neu-20230930假的2023Q3000128263712 月 31 日http://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrent00012826372023-01-012023-09-3000012826372023-09-30xbrli: 股票00012826372023-07-012023-09-30iso421:USD00012826372022-07-012022-09-3000012826372022-01-012022-09-30iso421:USDxbrli: 股票00012826372022-12-310001282637US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2022-06-300001282637US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-06-300001282637US-GAAP:留存收益会员2022-06-3000012826372022-06-300001282637US-GAAP:留存收益会员2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2022-09-300001282637US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-09-300001282637US-GAAP:留存收益会员2022-09-3000012826372022-09-300001282637US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2023-06-300001282637US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-06-300001282637US-GAAP:留存收益会员2023-06-3000012826372023-06-300001282637US-GAAP:留存收益会员2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2023-09-300001282637US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-09-300001282637US-GAAP:留存收益会员2023-09-300001282637US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2021-12-310001282637US-GAAP:累积的其他综合收入成员2021-12-310001282637US-GAAP:留存收益会员2021-12-3100012826372021-12-310001282637US-GAAP:留存收益会员2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2022-12-310001282637US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-12-310001282637US-GAAP:留存收益会员2022-12-310001282637US-GAAP:留存收益会员2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:普通股,包括额外实收资本成员2023-01-012023-09-300001282637NEU:FourpointonezeroPercent SeniorNotes 会员2022-03-15xbrli: pure0001282637国家:美国2023-07-012023-09-300001282637国家:美国2022-07-012022-09-300001282637国家:美国2023-01-012023-09-300001282637国家:美国2022-01-012022-09-300001282637NEU:欧洲中东非直径2023-07-012023-09-300001282637NEU:欧洲中东非直径2022-07-012022-09-300001282637NEU:欧洲中东非直径2023-01-012023-09-300001282637NEU:欧洲中东非直径2022-01-012022-09-300001282637SRT: 亚太地区会员2023-07-012023-09-300001282637SRT: 亚太地区会员2022-07-012022-09-300001282637SRT: 亚太地区会员2023-01-012023-09-300001282637SRT: 亚太地区会员2022-01-012022-09-300001282637NEU:其他外国会员2023-07-012023-09-300001282637NEU:其他外国会员2022-07-012022-09-300001282637NEU:其他外国会员2023-01-012023-09-300001282637NEU:其他外国会员2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:运营部门成员NEU: 润滑添加剂会员NEU:石油添加剂会员2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:运营部门成员NEU: 润滑添加剂会员NEU:石油添加剂会员2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:运营部门成员NEU: 润滑添加剂会员NEU:石油添加剂会员2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:运营部门成员NEU: 润滑添加剂会员NEU:石油添加剂会员2022-01-012022-09-300001282637NEU: FuelAdditivesMemberUS-GAAP:运营部门成员NEU:石油添加剂会员2023-07-012023-09-300001282637NEU: FuelAdditivesMemberUS-GAAP:运营部门成员NEU:石油添加剂会员2022-07-012022-09-300001282637NEU: FuelAdditivesMemberUS-GAAP:运营部门成员NEU:石油添加剂会员2023-01-012023-09-300001282637NEU: FuelAdditivesMemberUS-GAAP:运营部门成员NEU:石油添加剂会员2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:运营部门成员NEU:石油添加剂会员2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:运营部门成员NEU:石油添加剂会员2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:运营部门成员NEU:石油添加剂会员2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:运营部门成员NEU:石油添加剂会员2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:所有其他细分市场成员2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:所有其他细分市场成员2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:所有其他细分市场成员2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:所有其他细分市场成员2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:运营部门成员2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:运营部门成员2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:企业非细分市场成员2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:企业非细分市场成员2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:企业非细分市场成员2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:养老金计划固定福利会员国家:美国2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:养老金计划固定福利会员国家:美国2023-09-300001282637US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2023-09-300001282637US-GAAP:养老金计划固定福利会员美国公认会计准则:外国计划成员2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:养老金计划固定福利会员美国公认会计准则:外国计划成员2023-09-300001282637US-GAAP:养老金计划固定福利会员国家:美国2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:养老金计划固定福利会员国家:美国2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:养老金计划固定福利会员国家:美国2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:其他退休后福利计划定义福利会员2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:养老金计划固定福利会员美国公认会计准则:外国计划成员2023-07-012023-09-300001282637US-GAAP:养老金计划固定福利会员美国公认会计准则:外国计划成员2022-07-012022-09-300001282637US-GAAP:养老金计划固定福利会员美国公认会计准则:外国计划成员2022-01-012022-09-300001282637US-GAAP:贸易秘密会员2023-09-300001282637US-GAAP:贸易秘密会员2022-12-310001282637US-GAAP:合同权利成员2023-09-300001282637US-GAAP:合同权利成员2022-12-310001282637US-GAAP:客户关系成员2023-09-300001282637US-GAAP:客户关系成员2022-12-310001282637NEU:TwopointsEvenpercent