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收入会员2023-01-012023-09-300000354963Shan:军人和其他成员申:宽带分部成员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-09-300000354963申:塔区成员Shan:军人和其他成员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-09-300000354963Shan:军人和其他成员2023-01-012023-09-300000354963申:宽带分部成员US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-09-300000354963申:塔区成员US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-09-300000354963US-GAAP:企业和其他成员US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-09-300000354963US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-09-300000354963申:宽带分部成员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-09-300000354963申:塔区成员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-09-300000354963申:宽带分部成员US-GAAP:军人US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-09-300000354963申:塔区成员US-GAAP:军人US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-09-300000354963US-GAAP:军人US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-09-300000354963US-GAAP:军人2023-01-012023-09-300000354963US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-09-300000354963申:宽带分部成员Shen:住宅和中小企业有线电视市场会员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000354963申:塔区成员Shen:住宅和中小企业有线电视市场会员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000354963Shen:住宅和中小企业有线电视市场会员2022-01-012022-09-300000354963申:宽带分部成员Shen:住宅和SMBGlobiber会员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000354963申:塔区成员Shen:住宅和SMBGlobiber会员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000354963Shen:住宅和SMBGlobiber会员2022-01-012022-09-300000354963申:宽带分部成员申:商用光纤会员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000354963申:塔区成员申:商用光纤会员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000354963申:商用光纤会员2022-01-012022-09-300000354963Shen: Tower Lease会员申:宽带分部成员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000354963Shen: Tower Lease会员申:塔区成员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000354963Shen: Tower Lease会员2022-01-012022-09-300000354963ShEN:CarrierAccess 收入会员申:宽带分部成员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000354963申:塔区成员ShEN:CarrierAccess 收入会员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000354963ShEN:CarrierAccess 收入会员2022-01-012022-09-300000354963Shan:军人和其他成员申:宽带分部成员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000354963申:塔区成员Shan:军人和其他成员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000354963Shan:军人和其他成员2022-01-012022-09-300000354963申:宽带分部成员US-GAAP:分段间消除成员2022-01-012022-09-300000354963申:塔区成员US-GAAP:分段间消除成员2022-01-012022-09-300000354963US-GAAP:企业和其他成员US-GAAP:分段间消除成员2022-01-012022-09-300000354963US-GAAP:分段间消除成员2022-01-012022-09-300000354963申:宽带分部成员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000354963申:塔区成员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000354963申:宽带分部成员US-GAAP:军人US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000354963申:塔区成员US-GAAP:军人US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300000354963US-GAAP:军人US-GAAP:企业非细分市场成员2022-01-012022-09-300000354963US-GAAP:军人2022-01-012022-09-300000354963US-GAAP:企业非细分市场成员2022-01-012022-09-300000354963申:Horizon AcquitionParentLLC 成员US-GAAP:后续活动成员2023-10-240000354963申:Horizon AcquitionParentLLC 成员US-GAAP:后续活动成员2023-10-242023-10-240000354963申:循环信贷额度已修改并提高了信贷额度成员US-GAAP:后续活动成员2023-10-242023-10-240000354963Shen:Gcm Grosvenor 会员Shen:雪兰多电信公司会员US-GAAP:后续活动成员2023-10-240000354963申:参与的可交易永续优先股会员申:能源资本合伙人会员US-GAAP:后续活动成员2023-10-242023-10-240000354963申:能源资本合伙人会员US-GAAP:后续活动成员2023-10-240000354963US-GAAP:后续活动成员2023-10-242023-10-24 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
| |
在截至的季度期间 2023年9月30日 |
| |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
| |
在从 __________ 到 __________ 的过渡期内 |
委员会档案编号: 000-09881
雪兰多电信公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
弗吉尼亚州 | | 54-1162807 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
500 Shentel Way, 爱丁堡, 弗吉尼亚州 22824
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(540) 984-4141
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12 (B) 条注册的证券:
| | | | | | | | | | | |
普通股(无面值) | 申 | 纳斯达克全球精选市场 | 50,264,466 |
(班级标题) | (交易代码) | (注册的交易所名称) | (注册人截至2023年10月26日已发行的普通股数量) |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒不是 ☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒不是 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 ☐没有 ☒
雪兰多电信公司
索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 页面 数字 |
第一部分 | 财务信息 | | | |
| | | | |
第 1 项。 | 财务报表 | | | |
| | | | |
| 未经审计的简明合并资产负债表 | 3 |
| | | | |
| 未经审计的简明综合收益(亏损)报表 | 4 |
| | | | |
| 未经审计的简明合并股东权益表 | 5 |
| | | | |
| 未经审计的简明合并现金流量表 | 6 |
| | | | |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 7 |
| | | | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 |
| | | | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 28 |
| | | | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 28 |
| | | | |
第二部分。 | 其他信息 | | | |
| | | | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 29 |
| | | | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 29 |
| | | | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 29 |
| | | | |
第 5 项。 | 其他信息 | 29 |
| | | | |
第 6 项。 | 展品 | 30 |
| | | | |
| 签名 | 31 |
| | | | |
雪兰多电信公司和子公司
未经审计的简明合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 35,966 | | | $ | 44,061 | |
应收账款,扣除可疑账款备抵金美元767和 $776,分别地 | 18,851 | | | 20,615 | |
应收所得税 | 4,647 | | | 29,755 | |
预付费用和其他 | 14,394 | | | 11,509 | |
持有待售的流动资产 | 596 | | | 22,622 | |
流动资产总额 | 74,454 | | | 128,562 | |
投资 | 12,918 | | | 12,971 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 822,494 | | | 687,553 | |
商誉和无形资产,净额 | 81,187 | | | 81,515 | |
经营租赁使用权资产 | 51,832 | | | 53,859 | |
递延费用和其他资产 | 15,825 | | | 13,259 | |
总资产 | $ | 1,058,710 | | | $ | 977,719 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的当前到期日,扣除未摊销的贷款费用 | $ | 2,412 | | | $ | 648 | |
应付账款 | 43,360 | | | 49,173 | |
预付账单和客户存款 | 13,120 | | | 12,425 | |
应计补偿 | 10,640 | | | 9,616 | |
当期经营租赁负债 | 3,126 | | | 2,829 | |
应计负债和其他 | 11,763 | | | 17,906 | |
持有待出售的流动负债 | — | | | 3,824 | |
流动负债总额 | 84,421 | | | 96,421 | |
长期债务,减去当前到期日,扣除未摊销的贷款费用 | 147,494 | | | 74,306 | |
其他长期负债: | | | |
递延所得税 | 88,938 | | | 84,600 | |
资产报废债务 | 9,942 | | | 9,932 | |
福利计划义务 | 3,972 | | | 3,758 | |
非流动经营租赁负债 | 49,502 | | | 50,477 | |
其他负债 | 20,078 | | | 20,218 | |
其他长期负债总额 | 172,432 | | | 168,985 | |
承付款和或有开支(注13) | | | |
股东权益: | | | |
普通股, 不面值,已授权 96,000; 50,264和 50,110分别于2023年9月30日和2022年12月31日发行和未偿还 | — | | | — | |
额外实收资本 | 65,118 | | | 57,453 | |
留存收益 | 586,003 | | | 580,554 | |
扣除税款后的累计其他综合收益 | 3,242 | | | — | |
股东权益总额 | 654,363 | | | 638,007 | |
负债和股东权益总额 | $ | 1,058,710 | | | $ | 977,719 | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
