美国 个州
证券 和交易委员会
华盛顿, 哥伦比亚特区 20549
表格 10-Q
(Mark One)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告
截至2023年9月30日的季度期间
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的过渡报告
对于 来说,从 _____________ 到 ___________ 的过渡期
委员会 文件编号:001-37960
POLAR POWER, INC.
(注册人的确切 姓名如其章程所示)
(州 或其他司法管辖区 公司 或组织) |
(I.R.S. 雇主 身份 编号) | |
(主要行政办公室的地址 ) | (Zip 代码) |
(310) 830-9153
(注册人的 电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的 名称、以前的地址和以前的财政年度)
用复选标记指明 注册人 (1) 在过去的 12 个月内(或注册人必须提交此类报告的更短时间)内是否提交了 1934 年《证券交易法 法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天里 是否受此类申报要求的约束。是 ☒ 不是 ☐
用复选标记指明 注册人在过去 12 个月内(或注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间)内是否以电子方式提交并发布了根据 S-T 法规(本章第 232.05 节)第 405 条(本章第 232.05 节)要求提交和发布的每个 Interactive Data 文件(如果有)。是 ☒ 不是 ☐
用复选标记指明 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司 还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“较小 申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(勾选一个):
大型 加速过滤器 ☐ | 加速 文件管理器 ☐ | |
规模较小的
申报公司 | ||
新兴
成长型公司 |
如果 是一家新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明 注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是 ☐ 不是 ☒
根据该法第 12 (b) 条注册的证券 :
每个类别的标题 | 交易 符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
|
截至2023年11月14日,注册人普通股的已发行股数,面值为0.0001美元,为12,961,612股。
目录
第一部分 — 财务信息 | 1 |
第 1 项。简明财务报表 | 1 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 15 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 23 |
第 4 项。控制和程序 | 23 |
第二部分 — 其他信息 | 24 |
第 1 项。法律诉讼 | 24 |
第 1A 项。风险因素 | 24 |
商品 2。股票证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股票证券 | 40 |
第 3 项。优先证券违约 | 40 |
第 4 项。矿山安全披露 | 40 |
第 5 项。其他信息 | 40 |
第 6 项。展品 | 40 |
i |
向前看 的陈述和警示性声明
除了 历史事实的陈述或描述外,本10-Q表季度报告中包含或纳入的所有 陈述均为经修订的1933年《证券法》第27A条、《证券 法》和经修订的1934年《证券交易法》第21E条或《交易法》所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述的示例包括但不限于有关预计净销售额、成本和支出以及毛利率的陈述;我们的会计估计、 假设和判断;对我们产品的需求;新型冠状病毒(COVID-19)疫情对 事宜的影响和后果,包括美国、本地和外国经济、战争和国际冲突,包括当前涉及 俄罗斯联邦和乌克兰的军事行动,我们的业务运营,融资能力和健康以及员工的生产力; 我们行业的竞争性质和预期增长;生产能力和目标;我们完成收购 并成功整合其运营的能力;以及我们对额外资本的潜在需求。这些前瞻性陈述 基于我们当前对行业和业务的预期、估计、近似值和预测、管理层的信念以及 我们做出的某些假设,所有这些假设都可能发生变化。前瞻性陈述通常可以用 等词来识别,例如 “预期”、“期望”、“打算”、“计划”、“预测”、“相信”、 “寻求”、“估计”、“可能”、“可能”、 “潜力”、“继续”、“持续”、“这些词的类似表达方式和变体或否定词”。 这些陈述不能保证未来的表现,并且受风险、不确定性和假设的影响 难以预测。因此,由于各种因素,我们的实际业绩可能与任何前瞻性陈述 中表达的业绩存在重大差异,其中一些因素列在第二部分第1A项的 “风险因素” 下,以及本10-Q表季度报告第一部分第2项的 “管理层 对财务状况和经营业绩的讨论与分析”。 这些前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日。除非法律另有要求,否则我们没有义务出于任何原因修改 或公开更新任何前瞻性陈述。
财务 演示文稿
本10-Q表季度报告中的所有 美元金额均以千计,但股票和每股数据以及 另有注明的情况除外。
ii |
I 部分 — 财务信息
物品 1。简明财务报表
POLAR POWER, INC.
简化 资产负债表
(以 千计,股票和每股数据除外)
2023 年 9 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收账款 | ||||||||
库存,净额 | ||||||||
预付费用 | ||||||||
应收员工留存贷款 | ||||||||
应收所得税 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
其他资产: | ||||||||
经营租赁使用权资产,净额 | ||||||||
财产和设备,净额 | ||||||||
存款 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
应付账款 | $ | $ | ||||||
客户存款 | ||||||||
应计负债和其他流动负债 | ||||||||
经营租赁负债,流动部分 | ||||||||
应付票据相关方 | ||||||||
应付票据,本期部分 | ||||||||
信用额度 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
应付票据,扣除流动部分 | ||||||||
经营租赁负债,扣除流动部分 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
承付款和或有开支 | ||||||||
股东权益 | ||||||||
优先股,$ | 面值, 授权股份, 已发行和流通股份||||||||
普通股,$ | 面值, 授权股份, 已发行的股票和 2023 年 9 月 30 日已发行的股票,以及 已发行的股票和 2022年12月31日的已发行股份||||||||
额外的实收资本 | ||||||||
累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
库存股,按成本计算 ( | 股份)( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
负债和股东权益总额 | $ | $ |
参见 简明财务报表附注
1 |
POLAR POWER, INC.
未经审计 的简明运营报表
(以 千计,股票和每股数据除外)
截至9月30日的三个月 | 九个月已结束 9月30日 | |||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
销售成本 | ||||||||||||||||
毛利(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
运营费用 | ||||||||||||||||
销售和营销 | ||||||||||||||||
研究和开发 | ||||||||||||||||
一般和行政 | ||||||||||||||||
运营费用总额 | ||||||||||||||||
运营损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入(支出) | ||||||||||||||||
利息支出和财务成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入(支出),净额 | ||||||||||||||||
其他收入(支出)总额,净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
每股净亏损——基本亏损和摊薄后 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
基本和摊薄后已发行股票的加权平均值 |
参见 简明财务报表附注
2 |
POLAR POWER, INC.
未经审计 股东权益简明报表
(以 千计,共享数据除外)
截至 2023 年 9 月 30 日为止的三个 个月
普通股 | 额外付费 | (累计 | 财政部 | 总计 股东 | ||||||||||||||||||||
数字 | 金额 | 首都 | 赤字) | 股票 | 公平 | |||||||||||||||||||
余额,2023 年 6 月 30 日(未经审计) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | | ||||||||||||||
净亏损 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
余额,2023 年 9 月 30 日(未经审计) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 个月
普通股 | 额外付费 | (累计 | 财政部 | 总计 股东 | ||||||||||||||||||||
数字 | 金额 | 首都 | 赤字) | 股票 | 公平 | |||||||||||||||||||
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | | ||||||||||||||
净亏损 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
余额,2023 年 9 月 30 日(未经审计) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
截至 2022 年 9 月 30 日为止的三个 个月
普通股 | 额外付费 | (累计 | 财政部 | 总计 股东 | ||||||||||||||||||||
数字 | 金额 | 首都 | 赤字) | 股票 | 公平 | |||||||||||||||||||
余额,2022 年 6 月 30 日(未经审计) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | | ||||||||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||
净亏损 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
余额,2022 年 9 月 30 日(未经审计) | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ |
截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 个月
普通股 | 额外付费 | (累计 | 财政部 | 总计 股东 | ||||||||||||||||||||
数字 | 金额 | 首都 | 赤字) | 股票 | 公平 | |||||||||||||||||||
余额,2021 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | | ||||||||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||
净亏损 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
余额,2022 年 9 月 30 日(未经审计) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
参见 简明财务报表附注
3 |
POLAR POWER, INC.
未经审计 简明现金流量表
(以 千计)
截至9月30日的九个月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
来自经营活动的现金流: | ||||||||
净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整: | ||||||||
折旧和摊销 | ||||||||
对高管、雇员和顾问的股票薪酬 | ||||||||
经营资产和负债的变化 | ||||||||
应收账款 | ||||||||
库存 | ( | ) | ( | ) | ||||
预付费用 | ( | ) | ||||||
存款 | ( | ) | ||||||
经营租赁使用权资产 | ( | ) | ||||||
应付账款 | ||||||||
客户存款 | ( | ) | ||||||
应计费用和其他流动负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
经营租赁责任 | ( | ) | ||||||
用于经营活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
来自投资活动的现金流: | ||||||||
购置财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
来自融资活动的现金流: | ||||||||
信贷额度预付款的收益 | ||||||||
应付票据、关联方所得收益 | ||||||||
偿还应付票据 | ( | ) | ( | ) | ||||
由(用于)融资活动提供的净现金 | ( | ) | ||||||
现金和现金等价物的增加(减少) | ( | ) | ||||||
现金和现金等价物,期初 | ||||||||
现金和现金等价物,期末 | $ | $ |
参见 简明财务报表附注
4 |
POLAR POWER, INC.
简明财务报表附注
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月
(以 千计,股票和每股数据以及另有注明的地方除外)
(未经审计)
注 1 — 重要会计政策的组织和摘要
公司
Polar Power, Inc. 在华盛顿州注册成立,名为 Polar Products, Inc.,并于 1991 年在加利福尼亚州 重组,名为 Polar Power, Inc.。2016 年 12 月,Polar Power, Inc. 在特拉华州重新注册成立(“公司”、 “我们” 或 “我们”)。该公司设计、制造和销售直流电或直流电力系统,为离网、坏电网和备用电源、电动汽车(“EV”)充电和纳米电网应用提供可靠的 和低成本能源。 该公司的产品集成了直流发电机、专有的电子控制系统、锂电池和太阳能光伏 (“PV”)技术,为电信、国防、汽车、纳米电网、电动汽车、电动汽车、电动汽车 充电和工业市场提供低运营成本和低排放。
流动性
所附财务报表是在假设公司将继续作为持续经营企业的情况下编制的。在截至2023年9月30日的 九个月中,公司净亏损3,393美元,运营中使用的现金为3,084美元。该公司 管理层评估了总体上是否考虑了某些条件或事件,这使人们对公司 在财务报表发布之日起一年内继续经营的能力产生了重大怀疑。
尽管 在截至2023年9月30日的九个月期间出现净亏损,但管理层得出结论,公司将在2023年和2024年从 运营中获得足够的现金流和可用信贷额度,因此公司很可能能够在公司2023年9月30日财务报表发布之日起一年内为其当前的运营 计划提供资金并满足其流动性需求。
