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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2020或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本，从中国到日本的过渡期，都是从中国过渡到中国，从中国到日本的过渡期。
委托文件编号：001-31465
| | | | | | | | | | | |
| 自然资源合作伙伴L.P. |
| (注册人的确切姓名载于其章程) | |
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 35-2164875 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | (税务局雇主
识别号码) |
路易斯安那街1201号，套房3400
休斯敦, 德克萨斯州77002
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(713) 751-7507
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 代表有限合伙人利益的共同单位 | | NRP | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交了1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类备案要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“加速申报公司”、“大型加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型文件服务器加速运行 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☒ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☒
注册人的非关联公司在2020年6月30日持有的公用单位的总市值作为$109百万根据纽约证券交易所报告的当日收盘价每股12.19美元计算。
通过引用并入的文件：没有。
目录
| | | | | | | | |
关于前瞻性陈述的警告性声明 | II |
风险因素摘要 | II |
第一部分 |
项目1.和2. | 业务和物业 | 1 |
第1A项 | 风险因素 | 16 |
第1B项。 | 未解决的员工意见 | 32 |
第三项。 | 法律程序 | 32 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 32 |
|
第二部分 |
第五项。 | 注册人普通股、相关单位持有人事项和发行人购买股权证券的市场 | 33 |
第6项 | 选定的财务数据 | 33 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 34 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 50 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 51 |
第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 90 |
第9A项。 | 管制和程序 | 90 |
第9B项。 | 其他资料 | 92 |
|
第三部分 |
第10项。 | 管理普通合伙人和公司治理的董事和高级管理人员 | 93 |
第11项。 | 高管薪酬 | 99 |
第12项。 | 某些实益所有人和管理层的担保所有权 | 102 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 104 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 111 |
|
第四部分 |
第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 114 |
签名 | | 118 |
警示声明
关于前瞻性陈述
本10-K报告中包含的陈述可能构成前瞻性陈述。此外，我们和我们的代表可能会不时发表其他口头或书面声明，这些声明也是前瞻性声明。此类前瞻性表述包括但不限于以下表述：全球新冠肺炎疫情的影响；我们的业务战略；我们的流动性以及获得资本和融资来源的途径；我们的财务战略；煤炭、纯碱和纯碱以及其他自然资源的价格和需求；预计的经营收入、支出和结果；承租人预计的产量水平；Ciner Wyming LLC的Trona开采和纯碱精炼业务；我们的纯碱合资企业的分销；政府政策、法律法规以及涉及我们的监管和法律程序的影响，以及预定或潜在的监管或法律变化的影响；以及全球和美国的经济状况。
这些前瞻性陈述仅代表截至本文发布之日的情况，是基于我们目前对影响我们的未来事件的计划、预期、估计、假设和信念作出的，涉及许多风险和不确定因素。我们提醒，前瞻性陈述不是保证，实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。你不应该过分依赖任何前瞻性陈述。见“第1A项风险因素在这份10-K表格的年度报告中，我们将对可能导致我们的实际经营结果或我们的实际财务状况不同的重要因素进行调查。
风险因素摘要
我们受到各种风险和不确定性的影响，包括与我们的业务相关的风险、与我们的债务相关的风险、与我们的普通股相关的风险以及某些一般性风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。我们认为重要的风险在“风险因素“在第1A项这份报告的一部分。这些风险包括但不限于以下风险：
与我们的业务相关的风险
•现金分配不受保证，可能会随着我们的业绩和财务储备的建立而波动。此外，我们的债务协议和合作协议限制了我们在某些情况下支付季度分配的能力，在某些情况下，还会提高季度分配。
•我们的杠杆和偿债义务可能会对我们的财务状况、经营业绩和业务前景产生不利影响。
•持续的新冠肺炎疫情对我们的业务产生了不利影响，对我们的财务状况、运营结果以及向单位持有人分配现金的能力的最终影响将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性和不可预测性。
•冶金煤和动力煤的价格都是不稳定的，取决于许多我们无法控制的因素。价格下跌可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
•纯碱的价格波动很大。纯碱价格的任何大幅或持续下跌都可能对怀俄明州Ciner恢复向我们分销的能力产生不利影响。
•我们很大一部分收入和其他收入来自少数煤炭承租人。
•煤炭行业的破产，和/或我们物业上的煤矿闲置或关闭，可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
•采矿业务受到经营风险的影响，这可能会导致我们的收入减少。
•气候变化立法和法规的通过限制了温室气体和其他有害空气污染物的排放，导致发电厂的燃料消耗模式发生了变化，我们的承租人相应地减少了煤炭产量，与煤炭相关的收入也减少了。
•对燃煤的环境影响的担忧，包括对全球气候问题的感知影响，也导致了机构和保险公司的不利贷款和投资政策，这可能会严重影响我们筹集资金或维持当前保险水平的能力。
•除了气候变化和其他清洁空气法案立法外，我们的企业还受到许多其他联邦、州和地方法律和法规的约束，这些法律和法规可能会限制我们物业的生产和我们的盈利能力。
•如果我们的承租人没有很好地管理他们的运营，他们的生产量和我们的特许权使用费收入可能会下降。
•我们在怀俄明州Ciner苏打灰合资企业的管理方面拥有有限的批准权，包括现金分配和资本支出。此外，通过我们的纯碱合资企业和我们对某些煤炭运输资产的所有权，我们面临着我们在特许权使用费业务中没有经历过的经营风险。
•怀俄明州Ciner在国际上销售的纯碱有很大一部分是卖给了ANSAC，终止ANSAC会员资格可能会对Ciner Wyming在某些国际市场上的竞争能力产生不利影响，并增加Ciner Wyming的国际销售成本。
•到2024年，怀俄明州Ciner的十年期库存将大幅耗尽，如果不进一步投资，其生产率将每年下降约20万短吨。
•与怀俄明电影院扩容项目相关的重大延误和/或高于预期的成本可能会对怀俄明州电影院的盈利能力和恢复向我们分销的能力造成不利影响。
•运输成本的波动以及运输的可用性或可靠性可能会减少我们物业的煤炭、纯碱和其他矿物的产量。
•我们的储备估计是根据很多可能不准确的假设而作出的，而这些假设可能会对储备的数量和价值造成重大的负面影响。此外，根据SEC的新规定，我们预计将停止报告煤炭和硬质矿物储量，这些规定将从截至2021年12月31日的一年开始对我们生效。
•我们的承租人可以用我们物业以外的矿产来履行对客户的义务，剥夺了我们收取超过最低特许权使用费的金额的能力。
•承租人可能会错误地报告特许权使用费收入，这可能不会被我们的承租人审计过程或我们的矿山检查过程识别，或者如果被识别，可能会在随后的时间段被识别。
与我们的结构相关的风险
•单位持有人可能无法删除我们的普通合伙人，即使他们希望这样做。
•优先股在分配权和清算权方面排名较高，一旦转换，将导致未来发行额外的共同股，这可能导致我们共同单位持有人的所有权利益大幅稀释。
•我们可能会在没有共同单位持有人批准的情况下发行额外的共同单位或优先单位，这将稀释单位持有人现有的所有权权益。
•我们的普通合伙人拥有有限的赎回权，这可能要求单位持有人以不受欢迎的时间或价格出售他们的单位。
•应付给我们普通合伙人的费用报销金额可能会很大，这将减少我们可用于分配给单位持有人的现金。
•我们的普通合伙人和我们或单位持有人之间可能会产生利益冲突。
•我们普通合伙人的控制权可能会在没有单位持有人同意的情况下转让给第三方。控制权的改变可能会导致我们某些债务工具的违约，并触发赔偿安排下的支付义务。
•如果法院发现单位持有人的行为构成了对我们业务的控制，单位持有人可能不会承担有限责任。
普通单位持有人的税务风险
•我们的税收待遇取决于我们作为合伙企业在美国联邦所得税方面的地位，以及我们不受个别州实体层面的大量税收的影响。如果美国国税局(“IRS”)出于联邦所得税的目的将我们视为一家公司，或者出于州税收的目的，我们需要缴纳大量额外的实体税，那么我们可用于分配给单位持有人的现金将大幅减少。
•对上市合伙企业或对我们单位的投资的税收待遇可能会受到潜在的立法、司法或行政变化或不同解释的影响，可能会追溯适用。
•由于未来的立法，目前在煤炭勘探和开发方面可用的某些联邦所得税优惠可能会被取消。
•我们的单位持有人需要为他们在我们收入中的份额缴税，即使他们没有从我们那里收到任何现金分配。我们的单位持有人在我们投资组合收入中的份额可能要向他们征税，即使他们从我们的活动中获得了其他损失。
•我们可以进行交易来减少我们的债务，并管理我们的流动性，产生可分配给我们的单位持有人的应税收入(包括出售财产和取消债务收入的收入和收益)，由此产生的所得税负债可能超过对其单位的任何分配。
•如果国税局对我们持有的联邦所得税头寸提出异议，我们单位的市场可能会受到不利影响，任何国税局竞标的成本都会减少我们可用于分配给单位持有人的现金。
•如果美国国税局(IRS)对2017年12月31日之后开始的纳税年度的所得税申报单进行审计调整，它(和一些州)可能会评估和收取由此类审计调整直接从我们那里产生的任何税收(包括任何适用的罚款和利息)，在这种情况下，我们可用于分配给单位持有人的现金可能会大幅减少。
•处置我们共同单位的税收收益或损失可能比预期的要多或少。
•我们的单位持有人扣除我们产生的利息费用的能力可能会受到限制。
•免税实体因拥有我们的单位而面临独特的税收问题，这可能会给它们带来不利的税收后果。
•非美国单位持有者将在拥有我们单位的收入和收益方面受到美国税收和预扣。
•我们将对每个购买公用事业单位的人给予同等的税收优惠，而不考虑实际购买的公用事业单位。美国国税局可能会对这一待遇提出质疑，这可能会对共同单位的价值产生不利影响。
•我们采用了一定的估值方法来确定单位持有人的收入、收益、损失和扣除的分配。美国国税局可能会挑战这些方法或由此产生的拨款，这样的挑战可能会对我们共同单位的价值产生不利影响。
•我们通常在每个月的第一天根据我们共同单位的所有权，而不是根据特定单位的转让日期，在我们共同单位的出让方和受让方之间按比例分配我们的收入、收益、损失和扣除项目。美国国税局(IRS)可能会对这一待遇提出质疑，这可能会改变我们的单位持有人之间收入、收益、损失和扣除项目的分配。
•单位持有人的单位是证券贷款的标的(例如，借给“卖空者”以应付单位的卖空)，可被视为已出售该等单位。如果是这样的话，在贷款期间，他将不再被视为这些单位的合伙人，并可以确认处置的收益或损失。
•由于投资于我们的单位，我们的单位持有人在我们经营、拥有或获得财产的司法管辖区可能需要缴纳州税和地方税，并提交报税表。
一般风险
•我们的业务面临网络安全风险。
•持续的新冠肺炎疫情已经对我们的业务造成了不利影响，而且可能会继续下去。
我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
第一部分
如本第I部分所用，除文意另有所指外：“我们”、“我们”、“我们”和“合伙企业”是指自然资源合作伙伴公司，在上下文需要的情况下，指我们的子公司。所提及的“NRP”和“自然资源合作伙伴”仅指自然资源合作伙伴公司，而不是指NRP(经营)有限责任公司或自然资源合作伙伴公司的任何子公司。提及的“Opco”是指NRP(运营)有限责任公司，NRP的全资子公司，及其子公司。北车财务公司(“北车财务”)是北车财务公司的全资附属公司，并与北车财务公司共同发行2025年到期的9.125厘优先债券(“2025年优先债券”)。
项目1.及2.业务及物业
合伙企业结构与管理
我们是特拉华州的一家上市有限合伙企业，成立于2002年。我们在美国拥有、管理和租赁多元化的矿产资产组合，包括煤炭和其他自然资源的权益，并拥有Ciner Wyming LLC(“Ciner Wyming”)非控股49%的权益，Ciner Wyming LLC是一家Trona矿石开采和纯碱生产企业。
我们的业务分为两个运营部门：
煤炭特许权使用费和其他-主要包括煤炭特许权使用费属性和与煤炭相关的运输和加工资产。其他资产包括工业矿产特许权使用费财产、集合体特许权使用费财产、石油和天然气特许权使用费财产和木材。我们的煤炭储量主要位于美国的阿巴拉契亚、伊利诺伊盆地和北鲍德河盆地。我们的工业矿物和集料资产分布在美国各州，我们的石油和天然气特许权使用费资产主要位于路易斯安那州，我们的木材资产主要位于西弗吉尼亚州。
纯碱-由我们在位于怀俄明州绿河盆地的trona矿石开采和纯碱生产企业Ciner Wyming的49%非控股股权组成。怀俄明州Ciner开采Trona，并将其加工成纯碱，然后在国内和国际上销往玻璃和化工行业。
我们预计，未来几年，我们物业的煤矿开采业务产生的特许权使用费以及我们在Ciner Wyming纯碱业务中的权益将产生我们现金流的大部分。然而，在过去的一年里，我们一直在评估我们现有的资产组合，以寻找在不需要我们进行大量资本投资的情况下产生替代收入来源的机会。例如，我们在美国各地拥有的地表和矿产面积可能包含适合长期封存和储存碳的地质构造。只要在我们的房产上或附近开发了一个可行的碳封存项目，我们就可以出租该房产作为仓储，以换取租金。我们还在探索将地面面积出租给可再生能源项目的机会，如太阳能电池板和风力发电场。此外，我们正在评估我们的森林木材资产的碳封存项目潜力，根据该项目，我们将获得并出售碳抵消信用，以换取长期森林保护协议。然而，不能保证这些潜在项目中的任何一个都会成功或为NRP带来可观的现金流。
我们的运营是通过Opco进行的，我们的运营资产归我们的子公司所有。NRP(GP)LP是我们的普通合伙人，完全负责开展我们的业务和管理我们的运营。由于我们的普通合伙人是有限合伙企业，其普通合伙人GP Natural Resource Partners LLC负责其业务和运营，GP Natural Resource Partners LLC的董事会和高级管理人员代表我们做出决定。罗伯逊煤炭管理公司是一家由小科尔宾·J·罗伯逊全资拥有的有限责任公司，拥有GP Natural Resource Partners LLC的全部会员权益。根据与Blackstone Group Inc.(统称为“Blackstone”)及GoldenTree Asset Management LP(统称为“GoldenTree”)联营公司所控制的若干实体(统称为“Blackstone”)及GoldenTree Asset Management LP(统称为“GoldenTree”)的董事会陈述及观察权协议，Jr.Robertson先生。有权任命GP Natural Resource Partners LLC的董事会成员，并已向Blackstone授权任命一名董事。
管理NRP的高管和其他高管是西部波卡洪塔斯地产有限合伙企业(Western Pocahontas Properties Limited Partnership)或昆塔纳矿业公司(Quintana Minerals Corporation)的员工，这两家公司都是由小罗伯逊先生控制的公司。这些军官分配了不同比例的时间来管理我们的行动。我们的普通合伙人GP Natural Resource Partners LLC及其任何附属公司都不会收到与我们的业务管理相关的任何管理费或其他补偿，但他们有权报销代表我们发生的所有直接和间接费用。
我们有地区办事处，我们通过这些办事处开展业务，其中最大的办事处位于西弗吉尼亚州亨廷顿欧文路5260号，邮编25705，电话号码是(304)-522-5757。我们的主要行政办公室位于路易斯安那街1201号，Suite3400，Houston，Texas 77002，电话号码是(713751-7507)。
细分市场和地理信息
我们两个运营部门2020年的收入和其他收入如下所示。有关更多业务细分信息，请参阅“项目7.管理层对财务状况和经营成果--经营成果的讨论和分析“和”项目8.财务报表和补充数据-项目8.财务报表和补充数据-附注7.分部信息在这份表格10-K的年度报告中，这两份表格都以引用的方式并入本文。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 金额 | | 占总数的百分比 | | | | |
| 煤炭特许权使用费和其他 | | $ | 129,592 | | | 92% | | | | |
| 纯碱 | | 10,728 | | | 8% | | | | |
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| 总计 | | $ | 140,320 | | | 100% | | | | |
煤炭特许权使用费和其他 线段
我们的煤炭储量主要位于美国的阿巴拉契亚盆地、伊利诺伊州盆地和北鲍德河盆地。我们以长期租约的形式将储量出租给经验丰富的矿山经营者。我们约三分之二的特许权使用费租约的初始期限为5至40年，几乎所有承租人都可以选择延长租约的额外期限。租赁包括重新谈判额外条款的特许权使用费和最低付款的权利。我们还在伊利诺伊州盆地拥有和管理与煤炭相关的运输和加工资产，这些资产通常根据吞吐量或租金产生额外收入。如下文“其他煤炭特许权使用费及其他分部资产”一节所述，我们亦拥有石油及天然气、工业矿产及聚合储量，产生部分煤炭特许权使用费及其他分部收入。
根据我们的标准特许权使用费租约，我们授予运营商开采和出售我们的储量的权利，以根据销售价格的较大百分比或开采和销售的每吨矿物的固定特许权使用费来换取特许权使用费。承租人计算应付给我们的特许权使用费，并被要求报告开采和销售的矿物吨数以及开采矿物的销售价格。因此，在很大程度上，报告为特许权使用费收入的金额是基于我们承租人的报告。我们通过检查承租人的某些记录和内部报告来定期审核这些信息，并定期进行矿山检查，以验证承租人提交给我们的信息是否准确。我们的审计和检查流程旨在识别与租赁条款的重大差异，以及报告给我们的信息与每个物业的实际结果之间的差异。
除了他们的特许权使用费义务，我们的承租人通常受到最低付款的限制，这反映了即使在此期间没有采矿活动，我们也有权获得的金额。最低支付通常计入未来在矿产生产过程中赚取的特许权使用费。在某些租约中，承租人对可收回最低付款的期限是有时间限制的，而在其他租约中，这一时间是不受限制的。
由于我们不经营任何煤矿，我们的煤炭特许权使用费业务不承担普通运营成本，直接暴露于环境、许可和劳动力风险有限。我们的承租人作为经营者，受到环境法律、许可要求和政府各部门通过的其他法规的约束。此外，承租人通常承担所有与劳动相关的风险，包括退休人员医疗保健费用、黑肺福利以及与在我们的煤炭和聚合物业上运营煤矿相关的工人补偿费用。我们为我们的物业缴纳物业税，根据各种租赁协议的条款，这些税款大部分由我们的承租人偿还。
煤炭储量和产量信息
下表显示了截至2020年12月31日我们按主要煤炭产区拥有的物业的煤炭储量信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已探明储量和可探明储量(1) |
| (吨，以千计) | | 地下 | | 表面 | | 总计 |
| 阿巴拉契亚盆地 | | | | | | |
| 北方 | | 206,097 | | | 3,018 | | | 209,115 | |
| 中区 | | 699,977 | | | 242,821 | | | 942,798 | |
| 南方 | | 40,699 | | | 17,993 | | | 58,692 | |
| 阿巴拉契亚盆地总量 | | 946,773 | | | 263,832 | | | 1,210,605 | |
| 伊利诺伊州盆地 | | 209,981 | | | 5,074 | | | 215,055 | |
| 北鲍德河流域 | | — | | | 161,817 | | | 161,817 | |
| 墨西哥湾沿岸 | | — | | | 1,000 | | | 1,000 | |
| 总计 | | 1,156,754 | | | 431,723 | | | 1,588,477 | |
(1)本表所列储量的80%以上目前租给了第三方。
下表列出了截至2020年12月31日我国主要煤炭产区的煤炭储量类型：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 煤种 | | |
| (吨，以千计) | | 热学 | | 冶金学(1) | | 总计 |
| 阿巴拉契亚盆地 | | | | | | |
| 北方 | | 148,661 | | | 60,454 | | | 209,115 | |
| 中区 | | 536,142 | | | 406,656 | | | 942,798 | |
| 南方 | | 40,318 | | | 18,374 | | | 58,692 | |
| 阿巴拉契亚盆地总量 | | 725,121 | | | 485,484 | | | 1,210,605 | |
| 伊利诺伊州盆地 | | 215,055 | | | — | | | 215,055 | |
| 北鲍德河流域 | | 161,817 | | | — | | | 161,817 | |
| 墨西哥湾沿岸 | | 1,000 | | | — | | | 1,000 | |
| 总计 | | 1,102,993 | | | 485,484 | | | 1,588,477 | |
(1)就本表而言，我们将冶金煤储量定义为位于煤层中的储量，这些储量在历史上一直具有足够的质量和特征，能够用于炼钢过程。冶金类的一些储量也可以用作动力煤。
下表列出了截至2020年12月31日我国主要煤炭产区的煤炭储量含硫量和典型质量：
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| | | | | 硫含量 | | 典型质量(1) |
| (吨，以千计) | | 合规煤炭(2) | | 低
( | | 5~6成熟
(1.0%
至
1.5%) | | 高
(>1.5%) | | 总计 | | 热度
内容
(BTU：每
英镑) | | 硫磺
(%) |
| 阿巴拉契亚盆地 | | | | | | | | | | | | | | |
| 北方 | | 46,116 | | | 46,316 | | | 1,001 | | | 161,798 | | | 209,115 | | | 12,902 | | | 2.24 | |
| 中区 | | 430,097 | | | 658,448 | | | 238,721 | | | 45,629 | | | 942,798 | | | 13,227 | | | 0.91 | |
| 南方 | | 30,386 | | | 32,511 | | | 23,591 | | | 2,590 | | | 58,692 | | | 13,394 | | | 1.00 | |
| 阿巴拉契亚盆地总量 | | 506,599 | | | 737,275 | | | 263,313 | | | 210,017 | | | 1,210,605 | | | 13,179 | | | 1.14 | |
| 伊利诺伊州盆地 | | — | | | — | | | 2,152 | | | 212,903 | | | 215,055 | | | 11,534 | | | 3.17 | |
| 北鲍德河流域 | | — | | | 161,817 | | | — | | | — | | | 161,817 | | | 8,800 | | | 0.65 | |
| 墨西哥湾沿岸 | | — | | | 1,000 | | | — | | | — | | | 1,000 | | | 6,678 | | | 0.69 | |
| 总计 | | 506,599 | | | 900,092 | | | 265,465 | | | 422,920 | | | 1,588,477 | | | | | |
(1)除非另有说明，本年度报告和10-K表格中的煤炭质量信息是以收到的基础上报告的，阿巴拉契亚盆地储量的假设湿度为6%，伊利诺伊州(通常为12%湿度)和北鲍德河盆地(通常为25%湿度)的现场特定湿度值。
(2)合规煤在燃烧时，每百万Btu排放不到1.2磅二氧化硫，并且在不与其他煤混合或使用二氧化硫减排技术的情况下，符合清洁空气法第二阶段规定的二氧化硫排放标准。合规煤是低硫煤的一个子集，因此也在低硫煤的数量范围内报告。
下表列出了截至2020年12月31日的一年中，按主要煤炭地区划分的煤炭销售量类型：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 煤种 | | |
| (吨，以千计) | | 热学 | | 冶金学 | | 总计 |
| 阿巴拉契亚盆地 | | | | | | |
| 北方 | | 267 | | | 380 | | | 647 | |
| 中区 | | 1,157 | | | 8,954 | | | 10,111 | |
| 南方 | | 143 | | | 746 | | | 889 | |
| 阿巴拉契亚盆地总量 | | 1,567 | | | 10,080 | | | 11,647 | |
| 伊利诺伊州盆地 | | 3,381 | | | — | | | 3,381 | |
| 北鲍德河流域 | | 1,738 | | | — | | | 1,738 | |
| | | | | | |
| 总计 | | 6,686 | | | 10,080 | | | 16,766 | |
矿产储量估算中的几种方法
上述报告的所有储量均为根据美国证券交易委员会行业指南7确定的可采、已探明或可能储量，并由我们的内部地质学家或独立第三方顾问进行估计。内部产生的重要储备研究由独立的第三方顾问审查。用于评估我们已探明或可能储量的技术和经济数据包括但不限于钻探记录、地球物理记录、地质图(包括等厚、矿山和煤质、剖面、统计分析和现有的公共生产数据)。估计可采储量的数量和质量存在许多固有的不确定性，包括许多我们无法控制的因素。对经济可采煤炭储量的估计取决于许多可变因素和假设，如果其中任何一个不正确，都可能导致估计结果与实际结果大不相同。
此外，美国证券交易委员会还通过了新的规则，对拥有重大采矿活动的注册人的财产披露要求进行现代化改造，我们将被要求从2021年1月1日开始的财年开始遵守这一要求(在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中报告)。新规要求，报告的储量估计应基于使用大量特定于矿山的地质和工程数据以及市场和成本假设编制的技术报告。新规定包含例外情况，允许NRP等特许权使用费公司在不招致不合理负担或费用的情况下，省略他们无法获得和无法获得的信息。作为一家特许权使用费公司，我们无法获得根据新规则编制用于确定储量的技术报告所需的大量信息，而且我们将无法在没有不合理负担或费用的情况下获得这些信息。因此，我们预计我们将依赖特许权使用费公司的例外情况，因此将从截至2021年12月31日的年度开始停止报告煤炭和其他硬质矿物储量。见“第1A项风险因素-与我们业务相关的风险-我们的储备估计取决于许多可能不准确的假设，这些假设可能会对我们的储备的数量和价值产生重大不利影响。此外，根据SEC的新规定，我们预计将停止报告煤炭和硬质矿物储量，这些规定将从截至2021年12月31日的一年开始对我们生效。"
主要产煤特性
下表按销售量汇总了我们2020年的重要煤炭特许权使用费物业，并紧随其后的是每个物业的其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 区域 | | 物业/租赁名称 | | 操作员 | | 煤种 | | 2020年销售量(百万吨) |
| 阿巴拉契亚盆地 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 中区 | | CONTURA-CAPP(VA) | | 阿尔法冶金资源公司。 | | 相遇 | | 3.7 |
| 中区 | | 煤山 | | CM能源属性，LP | | 相遇 | | 0.7 |
| 中区 | | 蜘蛛 | | 阿尔法冶金资源公司。 | | 相遇 | | 1.1 |
| 中区 | | 麋鹿溪 | | Ramaco Resources，Inc. | | 相遇 | | 0.9 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 南方 | | 橡树林 | | 深橡树林资源有限责任公司 | | 相遇 | | 0.7 |
| 伊利诺伊州盆地 | | 麦考平 | | 前瞻能源有限责任公司 | | 热学 | | 0.4 |
| 伊利诺伊州盆地 | | 威廉森 | | 前瞻能源有限责任公司 | | 热学 | | 1.0 |
| 伊利诺伊州盆地 | | 希尔斯伯勒 | | 前瞻能源有限责任公司 | | 热学 | | 2.0 |
| 北鲍德河流域 | | 西部能源 | | 罗斯巴德矿业有限责任公司 | | 热学 | | 1.7 |
阿巴拉契亚盆地-阿巴拉契亚中部
CONTURA-CAPP(VA)。据报道，Contura-CAPP(VA)物业位于弗吉尼亚州的怀斯、迪肯森、拉塞尔和布坎南县。2020年，该地产售出了约370万吨，基本上都是冶金煤。我们将此物业出租给阿尔法冶金资源公司(“阿尔法冶金资源”)(前身为Contura Energy，Inc.)的子公司。生产来自地下矿房、矿柱和露天矿，用卡车运到两个选煤厂之一。煤炭通过CSX和诺福克南方铁路运往公用事业和冶金客户。
煤山是中国的一座城市。煤山地产位于西弗吉尼亚州怀俄明县。2020年，该油田售出了约70万吨焦煤。我们将此物业出租给CM Energy Properties，LP。焦煤是从多层露天矿生产的，煤炭用卡车运输到该物业的选煤厂。煤炭通过诺福克南方铁路运往国内和出口冶金客户。
阿拉科马：中国。阿拉科马地产位于西弗吉尼亚州洛根县。2020年，该地产售出了约110万吨煤炭，其中基本上都是冶金煤。我们将这处房产出租给阿尔法冶金资源公司的一家子公司。煤炭是从地下矿井生产的，通过皮带或卡车运输到该物业的选煤厂。煤炭通过CSX铁路运往冶金出口客户。
麋鹿溪(Elk Creek)。麋鹿溪酒店位于西弗吉尼亚州洛根县和怀俄明县。2020年，这处地产的销量约为90万吨。我们将这一资产出租给Ramaco Resources，Inc.。冶金煤是从露天和地下矿井生产的，通过皮带和卡车运输到该资产上的选煤厂。煤炭通过CSX铁路运往国内和出口冶金客户。
阿巴拉契亚盆地-阿巴拉契亚南部
橡树林据报道，橡树林地产位于阿拉巴马州杰斐逊县。2020年，该油田售出了约70万吨焦煤。我们将此物业出租给红橡树林资源有限责任公司(前身为默里冶金煤炭控股公司)。产量来自一个长壁矿井，通过传送带运输到一个选煤厂。冶金产品然后通过铁路和驳船运往国内和出口客户。
伊利诺伊州盆地
麦考平据报道，Macoupin地产位于伊利诺伊州Macoupin县。该物业租赁给Macoupin Energy，后者是Foresight Energy Resources LLC(“Foresight”)的子公司。2020年，该地产售出了约40万吨电煤。生产是从一个地下房间和矿柱矿进行的。煤炭通过诺福克南方铁路或联合太平洋铁路或驳船运往国内公用事业客户。Macoupin矿的生产于2020年3月暂时停产。
威廉姆森。据报道，威廉姆森地产位于伊利诺伊州富兰克林县和威廉姆森县。这处房产租给了Foresight的子公司威廉姆森能源公司(Williamson Energy)。2020年，该地产售出了约100万吨电煤。产量来自一座长壁煤矿。煤炭主要通过加拿大国家铁路运往出口客户。2020年，我们还从非NRP地产出售的大约20万吨煤炭中获得了压倒一切的特许权使用费。
希尔斯伯勒。希尔斯伯勒地产位于伊利诺伊州的蒙哥马利和邦德县。这处房产租给了前瞻集团的子公司希尔斯伯勒能源公司(Hillsboro Energy)。从2015年3月到2019年1月恢复生产，这处房产一直处于闲置状态。2020年，该地产售出了约200万吨电煤。产量来自一座长壁煤矿。煤炭通过联合太平洋、诺福克南方或加拿大国家铁路通过铁路运输，或者通过驳船运往国内公用事业客户。
除了这些资产外，我们还拥有威廉姆森和麦考平矿场以及Sugar Camp矿场的卸货和其他运输资产，这些矿场也是由Foresight运营的。有关这些资产的其他信息，请参阅下面的“-煤炭运输和加工资产”。
主协议。于二零二零年六月三十日，吾等与Foresight就Foresight摆脱破产订立“煤矿开采及运输租赁协议及母公司担保总修订及补充协议”(“主协议”)。在申请破产前存在的所有合同和协议均由Foresight在破产中承担，并根据其条款在破产后继续存在，主协议修订除外。
根据主协议，Foresight于2020年向NRP支付4,875万美元的固定现金，并将于2021年向NRP支付4,200万美元现金，以履行NRP与Foresight之间2020和2021年的现有各种煤矿租赁和运输基础设施费用协议产生的所有义务。从2022年1月开始，Foresight公司的付款义务将根据各种现有协议的规定计算，以下有关Foresight公司Macoupin矿的规定除外。
Macoupin矿的生产于2020年3月暂时停产。根据主协议，Foresight根据Macoupin煤矿租赁和运输协议不再有义务向吾等支付特许权使用费、运输费或季度最低付款。到2023年，Foresight每年将向NRP支付200万美元的Macoupin费用。2020年支付的数额和2021年应付的数额包括在上段讨论的固定数额中。Foresight还丧失了收回之前支付但未收回的有关Macoupin矿的所有最低付款的权利。在Macoupin矿暂时停产的任何时候，Foresight将采取合理行动来保存、保护和储存位于该矿的设备、基础设施和财产。
从2024年1月1日开始，我们可以随时选择让Foresight将Macoupin矿以及所有相关设备和许可免费转让给我们。如果我们做出这个选择，我们将承担与Macoupin矿相关的所有责任。同样从2024年1月1日开始，Foresight可以随时选择以1.00美元的价格将Macoupin资产出售给我们。如果我们接受Foresight的报价，我们将承担与Macoupin矿相关的所有责任。如果我们不接受Foresight的提议，Foresight可能会永久封锁Macoupin矿，并进行所有的填海活动。在没有做出上述选择的情况下，Foresight将继续每年向NRP支付200万美元的年费，前提是该矿仍处于临时停产状态。此外，Foresight可能随时决定重新开始Macoupin矿的运营，届时我们和Foresight将真诚谈判，签订新的煤矿开采租赁和运输协议。
北鲍德河流域
西部能源(Western Energy)：中国。西部能源地产位于蒙大拿州的罗斯巴德和宝藏县。2020年，Rosebud Mining，LLC的一家子公司从该地产售出了约170万吨。煤炭是用露天拖拉机开采的。煤炭通过卡车或传送带运输到位于矿口的Colstrie发电站。
煤炭运输和加工资产
我们拥有与我们的某些煤炭资产相关的运输和加工基础设施，包括Foresight在伊利诺伊州盆地的Williamson和Macoupin矿的装卸和其他运输资产，我们为此收取吞吐量费用或租金。我们将Macoupin和Williamson的运输和加工基础设施出租给Foresight的子公司，并负责运营和维护威廉姆森矿的运输和加工资产，我们将该资产分包给Foresight的一家子公司。此外，我们在Sugar Camp矿拥有铁路装卸和相关基础设施，该矿也是由Foresight的一家子公司运营的伊利诺伊州盆地矿。虽然我们在Williamson和Macoupin矿拥有煤炭储量，但我们在Sugar Camp矿没有煤炭储量。Sugar Camp矿的基础设施租给了Foresight的一家子公司，我们收取最低限额和吞吐量费用。在截至2020年12月31日的一年中，我们录得与煤炭运输和加工资产相关的收入880万美元。
其他煤炭特许权使用费和其他细分资产
到2020年年中，我们拥有与国际纸业合资的BRP LLC公司51%的股份。2020年，我们购买了国际纸业在BRP LLC的49%股权，现在我们拥有100%的股权。通过BRP LLC，我们拥有大约一千万我们在美国30多个州拥有各种矿产租赁权，包括石油和天然气勘探权、煤炭和煤层气权、铜和其他金属、骨料、水和地热。虽然大约1000万英亩土地中的绝大多数仍未开发，但我们有一个正在进行的计划，以寻找更多机会将这些矿物出租给运营方或以其他方式将这些资产货币化。
截至2020年12月31日，我们还拥有集中了主要位于肯塔基州和印第安纳州的采矿权。我们将这些储备的一部分出租给第三方，以换取特许权使用费。这些租约的结构类似于我们的煤炭租约，除了特许权使用费外，这些租约通常还需要支付最低租金。此外，我们持有压倒一切的特许权使用费权益在威斯康星州和德克萨斯州的业务中使用压裂砂，在华盛顿使用砂石储量。在2020年间，我们总共获得了170万美元的版税收入，其中包括最重要的版税收入。
纯碱段
我们拥有怀俄明州Ciner 49%的非控股股权。我们的运营合作伙伴Ciner Resources LP(“Ciner Resources”)控制并运营怀俄明州Ciner。怀俄明州Ciner开采Trona，并将其加工成纯碱，然后在国内和国际上销往玻璃和化工行业。Ciner Resources是一家公开交易的主有限合伙企业，依靠来自怀俄明州Ciner的分销，以便向其公共单位持有人进行分销。作为怀俄明州Ciner的少数股权所有者，我们不经营、也不参与Trona矿场或纯碱生产厂的日常运营。我们任命怀俄明州Ciner的七名董事会成员中的三名，并对公司有一定的有限负面控制。我们对怀俄明州电影院的审批权有限，我们的合作伙伴控制着大多数商业决策，包括发行和资本支出方面的决策。2020年，由于新冠肺炎疫情导致纯碱市场的不利发展，怀俄明州电影院暂停向其成员发放现金。分销仍处于暂停状态，可能会继续暂停，直到纯碱市场好转。
怀俄明州Ciner是世界上最大、成本最低的纯碱生产商之一，其位于怀俄明州格林河流域的工厂为全球市场提供服务。格林河盆地地质构造拥有世界上已知的最大、纯度最高的天然矿藏之一。Trona是一种天然软矿物，也被称为倍半碳酸钠，主要由碳酸钠或纯碱、碳酸氢钠和水组成。怀俄明州Ciner将天然矿石加工成纯碱，纯碱是平板玻璃、容器玻璃、洗涤剂、化学品、纸张和其他消费品和工业产品的基本原材料。世界上绝大多数可利用的热带保护区位于格林河流域。根据历史生产统计，全球约四分之一的纯碱是通过加工纯碱生产的，其余的是通过化学工艺合成生产的。与采购合成生产所需的材料相关的成本高于为以天然气体为基础的生产开采天然橡胶的相关成本。此外，与合成生产相比，基于TRONA的生产消耗的能源更少，产生的不良副产品也更少。
Ciner怀俄明州的Green River盆地地面业务位于怀俄明州约2,300英亩的土地上，其采矿业务包括约23,500英亩的租赁和许可地下采矿区。该设施可通过公路和铁路到达。怀俄明州Ciner在采矿作业中使用了7台大型连续采矿机和14辆地下穿梭车。其加工资产包括物料分级装置、传送带、煅烧炉、溶解电路、浓缩罐、滚筒过滤器、蒸发器和旋转干燥机。
在选矿过程中，不溶物和其他杂质通过浓缩和过滤液(一种溶解于水的碳酸钠溶液)除去。然后，怀俄明州Ciner向过滤器中添加活性炭，以去除可能导致最终产品颜色污染的有机杂质。产生的清澈液体随后在蒸发器中结晶，产生一水碳酸钠。然后，这些晶体被提取出来，并通过离心机去除多余的水分。生成的物质在产品烘干机中干燥，形成无水碳酸钠或纯碱。然后，加工后的纯碱储存在现场储存仓中，等待通过散装铁路或卡车发货给经销商和最终客户。怀俄明州Ciner的储藏仓在任何给定的时间都可以容纳超过5.8万短吨的加工纯碱。该设施工作状况良好，已投入使用50多年。
德卡补液。TRONA矿石加工的蒸发阶段会产生一种沉淀的天然副产品，称为十加(Deca)。“Deca”是十水碳酸钠的缩写，由一份纯碱和十份水组成。在格林河流域设施的四个主要表面池塘的底部，太阳能蒸发会导致十碳化合物结晶并沉淀到池底。十碳再水化过程使怀俄明州Ciner能够从富含十碳的净化液中回收纯碱，作为精炼过程的副产品。十加中所含的纯碱是通过让十加结晶在阳光下蒸发并将脱水结晶从纯碱中分离出来的方式来捕获的。然后，在生产过程的溶解阶段，将分离出的十加石与部分加工的天然矿石混合。这一过程使怀俄明州Ciner减少了废物存储需求，并将典型的废物产品转化为可用的原材料。怀俄明州Ciner预计，其目前的十卡库存将在2024年耗尽，如果不更换产能，生产率将每年下降约20万短吨。
航运和物流。所有生产的纯碱都是从绿河流域工厂通过铁路或卡车运输的。在截至2020年12月31日的一年中，怀俄明州Ciner最初通过联合太平洋铁路公司拥有和控制的一条铁路线向客户发运了大约97%的纯碱。怀俄明州的辛纳工厂只接受联合太平洋公司的铁路服务。与联合太平洋公司的协议将于2021年12月31日到期，无法保证是否会以有利于怀俄明州Ciner的条款续签，或者根本不能保证续签。根据该协议收取的铁路运费每年都会增加，这是根据与某些铁路行业指标挂钩的已公布指数计算的。一支由2200多辆漏斗车组成的租赁车队为怀俄明州Ciner的国内客户提供了专门的发货方式。为了出口，纯碱由大约100节车厢组成的单元列车运往华盛顿州朗维尤和俄勒冈州波特兰的两个主要港口。从这些港口，纯碱被装载到船上，运往世界各地的港口。在2021年之前，美国天然纯碱公司(“ANSAC”)为怀俄明州Ciner的所有出口销售提供物流和支持服务。对于国内销售，Ciner Resources Corporation(“Ciner Corporation”)提供类似的服务。Ciner Corporation是Ciner Wyming Holding Co.(“Ciner Holding”)的母公司，Ciner Holding Co.(“Ciner Holding”)是我们的经营伙伴Ciner Resources普通合伙人的唯一成员。
顾客。怀俄明州Ciner的客户，包括ANSAC在海外销售的终端用户，主要由玻璃制造公司和化学和洗涤剂制造公司组成，玻璃制造公司占全球纯碱消费量的50%或更多。在2021年之前，Ciner Wyming的最大客户是ANSAC，ANSAC购买了纯碱(通过Ciner Corporation购买了苏打灰，Ciner Corporation在与ANSAC的协议中担任Ciner Wyming的销售代理)和其他成员公司，用于出口到客户。2020年，怀俄明州Ciner的净销售额中，ANSAC约占45%。ANSAC直接接受海外客户的苏打灰订单，然后根据每个成员的产量按比例从其成员公司购买苏打灰转售。ANSAC是其会员进入其服务市场的独家分销商。然而，Ciner Corporation代表Ciner Wyming直接与未得到ANSAC服务的市场客户进行谈判，Ciner Wyming向这些客户出口产品。
作为其战略举措的一部分，以获得更好地直接接触和控制国际客户和物流，以及利用全球最大的天然纯碱生产商全球Ciner集团的专业知识的能力，Ciner Corporation于2019年发出通知，终止其在ANSAC的成员资格。终止预计将于2021年12月31日当天结束时生效。2020年7月，Ciner Corporation与ANSAC及其其他成员达成了一项协议，其中包括终止Ciner Corporation在ANSAC的会员资格，从2020年12月31日当天结束时起生效，比之前宣布的时间提前了一年。在2020年12月31日之后的一段有限时间内，Ciner Corporation将继续以低得多的数量向ANSAC销售产品，用于出口销售，每吨销售固定费率，一般和行政费用，还将购买有限的出口物流服务。
自2021年1月1日起，Ciner Corporation负责管理Ciner怀俄明州的出口销售和营销工作，并利用由全球Ciner集团建立的分销商网络。Ciner Corporation还在独立评估现有和潜在的分销合作伙伴，以优化Ciner Wyming的全球销售。通过Ciner Corporation，怀俄明州Ciner获得了自己的2021年国际销售安排，获得了第三方出口港口服务，并包租和执行了自己的国际航行。退出ANSAC预计将使怀俄明州Ciner Group能够将销量与Ciner Group从土耳其出口的纯碱结合起来，从而利用Ciner Group规模更大的全球纯碱业务。怀俄明州Ciner相信，这最终将降低其成本地位，并提高其优化国内和国际市场份额的能力。然而，初始成本可能高于ANSAC销售产生的成本。
对于北美的客户，Ciner Corporation通常代表Ciner Wyming签订合同，合同期限从一年到三年不等。根据这些合同，客户通常同意在给定的日历年以固定价格购买最低估计数量的纯碱或一定比例的纯碱需求。尽管怀俄明州电影院与其客户没有“不收即付”的安排，但基本上所有的销售都是根据书面协议进行的，而不是通过现货销售。2020年，怀俄明州Ciner拥有70多家国内客户，并与大多数客户建立了长期的合作关系。
租约和许可证。怀俄明州Ciner签署了几份采矿租约和一份地下采矿权许可证。其中一些租约到期后可由怀俄明州Ciner公司选择续签。Ciner怀俄明州向怀俄明州、美国土地管理局和西方石油公司的附属公司Rock Springs Royalty Company支付特许权使用费，这些特许权使用费是根据在采矿过程的特定阶段销售的纯碱和相关产品价值的百分比计算的。这些特许权使用费的支付可能受到来自绿河流域设施的最低国内生产量的限制。怀俄明州电影院还有义务向出租人和许可人支付年度租金，无论实际销售情况如何。此外，Ciner Wyming还向Sweetwater县缴纳生产税，并向怀俄明州缴纳Trona遣散税，该税是根据一个公式计算的，该公式利用开采的Trona矿石的数量和生产的苏打灰的价值。
扩建工程。怀俄明州Ciner宣布了一项重大的产能扩张资本项目，该项目将把年产量提高到350万吨纯碱。怀俄明州Ciner已经进行了初步的基本设计，并正在根据基本设计进行相关的许可和详细的成本分析。考虑到扩建所需的大量投资和旨在提高整体效率的基础设施改善，再加上新冠肺炎疫情对怀俄明州电影院财务业绩的负面影响，怀俄明州电影院重新安排了重大支出项目的优先顺序，以增加财务和流动性灵活性，直到它对新冠肺炎疫情对其业务的持续影响有了更清晰和更清晰的了解。扩建项目的成本可能高于预期，或者项目的执行可能会大幅延迟，这可能会对怀俄明州Ciner的盈利能力造成重大影响，并导致Ciner怀俄明州恢复向其成员发放现金的时间进一步推迟。
作为怀俄明州Ciner的少数股权所有者，我们不经营、也不参与Trona矿场或纯碱生产厂的日常运营。我们的合作伙伴Ciner Resources负责管理采矿和工厂运营。我们任命怀俄明州Ciner的七名董事会成员中的三名，并对公司有一定的有限负面控制。
重要客户
我们与Foresight及其子公司的收入非常集中，2020年他们所有采矿业务的总收入为3570万美元，包括运输和加工服务收入、煤炭优先特许权使用费收入和轮毂收入。于二零二零年六月，吾等与Foresight订立租约修订，据此Foresight同意向吾等支付固定现金付款，以履行吾等与Foresight于2020及2021历年间现有的各种煤矿租约及运输基础设施费用协议所产生的所有责任。我们还集中了来自阿尔法冶金资源公司的收入，2020年来自几个不同采矿业务的总收入为3320万美元，其中包括轮毂收入。有关重要客户的其他信息，请参阅项目8.财务报表和补充数据--附注14.主要客户."
