增强股票收益基金0001300391假的以截至2023年9月30日止年度归属于普通股的平均净资产的百分比表示。基金向EVM支付的投资顾问费基于基金的平均每日总资产,包括可归因于基金可能使用的任何形式的投资杠杆的所有资产。因此,如果养恤基金将来利用投资杠杆,投资顾问费占净资产的百分比将增加。如果您指示计划代理人出售股息再投资账户中持有的普通股,则将向您收取5.00美元的服务费和经纪费。伊顿万斯管理公司(“EVM”)将支付发行费用(适用的佣金除外);因此,发行费用不包含在基金支出摘要中。发行费用通常包括但不限于编制、审查和向美国证券交易委员会提交基金的注册声明(包括其当前的招股说明书补充文件、随附的招股说明书和其他信息声明(“SAI”))、任何相关营销材料或类似材料的编制、审查和归档、与其当前招股说明书、SAI和/或营销材料的打印、邮寄或以其他方式分发相关的成本,相关申请费、证券交易所上市费用,以及与本次发行相关的法律和审计费用。如果普通股出售给承销商或通过承销商出售,则招股说明书补充文件将列出任何适用的销售量。00013003912022-10-012023-09-3000013003912023-07-012023-09-3000013003912022-07-012022-09-3000013003912022-10-012022-12-3100013003912023-01-012023-03-3100013003912023-04-012023-06-3000013003912021-10-012021-12-3100013003912022-01-012022-03-3100013003912022-04-012022-06-300001300391ck0001300391: 普通股会员2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: 普通基金投资风险会员2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391:反收购条款会员2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: 网络安全风险成员2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: 成长型股票投资会员2022-10-012023-09-300001300391CK0001300391:投资中小型公司的风险会员2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: 期权策略风险管理员2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: EquitySecuritiesRiskMember2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: 发行人风险管理员2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391:投资与市场风险会员2022-10-012023-09-300001300391CK0001300391:与活跃的管理成员相关的风险2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391:MarketdiscountRiskMember2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: 通货膨胀风险成员2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391:流动性风险成员2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: 衍生品风险管理员2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: sectorRiskMember2022-10-012023-09-300001300391美国公认会计准则:InterestrateRisk会员2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391:最近的市场状况会员2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: CurrencyRiskMember2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: 新兴市场投资风险成员2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: 外国投资风险成员2022-10-012023-09-300001300391ck0001300391: LiborTransition 和 AssociatedRiskMember2022-10-012023-09-30xbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票
伊顿万斯
增加股权收益
基金 (EOI)
年度报告
2023年9月30日
商品期货交易委员会注册。
商品期货交易委员会(“CFTC”)已通过法规,规定如果某基金投资于某些受CFTC监管的工具(包括期货、某些期权和互换协议)的资产超过规定水平,或市场本身为此类工具提供投资敞口,则注册投资公司和顾问必须接受CFTC的监管。投资顾问声称,其对基金的管理被排除在《商品交易法》中 “商品池运营商” 的定义之外。因此,基金和基金运作方面的顾问均不受美国商品期货交易委员会的监管。由于管理其他策略,该基金的顾问在美国商品期货交易委员会注册为商品池运营商。该顾问还注册为商品交易顾问。
管理分配计划。
根据证券交易委员会发布的豁免令(命令),基金有权每年更频繁地向股东分配长期资本收益。根据该命令,基金董事会批准了一项管理分配计划(MDP),根据该计划,基金每月向普通股股东分配现金,按每股普通股的固定金额列报。
该基金目前根据MDP分配相当于每股0.1095美元的每月现金分配。您不应从这些分配金额或MDP的条款中得出有关基金投资表现的任何结论。MDP将接受基金董事会的定期审查,董事会可以在不事先通知基金股东的情况下随时修改或终止MDP。但是,目前尚无可能导致MDP终止的合理可预见的情况。
基金的分配可能超过其净投资收入和已实现的净资本收益,因此,分配可能包括资本回报。资本分配的回报不一定反映基金的投资业绩,不应与 “收益率” 或 “收益” 混淆。每次分配时,基金将向股东发出通知,并发布新闻稿,其中包含有关分配金额和来源的信息以及其他相关信息。通知和新闻稿中包含的分配金额和来源仅为估算值,不用于税收目的。基金用于税收目的的分配金额和来源将在每个日历年的1099-DIV表格上向股东报告。
基金份额不受联邦存款保险公司的保险,也不是任何存款机构的存款或其他债务或担保。股票面临投资风险,包括可能的投资本金损失。
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管理层对基金业绩的讨论 |
2 |
性能 |
4 |
基金概况 |
5 |
基金的投资目标、主要策略和主要风险 |
6 |
基金支出摘要 |
11 |
交易和资产净值信息 |
12 |
尾注和其他披露 |
13 |
财务报表 |
14 |
独立注册会计师事务所的报告 |
27 |
联邦税务信息 |
28 |
年度股东大会 |
29 |
股息再投资计划 |
30 |
董事会合同批准 |
32 |
管理和组织 |
36 |
隐私声明 |
39 |
重要通知 |
41 |
目录
经济和市场状况
对于美国股票投资者来说,截至2023年9月30日的12个月期间简直是过山车,这主要是由于人们对美联储(美联储)能否让全球最大的经济体进行软着陆的看法发生了变化,以及对利率可能保持多长时间的预期变化。
在此期间的头两个月中,由于强劲的企业收益、诱人的估值以及美联储可能放缓加息步伐的希望,股市上涨。但是在2022年12月,随着 “长期走高” 的担忧再次出现,股市下跌。在此期间,一直具有讽刺意味的是,经济好消息——创纪录的低失业率、强劲的就业机会创造和强劲的消费者支出——被视为通货膨胀的坏消息,也是进一步加息的燃料,这将压制股价。
然而,在2023年1月,美国股市开始上涨,一直持续到7月。最初的顺风是ChatGPT,这是一款人工智能(AI)应用程序,它使投资者意识到人工智能可能成为推动信息技术(IT)领域的下一个重大创新。结果,信息技术——2022年表现最差的行业之一——成为2023年上半年的突出行业。早些时候压制股价的衰退担忧逐渐消退,因为许多投资者逐渐认为美国经济表现出人意料地好。
但是在该时期的最后两个月,债券市场抑制了股市的势头。很明显,美联储维持高利率的时间将比投资者几个月前预期的要长,长期债券利率急剧上升。鉴于有可能以比股票更低的风险获得相对有吸引力的回报,许多投资者从股票资产转向债券。随着期限的结束,股价收盘下跌。
但是,在整个期间,美国股市表现强劲。衡量美国股票的标准普尔500® 指数回报21.62%;蓝筹股道琼斯工业平均指数® 回报19.18%;以科技股为主的纳斯达克综合指数回报26.11%。
基金业绩
在截至2023年9月30日的12个月期间,伊顿万斯增强型股票收益基金(以下简称 “基金”)按普通股净资产价值(NAV)计算的回报率为19.71%。该基金的表现低于其股票基准标准普尔500® 指数(以下简称 “指数”),后者的回报率为21.62%;表现优于其期权基准芝加哥期权交易所标准普尔500指数BuyWrite指数
军士长
,在此期间的回报率为14.62%。
在股票市场表现基本乐观的时期,基金的期权策略——旨在限制市场波动风险敞口并增加当前收入——减损了相对于指数的表现。期权策略在市场疲软时期可能有利,但在市场走强时期,可能会减损表现。当股票市场动荡不定并呈上升趋势时(与该时期的大部分时间一样),基金写入或卖出担保看涨期权会损害指数的表现,因为保费收入不足以弥补股价上涨造成的备兑看涨期权损失。
相比之下,该基金的普通股配置表现优于该指数,并为该期间的相对回报做出了贡献。在基金的普通股投资组合中,对个股相对表现的最大贡献者是Meta Platforms, Inc.(Meta)和礼来公司的增持头寸。(伊莱·莉莉)。
在此期间,Facebook、Instagram和Messenger背后的社交媒体巨头Meta的股价翻了一番多,广告定位改善导致广告收入反弹,而由于长期计划支出更加合理,利润率超出了分析师的预期。
礼来是一家全球制药商,专门研究糖尿病、肿瘤学和免疫学疗法。礼来公司的股价在此期间升值,最佳表现出现在2023年8月,这反映了第二季度强劲的收益,部分原因是其糖尿病药物Mounjaro的销售。
就行业而言,与该指数相比,对业绩的最大贡献者是医疗保健行业的股票选择,以及同期通信服务和工业板块的股票选择和增持头寸。
就个股而言,相对表现的最大减损因素是总部位于纽约州布法罗的地区银行M&T Bank Corp.(M&T)的增持头寸。在各公司削减办公空间期间,投资者对其庞大的商业房地产贷款组合感到担忧,M&T的股价下跌。可能减少利润的新银行监管也打压了M&T的股价。到期末,该基金出售了该股票。
就板块而言,股票选择和信息技术板块的减持头寸,以及非必需消费品和公用事业板块的股票选择,是同期该指数表现的最大减损因素。
请参阅本报告的尾注和其他披露。
过去的表现并不能保证未来的业绩。回报是历史回报,在扣除管理费和其他费用后,通过确定净资产价值(NAV)或市场价格(如适用)的百分比变化来计算,所有分配均根据基金的股息再投资计划进行再投资。此外,回报不反映股东在基金分配或出售基金股票时可能必须缴纳的税款的扣除。由于基金的市场价格与资产净值的差异,按市场价格计算的表现将与资产净值的表现不同,这可能反映了基金份额供求波动、基金分配的变化、市场对基金未来回报和分配率预期的变化以及影响封闭式基金交易价格的其他考虑因素等因素。投资回报和本金价值将波动,因此股票在出售时的价值可能高于或低于其原始成本。小于或等于一年的业绩是累积的。业绩仅限于规定的时间段;由于市场波动,当前的基金表现可能低于或高于报价回报。有关截至最近一个月底的业绩,请参阅 eatonvance.com。
目录
基金分配
根据证券交易委员会发布的豁免令(以下简称 “命令”),基金有权每年更频繁地向股东分配长期资本收益。根据该命令,基金董事会批准了一项管理分配计划(MDP),根据该计划,基金每月向普通股股东分配现金。该基金的MDP在最近一个财年对基金的投资策略没有影响,预计在未来也不会产生影响,但是超过基金回报的分配将导致其每股资产净值减少。投资者不应从基金的分配金额或MDP的条款中得出任何关于基金投资业绩的结论。
在2022年10月1日至2023年9月30日期间,该基金的每月分配额为每股0.1095美元。该基金的分配可能包括出于联邦所得税目的被归类为合格和不合格普通股息、资本收益和非股息分配(也称为资本分配回报率)的金额。分配的联邦所得税性质是在日历年结束后确定的,并通过美国国税局的1099-DIV表格向股东报告。有关更多信息,请参阅此处财务报表附注中的附注2。
过去的表现并不能保证未来的业绩。回报是历史回报,在扣除管理费和其他费用后,通过确定净资产价值(NAV)或市场价格(如适用)的百分比变化来计算,所有分配均根据基金的股息再投资计划进行再投资。此外,回报不反映股东在基金分配或出售基金股票时可能必须缴纳的税款的扣除。由于基金的市场价格与资产净值的差异,按市场价格计算的表现将与资产净值的表现不同,这可能反映了基金份额供求波动、基金分配的变化、市场对基金未来回报和分配率预期的变化以及影响封闭式基金交易价格的其他考虑因素等因素。投资回报和本金价值将波动,因此股票在出售时的价值可能高于或低于其原始成本。小于或等于一年的业绩是累积的。业绩仅限于规定的时间段;由于市场波动,当前的基金表现可能低于或高于报价回报。有关截至最近一个月底的业绩,请参阅 eatonvance.com。
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性能
投资组合经理
查尔斯 ·B· 加夫尼和道格拉斯·罗杰斯,CFA,CMT
|
起始日期 |
一年 |
五年 |
十年 |
在资产净值上注资 |
10/29/2004 |
19.71% |
7.64% |
9.67% |
按市场价格进行融资 |
— |
22.15 |
7.50 |
10.83 |
|
标普500® 指数 |
— |
21.62% |
9.91% |
11.91% |
芝加哥期权交易所标准普尔500指数买入写入指数 军士长 |
— |
14.62 |
2.83 |
5.87 |
