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会员美国公认会计准则：有担保债务成员2023-09-300001632127美国公认会计准则：SeniorNotes会员2020-11-300001632127美国公认会计准则：一个成员的债务工具赎回期美国公认会计准则：SeniorNotes会员2020-11-012020-11-300001632127美国公认会计准则：债务工具赎回期二成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2020-11-012020-11-300001632127US-GAAP：债务工具赎回期三成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2020-11-012020-11-300001632127美国公认会计准则：SeniorNotes会员US-GAAP：债务工具赎回期四位成员2020-11-012020-11-300001632127美国公认会计准则：可转换债务成员CABO：2026 Notes 会员2021-03-310001632127美国公认会计准则：可转换债务成员CABO：2028 Notes 会员2021-03-310001632127美国公认会计准则：可转换债务成员Cabo：2026 年票据和 2028 年票据会员2021-03-012021-03-310001632127美国公认会计准则：可转换债务成员Cabo：2026 年票据和 2028 年票据会员2021-03-310001632127美国公认会计准则：可转换债务成员CABO：公司迎来了基本变革成员Cabo：2026 年票据和 2028 年票据会员2021-03-012021-03-31UTR: D0001632127美国公认会计准则：可转换债务成员CABO：2026 Notes 会员2023-09-300001632127美国公认会计准则：可转换债务成员CABO：2028 Notes 会员2023-09-300001632127美国公认会计准则：可转换债务成员Cabo：2026 年票据和 2028 年票据会员2023-09-300001632127美国公认会计准则：可转换债务成员CABO：2026 Notes 会员2022-12-310001632127美国公认会计准则：可转换债务成员CABO：2028 Notes 会员2022-12-310001632127美国公认会计准则：可转换债务成员Cabo：2026 年票据和 2028 年票据会员2022-12-310001632127美国公认会计准则：可转换债务成员CABO：2026 Notes 会员2023-07-012023-09-300001632127美国公认会计准则：可转换债务成员CABO：2028 Notes 会员2023-07-012023-09-300001632127美国公认会计准则：可转换债务成员Cabo：2026 年票据和 2028 年票据会员2023-07-012023-09-300001632127美国公认会计准则：可转换债务成员CABO：2026 Notes 会员2022-07-012022-09-300001632127美国公认会计准则：可转换债务成员CABO：2028 Notes 会员2022-07-012022-09-300001632127美国公认会计准则：可转换债务成员Cabo：2026 年票据和 2028 年票据会员2022-07-012022-09-300001632127美国公认会计准则：可转换债务成员CABO：2026 Notes 会员2023-01-012023-09-300001632127美国公认会计准则：可转换债务成员CABO：2028 Notes 会员2023-01-012023-09-300001632127美国公认会计准则：可转换债务成员Cabo：2026 年票据和 2028 年票据会员2023-01-012023-09-300001632127美国公认会计准则：可转换债务成员CABO：2026 Notes 会员2022-01-012022-09-300001632127美国公认会计准则：可转换债务成员CABO：2028 Notes 会员2022-01-012022-09-300001632127美国公认会计准则：可转换债务成员Cabo：2026 年票据和 2028 年票据会员2022-01-012022-09-300001632127美国公认会计准则：可转换债务成员CABO：2026 Notes 会员2022-09-300001632127美国公认会计准则：可转换债务成员CABO：2028 Notes 会员2022-09-300001632127美国公认会计准则：长期债务成员2023-09-300001632127美国公认会计准则：长期债务成员2022-12-310001632127CABO：三菱日联银行会员2022-05-030001632127US-GAAP：信用证会员CABO：三菱日联银行会员2023-09-300001632127US-GAAP：利率互换成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-09-30cabo: 衍生工具0001632127美国公认会计准则：现金流对冲会员CABO：First Interrates互换协议成员2023-09-300001632127CBO：第二利率互换协议成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2023-09-300001632127CABO：伦敦银行同业拆借利率成员CABO：First Interrates互换协议成员2023-02-270001632127CABO：First Interrates互换协议成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-02-280001632127CBO：第二利率互换协议成员CABO：伦敦银行同业拆借利率成员2023-02-280001632127CBO：第二利率互换协议成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2023-03-010001632127US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-09-300001632127US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-310001632127美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-09-300001632127美国公认会计准则：货币市场基金成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-09-300001632127US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-09-300001632127US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-09-300001632127US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则：有担保债务成员2023-09-300001632127US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则：有担保债务成员2023-09-300001632127US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则：信用额度成员2023-09-300001632127US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则：信用额度成员2023-09-300001632127US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-09-300001632127US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-09-300001632127US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住美国公认会计准则：可转换债务成员2023-09-300001632127US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住美国公认会计准则：可转换债务成员2023-09-300001632127US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：公允价值输入三级会员cabo：mbineOptionmBI 会员2023-09-300001632127US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：公允价值输入三级会员cabo：mbineOptionmBI 会员2023-09-300001632127cabo：mbineOptionCable One 成员CABO：衡量输入权益波动率成员2023-09-300001632127cabo：mbineOptionmBI 会员CABO：衡量输入权益波动率成员2023-09-300001632127cabo：mbineOptionCable One 成员CABO：衡量输入权益波动率成员2022-12-310001632127cabo：mbineOptionmBI 会员CABO：衡量输入权益波动率成员2022-12-310001632127cabo：mbineOptionCable One 成员cabo: 测量输入bitdaVolatility成员2023-09-300001632127cabo：mbineOptionmBI 会员cabo: 测量输入bitdaVolatility成员2023-09-300001632127cabo：mbineOptionCable One 成员cabo: 测量输入bitdaVolatility成员2022-12-310001632127cabo：mbineOptionmBI 会员cabo: 测量输入bitdaVolatility成员2022-12-310001632127US-GAAP：测量输入折扣率会员cabo：mbineOptionCable One 成员2023-09-300001632127US-GAAP：测量输入折扣率会员cabo：mbineOptionmBI 会员2023-09-300001632127US-GAAP：测量输入折扣率会员cabo：mbineOptionCable One 成员2022-12-310001632127US-GAAP：测量输入折扣率会员cabo：mbineOptionmBI 会员2022-12-310001632127cabo：mbineOptionCable One 成员CBO：衡量债务成员的输入成本2023-09-300001632127cabo：mbineOptionCable One 成员CBO：衡量债务成员的输入成本2022-12-3100016321272022-05-2000016321272015-07-022023-09-300001632127US-GAAP：限制性股票成员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-07-012023-09-300001632127US-GAAP：限制性股票成员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2022-07-012022-09-300001632127US-GAAP：限制性股票成员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-01-012023-09-300001632127US-GAAP：限制性股票成员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2022-01-012022-09-300001632127US-GAAP：股票增值权SARS会员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-07-012023-09-300001632127US-GAAP：股票增值权SARS会员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2022-07-012022-09-300001632127US-GAAP：股票增值权SARS会员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-01-012023-09-300001632127US-GAAP：股票增值权SARS会员US-GAAP：出售一般和管理费用会员2022-01-012022-09-300001632127US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-07-012023-09-300001632127US-GAAP：出售一般和管理费用会员2022-07-012022-09-300001632127US-GAAP：出售一般和管理费用会员2023-01-012023-09-300001632127US-GAAP：出售一般和管理费用会员2022-01-012022-09-300001632127US-GAAP：限制性股票成员2022-12-310001632127US-GAAP：限制性股票成员2023-01-012023-09-300001632127US-GAAP：限制性股票成员2023-09-300001632127Cabo：基于绩效的限制股票奖成员2023-01-012023-09-300001632127US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-09-300001632127US-GAAP：股票增值权SARS会员2022-12-310001632127US-GAAP：股票增值权SARS会员2022-01-012022-12-310001632127US-GAAP：股票增值权SARS会员2023-01-012023-09-300001632127US-GAAP：股票增值权SARS会员2023-09-300001632127cabo：mbineOptionmBI 会员2023-07-012023-09-300001632127cabo：mbineOptionmBI 会员2022-07-012022-09-300001632127cabo：mbineOptionmBI 会员2023-01-012023-09-300001632127cabo：mbineOptionmBI 会员2022-01-012022-09-300001632127Cabo：2026 年票据和 2028 年票据会员2023-01-012023-09-30
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
þ根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年9月30日
要么
o根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 _____ 到 _____ 的过渡时期
委员会档案编号：001-36863
___________________
12.jpg
Cable One, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
___________________
特拉华13-3060083
（州或其他司法管辖区 公司或组织）
（美国国税局雇主识别号）
210 E. Earl Drive, 凤凰, 亚利桑那州
85012
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(602) 364-6000
（注册人）’s 电话号码（包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元卡波纽约证券交易所
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的þ没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的þ没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器þ加速过滤器o
非加速过滤器o规模较小的申报公司o
新兴成长型公司o
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 o没有 þ
注明截至最近可行日期发行人每类普通股的已发行股票数量：
班级描述
截至2023年10月27日的已发行股份
普通股，面值0.01美元
5,616,731

目录
CABLE ONE, INC.
表格 10-Q
目录
第一部分：财务信息
1
第 1 项。
简明合并财务报表
1
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
26
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
41
第 4 项。
控制和程序
41
第二部分：其他信息
42
第 1 项。
法律诉讼
42
第 1A 项。
风险因素
42
第 2 项。
未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
42
第 3 项。
优先证券违约
42
第 4 项。
矿山安全披露
42
第 5 项。
其他信息
42
第 6 项。
展品
43
签名
44
此处提及的 “Cable One”、“我们”、“我们” 或 “公司” 是指 Cable One, Inc. 及其全资子公司。
i
目录
关于前瞻性陈述的警示性声明
本文件包含涉及风险和不确定性的 “前瞻性陈述”。这些陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实并不完全相关，而是基于当前对我们的行业、业务、战略、收购和战略投资、股息政策、财务业绩和财务状况的预期、估计、假设和预测。前瞻性陈述通常包括诸如 “意愿”、“应该”、“预期”、“估计”、“预期”、“期望”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信” 之类的词语以及与讨论未来运营或财务业绩相关的类似实质词语和术语。与任何预测或预测一样，前瞻性陈述本质上容易受到不确定性和情况变化的影响。我们的实际业绩可能与我们的前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。因此，不应过分依赖我们或代表我们发表的任何前瞻性陈述。可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中存在重大差异的重要因素包括政府监管、经济、战略、政治和社会状况以及以下因素，我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告（“2022年10-K表”）中讨论了这些因素：
•来自我们市场的历史和新进入者的竞争水平不断提高；
•最近和未来的技术变化，以及我们开发、部署和运营新技术、服务产品和客户服务平台的能力；
•我们继续增加住宅数据和商业服务收入和客户群的能力；
•节目费用和转播费增加；
•我们从供应商那里获得硬件、软件和运营支持的能力；
•我们可能无法实现因收购我们尚未拥有的Hargray Acquisition Holdings, LLC（“Hargray”）的剩余权益（“Hargray 收购”）而产生的预期收益；
•与我们现有或未来的收购和战略投资相关的风险；
•我们的新企业资源规划系统的实施扰乱业务运营的风险；
•我们的网络和信息系统的完整性和安全性；
•可能的安全漏洞和其他干扰的影响，包括网络攻击；
•我们未能获得必要的知识产权和所有权来经营我们的业务，以及针对我们的知识产权索赔和诉讼的风险；
•为对我们的数据服务施加网络中立性和其他新要求而采取的立法或监管措施；
•对我们的视频和语音服务的额外监管；
•我们续订有线电视系统特许经营权的能力；
•电线杆连接成本增加；
•地方政府特许经营权和广播运输法规的变化；
•我们的负债水平对我们的业务、财务状况或经营业绩和现金流的潜在不利影响；
•我们的债务条款对我们的业务和公司行为的限制；
•利率继续上升的可能性，导致我们偿还浮动利率债务的义务大幅增加；
•脱离伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）和采用替代参考利率；
•与我们的可转换债务相关的风险；
•我们继续支付股息的能力；
•我们的章程、章程和特拉华州法律中可能阻止收购和限制某些争议的司法论坛的条款；
•不利的经济状况、劳动力短缺、供应链中断、通货膨胀率的变化和住房部门的搬迁活动水平；
•流行病、流行病或疾病疫情，例如 COVID-19 疫情，已经并且可能继续扰乱我们的业务和运营，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响；
•对我们的住宅数据和商业服务产品的需求降低；
•我们股价的波动；
•股权奖励、可转换债务以及未来潜在的可转换债务和股票发行所产生的稀释；
•损害我们的声誉或品牌形象；
•我们留住关键员工（我们称之为员工）的能力；
•我们承担未来债务的能力；
•我们的章程中可能限制董事责任的条款；以及
•我们在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中不时详述的其他风险和不确定性，包括但不限于我们 2022 年表格 10-K 中 “风险因素” 中描述的风险和不确定性。
我们在本文件中作出的任何前瞻性陈述仅代表其发表之日。除非法律要求，否则我们没有义务更新或修改我们的前瞻性陈述，无论是由于新信息、后续事件还是其他原因，我们都没有义务更新或修改我们的前瞻性陈述。
ii
目录
第一部分： 财务信息
第 1 项。简明合并财务报表
CABLE ONE, INC.