竞争
我们在购买煤炭储量和特许权使用费生产资产方面面临着来自土地公司、煤炭生产商、国际钢铁公司和私募股权公司的竞争。煤炭行业众多的生产商使得煤炭营销竞争激烈。我们的承租人之间相互竞争，并与美国不同地区的煤炭生产商争夺国内销售。承租人在煤矿的煤炭价格、煤炭质量、从煤矿到客户的运输成本以及供应的可靠性方面，与全国范围内的大小生产商展开竞争。对我们的煤炭的持续需求和承租人获得的价格也受到电力和钢铁需求、政府法规、技术发展以及替代燃料来源(包括核能、天然气、风能、太阳能和水电)发电的可用性和成本的影响。
Ciner怀俄明州的trona采矿和纯碱精炼业务面临来自美国、欧洲和亚洲多家纯碱生产商的竞争，其中一些生产商拥有比Ciner怀俄明州更大的市场份额以及更多的财务、生产和其他资源。Ciner怀俄明州的一些竞争对手是多元化的全球公司，它们拥有许多业务线，有些拥有更大的资本资源，可能更有能力承受纯碱市场的长期恶化。其他竞争对手，即使规模较小，可能在当地市场拥有更多经验和更牢固的关系。竞争压力可能会使怀俄明州Ciner更难留住现有客户和吸引新客户，还可能加剧降低其服务市场对纯碱需求的因素的负面影响，例如不利的经济状况、天气、更高的燃料成本和税收或其他直接或间接增加成本或限制纯碱使用的政府或监管行动。
财产所有权
截至2020年12月31日，我们几乎所有的煤炭和集料储量都是收费的。我们从无关联的第三方租赁剩余的部分。怀俄明州Ciner租赁或许可其trona储量。我们相信我们对我们所有的矿产都有令人满意的所有权，但我们还没有一家合格的所有权公司证实这一信念。虽然这些物业的所有权在某些情况下会受到产权负担的影响，例如习惯地役权、通行权、通常与收购不动产有关的权益、许可证、事先保留、租赁、留置权、限制和其他产权负担，但我们相信，这些负担都不会对我们物业的价值或我们在这些物业中的权益造成实质性减损，也不会对我们在业务运营中使用这些物业造成实质性干扰。
对于我们的大多数财产，地表、石油和天然气以及矿产或煤炭产业不属于同一实体。其中一些实体是我们的附属机构。在我们开展业务的大多数州，州法律法规要求石油和天然气所有者协调油井的位置，以便将对中间煤层的影响降至最低。我们并不预期被割断的矿藏的存在会对我们物业上的矿物开发造成重大阻碍。
规管与环境事宜
一般信息
我们酒店的运营必须遵守所有适用的联邦、州和地方法律法规。这些法律和法规包括以下事项：向环境排放材料、员工健康和安全、采矿许可证和其他许可要求、采矿完成后采矿财产的复垦和恢复、采矿产生的材料的管理、地下采矿产生的地面沉陷、水污染、现有和退休煤矿工人的法定福利、空气质量标准、湿地保护、植物和野生动植物保护、土地使用限制、石油产品和根据适用法律被视为有害的物质的储存，以及含有多氯联苯(以下简称多氯联苯)的电力设备的管理。“。由于监管要求广泛、全面且往往模棱两可，自然资源开采作业中的违规行为并不少见，尽管做出了合规努力，但我们不认为违规行为能够完全消除。
虽然不可能量化遵守所有适用的联邦、州和地方法律法规的成本，但这些成本已经并预计将继续是巨大的。我们的煤炭和集料特许权使用费业务的承租人必须根据联邦和州矿业法律法规提交履约保证金，以支付复垦和关闭矿井的估计成本，包括必要时处理矿井水排放的成本。在许多州，我们的承租人还向州政府用来实现填海的填海基金缴税，而这些地方的具体履约保证金不足以做到这一点。联邦或州机构认定特定地点的债券或州回收资金不足，可能会导致我们承租人的担保成本增加，如果无法维持足够的担保水平，甚至会停止运营。我们不计入填海费用，因为我们的承租人在合约上负有责任，而且根据他们持有的许可证，他们有责任支付与其采矿作业有关的所有费用，包括填海和关闭矿山的费用。虽然承租人通常会累积足够的金额来支付这些费用，但如果他们后来确定这些应计费用不足，他们未来的经营业绩将受到不利影响。近年来，这些法律法规的遵守大大提高了国内所有煤炭生产商的采煤成本。
此外，电力公用事业行业是电煤最重要的最终用户，其发电活动对环境的影响受到广泛的监管，这已经并预计将继续影响从我们的物业开采的煤炭的需求。目前及未来的拟议立法及法规可能会对我们承租人或其客户的煤炭使用能力产生重大额外影响，并可能要求我们的承租人或其客户大幅改变经营或产生额外的重大成本，从而对煤炭行业产生负面影响。
以下讨论的许多法规也适用于怀俄明州Ciner的Trona采矿和纯碱生产业务，因此我们不单独讨论与这些活动相关的法规，除非在适当的情况下。
空气排放
《清洁空气法》以及相应的州和地方法律法规影响着我们业务的方方面面。“清洁空气法”通过对排放各种危险和无害空气污染物的污染源施加许可要求，在某些情况下还要求安装某些排放控制设备，从而直接影响我们承租人的煤炭开采和加工业务。《清洁空气法》还广泛监管燃煤发电厂的空气排放，从而间接影响煤矿运营。已经有一系列联邦法规集中于燃煤发电设施的排放，包括监管氮氧化物和二氧化硫排放的跨州空气污染规则(CSAPR)，以及监管有害空气污染物排放的汞和空气有毒物质规则(MATS)。安装这些和其他美国环境保护局(“EPA”)法规要求的额外排放控制技术和其他措施，会使燃煤发电厂的运营成本更高，并可能使煤炭在未来的发电厂规划、建设和运营中作为燃料来源的吸引力降低，甚至被有效禁止。这些规章制度导致煤炭在发电能力中的份额下降，对我们承租人的煤炭销售能力和与煤炭相关的收入产生了负面影响。由于遵守现有或拟议的规则和法规，煤炭在发电能力中的份额进一步减少，将对我们与煤炭相关的收入产生重大不利影响。
二氧化碳和温室气体(“GHG”)排放
2009年12月，EPA认定二氧化碳、甲烷和其他温室气体的排放对公众健康和福利构成威胁，因为根据EPA的说法，这些气体的排放会导致地球大气变暖和其他气候变化。根据调查结果，美国环保署开始根据“清洁空气法”的不同条款，通过并实施限制温室气体排放的法规。
2015年8月，美国环保署公布了其最终清洁电力计划(CPP)规则，这是一项旨在减少现有发电厂(包括燃煤发电厂)碳污染的多因素计划。该规定要求提高现有燃煤发电厂的热效率，并以天然气和可再生能源等碳排放较低的来源取代煤炭。根据颁布的规定，该规则将迫使许多现有的燃煤发电厂承担巨额成本，以遵守规定，否则将导致部分燃煤发电厂关闭，这可能会对发电厂对煤炭的需求造成重大不利影响。这一规定受到了几个州、行业参与者和美国哥伦比亚特区巡回上诉法院(United States Court Of Appeals For The District Of Columbia Circuit)其他各方的质疑。2016年2月，美国最高法院暂停了CPP规定，等待哥伦比亚特区巡回上诉法院的裁决以及最高法院随后的任何复审。2017年4月，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院批准了环保局搁置诉讼的动议。2017年12月，EPA发布了一项废除CPP规则的拟议规则，并发布了拟议规则制定的预先通知，征求有关CPP规则的潜在替代规则的信息。2018年8月，美国环保署正式提出了“负担得起的清洁能源(”ACE“)规则”，该规则将取代CPP规则。ACE规则考虑了一种比CPP规则更狭隘的方法，专注于提高现有发电厂的能效，取消CPP规则设想转向非化石燃料能源和对需求侧实体实施能效措施的更广泛目标, 环保局现在认为这超出了《清洁空气法》赋予它的权力范围。ACE规则还将省略根据CPP规则建立的具体数字排放目标。ACE规则于2019年9月6日生效。因此，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院驳回了对CPP规则的悬而未决的挑战，认为这是没有意义的。ACE规则受到了公共卫生组织、环保组织、各州、市政当局、行业团体和电力供应商的挑战。这些法律挑战被合并为美国肺脏协会。V.环境保护局在华盛顿特区巡回上诉法院。数十个政党和170多个Amici提交了关于案情的简报，并于2020年10月在一个由三名法官组成的陪审团上进行了口头辩论。2021年1月，哥伦比亚特区巡回上诉法院发布了一份书面意见，认为ACE规则是基于美国环保署的“错误法律前提”，即在确定现有污染源的“最佳减排制度”时，“清洁空气法”要求环保局只能考虑可以应用于和/或固定污染源的减排措施(通常被称为“围栏内”措施)。最高法院腾出该规则，并将其发回环境保护局，以根据其意见进行进一步审议，这将在拜登政府执政期间发生。
2015年10月，美国环保署公布了关于新建、改装和改建发电机组温室气体排放性能标准的最终规则。最终的规定要求新的蒸汽发电机组使用高效的超临界煤粉锅炉，这些锅炉使用部分燃烧后碳捕获和储存技术。由于成本假设的更新，最终的排放标准没有EPA最初提出的那么严格，但仍可能对新的燃煤电厂产生实质性的不利影响。最终裁决受到了几个州、行业参与者和美国哥伦比亚特区巡回上诉法院(United States Court Of Appeals For The District Of Columbia Circuit)其他各方的质疑，但不受暂缓执行的限制。在四月
2017年，法院批准了环境保护局的动议，在环境保护局审查该规则期间搁置诉讼。2018年12月，美国环保署发布了一项拟议的规则，修订了新建燃煤发电机组的最佳减排制度(BSer)，以及其他变化，以取代2015年的规则。在2021年1月15日提交给法院的一份状况报告中，EPA要求搁置此案，直到向拜登政府过渡之后。
2014年11月，奥巴马总统还与中国国家主席习近平宣布了一项减排协议。美国承诺，到2025年，它将把气候污染从2005年的水平减少26%到28%。中国承诺将在2030年左右或更早达到二氧化碳排放峰值，并在2030年之前将非化石燃料在能源中的份额提高到20%左右。2015年12月，美国是参加巴黎气候大会的196个国家之一，与会者同意限制排放，以将全球变暖控制在比工业化前水平高2摄氏度的范围内，令人向往的目标是1.5摄氏度。虽然无法估计这些气候承诺和协议的影响，但如果它们得到实施，最终可能会对国内和国际的煤炭需求产生不利影响。2019年，特朗普总统退出《巴黎气候协定》。2021年1月，拜登总统宣布美国将重新加入《巴黎气候协定》。
危险材料和废物
联邦综合环境响应、补偿和责任法“(”CERCLA“或”超级基金法“)和类似的州法律规定，无论过错或原始行为的合法性如何，被认为对环境中释放”危险物质“有贡献的某些类别的人都要承担责任。如果我们的承租人无法支付与有害物质相关的环境清理费用，我们可能会根据联邦和州超级基金和废物管理法规承担责任。此外，我们可能需要承担与Ciner Wyming的纯碱业务相关的环境清理费用。
水的排放
对我们的物业进行的操作可能会导致污染物排放到水域。《清洁水法》和类似的州法律法规为采矿作业创造了两个许可项目。法规第2402节规定的国家污染物排放消除系统(NPDES)计划由各州或EPA管理，并监管矿场废水和暴雨水排放中的污染物浓度。第404节计划由陆军工程兵团管理，并对覆盖层和填充物的放置进行监管，这些材料进入构成“美国水域”的沟渠、溪流和湿地。可能属于“清洁水法”管辖范围的水域范围很广，可能包括通常不被理解为溪流或湿地的陆地特征。《清洁水法》及其法规禁止向此类水域非法排放污染物，包括泄漏或泄漏产生的污染物。同样，第404条也禁止在水域中排放填料和某些其他活动，除非获得发出的许可证的授权。2015年6月，美国环保署发布了一项新规定，界定了受监管的“美国水域”(WOTUS)的范围。2015年WOTUS的规则受到了一些州和私人当事人在联邦地区和巡回法院的挑战。2017年12月，EPA和军团提出了一项规则，废除2015年WOTUS规则，并实施2015年前的定义。2015年WOTUS规则的废除于2019年12月生效。2018年12月，美国环保署和美国海军陆战队发布了一项拟议的规则，再次修改了“美国水域”(Waters Of The United States)的定义。新规则(通航水域保护规则)于2020年6月生效。在对2015年WOTUS规则的大多数悬而未决的法律挑战中, 请愿人提交了修改后的申诉，包括挑战2020年规则的指控。此外，各行业团体、环保团体和各州对2020年的规定提出了新的法律挑战。目前，对2020年规定的法律挑战正在至少12个联邦地区法院待决。然而，2020年的规定目前在美国各地都有效，除了科罗拉多州，科罗拉多州的一家联邦地区法院发布了初步禁令，阻止该规定生效。至少在另外两个法院有初步禁令的动议待决，至少有一个法院有简易判决的交叉动议待决。
在审查许可证的过程中，环境保护局有时寻求减少填充物的大小，并对比电导率(电导率)和硫酸盐施加限制，在许多矿山没有处理的情况下，这些水平是无法实现的。美国环保署的这些行动可能会使获得或遵守此类许可变得更加困难或昂贵，这反过来可能会对我们与煤炭相关的收入产生不利影响。
除了政府的行动外，民间团体继续积极对经营者和土地所有者提起诉讼。自2012年以来，已有多起针对矿山运营商的公民团体诉讼，指控其违反了国家污染物排放消除系统(NPDES)许可证中要求遵守西弗吉尼亚州水质标准的条件。其中一些诉讼指控违反了硒的水质标准，而另一些诉讼则声称，电导率和硫酸盐的排放导致违反了西弗吉尼亚州叙述的水质标准，该标准通常禁止对水生生物造成不利影响。公民诉讼团体已经寻求处罚和禁令救济，以限制未来硒、电导率或硫酸盐的排放。西弗吉尼亚州南区联邦地区法院在多起指控违反硒水质标准的诉讼和两起指控电导率排放违反水质标准的诉讼中做出了有利于公民诉讼团体的裁决(其中一起诉讼在2017年1月美国第四巡回上诉法院(United States Court Of Appeals For The Fourth Circuit)上诉时维持不变)。要求运营商减少硒、电导率或硫酸盐排放的额外裁决可能会给我们的承租人带来巨额治疗费用。2015年，西弗吉尼亚州立法机构对西弗吉尼亚州的NPDES计划进行了某些修改，明确禁止直接针对许可证持有者执行水质标准。EPA批准这些变化作为计划修订，于2019年3月生效。这一批准可能会防止未来发生违反水质标准的公民诉讼。
自2013年以来，已有几起针对土地所有者的公民团体诉讼，指控土地所有者持续从西弗吉尼亚州填海造山顶移除矿场的山谷填充物排放污染物，包括硒和电导率。在每一起案件中，标的物物业上的矿山都已关闭，物业已被复垦，国家复垦债券已被释放。任何有关土地拥有人或承租人对以前填海的矿场的排放负有法律责任的任何裁定，都可能导致大量的合规成本或罚款，并可能导致对已完成和已填海的煤矿运营的持续责任存在不确定性。
其他影响采矿业的规定
“矿山健康安全法”
我们的煤炭承租人和怀俄明州Ciner的运营受到严格的健康和安全标准的约束，这些标准自1969年《矿山健康和安全法案》通过以来一直由联邦立法实施。1969年的矿山健康和安全法案导致运营成本增加，生产率下降。1977年“矿山安全和健康法”大大扩大了1969年“矿山健康和安全法”的健康和安全标准的执行范围，对所有采矿作业规定了全面的健康和安全标准。此外，“黑肺法”要求所有从事当前采矿作业的企业向患有黑肺病或尘肺病的煤矿工人以及死于这种疾病的矿工的一些受益人支付福利。
近年来，采矿事故受到了国家的关注，并在州和国家一级引发了应对措施，导致对所有采矿作业，特别是地下采矿作业的现行安全做法和程序进行了更严格的审查。自2006年以来，对地下和露天矿山的安全作业都进行了更严格的审查。这一审查水平的提高导致矿山经营者因不遵守规定而被评估的民事处罚增加。运营公司及其监督员工也被判有罪。美国矿山安全与健康管理局(“MSHA”)还建议矿山运营商，如果矿山的伤害率或重大重大引用超过一定的门槛，它将更积极地将矿山列入违规模式。被置于违规计划模式的矿山将接受MSHA的额外审查。
1977年露天采矿控制和复垦法
1977年“露天采矿控制和复垦法”(“SMCRA”)和各州颁布和执行的类似法规规定，矿山经营者有责任开垦土地，并就采矿作业造成的各种损害向土地所有者进行赔偿。为了确保遵守任何复垦义务，矿山经营者必须提交履约保证金。根据我们的租约条款，我们的煤炭承租人有合同义务遵守所有联邦、州和地方法律，包括SMCRA。采矿完成后，复垦一般按照国家监管部门批准的复垦规划，种草或者植树，作为草场或者林地。此外，鼓励更高和更好地利用回收的财产。
采矿许可证和批准
采矿作业需要许多政府许可或批准，如SMCRA和清洁水法所要求的许可或批准。在获得这些许可和批准时，我们的承租人可能被要求准备并向联邦、州或地方当局提交与任何拟议的煤炭生产可能对环境产生的影响或影响有关的数据。任何这些当局施加的要求都可能是昂贵和耗时的，并可能延误采矿作业的开始或继续。
矿山经营者，包括我们的承租人，为了获得国家监管部门的采矿许可和批准，必须在采矿作业完成后提交复垦计划，以复垦被开采的财产。我们的承租人已经获得或申请了开采目前计划在未来五年开采的大部分储量的许可证。我们的承租人也在规划阶段，以获得未来五年计划开采的额外储量的许可证。然而，鉴于许可证中以政策的形式提出了新的要求，以及环境保护局加强了监督审查，不能保证他们未来在获得采矿许可证方面不会遇到困难和延误。此外，EPA利用其权力在发放新许可证和修改现有许可证方面造成重大延误，这导致煤炭运营商大幅延误并增加了成本。
雇员与劳动关系
截至2020年12月31日，我们普通合伙人的附属公司54个PE那些直接支持我们行动的人。这些员工都不受集体谈判协议的约束。
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公司治理事项
我们的商业行为和道德准则、我们的披露控制和程序政策、我们的董事会通过的公司治理指南以及我们审计委员会的章程都可以在我们的网站www.nrplp.com上查阅。我们的年度报告、我们的商业行为和道德准则、我们的披露控制和程序政策、我们的公司治理指南和我们的委员会章程的副本将根据书面要求提供给我们的主要执行办公室，地址为路易斯安那街1201号，Suite3400，Houston，Texas 77002。
第1A项。*风险因素
与我们的业务相关的风险
现金分配不受保证，可能会随着我们的业绩和财务储备的建立而波动。此外，我们的债务协议和合作协议限制了我们在某些情况下支付季度分配的能力，在某些情况下，还会提高季度分配。
因为公共单位的分配取决于我们产生的现金数量，所以分配会根据我们的表现而波动。每季度可分配的实际现金数量取决于众多因素，其中一些因素超出了我们和普通合伙人的控制范围。现金分配主要取决于现金流，而不仅仅是受非现金项目影响的盈利能力。因此，现金分配可能在我们记录亏损的期间进行，也可能不会在我们记录利润的期间进行。我们每个季度必须分配的实际现金数额从偿债和其他合同义务的支付中减去，包括优先股的分配、固定费用、维护资本支出以及董事会可能认为适当的未来运营或资本需求的准备金。我们有很大的偿债义务和义务来支付我们优先股的现金分配。在董事会认为适当的范围内，可以决定减少对我们共同单位的季度分配额，或者完全停止或取消对我们共同单位的季度分配额。此外，因为我们的单位持有人被要求为他们在我们应纳税所得额中各自的份额缴纳所得税。, 我们的单位持有人可能会被要求缴纳超过我们未来分配的税款。我们的单位持有人在我们投资组合收入中的份额可能要向他们征税，即使他们从我们的活动中获得了其他损失。见“我们单位持有人的税收风险-我们的单位持有人被要求为他们在我们收入中的份额缴税，即使他们没有从我们那里收到任何现金分配。我们投资组合收入中我们单位持有人的份额可能对他们征税，即使他们从我们的活动中获得其他损失。”
管理我们的负债和优先股的协议限制了我们在某些情况下支付普通股和优先股的分配能力。管理我们2025年母公司票据的契约限制，如果我们的综合杠杆率超过3.75倍，我们就不能以现金支付优先股季度分配的一半以上。自新冠肺炎疫情爆发以来，我们的综合杠杆率一直在上升，并在2020年第三季度升至3.75倍以上，我们开始通过发行与该季度相关的额外优先股(PIK单位)，支付所需季度分配的一半实物。如果我们的杠杆率继续超过3.75倍(我们预计在可预见的未来)，我们将被要求继续支付所需优先分配PIK单位的一半，并且在我们的综合杠杆率降至3.75倍以下之前，我们将无法赎回任何PIK单位。未赎回的PIK单位的分配将以每年12%的速度累积，直到这些PIK单位被赎回为止。根据我们的合作协议，在2022年1月1日之后的任何时间，只要有任何PIK单位未偿还，我们将被禁止就我们的共同单位进行任何分配，直到我们以现金赎回所有此类PIK单位。
此外，Opco的循环信贷协议、管理我们2025年高级债券的契约和我们的合作协议都要求我们达到一定的综合杠杆测试，以便将我们对普通单位的季度分配提高到目前每季度0.45美元的水平。如果我们将普通股分配提高到目前每个普通股每季度0.45美元的水平，Opco循环信贷安排下的最高杠杆契约将永久从4.0倍降至3.0倍。
有关限制我们在通用设备上分发的能力的更多信息，请参阅“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源“和”项目8.财务报表和补充数据--附注11.债务，净额."
我们的杠杆和偿债义务可能会对我们的财务状况、经营业绩和业务前景产生不利影响。
截至2020年12月31日，我们和我们的子公司的总负债约为4.779亿美元。管理NRP的2025年优先票据和Opco的循环信贷安排和优先票据的契约的条款和条件：
•要求我们满足一定的杠杆率和利息覆盖率；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还现有债务，从而减少了可用于为我们的运营和其他业务活动提供资金的现金，并可能限制我们规划或应对业务和我们所在行业的变化的灵活性；
•增加我们在经济低迷和业务不利发展时的脆弱性；
•限制我们进入银行和资本市场以优惠条件筹集资金，或为营运资金、资本支出或收购获得额外融资，或为现有债务进行再融资的能力；
•限制我们获得额外融资、进行投资、租赁设备、出售资产和进行企业合并的能力；
•相对于负债水平相对较低的竞争对手，使我们处于竞争劣势，这些竞争对手的总体规模或较少限制其负债的条款；
•使我们更难履行债务协议规定的义务，并增加我们拖欠债务的风险；以及
•限制管理层在经营我们业务时的自由裁量权。
我们支付费用和债务的能力将取决于我们未来的表现，这将受到金融、商业、经济、监管和其他因素的影响。我们将无法控制其中的许多因素，如经济状况和政府监管。我们不能确定我们的现金流是否足以让我们支付债务的本金和利息，并履行我们的其他义务，包括支付优先股的分配。如果我们没有足够的资金，我们可能会被要求对现有债务的全部或部分进行再融资，借更多的钱，或者以没有吸引力的价格出售资产或筹集股本，包括更高的利率。我们被要求每年偿还与Opco的高级票据相关的大量本金，大约4000万美元将于2021年到期。在一定程度上，我们借钱来支付其中一些款项，我们可能无法以我们可以接受的条件(如果有的话)对这些金额进行再融资。我们可能无法以我们可以接受的条款为我们的债务进行再融资，出售资产，借入更多资金，或者进入银行和资本市场。我们遵守债务协议中的财务和其他限制性公约的能力，将受到我们业务的现金流水平以及未来事件和我们无法控制的情况的影响。不遵守这些公约将导致我们的债务违约事件，这种违约事件可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩造成不利影响。
2017年7月，英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年底之后停止说服或强制银行提交伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。OPCO的循环信贷安排包括在期限内根据需要确定LIBOR替代率的条款，该条款规定我们将采用银团贷款市场普遍接受的替代率。我们目前预计，从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡不会对我们产生实质性影响。然而，如果在伦敦银行同业拆借利率变得不可用时，还没有制定出明确的市场标准和替代方法，我们可能很难根据Opco的循环信贷安排建立一个替代率。如果我们不确定LIBOR的替代率，在某些情况下，Opco循环信贷安排下的欧洲美元贷款可能会被暂停，并转换为ABR贷款，这可能会承担更高的利率。如果我们不能以优惠的条件谈判替换利率，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。有关Opco循环信贷安排项下借款利率的说明，请参见项目8.财务报表和补充数据--附注11.项目8.财务报表和补充数据--附注11.负债、净额”
持续的新冠肺炎疫情对我们的业务产生了不利影响，对我们的财务状况、运营结果以及向单位持有人分配现金的能力的最终影响将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性和不可预测性。
正在进行的新冠肺炎大流行对全球经济产生了不利影响，扰乱了全球供应链，并造成了金融市场的大幅波动。此外，大流行导致许多社区和全球贸易市场的旅行限制、企业关闭、隔离制度和其他行动限制。在大流行之前，煤炭市场面临着重大挑战，失业率的普遍上升以及电力和钢铁需求的下降进一步降低了煤炭的需求和价格。此外，由于全球制造业放缓，对纯碱的需求和价格都有所下降。如果煤炭和/或纯碱的需求下降和价格下降持续很长一段时间，我们的财务状况、经营业绩以及向单位持有人的现金分配可能会受到实质性的不利影响。我们的董事会决定在2020年第一季度暂停向我们的普通单位持有人分配现金，以保持由于疫情造成的不确定性而产生的流动性。在我们董事会的范围内
如果董事们认为有必要，它可能会决定在未来几个季度暂停现金分配，因为这场大流行导致了这场大流行。此外，由于疫情对全球和国内纯碱市场的不利影响，怀俄明州Ciner在2020年暂停了向其成员发放现金。
冶金煤和动力煤的价格都是不稳定的，取决于许多我们无法控制的因素。价格下跌可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
煤炭价格继续波动，价格可能会从当前水平大幅下降。如果价格进一步下降或保持在目前的水平，我们的一些承租人的生产可能不经济。我们承租人的煤炭价格取决于他们或我们无法控制的因素，包括：
•国内外煤炭供需情况；
•国内外政府规章和税收；
•发电机燃料消耗模式的变化；
•替代燃料，特别是天然气的价格和可获得性；
•全球经济状况，包括美元相对于其他货币的强势；
•全球和国内对钢铁的需求；
•进口关税和贸易争端，特别是涉及美国和中国的关税；
•交通网络和设施的可获得性、邻近程度和能力；
•全球或国家健康问题，包括大流行或传染性疾病的爆发，如正在进行的新冠肺炎大流行；
•天气状况；以及
•世界范围内节能措施的效果。
天然气是与电煤竞争的主要发电燃料，可再生能源在发电领域的市场份额不断扩大。廉价天然气的丰富和现成，加上政府加强对发电行业的监管，导致许多公用事业公司从动力煤转向天然气和/或关闭燃煤发电厂。这一转变导致了电煤价格的下降，在天然气价格保持在低位的情况下，电煤价格也将保持在低位。国际上对出口动力煤的需求减少，以及来自全球生产商的竞争加剧，也给动力煤价格带来下行压力。
我们的承租人生产大量冶金煤，用于国内和国际的钢铁生产。由于钢铁产量与全球经济状况息息相关，这些状况的下降可能会导致钢铁、焦炭和焦煤产量的下降。由于冶金煤的价格高于动力煤，因此一些具有我们性质的煤矿只有在全部或部分生产作为冶金煤出售的情况下才可能有利可图。如果这些煤矿无法销售焦煤，它们在经济上可能不可行，可能会暂时闲置或关闭。未来任何潜在的承租人破产申请都可能给我们物业的未来运营带来额外的不确定性，并可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们的承租人无法长期经济地生产煤炭，我们储备的账面价值可能会受到不利影响。一个长期的当资产使用和处置的未来预期现金流低于其账面价值时，资产通常被视为减值。在截至2020年12月31日的一年中，我们记录了大约1.36亿美元的减值费用，这些费用与我们认为我们现在或未来的承租人无法盈利运营的物业有关。未来的减值分析可能导致我们资产的账面价值进一步下调。
纯碱的价格波动很大。纯碱价格的任何大幅或持续下跌都可能对怀俄明州Ciner恢复向其会员分销的能力和我们的运营结果产生不利影响。
纯碱的市场价格直接影响怀俄明州Ciner的纯碱生产业务的盈利能力。如果纯碱的市场价格下降，怀俄明州Ciner的销量将会下降。2020年，由于新冠肺炎疫情对全球纯碱市场的不利影响，怀俄明州电影院暂停了对其成员的分销。从历史上看，全球
此外，国内纯碱市场波动较小，未来这些市场可能会继续波动。怀俄明州Ciner的纯碱价格取决于Ciner怀俄明州无法控制的众多因素，包括新冠肺炎疫情、全球以及影响供需的地区经济和政治状况。此外，Ciner Corporation退出ANSAC的影响，以及Ciner Wyming从2021年开始过渡到利用Ciner Group的全球分销网络进行部分出口业务的影响，可能会影响出口销售收到的价格。玻璃制造商和其他工业客户推动了对纯碱的大部分需求，这些客户经历了需求和生产成本的大幅波动。随着塑料和再生玻璃等玻璃替代品使用量的增加，竞争对纯碱的需求产生了负面影响。纯碱价格的大幅或持续下跌可能会对怀俄明州Ciner恢复向其会员分销的能力和我们的运营结果产生实质性的不利影响。
我们很大一部分收入和其他收入来自少数煤炭承租人。
采煤业的挑战导致了重大的整合活动。我们在Foresight的所有采矿业务中拥有重大权益，这些业务在2020年约占我们总收入的26%。在2021年期间，远见需要向我们支付4200万美元的固定金额。我们还在阿尔法冶金资源的几个采矿业务中拥有重大权益，这些业务在2020年约占我们总收入的24%。一些其他承租人在过去几年中进行了收购，导致他们对我们的煤炭储量越来越感兴趣。这些承租人向我们支付特许权使用费的能力受到任何干扰，都可能对我们的业务和经营业绩产生不成比例的重大不利影响。
煤炭行业的破产，和/或我们物业上的煤矿闲置或关闭，可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
目前的煤炭价格环境，加上运营成本高，获得资金的渠道有限，已导致多家煤炭生产商根据破产法申请保护，和/或闲置或关闭他们无法盈利运营的煤矿。只要我们的租约在破产程序中被接受或转让，请愿前的金额就必须全部治愈，但我们最终可能会在这些租约的财务条款上做出让步，以便重组后的公司或新的出租人能够在未来盈利。如果我们的租约被拒绝，这些租约的运营将停止，我们不太可能收回我们拒绝赔偿的全部金额。未来可能会有更多的承租人申请破产，这将给我们物业的未来运营带来额外的不确定性，并可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
采矿业务受到经营风险的影响，这可能会导致我们的收入减少。
我们的收入在很大程度上取决于我们物业的矿产生产水平，我们物业生产的任何中断或成本增加都可能减少我们的收入。生产水平及其成本受我们或我们的承租人无法控制的运营条件或事件的影响，包括：
•在取得必要的许可证或采矿权或地面权方面遇到困难或拖延；
•回收成本和粘合成本；
•矿床的厚度、埋藏或者覆盖的岩量等地质条件的变化或者变化；
•采矿和加工设备故障和意外维修问题；
•设备或部件的可获得性以及与之相关的增加的成本；
•交通网络和设施的可用性以及因运输延误造成的中断；
•恶劣的天气和自然灾害，如暴雨和洪水；
•与劳工有关的中断和训练有素的人员短缺；以及
•矿山安全事故或者事故，包括危险条件、冒顶、火灾、爆炸等。
虽然我们的承租人保持保险范围，但不能保证提供保险或支付这些风险的费用。我们的许多承租人正在经历与法规遵从性、保险覆盖面、许可有关的成本上升
以及填海粘合、运输和劳务。成本的增加导致我们承租人的盈利能力下降，并降低了煤炭作为燃料来源的竞争力。此外，我们和我们的承租人还可能因第三方就其经营所引起的财产损害或人身伤害索赔而招致费用和责任。任何这些事件或情况的发生都可能对我们的业务和经营结果产生重大不利影响。
气候变化立法和法规的通过限制了温室气体和其他有害空气污染物的排放，导致发电厂的燃料消耗模式发生了变化，我们的承租人相应地减少了煤炭产量，与煤炭相关的收入也减少了。
在美国、国际上以及美国的一些州或其他国家，有关燃煤排放的法律和法规的颁布和通过，或者其他限制此类排放的行动，已经并可能继续导致发电机从煤炭转向其他燃料来源，以及燃煤发电厂的关闭。此外，有关新建燃煤发电厂的法规可能会对全球煤炭需求产生不利影响。现有和未来的法律、法规或其他政策对我们的潜在财务影响将取决于任何此类法律或法规在多大程度上迫使发电厂减少对煤炭作为燃料来源的依赖。国内发电的煤炭消耗量主要受总体电力需求、发电厂竞争燃料的价格和可获得性以及环境和其他政府法规的影响。我们预计，美国几乎所有新建的发电厂都将以天然气为燃料，因为与燃煤电厂相比，天然气的建设和合规成本更低，而且天然气是一种更清洁的燃烧燃料。联邦清洁空气法案(Clean Air Act)颁布的规则和法规的要求越来越严格，导致更多的发电机从煤炭转向天然气发电厂，或转向其他替代能源，如太阳能和风能。这些变化已经减少了煤炭消耗和我们物业的煤炭产量，预计将继续对我们与煤炭相关的收入产生不利影响。
除了美国环保署的温室气体倡议，还有其他几项联邦法规的制定集中在燃煤发电设施的排放上，包括监管氮氧化物和二氧化硫排放的跨州空气污染规则(CSAPR)，以及监管有害空气污染物排放的汞和空气有毒物质规则(MATS)。安装更多的排放控制技术和其他EPA法规所要求的其他措施，已经使许多燃煤发电厂的运营成本更高，并已经导致并预计将继续导致工厂关闭。由于遵守现有或拟议的规则和法规，煤炭在发电能力中的份额进一步减少，将对我们与煤炭相关的收入产生重大不利影响。有关监管温室气体和其他空气污染物排放的更多信息，请参阅“项目1.及2.商业及物业-规管及环境事宜.”