|
|
该期间每股分配总额 |
$1.314 |
资产净值分配率 |
8.31% |
按市场价格计算的分配率 |
8.29 |
增长1万美元
该图显示了在所述期间对基金进行假设投资10 000美元的价值变化。为了进行比较,指示的指数中显示了相同的投资。
过去的表现并不能保证未来的业绩。回报是历史回报,在扣除管理费和其他费用后,通过确定净资产价值(NAV)或市场价格(如适用)的百分比变化来计算,所有分配均根据基金的股息再投资计划进行再投资。此外,回报不反映股东在基金分配或出售基金股票时可能必须缴纳的税款的扣除。由于基金的市场价格与资产净值的差异,按市场价格计算的表现将与资产净值的表现不同,这可能反映了基金份额供求波动、基金分配的变化、市场对基金未来回报和分配率预期的变化以及影响封闭式基金交易价格的其他考虑因素等因素。投资回报和本金价值将波动,因此股票在出售时的价值可能高于或低于其原始成本。小于或等于一年的业绩是累积的。业绩仅限于规定的时间段;由于市场波动,当前的基金表现可能低于或高于报价回报。有关截至最近一个月底的业绩,请参阅 eatonvance.com。
目录
十大控股(占总投资的百分比) 1 |
微软公司 |
8.4% |
苹果公司 |
7.9 |
Amazon.com, Inc. |
4.3 |
Alphabet, Inc.,C 级 |
3.8 |
Meta Platforms, Inc.,A 级 |
3.7 |
Eli Lilly & Co. |
3.1 |
万事达卡公司,A 类 |
3.0 |
英伟达公司 |
2.8 |
沃尔玛公司 |
2.2 |
AbbVie, Inc. |
2.2 |
总计 |
41.4% |
脚注:
1 |
描述并未反映基金的期权头寸。不包括现金和现金等价物。 |
目录
投资目标。
该基金的投资目标是提供当期收入,其次要目标是资本增值。
主要策略。
该基金通过主要投资于中型和大盘普通股的投资组合来实现其投资目标。在正常市场条件下,该基金寻求通过出售其投资组合证券中很大一部分的担保看涨期权,从期权溢价中获得当前收益。
在正常市场条件下,基金将其总资产的至少80%投资于普通股。该基金通常投资于目前有交易所交易看涨期权的普通股。该基金主要投资于美国发行人的普通股,尽管该基金最多可以将其总资产的10%投资于外国发行人的证券,包括美国存托凭证(“ADR”)、全球存托凭证(“GDR”)和欧洲存托凭证(“eDR”)。
在正常市场条件下,基金主要通过采用期权策略来实现其主要投资目标,即对其投资组合的很大一部分证券进行备注(出售)担保看涨期权,尽管在回购看涨期权之前,基金可以在不超过基金净资产的5%的情况下卖出看涨期权所依据的股票。此类销售应在期权回购前不超过三天进行。期权写作活动的范围将取决于市场状况以及顾问对写入看涨期权对基金持股股票的吸引力的持续评估。写入看涨期权涉及在收到的期权溢价与减少对未来股价潜在升值的参与度之间进行权衡。根据顾问的评估,基金可能会对基金持有的普通股的不同百分比开出看涨期权。该基金旨在从期权写入溢价中获得当前收益,并在较小程度上通过持有股票的股息获得当前收益。在某些情况下,基金可以购买标准普尔500® 和其他被认为适合此目的的广泛证券指数的看跌期权,和/或其投资组合中持有的个股的看跌期权,或使用其他衍生工具,以帮助保护其投资组合证券的价值免受下跌。
除了出售备兑看涨期权的策略外,基金最多可以将其总资产的20%投资于为套期保值、风险管理和投资目的而收购的其他衍生工具,前提是投资于为非套期保值目的而收购的此类衍生工具的基金总资产的10%不得超过基金总资产的10%。基金可以使用衍生工具来提高回报或作为证券购买或出售的替代品。
主要风险
投资和市场风险。
普通股投资面临投资风险,包括可能损失全部投资本金。普通股投资是指对基金拥有的证券的间接投资,这些证券通常在证券交易所或场外市场上交易。与其他市场投资一样,这些证券的价值可能会上涨或下跌,有时是迅速而不可预测的。此外,通过对基金投资组合中持有的股票证券进行买入(出售)看涨期权,此类证券的资本增值潜力将仅限于写入的看涨期权的行使价与此类期权所依据的股票证券的买入价格之间的差额。即使考虑到分配的任何再投资,普通股在任何时候的价值都可能低于原始投资。
基金持有的投资价值可能会增加或减少,以应对美国和全球市场的社会、经济、政治、金融、公共卫生危机或其他破坏性事件(无论是真实的、预期的还是感知的),包括战争、自然灾害、流行病和流行病、恐怖主义、冲突和社会动荡等事件。这些事件可能会对广大企业和人群产生负面影响,并可能加剧基金先前存在的风险。基金投资价值由此产生的变化的频率和幅度无法预测。基金持有的某些证券和其他投资可能会因市场条件的变化而受到波动性增加、流动性不足或其他潜在的不利影响。美国或外国政府为刺激或稳定全球经济而采取的货币和/或财政行动可能无效,并可能导致市场高度波动。基金持有的某些投资可能不存在活跃的交易市场,这可能会削弱基金在需要清算此类资产时出售此类投资或实现此类投资当前估值的能力。
发行人风险。
基金持有的证券的价值可能由于与发行人直接相关的多种原因而下降,例如管理业绩、财务杠杆以及对发行人商品和服务的需求减少。
股票证券风险。
股票证券和相关工具的价值可能会下跌,以应对经济或经济前景的不利变化;投资者情绪恶化;利率、货币和大宗商品价格波动;不利的地缘政治、社会或环境发展;发行人和特定行业的考虑;散户投资者之间的意外交易活动;或其他因素。市场状况对某些类型股票的影响可能比其他类型的股票更大。如果股市价值下跌,基金股票证券的价值也可能下跌。尽管价格可以反弹,但无法保证价值会恢复到以前的水平。
期权策略风险。
作为看涨期权的作者,基金在期权有效期内放弃了从涵盖看涨期权的证券市值上涨超过收到的期权溢价和看涨期权的行使价之和中获利的机会,但如果标的证券价格下跌,则保留了亏损减去所得期权溢价后的亏损风险。期权的作者无法控制在行使期权期间何时可能需要履行其作为期权作者的义务。期权作者收到行权通知后,它
不能
进行收盘买入交易以终止其在期权下的债务,并且必须在行使期权时交付标的证券
目录
价格。因此,期权的使用可能要求基金
卖
投资组合
证券
在不合时宜的时间或以当前市场价值以外的价格,将限制基金在投资中可以实现的增值金额,或可能导致基金持有原本可能出售的证券。如果期权的市场流动性下降或变小,期权的价值也可能受到不利影响。
投资中小型公司的风险。
本基金可以投资市值被视为中型或 “中型股” 的公司的股票。与大型公司相比,小型和中型公司通常是较新的或不太成熟的公司。对中小型公司的投资会带来额外的风险,因为这些公司的收益往往难以预测;它们的产品线、市场、分销渠道或财务资源通常有限;这些公司的管理可能依赖于一个或几个关键人物。中小型公司股票证券的市场走势可能比规模更大、更成熟的公司的股票证券或整个股票市场的市场走势更为突然或不稳定。从历史上看,中小型公司有时会经历很长一段时间,表现不如大型公司。此外,中小型公司的股票证券的流动性通常低于大型公司的股权证券。
成长型股票投资的风险。
该基金大量投资于具有 “增长” 特征的股票。成长型股票对发行人、政治、市场和经济发展的反应可能与整个市场和其他类型的股票不同。与其他类型的股票相比,成长型股票相对于其收益或资产往往更昂贵。因此,成长型股票往往对收益变化很敏感,并且比其他类型的股票更具波动性。
伦敦银行同业拆借利率过渡和相关风险。
伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)历来被全球银行业和金融业用来确定各种金融工具(例如债务工具和衍生品)和借贷安排的利率。伦敦银行同业拆借利率的管理机构ICE基准管理有限公司于2021年12月31日停止发布某些伦敦银行同业拆借利率设置,并于2023年6月30日停止公布剩余的伦敦银行同业拆借利率设置。此外,全球监管机构宣布,除有限的例外情况外,2021年之后不得签订新的基于伦敦银行同业拆借利率的合约。尽管摆脱伦敦银行同业拆借利率的过渡过程已变得越来越明确,但对某些使用伦敦银行同业拆借利率的债务证券、衍生品和其他金融工具的影响仍不确定。除其他外,过渡过程可能涉及继续依赖伦敦银行同业拆借利率的工具(例如浮动利率债券)的市场波动性增加或流动性不足。从伦敦银行同业拆借利率过渡和采用替代参考利率所产生的任何影响,以及其他不可预见的影响,都可能导致基金蒙受损失,而这种影响可能发生在预计于2023年终止剩余伦敦银行同业拆借利率设置之前。此外,如果不及时完成向替代参考利率的有序过渡,则与预期终止伦敦银行同业拆借利率和过渡到替代利率相关的风险可能会加剧。
外国投资风险。
外国投资可能受到国外政治、经济和市场发展的不利影响,包括美国或其他国家对一个或多个特定国家、组织、实体和/或个人实施的经济和其他制裁。有关外国发行人的公开信息可能较少,因为它们可能不受与美国公司相似的报告惯例、要求或法规的约束。投资条例、资本要求或外汇管制的不利变化可能会对养恤基金的投资价值产生不利影响。与美国主要市场相比,国外市场可能规模更小、流动性更低、波动性更大,因此,基金份额的价值可能更具波动性。在国外市场进行交易通常比在美国交易涉及更高的费用。基金在外国行使其法律或合同权利可能遇到困难。
新兴市场投资风险。
与美国等较发达市场的投资市场相比,新兴市场国家的投资市场通常规模更小、流动性更差、更不发达、波动性更大,并且可能集中在某些行业。新兴市场证券通常比发达市场证券涉及更大的风险。与较发达的资本市场中的同类发行人相比,有关新兴市场发行人的现有信息可能不那么可靠。
货币风险。
货币的汇率每天都在波动。相对于美元的货币汇率变动,外国投资的价值可能会受到有利或不利的影响。货币市场通常不像证券市场那样受到监管,货币交易面临结算、托管和其他运营风险。
利率风险。
在利率下降的环境中,看涨期权写入的保费水平和基金期权活动中可供分配的金额可能会降低。基金投资的任何支付固定股息率的优先股的价值可能会随着市场利率的变化而发生变化。当利率上升时,此类证券的市值通常会下降。在基金投资优先股的范围内,如果市场利率上升,普通股的净资产价值和价格可能会下降。与历史水平相比,目前的利率较低。在利率下降期间,优先股发行人可能会行使在到期前赎回证券的选择权,迫使基金再投资于收益率较低的证券。这被称为看涨风险。在利率上升时期,由于支付速度低于预期,某些类型证券的平均寿命可能会延长。这可能会锁定低于市场的收益率,延长证券的期限,并降低证券的价值。这被称为延期风险。养恤基金普通股投资的价值也可能受到利率变化的影响。
行业风险。
由于在某些市场条件下,基金可能将其资产的很大一部分投资于公用事业和/或金融服务行业,因此基金股票的价值可能会受到对这些行业产生不利影响的事件的影响,并且波动幅度可能超过更广泛多元化的基金。
目录
衍生品风险。
基金的衍生品风险敞口所涉及的风险不同于或可能大于与直接投资证券和其他投资相关的风险。由于证券、工具、指数、货币、商品、经济指标或衍生工具(“参考工具”)所依据的事件(“参考工具”)的价格或价值出现不利波动,交易对手的失败或税收或监管限制,衍生品的使用可能导致损失。衍生品可能会在基金中创造杠杆作用,这代表了标的参考工具的非现金敞口。杠杆可以增加基金的风险和回报潜力。当使用衍生品来提高回报或替代现金投资头寸,而不是仅用于对冲基金持有的头寸的风险时,衍生品风险可能更大。衍生品的使用涉及运用专业技能和判断力,交易可能由于市场行为或意外事件而全部或部分失败。衍生品(包括用于对冲的衍生工具)价值的变化可能与标的参考工具不完全相关。在场外交易市场上交易的衍生工具可能难以估值,可能缺乏流动性,并且可能因标的参考工具的价值变化而受到估值的大幅波动。如果衍生品的交易对手无法兑现其承诺,则基金份额的价值可能会下跌,基金可能会延迟(或无法实现)交易对手持有的抵押品或其他资产的回报。衍生品交易的损失可能大大超过初始投资。衍生品投资还涉及与投资所依据的参考工具相关的风险。
流动性风险。
当交易量、缺乏做市商或贸易伙伴、头寸规模大、市场条件或法律限制削弱了基金出售特定投资或以有利的市场价格出售这些投资的能力时,基金就会面临流动性风险。因此,基金可能必须接受较低的价格才能出售投资或继续持有该投资或维持头寸,出售其他投资以筹集现金或放弃投资机会,所有这些都可能对基金的业绩产生负面影响。在经济或政治紧张时期,这些影响可能会加剧。
通货膨胀风险。
通货膨胀风险是指随着通货膨胀降低货币的价值,资产的购买力或投资收益在未来会贬值的风险。随着通货膨胀率的上升,普通股及其分配的实际价值可能会下降。
市场折扣风险。
与任何证券一样,普通股的市场价值可能比最初为普通股支付的金额增加或减少。与资产净值相比,该基金的普通股交易价格既有溢价也有折扣。封闭式管理投资公司的股票经常以低于其资产净值的折扣价交易。这种风险与基金资产净值可能减少的风险是分开的,也是截然不同的。
与主动管理相关的风险。
基金投资策略的成功取决于投资组合管理成功运用分析技能和投资判断力。主动管理涉及主观决策,不能保证此类决策会产生预期的结果或预期的回报。
最近的市场状况。
COVID-19 的爆发和遏制其传播的努力导致了边境封锁、健康筛查的加强、医疗服务的准备和交付的变化、隔离、取消、供应链和客户活动的中断以及普遍的担忧和不确定性。这种冠状病毒的影响以及其他传染病疫情、流行病或流行病的影响可能是短期的,也可能持续很长时间。由疾病爆发引起的健康危机,例如冠状病毒的爆发,可能会加剧其他先前存在的政治、社会和经济风险,并扰乱正常的市场条件和运营。例如,全球疫情或其他广泛的健康危机可能导致严重的市场波动以及交易所暂停和关闭交易。此外,全球市场日益增强的相互关联性可能导致许多市场受到单一国家或地区的事件或状况或影响单个或少数发行人的事件的影响。冠状病毒的爆发以及公共和私营部门的应对措施已导致许多国家的很大一部分人无限期地在家工作、临时或永久裁员、供应链中断以及某些商品缺乏供应。此类应对措施的影响可能会对养恤基金和养恤基金服务提供商所依赖的信息技术和业务系统产生不利影响,否则可能会干扰养恤基金服务提供商雇员执行与养恤基金有关的关键任务的能力。任何此类影响都可能对基金的业绩或基金投资的证券的表现产生不利影响,并可能导致您在基金的投资蒙受损失。
网络安全风险。
随着养恤基金服务提供商越来越多地使用互联网等技术开展业务,养恤基金容易受到业务、信息安全和相关风险的影响。通常,网络事件可能由故意攻击或无意事件引起。基金的投资顾问或管理人和其他服务提供商(包括但不限于托管人或过户代理人)以及基金投资的证券发行人的网络安全失误或违规行为可能会干扰其业务运营并以其他方式对其业务运营产生不利影响。这可能导致基金蒙受财务损失,阻碍基金交易,干扰基金计算其净资产价值的能力,干扰基金进行业务的能力或导致违反适用的隐私和其他法律、监管罚款、处罚、声誉损害、报销或其他补偿成本或额外的合规成本。
反收购条款。
基金的协议和信托声明(“信托声明”)以及经修订和重述的章程包括可能具有
效果
即限制其他个人或实体获得基金控制权或改变其董事会组成的能力.
