大业务规模和货币化工作的能力;我们在海外扩展业务的能力;我们有限的运营历史;与管理增长相关的风险;我们在未来实现和维持盈利的能力;我们运营所在的竞争激烈的市场的影响;宏观经济状况对我们业务的影响;我们吸引新客户和留住现有客户和用户的能力,或更新和更新和更新的能力扩大我们的关系有了他们;我们预测和满足客户偏好的能力;我们平台的市场接受度;我们成功开发和及时推出新产品和服务的能力;我们实现战略和运营计划目标的能力;我们各种系统和软件面临的网络安全风险;隐私和数据安全法律的影响;以及其他总体市场、政治、经济和商业状况。
我们于2023年8月8日向美国证券交易委员会提交的截至2023年6月30日的10-Q表季度报告、预计将于2023年11月7日左右提交的截至2023年9月30日的10-Q表季度报告、预计将于2023年11月7日左右提交的美国证券交易委员会其他文件(可在我们网站的投资者关系页面上查阅 investors.nextdoor.com 和在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上。
此处包含的所有前瞻性陈述均基于截至本文发布之日我们获得的信息,您不应依赖前瞻性陈述来预测未来事件。前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们无法保证未来的业绩、业绩或成就。除非法律要求,否则我们没有义务在本股东信函发布之日后以任何理由更新任何这些前瞻性陈述,也没有义务使这些陈述与实际业绩或修订后的预期保持一致。不应过分依赖本股东信函中的前瞻性陈述。
指导说明
我们尚未将调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率前景与公认会计准则净亏损或GAAP净亏损利润率进行调节,因为某些影响GAAP净亏损和GAAP净亏损利润率的项目尚不确定或超出我们的控制范围,无法合理预测。特别是,股票薪酬支出受到普通股未来公允市场价值和其他因素的影响,所有这些因素都难以预测,经常发生变化,或者不在我们的控制范围内。2023 年这些支出的实际金额将对我们未来的 GAAP 财务业绩产生重大影响。因此,如果不做出不合理的努力,就无法将调整后的息税折旧摊销前利润率与净亏损以及调整后的息税折旧摊销前利润率与公认会计准则净亏损利润率进行对账。
简明合并
资产负债表
以千计,每股数据除外(未经审计)
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| 9月30日 | | 12 月 31 日 |
| 2023 | | 2022 |
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资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 48,444 | | | $ | 55,236 | |
有价证券 | 491,283 | | | 528,067 | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,扣除备抵后的应收账款分别为441美元和422美元 | 29,991 | | | 29,770 | |
预付费用和其他流动资产 | 11,052 | | | 12,185 | |
流动资产总额 | 580,770 | | | 625,258 | |
限制性现金,非流动 | 11,171 | | | — | |
财产和设备,净额 | 9,050 | | | 11,818 | |
经营租赁使用权资产 | 58,123 | | | 52,555 | |
无形资产,净额 | 1,746 | | | 3,067 | |
善意 | 1,211 | | | 1,211 | |
其他资产 | 8,029 | | | 5,653 | |
总资产 | $ | 670,100 | | | $ | 699,562 | |
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负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 3,307 | | | $ | 4,535 | |
经营租赁负债,当前 | 6,021 | | | 7,766 | |
应计费用和其他流动负债 | 25,313 | | | 22,362 | |
流动负债总额 | 34,641 | | | 34,663 | |
经营租赁负债,非流动 | 62,011 | | | 53,831 | |
其他非流动负债 | 267 | | | — | |
负债总额 | 96,919 | | | 88,494 | |
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股东权益: | | | |
A类普通股,面值0.0001美元;截至2023年9月30日和2022年12月31日,已授权股票为250万股,已发行和流通股数分别为180,104股和153,693股 | 18 | | | 15 | |
B类普通股,面值0.0001美元;截至2023年9月30日和2022年12月31日,已授权50万股,已发行和流通股数分别为203,417股和218,029股 | 20 | | | 22 | |
额外的实收资本 | 1,300,845 | | | 1,231,482 | |
累计其他综合亏损 | (2,212) | | | (2,196) | |
累计赤字 | (725,490) | | | (618,255) | |
股东权益总额 | 573,181 | | | 611,068 | |
| | | |
负债和股东权益总额 | $ | 670,100 | | | $ | 699,562 | |
简明合并运营报表
以千计,每股数据除外(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
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收入 | $ | 56,092 | | | $ | 53,954 | | | $ | 162,752 | | | $ | 159,495 | |
成本和支出: | | | | | | | |
收入成本 | 10,723 | | | 9,882 | | | 31,074 | | | 29,124 | |
研究和开发 | 39,649 | | | 33,398 | | | 109,748 | | | 95,057 | |
销售和营销 | 30,564 | | | 29,000 | | | 91,159 | | | 92,688 | |
一般和行政 | 19,532 | | | 18,066 | | | 55,401 | | | 50,499 | |