截至2023年9月30日的 ,该公司的现金余额为296美元,借款能力为119美元,股东权益为14,788美元, ,营运资金为13,316美元。公司业务计划的长期持续性取决于其产品能否产生足够的 收入来抵消支出。如果公司无法从运营中产生足够的现金流 且无法获得资金,则公司将被迫推迟、减少或取消部分或全部全权支出, 这可能会对公司的业务前景、满足长期流动性需求的能力或继续 运营的能力产生不利影响。
COVID-19 和通货膨胀的影响
新冠肺炎。 自 2020 年 3 月以来,COVID-19 疫情对世界各地的商业和行业产生了负面影响。疫情对我们的整体业务(包括收入、生产率、毛利率和流动性)产生了 重大的负面影响。疫情导致 劳动力短缺、供应链中断和材料成本上升。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,影响完成直流电源系统所需原材料的及时交付的供应链限制对我们的制造生产率水平产生了负面影响。劳动力短缺导致现有劳动力加班时间过长,工程项目减少 。我们相信,Covid-19在未来几年将是一项持续的挑战,为了适应这种情况,我们需要进一步实现供应商、工程和客户的全球化。
通货膨胀。 COVID-19 疫情的持续影响、更高的通货膨胀、美联储为应对通货膨胀而采取的行动,最值得注意的是 利率的持续上涨以及能源价格上涨,给未来的经济环境带来了不确定性 将继续演变,我们认为这影响了公司2022年的业务,并可能在2023年继续影响其业务。增加的政府赤字和债务、更紧缩的货币政策以及可能更高的长期利率的影响 可能会推动业务资本成本的增加 和公司运营开支的增加。
提交未经审计的财务信息的依据
公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月未经审计的简明财务报表 是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及 表格10-Q的报告要求和小型申报公司规模披露的S-K条例编制的。因此, 它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。但是,此类信息反映了 所有调整(仅包括正常的经常性调整),管理层认为,这些调整是公允列报公司财务状况和经营业绩所必需的。显示的过渡期业绩不一定 表示整个财政年度将获得的业绩。截至2022年12月31日的资产负债表信息来自 截至2022年12月31日和2021年12月31日的公司财务报表中包含的经审计的财务报表,这些报表包含在公司于2023年3月31日 向美国证券交易委员会(SEC)提交的10-K表年度报告中。这些财务报表应与该报告一起阅读。
在 中,根据会计准则编纂的 “分部报告” 主题,公司的首席运营 决策者(公司首席执行官)确定公司只有一个申报单位。
5 |
估计数
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及报告期内 报告的收入和支出金额。重大估计涉及在确定 无法收回的应收账款准备金、库存可变现净值、长期资产的减值分析、递延所得税资产的估值补贴 、潜在负债的应计额、保修准备金的应计额、为服务发行的股票工具 估值时所做的假设以及用于确定公司流动性的假设。实际结果可能与那些 估计值不同。
收入 确认
公司根据会计准则编纂法(“ASC”)606《与 客户签订合同的收入》(“ASC 606”)确认收入。
实际上 公司的所有收入都来自产品销售。产品收入在履行 合同条款规定的履约义务时确认,公司在根据书面销售条款 向客户发货或交付产品或服务时发生这种情况,这也是控制权转移的时候。收入以公司期望 为换取向客户转让产品或服务而获得的对价金额来衡量。公司根据所有权转让以及所有权风险和回报转移给客户的时间来确定是否已交付 ,这通常发生在 公司将产品交给客户的承运人或将产品交付到客户所在地时。公司定期 审查客户的财务状况,以确保可收款性得到合理保证。
公司还确认来自工程服务、技术支持、支持公司 直流电或直流电力系统的配件销售以及设备租赁的收入。当控制权移交给客户 并且公司履行了履约义务时,收入即被确认。公司从工程服务、 技术支持服务和产品配件中获得的收入在与客户的每笔交易中都有明确的定义,迄今为止收入不大 。
6 |
净销售额的细分
下表显示了公司按产品类型分类的净销售额:
截至9月30日的三个月 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
(未经审计) | (未经审计) | |||||||
直流电源系统 | $ | $ | ||||||
工程和技术支持服务 | ||||||||
配饰 | ||||||||
净销售总额 | $ | $ |
九个月已结束 9月30日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
(未经审计) | (未经审计) | |||||||
直流电源系统 | $ | $ | ||||||
工程和技术支持服务 | ||||||||
配饰 | ||||||||
净销售总额 | $ | $ |
下表显示了公司按客户类型分类的净销售额:
三个月已结束 9月30日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
(未经审计) | (未经审计) | |||||||
电信 | $ | $ | ||||||
政府/军队 | ||||||||
海军 | ||||||||
其他(各行各业的备用直流电源) | ||||||||
净销售总额 | $ | $ |
九个月已结束 9月30日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
(未经审计) | (未经审计) | |||||||
电信 | $ | $ | ||||||
政府/军队 | ||||||||
海军 | ||||||||
其他(各行各业的备用直流电源) | ||||||||
净销售总额 | $ | $ |
下表按客户各自的地理区域显示了公司的净销售额:
三个月已结束 | ||||||||
9月30日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
(未经审计) | (未经审计) | |||||||
美国 | $ | $ | ||||||
加拿大 | ||||||||
南太平洋群岛 | ||||||||
其他亚太地区 | ||||||||
欧洲和中东 | ||||||||
净销售总额 | $ | $ |
九个月已结束 | ||||||||
9月30日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
(未经审计) | (未经审计) | |||||||
美国 | $ | $ | ||||||
加拿大 | ||||||||
南太平洋群岛 | ||||||||
日本 | ||||||||
其他亚太地区 | ||||||||
欧洲和中东 | ||||||||
非洲 | ||||||||
净销售总额 | $ | $ |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,国际销售总额分别为28美元和117美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,国际销售总额分别为2794美元和230美元。
7 |
库存
截至2023年9月30日和2022年12月31日的 ,库存包括以下内容:
2023 年 9 月 30 日 | 十二月三十一日 | |||||||
(未经审计) | 2022 | |||||||
原材料 | $ | $ | ||||||
成品 | ||||||||
库存总额 | $ | $ |
库存 按成本或可变现净值中较低者列报,成本按先入先出(“FIFO”)确定。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,没有对库存进行减记。
产品 保修
公司在销售后的指定时间段内向其客户免费提供零件和人工的有限担保。截至2023年9月30日和2022年12月31日 ,公司分别计入600美元和600美元的保修准备金负债, ,这些负债包含在随附的简明资产负债表中的其他应计负债中。以下是产品保修负债的表格对账表 ,不包括与公司保修范围相关的递延收入:
保修估计值的变化 | 2023 年 9 月 30 日
(未经审计) | 十二月三十一日 2022 | ||||||
期初余额 | $ | $ | ||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
保修条款 | ||||||||
期末余额 | $ | $ |
8 |
公司定期就所提供的服务向高管、董事和顾问发放股票薪酬。此类发行归属 并根据发行之日规定的条款到期。
根据ASC 718(补偿股票薪酬),向员工、董事以及从非雇员那里购买商品和服务(包括授予员工股票期权)的股票付款 根据授予日的公允价值在财务报表中确认。 向员工发放的股票期权补助通常是时间归属,以授予日的公允价值计量,根据与授予奖励相关的条件 ,在授予期内按直线或分级方式确认薪酬成本。 确认非雇员薪酬支出的时间和方式与公司以现金支付服务的方式相同。 授予的股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的,该模型使用与 无风险利率、预期波动率、预期寿命和未来分红相关的某些假设。Black-Scholes 期权 定价模型中使用的假设可能会对未来时期记录的薪酬支出产生重大影响。
按公允价值计量的金融 资产和负债
公司使用各种投入来确定其投资的公允价值,并定期衡量这些资产。资产负债表中按公允价值记录的金融 资产按与用于衡量 其公允价值的投入相关的客观性水平进行分类。
财务会计准则委员会(“FASB”)提供的权威 指南定义了以下等级,这些水平与这些金融资产公允估值的投入相关的 个主观性直接相关:
等级 1 | 相同资产或负债在活跃市场上的 报价。 | |
等级 2 | 除了活跃市场的报价之外, 是可以直接或间接观察到的投入。 | |
等级 3 | 根据公司的假设,无法观察到 的输入。 |
某些金融资产和负债(例如现金和现金等价物、应收账款和应付账款)的 账面金额与其公允价值差不多,因为这些工具的到期日较短。信用额度和应付票据 的账面价值接近其公允价值,因为这些债务的利率基于现行市场利率。
浓度
现金。 公司在四家银行维持现金余额,其中大部分存放在位于美国的一家银行。有时,存款金额 超过联邦保险的限额。管理层认为,持有公司现金的金融机构财务状况良好,因此存在的信用风险最小。
9 |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,以澳元计价的现金 分别存放在澳大利亚一家金融机构的账户中,分别等值为14美元和8美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,以罗马尼亚列伊计价的现金,等值美元 分别为1美元和23美元,存放在位于 罗马尼亚的一家金融机构的账户中。
收入。 在截至2023年9月30日的三个月中,65%的收入来自公司的最大客户,即美国的一级电信无线运营商。在截至2022年9月30日的三个月中,87%的收入来自于 公司的最大客户——美国的一级电信无线运营商。在这两个时期内,客户 没有其他收入超过收入的10%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,对电信 客户的销售分别占总收入的96%和90%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,向国际客户的销售额分别占总收入的1%和7%。
在截至2023年9月30日的九个月中,向公司最大的客户,即美国的一级电信无线运营商 的销售占总收入的52%,22%的收入来自公司的第二大客户,即美国以外的电信客户 。在2022年同期,向公司最大的客户——位于美国的一级电信 无线运营商的销售额美国,占88%。在这两个时期内,来自客户的其他收入均未超过收入的10%。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,对电信客户的销售额分别占总收入的96%和97% 。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,向国际客户 的销售额分别占总收入的24%和2%。
应收账款。截至2023年9月30日,公司客户最大的两笔应收账款占公司应收账款总额的79%和10%。截至2022年12月31日,公司最大的两个应收账款分别占公司应收账款总额的74%和15%。截至2023年9月30日或2022年12月31日,没有其他客户占公司 应收账款的10%以上。
应付账款。截至2023年9月30日,应付给公司三大供应商的账款占公司 公司应付账款的34%、13%和6%。2022年12月31日,公司供应商的三大应付账款分别为 51%、3%和3%。
基本 每股净亏损的计算方法是将净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的 每股收益的计算方法是将适用于普通股股东的净收入除以已发行普通股 的加权平均数加上使用库存股法发行所有稀释性潜在普通股 时本应流通的额外普通股数量。如果潜在的普通股具有反稀释作用,则将其排除在计算之外。 如果行使价 低于报告期内普通股的平均公允市场价值,则潜在摊薄证券的摊薄效应反映在摊薄后的每股净收益中。
9月30日 2023 | 9月30日 2022 | |||||||
(未经审计) | (未经审计) | |||||||
选项 | ||||||||
认股证 | ||||||||
总计 |
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最近的 会计公告
2016年9月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州证券交易所第2016-13号《信用损失——金融工具信用损失的衡量》(“ASC 326”)。 该标准显著改变了实体衡量大多数金融资产(包括应收账款和票据)信用损失的方式。 该标准将用 “预期损失” 模型取代当今的 “已发生损失” 方法,在这种模型下,公司 将根据预期损失而不是蒙受的损失确认备抵额。自该指导方针生效的第一个报告期开始时,各实体将采用该准则的规定作为累积效应 调整留存收益。该标准 对公司有效,适用于2022年12月15日之后开始的中期和年度报告期。自2023年1月1日起, 公司采用了亚利桑那州立大学2016-13年度,该采用并未对公司的财务状况、经营业绩、 和现金流产生重大影响。
公司的管理层认为,其他最近发布但尚未生效的权威指导,如果目前 获得通过,不会对公司的财务报表列报或披露产生重大影响。
注 2 — 财产和设备
属性 和装备包括以下内容:
财产和设备清单
2023 年 9 月 30 日 | 十二月三十一日 | |||||||
(未经审计) | 2022 | |||||||
生产工具、夹具、夹具 | $ | $ | ||||||
商店设备和机械 | ||||||||
车辆 | ||||||||
租赁权改进 | ||||||||
办公设备 | ||||||||
软件 | ||||||||
财产和设备总额,成本 | ||||||||
减去:累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
财产和设备,净额 | $ | $ |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,财产和设备的折旧 和摊销费用分别为82美元和124美元。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,销售成本中分别包含79美元和119美元的折旧费用。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,财产和设备的折旧 和摊销费用分别为309美元和387美元。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,销售成本中分别包含298美元和374美元的折旧费用。
注 3 — 应付票据,关联方
2023 年 5 月 ,该公司发行了一张应付给其首席执行官的票据,金额为160美元。该票据 无抵押,将于2024年4月25日到期,年利率为1%。2023年8月,公司发行了另一张应付给其首席执行官 官的票据,金额为73美元,利息为每年1%,将于2024年7月17日到期。这两份票据都是 为了在其他来源的资金达到较低水平时支持运营而制作的。