目录
普通基金投资风险。
该基金不是一个完整的投资计划,也不能保证该基金将实现其投资目标。投资该基金有可能蒙受损失。对该基金的投资不是银行存款,也没有联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险或担保。
潜在的利益冲突
作为一家多元化的全球金融服务公司,投资顾问的母公司摩根士丹利从事的活动范围很广,在这些活动中,摩根士丹利或其客户的利益可能与基金的利益相冲突。摩根士丹利为客户和赞助商提供咨询,管理或咨询其他投资基金和投资计划、账户和业务(以及任何新的或继任的摩根士丹利基金、计划、账户或业务,不包括由伊顿万斯公司前直接或间接子公司(“伊顿万斯投资账户”)赞助、管理或咨询的基金、计划、账户或业务)、“MS 投资账户”,以及连同伊顿万斯投资账户(“关联投资账户”),其范围广泛各种投资目标,在某些情况下可能与基金的投资目标重叠或冲突,并存在利益冲突。无法保证利益冲突的解决会有利于基金股东,事实上,他们可能不会。也可能存在下文未描述的利益冲突。
重要的非公开信息。
预计投资顾问可能会获得有关投资或潜在投资机会的机密或重要的非公开信息。如果获得此类信息,投资顾问可能被阻止(包括适用法律或内部政策或程序)就此类投资或投资机会寻求投资或处置机会。摩根士丹利设立了某些信息壁垒和其他政策,以解决摩根士丹利内部不同业务之间的信息共享问题。
摩根士丹利及其附属投资账户的投资。
在以多种身份为关联投资账户提供服务时,摩根士丹利,包括投资顾问及其投资团队,可能对关联投资账户中的其他客户或投资者负有义务,履行这些义务可能不符合基金或其股东的最大利益。基金的投资目标可能与某些关联投资账户的投资目标重叠。因此,投资团队的成员在基金与投资顾问建议或附属的其他投资基金、计划、账户和企业之间分配投资机会时可能会面临冲突。某些关联投资账户可能会提供更高的管理费或激励费或更多的费用报销或管理费用分配,所有这些都可能加剧这种利益冲突,并激励投资顾问偏爱此类其他账户。为了减少潜在的利益冲突并努力以公平和公平的方式分配投资机会,投资顾问实施了分配政策和程序。这些政策和程序旨在根据组织文件、投资战略、适用的法律和规章以及投资顾问的信托义务的要求,向包括基金在内的投资顾问的所有客户提供公平的投资机会。
由独立投资部门进行的投资。
为基金和某些其他伊顿万斯投资账户(“伊顿万斯投资部”)提供投资相关服务的实体和个人可能不同于向密西西比州投资账户提供投资相关服务的实体和个人(“微软投资部”,以及伊顿万斯投资部,“投资部门”)。尽管摩根士丹利根据内部政策和程序在投资部门之间设置了信息壁垒,但每个投资部门可能会就某些投资相关事项与其他投资部门进行讨论并共享信息和资源。MS投资账户可以在基金之前进行交易(反之亦然),可能比基金更快更高效地完成交易,和/或对同时进行的相同或相似的投资实现与基金不同的执行。
摩根士丹利交易和本金投资活动。
尽管本文有任何相反的规定,摩根士丹利通常会在不考虑基金持股的情况下开展销售和交易业务、发布研究和分析并提供投资建议,尽管这些活动可能会对基金一项或多项投资的价值产生不利影响,或者可能导致摩根士丹利持有一项或多项投资组合投资的权益,而该投资组合投资与基金的投资组合投资不同,可能不利于基金的投资。
摩根士丹利的投资银行业务和其他商业活动。
摩根士丹利就各种合并、收购、重组、破产和融资交易向客户提供建议。摩根士丹利可以担任客户的顾问,包括可能与基金竞争的其他投资基金,以及基金可能持有的投资。摩根士丹利可以就其任何客户或专有账户提供建议并采取行动,这些建议可能与基金提供的建议不同,或者可能涉及的时间或性质与基金采取的行动不同的行动。
潜在冲突的一般流程。
上述所有交易都涉及投资顾问、投资顾问的关联人和/或其客户之间可能存在的利益冲突。经修订的1940年《投资顾问法》(“顾问法”)、经修订的1940年《投资公司法》(“1940年法案”)和经修订的《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)施加了某些要求,旨在减少投资顾问与其客户之间发生利益冲突的可能性。在某些情况下,交易可能是
目录
在满足某些条件的前提下允许。某些其他交易可能被禁止。此外,投资顾问制定了政策和程序,旨在防止利益冲突的发生,并在出现利益冲突时,确保以符合其对客户的信托义务和适用法律的方式为客户进行交易。
致股东的重要通知
以下信息概述了自2022年9月30日以来的某些变化。这些信息可能无法反映自您购买基金以来发生的所有变化。
2023年1月26日,基金董事会投票决定,今后将所有先前收购的基金份额,以及根据基金章程可能被视为 “控制股份收购” 的所有先前收购以及在另行通知之前的新收购不受基金章程控制份额条款的约束。
在2023年5月26日之前,该基金的投资组合管理团队包括G.R. Nelson。自2023年5月26日起,该基金的投资组合管理团队包括CMT首席财务官查尔斯·加夫尼和道格拉斯·罗杰斯。加夫尼先生是伊顿万斯管理公司(“EVM”)的副总裁,也是EVM的子公司摩根士丹利投资管理公司(“MSIM”)的董事总经理。罗杰斯先生是EVM的副总裁兼MSIM的执行董事。加夫尼先生和罗杰斯先生管理伊顿万斯的其他投资组合已有五年多了。
目录
下表的目的是帮助您了解作为普通股股东将直接或间接承担的所有费用和开支。该表显示基金支出按可归属于普通股的净资产的百分比列报,而不是按占总额的百分比列报 资产
. 普通股股东交易费用 |
|
销售额由您支付 (占发行价格的百分比) |
— 1 |
提供费用 (占发行价格的百分比) |
没有 2 |
股息再投资计划费用 |
$5.00 3 |
年度开支 |
|
投资顾问费 |
1.00% 5 |
其他开支 |
0.11 |
基金年度运营支出总额 |
1.11% |
以下示例说明了普通股股东为1,000美元的普通股投资将支付的费用,假设(i)年度总支出占净资产的1.11%
可归因
第 1 年至第 10 年的普通股;(ii) 5% 的年回报率;(iii) 所有分配均按资产净值再投资:
1 年 |
3 年 |
5 年 |
10 年了 |
$11 |
$35 |
$61 |
$135 |
上表和示例以及示例中5%的年回报率的假设是美国证券交易委员会(“SEC”)适用于所有投资公司的法规所要求的;假设的5%年回报率不是对基金普通股的预测或实际表现的预测,也不代表基金普通股的预计或实际表现。此外,尽管该示例假设所有股息和分配均按资产净值进行再投资,但基金股息再投资计划的参与者可能会获得以不同于资产净值的价格或价值购买或发行的普通股。该示例不包括销售负荷或预估的销售成本,这会导致示例中显示的费用增加。
不应将该示例视为过去或未来支出的代表,基金的实际支出可能大于或小于所示的支出。此外,基金的实际回报率可能高于或小于示例中假设的5%回报率。
1
如果普通股出售给承销商或通过承销商出售,则招股说明书补充文件将列出任何适用的销售量。
2
伊顿万斯管理公司(“EVM”)将支付发行费用(适用的佣金除外);因此,发行费用不包含在基金支出摘要中。发行费用通常包括但不限于编制、审查和向美国证券交易委员会提交基金的注册声明(包括其当前的招股说明书补充文件、随附的招股说明书和其他信息声明(“SAI”))、任何相关营销材料或类似材料的编制、审查和归档、与其当前招股说明书、SAI和/或营销材料的打印、邮寄或以其他方式分发相关的成本,相关申请费、证券交易所上市费用,以及与本次发行相关的法律和审计费用。
3
如果您指示计划代理人出售股息再投资账户中持有的普通股,则将向您收取5.00美元的服务费和经纪费。
4
以截至2023年9月30日止年度归属于普通股的平均净资产的百分比表示。
5
基金向EVM支付的投资顾问费基于基金的平均每日总资产,包括可归因于基金可能使用的任何形式的投资杠杆的所有资产。因此,如果养恤基金将来利用投资杠杆,投资顾问费占净资产的百分比将增加。
目录
该基金的普通股交易价格与资产净值相比既有溢价也有折扣。该基金无法预测其股票未来的交易价格是否会高于资产净值还是折让。经修订的1940年《投资公司法》(“1940年法案”)的规定通常要求普通股的公开发行价格(减去任何承保佣金和折扣)必须等于或超过公司普通股每股资产净值。普通股的发行可能会增加可用的普通股数量,从而对基金普通股的二级市场价格产生不利影响,这可能会给基金普通股的市场价格带来下行压力。封闭式投资公司的普通股通常以低于资产净值的折扣价交易。
此外,基金董事会已授权基金在股票交易价格低于净资产价值时,以市场价格回购截至上一个日历年最后一天最多10%的已发行普通股。股票回购计划并未规定基金有义务购买特定数量的股票。股票回购计划的结果在基金向股东提交的年度和半年度报告中披露。
下表列出了每个时期的纽约股票普通股的最高和最低收盘价
交换
,以及截至该日基金普通股交易的相应每股资产净值以及每股资产净值的溢价或折扣。
|
市场价格 ($) |
|
每股资产净值 市场价格日期 ($) |
|
资产净值溢价/(折扣)开启 市场价格日期 (%) |
财季已结束 |
高 |
低 |
|
高 |
低 |
|
高 |
低 |
2023年9月30日 |
16.86 |
15.82 |
|
16.74 |
15.80 |
|
0.72 |
0.13 |
2023年6月30日 |
16.49 |
15.06 |
|
16.56 |
15.51 |
|
(0.42) |
(2.90) |
2023年3月31日 |
16.71 |
14.70 |
|
15.87 |
14.79 |
|
5.29 |
(0.61) |
2022年12月31日 |
16.89 |
14.36 |
|
15.85 |
14.46 |
|
6.56 |
(0.69) |
2022年9月30日 |
17.45 |
14.10 |
|
16.86 |
14.36 |
|
3.50 |
(1.81) |
2022年6月30日 |
18.64 |
14.31 |
|
18.26 |
14.75 |
|
2.08 |
(2.98) |
2022年3月31日 |
20.16 |
17.59 |
|
19.80 |
16.88 |
|
1.82 |
4.21 |
2021年12月31日 |
20.24 |
17.85 |
|
19.70 |
18.18 |
|
2.74 |
(1.82) |
目录
† |
本报告中表达的观点是投资组合经理的观点,仅在本页顶部注明的日期之前有效。这些观点可能会根据市场或其他条件随时发生变化,伊顿万斯和基金不承担任何更新此类观点的责任。这些观点可能不能作为投资建议,而且由于投资决策基于许多因素,因此不得被视为代表任何伊顿万斯基金的交易意向的表示。本评论可能包含非历史事实的陈述,被称为 “前瞻性陈述”。基金的实际未来业绩可能与任何前瞻性陈述中陈述的业绩有很大不同,具体取决于证券或金融市场或总体经济状况的变化、基金股票的销售和购买量、投资咨询、管理和服务合同的延续以及基金在向美国证券交易委员会提交的文件中不时讨论的其他风险等因素。 |
‡ |
此处包含的信息仅供参考,并不构成买入或卖出基金股票的要约邀请。基金的普通股只能在二级市场交易中以当前市场价格购买和出售。 |
|
|
1 |
标普500® 指数是大盘股的非管理指数,通常用作衡量美国股市表现的指标。标普道琼斯指数是标普道琼斯指数有限责任公司(“标普道琼斯指数”)的产品,已获得使用许可。标普® 和标普500® 是标普道琼斯指数的注册商标;道琼斯® 是道琼斯商标控股有限责任公司(“道琼斯”)的注册商标;标普道琼斯指数、道琼斯及其各自的关联公司不赞助、背书、出售或推广该基金,对此不承担任何责任,也不对标普道琼斯指数的任何错误、遗漏或中断承担任何责任。芝加哥期权交易所标准普尔500指数买入写入指数 军士长 衡量标准普尔500® 指数假设买入-写入策略的表现。除非另有说明,否则指数回报不反映任何适用的销售费用、佣金、支出、税收或杠杆的影响(如适用)。不可能直接投资指数。 |
2 |
基金股票的交易价格通常高于其净资产价值的折扣或溢价。折扣或保费可能随时间而变化,可能高于或低于本报告中引用的内容。有关最新的保费/折扣信息,请参阅 https://funds.eatonvance.com/closed-end-fund-prices.php。 |
3 |
分配率基于该期内基金最后一次定期每股分配(按年计算)除以期末基金的资产净值或市场价格。该基金的分配可能包括出于联邦所得税目的被归类为合格和不合格普通股息、资本收益和非股息分配(也称为资本回报率)的金额。有关非股息分配的更多信息,请参阅我们网站eatonvance.com上发布的伊顿万斯封闭式基金分配通知(19a)。该基金将在日历年结束后确定向股东支付的分配的联邦所得税性质。这将在美国国税局的1099-DIV表格上报告,并在每年年底后不久提供给股东。有关先前分配的税收特征的信息 |
|
日历年,请参阅eatonvance.com上的基金网页上的绩效税分配特征。近年来,该基金的很大一部分分配被描述为资本回报。基金的分配由投资顾问根据其目前对基金长期回报潜力的评估确定。基金分配可能受到多种因素的影响,包括基金业绩的变化、杠杆融资成本、投资组合持有量、已实现和预计回报以及其他因素。随着投资组合和市场条件的变化,基金支付的分配率可能会发生变化。 |
|
由于管理层积极,基金概况可能会发生变化。 |
|
附加信息 |
|
道琼斯工业平均指数® 是30只蓝筹股的价格加权平均值,这些股票通常是该行业的领导者。纳斯达克综合指数是在纳斯达克上市的所有国内和国际证券的市值加权指数。资料来源:纳斯达克公司。该信息由纳斯达克(及其关联公司,统称为 “公司”)和纳斯达克的第三方许可方在 “按原样” 的基础上提供,公司对信息或基金不作任何担保,也不承担任何形式的责任。 |
目录
安全 |
股份 |
价值 |
航空航天与国防 — 0.8% |
HEICO 公司 |
|
30,238 |
$ 4,896,439 |
|
|
|
$ 4,896,439 |
汽车零部件 — 0.6% |
Aptiv PLC (2) |
|
37,564 |
$ 3,703,435 |
|
|
|
$ 3,703,435 |
银行 — 2.2% |
摩根大通公司 |
|
95,737 |
$ 13,883,780 |
|
|
|
$ 13,883,780 |
饮料 — 3.4% |
可口可乐公司(那个) |
|
162,892 |
$ 9,118,694 |
百事可乐公司 |
|
74,856 |
12,683,601 |
|
|
|
$ 21,802,295 |
生物技术 — 2.2% |
AbbVie, Inc. |
|
93,608 |
$ 13,953,208 |
|
|
|
$ 13,953,208 |
Broadline 零售 — 4.3% |
Amazon.com, Inc. (2) |
|
215,120 |
$ 27,346,054 |
|
|
|
$ 27,346,054 |
资本市场 — 4.3% |
洲际交易所有限公司 |
|
72,439 |
$ 7,969,739 |
标普环球公司 |
|
27,519 |
10,055,718 |
Stifel 金融公司 |
|
104,884 |
6,444,073 |
Tradeweb Markets, Inc.,A 类 |
|
41,751 |
3,348,430 |
|
|
|
$ 27,817,960 |
化学品 — 1.4% |
Linde PLC |
|
24,585 |
$ 9,154,225 |
|
|
|
$ 9,154,225 |
商业服务和用品 — 1.1% |
废物管理有限公司 |
|
45,012 |
$ 6,861,629 |
|
|
|
$ 6,861,629 |
安全 |
股份 |
价值 |
必需消费品分销和零售 — 2.2% |
沃尔玛公司 |
|
88,478 |
$ 14,150,287 |
|
|
|
$ 14,150,287 |
容器和包装 — 1.0% |
AptarGroup, Inc. |
|
49,848 |
$ 6,232,994 |
|
|
|
$ 6,232,994 |
电力公用事业 — 1.0% |
Nextera Energy, Inc |
|
112,249 |
$ 6,430,745 |
|
|
|
$ 6,430,745 |
电气设备 — 1.5% |
AMETEK, Inc. |
|
65,888 |
$ 9,735,611 |
|
|
|
$ 9,735,611 |
能源设备与服务 — 0.3% |
哈里伯顿公司 |
|
45,639 |
$ 1,848,379 |
|
|
|
$ 1,848,379 |
娱乐 — 1.5% |
Netflix, Inc. (2) |
|
25,295 |
$ 9,551,392 |
|
|
|
$ 9,551,392 |
金融服务 — 3.9% |
万事达卡公司,A 类 |
|
49,245 |
$ 19,496,588 |
Shift4 Payments, Inc.,A 类 (2) |
|
100,605 |
5,570,499 |
|
|
|
$ 25,067,087 |
地面交通 — 1.6% |
优步科技公司 (2) |
|
220,402 |
$ 10,136,288 |
|
|
|
$ 10,136,288 |
医疗保健设备和用品 — 1.3% |
史赛克公司 |
|
29,507 |
$ 8,063,378 |
|
|
|
$ 8,063,378 |
酒店、餐厅和休闲 — 0.5% |
Domino's Pizza, Inc. |
|
8,488 |
$ 3,215,170 |
|
|
|
$ 3,215,170 |
家居用品 — 1.8% |
宝洁公司(那个) |
|
79,280 |
$ 11,563,781 |
|
|
|
$ 11,563,781 |
目录
安全 |
股份 |
价值 |
保险 — 2.6% |
Allstate Corp. (The) |
|
81,115 |
$ 9,037,022 |
W.R. Berkley Corp. |
|
123,717 |
7,854,792 |
|
|
|
$ 16,891,814 |
互动媒体与服务 — 7.6% |
Alphabet, Inc.,C 级 (2) |
|
186,406 |
$ 24,577,631 |
Meta Platforms, Inc.,A 级 (2) |
|
79,255 |
23,793,144 |
|
|
|
$ 48,370,775 |
信息技术服务 — 3.0% |
埃森哲 PLC,A 级 |
|
41,755 |
$ 12,823,378 |
Gartner, Inc. (2) |
|
18,882 |
6,488,044 |
|
|
|
$ 19,311,422 |
生命科学工具和服务 — 2.4% |
丹纳赫公司 |
|
32,624 |
$ 8,094,014 |
赛默飞世尔科学有限公司 |
|
13,985 |
7,078,788 |
|
|
|
$ 15,172,802 |
机械 — 2.5% |
卡特彼勒公司 |
|
40,278 |
$ 10,995,894 |
Parker-Hannifin Corp. |
|
12,145 |
4,730,720 |
|
|
|
$ 15,726,614 |
多功能公用事业 — 0.8% |
森普拉 |
|
79,771 |
$ 5,426,821 |
|
|
|
$ 5,426,821 |
石油、天然气和消耗燃料 — 4.0% |
雪佛龙公司 |
|
68,261 |
$ 11,510,170 |
康菲石油公司 |
|
64,910 |
7,776,218 |
EOG Resources, Inc. |
|
50,225 |
6,366,521 |
|
|
|
$ 25,652,909 |
药品 — 7.2% |
百时美施贵宝公司 |
|
127,500 |
$ 7,400,100 |
Eli Lilly & Co. |
|
36,810 |
19,771,755 |
Novo Nordisk A/S ADR |
|
76,466 |
6,953,818 |
赛诺菲 |
|
51,502 |
5,530,040 |