简明的合并资产负债表
（未经审计）
（以千美元计，面值除外）2023年9月30日2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$239,632 $215,150 
应收账款，净额86,331 74,383 
预付费和其他流动资产68,417 57,172 
流动资产总额394,380 346,705 
股权投资1,127,185 1,195,221 
不动产、厂房和设备，净额1,747,474 1,701,755 
无形资产，净额2,612,119 2,666,585 
善意928,947 928,947 
其他非流动资产101,670 74,677 
总资产$6,911,775 $6,913,890 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款和应计负债$171,970 $164,518 
递延收入27,260 23,706 
长期债务的当前部分19,019 55,931 
流动负债总额218,249 244,155 
长期债务3,679,618 3,752,591 
递延所得税974,344 966,821 
其他非流动负债236,831 192,350 
负债总额5,109,042 5,155,917 
承付款和意外开支（参见附注15）
股东权益
优先股 ($)0.01面值； 4,000,000授权股份； 无已签发或未决）
— — 
普通股 ($)0.01面值； 40,000,000授权股份； 6,175,399已发行股份；以及 5,616,921和 5,766,011分别截至2023年9月30日和2022年12月31日的已发行股份）
62 62 
额外的实收资本599,973 578,154 
留存收益1,727,014 1,624,406 
累计其他综合收益（亏损）72,369 50,031 
库存股，按成本计算（558,478和 409,388分别截至2023年9月30日和2022年12月31日持有的股份）
(596,685)(494,680)
股东权益总额1,802,733 1,757,973 
负债和股东权益总额$6,911,775 $6,913,890 
参见简明合并财务报表的附注。
1
目录
CABLE ONE, INC.
的简明合并报表 运营和综合收益
（未经审计）
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
（千美元，每股数据除外）2023202220232022
收入$420,348 $424,718 $1,266,266 $1,280,528 
成本和支出：
运营（不包括折旧和摊销）109,682 120,487 334,651 358,299 
销售、一般和管理92,726 86,018 265,641 264,571 
折旧和摊销82,918 87,222 255,586 263,564 
资产出售和处置的（收益）亏损，净额2,492 2,952 10,714 7,615 
企业销售额（收益）亏损— — — (13,833)
总成本和支出287,818 296,679 866,592 880,216 
运营收入132,530 128,039 399,674 400,312 
利息支出(43,384)(36,389)(127,766)(98,549)
其他收入（支出），净额(20,536)834 (17,354)96,960 
所得税前收入和权益法投资收益（亏损），净额68,610 92,484 254,554 398,723 
所得税准备金20,694 21,891 63,939 86,165 
权益法投资收益（亏损）之前的收益，净额47,916 70,593 190,615 312,558 
权益法投资收益（亏损），净额(8,444)14 (38,473)(1,230)
净收入$39,472 $70,607 $152,142 $311,328 
普通股每股净收益：
基本$7.03 $12.10 $26.87 $52.47 
稀释$6.81 $11.53 $25.81 $49.70 
加权平均已发行普通股：
基本5,611,2785,836,7315,663,1985,933,372
稀释6,026,2856,261,2576,074,8986,357,955
现金流套期保值和其他未实现收益（亏损），扣除税款$18,569 $47,251 $22,338 $137,301 
综合收入$58,041 $117,858 $174,480 $448,629 
参见简明合并财务报表的附注。
2
目录
CABLE ONE, INC.
简明的股东合并报表’公平
（未经审计）
（千美元，每股数据除外）普通股
额外的实收资本
留存收益
累积其他
综合收益（亏损）
库存股，按成本计算
股东权益总额
股份金额
截至 2023 年 6 月 30 日的余额5,641,056$62 $589,738 $1,704,241 $53,800 $(580,101)$1,767,740 
净收入———39,472——39,472 
现金流套期保值和其他未实现收益（亏损），扣除税款————18,569—18,569 
基于股权的薪酬——10,235———10,235 
发放扣除没收后的股权奖励(125)—————— 
回购普通股(23,875)————(16,495)(16,495)
股权奖励的预扣税(135)————(89)(89)
支付给股东的股息 ($)2.95每股普通股）
———(16,699)——(16,699)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额5,616,921$62 $599,973 $1,727,014 $72,369 $(596,685)$1,802,733 
（千美元，每股数据除外）普通股
额外的实收资本
留存收益
累积其他
综合收益（亏损）
库存股，按成本计算
股东权益总额
股份金额
截至2022年6月30日的余额5,916,571$62 $566,796 $1,664,176 $7,255 $(332,785)$1,905,504 
净收入—— — 70,607 — — 70,607 
现金流套期保值和其他未实现收益（亏损），扣除税款—— — — 47,251 — 47,251 
基于股权的薪酬—— 5,860 — — — 5,860 
发放扣除没收后的股权奖励469— — — — — — 
回购普通股(89,000)— — — — (115,322)(115,322)
股权奖励的预扣税(80)— — — — (105)(105)
支付给股东的股息 ($)2.85每股普通股）
—— — (16,663)— — (16,663)
2022 年 9 月 30 日的余额5,827,960$62 $572,656 $1,718,120 $54,506 $(448,212)$1,897,132 
参见简明合并财务报表的附注。
3
目录
（千美元，每股数据除外）普通股
额外的实收资本
留存收益
累积其他
综合收益（亏损）
库存股，按成本计算
股东权益总额
股份金额
截至2022年12月31日的余额5,766,011$62 $578,154 $1,624,406 $50,031 $(494,680)$1,757,973 
净收入—— — 152,142 — — 152,142 
现金流套期保值和其他未实现收益（亏损），扣除税款—— — — 22,338 — 22,338 
基于股权的薪酬—— 21,819 — — — 21,819 
发放扣除没收后的股权奖励(4,102)— — — — — — 
回购普通股(141,551)— — — — (99,614)(99,614)
股权奖励的预扣税(3,437)— — — — (2,391)(2,391)
支付给股东的股息 ($)8.65每股普通股）
—— — (49,534)— — (49,534)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额5,616,921$62 $599,973 $1,727,014 $72,369 $(596,685)$1,802,733 
（千美元，每股数据除外）普通股
额外的实收资本
留存收益
累积其他
综合收益（亏损）
库存股，按成本计算
股东权益总额
股份金额
截至2021年12月31日的余额6,046,362$62 $555,640 $1,456,543 $(82,795)$(136,355)$1,793,095 
净收入— — — 311,328 — — 311,328 
现金流套期保值和其他未实现收益（亏损），扣除税款— — — — 137,301 — 137,301 
基于股权的薪酬— — 17,016 — — — 17,016 
发放扣除没收后的股权奖励17,025 — — — — — — 
回购普通股(232,637)— — — — (307,031)(307,031)
股权奖励的预扣税(2,790)— — — — (4,826)(4,826)
支付给股东的股息 ($)8.35每股普通股）
— — — (49,751)— — (49,751)
2022 年 9 月 30 日的余额5,827,960$62 $572,656 $1,718,120 $54,506 $(448,212)$1,897,132 
参见简明合并财务报表的附注。
4
目录
CABLE ONE, INC.
简明的合并现金流量表
（未经审计）
截至9月30日的九个月
（以千计）20232022
来自经营活动的现金流：
净收入$152,142 $311,328 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销255,586 263,564 
非现金利息支出，净额6,804 7,124 
基于股权的薪酬21,819 17,016 
注销债务发行成本3,340 — 
递延所得税的变化135 32,472 
资产出售和处置的（收益）亏损，净额10,714 7,615 
企业销售额（收益）亏损— (13,833)
权益法投资（收益）亏损，净额38,473 1,230 
公允价值调整27,077 (88,020)
运营资产和负债的变化：
应收账款，净额(11,948)12,510 
预付费和其他流动资产(5,272)(14,848)
应付账款和应计负债7,238 25,107 
递延收入3,554 (484)
其他1,839 9,012 
经营活动提供的净现金511,501 569,793 
来自投资活动的现金流：
为债务和股权投资支付的现金(15,520)(25,075)
资本支出(255,428)(307,252)
与资本支出有关的应计费用的变化694 3,985 
出售不动产、厂房和设备的收益1,062 3,609 
出售股权投资的收益56,730 — 
销售业务的收益— 9,227 
用于投资活动的净现金(212,462)(315,506)
来自融资活动的现金流：
长期债务借款的收益638,000 — 
支付债务发行成本(8,096)— 
偿还长期债务(752,922)(25,762)
回购普通股(99,614)(307,031)
为股权奖励缴纳预扣税(2,391)(4,826)
支付给股东的股息(49,534)(49,751)
用于融资活动的净现金(274,557)(387,370)
现金和现金等价物的变化24,482 (133,083)
现金和现金等价物，期初215,150 388,802 
现金和现金等价物，期末$239,632 $255,719 
补充现金流披露：
为利息支付的现金，扣除资本化利息$115,093 $83,602 
为所得税支付的现金，扣除收到的退款$76,305 $18,497 
参见简明合并财务报表的附注。
5
目录
CABLE ONE, INC.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1.    业务描述和陈述基础
业务描述。Cable One是向美国的住宅和商业客户提供数据、视频和语音服务的完全集成的提供商 24美国西部、中西部和南部各州。截至2023年9月30日，第一有线电视向大约提供了服务 1.1百万住宅和商业客户，其中大约 1,057,000订阅了数据服务， 149,000订阅了视频服务和 122,000订阅了语音服务。
2022年1月1日，公司完成了一项合资交易，在该交易中，公司出资了某些光纤业务（包括哈格雷的某些光纤资产和达美通信有限责任公司（“Clearwave”）的大部分业务（“Clearwave Fiber Timber捐款”）（“Clearwave Fiber”），某些非关联第三方投资者向新成立的实体Clearwave Fiber LLC（“Clearwave Fiber”）出资。该公司大约 58对Clearwave Fiber的投资百分比估值为美元440.0截至截止日期为百万.Clearwave Fiber按照权益会计法在Cable One的资产负债表上报告，每期净收益（亏损）的比例在Cable One的合并财务报表中延迟一个季度反映出来。参见注释 4，了解有关本次交易和公司其他股权投资的更多细节。
演示基础。 简明的合并财务报表及其附注是根据：（i）美国公认的中期财务信息会计原则（“GAAP”）；（ii）经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）S-X条例第10-01条关于必须向美国证券交易委员会提交的财务报表的指导方针编制。根据此类指导方针的允许，GAAP通常要求的某些票据和其他财务信息已被省略。管理层认为，简明的合并财务报表反映了公允报公司截至本文所述期间的财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有正常和经常性调整。这些简明的合并财务报表未经审计，应与公司经审计的合并财务报表及2022年表格10-K中包含的附注一起阅读。
此处列出的2022年12月31日年终资产负债表数据来自2022年10-K表中包含的公司经审计的合并财务报表，但不包括GAAP要求的所有披露。该公司的中期经营业绩可能并不代表其未来的业绩。
对上期数额进行了某些重新分类，以符合本年度的列报方式。
整合原则。 随附的简明合并财务报表包括公司账目，包括其子公司。合并中删除了所有跨公司账户和交易。
细分报告。 会计准则编纂280- 分部报告要求披露用于识别实体应申报分部的因素。根据公司首席运营决策者出于绩效监控和资源分配的目的对公司经营业绩的审查和评估，公司确定其运营，包括分配资源和资本部署的决策，是在合并的基础上组织和管理的。因此，管理层已确定 一在此组织和报告结构下，运营分部是其可报告的分部。
估算值的使用。 根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响此处报告的金额。管理层的估计和假设以历史经验和在当时情况下被认为合理的其他各种因素为基础。由于估算所涉及的固有不确定性，未来一段时间内公布的实际结果可能会出现 受这些估计值和基本假设变化的影响。
6
目录
最近通过的会计公告。 2020 年 3 月， 财务会计准则委员会发布了第2020-04号会计准则更新（“ASU”）， 参考利率改革（主题 848）：促进参考利率改革对财务报告的影响。ASU 2020-04为将GAAP应用于参考伦敦银行同业拆借利率和其他即将终止的参考利率的合约、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况。该公司在2023年将其某些债务工具和利率互换从伦敦银行同业拆借利率过渡到有担保隔夜融资利率（“SOFR”）时应用了最新的指导方针。ASU 2020-04的采用并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
2.    收入
按产品线和其他收入相关披露划分的收入如下（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
住宅：
数据$247,420 $233,834 $736,957 $697,317 
视频62,295 80,525 198,719 249,944 
声音9,080 10,494 28,334 33,105 
商务服务75,575 75,847 228,648 228,999 
其他25,978 24,018 73,608 71,163 
总收入$420,348 $424,718 $1,266,266 $1,280,528 