注 4 — 应付票据
应付票据 包括以下内容:
2023年9月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
(未经审计) | 2022 | |||||||
应付票据 | $ | 88 | $ | 268 | ||||
减少当前部分 | (88 | ) | (211 | ) | ||||
长期应付票据 | $ | — | $ | 57 |
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在 2018年和2019年,该公司签订了五份购买设备的融资协议。融资安排的期限为2年至5年,年利率从3.4%到5.0%不等,由购买的设备担保。截至2023年9月30日, 每月未偿应付票据的本金和利息总额约为8美元,到期日为 ,有效期至2024年6月。
注 5 — 信用额度
信贷 设施
自 2020年9月30日起,公司与平博银行(“Pinnacle”)签订了贷款和担保协议(经不时修订,即 “贷款协议”) 。截至2023年9月30日,信贷额度的未偿余额为5,194美元, 公司的信贷额度为119美元。贷款协议最初于2022年9月30日到期,贷款协议于2022年11月 3日经过修订,将于2024年9月30日到期。
贷款协议规定了循环信贷额度,根据该额度,Pinnacle(平博)可以向公司提供预付款,但须遵守某些限制 和调整,金额不超过 (a) 公司应收账款和其他合同权利 和应收账款总面值的85%,再加上 (b) (i) 公司某些库存成本或批发市场价值中较低者的 35% 或 中较低者 (ii) 2,500 美元。
基于应收账款的借款 按比最优惠利率高出1.25%的利率支付每日余额的利息,但无论如何都不低于每年3.75% (2023年9月30日为9.75%,截至2022年12月31日为8.75%)。每日余额中存货预付款 部分的利息应计利率比最优惠利率高出2.25%,但无论如何都不低于每年4.75%(2023年9月 30日为10.75%,截至2022年12月31日为9.75%)。
2023 年 4 月 13 日 ,公司对贷款协议进行了第三次修改,根据该修改,公司与Pinnacle 同意增加 新条款,规定平博以某些设备为抵押向公司提供不超过146美元的贷款。截至2023年9月30日, 《贷款协议》该部分下的未清余额为122美元,包含在5,194美元的未清余额总额中。
2023 年 5 月 25 日 ,公司对贷款协议进行了第四次修改,根据该修改,双方 (a) 同意修改《贷款协议》下的可用预付款金额 ,使循环信贷 融资机制下的未偿预付款总额不得超过600万美元,并且 (b) 将适用于某些一级电信 客户的集中度百分比从定义中的 50% 提高到 75% 符合条件的账户。
2023 年 9 月 5 日,公司对贷款协议进行了第五次修改,根据该修改,双方 (a) 将 AT&T 应收账款的 90 天期限延长至 120 天;(b) 增加 (i) 公司某些库存的成本或 批发市场价值中较低者的 35%,或 (ii) 向合格总额的 40% 的出租人提供250万美元 符合条件的库存价值或 (ii) 400 万美元;(c) 将信贷额度下的预付款总额度从 600万美元提高到750万美元;以及 (e) 除其他外作为第五次 修改的先决条件,商品将向Pinnacle收取23美元的费用,即 库存预付款限额上涨150万美元的 1.5%,外加1美元的文件费。
Pinnacle 可以在提前九十天发出书面通知后随时终止贷款协议,并在 违约事件发生后立即终止贷款协议。根据贷款协议,公司向Pinnacle(平博)授予该公司所有现有和随后收购 或新兴资产的担保权益。该贷款协议还包含一项财务契约,要求公司获得截至2023年9月30日公司获得的有效 有形净资产(如定义)。
贷款协议要求公司每年向Pinnacle(平博)支付相当于预付款限额总额的1.125%的贷款费。
的数量 | 加权平均值 | |||||||
选项 | 行使价格 | |||||||
太棒了,2022 年 12 月 31 日 | $ | |||||||
已授予 | ||||||||
已行使/没收/已过期 | ||||||||
未付款,2023 年 9 月 30 日(未经审计) | $ | |||||||
可行使,2023 年 9 月 30 日(未经审计) | $ |
自2016年7月8日起,公司董事会批准了Polar Power 2016 Omnibus激励计划(“2016年计划”), 授权发行多达1,754,385股普通股,作为对公司员工和顾问的激励,奖励 在任何日历年内向任何一位参与者最多发放350,877股。
截至 2023年9月30日和2022年12月31日,该公司的未偿还期权总额为14万股 普通股。期权已完全归属,行使价从4.84美元到5.60美元不等。3万份期权将于2027年12月到期,其余11万份期权将于2028年4月到期。
截至2023年9月30日, 期权没有内在价值。
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注 7 — 股票认股权证
截至 2023 年 9 月 30 日,已发行的认股权证股票如下:
认股权证数量 | 加权平均值 行使价格 | |||||||
2022 年 12 月 31 日杰出 | $ | |||||||
已发行 | ||||||||
已行使/没收/已过期 | ||||||||
未付款,2023 年 9 月 30 日(未经审计) | $ | |||||||
可行使,2023 年 9 月 30 日(未经审计) | $ |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司持有未偿还的认股权证,可行使公司24,122股 普通股。认股权证的发行与2020年7月公司普通股的私募有关。 认股权证的行使价为每股3.13美元,将于2025年7月到期。
截至2023年9月30日,尚未发行和可行使的认股权证没有内在价值。
注意 8 — 经营租赁
公司为其仓库和办公设施签订了两份运营租赁协议。第一份租约最初于 2019 年签署, 已于 2023 年 2 月到期。2023年1月,公司签署了第一份租约的修正案,并将第一份租约从2023年3月1日起延长三年 年,至2026年2月28日。修订后的第一份租约的租赁付款总额为2596美元, ,每月的租赁付款额从2023年3月开始的58美元到2024年3月开始的74美元,再到2025年3月至2026年2月的84美元不等。第一份运营租赁的租赁修正案被视为新的租赁协议, 结果是,公司确认了运营租赁使用权资产和相关的运营租赁负债为2,392美元。
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公司的第二份经营租约最初于2018年签署,于2023年8月到期。2023年5月,公司签署了第二份租约的 修正案,并将第二份租约从2023年9月1日起延长三年,至2026年8月31日。修订后的第二份租约的租约 付款总额为1300美元, ,每月的租赁付款额从2023年9月开始的31美元到2024年9月开始的37美元,再到2025年9月至2026年8月的41美元不等。第二份运营租赁的租赁修正案也被视为新的租赁 协议,因此,在新期限开始时,公司确认了运营租赁使用权资产和相关的运营租赁负债 约为1,184美元。
该公司还按月签订了第三份租约,每月收费25美元。
该期间与租赁相关的租金支出和补充现金流信息的 组成部分如下:
九个月已结束 2023 年 9 月 30 日 | 九个月已结束 2022 年 9 月 30 日 | |||||||
租赁成本 | ||||||||
经营租赁成本(其中 $ | $ | $ | ||||||
其他信息 | ||||||||
加权平均剩余租赁期限-经营租赁(以年为单位) | ||||||||
平均贴现率——经营租赁 | % | % |
与该期间租赁相关的 补充资产负债表信息如下:
在9月30日 2023 | 在 9月30日 2022 | |||||||
经营租赁 | ||||||||
长期经营使用权资产,扣除累计摊销额 $ | $ | $ | ||||||
短期经营租赁负债 | $ | $ | ||||||
长期经营租赁负债 | ||||||||
经营租赁负债总额 | $ | $ |
公司租赁负债的到期日 如下(以千计):
年底 | 经营租赁 | |||
2023 年(剩余 3 个月) | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
租赁付款总额 | ||||
减去:估算利息/现值折扣 | ( | ) | ||
租赁负债的现值 | $ |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的租金 支出分别为1,023美元和726美元。
注意 9-员工留存积分
2021 年 12 月通过的 《合并拨款法》将员工留存信贷(“ERC”)计划延长至2021年12月 。抵免额涵盖合格工资的70%,外加继续为员工提供健康福利的费用, 每位员工每季度的上限为7美元。由于公司经历了收入下降,在截至2021年12月31日的 年度内,它有资格获得约2,000美元的ERC。该公司认为已遵守ERC资格要求,截至2022年12月31日和2023年9月30日,2,000美元的余额在随附的资产负债表中作为ERC应收账款列报。
注意 10 — 后续事件
2023 年 11 月 3 日,公司与隶属于 Empery 资产管理有限责任公司(“帝国实体”)的实体签订了认股权证交换协议(“协议”),这些实体是公司未偿还认股权证(“认股权证”)的持有人,总共购买24,122股公司普通股,每股面值0.0001美元(“普通股”), 哪些认股权证最初是在2020年7月8日发行的。根据该协议,公司于2023年11月9日向帝国实体共发行了12,062股普通股,以换取退出和取消帝国实体 (认股权证代表公司所有未偿还的认股权证)持有的认股权证。发行此类股票并取消 认股权证后,公司不再有任何未偿还的认股权证。
2023年11月1日,公司发行了另一张应付给其
首席执行官的票据,金额为28美元,利息为
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物品 2。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
你 应该阅读以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论和分析,以及我们的财务报表 以及本10-Q表季度报告中其他地方包含的相关附注和其他财务信息。除了历史 信息外,本讨论和分析还包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。我们的 实际结果可能与下文讨论的结果存在重大差异。可能导致或导致此类差异的因素包括 但不限于下文确定的因素,以及本报告 标题为 “风险因素” 的部分和其他地方讨论的因素。我们的历史业绩不一定代表未来任何时期的预期业绩, 任何过渡时期的业绩也不一定代表全年的预期业绩。
提及 “公司”、“Polar”、“我们的”、“我们” 或 “我们” 的 是指 Polar Power, Inc. 除股票和每股数据以及另有说明外,所有美元金额均以千为单位表示。
概述
我们 设计、制造和销售直流发电机、可再生能源和冷却系统,主要用于电信 市场,在较小程度上用于其他市场,包括军事、电动汽车、船舶和工业。我们正在不断实现客户群的多元化,并以越来越快的速度向非电信市场和应用销售我们的产品。财务部分报告了客户多样性的变化 。
在我们服务的各个市场中,我们的直流电源系统为没有 接入公用电网(即主用电源和移动应用程序)或有关键电力需求且在 发生公用电网故障(即备用电源应用)时无法没有电力的应用提供可靠且低成本的直流电力。
我们 认为,围绕直流发电机建造电力系统效率更高,因为它更容易与电池 存储和太阳能光伏发电集成,后者也在直流电下运行。通信、抽水、照明、车辆和船舶推进、安全系统等许多应用仅使用直流电源。许多微电网和储能都是以直流为基础的,使用逆变器将 直流电转换为交流电。
我们为 这些不同的市场提供以下直流电源系统的配置,输出功率从 5 kW 到 50 kW 不等:
● | 基本 电源系统。这些固定式系统集成了直流发电机和带远程监控功能的自动控制装置,通常包含在受环境监管的外壳中。 | |
● | 混合 电力系统。这些系统将锂离子电池(或其他先进的电池化学成分)和我们专有的 电池管理系统整合到我们的标准直流电源系统中。 | |
● | 直流 太阳能混合动力系统。这些固定式系统将光伏和其他可再生能源整合到我们的直流混合电力系统中。 | |
● | 移动 电源系统。 这些是重量非常轻且紧凑的电源系统,用于电动汽车充电、机器人、通信、安全。 |
截至2023年9月30日的三个月,我们向电信市场的直流发电机销售 仍然是我们净销售额的最大贡献者,占总净销售额的96%,而2022年同期为90%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,电信 市场客户的销售额分别为96%和97%。我们的直流发电机主要用于 作为蜂窝站点的备用电源。我们的混合和直流太阳能混合发电系统为电网状况不佳或 离网的站点提供主要电力。我们的系统有柴油、天然气、液化石油气/丙烷和可再生燃料形式,柴油、天然气和丙烷 气是主要形式。
我们 在众多增长目标上继续取得进展,包括客户群和市场的多元化。该策略 今年为我们提供了21%的增长,从而减少了由于管理费用吸收的改善而造成的损失。今年, 购买我们的直流发电机的客户数量增加,国际市场上对客户的净销售额也有所增加。 在截至2023年9月30日的三个月中,我们向17个客户出售了直流发电机,而2022年同期为6个。 在截至2023年9月30日的九个月期间,我们向31位客户出售了直流发电机,而2022年同期只有14家 。今年迄今为止,向国际市场客户的销售额占总销售额的24%,而2022年同期为2% 。
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我们 推出了主用功率直流发电机,该发电机采用了针对丙烷、天然气和极长使用寿命进行了优化的丰田 1KS 发动机。我们认为,随着小型柴油发动机的安装限制越来越多,以及由于美国环保局的严格规定, 导致其可用性有限,这将迫使天然气和丙烷(LPG)发电机进行更换。在全球许多地区,液化石油气和天然气的成本低于 柴油。根据我们的长期计划,我们的新液化石油气和天然气发电机将为增长和 多元化提供强劲的机会。
我们 还开始向美国 5G 电信市场交付我们的 Summit 系列 27 kW 柴油燃料直流发电机。我们的美国一级电信客户正在将 15 kW 和 20 kW 的发电机升级到 27 kW,以满足 5G 不断增加的功率需求 。
在 国际层面,我们在南太平洋地区有几家电信客户购买我们的直流发电机,以开发 该地区的电信基础设施。我们相信,5G网络的实施和持续发展,以及在农村和欠发达国家发展电信基础设施的 计划,将在未来五到十年内继续推动我们在 电信市场的增长。
2023 年 5 月,我们宣布计划通过将我们的移动 ChaDemo 电动汽车充电器升级到通用组合充电 系统标准来扩展我们的移动产品,以进入移动电动汽车充电市场。我们正在接受新的电动汽车充电系列的订单,预计将在2024年第一季度末之前上市 。移动电动汽车充电器用于紧急路边服务,为在到达固定充电设施之前电量耗尽的电动汽车提供快速充电解决方案 。
作为我们持续的客户多元化 战略的一部分,我们 还继续为军事、高级交通和船舶市场销售我们的直流发电机。军方越来越多地在现场使用机器人、无人机和计算机化,这推动了对使用直流发电机为电池 充电的需求。军事销售之所以具有优势,是因为他们签订了长期合同,而且往往可以支付 产品开发的成本。由于舒适性和燃油经济性的提高 ,船舶在国内外的销售兴趣都显著增加。此外,在许多湖泊和水道中,对使用柴油和汽油发动机的限制越来越多 ,为我们的天然气和丙烷发电机腾出空间。使用天然气和丙烷为电动 车辆和叉车进行家庭和办公室充电仍是一个正在开发的市场。用于紧急路边救援的柴油移动充电器也是如此。
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COVID-19 和通货膨胀的影响
新冠肺炎。 自 2020 年 3 月以来,COVID-19 疫情对世界各地的商业和行业产生了负面影响。疫情对我们的整体业务(包括收入、生产率、毛利率和流动性)产生了 重大的负面影响。疫情导致 劳动力短缺、供应链中断和材料成本上升。在截至2023年9月 30日的三个月和九个月中,影响了完成直流电源系统所需原材料的及时交付的供应链限制 对我们的制造生产率水平产生了负面影响。今年前九个月的劳动力短缺导致现有劳动力超时工作 ,工程项目减少。我们相信,Covid-19在未来几年将是一项持续的挑战 ,要适应这种情况,我们需要进一步实现供应商、工程和客户的全球化。