对燃煤的环境影响的担忧，包括对全球气候问题的感知影响，也导致了机构和保险公司的不利贷款和投资政策，这可能会严重影响我们筹集资金或维持当前保险水平的能力。
全球气候问题继续引起公众和科学的关注。许多报告已经引起了人们对人类活动，特别是化石燃料燃烧对全球气候问题的影响的担忧。除了政府对温室气体和其他空气污染物排放的监管外，还有影响投资界的持续努力，包括投资顾问、主权财富基金、公共养老基金、大学和其他团体，推动撤资化石燃料股票，并持续向银行施压，要求其限制对从事煤炭等化石燃料开采的公司的融资。这些努力的影响可能会对我们筹集资金的能力产生不利影响。此外，多家保险公司已采取行动限制煤炭行业公司的承保范围，这可能导致我们的保险成本大幅增加，或者我们无法将一般责任和董事及高级管理人员的承保范围维持在当前水平。
除了气候变化和其他清洁空气法案立法外，我们的企业还受到许多其他联邦、州和地方法律和法规的约束，这些法律和法规可能会限制我们物业的生产和我们的盈利能力。
我们承租人和怀俄明州Ciner的运营受到越来越严格的联邦、州和地方环境、健康和安全法律(包括矿山安全法规和政府执法政策)的严格健康和安全标准的约束。如果不遵守这些法律和法规，可能会导致对行政、民事和刑事处罚的评估，征收清理和现场修复费用和留置权，发布限制或停止运营的禁令，暂停或吊销许可证和其他可能限制我们物业生产的执法措施。
新的环境立法、新的法规和对现有环境法律的新解释，包括管理许可要求的法规，可能会进一步监管采矿业或对采矿业征税，还可能需要对运营进行重大改变，增加成本或要求获得新的或不同的许可证，任何这些都可能减少我们的收入，并对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。根据SMCRA，我们的煤炭承租人对已经完成采矿作业的物业负有大量的复垦义务，并被要求为其复垦义务提交履约保证金。如果运营商无法履行其复垦义务，或者所贴的履约保证金不足以覆盖这些义务，监管当局或公民团体可以尝试将复垦责任转嫁给最终土地所有者，如果成功，可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。
除了政府监管外，民间团体还继续积极对煤矿经营者和土地所有者提起诉讼，指控他们因不断排放复垦采矿作业中的污染物(包括硒和电导率)而违反水质标准。任何有关土地拥有人或承租人对以前填海的矿场的排放负有法律责任的任何裁定，都会导致对已完成和已填海的煤矿作业的持续责任的不确定性，并可能导致巨额合规成本或罚款。
如果我们的承租人没有很好地管理他们的运营，他们的生产量和我们的特许权使用费收入可能会下降。
我们依赖我们的承租人有效地管理他们在我们物业上的运营。我们的承租人在其租约范围内就其经营作出自己的商业决定，包括与以下各项有关的决定：
•支付最低特许权使用费；
•开采矿物的销售；
•采矿计划，包括要开采的数量以及采矿活动的方法和时间；
•矿物加工和混合；
•扩建计划和资本支出；
•客户的信用风险；
•允许的；
•保险保证金和保证金保证金；
•取得地表权和其他矿业权；
•员工工资；
•交通安排；
•遵守适用法律，包括环境法；以及
•矿山关闭和复垦。
如果我们的一个承租人未能支付特许权使用费，包括最低特许权使用费支付，我们可能会有权终止租约，收回物业，并履行租约规定的付款义务。如果我们收回任何财产，我们会找一个替代承租人。我们可能找不到替代的承租人，如果找到了，我们可能无法在合理的时间内以优惠条件签订新的租约。此外，现有承租人可能会受到破产程序的影响，这可能会进一步推迟新租约的签约或转让
现有租赁给另一家运营商。如果我们签订新的租约，替代的经营者可能不会达到与被取代的承租人相同的产量水平或以同样的价格出售矿物。此外，我们可能很难找到新的或替代的承租人。
我们在怀俄明州Ciner苏打灰合资企业的管理方面拥有有限的批准权，包括现金分配和资本支出。此外，通过我们的纯碱合资企业和我们对某些煤炭运输资产的所有权，我们面临着我们在特许权使用费业务中没有经历过的经营风险。
我们无法控制怀俄明州电影院的运营。我们对怀俄明州电影院的审批权有限，我们的合作伙伴控制着大多数商业决策，包括发行和资本支出方面的决策。2020年，由于新冠肺炎疫情导致纯碱市场的不利发展，怀俄明州电影院暂停了向其成员发放季度现金的活动。分销仍处于暂停状态，可能会继续暂停，直到纯碱市场好转。2021年2月，Ciner Resources被告知，根据向全球Ciner Group中某些非美国公司提供的贷款，目前存在违约事件。虽然Ciner Wyming和Ciner Resources的股权不会被质押为该项贷款的抵押，但Ciner Holding(Ciner Resources普通合伙人的唯一成员)和Ciner Corporation(Ciner Holding的母公司)的股权则被质押为该贷款协议下的贷款人的抵押品，而Ciner Holding(Ciner Resources的普通合伙人的唯一成员)和Ciner Corporation(Ciner Holding的母公司)的股权则被质押给贷款人。因此，除非违约事件得到必要数量的贷款人的补救或以其他方式放弃，否则贷款人可以取消适用抵押品的抵押品赎回权，这将导致Ciner Resources控制权的变更。尽管根据Ciner Wyming信贷协议，这种控制权变更不会导致违约，但所有权的任何变更都可能对Ciner Wyming的业务、财务状况、经营业绩以及我们与苏打灰合资经营伙伴的关系产生重大不利影响。
此外，我们最终负责运营Foresight的威廉姆森矿的交通基础设施，并承担了与该业务相关的资本和运营风险。作为这些投资的结果，我们可能会遇到与运营这些设施相关的成本增加以及责任敞口增加的情况。
怀俄明州Ciner在国际上销售的纯碱有很大一部分是卖给了ANSAC，终止ANSAC会员资格可能会对Ciner Wyming在某些国际市场上的竞争能力产生不利影响，并增加Ciner Wyming的国际销售成本。
2020年7月，非国大及其成员达成了一项协议，其中包括终止Ciner Corporation在非国大的会员资格，从2020年12月31日起生效，比之前宣布的时间提前了一年。在2020年12月31日之后的有限期限内，Ciner Corporation。将继续以低得多的数量向ANSAC出售产品，用于出口销售，每吨销售固定费率，一般和行政费用，还将购买有限数量的出口物流服务。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年里，ANSAC历史上一直是怀俄明州Ciner的最大客户，分别占其净销售额的45%、60%和52%。没有ANSAC的成员资格，就不能保证怀俄明州的辛纳。能够以优惠的条件留住现有的外国客户或获得新的外国客户或相关的物流安排。在ANSAC退出后，运输和销售纯碱的成本可能高于通过ANSAC销售的相关成本。因此，怀俄明州Ciner的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
到2024年，怀俄明州Ciner的十年期库存将大幅耗尽，如果不进一步投资，其生产率将每年下降约20万短吨。
到2024年，怀俄明州Ciner的十年画库存将大量耗尽。在不增加产能的情况下，怀俄明州Ciner的产量将下降约20万短吨，这将进一步影响Ciner Wyming的盈利能力。虽然怀俄明州Ciner目前正在评估一个扩建项目，该项目将抵消这一下降，并提供高于当前产量的额外纯碱产量，但不能保证任何此类投资将成功或及时地执行，以使Ciner Wyming能够保持其当前的生产率。
与怀俄明电影院扩容项目相关的重大延误和/或高于预期的成本可能会对怀俄明州电影院的盈利能力和恢复向我们分销的能力造成不利影响。
2019年，怀俄明州Ciner宣布了一个重大的产能扩张资本项目，旨在将产量水平提高到每年高达350万吨纯碱。考虑到扩建所需的大量投资和旨在提高整体效率的基础设施改善，再加上新冠肺炎疫情对怀俄明州电影院财务业绩的负面影响，怀俄明州电影院重新安排了重大支出项目的优先顺序，以增加财务和流动性灵活性，直到它对新冠肺炎疫情对其业务的持续影响有了更清晰和更清晰的了解。扩建项目的成本可能高于预期，或者项目的执行可能会大幅延迟，这可能会对怀俄明州Ciner的盈利能力造成重大影响，并导致Ciner Wyming恢复向其会员发放现金的时间进一步推迟，这反过来可能对我们产生重大不利影响。
运输成本的波动以及运输的可用性或可靠性可能会减少我们物业的煤炭、纯碱和其他矿物的产量。
运输成本占我们承租人客户总交付成本的很大一部分。运输成本的增加可能会降低煤炭作为能源的竞争力，或者可能使我们部分或全部承租人生产的矿物比其他来源生产的煤炭竞争力更低。另一方面，运输成本的大幅下降可能会导致我们的承租人与该国其他地区的生产商之间的竞争加剧。
我们的承租人依靠铁路、驳船、卡车和传送带向他们的客户运送矿物。这些运输服务因天气相关问题、机械故障、罢工、停工、瓶颈和/或其他事件而中断，可能会暂时削弱我们承租人向客户供应煤炭的能力和/或增加他们的成本。我们的许多承租人目前正经历着与运输有关的问题，特别是由于铁路服务的可用性和可靠性降低以及港口拥堵。我们承租人的运输供应商未来可能会面临困难，这将削弱我们承租人向其客户供应矿产的能力，导致我们获得的特许权使用费收入减少。
此外，怀俄明州Ciner还通过铁路、卡车和远洋轮船运输纯碱。因此，该公司的业务和财务业绩对铁路运费、卡车运费和远洋轮船运费的上涨非常敏感。运输成本的增加，包括排放控制要求、港口税和燃料价格波动导致的增长，可能会使纯碱与玻璃替代品或回收玻璃相比，对玻璃制造商来说竞争力较低，或者可能使怀俄明州Ciner Wyming的纯碱竞争力低于拥有其他交通工具或距离客户更近的竞争对手生产的纯碱。怀俄明州Ciner可能无法全额转嫁运费和其他运输成本，因为纯碱的市场价格通常是由供求力量决定的。此外，铁路运营面临各种风险，可能导致怀俄明州Ciner工厂延误或服务中断，替代交通方式不切实际或成本过高。在截至2020年12月31日的一年中，怀俄明州Ciner出货量约为LY 97%从联合太平洋拥有和控制的一条铁路线上的绿河设施生产的纯碱。Ciner怀俄明州目前与联合太平洋公司的运输合同将于2021年12月31日到期。不能保证这份合同会以对怀俄明州辛纳有利的条款续签，或者根本不能。与怀俄明州Ciner的纯碱运输相关的任何重大中断或成本增加，或未能以优惠条件续签铁路合同，都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的储备估计是根据很多可能不准确的假设而作出的，而这些假设可能会对储备的数量和价值造成重大的负面影响。此外，根据SEC的新规定，我们预计将停止报告煤炭和硬质矿物储量，这些规定将从截至2021年12月31日的一年开始对我们生效。
煤炭、集料和工业矿产储备工程需要对煤炭、集料和工业矿物的地下堆积量进行主观估计和假设，本质上是不精确的。我们的储量估计可能与从我们的储量中回收的煤炭、集料和工业矿物的实际数量有很大差异。估计储备量有许多固有的不明朗因素，包括许多我们无法控制的因素。储量的估计必然取决于许多变量和假设，其中任何一个变量和假设如果不正确，都可能导致估计结果与实际结果大不相同。这些因素和假设涉及：
•未来价格、运营成本、资本支出、遣散费和消费税，以及开发和复垦成本；
•生产水平；
•未来的技术改进；
•政府机构监管的效果；以及
•地质和采矿条件，而现有的勘探数据可能无法完全识别这些条件。
与我们的储量相关的实际产量、收入和支出可能会与估计的有所不同，这些差异可能是实质性的。因此，不应过分依赖本报告中包含的储备数据。
此外，美国证券交易委员会还通过了新的规则，以更新对有重大采矿活动的注册人的财产披露要求。我们将被要求在2021年1月1日开始的下一财年开始遵守这一规定(在截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中报告)。新规定包含例外情况，允许NRP等特许权使用费公司在不招致不合理负担或费用的情况下，省略他们无法获得和无法获得的信息。作为一家特许权使用费公司，我们无法获得根据新规则编制用于确定储量的技术报告所需的大量信息，而且我们将无法在没有不合理负担或费用的情况下获得此类信息。因此，我们预计我们将依赖特许权使用费公司的例外情况，因此将从截至2021年12月31日的年度开始停止报告煤炭和其他硬质矿物储量。
我们的承租人可以用我们物业以外的矿产来履行对客户的义务，剥夺了我们收取超过最低特许权使用费的金额的能力。
矿产供应合同一般不要求经营者用从特定储量开采的资源来履行对客户的义务。有几个因素可能会影响承租人向其客户供应从我们不拥有或租赁的物业开采的矿产的决定，包括承租人与我们的租约项下的特许权使用费、采矿条件、矿山运营成本、运输成本和可用性以及客户规格。此外，承租人在任何一年中都会根据他们的采矿计划搬离我们的物业。如果承租人用我们不拥有或租赁的矿产履行其对客户的义务，我们物业的产量将会减少，我们将获得更低的特许权使用费收入。
承租人可能会错误地报告特许权使用费收入，这可能不会被我们的承租人审计过程或我们的矿山检查过程识别，或者如果被识别，可能会在随后的时间段被识别。
我们依赖我们的承租人每月正确地报告生产和特许权使用费收入。我们的定期承租人审计和矿山检查可能不会在这些报告中发现任何违规行为，或者，如果我们确实发现了错误，我们可能无法在发生错误的报告期内发现这些错误。任何未被发现的报告错误都可能导致特许权使用费收入的损失，在随后的期间发现的错误可能会导致会计纠纷以及与我们承租人的纠纷。
与我们的结构相关的风险
单位持有人可能无法删除我们的普通合伙人，即使他们希望这样做。
我们的普通合伙人管理和运营NRP。与公司普通股持有人不同，单位持有人在影响我们业务的事项上只有有限的投票权。单位持有人无权每年或以任何其他方式选举普通合伙人或普通合伙人的董事。
此外，如果单位持有人对我们普通合伙人的表现不满意，他们目前几乎没有实际能力罢免我们的普通合伙人或以其他方式改变其管理层。我们的普通合伙人不得被除名，除非有至少662/3%的未偿还共同单位(包括由我们的普通合伙人及其关联公司持有的共同单位，以及被视为由优先单位持有者在转换后的基础上与普通单位持有人一起投票的共同单位)的持有者投票。由于他们对我们拥有很大的所有权，如果没有我们的普通合伙人及其附属公司以及优先股的持有人的同意，我们的普通合伙人将很难被除名。
此外，我们的合伙协议中的以下条款可能会阻止个人或团体试图罢免我们的普通合伙人或以其他方式改变我们的管理层：
•一般而言，如果某人(优先股持有人除外)从我们的普通合伙人或其关联公司以外的其他任何类别的单位获得20%或更多的未偿还单位，则该人拥有的单位不能在任何事项上投票；
•我们的合伙协议对单位持有人召开会议或获取有关我们业务的信息的能力有限制，对单位持有人影响管理方式或方向的能力也有其他限制。
由于这些规定，普通单位的交易价格可能会因为交易价格中没有或减少收购溢价而降低。
优先股在分配权和清算权方面排名较高，一旦转换，将导致未来发行额外的共同股，这可能导致我们共同单位持有人的所有权利益大幅稀释。
优先股在分配权和清算时的权利上高于我们的普通股。我们被要求支付优先单位的季度分配(加上任何代替优先单位发行的PIK单位)，金额相当于每年12.0%，然后再支付我们共同单位的任何分配。优先单位的清算权也高于普通单位，在任何情况下都有权获得清算优先权。
在某些情况下，也可以将首选单位转换为普通单位。在任何转换中发行的普通单位数量将以转换时普通单位当时的交易价格为基础。因此，转换时我们共同单位的交易价格越低，在转换优先单位时将发行的共同单位数量就越多，这将导致我们现有的共同单位持有者的股权被稀释得更多。稀释对我们的普通单位持有人有以下影响：
•现有单位持有人在NRP的比例所有权权益将会减少；
•每个单位可供分配的现金量可能会减少；
•之前表现突出的每个单位的相对投票实力可能会减弱；以及
•普通单位的市场价格可能会下降。
此外，只要优先股转换成我们普通股的662/3%以上，优先股的持有者将有权除名我们的普通合伙人。
我们可能会在没有共同单位持有人批准的情况下发行额外的共同单位或优先单位，这将稀释单位持有人现有的所有权权益。
我们的普通合伙人可能会导致我们在没有普通单位持有人批准的情况下发行无限数量的普通单位(受适用的纽约证券交易所(“NYSE”)规则的约束)。我们还可以在任何时候发行不限数量的股票，级别低于普通单位(包括额外的优先单位)的普通单位(包括额外的优先单位)，而无需普通单位持有人的批准(符合适用的纽约证券交易所规则)。此外，在行使Blackstone和Goldentree持有的未偿还认股权证后，我们可能会发行额外的普通单位。增发普通单位或其他同等或高级股权证券，将产生下列影响：
•现有单位持有人在NRP的比例所有权权益将会减少；
•每个单位可供分配的现金量可能会减少；以及
•每个此前表现突出的单位的相对投票权实力可能会减弱；普通单位的市场价格可能会下降。
我们的普通合伙人拥有有限的赎回权，这可能要求单位持有人以不受欢迎的时间或价格出售他们的单位。
如果我们的普通合伙人及其附属公司在任何时候拥有80%或更多的共同单位，普通合伙人将有权利(但没有义务)将其转让给其任何附属公司，以大体上等于共同单位当时的当前市场价格的价格，收购所有(但不少于全部)由非关联人士持有的剩余共同单位。因此，单位持有人可能被要求在他们可能不想出售或以低于他们希望获得的价格出售其普通单位的时候出售。他们还可能在出售其共同单位时承担纳税义务。
应付给我们普通合伙人的费用报销金额可能会很大，这将减少我们可用于分配给单位持有人的现金。
在对共同单位进行任何分配之前，我们将报销我们的普通合伙人及其附属公司，包括普通合伙人的高级管理人员和董事，以我们的名义发生的所有费用。报销费用和支付费用可能会对我们的分配能力产生不利影响。普通合伙人有权自行决定这些费用的数额。此外，我们的普通合伙人及其关联公司可能会向我们提供服务，我们将收取普通合伙人确定的合理费用。
我们的普通合伙人和我们或单位持有人之间可能会产生利益冲突。
这些冲突可能包括以下内容：
•我们没有任何员工，我们完全依靠普通合伙人附属公司的员工；
•根据我们的合伙协议，我们向普通合伙人报销合伙企业的管理和运营费用；
•任何季度的现金支出、借款和准备金的数额可能会影响可用于向单位持有人支付季度分配的现金；
•普通合伙人尽量避免对合伙义务承担责任。我们的合伙协议允许普通合伙人以这种方式保护其资产。根据我们的合伙协议，普通合伙人不会因逃避合伙义务的责任而违反其受托责任，即使我们可以在不限制普通合伙人责任的情况下获得更有利的条件；
•根据我们的合伙协议，普通合伙人可以向其关联公司支付以公平合理的条款向我们提供的任何服务。普通合伙人还可以代表我们与其任何附属公司签订其他合同。我们与我们的普通合作伙伴(及其附属公司)之间的协议或合同不一定是保持距离谈判的结果；
•普通合伙人不会因行使其购买有限合伙权益的催缴权利或将其催缴权利转让给其一家联属公司或我们而违反我们的合伙协议。
此外，黑石集团拥有一定的同意权和董事会委任权和观察权。金树也拥有更有限的同意权。在行使他们适用的同意权和/或董事会权利时，我们与我们的普通合伙人以及Blackstone或GoldenTree之间可能会产生利益冲突。
我们普通合伙人的控制权可能会在没有单位持有人同意的情况下转让给第三方。控制权的改变可能会导致我们某些债务工具的违约，并触发赔偿安排下的支付义务。
我们的普通合伙人可以在未经我们的单位持有人同意的情况下，在合并或出售其全部或几乎所有资产的过程中将其普通合伙人权益转让给第三方。此外，我们的合伙协议对我们普通合伙人的普通合伙人将其在我们普通合伙人中的普通合伙人权益转让给第三方的能力没有限制。我们普通合伙人的新所有者将有能力用自己的选择取代董事会和高级管理人员，并控制他们的决定和行动。
此外，根据我们的债务协议，控制权的变更将构成违约事件。在我们债务协议下的违约事件持续期间，管理代理可以终止贷款人向我们提供信贷的任何未履行承诺和/或宣布我们立即到期和应付的所有应付金额。此外，在控制权变更时，优先股持有人有权要求我们按清算优先股赎回优先股，或将其所有优先股转换为普通股。控制权的改变也可能引发根据与我们的人员达成的各种补偿安排支付款项的义务。
如果法院发现单位持有人的行为构成了对我们业务的控制，单位持有人可能不会承担有限责任。
我们的普通合伙人通常对我们的义务负有无限责任，如我们的债务和环境责任，但那些明确规定而不向我们的普通合伙人追索的合同义务除外。然而，根据特拉华州的法律，如果法院裁定，根据我们的合伙协议，单位持有人罢免我们的普通合伙人或采取其他行动的权利构成了参与对我们业务的“控制”，则单位持有人可能要对我们的义务承担与普通合伙人相同的责任。此外，特拉华州修订后的《统一有限合伙企业法》(Uniform Limited Partnership Act)第17-607节规定，在某些情况下，自分发之日起三年内，单位持有人可能对我们负有分发金额的责任。
我们单位持有人的税务风险
我们的税收待遇取决于我们作为合伙企业在美国联邦所得税方面的地位，以及我们不受个别州实体层面的大量税收的影响。如果美国国税局(“IRS”)出于联邦所得税的目的将我们视为一家公司，或者出于州税收的目的，我们需要缴纳大量额外的实体税，那么我们可用于分配给单位持有人的现金将大幅减少。
对我们部门的投资预期的税后经济效益在很大程度上取决于我们是否被视为美国联邦所得税目的的合作伙伴。尽管根据特拉华州的法律，我们是有限合伙企业，但在美国联邦所得税方面，除非我们满足“合格收入”要求，否则我们将被视为一家公司。根据我们目前的业务和现行的财政部法规，我们相信我们满足了合格的收入要求。然而，我们没有，也不打算要求美国国税局就这件事或任何其他影响我们的事情作出裁决。不符合资格收入要求或修改现行法律可能会导致我们被视为美国联邦所得税目的的公司，或者以其他方式使我们作为一个实体纳税。
如果出于美国联邦所得税的目的，我们被视为一家公司，我们将按公司税率为我们的应税收入缴纳联邦所得税，并可能按不同的税率缴纳州所得税。我们对单位持有人的分配通常会像公司分配一样再次征税，任何收入、收益、损失、扣减或信用都不会流向我们的单位持有人。由于我们作为一家公司将被征税，我们可供分配给单位持有人的现金将大幅减少。因此，将我们作为一家公司对待将导致我们单位持有人的预期现金流和税后回报大幅减少，可能导致我们单位的价值大幅缩水。
在州一级，几个州一直在评估通过征收州收入、特许经营权和其他形式的税收来对合伙企业征收实体税的方法。在我们运营的司法管辖区或我们可能扩展到的其他司法管辖区向我们征收类似的税，可能会大幅减少可供分配给我们的单位持有人的现金。
对上市合伙企业或对我们单位的投资的税收待遇可能会受到潜在的立法、司法或行政变化或不同解释的影响，可能会追溯适用。
目前美国联邦所得税对上市合伙企业(包括我们)或对我们单位的投资的待遇，可能随时会因行政、立法或司法的变化或不同的解释而被修改。国会议员经常提议并考虑对现行美国联邦所得税法进行实质性修改，这些修改将影响公开交易的合伙企业，包括取消我们有资格享受合伙企业税收待遇的提案。
此外，财政部已经发布了，未来可能也会发布法规，解释那些影响公开交易合伙企业的法律。不能保证美国联邦所得税法不会进一步修改或
财政部对合格收入规则的解释可能会影响我们未来成为合伙企业的能力。
对美国联邦所得税法及其解释的任何修改都可能会有追溯力，也可能不会有追溯力，这可能会使我们更难或不可能满足某些公开交易的合伙企业被视为美国联邦所得税合伙企业的例外。我们无法预测最终会否有任何改变或其他建议获得通过。未来的任何立法变化都可能对我们单位的投资价值产生负面影响。我们敦促您咨询您自己的税务顾问，了解监管或行政方面的发展和建议的状况，以及它们对您在我们单位的投资的潜在影响。
由于未来的立法，目前在煤炭勘探和开发方面可用的某些联邦所得税优惠可能会被取消。
美国联邦所得税法的修改已经在国会的前一届会议上提出，这将取消与煤炭勘探和开发相关的某些关键的美国联邦所得税优惠。这些变化包括但不限于(I)取消煤炭和褐煤特许权使用费的资本利得处理，(Ii)取消与煤炭和其他硬矿物化石燃料有关的勘探和开发成本的当前扣除和60个月摊销，以及(Iii)取消关于煤炭属性的百分比损耗津贴。如果通过，这些变化将限制或取消目前可用于煤炭勘探和开发的某些税收减免，任何此类变化都可能增加我们单位持有人的应税收入，并对我们单位的投资价值产生负面影响。
我们的单位持有人需要为他们在我们收入中的份额缴税，即使他们没有从我们那里收到任何现金分配。我们的单位持有人在我们投资组合收入中的份额可能要向他们征税，即使他们从我们的活动中获得了其他损失。
由于我们的单位持有人被视为合作伙伴，我们向其分配的应税收入在金额上可能与我们分配的现金不同，因此我们的单位持有人必须为他们在我们应税收入中的份额缴纳任何联邦所得税，在某些情况下，州和地方所得税，即使他们没有从我们那里获得现金分配。我们的单位持有人从我们那里获得的现金分配可能不等于他们在我们应税收入中的份额，甚至不等于他们就该收入应缴纳的实际税款。
对于受被动损失规则约束的单位持有人，我们目前的业务包括投资组合活动(如我们的煤炭和矿产特许权使用费业务)和被动活动(如我们的纯碱业务)。我们产生的任何被动亏损只能用来抵消我们未来产生的被动收入，而不能用来抵消(I)我们的投资组合收入，包括与我们的煤炭和矿产特许权使用费业务相关的收入，(Ii)单位持有人从其他被动活动或投资中获得的收入，包括对其他上市合伙企业的投资，或(Iii)单位持有人的收入。因此，我们的单位持有人在我们投资组合收入中的份额可能需要缴纳联邦所得税，无论他们可能从我们那里获得其他损失。
我们可以进行交易来减少我们的债务，并管理我们的流动性，产生可分配给我们的单位持有人的应税收入(包括出售财产和取消债务收入的收入和收益)，由此产生的所得税负债可能超过对其单位的任何分配。
我们可能会进行交易来降低我们的杠杆率，并管理我们的流动性，这将导致我们的单位持有人在没有相应的现金分配的情况下获得收入和收益。例如，我们可以出售资产并用收益偿还现有债务，在这种情况下，我们的单位持有人可以获得应税收入和出售所产生的收益，而不会收到现金分配。此外，我们可能会寻求机会减少我们现有的债务，例如债务交换、债务回购或修改我们现有的债务，这将导致“取消负债收入”(也称为“COD收入”)作为普通应税收入分配给我们的单位持有人。我们的单位持有人可能会从这些交易中获得分配的收入和收益，由此产生的所得税负债可能会超过我们对单位持有人的任何分配。任何这类收入分配的最终税收影响将取决于单位持有人的个人纳税状况，例如，是否存在任何可能抵消部分可分配收入的暂缓被动损失。然而，我们的单位持有人可能会被分配一大笔应纳税的普通收入，但没有任何能力将这些分配的收入抵消因单位持有人最终处置其单位而造成的任何资本损失。我们鼓励我们的单位持有人就对他们的影响咨询他们的税务顾问。
如果国税局对我们持有的联邦所得税头寸提出异议，我们单位的市场可能会受到不利影响，任何国税局竞标的成本都会减少我们可用于分配给单位持有人的现金。
我们没有要求美国国税局就我们作为合伙企业对待联邦所得税或任何其他影响我们的问题做出裁决。国税局可能会采取与我们不同的立场。可能有必要诉诸行政或法院程序来维持我们所采取的部分或全部立场。法院可能不会同意我们的部分或全部立场。美国国税局的任何竞争都可能对我们单位的市场及其交易价格产生实质性的不利影响。此外，美国国税局的任何竞赛费用将由我们的单位持有人和我们的普通合伙人间接承担，因为这些费用将减少我们可供分配的现金。
如果美国国税局对2017年12月31日之后开始的纳税年度的所得税申报单进行审计调整，它(和一些州)可能会评估和收取因此类审计调整而直接从我们那里征收的任何税款(包括任何适用的罚款和利息)，在这种情况下，我们可用于分配给单位持有人的现金可能会大幅减少。
根据2015年两党预算法，在2017年12月31日之后的纳税年度，如果美国国税局对我们的所得税申报单进行审计调整，它(和一些州)可以评估和收取由此类审计调整直接从我们那里产生的任何税收(包括任何适用的罚款和利息)。在本规则可能的范围内，我们的普通合伙人可以选择直接向美国国税局缴纳税款(包括任何适用的罚款和利息)，或者，如果我们有资格，向每位单位持有人和前单位持有人发布一份关于经审计和调整后的报税表的修订后的信息声明。虽然我们的普通合伙人可能会选择让我们的单位持有人和前单位持有人考虑此类审计调整，并在审计的纳税年度内根据他们在我们的利益(包括适用的罚款或利息)支付任何由此产生的税款(包括适用的罚款或利息)，但不能保证这种选择在任何情况下都是实际的、允许的或有效的。因此，我们目前的单位持有人可能会承担该审计调整产生的部分或全部税务责任，即使这些单位持有人在审计的纳税年度内并不拥有我们的单位。如果由于任何此类审计调整，我们被要求支付税款、罚款和利息，我们可供分配给单位持有人的现金可能会大幅减少。
处置我们共同单位的税收收益或损失可能比预期的要多或少。
如果我们的单位持有人出售他们的共同单位，他们将确认等于变现金额与他们在这些共同单位的纳税基础之间的差额的损益。超过普通单位持有人在我们的应税收入净额中可分配份额的分配导致该单位持有人的共同单位的纳税基础减少。因此，如果我们的共同单位持有人以高于他们在这些共同单位中的纳税基础的价格出售这些共同单位，那么关于出售的共同单位的这种先前超额分配的金额(如果有的话)实际上将成为我们的共同单位持有人的应税收入，即使他们收到的价格低于他们的原始成本。此外，由于变现的金额包括单位持有人在我们无追索权债务中的份额，如果我们的单位持有人出售他们的普通单位，他们可能会承担超过他们从出售中获得的现金的纳税义务。
由于潜在的回收项目，包括损耗和折旧回收项目，单位持有人出售我们的单位所实现的很大一部分金额，无论是否代表收益，都可能作为普通收入征税。因此，如果单位持有人在单位销售中变现的金额低于单位持有人在单位中的调整基准，则单位持有人可以确认出售单位的普通收入和资本损失。净资本损失可能只会抵消资本收益，对于个人来说，每年最高可抵消3000美元的普通收入。在单位持有人出售其单位的应课税期间，该单位持有人可确认我们在出售前向该单位持有人分配收入及收益所得的普通收入，以及一般不能由出售单位时确认的任何资本损失抵销的收回项目的普通收入。
我们的单位持有人扣除我们产生的利息费用的能力可能会受到限制。
一般来说，我们有权扣除在我们的纳税年度内可适当分配给我们的贸易或业务的债务所支付或应计的利息。多么除《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(以下讨论的《关爱法案》)中的例外情况外，在2017年12月31日之后的应纳税年度内，根据《减税和就业法案》，我们对Eest“仅限于我们的业务利息收入和我们”调整后的应税收入“的30%的总和。”就此限制而言，我们的调整后应纳税所得额的计算不考虑任何业务利息支出或业务利息收入，对于2022年1月1日之前开始的课税年度，任何允许用于折旧、摊销或损耗的扣除，只要该等折旧、摊销或损耗不在此范围内。
资本化为相对于存货销售的货物成本。如果我们的“商业利益”受到这些规则的限制，我们的单位持有人在扣除分配给他们的任何利息费用的份额方面的能力将受到限制。因此，单位持有人扣除我们的利息开支的能力可能会受到限制。
在2020纳税年度，CARE法案将调整后的应税收入限制从30%提高到50%，除非我们选择不应用这种增加。为了确定我们50%的调整后应税收入限额，我们可以选择用我们2019年调整后的应税收入替代我们2020年调整后的应税收入，这可能会导致更大的商业利息支出扣除。此外，单位持有人可以将2019年分配给他们的任何超额商业利息的50%视为2020纳税年度的可抵扣，而不考虑2020商业利息支出限制。该单位持有人超额业务权益的其余50%将结转，并受与其他课税年度相同的限制。
免税实体因拥有我们的单位而面临独特的税收问题，这可能会导致不利的税收后果。敬他们。
免税实体对我们部门的投资，如员工福利计划和个人退休账户(称为IRA)，带来了它们特有的问题。例如，我们几乎所有分配给免征美国联邦所得税的组织的收入，包括IRA和其他退休计划，都将是无关的企业应税收入，并将向它们征税。此外，根据《减税和就业法案》，在2017年12月31日之后的应纳税年度内，根据财政部发布的针对某些类似业务或活动的拟议汇总规则，拥有一项以上无关贸易或业务(包括通过对从事一项或多项无关贸易或业务的合伙企业的投资进行归属)的免税实体必须就每一项此类贸易或业务单独计算该免税实体的无关业务应纳税所得额(包括为确定任何净营业亏损扣除的目的)。因此，从2017年12月31日开始的几年内，免税实体可能无法利用投资于我们合伙企业的亏损来抵消另一不相关贸易或业务的不相关业务应税收入，反之亦然。免税实体在投资我们的单位之前应该咨询税务顾问。
非美国单位持有者将在拥有我们单位的收入和收益方面受到美国税收和预扣。
非美国单位持有人通常要对与美国贸易或企业有效相关的收入征税，并遵守美国的所得税申报要求。分配给我们单位持有人的收入和出售我们单位的任何收益通常被认为与美国的贸易或业务“有效地联系在一起”。因此，对非美国单位持有人的分配将按适用的最高有效税率预扣，出售或以其他方式处置单位的非美国单位持有人也将因出售或处置该单位而获得的收益缴纳美国联邦所得税。
此外，在从事美国贸易或业务的合伙企业中，权益的受让人通常被要求扣留转让人“变现金额”的10%，除非转让人证明该权益不是外国人。虽然合伙人的“变现金额”的确定通常包括合伙人在合伙企业负债中所占份额的任何减少，但最近发布的财政部条例规定，在转让上市合伙企业(如我们的共同单位)的权益时，“变现金额”通常将是支付给代表转让人进行适用转让的经纪人的毛收入金额，因此在确定时将不考虑该合伙人在上市合伙企业负债中所占份额的任何减少。财政部规例进一步规定，2022年1月1日之前发生的转让不会对公开交易合伙企业的权益转让施加预扣，而在该日期之后，如果通过经纪人进行转让，则对转让人的经纪人施加预扣义务。潜在的外国单位持有人应该咨询他们的税务顾问，了解这些规定对我们共同单位投资的影响。
我们将对每个购买公用事业单位的人给予同等的税收优惠，而不考虑实际购买的公用事业单位。美国国税局可能会对这一待遇提出质疑，这可能会对共同单位的价值产生不利影响。
由于我们无法匹配我们共同单位的转让方和受让方，以及其他原因，我们采用了可能不符合现有财政部规定的所有方面的折旧和摊销头寸。美国国税局对这些头寸的成功挑战可能会对我们的单位持有人可获得的税收优惠金额产生不利影响。它还可能影响这些税收优惠的时间或出售共同单位的收益金额，并可能对我们共同单位的价值产生负面影响，或导致我们单位持有人纳税申报单的审计调整。
我们采用了一定的估值方法来确定单位持有人的收入、收益、损失和扣除的分配。美国国税局可能会挑战这些方法或由此产生的拨款，这样的挑战可能会对我们共同单位的价值产生不利影响。
在确定可分配给我们的单位持有人的收入、收益、损失和扣除项目时，包括当我们增发单位时，我们必须确定我们资产的公平市场价值。虽然我们可能会不时就估值事宜征询专业评估师的意见，但我们会使用基于我们共同单位市值的方法进行许多公平市值估计，以此作为衡量我们资产的公平市值的一种手段。美国国税局可能会对这些估值方法以及由此产生的收益、收益、损失和扣除的分配提出质疑。
我们通常在每个月的第一天根据我们共同单位的所有权，而不是根据特定单位的转让日期，在我们共同单位的出让方和受让方之间按比例分配我们的收入、收益、损失和扣除项目。美国国税局(IRS)可能会对这一待遇提出质疑，这可能会改变我们的单位持有人之间收入、收益、损失和扣除项目的分配。
我们通常在每个月的第一天(“分配日期”)根据我们共同单位的所有权，而不是根据特定单位的转让日期，在我们共同单位的出让方和受让方之间按比例分配我们的收入、收益、损失和扣除项目。同样，我们一般会分配某些折旧，用于出售或以其他方式处置我们的资产时实现的资本增加、收益或亏损的折旧，并在普通合伙人的酌情决定下，根据分配日期的所有权分配任何其他非常项目的收入、收益、亏损或扣除。财政部的规定允许类似的月度简化惯例，但这样的规定并没有特别授权使用我们采用的按比例分配方法。如果国税局挑战我们的比例分配方法，我们可能会被要求改变收入、收益、损失和扣除项目在单位持有人之间的分配。
单位持有人的单位是证券贷款的标的(例如，借给“卖空者”以应付单位的卖空)，可被视为已出售该等单位。如果是这样的话，在贷款期间，他将不再被视为这些单位的合伙人，并可以确认处置的收益或损失。
由于没有具体的规则来规范借出合伙企业权益的美国联邦所得税后果，因此其单位是证券贷款标的的单位持有人可能被认为已经处置了借出的单位。在这种情况下，在向卖空者贷款期间，单位持有人可能不再被视为这些单位的合伙人，而单位持有人可能会确认这种处置的收益或损失。此外，在贷款期间，我们关于这些单位的任何收入、收益、损失或扣除可能不会由单位持有人报告，单位持有人收到的关于这些单位的任何现金分配可以作为普通收入全额纳税。我们的单位持有人希望确保他们作为合伙人的地位，并避免因贷款他们的单位而获得认可的风险，请咨询税务顾问，以确定修改任何适用的经纪账户协议是否明智，以禁止他们的经纪人借入他们的单位。
由于投资于我们的单位，我们的单位持有人在我们经营、拥有或获得财产的司法管辖区可能需要缴纳州税和地方税，并提交报税表。
除美国联邦所得税外，我们的单位持有人还可能需要缴纳其他税收，包括州税和地方税、非公司营业税和遗产税、遗产税或无形资产税，这些税是由我们现在或将来开展业务或拥有财产的各个司法管辖区征收的，即使我们的单位持有人不住在这些司法管辖区中的任何一个司法管辖区也是如此。我们的单位持有人很可能被要求提交州和地方所得税申报单，并在这些不同的司法管辖区中的一些或全部地区缴纳州和地方所得税。此外，我们的单位持有人可能会因未能遵守这些规定而受到惩罚。我们在美国多个州拥有房产并开展业务。这些州中的大多数对个人、公司和其他实体征收所得税。当我们进行收购或扩大业务时，我们可能会在征收个人所得税的其他州拥有资产或开展业务。单位持有人有责任提交所有美国联邦、州和地方的纳税申报单，并缴纳在这些司法管辖区到期的任何税款。单位持有人应就提交该等报税表、缴纳该等税款，以及任何已缴付税款的抵扣事宜，征询其本身的税务顾问的意见。
一般风险
我们的业务面临网络安全风险。
我们的业务越来越依赖信息技术和服务。与网络安全风险和网络事件或攻击有关的信息技术系统面临的威胁继续增加。尽管我们利用各种程序和控制措施来降低对此类风险的暴露，但网络安全攻击和其他网络事件正在演变、不可预测，有时甚至难以检测，并可能导致未经授权访问敏感信息或导致数据或系统无法使用。
我们目前没有为防范网络安全风险而维持保险范围。如果我们将来购买这样的保险，我们不能确保它足以弥补我们可能因此类网络攻击而遭受的任何特殊损失。任何网络事件都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
持续的新冠肺炎疫情已经对我们的业务造成了不利影响，而且可能会继续下去。
新冠肺炎大流行还可能增加本文第1A项“风险因素”中其他许多描述的风险。新冠肺炎大流行对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响的程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展仍然高度不确定，无法预测，包括大流行的范围和持续时间以及政府当局和其他第三方为应对大流行所采取的行动。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目3.法律诉讼
我们不时参与日常业务过程中出现的各种法律诉讼。虽然这些诉讼的最终结果无法确切预测，但管理层相信，这些普通的诉讼事项不会对我们的财务状况、流动性或运营产生实质性影响。
2019年11月，得克萨斯州哈里斯县地区法院，第157司法区，对阿纳达科控股公司及其子公司大岛Trona公司(合称“阿纳达科”)于2017年7月对我们提起的或有对价支付纠纷案作出裁决。初审法院在所有方面都做出了对我们有利的裁决，命令阿纳达科不拿任何东西。阿纳达科没有对初审法院的裁决提出上诉，因此，这起诉讼于2020年第一季度结束，对我们不承担任何责任。
项目4.矿山安全披露
没有。
第二部分
项目5.注册人普通股、相关单位持有人事项和发行人购买股权证券的市场
NRP通用单位
我们的共同单位在纽约证券交易所挂牌交易，代码为“NRP”。截至2021年3月8日,有近似的Y 10,655我们共同单位的实益持有人和登记持有人。单位持有人的近似数量的计算是基于参加经纪人调查。
根据股权补偿计划授权发行的证券
下表显示了我们在2020年12月31日根据我们的2017年长期激励计划授权发行的证券。根据该计划授权发放的共同单位最初数量为80万个。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏反映的证券) |
| 计划类别 | | (a) | | (b) | | (c) |
| 证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | — | | | 415,445 (1) |
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 总计 | | — | | | — | | | 415,445 | |
(1)截至2020年12月31日，根据该计划，有353,362个幻影单元尚未完成。每个虚拟单元代表接收一个公共单元的权利，以及相关联的分发等价权。
项目6.精选财务数据
省略了。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
引言
下面的讨论和分析代表了管理层对我们的业务、财务状况和整体业绩的看法，应该与我们的合并财务报表和本文件中其他地方的脚注一起阅读。我们的讨论和分析包括以下几个主题：
•高管概述
•经营成果
•流动性与资本资源
•表外交易
•通货膨胀率
•环境监管
•关联方交易
•关键会计估算摘要
•最新会计准则
如本第7项所用，除文意另有所指外：“我们”、“我们”、“我们”和“合伙企业”是指自然资源合作伙伴公司，在上下文需要的情况下，指我们的子公司。所提及的“NRP”和“自然资源合作伙伴”仅指自然资源合作伙伴公司，而不是指NRP(经营)有限责任公司或自然资源合作伙伴公司的任何子公司。提及的“Opco”是指NRP(运营)有限责任公司，NRP的全资子公司，及其子公司。北车财务公司(“北车财务”)是北车财务公司的全资附属公司，并与北车财务公司共同发行2025年到期的9.125厘优先债券(“2025年优先债券”)。
非GAAP财务指标
可分配现金流
可分配现金流量(“DCF”)指持续经营的经营活动提供(用于)的现金净额，加上超过累计收益的未合并投资分配、资产出售和处置(包括出售非持续经营)的收益以及长期合同应收账款的返还；减去维护资本支出。根据公认会计原则，DCF不是衡量财务业绩的指标，不应被视为经营、投资或融资活动现金流的替代方案。我们的DCF计算方式可能与其他公司不同。此外，下面介绍的DCF不是按照我们的合作伙伴协议中定义的可分配现金流计算或列报的，后者被用作衡量我们是否能够增加对普通单位持有人的季度分配的指标。DCF是我们的管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、商业银行、研究分析师和其他人)使用的补充流动性指标，用于评估我们进行现金分配和偿还债务的能力。
自由现金流
自由现金流量(“FCF”)指持续经营经营活动提供(用于)的现金净额，加上超出累计收益和长期合同应收账款回报的未合并投资分派；减去维护和扩展资本支出以及用于归类为投资或融资活动的收购成本的现金流量。FCF是在强制偿还债务之前计算的。FCF不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标，不应被视为经营、投资或融资活动现金流的替代方案。我们的FCF计算方式可能与其他公司不同。FCF是我们的管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、商业银行、研究分析师和其他人)用来评估我们进行现金分配和偿还债务的能力的补充流动性指标。
现金流缓冲
现金流量缓冲是指持续经营的经营活动提供(用于)的现金净额加上超过累计收益和长期合同应收账款回报的未合并投资的分配；减去维护和扩展资本支出、用于收购成本(归类为投资或融资活动)的现金流量、一次性受益项目、强制性Opco债务偿还、优先单位分配和PIK单位的赎回以及普通单位分配。现金流缓冲不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标，不应被视为经营、投资或融资活动现金流的替代方案。现金流缓冲是我们管理层用来评估我们向我们的普通股和优先股持有人以及我们的普通合伙人进行或筹集现金分配以及偿还债务或赎回优先股的能力的补充流动性衡量标准。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标，我们将其定义为持续经营的净收益(亏损)减去未合并投资的股本收益、可归因于非控股利息的净收益和准备金掉期收益；加上未合并投资的总分配、利息支出、净额、债务修改费用、债务清偿损失、折旧、损耗和摊销以及资产减值。调整后的EBITDA不应被视为净收益或亏损、合作伙伴应占净收益或亏损、营业收入、经营活动现金流或根据公认会计准则作为经营业绩、流动性或偿债能力的衡量标准提出的任何其他财务业绩指标的替代指标，或比这些指标更有意义的指标。使用调整后的EBITDA作为业绩衡量标准有很大的局限性，包括无法分析某些对我们的净收入(亏损)有重大影响的经常性项目的影响，不同公司的经营结果缺乏可比性，以及不同公司报告的调整后EBITDA的计算方法不同。此外，以下所示的调整后EBITDA的计算或列报基准与我们的合作伙伴协议中定义的合并EBITDA或Opco债务协议中定义的合并EBITDDA不同。见“项目8.财务报表和补充数据--附注11.债务，净额调整后的EBITDA是我们的管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、商业银行、研究分析师和其他人)用来评估我们资产的财务表现的补充指标，而不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础。
高管概述
我们是一家多元化的自然资源公司，主要在美国拥有、管理和租赁多元化的矿产资产组合，包括煤炭和其他自然资源的权益，并拥有Ciner Wyming LLC(“Ciner Wyming”)49%的非控股权益，Ciner Wyming LLC是一家Tona矿石开采和纯碱生产企业。我们的共同单位在纽约证券交易所交易，代码是“NRP”。我们的业务分为两个运营部门：
煤炭特许权使用费和其他-主要包括煤炭特许权使用费属性和与煤炭相关的运输和加工资产。其他资产包括工业矿产特许权使用费财产、集合体特许权使用费财产、石油和天然气特许权使用费财产和木材。我们的煤炭储量主要位于美国的阿巴拉契亚、伊利诺伊盆地和北鲍德河盆地。我们的工业矿物和集料资产分布在美国各州，我们的石油和天然气特许权使用费资产主要位于路易斯安那州，我们的木材资产主要位于西弗吉尼亚州。
纯碱-由我们在Ciner Wyming的49%非控股股权组成，Ciner Wyming是一家位于怀俄明州格林河盆地的Trona矿石开采和纯碱生产企业。怀俄明州Ciner开采Trona，并将其加工成纯碱，然后在国内和国际上销往玻璃和化工行业。
我们预计，未来几年，我们物业的煤矿开采业务产生的特许权使用费以及我们在Ciner Wyming纯碱业务中的权益将产生我们现金流的大部分。然而，在过去的一年里，我们一直在评估我们现有的资产组合，以寻找在不需要我们进行大量资本投资的情况下产生替代收入来源的机会。例如，我们在美国各地拥有的地表和矿产面积可能包含适合长期封存和储存碳的地质构造。只要在我们的房产上或附近开发了一个可行的碳封存项目，我们就可以出租该房产作为仓储，以换取租金。我们还在探索将地面面积出租给可再生能源项目的机会，如太阳能电池板和风力发电场。此外，我们正在评估我们的森林木材资产的碳封存项目潜力，根据该项目，我们将获得并出售碳抵消信用，以换取长期森林保护协议。然而，不能保证这些潜在项目中的任何一个都会成功或产生可观的现金流，以NRP。
公司和融资部门包括不赚取收入的职能公司部门。这些部门发生的成本包括利息和融资、公司总部和管理费用、集中金库、法律和会计以及其他未具体分配给某一部门的公司级活动。