Zoetis, Inc. |
|
37,919 |
6,597,148 |
|
|
|
$ 46,252,861 |
专业服务 — 2.6% |
博兹·艾伦·汉密尔顿控股公司 |
|
61,308 |
$ 6,699,125 |
安全 |
股份 |
价值 |
专业服务(续) |
TransU |
|
142,345 |
$ 10,218,948 |
|
|
|
$ 16,918,073 |
半导体和半导体设备 — 4.9% |
模拟设备公司 |
|
50,442 |
$ 8,831,890 |
林研究公司 |
|
7,153 |
4,483,286 |
英伟达公司 |
|
41,034 |
17,849,379 |
|
|
|
$ 31,164,555 |
软件 — 11.7% |
ANSYS, Inc. (2) |
|
21,689 |
$ 6,453,562 |
Fortinet, Inc. (2) |
|
88,766 |
5,208,789 |
Intuit, Inc. |
|
8,794 |
4,493,206 |
微软公司 |
|
170,548 |
53,850,531 |
帕洛阿尔托网络有限公司 (2) |
|
19,598 |
4,594,555 |
|
|
|
$ 74,600,643 |
专业零售 — 1.8% |
O'Reilly 汽车有限公司 (2) |
|
7,128 |
$ 6,478,354 |
TJX Cos., Inc. (The) |
|
58,153 |
5,168,639 |
|
|
|
$ 11,646,993 |
技术硬件、存储和外围设备 — 7.9% |
苹果公司 |
|
294,834 |
$ 50,478,529 |
|
|
|
$ 50,478,529 |
纺织品、服装和奢侈品 — 2.0% |
Lululemon Athletica, Inc. (2) |
|
16,792 |
$ 6,475,163 |
耐克公司,B 级 |
|
64,604 |
6,177,435 |
|
|
|
$ 12,652,598 |
无线电信服务 — 0.8% |
T-Mobile US, Inc. (2) |
|
35,160 |
$ 4,924,158 |
|
|
|
$ 4,924,158 |
普通股总数 (已确定的成本为406,568,058美元) |
|
|
$630,605,704 |
目录
安全 |
股份 |
价值 |
摩根士丹利机构流动性基金-政府投资组合,机构类别,5.27% (3) |
|
10,272,544 |
$ 10,272,544 |
短期投资总额 (已确定的成本为10,272,544美元) |
|
|
$ 10,272,544 |
投资总额 — 100.3% (已确定的成本为416,840,602美元) |
|
|
$640,878,248 |
书面备兑看涨期权总额 — (0.3)% (收到的保费为3,463,930美元) |
|
|
|
其他资产,减去负债 — (0.0)% (4) |
|
|
|
净资产 — 100.0% |
|
|
$638,726,169 |
投资组合中每个投资类别显示的百分比基于净资产。 |
(1) |
截至2023年9月30日,未兑现书面看涨期权的每种适用普通股的全部或部分已被质押为此类书面期权的抵押品。 |
(2) |
非创收担保。 |
(3) |
可能被视为附属投资公司。显示的利率是截至2023年9月30日的七日年化收益率。 |
(4) |
金额小于 (0.05)%。 |
书面备兑看涨期权(交易所交易)—(0.3)% |
|
|
|
|
|
|
|
描述 |
的数量 合同 |
名义上的 金额 |
运动 价格 |
到期 日期 |
价值 |
AbbVie, Inc. |
345 |
|
$ 5,142,570 |
|
$153 |
10/6/23 |
$ (15,180) |
埃森哲 PLC,A 级 |
205 |
|
6,295,755 |
|
320 |
11/3/23 |
(57,912) |
Allstate Corp. (The) |
405 |
|
4,512,105 |
|
115 |
10/20/23 |
(55,687) |
Alphabet, Inc.,C 级 |
930 |
|
12,262,050 |
|
145 |
10/20/23 |
(17,670) |
Amazon.com, Inc. |
1,075 |
|
13,665,400 |
|
137 |
11/3/23 |
(283,800) |
AMETEK, Inc. |
325 |
|
4,802,200 |
|
155 |
10/20/23 |
(18,687) |
模拟设备公司 |
250 |
|
4,377,250 |
|
185 |
10/27/23 |
(43,750) |
苹果公司 |
1,470 |
|
25,167,870 |
|
185 |
10/20/23 |
(36,015) |
百时美施贵宝公司 |
635 |
|
3,685,540 |
|
62 |
10/13/23 |
(1,905) |
卡特彼勒公司 |
200 |
|
5,460,000 |
|
290 |
11/3/23 |
(83,500) |
雪佛龙公司 |
340 |
|
5,733,080 |
|
170 |
10/13/23 |
(70,210) |
康菲石油公司 |
320 |
|
3,833,600 |
|
130 |
10/20/23 |
(11,200) |
丹纳赫公司 |
160 |
|
3,969,600 |
|
260 |
10/13/23 |
(16,400) |
Domino's Pizza, Inc. |
40 |
|
1,515,160 |
|
405 |
10/27/23 |
(20,600) |
Eli Lilly & Co. |
180 |
|
9,668,340 |
|
590 |
10/13/23 |
(7,290) |
EOG Resources, Inc. |
250 |
|
3,169,000 |
|
128 |
10/27/23 |
(81,250) |
Fortinet, Inc. |
440 |
|
2,581,920 |
|
64 |
10/27/23 |
(15,400) |
目录
书面担保看涨期权(交易所交易) (续) |
|
|
|
|
|
|
|
描述 |
的数量 合同 |
名义上的 金额 |
运动 价格 |
到期 日期 |
价值 |
哈里伯顿公司 |
225 |
|
$ 911,250 |
|
$ 45 |
10/20/23 |
$ (3,263) |
HEICO 公司 |
150 |
|
2,428,950 |
|
170 |
10/20/23 |
(13,875) |
洲际交易所有限公司 |
360 |
|
3,960,720 |
|
120 |
10/20/23 |
(3,600) |
Intuit, Inc. |
40 |
|
2,043,760 |
|
565 |
10/6/23 |
(1,600) |
摩根大通公司 |
475 |
|
6,888,450 |
|
153 |
10/6/23 |
(1,663) |
林研究公司 |
35 |
|
2,193,695 |
|
655 |
10/27/23 |
(56,525) |
Linde PLC |
120 |
|
4,468,200 |
|
400 |
10/20/23 |
(3,000) |
Lululemon Athletica, Inc. |
80 |
|
3,084,880 |
|
415 |
10/13/23 |
(9,480) |
万事达卡公司,A 类 |
245 |
|
9,699,795 |
|
415 |
11/3/23 |
(88,200) |
Meta Platforms, Inc.,A 级 |
395 |
|
11,858,295 |
|
330 |
10/20/23 |
(57,275) |
微软公司 |
850 |
|
26,838,750 |
|
335 |
11/3/23 |
(316,625) |
Netflix, Inc. |
125 |
|
4,720,000 |
|
435 |
10/27/23 |
(41,250) |
Nextera Energy, Inc |
560 |
|
3,208,240 |
|
69 |
10/6/23 |
(1,400) |
耐克公司,B 级 |
320 |
|
3,059,840 |
|
96 |
10/27/23 |
(79,200) |
Novo Nordisk A/S ADR |
380 |
|
3,455,720 |
|
100 |
10/6/23 |
(1,900) |
英伟达公司 |
205 |
|
8,917,295 |
|
470 |
10/20/23 |
(88,662) |
O'Reilly 汽车有限公司 |
35 |
|
3,181,010 |
|
970 |
10/20/23 |
(6,212) |
帕洛阿尔托网络有限公司 |
95 |
|
2,227,180 |
|
255 |
10/20/23 |
(7,790) |
Parker-Hannifin Corp. |
60 |
|
2,337,120 |
|
430 |
10/20/23 |
(3,450) |
百事可乐公司 |
370 |
|
6,269,280 |
|
175 |
11/3/23 |
(62,530) |
宝洁公司(那个) |
395 |
|
5,761,470 |
|
160 |
10/27/23 |
(4,543) |
标普环球公司 |
135 |
|
4,933,035 |
|
400 |
10/13/23 |
(3,713) |
Shift4 Payments, Inc.,A 类 |
225 |
|
1,245,825 |
|
60 |
10/20/23 |
(28,125) |
史赛克公司 |
145 |
|
3,962,415 |
|
310 |
10/20/23 |
(6,525) |
赛默飞世尔科学有限公司 |
65 |
|
3,290,105 |
|
530 |
10/27/23 |
(38,350) |
TJX Cos., Inc. (The) |
290 |
|
2,577,520 |
|
92 |
10/27/23 |
(19,865) |
T-Mobile US, Inc. |
175 |
|
2,450,875 |
|
142 |
10/6/23 |
(11,900) |
Tradeweb Markets, Inc.,A 类 |
205 |
|
1,644,100 |
|
90 |
11/17/23 |
(9,225) |
TransU |
420 |
|
3,015,180 |
|
80 |
10/20/23 |
(6,300) |
优步科技公司 |
1,100 |
|
5,058,900 |
|
47 |
10/27/23 |
(154,550) |
沃尔玛公司 |
440 |
|
7,036,920 |
|
165 |
11/3/23 |
(52,360) |
废物管理有限公司 |
130 |
|
1,981,720 |
|
165 |
10/20/23 |
(3,250) |
Zoetis, Inc. |
185 |
|
3,218,630 |
|
190 |
10/20/23 |
(4,163) |
总计 |
|
|
|
|
|
|
$(2,026,825) |
目录
|
2023年9月30日 |
资产 |
|
按价值计算的无关联投资(已确定成本为406,568,058美元) |
$630,605,704 |
关联投资,按价值计算(已确定成本为10,272,544美元) |
10,272,544 |
应收股息 |
237,622 |
附属投资的应收股息 |
35,048 |
出售投资的应收账款 |
4,278,337 |
书面期权保费应收账款 |
1,001,471 |
从过户代理处收取的款项 |
213,697 |
应收退税 |
11,420 |
受托人的递延薪酬计划 |
106,945 |
总资产 |
$646,762,788 |
负债 |
|
未偿还的书面期权,按价值计算(收到的保费为3,463,930美元) |
$2,026,825 |
为购买的投资支付款项 |
5,111,364 |
可为封闭式书面期权付款 |
21,948 |
应付给关联公司: |
|
投资顾问费 |
542,738 |
受托人的递延薪酬计划 |
106,945 |
应计费用 |
226,799 |
负债总额 |
|
净资产 |
$638,726,169 |
净资产来源 |
|
普通股,面值0.01美元,授权的股票数量不限 |
$403,670 |
额外的实收资本 |
417,107,890 |
可分配收益 |
221,214,609 |
净资产 |
$638,726,169 |
普通股已发行和未付款 |
40,366,976 |
每股普通股净资产价值 |
|
净资产 ¥已发行和流通的普通股 |
|
目录
|
年末 |
|
2023年9月30日 |
投资收益 |
|
股息收入(扣除国外预扣的58,331美元) |
$8,962,619 |
关联投资的股息收入 |
234,811 |
总投资收益 |
|
开支 |
|
投资顾问费 |
$6,332,855 |
受托人的费用和开支 |
41,522 |
托管费 |
231,619 |
转账和股息支付代理费 |
18,595 |
法律和会计服务 |
93,679 |
印刷和邮资 |
243,517 |
杂项 |
52,036 |
支出总额 |
|
扣除: |
|
关联公司免除和/或报销费用 |
$7,809 |
削减的费用总额 |
|
净支出 |
|
净投资收益 |
|
已实现和未实现收益(亏损) |
|
已实现净收益(亏损): |
|
投资交易 |
$51,175,081 |
书面期权 |
(5,575,411) |
外币交易 |
(6,824) |
已实现净收益 |
|
未实现升值(折旧)的变化: |
|
投资 |
$65,266,437 |
书面期权 |
(1,429,670) |
外币 |
6,886 |
未实现增值(折旧)的净变动 |
|
已实现和未实现的净收益 |
$109,436,499 |
运营净资产净增额 |
$111,627,915 |
目录
|
截至9月30日的财年, |
|
2023 |
2022 |
净资产增加(减少) |
|
|
来自操作: |
|
|
净投资收益 |
$2,191,416 |
$2,860,839 |
已实现净收益 |
45,592,846 |
50,831,651 |
未实现增值(折旧)的净变动 |
63,843,653 |
(155,185,242) |
运营净资产净增加(减少) |
$111,627,915 |
$(101,492,752) |
向股东分配 |
|
|
股本交易: |
|
|
扣除发行成本后的上架发行收益(见附注5) |
$2,134,844 |
$13,192,291 |
分红的再投资 |
1,781,445 |
1,278,308 |
股本交易净资产的净增长 |
|
|
净资产净增加(减少) |
|
$(139,394,528) |
净资产 |
|
|
在年初 |
$576,103,957 |
$715,498,485 |
在年底 |
$638,726,169 |
|
目录
|
截至9月30日的财年, |
|
2023 |
2022 |
2021 |
2020 |
2019 |
资产净值——年初 |
$14.360 |
$18.180 |
$15.680 |
$15.060 |
$15.880 |
运营收入(亏损) |
|
|
|
|
|
净投资收益 (1) |
$0.054 |
$0.072 |
$0.074 |
$0.127 |
$0.102 |
已实现和未实现的净收益(亏损) |
2.719 |
(2.585) |
3.543 |
1.571 |
0.145 |
运营总收入(亏损) |
|
|
|
|
|
减少分布 |
|
|
|
|
|
来自净投资收入 |
$(0.054) |
$(0.070) |
$(0.075) |
$(0.129) |
$(0.100) |
来自已实现净收益 |
(1.260) |
(1.244) |
(1.008) |
— |
(0.967) |
资本的纳税申报表 |
— |
— |
(0.034) |
(0.949) |
— |
总分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产净值—年底 |
|
|
|
|
|
市值 — 年底 |
|
|
|
|
|
|
19.71% |
(14.72)% |
23.70% |
12.08% |
2.11% |
|
22.15% |
(14.95)% |
30.45% |
4.09% |
1.81% |
比率/补充数据 |
|
|
|
|
|
年终净资产(省略了000个) |
$638,726 |
$576,104 |
$715,498 |
$616,526 |
$591,013 |
比率(占平均每日净资产的百分比): |
|
|
|
|
|
开支 |
1.11% (4) |
1.10% (4) |
1.10% |
1.11% |
1.11% |
净投资收益 |
0.35% |
0.41% |
0.42% |
0.84% |
0.69% |
投资组合周转率 |
63% |
50% |
35% |
41% |
55% |
(1) |
使用平均已发行股票计算。 |
(2) |
金额低于 0.0005 美元。 |
(3) |
回报是历史回报,通过确定净资产价值或市值的百分比变化以及所有分配的再投资来计算。假设分配是按照基金的股息再投资计划获得的价格进行再投资的。 |
(4) |
包括投资顾问因基金投资流动性基金而减少的部分顾问费(相当于截至2023年9月30日和2022年9月30日止年度平均每日净资产的0.005%)。 |
目录
1 重要会计政策
伊顿万斯增强股票收益基金(以下简称 “基金”)是一家马萨诸塞州商业信托基金,根据经修订的1940年《投资公司法》(1940年法案)注册,是一家多元化的封闭式管理投资公司。该基金的主要投资目标是提供当期收入,次要目标是资本增值。
以下是养恤基金的重要会计政策摘要。这些政策符合美利坚合众国普遍接受的会计原则(美国公认会计原则)。养恤基金是一家投资公司,遵循财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂主题946中的会计和报告指导。
A 投资估值
—
以下方法用于确定投资的市场价值或公允价值。
股票证券。
在美国证券交易所上市的股票证券通常按估值当天的最后卖出价或收盘价估值,如果该日没有出售,则按主要交易此类证券的交易所的收盘买入价和卖出价之间的平均值进行估值。在纳斯达克全国市场系统上市的股票证券按纳斯达克官方收盘价估值。没有收盘价或收盘报价的非上市或上市证券的估值为最新可用买入价和卖出价之间的平均值。
衍生品。
根据期权价格报告管理局的报告,美国交易所交易期权的估值为估值时买入价和卖出价之间的平均值。非美国交易所交易期权和场外交易期权由第三方定价服务使用考虑标的工具的价值、标的工具的波动性以及期权到期之前的时间段等因素进行估值。
外国证券和货币。
根据第三方定价服务提供的外币汇率报价,外国证券和货币以美元估值。定价服务使用专有模型来确定汇率。模型的输入包括报告的交易和隐含的买入/卖出价差。交易所交易外国证券的每日估值通常是在此类证券交易的主要交易所收盘时确定的。外汇交易所交易收盘后发生的事件可能会导致调整外国证券的估值,以更准确地反映截至纽约证券交易所常规交易收盘时的公允价值。在对符合特定标准的外国股权证券进行估值时,基金的受托人已批准使用公允价值服务,对此类证券进行估值,以反映可比证券或其他与公允估值证券密切相关的工具的适用国外市场收盘后发生的市场交易。
其他。
对不在交易所交易的管理投资公司(包括货币市场基金)的投资按截至每个工作日收盘时的净资产价值估值。
公允估值。