特许经营和其他监管费用$6,513 $7,796 $20,473 $23,852 
递延佣金摊销$1,445 $1,282 $4,202 $3,799 
其他收入主要包括监管收入、广告销售、滞纳金和重新连接费。
各政府机构向公司收取的费用，包括特许经营费，每月转给公司的客户，并定期汇给当局。由于公司是委托人，这些费用按毛额列报在视频和语音收入中，相应的费用包含在简明合并运营报表和综合收益表中的运营支出中。
递延佣金摊销费用包含在简明合并运营报表和综合收益表中的销售、一般和管理费用中。
当期递延收入负债包括可退还的客户预付款、预付费用和安装费。截至2023年9月30日，公司的剩余履约义务与可退还的客户预付款有关，包括向客户提供未来的数据、视频和语音服务。在 $ 中23.7截至2022年12月31日，当前的递延收入为百万美元，几乎全部在截至2023年9月30日的九个月中得到确认。非流动递延收入负债包括来自企业客户的预付费用和安装费。
7
目录
3.    运营资产和负债
应收账款包括以下内容（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
贸易应收账款$69,975 $48,958 
应收所得税— 1,668 
其他应收账款(1)
20,318 26,948 
减去：信用损失备抵金(3,962)(3,191)
应收账款总额，净额$86,331 $74,383 
(1)余额包括Clearwave Fiber根据过渡服务协议提供的服务应付的款项，金额为美元4.3百万和美元15.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万人。2023 年 9 月 30 日的余额还包括一美元9.7根据安全和可信通信网络补偿计划从联邦政府收到的数百万美元。

信贷损失备抵的变化如下（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
期初余额$3,658 $3,255 $3,191 $2,541 
增加-计入成本和支出2,774 2,979 6,996 6,774 
扣除额-注销(3,627)(4,324)(10,006)(10,216)
已收回的款项1,157 1,323 3,781 4,134 
期末余额$3,962 $3,233 $3,962 $3,233 
预付资产和其他流动资产包括以下内容（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
预付费维修和保养$5,936 $4,059 
软件实施成本1,559 1,349 
预付保险5,071 3,506 
预付租金4,024 2,125 
预付费软件8,618 8,897 
递延佣金5,279 4,596 
利率互换资产31,767 25,794 
预付所得税2,394 — 
所有其他流动资产3,769 6,846 
预付资产和其他流动资产总额$68,417 $57,172 
8
目录
其他非流动资产包括以下内容（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
经营租赁使用权资产$10,643 $11,325 
递延佣金9,629 8,916 
软件实施成本5,831 6,472 
债务发行成本3,275 1,904 
债务投资2,196 2,102 
持有待售资产889 914 
利率互换资产64,042 40,289 
所有其他非流动资产5,165 2,755 
其他非流动资产总额$101,670 $74,677 
应付账款和应计负债包括以下内容（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
应付账款$42,879 $39,554 
应计编程成本18,499 20,456 
应计薪酬和相关福利21,242 26,515 
应计销售税和其他营业税18,627 14,541 
应计的特许经营费2,694 3,902 
存款6,032 6,236 
经营租赁负债3,444 3,924 
应计保险费用5,933 5,525 
现金透支21,327 9,445 
应付利息11,395 5,801 
应缴所得税1,230 13,006 
所有其他应计负债18,668 15,613 
应付账款和应计负债总额$171,970 $164,518 
其他非流动负债包括以下内容（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
经营租赁负债$6,689 $6,733 
应计薪酬和相关福利8,894 8,973 
递延收入15,928 8,070 
MBI 网络期权（定义见附注 4）(1)
203,000 164,350 
所有其他非流动负债2,320 4,224 
其他非流动负债总额$236,831 $192,350 
(1)代表公司与MBI剩余股权（定义见附注4）相关的看涨期权和看跌期权的净值，包括 负债的 $9.9百万和美元193.1截至2023年9月30日，分别为百万美元，负债为美元6.5百万和美元157.9截至分别为百万 2022 年 12 月 31 日。有关MBI Net Option（定义见附注 4）的更多信息，请参阅附注 4 和 9。
9
目录
4.    股权投资
开启 2022年1月1日 公司完成了一项合资交易，在该交易中，公司出资了某些光纤业务（包括Hargray的某些光纤资产和Clearwave的大部分业务），某些非关联的第三方投资者向新成立的实体Clearwave Fiber捐赠了现金。公司大约是 58对Clearwave Fiber的投资百分比估值为美元440.0截至截止日期为百万.公司确认的非现金收益为美元22.1在截至2022年3月31日的季度中，与该交易相关的数百万美元。
2022年3月24日， 公司额外投资了 $5.4光纤互联网服务提供商 Point Broadband Holdings, LLC（“Point Broadband”）拥有百万开启 2022年4月1日 该公司将其位于佛罗里达州塔拉哈西的系统捐赠给了光纤互联网服务提供商（“MetroNet”）MetroNet Systems, LLC，以换取美元的现金对价7.0百万美元且股权少于 10% 在 MetroNet 中价值为 $7.0百万。开启 2022年6月1日 公司以不到的价格完成了少数股权投资 10互联网服务提供商 Visionary Communications, Inc.（“Visionary”）的所有权百分比，价格为美元7.2百万。该公司额外投资了 $0.82023 年 4 月有 100 万英镑 Visionary，另外还有 $0.82023 年 9 月为百万。2022年9月6日， 公司与光纤互联网服务提供商 Northwest Fiber Holdco, LLC（“Ziply”）签订了订阅协议，根据该协议，公司同意最多投资 1 美元50.0用不到一百万美元的 Ziply 10% 股权。公司资助了 $22.22022 年 11 月的百万美元13.92023 年 5 月将获得百万美元，预计将为剩余的美元提供资金13.92023年第四季度为百万美元。2023 年 7 月，公司对无线互联网服务提供商 Wisper ISP, LLC（“Wisper”）的股权投资被兑换为美元的现金收益总额35.9百万，这导致一美元得到确认1.8百万非现金收益。同样在2023年7月，该公司剥离了对特殊用途收购公司Tristar Acquisition I Corp（“Tristar”）的股权投资，现金收益总额为美元20.9百万，这导致一美元得到确认3.4百万非现金损失。
公司没有现成公允价值的股票投资的账面价值是根据截至其各自收购日期的公允估值确定的。
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目录
公司股权投资的账面价值包括以下内容（千美元）：
2023年9月30日2022年12月31日
所有权百分比账面价值所有权百分比账面价值
成本法投资
MetroNet10%$7,000 10%$7,000 
下一页链接(1)
20%77,245 20%77,245 
点宽带10%42,623 10%30,373 
Tristar—— 10%23,413 
有远见10%8,822 10%7,190 
Ziply10%36,111 10%22,222 
其他10%13,770 10%13,624 
成本法投资总额185,571 181,067 
权益法投资
清波纤维
~58%
374,166 ~58%409,514 
MBI(2)
45.0%567,448 45.0%571,075 
Wisper—— 40.4%33,565 
权益法投资总额941,614 1,014,154 
股票投资总额$1,127,185 $1,195,221 
(1)无线互联网服务提供商AMG Technology Investment Group, LLC（“Nextlink”）
(2)公司持有看涨期权，可购买Mega Broadband Investments Holdings LLC的全部但不少于全部剩余股权。MBI是一家数据、视频和语音服务提供商（“MBI”），该公司在2023年1月1日期间尚未拥有该公司 以及 2024 年 6 月 30 日。 如果未行使看涨期权，则MBI的某些投资者持有看跌期权，可以向公司出售（并促使除公司以外的所有MBI成员出售）在2025年7月1日期间公司尚未拥有的全部但不少于MBI的剩余股权 和 2025 年 9 月 30 日。 看涨期权和看跌期权（统称为 “MBI净期权”）是使用蒙特卡罗模拟按公允价值衡量的，这些模拟依赖于围绕MBI的股权价值、MBI和公司的股票波动率、MBI和公司扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）波动率、风险调整后的贴现率和公司的债务成本的假设，除其他外。最终的 MBI 收购价格分配得出 $630.7百万美元分配给 MBI 股权投资和 $19.7百万和美元75.5百万美元分别分配给看涨期权和看跌期权。MBI净期权每季度按公允价值进行重新计量。MBI净期权负债的账面价值为美元203.0百万和美元164.4截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元，并计入简明合并资产负债表中的其他非流动负债。有关MBI净期权的更多信息，请参阅附注9。

MBI的账面价值比该公司在MBI净资产中的标的权益高出美元491.8百万和美元497.8截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。

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目录
权益法投资收益（亏损）使相应投资的账面价值增加（减少），并延迟一个季度入账，以及某些其他运营信息，如下所示（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
权益法投资收益（亏损）
清波纤维$(8,086)$(3,550)$(35,348)$(14,475)
MBI(1)
(387)3,243 (3,627)11,318 
Wisper29 321 502 1,927 
总计$(8,444)$14 $(38,473)$(1,230)
其他收入（支出），净额
按市值计价调整(2)
$45 $95 $13,130 $(80)
出售股权投资的收益（亏损），净额$(1,558)$— $(1,558)$— 
MBI 净期权公允价值变动$(23,910)$(2,800)$(38,650)$88,100 
(1)该公司发现了一美元186.6MBI 某些有限寿命无形资产的公允价值与 MBI 记录的相应账面价值之间的百万差额，其中 $84.0百万归因于该公司 45% 按比例分配。该公司将在相应资产的使用寿命内加速摊销其股份。在截至2023年9月30日的三个月中，公司确认了美元2.2其在MBI净收入中所占比例的百万美元和美元2.5其按比例分摊的基差摊销份额中的百万美元。在截至2022年9月30日的三个月中，公司确认了美元6.4其在MBI净收入中所占比例的百万美元和美元3.2其按比例分摊的基差摊销份额中的百万美元。在截至2023年9月30日的九个月中，公司确认了美元4.6其在MBI净收入中所占比例的百万美元和美元8.3其按比例分摊的基差摊销份额中的百万美元。在截至2022年9月30日的九个月中，公司确认了美元21.7其在MBI净收入中所占比例的百万美元和美元10.3其按比例分摊的基差摊销份额的百万美元。
(2)截至2023年9月30日的九个月的金额包括一美元12.3由于Point Broadband的股票进行了明显的市场交易，该公司在2023年第一季度对Point Broadband的投资获得了百万美元的非现金按市值计值收益。
公司每季度评估每项股权投资的减值指标。所列任何期间均未记录任何减值。
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5.    不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备包括以下各项（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
电缆分配系统$2,424,495 $2,454,452 
客户驻地设备374,990 339,132 
其他设备和固定装置385,385 450,301 
建筑物和装修139,929 138,467 
资本化软件72,193 58,740 
在建工程183,704 230,644 
土地13,641 12,541 
使用权资产10,402 11,323 
不动产、厂房和设备，毛额3,604,739 3,695,600 
减去：累计折旧和摊销(1,857,265)(1,993,845)
不动产、厂房和设备，净额$1,747,474 $1,701,755 
该公司出资了 $280.0Clearwave Fiber合资企业净拥有数百万的财产、厂房和设备 2022年1月1日 并认出了一个 $22.1该交易在2022年第一季度获得了百万美元的非现金收益。
该公司归类 $0.9截至2023年9月30日和2022年12月31日，有数百万不动产、厂房和设备待售。 此类资产包含在简明合并资产负债表中的其他非流动资产中。
不动产、厂房和设备的折旧和摊销费用为美元64.8百万和美元66.4截至三个月的百万美元 2023年9月30日 分别是 2022 和 $201.1百万和美元201.2截至2023年9月30日的九个月中为百万美元 分别是 2022 年。
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6.    商誉和无形资产
商誉账面金额为美元928.9截至2023年9月30日和2022年12月31日，均为百万人。该公司有 不历史上记录了任何商誉减值。
无形资产包括以下内容（千美元）：
2023年9月30日2022年12月31日
使用寿命范围
（以年为单位）
总账面金额
累计摊销
净账面金额
总账面金额
累计摊销
净账面金额
有限寿命的无形资产
客户关系
13.5 – 17
$784,381 $278,223 $506,158 $784,381 $225,445 $558,936 
商标和商品名称
2.7 – 4.2
11,846 8,255 3,591 11,846 6,675 5,171 
无线许可证
10 – 15
1,418 394 1,024 1,418 286 1,132 
有限寿命无形资产总额$797,645 $286,872 $510,773 $797,645 $232,406 $565,239 
无限期无形资产
特许经营协议$2,100,546 $2,100,546 
商标和商品名称800 800 
无限期无形资产总额$2,101,346 $2,101,346 
无形资产总额，净额$2,612,119 $2,666,585 
无形资产摊销费用为美元18.2百万和美元20.8截至2023年9月30日的三个月中为百万美元 分别是 2022 和 $54.5百万和美元62.4截至2023年9月30日的九个月中为百万美元 分别是 2022 年。
截至2023年9月30日，现有有限寿命无形资产的未来摊销情况如下（以千计）：
截至12月31日的年度金额
2023 年（剩余三个月）$18,154 