雪兰多电信公司和子公司 |
未经审计的综合收益(亏损)简明合并报表 |
(以千计,每股金额除外) | 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务收入及其他 | $ | 71,842 | | | $ | 66,924 | | | $ | 214,869 | | | $ | 197,359 | |
运营费用: | | | | | | | |
不包括折旧和摊销的服务成本 | 27,751 | | | 27,477 | | | 80,394 | | | 80,572 | |
销售、一般和管理 | 24,402 | | | 22,227 | | | 76,702 | | | 69,152 | |
重组费用 | — | | | 641 | | | — | | | 1,031 | |
减值支出 | 1,532 | | | 477 | | | 2,552 | | | 4,884 | |
折旧和摊销 | 16,670 | | | 17,873 | | | 48,637 | | | 47,008 | |
运营费用总额 | 70,355 | | | 68,695 | | | 208,285 | | | 202,647 | |
营业收入(亏损) | 1,487 | | | (1,771) | | | 6,584 | | | (5,288) | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | 826 | | | (1,208) | | | 2,120 | | | (1,967) | |
所得税前收入(亏损) | 2,313 | | | (2,979) | | | 8,704 | | | (7,255) | |
所得税支出(福利) | 720 | | | (251) | | | 3,255 | | | (699) | |
净收益(亏损) | $ | 1,593 | | | $ | (2,728) | | | $ | 5,449 | | | $ | (6,556) | |
| | | | | | | |
其他综合收入: | | | | | | | |
扣除税款后的未实现利率套期保值收入 | 1,115 | | | — | | | 3,242 | | | — | |
综合收益(亏损) | $ | 2,708 | | | $ | (2,728) | | | $ | 8,691 | | | $ | (6,556) | |
| | | | | | | |
基本和摊薄后的每股净收益(亏损): | | | | | | | |
每股基本净收益(亏损) | $ | 0.03 | | | $ | (0.05) | | | $ | 0.11 | | | $ | (0.13) | |
| | | | | | | |
摊薄后的每股净收益(亏损) | $ | 0.03 | | | $ | (0.05) | | | $ | 0.11 | | | $ | (0.13) | |
| | | | | | | |
加权平均已发行股数,基本 | 50,379 | | | 50,183 | | | 50,346 | | | 50,153 | |
加权平均已发行股数,摊薄 | 50,836 | | | 50,183 | | | 50,623 | | | 50,153 | |
| | | | | | | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
雪兰多电信公司和子公司 |
未经审计的股东权益简明合并报表 |
(以千计) |
| | | | | | | | | | |
| | 普通股(无面值) | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 |
余额,2023 年 6 月 30 日 | | 50,264 | | | $ | 62,888 | | | $ | 584,410 | | | $ | 2,127 | | | $ | 649,425 | |
净收入 | | — | | | — | | | 1,593 | | | — | | | 1,593 | |
基于股票的薪酬 | | — | | | 2,220 | | | — | | | — | | | 2,220 | |
普通股发行 | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
扣除税款后的未实现利率套期保值收入 | | — | | | — | | | — | | | 1,115 | | | 1,115 | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | | 50,264 | | | $ | 65,118 | | | $ | 586,003 | | | $ | 3,242 | | | $ | 654,363 | |
| | | | | | | | | | |
| | 普通股(无面值) | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 |
余额,2022 年 12 月 31 日 | | 50,110 | | | $ | 57,453 | | | $ | 580,554 | | | $ | — | | | $ | 638,007 | |
净收入 | | — | | | — | | | 5,449 | | | — | | | 5,449 | |
基于股票的薪酬 | | 220 | | | 8,950 | | | — | | | — | | | 8,950 | |
普通股发行 | | 1 | | | 32 | | | — | | | — | | | 32 | |
发行既得股权奖励后交出的用于结算雇员税的股份 | | (67) | | | (1,317) | | | — | | | — | | | (1,317) | |
扣除税款后的未实现利率套期保值收入 | | — | | | — | | | — | | | 3,242 | | | 3,242 | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | | 50,264 | | | $ | 65,118 | | | $ | 586,003 | | | $ | 3,242 | | | $ | 654,363 | |
| | | | | | | | | | |
| | 普通股(无面值) | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 |
余额,2022 年 6 月 30 日 | | 50,077 | | | $ | 54,274 | | | $ | 589,096 | | | $ | — | | | $ | 643,370 | |
净亏损 | | — | | | — | | | (2,728) | | | — | | | (2,728) | |
基于股票的薪酬 | | 25 | | | 1,942 | | | — | | | — | | | 1,942 | |
普通股发行 | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | 11 | |
发行既得股权奖励后交出的用于结算雇员税的股份 | | (4) | | | (84) | | | — | | | — | | | (84) | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | | 50,098 | | | $ | 56,143 | | | $ | 586,368 | | | $ | — | | | $ | 642,511 | |
| | | | | | | | | | |
| | 普通股(无面值) | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 |
余额,2021 年 12 月 31 日 | | 49,965 | | | $ | 49,351 | | | $ | 592,924 | | | $ | — | | | $ | 642,275 | |
净亏损 | | — | | | — | | | (6,556) | | | — | | | (6,556) | |
基于股票的薪酬 | | 176 | | | 7,751 | | | — | | | — | | | 7,751 | |
普通股发行 | | 1 | | | 27 | | | — | | | — | | | 27 | |
发行既得股权奖励后交出的用于结算雇员税的股份 | | (44) | | | (986) | | | — | | | — | | | (986) | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | | 50,098 | | | $ | 56,143 | | | $ | 586,368 | | | $ | — | | | $ | 642,511 | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | |
雪兰多电信公司和子公司 | | | |
未经审计的简明合并现金流量表 | | | |
(以千计) | 九个月已结束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 5,449 | | | $ | (6,556) | |
为将净收益(亏损)与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 48,637 | | | 47,008 | |
股票薪酬支出,扣除资本化金额 | 8,364 | | | 7,299 | |
减值支出 | 2,552 | | | 4,884 | |
递延所得税 | 3,211 | | | (1,374) | |
坏账支出 | 1,837 | | | 1,252 | |
出售联邦通信委员会频谱许可证的收益 | (1,328) | | | — | |
其他,净额 | 439 | | | 1,638 | |
资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | 1,407 | | | 1,157 | |
当期所得税 | 25,108 | | | 731 | |
经营租赁资产和负债,净额 | 512 | | | 618 | |
其他资产 | 2,515 | | | (1,056) | |
应付账款 | (3,431) | | | (608) | |
其他延期和应计费用 | (3,583) | | | 1,212 | |
经营活动提供的净现金 | 91,689 | | | 56,205 | |
| | | |
来自投资活动的现金流: | | | |
资本支出 | (190,354) | | | (132,357) | |
出售联邦通信委员会频谱许可证的收益 | 17,300 | | | — | |
出售投资的收益 | — | | | 793 | |
出售资产的收益和其他收益 | 566 | | | 922 | |
用于投资活动的净现金 | (172,488) | | | (130,642) | |
| | | |
来自融资活动的现金流: | | | |
信贷额度借款的收益 | 75,000 | | | 25,000 | |
偿还债务发行成本 | (300) | | | — | |
为股权奖励发行缴纳的税款 | (1,317) | | | (986) | |
为融资安排和其他安排付款 | (679) | | | (888) | |
融资活动提供的净现金 | 72,704 | | | 23,126 | |
现金和现金等价物的净减少 | (8,095) | | | (51,311) | |
现金和现金等价物,期初 | 44,061 | | | 84,344 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 35,966 | | | $ | 33,033 | |
| | | |
现金流信息的补充披露 | | | |
支付的利息 | $ | 5,424 | | | $ | 243 | |
收到的所得税退款,净额 | $ | 25,481 | | | $ | — | |
见随附的未经审计的简明合并财务报表附注。
雪兰多电信公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
注意事项 1。陈述基础和其他信息
雪兰多厄电信公司及其子公司(“Shentel”、“我们”、“我们” 或 “公司”)通过光纤和混合光纤同轴电缆网络向弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州部分地区的住宅和商业客户提供宽带数据、视频和语音服务。我们还租赁暗光纤,并在整个服务区内为企业和批发客户提供以太网和波长光纤服务。该公司还作为农村本地交换运营商(“RLEC”)向弗吉尼亚州雪兰多厄县和邻近县部分地区的客户提供语音和DSL电话服务。这些集成网络通过光纤网络连接。所有这些业务都包含在我们的宽带报告部分中。
我们的塔楼板块拥有 220手机信号塔,并将这些信号塔上的托管空间出租给无线通信提供商。
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据10-Q表和S-X条例第10-01条中期财务信息的说明编制的。所有被认为是公平陈述所必需的常规经常性调整都已包括在内。根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的年度合并财务报表中通常包含的某些披露已被省略。这些未经审计的简明合并财务报表应与我们在10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和附注一起阅读 截至2022年12月31日的财年。
根据美国公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求管理层做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及相关披露的估算和假设。我们持续评估重要的估计和假设,包括但不限于收入确认、股票薪酬、资产的估计使用寿命、商誉和无限期无形资产减值、需要摊销的无形资产、所得税的计算和利率互换的公允价值。无法确定地预测未来事件及其影响;因此,公司的会计估计需要行使判断力。随着新事件的发生、经验的积累、更多信息的获得以及公司运营环境的变化,编制财务报表时使用的会计估计数将发生变化。管理层不断评估和更新假设和估计。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
采用新会计准则
与最近发布的会计准则有关的任何重大进展,包括预计采用日期,以及与公司截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中披露的公司未经审计的简明合并财务报表和附注披露相比,预计将对公司产生的影响。
注意事项 2。 与客户签订合同的收入
合约资产
