表格 51-102F3

材料变更报告

第 1 项：公司名称和地址

HIVE 数字技术有限公司（“HIVE” 或 “公司”）

# 855-不列颠哥伦比亚省温哥华西彭德街 789 号 V6C 1H2

项目 2 重大变更日期

2023年11月13日。

第 3 项新闻稿

作为附表 “A” 所附的新闻稿已于 2023 年 11 月 13 日通过加拿大的一家新闻通讯公司发布。

项目 4 重大变更摘要

附表 “A” 的新闻稿对重大变更进行了描述。

第 5 项对重大变更的完整描述

附表 “A” 的新闻稿对重大变更进行了描述。

第 6 项依赖国家文书 51-102 第 7.1 (2) 分节

不适用。

第 7 项省略信息

不适用。

项目8 执行干事

达西·道巴拉斯

首席财务官

 T: 604-664-1078

项目 9 报告日期

2023年11月13日。

附表 “A”

HIVE Digital宣布季度收入为2,280万美元，毛营业利润率为460万美元，产量为801枚比特币

就公司于2023年5月10日对5月1日的简短基础上架招股说明书的补充而言，本新闻稿构成了 “指定新闻稿”
2023.

不列颠哥伦比亚省温哥华--（Newsfile Corp.，2023 年 11 月 13 日）-领先的数字资产矿业公司、专注于 “绿色” 的数据中心建设商和运营商HIVE Digital Technologies Ltd.（TSXV：HIVE）（纳斯达克股票代码：HIVE）（FSE：YO0）（“公司” 或 “HIVE”）今天公布了截至2023年9月30日的第二季度财报（除非另有说明，否则所有金额均以美元计).

HIVE通过开采801枚比特币，在本季度实现了2,280万美元的收入，总营业利润率为20％，相当于460万美元的运营收入。本季度是一个充满挑战的季度，比特币价格逐季度保持疲软，而难度却有所增加。从本季度末的比特币价格来看，我们可能已经看到价格触底，并出现了一些上涨趋势。

该公司指出，HIVE本季度产量为801枚比特币，同比下降6.6％，去年已开采了858个比特币。这在很大程度上是由于比特币采矿网络难度提高了约82％，这表明越来越多的矿工正在竞争，他们使用更高效的设备争夺每天900枚硬币的机会。尽管HIVE在同一时期将其比特币挖矿ASIC的季度平均哈希率从2.1 EH/s提高到3.5 EH/s，但比特币挖矿哈希率提高了约66％。

“管理层一直谨慎行事，不要像许多其他矿商那样向掠夺性贷款机构借款，也不要像许多其他矿商那样进行大规模稀释，因为我们正在努力升级我们的ASIC芯片套件，并通过出售我们的比特币产量和200％的HODL头寸来经营业务。此外，我们一直在花费资金来制定我们的HPC战略，以应对人工智能的繁荣。通过将我们的Nvida芯片套件重新用于人工智能，这种收入来源势头正在增强。这个商业渠道的利润率比开采比特币高得多。” HIVE执行董事长弗兰克·霍姆斯说。

此外，“我们要再次感谢我们的忠实股东相信我们的愿景。现在，我们的 HPC 战略逐月快速增长。尽管我们在2024年第二季度的3个月内从HPC测试网站运营中获得了约25万美元的收入，但截至今天，我很高兴地宣布，我们的测试版测试每月将产生约25万美元的收入。我们很高兴地向大家报告，我们的 beta 测试增长似乎是可扩展的。由于全球对ChatGPT、医学研究、机器学习和渲染等人工智能项目的巨大需求，对我们高质量芯片的需求有所增加。HIVE 是第一个使用其软件来帮助平衡电网并在需求激增时转售回能量的数据中心。这种策略对HIVE有好处，但更重要的是对我们开展业务的社区有好处。尽管基本面面临挑战，例如采矿网络难度上升，但HIVE仍处于有利地位。从战略上讲，我们没有用采矿设备借入昂贵的债务，也没有用比特币作为昂贵的贷款，因此我们的资产负债表仍然健康，可以抵御即将到来的减半。此外，HIVE 还使用 ASIC 设备在 2 年内加速折旧，考虑到该设备的使用寿命通常超过 4 年，这是非常保守的。这意味着，每次我们购买ASIC机器时，都会在2年内直接折旧至0美元，因此每季度连续8个季度，每购买ASIC设备价值的12.5％将在损益表中记作折旧。值得注意的是，我们很高兴自2022年12月起购买的比特大陆S19j Pro的各批次总计3570台，扣除运营成本后，截至2023年9月30日，已经获得了约80％至105％的投资回报率。因此，值得注意的是，我们激进的2年折旧计划意味着我们的损益表中将收取非现金费用，即使根据现金流计算，我们的机器在此期间会自行还清。”