我们截至2020年12月31日的年度财务业绩如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 运营细分市场 | | | | |
| (单位：千) | | 煤炭特许权使用费和其他 | | 纯碱 | | 企业与融资 | | 总计 |
| 收入和其他收入 | | $ | 129,592 | | | $ | 10,728 | | | $ | — | | | $ | 140,320 | |
| 持续经营的净收益(亏损) | | $ | (40,180) | | | $ | 10,543 | | | $ | (55,182) | | | $ | (84,819) | |
| 资产减值 | | 135,885 | | | — | | | — | | | 135,885 | |
| 不计资产减值的持续经营净收益(亏损) | | $ | 95,705 | | | $ | 10,543 | | | $ | (55,182) | | | $ | 51,066 | |
调整后的EBITDA(1) | | $ | 104,982 | | | $ | 14,025 | | | $ | (14,293) | | | $ | 104,714 | |
| | | | | | | | |
| 持续经营提供(用于)的现金流 | | | | | | | | |
| 经营活动 | | $ | 124,737 | | | $ | 14,037 | | | $ | (51,206) | | | $ | 87,568 | |
| 投资活动 | | $ | 1,745 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,745 | |
| 融资活动 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (87,788) | | | $ | (87,788) | |
可分配现金流(1) | | $ | 127,482 | | | $ | 14,037 | | | $ | (51,206) | | | $ | 90,248 | |
自由现金流(1) | | $ | 125,859 | | | $ | 14,037 | | | $ | (51,206) | | | $ | 88,690 | |
现金流缓冲(1) | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | $ | (739) | |
(1)关于与最具可比性的GAAP财务衡量标准的对账，请参阅下面的“-经营结果”。
当前业绩/市场评论
业务展望和季度分布
全球新冠肺炎疫情对钢铁、电力和玻璃的需求产生了重大负面影响，这意味着对我们房产生产的煤炭和纯碱的需求下降。尽管冶金煤、动力煤和纯碱的需求在2020年下半年开始反弹，但价格仍低于大流行前的水平，煤炭和纯碱市场仍面临挑战。我们无法预测新冠肺炎疫情的最终严重程度或持续时间，也无法预测其对我们或华纳怀俄明州业务的影响。年末，我们拥有1.998亿美元的流动性，其中包括9980万美元的现金和现金等价物，以及我们Opco信贷安排下的1.0亿美元借款能力，在截至2020年12月31日的年度内产生了8870万美元的自由现金流。因此，我们相信我们有足够的财务灵活性来应对大流行对我们业务的影响。尽管大流行，我们仍继续使用远程工作协议，并照常开展业务。
尽管我们年底的流动性水平，但我们的综合杠杆率自2020年初以来一直在上升，截至2020年12月31日，我们的综合杠杆率为4.6倍。管理我们2025年母公司票据的契约限制，如果我们的综合杠杆率超过3.75倍，我们就不能以现金支付优先股季度分配的一半以上。因此，我们的普通合伙人董事会宣布，在过去两个季度，通过发行额外的优先股(“PIK股”)，我们的优先股将以实物形式支付一半。如果我们的杠杆率继续超过3.75倍(我们预计在可预见的未来)，我们将被要求继续支付所需优先分配实物的一半，并且在我们的综合杠杆率降至3.75倍以下之前，我们将无法赎回任何PIK单位。未赎回的PIK单位的分配将以每年12%的速度累积，直到这些PIK单位被赎回为止。此外，根据我们的合作协议条款，只要我们在2022年1月1日之后有任何PIK单位未偿还，我们将被禁止支付任何普通单位分配，直到PIK单位全部赎回。
NRP通用和优先股的未来分配将由董事会每季度决定。董事会每个季度在确定现金分配时都会考虑许多因素，包括盈利能力、现金流、偿债义务、我们债务和合伙协议中的契约、市场状况和前景、估计的单位持有人所得税负债以及董事会认为未来运营和资本需求所需的现金储备水平。
煤炭特许权使用费和其他业务细分
钢铁和电力需求在第三季度开始反弹，我们煤炭业务的前景有所改善，尽管第四季度我们物业出售的煤炭的销售量和价格仍低于大流行前的水平。我们预计，煤炭市场在2021年期间将保持动荡，部分原因是新冠肺炎疫情持续存在的不确定性。
2020年，我们的承租人从我们的物业销售了1680万吨煤炭，同期我们约70%的煤炭特许权使用费收入和约60%的煤炭特许权使用费销售量来自冶金煤。与前一年相比，2020年的收入和其他收入减少了8730万美元。这一下降主要是由于全球钢铁需求下降导致焦煤市场与上年相比疲软所致。因此，与前一年相比，2020年冶金煤的销售量和价格都有所下降。焦煤价格已从第二季度的低点反弹，但目前并未高于大流行前的水平。
此外，与去年同期相比，国内和出口电煤市场疲软，导致我们电煤资产的收入下降。国内和出口热煤市场仍然受到公用事业需求下降、天然气价格持续低迷以及长期转向可再生能源的挑战。我们的动力煤业务业绩在很大程度上取决于我们与Foresight的各种租赁协议。于2020年6月，吾等与Foresight订立租约修订，据此Foresight同意于2020年及2021年分别向吾等支付4,875万美元及4,200万美元的固定现金付款，以履行吾等与Foresight于2020及2021历年间现有的各种煤矿开采租约及交通基建费用协议所产生的所有责任。这些修订为我们的动力煤业务提供了到2021年的现金流确定性。在2020年期间，我们收到了来自Foresight公司的全部4875万美元。
纯碱业务细分市场
怀俄明州电影院受到新冠肺炎疫情的负面影响，因为全球汽车、饮料容器和建筑行业对玻璃的需求下降，减少了对纯碱的需求。与前一年相比，2020年的收入和其他收入减少了3640万美元，这主要是由于定价下降和销量下降所致。然而，玻璃需求在第三季度开始反弹，我们纯碱业务的前景有所改善。虽然怀俄明州电影院的业务还没有恢复到COVID之前的水平，总销售量和总生产量在2020年第二季度的低点上有所增加，尽管全球价格仍然低迷。虽然我们相信我们的工厂具有竞争力地定位为世界上成本最低的纯碱生产商之一由于新冠肺炎疫情持续存在的不确定性，我们预计市场将继续波动。
为了在新冠肺炎大流行期间拥有财务灵活性，怀俄明州电影院在2020年第三季度暂停了季度发行。怀俄明州电影院将继续按季度评估是否恢复发行。怀俄明州Ciner公司支付未来季度分配的能力将在一定程度上取决于其现金储备、流动性、总债务水平和预期的资本支出。考虑到怀俄明州电影院先前宣布的扩建项目所需的重大投资和旨在提高整体效率的基础设施改善，再加上新冠肺炎疫情对怀俄明州电影院财务业绩的负面影响，怀俄明州电影院重新安排了重大资本支出项目的时间安排，以增加财务和流动性灵活性，直到它对新冠肺炎疫情对其业务的持续影响有了更清晰和更清晰的认识。
经营成果
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度比较
收入和其他收入
下表包括我们按运营部门划分的收入和其他收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| 运营细分市场(以千为单位) | | 2020 | | 2019 | | 减少量 | | 百分比变化 |
| 煤炭特许权使用费和其他 | | $ | 129,592 | | | $ | 216,846 | | | $ | (87,254) | | | (40) | % |
| 纯碱 | | 10,728 | | | 47,089 | | | (36,361) | | | (77) | % |
| 总计 | | $ | 140,320 | | | $ | 263,935 | | | $ | (123,615) | | | (47) | % |
下面讨论了每个运营部门的收入和其他收入的变化：
煤炭特许权使用费和其他
下表列出了煤炭销售量、吨煤特许权使用费收入和煤炭主产区特许权使用费收入，以及其他收入和其他收入的重要类别：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | 增加
(减少) | | 百分比
变化 |
| (单位为千，每吨数据除外) | 2020 | | 2019 | |
| 煤炭销售量(吨) | | | | | | | |
| 阿巴拉契亚 | | | | | | | |
| 北方 | 647 | | | 3,460 | | | (2,813) | | | (81) | % |
| 中区 | 10,111 | | | 13,377 | | | (3,266) | | | (24) | % |
| 南方 | 889 | | | 1,670 | | | (781) | | | (47) | % |
| 总阿巴拉契亚山脉 | 11,647 | | | 18,507 | | | (6,860) | | | (37) | % |
| 伊利诺伊州盆地 | 3,381 | | | 2,201 | | | 1,180 | | | 54 | % |
| 北鲍德河流域 | 1,738 | | | 3,036 | | | (1,298) | | | (43) | % |
| | | | | | | |
| 煤炭销售总量 | 16,766 | | | 23,744 | | | (6,978) | | | (29) | % |
| | | | | | | |
| 每吨煤炭特许权使用费收入 | | | | | | | |
| 阿巴拉契亚 | | | | | | | |
| 北方 | $ | 2.36 | | | $ | 1.96 | | | $ | 0.40 | | | 20 | % |
| 中区 | 4.17 | | | 5.53 | | | (1.36) | | | (25) | % |
| 南方 | 4.75 | | | 6.69 | | | (1.94) | | | (29) | % |
| | | | | | | |
| 伊利诺伊州盆地 | 2.36 | | | 4.66 | | | (2.30) | | | (49) | % |
| 北鲍德河流域 | 3.50 | | | 2.90 | | | 0.60 | | | 21 | % |
| | | | | | | |
| 综合平均每吨煤炭特许权使用费收入 | 3.70 | | | 4.67 | | | (0.97) | | | (21) | % |
| | | | | | | |
| 煤炭特许权使用费收入 | | | | | | | |
| 阿巴拉契亚 | | | | | | | |
| 北方 | $ | 1,526 | | | $ | 6,775 | | | $ | (5,249) | | | (77) | % |
| 中区 | 42,207 | | | 73,960 | | | (31,753) | | | (43) | % |
| 南方 | 4,221 | | | 11,169 | | | (6,948) | | | (62) | % |
| 总阿巴拉契亚山脉 | 47,954 | | | 91,904 | | | (43,950) | | | (48) | % |
| 伊利诺伊州盆地 | 7,973 | | | 10,255 | | | (2,282) | | | (22) | % |
| 北鲍德河流域 | 6,086 | | | 8,809 | | | (2,723) | | | (31) | % |
| | | | | | | |
| 未调整的煤炭特许权使用费收入 | 62,013 | | | 110,968 | | | (48,955) | | | (44) | % |
最低租约的煤炭特许权使用费调整(1) | (10,145) | | | (1,356) | | | (8,789) | | | (648) | % |
| 煤炭特许权使用费总收入 | $ | 51,868 | | | $ | 109,612 | | | $ | (57,744) | | | (53) | % |
| | | | | | | |
| 其他收入 | | | | | | | |
生产租赁最低收入(1) | $ | 21,749 | | | $ | 24,068 | | | $ | (2,319) | | | (10) | % |
最低租赁直线收入(1) | 16,796 | | | 14,910 | | | 1,886 | | | 13 | % |
| 财产税收入 | 5,786 | | | 6,287 | | | (501) | | | (8) | % |
| 轮数收入 | 7,025 | | | 5,880 | | | 1,145 | | | 19 | % |
| 煤炭凌驾于特许权使用费收入之上 | 4,977 | | | 13,496 | | | (8,519) | | | (63) | % |
| 契约修订收入 | 3,450 | | | 7,991 | | | (4,541) | | | (57) | % |
| | | | | | | |
| 汇总特许权使用费收入 | 1,717 | | | 4,265 | | | (2,548) | | | (60) | % |
| 石油和天然气特许权使用费收入 | 5,816 | | | 3,031 | | | 2,785 | | | 92 | % |
| 其他收入 | 982 | | | 1,529 | | | (547) | | | (36) | % |
| 其他总收入合计 | $ | 68,298 | | | $ | 81,457 | | | $ | (13,159) | | | (16) | % |
| 煤炭特许权使用费和其他 | $ | 120,166 | | | $ | 191,069 | | | $ | (70,903) | | | (37) | % |
| 运输和加工服务收入 | 8,845 | | | 19,279 | | | (10,434) | | | (54) | % |
| | | | | | | |
| 资产出售和处置的收益 | 581 | | | 6,498 | | | (5,917) | | | (91) | % |
| 煤炭特许权使用费和其他部门收入及其他收入总额 | $ | 129,592 | | | $ | 216,846 | | | $ | (87,254) | | | (40) | % |
(1)自2020年1月1日起，由于与Foresight Energy Resources LLC(“Foresight”)的合同修订，以前被归类为煤炭特许权使用费收入的某些收入被归类为生产租赁最低收入或最低租赁直线收入，该合同修订在两年内向我们支付了固定对价。
煤炭特许权使用费收入
从2019年到2020年，煤炭特许权使用费总收入从5770万美元下降到5770万美元，原因是煤炭市场疲软，导致煤炭销售量和定价下降。以下按地区对这些降幅进行了讨论：(完)
•阿巴拉契亚：销售量下降37%，煤炭特许权使用费收入下降至4,400万美元，主要是由于新冠肺炎疫情加剧了煤炭需求疲软。
•伊利诺伊州盆地：由于Hillsboro和Williamson矿活动增加，销售额增长了54%，而煤炭特许权使用费收入减少了230万美元，主要是由于我们的Macoupin物业闲置。此外，在截至12月31日的年度内，2020, 以前归类为煤炭特许权使用费收入的某些收入被归类为生产租赁最低收入或最低租赁直线收入，原因是与Foresight的合同修改在两年内向我们支付了固定对价。
•北鲍德河流域：销售量下降43%，煤炭特许权使用费收入减少270万美元，这主要是由于我们的承租人根据2020年的采矿计划开采我们的物业，但部分被销售价格同比增长21%所抵消。
其他收入
从2019年到2020年，其他收入减少了1320万美元，主要原因如下：
•煤炭特许权使用费收入减少了850万美元，这主要是因为威廉姆森煤矿的生产从非NRP拥有的煤炭中转移出来(我们在这上面获得了压倒一切的特许权使用费)，回到了NRP拥有的煤炭储量。因此，煤炭特许权使用费收入的减少被煤炭特许权使用费收入的增加所抵消；以及
•租赁修订收入同比减少450万美元。
运输和加工服务收入
运输和加工服务收入减少1040万美元，主要是因为我们拥有装车和其他运输资产的Macoupin矿暂时停产，以及威廉姆森矿非NRP拥有的煤炭产量减少，我们还拥有装车和其他运输资产。
资产出售和处置收益
资产出售和处置收益减少590万美元，主要是由于2019年第三季度处置了某些矿业权资产。
纯碱
与我们的纯碱部门相关的收入和其他收入减少了3640万美元，这主要是由于价格下降和销量下降所致。怀俄明州电影院受到新冠肺炎疫情的负面影响，因为全球汽车、饮料容器和建筑行业对玻璃的需求下降，减少了对纯碱的需求。
运营和其他费用
下表列出了我们合并的运营费用和其他费用的重要类别：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至年底的年度
十二月三十一日， | | 减少量 | | 百分比变化 |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 | | |
| 运营费用 | | | | | | | | |
| 运维费用 | | $ | 24,795 | | | $ | 32,738 | | | $ | (7,943) | | | (24) | % |
| 折旧、损耗和摊销 | | 9,198 | | | 14,932 | | | (5,734) | | | (38) | % |
| 一般和行政费用 | | 14,293 | | | 16,730 | | | (2,437) | | | (15) | % |
| 资产减值 | | 135,885 | | | 148,214 | | | (12,329) | | | (8) | % |
| 总运营费用 | | $ | 184,171 | | | $ | 212,614 | | | $ | (28,443) | | | (13) | % |
| | | | | | | | |
| 其他费用(净额) | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 利息支出，净额 | | $ | 40,968 | | | $ | 47,453 | | | $ | (6,485) | | | (14) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 债务清偿损失 | | — | | | 29,282 | | | (29,282) | | | (100) | % |
| 其他费用合计(净额) | | $ | 40,968 | | | $ | 76,735 | | | $ | (35,767) | | | (47) | % |
总营业费用减少2840万美元，主要原因如下：
•从2019年到2020年，资产减值减少了1230万美元。截至2020年12月31日止年度的资产减值主要是由于煤炭市场疲软导致某些煤炭租约终止、承租人采矿计划改变导致永久移出我们的某些煤炭资产以及石油和天然气钻探活动减少，这对NRP的压裂砂资产前景产生了负面影响。截至2019年12月31日止年度的资产减值主要是由于电煤市场恶化、承租人资本限制、电煤租赁终止，以及预期全球及国内电煤需求会因天然气价格偏低而进一步减少，以及发电行业在排放及气候变化方面持续承受压力，导致我们若干矿业权及无形资产的预期现金流减少(加上预期煤炭销售量、销售价、最低采矿量及/或矿场寿命假设)。
•运营和维护费用包括管理煤炭特许权使用费和其他项目的成本，以及管理纯碱和纯碱业务的成本，主要包括特许权使用费、税收、与员工相关的法律成本和坏账支出。这些成本减少至790万美元，主要原因是坏账支出减少，以及与Western Pocahontas Properties Limited Partnership(“WPPLP”)签订的压倒一切的特许权使用费协议相关的成本降低。NRP支付给WPPLP的煤炭特许权使用费费用由NRP从该物业获得的煤炭特许权使用费收入完全抵消。
•由于某些物业的煤炭销售量下降，折旧、损耗和摊销费用减少了570万美元。
•一般和行政费用减少240万美元主要原因是法律费用同比下降。
其他支出总额，净减少3580万美元，主要原因如下：
•2019年债务清偿亏损2,930万美元，涉及2019年第二季度赎回2022年优先债券所支付的105.25%溢价，以及与2022年优先债券相关的未摊销债务发行成本和债务折扣的冲销。
•利息支出净额减少至650万美元，主要是由于过去12个月偿还的债务导致2020年债务余额减少。
调整后的EBITDA(非GAAP财务衡量标准)
下表按业务部门对持续运营的净收入(亏损)(最具可比性的GAAP财务指标)与调整后的EBITDA进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 运营细分市场 | | | | |
| 截至年底的一年(以千为单位) | | 煤炭特许权使用费和其他 | | 纯碱 | | 企业与融资 | | 总计 |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | |
| 持续经营的净收益(亏损) | | $ | (40,180) | | | $ | 10,543 | | | $ | (55,182) | | | $ | (84,819) | |
| 减去：未合并投资的股权收益 | | — | | | (10,728) | | | — | | | (10,728) | |
| | | | | | | | |
| 添加：未合并投资的总分配 | | — | | | 14,210 | | | — | | | 14,210 | |
| 增加：利息支出，净额 | | 79 | | | — | | | 40,889 | | | 40,968 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 增加：折旧、损耗和摊销 | | 9,198 | | | — | | | — | | | 9,198 | |
| 添加：资产减值 | | 135,885 | | | — | | | — | | | 135,885 | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 104,982 | | | $ | 14,025 | | | $ | (14,293) | | | $ | 104,714 | |
| | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | |
| 持续经营的净收益(亏损) | | $ | 21,211 | | | $ | 46,840 | | | $ | (93,465) | | | $ | (25,414) | |
| 减去：未合并投资的股权收益 | | — | | | (47,089) | | | — | | | (47,089) | |
| | | | | | | | |
| 添加：未合并投资的总分配 | | — | | | 31,850 | | | — | | | 31,850 | |
| 增加：利息支出，净额 | | — | | | — | | | 47,453 | | | 47,453 | |
| | | | | | | | |
| 新增：债务清偿损失 | | — | | | — | | | 29,282 | | | 29,282 | |
| 增加：折旧、损耗和摊销 | | 14,932 | | | — | | | — | | | 14,932 | |
| 添加：资产减值 | | 148,214 | | | — | | | — | | | 148,214 | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 184,357 | | | $ | 31,601 | | | $ | (16,730) | | | $ | 199,228 | |
调整后的EBITDA减少了9450万美元，主要原因如下：
•煤炭特许权使用费和其他细分市场
◦调整后的EBITDA减少7940万美元，主要是由于截至2020年12月31日的年度煤炭市场疲软。
•纯碱段
◦调整后的EBITDA减少了1760万美元，这是由于在截至2020年12月31日的一年中，从怀俄明州Ciner收到的现金分配减少。
可分配现金流(DCF)、自由现金流(FCF) 和现金流量缓冲(非GAAP财务指标)
下表按业务部门列出了现金流量表的三大类：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 运营细分市场 | | | | |
| 截至年底的一年(以千为单位) | | 煤炭特许权使用费和其他 | | 纯碱 | | 企业与融资 | | 总计 |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | |
| 持续经营提供(用于)的现金流 | | | | | | | | |
| 经营活动 | | $ | 124,737 | | | $ | 14,037 | | | $ | (51,206) | | | $ | 87,568 | |
| 投资活动 | | 1,745 | | | — | | | — | | | 1,745 | |
| 融资活动 | | — | | | — | | | (87,788) | | | (87,788) | |
| | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | |
| 持续经营提供(用于)的现金流 | | | | | | | | |
| 经营活动 | | $ | 178,863 | | | $ | 31,601 | | | $ | (73,145) | | | $ | 137,319 | |
| 投资活动 | | 8,221 | | | — | | | — | | | 8,221 | |
| 融资活动 | | — | | | — | | | (253,305) | | | (253,305) | |
下表按业务部门将经营活动(最具可比性的GAAP财务衡量标准)提供(用于)的净现金与DCF、FCF和现金流量缓冲进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 运营细分市场 | | | | |
| 截至年底的一年(以千为单位) | | 煤炭特许权使用费和其他 | | 纯碱 | | 企业与融资 | | 总计 |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | |
| 持续经营的经营活动提供(用于)的现金净额 | | $ | 124,737 | | | $ | 14,037 | | | $ | (51,206) | | | $ | 87,568 | |
| | | | | | | | |
| 新增：出售和处置资产所得收益 | | 623 | | | — | | | — | | | 623 | |
| 新增：出售停产业务所得收益 | | — | | | — | | | — | | | (65) | |
| 新增：长期合同应收退款 | | 2,122 | | | — | | | — | | | 2,122 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 可分配现金流 | | $ | 127,482 | | | $ | 14,037 | | | $ | (51,206) | | | $ | 90,248 | |
| 减去：资产出售和处置的收益 | | (623) | | | — | | | — | | | (623) | |
| 减去：出售非连续性业务的收益 | | — | | | — | | | — | | | 65 | |
| | | | | | | | |
| 减去：采购成本 | | (1,000) | | | — | | | — | | | (1,000) | |
| 自由现金流 | | $ | 125,859 | | | $ | 14,037 | | | $ | (51,206) | | | $ | 88,690 | |
| 减少：强制性Opco债务偿还 | | | | | | | | (46,176) | |
| 减：首选单位分布 | | | | | | | | (26,363) | |
| 减去：公共单位分布 | | | | | | | | (16,890) | |
| 现金流缓冲 | | | | | | | | $ | (739) | |
| | | | | | |
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| | 运营细分市场 | | | | |
| 截至年底的一年(以千为单位) | | 煤炭特许权使用费和其他 | | 纯碱 | | 企业与融资 | | 总计 |
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| 2019年12月31日 | | | | | | | | |
| 持续经营的经营活动提供(用于)的现金净额 | | $ | 178,863 | | | $ | 31,601 | | | $ | (73,145) | | | $ | 137,319 | |
| | | | | | | | |
| 新增：出售和处置资产所得收益 | | 6,500 | | | — | | | — | | | 6,500 | |
| 新增：出售停产业务所得收益 | | — | | | — | | | — | | | (629) | |
| 新增：长期合同应收退款 | | 1,743 | | | — | | | — | | | 1,743 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 可分配现金流 | | $ | 187,106 | | | $ | 31,601 | | | $ | (73,145) | | | $ | 144,933 | |
| 减去：资产出售和处置的收益 | | (6,500) | | | — | | | — | | | (6,500) | |
| 减去：出售非连续性业务的收益 | | — | | | — | | | — | | | 629 | |
| 减去：扩张资本支出 | | (22) | | | — | | | — | | | (22) | |
| | | | | | | | |
| 自由现金流 | | $ | 180,584 | | | $ | 31,601 | | | $ | (73,145) | | | $ | 139,040 | |
| 减少：强制性Opco债务偿还 | | | | | | | | (68,128) | |
| 减：首选单位分布 | | | | | | | | (30,000) | |
| 减去：公共单位分布 | | | | | | | | (33,150) | |
| 现金流缓冲 | | | | | | | | $ | 7,762 | |
DCF和FCF分别减少5470万美元和5040万美元，主要原因如下：
•煤炭特许权使用费和其他细分市场
◦DCF和FCF分别减少5960万美元和5470万美元，这主要是由于截至2020年12月31日的年度煤炭市场疲软所致。与截至2019年12月31日的年度相比，DCF还受到资产出售和处置收益减少590万美元的影响。
•纯碱段
◦在截至2020年12月31日的一年中，由于从怀俄明州Ciner收到的现金分配减少，DCF和FCF减少了1760万美元。
•公司和融资部门
◦DCF和FCF增加了2190万美元，主要是由于2020年未偿债务减少导致支付利息的现金减少。
由于上文讨论的FCF减少，现金流缓冲减少了850万美元，部分被截至2020年12月31日的年度内强制性Opco债务偿还的减少以及优先单位和普通单位分配的减少所抵消。
有关将2019年与2年的运营结果进行比较的讨论018，请参阅我们的2019年2月27日提交的Form 10-K年度报告，第II部分，“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。”
流动性与资本资源
当前流动性
截至2020年12月31日，我们的总流动资金为1.998亿美元，其中包括9980万美元的现金和现金等价物，以及我们Opco信贷安排下的1.0亿美元借款能力。我们有大量的偿债义务，包括2021年Opco优先票据约4000万美元的本金偿还。我们相信，我们的流动性状况为我们提供了通过当前市场环境继续偿还债务和管理业务的灵活性。
现金流
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度比较
经营活动提供的现金流减少4800万美元，从截至2019年12月31日的年度的1.373亿美元降至截至2020年12月31日的年度的8930万美元，主要原因是煤炭市场疲软导致运营现金流下降，以及2020年从怀俄明州Ciner收到的现金分配减少，但由于未偿债务减少，2020年支付的利息现金减少，部分抵消了这一影响。
投资活动提供的现金流减少了590万美元，从截至2019年12月31日的一年的760万美元减少到截至2020年12月31日的170万美元，主要原因是590万澳元资产出售和处置收益同比下降。
用于融资活动的现金流减少了1.632亿美元，从截至2019年12月31日的一年的2.527亿美元减少到截至2020年12月31日的一年的8940万美元，主要原因如下：
•3.456亿美元，用于在2019年第二季度赎回我们的2022年优先债券；
•2019年第一季度我们的Opco高级票据预付4930万美元，使用出售我们建筑骨料业务的收益；
•2640万美元的债务发行成本和2019年的其他主要与2019年债务再融资有关的费用；
•在截至2020年12月31日的一年中，较低的共同单位分配减少了1,630万美元，这是由于2019年支付的特殊共同单位分配，以支付2018年12月出售NRP的建筑集料业务产生的共同单位持有人的纳税义务，以及暂停对NRP的共同单位的分配，涉及2020年第一季度。
•在截至2020年12月31日的一年中，由于在2020年第四季度通过发行额外的优先单位以实物支付一半的分配，较低的优先单位分配减少了360万美元。
用于融资活动的现金流增加被以下项目部分抵消：
•2019年第二季度发行2025年优先债券提供3亿美元。
有关2019年与2018年现金流比较的讨论，请参阅我们的2019年2月27日提交的Form 10-K年度报告，第II部分，“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。”
资本资源和债务
债务，净额
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们有以下未偿债务：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 长期债务的当期部分，净额 | $ | 39,055 | | | $ | 45,776 | |
| 长期债务，净额 | 432,444 | | | 470,422 | |
| 总债务，净额 | $ | 471,499 | | | $ | 516,198 | |
我们一直并将继续遵守我们债务协议中所载的金融契约的条款。有关我们的债务和管理我们债务的协议(包括其中所载的契约)的更多信息，请参见“项目8.财务报表和补充数据--附注11.债务，净额“在这份表格10-K的年度报告中。
债务义务
下表反映了截至2020年12月31日我们的长期不可取消债务：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
| 债务义务(千) | | 总计 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 |
| NRP： | | | | | | | | | | | | | | |
债务本金支付(1) | | $ | 300,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 300,000 | | | $ | — | |
债务利息支付(1) | | 123,188 | | | 27,375 | | | 27,375 | | | 27,375 | | | 27,375 | | | 13,688 | | | — | |
| OPCO： | | | | | | | | | | | | | | |
债务本金支付(含本期)(2) | | 177,880 | | | 39,396 | | | 39,396 | | | 39,396 | | | 31,028 | | | 14,332 | | | 14,332 | |
债务利息支付(3) | | 27,418 | | | 9,868 | | | 7,631 | | | 5,020 | | | 2,724 | | | 1,450 | | | 725 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 628,486 | | | $ | 76,639 | | | $ | 74,402 | | | $ | 71,791 | | | $ | 61,127 | | | $ | 329,470 | | | $ | 15,057 | |
(1)表中显示的金额包括NRP 2025年优先债券的到期本金和利息。
(2)表中显示的金额包括Opco优先票据的到期本金。
(3)表中显示的金额包括Opco优先票据的到期利息和Opco信贷安排未使用部分的0.50%年度承诺费，该部分将于2023年4月到期。截至2020年12月31日，我们在Opco信贷安排下没有任何未偿还的借款，可用借款能力为1亿美元。
表外交易
我们与未合并实体或关联方并无任何表外安排，因此，我们的流动资金及资本资源不会因未合并实体而面临表外风险。
通货膨胀率
近年来，美国的通胀率一直相对较低，在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年里，没有对运营产生实质性影响。
环境监管
有关可能对我们的业务产生实质性影响的环境法规的更多信息，请参阅“项目1.及2.商业及物业-规管及环境事宜."
关联方交易
此项目所需的信息包含在“项目8.财务报表和补充数据--附注13.关联方交易“和”项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性在这份10-K表格的年度报告中，并以引用的方式并入本文。
关键会计估算摘要
按照美国公认的会计原则编制随附的财务报表，要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。见“项目8.财务报表和补充数据--附注2.主要会计政策摘要“在本表格10-K经审计的综合财务报表中讨论我们的重要会计政策。以下关键会计政策受编制综合财务报表时使用的估计和假设的影响。我们定期评估我们的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
收入
煤炭特许权使用费和其他部门收入
基于特许权使用费的租约。我们约三分之二的特许权使用费租约的初始期限为5至40年，几乎所有承租人都可以选择延长租约的额外期限。对于这类租赁，承租人通常根据销售总价的一个百分比或开采和销售的每吨矿物的固定价格(以较大者为准)向我们付款。我们的大部分煤炭和集料专营权使用费租约要求承租人每季度或每年支付最低金额，要么是预付的，要么是拖欠的，通常可以通过在特定时间段(通常为3至5年)通过实际征收专营权费来收回。
我们已将我们的煤炭和集料特许权使用费租赁履行义务定义为向承租人提供在租赁期内开采和销售我们的煤炭或集料的权利。然后，我们评估了我们预期从承租人那里获得的生产对价将超过租赁期内最低付款预期的对价的可能性。
作为评估的结果，我们基于特许权使用费租赁的收入确认基于产量或最低付款，如下所示：
•生产租赁：我们预计在租赁期内来自生产的对价将大于来自最低对价的租赁。这些租约的收入确认将根据产量在一段时间内确认为煤炭特许权使用费收入或合计特许权使用费收入(视情况而定)。最低限额的递延收入在补偿发生时确认为特许权使用费收入，或在补偿期限到期时确认为生产租赁最低收入。此外，当我们确定回收是遥不可及的时候，我们会确认来自最低限度的破坏收入。这一破坏收入包括在生产租赁最低收入中。
•最低租约：我们预计在租赁期内，来自最低限度的对价将大于来自生产的对价的租赁。这些租约的收入确认是根据最低对价金额作为最低租赁直线收入在租赁期内直线确认的。
此评估在租约开始时进行，只有在修改或续签租约时才重新评估。
石油和天然气相关收入包括特许权使用费收入和最高特许权使用费收入，并根据承租人销售碳氢化合物的数量和这些销售的相应收入确认。石油和天然气特许权使用费收入中还包括租赁奖金，通常在租约执行时支付。我们还在煤炭储量中拥有压倒一切的特许权使用费收入利益。这些权益的收入根据煤炭的销售时间随着时间的推移而确认。
轮子收入。与每吨通过我们拥有的物业运输外国煤炭所收取的费用相关的收入，随着时间的推移，在我们物业发生运输时会得到确认。
其他收入。其他收入主要包括与我们拥有的某些土地相关的租金和表面损坏费用，并随着时间的推移以直线方式确认。其他收入还包括财产税收入。我们物业支付的大部分财产税由承租人偿还，并在一段时间内按毛数确认，这反映了承租人对财产税的偿还。我们支付的财产税包括在我们的综合全面收益(亏损)报表上的运营和维护费用中。
运输和加工服务收入。我们拥有运输和加工基础设施，出租给第三方收取吞吐量费用。随着时间的推移，收入是根据通过传送带运输或通过设施加工的煤炭吨来确认的。
合同修改
根据ASC 606评估影响商品或服务或交易价格的合同修改。我们的大部分合同修改与我们的煤炭和集料特许权使用费合同有关，包括但不限于延长租赁期、特许权使用费费率、底价或最低对价的变化、合同转让或丧失回收权。与修改正在进行的租赁一起收到的对价将在合同剩余期限内直线递延和确认。在合同终止后，将立即确认为将租赁转让给另一方而收到的对价和相关的没收最低金额。合同修改费用在本公司综合全面收益(亏损)表中的煤炭特许权使用费和其他收入的租约修订收入中确认，而特许权使用费费率和最低收入的修改将根据上述租赁分类进行前瞻性确认。
从与客户的合同中合同资产和负债
合同资产包括来自与客户签订的合同的应收账款，并在对价权变得无条件时入账。当合同规定的最低应收款被拖欠、生产发生或最低应收款根据时间的推移应计时，应收账款被确认。
合同责任是指根据时间推移收到的、合同所欠的或赚取的最低对价。递延收入的当前部分与最低租赁递延收入和租约修订费用有关，这些收入将在未来12个月内按直线原则确认为收入。递延收入的长期部分与生产租赁的递延收入和租约修订费用有关，这些收入将在未来12个月后按直线基础确认为收入。由于未来12个月将收回并确认为生产租赁的煤炭特许权使用费收入的递延收入金额的不确定性，我们无法估计递延收入的当前部分。
怀俄明州Ciner公司收益中的股权。
如果非上市股权投资有能力对被投资人施加重大影响，但不能控制被投资人，我们就会使用权益会计方法对其进行会计核算。我们在怀俄明州Ciner的49%的投资就是用这种方法计算的。在权益会计法下，投资按初始成本列示，并根据随后的额外投资以及收益或亏损和分配的比例进行调整。投资额与被投资方净资产比例之间的基差归因于有形净资产，并在其预计使用年限内摊销。怀俄明州Ciner的账面价值在我们的综合资产负债表上的未合并投资的权益中确认。我们调整后的怀俄明州Ciner的收益或亏损份额和摊销的基差在综合全面收益(亏损)报表上的Ciner Wyming的收益中的权益中确认。我们减少了对怀俄明州电影院发行的比例份额的投资。这些现金流采用累计收益法进行报告。根据这一方法，收到的分配被认为是投资回报，并被归类为运营现金流入，除非收到的累计分配超过我们的累计收益权益。收到的累积分配超过我们累积权益收益的部分被视为投资回报，并归类为投资性现金流入。
矿业权
拥有和租赁的矿业权按其原始建筑成本或收购时的资产公允价值入账。煤炭和集料采矿权以租赁方式按单位产量消耗，其依据是开采的矿物相对于矿物属性的净成本，以及美国证券交易委员会的行业指南7所定义的估计已探明和可能吨位，以及我们的内部储备工程师估计的已探明和可能吨位。我们的内部储量工程师在评估已探明储量时使用的技术和经济数据包括但不限于钻井记录、地球物理记录、包括等厚、矿山和煤质在内的地质图、剖面、统计分析和现有的公共生产数据。估计可采储量的数量和质量存在许多固有的不确定性，包括许多因素。
超出了我们的控制范围。对经济可采煤炭储量的估计取决于许多可变因素和假设，如果其中任何一个不正确，都可能导致估计结果与实际结果大不相同。
资产减值
我们已制定程序，定期或每当事件或环境变化表明某项资产的账面净值可能无法收回时，评估我们的长期资产(包括无形资产)的可能减值。潜在事件或情况包括(但不限于)特定事件，如经济可采储量减少或某一物业长时间停产。当一项长期资产的使用和处置产生的未来预期未贴现现金流低于该资产的账面净值时，该资产被视为减值。减值是根据估计公允价值计量的，估计公允价值通常是根据预计未来现金流量相对于资产账面净值的现值确定的。我们相信，我们对现金流和贴现率的估计与主要市场参与者的估计一致。
当事件或环境变化显示，根据管理层的判断，股权投资的账面价值可能经历了非暂时性的价值下降时，我们会评估股权投资的减值。当发生价值损失的证据时，管理层将投资的估计公允价值与投资的账面价值进行比较，以确定是否发生了减值。如果估计公允价值低于账面价值，而管理层认为价值下降不是暂时性的，则账面价值超过估计公允价值的部分在财务报表中确认为减值亏损。减值投资的公允价值以市场报价或预期现金流现值为基础，采用被认为与主要市场参与者使用的贴现率一致的贴现率，加上对被投资方拥有的可比资产的市场分析(如适用)。
最新会计准则
有关最近会计声明的讨论，请参阅“项目8.财务报表和补充数据--附注2.主要会计政策摘要“在本年度报告其他部分采用Form 10-K格式的经审计综合财务报表中。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
作为一家规模较小的报告公司，在截至2020年12月31日的一年中，我们不需要在2020年的10-K表格中包括这一披露。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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| | 页面 |
独立注册会计师事务所安永会计师事务所报告 | 52 |
德勤会计师事务所(Deloitte&Touche，LLP)独立注册会计师事务所报告 | 54 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 56 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合全面收益(亏损)表 | 57 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合作伙伴资本合并报表 | 58 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | 59 |
合并财务报表附注 | 61 |
独立注册会计师事务所报告书
致自然资源合作伙伴公司合伙人L.P.
