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最大成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-10-310001327811US-GAAP：非指定成员美国通用会计准则：Longmember2023-10-310001327811US-GAAP：非指定成员美国通用会计准则：Longmember2023-01-310001327811美国公认会计准则：短成员US-GAAP：非指定成员2023-10-310001327811美国公认会计准则：短成员US-GAAP：非指定成员2023-01-310001327811US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-10-310001327811US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-01-310001327811美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-10-310001327811美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-01-310001327811US-GAAP：非指定成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2023-10-310001327811US-GAAP：非指定成员US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2023-01-310001327811WDAY：应计负债当前会员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-10-310001327811WDAY：应计负债当前会员美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-01-310001327811美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-10-310001327811美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-01-310001327811WDAY：应计负债当前会员US-GAAP：非指定成员2023-10-310001327811WDAY：应计负债当前会员US-GAAP：非指定成员2023-01-310001327811US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他非流动负债成员2023-10-310001327811US-GAAP：非指定成员US-GAAP：其他非流动负债成员2023-01-310001327811美国通用会计准则：销售会员2023-08-012023-10-310001327811美国通用会计准则：销售会员2022-08-012022-10-310001327811US-GAAP：运营费用会员2023-08-012023-10-310001327811US-GAAP：运营费用会员2022-08-012022-10-310001327811美国通用会计准则：销售会员2023-02-012023-10-310001327811美国通用会计准则：销售会员2022-02-012022-10-310001327811US-GAAP：运营费用会员2023-02-012023-10-310001327811US-GAAP：运营费用会员2022-02-012022-10-310001327811US-GAAP：非营业收入支出会员2023-08-012023-10-310001327811US-GAAP：非营业收入支出会员2022-08-012022-10-310001327811US-GAAP：非营业收入支出会员2023-02-012023-10-310001327811US-GAAP：非营业收入支出会员2022-02-012022-10-310001327811WDAY：交易对手会员2023-10-310001327811WDAY：Counterparty B 会员2023-10-310001327811WDAY：Counterpartycmer2023-10-310001327811WDAY：对手会员2023-10-310001327811WDAY：对手会员2023-10-310001327811Wday：两千二百七高级笔记会员2023-10-310001327811Wday：两千二百七高级笔记会员2023-01-310001327811Wday：两千二百一十九高级Notes会员2023-10-310001327811Wday：两千二百一十九高级Notes会员2023-01-310001327811Wday：两千三十二 SeniorNotes 会员2023-10-310001327811Wday：两千三十二 SeniorNotes 会员2023-01-310001327811美国公认会计准则：SeniorNotes会员2022-04-300001327811Wday：两千二百七高级笔记会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2022-04-30xbrli: pure0001327811美国公认会计准则：SeniorNotes会员Wday：两千二百一十九高级Notes会员2022-04-300001327811美国公认会计准则：SeniorNotes会员Wday：两千三十二 SeniorNotes 会员2022-04-300001327811Wday：两千二百七高级笔记会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-10-310001327811美国公认会计准则：SeniorNotes会员Wday：两千二百一十九高级Notes会员2023-10-310001327811美国公认会计准则：SeniorNotes会员Wday：两千三十二 SeniorNotes 会员2023-10-310001327811美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-10-310001327811US-GAAP：循环信贷机制成员Wday：两千二百二十一点积分协议会员2022-04-300001327811美国公认会计准则：无担保债务成员Wday：TermLoan 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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年10月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
适用于从... 开始的过渡期                    到                     
委员会档案编号： 001-35680
WORKDAY, INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示） 
特拉华20-2480422
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		 （美国国税局雇主
证件号）
Stoneridge 购物中心路 6110 号
普莱森顿, 加利福尼亚94588
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）
(925) 951-9000
（注册人的电话号码，包括区号） 
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A 类普通股，面值 0.001 美元WDAY纳斯达克股票市场有限责任公司
（纳斯达克全球精选市场）
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》（“交易法”）第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否已提交此类申报要求。 是的  ☒ 没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒
截至2023年11月22日，大约有 209扣除库存股后的注册人 A 类普通股的百万股，以及 54注册人的百万股’s 已发行的 B 类普通股。

目录
Workday, Inc.
  页号
第一部分财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）：
截至2023年10月31日和2023年1月31日的简明合并资产负债表
3
截至2023年10月31日的三个月和九个月以及2022年10月31日的简明合并运营报表
4
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月和九个月的简明合并综合收益（亏损）报表
5
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月和九个月的简明合并股东权益表
6
截至2023年10月31日的三个月和九个月以及2022年10月31日的简明合并现金流量表
7
简明合并财务报表附注
9
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
26
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
40
第 4 项。
控制和程序
40
第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
42
第 1A 项。
风险因素
43
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
68
第 3 项。
优先证券违约
68
第 4 项。
矿山安全披露
68
第 5 项。
其他信息
68
第 6 项。
展品
69
签名
70
2
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
Workday, Inc.
简明合并资产负债表
（以千计）
（未经审计）
2023年10月31日2023年1月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$1,563,939 $1,886,311 
有价证券5,316,045 4,235,083 
贸易和其他应收账款，净额1,224,818 1,570,086 
递延费用207,566 191,054 
预付费用和其他流动资产261,795 225,690 
流动资产总额8,574,163 8,108,224 
财产和设备，净额1,206,564 1,201,254 
经营租赁使用权资产265,963 249,278 
递延成本，非流动成本432,275 420,988 
与收购相关的无形资产，净额249,242 305,465 
善意2,846,464 2,840,044 
其他资产351,262 360,985 
总资产$13,925,933 $13,486,238 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$79,333 $153,751 
应计费用和其他流动负债234,906 260,131 
应计补偿420,178 563,548 
未赚取的收入3,196,648 3,559,393 
经营租赁负债98,325 91,343 
流动负债总额4,029,390 4,628,166 
债务，非流动2,978,800 2,975,934 
未赚取的收入，非流动收入62,148 74,540 
经营租赁负债，非流动198,843 181,799 
其他负债31,835 40,231 
负债总额7,301,016 7,900,670 
股东权益：
普通股264 259 
额外的实收资本9,981,756 8,828,639 
库存股(471,481)(185,047)
累计其他综合收益（亏损）33,207 53,051 
累计赤字(2,918,829)(3,111,334)
股东权益总额6,624,917 5,585,568 
负债和股东权益总额$13,925,933 $13,486,238 
参见简明合并财务报表附注
3
目录
Workday, Inc.
简明合并运营报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
2023202220232022
收入：
订阅服务$1,691,116 $1,432,393 $4,842,964 $4,071,804 
专业服务174,559 166,710 493,789 497,754 
总收入1,865,675 1,599,103 5,336,753 4,569,558 
成本和支出 (1):
订阅服务成本263,840 259,397 758,551 737,301 
专业服务成本181,400 176,396 552,233 524,398 
产品开发618,736 565,727 1,828,870 1,655,071 
销售和营销537,816 470,196 1,580,639 1,358,198 
一般和行政176,028 153,708 512,148 427,832 
成本和支出总额1,777,820 1,625,424 5,232,441 4,702,800 
营业收入（亏损）87,855 (26,321)104,312 (133,242)
其他收入（支出），净额41,388 4,163 113,652 (48,789)
所得税准备金（受益）前的收入（亏损）129,243 (22,158)217,964 (182,031)
所得税（受益）准备金15,534 52,563 25,459 59,021 
净收益（亏损）$113,709 $(74,721)$192,505 $(241,052)
基本每股净收益（亏损）$0.43 $(0.29)$0.74 $(0.95)
摊薄后每股净收益（亏损）$0.43 $(0.29)$0.73 $(0.95)
用于计算每股净收益（亏损）的加权平均股，基本 262,153 255,753 260,747 253,975 
用于计算摊薄后每股净收益（亏损）的加权平均股266,377 255,753 264,087 253,975 
(1) 成本和支出包括基于股份的薪酬支出，如下所示：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
2023202220232022
订阅服务成本$30,543 $25,598 $89,793 $76,918 
专业服务成本28,738 26,577 87,532 79,999 
产品开发162,025 149,279 493,934 449,764 
销售和营销64,805 61,186 211,560 180,233 
一般和行政63,146 51,556 187,810 146,795 
基于股份的薪酬支出总额$349,257 $314,196 $1,070,629 $933,709 
参见简明合并财务报表附注
4
目录
Workday, Inc.
综合收益（亏损）简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
2023202220232022
净收益（亏损）$113,709 $(74,721)$192,505 $(241,052)
其他综合收益（亏损）：
外币折算调整的净变动(3,851)(3,098)(3,317)(6,005)
可供出售债务证券未实现收益（亏损）的净变动(4,634)(13,232)(16,204)(23,513)
现金流套期保值未实现收益（亏损）的净变动，扣除税收准备金2,388, $0, $3,942，以及 $0，分别地
48,472 57,483 (323)125,923 
其他综合收益（亏损）39,987 41,153 (19,844)96,405 
综合收益（亏损）$153,696 $(33,568)$172,661 $(144,647)
参见简明合并财务报表附注
5
目录
Workday, Inc.
股东权益简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
2023202220232022
普通股：
期初余额$263 $255 $259 $251 
根据员工权益计划发行普通股，扣除员工税预扣的股份1 1 5 5 
可转换优先票据的结算— 1 — 1 
期末余额264 257 264 257 
额外的实收资本：
期初余额9,637,303 7,988,096 8,828,639 7,284,174 
根据员工权益计划发行普通股，扣除员工税预扣的股份(4,804)709 82,488 84,997 
基于股份的薪酬349,257 314,196 1,070,629 933,709 
行使可转换优先票据套期保值— 97,794 — 97,916 
可转换优先票据的结算— (39)— (40)
期末余额9,981,756 8,400,756 9,981,756 8,400,756 
库存股：
期初余额(323,695)(12,588)(185,047)(12,467)
行使可转换优先票据套期保值— (97,794)— (97,915)
根据股票回购计划回购普通股(147,786)— (286,434)— 
期末余额(471,481)(110,382)(471,481)(110,382)
累计其他综合收益（亏损）：
期初余额(6,780)62,961 53,051 7,709 
其他综合收益（亏损）39,987 41,153 (19,844)96,405 
期末余额33,207 104,114 33,207 104,114 
累计赤字：
期初余额(3,032,538)(2,910,916)(3,111,334)(2,744,585)
净收益（亏损）113,709 (74,721)192,505 (241,052)
期末余额(2,918,829)(2,985,637)(2,918,829)(2,985,637)
股东权益总额$6,624,917 $5,409,108 $6,624,917 $5,409,108 

截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
2023202220232022
普通股（以股为单位）：
期初余额261,858 255,485 257,991 251,209 
根据员工权益计划发行普通股，扣除员工税预扣的股份1,363 1,198 5,865 5,474 
可转换优先票据的结算— 634 — 635 
通过行使可转换优先票据套期保值购买库存股— (634)— (635)
回购普通股(677)— (1,312)— 
期末余额262,544 256,683 262,544 256,683 
参见简明合并财务报表附注
6
目录
Workday, Inc.
简明合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
2023202220232022
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$113,709 $(74,721)$192,505 $(241,052)
为将净收益（亏损）与（用于）经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销68,614 91,854 210,470 274,395 
基于股份的薪酬支出349,257 314,196 1,070,629 933,709 
递延成本的摊销54,450 44,830 155,432 126,515 
非现金租赁费用24,454 23,359 72,611 68,318 
投资（收益）损失9,488 (3,833)16,764 20,746 
有价债务证券折扣的增加，净额(39,379)(13,121)(111,180)(15,797)
其他(10,037)16,372 (19,696)31,170 
扣除业务合并后的经营资产和负债的变化：
贸易和其他应收账款，净额37,719 61,885 327,647 200,008 
递延费用(79,927)(56,552)(183,231)(163,023)
预付费用和其他资产71,644 2,435 78,279 (31,447)
应付账款(6,525)18,116 (62,352)20,884 
应计费用和其他负债(32,159)47,061 (219,470)41,253 
未赚取的收入(110,533)(63,213)(375,053)(302,936)
由（用于）经营活动提供的净现金450,775 408,668 1,153,355 962,743 
来自投资活动的现金流：
购买有价证券(1,272,864)(2,310,915)(4,746,086)(5,651,005)
有价证券的到期日1,124,276 2,181,147 3,595,718 3,767,509 
有价证券的销售45,690 19,988 93,368 53,355 
自有房地产项目(1,424)(181)(3,112)(446)
资本支出，不包括自有房地产项目(58,524)(58,665)(181,053)(286,013)
业务合并，扣除获得的现金(8,517)— (8,517)— 
购买其他无形资产(700)(700)(10,200)(700)
购买无价股票和其他投资— (3,250)(10,500)(20,173)
非有价股票和其他投资的销售和到期日54 4,513 54 11,674 
由（用于）投资活动提供的净现金(172,009)(168,063)(1,270,328)(2,125,799)
来自融资活动的现金流：
发行债务的收益，扣除债务折扣— — — 2,978,077 
偿还和清偿债务— (1,149,622)— (1,843,605)
偿还债务发行成本— — — (7,220)
回购普通股(144,686)— (283,333)— 
通过员工权益计划发行普通股的收益，扣除为预扣股份缴纳的税款(4,803)710 82,493 85,002 
其他(69)(161)(474)(538)
由（用于）融资活动提供的净现金(149,558)(1,149,073)(201,314)1,211,716 
汇率变动的影响(787)(920)(698)(1,750)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）128,421 (909,388)(318,985)46,910 
期初的现金、现金等价物和限制性现金1,447,834 2,497,043 1,895,240 1,540,745 
期末现金、现金等价物和限制性现金$1,576,255 $1,587,655 $1,576,255 $1,587,655 
参见简明合并财务报表附注
7
目录
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
2023202220232022
补充现金流数据：
支付利息的现金$55,125 $56,567 $110,254 $59,508 
为所得税支付的现金，扣除退款3,214 2,093 35,007 9,863 
非现金投资和融资活动：
购买应计但未支付的财产和设备18,094 68,028 18,094 68,028 

截至10月31日
20232022
简明合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金的对账：
现金和现金等价物$1,563,939 $1,575,955 
限制性现金包含在预付费用和其他流动资产中12,316 11,700 
现金、现金等价物和限制性现金总额$1,576,255 $1,587,655 
参见简明合并财务报表附注
8
目录
Workday, Inc.
简明合并财务报表附注
在本报告中，除非上下文另有说明，否则 “Workday”、“注册人”、“我们” 和 “我们的” 等术语指的是 Workday, Inc. 及其子公司。
注意事项 1。 概述和演示基础
公司和背景
Workday 提供财务管理、支出管理、人力资本管理、规划和分析应用程序。借助 Workday，我们的客户有了统一的系统，可以帮助他们规划、执行、分析和扩展到其他应用程序和环境，从而帮助他们不断调整管理业务和运营的方式。我们最初于 2005 年 3 月在内华达州注册成立，2012 年 6 月，我们在特拉华州重新注册成立。
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的会计原则（“GAAP”）以及证券交易委员会（“SEC”）有关中期财务报告的适用规则和条例编制的。简明合并财务报表包括Workday, Inc.及其全资子公司的业绩。所有公司间余额和交易均已清除。根据此类细则和条例，通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和附注披露已被压缩或省略。我们的管理层认为，此处包含的信息反映了公允列报Workday的财务状况、经营业绩、股东权益和现金流所必需的所有调整。所有这些调整都属于正常的、反复出现的性质。本报告中显示的截至2023年10月31日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2024年1月31日的整个财年的预期业绩。未经审计的简明合并财务报表应与我们于2023年2月27日向美国证券交易委员会提交的截至2023年1月31日财年的10-K表年度报告中经审计的合并财务报表一起阅读。
我们未经审计的简明合并财务报表及其附注中报告的某些前期金额已重新分类，以符合本期列报方式。
估算值的使用
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求我们做出某些估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响截至简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额和或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。重要的估计、判断和假设包括但不限于确定收入确认的不同绩效义务、确定递延佣金的受益期、通过业务合并收购的资产和承担的负债的公允价值和使用寿命，以及非有价股票投资的估值。实际业绩可能与这些估计、判断和假设不同，这种差异可能对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
2023 年 2 月，我们完成了对数据中心设备的使用寿命的评估，包括服务器、网络设备以及集成的完整服务器和网络机架。由于技术的进步以及对软件的投资提高了我们数据中心设备的操作效率，我们决定应从以下方面延长数据中心设备的估计使用寿命 3年到 5年份。会计估算的这一变更从2024财年开始生效。根据截至2023年1月31日在役数据中心设备的账面金额，这一变化将折旧费用减少了美元22百万和美元77截至2023年10月31日的三个月和九个月中，分别为百万美元。
细分信息
我们在... 运营 一运营部门，云应用程序。运营部门被定义为企业的组成部分，首席运营决策者（“CODM”）在决定如何分配资源和评估绩效时定期评估单独的财务信息。在截至2023年10月31日的九个月中，我们的联席首席执行官共同担任CODM，负责分部报告。我们的CODM根据合并层面的离散财务信息分配资源和评估绩效。
9
目录
注意事项 2。 重要会计政策和会计准则
重要会计政策
正如我们在截至2023年1月31日财年的10-K表年度报告中所述的那样，我们的重要会计政策没有重大变化.
风险集中度和重要客户
我们面临信用风险集中的金融工具主要包括现金和现金等价物、债务证券以及贸易和其他应收账款。我们的存款超过了联邦保险限额。
截至2023年10月31日或2023年1月31日，没有任何客户个人占贸易和其他应收账款净额的10％以上。在截至2023年10月31日或2022年10月31日的三个月和九个月中，没有一个客户个人占总收入的10％以上。
在截至2023年10月31日或2022年10月31日的三个月和九个月中，除美国外，没有一个国家单独占总收入的10％以上。
为了降低云应用程序中断的风险，我们在不同的地理区域建立了数据中心。我们通过位于美国、加拿大和欧洲的第三方运营的数据中心设施为我们的客户和用户提供服务。我们有内部程序，可在其中一个数据中心设施发生灾难时恢复服务。即使制定了这些灾难恢复程序，在执行恢复服务程序的过程中，我们的云应用程序也可能会严重中断。
此外，我们依靠全球第三方托管基础设施合作伙伴，包括亚马逊网络服务（“AWS”）、谷歌有限责任公司和微软公司，为客户提供服务和运营我们服务的某些方面。有鉴于此，我们托管基础设施合作伙伴的任何中断或干扰都可能影响我们的运营，我们的业务也可能受到不利影响。
我们的股票投资组合中还面临着风险集中的风险，该投资组合包括使用衡量替代方案衡量的有价股票投资和非有价股票投资。截至2023年10月31日和2023年1月31日，我们持有一项有价股票投资，其账面价值分别大于我们总股票投资组合的10％。
最近发布的会计公告
2023 年 11 月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计准则更新》（“ASU”）第 2023-07 号， 细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进，这要求每年和临时披露增量细分市场信息。该ASU对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，并且需要追溯适用于财务报表中列报的所有先前时期。我们目前正在评估新标准的影响。
注意事项 3。 投资
债务证券
截至2023年10月31日，债务证券包括以下内容（以千计）：
摊销成本未实现收益未实现的亏损汇总公允价值
美国国债$2,307,535 $51 $(9,121)$2,298,465 
美国机构的义务787,767 254 (2,376)785,645 
公司债券1,771,472 355 (21,031)1,750,796 
商业票据1,111,886 — (1)1,111,885 
债务证券总额$5,978,660 $660 $(32,529)$5,946,791 
包含在现金和现金等价物中$659,919 $— $— $659,919 
包含在有价证券中$5,318,741 $660 $(32,529)$5,286,872 
10
目录
截至2023年1月31日，债务证券包括以下内容（以千计）：
摊销成本未实现收益未实现的亏损汇总公允价值
美国国债$2,455,739 $77 $(6,765)$2,449,051 
美国机构的义务325,664 — (3,874)321,790 
公司债券966,801 1,617 (6,715)961,703 
商业票据1,016,641 — (5)1,016,636 
债务证券总额$4,764,845 $1,694 $(17,359)$4,749,180 
包含在现金和现金等价物中$594,864 $— $(1)$594,863 
包含在有价证券中$4,169,980 $1,694 $(17,357)$4,154,317 
债务证券的合同到期日如下（以千计）：
2023年10月31日
1 年内到期$3,885,682 
在 1 年到 5 年内到期2,061,109 
债务证券总额$5,946,791 
我们在购买时将债务证券归类为可供出售，并从每个资产负债表日期开始重新评估此类分类。我们将所有债务证券视为可用于当前业务的资金，包括到期日超过一年的债券，因此在简明合并资产负债表上将这些证券归类为流动资产。简明合并资产负债表上有价证券中包含的债务证券包括购买时原始到期日超过三个月的证券，其余证券包含在现金和现金等价物中。
截至2023年10月31日和2023年1月31日，处于未实现亏损状态的债务证券的公允价值为美元4.3十亿和美元3.1分别为十亿，其中大部分持续处于未实现亏损状态不到12个月。我们做到了 不确认在报告期内与我们的债务证券相关的任何信用或非信贷相关损失。
我们卖了 $24百万和美元20在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月中，分别有100万张债务证券。我们卖了 $42百万和美元48在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九个月中，分别有100万张债务证券。销售的已实现收益和亏损并不重要。
股权投资
股权投资包括以下内容（以千计）：
简明合并资产负债表地点2023年10月31日2023年1月31日
货币市场基金 现金和现金等价物$675,910 $902,226 
使用衡量替代方案衡量的非有价股票投资 其他资产250,311 261,922 
有价股票投资 有价证券29,173 80,766 
股票投资总额$955,394 $1,244,914 
11
目录
与我们的股票投资相关的已实现和未实现损益总额包括以下内容（以千计）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
2023202220232022
已出售股票投资确认的已实现净收益（亏损） (1)
$(807)$4,514 $1,984 $(365)
截至本期末已确认持有的股票投资的未实现收益（亏损）净额(13,562)(155)(23,529)(19,121)
其他收入（支出）中确认的净收益（亏损）总额，净额$(14,369)$4,359 $(21,545)$(19,486)
(1)反映期初出售收益与股票投资账面价值之间的差额。
使用衡量替代方案衡量的非有价股票投资
使用衡量替代方案衡量的非有价股票投资包括对没有现成公允价值且我们不拥有控股权或没有重大影响力的私人控股公司的投资。这些投资按成本入账，并根据同一发行人的相同或相似证券的可观察交易或减值事件进行调整。 我们的非有价股票投资的账面价值汇总如下（以千计）：
2023年10月31日2023年1月31日
初始成本总额$207,485 $206,833 
累计未实现净收益（亏损）42,826 55,089 
账面价值$250,311 $261,922 
在截至2023年10月31日的三个月中，我们记录的减值亏损为美元9百万加上不可出售股票投资的账面价值。在截至2022年10月31日的三个月中，我们记录了非有价股票投资的账面价值向上调整为美元2百万，减值损失美元2百万，收益为 $4退出不可销售的股权投资后为百万美元。
在截至2023年10月31日的九个月中，我们记录的减值亏损为美元22百万加上不可出售股票投资的账面价值。在截至2022年10月31日的九个月中，我们记录了非有价股票投资的账面价值向上调整为美元8百万，减值损失美元10百万，净亏损 $2退出不可销售的股权投资后为百万美元。
有价股票投资
我们持有可出售的股权投资，其公允价值易于确定，我们对这些投资不拥有控股权或施加重大影响。 我们的有价股票投资的账面价值汇总如下（以千计）：
2023年10月31日2023年1月31日
初始成本总额$14,817 $38,449 
累计未实现净收益（亏损）14,356 42,317 
账面价值
$29,173 $80,766 
在截至2023年10月31日的三个月中，我们出售了有价股票投资，收益为美元22百万。我们做到了 不在截至2022年10月31日的三个月内，出售任何有价股票投资。在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九个月中，我们出售了有价股票投资，收益为美元52百万和美元5分别为百万。销售的已实现收益和亏损并不重要。
对于截至每个期末持有的有价股票投资，我们记录的未实现净亏损为美元4在截至2023年10月31日的三个月中，百万美元， 不在截至2022年10月31日的三个月中，未实现的重大净收益或亏损，未实现的净亏损为美元2百万和美元17在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九个月中，分别为百万美元。
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注意事项 4。 公允价值测量
我们使用公允价值层次结构，要求我们在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的输入，并最大限度地减少不可观察的输入。金融工具在公允价值层次结构中的分类是基于对公允价值计量至关重要的最低投入水平。可以使用三个级别的投入来衡量公允价值：
第 1 级 — 反映活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）的可观察输入。
第 2 级 — 在市场上可以直接或间接观察到的其他输入。
第 3 级 — 很少或根本没有市场活动支持的不可观察的输入。
经常性以公允价值计量的资产和负债
下表显示了截至2023年10月31日我们以公允价值计量的经常性资产和负债及其在估值层次结构中的分配水平的信息（以千计）：
第 1 级第 2 级第 3 级总计
美国国债$2,298,465 $— $— $2,298,465 
美国机构的义务— 785,645 — 785,645 
公司债券— 1,750,796 — 1,750,796 
商业票据— 1,111,885 — 1,111,885 
货币市场基金675,910 — — 675,910 
有价股票投资29,173 — — 29,173 
外币衍生资产— 90,536 — 90,536 
总资产$3,003,548 $3,738,862 $— $6,742,410 
外币衍生负债$— $20,268 $— $20,268 
负债总额$— $20,268 $— $20,268 
下表显示了截至2023年1月31日，我们经常以公允价值计量的资产和负债及其在估值层次结构中的分配水平的信息：
第 1 级第 2 级第 3 级总计
美国国债$2,449,051 $— $— $2,449,051 
美国机构的义务— 321,790 — 321,790 
公司债券— 961,703 — 961,703 
商业票据— 1,016,636 — 1,016,636 
货币市场基金902,226 — — 902,226 
有价股票投资80,766 — — 80,766 
外币衍生资产— 64,824 — 64,824 
总资产$3,432,043 $2,364,953 $— $5,796,996 
外币衍生负债$— $33,972 $— $33,972 
负债总额$— $33,972 $— $33,972 
非经常性按公允价值计量的非有价股票投资
由于可观察的事件或减值而重新计量的非有价股票投资在公允价值层次结构中被归类为第三级，因为我们根据估值方法估算价值，估值方法可能包括交易日可观察的交易价格和其他不可观察的输入，包括我们持有的投资的波动率、权利和债务。有关更多信息，请参见 附注3，投资.