HIVE总裁兼首席执行官艾登·基利奇补充说：“HIVE的执行管理团队巧妙地应对了最近的熊市，并为本季度实现460万美元的总营业利润率感到自豪。我们在本季度生产了801枚比特币，在此期间，比特币的挖矿难度同比增长了9％，达到了当时的历史新高，达到57万吨。HIVE在上一季度生产了834枚比特币，因此，尽管难度增加了9％，但我们的比特币产量同比仅下降了4％。原因是HIVE的运营哈希率逐季度大幅增加。”

基利奇继续说：“截至2023年6月30日，HIVE的运行哈希率为3.5 eH/s，提高到

截至2023年9月30日，4.0 EH/s，这意味着期末哈希率同比增长14％。按平均运营计算，在截至2023年9月30日的3个月期间，HIVE的平均哈希率为3.66 EH/s，而截至2023年6月30日的3个月期间的平均运营哈希率为3.35 EH/s，这意味着平均运营哈希率同比增长9％。这些数字是比特币等值的总哈希率，其中包括ASIC和GPU。相对于业内同行，HIVE管理层认为，由于其在瑞典、冰岛和加拿大的全球影响力，以及具有竞争力的价格具有吸引力的水电和地热发电来源，我们在市场波动时期一直保持着可观的利润率。”

截至2023年9月30日的季度，HIVE每枚比特币的平均生产成本为22,639美元（包括销售成本，不包括销售和收购），比截至2023年6月30日的上一季度的成本增长了21.15％。该公司指出，随着比特币挖矿哈希率和难度创历史新高，预计整个行业的比特币生产成本将增加，因为在这些难度级别上，每Terahash获得的比特币奖励会减少。我们仍然专注于以机会主义的方式从现金流中购买新的ASIC机器，并管理资产负债表。与2020年一样，我们正忙于为减半做准备。

值得注意的是，截至2023年9月30日，比特币采矿网络的平均哈希价格（衡量每运营比特币哈希率在线运营Petahash所获得的美元每日收入）为每天68美元/小时。截至2023年6月30日的上一季度，比特币采矿网络的平均哈希价格为每天77美元/小时。因此，比特币采矿网络的平均哈希价格同比下降了12％。这意味着，对于所有比特币矿工来说，在截至2023年9月30日期间，与截至2023年6月30日的季度相比，在截至2023年9月30日的这段时间内，他们使用相同数量的在线哈希率获得的收入将平均减少12％。

第二季度季度摘要-2023 年 9 月 30 日

第 2 季度 F2024 财务回顾

在截至2023年9月30日的三个月中，收入为2,280万美元，比上一个比较期下降了约23.1％，这主要是由于以太坊合并和采矿难度的显著增长。

营业毛利率¹ 三个月期间为460万美元，占收入的20％，而去年同期为1,590万美元，占收入的54％。该公司的总营业额

保证金¹ 部分取决于外部网络因素，包括挖矿难度、数字货币奖励金额和挖矿费用以及数字货币的市场价格。

该公司指出，虽然调整后的息税折旧摊销前利润¹ 本季度亏损150万美元，这是由于运营成本增加和出售数字货币时已实现亏损，截至2023年9月30日的季度中，持续经营业务的净亏损为2450万美元，合每股亏损0.29美元，而去年同期的净亏损为3,370万美元，合每股亏损0.41美元。与前一个比较期相比的改善主要是由非现金费用减少所推动的，例如折旧、数字货币和投资的未实现估值亏损以及设备减值费用。调整后的息税折旧摊销前利润是非国际财务报告准则的财务衡量标准，应与根据国际财务报告准则列报的经营业绩和流动性衡量标准结合起来阅读，不应将其视为替代或替代指标。

Holmes先生指出：“在HIVE，我们努力保持高绩效文化，这意味着我们始终适应意想不到的不利因素，并在此过程中保持卓越的运营。”

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销

公司使用息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润作为指标，可用于在非现金项目和收购相关活动影响之前以现金为基础评估其经营业绩。