公司的合同资产主要包括与客户签订合同所产生的佣金。公司承担与内部和第三方供应商相关的佣金支出,这些费用在预期的客户受益期内资本化和摊销,预期的客户受益期约为 六年。公司的流动合同资产包含在预付费用和其他费用中,公司的非流动合同资产包含在其未经审计的简明合并资产负债表中的递延费用和其他资产中。资本化佣金支出的摊销在公司未经审计的简明合并综合收益(亏损)报表中记入销售、一般和管理费用。
下表显示了流动和非流动合同资产的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初余额 | $ | 8,742 | | | $ | 8,427 | | | $ | 8,646 | | | $ | 8,147 | |
佣金支付 | 755 | | | 983 | | | 2,439 | | | 2,630 | |
合同资产摊销 | (822) | | | (729) | | | (2,410) | | | (2,096) | |
期末余额 | $ | 8,675 | | | $ | 8,681 | | | $ | 8,675 | | | $ | 8,681 | |
合同负债
公司的合同负债包括预先开具账单并记作递延收入的服务,以及在不向客户转让相应商品或服务的情况下预先收取的安装费。公司的流动合同负债包含在预付款账单和客户存款中,公司的非流动合同负债包含在其未经审计的简明合并资产负债表中的其他负债中。Shentel目前的合同负债余额为美元10.1百万和美元9.5截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元,Shentel的非流动合同负债余额为美元1.0百万和美元1.9截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万人。Shentel预计,其当前合同负债余额将在相应资产负债表日期之后的十二个月内在收入中确认,其非当期合同负债余额将在相应资产负债表日期之后的十二个月期间之后的收入中确认。
参见附注14, 分部报告,汇总了公司的收入来源。
注意事项 3。投资
投资包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
按公允价值计算的SERP投资 | $ | 2,027 | | | $ | 1,889 | |
成本法投资 | 10,657 | | | 10,749 | |
权益法投资 | 234 | | | 333 | |
投资总额 | $ | 12,918 | | | $ | 12,971 | |
按公允价值计算的SERP投资:SERP投资的公允价值基于活跃市场中未经调整的报价,被归类为公允价值层次结构的第一级。投资公允价值的变化在其他收益(支出)中列报,而负债的互惠变化以销售、一般和管理费用列报。
成本法投资: Shentel对源自CoBank赞助计划的CoBankA类普通股的投资几乎代表了该公司所有的成本法投资,余额为美元10.02023年9月30日和2022年12月31日分别为百万美元。我们认出了大约 $0.1百万和美元13.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,赞助收入分别为千美元的其他收入(支出),约为美元0.4百万和美元40.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为千人。该公司预计,大约 88赞助金分配的百分比将以现金收取, 122023 年的股权百分比。
权益法投资:截至2022年12月31日,该公司有一个 20.0山谷网络合伙企业(“ValleyNet”)的所有权百分比。2023年,ValleyNet停止运营并解散。2023 年 4 月,申特尔收到了一笔金额为 $ 的款项0.1百万美元,代表申特尔在合伙企业中的剩余资本,投资余额已从申特未经审计的简明合并资产负债表中注销。在解散程序开始之前,公司和ValleyNet通过关联方交易在彼此的光纤网络上购买了容量。
注意事项 4。 不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元计) | 预计使用寿命 | | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
土地 | | | $ | 3,521 | | | $ | 3,722 | |
土地改善 | 10年份 | | 3,610 | | | 3,483 | |
建筑物和结构 | 10 - 45年份 | | 95,170 | | | 93,461 | |
电缆和光纤 | 15 - 30年份 | | 721,441 | | | 593,771 | |
设备和软件 | 4 - 8年份 | | 323,422 | | | 317,347 | |
在役工厂 | | | 1,147,164 | | | 1,011,784 | |
在建工厂 | | | 167,389 | | | 144,534 | |
不动产、厂房和设备共计 | | | 1,314,553 | | | 1,156,318 | |
减去:累计折旧和摊销 | | | (492,059) | | | (468,765) | |
不动产、厂房和设备,净额 | | | $ | 822,494 | | | $ | 687,553 | |
不动产、厂房和设备的净增长主要归因于宽带领域的资本支出,这是Glo Fiber资产扩张和市场扩张所致。截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司的应付账款包括与资本支出相关的金额,约为美元41.4百万和美元43.8分别为百万。折旧和摊销费用为 $16.5百万和美元17.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,分别为百万美元,以及美元48.3百万和美元46.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
注意事项 5。 商誉和无形资产
商誉和无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | 格罗斯 携带 金额 | | 累计摊销额及其他 | | 网 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累计摊销额及其他 | | 网 |
商誉-宽带 | $ | 3,244 | | | $ | — | | | $ | 3,244 | | | $ | 3,244 | | | $ | — | | | $ | 3,244 | |
无限期存在的无形资产: | | | | | | | | | | | |
有线电视特许经营权 | 64,334 | | | — | | | 64,334 | | | 64,334 | | | — | | | 64,334 | |
FCC 频谱许可证 | 12,122 | | | — | | | 12,122 | | | 12,122 | | | — | | | 12,122 | |
铁路过境权 | 180 | | | — | | | 180 | | | 141 | | | — | | | 141 | |
无限期无形资产总数 | 76,636 | | | — | | | 76,636 | | | 76,597 | | | — | | | 76,597 | |
| | | | | | | | | | | |
有限寿命的无形资产: | | | | | | | | | | | |
订阅者关系 | 28,425 | | | (27,255) | | | 1,170 | | | 28,425 | | | (26,910) | | | 1,515 | |
其他无形资产 | 488 | | | (351) | | | 137 | | | 488 | | | (329) | | | 159 | |
有限寿命的无形资产总数 | 28,913 | | | (27,606) | | | 1,307 | | | 28,913 | | | (27,239) | | | 1,674 | |
商誉和无形资产总额 | $ | 108,793 | | | $ | (27,606) | | | $ | 81,187 | | | $ | 108,754 | | | $ | (27,239) | | | $ | 81,515 | |
摊销费用为 $0.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,百万美元,以及0.4百万和美元0.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。
2022年8月23日,公司与一家无线运营商签订了最终资产购买协议(“频谱购买协议”),根据该协议,公司同意出售该公司Beam品牌固定无线服务先前使用的某些联邦通信委员会(“FCC”)频谱许可证和租约,总对价约为美元21.1百万,由 $ 组成17.3百万现金和大约 $3.8百万负债将由无线运营商承担(“频谱交易”)。频谱交易于2023年7月6日结束。
根据预期的出售,该公司得出结论,联邦通信委员会的频谱许可证符合待售标准。因此,$13.8数百万个无限期许可证和 $5.9数百万份有期限的许可证以待售形式出售,并附上相应的美元3.8截至2022年12月31日,与有限期许可证相关的运营租赁负债为百万美元。Spectrum交易完成后,相应的余额被取消确认,从而产生了美元的收益1.3百万计入其他收入(支出)。公司对这些事件进行了评估,并确定Spectrum交易并不代表公司业务的战略转变。
注意事项 6。 其他资产和应计负债
预付费用和其他归类为流动资产的费用包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
预付维护费用 | $ | 7,024 | | | $ | 7,444 | |
宽带合同收购成本 | 3,037 | | | 2,809 | |
利率互换 | 1,321 | | | — | |
其他 | 3,012 | | | 1,256 | |
预付费用和其他 | $ | 14,394 | | | $ | 11,509 | |
被归类为长期资产的递延费用和其他资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
宽带合同收购成本 | $ | 5,638 | | | $ | 5,837 | |
利率互换 | 3,048 | | | — | |
预付费用和其他 | 7,139 | | | 7,422 | |
递延费用和其他资产 | $ | 15,825 | | | $ | 13,259 | |
应计负债和其他归类为流动负债的负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
应计编程成本 | $ | 2,967 | | | $ | 3,306 | |
养老金计划 | — | | | 3,341 | |
其他流动负债 | 8,796 | | | 11,259 | |
应计负债和其他 | $ | 11,763 | | | $ | 17,906 | |
被归类为长期负债的其他负债包括:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
递延租赁收入的非流动部分 | $ | 18,387 | | | $ | 18,679 | |
融资租赁的非流动部分 | 1,397 | | | 1,500 | |
其他 | 294 | | | 39 | |
其他负债 | $ | 20,078 | | | $ | 20,218 | |
2021年,Shentel董事会通过了一项决议,终止了其养老金计划。公司终止了养老金计划,所有福利均于2023年6月通过一次性付款和由养老金计划参与者选择购买非分红年金合同相结合的方式进行分配。该公司额外赚了 $2.9通过和解,从其现金余额中拨款百万美元,并确认结算收益为美元0.7截至2023年9月30日的九个月中,其他收入(支出)为百万美元。
注意事项 7。 租赁
该公司租赁各种宽带网络和电信站点、光纤电缆路线、仓库、零售商店和办公设施,用于我们的业务。
租赁费用的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分类 | | 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(以千计) | | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
融资租赁成本 | | | | | | | | | |
租赁资产的摊销 | 折旧 | | $ | 120 | | | $ | 119 | | | $ | 358 | | | $ | 357 | |
租赁负债的利息 | 利息支出 | | 20 | | | 21 | | | 59 | | | 63 | |
运营租赁成本 | 运营费用1 | | 1,693 | | | 2,680 | | | 5,298 | | | 8,342 | |
租赁成本 | | | $ | 1,833 | | | $ | 2,820 | | | $ | 5,715 | | | $ | 8,762 | |
_________________________________________
(1)运营租赁费用以服务成本或销售成本、一般和管理费用列报,具体取决于相关设施的使用情况。
下表汇总了截至2023年9月30日的租赁负债的预期到期日: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 经营租赁 | | 融资租赁 | | 总计 |
2023 | | $ | 1,265 | | | $ | 20 | | | $ | 1,285 | |
2024 | | 5,862 | | | 178 | | | 6,040 | |
2025 | | 5,529 | | | 180 | | | 5,709 | |
2026 | | 4,682 | | | 153 | | | 4,835 | |
2027 | | 3,854 | | | 155 | | | 4,009 | |
2028 及以后 | | 66,096 | | | 1,359 | | | 67,455 | |
租赁付款总额 | | 87,288 | | | 2,045 | | | 89,333 | |
减去:利息 | | (34,660) | | | (545) | | | (35,205) | |
租赁负债的现值 | | $ | 52,628 | | | $ | 1,500 | | | $ | 54,128 | |
与运营和融资租赁有关的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
经营租赁 | | | |
加权平均剩余租赁期限(年) | 19.3 | | 19.8 |
加权平均折扣率 | 4.9 | % | | 4.5 | % |
融资租赁 | | | |
加权平均剩余租赁期限(年) | 12.6 | | 13.1 |
加权平均折扣率 | 5.2 | % | | 5.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
为经营租赁负债支付的现金 | $ | 1,662 | | | $ | 1,513 | | | $ | 4,843 | | | $ | 4,616 | |