202465,828 
202560,840 
202655,326 
202751,445 
此后259,180 
总计$510,773 
未来时期的实际摊销费用可能 由于无形资产收购或剥离、使用寿命估计值的变化、减值或其他相关因素，与上述金额有所不同。
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7.    债务
长期债务的账面金额包括以下各项（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
高级信贷额度（定义如下）$2,159,908 $2,273,904 
优先票据（定义如下）650,000 650,000 
可转换票据（定义如下）920,000 920,000 
融资租赁负债5,312 4,844 
债务总额3,735,220 3,848,748 
减去：未摊销债务折扣(13,106)(16,313)
减去：未摊销的债务发行成本(23,477)(23,913)
减去：长期债务的流动部分(19,019)(55,931)
长期债务总额$3,679,618 $3,752,591 
高级信贷设施。在2023年2月22日之前，公司签订了信贷协议（“信贷协议”），规定优先担保定期贷款，原始本金总额为美元700.02025 年到期的百万美元（“定期贷款 A-2”），美元250.02027 年到期的百万美元（“定期贷款 B-2”），美元625.02027 年到期的百万美元（“定期贷款 B-3”）和 $800.02028 年到期的百万美元（“定期贷款 B-4”），以及 1 美元500.02025年到期的百万循环信贷额度（“循环信贷额度”，以及定期贷款A-2、定期贷款B-2、定期贷款B-3和定期贷款B-4，“优先信贷额度”）。循环信贷额度还使公司能够签发信用证，从而减少了循环信贷额度下可供借款的金额。
2023年2月22日，公司修订并重述了信贷协议（经修订和重述的 “新信贷协议”），除其他外，以（i）将循环信贷额度下的承诺本金总额增加美元500.0百万到美元1.0十亿；（ii）将循环信贷额度的预定到期日从2025年10月延长至2028年2月；（iii）将定期贷款B-3的未偿本金增加1美元150.0百万到美元757.0百万（“TLB-3 Upsize”）；（iv）将定期贷款B-2和定期贷款B-3的预定到期日从2027年10月延长至2029年10月（如汇总公司截至2023年9月30日的未偿定期贷款的下表附注中所述进行调整）；（v）将定期贷款B-2和定期贷款B-3的固定利差从 2.00% 至 2.25%；以及 (vi) 将循环信贷额度、定期贷款B-2和定期贷款B-3的基准利率从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR plus a 10基点信用利差调整。除上述情况外，新信贷协议没有对定期贷款B-2、定期贷款B-3、定期贷款B-4或循环信贷额度的主要条款进行任何实质性修改。新信贷协议生效后，公司提取了美元488.0循环信贷额度下的百万美元，再加上 TLB-3 Upsize 的净收益，偿还了所有 $638.3其未偿还定期贷款A-2的本金总额为百万美元。2023年7月，该公司将定期贷款B-4的基准利率从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR，再加上信贷利差调整幅度约为 11.4基点至 42.8基于所选利息期的基点。
公司偿还了 $50.02023年第二和第三季度每个季度的未偿循环信贷额度借款中有100万笔，未偿余额减少到美元388.0截至2023年9月30日，百万人。
有关优先信贷额度的更多详情，请参阅下表汇总了公司截至2023年9月30日的未偿定期贷款，以及2022年10-K表格中包含的公司经审计的合并财务报表附注10和19。

15
目录
截至2023年9月30日，该公司约有 $1.8十亿未偿定期贷款总额和美元388.0百万笔借款和 $612.0在循环信贷额度下有100万美元可供借款。 截至2023年9月30日，公司未偿还的定期贷款摘要如下（千美元）：
乐器
抽奖日期
原校长
摊销
每年(1)
杰出本金
决赛预定时间
到期日
决赛预定时间
本金支付
基准利率
固定利润
利率
定期贷款 B-21/7/2019$250,000 1.0%$238,750 
10/30/2029(2)
$223,750 SOFR + 10bps2.25%7.67%
定期贷款 B-3
6/14/2019
10/30/2020
2/22/2023
325,000
300,000
150,000
1.0%751,158 
10/30/2029(2)
704,695 SOFR + 10bps2.25%7.67%
定期贷款 B-45/3/2021800,000 1.0%782,000 5/3/2028746,000 SOFR + 11.4bps2.00%7.43%
总计$1,825,000 $1,771,908 $1,674,445 
(1)按季度等额分期支付（以原始本金的百分比表示，如果有任何预付款，则会按惯例进行调整）。所有贷款均可随时预付，不收取罚款或溢价（须遵守惯例 SOFR 破损条款）。
(2)在每种情况下，如果大于美元，定期贷款B-2和定期贷款B-3的最终到期日都将调整为2028年5月3日150.0截至2028年5月3日，定期贷款B-4的本金总额为百万美元（以及最终到期日早于2029年10月30日之后的91天的定期贷款B-4的任何再融资债务）仍未偿还。
高级票据。2020 年 11 月，公司发行了 $650.0百万本金总额为 4.002030年到期的优先票据（“优先票据”）的百分比。优先票据的利率为 4.00年息百分比，每半年派息一次，于每年的5月15日和11月15日分期支付。优先票据的条款受截至2020年11月9日的契约（“优先票据契约”）管辖，该契约包括公司、其担保方和作为受托人的北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司（“BNY”）。
在2025年11月15日之前的任何时候和不时地，公司可以将部分或全部优先票据兑换成现金，赎回价格等于 100其本金的百分比，加上优先票据契约中描述的 “整体” 溢价以及截至但不包括适用的赎回日的应计和未付利息（如果有）。从2025年11月15日起，公司可以随时不时按优先票据契约中列出的适用赎回价格赎回部分或全部优先票据，加上截至但不包括适用的赎回日的应计和未付利息（如果有）。此外，在2023年11月15日之前，公司可以随时不时兑换 40优先票据本金总额的百分比，其资金总额不超过一次或多次股票发行的净现金收益，赎回价格等于 104截至适用赎回日（但不包括在内）的本金的百分比，加上应计和未付利息（如果有）。
发生控制权变更和低于投资等级的评级事件（均定义见优先票据契约）后，公司必须提出在以下日期回购优先票据 101此类优先票据本金的百分比，加上截至回购日期（但不包括回购日期）的应计和未付利息（如果有）。
可转换票据。2021 年 3 月，该公司发行了 $575.0百万本金总额为 0.0002026年到期的可转换优先票据（“2026年票据”）的百分比和美元345.0百万本金总额为 1.1252028年到期的可转换优先票据的百分比（“2028年票据” 以及连同2026年票据的 “可转换票据”，以及与优先票据合称为 “票据”）。2026年票据和2028年票据的条款均受截至2021年3月5日的单独契约（统称为 “可转换票据契约”，与优先票据契约一起称为 “契约”）管辖，在每种情况下，均由公司、其担保方和作为受托人的BNY。
2026年票据不计定期利息，2026年票据的本金不累计。2028 年票据的利率为 1.125每年百分比。2028年票据的利息每半年支付一次，在每年的3月15日和9月15日拖欠一次，除非提前回购、转换或赎回。2026年票据计划于2026年3月15日到期，2028年票据计划于2028年3月15日到期。2026年票据和2028年票据的初始转换率为 0.43942026年票据和2028年票据每1,000美元本金中公司普通股的份额（如适用）（相当于初始转换价格为美元）2,275.83每股普通股）。
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可转换票据可由持有人选择进行转换。转换为现金、公司普通股或两者组合的方法由公司选择。在2025年12月15日前一个工作日营业结束之前，只有在满足特定条件和特定时期内，持有人才能选择2026年票据进行转换。在2025年12月15日当天或之后，持有人可以在相关到期日之前的第二个预定交易日营业结束之前的任何时间转换2026年票据。在2027年12月15日前一个工作日营业结束之前，只有在满足特定条件和特定时期内，持有人才能选择2028年票据进行转换。在2027年12月15日当天或之后，持有人可以在相关到期日之前的第二个预定交易日营业结束之前的任何时间转换2028年票据。如果公司经历 “根本性变化”（定义见适用的可转换票据契约），则适用系列可转换票据的持有人可以要求公司以现金回购该系列的全部或部分可转换票据，收购价等于 100待回购的该系列可转换票据本金的百分比，加上基本变更回购日（但不包括基本变更回购日）的应计和未付利息。
公司不得在2024年3月20日之前兑换2026年票据，也不得在2025年3月20日之前兑换2028年票据。没有为可转换票据提供 “偿债基金”。在2024年3月20日当天或之后以及2025年12月15日之前，公司可以选择将2026年票据的全部或任何部分兑换成现金；在2025年3月20日当天或之后以及2027年12月15日之前，如果上次报告的普通股每股销售价格至少为 130该系列可转换票据当时至少有效的转换价格的百分比 20任何交易日（无论是否连续），包括公司提供赎回通知之日之前的交易日 30以赎回价格等于的连续交易日周期，包括公司提供赎回通知之日之前的交易日 100待赎回的该系列可转换票据本金的百分比，加上截至赎回日（但不包括赎回日）的应计和未付利息。
此外，在发生 “全面的根本性变更”（定义见适用的可转换票据契约）之后，或者如果公司就该系列的任何可转换票据发出赎回通知，则在某些情况下，对于选择转换与此类整体的基本变更相关的任何此类可转换票据或转换任何被称为（或被视为召回的此类可转换票据）的持有人，适用于该系列可转换票据的转换率将提高) 用于在相关兑换期内兑换，如情况可能是。
可转换票据的账面金额包括以下各项（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
2026 年注意事项2028 笔记总计2026 年注意事项2028 笔记总计
总账面金额$575,000 $345,000 $920,000 $575,000 $345,000 $920,000 
减去：未摊销的折扣(7,366)(5,740)(13,106)(9,610)(6,703)(16,313)
减去：未摊销的债务发行成本(201)(162)(363)(262)(189)(451)
净账面金额$567,433 $339,098 $906,531 $565,128 $338,108 $903,236 
可转换票据的利息支出包括以下内容（千美元）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
2026 年注意事项2028 笔记总计2026 年注意事项2028 笔记总计2026 年注意事项2028 笔记总计2026 年注意事项2028 笔记总计
合同利息支出$—$970$970 $—$970$970 $—$2,911$2,911 $—$2,911$2,911 
折扣摊销7563251,081 7563251,081 2,2449633,207 2,2449633,207 
债务发行成本的摊销21930 21930 612788 612889 
利息支出总额$777$1,304 $2,081 $777$1,304$2,081 $2,305$3,901$6,206 $2,305$3,902$6,207 
有效利率0.5 %1.5 %0.5 %1.5 %0.5 %1.5 %0.5 %1.5 %

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将军。这些票据是公司的优先无抵押债务，由公司的全资国内子公司担保，这些子公司为优先信贷额度提供担保或为公司的某些资本市场债务提供担保，本金总额超过美元250.0百万。
每份契约都包含契约，除某些例外情况外，这些契约限制了 (i) 公司与他人合并或合并或出售或以其他方式处置公司及其子公司全部或基本全部资产（总体而言）的能力；(ii) 担保人与他人合并、合并或与他人合并的能力。优先票据契约还包含一项契约，除某些例外情况外，该契约限制了公司为借款为债务提供任何留置权的能力和能力。
每份契约都规定了惯常的违约事件，包括（在某些情况下受惯例宽限期和补救期限制），除其他外，公司或任何担保人违反与相关票据有关的协议或契约，未能在最终到期时偿还某些其他债务，在最终到期之前加速偿还某些债务，未能支付某些最终判决，某些担保无法执行以及某些破产、破产或重组；就每份可转换票据契约而言，未能遵守公司在适用的可转换票据契约下转换相关可转换票据的义务，也没有根据适用的可转换票据契约发出根本变更通知或整体根本性变更通知。
未摊销的债务发行成本包括以下内容（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
循环信贷额度部分：
其他非流动资产$3,275 $1,904 
定期贷款和票据部分：
长期债务（对立账户）23,477 23,913 
总计$26,752 $25,817 
公司记录的债务发行成本摊销额为美元1.1百万和美元1.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，分别为百万美元，以及美元3.6百万和美元4.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，简明合并运营报表和综合收益表中的利息支出分别为百万美元。公司资本化了 $7.8百万美元和注销额 $3.3在截至2023年9月30日的九个月中，百万美元的债务发行成本。
截至2023年9月30日，未偿借款的未来到期日如下（以千计）：
截至12月31日的年度金额
2023 年（剩余三个月）$4,561 
202418,244 
202518,244 
2026593,244 
202718,244 
此后3,077,371 
总计$3,729,908 
2022年5月3日，公司与三菱日联银行有限公司（“三菱日联银行”）签订了信用证协议，该协议规定或者额外的 $75.0百万信用证签发能力。截至2023年9月30日， $11.9为履行政府补助计划和某些一般和责任保险事项下的履约义务而持有数百万张信用证，利率为 1.00每年%。
截至2023年9月30日，该公司遵守了所有债务契约。
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8.    利率互换
本公司是 二利率互换协议，被指定为现金流对冲，旨在管理其浮动利率SOFR债务利率波动的风险。利率互换公允价值的变化通过其他综合收益报告，直到标的对冲债务的利息支出影响净收益，此时相应的公允价值变化从累计其他综合收益重新归类为利息支出。
公司利率互换协议的重要条款摘要如下（千美元）：
参赛日期生效日期
到期日(1)
名义金额结算类型结算频率固定基准利率
交换 A(2)
3/7/20193/11/20193/11/2029$850,000 获得一个月的 SOFR，固定付款每月2.595%
交换 B(3)
3/6/20196/15/20202/28/2029350,000 获得一个月的 SOFR，固定付款每月2.691%
总计$1,200,000 
(1)根据每份互换协议中规定的条款，每笔互换都可以在预定到期日之前终止，由公司或金融机构交易对手选择。
(2)对掉期A进行了修订，自2023年2月28日起生效，将参考利率从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR，导致固定基准利率从 2.653% 至 2.595%.
(3)对掉期B进行了修订，自2023年3月1日起生效，将参考利率从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR，导致固定基准利率从 2.739% 至 2.691%.