其他金融工具的公允价值计量
我们在简明合并资产负债表上按面值扣除未摊销的债务折扣和发行成本，并列报公允价值仅供披露之用。我们所有的债务都被归类为二级金融工具。有关我们债务公允价值和计算中使用的投入的更多信息，请参阅 附注10，债务.
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注意事项 5。 递延成本
由递延销售佣金组成的递延成本为美元640百万和美元612截至2023年10月31日和2023年1月31日，分别为百万人。递延成本的摊销费用为美元54百万和美元45截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月分别为百万美元，以及美元155百万和美元127截至2023年10月31日和2022年10月31日的九个月中，分别为百万美元。有 不与所述期间资本化成本相关的减值损失。
注意事项 6。 财产和设备，净额
财产和设备，净额包括以下各项（以千计）：
2023年10月31日2023年1月31日
计算机、设备和软件$1,348,381 $1,286,540 
建筑物723,164 719,966 
租赁权改进216,138 202,101 
家具、固定装置和运输设备92,938 90,816 
土地和土地改善81,067 81,083 
财产和设备，毛额2,461,688 2,380,506 
减去累计折旧和摊销(1,255,124)(1,179,252)
财产和设备，净额$1,206,564 $1,201,254 
Depreciati没有支出总计 $52百万和美元69截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月分别为百万美元，以及美元149百万和美元207百万分别截至2023年10月31日和2022年10月31日的九个月。
注意事项 7。 与收购相关的无形资产，净额
与收购相关的无形资产，净资产包括以下内容（以千计）：
2023年10月31日2023年1月31日
开发的技术$326,800 $342,700 
客户关系311,100 311,100 
待办事项15,000 15,000 
商标名称12,500 12,500 
与收购相关的无形资产，总额665,400 681,300 
减去累计摊销(416,158)(375,835)
与收购相关的无形资产，净额$249,242 $305,465 
与收购相关的无形资产相关的摊销费用为美元16百万和美元21截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月分别为百万美元，以及美元58百万和美元64截至2023年10月31日和2022年10月31日的九个月中，分别为百万美元。
截至2023年10月31日，我们未来与收购相关无形资产相关的估计摊销费用如下（以千计）：
财政期：
2024 年的剩余时间$16,088 
202562,198 
202656,283 
202731,712 
202827,346 
此后55,615 
总计$249,242 
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注意事项 8。其他非流动资产
其他非流动资产包括以下内容（以千计）：
2023年10月31日2023年1月31日
非有价股票和其他投资$250,311 $263,485 
衍生资产37,725 21,757 
技术专利和其他无形资产，净额27,175 20,534 
商品和服务的预付款16,463 23,466 
递延所得税净资产7,105 12,650 
存款6,038 5,819 
其他6,445 13,274 
其他资产总额$351,262 $360,985 
技术专利和其他具有可估计使用寿命的无形资产按直线摊销。 截至2023年10月31日，未来估计的摊销费用如下（以千计）：
财政期：
2024 年的剩余时间$1,059 
20253,715 
20263,366 
20273,018 
20282,774 
此后13,243 
总计$27,175 
注意事项 9。衍生工具
我们在全球范围内使用多种外币开展业务，使Workday面临外币兑换风险。为了降低这种风险，我们使用衍生对冲合约，如下所述。我们不以交易或投机为目的参与任何衍生品。
我们的外汇合约被归类为公允价值层次结构的第二级，因为估值输入基于活跃市场中类似工具的报价和市场可观察的数据，例如货币即期和远期汇率。
现金流套期保值
我们签订外汇远期合约以对冲我们预测的收入和支出交易的一部分（“现金流对冲”）。我们将这些远期合约指定为现金流对冲工具，因为此类合约的会计标准已得到满足。
现金流套期保值按公允价值记录在简明合并资产负债表上。在简明合并现金流量表中，这些远期合约结算产生的现金流被归类为经营活动。这些套期保值公允价值变动产生的收益或亏损记录在简明合并资产负债表的累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）中，随后在对冲交易影响收益的同一时期内被重新归类为与简明合并运营报表上的对冲交易相同的细列项目。截至2023年10月31日，我们估计为33在未来12个月内，AOCI中记录的与我们的现金流套期保值相关的数百万美元净收益将重新归类为收入。
截至2023年10月31日和2023年1月31日，我们为买入美元以换取其他货币而持有的现金流套期保值的名义价值为美元2.2十亿和美元1.7分别为十亿。我们持有的用于出售美元以换取其他货币的现金流套期保值的名义价值为美元369百万和美元324截至2023年10月31日和2023年1月31日，分别为百万人。所有合同的到期日均小于 48月。
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非指定树篱
我们还签订外汇远期合约，对冲部分净未偿货币资产和负债（“非指定套期保值”）。这些远期合约旨在抵消与标的货币资产和负债相关的外币收益或损失，并按公允价值记录在简明合并资产负债表上。根据适用的会计指导，这些远期合约未被指定为套期保值工具，因此，这些远期合约公允价值的所有变动均记录在简明合并运营报表中的其他收益（支出）中。在简明合并现金流量表中，这些远期合约结算产生的现金流被归类为经营活动。
截至2023年10月31日和2023年1月31日，我们为买入美元以换取其他货币而持有的非指定套期保值的名义价值为美元125百万和美元235分别为百万美元，我们持有的用于出售美元以换取其他货币的非指定套期保值的名义价值为美元1百万和美元2分别是百万。
未平仓衍生工具的公允价值如下（以千计）：
简明合并资产负债表地点2023年10月31日2023年1月31日
衍生资产：
现金流套期保值预付费用和其他流动资产$52,123 $42,968 
现金流套期保值其他资产37,725 21,757 
非指定对冲预付费用和其他流动资产688 99 
衍生资产总额$90,536 $64,824 
衍生负债：
现金流套期保值应计费用和其他流动负债$16,644 $13,231 
现金流套期保值其他负债3,425 15,496 
非指定对冲应计费用和其他流动负债199 5,244 
非指定对冲其他负债— 1 
衍生负债总额$20,268 $33,972 
现金流套期保值对简明合并运营报表的影响如下（以千计）：
截至10月31日的三个月
简明合并运营报表地点20232022
总计与现金流套期保值相关的收益（亏损）总计与现金流套期保值相关的收益（亏损）
收入$1,865,675 $15,625 $1,599,103 $5,647 
成本和开支1,777,820 839 1,625,424 (11,852)
所得税（受益）准备金
15,534 — 52,563 (3,220)
截至10月31日的九个月
简明合并运营报表地点20232022
总计与现金流套期保值相关的收益（亏损）总计与现金流套期保值相关的收益（亏损）
收入$5,336,753 $49,217 $4,569,558 $5,985 
成本和开支5,232,441 1,781 4,702,800 (18,636)
所得税（受益）准备金
25,459 — 59,021 (3,220)
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与现金流套期保值相关的税前收益（亏损）如下（以千计）：
简明合并运营报表和综合收益（亏损）地点表截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
2023202220232022
OCI 中确认的收益（亏损）现金流套期保值未实现收益（亏损）的净变动$67,324 $48,058 $54,617 $110,052 
收益（亏损）从AOCI重新归类为收入（有效部分）收入15,625 5,647 49,217 5,985 
收益（亏损）从AOCI重新归类为收入（有效部分）成本和开支839 (11,852)1,781 (18,636)
收益（亏损）从AOCI重新归类为收入（有效部分）
所得税（受益）准备金
— (3,220)— (3,220)
与非指定套期保值相关的收益（亏损）如下（以千计）：
简明合并运营报表地点截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
2023202220232022
与非指定套期保值相关的收益（亏损）其他收入（支出），净额$6,425 $7,187 $7,857 $13,288 
我们受与外汇合约的所有交易对手的净额结算协议的约束，根据该协议，我们有权以一方应向另一方支付的单一净额度对相同货币的交易进行净结算。我们的政策是在简明合并资产负债表上列报衍生品总额。我们的外币远期合约不受任何信贷或抵押品要求的约束。我们通过与多元化的大型金融机构签订合同并积极监控未偿头寸来管理我们的交易对手风险敞口。
截至2023年10月31日，与这些抵消安排相关的信息如下（以千计）：
已确认资产总额简明合并资产负债表上的总额抵消简明合并资产负债表上列报的资产净额总金额未在简明合并资产负债表上抵消暴露的净资产
金融工具收到的现金抵押品
衍生资产：
交易对手 A$25,461 $— $25,461 $(1,856)$— $23,605 
交易对手 B20,486 — 20,486 (9,009)— 11,477 
交易对手 C2,015 — 2,015 (228)— 1,787 
交易对手 D37,367 — 37,367 (8,323)— 29,044 
交易对手 E5,207 — 5,207 (852)— 4,355 
总计$90,536 $— $90,536 $(20,268)$— $70,268 
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已确认负债总额简明合并资产负债表上的总额抵消简明合并资产负债表上列报的负债净额总金额未在简明合并资产负债表上抵消暴露的净负债
金融工具已承诺的现金抵押品
衍生负债：
交易对手 A$1,856 $— $1,856 $(1,856)$— $— 
交易对手 B9,009 — 9,009 (9,009)— — 
交易对手 C228 — 228 (228)— — 
交易对手 D8,323 — 8,323 (8,323)— — 
交易对手 E852 — 852 (852)— — 
总计$20,268 $— $20,268 $(20,268)$— $— 
注意 10。债务
未偿债务包括以下各项（以千计）：
2023年10月31日2023年1月31日
2027 注意事项$1,000,000 $1,000,000 
2029 注意事项750,000 750,000 
2032 笔记1,250,000 1,250,000 
本金总额3,000,000 3,000,000 
减去：未摊销的债务折扣和发行成本(21,200)(24,066)
净账面金额2,978,800 2,975,934 
债务，非流动$2,978,800 $2,975,934 
截至2023年10月31日，未偿债务的未来本金支付情况如下（以千计）：
财政期：
2024 年的剩余时间$— 
2025— 
2026— 
2027— 
20281,000,000 
此后2,000,000 
本金总额$3,000,000 
高级票据
2022 年 4 月，我们发行了 $3.0优先票据的本金总额为十亿美元，包括美元1.0十亿本金总额 3.5002027 年 4 月 1 日到期的票据百分比（“2027 年票据”），美元750百万本金总额为 3.7002029 年 4 月 1 日到期的票据百分比（“2029 年票据”）和 $1.25十亿本金总额 3.8002032年4月1日到期的票据百分比（“2032年票据”，连同2027年票据和2029年票据，“优先票据”）。从2022年10月开始，每年4月1日和10月1日每半年支付一次拖欠的利息。
优先票据是无抵押债务，与Workday的所有现有和未来无抵押和无从属债务的排名相同。我们可以随时或不时地按指定的兑换日期和价格全部或部分赎回优先票据。此外，在发生某些控制权变更触发事件时，我们可能被要求根据特定条款回购优先票据。管理优先票据的契约还包括契约（包括限制我们获得某些留置权和进行某些销售和回租交易的能力的某些有限契约）、违约事件和其他惯例条款。截至2023年10月31日，我们遵守了与优先票据相关的所有契约。
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我们产生的债务折扣和发行成本约为美元27百万美元与优先票据发行有关，按比例分配给2027年票据、2029年票据和2032票据。在每项安排的合同期内，债务折扣和发行成本以直线法（近似于实际利率法）摊销为利息支出。2027年票据、2029年票据和2032票据的有效利率是，这些利率是根据债务折扣和发行成本调整后的合同利率计算得出的 3.67%, 3.82%，以及 3.90分别为％。
截至2023年10月31日，优先票据的估计公允价值总额为美元2.6十亿。优先票据的估计公允价值是根据报告期最后一个交易日场外交易市场的报价确定的，我们将其归类为二级金融工具。
信贷协议
2022 年 4 月，我们签订了信贷协议（“2022 年信贷协议”），该协议规定了本金总额为美元的循环信贷额度1.0十亿。2022 年信贷协议取代了我们先前在 2020 年 4 月签订的信贷协议（“2020 年信贷协议”），该协议规定了定期贷款额度，原始本金总额为美元750百万美元以及本金总额为美元的循环信贷额度750百万。在签署 2022 年信贷协议的同时，我们还清了剩余的本金余额694百万美元用于支付2020年信贷协议下的定期贷款，并终止了2020年信贷协议下的循环信贷额度，该协议有 不未清余额。我们对循环信贷额度的修改和根据2020年信贷协议取消定期贷款并未对我们2023财年的简明合并运营报表产生重大影响。
截至 2023 年 10 月 31 日，我们有 不2022 年信贷协议下的未偿循环贷款。2022年信贷协议下的循环贷款可以在2027年4月6日之前借用、还款和再借，届时必须偿还所有借款。根据我们的选择，2022年信贷协议下的循环贷款将按基本利率加上利润率计息 0.000% 至 0.500% 或有担保隔夜融资利率 (“SOFR”) 加 10基点，加上边距 0.750% 至 1.500%，该利润率根据我们的合并杠杆率或债务评级确定。我们还有义务为未提取的金额支付持续的承诺费。
2022 年信贷协议包含惯例陈述、担保以及肯定和否定契约，包括财务契约、违约事件和对贷款人有利的赔偿条款。负面契约包括对产生留置权和债务、某些合并交易和其他事项的限制，均有某些例外情况。基于季度财务测试的财务契约要求我们不要超过最大杠杆率 3.50:1.00，有待升级至 4.50:1.00 在我们收购后的一段时间内进行选举。截至2023年10月31日，我们遵守了2022年信贷协议中包含的所有契约。
可转换优先票据
2017 年 9 月，我们发布了 0.25% 2022 年 10 月 1 日到期的可转换优先票据，本金为 $1.15十亿（“2022 年票据”）。2022 年票据为无担保、无次级债务，利息以拖欠现金支付，固定利率为 0.25% 在每年 4 月 1 日和 10 月 1 日。在2023财年第三季度，2022年票据由票据持有人转换，我们偿还了美元1.15十亿现金本金余额。我们还分发了大约 0.6在2023财年向票据持有人持有我们的A类普通股的百万股，这意味着转换价值超过了本金。
注意事项：Hedges
在发行2022年票据时，我们进行了可转换票据对冲交易（“已购买期权”），这使我们能够选择购买，但须接受与2022年票据基本相同的反摊薄调整，约为 7.8100万股我们的A类普通股，价格为美元147.10每股。在 2023 财年第三季度，我们收到了大约 0.6行使购买期权所得的100万股A类普通股，抵消了2022年票据转换后A类普通股的经济稀释。这些股票在简明合并资产负债表上被记录为国库股。购买的期权是单独的交易，不是 2022 年票据条款的一部分，已于 2022 年 10 月 1 日到期。
认股证
关于2022年票据的发行，我们还进行了认股权证交易，以出售认股权证（“认股权证”）进行收购，但须进行反摊薄调整，最高约为 7.8我们的A类普通股超过百万股 60预定交易日从2023年1月开始，行使价为美元213.96每股。在2024财年第一季度，认股权证在没有行使的情况下已完全到期。
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债务利息支出
下表列出了与我们的债务相关的已确认利息支出总额（以千计）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
2023202220232022
合同利息支出$27,562 $28,036 $82,688 $67,702 
与债务折扣和发行成本的摊销和注销相关的利息成本955 1,557 2,866 6,000 
利息支出总额$28,517 $29,593 $85,554 $73,702 
注意 11。 租赁
我们已经为我们的办公空间、数据中心以及其他财产和设备签订了经营租赁协议。经营租赁使用权资产为美元266百万和美元249截至2023年10月31日和2023年1月31日，分别为百万美元，运营租赁负债为美元297百万和美元273截至2023年10月31日和2023年1月31日，分别为百万人。我们还签订了其他财产和设备的融资租赁协议。截至2023年10月31日和2023年1月31日，融资租赁并不重要。
经营租赁支出的组成部分如下（以千计）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
2023202220232022
运营租赁成本$26,925 $25,404 $82,005 $73,821 
短期租赁成本737 854 2,379 3,001 
可变租赁成本11,871 12,787 33,869 32,970 
运营租赁总成本$39,533 $39,045 $118,253 $109,792 
与我们的运营租赁相关的补充现金流信息如下（以千计）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
2023202220232022
为经营租赁负债支付的现金$25,197$23,190$79,006$68,386
为换取新的经营租赁负债而获得的经营租赁使用权资产30,0736,61193,82893,091
与我们的经营租赁有关的其他信息如下：
2023年10月31日2023年1月31日
加权平均剩余租赁期限（以年为单位）55
加权平均折扣率3.55 %2.79 %
截至2023年10月31日，运营租赁负债的到期日如下（以千计）：
财政期：
2024 年的剩余时间$28,398 
2025100,927 
202669,886 
202750,292 
202836,115 
此后46,296 
租赁付款总额331,914 
减去估算的利息(34,746)
经营租赁负债总额$297,168 
截至2023年10月31日, 我们还有数据中心和办公空间的额外运营租约尚未开始，未贴现的租赁付款总额为美元71百万。这些运营租赁将在2024财年至2026财年之间开始，租赁条款约为 三到 六年.
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注意事项 12。 承付款和或有开支
购买义务
我们的购买义务主要与第三方托管基础设施平台、数据中心设备和软件、商业技术软件和支持以及销售和营销活动的协议有关。在截至2023年10月31日的九个月中，我们在截至2023年1月31日财年的10-K表年度报告中披露的不可取消的购买义务在正常业务流程之外没有重大变化。
法律事务
我们是正常业务过程中出现的各种法律诉讼和索赔的当事方。当既有可能发生责任又可以合理估计损失金额时，我们会为与法律事务有关的责任作出规定。这些条款至少每季度审查一次，并进行调整，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问的建议以及与特定事项有关的其他信息和事件的影响。我们认为，截至2023年10月31日，我们因此类意外损失而蒙受的物质损失或超过入账应计金额的物质损失的可能性至少不大。
注意 13。 股东权益
普通股
截至2023年10月31日，有 209扣除库存股后A类普通股的百万股，以及 54百万股已发行B类普通股。除投票和转换外，A类普通股和B类普通股持有人的权利是相同的。A类普通股的每股都有权获得 一每股投票，B类普通股的每股都有权获得 10每股投票数。B类普通股的每股可以随时转换为A类普通股，由持有人选择。
股票回购计划
2022 年 11 月，我们的董事会批准回购高达 $500我们已发行的 A 类普通股（“股票回购计划”）中的百万股。根据适用的证券法和其他限制，我们可以通过公开市场购买、私下协商交易或其他方式，包括使用旨在符合《交易法》第10b5-1条资格的交易计划，不时回购A类普通股。股票回购的时间和总金额将取决于业务、经济和市场状况、公司和监管要求、现行股票价格和其他考虑因素。股票回购计划的期限为 18月，可以随时暂停或终止，并且不要求我们有义务收购任何数量的A类普通股。
在截至2023年10月31日的三个月和九个月中，我们回购了大约 0.7百万和 1百万股A类普通股，价格约为美元148百万和美元286百万，平均每股价格为 $218.35和 $218.34，分别地。所有回购都是在公开市场交易中进行的。截至 2023 年 10 月 31 日，我们获准购买剩余的 $139我们在股票回购计划下已发行的 A 类普通股中的百万股。
员工权益计划
2022 年 6 月，我们的股东批准了 2022 年股权激励计划（“2022 年计划”），储备金为 30百万股待发行。2022年计划是我们2012年股权激励计划（“2012年计划”，连同2022年计划，“股票计划”）的继任者。在2022年计划生效之日当天或之后授予的奖励将根据2022年计划的条款和规定发放。先前根据2012年计划授予的奖励继续受2012年计划的条款和规定的约束。截至 2023 年 10 月 31 日，我们有 21百万股A类普通股可供未来补助。
2022 年 6 月，我们的股东批准了经修订和重述的 2012 年员工股票购买计划（“ESPP”）。根据ESPP，符合条件的员工有权以较低的价格购买股票 85授予时股票公允市场价值的百分比或 85行使时公允市场价值的百分比。购买股票的期权每年在6月1日和12月1日左右授予两次，可分别在下一个11月30日和5月31日左右行使。截至2023年10月31日， 4根据ESPP，有数百万股A类普通股可供发行。
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限制性股票单位
股票计划规定向员工和非雇员发行限制性股票单位（“RSU”）。RSU 通常会归属 四年. 在截至2023年10月31日的九个月中，RSU的活动如下（以千计，每股数据除外）：
股票数量 加权平均拨款日期公允价值
截至2023年1月31日的余额14,099 $206.38 
RSU 已获批8,472 193.86 
RSU 已归属(5,179)202.76 
RSU 被没收(1,269)203.10 
截至2023年10月31日的余额16,123 201.22 
截至 2023 年 10 月 31 日，总共有 $2.5与未归属的限制性股票单位相关的10亿美元未确认补偿成本，经估计没收金额调整后，预计将在大约为的加权平均期内确认 三年.
基于市场的限制性股票单位
2022 年 12 月， 0.3向我们新任命的联席首席执行官授予了百万股基于市场的限制性股票单位，这些限制性股票是在多年内我们的A类普通股价格升值和持续服务后授予的（“PVU奖”）。我们使用蒙特卡罗仿真模型估算了授予当日PVU奖的公允价值，假设如下：（i）预期波动率为 40%, (ii) 无风险利率 4%，以及 (iii) 总执行期为 六年。PVU 奖励的加权平均授予日期公允价值为 $124.80每股。我们确认在必要服务期限内获得 PVU 奖励的费用 五年使用加速归因方法。只要提供了必要的服务，即使市场条件未达到，PVU奖励在授予之日的公允价值总额也被确认为薪酬支出。但是，最终归属的股票数量可能会随着特定市场标准的实现而有很大差异。
截至 2023 年 10 月 31 日，总共有 $23与 PVU 奖励相关的百万美元未确认的补偿成本，预计将超过大约 四年.
股票期权
股票计划规定向员工和非雇员发行激励和非法定股票期权。根据股票计划发行的股票期权通常可行使，期限不超过 十年而且通常会背心 五年. 在截至2023年10月31日的九个月中，股票期权活动如下（以千计，总内在价值（以百万计）和每股数据除外）：
未偿还的股票期权加权平均行使价聚合内在价值
截至2023年1月31日的余额115 $30.36 $17 
行使的股票期权(17)35.03 
股票期权已取消— — 
截至2023年10月31日的余额98 29.58 18 
已归属并预计将于 2023 年 10 月 31 日起归属98 29.58 18 
自2023年10月31日起可行使98 29.58 18 
截至2023年10月31日，所有股票期权均已完全归属 不剩余的未确认补偿成本。
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注意 14。 未赚取的收入和绩效义务
未赚取的收入
未实现收入主要包括根据客户合同，我们有权在履行合同之前开具发票的金额。未实现收入总额为 $3.3十亿和美元3.6截至2023年10月31日和2023年1月31日，分别为十亿。此余额中包括与专业服务相关的金额，这些金额可能会被取消，按比例计算的退款权为 $70百万和美元68截至2023年10月31日和2023年1月31日，分别为百万人。
订阅服务收入为美元1.4十亿和美元1.2在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月中，分别确认了10亿美元，分别包含在截至2023年7月31日和2022年7月31日的未实现收入余额中。订阅服务收入为 $3.0十亿和美元2.7在截至2023年10月31日和2022年10月31日的九个月中，分别确认了10亿美元，分别包含在截至2023年1月31日和2022年1月31日的未实现收入余额中。同期从相应期初的未实现收入余额中确认的专业服务收入并不重要。
分配给剩余履约义务的交易价格
截至 2023 年 10 月 31 日，约为18.4预计将从订阅合同的剩余履约义务中确认数十亿美元的收入。我们预计确认的收入约为美元6.0十亿和美元10.6未来剩余的履约义务中有十亿个 12和 24分别为几个月，其后确认余额。截至2023年10月31日，专业服务合同剩余履约义务的收入并不大。
注意 15。 其他收入（支出），净额
其他收入（支出），净额包括以下内容（以千计）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
2023202220232022
利息收入$80,004 $31,252 $214,268 $50,473 
利息支出 (1)
(28,535)(29,626)(85,617)(73,804)
其他 (2)
(10,081)2,537 (14,999)(25,458)
其他收入（支出）总额，净额$41,388 $4,163 $113,652 $(48,789)
(1)利息支出主要包括我们债务的合同利息支出，以及归因于债务折扣和发行成本摊销的相关非现金利息支出。有关更多信息，请参见 附注10，债务.