SeniorNotes 会员2022-12-310001282637NEU:TwopointsEvenpercent SeniorNotes 会员2023-09-300001282637NEU:三分七八百分比 SeniorNotes 会员2022-12-310001282637NEU:三分七八百分比 SeniorNotes 会员2023-09-300001282637US-GAAP:国内信用额度成员2023-09-300001282637US-GAAP:国内信用额度成员2022-12-310001282637NEU:TwopointsEvenpercent SeniorNotes 会员2021-03-180001282637US-GAAP:国内信用额度成员2020-03-050001282637US-GAAP:国内信用额度成员2023-01-012023-09-300001282637US-GAAP:国内信用额度成员2022-01-012022-12-310001282637NEU:前路易斯安那州电信工厂网站和德克萨斯州休斯敦工厂网站会员2023-09-300001282637NEU:前路易斯安那州电信工厂网站和德克萨斯州休斯敦工厂网站会员2022-12-310001282637SRT: 最低成员NEU:前路易斯安那州电信工厂网站和德克萨斯州休斯敦工厂网站会员2023-09-300001282637SRT: 最低成员NEU:前路易斯安那州电信工厂网站和德克萨斯州休斯敦工厂网站会员2022-12-310001282637SRT: 最大成员NEU:前路易斯安那州电信工厂网站和德克萨斯州休斯敦工厂网站会员2023-09-300001282637SRT: 最大成员NEU:前路易斯安那州电信工厂网站和德克萨斯州休斯敦工厂网站会员2022-12-310001282637US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2023-09-300001282637US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2023-09-300001282637US-GAAP:持有申报金额的公允价值披露记住2022-12-310001282637US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值公允价值披露的估算记住2022-12-310001282637US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-09-300001282637US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号 1-32190
纽马克特公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
弗吉尼亚州 | | 20-0812170 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | |
南四街 330 号 | | 23219-4350 |
里士满, | 弗吉尼亚州 | |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号-(804) 788-5000
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,没有面值 | NEU | 纽约证券交易所 |
用复选标记指明注册人(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。是的 x没有¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 x没有¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | | 加速过滤器 | ¨ |
非加速过滤器 | ¨ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 ☐ 没有x
截至2023年9月30日已发行的无面值普通股数量: 9,590,151
| | | | | |
| 页面 数字 |
第一部分财务信息 | |
第 1 项。财务报表(未经审计) | |
合并损益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的第三季度和九个月 | 4 |
合并综合收益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的第三季度和九个月 | 5 |
简明合并资产负债表——2023年9月30日和2022年12月31日 | 6 |
合并股东权益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的第三季度和九个月 | 7 |
简明合并现金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月 | 8 |
简明合并财务报表附注 | 9 |
财务报表列报 | 9 |
净销售额 | 9 |
细分信息 | 10 |
养老金计划和其他退休后福利 | 10 |
每股收益 | 11 |
库存 | 12 |
无形资产(扣除摊销额)和商誉 | 12 |
长期债务 | 13 |
承付款和或有开支 | 13 |
其他综合收益(亏损)和累计其他综合亏损 | 14 |
公允价值测量 | 14 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 16 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 21 |
第 4 项。控制和程序 | 21 |
第二部分。其他信息 | |
第 1 项。法律诉讼 | 23 |
第 5 项。其他信息 | 23 |
第 6 项。展品 | 23 |
签名 | 24 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
纽马克特公司和子公司
合并收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,每股金额除外) | | 第三季度结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | | $ | 667,150 | | | $ | 696,049 | | | $ | 2,055,069 | | | $ | 2,082,240 | |
销售商品的成本 | | 465,445 | | | 547,742 | | | 1,459,682 | | | 1,621,294 | |
毛利 | | 201,705 | | | 148,307 | | | 595,387 | | | 460,946 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | 37,386 | | | 35,192 | | | 114,671 | | | 109,303 | |
研究、开发和测试费用 | | 31,894 | | | 34,388 | | | 99,008 | | | 106,035 | |
营业利润 | | 132,425 | | | 78,727 | | | 381,708 | | | 245,608 | |
利息和融资费用,净额 | | 9,221 | | | 8,369 | | | 30,249 | | | 24,859 | |
提前偿还债务造成的损失 | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | 7,545 | |
其他收入(支出),净额 | | 11,278 | | | 9,971 | | | 32,881 | | | 26,240 | |
所得税支出前的收入 | | 134,482 | | | 80,329 | | | 384,340 | | | 239,444 | |
所得税支出 | | 23,235 | | | 17,103 | | | 75,886 | | | 50,428 | |
净收入 | | $ | 111,247 | | | $ | 63,226 | | | $ | 308,454 | | | $ | 189,016 | |
每股收益-基本收益和摊薄后收益 | | $ | 11.60 | | | $ | 6.32 | | | $ | 32.05 | | | $ | 18.60 | |
每股申报的现金分红 | | $ | 2.25 | | | $ | 2.10 | | | $ | 6.60 | | | $ | 6.30 | |
目录
纽马克特公司和子公司
综合收益合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 第三季度结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净收入 | | $ | 111,247 | | | $ | 63,226 | | | $ | 308,454 | | | $ | 189,016 | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
养老金计划和其他退休后福利: | | | | | | | | |
在此期间产生的先前服务抵免(成本),扣除所得税支出(福利)美元(159) 在 2023 年第三季度,美元02022 年第三季度,美元 (159) 在 2023 年的九个月内,以及 $0九个月后 2022 | | (489) | | | 0 | | | (489) | | | 0 | |