息税折旧摊销前利润是指扣除财务收入和支出、税收和折旧以及摊销前的运营净收入或亏损，如损益所示。

调整后的息税折旧摊销前利润是扣除其他非现金项目后调整的息税折旧摊销前利润，包括股票薪酬、数字货币重估的非现金效应和一次性交易。

公司强调，“调整后的息税折旧摊销前利润” 不是公认会计原则或国际财务报告准则的衡量标准，仅用于比较目的。

非现金费用

非现金费用是指不涉及现金支付的减记或会计费用。折旧、摊销、耗尽、股票薪酬和资产减值是常见的非现金费用，它们会减少收益，但不会减少现金流。

财务报表和 MD&A

公司截至2023年9月30日的三个月和六个月的合并财务报表及管理层的讨论与分析（MD&A）将在SEDAR+的HIVE个人资料下www.sedarplus.ca上公布，也可在公司网站www.HivedigitalTechnologies.com上查阅。

在市场上发行

根据公司2023年5月10日的招股说明书补充文件（“自动柜员机股票计划”）制定的市场股票计划，根据国家仪器 44-102 的要求- 书架分布 以及多伦多证券交易所风险交易所（“多伦多证券交易所”）的政策，该公司宣布，在截至2023年9月30日的三个月季度中，它已比多伦多证券交易所V发行了1,452,837股普通股（“ATM股票”），该公司的总收益为9,282,909加元。自动柜员机股票以现行市场价格出售，每股自动柜员机股票的平均价格为6.39加元。根据与自动柜员机股权计划（“EDA”）相关的股权分配协议，在截至2023年9月30日的第二季度中，向代理商支付了与其在EDA下提供的服务相关的总收益209,345美元的现金佣金。

根据EDA，公司可能不时出售公司资本中不超过1亿美元的普通股。公司打算将自动柜员机股票计划的净收益（如果有）主要用于支持公司现有采矿业务的增长和发展，以及用于营运资金和一般公司用途。此外，公司希望能够利用可能存在或可能引起其注意的与整个采矿生态系统中采矿设备不良资产出售有关的机会。

关于 HIVE 数字技术有限公司

HIVE Digital Technologies Ltd.于2017年上市，是第一家在多伦多证券交易所风险投资交易所上市交易的加密货币矿业公司，专注于可持续绿色能源。

HIVE 是新兴区块链和高性能计算行业中以增长为导向的科技股。作为一家在主要证券交易所进行股票交易的公司，我们正在数字货币和区块链领域与传统资本市场之间架起一座桥梁。HIVE 在加拿大、瑞典和冰岛拥有最先进的绿色能源驱动的数据中心设施，我们努力在那里采购绿色能源，在云端开采比特币等数字资产。自2021年初以来，HIVE一直将其来自采矿奖励的大部分比特币储存在安全存储中。我们的股票为投资者提供了数字货币挖矿的营业利润以及比特币投资组合的敞口。由于HIVE还拥有数据中心和高级多用途服务器等硬资产，因此我们相信我们的股票为投资者提供了一种有吸引力的方式，可以接触加密货币和高性能计算领域。

我们鼓励你在此处访问 HIVE 的 YouTube 频道，了解有关 HIVE 的更多信息。

欲了解更多信息并注册 HIVE 的邮件列表，请访问 https://hivedigitaltechnologies.com/。在 X 上关注 @HIVEDigitalTech 然后订阅 HIVE 的 YouTube 频道。

代表 HIVE 数字技术有限公司

“弗兰克·霍姆斯”

执行主席

欲了解更多信息，请联系：Frank Holmes info@hivedigitaltech.com

多伦多证券交易所风险投资交易所及其监管服务提供商（该术语在多伦多证券交易所风险投资交易所的政策中定义）均不对本新闻稿的充分性或准确性承担责任。

前瞻性信息

除历史事实陈述外，本新闻稿包含适用的加拿大证券立法所指的 “前瞻性信息”，这些信息基于截至本新闻稿发布之日的预期、估计和预测。本新闻稿中的 “前瞻性信息” 包括以下信息：公司的业务目标和目的；截至2023年9月30日的三个月的经营业绩；公司采用的HODL战略；采矿机队和设备的收购、部署和优化；其现有比特币采矿业务的持续可行性；公司建立提供云计算服务的高性能计算业务的计划；公司的运营和未来可持续盈利能力；潜在的未来盈利能力通过优化加密货币采矿产出、继续降低直接采矿业务成本结构、最大限度地提高现有电力和基础设施容量（包括在现有设施中安装新的采矿设备），进一步提高采矿业务的盈利能力和效率；继续在全球范围内采用比特币；公司长期增长的潜力；公司的业务目标和宗旨以及其他前瞻性信息包括但不限于有关意图、计划和的信息本文所述交易各方的未来行动及其条款。