(2)其他主要包括我们的股票投资的净收益（亏损）。有关更多信息，请参见 附注3，投资.
注意 16。 所得税
我们报告的所得税准备金为美元25百万和美元59截至2023年10月31日和2022年10月31日的九个月中，分别为百万美元。截至2023年10月31日的九个月的所得税准备金主要归因于盈利的外国司法管辖区的所得税支出以及资本化研发支出导致的美国税收增加。截至2022年10月31日的九个月的所得税准备金主要归因于整合知识产权所确认的应纳税收益、有利可图的外国司法管辖区的所得税支出以及资本化研发支出导致的州税增加。
我们在美国和外国司法管辖区接受所得税审计。我们记录了与不确定税收状况相关的负债，并认为我们在所有公开纳税年度为所得税的不确定性提供了充足的储备。由于我们的税收亏损历史，所有年度均可供税务审计。
我们会根据所有可用的证据，包括正面和负面证据，定期评估递延所得税资产的可变现性。递延所得税净资产的变现取决于我们在税收属性到期之前创造足够的未来应纳税所得额以充分利用这些资产的能力。鉴于我们当前和预期的未来收益，如果有足够的正面证据超过负面证据，我们可能会发放估值补贴的很大一部分。估值补贴的发放将导致某些递延所得税资产的确认，并相应减少记录发放期间的所得税支出。但是，发放估值补贴的确切时间和金额尚不确定。截至2023年10月31日，我们继续对某些司法管辖区的递延所得税资产维持全额估值补贴。
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注意 17。 每股净收益（亏损）
每股基本净收益（亏损）的计算方法是将净收益（亏损）除以该期间扣除库存股后的已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股净收益（亏损）是通过使所有可能被摊薄的普通股生效来计算的，包括我们的可转换优先票据、与发行可转换优先票据相关的未偿还认股权证，以及主要由未归限制性股票单位和ESPP债务组成的未偿还股票奖励。我们使用库存股法确定已发行股票奖励和认股权证的摊薄效应，并使用如果转换法确定可转换优先票据所依据的股票的摊薄效应。
每股净收益（亏损）是根据A类普通股和B类普通股的合同参与权进行分配的，就好像该期间的收益（亏损）已分配一样。由于清算权和分红权相同，因此净收益（亏损）按比例分配。
在截至2022年10月31日的三个月和九个月中，每股基本净亏损和摊薄后的每股净亏损相同，因为在这些时期出现净亏损，纳入可能已发行的加权平均普通股将起到反摊薄作用。
下表显示了每股基本和摊薄后净收益（亏损）的计算（以千计，每股数据除外）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
2023202220232022
A 级B 级A 级B 级A 级B 级A 级B 级
每股净收益（亏损），基本：
分子：
净收益（亏损）$90,101 $23,608 $(58,648)$(16,073)$152,222 $40,283 $(188,757)$(52,295)
分母：
加权平均已发行股票，基本207,726 54,427 200,740 55,013 206,184 54,563 198,876 55,099 
基本每股净收益（亏损）$0.43 $0.43 $(0.29)$(0.29)$0.74 $0.74 $(0.95)$(0.95)
摊薄后每股净收益（亏损）：
分子：
净收益（亏损）$90,101 $23,608 $(58,648)$(16,073)$152,222 $40,283 $(188,757)$(52,295)
将B类普通股转换为A类普通股后净收入的重新分配23,608 — — — 40,283 — — — 
将净收益重新分配给B类普通股— (374)— — — (509)— — 
摊薄计算的净收益（亏损）113,709 23,234 (58,648)(16,073)192,505 39,774 (188,757)(52,295)
分母：
加权平均已发行股票，基本207,726 54,427 200,740 55,013 206,184 54,563 198,876 55,099 
将B类普通股转换为A类普通股54,427 — — — 54,563 — — — 
基于股份的奖励的稀释效应4,224 — — — 3,340 — — — 
摊薄后的加权平均已发行股票266,377 54,427 200,740 55,013 264,087 54,563 198,876 55,099 
摊薄后每股净收益（亏损）$0.43 $0.43 $(0.29)$(0.29)$0.73 $0.73 $(0.95)$(0.95)
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摊薄后每股净收益（亏损）的计算不包括以下潜在已发行加权平均普通股的影响。 这些潜在已发行股票的影响未包含在摊薄后每股净收益（亏损）的计算中，因为其影响本来是反稀释的（以千计）：
 截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
 2023202220232022
与已发行的股票奖励相关的股票1,882 16,105 2,774 15,453 
与可转换优先票据相关的股份— 5,182 — 6,928 
受与发行可转换优先票据相关的认股权证约束的股份— 7,818 — 7,818 
总计1,882 29,105 2,774 30,199 
注十八。 地理信息
收入
我们在以下地区出售订阅合同和相关服务 二主要地理市场：面向位于美国的客户和位于美国境外的客户。按地域划分的收入通常基于我们的客户订阅协议中规定的客户地址。 下表按地理区域列出了收入（以千计）：
 截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
 2023202220232022
美国$1,404,124 $1,204,842 $4,012,660 $3,432,249 
其他国家461,551 394,261 1,324,093 1,137,309 
总收入$1,865,675 $1,599,103 $5,336,753 $4,569,558 
长期资产
我们的长期资产主要包括不动产和设备以及经营租赁使用权资产，根据资产的实际位置归属于一个国家。 按地理区域分列的不动产和设备、净资产和经营租赁使用权资产总额如下（以千计）：
 2023年10月31日2023年1月31日
美国$1,175,275 $1,206,486 
爱尔兰205,470 159,337 
其他国家91,782 84,709 
长期资产总额$1,472,527 $1,450,532 
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关于前瞻性陈述的特别说明
本报告包含前瞻性陈述，根据1995年《私人证券诉讼改革法》，这些陈述受安全港保护。除历史事实陈述外，本报告中包含的所有陈述，包括有关我们未来财务状况和经营业绩、业务战略和计划以及未来运营目标的陈述，均为前瞻性陈述。这些话 “相信，” “可能，” “将，” “估计，” “继续，” “预期，” “打算，” “期望，” “寻找，” “计划，”类似的表述旨在识别前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件、状况和趋势的预期、信念和预测，我们认为这些事件、状况和趋势可能会影响我们的财务状况、经营业绩、业务战略、短期和长期业务运营和目标以及财务需求。这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性、假设和情况变化的影响，这些风险、不确定性、假设和情况变化难以预测，其中许多是我们无法控制的，例如通货膨胀、利率上升、全球银行体系不稳定以及冠状病毒的剩余影响等近期宏观经济事件的影响所产生的风险、不确定性、假设和情况变化（“新冠肺炎”) 大流行，以及中描述的那些 “风险因素”部分，我们鼓励您仔细阅读。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险不时出现。我们的管理层无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与我们可能发表的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。
鉴于这些风险、不确定性、假设和情况的潜在变化，本报告中讨论的未来事件、条件和趋势可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述的预期或暗示存在重大不利差异。因此，您不应依赖任何前瞻性陈述。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的业绩、活动水平、业绩或成就。除非适用法律要求，否则我们没有义务在本报告发布之日之后更新任何这些前瞻性陈述，也没有义务使这些陈述与实际业绩或修订后的预期保持一致。如果我们确实更新了任何前瞻性陈述，则不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行更多更新。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
您应阅读以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论，以及本报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表及其附注。
概述
Workday 提供财务管理、支出管理、人力资本管理、规划和分析应用程序。借助 Workday，我们的客户有了统一的系统，可以帮助他们规划、执行、分析和扩展到其他应用程序和环境，从而帮助他们不断调整管理业务和运营的方式。我们多元化的客户群包括多个行业类别的中型和大型全球组织，包括专业和商业服务、金融服务、医疗保健、教育、政府、科技、媒体、零售和酒店业。
自 2005 年成立以来，我们已经实现了显著的增长。我们目前的财务重点是增加收入，扩大我们的客户群和我们在现有客户中的足迹。尽管我们有GAAP营业亏损的历史，但我们努力在所有职能领域进行严格投资，以维持短期收入的持续增长并支持我们的长期举措。我们预计，随着收入的增长，从长远来看，我们的产品开发、销售和营销以及一般和管理费用占总收入的百分比将下降，并且我们预计，我们将通过在不直接增加开发成本的情况下增加客户群来获得规模经济。
我们计划在未来将增量收入的很大一部分再投资，以发展我们的业务。我们已经投资并将继续在产品开发工作上进行大量投资，以提供更多引人注目的应用程序，增强现有应用程序并满足客户不断变化的需求。此外，我们计划通过投资产品开发和客户支持以满足目标本地市场的业务需求、增加销售组织和营销计划、收购和租赁额外的办公空间以及扩大我们的服务合作伙伴生态系统以支持本地部署，继续扩大我们在全球销售应用程序的能力，尤其是在欧洲和亚太地区。在规划未来增长时，我们预计将对我们的数据中心容量和设备以及第三方托管基础设施平台进行进一步的重大投资。我们还在人员方面进行投资，以支持我们不断增长的客户群。
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我们定期评估互补业务、员工团队、服务、技术和知识产权的收购和投资机会，以扩大我们的产品和服务范围，并预计未来将继续进行收购和投资。尽管我们仍然专注于提高营业利润率，但这些收购和投资将在短期内增加我们的绝对成本。这些投资中有许多是在从中获得任何直接收益之前进行的，因此很难确定我们是否在有效地分配资源。
自成立以来，我们还对专业服务组织进行了大量投资，以帮助确保客户成功部署和采用我们的应用程序。此外，我们将继续扩大我们的专业服务合作伙伴生态系统，以进一步支持我们的客户。我们相信，我们对专业服务的投资，以及合作伙伴围绕Workday建立咨询业务并帮助提供更多创新和解决方案，将推动更多的客户订阅量和收入的持续增长。由于我们有能力利用不断扩大的合作伙伴生态系统，我们预计专业服务收入的增长率将随着时间的推移而下降，并将继续低于订阅收入的增长。
当前经济状况的影响
最近的宏观经济事件，包括通货膨胀率上升、美联储加息、全球银行体系的不稳定以及地缘政治因素和 COVID-19 疫情的剩余影响，对全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，并造成了持续的不确定性、波动性和金融市场的混乱。尽管如此，我们对业务的长期整体健康状况、产品供应的实力以及我们继续执行战略并帮助客户完成人力资源和财务数字化转型之旅的能力充满信心。对我们产品的需求仍然强劲，我们继续实现稳健的新订阅预订。
由于我们基于订阅的业务模式，我们的短期收入相对可预测。我们已经经历过，并将继续经历某些销售周期的延长和收入增长率的放缓，尤其是在新的机会中，并且已经为某些客户提供了更灵活的付款条件。如果经济的不确定性持续存在，我们还可能对续订客户、客户收集、销售和营销工作、客户部署、产品开发或其他财务指标产生负面影响。这些因素中的任何一个都可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。有关近期宏观经济事件对我们的业务、财务状况和经营业绩的潜在影响的进一步讨论，请参阅本报告第二部分第1A项中包含的 “风险因素”。

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财务业绩概览
下表概述了我们的关键指标（以千计，百分比、基点和员工人数数据除外）：
 截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
 20232022改变20232022改变
总收入$1,865,675 $1,599,103 17 %$5,336,753 $4,569,558 17 %
订阅服务收入$1,691,116 $1,432,393 18 %$4,842,964 $4,071,804 19 %
GAAP 营业收入（亏损）$87,855 $(26,321)434 %$104,312 $(133,242)178 %
非公认会计准则营业收入 (1)
$462,098 $314,234 47 %$1,279,474 $904,344 41 %
GAAP 营业利润率4.7 %(1.6)%630 bps2.0 %(2.9)%490 bps
非公认会计准则营业利润率 (1)
24.8 %19.7 %510 bps24.0 %19.8 %420 bps
运营现金流$450,775 $408,668 10 %$1,153,355 $962,743 20 %
自由现金流 (1)
$390,827 $349,822 12 %$969,190 $676,284 43 %
截至10月31日，
20232022% 变化
积压的订阅收入总额$18,445,597 $14,095,906 31 %
12 个月订阅收入积压$6,047,482 $4,962,071 22 %
24 个月的订阅收入积压$10,576,013 $8,622,191 23 %
现金、现金等价物和有价证券$6,879,984 $5,492,085 25 %
员工人数18,369 17,522 5 %
(1)有关更多信息，请参阅下方的 “非公认会计准则财务指标”。
运营结果的组成部分
收入
我们的收入来自订阅服务和专业服务。订阅服务收入主要由允许我们的客户访问我们的云应用程序的费用组成，其中包括相关的客户支持。专业服务收入包括部署服务、优化服务和培训的费用。
在截至2023年10月31日的三个月和九个月中，订阅服务收入约占我们总收入的91％，占截至2023年10月31日的未赚收入总额的96％。订阅服务收入主要由客户数量、每个客户的员工人数、每个客户订阅的特定应用程序以及我们的应用程序的价格驱动。
由于应用程序的价格差异，每个客户订阅的应用程序组合可能会影响我们的财务业绩。我们的应用程序的定价因许多因素而异，包括应用程序的复杂性和成熟度及其在市场上的接受程度。未来竞争对手提供的新产品或服务也可能影响我们产品的组合和定价。
订阅服务收入随着时间的推移而确认，因为服务是在合同期限内同时交付和使用的，从我们向客户提供服务之日开始。我们的订阅合同的期限通常为三年或更长，通常不可取消。我们通常每年提前向客户开具发票，并可能为某些客户提供灵活的付款条件。已开具发票的金额最初记录为未实现收入。
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我们的专业服务咨询服务按时间和材料计费，或按固定价格计费。对于按时间和材料计费的合同，收入在提供专业服务时在一段时间内予以确认。对于按固定价格计费的合同，收入是根据所提供的专业服务的比例在一段时间内确认的。在某些情况下，我们会通过分包服务合作伙伴的资源并将其用于客户互动来补充我们的咨询团队。随着我们的合作伙伴公司与工作日相关的咨询业务不断发展，我们预计这些合作伙伴将越来越多地直接与我们的订阅客户签订合同。
订阅收入积压
我们的积压订阅收入也称为订阅合同的剩余履约义务，代表尚未确认的合同订阅服务收入，包括已开票和未开票的金额。由于多种因素，包括续订时间和总体续订率、新业务增长、平均合同期限和季节性，订阅收入积压可能会在不同时期之间波动。
成本和开支
订阅服务收入成本。订阅服务收入的成本主要包括与托管我们的应用程序和提供客户支持相关的员工相关费用、与第三方运营的数据中心和计算基础设施相关的费用以及计算机设备和软件的折旧。
专业服务收入成本。专业服务收入的成本主要包括与这些服务相关的员工相关费用、分包商费用和差旅费用。
产品开发费用。产品开发费用主要包括与我们努力添加新功能和应用程序、增加功能和增强云应用程序易用性相关的员工相关费用。
销售和营销费用。销售和营销费用主要包括与员工相关的费用、销售佣金、营销计划和差旅费用。营销计划包括广告、活动、企业传播、品牌知名度、品牌大使活动和产品营销活动。销售佣金被视为与客户签订合同的增量成本。新收入合同的销售佣金在我们确定为五年的福利期内按直线计算和摊销。
一般和管理费用。一般和管理费用包括与员工相关的财务和会计、法律、人力资源、信息系统人员、专业费用和其他公司支出。
运营结果
收入
在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月和九个月中，我们的总收入如下（以千计，百分比除外）：
 截至10月31日的三个月  截至10月31日的九个月  
 20232022% 变化20232022% 变化
订阅服务$1,691,116 $1,432,393 18 %$4,842,964 $4,071,804 19 %
专业服务174,559 166,710 5 %493,789 497,754 (1)%
总收入$1,865,675 $1,599,103 17 %$5,336,753 $4,569,558 17 %
截至2023年10月31日的三个月，总收入为19亿美元，而去年同期为16亿美元，增长2.67亿美元，增长17％。截至2023年10月31日的三个月，订阅服务收入为17亿美元，而去年同期为14亿美元，增长2.59亿美元，增长18％。订阅服务收入的增长主要是由于新客户数量的增加、我们向现有客户提供的产品范围的扩大以及强劲的客户续订率，总留存率和净留存率分别超过95％和超过100％。截至2023年10月31日的三个月，专业服务收入为1.75亿美元，而去年同期为1.67亿美元，增长800万美元，增长5％。专业服务收入的增加主要是由于项目规模的变化以及所提供的部署和整合服务组合的变化。
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截至2023年10月31日的九个月中，总收入为53亿美元，而去年同期为46亿美元，增长7.67亿美元，增长17％。截至2023年10月31日的九个月中，订阅服务收入为48亿美元，而去年同期为41亿美元，增长7.71亿美元，增长19％。订阅服务收入的增长主要是由于新客户数量的增加、我们向现有客户提供的产品范围的扩大以及强劲的客户续订率，总留存率和净留存率分别超过95％和超过100％。截至2023年10月31日的九个月中，专业服务收入为4.94亿美元，而去年同期为4.98亿美元，下降400万美元，下降1％。专业服务收入的下降主要是由于项目规模以及所提供的部署和集成服务组合存在差异，以及继续扩大和利用我们的服务合作伙伴。
订阅收入积压
截至2023年10月31日，我们积压的订阅收入总额为184亿美元，预计在未来12个月和24个月内将分别确认60亿美元和106亿美元的收入。截至2022年10月31日，我们积压的订阅收入总额为141亿美元，预计在未来12个月和24个月中将分别确认50亿美元和86亿美元的收入。订阅积压收入的增加主要是由新客户数量的增加、客户合同期限的增加、我们向现有客户提供的产品范围的扩大以及大量的客户续订所推动的。
运营费用
截至2023年10月31日的三个月，GAAP运营支出为18亿美元，而去年同期为16亿美元，增长1.52亿美元，增长9％。GAAP运营支出的增加包括员工相关支出的1.33亿美元增加，包括基于股份的薪酬，这主要是由于平均员工人数的增加，2200万美元与营销计划相关的费用，以及1,800万美元的硬件维护和数据中心容量方面的第三方支出，但与数据中心设备相关的折旧费用减少了2100万美元，这主要是由于我们的数据中心设备的估计使用寿命从3年延长至5年，所抵消。2024 财年初生效 (”数据中心设备使用寿命的变化”）。
截至2023年10月31日的九个月中，GAAP运营支出为52亿美元，而去年同期为47亿美元，增长5.3亿美元，增长11％。GAAP运营支出的增加包括员工相关支出的4.53亿美元增加，包括基于股份的薪酬，这主要是由于平均员工人数的增加；5,800万美元的硬件维护和数据中心容量方面的第三方支出以及与营销计划相关的3,700万美元，但被主要由于数据中心设备使用寿命的变化而导致的与数据中心设备相关的折旧费用减少的6800万美元所抵消。
截至2023年10月31日的三个月，非公认会计准则运营支出为14亿美元，而去年同期为13亿美元，增长1.19亿美元，增长9％。非公认会计准则运营支出的增加包括员工相关费用增加9,400万美元，这主要是由于平均员工人数增加，2,200万美元与营销计划有关，以及1,800万美元用于硬件维护和数据中心容量的第三方支出，但被与数据中心设备相关的折旧费用减少2100万美元所抵消，这主要是数据中心设备使用寿命的变化造成的。
截至2023年10月31日的九个月中，非公认会计准则运营支出为41亿美元，而去年同期为37亿美元，增长3.92亿美元，增长11％。非公认会计准则运营支出的增加包括3.09亿美元的员工相关支出的增加，这主要是由于平均员工人数增加所致，5,800万美元用于硬件维护和数据中心容量的第三方支出，以及与营销计划相关的3,700万美元，但被与数据中心设备相关的折旧费用减少的6800万美元所抵消，这主要是数据中心设备使用寿命的变化所致。
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我们的公认会计原则与非公认会计准则运营支出的对账情况如下（以千计）：
 截至 2023 年 10 月 31 日的三个月
 GAAP 运营费用基于股份的薪酬支出
其他运营费用 (1)
非公认会计准则运营费用 (2)
订阅服务成本$263,840 $(30,543)$(9,140)$224,157 
专业服务成本181,400 (28,738)(1,097)151,565 
产品开发618,736 (162,025)(3,006)453,705 
销售和营销537,816 (64,805)(10,438)462,573 
一般和行政176,028 (63,146)(1,305)111,577 
成本和支出总额$1,777,820 $(349,257)$(24,986)$1,403,577 
截至2022年10月31日的三个月
GAAP 运营费用基于股份的薪酬支出
其他运营费用 (1)
非公认会计准则运营费用 (2)
订阅服务成本$259,397 $(25,598)$(14,100)$219,699 
专业服务成本176,396 (26,577)(623)149,196 
产品开发565,727 (149,279)(1,899)414,549 
销售和营销470,196 (61,186)(9,206)399,804 
一般和行政153,708 (51,556)(531)101,621 
成本和支出总额$1,625,424 $(314,196)$(26,359)$1,284,869 
 截至 2023 年 10 月 31 日的九个月
 GAAP 运营费用基于股份的薪酬支出
其他运营费用 (1)
非公认会计准则运营费用 (2)
订阅服务成本$758,551 $(89,793)$(39,500)$629,258 
专业服务成本552,233 (87,532)(5,537)459,164 
产品开发1,828,870 (493,934)(18,806)1,316,130 
销售和营销1,580,639 (211,560)(35,222)1,333,857 
一般和行政512,148 (187,810)(5,468)318,870 
成本和支出总额$5,232,441 $(1,070,629)$(104,533)$4,057,279 
 截至2022年10月31日的九个月
 GAAP 运营费用基于股份的薪酬支出
其他运营费用 (1)
非公认会计准则运营费用 (2)
订阅服务成本$737,301 $(76,918)$(45,022)$615,361 
专业服务成本524,398 (79,999)(5,297)439,102 
产品开发1,655,071 (449,764)(17,146)1,188,161 
销售和营销1,358,198 (180,233)(32,640)1,145,325 
一般和行政427,832 (146,795)(3,772)277,265 
成本和支出总额$4,702,800 $(933,709)$(103,877)$3,665,214 
(1)其他运营支出包括截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月中分别摊销1,600万美元和2,100万美元的收购相关无形资产，以及截至2023年10月31日和2022年10月31日的九个月分别摊销5,800万美元和6,400万美元。此外，其他运营支出包括截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月中，员工股票交易的雇主工资税相关项目分别为900万美元和500万美元，以及截至2023年10月31日和2022年10月31日的九个月中分别为4,600万美元和4,000万美元。