关于1940年法案第2a-5条,受托人已指定基金的投资顾问作为其估值指定人。估值或市场报价不容易获得或被认为不可靠的投资由作为估值指定人的投资按公允价值估值,采用最公平地反映证券 “公允价值” 的方法,公允价值是基金在正常情况下出售证券时可能合理预期获得的金额。每项此类决定都基于对相关因素的考虑,这些因素可能因定价环境而异。这些因素可能包括但不限于证券的类型、对证券处置是否存在任何合同限制、发行人或可比公司或实体类似证券的公开交易的价格和范围、从经纪商/交易商或其他市场参与者那里获得的报价或相关信息、从发行人、分析师和/或相应证券交易所(交易所交易证券)获得的信息、对公司或实体财务报表的分析,以及对的评估影响发行人和买入和卖出证券的市场的力量。
B 投资交易
—
出于财务报表目的的投资交易按交易日期入账。出售投资的已实现收益和亏损是根据确定的成本确定的。
C. 收入
—
以现金和/或证券形式收到的股息的股息收入记录在除息日。但是,如果除息日已过,则外国证券的某些股息将在基金被告知除息日时入账。根据基金组织对适用国家税收规则和税率的理解,规定了外国股息和资本收益的预扣税。
D 联邦税
—
基金的政策是遵守适用于受监管投资公司的《国内税收法》的规定,每年向股东分配几乎全部净投资收入和全部或几乎全部已实现的净资本收益。因此,没有必要为联邦所得税或消费税编列经费。
截至2023年9月30日,该基金没有需要确认财务报表、取消确认或披露的不确定税收状况。该基金每年在其财政年度结束后提交美国联邦所得税申报表,该申报表自申报之日起三年内须接受美国国税局的审查。
E 外币转换
—
最初以外币表示的投资估值、其他资产和负债将在每个工作日根据当前汇率折算成美元。外国投资证券的购买和出售以及以外币计价的收入和支出根据此类交易相应日期的有效货币汇率折算成美元。已认可
目录
出于财务报表的目的, 可归因于外币汇率变动的投资交易损益记作已实现的投资净损益。因外币汇率波动而产生的投资未实现损益部分未单独披露。
F 估算值的使用
—
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。
G 赔偿
—
根据基金的组织文件,其干事和受托人因履行对基金的职责而产生的某些负债和费用可获得补偿。根据马萨诸塞州法律,如果某些条件占上风,则马萨诸塞州商业信托基金(例如基金)的股东可能被视为对基金的债务负有个人责任。但是,基金的信托声明明确免除基金股东的责任,章程规定,基金应根据股东的要求代表任何基金股东进行辩护。此外,章程还规定,任何仅因身为或曾经是股东而承担个人责任的股东均可从基金财产中对此类责任产生的所有损失或费用进行赔偿。此外,在正常业务过程中,基金与服务提供商签订可能包含赔偿条款的协议。基金在这些安排下的最大风险敞口尚不清楚,因为这将涉及未来可能向基金提出但尚未发生的索赔。
H 书面期权
—
在写出看涨期权或看跌期权时,基金收到的溢价作为负债计入资产负债表。根据上文讨论的养恤基金投资估值政策,负债金额随后按市值计算,以反映所持期权的当前市场价值。从到期的写入期权中获得的溢价被视为已实现收益。从行使或已平仓的写入期权中获得的溢价与交易收益或支付的金额相加或抵消,以确定已实现的收益或亏损。当行使指数期权时,基金必须交付一定的现金,金额由期权的行使价超过指数价值(如果是看跌期权)或合同终止时指数价值超过期权行使价(如果是看涨期权)来确定。如果行使证券的看跌期权,则溢价会降低基金购买证券的成本基础。作为期权的作家,本基金可能无法控制标的证券或其他资产是否可以出售(看涨)或购买(看跌),因此承担写入期权所依据的证券或其他资产价格发生不利变化的市场风险。如果没有流动性的二级市场,基金还可能承担无法进行收盘交易的风险。
2 向股东的分配和所得税信息
根据其管理分配计划,基金每月从可供分配的现金中进行分配,其中包括基金的股息和支付基金费用后的利息收入、期权净溢价以及股票投资的已实现和未实现净收益。基金打算分配其全部或几乎全部已实现的净资本收益。分配记录在除息日。对股东的分配是根据所得税法规确定的,该法规可能与美国公认会计原则不同。根据美国公认会计原则的要求,只有超过税基收益和利润的分配才在财务报表中列报为资本回报。账面会计和税务会计之间与分配有关的永久差异被重新归类为实收资本。出于税收目的,短期资本收益的分配被视为来自普通收入。任何一年的分配都可能包括可观的资本回报部分。
截至2023年9月30日和2022年9月30日止年度申报的分配的税收特征如下:
|
截至9月30日的财年, |
|
2023 |
2022 |
普通收入 |
$2,175,214 |
$2,771,650 |
长期资本收益 |
$50,746,778 |
$49,600,725 |
截至2023年9月30日,按税收计算的可分配收益(累计亏损)的组成部分如下:
十月后的资本损失 |
$ (3,680,243) |
年末普通亏损 |
(6,824) |
未实现的净升值 |
224,901,676 |
可分配收益 |
$221,214,609 |
截至2023年9月30日,该基金的净资本损失为3,680,243美元,这归因于其选择推迟的2022年10月31日之后发生的证券交易。该净资本损失被视为在截至2024年9月30日的基金应纳税年度的第一天产生的净资本亏损。
目录
此外,截至2023年9月30日,该基金的年末普通亏损为6,824美元,根据所得税法规,它选择将其推迟到下一个应纳税年度。年末普通亏损是指在10月31日之后的应纳税年度该部分中实现的某些特定亏损,出于纳税目的被视为普通亏损,加上12月31日之后的应纳税年度该部分的普通亏损。
根据联邦所得税确定,截至2023年9月30日,包括开放式衍生品合约在内的基金投资的成本和未实现的增值(折旧)如下:
总成本 |
$413,949,747 |
未实现升值总额 |
$232,911,273 |
未实现折旧总额 |
(8,009,597) |
未实现的净升值 |
$224,901,676 |
3 投资顾问费和与关联公司的其他交易
投资顾问费由摩根士丹利的间接全资子公司伊顿万斯管理公司(EVM)收取,用于补偿向基金提供的投资咨询服务。该费用按投资咨询协议中定义的基金平均每日总资产的1.00%计算,按月支付。此处提及的总资产代表净资产加上归因于投资杠杆的债务。在截至2023年9月30日的年度中,该基金没有可归因于投资杠杆的债务。在截至2023年9月30日的年度中,该基金的投资顾问费为6,332,855美元。该基金可能投资于货币市场基金,即摩根士丹利机构流动性基金——政府投资组合的机构类别(“流动性基金”),这是一家开放式管理投资公司,由摩根士丹利的全资子公司摩根士丹利投资管理公司管理。基金支付的投资顾问费减少的金额等于基金因投资流动性基金而支付的咨询和管理费中按比例分摊的数额。在截至2023年9月30日的年度中,与基金对流动性基金的投资相关的投资顾问费减少了7,809美元。EVM还担任基金的管理人,但不获得任何补偿。
作为EVM组织成员的基金受托人和高级职员因向基金提供服务而从投资顾问费中获得报酬。根据受托人递延补偿计划的条款,与EVM无关联的基金受托人可以选择推迟收到全部或部分年费。基金的某些官员和受托人是EVM的官员。
4 投资的购买和销售
截至2023年9月30日的财年,除短期债务外,投资的购买和销售合计分别为400,468,426美元和460,441,259美元。
5 股受益权益普通股和上架发行
基金根据其股息再投资计划在截至2023年9月30日和2022年9月30日止年度中发行的普通股分别为112,880股和69,800股。
2012年8月,董事会最初批准了该基金的股票回购计划。根据董事会于2019年3月对股票回购计划的重新授权,当股票交易价格低于净资产价值时,基金有权以市场价格回购截至上一个日历年最后一天的已发行普通股的10%。股票回购计划并未规定基金有义务购买特定数量的股票。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度中,该基金没有回购普通股。
根据向美国证券交易委员会提交的注册声明,该基金有权通过股票上架发行计划(“上架发行”)额外发行最多2,942,268股普通股。在现货架发行下,基金可以不时以不同金额和发行方式筹集额外资金,其净价格等于或高于基金每股普通股净资产价值。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度中,该基金分别出售了135,911股和696,399股普通股,并通过上架发行分别获得了2,134,844美元和13,192,291美元的收益(扣除发行成本)。截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度,超过所售股票净资产价值的净收益分别为55,245美元和293,971美元。与上架发行相关的发行成本(适用的销售佣金除外)由EVM直接承担。Eaton Vance Distributors, Inc.(EVD)是EVM的子公司,是该基金股票的分销商,有权从基金获得每股销售总价的1.00%的销售佣金,其中一部分可以重新分配给销售代理商。基金获悉,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的年度中,EVD保留的销售佣金分别为4,313美元和26,651美元。
目录
6 金融工具
基金可以在正常的投资活动中交易具有资产负债表外风险的金融工具。这些金融工具可能包括书面期权,并可能在不同程度上涉及超过为财务报表目的确认的金额的风险要素。这些工具的名义或合同金额代表基金对特定类别金融工具的投资,不一定代表可能面临风险的金额。只有考虑到所有相关的和抵消性交易,衡量与这些工具相关的风险才有意义。截至2023年9月30日,这些金融工具下的债务摘要包含在投资组合中。截至2023年9月30日,该基金有足够的现金和/或证券来支付这些合同下的承诺。
本基金在追求投资目标的正常过程中面临股票价格风险。该基金以高于股票当前价值的个股开出担保看涨期权,以产生保费收入。在撰写个股看涨期权时,基金实际上是在卖出高于行使价的适用股票价值的潜在升值,以换取获得的期权溢价。如果标的股票价格下跌,基金保留亏损风险,减去所得溢价。
截至2023年9月30日,开放式衍生工具(出于会计披露目的不被视为套期保值工具),其主要潜在风险敞口为股票价格风险的公允价值如下:
|
公允价值 |
衍生物 |
资产衍生品 |
|
书面期权 |
$ — |
$(2,026,825) |
(1) |
资产负债表所在地:按价值计算的未偿还书面期权。 |
截至2023年9月30日的财年,衍生工具(出于会计披露的目的,不被视为套期保值工具)对运营报表的影响如下,其主要基础风险敞口为股票价格风险:
衍生物 |
|
未实现的变化 升值(折旧) 在收入中确认的衍生品 (2) |
书面期权 |
$(5,575,411) |
$(1,429,670) |
(1) |
运营报表地点:已实现净收益(亏损):书面期权。 |
(2) |
运营报表地点:未实现升值(折旧)的变化:书面期权。 |
在截至2023年9月30日的年度中,未平仓的书面期权合约的平均数量为22,343张合约,这表明了该衍生品类型的交易量。
7 项关联投资
截至2023年9月30日,该基金对可能被视为关联基金的投资价值为10,272,544美元,占该基金净资产的1.6%。截至2023年9月30日的财年,基金的此类投资交易如下:
姓名 |
价值, 开始 一段时间 |
购买 |
销售 收益 |
网 已实现 收益(损失) |
变化 未实现 感谢 (折旧) |
价值,结束 一段时间 |
分红 收入 |
股票, 期末 |
短期投资 |
流动性基金 |
$2,642,607 |
$149,017,624 |
$(141,387,687) |
$ — |
$ — |
$10,272,544 |
$234,811 |
10,272,544 |
目录
8 公允价值衡量标准
根据公认的公允价值衡量会计原则,估值技术中使用三级层次结构来衡量公允价值,以确定假设的优先顺序,即投入。输入的三级层次结构概括为下面列出的三个主要级别。
• |
第 1 级 — 活跃市场中相同投资的报价 |
• |
第 2 级 — 其他重要的可观察投入(包括类似投资的报价、利率、预付款速度、信用风险等) |
• |
第 3 级 — 不可观察的重大投入(包括基金自己在确定投资公允价值时的假设) |
如果用于衡量公允价值的投入属于公允价值层次结构的不同级别,则披露的级别将根据对整个公允价值衡量具有重要意义的最低水平投入来确定。用于对证券进行估值的投入或方法不一定表明与投资这些证券相关的风险。
截至2023年9月30日,用于对基金投资和按价值计值的开放式衍生工具进行估值的投入层次结构如下:
资产描述 |
第 1 级 |
第 2 级 |
第 3 级 |
总计 |
普通股: |
|
|
|
|
通信服务 |
$ 62,846,325 |
$ — |
$ — |
$ 62,846,325 |
消费者自由裁量权 |
58,564,250 |
— |
— |
58,564,250 |
消费必需品 |
47,516,363 |
— |
— |
47,516,363 |
能量 |
27,501,288 |
— |
— |
27,501,288 |
金融 |
83,660,641 |
— |
— |
83,660,641 |
医疗保健 |
77,912,209 |
5,530,040 |
— |
83,442,249 |
工业 |
64,274,654 |
— |
— |
64,274,654 |
信息技术 |
175,555,149 |
— |
— |
175,555,149 |
材料 |
15,387,219 |
— |
— |
15,387,219 |
公共事业 |
11,857,566 |
— |
— |
11,857,566 |
普通股总数 |
|
|
$ — |
|
短期投资 |
$ 10,272,544 |
$ — |
$ — |
$ 10,272,544 |
投资总额 |
|
|
$ — |
|
责任描述 |
|
|
|
|
书面担保看涨期权 |
$ (2,026,825) |
$ — |
$ — |
$ (2,026,825) |
总计 |
|
$ — |
$ — |
|
* |
包括外国股权证券,其价值经过调整以反映适用的国外市场交易结束后发生的可比证券或其他相关工具的市场交易。 |
目录
致伊顿万斯增强股票收益基金的受托人和股东:
关于财务报表和财务摘要的意见
我们审计了随附的截至2023年9月30日的伊顿万斯增强股票收益基金(“基金”)资产负债表,包括投资组合、截至该日止年度的相关运营报表、截至该日止期间每年的净资产变动表、截至该日止期间每年的财务亮点以及相关附注。我们认为,财务报表和财务亮点按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了养恤基金截至2023年9月30日的财务状况、截至该日止年度的经营业绩、该日终了期间每年的净资产变化以及该日终了期间每年的财务亮点。
意见依据
这些财务报表和财务摘要由养恤基金管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对养恤基金的财务报表和财务摘要发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在基金方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以获得合理的保证,即财务报表和财务摘要是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报。养恤基金无须对其财务报告的内部控制进行审计,也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分,我们必须了解财务报告的内部控制,但目的不是就养恤基金对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此,我们没有发表这样的意见。
我们的审计包括执行程序,评估财务报表和财务亮点因错误或欺诈而出现重大错报的风险,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试基础上审查有关财务报表和财务摘要中数额和披露内容的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和所作的重要估计,以及评估财务报表和财务摘要的总体列报方式。我们的程序包括通过与托管人和经纪人通信,确认截至2023年9月30日拥有的证券;当没有收到经纪商的答复时,我们会执行其他审计程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
//德勤会计师事务所
马萨诸塞州波斯顿
2023年11月20日
自1959年以来,我们一直担任一家或多家伊顿万斯投资公司的审计师。
目录
您在2024年2月收到的1099-DIV表格将显示2023日历年支付给您账户的所有分配的纳税状况。建议股东就投资基金的税收后果咨询自己的税务顾问。根据《美国国税法》和/或法规的要求,必须向股东通报合格营业收入、个人合格股息收入、公司获得的股息扣除额和资本收益分红的状况。
合格营业收入。
在截至2023年9月30日的财年中,基金将约30,915美元,或不超过《美国国税法》允许的最高此类分红金额定为合格营业收入。
合格股息收入。
在截至2023年9月30日的财年中,基金将约1,504,241美元,或不超过《美国国税法》允许的最高股息金额定为符合条件的股息收入,有资格享受15%的减税率。
已收到的股息扣除额。
公司股东通常有权从基金股息分配中符合税法规定的部分中扣除获得的股息。对于该基金的2023财年普通收益分红,52.01%有资格扣除已收到的公司股息。
资本收益分红。
基金特此将截至2023年9月30日的应纳税年度的资本收益分红49,197,371美元或该年度的净资本收益(如果随后确定有所不同)指定为资本收益分红。
目录
该基金于2023年7月12日举行了年度股东大会。股东采取了以下行动:
提案1 (a):
艾伦·鲍泽、小托马斯·福斯特、辛西娅·弗罗斯特和斯科特·温纳霍尔姆当选为基金的一类受托人,任期均为三年,到2026年结束。
|
|
|
股票数量 |
受托人提名人 |
|
|
对于 |
扣留 |
艾伦 ·C· 鲍泽 |
|
|
30,493,638 |
1,161,179 |
小托马斯·E·浮士德 |
|
|
30,587,820 |
1,066,997 |
辛西娅·弗罗斯特 |
|
|
30,483,806 |
1,171,011 |
斯科特·E·温纳霍尔姆 |
|
|
30,596,646 |
1,058,171 |
目录
基金提供股息再投资计划(计划),根据该计划,股东可以选择将分配款自动再投资于基金的普通股(股票)。您可以通过填写股息再投资计划申请表来选择参与该计划。如果您不参与,您将收到所有现金分配,支票由Equiniti Trust Company, LLC(EQ)作为股息支付代理直接邮寄给您。在分配付款日,如果每股资产净值等于或小于每股市场价格加上估计的经纪佣金,则将发行新股。股票数量应由每股资产净值或市场价格的95%中较高者决定。否则,股票通常将由计划代理人(代理人)EQ在公开市场上购买。无论股票是否再投资,需缴纳所得税的分配(如果有)均应纳税。
如果您的股票以经纪公司、银行或其他被提名人的名义出售,您可以要求该公司或被提名人代表您参与本计划。如果被提名人不提供该计划,则您需要要求基金的过户代理人以您的名义重新注册您的股票,否则您将无法参与。
代理人处理分销的服务费将由基金支付。对于所有公开市场购买,计划参与者将按比例收取经纪佣金。
计划参与者可以随时通过以下页面注明的地址写信给代理人退出计划。如果您提款,则根据本计划存入您账户的所有股票将以您的名义获得股份。如果参与者通过书面通知代理人选择出售其部分或全部股份并汇出所得款项,则代理人有权从所得款项中扣除5.00美元的费用和经纪佣金。
如果您希望参与本计划并且您的股份以自己的名义持有,则可以在下一页填写表格并将其交给代理人。有关该计划的任何疑问都可以致电1-866-439-6787联系代理商。