为换取新的租赁负债而获得的经营租赁使用权资产(包括新的租赁或对现有租赁的修改) | 508 | | | 1,213 | | | 2,229 | | | 3,283 | |
公司认可了 $4.7百万和美元4.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,营业租赁收入分别为百万美元,以及美元13.9百万和美元13.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,营业租赁收入分别为百万美元,涉及我们向客户租赁的蜂窝基站托管空间和专用光纤线,这些收入包含在服务收入和其他收入中,包含在未经审计的简明综合收益(亏损)报表中。实际上,我们所有的租赁收入都与固定租赁付款有关。
以下是截至2023年9月30日我们的租赁协议下的最低租金收入摘要:
| | | | | | | | |
(以千计) | | 经营租赁 |
2023 | | $ | 4,311 | |
2024 | | 16,206 | |
2025 | | 15,126 | |
2026 | | 12,086 | |
2027 | | 10,596 | |
2028 及以后 | | 25,199 | |
总计 | | $ | 83,524 | |
注意事项 8。债务
我们在 2021 年 7 月 1 日签订的信贷协议(“信贷协议”)包含 (i) a $100百万, 五年未提取的循环信贷额度(“循环贷款”),(ii) a $150百万 五年延迟提取摊销定期贷款(“定期贷款A-1”)和(iii)a $150百万 七年延迟提取摊销定期贷款(“定期贷款A-2”,与定期贷款A-1合称为 “定期贷款”)。 根据信贷协议,以下贷款未偿还:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
定期贷款 A-1 | $ | 75,000 | | | $ | 37,500 | |
定期贷款 A-2 | 75,000 | | | 37,500 | |
债务总额 | 150,000 | | | 75,000 | |
减去:未摊销的贷款费 | (94) | | | (46) | |
债务总额,扣除未摊销的贷款费用 | $ | 149,906 | | | $ | 74,954 | |
2023年5月,申特尔修订了信贷协议,导致 (a) 浮动指数利率从一个月期限的伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)改为一个月期限的有担保隔夜融资利率(“SOFR”),(b)将定期贷款的借款期限从2023年6月30日延长至2023年12月31日,以及(c)将定期贷款的首次本金还款日期延长至 2023 年 9 月 30 日至 2024 年 3 月 31 日。管理层对修正案进行了评估,得出的结论是,该修正事件代表了对现有信贷协议的修改;因此,采用了修改会计方法。
定期贷款A-1和定期贷款A-2的利息均为一个月的伦敦银行同业拆借利率,外加利润率为 1.502023 年 5 月之前为%,现在利息为一个月 SOFR,外加利润率为 1.50%。的边距 1.50%是可变的,由公司的净杠杆比率决定。利率是 6.92% 和 5.89分别为2023年9月30日和2022年12月31日的百分比。公司产生了美元的利息支出2.3百万和美元0.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,分别为百万美元,以及美元5.4百万和美元1.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别为百万美元。Shentel对其循环贷款和定期贷款的未使用部分收取承诺费。该公司记录了 $0.1百万和美元0.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,与这些费用分别相关的百万美元,以及美元0.4百万和美元0.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分别有100万美元与这些费用有关。利息支出和承诺费均包含在其他收入(支出)中,在未经审计的简明合并综合收益(亏损)报表中扣除净额。
信贷协议将借款截止日期定为2023年12月31日,在此之后,公司将无法用定期贷款的未提取部分进行借款。
信贷协议包括各种契约,包括总净杠杆率和偿债覆盖率财务契约。
Shentel的定期贷款要求根据未偿余额的百分比按季度付款。根据截至2023年9月30日的未偿余额,定期贷款A-1要求每季度偿还本金为美元0.5从2024年3月31日到2024年6月30日为百万美元;然后增加到美元0.9从2024年9月30日到2026年3月31日,每季度为百万美元,剩余余额将于2026年6月30日到期。根据截至2023年9月30日的未偿余额,定期贷款A-2要求每季度偿还本金为美元0.22024年3月31日至2028年3月31日为百万美元,剩余余额将于2028年6月30日到期。
下表汇总了截至2023年9月30日Shentel未偿借款的预期还款额:
| | | | | | | | |
(以千计) | | 金额 |
2023 | | $ | — | |
2024 | | 3,563 | |
2025 | | 4,500 | |
2026 | | 69,187 | |
2027 | | 750 | |
2028 | | 72,000 | |
总计 | | $ | 150,000 | |
信贷协议由公司及其所有子公司(雪兰多厄电话公司除外)的质押和无条件担保完全担保。这为贷款人提供了公司几乎所有资产的担保权益。
注意事项 9。衍生品和套期保值
2023 年第二季度,申特尔实行固定薪酬 (2.90%),获得总额为美元的浮动(一个月期限SOFR)利率互换150.0百万名义本金(“互换”)。掉期包含从2024年5月开始的每月还款条款,有效期至2026年6月的到期日。掉期被指定为现金流套期保值,代表 50公司预期未偿债务(包括定期贷款下的预期未来借款)的百分比。该公司使用掉期来管理其长期浮动利率定期贷款的利率风险敞口。
下表列出了掉期的公允价值及其在未经审计的简明合并资产负债表中的分类。这些工具的公允价值是使用收入法和可观察的市场投入估算的(第二级):
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | | | 9月30日 2023 |
衍生金融工具的资产负债表细列项目: | | | |
预付费用和其他 | | | $ | 1,321 | |
递延费用和其他资产 | | | 3,048 | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | | | $ | 4,369 | |
该套期保值被确定为非常有效,因此,互换公允价值的所有变化都通过其他综合收益予以确认。公司认可了 $1.1百万和美元3.2百万未实现收益,扣除总额为美元的递延税0.4百万和美元1.1在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。由于该公司在上一年度没有未偿还的利率互换,因此有 不截至2022年9月30日的三九个月中录得的收益或亏损。Shentel预计将在2024年5月互换付款期开始时开始将与掉期相关的金额从累计的其他综合收益重新归类为利息支出。
注意事项 10。所得税
公司提交美国联邦所得税申报表和各种州所得税申报表。截至2023年9月30日,公司不受任何州或联邦所得税审计。从2019年起,公司的所得税申报表通常有待审查,从2002年起,收购nTelos时获得的净营业亏损有待审查。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的有效税率与21%的美国法定联邦所得税税率不同,这主要是由于州所得税、超额税收优惠和其他离散项目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
联邦法定的预期税收支出(福利) | $ | 486 | | | $ | (626) | | | $ | 1,828 | | | $ | (1,524) | |
州所得税支出(福利),扣除联邦税收影响 | 124 | | | (148) | | | 468 | | | (361) | |
递延所得税负债的重估 | — | | | (108) | | | — | | | (108) | |
股票薪酬和其他支出产生的超额税收缺口,净额 | 110 | | | 631 | | | 959 | | | 1,294 | |
所得税支出(福利) | $ | 720 | | | $ | (251) | | | $ | 3,255 | | | $ | (699) | |
该公司收到了 $25.6截至2023年9月30日的九个月中,百万美元的所得税现金退款。在截至2022年9月30日的九个月中,公司没有支付任何现金,也没有收到所得税的现金退款。
注意 11。 股票薪酬和每股收益(亏损)
公司授予了大约 385,000限制性股票单位(“RSU”),加权平均授予价格为美元19.05在截至2023年9月30日的九个月内向员工和董事致词。大约 190,000加权平均拨款价格为美元的 RSU25.01既得和 9,000加权平均拨款价格为美元的 RSU21.65在截至2023年9月30日的九个月内被没收。归属的限制性股票单位的总公允价值为 $4.8在截至2023年9月30日的九个月中,百万美元。大约 836,000加权平均拨款价格为美元的 RSU21.21截至2023年9月30日,仍未偿还。
公司授予了大约 134,000相对股东总回报RSU(“RTSR”)奖励的加权平均拨款价格为美元23.64在截至 2023 年 9 月 30 日的九个月内向员工发放。大约 30,000RTSR,加权平均拨款价格为 $56.32在截至2023年9月30日的九个月中,已归属且没有没收任何RTSR。归属的RTSR的总公允价值为$1.1在截至2023年9月30日的九个月中,百万美元。大约 293,000RTSR,加权平均拨款价格为 $25.80截至2023年9月30日,仍未偿还。发行的RTSR的金额是根据公司与同行公司集团相比的股票表现在归属日确定的。上述既得金额不包括归属日期调整和根据实际业绩发行的RTSR,总额约为 13,000RTSR,导致归属RTSR时发行的股票低于最初授予的股份。
股票薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票补偿费用 | 2,220 | | | 1,942 | | | 8,950 | | | 7,751 | |
资本化股票补偿 | (176) | | | (171) | | | (586) | | | (452) | |
股票补偿费用,净额 | $ | 2,044 | | | $ | 1,771 | | | $ | 8,364 | | | $ | 7,299 | |
截至 2023 年 9 月 30 日,有 $10.9未确认的薪酬成本总额为百万美元,与非既得激励奖励有关,预计将在加权平均期内确认 2.3年份。
我们使用库存股法来计算可能具有摊薄作用的股票薪酬奖励对摊薄后的每股收益(亏损)的影响。 下表显示了基本和摊薄后每股收益(亏损)的计算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(以千计,每股金额除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
每股净收益(亏损)的计算: | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 1,593 | | | $ | (2,728) | | | $ | 5,449 | | | $ | (6,556) | |
基本加权平均已发行股份 | 50,379 | | | 50,183 | | | 50,346 | | | 50,153 | |
每股基本净收益(亏损) | $ | 0.03 | | | $ | (0.05) | | | $ | 0.11 | | | $ | (0.13) | |
| | | | | | | |
未偿还的股票薪酬奖励的影响: | | | | | | | |
基本加权平均已发行股份 | 50,379 | | | 50,183 | | | 50,346 | | | 50,153 | |
稀释股票和已发行期权的影响 | 457 | | | — | | | 277 | | | — | |
摊薄后的加权平均已发行股数 | 50,836 | | | 50,183 | | | 50,623 | | | 50,153 | |
摊薄后的每股净收益(亏损) | $ | 0.03 | | | $ | (0.05) | | | $ | 0.11 | | | $ | (0.13) | |
大约有 330和 172,000在截至2023年9月30日的三个月和九个月中分别未偿还的反稀释股票奖励。大约有 252,000和 165,000截至2022年9月30日的三个月和九个月中,这些证券分别具有摊薄效应的股权奖励;但是,这些证券被排除在摊薄后的加权平均流通股票的计算范围之外,因为这些证券由于该期间的净亏损而具有反摊薄作用。
注 12。政府补助
在截至2023年9月30日的九个月中,Shentel获得了额外的奖励18.3数百万美元的新拨款,用于战略性地扩展公司的宽带网络,以便为没有服务的住宅提供宽带服务。额外的补助金包括 $9.4在马里兰州的 “连接马里兰州网络基础设施补助计划” 下拨款百万美元, $6.3根据弗吉尼亚州的弗吉尼亚电信计划拨款百万美元,以及 $2.2百万和美元0.4分别为西弗吉尼亚州的主要宽带项目战略和线路延伸促进与发展计划下的百万美元。公司在公司可能有资格获得补助金时确认应收补助金,据估计,补助金与实现特定扩建里程碑的日期一致。由于这些计划,公司获得了 $0.4在截至2023年9月30日的九个月中,现金报销额为百万美元,已录得约美元1.4截至2023年9月30日,应收账款为百万美元。在截至2022年9月30日的九个月中或截至2022年12月31日的九个月中,公司没有确认这些计划下的任何实质性金额。
注意 13。承付款和或有开支
我们承诺付款以偿还我们的租赁负债。附注7概述了这些债务下的定期付款, 租赁。我们还兑现了无条件购买承诺,即在2026年之前购买营销服务和IT软件许可证。
公司不时参与正常业务过程中产生的各种诉讼事务。公司就与诉讼有关的问题咨询法律顾问,并就此类问题征求其他专家和顾问的意见。估计诉讼、政府行动和其他法律诉讼可能造成的损失或一系列可能的损失本质上是困难的,需要广泛的判断力,尤其是在这些事项涉及不确定的金钱损失索赔、可能涉及自由裁量金额、提出新的法律理论、处于诉讼初期阶段或有待上诉的情况下。此类事项最终导致的任何损失、损害或补救措施是否会合理地对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响,将取决于许多变量,包括此类损失或损害(如果有)的时间和金额,以及任何此类补救措施的结构和类型。该公司管理层目前预计任何诉讼事项都不会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响.