对财务报表的意见
本公司已审核所附自然资源合伙公司(合伙)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日止三年内各年度的相关综合全面收益(亏损)表、合伙人资本及现金流量表，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，根据我们的审计和其他审计师的报告，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了合伙企业在2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。
我们没有审计怀俄明州Ciner LLC(Ciner Wyming)的财务报表，Ciner Wyming LLC是一家有限责任公司，合伙企业拥有49%的权益。在合并财务报表中，截至2020年12月31日和2019年12月31日，合伙企业对怀俄明州电影院的投资分别为2.63亿美元和2.63亿美元，合伙企业在怀俄明州电影院净收入中的股权分别为2020年1100万美元、2019年4700万美元和2018年4800万美元。这些报表由其他审计师审计，他们的报告已提交给我们，而我们的意见，就与怀俄明州Ciner计入的金额有关而言，完全基于其他审计师的报告。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)中确立的标准，审计了合伙企业截至2020年12月31日的财务报告内部控制，我们2021年3月15日的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由合伙企业管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对合伙企业的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与合伙企业保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信我们的审计和其他审计师的报告为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
矿业权和无形资产减值评估
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| 对该事项的描述 | 截至2020年12月31日，该伙伴关系的矿业权(净资产和无形资产)净额总计4.78亿美元。2020年期间，该伙伴关系记录了1.36亿美元的矿业权减值支出。如综合财务报表附注2所述，合伙企业定期或每当事件或环境变化显示某项资产的账面净值可能无法收回(“触发事件”)时，评估其长期资产的可能减值。如果被认为减值，减值是根据估计的公允价值计量的，估计公允价值通常是根据预计的未来现金流量的现值与资产的账面价值相比确定的。
审核合伙企业的减值评估涉及我们的主观判断，因为在确定资产公允价值时，管理层使用的估计包括(其中包括)利用第三方矿山运营商报告的矿产储量或其他相关信息预测煤炭和综合价格以及未来产量的假设。考虑到预测期的长期性和对未来市场价格的估计，这些假设存在重大不确定性。 |
| 我们是如何在审计中解决这一问题的 | 我们对合伙企业的减值审核流程(包括确定资产组公允价值的流程)的控制措施的设计进行了了解、评估并测试了其操作有效性。这包括评估对伙伴关系预算和预测程序的控制，这些预算和预测程序用于制定估计的未来现金流。我们还测试了对管理层对减值分析中使用的数据的审查的控制，以及对预测产量和定价等重要假设的审查。
为了测试资产的估计公允价值，我们执行了审计程序，其中包括评估方法和测试重要假设。我们将预测的煤炭和集料价格与现有的市场信息进行了比较，并将特许权使用费投入与客户合同进行了比较。我们通过向可获得的第三方矿山运营商或公开获得的信息证实储量信息和采矿计划，来测试产量估计。我们通过与持续经营和估计信贷损失的其他管理分析中使用的历史结果和预测进行比较，考虑了可能存在的矛盾信息。 |
*/s/**安永会计师事务所(Ernst P&Young LLP)
自2002年以来，我们一直担任该伙伴关系的审计师。
休斯敦，得克萨斯州
2021年3月15日
独立注册会计师事务所报告
致以下董事和成员：
怀俄明州Ciner LLC
佐治亚州，亚特兰大
对财务报表的意见
我们审计了Ciner Wyming LLC(“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的资产负债表、截至2020年12月31日止三年内各年度的相关营运及全面收益表、会员权益及现金流量表，以及载于附件99.1(统称“财务报表”)的相关附注。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们是根据PCAOB的标准和美国公认的审计标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
与关联公司的协议和交易-请参阅财务报表附注1、2、8、12和13
关键审计事项说明
公司是全球集团结构中的子公司，公司与其他关联公司之间的直接协议或公司不控制的关联公司之间的间接协议可能对公司财务报表中记录的金额或披露产生重大影响，包括公司与关联公司或潜在的第三方之间的任何承诺和或有事项。执行审计程序以评估公司对美国以外的上游关联关系、交易、承诺和或有事项的识别情况，以及这些事项对财务报表的影响是一项重要的审计事项，因为执行与这些事项相关的审计程序并评估这些程序的结果需要增加审计师的判断力。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及公司识别美国以外的上游附属公司关系、交易、承诺和或有事项，以及这些事项对财务报表的影响，包括以下内容：
•我们测试了对公司附属公司流程的控制的有效性，包括对公司附属公司关系、交易、承诺和美国以外的或有事项的识别的控制。
•我们阅读了公开可获得的财务文件和新闻来源，内容涉及本公司及其附属公司在美国以外的地区，并听取了母公司(Ciner Resources LP)季度投资者关系呼吁提供有关潜在新附属公司的信息以及本公司与附属公司之间的交易。
•我们检查了来自母公司董事和高级管理人员的董事和高管问卷，以确定任何附属公司事宜。
•我们在总分类账上搜索与附属公司的潜在交易。
•我们阅读了公司重要的新的或修订的协议和合同，以确定新的关联关系、交易或承诺和或有事项，并评估了管理层关于此类安排的会计和披露的分析。
•我们询问了高管、管理层主要成员和管理委员会有关关联关系、交易和承诺以及意外情况的情况。
•吾等与最终母公司确认，本公司确认及披露的附属公司关系、交易、承诺及或有事项均已完成。
/s/德勤律师事务所
佐治亚州，亚特兰大
2021年3月15日
自2008年以来，我们一直担任本公司的审计师。
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| 十二月三十一日， |
| (单位数据除外，以千为单位) | 2020 | | 2019 |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 99,790 | | | $ | 98,265 | |
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| 应收账款净额 | 12,322 | | | 30,869 | |
| 其他流动资产，净额 | 5,080 | | | 1,244 | |
| 非持续经营的流动资产 | — | | | 1,706 | |
| 流动资产总额 | $ | 117,192 | | | $ | 132,084 | |
| 土地 | 24,008 | | | 24,008 | |
| | | |
| 矿业权，净值 | 460,373 | | | 605,096 | |
| 无形资产，净额 | 17,459 | | | 17,687 | |
| 非合并投资中的权益 | 262,514 | | | 263,080 | |
| 长期合同应收账款净额 | 33,264 | | | 36,963 | |
| | | |
| 其他长期资产，净额 | 7,067 | | | 6,989 | |
| 总资产 | $ | 921,877 | | | $ | 1,085,907 | |
| 负债和资本 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 应付帐款 | $ | 1,385 | | | $ | 1,179 | |
| 应计负债 | 7,733 | | | 8,764 | |
| 应计利息 | 1,714 | | | 2,316 | |
| 递延收入的当期部分 | 11,485 | | | 4,608 | |
| 长期债务的当期部分，净额 | 39,055 | | | 45,776 | |
| 停产业务的流动负债 | — | | | 65 | |
| 流动负债总额 | $ | 61,372 | | | $ | 62,708 | |
| 递延收入 | 50,069 | | | 47,213 | |
| 长期债务，净额 | 432,444 | | | 470,422 | |
| 其他非流动负债 | 5,131 | | | 4,949 | |
| 总负债 | $ | 549,016 | | | $ | 585,292 | |
| 承付款和或有事项(见附注15) | | | |
A类可转换优先股(253,750和250,000分别于2020年12月31日和2019年12月31日发行和未偿还的单位，为$1,000每单位面值；清算优先权为$1,700每单位及$1,500分别在2020年12月31日和2019年12月31日时每单位) | $ | 168,337 | | | $ | 164,587 | |
| 合伙人资本 | | | |
共同单位持有人的利益(12,261,1992020年12月31日和2019年12月31日已发行和未偿还的单位) | $ | 136,927 | | | $ | 271,471 | |
| 普通合伙人的权益 | 459 | | | 3,270 | |
| 权证持有人的权益 | 66,816 | | | 66,816 | |
| 累计其他综合收益(亏损) | 322 | | | (2,594) | |
| 合伙人资本总额 | $ | 204,524 | | | $ | 338,963 | |
| 非控股权益 | — | | | (2,935) | |
| 总资本 | $ | 204,524 | | | $ | 336,028 | |
| 总负债和资本总额 | $ | 921,877 | | | $ | 1,085,907 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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| | 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位为千，单位数据除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入和其他收入 | | | | | |
| 煤炭特许权使用费和其他 | $ | 120,166 | | | $ | 191,069 | | | $ | 178,878 | |
| 运输和加工服务 | 8,845 | | | 19,279 | | | 23,887 | |
| 怀俄明州Ciner公司收益中的股权 | 10,728 | | | 47,089 | | | 48,306 | |
| 诉讼和解收益 | — | | | — | | | 25,000 | |
| 资产出售和处置的收益 | 581 | | | 6,498 | | | 2,441 | |
| 总收入和其他收入 | $ | 140,320 | | | $ | 263,935 | | | $ | 278,512 | |
| | | | | |
| 运营费用 | | | | | |
| 运维费用 | $ | 24,795 | | | $ | 32,738 | | | $ | 29,509 | |
| 折旧、损耗和摊销 | 9,198 | | | 14,932 | | | 21,689 | |
| 一般和行政费用 | 14,293 | | | 16,730 | | | 16,496 | |
| 资产减值 | 135,885 | | | 148,214 | | | 18,280 | |
| 总运营费用 | $ | 184,171 | | | $ | 212,614 | | | $ | 85,974 | |
| | | | | |
| 营业收入(亏损) | $ | (43,851) | | | $ | 51,321 | | | $ | 192,538 | |
| | | | | |
| 其他费用(净额) | | | | | |
| 利息支出，净额 | $ | (40,968) | | | $ | (47,453) | | | $ | (70,178) | |
| | | | | |
| 债务清偿损失 | — | | | (29,282) | | | — | |
| | | | | |
| *其他费用合计(净额) | $ | (40,968) | | | $ | (76,735) | | | $ | (70,178) | |
| | | | | |
| 持续经营的净收益(亏损) | $ | (84,819) | | | $ | (25,414) | | | $ | 122,360 | |
| 非持续经营收入(见附注20) | — | | | 956 | | | 17,687 | |
| 净收益(亏损) | $ | (84,819) | | | $ | (24,458) | | | $ | 140,047 | |
| 可归因于非控股权益的净收入 | — | | | — | | | (510) | |
| 可归因于NRP的净收益(亏损) | $ | (84,819) | | | $ | (24,458) | | | $ | 139,537 | |
| 减去：可归因于优先单位持有人的收入 | (30,225) | | | (30,000) | | | (30,000) | |
| 可归因于普通单位持有人和普通合伙人的净收益(亏损) | $ | (115,044) | | | $ | (54,458) | | | $ | 109,537 | |
| | | | | |
| 普通股持有人应占净收益(亏损) | $ | (112,743) | | | $ | (53,369) | | | $ | 107,346 | |
| 可归因于普通合伙人的净收益(亏损) | (2,301) | | | (1,089) | | | 2,191 | |
| | | | | |
| 每公用事业单位持续经营收益(亏损)(见附注6) | | | | | |
| 基本信息 | $ | (9.20) | | | $ | (4.43) | | | $ | 7.35 | |
| 稀释 | (9.20) | | | (4.43) | | | 5.90 | |
| | | | | |
| 每普通单位净收益(亏损)(见附注6) | | | | | |
| 基本信息 | $ | (9.20) | | | $ | (4.35) | | | $ | 8.77 | |
| 稀释 | (9.20) | | | (4.35) | | | 6.76 | |
| | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (84,819) | | | $ | (24,458) | | | $ | 140,047 | |
| 未合并投资及其他综合收益(亏损) | 2,916 | | | 868 | | | (149) | |
| 综合收益(亏损) | $ | (81,903) | | | $ | (23,590) | | | $ | 139,898 | |
| 可归因于非控股权益的全面收益 | — | | | — | | | (510) | |
| 可归因于NRP的综合收益(亏损) | $ | (81,903) | | | $ | (23,590) | | | $ | 139,388 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通单位持有人 | | 普通合伙人 | | 权证持有人 | | 累计
其他
全面
收益(亏损) | | 不包括非控股权益的合伙人资本 | | 非控股权益 | | 总资本 |
| |
| (单位：千) | 单位 | | 金额 | |
| 2017年12月31日的余额 | 12,232 | | | $ | 199,851 | | | $ | 1,857 | | | $ | 66,816 | | | $ | (3,313) | | | $ | 265,211 | | | $ | (3,394) | | | $ | 261,817 | |
| 采用会计准则的累积效应 | — | | | 69,057 | | | 1,409 | | | — | | | — | | | 70,466 | | | — | | | 70,466 | |
净收入(1) | — | | | 136,746 | | | 2,791 | | | — | | | — | | | 139,537 | | | 510 | | | 140,047 | |
| 分配给普通单位持有人和普通合伙人 | — | | | (22,036) | | | (450) | | | — | | | — | | | (22,486) | | | — | | | (22,486) | |
| 分配给优先单位持有人 | — | | | (29,660) | | | (605) | | | — | | | — | | | (30,265) | | | — | | | (30,265) | |
| 颁发以单位为单位的奖励 | 17 | | | 546 | | | — | | | — | | | — | | | 546 | | | — | | | 546 | |
| 基于单位的奖励摊销和归属 | — | | | 560 | | | — | | | — | | | — | | | 560 | | | — | | | 560 | |
| 未合并投资及其他综合收益(亏损) | — | | | 49 | | | 12 | | | — | | | (149) | | | (88) | | | (51) | | | (139) | |
| 2018年12月31日的余额 | 12,249 | | | $ | 355,113 | | | $ | 5,014 | | | $ | 66,816 | | | $ | (3,462) | | | $ | 423,481 | | | $ | (2,935) | | | $ | 420,546 | |
净损失(1) | — | | | (23,969) | | | (489) | | | — | | | — | | | (24,458) | | | — | | | (24,458) | |
| 分配给普通单位持有人和普通合伙人 | — | | | (32,487) | | | (663) | | | — | | | — | | | (33,150) | | | — | | | (33,150) | |
| 分配给优先单位持有人 | — | | | (29,400) | | | (600) | | | — | | | — | | | (30,000) | | | — | | | (30,000) | |
| 颁发以单位为单位的奖励 | 12 | | | 486 | | | — | | | — | | | — | | | 486 | | | — | | | 486 | |
| 基于单位的奖励摊销和归属 | — | | | 1,804 | | | — | | | — | | | — | | | 1,804 | | | — | | | 1,804 | |
| 未合并投资及其他综合收益(亏损) | — | | | (76) | | | 8 | | | — | | | 868 | | | 800 | | | — | | | 800 | |
| 2019年12月31日的余额 | 12,261 | | | $ | 271,471 | | | $ | 3,270 | | | $ | 66,816 | | | $ | (2,594) | | | $ | 338,963 | | | $ | (2,935) | | | $ | 336,028 | |
| 采用会计准则的累积效应(见附注18) | — | | | (3,833) | | | (78) | | | — | | | — | | | (3,911) | | | — | | | (3,911) | |
净损失(2) | — | | | (83,123) | | | (1,696) | | | — | | | — | | | (84,819) | | | — | | | (84,819) | |
| 分配给普通单位持有人和普通合伙人 | — | | | (16,552) | | | (338) | | | — | | | — | | | (16,890) | | | — | | | (16,890) | |
| 分配给优先单位持有人 | — | | | (29,511) | | | (602) | | | — | | | — | | | (30,113) | | | — | | | (30,113) | |
| 收购BRP的非控股权益 | — | | | (4,747) | | | (97) | | | — | | | — | | | (4,844) | | | 2,935 | | | (1,909) | |
| 颁发以单位为单位的奖励 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基于单位的奖励摊销和归属 | — | | | 3,222 | | | — | | | — | | | — | | | 3,222 | | | — | | | 3,222 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 非合并投资及其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,916 | | | 2,916 | | | — | | | 2,916 | |
| 2020年12月31日的余额 | 12,261 | | | $ | 136,927 | | | $ | 459 | | | $ | 66,816 | | | $ | 322 | | | $ | 204,524 | | | $ | — | | | $ | 204,524 | |
(1)净收益(亏损)包括$30.0在此期间积累的可归因于优先单位持有人的收入为100万美元，其中#美元29.4百万元分配给普通单位持有人和$0.6100万美元分配给普通合伙人。
(2)净亏损包括$30.2在此期间积累的可归因于优先单位持有人的收入为100万美元，其中#美元29.6百万元分配给普通单位持有人和$0.6100万美元分配给普通合伙人。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 经营活动现金流 | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (84,819) | | | $ | (24,458) | | | $ | 140,047 | |
| 对持续经营业务活动提供的净收入(亏损)与现金净额进行调整： | | | | | |
| 折旧、损耗和摊销 | 9,198 | | | 14,932 | | | 21,689 | |
| 来自未合并投资的分配 | 14,210 | | | 31,850 | | | 44,453 | |
| 非合并投资的权益收益 | (10,728) | | | (47,089) | | | (48,306) | |
| 资产出售和处置的收益 | (581) | | | (6,498) | | | (2,441) | |
| | | | | |
| 债务清偿损失 | — | | | 29,282 | | | — | |
| 非持续经营的收入 | — | | | (956) | | | (17,687) | |
| 资产减值 | 135,885 | | | 148,214 | | | 18,280 | |
| 坏账支出 | 4,001 | | | 7,462 | | | (62) | |
| 基于单位的薪酬费用 | 3,570 | | | 2,361 | | | 1,434 | |
| 摊销债务发行成本和其他 | 1,323 | | | 3,687 | | | 7,133 | |
| 营业资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款 | 12,853 | | | (6,035) | | | (6,062) | |
| 应付帐款 | 207 | | | (1,234) | | | 1,138 | |
| 应计负债 | (2,205) | | | (3,656) | | | 19 | |
| 应计利息 | (602) | | | (12,029) | | | (1,138) | |
| 递延收入 | 9,733 | | | (732) | | | 19,465 | |
| 其他项目，净额 | (4,477) | | | 2,218 | | | 320 | |
| 持续经营的经营活动提供的现金净额 | $ | 87,568 | | | $ | 137,319 | | | $ | 178,282 | |
| 非持续经营的经营活动提供(用于)的现金净额 | 1,706 | | | (8) | | | 10,641 | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 89,274 | | | $ | 137,311 | | | $ | 188,923 | |
| | | | | |
| 投资活动的现金流 | | | | | |
| 未合并投资超过累计收益的分配 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,097 | |
| 出售和处置资产的收益 | 623 | | | 6,500 | | | 2,449 | |
| 长期合同应收账款退还 | 2,122 | | | 1,743 | | | 3,061 | |
| 收购BRP的非控股权益 | (1,000) | | | — | | | — | |
| 矿业权的取得 | — | | | (22) | | | — | |
| 持续经营的投资活动提供的现金净额 | $ | 1,745 | | | $ | 8,221 | | | $ | 7,607 | |
| 非持续经营的投资活动提供(用于)的现金净额 | (65) | | | (629) | | | 183,021 | |
| 投资活动提供的净现金 | $ | 1,680 | | | $ | 7,592 | | | $ | 190,628 | |
| | | | | |
| 融资活动的现金流 | | | | | |
| | | | | |
| 债务借款 | $ | — | | | $ | 300,000 | | | $ | 35,000 | |
| 偿还债务 | (46,176) | | | (463,082) | | | (175,706) | |
| 赎回优先实物支付单位 | — | | | — | | | (8,844) | |
| 分配给普通单位持有人和普通合伙人 | (16,890) | | | (33,150) | | | (22,486) | |
| 分配给优先单位持有人 | (26,363) | | | (30,000) | | | (30,265) | |
| | | | | |
| 来自停产业务的(对)停产业务的贡献 | 1,641 | | | (637) | | | 195,690 | |
| 债务发行成本和其他 | — | | | (26,436) | | | (228) | |
| 用于持续经营筹资活动的现金净额 | $ | (87,788) | | | $ | (253,305) | | | $ | (6,839) | |
| 非持续经营融资活动提供(用于)的现金净额 | (1,641) | | | 637 | | | (196,509) | |
| 用于融资活动的净现金 | $ | (89,429) | | | $ | (252,668) | | | $ | (203,348) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| 现金及现金等价物净增(减) | $ | 1,525 | | | $ | (107,765) | | | $ | 176,203 | |
| | | | | |
| 期初持续经营的现金和现金等价物 | $ | 98,265 | | | $ | 206,030 | | | $ | 26,980 | |
| 期初停产业务的现金和现金等价物 | — | | | — | | | 2,847 | |
| 期初现金及现金等价物 | $ | 98,265 | | | $ | 206,030 | | | $ | 29,827 | |
| | | | | |
| 期末持续经营的现金和现金等价物 | $ | 99,790 | | | $ | 98,265 | | | $ | 206,030 | |
| 减去：期末停产业务的现金和现金等价物 | — | | | — | | | — | |
| 期末现金和现金等价物 | $ | 99,790 | | | $ | 98,265 | | | $ | 206,030 | |
| | | | | |
| 补充现金流信息： | | | | | |
| 期内支付的利息现金 | $ | 39,830 | | | $ | 58,597 | | | $ | 64,991 | |
| | | | | |
| 非现金投融资活动： | | | | | |
| 厂房、设备、矿业权和其他由应付账款或应计负债提供资金的资产 | $ | 970 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 优先单位分配实物支付 | 3,750 | | | — | | | — | |
| | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
1. 运营的组织和性质
自然资源合伙公司(以下简称“合伙公司”)是特拉华州的一家有限合伙企业，成立于2002年4月。合伙企业的普通合伙人是特拉华州的有限合伙企业NRP(GP)LP(“NRP GP”)，其普通合伙人是特拉华州的有限责任公司GP Natural Resource Partners LLC。该合伙企业主要从事在美国拥有、管理和租赁多元化矿产资产组合的业务，包括在煤炭和其他自然资源中的权益，并拥有非控股的49怀俄明州Ciner Wyming LLC(“Ciner Wyming”)，一家Tona矿石开采和纯碱生产企业。该伙伴关系的组织形式为二中进一步介绍了操作分段注7.细分市场信息。在本合并财务报表附注中使用的术语“NRP”、“我们”、“我们”和“我们”指的是自然资源合作伙伴公司及其子公司，除非上下文另有说明或指示。
合伙企业的运营是通过其子公司进行的，其运营资产由其子公司拥有。合伙企业通过以下方式拥有其子公司一全资运营公司，NRP(运营)有限责任公司(“Opco”)。NRP GP独家负责开展合作伙伴关系的业务和管理其运营。由于NRP GP是有限合伙企业，其普通合伙人GP Natural Resource Partners LLC负责其业务和运营，GP Natural Resource Partners LLC的董事会和高级管理人员代表其做出决定。罗伯逊煤炭管理有限公司(“RCM”)是一家由小科尔宾·J·罗伯逊全资拥有的有限责任公司，拥有GP Natural Resource Partners LLC的全部会员权益。根据与Blackstone Group Inc.(统称为“Blackstone”)及GoldenTree Asset Management LP(统称为“GoldenTree”)联属基金控制的若干实体的董事会陈述及观察权协议，RCM有权委任GP Natural Resource Partners LLC(“董事会”)的董事会董事。RCM已授权黑石集团任命一名董事。
2. 重要会计政策摘要
陈述的基础
随附的合伙企业综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。合并财务报表包括自然资源合作伙伴公司及其全资子公司的账户。合伙企业在怀俄明州Ciner拥有股权投资，能够对被投资方施加重大影响，但不控制被投资方，且不是被投资方活动的主要受益者，采用权益法核算。公司间交易和余额已被冲销。
预算的使用
根据公认会计原则编制随附财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设影响随附的综合资产负债表上报告的资产和负债额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内随附的综合全面收益(亏损)表上报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。最重要的估计涉及煤炭及集料储量及相关现金流估计，该等估计用于计算煤炭及集料物业及相关无形资产及承担及或有事项的折旧、损耗及摊销及减值。
公允价值
合伙企业使用权威指引定义的公允价值披露某些资产和负债。公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。看见附注12.公允价值计量了解更多细节。
可用于衡量公允价值的投入有三个级别：
•级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级-第1级价格以外的可观察投入，如类似资产或负债的报价；不活跃市场的报价；或基本上整个资产或负债期限内可观察到或能得到可观测市场数据证实的其他投入。
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•第三级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察到的投入，对资产或负债的公允价值具有重大意义。第3级资产和负债包括其价值是使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定的金融资产和负债，以及公允价值的确定需要大量管理层判断或估计的工具。
现金和现金等价物
合伙企业将所有原始到期日为三个月或以下的高流动性短期投资视为现金等价物。
坏账准备
合伙企业为其应收账款和应收票据记录了坏账准备，其中包括估计的信用风险和非信用风险(例如，法律纠纷)损失。应收账款在收款努力耗尽且未来回收有疑问时予以核销。自2020年1月1日起，在通过ASU No.2016-13之后，该合伙企业将根据损失率法对其金融资产的当前预期信贷损失(“CECL”)进行拨备。NRP利用历史损失率、当前市场状况(包括估计的全球新冠肺炎疫情的影响)、行业和宏观经济因素、合理和可支持的预测以及个别客户和物业的事实或情况来评估收回应收账款的可能性。看见附注18.信贷损失以获取更多信息。合伙企业合并资产负债表上的应收账款净额包括应收账款，与应收账款有关的备抵总额为#美元。1.7百万美元和$0.42020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。与列入其他流动资产的短期应收票据有关的备抵总额为#美元，计入合伙企业的综合资产负债表。0.6百万美元和$1.22020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。与合伙企业的长期融资应收账款有关的津贴总额包括在合并资产负债表上的长期合同应收账款净额#美元。1.6截至2020年12月31日，这一数字为100万。合伙企业记录的坏账支出为#美元。4.0百万，$7.5百万美元和$(0.1)分别在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合全面收益(亏损)报表中计入运营和维护费用。
矿业权
拥有和租赁的矿业权按其原始建筑成本或收购时的资产公允价值入账。煤炭及集料采矿权按单位产量以租赁方式耗尽，按开采的矿物与矿物性质的净成本及估计已探明及可能的吨位计算。
无形资产
合伙公司的无形资产包括矿产特许权使用费和运输合同，这些合同在收购时对合伙公司比现行的市场价格(即所谓的高于市场的合同)更有利。高于市场利率合约的估计公允价值是根据与收购的标的资产相关的未来现金流量预测的现值确定的。无形资产根据开采或运输的矿物与无形资产的账面净值以及预计在上述市场合同期限内开采或运输的已探明和可能的估计吨位按生产单位进行摊销。
资产减值
合伙企业已制定程序，定期或每当事件或环境变化表明某项资产的账面净值可能无法收回时，评估其长期资产(包括无形资产)的可能减值。潜在事件或情况包括(但不限于)特定事件，如经济可采储量减少或某一物业长时间停产。这一分析以历史、当前和未来的业绩为基础，同时考虑了定量和定性信息。当一项长期资产的使用和处置产生的未来预期未贴现现金流低于该资产的账面净值时，该资产被视为减值。减值是根据估计公允价值计量的，估计公允价值通常是根据预计未来现金流量相对于资产账面净值的现值确定的。该伙伴关系认为，其对现金流和贴现率的估计与主要市场参与者的估计一致。
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当事件或环境变化显示，根据管理层的判断，其股权投资的账面价值可能经历了非暂时性的价值下降时，合伙企业对其股权投资进行减值评估。当发生价值损失的证据时，管理层将投资的估计公允价值与投资的账面价值进行比较，以确定是否发生了潜在减值。如果估计公允价值低于账面价值，而管理层认为价值下降不是暂时性的，则账面价值超过估计公允价值的部分在财务报表中确认为减值亏损。减值投资的公允价值基于报价市场价格(第一级)，或基于预期现金流的现值，使用被认为与主要市场参与者使用的贴现率一致的贴现率(第三级)，加上对被投资人拥有的可比资产的市场分析(如果合适)(第三级)。
应计负债
截至2020年12月31日，合伙企业合并资产负债表上的应计负债包括#美元3.7百万美元的应计员工成本和$4.0其他应计负债100万美元，其中主要包括财产税。这些金额是$3.7百万美元和$5.0截至2019年12月31日，应计员工成本和其他应计负债分别为100万美元。截至2019年12月31日的其他应计负债主要包括财产税和有争议的油井负债。
收入确认
煤炭特许权使用费和其他部门收入
基于特许权使用费的租约。该合作伙伴约三分之二的基于特许权使用费的租约的初始条款为五至40年内，几乎所有承租人都可以选择延长租期以延长租期。对于这些类型的租赁，承租人通常根据销售总价的一个百分比或开采和销售的每吨矿物的固定价格中较大的一个向NRP付款。NRP的大多数煤炭和聚合特许权使用费租约要求承租人每季度或每年支付最低金额，要么是预付的，要么是拖欠的，这些金额通常可以在某些时间段内通过实际特许权使用费生产收回，这些时间段的范围通常为三至五好几年了。
合伙企业已将其煤炭和集料特许权使用费租赁履行义务定义为向承租人提供在租赁期内开采和销售其煤炭或集料的权利。NRP随后评估了其预期从承租人那里获得的生产对价将超过租赁期内最低付款预期的对价的可能性。
作为这项评估的结果，合伙企业基于特许权使用费租赁的收入确认以产量或最低付款为基础，如下所示：
•生产租赁：合伙企业预计在租赁期内生产对价将大于最低对价的租赁。这些租约的收入确认将根据产量在一段时间内确认为煤炭特许权使用费收入或合计特许权使用费收入(视情况而定)。最低限额的递延收入在补偿发生时确认为特许权使用费收入，或在补偿期限到期时确认为生产租赁最低收入。此外，当NRP确定回收是远程的时，NRP会确认最低限度的损坏收入。这一破坏收入包括在生产租赁最低收入中。
•最低租约：合伙企业预计在租赁期内来自最低限度的对价将大于生产对价的租赁。这些租约的收入确认是根据最低对价金额作为最低租赁直线收入在租赁期内直线确认的。
此评估在租约开始时进行，只有在修改或续签租约时才重新评估。
石油和天然气相关收入包括特许权使用费收入和最高特许权使用费收入，并根据承租人销售碳氢化合物的数量和这些销售的相应收入确认。此外，石油和天然气特许权使用费收入中还包括租赁奖金，通常在租约执行时支付。该合作伙伴关系还拥有凌驾于煤炭储量特许权使用费收入利益之上的利益。这些权益的收入会根据煤炭的销售时间随着时间的推移而确认。
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轮子收入。与每吨通过合伙企业拥有的物业运输外国煤炭收取的费用相关的收入，随着时间的推移，这些费用会随着物业运输的发生而被确认。
其他收入。其他收入主要包括与合伙企业拥有的某些土地有关的租金和表面破损费，并随着时间的推移以直线方式确认。其他收入还包括财产税收入。合伙企业财产支付的大部分财产税由承租人偿还，并在一段时间内按毛额确认，这反映了承租人偿还的财产税。NRP支付的财产税包括在合伙企业的综合全面收益(亏损)表上的运营和维护费用中。
运输和加工服务收入。这个 合伙企业拥有运输和加工基础设施，出租给第三方收取吞吐量费用。随着时间的推移，收入是根据通过传送带运输或通过设施加工的煤炭吨来确认的。
合同修改
根据ASC 606评估影响商品或服务或交易价格的合同修改。合伙企业的大部分合同修订涉及其煤炭和集料特许权使用费合同，包括但不限于延长租赁期、更改特许权使用费费率、底价或最低对价、转让合同或丧失回收权。与修改正在进行的租赁一起收到的对价将在合同剩余期限内直线递延和确认。在合同终止后，将立即确认为将租赁转让给另一方而收到的对价和相关的没收最低金额。合同修改所产生的费用在综合全面收益(亏损)表中的煤炭特许权使用费和其他收入中确认，而特许权使用费费率和最低费用的修改将根据上述租赁分类进行预期确认。
从与客户的合同中合同资产和负债
合同资产包括来自与客户签订的合同的应收账款，并在对价权变得无条件时入账。应收账款在合同规定的最低欠款、生产发生或根据时间推移应计的最低金额时确认。
合同责任是指根据时间推移收到的、合同所欠的或赚取的最低对价。递延收入的当前部分与最低租赁递延收入和租约修订费用有关，这些收入将在未来12个月内按直线原则确认为收入。递延收入的长期部分与生产租赁的递延收入和租约修订费用有关，这些收入将在未来12个月后按直线基础确认为收入。由于未来12个月将从生产租赁中收回并确认为煤炭特许权使用费收入的递延收入金额的不确定性，合伙企业无法估计递延收入的当前部分。
怀俄明州Ciner公司收益中的股权
如果合伙企业有能力对被投资人施加重大影响，而不是对被投资人施加控制，则合伙企业使用权益会计方法对非上市股权投资进行会计处理。合作伙伴关系的49怀俄明州Ciner的投资百分比是用这种方法计算的。在权益会计法下，投资按初始成本列示，并根据随后的额外投资以及收益或亏损和分配的比例进行调整。投资额与被投资方净资产比例之间的基差归因于有形净资产，并在其预计使用年限内摊销。怀俄明州Ciner的账面价值在合伙企业的综合资产负债表上的未合并投资的权益中确认。合伙企业于怀俄明州Ciner Wyming的经调整盈利或亏损份额及摊销的基差于综合全面收益(亏损)表上于Ciner Wyming的盈利中确认。该合伙公司减少了对怀俄明州电影院发行的比例份额的投资。这些现金流采用累计收益法进行报告。根据这一方法，收到的分配被视为投资回报，并归类为运营现金流入，除非收到的累计分配超过合伙企业的累计股本收益。超过合伙企业累计权益收益收到的累计分配的部分被视为投资回报，并归类为投资现金流入。
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财产税
合伙企业负责为其拥有的房产缴纳财产税。通常，承租人在合同上负责偿还合伙企业租赁物业的财产税。物业税的支付和偿还在综合全面收益(亏损)表中分别计入运营和维护费用以及煤炭特许权使用费和其他收入。
基于单位的薪酬
合伙企业以股权奖励和虚拟单位的形式授予了基于单位的薪酬。补偿成本在股权分类奖励的授予日期计量，在责任分类奖励的每个报告期内根据奖励的公允价值重新计量，并在服务期(通常是归属期间)内确认。资产没收发生时予以确认。所有奖励的以单位为基础的补偿费用在综合全面收益(亏损)表中确认为一般费用、行政费用以及运营和维护费用。看见注16.基于单位的薪酬以获取更多信息。
递延融资成本
递延融资费用包括与发行伙伴关系债务有关的法律费用和其他费用。这些成本在各自的信贷额度或债务安排的期限内摊销。与合伙企业的循环信贷安排相关的递延融资成本包括在合伙企业的综合资产负债表上的其他长期资产中。与合伙企业票据协议有关的递延融资成本直接从合伙企业综合资产负债表上净额的长期债务、净债务或长期债务的当期部分的账面金额中扣除。
所得税
合伙企业不缴纳联邦所得税或州所得税，因为单位持有人对其应税收入的可分配份额单独征税。由于资产和负债的纳税基础和财务报告基础不同，财务报表中的净收益(亏损)可能与应向单位持有人报告的应税收入有很大不同。在审查合伙企业的纳税申报单的情况下，如果合伙企业收入的调整最终得到税务当局的支持，单位持有人的纳税义务可能会改变。
最近采用的会计准则
信用损失
2020年1月1日，合伙企业通过了ASU第2016-13号，《金融工具--信贷损失》(专题326)和所有相关修正案(《新的信贷损失标准》)。合作伙伴关系承认了一美元3.9由于采用新的信用损失标准，合伙人资本期初余额于2020年1月1日采用的累计影响为100万。新标准用“预期信用损失”模型取代了目前的“已发生损失”模型，该模型要求实体估计包括贸易应收账款在内的金融资产的预期终身信用损失。看见附注18.信贷损失以获取更多信息。
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3.增加与客户签订合同的收入
下表按主要来源列出了合作伙伴关系的煤炭特许权使用费和其他部门收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 煤炭特许权使用费收入 | | $ | 51,868 | | | $ | 109,612 | | | $ | 129,341 | |
| 生产租赁最低收入 | | 21,749 | | | 24,068 | | | 8,207 | |
| 最低租赁直线收入 | | 16,796 | | | 14,910 | | | 2,362 | |
| 财产税收入 | | 5,786 | | | 6,287 | | | 5,422 | |
| 轮数收入 | | 7,025 | | | 5,880 | | | 6,484 | |
| 煤炭凌驾于特许权使用费收入之上 | | 4,977 | | | 13,496 | | | 13,878 | |
| 契约修订收入 | | 3,450 | | | 7,991 | | | — | |
| 汇总特许权使用费收入 | | 1,717 | | | 4,265 | | | 4,739 | |
| 石油和天然气特许权使用费收入 | | 5,816 | | | 3,031 | | | 6,608 | |
| 其他收入 | | 982 | | | 1,529 | | | 1,837 | |
煤炭特许权使用费和其他收入 | | $ | 120,166 | | | $ | 191,069 | | | $ | 178,878 | |
运输和加工服务收入(1) | | 8,845 | | | 19,279 | | | 23,887 | |
| 煤炭特许权使用费和其他部门的总收入 | | $ | 129,011 | | | $ | 210,348 | | | $ | 202,765 | |
(1)根据ASC 606的定义，运输和加工服务收入来自与客户的合同收入为#美元。5.0百万，$9.6百万美元和$13.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。剩余的运输和加工服务收入为#美元3.8百万，$9.7百万美元和$10.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，与租赁给第三方运营商并由第三方运营商运营的其他NRP拥有的基础设施相关的基础设施分别占其他指导下的100万美元。看见注17.融资交易以获取更多信息。
下表详细说明了该合作伙伴关系的煤炭特许权使用费和与客户签订的合同产生的其他部门应收账款和负债：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 应收账款 | | | | |
| 应收账款净额 | | $ | 10,193 | | | $ | 27,915 | |
其他流动资产，净额(1) | | 3,307 | | | 90 | |
其他长期资产，净额(2) | | 525 | | | — | |
| | | | |
| 合同责任 | | | | |
| 递延收入的当期部分 | | $ | 11,485 | | | $ | 4,608 | |
| 递延收入 | | 50,069 | | | 47,213 | |
(1)其他流动资产，净额包括与客户签订合同的短期应收票据。
(2)其他长期资产，净额包括从与客户签订的合同中收取的长期租赁修改费。
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下表显示了与合作伙伴的煤炭特许权使用费和其他部门递延收入相关的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 上期末余额(当期和非当期) | | $ | 51,821 | | | $ | 52,553 | | | $ | 100,605 | |
| 会计原则变更的累计调整 | | — | | | — | | | (65,591) | |
| 期初余额(当期和非当期) | | $ | 51,821 | | | $ | 52,553 | | | $ | 35,014 | |
| 因最低限额和契约修订费用而增加 | | 41,557 | | | 47,038 | | | 37,781 | |
| 确认以前递延的收入 | | (31,824) | | | (47,770) | | | (20,242) | |
| 期末余额(当期和非当期) | | $ | 61,554 | | | $ | 51,821 | | | $ | 52,553 | |
根据其煤炭和聚合特许权使用费和凌驾性特许权使用费租约的租赁条款，该合伙企业应支付的不可取消的年度最低付款如下(以千计)：
| | | | | | | | | | | | | | |
租期(1) | | 加权平均剩余年限 | | 每年最低还款额 (2) |
| 0-5年 | | 4.4 | | $ | 13,349 | |
| 5-10年 | | 5.4 | | 8,022 | |
| 10年以上 | | 13.7 | | 30,130 | |
| 总计 | | 9.6 | | $ | 51,501 | |
(1)租赁期不包括续约期。
(2)每年最低还款额不包括$19.3在这笔钱中，有400万美元40.0由于2020年第二季度签订的合同修改，2021年欠NRP的年度固定对价为1.6亿美元。此外，$5.0在这笔剩余的美元中，有100万美元19.31.6亿美元与一项煤炭基础设施租赁有关，该租赁作为融资交易入账。看见注17.融资交易以获取更多信息。
4. A类可转换优先股和认股权证
2017年3月2日，NRP发行了1美元250根据优先股及认股权证购买协议，向Blackstone Group Inc.(统称为“Blackstone”)及GoldenTree Asset Management LP(统称“GoldenTree”)的若干联营公司控制的代表NRP有限合伙人权益的A类可换股优先股(“优先股”)售予若干实体(统称为“Blackstone”)(合称“优先买家”)。已发布NRP250,000优先购买单位给优先购买者，价格为$1,000每首选单位(“每单位购买价”)减去a2.5%的建造费和发起费。优先股使优先购买者有权以#%的比率获得累计分配。12每年购买价格的一半，NRP可以支付额外的优先单位(这种额外的优先单位，“PIK单位”)。优先股具有永久期限，除非按下述方式转换或赎回。
NRP还向优先购买者发行了两批购买共同单位的认股权证(“认股权证”)。1.75百万个普通单位，执行价为$22.81及购买认股权证2.25百万个普通单位，执行价为$34.00)。认股权证持有人可以在截止日期八周年前的任何时间行使认股权证。在认股权证行使后，NRP可选择以普通单位或现金结算认股权证，每份均以净额为基础。
在2022年3月2日之后至2025年3月2日之前，优先单位的持有者可以选择最多转换为33如本公司于紧接通知日期前30个交易日的成交量加权平均交易价(“VWAP”)超过$，则在任何12个月期间内未偿还的优先股的百分比转为普通股。51.00。在这种情况下，转换后发行的通用单位数量将等于每单位购买价格加上任何应计和未付分配的价值除以等于7.5在紧接改装通知前的30个交易日内给予VWAP%的折扣。与按照本款规定将优先股转换为普通股不同，NRP可以选择赎回建议转换为现金的优先股，价格相当于每股收购价加上任何应计和未付分配的价值。
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在2025年3月2日或之后，优先股持有者可以选择将优先股转换为普通股，换算率等于清算价值除以等于10在紧接改装通知前的30个交易日内给予VWAP%的折扣。清算价值“将等于以下两项中较大的一项：(1)(A)单位购买价格乘以(I)2020年3月2日之前的价格，1.50(Ii)在2020年3月2日或该日后而在2021年3月2日前，1.70及(Iii)在2021年3月2日或该日后，1.85减去(B)(I)NRP先前作出的所有优先单位分派及(Ii)先前就赎回任何PIK单位而支付的所有现金款项；及(2)每单位购买价加上所有应计及未付分派的价值。
如果优先股持有人在2029年3月2日之前没有选择转换他们的优先股，NRP有权强制优先股的转换价格等于清算价值除以等于10在紧接改装通知前的30个交易日内给予VWAP%的折扣。
此外，NRP有能力在任何时候(在遵守其债务协议的情况下)赎回所有或任何部分优先股和任何未偿还的PIK股，以换取现金。每个尚未赎回的PIK单位的赎回价格为$1,000加上每个PIK单位的任何应计和未付分配的价值。每个优先股的赎回价格为清算价值除以未偿还优先股数量。优先股只有在控制权发生变化时才可由优先购买者选择赎回。
优先单位的条款包含了对NRP支付其共同单位的分配能力的某些限制。如果(I)合伙企业于2017年3月2日签署的“第五次修订和重新签署的合伙企业协议”(“重述合伙企业协议”)中界定的NRP的综合杠杆率大于3.25X，或(Ii)NRP的可分配现金流(定义见《重新合作伙伴协议》)与已作出或拟作出的现金分配的比率小于1.2X(在每种情况下，相对于最近完成的四个季度)，NRP可能不会将季度分配增加到$以上0.45在未经大多数未偿还优先股持有人批准的情况下，每季度。此外，如果在2022年1月1日之后的任何时间，有任何PIK单位未偿还，NRP在赎回所有PIK单位以换取现金之前，不得对其普通单位进行分配。
优先单位的持有人有权在转换后的基础上与NRP的共同单位的持有人一起投票，并对优先单位条款的变更拥有其他习惯上的批准权利。此外，黑石集团对重述的合伙协议中确定的某些事项拥有一定的审批权。GoldenTree还拥有更有限的审批权，一旦Blackstone的所有权低于最低优先股门槛(定义如下)，该审批权将会扩大。未经NRP同意，这些批准权不得转让。此外，Blackstone和GoldenTree持有的审批权将在Blackstone(及其附属公司)或GoldenTree(及其附属公司)至少不再拥有(视情况而定)时终止20在截止日期发行的优先股总数的百分比，以及所有已发行但未赎回的PIK股(“最低优先股门槛”)。
于收盘时，根据董事会陈述及观察权协议，优先购买者获得若干董事会委任及观察权，而Blackstone委任一名董事及一名观察员为董事会成员。
NRP还与优先购买者签订了登记权协议(“优先单位和权证登记权协议”)，据此，NRP需要提交(I)货架登记书，以登记在行使认股权证时可发行的共有单位，并使该登记书在截止日期后90天内生效；(Ii)书架登记书，以登记首选单位转换时可发行的公用单位为限，并使登记声明在截止日期五周年之前或在首选单位转换后首次发行公用单位后90天内生效(“登记截止日期”)。此外，优先股和权证登记权协议赋予优先购买者搭载登记和要求在某些情况下承销发行的权利。对权证行使时可发行的公用单位进行登记的货架登记表于2017年4月20日生效。如果在优先单位转换时可签发的登记公用单位的货架登记声明在适用的登记截止日期前没有生效，NRP将被要求按照优先单位和授权登记权协议中规定的金额和期限向优先购买者支付违约金。
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优先股和认股权证的会计核算
分类
由于某些或有赎回权可以在优先购买者的选举中行使，优先股在NRP的综合资产负债表上被计入临时股本。这些认股权证在NRP的综合资产负债表上作为权益入账。
初始测量
如下所示的交易净价是根据优先股及认股权证于成立日的相对公允价值分配予优先股及认股权证。NRP主要根据优先股和权证的相对开始日期分配价值，按比例将交易发行成本分配给优先股和权证。
后续测量
在NRP确定可能发生全部或部分首选单位的转换或赎回之前，不会对优先单位进行后续调整。一旦转换或赎回变得可能发生，优先股的账面价值将在自特征可能发生之日起至优先股首次转换或赎回之日这段时间内增加到其赎回价值。
与首选单位相关的活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位数据除外，以千为单位) | | 未完成的单位 | | 金融
职位 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 2017年12月31日的余额 | | 258,844 | | | $ | 173,431 | |
| PIK单位的赎回 | | (8,844) | | | (8,844) | |
| 2018年12月31日和2019年12月31日的余额 | | 250,000 | | | $ | 164,587 | |
| 分配实物支付 | | 3,750 | | | 3,750 | |
| 2020年12月31日的余额 | | $ | 253,750 | | | $ | 168,337 | |
在权证行使之前，权证的后续调整将不会发生，届时，NRP可选择以普通单位或现金结算权证，每份权证均以净额为基础。净基数将等于合伙企业的普通单价与权证的执行价格之间的差额。一旦认股权证获行使，认股权证的账面金额与净结算金额之间的差额将按比例分配给普通单位持有人和普通合伙人。
优先股和认股权证购买协议中的某些嵌入功能按公允价值计入，并每季度重新计量。看见附注12.公允价值计量了解有关这些嵌入式衍生品估值的更多信息。
5. 公共单位分布和首选单位分布
该合伙企业每季度向普通股和优先股持有人分配现金，但须经董事会批准。NRP在声明分布的日期识别公共单位分布和首选单位分布。
就共同单位及普通合伙人的普通合伙人(“GP”)权益作出的分配，按其在合伙企业中的相对百分比权益按比例分配。普通合伙人有权获得2这类分布的百分比。
普通单位持有人和普通合伙人可获得的收入(损失)因期间积累的优先单位分配而减少。NRP使普通单位持有人和普通合伙人可获得的净收入(亏损)减少了#美元。30.2在截至2020年12月31日的年度内，30.0在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，由于在此期间赚取的累计优先单位分配，利润为100万美元。2020年5月，该伙伴关系以实物形式支付了一笔-
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一半的优先单位分布与截至2020年3月31日的三个月有关。2020年6月，伙伴关系赎回了所有以实物支付的未偿还优先股。此外，在2020年11月，合作伙伴关系以实物形式支付了与截至2020年9月30日的三个月相关的优先单位分配的一半。在截至2018年3月31日的三个月内，该伙伴关系赎回了与截至2017年12月31日的年度相关的所有未偿还PIK单位，从而产生了$8.8截至2018年12月31日的年度内支付百万现金。这一美元8.8下表不包括百万现金支付。
下表显示了在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内分别向普通股和优先股持有人申报和支付的现金分配：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公共单位 | | 首选单位 |
| 支付日期 | | 分销覆盖的期间 | | 分布
每单位 | | 总分销 (1) (单位：千) | | 按单位分配 | | 总分销
(单位：千) |
| 2020 | | | | | | | | | | |
| 2020年2月 | | 2019年10月1日-12月31日 | | $ | 0.45 | | | $ | 5,630 | | | $ | 30.00 | | | $ | 7,500 | |
| 2020年5月 | | 2020年1月1日-3月31日 | | — | | | — | | | 15.00 | | | 3,750 | |
2020年6月(2) | | 2020年1月1日-3月31日 | | — | | | — | | | 15.45 | | | 3,863 | |
| 2020年8月 | | 2020年4月1日-6月30日 | | 0.45 | | | 5,630 | | | 30.00 | | | 7,500 | |
| 2020年11月 | | 2020年7月1日-9月30日 | | 0.45 | | | 5,630 | | | 15.00 | | | 3,750 | |
| | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | | | | | |
| 2019年2月 | | 2018年10月1日-12月31日 | | $ | 0.45 | | | $ | 5,625 | | | $ | 30.00 | | | $ | 7,500 | |
| 2019年5月 | | 2019年1月1日-3月31日 | | 0.45 | | | 5,630 | | | 30.00 | | | 7,500 | |
2019年5月(3) | | 特殊分配 | | 0.85 | | | 10,635 | | | — | | | — | |
| 2019年8月 | | 2019年4月1日-6月30日 | | 0.45 | | | 5,630 | | | 30.00 | | | 7,500 | |
| 2019年11月 | | 2019年7月1日-9月30日 | | 0.45 | | | 5,630 | | | 30.00 | | | 7,500 | |
| | | | | | | | | | |
| 2018 | | | | | | | | | | |
| 2018年2月 | | 2017年10月1日-12月31日 | | $ | 0.45 | | | $ | 5,617 | | | $ | 30.00 | | | $ | 7,765 | |
| 2018年5月 | | 2018年1月1日-3月31日 | | 0.45 | | | 5,623 | | | 30.00 | | | 7,500 | |
| 2018年8月 | | 2018年4月1日-6月30日 | | 0.45 | | | 5,623 | | | 30.00 | | | 7,500 | |
| 2018年11月 | | 2018年7月1日-9月30日 | | 0.45 | | | 5,623 | | | 30.00 | | | 7,500 | |
(1)公共单位分配总额包括按照普通合伙人支付给NRP普通合伙人的金额2%的一般合伙人权益。
(2)赎回以实物支付的优先股加上应计利息。
(3)进行了特别分配，以支付2018年12月出售NRP的建筑集料业务造成的普通单位持有人的纳税义务。
6. 每公用事业单位净收益(亏损)
每个普通单位的基本净收入(亏损)是在考虑了非控股权益、优先单位持有人和普通合伙人的普通合伙人权益的收入后，除以已发行的普通单位的加权平均数量而计算的净收入(亏损)。单位摊薄净收益(亏损)包括NRP的优先单位、认股权证和未授予单位奖励的影响(如果这些项目是摊薄的)。
优选单元的稀释效应是使用IF转换方法计算的。根据IF折算方法，优先单位假设在期初进行折算，由此产生的共同单位计入当前期间单位稀释净收益(亏损)计算的分母中。在该期间内声明的分布和在该期间累计的首选单位上的未声明分布被加回到分子中。
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用于IF转换计算。在计算截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，每个普通单位的稀释净亏损不包括假设的优先单位转换，因为这将是反稀释的影响。计算截至2018年12月31日的年度每个普通单位的摊薄净收入，其中包括优先单位的假设转换。