可能导致实际业绩与此类前瞻性信息中描述的结果存在重大差异的因素包括但不限于数字货币市场的波动性；公司成功开采数字货币的能力；公司可能无法按要求以盈利方式清算其当前的数字货币库存，或者根本无法盈利；数字货币价格的实质性下跌可能对公司的运营产生重大负面影响；公司成功与其他云竞争的能力计算服务供应商；加拿大、美国和我们采矿设施所在国家的加密货币监管环境；对受监管服务条款和电费的经济依赖；科技行业的投机性和竞争性质；对区块链和加密货币使用持续增长的依赖；诉讼和其他法律诉讼和挑战；政府监管；全球经济环境；稀释；未来资本需求和额外融资的不确定性，包括公司的能力利用公司的市场股票发行计划（“ATM计划”）和公司出售ATM计划中普通股的价格以及总体资本市场状况；与维持和增加比特币持有量的策略相关的风险以及比特币价格贬值对营运资金的影响；该行业的竞争性质；货币兑换风险；公司需要管理其计划增长和扩张；产品开发和扩张的影响需要持续的技术变革；维持可靠和经济的电力来源以运营其加密货币采矿资产的能力；公司运营所在司法管辖区的能源削减或能源制度监管变更的影响；保护所有权； 政府监管和合规对公司和行业的影响；网络安全风险；公司维护系统正常运行的能力；对关键人员的依赖；全球经济和金融市场的恶化阻碍了资本的获得或资本成本的增加；自动柜员机计划和其他股票发行导致的股票稀释；设施的建设和运营可能无法按目前的计划进行，也可能根本无法实现；扩张可能无法按目前的预期实现，或者根本无法实现；数字货币市场；成功开采数字货币的能力；收入可能不会像目前预期的那样增长，也可能根本无法以盈利的方式清算当前的数字货币库存；数字货币价格的下跌可能对运营产生重大的负面影响；网络难度的增加可能对运营产生重大的负面影响；数字货币价格的波动；适用的加密货币采矿用电力的预期增长和可持续性司法管辖区；无法为公司运营加密货币采矿资产维持可靠和经济的电力来源；公司电力成本上涨、天然气成本、汇率变动、能源削减或公司运营所在司法管辖区能源制度监管变化的风险，以及对公司盈利能力的不利影响；完成当前和未来融资的能力，以及任何会阻碍公司运营的法规或法律其业务；数字货币的历史价格以及挖掘与历史价格一致的数字货币的能力；无法预测和抵消 COVID-19 对公司业务的影响，包括但不限于 COVID-19 对数字货币价格、资本市场状况、对劳动力、国际旅行和供应链的限制的影响；以及通过或扩大任何会阻止公司运营业务或增加其成本的法规或法律这样做；以及其他相关风险在公司文件下的披露文件中有更全面的阐述，网址为 www.sec.gov/Edgar和 www.sedarplus.ca.

本新闻稿还包含以营业毛利率为形式的 “财务展望”，该信息仅用于提供更多信息，可能不是对未来表现的适当或准确预测，也不应将其用作此类信息。本新闻稿中披露的毛营业利润率基于本新闻稿和公司截至2023年3月31日财年的管理层讨论与分析中披露的假设，这些假设基于管理层的最佳估计，但本质上是推测性的，无法保证这些假设和估计会被证明是正确的。

本新闻稿中的前瞻性信息反映了公司当前基于公司现有信息的预期、假设和/或信念。关于本新闻稿中包含的前瞻性信息，公司已对公司在实现盈利之前实现运营效率的能力；未来公司资产的盈利利利用；公司按要求以盈利方式清算其数字货币库存的能力；数字货币的历史价格和公司开采数字货币的能力将与历史价格保持一致；没有任何法规或法律会阻止公司停止经营其业务。公司还假设在公司的正常业务流程之外不会发生任何重大事件。尽管公司认为前瞻性信息中固有的假设是合理的，但前瞻性信息并不能保证未来的业绩，因此，由于其固有的不确定性，不应过分依赖此类信息。除非法律要求，否则公司不打算或没有义务更新或修改任何前瞻性信息，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

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¹非国际财务报告准则衡量标准。下文 “非国际财务报告准则财务业绩指标对账” 中提供了与其最接近的国际财务报告准则指标的对账。

要查看本新闻稿的源版本，请访问 https://www.newsfilecorp.com/release/187146