公司利率互换的合并公允价值反映在简明的合并资产负债表中，如下所示（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
资产：
当前部分：
预付费和其他流动资产$31,767 $25,794 
非当前部分：
其他非流动资产64,042 40,289 
利率互换资产总额$95,809 $66,083 
股东权益：
累计其他综合收益$72,561 $50,221 
公司的利率互换对简明合并运营报表和综合收益的综合影响如下（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
利息（收入）支出$(7,971)$1,463 $(20,784)$14,873 
现金流套期保值的未实现收益（亏损），总额$24,463 $62,517 $95,809 $181,588 
减去：税收影响(5,893)(15,269)(23,248)(44,327)
现金流套期保值的未实现收益（亏损），扣除税款$18,570 $47,248 $72,561 $137,261 
本公司不持有任何用于投机交易目的的衍生工具。
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9.    公允价值测量
金融资产和负债。 该公司已使用可用的市场信息或其他适当的估值方法估算了截至2023年9月30日的金融工具的公允价值。在解释市场数据以得出公允价值估计值时需要做出相当大的判断。因此，以下公允价值估计值不一定表示公司在实际市场交易所中将实现的金额。
截至2023年9月30日，公司金融资产和负债的账面金额、公允价值和相关的公允价值层次结构级别如下（以千计）：
2023年9月30日
账面金额
公允价值
公允价值层次结构
资产：
现金和现金等价物：
货币市场投资$168,581 $168,581 第 1 级
其他非流动资产（包括流动部分）：
利率互换资产$95,809 $95,809 第 2 级
负债：
长期债务（包括流动部分）：
定期贷款$1,771,908 $1,758,619 第 2 级
循环信贷额度$388,000 $382,180 第 2 级
高级票据$650,000 $493,155 第 2 级
可转换票据$920,000 $733,827 第 2 级
其他非流动负债：
MBI 网络期权$203,000 $203,000 第 3 级
货币市场投资主要持有美国国债和注册货币市场基金，采用基于市场报价（第一级）的市场方法进行估值。原始到期日不超过三个月的货币市场投资包含在简明合并资产负债表的现金和现金等价物中。利率互换定期在简明的合并资产负债表中以公允价值计量，公允价值使用标准估值模型确定，利率假设基于在基础市场观察到的利率假设（级别2）。定期贷款、循环信贷额度、优先票据和可转换票据的公允价值是根据活跃市场（第二级）中类似工具的市场价格估算的。MBI净期权的公允价值是使用蒙特卡罗模拟来衡量的，该模拟使用被认为不可观察且对公允价值衡量具有重要意义的输入（级别3）。
用于确定MBI净期权公允价值的假设包括以下内容：
2023年9月30日2022年12月31日
有线电视一号MBI有线电视一号MBI
股票波动率39.0 %33.0 %34.0 %31.0 %
息税折旧摊销前利润波10.0 %10.0 %10.0 %10.0 %
经风险调整后的息税折旧摊销前利润贴现率8.0 %9.0 %7.5 %8.5 %
债务成本9.5 %7.5 %
公司定期评估在确定MBI净期权公允价值时使用的每种假设。这些假设的任何重大变化都可能导致公允价值衡量标准显著降低或提高。其中一个假设的变化不一定伴随着另一项假设的变化。有关 MBI 网络期权的更多信息，请参阅注释 4。
由于这些工具的短期性质，应收账款、应付账款和其他金融资产和负债的账面金额接近公允价值。
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非金融资产和负债。 公司的非金融资产，例如不动产、厂房和设备、无形资产和商誉，不经常按公允价值计量。收购的资产，包括可识别的无形资产和商誉以及收购中假设的负债，在相应的收购日期按公允价值入账，但须视未来衡量期可能的调整而定。当有证据表明可能存在减值时，非金融资产需要进行公允价值调整。在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九个月中，没有记录任何重大减值。
10.    股东们’公平
国库股票。库存股票按成本入账，在简明合并财务报表中列为股东权益的减少。的国库股 558,478截至2023年9月30日持有的股票包括根据公司股票回购计划回购的股票和预扣预扣税的股份，如下所述。
股票回购计划。2022 年 5 月 20 日，公司董事会（“董事会”）授权最高为 $450.0百万股回购（普通股数量没有上限）（“股票回购计划”）。该公司有 $143.1截至2023年9月30日，股票回购计划下剩余的百万份股票回购授权。根据股票回购计划可以不时在公开市场和私下谈判的交易中进行其他购买。这些收购的规模和时间取决于多种因素，包括股价以及商业和市场状况。自公司于2015年首次上市至2023年9月30日以来，该公司已经进行了回购 646,244其普通股，总成本为美元556.9百万，包括 141,551 以总成本为美元购买的股票99.6在截至2023年9月30日的九个月中，百万美元。
股权奖励的预扣税。根据员工的选择，公司在归属限制性股票和行使股票增值权（“SAR”）时扣留普通股，以支付适用的法定最低员工预扣税，然后公司以现金向税务机关缴纳。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，汇出的金额为美元2.4百万和美元4.8百万，公司扣留了这笔款项 3,437和 2,790分别为普通股。
11.    基于股权的薪酬
我们的股东在2022年5月20日举行的年度股东大会上批准了Cable One, Inc. 2022年综合激励薪酬计划（“2022年计划”）。2022年计划规定授予激励性股票期权、不合格股票期权、限制性股票奖励、SAR、限制性股票单位（“RSU”）、业绩限制性股票单位（“PRSU”）、现金奖励、基于绩效的奖励、股息等值单位（“DEU”）以及限制性股票奖励、限制性股票奖励，包括递延股票单位以及被取代和替换的股票奖励经修订和重述的 Cable One, Inc. 2015 年综合激励薪酬计划。公司的董事、高级职员、员工和顾问有资格获得2022年计划下的补助金，这是公司长期激励性薪酬计划的一部分。截至2023年9月30日， 418,613根据2022年计划，股票可供发行。
与股权奖励相关的补偿支出在必要的服务期内（通常是裁决的归属期）以直线法确认，没收被认定为已发生。 公司的股权薪酬支出包括在简明合并运营报表和综合收益表中的销售、一般和管理费用中，如下（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
限制性股票$9,830 $5,250 $20,637 $15,072 
SARS405 610 1,182 1,944 
总计$10,235 $5,860 $21,819 $17,016 

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公司确认超额税收缺口为美元0.2百万美元和超额税收优惠 $0.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，分别为百万美元，超额税收缺额为美元1.8百万美元和超额税收优惠 $0.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为百万美元。与所有未偿股权奖励相关的递延所得税资产为 $6.7百万和美元6.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万美元。
限制性股票。 截至2023年9月30日的九个月中，限制性股票活动摘要如下：
限制性股票
加权平均拨款日期
每股公允价值
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑现42,467$1,611.99 
已授予69,136$743.67 
被没收(1)
(7,159)$1,670.38 
已归属并已发行(13,128)$1,492.43 
截至2023年9月30日未偿还91,316$967.19 
自 2023 年 9 月 30 日起归属和延期6,161$903.66 
(1)包括 4,093某些基于业绩的限制性股票奖励的最终成就确定后，股份被没收。
截至 2023 年 9 月 30 日，有 $45.6与限制性股票相关的百万美元未确认的薪酬支出，预计将在加权平均期内确认 1.7年份。
基于市场的奖励补助金的重要投入和由此产生的加权平均拨款日期公允价值如下：
2023
无风险利率4.1 %
预期波动率39.1 %
模拟术语2.99年份
加权平均授予日期公允价值$774.30
股票增值权。 截至2023年9月30日的九个月中，Sars活动摘要如下：
股票增值权
加权平均行使价
加权平均拨款日期
公允价值
聚合内在价值
（以千计）
加权平均值
剩余合同期限
（以年为单位）
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑现41,115$1,072.88 $262.99 $591 6.1
已锻炼(374)$707.17 $169.54 $5 — 
被没收(375)$1,274.05 $280.58 
已过期(4,875)$936.78 $219.98 
截至2023年9月30日未偿还35,491$1,093.30 $269.69 $— 5.3
自2023年9月30日起可行使29,491$952.93 $230.80 $— 4.9
截至 2023 年 9 月 30 日，有 $1.7与SAR相关的百万美元未确认的薪酬支出，预计将在加权平均期内确认 0.7年份。
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12.    所得税
该公司的有效税率是 30.2% 和 23.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别为百分比，以及 25.1% 和 21.6% 为 九分别截至2023年9月30日和2022年9月30日的月份。
截至2023年9月30日的三个月中，有效税率与去年同期相比有所提高，这主要是由于增加了美元5.8百万美元的所得税支出与MBI净期权相关的估值补贴变动，部分被减少的美元所抵消2.3与权益法投资净亏损相关的百万美元所得税支出。
有效税率的提高 九截至2023年9月30日的月份与去年同期相比主要是由于美元上涨所致25.9百万美元的所得税支出与MBI净期权相关的估值补贴变动，部分被减少的美元所抵消9.9与权益法投资净亏损相关的百万美元所得税支出。
13.    其他收入和支出
其他收入（支出）包括以下内容（以千计）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
MBI 净期权公允价值调整$(23,910)$(2,800)$(38,650)$88,100 
注销债务发行成本— — (3,340)— 
利息和投资收入4,836 3,358 13,258 9,843 
出售股权投资的收益（亏损），净额(1,558)— (1,558)— 
按市值计价调整及其他(1)
96 276 12,936 (983)
其他收入（支出），净额$(20,536)$834 $(17,354)$96,960 
(1)截至2023年9月30日的九个月的金额包括一美元12.3由于对Point Broadband的股票进行了可观的市场交易，该公司对Point Broadband的投资获得了百万美元的非现金按市值计值收益。
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14.    普通股每股净收益
普通股每股基本净收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。计算摊薄后每股普通股净收益时使用的分母还包括在归属或行使未偿股权补偿奖励时可发行的任何普通股，前提是此类纳入具有摊薄性，使用库存股法计算，以及在转换可转换票据时发行的任何普通股，使用if-corpert法计算。
普通股每股基本收益和摊薄后净收益的计算方法如下（千美元，每股金额除外）：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2023202220232022
分子：
净收入-基本$39,472 $70,607 $152,142 $311,328 
加：扣除税款的可转换票据利息支出1,561 1,561 4,655 4,655 
净收益-摊薄$41,033 $72,168 $156,797 $315,983 
分母：
加权平均已发行普通股——基本5,611,2785,836,7315,663,1985,933,372
摊薄型股权补偿奖励的影响(1)
10,75920,2787,45220,335
如果转换后的可转换票据摊薄的影响(2)
404,248404,248404,248404,248
已发行普通股的加权平均值——摊薄6,026,2856,261,2576,074,8986,357,955
普通股每股净收益：
基本$7.03 $12.10 $26.87 $52.47 
稀释$6.81 $11.53 $25.81 $49.70 
每股普通股补充净收益披露：
来自股票薪酬奖励的反稀释股票(1)
25,86113,06825,86113,068
(1)基于股票的薪酬奖励被排除在摊薄后的每股普通股净收益的计算之外，其影响被认为具有反摊薄作用。
(2)基于转化率 0.4394在所有报告期内，已发行可转换票据的加权本金为1,000美元，普通股的份额。
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15.    承付款和意外开支
合同义务。根据某些合同安排，公司有义务为商品和服务支付未来的款项。这些合同义务保障了未来在公司正常运营过程中使用的各种商品和服务的权利。根据适用的会计规则，与公司承诺有关的未来权利和义务，例如合同下的某些购买义务，在简明的合并资产负债表中不反映为资产或负债。
截至2023年9月30日，除债务还款（有关更新的未偿借款未来到期日表，请参阅附注7），先前在2022年10-K表格中披露的合同义务没有实质性变化。
此外，作为其运营的一部分，公司经常承担电线杆租赁费用和各政府机构收取的费用，包括特许经营费。但是，这些费用不包含在公司的合同义务中，因为就电线杆租赁费用而言，这些费用可以在短时间内取消，或者如果是政府当局收取的费用，则按月转给公司的客户，并定期汇给当局。该公司还签订了特许经营协议，要求在特许经营区域内建造工厂和向客户提供服务。根据现有特许经营协议规定的这些义务，公司获得了担保债券或信用证，以保证市政和公用事业的业绩并支付保险费。根据这些安排，只有在发生微不足道的不履约情况时才需要付款。
诉讼和法律事务。公司受到投诉和行政诉讼，并曾是其正常业务过程中出现的各种民事诉讼的被告。此类事项包括合同纠纷；指控疏忽、侵犯隐私、商标、版权和专利侵权以及违反适用的工资和工时法的诉讼；涉及现任和前任雇员的法定或普通法索赔；以及其他事项。尽管根据目前获得的信息，无法确定地预测针对公司的任何法律索赔和诉讼的结果，但公司认为，没有任何可能对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的现有索赔或诉讼。
公司内部的监管’s 工业。该公司的业务受到联邦通信委员会（“FCC”）、一些州政府和大多数地方政府的广泛监管。联邦通信委员会有权通过处以巨额罚款、发布停止和终止令和/或实施其他行政处罚来执行其法规，例如吊销运营与有线电视运营有关的某些传输设施所需的联邦通信委员会许可证。未来的立法和监管变化可能会对公司的运营产生不利影响。
股权投资。公司对其某些股权投资负有某些义务。有关详细信息，请参阅注释 4。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告以及截至2022年12月31日止年度的经审计合并财务报表及其附注及相关附注中包含的简明合并财务报表和附注一起阅读”管理’s 对财务状况和经营业绩的讨论与分析，” 这两者都包含在我们的 2022 年 10-K 表格中。我们在此讨论的经营业绩和财务状况可能并不代表我们未来的业绩和趋势。
自始至终”管理’s 对财务状况和经营业绩的讨论与分析，” 所有总数、百分比和同比变化都是使用精确的数字计算得出的。由于四舍五入，可能存在细微差异。
概述