注意 14。分部报告
Shentel分别介绍了截至2023年9月30日的三个月和九个月的住宅和中小企业——有线电视市场和住宅和中小企业——Glo光纤市场。这些收入先前在 “住宅和中小型企业” 的描述下以一行形式列报。为了可比性,Shentel修改了截至2022年9月30日的三个月和九个月的演示文稿。
截至2023年9月30日的三个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 宽带 | | 塔 | | 公司与淘汰赛 | | 合并 |
外部收入 | | | | | | | |
住宅和中小型企业-有线电视市场 | $ | 43,679 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 43,679 | |
住宅和中小型企业-Glo Fiber Markets | 9,325 | | | — | | | — | | | 9,325 | |
商用纤维 | 10,415 | | | — | | | — | | | 10,415 | |
塔楼租赁 | — | | | 4,608 | | | — | | | 4,608 | |
RLEC 及其他 | 3,815 | | | — | | | — | | | 3,815 | |
服务收入及其他 | 67,234 | | | 4,608 | | | — | | | 71,842 | |
公司间收入及其他 | 215 | | | 36 | | | (251) | | | — | |
总收入 | 67,449 | | | 4,644 | | | (251) | | | 71,842 | |
运营费用 | | | | | | | |
服务成本 | 26,266 | | | 1,694 | | | (209) | | | 27,751 | |
销售、一般和管理 | 14,615 | | | 304 | | | 9,483 | | | 24,402 | |
减值支出 | 1,532 | | | — | | | — | | | 1,532 | |
折旧和摊销 | 15,729 | | | 549 | | | 392 | | | 16,670 | |
运营费用总额 | 58,142 | | | 2,547 | | | 9,666 | | | 70,355 | |
营业收入(亏损) | $ | 9,307 | | | $ | 2,097 | | | $ | (9,917) | | | $ | 1,487 | |
截至2022年9月30日的三个月: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 宽带 | | 塔 | | 公司与淘汰赛 | | 合并 |
外部收入 | | | | | | | |
住宅和中小型企业-有线电视市场 | $ | 43,805 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 43,805 | |
住宅和中小型企业-Glo Fiber Markets | 4,895 | | | — | | | — | | | 4,895 | |
商用纤维 | 9,522 | | | — | | | — | | | 9,522 | |
塔楼租赁 | — | | | 4,610 | | | — | | | 4,610 | |
RLEC 及其他 | 4,139 | | | — | | | — | | | 4,139 | |
服务收入及其他 | 62,361 | | | 4,610 | | | — | | | 66,971 | |
公司间收入及其他 | 25 | | | 67 | | | (139) | | | (47) | |
总收入 | 62,386 | | | 4,677 | | | (139) | | | 66,924 | |
运营费用 | | | | | | | |
服务成本 | 26,193 | | | 1,384 | | | (100) | | | 27,477 | |
销售、一般和管理 | 13,946 | | | 258 | | | 8,023 | | | 22,227 | |
重组费用 | 169 | | | — | | | 472 | | | 641 | |
减值支出 | 477 | | | — | | | — | | | 477 | |
折旧和摊销 | 16,791 | | | 445 | | | 637 | | | 17,873 | |
运营费用总额 | 57,576 | | | 2,087 | | | 9,032 | | | 68,695 | |
营业收入(亏损) | $ | 4,810 | | | $ | 2,590 | | | $ | (9,171) | | | $ | (1,771) | |
截至2023年9月30日的九个月: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 宽带 | | 塔 | | 公司与淘汰赛 | | 合并 |
外部收入 | | | | | | | |
住宅和中小型企业-有线电视市场 | $ | 132,838 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 132,838 | |
住宅和中小型企业-Glo Fiber Markets | 24,492 | | | — | | | — | | | 24,492 | |
商用纤维 | 32,366 | | | — | | | — | | | 32,366 | |
塔楼租赁 | — | | | 13,861 | | | — | | | 13,861 | |
RLEC 及其他 | 11,312 | | | — | | | — | | | 11,312 | |
服务收入及其他 | 201,008 | | | 13,861 | | | — | | | 214,869 | |
公司间收入及其他 | 321 | | | 112 | | | (433) | | | — | |
总收入 | 201,329 | | | 13,973 | | | (433) | | | 214,869 | |
运营费用 | | | | | | | |
服务成本 | 76,447 | | | 4,265 | | | (318) | | | 80,394 | |
销售、一般和管理 | 46,110 | | | 1,103 | | | 29,489 | | | 76,702 | |
减值支出 | 2,552 | | | — | | | — | | | 2,552 | |
折旧和摊销 | 45,902 | | | 1,600 | | | 1,135 | | | 48,637 | |
运营费用总额 | 171,011 | | | 6,968 | | | 30,306 | | | 208,285 | |
营业收入(亏损) | $ | 30,318 | | | $ | 7,005 | | | $ | (30,739) | | | $ | 6,584 | |
截至2022年9月30日的九个月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 宽带 | | 塔 | | 公司与淘汰赛 | | 合并 |
外部收入 | | | | | | | |
住宅和中小型企业-有线电视市场 | $ | 131,141 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 131,141 | |
住宅和中小型企业-Glo Fiber Markets | 12,371 | | | — | | | — | | | 12,371 | |
商用纤维 | 27,924 | | | — | | | — | | | 27,924 | |
塔楼租赁 | — | | | 13,971 | | | — | | | 13,971 | |
RLEC 及其他 | 11,952 | | | — | | | — | | | 11,952 | |
服务收入及其他 | 183,388 | | | 13,971 | | | — | | | 197,359 | |
公司间收入及其他 | 124 | | | 255 | | | (379) | | | — | |
总收入 | 183,512 | | | 14,226 | | | (379) | | | 197,359 | |
运营费用 | | | | | | | |
服务成本 | 76,801 | | | 4,054 | | | (283) | | | 80,572 | |
销售、一般和管理 | 41,376 | | | 982 | | | 26,794 | | | 69,152 | |
重组费用 | 629 | | | — | | | 402 | | | 1,031 | |
减值支出 | 4,884 | | | — | | | — | | | 4,884 | |
折旧和摊销 | 42,724 | | | 1,562 | | | 2,722 | | | 47,008 | |
运营费用总额 | 166,414 | | | 6,598 | | | 29,635 | | | 202,647 | |
营业收入(亏损) | $ | 17,098 | | | $ | 7,628 | | | $ | (30,014) | | | $ | (5,288) | |
应申报分部的营业收入(亏损)总额与所得税前未经审计的简明合并收益(亏损)的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
合并营业收入总额(亏损) | $ | 1,487 | | | $ | (1,771) | | | $ | 6,584 | | | $ | (5,288) | |
其他收入(支出),净额 | 826 | | | (1,208) | | | 2,120 | | | (1,967) | |
所得税前收入(亏损) | $ | 2,313 | | | $ | (2,979) | | | $ | 8,704 | | | $ | (7,255) | |
该公司的首席运营决策者(CODM)目前不按细分市场审查总资产,因为这些资产是集中管理的,部分资产由各部门共享。因此,没有提供按分部分列的总资产。
注意 15。后续事件
2023 年 10 月 24 日,申特尔签订了收购的最终协议 100以美元购买 Horizon Acquisity 母公司有限责任公司(“Horizon” 或 “Horizon Telcom”)股权的百分比385百万(“地平线交易”)。对价将包括 $305百万现金和 $80百万股申特尔普通股。
Horizon 是俄亥俄州及邻近各州的领先商用光纤提供商,为全国无线提供商、运营商、企业以及政府、教育和医疗保健客户提供服务。Horizon 总部位于俄亥俄州奇利科西,成立于 1895 年,是俄亥俄州罗斯县的现有本地交换运营商(“ILEC”),并在过去 14 年中迅速扩展了其光纤网络。最近,Horizon推行了在俄亥俄州三线和四线市场投资光纤到户(“FTTH”)的战略。
融资
•Shentel打算利用现有现金资源、循环信贷额度能力以及修改和扩大规模的信贷额度为Horizon交易提供资金。公司已收到 $275来自CoBank、美国银行、北卡罗来纳州公民银行和北卡罗来纳州第五三银行的百万美元融资承诺
•Horizon的卖出单位持有人GCM Grosvenor(“GCM”)将把其在Horizon的股权换成 4.08百万股申特尔普通股,总价值为 $80百万美元,基于 $ 的参考价格19.60导致 GCM 拥有大约 7交易完成后 Shentel 已完全摊薄的普通股的百分比。
•Shentel 已经进入了 7百分比参与的可交换永久优先股(“优先股”)与能源资本合作伙伴(“ECP”)(现任Shentel股东,长期基础设施投资者)的投资协议,提供美元81数百万美元的成长资本用于资助FTTH网络扩展、政府补助项目和一般公司用途。股息可以由公司选择以现金或实物支付。优先股可以兑换成Shentel普通股,交易价格为美元24.50, a 25相对于参考价格 $ 的溢价百分比19.60,在投资协议中概述的某些条件下。预计这笔融资将与Horizon交易同时完成。
•该公司计划为FTTH网络扩张、政府补助项目和一般企业用途筹集额外的增长资本,其中可能包括为其塔楼投资组合探索战略替代方案。
Horizon交易需要获得某些监管部门的批准和其他惯例成交条件,预计将于2024年上半年完成。
Shentel正在评估Horizon Transaction对其合并财务报表和相关披露的影响。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下管理层的讨论和分析包括1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的 “前瞻性陈述”。在本报告中使用 “预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“可能” 或 “计划” 等词语以及与雪兰多厄电信公司或其管理层相关的类似表述旨在识别这些前瞻性陈述。有关雪兰多厄电信公司未来预期财务状况、经营业绩和现金流、业务战略、融资计划、与雪兰多厄电信公司运营市场的预测趋势以及类似事项有关的所有陈述均为前瞻性陈述。我们无法向您保证,公司在这些前瞻性陈述中表达或暗示的预期将是正确的。由于各种因素,包括但不限于标题下讨论的因素,该公司的实际业绩可能与预期存在重大差异 “风险因素”在公司里’截至2022年12月31日的财政年度的10-K表年度报告(“2022年10-K表格”)。本表格10-Q中包含的前瞻性陈述仅在声明发布之日作出。除非法律要求,否则我们没有义务修改或更新此类声明以反映本声明发布之日后的时事或情况,也没有义务反映意外事件的发生。