(2)有关更多信息，请参阅下方的 “非公认会计准则财务指标”。
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订阅服务成本
截至2023年10月31日的三个月，GAAP的订阅服务成本运营支出为2.64亿美元，而去年同期为2.59亿美元，增长了400万美元，增长了2％。订阅服务成本的增加包括员工相关支出的1500万美元增加，包括基于股份的薪酬，这主要是由于平均员工人数的增加，以及用于硬件维护和数据中心容量的第三方支出1,300万美元，但被主要由于数据中心设备使用寿命的变化而减少的2100万美元与数据中心设备相关的折旧费用所抵消。
截至2023年10月31日的九个月中，GAAP的订阅服务成本运营支出为7.59亿美元，而去年同期为7.37亿美元，增加了2100万美元，增长了3％。订阅服务成本的增加包括硬件维护和数据中心容量的第三方支出增加了4,000万美元，员工相关支出的增加3,700万美元，包括基于股份的薪酬，这主要是由于平均员工人数的增加，以及1100万美元的设施和IT相关支出，但被与数据中心设备相关的折旧费用减少6,600万美元所抵消，这主要是数据中心设备使用寿命的变化造成的。
截至2023年10月31日的三个月，非公认会计准则的订阅服务成本运营支出为2.24亿美元，而去年同期为2.2亿美元，增长400万美元，增长2％。订阅服务成本的增加包括用于硬件维护和数据中心容量的第三方支出增加了1,300万美元，以及与员工相关的支出增加了1,000万美元，这主要是由于平均员工人数的增加，但被与数据中心设备相关的折旧费用减少了2100万美元，这抵消了这笔费用减少的主要原因是数据中心设备使用寿命的变化。
截至2023年10月31日的九个月，非公认会计准则的订阅服务成本运营支出为6.29亿美元，而去年同期为6.15亿美元，增长了1,400万美元，增长了2％。订阅服务成本的增加包括用于硬件维护和数据中心容量的第三方支出增加了4,000万美元，员工相关支出增加了2,400万美元，这主要是由于平均员工人数增加所致，以及1100万美元的设施和IT相关费用，但被主要由于数据中心设备使用寿命的变化而减少的6,600万美元与数据中心设备相关的折旧费用所抵消。
我们预计，随着我们改善和扩大技术运营基础设施，包括由第三方运营的数据中心和计算基础设施，订阅服务成本中的GAAP和非公认会计准则运营费用将继续增加。
专业服务成本
截至2023年10月31日的三个月，GAAP的专业服务成本运营支出为1.81亿美元，而去年同期为1.76亿美元，增长了500万美元，增长了3％。专业服务成本的增加包括基于股份的薪酬在内的员工相关支出增加了900万美元，这主要是由于平均员工人数增加所致。
截至2023年10月31日的九个月中，GAAP的专业服务成本运营支出为5.52亿美元，而去年同期为5.24亿美元，增长了2,800万美元，增长了5％。专业服务成本的增加包括基于股份的薪酬在内的员工相关支出增加了3,800万美元，这主要是由于平均员工人数的增加，但被专业服务和分包商支出减少的700万美元所抵消。
截至2023年10月31日的三个月，非公认会计准则的专业服务成本运营支出为1.52亿美元，而去年同期为1.49亿美元，增长200万美元，增长2％。专业服务成本的增加包括员工相关费用增加600万美元，这主要是由于平均员工人数增加。
截至2023年10月31日的九个月，非公认会计准则的专业服务成本运营支出为4.59亿美元，而去年同期为4.39亿美元，增长了2,000万美元，增长了5％。专业服务成本的增加包括员工相关费用增加3000万美元，这主要是由于平均员工人数增加，但被专业服务和分包商支出减少的700万美元所抵消。
我们预计，随着我们继续依赖服务合作伙伴来部署我们的应用程序以及订阅客户数量的持续增长，专业服务的GAAP和非GAAP成本占总收入的百分比将继续下降。
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产品开发
截至2023年10月31日的三个月，GAAP产品开发运营支出为6.19亿美元，而去年同期为5.66亿美元，增加了5300万美元，增长了9％。产品开发支出的增加包括基于股份的薪酬在内的员工相关支出增加了4600万美元，这主要是由于平均员工人数的增加。
截至2023年10月31日的九个月中，GAAP产品开发运营支出为18亿美元，而去年同期为17亿美元，增长1.74亿美元，增长11％。产品开发支出的增加包括基于股份的薪酬在内的员工相关支出增加了1.42亿美元，这主要是由于平均员工人数的增加。
截至2023年10月31日的三个月，产品开发方面的非公认会计准则运营支出为4.54亿美元，而去年同期为4.15亿美元，增加了3,900万美元，增长了9％。产品开发费用的增加包括员工相关费用增加3200万美元，这主要是由于平均员工人数的增加。
截至2023年10月31日的九个月中，产品开发方面的非公认会计准则运营支出为13亿美元，而去年同期为12亿美元，增长1.28亿美元，增长11％。产品开发费用的增加包括员工相关费用增加9,600万美元，这主要是由于平均员工人数的增加。
我们预计，随着我们改进和扩展应用程序以及开发新技术，按绝对美元计算，GAAP和Non-GAAP产品开发费用将继续增加。
销售和营销
截至2023年10月31日的三个月，GAAP的销售和营销运营支出为5.38亿美元，而去年同期为4.7亿美元，增长了6800万美元，增长了14％。销售和营销支出的增加包括员工相关支出的4000万美元增加，包括基于股份的薪酬，这主要是由于平均员工人数的增加，与营销计划相关的1,900万美元以及差旅费用增加900万美元。
截至2023年10月31日的九个月，GAAP销售和营销运营支出为16亿美元，而去年同期为14亿美元，增长2.22亿美元，增长16％。销售和营销费用的增加包括1.61亿美元的员工相关支出（包括基于股份的薪酬）的增加，这主要是由于平均员工人数增加，与营销计划相关的3,400万美元以及差旅费用增加1,700万美元。
截至2023年10月31日的三个月，销售和营销方面的非公认会计准则运营支出为4.63亿美元，而去年同期为4亿美元，增长6,300万美元，增长16％。销售和营销费用的增加包括3500万美元的员工相关支出的增加，这主要是由于平均员工人数增加，与营销计划相关的1,900万美元以及差旅费用增加900万美元。
截至2023年10月31日的九个月，销售和营销方面的非公认会计准则运营支出为13亿美元，而去年同期为11亿美元，增长1.89亿美元，增长16％。销售和营销费用的增加包括1.27亿美元的员工相关支出的增加，这主要是由于平均员工人数增加，与营销计划相关的3,400万美元以及差旅费用增加1,700万美元。
我们预计，随着我们继续投资国内和国际销售和营销活动，以扩大对我们品牌和产品的知名度以吸引新老客户，GAAP和非公认会计准则的销售和营销费用将以绝对美元计算。
一般和行政
截至2023年10月31日的三个月，GAAP的一般和管理运营支出为1.76亿美元，而去年同期为1.54亿美元，增长了2200万美元，增长了15％。一般和管理费用的增加包括基于股份的薪酬在内的员工相关支出增加了2400万美元，这主要是由于平均员工人数的增加。
截至2023年10月31日的九个月中，GAAP的一般和管理运营支出为5.12亿美元，而去年同期为4.28亿美元，增加了8,400万美元，增长了20％。一般和管理费用的增加包括基于股份的薪酬在内的员工相关支出增加了7500万美元，这主要是由于平均员工人数的增加。
截至2023年10月31日的三个月，一般和管理方面的非公认会计准则运营支出为1.12亿美元，而去年同期为1.02亿美元，增长了1000万美元，增长了10％。一般和管理费用的增加包括员工相关费用增加1200万美元，这主要是由于平均员工人数增加所致。
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截至2023年10月31日的九个月中，一般和管理方面的非公认会计准则运营支出为3.19亿美元，而去年同期为2.77亿美元，增加了4200万美元，增长了15％。一般和管理费用的增加包括员工相关费用增加3200万美元，这主要是由于平均员工人数增加所致。
我们预计，随着我们投资于一般和管理组织以支持业务增长，GAAP和非GAAP的一般和管理费用将以绝对美元计算，继续增加。
营业利润率
GAAP营业利润率从截至2022年10月31日的三个月的 (1.6) ％提高到截至2023年10月31日的三个月的4.7％，这主要是由于收入增加、运营费用减弱以及与数据中心设备相关的折旧费用减少，这主要是由于数据中心设备使用寿命的变化。
GAAP营业利润率从截至2022年10月31日的九个月的 (2.9) ％提高到截至2023年10月31日的九个月的2.0％，这主要是由于收入增加、运营费用减弱以及与数据中心设备相关的折旧费用减少，这主要是由于数据中心设备使用寿命的变化。
非公认会计准则营业利润率从截至2022年10月31日的三个月的19.7％提高到截至2023年10月31日的三个月的24.8％，这主要是由于收入的增加，但被运营支出的放缓以及与数据中心设备相关的折旧费用的减少所抵消，这主要是数据中心设备使用寿命的变化造成的。
非公认会计准则营业利润率从截至2022年10月31日的九个月的19.8％提高到截至2023年10月31日的九个月的24.0％，这主要是由于收入的增加，但被运营支出的放缓以及与数据中心设备相关的折旧费用的减少所抵消，这主要是数据中心设备使用寿命的变化造成的。
我们的公认会计原则与非公认会计准则营业收入（亏损）和营业利润率的对账情况如下（以千计，百分比除外）：
 截至 2023 年 10 月 31 日的三个月
 GAAP基于股份的薪酬支出其他运营费用
非公认会计准则 (1)
营业收入（亏损）$87,855 $349,257 $24,986 $462,098 
营业利润率4.7 %18.7 %1.4 %24.8 %
截至2022年10月31日的三个月
GAAP基于股份的薪酬支出其他运营费用
非公认会计准则 (1)
营业收入（亏损）$(26,321)$314,196 $26,359 $314,234 
营业利润率(1.6)%19.6 %1.7 %19.7 %
 截至 2023 年 10 月 31 日的九个月
 GAAP基于股份的薪酬支出其他运营费用
非公认会计准则 (1)
营业收入（亏损）$104,312 $1,070,629 $104,533 $1,279,474 
营业利润率2.0 %20.1 %1.9 %24.0 %
 截至2022年10月31日的九个月
 GAAP基于股份的薪酬支出其他运营费用
非公认会计准则 (1)
营业收入（亏损）$(133,242)$933,709 $103,877 $904,344 
营业利润率(2.9)%20.4 %2.3 %19.8 %
(1)有关更多信息，请参阅下方的 “非公认会计准则财务指标”。
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其他收入（支出），净额
其他收入（支出），净额包括以下内容（以千计）：
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
2023202220232022
其他收入（支出）总额，净额$41,388 $4,163 $113,652 $(48,789)
截至2023年10月31日的三个月的其他净收入，主要包括投资余额增加和利率上升带来的7,900万美元有价债务证券的利息收入，但被与优先票据相关的2,800万美元利息支出和1400万美元的股权投资净亏损所抵消。
截至2022年10月31日的三个月的其他净收入，主要包括投资余额增加和利率上升带来的3100万美元有价债务证券的利息收入，但被主要与优先票据相关的3000万美元利息支出所抵消。
截至2023年10月31日的九个月的其他净收入，主要包括投资余额增加和利率上升带来的2.11亿美元有价债务证券的利息收入，但被与优先票据相关的8300万美元利息支出和2,200万美元的股权投资净亏损所抵消。
截至2022年10月31日的九个月中，其他净支出主要包括主要与优先票据相关的7,400万美元利息支出和1,900万美元的股权投资净亏损，但被投资余额增加和利率上升带来的有价证券5000万美元的利息收入所抵消。
流动性和资本资源
截至2023年10月31日，我们的主要流动性来源是现金、现金等价物和总额为69亿美元的有价证券，主要用于营运资金用途。我们的现金等价物和有价证券按从大到小的顺序由美国国债、公司债券、商业票据、美国机构债券、货币市场基金和有价股票投资组成。我们主要通过向客户付款、发行债务和出售普通股来为我们的运营提供资金。
我们认为，我们现有的现金、现金等价物、有价证券、运营活动提供的现金、与合同不可取消的订阅协议剩余期限相关的未账单金额（未反映在简明合并资产负债表上），以及必要时我们在2022年信贷协议下的借贷能力，该协议规定了10亿美元的无抵押融资，足以满足我们未来12个月的营运资本、资本支出和债务偿还需求。
我们的长期未来资本需求取决于许多因素，包括宏观经济趋势的影响、客户增长率、订阅续订活动、员工人数增长、开发工作的时机和范围、销售和营销活动的扩大、推出新的和增强的服务、与建造或收购额外设施相关的时间和成本以及我们的投资和收购活动。作为我们战略的一部分，我们可能会选择寻求额外的债务或股权融资。
在截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月和九个月中，我们的现金流如下（以千计）：
 截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
 2023202220232022
提供的净现金（用于）：
经营活动$450,775 $408,668 $1,153,355 $962,743 
投资活动(172,009)(168,063)(1,270,328)(2,125,799)
筹资活动(149,558)(1,149,073)(201,314)1,211,716 
汇率变动的影响(787)(920)(698)(1,750)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）$128,421 $(909,388)$(318,985)$46,910 
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经营活动
截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月，经营活动提供的现金分别为4.51亿美元和4.09亿美元。经营活动提供的现金流改善主要是由于销售额的增加以及从有价债务证券中获得的相关现金收入和利息的增加，其中一些包含在简明合并现金流量表的预付费用和其他资产标题中。现金运营支出的增加部分抵消了增长，包括我们在2024财年基于绩效的现金奖励计划的年中支付，该计划在上一财年中并未出现。
截至2023年10月31日和2022年10月31日的九个月中，经营活动提供的现金分别为12亿美元和9.63亿美元。经营活动提供的现金流的改善主要是由于销售额和相关现金收入的增加以及从有价债务证券中获得的利息的增加。现金运营支出的增加抵消了这一改善，包括根据我们新的绩效现金奖励计划支付的款项、由于债券发行时机而在上一财年未发生的优先票据的利息支付，以及与2023财年第四季度宣布的劳动力调整相关的付款。
投资活动
截至2023年10月31日的三个月中，用于投资活动的现金为1.72亿美元，这主要是由于有价证券的购买时间和到期日的现金流出1.49亿美元，以及数据中心和办公空间项目的资本支出为5,900万美元，但被出售有价证券的4,600万美元收益所抵消。
截至2022年10月31日的三个月中，用于投资活动的现金为1.68亿美元，这主要是由于有价证券的购买时间和到期日的现金流出1.3亿美元，以及数据中心和办公空间项目的资本支出为5,900万美元，但被出售有价证券的2000万美元收益所抵消。
截至2023年10月31日的九个月中，用于投资活动的现金为13亿美元，这主要是由于有价证券的购买时间和到期日的现金流出为12亿美元，数据中心和办公空间项目的资本支出为1.81亿美元，但被出售有价证券的9,300万美元收益所抵消。
截至2022年10月31日的九个月中，用于投资活动的现金为21亿美元，这主要来自使用优先票据发行的收益购买了19亿美元的扣除到期日的有价证券，2.86亿美元用于数据中心和办公空间项目的资本支出，以及购买2000万美元的非流通股权和其他投资。这些付款被出售有价证券的5,300万美元收益和非有价证券销售和到期日的1,200万美元收益部分抵消。
我们预计，2024财年的资本支出约为2.5亿美元。这包括投资我们的办公设施、企业IT基础设施和客户数据中心，以支持我们的持续增长。
融资活动
在截至2023年10月31日的三个月中，用于融资活动的现金为1.5亿美元，这主要是由于根据1.45亿美元的股票回购计划回购普通股。
截至2022年10月31日的三个月，用于融资活动的现金为11亿美元，这主要是由于与2022年票据转换相关的11亿美元本金支付。
截至2023年10月31日的九个月中，用于融资活动的现金为2.01亿美元，这主要是由于根据股票回购计划回购了2.83亿美元的普通股，但被员工股权计划发行普通股的8200万美元收益所抵消。
在截至2022年10月31日的九个月中，融资活动提供的现金为12亿美元，这主要来自优先票据借款的30亿美元收益，扣除2,200万美元的债务折扣，以及员工股权计划普通股发行的8500万美元，被与转换2022年票据、偿还2020年信贷协议下的6.94亿美元定期贷款相关的11亿美元本金所抵消，以及与我们的优先票据相关的700万美元债务发行费用。
自由现金流
在内部评估我们的业绩时，我们专注于自由现金流的长期、可持续增长。我们将自由现金流（一种非公认会计准则财务指标）定义为（用于）运营活动提供的净现金减去总资本支出。有关更多信息，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。
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截至2023年10月31日的三个月中，自由现金流增至3.91亿美元，而去年同期为3.5亿美元。这种改善主要是由于销售额以及从有价债务证券中获得的相关现金收款和利息的增加，但部分被现金运营支出的增加所抵消，包括我们在2024财年基于绩效的现金奖励计划的年中支付，该计划在上一财年并未出现。
截至2023年10月31日的九个月中，自由现金流增至9.69亿美元，而去年同期为6.76亿美元。这种改善主要是由于销售额和相关现金收款的增加、从有价债务证券中获得的利息以及数据中心和办公空间项目资本支出的减少。现金运营支出的增加抵消了这一改善，包括根据我们新的绩效现金奖励计划支付的款项、由于债券发行时机而在上一财年未发生的优先票据的利息支付，以及与2023财年第四季度宣布的劳动力调整相关的付款。
（用于）经营活动提供的GAAP净现金与非公认会计准则自由现金流的对账如下（以千计）：
 截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月
 2023202220232022
由（用于）经营活动提供的净现金$450,775 $408,668 $1,153,355 $962,743 
减去：资本支出总额 (1)
(59,948)(58,846)(184,165)(286,459)
自由现金流$390,827 $349,822 $969,190 $676,284 
(1)资本支出总额包括资本支出，不包括截至2023年10月31日的三个月和九个月中5,900万美元、5900万美元、1.81亿美元和2.86亿美元的自有房地产项目,和2022年，以及截至2023年10月31日的三个月和九个月中分别为100万美元、20万美元、300万美元和40万美元的自有房地产项目,分别是 2022 年。
股票回购计划
2022 年 11 月，我们的董事会批准回购我们高达 5 亿美元的 A 类普通股已发行股份。股票回购计划的期限为18个月，可以随时暂停或终止，并且不要求我们收购任何数量的A类普通股。有关更多信息，请参见 附注13，股东权益，属于本报告第一部分第1项所列的简明合并财务报表附注。
合同义务
我们的合同义务主要包括优先票据下的借款、用于数据中心容量的办公空间和托管设施租赁、用于业务运营的第三方托管基础设施平台协议以及在正常业务过程中签订的其他购买义务。我们在截至2023年1月31日财年的10-K表年度报告中披露的合同义务在正常业务流程之外没有发生任何重大变化。
关键会计政策与估计
我们的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。这些简明合并财务报表的编制要求我们做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告的资产、负债、收入、成本和支出以及相关披露。我们会持续评估我们的估计、判断和假设。在不同的假设或条件下，我们的实际结果可能与这些估计有所不同。
我们认为，以下关键会计政策涉及高度的判断力和复杂性，对于帮助充分理解和评估我们的财务状况和经营业绩最为关键：
•收入确认
•递延佣金
•业务合并、商誉和与收购相关的无形资产
•不可出售的股权投资
有关我们关键会计政策的进一步讨论，请参阅我们截至2023年1月31日财年的10-K表年度报告。在截至2023年10月31日的三个月和九个月中，除了数据中心设备的使用寿命发生变化（如上所述）外，我们的关键会计政策和估算没有重大变化 注意事项 1。概述和演示基础，属于本报告第一部分第1项所列的简明合并财务报表附注。
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非公认会计准则财务指标
S-K条例第10（e）项 “在委员会申报中使用非公认会计准则财务指标”，定义并规定了使用非公认会计准则财务信息的条件。我们的非公认会计准则运营支出、非公认会计准则营业收入（亏损）、非公认会计准则营业利润率和自由现金流指标符合非公认会计准则财务指标的定义。
非公认会计准则运营费用、非公认会计准则营业收入（亏损）和非公认会计准则营业利润率
我们使用非公认会计准则运营支出、非公认会计准则营业收入（亏损）和非公认会计准则营业利润率的非公认会计准则财务指标来了解和比较各个会计期的经营业绩，用于内部预算和预测目的，用于短期和长期运营计划，并评估我们的财务业绩。我们认为，这些非公认会计准则指标反映了我们的持续业务，可以对我们的业务趋势进行有意义的逐期比较和分析。
我们的非公认会计准则运营支出、非公认会计准则营业收入（亏损）和非公认会计准则营业利润率不包括下面列出的部分。出于以下原因，我们认为，将这些组成部分排除在外可以为投资者和其他人提供有用的信息，使他们能够以与管理层相同的方式理解和评估我们的经营业绩和前景，比较各个会计期和同行公司的财务业绩，并更好地了解我们核心业务的长期业绩。
•基于股份的薪酬费用。尽管基于股份的薪酬是我们员工和高管薪酬的重要方面，但我们认为，排除基于股份的薪酬支出很有用，这样可以更好地了解我们核心业务的长期业绩，并便于将我们的业绩与同行公司的业绩进行比较。基于股份的薪酬支出是使用多种因素确定的，包括我们的股价、波动率和没收率，这些因素超出了我们的控制范围，通常与任何特定时期的运营决策和业绩无关。此外，基于股份的薪酬支出并不能反映补助金领取者最终获得的价值。
•其他运营费用。其他运营费用包括员工股票交易的雇主工资税相关项目以及与收购相关的无形资产的摊销。员工股票交易中与雇主工资税相关的项目金额取决于我们的股票价格和其他我们无法控制且与业务运营无关的因素。对于业务合并，我们通常将收购价格的一部分分配给无形资产。拨款金额基于管理层的估计和假设，需要摊销。分配给无形资产的收购价格金额及其相关摊销期限可能会有很大差异，并且是每项收购所独有的，因此我们认为它不能反映正在进行的业务。尽管我们在这些非公认会计准则指标中排除了与收购相关的无形资产的摊销，但我们认为，对于投资者来说，重要的是要明白，此类无形资产是作为购买会计的一部分记录的，有助于创收。
自由现金流
我们将自由现金流定义为（用于）运营活动提供的净现金减去总资本支出。我们使用自由现金流来衡量业务的财务进展，因为它可以平衡经营业绩、现金管理和资本效率。我们认为，有关自由现金流的信息可以让投资者和其他人更好地了解我们业务的持续运营所产生的现金流。
对使用非公认会计准则财务指标的限制
我们对非公认会计准则运营支出、非公认会计准则营业收入（亏损）、非公认会计准则营业利润率和自由现金流的非公认会计准则财务指标的局限性在于，它们没有统一的定义。我们的定义可能与包括同行公司在内的其他公司使用的定义不同，因此可比性可能有限。此外，非公认会计准则运营支出的非公认会计准则财务指标存在一定的局限性，因为它并未反映影响我们运营的所有支出项目，也反映在公认会计准则的总运营支出财务指标中。就股份薪酬而言，如果我们不以基于股份的薪酬和相关的雇主工资税相关项目的形式支付部分薪酬，则运营费用中包含的现金工资支出将更高，这将影响我们的现金状况。
我们通过协调非公认会计准则财务指标与最具可比性的公认会计准则财务指标来弥补这些限制。这些非公认会计准则财务指标应作为根据公认会计原则制定的措施的补充，不应取代或与之分开。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的财务信息，不要依赖任何单一的财务指标，并将我们的非公认会计准则财务指标与最具可比性的GAAP财务指标一起查看。
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有关截至2023年10月31日的三个月和2022年10月31日的三个月和九个月的GAAP运营费用、GAAP营业收入（亏损）和GAAP营业利润率等最直接可比的GAAP财务指标与非公认会计准则运营支出、非公认会计准则营业收入（亏损）和非公认会计准则营业利润率等非公认会计准则财务指标的对账情况，请参阅 “运营业绩——营业利润率”。
有关截至2023年10月31日和2022年10月31日的三个月和九个月中，从最具可比性的GAAP财务指标，即（用于）经营活动提供的净现金，到非公认会计准则财务指标（自由现金流）的对账情况，请参阅 “流动性和资本资源——自由现金流”。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
最近的宏观经济事件对全球经济和金融市场造成了负面影响，这可能会增加我们的外汇风险和利率风险。有关这些事件对我们的业务、财务状况和经营业绩的潜在影响的进一步讨论，请参阅本报告第二部分第1A项中包含的 “风险因素”。
外币兑换风险
我们在全球范围内以多种货币进行业务交易。因此，由于外币汇率的变化，我们的经营业绩和现金流会受到波动。截至2023年10月31日，我们最重要的货币风险敞口是欧元、英镑、加元和澳元。