通货膨胀。 COVID-19 疫情的持续影响、更高的通货膨胀、美联储为应对通货膨胀而采取的行动,最值得注意的是 利率的持续上涨以及能源价格上涨,给未来的经济环境带来了不确定性 将继续演变,我们认为这影响了公司2022年的业务,并可能在2023年继续影响其业务。增加的政府赤字和债务、更紧缩的货币政策以及可能更高的长期利率的影响 可能会推动业务资本成本的增加 和公司运营开支的增加。
最近的 商业活动
截至2023年9月30日,我们 的积压销售额为5,121美元,其中我们的电信客户占90%,军事 市场的客户占7%,海运市场的客户占2%,其他市场的客户占1%。
我们 继续努力实现客户群的多元化,并正在以越来越高的速度向非电信市场和应用程序进行销售。2022 年 3 月,我们的 4 年丰田发动机项目获得了 EPA 认证,该项目旨在将天然 天然气和液化石油气的功率范围扩大到 35 kW。我们对 1KS 和 4Y 丰田发动机的 EPA 认证为市场带来了维护成本极低和 高燃油效率的(非柴油)发动机。除了满足电信对更大、更紧凑的发电机的需求外,我们的大型机型还受到微电网、峰值功率削减和电动汽车充电的高度兴趣。
我们 相信,Covid-19在未来几年将是一个持续的挑战,为了适应这种挑战,我们需要进一步实现供应商、工程部门、 和客户的全球化。
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关键 会计政策和估计
按照美国公认的会计原则 (“GAAP”)编制公司财务报表要求管理层做出影响财务报表之日报告的资产和负债金额 以及报告期内报告的支出金额的估计和假设。其中一些判断可能是 是主观和复杂的,因此,在不同的假设或 条件下,实际结果可能与这些估计值存在重大差异。管理层的估计基于历史经验和各种假设,这些假设与当时情况下的整个财务报表相比, 被认为是合理的,其结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源不容易看出。管理层利用当前可用的信息、事实和情况的变化、 历史经验和合理的假设,定期评估 用于制定估计值的关键因素和假设。在进行此类评估后,如果认为合适,则对这些估计数作相应调整。 实际结果可能与这些估计值不同。重要的估计包括与无法收回的应收账款准备金、库存储备和回报、长期资产的减值分析、递延所得税资产的估值补贴、收入 应计税、潜在负债和认股权证储备金中使用的假设以及为服务发行的股票工具估值时所做的假设相关的估计。 截至2022年12月31日的财年 10-K表年度报告中包含的财务报表中描述的关键会计政策没有变化,这影响了我们的简明财务报表和此处包含的相关附注。
新会计公告的影响
参见 我们的简明财务报表附注中的 “附注1 — 重要会计政策的组织和摘要——最近的会计公告”。
财务 业绩摘要和展望
截至2023年9月30日的三个月,我们 的净销售额为1,911美元,与截至2022年9月30日的三个月的1,707美元相比,净销售额增长了12%。截至2023年9月30日的九个月中,我们的净销售额为11,688美元,这意味着 与2022年同期的9,690美元相比,净销售额增长了21%。
我们 多元化客户群的策略继续取得积极成果。我们继续看到,购买我们的直流发电机的客户 数量增加,对国际市场客户的销售也有所增加。在截至2023年9月30日的三个月中,我们向17个客户出售了直流发电机,而2022年同期为6个。在截至2023年9月30日的九个月期间 ,我们向31位客户出售了直流发电机,而2022年同期为14家。
在截至2023年9月30日的三个月中,由于意外重新安排了向最大的电信客户交付的280万美元,我们的收入同比下降 。 截至 2023 年 9 月 30 日,这些订单仍是我们积压订单的一部分,预计将在接下来的两个 季度内交付给客户。
截至2023年9月30日,我们 的积压总额为5,121美元,其中美国的电信客户占62%,国际市场的电信 客户占28%,海事市场的客户占2%,军事市场的客户占7%,其他市场的客户占1%。
在今年的剩余时间里 ,我们计划通过推广我们的直流电源系统继续扩大我们在所有细分市场的客户群。 我们计划在2023年11月于罗马举行的第35届世界液化石油气论坛上展示我们的液化石油气和天然气直流电力系统。 我们还预计,随着我们克服供应链和劳动力问题,我们的销售额将增加。出于预期,我们已经购买了 大量发动机以满足预期需求。
有关其他注意事项,请参阅本10-Q表季度报告第24页开头的 “风险因素”。
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操作结果
下面 表格比较了我们从一个时期到另一个时期的经营业绩,显示了每个时期的业绩, 从一个时期到另一个时期的业绩变化,包括美元和百分比变化,以及每个时期的业绩占净收入的百分比 。这些列显示以下内容:
● | 每个表中的 前两个数据列显示了所显示的每个时期的绝对结果。 | |
● | 标题为 “美元差异” 和 “百分比差异” 的 列以美元 和百分比显示结果的变化。这两列将有利的变化显示为正数,将不利的变化显示为负数。例如,当我们的 净收入从一个时期增加到下一个时期时,该变化在两列中都显示为正数。相反,当支出 从一个时期增加到下一个时期时,该变化在两列中都显示为负数。 | |
● | 每个表格中的 最后两列以净收入的百分比显示每个周期的结果。 |
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月与截至 2022 年 9 月 30 日的三个月相比
三个月已结束 9月30日 | 美元 方差 | 百分比 方差 | 结果为 百分比 的净销售额 期限已结束 9月30日 | |||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 有利 | 有利 | |||||||||||||||||||||
(未经审计) | (未经审计) | (不利) | (不利) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
净销售额 | $ | 1,911 | $ | 1,707 | $ | 204 | 12 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||
销售成本 | 2,019 | 1,954 | (65 | ) | (3 | )% | 105.7 | % | 114.5 | % | ||||||||||||||
总亏损 | (108 | ) | (247 | ) | 139 | 56 | % | (5.7 | )% | (14.5 | )% | |||||||||||||
销售和营销费用 | 274 | 328 | 54 | 16 | % | 14.3 | % | 19.2 | % | |||||||||||||||
研究和开发费用 | 299 | 319 | 20 | 6 | % | 15.6 | % | 18.7 | % | |||||||||||||||
一般和管理费用 | 992 | 1,482 | 490 | 33 | % | 51.9 | % | 86.8 | % | |||||||||||||||
运营费用总额 | 1,565 | 2,129 | 564 | 26 | % | 81.9 | % | 124.7 | % | |||||||||||||||
运营损失 | (1,673 | ) | (2,376 | ) | 703 | 30 | % | (87.5 | )% | (139.2 | )% | |||||||||||||
利息和财务成本 | (171 | ) | (12 | ) | (159 | ) | (1,325 | )% | (8.9 | )% | (0.7 | )% | ||||||||||||
其他收入(支出),净额 | — | 7 | (7 | ) | 100 | % | — | % | 0.4 | % | ||||||||||||||
净亏损 | $ | (1,844 | ) | $ | (2,381 | ) | $ | 537 | 23 | % | (96.5 | )% | (139.5 | )% |
净销售额 。截至2023年9月30日的三个月,净销售额增长了204美元,至1,911美元,增长了12%,而2022年同期 的净销售额为1,707美元。销售额的增长主要是由于购买我们的直流发电机的客户增加,以及我们向国内电信客户销售的直流发电机增加了 。在截至2023年9月30日的三个月中,向我们 美国最大的电信客户销售额占我们总净销售额的65%。2022 年同期,我们 总净销售额的 87% 来自我们最大的美国电信客户。在这两个时期, 客户的其他收入均未超过总净销售额的10%。
截至2023年9月30日的三个月, 向美国电信客户销售的净销售额占我们总净销售额的95%,而2022年同期为90%。截至2023年9月30日 的三个月中,我们的国际销售额占总净销售额的1%,而2022年同期的国际销售额为7%。
销售成本 。在截至2023年9月30日的三个月中,销售成本增加了65美元,至2,019美元,增长了3%,而2022年同期为1,954美元。增长的主要原因是与去年同期 相比,租金和劳动力支出略有增加。在截至2023年9月30日的三个月中,销售成本占净销售额的百分比降至 105.7%,而2022年同期为114.5%,这主要是由于标准 产品劳动效率的提高。
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总亏损。在截至2023年9月30日的三个月中,我们的总亏损为108美元,与2022年同期的总亏损247美元相比,增长了139美元,增长了56%。截至2023年9月30日的季度,总亏损占净销售额的百分比为5.7%,而2022年同期总亏损占净销售额的百分比为14.5%。毛利率的增加归因于标准产品劳动效率的提高。
销售 和营销费用。在截至2023年9月30日的三个月中,销售和营销费用下降了54美元,跌幅16%,至274美元,而2022年同期为328美元。减少的原因是销售支持人员减少。
研究 和开发费用。在截至2023年9月30日的三个月中,研发费用下降了20美元,跌幅为6%,至299美元,而2022年同期为319美元。下降的主要原因是,在截至2023年9月30日的三个月中,研发支持人员 与2022年同期相比有所减少。我们在 2023 年第三季度 期间的研发工作主要集中在开发我们新的 27 kW 动力系统、用于全新 4Y 丰田发动机控制 系统的新软件,以及为我们的国际客户进行产品设计和定制,包括太阳能混合动力系统和移动电动汽车充电器。 在接下来的几个季度中,我们将继续寻找合格的工程师加入我们的工程团队,以支持我们的客户多元化工作。
一般 和管理费用。在截至2023年9月30日的三个月中,一般和管理费用下降了490美元,至992美元,跌幅33%,而2022年同期为1,482美元。在截至2023年9月30日的 三个月中,一般和管理费用的减少主要是由于作为公司员工留用计划的一部分,于2022年8月向其高级职员、员工和顾问发放了普通股 ,产生了515美元的股票薪酬支出。该奖项在 2023 年没有重演 。
利息 和财务成本。截至2023年9月30日的三个月中,利息支出为171美元,而2022年同期 的利息支出为12美元。我们本期的利息支出主要源于我们在Pinnacle 银行的信贷额度借款的增加。
净亏损 。由于上述因素,我们报告称,截至2023年9月30日的 三个月净亏损1,844美元,即每股基本亏损和摊薄后每股亏损0.14美元,而2022年同期净亏损为2,381美元,合每股基本和摊薄后每股亏损0.19美元。
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截至 2023 年 9 月 30 日的九个月 个月与截至 2022 年 9 月 30 日的九个月相比
九个月已结束 9月30日 | 美元 方差 | 百分比 方差 | 结果为 百分比 的净销售额 期限已结束 9月30日 | |||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 有利 | 有利 | |||||||||||||||||||||
(未经审计) | (未经审计) | (不利) | (不利) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
净销售额 | $ | 11,688 | $ | 9,690 | $ | 1,998 | 21 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||
销售成本 | 9,566 | 7,971 | (1,595 | ) | (20 | )% | 81.8 | % | 82.3 | % | ||||||||||||||
毛利 | 2,122 | 1,719 | 403 | 23 | % | 18.2 | % | 17.7 | % | |||||||||||||||
销售和营销费用 | 917 | 1,134 | 217 | 19 | % | 7.8 | % | 11.7 | % | |||||||||||||||
研究和开发费用 | 983 | 1,145 | 162 | 14 | % | 8.4 | % | 11.8 | % | |||||||||||||||
一般和管理费用 | 3,240 | 3,648 | 408 | 11 | % | 27.7 | % | 37.6 | % | |||||||||||||||
运营费用总额 | 5,140 | 5,927 | 787 | 13 | % | 44.0 | % | 61.2 | % | |||||||||||||||
运营损失 | (3,018 | ) | (4,208 | ) | 1,190 | 28 | % | (25.8 | )% | (43.4 | )% | |||||||||||||
利息和财务成本 | (375 | ) | (39 | ) | (336 | ) | (862 | )% | (3.2 | )% | (0.4 | )% | ||||||||||||
其他收入(支出),净额 | — | 7 | (7 | ) | (100 | )% | 0.0 | % | 0.1 | % | ||||||||||||||
净亏损 | $ | (3,393 | ) | $ | (4,240 | ) | $ | 847 | 20 | % | (29.0 | )% | (43.8 | )% |
净销售额 。截至2023年9月30日的九个月中,净销售额增长了1,998美元,达到11,688美元,增长了21%,而2022年同期 的净销售额为9,690美元。销售额的增长主要是由于在2023年前两个季度购买我们的直流 发电机的客户数量增加,以及我们的直流发电机向国际电信客户的销售增加。在截至2023年9月30日 的九个月中,对我们在美国最大的电信客户的销售占我们总净销售额的52%,而我们 的第二大客户是南太平洋群岛的电信客户,占我们总净销售额的22%。在 2022年同期,我们总净销售额的88%来自我们最大的美国电信客户。在这两个时期, 来自客户的其他收入均不超过总净销售额的10%。
在截至2023年9月30日的九个月中,向美国电信客户销售的净销售额占我们总净销售额的72%, ,而2022年同期为96%。在截至2023年9月30日的九个月中,我们的国际销售额占净销售额的24%,而2022年同期的国际销售额为2%。
销售成本 。在截至2023年9月30日的九个月中,销售成本增加了1,595美元,涨幅20%,至9,566美元,而2022年同期 为7,971美元。在截至2023年9月30日的九个月中,销售成本占净销售额的百分比降至81.8%,而2022年同期为82.3%,这是由于管理费用吸收和 劳动效率略有改善。
总利润。在截至2023年9月30日的九个月中,毛利增长了403美元,增长了23%,达到2,122美元,而2022年同期 的毛利为1719美元。在截至2023年9月30日的九个月中,我们的毛利占净销售额的百分比为18.2%,而2022年同期为17.7%。毛利增长的主要原因是 制造业劳动效率的提高以及先前注销的323美元的过时库存的利用。
销售 和营销费用。在截至2023年9月30日的九个月中,销售和营销费用下降了217美元,下降了19%,至917美元,而2022年同期为1,134美元。减少归因于销售和销售支持 员工的减少。我们计划扩大营销力度,以支持我们的多元化战略并扩大我们在所有细分市场的客户群。
研究 和开发费用。在截至2023年9月30日的九个月中,研发费用下降了162美元,或14%,至983美元,而2022年同期为1,145美元。下降的主要原因是,在截至2023年9月30日的九个月中,研发支持人员 与2022年同期相比有所减少。在 2023 年,我们的研发工作侧重于开发新的 27 kW 动力系统、全新 4Y 丰田发动机控制系统的新软件,以及为国际客户设计 和定制,包括太阳能混合动力系统和移动电动汽车充电器。我们计划在接下来的几个季度招聘更多 工程师,以支持增长和我们的客户多元化工作。