包含在净定期福利成本(收入)中的先前服务成本(抵免)的摊销,扣除所得税支出(收益)美元(141) 在 2023 年第三季度,$ (157) 在 2022 年第三季度,$ (482) 在 2023 年的九个月内,以及 $ (470) 在 2022 年的九个月内 | | (454) | | | (500) | | | (1,547) | | | (1,494) | |
该期间产生的精算净收益(亏损),扣除所得税支出(收益)美元(239) 在 2023 年第三季度,美元5832022 年第三季度,美元 (239) 在 2023 年的九个月内,以及 $590九个月后 2022 | | (784) | | | 1,812 | | | (784) | | | 1,828 | |
包含在净定期福利成本(收入)中的精算净亏损(收益)的摊销额,扣除所得税支出(收益)美元(105) 在 2023 年第三季度,美元1452022 年第三季度,美元 (342) 在 2023 年的九个月内,以及 $493九个月后 2022 | | (332) | | | 445 | | | (1,081) | | | 1,515 | |
养老金计划和其他退休后福利总额 | | (2,059) | | | 1,757 | | | (3,901) | | | 1,849 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外币折算调整,扣除所得税支出(收益)美元(327) 在 2023 年第三季度,$ (194) 在 2022 年第三季度,美元371在 2023 年的九个月内,以及 $279九个月后 2022 | | (9,966) | | | (35,973) | | | 9,114 | | | (68,251) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | | (12,025) | | | (34,216) | | | 5,213 | | | (66,402) | |
综合收入 | | $ | 99,222 | | | $ | 29,010 | | | $ | 313,667 | | | $ | 122,614 | |
目录
纽马克特公司和子公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,股票金额除外) | | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 102,560 | | | $ | 68,712 | |
| | | | |
贸易和其他应收账款,减去信贷损失备抵额 | | 427,764 | | | 453,692 | |
库存 | | 503,411 | | | 631,383 | |
预付费用和其他流动资产 | | 31,859 | | | 38,338 | |
流动资产总额 | | 1,065,594 | | | 1,192,125 | |
不动产、厂房和设备,净额 | | 649,968 | | | 659,998 | |
无形资产(扣除摊销额)和商誉 | | 124,620 | | | 126,069 | |
预付养老金费用 | | 323,055 | | | 302,584 | |
经营租赁使用权资产,净额 | | 64,272 | | | 62,417 | |
| | | | |
递延费用和其他资产 | | 62,886 | | | 63,625 | |
总资产 | | $ | 2,290,395 | | | $ | 2,406,818 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款 | | $ | 215,108 | | | $ | 273,289 | |
应计费用 | | 72,301 | | | 89,508 | |
应付股息 | | 18,894 | | | 17,850 | |
应缴所得税 | | 6,058 | | | 16,109 | |
经营租赁负债 | | 13,963 | | | 15,569 | |
| | | | |
其他流动负债 | | 5,880 | | | 11,562 | |
流动负债总额 | | 332,204 | | | 423,887 | |
长期债务 | | 779,401 | | | 1,003,737 | |
运营租赁负债——非流动 | | 49,093 | | | 46,968 | |
其他非流动负债 | | 157,754 | | | 169,819 | |
负债总额 | | 1,318,452 | | | 1,644,411 | |
承付款和或有开支(注9) | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股和实收资本(与 不面值;授权股票- 80,000,000; 已发行和流通股票- 9,590,151在 2023 年 9 月 30 日和 9,702,147在 2022 年 12 月 31 日) | | 1,557 | | | 0 | |
累计其他综合亏损 | | (66,782) | | | (71,995) | |
留存收益 | | 1,037,168 | | | 834,402 | |
股东权益总额 | | 971,943 | | | 762,407 | |
负债和股东权益总额 | | $ | 2,290,395 | | | $ | 2,406,818 | |
目录
纽马克特公司和子公司
股东权益综合报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,股份和每股金额除外) | | 普通股和 实收资本 | | 累计其他综合亏损 | | 留存收益 | | 总计 股东权益 |
| 股份 | | 金额 | | | |
截至2022年6月30日的余额 | | 10,079,643 | | | $ | 0 | | | $ | (114,413) | | | $ | 835,748 | | | $ | 721,335 | |
净收入 | | | | | | | | 63,226 | | | 63,226 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | (34,216) | | | | | (34,216) | |
现金分红 ($)2.10每股) | | | | | | | | (20,930) | | | (20,930) | |
回购普通股 | | (209,538) | | | (298) | | | | | (62,042) | | | (62,340) | |
| | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 1,335 | | | 298 | | | | | 3 | | | 301 | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | | 9,871,440 | | | $ | 0 | | | $ | (148,629) | | | $ | 816,005 | | | $ | 667,376 | |
| | | | | | | | | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | | 9,589,239 | | | $ | 0 | | | $ | (54,757) | | | $ | 947,497 | | | $ | 892,740 | |
净收入 | | | | | | | | 111,247 | | | 111,247 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | (12,025) | | | | | (12,025) | |
现金分红 ($)2.25每股) | | | | | | | | (21,578) | | | (21,578) | |
| | | | | | | | | | |
与股票薪酬相关的预扣税 | | (76) | | | (33) | | | | | | | (33) | |
基于股票的薪酬 | | 988 | | | 1,590 | | | | | 2 | | | 1,592 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | 9,590,151 | | | $ | 1,557 | | | $ | (66,782) | | | $ | 1,037,168 | | | $ | 971,943 | |
| | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | 10,362,722 | | | $ | 0 | | | $ | (82,227) | | | $ | 844,356 | | | $ | 762,129 | |
净收入 | | | | | | | | 189,016 | | | 189,016 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | (66,402) | | | | | (66,402) | |
现金分红 ($)6.30每股) | | | | | | | | (63,790) | | | (63,790) | |
回购普通股 | | (499,275) | | | (1,573) | | | | | (153,612) | | | (155,185) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 7,993 | | | 1,573 | | | | | 35 | | | 1,608 | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | | 9,871,440 | | | $ | 0 | | | $ | (148,629) | | | $ | 816,005 | | | $ | 667,376 | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | 9,702,147 | | | $ | 0 | | | $ | (71,995) | | | $ | 834,402 | | | $ | 762,407 | |
净收入 | | | | | | | | 308,454 | | | 308,454 | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | 5,213 | | | | | 5,213 | |