目录
此表格适用于以自己的名义持有普通股的股东。如果您的普通股以经纪公司、银行或其他被提名人的名义持有,则应联系您的被提名人,以了解其是否会代表您参与该计划。如果您想参与本计划,但您的经纪公司、银行或被提名人无法代表您参与,则应要求以自己的名义重新注册普通股,这将使您能够参与该计划。
以下授权和任命是基于以下谅解,即我可以根据本计划的条款和条件随时通过终止对本计划的参与来终止该计划。
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请打印账户上的确切姓名 |
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股东签名 |
日期 |
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股东签名 |
日期 |
请严格按照您的普通股注册情况签名。所有姓名出现在股票证书上的人员都必须签名。 |
如果您希望以现金收到分配,则不应退回此表格。这不是代理。
伊顿万斯增强型股票收益基金
equiniti Trust Company, LLC
邮政信箱 922
华尔街站
纽约州纽约 10269-0560
目录
合同审查流程概述
经修订的1940年《投资公司法》(“1940年法案”)实质上规定,基金与其投资顾问之间的投资咨询协议只有在基金董事会(包括大多数不是基金 “利害关系人” 的受托人(“独立受托人”)在召集的会议上亲自表决通过每年表决批准后,基金与其投资顾问之间的投资咨询协议才能继续每年生效考虑批准的目的。
在2023年6月8日举行的一次会议上,监督伊顿万斯管理公司或其附属公司波士顿管理与研究公司所建议的注册投资公司(“伊顿万斯基金”)的董事会/董事会(统称 “董事会”),包括大多数独立受托人(“独立受托人”),投票批准延续现有的投资咨询协议和次级咨询协议
1
每只伊顿万斯基金再延长一年。董事会依赖其合同审查委员会的肯定建议,该委员会完全由独立受托人组成。在提出建议之前,合同审查委员会审查了顾问和副顾问向每家伊顿万斯基金提供的有关2023年4月至6月举行的一系列正式会议的信息(包括董事会特别要求的信息),以及应独立受托人作为合同审查委员会成员提出的具体要求而提供的某些其他信息。合同审查委员会成员还审议了在董事会及其委员会先前会议上收到的信息,只要这些信息与合同审查委员会对投资咨询协议和次级咨询协议的年度评估有关。
在评估投资咨询协议和次级咨询协议时,董事会考虑了与伊顿万斯基金有关的各种信息。这包括适用于所有或所有伊顿万斯基金组的信息(如下所示),以及适用于本报告所涵盖的特定伊顿万斯基金的信息(下文将每个 “伊顿万斯基金” 称为 “基金”)。(对于通过一个或多个标的投资组合进行投资的基金,本节中提及的 “每只基金” 可能包括在投资组合层面考虑的信息。)
• 独立数据提供商提交的报告,将每个基金支付的咨询费用和其他费用与独立数据提供者确定的可比基金(“可比基金”)支付的费用进行了比较;
•来自独立数据提供商的报告,将每只基金的总支出比率(及其组成部分)与可比基金的总支出比率进行了比较;
• 来自独立数据提供商的报告,该报告比较了不同时间段内每只基金的投资业绩(包括相关的总回报数据、收入数据、夏普比率和信息比率)与可比基金的投资表现以及基准指数(如适用);
• 在某些情况下,顾问与董事会投资组合管理委员会(完全由独立受托人组成的委员会)协商后确定的定制同行基金和混合指数组的投资业绩数据;
• 关于顾问和次级顾问在使用与管理此类基金相似的投资策略和技术管理其他账户(可能包括其他共同基金、集体投资基金和机构账户)时向每个基金收取的费用和提供的服务的比较信息;
• 每只基金的顾问和副顾问的盈利能力分析;
• 描述向每只基金提供的投资管理服务,以及每只基金的投资策略和政策;
• 用于确定基金资产价值的程序和程序,包括必要时确定 “公允价值” 以及为监测和测试此类程序和程序的有效性而采取的行动;
•有关每只基金的顾问和次级顾问在交易方面的政策和做法的信息,包括他们寻求最佳执行投资组合交易的流程;
• 有关经纪交易分配情况以及顾问和次级顾问因经纪分配而向每只基金获得的收益(如果有)的信息,包括有关通过客户佣金安排和 “软美元” 政策获得研究成果的信息(如适用);
•与每只基金的投资组合周转率有关的数据以及有关特定策略背景下主动管理的相关信息;
• 详细说明各基金顾问和次级顾问财务业绩和状况的报告;
• 有关其职责包括基金投资组合管理和投资研究的个人投资专业人员的信息,对于投资组合经理和某些其他投资专业人士,则酌情提供与他们在管理其他共同基金和投资账户方面的责任有关的信息;
1
并非所有伊顿万斯基金都与次级顾问签订了次级咨询协议。因此,本 “概述” 部分中提及的 “次级顾问” 或 “次级咨询协议” 可能不适用于本报告所涵盖的特定伊顿万斯基金。
目录
• 有关顾问及其母公司(摩根士丹利)为留住和吸引有才华的投资专业人士所做的努力的信息,包括在竞争激烈的人才市场以及混合、远程和其他替代工作安排所带来的持续独特环境下;
• 有关顾问对其投资专业人员的薪酬方法及其制定的激励措施和问责制,以及投资专业人士对其管理的基金的投资的信息;
• 顾问及其关联公司和每个基金的次级顾问的《道德守则》,以及与遵守和管理这些守则有关的信息;
• 与代理投票有关的政策和程序,包括定期报告基金代理投票活动;
• 有关处理公司诉讼和集体诉讼的信息,以及有关诉讼和其他监管事项的信息;
• 有关顾问及其关联公司以及每只基金的次级顾问(如果有)专门用于合规工作的资源的信息,包括对其各种合规计划的描述及其合规记录;
• 有关顾问及其关联公司以及每个基金的次级顾问(如果有)的业务连续性和灾难恢复计划的信息;
• 描述伊顿万斯管理层和波士顿管理与研究部对次级顾问的监督,包括监管和合规问题、投资管理和其他事项;
• 鉴于摩根士丹利于2021年3月1日收购伊顿万斯公司,有关为进一步整合和协调顾问及其关联公司的投资管理和其他部门与摩根士丹利整体投资管理基础设施而正在采取的举措的信息;
• 有关伊顿万斯管理公司及其关联公司提供的行政和其他非投资咨询服务的性质、成本和特点的信息;
• 有关每项基金的顾问和/或管理人监督与托管人、次级托管人、基金会计师和其他第三方服务提供商关系的信息;
• 有关努力实施与最近通过的适用于基金的各种法规有关的政策和程序的信息,包括细则12d1-4(基金基金规则)、规则18f-4(衍生品规则)和规则2a-5(公允估值规则);
• 对于以交易所上市封闭式基金为结构的伊顿万斯基金,有关封闭式基金结构收益的信息,以及相关封闭式基金的市场价格(包括与封闭式基金净资产价值(NAV)的比较)、交易量数据、拍卖优先股的持续使用(如适用)、分配率和其他相关事项;
• 顾问和/或其关联公司在基金的管理和运营方面承担的风险,包括诉讼、监管、企业和其他商业风险等(以及此类风险的相关成本);以及
• 每份投资咨询协议和次级咨询协议的条款。
在2023年6月8日会议之前的一年中,在董事会及其委员会的各种会议上,董事会从基金顾问和副顾问的投资组合经理和其他投资专业人士那里获得了有关投资和业绩事宜的信息,并考虑了在追求基金投资目标时使用的各种投资和交易策略。审计委员会还收到了关于在基金管理方面采用的风险管理技术的信息。董事会及其委员会评估了与行业和监管发展、合规程序、基金治理以及与基金有关的其他问题有关的问题,并接收并参与了伊顿万斯管理公司、波士顿管理与研究部以及基金副顾问就此类事项提供的报告和陈述。除了董事会及其委员会的正式会议外,独立受托人还定期举行电话会议,讨论与延续投资咨询协议和次级咨询协议有关的事项等议题。
在整个合同审查过程中,独立受托人的独立法律顾问Goodwin Procter LLP向合同审查委员会提供了建议。合同审查委员会成员根据此类律师的建议,在确定评估每份投资咨询协议和次级咨询协议时应考虑的重大因素以及对每项此类因素的重视程度时,行使了自己的商业判断力。就每份投资咨询协议和次级咨询协议得出的结论是基于对所提供的所有信息的全面评估,而不是任何单一因素。此外,合同审查委员会的每位成员在就每份投资咨询协议和次级咨询协议得出结论时,可能对特定因素的重视程度各不相同。在评估每份投资咨询协议和次级咨询协议,包括此类协议中包含的费用结构和其他条款时,合同审查委员会成员还从与每家伊顿万斯基金的顾问和副顾问进行了多年的分析和讨论中了解了情况。
合同审查过程的结果
根据对上述内容的考虑以及其认为相关的其他信息,包括下文所述的因素和结论,合同审查委员会得出结论,延续伊顿万斯增强股票收益基金(“基金”)与伊顿万斯管理公司(“顾问”)之间的投资咨询协议,包括其费用结构,符合股东的利益,因此建议董事会批准该协议。根据合同审查委员会的建议,包括大多数独立受托人在内的董事会投票批准延续基金的投资咨询协议。
目录
在考虑是否批准养恤基金投资咨询协议时,联委会评估了顾问向基金提供的服务的性质、范围和质量。
联委会根据基金持有的投资类型,包括教育程度、经验和向基金提供投资组合管理、投资研究和类似服务的投资专业人员和其他人员的数量,审议了顾问的管理能力和投资流程。具体而言,董事会酌情考虑了顾问的投资专业人员在分析与投资特定市场或行业以及实施基金期权策略相关的特殊考虑因素方面的能力和经验。董事会认为,顾问已将大量资源用于内部股票研究,还利用了第三方来源的独立研究。董事会还考虑了专门用于投资组合管理和其他服务的资源、顾问的薪酬方法和其他因素,包括顾问在招聘和留住高素质的研究、咨询和监督投资专业人员方面的声誉和资源。此外,董事会还考虑了高级管理层花在伊顿万斯基金(包括基金)上的时间和精力,以及为协助基金的投资组合管理和运营,包括提供行政服务而设立的基础设施、运营能力和支持人员。董事会还考虑了顾问或其关联公司在管理基金时可能面临的业务相关风险和其他风险。董事会考虑了顾问及其关联公司在管理和运营以交易所上市封闭式基金形式组建的基金(例如基金)方面的丰富经验。在这方面,董事会除其他外考虑了顾问及其关联公司监测和评估交易价格折扣和溢价以及遵守证券交易所要求的经验。
董事会审议了顾问及其相关关联公司的合规计划。董事会审议了与投资专业人士的个人交易、投资组合持有的披露、延迟交易、频繁交易、投资组合估值、业务连续性和投资机会分配等方面的合规和报告事项。董事会还审议了顾问及其关联公司近年来对证券交易委员会和金融业监管局等监管机构要求的回应。
董事会考虑了伊顿万斯管理公司及其关联公司提供或监督的其他管理服务,包括过户代理和会计服务。董事会评估了投资基金给股东带来的好处,该基金是大型基金综合体的一部分,提供各种资产类别和投资纪律的投资机会。
在考虑了上述因素等因素后,董事会得出结论,顾问提供的服务的性质、范围和质量总体而言是适当的,符合投资咨询协议的条款。
审计委员会将养恤基金的投资业绩与独立数据提供商(同行组)确定的可比基金、相应的基准指数和由类似管理基金组成的自定义同行群组进行了比较。董事会的审查包括基金截至2022年12月31日的一年、三年、五年和十年期的比较业绩数据。在这方面,审计委员会注意到,三年期养恤基金的业绩高于养恤基金同行群体和自定义同行群体的中位业绩。联委会还注意到,三年期间,养恤基金的业绩高于其二级基准指数,也低于其主要基准指数。根据上述情况以及顾问在答复合同审查委员会的询问时提供的其他相关信息,联委会得出结论,基金的业绩令人满意。
联委会审议了基金应为咨询和行政服务支付的合同费率(统称为 “管理费”)。作为审查的一部分,董事会考虑了在履行任何免除费用或报销费用的承诺之前和之后,截至2022年12月31日的一年期内基金的管理费和总支出比率与同类基金的管理费和总支出比率的对比。联委会还考虑了管理层在答复合同审查委员会的询问时确定的某些基金特定因素,这些因素影响了基金相对于可比基金的总支出比率。
在考虑了上述信息后,并根据顾问提供的服务的性质、范围和质量,董事会得出结论,为咨询和相关服务收取的管理费是合理的。
董事会考虑了顾问及其相关关联公司在向基金和所有伊顿万斯基金集团提供投资咨询和管理服务时实现的利润水平。董事会审议了顾问及其关联公司在分销或其他服务方面向第三方支付的营销支持或其他款项的情况下实现的利润水平。
董事会的结论是,鉴于上述因素以及所提供服务的性质、范围和质量,顾问及其关联公司实现的利润被认为不算过高。
目录
董事会还考虑了顾问及其关联公司因各自与养恤基金的关系而获得的直接或间接的后果收益,包括因向基金和其他投资咨询客户进行的证券交易而可能向顾问提供的研究服务的收益。
在审查管理费和盈利能力时,联委会还考虑了随着基金资产的增加,顾问及其关联公司以及养恤基金在多大程度上可以预期从规模经济中受益。董事会承认,在任何特定基金或基金组的管理方面,很难准确衡量规模经济带来的效益(如果有)。董事会审查了汇总基金和所有伊顿万斯基金集团在不同时间段内资产增减的数据,并评估了基金的总支出比率以及顾问及其关联公司的盈利能力可能在多大程度上受到此类增加或减少的影响。基于上述情况,董事会得出结论,当顾问实现规模经济效益时,养恤基金目前会分享这些收益(如果有的话)。联委会还考虑了这样一个事实,即养恤基金的持续发行方式与开放式基金不同,尽管基金获准通过空盘发行额外普通股,但预计基金的资产在可预见的将来不会大幅增加。因此,审计委员会认为目前没有理由实施咨询费表中的断点。
目录
基金管理
。基金董事会(“董事会”)负责基金事务的总体管理和监督。基金的董事会成员和主席团成员名单如下。除非另有说明,否则在过去五年中,每个人都曾在同一家公司担任所示办公室或其他办公室。每位受托人的任期至其任期届满当年的年会为止,直到其继任者当选并获得资格,但须事先死亡、辞职、退休、取消资格或被免职。根据基金现行受托人退休政策的条款,独立受托人必须在以下两者中较早者退休并辞去受托人职务:(i)其74岁生日后的7月第一天;或(ii)除有限的例外情况外,其担任受托人的第20年的12月31日,以较早者为准。但是,如果这种退休和辞职会导致基金不遵守1940年法案第16条或证券交易委员会的任何其他法规或指导方针,则在采取行动使基金遵守该法案之前,这种退休和辞职将不会生效。根据1940年法案的定义,“非利益受托人” 包括那些不是基金 “利害关系人” 的受托人。每位董事会成员和官员的办公地址是马萨诸塞州波士顿国际广场二期 02110。如下所示,“BMR” 指波士顿管理与研究部,“EV” 指电动汽车有限责任公司,“EVM” 指伊顿万斯管理公司,“MSIM” 指摩根士丹利投资管理公司,“EVD” 指伊顿万斯分销商有限公司。电动汽车是EVM和BMR各自的受托人。EVM、BMR、EVD和EV均为摩根士丹利的间接全资子公司。每位隶属于EVM的官员都可以在其他EVM关联公司担任的职位,该职位与其在EVM的职位相当,如下所列。每位受托人监管伊顿万斯基金综合体中的127只基金(包括中心和辐条结构中的基金和投资组合)。
姓名和出生年份 |
基金 职位 |
服务年限 |
主要职业和其他董事职位 在过去五年和其他相关经历中 |
感兴趣的受托人 |
Anchal Pachnanda (1) 1980 |
二级 受托人 |
直到 2024 年。 3 年。 自 2023 年以来。 |
MSIM 战略联席主管(自 2019 年起)。曾任MSIM战略主管(2017-2019年)。帕赫南达女士之所以感兴趣,是因为她在信托基金的附属机构MSIM任职。 。没有。 |
非利益受托人 |
艾伦 ·C· 鲍泽 (2) 1962 |
I 类 受托人 |
直到 2026 年。 3 年。 自 2023 年以来。 |
私人投资者。曾任首席多元化官、合伙人和运营委员会成员,曾担任公司首席执行官的多元化和包容性高级顾问、美洲地区联席主管和资产管理公司布里奇沃特协会的高级客户顾问(2011-2023年)。 。Stout Risius Ross(一家中间市场专业服务咨询公司)的独立董事(自 2021 年起)。 |
Mark R. Fetting 1954 |
三级 受托人 |
直到 2025 年。 3 年。 自 2016 年以来。 |
私人投资者。曾在Legg Mason, Inc.(投资管理公司)(2000-2012年)担任过各种职务,包括总裁、首席执行官、董事兼董事长(2008-2012年)、高级执行副总裁(2004-2008年)和执行副总裁(2001-2004年)。曾任莱格·梅森基金家族总裁(2001-2008 年)。曾任保诚金融集团及相关公司(投资管理公司)分部总裁兼高级官员(1991-2000 年)。 没有。 |
辛西娅 ·E· 弗罗斯特 1961 |
I 类 受托人 |
直到 2026 年。 3 年。 自 2014 年以来。 |
私人投资者。曾任布朗大学(大学捐赠基金)首席投资官(2000-2012年)。曾任杜克管理公司的投资组合策略师(大学捐赠经理)(1995-2000)。曾任剑桥协会(投资咨询公司)董事总经理(1989-1995)。曾任贝恩公司(管理咨询公司)顾问(1987-1989)。曾任英国央行投资管理公司高级股票分析师(1983-1985)。 没有。 |
乔治 ·J· 戈尔曼 1952 |
主席 董事会的 和二级 受托人 |
直到 2024 年。 3 年。自 2021 年起担任董事会主席,自那时起担任受托人 2014. |
George J. Gorman LLC(咨询公司)负责人。曾任安永会计师事务所(一家注册会计师事务所)的高级合伙人(1974-2009)。 没有。 |
目录
姓名和出生年份 |
基金 职位 |
服务年限 |
主要职业和其他董事职位 在过去五年和其他相关经历中 |
非利益受托人 (续) |
瓦莱丽·A·莫斯利 1960 |
三级 受托人 |
直到 2025 年。 3 年。 自 2014 年以来。 |
Valmo Ventures(一家咨询和投资公司)的董事长兼首席执行官。金融科技平台 dba BrightUp 的 Upward Wealth, Inc. 创始人。曾任惠灵顿管理公司LLP(投资管理公司)合伙人兼高级副总裁、投资组合经理和投资策略师(1992-2012 年)。曾任PG Corbin资产管理公司首席投资官(1990-1992年)。曾在基德皮博迪从事机构公司债券销售工作(1986-1990)。 DraftKings, Inc.(数字体育娱乐和游戏公司)的董事(自 2020 年 9 月起)。Envestnet, Inc.(财富管理和财务健康智能系统提供商)董事(自 2018 年起)。曾任Dynex Capital, Inc.(抵押贷款房地产投资信托基金)董事(自2013-2020年起)和Groupon, Inc.(电子商务提供商)的董事(2020-2022年)。 |
基思·昆顿 1958 |
二级 受托人 |
直到 2024 年。 3 年 自 2018 年以来。 |
私人投资者、研究员和讲师。曾任新罕布什尔州退休系统独立投资委员会成员(2017-2021)。曾任富达投资(投资管理公司)的投资组合经理兼高级量化分析师(2001-2014)。 曾任新罕布什尔州市政债券银行董事(2016-2021年)和董事长(2019-2021年)。 |
马库斯·L·史密斯 1966 |
三级 受托人 |
直到 2025 年。 3 年。 自 2018 年以来。 |
私人投资者和独立公司董事。曾在MFS Investment Management(投资管理公司)担任加拿大首席投资官(2012-2017年)、亚洲首席投资官(2010-2012年)、亚洲研究总监(2004-2010年)和投资组合经理(2001-2017年)。 第一工业房地产信托公司(工业房地产投资信托基金)董事(自2021年起)。摩根士丹利资本国际公司(全球投资决策支持工具提供商)董事(自 2017 年起)。曾任DCT工业信托公司(物流房地产公司)的董事(2017-2018年)。 |
苏珊·J·萨瑟兰 1957 |
二级 受托人 |
直到 2024 年。 3 年。 自 2015 年以来。 |
私人投资者。雅诗阁集团有限公司及其某些子公司(保险和再保险)的董事(自 2017 年起)。曾任哈格蒂控股公司(保险)(2015-2018年)和蒙彼利埃再保险控股有限公司(保险和再保险)(2013-2015年)的董事。曾任Skadden、Arps、Slate、Meagher & Flom LLP(律师事务所)的合伙人、法律顾问和合伙人(1982-2013年)。 曾任Kairos收购公司(保险/保险科技收购公司)(2021-2023年)的董事。 |