权证的摊薄效应采用库存股方法计算，该方法假设行使该等工具所得款项用于按该期间的平均市场价格购买普通股。由于NRP在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内净亏损，权证的稀释效应不包括在内，因为影响将是反稀释的。截至2018年12月31日止年度的权证摊薄效应计算包括认购权证的净结算额。1.75百万个普通单位，执行价为$22.81但不包括认股权证的净结算价2.25百万个普通单位，执行价为$34.00因为这样的影响是反稀释的。
下表对计算单位基本和摊薄净收益(亏损)的分子和分母进行了核对，并计算了单位单位基本和摊薄净收益(亏损)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (单位为千，单位数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净收益(亏损)分摊 | | | | | | |
| 持续经营的净收益(亏损) | | $ | (84,819) | | | $ | (25,414) | | | $ | 122,360 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收入 | | — | | | — | | | (510) | |
| 减去：可归因于优先单位持有人的收入 | | (30,225) | | | (30,000) | | | (30,000) | |
| 可归因于普通单位持有人和普通合伙人的持续经营净收益(亏损) | | $ | (115,044) | | | $ | (55,414) | | | $ | 91,850 | |
| 加(减)：可归因于普通合伙人的持续经营净亏损(收入) | | 2,301 | | | 1,108 | | | (1,837) | |
| 可归因于普通单位持有人的持续经营净收益(亏损) | | $ | (112,743) | | | $ | (54,306) | | | $ | 90,013 | |
| | | | | | |
| 非持续经营的净收益 | | $ | — | | | $ | 956 | | | $ | 17,687 | |
| 减去：可归因于普通合伙人的非持续经营净收入 | | — | | | (19) | | | (354) | |
| 可归因于普通单位持有人的非持续经营净收益 | | $ | — | | | $ | 937 | | | $ | 17,333 | |
| | | | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | (84,819) | | | $ | (24,458) | | | $ | 140,047 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收入 | | — | | | — | | | (510) | |
| 减去：可归因于优先单位持有人的收入 | | (30,225) | | | (30,000) | | | (30,000) | |
| 可归因于普通单位持有人和普通合伙人的净收益(亏损) | | $ | (115,044) | | | $ | (54,458) | | | $ | 109,537 | |
| 加(减)：可归因于普通合伙人的净亏损(收入) | | 2,301 | | | 1,089 | | | (2,191) | |
| 普通股持有人应占净收益(亏损) | | $ | (112,743) | | | $ | (53,369) | | | $ | 107,346 | |
| | | | | | |
| 普通单位基本收入(亏损) | | | | | | |
| 加权平均公共单位-基本单位 | | 12,261 | | | 12,260 | | | 12,244 | |
| 每公用事业单位持续经营的基本净收入(亏损) | | $ | (9.20) | | | $ | (4.43) | | | $ | 7.35 | |
| 每公用事业单位非持续经营的基本净收入 | | $ | — | | | $ | 0.08 | | | $ | 1.42 | |
| 普通单位基本净收入(亏损) | | $ | (9.20) | | | $ | (4.35) | | | $ | 8.77 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (单位为千，单位数据除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 普通股摊薄收益(亏损) | | | | | | |
| 加权平均公共单位-基本单位 | | 12,261 | | | 12,260 | | | 12,244 | |
| 加号：优先股的稀释效应 | | — | | | — | | | 7,479 | |
| 另外：认股权证的摊薄效应 | | — | | | — | | | 511 | |
| 另外：未授予单位奖励的稀释效应 | | — | | | — | | | — | |
| 加权平均公用单位-稀释 | | 12,261 | | | 12,260 | | | 20,234 | |
| | | | | | |
| 持续经营的净收益(亏损) | | $ | (84,819) | | | $ | (25,414) | | | $ | 122,360 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收入 | | — | | | — | | | (510) | |
| 减去：可归因于优先单位持有人的收入 | | (30,225) | | | (30,000) | | | — | |
| 可归因于普通单位持有人和普通合伙人的持续经营摊薄净收益(亏损) | | $ | (115,044) | | | $ | (55,414) | | | $ | 121,850 | |
| 加(减)：可归因于普通合伙人的持续经营净亏损(收入) | | 2,301 | | | 1,108 | | | (2,437) | |
| 普通股持有者持续经营的摊薄净收益(亏损) | | $ | (112,743) | | | $ | (54,306) | | | $ | 119,413 | |
| | | | | | |
| 可归因于普通单位持有人的非连续性业务摊薄净收益 | | $ | — | | | $ | 937 | | | $ | 17,333 | |
| | | | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | (84,819) | | | $ | (24,458) | | | $ | 140,047 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收入 | | — | | | — | | | (510) | |
| 减去：可归因于优先单位持有人的收入 | | (30,225) | | | (30,000) | | | — | |
| 普通股持有人和普通合伙人的摊薄净收益(亏损) | | $ | (115,044) | | | $ | (54,458) | | | $ | 139,537 | |
| 加(减)：可归因于普通合伙人的摊薄净亏损(收益) | | 2,301 | | | 1,089 | | | (2,791) | |
| 普通股持有人的摊薄净收益(亏损) | | $ | (112,743) | | | $ | (53,369) | | | $ | 136,746 | |
| | | | | | |
| 每个普通单位持续经营的摊薄净收益(亏损) | | $ | (9.20) | | | $ | (4.43) | | | $ | 5.90 | |
| 每个普通单位非持续经营的摊薄净收入 | | $ | — | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.86 | |
| 普通股摊薄净收益(亏损) | | $ | (9.20) | | | $ | (4.35) | | | $ | 6.76 | |
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7. 段信息
合作伙伴关系的部门是战略业务部门，向美国不同地区的不同客户提供不同的产品和服务，并进行相应的管理。NRP具有以下特性二运营细分市场：
煤炭特许权使用费和其他-主要包括煤炭特许权使用费属性和与煤炭相关的运输和加工资产。其他资产包括工业矿产特许权使用费财产、集合体特许权使用费财产、石油和天然气特许权使用费财产和木材。该合作伙伴的煤炭储量主要位于美国的阿巴拉契亚、伊利诺伊盆地和北鲍德河盆地。该伙伴关系的工业矿物和集料物业分布在美国各地的各个州。该伙伴关系的石油和天然气特许权使用费资产主要位于路易斯安那州，其木材资产主要位于西弗吉尼亚州。
纯碱-由合作伙伴关系的成员组成49怀俄明州绿河盆地的Trona矿石开采业务和纯碱炼油厂Ciner Wyming的非控股股权。怀俄明州Ciner开采Trona，并将其加工成纯碱，然后在国内和国际上销往玻璃和化工行业。
直接分部成本和在公司层面发生的、可识别并使合伙企业的分部受益的某些其他成本相应地分配给运营分部。这些分摊成本一般包括薪金和福利、保险、财产税、法律、特许权使用费、信息技术和共享设施服务，并计入合伙企业综合全面收益(亏损)表中的运营和维护费用。
公司和融资部门包括不赚取收入的职能公司部门。这些部门发生的成本包括利息和融资、公司总部和间接费用、集中金库、法律和会计以及其他未具体分配给某一部门的公司级活动，并计入合伙企业综合全面收益表(亏损)的一般和行政费用。
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下表汇总了合作伙伴关系每个业务部门的某些财务信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 运营细分市场 | | | | |
| (单位：千) | | 煤炭特许权使用费和其他 | | 纯碱 | | 企业与融资 | | 总计 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 129,011 | | | $ | 10,728 | | | $ | — | | | $ | 139,739 | |
| | | | | | | | |
| 资产出售和处置的收益 | | 581 | | | — | | | — | | | 581 | |
| 运维费用 | | 24,610 | | | 185 | | | — | | | 24,795 | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 9,198 | | | — | | | — | | | 9,198 | |
| 一般和行政费用 | | — | | | — | | | 14,293 | | | 14,293 | |
| 资产减值 | | 135,885 | | | — | | | — | | | 135,885 | |
| 其他费用(净额) | | 79 | | | — | | | 40,889 | | | 40,968 | |
| 持续经营的净收益(亏损) | | (40,180) | | | 10,543 | | | (55,182) | | | (84,819) | |
| | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 | | | | | | | | |
| 持续经营的总资产 | | $ | 656,505 | | | $ | 262,514 | | | $ | 2,858 | | | $ | 921,877 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 210,348 | | | $ | 47,089 | | | $ | — | | | $ | 257,437 | |
| | | | | | | | |
| 资产出售和处置的收益 | | 6,498 | | | — | | | — | | | 6,498 | |
| 运维费用 | | 32,489 | | | 249 | | | — | | | 32,738 | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 14,932 | | | — | | | — | | | 14,932 | |
| 一般和行政费用 | | — | | | — | | | 16,730 | | | 16,730 | |
| 资产减值 | | 148,214 | | | — | | | — | | | 148,214 | |
| 其他费用(净额) | | — | | | — | | | 76,735 | | | 76,735 | |
| 持续经营的净收益(亏损) | | 21,211 | | | 46,840 | | | (93,465) | | | (25,414) | |
| 非持续经营的收入 | | — | | | — | | | — | | | 956 | |
| | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | | | | | | | | |
| 持续经营的总资产 | | $ | 817,768 | | | $ | 263,080 | | | $ | 3,353 | | | $ | 1,084,201 | |
| 停产业务总资产 | | — | | | — | | | — | | | 1,706 | |
| | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 202,765 | | | $ | 48,306 | | | $ | — | | | $ | 251,071 | |
| 诉讼和解收益 | | 25,000 | | | — | | | — | | | 25,000 | |
| 资产出售和处置的收益 | | 2,441 | | | — | | | — | | | 2,441 | |
| 运维费用 | | 29,509 | | | — | | | — | | | 29,509 | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 21,689 | | | — | | | — | | | 21,689 | |
| 一般和行政费用 | | — | | | — | | | 16,496 | | | 16,496 | |
| 资产减值 | | 18,280 | | | — | | | — | | | 18,280 | |
| 其他费用(净额) | | — | | | — | | | 70,178 | | | 70,178 | |
| 持续经营的净收益(亏损) | | 160,728 | | | 48,306 | | | (86,674) | | | 122,360 | |
| 非持续经营的收入 | | — | | | — | | | — | | | 17,687 | |
| | | | | | | | |
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8. 股权投资
该合伙企业解释了其49使用权益会计方法对怀俄明州Ciner的投资百分比。与这项投资相关的活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 期初余额 | $ | 263,080 | | | $ | 247,051 | | | $ | 245,433 | |
NRP股权收益分配(1) | 15,205 | | | 52,016 | | | 53,095 | |
| 基差摊销 | (4,477) | | | (4,927) | | | (4,789) | |
| 其他综合收益(亏损) | 2,916 | | | 790 | | | (138) | |
| 分布 | (14,210) | | | (31,850) | | | (46,550) | |
| 期末余额 | $ | 262,514 | | | $ | 263,080 | | | $ | 247,051 | |
(1)包括将累积的其他综合亏损收入分配给NRP股权的重新分类 $1.7百万，$0.6百万美元和$0.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
怀俄明州电影院的投资金额与投资不足的金额之间的差额怀俄明州Ciner的净资产中的ING股本为$131.4百万美元和$135.8分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。这一超额基准与财产、厂房和设备以及采矿权有关。与财产、厂房和设备有关的超额基差正在使用直线法摊销为收入。27好几年了。与采矿权有关的超额基差正在使用单位生产法摊销为收入。
下表代表怀俄明州Ciner公司的汇总财务信息，这些信息来自于它们各自截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务报表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净销售额 | $ | 392,231 | | | $ | 522,843 | | | $ | 486,759 | |
| 毛利 | 54,838 | | | 131,712 | | | 104,053 | |
| 净收入 | 31,030 | | | 106,155 | | | 108,357 | |
怀俄明州Ciner的财务状况摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 流动资产 | $ | 164,720 | | | $ | 170,696 | |
| 非流动资产 | 294,008 | | | 282,387 | |
| 流动负债 | 55,313 | | | 55,339 | |
| 非流动负债 | 135,776 | | | 138,087 | |
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9. 矿业权，净值
该伙伴关系的采矿权包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| (单位：千) | 账面价值 | | 累计耗竭 | | 账面净值 | | 账面价值 | | 累计耗竭 | | 账面净值 |
| 煤的性质 | $ | 785,623 | | | $ | (346,773) | | | $ | 438,850 | | | $ | 981,352 | | | $ | (420,448) | | | $ | 560,904 | |
| 聚合属性 | 9,039 | | | (2,819) | | | 6,220 | | | 41,486 | | | (13,357) | | | 28,129 | |
| 油气特许权使用费性质 | 12,354 | | | (8,593) | | | 3,761 | | | 12,395 | | | (7,887) | | | 4,508 | |
| 其他 | 13,154 | | | (1,612) | | | 11,542 | | | 13,156 | | | (1,601) | | | 11,555 | |
| 总矿业权，净额 | $ | 820,170 | | | $ | (359,797) | | | $ | 460,373 | | | $ | 1,048,389 | | | $ | (443,293) | | | $ | 605,096 | |
与合伙企业采矿权有关的损耗费用计入其综合全面收益(亏损)表中的折旧、损耗和摊销，总额为#美元。8.8百万，$12.1百万美元和$17.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
矿业权销售
在截至2020年12月31日的年度内，该伙伴关系录得$0.6在综合全面收益(亏损)表中计入与出售多种矿产储备有关的资产出售和处置收益。在截至2019年12月31日的年度内，合伙企业录得收益$6.5百万美元计入综合全面收益(亏损)表中的资产出售和处置收益，主要与出售某些煤炭矿业权有关，金额为1美元。0账面净值。在截至2018年12月31日的年度内，该伙伴关系录得累计收益$2.4在综合全面收益(亏损)表中计入与出售多种矿产储备有关的资产出售和处置收益。
矿业权的减损
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，合伙企业确定了表明其某些矿业权的账面价值超过来自该等资产的未来现金流量的事实和情况，并在综合全面收益(亏损)表中记录了计入资产减值的非现金减值费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
煤的性质(1) | $ | 114,302 | | | $ | 125,806 | | | $ | 5,259 | |
| | | | | |
聚合属性 (2) | 21,583 | | | 103 | | | 13,021 | |
总计 | $ | 135,885 | | | $ | 125,909 | | | $ | 18,280 | |
(1)合伙企业记录了$114.3于截至二零二零年十二月三十一日止年度，减值开支百万元，以损害若干资产，主要与煤炭市场疲弱有关，而煤炭市场疲弱导致若干煤炭租约终止，以及承租人采矿计划改变，导致我们的若干煤炭资产永久移出。合作伙伴HIP记录$125.8于截至2019年12月31日止年度内，本公司减值开支为1百万元人民币，主要由于动力煤市场恶化、承租人资本限制、动力煤租赁终止，以及预期全球及国内动力煤需求将因天然气价格偏低而进一步减少，以及发电行业在排放及气候变化方面持续承受压力，导致本公司若干煤炭资产的预期现金流减少(加上预期煤炭销售量、销售价、最低现金流及/或矿场寿命假设)。在截至2019年12月31日的年度内，合伙企业录得$36.0100万美元，以完全损害某些煤炭属性。此外，NRP记录了#美元。89.8煤炭特许权使用费减值费用百万美元97账面净值为100万美元，公允价值为$7.22019年12月31日为100万。减值资产于2019年12月31日的公允价值按以下折现率计算15%。合作伙伴关系记录了美元。5.3在截至2018年12月31日的一年中，主要由于租赁终止而产生的100万美元的煤炭财产减值，其中记录了#美元5.0在截至2018年12月31日的三个月内，减值支出为100,000,000,000,000,000美元，以完全损害某些煤炭资产。NRP比较了网络
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其煤炭资产的账面价值与估计的未贴现未来现金流净额相抵。如果账面净值超过未贴现的未来现金流量，合伙企业将因账面净值超过公允价值而计入减值。采用贴现现金流模型估计公允价值。用于确定公允价值的重要投入包括对煤炭销售和最低付款、贴现率和有用经济寿命的未来现金流的估计。估计现金流是一个过程的产物，该过程始于截至计量日期的当前已实现定价，并包括对与未来现金流实现有关的风险进行的调整。
(2)合作伙伴关系记录了美元。21.6截至2020年12月31日的年度内，总特许权使用费财产减值100万美元，主要与石油和天然气钻探活动减少有关，这对NRP的压裂砂性能前景产生了负面影响。E合作伙伴关系记录$0.1截至2019年12月31日的一年中，特许权使用费财产减值总额为100万英镑。在截至2018年12月31日的三个月中，合作伙伴关系记录了$13.0与合伙企业拥有并租赁给其前建筑集料业务(开采、生产和销售集料)的集合体物业相关的减值支出为100万美元。减值资产的公允价值降至$。2.32018年12月31日，折现率为11%。NRP将其聚集体和木材资产的账面净值与估计的未贴现未来净现金流进行了比较。如果账面净值超过未贴现现金流量，合伙企业就账面净值超过公允价值计入减值。采用贴现现金流模型估计公允价值。用于确定公允价值的重要投入包括对总销售额和最低付款的未来现金流的估计、贴现率和有用的经济寿命。估计现金流是一个过程的产物，该过程始于截至计量日期的当前已实现定价，并包括对与未来现金流实现有关的风险进行的调整。
虽然该伙伴关系截至2020年12月31日的损害评估纳入了全球新冠肺炎大流行的估计影响，但这种干扰的严重性和持续时间存在重大不确定性。如果影响比我们目前估计的更严重，未来可能会确认额外的减值费用。
10. 无形资产净额
合伙企业的无形资产包括高于市场的煤炭特许权使用费和与Foresight Energy Resources LLC(“Foresight”)子公司签订的相关运输合同，根据这些合同，合伙企业收取煤炭销售的特许权使用费以及煤炭运输和加工的吞吐量费用。合伙企业合并资产负债表中的无形资产如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 按成本计算的无形资产 | $ | 53,878 | | | $ | 53,878 | |
| 减去：累计摊销 | (36,419) | | | (36,191) | |
| 无形资产总额(净额) | $ | 17,459 | | | $ | 17,687 | |
在合伙企业的综合全面收益(亏损)报表中，计入折旧、损耗和摊销的摊销费用为#美元。0.2百万，$2.5百万美元和$4.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
在截至2019年12月31日的年度内，合伙企业确定了一些事实和情况，表明其某些高于市场的合同的账面价值超过了这些资产的未来现金流，并记录了#美元的非现金减值支出。22.3100万美元，以完全损害这些资产。该等减值已计入合伙企业综合全面收益(亏损)表的资产减值，乃由于电煤市场恶化、承租人资本限制，以及预期全球及国内电煤需求会因天然气价格偏低而进一步减少，以及发电行业在排放及气候变化方面持续承受压力，导致本公司若干无形资产的预期现金流减少(加上预期煤炭销售量、销售价格及/或矿山寿命假设)。
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截至12月31日止年度的摊销费用估计(如下所示)是基于当前的采矿计划，并会随着该等计划在未来期间的变化而作出修订。
| | | | | | | | |
| (单位：千) | | 预计摊销费用 |
| 2021 | | $ | 1,155 | |
| 2022 | | 525 | |
| 2023 | | 1,199 | |
| 2024 | | 1,037 | |
| 2025 | | 950 | |
11. 债务，净额
该合伙企业的债务包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| NRP LP债务： | | | |
9.125%优先债券，每半年支付一次利息，于2025年6月和12月到期，按面值发行(“2025年优先债券”) | $ | 300,000 | | | $ | 300,000 | |
| | | |
| OPCO债务： | | | |
| 循环信贷安排 | $ | — | | | $ | — | |
| 高级注释 | | | |
| | | |
| | | |
5.051月和7月每半年支付一次利息，7月支付年度本金，2020年7月到期 | $ | — | | | $ | 6,780 | |
5.55每半年支付一次利息，6月和12月支付一次利息，6月支付年度本金，2023年6月到期 | 7,094 | | | 9,458 | |
4.736月份和12月份每半年支付一次利息，12月份支付年度本金，2023年12月到期 | 18,013 | | | 24,016 | |
5.82在3月和9月每半年支付一次利息，每年3月支付一次本金，2024年3月到期 | 50,738 | | | 63,423 | |
8.92在3月和9月每半年支付一次利息，每年3月支付一次本金，2024年3月到期 | 16,047 | | | 20,059 | |
5.036月份和12月份每半年支付一次利息，12月份支付年度本金，2026年12月到期 | 68,524 | | | 79,945 | |
5.186月份和12月份每半年支付一次利息，12月份支付年度本金，2026年12月到期 | 17,464 | | | 20,375 | |
| Opco高级债券合计 | $ | 177,880 | | | $ | 224,056 | |
| 按面值计算的总债务 | $ | 477,880 | | | $ | 524,056 | |
| | | |
| 未摊销债务净发行成本 | (6,381) | | | (7,858) | |
| 总债务，净额 | $ | 471,499 | | | $ | 516,198 | |
| 减去：长期债务的当前部分 | (39,055) | | | (45,776) | |
| 长期债务总额，净额 | $ | 432,444 | | | $ | 470,422 | |
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NRP LP债务
2025年高级债券
2025年优先债券是根据日期为2019年4月29日的印花税发行的(“2025年印花税”)，利息为。9.125年息%，2025年6月30日到期。利息每半年支付一次，时间分别为6月30日和12月30日。NRP和NRP Finance有权在2021年10月30日或之后的任何时间全部或部分赎回2025年优先债券，赎回价格(以本金的百分比表示)为。104.563从2021年10月30日开始的12个月期间的利率为%。102.2812022年10月30日开始的12个月期间为%，此后为100.000%，在每一种情况下，连同到赎回日为止的任何应计和未付利息。此外，在2021年10月30日之前，NRP可以在任何一次或多次情况下赎回，最高可达2021年10月30日。352025年优先债券本金总额的30%，其中包括某些公共或私募股权发行的净收益，赎回价格为。109.1252025年优先债券本金的%，另加到赎回日为止的任何应计和未付利息(如果有的话)，如果至少65根据2025年契约发行的2025年优先债券的本金总额中，有30%在紧接赎回后仍未偿还，赎回将在股票发行截止日期后180天内进行。如果控制权发生变化，根据2025年契约的定义，2025年优先债券的持有人可能会要求我们以相当于以下价格的购买价格购买他们的2025年优先债券。1012025年优先债券本金的30%，另加应计及未付利息(如有)。2025年发行的高级债券是按面值发行的。
2025年优先债券是NRP和NRP Finance的优先无担保债务。2025年优先债券的偿付权等同于NRP和NRP Finance的所有现有和未来的优先无担保债务，优先于NRP的任何次级债务。2025年优先债券在偿付权上实际上从属于NRP和NRP Finance的所有未来担保债务，但以担保该等债务的抵押品价值为限，并在结构上从属于我们子公司的所有现有和未来债务及其他负债，包括Opco信贷安排和Opco的每一系列现有优先票据。NRP的子公司都没有为2025年优先债券提供担保。截至2020年12月31日和2019年12月31日，NRP和NRP Finance遵守了与其2025年高级债券相关的契约条款。
2022年高级债券
于2019年第二季，合伙企业赎回2022年优先票据，赎回价格相当于105.2502022年优先债券本金的%，另加应计及未付利息。关于提前赎回，合伙企业支付了#美元。18.1百万看涨保费，还冲销了$10.4百万美元的未摊销债务发行成本和债务贴现。这些费用包括在合伙企业的综合全面收益表(亏损)上的债务清偿损失中。
OPCO债务
Opco的所有债务都由其全资子公司担保，并由Opco及其全资子公司NRP Trona LLC以外的某些资产担保。截至2020年12月31日和2019年12月31日，Opco遵守了其债务协议中包含的财务契约条款。
OPCO信贷安排
2019年4月，该合伙企业签订了Opco信贷融资机制(以下简称Opco信贷融资机制)第四修正案(以下简称《第四修正案》)。第四修正案将Opco信贷安排的期限延长至2023年4月。Opco信贷安排下的贷款人承诺仍为#美元。100.0百万美元。
Opco信贷安排下的债务由Opco选择计息，利息为：
•(I)代理银行公布的最优惠利率，以较高者为准；(Ii)联邦基金利率加0.50%；或(Iii)LIBOR加1%，在每种情况下，外加以下范围内的适用边际2.50%至3.50%；或
•利率等于伦敦银行同业拆借利率加上适用的保证金，范围为3.50%至4.50%.
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截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，合伙企业在Opco信贷安排下并无任何未偿还借款，并有#美元100.0截至2020年12月31日和2019年12月31日，可用借款能力均为100万。OPCO将对循环信贷安排中未使用的部分收取承诺费，费率为：0.50年利率为%。Opco可随时预付Opco信贷安排下的所有未偿还金额，而不会受到惩罚。
Opco信贷机制包含金融契约，要求Opco维持：
•综合负债与EBITDDA的杠杆率(在Opco信贷安排中定义)不得超过4.0X；但是，如果合伙企业增加对普通单位持有人的季度分配，超过#美元0.45每个普通单位，Opco信贷安排下的最高杠杆率将永久性地从4.0X到3.0X；及
•合并EBITDDA与合并固定费用(包括合并利息费用和合并租赁费用)的固定费用覆盖率不低于3.5设置为1.0。
Opco信贷安排包含某些额外的惯例负面契约，其中包括限制Opco产生额外债务、授予资产留置权、进行投资、出售资产和进行业务合并的能力。投资契约中包括对Opco收购资产能力的限制，Opco在这些资产中没有维持一定水平的流动性。此外，Opco还需要使用75出售某些非普通课程资产所得现金净额的%，用于偿还Opco信贷安排(没有任何相应的承诺减少)，并使用剩余的资金25按比例按比例要约偿还高级债券所得现金净额的%，详情见下文“-Opco高级债券”。Opco信贷安排还包含常规违约事件，包括Opco高级票据下的交叉违约。
Opco信贷融资以Opco账面价值为0的某些资产的留置权为抵押和担保。f $364.5百万及$399.7截至2020年12月31日和2019年12月31日，合伙企业合并资产负债表上分别归类为矿业权、净资产和其他长期资产的净额为100万美元。抵押品包括(1)Opco所有全资子公司的股权，但BRP LLC和NRP Trona LLC除外(NRP Trona LLC拥有49(2)Opco的全资附属公司(NRP Trona LLC除外)拥有的个人财产及固定装置，(3)Opco的主要煤炭特许权使用费收入生产物业，及(4)Opco的若干煤炭相关基础设施资产。
OPCO高级债券
Opco已发行多个系列的私募优先债券(“Opco优先债券”)，利率及本金到期日各不相同。截至2020年12月31日和2019年12月31日，Opco高级票据的累计本金余额为$177.9百万美元和$224.1分别为百万美元。OPCO就OPCO高级债券支付强制性本金$46.2百万，$117.4百万美元和$80.7在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内分别为100万美元。在截至2019年12月31日的年度内支付的款项包括一美元49.3由于出售合伙企业的建筑集合体业务，预付款达100万英镑。
与Opco高级债券相关的票据购买协议包含要求Opco：
•维持综合负债与综合EBITDDA的比率(如票据购买协议所界定)不超过4.0最近四个季度降至1.0；
•不允许某些留置权担保的债务和附属公司的债务超过10综合有形资产净值的百分比(定义见票据购买协议)；以及
•将合并EBITDDA(见票据购买协议)与合并固定费用(包括合并利息支出和合并经营租赁费用)的比率维持在不低于3.5设置为1.0。
此外，票据购买协议包括一项契约，规定如果NRP营运或其任何附属公司根据规管其重大负债的协议(包括Opco信贷安排及其所有续期、修订或重述)受制于任何额外或更具限制性的契诺，则该等契诺应被视为以引用方式并入票据购买协议，而票据持有人将获得与该等重大负债协议项下的贷款人同等程度的额外或更具限制性的契诺的利益。
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这个8.92%Opco高级票据还规定，如果Opco的合并负债与合并EBITDDA的杠杆率(在票据购买协议中定义)超过3.75至任何财政季末的1.00，则除了这些票据应累算的所有其他利息外，还应支付下列金额的额外利息2.00在接下来的两个季度，只要杠杆率保持在以上水平，票据的年利率就应累加1%。3.75到1.00。OPCO没有超过3.75到2020年12月31日的任何财季结束时的比率为1.00。
2016年9月，Opco修改了Opco高级注释。根据这项修订，Opco同意使用若干资产出售所得款项向Opco优先票据持有人提出强制性预付要约，而若干资产出售所得的现金收益净额将根据当时未偿还的Opco优先票据金额与正在预付的其他未偿还优先债务总额按比例计算。
上述强制性预付要约将按比例在每一系列已发行的Opco优先债券中按比例支付，Opco将不需要进行任何全额付款。此外，Opco高级债券的剩余本金和利息支付将根据Opco高级债券的实际预付金额进行相应调整。预付款项不影响任何系列Opco高级债券的到期日。
综合本金付款
应支付的综合本金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | NRP LP | | OPCO | |
| (单位：千) | 高级笔记 | | 高级笔记 | | 信贷融资机制 | | 总计 |
| 2021 | $ | — | | | $ | 39,396 | | | $ | — | | | $ | 39,396 | |
| 2022 | — | | | 39,396 | | | — | | | 39,396 | |
| 2023 | — | | | 39,396 | | | — | | | 39,396 | |
| 2024 | — | | | 31,028 | | | — | | | 31,028 | |
| 2025 | 300,000 | | | 14,332 | | | — | | | 314,332 | |
| 此后 | — | | | 14,332 | | | — | | | 14,332 | |
| $ | 300,000 | | | $ | 177,880 | | | $ | — | | | $ | 477,880 | |
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12. 公允价值计量
金融资产负债公允价值
合伙企业的金融资产和负债包括现金和现金等价物、应收合同和债务。由于现金和现金等价物的短期性质，综合资产负债表中报告的现金和现金等价物的账面价值接近公允价值。该伙伴关系使用现有的市场数据和估值方法来估计其债务和应收合同的公允价值。
下表显示了合伙企业债务和应收合同的账面价值和估计公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | | 2020 | | 2019 |
| (单位：千) | 公允价值层级 | | 携载
价值 | | 估计数
公允价值 | | 携载
价值 | | 估计数
公允价值 |
| 债务： | | | | | | | | | |
| 新建议2025号高级债券 | 1 | | $ | 295,160 | | | $ | 274,500 | | | $ | 294,084 | | | $ | 269,250 | |
| | | | | | | | | |
OPCO高级债券(1) | 3 | | 176,339 | | | 162,760 | | | 222,114 | | | 201,090 | |
| OPCO信贷安排 | 3 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 资产： | | | | | | | | | |
合同应收账款净额(本期和长期)(2) | 3 | | $ | 35,313 | | | $ | 27,025 | | | $ | 38,945 | | | $ | 33,460 | |
(1)Opco高级债券的公允价值由管理层根据2025年度优先债券在接近期末时的收市价所得的报价估计，报价为922020年12月31日面值的%。
(2)合伙企业合同应收账款的公允价值是根据与标的资产相关的未来现金流预测的现值确定的，折现率为15截至2020年12月31日。
NRP已将衍生品嵌入与某些转换选择权、赎回功能和控制权变更拨备相关的优先股中，这些优先股在合伙企业的综合资产负债表上作为公允价值的资产和负债与优先股分开核算。嵌入衍生品的3级估值基于多种因素，包括事件发生的可能性。嵌入衍生工具每季度重估一次，其公允价值变动将计入其他费用，净额计入合伙企业的综合全面收益表(亏损)。嵌入的衍生品有零截至2020年12月31日和2019年12月31日的价值。
非金融资产公允价值
合伙企业在非经常性基础上按公允价值披露或确认其非金融资产，如煤炭减值和聚合财产及其他资产。参考注9.矿业权，净额和附注10.无形资产，净额关于与减值资产相关的公允价值的额外披露。
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13. 关联方交易
我们普通合伙人的附属公司
合伙企业的普通合伙人不会因其对NRP的管理而获得任何管理费或其他补偿。然而，根据合伙协议，普通合伙人及其关联公司向合伙企业提供的服务和代表合伙企业发生的费用将得到报销。昆塔纳矿业公司(“QMC”)和西部波卡洪塔斯地产有限合伙公司(“WPPLP”)是该合伙企业的联属公司，其员工为管理该合伙企业的业务提供服务。QMC和WPPLP向合伙企业收取与其向NRP提供的员工服务相关的部分员工工资和福利成本。这些QMC和WPPLP员工管理服务成本在合伙企业的综合全面收益(亏损)报表中作为运营和维护费用以及一般和行政费用列示。NRP还报销其附属公司为管理伙伴关系的业务而产生的管理费用。这些间接费用包括由合伙企业的普通合伙人及其附属公司或代表其产生的某些租金、信息技术、员工福利管理和其他公司服务，并在合伙企业的综合全面收益(亏损)报表中作为运营和维护费用以及一般和行政费用列示。
QMC和WPPLP向合伙企业收取的直接一般和行政费用包括在合伙企业的综合全面收益(亏损)表中，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 运维费用 | $ | 6,294 | | | $ | 6,436 | | | $ | 6,170 | |
| 一般和行政费用 | 3,539 | | | 3,548 | | | 3,658 | |
该合伙企业向QMC支付的账款为$0.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表上的百万美元和0.3百万美元和$0.1截至2020年12月31日和2019年12月31日，应支付给WPPLP的账款分别为百万美元。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，伙伴关系确认了0.4百万，$4.0百万美元和$5.4由于与WPPLP签订了压倒一切的特许权使用费协议，其综合全面收益(亏损)表上的运营和维护费用分别为100万美元。截至2020年12月31日，该合作伙伴关系拥有0.3与本协议的预付特许权使用费相关的百万其他长期资产，在其合并资产负债表上的净额。截至2019年12月31日，合作伙伴关系为0.1WPPLP合并资产负债表上与本协议相关的应付账款中，有数百万美元应支付给WPPLP。
工业矿产集团有限责任公司
2019年12月31日之前，GP Natural Resource Partners LLC董事Corbin J.Robertson III持有Industrial Minerals Group LLC(“Industrial Minerals”)的少数股权，后者通过其子公司租赁了NRP位于阿巴拉契亚中部的一处煤炭特许权使用费物业。来自Industrial Minerals的煤炭特许权使用费相关收入总计美元。1.7百万美元和$0.8截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为100万美元。该合伙企业从工业矿产公司获得的应收账款为#美元。0.7截至2019年12月31日，其合并资产负债表上有100万美元。
昆伍德煤炭公司特许权使用费
昆伍德煤炭合伙公司(Quinwood Coal Partners LP)是一家由科尔宾·J·罗伯逊(Corbin J.Robertson，III)控制的实体，从阿巴拉契亚中部的NRP租赁了两处煤田。昆伍德的煤炭相关收入总计美元。0.0百万，$0.2百万美元和$0.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
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昆塔纳资本集团GP，Ltd.
科尔宾·J·罗伯逊(Corbin J.Robertson Jr.)是Quintana Capital Group GP，Ltd.(“Quintana Capital”)的负责人，该公司控制着几家专注于能源业务投资的私募股权基金。关于昆塔纳资本的成立，伙伴关系通过了一项正式的冲突政策，确定了伙伴关系将寻求的机会和昆塔纳资本将追求的机会。昆塔纳资本公司附属投资基金的管理文件反映了合伙企业的冲突政策中规定的指导方针。截至2020年12月31日，Quintana Capital控制的一只基金拥有Corsa Coal Corp.(“Corsa”)的大量权益，Corsa Coal Corp.(“Corsa”)是一家在多伦多证券交易所创业板(TSX Venture Exchange)交易的煤矿公司，也是该合伙企业在田纳西州的承租人之一。2018年第二季度，Corsa将其与NRP的租赁转让给了第三方，自该日期起不再被视为关联方。Corsa的煤炭相关收入总计为#美元。0.5截至2018年12月31日的一年为100万美元。
14. 主要客户
在下列任一期间，来自客户的收入超过总收入的10%的情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：千) | | 收入 | | 百分比 | | 收入 | | 百分比 | | 收入 | | 百分比 |
先见之明(1) (2) | | $ | 35,704 | | | 26 | % | | $ | 58,923 | | | 23 | % | | $ | 54,595 | | | 22 | % |
阿尔法冶金资源公司(前身为Contura Energy Inc.)(1) (3) | | 33,227 | | | 24 | % | | 40,743 | | | 16 | % | | 24,580 | | | 10 | % |
(1)来自Foresight和Alpha冶金资源公司(前身为Contura Energy Inc.)的收入包括在合作伙伴的煤炭特许权使用费和其他部分。
(2)2020年6月，合伙企业与Foresight签订租约修订，据此，Foresight同意支付NRP固定现金付款，以履行合伙企业与Foresight之间2020和2021年日历年的现有各种煤矿租赁和运输基础设施费用协议产生的所有义务。
(3)2018年第四季度，Contura Energy和Alpha Natural Resources合并。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度收入与合并后的公司有关，而截至2018年12月31日的年度收入不包括阿尔法自然资源公司(Alpha Natural Resources)的收入，直到合并之日。2021年2月，康图拉能源公司更名为阿尔法冶金资源公司。
15. 承诺和或有事项
法务
NRP不时参与日常业务过程中出现的各种法律程序。虽然这些诉讼的最终结果无法确切预测，但合伙企业管理层认为，这些普通的课程事项不会对合伙企业的财务状况、流动资金或运营产生实质性影响。
2019年11月，美国得克萨斯州哈里斯县地区法院，第157司法区，对阿纳达科控股公司及其子公司大岛Trona公司(合称“阿纳达科”)于2017年7月对NRP提起的或有对价支付纠纷案作出裁决。初审法院在所有方面都做出了对NRP有利的裁决，并命令阿纳达科什么都不拿。阿纳达科没有对初审法院的裁决提出上诉，因此，这起诉讼于2020年第一季度结束，不是对合伙企业的责任。
环境顺应性
合伙企业承租人对其物业的经营，以及合伙企业拥有权益的工业矿产、集料以及石油和天然气业务，均受联邦和州环境法律法规的约束。见“项目1.及2.商业及物业-规管及环境事宜.“作为某些物业的表面权益的拥有人，合伙企业可能对表面物业上出现的某些环境条件负责。
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合伙企业几乎所有煤炭租赁的条款要求承租人遵守所有适用的法律和法规，包括环境法律和法规。承租人填海后的保证金保证填海工程将按有关许可证的要求完成，而几乎所有租约均要求承租人就环境责任等向合伙企业作出赔偿。其中一些赔偿在租约终止后仍然存在。该合伙公司定期视察矿山，以确保遵守租赁条款，但遵守所有规定的责任由承租人承担。合伙企业相信其承租人将能够遵守现有法规，预计任何承租人不遵守环境法律法规将不会对合伙企业的财务状况或经营业绩产生实质性影响。在截至2020年12月31日的期间，合伙企业既没有招致也不知道对合伙企业与其物业相关的任何重大环境费用。该伙伴关系与任何可能需要补救费用的重大环境污染无关。不过，合伙公司的承租人须就出租予他们的物业进行填海工程。由于该合伙企业不是被复垦矿山的许可证持有人，因此该合伙企业不承担与这些复垦作业相关的费用。
作为石油和天然气业务工作权益的前所有者，该合伙企业对其在担任所有者期间因未投保和保险不足事件而产生的任何损失和责任(包括环境责任)按比例承担责任。
16. 基于单位的薪酬
2017长期激励计划
2017年12月，《2017年度长期激励计划》(《2017 LTIP》)获批，并于2018年1月正式生效。2017年LTIP授权800,000根据该计划的奖励，可由伙伴关系交付的共同单位。这个术语是10自董事会批准之日起数年，或董事会或董事会任命的管理2017年LTIP的委员会终止2017年LTIP之日起，或所有可用的通用单位交付之日起数年。根据2017年长期投资协议交付的共同单位将全部或部分包括(I)在公开市场收购的共同单位，(Ii)从合伙企业收购的共同单位(包括新发行的单位)、我们的任何附属公司或任何其他人，或(Iii)上述各项的任何组合。
合伙企业的员工、顾问和非员工董事、普通合伙人、GP LLC及其附属公司通常有资格获得2017年LTIP奖励。2017年LTIP规定发放各种基于股权的赠款，包括(I)期权、(Ii)单位增值权、(Iii)受限单位、(Iv)虚拟单位、(V)现金奖励、(Vi)绩效奖励、(Vii)分配等价权和(Viii)其他基于单位的奖励。该计划由董事会薪酬、提名和治理委员会(“CNG委员会”)管理，该委员会决定根据2017年LTIP授予的奖励的条款和条件。合伙企业承认根据本计划发放的任何奖励在发生时被没收。
以单位为单位的奖项
2017年LTIP下的单位奖励通常颁发给合伙企业的某些员工和非员工董事。授予员工的奖励或背心3授权日后数年或按比例在3授权日之后的一年期间。授予非雇员董事的奖励授予1一年的时间段。董事们可以选择立即发放既得奖励，也可以推迟到晚些时候发放。于延迟发行时，该等单位将继续累积分销等价权(“DER”)，直至发行为止。
关于幻影单位奖励，CNG委员会还授予串联DER，这使持有者有权在单位授予之日至结算日之间获得等同于合伙企业共同单位所支付的分配的分配。署长在转归时可以现金支付，但如承授人在转归前终止受雇，可被没收。
2020、2019年和2018年授予的奖项是使用截至授予日期的NRP单位的收盘价进行估值的。于截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度内，该等奖项的授予日期公允价值为$3.5百万，$5.4百万美元和$2.2分别为百万美元。与这些奖励相关的按单位计算的总薪酬支出为#美元。3.6百万，$2.4百万美元和$1.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度分别为百万美元，并计入合伙企业的综合报表中的一般和行政费用以及运营和维护费用
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综合收益(亏损)截至2020年12月31日，与未归属未归属奖励相关的未摊销成本为$3.7百万美元，这笔钱将在以下加权平均期内确认1.6好几年了。截至2019年12月31日，与未归属未决奖励相关的未摊销成本为$。3.5百万美元。
2020年期间未支付赠款中的单位活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 公共单位 | | 加权平均行权价 |
| 截至2020年1月1日的未偿还赠款 | 157 | | | $ | 37.48 | |
| 授与 | 203 | | | $ | 17.20 | |
| 完全归属并发行 | — | | | $ | — | |
| 没收 | (5) | | | $ | 17.20 | |
| 在2020年12月31日未偿还 | 355 | | | $ | 26.20 | |
17.中国的金融融资交易
该伙伴关系在伊利诺伊州盆地的Sugar Camp矿拥有铁路装车和相关基础设施，由Foresight的一家子公司运营。Sugar Camp矿的基础设施租赁给Foresight的一家子公司，并作为融资交易(“Sugar Camp租赁”)入账。Sugar Camp租约将于2032年到期，可选择最多续签80额外的几年。最低还款额为$5.0到租赁期结束时每年百万美元。$5.02020年和2021年应支付给合作伙伴关系的100万美元包括在Foresight公司的固定现金付款中，这些现金付款是由于2020年第二季度签订的合同修改而产生的，如中所述注14.主要客户。合伙企业还有权获得根据利用合伙企业资产运输和加工的煤炭数量确定的吞吐量费用形式的可变付款。如果糖营租约续订到2032年以后，付款将成为固定的$10在新任期的剩余时间里，每年1000美元。
18. 信用损失
合伙企业因收取因与客户签订合同而产生的应收贸易账款和因与客户进行融资交易而产生的长期应收账款而面临信贷损失。合伙企业根据损失率法对这些应收账款计入当期预期信贷损失拨备。NRP使用历史损失率、当前市场状况(包括估计的全球新冠肺炎大流行的影响)、行业和宏观经济因素、合理和可支持的预测以及个别客户和物业的事实或情况来评估收回应收账款的可能性。这些事实或情况的例子包括但不限于与客户的合同纠纷或重新谈判，以及对合同财产的短期和长期经济可行性的评估。对于长期合同应收账款，管理层在合理和可支持的预测期结束后立即恢复历史亏损经验。
截至2020年12月31日，NRP记录了以下与其应收账款和长期合同应收账款相关的当前预期信用损失(CECL)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 毛 | | CECL津贴 | | 网 |
| 应收账款 | | $ | 18,512 | | | $ | (2,358) | | | $ | 16,154 | |
| 长期合同应收账款 | | 34,818 | | | (1,554) | | | 33,264 | |
| 总计 | | $ | 53,330 | | | $ | (3,912) | | | $ | 49,418 | |
NRP记录的美元0.0在截至2020年12月31日的年度内，由于CECL津贴的变化，其综合全面收益(亏损)表上的运营和维护费用为100万欧元。
NRP已制定程序，通过及时审查交易对手相对于合同条款和到期日的余额、应收账款和融资对账、破产监测、承租人审计和争议解决，来监控其持续的信用风险敞口。合伙企业可以聘请法律顾问或催收专家追索拖欠的应收款。
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19. 租契
截至2020年12月31日，该伙伴关系拥有一份WPPLP拥有的写字楼的运营租约。2019年1月1日，合伙企业签订了新的大楼租赁合同，五年期基本项和五其他内容五年期续订选项。租赁开始时，于二零一九年及二零二零年十二月三十一日，合伙企业合理地确定将行使租赁所包括的所有续期选择权，并使用未来租赁付款的现值将使用权资产及相应的租赁负债在综合资产负债表上资本化。30好几年了。合伙企业的使用权资产和租赁负债包括在其他长期资产、净资产和其他非流动负债分别在其合并资产负债表上的总额为$3.52019年12月31日和2020年12月31日均为100万。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，合伙企业产生的运营租赁费用总额为$0.5在综合全面收益表(亏损)中，运营和维护费用以及一般和行政费用均包括在营业和维护费用以及一般和行政费用中。
下表详细说明了合伙企业经营租赁负债的到期日分析，并将未贴现的现金流与其综合资产负债表中包括的经营租赁负债进行了核对：
| | | | | | | | |
| 剩余的年度租赁付款(以千为单位) | | 2020年12月31日 |
| 2021 | | $ | 483 | |
| 2022 | | 483 | |
| 2023 | | 483 | |
| 2024 | | 483 | |
| 2025 | | 483 | |
| 2025年之后 | | 11,114 | |
租赁付款总额(1) | | $ | 13,529 | |
减去：现值调整(2) | | (10,033) | |
| 经营租赁总负债 | | $ | 3,496 | |
(1)合伙企业经营租赁的剩余租赁期为28好几年了。
(2)合伙企业综合资产负债表中经营租赁负债的现值是使用13.5%贴现率，代表合伙企业在租赁项下的估计增量借款利率。由于合伙企业的租赁没有提供隐含利率，合伙企业通过利用合伙企业担保债务的利率，并根据反映借款情况的因素进行调整，估计了签订租赁时的增量借款利率。30-预计租赁期为一年。
20. 停产运营
2018年12月，该伙伴关系以美元的价格出售了其建筑集料材料业务VantaCore Partners LLC。205百万美元，扣除惯例购进价格调整和交易费用，并录得收益#美元13.12016年7月，该合伙企业出售了其未运营的石油和天然气工作权益资产。该合伙企业退出其建筑综合业务和未运营的油气工作权益业务，代表着减少债务的战略转变，并将重点放在煤炭特许权使用费和其他业务部门以及苏打灰业务上。因此，合伙企业将这些业务的资产和负债、经营业绩和现金流量归类为综合资产负债表、综合全面收益(亏损)表和综合现金流量表。
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下表列出了合伙企业截至2019年12月31日在综合资产负债表上终止业务的资产和负债的账面金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| (单位：千) | | | | | | | 建筑集合体 | | NRP
油气 | | 总计 |
| 资产 | | | | | | | | | | | |
| 流动资产 | | | | | | | | | | | |
| 应收账款净额 | | | | | | | $ | — | | | $ | 1,706 | | | $ | 1,706 | |
| 停产业务总资产 | | | | | | | $ | — | | | $ | 1,706 | | | $ | 1,706 | |
| | | | | | | | | | | |
| 负债 | | | | | | | | | | | |
| 流动负债 | | | | | | | | | | | |
| 应付帐款 | | | | | | | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | 42 | |
| 应计负债 | | | | | | | 23 | | | — | | | 23 | |
| 停产业务负债总额 | | | | | | | $ | 65 | | | $ | — | | | $ | 65 | |
下表汇总了合伙企业在综合全面收益表(亏损)上停止经营的财务结果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 建筑集合体 | | -NRP
油气 | | 总计 |
| 收入和其他收入 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 油气 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
| 资产出售和处置的收益 | 280 | | | — | | | 280 | |
| 总收入和其他收入 | $ | 280 | | | $ | 2 | | | $ | 282 | |
| | | | | |
| 运营费用 | | | | | |
| 运维费用 | $ | 27 | | | $ | 16 | | | $ | 43 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 总运营费用 | $ | 27 | | | $ | 16 | | | $ | 43 | |
| | | | | |
| 其他收入 | $ | — | | | $ | 717 | | | $ | 717 | |
| 非持续经营的收入 | $ | 253 | | | $ | 703 | | | $ | 956 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 建筑集合体 | | NRP
油气 | | 总计 |
| 收入和其他收入 | | | | | |
| 建筑集料 | $ | 116,066 | | | $ | — | | | $ | 116,066 | |
| 道路建设和沥青铺设服务 | 18,400 | | | — | | | 18,400 | |
| 油气 | — | | | (3) | | | (3) | |
| 资产出售和处置的收益 | 13,414 | | | — | | | 13,414 | |
| 总收入和其他收入 | $ | 147,880 | | | $ | (3) | | | $ | 147,877 | |
| | | | | |
| 运营费用 | | | | | |
| 运维费用 | $ | 117,568 | | | $ | 134 | | | $ | 117,702 | |
| 折旧、损耗和摊销 | 12,218 | | | — | | | 12,218 | |
| 资产减值 | 232 | | | — | | | 232 | |
| 总运营费用 | $ | 130,018 | | | $ | 134 | | | $ | 130,152 | |
| | | | | |
| 利息支出 | $ | (38) | | | $ | — | | | $ | (38) | |
| 停业收入(亏损) | $ | 17,824 | | | $ | (137) | | | $ | 17,687 | |
与合伙企业终止业务有关的资本支出为#美元。10.9在截至2018年12月31日的一年中，0.9100万美元的资金来自应付账款或应计负债。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们对截至2020年12月31日我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所定义)的设计和操作的有效性进行了评估。本次评估是在我们管理层的监督和参与下进行的，包括我们的执行普通合伙人GP Natural Resource Partners LLC的首席执行官和首席财务官。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，这些披露控制和程序在合理保证的水平下有效，可以及时记录、处理、汇总和报告信息，积累信息并向管理层传达，以便就所需披露及时做出决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。在我们管理层的监督和参与下，包括GP Natural Resource Partners LLC的首席执行官和首席财务官，我们的执行普通合伙人，我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(COSO)，对截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估，截至2020年12月31日，我们的管理层得出结论，根据这些标准，我们对财务报告的内部控制在合理的保证水平下是有效的。在上一财季，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young，LLP)审计了本年度报告(Form 10-K)中包括的合伙企业的合并财务报表，该公司发布了一份关于合伙企业财务报告内部控制的报告，该报告包含在本报告中。
独立注册会计师事务所报告书
自然资源合作伙伴公司(The Partners of Natural Resource Partners L.P.)