现金分红 ($)6.60每股) | | | | | | | | (63,457) | | | (63,457) | |
回购普通股 | | (119,075) | | | (1,857) | | | | | (41,419) | | | (43,276) | |
| | | | | | | | | | |
与股票薪酬相关的预扣税 | | (2,493) | | | (33) | | | | | (803) | | | (836) | |
基于股票的薪酬 | | 9,572 | | | 3,447 | | | | | (9) | | | 3,438 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | 9,590,151 | | | $ | 1,557 | | | $ | (66,782) | | | $ | 1,037,168 | | | $ | 971,943 | |
| | | | | | | | | | |
目录
纽马克特公司和子公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 九个月已结束 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 |
年初的现金和现金等价物 | | $ | 68,712 | | | $ | 83,304 | |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | 308,454 | | | 189,016 | |
为使净收入与经营活动现金流保持一致而进行的调整: | | | | |
折旧和摊销 | | 57,665 | | | 62,160 | |
递延所得税优惠 | | (16,336) | | | (33,685) | |
提前偿还债务造成的损失 | | 0 | | | 7,545 | |
| | | | |
营运资金变动 | | 71,900 | | | (198,637) | |
有价证券的损失 | | 0 | | | 2,977 | |
现金养老金和退休后缴款 | | (7,132) | | | (7,111) | |
其他,净额 | | (9,335) | | | (6,303) | |
经营活动提供的(用于)现金 | | 405,216 | | | 15,962 | |
来自投资活动的现金流: | | | | |
资本支出 | | (34,793) | | | (40,402) | |
购买有价证券 | | 0 | | | (787) | |
出售和到期有价证券的收益 | | 0 | | | 372,846 | |
| | | | |
从(用于)投资活动中获得的现金 | | (34,793) | | | 331,657 | |
来自融资活动的现金流: | | | | |
循环信贷额度下的净借款(还款) | | (225,000) | | | 218,000 | |
| | | | |
已支付的股息 | | (63,457) | | | (63,790) | |
回购普通股 | | (42,864) | | | (150,754) | |
兑换 4.10% 优先票据 | | 0 | | | (350,000) | |
的现金成本 4.10优先票据的赎回百分比 | | 0 | | | (7,099) | |
| | | | |
其他,净额 | | (4,219) | | | (2,496) | |
从(用于)融资活动中获得的现金 | | (335,540) | | | (356,139) | |
外汇对现金和现金等价物的影响 | | (1,035) | | | (2,812) | |
现金和现金等价物的增加(减少) | | 33,848 | | | (11,332) | |
期末的现金和现金等价物 | | $ | 102,560 | | | $ | 71,972 | |
| | | | |
目录
纽马克特公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 财务报表列报
管理层认为,随附的NewMarket Corporation及其子公司的合并财务报表包含所有必要的调整,以便在所有重大方面公允列报我们截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并财务状况,以及截至2023年9月30日的第三季度和九个月的合并经营业绩、综合收益和股东权益变动,以及截至9月30日的九个月的现金流、2023 年和 9 月 30 日,2022。除非另有披露,否则所有调整都是正常的、经常性的。这些财务报表应与向美国证券交易委员会(SEC)提交的截至2022年12月31日止年度的NewMarket公司10-K表年度报告(2022年年度报告)中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。截至2023年9月30日的九个月期间的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的全年预期业绩。2022年12月31日的简明合并资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则要求的所有披露。
除非文中另有说明,否则所有提及 “我们”、“我们的”、“公司” 和 “NewMarket” 均指NewMarket Corporation及其合并子公司。
我们为供应商提供供应商融资计划,该计划允许我们的供应商比我们的正常付款条款更早地从第三方融资提供商那里收到付款。NewMarket及其子公司不是我们的卖方与融资提供商之间安排的一方,NewMarket没有向融资提供商提供任何资产作为担保或其他形式的担保。对于选择参与该计划的供应商,我们在正常到期日向金融提供商全额支付发票。截至2023年9月30日,供应商融资计划下确认的发票金额不大。
2. 净销售额
我们的收入主要来自石油添加剂产品的制造和销售。我们在全球范围内向位于北美(美国和加拿大)、拉丁美洲(墨西哥、中美洲和南美洲)、亚太地区和EMEAI(欧洲/中东/非洲/印度)地区的客户销售石油添加剂产品。我们的客户主要包括全球、国内和独立的石油公司。我们的合同通常包括一项履约义务,即提供石油添加剂产品。履约义务是在客户发货、交付或消费产品时履行的,具体取决于基础合同。
在有限的情况下,我们会在向客户运送产品并确认相关收入之前收取资金。在我们发货产品并确认收入之前,客户的这些预付款将记为合同负债。我们的一些合同包括以回扣或业务发展基金形式的可变对价。我们会定期审查回扣和业务发展基金,并在必要时对估计金额进行调整,确认所确定期间内所有调整的全部金额。
下表提供了我们按地理区域划分的净销售额信息。按细分市场划分的净销售额信息见附注3。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | | | | | | | | |
美国 | | $ | 246,462 | | | $ | 242,631 | | | $ | 745,470 | | | $ | 716,913 | |
欧洲、中东、非洲、印度 | | 200,843 | | | 217,108 | | | 607,913 | | | 616,438 | |
亚太地区 | | 129,717 | | | 150,144 | | | 433,905 | | | 483,413 | |
其他国外 | | 90,128 | | | 86,166 | | | 267,781 | | | 265,476 | |
净销售额 | | $ | 667,150 | | | $ | 696,049 | | | $ | 2,055,069 | | | $ | 2,082,240 | |
目录
纽马克特公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
3. 细分信息
下表显示了我们的合并分部业绩。“所有其他” 类别包括抗爆化合物业务的业务,以及与乙基公司(乙基)相关的某些合同制造和相关服务。
各细分市场净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
石油添加剂 | | | | | | | | |
润滑油添加剂 | | $ | 562,692 | | | $ | 582,559 | | | $ | 1,753,772 | | | $ | 1,775,574 | |
燃料添加剂 | | 101,027 | | | 110,134 | | | 293,907 | | | 298,444 | |
总计 | | 663,719 | | | 692,693 | | | 2,047,679 | | | 2,074,018 | |
所有其他 | | 3,431 | | | 3,356 | | | 7,390 | | | 8,222 | |
净销售额 | | $ | 667,150 | | | $ | 696,049 | | | $ | 2,055,069 | | | $ | 2,082,240 | |
分部营业利润
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
石油添加剂 | | $ | 139,820 | | | $ | 83,023 | | | $ | 404,026 | | | $ | 261,130 | |
所有其他 | | (764) | | | (41) | | | (2,761) | | | (205) | |
分部营业利润 | | 139,056 | | | 82,982 | | | 401,265 | | | 260,925 | |
公司、一般和管理费用 | | (6,389) | | | (4,167) | | | (19,690) | | | (15,389) | |
利息和融资费用,净额 | | (9,221) | | | (8,369) | | | (30,249) | | | (24,859) | |
| | | | | | | | |
提前偿还债务造成的损失 | | 0 | | | 0 | | | 0 | | | (7,545) | |
其他收入(支出),净额 | | 11,036 | | | 9,883 | | | 33,014 | | | 26,312 | |
所得税支出前的收入 | | $ | 134,482 | | | $ | 80,329 | | | $ | 384,340 | | | $ | 239,444 | |