成本和支出总额 | 100,468 | | | 90,346 | | | 287,382 | | | 267,368 | |
运营损失 | (44,376) | | | (36,392) | | | (124,630) | | | (107,873) | |
利息收入 | 6,766 | | | 2,703 | | | 18,635 | | | 5,347 | |
其他收入(支出),净额 | (217) | | | (709) | | | (526) | | | (1,602) | |
所得税前亏损 | (37,827) | | | (34,398) | | | (106,521) | | | (104,128) | |
所得税准备金 | 289 | | | 319 | | | 714 | | | 380 | |
净亏损 | $ | (38,116) | | | $ | (34,717) | | | $ | (107,235) | | | $ | (104,508) | |
| | | | | | | |
归属于A类和B类普通股股东的每股净亏损,基本和摊薄 | $ | (0.10) | | | $ | (0.09) | | | $ | (0.28) | | | $ | (0.27) | |
用于计算归属于A类和B类普通股股东的每股净亏损的加权平均股数(基本和摊薄) | 381,482 | | | 377,756 | | | 376,832 | | | 381,571 | |
简明合并现金流量表
以千计(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
来自经营活动的现金流 | | | |
净亏损 | $ | (107,235) | | | $ | (104,508) | |
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 4,356 | | | 4,169 | |
基于股票的薪酬 | 60,735 | | | 46,957 | |
坏账支出 | 75 | | | (40) | |
增加投资 | (6,505) | | | 954 | |
其他 | 245 | | | (1,631) | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款,净额 | (296) | | | 2,750 | |
预付费用和其他资产 | 2,815 | | | 5,806 | |
经营租赁使用权资产 | 3,539 | | | 5,120 | |
| | | |
应付账款 | (1,228) | | | (445) | |
经营租赁负债 | (4,230) | | | (5,280) | |
应计费用和其他负债 | 3,393 | | | 5,351 | |
用于经营活动的净现金 | (44,336) | | | (40,797) | |
来自投资活动的现金流 | | | |
购买财产和设备 | (268) | | | (2,182) | |
购买有价证券 | (454,897) | | | (555,052) | |
有价证券的销售 | 81,266 | | | 7,822 | |
有价证券的到期日 | 416,587 | | | 224,005 | |
向机会贷款金融网络 | (2,500) | | | — | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | 40,188 | | | (325,407) | |
来自融资活动的现金流 | | | |
行使股票期权的收益 | 6,676 | | | 11,219 | |
根据员工股票购买计划发行普通股的收益 | 2,016 | | | 1,430 | |
支付与反向资本重组相关的交易成本 | — | | | (314) | |
发行限制性股票单位时的预扣税 | (237) | | | (695) | |
回购普通股 | — | | | (77,232) | |
股票回购计划下的预付款 | — | | | (68) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 8,455 | | | (65,660) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 72 | | | 783 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | 4,379 | | | (431,081) | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 55,236 | | | 521,812 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 59,615 | | | $ | 90,731 | |
非公认会计准则财务指标
为了补充根据公认会计原则编制的简明合并财务报表,我们在本股东信函中列出了非公认会计准则收入成本、非公认会计准则研发、非公认会计准则销售和营销、非公认会计准则一般和行政、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率。我们使用非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性,不应孤立地考虑这些指标,也不应将其作为根据公认会计原则报告的财务业绩分析的替代品。
我们将这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制的财务指标一起用于规划目的,包括在编制年度运营预算、衡量我们的核心经营业绩和业务战略有效性以及评估我们的财务业绩时。这些指标与过去的财务业绩保持了一致性和可比性,便于核心经营业绩的逐期比较,也便于与其他同行公司进行比较,其中许多公司使用类似的非公认会计准则财务指标来补充其公认会计原则业绩。此外,调整后的息税折旧摊销前利润被投资者和证券分析师广泛用于衡量公司的经营业绩。我们在一项或多项非公认会计准则财务指标中排除以下项目:股票薪酬支出(公司使用各种估值方法和主观假设计算的非现金支出)、折旧和摊销(非现金支出)、利息收入、所得税准备金以及收购相关成本(如果适用)。