以下管理层的讨论和分析应与公司2022年10-K表一起阅读,包括其中包含的合并财务报表和相关附注。
概述
雪兰多厄电信公司(“Shendel”、“我们”、“我们” 或 “公司”)是美国中大西洋部分全方位宽带通信服务和手机信号塔托管空间的提供商。
“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”(“MD&A”)是围绕我们的应报告的细分市场组织的。请参阅注释 14, 分部报告,请参阅我们未经审计的简明合并财务报表,以获取更多信息。
最近的事态发展
频谱交易
2022年8月23日,公司与一家无线运营商签订了最终资产购买协议(“频谱购买协议”),根据该协议,公司同意出售先前在公司Beam品牌固定无线服务中使用的某些联邦通信委员会(“FCC”)频谱许可证和租约,总对价约为2,110万美元,包括1,730万美元的现金和约380万美元的负债,将由无线运营商(“Spectrum”)承担交易”)。频谱交易于2023年7月6日结束。
地平线交易
2023年10月24日,申特尔签订了最终协议,以3.85亿美元的价格收购Horizon收购母公司有限责任公司(“Horizon” 或 “Horizon Telcom”)100%的股权(“地平线交易”)。对价将包括3.05亿美元的现金和8000万美元的Shentel普通股。
Horizon 是俄亥俄州及邻近各州的领先商用光纤提供商,为全国无线提供商、运营商、企业以及政府、教育和医疗保健客户提供服务。Horizon 总部位于俄亥俄州奇利科西,成立于 1895 年,是俄亥俄州罗斯县的现有本地交换运营商(“ILEC”),并在过去 14 年中迅速扩展了其光纤网络。最近,Horizon推行了在俄亥俄州三线和四线市场投资光纤到户(“FTTH”)的战略。
融资
•Shentel打算利用现有现金资源、循环信贷额度能力以及修改和扩大规模的信贷额度为Horizon交易提供资金。该公司已收到来自CoBank、美国银行、北卡罗来纳州公民银行和北卡罗来纳州第五三银行的2.75亿美元融资承诺。
•Horizon的卖出单位持有人GCM Grosvenor(“GCM”)将把其在Horizon的股权兑换成408万股申特尔普通股,按19.60美元的参考价格计算,总价值为8000万美元,这使GCM在交易完成后拥有申特尔全面摊薄后的普通股约7%。
•Shentel已与Energy Capital Partners(“ECP”)、申特的现有股东和长期基础设施公司签订了7%参与的可交换永久优先股(“优先股”)投资协议
投资者,提供8100万美元的成长资本,为FTTH网络扩展、政府补助项目和一般公司用途提供资金。股息可以由公司选择以现金或实物支付。在投资协议中概述的某些条件下,优先股可以兑换成申特尔普通股,交易价格为24.50美元,比19.60美元的参考价高25%。这笔融资预计将与Horizon交易同时完成。
•该公司计划为FTTH网络扩张、政府补助项目和一般企业用途筹集额外的增长资本,其中可能包括为其塔楼投资组合探索战略替代方案。
Horizon交易需要获得某些监管部门的批准和其他惯例成交条件,预计将于2024年上半年完成。
运营结果
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
公司的合并经营业绩汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 改变 |
(以千美元计) | | 2023 | 占收入的百分比 | | 2022 | 占收入的百分比 | | $ | | % |
收入 | | $ | 71,842 | | 100.0 | | | $ | 66,924 | | 100.0 | | | 4,918 | | | 7.3 | |
运营费用 | | 70,355 | | 97.9 | | | 68,695 | | 102.6 | | | 1,660 | | | 2.4 | |
营业收入(亏损) | | 1,487 | | 2.1 | | | (1,771) | | (2.6) | | | 3,258 | | | 184.0 | |
| | | | | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | | 826 | | 1.1 | | | (1,208) | | (1.8) | | | 2,034 | | | (168.4) | |
所得税前收入(亏损) | | 2,313 | | 3.2 | | | (2,979) | | (4.5) | | | 5,292 | | | 177.6 | |
所得税支出 | | 720 | | 1.0 | | | (251) | | (0.4) | | | 971 | | | 386.9 | |
净收益(亏损) | | $ | 1,593 | | 2.2 | | | $ | (2,728) | | (4.1) | | | 4,321 | | | (158.4) | |
收入
在截至2023年9月30日的三个月中,收入与截至2022年9月30日的三个月相比增长了约490万美元,增长7.3%,这主要是受宽带领域510万美元(8.1%)增长的推动。有关更多信息,请参阅本 MD&A 中关于宽带和塔式网段运营结果的讨论。
运营费用
截至2023年9月30日的三个月,运营支出与截至2022年9月30日的三个月相比增加了约170万美元,增长了2.4%,这主要是由宽带、塔式和企业板块分别增加的60万美元、50万美元和60万美元的运营支出增量推动的。
其他收入(支出),净额
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月中,其他收入(支出)净增加200万美元,增长168.4%,这主要是受2023年7月频谱交易完成时出售公司FCC频谱许可证相关的收益所推动,但利息支出的增加部分抵消了这一收益。
所得税(福利)支出
在截至2023年9月30日的三个月中,公司确认了70万美元的所得税支出,而截至2022年9月30日的三个月中,所得税优惠为30万美元。在截至2023年9月30日的三个月中,所得税支出增加了100万美元,这是由税前收入增加所推动的。
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
公司的合并经营业绩汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 | | 改变 |
(以千美元计) | | 2023 | 占收入的百分比 | | 2022 | 占收入的百分比 | | $ | | % |
收入 | | $ | 214,869 | | 100.0 | | | $ | 197,359 | | 100.0 | | | 17,510 | | | 8.9 | |
运营费用 | | 208,285 | | 96.9 | | | 202,647 | | 102.7 | | | 5,638 | | | 2.8 | |
营业收入(亏损) | | 6,584 | | 3.1 | | | (5,288) | | (2.7) | | | 11,872 | | | (224.5) | |
| | | | | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | | 2,120 | | 1.0 | | | (1,967) | | (1.0) | | | 4,087 | | | (207.8) | |
所得税前收入(亏损) | | 8,704 | | 4.1 | | | (7,255) | | (3.7) | | | 15,959 | | | (220.0) | |
所得税支出 | | 3,255 | | 1.5 | | | (699) | | (0.4) | | | 3,954 | | | 565.7 | |
净收益(亏损) | | $ | 5,449 | | 2.5 | | | $ | (6,556) | | (3.3) | | | 12,005 | | | (183.1) | |
收入
在截至2023年9月30日的九个月中,收入与截至2022年9月30日的九个月相比增长了约1,750万美元,增长8.9%,这主要是由宽带板块的1,780万美元,增长9.7%,部分被塔楼板块的30万美元下降或1.8%的增长所抵消。有关更多信息,请参阅本 MD&A 中关于宽带和塔式网段运营结果的讨论。
运营费用
截至2023年9月30日的九个月中,运营支出与截至2022年9月30日的九个月相比增加了约560万美元,增长了2.8%,这主要是由宽带、塔式和企业板块分别增加的460万美元、40万美元和70万美元的运营支出增量推动的。
其他收入(支出),净额
截至2023年9月30日的九个月中,其他收入(支出)与截至2022年9月30日的九个月相比净增加了410万美元,增幅207.8%,这主要是由2023年7月Spectrum交易完成时出售公司FCC频谱许可证、收到的销售税退款、与退税相关的利息收入以及Shentel于6月终止养老金计划产生的养老金结算收益所推动的 2023 年,部分被利息支出的增加所抵消。
所得税(福利)支出
在截至2023年9月30日的九个月中,公司确认了330万美元的所得税支出,而截至2022年9月30日的九个月中,所得税优惠为70万美元。在截至2023年9月30日的九个月中,所得税支出增加了400万美元,这是由于税前收入的增加所致。
宽带
我们的宽带部门通过Shentel品牌的混合光纤同轴电缆和Glo Fiber品牌的光纤,为弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、马里兰州、宾夕法尼亚州和肯塔基州部分地区的住宅和商业客户提供宽带互联网、视频和语音服务。宽带部门还租赁暗光纤,并在整个服务区内为企业和批发客户提供以太网和波长光纤服务。宽带部门还作为农村本地交换运营商(“RLEC”)向弗吉尼亚州雪兰多厄县和邻近县部分地区的客户提供语音和DSL电话服务。这些集成网络通过超过 9,300 英里的光纤路径相连。
下表显示了我们宽带板块的部分运营统计数据:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 2023 | | 9月30日 2022 |
宽带家庭和企业获得通过 (1) | | 415,971 | | | 342,741 | |
有线电视市场 | | 213,317 | | | 211,829 | |
Glo 光纤市场 | | 202,654 | | | 130,912 | |
| | | | |
住宅和中小型企业(“SMB”)创收单位(“RGU”): | | | | |
宽带数据 | | 146,797 | | | 130,238 | |
有线电视市场 | | 109,404 | | | 109,132 | |
Glo 光纤市场 | | 37,393 | | | 21,106 | |
视频 | | 44,050 | | | 48,092 | |
声音 | | 40,699 | | | 39,801 | |
住宅和中小型企业 RGU 总数(不包括 RLEC) | | 231,546 | | | 218,131 | |
| | | | |
住宅和中小企业普及率 (2) | | | | |
宽带数据 | | 35.3 | % | | 38.0 | % |
有线电视市场 | | 51.3 | % | | 51.5 | % |
Glo 光纤市场 | | 18.5 | % | | 16.1 | % |
视频 | | 10.6 | % | | 14.0 | % |
声音 | | 10.2 | % | | 12.2 | % |
| | | | |
住宅和中小企业每位用户的平均收入(“ARPU”)(3) | | | | |
宽带数据 | | $ | 80.95 | | | $ | 80.05 | |
有线电视市场 | | $ | 82.22 | | | $ | 81.43 | |
Glo 光纤市场 | | $ | 77.00 | | | $ | 72.75 | |
视频 | | $ | 105.72 | | | $ | 102.59 | |
声音 | | $ | 25.14 | | | $ | 25.56 | |
| | | | |
光纤路线里程 | | 9,387 | | | 8,072 | |
光纤总里程 (4) | | 813,273 | | | 622,095 | |
_______________________________________________________
(1)如果我们可以将家庭和企业连接到我们的网络,而无需进一步扩展配电系统,则将其视为已通过(“通道”)。通行量是基于现有最佳信息的估算值。视频、宽带数据和语音服务的通行情况会有所不同。
(2)渗透率的计算方法是酌情将用户数量除以通行证或可用房屋的数量。
(3)每个 RGU 的平均收入计算 =(住宅和中小企业收入)/平均 RGU /3 个月。
(4)光纤总里程是通过将电缆中的光纤线数乘以路径距离来测量的。例如,一条包含 144 根光纤线的 10 英里路线等于 1,440 英里的光纤里程。
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
宽带运营结果总结如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 改变 |