4. 养老金计划和其他退休后福利
下表显示了截至2023年9月30日的九个月中缴纳的现金捐款,以及我们预计在截至年底的剩余现金捐款 2023 年 12 月 31 日,适用于我们的国内外养老金计划和国内退休后福利计划。
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 截至2023年9月30日的九个月的实际现金供款 | | 截至2023年12月31日的年度的预计剩余现金捐款 |
国内计划 | | | | |
养老金福利 | | $ | 1,793 | | | $ | 598 | |
退休后福利 | | 831 | | | 277 | |
国外计划 | | | | |
养老金福利 | | 4,508 | | | 2,234 | |
目录
纽马克特公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
下表提供了有关我们的国内和国外养老金计划以及国内退休后福利计划的净定期福利成本(收入)的信息。定期净福利成本(收入)中的服务成本部分反映在销售成本、销售、一般和管理费用或研究、开发和测试费用中,根据合并收益表中记录相关员工提供的服务产生的其他补偿成本。定期净福利成本(收入)的其余部分记入其他收入(支出),净额记入合并损益表。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 国内 |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| | 截至9月30日的第三季度 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | | $ | 2,482 | | | $ | 4,490 | | | $ | 130 | | | $ | 299 | |
利息成本 | | 4,587 | | | 3,332 | | | 404 | | | 294 | |
计划资产的预期回报率 | | (11,510) | | | (10,945) | | | (182) | | | (185) | |
先前服务成本的摊销(信用) | | 127 | | | 68 | | | (757) | | | (757) | |
精算净(收益)亏损的摊销 | | (376) | | | 419 | | | (55) | | | 22 | |
净定期福利成本(收入) | | $ | (4,690) | | | $ | (2,636) | | | $ | (460) | | | $ | (327) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 国内 |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | | $ | 7,799 | | | $ | 14,202 | | | $ | 390 | | | $ | 820 | |
利息成本 | | 13,659 | | | 10,109 | | | 1,186 | | | 872 | |
计划资产的预期回报率 | | (34,529) | | | (32,825) | | | (585) | | | (593) | |
先前服务成本的摊销(信用) | | 139 | | | 204 | | | (2,271) | | | (2,271) | |
精算净(收益)亏损的摊销 | | (1,199) | | | 1,491 | | | (206) | | | 39 | |
净定期福利成本(收入) | | $ | (14,131) | | | $ | (6,819) | | | $ | (1,486) | | | $ | (1,133) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 国外 |
| | 养老金福利 |
| | 截至9月30日的第三季度 | | 截至9月30日的九个月 |
(以千计) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | | $ | 1,094 | | | $ | 2,123 | | | $ | 3,222 | | | $ | 6,735 | |
利息成本 | | 1,615 | | | 993 | | | 4,736 | | | 3,141 | |
计划资产的预期回报率 | | (2,973) | | | (2,362) | | | (8,713) | | | (7,506) | |
先前服务成本的摊销(信用) | | 36 | | | 33 | | | 104 | | | 105 | |
精算净(收益)亏损的摊销 | | (6) | | | 152 | | | (18) | | | 483 | |
净定期福利成本(收入) | | $ | (234) | | | $ | 939 | | | $ | (669) | | | $ | 2,958 | |
5. 每股收益
我们有 34,071截至2023年9月30日的非既得限制性股票以及 33,070截至2022年9月30日,未计算摊薄后每股收益的非既得限制性股票。非既得限制性股票被视为参与证券,因为限制性股票包含不可没收的股息权。因此,我们使用两类方法来计算所有时期的基本和摊薄后的每股收益,因为这种方法产生的摊薄结果最大。 下表说明了在计算基本和摊薄后每股收益时使用的收益分配方法。
目录
纽马克特公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(以千计,每股金额除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
每股收益分子: | | | | | | | | |
在将收益分配给参与证券之前归属于普通股股东的净收益 | | $ | 111,247 | | | $ | 63,226 | | | $ | 308,454 | | | $ | 189,016 | |
分配给参与证券的收益 | | (393) | | | (207) | | | (1,055) | | | (575) | |
将收益分配给参与证券后归属于普通股股东的净收益 | | $ | 110,854 | | | $ | 63,019 | | | $ | 307,399 | | | $ | 188,441 | |
每股收益分母: | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均数——基本和摊薄 | | 9,556 | | | 9,965 | | | 9,592 | | | 10,130 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股收益-基本收益和摊薄后收益 | | $ | 11.60 | | | $ | 6.32 | | | $ | 32.05 | | | $ | 18.60 | |
6. 库存
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
成品和在制品 | | $ | 399,647 | | | $ | 497,652 | |
原材料 | | 82,696 | | | 113,484 | |
商店、补给品和其他 | | 21,068 | | | 20,247 | |
| | $ | 503,411 | | | $ | 631,383 | |
7. 无形资产(扣除摊销额)和商誉
无形资产和商誉的净账面金额为 $125截至 2023 年 9 月 30 日的百万美元和126截至 2022 年 12 月 31 日,为百万。 每种无形资产和商誉的账面总额和累计摊销额如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 |
摊销无形资产 | | | | | | | | |
配方和技术 | | $ | 6,200 | | | $ | 6,200 | | | $ | 6,200 | | | $ | 5,683 | |
合同 | | 2,000 | | | 2,000 | | | 2,000 | | | 1,200 | |
客户群 | | 5,440 | | | 4,492 | | | 5,440 | | | 4,350 | |
| | | | | | | | |
善意 | | 123,672 | | | | | 123,662 | | | |
| | $ | 137,312 | | | $ | 12,692 | | | $ | 137,302 | | | $ | 11,233 | |
所有无形资产都与石油添加剂领域有关。2022年12月31日至2023年9月30日之间,商誉账面总额的变化是由于外币波动造成的。有 不累计商誉减值。
摊销费用为(以千计):
| | | | | |
截至2023年9月30日的第三季度 | $ | 748 | |
截至2023年9月30日的九个月 | 1,459 | |
截至2022年9月30日的第三季度 | 356 | |
截至2022年9月30日的九个月 | 1,067 | |
目录
纽马克特公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
预计2023年剩余时间的摊销支出以及未来五年与我们的无形资产相关的年度摊销费用估计为(以千计):
| | | | | |
2023 | $ | 48 | |
2024 | 190 | |
2025 | 190 | |
2026 | 190 | |
2027 | 190 | |
2028 | 140 | |
我们会按期摊销客户群 20年份。
8. 长期债务
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
高级笔记- 2.702031年到期的百分比(扣除相关的递延融资成本) | | $ | 393,401 | | | $ | 392,737 | |
高级笔记- 3.78% 2029 年到期 | | 250,000 | | | 250,000 | |
循环信贷额度 | | 136,000 | | | 361,000 | |
| | $ | 779,401 | | | $ | 1,003,737 | |
高级票据-那个 2.702021年发行的优先票据百分比为无抵押,总本金额为美元400百万。票据的发行和出售是根据经修订的1933年《证券法》登记的。