我们是一家领先的宽带通信提供商，致力于将客户和社区与最重要的事物联系起来。我们通过提供使客户生活更轻松的解决方案，以及将他们作为邻居和当地商业伙伴亲自联系起来，努力提供轻松的体验。在我们富含光纤的基础架构的支持下，Cable One系列品牌为住宅客户提供各种连接和娱乐服务，包括千兆速度、高级Wi-Fi和视频。对于从中小型市场到企业、批发和运营商的企业，我们提供可扩展、具有成本效益的解决方案，使各种规模的企业都能成长、竞争和成功。我们认为，我们提供的服务对于发展新业务和推动我们在24个西部、中西部和南部州服务的非大都市、二级和三级市场的经济增长至关重要。截至 2023 年 9 月 30 日，我们大约 74% 的客户位于七个州：亚利桑那州、爱达荷州、密西西比州、密苏里州、俄克拉荷马州、南卡罗来纳州和德克萨斯州。截至2023年9月30日，在大约280万套住宅中，我们为大约110万户住宅和商业客户提供了服务。在这些客户中，约有1,057,000人订阅了数据服务，14.9万人订阅了视频服务，12.2万人订阅了语音服务。
我们几乎所有的收入都是通过三条主要产品线创造的。按截至2023年前九个月我们总收入的份额排名，分别是住宅数据（58.2％）、商业服务（向企业提供的数据、语音和视频：18.1％）和住宅视频（15.7％）。由于竞争、产品成熟度和相对成本，这三个主要产品线的利润率、增长率和/或资本密集度存在显著差异。
我们专注于发展利润率较高的业务，即住宅数据和商业服务，而不是通过在所有服务产品中最大化客户主要服务单元（“PSU”）来增加收入。我们的战略承认了住宅视频服务盈利能力下降和住宅语音服务收入下降的全行业趋势。住宅视频服务盈利能力下降的主要原因是节目成本和转播费用的增加以及来自其他流媒体内容提供商的竞争，而住宅语音服务收入的下降主要是由于越来越多地使用无线语音服务而不是住宅语音服务。另外，我们历来还专注于留住那些可能在与我们的服务关系有效期内产生更高相对价值、不那么被折扣所吸引、需要更少的支持和更少流失的客户。该策略侧重于增加调整后息税折旧摊销前利润，提高利润率，并在扣除资本支出后实现有吸引力的调整后息税折旧摊销前利润。

不包括我们最近完成的收购和未来任何潜在的收购和资产剥离的影响，上述趋势通过以下方式影响了我们的三个主要产品线，预计将进一步影响：

•住宅数据。自2013年以来，我们的住宅数据客户和收入显著增长。我们预计该产品线将长期持续增长，因为我们相信，宽带容量的升级、我们提供比许多竞争对手更高的接入速度的能力、数据服务产品的可靠性和灵活性以及我们的Wi-Fi支持服务，将使我们能够长期持续增长现有客户的每单位平均月收入（“ARPU”），并从使用其他提供商的数据用户以及我们业务范围内的家庭那里获得额外的市场份额尚未订阅来自任何提供商的数据服务。我们的宽带工厂通常由光纤到户或混合光纤同轴网络组成，具有充足的未用容量，并且我们为数据客户提供互联网产品的速度比大多数市场的竞争对手提供的互联网产品更快。我们相信，我们的网络的容量和可靠性超过了大多数市场的竞争对手，这使我们最有能力满足客户不断增长的消费需求。在 COVID-19 疫情的前两年，我们的住宅数据客户和收入增长率有所提高，但最近几个季度的增长更加疲软，部分原因是宏观经济的不利因素以及我们业务范围某些领域的持续竞争。
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•商务服务。自 2013 年以来，我们的业务数据客户和收入显著增长。我们将这种增长归因于我们对增加企业客户销售的战略重点以及我们为吸引企业商业客户所做的努力。我们预计，从长远来看，商业数据客户和收入将持续增长。出售给企业客户的产品的利润率仍然具有吸引力，我们预计这种情况将继续下去。
•住宅视频。住宅视频服务是一项日益昂贵和分散的业务，面对流媒体内容替代方案的激增，节目成本和转播费用持续攀升。我们打算继续我们的战略，将重点放在利润率更高的住宅数据和商业服务业务上，同时不再强调我们的住宅视频业务。由于我们的视频战略，我们预计未来住宅视频客户和收入将进一步下降。我们现在提供 Sparklight®TV，一种基于互联网协议（“IPTV”）的视频服务，允许使用我们的 Sparklight TV 应用程序的客户从云端流式传输我们的视频频道。从线性视频服务向 IPTV 视频服务的过渡使我们能够回收带宽，腾出网络容量以提高整个网络的数据速度和容量。
我们的竞争继续加剧，特别是来自电话公司；光纤、市政和合作超建商；固定无线接入数据提供商；顶级视频提供商；以及直接广播卫星电视提供商的竞争。由于我们面临的竞争激烈，我们认为对我们的基础设施进行投资很重要。此外，我们资本配置过程的一个关键目标是投资旨在推动收入和调整后息税折旧摊销前利润扩张的举措。除其他外，我们将继续投资资金，以增加光纤密度和覆盖范围，扩大我们的足迹，增加工厂和数据容量，增强网络可靠性并改善客户体验。我们为几乎所有通过并部署了DOCSIS 3.1的家庭提供千兆数据服务，该服务与Sparklight TV一起进一步增加了我们的网络容量，并促进了我们的住宅数据和商业服务产品线的未来增长。
我们预计将继续将财政资源用于改善现有和新收购市场的基础设施，并在现有网络附近扩大高速数据服务。我们认为，这些投资对于持续满足客户的需求和保持竞争力是必要的。与最近的收购相关的资本增强包括重建低容量市场；从模拟视频服务中回收带宽；实施 32 通道绑定；部署 DOCSIS 4.0；整合计费、会计和服务供应等后台功能；将产品迁移到传统的 Cable One 平台；以及扩展我们的高容量光纤网络。
我们的主要目标是继续增长住宅数据和商业服务收入，提高利润率，并在长期内实现强劲的调整后息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润减去资本支出。为了实现这些目标，我们打算继续采用严格的成本管理方法，继续关注预计相对价值较高的客户，通过瞄准更广泛的增量客户（包括更具价值意识的客户）来补充我们的增长，通过更有针对性的定价和产品供应来应对市场中的竞争威胁，并继续计划投资宽带设备升级，包括为住宅和企业客户部署DOCSIS 4.0功能和新的数据服务产品。除了通过市场扩张项目追求有机增长外，我们还计划继续在农村市场寻找与宽带相关的收购和战略投资机会。鉴于我们的战略重点是利润率更高的住宅数据和商业服务产品线，我们评估了相对于调整后息税折旧摊销前利润的资本支出水平，而业内其他人则可能将其资本支出与收入进行比较，因为他们的住宅视频客户群要大得多。
近年来，除了全面收购外，我们还投资了几家以宽带为中心的提供商，为非城市市场提供服务，这些提供商遵循与我们相似的各种策略。此类战略投资利用了在完全所有权模式下可能不存在的机会，使我们能够更积极地参与光纤扩张业务，并有可能提供未来的收购或投资机会，同时使我们的管理团队能够专注于我们的核心业务，而不会给我们的现金流带来负担。
27
目录
运营结果
关键绩效指标摘要
下表总结了衡量我们经营业绩的某些关键指标（千美元）：
截至9月30日的三个月
20232022$ 更改% 变化
收入$420,348 $424,718 $(4,370)(1.0)%
成本和支出总额$287,818 $296,679 $(8,861)(3.0)%
运营收入$132,530 $128,039 $4,491 3.5 %
净收入$39,472 $70,607 $(31,135)(44.1)%
来自经营活动的现金流$180,152 $216,708 $(36,556)(16.9)%
来自投资活动的现金流$(12,932)$(100,335)$87,403 (87.1)%
来自融资活动的现金流$(88,322)$(140,632)$52,310 (37.2)%
调整后 EBITDA(1)
$230,000 $224,620 $5,380 2.4 %
资本支出$77,815 $100,515 $(22,700)(22.6)%
截至9月30日的九个月
20232022$ Change% 变化
收入$1,266,266 $1,280,528 $(14,262)(1.1)%
成本和支出总额$866,592 $880,216 $(13,624)(1.5)%
运营收入$399,674 $400,312 $(638)(0.2)%
净收入$152,142 $311,328 $(159,186)(51.1)%
来自经营活动的现金流$511,501 $569,793 $(58,292)(10.2)%
来自投资活动的现金流$(212,462)$(315,506)$103,044 (32.7)%
来自融资活动的现金流$(274,557)$(387,370)$112,813 (29.1)%
调整后 EBITDA(1)
$690,068 $678,636 $11,432 1.7 %
资本支出$255,428 $307,252 $(51,824)(16.9)%
(1)调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则指标。有关调整后息税折旧摊销前利润的定义以及调整后息税折旧摊销前利润与净收益的对账，请参阅下文 “调整后息税折旧摊销前利润的使用”。
28
目录
PSU 和客户数量
所列期间的选定订户数据如下（以千计，百分比除外）：
截至9月30日，年度净收益（亏损）
20232022改变% 变化
住宅数据 PSU958.8 965.4 (6.6)(0.7)%
家用视频 PSU140.5 190.3 (49.9)(26.2)%
住宅语音 PSU81.7 95.0 (13.3)(14.0)%
住宅 PSU 总数1,181.0 1,250.7 (69.8)(5.6)%
业务数据 PSU98.6 96.4 2.2 2.3 %
商业视频 PSU8.4 11.8 (3.3)(28.2)%
商务语音 PSU40.0 41.0 (1.1)(2.6)%
商业服务 PSU 总数147.0 149.2 (2.2)(1.5)%
数据 PSU 总数1,057.4 1,061.8 (4.4)(0.4)%
视频 PSU 总数148.9 202.1 (53.2)(26.3)%
语音 PSU 总数121.6 136.0 (14.4)(10.6)%
PSU 总数1,327.9 1,399.9 (72.0)(5.1)%
住宅客户关系994.6 1,020.0 (25.4)(2.5)%
企业客户关系102.7 102.1 0.6 0.6 %
总体客户关系1,097.3 1,122.1 (24.8)(2.2)%
房屋过去了2,754.4 2,693.7 60.7 2.3 %
近年来，我们的客户结构已从结合数据、视频和/或语音服务的双重和三网融合套餐转变，这符合我们专注于利润率更高的住宅数据和商业服务产品线的战略。这主要是因为一些住宅视频客户已转向直接广播卫星服务和超值服务，并且家庭继续停止提供住宅语音服务。此外，我们专注于向新客户销售纯数据套餐，而不是向这些客户交叉销售视频。
非财务指标和 ARPU 的使用
我们使用各种非财务指标来持续衡量、管理和监控我们的经营业绩。此类指标包括已通过的房屋、PSU 和客户关系。通过的房屋代表我们活跃的工厂经过的可维修和可销售的房屋和企业的数量。PSU 代表对特定服务产品的单次订阅。住宅散装多住宅 PSU 通常被归类为住宅，按单个单元级别计算。拥有多条语音线路的企业语音客户被视为单个 PSU。客户关系代表订阅一个或多个 PSU 的单个客户。
我们认为，房屋合格率、PSU和客户关系数量有助于投资者评估我们的经营业绩。标题相似的类似衡量标准是投资者、分析师和同行用来比较我们行业表现的常用衡量标准，尽管我们对已通过住房、PSU和客户关系的衡量标准可能无法直接与其他公司报告的标题相似的衡量标准进行比较。

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目录
我们使用ARPU来评估和监控客户订阅的每种服务所产生的收入额及其对总收入的贡献，并分析和比较增长模式。住宅ARPU值等于适用的住宅服务收入（不包括安装和激活费）除以该期间开始和结束时的PSU数量的相应平均值除以该期间的月数，但对于因该期间的收购或资产剥离而增加或减少的任何 PSU，相关的 ARPU 值表示适用的住宅服务收入（不包括安装和激活费）除以按比例计算的期间的平均 PSU 数量这样的时期。商业服务 ARPU 值表示商业服务收入除以每个期间开始和结束时的业务客户关系数的平均值除以该期间的月数，但对于因该期间的收购或资产剥离而增加或减少的任何业务客户关系，相关的 ARPU 值表示业务服务收入除以该期间按比例分配的业务客户关系平均数。
我们认为ARPU有助于投资者评估我们的经营业绩。ARPU和类似标题的指标是投资者、分析师和同行用来比较我们行业表现的常用指标，尽管我们对ARPU的衡量标准可能无法直接与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月的比较
收入
收入下降了440万美元，下降了1.0％，这主要是由于住宅视频和住宅语音收入的减少，但部分被住宅数据和其他收入的增加所抵消。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，按服务产品分列的收入，以及每个项目在报告期内占总收入的百分比如下（千美元）：
截至9月30日的三个月
202320222023 年对比 2022
收入占总数的百分比收入占总数的百分比$ Change% 变化
住宅数据$247,420 58.9 %$233,834 55.1 %$13,586 5.8 %
住宅视频62,295 14.8 %80,525 19.0 %(18,230)(22.6)%
住宅之声9,080 2.2 %10,494 2.5 %(1,414)(13.5)%
商务服务75,575 18.0 %75,847 17.9 %(272)(0.4)%
其他25,978 6.2 %24,018 5.7 %1,960 8.2 %
总收入$420,348 100.0 %$424,718 100.0 %$(4,370)(1.0)%
住宅数据服务收入增加了1,360万美元，增长了5.8％， 主要是由于 增加了客户对高级套餐的订阅，将现有客户迁移到更高等级，并于2023年第二季度实施了费率调整。
住宅视频服务收入减少了1,820万美元，下降了22.6％，这主要是由于住宅视频用户的减少。
住宅语音服务收入下降了140万美元，下降了13.5％，这主要是由于住宅语音用户的减少。
商业服务收入减少了30万美元，下降了0.4％，这主要是因为商业视频订阅者的减少在很大程度上被商业数据订阅者的增加所抵消。
其他收入增加了 200 万美元，或 8.2%，这主要是由于监管收入的增加。
30
目录
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，所示服务的ARPU如下：
截至9月30日的三个月2023 年对比 2022
20232022$ Change% 变化
住宅数据$85.69 $80.46 $5.23 6.5 %
住宅视频$143.27 $134.47 $8.80 6.5 %
住宅之声$36.34 $36.08 $0.26 0.7 %
商务服务$245.90 $248.19 $(2.29)(0.9)%
成本和开支
截至2023年9月30日的三个月，运营支出（不包括折旧和摊销）为1.097亿美元，与截至2022年9月30日的三个月相比减少了1,080万美元，下降了9.0％。业务开支的减少主要归因于 由于视频客户流失，节目和特许经营费用减少了1,480万美元，但部分被130万澳元的租金支出和120万美元的财产税所抵消。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，运营费用占收入的百分比分别为26.1％和28.4％。
截至2023年9月30日的三个月，销售、一般和管理费用为9,270万美元，与截至2022年9月30日的三个月相比增加了670万美元，增长了7.8％。销售、一般和管理开支的增加 w这主要归因于劳动力和其他薪酬相关成本增加410万美元以及营销成本增加410万美元，但部分被170万美元财产税的减少所抵消。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，销售、一般和管理费用占收入的百分比分别为22.1％和20.3％。
截至2023年9月30日的三个月，折旧和摊销费用为8,290万美元，与截至2022年9月30日的三个月相比减少了430万美元，下降了4.9％。折旧和摊销费用的减少wa主要是由于 将无形资产摊销费用降至 260万美元，这得益于对某些客户关系无形资产使用加速摊销方法，以及较低的折旧费用170 万。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，折旧和摊销费用占收入的百分比分别为19.7％和20.5％。
利息支出
截至2023年9月30日的三个月，利息支出为4,340万美元，与截至2022年9月30日的三个月相比增加了700万美元，增长了19.2％。增长主要是由推动的 通过更高的利率。
其他收入（支出），净额