(以千美元计) | | 2023 | 占收入的百分比 | | 2022 | 占收入的百分比 | | $ | | % |
宽带运营收入 | | | | | | | | | | |
住宅和中小型企业-有线电视市场 (1) | | $ | 43,679 | | 64.8 | | | $ | 43,805 | | 70.2 | | | (126) | | | (0.3) | |
住宅和中小型企业-Glo Fiber Markets (1) | | 9,325 | | 13.8 | | | 4,895 | | 7.8 | | | 4,430 | | | 90.5 | |
商用纤维 | | 10,418 | | 15.4 | | | 9,523 | | 15.3 | | | 895 | | | 9.4 | |
RLEC 及其他 | | 4,027 | | 6.0 | | | 4,163 | | 6.7 | | | (136) | | | (3.3) | |
宽带总收入 | | 67,449 | | 100.0 | | | 62,386 | | 100.0 | | | 5,063 | | | 8.1 | |
宽带运营费用 | | | | | | | | | | |
服务成本 | | 26,266 | | 38.9 | | | 26,193 | | 42.0 | | | 73 | | | 0.3 | |
销售、一般和管理 | | 14,615 | | 21.7 | | | 13,946 | | 22.4 | | | 669 | | | 4.8 | |
重组费用 | | — | | — | | | 169 | | 0.3 | | | (169) | | | (100.0) | |
减值支出 | | 1,532 | | 2.3 | | | 477 | | 0.8 | | | 1,055 | | | 221.2 | |
折旧和摊销 | | 15,729 | | 23.3 | | | 16,791 | | 26.9 | | | (1,062) | | | (6.3) | |
宽带运营费用总额 | | 58,142 | | 86.2 | | | 57,576 | | 92.3 | | | 566 | | | 1.0 | |
宽带营业收入 | | $ | 9,307 | | 13.8 | | | $ | 4,810 | | 7.7 | | | 4,497 | | | 93.5 | |
_________________________________________
(1)Shentel分别发布了截至2023年9月30日的三个月的住宅和中小企业——有线电视市场以及住宅和中小企业——Glo光纤市场。这些收入先前在 “住宅和中小企业” 的描述下以一行形式列报。为了可比性,Shentel对截至2022年9月30日的三个月的列报方式进行了修改。
住宅和中小型企业——有线电视市场收入
截至2023年9月30日的三个月,住宅和中小型企业——有线电视市场的收入与截至2022年9月30日的三个月的收入一致。
住宅和中小企业——Glo Fiber Markets 收入
住宅和中小企业——截至2023年9月30日的三个月中,Glo Fiber Markets的收入与截至2022年9月30日的三个月相比增长了约440万美元,增长了90.5%,这主要是受公司扩张Glo Fiber推动的数据RGU同比增长77.2%以及数据ARPU增长5.8%的推动。
商用光纤收入
截至2023年9月30日的三个月,商用光纤收入与截至2022年9月30日的三个月相比增长了约90万美元,增长9.4%,这主要是由连接数增长16.3%和T-Mobile非经常性提前终止费40万美元推动的50万美元经常性收入的推动。T-Mobile在截至2023年9月30日的三个月中断了71条回程线路,这是他们先前宣布的对前Sprint网络进行合理化调整的一部分。该公司预计,作为网络合理化的一部分,将增加大约80条回程中断连接。
服务成本
截至2023年9月30日的三个月中,服务成本与截至2022年9月30日的三个月的服务成本一致。
销售、一般和管理
截至2023年9月30日的三个月,销售、一般和管理费用与截至2022年9月30日的三个月相比增加了70万美元,增长了4.8%,这主要是受与公司扩张Glo Fiber相关的广告成本上涨以及推动低成本销售渠道增加更多总订户的战略变更所推动的。
减值支出
在截至2023年9月30日的三个月中,公司记录的减值费用为150万美元,而截至2022年9月30日的三个月中,减值费用为50万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,减值费用主要来自Beam固定无线资产,这些资产预计将不再使用,也没有其他用途。
折旧和摊销
截至2023年9月30日的三个月,折旧和摊销与截至2022年9月30日的三个月相比减少了110万美元,跌幅6.3%,这主要是由于截至2022年9月30日的三个月中与Beam基地资产相关的折旧加速,本期没有相应的加速折旧。
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
宽带运营结果总结如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 | | 改变 |
(以千美元计) | | 2023 | 占收入的百分比 | | 2022 | 占收入的百分比 | | $ | | % |
宽带运营收入 | | | | | | | | | | |
住宅和中小型企业-有线电视市场 (1) | | $ | 132,838 | | 66.0 | | | $ | 131,141 | | 71.5 | | | 1,697 | | | 1.3 | |
住宅和中小型企业-Glo Fiber Markets (1) | | 24,492 | | 12.2 | | | 12,371 | | 6.7 | | | 12,121 | | | 98.0 | |
商用纤维 | | 32,373 | | 16.1 | | | 27,930 | | 15.2 | | | 4,443 | | | 15.9 | |
RLEC 及其他 | | 11,626 | | 5.8 | | | 12,070 | | 6.6 | | | (444) | | | (3.7) | |
宽带总收入 | | 201,329 | | 100.0 | | | 183,512 | | 100.0 | | | 17,817 | | | 9.7 | |
宽带运营费用 | | | | | | | | | | |
服务成本 | | 76,447 | | 38.0 | | | 76,801 | | 41.9 | | | (354) | | | (0.5) | |
销售、一般和管理 | | 46,110 | | 22.9 | | | 41,376 | | 22.5 | | | 4,734 | | | 11.4 | |
重组费用 | | — | | — | | | 629 | | 0.3 | | | (629) | | | (100.0) | |
减值支出 | | 2,552 | | 1.3 | | | 4,884 | | 2.7 | | | (2,332) | | | (47.7) | |
折旧和摊销 | | 45,902 | | 22.8 | | | 42,724 | | 23.3 | | | 3,178 | | | 7.4 | |
宽带运营费用总额 | | 171,011 | | 84.9 | | | 166,414 | | 90.7 | | | 4,597 | | | 2.8 | |
宽带营业收入 | | $ | 30,318 | | 15.1 | | | $ | 17,098 | | 9.3 | | | 13,220 | | | 77.3 | |
_________________________________________
(1)Shentel分别发布了截至2023年9月30日的九个月的住宅和中小企业——有线电视市场和住宅和中小企业——Glo光纤市场。这些收入先前在 “住宅和中小企业” 的描述下以一行形式列报。为了可比性,申特尔对截至2022年9月30日的九个月的列报方式进行了修改。
住宅和中小型企业——有线电视市场收入
截至2023年9月30日的九个月中,住宅和中小型企业——有线电视市场收入与截至2022年9月30日的九个月相比增长了约170万美元,增长了1.3%,这主要是受数据RGU同比增长0.2%和数据ARPU增长1.0%的推动,这得益于客户对更高速数据服务的需求增加。
住宅和中小企业——Glo Fiber Markets 收入
住宅和中小企业——截至2023年9月30日的九个月中,Glo Fiber Markets的收入与截至2022年9月30日的九个月相比增长了约1,210万美元,增长了98.0%,这主要是受公司扩张Glo Fiber推动的数据RGU同比增长77.2%以及数据ARPU增长2.7%的推动。
商用光纤收入
截至2023年9月30日的九个月中,商用光纤收入与截至2022年9月30日的九个月相比增长了约440万美元,增长了15.9%,这主要是由290万美元的T-Mobile非经常性提前终止费和170万美元的经常性收入推动的,这是连接增长17.6%的推动。T-Mobile在截至2023年9月30日的九个月中断了281条回程线路,这是他们先前宣布的对前Sprint网络进行合理化调整的一部分。该公司预计,作为网络合理化的一部分,将增加大约80条回程中断连接。
服务成本
截至2023年9月30日的九个月中,服务成本与截至2022年9月30日的九个月相比下降了约40万美元,跌幅0.5%,这主要是资本化劳动力增加和医疗福利成本降低导致的薪资成本降低,但部分被网络扩展到无线运营商客户的新市场和移动交换中心以及监管成本上升所导致的线路成本上涨所抵消。
销售、一般和管理
截至2023年9月30日的九个月中,销售、一般和管理费用与截至2022年9月30日的九个月相比增加了470万美元,增长了11.4%,这主要是受与公司扩张Glo Fiber相关的广告成本上涨以及推动低成本销售渠道总用户增加的战略变化以及与Glo Fiber扩张相关的网络资产增加相关的运营税的增加。
减值支出
在截至2023年9月30日的九个月中,公司记录的减值费用为260万美元,而在截至2022年9月30日的九个月中,减值费用为490万美元。截至2023年9月30日的九个月中,减值费用主要是托管租赁使用权和Beam固定无线资产的结果,这些资产预计将不再使用,也没有其他用途,而在截至2022年9月30日的九个月中,减值费用主要是由于公司预计将退出Beam固定无线站点。
折旧和摊销
与截至2022年9月30日的九个月相比,折旧和摊销增加了320万美元,增长7.4%,这主要是受公司Glo Fiber网络扩张的推动,但部分被截至2022年9月30日的九个月中与Beam基地资产相关的折旧加速所抵消,本期没有相应的加速折旧。
塔
我们的塔楼部分拥有手机信号塔,并将塔楼上的托管空间出租给无线通信提供商。实际上,我们拥有的所有塔楼都建在我们向相应的房东租用的地面上。
下表显示了塔段的选定运行统计数据:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 2023 | | 9月30日 2022 |
宏塔遗址 | | 220 | | | 222 | |
租户 | | 446 | | | 457 | |
每座塔楼的平均租户 | | 2.0 | | | 2.0 | |
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
塔楼的运营结果汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 改变 |
(以千美元计) | | 2023 | 占收入的百分比 | | 2022 | 占收入的百分比 | | $ | | % |
塔楼收入 | | $ | 4,644 | | 100.0 | | | $ | 4,677 | | 100.0 | | | (33) | | | (0.7) | |
塔楼运营费用 | | 2,547 | | 54.8 | | | 2,087 | | 44.6 | | | 460 | | | 22.0 | |
塔楼营业收入 | | $ | 2,097 | | 45.2 | | | $ | 2,590 | | 55.4 | | | (493) | | | (19.0) | |
收入
截至2023年9月30日的三个月中,收入为 与收入一致 截至2022年9月30日的三个月。
运营费用
运营费用增加了约50万美元,增长了22.0% 截至 2023 年 9 月 30 日的三个月与 截至2022年9月30日的三个月,主要是由维护和折旧成本上涨所推动的。
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
塔楼的运营结果汇总如下:
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| | 截至9月30日的九个月 | | 改变 |
(以千美元计) | | 2023 | 占收入的百分比 | | 2022 | 占收入的百分比 | | $ | | % |
塔楼收入 | | $ | 13,973 | | 100.0 | | | $ | 14,226 | | 100.0 | | | (253) | | | (1.8) | |
塔楼运营费用 | | 6,968 | | 49.9 | | | 6,598 | | 46.4 | | | 370 | | | 5.6 | |