这个 3.78%优先票据是无抵押票据的,是在2017年向美国保诚保险公司和某些其他买家私募发行的。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们遵守了所有优先票据发行的所有契约。
循环信贷额度-循环信贷额度的借款能力为美元900百万,期限为 五年,并将于 2025 年 3 月 5 日到期。循环信贷额度下的债务是无抵押的。信贷协议下借款的平均利率为 6.12023 年前九个月的百分比以及 3.5%在截至2022年12月31日的年度内。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我们遵守了循环信贷额度下的所有契约。
循环信贷额度下的未偿借款额度为美元136截至 2023 年 9 月 30 日的百万美元和361截至2022年12月31日为百万美元。未兑现的信用证总额约为 $22023年9月30日和2022年12月31日均为百万美元。信贷额度的未使用部分为美元762截至 2023 年 9 月 30 日的百万美元和537截至 2022 年 12 月 31 日,已达百万。
9. 承付款和或有开支
法律事务
我们参与了与我们的业务相关的法律诉讼,可能包括行政或司法行动。其中一些法律诉讼涉及政府当局,与环境问题有关。有关更多信息,请参阅下面的环境。
尽管无法确定地预测或确定任何法律诉讼的结果,但我们认为,这些诉讼中的任何一项或所有诉讼的结果,都不会对我们的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
目录
纽马克特公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
环保
我们参与了与土壤和地下水污染、危险废物处置以及其他环境问题有关的环境诉讼和潜在诉讼,这些诉讼涉及我们目前或以前的几处设施,或者在我们被指定为潜在责任方的第三方场所。尽管我们认为我们目前在已知的环境问题上有足够的应计收入,但意想不到的未来成本可能会对我们的合并财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。我们在环境修复、拆除和净化方面的应计总额约为 $102023年9月30日和2022年12月31日均为百万美元。在应计总额中,流动部分包含在应计费用中,非流动部分包含在应计费用中的其他非流动负债中 简明合并资产负债表.
我们更重要的环境场地包括路易斯安那州的一处前工厂场地和德克萨斯州休斯敦的工厂场地。与这些网站相关的折扣后累积的金额合计约为 $82023年9月30日和2022年12月31日的上述应计总额中的百万美元,使用的贴现率范围为 3% 至 9两个时段的百分比。这些网站的未打折总金额为 $102023年9月30日和2022年12月31日均为百万美元。
10. 其他综合收益(亏损)和累计其他综合亏损
扣除税款后的累计其他综合亏损组成部分的余额和变动包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 养老金计划 和其他退休后福利 | | | | 外币折算调整 | | | | 累积其他 综合(亏损)收入 |
截至2021年12月31日的余额 | | $ | 1,522 | | | | | $ | (83,749) | | | | | $ | (82,227) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 1,828 | | | | | (68,251) | | | | | (66,423) | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 (a) | | 21 | | | | | 0 | | | | | 21 | |
其他综合收益(亏损) | | 1,849 | | | | | (68,251) | | | | | (66,402) | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | | $ | 3,371 | | | | | $ | (152,000) | | | | | $ | (148,629) | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | 54,562 | | | | | $ | (126,557) | | | | | $ | (71,995) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (1,273) | | | | | 9,114 | | | | | 7,841 | |
从累计其他综合损失中重新归类的金额 (a) | | (2,628) | | | | | 0 | | | | | (2,628) | |
其他综合收益(亏损) | | (3,901) | | | | | 9,114 | | | | | 5,213 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | $ | 50,661 | | | | | $ | (117,443) | | | | | $ | (66,782) | |
(a) 养老金计划和累计其他综合亏损中的其他退休后福利部分包含在净定期福利成本(收入)的计算中。更多信息请参见本10-Q表季度报告中的附注4和我们2022年年度报告的附注18。11. 公允价值测量
合并资产负债表中现金和现金等价物的账面金额以及公允价值为美元103截至 2023 年 9 月 30 日的百万美元和69截至2022年12月31日为百万美元。公允价值在公允价值层次结构中被归类为第 1 级。
在截至2023年9月30日的九个月中,没有发生任何需要调整以非经常性公允价值记入的已确认资产或负债余额的重大事件。
目录
纽马克特公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
长期债务 – 我们按历史成本记录长期债务的账面金额,减去与2.70%的优先票据相关的递延融资成本。我们长期债务的估计公允价值如下表所示,该公允价值主要基于我们对相同剩余期限债务的当前估计利率,并根据不良风险和信用风险进行了调整。下表中包含的2.70%优先票据的估计公允价值基于最接近2023年9月30日的最新报价。我们的债务工具的公允价值被归类为2级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千计) | | 携带 金额 | | 公平 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 |
长期债务 | | $ | 779,401 | | | $ | 669,526 | | | $ | 1,003,737 | | | $ | 906,891 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告包含有关1995年《私人证券诉讼改革法》所指的未来事件和预期的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于我们当前的预期和对未来业绩的预测。当我们在本文档中使用诸如 “预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“项目”、“期望”、“应该”、“可能”、“可能”、“将” 和类似的表达方式时,我们这样做是为了识别前瞻性陈述。前瞻性陈述的示例包括但不限于我们就石油添加剂市场未来增长前景、石油添加剂市场的其他趋势、我们维持或增加市场份额的能力以及我们未来的资本支出水平所做的陈述。
我们认为,我们的前瞻性陈述基于合理的预期和假设,在我们对业务和运营的了解范围内。但是,由于不确定性和难以预测且超出我们控制范围的因素,我们无法保证实际结果不会与我们的预期存在重大差异。
可能导致实际业绩与预期存在重大差异的因素包括但不限于:原材料和分销系统的可用性;包括单一来源设施在内的生产设施中断;化工企业常见的危险;有效应对行业技术变化的能力;未能保护我们的知识产权;原材料价格突然、急剧或长期上涨;来自其他制造商的竞争;当前和未来的政府法规;损失重要客户;未能吸引和留住高素质员工;信息技术系统故障或安全漏洞;特殊事件的发生或威胁,包括自然灾害、恐怖袭击、战争和 COVID-19 疫情等与健康相关的流行病;与在美国境外运营相关的风险;与我们产品相关的政治、经济和监管因素;巨额债务对我们运营和财务灵活性的影响;外汇波动的影响费率;解决环境责任或法律诉讼;我们的保险范围有限;我们无法从基础设施投资或未来收购中获得预期收益,或者我们无法成功地将未来的收购整合到我们的业务中;我们的养老金资产表现不佳导致我们的养老金计划获得额外的现金捐款;以及NewMarket向美国证券交易委员会提交的报告中不时详述的其他因素,包括第1A项中的风险因素。我们的《2022年年度报告》中的 “风险因素”,可应要求向股东提供。
您应记住,我们在本报告中或其他地方发表的任何前瞻性陈述仅代表我们发表之日。新的风险和不确定性不时出现,我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。除非法律要求,否则我们没有义务也不打算在本讨论之后更新或修改本讨论中的前瞻性陈述。鉴于这些风险和不确定性,在本报告或其他地方做出的任何前瞻性陈述都可能不会出现。
概述
将石油添加剂板块2023年前九个月的业绩与2022年前九个月的业绩进行比较时,净销售额下降了1.3%,这要归因于产品出货量减少和不利的外汇影响,但销售价格的上涨(包括有利的组合)部分抵消了这一点。与2023年前九个月相比,石油添加剂的营业利润增长了54.7%,这反映了包括有利组合在内的销售价格,但产品出货量减少和运营成本上涨部分抵消了销售价格。比较两个九个月的时间段时,原材料成本保持稳定。在过去的几个季度中,我们的出货量受到全球整体经济疲软和影响化工行业的库存合理化的影响。
尽管在过去几年中,影响石化行业的供应链中断有所改善,但我们继续受到影响我们的持续通货膨胀环境的挑战,包括原材料和运营成本。在此期间,我们一直专注于控制运营成本、继续投资技术、管理库存水平和客户组合。
尽管经济环境充满挑战,但我们的财务状况仍然强劲。如果需要,我们有足够的资金渠道,并且预计在可预见的将来,在履行所有债务协议的契约方面不会出现任何问题。
我们的业务产生的现金超出了业务需求。我们将继续长期投资和管理我们的业务,目标是帮助我们的客户在他们的市场上取得成功。我们继续投资于组织人才、技术开发和流程以及全球基础设施。
化学工业和我们的产品对于人员、货物和服务的运输至关重要。我们的业务连续性计划流程将精力集中在管理这个充满挑战的时期,并帮助我们的客户也这样做。