由于我们面临外币汇率变动可能导致的市场风险，我们开展外币衍生品对冲交易以降低这些风险。有关更多信息，请参见 附注 9，衍生工具，属于本报告第一部分第1项所列的简明合并财务报表附注。
我们投资的利率风险
截至2023年10月31日和2023年1月31日，我们的现金、现金等价物和有价证券总额分别为69亿美元和61亿美元。现金等价物和有价证券主要投资于美国国债、美国机构债券、公司债券、商业票据、货币市场基金和有价股票投资。现金、现金等价物和有价证券主要用于营运资金用途。我们的投资组合旨在保留资本并满足流动性需求。我们不会出于交易或投机目的进行投资。
由于利率的变化，我们的现金等价物和债务证券投资组合面临市场风险。由于利率上升，固定利率证券的市值可能会受到不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券产生的收入可能低于预期。部分由于这些因素，我们未来的投资收入可能会因利率变化而波动，或者如果我们出售因利率变动而导致市值下降的证券，我们可能会遭受本金损失。此外，由于我们的债务证券被归类为 “可供出售”，如果证券的公允价值降至摊销成本基础以下，则在出售减值证券之前预计无法收回的降幅中，任何归因于信贷损失的部分都将在简明合并运营报表中确认。
截至2023年10月31日，利率立即提高或降低100个基点将导致我们的投资组合市值减少或增加4,700万美元。截至2023年1月31日，利率立即提高或降低100个基点将导致我们的投资组合市值减少2900万美元或增加。该估计基于灵敏度模型，该模型衡量利率发生变化时的市场价值变化。
我们债务的利率风险
优先票据的年利率是固定的，因此我们对这些债务没有经济利率敞口。但是，优先票据的公允价值面临利率风险。通常，优先票据的公允价值将随着利率的下降而增加，随着利率的上升，优先票据的公允价值将下降。
根据我们的2022年信贷协议，我们可以选择按基本利率加上0.000％至0.500％的利润率或SOFR加10个基点，再加上0.750％至1.500％的利润率计息，该利润率根据我们的合并杠杆率或债务评级确定。由于2022年信贷协议下适用于借款的利率是可变的，因此我们面临标的指数利率变化所带来的市场风险，这会影响我们的借贷成本。
有关更多信息，请参见 附注10，债务，属于本报告第一部分第1项所列的简明合并财务报表附注。
第 4 项。控制和程序
(a) 评估披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对截至本报告所涉期末的《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。
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在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何披露控制和程序，无论设计和运作得多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映以下事实：存在资源限制，管理层必须运用判断来评估可能的控制和程序相对于成本的好处。
根据管理层的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序旨在有效确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告的，此类信息是累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官酌情允许就必要的披露及时做出决定。
(b) 财务报告内部控制的变化
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对最近结束的财季中发生的财务报告内部控制的任何变化（该术语定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，在本报告所涵盖的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生任何重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的重大变化。
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第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们经常参与索赔、诉讼、所谓的集体诉讼或代表诉讼，并可能参与监管和政府调查及其他程序，涉及竞争、知识产权、数据安全和隐私、破产、税收和相关合规、劳动和就业、商业纠纷和其他事务。此类索赔、诉讼、诉讼、监管和政府调查以及其他诉讼可能会给管理层和员工带来沉重负担，可能阻止我们向他人提供一项或多项应用程序、服务或功能，可能要求我们更改我们的技术或业务惯例，或者可能导致金钱损失、罚款、民事或刑事处罚、声誉损害或其他不利后果。
这些索赔、诉讼、诉讼、监管和政府调查以及其他诉讼可能包括投机性、巨额或不确定的金额。当我们认为负债可能已经发生并且金额可以合理估计时，我们会记录负债。需要作出重大判断，以确定存在负债的可能性以及与此类事项有关的负债的估计数额。关于我们的未决事项，根据我们目前的了解，我们认为合理可能的负债的金额或范围，无论是单独还是总体而言，都不会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。但是，这些问题的结果本质上是不可预测的，存在很大的不确定性。
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第 1A 项。风险因素
投资我们的证券涉及高度的风险。在做出投资决定之前，您应仔细考虑下述风险和不确定性以及本报告中的所有其他信息，包括简明的合并财务报表和本报告其他地方包含的相关附注。下文描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不是重大风险和不确定性的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生重大和不利影响的重要因素。如果实际发生以下任何风险，我们的业务运营、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大和不利影响。由于这些或任何其他风险的兑现，我们证券的市场价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。
风险因素摘要
以下风险摘要概述了我们在正常业务活动过程中面临的重大风险。以下风险摘要并未包含对您可能重要的所有信息，您应将这些信息与本节之后以及本报告其他标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的更详细的风险讨论一起阅读。除了下文概述的风险或在 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中其他地方讨论的风险外，其他风险可能适用于我们目前开展的或将来可能开展的活动或运营，也可能适用于我们目前运营或未来可能运营的市场。与上述情况一致，我们面临各种风险，包括与以下相关的风险：
•我们的信息技术系统或安全措施（包括我们的关键供应商和服务合作伙伴）的任何损害，或者未经授权访问客户或用户数据；
•我们正确管理我们的技术运营基础设施（包括由第三方运营的数据中心和计算基础设施）的能力，或者服务中断或应用程序部署延迟的影响，或者我们的应用程序无法正常运行的影响；
•隐私问题和不断变化的国内或国外法律法规；
•持续的全球经济和地缘政治波动、通货膨胀、利率上升、全球银行体系不稳定的影响，以及我们为应对此类事件可能采取的措施；
•关键员工流失或无法吸引、培训和留住高技能员工；
•我们在我们参与的竞争激烈的市场中有效竞争的能力；
•面临向美国境外或从事国际业务的客户销售所固有的风险；
•用户对我们和合作伙伴提供的部署、培训和支持服务的任何不满；
•我们依靠我们的合作伙伴网络来推动收入的进一步增长；
•我们季度业绩的波动；
•我们从当前的开发工作中获得回报或为我们的产品和服务提供新功能、增强和修改的能力，以及我们从进入新市场和新业务领域的投资中获得回报的能力；
•在与漫长的销售周期相关的经营业绩中延迟反映新销售的下滑或上升；
•我们预测客户订阅续订或采用率的能力；
•我们成功地将我们的应用程序与第三方技术集成的能力；
•未能有效管理我们的增长；
•我们实现公司、员工或技术收购的预期业务或财务收益的能力；
•我们的累积损失历史；
•任何未能在国内和国际上保护我们的知识产权的行为；
•第三方因涉嫌侵犯其专有权利或与我们使用开源软件有关而对我们提起的诉讼；
•与政府合同和相关采购法规相关的风险；
•任何不利的诉讼结果；
•由于我们普通股的双重类别结构，非关联公司影响公司事务的能力有限；
•我们的巨额债务；
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•由于特拉华州法律和我们组织文件中的规定，第三方寻求合并、要约或代理竞赛的能力有限；以及
•由于我们的组织文件中有专属法庭条款，股东在认为有利于与我们或我们的任何董事、高级管理人员或其他员工发生争议的司法论坛上提出索赔的能力有限。
与我们的业务和行业相关的风险
如果我们未能正确管理我们的技术运营基础架构、遇到服务中断、应用程序部署延迟或应用程序无法正常运行，我们可能会承担责任，我们的声誉和运营业绩可能会受到不利影响。
我们的运营基础架构支持的用户、交易和数据数量显著增长。我们力求在运营基础设施中保持足够的过剩容量，以满足所有客户和用户的需求以及我们自己的需求，并确保我们的服务和解决方案在可接受的加载时间内可用。如果我们不能准确预测我们的基础设施需求，我们可能会遇到服务中断。此外，如果我们的运营基础设施无法扩展，我们在寻求获得额外容量时可能会在提供服务方面遇到延迟，并且无法保证我们能够以与目前相同或相似的条件获得这样的额外容量，这可能会导致我们的运营成本大幅增加。此外，任何无法扩展和确保额外容量都可能导致新功能推出延迟，减少对我们应用程序的需求，导致客户和最终用户的不满，并对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
我们已经遇到过，将来可能会遇到缺陷、系统中断、中断和其他性能问题，包括我们的应用程序无法正常运行。这些问题可能由多种因素引起，包括基础架构和软件或代码变更、供应商问题、软件和系统缺陷、人为错误、病毒、蠕虫、安全攻击（内部和外部）、欺诈、客户使用量激增以及拒绝服务问题。例如，2023 年 11 月，我们发现我们的产品中存在影响某些客户的问题，导致向同一组织内的非预期收件人发送了文件通知。我们迅速采取行动阻止意外通知继续生成，并正在通知受影响的客户。在某些情况下，我们可能无法在可接受的时间内确定这些性能问题的原因。由于我们在系统中收集和处理了大量数据，这些问题可能会导致严重中断、数据丢失或损坏，或者导致数据不完整或包含客户和其他用户认为重要的不准确之处。此外，此类问题已经并且将来可能会导致漏洞，这些漏洞可能会无意中导致未经授权访问数据。此外，我们的客户和其他用户无法访问互联网也可能对我们应用程序的可用性或性能产生不利影响。例如，我们的客户和其他用户通过他们的互联网服务提供商访问我们的应用程序。如果服务提供商未能提供足够的容量来支持我们的应用程序或遇到服务中断，则此类故障可能会中断我们的客户和其他用户对我们应用程序的访问，这可能会对他们对我们应用程序可靠性和收入的看法产生不利影响。此外，某些国家已经实施或可能实施立法和技术行动，这些行动确实或可以有效规范互联网接入，包括互联网服务提供商限制访问特定网站或内容的能力。其他国家已经或正试图改变或限制依赖互联网提供服务的企业可以获得的法律保护。
我们的客户协议通常规定每月的服务级别承诺。如果由于上述情况或其他原因，我们无法履行规定的服务级别承诺或应用程序长期不可用，则根据合同，我们可能有义务向客户发放服务积分或退款，我们的客户可能会向我们提出保修或其他索赔，我们可能会选择提供激励措施来解决客户满意度问题，否则我们可能会面临合同终止，这将对我们的流失率产生不利影响。任何长时间的服务中断都可能导致客户损失，并对我们的声誉、业务和经营业绩产生不利影响。
此外，我们的财务管理应用程序对于我们和客户的财务规划、报告和合规计划至关重要。我们服务的任何中断都可能影响此类程序的可用性、准确性或及时性，从而可能损害我们的声誉，导致我们的客户终止使用我们的应用程序，要求我们为预付费和未使用的订阅服务发放退款，要求我们补偿客户的某些损失，并阻止我们从当前或未来的客户那里获得额外的业务。此外，由于我们使用的是Workday的财务管理应用程序，因此潜在或当前客户可能会对我们在财务报告和合规性方面遇到的任何问题产生负面看法，并对我们的应用程序需求产生负面影响。
我们的错误和遗漏保险可能不足以保护人们免受索赔和其他法律诉讼，或者将来可能无法以可接受的条件提供，或者根本无法提供保障。此外，我们的政策可能不涵盖针对我们的所有索赔，为诉讼进行辩护，无论其案情如何，都可能代价高昂并转移管理层的注意力。
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我们依赖第三方运营的数据中心和计算基础设施，这些运营的任何中断都可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
我们托管应用程序，并通过位于美国、加拿大和欧洲的第三方运营的数据中心为我们的客户和用户提供服务。我们还依赖全球第三方托管基础设施合作伙伴，包括AWS、Google LLC和微软公司，为客户提供服务并运营我们服务的某些方面。虽然我们控制我们的应用程序和数据，但我们无法控制这些地点的设施、运营和物理安全。我们的数据中心或托管基础设施合作伙伴的中断或干扰已经并且将来可能会对我们的运营和业务产生不利影响。例如，由于高温和停电，我们在美国的某些数据中心遇到了中断，导致我们为部分客户提供的服务短暂中断。我们的数据中心和托管基础设施合作伙伴设施还可能受到容量限制、财务困难、入室盗窃、破坏、故意破坏行为和类似不当行为、自然灾难性事件以及当地行政行动、法律或许可要求变更以及为停止、限制或延迟运营而提起的诉讼的影响。
如果我们依赖的这些数据中心运营商或托管基础设施合作伙伴无法满足我们的容量需求，或者不继续提供商业上合理的条款，这可能会对我们的业务产生不利影响。这些数据中心或我们托管基础设施合作伙伴的第三方服务级别的任何变化，或者我们的应用程序或其运行基础架构的任何错误、缺陷、中断或其他性能问题，包括与网络安全威胁或攻击相关的错误、缺陷、中断或其他性能问题，都可能对我们的声誉产生不利影响，并可能损害我们的客户或其他用户存储的文件或导致我们的服务长时间中断。我们的服务中断可能会对我们的声誉和运营业绩产生不利影响，导致我们向客户发放退款或服务积分，使我们承担潜在责任，导致合同终止，或对我们的续订率产生不利影响。
持续的全球经济和地缘政治波动、通货膨胀对我们成本和客户支出的影响以及为应对此类事件而采取的措施将在多大程度上继续影响我们的业务、财务状况和经营业绩，将取决于未来的发展，这些发展高度不确定且难以预测。
我们在全球范围内运营，因此，我们的业务和收入受到全球经济和地缘政治状况的影响。全球经济发展、衰退或衰退、全球银行体系的不稳定以及全球健康危机可能会对我们或我们准确预测和规划未来业务活动的能力产生负面影响。例如，最近通货膨胀率上升，通货膨胀压力可能导致对我们产品和服务的需求减少，运营成本（包括劳动力成本）增加，流动性减少以及我们获得信贷或以其他方式筹集资金的能力受到限制。为了应对对通货膨胀风险的担忧，美联储在2022年和2023年多次加息，未来可能会继续这样做。COVID-19 疫情对全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，并造成了金融市场的巨大波动和混乱。此外，俄罗斯在2022年初入侵乌克兰导致了进一步的经济混乱。尽管我们不在俄罗斯开展业务，尽管我们在乌克兰的扩张员工队伍也不是我们劳动力的重要组成部分，但冲突增加了通货膨胀成本压力和供应链限制，对全球经济产生了负面影响，并可能对维持我们的数据中心和计算基础设施运营所需的供应链产生负面影响。
预测此类事件对全球经济市场的影响尤其困难，全球经济市场过去和将来都高度依赖于政府、企业和其他企业应对此类事件的行动以及这些行动的有效性。由于这些事件以及最近的其他宏观经济事件，我们的A类普通股的交易价格出现了波动，这种波动从长远来看可能会持续下去。这些事件和其他最近宏观经济事件造成的任何持续不利影响都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和我们可能不时发布的收益指导产生重大不利影响，这可能会对我们的A类普通股的价值产生重大影响。
我们的未来收入依赖于现有客户的持续需求以及对新客户的收购，这些客户可能会因最近的宏观经济事件而面临经济困难、劳动力短缺和全球供应链中断，并可能推迟或减少企业软件支出以保持资本和流动性。与最近的宏观经济事件有关，我们在现有和潜在客户的购买决策方面经历了延迟，客户需求也有所减少，并且可能继续如此。由于包括经济衰退或衰退在内的近期宏观经济事件的长期影响，我们的业务、财务状况和经营业绩在未来可能会受到负面影响。尽管由于我们基于订阅的商业模式，我们的订阅服务收入在短期内相对可以预测，但近期宏观经济事件的影响可能要到未来时期才能完全反映在我们的经营业绩和整体财务业绩中。
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目前，我们无法估计近期宏观经济事件的不利后果的持续时间或严重程度及其对我们的业务、财务状况或经营业绩的影响，因为其影响将取决于未来的发展，而未来的发展高度不确定且难以预测。如果最近的宏观经济事件对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，也可能加剧本 “风险因素” 部分中描述的许多其他风险。
我们可能会失去关键员工，或者无法吸引、培训和留住高技能员工。
我们的成功和未来的增长在很大程度上取决于我们的执行官、其他高级管理层成员和其他关键员工的持续服务。我们与执行官或其他关键人员没有雇佣协议，要求他们在任何特定时期内继续为我们工作，他们可以随时终止对我们的雇佣。2022 年 12 月，我们宣布查诺·费尔南德斯辞去联席首席执行官的职务，并任命卡尔·埃申巴赫与安妮尔·布斯里一起为我们的联席首席执行官。2023 年 6 月，芭芭拉·拉尔森辞去了首席财务官的职务，赞恩·罗被任命为我们的首席财务官。我们预计，由于组织变更或高管或其他员工的招聘或离职，我们的执行管理团队和其他关键员工职位将不时发生更多变化。这些变化有可能扰乱我们的业务，影响我们保护文化的能力，对我们吸引和留住人才的能力产生负面影响，或者对我们的业务和经营业绩产生严重的不利影响。
为了执行我们的增长计划，我们必须吸引、培养和留住高素质人才。我们在竞争激烈的环境中竞争和取得成功的能力与我们招聘和留住高技能员工的能力直接相关，尤其是在产品开发、网络安全、高级销售主管以及在设计和开发软件和互联网相关服务（包括人工智能（“AI”）领域具有丰富经验的工程师领域。软件行业的熟练人才市场竞争非常激烈，由于我们的总部位于旧金山湾区，因此我们在硅谷市场面临着大型和小型组织之间的激烈竞争。混合或远程工作安排的可用性增加扩大了可以竞争我们的员工和求职者的公司范围。此外，扩大我们在国内和国际上的销售基础设施对于扩大我们的客户群和业务是必要的。招聘合格的人才并根据我们的销售方法、销售系统和软件的使用来培养他们需要大量的时间、费用和精力。如果我们为吸引和支持直销队伍的新成员所做的努力没有带来相应的收入增长，我们的业务可能会受到不利影响。在招聘和留住具有适当资格的员工方面，我们已经经历了激烈的竞争，我们预计将继续经历激烈的竞争。
与我们竞争经验丰富的人才的许多公司拥有比我们更多的资源，并且可能提供比我们提供的更丰厚的薪酬待遇。如果我们无法留住高技能员工，尤其是高级销售主管，我们的业务可能会受到不利影响。求职者和现有员工会仔细考虑他们获得的与就业相关的股权奖励的价值。如果我们的股权奖励的感知或实际价值下降，或者如果我们提供的股权和现金薪酬组合不够有吸引力，则可能会对我们招聘和留住高技能员工的能力产生不利影响。此外，如果我们试图雇用求职者，他们可能会受到根据与现有雇主达成的协议提起法律诉讼的威胁，这可能会对招聘产生不利影响，并导致我们的时间和资源被分流。我们还必须继续通过我们的薪酬措施、公司文化和职业发展机会来留住和激励现有员工。此外，我们当前和未来的办公环境或我们当前的混合工作政策可能无法满足员工或潜在员工的期望，并可能加剧招聘方面的挑战。如果我们未能吸引新员工或留住现有员工，我们的业务和未来增长前景可能会受到不利影响。
我们参与的市场竞争激烈，如果我们不能有效竞争，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
企业云应用程序市场竞争激烈，某些应用程序或服务的进入门槛相对较低。与我们相比，我们的一些竞争对手规模更大，知名度更高，运营历史要长得多，客户群更大，营销预算更大，用于开发、推广和销售其产品和服务的资源也要多得多。这可能使我们的竞争对手能够比我们更有效地应对新兴技术和市场条件的变化。
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我们的主要竞争对手是 Oracle Corporation 和 SAP SE，它们是成熟的财务管理和 HCM 应用程序提供商，与许多客户有着长期的合作关系。一些客户可能对更换供应商或采用像我们这样的云应用程序犹豫不决，可能更愿意保持与竞争对手的现有关系。我们还面临来自其他企业软件供应商的竞争，来自仅在某些地理市场运营的区域竞争对手的竞争，以及来自仅处理我们一个或部分应用程序的特定应用程序供应商的竞争，其中一些提供基于云的解决方案。这些供应商包括但不限于：UKG Inc.、自动数据处理公司、Infor, Inc.、Ceridian HCM Holding Inc.、微软公司、Anaplan, Inc. 和 Coupa Software Inc.。为了利用客户对云应用程序的需求，传统供应商正在通过收购、战略联盟和有机开发来扩展其云应用程序。此外，在不同目标市场提供服务的其他云公司可能会开发应用程序或收购在我们的目标市场运营的公司，一些潜在客户可能会选择开发自己的内部应用程序。随着市场的成熟，随着现有和新的市场参与者引入新类型的技术和不同的方法，使组织能够满足其HCM和财务需求，我们预计这种竞争将来会加剧。
此外，我们当前或潜在的竞争对手可能会被拥有更多可用资源并有能力发起或承受激烈价格竞争的第三方收购或合并。我们的竞争对手也可能在彼此之间或与第三方建立合作关系，从而进一步增强其产品或资源。我们的许多竞争对手还与顾问、系统集成商和经销商签订了重要的分销协议。随着生成式人工智能等新技术的引入，我们预计未来竞争将加剧。如果竞争对手的产品、服务或技术比我们的产品更容易被接受，如果他们比我们的产品或服务更早地成功地将其产品或服务推向市场，或者如果他们的产品或服务比我们的产品或服务更具技术能力，那么我们的收入可能会受到不利影响。此外，鉴于经济衰退或其他最近的宏观经济状况造成的充满挑战的商业环境，我们的竞争对手可能会以较低的价格提供产品和服务，或者可能提供价格优惠、延迟付款条款、融资条款或其他对潜在客户更具吸引力的条款和条件。定价压力和竞争加剧可能导致销售减少、利润率降低、亏损或无法维持或改善我们的竞争性市场地位，所有这些都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
向美国以外的客户或开展国际业务的客户进行销售使我们面临全球运营固有的风险。
我们增长战略的关键要素是进一步发展我们的全球客户群。在全球开展业务需要大量资源和管理层的关注，这使我们面临与美国不同的监管、经济和政治风险。我们进一步向国际扩张的努力可能无法成功地在美国以外为我们的应用程序创造额外的需求，也无法成功地在我们进入的所有市场中有效地销售我们的应用程序的订阅。外国法规，包括隐私、数据本地化和进出口法规，可能会发生变化和不确定性，包括地缘政治事态发展所致，宏观经济状况可能会加剧这种变化，包括衰退、利率上升或俄乌冲突等事件以及 COVID-19 疫情的剩余影响。我们在全球范围内开展业务还面临其他风险，这些风险可能会对我们的业务产生不利影响，包括：
•需要针对特定国家/地区开发、本地化和调整我们的应用程序和客户支持，包括翻译成外语、对不同法律管辖区的合同进行本地化以及相关费用；
•需要成功制定和执行将应用程序管理工作与支持基础设施开发相协调的市场进入战略；
•更严格的数据隐私法，包括要求在指定区域存储和处理客户数据，以及我们作为数据处理者的义务；
•在适当配置和管理外国业务以及为当地市场提供适当补偿方面存在困难;
•在全球范围内难以利用高管影响力和公司文化；
•不同的定价环境、更长的销售周期和更长的贸易应收账款支付周期以及收款问题；
•新的和不同的竞争来源;
•对知识产权和其他合法权利的保护可能比美国弱，在执行知识产权和其他权利方面存在实际困难；
•有利于当地竞争对手的法律、习俗和商业惯例；
•侧重于跨境贸易的限制性政府行动，例如进出口限制、关税、配额、关税、贸易争端以及壁垒或制裁，包括由于俄罗斯-乌克兰冲突造成的壁垒或制裁，这些措施可能会阻止我们向特定市场提供某些部分产品或服务，可能会增加我们的运营成本，或者在由于我们无法控制的因素导致无意违规的情况下可能使我们面临罚款或处罚；
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•与多个、相互矛盾和不断变化的政府法律和法规（包括就业、税收、隐私、知识产权和数据保护法律法规）的复杂性相关的合规挑战；
•与政府监管审查或审计（包括与国际网络安全要求相关的审查或审计）相关的合规成本增加；
•财务会计和报告负担和复杂性增加;
•对资金转移的限制;
•确保遵守反腐败法，包括《反海外腐败法》和英国（“英国”）反贿赂法；
•货币波动对我们的收入和支出以及客户对我们服务的需求的影响；
•任何国际索赔或诉讼的成本和潜在结果；
•不利的税收后果和税收裁决；以及
•不稳定的经济和政治条件。
上述任何因素都可能对我们在全球销售应用程序和提供服务的能力产生负面影响，降低我们在国外市场的竞争地位，增加我们的全球运营成本，减少全球客户对我们的应用程序和服务的需求。此外，我们的大部分国际成本都以当地货币计价，我们预计，随着时间的推移，越来越多的销售合同可能在美国境外，因此将以当地货币计价。此外，全球事件以及俄罗斯-乌克兰冲突、大宗商品价格波动、贸易关税发展、经济衰退和通货膨胀等地缘政治事态发展已经造成了全球经济不确定性和利率环境的不确定性，这可能会加剧货币波动的波动性，这些不确定性可能会加剧货币波动的波动。因此，换算成美元后，外币价值的波动可能会影响我们的经营业绩。这种波动也可能影响我们准确预测未来业绩的能力。尽管我们有一项套期保值计划可以帮助缓解部分波动和相关风险，但无法保证套期保值计划能否有效抵消外币汇率的不利变动可能造成的不利财务影响。