在截至2023年9月30日的三个月中，其他净支出为2,050万美元，主要包括与MBI净期权相关的公允价值调整后的2390万美元非现金亏损和出售股权投资的160万美元亏损，部分被480万美元的利息和投资收入所抵消。其他收入，截至2022年9月30日的三个月，净额为80万美元，主要包括利息和投资收益，部分被与MBI净期权相关的公允价值调整产生的280万美元非现金亏损所抵消。
所得税准备金
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，所得税准备金分别为2,070万美元和2190万美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们的有效税率分别为30.2％和23.7％。有效税率的提高主要是由于与MBI净期权相关的估值补贴的变化导致所得税支出增加了580万美元，但部分被与权益法投资净亏损相关的所得税支出减少的230万美元所抵消。

31
目录
权益法投资收益（亏损），净额
截至2023年9月30日的三个月，权益法投资亏损净额为840万美元，主要包括我们在Clearwave Fiber和MBI投资净亏损中分别占810万美元和40万美元的份额。在截至2022年9月30日的三个月中，权益法投资收益（净额）微乎其微，包括我们分别从MBI和Wisper投资中获得的320万美元和30万美元的收益份额，但被我们在Clearwave Fiber投资净亏损中按比例分配的360万美元份额所抵消。
净收入
截至2023年9月30日的三个月，净收入为3,950万美元，而截至2022年9月30日的三个月，净收入为7,060万美元。
现金流套期保值和其他未实现收益（亏损），扣除税款
截至2023年9月30日的三个月，现金流套期保值和其他扣除税款的未实现收益为1,860万美元，而截至2022年9月30日的三个月中，未实现收益为4,730万美元。2870 万美元下降是由于截至三个月的远期利率上涨幅度较小 2023年9月30日与上一年相比。
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月的比较
收入
收入减少了1,430万美元，下降了1.1％，这主要是因为o住宅视频和住宅语音收入的减少，但部分被住宅数据和其他收入的增加所抵消。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，按服务产品分列的收入，以及每个项目在报告期内占总收入的百分比如下（千美元）：
截至9月30日的九个月
202320222023 年对比 2022
收入占总数的百分比收入占总数的百分比$ Change% 变化
住宅数据$736,957 58.2 %$697,317 54.5 %$39,640 5.7 %
住宅视频198,719 15.7 %249,944 19.5 %(51,225)(20.5)%
住宅之声28,334 2.2 %33,105 2.6 %(4,771)(14.4)%
商务服务228,648 18.1 %228,999 17.9 %(351)(0.2)%
其他73,608 5.8 %71,163 5.6 %2,445 3.4 %
总收入$1,266,266 100.0 %$1,280,528 100.0 %$(14,262)(1.1)%
住宅数据服务收入增长了3,960万美元，增长了5.7％，主要原因是增加客户对高级套餐的订阅，将现有客户迁移到更高等级，并在 2023 年第二季度实施费率调整。
住宅视频服务收入下降了5,120万美元，下降了20.5％，这主要是由于住宅视频用户的减少。
住宅语音服务收入下降d 480万美元，占14.4％，这主要是由于住宅语音用户的减少。
商业服务收入减少了40万美元，下降了0.2％，这主要是因为o 剥离某些业务，这些业务在此期间创造了350万美元的商业服务收入 截至2022年9月30日的九个月中，商业视频订阅人数有所减少，在很大程度上被商业数据订阅者的增加所抵消。
其他收入增加了 240 万美元，占3.4％，这主要是由于监管收入的增加。

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目录
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，所示服务的ARPU如下：
 截至9月30日的九个月2023 年对比 2022
 20232022$ Change% 变化
住宅数据$84.92 $80.62 $4.30 5.3 %
住宅视频$141.50 $127.40 $14.10 11.1 %
住宅之声$36.34 $36.80 $(0.46)(1.2)%
商务服务$248.77 $251.61 $(2.84)(1.1)%
成本和开支
截至2023年9月30日的九个月中，运营支出（不包括折旧和摊销）为3.347亿美元，与截至2022年9月30日的九个月相比下降了2360万美元，下降了6.6％。业务开支的减少主要归因于 4100 万美元 由于视频客户流失，节目和特许经营费用降低，部分被780万美元的财产税、270万美元的租金支出、240万美元的健康保险费用、170万美元的劳动力和其他补偿相关费用、170万美元的维护成本和150万美元的软件成本的增加所抵消。运营费用占收入的百分比在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，分别为26.4％和28.0％。
截至2023年9月30日的九个月中，销售、一般和管理费用为2.656亿美元，与截至2022年9月30日的九个月相比增加了110万美元，增长了0.4％。销售、一般和管理费用的增加主要是 归因于劳动力和其他薪酬相关成本增加500万美元、营销成本增加460万美元和软件成本增加320万美元，但部分被530万美元的财产税、430万美元的健康保险费用和220万美元的专业服务成本减少所抵消。Selling，一般和管理费用作为 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，收入百分比分别为21.0％和20.7％。
截至2023年9月30日的九个月中，折旧和摊销费用为2.556亿美元，与截至2022年9月30日的九个月相比减少了800万美元，下降了3.0％。折旧和摊销费用的减少主要是因为 将无形资产摊销费用降至 对某些客户关系无形资产使用加速摊销方法推动了790万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，折旧和摊销费用占收入的百分比分别为20.2％和20.6％。
我们确认了与Clearwave Fiber捐款相关的2,210万美元非现金收益，以及 在此期间，因处置我们在佛罗里达州塔拉哈西的系统和某些其他非核心资产而蒙受了830万美元的非现金损失 截至2022年9月30日的九个月。
利息支出
截至2023年9月30日的九个月中，利息支出为1.278亿美元，与截至2022年9月30日的九个月相比增加了2920万美元，增长了29.6％。增长主要是由推动的 通过更高的利率。
其他收入（支出），净额
截至2023年9月30日的九个月中，其他净支出为1740万美元， 主要包括与MBI净期权相关的3,870万美元的公允价值调整非现金亏损、出售Tristar股权投资的340万美元亏损以及因签订新信贷协议而注销的330万美元债务发行成本，部分被1,330万美元的利息和投资收入、1,230万美元的Point Broadband投资的非现金市值收益以及180万美元的收益所抵消关于赎回Wisper股权投资。O在截至2022年9月30日的九个月中，其他净收入为9,700万美元，主要包括与MBI净期权相关的8,810万美元的公允价值调整非现金收益以及980万美元的利息和投资收入。
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所得税准备金
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，所得税准备金分别为6,390万美元和8,620万美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们的有效税率分别为25.1％和21.6％。有效税率的提高主要是由于美元的增加25.9百万美元的所得税支出与MBI净期权相关的估值补贴变动，部分被减少的美元所抵消9.9与权益法投资净亏损相关的百万美元所得税支出。
权益法投资收益（亏损），净额
权益法净投资亏损为3,850万美元对于 九几个月已结束 2023年9月30日并包括我们的 3530 万美元和 360 万美元我们的Clearwave Fiber和MBI投资分别按比例分配的净亏损份额被我们的部分抵消 50 万美元我们的 Wisper 投资收益按比例分配。权益法投资亏损（净额）为 120 万美元对于 九几个月已结束 2022年9月30日并包括我们的 1450 万美元我们的 Clearwave Fiber 投资净亏损按比例分配的份额被我们的部分抵消 1,130 万美元和 190 万美元分别按比例分配我们的MBI和Wisper投资的收益。
净收入
截至2023年9月30日的九个月中，净收入为1.521亿美元，而截至2022年9月30日的九个月中，净收入为3.113亿美元。
现金流套期保值和其他未实现收益（亏损），扣除税款
未实现收益在现金流套期保值和其他方面，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，扣除税款后分别为2,230万美元和1.373亿美元。减少的1.15亿美元是 到期 到在此期间，远期利率的涨幅较小 九几个月已结束 2023年9月30日与上一年相比.
调整后息税折旧摊销前利润的使用
我们使用GAAP未定义的某些衡量标准来评估我们业务的各个方面。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，应被视为根据公认会计原则报告的净收益的补充，而不是优于或替代净收益。调整后的息税折旧摊销前利润与以下的净收益进行了调节，这是最直接可比的GAAP财务指标。
调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收入加上利息支出、所得税准备金、折旧和摊销、权益补偿、遣散费和合同终止成本、递延薪酬（收益）亏损、收购相关成本、资产销售和处置（收益）亏损、系统转换成本、企业销售损失（收益）亏损、其他（收入）支出和其他异常项目，如下表所示。因此，它消除了因我们业务以及其他非现金或特殊项目的资本密集型性质而产生的大量非现金折旧和摊销费用，并且不受我们的资本结构或投资活动的影响。这项衡量标准的局限性在于它没有反映用于创收的某些资本化有形和无形资产的定期成本以及我们的债务融资现金成本。这些成本是通过其他财务衡量标准进行评估的。
我们使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们的业绩。此外，调整后的息税折旧摊销前利润通常与根据新信贷协议和优先票据契约计算杠杆率时使用的衡量标准相关，该衡量标准旨在确定新信贷协议中包含的契约的遵守情况以及根据优先票据契约采取某些行动的能力。调整后的息税折旧摊销前利润也是我们在激励性薪酬计划中使用的一项重要绩效指标。调整后的息税折旧摊销前利润不包括用于强制性还本付息要求或其他非全权支出的现金，因此不代表可用于全权用途的剩余资金。
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目录
截至9月30日的三个月2023 年对比 2022
（千美元）20232022$ Change% 变化
净收入$39,472 $70,607 $(31,135)(44.1)%
加：利息支出43,384 36,389 6,995 19.2 %
所得税准备金20,694 21,891 (1,197)(5.5)%
折旧和摊销82,918 87,222 (4,304)(4.9)%
基于股权的薪酬10,235 5,860 4,375 74.7 %
遣散费和合同终止费1,217 — 1,217 NM
递延补偿的（收益）损失— (45)45 (100.0)%
与收购相关的成本409 281 128 45.6 %
资产出售和处置的（收益）亏损，净额2,492 2,952 (460)(15.6)%
系统转换成本199 311 (112)(36.0)%
权益法投资（收益）亏损，净额8,444 (14)8,458 NM
其他（收入）支出，净额20,536 (834)21,370 NM
调整后 EBITDA$230,000 $224,620 $5,380 2.4 %
NM = 没有意义。
截至9月30日的九个月2023 年对比 2022
（千美元）20232022$ Change% 变化
净收入$152,142 $311,328 $(159,186)(51.1)%
加：利息支出127,766 98,549 29,217 29.6 %
所得税准备金63,939 86,165 (22,226)(25.8)%
折旧和摊销255,586 263,564 (7,978)(3.0)%
基于股权的薪酬21,819 17,016 4,803 28.2 %
遣散费和合同终止费1,217 — 1,217 NM
递延补偿的（收益）损失— (205)205 (100.0)%
与收购相关的成本859 2,784 (1,925)(69.1)%
资产出售和处置的（收益）亏损，净额10,714 7,615 3,099 40.7 %
系统转换成本199 1,383 (1,184)(85.6)%
企业销售额（收益）亏损，净额— (13,833)13,833 (100.0)%
权益法投资（收益）亏损，净额38,473 1,230 37,243 NM
其他（收入）支出，净额17,354 (96,960)114,314 (117.9)%
调整后 EBITDA$690,068 $678,636 $11,432 1.7 %
NM = 没有意义。
我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润有助于投资者评估我们的经营业绩。调整后的息税折旧摊销前利润和类似标题的指标是投资者、分析师和同行用来比较我们行业表现的常用指标，尽管我们对调整后息税折旧摊销前利润的衡量标准可能无法直接与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。
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目录
财务状况：流动性和资本资源
流动性
我们的主要资金需求是我们的持续运营、资本支出、潜在的收购和战略投资、季度股息的支付和股票回购。我们认为，现有的现金余额、我们的优先信贷额度和运营现金流将在未来12个月内为这些融资需求提供足够的支持。但是，我们为运营提供资金、进行资本支出、进行未来收购和战略投资、支付季度分红和进行股票回购的能力取决于未来的经营业绩和现金流，而这反过来又受当前的经济状况以及财务、商业和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。
作为我们在MBI的45％少数股权的一部分，我们获得了在2023年1月1日至2024年6月30日期间购买我们尚未拥有的全部但不少于全部MBI剩余股权的权利但没有义务（“看涨期权”）。如果我们不行使看涨期权，那么隶属于总部位于芝加哥的私募股权公司GTCR LLC的投资者有权但没有义务向我们出售（并促使除我们之外的所有MBI成员出售），在这种情况下，我们有义务在2025年7月1日至9月30日期间购买我们在MBI中尚未拥有的全部但不少于全部直接和间接股权，2025 年（“看跌期权”）。行使看涨期权或看跌期权时应支付的购买价格（如适用）将根据基于MBI调整后息税折旧摊销前利润倍数的公式计算。我们尚未获得我们认为在行使看涨期权或看跌期权后支付收购价所必需的资本。
下表汇总了我们在指定期间的净现金流量（千美元）：
截至9月30日的九个月2023 年对比 2022
20232022$ Change% 变化
经营活动提供的净现金$511,501 $569,793 $(58,292)(10.2)%
用于投资活动的净现金(212,462)(315,506)103,044 (32.7)%
用于融资活动的净现金(274,557)(387,370)112,813 (29.1)%
现金和现金等价物的变化$24,482 $(133,083)$157,565 (118.4)%
现金和现金等价物，期初215,150 388,802 (173,652)(44.7)%
现金和现金等价物，期末$239,632 $255,719 $(16,087)(6.3)%
NM = 没有意义。
运营活动提供的净现金同比减少5,830万美元主要归因于更高的税收和利息支付以及营运资金的时间变动，部分被调整后息税折旧摊销前利润的增加所抵消.