一般 和管理费用。在截至2023年9月30日的九个月中,一般和管理费用下降了408美元,至3,240美元,跌幅11%,而2022年同期为3648美元。在截至2023年9月30日的 九个月中,一般和管理费用的减少主要是由于作为公司员工留用计划的一部分,2022年8月向其 高管、员工和顾问发放了515美元的股票薪酬费用。该奖项在2023年没有重演。
利息 和财务成本。截至2023年9月30日的九个月中,利息和财务成本为375美元,而2022年同期 的利息和财务成本为39美元,增加了336美元。我们本期的利息支出主要源于我们在Pinnacle Bank的信贷额度中借款 的增加。
净亏损 。在截至2023年9月30日的九个月中,我们的净亏损为3,393美元,合每股基本和摊薄后每股亏损0.26美元,而在截至2022年9月30日的九个月中, 净亏损为4,240美元,或每股基本和摊薄后每股亏损0.33美元。
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流动性 和资本资源
流动性的来源
在 截至2023年9月30日的九个月中,我们的运营资金主要来自手头现金。截至2023年9月30日,我们的营运资金为13,316美元,而截至2022年12月31日,营运资金为17,367美元。营运资金减少4,051美元,主要是由于 由于用于经营活动的净现金增加了3,085美元,用于投资活动的净现金 增加了194美元,来自融资活动的净现金增加了3,364美元,导致现金和现金等价物增加了85美元。
在 2023年9月30日和2022年12月31日,我们的净贸易应收账款总额分别为1,582美元和2,230美元。2023年9月30日,1247美元(79%)和158美元(10%)是最大的两个开放客户账户余额,而2,006美元(90%)和119美元(5%)是2022年12月31日最大的两个开放客户账户余额。
在 2022 年 12 月 31 日,我们确认了与 ERC 相关的2,000美元,用于2022年产生的工资和福利支出,从而获得可退还的 税收抵免。ERC通过提供激励措施来帮助企业主及其员工,让员工继续领取工资,符合条件的 企业将按每位符合条件的员工工资的一定比例获得税收抵免。截至2023年9月30日,美国国税局仍在处理ERC 。
截至2023年9月30日,我们 的可用资本资源主要包括296美元的现金及现金等价物,而截至2022年12月31日,这笔资金为211美元。我们预计,我们未来的资本资源将主要包括手头现金、运营产生的现金(如果有)、Pinnacle Bank 信贷额度的 提款以及未来的债务或股权融资(如果有)。
信贷 设施
自 2020 年 9 月 30 日起,我们与 Pinnacle 签订了贷款和担保协议(经不时修订,即 “贷款协议”)。2020年10月7日,《贷款和担保协议的第一次修改》对贷款协议进行了修订。贷款协议 的初始期限于2022年9月30日结束。2022 年 11 月 3 日,我们与 Pinnacle 签订了贷款和担保协议的第二次修改,为期两年,到期日为 2024 年 9 月 30 日。
贷款协议规定了循环信贷额度,根据该额度,Pinnacle 可根据我们的要求自行决定向我们预付款 ,金额不超过我们应收账款和其他合同权利和应收账款总额的 85%,再加 (b) 成本或批发市场价值中较低值的 35%,但须遵守某些限制和调整 我们的某些库存或 (ii) 2,500 美元。循环信贷额度下的未偿预付款总额最初限制为4,000美元。2023年5月25日,我们执行了贷款和担保协议的第四次修改,修改了贷款协议下可用的 预付款金额,使循环信贷额度下的未偿预付款总额不超过6,000美元,并将符合条件账户定义中适用于某些一级电信客户的集中百分比从50% 提高到75%。
2023 年 9 月 5 日,公司对贷款协议进行了第五次修改,根据该修改,双方 (a) 同意修改《贷款协议》下的 笔可用预付款金额,使循环 信贷额度下的未偿预付款总额不得超过750万美元(750万美元),(b) 将适用资格标准 扩展到某些一级电信客户从九十 (90) 天到一百二十 (120) 天的发票日期不等,定义为 符合条件的账户,(c) 将库存预付率从合格 库存合格库存总值的35%提高到40%,并且(e)将库存预付款限额从200万美元(200万美元)提高到400万美元(400万美元)。
利息 按比最优惠利率或标准利率高出1.25%的利率从每日余额中累积,但在任何情况下,标准 年利率都不会低于3.75%。每日余额中由库存预付款组成的部分的利息按比每年最优惠利率或库存利率高出2.25%的利率应计 ,但在任何情况下,存货利率 年利率都不会低于4.75%。贷款协议还包含一项财务契约,要求我们获得有效的有形 净资产,定义为我们的总资产,不包括所有无形资产,减去我们的总负债加上我们的高管、 股东或员工向我们提供的贷款,这些贷款由平博在每个财政季度末确定 ,超过6,000美元。
根据贷款协议,截至2023年9月30日,我们 的未偿余额为5,194美元。截至2023年9月30日,根据 ,我们的贷款协议为119美元,我们认为我们遵守了贷款协议的条款和条件。
现金 流量
下表列出了九个月内现金的重要来源和用途:
9月30日 2023 | 9月30日 2022 | |||||||
(未经审计) | (未经审计) | |||||||
提供的净现金(已用于) | ||||||||
经营活动 | $ | (3,084 | ) | $ | (4,532 | ) | ||
投资活动 | (194 | ) | (25 | ) | ||||
融资活动 | 3,363 | (181 | ) | |||||
现金净增加(减少) | $ | 85 | $ | (4,738 | ) |
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经营 活动
截至2023年9月30日的九个月中,用于经营活动的净现金 为3,084美元,而2022年同期用于经营活动的净现金 为4532美元。2023年使用的净现金减少主要是由于净亏损3,393美元, 应收账款减少648美元,预付费用减少1,686美元, 应付账款增加1,758美元。
投资 活动
截至2023年9月30日的九个月中,用于投资活动的净 现金为194美元,而2022年同期用于投资活动的净现金 为25美元。用于投资活动的净现金主要来自于不动产和设备的收购。
融资 活动
截至2023年9月30日的九个月中,来自融资活动的净 现金总额为3,363美元,而2022年同期融资活动 使用的净现金为181美元。提供的现金主要是从平博银行的信贷额度中借款。
待办事项
截至2023年9月30日的 ,我们的销售积压量为5,121美元。积压金额代表我们预计在 将来确认的收入,从客户处收到的采购订单和其他购买承诺中可以看出,但尚未启动哪些工作 或哪些工作正在进行中。截至 2023 年 9 月 30 日,待办事项包括以下要素:电信客户 购买的直流电源系统占90%,从军事市场客户处购买的占7%,从海事市场客户处购买 占2%,从其他市场购买的客户占1%。在所有待处理的商品中,72% 的 来自美国客户,28% 来自国际市场的客户。我们相信,我们的大部分待办事项将在未来十二个月内发货 。由于COVID导致全球商品总体短缺,我们的最大客户已经下了订单 ,交货日期最长为未来九个月。我们相信,这可以更好地控制运营效率和库存 管理。我们相信,我们的大部分积压工作将在未来十二个月内发货。但是,无法保证 我们会成功地及时履行此类订单和承诺,也无法保证 我们最终会将待办事项中反映的金额确认为收入 。
物品 3。有关市场风险的定量和定性披露
不适用。
物品 4。控制和程序
对披露控制和程序的评估
截至本10-Q表季度报告所涉期末,我们的 管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序(定义见《交易法》下的 规则13a-15(e)和第15d-15(e)条)的有效性。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务 官员得出结论,截至2023年9月30日,我们的披露控制和程序在合理的保障 层面上是有效的。管理层认识到,任何控制措施和程序,无论设计和操作多么完善,都只能为实现其目标提供合理的保证,我们的管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系 时必然会运用其判断力。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的三个月中,与《交易法》第13a-15 (d) 条 和第15d-15 (d) 条所要求的评估有关的财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第 II 部分 — 其他信息
物品 1。法律诉讼
我们可能会不时卷入正常业务过程中产生的一般商业纠纷。我们目前没有参与可以合理预期会对我们的业务、前景、财务 状况或运营业绩产生重大不利影响的法律诉讼。
物品 1A。风险因素
在 决定购买、持有或出售我们的普通股之前,除了本10-Q表季度报告和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件(包括随后的 10-Q 和 8-K 表报告)中包含的其他 信息外,您还应仔细考虑下述风险。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。目前 不为我们所知或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务。如果这些已知或未知的风险或不确定性 确实发生并对我们造成了重大不利影响,那么我们的业务、财务状况、经营业绩和/或流动性都可能受到严重损害 。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,您可能会损失全部或部分投资。
与我们的业务和行业相关的风险
COVID-19 疫情已经并将继续对我们的业务、销售、经营业绩 和财务状况产生重大的负面影响。
COVID-19 疫情对全球经济产生了广泛的不利影响,尤其是在美国,但在 2023 年影响较小 。COVID-19 的影响可能会继续对我们的运营业绩 产生重大和重大的不利影响,包括我们的销售减少和延迟从供应商那里采购原材料。
此外,COVID-19 对许多国家的经济和金融市场产生了不利影响,这可能会影响我们的债务水平、 我们需要产生足够的现金流来偿还债务,以及我们遵守管理债务的 协议中包含的契约的能力。如果市场持续恶化,净销售额持续下降,以及 COVID-19 的其他 影响,我们可能需要额外的流动性。联邦政府 可能未能提高债务上限或纠正长期的银行或金融危机,也可能影响对额外流动性的需求。这种干扰可能会影响更广泛的 资本市场,进而可能影响我们进入这些市场的能力。我们无法保证我们将能够以可接受的条件获得额外的融资或流动性来源,或者根本无法保证。
疫情对我们的业务和运营业绩的最终影响尚不清楚,将取决于未来的发展, 这些发展高度不确定,无法自信地预测,包括 COVID-19 的持续时间和可能卷土重来, 或周期性疫情,以及政府、我们、我们的客户或我们的供应商 可能采取的任何其他预防和保护措施,这可能会导致长期持续的业务中断并减少了运营。COVID-19目前无法合理估计由此产生的任何财务影响 ,但我们预计这将继续对我们的业务、财务状况 和经营业绩产生重大影响。
我们运营所在经济体 通货膨胀率上升可能会对我们的营业利润率和经营业绩产生不利影响。
总的来说,我们认为我们的经营业绩并不取决于通货膨胀率的适度变化。从历史上看,我们 能够通过我们的客户关系、可能规定价格上涨的客户协议 以及持续关注运营生产率的提高来管理通货膨胀率更重大变化的影响。但是,我们认为,当前的通货膨胀 环境已经影响了公司2022年的业务,并可能在2023年继续影响其业务,包括能源成本增加以及我们竞争的劳动力市场的工资增加所致 。未来一段时间,通货膨胀可能会继续 给我们的利润带来压力。此外,为了应对整个美国经济中对通货膨胀风险的担忧, 美联储自2022年3月以来一直在稳步提高基准利率,并表示将在2023年继续进一步提高利率 。利率上升可能最终导致经济衰退, 可能会对我们的业务产生重大不利影响。通货膨胀压力、美联储 储备行动、地缘政治问题或其他原因导致的不利经济状况难以预测,可能会对我们的业务、运营业绩 和财务状况产生重大不利影响。
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恐怖分子 袭击和战争威胁可能会以不可预测的方式影响我们运营、收入、成本和股价的各个方面。
战争和其他地缘政治 事件的影响,包括但不限于俄罗斯入侵乌克兰和哈马斯对以色列的袭击以及由此产生的战争 ,很难预测。由此产生的地缘政治不确定性可能会对欧盟、英国和包括美国在内的其他国家产生重大 影响。这些军事行动可能扩张到乌克兰、以色列和加沙地带以外的地区也可能产生负面影响。石油和天然 天然气的价格已经大幅上涨,并可能继续给包括联邦储备系统 (“FRB”)在内的中央银行带来额外的通货膨胀压力。预计联邦储备银行已经宣布的加息将在2023年继续进行,但是 加息的金额、时间和频率目前尚不完全清楚。由于这些冲突,网络攻击的威胁增加了 ,这可能会影响美国的银行及其客户。此外,美国和欧洲国家对俄罗斯联邦实施了 非常严厉的金融制裁,包括对俄罗斯银行和富人的定向制裁 ,以及停止对Nord Stream 2天然气管道的认证。他们拒绝俄罗斯银行进入环球银行间协会 金融电信协会或SWIFT,预计这将减缓国际贸易,使此类交易的成本更高 ,这也可能对美国的银行及其客户产生负面影响。为了应对俄罗斯的军事行动,总部设在欧元区和美国的许多企业 已停止与俄罗斯开展业务,这可能会对这些公司的盈利能力 产生负面影响。国际动荡已经并将继续对股市产生负面影响 ,进而对我们的股价产生负面影响。
俄乌战争或哈马斯-以色列冲突等事件的持续 或升级,也可能干扰我们的供应商和/或客户的业务 运营,导致供应链限制或客户延迟支出。 目前尚不清楚此类事件的全部影响 ,但它们可能会对我们的业务、财务状况、 经营业绩和股价产生重大不利影响。
我们 过去蒙受了重大损失,将来我们可能会蒙受损失,这可能会阻碍我们的运营并阻碍我们 扩展业务。
我们 过去曾蒙受过重大损失。在截至2023年9月30日的季度中,我们的净亏损约为1,844美元。 在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我们的合并净亏损分别约为5,584美元和1,414美元。 未来我们可能会蒙受净亏损和总亏损。我们预计将依靠手头现金、运营产生的现金(如果有)、信贷额度下的 可用资金以及未来融资活动的收益(如果有)来为我们业务的所有现金需求提供资金。额外的损失可能会阻碍我们的运营并阻碍我们扩展业务。
我们 依赖于向美国 电信市场内的一位客户销售直流基础电源系统,而且我们的所有收入都来自于向美国 电信市场的一位客户销售。我们为扩大客户群、产品组合或运营市场所做的努力可能不会成功,并可能降低我们的收入增长率。
我们 的收入几乎全部来自向电信市场的一个客户AT&T出售直流基础电源系统。 每年的销售量可能有很大差异。任何影响向该客户或该市场其他客户销售这些电力系统的不利因素,包括市场接受度、产品竞争、性能和可靠性、 声誉、价格竞争以及经济和市场状况,都可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。
此外,我们与一级电信无线运营商客户的业务关系发生任何不利变化,或者客户实施和部署我们产品的延迟 ,都可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们计划投资开发电动汽车充电器、住宅和商用电力产品以及更高 容量的直流混合太阳能系统,可能不会带来预期的销售增长,也可能降低我们的收入增长率。
我们的许多 直流电源系统涉及较长的设计和销售周期,这可能会对我们的运营业绩和财务业绩产生不利影响 。
我们的直流电源系统的 设计和销售周期,从与潜在客户的初次接触到产品的发货,可能很长。买家在做出购买决定之前通常会考虑各种因素。在购买我们的产品之前, 我们的许多客户通常需要在很长一段时间(即三到二十四 个月)内进行大量的技术审查、测试和评估,对竞争产品进行评估,并获得组织内多个管理层的批准。在 我们的客户评估我们的产品期间,我们可能会产生大量的销售和服务、工程和研发费用 来定制我们的产品以满足客户的应用需求。在收到订单之前,我们还可能花费大量的管理工作,增加制造 产能,订购交货期长的组件或购买大量的组件和其他库存。 即使经过此评估过程,潜在客户也可能无法购买我们的产品。