如果我们的用户对我们和合作伙伴提供的部署、培训和支持服务不满意，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的业务取决于我们满足客户和最终用户的能力，包括我们的应用程序产品和为帮助他们使用满足其业务需求的特性和功能而提供的专业服务。较高的客户满意度要求我们的客户成功实施并接受有关我们应用程序的适当培训，以有效实施和提高他们对此类应用程序的采用水平。我们的应用程序的实施在技术上可能很复杂，因为它们旨在支持大型组织中复杂多样的业务流程，整合来自广泛而复杂的工作流程和系统的数据，并且可能涉及在各种环境中进行部署。不正确或不当实施或使用我们的应用程序可能会导致客户和用户的不满，并损害我们的业务和运营业绩。
为了让我们的客户成功实施我们的应用程序，他们需要获得高技能和训练有素的服务专业人员的帮助。专业服务可以由我们自己的员工提供，也可以由第三方合作伙伴提供，也可以由两者兼而有之。我们的战略是与第三方合作，提高向客户提供这些服务的能力广度和容量深度，而第三方则为我们的客户提供大部分部署服务。如果客户对我们或第三方执行的工作质量和时间不满意，或者对提供的专业服务或应用程序的类型不满意，或者如果我们或第三方没有兑现对客户的承诺，那么我们可能会为解决这种情况承担额外成本，合同的收入确认可能会受到影响，对我们服务的不满可能会损害我们扩展客户订阅应用程序的能力。与我们的客户关系相关的负面宣传，无论其准确性如何，都可能影响我们与国内外现有和潜在客户争夺新业务的能力，从而进一步损害我们的业务。
客户和其他用户还依赖我们的支持组织来配置客户使用的环境并解决与我们的应用程序相关的技术问题。我们可能无法足够快地做出反应，以适应支持服务需求的短期增长。我们也可能无法修改支持服务的格式，以与竞争对手提供的支持服务的变化竞争。对这些服务的需求增加，而没有相应的收入，可能会增加成本并对我们的经营业绩产生不利影响。未能维持高质量的技术支持和培训，或者市场认为我们没有提供高质量的支持或培训，可能会对我们的声誉、我们提供和销售应用程序的能力、我们的续订率以及我们的业务和运营业绩产生不利影响。
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我们未来的成功取决于客户订阅续订或采用的比率，如果我们不能按预期的速度或预期条款实现续订和采用率，我们的收入或经营业绩可能会受到不利影响。
随着我们应用市场的成熟，或者新的竞争对手推出与我们的竞争对手的新产品或服务，我们可能无法以与以往相同的速度或相同的定价模式吸引新客户。我们还会不时改变我们的定价结构，这可能会对我们产品的需求产生不利影响。此外，我们的客户已经并可能继续要求价格优惠和延迟付款条款。经济不确定性以及全球或国内衰退的风险或发生可能促使现有和潜在客户越来越频繁地要求价格优惠和延迟付款条款，而我们的竞争对手可能更有可能提供此类优惠，这可能会在任何给定时期内对我们的收入、盈利能力、财务状况和现金流产生不利影响。我们客户的高级管理层或其他采购决策者的流失已经影响并可能继续影响我们的直销工作。此外，由于我们未来的收入增长在很大程度上取决于新客户的获取，因此在当前环境下，我们的销售队伍无法与潜在客户建立关系，或者潜在客户因经济不确定性而推迟购买决策，都可能对我们未来的收入增长和其他财务指标产生负面影响。
此外，在初始或续订的订阅期到期后，我们的客户没有义务续订我们的应用程序的订阅。如果我们或我们的合作伙伴无法成功地让我们的客户了解我们应用程序的优势和功能，或者如果我们的客户意识到这些优势和功能但没有使用它们，我们的客户可能会续订我们应用程序中较少的元素，按不同的定价条款续订或无法续订，市场对我们公司和应用程序的看法可能会受到损害，我们的声誉和品牌可能会受到影响。我们的客户的续订率也可能由于许多其他因素而下降或波动，当前的宏观经济状况可能会增加这些风险并可能进一步增加，包括他们对我们的应用程序和定价的满意度、继续运营和支出水平的能力、员工人数的裁减以及业务的发展。如果我们的客户不以类似的定价条款续订我们的应用程序，我们的收入可能会下降，我们可能无法实现收入预期，这可能会对我们的业务和A类普通股的市场价格产生负面影响。此外，随着时间的推移，我们的合同的平均期限可能会根据续订率或其他原因而发生变化。
我们未来的成功还部分取决于我们向现有客户销售更多产品的能力，而此类努力的成功率难以预测，尤其是在我们可能不时推出的任何新业务领域。这可能需要针对高级管理层的营销和销售工作成本越来越高，如果这些努力不成功，我们的业务和运营业绩可能会受到影响。此外，其他公司对我们客户的收购已经并将继续导致我们取消与这些客户的合同，从而减少我们现有和潜在客户的数量。
我们依靠我们的合作伙伴网络来推动收入的进一步增长，如果这些合作伙伴表现不佳，我们销售和分销产品的能力可能会受到影响，我们的经营业绩和增长率可能会受到损害。
我们的额外增长战略在一定程度上取决于通过我们的合作伙伴网络和合作伙伴提供的专业服务产生的销售额。如果这些合作伙伴的运营中断，包括近期宏观经济状况的直接或间接结果，我们自己的业务可能会受到影响，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。确定合作伙伴以及与他们谈判和记录关系需要大量的时间和资源，我们无法确保这些合作伙伴关系会增加客户对我们应用程序的使用量或增加收入。如果我们的竞争对手有效地激励我们当前或潜在的合作伙伴偏爱他们的产品或服务，或者阻止或减少对我们服务的订阅，或者与此类合作伙伴谈判更优惠的价格或条款，尤其是在我们的潜在合作伙伴可能与竞争对手存在关系的国际市场，那么我们可能处于不利地位。此外，竞争对手收购我们的合作伙伴可能会终止我们与此类被收购合作伙伴的战略关系，并导致我们当前和潜在客户数量的减少。
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虽然我们为合作伙伴提供培训和计划，但这些计划可能效果不佳，合作伙伴可能无法始终如一地利用这些计划。此外，新的合作伙伴可能需要大量的培训和/或可能需要大量的时间和资源才能提高工作效率。我们直接进入市场模式的变化可能会导致与合作伙伴的摩擦，并可能增加我们合作伙伴生态系统的风险。例如，如果我们的任何合作伙伴向客户虚假陈述我们产品的功能，未能按照客户的期望提供服务，或者违反法律或我们的公司政策，我们的合作伙伴的行为可能会使我们面临诉讼、潜在的责任和声誉损害。此外，我们的合作伙伴可能会利用我们的平台开发产品和服务，这些产品和服务有可能与我们目前或将来提供的产品和服务竞争。对竞争问题或知识产权所有权的担忧可能会限制这些伙伴关系。如果我们未能有效管理和发展我们的合作伙伴网络，无法与合作伙伴保持良好的关系，或者未能正确监控其服务交付的质量和功效，或者如果我们的合作伙伴没有有效地营销和销售我们的订阅服务，加大力度营销和销售自己或竞争对手的产品或服务，或者未能满足客户的需求，那么我们销售产品和高效提供服务的能力可能会受到影响，我们的经营业绩和增长费率可能会受到损害。
我们的季度业绩可能会大幅波动，可能无法完全反映我们业务的基本表现。
我们的季度经营业绩，包括我们的收入、积压的订阅收入、营业利润率、盈利能力和现金流，未来可能会有很大差异，对经营业绩的逐期比较可能没有意义。因此，不应将任何一个季度的业绩作为未来表现的指标。我们的季度财务业绩可能会因各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的，因此可能无法完全反映我们业务的基本表现。如上所述，全球经济不确定性、通货膨胀、COVID-19 疫情的剩余影响以及最近的其他宏观经济事件可能在多大程度上继续影响我们的经营业绩，将取决于未来的发展，这些发展高度不确定且难以预测。我们季度业绩的波动以及对我们可能不时发布的任何收益指导的相关影响，包括其任何修改或撤回，可能会对我们的证券价值产生负面影响。此外，由于我们通常在每年第四季度与新客户签署协议以及与现有客户签署续订协议的比例要高得多，因此由于长期的不确定性，我们的业务和季度业绩可能会受到更大的影响。
可能导致我们季度财务业绩波动的其他因素包括但不限于以下因素：
•我们吸引新客户的能力、客户的财务状况和信誉，以及我们与新老客户签署协议的时间和速度；
•大客户的增加或流失，包括通过收购或整合；
•监管合规成本，包括为增加功能以帮助我们的客户遵守不断变化的隐私和数据安全法律而产生的研发成本；
•确认收入和运营支出的时间，包括与收购相关的费用和未来潜在的商誉减值费用；
•我们在现行会计准则下对估计、判断和假设的使用；
•与组织变革、员工事务以及我们的业务、运营和基础设施的维护和扩展相关的运营支出的金额和时间；
•网络中断或安全漏洞；
•总体经济、市场和地缘政治状况，包括近期经济衰退、全球银行体系不稳定、俄罗斯-乌克兰冲突、通货膨胀和利率上升的影响；
•续订客户协议时我们服务要素数量的增加或减少或变动；
•付款条款和客户付款时间的变化以及客户的付款违约，包括受近期宏观经济状况影响的变化；
•我们的定价政策或竞争对手定价政策的变化以及一段时间内销售的应用程序组合；
•我们的应用程序销售的季节性变化，这是我们第四财季的历史最高水平；
•我们或我们的竞争对手推出新应用程序和服务的时机和成功程度；
•我们行业竞争动态的变化，包括竞争对手、客户或战略合作伙伴之间的整合，以及战略合作伙伴关系、收购或股权投资的影响；
•与我们的房地产投资组合相关的费用，包括我们的租赁和数据中心扩建；以及
•影响我们业务或报告财务业绩的法律和法规的变化，包括美国普遍接受的会计原则的变化。
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如果我们无法从当前的开发工作中获得回报，也无法提供当前或潜在客户所期望的新功能、增强和服务修改，我们的业务和运营业绩可能会受到不利影响。
开发软件应用程序和相关的增强功能、功能和修改非常昂贵，而且对产品开发的投资通常涉及较长的投资回报周期。加快应用程序的推出和缩短的应用程序生命周期需要大量的支出，如果不被收入增长所抵消，这些支出可能会对我们的运营业绩产生不利影响。我们认为，我们必须继续为开发工作投入大量资源，以保持我们的竞争地位。但是，如果有的话，我们可能在几年内不会从这些投资中获得可观的收入。此外，包括经济衰退在内的宏观经济状况可能会对我们及时提供某些新功能、增强和修改应用程序的计划产生持续影响。如果我们无法及时以具有成本效益的方式提供新功能、增强用户体验和进行修改，以获得市场认可、符合客户期望，并跟上快速的技术发展和不断变化的监管格局，我们的业务和运营业绩可能会受到不利影响。例如，人工智能正在推动技术进步，但如果我们未能创新并跟上人工智能技术的进步，或者如果Workday AI解决方案无法按预期运行，我们的业务和声誉可能会受到损害。我们的一些大型客户可能还需要我们目前不提供的业务流程所特有的特性和功能。为了帮助确保我们满足这些要求，我们可能会为这些客户提供大量的技术支持和专业服务资源。增强功能、新功能和应用程序的成功取决于多个因素，包括其及时完成、推出和市场接受度，以及获得开发资源和构建和改进我们的应用程序所需的技术，例如训练我们的人工智能模型所需的数据集。如果我们未能成功开发这些新功能、增强功能、修改和应用程序，并将其及时推向市场，则可能会对我们的客户续订率产生负面影响，限制我们解决方案的市场，或削弱我们吸引新客户的能力。
我们经历了快速增长，如果我们未能有效管理增长，我们可能无法执行业务计划，维持高水平的服务和运营控制，也无法充分应对竞争挑战。
我们的客户、员工人数和运营都经历了快速增长，预计我们将继续扩大我们的客户群、员工人数和运营。这种增长给我们的管理、行政、运营和金融基础设施带来了巨大压力，未来的增长也将带来巨大压力。我们的成功将部分取决于我们有效管理这种增长、高效利用资源以及适当扩大运营规模的能力。为了管理业务和人员的预期增长，我们需要继续改善我们的运营、财务和管理控制以及报告系统和程序。未能有效管理增长或有效利用我们的资源可能会导致向客户部署产品和服务遇到困难或延迟、质量或客户满意度下降、成本增加、引入新功能困难或其他运营困难，所有这些困难都可能对我们的业务业绩和经营业绩产生不利影响。
如果我们不能以具有成本效益的方式建立广泛的品牌知名度，我们的业务可能会受到影响。
我们认为，发展和保持对我们品牌的广泛正面认知度对于我们的应用程序获得广泛接受、留住和吸引客户以及雇用和留住员工至关重要。但是，品牌推广活动可能无法产生我们预期的客户知名度或增加收入，即使确实如此，收入的任何增加也可能无法抵消我们在建立品牌时产生的巨额费用。对全球经济和地缘政治波动的担忧，包括可能或即将出现的衰退，尤其是长期持续的衰退，可能会阻碍我们的品牌建设活动，并可能对我们发展和维持品牌的广泛正面认识的能力产生负面影响，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
如果我们未能成功推广和维护我们的品牌，或者我们未能扩大对我们更新的解决方案或产品的知名度，我们可能无法吸引或留住必要的客户，以使我们的品牌建设工作获得足够的回报，也无法获得广泛的品牌知名度，这对于客户广泛采用我们的应用程序至关重要。此外，失去一个或多个关键客户，或者未能续订与一个或多个关键客户的订阅协议，可能会严重损害我们推销应用程序的能力，这反过来又可能对我们的收入、声誉和获得新客户的能力产生负面影响。此外，如果我们的品牌受到负面影响，则雇用和留住员工可能更加困难。
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如果我们无法维持或调整我们的企业文化，我们可能会失去我们认为有助于我们成功的创新、团队合作和激情，我们的业务可能会受到损害。
我们相信，我们成功的关键组成部分是我们的企业文化和核心价值观：员工、客户服务、创新、诚信、乐趣和盈利能力。我们还认为，我们对企业文化的承诺，以及我们致力于开发产品和服务，帮助我们的客户提供有关其员工队伍和企业文化的信息，是我们的客户选择我们的部分原因。随着我们通过有机增长和收购员工团队不断发展，并发展与更成熟的上市公司相关的基础设施，我们将需要在分散在不同地理区域的更多员工中保持我们的企业文化。此外，我们和我们的利益相关者越来越期望拥有一种包容多元化和包容性的企业文化，任何无法吸引和留住多元化和合格人才的能力都可能损害我们的企业文化和业务。此外，我们的混合工作政策要求采取重大行动来保护我们的文化。随着我们的持续发展，我们必须能够有效地整合、培养和激励大量新员工，同时保持业务执行的有效性以及我们企业文化和价值观的有益方面。任何未能维持或调整我们的文化都可能对我们未来的成功产生负面影响，包括我们留住和招聘人员以及实现公司目标的能力，包括我们快速开发和交付新的和创新产品的能力。
如果我们无法成功地将我们的应用程序与各种第三方技术集成，我们的业务和运营业绩可能会受到不利影响。
我们依赖于与第三方技术和内容提供商以及其他主要供应商的关系，并且还依赖第三方来获得集成到我们的应用程序中或与我们的应用程序一起使用的某些软件和开发工具的许可。如果这些第三方的运营中断，包括最近的宏观经济状况的直接或间接结果，我们自己的运营可能会受到影响，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，我们依靠获得许可的第三方软件来帮助改进我们的内部系统、流程和控制。收购我们的第三方技术提供商和其他供应商可能会终止我们与这些被收购的提供商或供应商的战略关系，或者可能导致他们提供的支持服务受到负面影响。如果我们未能成功建立或维持与这些第三方的关系，或者他们的产品质量或业绩不足，那么我们在市场上竞争或增加收入的能力可能会受到损害，我们的经营业绩可能会受到影响。
如果我们的应用程序依赖于第三方软件与我们的软件的成功集成和运行，则此第三方软件中任何未被发现的错误或缺陷以及与此类软件相关的网络安全威胁或攻击都可能阻止我们应用程序的部署或损害我们的功能，延迟新应用程序的推出，导致我们的应用程序失败，导致成本增加，包括客户的保修和其他相关索赔，并损害我们的声誉。此外，软件可能无法继续以商业上合理的条件提供给我们。尽管我们认为除了我们目前许可的第三方软件之外，还有商业上合理的替代方案，但情况可能并非总是如此，或者更换起来可能很困难或成本高昂。将新软件集成到我们的应用程序中可能需要大量的工作，并且需要我们投入大量的时间和资源。
随着Workday Mobile对Workday的客户体验变得越来越重要，我们还需要不断修改和增强我们的应用程序，以适应第三方互联网相关硬件、iOS、Android、其他移动相关技术以及其他第三方软件、通信、浏览器和数据库技术的变化以及客户的期望。我们还必须在当前客户的应用能力需求与满足更广泛市场所需的能力之间取得适当的平衡。此外，新网络平台或技术的时机和性质的不确定性，或者对现有平台或技术的修改，可能会增加我们的产品开发费用。如果我们的应用程序无法在未来的网络平台和其他第三方技术下有效运行，都可能减少对我们应用程序的需求，导致客户和最终用户的不满，并对我们的业务和运营业绩产生不利影响。我们在管理系统、流程和控制的改进或与第三方软件相关的改进方面可能会遇到困难，这可能会严重损害我们及时向客户提供解决方案或专业服务的能力，导致我们失去客户，限制我们对解决方案的部署规模或增加我们的技术支持成本。
我们已经收购了其他公司、员工团队或技术，将来可能会收购这些公司、员工团队或技术，这可能会转移我们管理层的注意力，导致股东进一步稀释，以其他方式扰乱我们的运营并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们已经收购了其他公司、员工团队或技术，并将来可能收购这些公司、员工团队或技术，以补充或扩展我们的应用程序、增强我们的技术能力、招聘人员或以其他方式提供增长机会。进行收购可能会转移管理层的注意力，扰乱正在进行的业务，并导致我们在识别、调查和进行合适的收购时承担各种费用，无论收购是否已完成。
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这些影响可能会通过整合活动持续下去。此外，由于未能获得监管机构或其他批准、诉讼或其他争议，我们可能无法及时或根本无法完成拟议的交易，这可能使我们有义务支付终止费。由于多种因素，我们也可能无法从收购中获得预期的收益，包括：
•无法或难以整合被收购业务的知识产权、技术基础设施、人员和运营，包括难以应对被收购业务的安全风险；
•无法留住被收购公司的关键人员；
•与收购相关的成本、负债或税收影响，其中一些可能是意想不到的；
•如果收购业务的数据包含个人数据，则难以利用这些数据；
•被收购公司的控制、程序或政策无效或不足，违规风险增加；
•我们的收购所产生的多个产品线或服务，这些产品线或服务的提供、定价和支持方式不同，以及此类收购的产品线和服务产品可能会影响现有产品的盈利能力；
•将管理和财务资源从其他产品、服务和战略计划中转移出去的机会成本；
•在Workday与收购的业务之间同步产品供应、客户关系以及合同组合条款和条件相关的困难和额外费用；
•与被收购业务相关的未知责任或风险，包括因现有合同义务或诉讼事项而产生的负债或风险；
•收购对我们的品牌或与业务合作伙伴和客户的现有业务关系造成的不利影响，包括整合收购的技术；
•收购资产的潜在注销以及与收购的客户相关的潜在财务和信用风险；
•无法与被收购业务的主要客户、供应商和合作伙伴保持关系；
•难以预测和控制同时整合多项收购的效果；
•在新市场、产品或技术方面缺乏经验；
•难以整合被收购的外国实体的业务和资产，其语言、文化或国别货币存在差异，并存在监管风险；
•无法获得（或在获得）完成交易或整合运营所必需的监管部门批准方面存在重大延迟，或者监管机构作为完成交易的条件或交易完成后施加的潜在补救措施，其中可能包括资产剥离、所有权或运营限制或其他结构性或行为补救措施；以及
•由于最近的宏观经济事件和市场波动，战略收购未能如预期表现或无法达到财务预期，这种情况可能会加剧。
此外，我们收购的公司收购价格的很大一部分可能分配给收购的商誉和其他无形资产，必须至少每年对其进行减值评估。将来，如果我们的收购没有产生预期回报，我们可能需要根据这种减值评估程序对经营业绩进行扣除，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
收购还可能导致使用我们可用现金的很大一部分，稀释性股权证券发行或发行债务，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，如果收购的企业未能达到我们的预期，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到影响。
如果我们无法从进入新市场和新业务领域的投资中获得回报，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
我们继续寻找进入新市场和/或新业务领域的机会，其中一些领域的经验可能非常有限或根本没有。作为新市场和新业务领域的进入者，我们可能无法有效地说服潜在客户相信我们的解决方案将满足他们的需求，而且我们可能无法准确估计这些新市场和新业务领域的基础设施需求、人力资源要求或运营支出。我们也可能无法准确预测这些新业务领域或其底层技术的采用率。此外，我们可能无法在这些新市场对我们的解决方案进行适当的定价，这可能会对我们向客户销售的能力产生负面影响。此外，这些新市场或新业务领域的客户可能需要更多的功能和专业服务，这可能需要我们为这些客户投入更多的研发、销售、支持和专业服务资源。如果我们未能从这些新市场和业务领域产生足够的收入，或者如果我们未能在设想的时间范围内创造足够的收入，则可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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在Workday产品中使用不断发展的新技术，例如人工智能，可能会导致声誉损害和责任。
我们越来越多地将人工智能构建到 Workday 的核心和许多特定产品中。与许多前沿创新一样，这些技术带来了新的风险和挑战。快速变化的法律和监管环境可能导致我们的研发成本增加，或将资源从其他开发工作中转移到解决与人工智能相关的社会、伦理和其他问题上。此外，现有法律法规可能以新的方式适用于我们，其性质和范围难以预测。这些技术带来的风险和挑战可能会削弱公众对人工智能的信心，这可能会减缓其采用并影响我们的业务。我们的许多产品都由人工智能提供支持，其中一些包括使用大型语言模型和生成式人工智能，用于可能影响人类、民事、隐私或就业权利和尊严的用例。我们的开发人员还在尝试使用第三方提供的大型语言模型来处理特定领域的用例，在现阶段，这些技术的开发人员和部署者之间的界限以及他们各自的责任和责任尚不清楚。我们未能准确识别和履行我们在这种不确定的环境中的责任和责任，未能充分解决此类技术和用例可能出现的相关道德和社会问题，以及我们行业中其他人的失败，或我们的客户、员工或最终用户采取的行动（包括滥用这些技术），可能会对我们解决方案的采用产生负面影响，使我们面临声誉损害、监管行动或法律责任，这可能会损害我们的财务状况和运营结果。我们受到了诉讼，指控我们的产品和服务助长了歧视，尽管我们认为此类索赔缺乏法律依据，但法律诉讼可能漫长、昂贵并会对我们的运营造成干扰。任何索赔或诉讼的结果，无论案情如何，本质上都是不确定的。我们可能会受到其他可能对财务、竞争和发展造成影响的诉讼和监管行动。无论结果如何，这些类型的索赔都可能对我们的品牌造成声誉损害或导致责任。如果我们的员工、客户或客户的员工对我们与人工智能的开发和使用相关的公开声明、政策、做法或解决方案不满意，他们可能会发表可能导致声誉或商业损害、法律责任或终止与我们的关系的观点。
我们与环境、社会和治理（“ESG”）事务相关的愿望和披露使我们面临可能对我们的声誉和绩效产生不利影响的风险。
我们在ESG事务、人力资本管理举措和道德问题上不时采取的立场可能会影响我们的品牌、声誉或吸引或留住客户的能力。特别是，我们的品牌和声誉与我们对环境可持续性（包括我们基于科学的目标）的公开承诺、强有力的公司治理实践、平等、包容性和道德使用有关，我们对这些承诺的承诺的任何明显变化都可能影响我们与潜在和现有客户、员工、股东和其他利益相关者的关系。这些承诺反映了我们目前的计划和愿望，不能保证我们能够实现这些计划和愿望。我们未能及时或完全实现或准确跟踪和报告这些目标，可能会对我们的声誉、财务业绩和增长产生不利影响，并使我们面临投资界和执法机构的更多审查。
我们实现任何 ESG 目标的能力都面临许多风险，其中许多是我们无法控制的。此类风险的示例包括：
•低碳或非碳基能源的可用性和成本；
•影响ESG标准或披露的不断变化的监管要求；
•能够满足我们的可持续性、多元化和其他ESG标准的供应商的可用性；
•我们在劳动力市场招聘、培养和留住多元化人才的能力；
•经过验证的高质量减排量和可再生能源信贷的可用性和成本；
•续订现有或执行新的虚拟电力购买协议的能力；以及
•我们的有机增长以及收购或处置业务或业务的成功。
跟踪和报告ESG事项的标准不断演变。此外，我们的流程和控制措施可能并不总是符合不断演变的识别、衡量和报告ESG指标的标准，包括美国证券交易委员会或其他监管机构可能要求上市公司披露的ESG相关信息，并且此类标准可能会随着时间的推移而发生变化，这可能会导致我们当前目标的重大修改，报告的实现这些目标的进展或将来实现这些目标的能力。与ESG事务相关的监管要求和监管审查不断增加，很可能会继续在全球范围内扩大，从而导致更高的相关合规成本。此外，我们可能会依靠第三方提供的数据和计算来衡量和报告我们的ESG指标，如果数据输入或计算不正确或不完整，我们的品牌、声誉和财务业绩可能会受到不利影响。
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如果我们的ESG实践不符合或不符合不断变化的投资者或其他利益相关者的期望和标准，那么我们的声誉、吸引或留住员工的能力以及我们作为投资、业务伙伴、收购方或服务提供商的吸引力可能会受到负面影响。此外，我们未能或被认为未能追求或实现我们的目标和目的，或未能及时满足各种报告标准，或根本没有达到这些标准，都可能产生类似的负面影响，或使我们面临政府执法行动和私人诉讼。
与网络安全、数据隐私和知识产权相关的风险
如果我们的信息技术系统遭到入侵或以其他方式获得对客户或用户数据的未经授权的访问，我们的应用程序可能会被认为不安全，我们的运营可能会中断，我们的应用程序可能不可用，客户和最终用户可能会减少对我们的应用程序的使用或停止使用，我们可能会承担重大责任。