用于投资活动的净现金比上年减少了1.030亿美元riod 本应主要到期到合并的2023年出售Wisper和Tristar股权投资的收益为5,670万美元，用于资本支出的现金减少了4,850万美元，以及 960 万美元与去年同期相比，为债务和股权投资支付的现金减少，但2022年未再次出现的920万美元业务销售收益部分抵消。
净现金减少了1.128亿美元在 fi 中使用来自... 的精彩活动 去年同期主要是由于2023年循环信贷额度借款和 TLB-3 扩大规模的净收益为6.299亿美元，股票回购与去年同期相比减少了2.074亿美元，但部分被偿还未偿定期贷款A-2的6.383亿美元本金总额以及2023年第二和第三季度偿还的5,000万美元循环信贷额度借款所抵消。
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2022年5月20日，我们的董事会批准了高达4.5亿美元的股票回购（普通股数量没有上限）。截至2023年9月30日，我们在股票回购计划下剩余的股票回购授权为1.431亿美元。根据股票回购计划可以不时在公开市场和私下谈判的交易中进行其他购买。这些收购的规模和时间取决于多种因素，包括股价以及商业和市场状况。自2015年首次公开交易至2023年9月30日以来，我们已经回购了646,244股普通股，总成本为5.569亿美元，包括 141,551 在截至2023年9月30日的九个月中，购买的股票总成本为9,960万美元。根据普通股的交易价格、市场状况和其他因素，我们可能会不时地继续机会主义地回购股票。
目前，我们预计将继续为普通股支付可比的季度现金分红，但须经董事会批准。在2023年第三季度，董事会批准了每股普通股2.95美元的季度股息，该股息于2023年9月15日支付，总股息分配额为1,670万美元。
融资活动
高级信贷设施
在2023年2月22日之前，信贷协议规定了定期贷款A-2、定期贷款B-2、定期贷款B-3、定期贷款B-4和循环信贷额度。循环信贷额度使我们能够签发信用证，从而减少了循环信贷额度下的可用借款金额。
2023年2月22日，我们修订并重述了信贷协议，其中包括：(i) 将循环信贷额度下的承诺本金总额增加5亿美元至10亿美元；(ii) 将循环信贷额度的预定到期日从2025年10月延长至2028年2月；(iii) 将定期贷款B-3的未偿本金增加1.5亿美元，至7.570亿美元; (iv) 将定期贷款B-2和定期贷款B-3的预定到期日从2027年10月延长至2029年10月（视调整情况而定）如下表附注所述，总结了我们截至2023年9月30日的未偿还定期贷款）；（v）将定期贷款B-2和定期贷款B-3的固定利差从2.00％提高到2.25％；（vi）将循环信贷额度、定期贷款B-2和定期贷款B-3的基准利率从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR，外加10个基点的信用利差调整。除上述情况外，新信贷协议没有对定期贷款B-2、定期贷款B-3、定期贷款B-4或循环信贷额度的主要条款进行任何实质性修改。新信贷协议生效后，我们在循环信贷额度下提取了4.88亿美元，再加上 TLB-3 Upsize的净收益，偿还了我们未偿还的定期贷款A-2的全部本金总额为6.383亿美元。2023年7月，我们将定期贷款B-4的基准利率从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR，并根据选定的利息期调整从大约11.4个基点到42.8个基点不等。
我们在2023年第二和第三季度分别偿还了5,000万美元的未偿循环信贷额度借款，截至2023年9月30日，未偿余额合计减少至3.88亿美元。2023 年 10 月，我们又偿还了 5,000 万美元的未偿循环信贷额度借款，未偿余额进一步减少至3.38亿美元。
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截至 2023 年 9 月 30 日，我们有大约 18 亿美元占未偿定期贷款总额的百分比ns 和 3.880 亿美元借款额的 a循环信贷额度下有6.12亿新元可供借款。截至2023年9月30日，我们的未偿定期贷款摘要如下（千美元）：
乐器
抽奖日期
原校长
每年摊销(1)
杰出本金
决赛预定时间
到期日
决赛预定时间
本金支付
基准利率
固定利润
利率
定期贷款 B-21/7/2019$250,000 1.0%$238,750 
10/30/2029(2)
$223,750 SOFR + 10 bps2.25%7.67%
定期贷款 B-3
6/14/2019
10/30/2020
2/22/2023
325,000
300,000
150,000
1.0%751,158 
10/30/2029(2)
704,695 SOFR + 10 bps2.25%7.67%
定期贷款 B-45/3/2021800,000 1.0%782,000 5/3/2028746,000 SOFR + 11.4 bps2.00%7.43%
总计$1,825,000 $1,771,908 $1,674,445 
(1)按季度等额分期支付（以原始本金的百分比表示，如果有任何预付款，则会按惯例进行调整）。所有贷款均可随时预付，不收取罚款或溢价（须遵守惯例 SOFR 破损条款）。
(2)如果定期贷款B-4的本金总额超过1.5亿美元（以及最终到期日早于2029年10月30日91天的定期贷款B-4的任何再融资债务）在2028年5月3日仍未偿还，则在每种情况下，定期贷款B-2和定期贷款B-3的最终到期日将调整为2028年5月3日。
高级票据
2020年11月，我们完成了2030年到期的本金总额为6.5亿美元的优先票据的发行。优先票据的年利率为4.00％，每半年派息一次，于每年的5月15日和11月15日分期支付。优先票据必须由我们现有和未来的每家全资国内子公司在优先无抵押的基础上进行担保，这些子公司为我们在优先信贷额度下的义务提供担保，或者为我们或担保人的某些资本市场债务提供担保，本金总额超过2.5亿美元。
可转换票据
2021年3月，我们完成了2026年票据本金总额为5.75亿美元的可转换票据发行，2028年票据本金总额为3.45亿美元。可转换票据是我们的优先无抵押债务，由我们的全资国内子公司担保，这些子公司为优先信贷额度提供担保或为我们的某些票据提供担保，总本金额超过2.5亿美元。2026年票据不收取固定利息，2026年票据的本金不累积。2028年票据的年利率为1.125％。2028年票据的利息每半年支付一次，在每年的3月15日和9月15日拖欠一次，除非提前回购、转换或赎回。2026年票据计划于2026年3月15日到期，2028年票据计划于2028年3月15日到期。2026年票据和2028年票据的初始转换率为2026年票据和2028年票据每1,000美元本金中0.4394股普通股（相当于每股普通股2,275.83美元的初始转换价格）。2026年票据和2028年票据的初始转换价格比上次公布的2021年3月2日普通股每股1,820.83美元的销售价格高出25.0％。可转换票据可由持有人选择兑换。转换为现金、普通股或两者组合的方法由我们选择。
其他债务相关信息
未摊销的债务发行成本包括以下内容（以千计）：
2023年9月30日2022年12月31日
循环信贷额度部分：
其他非流动资产$3,275 $1,904 
定期贷款和票据部分：
长期债务（对立账户）23,477 23,913 
总计$26,752 $25,817 
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在简明合并运营报表和综合收益表中，我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中分别记录了110万美元和130万美元的债务发行成本摊销，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，利息支出摊销额分别为360万美元和400万美元。2023年，我们资本化了780万美元，注销了330万美元的债务发行成本。
与可转换票据相关的未摊销债务折扣为 1310 万美元截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为1,630万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，我们在简明合并的运营和综合收益报表中记录的债务折扣摊销额均为110万美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，在利息支出范围内，我们的债务折扣摊销额均为320万美元。
2022 年 5 月 3 日，我们与三菱日联银行签订了信用证协议，其中规定r 额外支付 7,500 万美元的信用证签发能力，其中 1190 万美元已于 2023 年 9 月 30 日使用。
截至2023年9月30日，我们遵守了所有债务契约。
我们是两项利率互换协议的当事方，将我们对总计12亿美元的浮动利率SOFR负债的利息支付义务转换为固定利率。根据第一份互换协议，名义金额为8.59亿美元，我们的每月还款义务按2.595％的固定基准利率确定。根据第二份互换协议，名义金额为3.5亿美元，我们的每月还款义务按2.691％的固定基准利率确定。这两份利率互换协议都计划于2029年第一季度到期，但根据每份互换协议中规定的条款，每份协议都可能在我们或金融机构交易对手的预定到期日之前终止。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，我们分别确认了800万美元的利率互换收入和150万美元的利率互换支出，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们分别确认了2,080万美元的收入和1,490万美元的利率互换支出，这些收入反映在简明合并运营报表和综合收益表的利息支出中。
有关我们的融资活动、未偿债务和利率互换的更多详细信息，请参阅2022年表格10-K中包含的经审计的合并财务报表附注10和12以及本10-Q表季度报告中简明合并财务报表的附注7和8。
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资本支出
我们有大量的持续资本支出需求以及与收购业务相关的资本增强，包括重建低容量市场；从模拟视频服务中回收带宽；实施 32 通道绑定；部署 DOCSIS 4.0；整合计费、会计和服务供应等后台功能；将产品迁移到传统的 Cable One 平台；以及扩展我们的高容量光纤网络。资本支出主要由手头现金和经营活动产生的现金流提供资金。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，我们按类别划分的资本支出如下（以千计）：
截至9月30日的九个月
20232022
客户驻地设备(1)
$45,021 $77,182 
商用(2)
27,712 24,954 
可扩展的基础架构(3)
27,656 46,057 
线路延伸线(4)
33,523 33,570 
升级/重建(5)
47,377 62,609 
支持资本(6)
74,139 62,880 
总计$255,428 $307,252 
(1)客户驻地设备包括在客户所在地产生的成本，包括安装成本和客户驻地设备（例如调制解调器和机顶盒）。
(2)商业包括与保护商业服务客户和PSU（包括中小型企业和企业客户）相关的成本。
(3)可扩展基础架构包括与客户驻地设备无关的成本，用于确保新客户和PSU的增长或提供服务增强（例如前端设备）。
(4)线路延伸包括与进入新服务区域相关的网络成本（例如，光纤/同轴电缆、放大器、电子设备、准备和设计工程）。
(5)升级/重建包括修改或更换现有光纤/同轴电缆网络（包括改进）的成本。
(6)支持资本包括因技术和物理过时（例如非网络设备、土地、建筑物和车辆）而更换或增强非网络资产相关的成本，以及与客户安装活动无关的资本化内部劳动力成本。
合同义务和或有承诺
截至2023年9月30日，除债务支付（请参阅本10-Q表季度报告的简明合并财务报表附注7，了解未偿借款的最新未来到期日表），先前在2022年10-K表格中披露的合同义务和或有承诺没有实质性变化。
资产负债表外安排
我们与特殊用途实体没有任何资产负债表外安排或融资安排。
关键会计政策与估计
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出影响合并财务报表中报告的金额的估计、假设和判断。我们会持续评估我们的估计和假设。我们的估算基于历史经验和其他被认为在当时情况下是合理的假设，其结果构成了判断资产和负债账面价值的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不出来。实际结果可能与这些估计有所不同。
如果会计政策对我们的经营业绩和财务状况很重要，并且需要管理层在适用时做出最困难、最主观和最复杂的判断，则该政策被认为是至关重要的。
我们在2022年表格10-K中描述的关键会计政策和估算披露没有重大变化。
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是市场汇率和价格变动产生的潜在损失。除下文所述外，2022 年 10-K 表格中描述的市场风险披露没有重大变化。
截至2023年9月30日，我们未偿还的优先票据、2026年票据和2028年票据的本金总额分别为6.5亿美元、5.75亿美元和3.45亿美元。尽管优先票据和2028年票据基于固定利率，2026年票据不计息，但利率的变化可能会影响此类票据的公允市场价值。截至2023年9月30日，优先票据、2026年票据和2028年票据的公允市场价值分别为4.932亿美元、4.729亿美元和2.609亿美元。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
公司管理层负责建立和维护适当的披露控制和程序（该术语在《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中定义）。披露控制和程序是那些旨在确保在公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的控制和程序。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到收集并酌情传达给包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层，以便及时就要求的披露做出决定。
在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，公司根据交易法第13a-15（b）条和第15d-15（b）条，于2023年9月30日对公司披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据公司的评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，该公司的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度中，公司对财务报告的内部控制（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），没有发生对公司财务报告的内部控制产生重大影响或有理由可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分：其他信息
第 1 项。法律诉讼
没有。
第 1A 项。风险因素
先前在2022年表格10-K中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。股票证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
在截至2023年9月30日的三个月中，与《交易法》第10b-18 (a) (3) 条所指的公司和任何关联购买者回购普通股有关的某些信息如下（以千美元计，每股数据除外）：
时期总数
购买的股票百分比		每股支付的平均价格
的总数
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票(1)
根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值
2023 年 7 月 1 日至 31 日(2)
19,760$675.03 19,625$146,188 
2023 年 8 月 1 日至 31 日4,250$725.69 4,250$143,104 
2023 年 9 月 1 日至 30 日—$— —$143,104 
总计24,010$684.00 23,875
(1)2022年5月20日，公司董事会批准了高达4.5亿美元的股票回购（普通股数量没有上限），该回购于2022年5月23日宣布（“股票回购计划”）。授权没有到期日期。截至2023年9月30日，该公司在股票回购计划下剩余的股票回购授权为1.431亿美元。根据股票回购计划可以不时在公开市场和私下谈判的交易中进行其他购买。这些收购的规模和时间取决于多种因素，包括股价以及商业和市场状况。
(2)包括根据公司激励性薪酬计划为履行与限制性股票归属和/或行使特别行政区有关的预扣税义务而从关联公司扣留的股份。扣留的普通股的每股平均支付价格基于适用的归属或行使衡量日公司普通股的收盘价。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 交易计划
在截至2023年9月30日的三个月中，我们的任何董事或高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条） 采用要么 终止任何旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条或任何 “非规则10b5-1交易安排”（定义见S-K条例第408（c）项）的肯定辩护条件的购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划。
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第 6 项。展品
展品编号
描述
10.1
基于服务的限制性股票单位奖励协议表格。*
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14条和第15d-14条所要求的首席执行官认证。*
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14条和第15d-14条所要求的首席财务官认证。*
32
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。**
101.INS行内 XBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中）。
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档。*
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。*
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。*
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。*
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。*
104
截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告的封面采用内联XBRL格式（包含在附录101附件中）。
* 随函提交。
** 随函提供。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
Cable One, Inc.
（注册人）
  
来自：//Julia M. Laulis
姓名： 朱莉娅·M·劳利斯
标题： 董事会主席、总裁兼首席执行官
日期：2023 年 11 月 2 日
来自：
/s/Todd M. Koetje
姓名： Todd M. Koetje
标题： 首席财务官
日期：2023 年 11 月 2 日
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