斯科特·E·温纳霍尔姆 1959 |
I 类 受托人 |
直到 2026 年。 3 年。 自 2016 年以来 |
私人投资者。曾任会德丰学院(专上教育机构)的受托人(2012-2018 年)。曾任GF Parish集团(高管招聘公司)顾问(2016-2017年)。曾任纽约梅隆银行资产管理公司(投资管理公司)首席运营官兼执行副总裁(2005-2011年)。曾任Natixis全球资产管理公司(投资管理公司)首席运营官兼首席财务官(1997-2004年)。曾任富达投资机构服务(投资管理公司)副总裁(1994-1997)。 没有。 |
Nancy A. Wiser 1967 |
三级 受托人 |
直到 2025 年。 3 年。 自 2022 年以来。 |
曾任富国银行资产管理执行副总裁兼全球运营主管(2011-2021 年)。 没有。 |
姓名和出生年份 |
基金 职位 |
服务年限 |
主要职业 在过去的五年中 |
不是受托人的主要官员 |
小R. Kelly Williams 1971 |
主席 |
自 2023 年以来 |
亚特兰大资本管理有限责任公司总裁兼首席运营官。由伊顿万斯或BMR管理的21家注册投资公司的高管。 |
Deidre E. Walsh 1971 |
副总裁和 首席 法律干事 |
自 2009 年以来 |
EVM 和 BMR 副总裁。同时也是客户关系管理副总裁。 |
詹姆斯·F·基什内尔 1967 |
财务主任 |
自 2007 年以来 |
EVM 和 BMR 副总裁。同时也是客户关系管理副总裁。 |
目录
姓名和出生年份 |
基金 职位 |
服务年限 |
主要职业 在过去的五年中 |
不是受托人的主要官员 (续) |
尼古拉斯·S·迪洛伦佐 1987 |
秘书 |
自 2022 年以来 |
此前曾在德切特律师事务所担任合伙人(2012-2021 年)和法律顾问(2022 年)。 |
理查德·弗罗里奥 1968 |
首席合规官 警官 |
自 2017 年以来 |
自 2017 年起担任 EVM 和 BMR 的副总裁。曾任PIMCO副首席合规官(顾问/基金)和首席合规官(分销)(2012-2017年)以及贝莱德/巴克莱环球投资董事总经理(2009-2012年)。 |
(1)
帕赫南达女士自2023年4月1日起开始担任受托人。
(2)
鲍泽女士自2023年1月4日起开始担任受托人。
目录
为什么? |
金融公司选择如何共享您的个人信息。联邦法律赋予消费者限制部分但不是全部共享的权利。联邦法律还要求我们告诉您我们如何收集、共享和保护您的个人信息。请仔细阅读本声明以了解我们的工作。 |
|
|
什么? |
我们收集和共享的个人信息类型取决于您向我们提供的产品或服务。这些信息可能包括:■ 社会安全号码和收入 ■ 投资经验和风险承受能力 ■ 查看账号和电汇指令 |
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怎么样? |
所有金融公司都需要共享客户的个人信息来经营他们的日常业务。在以下部分中,我们列出了金融公司可以共享其客户个人信息的原因;伊顿万斯选择共享的原因;以及您是否可以限制这种共享。 |
我们可以分享你的理由 个人信息 |
伊顿万斯吗 分享? |
你能限制吗 这个分享? |
出于我们的日常业务目的 — 例如处理您的交易、维护您的账户、回应法院命令和法律调查,或向征信机构报告 |
是的 |
没有 |
出于我们的营销目的 — 向您提供我们的产品和服务 |
是的 |
没有 |
用于与其他金融公司联合营销 |
没有 |
我们不分享 |
为了我们的投资管理分支机构的日常业务目的— 有关您的交易、经历和信誉的信息 |
是的 |
是的 |
出于我们关联公司的日常业务目的— 有关您的交易和经历的信息 |
是的 |
没有 |
出于我们关联公司的日常业务目的— 有关您的信誉的信息 |
没有 |
我们不分享 |
让我们的投资管理分支机构向您推销 |
是的 |
是的 |
让我们的关联公司向您进行营销 |
没有 |
我们不分享 |
让非关联公司向您推销 |
没有 |
我们不分享 |
为了限制我们的
共享 |
拨打免费电话 1-800-262-1122 或发送电子邮件至:EVPrivacy@eatonvance.com如果你是一个 客户,我们可以在发送此通知之日起 30 天后开始共享您的信息。当你在 我们的客户,我们将继续按照本声明中的说明共享您的信息。但是,您可以随时联系我们以限制我们的共享。 |
有问题吗? |
拨打免费电话 1-800-262-1122 或发送电子邮件至:EVPrivacy@eatonvance.com |
目录
我们是谁 |
谁在提供这份通知? |
伊顿万斯管理公司、伊顿万斯分销商有限公司、伊顿万斯信托公司、伊顿万斯管理(国际)有限公司、伊顿万斯顾问国际有限公司、伊顿万斯环球顾问有限公司、伊顿万斯管理房地产投资集团、波士顿管理与研究、卡尔弗特研究与管理、伊顿万斯和卡尔弗特基金家族以及我们的投资咨询关联公司(“伊顿万斯”)(见投资管理关联公司定义见下文) |
我们做什么 |
伊顿万斯怎么样 保护我的个人 信息? |
为了保护您的个人信息免遭未经授权的访问和使用,我们使用符合联邦法律的安全措施。这些措施包括计算机保护措施以及保护文件和建筑物。我们制定了管理人员正确处理客户信息的政策,并要求提供支持的第三方遵守与此类信息相关的适当安全标准。 |
伊顿万斯怎么样 收集我的个人信息 信息? |
我们收集您的个人信息,例如,当您■ 开设账户或从您的账户中存款或取款 ■ 向我们购买证券或进行电汇 ■ 向我们提供您的联系信息我们还从其他人那里收集您的个人信息,例如征信机构、关联公司或其他公司。 |
为什么我不能限制所有共享? |
联邦法律只赋予你限制的权利■ 为关联公司的日常业务目的共享——有关您的信誉的信息 ■ 关联公司不得使用您的信息向您进行营销 ■ 分享给非关联公司,向你推销州法律和个别公司可能会赋予您限制共享的额外权利。有关州法律赋予您的权利的更多信息,请参见下文。 |
定义 |
投资管理 关联公司 |
伊顿万斯投资管理关联公司包括注册投资顾问、注册经纪交易商以及注册和未注册基金。投资管理关联公司不包括与摩根士丹利财富管理相关的实体,例如摩根士丹利史密斯巴尼有限责任公司和摩根士丹利公司。 |
关联公司 |
通过共同所有权或控制权关联的公司。它们可以是金融公司和非金融公司。■ 我们的关联公司包括以摩根士丹利名义的公司和金融公司,例如摩根士丹利 Smith Barney LLC 和摩根士丹利公司。 |
非关联公司 |
与共同所有权或控制权无关的公司。它们可以是金融公司和非金融公司。■ 伊顿万斯不会与非关联公司共享,因此他们可以向您进行营销。 |
联合营销 |
共同向您推销金融产品或服务的非关联金融公司之间的正式协议。■ |
其他重要信息 |
佛蒙特州: 除非法律允许,否则我们不会与非关联公司共享我们收集的有关佛蒙特州居民的个人信息,除非您书面同意我们共享此类信息。 加利福尼亚州: 除非法律允许,否则我们不会与非关联公司共享我们收集的有关加利福尼亚州居民的个人信息,并且我们将限制与我们的关联公司共享此类个人信息,以遵守适用于我们的加利福尼亚州隐私法。 |
目录
股东文件的交付。
证券交易委员会(SEC)仅允许基金向在同一住宅或邮局信箱地址上拥有多个账户的投资者提供一份股东文件,包括招股说明书、委托书和股东报告。这种做法通常被称为 “住宅”,它有助于避免重复向股东发送邮件。
(“
”),
除非您另行指示 EQ 或您的金融中介机构,否则封闭式资金转账代理人或您的金融中介机构可以无限期地寄存您的文件。
如果您不希望将 Eaton Vance 文件存放在家中,请联系 EQ 或您的金融中介机构。您关于房屋管理不适用于交付 Eaton Vance 文件的指示通常在 EQ 或您的金融中介机构收到后 30 天内生效。
投资组合持有量。
每只伊顿万斯基金及其标的投资组合(如果适用)在F部分中向美国证券交易委员会提交了投资组合持有量表,形成N-PORT。N-PORT表格上提交的某些信息可以在伊顿万斯网站www.eatonvance.com、致电1-800-262-1122或在美国证券交易委员会网站www.sec.gov的EDGAR数据库中查看。
代理投票。
有时,需要资金对与基金持有的证券相关的代理人进行投票。伊顿万斯基金或其标的投资组合(如果适用)根据基金和投资组合董事会批准的一系列政策和程序投票代理人。您可以通过致电1-800-262-1122和访问美国证券交易委员会的网站www.sec.gov,免费获得对这些政策和程序的描述,以及有关基金或投资组合在截至6月30日的最近12个月期间如何投票选出与投资组合证券相关的代理人的信息。
股票回购计划。
该基金董事会批准了一项股票回购计划,授权基金以低于净资产价值的折扣在公开市场交易中回购截至上一个日历年最后一天的已发行普通股的10%。回购计划并未规定基金有义务购买特定数量的股票。基金的回购活动,包括购买的股票数量、平均价格和平均资产净值折扣,在基金向股东提交的年度和半年度报告中披露。
致股东的补充通知。
如果适用,基金还可以赎回或购买其已发行的优先股,以保持对监管要求、借款或评级机构要求的遵守,或用于其认为适当或必要的其他目的。
封闭式基金信息。
伊顿万斯封闭式基金会在每个月结束后不久在伊顿万斯网站上提供基金业绩数据和有关投资组合特征的某些信息。有关资金的其他信息可在网站上找到。这些基金的每股净资产价值可在伊顿万斯网站上轻松获取。最近一个月底的投资组合持有量也将在月底大约30天后发布到网站上。这些信息可在www.eatonvance.com上的 “封闭式基金和定期信托” 下的基金信息页面上找到。
目录
投资顾问兼管理员
伊顿万斯管理
国际广场二期
马萨诸塞州波士顿 02110
保管人
State Street 银行和信托公司
国会街一号,套房 1
马萨诸塞州波士顿 02114-2016
转账代理
独立注册会计师事务所
德勤会计师事务所
伯克利街 200 号
马萨诸塞州波士顿 02116-5022
基金办公室
国际广场二期
马萨诸塞州波士顿 02110
第 2 项。道德守则
注册人(有时被称为 “基金”)已通过了一项适用于其首席执行官、首席财务官和首席会计官的道德守则。注册人承诺通过致电1-800-262-1122向任何人免费提供此类道德守则的副本。注册人尚未修改表格中所述的道德守则 N-CSR在本报告所涉期间。在本报告所涉期间,注册人没有对表格N-CSR中描述的道德守则条款给予任何豁免,包括默示豁免。
第 3 项。审计委员会财务专家
注册人董事会(“董事会”)已指定乔治·戈尔曼和斯科特·温纳霍尔姆为审计委员会财务专家,他们均为独立受托人。戈尔曼先生是一名注册会计师,是乔治·戈尔曼有限责任公司(一家咨询公司)的负责人。此前,Gorman先生曾在安永会计师事务所(一家注册会计师事务所)担任过各种职务,包括高级合伙人。戈尔曼先生还具有担任其他共同基金综合体的独立受托人和审计委员会财务专家的经验。温纳霍尔姆先生是一位私人投资者。此前,温纳霍尔姆先生曾在会德丰学院(专上教育机构)担任受托人、GF Parish Group(高管招聘公司)顾问、纽约梅隆银行资产管理公司(投资管理公司)首席运营官兼执行副总裁、Natixis全球资产管理(投资管理公司)首席运营官兼首席财务官以及富达投资机构服务(投资管理公司)的副总裁。
第 4 项。首席会计师费用和服务
(a) — (d)
下表列出了注册人的首席会计师德勤会计师事务所(“D&T”)在截至2022年9月30日和2023年9月30日的财政年度中向注册人收取的总费用,这些费用涉及为审计注册人的年度财务报表而提供的专业服务,以及为D&T在此期间提供的其他服务收取的费用。
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财政年度已结束 |
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9/30/22 |
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9/30/23 |
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审计费 |
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$ |
54,700 |
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$ |
54,700 |
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与审计相关的费用(1) |
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$ |
0 |
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$ |
0 |
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税费(2) |
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$ |
350 |
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$ |
0 |
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所有其他费用(3) |
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$ |
0 |
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$ |
0 |
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总计 |
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$ |
55,050 |
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$ |
54,700 |
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(1) |
审计相关费用包括为担保和相关服务收取的总费用,这些费用与注册人财务报表的审计表现合理相关,未在审计费用类别下列报。 |
(2) |
税费包括为首席会计师提供的与税务合规、税务咨询和税务筹划相关的专业服务而收取的总费用,特别包括纳税申报表编制和其他相关税务合规/规划事宜的费用。 |
(3) |
所有其他费用包括为首席会计师提供的产品和服务收取的总费用,审计、审计相关和税务服务除外。 |
(e) (1) 注册人审计委员会已通过了与预先批准注册人首席会计师提供的服务有关的政策和程序( “预先批准政策”)。预批准政策建立了一个框架,旨在协助审计委员会妥善履行其职责 预先批准责任。一般而言,预批准政策(i)规定了某些类型的审计、审计相关服务、税务服务和其他确定为 预先批准由审计委员会制定;以及 (ii) 界定管理预先批准程序机制的具体程序,包括审计的批准和监督;以及 非审计服务费。除非某项服务已根据该条款获得特别预先批准 预先批准政策,必须得到审计委员会的单独预先批准。
预批准政策及审计类型以及 非审计其中预先批准的服务必须至少每年由注册人的审计委员会审查和批准一次。注册人的审计委员会对注册人首席会计师工作的任命、薪酬和监督负有全部责任。
(e) (2) 根据条例第2-01 (c) (7) (i) (C) 条规定的 “最低限度例外情况”,注册人审计委员会未批准上文 (b)-(d) 段所述的任何服务 S-X。
(f) 不适用。
(g) 下表列出 (i) 在截至2022年9月30日和2023年9月30日的财政年度中,D&T向注册人收取的非审计费用总额(即审计相关费用、税收和其他服务费);以及(ii)总额 非审计D&T 在相同时间段内向伊顿万斯组织收取的费用(即审计相关费用、税收和其他服务的费用)。
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财政年度已结束 |
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9/30/22 |
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9/30/23 |
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注册人 |
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$ |
350 |
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$ |
0 |
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伊顿万斯(1) |
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$ |
52,836 |
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$ |
52,836 |
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(1) |
注册人的投资顾问及其向注册人提供持续服务的任何关联公司均为摩根士丹利的子公司。 |
(h) 注册人审计委员会已考虑注册人的首席会计师是否向注册人的投资顾问以及向注册人提供持续服务的任何控制、控制或与之共同控制的实体提供非审计服务 预先批准根据法规第 2-01 (c) (7) (ii) 条 S-X与维护首席会计师的独立性相容。
(i) 不适用。
(j) 不适用。
第 5 项。上市注册人审计委员会
注册人有一个单独指定的常设审计委员会,该委员会是根据经修订的1934年《证券交易法》第3(a)(58)(A)条设立的。乔治·戈尔曼、基思·昆顿、斯科特·温纳霍尔姆(主席)和南希·怀瑟是注册人审计委员会的成员。
第 6 项。投资时间表
请查看本表格N-CSR第1项下的《股东报告》中包含的投资时间表。
第 7 项。披露封闭式管理投资公司的代理投票政策和程序
基金董事会通过了代理投票政策和程序(“基金政策”),根据该政策和程序,受托人已将代理投票责任下放给基金的投资顾问,并通过了投资顾问的代理投票政策和程序(“政策”),如下所述。受托人将每年审查政策。如果基金的股东与投资顾问、管理人或其任何关联公司或基金的任何关联公司之间出现利益冲突,则投资顾问在与董事会或董事会确定的任何委员会、小组委员会或独立受托人小组进行磋商之前,通常不会对与引起此类冲突的公司有关的代理人进行投票,董事会将指示投资顾问采取适当的行动方针。如果董事会成员无法开会,而未能对代理人进行投票会对基金产生重大不利影响,则投资顾问可以投票给该代理人,前提是投资顾问必须尽快向基金董事会主席披露存在重大冲突,并在董事会下次会议上披露存在重大冲突。
这些政策旨在促进公司管理层对股东的问责,并使管理层的利益与这些股东保持一致。保留了独立代理投票服务(“代理人”),现为机构股东服务公司,通过提供投票分析、实施、记录保存和披露服务,协助代理人进行投票。投资顾问通常会通过代理人对代理人进行投票。代理人必须根据定制的代理投票准则(“指南”)对所有代理人进行投票和/或根据政策将其推荐给投资顾问。