我们的应用程序涉及存储和传输客户和其他用户的敏感和专有信息，包括有关我们的客户、其员工、求职者、客户、招股说明书和供应商的个人或身份信息，以及财务、会计、健康和工资数据。此外，我们的运营和所提供服务的可用性还取决于我们的信息技术系统。因此，我们的应用程序或系统受损，或者未经授权访问、获取、使用、篡改、发布、更改、盗窃、丢失或销毁敏感数据，或者数据或我们的应用程序不可用，已经而且可能中断我们的运营或影响我们应用程序的可用性或性能；使我们和我们的客户面临监管义务和行动、诉讼、调查、补救和赔偿义务或补充披露义务；损害我们的声誉和品牌；或导致客户流失，消费者和合作伙伴对我们应用程序安全的信心、我们的保险费增加、联邦风险和授权管理计划（“FedRAMP”）或其他授权的丧失、我们的业务减值以及其他潜在的负债或相关费用、支出或收入损失。
我们为实施和维护安全措施（包括我们的信息安全风险保险政策）而使用的财务和人力资源可能不足以满足我们的安全需求。我们采取的安全措施可能不足以防范安全风险、维护我们的运营和服务以及客户和个人信息的完整性，以及防止数据丢失、盗用和其他安全漏洞。我们的记录也可能不足以全面调查事件的范围。我们的信息系统可能受到计算机黑客、员工、承包商或供应商以及软件错误、人为错误、技术故障或其他不当行为的入侵。
网络安全威胁和攻击通常针对像我们这样的公司，其形式可能多种多样，从个人或安全研究人员团体，包括那些似乎为漏洞提供解决方案以换取部分补偿的人，到复杂的黑客组织，包括可能发起协调攻击（例如源自俄乌冲突的报复性网络攻击）的国家支持的行为者。在正常的业务过程中，我们现在和过去都是恶意网络攻击企图的目标，还经历过其他安全事件。随着我们市场占有率的增长，我们可能面临更多的网络安全攻击或其他安全威胁的风险。关键的网络安全风险包括病毒、蠕虫、勒索软件和其他恶意软件程序、网络钓鱼攻击、利用软件错误或其他缺陷，再到针对云服务和其他托管软件的有针对性的攻击，任何一种都可能导致我们的应用程序或系统以及我们存储或处理的数据受损、Workday机密信息和知识产权泄露、生产停机、声誉损害以及业务成本增加。由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，变得越来越复杂和复杂，通常要等到向目标发射后才能被识别，而且由于未经授权的行为者可能没有捕获或保留未经授权活动的证据，或者可能未被未授权的行为者主动销毁，我们可能无法预测这些攻击，无法评估它们可能对我们的业务和运营产生的真正影响，也无法实施足够的预防措施。未来的网络攻击和其他安全事件可能会对我们的业务和经营业绩产生重大或实质性影响。
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还可能存在针对我们的应用程序、内部构建的基础架构、现有产品的增强和更新中的任何漏洞，或者针对为我们的产品所依赖的互联网提供动力的许多不同底层网络和服务中的任何漏洞，其中大多数不受我们的控制或控制，也不在我们的供应商、合作伙伴或客户的控制之下。旨在保护我们的应用程序、系统、软件和数据以及客户数据和其他用户数据，以及防止数据丢失和检测安全漏洞的系统和流程可能无法有效抵御所有网络安全威胁或感知威胁。我们曾遇到过此类事件，包括通过第三方服务提供商发生的事件以及与我们进行的收购有关的事件。此外，我们的软件开发实践尚未也可能无法识别所有潜在的隐私或安全问题，并且已经发生或可能发生无意中披露了数据。例如，2022 年 8 月，我们在 Workday Recruiting 中应用了一个修复程序，以解决一个暂时使某些信息可以被非预期方发现的问题。我们立即采取行动修复了该问题，通知了受影响的客户，并确认此问题没有影响 Workday 的其他环境或应用程序。我们没有迹象表明这些数据是被恶意访问的。我们还进行了内部调查，并聘请了第三方对有问题的系统进行渗透测试，这造成了并将继续造成费用和业务中断。这些努力可能无法完全有效，也无法消除本事件和类似事件的潜在风险。
此外，远程工作和资源访问，包括我们的混合工作模式，已经并将继续导致网络安全相关事件的风险增加，例如网络钓鱼攻击、利用可能存在的任何网络安全漏洞、网络安全威胁或攻击数量的增加，以及由于我们的员工和服务提供商继续从非公司托管网络进行远程工作而导致的其他安全挑战。
此外，多年来，我们已经收购了多家公司、产品、服务和技术，或与之合作，并将第三方产品、服务和技术整合到我们自己的产品和服务中。解决与收购、合作伙伴关系、合并技术和我们的供应链相关的安全问题需要大量资源，而且在与Workday集成或被Workday集成或使用后，我们已经继承了额外的风险，将来可能会继承额外的风险。此外，如果行业同行发生备受瞩目的安全漏洞，我们的客户和潜在客户通常可能会对财务管理、支出管理、人力资本管理、规划或分析应用程序的安全性或一般企业的云应用程序失去信任。所有这些问题都可能对我们吸引新客户的能力产生负面影响，导致现有客户选择终止或不续订订阅，导致声誉受损，导致我们为预付费和未使用的订阅服务向客户支付补救和赔偿费用和/或向客户发放服务积分或退款，或者导致诉讼、监管罚款或其他行动或责任，所有这些都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们依靠先进的信息系统和技术（包括第三方提供的系统和技术）来安全地收集、处理、传输、存储机密、专有和个人信息，并支持我们的业务运营和应用程序的可用性。在过去的几年中，供应链攻击的频率和严重程度都有所增加。由于我们既是信息系统和技术的提供者又是消费者，因此受到这些攻击的直接或间接影响的风险更高。我们所依赖的第三方的控制系统、网络安全计划、基础设施、物理设施以及与之相关的人员都是我们无法控制的。我们定期对某些第三方供应商进行的审计并不能保证其安全，也可能无法防止影响作为我们供应链一部分或向我们提供有价值服务的第三方的信息技术系统的安全事件，这些事件已经导致并可能导致 Workday、我们的员工、客户、我们的第三方合作伙伴或其他最终用户未经授权访问数据；获取、销毁、更改、使用、篡改、发布、解除数据机密、专有信息或机密信息的可用性、失窃或丢失Workday、我们的员工、我们的客户、我们的第三方合作伙伴或其他最终用户的个人数据；或者我们的运营中断和我们开展业务的能力或应用程序的可用性；或者可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或声誉产生不利影响。
隐私问题、不断变化的云计算监管、跨境数据传输以及其他国内或国外法律和法规可能会降低我们应用程序的采用率，导致重大成本和合规挑战，并对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
在国家和国际层面，与收集、存储、处理和传输个人数据相关的法律要求正在迅速发展，这要求我们的业务进行调整以支持客户合规。随着全球监管部门对隐私的关注日益加强，司法管辖区越来越多地考虑和采用隐私法，与我们的业务管理个人数据相关的潜在风险可能会增加。此外，我们的客户所在国家的政府可能对现行隐私相关法律法规做出负面解释，以及可能实施的新立法，可能会在影响我们业务的领域施加重大义务，或使我们无法在我们运营的司法管辖区提供某些服务。
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继欧盟（“欧盟”）通过《通用数据保护条例》（“GDPR”）（该条例于2018年5月生效）之后，全球数据隐私合规格局变得越来越复杂、分散，并且与业务运营在财务上息息相关。因此，我们的业务面临着与监管合规成本增加、政府执法行动和/或违规行为的经济处罚以及声誉损害相关的当前和潜在风险。例如，新的欧盟-美国数据隐私框架（“DPF”）已经制定，根据该框架，欧盟数据可以合法地传输到美国。但是，预计它将面临法律挑战。在对DPF的质疑通过法院系统之前，向欧洲传输客户个人数据的法律要求可能会继续存在不确定性，这是我们业务的组成部分，仍受GDPR要求的约束和约束。我们自己或我们的分包商不遵守GDPR数据处理要求都可能导致监管执法行动，这可能导致高达全球收入4％的罚款、私人诉讼、声誉损害和客户流失。俄罗斯、中国和印度等其他国家也通过了法律，规定了不同程度的限制性数据居留要求。美国的监管发展带来了额外的风险。例如，《加州消费者隐私法》（“CCPA”）于2020年1月1日生效，而扩展CCPA的《加州隐私权法》（“CPRA”）于2023年1月1日生效。CCPA和CPRA赋予加州消费者（包括员工）某些与GDPR规定的权利相似的权利，还规定根据违规行为的严重程度，根据违规行为的严重程度，法定赔偿金或罚款可能非常大。许多州也已经颁布或正在考虑隐私法，这些州法律拼凑而成，可能会给合规带来挑战。此外，美国国会正在审议许多隐私法案，美国联邦贸易委员会继续对不公平或欺骗性的数据保护做法的公司处以罚款，并可能自行制定隐私规则。除政府活动外，隐私权倡导组织和其他行业团体已经或可能制定各种新的、额外的或不同的自律标准，客户可能需要我们遵守这些标准，这可能会给我们带来额外的负担。个人对未经授权处理个人数据（无论是真实的还是感知的）的敏感性不断提高，以及越来越不确定的信任环境已经并将继续对诸如我们的技术、产品和服务造成负面公众反应，或使我们承担责任。
总而言之，遵守数据保护法律和法规规定的其他义务的成本可能需要修改我们的服务，限制我们服务的使用和采用，减少对我们服务的总体需求，导致巨额罚款、处罚或因不合规而承担责任，或者减缓我们完成销售交易的步伐，或者以其他方式导致我们修改运营，所有这些都可能损害我们的业务。对隐私问题的看法，无论是否有效，都可能抑制我们应用程序的采用、有效性或使用，或者以其他方式影响我们的业务。遵守有关个人数据的适用法律和法规可能需要改变服务、商业惯例或内部系统，这会导致成本增加、收入降低、效率降低或与外国公司竞争的难度增加，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
任何未能在国内和国际上保护我们的知识产权的行为都可能损害我们保护专有技术和品牌的能力。
我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们的知识产权。我们依靠专利、版权、商业秘密和商标法、商业秘密保护以及与员工、客户、供应商、合作伙伴和其他人签订的保密或许可协议来保护我们的知识产权。但是，我们为保护我们的知识产权而采取的措施可能不够。我们在美国和世界各地都有专利申请待审，但我们可能无法为专利申请中涵盖的技术获得专利保护。此外，将来颁发给我们的任何专利可能不会为我们提供竞争优势，也可能被第三方成功质疑。此外，与知识产权的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准尚不确定。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的第三方，包括那些与国家赞助的行为者有关联的第三方，有可能复制或逆向工程我们的应用程序，包括在内部人士的协助下，并使用我们认为专有的信息来创建与我们的竞争的产品和服务。根据美国以外司法管辖区的法律，一些防止未经授权的使用、复制、转让和披露我们的技术的许可条款可能无法执行。此外，一些国家的法律对所有权的保护程度与美国法律的保护程度不同。
我们与员工和顾问签订保密和发明转让协议，并与与我们有战略关系和业务联盟的各方签订保密协议。无法保证这些协议将有效控制我们的应用程序和专有信息的访问和分发。此外，这些协议不妨碍我们的竞争对手或合作伙伴独立开发与我们的应用程序基本等同或优越的技术。
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我们可能需要花费大量资源来监控和保护我们的知识产权。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时，并且会分散管理层的注意力，并可能导致我们部分知识产权的损害或损失。此外，我们为执行知识产权所做的努力可能会遇到攻击我们知识产权的有效性和可执行性的抗辩、反诉和反诉。我们未能保护、保护和执行我们的知识产权可能会对我们的品牌和业务产生严重的不利影响。
我们可能会因涉嫌侵犯其所有权而被第三方起诉。
我们行业有大量的专利和其他知识产权开发活动。我们的竞争对手以及其他一些实体和个人可能拥有或声称拥有与我们行业相关的知识产权。第三方可能会不时声称我们的应用程序和底层技术侵犯或侵犯了他们的知识产权，即使我们不知道其他人可能声称的涵盖我们的部分或全部技术或服务的知识产权，并且我们可能会被发现侵犯了此类权利。任何索赔或诉讼都可能导致我们承担巨额费用，如果成功对我们提起诉讼，则可能要求我们支付巨额赔偿金或持续支付特许权使用费，阻止我们提供服务，要求我们更改我们的产品、技术或商业惯例，或者要求我们遵守其他不利条款。我们还可能有义务赔偿我们的客户或业务合作伙伴或支付与任何此类索赔或诉讼相关的巨额和解费用，包括特许权使用费，并获得许可证、修改申请或退款费用，这可能会很昂贵。此外，我们可能会因客户采取的行动（包括使用或滥用我们的产品）而被试图以我们为目标的第三方起诉。即使我们在知识产权纠纷中胜诉，任何与我们的知识产权有关的诉讼都可能代价高昂且耗时，并且会分散我们管理层和关键人员的注意力从业务运营上移开。此外，我们可能会不时推出或收购新产品，包括在我们历史上没有竞争过的领域，这可能会增加我们面临专利和其他知识产权索赔的风险。
我们的某些应用程序使用开源软件，任何不遵守其中一项或多项开源许可证条款的行为都可能对我们的业务产生负面影响。
我们的某些应用程序包含开源许可证所涵盖的软件，例如，其中可能包括 GNU 通用公共许可证和 Apache 许可证。美国法院尚未解释各种开源许可证的条款，并且此类许可有可能被解释为对我们推销应用程序的能力施加意想不到的条件或限制。在我们的产品和服务中使用开源软件时，我们试图避免不利的许可条件。但是，无法保证我们的努力已经或将会取得成功。根据某些开源许可证的条款，如果我们以某种方式将我们的专有软件与开源软件相结合，我们可能需要发布专有软件的源代码，并在开源许可证下提供我们的专有软件。如果确定我们的部分专有软件受到开源许可证的影响，我们可能需要公开发布源代码的受影响部分，重新设计我们的全部或部分技术，或者以其他方式限制我们的技术许可，每一项都可能降低或消除我们技术和服务的价值。此外，我们使用的开源软件未来版本的开源许可条款可能会发生变化，要求我们为商业许可证付费或重新设计我们的全部或部分技术。除了与许可要求相关的风险外，使用开源软件可能比使用第三方商业软件带来更大的风险，因为开源许可方通常不对软件的来源提供担保或控制。与使用开源软件相关的许多风险无法消除，可能会对我们的业务产生负面影响。

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与法律和监管事项相关的风险
关于我们在产品和服务中采用的新和不断演变的技术的不利法律、法规、解释性立场或标准可能会导致重大成本和合规挑战，并对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
我们的一些产品和服务，例如Workday的人员体验、人才优化和金融产品套件，目前正在使用或将使用新的和不断发展的技术，例如人工智能。尽管现行法律和法规可能适用于这些类型的技术，但随着政府对这些技术的兴趣增加，管理这些类型的技术的总体监管环境可能会发生变化。对这些技术以及我们在产品和服务中使用的其他技术的监管在国际、联邦、州和地方司法管辖区之间也存在很大差异，存在很大的不确定性。国内外政府和机构将来可能会更改或修改现行法律，或通过新的法律、法规或指南，或采取其他可能严重影响我们技术的允许用途的行动。如果我们未能遵守适用的法律、法规、指导或其他规则，都可能导致代价高昂的诉讼、处罚或罚款。此外，这些法规和任何相关的执法行动都可能确立并进一步扩大我们在产品和服务方面对客户、个人和其他第三方的义务，限制可能使用此类产品和服务的国家，限制我们组织和运营业务的方式，要求我们转移开发和其他资源，并减少可以使用我们产品和服务的客户和个人的类型。此外，我们的客户可能在外国司法管辖区开展业务，包括我们不开展业务的国家，并可能受到我们产品范围之外的其他法律和法规的约束。加强对使用或依赖这些技术的产品或服务的监管和监督可能会导致昂贵的合规负担或以其他方式增加我们的运营成本，从而对我们的业务产生不利影响。这些新技术可能会使我们面临私人当事方提起的额外诉讼，这些诉讼可能昂贵、耗时，并会分散管理层的注意力，并可能导致巨额费用和损失。
我们面临与政府合同和相关采购法规相关的风险，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们与联邦、州、地方和外国政府实体签订的合同受各种采购法规以及与合同的组建、管理、绩效和终止有关的其他要求的约束，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。适用于我们平台（包括 FedRAMP）的政府认证要求可能会发生变化，从而限制我们在获得全面或修订后的认证之前向政府部门销售商品的能力。这些法律和法规为公共部门的客户提供了各种权利，其中许多权利通常不在商业合同中。例如，评估潜在利益冲突并在需要时制定必要条款和合同条款的过程可能会推迟或阻碍 Workday 获得某些美国联邦政府合同。
此外，我们已获得FedRAMP的授权，这使我们能够进入美国联邦政府市场。此类认证必须严格合规，如果我们失去认证，可能会抑制或阻碍我们与某些美国联邦政府客户签订合同。此外，一些客户可能依赖我们在 FedRAMP 下的授权来帮助满足他们自己的法律和监管合规要求，而我们未能维持 FedRAMP 授权将导致违反根据此类授权获得的公共部门合同。这可能会使我们承担责任，导致声誉损害，并对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们可能会受到与政府合同有关的审计和调查，任何违规行为都可能导致各种民事和刑事处罚及行政制裁，包括终止合同、退款或暂停付款、没收利润、支付罚款以及暂停或禁止未来的政府业务。此外，此类合同可能规定政府随时无故延迟、中断或终止，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响，并影响其他现有或潜在的政府合同。
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不利的诉讼结果可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们经常参与索赔、诉讼、所谓的集体诉讼或代表诉讼，并可能参与监管和政府调查及其他程序，涉及竞争、知识产权、数据安全和隐私、破产、税收和相关合规、劳动和就业、商业纠纷和其他事务。此类索赔、诉讼、诉讼、监管和政府调查以及其他诉讼可能会给管理层和员工带来沉重负担，可能阻止我们向他人提供一项或多项应用程序、服务或功能，可能要求我们更改我们的技术或业务惯例，或者可能导致金钱损失、罚款、民事或刑事处罚、声誉损害或其他不利后果。部分或全部索赔的不利结果可能会导致巨额金钱损失或禁令救济，这可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。诉讼和其他索赔存在固有的不确定性，管理层对这些问题的看法将来可能会发生变化。在不利结果的影响变得可能且可以合理估计的时期内，我们的简明合并财务报表可能会产生重大不利影响。
我们可能无法使用净营业亏损的一部分或研究税收抵免结转，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
截至2023年10月31日，由于前一时期的亏损，我们的联邦和州净营业亏损结转额。如果未使用，则2018财年前的联邦和州净营业亏损结转将在2024财年和2044财年之间以不同的金额到期。2018财年及之后产生的联邦净营业亏损不会到期，可以无限期结转。我们还有联邦研究税收抵免结转额，如果不使用，将在2024财年至2044财年之间到期。这些净营业亏损和研究税收抵免结转可能会过期，无法用于减少未来的所得税负债，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。此外，根据经修订的1986年《美国国税法》第382条，如果我们经历 “所有权变更”，则我们在任何应纳税年度使用净营业亏损结转额或其他税收属性（例如研究税收抵免）的能力可能会受到限制。第382条的 “所有权变更” 通常发生在连续三年内拥有我们股票至少5％的股东或股东群体将其所有权比最低所有权百分比增加50个百分点以上。根据州税法，类似的规定可能适用。所有权变更或未来任何所有权变更都可能对我们的净营业亏损结转额或其他税收属性的使用产生重大影响，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
意想不到的税法或对我们或我们的客户适用现行税法的任何变化以及我们有效税率的意外变化都可能对我们的盈利能力和财务业绩产生不利影响。
我们在美国和全球许多其他司法管辖区开展业务并需缴税。美国和我们开展业务的其他国家/地区目前正在考虑修改有关所得、销售、使用、间接或其他税法、法规、规则、法规或法令的联邦、州、地方或国际税法。这些设想的立法举措包括但不限于转让定价政策的变更和常设机构的定义变更，这些修改可能仅适用于通过互联网提供的服务，也可以不成比例地适用于通过互联网提供的服务。这些设想的税收举措如果最终敲定并被各国采纳，最终可能会影响我们的有效税率，并可能对我们的销售活动产生不利影响，从而对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。
此外，现有的税法、法规、规则、法规或法令可能会对我们作出不利的解释、更改、修改或适用（可能具有追溯效力），这可能要求我们支付额外的税款、罚款或罚款以及过去金额的利息。现有的税法、法规、规则、法规或条例也可能被解释、更改、修改或对我们的客户不利地适用（可能具有追溯效力），这可能要求我们的客户就我们提供的服务支付额外的税款、罚款或罚款以及过去金额的利息。如果我们未能成功向客户征收此类税款，我们可能会为此类成本承担责任，从而对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。如果我们的客户必须支付额外的罚款或罚款，则可能会对我们的服务需求产生不利影响。
在确定我们的全球所得税准备金时，通常需要做出重大判断。我们的有效税率可能会受到递延所得税资产和负债估值变化及其使用能力的影响。我们还要接受税务审查，尽管我们会定期评估新的信息，这些信息可能会改变我们的判断，从而导致对所采取的税收状况的承认、取消承认或衡量方法的变化，但无法保证任何审查的最终决定不会对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。

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与财务事项有关的风险
由于我们在向大型客户销售产品时会遇到很长的销售周期，而且我们确认合同期内的订阅服务收入，因此新销售的下降或上升不会立即反映在我们的经营业绩中，可能很难辨别。
我们通常会在向客户交付服务时确认一段时间内的订阅服务收入，这通常发生在三年或更长时间内。因此，我们在每个季度报告的大部分订阅服务收入来自对前几个季度订阅的未赚取收入的确认。因此，在任何一个季度中，新的或续订的订阅合同的减少都可能对我们该季度的收入业绩产生轻微影响。但是，这种下降将对我们未来几个季度的收入产生负面影响。此外，由于我们的大部分销售工作都针对大型企业客户，因此我们的销售周期涉及更高的成本、更长的销售周期、就我们的应用程序的使用和优势提供更高的教育水平、完成部分销售的可预测性较差，以及基于许多因素（包括正在部署的应用程序的数量、类型和配置、客户业务和运营的复杂性、规模和地理分散性、与其他应用程序的集成次数）的不同部署时限系统和其他因素，其中许多是我们无法控制的。
我们的典型销售周期为六到十二个月，但可以延长十八个月或更长时间，我们预计，随着越来越多的客户在人力资本管理之外采用我们的应用程序，这种漫长的销售周期可能会持续或扩大。由于最近宏观经济环境的不确定性，我们已经开始看到现有和潜在客户的审查越来越多，某些销售周期也有所延长，并预计这种趋势可能会持续下去。更长的销售周期可能会导致我们的运营和财务业绩在给定时期内受到影响。因此，我们的应用程序的销售和市场接受度大幅下降的影响以及我们的定价政策或续订率的潜在变化可能要到未来时期才能完全反映在我们的经营业绩中。此外，我们可能无法调整成本结构以反映收入的任何此类变化。此外，我们的大部分成本在发生时记为支出，而收入则在客户协议有效期内予以确认。因此，在协议条款的早期阶段，客户数量的增加可能使我们确认的成本超过收入。我们的订阅模式还使我们很难在任何时期通过增加销售来快速增加收入，因为来自新客户的订阅服务收入通常在适用的订阅期限内得到确认。此外，我们基于订阅的模式在很大程度上取决于客户的员工人数。因此，我们的客户增加或流失员工，包括客户强制进行的任何大幅裁员，或因严重的经济困难而导致的客户破产，都可能影响我们在任何给定时期内的订阅服务收入。尽管我们在客户协议中以基本最低限额的形式提供下行保护，但如果客户的员工人数长期减少，我们的订阅服务收入可能会在续订时或续订期之外减少，这可能会对我们在任何给定时期的业务和经营业绩产生重大影响。
我们的历史收入增长率不应被视为我们未来表现的指标。
随着客户群规模和市场渗透率的提高，我们的收入增长率已经下降，未来可能会再次下降。此外，我们未来的增长率受到许多不确定性的影响，包括总体经济和市场状况，包括近期经济衰退引起的不确定性，以及与快速变化行业中成长型公司相关的风险。其他因素也可能导致我们的增长率下降，包括服务需求放缓、竞争加剧、整体市场增长放缓、我们未能继续利用增长机会以及业务成熟，其中一些因素可能会被宏观经济状况放大。随着我们增长率的下降，投资者对我们业务和证券交易价格的看法可能会受到不利影响。
此外，我们准确预测未来增长率的能力是有限的。很难预测客户和其他用户对我们应用程序的采用率和需求、我们服务的云计算市场的未来增长率和规模，也很难预测竞争应用程序的进入情况。此外，确实如此，而且由于最近的宏观经济事件、通货膨胀率上升和相关的利率上升以及对可能出现衰退的担忧，我们预计我们将继续更加难以预测我们的经营业绩。我们根据对未来收入的估计和预期的增长率来规划支出水平和投资。如果我们的增长未达到预期，我们可能无法足够快地调整支出，以避免支出与实际业绩不一致对财务业绩产生不利影响。
此外，在快速变化的行业中，我们已经遇到并将遇到成长型公司经常遇到的风险和不确定性，包括本文描述的风险和不确定性。如果我们对这些风险和不确定性（我们用来规划业务）的假设不正确或因市场变化而发生变化，或者如果我们未能成功应对这些风险，我们的运营和财务业绩可能与我们的预期存在重大差异，我们的业务可能会受到影响。
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我们有累积亏损的历史，根据公认会计原则，将来我们可能无法实现或维持盈利。