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了Natural Resource Partners L.P.截至2020年12月31日的财务报告内部控制。我们认为，根据COSO标准，截至2020年12月31日，Natural Resource Partners L.P.(该合伙企业)在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了自然资源合作伙伴公司(Natural Resource Partners L.P.)截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日的三个年度的相关综合全面收益(亏损)表、合伙人资本和现金流量表，以及相关附注和我们日期为2021年3月15日的报告，对此发表了无保留意见。
意见基础
合伙企业管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制报告中所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对合伙企业的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与合伙企业保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
休斯敦，得克萨斯州
2021年3月15日
第9B项。其他信息
没有。
第三部分
项目10.管理普通合伙人的董事和高级管理人员与公司治理
作为一家大型有限合伙企业，我们不雇佣任何负责我们物业管理的人员。取而代之的是，我们向我们的执行普通合伙人GP Natural Resource Partners LLC的附属公司报销他们的服务。下表列出了截至本年度报告以Form 10-K格式提交的有关GP Natural Resource Partners LLC董事和高级管理人员的信息。每名官员和董事每年都会被选举担任各自的职位或董事。根据与Blackstone及GoldenTree达成的董事会代表及观察权协议，罗伯逊先生有权委任GP Natural Resource Partners LLC的董事会成员。罗伯逊先生已将任命一名董事的权利委托给黑石集团。
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| 名字 | | 年龄 | | 普通合伙人职位 |
| 科尔宾·J·罗伯逊(Corbin J.Robertson Jr.) | | 73 | | | 董事会主席兼首席执行官 |
| 克雷格·W·努涅斯 | | 59 | | | 总裁兼首席运营官 |
| 克里斯托弗·J·佐拉斯 | | 46 | | | 首席财务官兼财务主管 |
| 凯文·J·克雷格 | | 52 | | | 执行副总裁 |
| 凯瑟琳·S·威尔逊 | | 46 | | | 副总统、总法律顾问兼秘书 |
| 格雷戈里·F·伍腾 | | 65 | | | 高级副总裁、总工程师 |
| 加尔迪诺·J·克拉罗 | | 61 | | | 导演 |
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| 亚历山大·D·格林 | | 62 | | | 导演 |
| 里德·莫里安(S.Reed Morian) | | 75 | | | 导演 |
| 保罗·B·墨菲(Paul B.Murphy，Jr.) | | 61 | | | 导演 |
| 理查德·A·纳瓦拉 | | 60 | | | 导演 |
| 科尔宾·J·罗伯逊，III | | 50 | | | 导演 |
| 斯蒂芬·P·史密斯 | | 60 | | | 导演 |
| 利奥·A·维切利奥(Leo A.Vecellio，Jr.) | | 74 | | | 导演 |
科尔宾·J·罗伯逊(Corbin J.Robertson Jr.)自2002年以来一直担任GP Natural Resource Partners LLC的首席执行官和董事会主席。罗伯逊先生拥有丰富的商业经验，曾创立并担任多家私营和上市公司的董事和高级管理人员，并曾在许多非营利性组织的董事会任职。他自1992年起担任Great Northern Properties Limited Partnership的首席执行官兼董事会主席，自1978年起担任Quintana Minerals Corporation的首席执行官兼董事会主席，自1986年起担任New Gauley Coal Corporation的董事会主席，并自1986年以来担任Western Pocahontas Properties Limited Partnership的普通合伙人。罗伯逊先生也是Pocahontas Royalties LLC的首席执行官和管理委员会成员。他还担任昆塔纳资本集团(Quintana Capital Group)的负责人、库伦高等教育信托基金(Cullen Trust For Higher Education)董事会主席，以及美国石油学会(American Petroleum Institute)、国家石油委员会(National Petroleum Council)、贝勒医学院(Bayler College Of Medicine)和精神高尔夫协会(SPIRIT Golf Association)的董事会成员。2006年，罗伯逊先生入选德克萨斯商业名人堂。罗伯逊是科尔宾·J·罗伯逊(Corbin J.Robertson，III)的父亲。
克雷格·W·努涅斯自2017年8月以来一直担任GP Natural Resource Partners LLC总裁兼首席运营官，并曾在2015年1月至2017年8月担任GP Natural Resource Partners LLC的首席财务官和财务主管。在加入NRP之前，Nunez先生是Bocage Group的所有者兼首席执行官，Bocage Group是一家私人投资公司，自2012年3月以来一直专注于能源、自然资源和大师有限合伙企业。此外，在加入NRP之前，他自2012年7月以来一直担任Searle&Co在FINRA注册的投资顾问代表，并自2014年1月以来担任Capital one Asset Management的执行顾问。2011年9月至2012年3月，Nunez先生担任QuickSilver Resources Canada，Inc.执行副总裁兼首席财务官；2007年1月至2011年9月，担任哈里伯顿公司高级副总裁兼财务主管；2006年2月至2007年1月，担任哈里伯顿公司副总裁兼财务主管。在此之前，他于1995年11月至2006年2月担任殖民地管道公司财务主管。努涅斯先生参与过许多慈善组织，目前在休斯顿亲善工业公司和医桥公司的董事会任职。
克里斯托弗·J·佐拉斯自2017年8月以来一直担任GP Natural Resource Partners LLC的首席财务官和财务主管，之前在2015年3月至2017年8月担任GP Natural Resource Partners的首席会计官。在加入NRP之前，Ozolas先生曾担任上市能源公司Cheniere Energy，Inc.的财务报告总监，在那里他为包括一家主有限合伙企业在内的五家独立的SEC注册人执行财务报表准备和分析、技术会计和SEC报告。Zolas先生于2007年加入Cheniere Energy，Inc.，担任SEC报告和技术会计部经理，并于2009年晋升为总监。在加入Cheniere Energy，Inc.之前，Ozolas先生于2002年至2007年在毕马威会计师事务所从事公共会计工作。
凯文·J·克雷格自2014年9月以来担任GP Natural Resource Partners LLC煤炭执行副总裁后，于2021年2月被任命为GP Natural Resource Partners LLC执行副总裁。克雷格先生自2005年起担任GP Natural Resource Partners LLC负责业务发展的副总裁。克雷格先生还代表NRP作为其任命的Ciner Wyming LLC董事会成员之一。克雷格先生于2005年从CSX运输公司加盟NRP。他在能源行业拥有丰富的营销、财务和运营经验。克雷格曾在2000年当选为西弗吉尼亚州众议院议员，并于2002年、2004年、2006年、2008年、2010年和2012年连任。除了其他领导职位外，克雷格代表还担任能源委员会主席。克雷格在2014年没有寻求连任，他的任期到2015年1月结束。在加入CSX之前，他曾在美国陆军担任上尉。克雷格先生曾担任亨廷顿地区商会董事会主席，并继续担任西弗吉尼亚商会和亨廷顿地区商会各自董事会的成员。他是Encova互助保险公司董事会成员和西弗吉尼亚大学董事会成员。
凯瑟琳·S·威尔逊自2013年12月起担任GP Natural Resource Partners LLC副总裁、总法律顾问兼秘书。威尔逊女士于2013年3月至2013年12月担任副总法律顾问。自2013年10月以来，Wilson女士还分别担任New Gauley Coal Corporation的总法律顾问和秘书以及Western Pocahontas Properties Limited Partnership的普通合伙人。她于2013年10月至2018年11月担任Quintana Minerals Corporation总法律顾问，并于2013年10月至2019年6月担任Great Northern Properties Limited Partnership普通合伙人总法律顾问。威尔逊女士于2001年9月至2010年2月和2011年11月至2013年2月在Vinson&Elkins L.L.P.从事公司法和证券法业务。威尔逊女士于2010年3月至2011年6月担任Antero Resources Corporation的总法律顾问。
格雷戈里·F·伍腾自2013年12月起担任GP Natural Resource Partners LLC副总裁兼总工程师后，于2021年2月被任命为GP Natural Resource Partners LLC高级副总裁兼总工程师。伍腾于2007年加入NRP，担任区域经理。在加入NRP之前，Wooten先生曾担任Dingess Rum Properties，Inc.的副总裁、首席运营官和首席工程师，从1982年到2007年，他在该公司管理煤炭、石油、天然气和木材资产。Wooten先生在煤炭行业拥有超过35年的经验，担任规划和生产工程师，是美国采矿、冶金和石油工程师协会的成员。伍腾先生还担任全国煤炭出租人委员会主席，并是西弗吉尼亚州、肯塔基州、印第安纳州和蒙大拿州煤炭协会的董事会成员。他也是卡贝尔-亨廷顿医院的董事会成员。
加尔迪诺·J·克拉罗2018年3月加入GP Natural Resource Partners LLC董事会。Claro先生在初级和次级金属行业拥有30年的全球行政领导经验。自2013年10月至2017年8月，Claro先生担任西姆斯金属管理公司的集团首席执行官兼董事总经理，并担任安全、健康、环境和可持续发展委员会、提名治理委员会和金融投资委员会的成员。在加入西姆斯金属管理公司之前，Claro先生在Harsco Metals and Minerals担任了四年的首席执行官。他从Aleris加盟Harsco，在Aleris担任Aleris America的首席执行官。在此之前，他是Heico Companies LLC金属加工集团的首席执行官。在美国铝业公司的职业生涯中，Claro先生曾担任美国铝业中国区总裁五年，在欧洲担任软合金挤压副总裁和美国铝业欧洲挤压总裁六年。在南美期间，Claro先生曾在Alcoa Alumni SA的多个不同部门担任工厂经理、技术经理、新产品开发总监和Alcoa Cargo-Van董事总经理。在1985年加入美国铝业之前，Claro先生在本田-Motoar开始了他的职业生涯，担任质量控制经理，在巴西和日本工作了三年。
亚历山大·D·格林2019年3月加入GP Natural Resource Partners LLC董事会。格林先生在董事会任职期间拥有丰富的公司融资和私募股权投资经验，在运营改进和战略指导是创造价值的主要驱动力的企业中投资超过35年，并在复杂的杠杆融资、并购和资本重组交易中担任大中型公司、董事会和其他客户的财务顾问。格林先生是Ambac Financial Group，Inc.，Element Fleet Management Corp.的董事，也是美国卡车公司董事会主席。此外，格林先生最近还在模块化空间公司于2018年出售给威廉姆斯·斯科斯曼公司之前担任董事会主席。2005年至2014年，他是全球资产管理公司Brookfield Asset Management的管理合伙人兼美国私募股权主管。在加入Brookfield之前，格林先生是私募股权基金凯雷战略伙伴公司(Carlyle Strategic Partners)的常务董事兼联席主管，Wasserstein Perella&Co.和Whitman Heffernan Rhein&Co.的常务董事和投资银行家。格林先生是一名志愿消防员和Armonk Independent Fire Company的总裁，并在纽约北卡斯特尔镇的预算和金融咨询委员会任职。Greene先生已被Blackstone Tactical Opportunities任命为GP Natural Resource Partners LLC的董事，因为该公司有权任命一名董事进入GP Natural Resource Partners LLC的董事会。
里德·莫里安(S.Reed Morian)2002年加入GP Natural Resource Partners LLC董事会。莫里安先生拥有丰富的执行商业经验，自20世纪80年代初以来曾担任过几家公司的董事长和首席执行官，并在其他公司的董事会任职。Morian先生自1986年起担任Western Pocahontas Properties Limited Partnership的普通合伙人，自1992年起担任New Gauley Coal Corporation的董事会成员，并自1992年以来担任Great Northern Properties Limited Partnership的普通合伙人。莫里安先生还在Pocahontas Royalties有限责任公司的管理委员会任职。莫里安先生于1971年至2006年在迪克西化工公司工作，并于1981年至2006年担任该公司董事长兼首席执行官。自1989年以来，他一直担任DX控股公司的董事长、首席执行官和总裁。他曾于2003年4月至2008年12月担任达拉斯-休斯顿联邦储备银行分行董事会成员，并于2005年3月至2009年4月担任繁荣银行股份有限公司董事。他目前在休斯顿海湾资本银行的董事会任职。
保罗·B·墨菲(Paul B.Murphy，Jr.)2018年3月加入GP Natural Resource Partners LLC董事会。墨菲先生是北卡罗来纳州Cadence Bancorporation的董事长兼首席执行官、董事和Cadence Bank的董事长。自2009年12月以来，他一直在Cadence及其前身任职。Cadence是一家市值180亿美元的银行控股公司，总部位于休斯顿，在纽约证券交易所(NYSE)上市。此前，墨菲曾在德州艾美基银行(Amegy Bank Of Texas)工作了20年，帮助该机构从7,500万美元的资产和一个单一地点，发展到2009年底他卸任首席执行官和董事时拥有110亿美元的资产和85个银行中心。墨菲先生是该社区的倡导者，也是国际海洋工程公司、希望与治疗中心和研究所、休斯顿拉美裔商会和休斯顿市完整咨询委员会的董事会成员。
理查德·A·纳瓦拉2013年10月加入GP Natural Resource Partners LLC董事会。纳瓦拉先生为董事会带来了广泛的财务、战略规划、上市公司和煤炭行业经验。纳瓦拉先生是科维亚控股公司(Covia Holdings)的首席执行官兼总裁，该公司是一家为工业和能源市场提供高质量矿物和材料解决方案的领先供应商。从1993年到2012年，Navarre先生在皮博迪能源公司担任过多个高管职位，包括美洲总裁、总裁兼首席商务官、企业发展执行副总裁和首席财务官。纳瓦尔先生是Civeo Corporation的董事会成员，他在那里担任董事长，Covia Holdings(他在2018年至2020年担任该公司的董事长)和Arch Resources公司的董事会成员，他在那里担任薪酬委员会主席和提名和治理委员会成员。他是商业学院名人堂成员和南伊利诺伊大学卡本代尔商业与分析学院顾问委员会成员。他是烟煤经营者协会的前主席。纳瓦拉先生是一名注册会计师。纳瓦拉在他的职业生涯中还参与了许多公民和慈善组织。
科尔宾·J·罗伯逊，III2013年5月加入GP Natural Resource Partners LLC董事会。罗伯逊在各种能源业务的投资方面都有经验，曾在私募股权公司的管理部门任职，也曾在多个董事会任职。罗伯逊先生自2008年5月起担任私募股权基金LKCM Headwater Investments GP，LLC，LKCM Headwater Investments I，L.P.，LKCM Headwater Investments II，LP，LKCM Headwater Investments II Sidecar，LP，LKCM Headwater Investments III的联席管理合伙人。自2008年5月以来，他一直担任Western Pocahontas Properties Limited Partnership普通合伙人的首席执行官，并一直担任自2016年以来，罗伯逊还一直担任Premium Resources，LLC的经理董事会成员。罗伯逊先生还于2006年与人共同创立了专注于能源的私募股权公司Quintana Energy Partners，并于2006年至2010年12月担任该公司董事总经理。罗伯逊先生自2007年10月以来一直担任Quintana Minerals Corporation董事会成员，2003年至2005年担任GP Natural Resource Partners LLC负责收购的副总裁。罗伯逊先生还在Quality Magneite、Quinwood Coal和LL&B Minerals的董事会任职，这三家公司都从事能源业务。罗伯逊先生是小科尔宾·J·罗伯逊的儿子。
斯蒂芬·P·史密斯2004年加入GP Natural Resource Partners LLC董事会。史密斯先生为董事会带来了电力和能源行业丰富的上市公司财务经验。Smith先生曾在2014年9月至2016年6月期间担任Columbia Pipeline Partners L.P.的首席财务官、首席会计官和普通合伙人董事。史密斯先生还曾在2015年7月至2016年6月期间担任哥伦比亚管道集团执行副总裁兼首席财务官。史密斯先生于2008年8月至2015年6月担任NiSource，Inc.执行副总裁兼首席财务官。在加入NiSource之前，他曾在美国电力公司担任多个职位，包括2008年1月至2008年6月担任共享服务高级副总裁，2004年1月至2007年12月担任高级副总裁兼财务主管，2003年4月至2003年12月担任财务高级副总裁。
利奥·A·维切利奥(Leo A.Vecellio，Jr.)2007年5月加入GP Natural Resource Partners LLC董事会。Vecellio先生为董事会带来了在集料和煤矿开发行业的丰富经验。维切利奥和他的家族自20世纪30年代末以来一直从事骨料、材料和建筑业务。自2002年11月以来，Vecellio先生一直担任Vecellio集团公司的董事长兼首席执行官，Vecellio集团是大西洋中部和东南部各州的主要集料生产商、承包商和石油码头开发商/运营商。在此之前的近30年里，韦切利奥先生曾在Vecellio&Grogan公司担任各种职务，最近一次是在1996年4月至2002年11月担任董事长兼首席执行官。维切利奥先生是美国道路和交通建设者协会(American Road And Transportation Builders)的前主席，也是佛罗里达州百人委员会以及许多其他公民和慈善组织的长期成员。
公司治理
董事会会议和高管会议
董事会开会七在2020年。在2020年期间，我们的非管理层董事在执行会议上举行了几次会议。主持会议的是我们的薪酬、提名和治理委员会(CNG Committee)主席马塞利奥·维切利奥(Vecellio)先生。此外，我们的独立董事还会见了几个在2020年的执行会议上。维切利奥先生是这些会议的主持人。感兴趣的人士可以写信给天然气委员会主席，致信德克萨斯州休斯敦77002号路易斯安那街1201号Suite3400，与我们的非管理层董事沟通。
论董事的独立性
董事会根据董事会考虑的所有事实和情况，包括纽约证券交易所上市标准第303A.02(A)节规定的标准，肯定地认定Claro、Navarre、Smith和Vecellio先生是独立的。由于我们是纽约证券交易所上市标准第303a节所界定的有限合伙企业，我们不需要在董事会中拥有多数独立董事。董事会设有审计委员会、薪酬、提名和治理委员会以及冲突委员会，每个委员会均由独立董事组成。
审计委员会
我们的审计委员会由主席史密斯先生、克拉罗先生和纳瓦拉先生组成。史密斯先生和纳瓦拉先生是根据S-K条例第407项确定的“审计委员会财务专家”。在2020年期间，审计委员会召开了六次会议。
审计委员会报告书
我们的审计委员会完全由独立董事组成。审计委员会成员符合纽约证券交易所的独立性和经验要求。审计委员会通过了一份章程，并每年进行审查，其中概述了它所遵循的做法。该章程符合所有当前的监管要求。审计委员会约章可在我们的网站上查阅，网址为Www.nrplp.com并可应要求提供印刷版本。
在2020年期间，审计委员会在每次会议上都会见了我们财务管理团队的高级成员、我们的总法律顾问和我们的独立审计师。审计委员会在某些会议上与我们的独立审计师、我们的财务管理团队的高级成员和总法律顾问举行了私下会议，在会上就财务管理、会计和内部控制以及法律问题进行了坦率的讨论。
审计委员会批准聘请安永律师事务所为我们截至2020年12月31日的年度的独立审计师，并与我们的财务经理和独立审计师一起审查了整体审计范围和计划、内部和外部审计检查的结果、审计师对我们内部控制的评估以及我们财务报告的质量。
管理层已与审计委员会一起审阅年报中经审核的财务报表，包括讨论会计原则的质量(而不仅仅是可接受性)、重大会计判断和估计的合理性以及财务报表中披露的清晰度。关于管理层的会计判断质量问题，审计委员会成员要求管理层作出陈述，并审查由行政总裁和首席财务官准备的证明，证明我们的未经审计的季度和经审计的综合财务报表在所有重要方面都相当反映我们的财务状况和经营结果，并已向管理层和审计师表示，当有一系列会计选择可供选择时，他们普遍倾向于保守的政策。
审核委员会已与独立核数师讨论上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)及证监会适用规定须讨论的事项。审计委员会已收到PCAOB适用要求独立会计师就独立会计师与审计委员会就独立性进行沟通的书面披露和函件，并已与独立会计师讨论独立会计师的独立性。
在履行所有这些职能时，审计委员会仅以监督身份行事。审计委员会在向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交文件之前，审查我们的Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告。2020年，审计委员会还在季度收益公告发布前与管理层和独立审计师的代表一起审查了季度收益公告。在其监督作用中，审计委员会依赖于我们的管理层和独立审计师的工作和保证，管理层对财务报表和报告负有主要责任，独立审计师在他们的报告中就我们的年度财务报表是否符合美国公认会计原则发表意见。
根据这些审查和讨论以及独立审计师的报告，审计委员会已向董事会建议，董事会已批准将经审计的财务报表包括在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中，以便提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
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| | | 斯蒂芬·P·史密斯(Stephen P.Smith)，董事长 | |
| | | 加尔迪诺·J·克拉罗 | |
| | | 理查德·A·纳瓦拉 | |
薪酬、提名和治理委员会
高管薪酬由CNG委员会管理，该委员会目前由F 300万贝尔斯：维切利奥先生，作为主席，纳瓦拉·安先生D史密斯先生。纳瓦拉于2020年8月7日加入CNG委员会。罗素·D·戈迪(Russell D.Gordy)于2020年担任CNG委员会成员，直到他从董事会辞职，从2020年8月6日起生效。2020年间，CNG委员会见过两次面。O我们的董事会任命CNG委员会，并授权CNG委员会负责：
•根据每位高管分配给我们业务的时间，审核和批准高管的薪酬；
•审查和推荐我们的高管参与的年度和长期激励计划，并批准这些计划下的奖励；以及
•审核批准董事会薪酬。
我们的董事会已经决定，根据纽约证券交易所的上市标准和证券交易委员会的规则，CNG委员会的每个成员都是独立的。
根据其章程，CNG委员会有权在NRP的费用下获得薪酬调查、董事和高管薪酬计划的设计和实施报告，以及CNG委员会认为合适的其他数据。此外，CNG委员会有权保留和解雇任何受聘协助评估我们董事和高管薪酬的外部律师或其他专家或顾问。CNG委员会章程可根据要求印制。
合伙协议
投资者可以在我们的网站上查看我们的合伙协议和对合伙协议的修订，网址为Www.nrplp.com。合作协议还提交给美国证券交易委员会(SEC)，任何提出要求的单位持有人都可以获得打印版本。
公司治理准则和商业行为和道德准则
我们已采纳“企业管治指引”。我们还通过了适用于我们管理层的商业行为和道德准则，并遵守S-K法规第406项。我们的公司治理准则和商业行为和道德准则可在我们的网站上查阅，网址为Www.nrplp.com并可应要求提供印刷版本。
纽约证交所认证
根据纽约证券交易所上市公司手册第303A节，2020年，小科尔宾·J·罗伯逊(Corbin J.Robertson，Jr.)向纽约证券交易所证明，他不知道合伙企业有任何违反纽约证券交易所公司治理上市标准的行为。
项目11.高管薪酬
较小的报告公司状态
我们是一家“较小的报告公司”，这一术语在1934年“证券交易法”(经修订)下颁布的规则中有定义，我们已选择根据这些规则提供我们的高管薪酬披露。因此，我们提供了我们的首席执行官和除我们的首席执行官之外的两位薪酬最高的高管的薪酬披露，并在规则允许的情况下省略了薪酬讨论和分析以及薪酬委员会的报告。
薪酬汇总表
下表列出了在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度内，向我们的普通合伙人附属公司报销的指定高管薪酬金额：
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| 姓名和主要职位 | | 年 | | 薪金(元) | | 奖金(美元) | | | | 股票奖励(美元)(1) | | 所有其他补偿(美元)(2) | | 总计(美元) |
| 小科尔宾·J·罗伯逊(Corbin J.Robertson，Jr.)-首席执行官 |
| | 2020 | | — | | | 825,188 | | | | | 1,210,467 | | | — | | | 2,035,655 | |
| | 2019 | | — | | | 938,868 | | | | | 1,306,222 | | | — | | | 2,245,090 | |
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| Craig W.Nunez-总裁兼首席运营官 |
| | 2020 | | 515,000 | | | 358,778 | | | | | 657,866 | | | 17,100 | | | 1,548,744 | |
| | 2019 | | 500,000 | | | 408,204 | | | | | 653,111 | | | 16,800 | | | 1,578,115 | |
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| 克里斯托弗·J·佐拉斯(Christopher J.Zolas)-首席财务官 |
| | 2020 | | 365,000 | | | 203,423 | | | | | 276,989 | | | 17,100 | | | 862,512 | |
| | 2019 | | 355,000 | | | 284,000 | | | | | 492,581 | | | 16,800 | | | 1,148,381 | |
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(1)金额表示根据会计准则编纂主题718确定的虚拟单位奖励的授予日期公允价值，而不考虑没收。有关计算这些金额时使用的假设的信息，请参阅项目8.财务报表和补充数据--附注16.按单位计算的薪酬“有关详情，请参阅本年报10-K表格的其他部分。
(2)包括昆塔纳和西部波卡洪塔斯分配给自然资源合作伙伴的401(K)匹配的部分。
薪酬汇总表说明
作为一家上市合伙企业，我们有不同于典型上市公司的独特的雇佣和薪酬结构。我们被任命的高管位于德克萨斯州休斯顿，受雇于Quintana Minerals Corporation(“Quintana”)。昆塔纳由我们的董事长兼首席执行官控制，是NRP的附属公司。虽然我们被任命的高管受雇于NRP的一家关联公司，但他们每个人都被任命为GP Natural Resource Partners LLC(“GP LLC”)的高管，GP Natural Resource Partners LLC是NRP(GP)LLC(“NRP GP”)的普通合伙人，而NRP(GP)LLC(“NRP GP”)是NRP的普通合伙人。有关我们的结构的更详细说明，请参阅“项目1.和2.商业和物业--合伙企业结构和管理“在这份表格10-K的年度报告中。
基本工资
除了罗伯逊先生作为首席执行官的服务没有获得工资外，我们被任命的高管在本财年为我们提供的服务由Quintana支付年度基本工资。然后，我们根据每位指定高管分配给我们业务的时间补偿昆塔纳。我们任命的高级管理人员的基本工资每年都会进行审查，在晋升或职责发生其他重大变化时也会进行审查。
短期现金激励性薪酬
每位被任命的高管都获得了CNG委员会于2021年2月批准的可自由支配的短期现金奖励。关于2020年，CNG委员会根据其独立薪酬顾问Longnecker&Associates的建议，决定根据基本工资的百分比支付现金奖金。此外，CNG委员会决定，它将考虑某些标准来确定奖金数额，但确定时使用的标准以及这些标准的相对权重通常是可自由支配的，可能会根据伙伴关系的发展情况而发生变化。
长期激励性薪酬
在2020年，根据自然资源合作伙伴L.P.2017长期激励计划(“2017计划”)授予指定高管的幻影单位在下表和相关说明中有更详细的描述。
额外津贴和其他个人福利
昆塔纳维护员工福利计划，为我们指定的高管和其他员工提供参加健康、牙科和人寿保险计划的机会。这些福利计划中的每一项都要求员工支付一部分健康和牙科保费，其余部分由公司支付。这些福利在相同的基础上提供给昆塔纳的所有员工，只要员工将时间分配给我们的业务，公司费用由我们报销。
2020年，昆塔纳维持了符合税收条件的401(K)计划。在2020年，昆塔纳在各自的401(K)计划下100%匹配了员工前6.0%的缴费。与其他贡献一样，Quintana贡献的任何金额都由我们根据员工分配给我们业务的时间报销。NRP和Quintana都没有维持养老金计划或固定福利退休计划。
雇佣协议、合同和终止雇佣或控制权变更时可能支付的款项
我们任命的高管都没有签订雇佣协议。到目前为止，根据2017年计划授予的所有幻影单位将在NRP控制权发生变化以及被任命的高管死亡或残疾时授予。2020年授予的幻影单位也将在无缘无故或有充分理由的情况下终止聘用被任命的高管。
2020年12月31日颁发的杰出股权奖
根据2017年计划向我们提名的高管颁发的奖励是在虚拟单位中进行的，这些单位在一对一的基础上以具有串联分配等价权(DER)的共同单位结算。2020年做出的幻影单位奖励在授予日期后的三年内按比例进行时间归属，并在每次和解时累计DER以现金支付。2018年和2019年授予的幻影单位在授予日期的三周年时授予时间背心，并累计DER在结算时以现金支付。下表显示了截至2020年12月31日，每位被任命的高管在2017年计划下获得的未完成幻影单位奖总数：
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| 被任命为首席执行官 | | | | | | 未归属的2017年计划虚拟单位 | | 2017年未归属计划幻影单位的总市值(1) |
| 科尔宾·J·罗伯逊(Corbin J.Robertson Jr.) | | | | | | 116,267 (2) | | $ | 1,598,671 | |
| 克雷格·W·努涅斯 | | | | | | 61,194 (3) | | 841,418 | |
| 克里斯托弗·J·佐拉斯 | | | | | | 33,739 (4) | | 463,911 | |
| | | | | | | | |
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(1)基于13.75美元的单价，普通单位在2020年12月31日的收盘价
(2)2021年2月归属的虚拟单元为37,851个，2022年2月归属的虚拟单元为54,957个，2023年2月归属的虚拟单元为23,459个。
(3)2021年2月归属19946个虚拟单元，2022年2月归属28498个虚拟单元，2023年2月归属12750个虚拟单元。
(4)2021年2月归属11,125个虚拟单元，2022年2月归属17,246个虚拟单元，2023年2月归属5,368个虚拟单元。
截至2020年12月31日止年度的董事薪酬
有关董事会及其委员会的更多信息，请参阅“项目10.管理普通合伙人的董事和高级管理人员与公司治理“在本年度报告(表格10-K)的其他地方。2020年的董事薪酬包括7.5万美元的现金预聘金和2017年计划下的幻影单位奖励。2020年授予董事会成员的影子单位在一年后授予；然而，董事会成员可以在收到裁决之前选择推迟到该董事退休或更早离开董事会后90天后才解决裁决。此外，董事会委员会的成员每担任一个委员会可获得5000美元，审计、薪酬、提名、治理和冲突委员会的主席分别额外获得2万美元、1.5万美元和1万美元的主席职位。
下表显示了截至2020年12月31日的年度董事薪酬：
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| 董事姓名 | | 已赚取或以现金支付的费用 | | 2017年度计划共同单位奖(1) | | 总补偿 |
拉塞尔·D·戈迪 (2) | | $ | 60,000 | | | $ | — | | | $ | 60,000 | |
| 里德·莫里安(S.Reed Morian) | | 75,000 | | | 84,813 | | | 159,813 | |
理查德·A·纳瓦拉(3) | | 96,997 | | | 84,813 | | | 181,810 | |
| 科尔宾·J·罗伯逊，III | | 75,000 | | | 84,813 | | | 159,813 | |
斯蒂芬·P·史密斯(4) | | 105,000 | | | 84,813 | | | 189,813 | |
| 利奥·A·维切利奥(Leo A.Vecellio，Jr.) | | 100,000 | | | 84,813 | | | 184,813 | |
| 保罗·B·墨菲(Paul B.Murphy，Jr.) | | 75,000 | | | 84,813 | | | 159,813 | |
| 加尔迪诺·J·克拉罗 | | 85,000 | | | 84,813 | | | 169,813 | |
亚历山大·D·格林(5) | | — | | | — | | | — | |
(1)金额表示根据会计准则编纂主题718确定的虚拟单位奖励的授予日期公允价值，而不考虑没收。有关计算这些金额时使用的假设的信息，请参阅注16对本年度报告中其他部分以Form 10-K格式包含的经审计合并财务报表。本栏目报道的所有幻影单位在2020年12月31日都是未清偿的，将于2021年2月13日归属。
(2)戈迪从董事会辞职，从2020年8月7日起生效。戈迪先生于2020年在我们的薪酬、提名和治理委员会任职，直到他从董事会辞职。
(3)纳瓦拉选择将其在2018年和2019年根据2017年计划授予的共同单位的结算推迟到他退休或更早离开董事会后90天。纳瓦拉于2020年8月7日加入薪酬、提名和治理委员会。截至2020年12月31日，之前授予纳瓦拉的9285个幻影单位尚未完成，但只有4931个没有归属。
(4)史密斯选择将2018年、2019年和2020年根据2017年计划授予的共同单位的和解推迟到他退休或更早离开董事会后90天。截至2020年12月31日，之前授予史密斯的9285个幻影单位尚未完成，但只有4931个没有归属。
(5)作为黑石集团任命的董事会成员，格林没有获得董事会薪酬。
项目12.某些受益所有人和管理层的担保所有权
下表列出了截至2021年3月1日，我们共同单位和优先单位的实益持有金额和百分比，这些单位由(1)我们所知的每个人实益拥有我们任何类别单位5%或更多的股份，(2)由我们的每位董事和指定的高管持有，以及(3)由所有董事和高管作为一个群体持有。除非另有说明，否则每个被点名的人和集团成员对所显示的单位都有独家投票权和投资权。
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| 实益拥有人姓名或名称 | | 普普通通
单位 | | 百分比： 普普通通 单位(1) |
科尔宾·J·罗伯逊(Corbin J.Robertson Jr.) (2) | | 2,434,352 | | | 19.7 | % |
| | | | |
西部波卡洪塔斯公司(3) | | 1,739,007 | | | 14.1 | % |
西部波卡洪塔斯地产有限合伙企业(4) | | 1,727,986 | | | 14.0 | % |
摩根大通(JPMorgan Chase&Co.)(5) | | 1,028,351 | | | 8.3 | % |
高盛集团(Goldman Sachs Group，Inc.)(6) | | 984,950 | | | 8.0 | % |
史蒂文·A·坦南鲍姆。(7) | | 812,089 | | | 6.6 | % |
| 克雷格·W·努涅斯 | | 12,097 | | | * |
| 克里斯托弗·J·佐拉斯 | | 6,970 | | | * |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
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| 加尔迪诺·J·克拉罗 | | 9,045 | | | * |
| 亚历山大·D·格林 | | — | | | — | |
里德·莫里安(S.Reed Morian)(8) | | 625,444 | | | 5.1 | % |
| 保罗·B·墨菲(Paul B.Murphy，Jr.) | | 8,738 | | | * |
理查德·A·纳瓦拉(9) | | 5,931 | | | * |
科尔宾·J·罗伯逊三世(10) | | 243,587 | | | 2.0 | % |
斯蒂芬·P·史密斯(11) | | 355 | | | * |
| 利奥·A·维切利奥(Leo A.Vecellio，Jr.) | | 11,285 | | | * |
作为一个集团的董事和高级职员(12) | | 3,373,897 | | | 27.3 | % |
(1)截至2021年3月1日，已发行和未偿还的普通单位为12,351,306个。
(2)小约翰·罗伯逊先生。可被视为实益拥有以其个人身份拥有的528,818个普通股、以西波卡洪塔斯公司控股股东身份拥有的1,739,007个普通股、以罗伯逊煤炭管理有限责任公司唯一成员的身份拥有的156,000个普通股、作为NRP(GP)LP的普通合伙人的GP Natural Resource Partners的唯一成员、以GNP Management Corporation控股股东的身份拥有的5,293个普通股以及由其配偶Barbara M.Roberta持有的5,234个普通股小罗伯逊先生的地址是路易斯安那街1415号，2400Suit2400，德克萨斯州休斯敦，邮编77002。
(3)作为Western Pocahontas Properties Limited Partnership的普通合伙人，Western Pocahontas Corporation对11,021个共同单位拥有唯一投票权和唯一处置权，对1,727,986个共同单位拥有共同投票权和共享处置权。西部波卡洪塔斯公司的营业地址是西弗吉尼亚州亨廷顿欧文路5260号，邮编：25705。
(4)西部波卡洪塔斯地产有限合伙公司对0个共同单位拥有唯一投票权和唯一处分权，对1,727,986个共同单位拥有共同投票权和共同处分权。西部波卡洪塔斯地产有限合伙公司的营业地址是西弗吉尼亚州亨廷顿欧文路5260号，邮编：25705。
(5)根据2021年1月11日提交给美国证券交易委员会(SEC)的时间表13G文件，摩根大通(JPMorgan Chase&Co.)对1,028,351个普通单位拥有唯一投票权和唯一处置权。摩根大通公司的营业地址是纽约麦迪逊大道383号，邮编：10179。
(6)根据2021年2月11日提交给美国证券交易委员会(SEC)的附表13G文件，高盛集团(Goldman Sachs Group)对合伙企业中的984,950个普通单位持有共享投票权和共享处分权。高盛集团的营业地址是纽约西街200号，邮编：10282。
(7)根据2021年2月11日提交给证券交易委员会的附表13G文件，史蒂文·A·塔南鲍姆(Steven A.Tananbaum)对合伙企业中的251,639个普通单位拥有唯一的投票权和唯一处置权，对合伙企业中的560,450个普通单位拥有共同的投票权和共享的处置权。Tananbaum先生是Gold Tree Asset Management LLC(“IMGP”)的管理成员，该公司是Gold Tree Asset Management LP的普通合伙人。金树资产管理有限公司和IMGP在合伙企业中拥有560,450个共同单位的共享投票权和共享处置权。史蒂芬·A·坦南鲍姆、金树资产管理有限责任公司和IMGP的营业地址是纽约公园大道300号21楼，邮编：NY 10022。
(8)莫里安先生可能被视为实益拥有Shadder Investments拥有的344,863个普通股和MocolProperties拥有的60,097个普通股。
(9)不包括根据NRP的长期激励计划授予的4354个普通单位，纳瓦拉先生选择推迟到他不再担任NRP董事会成员之日后90天解决这一问题。
(10)罗伯逊三世先生可能被视为实益拥有CIII Capital Management，LLC持有的9,783个普通股、BHJ Investments持有的10,000个普通股、Corbin James Robertson III 2009家族信托基金持有的19,663个普通股以及其配偶Brooke Robertson持有的39个普通股。CIII Capital Management，LLC的地址是路易斯安那街1415号，Suite2400，Texas 77002；BHJ Investments的地址是1415 Louisiana Street，Suite2400，Texas 77002；科尔宾·詹姆斯·罗伯逊三世2009年家族信托基金的地址是1415 Louisiana Street，Suite2400，Houston，Texas 77002。以下共同单位被质押作为贷款抵押品：罗伯逊三世先生拥有的51,987个共同单位。
(11)不包括根据NRP的长期激励计划授予的9,285个普通单位，史密斯先生选择将解决方案推迟到他不再担任NRP董事会成员之日起90天。史密斯先生可能被视为实益拥有SP Smith 2002可撤销信托基金拥有的355个普通股。
(12)NRP的董事和执行官员作为一个团体由14个人组成。
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| 实益拥有人姓名或名称 | | 首选单位 | | 百分比
首选单位 |
黑石集团(Blackstone Group Inc.) (1) | | 146,808 | | | 57 | % |
金树资产管理公司(GoldenTree Asset Management，LP)(2) | | 110,749 | | | 43 | % |
(1)优先股由黑石集团(Blackstone Group Inc.)管理的基金所有，该集团的地址是纽约公园大道345号，NY 10154。黑石集团(Blackstone Group Inc.)由其创始人斯蒂芬·A·施瓦茨曼(Stephen A.Schwarzman)控制。
(2)优先股由金树资产管理公司管理的基金所有，该公司的地址是纽约公园大道300号，NY 10022。史蒂文·A·塔南鲍姆(Steven A.Tananbaum)是金树资产管理有限公司(GoldenTree Asset Management LLC)的高级管理成员，该公司是金树资产管理公司的普通合伙人。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性
与小科尔宾·J·罗伯逊有关联的实体的关系。
西部Pocahontas Properties Limited Partnership、New Gauley Coal Corporation和Great Northern Properties Limited Partnership是三家私人持股公司，主要从事拥有和管理矿产资产。我们将这些公司统称为WPP集团。科尔宾·J·罗伯逊(Corbin J.Robertson Jr.)拥有西部波卡洪塔斯地产的普通合伙人、大北方地产有限合伙企业普通合伙人85%的股权，以及新高利煤炭公司的董事长兼首席执行官。
总括协议
作为与我们首次公开募股(IPO)结束同时签订的综合协议的一部分，WPP集团和科尔宾·J·罗伯逊(Corbin J.Robertson，Jr.Jr.)控制的任何实体(我们在本节中称为“GP关联公司”)都同意，在下述特定情况下，它们或其关联公司都不会直接或间接参与或投资从事以下活动的实体(每个都是“受限业务”)：
•与GP关联公司的关联公司以外的任何一方就GP关联公司在美国拥有的任何费用煤炭储量订立或持有租约；以及
•与GP联属公司的联属公司以外的任何一方就美国境内的煤炭储量订立或持有分租，该分租租约由任何GP联属公司或其联营公司拥有的已缴足租约控制。
对于任何GP联属公司或该GP联属公司通过一个或多个中介机构拥有该实体50%或更多当时未偿还的有表决权证券或其他所有权权益的任何其他实体而言，“联营公司”指的是该实体的50%或更多未偿还的有表决权证券或其他所有权权益。除下文所述外，WPP集团及其各自的受控关联公司不会被禁止从事与我们直接竞争的活动。
在下列情况下，GP关联公司可直接或间接从事受限业务：
•GP联属公司于发售结束时从事受限制业务；但若受限制业务的资产或相关资产组的公平市价其后超过1,000万美元，则GP联属公司必须根据下述要约程序向吾等提供受限制业务。
•受限制业务的资产或相关资产组的公平市值为1,000万美元或以下；但如果受限制业务资产的公平市值随后超过1,000万美元，则GP联属公司必须根据下述要约程序向我们提供受限制业务。
•受限制业务的资产或相关资产组的公平市场价值超过1,000万美元，普通合伙人(经冲突委员会批准)已选择不促使我们根据下述程序购买这些资产。
•其在受限业务中的所有权仅由非控股股权组成。
就本段而言，“公平市价”指由有关GP关联公司真诚厘定的公平市价。
根据WPP集团的善意意见，WPP集团从事的所有受限业务(WPP集团在首次公开募股结束时从事的业务除外)的公平市场总价值不得超过7500万美元(以下“-Pocahontas Royalty LLC”一节所述除外)。就此限制而言，从事WPP集团收购之受限业务之任何实体之公平市价将根据该实体整体之公平市价厘定，而无须考虑将收购之任何较小所有权权益。
如果WPP集团希望收购一项受限制业务或从事一项公平市值超过1,000万元的受限制业务的实体，而该受限制业务占拟收购业务价值的50%以上，则WPP集团必须首先向我们提供购买该受限制业务的机会。如果WPP集团希望收购价值超过1,000万美元的受限业务或从事受限业务的实体，而受限业务占待收购业务价值的50%或以下，则GP联属公司可以先收购受限业务，然后在收购后六个月内向我们提供购买受限业务的机会。
就本段而言，“受限业务”不包括普通合伙人利益或管理成员利益，这一点在下文概述的另一项限制中阐述。仅就本段而言，“公平市场价值”是指由相关GP关联公司真诚确定的公平市场价值。
如果吾等希望购买受限业务，而GP联属公司和普通合伙人在冲突委员会的批准下，在普通合伙人收到GP联属公司的要约后60天内就收购要约的公平市价和其他条款达成一致，我们将在商业上可行的情况下尽快购买受限业务。如果GP联属公司和普通合作伙伴在冲突委员会的批准下，无法在普通合伙人收到要约后60天内真诚地就要约的公平市价和其他条款达成一致，则GP联属公司可以在两年内以不低于收购价的价格和不低于我们上次提出的对GP联属公司有利的条款将受限业务出售给第三方。在这两年期间，GP联属公司可在与我们竞争的情况下经营受限制业务，但须受WPP集团所拥有的受限制业务的公平市价总和的限制。
如果在两年期限结束时，受限业务尚未出售给第三方，并且相关GP关联公司善意地认为受限业务保留了超过1,000万美元的价值，则GP关联公司必须将受限业务重新提供给普通合伙人。如果GP联属公司和普通合伙人在冲突委员会的批准下，在普通合伙人收到GP联属公司的第二个要约后60天内就要约的公平市价和其他条款达成一致，我们将在商业上可行的情况下尽快购买受限业务。如果GP联属公司和普通合作伙伴在冲突委员会的同意下，在真诚谈判后再次未能就受限业务的公平市价达成一致，则GP联属公司将不再对吾等承担关于受限业务的进一步义务，但须受所拥有的受限业务的总公平市价的限制。
此外，如果在上述两年期间，受限业务发生变化，而根据GP联属公司的善意意见，受限业务的公平市价受到超过10%的影响，而相关GP联属公司的善意意见认为，受限业务的公平市价仍然超过1,000万美元，则GP联属公司将有义务以新的公平市价向普通合作伙伴重新要约受限业务，并且上述要约程序将重新开始。
如果拟收购的受限业务是以普通合伙人在公开持有的合伙企业中的权益或管理成员在公开持有的有限责任公司中的权益的形式收购的，WPP集团可能不会收购此类受限业务，即使我们拒绝购买该受限业务。如果拟收购的受限业务是非公开合伙企业的普通合伙人权益或非公开持有的有限责任公司的管理成员，WPP集团可在受所拥有的受限企业的公平市价总额的限制和上述要约程序的限制下收购该等受限业务。
经冲突委员会同意，普通合伙人可以随时修改综合协议。当WPP集团及其附属公司停止参与普通合伙人的控制时，WPP集团在综合协议下各自的义务终止。
波卡洪塔斯版税有限责任公司
2020年2月28日，Pocahontas特许权使用费有限责任公司(“Pocahontas特许权使用费”)完成了对一家私人公司的收购，该公司拥有约100万英亩的矿产储量，并将煤炭储量出租给阿巴拉契亚中部的煤矿运营商。Pocahontas版税由小科尔宾·J·罗伯逊(Corbin J.Robertson，Jr.)控制。还有他的家人。里德·莫里安(Reed Morian)是GP Natural Resource Partners LLC的董事之一，也是Pocahontas特许权使用费公司的经理董事会成员。
就收购事项的完成，吾等与Pocahontas特许权使用费订立了一项综合协议的有限豁免，根据该协议，吾等放弃综合协议的条款，该综合协议限制Robertson先生及其联属公司(NRP除外)拥有、经营或投资于美国的收费煤炭储量，其公平市价总额超过7500万美元。罗伯逊先生之前曾向NRP提供参与收购的机会，我们在适当考虑后决定不参与。
此外，于二零二零年二月二十八日，吾等与Pocahontas特许权使用费订立第一要约协议，根据该协议，Pocahontas特许权使用费授予吾等独家第一要约权利，以购买Pocahontas特许权使用费或其任何附属公司拟于任何时间出售的任何资产(或持有该等资产的实体)，其公平市值超过200万美元(个别或合计)，但不包括地面面积、资产或权利(附属于或
这是开发矿产储备所必需的)。只要Pocahontas特许权使用费为我们提供了在协议规定的时间内提出第一个报价的机会，Pocahontas特许权使用费将没有义务接受我们及时提出的任何要约，并可自行决定与第三方完成交易，而不承担对我们的任何义务。
昆塔纳资本集团GP，Ltd.