运营结果
净销售额
2023年第三季度的合并净销售额共计6.672亿美元,比2022年第三季度减少2,890万美元,下降4.2%。2023年和2022年前九个月的合并净销售额共计21亿美元。下表显示了按细分市场和产品线划分的净销售额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
石油添加剂 | | | | | | | | |
润滑油添加剂 | | $ | 562.7 | | | $ | 582.6 | | | $ | 1,753.8 | | | $ | 1,775.6 | |
燃料添加剂 | | 101.0 | | | 110.1 | | | 293.9 | | | 298.4 | |
总计 | | 663.7 | | | 692.7 | | | 2,047.7 | | | 2,074.0 | |
所有其他 | | 3.5 | | | 3.3 | | | 7.4 | | | 8.2 | |
净销售额 | | $ | 667.2 | | | $ | 696.0 | | | $ | 2,055.1 | | | $ | 2,082.2 | |
石油添加剂板块
我们运营的地区包括北美、拉丁美洲、亚太地区和欧洲、中东和非洲地区。尽管存在一些波动,但与前九个月相比,各地区净销售额的百分比仍然相当稳定 2023 年与 2022 年相同,2022 年全年也相同。
2023年第三季度的石油添加剂净销售额为6.637亿美元,而2022年第三季度为6.927亿美元,下降4.2%。与第三季度相比,亚太地区和欧洲、中东和非洲地区均出现下降,其中亚太地区约占这两个地区下降幅度的70%。北美和拉丁美洲地区的小幅增长部分抵消了亚太地区和EMEAI的下降。
2023年前九个月的石油添加剂净销售额为20亿美元,而2022年前九个月的净销售额为21亿美元,下降了1.3%。与第三季度类似,亚太地区和欧洲、中东和非洲地区报告称,与2022年同期相比,2023年前九个月有所下降,而亚太地区几乎占所有降幅。北美地区的大幅增长,加上拉丁美洲区域的小幅增长,部分抵消了其他区域的下降。
下表详细列出了2023年第三季度至2022年前九个月之间石油添加剂净销售额变化的大致组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 第三季度 | | 九个月 |
截至 2022 年 9 月 30 日的期间 | | $ | 692.7 | | | $ | 2,074.0 | |
润滑油添加剂出货 | | (55.7) | | | (251.0) | |
燃料添加剂出货 | | (13.2) | | | (31.9) | |
销售价格 | | 37.4 | | | 268.4 | |
外币影响,净额 | | 2.5 | | | (11.8) | |
截至 2023 年 9 月 30 日的期间 | | $ | 663.7 | | | $ | 2,047.7 | |
与2023年第三季度与2022年第三季度相比,石油添加剂净销售额的下降主要是由于润滑油添加剂出货量减少,以及燃料添加剂出货量减少的影响较小。第三季度销售价格的上涨(包括有利的组合)以及少量的有利外币影响部分抵消了出货量的减少。比较2023年前九个月和2022年前九个月的石油添加剂净销售额时,润滑油添加剂和燃料添加剂的出货量均有所下降,以及不利的外汇影响,这些影响主要被包括有利组合在内的销售价格上涨所抵消。与2023年和2022年第三季度相比,美元兑欧元和英镑均走弱,对同期净销售额产生了有利影响。与第三季度相比,美元兑印度卢比、中国人民币和日元走强,这在一定程度上抵消了欧元和英镑对净销售额的有利影响。在2023年与2022年的九个月比较中,美元兑我们交易时使用的所有主要货币(欧元除外)都走强,这给同期的净销售额造成了不利影响。
在全球范围内,与第三季度相比,石油添加剂的产品出货量下降了7.7%,与2023年和2022年的前九个月相比,下降了13.5%。第三季度的石油添加剂出货量比较反映了润滑油添加剂和燃料添加剂的减少,亚太地区和欧洲、中东和非洲地区的润滑油添加剂出货量减少是造成润滑油添加剂出货量减少的原因,但北美地区的增长部分抵消了这一下降。与第三季度相比,燃料添加剂出货量的下降主要出现在北美地区,拉丁美洲和亚太地区的降幅较小,但EMEAI地区的增长部分抵消了这一下降。
在九个月的比较中,2023年的润滑油添加剂和燃料添加剂的出货量均低于2022年。与2023年前九个月与2022年同期相比,所有地区的润滑油添加剂出货量均有所下降,其中亚太地区下降了约40%,EMEAI地区下降了30%,北美地区下降了25%,拉丁美洲地区下降了其余部分。九个月的燃料添加剂出货量比较反映了北美、亚太和拉丁美洲地区的出货量下降。北美地区反映了约70%的降幅,其余下降幅度在亚太地区和拉丁美洲地区之间平均分配。与九个月相比,EMEAI地区的燃料添加剂出货量略有增加。
所有其他
“所有其他” 类别包括抗爆化合物业务的业务,以及与乙基相关的某些合同制造和相关服务。
分部营业利润
NewMarket根据分部营业利润评估石油添加剂业务的业绩。NewMarket Services Corporation的费用根据两家公司之间的服务协议向NewMarket和每家子公司收取。分部财产、厂房和设备的折旧以及分部无形资产和租赁使用权资产的摊销包含在分部营业利润中。
下表报告了截至2023年9月30日和2022年9月30日的第三季度和九个月的分部营业利润。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
石油添加剂 | | $ | 139.8 | | | $ | 83.0 | | | $ | 404.0 | | | $ | 261.1 | |
所有其他 | | $ | (0.8) | | | $ | 0.0 | | | $ | (2.8) | | | $ | (0.2) | |
石油添加剂板块
与2023年第三季度相比,石油添加剂板块的毛利增加了5,430万美元,营业利润增长了5,680万美元。与2022年前九个月相比,2023年的前九个月中,石油添加剂板块的毛利增加了1.368亿美元,营业利润增加了1.429亿美元。
下表列出了石油添加剂销售成本占净销售额的百分比和营业利润率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第三季度结束 9月30日 | | 九个月已结束 9月30日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售商品成本占净销售额的百分比 | | 69.6 | % | | 78.7 | % | | 70.9 | % | | 77.9 | % |
营业利润率 | | 21.1 | % | | 12.0 | % | | 19.7 | % | | 12.6 | % |
在截至2023年9月30日的连续四个季度中,石油添加剂的营业利润率为19.1%,在我们的历史营业利润率范围内。尽管由于多种因素,每个季度的营业利润率将波动,但我们认为我们的业务和整个行业的基本面没有变化。
比较2023年和2022年的第三季度和前九个月时,毛利和营业利润均包括销售价格上涨的有利影响,包括有利的组合,但部分被较低的出货量和更高的运营成本所抵消。第三季度和九个月的比较还包括原材料成本的影响,这有利于第三季度的比较,在九个月的比较中也保持稳定。尽管如此,我们仍然受到影响我们的持续通货膨胀环境的挑战,包括原材料和运营成本。成本控制和利润管理仍然是我们的重中之重。
2023年第三季度的石油添加剂销售、一般和管理费用(SG&A)与2022年第三季度相比基本保持不变。2023年前九个月的销售和收购支出比2022年前九个月高出100万美元。2023年第三季度,销售和收购占净销售额的百分比为4.6%,2022年第三季度为4.4%,2023年前九个月为4.5%,2022年前九个月为4.4%。我们的销售和收购成本主要与人事有关,包括工资、福利和其他与员工相关的费用,包括差旅相关费用。尽管人事相关成本在不同时期之间波动,但比较各时期时,这些成本的驱动因素没有显著变化。
与2023年和2022年第三季度相比,我们在石油添加剂研究、开发和测试(研发)方面的投资减少了约250万美元,与2023年和2022年的前九个月相比,减少了700万美元。按净销售额的百分比计算,研发在2023年第三季度为4.8%,在2022年第三季度为5.0%,在2023年前九个月为4.8%,在2022年前九个月为5.1%。我们的研发投资反映了我们为支持开发满足客户需求、满足不断演变的新标准以及支持我们向新产品领域扩展的解决方案所做的努力。与销售和收购一样,我们的研发投资方法是有针对性地在计划上进行支出,以支持我们当前的产品基础,并确保我们开发的产品以支持未来的客户计划。研发投资包括与人事相关的成本,以及我们产品的内部和外部测试成本。
以下讨论引用了合并损益表中的某些标题。
利息和融资费用,净额
2023年第三季度的利息和融资支出为920万美元,2022年第三季度为840万美元,2023年前九个月为3,020万美元,2022年前九个月为2490万美元。
第三季度和九个月比较的增长主要是由于平均利率的提高,但平均债务的降低部分抵消了平均利率。两个比较期都包括摊销额和费用减少带来的有利影响。资本化利息对九个月的比较产生了有利影响,与第三季度相比,资本化利息基本保持不变。
其他收入(支出),净额
其他收入(支出),净额为2023年第三季度的收入为1,130万美元,2022年第三季度的收入为1,000万美元,2023年前九个月的收入为3,290万美元,2022年前九个月的收入为2620万美元。2023年和2022年第三季度和九个月期间的金额主要反映了固定福利养老金和退休后计划的定期净福利成本(收入)的组成部分,服务成本除外。有关定期福利总成本(收入)的更多信息,请参见附注4。2022年的前九个月还包括300万美元的有价证券亏损。
所得税支出
2023年第三季度的所得税支出为2320万美元,2022年第三季度的所得税支出为1,710万美元。2023年第三季度的有效税率为17.3%,2022年第三季度的有效税率为21.3%。由于所得税支出前收入增加,所得税支出增加了1150万美元,而由于有效税率降低,所得税支出减少了540万美元。
2023年前九个月的所得税支出为7,590万美元,2022年前九个月的所得税支出为5,040万美元。2023年前九个月的有效税率为19.7%,2022年前九个月的有效税率为21.1%。由于所得税支出前收入增加,所得税支出增加了3,050万美元,但被有效税率降低导致的500万美元减少所抵消。