直到最近，自2005年成立以来，按公认会计原则计算，我们在每个时期都蒙受了大量净亏损，我们的季度经营业绩将来可能会波动。我们预计，由于我们在获取新客户和开发应用程序方面已经并将继续进行大量投资，预计销售和营销费用、员工人数增长支出、产品开发支出、运营成本以及一般和管理成本将增加，因此，我们预计未来按公认会计原则计算，我们可能会蒙受亏损。此外，如果我们成功扩大了客户群，我们还预计收购期间的净亏损将增加，因为与收购客户相关的成本通常是预先产生的，而订阅服务收入通常是在协议条款（通常为三年或更长时间）的基础上按比例确认的。您不应将任何前一时期的GAAP盈利能力和收入增长视为我们未来业绩的指标。我们无法确保将来会实现GAAP盈利，也无法确保如果我们在一定时期内实现GAAP盈利，我们将保持这种盈利能力。
我们有巨额债务，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
2022年4月，我们发行了本金总额为30亿美元的优先票据，其中包括本金总额为10亿美元、2027年4月1日到期的3.500％票据的本金总额为7.5亿美元、2029年4月1日到期的3.700％票据的本金总额为7.5亿美元，以及2032年4月1日到期的3.800％票据的本金总额为12.5亿美元。此外，2022年4月，我们签订了2022年信贷协议，该协议规定了本金总额为10亿美元的循环信贷额度。截至2023年10月31日，根据2022年信贷协议，我们没有未偿还的循环贷款。
未来我们可能会承担大量额外债务，其中一些可能是有抵押债务。无法保证我们能够在到期时偿还这笔债务，也无法保证我们能够以可接受的条件或根本无法保证我们能够为这笔债务再融资。
此外，除其他外，我们的债务可能：
•使我们难以支付其他债务；
•使得很难为未来任何必要的营运资金、资本支出、还本付息要求或其他目的的融资获得优惠条件；
•对我们的流动性产生不利影响，并在偿还债务时对我们的财务状况造成重大不利影响；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还和偿还债务，从而减少可用于其他目的的现金流；
•限制我们在规划和应对业务变化方面的灵活性；
•增加我们对不利经济状况影响的脆弱性，包括利率上升（这可能使现有债务的再融资变得更加困难或更昂贵）；以及
•对我们的信用评级产生负面影响，这可能会限制我们未来获得额外融资的能力，并对我们的业务产生不利影响。
我们的优先票据和2022年信贷协议也对我们施加了限制，并要求我们遵守特定的契约。例如，我们的 2022 年信贷协议包含一项财务契约，要求我们维持特定的杠杆率。我们遵守这些契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。如果我们违反了任何契约并且没有获得贷款人的豁免，则在适用的补救期限内，任何未偿债务均可宣布立即到期和应付。由于根本性变革或其他加速而需要偿还的任何债务都将减少我们目前的手头现金，因此我们无法将这些资金用于我们的业务。
我们面临与股票投资相关的风险，包括部分或全部投资资本损失，该投资组合公允价值的重大变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
出于战略原因和支持关键业务计划，我们投资于早期到后期的公司，但我们可能无法实现股权投资的回报。许多此类公司产生净亏损，其产品、服务或技术的市场可能发展缓慢或永远无法实现。这些公司通常依赖银行或投资者以优惠条件提供的后续融资来继续运营。我们对任何公司的投资的财务成功通常取决于流动性事件，例如公开发行、收购或其他反映我们初始投资成本升值的有利市场事件。公开发行和收购的资本市场是动态的，我们投资的公司发生流动性事件的可能性已经而且可能进一步恶化，这可能导致我们对这些公司的全部或大部分投资流失。此外，全球银行体系的不稳定造成了特定银行和更广泛的金融机构流动性风险和担忧，这可能会对我们投资或可能投资的公司产生不利影响。
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此外，由于缺乏现成的市场数据，非有价股票投资的估值本质上是复杂的，而且我们投资时的预期估值可能未达到我们的预期。此外，由于有价股票投资的市场价格的变化以及非有价股票投资的可观察到的价格变动或减值的估值和时机，我们的经营业绩可能会出现额外的波动。全球市场状况的波动，包括最近的经济混乱、通货膨胀和公共股票市场的持续波动，可能会影响我们的股票投资。这种波动可能对我们在任何给定季度的业绩产生重大影响，并可能导致我们的股价下跌。此外，我们在设定的时间内持有证券的合同义务可能会影响我们缓解这种波动和实现投资收益的能力。例如，如果我们投资的公司进行了首次公开募股（“IPO”），我们可能会受到封锁协议的约束，该协议限制了我们在公开发行后的一段时间内出售证券的能力，或者以其他方式阻碍了我们缓解此类证券市场波动的能力。
与我们的A类普通股所有权相关的风险
由于我们的联合创始人控制了我们的大部分有表决权的股票，因此他们可以控制关键决策。
截至2023年10月31日，我们的联合创始人兼名誉首席执行官戴维·达菲尔德及其关联公司持有约4,500万股B类普通股和80万股A类普通股的投票权。截至2023年10月31日，我们的联合创始人、联席首席执行官兼董事长Aneel Bhusri及其关联公司持有约800万股B类普通股和30万股A类普通股的投票权。此外，布斯里先生持有20万份RSU，这些股票将以等量的A类普通股进行结算。此外，达菲尔德先生和布斯里先生签订了一项投票协议，根据该协议，他们各自授予了他实益拥有的某些B类普通股的投票代理权，如我们在首次公开募股时提交的S-1表格注册声明中所述，在他去世或丧失工作能力时生效。达菲尔德先生和布斯里先生最初都将对方指定为各自的代理人。因此，在达菲尔德先生或布斯里先生去世或丧失行为能力后，另一方将继续单独控制受投票代理人约束的股票的投票权。总体而言，上述股票占我们已发行股本投票权的绝大多数。因此，达菲尔德先生和布斯里先生有能力控制提交给股东批准的事项的结果，包括董事选举以及我们全部或几乎所有资产的任何合并、合并或出售。作为股东，即使是控股股东，他们也有权出于自己的利益对股票进行投票，这可能并不总是符合我们股东的总体利益。
此外，由于Bhusri先生是我们董事会成员和Workday的高级管理人员，他有能力控制我们公司的管理和事务。但是，布斯里先生以董事会成员兼高级管理人员的身份，对我们的股东负有信托责任，必须本着诚意行事，他有理由认为符合股东的最大利益。
我们普通股的双重类别结构实际上将投票控制权集中在我们的联合创始人以及其他执行官、董事和关联公司手中，这限制或排除了非关联公司影响公司事务的能力。
我们的B类普通股每股有10张选票，而我们的A类普通股，即公开交易的股票，每股有一票。截至2023年10月31日，持有B类普通股的股东，包括我们的执行官、董事和其他关联公司，共同拥有我们已发行股本的绝大多数投票权。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票比率为十比一，因此我们的B类普通股持有人集体将继续控制我们普通股合并投票权的多数，因此能够控制提交给股东批准的所有事项，直到所有A类和B类股票的所有股份在20年10月17日（i）首次出现之日转换为单一类普通股，32，(ii) B类普通股的股票占该股的比例不到9％已发行的A类和B类普通股，（iii）达菲尔德先生和布斯里先生去世九个月后，或（iv）B类普通股大多数股票的持有人选择将A类普通股和B类普通股的所有股票转换为单一类普通股的日期。这种集中的控制将限制或排除非关联公司在可预见的将来影响公司事务的能力。
B类普通股持有人未来的转让通常会导致这些股票转换为A类普通股，但有一些例外情况，例如出于遗产规划目的进行的某些转让。随着时间的推移，将B类普通股转换为A类普通股将产生增加长期保留股票的B类普通股持有者的相对投票权的效果。例如，如果达菲尔德先生和布斯里先生长期保留其持有的B类普通股的很大一部分，那么他们将来可能会继续控制我们的A类普通股和B类普通股合并投票权的大部分。
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我们的股价过去一直波动，将来可能会受到波动的影响。
从历史上看，我们的A类普通股的交易价格一直波动不定，可能会因各种因素而出现大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的。已经和将来可能影响我们证券交易价格的因素包括但不限于：
•股票市场的整体表现；
•投资者认为与我们可比的公司（例如高增长公司或云公司）的估值波动，或者估值指标（例如我们的价格与收入的比率）的波动；
•指导以及我们就我们向公众提供的经营业绩和其他财务指标、指导与市场预期之间的差异、我们未能达到指导方针、撤回先前的指导或对历史指导的变更提供指导的能力；
•证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告，以及掩护我们的分析师是否下调了我们的A类普通股或发布了关于我们业务的不利或不准确的研究；
•分析师在研究和报告我们的业务时使用的各种财务和其他指标及模型的差异和局限性；
•我们或我们的竞争对手发布的技术创新、新应用或服务改进、收购、战略联盟或重要协议的公告；
•我们或我们的竞争对手以及其他高增长或云公司发布的负面公司发展公告，包括与安全事件有关的任何公告；
•由于计算机硬件、软件或网络问题导致我们的服务中断；
•关于新增客户以及客户取消或延迟购买的公告；
•关键人员的征聘或离开;
•整体经济、政治和监管的不确定性以及我们行业和客户行业的市场状况；
•董事、执行官和重要股东的交易活动，或市场上认为大量股票的持有人打算出售其股票；
•我们的市场流通量和大量股票期权行使的规模；
•我们未来发行的任何证券；
•无法按计划执行我们公开宣布的股票回购计划，包括未能满足内部或外部对股票回购时间或价格的预期，以及根据该计划减少或停止回购；
•当前宏观经济状况的影响，包括全球银行体系的不稳定性、地缘政治冲突、通货膨胀压力和经济衰退；
•影响我们品牌的环境、社会、治理、道德和其他问题；
•我们的经营业绩和其他类似公司的业绩；以及
•在公开市场上出售或可供出售我们的大量A类普通股。
此外，股票市场有时会经历极端的价格和交易量波动，这些波动已经影响了许多公司的股票证券的市场价格，并将来可能影响这些公司的股票证券的市场价格。在某些情况下，这些波动与这些公司的经营业绩无关或不成比例。此外，我们行业中公司的公开交易股票的交易价格波动特别大，将来可能会非常不稳定。
过去，一些经历过股票市场价格波动的公司曾受到证券集体诉讼。将来，我们可能会成为此类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能会导致巨额成本，并转移我们管理层对其他业务问题的注意力，这可能会损害我们的业务。
我们可能没有意识到股票回购计划的预期长期股东价值。
2022 年 11 月，我们的董事会批准了股票回购计划，根据该计划，我们可以回购高达 5 亿美元的 A 类普通股。股票回购计划的期限为18个月，但该计划可以随时修改、暂停或终止。根据适用的证券法和其他限制，此类回购可以通过公开市场交易、私下谈判交易或其他方式进行，包括使用旨在符合规则10b5-1条件的交易计划。
在我们宣布打算回购股票后，任何回购股票的失败都可能对我们的声誉和投资者对我们的信心产生负面影响，并可能对我们的股价产生负面影响。
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股票回购计划的存在可能会导致我们的股价高于原来的水平，并有可能减少我们股票的市场流动性。尽管股票回购计划旨在提高股东的长期价值，但无法保证它会这样做，因为我们普通股的市场价格可能会跌至我们回购股票的水平以下，而短期股价波动可能会降低该计划的有效性。
回购普通股将减少我们可用于为营运资金、偿还债务、资本支出、战略收购或商业机会以及其他一般公司用途提供资金的现金金额，而且我们可能无法实现股票回购计划的预期长期股东价值。此外，任何回购的时间和金额（如果有）将取决于流动性、市场和经济状况、特拉华州盈余和偿付能力测试等适用法律要求的遵守情况以及其他相关因素。
特拉华州的法律和我们重述的公司注册证书中的规定以及经修订和重述的章程可能会使合并、要约或代理竞赛变得困难，从而压低我们A类普通股的市场价格。
我们作为特拉华州公司的地位以及《特拉华州通用公司法》（“DGCL”）的反收购条款可能会禁止我们在感兴趣的股东成为感兴趣的股东后的三年内与该股东进行业务合并，从而阻碍、延迟或阻止控制权的变更，即使控制权的变更将对我们现有的股东有利。此外，我们重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程包含可能使收购Workday变得更加困难的条款，包括以下内容：
•任何可能导致我们公司控制权变更的交易都需要获得作为单独类别投票的大部分已发行B类普通股的批准；
•我们的双类普通股结构，这使我们的联合创始人能够控制需要股东批准的事项的结果，即使他们拥有的已发行A类和B类普通股的比例大大低于大部分；
•我们的董事会分为三类董事，任期错开三年，董事只能因故被免职；
•当我们的B类普通股的已发行股份占普通股合并投票权的多数时：
◦对我们重订的公司注册证书或经修订和重述的章程的某些修正将需要我们当时已发行的 A 类和 B 类普通股合并投票三分之二的批准；
◦我们的股东只能在股东大会上采取行动，不能获得书面同意；以及
◦董事会的空缺只能由我们的董事会填补，不能由股东填补；
•只有我们的董事会主席、联席首席执行官、联席总裁或大多数董事会成员有权召开特别股东大会；
•针对我们的某些诉讼只能在特拉华州提起；
•在第一类普通股出现之日之前，我们将有两类普通股（i）2032年10月17日，（ii）B类普通股占已发行A类和B类普通股的不到9％，（iii）达菲尔德先生和布斯里先生去世九个月后，或（iv）B类普通股大多数持有人的日期股票选择将A类普通股和B类普通股的所有股份转换为单一类别普通股；
•我们重述的公司注册证书授权未指定优先股，未经A类普通股持有人批准，其条款可以制定，可以发行股份；以及
•预先通知程序适用于股东提名候选人参选董事或向年度股东大会提交事宜。
此外，DGCL第203条对我们与15％或以上普通股持有人之间的合并、业务合并和其他交易施加了某些限制，这可能会阻碍、延迟或阻止我们公司控制权的变更。
此外，我们优先票据中控制权回购事件条款的变更可能会推迟或阻止我们公司控制权的变更，因为这些条款允许票据持有人要求我们在控制权回购事件发生根本变化或变更时回购此类票据。
这些反收购防御措施可能会阻止、延迟或阻止涉及我们公司控制权变更的交易。这些规定还可能阻碍代理人竞争，使股东更难选出自己选择的董事，也更难促使我们采取他们想要的其他公司行动，在某些情况下，任何一种行为都可能压低我们证券的市场价格。
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我们组织文件中的专属法庭条款可能会限制股东在其认为有利于解决与我们或我们的任何董事、高级管理人员或其他员工的纠纷的司法论坛上提出索赔的能力，这可能会阻碍就此类索赔提起诉讼。
在法律允许的最大范围内，我们重述的公司注册证书和章程规定，特拉华州衡平法院是：代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼；任何声称违反信托义务的诉讼；根据DGCL、我们重述的公司注册证书或经修订和重述的章程对我们提出索赔的任何诉讼；或任何主张的诉讼对我们提出受内政学说管辖的索赔。目前尚不确定法院是否会对根据《证券法》提出的索赔执行这项专属诉讼地条款。如果法院认定我们重述的公司注册证书中包含的法院选择条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会承担与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们的章程包括一项条款，规定在法律允许的最大范围内，美利坚合众国联邦地方法院将成为解决任何主张根据《证券法》（“联邦法庭条款”）提出的诉讼理由的投诉的专属论坛。我们决定通过联邦论坛条款是在特拉华州最高法院作出裁决之后作出的，该裁决认为，根据特拉华州法律，此类条款在表面上是有效的。尽管无法保证联邦或州法院会遵循特拉华州最高法院的裁决，也无法保证在特定案件中应执行联邦论坛条款，但适用联邦论坛条款意味着我们的股东为执行《证券法》规定的任何义务或责任而提起的诉讼必须向联邦法院提起，不能向州法院提起。
此外，我们重述的公司注册证书中的专有诉讼地条款和联邦论坛条款均不适用于为执行《交易法》规定的任何义务或责任而提起的诉讼。因此，我们的股东为执行《交易法》或其下的规章制度规定的任何义务或责任而采取的行动必须提交联邦法院，我们的股东不得被视为我们放弃了对联邦证券法及其颁布的法规的遵守。
任何购买或以其他方式收购或持有我们任何证券权益的个人或实体均应被视为已注意到并同意我们的专属论坛条款，包括联邦论坛条款。这些条款可能会限制股东就与我们或我们的董事、高级管理人员或其他雇员的争议在他们选择的司法论坛提出索赔的能力，这可能会阻碍对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工提起诉讼。
我们不打算在可预见的将来支付股息。
我们从未申报或支付过股本的现金分红。我们目前打算保留未来的任何收益，为业务的运营和扩张提供资金，我们预计在可预见的将来不会申报或支付任何股息。因此，股东必须依靠价格上涨后出售普通股，这是实现未来投资收益的唯一途径。
一般风险因素
不利的经济状况可能会对我们的业务产生负面影响。
我们的业务取决于对企业软件的总体需求以及我们当前和潜在客户的经济健康状况。美国或国外经济的任何显著疲软、信贷供应有限、商业信心和活动减少、政府支出减少或经济不确定性，所有这些都受到国内或全球衰退、俄乌冲突、通货膨胀、利率上升、全球银行体系不稳定以及其他宏观经济因素的影响，都可能继续影响我们销售应用程序的一个或多个行业或国家。这些经济条件已经出现，也可能突然出现，而这些条件的全部影响可能难以预测。此外，地缘政治和国内政治发展，例如现有和潜在的贸易战以及我们无法控制的其他事件，可能会增加全球政治和经济的不可预测性，并加剧全球金融市场的波动性。或者，美元坚挺可能会减少货币相对疲软的国家对我们的应用程序和服务的需求。
这些不利条件已经并将继续导致我们的应用程序销售减少、销售周期延长、订阅期限和价值缩短、客户破产、新技术采用速度减慢以及价格竞争加剧。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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灾难性或与气候有关的事件可能会干扰我们的业务。
我们的公司总部位于加利福尼亚州普莱森顿，在美国、加拿大和欧洲设有数据中心。美国西海岸有活跃的地震区，东南部受到季节性飓风或其他极端天气条件的影响。此外，我们依靠位于不同地区的内部技术系统、我们的网站、网络以及第三方基础设施和企业应用程序来进行开发、营销、运营支持、托管服务和销售活动。如果发生重大地震、飓风或其他自然灾害，或灾难性事件，例如火灾、停电、电信故障、破坏行为、内乱、网络攻击、地缘政治不稳定、战争、恐怖袭击、起义、流行病或其他突发公共卫生事件，或者气候变化的影响（例如干旱、洪水、热浪、野火、风暴严重程度增加和海平面上升），我们可能无法继续我们的运营已经和将来可能会遭受系统中断，并且我们的业务可能会出现延迟产品开发、我们的服务长时间中断、数据安全漏洞以及关键数据丢失，所有这些都可能造成声誉损害或以其他方式对我们的业务和运营业绩产生不利影响。此外，气候变化对全球经济和我们行业的影响正在迅速变化。我们可能会受到越来越多的法规、报告要求、标准或利益相关者对气候变化的期望的约束，这可能会影响我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们可能会发现财务报告的内部控制存在弱点，这可能会对投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心产生不利影响，从而对我们证券的市场价格产生不利影响。
作为一家上市公司，我们需要设计和维持对财务报告的适当和有效的内部控制，并报告此类内部控制中的任何重大缺陷。2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求我们评估和确定财务报告内部控制的有效性，并提供一份关于财务报告内部控制的管理报告，该报告必须得到我们的独立注册会计师事务所的证实。如果我们在财务报告的内部控制方面存在重大弱点，我们可能无法及时发现错误，我们的财务报表可能会出现重大错报。
编译系统和处理执行符合第 404 节所需的评估所需的文档的过程既艰巨又昂贵。将来，我们可能无法及时完成评估、测试和任何必要的补救措施。如果我们发现财务报告内部控制存在重大弱点，如果我们无法及时遵守第 404 条的要求，如果我们无法断言我们的财务报告内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法就我们的财务报告内部控制的有效性发表意见，那么投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们证券的市场价格可能会下降受到负面影响，我们可能会受到金融业监管局、美国证券交易委员会或其他监管机构的调查，这可能需要额外的财务和管理资源。此外，由于我们使用的是Workday的财务管理应用程序，因此潜在或当前客户可能会对我们在财务报告和合规性方面遇到的任何问题产生负面看法，并对我们的应用程序需求产生负面影响。
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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
近期未注册证券的销售
没有。
发行人购买股权证券
下表列出了我们在截至2023年10月31日的三个月中购买A类普通股的信息（以千计，每股数据除外）：
时期
购买的股票总数 (1)
每股支付的平均价格
作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 (1)
根据该计划可能购买的股票的近似美元价值 (1)
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日133 $229.87 133 $256,290 
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日60 227.13 60 242,561 
2023 年 10 月 1 日至 2023 年 10 月 31 日484 214.11 484 138,929 
总计677 677 
(1)2022 年 11 月，我们董事会批准回购高达 5 亿美元的已发行的 A 类普通股。根据适用的证券法和其他限制，我们可以不时通过公开市场购买、私下谈判交易或其他方式（包括使用旨在符合《交易法》第10b5-1条资格的交易计划）回购A类普通股。回购股票的时间和总金额将取决于业务、经济和市场状况、公司和监管要求、现行股票价格和其他考虑因素。股票回购计划的期限为18个月，可以随时暂停或终止，并且没有义务我们收购任何数量的A类普通股。截至2023年10月31日，我们获准根据股票回购计划购买剩余的1.39亿美元A类普通股流通股。欲了解更多信息，请参见 附注13，股东权益，属于本报告第一部分第1项所列的简明合并财务报表附注。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
内幕交易安排
在截至2023年10月31日的三个月中，Workday的以下董事和/或高级职员 采用要么 终止S-K 法规第 408 (a) 项所定义的 “第 10b5-1 条交易安排”，旨在满足第 10b5-1 (c) 条的肯定辩护：
姓名和标题行动待售A类普通股的总股数收养日期到期日期
道格·罗宾逊, 联席总裁
采用12,484 2023年10月2日2024年11月29日
Sayan Chakraborty, 联席总裁
采用
53,580(1)
2023年10月4日2024年12月31日
小乔治·斯蒂尔, 导演
采用37,500 2023年10月5日2025年6月30日
(1)包括Workday在强制性交易中预扣或出售的股票，以支付与股权奖励结算相关的预扣税。


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第 6 项。展品
下面列出的证物作为本表格10-Q的一部分提交。
  以引用方式纳入随函提交
展品编号展览表单文件编号申报日期展品编号
31.1
首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对定期报告的认证
X
31.2
首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对定期报告的认证
X
31.3
首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对定期报告进行认证
X
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证
X
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证
X
32.3
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证
X
101.INS行内 XBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中）X
101.SCH内联 XBRL 分类架构链接库文档X
101.CAL内联 XBRL 分类计算链接库文档X
101.DEF内联 XBRL 分类法定义链接库文档X
101.LAB内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档X
101.PRE内联 XBRL 分类法演示链接库文档X
104封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）X
† 表示管理合同或补偿计划。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
日期：2023 年 11 月 28 日
Workday, Inc.
/s/Zane Rowe
赞恩·罗
首席财务官（首席财务和会计官）
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