在客户同意购买我们的直流电源系统之前, 产品开发时间可能相当长。我们开发 集成解决方案的过程可能需要使用大量的工程资源,包括设计、原型设计、建模、测试和应用 工程。这个周期的长短受许多因素的影响,包括技术规格的难度、设计和客户采购流程的复杂性 。从我们在为客户设计和开发产品上投入的时间和资源 到从该产品的销售中获得收入之间可能需要很长一段时间。这个过程的长度,加上 开发周期中意想不到的延迟,以及 COVID-19 对我们向当前 和潜在客户展示我们产品的能力的影响,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
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我们 没有为大多数客户提供可观收入的长期承诺,可能无法留住现有客户, 无法吸引新客户,也无法用能够提供可比收入和利润的新客户取代离职客户。
由于 我们通常不会从客户那里获得坚定的长期批量购买承诺,因此我们的大部分销售来自个人 采购订单。为了维持和增加收入,我们仍然依赖于将来获得新的采购订单。因此, 无法保证我们的收入和业务在未来会增长。我们未能维持和扩大客户关系 可能会对我们的业务和运营业绩产生重大和不利影响。
目前我们的销售高度集中在电信市场,这可能会导致销售额大幅下降,并对我们的盈利能力产生负面影响 ,如果我们能够在市场和客户多元化方面取得重大进展 ,该市场对直流电源系统的需求就会下降。
目前, 我们主要专注于直流电源系统的制造、营销和向电信公司销售。我们可能无法将业务重点从这些活动转移到我们产品的其他潜在市场。因此,电信市场上出现的新竞争直流电源产品或成本较低的替代技术 可能会减少对我们产品的需求 。该市场对我们直流电源系统的需求下降可能会对我们的销售 和经营业绩产生重大不利影响。
我们 面临库存风险,将来可能需要注销其他库存。
我们 按成本或可变现净值中较低者对库存进行估值。如果确定估计的可变现净值小于 记录的库存成本,则准备将库存物品的账面金额减少到较低的可变现净值 。确定可变现净值可能很复杂,因此需要管理层做出假设并 进行高度的判断。为了使管理层能够适当确定可变现的净价值,通常考虑以下 项:库存周转率统计、我们设施中的库存数量、未完成的客户订单 数量、预测的消费者需求、当前价格、竞争定价、季节性因素、消费者趋势以及类似产品或配件的表现。随后的事实或情况的变化不会导致先前记录的减记被撤销。
COVID-19 造成了严重的供应链中断,延迟了我们生产中使用的关键部件的供应。采购某些材料的标准交货时间 显著延长。例如,在疫情之前,某些发动机的交货时间为六个月。 疫情之后,采购此类发动机的交货时间延长至十二个月。我们认为,保持大量库存 对于及时向买家交付我们的产品非常重要。因此,我们保持较高的库存水平。因此,我们面临 的高库存风险,如果我们对可变现净值的估计(包括我们对库存的估计)不准确,或者客户对我们产品的需求以不可预见的方式发生变化,则将来可能会被要求注销库存, 我们的库存可能会受到额外的减记。
原材料和组件的供应不足、短缺或成本上涨可能会对我们的销售和盈利能力产生不利影响。
我们的 业务需要原材料,例如铝、铜、发动机、电子设备和永磁体。众所周知,根据全球经济状况,铝 和铜等大宗商品的价格波动很大。全球经济前景的提高 可能会导致我们的原材料价格大幅上涨。此外,我们在交流发电机中使用钕永磁体, 能够满足我们标准的全球供应商数量有限。全球电动汽车制造量的增加 可能会对这些磁铁的成本或供应产生不利影响。按照我们目前的产量,我们无法以固定价格获得 大量此类商品;但是,我们确实有多种原材料供应来源,以满足 的短期预测需求。各种因素可能会减少原材料和零部件的可用性,将来 可能会不时出现短缺。由于全球大宗商品需求的增加 或其他原因,原材料供应的交货时间延长可能会大大延长收到此类材料的时间和/或增加我们产品的材料成本。 例如,由于 COVID-19 疫情,我们目前遇到了某些 关键组件的采购延迟和价格上涨的情况。由于这些延迟,我们的标准八周交货时间已增加到十四周。此外,如果由于原材料不可用或短缺而导致生产 中断,而我们无法找到其他第三方供应商或重新设计 我们的产品以适应不同的组件或材料,我们可能会遇到制造和运营中断,包括 产品短缺、运费上涨和重新设计成本。如果我们的原材料或零部件供应继续中断 或者我们的交货时间延长,我们的业务、经营业绩或财务状况可能会受到重大不利影响。
我们竞争的 市场竞争激烈。我们的许多竞争对手拥有比我们更多的财务和其他资源 ,其中一个或多个竞争对手可以利用他们更多的财务和其他资源来获得市场份额,而牺牲我们的代价。
如果 我们的业务继续按预期发展,我们预计我们的收入将在不久的将来增长。如果由于资本限制 或其他原因,我们无法及时完成现有的积压工作和/或采购和及时完成我们预期的未来 积压,我们的客户和潜在客户可能会决定使用竞争对手的直流电源系统或继续使用交流电源系统。 如果我们无法及时满足对产品和服务的需求,我们的客户和潜在客户可以选择 从竞争对手那里购买产品。为了与我们竞争,我们的一些较大的竞争对手可能愿意降低价格并接受较低的利润 。此外,我们可能会面临来自大型国际或国内公司的新竞争,这些公司拥有成熟的 工业品牌和分销网络进入我们的终端市场。与竞争对手相比,我们 能够应对设计和功能的变化,应对降价压力,为我们的产品 提供更短的交货时间,也可能影响对我们产品的需求。如果我们无法成功应对这些竞争压力,我们可能会失去市场份额,这可能 对我们的业绩产生不利影响。随着我们行业的不断发展,我们无法保证我们能够在我们的市场上成功竞争,也无法保证我们能够与当前和新的竞争对手进行有效的竞争 。
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的快速技术变革可能会使我们无法保持最新的技术资源,也无法维持具有竞争力的产品和 服务。
我们和我们的客户经营的 市场的特点是技术变革迅速,尤其是在电信 市场中。重大的技术变革可能会使我们现有和潜在的新产品、服务和技术过时。我们 未来的成功将在很大程度上取决于我们的能力:
● | 有效 识别和开发领先的节能技术; | |
● | 继续 发展我们的技术专长; | |
● | 利用全新、经过改进和具有竞争力的技术增强 我们当前的产品和服务;以及 | |
● | 以具有成本效益和及时的方式对技术变革做出响应 。 |
如果 我们无法成功应对技术变革,或者我们没有以具有成本效益和及时的方式应对技术变革,那么 我们的业务将受到重大和不利影响。我们无法向您保证,我们将成功应对不断变化的技术。 此外,其他人开发的技术可能会使我们的产品、服务和技术失去竞争力或过时。即使我们 成功地应对了技术进步,新技术的整合也可能需要大量的时间和费用,而我们 无法向您保证,我们将成功地及时且具有成本效益的方式调整我们的产品、服务与技术。
如果 我们无法继续开发新的和增强的产品和服务,及时获得市场认可,我们的竞争地位 和经营业绩可能会受到损害。
我们 未来的成功将取决于我们能否继续开发新的和增强的直流电源系统及相关产品和服务 ,这些产品和服务 能够及时且具有成本效益地获得市场认可。我们和我们的客户经营的市场的特点是经常推出新的和增强的产品和服务、不断变化的行业标准和监管要求、政府 激励措施以及客户需求的变化。我们的产品和服务的成功开发和市场接受度取决于许多因素,包括:
● | COVID-19 疫情对全球市场的影响 ; | |
● | 我们市场中潜在客户不断变化的要求和偏好; | |
● | 准确预测市场需求,包括监管问题; | |
● | 及时完成和推出新产品和服务以避免过时; | |
● | 新产品和服务的质量、价格和性能; |
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● | 竞争产品和服务的可用性、质量、价格和性能; | |
● | 我们的 客户服务和支持能力及响应能力; | |
● | 成功发展我们与现有和潜在客户的关系;以及 | |
● | 行业标准的变化 。 |
我们 可能会遇到财务或技术困难或限制,这可能会使我们无法推出新的或增强的产品或 服务。此外,这些新的或增强的产品和服务中的任何一个都可能包含在推出后发现的问题。 我们可能需要对这些产品和服务的设计进行重大修改以纠正问题。快速变化的行业标准 以及客户的偏好和要求可能会阻碍市场对我们产品和服务的接受。
开发和改进我们的产品和服务将需要大量的额外投资,并可能使我们的管理、财务 和运营资源紧张。我们的产品或服务缺乏市场认可,或者我们无法从此次开发或改进中获得足够的收入来抵消其开发成本,这可能会对我们的业务产生重大不利影响。此外, 我们在发布新产品、服务和增强功能时可能会遇到延迟或其他问题,任何此类延迟或问题都可能 导致客户放弃购买我们的产品和服务,而购买竞争对手的产品和服务。
我们 无法保证我们最近开发或将来开发的产品和服务能够获得市场 的认可。如果我们的新产品和服务未能获得市场认可,或者如果我们未能开发获得市场认可的新产品或增强产品和 服务,我们的增长前景、经营业绩和竞争地位可能会受到不利影响。
我们无法控制的自然 灾害和其他事件可能会对我们产生重大不利影响。
自然 灾害或其他灾难性事件,包括 COVID-19 疫情,可能会对我们的运营、国际 商业和全球经济造成损害或中断,从而可能对我们产生强烈的负面影响。我们的业务运营会受到自然灾害、火灾、电力短缺、流行病和其他我们无法控制的事件的干扰 。尽管我们维持危机管理和 灾难响应计划,但此类事件可能会使我们难以或无法向客户提供服务,并可能 减少对我们服务的需求。
我们 依赖于与关键材料供应商的关系,其中一个关键供应商的部分或全部流失,或 未能及时找到替代供应商或制造商,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们 已经与第三方发动机供应商和其他主要供应商建立了关系,我们从这些供应商那里为我们的动力 系统采购组件。我们为直流电源系统购买标准配置的发动机,在很大程度上依赖于 我们的主要发动机供应商,即洋马发动机公司(“洋马”)、丰田公司(“丰田”)和 Perkins Engines 有限公司(“Perkins”)的及时供应。在截至2023年9月30日的三个月中,洋马、丰田和珀金斯的发动机分别占我们作为直流动力系统组件销售的发动机总数的84%、5%和11%,分别占2022年同期作为直流动力系统组件销售的发动机总数的13%、零和55%。在 截至2023年9月30日的九个月中,洋马、丰田和珀金斯的发动机 分别占我们作为直流动力系统组件销售的发动机总数的58%、1%和32%,分别占2022年同期作为直流动力系统的 部件销售的发动机总数的68%、零和15%。我们还使用五十铃、久保田的发动机,在较小范围内,还使用沃尔沃遍达的发动机。2022 年 3 月,我们的 4Y 丰田发动机获得了 EPA 认证,这是一款更大的发动机型号,用于 我们的 20 至 30 kW 直流电源系统。我们与这些供应商没有任何长期合同或承诺。如果这些 发动机供应商中的任何一家未能及时提供经过排放认证的发动机或未能提供符合我们质量、 数量或成本要求的发动机,或者停止生产我们从他们那里采购的任何发动机或停止向我们提供这些 发动机,或者供应链因 COVID-19 疫情或前所未有的事件而中断或延迟,而我们 无法获得替代来源在及时或按照我们可接受的条件下,我们制造产品的能力可能是 受到重大不利影响。
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直流电力系统中一些关键组件的价格上涨可能会对我们的经营业绩和现金 流量产生重大不利影响。
由于我们无法控制的市场力量,包括 包含在这些组件中的原材料成本的变化,我们的直流电源系统某些关键组件的价格可能会波动。这种价格上涨不时发生,这是由于大宗商品的现货短缺 ,劳动力成本的增加或市场力量导致的长期短缺。特别是,发动机的价格可能会频繁地波动 ,而且波动幅度往往很大。我们与两家主要发动机供应商没有任何长期合同或承诺。我们从供应商那里采购的组件所用原材料的价格大幅上涨 可能会导致我们的供应商收取的价格上涨 。如果我们要求供应商提高直流电源系统的关键组件的价格,我们的生产成本将 增加。鉴于竞争激烈的市场条件,我们可能无法以 提高销售价格的形式将所有或任何成本增加转嫁给客户。如果我们的竞争对手没有遭受可比的组件成本上涨,那么我们可能面临更大的困难 传递价格上涨,我们的竞争地位可能会受到损害。因此,关键零部件 成本的增加可能会对我们的利润产生不利影响,并以其他方式对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。
我们 部分关键组件来自国外,这使我们面临在美国可能不存在的额外风险。
我们的关键部件 部分,例如发动机、磁铁和冷却系统,是从海外(主要是 在亚洲)的供应商处购买的。除了与第三方采购相关的风险外,我们的国际采购还使我们面临许多潜在风险 。这些风险包括:
● | 通货膨胀 或政治和经济状况的变化; | |
● | 不稳定的 监管环境; | |
● | 进出口关税的变化 ; | |
● | 货币 汇率波动; | |
● | 交易 限制; | |
● | 工党 动荡; | |
● | 后勤 和通信方面的挑战;以及 | |
● | 其他 限制措施和沉重的税收。 |
这些 因素可能会对我们在海外采购所购组件的能力产生不利影响。特别是,如果美元兑我们从外国供应商那里购买原材料的货币大幅贬值,我们的销售成本 可能会大幅增加,这将对我们的经营业绩产生不利影响。
原材料和组件的供应不足、短缺或成本上涨可能会对我们的销售和盈利能力产生不利影响。
我们的 业务需要原材料,例如铝、铜和永磁体。众所周知,根据全球经济状况,铝和铜等大宗商品的价格波动很大。全球经济前景的提高可能会导致我们的原材料成本大幅上涨 。此外,我们在交流发电机中使用钕永磁体, 能满足我们标准的全球供应商数量有限。全球电动汽车制造的增加可能会对这些磁铁的成本或供应产生不利影响。按照我们目前的产量,我们无法以固定价格获得大量 这些商品;但是,我们的原材料确实有多种供应来源,可以满足我们短期预测的 需求。各种因素可能会减少原材料和零部件的供应, 将来可能会不时出现短缺。由于全球对大宗商品需求的增加,原材料供应的交货时间会增加,这可能会显著增加我们产品的材料成本。如果由于原材料不可用或短缺而导致生产中断,而我们 无法找到其他第三方供应商或重新设计我们的产品以适应不同的部件或材料,则 可能会出现制造和运营中断,包括产品短缺、运费上涨和重新设计成本。如果 我们的原材料或组件供应中断或交货时间延长,我们的业务、经营业绩或财务状况 可能会受到重大不利影响。
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我们 在两个工厂生产和组装大部分产品。该设施运营的任何长期中断都将导致我们的销售额和盈利能力下降。
我们 在位于加利福尼亚州加迪纳的两个生产工厂制造和组装直流电源系统。我们的制造和装配设施运营的任何长期中断 ,无论是由于 COVID-19 疫情、设备还是信息技术 基础设施故障、劳动困难、地震、火灾、洪水、其他灾难以及其他运营问题导致其中一个或两个设施的破坏或损坏,都将导致我们的销售和盈利能力下降。如果 我们的设施出现业务中断,我们可能无法将制造和装配能力转移到其他地点, 接受供应商的材料或满足客户的装运需求,以及其他严重后果。此类事件可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的 业务运营受到政府的严格监管。
我们的 业务运营受某些联邦、州、地方和外国法律和法规的约束。例如,我们的产品、服务 和技术受与建筑规范、公共安全、电气连接、安全协议以及 地方和州许可要求相关的法规的约束。我们所遵守的法规可能会发生变化,可能会施加其他法规,或者 现有法规的适用方式可能会对我们的产品 或服务的实施和运营提出特殊要求,从而对我们的部分收入或市场产生重大影响甚至消失。此外,我们可能因遵守任何此类法规而产生材料成本 或责任。此外,我们的一些客户必须遵守许多法律和法规, 这可能会影响他们购买我们的产品、服务和技术的意愿和能力。此外,我们还受为应对 COVID-19 疫情而制定的法律、 法规和其他政府行动的约束。
修改现有法律法规或其解释或通过未来的法律和法规可能会对我们的业务产生不利影响 ,导致我们修改或改变我们的运营方法,增加我们的成本和产品、服务 和技术的价格。此外,出于财务或其他原因,我们无法保证我们能够遵守所有 适用的法律和法规。如果我们不遵守这些法律法规,我们可能会受到严厉的处罚 或限制,这可能会对我们的业务产生重大和不利影响。
我们的某些 产品用于关键通信网络,这可能会使我们面临重大责任索赔。