与第三季度和九个月相比,有效税率下降的主要原因是美国财政部追溯性地推迟了更严格的外国税收抵免规则的生效日期,在确定前几个时期的税率以及其他有利的上一年度税收项目时曾考虑过这些规则。
2021年10月8日,几乎所有经济合作与发展组织(“经合组织”)的成员就国际税收改革的双支柱方针达成协议,包括为大型跨国实体设定15%的全球最低税。我们开展业务的几个司法管辖区已经或正在采用这项全球最低税,计划于2024年或2025年生效。我们将继续监测这些司法管辖区的立法以及未来几年对我们的有效税率和相关所得税负债的任何潜在影响。
现金流、财务状况和流动性
截至2023年9月30日,现金及现金等价物为1.026亿美元,自2022年12月31日以来增加了3,380万美元。
截至2023年9月30日,我们的外国子公司持有的现金及现金等价物为1.001亿美元,截至2022年12月31日为6,530万美元。我们会定期通过公司间分红和贷款将来自外国子公司的现金汇回美国。我们预计未来国外收入的分配不会带来重大的税收后果。
我们的部分外国现金余额与我们断言可以无限期再投资的收益有关。我们计划使用这些无限期的再投资收益,通过为我们的外国子公司的运营费用、研发费用、资本支出和其他现金需求提供资金,来支持美国以外的增长。
我们预计,运营现金以及循环信贷额度下的可用借款将继续足以满足我们的短期和长期运营需求和计划资本支出。
现金流—经营活动
2023年前九个月运营活动提供的现金为4.052亿美元,其中包括减少的7190万美元营运资金需求。这7190万美元不包括外币对资产负债表上营运资金组成部分的不利影响。
营运资金最显著的变化包括贸易和其他应收账款、存货、应付账款、应计费用和应付所得税的减少。贸易和其他应收账款的减少主要代表我们的一些外国子公司退还了增值税,同时销售水平降低。库存减少反映了我们为应对需求减少和客户库存合理化而计划进行的库存合理化。应付账款的减少主要是库存合理化和生产水平降低的结果。应计费用的变化反映了向客户支付的正常返利,也反映了我们长期债务的正常利息支付时间。应付所得税的变化主要是付款时间安排的结果。
包括现金和现金等价物,以及外币汇率变动对资产负债表的影响,截至2023年9月30日,我们的总营运资金为7.334亿美元,截至2022年12月31日为7.682亿美元。截至2023年9月30日,当前比率为3.21,截至2022年12月31日为2.81。
现金流—投资活动
2023年前九个月,用于投资活动的现金总额为3,480万美元,用于资本支出。我们预计,2023年我们的总资本支出将在5000万至6000万美元之间,并将包括对我们在全球的制造和研发基础设施的多项改进。我们预计将继续通过手头现金和运营提供的现金以及循环信贷额度下的可用借款为资本支出融资。
现金流—融资活动
2023年前九个月用于融资活动的现金为3.355亿美元。这些现金流包括循环信贷额度的净支付额度2.25亿美元、6,350万美元的现金分红以及回购119,075股普通股的4,290万美元。
债务
截至2023年9月30日,我们的长期债务为7.794亿美元,而截至2022年12月31日为10亿美元。
有关2.70%的优先票据、3.78%的优先票据和循环信贷额度(包括我们的循环信贷额度的未使用部分)的更多信息,请参阅附注8。
我们所有的优先票据和循环信贷额度都包含契约、陈述和违约事件,管理层认为这些契约、陈述和违约事件是此类信贷安排的典型特征。3.78%的优先票据下的契约包括负面契约、某些财务契约和违约事件,这些契约和违约事件与我们的循环信贷额度中的契约和违约事件基本相似。
循环信贷额度包含财务契约,要求NewMarket将合并杠杆率(定义见协议)维持在不超过3.75至1.00之间,除非在每个季度末的杠杆率增加期(如协议中定义)。截至2023年9月30日,循环信贷额度下的杠杆比率为1.33。
截至2023年9月30日,我们遵守了3.78%的优先票据、2.70%的优先票据和循环信贷额度下的所有契约。
按总市值(长期债务总额和股东权益)的百分比计算,我们的长期债务总额从2022年12月31日的56.8%下降到2023年9月30日的44.5%。这一变化主要是由于未偿循环信贷额度借款的减少以及股东权益的增加。股东权益的增加主要反映了我们的收益和外币折算调整的影响,但部分被股息支付和普通股的回购所抵消。通常,我们会使用运营或再融资活动产生的现金偿还任何未偿长期债务。
关键会计政策与估计
这份10-Q表格和我们的2022年年度报告包括对我们的会计政策以及编制财务报表时使用的方法和估算的讨论。我们还在2022年年度报告中讨论了关键会计政策和估计。
与2022年年度报告相比,我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
最近的会计公告
最近没有未通过并可能对我们的财务报表产生重大影响的会计公告。
外表
我们的既定目标是在任何五年期内为股东提供10%的复合回报(由每股收益增长加上股息收益率定义),尽管我们不一定能实现每年10%的回报。我们继续对以客户为中心的战略和市场方针充满信心。我们相信,从长远来看,我们经营业务的基本要素——长远眼光、安全第一的文化、以客户为中心的解决方案、以技术为导向的产品和世界一流的供应链能力——将继续使我们的所有利益相关者受益。
我们预计,由于我们所处的经济环境不确定,我们的石油添加剂板块将在2023年的经营业绩受到影响,因为我们继续面临通货膨胀趋势影响我们的运营成本和原材料价格的挑战。因此,我们将继续专注于成本控制和全年营业利润率的恢复。我们预计,从长远来看,石油添加剂市场每年将增长1%至2%。我们计划超过这个增长率。
在过去的几年中,由于行业基本面保持乐观,我们对业务进行了大量投资。这些投资已经并将继续用于组织人才、技术开发和流程以及全球基础设施,包括技术中心、生产能力和地域扩张。我们打算利用这些投资来提高我们提供客户看重的解决方案的能力,扩大我们的全球影响力,改善我们的经营业绩。我们将继续投资于我们的能力,以提供更好的价值、服务、技术和客户解决方案。
我们的业务产生了超出其运营需求的大量现金。我们会定期从技术、地理、生产能力和产品线的角度审查利用多余现金的许多内部机会。我们相信,我们的资本支出正在创造我们发展和支持全球客户所需的能力,而我们的研发投资使我们处于有利地位,能够为客户提供附加价值。我们在收购领域的主要重点仍然是石油添加剂行业。我们认为,该行业细分市场将为我们的投资带来可观回报的最大机会,同时最大限度地降低风险。我们将继续关注这一战略,并将评估未来的任何机会。我们将继续评估现金的所有其他用途,包括股票回购和分红,以提高股东价值。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
截至2023年9月30日,从2022年年度报告中提供的信息来看,我们的市场风险没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们对财务报告维持内部控制系统,为财务记录的可靠性和资产保护提供合理但不是绝对的保证。根据1934年《证券交易法》第13a-15 (b) 条
(《交易法》),截至本报告所涉期末,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与下,对披露控制和程序(该术语的定义见《交易法》第13a-15(e)条)的有效性。根据该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
我们对财务报告的内部控制没有变化,该术语在《交易法》第13a-15(f)条中定义,该术语发生在截至2023年9月30日的季度中,对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
正如2022年年度报告第一部分第3项 “法律诉讼” 中披露的那样,我们的法律程序没有实质性变化。
第 5 项。其他信息
在截至2023年9月30日的季度中, 不NewMarket Corporation的董事或高级职员(定义见《交易法》第16a-1(f)条)通过或终止了 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,每个术语的定义见第408(a)项或S-K条。
第 6 项。展品
| | | | | |
附录 3.1 | 经修订和重述的公司章程于2012年4月27日生效(参照2012年4月30日提交的表格8-K附录3.1(文件编号1-32190)纳入) |
附录 3.2 | 经修订和重述的 NewMarket Corporation 章程于 2015 年 8 月 6 日生效(参照 2015 年 8 月 6 日提交的 8-K 表格(文件编号 1-32190)附录 3.1 纳入) |
附录 31 (a) | 根据托马斯·戈特瓦尔德根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条进行认证 |
附录 31 (b) | 根据William J. Skrobacz根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条进行认证 |
附录 32 (a) | 根据 Thomas E. Gottwald 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证 |
附录 32 (b) | 根据 William J. Skrobacz 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 节第 1350 条进行认证 |
附录 101 | 内联 XBRL 实例文档和相关项目(实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其内联 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中) |
附录 104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
| 纽马克特公司 |
| (注册人) |
| |
日期:2023 年 10 月 26 日 | 作者:/s/ William J. Skrobacz |
| William J. Skrobacz |
| 副总裁和 |
| 首席财务官 |
| (首席财务官) |
| |
日期:2023 年 10 月 26 日 | 作者:/s/ Gail C. Ridgeway |
| Gail C. Ridgeway |
| 控制器 |
| (首席会计官) |