塔楼营业收入 | | $ | 7,005 | | 50.1 | | | $ | 7,628 | | 53.6 | | | (623) | | | (8.2) | |
收入
截至2023年9月30日的九个月中,收入与截至2022年9月30日的九个月相比下降了约30万美元,跌幅1.8%,这主要是受申请费收入减少的推动。
运营费用
运营费用增加了约40万美元,增长了5.6% 截至 2023 年 9 月 30 日的三个月与 截至2022年9月30日的三个月,主要受维护成本上涨的推动。
财务状况、流动性和资本资源
现金的来源和用途: 我们的主要流动性来源是我们的现金和现金等价物、运营产生的现金以及根据2021年7月1日并于2023年5月修订的信贷协议(“信贷协议”)下的借款。信贷协议包含(i)1亿美元的五年期未提取循环信贷额度(“周转贷款”),(ii)1.5亿美元的五年期延迟提款摊销定期贷款(“定期贷款A-1”)和(iii)1.5亿美元的七年期延迟提款摊销定期贷款(“定期贷款A-2”,与定期贷款A-1合计,“定期贷款”)。
2021 年,国会通过了《美国救援计划法》,以补贴在没有服务的地区部署高速宽带互联网接入。我们已获得约9,010万美元的补助金,为弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州和马里兰州约28,500个没有得到服务的家庭提供服务。补助金将在某些里程碑完成后支付给公司。该公司预计将在2023年至2025年期间履行其履约义务。
截至2023年9月30日,我们的现金和现金等价物总额为3,600万美元,延迟提款定期贷款和周转贷款的可用性为2.5亿美元,可用流动性总额为2.860亿美元。
在截至2023年9月30日的九个月中,运营活动产生了约9170万美元的现金,与上年同期相比增加了3550万美元,这主要是受截至2023年9月30日的九个月中收到的退税以及营运资金变化的推动,但申特尔养老金计划的结算部分抵消了这些变化。
在截至2023年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金与截至2022年9月30日的九个月相比增加了4180万美元,这主要是由于宽带领域的支出增加,我们的Glo Fiber市场扩张,资本支出增加了5,800万美元,但被2023年7月频谱交易完成时出售联邦通信委员会频谱许可证所产生的1,730万美元现金收入部分抵消。
在截至2023年9月30日的九个月中,融资活动提供的净现金为7,270万美元,而截至2022年9月30日的九个月中,融资活动提供的净现金为2310万美元。这一变化主要是由团队贷款下的5,000万美元借款增加所推动的。
在截至2023年9月30日的九个月中,公司已收到约2900万美元的所得税和销售税净现金退款。
债务:迄今为止,Shentel已根据信贷协议提供的每项延迟提款定期贷款机制借款7,500万美元,总额为1.5亿美元。贷款人在《信贷协议》下向我们提供这些定期贷款的承诺将于2023年12月31日到期。在此日期之后,我们将无法借入定期贷款承诺中任何未提取的部分。我们预计将在2023年12月31日之前借入这些定期贷款下剩余的1.5亿美元,为计划中的资本支出提供资金,以继续我们的Glo Fiber网络扩张。截至2023年9月30日,该公司的负债总额约为1.499亿美元,扣除10万澳元的未摊销贷款费用,年化总体加权平均有效利率约为6.17%。
公司将被要求从2024年3月31日开始偿还这些定期贷款的本金。这些本金还款额按未偿定期贷款本金的百分比计算。根据截至2023年9月30日的未偿本金,(i) 第一笔定期贷款将要求从2024年3月31日至2024年6月30日每季度偿还50万美元的本金,然后从2024年9月30日至2026年3月31日每季度增加到90万美元,剩余余额将于2026年6月30日到期,(ii) 第二笔定期贷款将要求从3月31日起每季度偿还20万美元的本金,2024年至2028年3月31日,剩余余额将于2028年6月30日到期。这些还款额以及我们的利息支出将增加,前提是我们在借款截止日期之前借入了定期贷款下剩余的1.5亿美元中的任何一笔。
参见注释 8, 债务, 了解有关信贷协议的更多信息。
截至2023年9月30日,公司遵守了我们信贷协议中的财务契约。
我们预计,我们的手头现金、运营现金流、信贷协议中可用的资金以及政府补助金将足以满足我们在未来十二个月中对业务运营的预期流动性需求。无法保证我们会继续产生等于或高于当前水平的现金流。
在2023年的前九个月中,我们的1.904亿美元的资本支出比经营活动提供的净现金高出9,870万美元,我们预计我们的资本支出将继续超过来自运营活动提供的现金流
运营将持续到2025年,因为我们将Glo Fiber宽带网络扩展到可能超过45万人次,其中不包括Horizon收购和近期发展中提到的融资的影响。
根据对我们产品和服务的需求、新的市场发展和扩张机会,我们未来资本需求的实际金额和时间可能与我们的估计存在重大差异。
我们的运营现金流可能会受到我们无法控制的事件的不利影响,包括但不限于整体经济状况的变化,包括通货膨胀率上升、监管要求、技术变化、竞争变化、对我们产品和服务的需求、劳动力资源和资本的可用性、自然灾害、流行病和传染病的爆发以及其他不利的公共卫生发展(例如 COVID-19)以及其他情况。我们吸引和维持充足客户群的能力,尤其是在宽带市场,对于我们维持正运营现金流的能力至关重要。上述事件单独或集体可能会影响我们的业绩。
关键会计政策
截至2022年12月31日止年度的2022年10-K表第二部分第8项中先前披露的关键会计政策没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
根据信贷协议下可用的浮动利率延迟提款定期贷款,我们总共借入了1.5亿美元,我们预计将在需要时继续根据信贷协议借款,为公司未来的资本支出提供资金。我们预计,到2023年12月31日,将从信贷协议中再提取1.5亿美元。未来借款利率的波动可能导致市场风险增加。
截至2023年9月30日,该公司未偿还的浮动利率债务总额为1.5亿美元,利息年化加权平均有效利率为6.17%。市场利率提高1.00%将使每年的利息支出增加约150万美元。
2023 年 5 月,Shentel 签订了固定薪酬、收取浮动利率互换,总额为1.5亿美元的名义本金(“掉期”)。掉期包含从2024年5月开始的每月还款期限,一直延续到2026年6月的到期日。互换被指定为现金流套期保值,占公司预期未偿债务(包括定期贷款下的预期未来借款)的50%。公司使用互换通过利率互换来管理其长期浮动利率定期贷款的利率风险敞口。当掉期的还款期限开始时,Shentel实际上将支付2.90%的固定加权平均利率,然后再增加与我们的信贷额度相关的利润。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至2023年9月30日,我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官(认证人)对我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运营的有效性进行了评估。我们的认证人员得出结论,我们的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的财季中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分
第 1 项。法律诉讼
我们目前正在正常业务过程中参与法律诉讼、索赔和调查,并将来可能会参与其中。尽管无法确定地预测这些法律诉讼、索赔和调查的结果,但我们认为我们目前参与的任何事项的最终结果都不可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。但是,无论最终结果如何,任何此类诉讼、索赔和调查都可能给管理层和员工带来沉重负担,并且辩护成本高昂,而初步或临时裁决则不利。
第 1A 项。风险因素
我们在10-K表年度报告中讨论了可能对我们的业务产生重大影响的各种风险。我们使用本节来更新此讨论,以反映自提交10-K表格以来的实质性进展。截至2023年9月30日,公司尚未确定我们最新的10-K表格中包含的风险因素的任何必要更新。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股权证券的未注册销售
没有。
注册证券收益的使用
没有。
发行人或关联购买者购买股权证券
在归属股票奖励或行使股票期权的同时,受赠方可以交出支付法定预扣税要求所需的奖励以及支付与交易相关的股票期权行使价所需的任何金额。下表提供了截至2023年9月30日的季度中交出的股票的信息,以偿还与股票奖励归属相关的员工税收预扣义务。
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(以千计,每股金额除外) | 股票数量 投降了 | | 平均价格 每股支付 |
7 月 1 日至 7 月 31 日 | — | | $— |
8 月 1 日至 8 月 31 日 | — | | $— |
9 月 1 日至 9 月 30 日 | — | | $— |
总计 | — | | |
第 5 项。其他信息
在截至2023年9月30日的三个月中,我们的任何一位高管或董事都没有 采用要么 终止任何 “规则10b5-1交易安排” 或任何 “非规则10b5-1交易安排”,每个术语均在S-K条例第408项中定义。
第 6 项。 展品索引
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展品编号 | 展品描述 |
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31.1* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条对首席执行官进行认证。 |
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31.2* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条对首席财务官进行认证。 |
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31.3* | 根据1934年《证券交易法》第13a-14(a)条对首席会计官进行认证。 |
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32** | 根据 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (b) 条和《美国法典》第 18 篇第 1350 节进行认证。 |
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(101) | 采用行内 XBRL(可扩展业务报告语言)格式化 |
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| 101.INS | 内联 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中 |
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| 101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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| 101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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| 101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
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| 101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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| 101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
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104 | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) |
* 随函提交
** 就经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)第18条而言,该认证被视为未提交,也未受该部分责任的约束,也不得被视为以提及方式纳入根据经修订的1933年《证券法》(《证券法》)或《交易法》提交的任何文件中。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| /s/ 詹姆斯 J. 沃尔克 |
| 詹姆斯·J·沃尔克 |
| 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
| 日期:2023 年 11 月 3 日 |