由于 我们为电信行业客户提供的某些产品用于关键通信网络,因此 如果我们的产品无法正常运行,我们可能会面临重大责任索赔。我们向客户保证,我们的产品将按照我们的产品规格运行 。如果我们的产品不符合这些规格,我们的客户可以要求我们纠正 故障,或者可以提出损害索赔。我们与客户签订的协议中旨在限制我们承受 责任索赔的风险的条款可能并不排除所有潜在的索赔。此外,我们拥有的任何保险单都可能不足以限制我们在此类索赔方面的风险敞口 。责任索赔可能需要我们在诉讼中花费大量时间和金钱,或者支付巨额的 损害赔偿。任何此类索赔,无论成功与否,辩护都将既昂贵又耗时,并可能转移管理层 的注意力,严重损害我们的声誉和业务。
我们 可能因未能遵守适用于我们国外活动的法律而受到不利影响,包括美国《反海外腐败行为法》和其他类似的全球反贿赂法。
美国《反海外腐败法》(FCPA)以及其他司法管辖区的类似反贿赂法禁止总部位于美国的公司及其中介机构为获得或保留业务而向非美国官员支付不当款项。我们可能会在世界上某些经历政府腐败的地区寻求 机会,在某些情况下,遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和惯例发生冲突。我们的政策要求遵守所有适用的反贿赂法律。此外,我们 要求我们的合作伙伴、分包商、代理商和其他为我们工作或代表我们工作的人遵守《反海外腐败法》和其他反贿赂法 。尽管我们制定了政策和程序,并进行了培训,旨在确保我们、我们的员工、我们的代理人以及在国外与我们合作的其他人遵守《反海外腐败法》和其他反贿赂法,但无法保证此类政策、 程序或培训会保护我们免受《反海外腐败法》或其他法律对我们的代理人、员工和 中介机构所采取的行为的责任。如果我们被发现对违反《反海外腐败法》的行为负责(无论是由于我们自己的行为或疏忽,还是由于他人的行为或疏忽 ),我们可能会受到严厉的刑事或民事处罚或其他制裁,这可能会对 我们的声誉、业务、经营业绩或现金流产生重大不利影响。此外,检测、调查和解决实际或涉嫌的 FCPA 违规行为非常昂贵,可能会消耗我们高级管理层的大量时间和精力。
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我们 面临与国际销售相关的风险,未能管理这些风险可能会损害我们的业务。如果我们未能将业务扩展到国际市场,我们的收入和经营业绩可能会受到不利影响。
除了向美国境内的客户销售外,随着我们 努力扩大与全球客户的业务,我们可能越来越依赖向美国以外的客户进行销售。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中,我们对国际 客户的销售额分别占总收入的1%和7%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们向国际客户的销售 分别占总收入的24%和2%。我们仍然预计,我们未来收入的很大一部分 将来自向欠发达国家或发展中国家的客户进行的国际销售。因此, 任何国际、政治、经济或地理事件的发生都可能导致收入大幅下降。在国际上开展业务存在重大的 风险,需要大量的财务承诺来支持此类业务。 这些运营带来了许多挑战,包括监督每个地点的日常运营行为、处理员工 的福利和员工行为。此外,遵守适用于我们的国际 业务的复杂的外国和美国法律法规会增加我们在国际司法管辖区开展业务的成本。这些众多、有时甚至相互矛盾的法律和法规 包括内部控制和披露规则、数据隐私和过滤要求、反腐败法(例如 FCPA)和其他 禁止向政府官员支付腐败款项的当地法律以及反竞争法规等。
违反 这些法律和法规可能会导致罚款和处罚,对我们、我们的高级管理人员或员工进行刑事制裁,禁止我们的业务开展以及我们在一个或多个国家提供产品和服务的能力,也可能对我们的品牌、国际扩张努力、吸引和留住员工的能力、我们的业务和经营业绩产生重大影响。 尽管我们已经实施了旨在确保遵守这些法律和法规的政策和程序,但无法保证 我们的员工、承包商或代理商不会违反我们的政策。
在国际上开展业务的一些风险和挑战包括:
● | COVID-19 疫情对全球市场以及国际电信市场的发电市场的影响; | |
● | 对国内产品或解决方案的要求 或偏好,这可能会减少对我们产品的需求; | |
● | 监管要求出现意外的 变化; | |
● | 征收 关税和其他壁垒和限制; | |
● | 对关键技术的进口或出口的限制 ; | |
● | 文化和地理分散导致的管理 沟通和融合问题; | |
● | 遵守不同国家的各种法律和法规的负担; | |
● | 在执行合同方面的困难; | |
● | 某些国家对知识产权的保护存在不确定性; | |
● | 将多个司法管辖区(包括税率相对较低和税率相对较高的司法管辖区)的所得税法律法规 应用于我们的销售和其他交易,这增加了复杂性和不确定性; | |
● | 关税 和贸易壁垒、出口法规以及对我们销售产品能力的其他监管和合同限制; | |
● | 外国雇员不遵守美国和外国法律的风险更大,包括出口和反垄断法规、 FCPA 以及任何确保公平贸易行为的贸易法规; | |
● | 在某些地区出现不公平或腐败商业行为以及不当或欺诈性销售安排的风险增加,这些安排可能会影响 财务业绩并导致财务报表的重报或违规行为; | |
● | 潜在的不利税收后果,包括多种且可能重叠的税收结构;
| |
● | 一般 经济和地缘政治状况,包括战争和恐怖主义行为; | |
● | 缺乏合格的第三方融资;以及 | |
● | 货币 外汇管制。 |
虽然 这些因素以及这些因素的影响难以预测,但其中任何一个或多个都可能对我们的业务、 财务状况和未来的经营业绩产生不利影响。
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通过安全漏洞进行的网络攻击 可能导致业务中断、收入减少、成本增加、责任索赔或损害 我们的声誉或竞争地位。
安全 漏洞可能源于我们的硬件、软件、员工、承包商或我们部署的政策,这可能会导致外部 方访问我们的网络、数据中心、云数据中心、公司计算机、制造系统,和/或访问我们在供应商、供应商和客户处拥有的 账户。外部各方可能会访问我们的数据或我们的客户数据 ,或者攻击网络造成拒绝服务或试图勒索我们的数据或系统。该漏洞可能由账户安全措施不当导致,例如在解雇时未能及时删除员工的访问权限。为了缓解这些安全问题 ,我们在整个组织中实施了措施,包括防火墙、备份、加密、员工信息技术 策略和用户账户政策。但是,无法保证这些措施足以避免网络攻击。如果发生此类安全漏洞中的任何 ,而我们无法保护敏感数据,那么我们与业务合作伙伴 和客户的关系可能会受到重大损害,我们的声誉可能会受到重大损害,我们可能会面临诉讼风险 和可能的重大责任。
此外, 如果我们未能充分维护我们的信息技术基础架构,我们可能会出现中断和数据丢失。过度停机可能会影响我们及时高效地向客户交付产品或开发新产品的能力。此类中断和数据丢失可能 对我们履行订单的能力产生不利影响,也可能中断其他流程。这些中断导致的销售延迟或客户流失 可能会对我们的财务业绩、股价和声誉产生不利影响。
加利福尼亚州颁布了《2018年加州消费者隐私法》(CCPA),自2020年1月1日起生效。我们和我们的业务 合作伙伴或承包商未能完全遵守 CCPA 和其他法律可能会导致巨额罚款,并需要 采取繁重的纠正措施。此外,我们或我们的业务合作伙伴或承包商遇到的数据安全漏洞可能导致 丢失商业机密或其他知识产权,公开披露敏感商业数据,以及我们的员工、客户、供应商、承包商和其他人的个人身份信息(包括敏感个人信息)被泄露。
未经授权使用、披露或访问我们或代表我们维护的任何个人信息,无论是通过破坏我们的系统, 未经授权的一方违反我们的供应商或供应商的系统,还是由于员工或承包商的错误、盗窃或滥用, 或其他方式,都可能损害我们的业务。如果 发生任何此类未经授权的使用、披露或访问此类个人信息,我们的运营可能会受到严重干扰,我们可能会受到私人方面的要求、索赔和诉讼,以及 的调查、相关行动和监管机构的处罚。此外,在通知 受影响的个人和实体以及以其他方式遵守与 未经授权访问、使用或披露个人信息有关的大量外国、联邦、州和地方法律法规方面,我们可能会产生巨额成本。最后,任何感知到或实际未经授权访问、 或使用或披露此类信息都可能损害我们的声誉,严重削弱我们吸引和留住客户的能力 ,并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与我们的知识产权相关的风险
如果 我们未能充分保护我们的知识产权,我们可能会失去重要的专有技术,这可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们 的成功和竞争能力在很大程度上取决于我们开发和保护我们的专有技术和知识产权 的能力,以将我们的产品、服务和技术与竞争对手的产品、服务和技术区分开来。他人未经授权使用我们的知识产权和专有技术可能会对我们的业务造成重大损害。
从历史上看, 我们主要依靠商标、版权和商业秘密法,以及非竞争和保密协议 协议、合同条款、许可安排以及专有软件和制造流程来建立和保护 我们的知识产权。尽管我们在业务中拥有多项未注册的版权,但我们认为 业务的成功更多地取决于我们的专有技术、信息、流程和专有技术,而不是专利或商标注册。 此外,我们的许多专有信息和技术可能无法申请专利;如果我们决定将来申请专利和/或商标 ,我们可能无法成功获得任何此类未来专利或注册任何商标。
尽管 我们努力保护我们的知识产权,但现行法律提供的保护有限,我们的行为可能不足以保护我们的权利或防止他人声称其所有权受到侵犯。未经授权的第三方可能会尝试 复制、逆向工程或以其他方式获取、使用或利用我们产品和服务的各个方面,独立开发类似技术, 或以其他方式获取和使用我们认为是专有的信息。我们无法向您保证,我们的竞争对手不会围绕我们的知识产权独立开发与我们的技术或设计相似或优越的技术。此外,某些外国 国家的法律可能无法像美国法律那样充分或以相同的方式保护我们的所有权。
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我们 可能需要诉诸诉讼来行使我们的知识产权,保护我们的商业秘密,并确定其他公司未来所有权的有效性 和范围。但是,诉讼可能会导致巨额费用,并导致 挪用管理和财务资源。我们无法向您保证任何此类诉讼都会成功,也无法向您保证 将胜过针对我们的反诉。我们未能保护我们的任何重要知识产权,或者我们为执行这些权利而诉诸的任何诉讼,都可能对我们的业务产生重大和不利影响。
如果 我们面临第三方侵犯知识产权的索赔,我们可能会面临昂贵的诉讼,承担重大 损害赔偿责任,或者限制我们销售产品和服务的能力。
尽管 我们目前没有发现我们的产品、服务或技术有任何侵犯他人知识产权的行为,但我们 无法确定我们的产品、服务和技术不会或将来不会侵犯第三方拥有的有效知识产权 权利。此外,我们无法向您保证第三方不会声称我们侵犯了他们的知识产权 。
近年来,美国发生了大量涉及专利和其他知识产权的诉讼。 将来,由于涉嫌侵犯他人知识产权,我们可能会成为诉讼的一方。成功对我们提起的 侵权索赔可能会导致巨额金钱责任,要求我们签订特许权使用费或许可协议, 或以其他方式严重干扰我们的业务运营。此外,即使我们在这些索赔上胜诉,这起诉讼也可能耗时 进行辩护或和解的成本高昂,并可能导致我们的时间和精力以及运营资源的分散, 这可能会对我们的业务产生重大和不利影响。任何潜在的知识产权诉讼也可能迫使我们采取以下一项或多项行动:
● | 停止 出售、合并或使用我们使用被侵权知识产权的产品和服务; | |
● | 从被侵权知识产权的所有者那里获得 销售或使用相关技术的许可, 可能无法以商业上合理的条件获得该许可,或者根本无法获得该许可;或者 | |
● | 重新设计 使用该技术的产品和服务。 |
如果 我们被迫采取任何此类行动,我们的业务可能会受到严重损害。尽管我们提供一般责任保险,但我们的 保险可能无法承保此类潜在索赔,或者可能不足以赔偿我们可能承担的所有责任。
与我们的普通股相关的风险
我们的 经营业绩可能因时期而大幅波动,这使得我们的经营业绩难以预测,并可能导致 我们在任何特定时期的经营业绩不时低于可比时期和预期。
在我们的经营历史中,我们的 经营业绩在每个季度、逐期和逐年之间都有大幅波动 ,并且由于各种因素,其中许多因素是我们无法控制的,未来可能会继续波动。可能影响我们经营业绩的某些 因素包括但不限于这份 10-Q表季度报告中的 “管理层讨论 和财务状况和经营业绩分析——关键会计政策” 中列出的因素。
由于 我们对其中许多因素几乎无法控制或根本无法控制,因此我们的经营业绩很难预测。 这些因素中的任何不利变化都可能对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
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我们的 收入、净收入和其他经营业绩在很大程度上取决于客户订单和项目的规模和时间,以及 这些项目的完成时间。我们很难预测我们收到大宗个人订单和项目完成的时机 。由于我们的运营费用基于中长期的预期收入,而且由于我们的运营支出中有很大一部分 是相对固定的,因此确认收入的短缺或延迟可能导致我们的经营业绩逐季度差异 ,并可能导致任何特定 季度的重大营业亏损或利润率下降。如果我们在任何特定季度的收入低于预期, 我们可能无法迅速减少支出以应对收入短缺,或者对我们来说可能不谨慎,这可能导致我们在该季度遭受巨额营业亏损或 利润率下降。
由于 这些因素以及本10-Q表季度报告中讨论的其他风险,您不应依靠经营业绩的季度、逐季度 或逐年比较来衡量我们的未来业绩。我们的经营业绩的季度、期间和年度比较 不一定有意义,也不一定能预示未来的业绩。因此,我们的经营业绩或收入积压可能会不时降至历史水平或公开市场分析师 和投资者的预期以下,这可能会导致我们普通股的交易价格大幅下跌。
我们的 董事长、总裁兼首席执行官拥有我们普通股的很大一部分,无论其他股东的意愿如何,他们都将对需要股东批准的事项施加重大影响 。
我们的 董事长、总裁、首席执行官兼秘书Arthur D. Sams实益拥有我们已发行普通股的约43.4%。因此,在可预见的将来,萨姆斯先生对管理层具有重大影响力,并对需要股东 批准的事项具有重大控制权,包括年度董事选举和重大公司交易,例如合并或以其他方式出售我们的公司 或我们的资产。这种集中控制可能会限制股东影响公司事务的能力 ,因此,我们可能会采取股东认为无益的行动。因此,我们普通股 的市场价格可能会受到不利影响。
我们普通股的 价格波动不定,您可能会损失全部或部分投资。
我们普通股的 交易价格波动不定,可能会因各种因素而出现大幅波动,其中一些 是我们无法控制的,包括交易量有限。除了 “风险因素” 部分和本10-Q表季度报告中其他地方讨论的因素外,这些因素还包括但不限于:
● | 来自现有技术和产品或可能出现的新技术和产品的竞争 ; | |
● | 失去了包括AT&T和Verizon Wireless在内的重要客户; | |
● | 我们季度经营业绩的实际 或预期变化; |
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● | 未能达到投资界的估计和预测或我们可能以其他方式向公众提供的估计和预测; | |
● | 我们的 现金状况; | |
● | 公告 或预计将采取更多融资措施; | |
● | 发行 的债务或股权证券; | |
● | 我们 无法成功进入新市场或开发其他产品; | |
● | 竞争对手经营业绩的实际 或预期波动或各自增长率的变化; | |
● | 我们或我们的股东将来出售我们的普通股 ; | |
● | 在纳斯达克资本市场交易我们的普通股 量; | |
● | 我们行业的市场 状况; | |
● | 股票市场的整体 表现以及总体政治和经济状况; | |
● | 我们或我们的竞争对手介绍新产品或服务 ; | |
● | 关键管理人员、工程人员或其他人员的增加 或离职; | |
● | 出版 关于我们或我们行业的研究报告,或者证券 或行业分析师的正面或负面建议或撤回研究报道; | |
● | 同类公司的市场估值变化 ; | |
● | 争议 或其他与知识产权和其他所有权相关的进展; | |
● | 会计实务的变化 ; | |
● | 重大 诉讼,包括股东诉讼;以及 | |
● | 其他 事件或因素,其中许多是我们无法控制的。 |
此外, 公开股票市场经历了极端的价格和交易量波动,这些波动已经并将继续影响许多公司的股票证券的市场 价格。这些波动通常与这些公司的经营业绩 无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动,以及总体经济、政治和市场状况,例如 衰退、利率变化或国际货币波动,可能会对我们普通股 股票的市场价格产生负面影响。
普通股价格下跌可能会影响我们筹集更多营运资金的能力,这可能会对我们 继续运营的能力产生不利影响。
普通股价格的长期下跌可能会导致我们普通股的流动性减少以及 我们筹集资金的能力降低。我们可能会试图通过出售股票证券来收购我们开展计划运营所需的很大一部分资金 ;因此,普通股价格的下跌可能会不利于我们的流动性和 的运营,因为下跌可能会对投资者投资我们证券的愿望产生不利影响。如果我们无法筹集所有计划运营所需的 资金,我们可能被迫从其他计划用途中重新分配资金,并可能对我们的商业计划和运营产生重大负面影响,包括我们开发新产品或服务以及继续当前 运营的能力。因此,我们的业务可能会受到影响,我们可能被迫减少或停止运营。如果我们无法通过出售普通股筹集足够的资金,并且我们可能被迫减少 或停止运营,我们也可能无法履行我们的财务义务。