投资者请注意,使用非公认会计准则财务指标作为分析工具存在重大限制。特别是,(1)股票薪酬支出最近一直是而且在可预见的将来将继续是我们业务的重要经常性支出,也是我们薪酬战略的重要组成部分;(2)尽管折旧和摊销费用是非现金费用,但需要折旧和摊销的资产将来可能必须更换,而且我们的非公认会计准则指标并未反映此类重置或新的资本支出要求的现金资本支出要求,而且 (3) 调整后的息税折旧摊销前利润没有反映:(a)我们营运资金需求的变化或现金需求;(b)利息支出或偿还债务利息或本金所需的现金需求,这减少了我们可用的现金;或(c)可能代表我们可用现金减少的纳税。我们使用的非公认会计准则指标可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同,这限制了它们在比较方面的用处。我们通过提供有关这些非公认会计准则财务指标中排除的GAAP项目的具体信息来弥补这些限制。这些非公认会计准则指标的对账情况如下:
非公认会计准则财务指标
以千计(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
净亏损 | $ | (38,116) | | | $ | (34,717) | | | $ | (107,235) | | | $ | (104,508) | |
% 利润率 | (68 | %) | | (64 | %) | | (66 | %) | | (66 | %) |
折旧和摊销 | $ | 1,451 | | | $ | 1,465 | | | $ | 4,356 | | | $ | 4,169 | |
基于股票的薪酬 | 23,343 | | | 17,270 | | | 60,735 | | | 46,957 | |
利息收入 | (6,766) | | | (2,703) | | | (18,635) | | | (5,347) | |
所得税准备金 | 289 | | | 319 | | | 714 | | | 380 | |
调整后 EBITDA | $ | (19,799) | | | $ | (18,366) | | | $ | (60,065) | | | $ | (58,349) | |
% 利润率 | (35 | %) | | (34 | %) | | (37 | %) | | (37 | %) |
收入对账成本: | | | | | | | |
收入成本,GAAP | $ | 10,723 | | | $ | 9,882 | | | $ | 31,074 | | | $ | 29,124 | |
基于股票的薪酬 | (835) | | | (732) | | | (2,311) | | | (1,906) | |
收入成本,非公认会计准则 | $ | 9,888 | | | $ | 9,150 | | | $ | 28,763 | | | $ | 27,218 | |
占收入的百分比,GAAP | 19 | % | | 18 | % | | 19 | % | | 18 | % |
占收入的百分比,非公认会计准则 | 18 | % | | 17 | % | | 18 | % | | 17 | % |
研究与开发协调: | | | | | | | |
研究与开发,GAAP | $ | 39,649 | | | $ | 33,398 | | | $ | 109,748 | | | $ | 95,057 | |
基于股票的薪酬 | (12,107) | | | (9,630) | | | (31,804) | | | (25,914) | |
折旧和摊销 | (496) | | | (506) | | | (1,485) | | | (1,443) | |
研究与开发,非公认会计准则 | $ | 27,046 | | | $ | 23,262 | | | $ | 76,459 | | | $ | 67,700 | |
占收入的百分比,GAAP | 71 | % | | 62 | % | | 67 | % | | 60 | % |
占收入的百分比,非公认会计准则 | 48 | % | | 43 | % | | 47 | % | | 42 | % |
销售和营销对账: | | | | | | | |
销售和市场营销,GAAP | $ | 30,564 | | | $ | 29,000 | | | $ | 91,159 | | | $ | 92,688 | |
基于股票的薪酬 | (3,582) | | | (2,621) | | | (9,140) | | | (7,617) | |
折旧和摊销 | (785) | | | (770) | | | (2,344) | | | (2,219) | |
销售和营销,非公认会计准则 | $ | 26,197 | | | $ | 25,609 | | | $ | 79,675 | | | $ | 82,852 | |
占收入的百分比,GAAP | 54 | % | | 54 | % | | 56 | % | | 58 | % |
占收入的百分比,非公认会计准则 | 47 | % | | 47 | % | | 49 | % | | 52 | % |
一般和行政协调: | | | | | | | |
一般和行政,GAAP | $ | 19,532 | | | $ | 18,066 | | | $ | 55,401 | | | $ | 50,499 | |
基于股票的薪酬 | (6,819) | | | (4,287) | | | (17,480) | | | (11,520) | |
折旧和摊销 | (170) | | | (189) | | | (527) | | | (507) | |
一般和行政,非公认会计准则 | $ | 12,543 | | | $ | 13,590 | | | $ | 37,394 | | | $ | 38,472 | |
占收入的百分比,GAAP | 35 | % | | 33 | % | | 34 | % | | 32 | % |
占收入的百分比,非公认会计准则 | 22 | % | | 25 | % | | 23 | % | | 24 | % |
总运营费用对账: | | | | | | | |
运营费用,GAAP | $ | 100,468 | | | $ | 90,346 | | | $ | 287,382 | | | $ | 267,368 | |
基于股票的薪酬 | (23,343) | | | (17,270) | | | (60,735) | | | (46,957) | |
折旧和摊销 | (1,451) | | | (1,465) | | | (4,356) | | | (4,169) | |
运营费用总额,非公认会计准则 | $ | 75,674 | | | $ | 71,611 | | | $ | 222,291 | | | $ | 216,242 | |
占收入的百分比,GAAP | 179 | % | | 167 | % | | 177 | % | | 168 | % |
占收入的百分比,非公认会计准则 | 135 | % | | 133 | % | | 137 | % | | 136 | % |