科尔宾·J·罗伯逊(Corbin J.Robertson Jr.)是Quintana Capital Group GP，Ltd.的委托人，该公司控制着几家专注于能源业务投资的私募股权基金。NRP董事会通过了一项正式的冲突政策，确定了NRP将寻求的机会和昆塔纳资本将寻求的机会。该政策的基本原则阐述如下。
NRP的业务战略历来侧重于：
•北美自然资源财产的所有权，包括但不限于煤炭、集料和工业矿物以及石油和天然气。NRP将这些财产出租给开采或生产资源的采矿或运营公司，并向NRP支付特许权使用费。
•与开采硬矿物有关的运输、储存和相关物流活动的所有权和经营权。
本段所述的业务和投资被称为“非营利性业务”。
NRP的收购战略还包括：
•石油和天然气资产中非经营性工作权益的所有权。
•非控股股权在涉及自然资源开发和开采的公司中的所有权。
•经营建筑集采、产业务于一体。
本段中描述的业务和投资称为“共享业务”。
NRP的业务战略不包括，预计也不会包括：
•在涉及煤炭开采或开采的公司中拥有股权。
•根据美国税收法规，不能为上市合伙企业带来“合格收入”的投资。
•北美以外的投资。
•不涉及难采矿物的中游或精炼业务，包括石油、天然气或天然气液体的采集、加工、分馏、提炼、储存或运输。
本段所述的业务和投资被称为“非NRP业务”。
承认昆塔纳资本和罗伯逊先生都没有义务向NRP提供与非NRP业务相关的投资，如果NRP的业务战略发生变化，NRP将没有任何义务不从事非NRP业务。
只要小科尔宾·罗伯逊(Corbin Robertson，Jr.)昆塔纳资本既是Quintana Capital的附属公司，也是NRP的执行人员或董事或其普通合伙人的附属公司，在对NRP业务进行投资之前，Quintana Capital已同意遵守以下程序：
•昆塔纳资本(Quintana Capital)将首先向NRP提供全部这样的机会。NRP可以选择完全为自己的账户进行此类投资，与昆塔纳资本共同寻求机会，也可以选择不寻求这样的机会。
•如果NRP选择不寻求NRP业务投资机会，Quintana Capital可能会按照类似的条款自行进行投资。
•NRP将承诺在冲突委员会确定潜在投资机会后10个工作日内将其关于潜在投资机会的决定通知昆塔纳资本公司。
如果机会与收购共享业务有关，NRP和Quintana Capital将遵循以下程序：
•如果机会是由罗伯逊先生以外的个人创造的，则机会将属于这些人所工作的实体。
•如果机会是由罗伯逊先生创造的，并且NRP和Quintana Capital都有兴趣追逐这个机会，预计冲突委员会将与Quintana Capital的相关有限合伙人咨询委员会合作，以达成公平解决冲突的方案，这可能涉及双方的投资。
在上述所有存在利益冲突的情况下，冲突委员会将代表NRP和相关投资委员会代表Quintana Capital Group做出投资决定，罗伯逊先生投弃权票。
与科尔宾·J·罗伯逊有关联的实体的关系，III
由Corbin J.Robertson，III控股的实体Quinwood Coal Partners LP(“Quinwood”)向我们租赁了位于阿巴拉契亚中部的两处煤田。杜里NG截至2020年12月31日的年度，我们从昆伍德获得的煤炭特许权使用费收入为000万美元，与特许权使用费和财产税支付相关的现金不到10万美元。截至2019年12月31日止年度，我们录得20万美元OAL特许权使用费收入来自昆伍德，并获得了与特许权使用费和财产税支付相关的20万美元现金。
在2019年12月31日之前，Robertson III先生持有Industrial Minerals Group LLC(“Industrial Minerals”)的少数股权，后者通过其子公司租赁了NRP位于阿巴拉契亚中部的一处煤炭特许权使用费物业。在截至2019年12月31日的年度内，我们从Industrial Minerals获得了170万美元的煤炭特许权使用费和车轮收入，并收到了约50万美元与特许权使用费和最低付款相关的现金。
优先单位持有人董事会代表和观察权协议
于二零一七年三月二日起，就优先股发行结束，吾等与Blackstone及GoldenTree订立董事会观察及代表权协议(“董事会权利协议”)。根据董事会权利协议，Blackstone委任一名成员担任GP Natural Resource Partners LLC董事会成员，并任命一名观察员出席董事会会议。Blackstone委任董事会成员和观察员的权利将于Blackstone及其联属公司不再拥有截止日期已发行优先股总数的至少20%以及所有已发行但未赎回的PIK股(“最低优先股门槛”)时终止。在Blackstone(及其联营公司)不再拥有最低优先股门槛后，直至GoldenTree(及其联属公司)不再拥有最低优先股门槛时，GoldenTree可一次性选择委任一名人士担任董事会成员或一名人士担任董事会观察员。只要金树选择任命董事会成员，并在随后罢免该董事会成员，则金树可以选择任命董事会观察员。有关首选单位的详细信息，包括其持有人的权利，请参阅“项目8.财务报表和补充数据--附注4.A类可转换优先股和认股权证“在本年度报告(表格10-K)的其他地方。
西弗吉尼亚州亨廷顿写字楼
我们从Western Pocahontas Properties Limited Partnership租赁了西弗吉尼亚州亨廷顿的一栋写字楼。最初的10年租期于2018年底到期。2019年1月1日，我们签订了新的大楼租约，租期为五年，另有五个五年期续签选项。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年中，我们根据租约向Western Pocahontas支付了约80万美元。
与北卡罗来纳州卡登斯银行的关系
保罗·B·墨菲(Paul B.Murphy，Jr.)GP Natural Resource Partners LLC的董事会成员之一是北卡罗来纳州卡登斯银行(Cadence Bank，N.A.)的董事长，该银行是NRP Operating的循环信贷安排下的贷款人，并已收到与此相关的常规费用和利息支付。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年中，我们根据信贷安排向北卡罗来纳州Cadence Bank支付了约10万美元的利息和费用。
利益冲突
由于我们的普通合伙人及其附属公司(包括WPP集团和Pocahontas特许权使用费)与我们的合作伙伴和我们的有限合伙人之间的关系，存在利益冲突，而且未来可能会出现利益冲突。GP Natural Resource Partners LLC的董事和高级管理人员有责任以有利于所有者的方式管理GP Natural Resource Partners LLC和我们的普通合伙人。同时，我们的普通合伙人有责任以对我们和我们的单位持有人有利的方式管理我们的合伙关系。特拉华州修订后的统一有限合伙企业法(我们称为特拉华州法案)规定，特拉华州有限合伙企业可以在其合伙协议中扩大、限制或取消普通合伙人对有限合伙人和合伙企业承担的其他受托责任。根据这些规定，我们的合伙协议包含各种条款，修改了我们普通合伙人应承担的受托责任，并规定了普通合伙人的责任和解决利益冲突的方法的合同标准。我们的合伙协议还特别规定了有限合伙人可以采取的补救措施，如果没有这些明确的责任标准，可能会违反特拉华州适用法律规定的受托责任。
当我们的普通合伙人或其附属公司与我们的合伙企业或任何其他合伙人之间发生冲突时，我们的普通合伙人将解决该冲突。我们的普通合伙人可以(但不是必须)寻求我们普通合伙人的董事会冲突委员会批准该决议。合伙协议包含的条款允许我们的普通合伙人在解决利益冲突时除了考虑我们的利益外，还可以考虑其他各方的利益。
如果我们认为冲突的解决方案对我们是公平合理的，我们的普通合伙人将不会违反其在合伙协议下的义务，也不会违反其对我们或我们的单位持有人的责任。任何决议案如符合以下条件，即被视为对我们公平合理：
•经冲突委员会批准，尽管我们的普通合伙人没有义务寻求这样的批准，我们的普通合伙人可能会通过未经批准的解决方案或行动方案；
•对我们有利的条款不低于通常向无关第三方提供或可从无关第三方获得的条款；或
•考虑到所涉各方之间的全部关系，包括可能对我们特别有利或有利的其他交易，对我们来说是公平的。
在解决冲突时，我们的普通合伙人，包括其冲突委员会，除非在合伙协议中有明确的规定，否则可以考虑：
•冲突任何一方的相对利益以及与该利益相关的利益和负担；
•与特定个人或实体的任何习惯或公认的行业惯例或历史交易；
•公认的会计惯例或原则；以及
•该等额外因素由其全权酌情决定在有关情况下是相关、合理或适当的。
Blackstone拥有某些同意权以及董事会任命和观察权，并可能被视为我们普通合伙人的关联公司。此外，GoldenTree拥有某些有限的同意权。在行使这些同意权和董事会权利时，我们与Blackstone或GoldenTree之间可能会产生利益冲突。
在下列情况下，可能会出现利益冲突。
我们的普通合伙人采取的行动可能会影响分配给单位持有人的现金金额。
可分配给单位持有人的现金金额受我们的普通合伙人关于以下事项的决定的影响：
•资产购买和出售的金额和时间；
•现金支出；
•借款；
•增发共同单位；以及
•在任何季度增加、减少或增加准备金。
此外，吾等及其联属公司的借款并不违反吾等普通合伙人对单位持有人所负的任何责任，包括旨在使吾等普通合伙人获得分派的借款。
例如，如果我们的运营没有产生足够的现金来支付我们共同单位的季度分配，我们的合伙协议允许我们借入资金，这可能使我们能够在所有未偿还的共同单位上进行这种分配。
合伙协议规定，我们和我们的子公司可以从我们的普通合伙人及其附属公司借入资金。我们的普通合伙人及其附属公司不得向我们或我们的子公司借款。
我们没有任何官员或雇员。我们依赖GP Natural Resource Partners LLC及其附属公司的管理人员和员工。
我们没有任何官员或员工，而是依靠GP Natural Resource Partners LLC及其附属公司的官员和员工。GP Natural Resource Partners LLC的附属公司开展自己的业务和活动，而我们在这些业务和活动中没有任何经济利益。如果这些单独的活动比我们的活动大得多，那么为我们的普通合作伙伴提供服务的高级管理人员和员工的时间和精力可能会有实质性的竞争。GP Natural Resource Partners LLC的官员不需要全职处理我们的事务。这些官员中的一些人将大量时间投入到WPP集团或其附属公司的事务中，并因向他们提供的服务而获得这些附属公司的补偿。
我们向我们的普通合伙人及其附属公司报销费用。
我们向我们的普通合作伙伴及其附属公司报销管理和运营我们的费用，包括向我们提供公司员工和支持服务的费用。合伙协议规定，我们的普通合伙人以由我们的普通合伙人自行决定的任何合理方式确定可分配给我们的费用。
我们的普通合伙人打算限制其对我们义务的责任。
我们的普通合伙人打算根据合同安排限制其责任，以便对方只能求助于我们的资产，而不是针对我们的普通合伙人或其资产。合伙协议规定，我们的普通合伙人为限制其责任或我们的责任而采取的任何行动都不违反我们普通合伙人的受托责任，即使我们本可以在没有责任限制的情况下获得更有利的条款。
根据与我们达成的协议，普通单位持有人无权强制执行我们的普通合伙人及其附属公司的义务。
我们一方面与我们的普通合伙人及其关联方之间的任何协议，都不授予单位持有人(除我们之外)以我们为受益人强制执行我们的普通合伙人及其关联方的义务的权利。？
一方面，我们与我们的普通合伙人及其附属公司之间的合同并不是保持距离谈判的结果。
合伙协议允许我们的普通合伙人自己或其附属公司为我们提供的任何服务付费，只要这些服务是以公平合理的条款提供的。我们的普通合伙人也可以代表我们与其任何附属公司签订额外的合同安排。我们与我们的普通合伙人及其附属公司之间的合伙协议或任何其他协议、合同和安排都不是公平谈判的结果。
所有这些在我们首次公开募股(IPO)后达成的交易都是以对我们公平和合理的条款进行的。
我们的普通合伙人及其附属公司没有义务允许我们使用我们普通合伙人及其附属公司的任何设施或资产，除非专门针对该用途签订的合同中可能有规定。我们的普通合伙人或其附属公司没有义务签订任何此类合同。
我们可能不会选择为我们自己或共同单位的持有者保留单独的律师。
过去为我们提供服务的律师、独立审计师和其他人员由我们的普通合伙人、其附属公司和我们保留，并继续由我们的普通合伙人、其附属公司和我们保留。为我们提供服务的律师、独立审计师和其他人员由我们的普通合伙人或冲突委员会挑选，也可以为我们的普通合伙人及其附属公司提供服务。如果我们的普通合伙人及其附属公司与我们或共同单位持有人之间发生利益冲突，我们可以为自己或共同单位持有人聘请单独的律师，具体取决于冲突的性质。在大多数情况下，我们都不打算这样做。特拉华州判例法没有明确规定合伙协议限制此类受托责任的能力限制。
我们普通合伙人的附属公司可能会与我们竞争。
合伙协议规定，我们的普通合伙人不得从事任何商业活动，但与其拥有我们的权益有关的活动除外。除了我们的合伙协议和综合协议中的规定外，我们普通合伙人的关联公司将不会被禁止从事与我们直接竞争的活动。
冲突委员会章程可根据要求索取。
董事独立性
有关我们的管理普通合伙人董事会成员在适用标准下的独立性的讨论，请参见“项目10.管理普通合伙人的董事和高级管理人员与公司治理--公司治理--董事的独立性，其通过引用并入本项目13中。
审查、批准或批准与关联人的交易
如果我们的普通合伙人及其附属公司(包括WPP集团和Pocahontas特许权使用费)与我们的合伙企业和我们的有限合伙人之间发生冲突或潜在的利益冲突，另一方面，任何此类冲突或潜在冲突的解决方案将按照“-利益冲突”中的描述进行处理。
根据我们的商业行为及道德守则，作为政策事项，利益冲突是被禁止的，除非根据董事会批准的指导方针以及综合协议和我们的合作伙伴协议的规定。在截至2020年12月31日的一年中，没有任何交易没有遵守这些指导方针。
项目14.首席会计师费用和服务
GP Natural Resource Partners LLC董事会审计委员会建议我们聘请安永会计师事务所(Ernst P&Young LLP)审计我们的账目，并协助2020财年和2019年的税务工作。我们所有的审计、与审计相关的费用和税务服务都得到了我们董事会审计委员会的批准。下表列出了安永律师事务所(Ernst&Young LLP)提供的专业服务的费用：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
审计费(1) | $ | 785,750 | | | $ | 1,070,206 | |
| | | |
税费(2) | 505,915 | | | 533,083 | |
| | | |
(1)审计费用包括与我们合并财务报表的年度综合审计和财务报告内部控制相关的费用，对子公司的单独审计以及对我们的季度财务报表的审查，以包括在我们的10-Q表格和安慰信中；同意；与收购相关的工作；协助和审查提交给证券交易委员会的文件。
(2)税费包括主要用于协助税务筹划、遵从、准备纳税申报表和提交附表K-1的费用。
审计和非审计服务预先审批政策
一、原则声明
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(以下简称“法案”)，董事会审计委员会负责任命、补偿和监督独立审计师的工作。作为这项责任的一部分，审计委员会必须预先批准独立审计师提供的审计和非审计服务，以确保它们不会损害审计师与合伙企业的独立性。为了实施该法案的这些规定，美国证券交易委员会发布了规则，规定了独立审计师不得向其审计客户提供的服务类型，以及审计委员会对独立审计师聘用的管理。因此，审核委员会已采纳本核数及非核数服务预先审批政策(“政策”)，董事会已批准该政策，该政策列明建议由独立核数师提供的服务可预先批准的程序及条件。
美国证交会的规定确立了两种不同的预先审批服务方式，证交会认为这两种方式同样有效。建议的服务可以在没有考虑具体个案服务的情况下由审计委员会预先批准(“一般预先批准”)，或者需要审计委员会的具体预先批准(“特定预先批准”)。审计委员会相信，本政策中这两种方法的结合将产生一个有效和高效的程序来预先批准独立审计师提供的服务。如本政策所述，除非某类服务已获得一般预先批准，否则若要由独立核数师提供，则须经审计委员会特别预先批准。任何超过预先核准的成本水平或预算金额的拟议服务也将需要审计委员会的具体预先批准。
对于这两种类型的预先审批，审计委员会将考虑此类服务是否符合SEC关于审计师独立性的规定。审计委员会亦会考虑独立核数师是否因熟悉我们的业务、员工、文化、会计制度、风险概况及其他因素而最适合提供最有效及最有效率的服务，以及该服务是否可加强合伙企业管理或控制风险的能力或提高审计质量。所有这些因素都会作为一个整体来考虑，不一定只有一个因素是决定性的。
审计委员会在决定是否预先批准任何该等服务时，亦会考虑审计服务收费与非审计服务收费之间的关系，并可就每个财政年度厘定审计、审计相关服务及税务服务收费总额之间的适当比率。
本政策的附录描述了经审计委员会一般预先批准的审计、审计相关和税务服务。任何一般预批的期限为自预批之日起12个月，除非审计委员会考虑不同的期限并另有说明。审计委员会将每年审查和预先批准独立核数师可能提供的服务，而无需获得审计委员会的具体预先批准。审计委员会将根据随后的决定，不时在一般预先批准的服务清单中增加或减去这些服务。
本政策的目的是阐明审计委员会履行职责的程序。它没有授权审计委员会将独立审计师提供的服务预先批准给管理层。
我们的独立审计师安永会计师事务所(Ernst And Young LLP)已经审查了这项政策，并认为该政策的实施不会对其独立性产生不利影响。
二、授权
根据该法案和证券交易委员会的规定，审计委员会已将任何一种类型的预先审批权授权给审计委员会主席斯蒂芬·P·史密斯(Stephen P.Smith)。史密斯先生必须在审计委员会的下一次预定会议上向审计委员会报告任何预先批准的决定，仅供参考。
三、审计服务
年度审计服务聘用条款和费用将取决于审计委员会的具体预先批准。审计服务包括年度财务报表审计(包括要求的季度审查)、子公司审计和独立审计师为能够对合伙企业的综合财务报表形成意见而需要执行的其他程序。这些其他程序包括信息系统和为了解和依赖内部控制系统而进行的程序审查和测试，以及与审计或季度审查有关的咨询。审计服务还包括对独立审计师关于财务报告内部控制的报告进行认证。审计委员会在必要时(但不低于季度)监督审计服务的聘用，并在必要时批准因审计范围、合伙企业结构或其他项目的变化而导致的条款、条件和费用的任何变化。
除审计委员会批准的年度审计服务外，审计委员会可以对其他审计服务给予一般预先批准，这些服务是只有独立审计师才能合理提供的服务。其他审计服务可能包括对我们的子公司或附属公司的法定审计或财务审计，以及与证券交易委员会注册声明、定期报告和提交给证券交易委员会的其他文件或与证券发行相关的其他文件相关的服务。
四、审计相关服务
与审计相关的服务是与合伙企业财务报表的审计或审查业绩合理相关的保证和相关服务，或传统上由独立审计师执行的保证和相关服务。由于审计委员会认为提供审计相关服务不会损害审计师的独立性，并符合SEC关于审计师独立性的规定，因此审计委员会可能会对审计相关服务给予一般预先批准。审计相关服务包括(其中包括)与潜在业务收购/处置有关的尽职调查服务；与非“审计服务”分类的会计、财务报告或披露事项有关的会计咨询；协助理解和执行规则制定当局新的会计和财务报告指南；对员工福利计划进行财务审计；就回应或遵守财务、会计或监管报告事项所需的会计和/或账单记录商定或扩大审计程序；以及协助内部控制报告要求。
五、税务服务
审计委员会认为，独立核数师可以在不损害核数师独立性的情况下向合伙企业提供税务合规、税务规划和税务建议等税务服务，SEC已声明独立核数师可以提供该等服务。因此，审计委员会相信，其可对该等历来由该核数师提供、经审核并相信不会损害该核数师独立性及符合证交会有关核数师独立性的规则的税务服务给予一般预先批准。审计委员会将不允许保留与独立核数师最初推荐的交易相关的独立核数师，该交易的唯一业务目的可能是避税，而国税法和相关法规可能不支持对该交易的税务处理。审计委员会将咨询首席财务官或外部律师，以确定税务筹划和报告立场是否与本政策一致。
六、预批费用水平或预算金额
独立审计师提供的所有服务的预批费用水平或预算金额将由审计委员会每年确定。任何超过这些水平或金额的拟议服务都需要审计委员会的具体预先批准。审计委员会在决定是否预先批准任何此类服务时，会考虑审计服务和非审计服务费用的整体关系。对于每个财政年度，审计委员会可以确定审计、审计相关费用和税务服务费用总额之间的适当比例。
Vii.程序
所有由独立核数师提供服务的要求或申请，如不需要审计委员会的具体批准，均将提交给首席财务官，并必须包括将提供的服务的详细说明。首席财务官将决定这些服务是否包括在已获得审计委员会一般预先批准的服务清单中。独立核数师提供的任何此类服务将及时通知审计委员会。
要求审计委员会具体批准的提供服务的请求或申请将由独立审计师和首席财务官提交给审计委员会，并必须包括一份联合声明，说明他们认为该请求或申请是否符合证券交易委员会关于审计师独立性的规定。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)(1)和(2)财务报表和附表
见“项目8.财务报表和补充数据 "
(A)(3)Ciner Wyming LLC财务报表
根据S-X规则3-09的要求，Ciner Wyming LLC的财务报表包括在本文件中附件99.1.
(A)(4)展品
| | | | | | | |
展品
数 | | | 描述 |
3.1 | | | 第五次修订和重新签署的《自然资源合作伙伴有限合伙企业协议》，日期为2017年3月2日(通过引用附件3.1并入2017年3月6日提交的当前8-K表格报告中)。 |
3.2 | | | NRP(GP)LP的第五次修订和重新签署的有限合伙协议，日期为2011年12月16日(通过参考2011年12月16日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入)。 |
3.3 | | | 第五次修订和重新签署的GP Natural Resource Partners LLC有限责任公司协议，日期为2013年10月31日(通过参考2013年10月31日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入)。 |
3.4 | | | 修订和重新签署的NRP(运营)有限责任公司协议，日期为2002年10月17日(通过参考截至2002年12月31日的Form 10-K年度报告附件3.4并入)。 |
3.5 | | | 自然资源合伙人有限合伙企业证书L.P.(通过参考2002年4月19日提交的S-1表格注册说明书附件3.1，文件第333-86582号合并而成)。 |
4.1 | | | 注：NRP(营运)有限责任公司及其签字人于2003年6月19日签署的购买协议(通过参考2003年6月23日提交的8-K表格当前报告的附件4.1并入)。 |
4.2 | | | 第一修正案，日期为2005年7月19日，以说明NRP(运营)有限责任公司及其签字人之间日期为2003年6月19日的购买协议(通过参考2005年7月20日提交的当前8-K表格报告的附件4.2并入)。 |
4.3 | | | 第二修正案，日期为2007年3月28日，以说明NRP(运营)有限责任公司及其签字人之间日期为2003年6月19日的购买协议(通过参考2007年3月29日提交的当前8-K表格报告的附件4.2并入)。 |
4.4 | | | 票据购买协议的第一份补编，日期为2005年7月19日，由NRP(运营)有限责任公司及其签字人签订(通过参考2005年7月20日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入)。 |
4.5 | | | 票据购买协议第二副刊，日期为2007年3月28日，由NRP(运营)有限责任公司及其签字人签署(通过参考2007年3月29日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入)。 |
4.6 | | | 票据购买协议的第三份补编，日期为2009年3月25日，由NRP(运营)有限责任公司及其签字人签署(通过参考2009年3月26日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入)。 |
4.7 | | | 票据购买协议第四副刊，日期为二零一一年四月二十日，由NRP(营运)有限责任公司及其签字人订立(于二零一一年四月二十一日提交的表格8-K的现行报告中引用附件4.1并入)。 |
4.8 | | | NRP(营运)有限责任公司高级票据的附属担保，日期为2003年6月19日(通过引用附件4.5并入2003年6月23日提交的当前8-K表格报告中)。 |
4.9 | | | A系列说明表格(通过引用2003年6月23日提交的表格8-K当前报告的附件4.2并入)。 |
4.10 | | | D系列票据的格式(通过引用2007年2月28日提交的10-K表格年度报告的附件4.12并入)。 |
| | | | | | | |
展品
数 | | | 描述 |
4.11 | | | E系列票据表格(通过引用2007年3月29日提交的表格8-K当前报告的附件4.3并入)。 |
4.12 | | | F系列票据表格(参考2009年5月7日提交的10-Q表格季度报告附件4.2)。 |
4.13 | | | G系列票据表格(参考2009年5月7日提交的10-Q表格季度报告附件4.3)。 |
4.14 | | | H系列票据表格(参考2011年5月5日提交的10-Q表格季度报告附件4.2)。 |
4.15 | | | 第一系列票据表格(参考2011年5月5日提交的10-Q表格季度报告附件4.3)。 |
4.16 | | | J系列票据表格(参照2011年6月15日提交的8-K表格当前报告的附件4.1并入)。 |
4.17 | | | K系列票据表格(参照2011年10月3日提交的8-K表格当前报告的附件4.1并入)。 |
4.18 | | | 注册权协议，日期为2013年1月23日，由Natural Resource Partners L.P.和其中点名的投资者签署(通过参考2013年1月25日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入)。 |
4.19 | | | 第三修正案，日期为2015年6月16日，以注明NRP(运营)有限责任公司和其中指定的持有人之间日期为2003年6月19日的购买协议(通过引用附件4.1并入2015年6月18日提交的当前8-K表格报告中)。 |
4.20 | | | 第四修正案，日期为2016年9月9日，以注明NRP(运营)有限责任公司和其中指定的持有人之间日期为2003年6月19日的购买协议(通过引用附件4.1并入2016年9月12日提交的当前8-K表格报告中)。 |
4.21 | | | 契约，日期为2019年4月29日，发行人为Natural Resource Partners L.P.和NRP Finance Corporation，受托人为全国协会威尔明顿信托公司(Wilmington Trust)，日期为2019年4月29日(通过参考2019年5月2日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入)。 |
4.22 | | | 2025年到期的9.125厘优先债券表格(载于附件1至附件4.21)。 |
4.23 | | | 截至2017年3月2日的注册权协议，由Natural Resource Partners L.P.和其中指定的购买者签署(通过参考2017年3月6日提交的当前8-K表格报告的附件4.2并入)。 |
4.24 | | | 购买通用单位授权书表格(通过引用附件4.1并入2017年3月6日提交的当前8-K表格报告中)。 |
4.25 | | | 自然资源合作伙伴公司股权证券说明书(通过参考2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告的附件4.25并入)。 |
10.1 | | | 第三次修订和重新签署的信贷协议，日期为2015年6月16日，由NRP(经营)有限责任公司(贷款方)、花旗银行(N.A.)作为行政代理和抵押品代理、花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)和富国银行证券有限责任公司(Wells Fargo Securities LLC)作为联合牵头安排人和联合簿记管理人，以及花旗银行作为辛迪加代理(通过引用2015年6月18日提交的当前8-K表格报告的附件10.1合并而成)。 |
10.2 | | | 第一修正案，日期为2016年6月3日，至第三次修订和重新签署的信贷协议，日期为2015年6月16日，由NRP(经营)有限责任公司(贷款方)、花旗银行(N.A.)作为行政代理和抵押品代理、花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)和富国银行证券有限责任公司(Wells Fargo Securities LLC)作为联合牵头安排人和联合簿记管理人，以及花旗银行(Citibank，N.A.)作为辛迪加代理(通过引用附件10.1合并到于 |
10.3 | | | 于二零零九年四月二十二日由Western Pocahontas Properties Limited Partnership、Great Northern Properties Limited Partnership、New Gauley Coal Corporation、Robertson Coal Management LLC、GP Natural Resource Partners LLC、NRP(GP)LP、Natural Resource Partners L.P.及NRP(Operating)LLC(通过参考2009年5月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1合并)首次修订及重订的综合协议(该协议于二零零九年四月二十二日由西部Pocahontas Properties Limited Partnership、Great Northern Properties Limited Partnership、New Gauley Coal Corporation、Robertson Coal Management LLC、GP Natural Resource Partners LLC、NRP(Operating)LLC合并而成)。 |
10.4 | | | Ciner Wyming LLC的有限责任公司协议，日期为2014年6月30日(通过引用Ciner Resources LP于2014年7月2日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。 |
10.5 | | | 2015年11月5日对Ciner Wyming LLC有限责任公司协议的第1号修正案(合并内容参考Ciner Resources LP于2016年3月11日提交的Form 10-K年度报告附件10.22)。 |
| | | | | | | |
展品
数 | | | 描述 |
10.6 | | | 第二修正案，日期为2017年3月2日，至第三次修订和重新签署的信贷协议，日期为2015年6月16日，由NRP(经营)有限责任公司(贷款方)、花旗银行(N.A.)作为行政代理和抵押品代理、花旗全球市场公司(Citigroup Global Markets Inc.)和富国银行证券有限责任公司(Wells Fargo Securities LLC)作为联合牵头安排人和联合簿记管理人，以及花旗银行(Citibank，N.A.)作为辛迪加代理(通过引用附件10.3合并到于 |
10.7 | | | 第四修正案，日期为2019年4月3日，至第三次修订和重新签署的信贷协议，日期为2015年6月16日，由NRP(经营)有限责任公司及其贷款人之间达成(通过引用2019年4月9日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。 |
10.8 | | | 新的贷款人协议，日期为2019年4月8日，由NRP(运营)有限责任公司及其贷款人之间签订(通过参考2019年4月9日提交的当前8-K表格报告的附件10.2并入)。 |
10.9 | | | 截至2017年3月2日的董事会代表和观察权协议，由Natural Resource Partners L.P.、Robertson Coal Management LLC、GP Natural Resource Partners LLC、NRP(GP)LP、BTO Carbon Holdings L.P.以及其中点名的GoldenTree买家签署(通过引用附件10.2并入2017年3月6日提交的当前8-K表格报告中). |
10.10 | | | NRP(运营)LLC、WPP LLC、Hod LLC、独立土地公司、LLC、Williamson Transport LLC、Foresight Energy LP、Foresight Energy GP LLC、Foresight Energy LLC、Macoupin Energy、LLC、Williamson Energy、LLC、Sugar Camp Energy、LLC、Hillsboro Energy LLC、Foresight Energy Resources LLC和Foresight |
10.11 | | | 由Natural Resource Partners L.P.、GP Natural Resource Partners LLC、NRP(GP)LP和NRP(Operating)LLC于2020年2月28日提供的有限豁免(通过引用附件10.1并入2020年3月3日提交的当前Form 8-K报告中)。 |
10.12 | | | Pocahontas Royalties LLC、Natural Resource Partners L.P.、GP Natural Resource Partners LLC、NRP(GP)LP和NRP(Operating)LLC之间的第一要约权协议日期为2020年2月28日。(通过引用附件10.2并入2020年3月3日提交的表格8-K的当前报告中)。 |
10.13+ | | | 自然资源合作伙伴L.P.2017长期激励计划(通过引用附件10.1并入2018年1月17日提交的当前8-K表格报告中)。 |
10.14+ | | | 幻影单位奖励协议表(员工和服务提供商)(通过参考2018年2月9日提交的S-8表格注册声明附件4.5并入)。 |
10.15+ | | | 幻影单位奖励协议书(董事)表格(参考2018年2月9日提交的表格S-8注册声明附件4.6并入)。 |
10.16+ | | | 幻影单位奖励协议表(员工和服务提供商)(参考2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.13并入)。 |
10.17+ | | | 幻影单位奖励协议(董事)幻影表格(参照2020年2月27日提交的10-K表格年度报告附件10.14并入)。 |
10.18+ | | | 幻影单位奖励协议表(可延期选举的董事)(结合于2020年2月27日提交的Form 10-K年度报告附件10.15)。 |
21.1* | | | 自然资源合作伙伴子公司名单L.P. |
23.1* | | | 安永律师事务所同意。 |
23.2* | | | 征得德勤律师事务所(Deloitte&Touche LLP)的同意。 |
31.1* | | | 根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley)第302条颁发的首席执行官证书。 |
31.2* | | | 根据萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官进行认证。 |
32.1** | | | 根据“美国法典”第18编第1350节对首席执行官的认证。 |
32.2** | | | 根据“美国法典”第18编第1350节对首席财务官的认证。 |
99.1* | | | Ciner Wyming LLC截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务报表。 |
| 101.INS* | | | 内联XBRL实例文档 |
| 101.SCH* | | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| 101.CAL* | | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| 101.DEF* | | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| 101.LAB* | | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | | | | | | |
| 101.PRE* | | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 104* | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息) |
| | | |
| * | | | 在此提交 |
| ** | | | 随信提供 |
| + | | | 管理补偿计划或安排 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| 自然资源合作伙伴L.P. |
| 由以下人员提供： | | NRP(GP)LP，其普通合伙人 |
| 由以下人员提供： | | GP自然资源 |
| | | Partner LLC，其普通合伙人 |
| | | |
日期：2021年3月15日 | | |
| 由以下人员提供： | | /s*小科尔宾·J·罗伯逊(Corbin J.Robertson，Jr.)* |
| | | 科尔宾·J·罗伯逊(Corbin J.Robertson Jr.) |
| | | 董事会主席、董事和 |
| | | 首席执行官 |
| | | (首席行政主任) |
| | | | | | | | | | | |
日期：2021年3月15日 | | |
| 由以下人员提供： | | /s/记者克里斯托弗·J·佐拉斯(Christopher J.Zolas) |
| | | 克里斯托弗·J·佐拉斯 |
| | | 首席财务官兼财务主管 |
| | | (首席财务会计官) |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | |
日期：2021年3月15日 | |
| /s/加尔迪诺·J·克拉罗(Galdino J.Claro) |
| 加尔迪诺·J·克拉罗 |
| 导演 |
| | | | | |
日期：2021年3月15日 | |
| /s/记者亚历山大·D·格林(Alexander D.Greene) |
| 亚历山大·D·格林 |
| 导演 |
| | | | | |
日期：2021年3月15日 | |
| /s/*S·里德·莫里安(S.Reed Morian)；* |
| 里德·莫里安(S.Reed Morian) |
| 导演 |
| | | | | |
日期：2021年3月15日 | |
| /s编辑：小保罗·B·墨菲(Paul B.Murphy，Jr.) |
| 保罗·B·墨菲(Paul B.Murphy，Jr.) |
| 导演 |
| | | | | |
日期：2021年3月15日 | |
| /s/*美国总统理查德·A·纳瓦拉(Richard A.Navarre)将他带回美国。 |
| 理查德·A·纳瓦拉 |
| 导演 |
| | | | | |
日期：2021年3月15日 | |
| /s/**科尔宾·J·罗伯逊三世(Corbin J.Robertson III)* |
| 科尔宾·J·罗伯逊三世 |
| 导演 |
| | | | | |
日期：2021年3月15日 | |
| /s/*首席执行官斯蒂芬·P·史密斯(Stephen P.Smith)担任首席执行官。 |
| 斯蒂芬·P·史密斯 |
| 导演 |
| | | | | |
日期：2021年3月15日 | |
| /s* |
| 利奥·A·维切利奥(Leo A.Vecellio，Jr.) |
| 导演 |