我们 预计不会支付现金分红,因此,股东必须依靠股票升值来获得任何投资回报。
我们 从未申报或支付过股本的现金分红。我们打算保留未来收益的很大一部分(如果有),为业务的运营、发展和增长提供资金。未来宣布分红的任何决定都将由我们的董事会自行决定,但须遵守适用法律,并将取决于多种因素,包括我们的财务状况、 经营业绩、资本要求、合同限制、一般业务状况以及我们 董事会可能认为相关的其他因素。因此,只有普通股价格升值(可能永远不会发生)才能为股东提供回报 。
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如果 证券或行业分析师不发表有关我们 业务的研究或报告,或发表不准确或不利的研究或报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的 交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告 。我们无法控制这些分析师。如果没有证券或行业分析师对 我们公司进行报道,我们普通股的交易价格可能会受到负面影响。如果我们获得证券或行业分析师 的报道,如果报道我们的一位或多位分析师下调了我们的普通股评级,改变了对我们股票的看法 ,或者发表了有关我们业务的不准确或不利的研究,我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师 停止报道我们或未能定期发布有关我们的报告,对我们普通股的需求可能会减少,我们可能 失去在金融市场的知名度,这可能会导致我们的股价和交易量下降。
我们 不受特拉华州通用公司法第203条规定的约束,这可能会对您的投资产生负面影响。
我们 在公司注册证书中选择不受特拉华州通用公司法第 203 条 或第 203 条规定的约束。一般而言,第203条禁止特拉华州上市公司在成为 利害关系股东的交易之日起三年内与 “利害关系股东” 进行 “业务合并” ,除非业务合并以规定的方式获得批准。“业务合并” 包括 合并、资产出售或其他为感兴趣的股东带来经济利益的交易。“利益股东” 是指与关联公司和关联公司一起拥有(或者在某些情况下,在三年前确实拥有)公司有表决权的股票的15%或更多 的人。例如,我们决定不受第203条的约束,将允许我们的董事长、 总裁、首席执行官兼秘书(他实益拥有我们约43.4%的普通股)将超过15%的有表决权股票的Arthur D. Sams转让给第三方,不受第203条规定的限制。这可能会使我们 更容易受到未经董事会批准和/或无法有效禁止或推迟 此类收购的能力而完成的收购。
我们的章程文件和特拉华州法律中的某些 条款可能会产生反收购影响,这可能会阻碍他人收购我们, 即使收购对我们的股东有利,也可能阻止我们的股东试图更换或罢免我们 目前的管理层。
我们的公司注册证书和章程中的条款 以及特拉华州法律的规定可能会使第三方 更难收购我们或增加收购我们的成本,即使这样做会使我们的股东受益。这些规定包括:
● | 要求股东特别会议只能由董事会、总裁或首席执行官 高管召开; | |
● | 提前 通知股东提案和董事会选举提名;以及 | |
● | 董事会有权在未经股东批准的情况下按照董事会确定的条件发行优先股 ,以及哪些优先股可能包括优先于普通股持有人权利的权利。 |
这些 反收购条款以及我们的公司注册证书和章程中的其他条款可能会使股东 或潜在收购方更难获得对我们董事会的控制权或发起遭到当时的 董事会反对的行动,也可能推迟或阻碍涉及我们公司的合并、要约或代理竞赛。这些规定还可能阻止 代理竞赛,使你和其他股东更难选举你选择的董事,或者导致我们采取你想要的其他 公司行动。控制权变更交易或董事会变更的任何延迟或阻止都可能导致 普通股的市场价格下跌。
36 |
我们的 公司注册证书将特拉华州财政法院指定为股东可能提起的某些类型 诉讼和诉讼的唯一和专属论坛,这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工的争议获得有利的 司法论坛的能力。
我们的 公司注册证书规定,除非我们以书面形式同意选择替代论坛,否则特拉华州财政法院 应是 (i) 代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼,(ii) 任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他雇员违反对我们或我们的股票所欠信托义务的诉讼持有人, (iii) 根据《特拉华州通用公司法》的任何规定提出索赔的任何诉讼,我们的证书公司注册 或我们的章程,或 (iv) 根据内部事务原则对我们提出索赔的任何诉讼。
为避免疑问,上述专属诉讼地条款不适用于根据《证券法》或 《交易法》产生的任何索赔。《交易法》第27条对为执行《交易法》或其规章制度规定的任何义务或 责任而提起的所有诉讼规定了联邦专属管辖权,《证券法》第22条为联邦和州法院规定了对为执行《证券法》或其下的 规章制度规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼的并行管辖权。
我们章程中对诉讼地条款的选择可能会限制我们的股东在司法论坛上提出索赔的能力,因为他们认为 有利于与我们或我们的董事、高级职员、员工或代理人发生争议,这可能会阻止针对我们和我们的 董事、高级职员、员工和代理人的此类诉讼,尽管诉讼如果成功,可能会使我们的股东受益。适用法院 也可能作出与其他法院不同的判决或结果,包括考虑诉讼的股东可能所在地或以其他方式选择提起诉讼的法院,此类判决或结果可能对我们比对股东更有利。 关于将特拉华州财政法院作为某些类型诉讼的唯一和专属法庭的规定,确实向特拉华州财政法院提出索赔的股东 在提起任何此类索赔时可能会面临额外的诉讼费用,尤其是 如果他们不居住在特拉华州或附近。最后,如果法院认定我们章程的这一条款不适用于一种或多种特定类型的诉讼或诉讼,或无法执行 ,我们可能会因在其他司法管辖区解决 此类问题而产生额外费用,这可能会对我们产生重大不利影响。
如果 我们未能维持有效的财务报告内部控制体系,我们可能无法准确报告我们的财务 业绩或防止欺诈。结果,股东可能会对我们的财务和其他公开报告失去信心,这将损害 我们的业务和普通股的交易价格。
对财务报告进行有效的 内部控制对于我们提供可靠的财务报告是必要的,再加上适当的披露 控制和程序,旨在防止欺诈。如果未能实施所需的新控制措施或改进的控制措施,或者在实施过程中遇到困难 ,都可能导致我们无法履行报告义务。此外,我们对 与《萨班斯-奥克斯利法案》第404条进行的任何测试,或我们的独立注册会计师事务所随后进行的任何测试,都可能揭示我们对财务报告的内部控制存在缺陷,这些缺陷被认为是重大弱点,或者可能需要对我们的财务报表进行潜在的 或追溯性修改,或者确定其他需要进一步关注或改进的领域。内部控制不佳 也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们普通股的交易 价格产生负面影响。
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我们 必须每季度披露内部控制和程序的变更,我们的管理层必须每年评估这些控制措施的有效性。但是,只要我们是美国证券交易委员会规定的 “非加速申报人”, 我们的独立注册会计师事务所就无需根据第404条证明我们对财务 报告的内部控制的有效性。对我们内部控制有效性的独立评估可以发现 我们管理层的评估可能不会发现的问题。我们内部控制中未被发现的重大缺陷可能会导致财务报表 重报,并要求我们承担补救费用。
我们 作为上市公司运营会产生巨额成本,我们的管理层预计将花费大量时间用于上市 公司合规计划。
作为 一家上市公司,由于我们遵守适用于我们的法规和披露义务 ,包括遵守萨班斯-奥克斯利法案以及美国证券交易委员会和纳斯达克实施的规则,我们承担了大量的法律、会计和其他费用。美国证券交易委员会和其他 监管机构继续采用新的规章制度,并对要求我们遵守的现有法规进行更多修改。 2010年7月,颁布了《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》或《多德-弗兰克法案》。《多德-弗兰克法案》中有重要的 公司治理和高管薪酬相关条款,要求美国证券交易委员会在这些领域通过额外的 规章制度。股东激进主义、当前的政治环境以及当前的高水平政府 干预和监管改革可能会导致大量的新监管和披露义务,这可能会导致额外的合规成本 ,并以我们目前无法预料的方式影响我们的业务运营方式。我们的管理层和其他人员 在这些合规计划和对上市公司报告义务的监督上投入了大量时间,而且 由于《多德-弗兰克法案》 出台了新的公司治理和高管薪酬相关规则、法规和指导方针,以及未来预计将进一步的监管和披露义务,我们可能需要投入额外的时间和成本来遵守此类合规计划和规则。这些规章制度使我们承担了大量的法律和财务合规成本 ,并使某些活动更加耗时和昂贵。
为遵守上市公司的要求,我们可能需要开展各种活动,包括实施新的内部 控制和程序,以及雇用新的会计或内部审计人员。《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们对财务报告保持有效的 披露控制和程序以及内部控制。我们将继续制定和完善我们的披露 控制措施和其他程序,旨在确保我们在向美国证券交易委员会提交的报告中要求披露的信息 在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,以及根据《交易法》在报告中需要披露的信息 得到积累并传达给我们的主要高管和财务官员 。我们目前的控制措施和我们制定的任何新控制措施都可能变得不足,将来可能会发现我们对 财务报告的内部控制存在薄弱环节。
任何 未能制定或维持有效的控制措施都可能对定期管理评估和年度独立注册会计师事务所认证报告的结果产生不利影响 我们对财务报告的内部控制的有效性, 我们可能被要求在根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条向美国证券交易委员会提交的定期报告中纳入这些报告,损害我们的 经营业绩,导致我们未能履行报告义务,或导致我们前期财务报表的重报。 如果我们无法证明符合《萨班斯-奥克斯利法案》,我们对财务报告的内部控制 被认为不足,或者我们无法及时或准确地编制财务报表,则投资者可能会对 我们的经营业绩失去信心,普通股价格可能会下跌。此外,如果我们无法继续满足这些要求, 我们可能无法继续在纳斯达克资本市场上市。
我们 目前没有被要求遵守美国证券交易委员会实施萨班斯-奥克斯利法案第404条的规定,因此 还没有被要求为此目的对财务报告内部控制的有效性进行正式评估。但是, 我们必须遵守其中某些规则,这些规则要求管理层对我们的季度 和年度报告中的财务和其他信息进行认证,并从 下一份年度报告开始,就我们对财务报告的内部控制的有效性提供年度管理报告。该评估需要包括披露我们的管理层或我们的独立注册会计师事务所发现的我们对 财务报告的内部控制中的任何重大弱点。我们才刚刚开始编译符合此类要求所需的系统和处理文档的昂贵而具有挑战性的过程。 我们可能无法及时完成评估、测试和任何必要的补救措施。在评估和测试过程中,如果我们 发现财务报告内部控制中的一个或多个重大弱点,我们将无法断言我们对财务报告的内部 控制是有效的。
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筹集 额外资本,包括通过未来出售和发行普通股或根据我们的股权激励计划行使购买普通股的权利 ,可能会进一步稀释股东的所有权百分比,可能会导致 我们的股价下跌并可能限制我们的运营。
我们 预计,未来将需要大量额外资金来继续我们的计划运营,包括任何潜在的收购、 购买资本设备、雇用新员工以及作为一家运营上市公司的持续活动。如果我们通过公开和私募股权发行以及债务融资相结合来寻求 额外资本,我们的股东可能会经历大幅稀释 。如果我们通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资金,则现有股东的所有权 权益可能会被稀释,条款可能包括清算或其他对 股东权利产生不利影响的优惠。债务和应收账款融资可能与股权成分相结合,例如购买 股普通股的认股权证,这也可能导致我们现有股东的所有权稀释。负债的产生 将导致固定还款义务增加,还可能导致某些限制性契约,例如限制我们 承担额外债务的能力,以及其他可能对我们开展业务的能力产生不利影响的运营限制。 未能获得足够的资金可能会导致我们削减某些运营活动,包括销售和营销,以降低 成本和维持业务,并将对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
根据 我们经修订的2016年综合股票激励计划或2016年计划,我们可能会发放股权奖励,涵盖最多1,754,385股普通股 股。截至2023年9月30日,根据2016年计划,我们已授予购买总计14万股普通股的期权,并发行了161,347股普通股作为股票薪酬。根据我们的2016年计划,我们已经注册了1,754,385股普通股可供发行。出售行使期权时发行或根据我们 2016年计划授予的股票可能会导致我们现有股东的重大稀释,这可能导致我们的股价下跌。
我们 发行优先股可能会对普通股的市值产生不利影响,削弱普通股股东的投票权,延迟或阻止控制权变更。
我们的 董事会有权促使我们在不经股东进一步表决或采取任何行动的情况下发行一个或多个系列中多达500万股优先股 ,指定构成任何系列的股票数量,并确定其权利、优先权、 特权和限制,包括股息权、投票权、权利和赎回条款、赎回价格或价格 以及清算偏好这样的系列。
发行具有股息或转换权、清算优惠或其他有利于 优先股持有人的经济条件的优先股,可能会降低对普通股的投资的吸引力,从而降低我们普通股的市场价格。例如,普通股的投资者可能不希望以高于一系列可转换优先股的转换价格 的价格购买普通股,因为优先股的持有人实际上有权以较低的转换价格购买普通股 股,从而对普通股持有人造成经济稀释。
此外, 发行具有表决权的优先股可能会对我们其他类别有表决权的股票持有人的投票权产生不利影响 如果我们其他类别的有表决权股票作为单一类别一起投票,则会削弱他们的投票权,或者 赋予任何此类优先股的持有人阻止他们有单独集体投票权的诉讼的权利 我们其他类别有表决权的股票的持有人。优先股的发行也可能产生推迟、推迟或阻止我们公司控制权变更的效果,而无需股东采取进一步行动,即使股东 获得了股票溢价。
39 |
商品 2。股票证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股票证券
没有。
商品 3。优先证券违约
不适用。
物品 4。矿山安全披露
不适用。
物品 5。其他信息
没有。
商品 6.展品
是指展品索引中列出的展品。
40 |
展品索引
展览 数字 |
描述 | |
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的经修订的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条所要求的认证 | |
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的经修订的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) 条所要求的认证 | |
32.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证 | |
101.INS | 内联 XBRL 实例文档 | |
101.SCH | 内联 XBRL 分类法扩展架构 | |
101.CAL | 行内 XBRL 分类法扩展计算 Linkbase | |
101.DEF | 行内 XBRL 分类法扩展定义 Linkbase | |
101.LAB | Inline XBRL 分类法扩展标签 Linkbase | |
101.PRE | Inline XBRL 分类法扩展演示文稿 Linkbase | |
104 | Cover 页面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) |
41 |
签名
根据 1934 年《证券交易法》的要求,注册人已正式授权下列签署人 代表其签署本报告。
日期: 2023 年 11 月 14 日 | POLAR POWER, INC. | |
来自: | /s/{ br} Arthur D. Sams | |
Arthur D. Sams 总裁、首席执行官兼秘书 |
42 |