代理人必须建立和维护与提供代理投票服务相关的适当内部控制和政策,包括合理确保其分析和建议不受利益冲突影响的方法。该准则包括与董事选举、独立审计师的批准、高管薪酬、公司结构和反收购辩护等有关事项的投票准则。如果投资顾问认定为代理人投票的相关费用超过行使投票权所产生的收益,或者无法及时获得或获取选票或其他代理信息,以及其他所述理由,则投资顾问可以促使基金不时投弃权票。在以下情况下,代理人会将基金代理人转介给投资顾问征求指示:(1)《准则》的适用不明确;(2)《准则》未涵盖特定的代理问题;或(3)《准则》要求投资顾问提供意见。当代理投票问题被提交给投资顾问时,负责受委托提案约束的公司的分析师(或投资组合经理,如果适用)决定最终投票(或不投票决定),投资顾问的代理管理人(如下所述)指示代理人对基金持有的证券进行相应的投票。如果有多位分析师报道某家公司,而此类分析师对提案进行投票的建议存在冲突,则投资顾问的全球代理小组(如下所述)将审查此类建议以及与该提案有关的任何其他可用信息,并确定应采用的投票方式,这可能会导致向基金提出的建议可能与投资顾问的其他客户不同。
投资顾问已根据准则和政策任命了一名代理管理人,以协助协调客户代理人(包括基金)的投票。投资顾问及其附属公司还成立了全球代理小组。全球代理集团制定投资顾问在所有重大公司问题上的立场,制定指导方针并监督代理投票过程。代理管理员记录代理人提出的所有代理问题、收到的所有适用建议、分析和研究以及该问题的任何解决方案。在指示代理人投票违反准则或代理人的建议之前,代理管理员将向全球代理小组提供代理人对该提案的建议以及任何其他相关材料,包括分析师建议的依据。然后,代理管理员将指示代理按照全局代理组确定的方式对代理进行投票。如果代理人与代理人存在利益冲突,则将遵循类似的程序。投资顾问将不少于每年向基金董事会报告任何违反准则或代理人建议的投票(如适用)。
投资顾问的全球代理小组负责监测和解决与代理投票有关的可能的重大冲突。由于指导方针是预先确定的,旨在符合股东的最大利益,因此在大多数情况下,将准则应用于客户代理人投票应充分解决任何可能的利益冲突。投资顾问将通过维护现有和潜在的重要企业客户名单,监测可能导致其任何客户与投资顾问或其任何关联公司之间利益冲突的情况。代理管理员会将此类名单与他或她获得委托书的公司(“代理公司”)的名称进行比较。如果名单上的公司也是代理公司,则代理管理员将向全球代理组报告这一事实。如果代理管理员打算指示代理人以不符合准则的方式进行投票,则全球代理小组将首先在必要时与法律顾问协商后确定是否存在重大冲突。如果确定存在重大冲突,投资顾问将就如何投票代理人向基金董事会或董事会确定的任何委员会或小组委员会寻求指示。如果将问题提交给全球代理组,则代理管理员和/或全球代理组将记录所做的决定和决策依据。
有关基金在截至6月30日的最近12个月期间如何投票选出与投资组合证券相关的代理的信息(1)可通过致电1-800-262-1122免费获取,以及(2)可在美国证券交易委员会的网站上免费获取,网址为 http://www.sec.gov.
第 8 项。封闭式管理投资公司的投资组合经理
伊顿万斯管理公司(“EVM” 或 “伊顿万斯”)是该基金的投资顾问。CMT首席财务官查尔斯·加夫尼和道格拉斯·罗杰斯负责基金投资的整体和日常管理。加夫尼和罗杰斯先生是伊顿万斯的副总裁,管理伊顿万斯其他投资组合已有五年以上,自2023年5月起担任该基金的投资组合经理。
下表显示截至基金最近一个财政年度末,每位投资组合经理在每个列出的类别中管理的账户数量以及每个类别中管理的账户中的总资产(百万美元)。该表还显示根据账户业绩收取咨询费的账户数量(如果有),以及这些账户的总资产(百万美元)。
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全部人数 账户 |
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的总资产 所有账户 |
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账户数量 付款 绩效费 |
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的总资产 账户付款 绩效费 |
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查尔斯·加夫尼 |
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注册投资公司 |
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12 |
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$ |
9,738.5 |
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0 |
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$ |
0 |
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其他集合投资工具 |
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0 |
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$ |
0 |
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0 |
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$ |
0 |
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其他账户 |
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0 |
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$ |
0 |
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0 |
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$ |
0 |
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道格拉斯·罗杰斯,CFA,CMT |
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注册投资公司 |
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12 |
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$ |
8,283.7 |
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0 |
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$ |
0 |
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其他集合投资工具 |
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1 |
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$ |
16.0 |
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0 |
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$ |
0 |
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其他账户 |
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5 |
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$ |
49.3 |
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0 |
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$ |
0 |
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下表显示了截至基金最近一个财政年度末每位投资组合经理实益拥有的基金股票的美元区间。
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投资组合经理 |
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股票证券的美元区间 在基金中实益拥有 |
查尔斯·加夫尼 |
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没有 |
道格拉斯·罗杰斯,CFA,CMT |
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没有 |
潜在的利益冲突。一方面,投资组合经理管理基金的投资,另一方面管理投资组合经理负责的其他账户的投资,可能会出现利益冲突。例如,投资组合经理在基金和他所建议的其他账户之间分配管理时间、资源和投资机会时可能存在利益冲突。此外,由于基金与其他账户之间的投资策略或限制的差异,投资组合经理可能会对另一个不同的账户采取行动
摘自对基金采取的行动。在某些情况下,投资组合经理管理的另一个账户可能会根据该账户所持证券的表现向投资顾问提供补偿。这种基于绩效的费用的存在可能会给投资组合经理在分配管理时间、资源和投资机会时造成额外的利益冲突。每当出现利益冲突时,投资组合经理都会努力以他或她认为对所有利益相关者公平的方式行使自由裁量权。EVM已采取多项旨在解决这些潜在冲突的政策和程序,包括道德守则和管理投资顾问交易行为的政策,包括客户之间的交易汇总和分配、经纪分配、交叉交易和最佳执行等。
EVM 的薪酬结构
作为投资顾问的伊顿万斯及其关联公司(就本节而言,“伊顿万斯”)的薪酬结构基于基本工资和激励性薪酬的总体薪酬体系,该薪酬以现金奖励的形式支付,或向达到规定的递延薪酬资格门槛的员工支付,部分作为现金奖励,部分作为强制性递延薪酬。向伊顿万斯员工发放的递延薪酬通常由投资管理协调计划(IMAP)下的递延现金奖励和股票单位形式的股票奖励混合发放。以递延薪酬奖励形式发放的激励性薪酬部分及其条款每年由摩根士丹利薪酬、管理发展和继任委员会确定。
基本工资补偿。通常,投资组合经理根据其在顾问中的职位级别获得基本工资补偿。
激励补偿。除了基本薪酬外,投资组合经理还可能获得全权补偿 年底补偿。激励性薪酬可能包括:
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一项强制性计划,将部分激励补偿延至限制性股票单位或其他基于摩根士丹利普通股或其他受归属和其他条件约束的计划的奖励。 |
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IMAP是一项基于现金的递延薪酬计划,旨在提高参与者的利益与客户利益的一致性。对于符合条件的员工,他们的一部分递延薪酬每年强制推迟到IMAP。根据IMAP发放的奖励在名义上投资于根据该计划可用的参考基金,这些基金由作为投资顾问的MSIM及其关联公司提供建议。投资组合经理名义上必须将其账户余额的40%投资于他们管理的指定基金,并包含在IMAP名义投资基金菜单中。 |
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• |
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递延薪酬奖励通常在多年期内归属,并可能因竞争、原因(即构成违反基金义务的任何作为或不作为,包括未能遵守内部合规、道德或风险管理标准,以及未能或拒绝令人满意地履行职责,包括监督和管理职责)、披露专有信息以及招揽员工或客户,在付款之日之前取消。如果员工的作为或不作为(包括与直接监督责任有关的作为或不作为)导致重报公司的合并财务业绩,违反公司的全球风险管理原则、政策和标准,或者导致与员工获得报酬且员工在内部控制政策之外开展业务的职位相关的收入损失,则奖励也可以在付款之日之前予以回扣。 |
伊顿万斯根据绩效薪酬、市场竞争力和风险管理的原则为员工提供薪酬。自由裁量补偿的资格和金额受多维程序的约束。具体而言,考虑了以下一个或多个因素,这些因素可能因投资组合管理团队和情况而异:
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投资组合经理管理的业务和/或每个基金/账户的收入和盈利能力 |
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作为投资顾问的团队、产品和/或MSIM及其关联公司(包括伊顿万斯)业绩 |
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投资组合经理管理的基金/账户的税前投资业绩(在某些情况下,可以根据适用的基准和/或同行群体在一年、三年和五年期内进行衡量) |
此外,公司的全球激励薪酬自由裁量权政策要求薪酬经理在行使决定可变激励薪酬的自由裁量权时,进一步考虑唯一合法的业务相关因素,包括遵守摩根士丹利核心价值观、行为、本业绩年度的纪律处分、风险管理和风险结果。
第 9 项。封闭式管理投资公司和关联购买者购买股权证券
此期间没有此类购买。
第 10 项。将事项提交证券持有人投票
没有实质性变化。
第 11 项。控制和程序
(a) 注册人首席执行官兼首席财务官得出的结论是,注册人当前的披露控制和程序(此类披露控制和程序已在本申报之日起90天内进行了评估)的有效性提供了合理的保证,即要求注册人披露的信息已在委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并确保要求披露的信息那个注册人已被收集并传达给注册人的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
(b) 在本报告所涉期间,注册人对财务报告的内部控制没有发生任何对注册人对财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能对注册人财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第 12 项。封闭式管理投资公司的证券贷款活动披露
注册人最近的财政年度末没有可报告的活动。
第 13 项。展品
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(a)(1) |
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注册人的道德守则 — 不适用(请参阅第 2 项)。 |
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(a) (2) (i) |
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财务主管的第 302 节认证。 |
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(a) (2) (二) |
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总统颁发的第 302 节认证。 |
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(b) |
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第 906 条合并认证。 |
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(c) |
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注册人根据注册人豁免1940年《法案和规则》第19(b)条的豁免令向股东发出的通知 19b-1据此,涉及根据注册人的管理分配计划支付的分配。 |
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(d) |
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独立注册会计师事务所的同意。 |
签名
根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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伊顿万斯增强型股票收益基金 |
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来自: |
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/s/ R. 小凯利·威廉姆斯 |
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小R. Kelly Williams |
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主席 |
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日期: |
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2023年11月21日 |
根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求,本报告由以下人员代表注册人以指定身份和日期签署。
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来自: |
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/s/ James F. Kirchner |
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詹姆斯·F·基什内尔 |
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财务主任 |
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日期: |
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2023年11月21日 |
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来自: |
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/s/ R. 小凯利·威廉姆斯 |
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小R. Kelly Williams |
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主席 |
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日期: |
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2023年11月21日 |